PAGAYA科技有限公司

和

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A类普通股的形式

认股权证协议

日期：_

PAGAYA科技有限公司A类普通股认股权证协议格式

本授权协议(本“协议”)的日期为[l]Pagaya Technologies Ltd.，一家根据以色列国法律成立的公司(“公司”)和[l], a [公司][全国银行业协会]根据法律组织和存在的[l]并在北京设立公司信托办公室[l]，作为委托书代理人(“委托书代理人”)。

鉴于，该公司建议出售[如果权证与其他证券一起出售-[所发行的其他证券的名称](“其他证券”)]证明代表有权购买公司A类普通股的一个或多个认股权证(“认股权证”或单独的“认股权证”)的认股权证(“认股权证证券”)，此等认股权证证书及根据本协议发行的其他认股权证在本协议下称为“认股权证证书”；及

鉴于，本公司希望认股权证代理人代表本公司行事，而认股权证代理人亦愿意就认股权证证书的签发、登记、转让、交换、行使及更换事宜行事，并希望在本协议中阐明(其中包括)认股权证证书的格式及规定，以及可发出、登记、转让、交换、行使及更换认股权证证书的条款及条件。

因此，现在，考虑到前提和本协议所载的相互协议，双方同意如下：

第一条

认股权证的签发和执行以及

手令证书的交付

1.1%的权证发行量。[如果只有认股权证--在签发时，每份认股权证证书应证明一份或多份认股权证。][如发行其他证券及认股权证-认股权证证书将与发行其他证券同时发行，但可单独转让，每份认股权证证书须证明一份或多份认股权证。]其证明的每份认股权证应代表在符合本文件和本文件所载规定的前提下，购买一份认股权证证券的权利。[如果其他证券和权证将与其他证券一起发行，且每份权证证书将作为证据[●]每份认股权证[$[l]本金金额][[l]股票]已发行的其他证券。]

1.2%负责授权证的执行和交付。每份认股权证证书，无论何时发出，均应采用本协议附件A所列格式的登记格式，日期应为认股权证代理人会签之日，并可印有下列字母、数字或其他识别或指定标记，以及经执行该等证书的公司高级人员批准(其签署即为该项批准的确凿证据)的图例或批注，且与本协议的规定不抵触，或须符合任何法律或根据本协议订立的任何规则或规定，或符合认股权证上市的任何证券的任何规则或规定。或者是为了符合习惯。认股权证须由本公司任何现任或未来的行政总裁、总裁、高级副总裁、副总裁、首席财务官、首席法务官、财务总监、财务主管、财务主管、财务助理、财务助理、财务主管、财务总监、助理财务总监、秘书或助理秘书代表本公司签署，并加盖公司印章。该等签名可为获授权人员的手工或传真签名，并可在授权书上印制或以其他方式复制

证书。本公司的印章可以传真的形式加盖，并可以在认股权证上加盖、加盖、印制或以其他方式复制。

在认股权证证书由认股权证代理人手工签署会签之前，任何认股权证证书在任何目的下均无效，由此证明的任何认股权证不得行使。认股权证代理人在本公司签署的任何认股权证证书上的上述签字，应为本协议项下正式签发的认股权证证书的确凿证据。

假若本公司任何高级职员以手签或传真签署方式签署任何认股权证证书，而在如此签署的认股权证证书由认股权证代理人会签及交付前，该高级职员已不再是该高级职员，则即使签署该等认股权证证书的人士不再是本公司的高级职员，该等认股权证证书仍可副署及交付；而任何认股权证证书可由于签立该认股权证证书的实际日期为本公司适当高级职员的人士代表本公司签署，尽管于本协议签立日期任何该等人士并非该等高级职员。

本文中使用的“权证持有人”或“权证持有人”一词，是指在任何权证证书当时登记在权证代理人为此目的而保存的簿册上的任何人。

1.3%的认股权证发行量。证明有权购买认股权证证券的认股权证证书可由本公司签署，并在签署本协议时或之后不时交付给认股权证代理人。认股权证代理人在收到代表本公司正式签署的认股权证证书后，应在该等认股权证证书上加签，并将该等认股权证证书交予本公司或应本公司的要求交付。

第二条

认股权证价格、有效期及权证的行使权

2.1%为认股权证价格。在第2.2节规定的期间内，根据本协议的条款和适用的认股权证证书，每份认股权证的持有人应有权购买适用的认股权证证书中规定的数量的认股权证证券，行使价为$[l]根据担保担保，在发生某些事件时可能会进行调整，如下所述。在本协议中，这种每份保证金的购买价格称为“保证价”。

