hli-20230630假的00013022153/312024Q1http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherCostAndExpenseOperating00013022152023-04-012023-06-300001302215US-GAAP:普通阶级成员2023-08-01xbrli: 股票0001302215US-GAAP:B类普通会员2023-08-0100013022152023-06-30iso421:USD00013022152023-03-310001302215US-GAAP:普通阶级成员2023-06-30iso421:USDxbrli: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
从 __________ 到 ______________ 的过渡期
委员会档案编号: 001-37537
| | | | | | | | |
Houlihan Lokey, Inc. |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
特拉华 | | 95-2770395 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别码) |
10250 星座大道
5第四地板
洛杉矶, 加利福尼亚90067
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(310)788-5200
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股,面值 0.001 美元 | | HLI | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有 ¨
用复选标记注明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ¨ |
| | | |
非加速过滤器 | ¨ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有 x
截至 2023 年 8 月 1 日,注册人已经 51,431,360A 类普通股,每股面值 0.001 美元,以及 17,888,267B类普通股,每股面值0.001美元,已发行。
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 综合收益综合报表 | 2 |
| 股东权益变动综合报表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 4 |
| 合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 31 |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 31 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 31 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 32 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 32 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 32 |
第 5 项。 | 其他信息 | 32 |
第 6 项。 | 展品 | 33 |
签名 | | 34 |
第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股票数据和面值除外) | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 456,116 | | | $ | 714,439 | |
限制性现金 | 373 | | | 373 | |
投资证券 | 33,860 | | | 37,309 | |
应收账款,扣除信贷损失备抵金美元8,824和 $8,773,分别地 | 137,551 | | | 182,029 | |
未开具账单的在建工程,扣除信用损失备抵额 $5,577和 $5,622,分别地 | 104,911 | | | 115,045 | |
应收所得税 | 15,964 | | | 17,693 | |
递延所得税 | 108,990 | | | 104,941 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 101,151 | | | 88,345 | |
经营租赁使用权资产 | 379,336 | | | 333,877 | |
善意 | 1,090,597 | | | 1,087,784 | |
其他无形资产,净额 | 200,151 | | | 203,370 | |
其他资产 | 77,821 | | | 83,609 | |
总资产 | $ | 2,706,821 | | | $ | 2,968,814 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
应计工资和奖金 | $ | 473,464 | | | $ | 765,877 | |
应付账款和应计费用 | 91,100 | | | 113,421 | |
递延收益 | 39,442 | | | 40,695 | |
| | | |
递延所得税 | 285 | | | 544 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债 | 429,085 | | | 374,869 | |
其他负债 | 58,392 | | | 60,111 | |
负债总额 | 1,091,768 | | | 1,355,517 | |
| | | |
承付款和或有开支(注17) | | | |
股东权益: | | | |
A 类普通股,$0.001面值。已授权 1,000,000,000股票;已发行和流通股份 51,296,601和 50,638,924分别为股票 | 51 | | | 51 | |
B 类普通股,$0.001面值。已授权 1,000,000,000股票;已发行和流通股份 18,035,565和 18,048,345分别为股票 | 18 | | | 18 | |
| | | |
额外的实收资本 | 616,315 | | | 642,970 | |
留存收益 | 1,058,509 | | | 1,033,072 | |
累计其他综合亏损 | (59,840) | | | (62,814) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 1,615,053 | | | 1,613,297 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,706,821 | | | $ | 2,968,814 | |
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
综合收益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 415,829 | | | $ | 418,644 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
员工薪酬和福利 | 263,483 | | | 265,735 | | | | | |
旅行、餐饮和娱乐 | 16,018 | | | 11,050 | | | | | |
租金 | 17,403 | | | 11,790 | | | | | |
折旧和摊销 | 6,532 | | | 19,143 | | | | | |
信息技术和通信 | 13,548 | | | 10,990 | | | | | |
专业费用 | 9,557 | | | 6,469 | | | | | |
其他运营费用 | 15,941 | | | 15,897 | | | | | |
运营费用总额 | 342,482 | | | 341,074 | | | | | |
营业收入 | 73,347 | | | 77,570 | | | | | |
其他(收入)/支出,净额 | (3,005) | | | 1,749 | | | | | |
所得税准备金前的收入 | 76,352 | | | 75,821 | | | | | |
所得税准备金 | 14,962 | | | 5,039 | | | | | |
净收入 | 61,390 | | | 70,782 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | 2,974 | | | (22,309) | | | | | |
归属于Houlihan Lokey, Inc.的综合收益 | $ | 64,364 | | | $ | 48,473 | | | | | |
| | | | | | | |
归于 Houlihan Lokey, Inc. 普通股股东: |
已发行普通股的加权平均股数: |
基本 | 63,806,156 | | | 63,277,596 | | | | | |
完全稀释 | 68,000,392 | | | 68,828,246 | | | | | |
每股收益(注13) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.96 | | | $ | 1.12 | | | | | |
完全稀释 | $ | 0.90 | | | $ | 1.03 | | | | | |
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
股东权益变动合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | | | 股东权益总额 |
(以千计,共享数据除外) | 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | | | | | $ | | $ | | $ | | | | $ |
余额 — 2023 年 3 月 31 日 | 50,638,924 | | | $ | 51 | | | 18,048,345 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 642,970 | | | $ | 1,033,072 | | | $ | (62,814) | | | | | $ | 1,613,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行的股票 | — | | | — | | | 1,556,285 | | | 1 | | | | | | | 5,176 | | | — | | | — | | | | | 5,177 | |
股票薪酬归属(注14) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 37,348 | | | — | | | — | | | | | 37,348 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (35,953) | | | — | | | | | (35,953) | |
将 B 类股份转换为 A 类股份 | 651,068 | | | — | | | (651,068) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
向非雇员董事发行的股份(注14) | 6,609 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 587 | | | — | | | — | | | | | 587 | |
回购/没收的其他股份 | — | | | — | | | (917,997) | | | (1) | | | | | | | (69,766) | | | — | | | — | | | | | (69,767) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 61,390 | | | — | | | | | 61,390 | |
未实现的翻译变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 2,974 | | | | | 2,974 | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 61,390 | | | 2,974 | | | | | 64,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额 — 2023 年 6 月 30 日 | 51,296,601 | | | $ | 51 | | | 18,035,565 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 616,315 | | | $ | 1,058,509 | | | $ | (59,840) | | | | | $ | 1,615,053 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股东权益总额 |
(以千计,共享数据除外) | 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | | | | | $ | | $ | | $ | | $ |
余额 — 2022 年 3 月 31 日 | 49,853,564 | | | $ | 50 | | | 17,649,555 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 564,761 | | | $ | 922,223 | | | $ | (43,347) | | | $ | 1,443,705 | |
已发行的股票 | — | | | — | | | 2,272,580 | | | 2 | | | | | | | 6,019 | | | — | | | — | | | 6,021 | |
