美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号:
康纳格拉品牌公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) | |
| | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
| |
| |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ☐ | 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2023年8月27日,发行人普通股的已发行股票数量为
目录
第一部分财务信息 |
1 |
|
第 1 项 |
财务报表 |
1 |
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三周未经审计的简明合并运营报表 |
1 | |
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三周未经审计的综合收益(亏损)简明报表 |
2 |
|
截至2023年8月27日和2023年5月28日的未经审计的简明合并资产负债表 |
3 |
|
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三周未经审计的简明合并现金流量表 |
4 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
|
第 2 项 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
16 |
第 3 项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
21 |
第 4 项 |
控制和程序 |
22 |
第二部分。其他信息 |
22 |
|
第 1 项 |
法律诉讼 |
22 |
第 1A 项 |
风险因素 |
22 |
第 5 项 | 其他信息 | 22 |
第 6 项 |
展品 |
23 |
签名 |
24 |
|
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
康纳格拉品牌公司及其子公司
简明合并运营报表
(除每股金额外,以百万计)
(未经审计)
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
净销售额 | $ | $ | ||||||
成本和支出: | ||||||||
销售商品的成本 | ||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||
养老金和退休后非服务支出(收入) | ( | ) | ||||||
利息支出,净额 | ||||||||
所得税前收入(亏损)和权益法投资收益 | ( | ) | ||||||
所得税支出 | ||||||||
权益法投资收益 | ||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
减去:归属于非控股权益的净收益 | ||||||||
归属于康纳格拉品牌公司的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股收益(亏损)——基本 | ||||||||
归属于康纳格拉品牌公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股收益(亏损)——摊薄 | ||||||||
归属于康纳格拉品牌公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
综合收益(亏损)简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
十三周已结束 | ||||||||||||||||||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||||||||||||||||||
税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后金额 | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后金额 | |||||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
其他综合收益(亏损): | ||||||||||||||||||||||||
导数调整: | ||||||||||||||||||||||||
未实现的衍生品调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
净收益(亏损)中包含的衍生品调整的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
未实现的货币折算收益(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
养老金和离职后福利义务: | ||||||||||||||||||||||||
未实现的养老金和离职后福利债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入(亏损)中包含的养老金和离职后福利债务的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
归属于非控股权益的综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
归属于康纳格拉品牌公司的综合收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
简明合并资产负债表
(除股票数据外,以百万计)
(未经审计)
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,减去可疑账款备抵金美元 和 $ | ||||||||
库存 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂房和设备 | ||||||||
减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
不动产、厂房和设备,净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
品牌、商标和其他无形资产,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
$ | $ | |||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付票据 | $ | $ | ||||||
长期债务的本期分期付款 | ||||||||
账户和其他应付账款 | ||||||||
应计工资单 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
优先长期债务,不包括本期分期付款 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
普通股股东权益 | ||||||||
普通股 $ 面值,已授权 股票;已发行 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
按成本计算减少库存量, 和 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
康纳格拉品牌公司普通股股东权益总额 | ||||||||
非控股权益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
$ | $ |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
调整净收益(亏损)与经营活动产生的净现金流量: | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
资产减值费用 | ||||||||
权益法投资收益超过分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票结算的基于股票的支付费用(收益) | ( | ) | ||||||
养老金计划的缴款 | ( | ) | ( | ) | ||||
养老金支出(福利) | ( | ) | ||||||
其他物品 | ( | ) | ||||||
经营资产和负债的变化: | ||||||||
应收款 | ( | ) | ||||||
库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延所得税和应付所得税,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
账户和其他应付账款 | ||||||||
应计工资单 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他应计负债 | | |||||||
来自经营活动的净现金流量 | ||||||||
来自投资活动的现金流: | ||||||||
不动产、厂房和设备的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
不动产、厂房和设备的出售 | ||||||||
购买有价证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售有价证券 | ||||||||
其他物品 | ||||||||
来自投资活动的净现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自融资活动的现金流: | ||||||||
发行短期借款,到期日超过 90 天 | ||||||||
偿还短期借款,到期日超过 90 天 | ( | ) | ||||||
其他短期借款的净发行(还款),到期日少于或等于 90 天 | ( | ) | ||||||
发行长期债券 | ||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
回购康纳格拉品牌公司普通股 | ( | ) | ||||||
支付的现金分红 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票期权和发行其他股票奖励,包括预扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他物品 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自融资活动的净现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物的净变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
期初的现金和现金等价物 | ||||||||
期末的现金和现金等价物 | $ | $ |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
康纳格拉品牌公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(每股金额除外,以百万美元为单位的柱状美元)
1.重要会计政策摘要
随附的康纳格拉品牌公司(“公司”、“康纳格拉品牌”、“我们” 或 “我们的”)的简明合并财务报表是根据美国公认的临时财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和表格报告规则和条例编制的 10-Q。因此,他们确实如此 不包括综合财务报表所需的某些信息和披露。未经审计的财务信息反映了所有调整,管理层认为,这些调整是公允列报所述期间的经营业绩、财务状况和现金流量所必需的。所有调整均为正常重复性质。任何季度或部分财政年度的经营业绩为 不必然表明其他时期或整个财政年度的预期业绩。这些简明合并财务报表应与我们的年度报告中的合并财务报表和相关附注一起阅读 10-K 表示已结束的财年 2023年5月28日。有 不与附注中披露的会计政策相比,我们的会计政策发生了重大变化 1, “重要会计政策摘要”,转到该表格的合并财务报表 10-K.
