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— 后续事件 [打开]00007036042023-01-012023-06-3000007036042023-07-24xbrli: 股票00007036042023-06-30iso421:USD00007036042022-12-31iso421:USDxbrli: 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成员2022-04-010000703604美国公认会计准则:有担保债务成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-04-010000703604美国公认会计准则:信用额度成员DSGR:定期贷款机构成员2022-04-010000703604美国公认会计准则:有担保债务成员DSGR:延迟提款定期贷款设施成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-04-010000703604美国公认会计准则:信用额度成员2023-06-300000703604DSGR:RF成员的隔夜有保障的融资利率SRT: 最低成员DSGR:候补基准费率或加拿大初级会员美国公认会计准则:信用额度成员2022-04-012022-04-010000703604DSGR:RF成员的隔夜有保障的融资利率DSGR:候补基准费率或加拿大初级会员SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-04-012022-04-010000703604DSGR:调整后的rorcdorRate成员条款DSGR:RF成员的隔夜有保障的融资利率SRT: 最低成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-04-012022-04-010000703604DSGR:调整后的rorcdorRate成员条款DSGR:RF成员的隔夜有保障的融资利率SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-04-012022-04-010000703604美国公认会计准则:有担保债务成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-06-080000703604US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300000703604US-GAAP:限制性股票单位 RSU 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证券交易委员会
(Mark One) | | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么 | | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
分销解决方案集团有限公司
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 36-2229304 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
8770 W. Bryn Mawr Avenue, 900 套房, | 芝加哥, | 伊利诺伊 | | 60631 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(773) 304-5050
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | | DSGR | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ý没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ¨ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ¨ | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☐
|
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的¨没有ý
截至2023年7月24日, 23,349,735面值为1.00美元的普通股已流通。
目录
| | | | | | | | |
| | 第 # 页 |
第一部分-财务信息 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 5 |
| | |
| 截至2023年6月30日(未经审计)和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 5 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营报表和综合收益(亏损)(未经审计) | 6 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 7 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 52 |
| | |
第二部分-其他信息 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 53 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 53 |
| | |
| | |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 55 |
| | |
| 签名 | 56 |
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份10-Q表季度报告包含某些涉及风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。诸如 “目标”、“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“确保”、“估计”、“预期”、“预测”、“如果”、“可能”、“可能”、“可能”、“目标”、“前景”、“计划”、“定位”、“潜在”、“预测”、“可能”、“项目”、“可能”、“项目”、“可能”、“项目”、“定位”、“潜在”、“预测”、“可能”、“项目”、” “应”、“应该”、“战略”、“将”、“将” 以及它们的变体以及其他具有相似含义和表达的词语和术语(以及此类词语和术语的否定词)旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述也可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实并不严格相关。这些陈述不能保证未来的表现,涉及难以预测的风险、不确定性和假设。这些陈述基于管理层截至发表之日的当前预期、意图或信念,并受许多因素、假设和不确定性的影响,这些因素、假设和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的业绩存在重大差异。可能导致或促成此类差异或可能以其他方式影响我们的业务、财务状况和经营业绩的因素包括:
•库存过时;
•交通中心或航运港口的停工和其他中断;
•TesteQuity Acquision, LLC(“TesteQuity”)依赖一家重要供应商来提供其大量产品库存;
•我们的客户、产品组合和定价策略的变化;
•我们的信息和通信系统中断;
•网络攻击或其他信息安全事件;
•无法成功招聘、整合和留住富有成效的销售代表;
•难以将TesteQuity和以Gexpro Services(“Gexpro Services”)名义开展业务的301 HW Opus Holdings, Inc. 的业务运营与我们的劳森产品公司传统业务整合,和/或未能在我们的预期时间表内成功合并这些业务;
•未能留住有才华的员工、经理和高管;
•管理层无法成功实施业务流程的变革;
•我们追求或完成额外收购所涉及的各种风险;
•我们运营所在市场的竞争;
•商誉和其他无形资产的潜在减值费用;
•影响政府和其他税收支持实体的变化;
•我们的巨额债务;
•未能通过运营产生的现金和信贷额度提供的借款为我们的运营和营运资金需求提供充足的资金;
•未能满足我们信贷额度的契约要求;
•政府应对通货膨胀的努力以及其他利率压力,可能导致融资成本上升;
•我们的普通股(“DSG普通股”)的市场价格下跌;
•就其所有权百分比而言,路德金资本管理公司(“LKCM”)对公司的重大影响;
•出售隶属于LKCM的实体持有的DSG普通股的任何出售或任何此类出售的可能性;
•违反环境保护法规;
•税务事项的变化;
•我们的国际业务所产生的风险;
•我们使用合并前产生的净营业亏损和某些其他税收属性的能力可能受到限制(定义见下文);
•突发公共卫生事件;
•合并导致的业务不确定性;
•与合并有关的股东诉讼;
•TesteQuity 和/或 Gexpro Services 可能没有上市公司所需的财务组织、报告和内部控制;
•经济或某些经济部门的衰退;
•能源成本、关税、运输成本和我们产品所用原材料成本的变化以及其他通货膨胀压力;
•供应链限制、通货膨胀压力和劳动力短缺;
•外币汇率变动;以及
•截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分以及本10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分讨论的其他因素。
除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述,无论是为了反映此类陈述发表之日之后的事件或情况,还是为了反映意外事件的发生或其他情况。
第一部分-财务信息
第 1 项-财务报表
分销解决方案集团有限公司
简明合并资产负债表
(千美元,股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 44,244 | | | $ | 24,554 | |
限制性现金 | 20,607 | | | 186 | |
应收账款,减去美元备抵金3,678和 $1,513,分别地 | 238,705 | | | 166,301 | |
库存,净额 | 326,236 | | | 264,374 | |
预付费用和其他流动资产 | 32,999 | | | 22,773 | |
流动资产总额 | 662,791 | | | 478,188 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 113,329 | | | 64,395 | |
租赁设备,净额 | 27,106 | | | 27,139 | |
善意 | 398,663 | | | 348,048 | |
递延所得税资产 | 7 | | | 189 | |
无形资产,净额 | 277,537 | | | 227,994 | |
人寿保险的现金价值 | 17,628 | | | 17,166 | |
经营租赁资产的使用权 | 65,772 | | | 46,755 | |
其他资产 | 7,246 | | | 5,736 | |
总资产 | $ | 1,570,079 | | | $ | 1,215,610 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 88,977 | | | $ | 80,486 | |
长期债务的当前部分 | 32,386 | | | 16,352 | |
租赁负债的流动部分 | 12,836 | | | 9,964 | |
| | | |
| | | |
应计费用和其他流动负债 | 92,999 | | | 62,677 | |
流动负债总额 | 227,198 | | | 169,479 | |
长期债务,减去流动部分,净额 | 558,845 | | | 395,825 | |
| | | |
| | | |
租赁负债 | 57,735 | | | 39,828 | |
递延所得税负债 | 25,905 | | | 23,834 | |
其他负债 | 24,403 | | | 23,649 | |
负债总额 | 894,086 | | | 652,615 | |
承付款和或有开支(注14) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$1面值: | | | |
已授权- 500,000已发行和流通股票 — 没有 | — | | | — | |
普通股,$1面值: | | | |
已授权- 35,000,000股份 已发行- 23,667,064和 19,730,362分别为股票 出色- 23,349,735和 19,416,784分别为股票 | 23,350 | | | 19,417 | |
超过面值的资本 | 688,983 | | | 591,796 | |
留存赤字 | (16,809) | | | (25,736) | |
国库股票— 317,329和 313,578分别为股票 | (12,697) | | | (12,526) | |
累计其他综合(亏损)收益 | (6,834) | | | (9,956) | |
股东权益总额 | 675,993 | | | 562,995 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,570,079 | | | $ | 1,215,610 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)
分销解决方案集团有限公司
简明合并运营报表和综合收益(亏损)
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入 | $ | 377,984 | | | $ | 321,336 | | | $ | 726,254 | | | $ | 475,421 | |
销售商品的成本 | 241,961 | | | 206,781 | | | 457,360 | | | 319,982 | |
毛利 | 136,023 | | | 114,555 | | | 268,894 | | | 155,439 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 122,247 | | | 110,442 | | | 238,397 | | | 148,338 | |
营业收入(亏损) | 13,776 | | | 4,113 | | | 30,497 | | | 7,101 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (9,492) | | | (3,751) | | | (17,162) | | | (10,607) | |
债务消灭造成的损失 | — | | | (2,814) | | | — | | | (3,395) | |
收益负债公允价值的变化 | 36 | | | (5,693) | | | (21) | | | (5,693) | |
其他收入(支出),净额 | (761) | | | (182) | | | (1,736) | | | 774 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 3,559 | | | (8,327) | | | 11,578 | | | (11,820) | |
所得税支出(福利) | 535 | | | (3,612) | | | 2,647 | | | (4,568) | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 3,024 | | | $ | (4,715) | | | $ | 8,931 | | | $ | (7,252) | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.47) | |
| | | | | | | |
每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.47) | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 3,024 | | | $ | (4,715) | | | $ | 8,931 | | | $ | (7,252) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 1,083 | | | (2,491) | | | 3,707 | | | (2,320) | |
其他 | (385) | | | — | | | (585) | | | — | |
综合收益(亏损) | $ | 3,722 | | | $ | (7,206) | | | $ | 12,053 | | | $ | (9,572) | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)
分销解决方案集团有限公司
股东权益变动简明合并报表
(千美元,股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
| 已发行股份 | | $1面值 | | | 留存赤字 | | 国库股 | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 19,416,784 | | | $ | 19,417 | | | $ | 591,796 | | | $ | (25,736) | | | $ | (12,526) | | | $ | (9,956) | | | $ | 562,995 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 5,907 | | | — | | | — | | | 5,907 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,624 | | | 2,624 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 773 | | | — | | | — | | | — | | | 773 | |
以股票支付的基于股票的薪酬负债 | — | | | — | | | 227 | | | — | | | — | | | — | | | 227 | |
已发行的股票 | 11,144 | | | 11 | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已发行股票-盈利 | 1,700,000 | | | 1,700 | | | (1,700) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股票薪酬奖励的净股结算相关的预扣税 | (2,639) | | | (3) | | | 3 | | | — | | | (117) | | | — | | | (117) | |
其他 | — | | | — | | | 204 | | | (4) | | | — | | | (200) | | | — | |
截至2023年3月31日的余额 | 21,125,289 | | | $ | 21,125 | | | $ | 591,292 | | | $ | (19,833) | | | $ | (12,643) | | | $ | (7,532) | | | $ | 572,409 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 3,024 | | | — | | | — | | | 3,024 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,083 | | | 1,083 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | 1,062 | |
在供股中发行普通股,扣除发行成本为美元1,531 | 2,222,222 | | | 2,222 | | | 96,247 | | | — | | | — | | | — | | | 98,469 | |
已发行的股票 | 3,336 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬奖励的净股结算相关的预扣税 | (1,112) | | | (1) | | | 1 | | | — | | | (54) | | | — | | | (54) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 385 | | | — | | | — | | | (385) | | | — | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 23,349,735 | | | $ | 23,350 | | | $ | 688,983 | | | $ | (16,809) | | | $ | (12,697) | | | $ | (6,834) | | | $ | 675,993 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)
分销解决方案集团有限公司
股东权益变动简明合并报表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
| 已发行股份 | | $1面值 | | | 留存赤字 | | 国库股 | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 10,294,824 | | | $ | 10,318 | | | $ | 197,057 | | | $ | (33,142) | | | $ | (10,033) | | | $ | 1,569 | | | $ | 165,769 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (2,537) | | | — | | | — | | | (2,537) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | 171 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已发行的股票 | 6,065 | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股票薪酬奖励的净股结算相关的预扣税 | (889) | | | — | | | 33 | | | — | | | (33) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | (95) | | | — | | | — | | | — | | | (95) | |
截至2022年3月31日的余额 | 10,300,000 | | | $ | 10,324 | | | $ | 196,989 | | | $ | (35,679) | | | $ | (10,066) | | | $ | 1,740 | | | $ | 163,308 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (4,715) | | | — | | | — | | | (4,715) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,491) | | | (2,491) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 573 | | | — | | | — | | | — | | | 573 | |
已发行的股票 | 25,682 | | | 24 | | | (24) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被视为反向收购的对价 | 9,120,167 | | | 9,120 | | | 342,371 | | | — | | | — | | | — | | | 351,491 | |
将可发行股票从盈利衍生品负债中重新归类 | — | | | — | | | 26,593 | | | — | | | — | | | — | | | 26,593 | |
股票薪酬奖励的公允价值调整 | — | | | — | | | 1,910 | | | — | | | — | | | — | | | 1,910 | |
与股票薪酬奖励的净股结算相关的预扣税 | (1,867) | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | (78) | |
关联方责任的清算 | — | | | — | | | 5,276 | | | — | | | — | | | — | | | 5,276 | |
其他 | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | (39) | |
截至2022年6月30日的余额 | 19,443,982 | | | $ | 19,468 | | | $ | 573,649 | | | $ | (40,394) | | | $ | (10,144) | | | $ | (751) | | | $ | 541,828 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)
分销解决方案集团有限公司
简明合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
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| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 8,931 | | | $ | (7,252) | |
为核对经营活动中使用的净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 30,306 | | | 22,335 | |
债务发行成本的摊销 | 1,002 | | | 421 | |
债务的消除 | — | | | 3,395 | |
基于股票的薪酬 | 4,392 | | | 4,013 | |
递延所得税 | 86 | | | (420) | |
收益负债公允价值的变化 | 21 | | | 5,693 | |
出售租赁设备的收益 | (1,377) | | | (1,821) | |
不动产、厂房和设备销售损失 | 215 | | | — | |
增加购置库存的费用 | 716 | | | — | |
过时库存和过剩库存的可变现净值和储备金调整 | — | | | 1,377 | |
| | | |
坏账支出 | 933 | | | 244 | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (4,799) | | | (27,639) | |
库存 | 962 | | | (28,983) | |
预付费用和其他流动资产 | (6,405) | | | (13,777) | |
应付账款 | (8,936) | | | (5,254) | |
应计费用和其他流动负债 | (624) | | | 9,957 | |
运营资产和负债的其他变化 | 2,041 | | | (1,832) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 27,464 | | | (39,543) | |
投资活动 | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (7,796) | | | (3,410) | |
业务收购,扣除获得的现金 | (252,007) | | | (113,781) | |
购买租赁设备 | (5,990) | | | (4,878) | |
出售租赁设备的收益 | 2,969 | | | 6,783 | |
| | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (262,824) | | | (115,286) | |
筹资活动 | | | |
循环信贷额度的收益 | 161,684 | | | 166,200 | |
循环信贷额度的付款 | (274,134) | | | (67,687) | |
定期贷款的收益 | 305,000 | | | 377,552 | |
定期贷款的付款 | (11,250) | | | (307,490) | |
递延融资成本 | (3,419) | | | (11,415) | |
| | | |
配股收益,扣除发行成本 $1,531 | 98,469 | | | — | |
| | | |
回购的国库中持有的股票 | (171) | | | (78) | |
支付融资租赁本金 | (249) | | | (39) | |
收入的支付 | (1,000) | | | — | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 274,930 | | | 157,043 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 541 | | | 1,181 | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | 40,111 | | | 3,395 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 24,740 | | | 14,671 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 64,851 | | | $ | 18,066 | |
