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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________
表格10-K
______________________________________
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号:001-37822
高级排放解决方案公司
(在其章程中指明的注册人姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 27-5472457 |
(成立为法团的国家) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
梅普尔伍德大道东8051号, 套房210, 绿林村, 公司, 80111
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(登记人的电话号码,包括区号):(720) 598-3500
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
班级 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | 刀片 | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第212(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。¨是x 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。¨是x 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。x 是 ¨编号:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中,根据S-T规则405要求提交和张贴的每个互动数据文件。x 是 ¨编号:
用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违约者是否不包含在此,据注册人所知,也不会包含在通过引用并入本表格10-K的第III部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ¨ | 加速的文件管理器 | ¨ |
非加速文件服务器 | x | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是x编号:
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为美元。86.1百万股是根据2021年6月30日在纳斯达克全球市场上最后一次报告的普通股投标价格计算的,包括注册人普通股截至2021年3月1日的流通股数量,每股票面价值0.001美元。18,518,846.
引用成立为法团的文件
本10-K表格第三部分的部分内容引用自注册人的最终委托书,该委托书将在注册人的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
高级排放解决方案公司
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的财年
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
第一部分: | | | | |
第1项。 | | 业务 | | 4 |
第1A项。 | | 风险因素 | | 14 |
1B项。 | | 未解决的员工意见 | | 24 |
第二项。 | | 特性 | | 24 |
第三项。 | | 法律程序 | | 24 |
第四项。 | | 矿场安全资料披露 | | 24 |
| | | | |
第二部分。 | | | | |
第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 25 |
第六项。 | | 选定的财务数据 | | 25 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 26 |
| | | | |
第八项。 | | 财务报表和补充财务信息 | | 49 |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 97 |
第9A项。 | | 管制和程序 | | 97 |
第9B项。 | | 其他资料 | | 98 |
| | | | |
第三部分。 | | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 99 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 99 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 99 |
第13项。 | | 某些关系和关联交易与董事独立性 | | 99 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 99 |
| | | | |
第四部分。 | | | | |
第15项。 | | 展品和财务报表明细表 | | 100 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 126 |
| | | | |
签名 | | | | |
第一部分
第一项:业务
一般信息
Ada-es,Inc.(“ADA”)是科罗拉多州的一家公司,成立于1997年。根据2013年7月1日生效的合并协议和计划,2011年成立的特拉华州先进排放解决方案公司(ADS)接替ADA成为上市公司,ADA成为ADS的全资子公司。2018年,ADA收购了ADA Carbon Solutions,LLC(“Carbon Solutions”)。我们收购了Carbon Solutions,以进入更广泛的活性炭(“AC”)市场,并扩大我们在汞控制行业和其他互补性活性炭市场的产品供应。本表格10-K年度报告称为“表格10-K”或“报告”。在本报告中,术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指ADS及其合并子公司。
我们向包括燃煤公用事业、工业、水处理厂和其他不同市场在内的广泛客户销售利用交流和化学技术的消耗品。我们的专有技术和相关产品提供净化解决方案,使我们的客户能够减少某些污染物和污染物,以应对现有和潜在法规的挑战。
于2020年及2019年12月31日,我们分别持有Tinuum Group,LLC(“Tinuum Group”)及Tinuum Services,LLC(“Tinuum Services”)42.5%及50.0%的股权,这两间公司均为未合并实体,均对我们截至2020年及2019年12月31日止年度的财务状况及经营业绩有重大贡献。我们按照权益会计法对蒂努姆集团和蒂努姆服务进行会计核算。如下所述,Tinuum Group和Tinuum Services预计将在2021年底前大幅结束业务,我们相信我们的精煤(RC)业务将于2021年12月31日大幅停止。
