美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

(标记 一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

对于 截止的财政年度6月30日, 2023

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于 ，过渡期从_

佣金 文件编号：001-39262

电子竞技 娱乐集团公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

区块 6, 特里克·帕斯维尔

圣朱利安, 马耳他, STJ 3109

(主要执行办公室地址 )

356 2713 1276

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。☐：是的，☒是的不是

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用勾号表示 。☐：是的，☒是的不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是☐编号

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的所有交互数据文件。☒是☐编号

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的交易期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示 这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☒不是

截至2022年12月31日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$5,933,566基于纳斯达克资本市场公布的当日收盘价 。仅为上述陈述的目的，所有董事、高管和10%的股东均被假定为联属公司。此附属公司地位的确定不一定是出于任何其他目的的决定性确定。

截至2023年10月12日，有67,329,316普通股，面值0.001美元，已发行和已发行。

目录表

前瞻性陈述

这份10-K表格的年度报告(包括管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析部分)包含有关我们的业务、财务状况、经营结果和前景的前瞻性陈述。 诸如但不限于“相信”、“预期”、“预期”、“预计”、“打算”、“ ”计划、“目标”、“可能”、“目标”、“将会”等词汇，“可能”、 和类似的表述或短语识别前瞻性陈述，但不被视为本年度报告10-K表格中指出的识别 前瞻性陈述的包罗万象的手段。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前的预期以及未来事件和财务趋势，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。

尽管本年度报告Form 10-K中的前瞻性陈述反映了我们管理层的善意判断，但此类陈述只能 基于我们目前已知的事实和因素。因此，前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中讨论或预期的结果和结果大不相同。敬请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅在本年度报告以Form 10-K格式发布之日起发表。我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告。您可以 阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料，地址是华盛顿特区20549，东北大街100F Street。 您可以致电美国证券交易委员会获取有关公共资料室运作的更多信息，电话：1-800-美国证券交易委员会-0330。此外，美国证券交易委员会还维护一个互联网网站(www.sec.gov)，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人(包括我们)的报告、委托书和信息声明以及其他信息。

我们 向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告，以及委托书和其他信息。美国证券交易委员会保留了一个互联网网站(www.sec.gov)，其中包含报告、委托书和信息声明，以及 其他有关向美国证券交易委员会提交电子文件的发行人的信息，包括我们。我们在www.esportsEntertainmentgroup.com上维护着一个网站。

在本10-K表格年度报告中，术语“我们”、“我们”和“我们”是指电子竞技娱乐集团、 Inc.和我们的全资子公司。

第 部分I

第 项1.业务

概述

电子竞技 是由专业玩家单独或团队进行的基于技能、竞争和组织的视频游戏形式。ESports 通常采用有组织的多人视频游戏的形式，其中包括实时战略、格斗、第一人称射击游戏和多人在线战斗竞技场游戏等类型。大多数主要的职业体育赛事和广泛的业余体育赛事 通过包括twitch.tv和youtube.com在内的流媒体服务进行现场直播。

企业历史

ESports娱乐集团公司(“EEG”)于2008年7月22日在内华达州成立，名称为虚拟衣柜公司，2010年6月6日更名为DK Sinophma，Inc.，2014年8月12日更名为VGamble，Inc.。2017年4月24日左右，VGamling，Inc.更名为eSports Entertainment Group，Inc.。该公司是一家多元化运营商，经营iGaming、传统体育博彩和体育业务，业务遍及全球。该公司的战略是建立并收购iGaming和传统体育博彩平台，并利用这些平台发展体育业务，使客户能够访问游戏中心、在线锦标赛和玩家对玩家下注。2020年7月31日，公司收购了在线体育和赌场运营商Argyll Entertainment(“Argyll”)的控股公司LHE Enterprise Limited，从而开始了创收业务。2021年1月21日，本公司完成对凤凰游戏网络有限公司的收购，凤凰游戏网络有限公司是电子竞技游戏联盟(“EGL”)的控股公司，也是赛事管理和团队服务的提供商，包括 现场直播和在线赛事和锦标赛。于2021年3月1日，本公司完成收购于马耳他注册的Lucky Dino Gaming Limited及其于爱沙尼亚注册的全资附属公司Hidenkivi爱沙尼亚OU(统称为“Lucky Dino”)的营运资产及指定负债。2021年6月1日，公司收购了ggCircuit，LLC(“GGC”)和Helix Holdings，LLC(“Helix”)。GGC是一家企业对企业软件公司，为游戏中心、锦标赛平台以及集成的钱包和销售点解决方案提供基于云的管理。Helix拥有并运营体育中心。2021年7月13日，本公司收购了Bethard Group Limited的企业对消费者业务，其中包括以Bethard(“Bethard”)品牌经营的在线赌场和体育图书业务。Bethard的业务提供体育书籍、赌场、现场赌场和梦幻体育博彩服务。

公司最近完成了一系列独立交易，以精简运营，减少运营亏损，并 更加专注于核心业务。该公司于2022年12月8日通过交出其英国许可证关闭了其Argyll业务，并在2023年3月至6月期间因清算和实体失去控制而解除了其Argyll运营实体的合并，并于2023年2月24日出售了Bethard。截至2023年6月30日，该公司还出售了EGL业务。在前一年，公司于2022年6月10日出售了Helix。 在这些交易之后，公司的核心业务包括EEG iGaming部门的Lucky Dino和EEG游戏部门的GGC。

业务 概述

EEG 是一家专注于ESPORTS的iGaming和娱乐公司，业务遍及全球。EEG的战略是建立和收购博彩及相关平台，并将其纳入快速增长的垂直体育领域。我们在两个垂直市场运营业务，EEG iGaming 和EEG Games。

EEG iGaming：

EEG iGaming包括ESPORTS博彩平台，为iGaming客户提供完整的赌场和其他功能和服务。IDefix是在收购Lucky Dino时获得的专有技术，是马耳他游戏管理局(MGA)许可的iGaming 平台，提供支付、支付自动化管理器、奖金、忠诚度、合规和赌场集成，为所有Lucky Dino 网站提供服务。

EEG的 目标是成为庞大且快速增长的ESPORTS实时货币赌博领域的领导者，使球迷能够在获得许可和安全的环境中对 批准的ESPORTS赛事下注。我们现在可以在我们的平台上接受来自180多个司法管辖区 包括欧盟、新西兰和拉丁美洲国家的居民的赌注。

除了ESPORTS Focus平台，EEG还拥有并运营Lucky Dino，后者获得了MGA的许可，可以在其内部构建的iDefix赌场平台上提供其七个不同品牌下的五个在线赌场。

我们 目前在马耳他持有一张Tier-1赌博许可证。我们的Lucky Dino业务在欧洲的成熟市场提供了立足点，我们相信我们可以在那里交叉销售我们的ESPORTS产品。

EEG 游戏：

EEG Games的重点是通过以下组合为游戏玩家提供ESPORTS娱乐体验：(1)我们的专有基础设施软件GGC，该软件巩固了我们对ESPORTS的关注，是局域网(“LAN”)中心管理 软件和服务的领先提供商，使我们能够无缝管理游戏许可和支付等关键任务功能，以及(2)创建ESPORTS内容以分发给博彩业。目前，我们在美国和欧洲经营ESPORTS EEG Games业务。

我们 认为，随着市场规模和ESPORTS爱好者数量的持续增长，押注于赛事的ESPORTS爱好者数量也将不断增长，我们相信这将增加对我们平台和服务的需求。

竞争

在线博彩业竞争日益激烈。由于进入门槛相对较低，新的竞争对手正在 进入体育博彩和视频游戏锦标赛领域。在这两个细分市场中，目前都存在几个主要的竞争对手。EEG目前的大多数竞争对手，包括Bet365、William Hill、Betway、Penn Entertainment，Inc.(纳斯达克代码： Penn)、PinnacleSports、PointsBet Holdings Limited(场外交易代码：PBTHF)、DraftKings Inc.(纳斯达克代码：DKNG)、Rush Street Interactive，Inc.(纽约证券交易所代码：RSI)、Kindred Group plc、Ffltter Entertainment Plc、Betsson AB、Super Group(SGHC)Limited(NYSE：SGHC)、888 Holdings Plc和 Entain Plc)拥有比我们多得多的资源。

然而， 我们相信以下优势使我们能够实现可持续增长：

管理团队和关键人员经验:

EEG的董事会(“董事会”)包括在网络赌博、体育、信息技术、合规、监管、会计和金融方面拥有丰富经验的高级管理人员。

EEG的管理人员和管理层，包括我们最近聘用的首席执行官，包括在在线博彩、体育、信息技术、营销、业务发展、支付处理、合规、监管、会计、财务和客户服务方面拥有丰富经验的个人。

在线游戏中独特的 定位：

EEG 是首批专注于ESPORTS并拥有一系列ESPORTS业务的在线游戏公司之一；它带头努力扩大 关于ESPORTS比赛的博彩立法。我们唯一专注于通过广泛的零售和数字业务连接客户，以实现更大的收入、规模和盈利能力，并塑造体育基础设施，以促进全渠道投注 。

技术 资产：

增长 战略

在未来，我们打算：

未来 产品和服务：

国际市场拓展

EEG 于2020年4月从MGA获得在线博彩服务许可证，并于2021年2月在马耳他建立了实体办公室并开始在线博彩业务。为了有效地打入国际市场，我们将我们的网站 翻译成其他几种语言，并以主要市场的当地语言提供客户服务和技术支持。

EEG的在线博彩平台

IDefix是该公司的现代在线赌场平台，Lucky Dino在线赌场品牌在其上运营，该平台在马耳他获得许可。IDefix为赌场运营提供了完整的技术解决方案，包括各种管理工具以及深入的商业情报报告和 分析。

在我们专注于ESPORTS的下注平台上，玩家可以对参加任意数量经批准的锦标赛的球队下注。网站 还在网站上保留了一个“How to Play”栏目，为玩家提供作为 下注的指导视频，以及可能对新手或我们网站的新用户有益的其他信息。此外， 网站还包括“常见问题”部分，使客户能够轻松浏览与网站、个人帐户信息、支付处理和投注规则和程序有关的一般 问题。

营销 和销售计划

公司为其网站签订了多项赞助营销协议。

EEG 正在寻求通过获得许可证或与B2C运营商合作，根据新的平台许可 安排在这些地区运营，从而扩展到新的地理区域。在这些地区需要实际实施和支持将需要投资 额外的营销活动、办公室和其他管理费用。

如果我们找到能够在其他市场收购的互补业务，我们 也将加快扩张。拓展新领域的营销努力 包括ESPORTS团队和锦标赛赞助、联盟营销、社交媒体广告、 内容创作，以及参加ESPORTS和游戏活动，以及与其他行业领导者的个人接触。

我们 计划通过我们现有的网站套件以及未来的产品，通过以下方式提高我们的营销力度和品牌知名度：

此外，我们打算继续投资优化公司的网站，努力成为行业内首屈一指的体育博彩网站 。

最近的 发展：

2023年10月和解协议和豁免

部分结算登记权协议项下的登记延迟付款

于2023年10月6日，本公司与持有人订立和解协议(“2023年10月和解协议”)，以发行普通股以部分清偿本公司根据登记权利协议应支付的登记权费用(“RRA费用”)，以及本公司与持有人于2023年8月15日(见下文)的上一份和解协议，有关延迟提交登记声明以登记根据 持有人的D系列可转换优先股及普通权证可发行普通股的转售，尽管本公司已尽最大努力避免此类延迟。 截至2023年10月6日，本公司有责任向持有人支付约63,500美元的登记延迟付款(根据登记权协议可能不时增加的任何额外RRA费用，以及根据2023年10月和解协议可能减少的费用， 须按下文所述增加)。2023年9月30日，根据其条款，2023年8月和解协议(见下文)到期。

公司同意以每股0.05美元(“每股持续结算价”)的价格增发10,000股股票，作为RRA费用的部分结算。本公司还同意在2023年10月和解协议的每七天周年日(或双方共同商定的另一个日期)支付额外的1,000美元(或双方共同商定的其他金额)， 直至(I)双方以书面形式终止2023年10月和解协议之日，以及(Ii)RRA费用的剩余余额全额支付(视情况而定)之日。以每股价格(1)在截至及紧接额外股份结算前一个交易日的连续十个交易日内普通股每股最低成交量加权平均价格(“VWAP”)的90%，及(2)每股持续结算价中较低者的每股价格，支付最多剩余的RRA费用。作为和解协议的一部分，持有人还同意继续放弃部分，C系列可转换优先股和D系列可转换优先股指定证书内适用的反稀释条款，规定根据2023年10月结算 协议发行的任何结算股票不得导致适用转换金额的转换价格(该条款在管理C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的指定证书 中定义)低于(A)当时有效的转换价格(不影响对转换价格的任何调整) 由于根据2023年10月结算协议发行结算股份)及(B)(X) 当时生效的换股价(在实施对换股价的所有调整后(包括，但不限于，根据C系列可转换优先股或C系列可转换优先股(视何者适用而定)及(Y)于截至及包括该等适用转换日期的连续十个交易日内普通股的最低VWAP的90%(br}根据2023年10月结算协议发行结算股份而产生的调整)。

《2023年10月结算协议》还规定，尽管适用的C系列可转换优先股指定证书 或D系列可转换优先股指定证书 中有任何规定，对于任何C系列可转换优先股或D系列可转换优先股的任何给定转换， 在如此调整的范围内，在截至并包括适用转换通知的交易日的连续十(10)个交易日内，转换价格大于普通股最低VWAP的90%。转换底价条件(如C系列可转换优先股和D系列可转换优先股指定证书中所定义的)应被视为已就C系列可转换优先股或D系列可转换优先股的此类转换发生 视情况而定。

作为2023年10月结算协议的一部分，本公司触发了C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的反稀释向下价格保护条款，允许以上述转换价格进行转换。由于C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的下一轮价格保护条款 ，本公司在股东权益中记录了与2023年10月结算协议前生效的转换价格从C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的0.10美元降至上文定义的转换价格相关的视为股息 ，根据转换价格降低给持有人带来的增量价值，约为1,566,000美元。这一增加的 价值将作为普通股股东在截至2024年6月30日的年度中可获得的净亏损的补充在综合经营报表中列报。增量价值是通过计算将收到的C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的额外股份乘以截至2023年10月6日的普通股估计公允价值0.0965美元而确定的。

自2023年7月1日至2023年10月12日(本申请前一个营业日)，持有人以12,300,999美元C系列可转换优先股换取49,916,813股我们普通股，转换价格相当于在截至 的十个连续交易日内我们普通股的最低VWAP(定义见高级可转换票据)的90%。 包括为转换而降低转换价格的适用日期，或当时生效的底价，由总计替代转换下限金额3,759,649美元和应计股息476,597美元抵销。截至2023年10月12日，即提交申请的前一个工作日，C系列可转换优先股余额减少至约6,431,000美元。除RRA费用外，D系列可转换优先股没有转换，D系列可转换优先股项下也没有其他金额到期。

部分 豁免优先股的后续配售选择性赎回

本公司亦于2023年10月6日与持有人订立豁免协议(“2023年10月豁免”)，作为根据本公司先前宣布的“按市价”(或“自动柜员机”) 根据于2023年9月15日提交予美国证券交易委员会的招股说明书补编，未来出售普通股所得任何净收益的条件。持有人同意根据每个C系列指定证书和D系列指定证书中定义的后续配售可选赎回条款，部分地放弃其对ATM收益的权利，但仅限于ATM股权发售计划下的销售(“ATM销售”)，而不涉及任何其他未来的后续配售(如C系列指定证书和D系列指定证书中所定义)，此外，只有在豁免的范围内，自动柜员机销售所得净收益的50%(根据市场发售扣除代理佣金和其他合理的和 惯例的发售费用)由公司保留，而自动柜员机销售所得净收益的剩余50%将由公司 用于首先赎回D系列可转换优先股的流通股，其次赎回C系列可转换优先股的流通股(“赎回收益”)，除非持有人选择改变此类分配(或放弃此类赎回)，有关一项或多项自动柜员机销售的全部或部分)，并向本公司发出书面通知(“后续配售 有限豁免”)。在签署2023年10月结算协议的同时，本公司与独立的第三方托管代理(“托管代理”)签署了托管协议 (“托管协议”)，根据该协议，从每次自动柜员机销售交易中获得的赎回 应迅速存入无息托管账户(“托管 账户”)，并根据9月结算协议和托管 协议所载的条款和条件支付给持有人。

股权分配协议

于2023年9月15日，本公司与Maxim Group LLC(“Maxim Group”)订立股权分配协议，根据该协议，本公司可不时全权酌情以每股面值0.001美元发售本公司普通股股份，总销售收益总额最高可达7,186,257美元，Maxim Group将根据该计划担任销售代理。

根据股权分配协议，公司将设定出售股份的参数，包括将发行的股份数量、要求进行出售的时间段、对任何一个交易日内可以出售的股份数量的限制 以及不得低于的任何最低价格。在遵守股权分派协议的条款及条件下，Maxim集团可按证券法颁布的第415条规则所界定的“按市场”发售方式出售股份，包括按市价进行普通经纪交易、大宗交易或Maxim与吾等另有协议的方式。

股权分配协议规定，Maxim集团将有权就其服务获得相当于根据股权分配协议通过Maxim集团出售的任何普通股所得总收益的3.0%的补偿。本公司没有义务 根据股权分配协议出售任何股份，并可随时暂停股权分配协议项下的招股和要约 。

该等股份将根据本公司S-3表格(档案号：333-252370)及S-3MEF表格(档案号：333-274542)之登记事项发行。本公司于二零二三年九月十五日向美国证券交易委员会提交一份日期为二零二三年九月十五日的招股说明书补充文件，内容与根据股权分派协议(下称“招股章程补充协议”)发售及出售股份有关。

由于 根据本股权分配协议，根据本股权分配协议出售自动柜员机所得款项净额的一部分，本公司将首先用于赎回D系列可转换优先股的流通股，其次用于赎回C系列可转换优先股的流通股，除非持有人如上所述选择改变该等分配。