股票薪酬归属(注14) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 39,167 | | | — | | | — | | | 39,167 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (37,521) | | | — | | | (37,521) | |
将 B 类股份转换为 A 类股份 | 266,492 | | | — | | | (266,492) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向非雇员董事发行的股份(注14) | 6,739 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 570 | | | — | | | — | | | 570 | |
回购/没收的其他股份 | (477,030) | | | — | | | (518,691) | | | (1) | | | | | | | (82,851) | | | — | | | — | | | (82,852) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 70,782 | | | — | | | 70,782 | |
未实现的翻译变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (22,309) | | | (22,309) | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 70,782 | | | (22,309) | | | 48,473 | |
余额 — 2022 年 6 月 30 日 | 49,649,765 | | | $ | 50 | | | 19,136,952 | | | $ | 19 | | | | | | | $ | 527,666 | | | $ | 955,484 | | | $ | (65,656) | | | $ | 1,417,563 | |
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 61,390 | | | $ | 70,782 | |
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整: | | | |
递延所得税 | (4,735) | | | (7,051) | |
坏账准备金,净额 | 2,076 | | | 1,346 | |
投资证券的未实现亏损 | 156 | | | 870 | |
非现金租赁费用 | 7,695 | | | 7,527 | |
折旧和摊销 | 6,532 | | | 19,143 | |
| | | |
薪酬支出——权益和负债分类股票奖励(附注14) | 39,409 | | | 40,607 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 42,358 | | | 10,645 | |
未计费的工作正在进行中 | 10,178 | | | (3,854) | |
其他资产 | 5,785 | | | 1,398 | |
应计工资和奖金 | (289,298) | | | (375,617) | |
应付账款和应计费用及其他 | (15,899) | | | (59,447) | |
递延收益 | (1,253) | | | 7,051 | |
应缴所得税 | 2,038 | | | 8,580 | |
用于经营活动的净现金 | (133,568) | | | (278,020) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买投资证券 | (35) | | | (2,200) | |
投资证券的销售或到期日 | 3,328 | | | 74,887 | |
| | | |
| | | |
购买财产和设备,净额 | (15,654) | | | (4,485) | |
投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 | (12,361) | | | 68,202 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
已支付的股息 | (41,971) | | | (40,490) | |
股票回购 | — | | | (40,724) | |
为结算基于股份的奖励的员工纳税义务而支付的款项 | (69,766) | | | (42,121) | |
| | | |
已支付 Earnouts | — | | | (904) | |
已赎回应付给前股东的贷款 | — | | | (2) | |
| | | |
其他筹资活动 | 587 | | | 570 | |
用于融资活动的净现金 | (111,150) | | | (123,671) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,244) | | | (11,259) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | (258,323) | | | (344,748) | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 714,812 | | | 834,070 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 456,489 | | | $ | 489,322 | |
| | | |
非现金活动的补充披露: | | | |
通过归属负债分类奖励发行的股票 | $ | 5,176 | | | $ | 5,955 | |
| | | |
| | | |
在此期间支付的现金: | | | |
利息 | $ | 105 | | | $ | 30 | |
税款,扣除退款 | 17,660 | | | 4,594 | |
目录
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
注意事项 1 — 背景
Houlihan Lokey, Inc.(“Houlihan Lokey” 或 “HL, Inc.”,也称为 “公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)是一家特拉华州公司,控制着以下主要子公司:
•Holihan Lokey Capital, Inc. 是一家加州公司(“HL Capital, Inc.”),是HL, Inc.的全资直接子公司。HL Capital, Inc.根据1934年《证券交易法》第15(b)条注册为经纪交易商,并且是金融业监管局的成员。
•Houlihan Lokey Financial Advisors, Inc. 是一家加州公司(“HL FA, Inc.”),是HL, Inc.的全资直属子公司。
•Houlihan Lokey EMEA, LLP是一家在英格兰注册的有限责任合伙企业(“HL EMEA,LLP”),是HL, Inc.的间接子公司。HL EMEA,LLP受英国(“英国”)金融行为监管局(“英国”)监管。
该公司通过在美利坚合众国、南美、欧洲、中东和亚太地区的三十多个办事处,为广大客户提供金融服务和财务建议。公司通过在以下方面提供有针对性的服务来赚取专业费用 三业务领域:
•Corporate Finance(“CF”)提供一般财务咨询服务、并购建议和资本市场发行。我们就各种情况向公共和私营机构提供建议,包括买方和卖方并购交易,以及杠杆贷款、私人夹层债务、高收益债务、首次公开募股、后续股票、可转换股票、股权私募配售、私募股权和负债管理交易,并就所有类型的交易向财务发起人提供建议。我们的大部分CF收入包括成功完成交易或项目后支付的费用(“完成费”)。CF交易可能由于许多我们无法控制的原因而无法完成。在这些情况下,我们的费用通常仅限于签订聘书时支付的费用(“预聘费”),在某些情况下,也仅限于在合同过程中可能已收到的费用(“进度费”)。
•财务重组(“FR”)就通过破产程序和庭外交换、征求同意或其他机制实施的资本重组/去杠杆化交易,以及不良并购和资本市场活动向债务人、债权人和其他利益方提供建议。作为这些合作的一部分,我们的FR业务部门为客户提供广泛的咨询服务,包括:重组计划的构建、谈判和确认;交易所要约的结构和分析;企业可行性评估;争议解决和专家证词;以及采购债务人持有融资。尽管不典型,但由于许多我们无法控制的原因,FR交易可能无法完成。在这些情况下,我们的费用通常仅限于预聘费和/或进度费。
•财务和估值咨询(“FVA”)主要提供各种资产的估值,包括:公司;流动性不足的债务和股权证券;以及知识产权(以及其他资产和负债)。这些估值用于财务报告、税务报告和其他目的。此外,我们的FVA业务部门提供与并购和其他交易有关的公平意见,与公司分拆和股息资本重组相关的偿付能力意见,以及与其他交易相关的其他类型的财务意见。此外,我们的FVA业务部门为客户提供争议解决服务,这些服务的费用通常基于我们金融专业人员的小时费率。与我们的CF或FR细分市场不同,我们的FVA细分市场产生的费用通常不取决于交易的成功完成。
目录
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
注意事项 2 — 重要会计政策摘要
演示基础
随附的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”),根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的,包括合并财务报表列报所需的所有信息和脚注。截至2023年6月30日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年3月31日的财年的预期经营业绩。未经审计的中期合并财务报表和合并财务报表附注应与公司截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)一起阅读。
整合原则
合并财务报表包括公司及其拥有控股财务权益的子公司的账目。所有公司间余额和交易均已冲销。
公司将其投资于其具有重大影响力但无法使用权益法进行控制的未合并实体,并在合并综合收益报表中计入其他(收益)/支出净额的收益和亏损的所有权份额。
估算值的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表之日报告的资产和负债金额的估计和假设。管理层的估计和假设还会影响报告期内报告的收入和支出金额,以及报告日或有资产和负债的披露。这些估计和假设基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素,包括当前的经济环境,不断评估其估计和假设,管理层认为在当时情况下这些因素是合理的。当事实和情况需要时,管理层会调整此类估计和假设。由于无法精确确定未来事件及其影响,因此实际结果可能与这些估计值有很大差异。受此类估算和假设约束的项目包括但不限于:信贷损失备抵额;递延所得税资产的估值、收购的无形资产和商誉的估值、应计费用和基于股份的薪酬;商誉和其他资产在申报单位(部门)之间的分配;以及所得税不确定性和其他意外事件准备金。
收入
收入包括咨询服务的费用收入和履行合同所产生的报销费用。收入反映了我们的CF、FR和FVA业务部门产生的费用。
公司从合同咨询服务中获得收入,并报销履行此类服务合同所产生的费用。为所有人带来收入 三业务部门(CF、FR和FVA)在履行履约义务后予以确认,履约义务可以随着时间的推移或在某个时间点得到履行。支付费用的金额和时间因参与类型而异。
确认的收入金额反映了我们期望有权获得的对价,以换取这些承诺的服务(即 “交易价格”)。在确定交易价格时,我们会考虑多个因素,包括可变对价的影响。只有在金额的不确定性得到解决后,确认的累计收入金额可能不会出现大幅逆转的情况下,才在交易价格中包括可变对价。在确定何时在交易价格中包括可变对价时,我们会考虑可能的结果范围、我们过去经历的预测价值、不确定性预计会得到解决的时间段以及容易受到我们影响之外的因素(例如市场波动或第三方的判断和行为)影响的对价金额。公司的绝大多数咨询费(即与成功相关的完成费)被认为是可变和限制的,因为它们取决于未来发生的事件,其中包括我们无法控制的因素(例如,交易的完成或第三方从破产中恢复过来或获得法院批准)。
目录
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
来自CF业务的收入主要包括与公司融资、并购和资本市场产品相关的咨询服务产生的费用。这些项目产生的完成费在相关交易有效完成时予以确认。当时,公司已移交了对承诺服务的控制权,客户获得了控制权。CF合同通常包含各种承诺的服务,这些服务可能能够区分开来,但在合同的背景下,它们没有区别,因为各种服务是成功经纪特定交易的综合产出的输入。
外国直接投资的收入主要包括向债务人、债权人和其他利益方提供咨询服务所产生的费用,这些服务涉及通过破产程序和庭外交换、征求同意或其他机制实施的资本重组或去杠杆化交易,以及不良并购和资本市场活动。重组业务产生的预聘费和进度费将随着时间的推移而得到确认 使用经过的时间来衡量进展情况 因为我们的客户可以同时获得和消费这些服务所带来的好处。在关联交易有效完成之前,这些合同产生的完成费被视为可变和限制,因为它们取决于未来发生的事件,其中包括我们无法控制的因素(例如,交易完成或第三方从破产中恢复过来或获得法院批准)。
FVA业务的收入主要包括与估值和尽职调查服务以及提供公平、偿付能力和其他财务意见相关的费用。收入是在某个时间点确认的,因为这些业务包括一个单一的目标,在意见或报告提交给客户之前,该目标不会向公司的客户转移任何显著的价值。但是,某些服务包括咨询服务,费用通常基于我们财务专业人员的小时费率。此类收入将随着时间的推移而确认,因为这些咨询服务的收益将在整个项目过程中转移给公司的客户,而且,作为一种实际的权宜之计,公司选择使用 “开具发票” 的方法来确认收入。
向客户征收并汇给政府机构的税款,包括增值税,均按净额入账,因此不包括在合并综合收益表的收入中。
运营费用
公司的大部分运营费用与员工薪酬有关,其中包括公司基于股份的激励计划相关部分的摊销(注14)。其他类型的运营费用包括:差旅、膳食和娱乐;租金;折旧和摊销;信息技术和通信;专业费用;以及其他运营费用.