现金和现金等价物 | $ | 44,244 | | | $ | 17,872 | |
限制性现金 | 20,607 | | | 194 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 64,851 | | | $ | 18,066 | |
| | | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)
分销解决方案集团有限公司
简明合并现金流量表(续)
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
现金流信息的补充披露 | | | |
为所得税支付的净现金 | $ | 5,444 | | | $ | 6,267 | |
支付利息的净现金 | $ | 8,334 | | | $ | 10,600 | |
非现金活动: | | | |
用于反向收购的普通股的公允价值 | $ | — | | | $ | 351,491 | |
关联方债务的清算 | $ | — | | | $ | 5,276 | |
应付账款中包含的不动产、厂场和设备的增加 | $ | 1,566 | | | $ | 135 | |
为换取融资租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 329 | | | $ | 713 | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 4,840 | | | $ | 10,291 | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1 — 业务性质和列报基础
组织
Distribution Solutions Group, Inc. 是特拉华州的一家公司(“DSG”),是一家全球专业分销公司,为维护、维修和运营(“MRO”)、原始设备制造商(“OEM”)和工业技术市场提供增值分销解决方案。DSG 有 三主要运营公司:伊利诺伊州的一家公司 Lawson Products, Inc.(“Lawson”)、特拉华州有限责任公司 TesteQuity Acquity, LLC(“TesteQuity”)和特拉华州一家以Gexpro Services(“Gexpro Services”)开展业务的特拉华州公司301 HW Opus Holdings, Inc.劳森、TesteQuity和Gexpro Services的互补分销业务于2022年4月1日合并,创建了一家专业分销公司。合并(定义见下文)的摘要,包括参与交易的法人实体和股票对价,如下所示。
除非上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及 “DSG”、“公司”、“我们” 或 “我们” 是指控股公司Distribution Solutions Group, Inc. 以及随附的未经审计的简明合并财务报表中合并的所有实体。
最近的事件
收购 HIS Company, Inc
2023年3月30日,DSG与各方签订了股票购买协议(“购买协议”),以收购服务于工业技术应用的特种产品分销商HIS Company, Inc.(“Hisco” 和 “Hisco交易”)的所有已发行和流通股本。DSG于2023年6月8日完成了Hisco的交易。Hisco交易的总购买对价为$270.4收盘时扣除现金后的百万美元,视Hisco实现某些业绩目标而定,有可能获得额外的收益补助。DSG 也将支付 $37.5向在Hisco交易完成后在Hisco或其关联公司工作至少十二个月的某些Hisco员工提供百万美元的现金或DSG普通股留用奖金。在Hisco交易中,DSG合并了TestEquity和Hisco的业务。DSG通过其经修订和重述的信贷额度以及与现有股东的供股(定义见下文)筹集的收益相结合,为Hisco交易提供了资金,两者均将在下文讨论。有关Hisco和Hisco交易的更多详细信息,请参阅附注3——业务收购。
债务修正案
2023年6月8日,公司及其某些子公司签订了经修订和重述的信贷协议第一修正案(“第一修正案”),该修正案修订了截至2022年4月1日的经修订和重述的信贷协议(经第一修正案,即 “2023年信贷协议” 修订),该协议由公司、作为借款人或担保人的公司某些子公司、贷款方和摩根大通银行之间签订,N.A.,作为行政代理人。第一修正案规定了 $305百万美元的增量定期贷款,并要求公司不时将承诺增加至多美元200总额为百万美元,除其他外,前提是收到现有和/或新的贷款机构的额外承诺以及某些财务契约的预计遵守情况。有关2023年信贷协议的更多信息,请参阅附注9——债务。
版权发行
2023年5月30日,该公司发行了 2,222,222DSG普通股的价格约为美元100根据认购权发行(“供股”)支付的百万美元。本次供股为截至2023年5月1日营业结束时记录在案的DSG普通股持有人每股提供一份可转让的认购权。 每项订阅权均使持有人有权购买 0.105DSG普通股,认购价为美元45.00每股。认购权可以转让,但未在任何证券交易所或市场上市。此外,完全行使认购权的认购权持有人有权超额认购其他DSG普通股,但须按比例分配。有关供股的更多信息,请参阅附注11——股东权益。
与 TesteEquity 和 Gexpro 服务合并
2021 年 12 月 29 日,DSG 签订了:
• (i) 特拉华州有限责任公司 LKCM TE Investors, LLC(“TesteQuity Equity Holder”)、(ii) TesteQuity Equity Holder 的全资子公司 TesteQuity、(iii) DSG 和 (iv) 特拉华州有限责任公司和全资子公司 Tide Sub, LLC 之间的协议和合并计划(“TesteQuity 合并协议”)DSG(“Merger Sub 1”),根据双方商定的条款和条件,除其他外,Merger Sub 1 将与 TestEquity 合并并与 TesteQuity 合并作为DSG的全资子公司在合并中幸存下来(“TesteQuity Merger”);以及
• 特拉华州有限责任公司(“Gexpro Services 股东”)(i)301 HW Opus Investors, LLC(“Gexpro Services 合并协议” 以及 TesteQuity 合并协议)、(ii) Gexpro Services 股东的全资子公司 Gexpro Services、(ii) DSG 和 (iv) Gulf Sub, Inc.,特拉华州的一家公司,也是DSG(“Merger Sub 2”)的全资子公司,根据双方商定的条款和条件,除其他外事情,Merger Sub 2将与Gexpro Services合并并入Gexpro Services,Gexpro Services作为DSG的全资子公司(“Gexpro Services合并”,以及TesteQuity合并,“合并”)在合并后幸存下来。
合并结束时,合并结束前已发行的 TesteQuity 和 Gexpro Services 普通股的每股已发行股份均转换为大约 0.3618股票和 0.7675根据合并前每个实体的已发行股份与合并中收购的DSG普通股数量的比率,分别是DSG普通股的股份。
TestEquity 合并完成
2022年4月1日(“合并日期”),TesteQuity合并根据TestEquity合并协议完成。根据TesteQuity合并协议,Merger Sub 1与TesteQuity合并并入TesteQuity,TesteQuity作为DSG的全资子公司幸存下来。
根据并根据TesteQuity合并协议的条款,在合并之日TesteQuity合并结束时,DSG: (i) 向TesteQuity股权持有人发行 3,300,000DSG普通股的股份,(ii)代表TesteQuity偿还了TesteQuity的某些债务,(iii)代表TestEquity支付了TestEquity的某些交易费用。
TesteQuity 合并协议规定,最多可额外增加一项 700,000根据TestEquity合并协议的收益条款,并受其条款和条件的约束,DSG普通股有可能向TesteQuity股权持有人发行。2023 年 3 月 20 日,DSG 发布了 700,000根据TestEquity合并协议收益条款的条款,向TestEquityEquityEquityHolder提供DSG普通股(“TestEquityHoldback Shares”)。已发行的TestEquityHoldback股票代表了根据TestEquity合并协议可以发行的最大额外股票数量,与TesteQuity合并协议无其他股票可供发行,也不会发行其他股票。有关与TestEquity持有股份相关的盈利衍生品负债的信息,请参阅附注8——盈利负债。
Gexpro 服务合并完成
在合并之日,Gexpro Services的合并是根据Gexpro Services合并协议完成的。根据Gexpro Services合并协议,Merger Sub 2与Gexpro Services合并并入Gexpro Services,Gexpro Services作为DSG的全资子公司继续存在。
根据Gexpro Services合并协议的条款,在合并之日完成Gexpro Services合并后,DSG: (i) 向Gexpro Services股东发放 7,000,000DSG普通股股份,(ii)代表Gexpro Services支付了Gexpro Services的某些债务,(iii)代表Gexpro Services支付了Gexpro Services的某些特定交易费用。
Gexpro Services 合并协议规定,最多还有 1,000,000根据Gexpro Services合并协议的收益条款,并受其条款和条件的约束,DSG普通股有可能向Gexpro Services股东发行。2023 年 3 月 20 日,DSG 发布了 1,000,000DSG 的股份
根据Gexpro服务合并协议收益条款的条款,向Gexpro Services股东提供普通股(“Gexpro Services Holdback Shares”)。发行的Gexpro Services Holdback股票代表了根据Gexpro服务合并协议可以发行的最大额外股票数量,根据Gexpro服务合并协议,没有其他股票可供发行,也不会发行其他股票。
截至2022年4月1日,大约 538,000的Gexpro Services Holdback股票预计将在Gexpro Services 合并协议中的第一个收益机会下发行,这是基于与合并日期之前完成的某些额外收购相关的某些收益指标。根据Gexpro Services合并协议,如果在计算第一个收益机会后还有Gexpro Services Holdback股份,则根据某些收益绩效指标,Gexpro Services合并协议下还有第二次盈利机会。2023 年 3 月 20 日,所有 1,000,000Gexpro Services Holdback 股票是在盈利机会下发行的。增量的 462,000Gexpro Services Holdback 的发行量超过了 538,000Gexpro Services Holdback原本预计发行的股票在2022年12月31日之前已按公允价值重新计量,并于2022年12月31日重新归类为股权。有关与Gexpro Services Holdback股票相关的盈利衍生品负债的信息,请参阅附注8——盈利负债。
合并会计
出于财务报告的目的,TestEquity和Gexpro Services被视为合并后的实体,作为会计收购方,DSG被确定为会计收购方。因此,2022年4月1日合并日之前的时期反映了TestEquity和Gexpro Services的合并经营业绩,而DSG传统劳森业务的运营业绩仅包括在2022年4月1日合并日之后。
有关合并的更多信息,请参阅注释3 — 业务收购。
操作性质
下文概述了DSG各运营公司的运营性质。有关DSG可申报细分市场的信息,见附注16——分部信息。
劳森是向工业、商业、机构和政府维护、维修和运营市场提供特种产品和服务的分销商。
TestEquit是其领先制造商合作伙伴提供的测试和测量设备和解决方案、工业和电子生产用品、供应商管理的库存计划、转换、制造和粘合剂解决方案的分销商,这些合作伙伴为技术、航空航天、国防、汽车、电子、教育、汽车和医疗行业提供支持。
Gexpro 服务是一家全球供应链解决方案提供商,专门为高规格制造客户开发和实施供应商管理库存(“VMI”)和配套计划。
列报和合并的基础
根据《会计准则编纂法》(“ASC”)805中规定的反向收购会计指南,合并被视为收购会计方法下的反向合并, 业务合并(“ASC 805”)。在该指导下,出于财务报告的目的,TestEquity和Gexpro Services被视为合并后的实体,作为会计收购方,DSG被确定为会计收购方。这一决定主要是在TestEquity和Gexpro Services处于拥有合并后实体多数表决权的实体的共同控制之下做出的,因此,只有DSG经历了控制权变更。 因此,截至2022年6月30日的六个月未经审计的简明合并财务报表 合并反映了TestEquity和Gexpro Services的运营业绩,而DSG传统劳森业务的运营业绩仅包括在2022年4月1日合并日之后。这三个实体的合并业务均包含在截至2023年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年6月30日的三个月的未经审计的简明合并财务报表中。截至2023年6月30日和2022年12月31日的未经审计的简明合并财务报表反映了TestEquity、Gexpro Services和DSG传统劳森业务的合并财务状况。
公司及其合并子公司(Gexpro Services除外)在日历年末运营。出于年度报告的目的,Gexpro Services在日历年底运营。但是,Gexpro Services的季度财务报表是在财务截止日期编制的,可能与公司的财务截止日期不同。截至2023年6月30日的季度不同期末产生的单日差额对合并财务报表的影响并不大。
公司使用Gexpro Services报告之日有效的汇率以及其财政报告期的相应加权平均汇率。
随附的DSG未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)、10-Q表说明和S-X法规第10条编制的。因此,它们并不包含公认会计原则要求的完整合并财务报表的所有披露。这些未经审计的简明合并财务报表应与DSG向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读,劳森产品公司截至2022年3月31日的季度期内未经审计的简明合并财务报表和随附附注。A已经进行了所有正常的经常性调整,这些调整是公平地陈述过渡时期的运营业绩所必需的。截至2023年6月30日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日止年度的预期业绩。
附注2 — 重要会计政策摘要
与DSG截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的会计政策相比,该公司的会计政策没有重大变化。有关公司重要会计政策的更多细节,请参阅DSG截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的2022年合并财务报表附注2。
会计公告-已通过
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具——信贷损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失,它修订了实体应如何衡量金融工具信用损失的要求。该声明对2022年12月15日之后的财年中规模较小的申报公司有效,包括这些财年的过渡期,新的指导方针将在预期的基础上适用。公司于2023年1月1日采用了该指导方针。此次采用对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有重大影响。
2021 年 10 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08, 业务合并(主题 805):对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算,它要求实体应用主题606来确认和衡量企业合并中的合同资产和合同负债。该声明在2022年12月15日之后开始的财政年度生效,并允许提前采用。公司于2023年1月1日采用了该指导方针。该采用对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有影响,将在采用之日当天或之后适用于业务合并。
附注3 — 业务收购
与 TestEquity 和 Gexpro 服务相结合
2022年4月1日,通过全股合并交易完成了与TestEquity和Gexpro Services的合并。根据合并协议,DSG总共发布了 10.32022年4月1日,向TesteQuity和Gexpro Services的前所有者持有数百万股DSG普通股。2023 年 3 月 20 日,还有 1.7发行了百万股DSG普通股。有关合并的更多信息,请参阅附注1——运营性质和陈述依据。
劳森、TesteQuity和Gexpro Services的业务合并合并 三增值互补分销业务。Lawson 是向工业、商业、机构和政府 MRO 提供产品和服务的分销商市场。 TesteQuity 是工业、商业、机构和政府电子制造、测试和测量市场的零件和服务的分销商。Gexpro Services是一家供应链解决方案提供商,专门为高规格制造客户开发和实施VMI和套件计划。Gexpro Services 在高技术性 OEM 产品的整个生命周期内为客户提供关键产品和服务。有关这些业务运营性质的更多信息,请参阅注释 1 — 运营性质和列报基础。
根据业务合并会计的收购方法,合并被视为反向合并,根据该方法,TestEquity和Gexpro Services被确定为会计收购方,出于财务报告的目的,被视为合并实体,DSG被确定为会计收购方。因此,在
收购会计方法,根据收购日的估计公允价值,将收购价格分配给DSG收购的有形和可识别的无形资产和承担的负债。这些估计数是通过既定和普遍接受的估值技术确定的。
交换对价的分配
根据收购会计方法,交换的估计对价计算如下:
| | | | | | | | |
| |
(以千计,共享数据除外) | | 2022年4月1日 |
DSG 普通股数量 | | 9,120,167 |
2022年3月31日DSG普通股每股收盘价 | | $ | 38.54 | |
交换股票的公允价值 | | $ | 351,491 | |
| | |
其他考虑(1) | | 1,910 | |
| | |
交换的对价总额 | | $ | 353,401 | |
(1)股票薪酬奖励的公允价值调整。
由于DSG普通股的公开交易性质,与会计收购方的股权相比,基于该价值发行DSG普通股被认为是衡量交易公允市场价值的更可靠的衡量标准。
对收购的有形和可识别的无形资产和承担的负债的交换对价的分配基于截至合并日的估计公允价值。合并的会计核算已于2022年12月31日完成。合并产生的商誉是 不出于税收目的可以扣除。
下表汇总了在应用计量期调整后与合并日收购的资产和承担的负债的估计公允价值交换的对价的分配:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | | | 最终购买价格分配 | | |
流动资产 | | | | | | $ | 148,308 | | | |
不动产、厂房和设备 | | | | | | 57,414 | | | |
使用权资产 | | | | | | 18,258 | | | |
其他无形资产 | | | | | | 119,060 | | | |
递延所得税负债,扣除递延所得税资产 | | | | | | (19,394) | | | |
其他资产 | | | | | | 18,373 | | | |
流动负债 | | | | | | (71,165) | | | |
长期债务 | | | | | | (25,746) | | | |
租赁和融资义务 | | | | | | (28,827) | | | |
衍生收益负债 | | | | | | (43,900) | | | |
| | | | | | | | |
善意 | | | | | | 181,020 | | | |
交换的对价总额 | | | | | | $ | 353,401 | | | |
| | | | | | | | |
与收购的其他无形资产交换的对价分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 公允价值 | | 预计寿命 (以年为单位) |
客户关系 | | $ | 76,050 | | | 19 |
商标名称 | | 43,010 | | | 8 |
其他无形资产总额 | | $ | 119,060 | | | |
其他收购
DSG及其运营公司在2023年前六个月和截至2022年12月31日的年度收购了其他业务。这些收购按收购会计方法ASC 805入账。对于每项收购,交换的对价与收购的资产和承担的负债的分配均基于估计的收购日公允价值。
收购 HIS Company, Inc.
根据2023年3月30日的收购协议,DSG于2023年6月8日收购了服务于工业技术应用的特种产品分销商Hisco的所有已发行和流通股本。在这笔交易中,DSG合并了TestEquity和Hisco的业务,进一步扩大了TestEquity的产品和服务范围,以及我们在DSG旗下的所有运营业务。
Hisco 的运营地点是 38遍布北美的分支机构,包括提供增值制造的精密转换设施和提供一系列定制重新包装解决方案的粘合剂材料集团。Hisco 为客户提供种类繁多的产品,包括粘合剂、化学品和胶带,以及静电放电、热管理材料和静电屏蔽袋等特种材料。Hisco 还提供供应商管理的库存和 RFID 计划,以及用于化学品管理、物流服务和冷藏的专业仓储。
Hisco交易的总购买对价为$270.4百万美元,扣除现金,如果Hisco实现某些绩效目标,则可能获得额外的收益补助。有关收益的更多信息,请参阅附注8——收益负债。DSG 也将支付 $37.5向在Hisco交易完成后在Hisco或其关联公司工作至少十二个月的某些Hisco员工提供百万美元的现金或DSG普通股留用奖金。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,$2.3在未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中,留存奖金作为销售、一般和管理费用的一部分,记录为服务期内的薪酬支出。
DSG使用其2023年信贷协议和供股筹集的收益为Hisco交易提供了资金。请参阅附注 9 — 债务 有关2023年信贷协议和附注11——股东权益的信息,了解供股的详细信息。
下表汇总了与收购资产和承担负债的估计公允价值交换的对价的分配,包括对收购的其他无形资产的分配:
| | | | | | | | |
(以千计) | | Hisco |
收购日期 | | 2023年6月8日 |
流动资产 | | $ | 131,950 | |
不动产、厂房和设备 | | 48,326 | |
使用权资产 | | 21,102 | |
其他无形资产: | | |
客户关系 | | 41,800 | |
商标名称 | | 25,600 | |
| | |
递延所得税负债,扣除递延所得税资产 | | (2,544) | |
其他资产 | | 2,495 | |
应付账款 | | (16,689) | |
租赁负债 | | (22,372) | |
应计费用和其他负债 | | (8,961) | |
| | |
善意 | | 49,718 | |
交换的购买对价总额,扣除获得的现金 | | $ | 270,425 | |
现金对价 | | $ | 252,007 | |
推迟的审议 | | 12,418 | |
或有考虑 | | 6,000 | |
交换的购买对价总额,扣除获得的现金 | | $ | 270,425 | |
Hisco交易的某些估计价值,包括无形资产、不动产、厂房和设备的估值、或有对价和所得税(包括递延税和相关的估值补贴)尚未最终确定,随着公司完成对收购之日公允价值的分析,初步收购价格分配可能会发生变化。最终估值将在收购之日后的一年计量期内完成,任何调整都将记录在确定调整的时期内。
客户关系和商品名称无形资产的估计使用寿命为 12年和 8分别是年份。由于Hisco交易,该公司记录的可抵税商誉为美元39.82023年将达到百万美元,这可能会在未来时期带来税收优惠,这主要归因于我们预期的协同效应带来的好处,包括扩大产品和服务范围以及交叉销售机会。
2022 年收购其他公司
在截至2022年12月31日的年度中,TesteQuity收购了Interworld Highward, LLC、National Test Equity和Instrumex,Gexpro Services收购了Resolux AP(“Resolux”)、Frontier Technologies Brewton, LLC以及前沿工程与制造技术公司(“Frontier”)这些被收购业务所交换的对价包括现金和卖方票据的各种组合。收购Interworld Highway, LLC、Resolux、Frontier和National Test Equipment的会计工作是在相应收购日期之后的一年测量期内完成的。收购Instrumex的某些估计价值,包括营运资金和其他负债调整,尚未最终确定,随着公司完成对收购之日公允价值的分析,初步的收购价格分配可能会发生变化。最终估值将在收购之日后的一年计量期内完成,任何调整都将记录在确定调整的时期内。 收购的每项业务的收购对价以及交换的对价与收购的资产和假设负债的估计公允价值的分配情况汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 国际高速公路有限责任公司 | | Resolux | | 边境 | | 国家级测试设备 | | Instrumex | | | | |
收购日期 | | 2022年4月29日 | | 2022年1月3日 | | 2022年3月31日 | | 2022年6月1日 | | 2022年12月1日 | | 总计 | | |
流动资产 | | $ | 15,018 | | | $ | 10,210 | | | $ | 2,881 | | | $ | 2,187 | | | $ | 3,495 | | | $ | 33,791 | | | |
不动产、厂房和设备 | | 313 | | | 459 | | | 1,189 | | | 642 | | | 30 | | | 2,633 | | | |
使用权资产 | | — | | | 1,125 | | | 9,313 | | | — | | | — | | | 10,438 | | | |
其他无形资产: | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 6,369 | | | 11,400 | | | 9,300 | | | 2,100 | | | 800 | | | 29,969 | | | |
商标名称 | | 4,600 | | | 6,100 | | | 3,000 | | | — | | | — | | | 13,700 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他资产 | | 10 | | | 86 | | | — | | | — | | | 14 | | | 110 | | | |
应付账款 | | (8,856) | | | (3,058) | | | (778) | | | (196) | | | (1,305) | | | (14,193) | | | |
长期债务的流动部分 | | — | | | — | | | — | | | (2,073) | | | — | | | (2,073) | | | |
应计费用和其他负债 | | — | | | (4,747) | | | (1,462) | | | (1,171) | | | (153) | | | (7,533) | | | |
租赁负债 | | — | | | (1,125) | | | (9,313) | | | — | | | — | | | (10,438) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
善意 | | 37,236 | | | 10,305 | | | 11,544 | | | 5,703 | | | 1,053 | | | 65,841 | | | |
交换的购买对价总额,扣除获得的现金 | | $ | 54,690 | | | $ | 30,755 | | | $ | 25,674 | | | $ | 7,192 | | | $ | 3,934 | | | $ | 122,245 | | | |
现金对价 | | $ | 54,690 | | | $ | 30,755 | | | $ | 25,674 | | | $ | 6,023 | | | $ | 3,934 | | | $ | 121,076 | | | |
卖家备注 | | — | | | — | | | — | | | 1,169 | | | — | | | 1,169 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
交换的购买对价总额,扣除获得的现金 | | $ | 54,690 | | | $ | 30,755 | | | $ | 25,674 | | | $ | 7,192 | | | $ | 3,934 | | | $ | 122,245 | | | |
收购Frontier的对价包括潜在的收益付款,最高可达 $3.0百万美元,基于截至2024年12月31日的盈利测算期内实现某些里程碑和相对阈值。有关收益的更多信息,请参阅附注8——收益负债。
由于2022年完成的收购,公司记录的免税商誉为美元53.62022 年为 100 万英镑,这可能会在未来时期带来税收优惠。
其他收购的预计信息包含在DSG未经审计的估计预计合并财务信息中,该信息如下所示 未经审计 表单信息.
