加利福尼亚州帕洛阿尔托，2023年10月10日——惠普公司（纽约证券交易所代码：HPQ）——今天在惠普2023年证券分析师会议（“SAM”）上，该公司详细介绍了其战略和长期增长机会，以及2024财年的财务展望。

“惠普完全有能力实现长期可持续增长，” 惠普公司总裁兼首席执行官恩里克·洛雷斯说，“我们的Future Ready计划是加强我们的核心业务，加快服务扩张，建立新的运营能力，并改善我们的结构性成本。最重要的是，我们正在进行创新以满足客户不断变化的需求，我们看到了推动整个业务盈利增长的诱人机会。”

2024 财年展望

该公司估计，在2024财年，GAAP摊薄后的净每股收益将在2.75美元至3.15美元之间，并估计非公认会计准则摊薄后的净每股收益将在3.25美元至3.65美元之间。2024财年非公认会计准则摊薄后每股收益净值不包括摊薄后每股0.50美元，主要与重组和其他费用、收购和剥离费用、无形资产摊销、非营业退休相关（抵免）/费用、税收调整以及对这些项目的相关税收影响有关。该公司还预计，到2025财年末，其Future Ready计划的年化总运行率结构性成本节省将增加2亿美元，达到16亿美元，估计的约10亿美元的重组和其他费用将保持不变。

根据当前的环境，惠普预计在2024财年将产生31亿至36亿美元的自由现金流。该公司表示，在2024财年，预计将通过分红和股票回购返还约100％的自由现金流。惠普董事会已批准将计划的年度股息金额提高至每股1.1024美元，比之前的股息增加了5％。预计余额将通过股票回购返还给股东。

“我们的财务前景反映了我们在战略优先事项方面的持续进展，” 惠普公司首席财务官玛丽·迈尔斯说，“我们正在加快实现三年年化总结构成本节约目标，我们对在24财年及以后增加非公认会计准则摊薄后的净每股收益和自由现金流的计划充满信心。我们严格的财务计划和资本配置策略旨在最大限度地提高增长和价值创造。”

网络直播详情

今天活动的网络直播以及管理层演讲和其他材料可在以下网址获取：https://investor.hp.com/events/event-details/2023/HP-Securities-Analyst-Meeting/default.aspx。本新闻稿仅包含今天活动中介绍的部分信息的摘要，应与该网站上提供的管理层演讲和其他材料一起阅读。

关于惠普公司

惠普公司（纽约证券交易所代码：HPQ）是全球技术领导者和解决方案的创造者，这些解决方案使人们能够将自己的想法变为现实，并与最重要的事物建立联系。惠普在 170 多个国家/地区开展业务，为个人计算、打印、3D 打印、混合办公、游戏等提供各种创新和可持续的设备、服务和订阅。欲了解更多信息，请访问 http://www.hp.com。

 

前瞻性陈述

本文件包含基于当前预期和假设的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。如果风险或不确定性成为现实，或者假设被证明不正确，则可能会影响惠普公司及其合并子公司的业务和经营业绩，这可能与此类前瞻性陈述和假设所表达或暗示的业务和业绩存在重大差异。

除历史事实陈述以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述，包括但不限于任何关于 COVID-19 疫情影响的陈述；净收入、利润、支出、有效税率、净收益、每股净收益、现金流、福利计划融资、递延税、股票回购、外币汇率或其他财务项目的预测；对成本节省或重组和其他费用的金额、时间或影响的预测，计划结构成本削减和生产率举措；关于未来运营的管理计划、战略和目标的任何陈述，包括但不限于我们的商业模式和转型、我们的可持续发展目标、我们的上市战略、重组计划的执行以及由此产生的任何成本节约（包括2023财年计划）、净收入或盈利能力改善或其他财务影响；与产品相关的预期发展、需求、业绩、市场份额或竞争表现的任何陈述；或服务；有关潜在供应限制、组件短缺、制造中断或物流挑战的任何声明；有关当前或未来的宏观经济趋势或事件以及这些趋势和事件对惠普及其财务业绩的影响的陈述；有关未决调查、索赔、争议或其他诉讼事项的任何声明；关于收购和其他业务合并和投资交易（包括最近的交易）的时机和预期收益的任何期望或信念陈述收购 Plantronics, Inc.（“Poly”）；以及上述任何内容所依据的任何假设陈述。前瞻性陈述通常也可以用 “未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“将”、“可能”、“可能”、“可能” 等词语来识别。