股权分配协议包含本公司的惯常陈述、担保和协议以及完成未来销售交易的惯常条件、各方的赔偿权利和义务以及终止条款。

作为提交股权分派协议的一部分，本公司于2023年9月15日与C系列可转换优先股及D系列可转换优先股持有人订立放弃协议(“放弃”)，作为于2023年9月15日提交S-3 MEF表格登记声明及于2023年9月15日提交招股说明书补充文件的条件。豁免使本公司得以继续向美国证券交易委员会初步提交该注册说明书及招股说明书补编，而不涉及(X)其后对其作出的任何修订或补充 ，(Y)本公司拟据此发行及出售的任何本公司证券，或(Z)未来在本公司及其中点名的买家之间进行的任何后续配售(定义见日期为2023年4月30日的《证券购买协议》)。 如上所述，本公司获得部分豁免持有人的赎回金额，以及自2023年10月10日至10月12日，2023本公司持有约679,000美元的8,440,375股普通股的自动柜员机销售额，其中50%的自动柜员机销售额(扣除配售代理费)将由持有人托管。

2023年8月 和解协议

于2023年8月15日，本公司与持有人订立和解协议(“2023年8月和解协议”)，以发行普通股作为本公司根据登记权协议支付的RRA费用的部分清偿，这与延迟提交登记声明以登记根据 持有人的D系列可转换优先股及普通权证可发行普通股的目的有关，尽管本公司已尽最大努力避免 延迟。于2023年8月15日，本公司有责任向持有人支付RRA费用21,500美元(受注册权协议项下不时产生的任何额外RRA费用的增加及根据2023年8月和解协议而减少的 规限)。

公司同意初步发行10,000股，每股0.10美元(“每股初始结算价”)，部分 结算RRA费用。本公司进一步同意于初步交收周年日(或双方共同同意的另一个日期)于每七天(或双方共同同意的另一日期)交收额外1,000美元(或双方共同同意的其他金额)，以(1)截至及包括紧接额外股份交收前一个交易日的连续十个交易日内普通股每股最低每股VWAP的90%及(2)每股初步结算价中较低者的价格，支付最多1,000美元的RRA费用余额。作为和解协议的一部分，持有人还同意放弃部分，C系列可转换优先股和D系列可转换优先股指定证书内适用的反稀释条款，规定根据2023年8月结算协议发行的任何结算股份不得导致适用转换金额的转换价格(该条款在管理C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的指定证书中定义)低于(A)当时有效的转换价格(不影响对仅产生的转换价格的任何 调整作为根据2023年8月结算协议发行结算股份的结果)和(B)当时有效的(X)换股价(在实施对换股价的所有调整(包括，但不限于，根据C系列可转换优先股或 系列可转换优先股的条款，因发行结算股份(根据2023年8月结算协议)及(Y)截至及包括该等适用转换日期的连续十个交易日内普通股的最低VWAP的90%而产生的调整。

《2023年8月结算协议》还规定，尽管C系列可转换优先股的适用指定证书或D系列可转换优先股的指定证书中有任何相反规定，对于任何C系列可转换优先股或D系列可转换优先股的任何给定转换， 经如此调整的转换价格在截至适用转换通知的连续十个交易日期间(包括适用转换通知的交易日)超过普通股最低VWAP的90%。转换底价 条件(如C系列可转换优先股和D系列可转换优先股指定证书中所定义)应被视为已就C系列可转换优先股或D系列可转换优先股(视情况而定)进行转换。

作为2023年8月和解协议的一部分，本公司触发了C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的反稀释向下价格保护 条款，允许按上述转换价格进行转换。由于C系列可转换优先股及D系列可转换优先股的下一轮价格保障条款，本公司在股东权益内记录了与2023年8月结算协议前生效的转换价格下调 相关的当作股息，从C系列可转换优先股的0.44美元和D系列可转换优先股的0.39美元降至上文定义的转换价格，根据转换价格降低对持有人的增量 价值计算，约为9,383,000美元。这一增量价值将作为普通股股东在截至2024年6月30日的年度中可获得的净亏损的补充，在综合经营报表中列报。增量价值是通过计算将收到的C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的额外股份 乘以截至2023年8月15日的普通股估计公允价值0.1935美元而确定的。

2023年8月注册直销产品

于2023年8月15日，本公司与C系列可转换优先股及D系列可转换优先股(“RD SPA”)持有人订立证券购买协议。RD SPA涉及(A)直接向持有人发售1,000,000股我们的普通股，每股面值0.001美元，每股价格0.1935美元，及(B)直接向该持有人发售预资金权证，以按每份认股权证0.1935美元的价格购买我们普通股的4,167,959股股份(“RD预融资认股权证”)，每份认股权证在发售结束时预付予本公司的每股认股权证除外0.001美元。RD预筹资权证 可于发行后立即行使。每一份RD预付资金认股权证的行权价为每股普通股0.001美元。此次发售于2023年8月15日结束。

预先出资的认股权证随后于2023年8月16日全部行使。

RD SPA包括持有人 放弃要求公司利用出售普通股和认股权证的总收益(包括行使普通股和认股权证)进行后续配售可选赎回(定义见管理C系列可转换优先股的指定证书和管理D系列可转换优先股的指定证书)的权利，以及其参与合格后续配售的权利(定义见管理C系列可转换优先股的指定证书和管理该系列的指定证书D可转换优先股)根据管理C系列可转换优先股的指定证书第7(B)节和管理D系列可转换优先股的指定证书第7(B)节，但仅限于RD SPA所考虑的证券的发行和销售。因此，公司没有从总收益中向持有人支付任何款项。

发行和出售普通股和RD预融资权证的总收益约为1,000,000美元，扣除我们应支付的估计发售费用 。本公司在没有配售代理的情况下完成发售，亦无须支付配售代理费用。本公司在使用净收益方面拥有广泛的酌情权 ，包括用于营运资金和一般企业用途，以支持持续的业务运营。

领导力变化

任命亚历克斯·伊格尔曼为首席执行官

董事会于2022年12月22日任命Alex Igelman为首席执行官，自2023年1月3日起生效。

任命迈克尔·维拉尼为临时首席财务官兼首席财务官

自2023年1月6日起，公司宣布任命迈克尔·维拉尼为临时首席财务官，同时兼任财务总监。2023年8月29日，他进一步晋升为常任首席财务官。维拉尼先生 担任公司首席财务官。

约翰·布莱肯斯辞去首席技术官/首席信息官一职

2023年5月14日，首席技术官/首席信息官John Brackens离开公司。

任命达米安·马修斯为首席运营官

自2023年5月29日起，董事会任命现任董事会成员Damian Mathews担任公司首席运营官。

任命罗伯特·索珀为董事会成员

自2023年6月6日起，董事会任命Robert Soper先生为董事会成员。

符合纳斯达克上市要求

2022年04月11日，本公司收到纳斯达克上市资格人员(“本员工”) 发出的欠缺通知函，指出本公司未能遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条，原因是本公司普通股的买入价已连续三十个营业日收市价低于每股1.00美元(“买入价规则”)。

2022年06月7日，本公司收到纳斯达克的又一封函件，通知本公司，根据纳斯达克上市规则第5550(B)(2)条(“纳斯达克上市规则”)，本公司连续30个工作日的上市证券最低市值低于 继续在纳斯达克上市所需的最低3,500万美元。

2022年10月11日，本公司收到纳斯达克第三封函件通知本公司，本公司普通股将被摘牌，本公司以GMBLW和GMBLZ代码交易的普通股权证和以GMBLP代码交易的10%系列可赎回可转换优先股将不再符合上市资格，就此，本公司普通股、普通股认股权证和10%A系列累计可赎回可转换优先股将被 停牌。本公司要求向纳斯达克听证会小组(“小组”)提出上诉，听证会于2022年11月17日举行。

2022年11月30日，本公司收到专家小组的决定，批准本公司的请求，即其普通股在纳斯达克资本市场一级继续上市，但须证明本公司遵守了投标价格规则，以及于2023年2月7日或之前分别于纳斯达克上市规则 5550(A)(2)和5550(B)(1)(如下所述，该规则随后于2月8日延期)中规定的最低250万美元的股东权益要求(“股权规则”)。2023年)和2023年3月31日，并遵守下文所述的某些其他条件和要求。

2022年12月6日，本公司收到纳斯达克的第四封信，通知本公司尚未重新遵守MVLS规则。这一问题在2022年11月17日的小组听证会上得到了解决，在听证会上，公司介绍了其遵守MVLS规则或替代标准的计划，并根据上述标准获准继续上市。

2023年2月8日，本公司收到专家组通知，将其剩余条件更新如下：

公司于2023年2月20日向专家小组提供了最新进展情况，并于2023年3月9日收到了专家小组的来信，表明公司已重新遵守投标价格规则。

2023年3月30日，该公司提交了一份书面意见书，要求延长证明遵守股权规则的要求。2023年4月6日，专家小组批准延长至2023年4月30日。

2023年5月1日，该公司宣布符合最低股本规则。

2023年6月13日，本公司收到专家小组的通知，规定本公司符合上市规则第5550(B)(1)条所述的在纳斯达克资本市场继续上市的要求，包括股权规则。

2023年9月6日，公司收到员工的欠款通知函，指出公司未遵守投标价格规则。

自发出通知之日起，或至2024年3月4日，公司有180个日历日重新遵守投标价格规则。要重新获得合规，公司普通股的出价必须在至少连续10个工作日内以每股1.00美元或更高的价格收盘。

在2024年6月13日之前，公司仍受纳斯达克上市规则第5815(D)(4)(A)条所界定的“专家小组监督”的约束。如果在专家小组监察期间，公司未能满足持续上市的要求，公司将没有机会向员工提交合规计划，员工将不被允许给予公司额外的时间 以恢复针对该缺陷的合规，也不会根据规则5810(C)(3)给予公司适用的补救措施或合规期，否则，根据纳斯达克上市规则，公司可能会采取这一程序，但将有机会 要求与陪审团重新举行听证会。届时，该公司的证券可能会从纳斯达克退市。

任何未能遵守纳斯达克持续上市要求的行为都可能导致我们的普通股从纳斯达克退市 ，并对我们的公司和我们普通股的持有者产生负面影响，包括降低投资者持有我们普通股的意愿，因为由此导致我们普通股的价格、流动性和交易量下降，报价有限，以及 新闻和分析师报道减少。退市可能会对我们的财务状况产生负面影响，对投资者、我们的员工和与我们有业务往来的各方造成声誉损害，并限制我们获得债务和股权融资的机会。

监管方面的发展

我们同时在新兴市场和成熟的竞争市场开展业务。我们预计我们未来的增长将来自在线游戏和体育博彩，包括在现有司法管辖区扩大博彩业务；进入新司法管辖区；改进和扩展我们现有的资产和对游戏资产的战略性收购；将软件销售扩大到游戏中心的更多屏幕，包括大学、娱乐中心和赌场的 ；以及增加体育赛事的采用率和活动，特别是在北美。 我们将继续调整运营和成本结构，以适应不断变化的经济状况。我们还继续关注收购带来的收入和成本协同效应，并通过我们的附属公司为我们的客户提供更多的游戏体验。博彩业的特点是大量参与者之间的竞争日益激烈，其中包括游戏中心；河船赌场；码头赌场；陆上赌场；视频彩票；iGaming；在线和零售体育博彩；体育媒体公司；酒馆博彩；卡车停靠站的博彩；赌场外的抽奖和扑克机；梦幻运动增加的可能性；美国原住民游戏部落、历史赛马或政府赞助的i彩票产品的显著增长；以及其他形式的博彩。

联合王国

自2020年7月31日收购Argyll UK EEG iGaming业务以来，公司回应了英国政府要求提供的有关公司控制权变更后维持其英国牌照所需信息的定期请求。 英国政府没有对公司做出不利判决。近几个月来，该公司减少了 营销支出，并专注于留住现有客户和重新激活过去的客户。2022年11月10日，该公司 决定关闭其在英国市场的远程赌博业务。2022年11月15日，作为Argyll UK iGaming业务收尾的一部分，玩家被告知，从2022年11月30日起，他们将不能再下注，他们可以在2022年12月7日之前提取余额。2022年12月8日，Argyll UK交出了其英国执照，英国政府于2022年12月9日确认了交出。在2022年12月7日至2022年12月14日期间，Argyll UK试图退还仍有余额的客户账户。2023年3月3日，董事会决定对公司的全资子公司Argyll Entertainment进行清算，Argyll Entertainment是公司的瑞士实体，属于Argyll UK的一部分。瑞士法院于2023年3月27日宣布Argyll Entertainment破产，当时该公司失去了对Argyll Entertainment的控制，因此解除了该实体的合并。本公司于2023年6月9日进一步清盘及解除合并全资附属公司Argyll Productions。在截至2022年6月30日的财政年度，本公司已完全减值Argyll UK的商誉、无形资产和其他 长期资产。该公司确认了出售Argyll Entertainment和Argyll Productions的收益，分别为220万美元和60万美元。

荷兰

荷兰对网络游戏运营商实施了新的许可制度，从2021年4月1日起接受申请。 EEG在评估申请标准后没有申请牌照。第一批许可证于2021年10月1日生效。令市场意外的是，荷兰法律保护部部长发布了指导意见，警告称，即使是那些不针对荷兰市场但被动接受荷兰客户的运营商也将受到惩罚，当局有权增加罚款。 在该指导意见发布之前，运营商已经理解，被动接受赌注是允许的。绝大多数未经许可的运营商 (包括EEG的品牌)于2021年10月1日迅速完全退出荷兰市场，关闭了所有活跃的荷兰客户 账户。荷兰市场的突然和早于预期的撤出对该地区的无证运营商产生了负面影响 。该公司在荷兰的EEG iGaming业务的唯一收入来自截至2021年9月30日的财政季度。

芬兰

2022年1月1日，芬兰彩票法修正案生效，进一步限制了营销机会，并加强了芬兰监管机构的执法权力。在这些修订生效之前，在截至2021年12月31日的财政季度，该公司已收到芬兰监管机构的通信，要求澄清其与其芬兰EEG iGaming业务相关的营销和游戏实践 。本公司在2022财年第三季度回复了初次函件，并收到了要求进一步澄清的第二份请求。2022年11月28日，该公司做出了回应，进一步阐述了其在芬兰的业务和营销业务。

允许芬兰监管机构要求海外运营商阻止针对芬兰客户的 营销活动的支付服务提供商的进一步权力也将于2023年生效。在芬兰的运营在Lucky Dino内部构建的iDefix赌场平台上根据MGA许可证 运行。

2023年1月5日，本公司收到一份函件，称芬兰监管机构对本公司的回应感到满意， 芬兰监管机构未对本公司作出不利判决。

影响我们业务的法规

提供和运营在线真金白银赌博平台及相关软件和解决方案必须经过广泛的监管，并得到国家、联邦、州、省、部落和外国机构(统称为“博彩当局”)的批准。 博彩法通常基于旨在保护博彩业及其消费者的诚信、促进经济发展和旅游业以及增加税收的公共政策声明。为了实现这些目标，博彩法要求EEG从博彩主管部门获得EEG的许可证或适宜性调查结果，包括我们从事这些活动的每一家子公司，以及我们的某些董事、高级管理人员、员工，在某些情况下，还包括重要股东(通常是公司5%以上已发行股本的受益所有者，除非放弃为被动机构投资者)。赌博当局用来确定申请人的资格和适当性的标准因司法管辖区而异，但通常要求 提交详细的个人和财务信息，然后进行彻底的、有时甚至是漫长的调查。博彩管理机构 在确定申请者是否有资格获得许可或是否应该发现合适的方面拥有广泛的自由裁量权。赌博管理机构在决定发放许可证或认定是否合适时，通常至少会考虑以下标准，包括(I)申请人的财务稳定性、诚信和责任，(Ii)申请人的在线真实货币平台和游戏设备及相关软件(视情况而定)的质量、安全性和合规性，以及(Iii)申请人的历史和协会。 赌博管理机构可在符合某些行政诉讼要求的情况下，(I)拒绝申请，或限制、条件、限制、吊销或暂停任何许可证、注册、发现适合或批准，以及(Ii)对任何获得许可、注册或认为适合或批准的人处以罚款。尽管如上所述，一些司法管辖区明确禁止所有或某些形式的博彩，我们将不会在这些司法管辖区销售我们的赌博服务。如果董事、EEG的任何管理人员或员工未能获得牌照或 被博彩管理机构发现不适合(包括因未提交所需文件)，EEG可以认为有必要 或被要求与该人断绝关系，其中可能包括终止对该人的雇用。赌博当局有权调查任何与EEG有实质性关系的个人或实体，以确定该个人或实体是否适合或应获得许可，作为我们的商业伙伴开展业务。此外，某些博彩业监管机构在其各自管辖范围内和其他管辖范围内对其监管实体的活动进行监控，以确保这些实体在全球范围内遵守当地标准。

2018年5月14日，美国最高法院推翻了1992年的《职业和业余体育保护法》，该法案禁止州政府授权的体育赌博，但有一些例外，并使内华达州成为唯一一个个人可以对一场比赛的结果进行赌博的州。自最高法院的裁决以来，体育赌博已在许多州开始，更多的州 授权立法悬而未决。我们计划在适当的时候探索将我们的ESPORTS在线博彩平台扩展到美国其他州，并在美国寻求许可证。

2006年的《非法互联网赌博执法法》(UIEGA)规定，企业接受“与他人参与非法互联网赌博有关”的付款是一项联邦罪行，最高可判处五年监禁。 为了支持此类新禁令，UIGEA使用了各种术语--其中一些术语含糊不清或定义不清。最初，UIGEA宽泛地定义了“赌注或赌注”，即任何人将有价值的东西押在 其他人之间的比赛、体育赛事或碰运气的游戏的结果上，并达成协议或达成谅解， 此人或另一人将在某一结果发生时获得有价值的东西。

此外， “投注或下注”具体包括彩票或奖品的机会，如“美国法典”第28章第3702节所定义的与政府资助的业余或专业体育博彩有关的“计划”，以及“与投注者或客户在投注或下注业务的账户中建立或转移资金有关的任何指示或信息”。虽然这项最后的禁令包含了“博彩或下注业务”一词，但在UIGEA的任何地方都没有明确定义这一术语。该术语的唯一提法见§5362(2)，其中规定如下： 术语“投注或下注业务”不包括金融交易提供者的活动，也不包括任何交互式计算机服务或电信服务。

尽管如此， 法律确实包含了具体的禁令。为了确定违反《普遍定期审议法》的行为，必须证明：

在 中，本法规对“非法互联网赌博”的定义如下：

在发起、收受或以其他方式下注或下注的州或部落土地上，根据任何适用的联邦或州法律，此类下注或下注是非法的。 以任何涉及至少部分使用互联网的方式下注、收受或以其他方式进行投注或下注。