未经审计的备考信息
下表列出了DSG未经审计的预计合并财务信息,就好像上面披露的合并和其他收购发生在2022年1月1日,涉及2023年完成的收购,以及2022年完成的收购发生在2021年1月1日。未经审计的预计信息反映了调整,包括收购的无形资产的摊销、利息支出和相关的税收影响。此信息是为以下目的而提供的
仅供参考,不一定代表未来的业绩或如果在指定日期完成合并和其他收购本来会发生的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 455,431 | | | $ | 439,418 | | | $ | 908,317 | | | $ | 848,628 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 2,126 | | | $ | (5,173) | | | $ | 7,040 | | | $ | 6,056 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
业务收购的实际结果
下表列出了归因于我们业务合并的实际业绩,这些业绩已包含在2023年和2022年第二季度和前六个月未经审计的简明合并财务报表中。DSG传统劳森业务的业绩仅在2022年4月1日合并日之后才包括在内,而其他收购的业绩仅包括在上面提供的相应收购日期之后。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的三个月 |
(以千计) | 劳森 | | 其他收购 | | 总计 | | 劳森 | | 其他收购 | | 总计 |
收入 | $ | — | | | $ | 28,001 | | | $ | 28,001 | | | $ | 123,670 | | | $ | 52,739 | | | $ | 176,409 | |
净收入 | $ | — | | | $ | (865) | | | $ | (865) | | | $ | 3,084 | | | $ | 5,316 | | | $ | 8,400 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
| 劳森 | | 其他收购 | | 总计 | | 劳森 | | 其他收购 | | 总计 |
收入 | $ | — | | | $ | 28,001 | | | $ | 28,001 | | | $ | 123,670 | | | $ | 75,522 | | | $ | 199,192 | |
净收入 | $ | — | | | $ | (865) | | | $ | (865) | | | $ | 3,084 | | | $ | 8,285 | | | $ | 11,369 | |
公司承担了与合并以及其他已完成和计划中的收购相关的交易成本,金额为美元5.1百万和美元9.2截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元6.1百万和美元8.6截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,包含在销售、一般和管理费用中 未经审计 简明合并运营报表和综合收益(亏损)。
附注 4 — 收入确认
根据ASC 606对合同的定义,无论是否有书面合同,公司都认为合同是在商定产品和服务购买订单时签订的。客户收入在履行合同条款规定的义务时予以确认;这通常发生在产品或服务的交付中。来自客户的收入是指公司为换取产品或服务的交付而期望获得的对价金额。合同可能持续一个月至一年或更长时间,并且可以有无限期延长的续订条款,由任何一方选择。价格通常取决于市场状况、竞争、行业变化和产品供应情况。销量波动的主要原因是客户需求和产品供应情况。与公司管理业务的方式一致,公司将服务协议下的销售(包括产品(例如零件、设备和设备升级)和相关服务(例如监控、维护和维修)称为 “服务” 的销售,这是公司运营的重要组成部分。该公司与客户的合同中没有重要的融资部分。公司记录的收入不包括政府机构对公司客户评估的某些税款(例如销售税)。
公司还以出租人的身份运营,在每次租赁期限内按直线方式确认租赁收入。由于符合ASC 842的相关标准,公司采取了实际权宜之计,即不将ASC 606范围内的非租赁部分与相关的租赁部分分开。
公司获得合同不会产生高昂的费用。合同中无关紧要的附带项目被确认为支出。向客户销售的产品和服务按月开具发票和结算。ASC 606要求实体在客户有权根据在此期间的购买获得批量折扣的情况下出示合同责任。公司通常不承担担保、折扣、退货或退款的义务,除非符合下文TesteQuity细分市场所讨论的预先确定的购买门槛,则部分客户将获得折扣。公司通常不会在履行其条款规定的义务之前收到付款
与客户签订销售合同;因此,与此类付款相关的负债对公司来说并不重要。应收账款代表公司向客户收取对价的无条件权利。
劳森板块
劳森细分市场有 二向其客户提供的独特履约义务:产品履约义务和服务履行义务,因此, 二独立的收入来源。尽管劳森已确定它向客户提供产品和服务义务,但客户每笔交易只能收到一张发票,这些义务之间没有价格分配。劳森不会根据这些债务之间的任何分配对其产品进行定价。
Lawson的收入主要来自向其客户销售MRO产品。与产品销售相关的收入在产品控制权移交给客户时确认;要么是在产品发货时,要么是在客户收到产品时。劳森不承诺签订长期合同,向客户出售一定最低数量的产品。
Lawson 向其客户提供 VMI 服务主张。这些服务的一部分主要与产品库存和维护 MRO 库存有关,是在所购产品的控制权移交给客户后的短时间内提供的。由于在产品控制权移交给客户时,尚未提供VMI服务协议规定的某些义务,因此该部分预期对价将推迟到提供这些服务并履行相关履约义务之时。
TesteEquity
TestEquity与客户的合同通常代表销售其产品的单一履约义务。与客户签订合同的收入反映了按可变对价减去的合同的交易价格。如果达到预先确定的购买门槛,TesteQuity将向部分客户提供折扣。折扣对价不能换取与众不同的产品或服务。可变对价是使用预期价值法估算的,考虑了所有合理可用的信息,包括TestEquity的历史经验和当前的预期,并在记录销售额时反映在交易价格中。TestEquity通常接受销售回报;但是,销售回报对公司的运营并不重要。TesteQuity提供保证型保修,该保修不单独出售,也不代表单独的履约义务。
TestEquity通过销售新的和二手的电子测试和测量产品、工业和电子生产用品以及粘合剂解决方案,从与客户的合同中获得收入。通常,TestEquity与客户签订了采购订单或主服务协议,其中规定了要提供的产品和/或服务。TestEquity通常在产品发货时向客户开具发票。发票金额的付款条件通常是到期和应付的 30发货之日后的天数。通常,客户在向承运人提供产品或服务完成后即可获得对产品的控制权。对于大多数交易,TestEquity在发货时确认收入,即控制权移交给客户。对于寄售库存,当库存从TestEquity的库存移交给客户并且控制权移交给客户时,就会确认收入。
Gexpro 服务板块
Gexpro Services与客户的合同通常代表销售其产品的单一履约义务。Gexpro Services产品的销售收入在将控制权移交给客户时确认,通常是在产品从其分销设施发货的时候。交易价格是Gexpro Services期望获得的对价金额,以换取向客户转让产品。收入是根据交易价格记录的,交易价格包括固定对价和可变对价(例如提前付款/批量折扣和回扣)的估计。交易价格中包含的可变对价金额是有限的,只有在随后解决与可变对价相关的不确定性时,确认的累计收入可能不会发生重大逆转的情况下才包括在内。
Gexpro Services 的产品主要销售和销售给全球的原始设备制造商。产品的销售受经济条件的影响,可能会根据行业、贸易政策和金融市场的变化而波动。发票金额的付款条件范围为 10到 120天。在收入确认的时间与开具发票权的时间不同的情况下,公司已确定不存在重要的融资部分。
按地理区域分列的合并收入(基于产品运往的地点):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 307,258 | | | $ | 261,071 | | | $ | 591,369 | | | $ | 386,327 | |
加拿大 | 36,193 | | | 36,372 | | | 72,654 | | | 46,169 | |
欧洲 | 17,540 | | | 9,889 | | | 34,456 | | | 17,971 | |
环太平洋 | 1,054 | | | 5,585 | | | 2,991 | | | 10,624 | |
拉丁美洲 | 13,439 | | | 6,949 | | | 20,868 | | | 11,794 | |
其他 | 2,500 | | | 1,470 | | | 3,916 | | | 2,536 | |
总收入 | $ | 377,984 | | | $ | 321,336 | | | $ | 726,254 | | | $ | 475,421 | |
租金收入
TesteQuity 向多个行业的客户出租新的和二手的电子测试和测量设备。根据ASC 842,这些租赁被归类为经营租赁。租赁设备包含在租赁设备中,净额包含在未经审计的简明合并资产负债表中,租金收入包含在未经审计的收入中 简明合并运营报表和综合收益(亏损)。未赚取的租金收入与客户预付的设备租赁有关 $0.3百万截至 2023 年 6 月 30 日以及 $0.3百万截至 2022 年 12 月 31 日,已收录在 应计费用和其他流动负债在未经审计的简明合并资产负债表中,预计将在未来十二个月内全部盈利。
Lawson 通过其 Torrents 租赁计划向客户租赁零件清洗机。 根据ASC 842,这些租赁被归类为经营租赁。租赁的机器包含在未经审计的租赁设备净额中 浓缩 合并资产负债表和租赁收入按直线方式确认,并包含在未经审计的收入中 简明合并运营报表和综合收益(亏损)。未赚取的租金收入与客户对设备租赁的预付款有关是 名义上的在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日.
经营租赁的租金收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营租赁收入 | $ | 4,822 | | | $ | 4,304 | | | $ | 10,923 | | | $ | 7,932 | |
| | | | | | | |
附注5 — 补充财务报表信息
限制性现金
公司已同意将限制性现金维持在$20.6根据与外部各方达成的协议,百万美元。$的托管账户12.5million是与Hisco交易同时设立的,将在Hisco自收购之日起一年内满足某些营运资金和其他交易后要求后发放。未经卖方事先同意,公司不得提取这笔余额。剩余的余额 $8.1百万美元的限制性现金是2023年信贷协议下某些借款的抵押品,未经相应贷款机构事先同意,公司不得提取这笔余额。
库存,净额
库存净额如下,包括购买的产品和可供转售的制成电子设备:
| | | | | | | | | | | |
| |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
库存,总额 | $ | 339,879 | | | $ | 275,072 | |
过时库存和过剩库存储备 | (13,643) | | | (10,698) | |
库存,净额 | $ | 326,236 | | | $ | 264,374 | |
不动产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 16,791 | | | $ | 9,578 | |
建筑物和装修 | 49,982 | | | 27,199 | |
机械和设备 | 47,394 | | | 26,948 | |
资本化软件 | 10,055 | | | 7,889 | |
家具和固定装置 | 8,406 | | | 6,346 | |
车辆 | 2,015 | | | 1,713 | |
在建工程(1) | 3,644 | | | 3,140 | |
总计 | 138,287 | | | 82,813 | |
累计折旧和摊销 | (24,958) | | | (18,418) | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 113,329 | | | $ | 64,395 | |
(1)在建工程主要与公司某些配送设施的升级有关,我们预计这些设施将在未来12个月内投入使用。
不动产、厂房和设备的折旧费用为美元2.5百万和美元2.52023年第二季度和2022年第二季度分别为百万美元6.0百万和美元3.1分别为2023年和2022年的前六个月为百万美元。资本化软件的摊销费用为 $0.8百万和美元0.92023年第二季度和2022年第二季度分别为百万美元1.5百万和美元1.1分别为2023年和2022年的前六个月为百万美元。
租赁设备,净额
租赁设备,净包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
租赁设备 | $ | 64,707 | | | $ | 63,184 | |
累计折旧 | (37,601) | | | (36,045) | |
租赁设备,净额 | $ | 27,106 | | | $ | 27,139 | |
租赁设备销售成本中包含的折旧费用为 $1.9百万和美元1.5分别为2023年和2022年第二季度的百万美元和美元4.2百万和美元2.92023年前六个月和2022年前六个月分别为百万美元。 请参阅 附注 4 — 收入确认 讨论公司作为出租人的活动。
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
应计补偿 | $ | 22,753 | | | $ | 24,094 | |
递延收购款和应计收益负债 | 18,679 | | | 1,383 | |
应计税和预扣税,所得税除外 | 8,779 | | | 4,885 | |
| | | |
应计的客户返利 | 5,592 | | | 5,053 | |
基于股票的应计薪酬 | 5,484 | | | 3,340 | |
应计利息 | 3,591 | | | 1,775 | |
应计遣散费和收购相关留用奖金 | 3,170 | | | 927 | |
累积的健康福利 | 1,793 | | | 1,306 | |
递延收入 | 1,170 | | | 2,313 | |
应计所得税 | 125 | | | 731 | |
其他 | 21,863 | | | 16,870 | |
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 92,999 | | | $ | 62,677 | |
其他负债
其他负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
安全奖励计划 | $ | 9,628 | | | $ | 9,651 | |
递延补偿 | 10,425 | | | 9,962 | |
其他 | 4,350 | | | 4,036 | |
其他负债总额 | $ | 24,403 | | | $ | 23,649 | |
附注6 — 商誉和无形资产
善意
按细分市场划分的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(以千计) | | 劳森 | | TestEquit | | Gexpro 服务 | | 所有其他 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 155,773 | | | $ | 114,104 | | | $ | 55,421 | | | $ | 22,750 | | | $ | 348,048 | |
收购 | | — | | | 49,718 | | | — | | | — | | | 49,718 | |
外汇汇率的影响 | | 142 | | | — | | | 228 | | | 527 | | | 897 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 155,915 | | | $ | 163,822 | | | $ | 55,649 | | | $ | 23,277 | | | $ | 398,663 | |
| | | | | | | | | | |
无形资产
固定寿命无形资产的账面总额和累计摊销额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面价值 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
商标名称 | $ | 118,123 | | | $ | (23,067) | | | $ | 95,056 | | | $ | 92,286 | | | $ | (17,401) | | | $ | 74,885 | |
客户关系 | 235,218 | | | (56,889) | | | 178,329 | | | 192,934 | | | (44,481) | | | 148,453 | |
其他 (1) | 7,942 | | | (3,790) | | | 4,152 | | | 7,961 | | | (3,305) | | | 4,656 | |
总计 | $ | 361,283 | | | $ | (83,746) | | | $ | 277,537 | | | $ | 293,181 | | | $ | (65,187) | | | $ | 227,994 | |
(1) 其他主要包括竞业限制协议。
固定存续期无形资产的摊销费用为 $9.4百万和美元18.6截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元9.9百万和美元15.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。与无形资产相关的摊销费用记录在销售、一般和管理费用中。
2023年剩余年度及未来五年每年的估计摊销费用总额如下:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 摊销 |
剩余 2023 | | $ | 20,931 | |
2024 | | 43,022 | |
2025 | | 39,328 | |
2026 | | 36,330 | |
2027 | | 31,446 | |
2028 | | 27,502 | |
此后 | | 78,978 | |
总计 | | $ | 277,537 | |
注7 — 租赁
作为承租人的活动
公司租赁用于仓储、配送中心、办公空间、分支机构、设备和车辆的财产。 截至2023年6月30日的三个月和六个月中,租赁活动产生的费用以及 2022如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
租赁类型 | | 分类 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营租赁费用 (1) | | 运营费用 | | $ | 4,519 | | | $ | 3,896 | | | $ | 9,399 | | | $ | 5,524 | |
融资租赁摊销 | | 运营费用 | | 136 | | | 163 | | | 260 | | | 232 | |
融资租赁利息 | | 利息支出 | | 23 | | | 23 | | | 44 | | | 34 | |
融资租赁费用 | | | | 159 | | | 186 | | | 304 | | | 266 | |
净租赁成本 | | | | $ | 4,678 | | | $ | 4,082 | | | $ | 9,703 | | | $ | 5,790 | |
(1)包括短期租赁费用,这并不重要。
截至2023年6月30日,与我们的运营和财务租赁相关的净资产和负债价值以及 2022年12月31日如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁类型 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
ROU 运营租赁资产总额 (1) | | $ | 65,772 | | | $ | 46,755 | |
ROU 融资租赁资产总额 (2) | | 1,587 | | | 1,519 | |
租赁资产总额 | | $ | 67,359 | | | $ | 48,274 | |
| | | | |
总工作电流 租赁负债 | | $ | 12,310 | | | $ | 9,480 | |
当前融资总额 租赁负债 | | 526 | | | 484 | |
流动租赁负债总额 | | $ | 12,836 | | | $ | 9,964 | |
| | | | |
长期运营总额 租赁负债 | | $ | 56,827 | | | $ | 38,898 | |
长期融资总额 租赁负债 | | 908 | | | 930 | |
长期租赁负债总额 | | $ | 57,735 | | | $ | 39,828 | |
(1)经营租赁资产扣除累计摊销后的净额 $20.2截至目前为百万 2023年6月30日 a和 $14.8截至2022年12月31日,百万人
(2)融资租赁资产在扣除累计摊销后记作为 “其他资产” 的一部分 在未经审计的简明合并资产负债表中 的 $1.1截至 2023 年 6 月 30 日的百万美元和0.9百万为 2022年12月31日的
截至2023年6月30日,与我们的运营和融资租赁相关的租赁负债价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日 | | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
剩余 2023 | | $ | 8,913 | | | $ | 331 | | | $ | 9,244 | |
2024 | | 16,004 | | | 546 | | | 16,550 | |
2025 | | 14,920 | | | 361 | | | 15,281 | |
2026 | | 11,293 | | | 280 | | | 11,573 | |
2027 | | 9,406 | | | 77 | | | 9,483 | |
此后 | | 29,573 | | | — | | | 29,573 | |
租赁付款总额 | | 90,109 | | | 1,595 | | | 91,704 | |
减去:利息 | | (20,972) | | | (161) | | | (21,133) | |
租赁负债的现值 | | $ | 69,137 | | | $ | 1,434 | | | $ | 70,571 | |
截至2023年6月30日,持有的租赁的加权平均租赁条款和利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁类型 | | 以年为单位的加权平均期限 | | 加权平均利率 |
经营租赁 | | 6.9 | | 7.7% |
融资租赁 | | 3.0 | | 6.8% |
截至2023年6月30日的六个月中,租赁活动的现金流出情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六个月 |
现金流来源 | | 分类 | | 2023 | | 2022 |
来自经营租赁的运营现金流 | | 经营活动 | | $ | (6,710) | | | $ | (5,182) | |
来自融资租赁的运营现金流 | | 经营活动 | | (121) | | | (3) | |
融资租赁产生的现金流融资 | | 筹资活动 | | (249) | | | (39) | |
请参阅 附注 4 — 收入确认 f或讨论公司作为出租人的活动.