可能影响我们业务和经营业绩的风险、不确定性和假设包括与宏观经济和地缘政治趋势、变化和事件的影响相关的因素，包括俄罗斯入侵乌克兰和台湾海峡两岸的紧张局势以及这些事件的地区和全球影响；最近全球资本市场的波动、基准利率的上升、通货膨胀和金融机构不稳定的影响；与惠普国际业务相关的风险；COVID-19 的影响疫情；惠普及其供应商、客户、客户和合作伙伴执行和履行合同，包括合同执行和绩效方面的后勤挑战；惠普在编制财务报表时做出的估计和假设的变化；需要管理（和依赖）第三方供应商，包括零部件短缺，以及需要管理惠普的全球多层分销网络，限制惠普渠道合作伙伴滥用定价计划的可能性，适应新的或更改的市场并有效提供惠普的服务；惠普执行其战略计划的能力，包括先前宣布的举措、商业模式变更和转型；执行计划中的结构性成本削减和生产力计划；惠普完成任何计划中的股票回购、其他资本回报计划或其他战略交易的能力；惠普业务面临的竞争压力；与执行惠普战略和商业模式变更和转型相关的风险；成功创新，在不断变化的分销、经销商和客户环境中制定和执行惠普的市场进入战略，包括线上、全渠道和合同销售；开发和过渡新产品和服务，增强现有产品和服务，以满足不断变化的客户需求并应对新兴的技术趋势；成功竞争和维护包括供应品在内的惠普产品的价值主张；

惠普准确预测库存、需求和定价的能力面临挑战，这可能是由于惠普的多层渠道、向未经授权的经销商销售惠普产品或未经授权转售惠普产品或我们的销售周期不平衡所致；整合和其他与业务合并和投资交易相关的风险；我们的重组计划（包括2023财年计划）的结果，包括与成本相关的估计和假设（包括惠普业务的任何可能中断）以及我们的预期收益重组计划；保护惠普的知识产权，包括第三方许可的知识产权；雇用和留住关键员工；系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击、极端天气条件或气候变化的其他影响、医疗流行病或流行病（例如 COVID-19 疫情）以及其他自然或人为灾害或灾难性事件造成的运营中断；联邦、州、地方和外国法律和法规变更的影响，包括环境法规和税法；我们在环境、社会和治理问题上的愿望；未决或潜在的调查、索赔和争议产生的潜在影响、负债和成本；我们对截至2022年10月31日财年的惠普10-K表年度报告以及惠普向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的财务报告和其他风险的内部控制的有效性。

与前几期一样，本文件中列出的财务信息，包括任何与税收相关的项目，反映了基于目前可用信息的估计。尽管惠普认为这些估计是合理的，但这些金额可能与惠普截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告、截至2024年10月31日的财年的10-K表年度报告以及惠普向美国证券交易委员会提交的其他文件中报告的金额存在重大差异。本文件中的前瞻性陈述自本文件发布之日起作出，惠普不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。

惠普的Future Ready计划包括惠普为利用未来增长机会所做的努力，包括但不限于推动增长的投资、对员工的投资、改善产品组合、推动结构性成本节约和其他生产力措施。结构性成本节省是指运营效率、数字化转型和投资组合优化推动的成本总额降低。这些举措包括但不限于裁员、平台简化、计划整合和惠普采取的生产力措施，惠普预计这些措施在长期内是可持续的。这些结构性成本节省不包括这些举措产生的任何新的经常性成本，不包括为节省此类费用而进行的一次性投资。惠普对这种结构性成本节省的长期可持续性的期望基于其当前的业务运营和市场动态，可能会受到各种因素的重大影响，包括但不限于惠普不断变化的商业模式、未来的投资决策、市场环境和技术格局。