2.2%的认股权证期限。每份认股权证可在本协议规定的任何时间、当日或之后全部或部分行使[它的日期][l]以及在或之前[l]下午3点，[城市]时间，打开[l]或本公司藉通知认股权证代理人及认股权证持有人邮寄至认股权证代理人记录册所载其地址的较后日期(“失效日期”)。未于当日或之前行使的每份认股权证[l]下午3点，[城市]到期日到期时，该证书的持有人在本协议项下的所有权利即告终止。

2.3%的人行使认股权证。

(A)在第2.2节规定的期限内，通过提供认股权证证书背面所列的某些信息，并以美利坚合众国的合法货币全额支付，可行使认股权证以登记形式购买全部认股权证证券，[现金或保兑支票或纽约结算所基金的官方银行支票][通过银行电汇进入即期可用资金]行使认股权证的每份认股权证证券的认股权证价格，须于认股权证代理人于其公司信托办事处向认股权证代理人支付该等款项后五个营业日内，由认股权证代理人收到认股权证证书连同认股权证证书背面所载选择购买认股权证证券的表格妥为填写及正式签立后方可行使。认股权证代理人收到全额认股权证价款之日，以收到上述认股权证证书为准，视为行使认股权证之日；但如在收到该等认股权证证书及全数支付认股权证价格的日期，可在行使该等认股权证时购买的该认股权证证券的转让簿册关闭，则该等认股权证证书的收取及该认股权证价格的支付，均不足以构成如此指定为该日该认股权证证券的纪录持有人的人，但就所有目的而言，将该人视为该等认股权证证券的记录持有人，而在行使该等认股权证时可购买的该认股权证证券的转让簿册须予开启，而当时已行使该等认股权证的认股权证证券的证书则须于下一次开启该等转让簿册的日期起发行，而在该日期之前，本公司并无责任交付该等认股权证证券的任何证书。认股权证代理人应将其收到的支付认股权证价格的所有资金存入本公司在其处开设的账户，并应在收到行使认股权证的付款的每一天结束时以电话通知本公司如此存入其账户的金额。认股权证代理人应立即以书面形式向公司确认该电话通知。

(B)*认股权证代理人须不时在切实可行范围内，不时尽快告知本公司：(I)已行使认股权证的认股权证证券数目；(Ii)每名认股权证证书持有人就交付该持有人于行使认股权证时有权获得的认股权证证券发出的指示；(Iii)于行使认股权证证书行使后，交付证明剩余认股权证证券余额(如有)的认股权证证书；及(Iv)本公司合理需要的其他资料。

(C)于任何认股权证行使后，本公司应在切实可行范围内尽快向证明该认股权证的认股权证证书持有人或应该持有人的命令发行该持有人有权以正式登记形式登记于该持有人指示的一个或多个名称的认股权证证券。如果该认股权证证书所证明的权证不足全部行使，公司应签署一份新的认股权证证书，并由认股权证代理人的一名授权人员手动会签和交付，以证明未行使的权证证券数量的权证数量。

(D)*本公司无须支付与发行认股权证证券有关的任何转让所需支付的任何印花税或其他税项或其他政府收费，如涉及任何该等转让，则在该等税项或其他收费已缴付或已确定令本公司信纳无须支付该等税项或其他收费之前，本公司无须发行或交付任何认股权证证券。

(E)在发行任何认股权证之前，须已预留股份，而本公司须于截至到期日止任何时间，从其授权但未发行的认股权证证券中预留足够数量的股份，以供行使认股权证。

第三条

与以下各项的权利有关的其他条文

授权证

3.1他们没有作为认股权证或认股权证证书授予的认股权证持有人的权利。任何由此证明的认股权证或认股权证，均不应使其持有人有权享有认股权证证券持有人的任何权利，包括但不限于收取认股权证证券股息或分派(如果有的话)或行使任何投票权的权利，但本协议或适用的认股权证证书明确规定的范围除外。

3.2%的授权证遗失、被盗、毁损或销毁。在权证代理收到令其和公司合理满意的证据，证明任何令权证代理和/或公司合理满意的权证和/或赔偿的拥有权和遗失、被盗、销毁或损毁后，如果是损毁，则在向权证代理交出损坏的权证证书以供注销时，在没有通知公司或权证代理人该权证证书已被真正的购买者获得的情况下，公司应签立，权证代理的一名授权人员应手动会签并交付，以换取或代替丢失、被盗、销毁或损毁的权证证书，相同期限的新认股权证证书，证明相同数量的认股权证。在根据第3.2条签发任何新的认股权证证书后，本公司可要求支付一笔足以支付可能对其征收的任何税收或其他政府费用以及与此相关的任何其他费用(包括认股权证代理人的费用和开支)的金额。根据第3.2节签署和交付的每份替代认股权证，以代替任何遗失、被盗或损毁的认股权证，应代表公司的一项额外合同义务，无论遗失、被盗或损毁的认股权证是否可由任何人在任何时间强制执行，并且应有权与根据本协议正式签署和交付的任何和所有其他认股权证同等和成比例地享有本协议的利益。本第3.2节的规定是排他性的，应排除(在合法范围内)与更换损坏、丢失、被盗或销毁的认股权证有关的所有其他权利和补救措施。