因此，UIGEA仅适用于已经被其他州、联邦或部落法律禁止的在线赌博交易，因此，为了使金融交易被UIGEA第5363条禁止，必须在此类活动(下注)违反先前存在的州、联邦或部落法律的地方“发起、接收、 或以其他方式下注”。

同样， 其他几部法律赋予联邦执法部门执行和起诉违反基本州博彩法的赌博操作的权力。与UIEGA一样，这些执法法律包括《非法赌博商业法》和《旅行法》。 如果没有违反基本的州法律或其他联邦法律，则不能发现违反UIGEA、非法赌博商业法或旅行法的行为。此外，1961年《电线法》(《电线法》)规定，从事投注或下注业务的任何人，在知情的情况下，使用有线通信设施在州际或外国商业中传输投注或帮助对任何体育赛事或比赛进行投注或下注的信息，或传输使收件人有权因投注或下注而获得金钱或信用的电传通信，或用于协助下注或下注的信息，将被罚款或监禁，或两者兼而有之。然而，《电讯法》指出，不得解释为阻止 在州际或国外商业中传输用于体育赛事或比赛新闻报道的信息，或 从体育赛事或比赛投注合法的国家或外国向此类投注合法的国家或外国传输协助投注或下注的信息。2018年，美国司法部(“司法部”)推翻了其在2011年发布的先前发布的意见，该意见称，与“体育赛事或比赛”无关的州际有线通信传输不属于 电讯法的管辖范围。相反，美国司法部的最新意见得出结论认为，《电线法》并不局限于体育赛事或比赛的赌博，它的某些条款适用于非体育相关的赌博活动。2019年6月，新罕布夏州的一家联邦地区法院裁定司法部对《电线法》的新解释是错误的，并撤销了司法部的新意见。2021年1月20日， 第一巡回法院重申了地区法院的裁决。美国司法部没有向最高法院提出上诉。然而，虽然这是一个积极的结果 ，但可以说，此案仅在第一巡回法院内具有约束力，并且仅适用于诉讼中的特定当事人。 因此，Wire Act仍可能影响我们未来从事网络游戏的能力。看见‘最近的发展’ 上一节，讨论相关法域中的具体管制项目。

知识产权

ESports 娱乐马耳他拥有其Lucky Dino、Kalvala、Casinojefe和Fiksukasino品牌的多个商标，GGC，LLC拥有ggCircuit 商标。

公司拥有iDefix和Phoenix平台的基本知识产权。

截至2023年6月30日，公司拥有111名员工，其中100名为全职员工，11名为兼职员工。

第 1a项。风险因素。

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在评估我们的业务时应该意识到这些风险和不确定性。如果实际发生任何此类风险和不确定性，我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响 。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的其他风险和不确定性，或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性，也可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。以下描述的风险因素应与本年度报告中列出的其他信息一起阅读，包括我们的合并财务报表和相关附注，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的信息。您不应 将我们在本年度报告中披露的任何风险解读为暗示此类风险尚未发生。

与我们的业务相关的重大风险摘要

这些风险包括但不限于以下风险：

上述风险因素摘要应与下文和本年度报告中阐述的其他信息(包括我们的合并财务报表和相关附注)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的完整风险因素一起阅读。如果实际发生任何此类风险和不确定性，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。上面总结或下面完整描述的风险并不是我们面临的唯一风险 。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与持有我们的普通股相关的风险

由于我们的持续经营能力在合理的一段时间内持续存在很大的疑问，因此投资我们的普通股是高度投机性的；我们普通股的持有者可能遭受他们的投资的全部损失。

如果没有额外的融资，我们的现金将在短期内耗尽。除了与C系列可转换优先股和D系列可转换优先股相关的风险外，我们截至2023年6月30日的累计赤字为181,425,905美元，并且 有运营经常性亏损和运营经常性负现金流的历史。我们还考虑了我们目前的流动性以及未来的市场和经济状况，这些情况可能被认为是我们无法控制的，因为这涉及到获得 融资和产生未来利润。我们认为，在没有额外融资的情况下，我们目前的现金水平不足以为我们的运营和债务提供资金。我们筹集资金的能力取决于多个因素，包括市场和经济状况、业绩和投资者情绪，因为这与我们以及ESPORTS和iGAME行业有关。这些条件的组合 决定让人对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力产生很大的怀疑。此外，我们 可能会寻求其他股权或债务融资来源，推迟资本支出或评估潜在的资产出售，并且 可能会根据适用的破产法或破产法寻求救济。如果发生破产程序或 资不抵债或资本结构重组，我们普通股的持有者可能遭受其投资的全部损失。

如果我们未能继续遵守纳斯达克的持续上市要求，我们的普通股可能会被摘牌，我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力可能会受到负面影响。

2022年04月11日，本公司收到纳斯达克上市资格审核人员发出的欠缺通知函，指出 本公司不符合纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条的规定，原因是本公司普通股的买入价 在此前30个工作日连续收于每股1.00美元以下(《买入价规则》)。

2022年06月7日，本公司收到纳斯达克的又一封函件，通知本公司，根据纳斯达克上市规则第5550(B)(2)条，本公司连续30个工作日的上市证券最低市值低于 继续在纳斯达克上市所需的最低35,000,000美元。

2022年10月11日，我们收到纳斯达克的第三封信通知我们，我们的普通股将被摘牌，我们以GMBLW和GMBLZ代码交易的普通股认股权证和我们以GMBLP为代码交易的10%系列累积可赎回可转换优先股将不再符合上市资格，就此，我们的普通股、普通股认股权证和10%系列累积可赎回可转换优先股将暂停交易。我们向纳斯达克听证会小组(“小组”)提出上诉请求，听证会于2022年11月17日举行。

2022年11月30日，本公司收到专家小组的决定，批准本公司的请求，即其普通股在纳斯达克资本市场继续上市，但须证明遵守了投标价格规则，以及分别于2023年2月7日或之前(如下所述，于2023年2月7日或之前延期) 和纳斯达克上市规则第5550(A)(2) 和5550(B)(1)条所规定的最低2,500,000美元的股东权益要求(“股权规则”)。2023，并遵守下文所述的某些其他条件和要求。

2022年12月6日，本公司收到纳斯达克的第四封信，通知本公司尚未重新遵守MVLS规则。这一问题在2022年11月17日的小组听证会上得到了解决，在听证会上，公司介绍了其遵守MVLS规则或替代标准的计划，并根据上述标准获准继续上市。

2023年2月8日，我们收到专家组的通知，将其剩余条件更新如下：

公司于2023年2月20日向专家小组提供了最新进展情况，并于2023年3月9日收到了专家小组的来信，表明公司已重新遵守投标价格规则。

2023年3月30日，该公司提交了一份书面意见书，要求延长证明遵守股权规则的要求。2023年4月6日，专家小组批准延长至2023年4月30日。

2023年5月1日，该公司宣布符合最低股本规则。

2023年6月13日，本公司收到专家小组的通知，规定本公司符合上市规则第5550(B)(1)条所述的在纳斯达克资本市场继续上市的要求，包括股权规则。

2023年9月6日，公司收到员工的欠款通知函，指出公司未遵守投标价格规则。

自发出通知之日起，或至2024年3月4日，公司有180个日历日重新遵守投标价格规则。要重新获得合规，公司普通股的出价必须在至少连续10个工作日内以每股1.00美元或更高的价格收盘。

在2024年6月13日之前，公司仍受纳斯达克上市规则第5815(D)(4)(A)条所界定的“专家小组监督”的约束。如果在专家小组监察期间，公司未能满足持续上市的要求，公司将没有机会向员工提交合规计划，员工将不被允许给予公司额外的时间 以恢复针对该缺陷的合规，也不会根据规则5810(C)(3)给予公司适用的补救措施或合规期，否则，根据纳斯达克上市规则，公司可能会采取这一程序，但将有机会 要求与陪审团重新举行听证会。届时，该公司的证券可能会从纳斯达克退市。

任何 未能遵守纳斯达克持续上市要求的行为都可能导致我们的普通股从纳斯达克退市 ，并对我们的公司和我们普通股的持有人产生负面影响，包括降低投资者持有我们普通股的意愿，因为这会导致我们普通股的价格、流动性和交易量下降， 报价有限，以及新闻和分析师报道减少。退市可能会对我们的财务状况产生负面影响， 对投资者、我们的员工和与我们有业务往来的各方造成声誉损害，并限制我们获得债务和股权融资的机会。

如果我们的普通股从纳斯达克退市并在场外交易，您的交易能力和我们普通股的市场价格可能会受到限制和负面影响。

除上述规定外，如果我们的普通股从纳斯达克退市并在场外交易市场进行交易，则“细价股”规则的应用 可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并增加出售这些股票的交易成本 。美国证券交易委员会通过的规定一般将“细价股”定义为任何未在全国性证券交易所上市或在纳斯达克上报价、市场价低于每股5美元的股权证券。 如果我们的普通股从纳斯达克退市，并以低于每股5美元的价格在场外交易市场交易，我们的 普通股将被视为细价股。除非另有豁免，美国证券交易委员会的细价股规则要求经纪自营商在进行细价股交易前， 必须提交标准化的风险披露文件，提供有关细价股和细价股市场风险的信息、细价股的当前买入和要约报价、交易中经纪自营商和销售人员的薪酬，以及显示客户 账户中持有的每一只细价股的市场价值的月度账户对账单。此外，在进行细价股交易之前，细价股规则要求经纪交易商提供书面决定，确定细价股对购买者来说是合适的投资，并获得购买者对交易的同意。如果未来适用，细价股规则可能会限制经纪-交易商出售我们普通股的能力，并可能影响投资者出售其股票的能力，直到我们的普通股不再是细价股为止。

我们在2023年2月22日实施了反向股票拆分，我们普通股的流动性可能会继续受到不利的 影响。

我们 完成了已发行普通股的反向股票拆分。我们普通股的流动性可能会继续受到反向股票拆分的不利影响，因为反向股票拆分后我们普通股的流通股数量减少，特别是如果我们普通股的市场价格没有从最近的下跌中增加，这部分是反向股票拆分的结果 。股票反向拆分后，我们普通股的市场价格可能不会吸引新的投资者， 可能无法满足这些投资者的投资要求。不能保证我们的股价会吸引新的投资者，包括机构投资者。此外，不能保证我们普通股的市场价格将满足这些投资者的投资要求。因此，我们普通股的交易流动性不一定会改善。

如果我们实施第二次反向股票拆分，我们普通股的流动性可能会受到进一步的不利影响。

如果 需要遵守纳斯达克上市规则，我们将计划对已发行普通股进行第二次反向股票拆分，董事会有权酌情决定任何反向股票拆分的确切比例。根据内华达州法律，如果需要遵守投标价格规则并且 被认为符合公司利益，我们的董事会可以采取行动，对我们的普通股进行反向拆分，并相应减少我们的法定股本 ，而无需根据内华达州修订后的法规78.207获得股东批准。然而，不能保证反向股票拆分后我们普通股的每股市场价格将保持不变或与反向股票拆分前我们普通股的流通股数量的减少成比例地增加。我们普通股的流动性可能会受到任何反向股票拆分的进一步不利影响 因为反向股票拆分将减少我们普通股的流通股数量，特别是如果我们普通股的市场价格不会因为反向股票拆分而增加。 在任何反向股票拆分之后，我们普通股的市场价格可能不会吸引新的投资者，也可能无法满足这些投资者的投资要求。尽管我们相信普通股的较高市场价格可能有助于产生更大或更广泛的投资者兴趣，但不能保证反向股票拆分将导致 吸引新投资者(包括机构投资者)的股价。此外，不能保证我们普通股的市场价格将满足这些投资者的投资要求。因此，我们普通股的交易流动性可能不一定会 改善。

C系列可转换优先股和D系列可转换优先股将继续从属于我们普通股的持有者 的权利，他们的条款已经并可能继续使我们有义务增加此类优先股的价值 由于可能在我们控制范围之内或之外的力量。

C系列可转换优先股和D系列可转换优先股赋予持有人许多特定权利， 包括能够以低于我们普通股市场价格的价格随意将C系列可转换优先股和D系列可转换优先股转换为我们普通股的 股，这导致我们普通股的 股票持有者被摊薄，以及有权支付现金和/或股票作为C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的应计股息，并相应增加各自的陈述价值(以及，在触发事件的情况下(如C系列指定证书和D系列指定证书所述)，根据溢价计算转换金额)。C系列可转换优先股和D系列可转换优先股应计或支付的股息预计将大幅减少或消除我们未来可能有 可用于支付普通股股息的任何现金。如果发生破产触发事件(如C系列指定证书和D系列指定证书所定义)，公司将被要求 以现金形式赎回C系列可转换优先股和D系列可转换优先股，赎回价格基于所需溢价，如C系列指定证书和D系列指定证书所述。

此外，根据C系列指定证书和D系列指定证书第4(E)(Iii)节，如果替代转换价格(如C系列指定证书和D系列指定证书中定义的)低于使用替代转换价格转换时的底价(如C系列指定证书和D系列指定证书中定义的)，优先股流通股的应计和未支付股息将按比例自动增加，根据适用的备用转换下限金额(如C系列指定证书和D系列指定证书所定义)，或根据公司的选择，公司应在适用的转换日期向持有者交付适用的备用转换下限金额。

作为2023年8月和解协议和2023年10月和解协议的一部分，本公司触发了C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的反稀释向下 轮价格保护条款，允许 以下文所述的转换价格进行转换。由于C系列可换股优先股的下一轮价格保护条款，本公司记录了股东权益中与2023年8月结算协议之前生效的换股价格从0.44美元和2023年10月结算协议从0.10美元降至下文定义的换股价格 相关的视为股息，这是根据换股价格下调对持有人的增量价值 计算的约1,090万美元。这一增量价值将在截至2024年6月30日的年度普通股股东可用净亏损的基础上，在综合经营报表中列报。增量价值 是通过计算2023年8月结算协议的C系列可转换优先股和D系列可转换优先股将收到的额外股份，乘以截至2023年8月15日的普通股估计公允价值0.1935美元，以及根据2023年10月结算协议的C系列可转换优先股和D系列可转换优先股将收到的额外股份乘以2023年10月6日普通股的估计公允价值0.0965美元而确定的。

从2023年7月1日至2023年10月12日，也就是本申请的前一个工作日，持有人以相当于我们普通股最低VWAP(定义见 高级可转换票据)的90%的转换价格转换了1,230万美元的C系列可转换优先股，换取了49,916,813股普通股，在截至 的连续十(10)个交易日期间， 包括为转换目的而降低转换价格的适用日期，或转换时的下限。由总计约380万美元的备用转换下限金额和应计股息 50万美元抵消。截至2023年10月12日，也就是本申请的前一个工作日，C系列可转换优先股的余额减少到约640万美元。备用转换下限调整被记录为视为股息，并将 作为普通股股东可用净亏损的补充计入综合经营报表。在D系列可转换优先股项下，没有此类金额 到期。

我们 已在我们作为本报告附件4.4提交的证券说明中提供了C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的重要条款摘要。

我们 可能被要求进行减记或注销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用 ，这可能会影响我们的股票价格并导致您的部分 或全部投资损失。

我们 可能被迫减记或注销资产、重组业务或产生可能导致 损失的减值或其他费用。尽管这些费用可能是非现金项目，不会对我们的流动性产生直接影响，但我们报告这种性质的费用 这一事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。因此，这些费用的结果可能是 对我们普通股的价格产生负面影响，导致股东股票价值缩水，并可能影响我们对纳斯达克上市规则下股权规则的遵守。

我们普通股的交易价格一直不稳定，而且可能会继续波动，因此，由于市场波动导致市场价格下跌，您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格一直是波动的，而且可能会继续波动，受到各种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。下列任何因素都可能对您对我们普通股的投资产生重大不利影响 ，我们普通股的交易价格可能会大大低于您为其支付的价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能无法回升，可能会进一步下跌。

影响我们普通股交易价格的因素可能包括：

无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格造成实质性损害。股票市场，尤其是纳斯达克，经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票以及我们普通股的交易价格和估值可能无法预测。对于投资者认为与我们相似的其他公司的股票，投资者对市场失去信心可能会压低我们的股价，无论我们的业务、前景、财务状况或运营结果如何。我们普通股的市场价格下跌也可能对我们发行额外证券的能力以及我们未来获得额外融资的能力产生不利影响。

行使我们的未偿还期权和认股权证将对我们的股东造成严重稀释。

截至2023年6月30日，我们拥有购买最多30,621股普通股的未偿还期权，其中包括授予我们的首席执行官25,000份基于时间的股票期权，以获得购买总计25,000股普通股的期权。此外，截至2023年6月30日，我们拥有已发行的认股权证，最多可购买约1,975,339股普通股。行使我们的相当大一部分未偿还期权和认股权证可能会导致我们的股东的股权被严重稀释。

证券或行业分析师对业务或我们普通股的报道或缺席可能会对我们证券的价格和交易量产生不利影响。

我们普通股的交易市场在一定程度上受到行业或证券分析师不时发布的关于我们或我们的业务或行业的研究和其他报告的影响。我们不控制这些分析师，也不控制他们的 报告中包含的内容和意见。考虑到我们的历史，发布有关我们证券信息的分析师在我们公司的经验可能相对较少，这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力，并使我们更有可能无法达到他们的估计。如果 分析师确实对我们进行了跟踪，并且其中一个或多个分析师下调了我们的证券评级，或者如果他们发布了对我们或我们的 行业或不准确的研究的其他不利评论，我们的股价可能会下跌。此外，如果这些分析师中有一人或多人停止报道，或 未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去知名度。上述任何一种情况都可能导致我们的股价和交易量下降。

我们 目前不打算为我们的普通股支付股息。因此，您实现投资回报的唯一机会 是如果我们的普通股价格升值。

我们 目前预计不会宣布或支付普通股股息。我们已经签订了协议，未来我们还可能签订协议，禁止或限制我们申报或支付普通股股息的能力。因此，您实现投资回报的唯一 机会将是我们普通股的市场价格升值，并且您出售您的 股票获利。

