DISCA-20201231
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国-GAAP：股权投资方法成员2019-01-012019-12-310001437107美国-GAAP：股权投资方法成员2018-01-012018-12-310001437107DISCA：其他相关方成员2020-01-012020-12-310001437107DISCA：其他相关方成员2019-01-012019-12-310001437107DISCA：其他相关方成员2018-01-012018-12-310001437107DISCA：内容成员2020-12-310001437107美国-GAAP：其他信用衍生工具成员2020-12-310001437107SRT：最小成员数美国-GAAP：其他信用衍生工具成员2020-01-012020-12-310001437107美国-GAAP：其他信用衍生工具成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001437107DISCA：教育和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001437107DISCA：教育和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2019-01-012019-12-310001437107DISCA：教育和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2018-01-012018-12-310001437107DISCA：用户网络成员2018-01-012018-12-310001437107DISCA：国际网络成员2018-01-012018-12-310001437107DISCA：教育和其他成员2020-01-012020-12-310001437107DISCA：教育和其他成员2019-01-012019-12-310001437107DISCA：教育和其他成员2018-01-012018-12-310001437107国家：美国2020-01-012020-12-310001437107国家：美国2019-01-012019-12-310001437107国家：美国2018-01-012018-12-310001437107美国-GAAP：非美国成员2020-01-012020-12-310001437107美国-GAAP：非美国成员2019-01-012019-12-310001437107美国-GAAP：非美国成员2018-01-012018-12-310001437107国家：美国2020-12-310001437107国家：美国2019-12-310001437107国家/地区：中国2020-12-310001437107国家/地区：中国2019-12-310001437107国家：GB2020-12-310001437107国家：GB2019-12-310001437107DISCA：非英国或英国成员2020-12-310001437107DISCA：非英国或英国成员2019-12-310001437107US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001437107US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001437107Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AllowanceForCreditLossMember美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-01-012020-12-310001437107US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001437107Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001437107Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310001437107Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001437107US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001437107US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310001437107Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310001437107Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310001437107US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310001437107US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310001437107Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-12-310001437107Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-31





美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
表格
10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止2020年12月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
对于从中国到日本的过渡期，日本政府将中国政府转变为中国政府，中国政府将中国政府转变为中国政府。
委托文件编号：001-34177
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710721000018/disca-20201231_g1.jpg
Discovery公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州 35-2333914
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
歌市维尔路8403号 20910
银泉，马里兰州(邮政编码)
(主要执行办公室地址) 
(240) 662-2000
(注册人的电话号码，包括区号)
 


根据该法第12(B)节登记的证券：
 
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A系列普通股，每股票面价值0.01美元DISCA纳斯达克全球精选市场
B系列普通股，每股票面价值0.01美元DISCB纳斯达克全球精选市场
C系列普通股，每股票面价值0.01美元DISCK纳斯达克全球精选市场
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是  ý*¨
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。¨    不是  ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ý*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ý  加速的文件管理器 
¨
非加速文件服务器 
¨
  规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第12b-2条所定义)。☐*ý
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，根据注册人最近完成的第二财季(即2020年6月30日)的最后一个营业日的股票最后销售价格计算，约为$10十亿美元。
截至2021年2月8日，注册人每类普通股的流通股总数为：
 
系列A普通股，每股票面价值0.01美元162,490,752 
B系列普通股，每股票面价值0.01美元6,512,378 
C系列普通股，每股票面价值0.01美元318,331,065 



以引用方式并入的文件
本10-K表格年度报告第III部分第10项至第14项所要求的某些信息在此并入，参考注册人为其2021年股东年会提交的最终委托书，该委托书应在注册人财政年度结束后120天内根据修订的1934年证券交易法第14A条向美国证券交易委员会提交。


Discovery公司
表格10-K
目录

 页面
第一部分
项目1.业务。
5
项目1A.风险因素。
21
项目1B。未解决的员工评论。
32
项目2.财产。
33
第三项：法律诉讼。
33
第四项矿山安全披露。
33
第II部
36
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
36
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
38
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
57
项目8.财务报表和补充数据。
59
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
123
项目9A。控制和程序。
123
项目9B。其他信息。
123
第三部分
123
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
123
项目11.高管薪酬。
124
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
124
项13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
124
项目14.首席会计师费用和服务
124
第四部分
124
项目15.物证和财务报表附表。
125
项目16.表格10-K摘要
132
签名
133

3

第I部分
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告中有关Form 10-K的某些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们的业务、营销和经营战略、收购业务的整合、新的服务产品、财务前景以及预期的资本来源和用途的陈述。诸如“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“战略”、“目标”等类似术语，以及未来或条件时态动词，如“可能”、“应该”、“将”和“将”，“在有关未来经营或财务业绩的任何讨论中使用的其他类似实质性术语中，确定了前瞻性陈述。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是真诚地表达的，并相信有合理的基础，但不能保证该预期或信念将会产生或实现。以下是可能导致实际结果或事件与预期大不相同的部分(但不是全部)因素的清单：
•电视节目发行和观看方面的变化，包括扩大部署个人录像机、付费视频点播、互联网协议电视、移动个人设备和个人平板电脑及其对电视广告收入的影响；
•继续巩固发行客户和制作工作室；
•未能获得关联协议或以不太有利的条件续签此类协议；
•技术日新月异；
•广告商或关联公司无法及时或根本不能向我们汇款；
•总体经济和商业状况，包括目前新冠肺炎大流行的影响；
•行业趋势，包括故事片、电视和电视商业制作的时机和支出；
•国内外电视广告支出；
•与我们的经销商或其他业务伙伴在合同解释上存在分歧；
•外币汇率波动、政治动荡和国际市场监管变化；
•对国外首批和现有内容库的市场需求；
•我们经营的行业以及我们有利益的实体的监管和竞争环境；
•发展新业务线和业务战略所固有的不确定性；
•关于我们在未合并实体的投资的财务业绩的不确定性；
•我们有能力及时或完全完成、整合、维持和获得我们拟议的业务合并和收购带来的预期利益和协同效应；
•与产品和服务开发以及市场接受度相关的不确定性，包括为新的电视和电信技术开发和提供节目，以及我们新的Discovery+流媒体产品的成功；
•未来的财务业绩，包括资金的可获得性、条款和部署；
•供应商和供应商交付产品、设备、软件和服务的能力；
•我们有能力实现从我们的成本削减计划中预期的效率、节省和其他好处；
•任何未决或受到威胁的诉讼的结果；
•是否有合格的人员；
•影响主要娱乐业工会的全行业罢工或其他工作行动的可能性或持续时间；
•政府法规的变化或未能或无法遵守，包括但不限于联邦通信委员会(FCC)的法规和数据隐私法规以及监管程序的不利后果；
•因法规变化或公司结构变化而导致的所得税变化；
4

•与合作伙伴、分销商和权益法投资合作伙伴的关键战略关系的性质发生变化；
•竞争对手对我们的产品和服务以及我们感兴趣的实体的产品和服务的反应；
•威胁或实际的网络或恐怖袭击和军事行动；
•我们的债务水平；
•进入资本市场的机会减少或借贷成本大幅上升；以及
•由于订户数量意外减少而导致的广告收入减少。
这些风险有可能影响我们资产负债表上记录的资产的可回收性，包括商誉或其他无形资产。此外，其中许多风险目前被新冠肺炎大流行的长期影响放大，未来可能还会继续放大。关于其他风险因素，请参阅第1a项，“风险因素”。这些前瞻性声明以及此类风险、不确定因素和其他因素仅代表截至本年度报告10-K表格之日的情况，我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文中包含的任何前瞻性声明的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何其他变化。
项目1.业务。
为方便起见，除文意另有所指外，本年度报告中使用的术语“Discovery”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”均指Discovery，Inc.，并统称为Discovery，Inc.及其一个或多个合并子公司。2018年3月6日，公司收购了Scripps Networks Interactive，Inc.(以下简称Scripps Networks)，并将其更名为“Discovery Communications，Inc.”。写给《探索公司》(见所附合并财务报表附注3。)
新冠肺炎的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布2019年冠状病毒病(新冠肺炎)疫情为全球大流行。新冠肺炎继续在世界各地蔓延，其影响和相关经济中断的持续时间和严重程度尚不确定。为了遏制病毒，对社会和商业活动的限制已经并预计将继续对美国和全球经济的许多部门产生重大不利影响，包括媒体行业。我们继续密切关注新冠肺炎对我们业务和地域的方方面面的影响，包括对我们的客户、员工、供应商、供应商、分销和广告合作伙伴、生产设施和各种其他第三方的影响。
从2020年第二季度开始，由于社交和商业活动的限制造成经济中断，对我们的广告产品和服务的需求有所下降。这些经济干扰及其对公司的影响在2020年下半年略有缓解，但疫情继续影响到2020年底的需求，这种需求下降预计将持续到2021年。我们的许多第三方生产合作伙伴在2020年第二季度的大部分时间里因新冠肺炎限制而关闭，并在2020年第三季度重新上线，因此，我们产生了额外的成本，以遵守各种政府法规并为我们的员工、人才和合作伙伴实施某些安全措施。 此外，我们有权转播的某些体育赛事被取消或推迟，从而取消或推迟相关的收入和支出，包括推迟到2021年的2020年东京奥运会。奥运会的推迟将与奥运会相关的收入和重大支出从2020财年推迟到2021财年。
为了应对大流行的影响，我们采用并继续采用创新的制作和节目策略，包括制作由我们的直播人才拍摄的内容，并就播出哪些内容征求观众反馈。我们还实施了远程工作安排，自2020年3月中旬起生效，到目前为止，这些安排并未对我们的业务运营能力产生实质性影响。
大流行的影响可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流产生进一步的负面影响。然而，由于许多不确定性，我们无法预测新冠肺炎将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生的持续影响。新冠肺炎S对我们业务和业绩的影响的性质和程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括可能出现的关于新冠肺炎未来激增的严重性和程度、疫苗分发和其他遏制病毒或治疗其影响的行动等的新信息。我们将继续关注新冠肺炎及其对我们的业务业绩和财务状况的影响。
5

概述
我们是一家跨多个分销平台提供内容的全球媒体公司，包括付费电视(“付费电视”)、免费电视(“FTA”)和广播电视等线性平台、经过认证的GO应用、数字分销安排、内容许可安排和直接面向消费者(“DTC”)的订阅产品。作为世界上最大的付费电视节目提供商之一，我们通过我们全部或部分拥有的网络，向全球约37亿累计订户和观众提供原创和购买的内容和现场活动。我们以近50种语言在美国和其他220多个国家和地区发布定制内容。我们拥有庞大的内容资料库，并拥有我们内容和镜头的大部分版权，这使我们能够利用我们的资料库在新市场和新平台上快速推出品牌和服务。我们的内容可以以经济高效的方式重新编辑和更新，以提供主题的主题版本，可以在世界各地的各种平台上使用。
我们的内容涵盖各种流派，包括生存、自然历史、探险、体育、一般娱乐、家庭、食物、旅行、英雄、冒险、犯罪和调查、健康和儿童。我们的全球网络组合包括著名的非虚构类电视品牌，如我们分布最广泛的全球品牌Discovery Channel、HGTV、Food Network、TLC、Animal Planet、Investigation Discovery、Travel Channel、Science和MotorTrend(以前在国内称为Velocity，目前在大多数国际国家称为Turbo)。在美国的其他电视网中，Discovery还提供两个西班牙语服务，Discovery en Español和Discovery Familia。我们的国际投资组合还包括欧洲(不包括俄罗斯)领先的体育娱乐提供商和奥运会转播商EuroSPORT、波兰媒体公司TVN以及拉丁美洲领先的儿童娱乐品牌Discovery Kids。我们参与的合资企业包括Magnolia，最近与Chip和Joanna Gaines成立的多平台企业，以及Group Nine Media(“Group Nine”)，一家数字媒体控股公司，旗下拥有顶级数字品牌，包括NoowThis News、The Dodo、Thrillist、PopSugar和Seeker。我们经营制作工作室，在2018年4月出售我们的教育业务之前，我们销售基于课程的教育产品和服务。(见所附合并财务报表附注3。)
在2020年第四季度，我们宣布在全球推出我们的聚合DTC产品Discovery+，这是一项非虚构的、现实生活中的订阅服务。2021年1月，我们在美国推出了几个流媒体平台的Discovery+，并与Verizon达成合作伙伴关系，Verizon向其某些客户提供长达12个月的Discovery+访问权限。Discovery+在全球超过25个市场的推广已经开始，英国、爱尔兰和印度都是我们的合作伙伴。我们还与沃达丰建立了合作伙伴关系，沃达丰将向欧洲12个市场的现有沃达丰电视和移动客户提供Discovery+。在美国推出后，Discovery+包括一个由55,000多集组成的广泛的内容库，并以Discovery拥有强大领导地位的品牌组合中的一系列独家原创系列为特色。这项服务既可以与美国存托股份一起使用，也可以不加广告，为探索频道提供双重收入来源。
我们的目标是主要来自在我们的网络和数字产品上销售广告，以及向携带我们的网络品牌和内容的分销商收取费用，主要包括有线电视、直接到户(DTH)卫星、电信和数字服务提供商，以及DTC订阅服务。其他交易包括附属公司和广告销售代表服务、制作工作室内容开发和服务内容许可证、我们的品牌消费产品许可，以及2018年基于课程的产品和服务。2020年，广告、分销和其他收入分别占综合收入的52%、46%和2%。在我们2020年、2019年或2018年的总合并收入中，没有任何单个客户的比例超过10%。
我们为我们的网络和品牌投资高质量的内容，目标是建立收视率，优化发行收入，获得广告收入，并创建或重新定位品牌渠道和业务，以维持长期增长并占据具有强大消费者吸引力的理想内容利基市场。我们的战略是最大限度地提高我们每个品牌网络的分销、评级和利润潜力。除了我们品牌网络的分销和广告收入不断增长外，我们还在新平台上扩展了内容分销，包括与品牌一致的网站、在线流媒体、移动设备、视频点播(VOD)和宽带渠道，这些渠道为我们的电视内容提供推广平台，并作为广告和分销收入的额外渠道。收视率是有线电视营办商、直接到户卫星营办商、电讯服务供应商及向客户提供我们的内容的其他内容分销商产生广告收入及创造需求的主要驱动力。
6

虽然我们在全球使用某些品牌和内容，但我们将我们的业务分为两个可报告的部门：主要由国内电视网络和数字内容服务组成的美国网络，以及主要由国际电视网络和数字内容服务组成的国际网络。我们的分类报告与我们的管理结构和财务信息管理用来做出有关运营事项的决策(如资源分配和业务绩效评估)保持一致。本年度报告Form 10-K中的项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及项目8“财务报表和补充数据”中的附注23列出了我们业务部门和开展业务的地理区域的财务信息。
网络品牌
本年度报表10-K中的用户统计数据包括全资拥有的网络和由权益法被投资人运营的网络。国内订户统计数据基于尼尔森媒体研究公司。国际订户和观众统计数据来自内部数据和外部来源(如果可用)。如本文所用，“用户”是指从其有线电视运营商、直接到户卫星运营商、电信服务提供商或其他电视提供商接收适用网络的单个家庭，包括那些根据包括免费时段和/或免费运输的各种定价计划从付费电视提供商免费接收我们的网络的用户。术语“累计订户”是指我们每个网络或内容服务的订户总数的总和。举个例子，两个家庭分别从他们的付费电视提供商那里获得5个我们的网络，代表两个订户，但累积订户是10个。“观众”一词是指使用适当的接收设备从我们的其中一个网络接收信号的单个家庭，而无需向付费电视提供商订阅。
我们的品牌包括：

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•截至2020年12月31日，探索频道在美国拥有约8600万订户。截至2020年12月31日，Discovery Channel和Discovery HD Showcase品牌在国际市场累计拥有约2.77亿订户和观众。
•探索频道致力于创造高质量的非虚构内容，让观众了解并娱乐世界的所有奇迹、多样性和惊叹。该网络提供了高端制作价值和生动电影摄影的标志性组合，涉及的流派包括科学技术、探索、冒险、历史和深入的幕后一瞥塑造和分享我们世界的人、地方和组织。
•在美国，Discovery频道的观众可以随时随地通过Discovery Go应用程序享受他们最喜欢的节目，该应用程序具有实时和点播访问功能。
•探索频道的内容包括淘金热,赤身裸体，心惊胆战, 最致命的捕获物,FAST N‘Loud，街头恶棍，阿拉斯加丛林人， 探险未知, 战斗机器人, 卧底亿万富翁和塞伦盖蒂。探索频道也是鲨鱼周，该电视网长期举办的一年一度的夏季电视活动。
•目标观众是年龄在25岁到54岁之间的成年人，尤其是男性。

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•截至2020年12月31日，HGTV在美国约有8700万订户，在国际市场约有1.66亿订户和观众。
•HGTV节目内容吸引了对与家居/生活方式相关的话题特别感兴趣的观众，包括房地产、翻新、修复、装饰、室内或景观设计和幻想生活方式，以及专注于这些类型的纪录片和真人秀比赛。
•在美国，HGTV观众可以通过Discovery Go应用程序随时随地欣赏他们最喜欢的节目，该应用程序具有实时和点播访问功能。
•HGTV的内容包括：地产兄弟, 兄弟VS兄弟, 名人借条, 翻转或翻转, 克里斯蒂娜在海岸, 与塔里克·埃尔·穆萨翻转101, 家乡, 《好骨头》, 摇滚乐, 设计之星，房屋猎人，以及国际房屋猎人协会。
•目标观众是25岁至54岁年龄段收入较高的女性。

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•作为美国分布最广的广告支持有线电视网络，截至2020年12月31日，Food Network在美国拥有约8700万订户，在国际市场拥有约1.13亿订户和观众。
•美食网节目内容吸引了对美食相关娱乐感兴趣的观众，包括比赛和旅行，以及与美食相关的话题，如食谱、食物准备、娱乐和外出就餐。
•在美国，美食网的观众可以随时随地通过Discovery Go应用程序以及美食网络厨房应用程序欣赏他们最喜欢的节目。Discovery Go应用程序具有直播和点播访问功能。
•美食网上的内容包括黄金时段系列击败鲍比·弗莱, 切碎的, 就餐者、免下车电影院和潜水店, 大帝 美食车大赛，盖伊杂货小游戏, 美国最差厨师，和几个季节性烘焙锦标赛，以及日间系列赤脚公爵夫人, Giada娱乐, 女孩遇见农场, 盖伊的牧场厨房, 《厨房》, 这个 先锋女性，特丽莎的南方厨房和瓦莱丽的家庭烹饪.
•目标观众是25岁至54岁年龄段收入较高的成年人，特别是女性。

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•截至2020年12月31日，TLC在美国拥有约8500万用户，在加拿大拥有500万用户，这些用户包括在美国网络部分。截至2020年12月31日，TLC内容在包括Home&Health、Real Time和Living品牌在内的国际市场累计拥有约3.56亿订户和观众。
•TLC提供没有评判的真实故事，分享日常生活中的心灵、幽默、希望和人类与节目流派的联系，包括迷人的家庭、温馨的转变和生活的里程碑时刻。
•在美国，TLC观众可以随时随地通过Discovery Go应用程序享受他们最喜欢的节目，该应用程序具有实时和点播访问功能
•TLC上的内容包括90天未婚夫特许经营权，小人物，大世界，我是爵士和出走的女儿。
•目标观众是年龄在25岁到54岁之间的成年人，特别是女性。

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•截至2020年12月31日，动物星球在美国拥有约8400万订户，在国际市场拥有约1.87亿订户和观众。
•动物星球致力于创造具有全球吸引力的高质量内容，通过各种方式拉近人们的距离，履行其使命，让童年的喜悦和动物的奇迹活着。
•在美国，《动物星球》的观众可以随时随地通过Animal Planet Go应用程序欣赏他们最喜欢的节目，该应用程序具有直播和点播功能。
•关于动物星球的内容和人才包括哎呀！是欧文一家,《动物园》, 动物园：圣地亚哥, 斗牛犬与假释犯，Jeff博士：落基山兽医，水族馆和小狗碗。
•目标观众是年龄在25岁到54岁之间的成年人。

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•截至2020年12月31日，Investigation Discovery(“ID”)在美国拥有约8400万订户，在国际市场拥有约9000万订户和观众。
•ID是一家领先的真实犯罪、悬疑悬疑网络。从深入的调查到令人心碎的谜团，ID挑战了我们对文化、社会和人类状况的日常理解。
•在美国，ID观众可以通过Discovery Go应用程序随时随地享受他们最喜欢的节目，该应用程序具有直播和点播访问功能。
•ID内容包括关于保拉·扎恩的案件，杀人犯猎人：Joe·肯达中尉与约翰·沃尔什一起追捕，以及身份谋杀之谜专营权.
•目标观众是年龄在25岁到54岁之间的成年人，特别是女性。
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•截至2020年12月31日，旅游频道在美国约有8300万订户，在国际市场约有4600万订户和观众。
•旅游频道是为大胆、大胆和自发的人准备的：接受意想不到的刺激的冒险者，不怕小谜团的冒险者，以及热爱伟大故事的人。
•在美国，旅游频道的观众可以随时随地通过Discovery Go应用程序享受他们最喜欢的节目，该应用程序具有直播和点播访问的功能。
•旅游频道的内容包括幽灵探险, 奥斯本夫妇想要相信, 大脚怪探险队和幽灵之国.
•目标观众是年龄在25岁到54岁之间的成年人。

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•截至2020年12月31日，MotorTrend在美国拥有约7300万订户，在国际市场拥有约1.5亿订户和观众，该品牌在国际市场被称为Turbo。
•MotorTrend和MotorTrend App上的节目引人入胜，内容丰富，顶级专家和名人告诉我们，MotorTrend和MotorTrend App是完全面向汽车世界的领先订阅流媒体服务。
•MotorTrend App提供超过8000集和超过3600小时的汽车系列剧和特别节目，包括最完整的经典收藏顶级齿轮(从第一季到第27季的200多集和特辑)，全新的TOP Gear America和NASCAR 2020：面临压力，加上每一季的速度赛车，惠勒经销商，公路杀手，快速N‘大声，Bitchin’骑行，铁复活，德克萨斯金属还有更多。MotorTrend App可以在媒体播放器和流媒体设备上使用，包括亚马逊FireTV、Apple TV、Roku、Google Chromecast和网络，以及iPhone、iPad和Android移动设备。
•在美国，MotorTrend的电视观众也可以随时随地通过Discovery Go应用程序享受他们最喜欢的MotorTrend节目，该应用程序具有实时和点播访问功能。
•目标观众是年龄在25岁到54岁之间的成年人，尤其是男性。

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•截至2020年12月31日，OWN在美国拥有约7400万订户。
•奥普拉·温弗瑞电视网(OWN)是第一个也是唯一一个以一位标志性领袖命名并受到启发的电视网。Owner是当今最具创新性的故事家提供优质脚本和非脚本编程的领先目的地，其热门系列包括皇后糖, 格林利夫, Iyanla：修复我的生活，和新剧黛利拉和David造就了人。
•目标观众是年龄在25岁到54岁之间的非裔美国女性。
10

美国电视网
2020年，美国网络的收入为69亿美元，调整后的折旧及摊销前营业收入(“调整后的OIBDA”)为40亿美元，分别占我们的综合收入和调整后的OIBDA总额的65%和95%。我们的美国网络部门主要由国家电视网组成。我们的美国网络部门拥有并运营17个国家电视网络，包括探索频道、HGTV、Food Network、TLC和Animal Planet等全分发电视网络。此外，我们还运营以下美国电视网：MotorTrend、Investigation Discovery、Travel Channel、Science、Discovery Family、American Heroes Channel、Destination America、Discovery Life、DIY Network、Cooking Channel、Great American Country和Owner。2020年，我们还提供了经过认证的美国电视无处不在(TVE)流媒体产品，供付费电视订户使用，并通过我们的Go应用程序连接观众，通过Go应用程序实时和点播访问Discovery产品组合中16个美国电视网以及Discovery Familia和Discovery en Español的获奖节目和系列剧。在2020年期间，我们实现了美国数字平台消费的增量增长。此外，作为DirectTV Now、AT&T Watch、Hulu、SlingTV、FuboTV和YouTube TV提供的基于订阅的Over-top服务的一部分，我们向消费者提供某些网络。
美国网络公司的收入来自向我们电视网络首播内容的分销商收取的费用，其中包括有线电视、直接到户卫星和电信服务提供商，称为联属费用；从分销商那里获得授权内容和内容的费用，称为其他分销收入；在我们的电视网络和数字产品上销售广告的费用，包括Discovery+、我们的GO TVE应用程序套件和其他DTC订阅产品；提供销售代理、网络分销服务的费用；以及我们的品牌消费产品许可的收入。通常，我们的电视网络是根据多年运输协议播出的，该协议规定了我们的网络将接收的运输水平和每年递增的费率。我们网络的传输取决于包的包含，例如网络是在分布更广泛、范围更广的包上还是在分布较少的专门包上，也称为数字层。在美国，大约95%的分销收入来自排名前十的分销商，我们与这些分销商的协议在不同的时间到期。分销费用通常是全年按比例征收的。我们的某些DTC产品，包括最近于2021年1月推出的聚合Discovery+服务，可提供双重收入流。
广告收入是跨多个平台产生的，基于可用广告位的价格，并取决于许多因素，包括我们频道的订户数量、观众人口统计数据、我们节目的受欢迎程度、我们在一系列渠道上销售商业时间的能力，以及利用多个平台将广告商与目标受众联系起来的能力。在美国，广告时间是在预先和分散的市场上销售的。在预售市场，广告商为即将到来的几季购买广告时间，并通过承诺提前购买，锁定他们将为即将到来的一年支付的广告费率。许多预付广告承诺包括广告商可以减少或增加购买承诺的选项。在分散市场中，广告商在广告投放时间较近时购买广告，这通常会导致与预付费率相比，定价溢价。预售广告时间和分散市场广告时间的组合取决于预售发生时的经济状况，影响管理层愿意或能够获得的售罄水平。然后，分散市场中的需求会影响我们剩余广告库存的定价。分散市场定价可能与前期定价不同，并且可能不稳定。
2020年，广告、分销和其他收入分别占这一细分市场总净收入的58%、41%和1%。
国际网络
2020年，国际网络的收入为37亿美元，调整后的OIBDA为7.23亿美元，分别占我们的综合收入和调整后的OIBDA总额的35%和17%。我们的国际网络部门主要由国家和泛地区电视网络和品牌组成，这些网络和品牌通过多个分销平台提供。这一细分市场通过包括伦敦、阿姆斯特丹、华沙、米兰、新加坡和迈阿密运营中心在内的基础设施，在世界上几乎每个付费电视市场的运营中产生收入。全球品牌包括Discovery频道、Food Network、HGTV、Animal Planet、TLC、ID、Science和MotorTrend(在美国以外称为Turbo)，以及国际电视网独有的品牌，包括EuroSports、Discovery Kids、DMAX、Discovery Home&Health和TVN。TVN于2018年3月被收购，作为我们收购Scripps Networks Interactive，Inc.的一部分。截至2020年12月31日，国际网络以近50种语言运营独特的分发提要，并根据语言需求和广告销售机会定制频道提要。国际网络公司还在欧洲和中东拥有自由贸易协定网络，并在波兰、丹麦、挪威、瑞典和芬兰拥有广播网络，并继续寻求进一步的国际扩张。2020年，我们完成了对德国免费娱乐电视频道的收购，并完成了对新西兰一家独立免费商业广播公司的收购。
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自由贸易协定和广播网络为国际网络公司创造了很大一部分收入。电视服务的渗透率和增长率因国家和地区而异，这取决于许多因素，包括不同电视平台在当地市场的主导地位。虽然付费电视服务在某些市场有更大的渗透率，但在其他市场，自由贸易协定或广播电视占主导地位。国际网络拥有一个拥有80多个网络的大型国际分销平台，在全球220多个国家和地区的任何特定国家或地区分布着多达23个网络。国际网络根据当地市场的具体动态和相关的商业协议，在所有电视平台上进行分销。
随着消费者对数字和移动设备上消费内容的需求不断增长，一系列国际DTC产品已提供给消费者。2020年第四季度，我们的现实娱乐流媒体服务Dplay在英国和爱尔兰更名为我们新的全球流媒体服务Discovery+。其余的Dplay市场，包括北欧、意大利、西班牙和荷兰，预计将在2021年效仿。Discovery预计将在2021年通过利用其本地语言内容库以及广泛的体育直播组合，在25个以上的关键市场扩大其DTC服务。EuroSports现有的流媒体服务EuroSports Player向欧洲52个市场的球迷提供优质和本地化的体育赛事。这项服务预计将继续提供，直到Discovery+推出，欧洲体育运动员的内容在这些市场完全整合到这项服务中。
从计划于2021年夏天在2020年东京开始，Discovery+将成为欧洲(不包括俄罗斯)奥运会的流媒体直播和点播服务。欧洲体育将成为2020年东京奥运会在法国和英国的官方转播机构。
在德国，我们与ProSiebenSat.1合作推出了流媒体服务Joyn，该服务提供一系列免费电视内容，包括来自70多个频道的节目和直播流。在波兰，我们与CyFrow Polsat合作创建了一个视频流媒体平台，在获得监管批准后推出后，将为观众提供一个单一目的地来访问波兰内容，包括电影、连续剧、纪录片、体育和娱乐。
自2020年9月起，该公司重新调整了其国际网络管理报告结构。因此，以前被纳入欧洲报告单位的澳大利亚和新西兰现在被纳入亚太报告单位。
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除上述概述部分所述的全球网络外，我们还在国际上运营使用以下品牌的网络：

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•EuroSports是体育现场娱乐的家喻户晓的名字，通过EuroSports 1、EuroSports 2、该网络的DTC流媒体服务、EuroSports Player和Eurosport.com接触到欧洲和亚洲的球迷。
•截至2020年12月31日，每个品牌的订户和观众如下：EuroSports 1：1.92亿，EuroSports 2：8200万。
•现场直播、独家和高端体育是EuroSports所做工作的核心，展示具有地方和泛地区吸引力的体育赛事。欧洲的观众可以观看现场实况转播，包括自行车大巡回赛、所有四场大满贯网球锦标赛，以及冬季运动季节的每一场国际滑雪联合会世界杯和世界锦标赛。
•除了泛欧洲转播权，EuroSports还投资于独家和本地化转播权，以推动当地观众和商业相关性。重要的地方体育转播权包括挪威的Eliteserien、瑞典的Allsvenskan和瑞典的欧洲欧罗巴联赛等足球联赛，意大利的Lega篮球和法国、捷克共和国、芬兰、冰岛、挪威、罗马尼亚、俄罗斯、斯洛伐克和瑞典的全年ATP世界巡回赛网球。
•2021年夏天，Discovery预计将在欧洲50个市场和19种语言推出我们的第一届夏季奥运会--2020年东京奥运会。Discovery+将是奥运会的独家流媒体主页，而EuroSports Player将成为尚未推出Discovery+的市场的目的地。探索频道和平台，如我们在一些北欧市场的免费电视网络，也将展示奥运会，并为将奥运会带给更多欧洲人做出贡献。
•EuroSports Events是欧洲体育集团的赛事管理部门，也是国际汽联L世界巡回赛和国际汽联欧洲拉力锦标赛的全球推广机构。它也是新的Pure ETCR系列的推动者，这是世界上第一个全电动旅游车锦标赛，将于2021年首次亮相。2020年3月，欧洲体育赛事与国际自行车联合会UCI签署了一项长期协议，启动并推广一个新的场地自行车世界联赛-UCI场地冠军联赛。预计将于2021年11月首次亮相，该系列赛和自行车运动将受益于Discovery的全球规模、媒体平台和推广专业知识，以帮助在世界各地发展自行车运动。

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•据内部估计，截至2020年12月31日，DMAX约有1.39亿订户和观众。
•DMAX是亚洲和欧洲的男性真人秀娱乐频道。

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•据内部估计，截至2020年12月31日，Discovery Kids拥有约1.08亿订户和观众。
•Discovery Kids是拉丁美洲领先的学龄前付费电视网络。