惠普的投资者关系网站investor.hp.com包含有关惠普的大量信息，包括面向投资者的财务和其他信息。随着信息的更新和新信息的发布，惠普鼓励投资者不时访问其网站。惠普网站的内容未以引用方式纳入本文档或向美国证券交易委员会提交的任何其他报告或文件中，对惠普网站的任何引用均仅作为非活跃的文本引用。

使用非公认会计准则财务信息

为了补充惠普在公认会计原则（“GAAP”）基础上列报的合并简明财务报表，惠普提供了按固定货币计算的净收入、非公认会计准则总运营费用、非公认会计准则营业利润、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则其他收入和支出、非公认会计准则税率、非公认会计准则净收益、非公认会计准则摊薄后的净每股收益、自由现金流、总现金和净现金（债务）财务指标。惠普还提供了对非公认会计准则摊薄后每股收益净额和自由现金流的预测。在美国，这些非公认会计准则财务指标不是根据GAAP计算的，也不是作为GAAP的替代方案计算的。这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账已包含在惠普投资者关系网站上提供的非公认会计准则补充文件中。此外，对惠普管理层使用这些非公认会计准则指标来评估其业务的方式、惠普决定使用这些非公认会计准则指标的实质内容、与使用这些非公认会计准则指标相关的重大限制、惠普管理层弥补这些限制的方式以及惠普管理层认为这些非公认会计准则指标为投资者提供了有用信息的实质性原因的解释载于 “使用非公认会计准则” 财务措施” 见下文。这些额外的非公认会计准则财务信息不应单独考虑，也不能作为净收入、运营支出、营业利润、营业利润率、其他收入的替代品

以及根据公认会计原则编制的费用、税率、净收益、摊薄后的净每股收益、（用于）经营活动提供的现金或现金、现金等价物和限制性现金。

非公认会计准则财务指标的用途和经济实质

按固定货币计算的净收入不包括外币汇率波动的影响，计算方法是使用比较期间的月汇率折算本期收入，不包括本期确认的任何套期保值影响。非公认会计准则营业利润率的定义不包括与重组和其他费用、收购和剥离费用以及无形资产摊销有关的任何金额的影响。非公认会计准则其他收入和支出的定义不包括与固定福利计划结算费用、非营业退休相关（贷项）/费用和债务清偿成本有关的任何金额。非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后净每股收益包括净收益或摊薄后的净每股收益，不包括上述所有项目，以及税收调整和与每个非公认会计准则项目相关的额外税收或税收优惠金额。

惠普的管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估惠普的历史和潜在财务业绩，以及惠普相对于竞争对手的业绩。惠普的管理层还使用这些非公认会计准则指标来进一步了解惠普细分市场的运营业绩。惠普认为，排除上述非公认会计准则财务指标的项目可以使惠普管理层更好地了解惠普的合并财务业绩与惠普各细分市场的经营业绩，因为惠普的管理层认为排除的项目并不能反映持续的经营业绩。更具体地说，惠普的管理层出于以下原因将上述每项排除在外：

•重组和其他费用是 (i) 与正式重组计划相关的成本，主要与员工离职和提前退休成本及相关福利、房地产整合成本和其他非人工费用有关；(ii) 其他费用，包括非经常性成本，包括信息技术合理化工作和转型计划管理产生的费用，与持续运营成本不同。在计算这些非公认会计准则指标时，惠普不包括这些重组和其他费用（以及前几个时期记录的任何费用逆转），因为惠普认为这些成本并不能反映未来的预期运营支出，也无助于对惠普当前经营业绩进行有意义的评估或与其他时期的经营业绩进行比较。

