附录 99.1

百事可乐公布2023年第三季度业绩；上调全年每股收益预期并提供2024年初步展望

已报告（GAAP）2023年第三季度和年初至今业绩

Organic/Core（非公认会计准则）1 2023年第三季度及年初至今业绩

纽约州普切斯——2023年10月10日——百事可乐（纳斯达克股票代码：PEP）今天公布了2023年第三季度的业绩。

“我们对自己的业绩感到满意，因为在不断变化的动态环境中，我们的业务和员工在不同地域和类别中表现出了极大的灵活性和韧性。鉴于我们的业务和类别的实力以及对推进整体成本管理计划的持续关注，我们现在预计2023年全年核心固定货币每股收益将增长13％（之前为12％），并继续预计2023年全年有机收入将增长10％。” 董事长兼首席执行官拉蒙·拉瓜塔说。

Laguarta继续说：“我们相信，随着品类增长的正常化，我们的业务可以在未来几年继续保持良好的表现，因为我们在品牌、制造能力、市场进入系统、供应链、技术和人员方面进行了大量投资，以执行我们的战略框架并实现公司的现代化。因此，我们预计2024年全年有机收入和核心固定货币每股收益增长将接近长期目标的上限，因为我们正在朝着通过pep+获胜成为饮料和方便食品领域的全球领导者的愿景迈进。”

1 请参阅词汇表了解非公认会计准则财务指标的定义，包括 “有机收入增长”、“核心” 和 “固定货币”；有关百事可乐2023年全年财务指导、2024年全年财务指导和长期财务业绩目标的更多信息，请参阅 “指导与展望”。百事可乐在非公认会计准则的基础上提供指导，因为我们无法预测报告的GAAP业绩中包含的某些要素，包括外汇和大宗商品按市值计价净值的影响。有关百事可乐财务业绩的更多信息，请参阅百事可乐向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2023年9月9日的12周和36周的10-Q表季度报告（2023年第三季度10-Q表）。

2023 年第三季度业绩摘要

(a) 不包括收购和资产剥离的影响。在某些情况下，此处显示的销量变化与A-8页有机收入增长率表中披露的有机销量对净收入增长的影响不同，这是由于产品组合、非合并合资企业销量以及我们的特许经营饮料业务的装瓶商箱销售（BCS）和浓缩物出货量及等价物（CSE）之间的暂时时差的影响。我们根据CSE报告特许经营的饮料业务的净收入。我们的非合并合资企业的销售量对我们的净收入没有直接影响。

注意：由于四舍五入，金额之和可能不一致。

有机收入和核心固定货币业绩是非公认会计准则财务指标。请参阅所附附附录中公认会计原则和非公认会计准则信息的对账情况，并参阅词汇表，了解 “有机收入增长”、“核心” 和 “固定货币” 的定义。

摘要 2023 年迄今为止的业绩

(a) 不包括收购和资产剥离的影响。在某些情况下，此处显示的销量变化与A-8页有机收入增长率表中披露的有机销量对净收入增长的影响不同，这是由于产品组合、非合并合资企业销量以及BCS和CSE之间的暂时时差异的影响。我们根据CSE报告特许经营的饮料业务的净收入。我们的非合并合资企业的销售量对我们的净收入没有直接影响。

n/m-由于 2022 年减值和其他费用的影响，没有意义。

注意：由于四舍五入，金额之和可能不一致。

有机收入和核心固定货币业绩是非公认会计准则财务指标。请参阅所附附附录中公认会计原则和非公认会计准则信息的对账情况，并参阅词汇表，了解 “有机收入增长”、“核心” 和 “固定货币” 的定义。

指导与展望

公司在非公认会计准则的基础上提供指导，因为我们无法预测报告的GAAP业绩中包含的某些要素，包括外汇折算的影响和大宗商品按市值计价的净影响。

公司现在预计在2023财年实现13％的核心固定货币每股收益增长（之前为12％）。

与之前的2023年指导方针一致，公司继续预计：

•有机收入增长10％；

•核心年度有效税率为20％；以及

•股东的总现金回报约为77亿美元，包括67亿美元的股息和10亿美元的股票回购。

此外，根据目前的市场共识利率，该公司继续预计，大约2个百分点的外汇折算不利因素将影响报告的净收入和核心每股收益的增长。

这一假设和上述指导意味着2023年核心每股收益为7.54美元（之前为7.47美元），与2022年的核心每股收益6.79美元相比增长了11％（之前为10％）。

在2024财年，我们预计在有机收入和核心固定货币每股收益增长方面，业绩将接近长期目标区间的上限。我们对有机收入增长（增长4％至6％）和核心固定货币每股收益增长（高个位数百分比增长）的长期目标区间保持不变。