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•TVN在波兰经营着一系列免费和付费电视生活方式、娱乐和新闻网络，包括TVN、TVN7、TTV、HGTV、TVN24、TVN Style、TVN Turbo、TVN24 BIS、TVN Fabu³a、旅游频道、美食网络、iTVN和iTVNExtra。
•截至2020年12月31日，TVN投资组合(不包括HGTV、旅游频道和美食网络)累计拥有约8700万订户和观众。
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我们的国际网络部门还拥有和运营以下电视网络，截至2020年12月31日，这些网络分别通过付费电视和FTA或广播网络达到以下订户和观众数量：
国际
订阅者和浏览者
(百万)
电话544
Jeet Prime39
北欧广播网(a)
32
真的29
Quest Red29
探索29
吉亚洛25
飞盘25
K225
诺夫25
DKISS19
Discovery HD影院17
亚洲美食频道16
世界15
地铁12
历史上的发现10
探索生活波兰8
发现家族7
发现史7
西班牙人的发现(b)
7
美好生活网6
发现家族(b)
6
(a) 订户和观众数量相当于瑞典、挪威、芬兰和丹麦每个北欧广播网络的订户和观众总数，但须遵守与付费电视提供商的转播协议。北欧广播网络包括瑞典的Kanal 5、Kanal 9和Kanal 11，挪威的TVNorge、Max、fem和Vox，芬兰的TV 5、Kutonen和FRII，以及丹麦的Kanal 4、Kanal 5、6‘Eren和Canal 9。
(b) 来自尼尔森媒体研究公司的美国国内订户数据。
与美国网络公司类似，国际网络公司的一个重要收入来源是向分销我们的线性网络的运营商收取的费用。这些营办商主要包括有线电视和直接到户卫星服务供应商。国际电视市场的发展阶段各不相同。一些市场，如英国，是更先进的数字电视市场，而其他市场仍处于模拟环境中，运营商为扩大频道容量或转换为数字技术进行了不同程度的投资。一些市场的普遍做法导致了长期的合同分销关系，而其他市场的客户则每年续签合同。我们国际网络部门的分销收入在很大程度上取决于接收我们网络或内容的订户数量、分销商协议中商定的费率以及对我们提供的内容的市场需求。国际网络公司还通过DTC订阅服务获得收入。
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国际网络公司的另一个重要收入来源与在我们的电视网络和类似于美国网络的发行平台上销售的广告有关。广告收入取决于许多因素，包括付费和自由贸易协定电视市场的发展、我们频道的订户和观众数量、观众人数、我们节目的受欢迎程度，以及我们在多个平台上通过一系列频道销售商业时间的能力。在某些市场，我们的广告销售业务由内部销售团队运营，而我们在其他市场依赖外部销售代表服务。在美国以外，广告商通常会在广告投放时间较近的时候购买广告。在发展付费电视市场方面，我们预计广告收入的增长将来自订户增长、我们的本地化战略以及广告支出从广播转向付费电视。在西欧等成熟市场，高比例的市场渗透和分销不太可能推动收入快速增长。相反，广告销售额的增长来自于观众人数的增加以及定价和推出新服务，无论是在付费电视、广播电视还是自由贸易协定电视环境中。
2020年，广告、分销和其他收入分别占这一细分市场总净收入的42%、54%和3%。虽然我们传统上运营有线电视网络，但近年来，与美国网络不同，我们的国际广告收入越来越多地来自自由贸易协定或广播网络。2020年间，付费电视网络产生了国际网络33%的广告收入，自由贸易协定或广播网络产生了国际网络67%的广告收入。我们还加大了努力，在选定的国际市场推动数字产品(如Dplay DTC娱乐服务)的收入增长。
国际电视网最大的成本是本地化节目的内容支出。在我们的国际网络部门最大限度地利用来自美国网络的节目的同时，我们还开发适合个人市场偏好的本地节目，并授权第三方的空中电影、电视连续剧和体育赛事的转播权。从美国网络获得的内容和在同一网络上本地播出的内容也同样进行摊销，因为摊销费率因网络而异。
虽然国际网络和美国网络在运营性质、收入产生和费用类别方面有相似之处，但由于在220多个市场的规模经济较低，国际网络的细分市场利润率较低，这需要额外的本地化成本来满足市场变化。国际电视网还包括体育和自由贸易协定广播频道，这推高了体育转播权以及广播网广泛娱乐节目制作和投资的成本。
2016年6月，英国举行公投，公投中选民同意退出欧盟，也就是通常所说的退欧。欧盟法律规定，退出欧盟的成员国有两年的通知期来谈判退出期限，这是英国于2017年3月触发的，随后延长了期限。2019年10月，英国公布了一份修订后的退出协议草案，详细阐述了英国与欧盟未来关系的框架。该协议得到了英国和欧洲议会的批准，并于2020年1月31日正式脱离欧盟。英国脱欧可能会对广告、订户、分销商和员工产生不利影响，如下文第1A项风险因素所述。退出协议包括到2020年12月的过渡期。与许多国际媒体公司一样，Discovery试图通过在欧盟其余成员国申请广播许可证来缓解这种风险，从而允许我们继续进入欧盟单一市场。自2019年3月以来，我们一直在荷兰管辖下运营我们的欧盟付费电视频道。自2021年1月1日起，之前由英国通信管理局运营的大部分欧盟自由广播频道都在德国的管辖下运营。我们继续监测对我们的分销和许可协议的潜在影响、不寻常的外币汇率波动以及法律和监管格局的变化。
内容开发
我们的内容发展战略旨在增加收视率，保持创新和质量领先地位，并为我们的网络分销商和广告客户提供价值。我们的内容来自广泛的第三方制片人，其中包括一些世界领先的非虚构类制作公司，以及独立制片人和全资制作工作室。
我们的制作安排分为三类：制作、联合制作和授权。制作的内容包括我们聘请第三方或全资拥有的制作工作室开发和制作的内容。我们保留编辑控制权，并拥有大部分或全部权利，以支付所有开发和制作成本作为交换。虚拟现实和短片等数字优先内容的制作通常是通过全资拥有的制作工作室完成的。联合制作的内容是指我们与第三方合作以资助和开发的节目版权，要么是因为全球版权不可用于获取，要么是我们通过与第三方合作来节省成本。授权内容由第三方制作的电影或系列片组成。在赛事之前支付的体育转播权被确认为预付费内容许可证资产。
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国际网络公司最大限度地利用我们美国网络的内容。我们的非虚构类内容往往是文化中立的，并在很长一段时间内保持其相关性。因此，我们的大量非虚构类内容可以很好地跨越国界翻译，并通过广泛使用当地语言的配音和字幕使其更容易获得。我们的内容可以以具有成本效益的方式重新编辑和更新，以提供主题的主题版本，可以在世界各地使用。国际网络执行本地化战略，通过我们的分发提要提供来自美国网络的内容、定制内容和本地化时间表。在我们的国际网络部门最大限度地利用来自美国网络的内容的同时，我们也开发根据个人市场偏好量身定做的本地内容，并从第三方制片人那里获得空中电影、电视连续剧和体育赛事的版权。为此，在2018年，我们与PGA巡回赛达成了为期12年的合作伙伴关系，其中包括PGA巡回赛在美国以外的电视和在线转播权。从2019年1月1日起，我们宣布推出GOLFTV，这是一项新的直播和点播国际视频流媒体服务，每年提供超过2,000小时的高尔夫直播节目和广泛的优质点播内容。Discovery预计在合作期间投资超过20亿美元，包括许可权和建设GOLFTV平台。
我们最大的单一支出是内容，其中包括内容摊销、内容减损和制作成本。我们根据本年度预计收入占预计剩余总寿命收入的比例来摊销资本化内容权利的成本，这通常会导致加速摊销方法超过估计可用寿命。然而，某些网络也使用直线摊销方法，对内容的估计使用寿命进行摊销。内容主要在两到四年的时间内摊销。多年期体育节目安排的费用是在转播赛事时根据安排中每个赛季的估计相对价值计算的。当存在减值指标时，如收视率低或预期使用有限，则对内容资产进行减值审查。当内容资产账面价值超过可变现净值时，计入减值损失。
竞争
在全球范围内，跨各种分发平台提供内容是一项竞争激烈的业务。我们在开发和获取内容、分发我们的内容、在我们的网络和收视率上销售商业时间方面都面临着竞争。在获取编剧、制片人和导演等内容和创意人才方面，存在着来自其他制片厂、其他电视网络和基于在线的内容提供商的竞争。我们制作和获取流行内容的能力是我们内容分发、吸引观众和广告销售的重要竞争因素。我们在获得流行内容和创意人才方面的成功取决于各种因素，例如提供针对相同流派和受众的内容的竞争对手的数量、我们内容的分发、收视率以及我们提供的生产、营销和广告支持。
我们的网络与其他电视网络，包括广播、有线电视和本地电视网络竞争，以分发我们的内容，并向有线电视营办商、直接到户卫星服务供应商和其他传送我们内容的分销商收取费用。我们获得分销协议的能力对于确保留住我们的观众是必要的。我们与分销商的合同协议在正常业务过程中会不时续签或重新谈判。分销网络数量的增长、有线电视和卫星分销行业的整合和其他市场状况，以及其他平台越来越受欢迎，可能会对我们获得和维护与现有条款同样有利的内容分销合同条款的能力产生不利影响。获得分销协议的能力取决于原创内容的制作、获取和包装、收视率、向分销商提供的营销和广告支持和激励、一个地区内一系列网络上的产品供应，以及运输收费。
我们的网络和数字产品与其他电视网络竞争广告销售，包括广播、有线电视、本地网络和其他内容分销渠道，以满足其目标受众和广告销售。我们在销售广告方面的成功取决于我们受众的规模和人口结构、每个网络受众的数量和质量特征、网络和特定内容的感知质量、网络的品牌吸引力和第三方研究公司确定的评级、广告收费以及市场上广告客户的总体需求。
我们的网络和DTC产品也通过向观众提供各种形式的内容和其他媒体来争夺目标受众，包括广播、有线电视和本地网络、流媒体服务、按次付费和视频点播服务、DVD、在线活动和其他形式的新闻、信息和娱乐。
我们的制作工作室与其他制作和媒体公司争夺人才。
知识产权
我们的知识产权资产包括内容版权、品牌商标、名称和徽标、技术平台、网站以及来自第三方的知识产权许可证。
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我们从根本上来说是一家内容公司，保护我们的品牌和内容是首要的。我们还已经并将继续投资于开发技术平台，以支持我们的数字产品和DTC产品，并将这些平台视为我们的知识产权资产之一。为了保护我们的知识产权资产，我们依靠版权、商标、不正当竞争、商业秘密和互联网/域名法规和法律以及合同条款的组合。然而，不能保证这些措施会在多大程度上取得成功。此外，在某些外国领土上，有效的知识产权保护可能无法获得或受到限制。对未经授权使用我们的产品和服务以及相关知识产权的行为进行监管是困难和昂贵的。我们寻求通过多种方法的组合来限制未经授权使用我们的知识产权。然而，为防止未经授权的第三方侵犯我们的知识产权而采取的步骤可能并不有效。
第三方可能会不时质疑我们知识产权的有效性或范围，任何此类挑战的成功都可能导致知识产权的限制或损失。无论其有效性如何，此类索赔可能会导致巨额成本和资源转移，从而可能对我们的运营产生不利影响。此外，数字环境中的盗版，包括窃取我们的信号和未经授权使用我们的内容，继续对基于我们知识产权的产品和服务的收入构成威胁。我们使用外部供应商来检测和删除侵权内容，并利用我们在一系列行业组织中的成员资格来解决盗版问题。
监管事项
我们的业务受美国联邦、州和地方政府当局的监管并受其影响，我们的国际业务受我们运营所在国家和国际机构(如欧盟)的法律和法规的约束。内容网络，如我们拥有的那些，受到FCC的监管，包括一些仅适用于附属于有线电视运营商的内容网络的法规。FCC的其他法规虽然是针对有线电视运营商和直播卫星(“DBS”)运营商和其他发行商实施的，但却间接影响了内容网络。影响我们业务的规则、法规、政策和程序经常会发生变化。这些描述是概括性的，并不旨在描述影响我们业务的所有现有和拟议的法律和法规。
程序访问
FCC的节目访问规则防止有线电视运营商拥有“归属”所有权权益的卫星交付内容供应商在内容销售或交付的费率、条款和条件方面歧视独立的多频道视频节目发行商(MVPD)，如有线电视和DBS运营商。这些规则允许独立的MVPD如果认为违反了这一规则，可以向FCC投诉内容网络。
节目载运
FCC最近对节目传输规则进行了修改，该规则禁止分销商在内容网络与有线电视运营商或其他MVPD之间的传输协议的费率、条款和条件中偏袒其附属内容网络而不是非附属的类似位置的内容网络。其中一些变化可能会使我们更难挑战分销商拒绝提供我们的内容网络的决定，或者分销商在合同中期歧视我们的内容网络的行为。
“必须携带”/转播同意
《通信法》(以下简称《法案》)对有线电视系统进行了“必须携带”的规定，要求有线电视系统必须传送其市场上大多数地方广播电视台的信号。星展银行系统也受到自己必须携带的规则的约束。美国联邦通信委员会履行“必须携带”的义务，要求有线电视运营商和DBS提供商优先允许广播公司获得频道空间和有利的频道位置。这减少了有线电视和DBS运营商可用于传输我们的网络的频道空间量。该法案还赋予广播公司选择不携带和援引转播同意权的权利，这指的是广播公司有权要求有线电视和卫星运营商等MVPD在将广播公司的信号传播给MVPD的订户之前获得广播公司的同意，这往往是一笔巨大的成本，减少了与我们等广播公司没有关联的独立节目制作人可获得的内容资金。
无障碍、儿童广告限制和《平静法案》
我们的某些内容网络和一些IP交付的视频内容必须为他们的一些节目提供闭路字幕和音频描述。我们主要面向12岁及以下儿童的内容网络和数字产品必须遵守某些广告限制。嵌入我们网络内容流中的商业广告也必须遵守某些标准，以确保这些商业广告的传播音量不会超过我们的节目材料。
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淫秽限制
网络分销商被禁止传播淫秽内容，我们的分发协议通常要求我们避免在我们的网络上包含此类内容。
数码服务的监管
我们经营各种免费、基于广告和基于订阅的数字产品和服务，通过网络、移动和联网电视平台向美国和国际市场的消费者提供信息、娱乐、电子商务和互动体验。我们的数字服务受美国联邦和州有关从用户收集的个人信息的隐私和安全的监管，包括与从13岁以下儿童获取个人信息有关的法律，如联邦儿童在线隐私保护法和联邦控制攻击非请求色情和营销法案，并要求公司承担数据安全和违反安全义务。这些法律在不断演变，在过去几年里，美国和国际市场都引入了强大的新数据保护框架，如加州消费者隐私法(CCPA)、欧盟一般数据保护条例(GDPR)和巴西的一般数据保护法。对于我们的数字服务，可能会通过其他联邦和州法律和法规，涵盖数据隐私和安全、儿童安全、用户生成内容的监督、广告、定价、内容、版权和商标、残疾人的访问、分销、税收以及产品和服务的特点和质量等问题。我们在国际市场上向消费者提供的数字产品和服务也受到外国司法管辖区法律法规的约束，包括但不限于消费者保护、数据隐私和安全、广告、知识产权和内容限制。我们必须按照这些法律法规设计和运营我们的数字产品和网站。
外国法律法规
提供我们网络的外国司法管辖区在不同程度上管理着我们的业务。
人力资本
截至2020年12月31日，我们约有9,800名员工，包括我们全资子公司和合并企业的全职和兼职员工。我们的员工分布在36个不同的国家和地区，其中37%位于美国，63%位于美国以外。
我们是一家以人才为导向的企业，旨在吸引、培养和激励整个公司的顶尖人才。为了支持这些目标，我们的人力资源计划旨在提供具有竞争力的、与当地相关的福利、基于绩效的薪酬以及定制的非财务支持和激励。我们还努力促进我们的文化，努力使我们的工作场所多样化、参与性和包容性，并发展我们的人才，为他们未来担任关键角色和领导职位做好准备。我们还为我们的员工提供机会，通过世界各地的社会公益活动在他们的社区产生影响。
我们的人力资源计划和倡议的一些例子如下所述。
补偿
我们的薪酬理念是根据绩效支付薪酬，鼓励卓越，奖励创新并提供高质量结果的员工。 我们的薪酬计划旨在通过以下方式实施我们的薪酬理念：
•薪酬具有竞争力，不同的薪资等级和地域；
•以内部一致的方式实施薪酬政策；以及
•激励员工实现我们的短期和长期目标。
优势
我们提供一系列福利和计划来支持我们的员工的个人和职业生活。亮点包括：
•全球许多国家的当地医疗、牙科和视力计划，以支持我们的员工获得医疗保健，补充任何国家提供的医疗保健；
•我们纽约、银泉、斯特林、诺克斯维尔和伦敦办事处的现场健康中心，我们诺克斯维尔办事处设备齐全的健身中心，并可访问虚拟健身课程和福利计划；
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•家庭支持计划，包括诺克斯维尔和华沙办事处的现场儿童保育、儿童保育定位服务、后备儿童保育、产假/陪产假、收养援助和老年人护理；
•支持我们员工及其家人心理健康的工具和资源，包括我们现场健康中心的心理健康顾问，以及一条保密的专用线路，供员工在需要心理健康支持时与心理健康顾问联系和交谈；
•支持员工财务健康的产品和服务，包括人寿保险、意外保险和残疾保险计划、贴现福利、财务规划工具、美国的401(K)储蓄计划以及其他20个国家/地区的退休/养老金计划；
•提供员工股票购买计划，允许全球员工(在法律允许的情况下)通过方便的税后工资扣除以折扣价购买Discovery，Inc.股票，而不收取佣金；以及
•全球灵活的工作安排，使我们的员工能够更好地平衡工作和个人承诺，在新冠肺炎疫情期间，我们扩大了这些安排，以支持我们员工的健康和安全。
多样性、公平和包容性(“DE&I”)
我们的DE&I目标是培养平等、包容和相互尊重的文化。2020年，我们通过马赛克-我们的多样性、公平性和包容性激活强调了我们的DE&I重点。MOSAIC涵盖了一系列倡议，包括：无意识偏见、尊重和诚信；快乐；招聘和职业发展；内容多样性；供应商多样性；以及社会影响。
我们在全球赞助30多个员工资源小组(“ERG”)分会，拥有超过2,500名成员。ERG利用他们收集的独特经验来帮助推动我们促进多样化和包容性环境的使命，并为我们的多样性、公平和包容性倡议提供重要的见解。
学习与发展
我们的全球学习与发展团队(“L&D”)为世界各地的员工提供学习机会。L团队使用了适合内容和受众的多种交付方式，包括现场面对面会议、虚拟研讨会、网络研讨会，以及通过我们的全球学习管理平台进行异步在线学习。
社会公益
我们有一个致力于社会公益的部门，负责建立和监督面向消费者和员工的倡议和活动。我们利用我们的平台、资源和员工基础在我们的社区和我们的主要非营利性合作伙伴中产生影响。我们有企业伙伴关系，旨在解决儿童饥饿、种族不公正和野生动物保护问题。我们面向员工的计划包括匹配礼物和为实干家提供资金的计划，并赞助Impact Day，这是一个全球员工志愿者日，回馈我们在世界各地生活和工作的社区。我们还致力于用我们的声音来倡导围绕我们这个时代对我们员工重要的问题采取行动。为了促进这一目标，我们支持各种促进平等权利的事业和组织，并致力于一个为期两年的社会正义项目，在该项目中，Discovery员工将有机会帮助重新调查可能的错误定罪案件，并试图获得无偿法律服务，以寻求无罪释放。
可用信息
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的所有文件，包括关于Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的报告，以及对此类文件的所有修订，在向美国证券交易委员会备案或向美国证券交易委员会提供此类材料后，可在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者关系部分免费查阅。我们的年度报告、公司治理准则、商业道德准则、审计委员会章程、薪酬委员会章程以及提名和公司治理委员会章程也可以在我们的网站上找到。此外，如有书面要求，我们将免费提供这些文件的印刷版：投资者关系部，探索公司，邮编：马里兰州20910，科尔斯维尔路8403号。此外，美国证券交易委员会还在http://www.sec.gov上设有一个网站，其中包含季度、年度和当前报告、委托书和信息声明，以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人(包括本公司)的其他信息。
本公司网站所载资料并非本年度报告Form 10-K的一部分，在此不作参考。
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项目1A.风险因素。
投资我们的证券是有风险的。除了本报告中包含的其他信息外，在投资我们的证券之前，您应该考虑以下风险因素。
与我们的行业相关的风险
我们的业务在竞争激烈的行业中运营.
我们经营的娱乐和媒体节目行业竞争激烈。我们在发行、观众和广告方面与其他节目网络竞争。我们面临着来自基于订阅的流媒体服务和DTC产品的日益激烈的竞争，包括我们最近推出的Discovery+产品，我们还与其他形式的媒体娱乐竞争观众，如家庭视频、电影、期刊、在线和移动活动。特别是，网站和搜索引擎的广告增长显著，其中一部分来自传统的有线电视网络和卫星广告商。包括我们在内的提供多种服务的企业，或者可能是垂直整合并同时提供视频分发和节目内容的企业，可能会面临我们目前业务所在国家竞争主管部门的更严格的监管审查。如果我们的分销商不得不向体育转播权持有者支付更高的费率，我们可能很难就我们的网络分销谈判更高的费率。我们业务的成功竞争能力取决于许多因素，包括我们持续提供高质量和受欢迎的内容、以有吸引力的类别特定内容访问我们的利基观众群体、适应新技术和分发平台以及实现广泛分发的能力。我们不能保证我们将来能够成功地与现有或新的竞争对手竞争，也不能保证日益激烈的竞争不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
我们业务的成功取决于我们的娱乐和体育内容是否被我们的美国和外国观众接受，这可能是不可预测的和不稳定的.
娱乐和体育内容的制作和分发本质上是有风险的业务，因为我们获得的收入和我们分发内容的能力主要取决于消费者的品味和偏好，而消费者的品味和偏好往往会以不可预测的方式发生变化。我们的成功取决于我们始终如一地创建和获取内容的能力，这些内容满足一般观众、特殊兴趣群体、特定人口类别和各种国际市场不断变化的偏好。直到2024年，作为欧洲奥运会的举办地，我们一直在开发和创新与奥运会相关的新形式的内容。我们在奥运会上的成功取决于观众对这些内容的接受程度。如果观众认为我们的奥运内容不能被接受，我们可能会看到收视率低，这可能导致分发和广告收入低。我们与PGA巡回赛的合作能否成功，将持续到2031年，同样取决于观众的接受度和收视率。如果不能获得我们预期的观众对PGA巡回赛内容的接受程度，可能会对我们在合作期间的分销和广告收入产生负面影响。
我们内容的商业成功还取决于适用市场上可获得的竞争内容的质量和接受度。其他因素，包括其他形式的娱乐和休闲活动的可获得性、一般经济状况、盗版以及消费者可自由支配支出的日益激烈的竞争，也可能会影响我们内容的受众。我们媒体网络的受众规模是影响我们收到的广告收入的数量和定价，以及我们根据与发行商达成的协议获得的分销范围和许可费的关键因素。
因此，公众对我们娱乐内容接受度的下降可能会减少我们的观众份额，并对我们的运营结果产生不利影响。
由于技术创新和内容分发的变化，消费者的行为发生了变化，这可能会以不可预测的方式影响我们的收视率和我们业务的盈利能力。
我们行业的技术和商业模式继续快速发展。这些商业模式的变化包括：(A)流媒体服务的存在，这些服务的数量正在增加，其中一些服务的订户基础显著且不断增长，以及(B)通过订阅流媒体服务增加视频消费，以及通过点播服务和DVR延时或时移观看电视节目。与内容分发和技术创新的变化相关的消费者行为以不完全可预测的方式影响我们的经济模式和收视率。
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消费者越来越多地在延时或点播的基础上观看来自传统发行商、流媒体服务、互联应用程序和网站的内容，以及在电视、平板电脑、手机和其他设备等各种屏幕上的内容。此外，允许用户在时移的基础上观看电视节目的设备以及允许用户快进或跳过节目的技术，包括DVR和便携式数字设备以及使用户能够存储或制作内容的便携式副本的系统，可能会影响我们产品对广告商的吸引力，从而可能对我们的收入产生不利影响。对短形式、用户生成和互动内容的需求不断增加，这些内容的经济模式与我们提供的传统内容不同。同样，分销商也在提供被称为“瘦捆绑包”的较小的节目套餐，这种套餐的交付成本低于传统服务，有时还允许消费者创建定制的网络套餐，这在消费者中越来越受欢迎。如果我们的网络没有包括在这些套餐中，或者消费者倾向于提供替代服务，我们的收视率可能会下降，最终对我们节目的需求也会下降，这可能会导致分销和广告收入下降。
我们还看到，传统有线电视套餐的用户数量有所下降。2020年，美国网络产品组合的总用户数量下降了5%，而我们全分布式网络的用户数量下降了3%。为了应对我们行业内容分发模式的变化，我们投资、开发和推出了DTC产品，包括Dplay、Joyn、MotorTrend和我们的新Discovery+产品。然而，我们不能保证我们的观众会对我们的DTC产品做出反应，也不能保证我们的DTC战略会成功，特别是考虑到市场上DTC产品的增加。每种分销模式对我们来说都有不同的风险和经济后果，因此消费者偏好的快速演变可能会产生最终无法预测的经济影响。分销窗口也在不断演变，可能会影响其他窗口的收入。如果我们不能确保我们的分发方法和内容符合我们的目标受众，我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们的新订阅流媒体产品Discovery+无法吸引和留住订户，我们的业务可能会受到不利影响。
2021年1月，Discovery推出聚合DTC产品Discovery+。我们已经并可能继续产生开发和市场发现+的巨额成本，而且不能保证消费者和广告商会接受我们的产品，也不能保证订阅者会激活或续订订阅。
我们的Discovery+产品是一款基于订阅的流媒体产品。基于订阅的流媒体服务市场是拥挤和竞争激烈的，我们的成功在很大程度上还将取决于我们最初吸引并最终留住订户的能力。Discovery+的竞争对手包括传统的线性节目网络，包括我们自己的线性频道，以及其他基于订阅的流媒体服务和DTC产品。如果我们不能有效地营销Discovery+，或者如果消费者不认为Discovery+的定价和相关功能比我们的竞争对手更有价值，我们可能就无法吸引和留住订户。我们能否吸引和留住Discovery+的订户，在一定程度上还取决于我们能否提供与竞争对手不同的有吸引力的内容选择，并且比消费者在空闲时间可以选择的其他娱乐来源更具吸引力。此外，我们提供优质用户体验的能力和我们的相对服务水平也可能影响我们吸引和留住用户的能力。如果我们无法吸引和留住Discovery+的订户，我们的业务可能会受到不利影响。
有线电视和卫星电视提供商在国内和国际上的整合可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
有线电视和卫星运营商之间的整合使最大的运营商在与包括我们在内的节目制作人的关系中具有相当大的影响力。在美国，我们大约95%的分销收入来自排名前十的分销商。我们目前与美国网络和国际网络中的主要有线电视和卫星运营商签订了协议，这些协议将在2023年之前的不同时间到期。我们的一些最大的发行商已经合并，并因此获得了或可能获得了市场力量，这可能会影响我们通过这些平台最大化内容价值的能力。此外，我们分销网络的许多国家和地区也有少数占主导地位的分销商。行业内的持续整合可能会减少播放我们节目的分销商数量，使我们的联属费用收入受到更大的数量折扣，并进一步增加有线和卫星电视系统运营商的谈判筹码，这可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。
未能续订、以不太优惠的条款续订或终止经销协议可能会导致我们的收入下降。
由于我们的网络是以批发方式授权给分销商，如有线电视和卫星运营商，然后再将其分销给消费者，我们依赖于与这些运营商的分销协议的维护。这些分销协议通常规定了我们网络将获得的传输水平，例如频道布局和节目包包含(与较少分发的专业节目包相比，广泛分发的节目包更广泛)，以及根据接收我们网络的订户数量向我们支付许可费。
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虽然与我们网络相关的订户数量会影响我们产生广告收入的能力，但这些按订户支付的费用也占我们收入的很大一部分。我们的经销协议通常有一个有限的期限，根据市场和分销商的不同而有所不同，不能保证这些经销协议将来会续签，也不能保证它们会以对我们有利的条款续签。我们收到的每个用户的许可费或支付给我们的用户数量的减少，包括我们网络传输的损失或减少，可能会对我们的分销收入产生不利影响。这种运输量的损失或减少也可能减少我们节目的潜在受众，从而对我们的广告收入产生不利影响。此外，我们的分销协议很复杂，而且是单独谈判的。如果我们在分销协议的解释上与我们的交易对手之一产生分歧，我们与该交易对手的关系可能会受到损害，我们的业务可能会受到负面影响。
对我们经销协议中某些条款的解释可能会对我们根据这些协议收到的经销付款产生不利影响。
我们的一些分销协议包含“最惠国”条款。这些条款通常规定，如果我们与另一家经销商签订了包含某些更优惠条款的协议，我们必须向我们现有的经销商提供其中一些条款。我们已经签订了一些分销协议，其条款在某些方面与其他协议中的条款不同。虽然我们认为我们已经适当地遵守了我们的分销协议中包括的最惠国条款，但这些协议是复杂的，其他各方可能会得出不同的结论，如果正确，可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们面临网络安全和类似的风险，这可能导致机密信息泄露、我们的节目服务中断、我们的品牌和声誉受损、法律风险和财务损失。
我们和我们的合作伙伴依赖于与我们节目的制作、分发和广播相关的各种技术系统，我们的在线、移动和应用程序产品以及我们的内部系统涉及个人和专有信息的存储和传输。黑客不时以Discovery和我们的服务提供商为目标，我们的服务提供商的系统可能会因员工错误、恶意代码、黑客和网络钓鱼攻击或其他原因而被攻破。任何此类入侵或未经授权的访问都可能导致我们的专有信息丢失，其中可能包括用户数据、我们的服务中断或我们从此类服务中产生的收入减少、我们的品牌和声誉受损、对我们提供的产品和服务的安全性失去信心以及重大的法律和财务风险，每一种情况都可能对我们的业务产生不利影响。此外，外部各方可能试图欺诈性地诱使员工或用户披露敏感或机密信息，以获得对数据和系统的访问权限。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，并且通常在针对目标启动之前无法识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施，尽管我们不断努力开发和实施强大的数据安全工具、实践和协议。我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿与网络安全和隐私事件相关的损失。
此外，我们还面临与个人数据的获取、存储、披露、使用和保护相关的监管风险，包括根据欧盟GDPR、CCPA和其他各种不断演变的国内和国际隐私和数据安全法律法规。这些不断变化的数据保护法律可能需要我们花费大量资源来实施额外的数据保护措施，而我们实际或据称未能遵守此类法律可能会导致法律索赔、监管执法行动以及巨额罚款和处罚。
与新冠肺炎疫情相关的风险
正在进行的新冠肺炎大流行已经并预计将继续扰乱我们的业务运营，并对我们的业务、运营结果和财务状况构成风险，其性质和程度具有高度的不确定性、快速变化和不可预测。
冠状病毒疾病2019年的持续全球传播，通常被称为“新冠肺炎”，在全球范围内造成了严重的运营波动、不确定性和中断。
世界各国都对社会和商业活动施加了严格的限制，以努力减缓疾病的传播。这些限制因地点不同而不同，并对许多部门产生了重大不利影响，包括我们经营的媒体行业。对我们的业务、客户、员工、供应商以及我们的分销、广告和制作合作伙伴的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括可能出现的关于新冠肺炎未来激增的严重性和程度以及遏制病毒或治疗其影响的行动等新信息。对这些第三方的任何负面影响都可能对我们造成实质性的不利影响。
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特别是，如果我们在某些行业(如旅游)的广告合作伙伴继续减少广告支出，或者如果我们由于长时间停产和延迟而限制了我们创造和播出新内容的能力，我们的广告收入(占2020年综合收入的52%)可能会大幅下降。新冠肺炎疫情已经导致我们的一些广告商减少了支出，未来由于新冠肺炎而导致的广告商或整体经济前景的下滑可能会继续对他们未来的广告支出产生负面影响。我们可能会继续经历与现场体育赛事相关的广告收入的下降，这些赛事已因大流行而被取消或推迟。例如，国际奥委会和东京2020年组委会同意将2020年奥运会推迟到2021年。奥运会的推迟推迟了我们预期的奥运相关收入。此外，新冠肺炎引发的长期全球经济衰退可能会给家庭预算带来压力，导致消费者可自由支配支出减少，这可能会减少我们的订户数量、分销收入和我们能够收取的广告费。
此外，我们继续在不同的地理位置实施远程工作安排。虽然到目前为止，这些安排并没有对我们维持业务运营的能力产生重大影响，但这些安排可能会对我们未来的业务运营产生不利影响。
新冠肺炎将在多大程度上对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，将取决于许多不断变化的因素，这些因素具有高度不确定性、迅速变化和无法预测，包括：
•疫情爆发的持续时间和范围，包括疾病未来激增的程度、疫苗分发和其他遏制病毒或治疗其影响的行动；
•已经并将继续采取的应对疫情的政府、企业和个人行动，包括旅行限制、隔离、社会距离、在家工作、在家工作和就地避难命令和关闭；
•疫情对金融市场和一般经济活动的影响；
•疫情对我们的投资、客户、供应商和生产合作伙伴的影响；
•疫情对我们员工的健康、福祉和生产力的影响，以及我们开展业务的能力可能受到的影响；以及
•我们的客户在疫情爆发期间和之后为我们的服务付费的能力。
新冠肺炎疫情在全球金融市场和经济中造成了实质性的混乱，这两个方面都可能对我们的业务、运营、股价和融资能力造成不利影响。
新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响，并在信贷和金融市场造成了显著的波动和干扰，虽然一些经济干扰可能会不时缓解，但这种干扰预计将持续下去，并可能在一段不确定的时间内恶化。新冠肺炎的大流行和持续传播已经造成了全球经济衰退。对于这种放缓或衰退的程度和持续时间，存在很大程度的不确定性和缺乏可见性；然而，长期的放缓或衰退可能会对我们的信用评级、股票价格、以有利条件获得资本的能力以及满足我们流动性需求的能力产生不利影响。
我们限制新冠肺炎对我们财务状况的不利影响的行动可能不会成功，因为大流行的不利影响的程度和持续时间无法确定，并取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测。新冠肺炎效应导致的事件可能会对我们遵守金融契约的能力产生负面影响。此外，我们可能无法以可接受的条款或根本不能获得额外的资金。如果没有足够的资金，我们可能会被要求削减开支，包括缩减我们的增长战略和减少我们的产品开发努力，或者放弃收购机会。
与我们的国际业务相关的风险
我们面临着与我们的国际业务相关的风险。
我们有业务，我们通过这些业务在美国以外的地方发布节目。因此，我们的业务受到国际业务固有的某些风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。这些风险包括：
•影响贸易和税收的法律和政策，包括有关汇回资金和预扣税款的法律和政策，以及这些法律的变化；
•当地监管要求的变化，包括对内容的限制、对本地内容配额的实施和对外国所有权的限制；
•对知识产权的保护程度不同，对盗版知识产权的态度不同；
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•外币币值大幅波动；
•货币兑换管制；
•外国经济和政府的不稳定；
•战争和恐怖主义行为；
•反腐败法律法规，如《反海外腐败法》和《英国行贿法》，对我们开展海外业务的方式提出了严格的要求，并对这些法律法规的变化提出了要求；
•外国隐私和数据保护法律和法规以及这些法律的变化；以及
•改变消费者对观看视频节目的偏好。
与国际贸易相关的这些和其他风险相关的事件或事态发展可能会对我们来自非美国来源的收入产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生重大不利影响。此外，我们和我们的合作伙伴经营的一些外国市场可能受到当前经济状况比美国更不利的影响。我们还可能因我们开展业务的地区现有经济或政治环境的变化(包括实施新的限制)而招致大量费用。恐怖主义行为、敌对行动或金融、政治、经济或其他不确定性可能导致收入减少或投资损失，这可能对我们的业务结果产生不利影响。
全球经济状况可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务受到当前经济状况和金融市场中断的严重影响。我们从广告商那里获得了可观的收入，而这些支出对一般经济状况和消费者购买模式非常敏感。在我们网络分销所在的美国和其他国家，财务不稳定或经济状况普遍下降可能会对广告费和广告量产生不利影响，导致我们的广告收入下降。
在我们网络分销的美国和其他国家，消费者可自由支配支出的减少可能会影响有线电视和其他视频服务订阅，特别是在承载我们某些节目网络的数字服务层次方面。这可能会导致从多频道视频节目发行商接收我们节目的订户数量减少，这可能会对我们的观看订户和发行收入产生负面影响。同样，收视用户的减少也会对我们节目网络上实际收看节目的观众数量产生负面影响，这也可能影响我们向广告商收取的费率。
经济状况影响我们全球业务的许多方面，并影响在我们的网络上购买广告的合作伙伴的业务，并可能减少他们在广告上的支出。经济状况也会对与我们有业务往来的人履行对我们的义务的能力产生负面影响。当前全球经济状况的普遍恶化可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，特别是世界某些地区的经济状况恶化可能会影响我们在这些领域的业务扩张和成功。
作为一家在英国有业务的公司，英国退出欧盟可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
2020年1月31日，英国(“U.K.”)正式退出欧盟，也就是通常所说的“英国退欧”。过渡期于2020年12月31日结束，在此期间，英国和欧盟在贸易、旅行和商务方面的退欧前权利和义务继续适用。自2021年1月1日起，英国和欧盟之间的关系由欧盟-英国贸易与合作协议(TCA)管辖，该协议暂时生效，有待欧洲议会批准。
由于英国脱欧，推动我们从英国进入欧盟的跨境活动的单一市场和原产地原则已经停止，这可能会对我们的运营和商业活动产生不利影响。为了最大限度地减少对我们在欧盟业务的干扰，我们已经并可能继续产生成本，包括从英国向欧盟重新建立广播实体、员工搬迁和商务旅行。随着英国决定取代和/或复制哪些欧盟法律，仍存在潜在的法律不确定性和潜在的国家法律法规差异。
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英国脱欧的宣布和实施导致全球股市大幅波动和货币汇率波动。随着我们国际业务的扩张，我们对货币汇率波动的风险增加了。风险敞口的增加可能会对我们的运营业绩和净资产余额产生不利影响，部分原因是货币波动影响了英镑和欧元。英国退欧还可能造成全球不确定性，这可能导致消费者可自由支配支出减少。消费者可自由支配支出的减少可能会影响我们网络分销的有线电视和其他视频服务订阅。接收我们节目的订户数量的减少可能会对我们的分销收入和我们能够收取的广告费产生负面影响。此外，市场对广告内容的不同要求可能会影响我们的广告收入。上述任何因素都可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。
汇率波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在许多外国司法管辖区都有大量业务，我们的某些业务是进行的，我们的某些债务是以外币计价的。因此，当我们进行交易和进行以多种货币计价的投资时，我们面临着外币风险。这些货币的价值相对于美元波动。我们的合并财务报表是以美元计价的，为了编制这些财务报表，我们必须将我们在美国以外的业务的资产、负债、净销售额、其他收入和费用的金额从当地货币换算成使用当期汇率的美元。随着我们扩大国际业务，我们对汇率波动的敞口也增加了。这种增加的风险敞口可能会对我们报告的运营业绩和净资产余额产生不利影响。不能保证下行趋势的货币会反弹，也不能保证稳定的货币在任何时期或任何特定市场都会保持不变。
全球税收政策和法规的日益复杂可能会对我们的国际业务和运营结果产生不利影响。
我们继续面临着经营全球业务的日益复杂的问题，因为我们受到多个非美国司法管辖区的税收政策和法规的约束。许多外国司法管辖区正在考虑对媒体广告征收额外的税和/或税，包括波兰政府最近宣布的对媒体公司征收的拟议税。此外，由于经济合作与发展组织(OECD)的税基侵蚀和利润转移(BEPS)建议，许多外国司法管辖区已加强审查，并已改变或计划改变其国际税制。BEPS的建议呼吁提高与公司实体结构和转让定价政策有关的透明度和报告。这些措施是通过各种举措实现的，包括要求纳税人遵守全球逐国报告和提交全球总档案，以及引入多边文书(“MLI”)，使税务当局能够更好地瞄准跨国避税。我们将继续处理并遵守这些合规和报告要求。
国家援助也出现了额外的复杂性：国家资源用于选择性地向受援国提供优势，这种优势已经或可能扭曲竞争，并影响欧洲成员国之间的贸易。近年来，欧盟委员会(“EC”)加强了对国家援助的审查，背离了欧盟历史上的国家援助做法。欧盟国家援助做法的未来存在很大的不确定性，这是基于欧盟针对跨国公司的许多重大裁决的上诉，这些裁决目前正受到挑战。这些裁决的潜在影响很难评估，我们根据经合组织公认的方法进行的转让定价分析可能不足以减轻与我们过去或当前协议相关的风险。
此外，确定我们在全球范围内的所得税拨备以及当期和递延税项资产和负债需要判断和估计。法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期，而法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期，我们的所得税也可能受到重大不利影响，还可能受到我们递延税收资产和负债估值的变化，或全球税法、法规或会计原则的变化的影响。
在美国，总裁·拜登在竞选期间提出了几项企业所得税建议，包括大幅提高企业所得税税率和改变非美国收入的征税方式。虽然现在预测这些建议的结果还为时过早，但如果这些建议获得通过，将对我们的所得税负担产生重大影响。

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与我们的业务模式和资本结构相关的风险
我们有大量的债务，可能会产生大量的额外债务，这可能会对我们的财务健康和我们对业务变化的反应能力产生不利影响。
截至2020年12月31日，我们的合并债务约为154亿美元，其中3.35亿美元为流动债务。我们庞大的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付到期的本金、利息或与我们的债务相关的其他金额的可能性。此外，我们有能力在正常情况下动用25亿美元的循环信贷安排，这将增加我们的债务。在现有债务的某些限制下，我们还被允许获得额外的长期债务和营运资金信贷额度，以满足未来的融资需求。这将产生增加我们总杠杆的效果。
我们的巨大杠杆可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大负面影响，包括：
•损害我们履行我们循环信贷安排中包含的一个或多个财务比率契约或产生足够支付利息或本金的现金的能力，这可能导致我们的部分或全部未偿债务在发生未治愈的违约时加速；
•增加我们在普遍不利的经济和市场条件下的脆弱性；
•限制我们获得额外债务或股权融资的能力；
•要求我们的运营现金流中的很大一部分用于偿还债务，从而减少了可用于其他目的的现金流；
•要求我们出售债务或股权证券，或出售我们的一些核心资产，可能是以不利的条款，以履行付款义务；
•限制我们在规划或应对业务和我们竞争市场的变化方面的灵活性；
•与杠杆率较低的竞争对手以及可能更容易获得资本资源的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
我们产生债务的能力和资金的使用可能会受到我们循环信贷安排贷款协议中的限制性契约的限制。
我们循环信贷安排的贷款协议包含限制性契约，以及遵守某些杠杆和其他财务维护测试的要求。这些公约和要求可能会限制我们采取各种行动的能力，包括招致额外债务、担保债务和从事各种类型的交易，包括合并、收购和出售资产。与我们的一些竞争对手相比，这些公约可能会使我们处于劣势，后者的限制性公约可能较少，可能不需要在这些限制下运营。此外，这些公约可能会限制我们利用融资、合并和收购或其他机会的能力，从而对我们的业务产生不利影响。
我们的权益法投资和不能轻易确定公允价值的投资的财务业绩可能与当前的估计不同。
我们在多个实体拥有股权投资，而适用于该等投资的会计处理则因多种因素而异，包括但不限于我们的持股百分比及我们对有关实体的影响力或控制程度。这些实体遭受的任何损失都可能对我们的运营结果和我们的投资价值产生不利影响。此外，如果这些实体倒闭并停止运营，我们可能会失去我们投资的全部价值和任何分享的利润。我们的一些项目可能需要额外的未承诺资金。我们在实体中也有大量投资，我们已将这些投资记为投资，但没有随时确定的公允价值。如果这些实体遭受重大亏损或倒闭并停止运营，我们的投资可能会受到减值和部分或全部投资价值的损失。
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作为一家控股公司，我们可能无法获得足够的现金来履行我们的财务义务或其他承诺。
我们履行财政义务和其他合同承诺的能力将取决于我们获得现金的能力。我们是一家控股公司，我们的现金来源包括我们的可用现金余额、我们子公司经营活动的净现金、我们可能从我们的投资中获得的任何股息和利息、我们的信贷安排下的可用性或我们未来可能获得的任何信贷安排以及我们未来可能进行的任何资产出售的收益。我们的运营子公司，包括Discovery Communications，LLC，向我们支付股息或其他付款或垫款的能力将取决于它们各自的经营业绩以及它们可能受到或可能受到的任何法律、法规或合同限制，包括我们信贷安排下的限制。根据2017年的减税和就业法案，我们被认为是将外国公司持有的某些现金余额汇回美国，需要缴纳美国税。该公司打算继续将这些资金永久性地再投资到美国以外的地方，目前的计划表明没有必要将这些资金汇回国内，为我们的美国业务提供资金。

与公司结构相关的风险
我们与Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)、Liberty Global plc(“Liberty Global”)、Qurate Retail Group f/k/a Liberty Interactive Corporation(“Qurate Retail”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)和Liberty拉丁美洲有限公司(“LLA”)的董事相同，这可能会导致商机转移或其他潜在的冲突。
Liberty Media、Liberty Global、Qurate Retail、Liberty Broadband和LLA(统称为“Liberty Entity”)拥有多家美国公司和国际公司的权益，例如Charge Communications，Inc.(“Charge”)，这些公司的子公司拥有或运营可能与我们提供的内容服务竞争的国内或国外内容服务。对于由任何Liberty实体的子公司开发或提供给其的美国国内或国际内容机会，我们没有任何权利，此类子公司对这些机会的追求可能会对我们和我们股东的利益造成不利影响。由于我们和Liberty实体有重叠的董事，追求商业机会可能会加剧各自管理团队面临的利益冲突或表面上的利益冲突。我们的章程规定，我们的董事或高级管理人员不会因为以下事实而对我们或我们的任何子公司承担责任：该个人将公司机会导向另一个人或实体(包括任何自由实体)，而该个人为该个人的董事或高级管理人员，或者没有向我们或我们的任何子公司提及或交流有关该公司机会的信息。除非(A)该机会纯粹是以董事或吾等或吾等任何附属公司高管的身份向该人士提供的，及(B)该机会与吾等或吾等任何附属公司当时直接从事的某项业务有关。
我们的董事也是Advance/Newhouse的相关人士，并且与Liberty实体的董事重叠，这可能会导致负责我们董事会受托责任的人的利益冲突。
我们的董事会由12人组成，包括三名高级/纽豪斯编程伙伴关系的指定人员，包括在2010年12月31日之前担任高级/纽豪斯董事长的罗伯特·J·米龙和高级/纽豪斯的首席执行官史蒂文·A·米龙。此外，我们的董事会包括两名现任Liberty Media董事会成员、三名Liberty Global董事会成员、一名Qurate Retail董事会成员、两名Liberty Broadband董事会成员、一名Charge董事会成员(Liberty Broadband拥有该公司的股权)以及两名现任LLA董事会成员。约翰·C·马龙是除LLA和Qurate Retail之外的所有Liberty实体的董事会主席。Advance/Newhouse的母公司和Liberty实体在一系列媒体、通信和娱乐业务中拥有权益。
Advance/Newhouse将每年选举三名董事，只要它拥有我们A-1系列可转换优先股的指定最低金额。Advance/Newhouse系列A-1可转换优先股在除董事选举以外的所有事项上与我们的普通股一起投票，约占我们流通股投票权的24%。A-1系列可转换优先股还授予我们一系列公司行动的预先/纽豪斯同意权，包括我们业务的根本性变化、额外股本的发行、合并和业务合并以及某些收购和处置。
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没有一个自由实体对我们有任何兴趣。马龙先生实益拥有：Liberty Media的股份，约占其流通股总投票权的47%；Liberty Global总投票权的约30%；Qurate Retail总投票权的约40%；Liberty Broadband总投票权的约48%；以及我们流通股总投票权(普通股董事选举除外)约21%的股份。马龙先生控制着我们与选举我们九名普通股董事有关的总投票权的大约27%，假设Advance/Newhouse拥有的优先股尚未转换为我们的普通股。我们的董事同时也是Liberty实体的董事，他们持有Liberty实体的股票和基于股票的薪酬，并持有我们的股票和基于股票的薪酬。
当这些个人面临可能对我们、Advance/Newhouse和/或Liberty Entity产生不同影响的决定时，这些所有权利益和/或商业立场可能会产生或似乎产生潜在的利益冲突。例如，当我们一方面或Advance/Newhouse和/或一个或多个Liberty实体另一方面考虑收购和其他可能适合另一方的公司机会时，可能会出现利益冲突。
我们的董事会成员对我们和我们的股东负有受托责任。同样，在Advance/Newhouse或Liberty实体担任类似职务的人员对这些公司负有受托责任。因此，此等人士可能在涉及或影响两家公司的事宜上存在利益冲突或表面上的利益冲突，且不能保证任何交易的条款会如在没有利益冲突的情况下一样对我们或我们的附属公司有利。
第三方可能很难收购我们，即使这样的收购会对我们的股东有利。
我们章程和章程中的某些条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的控制权变更。这些规定包括：
•授权采用多系列普通股的资本结构：A系列A B，赋予持有人每股10票；系列A A-1，赋予持有人每股一票；系列C，除非适用法律另有要求，否则持有人没有投票权；
•授权具有特别投票权的A-1系列可转换优先股，其中禁止我们在未经此类股票多数流通股持有人事先批准的情况下采取以下任何行动：
◦将董事会成员增加到十人以上；
◦对本公司章程或章程作出重大修改；
◦与其他单位进行合并、合并或其他业务合并；
◦任免我们的董事会主席或首席执行官；
•授权发行“空白支票”优先股，可由我们的董事会发行，以增加流通股数量，挫败收购企图；
•将我们的普通股董事归类为交错三年任期，并由A系列可转换优先股持有人选举三名董事，这可能会延长获得对我们董事会的控制权所需的时间；
•限制谁可以召开股东特别会议；
•禁止股东在书面同意下采取行动(除某些例外情况外)，从而要求股东在股东会议上采取行动；
•规定提名候选人进入董事会或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项的提前通知要求；
•对于某些特殊事项，如合并或合并、出售我们的全部或几乎所有资产或修改我们的章程，需要至少80%的投票权的股东批准或至少75%的董事会批准；
•要求至少75%的已发行B系列普通股(作为单独类别投票)的持有人同意某些股份分配和其他公司行动，在这些行动中，B系列普通股的投票权将被稀释，例如，发行每股具有多个投票权的股票作为向A系列普通股持有人的股息；
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•存在授权和未发行的股票，这将允许我们的董事会向对现任管理层友好的人发行股票，从而保护我们管理层的连续性，或者可能被用来稀释寻求控制我们的人的股票所有权。
我们还通过了一项股东权利计划，以鼓励任何寻求收购我们的人在试图收购之前与我们的董事会进行谈判。虽然该计划旨在防止强制或不公平的策略来控制我们，但该计划可能会使其他人控制我们的任何尝试变得更加困难或推迟。
如果我们的董事或高级管理人员的任何行动仅对该系列普通股产生不利影响，我们普通股任何单一系列的持有人可能无法获得任何补救措施。
特拉华州法律的原则和我们章程的规定可能会保护我们董事会的决定，这些决定对我们普通股的任何单一系列的持有者都有不同的影响。根据特拉华州的法律，董事会有责任以适当的谨慎和符合我们所有股东的最佳利益行事，包括我们所有系列普通股的股东。在涉及多种类别或系列股票的不同处理的案件中确立的特拉华州法律原则规定，董事会对所有普通股股东负有同等责任，无论类别或系列，而不对任何股东群体负有单独或额外的责任。因此，在某些情况下，我们的董事可能被要求做出对一系列普通股持有者不利的决定。根据上述特拉华州法律的原则，如果我们的董事会对这些决定是公正的和充分知情的，并本着善意和真诚地相信它是在为我们所有股东的最佳利益行事，那么股东可能无法对这些决定提出质疑。
如果Advance/Newhouse行使其注册权，即使我们的业务表现良好，也可能导致我们的股票价格大幅下跌。
Advance/纽豪斯公司已被授予注册权，涵盖在Advance/纽豪斯公司持有的可转换优先股转换后可发行的所有普通股。目前，每股Advance/纽豪斯A-1系列可转换优先股可转换为9股我们A系列普通股，每股Advance/纽豪斯C-1系列可转换优先股可转换为我们C系列普通股19.3648股，但须进行某些反稀释调整。可立即行使的登记权可通过出售或以预付款/纽豪斯的方式转让相当于其所持优先股10%或更多的股份块来转让。注册权的行使，以及随后在公开市场上可能大量出售我们的普通股，可能会对我们普通股的市场价格产生重大和不利的影响。
约翰·C·马龙和Advance/Newhouse在我们股东考虑的公司事务方面都拥有重要的投票权。
对于除董事选举以外的公司事务，马龙先生和Advance/Newhouse各自实益拥有我们股票的股份，分别约占我们流通股总投票权的21%和24%。关于董事选举，马龙先生控制着与选举九名普通股董事有关的总投票权的约27%(假设Advance/Newhouse拥有的可转换优先股(“A/N优先股”)尚未转换为我们普通股的股份)。A/N优先股有权指定三名优先股董事进入我们的董事会(在某些条件下)，但对于九名普通股董事的选举没有投票权。此外，根据A/N优先股的条款，Advance/Newhouse对某些列举的事项拥有特别投票权，包括对重述章程和章程的重大修订、我们业务的根本变化、合并和其他业务合并、某些收购和处置以及未来的股本发行。尽管马龙先生和Advance/Newhouse之间没有股东协议、投票协议或任何类似的安排，但由于他们各自的持股，马龙先生和Advance/Newhouse各自对提交给我们股东的任何公司交易或其他事项的结果具有重大影响。