在 2022 年 9 月, 财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》(“ASU”) 2022-04, 供应商融资计划(主题) 405-50)-披露供应商融资计划义务, 在 “会计准则编纂法” 中增加与供应商融资方案有关的披露要求 405,负债。该指南要求维持供应商融资计划的实体在其财务报表中提供有关其使用供应商融资计划及其对实体营运资金、流动性和现金流的影响的信息。具体而言,该修正案要求各实体披露其计划的关键条款、未偿金额、资产负债表列报方式以及年度期间未偿金额的结转。只有期末的未付金额才需要在过渡时期披露。当这个 ASU 生效时,我们采用了它 第一财政季度 2024,但向前滚动要求除外,该要求将在财政部门生效 2025.亚利桑那州立大学的采用确实如此 不对我们的财务报表和相关披露有重大影响。
2.重组活动
在我们的《年度报告》中查看我们的合并财务报表和相关附注 10-K(截至年度的年度)2023年5月28日了解有关我们重组活动的更多信息。
康纳格拉重组计划
在财政方面 2019,高级管理层启动了一项重组计划,以应对为改善销售、一般和管理(“SG&A”)支出效率和效率以及优化我们的供应链网络而采取的行动(“康纳格拉重组计划”)所产生的成本。截至2023年8月27日,我们已经批准了 $ 的发生
在 第一财政季度 2024,我们确认了康纳格拉重组计划的以下税前支出:
杂货和零食 | 冷藏和冷冻 | 国际 | 企业 | 总计 | ||||||||||||||||
加速贬值 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他售出商品的成本 | ||||||||||||||||||||
销售商品的总成本 | ||||||||||||||||||||
遣散费和相关费用 | ||||||||||||||||||||
资产减值 | ||||||||||||||||||||
咨询/专业费 | ||||||||||||||||||||
其他销售和收购 | ||||||||||||||||||||
销售和收购总额 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
以上结果中包括 $
康纳格拉重组计划记录的负债及其变动第一财政季度2024如下:
截至 2023 年 5 月 28 日的余额 | 产生的成本并计入费用 | 已支付或以其他方式结算的费用 | 估计值的变化 | 截至2023年8月27日的余额 | ||||||||||||||||
遣散费和相关费用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
咨询/专业费 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他费用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
3.债务和循环信贷额度
高级票据
在 第一财政季度 2024,我们偿还了全部未付款 $
在 第三财政季度 2023,我们偿还了剩余的未付款
在 第二财政季度 2023,我们偿还了全部未付款 $
定期贷款
在 第二财政季度 2023,我们借了整整美元
循环信贷额度
在2023年8月27日,我们有一个循环信贷额度(“循环信贷额度”),一个由金融机构组成的辛迪加提供了任何未偿还的本金总额度的最大限度 一$ 的时间
债务契约
循环信贷额度通常要求我们在扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)与利息支出的比率为 不小于
商业票据
截至2023年8月27日和 2023年5月28日,我们有 $
利息支出
净利息支出包括:
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
长期债务 | $ | $ | ||||||
短期债务 | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息资本化 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
4.融资安排
供应商融资安排
为了管理我们的现金流和相关流动性,我们与供应商合作,优化我们的条款和条件,包括延长付款期限。有许多因素 可能 影响我们未来的付款条件,包括我们的相对信誉、整体市场流动性以及利率和其他总体经济状况的变化。我们目前与供应商的付款条件在商业上是合理的,范围为
我们还得出结论,对供应商的某些义务,包括到期金额和预定付款条款,都受这些影响 第三-派对服务计划和这些安排在我们的简明合并资产负债表中被归类为应付票据。与短期借款相关的收益和付款在我们的简明合并现金流量表中反映为融资活动。截至2023年8月27日和 2023年5月28日,我们有大约 $
非现金租赁安排
在 第一财政季度 2024,我们控制了一个 第三-经评估为融资租赁的派对分销设施。租赁开始时,租赁期限为
5.商誉和其他可识别的无形资产
商誉账面金额的变化第一财政季度 2024如下所示:
杂货和零食 | 冷藏和冷冻 | 国际 | 餐饮服务 | 总计 | ||||||||||||||||
截至2023年5月28日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
货币换算 | ||||||||||||||||||||
截至2023年8月27日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
其他可识别的无形资产如下:
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||||||||||
总账面金额 | 累计摊销 | 总账面金额 | 累计摊销 | |||||||||||||
非摊销无形资产 | ||||||||||||||||
品牌和商标 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||||||
摊销无形资产 | ||||||||||||||||
客户关系和知识产权 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
在 第一财政季度 2023,管理层重组了内部某些品牌的报告结构 二我们的冷藏和冷冻领域的申报单位。管理报告的变更要求我们在申报单位之间重新分配资产和负债,包括商誉,在变更之前和之后完成商誉减值测试,并评估申报单位中的其他资产的减值,包括无限期的无形资产(品牌名称和商标)。我们无限期无形资产的公允价值是使用 “特许权使用费减免” 方法确定的。根据我们的减值测试,我们在销售和收购费用中确认了商誉减值费用为美元
摊销无形资产的剩余加权平均寿命约为
6.衍生金融工具
在我们的《年度报告》中查看我们的合并财务报表和相关附注 10-K 表示截至的年份 2023年5月28日,以获取有关我们衍生活动的更多信息。
被指定为现金流套期保值的衍生品
在 第一财政季度 2019,我们签订了以交易为条件的远期起始利率互换合约,以对冲与发行长期债务相关的部分利率风险,为收购Pinnacle Foods, Inc.提供资金。我们在收购Pinnacle Foods, Inc.期间结算了这些合约 第二财政季度 2019然后推迟了 $
预测现金流的经济套期保值
我们的许多衍生品都是 不有资格获得,我们也是 不目前指定某些商品或外币衍生品来实现,对冲会计处理。我们将用于经济地对冲预期大宗商品消费和降低外币现金流风险的衍生品的已实现和未实现的收益和亏损立即反映在一般公司支出(在销售商品成本内)的收益中。在将经济套期保值的标的项目计入销售成本期间,收益和亏损被重新归类为分部经营业绩。如果管理层确定作为预期大宗商品购买的经济套期保值而进入的特定衍生品已不再起到经济对冲的作用,我们将停止将此类衍生品的进一步收益和损失计入企业支出,并立即开始在分部经营业绩中确认此类收益和损失。
下表列出了采用这种方法的预测大宗商品消费的经济套期保值所产生的衍生品净收益(亏损)和某些预测交易的外币风险:
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
产生的衍生品收益总额 | $ | $ | ||||||
减去:分配给报告板块的衍生品净收益(亏损) | ( | ) | ||||||
在一般公司支出中确认的衍生品净收益 | $ | $ | ||||||
分配给杂货和零食的衍生品净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ||||
分配给冷藏和冷冻的衍生品净收益(亏损) | ( | ) | ||||||
分配给国际的衍生品净收益(亏损) | ( | ) | ||||||