准备好的管理层讲话和现场问答网络直播

公司将于2023年10月10日上午6点30分左右（美国东部时间），在www.pepsico.com/investors上发布管理层准备好的2023年第三季度业绩和业务最新情况（包括2023年的展望）的讲话（以pdf格式）。2023年10月10日上午8点15分（美国东部时间），公司将与投资者和金融分析师举行现场问答环节。更多详情可在公司网站www.pepsico.com/investors上查阅。

百事可乐公司及其子公司

简明合并损益表

（除每股金额外，以百万计，未经审计）

 

(a) 与截至2022年9月3日的12周和36周相比，截至2023年9月9日的12周和36周的销售、一般和管理费用有所增加，这主要反映了销售和分销成本的增加以及广告和营销费用的增加。

(b) 在截至2022年9月3日的36周内，我们以35亿美元的现金和在北美和欧洲运营的合资企业Tropicana Brands Group（TBG）39％的非控股权益出售给了PAI Partners（果汁交易）。

(c) 在截至2022年9月3日的36周内，我们记录了16亿美元的税前减值费用，这主要与俄罗斯-乌克兰冲突导致的无限期无形资产的公允价值下降有关。

百事可乐公司及其子公司

补充财务信息

（以百万计，未经审计）

 

百事可乐公司及其子公司

简明合并现金流量表

（单位：百万，未经审计）

（在下一页继续）

百事可乐公司及其子公司

简明合并现金流量表（续）

（单位：百万，未经审计）

百事可乐公司及其子公司

简明合并资产负债表

（除每股金额外，以百万计）

 

非公认会计准则指标

在讨论财务业绩和指导时，公司提到了以下不符合美国公认会计原则（GAAP）的指标：有机收入增长、核心业绩和核心固定货币业绩。我们在内部使用非公认会计准则财务指标来制定运营和战略决策，包括编制年度运营计划、评估我们的整体业务绩效，并将其作为决定某些员工薪酬的因素。我们认为，提交非公认会计准则财务指标可以提供更多信息，有助于比较我们的历史经营业绩和基础经营业绩趋势，并提高我们评估业务的透明度。我们还认为，提出这些指标可以让投资者使用我们在评估财务和业务业绩及趋势时使用的相同衡量标准来查看我们的业绩。

我们在评估是否根据可能重大或可能影响对我们当前财务和业务业绩或趋势的理解的项目的影响进行调整时会考虑定量和定性因素。我们可能进行调整的项目示例包括：与按市值计价损益相关的金额（非现金）；与重组计划相关的费用；与收购和资产剥离相关的收益；资产减值费用（非现金）；与养老金和退休人员医疗相关的金额，包括所有和解和削减损益；与颁布新法律、法规或法规（例如税法变更）相关的费用或调整; 与解决税收状况有关的金额; 税收优惠与我们的业务重组、债务赎回、现金投标或交换要约以及净货币资产的重新计量有关。有关此处包含的GAAP财务指标调整的说明，请参阅下文。

非公认会计准则信息本质上应被视为补充信息，不应孤立考虑，也不得作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。此外，我们的非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的类似非公认会计准则指标不同或不具有可比性。

词汇表

我们在提及非公认会计准则财务指标时使用以下定义，这些指标可能与其他公司提出的类似指标不同或可比：

收购和剥离：兼并和收购活动，以及剥离和其他结构性变化，包括合并子公司和非合并股权投资方的所有权或控制权的变化。

瓶装箱销售额 (BCS)：衡量百事可乐和我们的独立装瓶商向零售商和独立分销商发货的实物饮料销量。

浓缩饮料装运量及等价物 (CSE)：衡量我们向独立装瓶商的实物饮料出货量。

固定货币：假设根据上一年可比期间的有效汇率进行折算时使用的外币汇率保持不变的财务结果。为了计算我们的固定货币业绩，我们将酌情将本年度的美元业绩乘以或除以本年度的平均外汇汇率，然后酌情将这些金额乘以或除以上一年的平均外汇汇率。