如下文进一步讨论的那样,2020年12月,我们将运营管理结构改为RC和高级净化技术(APT)两个报告部门,这导致我们的报告部门进行了修订,这一修订是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)定义的。在历史上,我们有两个报告部门,RC和发电与工业(“PGI”)。本节稍后将更详细地讨论报告部分。
客户供应协议
2020年9月30日,我们与Cabot Norit America,Inc.(“Cabot”)签订了一项供应协议(“供应协议”),根据该协议,我们同意向Cabot销售和交付,Cabot同意从我们购买并接受某些褐煤基活性炭产品(“炉具产品”)。供应协议的期限为15年,其中10年的续订期限是自动的,除非任何一方在任何期限结束前提前三年发出不续签意向的通知。
除了我们销售和CABOT购买炉具产品外,我们和CABOT还同意附加条款,根据该条款,CABOT将报销我们制造炉具产品所需的某些资本支出。报销将以资本支出所赚取的收入的形式进行,资本支出将使我们和Cabot双方都受益,而发生的资本支出将仅使Cabot受益。
我们相信,供应协议将为我们位于路易斯安那州的制造工厂(“红河工厂”)提供材料增量,并实现较低的运营成本效率。随着这些增量产量的上线以及我们现有库存余额的出售,我们预计毛利率将会增加。此外,供应协议将把我们的交流产品扩展到燃煤发电以外的更多市场。
2021年2月1日,我们与Cabot Corporation(“Cabot Corporation”)的一家子公司签订了一份为期5年的供应协议(“EMEA供应协议”),向Cabot Corporation供应褐煤活性炭产品和其他专有产品,用于EMEA市场公用事业和工业燃煤电厂的汞去除(定义见下文)。卡博特公司将成为这些产品在欧洲、土耳其、中东和非洲(“EMEA”)的独家和独家经销商,我们将拥有向卡博特公司提供产品在欧洲、中东和非洲地区销售的优先权利。
收购马歇尔矿
于执行供应协议的同时,吾等于二零二零年九月三十日订立协议,以象征性现金收购价向Cabot 100%收购Marshall mine,LLC(“Marshall mine Acquisition”)的会员权益(“Marshall mine Acquisition”)购买(“矿山购买协议”)。马歇尔矿有限责任公司拥有一座位于得克萨斯州马歇尔郊外的褐煤矿(“马歇尔矿”)。在矿山购买协议完成后,我们立即独立决定开始关闭马歇尔矿山的活动,我们将产生相关的填海成本。
于执行供应协议及矿山采购协议的同时,于二零二零年九月三十日,吾等与第三方订立填海合约(“填海合约”),根据若干或有事项,提供上限成本约1,970万美元,另加于估计填海期10年内支付若干直接成本约3,600,000美元(统称“填海成本”)的责任。根据供应协议的条款,卡博特有义务向我们偿还1020万美元的复垦费用(“复垦报销”),这笔费用在13年内每半年支付一次,包括利息。截至2020年9月30日,我们记录了与填海合同相关的资产报废义务2,130万美元和与填海补偿相关的应收账款970万美元。
作为马绍尔矿的业主,吾等须提交担保保证金,以确保根据担保保证金赔偿协议(“担保协议”),我们的填海活动得以进行,金额为3,000万美元。对于根据填海合同到期的义务,根据担保协议,我们必须在2020年9月30日之前提供500万美元的初始抵押品,并在2021年3月31日之前额外提供500万美元的抵押品。
市场
AC是一种特殊的吸附剂材料,广泛应用于工业和消费领域,用于去除气体、水和其他产品或废气中的杂质、污染物或污染物。AC是通过活化碳质原料生产的,包括木材、煤、坚果壳、树脂和石油沥青。诸如表面积、孔体积和颗粒大小等特性可以进行特殊设计,以选择性地针对各种污染物,以满足最终使用要求。AC可以有几种对最终用途很重要的不同形式,包括粉末活性炭(“PAC”)、颗粒活性炭(“GAC”)、颗粒、蜂窝、块状或布料。
主要市场包括燃煤发电过程中重金属污染物的去除、饮用水和废水处理、工业酸性气体和异味去除、车用汽油排放控制、土壤和地下水修复以及食品饮料过程和产品净化。
空调市场已经并预计将继续受到与水和空气净化相关的环境法规的推动,特别是在世界上成熟和工业化程度更高的地区。此外,我们相信环境问题将继续成为快速发展国家空调市场的主导力量。
我们看到了继续为我们的净化产品寻求燃煤发电以外的多样化市场的机会,包括工业应用、水处理厂和其他终端市场。
分段
精煤
Tinuum Group提供汞和氮氧化物的减少(“NOX") 通过生产和销售符合“国内税法”(IRC)规定的税收抵免(“第45条税收抵免”)的RC,部分燃煤发电机的排放量第45节--生产税抵免(“IRC第45条”)。我们从Tinuum Group生产和销售RC中受益,通过我们从Tinuum Group向股权投资者出售或租赁RC设施的收益中分得一杯羹。Tinuum Group和Tinuum Services预计都将在2021年底之前大幅结束业务,因为预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期。因此,自2021年12月31日起,我们RC部门的收益和分配将大幅停止。见本报告第15项--“展品,财务报表明细表”(“第15项”)所列蒂努姆集团单独提交的财务报表。
产品
我们的专利M-45TM和M-45-PCTM这些技术(统称为“M-45技术”)是专有的燃烧前煤炭处理技术,分别用于控制循环流化床锅炉和煤粉锅炉的排放。
我们的专利CyleanTM技术方面,燃烧前的煤处理工艺为发电机组提供了增强燃烧和减少氮氧化物排放(“NO”)的能力。X“)和旋风锅炉中燃烧的煤中的汞。
我们与RC部分相关的专利预计在第45节税收抵免期满后不会有重大的商业应用。
销售和客户
我们的RC部门的收入来自与Tinuum Group签订的使用我们的专有化学技术M-45的许可协议(“M-45许可”)所赚取的许可使用费(“M-45特许权使用费”)。TM和M-45-PCTM(“M-45技术”)在他们的RC设施中处理煤,以减少这两种污染物的排放X和水银。在截至2020年12月31日的一年中,M-45特许权使用费占我们总合并收入的22%。M-45特许权使用费是根据M-45许可证中定义的每吨税前利润率的百分比确认的。我们还从我们对Tinuum Group和Tinuum Services的权益法投资中获得了RC部分的可观收益。Tinuum Group和Tinuum Services预计到2021年底将大幅关闭业务,因为第45节税收抵免期限计划于2021年12月31日到期,与2022年开始的历史时期相比,股权收益和M-45特许权使用费的损失将对我们的财务状况和综合经营业绩产生重大不利影响。与主要客户相关的其他信息在本报告第8项所列综合财务报表附注21中披露。
燃煤发电机组使用RC作为帮助遵守汞和空气有毒物质标准(“MATS”)和其他环境法规的工具组合之一。这些RC设施生产和销售符合第45条税收抵免条件的RC,包括满足“已投入使用”的要求(称为“已投入使用”)。美国国税局(IRS)发布了关于燃煤发电机组发电减排的指导意见,包括有资格获得第45条税收抵免所需的测量和认证标准。生产和销售RC并产生第45条税收抵免的能力,在每个RC设施投入使用后10年到期,但不晚于2021年12月31日。Tinuum Group的两个RC设施于2019年达到10年寿命,从这些设施赚取的第45节税收抵免于2019年12月到期。截至2020年12月31日,Tinuum集团已建成并投入使用的RC设施共26个,这些设施生产RC出售给燃煤发电机组,这些设施仍有资格生产符合第45条税收抵免条件的RC。与其余26个RC设施相关的第45条税收抵免能力将于2021年到期。
