lzb-2023072900000571314 月 27 日2024Q1假的P8YP1YP1YP3YP1Y00000571312023-04-302023-07-2900000571312023-08-15xbrli: 股票iso421:USD00000571312022-05-012022-07-30iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年7月29日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
佣金文件编号 1-9656
LA-Z-BOY 注册了
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
密歇根 | | 38-0751137 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一个 La-Z-Boy 大道, | 梦露, | 密歇根 | | 48162-5138 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号 (734) 242-1444
没有
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度。)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
是的☒ 不 ☐
用复选标记注明注册人是否在过去 12 个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)内以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。
是的☒ 不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的☐不是 ☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量:
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2023年8月15日尚未完成 |
普通股,面值1.00美元 | | 43,051,539 |
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2024财年第一季度10季度表格
目录
| | | | | | | | |
| 页面 数字 |
第一部分财务信息(未经审计) | 3 |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 合并收益表 | 3 |
| 综合收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 综合权益变动表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
| 注意事项 1。演示基础 | 8 |
| 注意事项 2。收购 | 8 |
| 注意事项 3。现金和限制性现金 | 10 |
| 注意事项 4。库存 | 10 |
| 注意事项 5。商誉和其他无形资产 | 10 |
| 注意事项 6。投资 | 11 |
| 注意事项 7。产品保修 | 12 |
| 注意事项 8。基于股票的薪酬 | 13 |
| 注释9。累计其他综合亏损 | 14 |
| 注意事项 10。收入确认 | 14 |
| 注意 11。细分信息 | 15 |
| 注意 12。所得税 | 16 |
| 注十三。每股收益 | 17 |
| 注意 14。公允价值测量 | 17 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | 19 |
| 导言 | 19 |
| 运营结果 | 22 |
| 流动性和资本资源 | 25 |
| 关键会计政策 | 26 |
| 最近的会计公告 | 26 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 |
| | |
第二部分其他信息 | 28 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 28 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 |
第 5 项。 | 其他信息 | 28 |
第 6 项。 | 展品 | 28 |
| | |
签名页面 | 30 |
第一部分-财务信息(未经审计)
第 1 项。财务报表
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合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计,每股数据除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
销售 | | $ | 481,651 | | | $ | 604,091 | | | | | |
销售成本 | | 275,923 | | | 373,061 | | | | | |
毛利 | | 205,728 | | | 231,030 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 171,202 | | | 178,387 | | | | | |
营业收入 | | 34,526 | | | 52,643 | | | | | |
利息支出 | | (122) | | | (159) | | | | | |
利息收入 | | 3,056 | | | 474 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 556 | | | 45 | | | | | |
所得税前收入 | | 38,016 | | | 53,003 | | | | | |
所得税支出 | | 10,090 | | | 14,063 | | | | | |
净收入 | | 27,926 | | | 38,940 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | | (447) | | | (452) | | | | | |
归属于La-Z-Boy公司的净收益 | | $ | 27,479 | | | $ | 38,488 | | | | | |
| | | | | | | | |
基本加权平均普通股 | | 43,239 | | | 43,092 | | | | | |
每股归属于La-Z-Boy Incorporated的基本净收益 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | | | | | |
| | | | | | | | |
摊薄后的加权平均普通股 | | 43,333 | | | 43,142 | | | | | |
归属于La-Z-Boy公司的摊薄后每股净收益 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.89 | | | | | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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综合收益综合表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
净收入 | | $ | 27,926 | | | $ | 38,940 | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | |
货币折算调整 | | 1,047 | | | (2,160) | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税款后的有价证券未实现净收益 | | 220 | | | 86 | | | | | |
净养老金摊销,扣除税款 | | 23 | | | 36 | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | | 1,290 | | | (2,038) | | | | | |
扣除非控股权益前的总综合收益 | | 29,216 | | | 36,902 | | | | | |
归属于非控股权益的综合(收益)亏损 | | (407) | | | 67 | | | | | |
归属 La-Z-Boy 公司的综合收益 | | $ | 28,809 | | | $ | 36,969 | | | | | |
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合并资产负债表
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(未经审计,金额以千计,面值除外) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
流动资产 | | | | |
现金及等价物 | | $ | 336,434 | | | $ | 343,374 | |
限制性现金 | | 3,816 | | | 3,304 | |
扣除备抵后的应收账款4,4252023 年 7 月 29 日和 $4,7762023 年 4 月 29 日 | | 110,857 | | | 125,536 | |
库存,净额 | | 269,429 | | | 276,257 | |
其他流动资产 | | 108,944 | | | 106,129 | |
流动资产总额 | | 829,480 | | | 854,600 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 277,282 | | | 278,578 | |
善意 | | 207,488 | | | 205,008 | |
其他无形资产,净额 | | 41,529 | | | 39,375 | |
递延所得税-长期 | | 8,545 | | | 8,918 | |
使用权租赁资产 | | 422,894 | | | 416,269 | |
其他长期资产,净额 | | 60,367 | | | 63,515 | |
总资产 | | $ | 1,847,585 | | | $ | 1,866,263 | |
| | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款 | | $ | 97,954 | | | $ | 107,460 | |
| | | | |
| | | | |
短期租赁负债 | | 77,758 | | | 77,751 | |
应计费用和其他流动负债 | | 262,196 | | | 290,650 | |
流动负债总额 | | 437,908 | | | 475,861 | |
| | | | |
长期租赁负债 | | 374,972 | | | 368,163 | |
其他长期负债 | | 70,775 | | | 70,142 | |
股东权益 | | | | |
优先股 — 5,000授权; 无发行的 | | — | | | — | |
普通股,美元1.00面值 — 150,000授权; 43,110截至 2023 年 7 月 29 日表现出色而且 43,318截至 2023 年 4 月 29 日未完成 | | 43,110 | | | 43,318 | |
超过面值的资本 | | 356,684 | | | 358,891 | |
留存收益 | | 557,666 | | | 545,155 | |
累计其他综合亏损 | | (4,198) | | | (5,528) | |
La-Z-Boy 公司股东权益总额 | | 953,262 | | | 941,836 | |
非控股权益 | | 10,668 | | | 10,261 | |
权益总额 | | 963,930 | | | 952,097 | |
负债和权益总额 | | $ | 1,847,585 | | | $ | 1,866,263 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 |
来自经营活动的现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 27,926 | | | $ | 38,940 | |
为使净收入与经营活动提供的现金进行对账而进行的调整 | | | | |
资产处置和减值的(收益)/亏损 | | 113 | | | (4) | |
| | | | |
出售投资的(收益)/亏损 | | 307 | | | 30 | |
可疑账款准备金 | | (405) | | | 293 | |
折旧和摊销 | | 10,211 | | | 9,516 | |
使用权租赁资产的摊销 | | 17,265 | | | 18,845 | |
租赁减值/(结算) | | (1,175) | | | — | |
基于股权的薪酬支出 | | 2,526 | | | 1,417 | |
递延税的变化 | | 602 | | | 544 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应收账款的变化 | | 14,769 | | | 25,098 | |
库存变化 | | 9,271 | | | (25,954) | |
其他资产的变化 | | (2,820) | | | (1,229) | |
