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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格310-K

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(标记一)

⌧根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定提交年度报告。

截至2020年12月31日的财年

或

◻根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节编写了过渡报告。

在从中国到日本的过渡期内，中国将从日本过渡到日本，中国将从中国过渡到中国。在这段过渡期内，中国将继续保持稳定。

委托档案编号0-11204

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AmeriServ Financial，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

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注册人的电话号码，包括区号(814)533-5300

根据该法第12(B)款登记的证券：

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根据该法第(12)(G)款登记的证券：无

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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。◻是⌧否

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。◻是⌧否

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。⌧是◻否

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405条)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。⌧是◻否

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。◻是⌧否

说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，计算方法是参考普通股最后一次出售的价格，或截至注册人最近完成的第二财季最后一个营业日的此类普通股的平均出价和要价。截至2020年6月30日，总市值为47,804,311美元。

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。截至2021年2月28日，已发行的股票有17,066,164股。

通过引用并入的文件。

年度股东大会委托书的部分内容通过引用并入第二部分和第三部分。

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表格10-K索引

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第一部分

第一项：商业银行业务

一般信息

AmeriServ Financial，Inc.(本公司)是根据宾夕法尼亚州商业公司法组建的银行控股公司。该公司在1983年1月收购ameriServ Financial Bank(The Bank)的全部流通股后成为控股公司。该公司的另一家全资子公司是成立于1992年10月的ameriServ信托和金融服务公司(The Trust Company)。AmeriServ Life Insurance Company(AmeriServ Life)成立于1987年10月，是一家专属自保保险公司，作为信用人寿和残疾保险的再保险人从事承保业务。AmeriServ Life在2005年停止了新业务的产生。从那时起，未偿还的保单就一直在流失，最终的保单也已经过期。2020年9月30日，亚利桑那州公司委员会批准了ameriServ Life的解散条款。AmeriServ Life的剩余资产转移给ameriServ Financial，Inc.，子公司于2020年12月31日正式关闭。在本报告中使用时，“公司”可能指的是ameriServ Financial，Inc.单独或ameriServ Financial，Inc.及其直接和间接子公司。

该公司的主要业务包括拥有和经营其两个全资子公司。截至2020年12月31日，公司在合并基础上的总资产、存款和股东权益分别为 13亿美元、11亿美元和104.4美元。该公司及其子公司的收入几乎全部来自银行业务和银行相关服务。该公司主要作为其子公司在一般管理、会计和税务、贷款审查、审计、投资会计、营销和风险管理方面的协调和服务单位。

作为一家银行控股公司，该公司受到费城联邦储备银行和宾夕法尼亚州银行和证券部(PDB)的监督和定期审查。根据修订后的1933年证券法和1934年修订后的证券交易法的披露和监管要求，该公司还受美国证券交易委员会(SEC)的管辖，负责与其证券的注册发行和销售相关的事宜。该公司的普通股在纳斯达克股票市场上市，交易代码为“ASRV”，公司受适用于上市公司的纳斯达克规则的约束。

AmeriServ金融银行子公司

Ameriserv金融银行

本银行是根据1965年修订的《宾夕法尼亚州银行业守则》(以下简称《银行业守则》)注册的州立银行。通过在宾夕法尼亚州阿勒格尼、坎布里亚州、中心、萨默塞特郡和威斯特摩兰县和马里兰州华盛顿县的16个分行，银行开展一般银行业务。它是一家提供全方位服务的银行，提供(I)零售银行服务，如活期、储蓄和定期存款、支票账户、货币市场账户、担保和无担保消费贷款、按揭贷款、保险箱、度假会账户和汇票；以及(Ii)向商业、工业、金融和政府客户提供贷款、存款和相关金融服务，如商业房地产抵押贷款、中短期贷款、循环信贷安排、信用额度、存货和应收账款融资、房地产建设贷款、商业储蓄。该银行还通过其24小时银行网络运营17台自动银行柜员机(ATM)，该网络与地区ATM网络NYCE和全国ATM网络Cirrus相连。西切斯特资本顾问公司(WCCA)是美国证券交易委员会(SEC)注册的投资顾问公司，是世行的子公司。该公司还在宾夕法尼亚州的Altoona和Wilkins Township设有贷款制作办事处(LPO)。

2021年1月15日，该公司宣布签署一项最终协议，根据该协议，ameriServ Financial Bank将从河景银行(Riverview Bank)的运营部门Citizen‘s Neighborhood Bank(CNB)手中收购其在Meyersdale的分行和存款客户，以及其在萨默塞特市租用分行的存款客户。这两个地点都位于宾夕法尼亚州西南部的萨默塞特县。这笔交易还有待监管部门的批准和惯常成交条件的满足，预计将在2021年第二季度完成。

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我们相信，本行的存款基础是，失去一名存户或有关的一群存户，不会对其业务造成重大不利影响。世行的业务不是季节性的，也不存在任何与外国来源相关的风险。世行的大部分客户群位于宾夕法尼亚州约翰斯敦150英里半径内，约翰斯敦是世行总部。

该银行受到费城联邦储备银行和PDB的监督和定期审查。不同的联邦和州法律法规管理着其银行业务的许多方面。以下为该行截至2020年12月31日的重要数据(单位：千美元)及比率摘要：

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风险管理概述

风险识别和管理是公司成功管理的基本要素。在正常业务过程中，公司面临各种风险，包括信贷、利率和市场、流动性、运营、法律/合规、战略/声誉和安全风险。此外，2020年，该公司将重点放在了围绕新冠肺炎大流行的风险上，这带来了新的挑战。公司寻求通过公司董事会(董事会)和管理层的政策、程序和不同级别的监督来识别、管理和监测这些风险。本公司设有一个由董事会代表组成的管理企业风险委员会，以协助管理及监察本公司的风险状况，该委员会至少每半年向董事会正式报告一次。

利率风险是指净利息收入和金融工具的市值对利率变化的幅度、方向和频率的敏感性。利率风险来自不同的重新定价频率和资产负债的期限结构。本公司利用其资产负债管理政策来监控和管理利率风险。

流动性风险是指无法以合理利率产生现金或以其他方式获得资金，以履行对借款人的承诺，以及对储户、债券持有人的义务和运营成本的资金。该公司利用其资产负债管理政策和应急资金计划来监测和管理流动性风险。

信用风险是指客户可能不按照合同条款履行职责，从而给组织造成经济损失的可能性。信用风险来自于向客户提供信贷、购买证券以及达成某些表外贷款融资承诺。本公司的主要信用风险发生在贷款组合中。本公司使用其信贷政策和纪律方法来评估贷款损失准备(The All)的充分性，以监测和管理信贷风险。公司的投资政策和套期保值政策旨在限制投资组合和套期保值活动中可能承担的信用风险量。

下面总结和描述了公司的各种贷款类别和适用于每种贷款的承保标准：

商业贷款

这一类别包括对商业和工业借款人的信贷扩展。企业资产，包括应收账款、库存和/或设备，通常确保这些信用。商业贷款部分包括业主自住房地产担保的商业贷款。在适当的情况下，这一类别的信贷延期受抵押品预付款公式的约束。在分析这些信贷时，资产负债表实力和盈利能力被考虑在内，特别关注历史、当前和预期的现金流来源，以及客户将现金流维持在可接受水平的能力。世行的政策允许灵活确定可接受的债务