一旦RC设施投入运营,Tinuum Group可以将其出租或出售给税务股权投资者,我们将其称为“投资的”RC设施。税务股权投资者随后运营RC设施,以生产RC并将RC出售给公用事业公司。Tinuum Group租赁或出售RC设施在财务上是有利的,因为税务股权投资者承担RC设施的运营费用,并将购买RC设施的款项或租赁RC设施的款项汇给Tinuum Group。我们受益于Tinuum Group的股权收入和现金分配。税收权益投资者可以通过变现税收资产和从生产和销售RC设施中获得抵免,从他们对RC设施的投资中受益。
生产和销售RC且尚未出租或出售的RC设施称为“保留”RC设施,因此RC由Tinuum Group生产和销售,作为Tinuum Group的所有者,我们受益于相关的第45节税收优惠。截至2020年12月31日和2019年12月31日,第45条的税收抵免分别为RC生产和销售给一家公用事业公司的每吨7.301美元和7.173美元。第45条税收抵免的价值每年根据“联邦登记册”公布的通货膨胀调整因素进行调整。截至2020年12月31日,我们通过持有Tinuum Group的所有权,从某些保留的RC设施中获得了大量的税收抵免,但尚未完全利用这些设施。请参阅本报告第8项--“财务报表和补充数据”(“第8项”)中的合并财务报表附注18,了解有关我们的净营业亏损、税收抵免和其他递延税项资产的更多信息。
截至2020年12月31日,Tinuum Group在公用事业场所投资了23个生产RC的RC设施。如果没有第45条税收抵免期限的延长,我们认为蒂努姆不会在2021年就投资的设施签订额外的合同。截至2020年12月31日,Tinuum Group有九处设施租赁给高盛集团的关联公司(以下简称GS关联公司),其中一家GS关联公司也是Tinuum Group的所有者。Tinuum Group对RC设施的大部分租约定期续签,失去这些投资者或对这些设施的租赁条款进行重大修改将对Tinuum Group的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,进而对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
Tinuum Services根据与RC设施所有者或承租人签订的运营和维护协议运营和维护RC设施。RC设施的所有者或承租人在一定的限制下向Tinuum Services支付RC设施的运营和维护费用以及各种费用。Tinuum Services还根据化学品代理协议安排购买和交付某些化学添加剂,其中包括我们的Cylean所需的化学品TM以及生产RC所必需的M-45技术。每个化学品代理协议的期限与各自RC设施的操作和维护协议同时生效。
下表提供了截至2020年12月31日公司对Tinuum Group和相关RC设施的投资以及截至2020年12月31日的年度生产和销售RC吨的相关摘要信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 运营中 |
| | 资源中心设施数目 | | 未运行 | | | | | | | | 投资的 | | 留用 |
RC设施 | | 26 | | | 3 | | | | | | | | | 23 | | (1) | — | |
生产和销售RC吨(千吨) | | | | | | | | | | | | 64,982 | | | 693 | |
下表提供了Tinuum Group截至2019年12月31日的RC设施以及截至2019年12月31日的年度生产和销售RC吨的摘要信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 运营中 |
| | 资源中心设施数目 | | 未运行 | | | | | | | | 投资的 | | 留用 |
设施 | | 26 | | | 6 | | | | | | | | | 20 | | (1) | — | |
生产和销售RC吨(千吨) | | | | | | | | | | | | 66,481 | | | 1,505 | |
(1)一个RC设施大约50%是与独立的第三方共同投资的。截至2019年12月31日,剩余约50%由Tinuum Group、本公司和Tinuum Group的另一名成员保留。在截至2020年12月31日的年度内,Tinuum集团出售了其在该RC设施中的权益。
竞争
我们相信Chem-Mod、LLC和Chem-Mod技术的授权方是Tinuum集团的主要竞争对手。RC市场的竞争主要基于价格、RC设施运行的燃煤发电机组的燃煤吨数以及与每个RC设施相关的税务合规事实。
原料
我们RC产品中使用的主要原材料是非溴基卤素。
运营
Tinuum RC设施位于美国的燃煤发电厂。截至2020年12月31日,Tinuum集团和Tinuum Services在16个州开展业务。
先进的净化技术
考虑到燃煤发电市场的下降趋势,竞争对手发电来源的价格,以及我们认识到2021年之后RC无法获得第45条税收抵免,我们在2020年执行了扩大AC产品和多元化进入新市场的计划。因此,内部变化,包括经营结构和首席运营决策者(“CODM”)分配资源的方法的变化,导致了应报告分部的变化。
产品
我们的空调和化工产品用于净化燃煤公用事业、工业、水处理厂和其他市场。对于空气和气体的净化,空调的用途之一是减少汞排放和其他空气污染物,特别是在燃煤发电机和其他工业公司。大多数北美燃煤发电机在垫子问世之前或之后都安装了控制空气污染物(如汞)的设备。然而,许多发电机需要反复使用消耗性产品来化学和物理地捕获汞和其他污染物。交流作为捕获汞的最佳可用技术已被广泛采用,因为它具有生产效率和
该产品非常有效,目前占北美汞控制耗材市场的50%以上。我们提供空调和其他化工产品,并在客户开发和实施合规控制战略时与他们合作,该战略利用适合他们独特的操作和污染控制配置的耗材解决方案。
在净水方面,活性炭已被用于饮用水、废水、受污染的土壤和地下水的处理,以吸收产生难闻气味和其他污染物的化合物。工业污水处理厂和城市污水处理厂都在其处理过程中采用了交流技术。地下水污染已经成为联邦和州政府以及公众日益关注的问题,特别是在过去10年里。美国交流市场可能会从净水市场看到显著增长,特别是如果未来通过控制饮用水中某些化学物质的法规的话。目前,各个州主要负责保护地下水。
煤炭作为发电的燃料来源,仍然是一种重要的发电来源,尽管与煤炭作为该国主要发电来源时相比大幅下降。我们看到了继续为我们的净化产品寻求燃煤发电以外的多样化市场的机会,包括工业应用、水处理厂和其他多样化的市场。我们预计,如上所述,与卡博特签订的供应协议确实有助于将我们的空调产品扩展到这些不同的终端市场中的一些市场。
销售和客户
消耗品的销售主要由公司员工向一系列客户销售,包括燃煤公用事业公司、工业公司、水处理厂和其他客户。我们的一些空调销售是根据基于年度需求的合同或长期协议进行的。我们前三大客户的收入约占我们截至2020年12月31日的年度综合消费品收入的28%,失去其中任何一个客户都将对APT的经营业绩产生重大不利影响。