外币交易的折算
公司合并财务报表的报告货币为美元。本位币为美元以外的子公司的资产和负债通过按报告期末汇率折算资产和负债来计入合并;但是,收入和支出使用整个财年中每月确定的适用汇率进行折算。由此产生的折算调整作为扣除适用税款后的累计其他综合亏损的单独组成部分列报。
我们不时进行交易,通过使用衍生工具或其他方法对冲某些外汇波动的敞口。截至2023年6月30日,我们有五张美元和英镑之间未偿还的外币远期合约,总名义价值为美元85.2百万。截至2022年6月30日,我们没有未平仓的未平仓外币远期合约。这些合约公允价值的变化代表了包含的收益 其他运营费用的 $129在截至2023年6月30日的三个月中。
目录
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
公允价值测量
公司利用估值技术,最大限度地利用可观察的投入,并尽可能减少使用不可观察的投入。公司根据市场参与者在对本金市场或最有利市场中的资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的投入,根据会计准则编纂(“ASC”)主题820,这些投入分为以下级别之一, 公允价值测量:
•第一级输入:报告实体在衡量之日可获得的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。
•第二级投入:第一级投入中包含的报价除外,这些价格在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察。
•第三级输入:在没有可观察到的投入的情况下,用于衡量公允价值的资产或负债的不可观察投入,从而考虑到在计量之日资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。
对于定价投入无法观察且市场活动有限的三级投资,管理层对公允价值的确定基于现有的最佳信息,可能包含管理层自己的假设或涉及相当程度的判断。
公司在估算公允价值披露时使用了以下方法和假设:
•公司债务证券:所有公允价值计量均来自第三方定价服务,管理层不作调整。
•美国国债:美国国债的公允价值基于相同或类似证券近期交易活动的报价。所有公允价值计量均来自第三方定价服务,管理层不作调整。
在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下,确定公允价值层次结构中哪个类别适合任何给定投资的依据是对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。公司评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要对工具的特定因素进行判断和考虑。
金融工具的公允价值是指截至指定日期,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产将收到的金额或为转移负债而支付的金额。公允价值计量可以最大限度地利用可观察的投入;但是,在计量之日资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况下,公允价值衡量反映了公司自己对市场参与者在定价资产或负债时将使用的假设的判断。这些判断是由公司根据现有的最佳信息做出的,包括预期的现金流和经过适当风险调整的贴现率,以及可用的可观察和不可观察的投入。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、未开票的在建工程、应付账款和应计费用以及递延收益的账面价值近似公允价值,因为这些工具的到期时间较短。
由于这些工具承担的可变利率,其他资产、应付给前股东的贷款以及包含在应付给非关联公司的贷款中的无抵押贷款,其账面价值接近公允价值。
现金和现金等价物以及限制性现金
现金和现金等价物包括银行持有的现金和原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。截至2023年6月30日和2023年3月31日,该公司在银行的现金余额超过了保险限额。该公司认为,在现金和现金等价物方面,它不会面临任何重大的信用风险。
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(以千计,共享数据或另有说明除外)
下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金的对账,其总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 456,116 | | | $ | 714,439 | |
限制性现金 (1) | 373 | | | 373 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 456,489 | | | $ | 714,812 | |
(1)截至2023年6月30日和2023年3月31日,限制性现金包括为我们的法兰克福办事处签发的现金担保信用证。
投资证券
投资证券主要包括公司债务和美国国债,原始到期日超过90天。该公司将其公司债务和美国国债归类为交易,并在合并资产负债表中按公允价值进行衡量。证券交易的未实现持有收益和亏损包含在随附的合并综合收益表中的其他运营费用中。
信用损失备抵金
应收账款和未开票的在建工程的信用损失备抵反映了管理层使用公司内部当前预期信用损失模型对预期亏损的最佳估计。该模型根据有关历史经验、当前状况以及可能影响报告金额可收取性的合理和可支持的预测的相关信息,分析预期损失。这是通过坏账准备金记录的,坏账准备金包含在随附的合并综合收益表中的其他运营费用中。被视为无法收回的款项将从贷记损失备抵中注销。
财产和设备
财产和设备按成本列报。维修和保养费用在发生时记为支出,续订或改进的费用按成本资本化。家具和办公设备的折旧按各资产的估计使用寿命直线确认。
所得税
公司提交合并的联邦所得税申报表,以及州和地方司法管辖区的合并和单独申报表,公司在此基础上报告所得税支出。
我们根据ASC主题740(所得税)核算所得税,该主题要求根据我们资产和负债的财务报告和税收基础之间的暂时差异确认税收优惠或支出。递延所得税资产和负债将根据公司资产和负债的财务报告基础与税基之间的差异而产生的未来税收后果进行确认。递延项目的计量基于已颁布的税法和适用的税率。如果递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现,则记录与递延所得税资产相关的估值补贴。
公司使用全面的模型在财务报表中确认、衡量、列报和披露已经采取或预计将在纳税申报表中采取的任何不确定的纳税状况。不确定的税收状况很有可能在相关税务机关的审计后持续下去,其影响必须以最有可能持续的最大金额予以确认。如果不确定的税收状况持续的可能性小于50%,则不确定税收状况的任何部分都不会被确认。与所得税相关的利息支出和罚款包含在随附的合并综合收益表的所得税准备金中。
全球无形低税所得税(“包含GILTI”)可以通过会计政策选择在财务报表中确认,方法是记录期间成本(永久项目),或者提供因某些基差而产生的递延所得税,这些差异预计将导致GILTI纳入。该公司已选择将GILTI纳入的税收影响作为期间成本核算。
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租赁
我们在协议签订之初就评估一项安排是否包含租约。使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产和租赁负债在开始之日根据租赁条款内未来租赁付款的现值进行确认,使用租赁中隐含的贴现率。如果租赁中隐含的贴现率不容易确定,则未来租赁付款的现值是使用公司的增量借款利率计算的,该利率近似于公司必须为担保贷款支付的利息。该公司选择使用投资组合方法,并将利率应用于条款和经济环境相似的租赁组合。当合理确定我们会行使这些期权(如果适用)时,我们的租赁条款用于确定投资回报率资产和租赁负债,以考虑要延期的期权。如果租赁条款发生修改、行使延长或终止租赁选择权的可能性发生变化以及其他因素,则ROU资产和租赁负债可能会进行调整。此外,还定期对ROU资产进行减值审查。
租赁费用按直线法确认,而不是租赁条款。租赁费用包括ROU资产的摊销和租赁负债的增加。ROU资产的摊销按定期租赁成本减去租赁负债的增加来计算。ROU资产的摊销期限仅限于预期的租赁期限。
该公司选择了一种切实可行的权宜之计,将租赁和非租赁部分合并为一个租赁部分。该公司还选择了短期租赁计量和确认豁免,并且不为期限为12个月或更短的运营租赁设定ROU资产或租赁负债。
商誉和无形资产
商誉代表被收购公司的收购成本与收购的有形和无形净资产的公允价值之比。商誉是一种净资产,代表在企业合并中收购的其他资产所产生的未来经济收益,这些资产未单独确定和单独确认。已识别和核算的无形资产包括商品名称和商标、待办事项、已开发的技术和客户关系。那些寿命有限的无形资产,包括待办事项和客户关系,按其估计使用寿命进行摊销。
商誉每年在第四季度进行减值审查,如果存在潜在的减值指标,则更频繁地进行审查。根据经会计准则更新(“ASU”)第2017-04号《简化商誉减值测试》修订的ASC主题350 “无形资产——商誉及其他”,对商誉进行减值审查,该报告允许管理层进行定性分析,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其相应的账面价值。如果管理层确定申报单位的公允价值很可能不低于其账面价值,则将进行定量分析,将申报单位的公允价值与其相应的账面价值进行比较。如果定量分析的结论是公允价值实际上低于账面价值,则管理层将确认申报单位账面价值超过其公允价值的金额的商誉减值费用。商誉减值测试需要在评估定性因素时做出大量的判断,必要时还需要评估用于估算申报单位公允价值的定量因素。截至2023年6月30日,管理层得出结论,公司申报单位的公允价值低于其账面金额的可能性不大,因此认为没有必要进行进一步的量化减值测试。
根据亚利桑那州立大学2012-02年《对无限期无形资产进行减值测试》,每年对无限期无形资产进行减值审查,该文件为管理层提供了进行定性评估的选择。如果资产很有可能出现减值,则账面价值超过公允价值的金额将记为减值支出。截至2023年6月30日,管理层得出结论,公允价值低于账面价值的可能性不大。
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,都要对需要摊销的无形资产进行减值审查。如果情况要求对长期资产或资产组(包括其他长期资产)进行可能的减值测试,管理层首先将该资产或资产组预计产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额在未贴现的现金流基础上无法收回,则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值是通过各种估值技术确定的,包括现金流贴现模型、报价市场价值和第三方独立评估(视需要而定)。截至2023年6月30日,未发现任何事件或情况变化表明有限寿命无形资产的账面金额无法收回。
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业务合并
企业合并的会计要求管理层做出重要的估计和假设。我们将收购对价分配给收购的有形和无形资产以及根据截至收购日的估计公允价值承担的负债,超额的对价记为商誉。对某些无形资产进行估值的关键估计包括但不限于未来预期的现金流、预期的资产寿命、地域风险溢价、贴现率等。分配给收购相关无形资产的金额和使用寿命会影响未来摊销费用的金额和时间。
注意事项 3 — 收入确认
收入分类
公司披露了根据其业务领域和地理区域分列的收入,这合理地说明了经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。有关更多信息,请参阅附注18。
合约余额
收入确认的时间可能与客户付款的时间不同。当收入在付款前确认并且存在无条件的付款权时,公司就会记录应收账款。或者,当付款先于提供相关服务时,公司将记录递延收益(合同负债),直到履行履约义务为止。
当成本 (i) 与合同直接相关,(ii) 产生或增加公司用于履行履约义务的资源,以及 (iii) 预计将收回时,履行具有时间点收入确认的咨询合同所产生的成本记为合同资产。公司根据确认相应合同的费用收入来摊销与履行合同相关的合同资产成本。
履行加班收入确认的咨询合同所产生的费用按实际发生的费用记作支出。
在此期间,公司合同资产和负债的变化主要反映了公司业绩与客户付款之间的时间差异。 下表提供了与客户签订的合同产生的应收账款、合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 增加/(减少) | | 2023年6月30日 |
应收款 (1) | $ | 175,023 | | | $ | (43,935) | | | $ | 131,088 | |
未开具账单的在建工程,扣除信用损失备抵额 | 115,045 | | | (10,134) | | | 104,911 | |
合约资产 (1) | 7,006 | | | (543) | | | 6,463 | |
合同负债 (2) | 40,695 | | | (1,253) | | | 39,442 | |
(1)包含在应收账款中,扣除2023年6月30日合并资产负债表中的信用损失备抵额。
(2)包含在2023年6月30日合并资产负债表的递延收益中。
在截至2023年6月30日的三个月中 $13.2在期初确认了包含在递延收益余额中的百万笔收入。
实际上,公司不披露与以下合同有关的剩余履约义务的信息:(i) 最初预计期限为一年或更短的合同,和/或 (ii) 可变对价完全分配给完全未兑现的承诺,即转让一项属于或构成单一履约义务一部分的单独服务的合同。截至2023年6月30日,分配给原预计期限超过一年的剩余未履行或部分未履行的履约义务的交易价格并不重要。