由于未来增发我们的普通股 ，您 的所有权权益也将被稀释。

我们 处于资本密集型业务，我们没有足够的资金来为业务增长提供资金或支持我们的 预计资本支出。因此，我们将需要来自未来股权或债务融资的额外资金，包括出售优先股或可转换债券，以完成新项目的开发，并支付我们业务的一般和行政成本。我们将在未来发行我们之前授权和未发行的证券，导致我们普通股持有人的所有权权益被稀释。我们目前被授权发行500,000,000股普通股和1,000,000,000股空白支票优先股。此外，我们实施了反向股票拆分，普通股的授权股份总数没有相应的 减少。可能发行此类额外普通股或 优先股或可转换债券，包括在转换C系列可转换优先股和/或D系列可转换优先股时，可能会对我们普通股的交易价格造成下行压力。我们还可能发行额外的普通股或其他证券，这些普通股或其他证券可在未来的公开发行或私募中转换为普通股或行使普通股，用于重组、融资或其他商业目的。未来向公开市场发行大量普通股，或认为此类发行可能发生，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。我们普通股价格的下跌可能会使我们更难通过未来发行我们的普通股或可转换为普通股的证券来筹集资金。

我们或我们的股东(包括C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的持有者)可以在任何时间在公开市场上出售我们的大量普通股。实际 出售我们的普通股，或者市场认为我们或大量股票的持有者打算出售股票， 可能会降低我们普通股的市场价格。在证券法允许的范围内，或在已根据证券法登记并由非关联公司持有的范围内，我们的已发行普通股可在 任何时间在公开市场上自由出售。

我们 未来可能会发行额外的优先股，其条款可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值。

本公司经修订及重新修订的公司章程细则授权本公司发行一个或多个优先股系列 ，其名称、权力、特权、优惠，包括相对于本公司普通股的股息及分派、赎回条款及相对参与、可选择或其他权利(如有)，由本公司董事会决定。除了已向持有人发行的C系列可转换优先股和D系列可转换优先股之外，我们未来可能发行的一个或多个其他系列优先股的 条款可能会稀释投票权或降低我们普通股的 价值。例如，我们分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响我们普通股的剩余价值。

我们修订和重新修订的公司章程允许我们的董事会在没有得到股东进一步批准的情况下创建新的优先股系列 ，这可能会产生反收购效果，并可能对我们普通股和认股权证的持有人造成不利影响。

我们的 授权资本包括可按一个或多个系列发行的优先股。本公司董事会有权发行优先股并 决定该等股份的价格、指定、权利、优惠、特权、限制及条件，包括投票权及股息权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并且可能受到不利影响。发行额外的 优先股，虽然在重组、可能的融资和收购以及其他 公司目的方面提供了理想的灵活性，但可能会使第三方更难获得我们已发行的有投票权的证券的多数投票权，这可能会剥夺我们普通股持有人的溢价，否则他们可能会在拟议的 收购我们的公司时实现溢价。

于2021年11月10日，我们指定1,725,000股优先股为10%A系列累计可赎回优先股，每股票面价值为0.001美元，清算优先股为11美元。2021年11月11日，我们宣布将首次发行优先股的承销公开发行定价为10%的A系列累计可赎回可转换优先股，其中835,950股于2021年11月16日以每股10.00美元的价格发行。

此外，根据公开发售10%A系列累积可赎回可转换优先股的承销协议条款，本公司授予承销商45天的选择权，最多可额外认购120,000股股份。2021年12月10日，部分申购了35,950股。

每股10%的A系列累计可赎回可转换优先股可转换为一股普通股，转换价格为每股普通股17.50美元。根据提前转换或赎回的情况，10%的A系列累计可赎回优先股将于2026年11月15日到期，届时我们必须按赎回价格赎回10%的A系列累计可赎回优先股 。

10%系列累计可赎回可转换优先股的股息 自发行之日起累计。10%A系列累积可赎回可转换优先股的股息将于每个日历月的最后一天以现金支付，年利率为10.0%。

董事会亦可选择于2023年1月1日或之后的任何时间于 赎回10%的A系列累计可赎回可转换优先股。

持有10%系列累积可赎回可转换优先股的 将不拥有任何投票权，除非任何系列优先股(“适用优先股”)的任何股份的股息 未支付总额相当于该系列股票的4个月股息，则适用优先股的持有人将拥有专有和特殊权利，作为一个类别单独投票，而不考虑系列，以在股东年会或特别会议上选出其董事会成员之一。直至所有拖欠股息及当月期间股息全额支付为止。

此外，于2022年12月20日，吾等与管理层成员、本公司首席财务官(交易发生时的临时首席财务官)订立认购及投资代表协议， 彼为认可投资者(“买方”)，据此，吾等同意以每股10美元现金向买方发行及出售面值为每股0.001美元的B系列优先股(“B系列 优先股”)100股。这笔交易于2022年12月21日完成。

我们于2022年12月21日向内华达州州务卿提交了一份指定证书，指定优先股的权利、优先股、特权和限制，自提交时起生效。指定证书规定，100股B系列优先股每股有2500万票，并将与我们普通股的流通股一起作为一个单一类别，专门就任何实现我们普通股反向股票拆分的提议进行投票。在我们的2022年年度股东大会上，B系列优先股在没有持有人采取行动的情况下就反向股票拆分提案进行了投票，投票比例与普通股相同。B系列优先股在其他方面没有投票权，除非内华达州修订后的法规另有要求 。

B系列优先股不能转换为或交换为任何其他类别或系列股票或其他证券的股份。 B系列优先股对我们资产的任何分配没有任何权利，包括在清算、破产、重组、合并、收购、出售、解散或清盘时，无论是自愿还是非自愿。B系列优先股持有者无权获得任何形式的股息。

根据B系列优先股的条款，B系列优先股的流通股在股东批准反向股票拆分建议生效后全部赎回。2023年2月10日，B系列优先股的持有者收到每股10.00美元的现金，或总计1,000美元。

此外，我们分别于2023年4月28日和2023年5月22日向内华达州州务卿提交了C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的指定证书，自提交时起生效。这些 指定了C系列可转换优先股和D系列可转换优先股的权利、优先、特权和限制。

将高级可转换票据交换为C系列可转换优先股，将高级可转换票据和相关债务债务(15,230,024美元)转换为15,230股C系列可转换优先股，每股票面价值为0.001美元，每股价格为1,000美元(“C系列优先股”)。

于2023年5月22日，吾等完成向持有人发售(I)4,300股新D系列可转换优先股，每股面值0.001美元，价格为每股1,000美元(“D系列优先股”)，(Ii)普通权证，以每股1.96美元的价格购买1,433,333股本公司普通股，及(Iii)以每股1,000美元的价格购买4,300股D系列优先股的优先认股权证，为本公司带来约4,300,000美元的总收益。

C系列指定证书和D系列指定证书基本相同，并预期C系列优先股和D系列优先股均可在发行日期后随时根据持有人的选择转换为普通股(“转换 股”)。于转换任何C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)时可发行的转换股份数目 应以(X)C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)的转换金额除以(Y)持有人可选择的(I)转换价格(定义见下文)、 及(Ii)备用转换价格(定义见下文)，以底价(定义见下文)计算。“转换金额”是指，就每股C系列优先股或D系列优先股(视情况而定)而言，(A)$1,000(该金额，须经 调整，“规定价值”)和(B)就该等声明价值及根据C系列指定证书或D系列指定证书股份(视情况而定)所欠的所有已宣派和未付股息的总和，“转换价格”应分别指$2.50和$3.00，对于C系列优先股和D系列优先股，根据C系列 指定证书和D系列指定证书的规定进行调整。“替代转换价格”指就任何替代转换而言，持有人可选择(I)适用转换价格 于适用转换日期生效的价格，以及(Ii)(X)下限价格和(Y)普通股在截至及包括适用转换通知的 交易日的连续十(10)个交易日内的最低VWAP的90%较大者(该期间为“替代转换测量期”)。对于任何股票分红、股票拆分、股票组合、重新分类或类似的在该交替转换衡量期间按比例减少或增加普通股的交易，应对所有此类 确定进行适当调整。 对于C系列优先股和D系列优先股，“底价”分别为0.44美元和0.39美元。

公司不得对 持有人持有的任何C系列优先股或D系列优先股进行转换，且该持有人无权根据C系列指定证书和D系列指定证书的条款和条件转换该 持有人持有的任何C系列优先股或D系列优先股，条件是在此类转换生效后，该持有人连同其联属公司及若干关联方将于紧接实施该等转换后实益拥有超过9.99%的已发行普通股股份。

根据纳斯达克市场的规则和法规，D系列优先股和普通权证转换后发行的普通股超过公司已发行普通股的20%， 需要得到公司股东的批准。根据D系列优先股发行的证券购买协议的条款，公司 有义务尽其合理的最大努力在2023年8月15日之前获得股东的批准，这是无法实现的，尽管 做出了合理的最大努力。

C系列优先股及D系列优先股的股息 按相当于年利率8.0%的比率每日累积，自每次发行日期起计每135天增加0.50%，并根据可选择的转换或赎回(包括但不限于任何破产触发事件所需的任何付款，如C系列指定证书及D系列指定证书所界定)于每个转换日期(包括但不限于在任何破产触发事件时所需支付的任何 )，于每个转换日期将股息计入转换金额而支付。

如果公司在任何时候按比例将任何期权、可转换证券或购买股票、认股权证、证券或其他财产的权利按比例授予任何类别普通股的所有或几乎所有记录持有人(“C系列和D系列优先股购买权”)，则C系列优先股和D系列优先股的每位持有人将有权根据适用于该C系列和D系列购买权的条款获得，C系列和D系列购买权的合计数量，前提是该持有人持有的普通股股数在紧接该持有人持有的所有C系列优先股和D系列优先股完全转换后可获得，而该C系列和D系列优先股的授予、发行或出售的记录持有人 将被确定为授予、发行或出售该C系列和D系列购买权，但受对受益所有权的某些限制的限制。

实现C系列优先股高级可转换票据交换的 交换协议和实现D系列优先股发售的证券购买协议均包含若干契诺和限制，即本公司在交易结束后的一段时间内不得提交某些注册声明或发行或出售证券，如该等协议中更全面的描述 。这些协议包含双方的惯例陈述和保证以及某些赔偿权利和义务 。

与我们的业务相关的风险

全球互动娱乐和游戏行业内的竞争非常激烈，我们现有和潜在的用户可能会被电视、电影和体育赛事等相互竞争的娱乐形式以及互联网上的其他娱乐和游戏选择所吸引。如果我们的产品不继续受欢迎，我们的业务可能会受到损害。

游戏解决方案提供商之间存在着激烈的竞争。有许多成熟的、资金雄厚的公司生产与我们的产品竞争的陆基和在线游戏和互动娱乐产品和系统。由于我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财力，他们可能会花费更多的金钱和时间来开发和测试产品，开展更广泛的营销活动，采用更激进的定价政策，或者以其他方式开发比我们更成功的商业产品，这可能会影响我们赢得新的营销合同和续订现有营销合同的能力。此外，新的竞争对手可能会进入我们的关键市场领域。如果我们无法获得重要的市场份额，或者如果我们的市场份额被竞争对手抢走，我们的运营业绩和未来前景将受到实质性的不利影响。许多公司已经与第三方建立了关系 ，包括游戏运营商，它们能够推出直接竞争的产品，并有潜力和资源 快速开发有竞争力的技术。我们的成功取决于我们以对客户有吸引力的价格和条款开发新产品和改进现有产品的能力 。

我们在体育和游戏行业的竞争对手之间也进行了整合。这种整合可能导致形成财力增加、成本结构改变的更大竞争对手，这可能使他们能够提供更具竞争力的定价模式、获得更大的客户市场份额、扩大产品供应并扩大其地理经营范围。

我们经营的行业竞争激烈。我们与其他零售或在线体育博彩和在线或实体赌场提供商以及更广泛的在线和移动娱乐和休闲产品提供商 竞争。提供这些产品和服务的其他公司通常是有实力和资金来源的，并且其他公司可能会推出具有竞争力的产品或服务。我们的竞争对手可能会花费更多的资金和时间来开发和测试产品和服务，开展更广泛或更深远的营销活动，采用更激进的定价、奖金或促销或其他方式 开发比我们更成功的商业产品或服务，这可能会对我们的业务产生负面影响。我们的竞争对手可能也会 开发与我们相似的产品、功能或服务，或获得更好的市场接受度。新的竞争者，无论是否获得许可，都可以进入体育博彩或博彩行业。如果我们无法保持或提高我们的市场份额，或者如果我们的产品不能继续流行，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。 竞争压力也可能对我们的利润率产生不利影响。我们在全球游戏和娱乐行业运营，提供在线赌场和在线体育博彩及其他游戏产品。我们的客户面临着大量的娱乐选择。其他形式的娱乐，如电视、电影和数字流媒体和点播服务(这些服务继续流行)、社交媒体、体育赛事和真人赌场，更加成熟，我们的客户可能会认为它们提供了更多的种类、负担能力、互动性和享受性。我们与这些娱乐形式和其他娱乐形式竞争客户的自由支配时间和收入。 如果与其他娱乐形式(包括新的娱乐形式)相比，我们无法保持对在线和零售产品和服务的足够兴趣，我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到不利影响。我们未来收入增长的能力将在很大程度上取决于我们吸引新客户的能力 以及留住和吸引现有客户的能力，以及用户对在线赌场和在线体育博彩的持续接受 。在线赌场、体育博彩和博彩业的增长以及对我们产品的需求水平和市场接受度将受到高度不确定性的影响。我们不能保证客户对我们产品的采用率将继续保持当前水平，或在未来根据需要增加，也不能保证我们将实现与行业一致的增长。

我们有累积赤字、经常性亏损和经营活动现金流为负的历史。我们可能无法实现 或持续盈利，或继续经营下去。

我们 最近才通过前面提到的 收购在截至2021年6月30日的财年开始创收业务。如果我们无法在未来增加收入，我们将无法实现并保持盈利能力。除此之外，由于包括本文档中描述的其他风险在内的多种原因，我们未来可能会遭受重大损失，并且我们 可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知事件。因此，我们可能永远无法实现盈利。我们在2023财年和2022财年因经营活动和经常性净亏损产生了负现金流。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们的累计赤字分别为181,425,905美元和149,140,426美元。除其他因素外，这些因素使人对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力产生了极大的怀疑。

我们的 季度业绩可能会波动，如果我们未能达到分析师或投资者的预期，我们的股价和您的 投资的价值可能会大幅下降。

我们的 博彩业务受体育日历规定的季节性变化的影响，这可能会影响其财务 表现。客户对我们在线赌场和体育博彩产品的参与度可能会因多种因素而有所不同，包括客户对我们平台的满意度、体育赛事的数量和时间、职业运动季的长度、我们的产品和我们的竞争对手的产品、我们的营销努力、气候和天气条件、公众情绪或经济低迷。随着客户参与度的不同，我们的季度财务业绩也会有所不同。传统体育有一个淡季，这可能会导致它们各自的收入相应地暂时下降。我们的创收能力也受到不是每年都会发生的重大活动日程安排的影响。

重大体育赛事的取消或缩减，例如由于恶劣天气、交通或运输中断或内乱，或传染病的爆发，或某些运动队未能获得参加体育赛事的资格，可能会对我们在相关期间的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

我们 可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，而这些资本可能无法以我们可以接受的条款提供，如果根本不能接受的话。 这可能会阻碍我们的增长并对我们的业务产生不利影响。

我们 打算进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括 需要开发新的产品和功能或增强我们现有的产品和功能，改善我们的运营基础设施或 收购互补的业务、人员和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资以获得额外资金。如果需要，我们获得额外资本的能力将取决于我们的业务计划、投资者需求、我们的经营业绩、资本市场状况和其他因素。如果我们通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券来筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们目前已发行和未偿还的股权或债务的权利、优惠或特权，而我们的现有股东可能会受到稀释。如果我们无法在需要时获得额外资本，或无法以令人满意的条款获得额外资本，我们继续支持业务增长或应对业务机会、挑战或不可预见情况的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。

我们 可能会投资或收购其他业务，如果我们不能成功地将收购的业务整合到我们的公司中或以其他方式管理与多次收购相关的增长，我们的业务可能会受到影响。

作为我们业务战略的一部分，我们已经并打算在机会出现时进行收购，以增加新的或互补的 业务、产品、品牌或技术。在某些情况下，此类收购的成本可能很高，包括专业费用和尽职调查的结果。不能保证花费在进行特定收购上的时间和资源 将导致交易完成，或者任何已完成的交易最终都会成功。此外，我们可能无法 确定合适的收购或战略投资机会，或无法获得任何所需的融资或监管 批准，因此可能无法以优惠条款完成此类收购或战略投资。我们可能决定 进行投资者可能不同意的收购，我们不能向投资者保证任何收购或投资将 成功或以其他方式提供良好的投资回报。此外，收购及其整合需要大量的时间和资源，并对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出了重大要求。此外， 如果我们未能成功完成交易或整合新团队，或未能将与这些收购相关的产品和技术整合到我们的公司中，我们的业务可能会受到严重损害。收购可能会使我们面临运营挑战和风险， 包括：

如果我们不能保持对目标公司的吸引力或迅速完成交易，我们的收购战略可能不会成功。发行普通股为收购提供资金将对现有股东造成经济稀释。如果我们树立了难以收购或工作环境不利的名声，或者目标公司对我们的普通股持负面看法，我们可能 无法完成对我们公司战略至关重要的关键收购交易，我们的业务可能会受到严重损害。

影响我们的代销商营销计划的风险 可能会对我们产生负面影响。

因为 我们通过我们的联盟营销计划产生网站流量，如果我们联盟营销计划的参与者发现业务或网站流量放缓 ，可能会导致我们网站上的访问者减少，这可能会对我们的业务产生不利影响。

由于我们的许多董事和相当大一部分资产位于美国和加拿大以外的司法管辖区，因此您可能无法对不在美国和加拿大的董事提起不当行为的有效追索权，也可能无法执行针对这些董事的判决和/或民事责任。

我们的三名董事和很大一部分资产位于或可能位于美国以外的司法管辖区。因此，一个人 可能无法影响在美国境内向我们的董事和高级管理人员送达诉讼程序。个人也可能无法根据美国法院的判决恢复 ，或在外国法院获得针对他们的原始判决，包括根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的判决。

我们的业务特别容易受到额外或增加的税费的影响。

我们 认为，通过税收和费用增加大量额外收入的前景是某些司法管辖区允许游戏合法化的主要原因之一。因此，除了正常的联邦、州、省和地方所得税之外，游戏公司通常还需要缴纳大量的税费，而且这些税费可能会随时增加。立法者和官员不时建议修改税法或影响博彩业的法律管理。许多州和市政当局，包括我们所在的州和市政当局，目前正面临预算压力，这可能会使他们 更有可能寻求对我们的业务征收额外的税费。无法确定未来税法或收费或此类法律管理方面的任何此类变化的可能性或程度；但是，如果通过，此类变化可能会对我们的业务产生重大的 不利影响。