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服务覆盖率。银行经常需要个人担保；然而，随着借款人财务实力的增强，银行获得个人担保的能力下降。除了经济风险外，这一类别还受到借款人管理层实力、行业风险和投资组合集中风险的影响，每一项风险都在承销过程中受到监控和考虑。

商业贷款部分还包括Paycheck Protection Program(PPP)贷款。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)授权小企业管理局(SBA)根据小企业管理局(SBA)定义的标准，为符合条件的借款人提供100%的PPP贷款担保。SBA对PPP贷款的担保将与贷款相关的信用风险水平降至最低。因此，在计算公司基于风险的资本比率时，这类贷款被赋予0%的风险权重。因此，不将贷款损失准备金的任何部分拨付给购买力平价贷款被认为是适当的。

非业主自住房地产担保的商业贷款

这一类别包括各种类型的贷款，包括收购和建设投资性房地产。最高期限、最低现金流覆盖范围、租赁要求、最高摊销和最高贷款与价值比率由银行的信贷政策控制，并遵循行业指导方针和规范，以及监管限制。个人担保通常需要在建设阶段的建设信贷，并经常获得中到较小的CRE贷款。除了经济风险外，这一类别还受到地理和投资组合集中风险的影响，每一种风险都在承保时受到监控和考虑。

该公司利用稳健和勤勉的风险管理框架来监控投资组合中的非所有者自住商业房地产部分。这项分析考虑了更具前瞻性的信用指标，如压力测试结果和承销趋势数据，再加上风险容忍度和集中度准则。这一过程旨在识别新出现的风险，在一定程度上是为了在出现任何业绩恶化迹象之前，确定未来贷款政策、承销做法或更广泛的贷款战略的任何变化。

住宅房地产 - 抵押贷款

这一类别包括以住宅物业为抵押的抵押贷款。这类贷款的承销是按照房地美/房利美的承销准则进行的，社区再投资法案(CRA)贷款除外，它们的标准更宽松。在这个投资组合中，有很大一部分是房屋净值贷款。这一类别的主要风险是，显著的经济下行趋势将增加失业率，并导致支付违约。本行不从事，亦从未从事过次级住宅按揭贷款。

消费贷款

这一类别包括消费分期付款贷款和循环信贷计划。承保是根据行业规范和准则进行的。这一类别的主要风险是经济大幅下滑。

投资

投资证券组合的战略重点是以审慎的方式管理流动性和收益，这与适当的银行资产/负债管理和当前的银行做法一致。投资组合管理的目标包括考虑适当的流动性水平、利率和市场估值敏感性以及盈利能力。公司及其子公司的投资组合根据联邦和州法律法规以及公认会计原则(GAAP)进行主动管理。

投资组合主要由AAA级机构抵押贷款支持证券、优质公司证券、应税市政证券和机构证券组成。管理层力争将投资组合存续期维持在60个月以内。除非公司首席执行官或资产/负债管理委员会另行批准，否则所有持股必须符合其投资政策中记录的标准。

分类为持有至到期日的投资证券按摊余成本列账，而分类为可供出售的投资证券按公允市值报告。下表列出了截至所示期间公司投资组合的成本基础和公允价值：

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可在以下网址出售的投资证券：

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持有至到期日为以下期限的投资证券：

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存款

本行拥有稳定的核心存款基础，由传统商业银行产品组成，这些产品在年内表现出温和的波动，但巨型存单(CDs)和某些具有一定季节性的市政存款除外。该公司还利用与立项基金有关的某些信托公司特别存款作为资金来源，作为批发借款的替代方案，可以表现出一定程度的波动性。

下表列出了过去三个历年公司存款的平均余额及其支付的平均利率：

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截至2020年12月31日， 100,000美元或以上CD的到期日如下：

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贷款

该公司的贷款组合包括以下内容：

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二级市场活动

本行住宅贷款部门继续为客户发放1至4笔家庭按揭贷款，其中一部分在二级市场出售给外部投资者，另一部分保留在本行的投资组合中。在二级市场出售的抵押贷款是以“流量”的方式出售给投资者的；抵押贷款的定价和交付是在“尽力”定价的基础上进行的，并将服务发放给投资者。除有限数额的CRA贷款外，所有抵押贷款都采用房利美/房地美的准则进行承销。期限较长的抵押贷款，如20年期、30年期、FHA和VA贷款，通常会出售。该部门剩余的生产包括建筑、可调利率抵押贷款和优质不可出售贷款。这些贷款通常保存在世行的投资组合中。

不良资产

下表列出了有关不良资产的信息：

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本公司不知道有任何额外的贷款需要冲销或增加到上述披露的不良资产总额中。其他拥有的房地产(OREO)在评估的基础上以公允价值计量，减去丧失抵押品赎回权之日的销售成本。在本报告所述期间，该公司没有逾期90天或更长时间的贷款，仍在积累。

下表列出了在所示期间，(1)如果非应计贷款按照其原始条件是流动的，并且如果在整个期间或自创始以来持有了部分期间，则应记录的利息收入总额；(2)此类贷款实际记录的利息收入金额；(3)此类贷款的利息收入净减少额。(3)如果非应计贷款是流动的，并且在整个期间或自创始以来持有了部分期间，则应记录的利息收入总额；(2)此类贷款实际记录的利息收入金额；(3)可归因于此类贷款的利息收入净减少额。

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AmeriServ金融非银行子公司

Ameriserv信托和金融服务公司

AmeriServ Trust and Financial Services Company是根据宾夕法尼亚州法律于1992年10月成立的信托公司。其约43名专业人员管理着价值约25亿美元的资产，这些资产在2020年12月31日的公司资产负债表上未得到确认。信托公司专注于财富管理。财富管理包括个人信托产品和服务，如个人组合投资管理、遗产规划和管理、托管服务和需要前信托。此外，401(K)计划、固定福利和固定缴款员工福利计划以及个人退休账户等机构信托产品和服务也包括在这一部分。这一细分市场还包括金融服务，提供共同基金、年金和保险产品的销售。财富管理业务还包括工会集体投资基金，即竖立基金，旨在将工会养老金用于利用工会劳工的建设项目。截至2020年12月31日，信托公司总资产为 640万美元，股东权益总额为 630万美元。2020年，信托公司为公司贡献了收益，其毛收入为960万美元，净收益贡献为150万美元。信托公司受到费城联邦储备银行和PDB的监管和监督。

货币政策

商业银行受到包括美国联邦储备委员会(美联储)理事会在内的各种监管机构政策的影响。美联储的一项重要职能是调节全国的银行信贷供应。美联储使用的货币政策工具包括：美国政府证券的公开市场操作，联邦基金利率和成员银行借款贴现率的变化，以及银行存款准备金要求的变化。这些手段以不同的组合使用，以影响银行贷款、投资和存款的整体增长，也可能影响贷款的利率收费或存款利息。美联储的货币政策在过去对商业银行的经营业绩产生了重大影响，预计未来还会继续这样做。

竞争

我们的子公司面临着来自其他商业银行、储蓄银行、信用社、储蓄和贷款协会以及其他金融或投资服务机构在其服务的社区开展业务的激烈竞争。这些机构中有几个附属于主要的银行和金融机构，这些机构比世界银行和信托公司规模大得多，拥有更多的财政资源。随着金融服务业的持续整合，影响我们子公司的潜在竞争范围也将扩大。经纪公司、消费金融公司、保险公司、金融技术公司和养老金信托基金是各种金融服务的重要竞争对手。个人和企业信托投资咨询服务由保险公司、其他公司和个人提供。此外，其中一些竞争对手，例如信用合作社，受到的监管或征税程度比我们受到的监管或征税程度较轻。