竞争
我们消费品的主要竞争对手包括Cabot(CBT)、东京证券交易所上市的Kuraray Co.,Ltd.的子公司Calgon Carbon、Donau Carbon Company、中西部能源排放公司(MEEC)和Ecolab Inc.(ECL)的子公司Nalco Holding Company。
原料
我们制造AC所使用的主要原材料是褐煤,一般来说,褐煤很容易获得,我们相信,通过我们拥有由北美煤炭公司的子公司Demery Resources Company,LLC(“Demery”)为我们运营的Five Forks矿,我们拥有充足的供应。
我们购买某些化工产品中包含的添加剂,通过与供应商的合同转售给我们的客户。这些消耗品的生产依赖于某些离散的添加剂,这些添加剂会受到价格波动和供应限制的影响。此外,提供生产我们产品所需添加剂的供应商数量有限。与这些生产商的供应协议通常每年续签一次。
运营
我们拥有并运营位于路易斯安那州的红河工厂。我们还租赁了位于路易斯安那州的制造和分销设施。此外,我们在科罗拉多州设有销售、产品开发和行政部门。
研发活动
我们已经针对与供应协议和其他市场相关的产品开发进行了研究和开发。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别产生了100万美元和20万美元的费用。
立法和环境法规
我们的产品和服务,以及Tinuum集团的生产和销售RC,都是为了减少污染物和其他污染物。在法律和法规限制允许的污染物和其他污染物的数量的情况下,对我们产品的需求增加。以下是影响我们产品市场的主要法律法规摘要。
影响电力蒸汽发电机组的美国联邦汞和空气毒性标准(“MATS”)
美国环境保护局(EPA)最终的“垫子规则”于2012年4月生效。美国环保署将MATS规则构建为一项基于MACT的危险污染物法规,适用于燃煤和燃油电力公用事业蒸汽发电机组(EGU),这些机组通过汽轮机发电,装机容量为25兆瓦或更大,并规定了汞控制、盐酸等酸性气体控制和其他危险空气污染物(HAPS)等条款。当该规定颁布时,大约有1260个单位是燃煤EGU。根据我们的估计,MATS规则设定了一个限制,我们认为要求在大多数发电厂的排气烟囱出口测量到的发电锅炉燃烧的煤中汞的捕获率最高可达80%-90%。MACT标准也被称为国家危险空气污染物排放标准(“NESHAP”)。工厂一般有四年时间遵守MATS规则,我们估计,根据报告给EPA的数据和与工厂运营商的对话,大多数工厂被要求在2016年4月之前遵守MATS规则,目前MATS规则的实施已基本完成。我们估计,在2011年12月《MATS规则》敲定时正在运营的燃煤EGU中,有42%已经永久关闭,截至2019年底,仍在运营的燃煤EGU约为527个。
2017年4月,应特朗普政府的要求,美国华盛顿特区巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the D.C.Circuit)对环境保护局(EPA)对MATS规则进行的成本效益分析相关的2016年“补充调查结果”的审查被搁置。此案继续无限期搁置。2020年5月,美国环保署重新考虑并撤回了2016年与“垫子规则”的成本效益分析相关的“补充调查结果”。在这一行动中,美国环保署发现,对燃煤和燃油废气排放进行HAPS监管是“不合适也不必要的”。然而,环保局明确表示,重新审议既没有将燃煤和燃油EGU从必须符合MATS规则的来源名单中删除,也没有废除仍然有效的MATS规则。ADES加入了多个各方的行列,寻求在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院对EPA的这一行动进行审查。拜登总统将环境保护局撤回补充调查结果作为审查是否符合拜登政府政策的行动之一,2021年2月,拜登政府提议搁置对补充调查结果撤回的待决司法审查。法院已经批准了政府的动议,这一上诉现在也被搁置。“垫子规则”仍然有效。
影响EGU的州汞和空气有毒物质法规
此外,某些州有自己的汞规则,这些规则类似于或比MATS规则更严格,美国的燃煤发电机组受到同意法令的约束,这些法令除了汞排放外,还要求控制酸性气体和颗粒物。
美国联邦工业锅炉MACT
2013年1月,美国环保局发布了基于MACT的工业锅炉空气有毒物质标准的最终调整,包括汞、颗粒物和酸性气体排放限制。现有锅炉通常必须在2017年1月31日之前遵守这一规定。2014年12月1日,美国环保署宣布重新审议工业锅炉MACT(“IBMACT”),并对2013年1月31日发布的版本提出修订建议,代表了技术更正和澄清。建议的修订并不影响最终规则的适用性。
美国环保署估计,在纸浆和造纸等行业,约有600台燃煤锅炉将受到IBMACT的影响。根据我们与电厂运营商的对话,我们的估计表明,大多数受影响的工厂已经或将关闭或将燃料改用天然气,以遵守规定。
排污限制指引
2015年,美国环保署对发电厂排放的废水中有毒金属的水平设定了第一个被称为流出物限制指南(ELGs)的联邦限制。最后的规则要求,除其他事项外,飞灰和底灰运输水为零排放,并限制烟气脱硫(FGD)废水中的汞、砷、硒和硝酸盐。2017年9月,EPA敲定了一项规则,将某些废水流的原定合规截止日期从2018年11月推迟到2020年11月,工厂可能需要在2023年12月之前获得州批准才能遵守。2019年4月,美国第五巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Five Circuit)推翻了EPA适用于渗滤液废水和“遗留废水”的ELG,并指示EPA修改这些废水中有毒金属含量的限制。2019年11月,美国环保署提议修订底灰和脱硫废水的ELG。最终规则于2020年10月13日发表在《联邦登记册》(Federal Register)上,并于2020年12月14日生效,但并未直接监管卤素。然而,它确实提议建立一个自愿激励计划,以消除某些卤化物。尽管
根据环保局正在考虑的几个(尽管不是全部)提议的处理方案,脱硫废水中的硒将受到监管。一些卤素可能会影响经常用于除硒的生物废水处理系统的有效性。
其他美国立法和法规
2015年,美国环保署以清洁电力计划(CPP)的形式敲定了减少温室气体(温室气体)排放的规则,该计划为各州制定减少化石燃料发电厂温室气体排放的计划制定了指导方针。根据CPP,各州被要求编制“国家计划”,以实现基于受影响来源减排的州目标。CPP在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(DC Circuit)受到多个州的质疑。CPP被美国最高法院搁置。华盛顿特区巡回法院将CPP诉讼搁置到2017年4月28日,并在EPA取代CPP后驳回了此案。
2019年7月,美国环保署废除了CPP,代之以负担得起的清洁能源(ACE)规则,该规则为各州制定减少化石燃料发电厂温室气体排放的计划制定了指导方针。ACE还要求各州准备州计划,并规定这些计划必须以受影响工厂热率的提高为基础。许多州、电力公司和非政府组织在华盛顿巡回法庭挑战ACE规则,后者于2021年1月19日取消了ACE规则。
国际规则