我们的增长前景取决于不同司法管辖区(包括美国境内)的真实货币游戏的法律地位，合法化 可能不会像我们预期的那样在许多州或国家/地区发生，或者可能比我们预期的速度更慢。此外，即使司法管辖区 将真实货币博彩合法化，这也可能伴随着立法或法规限制和/或税收，使得在这些司法管辖区运营变得不可行 或吸引力降低，或者实施法规或获得在特定司法管辖区运营所需的许可证的过程可能比我们预期的更长，这可能会对我们未来的运营结果 产生不利影响，并使我们更难满足我们对财务业绩的预期。

美国许多州已经或正在考虑将真金白银游戏合法化。我们的业务、财务状况、运营结果和前景在很大程度上取决于真实货币游戏的持续和日益合法化。如果其他许多州或联邦政府颁布了真金白银博彩立法，而我们无法获得在美国司法管辖区运营在线体育博彩或iGaming网站所需的许可证，或因其他原因而延迟 ，我们未来在在线体育博彩和iGaming领域的增长可能会受到严重损害。

随着我们进入新的司法管辖区，各州或联邦政府可能会以对我们不利的方式将真金白银游戏合法化。 因此，我们可能会遇到难以预见或不可能预见的法律、法规和政治挑战，并可能 对与新机会相关的计划收入或成本造成不可预见的不利影响。例如，某些州 要求我们与零售运营商建立在线游戏访问关系，这往往会增加我们的收入成本。建立国营垄断的国家可能会限制像我们这样的参与者的机会。除了每笔赌注25个基点的联邦消费税外，各州还对在线体育博彩和网游收入征收高额税率 。由于 大多数州产品税适用于各种修改后的毛利润衡量标准，高于我们预期的税率(无论是联邦税率还是州税率)将使我们在指定司法管辖区开展业务的成本更高，也更不可取，而我们现有司法管辖区的任何税收增加都可能对我们的盈利能力产生不利影响。

因此， 即使在司法管辖区声称对体育博彩或iGaming进行许可和监管的情况下，许可和监管制度在业务友好性方面也可能存在很大差异，有时可能旨在为现有运营商提供相对于新持牌人的优势 。因此，一些“自由化”的监管制度在商业上比其他制度更具吸引力。

此外， 在在线真金白银游戏行业，存在显著的“先发”优势。我们在美国有效竞争特定风格的在线真金白银游戏的能力，可能是以在我们的竞争对手之前引入一种游戏风格为前提的。如果做不到这一点，可能会严重削弱我们在在线真金白银游戏领域的增长能力。我们可能无法准确地 预测在线真金白银游戏何时将在重要司法管辖区合法化。每个州和联邦一级的立法程序都是独一无二的，能够迅速、往往不可预测地发生变化。如果我们不能准确预测在线真实货币游戏何时以及如何在其他州的司法管辖区合法化，这种失败可能会削弱我们在这些司法管辖区推出在线真实货币游戏产品的准备 ，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的业务 面临在线安全风险，包括安全漏洞、拒绝服务或勒索软件攻击，以及由于此类漏洞而导致的我们存储的信息(包括客户的个人信息)的丢失或滥用 可能导致政府执行 行动或其他诉讼、潜在责任或以其他方式损害我们的业务。

我们 接收、处理、存储和使用个人信息和其他客户数据。有许多关于隐私以及个人信息和其他数据的存储、共享、使用、处理、披露和保护的联邦、州和地方法律。如果我们未能或被认为 未能遵守我们的隐私政策、我们对客户或其他第三方的隐私相关义务或我们与隐私相关的法律义务，或者任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他玩家数据的安全危害，都可能导致政府执法行动、诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的业务产生不利影响。在信息安全和数据保护方面，许多州都通过了法律，要求在个人数据存在安全漏洞时通知客户，例如加州信息实践法案2002年修正案，或要求采用通常定义模糊且难以实际实施的最低信息安全标准。由于解释的更改或法律的更改，未来遵守这些类型的法律的成本可能会增加。如果我们未能遵守这些 类型的法律，我们可能会承担重大责任。

与我们合作的第三方，如供应商，可能违反适用的法律或我们的政策，此类违规行为还可能使我们客户的 信息处于风险之中，进而可能对我们的业务产生不利影响。我们还必须遵守支付卡关联规则以及每个关联与支付卡处理商签订的合同所规定的义务。根据这些规则和义务，如果信息 被泄露，我们可能会向支付卡发行商支付相关费用和罚款。如果我们不遵守支付卡 行业安全标准，即使没有客户信息被泄露，我们也可能招致巨额罚款或支付卡交易成本大幅增加。

安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击在我们的行业中变得更加普遍。包括我们在内的许多公司 都是此类攻击的目标。黑客攻击造成的任何安全漏洞，如涉及对信息或系统的未经授权的访问，或故意导致数据、软件、硬件或其他计算机设备的故障或丢失或损坏，以及计算机病毒的无意传播，都可能损害我们的业务。虽然很难确定任何特定中断或漏洞可能直接造成的危害 ，但任何未能维护我们的网络基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性以使我们的玩家满意的情况都可能损害我们的声誉以及我们留住现有玩家和吸引新玩家的能力 。

如果 我们当前许可的源代码在未经授权的情况下泄露，我们可能会失去对该源代码的未来商业秘密保护 。这可能使第三方更容易通过复制功能与我们的产品竞争，这可能会对我们的收入和运营利润率产生不利影响。未经授权披露源代码也可能增加安全风险。

由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，并且通常在针对目标启动之前无法识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。 我们开发了旨在保护客户信息并防止数据丢失和其他安全漏洞的系统和流程， 包括旨在降低第三方供应商安全漏洞影响的系统和流程；但是，此类措施无法提供绝对的安全性。

与我们对第三方技术、平台和软件(“第三方软件”)的依赖有关的风险 ，以及此类第三方软件中的任何故障、错误、缺陷或中断都可能损害我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务 ，并对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。

我们 依赖第三方软件，该软件对我们平台和产品的性能以及用户满意度至关重要。幸运恐龙拥有 各种第三方赌场游戏供应商。

如果这些供应商提供的第三方软件出现任何中断，或者其产品或服务的可扩展性达不到预期或根本达不到预期，或者如果在升级此类产品或服务时出现问题，我们的业务可能会受到不利影响， 我们可能无法及时或完全和/或以合理的价格找到足够的替代服务。此外，第三方软件 可能包含错误、错误、缺陷或损坏的数据，这些缺陷可能仅在启动后才会显现。如果在最终用户尝试访问某一特定产品时不可用，或者通过我们的平台导航的速度比他们预期的慢，则用户 可能无法下注，并且可能不太可能经常返回我们的平台(如果有的话)。此外，编程错误、 缺陷和数据损坏可能会扰乱我们的运营，对我们的用户体验造成不利影响，损害我们的声誉，导致我们的 用户停止使用我们的平台，转移我们的资源，并推迟市场对我们产品的接受，任何这些都可能导致 对我们的法律责任或损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。此外，最终用户对所提供产品的性质存在歧视，如果我们的供应商不定期提供新的和改进的产品，我们可能会失去 市场份额。

如果与此类第三方的合同被终止或未续签，或未以优惠条款续签，或者如果他们没有随着我们的发展而获得他们所需的支持级别(在更新和技术援助方面)，则存在这样的风险：我们未来的财务状况和业绩可能会受到重大影响。在某些情况下，我们可能会因业绩不佳或其他原因而希望终止与此类供应商的协议 ，但我们无法这样做。任何此类情况都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们 依赖这样的软件供应商为其知识产权的任何挑战辩护。此类变更引发的任何诉讼都可能对我们产生实质性影响，即使法律诉讼获得成功辩护，此类诉讼也可能在此期间扰乱我们的业务 ，分流管理层的时间，并为我们带来巨大的成本和支出。此外，与我们的任何第三方合作伙伴相关的任何负面宣传，包括与监管问题相关的任何宣传，都可能对我们的声誉和 品牌造成不利影响，并可能导致监管或诉讼风险增加。

作为其业务所需的持续许可证、许可证或其他授权的条件，主要供应商可确定持续使用其产品和服务或继续许可证的条件 是我们应阻止来自某些地区的客户， 如果我们需要在短时间内更换供应商或在某些地区中断业务，则可能会导致业务中断和损失，无论是永久(当此类供应商是必要的)，还是等待合同通知期到期和/或替代供应商的采购 。

我们 依赖第三方提供商验证身份并确定我们用户的位置，如果此类提供商未能充分履行职责、提供准确信息，或者我们没有与他们保持业务关系，我们的业务、财务状况和 运营结果可能会受到不利影响。

不能保证我们所依赖的第三方地理位置和身份验证系统将按照设计并在我们的业务和法律要求范围内充分发挥作用或发挥作用。我们依赖我们的地理位置和身份验证系统来确保我们遵守某些法律法规，这些系统的任何服务中断都将禁止我们运营我们的产品，并将对我们的业务造成不利影响。此外，从第三方服务提供商收到的有关当前或潜在用户的不正确或误导性的地理位置和身份验证数据 可能会导致我们无意中允许不应该被允许访问我们产品的个人访问我们的产品，或者以其他方式无意中拒绝应该能够访问我们产品的个人的访问，在每种情况下，都是基于不准确的身份或地理位置确定。我们的第三方地理位置服务提供商依赖其从移动设备、运行的系统和其他来源获取确定地理位置所需的信息的能力。我们的第三方服务提供商更改、中断或暂时或永久无法访问此类来源可能会导致他们无法准确确定我们用户的位置。此外，我们无法维护与第三方服务提供商的现有 合同，或无法将其替换为同等的第三方，可能会导致我们无法访问日常运营所需的 地理位置和身份验证数据。如果这些风险中的任何一项成为现实，我们可能会受到纪律处分、罚款和诉讼，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们 依赖第三方支付处理商来处理我们用户的存款和取款，如果我们不能处理与此类第三方的关系以及其他与支付相关的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利的 影响。

我们 依赖数量有限的第三方支付处理商来处理我们用户的存款和取款。如果我们的任何第三方支付处理商 终止了与我们的关系或拒绝按商业上合理的条款续签与我们的协议，我们 将需要寻找替代支付处理商，并且可能无法在 可接受的时间范围内获得类似条款或更换此类支付处理商。此外，我们的第三方支付处理器提供的软件和服务可能达不到我们的预期， 包含错误或漏洞，被破坏或发生中断。这些风险中的任何一项都可能导致我们失去接受在线支付或其他支付交易或及时向我们的用户付款的能力，其中任何一项都可能使我们的技术变得不那么可信和方便，并对我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。

我们几乎所有的付款都是通过信用卡、借记卡或其他第三方支付服务进行的，这使我们受到某些法规的约束 并面临欺诈风险。任何法律或法规的引入限制与在线博彩运营商的金融交易 或禁止使用信用卡和其他银行工具进行在线博彩交易，或任何其他加强金融交易监管的严格 ，无论是一般的还是与在线博彩业有关的，都可能限制我们接受客户付款或促进他们提款的能力。某些政府可能试图通过立法或执法措施来阻止在线博彩业，以防止其管辖范围内的客户或金融机构将资金转移到在线博彩业务。他们可能寻求对货币使用实施禁运， 无论交易发生在哪里。这可能会导致特定市场的支付系统提供商决定停止为该市场提供服务。这反过来会增加支付风险，因为我们被银行和信用卡公司挪用、冻结或挪用。我们未来可能会向可能受其他法规和风险约束的用户提供新的支付选项。替代系统的可获得性可能有限，特别是考虑到金融服务业最近的整合。我们还必须遵守与我们接受用户付款有关的其他一些法律法规，包括洗钱、转账、隐私和信息安全方面的法律法规。如果我们未能遵守适用的规则和法规，我们可能会受到民事或刑事处罚、罚款和/或更高的交易费，并可能失去接受在线支付或其他支付卡交易的能力 ，这可能会降低我们的产品对用户的便利性和吸引力。 如果发生上述任何事件，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

例如，如果我们被视为适用法规定义的汇款机构，我们可能会受到某些法律、规则和法规的约束，这些法规和规章由美国的多个当局和管理机构以及许多州和地方机构执行，它们可能会 以不同的方式定义汇款机构。例如，某些州可能对谁有资格成为货币转移者有更广泛的看法。 此外，在美国以外，我们可能会受到与提供支付和金融服务相关的额外法律、规则和法规的约束，如果我们扩展到新的司法管辖区，我们所受的外国法规和监管机构也将扩大。如果根据任何适用法规，我们被发现是资金转账机构，而我们没有遵守此类法规，我们可能会在一个或多个司法管辖区受到联邦或州或地方监管机构(包括州总检察长)以及外国监管机构征收的罚款或其他处罚。除罚款外，对不遵守适用规则和条例的处罚 可能包括刑事和民事诉讼、没收重大资产 或其他执法行动。作为监管审查的结果，我们还可能被要求更改我们的业务做法或合规计划。

如果 我们未能发现欺诈或盗窃行为，包括我们的用户和员工，我们的声誉可能会受到损害，这可能会损害我们的品牌和声誉 ，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，并可能使我们受到调查和诉讼。

我们 过去曾因各种类型的金融欺诈而蒙受损失，未来也可能因此而蒙受损失，包括使用被盗或欺诈性的信用卡数据、用户声称未经授权付款以及资金不足的用户试图付款。不良行为者使用越来越复杂的方法从事涉及个人信息的非法活动，例如未经授权使用他人的 身份、帐户信息或支付信息，以及未经授权获取或使用信用卡或借记卡详细信息、银行帐户 信息以及手机号码和帐户。根据目前的信用卡做法，即使关联金融机构批准了信用卡交易，我们也可能对使用带有欺诈性信用卡数据的产品的资金承担责任。

欺诈行为 可能涉及各种策略，包括串通。成功利用我们的系统可能会对我们的产品、服务和用户体验产生负面影响，并可能损害我们的声誉。如果不能及时发现此类行为或计划，可能会对我们的运营造成损害。此外，与此类计划相关的负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响， 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大不利影响。如果我们现有的技术或产品出现任何此类问题，可能会将大量的工程和营销资源 和管理人员的注意力从其他项目上转移到纠正这些问题上，这可能会推迟其他项目和我们战略目标的实现。

此外，任何对用户或其他专有信息的盗用或访问，或对我们信息安全的其他违反，都可能导致法律索赔或法律诉讼，包括监管调查和行动，或者未能遵守隐私和信息安全法律的责任，包括未能保护个人信息或滥用个人信息， 这可能会扰乱我们的运营，迫使我们修改业务做法，损害我们的声誉，并使我们面临我们的用户、监管机构、员工和其他人员的索赔，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和展望 。

尽管我们采取了 措施来检测和减少我们产品上的欺诈或其他恶意活动的发生，但我们不能保证 我们的任何措施都将是有效的，或者将随着我们的业务高效扩展。我们未能充分发现或阻止欺诈性交易 可能会损害我们的声誉或品牌，导致诉讼或监管行动，并导致可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的费用。

我们 必须遵守适用的反洗钱和打击恐怖主义融资法律，违反该法律可能导致政府执法行动或其他诉讼、潜在责任或以其他方式损害我们的业务。

我们 在客户的正常业务过程中接受客户的押金和其他付款。收到来自客户的款项会将反洗钱和其他义务及潜在责任强加给我们。遵守所有此类法律和法规会产生复杂的监管义务 ，其中包括巨额经济处罚的风险(不完全合规)和额外的潜在负担 (完全合规)。虽然我们已制定了有关客户概况分析和确定客户资金来源的流程，但此类流程可能会失败或被证明是不充分的，无论是在客户资金来源方面还是其他方面。 任何此类失败或不充分都可能对我们的财务状况和许可义务产生重大不利影响。

处理或任何形式的便利使用犯罪财产，在我们采取物质习惯的所有司法管辖区都是犯罪(前进将采取物质习惯)。在没有当地许可证制度的情况下，如果对远程提供赌博服务的合法性存在疑问，当局就有可能声称与赌博有关的资金流动构成洗钱，而不管其意图是否真的是洗钱(即掩盖或隐瞒其来源)。这带来了一种风险，即当资金被持有(或转移到)某些地区时，当局可能希望冻结其继续付款，寻求追踪资金流入不同司法管辖区并追回相关金额。这会引起法律冲突问题(并非所有法域对犯罪财产构成的所有定义都是相同的)， 在一个法域可能不构成洗钱的东西可能满足另一个法域的定义。 如果提出任何此类索赔并获得成功，可能需要将大量资金汇回提起索赔的司法管辖区，这将对我们的盈利能力产生重大影响。

我们 依赖其他第三方数据和直播提供商为体育赛事提供实时和准确的数据和/或直播流， 如果这些第三方表现不佳或终止与我们的关系，我们的成本可能会增加，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们 依赖第三方体育数据和直播提供商来获取有关体育赛事和赛马等赛事的赛程、结果、表现和结果的准确信息。我们依靠这些数据来确定下注的时间和方式。我们已经并可能继续遇到此数据和/或流订阅源中的错误，这可能会导致我们错误地结算赌注。如果我们不能充分解决我们最终用户的问题，我们的最终用户可能会对我们的产品产生负面体验 ，我们的品牌或声誉可能会受到负面影响，我们的用户可能不太愿意继续或继续使用我们的产品或向其他潜在用户推荐我们的平台。因此，如果我们的服务出现故障或严重中断，将损害我们的声誉、业务和经营业绩。

此外， 如果我们的任何数据和/或直播合作伙伴终止与我们的关系，或拒绝按合理的商业条款与我们续签协议，我们将需要找到替代提供商，并且可能无法在可接受的时间范围内获得类似条款或替换此类提供商 。这些风险中的任何一个都可能增加我们的成本，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响 。此外，与我们的任何第三方合作伙伴有关的任何负面宣传，包括与监管问题有关的任何宣传，都可能对我们的声誉和品牌造成不利影响，并可能导致监管或诉讼风险增加。