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一般风险
窃取我们的内容，包括数字版权盗窃和其他未经授权的展示我们的内容，可能会减少从我们的节目中获得的收入，并对我们的业务和盈利能力产生不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们维护娱乐内容知识产权的能力。我们从根本上来说是一家内容公司，盗版我们的品牌、电视网络、数字内容和其他知识产权可能会对我们产生重大和不利的影响。盗版在世界上许多地区特别普遍，这些地区缺乏版权和其他类似于美国现行法律的保护。技术进步允许将内容转换为数字格式，这也使盗版变得更容易，这促进了高质量未经授权副本的创建、传输和共享。未经授权在互联网上分发受版权保护的材料是对版权所有者保护和利用其财产的能力的威胁。未经授权使用我们的内容的激增可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响，因为它减少了我们可能从合法销售和分发我们的内容中获得的收入。为了执行我们的知识产权、保护商业秘密或确定他人主张的专有权利的有效性或范围，诉讼可能是必要的。
国内和国外的法律法规可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
像我们这样的节目服务以及我们服务的分销商，包括有线电视运营商、卫星运营商和其他多频道视频节目分销商，都受到美国联邦法律和法规的监管，这些法规由包括FCC在内的各个联邦机构以及州和地方政府发布和管理，其方式影响到我们视频内容业务的日常行为。见上文“业务-管理事项”下的讨论。美国国会、联邦通信委员会和法院目前正在考虑，并可能在未来通过或解释有关各种事项的新法律、法规和政策，这些事项可能直接或间接影响我们的美国媒体资产的运营，或修改我们提供服务和运营的条款。
同样，提供我们网络的外国司法管辖区在不同程度上也有管理我们业务的法律和法规。编程业务受到各国监管的影响。外国政府实施的法规的变化也可能对我们的业务、运营结果以及将我们的业务扩大到目前范围以外的能力产生不利影响。
金融市场受到波动和干扰的影响，这可能会影响我们获得或增加运营融资成本的能力，以及我们履行其他义务的能力。
美国和全球金融和股票市场的波动性和混乱加剧，可能会使我们更难为我们的业务或投资获得融资，或者增加获得融资的成本。我们的借贷成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级机构在很大程度上基于我们的表现，如利息覆盖率和杠杆率等信用指标。低评级可能会增加我们的借贷成本，或者使我们更难获得未来的融资。外币不可预见的变化可能会对我们的运营结果以及利息覆盖率和杠杆率的计算产生负面影响。
收购和其他战略交易存在许多风险，我们可能无法实现任何交易时设想的财务和战略目标。
我们不时地进行收购、投资，并达成其他战略交易，如收购斯克里普斯。在此类收购和战略交易中，我们可能会产生意想不到的费用，无法实现预期的收益，难以整合收购的业务，扰乱与现有和新员工、订阅者、附属公司和供应商的关系，产生巨额债务，或不得不推迟或不进行已宣布的交易。此外，由于我们寻求监管机构批准任何重大收购和战略交易，FCC或美国司法部等监管机构可能会对我们的业务运营施加额外限制。任何这些事件的发生都可能对我们的业务产生不利影响。
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我们无法成功收购和整合其他业务、资产、产品或技术，可能会损害我们的经营业绩。
我们的成功可能取决于购买其他业务或技术的机会，这些业务或技术可以补充、增强或扩展我们现有的业务或产品，或者可能提供给我们增长机会。我们过去已经收购了许多公司，并对其进行了战略投资(包括通过合资企业)，例如对斯克里普斯的收购，我们预计未来将进行更多的收购和战略投资。此类交易可能导致股权证券的稀释发行、现金资源的使用，以及与无形资产相关的债务和摊销费用的产生。我们能够识别和完成的任何收购和战略投资都可能伴随着一些风险，包括：
•难以将被收购公司的业务和人员吸收到我们的业务中；
•我们正在进行的业务的潜在中断和管理层的分心；
•我们收购或者投资的企业发生的额外的经营亏损和经营费用；
•将获得的技术和权利整合到我们的服务中的困难，以及与这种整合相关的意外费用；
•未能成功地进一步发展被收购的业务或技术，以及由此导致的目前作为无形资产资本化的金额的减值；
•战略投资未能达到预期效果或未能达到财务预测；
•针对被收购公司或我们投资的公司的专利和商标侵权以及数据隐私和安全索赔的可能性；
•与收购、被收购公司或我们投资的公司有关的诉讼或其他索赔；
•由于被收购业务的整合，与我们收购或投资的公司的客户和合作伙伴或与我们的客户和合作伙伴的关系的减值或损失；
•由于新员工的整合，与被收购公司的员工或我们现有员工的关系受损或未能留住；
•我们对合资公司的经营缺乏控制或受到限制；
•由于文化、法规、制度和运营差异而难以整合运营、系统和控制；
•就外国收购和投资而言，与特定国家有关的特定经济、税收、货币、政治、法律和监管风险的影响；以及
•已知的潜在负债或可能未知的负债的影响，包括由于内部控制不足而与我们收购或投资的公司相关的影响。
我们未能成功应对过去或未来收购和战略投资中遇到的这些风险或其他问题，可能会导致我们无法实现此类收购或投资的预期收益，产生意想不到的负债，并总体上损害我们的业务。
关键人员或人才的流失可能会扰乱我们的业务，并对我们的收入造成不利影响。
我们的业务有赖于我们的公司和部门管理团队以及娱乐界人士的持续努力、能力和专业知识。在完成合并后，如收购Scripps，现有员工和未来员工可能会对他们在Discovery的未来角色感到不确定，并选择寻找其他机会，这可能会对Discovery产生不利影响。 如果关键员工离职，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们雇用或与可能拥有忠实观众的娱乐界人士签约。这些人对于观众对我们的节目和其他内容的认可很重要。不能保证这些人会留在我们身边或留住他们目前的受众。如果我们无法留住关键人物，或者如果我们的娱乐人物失去了他们目前的受众基础，我们的运营可能会受到不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
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项目2.财产。
我们在全球120个地点拥有和租赁了约333万平方英尺的建筑空间。
在美国，我们有29个地点，包括40.5万平方英尺的自有空间和137万平方英尺的租赁空间。在美国的主要地点包括：
(I)在纽约建立一个计划中的全球总部；一旦建成，它将容纳各种业务部门，包括直接面向消费者、公司职能、美国广告销售、美国网络和探索数字工作室，
(2)纽约和纽约的两个租用办公室，共同用于支持公司职能、美国广告销售、美国网络、Direct-to-Consumer和Discovery Digital Studios，这些办公室将在2021年租约到期后并入全球总部，
(3)田纳西州诺克斯维尔的三个自有办公室，分别用于一般办公空间、技术支助和内容制作(包括工作室和制作支助)和仓库空间，
(Iv)位于加利福尼亚州洛杉矶的两个租赁办公室，分别由我们的美国网络、美国广告销售和公司职能部门以及我们的美国网络和内容制作职能部门(包括制作支持)用作一般办公空间，
(V)在佛罗里达州迈阿密租用的一般办公空间，主要由我们的国际网络部门使用，该部门正在努力在2021年减少我们的房地产足迹，以及
(Vi)位于弗吉尼亚州斯特林的一家拥有的技术设施，用于管理我们大多数全球线性和数字业务的所有技术方面。
我们还在美国以外的91个地点拥有和租赁了约156万平方英尺的建筑空间，并正在随着个人租约到期而使我们的整体房地产占地面积合理化。
在波兰，我们的TVN业务部门拥有34个地点，其中包括29.9万平方英尺的自有空间和39.2万平方英尺的租赁面积。TVN办公地点用于线性和数字新闻和娱乐内容制作，包括演播室、仓库、制作、技术、广播和辅助办公空间，主要位于华沙和克拉科夫。美国以外的其他主要地点包括英国和法国的办公室、制作和展示空间，以及新西兰、丹麦、挪威、德国和意大利的办公室和制作空间。
我们在全球房地产投资组合中进行了整合，导致面积减少了约19.6万平方英尺。
每项物业均被视为状况良好、符合其用途，并根据有关业务的个别性质及需要予以适当使用。我们的政策是在认为适当的情况下改善和更换物业，以满足个别业务的需要。
我们的设施管理部门对新冠肺炎的反应是即时的，我们的现场团队继续遵循当地、国家和地区公共卫生当局和政府发布的指导方针。我们加强的清洁和消毒计划是积极主动的，并且正在进行中，我们正在解决环境和建筑基础设施方面的问题，如空气质量、通风和过滤。
第三项：法律诉讼。
在正常的业务过程中，公司是各种诉讼和索赔的一方。然而，确定这类或有事项所需的应计数额是高度主观的，需要对未来的事件作出判断。虽然这些事项的结果无法确切预测，而这些事项的最终解决对本公司在特定后续报告期内的经营业绩的影响也不得而知，但管理层并不认为这些事项的解决会对我们的综合财务状况、未来的经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
第四项矿山安全披露。
不适用。
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关于我们的执行官员的信息
根据形成10-K的一般指示-G(3)，现将S-K规则第401(B)项所要求的关于我们高管的信息包括在本报告的第I部分。下表列出了我们每一位执行官员的姓名和出生日期以及截至2021年2月22日该官员担任的职位。
名字  职位
David·M·扎斯拉夫
1960年1月15日出生		  总裁，董事的首席执行官和普通股。扎斯拉夫先生自2007年1月以来一直担任董事的首席执行官兼首席执行官，自2008年9月以来一直是新浪微博的普通股。2006年5月至2006年12月，扎斯拉夫先生在媒体和娱乐公司NBC Universal，Inc.(“NBC”)担任有线电视和国内电视及新媒体发行部总裁。1999年10月至2006年5月，扎斯拉夫先生分别担任全国广播公司执行副总裁总裁和全国广播公司下属的全国广播公司有线电视执行副总裁总裁。扎斯拉夫先生是天狼星XM广播公司、Grupo Tlevisa S.A.B和狮门娱乐公司的董事会成员。
冈纳尔·维登费尔斯
生于1977年9月6日		  首席财务官。Wiedenfels先生自2017年4月以来一直担任我们的首席财务官。在加入Discovery之前，Wiedenfels先生从2015年开始担任ProSiebenSat.1 Media SE(“ProSieben”)的首席财务官。在此之前，他曾于2014年至2015年担任ProSieben的副首席财务官，并于2013年至2015年担任首席集团总监。此前，他曾担任ProSieben集团副总监，负责整个集团的预算规划、预算控制和管理报告，并担任National首席财务官，负责集团德语免费电视部分的商业责任。在此之前，他曾在麦肯锡公司担任管理顾问和项目经理。2019年5月，Wiedenfels先生加入SAP SE监事会，并担任其审计委员会主席。
让-布里亚克·佩雷特
1971年4月30日出生
总裁，探索国际的首席执行官。佩雷特先生于2016年6月出任探索国际(前身为探索网络国际)首席执行官，并于2014年3月出任探索网络国际首席执行官总裁。在此之前，Perrette先生曾在2011年10月至2014年2月担任我们的首席数字官。2000年3月至2011年10月，佩雷特先生在NBC环球担任过多个职位，最后一位是数字和关联分销公司的总裁。
阿德里亚·阿尔伯特·罗姆
生于1955年3月2日		  自2019年4月以来担任首席人员和文化官。罗姆女士在2014年3月至2019年3月期间担任我们的首席人力资源和多元化干事。在此之前，Romm女士于2007年3月至2014年2月担任我们人力资源部高级执行副总裁总裁。罗姆女士于2004年至2007年担任美国全国广播公司人力资源部高级副总裁。在2004年之前，罗姆女士曾担任全国广播公司电视网人力资源部副主任总裁和全国广播公司员工职能。
布鲁斯·L·坎贝尔
生于1967年11月26日		  首席开发、分销和法律官。坎贝尔先生于2015年10月成为我们的首席分销官，2010年8月成为我们的首席发展官，并于2010年12月至2017年4月担任我们的总法律顾问。坎贝尔在2014年8月至2015年10月期间担任数字媒体官。在此之前，坎贝尔先生在2007年3月至2010年8月期间担任我们的总裁，负责数字媒体和企业发展。坎贝尔先生还曾在2010年12月至2012年2月期间担任我们的公司秘书。坎贝尔先生于2005年12月至2007年3月担任全国广播公司业务发展部执行副总裁总裁，2003年1月至2005年11月担任全国广播公司业务发展部高级副总裁。
David·利维
1969年12月24日出生		首席运营官。Leavy先生于2016年3月至2019年6月担任我们的首席企业运营和公关官，并于2019年7月成为我们的首席企业运营官。在此之前，Leavy先生于2015年8月至2016年3月担任我们的首席公关官兼高级执行副总裁总裁，负责企业营销和业务运营。2011年12月至2015年8月，Leavy先生担任我们的首席公关官和高级执行副总裁总裁，负责企业营销和事务。在此之前，Leavy先生担任我们的执行副总裁总裁，负责沟通和企业事务，自2000年3月加入Discovery以来，他还担任过许多其他职务。
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名字  职位
洛里·洛克
生于1963年8月23日
  首席会计官。骆家辉女士于2019年6月加入Discovery，担任我们的首席会计官。在加入Discovery之前，骆家辉女士于2015年6月至2019年5月担任媒体公司甘尼特股份有限公司(以下简称甘尼特)公司副总监兼首席会计官总裁。在加入甘尼特之前，骆家辉女士于2013年2月至2015年5月在科学、工程和信息技术公司Leidos，Inc.(前身为上汽集团)担任副总裁兼企业助理财务总监。
萨瓦勒·C·西姆斯
1970年5月21日出生		常务副秘书长总裁和总法律顾问。西姆斯女士于2017年4月成为总裁常务副总兼总法律顾问。西姆斯女士在2014年12月至2017年4月期间担任我们的常务副律师总裁和副总法律顾问。在此之前，西姆斯女士在2011年8月至2014年12月期间担任我们的高级副总裁、诉讼和知识产权部门。在加入Discovery之前，Sims女士是Arent Fox LLP律师事务所的合伙人。

35

第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
我们的A系列普通股、B系列普通股和C系列普通股分别在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市交易，代码分别为“DISCA”、“DISCB”和“DISCK”。
截至2021年2月8日，我们A系列普通股、B系列普通股和C系列普通股的记录保持者分别约为1,106、64和1,629人。这些数字不包括银行、券商或其他机构登记在册的股东人数，但包括每一家此类机构作为一名股东。
我们没有就我们的A系列普通股、B系列普通股或C系列普通股支付任何现金股息，目前我们也没有这样做的打算。支付现金股息(如果有的话)将由我们的董事会在考虑我们的收益、财务状况和其他相关因素后决定，例如我们的信贷安排对我们在某些情况下宣布股息的能力的限制。
股票表现图表
下图显示了我们A系列普通股、B系列普通股和C系列普通股的累计总股东回报，与标准普尔500指数中列出的公司(“S指数”)和同业集团(“同业集团”)的累计总回报进行了比较。Peer Group由迪士尼、维亚康姆哥伦比亚广播公司B类普通股、福克斯公司A类普通股和AMC网络公司A类普通股组成。该图表假设在截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们在A系列普通股、B系列普通股和C系列普通股、S指数和Peer Group的股票中最初投资了100美元，包括股息再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710721000018/disca-20201231_g16.jpg
十二月三十一日，
2015		12月31日
2016		2017年12月31日2018年12月31日2019年12月31日2020年12月31日
DISCA$100.00 $102.74 $83.89 $92.74 $122.73 $112.79 
DISCB$100.00 $107.84 $91.75 $123.94 $134.15 $119.87 
DISCK$100.00 $106.19 $83.94 $91.51 $120.90 $103.85 
标准普尔500指数$100.00 $111.96 $136.40 $130.42 $171.49 $203.04 
同级组$100.00 $103.66 $107.06 $107.22 $138.63 $164.87 
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最近出售的未注册证券
于2020年12月21日，我们以一项根据证券法第4(A)(2)条豁免注册的非公开交易方式，向Harpo，Inc.(“Harpo”)发行了1,340,954股我们的A系列普通股，以换取Harpo在我们的合并子公司Owner LLC(“Own LLC”)中的一部分股权，Own LLC是Harpo与我们的全资间接子公司Discovery Communications LLC的合资企业。我们收到的总对价约为3500万美元，形式为Harpo在Owner LLC的部分股权。
购买股票证券
下表显示了我们在截至2020年12月31日的三个月内通过公开市场交易回购普通股的信息(单位为百万，每股金额除外)。
期间总数
C系列股票
购得
平均值
价格
付费收款者
分享：C系列 (a)
总数
的股份
购买方式为
公开的第二部分
宣布
计划或
节目		近似值
的美元价值
那年5月的股票
但仍将被购买
根据这些计划或方案，
2020年10月1日-2020年10月31日7,116,503 $19.01 7,116,503 $1,477,152,160 
2020年11月1日-2020年11月30日3,808,891 $20.41 3,808,891 $1,399,423,245 
2020年12月1日-2020年12月31日— $— — $1,399,423,245 
总计10,925,394 10,925,394 

(a)*这些金额不会产生与回购股份相关的任何费用、佣金或其他成本。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析是对所附合并财务报表和相关说明的补充，应与之一并阅读。本节提供有关我们的业务、当前发展、经营结果、现金流、财务状况、合同承诺和关键会计政策的更多信息。
有关我们2019财年与2018财年相比的运营和流动性结果的讨论，可以在我们于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的10-K财年年度报告中的第7项下找到，该报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov和我们的投资者关系网站ir.Corporation.discovery.com上免费获得。
业务概述
我们是一家跨多个分销平台提供内容的全球媒体公司，包括付费电视、自由贸易协定和广播电视等线性平台、我们经过认证的GO应用、数字分销安排、内容许可安排和DTC订阅产品。有关我们的全球网络和合资企业组合的讨论，请参阅本年度报告Form 10-K中的项目1“业务”中的业务概述。
我们的内容涵盖各种流派，包括生存、自然历史、探险、体育、一般娱乐、家庭、食物、旅行、英雄、冒险、犯罪和调查、健康和儿童。我们拥有庞大的内容资料库，并拥有我们内容和镜头的大部分版权，这使我们能够利用我们的资料库在新市场和新平台上快速推出品牌和服务。我们的内容可以以经济高效的方式重新编辑和更新，以提供主题的主题版本，可以在世界各地的各种平台上使用。
我们的目标是为我们的网络和品牌投资高质量的内容，目标是建立收视率，优化发行收入，获得广告收入，并创建或重新定位品牌渠道和业务，以维持长期增长并占据具有强大消费者吸引力的理想内容利基市场。我们的战略是最大限度地提高我们每个品牌网络的分销、评级和利润潜力。除了我们品牌网络的分销和广告收入不断增长外，我们还在新的平台上扩展了内容分销，包括与品牌一致的网站、在线流媒体、移动设备、VoD和宽带渠道，这些渠道为我们的电视内容提供推广平台，并作为广告和分销收入的额外渠道。收视率是有线电视营办商、直接到户卫星营办商、电讯服务供应商及向客户提供我们的内容的其他内容分销商产生广告收入及创造需求的主要驱动力。
虽然我们在全球使用某些品牌和内容，但我们将我们的业务分为两个可报告的部门：主要由国内电视网络和数字内容服务组成的美国网络，以及主要由国际电视网络和数字内容服务组成的国际网络。我们的分类报告与我们的管理结构和财务信息管理用来做出有关运营事项的决策(如资源分配和业务绩效评估)保持一致。有关我们的部门和业务所在地理区域的财务信息、我们的内容开发活动和收入的进一步讨论，请参阅本年度报告Form 10-K中项目1“业务”中的业务概述和合并财务报表的附注23中的项目8“财务报表和补充数据”。
新冠肺炎的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行。新冠肺炎继续在世界各地蔓延，其影响和相关经济中断的持续时间和严重程度尚不确定。为了遏制病毒，对社会和商业活动的限制已经并预计将继续对美国和全球经济的许多部门产生重大不利影响，包括媒体行业。我们继续密切关注新冠肺炎对我们业务和地域的方方面面的影响，包括对我们的客户、员工、供应商、供应商、分销和广告合作伙伴、生产设施和各种其他第三方的影响。
从2020年第二季度开始，由于社交和商业活动的限制造成经济中断，对我们的广告产品和服务的需求有所下降。这些经济干扰及其对公司的影响在2020年下半年略有缓解，但疫情继续影响到2020年底的需求，这种需求下降预计将持续到2021年。我们的许多第三方生产合作伙伴在2020年第二季度的大部分时间里因新冠肺炎限制而关闭，并在2020年第三季度重新上线，因此，我们产生了额外的成本，以遵守各种政府法规并为我们的员工、人才和合作伙伴实施某些安全措施。 此外，我们有权转播的某些体育赛事被取消或推迟，从而取消或推迟相关的收入和支出，包括推迟到2021年的2020年东京奥运会。奥运会的推迟将与奥运会相关的收入和重大支出从2020财年推迟到2021财年。
38

为了应对大流行的影响，我们采用并继续采用创新的制作和节目策略，包括制作由我们的直播人才拍摄的内容，并就播出哪些内容征求观众反馈。我们继续推行从2020年第三季度和第四季度开始的多项成本节约举措，并相信将通过实施差旅、营销、生产和其他运营成本削减(包括裁员、重组和资源重新分配)来抵消部分预期收入损失和延期，以使我们的费用结构与行业内正在发生的变化保持一致。我们还实施了远程工作安排，自2020年3月中旬起生效，到目前为止，这些安排并未对我们的业务运营能力产生实质性影响。
此外，我们还实施了几项措施，以在短期内保持充足的流动性。2020年3月，鉴于目前围绕新冠肺炎影响的不确定性，我们在25亿美元的循环信贷安排下提取了5亿美元，以增加我们的现金头寸并最大限度地提高灵活性。此外，在2020年4月，我们对我们的循环信贷安排进行了修订，根据我们的财务契约增加了灵活性，并发行了2030年5月到期的本金总额为10亿美元的优先票据和2050年5月到期的本金总额为10亿美元的优先票据。债券所得款项用于收购15亿美元的某些高级债券，到期日从2021年到2023年，并用于偿还我们循环信贷安排下未偿还的5亿美元。
鉴于新冠肺炎的影响，吾等根据有关预期未来经营业绩、最终内容使用量及有关预期信贷损失的最新预期及判断，评估商誉、其他无形资产、递延税项资产、节目编排资产及应收账款的可收回程度。2020年，我们为亚太报告部门记录了1.24亿美元的商誉和其他无形资产减值费用。为反映预期信贷损失增加而进行的调整并不重要。此外，对套期保值交易进行了评估，我们得出结论，此类交易仍有可能发生。由于围绕新冠肺炎影响的重大不确定性，管理层的判断可能会在未来发生变化。大流行的影响可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流产生进一步的负面影响。然而，目前新冠肺炎的经济和运营影响存在不确定性，这意味着目前无法合理和充分地估计相关的金融影响。
新冠肺炎S对我们业务和业绩的影响的性质和程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括可能出现的关于新冠肺炎未来激增的严重性和程度、疫苗分发和其他遏制病毒或治疗其影响的行动等的新信息。我们将继续关注新冠肺炎及其对我们的业务业绩和财务状况的影响。我们的合并财务报表反映了管理层的最新估计和假设，这些估计和假设影响了截至合并财务报表日期的资产和负债以及相关披露的报告金额，以及报告期间的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。
在美国，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)于2020年3月27日颁布，《2021年综合拨款法案》于2020年12月27日颁布。截至2020年12月31日，我们预计CARE法案或2021年综合拨款法案不会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。我们继续监督美国和世界其他国家政府采取的其他救援措施。
39

行动的结果
影响可比性的项目
汇率对我们业务的影响是理解我们业绩的逐期比较的重要因素。例如，当美元相对于其他外币走弱时，我们的国际收入受到有利影响，而当美元相对于其他外币走强时，我们的国际收入受到不利影响。我们认为，除了根据公认会计原则报告的业绩外，按不变货币基础(ex-fx)列报业绩还能提供有关我们经营业绩的有用信息，因为ex-fx列报排除了外币波动的影响，并突出了我们的核心经营业绩。应考虑在不变货币基础上列报结果，作为对根据公认会计原则报告的财务执行情况衡量标准的补充，而不是替代。
除汇率变动指的是经外币影响调整后的期间变动百分比。汇兑汇率变动是按基准汇率换算的本年度金额与按2020年基准汇率换算的上一年度金额之间的差额。基准汇率是我们在财政年度早期作为预测过程的一部分确定的每种货币的现货汇率(“2020基准汇率”)。此外，与货币环境不变的假设一致，我们的ex-fx结果不包括我们的外币对冲活动的影响，以及已实现和未实现的外币交易收益和损失。在我们公布的不变货币基础上的结果，可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。
综合运营结果-2020年与2019年
我们2020年和2019年的综合运营业绩如下(单位：百万)。
截至十二月三十一日止的年度：
20202019更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
广告$5,583 $6,044 (8)%(7)%
分布4,866 4,835 1 %1 %
其他222 265 (16)%(17)%
总收入10,671 11,144 (4)%(4)%
不包括折旧和摊销的收入成本3,860 3,819 1 %1 %
销售、一般和行政2,722 2,788 (2)%(1)%
折旧及摊销1,359 1,347 1 %1 %
商誉和其他无形资产减值124 155 (20)%(21)%
重组和其他费用91 26 NMNM
总成本和费用8,156 8,135 — %— %
营业收入2,515 3,009 (16)%(15)%
利息支出，净额(648)(677)(4)%
债务清偿损失(76)(28)NM
股权投资损失，净额(105)(2)NM
其他收入(费用)，净额42 (8)NM
所得税前收入1,728 2,294 (25)%
所得税费用(373)(81)NM
净收入1,355 2,213 (39)%
可归因于非控股权益的净收入(124)(128)(3)%
可赎回非控股权益的净收入(12)(16)(25)%
Discovery，Inc.可获得的净收入$1,219 $2,069 (41)%
NM--没有意义
40

收入
我们的广告收入是跨多个平台产生的，包括消费者广告，这些广告主要在美国全国范围内销售，在美国以外的地区或当地语言订阅基础上销售。我们的广告合同通常期限为一年或更短。广告收入取决于多个因素，包括电视市场的发展阶段、自由贸易协定电视的受欢迎程度、我们频道的订户数量、观众人口统计数据、我们内容的受欢迎程度以及我们通过一组频道销售商业时间的能力。广告收入受到季节性、基于市场的变化、前期市场和分散市场之间的商业时间销售组合以及总体经济状况的影响。广告收入通常在第二季度和第四季度最高。在某些情况下，广告销售受到收视率保证的约束，如果未能达到保证的受众水平，我们需要提供额外的广告时间。我们还通过独立销售我们的数字产品以及作为我们电视网络广告套餐的一部分，从销售广告中获得收入。
广告收入在2020年下降了8%。剔除外汇波动的影响，广告收入下降了7%。这一下降主要是由于美国和国际电视网因新冠肺炎疫情而导致的需求下降。
分销收入主要包括来自附属公司分销我们线性网络的费用，以及从SVOD内容许可和其他新兴形式的数字分销中赚取的收入。分销收入的最大组成部分是从有线电视、直接到户卫星和电信服务提供商那里获得我们的网络权利的线性分销服务。我们与代表全球大多数有线电视和卫星服务提供商的分销商签订了合同，其中包括美国最大的运营商和主要的国际分销商。分销收入在很大程度上取决于协议中商定的费率、接收我们网络或内容的订户数量、分销协议中涵盖的平台数量以及对我们提供的内容的市场需求。多年期运输协议的续签不时包括第一年的重大市场调整，以重新设定用户费率，然后在接下来的几年中以低于最初增长的费率增加。在某些情况下，我们以现金支付或免费期的形式向分销商提供推出激励措施，以支持我们的网络。发行收入还包括批量内容安排和其他插曲内容订阅服务的费用。这些数字发行收入受到我们提供的内容的数量和质量的影响。
正如报告所述，剔除外汇波动的影响，2020年的分销收入增长了1%，主要是由于美国网络和国际网络的合同附属费率的变化。
其他收入在2020年下降了16%。不包括外汇波动的影响，其他收入下降了17%。
收入成本
我们收入成本的主要组成部分是内容费用。内容支出包括电视连续剧、电视特辑、电影、体育赛事和数字产品。制作内容资产并将其推向市场的成本包括电影成本、参与成本、开发成本和制造成本。
正如报告所述，剔除汇率波动的影响，2020年收入成本增长1%，主要归因于为支持我们在美国网络的下一代计划而进行的投资的内容摊销增加。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用主要包括员工成本、营销成本、研究成本、占用和后台支持费用。销售、一般和行政费用在2020年下降了2%。剔除外币波动的影响，销售、一般和行政业务下降1%。这一减少主要是由于新冠肺炎导致的差旅成本降低和营销相关费用的降低，但这一减少被支持我们的下一代平台(包括Discovery+)的人员成本增加部分抵消。
折旧及摊销
折旧及摊销费用包括固定资产折旧和有限年限无形资产摊销。如报告所述，剔除外币波动的影响，2020年折旧和摊销增加了1%。增加的主要原因是资本支出增加。
商誉及其他无形资产减值
2020年和2019年的商誉和其他无形资产减值分别为1.24亿美元和1.55亿美元。
41

重组和其他费用
2020年和2019年的重组和其他费用分别为9100万美元和2600万美元。重组和其他费用主要包括员工解雇成本和其他降低成本的努力。
利息支出，净额
2020年，利息支出下降了4%。下降主要是由于2020年平均债务余额下降、我们的未偿还优先票据的利率状况更为有利，以及与我们的交叉货币掉期的公允价值变化相关的利息收入增加。
债务清偿损失
2020年，我们回购了DCL和Scripps Networks的高级票据，本金总额为15亿美元。回购导致了7600万美元的债务清偿损失。亏损包括6700万美元的面值净保费和900万美元的其他费用。
股权投资损失，净额
2020年，我们报告的权益法投资亏损为1.05亿美元，而2019年的亏损为200万美元。这些变化归因于公司从其股权投资中所占的收益和亏损份额。
其他收入(费用)，净额
下表列出了其他收入(支出)、净额(以百万计)的详细情况。
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
外币(亏损)收益，净额$(115)$17 
出售公允价值易于确定的投资的收益101 — 
未被指定为套期保值的衍生工具的收益(损失)29 (52)
公允价值易于确定的投资价值变动28 (26)
债务修改费用(11)— 
利息收入10 22 
出售权益法投资的收益2 13 
以前持有的股权的重新计量收益— 14 
其他(费用)收入，净额(2)4 
其他收入(费用)合计，净额$42 $(8)
所得税
下表将我们的有效所得税税率与美国联邦法定所得税税率进行了核对。
截至2013年12月31日止的年度，
20202019
按美国联邦法定所得税率计算的税前收入$363 21 %$482 21 %
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税(10)— %27 1 %
外国业务的影响7 — %(21)(1)%
非控股权益调整(29)(2)%(30)(1)%
商誉减值25 2 %32 1 %
递延税金调整(22)(1)%— — %
不可扣除的补偿17 1 %22 1 %
不确定税收状况的变化17 1 %3 — %
法人重组、递延纳税影响— — %(445)(19)%
可再生能源投资税收抵免— — %(1)— %
其他，净额$5 — %$12 1 %
所得税费用$373 22 %$81 4 %
42


所得税支出分别为3.73亿美元和8100万美元，我们的有效税率在2020年和2019年分别为22%和4%。2020年所得税支出的增加主要是由于2019年录得的法人重组产生的4.45亿美元的离散、一次性、非现金递延税项收益。此外，2020年所得税支出增加的原因是为不确定的税收状况增加了拨备，以及海外业务的影响增加。这些增长被税前账面收入的下降、有利的多年州决议带来的税收优惠以及美国2020年录得的有利的递延税收调整部分抵消。
分部运营结果-2020年与2019年
我们根据收入和调整后的OIBDA等财务指标来评估我们经营部门的经营业绩。经调整的OIBDA定义为营业收入，不包括：(I)以员工股份为基础的薪酬、(Ii)折旧及摊销、(Iii)重组及其他费用、(Iv)若干减值费用、(V)业务及资产处置的损益、(Vi)与制作工作室有关的若干部门间抵销、(Vii)与收购及整合Scripps Networks直接相关的第三方交易成本及其他交易，及(Viii)影响可比性的其他项目，例如非现金结算预扣税申索。我们使用这一衡量标准来评估我们部门的运营结果和业绩，进行分析比较，确定改进业绩的策略，并为每个部门分配资源。我们相信，调整后的OIBDA与投资者相关，因为它允许他们使用相同的指标管理使用来分析每个部门的经营业绩。由于对期间之间的可比性有影响，我们将基于股份的薪酬、重组和其他费用、某些减值费用、业务和资产处置的损益以及收购和整合成本从调整后的OIBDA的计算中剔除。我们还不包括固定资产折旧和无形资产摊销，因为这些数额不代表本报告期间的现金付款。与制作工作室相关的某些公司费用和部门间的淘汰被排除在部门业绩之外，以使执行管理层能够根据部门主管的决定评估部门的业绩。
调整后的OIBDA应被视为根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告的营业收入、净收入和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。
43

下表按部门列出了我们调整后的OIBDA，并对Discovery公司可获得的综合净收入与调整后的OIBDA进行了核对(单位：百万)。
截至2013年12月31日的一年，
20202019%的变化
Discovery，Inc.可获得的净收入$1,219 $2,069 (41)%
可赎回非控股权益的净收入12 16 (25)%
可归因于非控股权益的净收入124 128 (3)%
所得税费用373 81 NM
所得税前收入1,728 2,294 (25)%
其他(收入)费用，净额(42)8 NM
股权投资损失，净额105 2 NM
债务清偿损失76 28 NM
利息支出，净额648 677 (4)%
营业收入2,515 3,009 (16)%
折旧及摊销1,359 1,347 1 %
商誉和其他无形资产减值124 155 (20)%
基于员工份额的薪酬99 137 (28)%
重组和其他费用91 26 NM
交易和整合成本6 26 (77)%
资产处置损失2 — NM
结清预提税金索赔— (29)NM
调整后的OIBDA$4,196 $4,671 (10)%
调整后的OIBDA：
美国电视网3,975 4,117 (3)%
国际网络723 1,057 (32)%
公司、部门间淘汰和其他(502)(503)— %
调整后的OIBDA$4,196 $4,671 (10)%

44

下表列出了调整后的OIBDA的计算(单位：百万)。
截至2013年12月31日的一年，
20202019%的变化
收入：
美国电视网$6,949 $7,092 (2)%
国际网络3,713 4,041 (8)%
公司、部门间淘汰和其他9 11 (18)%
总收入10,671 11,144 (4)%
不包括折旧和摊销的收入成本3,860 3,819 1 %
销售、一般和行政(a)
2,615 2,654 (1)%
调整后的OIBDA$4,196 $4,671 (10)%
(a) 销售、一般和行政费用不包括员工基于股份的薪酬、第三方交易和与收购Scripps Networks和其他交易相关的整合成本，2019年不包括解决预扣税索赔。
美国电视网
下表列出了我们美国网络部门按类型划分的收入、某些运营费用和调整后的OIBDA(单位：百万)。
截至十二月三十一日止的年度：
20202019更改百分比
收入：
广告$4,012 $4,245 (5)%
分布2,852 2,739 4 %
其他85 108 (21)%
总收入6,949 7,092 (2)%
不包括折旧和摊销的收入成本1,843 1,800 2 %
销售、一般和行政1,131 1,175 (4)%
调整后的OIBDA3,975 4,117 (3)%
折旧及摊销899 950 
重组和其他费用41 15 
部门间淘汰4 7 
营业收入$3,031 $3,145 
收入
广告收入在2020年下降5%，主要是由于新冠肺炎疫情导致的需求疲软、付费电视生态系统的长期下滑，以及较小程度的整体收视率下降和库存下降，但这部分被定价上涨和下一代平台(如我们的Go电视视频应用程序套件和DTC订阅产品)上的内容提供的持续货币化所抵消。
2020年分销收入增长4%，主要原因是合同联属费率和某些非经常性项目的增加，但部分被线性订户的下降所抵消。不包括这些非经常性项目，2020年的分销收入增长了3%。截至2020年12月31日，产品组合用户总数比2019年12月31日减少了5%，而我们全分布式网络的用户数量比前一年减少了3%。
其他收入在2020年减少了2300万美元。
收入成本
收入成本于2020年上升2%，主要是由于支持我们下一代计划的投资的内容摊销增加，但因新冠肺炎导致的制作项目减少和在购买会计中建立的非经常性准备金释放部分抵消了这一增长。2020年和2019年的内容支出分别为16亿美元和15亿美元。
45