附注8 — 收益负债
与 TestEquity 和 Gexpro 服务相结合
在合并之日,公司记录了盈利衍生品负债 二在合并协议中制定条款。公司根据以下总额估算了收益衍生品负债的初始公允价值 1,162,000根据该协议可发行的额外股份 二收购《合并协议》的条款。的总和 1,162,000股票包括 700,000临时可向 TesteQuity 股权持有人发行(或可没收)的 DSG 普通股股份,以及 462,000截至合并之日,在每种情况下,都可能向Gexpro Services股东发行(或可由Gexpro Services股东没收)的DSG普通股。额外的 538,000截至合并日根据收益可能发行的股票未被记录为收益衍生品负债,因为这些股票的收购意外开支已确定在合并之日已满足。
该公司的收益衍生品负债被归类为三级工具,定期按公允价值计量。收益衍生品负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型衡量的,该模型使用截至2022年12月31日止年度的每月潜在结果分布。该模型的输入包括预期的流动时间、期限内的无风险利率、基于代表性同行公司的预期波动率以及标的普通股类别的估计公允价值。收益衍生品负债的公允价值衡量中使用的重大不可观察的输入是估值日标的股票的公允价值和收益安排期的估计期限。通常,标的股票公允价值的增加(减少)和估计期限将产生与公允价值计量相似的方向性影响。
2022年4月1日合并日记录的收益衍生品负债的估计总公允价值为美元43.9百万,抵消了额外实收资本。截至2022年4月29日和2022年12月31日, 700,000和 462,000的 1,162,000股票分别被重新归类为权益,因为意外开支已被确定为
已经见过了。截至2022年12月31日,没有剩余的盈利衍生品负债。在重新归类之前,相应股份被重新计量为公允价值。在截至2022年12月31日的年度中,该公司的收入为美元0.3百万作为未经审计的合并运营报表和综合收益(亏损)中收益负债公允价值变化的组成部分,这是由于盈利衍生品负债的公允价值变化所致。
2023 年 3 月 20 日,所有 1.7根据合并协议中的收益条款发行了100万股可供发行的DSG普通股 二合并协议中的收益条款。
由于截至2022年12月31日,其余新增股份已重新归类为权益,因此2023年前六个月的公允价值没有变化。公司记录的支出为 $5.7百万美元用于截至2022年6月30日的六个月收益衍生品负债的公允价值变动,这是未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中收益负债公允价值变动的一部分。
Hisco 收购
Hisco交易包括一笔潜在的盈利补助金,最高可达 $12.6百万,前提是Hisco实现某些绩效目标。收益支付是根据Hisco及其关联公司截至2023年10月31日的十二个月的毛利计算的,但须遵守购买协议中规定的某些调整和排除条款。或有对价安排的公允价值被归类为三级工具,是使用基于概率的情景分析方法确定的。截至2023年6月8日(Hisco交易日期)和2023年6月30日,收益的公允价值为美元6.0百万和美元6.2分别为百万美元,在未经审计的简明合并资产负债表中记录在应计费用和其他流动负债中。该公司录得亏损美元0.2百万美元用于截至2023年6月30日的六个月收益负债的公允价值变动,这是未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中收益负债公允价值变动的一部分。
在DSG进行Hisco交易之前,Hisco在2022年进行的一次收购中已有一项或有对价安排。DSG承担了这一负债,潜在的盈利补助金最高为$3.8百万美元,前提是截至2023年12月27日的十二个月中某些息税折旧摊销前利润业绩目标的实现情况,但须视收购协议中规定的某些调整和排除条款而定。或有对价安排的公允价值被归类为三级工具,是使用基于概率的情景分析方法确定的。截至2023年6月8日(Hisco收购日)和2023年6月30日,收益的公允价值为美元1.5百万和美元1.5分别为百万美元,在未经审计的简明合并资产负债表中记录在应计费用和其他流动负债中。截至2023年6月30日的六个月中,盈利负债的公允价值没有变化。
边境收购
收购Frontier的对价包括一笔高达$的潜在盈利补助金3.0百万美元,基于截至2024年12月31日的盈利衡量期内实现某些里程碑和相对门槛,每年付款从2023年开始,到2025年结束。在 2023 年第一季度,a $1.0根据2022年某些里程碑的实现情况,支付了百万美元的盈利补助金。或有对价安排的公允价值被归类为三级工具,是使用基于概率的情景分析方法确定的。截至2022年3月31日(Frontier收购日)、2022年12月31日和2023年6月30日,收益的公允价值为美元0.9百万,美元1.7百万和美元0.5分别为百万美元,在未经审计的简明合并资产负债表中记录在应计费用和其他流动负债以及其他负债中。该公司记录的收入为$0.2百万美元用于截至2023年6月30日的六个月收益负债的公允价值变动,这是未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)中收益负债公允价值变动的一部分。
附注 9 — 债务
公司的未偿长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | |
| | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | |
高级担保循环信贷额度 | $ | 8,800 | | | $ | 122,000 | | |
优先担保定期贷款 | 234,375 | | | 243,750 | | |
优先担保延迟提款定期贷款 | 48,125 | | | 50,000 | | |
增量定期贷款 | 305,000 | | | — | | |
其他循环信贷额度 | 2,135 | | | 1,352 | | |
| | | | |
| | | | |
债务总额 | 598,435 | | | 417,102 | | |
减去长期债务的流动部分 | (32,386) | | | (16,352) | | |
减去递延融资成本 | (7,204) | | | (4,925) | | |
长期债务总额 | $ | 558,845 | | | $ | 395,825 | | |
经修订和重述的信贷协议
2022年4月1日,DSG及其某些子公司与DSG、DSG的某些子公司作为借款人或担保人、贷款方和作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订了经修订和重述的信贷协议。根据经修订和重述的信贷协议,对公司先前的信贷协议进行了全面修订和重述。
2023年6月8日,公司及其某些子公司签订了经修订和重述的信贷协议第一修正案(“第一修正案”),该修正案修订了截至2022年4月1日的经修订和重述的信贷协议(经第一修正案修订,即 “2023年信贷协议”)。第一修正案规定了 $305百万增量定期贷款。
2023 年信贷协议规定 (i) 一美元200百万美元优先担保循环信贷额度,金额为25百万信用证次级贷款和一美元10百万美元周转贷款次级贷款,(ii) a $250百万优先担保初始定期贷款额度,(iii) a $305百万美元增量定期贷款,(iv) a $50百万美元优先担保延迟提款定期贷款额度以及 (v) 公司将不时将其下的承诺增加至多美元200总额为百万美元,除其他外,前提是从现有和/或新的贷款机构收到的额外承诺,以及预计是否遵守2023年信贷协议中的财务契约。
2023年6月8日,在Hisco交易中,该公司借入了美元305增量定期贷款下的百万美元。除其他外,这些借款用于为Hisco交易提供部分资金,偿还Hisco、HISCO收购子公司I和HISCOCAN Inc.及其各自子公司的某些现有债务,以及支付与Hisco交易和第一修正案有关的费用和开支。有关Hisco交易的更多细节,请参阅附注3——业务收购。
2023年信贷协议下的每笔贷款均于2027年4月1日到期。公司需要偿还约$的本金7.6每季度一百万。
扣除未偿还的信用证,有作为 $189.6百万借款ng 截至2023年6月30日,循环信贷额度下的可用性。2023年1月1日至2023年6月30日的加权平均利率是 7.4%.
2023年信贷协议下的贷款按公司选择的利率计息,利率等于 (i) 替代基准利率或加拿大最优惠利率(均定义见2023年信贷协议),外加每种情况下的额外保证金,范围为 0.0% 至 1.75每年百分比,取决于公司及其受限制子公司截至2023年信贷协议下最新确定日期的总净杠杆率,或 (ii) 调整后的定期SOFR利率或CDOR利率(均定义见2023年信贷协议),再加上每种情况下的额外保证金,范围为 1.0% 至 2.75每年百分比,取决于公司及其受限制子公司截至2023年信贷协议下的最新确定日的总净杠杆率。
2022年4月1日,递延融资成本为美元4.0与最初的经修订和重述的信贷协议有关的费用为百万美元,2023年6月8日,递延融资成本为美元3.4与之相关的支出为数百万美元
第一修正案。递延融资成本在债务工具的生命周期内摊销,并列为利息支出。截至2023年6月30日,扣除累计摊销后的递延融资成本总额为美元9.9百万,其中 $7.2百万美元包含在长期债务中,减去流动部分,净额(与优先担保定期贷款、优先担保延迟提款定期贷款和增量定期贷款有关)和 $2.7百万美元包含在未经审计的简明合并资产负债表中的其他资产(与优先担保循环信贷额度有关)中。
2023年信贷协议包含各种契约,包括财务维护契约,要求公司遵守合并的最低利息覆盖率和最高总净杠杆率,每项契约均根据2023年信贷协议的条款确定。截至2023年6月30日,该公司遵守了2023年信贷协议中规定的所有财务契约。
附注 10 — 基于股票的薪酬
该公司记录的基于股票的薪酬支出为 $2.2百万和美元4.4百万 对于 分别截至2023年6月30日的三个月和六个月以及 $4.0百万和美元4.0截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。公司以股票为基础的奖励中有一部分是按负债分类的。因此,在某些时期,DSG普通股市值的变化可能会导致基于股票的薪酬支出或收益。基于股票的补偿责任 的 $5.5百万 a截至 2023 年 6 月 30 日和 $3.3截至2022年12月31日,百万美元包含在未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
限制性股票奖励
对于 截至2023年6月30日的六个月中,该公司发行了大约 26,000归属的限制性股票奖励(“RSA”) 五年自授予之日起,授予日的公允价值为 $1.3百万。归属后,既得的RSA将兑换成相同数量的DSG普通股。参与者在登记册系统管理人中没有投票权或分红权。RSA按授予之日DSG普通股的收盘价估值,并在归属期内按比例记录费用。
股票期权
对于 截至2023年6月30日的六个月中,该公司发行了大约 606,000向归属的关键员工提供股票期权 五年从授予之日起。公允价值是使用Black-Scholes估值模型确定的,授予日的公允价值为$8.3百万。 每种股票期权均可兑换 一按规定的行使价计算的DSG普通股股份。股票期权归属后,即被认定为权益的组成部分。截至2023年6月30日,与股票期权相关的未确认薪酬为美元9.2百万,预计将在加权平均期内得到确认 2.4年份。
2023年与公司股票期权相关的活动如下:
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| 股票期权数量 | | 加权平均行使价 |
将于 2022 年 12 月 31 日发行 | 288,000 | | | $ | 77.59 | |
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已授予 | 605,821 | | | 72.74 | |
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2023 年 6 月 30 日未付 | 893,821 | | | 74.30 | |
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可于 2023 年 6 月 30 日行使 | 40,000 | | | 27.01 | |
Black-Scholes模型中对2023年发行的股票期权使用的加权平均公允价值假设如下:
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预期波动率 | 45.23% |
无风险回报率 | 3.6% |
预期期限(以年为单位) | 6.2年份 |
预计年度股息 | $0 |
预期的波动率是基于公司股价的历史波动,与股票期权的预期寿命相称。无风险收益率反映了在股票期权预期寿命内为零息国债提供的利率。预期寿命代表授予期权的预期期限
非常出色,是使用美国证券交易委员会允许的简化方法计算的,该方法近似于我们的历史经验。估计的年度股息是基于最近的股息支付趋势。
附注11——股东权益
版权发行
2023年5月9日,公司开始了供股,筹集的总收益高达约美元100百万。本次供股为截至2023年5月1日营业结束时记录在案的DSG普通股持有人每股提供一份可转让的认购权。 每项订阅权均使持有人有权购买 0.105DSG普通股,认购价为美元45.00每股。认购权可以转让,但未在任何证券交易所或市场上市。此外,完全行使认购权的认购权持有人有权超额认购其他DSG普通股,但须按比例分配。
供股于2023年5月30日结束,已全部认购(考虑到超额认购权的行使),筹集了约美元100百万并导致发行 2,222,222DSG普通股,收购价为美元45.00每股。该公司承担了与发行DSG普通股以进行供股相关的交易成本,金额为美元1.5百万,按资本入账的金额超过面值 在未经审计的简明合并资产负债表中.