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市场区域与经济

新冠肺炎疫情对美国和全球经济以及我们运营的当地经济产生了负面影响，造成了显著的波动，增加了失业率。此外，大流行导致许多当地企业和(或)产能减少的企业暂时关闭。恢复正常运营状况的过程一直很缓慢，预计将持续到可预见的未来。在许多州和社区，包括我们足迹所在的州和社区，社会距离要求的制度将继续下去。政府部门采取重大措施，对个体工商户进行经济帮扶，稳定市场，支持经济增长。随着政府的进一步援助，2021年2月新冠肺炎感染速度放缓，以及由于分发疫苗而存在的希望，经济最近显示出反弹的迹象。政府采取的措施正在取得成功，但这些措施可能不足以完全缓解疫情的负面影响。该病毒继续拖累经济活动，许多经济关键指标依然低迷。大流行的持续时间和为应对它而采取的措施的有效性尚不完全清楚。经济及其复苏依然脆弱。经济学家表示，导致当前经济放缓的因素，比如冲击的速度有多快，影响到的是谁，与以往的经济衰退不同，可能会导致不同的结果。正如我们在以下讨论中指出的那样，这场大流行已经并正在对我们的市场领域产生的不利影响，从我们服务的各个核心市场的失业率在两年间的上升中可以清楚地看出。

该公司总部所在的宾夕法尼亚州约翰斯敦的生活成本仍然低于全国平均水平。约翰斯敦是匹兹堡大学约翰斯敦分校、宾夕法尼亚州高地社区学院和康奈莫健康系统的所在地。高科技国防工业现在是约翰斯敦经济的主要非医疗保健主食，该地区履行了许多联邦政府合同，并不时出现在美国主要的国防贸易展之一-一年一度的商业展示会(Showcase For Commerce)上。这座城市还举办一年一度的活动，如洪水城音乐节和山谷摩托车拉力赛，每一次都吸引了数千名游客。宾夕法尼亚州约翰斯敦的MSA失业率从2019年的平均5.0%上升到2020年的9.6%。宾夕法尼亚州约翰斯敦的MSA仍然是全州18个大都市统计地区中失业率最高的地区之一。这一点，再加上人口下降的趋势，构成了前进的挑战。

州立大学市场的经济状况更为强劲，表现出与全国经济同样的改善。这个社区是一个大学城，在经济和人口方面，宾夕法尼亚州立大学(Pennsylvania State University)的大学公园校园占据了主导地位。“欢乐谷”是另一个经常使用的术语，指的是州立学院地区，包括学院、哈里斯、巴顿和弗格森的行政区和乡镇。州立大学MSA的失业率从2019年的平均3.1%上升到2020年的5.8%，仍然是英联邦所有地区中失业率最低的地区之一。州立学院有很大一部分人口属于18至34岁的年龄段，而坎布里亚/萨默塞特市场的潜在客户往往超过50岁。

马里兰州华盛顿县的黑格斯敦提供了难得的商业优势组合，提供了一个主要的十字路口位置，方便整个东海岸81号州际公路和70号州际公路的交叉口。它拥有40多万名员工，拥有制造和技术实力。它还提供了负担得起的经商和生活成本，所有这些都在距离华盛顿特区/巴尔的摩地区一小时车程的范围内。此外，该区亦有大量设施和土地可供工商业发展。黑格斯敦已经成为制造商、金融服务和分销公司的首选地点。马里兰州马丁斯堡黑格斯敦的MSA失业率从2019年的平均3.7%上升到2020年的6.5%。

该公司还在阿勒格尼县的威尔金斯镇和宾夕法尼亚州布莱尔县的阿尔图纳设有贷款制作办事处。宾夕法尼亚州阿勒格尼县的威尔金斯镇位于匹兹堡市以东15英里处。虽然这座城市历史上以钢铁行业闻名，但今天它的经济主要基于医疗、教育、技术和金融服务。匹兹堡市是许多学院、大学和研究机构的所在地，其中最著名的是卡内基梅隆大学、杜肯大学和匹兹堡大学。匹兹堡有着丰富的艺术和文化。匹兹堡的博物馆和文化遗址包括安迪·沃霍尔博物馆、卡内基艺术博物馆、弗里克艺术与历史中心和匹兹堡艺术中心等。匹兹堡也是海盗队、钢人队和企鹅队的故乡。匹兹堡MSA的失业率从2019年的平均4.1%上升到2020年的9.3%。

阿尔图纳是宾夕法尼亚州布莱尔县的商业中心，拥有强大的零售、政府和制造业基础。阿尔图纳和大都会地区的首要就业领域是医疗保健。它沿着99号州际公路的位置吸引了一个很大的

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贸易区覆盖广阔的地理区域，一直延伸到州立学院和约翰斯敦。它是Sheetz Corporation的总部，Sheetz Corporation在福布斯私营企业排行榜上名列前茅。除了毗邻99号州际公路和一个主要的高速公路系统外，阿尔图纳还拥有便捷的铁路和航空交通。阿尔图纳MSA的平均失业率从2019年的4.2%上升到2020年的8.7%。

雇员

截至2020年12月31日，该公司拥有314名全职和兼职员工。大约148名公司的非监督员工由美国钢铁工人联合会(AFL-CIO-CLC，当地工会2635-06)代表。该公司与美国钢铁工人地方联合会签订了一份为期四年的劳动合同，该合同将于2021年10月15日到期。合同要求每年增加3.0%的工资。该公司自一九七九年以来从未停工。该公司是全国估计有10家工会代表的银行之一。

行业监管

银行和信托业以及银行控股公司的运作受到联邦和州法律以及联邦和州银行机构通过的众多法规的严格监管。银行监管影响到银行经营业务的方方面面，包括最低资本金要求、对投资、贷款和其他资产的种类和金额的限制、借款和其他负债的种类和金额限制，以及对客户，特别是消费者提供的贷款条件和其他产品的诸多限制或要求。美国所有银行都需要联邦存款保险公司(FDIC)的联邦存款保险，而维持FDIC保险需要遵守FDIC的各种规则，以及支付存款保险费。新的分支机构，或收购或合并，都需要得到负责机构的预先批准，在公司和银行的情况下，责任机构是美联储和PDB。世行向其监管机构提供详细的财务信息，包括按照详细的规定说明提交的季度电话会议报告，以确保所有美国银行的报告方式都是相同的。美国银行业法律法规经常更新和修改，特别是为了应对金融业的危机，例如2008年的全球金融危机，导致2010年颁布了多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Act)，该法案影响到金融业的许多方面。经济增长、监管救济和消费者保护法案于2018年颁布成为法律，旨在放松多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)施加的某些限制。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)于2020年3月27日颁布成为法律，以应对新冠肺炎大流行。