分配给餐饮服务的衍生品净收益(亏损) | ( | ) | ||||||
分部营业利润中包含的衍生品净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ |
我们的衍生品头寸的公允价值为 不截至的材料2023年8月27日而且是 Level 1或等级 2公允价值层次结构中的资产或负债(见附注 14了解更多信息)。我们有 不与前几个时期相比,我们的估值技术发生了显著变化。
衍生品收益的位置和金额 不在我们的简明合并运营报表中被指定为套期保值工具如下:
在简明合并中的位置 | 截至十三周的简明合并运营报表中确认的衍生品收益(亏损) | ||||||||
未指定为套期保值工具的衍生品 | 衍生品确认的收益(亏损)经营报表 | 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | ||||||
商品合约 | 销售商品的成本 | $ | $ | ||||||
外汇合约 | 销售商品的成本 | ( | ) | ||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具的总收益 | $ | $ |
截至 2023年8月27日,我们的未平仓商品合约的名义价值(定义为名义数量乘以每个名义数量单位的市场价值)为美元
7.基于股份的支付
对于 第一财年的季度 2024和 2023,我们确认的股票薪酬收入总额(包括限制性股票单位和绩效股)为美元
绩效份额授予选定的高管和其他关键员工,其归属取决于能否实现全公司的各种绩效目标。的绩效目标
以财年结束的年度业绩期2024( "2024业绩期”)基于我们在规定的业绩期内衡量的摊薄后每股收益(“EPS”)复合年增长率(“CAGR”),但需进行某些调整。的绩效目标 截至财政年度的年度业绩期 2025( "2025演出期”)和2026(的 "2026业绩期”)基于我们的净销售额和摊薄后每股收益增长,但需进行某些调整,这些调整是在定义的业绩期内进行的,并对业绩期的每年进行加权 一-第三。对于每个 2024表演期, 2025绩效期,以及 2026绩效期,实际获得的奖项范围为 到 该业绩期目标绩效份额数量的百分比。股息等价物是按我们的常规股息率实际赚取的绩效股票中额外普通股的部分支付的。
如果获得奖励,将以我们的普通股的形式支付。除我们的绩效股份计划中规定的有限例外情况外,获得的任何股份都将在业绩期结束后进行分配,并且通常前提是参与者在分配之日之前继续在公司工作。适用于绩效与绩效目标相比的奖项 不经认证后,绩效股的价值将根据我们普通股的市场价格和当前预测的业绩对照每个报告期末的绩效目标进行调整,并在归属期内作为薪酬支出摊销。没收行为发生时即入账。
8.每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)是根据普通股的加权平均流通股计算得出的。摊薄后每股收益是根据股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释性证券的稀释效应调整后的普通股基本加权平均流通股计算得出的。在我们确认净亏损的时期,我们将未偿还的股票奖励的影响排除在摊薄后的每股亏损计算之外,因为将其纳入会产生反稀释作用。
下表核对了用于计算基本和摊薄后每股收益(亏损)的收益(亏损)和平均股票金额:
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
归属于康纳格拉品牌公司普通股股东的净收益(亏损): | $ | $ | ( | ) | ||||
加权平均已发行股数: | ||||||||
基本加权平均已发行股份 | ||||||||
加:股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释性证券的稀释效应 | ||||||||
摊薄后的加权平均已发行股数 |
对于第一财政季度 2024,有
9.库存
库存的主要类别如下:
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||
原材料和包装 | $ | $ | ||||||
工作正在进行中 | ||||||||
成品 | ||||||||
用品和其他 | ||||||||
总计 | $ | $ |
10.所得税
在 第一财政季度 2024和 2023,我们确认的所得税支出为美元
的有效税率 第一财政季度 2024符合我们预期的大约有效税率
的有效税率第一财政季度2023反映了商誉减值的影响,出于税收目的,商誉减值在很大程度上是不可扣除的。在 第一财政季度 2023,商誉减值费用总计 $
不确定税收状况的未确认税收优惠总额为美元
未确认的税收优惠净额为 2023年8月27日和 2023年5月28日如果得到承认,将对公司的有效税率产生有利影响,即美元
我们估计,未确认的税收优惠总额有可能减少多达美元
我们之前的评估是,某些外国子公司的当前收益为 不无限期再投资或者我们可以 不在税收中立交易中向美国母公司汇款。因此,我们记录的递延所得税负债为美元
开启 2022年8月16日, 的《减少通货膨胀法》 2022已签署成为法律。我们已经确定我们是 不目前需缴纳公司替代性最低税。
11.突发事件
诉讼事宜
由于我们在财年收购了比阿特丽斯公司(“Beatrice”),我们成为某些诉讼事项的当事方 1991,包括与Beatrice在收购前剥离的铅基涂料和颜料业务有关的诉讼程序。这些诉讼通常要求赔偿据称因使用铅基涂料而造成的人身伤害、财产损失、经济损失和政府开支。我们拒绝承担责任,这既是基于索赔的是非曲直,也是基于我们确实承担责任 不相信我们是任何此类责任的继承者。在 一在加利福尼亚州采取这样的行动,我们同意支付 $
我们是许多向公司提出与某些产品责任索赔有关的事项的当事方 帕姆® 和其他烹饪喷雾产品。这些诉讼通常要求赔偿据称因烹饪喷雾产品的设计、制造或安全警告缺陷而造成的人身伤害。我们已通知该公司的保险公司。尽管我们无法确定地预测这些或任何其他法律诉讼的结果,但公司认为,根据我们在评估时获得的信息,其简明的合并财务报表中已为与烹饪喷雾产品有关的诉讼中所有可能和可以合理估计的损失做好了充分的准备。
环境问题
美国证券交易委员会(“SEC”)的法规要求我们披露有关环境诉讼的某些信息,前提是政府机构是此类诉讼的当事方,并且此类诉讼涉及我们有理由认为将超过规定门槛的潜在金钱制裁。根据美国证券交易委员会的规定,公司使用的门槛为美元
在 2019 年 10 月, 明尼苏达州污染控制局(“MPCA”)对我们位于明尼苏达州瓦西卡的蔬菜加工设施启动了气味投诉调查。调查的结果是,MPCA 要求实施一个持续的监控系统,该系统运行于 5 月 1 日 到10 月 31 日 在 2020和 2021然后来自 4 月 1 日 到10 月 31 日 在 2022监测污水处理设施的硫化氢排放量。根据监测数据的发现,根据我们在日历年的硫化氢排放量,MPCA指控违反了明尼苏达州环境空气质量标准 2020, 2021,和 2022.开启 2023年8月23日 双方根据一项规定协议解决了此事,在该协议中,康纳格拉同意采取某些措施来管理和减少硫化氢的排放,并向MPCA支付美元
我们是某些环境诉讼的当事方,这些诉讼与Beatrice在本财年收购之前剥离的业务有关 1991,包括涉及比阿特丽斯可能作为潜在责任方的地位的诉讼和行政诉讼 35超级基金、拟建的超级基金或州等效场地(“比阿特丽斯场地”)。比阿特丽斯基地由以前由比阿特丽斯的前身拥有或经营的地点组成,这些地点使用或生产石油、杀虫剂、化肥、染料、油墨、溶剂、多氯联苯、酸、铅、硫、制革废物和/或其他污染物。这些比阿特丽斯环境诉讼的储备金是根据我们对未贴现补救负债的最佳估计建立的,其中包括对调查研究的评估、所需清理程度、比阿特丽斯和其他潜在责任方的已知体积贡献及其在修复场地方面的经验。与比阿特丽斯相关的环境事项的应计金额总额为 $
担保和其他突发事件
在某些有限的情况下,我们将为未合并实体的债务提供担保。截至 2023年8月27日, 我们继续根据分拆兰姆·韦斯顿业务(“分拆”)之前存在的担保安排为兰姆·韦斯顿业务的债务提供担保,该安排在分拆完成后一直有效,并将一直有效,直到该担保义务取代兰姆·韦斯顿发行的担保为止。根据截至的分离和分销协议 2016年11月8日 (我们与兰姆·韦斯顿之间的 “分离协议”),该担保安排被视为兰姆·韦斯顿的负债,该负债作为分拆的一部分转移给了兰姆·韦斯顿。因此,根据分离协议,如果我们因这种担保安排而被要求支付任何款项,兰姆·韦斯顿有义务向我们赔偿任何此类责任,但要减去我们收到的任何保险收益。兰姆·韦斯顿是与农业转租协议的当事方 第三通过以下方式为某些农田开派对 2025(根据兰姆·韦斯顿的选择,可以延期 一额外
我们还为退出设施产生的租赁提供担保。截至 2023年8月27日, 该安排的剩余期限确实如此 不超过
普通的