销售、一般和行政
销售、一般和管理费用在2020年下降了4%，这主要是由于新冠肺炎导致的差旅成本降低和营销相关费用的降低，但这一下降被支持我们的下一代平台(包括Discovery+)的人员成本增加部分抵消了。
调整后的OIBDA
调整后的OIBDA在2020年下降了3%。
国际网络
下表列出了我们的国际网络部门按类型划分的收入、某些运营费用和调整后的OIBDA(单位：百万)。
截至十二月三十一日止的年度：
20202019更改百分比更改百分比(不含外汇)
收入：
广告$1,571 $1,799 (13)%(12)%
分布2,014 2,096 (4)%(3)%
其他128 146 (12)%(15)%
总收入3,713 4,041 (8)%(7)%
不包括折旧和摊销的收入成本2,004 2,016 (1)%(1)%
销售、一般和行政986 968 2 %3 %
调整后的OIBDA723 1,057 (32)%
(28)%
折旧及摊销374 328 
商誉和其他无形资产减值124 155 
重组和其他费用29 20 
交易和整合成本4 — 
部门间淘汰1 20 
结清预提税金索赔— (29)
营业收入$191 $563 
收入
广告收入在2020年下降了13%。剔除外汇波动的影响，广告收入下降了12%。 减少的原因是新冠肺炎疫情导致需求下降，以及与某些欧洲运营商停止分销付费电视。
2020年，分销收入下降了4%。不包括外汇波动的影响，分销收入下降了3%。减少的主要原因是合约会员费率下降、停止与某些欧洲运营商进行付费电视分销以及新冠肺炎导致欧洲体育赛事数量中断，但因订户增长导致下一代收入增加而部分抵消了这一影响。
2020年，其他收入减少了1800万美元。不包括外汇波动的影响，其他收入减少了2200万美元。
收入成本
如报告所述，剔除外汇波动的影响，2020年收入成本下降了1%。减少的主要原因是欧洲的体育赛事数量因新冠肺炎而减少。不包括外汇波动的影响，2020和2019年的内容支出为13亿美元。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用在2020年增长了2%。不包括外汇波动的影响，销售、一般和行政费用增加了3%。增加的主要原因是支持我们下一代平台的人员成本增加，但因新冠肺炎导致的差旅成本减少而被部分抵消。
46

调整后的OIBDA
调整后的OIBDA在2020年下降了32%。剔除外币波动的影响，调整后的OIBDA下降28%。
公司、部门间抵销和其他
下表列出了我们未分配的公司金额，包括某些运营费用和调整后的OIBDA(以百万为单位)。
截至2013年12月31日的一年，
20202019%的变化
收入$9 $11 (18)%
不包括折旧和摊销的收入成本13 3 NM
销售、一般和行政498 511 (3)%
调整后的OIBDA(502)(503)— %
基于员工份额的薪酬99 137 
折旧及摊销86 69 
重组和其他费用21 (9)
交易和整合成本2 26 
资产处置损失2 — 
部门间淘汰(5)(27)
营业亏损$(707)$(699)
公司运营主要包括行政管理、行政支持服务、我们几乎所有基于股份的薪酬以及与收购斯克里普斯网络公司和其他交易相关的交易和整合成本。
流动资金和资本资源
流动性
现金来源
从历史上看，我们从运营中产生了大量现金。2020年间，我们主要通过运营现金流为营运资金需求提供资金。截至2020年12月31日，我们手头有21亿美元的现金和现金等价物。我们是一家知名的经验丰富的发行人，有能力根据市场状况在短时间内进行注册证券发行，包括债务证券、普通股和优先股。不能保证从公开市场获得足够的资本。我们还有25亿美元的循环信贷安排和商业票据计划，如下所述。
从2020年2月开始，新冠肺炎大流行开始对商业票据市场的借款供应产生不利影响。此外，在截至2020年12月31日的年度内，我们实施了几项我们相信将在短期内保持充足流动性的措施，以应对新冠肺炎的影响，如下所述。
•债务
2020高级笔记活动
于二零二零年，吾等推出五项独立的私人要约(“交换要约”)，以交换Discovery Communications，LLC‘s(“DCL”)(全资附属公司)的任何及全部未偿还2037年到期的5.000厘优先债券、2040年到期的6.350%优先债券、2042年到期的4.950%优先债券、2043年到期的4.875%优先债券及2047年到期的5.200%优先债券(统称“旧债券”)，以换取一个新系列于2055年9月到期的DCL 4.000%优先债券(“新债券”)。我们于2020年9月完成交换要约，将吾等根据交换要约有效投标及接纳的旧债券本金总额14亿元，交换为新债券本金总额17亿元(未计债务折价前3.18亿元)。新票据由我们和斯克里普斯网络公司以无抵押和无从属的基础提供全面和无条件的担保。交换要约被计入债务修改，因此，总计1100万美元的第三方发行成本在发生时计入费用。
47

同样在2020年，我们完成了以现金购买旧票据的要约(“现金要约”)。根据现金要约，旧票据的本金总额约2,200万美元已被有效投标及接受，供吾等购买，总现金代价为2,700万美元，另加应计利息。现金收购要约导致债务清偿亏损500万美元。
最后，在2020年期间，DCL发行了20亿美元的本金总额为2030年和2050年到期的优先票据。DCL的所有未偿还优先票据均由Discovery和Scripps Networks在无担保和不从属的基础上提供全面和无条件的担保，并包含某些契诺、违约事件和其他惯例条款。DCL利用此次发行所得资金，对DCL和Scripps Networks的优先票据本金总额15亿美元的收购要约提供资金，导致债务清偿亏损7100万美元，并偿还我们下文所述循环信贷安排下的5亿美元未偿还款项。
2019高级笔记活动
于2019年，DCL发行了本金总额为15亿美元的优先债券(“2029年债券及2049年债券”)。
**循环信贷安排和商业票据
我们可以获得25亿美元的循环信贷安排。这一信贷安排下的借款能力因我们的商业票据计划下的未偿还借款而减少。2020年3月，鉴于围绕新冠肺炎影响的不确定性，我们在循环信贷安排下提取了5亿美元，以增加我们的现金头寸并最大限度地提高灵活性，这笔金额已于2020年第二季度偿还。DCL及其他借款人在循环信贷安排下的所有债务均为无抵押，并由Discovery提供全面及无条件担保。
管理循环信贷安排的信贷协议(“信贷协议”)载有惯例陈述、担保和违约事件，以及肯定和否定契约。于二零二零年第二季，为保持在当前环境下的灵活性，我们修订了信贷协议的若干条文，包括修改财务契约以重置最高综合杠杆率。(见所附合并财务报表附注8。)截至2020年12月31日，我们遵守了所有契约，且没有发生信贷协议项下的违约事件。
根据我们的商业票据计划，并根据市场条件，DCL可不时发行由Discovery和Scripps Networks担保的无担保商业票据，在任何给定时间的未偿还本金总额最高为15亿美元，包括最高5亿美元的欧元计价借款。这些票据的到期日各不相同，但不得超过397天。票据可以折扣价或面值发行，利率根据市场状况和发行时分配给票据的信用评级而变化。截至2020年12月31日，我们没有未偿还的商业票据借款。商业票据方案下的借款减少了上述循环信贷安排下的借款能力。
现金的用途
我们现金的主要用途包括创建和收购新内容、资本支出、业务收购、回购我们的股本、所得税、人员成本、支付未偿还优先票据的本金和利息，以及为各种股权方法和其他投资提供资金，包括下一代计划。
•内容获取
我们计划继续在创作和获取新内容方面投入大量资金。本项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“承付款和表外安排”中阐述了有关为获取内容而作出的合同承诺的其他信息。
•下一代计划的资本支出和投资
我们在2020年实现了4.02亿美元的资本支出，其中包括支持我们的下一代平台(如Discovery+)的资本金。此外，我们预计将继续 在未来的开发和市场发现+上会产生巨大的成本。
•投资和业务组合
2020年和2019年，我们分别进行了3900万美元和7300万美元的商业收购。
2020年，我们购买了2.5亿美元的定期存款投资。
48

我们的现金使用包括对各种股权投资的投资。我们不时地为我们的被投资人提供资金。我们在2020年和2019年分别出资1.81亿美元和2.54亿美元，用于对我们被投资人的投资和预付款。
•可赎回的非控制性权益和非控制性权益
由于业务合并，我们还有3.83亿美元的可赎回股权余额，如果非控股权益持有人从2021年开始将他们的权益交给公司，可能需要使用现金。2020和2019年，对可赎回非控股权益和非控股权益的分配总额为2.54亿美元和2.5亿美元。
•普通股回购
从历史上看，我们通过手头现金、运营产生的现金和发行债券来为股票回购提供资金。2020年2月，我们的董事会在完成2019年5月宣布的10亿美元的现有授权后，批准了高达20亿美元的额外股票回购。根据新的股票回购授权，管理层可不时以当时的价格在公开市场购买股份，或在市况和其他因素的情况下私下协商购买股份。(见所附综合财务报表附注12。)在2020年至2019年期间，我们回购了9.69亿美元和6.33亿美元的C系列普通股。
•所得税和利息
我们预计将继续支付所得税和未偿还优先票据的利息。在2020年至2019年期间，我们分别支付了6.41亿美元和5.62亿美元的所得税现金，以及6.73亿美元和7.08亿美元的未偿债务利息。
•债务
2020年债务活动
除了投标要约收购DCL和Scripps Networks的本金总额15亿美元的优先票据，以及偿还上述循环信贷安排下的5亿美元未偿还款项外，我们在2020年偿还了到期的6亿美元优先票据。我们还有3.35亿美元的优先票据将于2021年6月到期，将于2021年3月21日赎回。
2019年债务活动
2019年，我们用发行2029年债券和2049年债券所得款项净额赎回和回购了13亿美元的优先债券本金总额。偿还导致债务清偿损失2300万美元。
同样在2019年，我们赎回了4.11亿美元的本金优先票据，进行了5500万美元的公开市场债券回购，导致500万美元的债务清偿亏损，并在到期时赎回了9亿美元的优先票据和浮动利率票据。
现金流
现金和现金等价物的变化情况如下(以百万为单位)。
截至2013年12月31日止的年度，
20202019
期初现金、现金等价物和限制性现金$1,552 $986 
经营活动提供的现金2,739 3,399 
用于投资活动的现金(703)(438)
用于融资活动的现金(1,549)(2,357)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响83 (38)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化570 566 
现金、现金等价物和受限现金，期末$2,122 $1,552 
49

经营活动
2020年和2019年，经营活动提供的现金分别为27亿美元和34亿美元。减少的主要原因是不包括非现金项目的净收入减少，其次是营运资金活动的负波动，主要是由于付款的时间安排，但部分被应收账款的增加所抵消。
投资活动
2020年和2019年，用于投资活动的现金分别为7.03亿美元和4.38亿美元。用于投资活动的现金增加主要是由于在2020年购买了2.5亿美元的定期存款投资，其次是为支持我们的下一代平台(包括Discovery+)而购买的物业和设备的增加，但股权投资的投资和垫款的减少部分抵消了这一增长。
融资活动
2020年和2019年，用于融资活动的现金分别为15亿美元和24亿美元。用于融资活动的现金减少主要是由于优先票据的净还款额和增量借款减少以及循环信贷安排项下净活动的变化，但被股票回购增加部分抵消。
资本资源
截至2020年12月31日，资本资源包括以下内容(单位：百万)。
 
 2020年12月31日
 总计
容量		杰出的
信任状
信用		杰出的
负债		未使用
容量
现金和现金等价物$2,091 $— $— $2,091 
循环信贷安排和商业票据计划2,500 — — 2,500 
高级笔记(a)
15,848 — 15,848 — 
总计$20,439 $— $15,848 $4,591 
(a) 优先票据的利息按年、半年或每季度支付。截至2020年12月31日，我们的未偿还优先票据的利率从1.90%到6.35%不等，将在2021年至2055年之间到期。
我们预计，我们的现金余额、运营产生的现金以及信贷协议下的可用性将足以满足我们未来12个月的现金需求。我们的借贷成本和进入资本市场的机会可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级机构在一定程度上基于我们的表现，以利息覆盖率和杠杆率等信用指标衡量。
截至2020年12月31日，我们在海外子公司持有21亿美元现金和现金等价物中的1.61亿美元。2017年税法的特点是参与免税制度，目前对某些外国收入征税，并对未汇出的外国收入征收当然汇回通行费税。尽管美国对这些资金征税，但我们打算继续将这些资金再投资到美国以外的地方。我们目前的计划并不表明有必要将这些资金汇回美国。然而，如果这些资金在美国需要，我们将被要求积累和支付非美国税来汇回它们。确定与这些未分配的外国收入有关的未确认递延所得税负债额是不可行的。
担保人财务信息摘要
陈述的基础
本公司、DCL、Discovery Communications Holding LLC(“DCH”)和/或Scripps Networks均有能力根据本公司的搁置注册声明进行债务证券的注册发行。截至2020年12月31日，本公司所有未偿还登记优先票据均已由本公司全资附属公司DCL发行，并由本公司及斯克里普斯网络担保，但截至2020年12月31日斯克里普斯网络已发行且不获担保的3,200万美元未偿还优先票据除外。(见所附合并财务报表附注8。)DCL主要包括美国的Discovery Channel和TLC网络。DCL是DCH的全资子公司。本公司透过本公司的全资附属公司Discovery Holding Company(“DHC”)拥有DCH 33.5%的直接所有权权益及662/3%的间接所有权权益。斯克里普斯网络公司100%由该公司拥有。
50

下表列出了Discovery，Inc.(“母公司”)、斯克里普斯网络公司和DCL(统称为“债务人”)的汇总财务信息。大昌国际优先票据的所有担保(“票据担保”)均为全数及无条件、连带及无抵押的担保，并涵盖优先票据项下的所有付款责任。DCH目前不是任何证券的发行人或担保人，因此不包括在本文包含的摘要财务信息中。
由Scripps Networks或母公司的任何附属公司发出的票据担保(每一名“附属担保人”)在未来发行票据担保时，可(I)与该附属担保人或其任何权益的任何直接或间接出售或处置同时解除及解除，(Ii)在该附属担保人解除其在DCL付款担保下的所有义务的任何时间，(Iii)任何附属担保人与DCL或母公司或另一附属担保人合并或合并，或该附属担保人清盘时，及(Iv)构成解除债务人债务的其他惯常事件。
财务信息摘要
2020年，公司先期采用了《美国证券交易委员会条例》S-X第13-01条。该公司没有为作为子公司担保人的母公司和斯克里普斯网络公司提供单独的未经审计的财务报表，而是包括了在消除债务人之间的公司间交易和余额以及消除母公司任何非担保人子公司的收益和投资中的权益(以百万美元计)后，债务人的汇总财务信息。
2020年12月31日
流动资产$2,308 
非担保人公司间贸易应收账款净额217 
非流动资产5,905 
流动负债915 
非流动负债16,500 

截至2020年12月31日的年度
收入$2,036 
营业收入1,041 
净收入162 
Discovery，Inc.可获得的净收入146 

有关我们的未偿债务的变化以及我们的循环信贷安排和未偿债务的重要条款和拨备的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中所附合并财务报表的附注8“财务报表和补充数据”。
51

承付款和表外安排
义务
截至2020年12月31日，我们的重大合同义务，包括按期限到期的相关付款，如下(以百万计)。
按期间到期的付款
总计不到第一个月
年		1-3岁3-5年比以前更多
5年
长期债务：
本金支付$15,848 $335 $1,587 $2,293 $11,633 
利息支付10,646 646 1,242 1,111 7,647 
融资租赁义务263 64 103 54 42 
经营租赁义务859 91 145 121 502 
内容5,053 1,698 1,105 1,113 1,137 
其他1,297 576 567 85 69 
总计$33,966 $3,410 $4,749 $4,777 $21,030 
上表不包括某些长期债务，因为无法预测付款的时间或数额。截至2020年12月31日，现金结算的基于股票的薪酬奖励的当前负债部分为3700万美元。此外，由于我们无法合理预测结清的最终金额或时间，未确认税收优惠的准备金已从上表中剔除。截至2020年12月31日，我们未确认的税收优惠总额为3.48亿美元。
上表也不包括DCL的循环信贷安排，该安排允许DCL和DCL的某些指定外国子公司借入最多25亿美元，包括1亿美元用于签发备用信用证和5000万美元用于欧元计价的循环额度贷款。本协议下的借款能力因商业票据计划下的未偿还借款而减少。截至2020年12月31日，循环信贷安排协议规定到期日为2022年8月 以及最多两个额外的364天续约期的选项。
我们可能会根据不可预见的被投资人机会或现金流需求，不时向被投资人提供截至2020年12月31日尚未承诺的额外资金。
长期债务
长期债务的本金支付反映了我们的未偿还优先票据的偿还，假设偿还将在到期时发生。我们的未偿还优先票据的利息支付是根据它们的合同利率和到期日进行预测的。
融资租赁义务
我们通过多年融资租赁安排购买卫星转发器和其他设备。融资租赁债务的本金支付反映了我们的融资租赁协议项下的到期金额。本公司未偿还融资租赁债务的利息支付以融资租赁协议中的明示或隐含利率为基础。
经营租赁义务
我们根据多年租赁协议获得办公空间和设备。大多数经营租约在到期前不能取消。经营租赁的付款是指假设协议在到期前没有被取消的情况下根据协议应支付的金额。
购买义务
内容购买义务包括与第三方制片人和体育协会对在我们的电视网络上播出的内容相关的承诺和责任。制作合同通常要求：购买特定数量的剧集；在许可证期限内支付费用；包括已经交付并可供播出的节目和尚未制作的节目或尚未发生的体育赛事。如果内容最终从未产生，我们的承诺将在没有义务的情况下到期。上述披露的承诺不包括在综合资产负债表上确认的内容负债。我们希望签订更多的制作合同和内容许可证，以满足我们未来的内容需求。
52

其他购买义务包括与某些供应商和供应商签订的购买货物和服务的协议，根据这些协议，基本协议是可强制执行的、具有法律约束力的，并具体说明所有重要条款。重大购买义务包括传输服务、电视评级服务、市场研究、雇佣合同、设备采购以及信息技术和其他服务。我们的合同不要求购买固定数量或最低数量，通常可以提前30天至60天提前通知终止而不受处罚，超过30天至60天提前通知期间不包括在上表中。与雇佣合同有关的金额包括基本薪酬，不包括视未来事件而定的薪酬。
卖权
吾等已向若干综合附属公司授予认沽权利，由于我们无法合理预测任何付款的最终金额或时间，故已将其排除于上表。我们记录了与认沽权利相关的权益中的非控制权益的账面价值，作为可赎回非控制权益的组成部分，金额为3.83亿美元。(见所附综合财务报表附注11。)
养恤金义务
我们发起了一项合格的固定收益养老金计划(“养老金计划”)，涵盖某些在美国的员工。我们也有一项不受限制的高管退休补充计划(“SERP”)。
合同债务表中汇总的合同承诺包括为满足我们2021年养老金计划的最低资金要求而支付的款项，以及我们的SERP的估计福利付款。对SERP的付款在十年期间进行了估计。虽然这些计划下的福利支付预计将持续到2030年后，但我们认为，估计这段时间之后的支付是不可行的。
非控股权益
美食网和烹饪频道是根据电视美食网伙伴关系(“伙伴关系”)的条款运营和组织的。我们与另一位非控股股东一起持有合伙企业的权益。在2020年第四季度，伙伴关系协议得到延长，并指定解散日期为2022年12月31日。如果合伙期限在该日期之前没有延长，合伙协议允许我们作为持有80%适用投票权的人重组合伙并继续其业务。如果由于某种原因，合伙企业不再继续经营，它将被要求将其活动限制在清盘、清偿债务、清算资产以及按照合伙人的合伙利益比例将收益分配给合伙人。
表外安排
吾等并无重大表外安排(定义见S-K规例第303(A)(4)项)，该等安排对吾等的财务状况、财务状况、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源的当前或未来影响具有或可能产生影响。
关联方交易
在正常业务过程中，我们与关联方进行交易，主要是Liberty实体和我们的权益法被投资人。有关与关联方的交易和金额的信息在本Form 10-K年度报告中所附合并财务报表附注21“财务报表和补充数据”的附注21中讨论。
新的会计和报告公告
2020年间，我们采用了某些会计和报告准则。关于我们采用新的会计和报告准则的信息，见本年度报告Form 10-K所附合并财务报表附注2中的第8项“财务报表和补充数据”。
53

关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，该准则要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响本年度报告Form 10-K的第8项“财务报表和补充数据”及附注中所载的综合财务报表所报告的金额。管理层认为，如果一项会计政策对报告我们的财务状况和经营结果具有重要意义，并且在应用时需要管理层作出重大判断和估计，则该会计政策是至关重要的。这些关键会计政策的制定和选择已由管理层决定，相关披露已与公司董事会审计委员会进行审查。我们认为以下会计政策对我们的业务运营和对我们运营结果的理解至关重要，并涉及在编制我们的综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。
不确定的税收状况
我们在许多美国和外国司法管辖区都要缴纳所得税。吾等不时进行税务后果可能不确定的交易或持有申报仓位，并可能根据对是否应缴额外税项及利息的估计确认税务责任。我们为不确定的税务头寸建立了准备金，除非我们根据其技术价值(包括任何上诉或诉讼程序的解决)确定该等头寸更有可能持续下去。我们将利息和可能的罚款计入我们的税收储备中。这一评估依赖于估计和假设，并可能涉及对未来事件的一系列复杂判断，包括与相关税务机关进行的所得税审计的状况和结果。我们在评估所有相关资料、税务状况的技术价值、准确计量不确定的税务状况时，会作出重大判断，以厘定储备金的数额，以及我们在报税表上的立场是否更有可能持续下去。这还涉及对税务机关可能审查的纳税申报单所持立场的潜在结果使用重大估计和假设。
商誉与无形资产
商誉被分配给我们的报告单位，这些单位是我们的运营部门或低于我们的运营部门的一个级别(组成部分级别)。报告单位由该构成部分可获得的离散财务信息以及分部管理层是否定期审查确定。如果各组成部分具有相似的经济特征，则将其汇总为一个报告单位。我们的报告单位如下：美国电视网、欧洲、拉丁美洲和亚太地区。
我们在经济状况、行业趋势、成本、现金流或市值持续下降发生重大不利变化时，每年评估截至10月1日或更早的减值商誉。如吾等认为，由于吾等的定性评估，报告单位的公允价值不大可能大于其账面值，则需要进行量化减值测试。量化减值测试需要在确定报告单位的公允价值时作出重大判断。我们采用收益法和市场倍数法相结合的方法来确定报告单位的公允价值，收益法结合了贴现现金流量(“DCF”)的使用方法，市场倍数法结合了基于市场数据的EBITDA倍数的使用。对于贴现现金流方法，我们使用针对报告单位的预测，以及基于一般经济条件的预测，这需要使用重大估计和假设。确定每个报告单位特有的公允价值要求本公司在选择适当的贴现率、控制溢价、终端增长率、假设税率、相关可比公司盈利倍数以及预期未来现金流量(包括收入增长率和利润率)的金额和时机时做出判断。每个报告单位在贴现现金流分析中使用的现金流是根据报告单位的预算、长期计划和近期经营业绩计算的。折现率假设是基于对各自报告单位未来现金流和市场状况所固有风险的评估。
54

2020年减值分析
我们的结论是，新冠肺炎对欧洲报告部门经营业绩的持续影响是2020年第二季度的触发事件。在第二季度，我们使用DCF估值模型对我们的欧洲报告部门进行了商誉减值量化分析。鉴于股票市场的大幅波动，基于市场的估值模型在分析中没有加权。贴现现金流模型中的重要判断和假设包括未来现金流的数量和时机，包括收入增长率、2%的长期增长率和10%至10.5%的贴现率。欧洲报告单位的估计公允价值超过其账面价值，因此没有记录减值。
同样在2020年第二季度，我们确定公允价值很可能高于除亚太报告单位以外的所有其他报告单位的账面价值。我们对亚太报告部门进行了商誉减值量化分析，并确定估计公允价值没有超过其账面价值，这导致了税前减值费用，以冲销2020年第二季度剩余的3,600万美元商誉余额。减值费用不能在纳税时扣除。重要的判断和假设包括未来现金流的数量和时间，包括收入增长率、2%至2.5%的长期增长率和11%的贴现率。亚太报告股贴现现金流分析中使用的现金流是根据报告股的预算和长期业务计划计算的。由于我们的亚太报告部门使用内部预测和不可观察的计量输入，因此其公允价值的确定属于公允价值等级中的第三级公允价值计量。商誉减值费用对我们债务安排下财务契约的计算没有影响。
在2020年第三季度，我们重新调整了国际网络管理报告结构。因此，以前被纳入欧洲报告股的澳大利亚和新西兰现在被纳入亚太报告股，包括相关商誉。作为这一调整的结果，我们使用贴现现金流估值模型对我们的欧洲和亚太地区报告部门进行了商誉减值量化分析。鉴于股票市场的大幅波动，基于市场的估值模型在分析中没有加权。贴现现金流模型中的重要判断和假设包括未来现金流的数量和时间，包括收入增长率、欧洲2%和亚太地区2%至2.5%的长期增长率，以及欧洲10%至10.5%和亚太地区11%的贴现率。欧洲及亚太报告单位的估计公允价值均超过其账面值，因此并无记录减值。
在2020年第四季度，我们对所有报告单位进行了年度定性商誉减值评估，我们确定，除了我们的欧洲和亚太地区报告单位外，这些报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。鉴于2020年第三季度其欧洲和亚太报告部门净空空间有限，低于20%，我们使用贴现现金流估值模型对每个报告单元进行了商誉减值量化分析。由于报告单位的股票市场大幅波动，基于市场的估值模型在分析中没有加权。
我们欧洲报告部门的商誉减值量化分析显示，估计公允价值比其账面值高出约20%，因此没有记录减值。重要的判断和假设包括未来现金流的数量和时间，包括收入增长率、2%的长期增长率和10.5%至11%的贴现率。我们注意到，贴现率增加1.0%，长期增长率下降0.5%，不会导致减值亏损。截至2020年12月31日，分配给欧洲报告单位的商誉账面价值为19亿美元。
我们亚太地区报告部门的减值量化分析显示，估计公允价值没有超过其账面价值，这导致了税前减值费用以冲销剩余的8500,000,000美元商誉余额。减值是由于作为我们全球发现+推广战略的一部分，该地区承诺在2020年第四季度增加成本预测的结果。减值费用不能在纳税时扣除。重要的判断和假设包括未来现金流的数量和时间，包括收入增长率、2%至2.5%的长期增长率和11%的贴现率。亚太报告股贴现现金流分析中使用的现金流是根据报告股的预算和长期业务计划计算的。由于我们的亚太报告部门使用内部预测和不可观察的计量输入，因此其公允价值的确定属于公允价值等级中的第三级公允价值计量。商誉减值费用对我们债务安排下财务契约的计算没有影响。
55

内容权利
内容版权主要包括电视连续剧、特别节目、电影和体育赛事。制作和联合制作内容的成本包括开发成本、获得的制作成本、直接制作成本、某些生产管理成本和参与成本，如果我们以前曾在现有市场从类似内容产生收入，并且该内容将被使用并将产生至少一年的收入，则将被资本化。
每一期间的线性内容摊销费用是根据收入预测模型确认的，该模型近似表示本期的估计分销和广告收入与估计的剩余总寿命收入之间的比例。每个时期的数字内容摊销是根据估计的观看模式确认的，因为没有与个别内容资产相关联的直接收入，因此，观看次数最能代表标题的使用。我们需要判断来确定我们的内容资产的使用寿命和摊销模式。
在确定内容摊销时使用的关键假设包括：(I)具有相似特征的内容分组；(Ii)基于历史数据的充分性应用定量收入预测模型或收视率模型；(Iii)确定要利用的适当历史时段以及这些历史时段在预测模型中的相对权重；(Iv)评估我们预测的准确性；以及(V)纳入次要流。然后，我们考虑在给定预测的内容使用、预期的内容投资和市场趋势的情况下，定量评估的适当应用。内容使用和未来收入可能与基于与市场接受度、网络联盟费率、广告需求、接收我们网络的有线和卫星电视订户数量、我们数字服务订户数量和节目使用情况相关的预期变化的预期不同。因此，我们不断审查我们的估计和计划使用量，并在必要时修改我们的假设。
整固
我们在各种实体中拥有所有权和其他权益，并与各种实体达成合同安排，包括公司、合伙企业和有限责任公司。对于每个此类实体，我们评估我们的所有权、其他权益和合同安排，以确定我们是否应该合并该实体或在成立时和在重新考虑事件时将其权益作为投资进行核算。作为评估的一部分，我们首先确定该实体是否为可变利益实体(“VIE”)。管理层在决定某一实体是否为VIE时，会通过定性和定量分析评估主要考虑因素，包括(I)该实体是否有足够的股本为其活动提供资金，而无需其他各方提供额外的财务支持；(Ii)是否有能力或没有能力就该实体的运营作出重大决定；以及(Iii)投资者的投票权相对于其承担该实体的预期亏损(或收到预期收益)的义务是否相称。如果该实体是VIE，并且如果我们在该实体中拥有可变权益，我们使用判断来确定我们是否是主要受益者，因此需要合并该实体。在做出这一决定时，我们评估我们或参与VIE的另一方是否有权(1)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响，以及(2)是否有义务吸收VIE的损失或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
如果认定某一实体不是VIE，我们将考虑我们在该实体中的比例表决权权益，并合并持有控股财务权益的多数股权子公司。控股财务权益取决于多数所有权和缺乏实质性的第三方参与权。我们在确定是否存在实质性第三方参与权时考虑的关键因素包括但不限于董事会控制权、预算批准权或否决权，或对企业经济业绩有重大影响的经营权，如规划、创意开发、营销和关键人员的遴选。我们对其有重大影响的非合并实体的所有权权益计入权益法。
收入确认
如附注2所述，我们的广告收入主要来自在我们的电视网络和网站上销售的广告，以及向其网络内容分销商收取的费用的分销收入，其中包括有线电视、直达家庭卫星、电信和数字服务提供商和捆绑的长期内容安排，以及通过DTC订阅服务。
与我们的广告客户签订的收入合同可能包括多项不同的业绩义务。例如，线性和数字广告合同可以包括播出广告和/或满足观众保证。对于这类合同，在根据其相对独立的销售价格将合同价值分配给个别履约义务时，需要做出判断。各种因素，如以前的交易、费率卡和其他市场指标被用来确定每项履约义务的独立销售价格，以及相应地，每项履约义务分配了多少收入。对于这些合同，指在履行每项履约义务并将价值转移到客户身上时记录的收入。
56

在美国和某些国际市场，很大一部分广告合同保证广告商的最低受众水平，要么是他们播放广告的节目，要么是广告将达到的水平。这些广告活动被认为代表了一种单一的、独特的履约义务。对于这类合同，在衡量公司单一履约义务方面的进展情况时，需要作出判断。在决定如何适当地衡量整个活动的进展时，考虑了各种因素，如特定于频道、白天和目标人群的定价，以及估计的受众保证。收入最终是根据提供的受众数量乘以每个印象的平均价格来确认的。
关于可能影响我们成功增加现金流的能力的所有重大风险的详细信息，请参阅项目1a，“风险因素”。
有关我们每项重要会计政策的深入讨论，包括我们的关键会计政策，以及有关应用这些政策所涉及的估计和假设的进一步信息，请参阅本年度报告Form 10-K中项目8“财务报表和补充数据”所附合并财务报表的附注2。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的财务状况、盈利和现金流都受到市场风险的影响，可能受到经济状况、利率变化、外汇波动和投资市值变化等因素的影响。我们已经制定了政策、程序和内部程序，管理我们对市场风险的管理，并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
利率
我们主要通过实际和潜在的借贷活动受到利率变化的影响。在截至2020年12月31日的年度内，我们获得了25亿美元的循环信贷安排，截至2020年12月31日，该安排没有未偿还借款。我们还可以使用一个商业票据计划，截至2020年12月31日，该计划没有未偿还的借款。循环信贷安排下的借款利率根据标的指数和DCL当时对其公开交易债务的信用评级而变化。循环信贷安排将于2022年8月到期，并可选择最多两个额外的364天续约期。截至2020年12月31日，我们在各种固定利率的公开优先票据项下有账面价值158亿美元的未偿债务。
我们目前管理利率变动风险敞口的目标是限制利率对收益和现金流的影响。为达致这些目标，我们可订立浮动利率掉期合约，将固定利率贷款有效地转换为与伦敦银行同业拆息挂钩的浮动利率贷款，以减少支付的利息。我们亦可订立固定利率远期开始掉期合约，以限制利率波动对未来发行的固定利率债券的影响。截至2020年12月31日，我们已就未来发行的固定利率债务签订了名义价值20亿美元的远期起始利率互换协议。
截至2020年12月31日，我们的未偿还公开优先票据的公允价值为187亿美元。我们长期债务的公允价值可能会因市场状况和其他因素而变化。市场利率的变化将影响我们固定利率债务的公平市场价值。这些优先票据的公允价值可能因所有期限的报价利率增加100个基点而发生变化，通常被称为收益率曲线的平行移动，这将是截至2020年12月31日的公允价值减少约17亿美元。
外币汇率
我们在全球范围内开展业务，并面临与不断变化的外币汇率相关的风险。市场风险是指因外币汇率不利变动而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们的国际网络部门在欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚洲的枢纽运营。现金主要从五个全球地点进行管理，净收益在当地进行再投资，现有流动基金满足营运资金要求。在此类资金不足以满足营运资金要求的情况下，可以从公司间借款或从我们的循环信贷安排中提取适当的当地货币。某些国际业务的收益预计将无限期地再投资于这些业务。
57

我们大多数国际子公司的本位币都是当地货币。如果我们以子公司各自的功能货币以外的货币进行交易，我们就会面临外币风险(“非功能货币风险”)。此类交易包括联属公司和广告销售安排、内容安排、设备和其他供应商采购以及公司间交易。与我们综合资产负债表中记录的与这些项目相关的金额的汇率变化将导致基于期末汇率的未实现外币交易收益和损失。我们还记录在交易结算时已实现的外币交易损益。此外，我们的收入、成本和支出将完全由于外币汇率的变化而出现波动。
当我们的运营子公司各自的财务报表被换算成美元以纳入我们的合并财务报表时，我们也面临着作为我们的报告货币的美元对其货币的不利和潜在的波动。累计换算调整计入累计其他全面亏损，作为权益的单独组成部分。美元对我们其中一家运营子公司的任何外国功能货币的价值的任何增减都将导致我们经历与已投资于此类外币的金额相关的未实现外币折算收益或亏损。因此，我们可能会仅仅因为外币的变化而对我们的净收益(亏损)、其他全面收益(亏损)和与我们所持股份相关的权益产生负面影响。
我们的大部分外汇敞口是欧元、波兰兹罗提和英镑。我们可能签订现货、远期和期权合约，这些合约的价值随着外币汇率的变化而变化，以对冲与联属公司收入、生产或获取内容的成本、某些公司间交易或与预测的业务合并相关的某些风险。这些合约对冲预测的外币交易，以减轻我们的收益和现金流因外币汇率变化而出现的波动。我们管理外汇波动风险敞口的目标是减少收益和现金流的波动。截至2020年12月31日，旨在对冲未来现金流的我们的外币衍生工具的公平市场净值为2,400万美元。截至2020年12月31日，与收入、运营费用和资本支出相关的大多数非功能性货币风险都没有对冲。我们一般不对冲子公司和关联公司的财务报表换算成美元时可能发生的非现金损失的风险。
衍生品
我们可以使用衍生金融工具来调整我们对外币汇率、利率和公允价值公允价值变化的外生事件和市场风险的风险敞口，这些投资的公允价值易于确定。除非存在潜在风险敞口，否则我们不会使用衍生金融工具。虽然衍生品被用来缓解现金流风险和公允价值下跌的风险，但它们也限制了在外币汇率、利率和市值发生积极变化时给我们的业务带来的潜在经济利益。我们不以投机交易为目的持有或订立金融工具。
投资的市场价值
除衍生工具外，我们还投资于按权益法入账的实体投资、股权投资和其他高流动性工具，如货币市场和共同基金，这些工具按公允价值入账。(见所附合并财务报表附注4和附注5。)共同基金的投资包括固定利率和浮动利率的有价证券，这些证券带有一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公平市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。部分由于这些因素，我们未来从这些投资中获得的收入可能会减少。
58

项目8.财务报表和补充数据。
 页面
管理层关于财务报告内部控制的报告。
60
独立注册会计师事务所报告。
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Discovery公司的合并财务报表：
64
合并资产负债表.
64
合并业务报表.
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综合全面收益表(损益表).
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合并现金流量表.
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合并权益表.
68
合并财务报表附注.
69

59

管理层关于财务报告内部控制的报告
Discovery，Inc.(“本公司”)管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在修订后的1934年证券交易法规则第13a-15(F)条和规则第15d-15(F)条中定义。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供必要的交易记录的合理保证，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并提供合理保证，保证本公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则编制为外部目的编制的财务报表。由于任何内部控制的内在局限性，无论设计得多么好，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据下列框架对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制制度的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据其评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，本公司对财务报告的内部控制在基于指定标准的合理保证水平下有效。
本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其报告载于本年度报告(Form 10-K)第二部分第(8)项《独立注册会计师事务所报告》。
60

独立注册会计师事务所报告
致Discovery，Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核Discovery，Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称“综合财务报表”)项下截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格账目表(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量，并符合美国公认的会计原则。我们还认为，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2所述，本公司改变了2020年商誉减值和内容的会计处理方式、2019年租赁的会计处理方式以及2018年与客户签订的合同收入的会计处理方法。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
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财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
为不确定的税务状况确定准备金
如综合财务报表附注2及附注18所述，截至2020年12月31日，本公司的不确定税项准备金为3.48亿美元。管理层为不确定的税务头寸建立准备金，除非管理层根据其技术价值，包括解决任何上诉或诉讼程序，确定此类头寸更有可能维持下去。如管理层所披露，在厘定储备金金额及本公司报税表上的持仓是否更有可能持续时，在评估所有相关资料、税务仓位的技术价值及不确定税务仓位的准确计量时，会作出重大判断。这还涉及对税务机关可能审查的纳税申报单所持立场的潜在结果使用重大估计和假设。
吾等决定就不确定税务状况的某些准备金执行程序是一项重要审计事宜的主要考虑因素包括(I)管理层在厘定不确定税务状况的某些准备金时的重大判断，包括在厘定储备时的高度估计不确定性及(Ii)核数师在执行程序及评估审计证据时的高度主观性及努力，这些程序与管理层就不确定税务状况厘定某些准备金的程序及评估审计证据有关，税务状况的技术优点，以及对不确定税务状况的准确计量。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与不确定税收头寸的确认、测量和完整性相关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括：(1)测试用于确定不确定税收状况的某些准备金的信息，包括国际和联邦申报状况和相关的最终纳税申报表；(2)测试按司法管辖区对不确定税收状况的某些准备金负债的计算，包括评价管理层对税收状况的技术优点和预计可持续的税收优惠数额的评估，以及可能的估计结果的可能性；(Iii)测试管理层对不确定税务状况和某些税务状况可能产生的结果的评估的完整性，以及(Iv)与相关税务机关一起评估所得税审计的状况和结果。
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欧洲报告股商誉减值量化评估
如综合财务报表附注2和附注7所述，截至2020年12月31日，公司的综合商誉余额为131亿美元，与欧洲报告单位相关的商誉为19亿美元。如果事件或其他情况表明他们可能无法收回资产的账面价值，本公司每年评估截至10月1日或更早的减值商誉。管理层的结论是，新冠肺炎对欧洲报告单位经营业绩的持续影响是2020年第二季度的触发事件。如果报告单位的账面金额超过报告单位的公允价值，则就账面金额超过公允价值的金额计入减值费用，但不得超过该报告单位的商誉金额。管理层在2020年第二季度和第四季度使用贴现现金流(“DCF”)模型对欧洲报告部门进行了商誉减值量化分析。管理层在贴现现金流模型中针对欧洲报告部门做出的重大判断和假设包括预期未来现金流的数额和时间，包括收入增长率、长期增长率和贴现率。
我们认定执行与欧洲报告部门商誉量化减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定报告部门的公允价值计量时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层关于收入增长率、长期增长率和贴现率的假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉量化减值评估有关的控制措施的有效性，包括对公司报告单位的估值进行控制。这些程序还包括测试管理层制定欧洲报告单位公允价值计量的流程，评估贴现现金流模型的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性，以及评估管理层使用的与收入增长率、长期增长率和贴现率有关的重要假设。评估管理层有关收入增长率和长期增长率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估贴现率和长期增长率。



/s/普华永道会计师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2021年2月22日

自2008年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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Discovery公司
合并资产负债表
(单位：百万，面值除外) 