应付账款的变化 | | (8,565) | | | 22,113 | |
租赁负债的变化 | | (17,882) | | | (19,256) | |
其他负债的变化 | | (26,230) | | | (37,249) | |
经营活动提供的净现金 | | 25,913 | | | 33,104 | |
| | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
处置资产的收益 | | 4,031 | | | 46 | |
| | | | |
资本支出 | | (13,457) | | | (20,999) | |
购买投资 | | (11,407) | | | (2,176) | |
出售投资的收益 | | 12,404 | | | 4,421 | |
收购 | | (4,250) | | | (7,230) | |
用于投资活动的净现金 | | (12,679) | | | (25,938) | |
| | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
| | | | |
债务和融资租赁负债的付款 | | (67) | | | (31) | |
| | | | |
| | | | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除因税收而预扣的股份 | | (1,978) | | | (1,703) | |
回购普通股 | | (10,007) | | | (5,004) | |
支付给股东的股息 | | (7,852) | | | (7,097) | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (19,904) | | | (13,835) | |
| | | | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | | 242 | | | (750) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | (6,428) | | | (7,419) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 346,678 | | | 248,856 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 340,250 | | | $ | 241,437 | |
| | | | |
非现金投资活动的补充披露 | | | | |
资本支出包含在应付账款中 | | $ | 7,188 | | | $ | 7,130 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 常见 股份 | | 资本超过 面值 | | 已保留 收益 | | 累积其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
2023 年 4 月 29 日 | | $ | 43,318 | | | $ | 358,891 | | | $ | 545,155 | | | $ | (5,528) | | | $ | 10,261 | | | $ | 952,097 | |
净收入 | | — | | | — | | | 27,479 | | | — | | | 447 | | | 27,926 | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 1,330 | | | (40) | | | 1,290 | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除取消和预扣税 | | 149 | | | (221) | | | (1,906) | | | — | | | — | | | (1,978) | |
回购 357普通股 | | (357) | | | (4,512) | | | (5,138) | | | — | | | — | | | (10,007) | |
股票期权和限制性股票支出 | | — | | | 2,526 | | | — | | | — | | | — | | | 2,526 | |
申报和支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (7,852) | | | — | | | — | | | (7,852) | |
申报未支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | (72) | |
2023 年 7 月 29 日 | | $ | 43,110 | | | $ | 356,684 | | | $ | 557,666 | | | $ | (4,198) | | | $ | 10,668 | | | $ | 963,930 | |
| | | | | | | | | | | | |
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(未经审计,金额以千计) | | 常见 股份 | | 资本超过 面值 | | 已保留 收益 | | 累积其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
2022 年 4 月 30 日 | | $ | 43,089 | | | $ | 342,252 | | | $ | 431,181 | | | $ | (5,797) | | | $ | 8,897 | | | $ | 819,622 | |
净收入 | | — | | | — | | | 38,488 | | | — | | | 452 | | | 38,940 | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (1,519) | | | (519) | | | (2,038) | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除取消和预扣税 | | 151 | | | (194) | | | (1,660) | | | — | | | — | | | (1,703) | |
回购 204普通股 | | (204) | | | — | | | (4,800) | | | — | | | — | | | (5,004) | |
股票期权和限制性股票支出 | | — | | | 1,417 | | | — | | | — | | | — | | | 1,417 | |
申报和支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (7,097) | | | — | | | — | | | (7,097) | |
申报未支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
2022 年 7 月 30 日 | | $ | 43,036 | | | $ | 343,475 | | | $ | 456,067 | | | $ | (7,316) | | | $ | 8,830 | | | $ | 844,092 | |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1: 演示基础
随附的合并财务报表包括La-Z-Boy Incorporated及其控股子公司(统称 “公司”)的合并账目。我们从经审计的财务报表中得出了2023年4月29日的资产负债表。我们根据公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制了中期财务信息,我们的适用基础与向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2023财年10-K表年度报告中所反映的准则一致,但这些信息不包括美国公认会计原则要求的所有披露。管理层认为,临时财务信息包括所有调整和应计额,仅包括正常的经常性调整(另有披露的调整除外),这些调整和应计费用是公允地陈述相应中期业绩所必需的。随附的财务报表中反映的中期业绩不一定代表截至2024年4月27日的整个财年的经营业绩。
截至2023年7月29日,我们拥有以下领域的投资 二由非上市优先股、购买普通股的认股权证和可转换票据组成的私人控股公司。这些公司都是可变利益实体,我们没有将其业绩合并到财务报表中,因为我们无权指导那些对其经济表现影响最大的活动,因此不是主要受益者。
2024财年通过的会计公告
下表汇总了2024财年通过的《会计准则更新》(“ASU”),但对我们的会计政策或合并财务报表和相关披露没有重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收养日期 |
华硕2021-08 | | 业务合并(主题 805):对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算 | | 2024 财年 |
尚未通过的会计公告
下表汇总了我们尚未通过的其他会计声明,但我们认为不会对我们的会计政策或合并财务报表和相关披露产生重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收养日期 |
华硕2023-02 | | 投资-权益法和合资企业(主题 323):使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理 | | 2025 财年 |
会计政策变更——配送中心成本
在2024财年的第一季度,我们自愿更改了直接归因于我们在美国的配送中心开展的配送活动的成本列报方式。我们的政策已从在销售、一般和管理费用(“SG&A”)中列报这些成本,改为将其列为销售成本。我们认为这种列报方式更可取,因为它将增强我们的财务报表与业内同行财务报表的可比性,并与我们内部管理供应链成本和利润率的方式保持一致。
根据美国公认会计原则,对下述期间进行了追溯调整,以反映销售成本和销售和收购支出的变化。这一变化对销售、运营收入、净收入、每股收益、留存收益或权益或净资产的其他组成部分没有影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 截至2022年7月30日的季度 |
| | 此前已报道 | | 变革的影响 | | 调整后 |
销售成本 | | $ | 362,631 | | | $ | 10,430 | | | $ | 373,061 | |
毛利 | | 241,460 | | | (10,430) | | | 231,030 | |
销售、一般和管理费用 | | 188,817 | | | (10,430) | | | 178,387 | |
Torreon 封口
在2023财年的第三季度,我们决定关闭位于墨西哥托雷翁的制造工厂,这是我们通过优化工厂内部人员配备水平来提高效率的举措的一部分。由于这一行动,批发板块在2023财年的第三和第四季度记录了费用,总额为美元9.2用于各种资产(主要是长期资产)减值的销售和收购支出,以及美元1.6百万美元的销售成本,主要与遣散费有关。在2024财年的第一季度,我们终止了托雷翁设施的租约,并确认了1美元1.2批发板块的销售和收购支出收益为百万美元,这与清算先前减值的长期资产的租赁义务有关。
注意事项 2: 收购
以下收购均未对我们的合并财务报表产生重大影响,因此,未提供预计财务信息。我们对2024财年完成的收购的所有临时购买会计估算均基于截至这些财务报表发布时我们可用的信息和数据,根据会计准则编纂主题805-10-25-15,随着我们获得更多数据,可能会在收购后的前12个月内发生变化。
在2024财年和2023财年完成的以下每项零售收购都反映了我们战略优先事项的核心组成部分,即发展我们公司拥有的零售业务,并在合适的地理市场利用我们的综合零售模式(通过批发和零售销售获得合并利润),以及现有的La-Z-Boy Furniture Galleries®网络。
在2024和2023财年完成每笔零售收购之前,我们向交易对手许可了拥有和运营La-Z-Boy家具画廊的专有权®在各自的市场上开设门店(并使用相关的商标和商品名称),当我们完成交易时,我们重新获得了这些权利。这些必需的权利是无限期的,因为我们的零售商协议是永久协议,没有具体的到期日期,也没有续订选项。这些安排的生效结算日期没有导致和解收益或损失,因为合同条款已进入市场。出于联邦所得税的目的,我们会摊销和扣除这些无限期无形资产和商誉(如果有) 15年份。
收购科罗拉多斯普林斯
2023 年 7 月 17 日,我们完成了对科罗拉多州科罗拉多斯普林斯运营业务的收购 二独立拥有的 La-Z-Boy 家具画廊®商店和 一$的配送中心6.0百万,视惯例调整而定。我们支付的现金总额为 $4.32024财年第一季度为百万美元,其余对价包括免除应收账款和基于营运资金调整的付款。作为收购的一部分,我们记录了一笔无限期的无形资产 $2.3百万与上述重新获得的权利有关。我们也认出了 $2.0我们零售领域的数百万笔商誉主要与我们对收购门店整合的预期协同效应以及这些协同效应的未来收益有关。
前一年的收购
科罗拉多州丹佛收购
2022 年 7 月 18 日,我们完成了对科罗拉多州丹佛市运营业务的收购 五独立拥有的 La-Z-Boy 家具画廊®商店和 一$的配送中心10.1百万,视惯例调整而定。我们支付的现金总额为 $7.72023财年第一季度和第二季度为百万美元,其余对价包括减免应收账款和基于营运资本调整的付款。作为收购的一部分,我们记录了无限期无形资产,金额为美元4.3百万与上述重新获得的权利有关。我们也认出了 $7.6我们零售领域的数百万笔商誉主要与我们对收购门店整合的预期协同效应以及这些协同效应的未来收益有关。