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(以千计,共享数据或另有说明除外)
注意事项 4 — 关联方交易
公司向某些关联方提供财务咨询服务,这些服务收取的费用总额约为 $1,535和 $10在分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中。
随附的合并资产负债表中的其他资产包括某些员工应收的贷款,金额为美元23,240和 $28,869分别截至2023年6月30日和2023年3月31日。
注意事项 5 — 公允价值测量
下表列出了有关公司金融资产的信息,并指出了公司用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| I 级 | | 二级 | | 三级 | | 总计 |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 20,440 | | | $ | — | | | $ | 20,440 | |
美国国债 | — | | | 12,901 | | | — | | | 12,901 | |
| | | | | | | |
存款证 | — | | | 519 | | | — | | | 519 | |
按公允价值计量的总资产 (1) | $ | — | | | $ | 33,860 | | | $ | — | | | $ | 33,860 | |
(1) 包含在合并资产负债表的投资证券中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| I 级 | | 二级 | | 三级 | | 总计 |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 23,617 | | | $ | — | | | $ | 23,617 | |
美国国债 | — | | | 12,990 | | | — | | | 12,990 | |
普通股 | 184 | | | — | | | — | | | 184 | |
存款证 | — | | | 518 | | | — | | | 518 | |
按公允价值计量的总资产 (1) | $ | 184 | | | $ | 37,125 | | | $ | — | | | $ | 37,309 | |
(1) 包含在合并资产负债表的投资证券中。
在截至2023年6月30日的三个月中,该公司没有在公允价值水平之间进行任何转账。
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(以千计,共享数据或另有说明除外)
注意事项 6 — 投资证券
按公允价值法入账的有价投资证券的摊销成本和未实现收益(亏损)总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 公允价值 (1) |
公司债务证券 | $ | 21,840 | | | $ | — | | | $ | (1,400) | | | $ | 20,440 | |
美国国债 | 13,412 | | | 33 | | | (544) | | | 12,901 | |
| | | | | | | |
存款证 | 519 | | | — | | | — | | | 519 | |
未实现收益/(亏损)的证券总额 | $ | 35,771 | | | $ | 33 | | | $ | (1,944) | | | $ | 33,860 | |
(1) 包含在合并资产负债表的投资证券中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 公允价值 (1) |
公司债务证券 | $ | 24,936 | | | $ | 6 | | | $ | (1,325) | | | $ | 23,617 | |
美国国债 | 13,400 | | | 15 | | | (425) | | | 12,990 | |
普通股 | 768 | | | — | | | (584) | | | 184 | |
存款证 | 518 | | | — | | | — | | | 518 | |
未实现收益/(亏损)的证券总额 | $ | 39,622 | | | $ | 21 | | | $ | (2,334) | | | $ | 37,309 | |
(1) 包含在合并资产负债表的投资证券中。
公司持有的包含在投资证券投资组合中的债务证券的预定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
一年内到期 | $ | 4,910 | | | $ | 4,888 | | | $ | 6,243 | | | $ | 6,254 | |
第二至五年内到期 | 30,861 | | | 28,972 | | | 33,379 | | | 31,055 | |
投资证券组合中的总债务 | $ | 35,771 | | | $ | 33,860 | | | $ | 39,622 | | | $ | 37,309 | |
注意事项 7 — 信用损失备抵金
下表列出了有关公司信用损失准备金的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | | | |
期初余额 | $ | 14,395 | | | | | | | |
| | | | | | | |
坏账准备金,净额 | 2,076 | | | | | | | |
追回/(注销)无法收回的账目,净额 | (2,070) | | | | | | | |
期末余额 | $ | 14,401 | | | | | | | |
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注意事项 8 — 财产和设备
扣除累计折旧后的财产和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
装备 | $ | 10,817 | | | $ | 10,178 | |
家具和固定装置 | 21,782 | | | 19,508 |
租赁权改进 | 118,825 | | | 107,156 |
计算机和软件 | 12,766 | | | 12,086 |
其他 | 7,441 | | | 7,411 |
总成本 | 171,631 | | | 156,339 | |
减去:累计折旧 | (70,480) | | | (67,994) | |
账面净值合计 | $ | 101,151 | | | $ | 88,345 | |
在截至2023年6月30日的三个月中,财产和设备的增加主要与租赁权益改善成本有关。
折旧费用为美元3,177和 $3,379分别在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中获得认可.
注意事项 9 — 商誉和其他无形资产
下表提供了合并资产负债表上报告的商誉和其他无形资产净额的对账表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
善意 | 无限期 | | $ | 1,090,597 | | | $ | 1,087,784 | |
Tradename-Houlihan Lokey | 无限期 | | 192,210 | | | 192,210 | |
其他无形资产 | 各不相同 | | 94,201 | | | 93,917 | |
总成本 | | | 1,377,008 | | | 1,373,911 | |
减去:累计摊销 | | | (86,260) | | | (82,757) | |
商誉和其他无形资产,净额 | | | $ | 1,290,748 | | | $ | 1,291,154 | |
归属于公司业务板块的商誉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 改变 (1) | | 2023年6月30日 |
企业融资 | $ | 833,254 | | | $ | 2,813 | | | $ | 836,067 | |
财务重组 | 162,815 | | | — | | | 162,815 | |
财务和估值咨询 | 91,715 | | | — | | | 91,715 | |
善意 | $ | 1,087,784 | | | $ | 2,813 | | | $ | 1,090,597 | |
(1)变动主要涉及外币折算调整。
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(以千计,共享数据或另有说明除外)
摊销费用约为 $3,355和 $15,765分别在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中获得认可。
未来五年及以后每年的有限寿命无形资产的估计未来摊销额如下:
| | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
2024 年的剩余时间 | $ | 5,887 | |
2025 | 1,750 | |
2026 | — | |
2027 | — | |
2028 及以后 | — | |
注意事项 10 — 应付贷款
2019年8月23日,公司与北卡罗来纳州美国银行及其某些其他金融机构签订了银团循环信贷额度,该额度经2022年8月2日的《信贷协议第一修正案》(“HLI信贷额度”)修订,允许借款额度不超过美元100.0百万(并在某些条件的前提下,向公司提供未承诺的扩张期权,如果全额行使,将提供总额度为美元的信贷额度200.0百万)。并于2025年8月23日到期(如果该日期不是工作日,则为前一个工作日)。HLI信贷额度下的借款按浮动利率计息,公司可以选择浮动利率(i)定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上 0.10% SOFR 调整加上 1.00% 保证金或 (ii) 基准利率,即 (a) 联邦基金利率加上百分之一的二分之一 (0.50%),(b) 美国银行不时公开宣布为其 “最优惠利率” 的当天的有效利率,以及 (c) 定期SOFR加上a 0.10% SOFR 调整率。承诺费适用于未使用的金额,HLI信用额度包含债务契约,要求公司维持一定的财务比率。截至2023年6月30日和2023年3月31日, 不根据2019年的信贷额度,本金未偿还。
2018年5月,该公司收购了BearTooth Advisors。总对价包括一张 $ 的无抵押票据2.8百万美元计息,年利率为 2.88%,并将于 2048 年 5 月 21 日支付。该票据随后由卖方转让给前BearTooth负责人(他们成为公司的员工),在某些情况下,该票据可在交易完成五周年后转换为公司B类普通股。公司在这张票据上产生了利息支出,金额为美元0和 $18分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。
2019年12月,该公司收购了Freeman & Co.总对价包括一张 $ 的无抵押票据4.0百万美元计息,年利率为 2.75%,将于 2049 年 12 月 16 日支付。公司向卖方发行的票据已分发给Freeman & Co.的前负责人。(谁成为了公司的员工)。在某些情况下,每位委托人可以将票据兑换成公司股票 四年从 2020 年 12 月开始,每年等额分期付款。公司在这张票据上产生了利息支出,金额为美元21和 $20分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。
2020年8月,该公司收购了MVP Capital, LLC(“MVP”)。总对价包括一张无抵押的无息票据,金额为美元4.5百万美元将于 2050 年 8 月 14 日支付。该票据由公司向MVP的前负责人和卖家(他们成为公司的员工)发行。在某些情况下,每个卖方都可以将票据兑换成现金和公司股票的组合 三年从 2021 年 8 月开始,每年等额分期付款。还就收购最有价值球员发放了或有对价,该公司的账面价值为美元12.9截至2023年6月30日和2023年3月31日为百万美元,包含在我们的合并资产负债表中的其他负债中。
2021年7月,该公司收购了贝勒克莱因有限公司(“BK”)。发行了与收购BK有关的或有对价,BK的账面价值为美元18.5百万和美元18.1截至2023年6月30日和2023年3月31日,分别为百万美元,包含在我们的合并资产负债表中的其他负债中。
注意事项 11 — 累计其他综合(亏损)
累计的其他综合(亏损)包括美元外币折算调整2,974和 $ (22,309)分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。
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(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
截至2023年6月30日,累计的其他综合(亏损)由以下内容组成:
| | | | | |
余额,2023 年 4 月 1 日 | $ | (62,814) | |
外币折算调整 | 2,974 | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | (59,840) | |
注意事项 12 — 所得税
该公司的所得税准备金为美元14,962和 $5,039分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。这些代表的有效税率为 19.6% 和 6.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,分别为百分比.