3.3%，认股权证持有人可以强制执行权利。尽管本协议有任何规定，任何认股权证持有人，在未经认股权证代理人、任何认股权证证券持有人或任何其他认股权证持有人同意的情况下，可为该持有人本身及为该持有人本身的利益，对本公司提起并维持任何诉讼、诉讼或法律程序，以强制执行或以其他方式行使该持有人的认股权证所证明的认股权证的权利，按该持有人的认股权证证书及本协议所规定的方式行使。

3.4%是调整后的数字。

(A)如本公司于任何时间将其已发行的A类普通股拆细为更多股份，则紧接拆分前有效的认股权证价格将按比例减少，而根据认股权证可购买的认股权证证券数目将按比例增加。相反，如果已发行的A类普通股

公司将合并为较少数量的股份，则紧接合并前有效的认股权证价格将按比例增加，而根据认股权证可购买的认股权证证券数量应按比例减少。

(B)如A类普通股(或在行使认股权证时当时可收的任何普通股或其他证券)的持有人在任何时间或不时有权收取或有权收取，而无须为此付款，

(I)认购A类普通股或在任何时间可直接或间接转换为A类普通股或可交换为A类普通股的任何普通股或其他证券，或以股息或其他分派方式认购、购买或以其他方式收购任何前述股份的任何权利或期权；

(Ii)扣除从公司当期或留存收益中支付或应付的现金股息以外的任何现金；

(Iii)证明公司负债的任何证据，或认购或购买公司负债的权利；或

(Iv)以分拆、分拆、重新分类、股份组合或类似的公司重组方式出售A类普通股或额外普通股或其他证券或财产(包括现金)(作为股份分拆或调整发行的A类普通股除外，有关调整须受上文第3.4(A)节的条款涵盖)，则在每一种情况下，每份认股权证持有人在行使认股权证时，除有权收取因此而应收的认股权证数目外，并因此无须支付任何额外代价，A类普通股持有人于收到或有权收取A类普通股或所有其他额外股份及其他证券及财产之日，假若该持有人是该认股权证证券的记录持有人，该持有人于行使该等权利当日将持有的股份及其他证券及财产(包括现金及债务或认购或购买债务的权利)的数额。

(C)如发生(I)本公司A类普通股的任何重新分类、资本重组或变更(因上文第3.4(A)节或第3.4(B)节规定的拆分、合并或股份股息而产生的除外)，(Ii)本公司与另一个人或实体(换股除外)进行换股、合并或类似交易，或(Iii)出售、交换、租赁、转让或以其他方式处置本公司全部或实质上所有财产及资产(在任何该等情况下为“重组事件”)，则作为该重组事件的一项条件，须作出法律规定，并应将本公司或其继承人正式签署的证明文件送交认股权证持有人。因此，认股权证持有人有权在认股权证有效期届满前的任何时间，以相等于行使认股权证时应付的总价，购买权证持有人在紧接该重组事件发生前可购买的相同数目的认股权证证券的股份、其他证券及财产的种类及数额。在任何此类情况下，应就认股权证持有人的权利和利益作出适当规定，使本条例的规定此后适用于在行使认股权证时可交付的任何股份或其他证券和财产，并应对本协议项下支付的认股权证价格进行适当调整

但收购总价应保持不变。在上文第(Ii)及(Iii)款所述任何交易的情况下，本公司将随即解除本协议或认股权证项下的任何进一步责任，而本公司作为前身法团可随即或其后任何时间解散、清盘或清盘。该等继承人或承担实体可安排签署或以本公司名义或以本公司名义发行任何或全部本公司迄今未签署的认股权证，并可在行使认股权证时以本身名义签立及交付证券，以履行其交付认股权证证券的责任。如此发出的所有认股权证，在各方面均与根据本协议条款之前或之后根据本协议条款发出的认股权证具有相同的法律地位和利益，犹如所有该等认股权证在本协议签署之日已发出。在任何此类重组事件的情况下，在措辞和形式上(但不是实质上)的改变可在此后发行的认股权证中视情况而定。认股权证代理人可能会收到法律顾问的书面意见，作为任何此类重组事件符合本第3.4节规定的确凿证据。