在考虑了所有上述事项的确认负债后,管理层认为这些问题的最终解决应该 不对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响;但是,对上述任何事项的估计发生变化是合理的 可能 将来发生可能会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
在提供服务时,与上述事项相关的法律服务成本在销售和收购费用中确认。
12.养老金和退休后福利
我们为符合条件的带薪和小时工定义了福利退休计划(“养老金计划”)。福利基于贷记服务年限和每服务一年的平均薪酬或规定的金额。我们还赞助退休后计划,为符合条件的美国员工提供某些医疗和牙科福利。
养老金和退休后计划成本(福利)的组成部分是:
养老金计划 | ||||||||
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
服务成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
计划资产的预期回报率 | ( | ) | ( | ) | ||||
先前服务成本的摊销 | ||||||||
养老金成本(福利)—公司计划 | ( | ) | ||||||
养老金成本(福利)—多雇主计划 | ||||||||
养老金总成本(福利) | $ | $ | ( | ) |
退休后计划 | ||||||||
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
利息成本 | ||||||||
先前服务成本(收益)的摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
确认的净精算收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
退休后总成本(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
该公司对美国计划和某些外国计划使用拆分贴现率(即期利率法)。在计算养恤金服务费和利息成本时,现行利率法对每笔预计的养恤金支付分别适用贴现率。
在本财年用于养老金成本的即期利率法下,服务成本和利息成本的加权平均贴现率 2024是
在 第一财政季度 2024,我们贡献了 $
13.股东权益
下表列出了我们的股东权益账户的对账十三几周已结束 2023年8月27日:
康纳格拉品牌公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合亏损 | 国库股 | 非控股权益 | 权益总额 | |||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 5 月 28 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
股票期权和激励计划 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
导数调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股权益的活动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后医疗福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股申报的股息;$ 每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
归属于康纳格拉品牌公司的净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年8月27日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
下表列出了我们的股东权益账户的对账 十三几周已结束 2022年8月28日:
康纳格拉品牌公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合亏损 | 国库股 | 非控股权益 | 权益总额 | |||||||||||||||||||||||||
截至2022年5月29日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
股票期权和激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
货币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
导数调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
养老金和退休后医疗福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股申报的股息;$ 每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
归属于康纳格拉品牌公司的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 8 月 28 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
下表详细列出了扣除税款的其他综合亏损各组成部分的累计余额:
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||
扣除重新分类调整后的货币折算损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
减去重新分类调整后的衍生调整 | ||||||||
扣除重新分类调整后的养恤金和退休后福利债务 | ||||||||
累计其他综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
下表汇总了从累计其他综合收益(亏损)重新分类为收入的情况:
十三周已结束 | 简明合并运营报表中受影响的细列项目1 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | ||||||||
净衍生品调整: | |||||||||
现金流套期保值 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 利息支出,净额 | ||
现金流套期保值 | ( | ) | 权益法投资收益 | ||||||
( | ) | ( | ) | 税前总计 | |||||
所得税支出 | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 | |||
养老金和退休后负债: | |||||||||
净精算收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 养老金和退休后非服务收入 | ||
( | ) | ( | ) | 税前总计 | |||||
所得税支出 | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 |
14.公允价值测量
财务会计准则委员会指导方针确立了 三基于用于对资产或负债进行定价的假设(输入)的级别公允价值层次结构。这个 三用于衡量公允价值的投入水平如下:
级别 1— 活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价,
级别2— 关卡中包含的输入以外的其他可观察输入 1,例如活跃市场中类似资产和负债的报价或不活跃市场中相同资产或负债的报价,以及
级别3— 不可观察的输入反映了我们自己的假设以及对市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用哪些投入的最佳估计。
我们等级的公允价值 2衍生工具是使用估值模型确定的, 该模型使用市场可观察的投入, 包括货币和大宗商品的远期和现货价格。Level 中包含的衍生资产和负债 2主要代表商品和外币期权和远期合约。
下表根据截至公允价值计量所处的公允价值层次结构中的水平,列出了我们经常性以公允价值计量的金融资产和负债 2023年8月27日:
第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 净值 | |||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延补偿资产 | ||||||||||||||||
可供出售的债务证券 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