虽然讨论经常影响公司及其子公司业务的所有法律法规是不切实际的，但以下是适用的一些主要条款和法规的概述。

资本要求

对银行机构最重要的监管要求之一是最低资本，即资本与资产的比率。修订后的联邦存款保险法(FDIA)为投保存款机构确定了五个资本类别：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。它要求美国联邦银行监管机构对不符合基于这些类别的最低资本金要求的投保存款机构实施“迅速纠正行动”的制度.联邦和州银行监管都对运营、管理和资本分配施加了越来越多的限制性限制，这取决于机构所属的类别。除非一家银行资本充足，否则它利用经纪存款的能力和其他业务方面都会受到限制。一般而言，如果银行此后资本不足，则银行不得向其控股公司支付股息或资本分配或支付任何管理费。

截至2020年12月31日，根据上述及时纠正行动指南，本公司认为其银行子公司资本充足。2015年1月1日，美国联邦银行机构实施了新的巴塞尔III资本标准，该标准确立了被视为资本充足的最低资本水平，并修订了银行业监管规定的迅速纠正行动要求。对之前标准的修订包括修订资本定义，引入最低普通股一级资本比率，以及改变某些资产的风险权重。根据现行规则，为了避免对资本分配的限制(包括

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银行机构必须持有高于其基于风险的最低资本金要求(即总风险加权资产的2.50%)的资本保护缓冲(包括支付股息和向高管支付某些可自由支配的奖金)。

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最低资本加上适用缓冲的资本与风险调整后资产的要求，以及“资本充足”的要求如下：

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此外，请参阅下面关于经济增长、监管救济和消费者保护法案中关于社区银行杠杆率的讨论。

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股息限制

向公司股东支付股息(如果有的话)和履行公司义务的主要现金来源是银行和信托公司支付给公司的股息。本行向本公司支付的股息受宾夕法尼亚州联邦法律、银行法、FDIA以及PDB和美联储的监管。根据银行法和FDIA，如果银行在支付股息后，根据适用的资本金要求资本不足，则不得支付任何股息。除了这些明确的限制外，联邦监管机构还有权禁止银行子公司或银行控股公司从事不安全或不健全的银行业务。根据情况，这些机构可能会采取这样的立场，即支付股息将构成不安全或不健全的银行行为。

美联储的政策是，银行控股公司只能从上一年的可用收入中支付普通股的现金股息，而且只有在预期收益留存与组织的预期未来需求和财务状况一致的情况下才能支付现金股息。该政策规定，银行控股公司不应维持有损银行控股公司作为其银行子公司力量来源的能力的现金股息水平。银行控股公司在资不抵债时不得分红。

有关季度现金股利的更多信息，请参见下文第二部分，项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

2002年萨班斯-奥克斯利法案

2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)不是银行法，但包含了对上市公司在财务披露和公司治理方面的重要要求。根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302(A)节的规定，公司首席执行官和首席财务官必须出具书面证明。这些认证证明，除其他事项外，该公司提交给证券交易委员会的季度和年度报告不包含任何对重大事实的不真实陈述。作为对2002年萨班斯-奥克斯利法案的回应，该公司采取了一系列程序，以进一步加强其公司治理实践。公司还要求负责整个公司内部控制的经理签署证明，证明他们准备的信息的完整性。这些程序补充了公司的行为准则政策和以前实施的其他程序。该公司维持着一项旨在遵守萨班斯-奥克斯利法案第2404条的计划。该计划包括识别关键过程和账户，记录关键过程和实体级别控制的控制有效性设计，以及测试关键控制的有效性。

私隐条文

联邦银行业监管机构采取了限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露客户非公开信息的能力的规定。这些限制要求向消费者披露隐私政策，在某些情况下，允许消费者阻止向非关联第三方披露某些个人信息。隐私条款影响着消费者信息如何通过多元化的金融公司传输，以及如何传达给外部供应商。该公司相信其符合各项规定。

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美国爱国者法案

政府金融机构政策的一个主要重点是打击洗钱和恐怖主义融资。《美国爱国者法案》大幅拓宽了美国反洗钱法律法规的范围，规定了重大的新的合规和尽职调查义务，创造了新的犯罪和处罚，并扩大了美国的域外管辖权。美国财政部已经颁布并在某些情况下提出了一些规定，将“美国爱国者法案”的各种要求适用于金融机构。这些规定规定金融机构有义务维持适当的政策、程序和控制，以发现、防止和报告洗钱和恐怖分子融资行为，并核实其客户的身份。如果金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会给公司带来严重的法律和声誉后果。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案

多德-弗兰克法案于2010年7月21日签署成为法律。这部法律极大地改变了以往的银行监管体制，影响了金融机构及其控股公司的借贷、存款、投资、交易和经营活动。

多德-弗兰克法案的一项条款取消了联邦政府对活期存款支付利息的禁令，从而允许企业开立计息支票账户。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)也扩大了FDIC保险评估的基础。现在的评估将基于一家金融机构的平均合并总资产减去有形股本。多德-弗兰克法案还永久性地将银行、储蓄机构和信用社的存款保险上限提高到每个储户25万美元。

本公司等截至2009年12月31日资产规模低于150亿美元的银行和储蓄控股公司，获准将2010年5月19日之前发行的信托优先证券纳入一级资本，如本公司8.45%的信托优先证券，作为一级资本；但银行或储蓄控股公司在2010年5月19日之后发行的信托优先证券(资产低于5亿美元的除外)将不再计入一级资本.此类信托优先证券仍将有权被视为二级资本。

多德-弗兰克法案创建了消费者金融保护局(CFPB)，这是一个新的独立监管机构，拥有监督和执行消费者保护法的广泛权力。CFPB对适用于所有银行和储蓄机构的一系列消费者保护法律拥有广泛的规则制定权，包括禁止“不公平、欺骗性或滥用”行为和做法的权力。CFPB对所有资产超过100亿美元的银行和储蓄机构都有审查权和执法权。像本公司这样资产在100亿美元或以下的银行和储蓄机构，将继续接受其主要银行监管机构对消费者法律合规性的审查。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)还削弱了适用于国家银行和联邦储蓄协会的联邦优先购买权规则，并赋予州总检察长执行联邦消费者保护法的能力。

经济增长、监管放松和消费者保护法案

《经济增长、监管救济和消费者保护法案》(以下简称《法案》)于2018年5月24日颁布成为法律，该法案旨在放宽2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)施加的某些限制。该法案做出的多数改变可以归结为五个一般领域：抵押贷款；对“社区”银行的某些监管减免；在特定领域加强对消费者的保护，包括对信用报告机构提出额外要求；对大型金融机构的某些监管放松，包括提高机构被归类为具有系统重要性的金融机构的门槛(从500亿美元提高到2,500亿美元)，因此受到更严格的监管，并修改针对较大机构压力测试的规则；以及对旨在促进资本形成的联邦证券法规进行某些修改.