核心：核心业绩是非公认会计准则财务指标，将某些项目排除在我们的财务业绩之外。有关这些排除项目的更多信息，请参阅我们2023年第三季度10-Q表中 “项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “影响可比性的项目”，以及截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。在本报告所述期间，核心结果不包括以下项目：

按市值计价的净影响

企业未分配支出中大宗商品衍生品的按市值计价净收益和亏损。当各部门在营业利润中确认标的商品的成本时，这些收益和亏损随后将反映在部门业绩中。

重组和减值费用

与2019年公开宣布的多年生产力计划相关的费用，该计划已扩大并延长至2028年底，以利用该计划举措中的更多机会。

收购和资产剥离相关费用

收购和资产剥离相关费用包括合并和整合费用以及与资产剥离相关的成本，主要是咨询、咨询和其他专业费用。

与果汁交易相关的收益

我们认识到百事可乐饮料北美和欧洲分部与果汁交易相关的收益。

减值和其他费用/贷项

我们确认了俄罗斯与乌克兰的冲突指控、品牌投资组合减值费用和其他减值费用，如下所述。

俄罗斯与乌克兰的冲突指控

在乌克兰的致命冲突中，我们确认了与无限期无形资产和不动产、厂房和设备减值、预期信贷损失备抵金、库存减记和其他成本有关的费用。我们还确认了对 2022 年记录的费用的调整。

品牌投资组合减值费用

由于管理层决定重新定位或停止某些品牌的销售/分销以及出售投资，我们确认了无形资产、投资和不动产、厂房和设备减值以及其他费用。我们还确认了对 2022 年记录的费用的调整。

其他减值费用

我们确认了与某些无限期无形资产相关的减值费用，这反映了加权平均资本成本的增加以及我们对截至2022年第四季度的未来财务业绩的估计。2023年，我们确认了主要与TBG投资相关的减值费用。

养老金和退休人员医疗相关影响

与养老金和退休人员医疗相关的影响主要包括与一次性发放超过年度服务和利息成本总额相关的和解费用，以及削减收益。

与国税局审计相关的税收优惠

我们确认了与美国国税局（IRS）达成的协议所产生的非现金税收优惠，该协议旨在解决2014年至2016年税务审计中评估的问题之一。该协议涵盖2014至2019纳税年度。

与《TCJ法案》相关的税收支出

与《TCJ法案》相关的税收支出反映了对TCJ法案规定的强制性过渡纳税义务的调整。

有效净定价：反映了离散定价行动、销售激励活动以及在不同国家销售不同包装尺寸的不同产品所产生的组合所产生的同比影响。

有机收入增长：该指标根据外汇折算、收购和资产剥离的影响，以及每五到六年调整一周的业绩（第 53 个报告周）的影响，包括我们 2022 年第四季度财务业绩。我们认为，有机收入增长为评估我们的业务业绩提供了有用的信息，因为它不包括我们认为不表明持续业绩或我们认为会影响与去年可比性的项目。

2023年和2024年指引和长期财务业绩目标

我们的 2023 年有机收入增长指引、2024 年有机收入增长指引以及我们的长期有机收入增长目标不包括收购和剥离、外汇折算以及 2022 年第 53 个报告周的影响。我们的2023年核心有效税率指导、2023年核心固定货币每股收益增长指引、2024年核心固定货币每股收益增长指引以及我们的长期核心固定货币每股收益增长目标不包括企业未分配支出、重组和减值费用以及上述其他项目中包含的按市值计价的净影响。我们的2023年核心固定货币每股收益增长指引、2024年核心固定货币每股收益增长指引以及我们的长期核心固定货币每股收益增长目标也排除了外汇折算的影响。我们无法将2023年全年预计的有机收入增长、2024年全年预计的有机收入增长或我们的长期有机收入增长目标与我们2023年全年预计的净收入增长、2024年全年预计的净收入增长和长期报告的净收入增长进行对账，因为由于未来外汇汇率变化的不可预测性，以及我们无法预测外汇的发生或影响，我们无法预测外汇的2023年、2024年和长期影响任何收购和资产剥离。由于我们无法预测2023年、2024年全年核心固定货币每股收益增长，我们也无法将2023年全年预计的核心固定货币每股收益增长与2023年全年预计的每股收益增长、我们全年预计的2024年核心固定货币每股收益增长与2024年全年公布的每股收益增长或我们的长期核心固定货币每股收益增长目标与长期报告的每股收益增长目标进行对账外汇的长期影响或由于外汇汇率和大宗商品价格未来变化的不可预测性，对商品衍生品的按市值计价的净影响。因此，我们无法提供这些措施的对账信息。