衍生负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延补偿负债 | ||||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ |
下表根据截至公允价值计量所处的公允价值层次结构中的水平,列出了我们经常性以公允价值计量的金融资产和负债 2023年5月28日:
第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 净值 | |||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
衍生资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延补偿资产 | ||||||||||||||||
可供出售的债务证券 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
衍生负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延补偿负债 | ||||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ |
某些资产和负债,包括长期资产、商誉、资产退休负债和股权投资,使用Level按非经常性公允价值计量 3输入。
在 第一财政季度 2024,我们根据贴现现金流估值模型确认了某些长期资产的减值费用,这些费用已包含在重组活动中(见附注 2)。减值总计 $
在 第一财政季度 2023,我们确认了对无限期存在的品牌减值收取的费用 $
在 第一财政季度 2023,商誉减值费用总计 $
在 第一财政季度 2023,我们确认了总额为美元的减值费用
长期债务(包括本期分期付款)的账面金额为美元
15.业务部门和相关信息
我们将运营结果反映在
杂货和零食报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌的、保质期稳定的食品。
冷藏和冷冻报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际报告部分主要包括在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售的处于不同温度状态的品牌食品。
餐饮服务报告部分包括品牌和定制食品,包括餐食、主菜、酱汁和各种定制烹饪产品,包装后主要出售给美国的餐馆和其他餐饮服务机构。
我们确实如此 不在确定我们的报告细分市场时汇总运营分部。
每个细分市场的营业利润(亏损)基于净销售额减去所有可识别的运营费用。一般公司支出、养老金和退休后非服务支出(收入)、净利息支出、所得税和权益法投资收益已被排除在分部业务之外。
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
净销售额 | ||||||||
杂货和零食 | $ | $ | ||||||
冷藏和冷冻 | ||||||||
国际 | ||||||||
餐饮服务 | ||||||||
净销售总额 | $ | $ | ||||||
营业利润(亏损) | ||||||||
杂货和零食 | $ | $ | ||||||
冷藏和冷冻 | ( | ) | ||||||
国际 | ||||||||
餐饮服务 | ||||||||
总营业利润 | $ | $ | ||||||
权益法投资收益 | ||||||||
一般公司费用 | ||||||||
养老金和退休后非服务支出(收入) | ( | ) | ||||||
利息支出,净额 | ||||||||
所得税支出 | ||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
减去:归属于非控股权益的净收益 | ||||||||
归属于康纳格拉品牌公司的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) |
下表进一步细分了我们的净销售额:
十三周已结束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
冷冻的 | $ | $ | ||||||
订书钉 | ||||||||
其他可上架的 | ||||||||
冷藏 | ||||||||
零食 | ||||||||
餐饮服务 | ||||||||
国际 | ||||||||
净销售总额 | $ | $ |
为了与我们向投资者提供某些分类净销售信息的方式保持一致,我们将细分市场的某些净销售额归类为 “必需品”,其中包括我们所有的美国国内零售冷藏产品和其他可上架的杂货产品。管理层继续定期审查财务业绩,并根据财务业绩做出分配资源的决定
各细分市场的资产
我们的大部分制造资产在多个报告领域共享。每个报告区段使用的这些设施的输出可能会随着时间的推移而变化。此外,营运资金余额是 不由报告区段跟踪。因此,将这些资产分配给报告分部以及按细分市场披露总资产是不切实际的。折旧费用总额为 $
其他信息
我们的业务主要在美国。关于在美国境外的行动, 不单一的外国或地理区域对于合并业务至关重要 第一财年的季度 2024和 2023.国外净销售额,包括国内细分市场对美国以外客户的销售额,约为美元
我们最大的客户沃尔玛公司及其附属公司约占
沃尔玛公司及其附属公司约占
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中包含的信息包括联邦证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括有关我们未来预期财务业绩或状况、经营业绩、业务战略、未来运营管理计划和目标的陈述,以及其他非历史事实的陈述。您可以通过使用前瞻性词语来识别前瞻性陈述,例如 “可能”、“将”、“预期”、“期望”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“应该”、“寻求” 或类似术语。
本报告的读者应该明白,这些前瞻性陈述并不能保证业绩或业绩。前瞻性陈述提供了我们当前对未来事件的预期和信念,并受风险、不确定性以及与我们的业务和运营相关的因素的影响,所有这些都难以预测,并可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异。这些风险、不确定性和因素包括:与总体经济和行业状况相关的风险,包括通货膨胀、利率上升、资本供应减少、金融市场波动、消费者支出率下降、衰退、能源供应减少、能源成本增加(包括燃油附加费)、供应链挑战、劳动力短缺和地缘政治冲突(包括俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突);公共卫生危机造成的负面影响;与之相关的风险我们在当前预期的时间表上去杠杆化,并继续以可接受的条件或完全获得资金的能力;与公司竞争环境、成本结构和相关市场条件相关的风险;与我们执行运营和价值创造计划、通过成本节约计划实现投资回报和有针对性的运营效率以及从贸易优化计划中受益的能力相关的风险;与大宗商品和其他供应链资源(包括未加工资源)的供应和价格相关的风险材料、包装、能源和运输,包括因通货膨胀和利率水平的变化、天气状况、健康疫情或疾病爆发、实际或威胁的敌对行动或战争或其他地缘政治不确定性而造成的任何负面影响;与我们的套期保值活动的有效性和应对大宗商品波动的能力相关的风险;我们的供应链和/或运营中断或效率低下;与最终影响相关的风险,包括由以下原因造成的声誉损害:产品召回和产品责任或标签诉讼,包括与铅基涂料、颜料和烹饪喷雾剂有关的诉讼;与我们应对不断变化的消费者偏好的能力以及创新和营销投资的成功相关的风险;与客户行为相关的风险,包括分销和购买条款的变化;与我们的业务季节性相关的风险;与我们的联合制造安排相关的风险以及其他第三方服务提供商的依赖性;与政府行为相关的风险影响我们业务的监管机构,包括新的或修订的法规或解释的最终影响,包括应对气候变化或实施税收和费率变更的法规或解释;与公司执行其战略或实现与环境、社会和治理问题相关的预期的能力相关的风险,包括法律、监管和其他标准、流程和假设不断演变的结果、科学和技术发展的步伐、成本的增加、必要融资的可用性,以及碳定价或碳税的变化;与我们或我们供应商的信息技术系统的重大故障或漏洞以及其他网络安全事件相关的风险;与我们识别、吸引、雇用、培训、留住和培养合格人员的能力相关的风险;养老金、劳动力或人员相关费用增加的风险;与无形资产相关的风险和不确定性,包括未来的任何商誉或无形资产减值费用;与我们保护知识产权的能力有关的风险;有关收购、剥离、合资或投资活动;未来分红的金额和时间,仍有待董事会批准并取决于市场和其他条件;以及我们不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中描述的其他风险。我们提醒读者不要过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们不承担更新这些声明的责任。