注意事项 3: 现金和限制性现金
我们限制将存入银行的现金作为某些信用证的抵押品。我们所有的信用证的到期日都在未来十二个月内,但我们预计其中一些信用证到期后会续期。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 |
现金和现金等价物 | | $ | 336,434 | | | $ | 238,170 | |
限制性现金 | | 3,816 | | | 3,267 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 340,250 | | | $ | 241,437 | |
注意事项 4: 库存
库存摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
原材料 | | $ | 119,477 | | | $ | 116,440 | |
工作正在进行中 | | 21,512 | | | 24,328 | |
成品 | | 174,352 | | | 181,401 | |
先进先出库存 | | 315,341 | | | 322,169 | |
FIFO 超过 LIFO | | (45,912) | | | (45,912) | |
库存总额 | | $ | 269,429 | | | $ | 276,257 | |
注意事项 5: 商誉和其他无形资产
我们的合并资产负债表上的商誉如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可报告的分部/单位 | | 报告股 | | 相关收购 |
批发板块 | | 英国 | | 英国和爱尔兰的批发业务 |
批发板块 | | 英国 | | La-Z-Boy 英国制造厂 (Furnico) |
零售板块 | | 零售 | | La-Z-Boy 家具画廊®商店 |
企业和其他 | | 快乐鸟 | | 快乐鸟 |
下表汇总了按应申报细分市场划分的商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 批发 细分市场 | | 零售 细分市场 | | 企业 和其他 | | 总计 善意 |
截至2023年4月29日的余额 (1) | | $ | 20,202 | | | $ | 129,360 | | | $ | 55,446 | | | $ | 205,008 | |
收购 | | — | | | 1,951 | | | — | | | 1,951 | |
翻译调整 | | 450 | | | 79 | | | — | | | 529 | |
截至2023年7月29日的余额 (1) | | $ | 20,652 | | | $ | 131,390 | | | $ | 55,446 | | | $ | 207,488 | |
(1)包括 $26.9公司和其他累计减值亏损达百万美元。
我们的合并资产负债表上有以下无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
可报告细分市场 | | 无形资产 | | 有用生活 |
批发板块 | | 主要通过收购英国和爱尔兰的批发业务获得客户关系 | | 可在不超过... 的使用寿命期间摊销 15年份 |
批发板块 | | 美国德鲁®商标名称 | | 无限期生活 |
零售板块 | | 重新获得拥有和经营 La-Z-Boy 家具画廊的权利®商店 | | 无限期生活 |
企业和其他 | | 快乐鸟®商标名称 | | 可摊销超过 八-年使用寿命 |
以下总结了我们无形资产的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 无限期- 活生生的交易 名字 | | Finite-Live 商标名称 | | 无限期- 活过了 重新获得 权利 | | 其他 无形的 资产 | | 总计 无形的 资产 |
截至2023年4月29日的余额 | | $ | 1,155 | | | $ | 2,594 | | | $ | 33,739 | | | $ | 1,887 | | | $ | 39,375 | |
收购 | | — | | | — | | | 2,307 | | | — | | | 2,307 | |
摊销 | | — | | | (200) | | | — | | | (55) | | | (255) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | 60 | | | 42 | | | 102 | |
截至2023年7月29日的余额 | | $ | 1,155 | | | $ | 2,394 | | | $ | 36,106 | | | $ | 1,874 | | | $ | 41,529 | |
我们每年在每个财年的第四季度对无限期无形资产和商誉进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。如果事件或情况变化表明可摊销的无形资产可能减值,我们会对这些资产进行减值测试。
注意事项 6: 投资
我们的当前和长期投资旨在提高现金回报,并为我们的不合格固定福利退休计划、高管递延薪酬计划和绩效薪酬退休计划的未来债务提供资金。
我们的短期投资包含在其他流动资产中,我们的长期投资包含在合并资产负债表上的其他长期资产中。
以下总结了我们的投资:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
短期投资: | | | | |
有价证券 | | $ | 7,402 | | | $ | 5,043 | |
持有至到期投资 | | 1,349 | | | 1,351 | |
短期投资总额 | | 8,751 | | | 6,394 | |
长期投资: | | | | |
有价证券 | | 15,107 | | | 18,509 | |
| | | | |
| | | | |
投资总额 | | $ | 23,858 | | | $ | 24,903 | |
| | | | |
为提高现金回报率而进行的投资 | | $ | 10,646 | | | $ | 11,617 | |
为薪酬/退休计划提供资金的投资 | | 13,212 | | | 13,286 | |
| | | | |
投资总额 | | $ | 23,858 | | | $ | 24,903 | |
以下是按投资类型分列的未实现收益、未实现亏损和公允价值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
(未经审计,金额以千计) | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 |
股权证券 | | $ | 1,890 | | | $ | (68) | | | $ | 7,446 | | | $ | 1,338 | | | $ | (103) | | | $ | 6,853 | |
固定收益 | | 13 | | | (297) | | | 12,545 | | | 42 | | | (620) | | | 14,039 | |
其他 | | 1,170 | | | — | | | 3,867 | | | 1,171 | | | — | | | 4,011 | |
证券总额 | | $ | 3,073 | | | $ | (365) | | | $ | 23,858 | | | $ | 2,551 | | | $ | (723) | | | $ | 24,903 | |
下表汇总了有价证券的销售情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
销售收益 | | $ | 12,404 | | | $ | 4,246 | | | | | |
已实现收益总额 | | 153 | | | 27 | | | | | |
已实现亏损总额 | | (459) | | | (56) | | | | | |
以下是按合同到期日归类为可供出售证券的固定收益有价证券的公允价值摘要:
| | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 |
一年之内 | | $ | 7,398 | |
在两到五年内 | | 1,899 | |
在六到十年内 | | — | |
此后 | | 3,248 | |
总计 | | $ | 12,545 | |
注意事项 7: 产品质保
当我们确认销售保修产品的收入时,我们会计入产品保修的预估负债。我们会根据我们的历史索赔经验估算未来产品销售的保修索赔,并定期调整条款以反映实际体验的变化。我们将维修成本纳入我们的责任估算,包括进行维修所需的材料、人工和管理费用,以及与向客户交付维修产品相关的任何成本。结束了 90我们保修责任的百分比与我们的批发可报告细分市场有关,因为我们通常保证我们的产品不会出现缺陷 一到 三年在织物和皮革上,来自 一到 十年在靠垫和衬垫上,除非保修中另有说明,否则对某些机制和框架提供有限终身保修。此外,我们的批发部门保修涵盖与我们的零件相关的人工成本 一年。对于大多数 Joybird 产品的缺陷,我们提供终身有限保修,这些缺陷是我们公司和其他业绩的一部分。对于我们所有的制造商保修,保修期从消费者收到我们的产品时开始。我们在进行估算时使用了相当大的判断力,当已知差异时,我们会记录实际成本和估计成本之间的差异。
我们的产品保修责任变更对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 (1) | | 7/30/2022 | | | | |
期初余额 | | $ | 30,984 | | | $ | 27,036 | | | | | |
| | | | | | | | |
该期间的应计款项 | | 6,665 | | | 7,826 | | | | | |
在此期间的定居点 | | (6,855) | | | (7,346) | | | | | |
截至期末的余额 | | $ | 30,794 | | | $ | 27,516 | | | | | |
(1)$20.0百万和美元19.9截至2023年7月29日和2023年4月29日,分别记录在应计费用和其他流动负债中,其余部分包含在其他长期负债中。
我们在上表所示期间记录了应计额,主要是为了反映与相应期间签发的保修有关的费用。
注意事项 8:股票薪酬
下表汇总了我们在合并损益表中确认的所有未偿补助金的股票薪酬支出总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
基于股票的奖励支出 | | $ | 2,526 | | | $ | 1,417 | | | | | |
基于责任的奖励支出 (1) | | 88 | | | 128 | | | | | |
股票薪酬支出总额 | | $ | 2,614 | | | $ | 1,545 | | | | | |
(1)包括股票增值权、向董事发行的递延股票单位、限制性股票单位和基于绩效的单位。这些奖励的薪酬支出基于授予日普通股的市场价格,并在每个报告期内根据报告期最后一天普通股的市值进行重新计量。
限制性股票。我们批准了 330,140在2024财年第一季度向员工发放限制性股票单位的股份,我们还有先前补助金中未偿还的限制性股票奖励。我们免费向员工发行限制性股票,并将限制性股票奖励记作股票奖励,因为当限制性股票奖励归属时,它们将以普通股结算。我们确认限制性股票在归属期内的薪酬支出等于董事会薪酬和人才监督委员会批准奖励之日的公允价值。限制性股票奖励背心在 25每年百分比,开始 一年自授予之日起,有效期为 四年,2023财年和2024财年的补助金将在退休后继续归属。我们加快了在归属期内向符合退休条件的员工发放限制性股票的支出,从授予之日起至其退休资格日或超过该日期的费用进行确认 十个月在授予日期之后,以期限较长者为准。我们已选择将没收视为在没收发生的同一时期内对补偿开支的调整。2024财年第一季度授予的限制性股票的加权平均公允价值为美元27.66每股,即授予当日我们普通股的市值。
绩效股份。在2024财年的第一季度,我们批准了 219,154基于业绩的股票,我们还有先前拨款中未兑现的基于业绩的股票奖励。这些补助金的支付取决于我们的财务业绩(50%)以及基于股东投资我们股票获得的总回报相对于通过投资其他上市公司获得的回报的市场条件(50%)。绩效分享机会范围为 50如果满足最低绩效要求的最大值为,则占员工目标奖励的百分比 200目标奖励的百分比基于特定绩效期内某些财务和股东回报目标的实现情况,通常是 三财政年度。
我们将基于业绩的股票视为基于股票的奖励,因为当它们归属时,它们将以普通股结算。如果员工在归属期内被解雇,则根据该计划获得股票的潜在权利通常会被没收,我们选择将没收视为对没收发生同期薪酬支出的调整。对于根据业绩与绩效目标相关的业绩归属的股票,考虑到我们实现业绩目标的可能性,我们将截至我们授予业绩期内认可的奖励之日的股票的公允价值列为薪酬成本。我们在2024财年授予的基于绩效目标实现情况的每份奖励的公允价值为美元25.48,即我们授予奖励之日普通股的市值减去我们预计在股票归属前支付的股息。对于根据市场状况归属的股票,我们使用蒙特卡洛估值模型来估算每股截至授予之日的公允价值。蒙特卡洛估值模型使用多种模拟来评估我们达到不同股价水平的可能性,以确定我们相对于同行群体的预期业绩排名。对于根据市场状况归属的股票,无论市场状况最终是否得到满足,我们都会在归属期内支付薪酬成本。根据蒙特卡洛模型,截至2024财年根据市场状况授予的股票的公允价值为$34.15.