该法案涉及社区银行和银行控股公司的一些关键条款包括但不限于：(I)将资产低于100亿美元的银行在投资组合中持有的抵押贷款指定为“合格抵押贷款”，但须受某些文件和产品限制；(Ii)豁免资产低于100亿美元的银行遵守与自营交易有关的沃尔克规则(Volcker Rule)要求；(Iii)简化资产低于100亿美元的银行的资本计算，要求联邦银行机构建立有形股本与平均合并资产之比不低于8%或不超过10%的社区银行杠杆率，并规定有形股本超过该比率的银行将被视为遵守基于风险的资本和杠杆要求；

目录

(Iv)通过为FDIC对接受经纪存款的互惠存款提供例外，帮助较小的银行获得稳定的资金；(V)将使用简式通知报告的资格从10亿美元提高到50亿美元的资产；以及(Vi)澄清与高波动性商业房地产贷款(HVCRE)有关的定义，这些贷款需要更高的资本分配，以便只有风险增加的贷款才会受到更高的风险权重。

2019年9月，根据该法的指示，联邦银行监管机构发布了针对某些社区银行组织的社区银行杠杆率(CBLR)的最终规则，根据随后于2019年10月通过的最终规则，这些规则可在2020年1月1日或2020年4月1日开始提交的CALL报告中使用。CBLR框架旨在通过取消对选择加入该框架的合格社区银行组织计算和报告基于风险的资本比率的要求，来减轻负担。根据最终规则，如果一家银行或控股公司的总合并资产低于100亿美元，符合某些基于风险的资格标准，并且CBLR大于9%，则该银行或控股公司有资格选择CBLR框架。CARE法案从2%开始将最低比率降低到8%^钕从2020年第四季度到2020年12月31日，2021年将增加到8.5%，从2022年1月1日开始恢复到9%。选择加入CBLR框架并符合该框架下所有要求的符合条件的社区银行组织，将被视为已满足《迅速纠正行动条例》中的资本充足率要求，将不需要报告或计算巴塞尔III规则下的基于风险的资本要求和杠杆资本要求。本公司目前尚未选择加入世行的CBLR框架。

2019年7月，联邦银行监管机构根据该法案发布了最终规则，简化了这些机构监管资本规则中对资产一般低于2500亿美元的银行的几项要求。根据该法案的指示，联邦银行监管机构发布了最终规则，提高了存款机构之间管理联锁的资产门槛，该规则于2019年10月生效。此外，2019年10月，联邦银行监管机构发布了最终规则，其中包括将住宅房地产交易的评估门槛从25万美元提高到40万美元，并进行符合性修改，将根据该法免除机构评估要求的农村地区住宅物业担保的交易添加到豁免交易名单中。

冠状病毒艾滋病、救济和经济安全法案

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)于2020年3月27日颁布成为法律。为了应对新冠肺炎疫情及其对个人、家庭、企业和政府的不利经济影响，联邦、州和地方政府已经通过了各种法规、规则、条例、命令和指导方针。包括本公司在内的金融机构受到其中许多措施的影响，包括广泛适用于在本公司开展业务的社区经营的企业的措施。这些措施包括只允许必需品企业经营的“全职订单”。根据这些命令，金融服务公司通常被视为“基本业务”，但金融服务公司和其他基本业务一样，都必须以保护客户和员工健康和安全的方式运作。

此外，联邦银行机构和州银行监管机构于2020年3月22日发布了一份跨机构声明，解决金融机构对受新冠肺炎危机影响的借款人所做的贷款修改。这些机构表示，为回应新冠肺炎，为在任何救助之前处于当前状态的借款人做出的善意短期贷款修改不需要被归类为TDR，预计金融机构不会因为延期而将新冠肺炎发放的延期贷款指定为逾期贷款。

CARE法案包含一些影响银行组织的条款。CARE法案为各种项目提供资金，根据这些项目，联邦政府将向企业放贷，为贷款提供担保，或对企业进行投资。预计银行组织将在其中一些项目中发挥作用，当它们这样做时，它们将受到某些要求的约束。其中一个项目是支付宝保护计划(PPP)，这是一个由美国小企业管理局(SBA)管理的项目，旨在为小企业提供贷款，用于支付新冠肺炎危机期间的工资和其他基本开支。这些贷款可以由SBA认证的贷款人发放，并由SBA 100%担保。如果某些条件得到满足，这些贷款有资格被免除，在这种情况下，小企业管理局将向贷款人支付被免除的金额。世行作为贷款人参与了PPP。

CARE法案还授权临时修改适用于银行组织的某些条款。在其他变化中，CARE法案第4013条赋予金融机构选择暂停GAAP的权利

目录

与新冠肺炎相关的贷款修改的原则和监管决定，否则将被归类为2020年3月1日至2020年12月31日早些时候，即新冠肺炎国家紧急状态结束后60天内的TDR。2020年4月7日，联邦银行机构在与州银行监管机构协商后，发表了一份跨机构声明，澄清了(I)他们早先的声明，讨论了与COVD-19有关的贷款模式是否需要被视为TDR，以及(Ii)CARE Act关于此问题的条款之间的相互作用。在这份跨部门声明中，两家机构还表示，在行使有关消费者保护要求的监管和执法责任时，它们将考虑新冠肺炎紧急事件对借款人和机构造成影响的独特情况，只要情况与此次紧急情况有关，并且该机构真诚努力支持借款人，遵守消费者保护要求，并采取任何必要的纠正行动，它们预计不会对机构采取消费者合规公共执法行动。2020年12月27日签署成为法律的2021年综合拨款法案延长了由新冠肺炎大流行的影响引发的TDR识别和核算的暂停。CARE法案第4013条规定的期限被延长至2022年1月1日或国家新冠肺炎紧急事件终止后60天，以较早的日期为准。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve)已经建立了几项贷款工具，旨在支持信贷流向家庭、企业和政府。其中之一是Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，它的设立是为了允许联邦储备银行向发起PPP贷款的金融机构提供信贷，以面值将贷款作为抵押品。2020年4月9日，联邦银行机构发布了一项临时最终规则，允许银行组织中和根据PPPLF融资的PPP贷款对这些组织杠杆率的影响。此外，根据CARE法案，根据联邦银行机构基于风险的资本金规定，PPP贷款的风险权重将为零。美联储(Federal Reserve)还宣布创建主要街道贷款工具，以在特定条件下购买贷款参与，从银行向美国中小企业放贷。该公司没有参与任何这些设施。

此外，2020年3月15日，美联储将联邦基金利率目标区间下调至0%至0.25%，并宣布增持美国国债和机构抵押贷款支持证券，并开始购买机构商业抵押贷款支持证券。美联储(Federal Reserve)还鼓励存款机构从贴现窗口借款，并将此类借款的基本信贷利率下调150个基点，同时将此类贷款的期限延长至90天。截至2020年3月26日，存款准备金率已降至零。

现有信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。这些文件可在美国证券交易委员会的网站上向公众公开，网址为Http://www.sec.gov.

我们的互联网地址是Http://www.ameriserv.com。我们免费提供Http://www.ameriserv.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交这些材料后，我们将在合理可行的情况下尽快提交我们的年度、季度和当前报告，以及对这些报告的修订。

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项目1A：评估风险因素

不适用。

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项目1B：收集未解决的工作人员意见

在报告期间，公司没有来自证券交易委员会的未解决的员工意见。

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项目2.其他财产

公司和银行的主要办事处位于约翰斯敦主街和富兰克林大街的拐角处，共五层高的ameriServ Financial大楼，外加毗邻大楼的11层。该公司占据了总办事处，其附属实体拥有13个地点。另外七个地点的租期从2022年5月31日到2033年6月30日。

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目录

项目3.开展法律诉讼

本公司在正常业务过程中可能会遇到一些断言和未断言的潜在法律索赔。管理层和法律顾问都认为，目前没有依据得出这些索赔的解决将对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的结论。

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项目4.披露煤矿安全情况

不适用。

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目录

第二部分

项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

普通股

截至2021年2月28日，该公司拥有2724名登记在册的普通股股东。该公司的普通股在纳斯达克股票市场交易，代码为“ASRV”。下表列出了所指期间的实际高收盘价和低收盘价以及宣布的每股现金股利：