百事可乐公司及其子公司

公认会计准则和非公认会计准则信息的核对

有机收入增长率

截至 2023 年 9 月 9 日的 12 周和 36 周

（未经审计）

(a) 不符合公认会计原则的财务指标。有关进一步的讨论，请参阅第 A-6 至 A-7 页。

(b) 不包括收购和资产剥离的影响。在某些情况下，此处显示的有机销量对净收入增长的影响与分别在第2页和第3页的2023年第三季度业绩摘要和2023年迄今业绩摘要表中披露的销量变化不同，这是由于产品组合、非合并合资企业销量以及BCS和CSE之间的临时时间差异的影响。我们根据CSE报告特许经营自有饮料业务的净收入。我们非合并合资企业的销售量对我们的净收入没有直接影响。

注意 — 由于四舍五入，金额之和可能不一致。

百事可乐公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核对（续）

同比增长率

截至 2023 年 9 月 9 日的 12 周和 36 周

（未经审计）

(a) 不符合公认会计原则的财务指标。有关进一步讨论，请参阅第 A-6 至 A-7 页。

n/m-由于 2022 年减值和其他费用的影响，没有意义。

注意 — 由于四舍五入，金额之和可能不一致。

百事可乐公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核对（续）

某些单列项目

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 12 周

（除每股金额外，以百万计，未经审计）

			截至 2023 年 9 月 9 日的 12 周
			销售成本						毛利						销售、一般和管理费用												无形资产减值						营业利润												所得税准备金 (b)												归属于百事可乐的净收益						归属于百事可乐的普通股每股净收益——摊薄						有效税率 (c)
已报告的 GAAP 衡量标准			$	10,675					$	12,778					$	8,757											$	6					$	4,015											$	760											$	3,092					$	2.24					19.6		%
影响可比性的项目
按市值计价的净影响			16						(16)						69												—						(85)												(21)												(64)						(0.05)						(0.1)
重组和减值费用			(4)						4						(79)												—						83												17												66						0.05						—
收购和资产剥离相关费用			—						—						(11)												—						11												2												9						0.01						—
减值和其他费用/贷项			—						—						1												(6)						5												1												4						—						—
非公认会计准则核心指标 (a)			$	10,687					$	12,766					$	8,737											$	—					$	4,029											$	759											$	3,107					$	2.25					19.5		%

(a) 不符合公认会计原则的财务指标。有关进一步的讨论，请参阅第 A-6 至 A-7 页。

(b) 所得税准备金是根据相应税务管辖区内适用于基础项目的税法和所得税税率，所得税准备金是基础项目的预期税收/收益。

(c) 影响可比性的项目对我们的有效税率的影响是指适用于影响可比性的项目的更高或更低的税率所产生的有效税率差异。

注意 — 由于四舍五入，金额之和可能不一致。

百事可乐公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核对（续）

某些单列项目

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 36 周

（除每股金额外，以百万计，未经审计）

			截至 2022 年 3 月 9 日的 36 周
			销售成本						毛利						销售、一般和管理费用						与果汁交易相关的收益						无形资产减值						营业利润						其他养老金和退休人员医疗补助收入												所得税准备金 (b)						归属于非控股权益的净收益						归属于百事可乐的净收益						归属于百事可乐的普通股每股净收益——摊薄						有效税率 (c)
已报告的 GAAP 衡量标准			$	27,156					$	31,240					$	22,262					$	(3,321)					$	1,602					$	10,697					$	168											$	1,756					$	51					$	8,392					$	6.04					17.2		%
影响可比性的项目
按市值计价的净影响			1						(1)						43						—						—						(44)						—												(11)						—						(33)						(0.02)						—
重组和减值费用			(6)						6						(117)						—						—						123						3												25						1						100						0.07						—
收购和资产剥离相关费用			—						—						(63)						—						—						63						6												12						—						57						0.04						—
与果汁交易相关的收益			—						—						—						3,321						—						(3,321)						—												(452)						—						(2,869)						(2.07)						2.5
减值和其他费用/贷项			(152)						152						(123)						—						(1,602)						1,877						—												350						—						1,527						1.10						(0.5)
养老金和退休人员医疗相关影响			—						—						—						—						—						—						174												39						—						135						0.10						—
与国税局审计相关的税收优惠			—						—						—						—						—						—						—												284						—						(284)						(0.20)						2.8
与《TCJ法案》相关的税收支出			—						—						—						—						—						—						—												(86)						—						86						0.06						(0.8)
非公认会计准则核心指标 (a)			$	26,999					$	31,397					$	22,002					$	—					$	—					$	9,395					$	351											$	1,917					$	52					$	7,111					$	5.12					21.1		%