股票期权。 在2024财年,我们没有向员工发放股票期权,但我们有来自前几年的补助金的未偿还股票期权。我们将股票期权视为基于股票的奖励,因为当股票期权行使时,它们将以普通股结算。我们确认股票期权在归属期内的薪酬支出等于董事会薪酬和人才监督委员会批准奖励之日的公允价值。我们的股票期权的归属期限为 一到 四年,退休后可加速归属。符合退休条件的员工的归属日期是他们符合退休标准之日或补助日期后十个月的较晚者。我们在归属期内加快向符合退休条件的员工发放期权的支出,从授予之日起至其退休资格日期或之后确认支出 十个月在授予日期之后,以期限较长者为准。我们已选择将没收视为对没收同期补偿开支的调整
发生。在以前的长期股权奖励计划下未偿还的已授予期权仍然有效,期限为 10年份。我们使用Black-Scholes期权定价模型估算了前几年授予的员工股票期权在各自授予日的公允价值,该模型要求管理层做出某些假设。
注意事项 9: 累计其他综合收益(亏损)
截至2023年7月29日和2022年7月30日的季度累计其他综合收益(亏损)活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 翻译调整 | | | | 有价证券的未实现收益(亏损) | | 养老金摊销净额和净精算亏损 | | 累计其他综合收益(亏损) |
截至2023年4月29日的余额 | | $ | (2,652) | | | | | $ | (145) | | | $ | (2,731) | | | $ | (5,528) | |
重新分类前的更改 | | 1,087 | | | | | (15) | | | — | | | 1,072 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | — | | | | | 307 | | | 31 | | | 338 | |
税收影响 | | — | | | | | (72) | | | (8) | | | (80) | |
归属于La-Z-Boy Incorporated的其他综合收益(亏损) | | 1,087 | | | | | 220 | | | 23 | | | 1,330 | |
截至2023年7月29日的余额 | | $ | (1,565) | | | | | $ | 75 | | | $ | (2,708) | | | $ | (4,198) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的余额 | | $ | (1,961) | | | | | $ | (298) | | | $ | (3,538) | | | $ | (5,797) | |
重新分类前的更改 | | (1,641) | | | | | 55 | | | — | | | (1,586) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新归类为净收入的金额 | | — | | | | | 59 | | | 48 | | | 107 | |
税收影响 | | — | | | | | (28) | | | (12) | | | (40) | |
归属于La-Z-Boy Incorporated的其他综合收益(亏损) | | (1,641) | | | | | 86 | | | 36 | | | (1,519) | |
截至2022年7月30日的余额 | | $ | (3,602) | | | | | $ | (212) | | | $ | (3,502) | | | $ | (7,316) | |
我们将有价证券的未实现收益(亏损)和养老金摊销净额从累计其他综合亏损重新归类为通过其他收入(支出)净收益。
非控股权益的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
期初余额 | | $ | 10,261 | | | $ | 8,897 | | | | | |
净收入 | | 447 | | | 452 | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | (40) | | | (519) | | | | | |
| | | | | | | | |
截至期末的余额 | | $ | 10,668 | | | $ | 8,830 | | | | | |
注意事项 10: 收入确认
我们的收入主要来自产品销售。我们会报告扣除折扣后的产品销售额,并在控制权(与产品相关的权利和义务)移交给客户时予以确认。对于向家具零售商或分销商进行销售,控制权通常会在我们发货时移交。如果我们直接向最终消费者销售,则产品的控制权通常在交付时移交。
对于运输和装卸活动,我们选择适用ASC 606-10-25-18B中允许的会计政策选择,该选择允许实体在活动进行时将运输和装卸活动记作履行活动(而不是承诺的商品或服务),即使这些活动是在货物控制权移交之后进行的。在根据本次选举确认收入时,我们会将运费和手续费列为费用。
对于销售税,我们选择适用ASC 606-10-32-2A中允许的会计政策选择,该选择允许实体在交易价格的计量中排除对特定创收交易征收的所有税款,以及该实体向客户征收的所有税款,包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。这使我们能够列报扣除这些特定类型税收的收入。
我们选择了ASC 606-10-32-18中允许的实际权宜之计,如果合同期限为一年或更短,则允许实体确认承诺的对价金额,而无需根据重要融资部分的影响进行调整。由于我们的合同期限通常不到一年,并且没有重要的融资部分,因此我们没有调整对价。
下表显示了我们按产品类别和细分市场或单位分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月29日的季度 | | 截至2022年7月30日的季度 |
(未经审计,金额以千计) | | 批发 | | 零售 | | 企业 和其他 | | 总计 | | 批发 | | 零售 | | 企业 和其他 | | 总计 |
软垫家具 | | $ | 283,418 | | | $ | 170,714 | | | $ | 46,434 | | | $ | 500,566 | | | $ | 330,478 | | | $ | 196,802 | | | $ | 51,242 | | | $ | 578,522 | |
凯斯古德家具 | | 20,376 | | | 11,833 | | | 4,708 | | | 36,917 | | | 28,006 | | | 12,454 | | | 7,728 | | | 48,188 | |
交货 | | 40,043 | | | 8,243 | | | 1,902 | | | 50,188 | | | 56,237 | | | 8,016 | | | 1,903 | | | 66,156 | |
其他 (1) | | (10,362) | | | 17,453 | | | (12,983) | | | (5,892) | | | 27,097 | | | 18,749 | | | (12,143) | | | 33,703 | |
总计 | | 333,475 | | | 208,243 | | | 40,061 | | | 581,779 | | | 441,818 | | | 236,021 | | | 48,730 | | | 726,569 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (100,128) | | | | | | | | | (122,478) | |
合并净销售额 | | | | | | | | $ | 481,651 | | | | | | | | | $ | 604,091 | |
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(1)主要包括折扣和补贴、广告收入、特许权使用费、零件、配件、后处理产品、附加费、折扣和其他销售激励措施。在2024财年,先前在2023财年作为附加费收取的某些金额现在已包含在基础产品定价中,并反映在按产品类别划分的金额中。
软垫家具-包括软垫家具的总收入,例如躺椅、沙发、双人椅、椅子、组合式家具和脚凳。总收入包括对 La-Z-Boy 家具画廊的销售额®门店(包括公司自有门店)、La-Z-Boy Comfort Studio 运营商®地点、英格兰定制舒适中心地点、其他主要经销商、独立零售商和最终消费者。
凯斯古德家具-包括卧室中常见的家用家具的总收入,例如床、柜子、梳妆台、床头柜和长凳;通常出现在餐厅的家具,例如餐桌、储物柜和凳子;以及通常在家居中随处可见的家具,例如鸡尾酒桌、椅子、沙发桌、茶几和娱乐中心。总收入包括对 La-Z-Boy 家具画廊的销售额®商店(包括公司自有商店)、独立零售商和最终消费者。
合同资产和负债。我们在确认收入之前从最终消费者那里收到客户存款,在某些情况下,我们无条件地有权在履行履约义务之前收取订单价格的剩余部分,从而产生合同资产和相应的递延收入负债。在我们的合并资产负债表中,客户存款和递延收入(统称为 “合同负债”)以应计费用和其他流动负债列报,而合同资产则作为其他流动资产列报。
下表列出了我们的合同资产和负债:
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(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
合同资产 | | $ | 41,604 | | | $ | 44,939 | |
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客户存款 | | $ | 97,172 | | | $ | 105,766 | |
递延收入 | | 41,604 | | | 44,939 | |
合同负债总额 (1) | | $ | 138,776 | | | $ | 150,705 | |
(1)在截至2023年7月29日的季度中,我们确认的收入为美元126.0百万美元与我们截至2023年4月29日的合同负债余额有关。
注意 11: 细分信息
我们的应报告的运营部门包括批发板块和零售板块。
批发板块。我们的批发部门主要包括 三运营细分市场:La-Z-Boy,我们最大的运营部门,我们的英格兰子公司以及我们在英国销售家具的箱包业务部门 三品牌:美国德鲁®,Hammary®和金凯德®。批发部门还包括我们的国际批发和制造
企业。我们将这些运营部门汇总为 一应申报细分市场,因为它们在经济上相似,并且符合确定应申报细分市场的其他汇总标准。我们的批发部门生产和进口软垫家具,例如躺椅和活动家具、沙发、双人沙发、椅子、分区、模块化、脚凳和卧铺沙发,并进口箱装(木质)家具,例如卧室套装、餐厅套装、娱乐中心和偶尔使用的物品。批发板块直接销售给 La-Z-Boy 家具画廊®门店、La-Z-Boy 舒适工作室的运营商®地点、英格兰定制舒适中心地点、主要经销商以及其他各行各业的独立零售商。