DSG使用供股的收益以及2023年信贷协议下的借款,为Hisco交易提供资金。
股票回购计划
根据董事会授权的现有股票回购计划,公司可能会不时通过公开市场交易回购其普通股ns,私下谈判的交易或其他方法。 没有股票在此期间被回购 三六个月结束了 2023年6月30日要么 2022 根据公司的股票回购计划。T根据该计划,剩余的股票回购可用性为 $7.6截至2023年6月30日,百万人。
附注12 — 每股收益
由于中讨论的合并 注1 — 业务性质和列报基础,所有历史每股数据以及股票数量和股权奖励数量均进行了追溯调整。 下表提供了每股基本收益和摊薄后收益的计算方法:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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每股基本收益: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 3,024 | | | $ | (4,715) | | | $ | 8,931 | | | $ | (7,252) | |
基本加权平均已发行股份 | 21,810,618 | | | 20,343,028 | | | 21,467,599 | | | 15,347,943 | |
普通股每股基本收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.47) | |
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摊薄后的每股收益: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 3,024 | | | $ | (4,715) | | | $ | 8,931 | | | $ | (7,252) | |
基本加权平均已发行股份 | 21,810,618 | | | 20,343,028 | | | 21,467,599 | | | 15,347,943 | |
稀释性证券的影响 | 186,889 | | | — | | | 185,010 | | | — | |
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摊薄后的加权平均已发行股数 | 21,997,507 | | | 20,343,028 | | | 21,652,609 | | | 15,347,943 | |
每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.47) | |
摊薄后每股收益的计算中不包括反稀释证券 | 782 | | | 464,068 | | | 6,001 | | | 359,358 | |
附注 13 — 所得税
公司记录的所得税支出为 $0.5百万, a 15.0截至三个月的有效税率百分比 2023年6月30日。的所得税优惠 $3.6百万, a 43.4截至三个月的有效税率为百分比 2022年6月30日。截至三个月的有效税率 2023年6月30日低于美国的法定税率,这主要是由于本季度为不确定的税收优惠发放了储备金。截至三个月的有效税率 2022年6月30日高于美国的法定税率,主要是由于州税、交易成本和其他永久物品。
公司记录的所得税支出为 $2.6百万, a 22.9截至六个月的有效税率百分比 2023年6月30日。的所得税优惠 $4.6百万, a 38.6截至六个月的有效税率记录百分比 2022年6月30日。截至六个月的有效税率 2023年6月30日略高于美国的法定税率,这主要是由于州税、国外业务和其他永久项目,但被第二季度为不确定的税收优惠发放的储备金所抵消。截至六个月的有效税率 2022年6月30日高于美国的法定税率,主要是由于州税、交易成本和其他永久物品。
相对于美国法定税率,截至六个月的有效税率2023年6月30日受到州税、国外收入和其他永久项目的影响,但被第二季度为不确定的税收优惠发放的储备金所抵消。
公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税,以及多个州和外国司法管辖区的所得税。截至2023年6月30日,公司将在2019年至2021年期间接受美国联邦所得税审查,并在2016年至2022年期间接受来自其他各个司法管辖区的所得税审查。
公司海外子公司的收益被视为无限期再投资。以股息或其他形式分配这些非美国收益可能会使公司缴纳国外预扣税以及美国联邦和州税。
附注14——承诺和意外开支
合并诉讼
2022年2月,三名所谓的DSG股东根据《特拉华州通用公司法》第220条要求检查DSG的某些账簿和记录(统称为 “账簿和记录要求”)。账簿和记录要求的一个既定目的是调查董事的无利益和独立性问题,以及与特别委员会和DSG董事会批准合并有关的涉嫌不当行为、管理不善和/或重大不披露的可能性。2022年3月16日,一位此前曾提出书籍和记录要求的所谓DSG股东在特拉华州财政法院对DSG提起诉讼,名为罗伯特·加菲尔德诉劳森产品公司,案件编号2022-0252(“加菲猫诉讼”)。2022年3月22日,另一位此前曾提出书籍和记录要求的所谓DSG股东在特拉华州财政法院对DSG提起诉讼,名为Jeffrey Edelman诉劳森产品公司,案件编号2022-0270(“爱德曼诉讼”)。Garfield Action 和 Edelman Action 被合并并重新命名为 Lawson Products, Inc. 第 220 条诉讼,案件编号为 2022-0270,统称为 “账簿和记录诉讼”。账簿和记录诉讼旨在迫使对DSG的某些账簿和记录进行检查,以调查董事的无利益和独立性问题,以及涉嫌与特别委员会和DSG董事会批准合并有关的不当行为、管理不善和/或重大不披露的可能性。听取简报后,特拉华州财政法院于2022年7月14日进行审判,对账簿和记录诉讼作出裁决。在审判结束时,法院口头裁定,股东的要求只能在一个方面得到批准(出示足以显示被收购公司债务担保人身份的文件),法院驳回了股东的其余请求。法院的裁决在2022年7月20日发布的命令中被纪念。此后,总检察长按照法院裁决和随后的命令的要求提供了某些文件的摘录。
2022年10月3日,账簿和记录诉讼的原告向特拉华州财政法院(“特拉华州财政法院”)提起了股东衍生诉讼(“衍生诉讼”),名为杰弗里·爱德曼和罗伯特·加菲尔德诉约翰·布莱恩·金等人,案件编号2022-0886。衍生诉讼将被告 J. Bryan King、Lee S. Hillman、Bianca A. Rhodes、Mark F. Moon、Andrew B. Albert、I. Steven Edelson 和 Ronald J. Knutson(统称为 “董事兼高级被告”)以及LKCM Headwater II Sidecar Partnership, L.P.、LKCM Headwater II Sidecar Partnership,有限责任公司,Headwater Lawson Investors, LLP,PDLP Lawson,有限责任公司、LKCM Investment Partnership、L.P.、LKCM Micro-Cap Partnership、L.P.、LKCM核心纪律和路德·金资本管理公司(统称为 “LKCM被告”)。在衍生诉讼中,原告声称代表DSG行事,除其他外,指控各种各样
指控董事和高级被告以及与合并有关的LKCM被告违反信托义务。除其他外,衍生诉讼要求金钱赔偿、公平救济和衍生诉讼费用,包括合理的律师、会计师和专家费。2022年10月24日,原告自愿将PDLP Lawson, LLC和LKCM Investment Partnership, L.P. 排除在衍生诉讼之外,没有任何偏见。
被告向特拉华州财政法院提出了驳回衍生诉讼的动议以及相关的支持性简报材料,原告提交了反对这些驳回动议的简报材料。特拉华州财政法院已定于2023年9月13日就被告的驳回动议举行听证会。
DSG 不同意衍生诉讼,并打算大力防御衍生诉讼。衍生诉讼可能会给DSG带来额外成本,包括与赔偿董事和高级管理人员相关的成本。目前,DSG无法预测衍生诉讼的最终结果,如果结果不利,也无法合理估计与衍生诉讼相关的合理可能损失的金额或范围(如果有)。因此,未经审计的简明合并财务报表中没有记录这些事项的金额。无法保证不会对DSG和/或其董事和高级管理人员和/或其他与合并有关的个人或实体提起其他诉讼。
网络事件诉讼
2022 年 2 月 10 日,DSG 披露其计算机网络是一起网络事件的主体,可能涉及未经授权访问某些机密信息 (“网络事件”)。2023 年 4 月 4 日,a 假定的集体诉讼(“网络事件诉讼”)是在美国伊利诺伊州北区地方法院东区代表他本人和所有其他情况相似的人对劳森产品公司提起的名为Lardone Davis的集体诉讼(“网络事件诉讼”)。本案的原告声称代表因DSG涉嫌与网络事件有关的作为和/或不作为而受到伤害的那类人,他主张了各种普通法和法定索赔,要求与第三方可能未经授权访问个人身份信息和受保护的健康信息有关的金钱赔偿、禁令救济和其他相关救济。
DSG不同意网络事件诉讼,并打算大力辩护。网络事件诉讼可能会给DSG带来额外的费用和损失,尽管目前DSG无法合理估计这些诉讼的负面判决、和解、罚款、处罚或其他解决办法可能造成的合理可能的损失金额或范围(如果有的话),这些诉讼的早期阶段,没有关于所称损害的具体指控,一个或多个类别的认证的不确定性以及任何认证类别的规模(如果适用),以及缺乏显著的分辨率事实和法律问题。因此,网络事件诉讼未经审计的简明合并财务报表中没有记录任何金额。无法保证不会对DSG和/或其董事和高级管理人员和/或其他与网络事件有关的个人或实体提起额外诉讼。
环境问题
2012年,经确定,该公司在阿拉巴马州迪凯特拥有的场地在土壤和地下水中含有危险物质,这是该公司拥有所有权之前的历史运营造成的。该公司聘请了一家环境咨询公司来进一步调查污染情况,制定修复计划,并将该场地纳入阿拉巴马州环境管理部(“ADEM”)的自愿清理计划。
2018 年,ADEM 批准了一项修复计划。该计划包括在整个受影响地区注射化学药品,以及随后对该地区进行监测。注入过程已于2019年第一季度完成,环境咨询公司正在对受影响地区进行监测。在 2023年6月30日该公司有大约 $0.1应计费用和其他流动负债中包含的潜在监测成本累积百万美元 未经审计的精简 合并资产负债表。未来监测的费用并不大,已全部累计。该公司预计不会将与补救计划相关的任何金额资本化。
购买承诺
公司在正常业务过程中与第三方签订库存购买承诺,截至2023年6月30日,该公司有购买约$的合同承诺187来自我们的供应商和承包商的数百万种产品,预计将在未来十二个月内支付。
附注 15 — 关联方交易
管理服务协议
合并之前,TesteQuity的一家子公司是与路德金资本管理公司(“LKCM”)就某些咨询和咨询服务达成的管理协议(“TesteQuity 管理协议”)的当事方,而Gexpro Services的一家子公司是与LKCM就某些咨询和咨询服务达成的管理协议(“Gexpro服务管理协议”)的当事方。在2022年4月1日合并结束时,(i) TesteEquity子公司在TesteQuity管理协议下的所有权利、责任和义务均由TesteEquity股权持有人更新、转让和承担,LKCM解除了TesteEquity子公司在TesteEquity管理协议下的所有义务和索赔,以及 (ii) Gexpro Services 子公司的所有权利、责任和义务根据Gexpro服务管理协议,更新为Gexpro服务管理协议,将其移交给Gexpro并由Gexpro接管Services Stockholder和LKCM解除了Gexpro Services Services子公司在Gexpro服务管理协议(统称为 “Novations”)下的所有义务和索赔。在 2022 年的前三个月,费用为 $0.5在未经审计的简明合并收益表和综合收益(亏损)中,销售、一般和管理费用记录了百万美元,反映了从2022年1月1日至2022年4月1日合并之日根据这些管理协议应计的支出。自 2022 年 4 月 1 日起,先期债务为 $5.3百万美元已实际结算,并被视为LKCM的视同股权出资,记入额外已缴资本。由于更换,合并后没有根据这些管理协议产生任何额外费用。
咨询服务
合并后,LKCM的关联方LKCM Headwater Operations, LLCM雇用的个人向公司提供了某些咨询服务,以确定合并后公司的成本节约、收入增加和运营协同效应。截至2023年6月30日,支出为美元0.1在未经审计的简明合并收益表和综合收益(亏损)中,销售、一般和管理费用记录了百万美元,反映了这些咨询服务的应计费用。
TesteQuity 和 Gexpro 服务合并
就在合并之前,隶属于LKCM和J. Bryan King(DSG总裁兼首席执行官兼DSG董事会主席)的实体,包括LKCM担任投资经理的私人投资合伙企业,拥有TesteQuity股权持有者的多数所有权权益(反过来,TesteQuityHolder在交易完成前不久拥有TesteQuity的所有未偿股权 TestEquity 合并)。截至合并之日,金先生是TestEquity EquityHolder的董事。此外,截至合并之日,Mark F. Moon(DSG董事会成员)是TestEquity EquityHolder的董事,并持有TesteQuityEquityHolder的直接或间接股权。
就在合并之前,隶属于LKCM和King先生的实体,包括LKCM担任投资经理的私人投资合伙企业,拥有Gexpro Services Stockholder(后者反过来又拥有Gexpro Services当时的所有已发行股票)的大部分所有权。
在合并之前,与LKCM关联的实体和King先生实益拥有大约 48占当时已发行的 DSG 普通股的百分比。由于发行 10.3合并结束时为百万股,并发行了额外股份 1.7根据2023年3月20日的《TestEquity合并协议》和《Gexpro服务合并协议》的收益条款,LKCM的关联实体和King先生共持有约100万股股票,合计实益持有大约 16.3百万股 DSG 普通股,约占比 77.4截至2023年3月31日,占DSG普通股已发行股份的百分比。
版权发行
某些隶属于LKCM和J. Bryan King的实体在供股中行使了基本的认购权和超额认购权,并购买了大约 1.8以$的收购价增加100万股DSG普通股45.00每股。2023年5月30日供股完成后,与LKCM关联的实体和King先生共持有约实益股份 18.2截至2023年6月1日,百万股DSG普通股,约合计 77.9截至2023年6月30日,占DSG普通股已发行股的百分比。
董事会
布拉德利·华莱士是LKCM旗下私人资本投资集团LKCM Headwater Investments的创始合伙人,他在2023年5月19日的公司2023年年度股东大会上当选后成为公司董事。
注释 16 — 分段信息
根据运营、报告和管理结构,公司已确定 三根据产品和服务的性质以及这些产品和服务的客户类型,可报告的细分市场。我们的可报告细分市场描述如下:
•劳森是向工业、商业、机构和政府维护、维修和运营市场提供特种产品和服务的分销商。
•TestEquit是其领先制造商合作伙伴提供的测试和测量设备和解决方案、工业和电子生产用品、供应商管理的库存计划、转换、制造和粘合剂解决方案的分销商,这些合作伙伴为技术、航空航天、国防、汽车、电子、教育、汽车和医疗行业提供支持。
•Gexpro 服务是一家全球供应链解决方案提供商,专门为高规格制造客户开发和实施供应商管理的库存和配套计划。
公司还有 “所有其他” 类别,其中包括未分配的DSG控股公司成本,这些成本不能直接归因于我们应报告细分市场的持续经营活动,还包括Bolt Supply House(“Bolt”)不可申报细分市场的业绩。“所有其他” 类别中的收入代表 Bolt 的业绩。Bolt 的收入主要来自向随身客户销售 MRO 产品以及通过其向客户提供服务 14分支机构地点。Bolt 不为其客户提供 VMI 服务,也不向客户提供产品销售之外的服务。根据合同条款,在产品控制权移交给客户时确认收入,要么在交货时确认,要么在发货时确认。
公司应报告细分市场的财务信息如下所示。下文未列出按运营部门划分的资产信息,因为首席运营决策者没有按细分市场审查这些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
劳森(1) | $ | 119,147 | | | $ | 107,334 | | | $ | 244,427 | | | $ | 107,334 | |
TestEquit | 136,067 | | | 97,874 | | | 243,425 | | | 170,276 | |
Gexpro 服务 | 108,274 | | | 99,792 | | | 209,290 | | | 181,475 | |
所有其他(2) | 14,496 | | | 16,336 | | | 29,112 | | | 16,336 | |
总收入 | $ | 377,984 | | | $ | 321,336 | | | $ | 726,254 | | | $ | 475,421 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
劳森(1) | $ | 8,470 | | | $ | (2,562) | | | $ | 16,715 | | | $ | (2,562) | |
TestEquit | (3,182) | | | 471 | | | (3,156) | | | (133) | |
Gexpro 服务 | 8,778 | | | 5,390 | | | 16,152 | | | 8,982 | |
所有其他(2) | (290) | | | 814 | | | 786 | | | 814 | |
总营业收入(亏损) | $ | 13,776 | | | $ | 4,113 | | | $ | 30,497 | | | $ | 7,101 | |
(1)仅包括劳森在2022年4月1日合并之后的经营业绩,不包括合并前的劳森经营业绩。
(2) 仅包括2022年4月1日合并之日之后的所有其他经营业绩,不包括合并前的所有其他经营业绩。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注、我们提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表、随附附注和其他信息以及我们的10表季度报告中包含的劳森产品公司未经审计的简明合并财务报表和随附附注一起阅读-截至2022年3月31日的季度期间的季度。
提及 “DSG”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指分销解决方案集团以及随附的未经审计的简明合并财务报表中合并的所有实体。
概述
组织和结构
Distribution Solutions Group, Inc.(“DSG”)是一家多平台专业分销公司,为维护、维修和运营(“MRO”)、原始设备制造商(“OEM”)和工业技术市场提供高触感、增值的分销解决方案。2022年4月1日完成的合并导致了劳森、TestEquity和Gexpro Services的合并。有关合并的描述,请参阅项目1中的附注1——运营性质和列报基础。财务报表。
我们通过三个应报告的细分市场管理和报告经营业绩:Lawson、TesteQuity和Gexpro Services。我们的细分市场摘要如下所示。有关我们细分市场的更多详细信息,请参阅第 1 项中的注释 16 — 细分信息。财务报表。
劳森是工业、商业、机构和政府 MRO 市场的特种产品和服务的分销商。
TestEquit是其领先制造商合作伙伴提供的测试和测量设备和解决方案、工业和电子生产用品、供应商管理的库存计划、转换、制造和粘合剂解决方案的分销商,这些合作伙伴为技术、航空航天、国防、汽车、电子、教育、汽车和医疗行业提供支持。
Gexpro 服务是一家全球供应链解决方案提供商,专门为高规格制造客户开发和实施供应商管理库存(“VMI”)和配套计划。
除了这三个应申报细分市场外,我们还有 “所有其他” 类别,其中包括未分配的DSG控股公司成本,这些成本不能直接归因于我们应报告细分市场的持续经营活动和不可申报细分市场的业绩。
最近的事件
收购 HIS Company, Inc
根据2023年3月30日的收购协议,DSG于2023年6月8日收购了服务于工业技术应用的特种产品分销商Hisco的所有已发行和流通股本。Hisco交易的总收购对价为2.704亿美元(扣除现金),如果Hisco实现某些业绩目标,则可能还会有额外的盈利补助金。DSG还将向某些在Hisco或其关联公司工作至少十二个月的Hisco员工支付3,750万美元的现金或DSG普通股留用奖金。
在Hisco交易中,DSG合并了TestEquity和Hisco的业务,创建了为电子设计、生产和维修行业提供服务的最大供应商之一。因此,Hisco的业绩包含在TestEquity可报告的细分市场中。
DSG通过其2023年信贷协议下的借款和供股筹集的收益为Hisco交易提供了资金,两者均将在下文讨论。有关Hisco交易的更多细节,请参阅附注3——业务收购。
债务修正案
2023年6月8日,公司签订了经修订和重述的信贷协议第一修正案(“第一修正案”),该修正案修订了截至2022年4月1日的经修订和重述的信贷协议(经第一修正案修订,即 “2023年信贷协议”),该协议由公司、作为借款人或担保人的某些子公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行之间签订。作为管理代理。第一修正案规定了3.05亿美元的增量定期贷款。有关2023年信贷协议的更多信息,请参阅附注9——债务。
版权发行
2023年5月30日,截至2023年5月1日营业结束时,公司通过向DSG普通股持有人提供可转让认购权的供股,筹集了约1亿美元。有关供股的更多信息,请参阅附注11——股东权益。
DSG 愿景和战略重点
Lawson、TestEquity和Gexpro Services的互补分销业务于2022年合并,目的是创建一家专业分销公司,使劳森、TestEquity和Gexpro Services能够在各自的业务部门管理团队的领导下,在专业分销业务中保持各自的高接触、增值服务交付模式和客户关系。DSG 领导团队负责监督这些独立的领导团队。这种结构有助于合并后的公司利用三家运营公司的最佳实践、后台资源和技术,帮助推动成本协同效应和效率。合并后的公司有能力利用其合并后的财务资源,通过业务收购和有机增长来加快扩张战略。
有机增长战略
我们打算通过探索增长机会来有机地发展我们的业务,这些机会提供不同的渠道来吸引客户,增加收入并产生积极的结果。我们计划利用我们的公司结构,通过跨客户群的协作销售和扩展整个平台的数字化能力来增加自然收入。
收购策略
除了有机增长外,我们还计划积极寻求与我们的业务相辅相成的收购机会,我们相信这将为我们的组织带来财务增长。
销售驱动因素
DSG认为,美国供应管理协会发布的采购经理人指数(“PMI”)是衡量其运营所在行业经济环境相对强度的指示性指标。采购经理人指数是美国制造业经济活动的综合指数。采购经理人指数高于50的衡量标准通常被视为表明制造业扩张,而低于50的指标通常被视为表示收缩。月平均采购经理人指数为在截至2023年6月30日的六个月中,为46.9,而去年为56.3这 截至2022年6月30日的六个月.