与汞控制相关的国际法规有很多。在加拿大,加拿大范围的标准(“CWS”)于2010年开始实施,到2020年的限制越来越严格,每个省的汞排放上限各不相同。中国和德国对汞排放的限制都没有美国的限制那么严格,通常会利用其他安装的空气污染控制设备的共同好处来满足这些限制,这些设备旨在控制其他污染物。2017年5月,欧盟批准了《关于汞的最低限度公约》,触发了汞控制法规,从2021年开始实施。目前正在根据最佳可用技术参考(“BREF”)文件制定具体的排放限制,以限制烟囱排放和工业过程中的液体流出物。欧盟委员会(European Commission)于2017年7月通过了针对大型燃煤发电机组的BREF结论。
根据现有和潜在的法规,我们相信汞控制产品的国际市场在未来几年可能会扩大。我们相信,EMEA供应协议将有助于促进我们的专利组合和现有商业产品在EMEA地区的定位。
采矿环境与复垦问题
联邦、州和地方当局就员工健康、安全和环境等事项对美国采煤业进行监管,包括保护空气质量、水质、湿地、特殊地位动植物物种、土地用途、文化和历史财产以及许可过程中确定的其他环境资源。在生产过程中和采矿完成后都需要进行复垦。采矿作业使用和产生的物资也必须依照有关法规和法律进行管理。
1977年“露天采矿控制和复垦法”(“SMCRA”)为露天采矿的所有方面确立了采矿、环境保护、复垦和关闭标准。采矿运营商必须从露天采矿办公室(“OSM”)获得SMCRA许可证并续签许可证,如果该州机构已获得监管优先地位,则必须从适用的州机构获得许可证续签。如果州监管机构制定的矿业监管计划不亚于SMCRA下的联邦矿业监管计划,那么该州机构可能会获得领先地位。五福克斯矿在路易斯安那州运营,路易斯安那州已经取得了领先地位,并取代了OSM发放许可证。马歇尔矿在德克萨斯州运营,该矿已经取得了领先地位,并取代了OSM发放许可证。
包括SMCRA在内的联邦和/或州法律通常要求矿山经营者保证支付某些长期义务,包括矿山关闭或开垦费用、联邦和州工人补偿费用、煤炭租赁和其他杂项义务。虽然担保债券在期限内通常是不可取消的,但其中许多债券是每年可续期的,抵押品要求可能会改变。自.起2020年12月31日,我们发布了一份约670万美元的担保保证金,用于五福克斯矿的复垦,以及3000万美元的马歇尔矿复垦。
专利
截至2020年12月31日,我们持有71项已颁发或允许的美国专利和15项国际专利,24项额外的美国临时专利或正在申请中的专利,以及5项与我们技术的不同方面相关的正在等待或提交的国际专利申请。我们现有的专利期限一般为自申请之日起20年,我们的下一项专利将于2021年开始到期。我们认为我们的许多专利和正在申请的专利对我们持续经营的业务至关重要。
活动的季节性
我们消耗品的销售和RC设施的运行水平分别取决于提供适用消耗品的发电机组和工业设施的运行情况以及RC设施的位置。发电取决于天气,电力和蒸汽产量随着供暖和制冷需求的不同而不同。此外,发电机组根据锅炉的运行情况,定期安排春季和/或秋季的检修停运。在可能发生停电的期间(可能从一周到一个多月),没有使用耗材,也没有生产或销售RC,我们的收益和Tinuum的收入可能会相应减少。
我们的净水用AC产品的销售取决于使用这些产品的市政水处理设施的需求。根据天气情况和其他环境因素,夏季历来对PAC的需求量最大,因为PAC的主要用途之一是处理夏季水中有机污染物和天然物质降解增加所引起的味道和气味问题。
安全、健康和环境
我们的运营受到众多与安全、健康和环境相关的联邦、州和地方法律、法规、规则和条例(“SH&E法规”)的约束。这些SH&E法规包括维持和遵守与我们许多设施的运营有关的各种环境许可证的要求,包括继续运营五福克矿所需的矿山健康和安全法律。
雇员
截至2020年12月31日,我们雇佣了136名员工,他们都是全职员工;我们在科罗拉多州的办公室雇佣了35名员工,在路易斯安那州的设施雇佣了101名员工。
可用的信息
我们的定期报告和最新报告是根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)节向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的,并在提交给SEC或向SEC提交后24小时内免费提供,网址为:Www.advancedemissionssolutions.com。这些文件也可以通过证券交易委员会在证券交易委员会的公共资料室(地址:华盛顿特区20549,东北F街100号)或拨打1-800-SEC-0330获得。或者,这些报告也可以在SEC网站(www.sec.gov)上查阅。我们网站上包含的信息不应被视为包含在根据修订后的1933年证券法(“证券法”)或交易法提交的任何文件中。
公司管治文件副本
以下公司公司治理文件可在我们的网站上免费获取,网址为Www.advancedemissionssolutions.com任何要求提供此类信息的股东都可以通过联系公司秘书(电话:8051E.Maplewood Ave,Suite210,Greenwood Village CO,80111)获得这些信息的印刷版。
•公司注册证书
•附例
•道德准则和商业行为准则
•内幕交易政策
•举报人保护政策
•董事会职责
•审计委员会章程
•薪酬委员会约章
•提名和治理委员会章程
本报告中的前瞻性陈述
本报告包含证券法第27A节和交易所法第21E节所指的前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素。这类前瞻性陈述尤其见于本部分第一部分以及下文第二部分第(7)项的标题下。本报告中使用“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测”等词语或短语来识别前瞻性陈述,此类前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述或期望:
(a)计划于2021年到期的IRC第45条税收抵免期限,以及由此导致的Tinuum Group和Tinuum Services业务的清盘和收入损失;
(b)到2021年剩余时间,由RC设施生产和销售RC,将有资格享受第45条的税收抵免;
(c)我们的目标APT市场的预期增长或收缩以及潜在规模,包括净水、食品和饮料以及制药市场;
(d)我们APT产品和服务的预期供需情况;
(e)APT市场竞争加剧;
(f)未来研发活动的水平;
(g)我们技术的有效性及其带来的好处;
(h)Tinuum集团作出的某些担保发生任何损失的可能性(“甲方担保”);
(i)授予我方合同和协议的时间以及根据我方合同和协议进行的工作和相关测试及其价值;
(j)未来收入、赚取的特许权使用费、积压、我们业务和项目的资金、毛利率、费用、收益、税率、递延税项资产的估值津贴、现金流、许可使用费、营运资金、流动性和其他财务和会计措施的时间和金额或变化;
(k)当前法律诉讼的结果;
(l)授予旨在保护我们在美国和其他国家的专有技术的专利;
(m)管制饮用水中某些化学物质的规例的采纳和适用范围;以及
(n)有效地为美国煤炭相关企业提供合规、提高效率、降低成本和维护可靠性的解决方案。
我们的预期基于某些假设,包括但不限于以下假设:
(a)煤炭将继续是美国发电的重要燃料来源;
(b)美国国税局将允许RC的生产和销售在2021年12月31日之前有资格享受第45条的税收抵免;
(c)在燃煤发电行业实施汞减排的过程中,我们将继续成为燃煤发电行业的主要消耗品供应商;
(d)我们将能够获得足够的资金和人力资源,以满足我们的运营需求,并为预期的增长和我们的赔偿义务提供资金;
(e)卡博特将继续根据供应协议向我们购买指定数量的炉子产品;
(f)我们将能够与现有公司和其他公司建立并保持重要的业务关系;