注意事项 13 — 每股收益
归属于普通股持有人的基本和摊薄后每股收益的计算如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
应占净收益 Houlihan Lokey, Inc. | $ | 61,390 | | | $ | 70,782 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数——基本 | 63,806,156 | | | 63,277,596 | | | | | |
使用库存股法计算的与未归属限制性股票相关且可发行的未归属限制性股票单位的加权平均增量股票数量 | 4,194,236 | | | 5,550,650 | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数——摊薄 | 68,000,392 | | | 68,828,246 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.96 | | | $ | 1.12 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.90 | | | $ | 1.03 | | | | | |
注意事项 14 — 员工福利计划
固定缴款计划
公司为其家庭雇员赞助401(k)固定缴款储蓄计划,为其国际员工提供固定缴款退休计划。该公司捐款了大约 $3,029和 $1,934在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,分别加入了这些计划。
基于股份的激励计划
限制性股票和限制性股票单位的奖励已经并将根据经修订和重述的Houlihan Lokey, Inc. 2016年激励奖励计划(“2016年激励计划”)发放,该计划于2015年8月生效,并于2017年10月进行了修订。根据2016年激励计划,预计公司将继续向符合条件的服务提供商发放基于现金和股权的激励奖励,以吸引、激励和留住运营公司业务所需的人才。根据2016年激励计划发放的基于股权的激励奖励通常归属于 四年时期。根据2016年激励计划,在2023财年第一季度向六名独立董事发放了A类普通股的限制性股,价格为美元84.55以及 (ii) 2024财年第一季度有六名独立董事,按美元计算87.60.
$的超额税收优惠7,299和 $8,102在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,分别被确认为所得税准备金和合并现金流量表中的经营活动的一部分。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中确认的超额税收优惠分别与2023年5月和2022年5月归属的股票有关。
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(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
除非授予的股份数量未知,否则股票奖励在授予时被归类为股权奖励。根据未来可确定的股票价格以股票结算的奖励被归类为负债,直到确定价格并知道由此产生的股票数量,然后将其从负债重新归类为股权奖励。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,与公司2016年激励计划相关的股票分类股票奖励活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
未归属股票奖励 | | 股份 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
余额,2023 年 4 月 1 日 | | 5,281,779 | | | $ | 79.57 | |
已授予 | | 1,248,066 | | | 87.60 | |
既得 | | (1,626,636) | | | 74.14 | |
没收/已回购 | | (155,400) | | | 80.01 | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | 4,747,809 | | | $ | 83.53 | |
| | | | |
余额,2022 年 4 月 1 日 | | 4,314,375 | | | $ | 71.42 | |
已授予 | | 2,190,936 | | | 84.55 | |
既得 | | (1,164,138) | | | 59.57 | |
没收/已回购 | | (13,019) | | | 74.26 | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | 5,328,154 | | | $ | 79.40 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,负债分类股票奖励活动如下:
| | | | | | | | |
奖励可以股份结算 | | 公允价值 |
余额,2023 年 4 月 1 日 | | $ | 11,971 | |
提议给予资助 | | 5,515 | |
股价确定——转换为现金支付 | | (3) | |
股价确定——转入股权授予 | | (6,172) | |
被没收 | | — | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | $ | 11,311 | |
| | |
余额,2022 年 4 月 1 日 | | $ | 14,349 | |
提议给予资助 | | 4,629 | |
股价确定——转换为现金支付 | | (2,676) | |
股价确定——转入股权授予 | | (4,269) | |
被没收 | | — | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | $ | 12,033 | |
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(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,我们的限制性股票单位的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | RSU | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至2023年4月1日的限制性股票单位 | | 1,050,646 | | | $ | 95.46 | |
已发行 | | 94,286 | | | 87.60 | |
没收 | | (4,302) | | | 77.11 | |
既得 | | (266,883) | | | 94.38 | |
截至2023年6月30日的限制性股票单位 | | 873,747 | | | $ | 95.02 | |
| | | | |
截至2022年4月1日的限制性股票单位 | | 1,038,503 | | | $ | 95.27 | |
已发行 | | 50,556 | | | 84.55 | |
没收 | | (1,875) | | | 97.61 | |
既得 | | (24,138) | | | 63.75 | |
截至2022年6月30日的限制性股票单位 | | 1,063,046 | | | $ | 95.47 | |
| | | | |
公司与权益分类和负债分类奖励相关的薪酬支出总额为 $39,409和 $40,607分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日,有 $479,580和 $524,563,分别为与根据2016年激励计划授予的未归属股份奖励相关的未确认薪酬成本总额。这些费用是在加权平均期内确认的 3.7年和 3.0年份,分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。
2017年10月19日,我们的董事会批准了2016年激励计划的一项修正案(“修正案”),将2016年激励计划下可供发行的普通股数量减少了约一些 12.2百万股。根据该修正案,根据2016年激励计划授予的奖励可供发行的普通股总数等于 (i) 的总和 8.0百万和 (ii) 根据我们的2006年激励计划获得奖励且在2017年10月19日之后因任何原因终止、到期或失效的任何B类普通股。
从2018年4月1日起至2025年4月1日止,可供发行的股票数量每年增加,其金额等于以下最低值:
•6,540,659我们的A类普通股和B类普通股;
•六上一财年最后一天流通的A类普通股和B类普通股的百分比;以及
•由我们董事会确定的股份数量如此之少。
注十五 — 股东权益
有 二公司授权普通股类别:A类普通股和B类普通股。除了投票权和转换权外,A类普通股和B类普通股持有人的权利是相同的。每股A类普通股都有权获得 一每股投票,每股B类普通股都有权获得 十每股选票。每股B类普通股可以转换成 一A类普通股的份额由其持有人选择,并将自动转换为 一转让后的A类普通股股份,但某些例外情况除外。
A 类普通股
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中, 6,609和 6,739股票已发行给非雇员董事和 651,068和 266,492股票分别从B类转换为A类。
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(以千计,共享数据或另有说明除外)
截至 2023 年 6 月 30 日,有 51,231,666公众持有的A类股票和 64,935非雇员董事持有的A类股份。截至2022年6月30日,有 49,591,439公众持有的A类股票和 58,326非雇员董事持有的A类股份。
B 类普通股
截至2023年6月30日和2022年6月30日,有 18,035,565和 19,136,952分别由HL Voting Trust持有的B类股票。
分红
先前申报的与未归属股份相关的股息为美元14,673和 $8,766截至2023年6月30日和2022年6月30日,已分别获得未付款。
应收股票认购
公司员工定期向公司发行应收票据,记录公司向此类员工提供的用于购买公司限制性股票的贷款。
股票回购
2022年4月,董事会批准增加现有的2021年7月股票回购计划,该计划规定新的股票回购总额最高为美元500.0公司A类普通股和B类普通股中的百万股。截至2023年6月30日,价值为美元的股票482.7根据该计划,仍有100万可供购买。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,公司进行了回购 507,511和 496,731分别持有 B 类普通股的股份,以满足 $69,766和 $42,121,分别征收与限制性裁决归属有关的所需预扣税。在截至2022年6月30日的三个月中,公司进行了回购 477,030其已发行的 A 类普通股,加权平均价格为 $85.34每股(不包括佣金),总收购价为美元40,724.在截至2023年6月30日的三个月中,没有进行过这样的回购。
注意事项 16 — 租赁
承租人安排
经营租赁
我们向第三方租赁运营中使用的房地产和设备。截至2023年6月30日,我们的运营租赁的剩余期限为 1到 16有各种自动延期的年份。
下表概述了截至2023年6月30日按财年末计算的现有经营租赁负债的到期日。
经营租赁到期日
| | | | | | | | |
| | 经营租赁 |
剩下的 2024 | | $ | 25,954 | |
2025 | | 46,139 | |
2026 | | 51,201 | |
2027 | | 47,936 | |
2028 | | 47,212 | |
此后 | | 370,585 | |
总计 | | 589,027 | |
减去:现值折扣 | | (159,942) | |
经营租赁负债 | | $ | 429,085 | |
截至2023年6月30日,该公司已签订了额外办公空间的运营租约,但尚未开始,价格约为美元1.4百万。该经营租赁将从2024财年开始,租赁期限为 12年份。
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(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
租赁成本
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
运营租赁费用 | | | | | | $ | 12,423 | | | $ | 7,236 | |
可变租赁费用 (1) | | | | | | 5,237 | | | 4,519 | |
短期租赁费用 | | | | | | 46 | | | 35 | |
减去:转租收入 | | | | | | (303) | | | — | |
租赁费用总额 | | | | | | $ | 17,403 | | | $ | 11,790 | |
(1)主要包括财产税、公共区域维护和基于使用情况的运营成本的支付。
加权平均值细节
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁期限(年) | | 12 | | 9 |