•惠普承担与收购和资产剥离有关的成本，否则在运营中不会产生这些成本。这些费用是直接费用，例如第三方专业和法律费用、整合和剥离相关成本，以及对某些收购资产（例如库存）的公允价值的非现金调整，以及与收购限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位的现金结算相关的某些补偿费用。这些与收购和资产剥离相关的费用在金额和频率上不一致，并且受到惠普收购或剥离的时间和性质的重大影响。惠普认为，为了计算这些非公认会计准则指标而取消此类支出有助于对惠普当前的经营业绩进行更有意义的评估，并与其他时期的经营业绩进行比较。

•惠普承担与无形资产摊销有关的费用。这些费用包含在惠普的GAAP收益、营业利润率、净收益和摊薄后的每股收益中。此类费用受到惠普收购的时间和规模以及任何相关减值费用的重大影响。因此，惠普不包括这些费用，目的是计算这些非公认会计准则指标，以便对惠普当前的经营业绩进行更有意义的评估，并与其他时期的经营业绩进行比较。

•惠普承担的债务清偿（收益）/成本包括与回购其某些未偿还的美元全球票据或终止循环信贷承诺相关的某些（收益）/损失

设施。债务赎回交易产生的这些（收益）/损失被债券回购溢价、银行手续费、未付应计利息等成本部分或全部抵消。惠普在计算这些非公认会计准则指标时不包括这些（收益）/成本，以便对惠普当前的经营业绩进行更有意义的评估以及与其他时期的经营业绩进行比较。

•与惠普的固定福利养老金和退休后福利计划相关的非营业退休金（贷项）/费用包括某些与市场相关的因素，例如利息成本、计划资产的预期回报率、摊销的精算损益。市场驱动的退休相关调整主要是由于养老金计划资产和负债价值的变化，这些变化与金融市场表现挂钩，惠普认为这些调整超出了业务的运营业绩。与营业外退休相关（积分）/费用还包括与惠普固定福利养老金和退休后福利计划相关的某些计划削减、和解和特殊解雇补助金。惠普认为，为了计算非公认会计准则指标而取消此类调整，可以更有意义地评估惠普当前的经营业绩，并与其他时期的经营业绩进行比较。

•惠普承担与惠普养老金计划相关的固定福利计划结算费用。这些费用与向某些既得参与者提供的一次性自愿补助金和某些养老金债务的转移所产生的净结算和重新计量有关。惠普不包括这些费用，目的是计算这些非公认会计准则指标，以便对惠普当前的经营业绩进行更有意义的评估，并与其他时期的经营业绩进行比较。

•惠普记录的税收调整，包括税收支出和内部重组带来的收益、某些递延所得税资产的可变现性、各种税率和监管变化以及不同司法管辖区的税收和解。惠普不包括这些调整，目的是计算这些非公认会计准则指标，以便对惠普当前的经营业绩进行更有意义的评估，并与其他时期的经营业绩进行比较。

自由现金流是一种非公认会计准则指标，定义为运营活动提供的现金流（用于），经租赁净投资和不动产、厂房和设备的净投资进行了调整。总现金是一项非公认会计准则指标，定义为现金、现金等价物和限制性现金加上根据现有看跌期权或类似权利的条款可能在90天内清算的短期投资和某些长期投资。惠普管理层使用自由现金流和总现金来确定可用于惠普业务投资、回购股票和其他目的的现金金额。惠普的管理层还使用自由现金流和总现金来评估惠普的历史和潜在流动性。由于总现金包括不包含在现金、现金等价物和限制性现金中的流动资产，惠普认为总现金为惠普的流动性提供了有用的评估。因为自由现金流包括经租赁净投资和不动产、厂房和设备净投资调整后的经营活动提供的净现金（用于）。惠普认为，自由现金流可以更准确、更全面地评估惠普的流动性和资本资源。净现金（债务）定义为在调整未摊销溢价/折扣对债务发行、债务发行成本和利率互换损益的影响后，总现金减去总负债。