(g)我们预计收到的订单将会收到;
(h)我们将能够研制出对APT市场有用并被APT市场接受的新消耗品;
(i)我们将能够有效地与其他国家竞争;
(j)我们将能够满足我们所承接项目的任何技术要求;以及
(k)我们将能够在第45条税收抵免到期之前利用它们。
本报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。由于各种因素,实际事件或结果可能与前瞻性陈述中讨论的大不相同,这些因素包括但不限于新法规和悬而未决的法规的出台时间以及对这些法规合规日期的任何法律挑战或延长;美国政府未能颁布有利于我们业务的法规;法律法规、会计规则、价格、经济状况和市场需求的变化;竞争的影响;替代能源和其他技术的可用性、成本和需求;技术、启动和操作方面的困难;RC产量的减少;我们的APE无法商业化。我们无法扩大我们的业务以有效应对APT业务最近和预期的增长;关键人员的损失;我们业务的材料和设备的可用性;第三方的知识产权侵权索赔;未决的诉讼;以及与我们业务相关的其他因素,如我们提交给证券交易委员会的文件中所述,特别强调这些文件和本报告第1A项-“风险因素”中包含的风险因素披露。告诫您不要过度依赖本报告中的前瞻性陈述,请查阅我们已经提交并将提交给证券交易委员会的文件,以便就可能适用于我们的业务和证券所有权的风险和不确定性进行进一步的讨论。本报告中包含的前瞻性陈述均为截至本报告日期的前瞻性陈述,除非法律要求,否则我们不承担任何更新此类陈述的义务。
项目1A。风险因素
截至本报告提交给美国证券交易委员会(SEC)之日,以下风险与我们有关。这份风险清单并非详尽无遗,但反映了我们认为是我们业务中固有的重大风险,以及截至指定日期我们证券的所有权。某一特定事件的发生可能会对我们的业务、运营结果、盈利能力、财务状况等产生负面影响的声明旨在反映这样一个事实,即如果该事件发生,可能会对您在ADES的投资产生负面影响,但不应暗示该特定事件发生的可能性。下列风险因素的呈现顺序并不表示任何给定风险的相对严重性。
与精煤相关的风险
现有运营RC设施产生第45节税收抵免的能力将于2021年结束,这将有效地消除Tinuum Group和Tinuum Services的运营收入和现金流,并对我们2021年后的财务状况和运营结果产生重大影响。
我们2020和2019年的几乎所有收益和现金流都由Tinuum Group的权益法收益和Tinuum Group投资的RC设施产生的某些许可使用费组成。截至2020年12月31日的年度,我们的RC部门产生了4270万美元的部门运营收入。截至2020年12月31日,蒂努姆集团投资设施23个,没有保留设施。如果没有延长第45节税收抵免期限,23家投资的设施将在2021年之后不再产生第45节税收抵免。因此,我们相信,在第45节税收抵免期限到期后,基本上所有投资的RC设施都将返还Tinuum集团。如果Tinuum Group继续运营这些RC设施,如果有的话,其收益将大幅减少,相应地,我们的按比例份额也将大幅减少。
我们将需要大幅增长我们的APT部门的收益,以弥补我们预计在2021年底之后因RC部门的清盘而损失的收益,而且不能保证我们将能够完全取代这些收益。
从收益的角度来看,我们的RC部门是我们两个部门中规模较大的一个,APT部门必须大幅增长,无论是有机增长还是收购增长,才能取代将于2021年基本结束的Tinuum Group的收益。不能保证我们能够在2021年或以后增加APT部门的收益,以弥补我们目前的运营费用,或者为股东提供与我们RC部门目前提供的回报相当的回报。*如果我们无法支付运营费用,我们可能会被迫筹集额外资本,大幅减少运营费用或采取其他替代行动。
Tinuum Group是否有能力继续从税务股权投资者运营RC设施中获得收入是不确定的,无法运营RC设施来生产和销售RC设施以及产生第45条生产税收抵免可能会对我们未来的增长和盈利能力产生不利影响。
Tinuum集团已成功地将RC设施出售和租赁给第三方投资者。短期内终止或取消现有RC设施租约,或停止现有设施的精煤生产,可能会对我们未来的增长和盈利产生不利影响。
我们的RC业务是合资企业,并根据运营协议进行管理,在这种情况下,我们不能完全控制决策过程,我们不能强制执行决策或确保结果。
我们根据各自运营协议的条款,通过参与以下活动来监督我们的合资企业:(1)在各自的董事会中担任代表;(2)定期监督财务和运营业绩和控制,并建立审计和报告要求;(3)招聘管理人员;(4)为RC设施提供技术支持;以及(5)与我们的合资伙伴进行其他定期和例行的参与。尽管有这种定期的参与和监督,但我们的合资伙伴也参与了这些业务的管理,他们可能有商业或经济利益,分散了他们对合资企业的注意力,或者他们可能更喜欢以与我们的偏好相反的方式运营业务、决策或投资资源。由于重要的商业决定必须与我们的合资伙伴共同做出,我们不能强制做出决定或确保结果。
Tinuum Group在其RC设施的性能保证下提供赔偿的财务影响在很大程度上是未知的,可能会对我们的财务状况产生不利影响。
Tinuum Group为某些公用事业公司和RC设施的承租人提供与这些设施运营相关的特殊风险赔偿。我们已经为Tinuum Group在这些租约下的义务提供了有限的、共同的和几个方面的担保。根据此类担保支付的任何巨额款项都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
目前,GS联属公司占Tinuum集团收益的很大一部分,GS联属公司的任何进一步租约重新谈判或终止,或未能继续在GS联属公司的RC设施生产和销售RC,都将对我们的业务产生重大不利影响。
截至2020年12月31日,有9家 在Tinuum Group的26个RC设施中,有26个租赁给了GS附属公司。我们总现金流的重要组成部分来自Tinuum Group与根据这些租约收到的付款有关的分配。这些租约可以由承租人选择定期终止或在特定事件发生时终止。2019年9月,Tinuum Group与GS附属公司重组了所有现有租赁,导致2020和2021年的净租赁付款减少。在2020年和2021年,GS的某些附属公司租赁进行了额外的重组,这也导致了2020和2021年的净租赁付款减少。如果GS联属公司进一步重新谈判或终止他们的一个或多个租约,或者如果安装RC设施的公用事业公司大幅减少RC的使用,这些事件将对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
与我们业务相关的风险
新冠肺炎疫情和随之而来的经济下滑已经并预计将继续影响我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流,并对其构成风险;其他流行病或传染病的爆发可能会产生类似的影响。