劳森销售司机
北美的 MRO 市场高度分散。劳森与多家全国分销商以及大量区域和本地分销商争夺业务。MRO业务受到美国经济制造业整体实力的影响。
劳森的收入还受销售代表人数及其生产率的影响。劳森计划继续集中精力提高其销售团队的生产力和规模。此外,劳森还通过扩大向现有客户销售的产品以及吸引新客户和增加收货地点来增加收入。劳森还在扩大其内部销售团队,以帮助提高现场销售代表的工作效率,并利用电子商务网站来促进销售。
TestEquity 销售驱动因素
在测试和测量、工业和电子生产用品业务中,北美市场高度分散,竞争对手从大型全球分销商到国家和地区分销商不等。
TesteQuity 管理层侧重于每日销售额(“SPD”)和 Day Adjust 增长(“DAG”)的内部指标。社民党计算并比较了TesteQuity的总销售额除以销售天数,并根据周末和节假日进行了调整。销售日通常代表 TesteQuity 向客户运送产品的工作日。DAG 表示定义时间段内 SPD的增减百分比。
具体而言,就其电子生产用品业务而言,当前的半导体芯片短缺对TesteQuity的业务产生了负面影响,因为此类芯片是电子生产过程的关键要素。TesteQuity预计,其客户供应链的这一重要部分将在2023年底和2024年初恢复。
通过Hisco交易,TestEquity将扩大其产品范围,包括粘合剂、化学品和胶带,以及静电放电、热管理材料和静电屏蔽袋等特种材料。Hisco在北美的38个地点开展业务,包括提供增值制造的精密转换设施和提供一系列定制重新包装解决方案的粘合剂材料集团。Hisco 还提供供应商管理的库存和 RFID 计划,以及用于化学品管理、物流服务和冷藏的专业仓储。
Gexpro 服务销售驱动因素
全球供应链解决方案市场在Gexpro Services的关键垂直细分市场中高度分散。Gexpro Services的竞争对手包括大型的全球分销商和制造商,以及小型的区域性国内分销商和制造商。Gexpro Services的收入受OEM的生产计划、新产品推出和服务项目需求的影响。
Gexpro Services通过增加现有客户的钱包份额、以客户为主导的地域扩张以及在六个主要垂直市场开发新客户来增加收入。此外,Gexpro Services利用其最近的收购组合,通过扩大其安装和售后服务来增加收入。
供应链中断
除了整个经济之外,我们继续受到以下因素的影响 通货膨胀导致供应商成本上涨,运输和劳动力成本增加。这给及时获取和接收库存以及配送买家订单带来了挑战。为了应对供应商成本的上涨以及运输和劳动力成本的增加,我们在2022年和2023年实施了各种价格上涨,以管理我们的毛利率。
网络事件诉讼
2022年2月10日,DSG披露,劳森产品的计算机网络成为网络事件的主题,该事件可能涉及未经授权访问某些机密信息 (“网络事件”)。DSG 聘请了一家网络安全取证公司来协助调查该事件并协助保护其计算机网络。
由于可能已泄露信息的性质,DSG必须将事件通知信息可能遭到泄露的各方以及各政府机构,并已采取其他行动,例如提供信用监控服务。截至2023年6月30日,DSG没有因网络事件而产生材料成本,目前无法估计可能需要的任何补救措施的总成本。 2023 年 4 月 4 日,a 假定的集体诉讼(“网络事件诉讼”)是针对DSG提起的。有关网络事件诉讼的更多信息,请参阅第 1 项中的附注 14 — 承诺和突发事件。财务报表。
关键会计政策与估算值的使用
未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。项目7中载有对我们的重要会计政策和估算的讨论。管理层在DSG截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析。我们先前披露的关键会计政策和估算的使用没有重大变化。下文提供关于需要更重要估计数的账户的信息。
库存储备-库存主要包括按成本或可变现净值中较低者列报的成品,对劳森细分市场使用先入先出法,主要是TestEquity和Gexpro Services板块的加权平均法。我们的大多数产品都不会因为技术变化而面临过时的风险。但是,我们的某些产品的保质期有限,出于营销和其他目的,我们会不时在目录、手册或网站上添加和删除商品。
为了将库存的成本基础降低到成本或可变现净值的较低水平,根据历史经验和对当前库存活动的监测,为流动缓慢和过时的库存记录储备金。根据定性和定量因素的定期详细分析,使用估算值来确定记录这些储备的必要性。作为分析的一部分,公司考虑了几个因素,包括库存的库存时长、历史销售额、产品保质期、产品生命周期、产品类别和产品过时。通常,根据产品类别的不同,我们储备周转率低的库存要高于周转率较高的库存。
截至2023年6月30日,我们的库存储备为1,360万美元,约占我们总库存的4.0%。假设我们的储备金占总库存的百分比变化一百个基点,就会影响我们的销售成本340万美元。
所得税 - 递延所得税资产或负债反映了财务和税务申报中资产和负债金额之间的暂时差异。此类金额将酌情进行调整,以反映暂时差异逆转时预计将生效的已颁布税率的变化。在确定所得税准备金以及递延所得税资产和负债余额时,需要做出重大判断,包括估值补贴的估计和不确定的税收状况的评估。
商誉减值-商誉是指超过可识别净有形和无形资产公允价值的业务收购成本收购的资产。公司每年在10月1日审查商誉是否存在潜在减值,或者当事件或其他情况发生变化而很可能会使资产的公允价值降至账面价值以下时。
确定商誉是否受到减损以及在多大程度上受到损害的多步骤过程的第一步是审查可能导致申报单位公允价值降至申报单位账面价值以下的相关定性因素。公司考虑诸如宏观经济、行业和市场状况、成本因素、整体财务业绩以及其他可能影响个别申报单位的相关因素。如果公司确定申报单位的公允价值很可能大于申报单位的账面价值,则无需进行进一步的减值测试。如果公司确定申报单位的账面价值很可能大于申报单位的公允价值,则公司将进入该流程的下一步。公司将估算申报单位的公允价值,并将其与申报单位的账面价值进行比较。如果申报单位的账面价值超过其公允价值,公司将记录商誉减值,等于申报单位账面价值超过其公允价值的金额,最多不超过先前确认的商誉总额。
业务合并 -我们根据收购时的估计公允价值来分配为收购的资产和承担的与收购相关的负债支付的收购价格。在确定截至收购之日的公允价值时,这种分配涉及许多假设、估计和判断:
•无形资产,包括估值方法(商品名称的特许权使用费减免法和客户关系的多期超额收益法)、对未来现金流的估计、折扣率、特许权使用费率、归因于客户关系的经常性收入、我们假设的细分市场份额以及无形资产的估计使用寿命;
•递延所得税资产和负债、不确定的税收状况以及与税收相关的估值补贴;
•库存;
•财产、厂房和设备;
•先前存在的负债或法律索赔;以及
•商誉以收购日所收购资产和承担负债的公允价值净额中转移的对价超出额来衡量。
我们的假设和估计基于可比的市场数据以及从我们的管理层和被收购公司的管理层那里获得的信息。我们将商誉分配给预计将从业务合并中受益的业务申报部门。
影响与前期可比性的因素
由于合并已于2022年4月1日完成,我们在截至2023年6月30日的六个月中的经营业绩无法与截至2022年6月30日的六个月的先前业绩直接比较。根据会计准则编纂805,《企业合并》(“ASC 805”)中规定的反向收购会计指南,这些合并按收购会计方法记作反向合并。在该指导下,出于财务报告的目的,TestEquity和Gexpro Services被视为合并后的实体,作为会计收购方,DSG被确定为会计收购方。这一决定主要是在TestEquity和Gexpro Services处于拥有合并后实体多数表决权的实体的共同控制之下做出的,因此,只有DSG经历了控制权变更。因此,截至2022年6月30日的六个月未经审计的简明合并财务报表 合并反映了TestEquity和Gexpro Services的运营业绩,而DSG传统劳森业务的运营业绩仅包括在2022年4月1日合并日之后。这三个实体的合并业务均包含在截至2023年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年6月30日的三个月的未经审计的简明合并财务报表中。
非公认会计准则财务指标
公司管理层认为,某些非公认会计准则财务指标可能会为这些财务信息的用户提供当前业绩与先前运营期间业绩之间的更多有意义的比较。管理层认为,这些非公认会计准则财务指标可以进一步有意义地反映业务的潜在趋势,因为它们提供了对历史信息的比较,其中不包括某些不经常出现的影响整体可比性的季节性或非运营项目。应将这些非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩的补充,而不是替代业绩。
非GAAP调整后的息税折旧摊销前利润
管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司经营业绩的重要指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为营业收入加上折旧和摊销、股票薪酬、遣散费、与合并执行和整合相关的成本、合并导致的公允价值上涨的摊销、收购相关成本(与合并无关)以及其他非经常性项目。下表提供了我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算 截至2023年6月30日的三个月零六个月还有 2022 年:
营业收入与非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的对账(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022(7) |
营业收入(亏损) | $ | 13,776 | | | $ | 4,113 | | | $ | 30,497 | | | $ | 7,101 | |
折旧和摊销 | 14,584 | | | 14,746 | | | 30,306 | | | 22,335 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬(1) | 2,188 | | | 4,013 | | | 4,392 | | | 4,013 | |
与遣散费和收购相关的留存费用(2) | 2,437 | | | 953 | | | 2,788 | | | 1,409 | |
合并/整合成本(3) | 150 | | | 5,790 | | | 1,373 | | | 7,232 | |
| | | | | | | |
增加库存(4) | 716 | | | 1,622 | | | 716 | | | 1,622 | |
与收购相关的成本(5) | 4,908 | | | 334 | | | 7,784 | | | 1,337 | |
其他非经常性的(6) | 1,341 | | | 82 | | | 1,597 | | | 106 | |
调整后 EBITDA | $ | 40,100 | | | $ | 31,653 | | | $ | 79,453 | | | $ | 45,155 | |
(1) 支出主要用于股票薪酬,其中一部分因公司的股价而异。
(2)包括2023年和2022年采取的与正式重组计划无关的行动的遣散费以及Hisco交易中与收购相关的留存费用。
(3)与谈判、审查和执行与合并有关的合并协议相关的合并交易成本以及随后的整合成本。
(4)反向合并收购会计导致劳森的库存公允价值递增调整。
(5)与合并无关的收购相关成本费用。
(6)其他非经常性成本包括与2023年信贷协议相关的非资本化递延融资成本、某些非经常性战略项目和其他非经常性项目。
(7)根据GAAP反向收购会计指导方针,包括劳森在2022年4月1日合并日之后但不包括之前的经营业绩。
管理层使用营业收入和调整后息税折旧摊销前利润来评估其应报告细分市场的业绩。请参阅 注释 16 — 分段信息和在第 1 项中。财务报表了解有关我们的可报告细分市场的更多信息。下表提供了按应申报分部划分的调整后息税折旧摊销前利润:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
调整后 EBITDA | | | | | | | |
劳森(1) | $ | 16,070 | | | $ | 9,405 | | | $ | 34,520 | | | $ | 9,405 | |
TestEquit | 9,493 | | | 8,647 | | | 17,152 | | | 14,138 | |
Gexpro 服务 | 13,142 | | | 11,915 | | | 24,816 | | | 19,926 | |
所有其他(2) | 1,395 | | | 1,686 | | | 2,965 | | | 1,686 | |
合并后的调整后息税折旧摊销前 | $ | 40,100 | | | $ | 31,653 | | | $ | 79,453 | | | $ | 45,155 | |
(1)根据以下规定,包括劳森在2022年4月1日合并日之后但不包括之前的经营业绩GAAP 反向收购会计指南.
(2) 根据以下规定,包括2022年4月1日合并日之后但不包括之前的 All Other 的经营业绩GAAP 反向收购会计指南.
补充信息——劳森非公认会计准则调整后的营业收入和非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润
为了便于管理层在可比基础上讨论劳森的经营业绩,下表单独提供了劳森合并前营业收入的历史组成部分。此外,对劳森的GAAP经营业绩进行了调整,以包括2022年4月1日合并日之前的业绩,以反映所列每个时期归属于劳森的总经营活动。管理层认为,这些历史信息为劳森的运营提供了最有意义的比较基础,在确定当前的业务趋势方面更有用,对于我们的财务报表用户了解劳森的业务也很重要。请参阅第 1 项中的附注 1 — 运营性质和列报基础,以及附注 3 — 业务收购。财务报表,了解有关合并的信息。
这些非公认会计准则金额不被认为是根据公认会计原则编制的,也不是根据适用法规作为预计业绩编制的,可能无法反映如果在2022年初进行合并,我们本可以实现的实际业绩,也不应被视为根据公认会计原则公布的经营业绩的替代品。劳森在合并前的历史经营业绩来自DSG提交的截至2022年3月31日的季度期间的10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。
劳森非公认会计准则调整后的业绩——补充信息的计算(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
劳森营业收入 | GAAP 业绩(1) | | 合并前业绩 | | 调整后 结果(2) | | GAAP 业绩(1) | | 合并前业绩(3) | | 调整后 结果(2) |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 244,427 | | | $ | — | | | $ | 244,427 | | | $ | 107,334 | | | $ | 104,902 | | | $ | 212,236 | |
销售商品的成本 | 107,140 | | | — | | | 107,140 | | | 50,552 | | | 49,371 | | | 99,923 | |
毛利 | 137,287 | | | — | | | 137,287 | | | 56,782 | | | 55,531 | | | 112,313 | |
销售、一般和管理费用 | 120,572 | | | — | | | 120,572 | | | 59,344 | | | 44,435 | | | 103,779 | |
营业收入(亏损) | $ | 16,715 | | | $ | — | | | $ | 16,715 | | | $ | (2,562) | | | $ | 11,096 | | | $ | 8,534 | |
| | | | | | | | | | | |
劳森调整后息税折旧摊销前利润(4) | $ | 34,520 | | | $ | — | | | $ | 34,520 | | | $ | 9,405 | | | $ | 8,042 | | | $ | 17,447 | |
(1)根据公认会计原则编制的营业收入,其中包括劳森在2022年4月1日合并日之后但不是之前的经营业绩。参见项目1中的附注1——运营性质和列报基础和附注3——业务收购。财务报表。
(2)劳森的经营业绩在同期基础上进行了可比性调整。这些非公认会计准则业绩代表了劳森截至2023年6月30日的六个月的总经营活动和 2022,无论合并日期如何(也就是说,它们反映了劳森合并前后的业绩)。
(3)劳森截至2022年3月31日的三个月经营业绩(发生在2022年4月1日合并日之前)未包含在公司反向合并收购会计下的GAAP经营业绩中。
(4)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅上面的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
运营业绩的构成
以下截至2023年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年6月30日的三个月的经营业绩包括DSG的合并运营。截至2022年6月30日止六个月的经营业绩如下 包括作为会计收购方的TestEquity和Gexpro Services合并实体的账目,而DSG传统劳森业务的业绩仅包括在2022年4月1日合并日之后而不是之前的活动。
操作结果
截至2023年6月30日的三个月,与截至2022年6月30日的三个月相比
合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
(千美元) | 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 |
| | | | | | | |
收入 | | | | | | | |
劳森 | $ | 119,147 | | | 31.5% | | $ | 107,334 | | | 33.4% |
TestEquit | 136,067 | | | 36.0% | | 97,874 | | | 30.5% |
Gexpro 服务 | 108,274 | | | 28.6% | | 99,792 | | | 31.1% |
所有其他 | 14,496 | | | 3.8% | | 16,336 | | | 5.1% |
总收入 | 377,984 | | | 100.0% | | 321,336 | | | 100.0% |
销售商品的成本 | | | | | | | |
劳森 | 52,769 | | | 14.0% | | 50,552 | | | 15.7% |
TestEquit | 104,827 | | | 27.7% | | 75,064 | | | 23.4% |
Gexpro 服务 | 75,928 | | | 20.1% | | 70,615 | | | 22.0% |
所有其他 | 8,437 | | | 2.2% | | 10,550 | | | 3.3% |
销售商品的总成本 | 241,961 | | | 64.0% | | 206,781 | | | 64.4% |
毛利 | 136,023 | | | 36.0% | | 114,555 | | | 35.6% |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | |
劳森 | 57,908 | | | 15.3% | | 59,344 | | | 18.5% |
TestEquit | 34,422 | | | 9.1% | | 22,339 | | | 7.0% |
Gexpro 服务 | 23,568 | | | 6.2% | | 23,787 | | | 7.4% |
所有其他 | 6,349 | | | 1.7% | | 4,972 | | | 1.5% |
销售、一般和管理费用总额 | 122,247 | | | 32.4% | | 110,442 | | | 34.4% |
营业收入(亏损) | 13,776 | | | 3.6% | | 4,113 | | | 1.3% |
| | | | | | | |
利息支出 | (9,492) | | | (2.5)% | | (3,751) | | | (1.2)% |
债务消灭造成的损失 | — | | | —% | | (2,814) | | | (0.9)% |
收益负债公允价值的变化 | 36 | | | —% | | (5,693) | | | (1.8)% |
其他收入(支出),净额 | (761) | | | (0.2)% | | (182) | | | (0.1)% |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 3,559 | | | 0.9% | | (8,327) | | | (2.6)% |
| | | | | | | |
所得税支出(福利) | 535 | | | 0.1% | | (3,612) | | | (1.1)% |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 3,024 | | | 0.8% | | $ | (4,715) | | | (1.5)% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
合并经营业绩概览
我们的合并收入在第二季度有所增长的 2023与 第二季度的 2022 年主要受到 2023 年和 2022 年完成的收购以及有机销售增长的推动。合并毛利和销售、一般和管理费用主要比上年有所增加 这要归因于纳入了2023年和2022年完成的收购。
有关我们经营业绩的完整讨论,请参阅下文按可报告细分市场划分的业绩。
按可报告细分市场划分的业绩
劳森板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
收入 | $ | 119,147 | | | $ | 107,334 | | | $ | 11,813 | | | 11.0 | % |
销售商品的成本 | 52,769 | | | 50,552 | | | 2,217 | | | 4.4 | % |
毛利 | 66,378 | | | 56,782 | | | 9,596 | | | 16.9 | % |
销售、一般和管理费用 | 57,908 | | | 59,344 | | | (1,436) | | | (2.4) | % |
营业收入(亏损) | $ | 8,470 | | | $ | (2,562) | | | $ | 11,032 | | | N/M |
| | | | | | | |
毛利率 | 55.7 | % | | 52.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 16,070 | | | $ | 9,405 | | | $ | 6,665 | | | 70.9 | % |
(1)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅概述中的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
收入和毛利
收入增长了1180万美元,增长了11.0%,达到1.191亿美元 第二季度的 2023相比之下,该数字为1.073亿美元 第二季度的 2022。涨幅主要是由于实现了2022年和2023年实施的涨价,以抵消供应商成本的上涨、销量的增加以及对劳森战略和政府客户以及汽车终端市场的销售。
2023年第二季度的毛利增长了960万美元,至6,640万美元,而上一季度的毛利为5,680万美元,这主要是由于销售额增加、价格上涨、 降低净运费并将运营费用分散到更高的销售水平上。劳森毛利占收入的百分比在2023年第二季度为55.7%,而上一季度为52.9%。2023年第二季度的毛利率提高主要是由于价格上涨和利用运营成本来提高销售基础。上一季度 受到通货膨胀和供应链中断导致的供应商成本增加以及向利润率较低的客户的销售转变的负面影响。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括劳森销售代表的薪酬和支持、劳森分销网络的运营费用和管理费用。
2023年第二季度的销售、一般和管理费用减少了140万美元,至5,790万美元,而去年同期为5,930万美元。减少的主要原因是股票薪酬、收购相关成本和法律费用减少,但部分被为支持销售和健康保险成本增加而产生的更高的薪酬支出所抵消。
调整后 EBITDA
在截至2023年6月30日的三个月中,劳森的调整后息税折旧摊销前利润为 1,610 万美元,增加了 670 万美元,或 70.9%与去年同期相比,这主要是由于收入和利润率的增加以及更低的推动 销售、一般和管理费用.