关键增长领域

关键增长领域代表惠普的业务，管理层预计这些业务的增长速度将快于惠普的核心业务，从长远来看，利润率将增加。惠普的关键增长领域包括：

•混合系统：视频会议解决方案、摄像头、耳机、语音和相关软件功能

•游戏：游戏电脑（Omen、Victus 等）、HyperX 和游戏配件

•劳动力解决方案（前身为劳动力服务和解决方案）：托管服务（托管打印服务和设备即服务）、数字服务和生命周期服务

•消费者订阅：Instant Ink、其他消费者订阅和消费者数字服务

•工业显卡：大幅面工业、Page Wide Press (PWP)、Indigo 和 Page Wide Industrial 包装解决方案和用品

•3D 和个性化：增材制造解决方案和用品组合，包括模制纤维、鞋类和矫形器等端到端解决方案

Workforce Solutions（“WS”）现在与新成立的WS组织保持一致，该组织专注于在打印和个人系统中提供以服务为主导的产品。现在，这不包括某些附带服务的交易的硬件收入。外围设备已集成到游戏和混合系统中，包括从 Plantronics, Inc.（“Poly”）收购的所有产品和解决方案。消费者订阅以前被称为消费者服务。

在2022财年的第四季度，惠普披露了全年关键增长领域的收入 “超过110亿美元”。WS的变更使先前披露的2022财年的收入减少至约100亿美元。

与使用非公认会计准则财务指标相关的重大限制

这些非公认会计准则财务指标作为分析工具可能存在局限性，不应孤立考虑这些指标，也不应将其作为对惠普根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品。依赖这些非公认会计准则财务指标的一些限制因素是：

•无形资产摊销等项目虽然不直接影响惠普的现金状况，但代表了无形资产在一段时间内的价值损失。与这种价值变化相关的支出不包括在非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后每股收益净额中，因此并未反映这些无形资产价值变化的全部经济影响。

•重组和其他费用、收购和剥离费用以及无形资产摊销等项目不包括在非公认会计准则营业利润率中。非营业退休相关的（贷项）/费用、固定福利计划结算费用和债务清偿成本不包括在非公认会计准则其他收入和支出中。此外，上述所有项目、税收调整以及与每个非公认会计准则项目相关的额外税收或税收优惠金额均不包括在非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后的净每股收益中。这些项目可能会对等值的GAAP收益指标和现金流产生重大影响。

•惠普可能无法立即清算总现金中包含的短期和某些长期投资，这可能会限制总现金作为流动性衡量标准的用处。

其他公司计算非公认会计准则财务指标的方法可能与惠普不同，这限制了这些指标在比较方面的用处。

补偿与使用非公认会计准则财务指标相关的限制

惠普主要依赖其GAAP业绩，仅补充使用非公认会计准则财务指标，从而解释了使用非公认会计准则财务指标的限制。惠普还在惠普投资者关系网站上的非公认会计准则补充文件中提供了每项非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况，惠普鼓励投资者仔细审查这些对账情况。

非公认会计准则财务指标对投资者的用处

惠普认为，向投资者提供按固定货币计算的净收入、非公认会计准则总运营支出、非公认会计准则营业利润、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则其他收入和支出、非公认会计准则税率、非公认会计准则净收益、非公认会计准则摊薄后的净每股收益、自由现金流、总现金和净现金（债务），以及相关的GAAP财务指标，可以让投资者更深入地了解

惠普管理层在财务和运营决策中使用的信息，使投资者能够 “通过管理层的眼光” 看到惠普的业绩。惠普进一步认为，提供这些信息可以更好地使惠普的投资者了解惠普的经营业绩和财务状况，并评估惠普管理层用来评估和衡量此类业绩和财务状况的方法和信息的有效性。披露这些非公认会计准则财务指标还有助于将惠普的经营业绩与惠普行业中其他公司的业绩进行比较，这些公司的业绩是用可能以类似方式计算的非公认会计准则财务指标来补充其GAAP业绩。