以下讨论应与本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中包含的财务报表、相关附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中包含的财务报表、相关附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。2024财年第一季度的业绩不一定代表未来可能实现的业绩。
行政概述
Conagra Brands, Inc.(“公司”、“康纳格拉品牌”、“我们” 或 “我们的”)总部位于芝加哥,是北美领先的品牌食品公司之一。在企业家精神的指导下,公司将制作美味佳肴的丰富传统与对创新的高度关注相结合。该公司的产品组合正在不断发展,以满足人们不断变化的食物偏好。它的标志性品牌例如 鸟眼®, 邓肯·海因斯®, 健康的选择®, 玛丽·卡伦德的®, reddi-wip®,以及斯利姆·吉姆®,以及新兴品牌,包括 Angie's®BOOMCHICKAPOP®, 杜克的®, 地球平衡®, Gardein®,以及 弗龙特拉®,提供适合各种场合的选择。
2024 财年第一季度业绩
在2024财年第一季度,业绩反映净销售额持平,我们的杂货和零食、餐饮服务等有机(不包括外汇的影响)增长d 国际细分市场被我们的冷藏和冷冻板块的减少所抵消,在每种情况下 第一财政季度2023。总毛利增长的主要原因是 2023财年实施的以通货膨胀为导向的定价更高生产率和较低的运输成本,但投入成本上涨和不利的运营杠杆作用部分抵消了这些成本。Ove我们的杂货和零食、冷藏和冷冻以及餐饮服务板块的营业利润有所增长,但部分被国际板块的减少所抵消。公司支出较低 主要是由于项目影响了可比性,而且与之相比,激励性薪酬较低2023财年第一季度。销售、一般和管理(“SG&A”)费用减少的主要原因是我们在2023财年第一季度的商誉和品牌减值费用,以及影响可比性的其他项目,如下所述。与2023财年第一季度相比,我们在每种情况下都确认了较低的权益法投资收益、更高的利息支出和更高的所得税支出。不包括影响可比性的项目,我们的有效税率高于2023财年第一季度。
2024财年第一季度的摊薄后每股收益为0.67美元,2023财年第一季度的摊薄后每股亏损为0.16美元。与2023财年第一季度相比,2024财年第一季度净收入增加,影响了摊薄后的每股收益。
影响我们业务的趋势
我们的行业继续受到供应链中断、大宗商品成本波动、劳动力市场问题、投入成本上涨和其他全球宏观经济挑战的影响。在2024财年第一季度,我们经历了适度的投入成本上涨,我们预计这种情况将在本财年的剩余时间内持续下去。但是,我们预计供应链生产率将缓解一些通货膨胀压力。由于整个行业的消费趋势下降以及最近的消费者行为发生了变化,我们的销量也有所减少。我们预计,随着时间的推移,消费者趋势将发生变化,我们的销量将有所改善,但是,在整个2024财年,消费者面临的经济压力可能会继续对我们的销量产生负面影响。我们将继续评估不断变化的宏观经济环境,以采取行动减轻对我们业务、合并经营业绩和财务状况的影响。
影响可比性的项目
附注6进一步详细讨论了用于对预期商品投入成本和预期交易的外币汇率风险进行经济套期保值的衍生品损益的列报,“衍生金融工具”,改为本报告中所载的简明合并财务报表。我们在2024财年和2023财年第一季度分别获得了2760万美元和50万美元的衍生品收益,这些收益包含在一般公司支出中,并反映为影响可比性的项目。
影响2024财年第一季度可比性的其他值得注意的事项包括:
● |
与我们的重组计划有关的费用总额为2440万美元(税后为1,810万美元)。 |
影响2023财年第一季度可比性的注意事项包括以下内容:
● |
与商誉相关的费用总额为3.857亿美元(税后3.268亿美元)以及 鸟眼® 与我们的冷藏和冷冻部门某些申报单位变更相关的品牌减值, |
● |
与先前持有的待售业务减值有关的费用总额为2670万美元(税后为2,010万美元),以及 |
● |
与我们的重组计划有关的净费用总额为490万美元(税后370万美元)。 |
分段回顾
我们在四个报告板块中反映了我们的经营业绩:杂货和零食、冷藏和冷冻、国际和餐饮服务。
杂货和零食
杂货和零食报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌的、保质期稳定的食品。
冷藏和冷冻
冷藏和冷冻报告板块主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际
国际报告部分主要包括在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售的处于不同温度状态的品牌食品。
餐饮服务
餐饮服务报告部分包括品牌和定制食品,包括餐食、主菜、酱汁和各种定制烹饪产品,这些产品包装后主要出售给美国的餐馆和其他餐饮服务机构。
净销售额
净销售额 |
||||||||||||
(百万美元) |
十三周已结束 |
|||||||||||
报告部分 |
2023年8月27日 |
2022年8月28日 |
% Inc (12 月) |
|||||||||
杂货和零食 |
$ | 1,202.9 | $ | 1,188.3 | 1.2 | % | ||||||
冷藏和冷冻 |
1,151.6 | 1,207.6 | (4.6 | )% | ||||||||
国际 |
260.2 | 233.5 | 11.4 | % | ||||||||
餐饮服务 |
289.3 | 274.9 | 5.2 | % | ||||||||
总计 |
$ | 2,904.0 | $ | 2,904.3 | 0.0 | % |
与2023财年第一季度相比,我们的杂货和零食板块在2024财年第一季度的净销售额包括价格/组合上涨5.6%,这是由于去年实施的以通货膨胀为导向的定价受到欢迎。与2023财年第一季度相比,2024财年第一季度的销量下降了4.4%。销量减少主要是由于整个行业的消费趋势下降。
与2023财年第一季度相比,我们的冷藏和冷冻板块在2024财年第一季度的净销售额减少了10.5%。下降的主要原因是整个行业的消费趋势下降以及最近的消费者行为发生了变化。与2023财年第一季度相比,价格/组合增长了5.9%,这是由于去年实施的以通货膨胀为导向的定价受到青睐。
与2023财年第一季度相比,我们国际板块在2024财年第一季度的净销售额均反映了价格/组合增长7.9%,以及由于有利的外汇汇率而增长了3.2%。与2023财年第一季度相比,销量几乎持平。价格/组合的增长主要是由于去年实施的以通货膨胀为导向的定价受到欢迎。
与2023财年第一季度相比,我们餐饮服务板块在2024财年第一季度的净销售额反映了价格/组合增长了10.3%,这反映了去年实施的以通货膨胀为导向的定价。与2023财年第一季度相比,2024财年第一季度的销量下降了5.1%。销量减少是由通货膨胀驱动的定价行为的弹性影响以及供应链中断造成的短缺所推动的。
销售和收购费用(包括一般公司费用)
2024财年第一季度的销售和收购支出总额为3.341亿美元,与2023财年第一季度相比减少了4.075亿美元。2024财年第一季度的销售和收购支出反映了以下内容:
影响收益可比性的项目
● |
与我们的重组计划有关的净费用为2,010万美元和 |
● |
净收益为330万美元,主要与上一次在我们一家制造工厂发生的火灾所产生的保险收益有关。 |
与2023财年第一季度相比的其他支出变化
● |
基于股份的支付支出减少了2,560万美元,这主要是由于我们的股价在不同时期之间出现波动,以及某些业绩目标的估计实现水平下降, |
|
● |
工资、工资和附带福利支出增加了1,110万美元, |
● |
咨询费和专业费增加了440万美元, 部分原因是信息技术实施服务, |
● |
短期激励支出增加了420万美元, |
● |
广告和促销费用减少了320万美元, |
● |
递延薪酬支出增加了250万美元,这主要是由于不同时期的市场波动。 |
2023财年第一季度的销售和收购支出包括以下影响收益可比性的项目:
● |
与商誉有关的费用总额为3.857亿美元,以及 鸟眼® 与我们的冷藏和冷冻部门某些申报单位变更相关的品牌减值, |
● |
与先前待售业务的减值相关的总额为2670万美元的费用,以及 |
● |
与我们的重组计划有关的净费用为470万美元。 |
分部营业利润(亏损)(扣除一般公司费用、养老金和退休后非服务费用(收入)、利息支出、净额、所得税和权益法投资收益前的收益(亏损))
营业利润(亏损) |
||||||||||||
(百万美元) |
十三周已结束 |
|||||||||||
报告部分 |
2023年8月27日 |
2022年8月28日 |
% Inc (12 月) |
|||||||||
杂货和零食 |