TesteEquity
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
收入 | $ | 136,067 | | | $ | 97,874 | | | $ | 38,193 | | | 39.0 | % |
销售商品的成本 | 104,827 | | | 75,064 | | | 29,763 | | | 39.7 | % |
毛利 | 31,240 | | | 22,810 | | | 8,430 | | | 37.0 | % |
销售、一般和管理费用 | 34,422 | | | 22,339 | | | 12,083 | | | 54.1 | % |
营业收入(亏损) | $ | (3,182) | | | $ | 471 | | | $ | (3,653) | | | N/M |
| | | | | | | |
毛利率 | 23.0 | % | | 23.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 9,493 | | | $ | 8,647 | | | $ | 846 | | | 9.8 | % |
(1)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅概述中的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
收入和毛利
收入增加了 3,820万美元,占39.0%, 到 1.361 亿美元在 第二季度的 2023 年相比之下 9,790 万美元在 第二季度的 2022. 增长的主要原因是 4,340万美元的收入来自于2023年和2022年完成的收购被测试和测量市场放缓导致的传统TestEquity收入下降520万美元所抵消,这主要是由于TestEquity客户群的资本预算紧缩所致。
毛利增加 2023年第二季度为840万至3,120万美元,而上一季度的毛利为2,280万美元,这主要是由于以下原因 包括2023年和2022年完成的收购,这创造了1,110万美元的额外毛利 在 第二季度的 2023. TestEquity毛利占收入的百分比为23.0% 2023 年第二季度与 上一季度为23.3%。t 的毛利率百分比略有下降他 2023年第二季度是由于摊销了与Hisco交易相关的70万美元存货的公允价值增长.
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括对TesteQuity销售代表的薪酬和支持,以及运营TesteQuity分销网络的费用和管理费用。
销售、一般和管理费用增加 1,210 万美元到 3,440 万美元在 2023年第二季度为2,230万美元,而上一季度为2,230万美元。 大约 1,040 万美元 的支出增加主要是由于 2023 年和 2022 年完成的收购所推动的,大约 210 万美元的支出增加是由收购费用的增加所致 2023年第二季度为410万美元 与 Hisco 交易有关 比较 到 200 万美元上一季度的并购支出。
调整后 EBITDA
在截至2023年6月30日的三个月中,TestEquity实现了950万美元的调整后息税折旧摊销前利润,比去年同期增长80万美元,增长9.8%,约为300万美元受2023年和2022年完成的收购的推动,但由于收入下降导致的传统TesteQuity减少了220万美元,抵消了这一点。
Gexpro 服务板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
收入 | $ | 108,274 | | | $ | 99,792 | | | $ | 8,482 | | | 8.5 | % |
销售商品的成本 | 75,928 | | | 70,615 | | | 5,313 | | | 7.5 | % |
毛利 | 32,346 | | | 29,177 | | | 3,169 | | | 10.9 | % |
销售、一般和管理费用 | 23,568 | | | 23,787 | | | (219) | | | (0.9) | % |
营业收入(亏损) | $ | 8,778 | | | $ | 5,390 | | | $ | 3,388 | | | 62.9 | % |
| | | | | | | |
毛利率 | 29.9 | % | | 29.2 | % | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 13,142 | | | $ | 11,915 | | | $ | 1,227 | | | 10.3 | % |
(1)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅概述中的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
收入和毛利
收入增加了 850 万美元,或 8.5%,至 1.083 亿美元 在 第二季度的 2023 年相比之下 9,980万美元在 第二季度的 2022。增长的主要原因是 基础业务的有机增长 t通过向现有客户扩展产品和服务以及增加新客户。
毛利增加 320 万美元至 3,230 万美元 在 第二季度的 2023与毛利相比 上一季度为2920万美元,这主要是由于收入的增加。Gexpro Services 毛利占收入的百分比为 29.9% 在 第二季度的 2023而上一季度的这一比例为29.2%。毛利率的增长是由全球供应链的改善以及其产品供应的利润管理的加强所推动的。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括销售和营销费用,主要与薪酬有关,与支持Gexpro Services的服务设施相关的成本,财务、法律、人力资源和信息技术领域的管理费用,以及运营Gexpro Services业务和服务客户所需的其他成本。
销售、一般和管理费用保持不变 2,360万美元的支出 这 第二季度的 2023 年相比之下 2380 万美元在上一季度。
调整后 EBITDA
在截至2023年6月30日的三个月中,Gexpro Services的调整后息税折旧摊销前利润为1310 万美元,增加了 120 万美元,或10.3%,与去年同期相比,这主要是由于收入和利润率的增长以及持平销售、一般和管理费用带来的利润率的增长。
合并营业外收入和支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
利息支出 | $ | (9,492) | | | $ | (3,751) | | | $ | (5,741) | | | 153.1 | % |
债务消灭造成的损失 | $ | — | | | $ | (2,814) | | | $ | 2,814 | | | (100.0) | % |
收益负债公允价值的变化 | $ | 36 | | | $ | (5,693) | | | $ | 5,729 | | | N/M |
其他收入(支出),净额 | $ | (761) | | | $ | (182) | | | $ | (579) | | | 318.1 | % |
所得税支出(福利) | $ | 535 | | | $ | (3,612) | | | $ | 4,147 | | | (114.8) | % |
N/M没有意义
利息支出
利息支出增加 570 万美元在 2023 年第二季度相比于 上一年季度。增长的主要原因是利率上升和未偿借款,部分原因是Hisco的交易.
债务消灭造成的损失
这个 280 万美元因清偿债务而蒙受的损失 第二季度 的 2022 是由于与合并有关的债务再融资而注销了先前资本化的融资成本。
收益负债的公允价值变动
中的名义补助金 2023年第二季度与收购Frontier和Hisco交易相关的收益负债的公允价值变化有关。亏损570万美元 第二季度 的 2022主要与合并协议收益条款相关的盈利衍生负债的公允价值变化有关。
所得税支出(福利)
截至2023年6月30日的三个月,所得税支出为50万美元,有效税率为15.0%,而截至2022年6月30日的三个月,所得税优惠为360万美元,有效税率为43.4%。同比有效税率的变化主要是由于本季度为不确定的税收优惠发放了储备金。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
(千美元) | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 |
| | | | | | | |
收入 | | | | | | | |
劳森(1) | $ | 244,427 | | | 33.7 | % | | $ | 107,334 | | | 22.6 | % |
TestEquit | 243,425 | | | 33.5 | % | | 170,276 | | | 35.8 | % |
Gexpro 服务 | 209,290 | | | 28.8 | % | | 181,475 | | | 38.2 | % |
所有其他 | 29,112 | | | 4.0 | % | | 16,336 | | | 3.4 | % |
总收入 | 726,254 | | | 100.0 | % | | 475,421 | | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | | | | | | | |
劳森(1) | 107,140 | | | 14.8 | % | | 50,552 | | | 10.6 | % |
TestEquit | 186,828 | | | 25.7 | % | | 130,543 | | | 27.5 | % |
Gexpro 服务 | 146,439 | | | 20.2 | % | | 128,337 | | | 27.0 | % |
所有其他 | 16,953 | | | 2.3 | % | | 10,550 | | | 2.2 | % |
销售商品的总成本 | 457,360 | | | 63.0 | % | | 319,982 | | | 67.3 | % |
毛利 | 268,894 | | | 37.0 | % | | 155,439 | | | 32.7 | % |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | |
劳森(1) | 120,572 | | | 16.6 | % | | 59,344 | | | 12.5 | % |
TestEquit | 59,753 | | | 8.2 | % | | 39,866 | | | 8.4 | % |
Gexpro 服务 | 46,699 | | | 6.4 | % | | 44,156 | | | 9.3 | % |
所有其他 | 11,373 | | | 1.6 | % | | 4,972 | | | 1.0 | % |
销售、一般和管理费用总额 | 238,397 | | | 32.8 | % | | 148,338 | | | 31.2 | % |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 30,497 | | | 4.2 | % | | 7,101 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | |
利息支出 | (17,162) | | | (2.4) | % | | (10,607) | | | (2.2) | % |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | % | | (3,395) | | | (0.7) | % |
收益负债公允价值的变化 | (21) | | | — | % | | (5,693) | | | (1.2) | % |
其他收入(支出),净额 | (1,736) | | | (0.2) | % | | 774 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 11,578 | | | 1.6 | % | | (11,820) | | | (2.5) | % |
| | | | | | | |
所得税支出(福利) | 2,647 | | | 0.4 | % | | (4,568) | | | (1.0) | % |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 8,931 | | | 1.2 | % | | $ | (7,252) | | | (1.5) | % |
(1)包括罗森在合并日2022年4月1日之后但不在此之前的经营业绩。
合并经营业绩概览
我们的合并经营业绩包括2022年4月1日完成的合并以及2023年和2022年完成的其他收购的财务影响。第一年的毛利增长 六个月的 2023与第一个相比 六个月的 2022主要是由于仅在合并日之后而不是之前才纳入劳森业务,以及2023年完成的其他收购和 2 年完成的其他收购022。与2022年前六个月相比,2023年前六个月的支出受到纳入劳森和其他人的影响 收购已于2023年和2022年完成。
有关我们经营业绩的完整讨论,请参阅下文按可报告细分市场划分的业绩。
按可报告细分市场划分的业绩
劳森板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
收入 | $ | 244,427 | | | $ | 107,334 | | | $ | 137,093 | | | — | % |
销售商品的成本 | 107,140 | | | 50,552 | | | 56,588 | | | — | % |
毛利 | 137,287 | | | 56,782 | | | 80,505 | | | — | % |
销售、一般和管理费用 | 120,572 | | | 59,344 | | | 61,228 | | | — | % |
营业收入(亏损) | $ | 16,715 | | | $ | (2,562) | | | $ | 19,277 | | | — | % |
| | | | | | | |
毛利率 | 56.2 | % | | 52.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 34,520 | | | $ | 9,405 | | | $ | 25,115 | | | 267.0 | % |
(1)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅概述中的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
第一季度收入、毛利和营业收入的增长 六个月的 2023与第一个相比 六个月的 2022是由于纳入了从合并之日开始的劳森业务,不包括合并日之前的任何劳森业务。
补充信息
为了使管理层能够在可比基础上讨论劳森的经营业绩,劳森的GAAP六个月经营业绩已结束 2022年6月30日进行了调整,以包括2022年4月1日合并日之前的业绩,以反映每个报告期间归属于劳森的总经营活动。截至六个月的这些非公认会计准则调整后的业绩 2022年6月30日在本补充业务讨论结果中,下表中列出的被称为 “调整后”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 调整后的变动 |
(千美元) | 2023 | | 2022 年调整后(1) | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
收入 | $ | 244,427 | | | $ | 212,236 | | | $ | 32,191 | | | 15.2% |
销售商品的成本 | 107,140 | | | 99,923 | | | 7,217 | | | 7.2% |
毛利 | 137,287 | | | 112,313 | | | 24,974 | | | 22.2% |
销售、一般和管理费用 | 120,572 | | | 103,779 | | | 16,793 | | | 16.2% |
营业收入(亏损) | $ | 16,715 | | | $ | 8,534 | | | $ | 8,181 | | | 95.9% |
| | | | | | | |
毛利率 | 56.2 | % | | 52.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA(2) | $ | 34,520 | | | $ | 17,447 | | | $ | 17,073 | | | 97.9% |
(1)为了便于比较,对劳森的GAAP经营业绩进行了调整,以包括合并日之前劳森未经审计的历史业绩。请参阅该部分 影响与前期可比性的因素以及非公认会计准则衡量标准部分 补充信息- 劳森非公认会计准则调整后的营业收入和非公认会计准则息税折旧摊销前利润 了解有关计算调整金额的更多信息。
(2)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅概述中的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
收入和毛利
收入增加了 3220 万美元,或15.2%,至 2.444 亿美元在第一个 六个月的 2023与调整后的收入相比 2.122 亿美元在同一时期 2022. 增长的主要原因是2022年和2023年实施的价格上涨,以抵消不断上涨的供应商成本、增加的数量以及加强对劳森的战略和政府客户以及汽车终端市场的销售。
毛利增加 2500 万美元到 1.373 亿美元在第一个 六个月已结束 2023年6月30日与调整后的毛利相比 1.123 亿美元 i在同一时期 2022主要是由于销量增加,价格上涨,降低了净运费和 sp读取运营费用而不是更高的销售水平。劳森毛利占收入的百分比为
第一轮为 56.2% 六个月的 2023而去年同期调整后的毛利占调整后收入的百分比为52.9%。第一年的毛利率提高百分比 2023年的六个月主要是价格上涨、净运费降低以及利用成本提高销售基础的结果。T他 2022年同期调整后的毛利率百分比受到通货膨胀和供应链中断导致的供应商成本增加以及向利润率较低的客户的销售转变的影响。2022年调整后的毛利率也受到与合并相关的120万美元库存公允价值增加摊销的影响。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括劳森销售代表的薪酬和支持,以及运营劳森分销网络的费用和管理费用。
2023年前六个月的销售、一般和管理费用增加了1,680万美元,达到1.206亿美元,而2022年同期调整后的销售、一般和管理费用为1.038亿美元。增长的主要原因是为支持销售增加而产生的薪酬支出增加,由于与反向合并收购会计相关的公允价值上调调整以及2023年股票薪酬的增加,部分被2023年收购相关成本的降低和2022年的股票薪酬福利所抵消。
调整后 EBITDA
在 六个月已结束 2023年6月30日,劳森的调整后息税折旧摊销前利润为3,450万美元,比去年同期增长1710万美元,增长97.9%,这主要是由于收入和毛利率的提高。
TesteEquity
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
收入 | $ | 243,425 | | | $ | 170,276 | | | $ | 73,149 | | | 43.0 | % |
销售商品的成本 | 186,828 | | | 130,543 | | | 56,285 | | | 43.1 | % |
毛利 | 56,597 | | | 39,733 | | | 16,864 | | | 42.4 | % |
销售、一般和管理费用 | 59,753 | | | 39,866 | | | 19,887 | | | 49.9 | % |
营业收入(亏损) | $ | (3,156) | | | $ | (133) | | | $ | (3,023) | | | N/M |
| | | | | | | |
毛利率 | 23.3 | % | | 23.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 17,152 | | | $ | 14,138 | | | $ | 3,014 | | | 21.3 | % |
(1)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅概述中的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
收入和毛利
收入增加了 7,310 万美元,或 43.0%,至 2.434 亿美元在第一个 六个月的 2023 年,而这一数字为 1.703 亿美元在同一时期 2022。增长的主要原因是 7,830 万美元2023年和2022年完成的收购所产生的收入被传统TesteQuity的520万美元下降所抵消,这是由于测试和测量市场放缓,这主要是由于TestEquity客户群的资本预算紧缩所致。
毛利增加 1,690 万美元到 5,660 万美元在第一个 六个月的 2023相比于 3,970 万美元在同一时期 2022 年主要是由于 包括2023年和2022年完成的收购,由此产生的 第一轮额外毛利润为1,860万美元 六个月的 2023。第一季度TestEquity毛利占收入的百分比稳定在23.3% 六个月的 2023而去年同期为23.3%,这得益于现有基础业务中利润率的扩大 存货公允价值递增的摊销 70 万美元与 Hisco 交易有关以及销售结构与2022年收购中较低的毛利率相比发生了转变。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括对TesteQuity销售代表的薪酬和支持,以及运营TesteQuity分销网络的费用和管理费用。
销售、一般和管理费用增加 1,90 万美元到 5,980 万美元 在第一个 六个月的 2023相比于 3,990 万美元在同一时期 2022。在增加的支出中,约有1,560万美元主要是由2023年和2022年完成的收购推动的,大约 增加的支出中有400万美元是由增加的支出推动的 并购费用 在第一个 六个月的 2023的 与Hisco交易相关的680万美元,而合并和收购费用为280万美元 在同一时期 2022.
调整后 EBITDA
在 六个月已结束 2023年6月30日,testEquity产生的调整后息税折旧摊销前利润为 1720 万美元,增加了 300 万美元,或 21.3%与一年前同期相比,大约 530 万美元受2023年和2022年完成的收购的推动。
Gexpro 服务板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
收入 | $ | 209,290 | | | $ | 181,475 | | | $ | 27,815 | | | 15.3 | % |
销售商品的成本 | 146,439 | | | 128,337 | | | 18,102 | | | 14.1 | % |
毛利 | 62,851 | | | 53,138 | | | 9,713 | | | 18.3 | % |
销售、一般和管理费用 | 46,699 | | | 44,156 | | | 2,543 | | | 5.8 | % |
营业收入(亏损) | $ | 16,152 | | | $ | 8,982 | | | $ | 7,170 | | | 79.8 | % |
| | | | | | | |
毛利率 | 30.0 | % | | 29.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 24,816 | | | $ | 19,926 | | | $ | 4,890 | | | 24.5 | % |
(1)有关调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况,请参阅概述中的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润部分。
收入和毛利
收入增加了 2780 万美元,或15.3%,至 2.093 亿美元在第一个 六个月的 2023相比于 1.815 亿美元在同一时期 2022。增长的主要原因是 320 万美元第一季度末完成的Frontier收购所产生的收入百分比 2022以及通过向现有客户扩展产品和服务以及增加新客户来实现基础业务的有机增长。
毛利增加 970 万美元到 6290 万美元在第一个 六个月的 2023相比于 5,310 万美元 的同一时期 2022。第一季度Gexpro Services毛利占收入的百分比为30.0% 六个月的 2023 年,而去年同期为 29.3% d由于全球供应链的改善及其产品供应的利润管理而陷入困境。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括主要与薪酬相关的销售和营销费用、与支持Gexpro Services服务设施相关的成本、财务、法律、人力资源和信息技术方面的管理费用以及运营Gexpro Services业务和服务客户所需的其他成本。
销售、一般和管理费用增加 250 万美元到 4,670 万美元第一个 六个月已结束 2023年6月30日相比于 2022年同期为4,420万美元。增长主要是由240万美元推动的第一季度末完成的Frontier收购所产生的额外费用 2022 以及 额外的补偿和产品配送成本,以支持有机增长。
调整后 EBITDA
在 六个月已结束 2023年6月30日,Gexpro Services产生的调整后息税折旧摊销前利 2480 万美元,增加了490万美元,占24.5%与一年前同期相比 主要由收入和毛利率的增加所驱动.