12月31日，
20202019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,091 $1,552 
应收账款净额2,537 2,633 
内容权利和预付许可费，净额532 579 
预付费用和其他流动资产970 453 
流动资产总额6,130 5,217 
非当前内容版权，网络3,439 3,129 
财产和设备，净额1,206 951 
商誉13,070 13,050 
无形资产，净额7,640 8,667 
权益法投资507 568 
其他非流动资产2,095 2,153 
总资产$34,087 $33,735 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$397 $463 
应计负债1,793 1,678 
递延收入557 489 
债务的当期部分335 609 
流动负债总额3,082 3,239 
债务的非流动部分15,069 14,810 
递延所得税1,534 1,691 
其他非流动负债2,019 2,029 
总负债21,704 21,769 
承付款和或有事项(见附注22)
可赎回的非控股权益383 442 
股本：
Discovery，Inc.股东权益：
系列A-1可转换优先股：$0.01票面价值；8授权、发行和发行的股份
— — 
系列C-1可转换优先股：$0.01票面价值；6授权股份；5已发行及已发行股份
— — 
系列A普通股：$0.01票面价值；1,700授权股份；163和161已发行股份；及162和158流通股
2 2 
B系列可转换普通股：美元0.01票面价值；100授权股份；7已发行及已发行股份
— — 
C系列普通股：$0.01票面价值；2,000授权股份；547已发行股份；及318和360流通股
5 5 
额外实收资本10,809 10,747 
库存股，按成本计算：230和190股票
(8,244)(7,374)
留存收益8,543 7,333 
累计其他综合损失(651)(822)
总发现公司股东权益10,464 9,891 
非控制性权益1,536 1,633 
总股本12,000 11,524 
负债和权益总额$34,087 $33,735 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

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Discovery公司
合并业务报表
(单位：百万，每股除外)

截至2013年12月31日的一年，
202020192018
收入：
广告$5,583 $6,044 $5,514 
分布4,866 4,835 4,538 
其他222 265 501 
总收入10,671 11,144 10,553 
成本和支出：
不包括折旧和摊销的收入成本3,860 3,819 3,935 
销售、一般和行政2,722 2,788 2,620 
折旧及摊销1,359 1,347 1,398 
商誉和其他无形资产减值124 155 — 
重组和其他费用91 26 750 
处置收益— — (84)
总成本和费用8,156 8,135 8,619 
营业收入2,515 3,009 1,934 
利息支出，净额(648)(677)(729)
债务清偿损失(76)(28)— 
股权投资损失，净额(105)(2)(63)
其他收入(费用)，净额42 (8)(120)
所得税前收入1,728 2,294 1,022 
所得税费用(373)(81)(341)
净收入1,355 2,213 681 
可归因于非控股权益的净收入(124)(128)(67)
可赎回非控股权益的净收入(12)(16)(20)
Discovery，Inc.可获得的净收入$1,219 $2,069 $594 
Discovery公司A、B和C系列普通股股东可获得的每股净收益：
基本信息$1.82 $2.90 $0.86 
稀释$1.81 $2.88 $0.86 
加权平均流通股：
基本信息505 529 498 
稀释672 711 688 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

65

Discovery公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)

截至2013年12月31日的一年，
202020192018
净收入$1,355 $2,213 $681 
其他全面收益(亏损)调整，税后净额：
货币换算292 (15)(189)
养老金计划与SERP(8)(10)3 
衍生品(113)18 12 
综合收益1,526 2,206 507 
可归属于非控股权益的全面收益(124)(127)(67)
可赎回非控股权益的全面收益(12)(17)(20)
可归因于Discovery公司的全面收入$1,390 $2,062 $420 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

66

Discovery公司
合并现金流量表
(单位：百万)

 截至2013年12月31日的一年，
 202020192018
经营活动
净收入$1,355 $2,213 $681 
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整：
内容权利摊销和减值2,956 2,853 3,288 
折旧及摊销1,359 1,347 1,398 
递延所得税(186)(504)(131)
权益法投资公司的权益损失，包括现金分配167 62 138 
债务清偿损失76 28 — 
基于股份的薪酬费用110 142 80 
商誉和其他无形资产减值124 155 — 
(收益)衍生工具损失，净额(36)48 (15)
出售投资的已实现收益(103)(10)— 
以前持有的股权的重新计量收益— (14)— 
处分损失(收益)2 — (84)
其他，净额14 52 141 
扣除收购和处置后的营业资产和负债变动：
应收账款净额105 (7)(84)
内容权利和应付款，净额(3,053)(3,060)(2,883)
应付账款和应计负债(131)122 (74)
外币、预付费用和其他资产，净额(20)(28)121 
经营活动提供的现金2,739 3,399 2,576 
投资活动
购置财产和设备(402)(289)(147)
购买投资(250)— — 
股权投资的投资和垫款(181)(254)(61)
解散合营企业及出售投资所得款项69 125 — 
企业收购，扣除收购现金后的净额(39)(73)(8,565)
处置收益，扣除处置现金后的净额— — 107 
其他投资活动，净额100 53 73 
用于投资活动的现金(703)(438)(8,593)
融资活动
偿还债务本金，包括贴现支付(2,193)(2,658)(16)
债务借款，扣除贴现和发行成本1,979 1,479 — 
股票回购(969)(633)— 
循环信贷安排本金偿还(500)(225)(200)
循环信贷安排下的借款500 — — 
分配给非控制性权益和可赎回的非控制性权益(254)(250)(76)
定期贷款安排下的借款— — 2,000 
定期贷款本金偿还— — (2,000)
其他筹资活动，净额(112)(70)9 
用于融资活动的现金(1,549)(2,357)(283)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响83 (38)(23)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化570 566 (6,323)
期初现金、现金等价物和限制性现金1,552 986 7,309 
现金、现金等价物和受限现金，期末$2,122 $1,552 $986 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

67

Discovery公司
合并权益表
(单位：百万)

优先股普通股其他内容
已缴费
资本		财务处
库存		保留
收益		累计
其他
全面
损失		发现，
股份公司股东
权益		非控制性
利益		总计
权益
股票面值股票面值
2017年12月31日14 $— 547 $5 $7,295 $(6,737)$4,632 $(585)$4,610 $— $4,610 
会计变更的累积影响— — — — — — 33 (26)7 — 7 
可供Discovery，Inc.使用并可归因于非控股权益的净收入— — — — — — 594 — 594 67 661 
其他综合损失— — — — — — — (174)(174)— (174)
基于股份的薪酬— — — — 82 — — — 82 — 82 
与基于股份的计划相关的税务结算— — — — (18)— — — (18)— (18)
与收购斯克里普斯网络互动公司(“斯克里普斯网络”)相关的股票和非控制性权益的发行— — 139 1 3,217 — — — 3,218 1,700 4,918 
支付给非控股权益的股息— — — — — — — — — (51)(51)
可赎回非控股权益对赎回价值的调整— — — — — — (5)— (5)— (5)
与以股份为本的计划有关的股票发行— — 5 1 71 — — — 72 — 72 
2018年12月31日14 — 691 7 10,647 (6,737)5,254 (785)8,386 1,716 10,102 
会计变更的累积影响— — — — — — 34 (30)4 — 4 
可供Discovery，Inc.使用并可归因于非控股权益的净收入— — — — — — 2,069 — 2,069 128 2,197 
其他综合损失— — — — — — — (7)(7)— (7)
优先股转换(1)— 22 — — — — — — — — 
基于股份的薪酬— — — — 73 — — — 73 — 73 
股票回购— — — — — (637)— — (637)— (637)
普通股回购合同的结算— — — — 5 — — — 5 — 5 
与基于股份的计划相关的税务结算— — — — (22)— — — (22)— (22)
支付给非控股权益的股息— — — — — — — — — (211)(211)
与以股份为本的计划有关的股票发行— — 2 — 44 — — — 44 — 44 
可赎回非控股权益对赎回价值的调整— — — — — — (24)— (24)— (24)
2019年12月31日13 — 715 7 10,747 (7,374)7,333 (822)9,891 1,633 11,524 
会计变更的累积影响(见附注2)— — — — — — 2 — 2 — 2 
权益法被投资人会计变更的累计影响— — — — — — (3)— (3)— (3)
可供Discovery，Inc.使用并可归因于非控股权益的净收入— — — — — — 1,219 — 1,219 124 1,343 
其他综合收益— — — — — — — 171 171 — 171 
基于股份的薪酬— — — — 94 — — — 94 — 94 
股票回购— — — — — (965)— — (965)— (965)
与Harpo进行股权交换，逐步收购OWN(见附注11)— — — — (45)95 9 — 59 — 59 
与基于股份的计划相关的税务结算— — — — (32)— — — (32)— (32)
支付给非控股权益的股息— — — — — — — — — (223)(223)
与以股份为本的计划有关的股票发行— — 2 — 43 — — — 43 — 43 
可赎回非控股权益对赎回价值的调整— — — — — — (17)— (17)— (17)
股东权益的其他调整— — — — 2 — — — 2 2 4 
2020年12月31日13 $— 717 $7 $10,809 $(8,244)$8,543 $(651)$10,464 $1,536 $12,000 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

68
Discovery公司
合并财务报表附注

注1。业务描述和呈报依据
业务说明
Discovery，Inc.(“Discovery”，即“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家全球性媒体公司，跨多个发布平台提供内容，包括付费电视(“付费电视”)、免费广播(“FTA”)和广播电视等线性平台、经过认证的围棋应用程序、数字分发安排、内容许可安排和直接面向消费者(DTC)的订阅产品。该公司还经营制作工作室。该公司已将其业务组织为二可报告的部门：主要由国内电视网络和数字内容服务组成的美国网络，以及主要由国际电视网络和数字内容服务组成的国际网络。
巩固的基础
综合财务报表包括Discovery及其控股子公司的账目，其中包括公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。
对于每一家非全资子公司，本公司评估其所有权和其他权益，以确定其是否应合并实体或将其所有权权益作为投资入账。作为其评估的一部分，本公司在确定该实体是否是VIE，以及如果是，它是否是VIE的主要受益人从而需要合并该实体时作出判断。(请参阅附注4。)如果认定某一实体不是VIE，则本公司考虑其在该实体中的比例投票权权益。本公司合并持有多数股权的子公司，在这些子公司中保持控股财务权益。控股财务权益由多数所有权和缺乏重要的第三方参与权决定。在本公司有重大影响力的实体中未合并的所有权权益计入权益法投资。
公司间账户和合并实体之间的交易已被取消。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时，管理层须作出影响综合财务报表及附注所报金额的估计、判断及假设。实际结果可能与这些估计不同。
编制综合财务报表所固有的重大估计和判断包括资产减值、收入确认、估计信贷损失、内容权、租赁、折旧和摊销、业务合并、基于股份的薪酬、固定福利计划、所得税、其他金融工具、或有事项，以及确定公司是否应该合并某些实体。
新冠肺炎的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布2019年冠状病毒病(新冠肺炎)疫情为全球大流行。新冠肺炎继续在世界各地蔓延，其影响和相关经济中断的持续时间和严重程度尚不确定。为了遏制病毒，对社会和商业活动的限制已经并预计将继续对美国和全球经济的许多部门产生重大不利影响，包括媒体行业。该公司继续密切关注新冠肺炎对其业务和地域的方方面面的影响，包括对其客户、员工、供应商、供应商、分销和广告合作伙伴、生产设施和各种其他第三方的影响。
从2020年第二季度开始，由于社交和商业活动的限制造成经济中断，对公司广告产品和服务的需求有所下降。这些经济干扰及其对公司的影响在2020年下半年略有缓解，但疫情继续影响到2020年底的需求，这种需求下降预计将持续到2021年。本公司的许多第三方生产合作伙伴在2020年第二季度的大部分时间里因新冠肺炎限制而关闭，并于2020年第三季度重新上线，因此本公司为遵守各种政府法规并为本公司的员工、人才和合作伙伴实施某些安全措施而产生了额外的成本。 此外，本公司有权举办的某些体育赛事被取消或推迟，从而取消或推迟相关收入和支出，包括推迟到2021年的2020年东京奥运会。奥运会的推迟将与奥运会相关的收入和重大支出从2020财年推迟到2021财年。
69
Discovery公司
合并财务报表附注
为了应对大流行的影响，该公司采用并继续采用创新的制作和节目策略，包括制作由其直播人才拍摄的内容，并就播出哪些内容征求观众反馈。该公司继续推行从2020年第三季度和第四季度开始的多项成本节约举措，并相信将通过实施差旅、营销、生产和其他运营成本削减(包括人员裁减、重组和资源重新分配)来抵消部分预期收入损失和延期，以使其费用结构与行业内正在发生的变化保持一致。本公司还实施了自2020年3月中旬起生效的远程工作安排，到目前为止，这些安排并未对本公司的业务运营能力产生重大影响。
此外，公司还实施了几项措施，以在短期内保持充足的流动性。如附注8进一步所述，在2020年3月期间，本公司提取了#美元500300万美元以下2.5鉴于目前围绕新冠肺炎影响的不确定性，该公司将提供10亿美元的循环信贷安排，以增加其现金头寸并最大限度地提高灵活性。此外，2020年4月，该公司对其循环信贷安排进行了修订，增加了其财务契约下的灵活性，并发行了#美元。1.02030年5月到期的高级债券本金总额为30亿美元1.02050年5月到期的高级债券本金总额为1000亿美元。这些票据所得款项被用来为收购要约提供资金，要约金额为$。1.52021年至2023年到期的某些优先票据，并偿还美元500在其循环信贷安排下，未偿还的金额为3.6亿美元。(请参阅附注8。)
鉴于新冠肺炎的影响，本公司基于对预期未来经营业绩、最终内容使用量和对预期信贷损失的最新预期和判断，对商誉、其他无形资产、递延税项资产、节目资产和应收账款进行了可收回评估。公司计入商誉和其他无形资产减值费用#美元。124在截至2020年12月31日的年度内，其亚太报告部门的收入为100万美元。(见注7。)为反映预期信贷损失增加而进行的调整并不重要。此外，对套期保值交易进行了评估，本公司得出结论，此类交易仍有可能发生。由于围绕新冠肺炎影响的重大不确定性，管理层的判断可能会在未来发生变化。疫情的影响可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生进一步的负面影响。然而，目前新冠肺炎的经济和运营影响存在不确定性，这意味着目前无法合理和充分地估计相关的金融影响。
新冠肺炎对公司运营和业绩的S影响的性质和程度将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性和不可预测性，包括可能出现的关于新冠肺炎未来激增的严重程度和程度、疫苗分发和其他遏制病毒或治疗其影响的行动等信息。公司将继续关注新冠肺炎及其对公司经营业绩和财务状况的影响。这些合并财务报表反映管理层的最新估计和假设，这些估计和假设影响截至合并财务报表日期的资产和负债以及相关披露的报告金额，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。
在美国，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)于2020年3月27日颁布，《2021年综合拨款法案》于2020年12月27日颁布。截至2020年12月31日，公司预计CARE法案或2021年综合拨款法案不会对其财务状况和运营结果产生实质性影响。该公司继续监测美国和世界其他国家政府采取的其他救济措施。
注2.重要会计政策摘要
外币
本公司的报告货币为美元。公司大部分国际子公司的本位币都是当地货币。功能货币不是美元的子公司的财务报表按资产负债表日的有效汇率和各自期间的收入和费用的平均汇率换算。本公司在海外业务的现金流量一般在综合现金流量表中按适用期间的加权平均汇率换算。此类换算调整计入累计其他全面收益。
70
Discovery公司
合并财务报表附注
若本公司以其附属公司各自的功能货币以外的货币进行交易，本公司将面临外币风险。以子公司功能货币以外的货币计价的交易按交易发生时的汇率入账。此类交易包括联属公司和广告销售安排、内容安排、设备和其他供应商采购以及公司间交易。与这些项目相关的本公司综合资产负债表中记录的金额的汇率变化将导致基于期末汇率的未实现外币交易收益和损失。本公司还记录结算时已实现的外币交易损益。将交易货币转换为本位币所产生的外币交易收益和损失计入其他收入(费用)、净额。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日为90天或更短的高流动性投资。
应收账款
应收账款包括客户开出的和当前到期的金额，并在扣除信贷损失估计数后列报。为了评估可回收性，该公司分析了市场趋势、经济状况、应收账款的账龄和客户具体风险，并预留了它估计可能无法收回的金额。本公司不需要应收贸易账款的抵押品。
内容权利
内容版权主要包括电视连续剧、特别节目、电影和体育赛事。在公司的电视网络和数字内容产品上播出的内容来自广泛的第三方制片人、全资和股权方法投资的制作工作室和体育协会。内容被归类为制作、联合制作或许可。
该公司拥有制作内容的大部分或全部权利。该公司与第三方合作，资助和开发联合制作的内容，并保留使用这些节目的重要权利。预付费授权内容包括对未来将举行的航空体育赛事转播权的预付费，以及对所获得的电影和电视连续剧的预付费。
制作和联合制作内容的成本包括开发成本、获得的制作成本、直接制作成本、某些生产间接成本和参与成本。该公司的联合制作安排一般规定分担制作成本。本公司记录其成本，但不记录由另一方承担的成本，因为本公司不分享任何相关的开采经济。
授权内容由以前由第三方制作的电影或系列片组成，公司在合同期限内保留有限的转播权。计划许可证通常有固定的条款，并要求在许可证期限内付款。许可内容的成本在以下情况下资本化：成本已知或可合理确定，节目的许可期已开始，节目材料已被公司根据许可协议接受，并且节目可用于首次放映。该公司预付电视连续剧、特别节目、电影和体育转播权的费用。在收到内容广播权之前支付的费用被确认为预付费许可内容。参与成本按照生产成本的摊销计入。内容分发、广告、营销、一般和行政成本在发生时计入费用。
每一期间的线性内容摊销费用是根据收入预测模型确认的，该模型近似表示本期的估计分销和广告收入与估计的剩余总寿命收入之间的比例。每个时期的数字内容摊销是根据估计的观看模式确认的，因为没有与个别内容资产相关联的直接收入，因此，观看次数最能代表标题的使用。需要判断来确定公司内容资产的使用年限和摊销模式。
71
Discovery公司
合并财务报表附注
每季度，该公司都会准备分析以支持其内容摊销费用。在确定内容摊销时使用的关键假设包括：(I)具有相似特征的内容分组；(Ii)基于历史数据的充分性应用定量收入预测模型或收视率模型；(Iii)确定要利用的适当历史时期以及这些历史时期在预测模型中的相对权重；(Iv)评估公司预测的准确性；以及(V)纳入次要信息流。然后，考虑到预测的内容使用、预期的内容投资和市场趋势，公司考虑量化评估的适当应用。内容使用和未来收入可能与基于与市场接受度、网络联盟费率、广告需求、接收该公司网络的有线和卫星电视用户数量、其数字服务用户数量以及节目使用情况相关的预期变化的估计不同。因此，该公司不断审查其估计和计划使用情况，并在必要时修订其假设。作为该公司对其摊销比率评估的一部分，该公司将计算出的摊销比率与该年度使用的摊销比率进行比较。如果计算的费率与应用的摊销费率没有实质性偏离，则不会记录任何调整。本公司审核摊销比率所作的任何重大调整，将于变动期间应用于电影集团的资产，而电影集团的资产占本公司内容资产的最大比例。
内容摊销分析的结果要么是加速方法，要么是一般估计使用寿命的直线摊销方法二至四年。当节目播出时，制作和联合制作内容的资本化成本开始摊销。许可内容的资本化成本摊销通常在许可期开始且程序可供使用时开始。该公司根据每个赛事或赛季的估计相对价值，在每个赛事或赛季的合同期内分配多年体育节目安排的成本。当内容播出时，体育权利的摊销就发生了。
资本化内容成本以成本减去累计摊销或公允价值中的较低者列示。内容资产(制作、联合制作和许可)主要在公司的线性网络和数字内容产品上作为一个集团进行货币化。对于主要在电影集团内货币化的内容资产，当事件或环境变化表明内容的预期有用性发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时，本公司通过考虑预期未来收入通常通过使用贴现现金流分析来评估集团层面的总体内容的公允价值。对未来收入的估计考虑了播出内容的历史播出模式和未来计划，包括战略上的任何变化。考虑到涉及的重大估计和判断，实际需求或市场状况可能不如预期的有利，需要减记至公允价值。本公司已确定不会制作的节目的节目和开发成本在确定期间全额支出。本公司的电影集团大致上与本公司的网络及数码内容产品保持一致，但若干国际地区除外，其中内容资产在该地区的不同网络之间共享，因此，该地区即为电影集团。该公司的奥运会转播权主要是自行货币化的，因为在某些地区转授转播权是货币化战略的一个重要组成部分。从2020年开始，所有内容权利和预付费许可费都被归类为非流动资产，但以12个月或更短的初始许可期获得的内容和预计在12个月内播出的预付费体育权利除外。(见下文“通过的会计和报告公告”和附注6。)
投资
本公司持有权益法被投资人的投资，以及具有或不具有可随时确定的公允价值的权益投资。
权益法投资
权益法投资对象是指本公司有能力对其施加重大影响但不受控制且不是主要受益人的投资。在这种会计方法下，公司通常记录其在权益法投资的净收益或亏损中的比例份额，以及投资余额的相应增加或减少。对权益法被投资人的现金支付，如额外投资、贷款和垫款以及代表被投资人发生的费用，以及来自权益法被投资人的付款，如股息、贷款和垫款的分配和偿还，均计入投资余额调整。
72
Discovery公司
合并财务报表附注
就本公司若干权益法投资而言，例如于可再生能源有限责任公司的投资，若权益投资的资本结构导致清算权及优先次序与相关百分比所有权权益所反映的不同，则本公司所占净收益的比例按权益会计方法下的假设账面价值清算(“HLBV”)方法入账。在应用HLBV时，本公司确定如果投资清算其所有资产并根据合同规定的清算优先顺序将由此产生的现金分配给投资者时将收到的金额。在报告期开始和结束时，根据公认会计准则，公司对被投资方账面价值的索赔的变化，在扣除任何贡献或分配后，是公司在该期间的收益或亏损中所占份额。
每当事件或情况变化显示其权益法投资的账面价值可能无法收回时，本公司便会评估该等投资的减值。(见下文“资产减值分析”。)
公允价值易于确定的股权投资
对实体或其他证券的投资如本公司并无控制权或重大影响力，并非主要受益人，且公允价值可随时厘定，则按公允价值按市场报价的公允价值入账，并分类为股权证券或公允价值可随时厘定的股权投资。(请参阅附注4。)对于公允价值易于确定的权益类证券，已实现损益计入其他收益(费用)、净额。(见附注20。)
公允价值不容易确定的股权投资
公允价值不能轻易确定的股权投资包括：(I)不符合实质普通股定义的所有权，或(Ii)不能为公司提供控制权或重大影响力，且这些投资不能轻易确定公允价值的所有权。没有可随时确定的公允价值的股权投资按成本减去任何减值计入，并在可观察交易发生之日对随后的可观察价格变化进行调整，并计入其他收入(费用)、净额。(见附注20。)
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和减值列报。内部使用的软件成本在应用程序开发阶段资本化。在初步项目阶段和实施后阶段发生的软件成本按发生的费用计入费用。未增加财产和设备的使用或延长其使用寿命的维修和保养支出计入已发生的费用。大多数财产和设备的折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法确认的。(见附注20。)
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入“其他非流动资产”，经营租赁负债计入合并资产负债表的“应计负债”和“其他非流动负债”。融资租赁净资产计入“财产和设备净额”，融资租赁负债计入综合资产负债表中的“应计负债”和“其他非流动负债”。
租约中隐含的利率，如可随时确定，则用于计算租赁付款的现值。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司根据租约开始日的资料，对其大部分租约采用递增借款利率。递增借款利率以本公司以美元计价的优先无担保借款曲线为基础，采用公共信用评级，并结合回收利率和信用缺口方法向下调整至抵押基础，并在适用情况下转换为主要合同货币。
本公司的租赁条款可包括在合理确定其将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。本公司不会将所有租赁类别的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。相反，每个单独的租赁组成部分和非租赁组成部分都被视为单个租赁组成部分。此外，基于指数或费率的可变租赁付款计入租赁开始时净资产和租赁负债的计量。所有其他可变租赁付款在发生时计入费用，不计入净资产收益率和租赁负债的计量。经营性租赁的租赁费用以直线法确认。对于融资租赁，本公司采用实际利息法确认租赁负债的利息支出，并以直线法确认ROU资产的摊销。
73
Discovery公司
合并财务报表附注
资产减值分析
商誉与无限期无形资产
商誉被分配给公司的报告单位，这些单位是其运营部门或低于其运营部门一个级别的单位。如果某个事件或其他情况表明本公司可能无法收回资产的账面价值，则本公司每年评估截至10月1日或更早的商誉和其他无限期无形资产的减值。如果本公司认为，由于其定性评估的结果，报告单位或其他无限期无形资产的公允价值很可能大于其账面价值，则不需要进行量化减值测试。如果定性评估显示报告单位商誉或其他无限期无形资产的账面价值更有可能超过其公允价值，则进行量化减值测试。如果报告单位的账面金额超过报告单位的公允价值，则就账面金额超过公允价值的金额计入减值费用，但不得超过该报告单位的商誉金额。本公司已将ASU 2017-04的规定应用于2020年进行的量化商誉减值评估。(见下文“通过的会计和报告公告”和附注7。)
无论公司的定性评估结果如何，公司每三年进行一次量化减值测试。于2019年，本公司将其年度减值测试日期由11月30日改为10月1日。本公司认为新日期更可取，因为它使减值测试与预算编制和季度末结算流程保持一致。本公司认为，追溯应用会计原则变动并不可行，因为在新的年度商誉减值测试日期，本公司无法在没有事后评估的情况下确定每个报告单位的商誉估计。因此，公司前瞻性地应用了会计原则的变化。年度减值测试日期的改变并未延迟、加速或避免减值费用。
长寿资产
诸如摊销商标、客户名单、其他无形资产以及财产和设备等长期资产不需要每年进行减值测试，而是在任何情况表明资产的账面价值可能无法收回时进行减值测试。如果需要进行减值分析，所采用的减值测试是基于本公司的意图是持有资产以供继续使用还是持有资产以供出售。如果意图是持有资产以供继续使用，减值测试需要对未贴现的未来现金流与资产的账面价值进行比较。如果资产的账面价值超过未贴现的现金流量，减值损失将确认为资产账面价值超过其公允价值的部分，公允价值通常通过对与该资产相关的未来现金流量进行贴现来确定。如果意图是持有资产以供出售，并且符合某些其他标准，减值测试涉及将资产的账面价值与其公允价值减去出售成本进行比较。如果资产的账面价值超过公允价值，将确认等于差额的减值损失。用于长期资产减值评估的重要判断包括确定适当的资产分组和这些分组中的主要资产、确定事件或情况是否表明资产的账面价值可能无法收回、确定所涉资产的未来现金流量以及在确定公允价值时应用的假设，这些假设包括合理的贴现率、增长率、市场风险溢价和有关经济环境的其他假设。
权益法投资与公允价值不能轻易确定的股权投资
对权益法投资的非临时性减值指标按季度进行审查。如果有证据表明非临时性的价值损失，权益法投资将减记为公允价值。本公司可通过考虑近期被投资公司的股权交易、贴现现金流量分析、近期经营业绩、可比上市公司营运现金流量倍数以及在某些情况下资产负债表清算价值来估计其权益法投资的公允价值。如投资的公允价值已跌至账面值以下，管理层在决定是否已出现非暂时性下跌时，会考虑多项因素，例如估计公允价值或市值已低于账面值的时间长短及程度、被投资人的财务状况及近期前景、本公司将其于被投资人的投资保留一段足够时间的意向及能力，以容许市场价值及一般市况出现任何预期回升。公允价值的估计以及非暂时性减值是否已发生需要应用重大判断，未来结果可能与目前的假设不同。如果权益法投资价值的下降被确定为非暂时性的，则当期收益中的亏损将计入综合经营报表中的被投资权益损失部分。
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Discovery公司
合并财务报表附注
对于没有可随时确定的公允价值的股权投资，投资按成本减去减值入账，并根据自可观察交易发生之日起的后续可见价格变化进行调整。该公司每季度进行一次定性评估，以确定一项投资是否受损。如果定性评估显示一项投资减值，则计入相当于当期公允价值和账面价值之间差额的损失，作为其他收入(费用)的一部分，净额。(见注4。)
衍生工具
本公司使用衍生金融工具，以调整其因外币汇率、利率变化以及与按公允价值计量的某些股权投资有关的市场波动而面临的市场风险。在衍生工具合约开始时，本公司根据本公司对可能的对冲效力的意图和预期，将衍生工具指定为三种类型中的一种。这三种类型是：
(1)对预期交易或与已确认资产或负债有关的应收或应支付现金流量的变动进行的对冲(“现金流量对冲”)；
(2)对境外经营的净投资进行对冲(“净投资对冲”)；
(三)未指定套期保值的工具。(见附注10。)
现金流对冲
该公司将外币远期合约和期权合约指定为现金流对冲，以降低第三方收入和公司间许可协议产生的外币风险。该公司还将用于对冲某些优先票据和预期债务发行的利率风险的利率合同指定为现金流对冲。对于计入现金流量套期保值的外汇远期合约，远期合约公允价值的全部变动计入其他全面收益(亏损)，并重新分类到被套期保值项目所在同一行项目的经营报表中，并与被套期保值项目在同一时期影响收益。
净投资对冲
该公司指定交叉货币掉期和外币远期合约作为对海外业务净投资的对冲。公司利用现货法评估净投资套期保值的有效性。符合净投资对冲资格的衍生工具的整个公允价值变动最初计入其他全面收益的货币换算调整部分。虽然在出售或清算净投资之前，可归因于对冲有效性的公允价值变动仍保留在累计其他全面收益(亏损)中，但可归因于被排除在对冲有效性评估之外的组成部分(如远期点数、交叉货币基数等)的公允价值变动。反映为利息支出的组成部分，本期为净额。
无套期保值指定
本公司亦可订立不符合对冲会计资格及未被指定为对冲的衍生金融工具。这些工具旨在减轻因外生事件以及外币汇率和利率变化而造成的经济风险。未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动计入其他收入(费用)净额。
财务报表列报
未交收衍生工具合约在综合资产负债表中按其公允价值总额入账。公允价值中表示一年内发生的现金流量的部分归类为流动部分，而与一年后发生的现金流量相关的部分归类为非流动部分。指定现金流量和净投资对冲的损益最初确认为综合资产负债表中累计其他全面亏损的组成部分，并重新分类到被套期保值项目所记录的同一项目的经营报表中，并在与被套期保值项目相同的期间影响收益。本公司将未获得套期保值指定的工具的损益计入综合经营报表，作为其他费用的组成部分。
用作套期的指定衍生工具所产生的现金流量，在综合现金流量表中与套期项目的现金流量归类于同一节内。定期结算交叉货币掉期和衍生合约利息而产生的现金流量，在综合现金流量表中列为投资活动。
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Discovery公司
合并财务报表附注
自2018年7月1日起，公司提前采用了ASU 2017-12。因此，该公司将评估净投资套期保值有效性的方法从远期法改为现货法。以前的净亏损为#美元。87根据远期法产生的与净投资对冲相关的百万美元将保留在货币换算部分下的其他全面亏损中，并将在出售或清算净投资时重新归类为收益。
库存股
如果购买股票的目的不是为了正式或推定的报废，所购股票的购买价格记录在一个单独的库存股账户中，该账户单独报告为权益的减少。
当股票注销或购买以供正式或推定作废时，购买价格最初记录为回购股份面值的减少，任何超过面值的购买价格记录为与回购系列股份相关的额外实收资本的减少，任何剩余的额外购买价格记录为保留收益的减少。如果收购价格超过与回购系列股票和留存收益相关的面值和额外实收资本分配的金额，其余部分将分配给与其他系列股票相关的额外实收资本。
为了确定出售或重新发行的库存股的成本，公司采用后进先出的方法。如果库存股再发行的收益大于成本，超出的部分计入额外实收资本。如果库存股再发行的收益低于成本，超额成本首先减少该类别股票以前的库存股交易产生的任何额外实收资本，任何额外的额外超额被记录为留存收益的减少。
收入确认
本公司的收入主要来自：(I)在其电视网络、经认证的TVE应用程序和网站上销售的广告的广告收入，(Ii)向其网络内容分销商收取的费用的分销收入，其中包括有线电视、直接到户(DTH)卫星、电信和数字服务提供商以及捆绑的长期内容安排，以及通过DTC订阅服务，以及(Iii)与若干项目相关的其他收入，包括：(A)网络内容的非捆绑销售权，包括体育转播权，(B)制作工作室内容开发和服务，(C)公司消费产品品牌的授权；及(D)联属及广告销售代理服务。
收入在将承诺的服务或商品的控制权转让给客户时确认，金额反映了公司预期从这些服务或商品的交换中获得的对价。收入不包括代表税务机关从客户那里收取的税款，如销售税和增值税。然而，某些收入包括客户代表公司向税务机关支付的税款，如外国预扣税。每个收入来源的收入确认也基于以下政策。
广告
广告收入主要来自在线性和数字平台上销售商业时间。在美国和某些国际市场，线性和数字广告合同的很大一部分保证广告商的最低受众水平，要么是播出他们广告的节目，要么是广告将达到的水平。在线性平台上，本公司提供一项服务，提供广告宣传活动，满足提供最低数量的广告位，以换取在一年或更短的合同期内支付固定费用。该公司根据这些合同在各种日间部件和计划期间提供现场服务。在管理这些广告活动的协议中，该公司还承诺向其客户提供特定人群(例如18-35岁的男性)在特定电视网络上的最低保证收视率(“印象”)。这些广告活动被认为代表了一种单一的、独特的履约义务。收入的确认是基于提供的受众数量乘以每个印象的平均价格。本公司向广告商提供广告，直至保证的受众水平达到，而开具发票的广告收入应收账款可能超过受众交付的价值。因此，收入将推迟到保证的受众水平达到或与保证相关的权利失效时，即不到一年。观众保障最初是在内部制定的，基于计划的节目、历史的观众水平、试点节目的成功和市场趋势。实际的受众和交付信息由独立的评级机构发布。
数字广告合同通常包含在规定的时间段内在特定市场针对目标人群提供有保证的印象的承诺。如果未交付指定数量的印象，则交易价格减去未交付的数目乘以每个印象的合同规定价格。每一项承诺都被视为一项单独的履行义务。对于有受众保证的数字合同，广告收入被确认为提供印象。实际的受众交付通常由独立的第三方报告。
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Discovery公司
合并财务报表附注
对于没有观众保证的合同，广告收入被确认为每个广告位播出。在没有保证观众数量的情况下播出个别广告是每个人都有不同的、个人的表演义务。该公司根据其相对独立销售价格将对价分配给每个地点。数字平台的广告收入在提供印象或提供服务时确认。
分布
有线电视运营商、直接到户卫星运营商和电信服务提供商通常通过按用户付费支付特许权使用费，以获得根据发行合同条款发行本公司节目的权利。该公司的大部分分销费用是全年按月收取的，分销收入在合同期限内根据合同规定的节目费率和报告的订户数量确认。分销商根据实际订户数量报告应付给公司的经销费金额。这类信息一般要在报告期结束后才能收到。在这些情况下，该公司估计接收本公司节目的订户数量，以估计版税收入。对已记录估计数的历史调整并不重要。固定费用合同的分销收入在合同期限内根据向附属公司持续交付内容的情况确认。向经销商提供的任何金钱奖励都被确认为在服务期限内收入的减少。
尽管线性馈送和数字DTC产品(例如视频点播(VOD)和经认证的TVE应用)的递送被认为是分发安排内的不同的性能义务，但点播提供通常与线性网络上播出的节目相匹配。因此，该公司确认许可安排的收入为赚取许可费，并基于固定费用合同的持续交付。
对于DTC订阅服务，公司将收入确认为在订阅期间赚取许可费。
当公司将内容控制权和内容分发权转让给客户时，将确认与数字分销安排相关的收入。
其他
体育转播权再许可的许可费在转播权可供播出时予以确认。制作工作室的收入在内容交付并可供客户播出时确认。品牌许可协议的版税是在被许可方销售产品时赚取的。代销商和广告销售代表服务被认为是提供的服务。
多重履行义务
与客户签订的合同可能包括多项不同的履约义务。广告合同可能包括赞助、制作或产品集成，此外还包括播出广告和/或满足观众保证。对于此类合同，当每项履约义务均已履行且价值已转移至客户时，合同价值被分配给个别履约义务并记为收入。分销合同还包括多项履约义务。该公司还签订了某些分销合同，其中包括承诺提供内容库。此类安排通常有两种类型：1)内容许可安排，包括订阅视频点播(“SVOD”)许可安排和2)数字DTC内容(如VOD和经认证的TVE应用)，这是公司线性分发安排中的一项履约义务。这些合同因客户而异，在某些情况下包括公司承诺提供现有内容和新内容。对于SVOD安排，根据每个履约义务的相对独立销售价格将收入分配给该履约义务。在VOD和数字DTC内容的情况下，随着新标题的添加和旧标题的删除，内容将在协议期限内定期更新。因此，履行义务的履行通常与直线进给的交付方式相同。
递延收入
递延收入包括尚未提供保证收视率的电视广告收到的现金、费用收入超过所提供许可价值的产品许可安排以及与奥运转播权再许可有关的预付费用。被归类为当期的金额预计将在明年内赚取。
付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。开具发票和到期付款之间的期限并不重要。对于某些产品或服务和客户类型，公司要求在将产品或服务交付给客户之前付款。
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合并财务报表附注
基于股份的薪酬费用
公司有激励计划，根据激励计划发行基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)、基于服务的限制性股票单位(“RSU”)、股票期权和股票增值权(“SARS”)。此外，公司还提供员工股票购买计划(“ESPP”)。所有奖励的以股份为基础的薪酬支出被记录为销售、一般和行政费用的组成部分。所有奖励的没收都被确认为已发生的。行使股票期权和既得的RSU、PRSU和ESPP实现的超额税收收益在合并现金流量表上报告为经营活动的现金流入。
PRSU
对PRSU的归属须满足客观经营业绩条件或客观和主观经营业绩条件的组合。PRSU的补偿费用以授予之日公司A系列和C系列普通股的公允价值为基础。基于达到主观经营业绩条件或在高管能够扣缴超过最高法定要求的税款的情况下归属的PRSU的薪酬支出，在每个报告期按公允价值重新计量，直至赔偿结清。所有PRSU的补偿费用按比率确认，仅当可能达到运营性能条件时，才在归属期间遵循分级归属模式。如果达到运营业绩条件的概率的确定发生变化，本公司将对PRSU的补偿费用进行累计调整。
RSU
RSU的补偿费用以授予之日的公允价值为基础，并在归属期间按比例确认。
非典与股票期权
非典的赔偿费用是根据赔偿的公允价值计算的。由于某些SARS是现金结算的，本公司在每个报告期重新计量这些奖励的公允价值，直到结算为止。严重急性呼吸系统综合症的补偿开支，包括公允价值变动，于归属期间按截至报告日期已提供的必要服务按比例确认。对于分级归属的奖励，本公司计量公允价值，并分别记录每一归属部分的补偿费用。
股票期权的补偿费用以授予之日的公允价值为基础，并在归属期间按比例确认。
利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对SARS和股票期权的公允价值进行了估计。由于布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要使用主观假设，这些假设的变化可能会对奖励的公允价值产生重大影响。对于SARS，预期期限是从授予日期到授予合同期限结束的一段时间，除非授予条款允许在授予日期自动现金结算，在这种情况下，使用归属日期。对于股票期权，由于公司没有足够的历史行使数据来提供合理的基础来估计预期期限，因此采用简化方法来计算预期期限。简化方法考虑了从授予之日起到授予之日和授标合同期限结束之间的中点之间的期间。预期波动率是基于公司普通股交易期权的隐含波动率和公司普通股的历史已实现波动率的组合。股息收益率假设为零因为公司没有派发现金股息的历史，目前也没有派息的意向。无风险利率是基于美国财政部发行的零息债券，剩余期限等于奖励的预期期限。
ESPP
ESPP使符合条件的员工能够通过工资扣减或其他允许的方式购买公司普通股的股票。本公司确认与根据ESPP购买的股份相关的折价的公允价值为基于股份的薪酬支出。
广告费
广告成本在提供促销服务时支出，并在销售、一般和行政费用中列报。支付给第三方的广告费用总计为$412百万，$390百万美元和美元355截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
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Discovery公司
合并财务报表附注
所得税
所得税采用所得税会计的资产负债法入账。递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税金是使用公司预计在这些暂时性差异有望逆转的年份中适用于应税收入的税率来衡量的。如果递延税项资产更有可能无法变现，则为此类资产计提估值拨备。该公司还从事使其有资格享受联邦投资税收抵免的交易。根据流通法，公司对联邦投资税收抵免进行会计处理，在这种方法下，投资税收抵免产生的税收优惠在产生抵免的期间记录。
本公司不时从事税务后果可能不确定的交易。在评估和估计这些交易的税收后果时，需要做出重大判断。本公司根据其对税收法律法规的解释编制和归档纳税申报单。在正常业务过程中，本公司的报税表须经各税务机关审核。这种审查可能会导致这些税务机关未来进行税收和利息评估。
在为财务报告目的确定本公司的税务拨备时，本公司为不确定的税务头寸建立了准备金，除非本公司根据其技术优点(包括任何上诉或诉讼程序的解决方案)经审查后确定该等头寸更有可能维持下去。本公司在其税务储备中包括利息，并在适当情况下包括罚款。在厘定储备金金额及本公司报税表上的持仓是否更有可能持续时，涉及重大判断，涉及使用有关税务机关可能覆核的报税表上持仓的潜在后果的重大估计及假设。由于各税务机关的持续审查及与税务机关的结算，以及税务法律、法规及解释的改变，本公司会定期调整其储备金估计数字。
集中度风险
顾客
该公司与世界各地的分销商签订了长期合同。对于美国网络细分市场，9510%的分销收入来自最大的10家分销商。与10家最大的有线电视和卫星运营商与美国网络签订的协议将在2021年至2023年的不同时间到期。尽管该公司寻求在合同到期前与其分销商续签协议，但延迟续签可能会导致服务中断、未能获得续签或以不太有利的条款续签，这可能会对公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响。该公司不仅可能经历分销收入的减少，而且还可能经历广告收入的减少，因为观众人数受到附属订户水平的影响。
个人客户在2020、2019或2018年的合并总收入中所占比例均未超过10%。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司的应收贸易账款并不代表信用风险的显著集中，因为公司运营的客户和市场多种多样，分散在许多地理区域。
金融机构
现金和现金等价物与几家金融机构保持一致。本公司在银行的存款超过为此类存款提供的保险金额。一般来说，这些存款可以按需赎回，并存放在信誉良好的金融机构，因此承担的信用风险最小。
交易对手信用风险
本公司面临未偿还衍生金融工具的交易对手违约的风险。本公司通过评估和监控相关交易对手的信誉和风险集中度来管理这些信用风险。在这方面，与未偿还衍生金融工具相关的信用风险分散在相对广泛的银行和金融机构交易对手基础上。本公司也有一些有限的安排，在超过某些公允价值门槛的情况下需要张贴抵押品。截至2020年12月31日，公司已发布美元31在这些安排下有数百万的抵押品。截至2020年12月31日，公司对交易对手信用风险的敞口包括总公允价值为1美元的衍生资产。97百万美元。(见附注10。)
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Discovery公司
合并财务报表附注
通过的会计和报告公告
内容
2019年3月，财务准则会计委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-02年度，该准则总体上将剧集电视剧制作成本的会计核算与电影制作成本的会计核算统一起来。此外，ASU 2019-02还对会计准则编纂(ASC)926-20中的资本化、减值、列报和披露要求以及ASC 920-350中的减值、列报和披露要求进行了修改。本公司于2020年1月1日采纳了本ASU，并将前瞻性地应用该等规定。对于此次采用，本公司选择将所有内容权利和预付许可费视为非流动资产，但初始许可期为12个月或更短的内容以及预计在12个月内播出的预付费体育权利除外。截至2020年12月31日和2019年12月31日，532百万美元和美元579分别有100万的内容权利和预付许可费反映为流动资产。该公司确定，其大部分内容被作为电影集团的一部分进行利用。对于这类内容资产，减值评估的会计单位是各自的电影集团。合并业务表或合并现金流量表通过后不会产生实质性影响。(请参阅附注6。)
商誉
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，通过取消以前的两步商誉减值测试中的第二步，并取消了任何账面金额为零或负的报告单位进行定性评估的要求，简化了后续商誉的计量。因此，实体将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但不得超过该报告单位记录的商誉金额。商誉减值将不再计量为商誉账面值超过其隐含公允价值的部分，其方法是将报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债，如同该单位是在业务合并中收购的一样。本公司于2020年1月1日采用本ASU，并已将该拨备适用于2020年进行的量化商誉减值评估。(见注7。)
金融工具--信贷损失
2016年6月，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会2016-13年度会计准则，修改了大多数金融资产和某些其他工具的减值模型，包括贸易和其他应收账款、持有至到期债务证券和贷款，并用新的前瞻性“预期损失”模型取代了已发生的损失方法，该模型考虑了资产合同期限内的损失风险，即使是遥远的、历史经验、当前条件以及对未来相关事件的合理和可支持的预测。公司于2020年1月1日采用此ASU，采用改进的追溯方法，并将采用的非现金累积影响记录为留存收益增加$22000万美元，使其信用损失方法与新标准保持一致。(见附注14。)。
租契
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，要求承租人通过记录使用权资产和租赁负债来确认资产负债表上几乎所有的租赁。指导意见还要求改进披露，以帮助财务报表的使用者更好地了解租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。本公司采纳了ASU 2016-02，自2019年1月1日起生效，并选择在生效日期应用指导，而不重新计算所示的比较期间。此外，本公司选择采用实际权宜之计，使其不必重新评估：1)任何先前评估为不包含租约的到期或现有合同是否为租约或包含租约；2)任何到期或现有租约的租约分类；以及3)任何现有租约的初始直接成本。该公司还选择不将所有租赁类别的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。相反，每个单独的租赁组成部分和非租赁组成部分都被视为单个租赁组成部分。本公司并未选择采用事后诸葛亮的做法来厘定租期及评估使用权资产的减值。此外，本公司并无选择适用短期租赁范围豁免。
与客户签订合同的收入
2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09，与客户的合同收入(“主题606”)，更新了美国GAAP中的众多要求，取消了特定行业的指导，并为公司提供了确认与客户合同收入的单一模型。主题606的核心原则是，公司应确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，其金额应反映公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。指导意见还通过增加ASC分主题340-40，其他资产和递延成本：与客户的合同，并要求获得合同的成本被确认为资产，并在货物和服务转移到客户时摊销，从而解决了因获得或履行与客户的合同而发生的成本的会计问题，只要这些成本预计可以收回。
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Discovery公司
合并财务报表附注
2018年1月1日，公司采用了主题606，采用了适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的修改后的追溯方法。收入不包括代表税务机关从客户那里收取的税款，如销售税和增值税。然而，某些收入包括客户代表公司向税务机关支付的税款，如外国预扣税。
尚未采用的会计和报告公告
伦敦银行同业拆借利率
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，其中为在满足某些标准的情况下将美国GAAP应用于合同修改、套期保值关系和其他交易提供了临时可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡所带来的潜在会计和财务报告负担。此外，2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，其中澄清了主题848的范围，并允许实体在核算受利率变化影响的衍生品合同和某些对冲关系时选择某些可选的权宜之计和例外。这些ASU的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。本公司目前正在评估ASU 2020-04和ASU 2021-01如果当选，将对其综合财务报表和相关披露产生的影响。
可转换工具
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量，简化了可转换工具的会计处理。ASU 2020-06还修订了关于实体自身权益合同的衍生品范围例外的指导意见，以减少基于形式而不是实质的会计结论，要求使用IF-转换方法来计算可转换工具的每股收益，并对可转换工具的披露和相关的每股收益指导进行有针对性的改进。本ASU在2021年12月15日之后的中期和年度期间有效。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后的财年。本公司目前正在评估ASU 2020-06年度对其综合财务报表和相关披露的影响。
注3.收购和处置
收购
UKTV-Lifestyle Business
2019年6月11日，本公司与BBC Studios(简称BBC)各占一半股权的合资企业--英国多频道广播公司UKTV解散，公司全面控股UKTV旗下三个生活方式频道(The Lifestyle Business)，BBC全面控股UKTV旗下七个娱乐频道(The Entertainment Business)。在交易前，公司持有一张来自UKTV的应收票据#美元118百万美元，计入公司综合资产负债表的权益法投资。在进行交易的同时，票据也结清了。
为了补偿Discovery的应收票据以及BBC保留的Lifestyle业务和Entertainment业务之间的公允价值差异，Discovery收到了#美元的现金88成交时为百万美元，BBC的应收票据为$130百万美元，须于二等额分期付款。第一期贷款于2020年6月收到，第二期贷款将于2021年6月到期。该公司采用基于市场的估值模型来确定之前持有的股份的公允价值。50%：Lifestyle业务的权益法投资，确认收益为$5截至二零一九年十二月三十一日止年度之账面值与先前持有之股权之公平值之间之差额。收益计入公司综合经营报表中的其他收入(费用)净额。
本公司将收购会计方法应用于Lifestyle业务，将该业务的公允价值超过可确认净资产公允价值的部分分配给商誉。商誉反映了在英国生活方式娱乐业的更广泛敞口所预期的劳动力和协同效应。作为此次收购的一部分记录的商誉包括在国际网络公司的可报告部分，不能出于税收目的摊销。无形资产由电子节目指南时段和商标组成，加权平均使用寿命为6好几年了。该公司使用代表第3级公允价值计量的贴现现金流量(“DCF”)分析来评估其收购价格分配的某些组成部分。测算期于2020年6月结束，未记录任何重大调整。
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Discovery公司
合并财务报表附注
收购的Lifestyle Business资产和承担的负债的最终公允价值，以及与解散UKTV合资企业时收到的总资产的对账，见下表(以百万为单位)。
现金$17 
内容权利18 
无形资产34 
商誉121 
应计负债(12)
Lifestyle Business收购的总资产和承担的负债178 
来自BBC的应收票据130 
收到的现金88 
UKTV合营公司解散时收到的净资产$396 
下表汇总了与解散UKTV合资企业有关而取消确认的总资产(以百万计)。
UKTV权益法投资的账面价值$278 
应收票据结算118 
UKTV合资企业解散时被取消确认的总资产$396 
关于上述交易，本公司同时订立一项十年与BBC的内容许可协议，以换取期限内的许可费。
斯克里普斯网络公司
2018年3月6日，Discovery收购了Scripps Networks。收购斯克里普斯网络公司使该公司能够向消费者提供具有广泛原创节目库的互补品牌，并成为有能力争夺观众和广告收入的规模参与者。此次收购旨在通过Discovery的全球分销基础设施，将Scripps Networks的内容扩展到更广泛的国际受众。最后，收购斯克里普斯网络公司为公司创造了成本协同效应。
收购斯克里普斯网络公司所支付的对价包括：
(I)为没有做出选择或选择接受混合对价的斯克里普斯网络股东提供支持，$65.82以现金和1.0584每股Scripps Networks股票的Discovery系列C普通股，
(Ii)选择接受现金对价的斯克里普斯网络公司股东的薪酬，$90.00以现金换取每股Scripps Networks股票，
(Iii)对于选择接受股票对价的Scripps Networks股东，3.9392每股Scripps Networks股票的Discovery系列C普通股，以及
(Iv)Discovery为Scripps Networks与收购相关的费用支付的交易成本。
82
Discovery公司
合并财务报表附注
下表汇总了为收购斯克里普斯网络公司支付的总对价的组成部分(以百万美元和股票计，每股金额、股票转换率和股票期权转换率除外)。
斯克里普斯网络股权
斯克里普斯网络公司的流通股131 
每股Scripps Networks股票的现金对价$65.82 
对价的现金部分$8,590 
斯克里普斯网络公司的流通股131 
每个Scripps Networks股票的股票转换率1.0584
发现系列C普通股138 
Discovery C系列普通股每股价格$23.01 
对价的权益部分$3,179 
根据Scripps Networks基于股票的薪酬计划授予的股票3 
Scripps Networks以股票为基础的薪酬奖励转换为现金2 
授予减去适用行权价的每股平均现金对价$46.90 
对价的现金部分$88 
斯克里普斯网络公司以股票为基础的薪酬奖励1 
基于股份的薪酬换算率(基于每笔奖励的内在价值)3 
发现C系列普通股发行(1)或以股份为基础的薪酬转换(2)3 
平均权益价值(即将发行的Discovery系列C系列普通股或期权的内在价值)$15.19 
基于股份的薪酬权益价值$51 
减去：合并后薪酬支出(12)
对价的权益部分39 
Scripps Networks由Discovery支付的交易成本117 
已支付的总代价$12,013 
余额反映美元和份额金额的四舍五入为数百万美元，这可能导致重新计算的独立金额与上文所列金额有所不同。
该公司对斯克里普斯网络公司的业务采用了会计收购方法，将该业务的公允价值超过可确认净资产公允价值的部分分配给商誉。商誉反映了合并后公司预计将从成本节约、运营和收入增加中获得的劳动力和协同效应，预计这将是收购带来的结果。作为此次收购的一部分，商誉被分配给美国网络和国际网络的可报告部门，金额为#美元。5.310亿美元817分别为100万美元，并且不能出于税收目的摊销。
该公司使用代表第3级公允价值计量的贴现现金流分析来评估其收购价格分配的某些组成部分。斯克里普斯网络公司以前持有的股权的公允价值是使用贴现现金流和市值方法确定的。商品名称和商标的公允价值采用基于特许权使用费减免法的收入法确定；其余无形资产采用基于超额收益法的收入法确定。计息债务的公允价值是使用公开交易价格确定的。对于公允价值估计，该公司使用：(I)预计贴现现金流量，(Ii)历史和预计财务信息，(Iii)包括成本节约在内的协同效应，以及(Iv)相关的流失率，市场参与者在估计公允价值时会考虑这些因素。2019年3月，本公司最终确定了收购资产和承担的负债的公允价值。测算期调整反映在发生调整的期间。这些调整是由于收到了与某些权益法投资有关的额外财务预测、或有负债估计、递延所得税调整和估计周转资金结余。收购资产和承担负债的公允价值、计价期间调整以及与已支付对价的对账见下表(以百万为单位)。
83
Discovery公司
合并财务报表附注
初步测算期调整最终
应收账款$783 $— $783 
其他流动资产421 (9)412 
内容权利1,088 (14)1,074 
财产和设备315 — 315 
商誉6,003 154 6,157 
无形资产9,175 — 9,175 
权益法投资，包括应收票据870 (157)713 
其他非流动资产111 4 115 
承担的流动负债(494)(105)(599)
承担的债务(2,481)— (2,481)
递延所得税(1,695)123 (1,572)
其他非流动负债(383)4 (379)
非控制性权益(1,700)— (1,700)
已支付的总代价$12,013 $— $12,013 