(D)*本公司可随时选择将当时的认股权证价格降低至本公司董事会认为适当的任何金额，直至到期日为止，为期不超过连续二十天(如该董事会通过的决议所证明)，但须在采取该行动前至少十天发出第3.5节所规定的通知。

(E)除本协议另有明文规定外，不得因发行A类普通股、可转换为或可交换为A类普通股的证券或附有购买上述任何权利的证券或任何其他原因而调整认股权证价格。

(F)在行使认股权证时，不得发行分份权证证券。如果同一持有人同时行使一份以上的认股权证，则在行使该等认股权证时可发行的全部认股权证证券的数目，应以根据该等行使的认股权证购买的认股权证证券总数计算。[除在行使任何认股权证时本应可发行的任何零碎认股权证证券外，本公司须就该等零碎认股权证证券支付现金调整，其金额相等于每份认股权证证券最后报告的销售价(或如没有出售，则为买入价)的同一部分，在任何一种情况下，如该认股权证证券于行使认股权证当日的下一个营业日在其上市或获准交易的主要注册国家证券交易所报告，或如该认股权证证券当时并未在任何注册国家证券交易所上市或获准交易，任何美国报价媒介或交易商间报价系统在该日期报告的收盘最高出价和最低要价的平均值，或如果在任何该日期，认股权证证券没有在注册的国家证券交易所上市或获准交易，也没有在任何美国报价媒介或交易商间报价系统上报价，相当于任何金融行业监管机构提供的收盘出价和要价平均值的相同分数的金额，股份有限公司(以下简称“FINRA”)在行权日前的下一个营业日营业结束时，公司为此目的而不时挑选的成员事务所。][与任何零碎认股权证证券不同，认股权证的数量将被向下舍入到下一个较低的整数，而不支付零碎股票的费用。]

(G)如当时有效的认股权证价格按本协议规定作出调整，本公司应按本公司账簿上所载持有人的地址，向权证持有人邮寄一份陈述书，列明当时及其后生效的经调整认股权证价格

根据本条例的规定，连同该调整所依据的合理详情的事实。

3.5%向认股权证持有人发出通知。如果本公司将(A)执行第3.4(B)节所述的任何股息或分配，(B)完成任何重组事件，(C)在与公司解散、清算或清盘相关的A类普通股上或就A类普通股进行任何分配，或(D)根据第3.4(D)条降低当时的认股权证价格，则本公司应至少在下列适用日期前10天，向认股权证持有人邮寄至认股权证代理人账簿上显示的持有人地址，一份通告，述明(X)该等股息或分派的记录日期，或如不录取纪录，则说明将有权获得该等股息或分派的A类普通股的记录持有人须予决定的日期；(Y)该重组事件、解散、清盘或清盘预期生效的日期，以及预期A类普通股的持有人有权在该重组事件、解散、清盘或清盘时将其A类普通股的持有人有权以其A类普通股换取证券或其他可交付财产的日期，或(Z)根据第3.4(D)节降低当时的认股权证价格的第一个日期。不邮寄通知或通知中或邮寄中的任何缺陷不应影响第3.4节所要求的任何此类交易或对保证价的任何调整。

3.6    [如认股权证须由本公司加速，请填上-本公司加速认股权证。

(A)在当日或之后的任何时间举行会议[l]如果A类普通股的市场价格等于或超过以下定义，本公司有权随时加速任何或所有认股权证，使其在指定日期(“加速日期”)的前一天收盘时失效[l]百分比([l]于本公司通知认股权证代理人其选择加速认股权证的日期前不超过五个交易日止的连续三十个交易日内的任何二十个交易日(定义见下文)的当时有效认股权证价格。

(B)如A类普通股在任何注册国家证券交易所上市或获准买卖，则每个交易日的“市价”应为一股A类普通股在上市或获准交易的主要注册国家证券交易所所报告的最后一次报告的出售价格、正常方式(或如没有报告该价格，则为报告的收盘价和要价的平均值，常规方式)，或如不是在任何注册国家证券交易所上市或获准交易，则为A类普通股的最后报告销售价格。A类普通股在任何美国报价媒介或交易商间报价系统上报告的收盘最高出价和最低要价的平均值，或如果在任何该日期A类普通股没有在注册的国家证券交易所上市或获准交易，也没有在任何美国报价媒介或交易商间报价系统上报价，则为本公司不时为此目的选择的任何FINRA成员公司提供的收盘出价和要价的平均值。“交易日”为每周一至周五，但公司董事会决定的不在系统或A类普通股主要市场的交易所进行证券交易的日期除外。在所有权证加速的情况下，权证代理应选择按批次、按比例或以其认为公平和适当的其他方式加速的权证。