$ | 258.7 | $ | 250.4 | 3.3 | % | ||||||
冷藏和冷冻 |
199.2 | (216.3 | ) | 不适用 | ||||||||
国际 |
23.7 | 26.9 | (12.1 | )% | ||||||||
餐饮服务 |
44.1 | 1.2 | 3,588.2 | % |
与2023财年第一季度相比,我们杂货和零食板块的营业利润反映出毛利增长了1,910万美元。毛利的增加是由上面讨论的净销售增长推动的e、生产力、 降低运输成本, 以及较低的库存注销, 但部分被投入成本上涨和不利的固定成本杠杆的影响所抵消.与之相比,广告和促销费用增加了480万美元 第一财政季度2023. O2024财年和2023财年第一季度的营业利润分别包括与我们的重组计划相关的480万美元和30万美元的净费用。2023财年的第一季度还包括与市政断水有关的260万美元支出。
与2023财年第一季度相比,我们在2024财年第一季度的冷藏和冷冻板块的营业利润反映出毛利增长了2140万美元。The in折痕是由去年实施的通货膨胀驱动的定价、生产率、较低的运输成本和较低的库存注销所推动的,但部分被上述净销售额下降、投入成本通胀的影响以及不利的固定成本杠杆所抵消。与之相比,广告和促销费用减少了770万美元 第一财政季度2023。2023财年第一季度的营业亏损 包括与商誉相关的3.857亿美元费用以及 鸟眼®与我们的冷藏和冷冻部门某些报告单位变更相关的品牌减值。2023财年第一季度的营业利润包括与先前待售业务减值相关的570万美元费用。
与2023财年第一季度相比,我们国际板块在2024财年第一季度的营业利润反映出毛利增长了1,680万美元。增长是由上面讨论的净销售增长推动的e、生产率和较低的库存注销,但部分被投入成本上涨和不利的固定成本杠杆的影响所抵消。的营业利润第一财政季度2024包括与我们的重组计划相关的1,860万美元净费用。
与2023财年第一季度相比,我们餐饮服务板块的营业利润反映出毛利增长了1,840万美元。毛利的增长是由上面讨论的净销售增长推动的e、生产率和较低的库存注销,但部分被投入成本上涨和不利的固定成本杠杆的影响所抵消。Operati2023财年第一季度的利润包括与先前待售业务减值相关的2,050万美元支出。
养老金和退休后非服务费用(收入)
在第一夸脱中呃 of 财政的 2024,养老金和退休后的非服务费用是$0.3百万美元,而收入为610万美元百万在 第一财政季度2023。这个 第一财政季度 2024反映了更高的利息成本。
利息支出,净额
2024财年和2023财年第一季度的净利息支出分别为1.06亿美元和9,710万美元。增长是由以下因素推动的 更高的未偿债务的加权平均利率。 见注释3, “债务和循环信贷额度”,参见本报告中包含的简明合并财务报表以供进一步讨论。
所得税
在2024财年和2023财年的第一季度,我们确认的所得税支出分别为9,830万美元和1,440万美元。2024财年和2023财年第一季度的有效税率(按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益)分别约为23.5%和22.8%。参见注释 10, “所得税”,参见本报告中包含的简明合并财务报表,以讨论有效税率的变化。
权益法投资收益
权益法投资收益为$35.5百万和$49.2百万代表那个第一财政季度 2024和 2023,分别是。Ardent Mills 的收益第一季度财政的2024反映了制粉行业销量略低的趋势。
每股收益(亏损)
2024财年第一季度的摊薄后每股收益为0.67美元。2023财年第一季度的摊薄后每股亏损为0.16美元。2024财年第一季度摊薄后每股收益的增长反映了净收入的增加。
流动性和资本资源
流动性和资本来源
我们融资策略的主要目标是保持谨慎的资本结构,为我们提供追求增长目标的灵活性。我们使用股权以及短期和长期债务的组合。我们主要使用短期债务为持续运营融资,包括我们对营运资金的季节性需求(应收账款、预付费用和其他流动资产,以及库存,减去账款和其他应付账款,应计工资和其他应计负债)。我们致力于保持稳健的投资级信用评级。
管理层认为,现有的现金余额、运营现金流、现有信贷额度、我们的商业票据计划和资本市场准入将提供足够的流动性来履行我们的债务义务,包括偿还债务或债务再融资、营运资金需求、计划资本支出、其他合同义务以及至少在未来十二个月及其后可预见的将来支付预期的季度股息。
借贷便利和长期债务
截至2023年8月27日,我们与一个金融机构集团建立了循环信贷额度(“循环信贷额度”),规定任何时候未偿还的本金总额度最高为20亿美元(经贷款人同意,本金总额最高为25亿美元)。循环信贷额度将于2027年8月26日到期,并且是无抵押的。公司可以要求每年将循环信贷额度的期限从当时适用的到期日起再延长一年或两年。从历史上看,我们主要使用信贷额度作为商业票据计划的备份。截至2023年8月27日,循环信贷额度下没有未偿还的借款。
截至2023年8月27日,我们的商业票据计划有4.587亿美元未偿还。2024财年第一季度未偿借款的最高水平为6.970亿美元。截至2023年5月28日,我们的商业票据计划有5.76亿美元的未偿还债券。
在2024财年第一季度,我们发行了本金总额为5亿美元的5.30%的优先票据,将于2026年10月1日到期。净收益用于偿还我们在2023年8月11日到期日0.50%的优先票据中未偿还的5亿美元本金总额。
有关我们长期债务余额的更多信息,请参阅附注3, “债务和循环信贷额度”,转到本报告和附注3中包含的简明合并财务报表, “长期债务”,以及公司截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表。截至2023年8月27日,未偿长期债务的加权平均票面利率约为4.9%。
我们希望通过运营现金流、商业票据计划、资本市场准入和循环信贷额度,维持或获得足够的流动性,以便在到期或其他时间偿还长期债务或为其再融资。我们会不断评估为债务再融资的机会;但是,任何再融资都取决于市场条件和其他因素,包括我们可能不时提供的融资选择,而且根本无法保证我们能够成功地以商业上可接受的条件为任何债务再融资。
截至2024财年第一季度末,我们的优先长期债务评级均为投资级。尽管借贷成本会增加,但大幅下调我们的信用评级不会影响我们在循环信贷额度下借款的能力。下调我们的短期信用评级将对借贷成本产生负面影响,导致期限缩短,并使获得商业票据变得更加困难或不可能,从而影响我们在商业票据计划下的借款能力。
我们最严格的债务协议(循环信贷额度)通常要求我们在扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)与利息支出的比率不低于3.0比1.0,我们的融资净负债与息税折旧摊销前利润的比率不超过4.5比1.0。每个比率都将按四个季度滚动计算。截至2023年8月27日,我们遵守了这些财务契约。
股权和股息
在考虑市场状况后,我们会根据董事会批准的回购限额不时回购普通股。根据我们目前的股票回购授权,我们可能会在几年内定期回购股票,具体取决于市场状况和其他因素,也可能通过公开市场购买或私下谈判交易进行回购。股票回购授权没有到期日。在2024财年第一季度,我们没有回购任何普通股。截至2023年8月27日,该公司剩余的股票回购授权总额为9.166亿美元。
2023年8月31日,公司为其股票支付了季度现金分红 截至2023年7月31日营业结束时,登记在册的股东的普通股为每股0.35美元。2023年10月4日,我们宣布,董事会批准向截至2023年11月2日营业结束时登记在册的股东支付每股0.35美元的季度股息,该股息将于2023年11月30日支付。
合同义务
作为我们持续运营的一部分,我们签订了合同安排,规定我们有义务在未来支付现金。这些义务会影响我们的流动性和资本资源需求。除了上文讨论的未偿长期债务和应付票据余额的本金和利息支付外,我们的合同义务主要包括租赁付款、所得税、养老金和退休后福利以及无条件购买义务。与公司截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告中披露的合同义务相比,我们的合同义务没有重大变化。
资本支出
我们继续对我们的业务和运营设施进行投资。我们估计,2024财年的资本支出约为5亿美元。
现金流
在2024财年第一季度,我们使用了60万美元的现金,这是经营活动产生的4.435亿美元,用于投资活动的1.384亿美元,用于融资活动的3.071亿美元以及由于外币汇率变动的影响而增加了140万美元的净结果。
在2024财年和2023财年第一季度,经营活动产生的现金总额分别为4.435亿美元和2.637亿美元。 运营现金流的增加第一季度财政的 2024与第一季度财政的 2023主要是由毛利增加和库存余额减少所推动的,这受到近期消费趋势导致的库存减少以及2023财年先前供应链限制带来的库存重建。这被加快收到某些未清应收账款的影响部分抵消 第一季度财政的 2023.