下表汇总了所购入的无形资产以及这些资产的加权平均估计使用寿命。
公允价值加权平均使用寿命(年)
商标和商品名称$1,225 10
广告商关系4,995 10
广告积压280 1
附属公司关系2,455 12
广播许可证220 6
收购的无形资产总额$9,175 

木兰花发现风险投资公司
2019年7月19日，本公司将其专注于家居装修的线性电缆网络DIY Network贡献给一家新的合资企业Magnolia Discovery Ventures，LLC(“Magnolia”)，由Chip和Joanna Gaines担任合资企业的首席创意官。这家合资企业预计将取代DIY Network并重新命名，并包括一款TVE应用程序和一项计划在未来日期提供的订阅流媒体服务。
在木兰花形成后，发现号收到了一个75在合资企业中的%所有权权益。作为向合资企业提供服务和独家经营权的交换，盖恩夫妇收到了一份25在合资企业中的%所有权权益，认沽后的权利6.5按公允价值计算的年限，潜在的额外5%的激励股权，以及某些有保证的付款。Discovery在有投票权的权益整合模式下整合了合资企业。盖恩夫妇以合资企业首席创意官的身份提供服务的付款，将在提供服务时计入非雇员的责任分类股份奖励。
《高尔夫文摘》
2019年5月13日，公司支付了美元36以100万现金收购高尔夫文摘，这是一个领先的高尔夫品牌，其内容可在多个平台上获得，包括印刷和社交媒体。公司对《高尔夫文摘》采用会计收购法，入账净资产为$36百万美元，包括净营运资本负债#美元12百万美元的无形资产25百万美元和商誉23百万美元。测算期于2020年5月结束，未记录任何重大调整。无形资产由商标、商号和许可协议组成，加权平均使用寿命为9好几年了。这一善意反映了对高尔夫娱乐行业更广泛的敞口有望带来的劳动力和协同效应。作为此次收购的一部分记录的商誉包括在国际网络公司的可报告部分，不能出于税务目的摊销。
84
Discovery公司
合并财务报表附注
康乐体育集团有限公司
2019年1月8日，本公司收购了Play Sports Group Limited的控股权，使Discovery的所有权股份从20.1%至70.7%。该公司确认了一项#美元的收益8在截至2019年12月31日的年度内，即账面价值与以前持有的20.1权益法投资的百分比。收益计入公司综合经营报表中的其他收入(费用)净额。测算期于2020年1月结束，没有记录重大调整。
其他
在2018、2019和2020年间，该公司完成了其他非实质性收购。
备考财务信息
以下未经审计的备考信息似乎是在2017年1月1日收购斯克里普斯网络公司的。该公司其他收购的预计信息并不重要。该信息基于被收购企业的历史运营结果，并根据以下因素进行了调整：
1.收购价格的分配和相关调整，包括与所收购无形资产公允价值相关的摊销费用的调整和非控制性权益的确认；
2.债务融资的影响，包括已发行债务的利息和与所承担债务的公允价值调整相关的摊销；
3.2018年12月31日终了年度至2017年12月31日终了年度发生的所有与收购有关的费用的转移和分配；
4.调整的相关税务影响；以及
5.为调整会计政策而进行的变更。
形式上的结果不一定代表如果在2017年1月1日收购Scripps Networks会发生什么，也不代表未来可能发生的结果。预计调整基于现有信息和公司认为合理的假设，以补充预计基础上反映此次收购对公司历史财务信息的影响(以百万为单位)。下表列出了该公司预计的综合收入和净收入(单位为百万，不包括每股价值)。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的预计业绩未在下文中列出，因为斯克里普斯网络公司的业绩已包含在该公司这些年度的综合经营报表中。
截至2018年12月31日的年度
收入$11,176 
Discovery，Inc.可获得的净收入823 
每股净收益-基本1.15 
每股净收益-稀释后1.15 
企业合并的影响
上述斯克里普斯网络的业务已包括在截至2018年3月6日收购日期的综合财务报表中。下表列出了在合并财务报表中报告的斯克里普斯网络公司的收入和收益(单位：百万)。
截至2018年12月31日的年度
收入：
广告$2,163 
分布795 
其他90 
总收入$3,048 
Discovery，Inc.可获得的净收入$204 
85
Discovery公司
合并财务报表附注
性情
教育业务
2018年，本公司出售了88将其教育业务的%控股权出售给Francisco Partners，售价为$113百万美元。该公司录得收益#美元。84百万美元，基于已处置的净资产44百万美元，包括$40百万的善意。教育业务对公司所得税前收入的影响为亏损$2在截至2018年12月31日的一年中，发现保留了12教育业务的%所有权权益，作为权益法投资入账。Discovery与教育业务签订了长期的商标许可协议，这些协议是按公允价值计算的版税安排。
注4.投资
该公司的股权投资包括以下内容(以百万计)。
类别资产负债表的位置所有权2020年12月31日2019年12月31日
权益法投资：
NC+
权益法投资
32%$164 $182 
探索太阳能风险投资有限责任公司(a)
权益法投资
不适用83 92 
所有3种媒体
权益法投资
50%76 75 
其他
权益法投资
184 219 
权益法投资总额507 568 
公允价值易于确定的投资预付费用和其他流动资产32 — 
公允价值易于确定的投资其他非流动资产54 51 
没有易于确定的公允价值的股权投资：
第九组媒体(b)
其他非流动资产25%276 256 
方程式E (c)
其他非流动资产25%65 65 
其他其他非流动资产200 193 
没有易于确定的公允价值的股权投资总额541 514 
股权投资总额$1,134 $1,133 
(a)Discovery Solar Ventures，LLC投资于赞助与太阳能相关的可再生能源项目的有限责任公司。这些投资被视为本公司的VIE，并按权益会计方法入账，采用HLBV分配收益的方法。
(b) Group Nine Media的总持股比例以流通股为基础计算。此处显示的金额包括$20在公司综合资产负债表的预付费用和其他流动资产中列报的应收票据余额为百万美元。
(c) E方程式的所有权百分比包括作为权益法投资入账的持有量和作为股权投资入账但公允价值不容易确定的持有量。

权益法投资
权益法投资对象是指本公司有能力对其施加重大影响但不受控制且不是主要受益人的投资。本公司录得减值亏损#美元。81000万，$41000万美元和300万美元29分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的2.5亿欧元，因为价值的变化被认为是非临时性的。减值亏损在本公司的综合经营报表中反映为股权投资亏损的一部分。
86
Discovery公司
合并财务报表附注
除NC+外，本公司权益法投资的账面价值与其在被投资方相关净资产中的所有权一致。斯克里普斯网络公司与NC+投资相关的部分收购价格归因于可摊销无形资产。这一基差包括在NC+的账面价值中，并随着时间的推移作为NC+的收益减少而摊销。NC+的收益因以下这些无形资产的摊销而减少 $101000万，$92000万美元，和美元9在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，分别为1000万美元。未来期间减少公司股本在NC+收益中的摊销预计为#美元511000万美元。
本公司的某些其他权益法投资为VIE，本公司并非其主要受益人。截至2020年12月31日，公司对所有未合并的VIE的最大风险敞口，包括代表VIE进行的账面价值投资和未出资的合同承诺，约为$2501000万美元。该公司的最大估计风险不包括VIE的非合同未来资金。这些VIE投资的账面价值合计为$123截至2020年12月31日的10万美元和160截至2019年12月31日，为1.2亿美元。公司确认了其在VIE经营业绩中的份额，净亏损为#美元911000万，$142000万美元，和美元52截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分别为股权投资亏损、综合经营报表净额。
公允价值易于确定的投资
对实体或其他证券的投资如本公司并无控制权或重大影响力，并非主要受益人，且具有易于厘定的公允价值，则被分类为具有易于厘定的公允价值的股权投资。投资按公允价值计量，计算依据是活跃市场的每单位报价乘以不考虑交易成本的持有单位数量(第1级)。损益记入合并业务报表中的其他收入(费用)净额。
本公司拥有娱乐公司狮门娱乐公司(“狮门”)的普通股。以前，该公司进行了对冲50在合并经营报表中，狮门资本持有狮门资本的股份(“狮门资本”)，并将其作为抵押品质押给衍生产品交易对手，公允价值变动反映为其他收入(费用)的一部分。(见附注10。)于截至2020年12月31日止年度内，本公司终止狮门领口。该公司收到现金#美元。441000万美元，并确认收益为$72,000,000，即终止时对冲股份的账面价值与公允价值之间的差额。收益计入合并经营报表中的其他收入(费用)净额。
2020年第四季度，FuboTV Inc.在纽约证券交易所上市，这是一项以前被确定为不具有容易确定的公允价值的投资。因此，该公司确认的收益总额为#美元。1261000万美元，包括已实现收益和应收账款#美元101百万美元与公司出售41.2亿股FuboTV Inc.股票。此类收益和应收账款分别计入综合资产负债表中的其他收入(费用)、综合经营报表净额、预付费用和其他流动资产。(见附注20。)
本公司于截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度与按公允价值随时厘定的投资有关的损益摘要载于下表(以百万计)。
截至十二月三十一日止的年度：
202020192018
期内确认的权益证券净收益(亏损)$129 $(26)$(88)
减去：出售股权证券确认的净收益101 — — 
报告期内确认的截至报告日仍持有的股权证券的未实现收益(损失)$28 $(26)$(88)

没有根据计量替代办法评估的可随时确定的公允价值的股权投资
公允价值不能轻易确定的股权投资包括：(I)不符合实质普通股定义的所有权，或(Ii)不能为公司提供控制权或重大影响力，且这些投资不能轻易确定公允价值的所有权。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司投资$39该公司在各种不同的股权投资中投资了1000万美元，但没有易于确定的公允价值，并得出结论认为，其其他没有可随时确定的公允价值的股权投资没有指标表明公允价值发生了变化。截至2020年12月31日，本公司累计上调金额为$91000万美元用于其股权投资，而公允价值不容易确定。
87
Discovery公司
合并财务报表附注
注5.公允价值计量
公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中因出售资产而收到的金额或为转移负债而支付的金额。按公允价值列账的资产和负债分为以下三类： 
第1级–在活跃的市场上对相同工具的报价。
二级–活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值。
第三级–从无法观察到一个或多个重要输入的技术中得出的估值。
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债(以百万计)。
 
2020年12月31日
类别资产负债表位置第1级二级第三级总计
资产
现金等价物：
定期存款现金和现金等价物$— $7 $— $7 
国库券现金和现金等价物500 — — 500 
股权证券：
货币市场基金现金和现金等价物— 150 — 150 
定期存款预付费用和其他流动资产— 250 — 250 
共同基金预付费用和其他流动资产14 — — 14 
公司拥有的人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 4 — 4 
共同基金其他非流动资产200 — — 200 
公司拥有的人寿保险合同其他非流动资产— 48 — 48 
总计$714 $459 $— $1,173 
负债
递延补偿计划应计负债$28 $— $— $28 
递延补偿计划其他非流动负债220 — — 220 
总计$248 $— $— $248 

2019年12月31日
类别资产负债表位置1级2级3级总计
资产
现金等价物：
定期存款现金和现金等价物$— $10 $— $10 
股权证券：
共同基金预付费用和其他流动资产11 — — 11 
公司拥有的人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 4 — 4 
共同基金其他非流动资产192 — — 192 
公司拥有的人寿保险合同其他非流动资产— 45 — 45 
总计$203 $59 $— $262 
负债
递延补偿计划应计负债$24 $— $— $24 
递延补偿计划其他非流动负债209 — — 209 
总计$233 $— $— $233 

88
Discovery公司
合并财务报表附注
股票证券包括货币市场基金、定期存款、在作为公司补充退休计划一部分的单独信托中持有的共同基金的投资，以及公司拥有的人寿保险合同。(见附注16。)1级股权证券的公允价值是参照活跃市场的每股报价乘以不考虑交易成本而持有的股份数量来确定的。递延薪酬计划负债的公允价值是根据雇员选择的相关投资的公允价值确定的。投资公允价值的变化被递延补偿债务公允价值的变化所抵消。(见附注16。)公司拥有的人寿保险合同按现金退回价值记录，该价值接近公允价值(第2级)。
除上表所列金融工具外，公司还持有其他金融工具，包括现金存款、应收账款、应付账款和优先票据。除优先票据外，此类金融工具的账面价值均接近其在2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值。本公司未偿还优先票据按场外市场报价计算的估计公允价值为2级投入，估计为$18.710亿美元17.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
本公司的衍生金融工具在附注10中讨论。
注6.内容权利
下表列出了内容权利的组成部分(以百万为单位)。
 12月31日，
 20202019
制作的内容版权：
已完成$8,576 $6,976 
生产中731 582 
联合制作的内容版权：
已完成888 882 
生产中78 50 
许可的内容权利：
后天1,312 1,101 
预付556 249 
内容版权，按成本计算12,141 9,840 
累计摊销(8,170)(6,132)
总内容权利，净额3,971 3,708 
当前部分(532)(579)
非流动部分$3,439 $3,129 

内容支出包括以下内容(以百万为单位)。
截至十二月三十一日止的年度：
202020192018
内容摊销$2,908 $2,786 $2,858 
其他生产费用334 412 471 
内容减损
48 67 430 
总内容支出$3,290 $3,265 $3,759 

内容费用通常是合并经营报表收入成本的一个组成部分。不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年内，内容减值被记录为重组和其他费用的组成部分。内容减值美元405截至2018年12月31日止年度的9,000万美元是由于收购Scripps Networks后的战略规划变化，并反映在重组和其他费用中，如附注17中进一步描述的那样。
89
Discovery公司
合并财务报表附注
截至2020年12月31日，公司预计将摊销约59%, 26%和12其制作和联合制作的内容的百分比，不包括制作中的内容，以及55%, 21%和9在分别截至2021年、2022年和2023年12月31日的未来三个12个月运营周期内，其许可内容权利的百分比。
注7.商誉和无形资产
商誉
各业务部门应占商誉的账面价值和账面价值变动情况如下(以百万计)。
 
美国
网络		国际
网络		总计
2018年12月31日$10,785 $2,221 $13,006 
收购(注3)3 191 194 
商誉减值— (155)(155)
外币换算和其他调整25 (20)5 
2019年12月31日$10,813 $2,237 $13,050 
收购(注3)— 25 25 
商誉减值— (121)(121)
外币换算和其他调整— 116 116 
2020年12月31日$10,813 $2,257 $13,070 

美国网络部门的商誉账面金额包括累计减值#美元20截至2020年12月31日和2019年12月31日。国际网络部门的商誉账面值包括累计减值#美元。1.610亿美元1.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
无形资产
有限寿命的无形资产由以下部分组成(单位：百万，年限除外)。
 
 加权
平均值
摊销
期间(年)		2020年12月31日2019年12月31日
毛收入积累的数据
摊销		网络毛收入累计
摊销		网络
应摊销的无形资产：
商标10$1,751 $(715)$1,036 $1,708 $(515)$1,193 
客户关系109,551 (3,338)$6,213 9,446 (2,408)$7,038 
其他8421 (191)230 400 (128)272 
总计$11,723 $(4,244)$7,479 $11,554 $(3,051)$8,503 

有限年限无形资产的直线摊销费用反映了资产的经济效益在其预计使用年限内的消耗模式。与有限寿命无形资产相关的摊销费用为#美元。1.1亿，美元1.110亿美元1.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元。
90
Discovery公司
合并财务报表附注
与未来五年及以后每年应摊销的无形资产有关的摊销费用估计如下(以百万计)。
20212022202320242025此后
摊销费用$1,079 $1,048 $1,014 $928 $901 $2,509 

不受摊销影响的无限期无形资产(单位：百万)：
 12月31日，
 20202019
商标$161 $164 

减值分析
2020年减值分析
本公司的结论是，新冠肺炎对欧洲报告部门经营业绩的持续影响是2020年第二季度的触发事件。在第二季度，该公司使用贴现现金流估值模型对其欧洲报告部门进行了商誉减值量化分析。鉴于股票市场的大幅波动，基于市场的估值模型在分析中没有加权。贴现现金流模型中的重要判断和假设包括未来现金流的数量和时间，包括收入增长率、长期增长率和2%，贴现率从10%至10.5%。欧洲报告单位的估计公允价值超过其账面价值，因此没有记录减值。
此外，于二零二零年第二季度，本公司认定除亚太区呈报单位外，其他所有呈报单位的公允价值均较账面值为高。本公司对亚太报告单位进行了商誉减值量化分析，并确定估计公允价值未超过其账面价值，因此产生了税前减值费用以冲销剩余的#美元362020年第二季度的商誉余额为100万欧元。减值费用不能在纳税时扣除。重要的判断和假设包括未来现金流的数额和时间，包括收入增长率、长期增长率2%至2.5%，贴现率为11%。亚太报告股贴现现金流分析中使用的现金流是根据报告股的预算和长期业务计划计算的。本公司亚太区报告单位的公允价值厘定属公允价值架构中的第3级公允价值计量，因其使用内部预测及不可观察的计量投入。商誉减值费用对根据本公司债务安排计算本公司财务契诺并无影响。
在2020年第三季度，该公司调整了其国际网络管理报告结构。因此，以前被纳入欧洲报告股的澳大利亚和新西兰现在被纳入亚太报告股，包括相关商誉。作为这次重组的结果，该公司使用贴现现金流估值模型对其欧洲和亚太报告部门进行了商誉减值量化分析。鉴于股票市场的大幅波动，基于市场的估值模型在分析中没有加权。贴现现金流模型中的重要判断和假设包括未来现金流的数量和时间，包括收入增长率、长期增长率和2%用于欧洲和2%至2.5亚太地区为%，贴现率范围为10%至10.5%用于欧洲和11亚太地区为%。欧洲及亚太报告单位的估计公允价值均超过其账面值，因此并无记录减值。
于2020年第四季度，本公司对所有报告单位进行年度定性商誉减值评估，并确定除其欧洲及亚太报告单位外，该等报告单位的公允价值极有可能超过其账面值。给定以下的有限净空20于2020年第三季度，本公司在其欧洲及亚太报告单位中使用折现现金流估值模型对每个报告单位进行了商誉减值量化分析。由于报告单位的股票市场大幅波动，基于市场的估值模型在分析中没有加权。
本公司欧洲报告部门的量化商誉减值分析表明，估计的公允价值比其账面价值高出约20%，因此，不是记录损伤情况。重要的判断和假设包括未来现金流的数量和时间，包括收入增长率、长期增长率和2%，折扣率从10.5%至11%。该公司注意到，1.0贴现率增加%，并0.5长期增长率下降%不会导致减值损失。截至2020年12月31日，分配给欧洲报告单位的商誉账面价值为美元。1.91000亿美元。
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Discovery公司
合并财务报表附注
本公司亚太报告部门的减值量化分析显示，估计公允价值没有超过其账面价值，这导致了税前减值费用以注销剩余的#美元。85100万商誉余额。减值是由于作为我们全球发现+推广战略的一部分，该地区承诺在2020年第四季度增加成本预测的结果。减值费用不能在纳税时扣除。重要的判断和假设包括未来现金流的数额和时间，包括收入增长率、长期增长率2%至2.5%，贴现率为11%。亚太报告股贴现现金流分析中使用的现金流是根据报告股的预算和长期业务计划计算的。本公司亚太区报告单位的公允价值厘定属公允价值架构中的第3级公允价值计量，因其使用内部预测及不可观察的计量投入。商誉减值费用对根据本公司债务安排计算本公司财务契诺并无影响。
2019年减值分析
2019年第三季度，由于亚太地区的商业环境日益严峻，包括1)收入增长预期放缓，2)某些体育投资表现不佳，3)中国及周边经济体的波动性加剧，以及4)同行媒体公司的亚太地区股价倍数下降，本公司认为，风险的增加要求其于2019年8月31日进行中期减值测试。第1步测试的结果表明，亚太报告单位的净资产账面价值超过了其公允价值。鉴于这些结果，本公司随后应用了步骤2测试所要求的假设收购价格分析，并确认了税前商誉减值费用#美元155在截至2019年12月31日的年度内，不可扣除税款。本公司亚太区报告单位的公允价值厘定属公允价值架构中的第3级公允价值计量，因其使用内部预测及不可观察的计量投入。
截至2019年10月1日，本公司对所有报告单位进行了符合本公司会计政策的量化商誉减值评估。每个报告单位的估计公允价值超过其账面价值，因此，不是记录损伤情况。欧洲报告单位，该单位有净空19%，是公允价值超过账面价值的唯一报告单位20%。报告单位的公允价值是使用贴现现金流和基于市场的估值模型确定的。现金流乃根据公司对未来经营业绩的估计厘定，并根据对有关报告单位未来现金流所固有风险的评估，采用内部回报率进行折现。基于市场的估值模型使用了利息、税项、折旧和摊销前收益的倍数。贴现现金流模型和基于市场的模型产生的公允价值基本相似。
2018年减值分析
截至2018年11月30日，本公司对所有报告单位进行了年度定性商誉减值评估，并确定该等报告单位的公允价值超过其账面价值的可能性较大，但其亚太报告单位除外。根据定性评估的结果，本公司对其亚太区报告部门进行了量化的第1步减值测试(公允价值与账面价值的比较)，结果显示估计公允价值比账面价值高出约10%，因此没有记录减值。
92
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合并财务报表附注
注8.债务
下表列出了未偿债务的组成部分(以百万计)。
十二月三十一日，
20202019
2.800高级债券，每半年付息一次，2020年6月到期
$— $600 
4.375高级债券，每半年付息一次，2021年6月到期
335 640 
2.375高级债券，欧元计价，年息，2022年3月到期
369 336 
3.300高级债券，每半年付息一次，2022年5月到期
168 496 
3.500高级债券，每半年付息一次，2022年6月到期
62 400 
2.950高级债券，每半年付息一次，2023年3月到期
796 1,167 
3.250高级债券，每半年付息一次，2023年4月到期
192 350 
3.800高级债券，每半年付息一次，2024年3月到期
450 450 
2.500高级债券，英镑计价，年息，2024年9月到期
545 525 
3.900高级债券，每半年付息一次，2024年11月到期
497 497 
3.450高级债券，每半年付息一次，2025年3月到期
300 300 
3.950高级债券，每半年付息一次，2025年6月到期
500 500 
4.900高级债券，每半年付息一次，2026年3月到期
700 700 
1.900高级债券，欧元计价，年息，2027年3月到期
739 673 
3.950高级债券，每半年付息一次，2028年3月到期
1,700 1,700 
4.125高级债券，每半年付息一次，2029年5月到期
750 750 
3.625高级债券，每半年付息一次，2030年5月到期
1,000 — 
5.000高级债券，每半年付息一次，2037年9月到期
548 1,250 
6.350高级债券，每半年付息一次，2040年6月到期
664 850 
4.950高级债券，每半年付息一次，2042年5月到期
285 500 
4.875高级债券，每半年付息一次，2043年4月到期
516 850 
5.200高级债券，每半年付息一次，2047年9月到期
1,250 1,250 
5.300高级债券，每半年付息一次，2049年5月到期
750 750 
4.650高级债券，每半年付息一次，2050年5月到期
1,000 — 
4.000高级债券，每半年付息一次，2055年9月到期
1,732 — 
计划融资信用额度，基于调整后的LIBOR或可变最优惠利率的季度利息— 10 
债务总额15,848 15,544 
未摊销贴现、溢价和债务发行成本，净额(a)
(444)(125)
债务，扣除未摊销贴现、溢价和债务发行成本15,404 15,419 
债务的当期部分(335)(609)
债务的非流动部分$15,069 $14,810 
(a)未摊销贴现、溢价和债务发行成本的当前部分，净额不到$11000万美元。
高级附注
2021年2月19日，Discovery，Inc.的全资子公司Discovery Communications，LLC(DCL)发布了一份全额赎回美元的通知。335未偿还本金总额为百万美元4.3752021年6月到期的债券百分比(“债券”)，根据管理该等债券的契约条款。该批债券将于2021年3月21日(“赎回日期”)赎回，赎回价格相当于(I)100正在赎回的债券本金的%；及(Ii)截至赎回日剩余的预定本金及利息(不包括赎回日应计利息)的现值之和，按可比国库利率加每半年一次的可比国库利率加25基点，另加赎回日的应计利息。
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合并财务报表附注
在截至2020年12月31日的年度内，Discovery，Inc.五以独立非公开要约交换(“交换要约”)公司全资附属公司Discovery Communications，LLC(“DCL”)的任何及全部未偿还股份5.0002037年到期的优先债券百分比，6.3502040年到期的优先债券百分比，4.9502042年到期的优先债券百分比，4.8752043年到期的优先债券百分比和5.200于2047年到期的优先债券(统称为“旧债券”)的百分比4.0002055年9月到期的优先债券百分比(“新债券”)。Discovery，Inc.于2020年9月通过交换美元完成了交换要约1.4根据交换要约有效地投标及接纳的旧票据本金总额，元1.7新债券本金总额(未计债务贴现前)318百万)。新票据由本公司及斯克里普斯网络公司以无抵押及无从属原则提供全面及无条件担保。交换要约被计入债务修改，因此，第三方发行成本总计为#美元。11产生的费用为100万英镑。
此外，截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司已完成以现金购买旧票据的要约(“现金要约”)。大约$22根据现金要约，旧票据的本金总额合共百万元已被Discovery有效投标及接受购买，现金代价总额为$27百万美元，外加应计利息。现金报价导致债务清偿损失#美元。5百万美元。
最后，截至2020年12月31日的年度，DCL发行了$1.02030年5月到期的优先债券本金总额为10亿美元1.02050年5月到期的优先债券本金总额为10亿美元。DCL收到的收益是扣除#美元后的净额。1百万发行折扣和美元20数以百万计的债券发行成本。DCL用此次发行所得资金回购了$1.5在现金收购要约中，DCL和Scripps Networks的优先票据本金总额为10亿美元。回购导致债务清偿损失#美元。71百万美元。损失包括#美元。62净保费与面值之比为百万美元，9数以百万计的其他指控。如下文进一步所述，公司用剩余收益和手头现金全额偿还#美元。500在其循环信贷安排下未偿还的100万美元。
截至2019年12月31日止年度，DCL发行美元7502029年到期的高级债券本金总额(百万美元)和7502049年到期的100万美元。DCL收到的收益是扣除#美元后的净额。6百万发行折扣和美元12数以百万计的债券发行成本。DCL用此次发行所得资金赎回和回购约美元。1.3DCL和Scripps Networks的优先票据本金总额为10亿美元。赎回和回购导致债务清偿损失#美元。23截至2019年12月31日的年度为百万美元。损失包括#美元。20净保费与面值之比为百万美元，3百万美元的其他非现金费用。
此外，截至2019年12月31日止年度，本公司赎回美元4112019年到期的优先票据本金总额为100万美元，并进行了公开市场债券回购552000万美元，导致清偿债务损失#美元5百万美元。
截至2020年12月31日，所有优先票据均由本公司和斯克里普斯网络提供全面和无条件的担保，但美元除外。32在收购Scripps Networks的过程中收购了100万美元未交换的Scripps Networks优先票据。
循环信贷安排和商业票据计划
DCL和DCL的某些指定外国子公司的借款能力最高可达#美元。2.510亿美元的循环信贷安排(“信贷安排”)，包括#美元100百万美元用于签发备用信用证和#美元。50百万欧元计价的回旋额度贷款。信贷安排将于2022年8月到期，可选择最多二其他内容364-天续约期，并须遵守最高综合杠杆率财务契约5.50至2020年12月31日的1.00。如下所述，于截至2020年12月31日止年度内，本公司对信贷安排作出修订。截至2020年12月31日，DCL遵守了所有公约，在信贷安排下没有违约事件。
此外，该公司的商业票据计划得到信贷安排的支持。根据商业票据计划，该公司可以发行最多$1.530亿美元，其中包括高达5001.2亿欧元计价的借款。信贷安排下的借款能力因商业票据计划下的任何未偿还借款而减少。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有不是信贷安排或商业票据计划下的未偿还借款。
DCL和其他借款人在信贷安排下的所有债务均为无抵押，并由Discovery和Scripps提供全面和无条件的担保。
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合并财务报表附注
关于循环信贷安排的修正案
为了在当前环境下保持灵活性，该公司在2020年第二季度修订了循环信贷安排的某些条款，包括：
修改了财务契约，重新设定了最高综合杠杆率，如下所述：
测算期结束最高综合杠杆率
2020年3月31日和2020年6月30日
5.00:1.00
2020年9月30日至2021年3月31日
5.50:1.00
2021年6月30日
5.00:1.00
2021年9月30日及其后
4.50:1.00