零售板块。我们的零售部门包括 一运营部门由我们的 175公司拥有的 La-Z-Boy 家具画廊®商店。零售部门主要通过这些商店向终端消费者销售软垫家具,以及一些箱包和其他配件。
公司和其他。 公司和其他包括公司职能的分摊成本,包括人力资源、信息技术、财务和法律,以及通过与获准使用La-Z-Boy的公司签订的特许权使用费协议产生的收入®各种产品的品牌名称。我们将公司职能视为其他业务活动,并将其与其他微不足道的运营部门合并,包括我们在香港的全球贸易公司和Joybird,这是一家电子商务零售商,生产沙发、双人沙发、椅子、脚凳、卧铺沙发和床等软垫家具,还进口家居用品(木质)家具,例如临时桌子和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joybird.com向最终消费者进行在线销售。企业和其他业务中包含的运营部门均不符合应报告细分市场的要求。
下表按细分市场列出了销售额和营业收入(亏损):
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| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
销售 | | | | | | | | |
批发板块: | | | | | | | | |
向外部客户销售 | | $ | 236,251 | | | $ | 323,728 | | | | | |
细分市场间销售 | | 97,224 | | | 118,090 | | | | | |
批发板块的销售额 | | 333,475 | | | 441,818 | | | | | |
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零售板块的销售额 | | 208,243 | | | 236,021 | | | | | |
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公司和其他: | | | | | | | | |
向外部客户销售 | | 37,157 | | | 44,342 | | | | | |
细分市场间销售 | | 2,904 | | | 4,388 | | | | | |
企业和其他销售 | | 40,061 | | | 48,730 | | | | | |
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淘汰 | | (100,128) | | | (122,478) | | | | | |
合并销售额 | | $ | 481,651 | | | $ | 604,091 | | | | | |
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营业收入(亏损) | | | | | | | | |
批发板块 | | $ | 23,503 | | | $ | 26,142 | | | | | |
零售板块 | | 29,264 | | | 38,152 | | | | | |
企业和其他 | | (18,241) | | | (11,651) | | | | | |
合并营业收入 | | 34,526 | | | 52,643 | | | | | |
利息支出 | | (122) | | | (159) | | | | | |
利息收入 | | 3,056 | | | 474 | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 556 | | | 45 | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 38,016 | | | $ | 53,003 | | | | | |
注意事项 12: 所得税
我们的有效税率是 26.5截至2023年7月29日的季度以及截至2022年7月30日的季度均为百分比。我们的有效税率不同于 21% 联邦法定税率主要来自州税。
注意 13: 每股收益
以下是我们在计算基本和摊薄后每股收益时使用的分子和分母的对账情况:
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| | 季度已结束 | | |
(未经审计,金额以千计,每股数据除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
分子(基本和稀释后): | | | | | | | | |
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普通股股东可获得的净收益 | | $ | 27,479 | | | $ | 38,488 | | | | | |
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分母: | | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 43,239 | | | 43,092 | | | | | |
或有普通股 | | 54 | | | 50 | | | | | |
股票期权稀释 | | 40 | | | — | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | 43,333 | | | 43,142 | | | | | |
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每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | | | | | |
稀释 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.89 | | | | | |
上面列出的或有普通股的价值反映了如果奖励的相关绩效期是报告期,我们本应根据基于绩效的股票奖励条款向员工发行的普通股的摊薄效应。
当期权的加权平均行使价高于平均市场价格时,我们会将期权的影响排除在摊薄后的股票计算之外,因为包括期权的影响将具有反稀释性。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的季度中,我们排除了购买期权 0.7百万股和 1.5分别来自摊薄后份额计算的百万股。
注意 14: 公允价值测量
会计准则要求我们根据用于估值金融资产和负债的投入将金融资产和负债分为三类之一:
•第 1 级 — 金融资产和负债,其价值基于我们有能力进入的活跃市场中相同资产和负债的未经调整的报价市场价格。
•第 2 级 — 金融资产和负债,其价值基于非活跃市场的报价或在资产或负债的整个期限内可观察的模型输入。
•第 3 级 — 金融资产和负债,其价值基于价格或估值技术,这些投入既不可观察,又对整体公允价值计量具有重要意义。
会计准则要求在进行公允价值计量时,我们使用可观察的市场数据(如果有)。当用于衡量公允价值的输入属于层次结构的不同级别时,我们将公允价值衡量标准归类为对衡量具有重要意义的最低级别。我们确认公允价值层次结构各层级之间的转移,在发生转账的报告期结束时。
除了我们定期按公允价值记录的资产和负债外,我们还需要在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。当存在减值指标时,我们按公允价值计量非金融资产,例如其他无形资产、商誉和其他长期资产,并且只有在确认减值损失时才按公允价值记录这些资产。
下表列出了我们在2023年7月29日和2023年4月29日定期按公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构。在本报告所述的任何一个时期,都没有转入或调出1级、2级或3级。
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2023 年 7 月 29 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允价值测量 |
(未经审计,金额以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 导航 (1) | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | $ | — | | | $ | 11,815 | | | $ | — | | | $ | 10,694 | | | $ | 22,509 | |
持有至到期投资 | | 1,349 | | | — | | | — | | | — | | | 1,349 | |
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总资产 | | $ | 1,349 | | | $ | 11,815 | | | $ | — | | | $ | 10,694 | | | $ | 23,858 | |
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2023 年 4 月 29 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允价值测量 |
(未经审计,金额以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 导航 (1) | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | $ | — | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 23,552 | |
持有至到期投资 | | 1,351 | | | — | | | — | | | — | | | 1,351 | |
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总资产 | | $ | 1,351 | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 24,903 | |
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(1)在实用的权宜之计方法下,某些有价证券投资是使用每股净资产价值按公允价值计量的。
截至2023年7月29日和2023年4月29日,我们持有有有价证券,旨在提高现金回报,并为我们的不合格固定福利退休计划、高管递延薪酬计划和绩效薪酬退休计划的未来债务提供资金。
我们的一级和二级证券的公允价值衡量标准基于活跃市场的报价,以及经纪商报价和独立估值提供商的报价,乘以不包括任何交易成本的持股数量。