加权平均折扣率 | | 5 | % | | 3.3 | % |
与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月 |
| | | 2023 | | 2022 |
运营现金流: | | | | | |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | | | $ | 10,251 | | | $ | 9,446 | |
| | | | | |
非现金活动: | | | | | |
以换取经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产 | | | $ | 6,750 | | | $ | 10,082 | |
由于重新计量,经营租赁使用权资产发生了变化 | | | 46,168 | | | (5,279) | |
注意事项 17 — 承付款和或有开支
该公司已在正常业务过程中提起的各种法律诉讼中被点名。经与法律顾问协商,公司认为,这些问题的最终解决方案预计不会对公司的财务状况、运营和现金流产生重大不利影响。
公司还提供与某些房地产(办公室)租赁协议相关的例行赔偿,根据这些协议,公司可能需要就公司使用适用场所而产生的索赔和其他责任向业主提供赔偿。此外,公司根据某些办公室租赁协议为其子公司的业绩提供担保。这些义务的条款各不相同,而且由于没有明确规定最高债务,公司已确定无法估算此类合同下可能有义务支付的最高金额。根据历史经验和对具体赔偿的评估,管理层认为,就此类事项对公司作出的判决(如果有的话)不太可能对合并财务报表产生重大影响。因此,截至2023年6月30日或2023年3月31日,公司尚未记录这些债务的任何负债。
除了正常业务过程之外,我们已知的合同义务没有发生任何重大变化,这些义务已包含在我们2023年年度报告的第7项中。
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(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
注十八 — 细分市场和地理信息
注释1中描述了公司的应申报细分市场,每个细分市场都是单独管理的,并提供单独的服务,需要专业知识才能提供这些服务。按细分市场划分的收入代表每个细分市场内提供的各种服务所赚取的费用。分部利润包括分部收入,减去(1)包括薪酬、差旅、膳食和娱乐、专业费用和坏账在内的直接支出,以及(2)按员工分配的费用,例如通信、租金、折旧和摊销以及办公费用。公司支出类别包括未分配给各个部门的成本,包括与激励性薪酬和向公司员工支付的基于股份的付款相关的费用,以及全球范围内管理的高级管理层和公司部门职能的费用,包括高管办公室、会计、人力资本、营销、信息技术以及法律和合规。 下表按细分市场和地理位置列出了有关收入、利润和资产的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
各细分市场收入 | | | | | | | |
企业融资 | $ | 227,051 | | | $ | 263,951 | | | | | |
财务重组 | 123,368 | | | 78,838 | | | | | |
财务和估值咨询 | 65,410 | | | 75,855 | | | | | |
收入 | $ | 415,829 | | | $ | 418,644 | | | | | |
| | | | | | | |
分部利润 (1) | | | | | | | |
企业融资 | $ | 61,622 | | | $ | 91,565 | | | | | |
财务重组 | 43,594 | | | 26,696 | | | | | |
财务和估值咨询 | 14,899 | | | 19,034 | | | | | |
分部利润总额 | 120,115 | | | 137,295 | | | | | |
公司开支 (2) | 46,768 | | | 59,725 | | | | | |
其他(收入)/支出,净额 | (3,005) | | | 1,749 | | | | | |
所得税准备金前的收入 | $ | 76,352 | | | $ | 75,821 | | | | | |
(1)如果居住在一个业务领域的员工在另一个业务领域工作,则我们会调整该业务板块的薪酬支出,该业务板块的薪酬支出应计收入。不同时期的细分市场利润可能会有很大差异,具体取决于不同细分市场之间的合作水平。
(2)公司支出是指未分配给各个业务部门的费用,例如高管办公室、会计、信息技术、法律与合规、营销和人力资本。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
按部门划分的资产 | | | |
企业融资 | $ | 1,015,124 | | | $ | 1,015,760 | |
财务重组 | 196,289 | | | 196,289 | |
财务和估值咨询 | 165,395 | | | 165,395 | |
分部资产总额 | 1,376,808 | | | 1,377,444 | |
公司资产 | 1,330,013 | | | 1,591,370 | |
总资产 | $ | 2,706,821 | | | $ | 2,968,814 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
按地域分列的扣除所得税准备金前的收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 52,402 | | | $ | 50,252 | | | | | |
国际 | 23,950 | | | 25,569 | | | | | |
所得税准备金前的收入 | $ | 76,352 | | | $ | 75,821 | | | | | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,共享数据或另有说明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
按地域划分的收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 327,736 | | | $ | 303,449 | | | | | |
国际 | 88,093 | | | 115,195 | | | | | |
收入 | $ | 415,829 | | | $ | 418,644 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
按地理位置分类的资产 | | | |
美国 | $ | 1,785,882 | | | $ | 1,861,296 | |
国际 | 920,939 | | 1,107,518 |
总资产 | $ | 2,706,821 | | | $ | 2,968,814 | |
注意事项 19 — 后续事件
2023年7月26日,公司董事会宣布季度现金分红为美元0.55每股A类和B类普通股,将于2023年9月15日支付给2023年9月1日登记在册的股东.
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
以下讨论应与我们的合并财务报表和相关附注一起阅读,这些附注出现在本10-Q表季度报告其他地方。我们在本次讨论中发表的前瞻性陈述。在某些情况下,你可以用前瞻性词语来识别这些陈述,例如 “可能”、“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“打算”、“预测”、“潜在” 或 “继续”,这些术语的负面或其他类似表达。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和有关我们的假设的影响,可能包括根据我们的增长战略和业务预期趋势对我们未来财务业绩的预测。这些陈述只是基于我们当前的预期和对未来事件的预测所做的预测。有一些重要因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异,包括但不限于截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)中 “关于前瞻性陈述的警示说明” 标题下列出的因素。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。此外,我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。这些前瞻性陈述仅代表截至本文件提交之日。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。无论是由于新信息、未来发展还是其他原因,我们没有义务在本文件提交之日之后更新或审查任何这些前瞻性陈述,以使我们先前的陈述与实际业绩或修订后的预期保持一致。
主要财务措施
收入
收入包括费用收入和费用报销(有关更多信息,请参阅本表格10-Q中未经审计的合并财务报表附注2和附注3)。收入反映了我们的企业融资(“CF”)、财务重组(“FR”)以及财务和估值咨询(“FVA”)业务板块的收入,这些业务主要由咨询服务费用组成。
所有三个业务部门的收入均在履行履约义务后确认,可以随着时间的推移或在某个时间点得到满足。支付费用的金额和时间因参与类型而异。通常,顾问费是在签订聘书时(“预聘费”)、在聘用过程中(“进度费”)或成功完成交易或约定(“完成费”)时支付的。
除了就并购和资本市场产品提供建议外,CF还提供一般财务咨询服务。我们就各种情况向公共和私营机构提供建议,包括买方和卖方交易,以及杠杆贷款、私人夹层债务、高收益债务、首次公开募股、后续股票、可转换股票、股权私募配售、私募股权和负债管理交易,并就所有类型的交易向财务发起人提供建议。我们的大部分CF收入包括完工费。CF交易可能由于许多我们无法控制的原因而无法完成。在这些情况下,我们的费用通常仅限于预付费,在某些情况下,仅限于可能已收到的进度费。
财务处就通过破产程序和庭外交易所、征求同意或其他机制实施的资本重组/去杠杆化交易,以及不良并购和资本市场活动,向债务人、债权人和其他利益方提供建议。作为这些合作的一部分,我们的FR业务部门为客户提供广泛的咨询服务,包括:重组计划的构建、谈判和确认;交易所要约的结构和分析;企业可行性评估;争议解决和专家证词;以及采购债务人持有融资。尽管不典型,但由于许多我们无法控制的原因,FR交易可能无法完成。在这些情况下,我们的费用通常仅限于预聘费和/或进度费。
FVA主要提供各种资产的估值,包括:公司;流动性不足的债务和股权证券;以及知识产权(以及其他资产和负债)。这些估值用于财务报告、税务报告和其他目的。此外,我们的FVA业务部门提供与并购和其他交易有关的公平意见,与公司分拆和股息资本重组相关的偿付能力意见,以及与其他交易相关的其他类型的财务意见。此外,我们的FVA业务部门为客户提供争议解决服务,这些服务的费用通常基于我们金融专业人员的小时费率。与我们的CF或FR细分市场不同,我们的FVA细分市场产生的费用通常不取决于交易的成功完成。
运营费用
我们的运营费用分为员工薪酬和福利支出以及非薪酬支出;收入和员工人数是我们运营支出的主要驱动力。某些自付交易费用的报销按总额入账,因此包含在合并综合收益报表的收入和运营费用中。
员工薪酬和福利支出。我们的员工薪酬和福利支出占我们运营开支的大部分,由管理层根据收入、员工人数、当前劳动力市场的竞争力以及员工的预期薪酬预期来确定。这些因素可能会波动,因此,我们的员工薪酬和福利支出在任何特定时期都可能出现重大波动。因此,在任何特定时期确认的雇员薪酬和福利支出金额可能与前几个时期不一致,也可能与未来时期不一致。
我们的员工薪酬和福利支出包括基本工资、工资税、福利、作为现金奖励支付的年度激励性薪酬、递延现金奖励奖励以及基于股票的奖金奖励的摊销。全年按比例支付基本工资和福利。我们的年度股权奖励包括固定股票薪酬奖励和负债分类的固定美元奖励,这些奖励是某些员工年度奖金奖励的一部分。这些股权奖励通常受从授予之日开始的四年期内的年度归属要求约束,通常发生在每个财年的第一季度;因此,费用在规定的归属期内摊销。在大多数情况下,如果员工离开公司,在某些情况下,如果不符合某些财务指标,则这些奖励中未归属的部分将被没收。现金奖励按月累计,是自由裁量的,取决于包括公司业绩在内的多种因素,通常在每个财年的第一季度根据上一年度的业绩支付。通常,部分现金奖励在发放奖金的财政年度的第三季度延期支付。我们将员工薪酬和福利支出与收入的比率称为 “薪酬比率”。
非补偿费用。我们的运营费用余额包括差旅、膳食和娱乐费用、租金、折旧和摊销、信息技术和通信、专业费用以及其他运营费用。我们将所有这些费用称为非薪酬支出。我们的一部分非薪酬支出会随着员工人数的变化而波动。
其他(收入)/支出,净额
其他(收入)/支出,净额包括(i)从非有价证券和投资证券、现金和现金等价物、关联公司应收贷款、员工贷款和商业票据中获得的利息收入,(ii)我们的HLI信贷额度(定义见此处)的利息支出和费用,(iii)股权收入和/或基金和合伙权益的收益或损失,而我们对运营的影响不大,但是没有控股权益且不是主要受益人,(iv) 损益与收益负债的减少/增加有关, 以及 (六) 其他杂项非业务费用.