我们 可能需要向体育机构或转播权持有人支付使用其数据的会费或费用。

博彩 经营者可能有责任根据法规或协议向体育机构捐款，以确保体育博彩产生的某些 收入用于使这些体育或相关利益受益。我们还可能被要求向体育赛事的组织者或与此相关的版权持有人支付版税或其他类型的费用，以向此类赛事的博彩市场提供 。任何支付额外征费、费用或特许权使用费的要求都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。在所有 此类情况下，任何此类征税、费用或特许权使用费的水平都不在我们的控制范围之内，并将对我们的业务和财务业绩产生负面影响。我们无法肯定地预测其业务的成功未来可能需要支付什么费用，以及 还需要提供哪些其他资源来解决征收费用、特许权使用费或其他费用的条件以及体育诚信问题。

现有或未来在线博彩和赌场博彩产品的 成功与否，包括胜率或持有率，取决于多种因素 ，并非完全由我们控制。

体育博彩和赌场博彩业的特点是存在一定的偶然性。因此，我们的品牌使用理论赢率 来估计某种类型的体育博彩或比赛的长期平均输赢。净赢受持有百分比(净赢与下注总额之比)或实际结果的影响，即我们向用户提供的比赛和体育博彩的实际结果 。我们使用持有百分比作为赌场游戏或体育博彩相对于其预期结果的表现的指标。虽然每场比赛或体育博彩的表现通常都在一个确定的统计结果范围内，但实际结果可能会在任何给定的时间段内有所不同。除了机会因素外，胜率(持有百分比)也可能(取决于涉及的游戏)受到限制的扩散和我们无法控制的因素的影响，例如最终用户的技能、经验和行为、玩的游戏组合、用户的财务资源、下注的数量和花费的赌博时间。由于这些因素的可变性，我们在线赌场游戏和体育博彩的实际胜率可能与我们估计的理论胜率 不同，并可能导致我们赌场游戏或体育博彩用户的胜率超出预期。 胜率(持有率)的可变性还可能对我们的财务状况、运营结果、 和现金流产生负面影响。

参与体育博彩行业使我们面临交易、负债管理和定价风险。由于未能准确确定与任何特定赛事相关的赔率和/或其体育风险管理流程的任何失败，我们可能会经历低于预期的盈利能力 和潜在的重大损失。

我们的 固定赔率投注产品涉及根据所下的赌注和报价的赔率在哪里支付奖金。赔率是以在大量活动中为公司提供平均回报为目标而确定的，因此，从长期来看，毛中奖百分比预计将保持相当稳定。但是，逐项赛事和逐日比赛的总胜率可能会有很大差异。因此，在短期内，产生积极的总赢利的确定性较低，我们可能会在单个事件或博彩结果方面经历重大 损失，特别是如果在某个事件或博彩结果上下了大笔个人赌注 结果或一系列事件或博彩结果。赔率编制者和风险管理人员可能会出现人为错误，因此，即使考虑到许多投注产品受到上限赔付的事实，也可能会发生显著的波动。此外， 任何特定时间段的交易量都可能如此之高，以至于即使是自动化系统也无法应对和消除所有风险。在总赢利的基础上，任何重大亏损都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们持有或希望申请许可证的司法管辖区对 博彩征收高额周转税(而不是毛利税)，这也会影响盈利能力，特别是高价值/低利润率的博彩，同样， 会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的盈利能力取决于许多无法保证的因素。

盈利能力 取决于许多因素，包括开发和维护有价值的产品和服务的能力、我们识别和 获得添加到我们现有产品线上的其他产品的权利的能力、我们销售计划的成功和扩展、我们客户基础的扩大 、获得费用水平的适当平衡以及我们业务活动的总体成功。我们可能无法实现或维持季度或年度盈利。如果我们不能实现盈利并保持盈利，将会压低公司和股票的价值，并可能削弱我们筹集资金、扩大业务、使产品多样化，甚至继续运营的能力。我们股票价值的下跌也可能导致您的全部或部分投资损失。

未来 现金流波动可能会影响我们为营运资金需求提供资金或及时实现业务目标的能力 。

我们的营运资金需求和现金流预计会受到季度和年度波动的影响，这取决于资本支出的时间和规模、应收账款的销售和收款水平、客户付款条款和供应商条款 和条件等因素。我们预计，如果客户的资本支出放缓幅度超过预期，我们可能需要调整当前的业务模式。因此，我们的收入和现金流可能大大低于我们的预期，我们可能需要减少资本支出和投资或采取其他措施来满足我们的现金需求。我们可能会从产生流动性的交易和其他传统的外部融资来源(可能包括各种债务、可转换债务和/或股权融资)中寻求额外资金。我们不能保证我们的净现金需求将达到我们目前的预期。我们无法管理由上述因素引起的现金流波动，这可能会对我们通过运营现金流和其他流动性来源满足营运资本需求或及时实现我们的业务目标的能力产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到债务水平上升的实质性不利影响。

为了为我们的业务融资或为可能的收购融资，我们可能会产生比历史水平更高的债务水平， 我们可能需要在未来获得更多资金来源，其中可能包括债务或可转换债务融资。高债务水平、与获得某些资金来源有关的苛刻或限制性条款和条件、未能满足我们信贷和/或支持设施中的财务 和/或其他契约，以及此类设施的任何重大减少或使用、糟糕的 经营业绩或低于预期的现金流入，都可能对我们为业务运营提供资金的能力产生不利影响。 高债务水平的其他影响包括：

我们的在线产品是新兴和不断发展的行业的一部分，这带来了重大的不确定性和业务风险。

网络游戏和互动娱乐行业，包括社交、休闲和移动游戏以及互动娱乐，是相对较新的行业，而且还在不断发展。无论这些行业是否增长，我们的在线业务最终是否会成功， 是否会受到社交网络、移动平台、法律和监管发展(如 通过新的法律或法规或将现有法律或法规扩展到在线游戏活动)、游戏活动的税收、数据隐私法律和法规以及其他我们无法预测和无法控制的因素的影响。考虑到这些行业的动态演变，可能很难进行战略规划，而且竞争对手在适应变化和寻求商机方面可能会比我们更成功。此外，随着在线游戏行业的发展， 包括监管在内，我们可能会受到与合规相关的额外成本的影响。因此，我们无法保证 其在线和互动产品将以预期的速度增长或长期取得成功。

几家公司已经推出了在线社交赌场产品，新的竞争对手可能会继续涌现，其中一些可能会由现有用户基数较大的社交游戏公司 运营，或者由拥有更多运营赌场经验的赌场运营商运营。 如果我们的产品没有获得人气或保持人气，或未能以符合管理层预期的方式增长， 我们的运营结果和财务状况可能会受到损害。

我们 在竞争非常激烈的商业环境中运营，如果我们不调整我们的方法和产品以适应这种竞争环境， 我们的业务、运营结果或财务状况可能会受到不利影响。

游戏管理和游戏产品行业竞争激烈，客户需求不断变化，技术进步日新月异。如今，美国和海外的许多系统供应商都向赌场和博彩运营商提供“全套解决方案”赌场管理和桌上游戏管理系统。因此，我们必须不断调整我们的方法和产品 以满足这种需求并与技术进步相匹配，如果我们不能这样做，我们的业务运营结果或财务状况可能会受到不利影响 。相反，在我们运营的任何市场上开发新的竞争产品或增强现有竞争产品 都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。如果我们 无法在市场变化中保持活力，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们的增长将取决于我们吸引和留住用户的能力，而我们用户的流失、未能以经济高效的方式吸引新用户或未能有效管理我们的增长可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和 前景产生不利影响。

我们未来实现收入增长的能力将在很大程度上取决于我们能否吸引新用户使用我们的产品、 留住我们产品的现有用户并以经济高效的方式重新激活用户。在我们的用户社区中实现增长可能 需要我们越来越多地参与复杂且成本高昂的销售和营销工作，这在投资回报方面可能没有意义 。我们已经并预计将继续使用各种免费和付费的营销渠道，结合诱人的优惠和激动人心的游戏来实现我们的目标。对于付费营销，我们打算利用广泛的广告渠道，包括赞助、附属网络、社交媒体平台(如Facebook、Instagram、Twitter和Twitch)、付费和有机搜索，以及其他数字渠道，如移动展示。如果我们依赖的搜索引擎修改他们的算法，改变他们关于游戏的 术语，或者如果我们购买物品的价格增加，那么我们的成本可能会增加，可能会有更少的用户 点击我们的网站。如果我们网站的链接没有显示在在线搜索结果的显著位置，如果点击我们网站的用户减少，如果我们的其他数字营销活动无效，或者如果使用我们当前的任何方法吸引用户的成本大幅增加，那么我们高效吸引新用户的能力可能会降低，我们的收入可能会下降，我们的 业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

此外，我们是否有能力增加我们产品的用户数量将取决于用户对ESPORTS的持续采用。体育行业的增长以及对我们产品的需求水平和市场接受度将受到高度不确定性的影响。 我们不能保证消费者对我们产品的采用将继续或超过当前的增长率，或者该行业将 获得更广泛的接受。

此外，随着技术或法规标准的变化以及我们修改我们的平台以符合这些标准，我们可能需要用户采取 某些操作才能继续玩游戏，例如执行年龄验证检查或接受新的条款和条件。用户可以随时停止使用我们的产品，包括如果我们平台上的用户体验质量，包括我们在出现问题时的支持能力，达不到他们的预期，或者跟不上竞争产品通常提供的客户体验的质量。

未能吸引、留住和激励关键员工 可能会对我们的竞争能力产生不利影响，而失去关键人员的服务可能会对业务产生重大不利影响。

我们 依赖于几位主要高管的服务。我们最近聘请了一位新的首席执行官，并提拔了一位新的首席财务官 ，这是由于我们之前的首席执行官和首席财务官(他也担任过首席运营官一职，后来又回到了这个职位)的离职，而失去任何关键人员可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们的成功还高度依赖于我们持续不断地发现、聘用、培训、激励和留住高素质的技术、营销和管理人员的能力。对这类人员的竞争可能非常激烈， 我们不能保证我们能够在未来吸引或留住高素质的技术、营销和管理人员 股票期权可能是关键员工薪酬的重要组成部分，如果我们共同的股票价格下跌，可能很难留住这些人。同样，我们股价的变化可能会阻碍我们招聘关键员工的能力，因为他们可能会选择到他们认为长期前景更好的其他公司寻求工作。我们无法吸引和留住必要的技术、营销和管理人员，这可能会对我们未来的增长和盈利能力产生不利影响。我们的留任和招聘可能需要大幅增加薪酬支出，这将对我们的运营结果产生不利影响。

我们对财务报告的内部控制目前不符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404条所要求的标准，如果未能根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条实现并保持对财务报告的有效内部控制，可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。

我们 是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。虽然我们不需要提供关于独立注册会计师事务所财务报告的内部控制的认证报告，但我们 必须遵守萨班斯-奥克斯利法案以及其他规则和法规的适用要求，这些规则和法规包括但不限于纳斯达克的上市标准，包括公司治理实践的变化，以及建立和维护有效的披露和财务控制 。管理我们管理层评估内部财务报告控制的标准的规则非常复杂，需要大量的文档、测试和可能的补救措施。我们可能会遇到 问题或延迟完成任何必要的变更实施，以对我们对财务报告的内部控制做出有利的评估 ，因为它涉及我们的业务，包括最近的业务合并。如果我们不能积极评估我们对财务报告的内部控制的有效性，投资者可能会对我们的财务信息失去信心，我们普通股的价格可能会下跌。

未能 弥补我们的重大弱点或维持足够的财务、信息技术和管理流程及控制 可能会导致我们的财务报告和决策出现错误，从而对我们的业务产生不利影响。

我们 发现了内部控制中的重大弱点，包括无法：(I)完成对财务报告的内部控制的有效评估，(Ii)保持与职责分工、已完成或非经常性交易的审查、所得税会计以及编制财务报表和披露的程序有关的足够的期末财务报告控制，以及(Iii)维持足够的信息技术控制并测试 信息技术控制的运营有效性。如果我们不纠正我们的重大弱点并完成我们的内部控制实施，我们可能无法及时发现错误、生成可靠的财务报告并防止财务舞弊 。缺乏内部控制还可能导致监管审查和利益相关者失去信心，这反过来又可能损害我们的业务，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。不遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条还可能使我们受到美国证券交易委员会、FINRA或其他监管机构的制裁或调查，并增加基于证券法的诉讼产生的责任风险。如果我们无法及时有效地升级我们的系统，实施额外的财务和管理控制、报告系统、IT系统和程序，并雇用额外的会计、财务、合规和审计人员，我们遵守《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》下适用于报告公司的财务报告要求和其他规则的能力可能会受到损害。

我们的业务容易受到不断变化的经济状况和其他因素的影响，这些因素对我们所在的行业产生了不利影响。

对娱乐和休闲活动的需求往往对消费者可支配收入的变化高度敏感，因此 可能会受到经济和消费者品味变化的影响，这两者都很难预测，也超出了我们的控制。总体经济状况的不利变化，包括经济衰退、经济放缓、失业率居高不下，以及燃料或运输成本上涨，可能会减少客户的可支配收入，或导致光顾赌场的人数减少，无论是陆上赌场还是在线赌场，或者从事包括赌博在内的娱乐和休闲活动。因此，我们无法确保 对我们产品或服务的需求保持不变。影响世界各地经济的持续或新的不利事态发展，包括信贷普遍收紧、许多金融市场流动性下降、利率上升、能源成本上升、战争或恐怖主义行为、交通中断、自然灾害、消费者信心下降、 失业率居高不下或股市大幅下跌，可能会导致休闲活动(如赌博)的可自由支配支出进一步减少。消费者在娱乐或休闲活动上的任何显著或持续的支出下降都可能减少我们的在线游戏，从而减少我们的现金流和收入。如果我们的产品需求意外大幅下降，我们可能会蒙受损失。

竞争对手所有权的变化或游戏行业内的整合可能会对定价产生负面影响，并导致定价压力下降 ，这可能会减少收入。

游戏行业对我们产品的需求下降可能会对我们的业务产生不利影响。对我们产品的需求主要是由现有服务的替换和现有在线游戏的扩展以及手机游戏等新分销渠道的扩展 推动的。此外，在线博彩市场的整合可能会导致我们面临来自更大的合并实体的竞争，这些实体可能会受益于更多的资源和规模经济。此外，行业内部的任何割裂都可能对我们的业务产生不利影响，因为这些运营商可能会导致 我们产品的更换周期进一步放缓。

诉讼费用和诉讼结果可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

在我们正常的业务运营过程中，我们可能会不时受到诉讼索赔，涉及的事项包括：就业问题、消费者和员工个人信息的安全、与供应商的合同关系、商标和其他知识产权的营销和侵权。可能需要针对第三方索赔为我们辩护，或强制执行我们对第三方可能拥有的任何权利，这可能会导致大量成本和我们的资源被转移，对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。除本文中“法律诉讼”标题下提及的诉讼和其他事项外，我们不知道目前有任何由我们或针对我们的重大法律诉讼悬而未决、受到威胁或悬而未决。然而，鉴于我们业务的性质，我们是，未来可能会不时成为在正常业务过程中出现的各种(有时是无数)法律、行政和监管查询、调查、诉讼和索赔的一方 。由于诉讼结果本质上是不确定的，如果一项或多项此类法律问题因超出管理层预期的金额而对我们不利，我们的运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

虽然我们致力于将iGaming业务和运营整合在一起，并与ESPORTS业务和运营相结合，但管理层的 重点和资源可能会从运营事务和其他战略机会上转移。

成功 整合收购业务、体育博彩、博彩和体育技术和人员，会给管理层和其他内部资源带来额外的负担。管理层注意力的转移以及在转型和整合过程中遇到的任何困难都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。此外，收购对我们的系统、员工、客户、合作伙伴和包括监管机构在内的其他第三方的影响 的不确定性可能会对我们产生不利的 影响。这些不确定性可能会削弱我们在收购后一段时间内吸引、留住和激励关键人员的能力。

此外，业务的全面整合可能会导致重大的意外问题、费用、负债、竞争反应、 以及客户和其他关系的流失。合并公司业务的困难包括：难以整合运营和系统；统一标准、控制、程序和会计及其他政策、业务文化和薪酬结构；吸收员工，包括可能的文化冲突以及对技术决策和产品路线图的不同意见；管理规模更大、更复杂的公司的扩展业务，包括协调地理上分散的组织；以及留住现有客户和获得新客户。其中许多因素将不在我们的控制范围内 ，其中任何一个因素都可能导致成本增加、预期收入减少以及转移管理层的时间和精力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

我们的业务可能会在收购后受到合并后公司业务的实质性不利影响。如果我们被要求减记商誉和其他无形资产，我们的财务状况和业绩将受到负面影响。

当我们收购一家企业时，收购价格的很大一部分将分配给商誉和其他可识别的无形资产。分配给商誉和其他无形资产的购买价格的金额由购买价格相对于所获得的可识别净资产的溢价确定。根据董事会发布的会计准则更新第2014-02号， 无形资产-商誉和其他(主题350)：商誉会计、和会计准则更新第2014-18号，企业合并(主题805)：企业合并中可识别无形资产的会计处理，阐述了企业合并以外的无形资产收购的财务会计和报告准则，以及收购后商誉和其他无形资产的财务会计和报告准则。本会计准则要求被视为具有无限寿命的商誉和无形资产不再摊销，而是在三个不同的时间点进行减值测试。我们还必须执行 年度减损测试。然而，在达到某些标准后，我们可能不需要进行量化的年度测试。我们还可能被要求 执行中期减值测试，如果发生某些“触发事件”，例如业务环境或市场的不利变化，可能会对报告单位的价值产生负面影响，则需要进行中期减值测试。最后，其他无形资产将继续在其使用年限内摊销。根据现行会计准则，如果我们确定商誉或无形资产减值，我们将被要求减记这些资产。任何减记将对综合财务报表产生负面影响 ，并可能影响我们遵守纳斯达克上市规则下的股本要求。