        

(a) 不符合公认会计原则的财务指标。有关进一步的讨论，请参阅第 A-6 至 A-7 页。

(b) 所得税准备金是根据相应税务管辖区内适用于基础项目的税法和所得税税率，所得税准备金是基础项目的预期税收/收益。

(c) 影响可比性的项目对我们的有效税率的影响是指适用于影响可比性的项目的更高或更低的税率所产生的有效税率差异。

注意 — 由于四舍五入，金额之和可能不一致。

百事可乐公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核对（续）

按部门划分的营业利润

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 12 周

（单位：百万，未经审计）

(a) 不符合公认会计原则的财务指标。有关进一步的讨论，请参阅第 A-6 至 A-7 页。

百事可乐公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核对（续）

按部门划分的营业利润

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 36 周

（单位：百万，未经审计）

(a) 不符合公认会计原则的财务指标。有关进一步的讨论，请参阅第 A-6 至 A-7 页。

百事可乐公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核对（续）

（未经审计）

毛利率增长对账

营业利润率绩效对账

2022 财年摊薄每股收益对账

(a) 不符合公认会计原则的财务指标。有关进一步的讨论，请参阅第 A-6 至 A-7 页。

注意 — 由于四舍五入，金额之和可能不一致。

警示声明

本通讯中的 “前瞻性陈述”，包括我们2023年和2024年的指导和展望以及长期财务业绩目标，均基于当前可用的信息、运营计划以及对未来事件和趋势的预测。诸如 “目标”、“预期”、“相信”、“驱动”、“估计”、“期望”、“表达的信心”、“预测”、“未来”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“定位”、“潜力”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“目标”、” “遗嘱” 或类似陈述或此类词语和其他类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类术语。前瞻性陈述本质上涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：与乌克兰致命冲突相关的风险；对百事可乐产品的未来需求；百事可乐声誉或品牌形象受损；产品召回或其他与产品质量和安全有关的问题或疑虑；百事可乐的有效竞争能力；百事可乐吸引、培养和维持高技能和多元化的员工队伍或有效管理员工队伍变化的能力；缺水；零售格局或向任何主要客户的销售发生变化；中断百事可乐的制造业务或供应链，包括大宗商品、包装、运输、劳动力和其他投入成本的持续增加；百事可乐产品制造、制造、分销或销售的市场的政治或社会状况；百事可乐在发展中和新兴市场发展业务的能力；百事可乐运营所在国家的经济状况的变化；未来的网络事件和其他信息系统中断；未能成功完成或管理战略交易；百事可乐依赖第三方服务提供商和全企业系统；气候变化或应对气候变化的措施；罢工或停工；未能从百事可乐的生产率计划中获得收益；对未来业绩的估计和基本假设恶化可能导致减值费用；汇率波动或其他变化；百事可乐信用评级的任何下调或可能降级；对百事可乐的产品征收或拟议征收新的或增加的税收；的对百事可乐产品的营销或销售的限制；与塑料或其他包装材料的使用或处置相关的法律法规的变化；未能遵守个人数据保护和隐私法；所得税税率上升、所得税法的变化或与税务机关的分歧；未能充分保护百事可乐的知识产权或侵犯他人的知识产权；未能遵守适用的法律法规；以及由此产生的潜在负债和成本诉讼、索赔、法律或监管程序、询问或调查。

有关可能导致百事可乐实际业绩与本文所述业绩存在重大差异的这些因素和其他因素的更多信息，请参阅百事可乐向美国证券交易委员会提交的文件，包括其最新的10-K表年度报告以及随后关于10-Q和8-K表的报告。提醒投资者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。