(C)指定加速日期的加速通知应以头等邮资预付的方式发送给每个持有代表认股权证的认股权证的登记持有人

在加速日期前不超过60天或不少于30天，该持有人的地址出现在认股权证代理人的账簿上。这种加速通知也应在根据本第3.6节向权证登记持有人邮寄通知之前不超过20天，不少于10天，至少在纽约市的一份普遍发行的报纸上刊登一次。

(D)任何加速的认股权证可在以下时间之前行使[l]下午3点，[城市]时间，在加速日期之前的下一个工作日。保证价应按第2款规定支付。]

第四条

授权证证书的交换和转让

4.1.授权证书的交换和转让。在认股权证代理人的公司信托办事处交出后，证明认股权证的认股权证可以换成证明该等认股权证的其他面值的认股权证证书，或其转让可全部或部分登记；但该等其他认股权证证书须证明所交出的认股权证证券总数与认股权证证券总数相同。认股权证代理人须在其公司信托办事处备存簿册，在该等簿册内，在其规定的合理规定的规限下，于向其公司信托办事处的认股权证代理人交回认股权证证书以交换或登记转让时，须登记认股权证证书及未完成的认股权证证书的交换及转让，并妥为批注或附有适当的转让登记文书及转让书面指示，所有文件均须符合本公司及认股权证代理人满意的格式。任何转让认股权证的交换或登记均不收取服务费，但本公司可要求支付足以支付任何印花税或其他税项或与任何该等转让或登记有关的其他政府收费的款项。当任何认股权证证书因交换或登记转让而被交回时，认股权证代理人的授权人员应按要求人工会签并向有权获得本公司正式授权和签立的一份或多份认股权证证书。认股权证代理人不应被要求进行任何交换或登记转让，这将导致签发一份认股权证证书，证明一份认股权证证券的一小部分，或一系列认股权证证券和一份认股权证证券的一小部分。在任何转让认股权证的交换或登记中签发的所有认股权证应是公司的有效义务，证明本协议下的义务和享有与为该转让交换或登记而交出的认股权证相同的义务和利益。

4.2%限制了认股权证持有人的待遇。本公司、认股权证代理及所有其他人士可就任何目的将认股权证的登记持有人视为其绝对拥有人及有权行使其所证明的认股权证所代表的权利的人士，即使有任何相反的通知。

4.3%的人取消了授权证。为交换、登记转让或行使其所证明的认股权证而交出的任何认股权证证书，如果交还给公司，应交付给认股权证代理人，所有交还或如此交付给认股权证代理人的认股权证证书应由认股权证代理人迅速注销，不得重新签发，除非本协议明确允许，否则不得在本协议项下签发任何认股权证证书

以此换取或以换取。认股权证代理人应不时向本公司交付或以公司满意的方式处置已取消的认股权证证书。

第五条

关于搜查令代理人

5.1%是授权证代理。本公司特此任命[l]作为本公司认股权证及认股权证的认股权证代理人，按本文所述条款及在符合本协议所述条件下，及[l]特此接受上述任命。认股权证代理将拥有认股权证证书所授予及授予的权力及授权，以及本公司此后可能授予或授予的代表本公司行事的进一步权力及授权。认股权证证书中包含的与该等权力和授权有关的所有条款和条款均受本证书条款和条款的约束和制约。

5.2.提出了权证代理人义务的条件。认股权证代理人接受根据本协议的条款和条件承担的义务，包括本公司同意的所有条款和条件，以及认股权证证书持有人在本协议下不时享有的所有权利：

(一)加强赔偿和赔偿。公司同意立即向权证代理支付与公司商定的权证代理提供的所有服务的赔偿金，并赔偿权证代理在没有疏忽、恶意或故意不当行为的情况下因权证代理提供的服务而发生的合理的自付费用(包括合理的律师费用)。本公司亦同意就认股权证代理人因担任本协议项下的认股权证代理人而产生或与之相关的任何损失、责任或开支，向认股权证代理人作出赔偿，并使其免受损害，包括就任何有关该等责任的索赔进行抗辩的合理费用及开支。

(B)本公司的代理。在根据本协议及与认股权证证书有关的情况下，认股权证代理仅以本公司代理人的身份行事，并不为任何认股权证持有人或认股权证实益拥有人或与任何认股权证持有人或认股权证实益拥有人承担任何代理或信托义务或关系。

(C)代理律师。认股权证代理人可征询其满意的大律师的意见，其中可包括本公司的大律师，而该大律师的书面意见应就其根据本条例真诚及按照该大律师的意见而采取、忍受或遗漏的任何行动，提供全面及全面的授权及保障。

