根据第 424 (b) (3) 条提交
注册文件编号:333-252961
贝莱德应纳税市政债券信托基金
日期为 2023 年 10 月 4 日的
2021 年 2 月 10 日发布的附加信息声明 (SAI) 以及
2022 年 7 月 18 日、2022 年 10 月 14 日、2023 年 1 月 3 日和 2023 年 3 月 27 日的 SAI 补编
本补充文件修订了贝莱德应纳税市政债券信托基金(信托)2021年2月10日SAI中的某些信息,并于2022年7月18日、2022年10月14日、 2023年1月3日和2023年3月27日对贝莱德应纳税市政债券信托基金(信托)进行了补充。除非另有说明,否则 SAI 中包含的所有与本 补编中规定的信息并无矛盾的信息保持不变。本补编中未另行定义的大写术语的含义与 SAI 中的含义相同。
对信托 SAI 进行了以下更改 :
SAI中标题为 “信托投资组合管理的管理” 的部分已全部删除 ,取而代之的是以下内容:
投资组合管理
投资组合经理管理的资产
以下 表列出了有关信托以外的基金和账户的信息,投资组合经理主要负责这些基金和账户 日常投资组合截至2022年12月31日的管理层:
(ii) 管理的其他账户数量 和按账户类型划分的资产 |
(iii) 其他账户和资产的数量 的咨询费是多少 基于性能 | |||||||||||
(i) 的名称 投资组合经理 |
其他 已注册 投资 公司 |
其他 汇集的 投资 车辆 |
其他 账户 |
其他 已注册 投资 公司 |
其他 汇集的 投资 车辆 |
其他 账户 | ||||||
Peter J. Hayes1 | 5 81.0 亿美元 |
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0 $0 |
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Walter Oconnor,CFA2 | 33 310.6 亿美元 |
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凯文·马洛尼,CFA2 | 35 358.0 亿美元 |
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Phillip Soccio,CFA2 | 34 310.6 亿美元 |
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Michael A. Kalinoski,CFA | 19 281.3 亿美元 |
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Christian Romaglino,CFA | 24 110.2 亿美元 |
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克里斯蒂·马尼迪斯2 | 35 208.7 亿美元 |
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3 10.6 亿美元 |
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0 $0 |
1 | 在2024年第一季度,彼得·海斯将从贝莱德公司退休,并将不再担任信托基金的 投资组合经理。 |
2 | 提供的信息截至2023年2月28日。 |
投资组合经理薪酬概述
以下讨论描述了截至2022年12月31日海耶斯先生、卡利诺斯基先生和罗马格利诺先生的薪酬,以及截至2023年2月28日奥康纳、马洛尼和索西奥先生以及马尼迪斯女士的薪酬。
Advisors与其投资组合 经理的财务安排、具有竞争力的薪酬以及各级职业道路的重点反映了高级管理层对关键资源的重视。薪酬可能包括各种组成部分,并且可能因许多 因素而每年有所不同。薪酬的主要组成部分包括基本工资、基于绩效的全权奖金、参与各种福利计划以及顾问制定的一项或多项激励性薪酬计划。
基本补偿。通常,投资组合经理根据他们在公司的职位获得基本薪酬。
全权激励性薪酬
可自由支配的 激励性薪酬由多个组成部分组成:贝莱德公司的业绩、贝莱德内部投资组合经理集团的业绩、该投资组合经理管理或监督的公司 资产相对于预先确定的基准的投资业绩(包括风险调整后的回报),以及个人表现和对这些投资组合和贝莱德整体业绩的贡献。在大多数情况下,这些 基准与衡量信托或投资组合经理管理的其他账户业绩的一个或多个基准相同。除其他外,贝莱德首席投资官根据信托和每位投资组合经理管理的其他账户相对于各种基准的业绩,对每位投资组合经理的薪酬做出主观的决定。固定收益基金的业绩是在 税前和/或税后基础上衡量的,包括1年期、3年期和5年期(如适用)。就这些投资组合经理而言,信托和其他账户的此类基准是:
投资组合经理 | 适用的基准 | |
Peter J. Hayes1 | 基于市场的指数(例如彭博市政债券指数)、某些定制指数和某些基金行业同行群体的组合。由于投资组合经理彼得·海斯 的独特职位(投资组合经理兼免税固定收益首席投资官),他的薪酬并不仅仅反映了他作为他管理的基金的总经理的角色。他的基金的表现被计入他的 激励性薪酬中,但鉴于他的独特角色,这并不是薪酬的唯一驱动力。 | |
Walter Oconnor,CFA 凯文·马洛尼,CFA Phillip Soccio,CFA Michael A. Kalinoski,CFA Christian Romaglino, CFA 克里斯蒂·马尼迪斯 |
基于市场的指数(例如彭博市政债券指数)、某些定制指数和某些基金行业同行群体的组合。 |
1 | 在2024年第一季度,彼得·海斯将从贝莱德公司退休,并将不再担任信托基金的 投资组合经理。 |