合并经营业绩
以下是我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和三个月的合并经营业绩的讨论。有关这些时期影响我们CF、FR和FVA业务板块收入和运营支出的因素的更详细讨论,请参阅下文 “业务领域” 标题下的10-Q表格第一部分第2项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
收入 | $ | 415,829 | | | $ | 418,644 | | | (1) | % | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
员工薪酬和福利 | 263,483 | | | 265,735 | | | (1) | % | | | | | | |
不补偿 | 78,999 | | | 75,339 | | | 5 | % | | | | | | |
运营费用总额 | 342,482 | | | 341,074 | | | — | % | | | | | | |
营业收入 | 73,347 | | | 77,570 | | | (5) | % | | | | | | |
其他(收入)/支出,净额 | (3,005) | | | 1,749 | | | (272) | % | | | | | | |
所得税准备金前的收入 | 76,352 | | | 75,821 | | | 1 | % | | | | | | |
所得税准备金 | 14,962 | | | 5,039 | | | 197 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
归属于Houlihan Lokey, Inc.的净收益 | $ | 61,390 | | | $ | 70,782 | | | (13) | % | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月与2022年6月30日的比较
截至2023年6月30日的三个月,收入为4.158亿美元,而截至2022年6月30日的三个月为4.186亿美元,下降了(1)%。收入的减少主要归因于CF和FVA收入的减少,但部分被FR收入的增加所抵消,详情见下文。与截至2022年6月30日的三个月相比,本季度CF收入下降了14%,法国收入增长了56%,FVA收入下降了14%。
截至2023年6月30日的三个月,运营费用相对持平,为3.425亿美元,而截至2022年6月30日的三个月为3.411亿美元。截至2023年6月30日的三个月,员工薪酬和福利支出作为运营费用的一部分,为2.635亿美元,而截至2022年6月30日的三个月为2.657亿美元,下降了(1)%。员工薪酬和福利支出的减少是由于本季度的收入与去年同期相比有所下降。截至2023年6月30日的三个月,薪酬比率为63.4%,而截至2022年6月30日的三个月,薪酬比率为63.5%。截至2023年6月30日的三个月,非薪酬支出作为运营费用的一部分,为7,900万美元,而截至2022年6月30日的三个月为7,530万美元,增长了5%。非薪酬支出的增加主要是由于租金和旅行、膳食和娱乐费用的增加。
截至2023年6月30日的三个月,其他(收入)/支出净额为300万美元,而截至2022年6月30日的三个月为170万美元。其他(收益)/支出,净额下降的主要原因是我们的投资证券产生的利息收入和股息收入增加。
截至2023年6月30日的三个月,所得税准备金为1,500万美元,有效税率为19.6%。截至2022年6月30日的三个月,所得税准备金为500万美元,有效税率为6.6%。在截至2023年6月30日的三个月中,公司的税率与2022年同期相比有所提高,这主要是由于成功结束了在截至2022年6月30日的三个月中进行的国家审计,在截至2023年6月30日的三个月中没有重复,因此释放了不确定的税收状况准备金。
业务板块
下表按业务领域列出了我们持续经营业务的收入、支出和出资。按细分市场划分的收入代表每个细分市场的收入,按分部划分的利润代表每个细分市场扣除公司支出、其他支出、净额和所得税前的利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
各细分市场收入 | | | | | | | | | | | |
企业融资 | $ | 227,051 | | | $ | 263,951 | | | (14) | % | | | | | | |
财务重组 | 123,368 | | | 78,838 | | | 56 | % | | | | | | |
财务和估值咨询 | 65,410 | | | 75,855 | | | (14) | % | | | | | | |
收入 | $ | 415,829 | | | $ | 418,644 | | | (1) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部利润 (1) | | | | | | | | | | | |
企业融资 | $ | 61,622 | | | $ | 91,565 | | | (33) | % | | | | | | |
财务重组 | 43,594 | | | 26,696 | | | 63 | % | | | | | | |
财务和估值咨询 | 14,899 | | | 19,034 | | | (22) | % | | | | | | |
分部利润总额 | 120,115 | | | 137,295 | | | (13) | % | | | | | | |
公司开支 (2) | 46,768 | | | 59,725 | | | (22) | % | | | | | | |
其他(收入)/支出,净额 | (3,005) | | | 1,749 | | | (272) | % | | | | | | |
所得税准备金前的收入 | $ | 76,352 | | | $ | 75,821 | | | 1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
细分指标 | | | | | | | | | | | |
董事总经理人数 | | | | | | | | | | | |
企业融资 | 225 | | | 217 | | | 4 | % | | | | | | |
财务重组 | 59 | | | 55 | | | 7 | % | | | | | | |
财务和估值咨询 | 42 | | | 42 | | | — | % | | | | | | |
已完成的交易数量/费用事件 (3) | | | | | | | | | | | |
企业融资 | 95 | | | 124 | | | (23) | % | | | | | | |
财务重组 | 30 | | | 16 | | | 88 | % | | | | | | |
财务和估值咨询 | 786 | | | 876 | | | (10) | % | | | | | | |
(1)如果居住在一个业务领域的员工在另一个业务领域工作,则我们会调整该业务板块的薪酬支出,该业务板块的薪酬支出应计收入。不同时期的细分市场利润可能会有很大差异,具体取决于不同细分市场之间的合作水平。
(2)公司支出是指未分配给各个业务部门的费用,例如高管办公室、会计、信息技术、法律与合规、营销和人力资本。
(3)费用事件仅适用于 FVA;费用事件包括在衡量期内涉及收入活动且收入最低为一千美元的任何互动。对已完成交易的提法应理解为与合并财务报表附注2中所述 “有效完成” 的交易相同。
企业融资
截至2023年6月30日的三个月与2022年6月30日的比较
截至2023年6月30日的三个月,CF的收入为2.271亿美元,而截至2022年6月30日的三个月为2.64亿美元,下降了(14)%。收入下降主要是由于并购市场的疲软,已完成的交易数量减少。
截至2023年6月30日的三个月,CF的分部利润为6160万美元,而截至2022年6月30日的三个月为9160万美元,下降了(33)%。与去年同期相比,盈利能力下降的主要原因是收入减少和非薪酬支出增加。
财务重组
截至2023年6月30日的三个月与2022年6月30日的比较
截至2023年6月30日的三个月,法国收入为1.234亿美元,而截至2022年6月30日的三个月为7,880万美元,增长了56%。收入增长的主要原因是重组交易的有利市场条件推动了已完成的交易数量与去年同期相比大幅增加。
截至2023年6月30日的三个月,法国分部利润为4,360万美元,而截至2022年6月30日的三个月为2670万美元,增长了63%。与去年同期相比,盈利能力增长的主要原因是收入增加和薪酬支出占收入的百分比降低。
财务和估值咨询
截至2023年6月30日的三个月与2022年6月30日的比较
截至2023年6月30日的三个月,FVA的收入为6,540万美元,而截至2022年6月30日的三个月为7,590万美元,下降了(14)%。收入下降的主要原因是费用事件数量的减少。费用事件数量的减少是由并购市场的疲软推动的,这影响了我们FVA业务中的一个或多个服务领域。
截至2023年6月30日的三个月,FVA的分部利润为1,490万美元,而截至2022年6月30日的三个月为1,900万美元,下降了(22)%。与去年同期相比,盈利能力下降的主要原因是收入减少和非薪酬支出增加。
公司开支
截至2023年6月30日的三个月与2022年6月30日的比较
截至2023年6月30日的三个月,公司支出为4,680万美元,而截至2022年6月30日的三个月,公司支出为5,970万美元。与去年同期相比,下降22%的主要原因是非薪酬支出(即折旧和摊销费用)的减少。
流动性和资本资源
我们的流动资产包括现金和现金等价物、投资证券、关联公司的应收账款、应收账款以及与提供咨询服务所得费用相关的未开票在建工作。我们的流动负债包括递延收益、应付账款和应计费用、应计工资和奖金、应付所得税以及贷款债务的流动部分。
我们的现金和现金等价物包括银行持有的现金。我们维持适度的手头现金水平,以支持对注册经纪交易商的监管要求。截至2023年6月30日和2023年3月31日,我们在外国子公司的现金分别为3.247亿美元和4.75亿美元。我们多余的现金可能会不时投资于短期投资,包括国库券、商业票据、存款证和投资级公司债务证券。更多详情请参阅附注6。
截至2023年6月30日和2023年3月31日,我们的限制性现金、现金和现金等价物以及投资证券如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 456,116 | | | $ | 714,439 | |
投资证券 | 33,860 | | | 37,309 | |
非限制性现金及现金等价物总额,包括投资证券 | 489,976 | | | 751,748 | |
限制性现金 (1) | 373 | | | 373 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额,包括投资证券 | $ | 490,349 | | | $ | 752,121 | |
(1)代表为我们法兰克福办事处开具的信用证的押金。
我们的流动性在很大程度上取决于客户的现金收入,而现金收入通常取决于交易的成功完成以及应收账款的收款时间,而应收账款通常在账单后的60天内收取。截至2023年6月30日,扣除信贷损失后的应收账款为1.376亿美元。截至2023年6月30日,扣除信贷损失后的未开单工程为1.049亿美元。
2019年8月23日,公司与北卡罗来纳州美国银行及其某些其他金融机构签订了银团循环信贷额度,该额度经2022年8月2日的《信贷协议第一修正案》(“HLI信贷额度”)修订,该修正案允许借款高达1亿美元(并在某些条件下,为公司提供了未承诺的扩张期权,该修正案为公司提供了未承诺的扩张期权,,如果全额行使,将提供总额为2亿美元的信贷额度),并将于2025年8月23日到期。截至2023年6月30日和2023年3月31日,HLI信贷额度下没有未偿还的本金。HLI信贷额度下的借款按浮动利率计息,可以是(i)定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加0.10%的SOFR调整加1.00%的保证金,或(ii)基准利率,即(a)联邦基金利率加上半个百分点(0.50%),(b)该利率的有效利率美国银行不时公开宣布的日为 “最优惠利率”,以及(c)定期SOFR加上0.10%的SOFR调整。承诺费适用于未使用的金额,HLI信用额度包含债务契约,要求公司维持一定的财务比率。贷款协议要求遵守某些贷款契约,包括但不限于将截至任何12个月季度末的扣除利息、税项、折旧和摊销前的最低合并收益维持在1.5亿美元以及某些杠杆比率,包括低于2.00比1.00的合并杠杆比率。截至2023年6月30日,我们过去和预计将继续遵守此类契约。