此外，修订了限制支付契约，增加了对现金支付的限制，除非在给予形式上的影响后，综合杠杆率小于或等于4.50：1.00。最后，最低LIBOR利率和最低基本利率分别从0%至0.50年利率。
长期偿债时间表
下表根据公司截至2020年12月31日的未偿债务金额(以百万计)，汇总了未来五年计划和估计的债务偿付情况，不包括循环信贷安排和商业票据借款。
20212022202320242025此后
长期偿债$335 $599 $988 $1,493 $800 $11,633 

注9.租契
该公司拥有转发器、办公空间、演播室设施和其他设备的运营和融资租赁。该公司的租约的剩余租赁条款最高可达16几年，其中一些包括延长租约长达10好几年了。大多数租约在到期前不能取消。
租赁费用的构成如下(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
经营租赁成本$116 $114 
融资租赁成本：
使用权资产摊销$52 $44 
租赁负债利息8 9 
融资租赁总成本$60 $53 
可变租赁成本$9 $10 

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合并财务报表附注
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
20202019
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$(101)$(98)
融资租赁的营运现金流$(8)$(9)
融资租赁产生的现金流$(54)$(44)
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$51 $369 
融资租赁$36 $38 

与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以百万计)：
十二月三十一日，
20202019
经营租约资产负债表上的位置
经营性租赁使用权资产其他非流动资产$575 $613 
经营租赁负债(流动)应计负债$71 $82 
经营租赁负债(非流动)其他非流动负债592 621 
经营租赁负债总额$663 $703 
融资租赁
融资租赁使用权资产财产和设备，净额$220 $231 
融资租赁负债(流动)应计负债$57 $47 
融资租赁负债(非流动)其他非流动负债184 203 
融资租赁负债总额$241 $250 

十二月三十一日，
20202019
加权平均剩余租赁年限(年)：
经营租约1213
融资租赁56
加权平均贴现率
经营租约3.37 %3.77 %
融资租赁3.80 %3.56 %

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合并财务报表附注
截至2020年12月31日的租赁负债到期日如下(单位：百万)：
经营租约融资租赁
2021$91 $64 
202276 55 
202369 48 
202463 31 
202558 23 
此后502 42 
租赁付款总额859 263 
减去：推定利息(196)(22)
总计$663 $241 

截至2019年12月31日止年度，本公司录得约370与其在纽约的新全球总部相关的运营租赁负债为100万美元。截至2020年12月31日，公司还有尚未开始的额外租赁，总最低租赁付款约为$6100万美元，主要与设备租赁有关。其余租约将于2021财年开始，租约条款为4至16年，并包括将条款延长到最多10又多了几年。
比较期间的补充信息
经营租赁项下的租金支出为#美元。205在截至2018年12月31日的一年中，
注10.衍生金融工具
该公司使用衍生金融工具来调整其因外币汇率和利率变化而面临的市场风险。除了公司正常业务过程中的现金流对冲计划外，公司还达成了以下安排：
现金流对冲
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司解除若干指定为现金流量对冲之外汇远期合约，名义金额合共为$2551000万美元。该公司收到现金#美元。192025年至2030年期间，预计在累计其他综合亏损中实现未实现收益。
此外，在截至2020年12月31日的年度内，本公司执行了指定为现金流量对冲的远期起始利率掉期合约，名义总价值为$1.61000亿美元。这些合同将缓解与预期发行的未来固定利率公共债务相关的利率风险。该公司还发行和结算了利率现金流对冲，名义总价值为#美元。1在其发行定价为3.6252030年5月到期的优先债券百分比4.6502050年5月到期的优先债券百分比。(请参阅附注8。)这一美元7终止日的百万欧元税前累计其他全面亏损将作为对新发行票据各自条款的利息支出的调整予以摊销。
截至2019年12月31日止年度，本公司签订外汇远期合约，名义金额合共为美元7981000万美元。远期被指定为现金流对冲，将减轻汇率波动的风险敞口，以及与2023年至2030年PGA高尔夫部分预测外币收入相关的收益受到的相关影响。
此外，在截至2019年12月31日的年度内，终止并结算其名义总价值为#美元的利率现金流对冲。500在其发行定价为4.1252029年5月到期的优先债券百分比。(请参阅附注8。)这一美元18终止日的百万欧元税前累计其他综合亏损将作为对新发行票据十年期利息支出的调整摊销。
最后，于截至2019年12月31日止年度内，本公司签署了一份指定为现金流对冲的远期起始利率掉期合约，名义总价值为$4001000万美元。这份合同将缓解与预期发行的未来固定利率公共债券相关的利率风险。
97
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合并财务报表附注
净投资对冲
截至2019年12月31日止年度，本公司订立二名义总金额为#美元的固定对固定交叉货币互换2011000万美元。这些掉期被指定为挪威资产和英镑资产的净投资对冲。这两个掉期的到期日均为2024年2月。这些互换的目的是保护公司免受外币变化的风险-相当于由于外币变动而对外国业务的净投资。同时，该公司解除了现有的美元100名义上的固定对固定交叉货币互换，被指定为挪威资产的净投资对冲，并记录了#美元的收益5作为其他全面收益(亏损)项下的累计换算调整。
于截至2018年12月31日止年度内，本公司订立一份面值为35.6200亿智利比索(相当于#美元)53(百万)，执行日期，到期日为2021年12月15日。这被指定为净投资对冲，对冲外币的变化--相当于由于汇率变动而对外国业务的净投资。
此外，于截至2018年12月31日止年度，本公司订立六名义总金额为#美元的固定对固定交叉货币互换1.71000亿美元。这些掉期都被指定为欧元资产和英镑资产的净投资对冲。掉期的到期日为2022年和2027年。这些互换的目的是保护公司免受外币变化的风险-相当于由于外币变动而对外国业务的净投资。
无套期保值指定
截至2018年12月31日止年度，本公司订立三外汇远期合约的名义价值为美元。8601000万美元。这些合同的目的是保护该公司免受其欧元计价债务的不利重估影响。
下表汇总了衍生金融工具对公司综合资产负债表的影响(单位：百万)。有几个不是截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据主净额协议有资格抵销的金额。本公司衍生金融工具于2020年12月31日及2019年12月31日的公允价值乃采用市场法(第2级)厘定。
2020年12月31日2019年12月31日
公允价值公允价值
概念上的预付费用和其他流动资产其他非-
流动资产		应计负债其他非-
流动负债		概念上的预付费用和其他流动资产其他非-
流动资产		应计负债其他非-
流动负债
现金流对冲：
外汇
$1,082 $2 $5 $14 $17 $1,631 $29 $7 $5 $16 
利率互换
2,000 — 11 — 89 400 — 38 — — 
净投资对冲：(a)
交叉货币互换
3,544 34 41 — 154 3,535 37 70 7 94 
外汇44 2 — — — 52 — 4 — — 
无套期保值指定：
外汇1,035 — — 2 26 1,177 — — 13 50 
交叉货币互换
139 2 — — 13 279 3 — — 5 
股权(狮门领子)
— — — — — 65 19 18 — — 
总计
$40 $57 $16 $299 $88 $137 $25 $165 
(a) 不包括GB400百万英镑纸币(美元545相当于2020年12月31日的百万美元)被指定为净投资对冲。(请参阅附注8。)
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合并财务报表附注
下表列出了被指定为现金流对冲的衍生品对收入和其他全面收益(亏损)的税前影响(单位：百万)。
截至2013年12月31日的一年，
202020192018
累计其他综合亏损确认的损益：
外汇--衍生工具调整$14 $17 $34 
利率-衍生工具调整(124)21 — 
将损益重新归类为累计其他综合亏损的收入：
外汇-广告收入1 6 (1)
外汇经销收入30 5 9 
外汇--收入成本2 2 11 
利率--利息支出1 (2)— 
外汇--其他费用，净额(未指定部分)
— 3 — 

如果截至2020年12月31日的指定现金流量对冲的当前公允价值在未来12个月内保持不变，公司将重新分类美元14在未来12个月内，将累计其他全面亏损的递延亏损净额转为收益。公司对未来现金流的可变性风险敞口进行对冲的最长时间为35好几年了。
下表列出了被指定为净投资套期保值的衍生品对其他全面收益(亏损)的税前影响(单位：百万)。除从有效性测试中剔除的金额外，截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，并无从累计其他全面亏损中重新分类为收益的其他收益(亏损)。
截至十二月三十一日止的年度：
在AOCI中确认的损益金额在衍生工具收益中确认的收益(损失)的位置(不包括有效性测试的金额)在衍生工具收益中确认的损益金额(不包括在有效性测试中的金额)
202020192018202020192018
交叉货币互换$(61)$93 $43 利息支出，净额$43 $44 $14 
外汇合约(2)4 — 其他收入(费用)，净额— — — 
英镑纸币(外币计价债务)(20)(17)30 不适用— — — 
总计$(83)$80 $73 $43 $44 $14 

下表列出了未被指定为套期保值并在其他收入(费用)中确认的衍生品的税前收益(亏损)，合并经营报表中的净额(以百万为单位)。
截至2013年12月31日的一年，
 202020192018
利率互换$— $1 $— 
交叉货币互换(10)— 4 
外汇衍生品32 (65)18 
信贷合同— — (1)
权益7 13 29 
其他收入(费用)合计，净额$29 $(51)$50 

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合并财务报表附注
注11.可赎回的非控股权益
当认沽权利不在本公司控制范围内时，可赎回的非控制权益在本公司综合资产负债表上的永久股本以外列示。截至资产负债表日反映的可赎回非控制权益为经综合收益项目及分配调整后的非控制权益余额或按期末汇率重新计量的赎回价值中的较大者。因汇率变动而将可赎回非控制权益的账面值调整为赎回价值的调整反映在货币换算调整中，货币换算调整是其他全面收益(亏损)的一个组成部分；然而，此类对赎回价值的货币换算调整仅分配给Discovery股东。可赎回非控股权益账面价值对赎回价值的调整反映在留存收益中。账面价值对赎回价值的调整反映了超过公允价值的赎回，在计算每股收益时作为对Discovery，Inc.股东可获得的持续业务收入的调整计入。(请参阅附注19。)下表汇总了公司的可赎回非控股权益余额(单位：百万)。
十二月三十一日，
20202019
发现家族$206 $206 
MotorTrend Group LLC(“MTG”)
112 118 
奥普拉·温弗瑞电视网(《OWN》)10 64 
其他55 54 
总计$383 $442 

下表显示了可赎回非控股权益变化的对账情况(单位：百万)。
十二月三十一日，
202020192018
期初余额$442 $415 $413 
被收购企业可赎回非控股权益的初始公允价值
— 25 — 
向可赎回的非控制性权益分配现金(31)(39)(25)
与Harpo进行股权交换，逐步收购Owner(50)— — 
综合收入调整：
可赎回非控股权益的净收入
12 16 20 
赎回价值的货币折算3 1 2 
留存收益调整：
账面价值对赎回价值的调整(赎回价值不等于公允价值)— 14 3 
将账面价值调整为赎回价值(赎回价值等于公允价值)7 4 — 
自身利益调整— 6 2 
期末余额$383 $442 $415 
可赎回非控股权益的重要安排如下：
发现家族
孩之宝公司有权将其剩余的全部40在2021年12月31日开始的一年期间内的任何时间，或在未履行与Discovery Family相关的Discovery履约义务的情况下，Discovery Family的权益占Discovery的百分比。可赎回的非控股权益中还嵌入了一项发现看涨期权，可在2021年12月31日后一年内行使。于行使认沽或认购期权时，可赎回非控制权益须支付的价格是可赎回非控制权益当时公平市价的函数，若干折让及赎回价值可能在特定情况下适用，视乎行使认沽或催缴期权的一方及行使认沽或催缴期权的基准而定。
100
Discovery公司
合并财务报表附注
MTG
Discovery和金树于2017年创建了MTG合资企业。黄金树获得了一项可行使的看跌期权30-从2021年3月25日、2022年9月25日和2024年3月25日开始的日期窗口，要求Discovery购买GoldenTree的所有非控股32.5按公允价值持有合资企业%的权益或参与合资企业的首次公开募股。
自己人
Harpo有权要求本公司于年内按公允价值收购Harpo剩余的非控股权益四90-从2018年7月1日开始的天窗，此后每两年半至2026年1月1日。Harpo在2018年8月行使了第一个此类剩余看跌期权。于2018年11月，本公司与Harpo订立有限责任公司(“LLC”)协议修正案，据此Harpo同意撤回其于2018年8月发出的看跌期权通知，于任何后续赎回后，认沽付款价值将相等于Harpo于Owner的股权的公允价值加增量9.337按年利率计算2.5自2018年7月1日起至2021年1月1日止。于2020年12月，本公司与Harpo完成股权交换并修订有限责任公司协议，据此，本公司收购了20.2拥有Harpo的%所有权权益，以换取$35从库存股发行的公司A系列普通股中的1,000万股。作为交换的结果，公司对OWN的所有权增加到大约94%。Harpo剩余的看跌期权目前可于2023年7月1日和2026年1月1日行使。
注12.股权
普通股
该公司拥有三截至2020年12月31日已授权、已发行和已发行的系列普通股：A系列普通股、B系列普通股和C系列普通股。持有这些物品的人三除另有说明外，系列普通股具有同等的权利、权力和特权。A系列普通股持有者有权一每股投票权和B系列普通股持有者有权十由股东投票表决的所有事项的每股投票权，但由公司A-1系列可转换优先股的持有人选举的董事除外。除特拉华州法律规定外，C系列普通股的持有者无权享有任何投票权。一般来说，A系列普通股和B系列普通股以及A-1系列可转换优先股的持有者作为一个类别投票，但给予A-1系列可转换优先股持有人的某些优先权利除外。
如果董事会宣布，A系列普通股、B系列普通股和C系列普通股的持有者将平等地参与现金分红，但受已发行优先股的优先权利的限制。
根据持有者的选择，B系列普通股的每股可转换为一A系列普通股的股份。A系列和C系列普通股不可转换。
一般来说，A系列普通股、B系列普通股或C系列普通股的股票分配将按比例分配给所有普通股股东。如果对任何系列普通股进行重新分类、细分或合并，则对另一系列普通股的股票进行同等的重新分类、细分或合并。
在发现公司发生清算、解散或清盘的情况下，在偿付发现公司的债务和债务后，根据已发行优先股的优先权利，A系列普通股、B系列普通股和C系列普通股的持有者以及A-1和C-1系列可转换优先股的持有者将平均分享任何可供分配给普通股持有者的资产。
可转换优先股
该公司拥有二截至2020年12月31日已授权、已发行和已发行的优先股系列：A-1系列可转换优先股和C-1系列可转换优先股。A-1系列可转换优先股可转换为九公司A系列普通股和C-1系列可转换优先股的股票可转换为19.3648为公司C系列普通股，但须作某些反摊薄调整。A-1系列和C-1系列可转换优先股的股票可以分别独立转换为A系列普通股和C系列普通股。
101
Discovery公司
合并财务报表附注
截至2020年12月31日，A-1系列和C-1系列可转换优先股的所有流通股均由Advance/Newhouse持有。除非另有说明，A-1系列和C-1系列可转换优先股的持有者享有同等的权利、权力和特权。除普通股董事选举外，A-1系列可转换优先股持有者有权就A系列和B系列普通股持有者有权投票的事项投票，C-1系列可转换优先股持有者根据特拉华州法律有权对C系列普通股持有者有权投票的事项有投票权。A-1系列可转换优先股股东与A系列和B系列普通股股东一样，在除董事选举外的所有事项上以转换为普通股的基础进行投票。C-1系列可转换优先股被认为是C系列普通股的经济等价物，并受到某些转让限制。
此外，通过拥有A-1系列可转换优先股，Advance/Newhouse在某些事项上拥有特殊投票权和选举权三董事们。本公司普通股持有人无权在该等董事的选举中投票。高级/纽豪斯保留这些权利，只要它或其允许的受让人拥有或有权投票的股份至少等于80A系列可转换优先股与Discovery的成立相关，发行给Advance/Newhouse的A系列可转换优先股的百分比，加上从托管中释放的任何A-1可转换优先股，可能会根据某些资本交易进行调整。A-1系列可转换优先股的持有者如果提前/纽豪斯希望出售，则有权获得以Discovery为受益人的第一要约权。80A-1系列可转换优先股的百分比为“允许转让”(如发现号章程所定义)。
在任何优先股优先股和其他权利的约束下，A-1系列和C-1系列可转换优先股的持有者将在转换为普通股的基础上与普通股股东平等分享董事会宣布的任何现金股息。
在发现公司发生清算、解散或清盘的情况下，在偿付发现公司的债务和债务后，在优先支付任何A-1系列和C-1系列可转换优先股的优先股后，A-1系列和C-1系列可转换优先股的持有人在向任何普通股或其他初级股票持有人进行任何付款或分配之前，将获得相当于$的金额(现金或财产)。0.01每股。在支付了这笔金额并全额支付了欠Discovery普通股优先证券持有人的所有金额后，系列A-1和系列C-1可转换优先股的持有人将在转换为普通股的基础上与普通股持有人就任何剩余的有待分配给该等持有人的资产平分。
不是A-1或C-1系列可转换优先股在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度内转换。在截至2019年12月31日的年度内，高级纽豪斯编程伙伴关系转换为1.1将其C-1系列可转换优先股22.0百万股C系列普通股。
与收购斯克里普斯网络公司相关发行的普通股
2018年3月，本公司发布1391,000,000股C系列普通股，作为收购Scripps Networks所支付代价的一部分，包括转换1百万斯克里普斯网络基于股票的薪酬奖励。(见注3。)
回购计划
普通股
该公司于2010年实施了股票回购计划。根据该计划，管理层被授权根据一项或多项加速股票回购协议，或证券法和其他法律要求允许的其他衍生品安排，并根据股价、商业和市场状况和其他因素，不时通过公开市场购买、以现行价格进行的私下谈判交易来购买公司普通股的股票。本公司在此计划下的授权已于2017年10月到期。
2020年2月，公司董事会批准了高达1美元的额外股票回购230亿美元，完成其现有的12019年5月宣布的1000亿回购授权。所有普通股回购，包括预付普通股回购合同，都是通过公开市场交易进行的，并在综合资产负债表中作为库存股入账。在公司回购计划的有效期内，截至2020年12月31日，公司已回购3百万 和229A系列和C系列普通股分别为100万股，总购买价为$171百万美元和美元8.2分别为10亿美元。下表汇总了普通股回购情况(单位：百万)。
102
Discovery公司
合并财务报表附注
截至十二月三十一日止的年度：
202020192018
C系列普通股：
回购股份41.6 23.2 — 
收购价$965 $637 $— 

2019年5月，公司预付现金#美元96百万美元的收入二公司C系列普通股的预付普通股回购合同。这两份合同都是以现金结算的，金额为#美元。50在2019年6月和2019年8月，由于Discovery的C系列普通股的价格高于每份合同到期时的执行价，因此每个合同的价格都超过了执行价。这些合同被计入股权交易。
可转换优先股
有几个不是2020年、2019年或2018年期间的可转换优先股回购。截至2020年12月31日，公司已回购0.2百万股C-1系列可转换优先股，价格为$102百万美元。
其他全面收益(亏损)
下表列出了与合并业务表中其他综合(亏损)收入和重新分类的每个组成部分有关的税务影响(单位：百万)。
截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度

税前
税收优惠(费用)

税净额

税前
税收优惠(费用)

税净额

税前
税收优惠(费用)

税净额
货币换算调整：
未实现收益(亏损)：
外币$357 $33 $390 $(95)$14 $(81)$(246)$(6)$(252)
净投资对冲(109)11 (98)56 4 60 59 — 59 
重新分类：
处置收益
— — — 6 — 6 4 — 4 
货币换算调整总额
248 44 292 (33)18 (15)(183)(6)(189)
派生调整：
未实现收益(亏损)
(110)24 (86)38 (9)29 34 (8)26 
从其他全面收益到净收入的重新分类(34)7 (27)(14)3 (11)(19)5 (14)
总导数调整数
(144)31 (113)24 (6)18 15 (3)12 
养恤金计划和企业资源规划负债：
未实现收益(亏损)(10)2 (8)(13)3 (10)3 — 3 
其他全面收益(亏损)调整$94 $77 $171 $(22)$15 $(7)$(165)$(9)$(174)

103
Discovery公司
合并财务报表附注
累计其他综合损失
下表列出了累计其他综合亏损的税后净额构成部分的变化(单位：百万)。
货币换算
AFS(a)
派生调整养老金计划和SERP负债累计
其他
综合收益(亏损)
2017年12月31日$(615)$26 $4 $— $(585)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(193)— 26 3 (164)
将累计其他综合亏损重新分类为净收益
4 — (14)— (10)
其他全面收益(亏损)(189)— 12 3 (174)
因采用美国会计准则2016-01年度而改叙为留存收益— (26)— — (26)
2018年12月31日(804)— 16 3 (785)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(20)— 29 (10)(1)
将累计其他综合亏损重新分类为净收益
6 — (11)— (5)
其他全面收益(亏损)(14)— 18 (10)(6)
可赎回的非控股权益造成的其他全面损失(1)— — — (1)
因采用ASU 2018-02年度而重新分类为留存收益(28)— (2)— (30)
2019年12月31日(847)— 32 (7)(822)
重新分类前的其他综合收益(亏损)292 — (86)(8)198 
将累计其他综合亏损重新分类为净收益
— — (27)— (27)
其他全面收益(亏损)292 — (113)(8)171 
2020年12月31日$(555)$— $(81)$(15)$(651)
(a) 自2018年1月1日起，公允价值易于确定的股权投资的未实现收益和亏损计入其他收入(费用)、净额。(请参阅附注4。)
注13.非控股权益
本公司拥有电视美食网合伙公司(以下简称“合伙公司”)的控股权，该合伙公司包括美食网和烹饪频道。食品网和烹饪频道是根据伙伴关系的条款运营和组织的。本公司持有80%的投票权权益及68.7合伙企业经济利益的%。在2020年第四季度，伙伴关系协议得到延长，并指定解散日期为2022年12月31日。如果合伙期限在2022年12月31日解散日期之前没有延长，合伙协议允许公司作为80%的适用票数，以重组合伙企业并继续其业务。如果由于某种原因，合伙企业不再继续经营，它将被要求将其活动限制在清盘、清偿债务、清算资产以及按照合伙人的合伙利益比例将收益分配给合伙人。归属于非控股股东的所有权权益在本公司的综合财务报表中作为非控股权益列示。根据合伙协议的条款，非控股所有者不能强制赎回超出公司控制范围的赎回。因此，合伙企业中的非控股权益在公司的综合财务报表中反映为永久权益的组成部分。
104
Discovery公司
合并财务报表附注
注14.收入和应收账款
分类收入
下表列出了该公司按收入来源分列的收入(单位：百万)。管理层使用这些收入类别来评估其业务表现，并评估其财务结果和预测。
截至2020年12月31日的年度
美国电视网国际网络公司、部门间淘汰和其他总计
收入：
广告$4,012 $1,571 $— $5,583 
分布2,852 2,014 — 4,866 
其他85 128 9 222 
总计$6,949 $3,713 $9 $10,671 
截至2019年12月31日的年度
美国电视网国际网络公司、部门间淘汰和其他总计
收入：
广告$4,245 $1,799 $— $6,044 
分布2,739 2,096 — 4,835 
其他108 146 11 265 
总计$7,092 $4,041 $11 $11,144 
截至2018年12月31日的年度
美国电视网国际网络公司、部门间淘汰和其他总计
收入：
广告$3,749 $1,765 $— $5,514 
分布2,456 2,082 — 4,538 
其他145 302 54 501 
总计$6,350 $4,149 $54 $10,553 

应收账款和信用损失
应收账款包括客户当前应付的金额，并在扣除终身预期信贷损失估计数后列报。信贷损失准备是使用各自风险类别的历史损失率并结合前瞻性估计来衡量的。为了评估应收账款，公司分析了市场趋势、经济状况、应收账款的账龄和客户特定风险，并记录了应收账款使用期间预计的估计信贷损失准备金。预期信贷损失的相应费用反映在销售费用、一般费用和行政费用中。本公司不需要应收贸易账款的抵押品。
该公司的应收账款余额和相关信贷损失主要来自分销和广告收入。该公司通过积极审查客户的财务状况、应收账款余额的账龄、历史收款趋势以及对可能对收款能力产生重大影响的相关未来事件的预期，来监控持续的信贷风险。
105
Discovery公司
合并财务报表附注
信贷损失准备金的变动情况如下(以百万计)：
2019年12月31日采用ASU的影响2016-13年信贷损失准备金核销2020年12月31日
分销客户$19 $1 $9 $(11)$18 
广告和其他客户35 (3)21 (12)41 
总计$54 $(2)$30 $(23)$59 

合同责任
合同负债，如递延收入，在公司业绩之前收到现金时入账。递延收入总额，包括当期和非当期，为#美元649百万美元和美元597分别于2020年12月31日和2019年12月31日达到百万美元。非流动递延收入是合并资产负债表上其他非流动负债的组成部分。2020年12月31日终了年度递延收入的变化反映了在该期间终了前未履行履约的现金付款，由#美元部分抵销。309截至2019年12月31日，已确认的收入中有100万计入递延收入，这主要是由于期内广告承诺的交付增加所致。截至2019年12月31日的年度确认的与2018年12月31日递延收入余额相关的收入为$177百万美元。
分配给剩余履约义务的交易价格
该公司的大多数分销合同是功能性知识产权许可证，其中收入来自基于专利权使用费的安排，对于这种安排，指导允许应用一种实用的权宜之计，将收入记录为迄今为止赚取的专利权使用费的函数，而不是估计递增的专利权使用费合同收入。因此，在这些情况下，收入是根据迄今赚取的特许权使用费确认的。然而，还有某些其他分配安排是固定价格的，或者包含超过一年的最低保修。该公司根据最低月费或通过计算分销合同中规定的年度许可费的十二分之一，按月确认固定费用分销合同的收入。在这些固定价格或最低保证分配收入合同中，分配给剩余履约义务的交易价格为#美元。1.3截至2020年12月31日，预计将在未来几年内确认五好几年了。
该公司的内容许可合同和体育再许可交易是功能性知识产权的许可。其中一些安排的期限超过一年。分配给这些长期合同剩余履约债务的交易价格为#美元。807截至2020年12月31日，预计将在未来几年内确认四好几年了。
该公司的品牌许可合同是象征性知识产权的许可。其中一些安排的期限超过一年。分配给这些长期合同剩余履约债务的交易价格为#美元。99截至2020年12月31日，预计将在未来几年内确认11好几年了。
上文披露的未履行履约的价值不包括：(1)涉及可变对价的合同，其收入根据基于使用量的特许权使用费例外予以确认；以及(2)原始预期期限为一年或以下的合同，如广告合同。
资本化合同成本
由于产生销售佣金的合同不超过一年或不是实质性合同，销售佣金通常作为已发生的费用计入。销售佣金在合并经营报表中记为收入成本的一个组成部分。内容许可安排的融资部分没有资本化，因为从许可证交付到客户付款之间的时间不超过一年，或者不是实质性的。
注15.基于股份的薪酬
该公司有各种激励计划，根据这些激励计划，已经发行了PRSU、RSU、股票期权和SARS。截至2020年12月31日，公司已累计预留96A系列和C系列普通股的100万股，用于未来的演习、投资和股票期权的授予、股票结算的SARS、PRSU和RSU。在行使或归属股票奖励时，公司从其现有的授权但未发行的股份中发行新股。有几个58截至2020年12月31日，根据激励计划，可供未来发行的储备普通股为100万股。
106
Discovery公司
合并财务报表附注
基于股份的薪酬费用
下表列出了基于股份的薪酬费用的组成部分(以百万为单位)。
截至十二月三十一日止的年度：
202020192018
PRSU$8 $46 $24 
RSU76 41 27 
股票期权30 33 22 
非典(4)22 8 
ESPP和其他— — (1)
基于股份的薪酬总支出$110 $142 $80 
已确认的税收优惠$18 $17 $13 

基于责任分类的基于股份的薪酬奖励包括某些PRSU和SARS。该公司记录了现金结算的负债总额和其他负债分类的基于股份的补偿奖励#美元。55百万美元和美元93分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。现金结清和其他负债分类赔偿金负债的当前部分为#美元。37百万美元和美元47分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
以股份为基础的奖励活动
PRSU
下表列出了减贫战略联盟的活动(百万美元，但年份和加权平均赠款价格除外)。
PRSU加权的-
平均值
格兰特
日期公允价值		加权平均
剩余
合同
术语
(年)		集料
公平
价值
截至2019年12月31日的未偿还债务2.2 $26.89 0.5$71 
授与0.5 $25.70 
已转换(1.2)$26.79 $33 
被没收— $— 
截至2020年12月31日的未偿还债务1.5 $26.57 0.0$45 
已归属且预计将于2020年12月31日归属1.5 $26.57 0.0$45 
自2020年12月31日起可兑换0.9 $26.80 0.0$28 
该公司已将PRSU授予某些高级管理人员。PRSU代表接受公司A或C系列普通股股票的或有权利，这些股票基本上全部归属于三至四年基于持续服务和公司是否达到一定的经营业绩目标。几乎所有PRSU的业绩目标都是对公司调整后的折旧及摊销前营业收入(定义见附注23)、自由现金流和一年内收入的累积衡量三年制句号。授予的PRSU数量主要范围为0%至100基于滑动比例的百分比，达到或超过绩效目标将导致100归属和实现的PRSU的百分比低于80目标的%将不会导致PRSU的任何部分归属。此外，对于某些PRSU，公司的薪酬委员会有权决定授予的最终单位金额，但不得增加上述任何PRSU奖励的金额100%。在归属后，每个PRSU都可以转换为一股适用的公司A系列或C系列普通股。如果公司支付现金股息，则PRSU的持有者不会收到股息支付，直到这些PRSU转换为公司普通股的股票。
截至2020年12月31日，与PRSU相关的未确认补偿成本无关紧要。
107
Discovery公司
合并财务报表附注
RSU
下表列出了RSU的活动(百万美元，年份和加权平均赠款价格除外)。

RSU		加权的-
平均值
格兰特
日期公允价值		加权平均
剩余
合同
术语
(年)		集料
公平
价值
截至2019年12月31日的未偿还债务6.5 $27.14 1.5$213 
授与4.6 $25.50 
既得(1.7)$26.82 $45 
被没收(0.8)$27.13 
截至2020年12月31日的未偿还债务8.6 $26.31 2.8$259 
已归属且预计将于2020年12月31日归属8.6 $26.31 2.8$259 
RSU代表获得公司A系列或C系列普通股的或有权利，基本上所有这些股票在以下期间每年按比例归属一至四年以持续服务为基础。截至2020年12月31日，204与RSU有关的未确认赔偿成本，其中#美元59百万美元与现金结算的RSU有关。股票结算的RSU预计将在加权平均期间内确认1.2年度和现金结算的RSU预计将在以下加权平均期内确认3.0好几年了。
股票期权
下表列出了股票期权活动(百万美元，年度和加权平均行权价格除外)。
股票期权加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(年)		集料
固有的
价值
截至2019年12月31日的未偿还债务21.4 $29.24 4.7$83 
授与1.3 $25.70 
已锻炼(0.4)$19.75 $3 
被没收(1.3)$32.66 
截至2020年12月31日的未偿还债务21.0 $29.00 4.0$41 
已归属且预计将于2020年12月31日归属21.0 $29.00 4.0$41 
自2020年12月31日起可行使6.5 $27.90 2.6$20 
股票期权的行使价格等于或高于公司A系列或C系列普通股在授予之日的收盘价。基本上所有的股票期权都是按比例授予的三至四年自授权日起计，以连续服务为准，有效期届满七至十年自授予之日起生效。股票期权奖励通常规定在退休或达到指定年龄和服务年限后加速授予。该公司因行使股票期权而收到现金付款共计#美元。8百万，$17百万美元和美元68分别在2020年、2019年和2018年期间达到100万。截至2020年12月31日，65与股票期权有关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。在2020、2019和2018年期间，用于确定股票期权截至授予日的公允价值的加权平均假设如下。
截至2013年12月31日止的年度，
202020192018
无风险利率0.89 %2.67 %2.74 %
预期期限(年)55.55.5
预期波动率31.86 %30.44 %29.57 %
股息率— — — 
108
Discovery公司
合并财务报表附注
2020、2019年和2018年期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。7.57, $8.43及$7.95分别为每个选项。2020年、2019年和2018年期间行使的期权的内在价值总额为#美元3百万，$4百万美元和美元30分别为100万美元。
非典
下表列出了特别行政区的奖励活动(百万美元，但年份和加权平均赠款价格除外)。
非典加权的-
平均值
格兰特
价格		加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(年)		集料
固有的
价值
截至2019年12月31日的未偿还债务4.9 $24.44 0.8$35 
授与— $— 
已解决(2.3)$24.88 $14 
被没收— $— 
截至2020年12月31日的未偿还债务2.6 $24.01 0.5$12 
已归属且预计将于2020年12月31日归属2.6 $24.01 0.5$12 
特别行政区奖励计划包括以现金结算的SARS和以股票结算的SARS。现金结算的SARS使持有者有权获得现金支付，即公司A系列或C系列普通股的价格超过授予日确定的基本价格的金额。现金结算的SARS的基本价格等于或高于公司A系列或C系列普通股在授予之日的收盘价。根据授予协议条款，股票结算SARS使持有者有权获得A系列或C系列普通股的股份。
未偿还非典型肺炎的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。用于确定未偿还SARS公允价值的加权平均假设如下。
截至十二月三十一日止的年度：
202020192018
无风险利率0.10 %1.60 %2.53 %
预期期限(年)0.50.81.2
预期波动率42.13 %30.54 %36.52 %
股息率— — — 
于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日，未偿还SARS之加权平均公允价值为5.48及$8.28每个奖项。该公司支付的现金为 $11百万 及$22020年和2019年分别有100万人解决了行使的SARS问题。该公司制造了不是2018年为解决行使SARS而支付的现金。截至2020年12月31日，2与SARS有关的未确认赔偿费用，预计将在#年加权平均期内确认0.7好几年了。
员工购股计划
ESPP使符合条件的员工能够通过工资扣减或其他允许的方式购买公司普通股的股票。除非公司薪酬委员会另有决定，否则根据ESPP提供的股份的收购价为85购买日公司A系列普通股收盘价的%。公司董事会已授权8根据ESPP发行的百万股公司普通股。截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度内，本公司发行254上千个，142千和133根据ESPP，分别获得1000股，并获得现金总计$5百万，$3百万美元和美元3分别为100万美元。
注16.退休储蓄计划
公司为符合资格要求的员工的福利定义了缴费、固定福利和其他储蓄计划。
109
Discovery公司
合并财务报表附注
固定缴款计划
合资格的雇员可向计划缴交部分薪酬，但可能会受到某些法定限制。对于这些计划，公司还提供缴费，包括可自由支配的缴费，但须遵守立即授予的计划条款。该公司捐款总额为#美元。47百万，$37百万美元和美元44截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。公司的贡献在综合经营报表中记录在收入和销售成本、一般和行政费用中。
高管延期薪酬计划
该公司的储蓄计划还包括一项递延薪酬计划，通过该计划，公司在美国的执行团队成员可以选择推迟部分符合条件的薪酬。递延金额在执行人员的指示下投资于各种共同基金，用于支付递延补偿义务。延期薪酬计划的分配是在终止或计划中指定的其他事件时进行的。本公司已设立单独的拉比信托，以持有为递延补偿义务提供资金的投资。独立拉比信托的账目包括在本公司的综合财务报表中。投资计入综合资产负债表中的预付费用及其他流动资产和其他非流动资产。递延补偿债务计入合并资产负债表中的应计负债和其他非流动负债。投资和递延补偿债务的价值按公允价值入账。投资的公允价值变动被递延补偿债务的公允价值变动所抵消，并在合并经营报表上作为其他收入(费用)净额的组成部分计入收益。(见注5。)
固定福利计划
由于于2018年收购Scripps Networks，本公司承担了一项涵盖若干美国雇员的固定收益退休金计划(“退休金计划”)，以及一项为合资格高管提供固定退休金福利的非合格无基金补充高管退休计划(“SERP”)。与养恤金计划和战略资源规划有关的确认费用是根据精算估值确定的。这些估值中固有的是关键假设，包括贴现率和(如果适用)预期资产回报。贴现率基于债券投资组合方法，该方法包括到期日与公司从计划中预期的福利支付相匹配的高质量债务工具。预期资产回报率以加权平均预期回报率及资本市场对每一资产类别的预测为基础，并考虑本公司于#年计划资产的历史复合回报率。10和15-年周期。福利通常基于雇员的薪酬和服务年限。自2009年12月31日以来，根据养恤金计划，参与人没有获得任何额外的服务福利。用于计算计划参与者的养老金福利的合格补偿金额包括员工在2019年12月31日之前赚取的薪酬，在此之后，所有计划参与者都有冻结的养老金福利。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，定期养老金净成本并不重要。
用于确定预计福利债务的预计福利债务、计划资产的公允价值和贴现率如下(单位：百万)。
养老金计划SERP
十二月三十一日，
2020201920202019
预计福利义务$94 $90 $25 $26 
计划资产的公允价值(第1级)$70 $68 $— $— 
贴现率1.92 %2.82 %1.58 %2.61 %

注17.重组和其他费用
重组和其他费用按可报告的部门和公司、部门间抵销和其他列出如下(单位：百万)。
截至2013年12月31日的一年，
202020192018
美国电视网$41 $15 $322 
国际网络29 20 307 
公司、部门间淘汰和其他21 (9)121 
完全重组和其他费用$91 $26 $750 
110
Discovery公司
合并财务报表附注
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的重组费用主要包括与员工解雇成本和其他成本削减努力有关的费用。在2020年间，该公司实施了包括裁员、重组和资源重新分配在内的各种成本节约举措，以使其费用结构适应行业内持续的变化，包括新冠肺炎疫情带来的经济挑战。这些行动旨在使公司能够在更精简和更直接的成本结构下更有效地运营，预计将持续到2021年；然而，由于重组计划尚未敲定，目前无法合理估计所有此类金额。截至2018年12月31日的年度的重组费用包括员工离职、工厂关闭和合同终止，其中包括终止某些生产承诺、系列制作和内容许可合同期限的成本。截至2018年12月31日的年度的其他重组费用包括4051.7亿美元的内容注销，这是收购Scripps Networks后对内容进行全球战略审查的结果。
按应报告分部和公司、分部间抵销和其他应计负债记录的重组和其他负债的变化如下(以百万计)。
美国电视网国际网络公司、部门间淘汰和其他总计
2018年12月31日$16 $46 $46 $108 
合同终止应计净额— — (6)(6)
员工离职应计费用，净额15 20 (10)25 
其他应计项目，净额— — 1 1 
支付的现金(27)(61)(22)(110)
2019年12月31日4 5 9 18 
合同终止应计净额— — 4 4 
员工离职应计费用，净额41 29 13 83 
其他应计项目，净额— — 4 4 
支付的现金(22)(14)(15)(51)
2020年12月31日$23 $20 $15 $58 

注18.所得税
所得税前收入的国内和国外部分如下(以百万为单位)。
 截至2013年12月31日止的年度，
 202020192018
国内$1,916 $1,910 $1,125 
外国(188)384 (103)
所得税前收入$1,728 $2,294 $1,022 
111
Discovery公司
合并财务报表附注