全权激励性薪酬的分配。全权激励 薪酬以现金、延期贝莱德公司股票奖励和/或名义上跟踪某些贝莱德投资产品回报的递延现金奖励组合分配给投资组合经理。
投资组合经理每年以现金形式获得全权激励性报酬。总薪酬高于 指定门槛的投资组合经理也将获得延期的贝莱德公司股票
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每年发放奖励,作为其全权激励性薪酬的一部分。根据贝莱德在未来时期维持和改善业绩的能力,以延期贝莱德股票的形式支付部分全权激励性薪酬会使投资组合经理在给定年度获得的薪酬 处于危险之中。在某些情况下,可以向某些关键的 员工发放额外的延期贝莱德公司股票,作为长期激励奖励的一部分,以帮助留住员工,使利益与长期股东保持一致并激励业绩。延期的贝莱德公司股票奖励通常以贝莱德公司限制性股票 单位的形式发放,这些单位根据适用计划的条款归属,一旦归属,则以贝莱德公司的普通股结算。该信托基金的投资组合经理已推迟了贝莱德公司的股票奖励。
对于某些投资组合经理,部分全权激励性薪酬也以递延现金奖励的形式分配,递延现金奖励名义上 跟踪他们管理的精选贝莱德投资产品的回报,从而使投资组合经理的全权激励性薪酬与投资产品业绩直接保持一致。递延现金奖励在 年内按比例分配,一旦归属,将以现金形式结算。只有管理特定产品且总薪酬高于指定门槛的投资组合经理才有资格参与递延现金奖励计划。
其他补偿福利。除了基本工资和全权激励薪酬外,投资组合经理可能有资格获得或 参与以下一项或多项:
激励性储蓄计划贝莱德公司制定了各种激励性储蓄计划 ,贝莱德公司的员工有资格参与其中,包括401(k)计划、贝莱德退休储蓄计划(RSP)和贝莱德员工股票购买计划(ESPP)。退休储蓄计划的雇主缴款部分包括 公司配额,相当于向该计划缴纳的前8%的合格工资的50%,上限为每年5,000美元,以及相当于符合条件薪酬的3-5%的公司退休金,最高不超过国税局的限额(2022年为30.5万美元)。退休储蓄计划提供一系列投资选择,包括注册投资公司和公司管理的集体投资基金。贝莱德公司的供款遵循参与者为自己的供款设定的投资方向 ,或者如果没有参与者的投资方向,则投资于与参与者年满65岁的年份相对应或最接近的目标日期基金。ESPP允许以购买当日股票公允市场价值5%的折扣投资于 BlackRock, Inc. 普通股。每年参与ESPP仅限于购买1,000股普通股或根据收购当日的公允市值计算的25,000美元价值。所有符合条件的投资组合经理都有资格参与这些计划。
投资组合经理的证券所有权
截至2022年12月31日,即信托最近结束的财年年底,信托中每位投资组合经理实益拥有的证券 的美元区间如下所示:
投资组合经理 | 股票证券的美元区间 受益拥有的信托 | ||||
Peter J. Hayes1 | $100,001-$500,000 | ||||
Walter Oconnor,CFA2 | 没有 | ||||
凯文·马洛尼,CFA2 | 没有 | ||||
Phillip Soccio,CFA2 | 没有 | ||||
Michael A. Kalinoski,CFA | $10,001-$50,000 | ||||
Christian Romaglino,CFA | $1-$10,000 | ||||
克里斯蒂·马尼迪斯2 | 没有 |
1 | 在2024年第一季度,彼得·海斯将从贝莱德公司退休,并将不再担任信托基金的 投资组合经理。 |
2 | 提供的信息截至2023年2月28日。 |
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投资组合经理潜在的重大利益冲突
顾问建立了专业的工作环境、全公司的合规文化以及合规程序和系统,旨在防范可能偏向一个账户而不是另一个账户的潜在激励措施。顾问采用了解决投资机会分配、投资组合交易执行、员工个人交易以及其他 潜在利益冲突的政策和程序,旨在确保随着时间的推移,所有客户账户都得到公平对待。尽管如此,顾问向信托以外的众多客户提供投资管理和咨询服务, 顾问可以根据适用法律,向其他客户或账户(包括对冲基金或向顾问支付业绩或更高费用的账户,或者投资组合经理在收取此类费用时拥有 个人权益的账户)提出投资建议,这些建议可能与向信托提出的建议相同或不同。此外,贝莱德公司、其关联公司和主要股东以及任何高管、董事、股东或雇员可能或不在顾问向信托推荐购买和出售的证券中拥有权益。贝莱德公司或其任何关联公司或重要股东,或任何高管、董事、股东、雇员或其 家族中的任何成员可能就相同证券采取与顾问向信托建议的行动不同的行动。此外,顾问可以避免就任何贝莱德公司(或其关联公司或重要股东)高管、董事或雇员担任董事或高级职员的公司的证券提供任何建议或服务,也不得就贝莱德公司或其任何关联公司或重要股东或 高管、董事和雇员拥有重大非公开信息的公司的证券提供任何建议或服务。某些投资组合经理还可能管理其投资 策略有时可能与基金使用的策略背道而驰的账户。还应注意的是,投资组合经理可能管理对冲基金和/或仅限多头的账户,或者可能是管理对冲基金和/或仅限多头账户的团队的一员, 需要支付激励费。因此,此类投资组合经理可能有权获得此类账户所赚取的任何激励费的一部分。目前,信托的投资组合经理无权获得其他账户的部分激励费 。
作为受托人,顾问对客户负有忠诚的责任,必须公平对待每位客户。当顾问为多个账户购买或 出售证券时,必须以符合其信托义务的方式分配交易。顾问试图以公平和公正的方式在客户账户之间分配投资,没有账户获得 优惠待遇。为此,贝莱德公司采取的政策旨在确保客户交易的合理效率,并为顾问提供足够的灵活性,使他们能够酌情以符合特定投资纪律和客户群的方式分配投资。
股东应保留本补充文件以备将来参考 。
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