(D)提供更多文件。认股权证代理人应受到保护，不会因其依据任何认股权证证书、通知、指示、同意书、证书、宣誓书、声明或其他文件或文件而采取或不采取的任何行动或不承担任何责任，该等证书、通知、指示、同意、证书、宣誓书、声明或其他文件或文件应合理地相信是真实的，并由适当的各方提交或签署。

(E)禁止某些交易。认股权证代理人及其高级职员、董事及雇员可成为认股权证的拥有人或取得认股权证的任何权益，其权利与其若非本协议下的认股权证代理人时所享有的权利相同，并在适用法律允许的范围内，其或他们可参与或于与本公司的任何金融或其他交易中拥有权益，并可作为认股权证证券持有人的任何委员会或团体的受托人、受托人或代理人行事。

或公司的其他义务，就像它不是本协议项下的认股权证代理人一样。本协议中的任何规定均不得被视为阻止认股权证代理人在本公司为任何一方的任何契约下担任受托人。

(F)不承担利息责任。除非与本公司另有协议，否则认股权证代理人不对其根据本协议或认股权证证书的任何规定在任何时间收到的任何款项承担利息责任。

(G)对无效不承担任何责任。对于本协议或任何授权证书的任何无效，授权代理不承担任何责任(授权代理在其上的会签除外)。

(H)发言人表示，对交涉不负责任。认股权证代理人不对本文或认股权证证书中的任何陈述或陈述负责(认股权证代理人在其上的会签除外)，所有这些陈述或陈述均由本公司单独制作。

(I)不承担任何默示义务。委托书代理人只有义务履行本协议和委托书中明确规定的职责，不得将任何默示责任或义务解读为本协议或委托书中针对委托书代理人的默示义务。认股权证代理人无义务采取本协议项下可能使其卷入任何费用或责任的任何行动，而其合理地认为在合理时间内不能保证向其支付该费用或责任。对于公司使用任何由认股权证代理认证并根据本协议交付给公司的认股权证证书，或公司应用认股权证证书的收益，认股权证代理不承担任何责任或责任。如本公司在履行本协议或认股权证证书所载的契诺或协议时有任何失责，或如本公司收到认股权证持有人就该失责行为提出的任何书面要求，包括(在不限制前述一般性的原则下)在法律或其他方面提出或尝试提出任何法律程序的任何责任或责任，或(除本章程第6.2节另有规定外)向本公司提出任何要求，认股权证代理概无责任或责任向本公司提出任何要求。

5.3%的人要求辞职、免职和任命继任者。

(A)如为认股权证证书持有人的利益，本公司同意在任何时间均有一名认股权证代理人，直至所有认股权证均已行使或不再可行使为止。

(B)*认股权证代理人可随时向本公司发出书面通知，表示其有意辞任代理人，并指明其希望辞职的生效日期；但除非本公司另有同意，否则该日期不得早于发出通知之日后三个月。本协议项下的认股权证代理人可随时通过提交由本公司或其代表签署的书面文件，并指定该项免职和预期生效日期而被免职。该辞职或免职须于本公司委任一名后继权证代理人(应为根据其组织所属司法管辖区的法律授权行使公司信托权力的银行或信托公司)，并由该后继权证代理人接受该项委任后生效。即使认股权证代理人辞职或被免职，公司根据第5.2(A)条规定的义务应继续履行其中规定的范围。

(C)如在任何时间，认股权证代理人须辞职或被免职，或成为无行为能力，或须被判定破产或无力偿债，或须根据现在或以后组成的联邦破产法，或根据任何其他适用的联邦或州破产、破产或类似法律而展开自愿案件，或同意由认股权证代理人或其财产或事务的接管人、保管人、清盘人、受托人、受托人、扣押人(或其他类似的官员)委任或接管，或为债权人的利益作出转让，或须以书面形式承认其无力在到期时普遍偿付债务，或须采取公司行动以推进任何该等诉讼，或已根据现在或以后制定的联邦破产法或任何其他适用的联邦或州破产、破产或类似法律就非自愿案件中的权证代理人订立法令或命令，要求由对该处所具有司法管辖权的法院作出济助，或已由对该处所具有管辖权的法院作出法令或命令，以委任接管人、保管人、清盘人、受让人、受托人、权证代理或其财产或事务的扣押人(或类似人员)，或任何公职人员须负责或控制权证代理或其财产或事务，以进行修复、保存、清盘或清盘，则本公司应透过向继承权证代理提交的书面文件委任一名符合上述资格的继承权证代理。在如上所述任命继任权证代理人并被继任权证代理人接受后，该权证代理人将不再是本协议项下的权证代理人。