第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 的运营
我们准备了本管理层的讨论和分析,以帮助了解我们的财务业绩。它应与随附的合并财务报表和相关的合并财务报表附注一起阅读。在关于前瞻性陈述的警示性说明之后,我们首先介绍我们的关键业务,然后讨论我们的经营业绩、流动性和资本资源以及关键会计政策。
关于前瞻性陈述的警示说明
La-Z-Boy Incorporated及其子公司(单独和合称 “我们”、“我们的”、“我们”、“La-Z-Boy” 或 “公司”)发表了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性” 陈述。通常,前瞻性陈述包括与我们的经营业绩、财务业绩、财务状况、战略计划和计划、支出、分红、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、借款能力、投资、未来经济表现以及我们的业务和行业相关的预期、预测或趋势的信息。
前瞻性陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实没有严格关系。前瞻性陈述可能包括 “目标”、“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“感觉”、“预测”、“希望”、“打算”、“计划”、“项目”、“可能”、“寻求”、“短期”、“非经常性”、“一次性”、“展望”、“目标”、“不寻常” 或类似含义的词语或类似含义的词语,或者未来动词或条件动词,例如 “意愿”、“应该”、“可以” 或 “可能”。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅反映了截至本报告发布之日的观点。这些前瞻性陈述均基于当前可用的运营、财务和竞争信息,并且存在各种风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是不可预见的,也是我们无法控制的。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营和财务业绩。
我们的实际未来业绩和趋势可能与我们的预期存在重大差异,具体取决于多种因素,包括但不限于截至2023年4月29日财年的年度报告中第1A项 “风险因素” 和第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论的风险和不确定性。鉴于这些风险和不确定性,您不应依赖前瞻性陈述来预测实际结果。我们截至2023年4月29日的财年的年度报告中包含的任何或全部前瞻性陈述或我们(包括我们的管理层)发表的任何其他公开声明都可能被证明是不正确的。我们纳入这份警示说明是为了使前瞻性陈述适用并利用1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是出于任何其他原因。
导言
我们的业务
我们是全球领先的躺椅生产商,也是美国第二大住宅家具制造商/分销商.La-Z-Boy 家具画廊®商店零售网络是美国第三大单一品牌家具零售商.我们在 La-Z-Boy 旗下制造、销售、进口、出口、分销和零售室内装饰家具产品®,英格兰,金凯德®,还有 Joybird®商品名。此外,我们还进口、分销和零售配件和箱包(木材)家具产品 在金凯德之下®,美国德鲁®,Hammary®,还有 Joybird®商品名。
截至2023年7月29日,我们的供应链业务包括以下内容:
•在美国有五个主要制造基地和13个配送中心,在墨西哥有四个工厂,以支持我们的快速上市和定制战略
•一家在美国分销我们部分产品的物流公司
•一个批发销售办事处,负责在英国和爱尔兰分销我们的产品
•英国的一家室内装潢制造企业
•一家位于香港的全球贸易公司,通过与亚洲供应商建立和维持关系,以及寻找效率和节省机会,帮助我们管理亚洲供应链
在2023财年的第三季度,我们决定关闭位于墨西哥托雷翁的制造工厂,这是我们通过优化工厂内部人员配备水平来提高效率的举措的一部分。由于这一行动,批发板块在2023财年的第三和第四季度记录了总额为920万美元的销售和收购支出,用于各种资产(主要是长期资产)的减值,以及160万美元的销售成本,主要与遣散费有关。在2024财年的第一季度,我们终止了托雷翁设施的租约,并确认了批发板块中与结算先前减值的长期资产的租赁义务相关的120万美元销售和收购支出收益。
我们还在泰国参与了两家为我们的国际业务提供支持的合并合资企业:一家经营制造工厂,另一家经营批发销售办事处。此外,我们与亚洲的多家供应商签订了合同,以生产支持我们干酪制品纯进口模式的产品。
我们通过多种渠道销售产品:通过我们拥有和经营的零售商店以及我们的网站 www.la-z-boy.com 和 www.joybird.com 直接向消费者销售产品:向美国、加拿大和其他大约 50 个国家(包括英国、中国、澳大利亚、韩国和新西兰)的家具零售商或分销商直接销售给消费者。
•我们零售分销策略的核心是我们由 351 个 La-Z-Boy 家具画廊组成的网络®商店和 521 La-Z-Boy 舒适工作室®分店,每个地点都专门用于营销我们的 La-Z-Boy 品牌产品。我们认为这个专用空间是 “专有的”。
◦La-Z-Boy 家具画廊®商店通过将 La-Z-Boy 家具的风格、舒适度和质量与我们提供的设计服务相结合,帮助消费者装修房屋。我们拥有 175 个 La-Z-Boy 家具画廊®门店,其余则为独立拥有和经营。
◦La-Z-Boy 舒适工作室®地点是大型独立零售商内部的指定空间,专门展示和销售 La-Z-Boy 品牌产品。所有 521 La-Z-Boy 舒适工作室®地点是独立拥有和运营的。
◦我们总共拥有大约 760 万平方英尺的专有占地面积,专门用于在北美销售 La-Z-Boy 品牌的产品。
◦在美国和加拿大以外,我们还有大约260万平方英尺的占地面积专门用于销售La-Z-Boy品牌的产品。
•我们的其他品牌 England、American Drew、Hammary 和 Kincaid 都通过许多相同的门店分销,Hammary 的销售额中略超过一半来自 La-Z-Boy 家具画廊®商店网络。
◦Kincaid和England有自己的专有店内计划,拥有615家门店和约180万平方英尺的专有占地面积。
•我们的专有占地面积总共包括全球约1,200万平方英尺。
•Joybird主要在网上销售产品,并且通过主要城市市场的11家小型门店拥有有限的零售陈列室面积。
我们的目标是通过执行我们的世纪愿景,为股东创造长期价值,这是我们在2027年成立一百周年的战略计划,我们的目标是增加销售额和市场份额并提高营业利润率。我们战略计划的基础是通过以消费者至上的方法提供舒适的变革力量,推动我们的两个消费品牌La-Z-Boy和Joybird的不成比例的增长。我们计划通过以下方式推动增长:
扩大 La-Z-Boy 的品牌影响力
•利用我们的人脉关系,通过以消费者为中心和扩大全渠道影响力,为我们的品牌注入舒适和活力。我们利用和重振我们标志性的La-Z-Boy品牌的战略举措侧重于重新关注利用引人注目的La-Z-Boy舒适信息,加快我们的全渠道产品,并寻找更多的消费者群增长机会。我们在2024财年推出了新的品牌活动和营销平台, 懒人万岁,通过引人入胜的信息旨在提高对品牌的认可度和考虑度。我们预计,这一新信息将通过更广泛的消费者群来增强我们品牌的吸引力。此外,我们的目标是在消费者购买过程中通过多种方式(无论是在线还是面对面)与他们建立联系。我们正在推动整个数字平台的变革,以改善用户体验,
特别关注客户可以轻松浏览我们种类繁多的产品、根据自己的喜好定制产品、寻找商店进行购买或在 www.la-z-boy.com 上购物。
•发展我们的 La-Z-Boy 家具画廊®商店网络。我们预计,随着我们专有分销网络的扩大,我们在该领域的战略举措将通过增加公司自有门店数量来促进零售领域的增长,并促进批发领域的增长。我们不仅专注于增加门店数量,还专注于将现有门店升级为我们的新概念设计。我们通过机会主义地收购现有的 La-Z-Boy Furniture Galleries 来优先发展公司拥有的零售业务®商店并开设新的 La-Z-Boy 家具画廊®门店,主要是在可以通过我们的配送中心提供服务的市场,在那里我们看到了增长机会,或者我们认为有机会进一步渗透市场。此外,我们正在测试潜在的门店形式,以扩大对追求价值的消费者的覆盖范围,目前我们经营着两家Outlet by La-Z-Boy门店。
•扩大我们的批发分销渠道的覆盖范围。消费者通过许多渠道体验 La-Z-Boy 品牌,包括 La-Z-Boy 家具画廊®门店网络和 La-Z-Boy 舒适工作室® 地点,我们的 “店内商店” 格式。尽管消费者越来越多地以数字方式与品牌互动,但我们的消费者也表现出对光顾我们的门店购物的兴趣,这使我们能够经常提供旗舰产品 La-Z-Boy Furniture Galleries®商店或 La-Z-Boy 舒适工作室®,体验并提供设计服务。除了我们的品牌分销渠道外,还有大约 2,200 家其他经销商销售 La-Z-Boy 产品,这为我们提供了多渠道分销的好处。这些媒体包括业内一些最知名的品牌,包括Slumberland、Nebraska Furniture Mart、Mathis Brothers和Raymour & Flanagan。我们认为,通过这些零售渠道,我们的消费品牌有巨大的增长潜力。
以盈利的方式发展 Joybird 品牌
•通过数字优先的消费者体验实现Joybird品牌的盈利发展。 在2019财年,我们收购了Joybird,这是一家领先的电子商务零售商和软垫家具制造商,采用直接面向消费者的模式。我们认为Joybird是一个具有巨大潜力的品牌,我们在该领域的战略举措侧重于通过增加数字营销支出以提高知名度和客户获取、持续投资技术、扩大产品种类以及在主要城市市场提供更多小型门店以增强消费者的全渠道体验来推动盈利增长。
增强我们的企业能力
•增强我们的企业能力,以支持我们消费品牌的发展,实现潜在的收购以实现增长。成功增长的关键是确保我们有能力支持这种增长,包括敏捷的供应链、面向消费者和员工的现代技术,以及提供以人为本的员工体验。通过我们的 Century Vision 战略计划,我们有多项举措侧重于增强这些能力,并以消费者为先。
我们的应报告的运营部门包括批发板块和零售板块。
•零售板块。我们的零售部门由一个运营部门组成,由我们公司拥有的175家La-Z-Boy家具画廊组成®商店。零售部门主要通过这些商店向终端消费者销售软垫家具,以及一些箱包和其他配件。
•批发板块。我们的批发部门主要由三个运营部门组成:La-Z-Boy,我们最大的运营部门,我们的英格兰子公司,以及我们的箱包运营部门,销售三个品牌的家具:American Drew®,Hammary®和金凯德®。批发部门还包括我们的国际批发和制造业务。我们将这些运营细分市场合并为一个应报告的细分市场,因为它们在经济上相似,并且符合确定应报告细分市场的其他汇总标准。我们的批发部门生产和进口软垫家具,例如躺椅和活动家具、沙发、双人沙发、椅子、分区、模块化、脚凳和卧铺沙发,并进口箱装(木质)家具,例如卧室套装、餐厅套装、娱乐中心和偶尔使用的物品。批发板块直接销售给 La-Z-Boy 家具画廊®门店、La-Z-Boy 舒适工作室的运营商®地点、英格兰定制舒适中心地点、主要经销商以及其他各行各业的独立零售商。