合并营业外收入和支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(千美元) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
利息支出 | $ | (17,162) | | | $ | (10,607) | | | $ | (6,555) | | | 61.8 | % |
债务消灭造成的损失 | $ | — | | | $ | (3,395) | | | $ | 3,395 | | | N/M |
收益负债公允价值的变化 | $ | (21) | | | $ | (5,693) | | | $ | 5,672 | | | N/M |
其他收入(支出),净额 | $ | (1,736) | | | $ | 774 | | | $ | (2,510) | | | (324.3) | % |
所得税支出(福利) | $ | 2,647 | | | $ | (4,568) | | | $ | 7,215 | | | N/M |
利息支出
利息支出增加了660万美元 2023年前六个月与2022年同期相比,这主要是由于利率上升以及与合并以及2022年和2023年其他收购相关的借款增加。
债务消灭造成的损失
这个 340 万美元六个月内清偿债务的损失已结束2022年6月30日 主要是由于与合并有关的债务再融资而注销了先前资本化的融资成本。
收益负债的公允价值变动
2023年前六个月的名义亏损与收购Frontier和Hisco交易相关的收益负债的公允价值变化有关。亏损570万美元 2022 年前六个月主要与合并协议收益条款相关的盈利衍生负债的公允价值变化有关。
所得税支出(福利)
所得税支出为260万美元,2023年前六个月的有效税率为22.9%,而2022年前六个月的所得税优惠为460万美元,有效税率为38.6%。同比有效税率的变化主要是由于交易成本降低以及为不确定的税收优惠发放了储备金。合并完成后,出于联邦所得税目的成立了一个合并集团,这也影响了2022年的所得税。
流动性和资本资源
现金和现金等价物截至2023年6月30日,为4,420万美元,而2022年12月31日为2460万美元。
该公司认为,其当前的现金和现金等价物余额、2023年信贷协议下的可用性以及运营现金流将足以满足其未来十二个月的流动性需求。截至 2023年6月30日,该公司的流动性为2.338亿美元,其中包括4,420万美元的现金及现金等价物以及1.896 亿美元的 bo扣除未付信用证后,2023年剩余的可用性不断增加 信贷协议。
2023年6月2日,该公司从供股中筹集了约1亿美元,其中以每股45.00美元的收购价出售了2,222,222股DSG普通股。2023年6月8日,该公司根据2023年信贷协议的增量定期贷款借入了3.05亿美元。该公司将这些合并收益主要用于为Hisco交易提供资金并偿还其循环信贷额度。
我们的主要短期和长期流动性和资本资源需求是为运营费用、营运资金、资本支出、潜在的业务收购、战略计划和一般公司用途提供资金。我们在2023年信贷协议下的当前债务将于2027年4月到期。2023年信贷协议未来十二个月的本金还款额为 3,030 万美元。请参阅附注 9 — 第 1 项中的债务。财务报表,了解与我们的债务义务相关的更多信息。从历史上看,进入债务资本市场为公司提供了超出正常运营现金流的流动性来源。我们预计将来从这些市场获得融资不会遇到困难,但是,我们无法保证超出我们控制范围的事件不会对我们的流动性产生重大不利影响。
现金的来源和用途
下表汇总了我们的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 改变 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 27,464 | | | $ | (39,543) | | | $ | 67,007 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | (262,824) | | | $ | (115,286) | | | $ | (147,538) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | $ | 274,930 | | | $ | 157,043 | | | $ | 117,887 | |
由(用于)经营活动提供的现金
截至2023年6月30日的六个月中,运营提供的净现金为2750万美元,这主要是由于包括非现金项目在内的净收益,但部分被贸易营运资金投资所抵消,以支持销售额的增加和其他净现金流项目。
截至2022年6月30日的六个月中,运营中使用的净现金为3,950万美元,其中不包括非现金项目,这主要是由于销售额增加导致应收账款增加,以及通货膨胀和全球供应链中断导致供应商成本增加导致库存增加。
由(用于)投资活动提供的现金
截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为2.628亿美元,这主要是由于Hisco的交易,以及购买不动产、厂房和设备以及租赁设备,而租赁设备的出售部分抵消了部分抵消。
用于投资活动的净现金 六个月已结束2022年6月30日为1.153亿美元,这主要是由于以下原因 收购由 TestEquity 和 Gexpro Services 完成。
由(用于)融资活动提供的现金
截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为2.749亿美元,这要归因于2023年信贷协议和供股的收益,部分被偿还先前的债务和定期贷款的本金所抵消。在Hisco交易的同时,该公司于2023年6月8日通过增量定期贷款机制借入了3.05亿美元,并通过2023年第二季度完成的供股筹集了约1亿美元。在2023年前六个月中,与2023年信贷协议相关的340万美元递延融资成本,与供股相关的发行成本为150万美元。
截至2022年6月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为1.570亿美元,主要来自为合并和其他收购融资的定期贷款和循环信贷额度的收益,但部分被偿还之前的债务所抵消。2022年前六个月与这些融资活动相关的递延融资成本为1140万美元。
融资和资本要求
信贷额度
2023年6月8日,DSG就Hisco交易签订了第一修正案,该修正案修订并用2023年信贷协议取代了之前的2022年4月1日信贷协议,并规定了3.05亿美元的增量定期贷款额度。2023年信贷协议还规定,公司不时将承诺总额增加至2亿美元,但前提是收到现有和/或新贷款机构的额外承诺以及预计遵守某些财务契约。
2023年信贷协议包括2亿美元的优先担保循环信贷额度、2.5亿美元的优先担保初始定期贷款额度、3.05亿美元的增量定期贷款和5000万美元的优先担保延迟提款定期贷款额度。请参阅附注 9 — 第 1 项中的债务。财务报表,用于描述2023年信贷协议。
2023 年 6 月 30 日,我们有5.984亿美元2023 年信贷协议下的未偿借款和 1.896 亿美元的 bo在优先担保循环信贷额度部分下,扣除未偿还的信用证后,剩余的可用资金不断增加。
截至2023年6月30日,我们遵守了2023年信贷协议下的所有财务契约。 尽管截至2023年6月30日,我们遵守了财务契约,但在未来几个季度未能满足2023年信贷协议的契约要求可能会导致更高的融资成本和更多的限制,降低或取消我们的借款能力,或者加快偿还债务,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
购买承诺
截至2023年6月30日,我们有合同承诺,将在未来十二个月内从供应商和承包商那里购买约1.87亿美元的产品。
资本支出
在 六个月已结束 2023年6月30日,t不动产、厂场和设备以及租赁设备的资本支出总额为1,380万美元, 其中不包括出售租赁设备的收益。该公司预计将花费大约人均投资约为600万至800万美元剩余时间内的所有支出 2023 年为持续运营提供支持。
股票回购计划
公司董事会此前批准了一项股票回购计划,允许公司回购其普通股。任何回购的时间和金额将由管理层根据董事会设定的参数确定,并取决于各种因素,包括对我们的股票价格的评估、公司和监管要求、资本可用性以及其他市场状况。
截至2023年6月30日,该公司在该计划下还有760万美元的股票回购可用资金。参见附注11——股东权益和在第 1 项中。财务报表 以获取更多信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本报告省略了第一部分第3项。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官兼首席财务官在内的高级管理层的监督和参与下,我们对截至本报告所涉期末(“评估日”)经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。这些披露控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会报告中要求披露的与DSG(包括DSG的合并子公司)相关的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告,以及 (ii) 包括但不限于旨在确保收集需要披露的信息并酌情传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序允许及时关于必要披露的决定。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序截至2023年6月30日并未生效,这是因为先前报告的财务报告内部控制存在重大缺陷,如下所述。
持续补救财务报告内部控制中的重大缺陷
正如先前在第9A项下披露的那样。控制和程序在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,公司管理层得出结论,基于所发现的重大缺陷,其对财务报告的内部控制无效。由于我们业务的扩大(主要与2022年4月1日的合并有关),我们经历了正确呈现合并业绩所必需的复杂和非常规的会计交易和控制活动的增加。具体而言,在我们的TestEquity运营部门,我们没有足够的技术会计资源和人员 (i) 来帮助确保在主要与业务收购会计和租赁设备处置相关的某些领域的会计中正确应用美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”),或(ii)有效地设计和执行围绕(a)收入确认、(b)账户对账、(c)会计的流程层面控制政策和 (d) 适当的职责分工.
下文总结的补救措施已经或将要实施,既旨在解决已发现的重大弱点,又旨在改善公司的整体内部控制环境。
会计专业知识和人员
•管理层正在评估会计职能,并计划雇用更多的会计人员,以提高会计能力和能力,并确保维持和开展内部控制活动。
会计政策与控制
•管理层扩大了我们与内部控制相关的培训,包括旨在提高控制意识的研讨会,并就内部控制主题对业务部门层面的所有相关人员进行培训。
•管理层设计并实施了控制措施,以审查提供给第三方专家的投入和产出的准确性和完整性,包括记录收购的会计处理结论。
•管理层将加强会计政策,特别是在复杂的非常规交易、收入确认和业务收购会计方面,并根据美国公认会计原则核实程序。
•管理层将设计和实施实体一级的监测控制措施,以支持审查和编制完整、准确的财务信息。
职责分离
•管理层对逻辑访问进行了评估,消除了已知的职责分工冲突。
•管理层已经设计并正在实施定期的逻辑访问审查控制措施,以监测用户访问和适当的职责分工。
我们制定了补救计划,以解决上述重大缺陷,并加强我们对财务报告的整体内部控制。但是,在我们的努力完成并重新评估已制定的程序和控制措施之前,我们将无法确定重大缺陷是否已得到纠正。我们将继续审查我们的财务报告控制措施和程序。在我们最终确定和实施上述补救计划时,我们可能还会确定其他措施来解决重大缺陷或修改上述某些补救程序。在弥补重大缺陷的过程中,我们还可能酌情对财务报告的内部控制进行其他修改。管理层将继续采取措施纠正重大缺陷,以加强我们控制环境的整体设计和能力。
财务报告内部控制的变化
鉴于Hisco交易的重要性和时机以及系统和业务流程的复杂性,我们打算将Hisco运营公司排除在截至2023年12月31日的年度财务报告内部控制的评估和报告之外。除了上面讨论的Hisco交易和我们正在进行的补救措施外,在我们最近结束的财季中,根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第二部分第2、3、4和5项不适用,本报告略去了。
第 1 项。法律诉讼
见附注14 — 承付款和意外开支到我们未经审计的简明合并财务报表,包含在第 1 项。财务报表以引用方式纳入此处,用于描述我们某些悬而未决的法律诉讼,这些诉讼以引用方式纳入此处。此外,公司还参与了在正常业务过程中出现的法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
除了下文讨论的风险因素外,截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 部分披露的风险因素没有重大变化。
商业风险
网络攻击或其他信息安全事件可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,使我们承担额外的法律费用,损害我们在市场上的声誉。
我们越来越依赖数字技术来处理和记录财务和运营数据,并与员工和业务合作伙伴进行沟通。在正常业务过程中,我们接收、保留和传输客户为购买产品或服务或以其他方式与我们沟通而提供的某些机密信息,以及有关我们的员工和其他个人和实体的某些信息。
我们的技术、系统、网络以及数据和信息流程(以及我们的业务合作伙伴的技术、系统、网络以及数据和信息流程)过去和将来都可能成为网络攻击和/或信息安全事件的目标,这些攻击和/或信息安全事件可能导致或将来可能导致专有、个人和其他信息的未经授权的发布、滥用、丢失或破坏,或者对我们的业务运营造成其他干扰,包括我们的电子邮件系统的入侵。例如,2022年2月,DSG意识到其计算机网络是可能涉及非法访问的网络事件(“网络事件”)的主题。由于可能泄露的信息的性质,我们被要求将事件通知信息可能遭到泄露的各方以及各政府机构,并已采取其他行动,例如提供信用监控服务。此外,我们的电子邮件系统(以及与我们通信的业务合作伙伴的电子邮件系统)不时受到恶意攻击,包括网络钓鱼攻击。
此类攻击或事件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响,使我们承担额外的法律费用并损害我们在市场上的声誉。例如,有人提起了假定的集体诉讼
2023年4月对DSG提出各种索赔,要求与网络事件有关的金钱赔偿、禁令救济和其他相关救济,这可能会导致额外的法律和其他费用。
犯罪分子用来未经授权访问敏感数据的技术经常发生变化,通常要等到针对目标发射或泄露已经发生之前才能被识别。因此,我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。随着网络威胁的不断演变,我们可能需要花费额外的资源来继续修改或增强我们的保护措施,或者调查和修复任何信息安全漏洞。
我们维护并有权访问受隐私和安全法、数据保护法律和适用法规约束的数据和信息。在美国(包括但不限于《加州消费者隐私法》和《加州隐私权法》)、欧洲(包括但不限于欧盟的《通用数据保护条例》)和其他地方,与个人身份数据的收集、使用、保留、披露、安全和传输有关的联邦、州和国际法律的解释和适用尚不确定且不断变化。尽管我们努力保护此类信息,但网络事件或放错位置或丢失的数据可能会对我们的业务产生重大不利影响,并可能转移管理层和员工对其他业务和增长计划的注意力。此外,信息隐私或安全事件可能导致法律或声誉风险,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
DSG追求或完成其他收购机会都将涉及可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的风险。
我们的增长战略之一是积极寻求额外的收购机会,以补充我们的商业模式。但是,进行收购存在风险,其中包括在不保证此类交易将完成的情况下产生巨额交易成本,以及收购完成后我们可能无法实现预期收益的风险。我们可能无法成功找到合适的机会和/或成功地将收购的业务、运营、技术、系统和/或人员与DSG的业务、运营、技术、系统和/或人员整合,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
普通股风险
隶属于LKCM和J. Bryan King的实体实益拥有已发行DSG普通股的绝大部分,因此对我们公司具有重大影响,这可能会延迟或阻止控制权变更或其他业务合并,或者以其他方式导致我们采取您可能不同意的行动。
根据LKCM和其他各种个人和实体向美国证券交易委员会提交的附表13D(修订至2023年6月2日),截至2023年6月1日,与LKCM关联的实体共实益拥有约1,820万股DSG普通股,约占截至2023年6月30日已发行DSG普通股的77.9%。公司董事长兼首席执行官J. Bryan King是LKCM的负责人。此外,布拉德利·华莱士在2023年5月19日的公司2023年年度股东大会上当选后成为公司董事,他是LKCM旗下的私人资本投资集团LKCM Headwater Investments的创始合伙人。因此,LKCM对需要股东投票的事项的结果具有重大影响,包括董事选举和其他重大事项的批准,以及LKCM的利益可能不符合其他股东的利益。这种所有权的集中还可能延迟或阻止控制权变更或其他可能对我们的股东有利的业务合并。
此外,由于DSG普通股的所有权集中,DSG认为它有资格成为 “受控公司”。根据纳斯达克上市规则,个人、团体或其他公司拥有超过50%的投票权的上市公司是 “受控公司”,因此,DSG认为,如果愿意,它通常不受纳斯达克上市规则第5605(b)、(d)和(e)条要求的约束,否则DSG必须:
•DSG 董事会的大部分成员由独立董事组成;
•仅由独立董事组成的薪酬委员会;以及
•董事候选人由占DSG董事会独立董事多数的DSG独立董事在只有独立董事参与的投票中选出,或者(2)仅由独立董事组成的提名委员会,选出或推荐给DSG董事会进行甄选。
隶属于LKCM的实体实益拥有大量的DSG普通股,任何此类股票的任何出售或任何此类出售的可能性都可能对DSG普通股的价格产生负面影响。
隶属于LKCM的实体实益拥有大量的DSG普通股。 根据合并协议,DSG向与LKCM关联的某些实体授予了DSG在合并中向这些实体发行的DSG普通股的某些注册权。出售与LKCM关联的任何实体持有的DSG普通股的任何股份(无论这些股份是这些实体在合并中还是其他交易中收购的),或者对任何此类出售可能性的预期,都可能对DSG普通股的市场价格造成下行压力。
第 6 项。展品
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展品 # | 展品描述 | |
3.1 | 经修订和重述的公司注册证书,经修订和重述的公司注册证书修正证书修订,自2022年5月5日起生效,参照公司截至2022年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号000-10546)附录3.1. | |
3.2 | 经修订和重述的公司章程自2022年5月5日起生效,参照公司于2022年5月5日提交的8-K表最新报告(文件编号000-10546)的附录3.2纳入了该章程。 | |
10.1 | 分销解决方案集团公司、Computershare Inc.和北卡罗来纳州Computershare Trust Company之间的订阅代理协议,日期为2023年5月8日,参照公司2023年5月9日提交的8-K表最新报告(文件编号000-10546)的附录10.1合并。 | |
10.2† | 分销解决方案集团公司、分销解决方案集团公司的子公司、其贷款人方和作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行之间截至2023年6月8日的经修订和重述的信贷协议,该协议参照公司2023年6月9日提交的8-K表最新报告(文件编号000-10546)合并。 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | |
32** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | |
101 | 截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的以下财务报表采用内联XBRL格式:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表和综合收益(亏损),(iii)简明合并股东权益表,(iv)简明合并现金流量表和(v)简明合并财务报表附注。 | |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | |
101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB* | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE* | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
104 | 截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式,包含在附录101中 | |
† 根据美国证券交易委员会颁布的S-K法规第601 (a) (5) 项,省略了某些附表和/或类似附件。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何省略附表或类似附件的副本。
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | 分销解决方案集团有限公司 |
| | | (注册人) |
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注明日期: | 2023年8月3日 | | /s/ J. Bryan King |
| | | J. Bryan King 董事长、总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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注明日期: | 2023年8月3日 | | //罗纳德 ·J·纳特森 |
| | | 罗纳德·J·纳特森 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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注明日期: | 2023年8月3日 | | /s/ 大卫 ·S· 兰伯特 |
| | | 大卫·S·兰伯特 副总裁、财务总监兼首席会计官 (首席会计官) |
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