(D)根据本条例委任的任何继任权证代理人须签立、确认并向其前任及本公司交付一份接受根据本条例所作出的委任的文书，而该继任权证代理人在不再有任何作为、契据或转易的情况下，即获赋予该前任的一切权力、权利、权力、信托、豁免权、责任及义务，其效力犹如根据本条例原先被指名为权证代理人一样；而该前任人在缴付其当时尚未缴付的费用及支出后，即有义务转让、交付及支付所有款项，而该继任权证代理人有权收取所有款项。证券及其他财产存放于其前身，或由其持有，作为本协议下的认股权证代理人。

(E)在本协议项下认股权证代理可合并或转换成的任何公司，或认股权证代理可与之合并的任何公司，或认股权证代理为其中一方的任何合并、转换或合并所产生的任何公司，或认股权证代理将出售或以其他方式转让认股权证代理的全部或实质所有资产及业务的任何公司，只要符合上述资格，即为本协议下的继承权证代理，而无须签署或提交任何文件或本协议任何一方的任何进一步行动。

第六条

其他

6.1.美国宪法修正案。本协议双方可在未征得任何认股权证持有人同意的情况下修订本协议，以消除任何含糊之处，或纠正、更正或补充本协议所载任何有缺陷的规定，或就本协议项下所产生的事项或问题作出本公司及认股权证代理人认为必要或适宜的任何其他规定；但此等行动不得对认股权证持有人的利益造成重大不利影响。

6.2向公司和认股权证代理发出通知和要求。如果权证代理人收到由权证证书持有人向公司发出的任何通知或要求

根据认股权证证书的规定，认股权证代理人应立即将该通知或要求转发给公司。

6.3%的用户地址。公司就本协议向认股权证代理发出的任何通信均应发送至[l]，请注意：[l]认股权证代理人就本协议向本公司发出的任何通信应发送至Pagaya Technologies Ltd.，Azrieli Sarona Bldg，地址：以色列特拉维夫德雷赫·梅纳赫姆贝京6701203号54楼，邮编：[l]，复制到Pagaya US Holding Company LLC，90 Park Ave，New York，NY 10016 USA，注意：[l](或认股权证代理人或公司以书面指定的其他地址)。

6.4%的法律适用法律。本协议和根据本协议签发的每份授权书应受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

6.5%的招股说明书交付。本公司须向认股权证代理人提供足够的招股章程副本，以符合1933年证券法(经修订)有关行使认股权证时可交付的认股权证证券的规定(“招股章程”)，而认股权证代理人同意，在行使任何认股权证后，认股权证代理人将于行使认股权证后，在交付因行使认股权证而发行的认股权证证券之前或同时，向认股权证证书持有人交付招股说明书。认股权证代理人不会因任何此类交付而对该招股说明书的准确性或充分性承担任何责任。

6.6%需要获得政府批准。本公司将不时采取一切必要行动，以根据美国联邦及州法律(包括但不限于根据1933年证券法(经修订)或根据以色列法律就认股权证及认股权证所作的登记声明)或根据以色列法律取得及维持任何及所有许可、政府机关及当局的同意及批准，或根据以色列法律，就认股权证的发行、出售、转让及交付、认股权证的发行、出售、转让及交付，或在可行使认股权证的期限届满时，就认股权证的发行、出售、转让及交付，采取可能或成为必需的行动。

670万人根据《协定》享有权利。除本公司、认股权证代理人和认股权证证书持有人外，本协议中的任何内容不得赋予任何人根据本协议或因本协议而享有的任何权利、补救或索赔。

6.8%个大标题。本协议若干条款和章节的描述性标题仅为方便起见而插入，不得控制或影响本协议任何条款的含义或解释。

6.9%的人超过了同行。本协议可以签署任何数量的副本，每个副本都应被视为正本，但这些副本应共同构成一份相同的文书。

6.10完成协议检查。本协议的副本应在任何合理时间在认股权证代理人的主要公司信托办事处提供，以供任何认股权证证书的持有人查阅。授权证代理人可要求持有人提交持有人的授权书，以供其查阅。

兹证明，双方已促使本协议自上述日期起正式签署。

附件A

手令证书的格式

[委托书面书]

只有经本协议规定的委托书代理人会签，方可行使

后作废[l]下午3点，[城市]时间，打开[l].