•公司和其他。 公司和其他包括公司职能的分摊成本,包括人力资源、信息技术、财务和法律,以及通过与获准使用La-Z-Boy的公司签订的特许权使用费协议产生的收入®各种产品的品牌名称。我们认为我们的公司职能是
其他业务活动,并将其与我们其他微不足道的运营部门汇总,包括我们在香港的全球贸易公司和Joybird,这是一家电子商务零售商,生产软垫家具,例如沙发、双人沙发、椅子、脚凳、卧铺沙发和床,还进口箱用品(木质)家具,例如临时桌子和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joybird.com向最终消费者进行在线销售。企业和其他业务中包含的运营部门均不符合应报告细分市场的要求。
运营结果
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
La-Z-Boy 公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | | | | | |
(未经审计,金额以千计,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 变化 | | | | | | |
销售 | | $ | 481,651 | | | $ | 604,091 | | | (20.3)% | | | | | | |
营业收入 | | 34,526 | | | 52,643 | | | (34.4)% | | | | | | |
营业利润率 | | 7.2% | | 8.7% | | | | | | | | |
销售
与去年同期相比,2024财年第一季度的合并销售额减少了1.224亿美元,下降了20%。2023财年第一季度的销售得益于前几期需求增加导致的大量积压交付。2024财年第一季度的销售额下降主要是由于销量减少,这反映了与历史最高同期相比,整个行业的季节性趋势已恢复到历史最高水平。销售得益于良好的产品组合,部分抵消了销量的下降。
营业利润率
营业利润率(按营业收入占销售额的百分比计算)在2024财年第一季度与去年同期相比下降了150个基点。
•毛利率(按毛利占销售额的百分比计算)在2024财年第一季度与去年同期相比增长了450个基点。
◦我们的合并结构变化使2024财年第一季度的毛利率与去年同期相比提高了140个基点,这得益于我们的零售板块的相对增长,该板块的毛利率高于批发板块。
◦与去年同期相比,2024财年第一季度的毛利率进一步受益于较低的原材料成本和有利的产品组合。
•与去年同期相比,销售和收购费用占销售额的百分比在2024财年第一季度增加了600个基点。
◦我们合并结构的变化使2024财年第一季度的销售和收购支出占销售额的百分比与去年同期相比增加了120个基点,这得益于我们的零售板块的相对增长,该板块的销售和收购支出占销售额的百分比高于批发板块。
◦销售和收购费用占销售额百分比的其余增长主要是由于交付的销售额相对于销售费用和固定成本(主要是占用费用)的减少所致。
我们将在下一节中讨论每个细分市场的结果。
零售板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | | | | | |
(未经审计,金额以千计,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 变化 | | | | | | |
销售 | | $ | 208,243 | | | $ | 236,021 | | | (11.8)% | | | | | | |
营业收入 | | 29,264 | | | 38,152 | | | (23.3)% | | | | | | |
营业利润率 | | 14.1% | | 16.2% | | | | | | | | |
销售
零售板块在2024财年第一季度的销售额与去年同期相比下降了2780万美元,下降了12%,这主要是由于2023财年第一季度的销售额达到了历史水平,这得益于前几期积压的货物的交付,2023财年第一季度的销售额达到了历史水平。2023财年和2024财年收购零售门店带来的910万美元销售额增长部分抵消了同店交付销售额的下降。
尽管交付销售额与去年同期相比有所下降,但2024财年第一季度的书面同店销售额与去年同期相比增长了2%,这反映了尽管行业趋势充满挑战,但门店层面的执行力仍然强劲,转化率有所提高,设计销售额也有所增加。
同店销售额包括所有当前活跃门店的销售额,这些门店已在每个可比时期开业并归公司所有。
营业利润率
零售板块的营业利润率在2024财年第一季度与去年同期相比下降了210个基点。
•2024财年第一季度的毛利率与去年同期相比增长了130个基点,这主要是由于零售业务在前一时期采取了定价行动,这些行动是在本财年第一季度在向消费者交付产品时实现的。
•销售和收购支出占销售额的百分比在2024财年第一季度与去年同期相比增长了340个基点,这主要是由于与销售费用和固定成本(主要是占用费用)相比,交付的销售额有所下降。
批发板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | | | | | |
(未经审计,金额以千计,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 变化 | | | | | | |
向外部客户销售 | | $ | 236,251 | | | $ | 323,728 | | | | | | | | | |
细分市场间销售 | | 97,224 | | | 118,090 | | | | | | | | | |
总销售额 | | 333,475 | | | 441,818 | | | (24.5)% | | | | | | |
营业收入 | | 23,503 | | | 26,142 | | | (10.1)% | | | | | | |
营业利润率 | | 7.0% | | 5.9% | | | | | | | | |
销售
与去年同期相比,批发板块在2024财年第一季度的销售额减少了1.083亿美元,下降了25%。同期,从批发板块到零售板块的公司间销售额下降了18%。销售额的下降反映了交付单位量的下降,因为前一时期积累的大量积压量恢复到疫情前的水平,并且该行业恢复了典型的季节性。销售额部分抵消了销量的下降,这得益于产品组合向更高价格产品的有利转变。
营业利润率
批发板块的营业利润率在2024财年第一季度与去年同期相比增长了110个基点。
•与去年同期相比,2024财年第一季度的毛利率增长了470个基点。
◦原材料成本的下降推动了2024财年第一季度的毛利率与去年同期相比增长了400个基点。
◦与去年同期相比,2024财年第一季度的产品组合出现有利变化,毛利率进一步提高了120个基点。
◦墨西哥比索兑美元的不利波动导致我们在墨西哥的制造业务的生产相关成本上升,导致2024财年第一季度的毛利率与去年同期相比下降了50个基点。
•与去年同期相比,2024财年第一季度的销售和收购支出占销售额的百分比增加了360个基点。
◦固定成本杠杆率的降低和营销费用占销售额百分比的增加,导致2024财年第一季度的销售和收购支出占销售额的百分比与去年同期相比有所增加。
◦在2024财年第一季度,我们终止了托雷翁设施的租约,该设施于2023财年第四季度关闭,并确认了与结算先前减值的长期资产的租赁义务相关的120万美元收益,导致销售和收购费用占销售额的百分比下降了40个基点。
企业和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | | | | | |
(未经审计,金额以千计,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 变化 | | | | | | |
销售 | | $ | 40,061 | | | $ | 48,730 | | | (17.8)% | | | | | | |
公司间抵消 | | (100,128) | | | (122,478) | | | 18.2% | | | | | | |
营业亏损 | | (18,241) | | | (11,651) | | | (56.6)% | | | | | | |
销售
与去年同期相比,2024财年第一季度的企业和其他销售额减少了870万美元。销售额的变化主要是由Joybird的销售额在2024财年第一季度下降了710万美元至3560万美元,这主要是由于持续的需求挑战导致交付量减少,这与最近整个电子商务家居用品行业所经历的挑战一致。与去年同期相比,Joybird在2024财年第一季度的书面销售额也下降了17%。
由于批发板块对零售板块的销售减少,2024财年第一季度的公司间冲销量与去年同期相比有所下降。
营业亏损
与去年同期相比,我们在2024财年第一季度的公司和其他营业亏损增加了660万美元,这主要是由于公司间库存利润清除调整增加,我们在香港的全球贸易公司的营业利润减少以及Joybird营业亏损增加,这主要是由于销量减少和固定成本增加,但部分被较低的投入成本所抵消。
非营业收入(支出)
利息收入
2024财年第一季度的利息收入与去年同期相比增加了260万美元,这主要是由于利率上升。
其他收入(支出),净额
其他收入(支出)净额为2024财年第一季度的60万美元收入,这主要是由于未实现的投资收益和汇率收益。2023财年第一季度,其他收入(支出)净额为微不足道。
所得税
我们在2024财年第一季度和2023财年第一季度的有效税率均为26.5%。由于州税,我们的有效税率与21%的联邦法定税率有所不同。
流动性和资本资源
我们的流动性来源包括现金和现金等价物、短期和长期投资、运营现金以及信贷额度下的可用金额。我们认为,这些来源仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求,为我们的长期增长计划提供资金,并满足日常运营和资本支出的其他现金需求,包括2024财年的合同义务。
截至2023年7月29日,我们的现金、现金等价物和限制性现金为3.403亿美元,而截至2023年4月29日为3.467亿美元。此外,截至2023年7月29日,我们进行了投资以提高1,060万美元的现金回报,而2023年4月29日的现金回报率为1160万美元。
下表说明了我们现金流的主要组成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 |
(未经审计,金额以千计) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 |
现金流由(用于)提供 | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 25,913 | | | $ | 33,104 | |