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在公司普通股上宣布现金股息由董事会自行决定，任何宣布股息的决定都是基于一系列因素，包括但不限于收益、前景、财务状况、监管资本水平、任何信贷协议下适用的契约和其他合同限制、宾夕法尼亚州法律、联邦和宾夕法尼亚州银行监管法律，以及其他被认为相关的因素。

2019年4月16日，该公司宣布了一项普通股回购计划，要求ameriServ Financial，Inc.在12个月内购买最多3%的公司已发行普通股，约合52.6万股。截至2020年第一季度末，根据该计划授权的所有股份均已回购。在2020年，根据这项回购计划，该公司能够以4.20美元的平均价格回购总计35,962股股票。

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项目6.选定的合并财务数据

精选五年合并财务数据

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项目7.管理层对综合财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)

以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合公司的合并财务报表(包括相关附注)阅读，这些报表在本协议其他地方包括在内。

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营业绩

2020摘要概述：

AmeriServ Financial，Inc.2020年第四季度的净收入为69.2万美元，或每股稀释后普通股0.04美元。这比2019年第四季度增加了2.3万美元，或3.4%，当时净收入为66.9万美元，或每股稀释后普通股0.04美元。在截至2020年12月31日的一年中，净收入为459.8万美元，或稀释后每股0.27美元。这一业绩比2019年全年下降了22.9%，当时净收入为602.8万美元，或每股普通股0.35美元。

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诚然，对于我们中的许多人来说，无论是在这个国家还是在全球，这一直是，在许多方面仍然是一个艰难的时期。但我们相信，这些美国普通公民的根本力量和决心已经从众多挑战中显现出来。全国的封锁是对我们社会结构的一次冲击。然而，从仲夏开始的有限的重新开放是重要的。到四季度初，那些重新开业的商业企业开始重振商业贷款需求。AmeriServ在第四季度经历了传统贷款产品的增长，未偿还贷款净额近3900万美元。我们认为，这种加快的步伐是一个积极的迹象，表明复苏虽然缓慢，但已经开始。我们还注意到，随着大流行事件蔓延到所有50个州，美国消费者的行为发生了变化。各级政府开始实施经济刺激计划，增加企业和消费者的货币供应量。但大部分刺激资金用于削减债务，甚至更多用于提高美国各地银行的存款水平。美国人对未来不确定，几乎在一夜之间，这个花钱的国家变成了一个储蓄者的国家。仅ameriServ一家就发现，从2019年12月31日到2020年12月31日，其总存款增加了9400万美元，约占10%，创下ameriServ的历史新高。由于企业和消费者都担心风险水平上升，银行体系的流动性比以往任何时候都要高。

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其他积极的变化也开始出现。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)降低了利率，并点燃了购房和住宅抵押贷款的繁荣。2020年，ameriServ Financial Bank关闭了1.42亿美元的住宅抵押贷款，而2019年前12个月为6000万美元。这笔新的刺激资金也涌入股市，使ameriServ的财富管理综合体(Wealth Management Complex)能够将其客户管理或管理的基金的市值增加2.43亿美元，增幅为11%。这一总收盘价为24.8亿美元，创下了ameriServ财富管理综合体的历史纪录。

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这些积极的事态发展令人鼓舞，但我们继续保持警惕，积极维护那些苦苦挣扎的企业或消费者的利益。我们的商业贷款小组积极支持某些行业的某些借款人，这些借款人仍然处于封闭或限制状态。AmeriServ还在2020年参与了联邦工资保护贷款计划(PPP)，向该地区的小企业提供了477笔贷款，总额为6870万美元。AmeriServ还修改了19个商业借款人的付款条件，贷款总额为4700万美元，以帮助这些与大流行事件和他们无法控制的条件作斗争的借款人。我们在我们的主要监管机构美联储(Federal Reserve)的指导下，持续监测这些借款人。正如任何见多识广的放债人团队所做的那样，我们继续建立贷款损失拨备，以保护本公司。由于有政府担保，购买力平价贷款的风险相对较低。AmeriServ正在监测延期贷款的支付情况，并每月向董事会全体成员详细报告。我们的目标是为所有苦苦挣扎的客户提供合理的帮助，同时保护这一重要地区特许经营权的安全和稳健。

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该公司继续超过所有监管资本要求。我们继续满足信托优先股和次级债券发行的支付要求。我们的季度普通股股息仍然有效，但根据监管部门提供的指导，我们已经停止了普通股回购。此外，我们正在保留资本，以支持我们经历过的资产负债表增长。每天，我们都面临着平衡风险和回报的任务。然而，今天隐含的风险主要不是经济风险，而是造成计划外和新的经济风险的大流行的总体影响。在这种时候，我们

目录

自然而然地回到了久经考验的金融规范的社区银行业务模式。这就是我们的信仰，也正是顺境和逆境训练我们去做的事情。我们对我们在此回顾的最近的积极事态发展感到鼓舞。我们认为困难还没有结束。大流行仍然每天伴随着我们。因此，董事会和管理团队必须继续保持警惕和警惕。仍然有太多的未知因素需要探索和缓解。

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业绩概述.下表汇总了该公司过去三年每年的一些关键盈利能力业绩指标。

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该公司公布，2020年净收益为 459.8万美元，或每股稀释后普通股0.27美元。这意味着每股收益比2019年全年下降了22.9%，当时净收入总计602.8万美元，或每股稀释后普通股0.35美元。该公司的平均股本回报率从2019年的6.02%下降到2020年的4.52%。2020年，随着公司应对新冠肺炎疫情带来的许多意想不到的挑战，我们以客户为中心的社区银行业务模式的弹性显而易见。该公司经历了创纪录的贷款和存款水平，因为我们是我们市场上小企业和消费者的重要金融资源。继续我们保守的风险管理姿态，我们谨慎地建立了贷款损失拨备，以应对我们贷款组合中某些部门增加的信用风险，这是导致两年间收益下降的主要因素。本公司收入多元化的表现十分明显，2020年我们总收入的31%来自非利息收入来源，其中包括来自我们强劲的财富管理业务和活跃的住宅抵押贷款业务的创纪录贡献。最后，该公司增加了有形账面价值⁽¹⁾2020年每股增长6.7%。

该公司公布2019年净收入为600万美元 ，或每股稀释后普通股0.35美元。这意味着每股收益比2018年下降了18.6%，当时净收入总计780万美元，或每股稀释后普通股0.43美元。2019年收益下降的原因是贷款损失准备金增加，主要与一笔大型商业贷款和社区再投资法案(CRA)相关投资确认的减值费用有关。

该公司公布2018年净收入为780万美元，或稀释后普通股每股0.43美元。这意味着每股收益比2017年增长了139%，2017年净收入总计330万美元，或每股稀释后普通股0.18美元。收益的强劲增长得益于较低的所得税支出、出色的资产质量和良好控制的非利息支出的有利组合。^.