与国际运营相关的风险

与国际业务相关的风险，特别是在美国和加拿大以外的国家/地区，可能会对我们的业绩产生负面影响。

我们很大一部分业务是在包括马耳他在内的外国司法管辖区进行的。预计我们的大部分收入将来自以美元以外的货币计价的交易，我们预计与外国收入有关的应收账款将继续占我们未付账款和应收账款总额的大部分。因此，我们的运营可能会受到适用的外国政府政策和法规的变化或社会不稳定以及我们无法控制的其他因素的不利影响，包括但不限于外国经济衰退、征收、国有化 和对资金、资产或收益汇回的限制或限制、应收账款收款期延长和收款难度加大、消费者口味和趋势的变化、现有合同或许可证的重新谈判或作废、博彩政策、监管要求或管理人员的变化、货币波动和贬值、外汇管制、经济制裁、特许权使用费和增税，恐怖主义活动的风险，革命，边境争端，实施关税和其他贸易壁垒以及保护主义做法，税收政策，包括特许权使用费和增税以及追溯 税收索赔，金融市场的波动和汇率的波动，知识产权保护的困难，特别是在知识产权保护较少的国家，关于数据隐私的不断变化的法规可能对我们的在线运营产生的影响，与我们有重大应收账款或远期货币兑换合同的当事人的信用的不利变化，因外国政府对我们开展业务的地区拥有主权而产生的劳资纠纷和其他风险。我们的业务还可能受到社会、政治和经济不稳定以及这些外国司法管辖区影响对外贸易、税收和投资的法律和政策的不利影响。如果我们的运营中断 和/或我们合同的经济完整性因我们无法控制的意外原因而受到威胁，我们的业务可能会受到损害。

我们的国际活动可能需要与东道国政府、本国公司和第三方进行旷日持久的谈判。外国政府法规可能倾向于或要求将合同授予当地承包商，或要求外国承包商雇用 公民或从特定司法管辖区购买物资。如果与我们在开展业务的外国司法管辖区的业务有关的纠纷发生，我们可能受外国法院的专属管辖权管辖，或者可能无法将外国人员置于美国或加拿大法院的司法管辖权之下，或在此类其他司法管辖区执行美国和加拿大的判决 。我们也可能因为主权豁免原则而阻碍或阻止我们行使有关政府工具的权利 。因此，我们在外国司法管辖区的活动可能会受到我们无法控制的 因素的重大影响，其中任何因素都可能对我们产生重大不利影响。我们相信，到目前为止，管理层在欧洲和加勒比海地区将我们的产品和解决方案商业化的经验可能有助于降低这些风险。 我们可能在一些国家开展业务，这些国家可能被认为政治和经济不稳定。

在我们经营的行业中开展业务通常需要遵守众多而广泛的程序和手续。这些程序和手续可能会导致重要业务活动的启动出现意外或长时间的延误。在某些情况下，未能遵守此类手续或取得相关证据可能会使人对该实体或所采取的行动的有效性产生疑问。我们的管理层 无法预测未来可能采用的额外公司和监管手续的影响，包括 任何此类法律或法规是否会大幅增加我们的业务成本或影响其在任何地区的运营。

我们 未来可能会在我们目前开展业务的司法管辖区之外签订协议和开展活动，这 可能会带来我们过去从未面临过的挑战和风险，任何挑战和风险都可能对运营结果和/或财务状况产生不利影响。

我们 受到外汇和货币风险的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响，我们通过对冲交易缓解外汇风险的能力可能会受到限制。

我们 预计我们的大部分收入将以美元以外的货币计算；然而，我们很大一部分运营费用是以美元计价的。美元、欧元和其他货币之间的汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们的综合财务业绩受到外币汇率波动的影响。外币汇率风险来自以美元以外货币计价的当前交易和预期交易，以及将以外币计价的资产负债表账户转换为以美元计价的资产负债表账户。我们面临货币汇率波动的风险 因为其部分收入和支出以美元以外的货币计价，尤其是欧元。 尤其是，欧洲经济状况的不确定性和影响欧盟某些国家的债务危机对欧元的稳定构成了风险。汇率波动可能会对我们的经营业绩、现金流及其在美国以外的资产价值产生不利影响。如果外币在以该货币支付我们的司法管辖区贬值，则我们的客户可能会被要求为我们的产品支付更高的金额，他们可能无法或不愿意支付。

虽然我们可能会订立远期货币掉期及其他衍生工具以减低外币兑换风险，但不能保证我们会这样做，或我们订立的任何工具会成功减低此类风险。如果我们签订外币远期合约或其他套期保值合约，我们将面临其中一个或多个合约的交易对手在合约项下违约的风险。在经济低迷期间，交易对手的财务状况可能会迅速恶化，而且几乎没有通知，我们可能无法采取行动保护其风险敞口。如果交易对手违约，我们可能会 失去其对冲合同的利益，这可能会损害其业务和财务状况。如果我们的一个或多个交易对手 破产或申请破产，我们最终追回因该交易对手违约而损失的任何福利的能力可能会受到交易对手的流动性的限制。我们预计，我们将无法对冲我们对任何特定外币的所有敞口，而且我们可能根本不会对某些外币的敞口进行对冲。汇率的变化和我们有限的能力或无法成功对冲汇率风险可能会对我们的流动性和 业务结果产生不利影响。

全球隐私担忧可能会导致法规变化，给我们带来额外的成本和责任，限制我们对信息的使用， 并对我们的业务产生不利影响。

个人隐私在加拿大、美国、欧洲和我们目前运营的许多其他国家/地区已成为一个重要问题， 未来可能会运营。许多联邦、州和外国立法机构和政府机构已经或正在考虑对收集、使用和披露从个人获得的个人信息施加限制和要求。 影响隐私的法律或法规的更改可能会给我们带来额外的成本和责任，并可能限制其使用此类信息来为客户增加价值。如果我们被要求改变我们的业务活动或修改或取消服务，或者实施繁琐的合规措施，我们的业务和运营结果可能会受到损害。此外，如果我们不遵守适用的隐私法规，我们可能会受到罚款、处罚和 潜在的诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、流动性和运营结果产生不利影响。

我们的运营结果可能会受到我们运营地点或我们的客户或供应商运营地点自然事件的影响。

我们、我们的客户和我们的供应商的运营地点受恶劣天气和其他地质事件(包括飓风、地震或洪水等可能中断运营的自然事件)的影响。由于自然灾害，我们的任何设施或客户或供应商所在地的任何严重中断都可能对收入产生重大不利影响，并增加我们的 成本和支出。如果我们的任何设施发生自然灾害或其他严重中断，可能会削弱我们向客户充分供应的能力，导致我们的运营严重中断，导致我们在搬迁或重新建立这些功能方面产生巨大成本，并对我们的运营结果产生负面影响。虽然我们打算为某些业务寻求保险 但此类保险可能不足以补偿我们因自然灾害或其他灾难造成的任何损失。 此外，任何导致我们客户或供应商的运营长期中断的自然灾害都可能对其业务、运营结果或财务状况造成不利的 影响。

与监管相关的风险

游戏行业受到严格监管，如果我们不遵守适用的要求，可能会中断我们的业务， 可能会对我们的运营造成不利影响。

博彩业受到国内外各级政府的广泛审查和监管，包括但不限于联邦、州、省、地方，在某些情况下，还包括部落当局。虽然监管要求因司法管辖区而异 ，但大多数要求：

遵守适用于互联网游戏的各种法规既昂贵又耗时。非美国、美国 联邦、州和地方各级的监管机构在互联网游戏运营的监管和许可方面拥有广泛的权力，我们的许可证可能会因违规行为而被吊销、暂停或限制，监管机构有权对我们处以巨额罚款并采取 其他行动，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和 前景产生重大不利影响。这些法律和法规是动态的，可能会有不同的解释，各种立法和监管机构可能会扩展现有的法律或法规，或就这些事项制定新的法律和法规。我们将努力遵守 与我们业务相关的所有适用法律法规。但是，这些要求的解释和适用可能会因管辖范围的不同而不一致，并可能与其他规则相冲突。不遵守任何此类法律或法规可能使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和调查， 以及巨额罚款和负面宣传，每一项都可能对我们的业务产生实质性和不利影响。

任何许可证、许可证、批准或发现的适宜性均可随时撤销、暂停或附加条件。在一个司法管辖区丢失许可证可能会引发丢失许可证，或影响我们在另一个司法管辖区获得许可证的资格。我们可能无法 获得或维护所有必要的注册、许可证、许可或批准，并可能招致与许可流程相关的罚款或延迟，这可能会对其运营产生不利影响。寻找合适的过程可能既昂贵又耗时。 我们延迟或无法在任何司法管辖区获得许可证和批准，可能会阻止我们分发我们的解决方案并产生收入 。在下列情况下，博彩监管机构可以拒绝发放或续发注册、许可证或其他批准：(I)我们或我们的一名董事、管理人员、员工或关联人员：(I)被认为有损博彩的诚信或合法经营或管理；(Ii) 不再满足注册、许可证或其他批准要求；(Iii)违反或违反注册条件、许可证、其他批准或与监管机构达成的经营协议；(Iv)在注册申请中做出重大失实陈述、遗漏或错误陈述；许可证或其他批准或回复审计人员的询问， 对博彩监管机构的调查或检查，(V)在另一个司法管辖区被拒绝类似的登记、执照或其他批准，(Vi)在被暂停、吊销或取消的该省、州或另一个司法管辖区持有类似的登记、执照或其他批准，或(Vii)在美国国内外被判有罪， 质疑我们的诚实或诚信，或我们的一名董事、官员、员工或合伙人。

一般而言，任何人如果在被告知博彩管理机构需要在规定的期限内申请或拒绝申请合适性证明或许可证，可能会被拒绝或被发现不适合，视情况而定。此外，如果我们收到某人不适合作为股东或与我们或我们的任何子公司有任何其他 关系的通知后，我们可能受到纪律处分或我们的执照可能处于危险之中：(I)向该人支付我们有投票权证券的任何股息或利息；(Ii)允许 该人直接或间接行使通过该人持有的证券授予的任何投票权；(Iii)以任何形式向该人支付 提供的服务或其他报酬；或(Iv)未能采取一切合法措施要求该不适当人士 放弃其有表决权证券。

此外，我们的服务必须在提供服务的某些司法管辖区获得批准，而这种批准不能得到保证或保证。 获得这些审批是一个耗时且成本极高的过程。即使在某个司法管辖区对在线游戏进行监管的情况下，出于税收或其他运营方面的考虑，在该司法管辖区获得许可证也可能在商业上并不可取。

游戏解决方案提供商可向特定司法管辖区的监管机构寻求公司监管批准，同时寻求该司法管辖区对其游戏解决方案的 监管技术批准。在为此类监管审批花费了大量费用和 大量时间和精力之后，我们可能无法获得其中任何一项审批。如果我们未能在特定司法管辖区获得必要的认证、注册、许可证、批准或适宜性认定，我们很可能被禁止在该特定司法管辖区分销我们的服务。如果我们未能在特定司法管辖区为我们的游戏、硬件或软件申请、未收到或收到撤销许可证 ，则我们不能在该司法管辖区 或租赁基础上销售、提供或许可我们的产品，而我们在其他司法管辖区已颁发的许可证可能会受到影响。此外， 一些司法管辖区要求许可证持有者在进行某些交易之前必须获得政府批准，例如企业合并、重组、股票发行和回购。我们可能无法及时或根本无法获得所有必要的注册、许可证、许可、批准或适宜性调查结果。监管审批的延迟或未能获得此类审批也可能 成为我们解决方案进入市场的障碍。如果我们无法克服进入壁垒，将对我们的运营结果和未来前景产生实质性影响。只要建立或扩大了新的博彩辖区，我们就不能保证 我们将成功渗透到此类新辖区或随着现有辖区的增长而扩展我们的业务。 当我们进入新市场时，我们可能会遇到难以预见或不可能预见的法律和监管挑战，并且 可能会对与新市场机遇相关的计划收入或成本造成不可预见的不利影响。如果我们无法 在这些新市场中有效地开发和运营，则我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。 如果我们不能在司法管辖区获得必要的监管批准，无论是单独还是集体，都将对我们的业务产生重大 不利影响。

要 扩展到新的司法管辖区，我们可能需要获得许可、获得我们产品的批准和/或寻求我们的高级管理人员、董事、主要股东、主要员工或业务合作伙伴的许可。在获得或维持在现有市场或新司法管辖区扩张所需的监管审批方面的任何延误或困难，都可能对我们的增长机会产生负面影响，或推迟我们在任何此类司法管辖区确认产品销售或安装收入的能力。

对于与上述风险直接相关的 ，我们已经回应了英国政府关于在公司控制权变更后维护其英国许可证所需的信息的定期请求。英国政府并未对我们作出不利的判决。近几个月来，我们减少了营销支出，专注于留住现有客户并重新激活 过去的客户。2022年11月10日，该公司决定关闭其在英国市场获得许可的远程赌博业务。2022年11月15日，作为Argyll UK iGaming业务逐步结束的一部分，玩家被告知，从2022年11月30日起，他们将不能再下注，他们可以在2022年12月7日之前提取余额。 2022年12月8日，Argyll UK交出了英国牌照，英国政府于2022年12月9日确认了交出。在2022年12月7日至2022年12月14日期间，Argyll UK试图退还仍有余额的客户账户。2023年3月3日，公司董事会决定，公司的全资子公司Argyll Entertainment将被清算，Argyll Entertainment是公司的瑞士实体，是Argyll UK的一部分。瑞士法院于2023年3月27日宣布Argyll Entertainment破产，当时该公司失去了对Argyll Entertainment的控制，因此解除了该实体的合并。 公司于2023年6月9日进一步清算和解除合并全资子公司Argyll Productions。本公司此前在截至2022年6月30日的财政年度中对Argyll UK的商誉、无形资产和其他长期资产进行了全面减值 。该公司确认了出售Argyll Entertainment和Argyll Productions的收益，分别为220万美元和60万美元。

我们 受到与贸易、出口管制和海外腐败行为相关的各种法律的约束，违反这些法律可能会对我们的运营、声誉、业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利的 影响。

我们 面临与在美国境外开展业务相关的风险，包括暴露于复杂的外国和美国法规 ，例如《反海外腐败法》(FCPA)和其他反腐败法律，这些法律一般禁止美国公司 及其中介机构为获得或保留业务的目的向外国官员支付不当款项。违反《反海外腐败法》和其他反腐败法可能会导致严厉的刑事和民事制裁以及其他处罚。对于不是我们员工的任何承包商、第三方合作伙伴、代表或代理的行为， 可能很难监督，这可能会使我们面临更大的风险。如果我们的员工或代理人未能遵守管理我们国际业务的适用法律或公司政策，我们可能面临法律诉讼和诉讼，这可能导致民事处罚、行政诉讼和 刑事处罚。任何认定我们违反了任何反腐败法律的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。 贸易制裁法律的变化可能会限制我们的业务做法，包括停止在受制裁国家或与受制裁实体的业务活动。

违反这些法律和法规可能会导致对我们、我们的官员或员工的巨额罚款、刑事制裁、要求获得出口许可证、返还利润、停止在受制裁国家的业务活动、禁止开展业务 以及我们无法在一个或多个国家/地区营销和销售我们的产品。此外，任何此类违规行为都可能严重损害我们的声誉、品牌、国际扩张努力、吸引和留住员工的能力以及我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。

我们 还在我们的业务中处理大量现金，并受各种报告和反洗钱法规的约束。 我们的任何物业违反反洗钱法律或法规的任何行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们 受到影响网络游戏的法规的约束，这些法规因司法管辖区的不同而有所不同，未来与网络游戏有关的立法和法院诉讼 可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。

在线赌博并非在所有司法管辖区都是绝对合法的。我们从我们运营的司法管辖区获得提供赌博服务的许可，但并不是在客户所在的每个司法管辖区。一些国家已经出台法规，试图限制或禁止网络游戏，而另一些国家则主张网络游戏应该受到监管，并已通过或正在考虑立法启用该法规。

英国和其他欧洲国家和地区，如马耳他、奥尔德尼和直布罗陀，目前已经采取了一种制度，允许其许可证持有人接受来自任何司法管辖区的赌注，而包括美国在内的其他国家已经或正在实施 制度，只要获得当地许可证并说明当地税收，就只允许瞄准国内市场。其他欧洲国家和地区继续捍卫保护垄断供应商的许可制度，并将其与试图取缔所有其他供应商的做法结合在一起。相比之下，一些国家尚未通过与在线赌博有关的立法，但可能会在未来出台。一些司法管辖区没有更新侧重于陆上赌博的立法，这可能被解释为对在线赌博不利的方式。不同的司法管辖区在确定赌博在哪里进行以及适用哪个司法管辖区的法律方面有不同的观点，这些观点可能会不时改变。

我们 目前通过IP地址过滤，阻止来自美国和其他 司法管辖区的人直接访问我们的国际网站上的赌博，根据我们的游戏许可证，我们不能向这些司法管辖区提供我们的服务。个人在访问我们的平台时需要输入他们的年龄，任何对该用户年龄的虚假陈述都将导致他或她的 押金被没收，从该用户帐户中提取任何资金都需要政府颁发的身份证明。此外，我们的支付服务提供商 使用他们自己的身份和互联网服务提供商验证软件。尽管采取了所有这些措施，但可以想象的是，未成年或 其他用户可以设计一种方法来规避我们的阻止措施，并从美国或我们目前不允许用户使用我们服务的任何其他 外国司法管辖区访问我们的国际网站。

未来的立法和法院裁决可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。因此，有可能对我们、互联网服务提供商、信用卡处理商、广告商和其他涉入互联网游戏行业的人提起民事和刑事诉讼，包括由检察官或现有垄断提供商或私人实体或其代表提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能涉及巨额诉讼费用、罚金、罚款、扣押资产、对我们或我们的许可证持有人或其他业务合作伙伴实施禁令或其他限制，同时转移主要高管的注意力。此类诉讼可能会对我们的业务、收入、经营业绩和财务状况产生重大不利影响 并影响我们的声誉。

不能保证在与我们的业务相关或可能与我们的业务相关的司法管辖区不会提出和通过法律上可执行的禁止立法，以立法或监管互联网或在线游戏行业的各个方面(或者不保证这些司法管辖区的现有法律 不会被负面解读)。遵守任何此类法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，这可能是因为我们确定应阻止司法管辖区， 或者因为我们或我们的许可证持有人获得本地许可证的成本可能很高，和/或此类许可证可能包含其他商业上不理想的条件 。无论如何，这样的规定可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

由于在不同司法管辖区管理这些行业的法律法规，我们 可能无法利用在线或其他形式的互动游戏的扩张或游戏行业的其他趋势和变化。

我们 通过我们的在线、社交和移动产品参与新的和不断发展的互动游戏行业。我们打算在加拿大、美国和国际范围内利用网络和手机游戏的自由化 ；然而，网络和手机游戏的扩张涉及重大风险和不确定因素，包括法律、商业和金融风险。在线和移动游戏以及我们的互动产品和服务的成功可能会受到社交网络未来发展的影响，包括Facebook、移动平台、监管发展、数据隐私法律和其他我们无法预测和控制的因素。因此， 我们未来与在线游戏产品和服务相关的运营结果很难预测，我们不能保证我们的产品和服务将以预期的速度增长或长期成功。