用于投资活动的净现金 | | (12,679) | | | (25,938) | |
用于融资活动的净现金 | | (19,904) | | | (13,835) | |
汇率变动 | | 242 | | | (750) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | $ | (6,428) | | | $ | (7,419) | |
经营活动
在2024财年第一季度,经营活动提供的净现金为2590万美元,与去年同期相比减少了720万美元,这主要是由于净收入减少和营运资金的变化不那么有利,但部分被客户存款减少的减少所抵消。我们在2024财年通过经营活动提供的现金主要归因于经非现金项目调整后的净收益、应收账款减少1,480万美元和库存减少930万美元,因为我们将生产与新订单趋势保持一致。其他负债减少2620万美元部分抵消了这一点,这主要是由于我们在2024财年第一季度支付了2023财年的激励性薪酬奖励,以及客户存款减少了940万美元,这反映了积压的减少。
投资活动
在2024财年第一季度,用于投资活动的净现金为1,270万美元,与去年同期相比减少了1,330万美元,这主要是由于资本支出减少和资产出售收益增加。2024财年用于投资活动的现金包括以下内容:
•该期间用于资本支出的现金为1,350万美元,而2023财年第一季度为2100万美元,主要与La-Z-Boy家具画廊有关®(新门店和改造)以及我们制造和配送设施的升级。我们预计,这些项目的支出将在2024财年继续进行,2024财年的全年资本支出预计将在5000万至6000万美元之间。对于未来的资本支出,我们没有未兑现的重大合同承诺。
•用于收购的现金为430万美元,主要与收购科罗拉多州科罗拉多斯普林斯零售业务有关。
融资活动
2021年10月15日,我们签订了一项为期五年的2亿美元无抵押循环信贷额度(经修订后的 “信贷额度”)。公司可以将信贷额度下的借款用于一般公司用途。我们可能会以额外的循环承诺或新的定期贷款的形式增加贷款的规模,但每家贷款机构均可自行决定参与此类增加,最高可额外增加1亿美元。信贷额度将于
2026年10月15日,这使我们能够将到期日再延长两个为期一年的期限,前提是满足惯例条件。截至2023年7月29日,我们在信贷额度下没有未偿还的借款。
信贷额度包含某些限制性贷款契约,包括要求最高合并净租赁调整杠杆率和最低合并固定费用覆盖率的财务契约,以及限制我们承担债务、授予留置权、进行收购、合并或合并以及处置某些资产的能力的惯例契约。截至2023年7月29日,我们遵守了信贷额度下的财务契约。我们认为,除了可用的信贷额度外,我们的现金和现金等价物、短期投资和运营现金将在未来12个月内为我们的业务运营提供充足的流动性。
在2024财年第一季度,用于融资活动的净现金为1,990万美元,与去年同期相比增加了610万美元,这主要是由于股票回购量增加。2024财年用于融资活动的现金包括以下内容:
•我们的董事会已授权回购公司股票,我们在2024财年第一季度花费了1,000万美元回购了40万股股票。截至2023年7月29日,根据该授权,仍有690万股股票可供回购。根据我们预计在2024财年产生的运营现金流,我们预计将继续回购公司股票。
•以季度股息形式向股东支付的现金为790万美元。我们的董事会拥有决定是否以及何时宣布未来分红以及以什么条件宣布的唯一权力。我们预计董事会将在可预见的将来继续宣布定期的季度现金分红,但它可能随时停止这样做。
汇率变动
由于汇率的变化,在截至2023年7月29日的三个月中,我们的现金、现金等价物和限制性现金增加了20万美元。这些变化略微影响了我们在加拿大、泰国和英国持有的现金余额。
其他
在2024财年第一季度,截至2023年4月29日的财年的10-K表年度报告中披露的有关我们的合同义务和承诺的信息没有重大变化。我们预计,我们继续遵守有关环境保护的现行联邦、州和地方法规不会对我们的资本支出、收益、竞争地位或流动性产生重大影响。
关键会计政策
我们在截至2023年4月29日的财年的10-K表年度报告中披露了我们的关键会计政策。在截至2023年7月29日的季度中,我们的关键会计政策或估计没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近采用的会计准则和其他新会计准则的讨论,请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表附注1,列报基础。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在2024财年第一季度,与截至2023年4月29日的财年的10-K表年度报告第7A项中包含的信息相比没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序。截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,该术语在《交易法》第13a-15(e)条中定义。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,此类披露控制和程序可以有效确保我们根据《交易法》提交的定期报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化。在2024财年第一季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1A 项。风险因素
我们在截至2023年4月29日的财年的10-K表年度报告中披露了我们的风险因素。在2024财年第一季度,我们的风险因素没有发生重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
我们的董事会已授权回购公司股票。我们在2024财年第一季度花费了1,000万美元进行全权回购,回购了40万股股票。截至2023年7月29日,根据董事会的授权,仍有690万股股票可供回购。根据我们预计在2024财年产生的运营现金流,我们预计将继续回购公司股票。
下表汇总了我们在截至2023年7月29日的季度中回购公司股票,包括为履行限制性股票归属后的预扣税义务而向员工购买的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计,每股数据除外) | | 的总数 回购的股票 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分回购的股票总数 (2) | | 根据该计划可能还能回购的最大股票数量 |
五月财年(2023 年 4 月 30 日至 6 月 3 日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 7,262 | |
六月财年(2023 年 6 月 4 日至 7 月 1 日) | | 428 | | | $ | 27.96 | | | 357 | | | 6,905 | |
七月财年(2023 年 7 月 2 日至 7 月 29 日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 6,905 | |
合计(2024 财年第一季度) | | 428 | | | | | 357 | | | 6,905 | |
(1) 除了我们在本季度作为上述公开宣布的董事会授权计划的一部分回购的357,038股股票外,本专栏还包括我们从员工那里回购的71,245股股票,以履行他们在限制性股票和基于绩效的股票归属后的预扣税义务。
(2) 1987年10月28日,我们的董事会宣布批准回购公司股票的计划。该计划最初批准了100万股股票,自1987年10月以来,回购计划中增加了3,350万股股票。该授权没有到期日期。
第 5 项。其他信息
董事和高级管理人员的证券交易计划
开启 2023年6月26日, 珍妮特·克尔女士, a 公司董事会成员, 采用出售公司普通股证券的交易安排(“第10b5-1条交易计划”),旨在满足《证券交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件。Kerr 女士的第 10b5-1 条交易计划,期限为 六个月,规定最多可出售 4,582根据计划条款持有的普通股.
除上述情况外,在截至2023年7月29日的三个月中,我们没有一名董事或高级管理人员 采用要么 终止a 规则 10b5-1 交易计划或 采用要么 终止非第10b5-1条交易安排(每个术语的定义见S-K法规第408(a)项)。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
(10.1) | * | La-Z-Boy Incorporated 2022 年综合激励计划奖励协议样本将于 2023 年 6 月 |
(18.1) | | 普华永道会计师事务所于2023年8月22日发出的优先信函 |
(31.1) | | 根据细则13a-14 (a) 对首席执行官的认证 |
(31.2) | | 根据细则13a-14 (a) 对首席财务官的认证 |
(32) | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 (b) 条对执行官的认证 |
(101.INS) | | 内联 XBRL 实例文档 |
(101.SCH) | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
(101.CAL) | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
(101.LAB) | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
(101.PRE) | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
(101.DEF) | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
(104) | | 公司截至2023年7月29日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式(包含在附录101中) |
* 表示董事或执行官可根据管理合同或补偿计划或安排获得福利。
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| LA-Z-BOY 注册了 |
| (注册人) |
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日期:2023 年 8 月 22 日 | |
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| 作者:/s/ 詹妮弗·L·麦柯里 |
| 詹妮弗·L·麦柯里 副总裁、公司财务总监兼首席会计官 |