所得税准备金的组成部分如下(以百万计)。
 截至2013年12月31日止的年度，
 202020192018
当前：
联邦制$422 $411 $323 
州和地方12 42 30 
外国125 132 119 
559 585 472 
延期：
联邦制(14)(54)(113)
州和地方(24)(8)(21)
外国(148)(442)3 
(186)(504)(131)
所得税$373 $81 $341 

下表将公司的有效所得税率与美国联邦法定所得税率进行了核对。
截至2013年12月31日止的年度，
202020192018
按美国联邦法定所得税率计算的税前收入$363 21 %$482 21 %$215 21 %
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税(10)— %27 1 %10 1 %
外国业务的影响7 — %(21)(1)%111 11 %
非控股权益调整(29)(2)%(30)(1)%(18)(2)%
商誉减值25 2 %32 1 %— — %
递延税金调整(22)(1)%— — %— — %
不可扣除的补偿17 1 %22 1 %20 2 %
不确定税收状况的变化17 1 %3 — %37 3 %
法人重组、递延纳税影响— — %(445)(19)%— — %
可再生能源投资税收抵免— — %(1)— %(12)(1)%
美国立法改革— — %— — %(19)(2)%
其他，净额5 — %12 1 %(3)— %
所得税费用$373 22 %$81 4 %$341 33 %

所得税支出为#美元。373百万美元和美元81百万美元，公司的实际税率为22%和42020年和2019年的增长率分别为4%和6%。截至2020年12月31日的年度所得税支出增加主要归因于离散、一次性、非现金递延税项优惠#美元。445在截至2019年12月31日的年度内记录的法人重组所得的百万美元。此外，所得税支出增加的原因是为不确定的税收状况增加了拨备，以及海外业务的影响增加。这些增长被税前账面收入的减少、有利的多年州决议带来的税收优惠以及截至2020年12月31日的年度美国有利的递延税收调整部分抵消。
112
Discovery公司
合并财务报表附注
所得税支出为#美元。81百万美元和美元341百万美元，公司的实际税率为4%和332019年和2018年分别为%。截至2019年12月31日止年度的所得税支出减少，主要归因于离散性、一次性、非现金递延税项优惠#美元。445来自法人实体重组的100万美元。此外，所得税支出减少的原因是不确定税收状况拨备的减少和海外业务影响的减少，这主要是由于在截至2018年12月31日的年度内设立了某些2019年不再发生的估值免税额，以及在截至2019年12月31日的年度内从美国财政部和美国国税局(IRS)于2019年12月发布的与确定外国税收抵免有关的最终规定中实现的税收优惠。这一减幅被收入增加和截至2019年12月31日的年度内不可扣除的商誉减值费用的影响部分抵消。最后，截至2018年12月31日的年度所得税支出包括美国立法改革带来的一次性离散税收优惠，延长了对符合条件的电影制作的加速扣除。
递延所得税资产和负债的组成部分如下(以百万计)。
 十二月三十一日，
 20202019
递延所得税资产：
应收账款$7 $12 
税种属性结转354 311 
应计负债及其他471 342 
递延所得税资产总额832 665 
估值免税额(257)(307)
递延所得税净资产575 358 
递延所得税负债：
无形资产(654)(849)
内容权利(163)(148)
权益法和合伙企业的其他投资(470)(471)
债务的非流动部分(85)— 
其他(140)(106)
递延所得税负债总额(1,512)(1,574)
递延所得税净负债$(937)$(1,216)

公司的递延所得税净资产和负债在综合资产负债表中报告如下(以百万为单位)。
 十二月三十一日，
 20202019
非流动递延所得税资产(包括在其他非流动资产内)$597 $475 
递延所得税负债(1,534)(1,691)
递延所得税净负债$(937)$(1,216)

该公司的亏损结转在综合资产负债表中报告如下(以百万为单位)。
联邦制状态外国
亏损结转$9 $315 $2,303 
与亏损结转相关的递延税项资产2 16 269 
亏损结转计价准备— (15)(138)
亏损结转最早到期日203420212021
113
Discovery公司
合并财务报表附注
未确认税收优惠的开始和结束金额(不包括相关利息和罚款金额)的对账如下(以百万计)。
 截至2013年12月31日的一年，
 202020192018
期初余额$375 $378 $189 
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额31 54 43 
增加前几年的纳税状况4 11 52 
在企业合并中获得的税务头寸的增加— 47 169 
前几年的减税情况(5)(47)(9)
聚落(9)(19)(6)
因诉讼时效失效而导致的扣减(51)(50)(52)
外币汇率变动3 1 (8)
期末余额$348 $375 $378 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的结余包括#美元。348百万，$375百万美元和美元378未确认的税项优惠，若确认，将减少本公司扣除利息及抵销其他税务管辖区的利益后的所得税开支及实际税率。截至2020年12月31日止年度，与多项审计决议及诉讼时效失效有关的未确认税务优惠的减少，被多个司法管辖区之间的收入分配及征税的不确定性所抵销。
该公司及其子公司在美国、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司目前正在接受美国国税局的审计，其2012至2015年的综合联邦所得税申报单。很难预测任何特定税务问题的最终结果或解决时间。因此，目前无法确定对不确定税收状况对准备金的任何相关影响的估计。除极少数例外外，本公司在2006年前不再接受任何司法管辖区的审计。因完成某些税务年度的审计而作出的调整已计入上表不确定税务状况的变动。
合理地说，与公司某些不确定的税收状况相关的未确认税收优惠总额可能减少高达$71在未来12个月内，由于持续审计、外国司法程序、诉讼时效失效或监管事态发展而产生的损失达600万美元。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，本公司累计约为53百万，$58百万美元，以及$51与未确认的税收优惠相关的应付利息和罚款总额分别为100万美元。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。
注19.每股收益
在计算每股收益时，公司遵循两级法，即根据每种证券类型在公司未分配收入中的比例参与权来区分证券类别。公司的A、B和C系列普通股被视为一个类别，C-1系列可转换优先股被视为一个单独的类别，以应用两个类别的方法。公司的C-1系列可转换优先股是实质上的普通股等价物，因为它在转换后的基础上与Discovery公司可获得的收入享有基本相同的权利和股份。公司的A-1系列可转换优先股也是一个单独的类别，但不被视为等值普通股，因此在计算每股收益时没有单独列出。A-1系列可转换优先股目前可转换为9公司A系列普通股和C-1系列可转换优先股的股票可转换为19.3648为公司C系列普通股，但须作某些反摊薄调整。在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度内，不是A-1或C-1系列可转换优先股被转换。在截至2019年12月31日的年度内，高级纽豪斯编程伙伴关系转换为1.1将其C-1系列可转换优先股22.0百万股C系列普通股。
114
Discovery公司
合并财务报表附注
分配给Discovery公司的C-1系列可转换优先股股东的每股摊薄净收益包括在分配给Discovery公司的A、B和C系列普通股股东的每股摊薄净收益中。已发行普通股加权平均数量调整A、B和C系列普通股的加权平均流通股数量，以应对在普通股等价物(包括可转换优先股和基于股票的奖励)转换为普通股或行使普通股的情况下可能发生的稀释，按库存股方法计算。A、B和C系列普通股股东的稀释每股收益的计算假设A-1和C-1系列可转换优先股的转换，而C-1系列可转换优先股的稀释每股收益金额不假设这些股票的转换。
下表列出了Discovery公司股东可获得的收益(亏损)的计算方法(单位：百万)。由于四舍五入，每股收益金额可能不会重新计算。
截至2013年12月31日止的年度，
202020192018
分子：
净收入$1,355 $2,213 $681 
更少：
将未分配收入分配给A-1系列可转换优先股
(128)(204)(60)
可归因于非控股权益的净收入
(124)(128)(67)
可赎回非控股权益的净收入
(12)(16)(20)
可赎回非控股权益对赎回价值的调整
— (20)(5)
Discovery公司A、B、C系列普通股和C-1系列可转换优先股股东的每股基本净收益$1,091 $1,845 $529 
净收入分配：
A、B、C系列普通股股东919 1,531 429 
C-1系列可转换优先股股东172 314 100 
总计1,091 1,845 529 
添加：
A-1系列可转换优先股股东未分配收益的分配
128 204 60 
Discovery，Inc.A、B和C系列普通股股东的稀释后每股净收益$1,219 $2,049 $589 
分母加权平均值：
A、B和C系列已发行普通股-基本
505 529 498 
假设优先股转换的影响
165 179 187 
基于股份的奖励的稀释效应
2 3 3 
A、B和C系列已发行普通股-稀释
672 711 688 
C-1系列已发行可转换优先股-基本和稀释
5 6 6 
每股基本净收入分配给：
A、B、C系列普通股股东$1.82 $2.90 $0.86 
C-1系列可转换优先股股东
$35.24 $56.07 $16.65 
摊薄后每股净收益分配给：
A、B、C系列普通股股东
$1.81 $2.88 $0.86 
C-1系列可转换优先股股东$35.12 $55.80 $16.58 

115
Discovery公司
合并财务报表附注
下表列出了在计算稀释后每股收益时不包括的基于股票的奖励的详细情况(以百万为单位)。
截至2013年12月31日止的年度，
202020192018
反摊薄股权奖励
24 17 15 
尚未实现业绩目标的PRSU
— —1
只有截至最近一个期间最后一天已实现业绩目标的未完成的减贫单位才包括在稀释效应计算中。
注20。补充披露
财产和设备
财产和设备由以下部分组成(单位：百万)。
 12月31日，
 有用的寿命20202019
广播设备(a)
3 - 5年份
$744 $676 
办公设备、家具、固定装置和其他
3 - 5年份
734 606 
资本化的软件成本
2 - 5年份
757 519 
土地、建筑物和租赁权的改善(b)
39年份334 298 
按成本价计算的财产和设备2,569 2,099 
累计折旧(1,363)(1,148)
财产和设备，净额$1,206 $951 
(a)财产和设备包括根据融资租赁安排购置的资产，主要是归类为广播设备的卫星转发器。根据融资租赁安排取得的资产按资产的估计使用年限或相关租赁期限中较短的时间按直线法摊销。(见注9。)
(b)土地的寿命是无限的，不会贬值。租赁改进的估计使用寿命较短五年或者租赁期限。

资本化的软件成本供内部使用。资本化软件成本的账面净值为#美元。309百万美元和美元176分别截至2020年和2019年12月31日。相关累计摊销为#美元。448百万美元和美元343分别截至2020年和2019年12月31日。
财产和设备折旧费用共计#美元。267百万， $207百万美元和美元229截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。
应计负债
应计负债由以下部分组成(单位：百万)：
十二月三十一日，
20202019
应计工资总额和相关福利$494 $425 
应付内容权利528 456 
其他应计负债771 797 
应计负债总额$1,793 $1,678 
116
Discovery公司
合并财务报表附注
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)净额包括以下内容(以百万为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202020192018
外币(亏损)收益，净额$(115)$17 $(93)
出售公允价值易于确定的投资的收益101 — — 
未被指定为套期保值的衍生工具的收益(损失)29 (52)50 
公允价值易于确定的投资价值变动28 (26)(88)
债务修改费用(11)— — 
利息收入10 22 15 
出售权益法投资的收益2 13 — 
以前持有的股权的重新计量收益— 14 — 
其他(费用)收入，净额(2)4 (4)
其他收入(费用)合计，净额$42 $(8)$(120)

补充现金流信息
截至2013年12月31日的一年，
202020192018
缴税现金，净额$641 $562 $389 
支付利息的现金673 708 740 
非现金投资和融资活动：
出售FuboTV Inc.股票的应收账款
124 — — 
为收购斯克里普斯网络公司发行的股权— — 3,218 
出售UKTV投资和收购Lifestyle业务— 291 — 
应计购置的财产和设备48 47 39 
根据融资租赁和其他安排获得的资产91 38 58 
与Harpo进行股权交换，逐步收购Owner59 — — 
未结清的股票回购— 4 — 

现金、现金等价物和受限现金
 2020年12月31日2019年12月31日
现金、现金等价物和受限现金：
现金和现金等价物$2,091 $1,552 
受限现金--其他流动资产(a)
31 — 
现金总额、现金等价物和受限现金$2,122 $1,552 
(a)受限现金包括作为与截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度执行的远期起始利率掉期合约相关的抵押品的现金。(见附注10。)

117
Discovery公司
合并财务报表附注
注21.关联方交易
在正常业务过程中，本公司与关联方进行交易。关联方包括共同担任董事的实体，如Liberty Global plc(“Liberty Global”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)及其子公司和权益法被投资人(统称为“Liberty Group”)。Discovery的董事会成员包括马龙先生，他是Liberty Global董事会主席，并实益拥有约30在Liberty Global董事选举方面的总投票权的%。马龙先生也是自由宽带委员会的主席，并实益拥有大约48自由宽带董事选举的总投票权的百分比。从Liberty Group获得的大部分收入与多年网络分销安排有关。关联方交易还包括向权益法被投资人或合并子公司的少数股东提供或从其获得的内容和服务的收入和费用。

截至十二月三十一日止的年度：
2020
2019 (a)
2018 (a)
收入和服务费：
自由集团$686 $668 $640 
权益法被投资人223 210 270 
其他103 111 134 
总收入和服务费$1,012 $989 $1,044 
利息收入$— $1 $4 
费用$(244)$(224)$(257)
分配给非控制性权益和可赎回的非控制性权益$(254)$(250)$(76)

下表列出了应付相关方和应付相关方的金额(单位：百万)。
十二月三十一日，
2020
2019 (a)
应收账款$177 $161 
应付款43 105 
(a) 已对金额进行了修订，以调整行之间的分类，并仅在本脚注披露中排除余额。修订后的数额对以前发布的财务报表并不重要。

注22。承诺、意外情况和保证
承付款
在正常业务过程中，公司作出各种承诺，主要包括节目安排和人才安排、经营和融资租赁(见附注9)、购买各种商品和服务的安排，以及对权益法被投资人的未来资金承诺。
截至十二月三十一日止的年度：内容其他总计
2021$1,698 $576 $2,274 
2022626 345 971 
2023479 222 701 
2024777 53 830 
2025336 32 368 
此后1,137 69 1,206 
总计$5,053 $1,297 $6,350 

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Discovery公司
合并财务报表附注
内容购买义务包括与第三方制片人和体育协会对在我们的电视网络上播出的内容相关的承诺和责任。制作合同通常要求：购买特定数量的剧集；在许可证期限内支付费用；包括已经交付并可供播出的节目和尚未制作的节目或尚未发生的体育赛事。如果内容最终从未产生，我们的承诺将在没有义务的情况下到期。上述披露的承诺不包括在综合资产负债表上确认的内容负债。
其他购买义务包括与某些供应商和供应商签订的购买货物和服务的协议，根据这些协议，基本协议是可强制执行的、具有法律约束力的，并具体说明所有重要条款。重大购买义务包括传输服务、电视评级服务、市场研究、雇佣合同、设备采购以及信息技术和其他服务。其中一些合同不需要购买固定数量或最低数量，通常可以通过30-天数至60--不受处罚的提前通知，超过30天至60天的提前通知期不包括在上表中。与雇佣合同有关的金额包括基本薪酬，但不包括视未来事件而定的薪酬。
尽管截至2020年12月31日，本公司对权益法投资对象有资金承诺，但公司未来也可能为其权益法投资提供未承诺的额外资金。(请参阅附注4。)
或有事件
卖权
本公司已向若干合并附属公司授予认沽权利。(请参阅附注11。)
法律事务
本公司在正常业务过程中是各种诉讼和索赔的当事人，包括与员工、供应商、其他业务伙伴或专利问题有关的索赔。然而，确定这类或有事项所需的应计数额是高度主观的，需要对未来事件作出判断。虽然这些事项的结果不能确切地预测，而且这些事项的最终解决对公司在特定后续报告期的经营结果的影响尚不清楚，但管理层认为这些事项的解决不会对公司未来的综合财务状况、未来的经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
在截至2019年12月31日的年度内，作为斯克里普斯网络采购会计的一部分记录的预扣税索赔已结清，部分索赔在计量期后结清，导致剩余应计项目冲销，销售、一般和行政费用减少#美元。291000万美元。
担保
有几个不是截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据ASC 460记录的担保。
在正常的业务过程中，公司可能会提供或接受旨在分摊与商业交易相关的某些风险的赔偿。同样，如果第三方不履行其在赔偿义务下的义务，本公司仍可能对剥离的业务的某些义务承担或有责任。本公司在可能和可估量的情况下，记录其赔偿义务和其他或有负债的负债。有几个不是截至2020年12月31日和2019年12月31日记录的赔偿或其他或有事项的实质性金额。
注23.可报告的细分市场
本公司营运分部的厘定依据如下：(I)经首席营运决策者(“CODM”)、行政总裁(“CEO”)审阅的财务资料；(Ii)内部管理及相关报告架构；及(Iii)首席执行官作出资源分配决定所依据的基准。
可报告分部的会计政策与本公司的相同，只是某些因合并而被取消的部门间交易不会在部门层面上取消。部门间交易主要包括广告和内容购买。公司不按部门报告资产，因为这不是用来分配资源或评估部门业绩的。
119
Discovery公司
合并财务报表附注
该公司根据收入和调整后的折旧及摊销前营业收入(“调整后的OIBDA”)等财务指标评估其部门的经营业绩。经调整的OIBDA定义为营业收入，不包括：(I)以员工股份为基础的薪酬、(Ii)折旧及摊销、(Iii)重组及其他费用、(Iv)若干减值费用、(V)业务及资产处置的损益、(Vi)与制作工作室有关的若干部门间抵销、(Vii)与收购及整合Scripps Networks直接相关的第三方交易成本及其他交易，及(Viii)影响可比性的其他项目，例如以非现金结算预扣税申索。(见附注22。)该公司使用这一衡量标准来评估其部门的经营结果和业绩，进行分析比较，确定改善业绩的战略，并为每个部门分配资源。该公司认为，调整后的OIBDA与投资者相关，因为它允许他们使用相同的指标管理使用来分析每个部门的经营业绩。本公司不计入股份薪酬、重组及其他费用、若干减值费用、业务及资产处置的损益，以及收购及整合成本，因该等项目会影响期间之间的可比性。该公司还不包括固定资产折旧和无形资产摊销，因为这些金额不代表本报告期间的现金支付。与制作工作室相关的某些公司费用和部门间的淘汰被排除在部门业绩之外，以使执行管理层能够根据部门主管的决定评估部门的业绩。调整后的OIBDA和调整后的总OIBDA应被视为根据美国公认会计原则报告的营业收入、净收入和其他财务业绩指标的补充，但不能替代。
自2019年1月1日起，公司对调整后OIBDA的定义进行了修改，将所有基于员工股份的薪酬排除在外，而此前仅排除了基于市值份额的薪酬。随着时间的推移，本公司已在其股票激励计划下采用更高比例的股权分类奖励(代替需要按市值计价的负债分类奖励)，并预计在未来期间继续这种做法。由于大多数股权分类奖励是不完全在管理层控制之下的非现金支出，本公司已选择从2019年开始将所有基于员工股份的薪酬排除在调整后的OIBDA之外。经修订的经调整OIBDA定义将被本公司的CODM用于评估2019年的分部业绩。因此，对上期数额进行了重新计算，以反映当前的定义。
下表提供了该公司每个可报告部门和公司、部门间抵销和其他部门的汇总财务信息(以百万为单位)。
收入
截至2013年12月31日止的年度，
202020192018
美国电视网$6,949 $7,092 $6,350 
国际网络3,713 4,041 4,149 
公司、部门间淘汰和其他9 11 54 
总收入$10,671 $11,144 $10,553 
120
Discovery公司
合并财务报表附注
Discovery，Inc.可用净收入与调整后的OIBDA的对账
截至2013年12月31日止的年度，
202020192018
Discovery，Inc.可获得的净收入$1,219 $2,069 $594 
可赎回非控股权益的净收入12 16 20 
可归因于非控股权益的净收入124 128 67 
所得税费用373 81 341 
所得税前收入1,728 2,294 1,022 
其他(收入)费用，净额(42)8 120 
股权投资损失，净额105 2 63 
债务清偿损失76 28 — 
利息支出，净额648 677 729 
营业收入2,515 3,009 1,934 
折旧及摊销1,359 1,347 1,398 
商誉和其他无形资产减值124 155 — 
基于员工份额的薪酬99 137 80 
重组和其他费用91 26 750 
交易和整合成本6 26 110 
处分损失(收益)2 — (84)
结清预提税金索赔— (29)— 
调整后的OIBDA$4,196 $4,671 $4,188 
调整后的OIBDA
截至2013年12月31日止的年度，
202020192018
美国电视网$3,975 $4,117 $3,500 
国际网络723 1,057 1,077 
公司、部门间淘汰和其他(502)(503)(389)
调整后的OIBDA$4,196 $4,671 $4,188 
内容摊销和减值费用
截至2013年12月31日的一年，
202020192018
美国电视网$1,647 $1,548 $1,702 
国际网络1,307 1,303 1,584 
公司、部门间淘汰和其他2 2 2 
内容摊销和减值费用总额$2,956 $2,853 $3,288 

内容开支一般为综合经营报表收入成本的一部分(见附注6)。不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的五年内，内容减值被记录为重组和其他费用的组成部分。内容减值美元405截至2018年12月31日的财年，10,000,000美元是由于收购Scripps Networks后的战略规划变化，并反映在重组和其他费用中，如附注17中进一步描述的那样。
121
Discovery公司
合并财务报表附注
按地理位置划分的收入
 截至2013年12月31日止的年度，
 202020192018
美国$7,025 $7,152 $6,415 
非美国3,646 3,992 4,138 
总收入$10,671 $11,144 $10,553 

分销和广告收入根据观众所在的位置归因于每个国家。根据客户所在地，其他收入将归因于每个国家/地区。
按地理位置分列的财产和设备
 12月31日，
 20202019
美国$645 $432 
波兰180 184 
英国149 157 
其他非美国国家232 178 
财产和设备合计(净额)$1,206 $951 

122

第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
项目9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订后的《交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，并且管理层必须在评估成本-收益关系时运用其判断
可能的控制和程序。根据对我们截至2020年12月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告10-K表格中标题为“管理层财务报告内部控制报告”的第8项，在此并入作为参考。
独立注册会计师事务所报告
我所独立注册会计师事务所有关财务报告内部控制的报告载于本年度报告表格10-K中标题为“独立注册会计师事务所报告”的第8项，在此并入作为参考。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，如交易法规则13a-15(F)所定义。
项目9B。其他信息。
没有。
第III部
本年度报告第III部分第10项至第14项所要求的若干资料以Form 10-K的形式并入本文，以参考我们为2021年股东周年大会所作的最终委托书(“2021年委托书”)，该委托书应于本财政年度结束后120天内根据交易所法案第14A条提交予美国证券交易委员会。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
关于我们的董事、遵守交易所法案第16(A)节的情况以及我们的审计委员会，包括委员会成员及其财务专家，将在我们的2021年委托书中分别在“提案一：董事选举”、“拖欠第16(A)条的报告”(如果适用)和“公司治理-董事会会议和委员会-审计委员会”的标题下阐述，这些内容通过引用并入本文。
有关我们高管的信息载于本年度报告的Form 10-K的第一部分，标题为“Discovery，Inc.的高管”。按照一般指令G(3)的允许形成10-K。
我们已经通过了一项适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的道德准则(“守则”)。我们的董事会于2019年1月批准了更新后的准则，并定期对其进行审查。根据适用的美国证券交易委员会规则，《准则》以及任何需要披露的修正案或豁免的副本可在我们网站的投资者关系部分免费获得，网址是：https://corporate.discovery.com.此外，如有书面要求，我们将免费提供一份《守则》的印刷本给：投资者关系部，探索公司，邮编：马里兰州银泉市科尔斯维尔路8403号，邮编：20910。
123

项目11.高管薪酬。
有关高管薪酬的信息将在我们的2021年委托书中以“高管薪酬-薪酬讨论和分析”和“高管薪酬-高管薪酬表”的标题阐述，这两个标题通过引用并入本文。
有关薪酬政策和做法的信息，因为它们与我们的风险管理、董事薪酬、薪酬委员会连锁和内部参与有关，将在我们2021年的委托书中分别以“高管薪酬-薪酬讨论与分析-其他薪酬相关事项-我们薪酬计划中的风险考虑”、“公司治理-董事薪酬”和“公司治理-董事会会议和委员会-薪酬委员会”的标题阐述，这些内容通过引用并入本文。
关于薪酬委员会报告的信息将在我们的2021年委托书中以“高管薪酬-薪酬委员会报告”的标题阐述，该报告通过引用并入本文。
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息将在我们的2021年委托书中以“根据股权补偿计划授权发行的证券”的标题阐述，该声明通过引用并入本文。
关于某些实益所有人和管理层的担保所有权的信息将在我们的2021年委托书中以“某些实益所有者和管理层的担保所有权信息-某些受益人的担保所有权”和“某些受益人和管理层的担保所有权信息-管理层的担保所有权”的标题陈述，这两个标题通过引用并入本文。
项13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息将在我们的2021年委托书中分别以“公司治理-与相关人的交易”和“公司治理-董事独立性”的标题阐述，这两个标题通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
有关主要会计师费用和服务的信息将在我们的2021年委托书中以“审计事项-审计事务所费用和服务”和“审计事项-审计委员会预先批准政策”的标题阐述，这两项内容通过引用并入本文。

124

第IV部
项目15.物证和财务报表附表。
(A)本年报以表格10-K的形式提交下列文件：
(1)以下是Discovery，Inc.的综合财务报表，作为本年度报告表格10-K第8项的一部分：
 页面
合并资产负债表。
64
合并经营报表。
65
综合全面收益(损益)表。
66
合并现金流量表。
67
合并权益表。
68
合并财务报表附注
69
(2)财务报表附表
附表二：估值及合资格账目
估值和合格账户的变化包括以下内容(以百万计)：
起头
一年的		加法
其他(a)
核销端部
一年的
2020
信贷损失准备$54 30 (2)(23)$59 
递延税额估值免税额$307 51 — (101)$257 
2019
信贷损失准备$46 15 — (7)$54 
递延税额估值免税额$336 37 — (66)$307 
2018
信贷损失准备$55 6 — (15)$46 
递延税额估值免税额 (b)
$105 283 — (52)$336 
(a)数额涉及2016-13年采用ASU所记录的调整的影响。
(b)递延税项资产估值免税额增加#美元195100万美元与2018年通过收购获得的余额有关，其余部分计入所得税支出。
根据表格10-K第(8)项和第(15)(C)项要求提交的所有其他财务报表附表已被省略，因为所要求的资料不适用、不具实质性，或在合并财务报表或附注中列出。
(3)根据《美国证券交易委员会条例》S-K第601项和表格10-K第15(B)项，下列证据作为本年度报告表格10-K的一部分存档或提供： 


125

展品索引
证物编号：描述
2.1
发现通信公司、天光合并子公司和斯克里普斯网络互动公司之间的合并协议和计划，日期为2017年7月30日(通过引用2017年7月31日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件2.1并入)
3.1  
重述的公司注册证书(随函存档)
3.2
公司注册证书修正案，日期为2018年3月6日(参考2018年3月6日提交的8-K表格附件3.1(美国证券交易委员会档案第001-34177号))
3.3  
修订和重新修订Discovery，Inc.章程，自2020年11月10日起生效(通过引用于2020年11月13日提交的Form 8-K表的附件3.1并入 (美国证券交易委员会第001-34177号案卷)
3.4
A-1系列可转换参与优先股指定证书，每股面值$0.01(通过参考2017年8月7日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件3.1并入)
3.5
C-1系列可转换参与优先股指定证书，每股面值$0.01(通过参考2017年8月7日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件3.2并入)
4.1  
注册人A系列普通股股票样本，每股面值$0.01(通过参考美国证券交易委员会文件第333-151586号S-4表格登记说明书附件4.1并入)
4.2  
注册人B系列普通股股票样本，每股面值$0.01(通过引用注册说明书附件4.2并入(美国证券交易委员会档案第333-151586号))
4.3  
注册人C系列普通股股票样本，每股面值$0.01(通过引用注册说明书附件4.3并入(美国证券交易委员会档案第333-151586号))
4.4  
发现通信公司和Advance/纽豪斯内容伙伴关系之间的注册权协议格式(通过引用注册声明(美国证券交易委员会333-151586)附件4.4并入)
4.5
发现通信公司和先进/纽豪斯编程伙伴公司之间的注册权协议修正案1，日期为2017年8月7日(通过引用附件10.6并入2017年11月2日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.6
注册权协议，日期为2018年4月3日，由发现通信有限责任公司、发现有限责任公司和高盛有限责任公司签署(通过引用2018年4月4日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.2并入)
4.7  
由Discovery Communications，Inc.和作为权利代理的ComputerShare Trust Company，N.A.之间的权利协议格式(通过引用注册声明附件4.5(美国证券交易委员会文件第333-151586号)并入)
4.8  
2008年12月10日发现通信公司与北卡罗来纳州计算机共享信托公司签订的权利协议的第1号修正案(通过参考2008年12月11日提交的8-K表格的附件4.1并入(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
126

展品索引
证物编号：描述
4.9
权利协议修正案2，日期为2017年7月30日，由Discovery Communications，Inc.和ComputerShare Trust Company N.A.作为权利代理(通过引用2017年7月31日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.10  
发现通信有限责任公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人于2009年8月19日签署的契约(通过参考2009年8月19日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)的附件4.1并入)
4.11  
第二份补充契约，日期为2010年6月3日，由发现通信有限责任公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2010年6月3日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.12  
第三补充契约，日期为2011年6月20日，由发现通信公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2011年6月21日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.13
第四份补充契约，日期为2012年5月17日，由发现通信公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2012年5月17日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.14
第五补充契约，日期为2013年3月19日，由发现通信公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2013年3月19日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.15
第六份补充契约，日期为2014年3月7日，受托人为发现通信有限责任公司，美国银行全国协会，英国伊瓦隆金融服务有限公司作为伦敦付款代理(通过参考2014年3月7日提交的8-K/A表格的附件4.1合并(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.16
第七份补充契约，日期为2015年3月2日，由发现通信有限责任公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2015年3月2日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.17
第八份补充契约，日期为2015年3月19日，由发现通信有限责任公司、发现通信公司、美国银行全国协会作为受托人，以及埃莱蒙金融服务有限公司英国分行作为支付代理(通过引用2015年3月19日提交的8-K表格的附件4.1合并(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.18
第九份补充契约，日期为2016年3月11日，由发现通信有限责任公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2016年3月11日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.19
第十份补充契约，日期为2017年3月13日，由发现通信公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2017年3月13日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1合并)
4.20
第11份补充契约，日期为2017年9月21日，由发现通信公司、发现通信公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2017年9月21日提交的8-K表格的附件4.1合并(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
127

展品索引
证物编号：描述
4.21
第13份补充契约，日期为2017年9月21日，由发现通信有限责任公司、发现通信公司、作为伦敦付款代理的埃莱文金融服务公司英国分行和作为受托人的美国银行全国协会(通过参考2017年9月21日提交的8-K表格的附件4.3合并(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.22
第14份补充契约，日期为2018年4月2日，由发现通信公司、有限责任公司、发现公司、斯克里普斯网络互动公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2018年4月4日提交的8-K表格附件4.3(美国证券交易委员会文件第001-34177号)合并)
4.23
第15份补充契约，日期为2018年4月3日，由发现通信公司、有限责任公司、发现公司、斯克里普斯网络互动公司和美国银行全国协会作为受托人(通过参考2018年4月4日提交的8-K表格中的附件4.1合并(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.24
第16份补充契约，日期为2018年6月29日，由发现通信公司、有限责任公司、发现公司、斯克里普斯网络互动公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用附件4.1并入2018年11月9日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.25
第17份补充契约，日期为2019年5月21日，由发现通信公司、有限责任公司、发现公司、斯克里普斯网络互动公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2019年5月21日提交的8-K表格的附件4.1合并(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.26
第18份补充契约，日期为2020年5月18日，由发现通信公司、发现公司、斯克里普斯网络互动公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2020年5月18日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.1并入)
4.27
第19份补充契约，日期为2020年9月21日，由发现通信公司、发现公司、斯克里普斯网络互动公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用2020年9月21日提交的8-K表格的附件4.1(美国证券交易委员会文件第001-34177号)合并)
4.28
修订和重新签署的信贷协议，日期为2016年2月4日，内容涉及发现通信有限责任公司、发现通信公司的某些全资子公司、发现通信公司作为融资担保人、贷款人不时作为贷款人，以及美国银行作为行政代理、摇摆线贷款人和L/C贷款人(通过参考2016年2月5日提交的8-K表格中的附件4.1合并(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.29
修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，日期为2017年8月11日，内容涉及Discovery Communications，LLC(“DCL”)、DCL的某些全资子公司、Discovery Communications，Inc.作为贷款担保人、贷款人不时作为其一方以及美国银行作为行政代理(通过引用2017年11月2日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件4.2并入)
4.30
Discovery Communications，LLC(“DCL”)、DCL的若干全资子公司，Discovery Communications，Inc.，作为便利，于2020年4月30日，Discovery Communications，LLC(“DCL”)，DCL的若干全资子公司，作为融资担保人的Discovery Communications，Inc.，以及美国银行，N.A.之间于2020年4月30日修订及重新签署的信贷协议的第2号修正案。作为行政代理(通过参考2020年5月6日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)的附件4.1并入)
128

展品索引
证物编号：描述
4.31
定期贷款信贷协议，日期为2017年8月11日，由发现通信有限责任公司作为贷款担保人，不时作为贷款人，作为行政代理的高盛银行(通过引用2017年11月2日提交的10-Q表格的附件4.3并入(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.32
Discovery Inc.根据1934年证券交易法第12节登记的S证券描述(通过引用附件4.31并入2020年2月27日提交的10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
4.33
发现通信公司、斯克里普斯网络互动公司、发现公司、德意志银行证券公司、加拿大皇家银行资本市场公司、巴克莱资本公司、法国巴黎银行证券公司、摩根大通证券公司和瑞穗证券美国公司之间的注册权协议，日期为2020年9月21日(通过引用附件4.2合并到2020年9月21日提交的8-K表格中(美国证券交易委员会文件第001-34177号)
10.1
发现、通信国内搬迁福利转型搬迁政策第1级高管级别0-3,2018年1月1日生效(特此提交)*
10.2
发现通信国际搬迁福利，国际搬迁，2017年6月1日生效(通过引用附件10.3并入2018年2月28日提交的10-K表格(美国证券交易委员会档案号001-34177))*
10.3
发现通信国际搬迁福利，长期分配，自2017年6月1日起生效(特此提交)*
10.4
Discovery，Inc.执行利益摘要(随函提交)*
10.5
2020年激励性薪酬计划(现存档)*
10.6
发现通信，有限责任公司补充递延补偿计划，修订和重述，截至2021年1月1日(兹提交)*
10.7
2011年员工购股计划(参考2011年5月19日提交的8-K表格(美国证券交易委员会第001-34177号文件)附件99.1并入)*
10.8  
Discovery Communications，Inc.2013年激励计划(通过参考2013年5月16日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)的附件10.1并入)*
10.9
Discovery Communications，Inc.2013年激励计划(修订并重新设定于2018年5月10日生效)(通过引用附件10.1并入2018年5月16日提交的8-K/A表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号))*
10.10  
Discovery Communications，Inc.2005年非员工董事激励计划(修订并重新设定，自2015年5月20日起生效)(通过参考2015年5月22日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案号001-34177)附件10.1并入)*
10.11
特别股票增值权奖励协议表格(参考2014年1月3日提交的8-K表格(美国证券交易委员会第001-34177号文件)附件10.1并入)*
10.12
与股票分红相关的非限制性股票期权授予协议表格(参考2014年7月31日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会第001-34177号文件)附件10.5并入)*
129

展品索引
证物编号：描述
10.13
David·扎斯拉夫股票期权协议表格(参考2018年7月18日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号)附件10.1并入)*
10.14
发现通信公司与David·扎斯拉夫于2014年1月2日签订的雇佣协议(通过引用附件10.44并入2014年2月20日提交的10-K表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号))*
10.15
修订和重新签署的雇佣协议，日期为2018年7月16日，David·扎斯拉夫和发现公司(通过引用附件10.2并入2018年7月18日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号))
10.16
布鲁斯·坎贝尔和探索通信有限责任公司之间的雇佣协议，日期为2014年8月8日(通过引用附件10.2并入2014年11月4日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号))*
10.17
布鲁斯·坎贝尔和探索通信有限责任公司于2015年9月24日签订的雇佣协议修正案(通过引用附件10.1并入2015年11月3日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号))*
10.18
布鲁斯·坎贝尔与探索通信有限责任公司(参考2018年5月10日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号)附件10.1成立为公司)*

10.19
彼得·法西奇与探索通信有限责任公司截至2018年7月27日的雇佣协议(通过引用附件10.51并入2019年3月1日提交的10-K表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号))*
10.20
冈纳·维登费尔斯博士与探索通信有限责任公司于2016年10月3日签署的雇佣协议(通过引用附件10.2并入2016年11月1日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号))*
10.21
Gunnar Wiedenfels博士与Discovery公司的全资子公司Discovery Communications，LLC于2020年9月22日签订的Gunnar Wiedenfels博士与Discovery公司之间的雇佣第一修正案协议(通过引用2020年9月25日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件10.1并入)*
10.22
Jean-Briac Perrette和Discovery Communications，LLC之间的雇佣协议，日期为2014年1月14日(通过引用附件10.54并入2015年2月19日提交的10-K表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号))*
10.23
2019年2月1日Jean-Briac Perrette与Discovery，Inc.的全资子公司Discovery Corporation Services Limited之间的雇佣协议修正案(通过引用附件10.1并入2019年5月2日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会档案第001-34177号))*
10.24
David·利维与探索通信有限责任公司于2019年6月27日签订的雇佣协议(兹提交)*
10.25
Discovery，Inc.员工非限制性股票期权授予协议表格(通过引用附件10.31并入2020年2月27日提交的10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号))*
130

展品索引
证物编号：描述
10.26
发现公司员工限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.32并入2020年2月27日提交的10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号))*
10.27
Discovery，Inc.员工业绩限制性股票单位协议表格(通过引用并入2020年2月27日提交的10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-34177号)附件10.33)*
21  
Discovery，Inc.子公司名单(随函存档)
22
高级票据、发行人及担保人一览表(随函存档)
23  
独立注册会计师事务所同意书(现存档)
31.1  
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席执行官证书(现提交)
31.2  
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席财务官的证明(现提交)
32.1  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官证书(随函提供)
32.2  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官证书(随函提供)
101.INS  XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH  内联XBRL分类扩展架构文档(随附存档)†
101.CAL  内联XBRL分类扩展计算链接库文档(随函存档)†
101.DEF  内联XBRL分类扩展定义链接库文档(随附存档)†
101.LAB  内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(随附存档)†
101.PRE  内联XBRL分类扩展演示文稿链接库文档(随附存档)†
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*表示管理合同或补偿计划、合同或安排。
131

作为本年度报告的附件101，Form 10-K的格式如下：(I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，(Ii)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并经营报表，(Iii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表，(Iv)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表，(V)截至2018年12月31日的合并权益表，2020、2019年和2018年，以及(Vi)合并财务报表附注。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
132


签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
 
 
Discovery公司
(注册人)
日期：2021年2月22日 发信人： /S/David M.Zaslav
  David·M·扎斯拉夫
  总裁与首席执行官
133

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
 
签名  标题 日期
/S/David M.Zaslav  
总裁兼首席执行官，董事
(首席行政主任)
 2021年2月22日
David·M·扎斯拉夫   
/S/冈纳尔·维登费尔斯  高级执行副总裁总裁和
首席财务官
(首席财务官)		 2021年2月22日
冈纳尔·维登费尔斯   
撰稿S/Lori C.Locke  常务副总裁兼首席会计官
(首席会计主任)		 2021年2月22日
洛里·C·洛克   
/S/罗伯特·R·贝克董事2021年2月22日
罗伯特·R·贝克
/S/罗伯特·R·班尼特  董事 2021年2月22日
罗伯特·R·班尼特   
/S/保罗·A·古尔德  董事 2021年2月22日
保罗·A·古尔德   
罗伯特·L·约翰逊  董事 2021年2月22日
罗伯特·L·约翰逊   
/S/肯尼思·W·洛  董事 2021年2月22日
肯尼斯·W·洛   
撰稿S/约翰·C·马龙  董事 2021年2月22日
约翰·C·马龙   
/S/罗伯特·J·米伦  董事 2021年2月22日
罗伯特·J·米伦   
/S/史蒂文·A·米龙  董事 2021年2月22日
史蒂文·A·米伦   
/S/Daniel E.桑切斯董事2021年2月22日
Daniel·E·桑切斯
/S/苏珊·M·斯温  董事 2021年2月22日
苏珊·M·斯温   
/S/J.David战争  董事 2021年2月22日
J·David战事