2020年3月,世界卫生组织(“世卫组织”)宣布新冠肺炎的爆发是一场全球性的流行病,它继续在美国(“美国”)蔓延。该病毒已经蔓延到全世界,并导致当局实施了许多控制病毒的措施,包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令以及商业限制和关闭。我们已被国土安全部网络安全和基础设施安全局(“CISA”)指定为能源行业的关键基础设施供应商。与其他行业和市场的公司相比,这一称号为我们继续开展业务运营提供了一定的自由度。虽然由于许多不确定性(包括疫情的持续时间和严重程度以及控制措施),我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响,但我们对这些措施的遵守已经影响了我们的日常运营,并可能在无限期内继续扰乱我们的业务和运营,以及我们的主要客户、供应商和其他交易对手的业务和运营。为了支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区的健康和福祉,我们的绝大多数没有直接参与工厂运营的员工自2020年3月以来一直在远程工作。此外,我们的许多客户都在远程工作,这可能会推迟一些订单和发货的时间。新冠肺炎对我们运营造成的干扰已经造成,并预计将继续导致我们的制造、销售、营销效率低下、延误和额外成本, 以及我们无法通过远程或其他替代工作安排完全减轻的客户服务工作。虽然这些中断没有对我们2020财年第一季度的财务业绩产生实质性的不利影响,但我们在2020财年第二季度产生了额外的运营成本,其中包括与我们的运营工厂人员相关的危险津贴、清洁成本和封存成本。2021年,由于与客户互动减少,以及我们无法瞄准新客户和市场,我们可能会看到对我们产品的需求减少。
更广泛地说,这场大流行增加了全球经济长期低迷的可能性,并造成了金融市场的波动,这可能会影响对我们产品和服务的需求,并影响我们的业绩和财务状况,即使在大流行得到控制、避难所订单被取消之后也是如此。例如,给定时期的订单减少可能会对我们未来时期的收入产生负面影响,特别是如果持续经历的话。我们将继续评估新冠肺炎对我们业务影响的性质和程度。
正如之前披露的那样,2020年4月,我们通过美国小企业管理局(SBA)赞助的Paycheck Protection Program下的一家银行获得了一笔330万美元的贷款(“PPP贷款”)。鉴于我们与新冠肺炎相关的更高的员工成本,我们进入购买力平价贷款是为了提供额外的流动性。PPP贷款的收益用于支付我们现有工资的一部分和相关费用,包括某些员工的自动减支工资,以及Paycheck Protection Program允许的某些其他运营成本。我们预计目前的现金和现金
包括购买力平价贷款在内的等值余额以及运营产生的现金流将足以满足我们至少未来12个月的营运资金需求以及其他资本和流动性需求。然而,如果我们的业务受到新冠肺炎的负面影响比我们预期的更严重,而且我们的人员成本仍然高于预算,我们的现金需求可能会增加。
对我们产品和服务的需求在很大程度上取决于环境法律法规。有关此类法律法规未来的不确定性,以及此类法律法规的变化,或批准延长合规截止日期,已经并可能继续对我们的业务产生实质性影响。
我们现有的产品和服务以及未来计划的产品和服务的一个重要市场驱动力是现有和预期的环境法律和法规,特别是那些涉及减少燃煤发电机组汞和其他排放的法律和法规。如果这些法律法规被推迟,或者没有颁布,或者被废除或修改为不那么严格,或者包括延长的阶段性期限,或者没有得到执行,我们的业务将受到对此类产品和服务需求下降的不利影响。例如:
a.由于各种诉讼,有关某些污染控制和许可要求的环境法规的实施时有延误。诉讼和EPA对规则制定的重新考虑带来的不确定性已经对我们的业务、运营结果和财务状况产生了负面影响,而且很可能会继续这样做。
b.如果联邦、州和地方立法要求为州或地区服务的发电公司从风能、水力发电、太阳能和地热等可再生能源中购买最低限度的电力,而这样的数量减少了对燃煤电厂的电力需求,那么对我们产品和服务的需求可能会减少。
涉及燃煤发电机组排放的联邦、州和国际法律或法规、气候变化或其他限制排放的行动,包括公众对新燃煤发电机组的反对,已经并可能继续导致发电机组从煤炭转向其他燃料和电力来源,如天然气、核能、风能、水电和太阳能。未来的法律或规例或公众压力对我们的潜在财政影响,将视乎发电厂减少依赖煤作为燃料来源的程度而定。反过来,这将取决于一系列因素,包括任何此类法律或法规施加的具体要求,这些法律或法规正在或将分阶段实施的期限,公众反对的数量,以及相关技术和流程的商业开发的状态和成本。此外,公用事业委员会(“PUC”)不得允许公用事业公司在没有联邦或州授权的情况下向消费者收取排放控制技术的费用,并将其转嫁给消费者。我们无法合理预测未来任何此类法律法规或公众反对意见可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生的影响。
美国环保署采取的与垫子相关的行动减少了对我们的汞去除产品的需求,这可能会对我们的APT细分市场产生实质性的不利影响。
我们APT部门的表现在很大程度上取决于对汞去除相关产品的需求,这在很大程度上受到美国燃煤发电使用量和对垫下公用事业的持续监管的影响。2020年5月,美国环保署重新考虑并撤回了2016年与“垫子规则”的成本效益分析相关的“补充调查结果”。在这一行动中,环保局发现,监管燃煤和燃油废气排放HAP是“不合适也不必要的”。然而,环保局明确表示,重新审议既没有将燃煤和燃油EGU从必须符合MATS规则的来源名单中删除,也没有废除仍然有效的MATS规则。 ADES加入了多个各方的行列,寻求在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院对EPA的这一行动进行审查。 拜登总统将环境保护局撤回补充调查结果作为审查是否符合拜登政府政策的行动之一,2021年2月,拜登政府提议搁置对撤回的未决司法审查。 法院已经批准了政府的动议,这一上诉现在也被搁置。“垫子规则”仍然有效。 环保局采取的任何与垫子相关的最终行动,都会减少对我们用于汞去除的产品的需求,这将对我们PGI部门的财务业绩产生负面影响。最终复议规则的时间和内容不详。
对美国从中国进口的活性炭征收的关税未能充分解决从中国低价进口的影响,可能会对我们的APT部门的竞争力和财务表现产生实质性的不利影响。
我们的APT部门在美国面临着来自低价进口活性炭产品的竞争。如果这些低价进口产品的数量增加,特别是如果它们的售价低于公允价值,我们竞争产品的销售额可能会下降,这可能会对我们APT部门的收益产生不利影响。此外,这些低价进口商品的销售可能会对我们的定价产生负面影响。为了限制这些活动,美国监管机构已经颁布了对来自中国的蒸汽活性炭产品征收反倾销税的命令。2018年,该订单又延长了五年。美国商务部每年对从中国进口的蒸汽活性炭征收的反倾销税金额进行审查。如果反倾销保证金不能充分解决进口产品不公平贸易的程度,反倾销令在减少美国这些低价活性炭进口数量方面可能效果不佳,这可能会对我们AC产品的需求和/或定价产生负面影响。
提供污染物减排的消费品和其他产品的市场竞争激烈,我们的一些竞争对手比我们大得多,也更成熟,这可能会对我们的增长机会和财务业绩造成不利影响。
我们在竞争激烈的市场中运营。我们成功竞争的能力在一定程度上取决于我们能否保持生产成本优势、具有竞争力的技术能力,以及继续为现有和未来客户识别、开发和商业化新的创新产品的能力。我们可能面临来自行业竞争对手或其他公司提供的现有或新开发产品的日益激烈的竞争,这些产品的功能与我们的产品相似,可能会取代我们的产品,这可能会对我们的产品需求产生负面影响。此外,市场竞争可能会对我们维持或提高价格或维持或发展我们的市场地位的能力产生负面影响。
在提供汞减排、水处理和空气净化的消费品和其他产品市场上,我们与某些大得多的和/或更成熟的公司展开竞争。
北美发电商减少煤炭消耗可能会导致对我们产品和服务的需求减少。如果公用事业公司大幅减少燃煤发电机组的数量或燃煤量,而其余机组所需的服务没有相应增加,这可能会减少我们的收入,并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大和不利的影响。