此外，我们成功实施互动游戏策略的能力取决于与通过互动渠道下注相关的法律法规。 在国际上，与在线游戏相关的法律正在演变，特别是在欧洲。一些欧洲 政府已采取不同程度的措施，通过实施新的或修订的许可和税收制度来改变对在线博彩的监管 ，包括可能对无证提供者实施制裁。我们无法预测任何此类州、联邦或外国法律法规出台的时间、范围或条款，也无法预测此类法律法规将在多大程度上促进或阻碍其互动战略。

我们在建议的在线司法管辖区运营或在新的在线司法管辖区扩张的能力可能会受到新的或不断变化的法律或法规、对现有法律或法规的新解释以及在获得或维护所需的 许可证或产品审批方面的困难或延误的不利影响。

现有游戏法律或法规的变化、对现有游戏法律或法规的新解释或现有法律和法规执行方式的变化，所有这些都与在线游戏活动有关，可能会阻碍或阻止我们继续在我们目前开展业务的司法管辖区 经营，这将损害我们的经营业绩和财务状况。 此外，博彩监管机构可能会不时修订各种披露和报告要求。如果我们未能遵守任何现有或未来的任何披露或报告要求，监管机构可能会对我们采取行动，最终可能包括罚款、限制、暂停或吊销批准、注册、许可或执照以及其他纪律处分。IT 不能保证我们将能够充分调整以适应这些潜在的变化。此外，有关数据隐私、网络安全和反洗钱的不断发展的法律法规可能会对我们在线业务的增长机会产生不利影响，并可能导致与合规相关的额外成本。

公众舆论也可以对游戏行业的监管产生重大影响。公众对游戏认知的负面转变 可能会影响不同司法管辖区未来的立法。此外，这样的转变可能会导致司法管辖区放弃赌博合法化的提议，从而限制我们可以扩展的新司法管辖区的数量。公众的负面看法 也可能导致在我们目前运营的司法管辖区对博彩进行新的限制或禁止博彩。

荷兰和芬兰最近的法规变化对我们的财务业绩产生了实质性影响，并可能对我们未来的业务和运营产生额外的负面 后果。

此外，由于芬兰的监管发展，我们从芬兰监管机构收到了要求澄清与其芬兰EEG iGaming业务相关的营销和游戏实践的信函。我们的幸运恐龙业务的净收入已从截至2022年6月30日的年度的约2220万美元下降到截至2023年6月30日的年度的约1020万美元。我们幸运恐龙业务的净收入约占我们截至2023年6月30日的综合净收入的44%。

不能保证我们的芬兰和其他iGaming业务的运营和收入将恢复，并且不会在未来受到进一步的负面影响 。

针对互联网和电子商务可能采取的法规 可能会降低互联网使用量的增长，并导致对我们产品和服务的需求下降。

除了与一般游戏行业相关的法规，特别是与在线游戏有关的法规外，我们还可能受到与互联网和电子商务有关的任何 法律法规的约束。可能会颁布新的法律法规，以解决用户隐私、定价、在线内容监管、税收、广告、知识产权、信息安全以及在线产品和服务的特征和质量等问题。此外，现行法律早于互联网和电子商务或与互联网和电子商务不兼容，其适用和执行方式可能会限制电子商务市场。这种先前存在的法律在互联网和电子商务的背景下管理通信或商业的适用是不确定的。此外，可能需要数年时间才能确定与知识产权所有权和侵权、诽谤和个人隐私等问题有关的现有法律适用于互联网的程度。通过与互联网有关的新法律或法规，或对现有法律的特定应用或解释，可能会减少互联网使用量的增长，减少对我们产品和服务的需求，增加我们的业务成本，否则可能对我们的业务、收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的股东和业务合作伙伴受到广泛的政府监管，如果博彩机构发现股东不合适，该股东将不能直接或间接受益拥有我们的普通股。

在 许多司法管辖区，博彩法可以要求我们的任何股东和业务合作伙伴提交申请、接受调查，并由博彩当局确定其资格或其适宜性。博彩管理机构在确定申请人是否应被视为合适人选方面拥有非常广泛的自由裁量权。在符合某些行政诉讼要求的情况下，博彩监管机构有权基于博彩监管机构认为合理的任何理由，拒绝任何申请或限制、条件、限制、撤销或暂停任何许可证、注册、发现适合的人或批准，或对任何获得许可、注册或发现适合或批准的人处以罚款。

此外， 任何被博彩管理机构要求被认为合适的人，如果被博彩管理机构发现不适合，在相关博彩管理机构规定的时间之后，不得直接或间接持有在相关博彩管理机构注册的任何公共公司的任何有表决权证券、任何无投票权证券或任何债务证券的受益或记录所有权。 违反上述规定可能构成刑事犯罪。特定博彩机构发现不合适会影响 此人关联或从属于该特定辖区的博彩许可证的能力，并可能影响此人 关联或从属于其他辖区的博彩许可证的能力。

许多 司法管辖区还要求任何人获得博彩公司超过特定百分比的有表决权证券的实益所有权，在某些司法管辖区，非有表决权证券的实益所有权通常为5%，并要求博彩主管部门向博彩管理机构报告收购情况，博彩管理机构可能要求此类持有人申请资格或认定其是否合适，但仅出于投资目的持有公司有表决权证券的“机构投资者”除外。

因此， 任何购买本公司提供的普通股的买家可能会发现自己正在接受调查，并可能因我们运营的其中一个司法管辖区的监管行动而被要求交出其股份。

当前的环境法律法规或未来颁布的法律法规可能会导致额外的责任和成本。遵守这些法律可能会增加我们的成本，并影响生产其产品所需组件的供应。违反这些法律可能会使我们面临巨额罚款、处罚或处置成本，这可能会对其运营结果、财务 状况或现金流产生负面影响。

立法和法规改革可能会对我们的业务和客户的业务产生负面影响。

立法 和法规变化可能会影响对我们产品的需求或对我们的产品放置进行限制。这些变化可能会以多种方式影响我们。法律或法规可能会限制我们的产品或为使用我们的产品提供机会，并且 可能会培养有竞争力的产品或解决方案，费用由我们或我们的客户承担。如果我们的产品 因法律或监管框架的变化而过时，我们的业务也可能受到影响。

立法 或法规变化对整个博彩业或我们的客户造成负面影响，也可能会减少对我们产品的需求 。反对博彩可能导致在任何司法管辖区限制甚至禁止博彩业务，或者 可能导致博彩收入的税收增加。税务问题，包括州、联邦或其他税收法规或税务机关评估的变化 可能会对我们的业务产生负面影响。博彩业增长或博彩辖区数量减少，或新赌场或扩建赌场开业延迟，都可能减少对我们产品的需求。当前或未来法律或法规的变化或任何特定司法管辖区未来的司法干预可能会对我们现有的 和拟议的国内外业务产生重大不利影响。法律或法规环境中的任何此类不利变化都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

在我们面向欧洲联盟(“EU”)运营的情况下，我们可能需要遵守 《一般数据保护法规(EU)2016/679》(“GDPR”)和不同欧盟成员国的相关法律法规的特定合规义务 我们在欧盟以外的部分业务可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响 。

每一家在欧盟和多个数据保护司法管辖区都有业务的国际企业，由于有义务遵守GDPR和相关欧盟法律关于向欧盟个人提供产品或服务或对其进行监控的要求， 其运营将受到影响。我们还可能受我们提供产品或服务的欧盟成员国的当地隐私和数据保护法律的约束。如果未能遵守这些欧盟数据保护和隐私法， 可能会受到惩罚和潜在的刑事制裁，以及诉讼风险。此外，指令2002/58/EC(经指令2009/136/EC修订)(统称为“电子隐私指令”)管理Cookie的使用和在欧盟内发送电子直销，因此将适用于我们在欧盟内的营销活动。英国脱欧后， 英国通过了自己的数据保护和直销法律(“英国数据保护法”)，目前以相应的欧盟立法为基础。因此，根据英国数据保护法，我们面向英国的运营可能受到特定合规义务的约束。

在我们努力遵守这些要求的过程中，我们依赖的是尚未经过相关法院和监管机构充分检验的法律立场和解释。虽然英国的数据保护法目前类似于相应的欧盟法律，但这些法律未来可能会有所不同。如果这些法律确实存在差异，那么这可能会增加维护监管合规性的成本。还有一个风险是，由于我们的客户所在地区和我们运营所在地区的数据保护制度不同，跨境转移个人数据可能会变得更加困难。如果监管机构或有管辖权的法院认定我们的一个或多个合规努力不符合GDPR或电子隐私指令或英国数据保护法的适用要求，或者如果任何一方在这方面提出索赔， 可能会有政府或监管机构调查、执法行动、监管罚款、合规命令、诉讼 或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，这可能会导致客户失去对我们的信任并损害我们的声誉 。同样，更改指导可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。

与知识产权和技术有关的风险

我们的知识产权可能不足以妥善保护我们的技术和品牌。

我们 可以在美国、加拿大、欧洲和其他国家/地区申请专利保护，涉及某些现有的和拟议的工艺、设计和方法以及其他产品创新。然而，专利申请可能需要很多年的时间才能发布，我们不能保证这些专利中的任何一项都会被发布。如果我们被拒绝获得任何或所有这些专利，我们可能无法成功阻止我们的竞争对手模仿我们的解决方案或使用此类专利申请的部分或全部流程。 此类模仿可能会导致有限市场内对我们解决方案的竞争加剧。即使向我们颁发了正在申请的专利，我们的知识产权也可能不够全面，无法阻止我们的竞争对手开发类似的竞争产品和技术。我们的成功还可能取决于我们是否有能力为我们用来营销产品的名称或符号获得商标保护，并对我们的专有技术、知识产权和其他游戏创新获得版权保护和专利保护，如果授予的专利受到挑战，保护可能会丢失。我们可能无法在我们的商标中建立和维护 商誉，或获得商标或专利保护，也不能保证任何商标、版权或颁发的专利将为我们提供竞争优势，也不能保证我们的知识产权不会成功地被竞争对手挑战或规避 。

计算机 技术许可证的源代码也可能受到国际版权法的保护。因此，我们或我们向其授予源代码许可证的一方可能需要在此类使用之后启动法律程序，以获得阻止进一步使用源代码的命令。

我们 还将依靠商业秘密、想法和专有技术。虽然我们通常要求我们的员工和独立承包商 签订保密和知识产权转让协议，但不能保证其中的义务 将得到维护和履行。如果违反这些协议，我们可以获得的补救措施不太可能足以补偿它所遭受的损害。尽管有保密协议和其他保护商业秘密的方法，但我们的专有信息可能会为竞争对手所知或由竞争对手独立开发。

如果我们未能充分保护我们的知识产权和机密信息，我们的业务可能会受到损害，我们的流动性和 运营结果可能会受到实质性的不利影响。

如果 我们受到知识产权侵权或无效的索赔，我们的业务运营和/或财务结果可能会受到诉讼费用或任何不利结果的负面影响。

监控对知识产权的侵犯和挪用可能既困难又昂贵，而且我们可能无法检测到对我们专有权利的侵犯 或挪用。虽然我们打算积极追查任何被合理认为侵犯了我们的知识产权并对业务构成重大商业风险的人，但为了保护和执行我们的知识产权 ，发起和维持针对此类第三方的诉讼将需要大量的财政资源。我们可能没有财力提起这样的诉讼，如果我们真的提起这样的诉讼，我们可能无法胜诉。无论我们在任何此类行动中取得成功，所涉及的费用和管理分心都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。

我们很大一部分收入可能来自使用某些知识产权的产品，如果我们未能成功许可其中某些权利和/或保护这些权利不受侵犯，我们的经营业绩将受到负面影响， 包括因我们的网络安全努力遭到破坏而造成的专有信息损失。

此外， 我们的竞争对手已经获得了保护各种游戏产品和解决方案功能的专利，包括系统、方法和设计。 如果我们的产品和解决方案使用这些流程，或者我们竞争对手的专利要求的其他主题，或者 如果其他公司获得了要求我们使用的主题的专利，这些公司可能会对我们提起侵权诉讼。 产品是否侵犯专利的问题涉及复杂的法律和事实问题，通常无法确定。 此外，由于专利申请可能需要数年时间才能发布，因此可能会有我们不知道的正在等待的申请， 这可能会导致我们的产品和解决方案可能会侵犯已颁发的专利。不能保证我们的产品(包括当前正在申请专利的产品)不会被确定为侵犯了现有的第三方专利。 如果我们的任何产品和解决方案侵犯了有效专利，我们可能会被要求停止提供某些产品或系统， 支付损害赔偿金，从其所有者那里购买使用有问题的知识产权的许可证，或重新设计有问题的产品以避免 侵权。许可证可能不可用或可能需要我们支付大量版税，这反过来可能会迫使我们尝试 重新设计侵权产品或以相当大的费用开发替代技术。此外，我们可能无法成功 重新设计侵权产品或开发替代技术，这可能会迫使我们将产品或服务从市场上撤回。

我们 还可能侵犯属于第三方的其他知识产权，如商标、版权和机密信息。 与专利诉讼一样，侵犯商标、版权和机密信息涉及复杂的法律和事实问题，我们的产品、品牌或相关营销材料可能被发现侵犯了现有的第三方权利。当发生任何第三方侵权时，我们可能会被要求停止使用侵权的知识产权，并支付损害赔偿，如果我们希望继续使用第三方知识产权，则购买许可证或以其他方式重新设计产品、品牌或相关营销材料，以避免进一步侵权。这样的许可可能不可用，或者可能需要我们支付大量版税。

我们的任何知识产权的有效性也可能在未来的独立法律程序中或作为侵权索赔的一部分受到挑战 。

不能保证我们的知识产权经得起无效索赔，如果被宣布无效，为产品、品牌或营销材料提供的保护 将丢失。

此外， 美国、加拿大、欧洲或我们拥有权利的其他司法管辖区的政府机构或法院未来对知识产权有效性的解释 可能会对我们当前或未来知识产权的有效性或可执行性产生负面影响 。这可能会产生多种负面影响，包括但不限于，我们某些产品的适销性或预期收入。此外，由于外国专利、商标、版权和其他有关专有权利的法律的不同，我们的知识产权在外国可能得不到与美国、加拿大或欧洲同等程度的保护。我们在这些司法管辖区因任何原因未能拥有、获取或维持对其知识产权的充分保护，可能会对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

此外，侵权和其他知识产权索赔，无论是否有正当理由，提起诉讼都可能是昂贵和耗时的，我们可能 没有财力和人力资源为自己辩护，以应对可能对我们提起的任何侵权诉讼。诉讼 还会分散管理层对业务日常运营的注意力。

此外，我们的业务在一定程度上依赖第三方的知识产权。例如，我们向第三方授权知识产权 ，以便在我们的游戏产品中使用。我们未来的成功可能取决于我们是否有能力获得使用新的和现有知识产权的许可，以及我们是否有能力保留或扩展某些产品的现有许可。如果我们无法获得新许可证 或续订或扩展现有许可证，我们可能会被要求停止或限制使用使用许可标志的此类产品 ，我们的财务状况、经营业绩或前景可能会受到损害。

如果 我们未能执行和维护我们的知识产权，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

我们业务的成功取决于我们继续使用现有商标的能力，以提高我们的品牌知名度。ESports 娱乐马耳他拥有我们的Lucky Dino品牌在欧盟的注册商标。未经授权使用或以其他方式盗用上述任何商标或商号可能会降低我们的业务或财务业绩的价值，从而对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利的 影响。

泄露我们的技术系统或未经授权访问机密信息或客户的个人信息可能会对我们的声誉和业务造成重大损害。

我们 收集并存储与客户相关的机密个人信息，用于各种商业目的，包括营销和财务目的，以及用于处理支付的信用卡信息。例如，我们处理、收集和存储与我们的在线游戏产品相关的个人信息 。我们可能会与供应商或其他第三方共享这些个人和机密信息 ，涉及交易处理、经营我们业务的某些方面或用于营销目的。我们收集和使用个人数据受联邦、州和省法律法规以及在其运营所在的其他国家/地区适用的法律法规的管辖。隐私法是一个经常变化的领域，而且随着司法管辖区的不同而变化很大。为了确保符合各种隐私要求，我们可能会产生巨大的成本。此外，隐私法律法规可能会 限制我们向客户推销产品的能力。

我们 打算持续评估和监控客户信息收集、存储和传输的安全性。我们打算 利用商用软件和技术来监控、评估和保护我们的网络。然而，目前用于传输和批准支付卡交易的系统，以及支付卡本身使用的技术，所有这些都可能使支付卡数据处于风险之中，是由支付卡行业决定和控制的，而不是我们。尽管我们打算采取旨在保护客户机密个人信息的 步骤，但我们的网络和其他系统以及服务提供商等第三方的网络和系统可能会受到第三方对我们系统或第三方提供商的安全的破坏，或者由于第三方、我们的员工或第三方员工的故意或意外行为而受到威胁。计算机和软件功能以及加密技术、新工具和其他开发方面的进步 可能会增加此类漏洞的风险。 由于任何安全漏洞，客户信息或其他专有数据可能会被第三方访问或传输给第三方。 尽管采取了这些措施，但不能保证我们对客户的信息进行了充分的保护。

任何 客户或其他专有信息的丢失、披露或盗用，或对我们信息安全的其他破坏，都可能导致法律索赔或法律诉讼，包括监管调查和行动，或未能遵守隐私和信息安全法律的责任，包括未能保护个人信息或滥用个人信息，这可能会扰乱我们的运营，损害我们的声誉，并使我们面临客户、金融机构、监管机构、支付卡协会、员工和其他人员的索赔，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响， 收入、财务状况和运营。

服务 互联网服务提供商的中断可能会削弱我们继续开展业务的能力。

我们的大多数客户将依赖互联网服务提供商来允许我们的客户和服务器相互通信。如果互联网 服务提供商遇到服务中断，则互联网上的通信可能会中断，并削弱我们开展业务的能力 。此外，我们处理电子商务交易的能力取决于银行处理和信用卡系统。为了 为系统问题做好准备，我们打算不断加强和提高我们计划的设施以及我们的系统基础设施和支持的能力。然而，由于依赖第三方而导致的任何系统故障，包括网络、软件或硬件故障，导致我们的在线服务和产品以及电子商务服务的延迟或中断，都可能对我们的业务、收入、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。