公司的大部分付款义务和承诺都与常规经营租赁有关。公司还有与先前收购的业务有关的应付票据和或有对价有关的各种债务(见本10-Q表格第一部分第1项中的附注10)。
在某些收购中,如果将来满足某些服务和/或绩效条件,某些员工可能有权获得延期对价,主要是以留存款的形式获得延期对价。由于这些情况,此类递延对价将记作本期和未来时期的报酬,截至2023年6月30日和2023年3月31日,其中一部分已计作合并资产负债表上的负债。
现金流
我们的运营现金流主要受收到咨询费的金额和时间以及支付运营费用(包括向员工支付的激励性薪酬)的影响。我们在每个财年的第一和第三季度支付激励性薪酬的很大一部分。我们的运营、投资和融资现金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 61,390 | | | $ | 70,782 | | | (13) | % |
非现金费用 | 51,133 | | | 62,442 | | | (18) | % |
其他经营活动 | (246,091) | | | (411,244) | | | (40) | % |
用于经营活动的净现金 | (133,568) | | | (278,020) | | | (52) | % |
投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 | (12,361) | | | 68,202 | | | (118) | % |
(用于)融资活动的净现金 | (111,150) | | | (123,671) | | | (10) | % |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,244) | | | (11,259) | | | (89) | % |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | (258,323) | | | (344,748) | | | (25) | % |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 714,812 | | | 834,070 | | | (14) | % |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 456,489 | | | $ | 489,322 | | | (7) | % |
截至2023年6月30日的三个月
经营活动导致净流出1.336亿美元,主要归因于2023年5月支付的现金奖金。投资活动导致净流出1,240万美元,主要归因于购买不动产和设备的净额。融资活动导致净流出1.112亿美元,这主要归因于为结算员工对基于股份的奖励和支付的股息的纳税义务而支付的款项。
截至2022年6月30日的三个月
经营活动导致净流出2.78亿美元,主要归因于2022年5月支付的现金奖金。投资活动导致净流入6,820万美元,主要归因于投资证券的出售或到期。融资活动导致净流出1.237亿美元,这主要归因于为结算员工对基于股份的奖励、股票回购和支付的股息的纳税义务而支付的款项。
合同义务
除了正常业务过程之外,我们已知的合同义务没有发生任何重大变化,这些义务已包含在我们2023年年度报告的第7项中。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制合并财务报表和相关披露要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。定期审查估计数和假设,修订的影响反映在确定必要的期限内。
业务合并
企业合并的会计要求管理层做出重要的估计和假设。我们将收购对价分配给收购的有形和无形资产以及根据截至收购日的估计公允价值承担的负债,超出的对价记录为商誉。对某些无形资产进行估值的关键估计包括但不限于未来预期的现金流、预期的资产寿命、地域风险溢价、贴现率等。分配给收购相关无形资产的金额和使用寿命会影响未来摊销费用的金额和时间。
有关关键会计政策和估算的更多信息,请参阅 2023 年年度报告 MD&A 中的 “关键会计政策和估计”。
近期会计发展
有关最近发布的会计动态及其对我们合并财务报表的影响或潜在影响的信息,请参阅本10-Q表中未经审计的合并财务报表附注2。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险和信用风险
我们的业务不是资本密集型的,除了用于外币套期保值目的外,我们通常不发行债务或投资衍生工具。因此,我们不会承受重大市场风险(包括利率风险)或信用风险(应收账款除外)。我们与信用评级较高的金融机构保持现金和现金等价物。尽管这些存款通常没有保险,但管理层认为,由于存放这些存款的存款机构的财务状况,我们不会面临重大的信用风险。
我们的现金和现金等价物主要以美元、英镑和欧元计价,由于潜在的货币变动和相关的外币折算会计要求,我们在美国境外账户中持有的现金余额和其他资产和负债面临外币风险。
我们会定期审查我们的应收账款和信用损失备抵额,同时考虑历史经验、信贷质量、应收账款账龄和可收回费用余额等因素,以及可能影响客户向我们支付此类款项的能力的当前经济状况。我们保留了信用损失准备金,我们认为,这为弥补可能造成的损失提供了足够的准备金。
与现金和短期投资相关的风险
我们的现金存放在美国和非美国的银行账户中。我们所有的国际分支机构都有外汇风险敞口。但是,我们认为我们的现金不受任何重大利率风险、股票价格风险、信用风险或其他市场风险的影响。根据我们过去的做法,我们希望将现金存放在银行账户或高流动性证券中。
汇率风险
美元相对于我们开展业务的非美国国家的货币的汇率可能会影响我们以非美元计价或非美元计价的资产和负债的申报价值,因此会反映为其他综合收益的变化。我们对汇率敏感的非美国资产和负债主要包括贸易应付账款和应收账款、在建工程和现金。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,综合收益表中其他综合收益中外币波动的净影响分别为2,974美元和22,309美元。
此外,我们报告的收入和支出金额可能会受到我们开展业务的非美国国家的货币与美元之间汇率变动的影响,从而影响我们的经营业绩。我们通过对净收入进行敏感度分析,分析了美元兑英镑和欧元(我们欧洲业务的主要货币)价值变化的潜在风险,并确定,尽管我们的收益受外汇汇率变动的影响,但目前我们认为在这方面我们不面临任何重大风险。
我们不时进行交易,通过使用衍生工具或其他方法对冲某些外汇波动的敞口。截至2023年6月30日,我们有五张美元兑英镑之间的外币远期合约,总名义价值为8,520万美元。截至2022年6月30日,我们没有未平仓的未平仓外币远期合约。在截至2023年6月30日的三个月中,这些合同的公允价值变动表明,其他运营费用中包含的收益为129美元。
总而言之,我们受到了汇率变化的影响,随着我们国际扩张的继续,未来货币波动的潜在影响将增加。这种影响的严重程度将取决于我们外国子公司的收入和支出以及资产和负债金额的时间和数量,以及美元对我们开展业务的非美国国家货币的相对价值变化的时间。
第 4 项控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么出色,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。由于所有控制系统都存在固有的局限性,因此任何对控制措施的评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在评估我们在截至2023年6月30日的财季中对财务报告的内部控制时,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能对我们的财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们可能会不时受到法律诉讼和索赔。与2023年年度报告中所载的描述相比,我们的法律诉讼的性质没有实质性变化。
第 1A 项。风险因素
我们 2023 年年报中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2023年5月21日,公司向2018年收购的企业的某些前雇员发行了8,164股B类普通股。该公司依赖经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免,用于不涉及公开发行且未收到与本次发行相关的收益的交易。
购买股票证券
下表汇总了截至2023年6月30日的季度中Houlihan Lokey, Inc.股票证券的所有回购情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每人支付的平均价格 分享 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) |
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 482,657,397 | |
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 (2) | | 762,597 | | | 89.04 | | | — | | | 482,657,397 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | 482,657,397 | |
总计 | | 762,597 | | | $ | 89.04 | | | — | | | $ | 482,657,397 | |
(1)通过该计划回购的A类普通股已经退休。2022年4月,公司董事会批准了之前的2021年7月股票回购计划的替代计划,该计划规定回购总额不超过5亿美元的新公司A类普通股和B类普通股。
(2)购买的股票总数包括762,597股未归属的B类普通股,平均每股价格为89.04美元,这些股票是为了履行某些限制性股票奖励归属而产生的预扣税义务而向员工预扣的。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
(a) 无。
(b) 无。
(c) 在截至2023年6月30日的三个月中,公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止“第10b5-1条交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”,因为每个此类术语在S-K法规第408(a)项中定义。
第 6 项。 展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
展览 数字 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 已存档/带家具 在此附上 |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | 经修订和重述的 Houlihan Lokey, Inc. 公司注册证书,日期为 2015 年 8 月 18 日。 | | 8-K | | 333-205610 | | 3.1 | | 8/21/15 | | |
3.2 | | 经修订和重述的公司章程,日期为2023年7月26日。 | | 8-K | | 001-37537 | | 3.1 | | 8/1/23 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 第 1350 节首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 第 1350 节首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
104.1 | | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | * |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| | HOULIHAN LOKEY, INC. | |
| | | |
日期: | 2023年8月3日 | /s/ SCOTT L. Beiser | |
| | 斯科特·L·贝瑟 | |
| | 首席执行官 | |
| | (首席执行官) | |
| | | |
日期: | 2023年8月3日 | //J. LINDSEY ALLEY | |
| | J. 林赛·艾利 | |
| | 首席财务官 | |
| | (首席财务和会计官) | |