PAGAYA科技有限公司

授权证书代表

购买认股权证

A类普通股，无面值

兹证明[l]或登记转让人是上述数量的权证的登记所有人，每份权证有权在任何时间购买[之后[l]下午3点，[城市]时间[在……上面[l]和]在或之前[l]下午3点，[城市]时间，打开[l], [l]Pagaya Technologies Ltd.(“本公司”)无面值A类普通股(“认股权证证券”)，按下列基准计算：[l]、直通并包括[l]，每份认股权证的行使价将为$[l]，须按认股权证协议(定义见下文)(“认股权证价格”)作出调整。持有人可以通过提供本证书背面所列的某些信息并全额支付美利坚合众国的合法货币来行使在此证明的认股权证，[现金或保兑支票或纽约结算所基金的官方银行支票][通过银行电汇进入即期可用资金]，向认股权证代理人(定义见下文)交出每份认股权证证券的认股权证价格，并将本认股权证证书连同背面正式签署的购买表格交回公司信托办事处[授权代理人姓名]，或其继任者(“认股权证代理人”)，于本协议日期，于本协议背面指定的地址，并在符合及受本协议及认股权证协议(下称“认股权证协议”)所载条件的规限下。

这里使用的术语“持有人”是指在本认股权证证书时，其姓名应登记在认股权证代理人根据认股权证协议第4条为此目的而保存的账簿上的人。

凭本认股权证证明的认股权证可行使，以登记形式购买整只认股权证证券。在行使本认股权证证书所证明的少于全部认股权证时，应向本证书持有人颁发一份新的认股权证证书，以证明未行使的认股权证证券的数量。

本认股权证是根据并按照日期为[l](“认股权证协议”)，由本公司与认股权证代理人订立，并须受认股权证协议所载条款及条文的规限，而本认股权证证书持有人经接受本证书后同意遵守所有条款及条文。授权证协议的副本保存在上述授权证代理人的办公室。

本认股权证的转让可在本认股权证证书在认股权证代理人的公司信托办公室由登记所有人或其受让人按照本认股权证协议规定的方式和限制交出时进行登记。

在认股权证代理人会签后及本认股权证证书期满前，本认股权证证书可于认股权证代理人的公司信托办事处交换，以换取代表相同总数认股权证证券的认股权证证书。

在下列情况下，本认股权证证书持有人不应有权享有认股权证证券持有人的任何权利，包括但不限于收取股息或分派的权利

任何、认股权证证券(认股权证协议所述除外)或行使任何投票权的权利。

在此，请参考本证书背面的其他条款，这些条款在所有情况下均具有与此地的条款相同的效力。

在委托书代理人加签之前，本委托书对于任何目的都无效或有义务。

兹证明，本授权书已由本公司正式授权的高级职员以其名义并以本公司名义以本公司名义传真签署。

[令状证书的反转]

(有关行使认股权证的指示)

为了行使任何在此证明的认股权证证券(如下定义)，持有人必须以美利坚合众国的合法货币支付：[现金或保兑支票或纽约结算所基金的官方银行支票][通过银行电汇进入即期可用资金]，行使认股权证的全数认股权证价格，至[l][委托书代理人地址]，请注意：[l]，付款必须指明持有人的姓名和该持有人行使的认股权证数目。此外，持证人必须填写以下要求的信息，并亲自或通过邮寄(推荐使用挂号信或挂号信)的方式将本授权证提交给上述适当地址的授权证代理人。完成并正式签署的这份授权书必须在付款后五个工作日内由授权证代理人收到。

(在行使手令时执行)

签署人在此不可撤销地选择行使由本认股权证证明的_股，购买帕加亚技术有限公司的_股A类普通股，非面值普通股(“认股权证证券”)，并表示签署人已用美利坚合众国的合法货币支付该认股权证证券。[现金或保兑支票或纽约结算所基金的官方银行支票][通过银行电汇进入即期可用资金]，致Pagaya Technologies Ltd.，C/o[填写授权证代理人的姓名和地址]，根据本合同条款，金额为$_。以下签署人要求上述认股权证以授权面额的完全登记形式，以该等名称登记，并按照以下规定的指示交付。

如果已行使的认股权证数目少于所有在此证明的认股权证，则签署人要求签发一份新的认股权证证书，证明尚未行使的认股权证证券数目，并交付予下文签署人，除非以下指示另有规定。

日期：北京_

请打印

地址：

_______________________________________

(插入社会保险或其他识别号码

持有者)

签名保证：_

签名

(签名必须在各方面与本认股权证表面指定的持有人姓名相符，并且必须有FINRA成员事务所的签名担保)。

本认股权证可在以下地址行使：亲手执行：

[l]

邮寄地址：

[关于形成和交付认股权证证券的说明，以及证明尚未行使的认股权证数量的认股权证证书(如适用)的说明-视情况而定。]

作业

[如认股权证持有人意欲转让认股权证，须签立的转让表格]

对于收到的价值，_

认股权证所代表的购买_股份的权利[认股权证证券名称]，并指定_

(签署必须在各方面与认股权证上所指明的持有人姓名相符)