⁽¹⁾请参阅本MD&A后面的非GAAP有形账面价值对账。

净利息收入和利润率：公司的净利息收入是指赚取资产的利息收入超过计息负债支付的利息的金额。净利息收入是公司收益的主要来源，它受到利率波动以及盈利资产和计息负债的数量和组合变化的影响。下表汇总了公司过去三年每年的净利息收入表现：

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目录

2020年净利息表现概述：与2019年全年相比，公司2020年全年的净利息收入增加了92.5万美元，增幅为2.6%。本公司2020年全年的净息差为3.19%，较2019年全年下降10个基点。由于低利率环境以及新冠肺炎疫情造成的经济不确定性和波动性，我们的净息差表现在整个2020年都受到了挑战。随着新冠肺炎案件的激增，政府官员建议对企业和个人实施某些安全措施和限制。因此，ameriServ不得不在一年中两次单独关闭大堂，不让客户进入，并在很长一段时间内关闭，但继续通过提高访问量为客户提供服务。尽管面临这些与流行病相关的挑战，我们的资产负债表在2020年经历了强劲的增长，这导致净利息收入增加，尽管由于低利率环境的压力，净息差下降。2020年，总平均收益资产增加了6,220万美元，增幅为5.8%。具体地说，2020年贷款总额平均为9.23亿美元，比2019年全年平均水平高出4810万美元，增幅为5.5%。2020年，短期投资平均为2,900万美元，比2019年全年平均水平高出1,830万美元，增幅为173.2%。平均投资证券的减少略微抵消了平均贷款和短期投资的较高水平。2020年，总投资证券平均为1.88亿美元，比2019年全年平均水平低620万美元，降幅为3.2%。

2020年全年，包括无息活期存款在内的存款总额平均为1.035美元，比2019年全年9.8亿美元的平均水平高出5,520万美元，增幅为5.6%.2020年全年短期和FHLB借款资金的平均值为6,900万美元，较 增加560万美元，增幅为8.8%。总体而言，2020年第四季度本公司的贷存比平均为90.9%，我们认为这表明本公司有足够的能力继续扩大其贷款组合，并处于有利地位，能够继续帮助我们的客户和社区，因为新冠肺炎疫情对经济造成了影响。

净利息收入的组成部分变化：2020年与2019年相比。考虑到净利息收入的单独组成部分，公司2020年的总利息收入与2019年相比减少了290万美元，降幅为5.8%。2020年，平均收益资产总额增加了6220万美元，增幅为5.8%，因为平均总贷款和短期投资水平的增加抵消了平均总投资证券水平的下降。虽然平均赚取资产有所增长，但利息收入却受到赚取资产收益率下跌50个基点的不利影响，由4.61%跌至4.11%。盈利资产基础内的所有类别都显示出利息收入在两年间下降。2020年，贷款组合平均收益率从4.91%下降到4.40%，而总投资证券的平均收益率从3.36%下降到3.20%，下降了16个基点。

2020年全年投资证券总额平均为1.88亿美元，比2019年1.94亿美元的平均水平低620万美元，降幅为3.2%。2020年，该公司在购买历史上购买的更典型类型的证券时具有选择性，因为市场对购买不那么有利，考虑到美国国债收益率曲线的位置和形状与去年的不同，该公司提供了较低的回报。为了在一定程度上抵消较传统类型购买的不利市场，该公司自2020年3月以来一直积极购买公司证券，特别是其他金融机构发行的次级债券以及应税市政债券。次级债券提供了比我们投资的典型证券类型更高的收益率，考虑到目前的低利率环境和收益率曲线的适度正斜率，这一点特别有吸引力。管理层认为，考虑到行业的严格监管性质，再加上我们严格的尽职调查过程，并遵守我们对这类投资的内部指导方针，以循序渐进和多样化的方式增加我们对银行次级债务的投资是可以接受的。

2020年全年贷款总额创历史新高，平均为9.23亿美元，比2019年全年平均水平高出4810万美元，增幅为5.5%。两年间的增长主要是因为ameriServ早期参与了小企业管理局(SBA)的100%有担保的Paycheck保护计划(PPP)，该计划从成立到年底一直保留在资产负债表上。2020年，该公司处理了477笔购买力平价贷款，总计6870万美元，以帮助小企业和我们的社区度过这一困难的经济时期。此外，该公司还记录了合计190万美元的加工费收入和购买力平价贷款活动的利息收入。PPP手续费的剩余部分总计约755,000美元，将在贷款保留在我们的资产负债表上或在PPP贷款被免除之前摊销为收入，届时剩余费用将立即确认为收入。请注意，第四季度购买力平价贷款水平确实减少了大约1000万美元，因为我们与客户一起完成了宽恕流程。2020年12月下旬，联邦政府通过了一项新的9000亿美元的流行病救济法案，其中包括2845亿美元用于重新启动SBA Paycheck Protection Program。该公司正在参与这项新的2021年计划，以继续为我们的商业客户提供帮助。正常的商业贷款生产得到改善

目录

在今年的最后四个月，商业贷款渠道也在改善，达到了COVID之前的水平。总体而言，在期末基础上(不包括PPP贷款总额)，自2020年9月30日以来，总贷款组合增长了约3910万美元。全年的住宅按揭贷款持续异常强劲，在利率较低的环境下，更创新高。2020年全年，住房抵押贷款产生总额为1.42亿美元，比2019年全年实现的6000万美元的产生水平高出139%。虽然平均贷款总额较去年有所增加，而购买力平价收入亦增加了贷款利息收入，但全年贷款利息及手续费收入减少230万元，跌幅为5.4%。较低的贷款利息收入反映了这种创纪录的低利率环境带来的挑战。新贷款的收益率较低，某些与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或最优惠利率挂钩的贷款重新定价下调，因为自2019年6月以来，随着美联储(Fed)决定将联邦基金目标利率下调225个基点，这两个指数都有所下降。

我们的流动性状况继续保持强劲，这是由于政府刺激计划导致大量存款流入，以及客户继续保持谨慎，并由于经济不确定性而表现出消费活动减少。因此，2020年全年的短期投资平均为2,900万美元，比2019年全年的平均水平高出1,830万美元，或173.2。盈利地配置这些过剩流动性的挑战，导致管理层最初投资于高质量的商业票据，因为它们的到期日较短，回报率较高。然而，随着2020年的推进，商业票据收益率稳步下降，再次产生了为过剩流动性寻找合适回报的压力。考虑到贷款增长，这一压力在第四季度有所缓解，这导致短期投资余额恢复到更正常的水平。

与2019年相比，2020年前12个月的总利息支出减少了380万美元，降幅为26.6%，原因是存款和借款利息支出水平都较低。2020年全年存款利息支出减少360万美元，降幅为31.8%。总平均存款达到创纪录的水平，全年平均为10.35亿美元，比反映政府刺激计划和2020年消费者支出减少的2019年全年平均水平高出5520万美元，或5.6%。此外，在市场动荡时期，公司忠实的核心存款基础仍然是公司的力量源泉。鉴于低利率环境和低利率对净息差造成的下行压力，管理层继续有效地执行了几次存款产品定价下调。因此，该公司经历了存款成本的减免。总体而言，包括活期存款在内的总存款成本在2020年平均为0.74%，而2019年为1.14%，降幅达40个基点。

与2019年全年相比，该公司2020年全年的借款利息成本下降了255,000美元，降幅为8.1%。这一下降是由于美联储(Federal Reserve)降低利率的行动，以及这些利率下降对隔夜拆借资金成本和到期FHLB期限预付款的替换的影响。与2019年全年相比，2020年全年平均提前借款余额增加了约1170万美元，增幅为22.4%，这是因为公司利用较低的收益率曲线谨慎地延长借款。某些FHLB定期预付款的利率低于隔夜借款的利率。因此，平均FHLB定期预付款和总平均存款的综合增长导致对隔夜借款资金的依赖减少，隔夜借款资金在两年间减少了610万美元。总体而言，2020年全年短期和FHLB借款资金总额的平均值为6900万美元，比2019年增加了560万美元，增幅为8.8%。