在2024财年和2023财年第一季度,用于投资活动的现金总额分别为1.384亿美元和1.234亿美元。2024财年和2023财年第一季度投资活动的净现金流出主要包括资本支出,分别为1.436亿美元和1.254亿美元。
在2024财年和2023财年第一季度,用于融资活动的现金总额分别为3.071亿美元和1.544亿美元。2024财年第一季度的融资活动主要反映了偿还5.043亿美元的长期债务、总额为5亿美元的长期债务的发行、1.283亿美元的短期借款净偿还额以及支付的1.574亿美元的现金分红。2023财年第一季度的融资活动主要反映了6,910万美元的短期借款净发行、1.5亿美元的现金分红和5,000万美元的普通股回购。
国际子公司持有的现金
截至2023年8月27日,该公司的现金及现金等价物为9,330万美元,截至2023年5月28日为9,390万美元,其中截至2023年8月27日的8,250万美元和截至2023年5月28日的8,550万美元在国外持有。对于某些未分配的国外收入,这些收益不被视为无限期再投资或无法在税收中立的交易中汇出,则规定了递延纳税义务。其他未分配的国外收益是无限期投资的,因此我们没有为这些收益提供递延税。
关键会计估计
有关我们关键会计估算的进一步讨论,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告第二部分第7项中的部分。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
影响我们的主要市场风险是大宗商品和能源投入、利率和外币的价格波动所带来的风险。
除了下文所述的变化外,在截至2023年8月27日的十三周内,我们的市场风险没有发生重大变化。有关更多信息,请参阅 “关于市场风险的定量和定性披露”截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项的部分。
大宗商品市场风险
我们购买大宗商品投入,例如小麦、玉米、植物油、猪肉、乳制品和能源,以用于我们的运营。这些商品受到价格波动的影响,这可能会造成价格风险。我们使用实物远期合约或衍生工具进行大宗商品套期保值,以管理这种价格风险。我们有管理业务可能使用的套期保值工具的政策。这些政策包括限制我们每项业务的美元风险敞口。我们还监控所有非交易所交易的相关交易对手信用风险金额。
利率风险
我们可以使用利率互换来管理利率变动对我们现有债务公允价值以及预期发行的债务的预期利息支付的影响。
截至2023年8月27日,长期债务(包括本期分期付款)的账面金额为87.6亿美元。根据当前的市场利率,截至2023年8月27日,这笔债务的公允价值估计为83.7亿美元。截至2023年8月27日,利率提高1%将使我们的固定利率债务的公允价值减少约3.822亿美元,而利率下降1%将使我们的固定利率债务的公允价值增加约4.28亿美元。
外币风险
为了减少与外币汇率变动相关的处理活动的风险,我们可能会就某些业务以本位币以外的货币计价的交易签订远期外汇或期权合约。该活动主要涉及在购买库存和资本设备、销售制成品以及未来结算外币计价资产和负债时对冲外汇风险,以经济方式对冲外币风险。
假设 10% 波动的影响
假设大宗商品价格和外币汇率波动10%,我们未偿还的大宗商品和外汇合约的公允价值的潜在收益或损失将是(以百万计):
公允价值影响 |
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以百万计 |
2023年8月27日 |
2022年8月28日 |
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能源大宗商品 |
$ | 2.7 | $ | 2.0 | ||||
农业大宗商品 |
6.7 | 7.2 | ||||||
外汇 |
9.5 | 9.8 |
应该注意的是,我们的衍生品合约公允价值的任何变化,无论是真实的还是假设的,都将被标的套期保值项目价值的反向变化大大抵消。关于外币合约,这种假设计算假设每种汇率相对于美元的变化方向相同。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,对截至2023年8月27日修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条所定义的公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了在本报告所涉季度发生的公司财务报告内部控制的任何变化,并确定在本报告所涵盖的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的更多信息,请参阅注释15, “突发事件”,到我们截至2023年5月28日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表和附注11中, “突发事件”,参见本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表。
第 1A 项。风险因素
关于我们风险因素的讨论可以在第 1A 项中找到,“风险因素”,在我们截至2023年5月28日的财年的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中。在2024财年的第一季度,我们之前披露的风险因素没有重大变化。
项目5.其他信息
交易安排
没有本公司的董事或 “高级职员”(定义见《上市规则》) 16a-1(f) 根据《证券交易法》颁布 1934,(经修订)通过、修改或终止了 “规则” 10b5-1交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排”,因为每个术语都在 Item 中定义 408在公司结束的财季中,根据S-K法规 2023年8月27日。
第 6 项。展品
除非另有说明,否则下文提及的所有文件均根据康纳格拉品牌公司修订的1934年《证券交易法》(文件号001-07275)提交。
展览 |
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描述 |
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3.1 |
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Conagra Brands, Inc. 的重述公司注册证书,参照公司于2022年9月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处 |
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3.2 |
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经修订和重述的《康纳格拉品牌公司章程》,参照公司于2023年9月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入此处 |
4.1 | 第二份补充契约,日期为2023年7月31日,由公司与作为继任受托人的美国银行信托公司、全国协会联合会签订(包括票据表格),参照公司附录4.2并入此处s 2023 年 7 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格最新报告 | |
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10.1 | 康纳格拉品牌公司2014年股票计划下的员工限制性股票单位协议表格 | |
10.2 | 康纳格拉品牌公司2014年股票计划下员工绩效股份协议的表格 | |
10.3 | Conagra Brands, Inc. 2014 年股票计划下员工的保留限制性股票单位协议表格 | |
10.4 | 康纳格拉品牌公司2014年股票计划下员工的留用绩效股份协议表格 | |
10.5 | 康纳格拉品牌公司2014年股票计划下首席执行官限制性股票单位协议表格 | |
10.6 | 康纳格拉品牌公司2014年股票计划下首席执行官绩效股份协议的表格 | |
10.7 | 康纳格拉品牌公司2014年股票计划下首席执行官的保留限制性股票单位协议表格 |
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10.8 | 康纳格拉品牌公司2014年股票计划下首席执行官留任绩效股份协议的表格 | |
31.1 | 第 302 节首席执行官证书 | |
31.2 | 第 302 节首席财务官证书 | |
32 | 第 906 节证书 | |
101 |
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以下材料来自康纳格拉品牌截至2023年8月27日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):(i)简明合并运营报表,(ii)综合收益(亏损)简明合并报表,(iii)简明合并资产负债表,(iv)简明合并现金流量表,(v)未经审计的简明合并财务报表附注,以及 (vi) 文件和实体信息。 |
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104 |
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封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
康纳格拉品牌公司 |
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来自: |
//大卫 S. MARBERGER |
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大卫·S·马伯格 |
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行政管理人员 副 主席 和 首席 金融 警官 |
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来自: |
/s/ 威廉·E·约翰逊 |
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威廉·E·约翰逊 |
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高级副总裁兼公司财务总监 |
日期为 2023 年 10 月 5 日。