2019年净利息表现概述：与2018年全年相比，公司2019年全年的净利息收入减少了52,000美元，降幅为0.1%。本公司2019年全年的净息差为3.29%，较2018年全年下降两个基点。我们的净息差表现在2019年全年都受到了挑战，因为美国国债收益率曲线在年内的不同时间向下移动、平坦和在某些细分市场变得反转。较低的利率环境以及较低的全年平均总贷款组合余额导致净利息收入与去年同期相比略有下降。2019年对净利息收入产生积极影响的是，随着计息存款总额的增加，总平均计息负债的组合发生了有利的转变，导致对成本较高的借款为生息资产提供资金的依赖减少。2019年总平均收益资产增加670万美元，增幅0.6%。具体地说，2019年投资证券总额平均为1.94亿美元，比2018年全年平均水平高出950万美元，增幅为5.1%。2019年贷款总额平均为8.75亿美元，比2018年全年平均水平低660万美元，降幅为0.7%。

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平均有息负债总额增加3,150万元，增幅为3.6%，这是因为FHLB平均借款总额较低的水平被较高水平的计息存款所抵销。2019年计息存款总额平均为8.28亿美元，与2018年的平均水平相比增加了4270万美元，增幅为5.4%。2019年FHLB借入资金的全年平均值为6,340万美元，较 减少1,470万美元，降幅为18.8%.2019年全年，包括无息活期存款在内的存款总额平均为9.8亿美元，比2018年全年9.6亿美元的平均水平高出199亿美元，增幅为2.1%。总体而言，2019年第四季度本公司的贷存比率平均为89.1%，我们认为这表明本公司有充足的能力扩大其贷款组合。

净利息收入的组成部分变化：2019年与2018年相比。考虑到净利息收入的单独组成部分，公司2019年的总利息收入比2018年增加了270万美元，增幅为5.7%。2019年，总平均收益资产增加了670万美元，增幅为0.6%，因为较低的总平均贷款水平被总投资证券水平的增加所抵消。盈利资产收益率上升22个基点，由4.39%升至4.61%，也是利息收入增加的原因。盈利资产基础内的所有类别都显示出两年间利息收入的增长。2019年平均总贷款组合收益率从4.66%提高到4.91%，总投资证券收益率从3.17%提高到3.36%，提高了19个基点。

2019年全年投资证券总额平均为1.94亿美元，比2018年的平均1.85亿美元高出950万美元，涨幅5.1%。投资证券组合的增长主要发生在2018年的年度进展中，这是管理层利用2018年经历的利率上升环境的结果，这为额外购买证券提供了一个有吸引力的市场。购买主要集中在联邦机构抵押贷款支持证券上，因为这些证券提供了持续的现金流。此外，管理层通过购买高质量的公司和应税市政证券，继续其投资组合多元化战略。由于利率市场不太有利，2019年投资证券购买活动显着放缓。

2019年全年贷款总额平均为8.75亿美元，比2018年全年平均水平低660万美元，降幅为0.7%。总体而言，2019年的总贷款发放量比前一年高出5040万美元，也超过了年内另一个强劲的贷款偿还水平。然而，由于2018年末收到的贷款还款水平较高，两年间的全年平均水平比较不利。贷款渠道在整个2019年都保持强劲。2019年全年至2018年全年，贷款利息收入增加190万美元，增幅为4.6%。较高的贷款利息收入主要反映了美联储在2018年提高了联邦基金利率。这导致2018年全年和2019年上半年的新贷款收益率更高，也导致某些与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或最优惠利率挂钩的贷款重新定价上调，因为这两个指数都随着2018年联邦基金利率的上调而上升。然而，随着美联储(Federal Reserve)在2019年下半年将联邦基金利率总共下调75个基点，某些浮息贷款确实在2019年下半年重新定价。此外，与去年同期相比，贷款利息收入出现了有利的增长，贷款手续费收入增加了32.5万美元，这主要是由于某些提前还贷收取的预付费。

与2018年相比，2019年前12个月的总利息支出增加了270万美元，增幅为23.5%，这是由于存款利息支出水平上升，抵消了借款利息支出略有下降的影响。2019年的存款利息支出全年增加了270万美元，增幅为32.5%，这反映了由于美联储(Federal Reserve)2018年加息的影响，总平均计息存款和某些指数化货币市场账户的重新定价水平较高。两年间的全年生息存款平均成本从2018年的1.07%提高到2019年的1.35%，增幅为28个基点。尽管2019年全年平均计息存款总成本上升，但由于美联储(Federal Reserve)在2019年7月下旬、9月底和10月放松利率，该公司在2019年第三季度和第四季度确实经历了存款定价减免。具体地说，2019年第三季度至第四季度，公司的计息存款成本下降了10个基点。然而，该公司在留住现有存款客户和吸引新客户存款方面继续面临竞争的市场压力。客户的产品偏好在2019年也发生了变化，导致资金从无息活期存款账户和收益率较低的货币市场账户转移到收益率较高的存单。总体而言，全年存款总额增长，2019年全年平均为9.8亿美元，比2018年全年平均水平高出1990万美元，增幅为2.1%。

该公司2019年全年借款利息成本下降了21,000美元，降幅为0.7%。这一下降是由于两年间总平均借款余额较低，加上美联储(Federal Reserve)在2019年三次降息的行动的影响，以及利率下降的直接影响

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有关于隔夜借款资金的成本和替换到期的FHLB定期预付款。与2018年全年相比，全年平均定期预借贷款余额增加了约730万美元，增幅为16.3%。这一增长是由于2019年美国国债收益率曲线显示的反转，导致某些期限预付款的成本低于隔夜借款资金。总体而言，2019年FHLB借入资金的全年平均值为6,340万美元，由于总平均存款增加， 减少了1,470万美元，降幅为18.8%。

下表提供了按税额等值对净利息收入的分析，列出了(I)平均资产、负债和股东权益，(Ii)计息资产赚取的利息收入和计息负债支付的利息费用，(Iii)计息资产的平均收益率和计息负债的平均利率，(Iv)利差(计息资产的平均收益率与计息负债的平均利率之间的差额)，以及(V)净息差(净利息收入占总利率的百分比)。就本表而言，贷款余额包括非应计贷款，贷款利息收入包括已递延的贷款费或此类费用的摊销，以及某些非应计贷款在收到现金时记录的利息。在本分析中，监管股票包括在可供出售的投资证券中。此外，21%的税率被用于计算相当于税收的利息收入和收益(非GAAP)。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度，贷款和市政证券利息收入的税额调整分别为2.4万、2.4万和2.1万，与表格底部相应的GAAP措施相符。从GAAP基础到税收等值基础的净利差和利润率之间的差异并不大。

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净利息收入也可以通过分离利息收入和利息支出的数量和利率部分来分析。下表列出了一项税收的净利息收入的数量和比率变化的分析-

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等价基。在本表中，利息收入和利息支出的变化是根据平均余额和平均利率各自的百分比变化分配到数量和利率类别的。净利息收入的变化，既不能明确确定为利率变化，也不能具体确定为数量变化，按数量变化和利率变化按比例分配。

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