北美发电耗煤量受以下因素影响:(1)天然气、燃料油、核能、水力发电、风能、生物质能和太阳能等发电替代能源的位置、可获得性、质量和价格;(2)技术发展,包括与竞争替代能源相关的技术发展。
天然气发电和可再生能源发电已经并可能继续取代燃煤发电,特别是来自较老的、效率较低的燃煤发电机。我们预计,满足日益增长的发电需求所需的大量新发电将由这些能源提供燃料。天然气的价格在发电方面仍然具有竞争力,而且天然气的使用被认为比燃煤对环境的影响更小。天然气发电厂的建造成本更低,建设这些工厂的许可证更容易获得,与满足环境合规性相关的天然气发电厂的持续成本也更低。在提高可再生能源经济性的技术和激励措施(如税收抵免)方面的可能进步,可能会使这些能源比煤炭更具竞争力。国内发电厂耗煤量的任何减少,无论是由于使用替代能源的新发电厂,还是由于技术进步,都可能减少对我们现有产品和服务的需求,从而减少我们的收入,并对我们的业务和运营业绩产生重大和不利的影响。
此外,环境法规的长期变化威胁或禁止使用煤炭或其他化石燃料作为电力生产的主要燃料来源,可能导致大量燃煤发电机组减少或关闭,并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们最大客户的损失或购买量的大幅减少可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
在截至2020年12月31日的一年中,我们大约61%的总消费品收入来自我们的十大客户。这些客户中的许多人购买我们的产品是为了遵守排放法规,如果燃煤发电量减少,可能会对消费品的购买量产生负面影响。如果我们十大客户中的任何一个大幅减少从我们这里购买的消耗品数量,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
价格和原材料供应的波动会对我们的经营结果产生重大影响。
我们消费品的制造和加工需要大量的原材料。这些原材料的价格和可获得性可能会受到我们无法控制的因素的影响。我们的消耗品,不包括褐煤,使用各种添加剂。添加剂成本的大幅变动或波动可能会对我们的营运资金或运营结果产生不利影响。此外,我们还从选定的主要供应商处获得某些原材料。虽然我们有这类原材料的库存,但如果这些供应商中的任何一家不能及时或以可接受的价格履行与我们的义务,我们可能会被迫承担更高的成本,以获得必要的原材料。
我们可能会试图通过合同关系中允许的涨价或通过降低成本的努力来抵消原材料成本的增加。如果我们不能通过涨价完全抵消原材料成本的增加,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大影响。
我们面临采矿作业固有的操作风险,我们的采矿作业有可能导致安全问题,包括可能导致重大人身伤害的问题。
我们拥有位于路易斯安那州的五福克斯煤矿,这是一座褐煤煤矿,由第三方为我们运营。采矿作业本身具有很高的不确定性,经常受到我们无法控制的风险和危险的影响。在Five Forks矿,风险主要是与开采和运输褐煤所需的重型设备的维护和操作相关的运营风险,以及与低于预期的褐煤质量或回收率相关的风险。如果不能充分管理这些风险,可能会造成重大人身伤害、生命损失、矿产、生产设施或采矿设备的损坏、环境破坏、生产延误或减少以及潜在的法律责任。
我们还拥有马歇尔煤矿(Marshall Mine),这是一座位于德克萨斯州的前褐煤煤矿,于2020年第三季度停止开采,目前正在进行回收。填海工程本身的性质涉及高度不明朗的情况,而且经常受到我们无法控制的风险和危险的影响。在马歇尔矿,目前的风险主要是与重型设备的维护和操作相关的操作风险。如果不能充分管理这些风险,可能会导致严重的人身伤害、生命损失、设备损失、环境破坏、填海延误和潜在的法律责任。
我们的业务和产品受到广泛的安全、健康和环境要求的约束,这些要求可能会增加我们的成本和/或削弱我们制造和销售某些产品的能力。
我们正在进行的业务受到广泛的联邦、州和地方与安全、健康和环境事务相关的法律、法规、规则和法令的约束,其中许多规定对违规行为处以巨额罚款和刑事制裁。这些规定包括建造任何新设施(或改建现有设施)和经营所有现有设施,必须取得和遵守各种与环境有关的许可证。此外,我们的红河工厂可能会受到温室气体排放交易要求的约束,根据这一要求,如果我们的排放水平超过了我们的分配,我们可能需要购买排放信用。已经通过的温室气体监管计划,如总量管制和交易计划,到目前为止还没有对我们的业务产生重大影响。随着与温室气体和气候变化相关的担忧继续出现,遵守法规的成本可能会增加。颁布新的环境法律和法规和/或更积极地解释现有要求可能会要求我们在合规或资本改善方面产生重大成本,或者限制我们当前或计划的运营,任何这些都可能对我们的收益或现金流产生重大不利影响。我们试图通过提价、提高生产率和降低成本来抵消这些合规成本的影响,我们能否成功抵消任何此类增加的监管成本在很大程度上受到竞争和经济条件的影响,并可能因所服务的细分市场而有很大差异。这样的增长可能不会被我们的客户接受,可能不足以补偿增加的监管成本,或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。
我们可能无法在现有或新市场实现与新产品相关的增长预期。
通过为现有或新市场开发新产品,我们可能无法成功实现增长预期。此外,我们不能保证开发新产品所产生的成本会导致收入的增加。此外,我们将新产品推向市场的能力将取决于各种因素,包括但不限于解决潜在的技术或制造困难、竞争和市场接受度,这些可能会阻碍这些产品投产的及时性和成本。这些因素或延迟可能会影响我们未来的经营业绩。
我们可能会进行未来的收购或形成合作伙伴关系和合资企业,这可能涉及许多风险,这些风险可能会影响我们的财务状况、运营结果和现金流。
我们的战略可能包括有机地或通过有选择的收购、投资或建立合作伙伴关系和合资企业来扩大我们的产品和服务范围。我们已经并可能选择性地收购与我们的业务互补的其他业务、产品或服务线、资产或技术。我们可能无法以可接受的价格和条款找到或完成未来的收购,或者我们可能无法有效和高效地整合现有或未来的收购,并可能需要剥离这些收购。我们在日常业务过程中不断评估潜在的收购机会。收购涉及许多风险,其中包括:
•我们对被收购企业的协同效应和/或长期利益的评估;
•整合困难,包括与实施符合上市公司要求的系统、流程和控制相关的挑战和成本;
•转移管理层的注意力;
•因收购活动引起的诉讼;
•潜在的债务杠杆增加;
•可能发行稀释股权证券;
•进入我们没有或仅有有限直接经验的市场,而这些市场中的竞争对手具有更强的市场地位;
•未预料到的成本以及未披露或无法预见的负债或经营挑战的风险敞口;
•潜在商誉或其他无形资产减值;
•被收购企业、产品或服务线、资产或技术的关键员工和客户的潜在损失;
•我们是否有能力对被收购的公司适当地建立和维持有效的内部控制;以及
•对我们的运营和IT系统的需求不断增加。
收购业务、新技术和产品或与第三方达成协议的成功与否并不总是可以预测的,我们可能不会像预期的那样成功实现我们的目标。高级贷款和我们的银行信用额度安排包含某些契约,这些契约限制或可能具有限制股息支付、收购、资本支出、出售资产和招致额外债务等方面的效果。
自然灾害可能会影响我们的运营和财务业绩。
我们经营的设施,包括红河工厂和五叉矿,都暴露在自然灾害中,如洪水、暴风雨和飓风。极端天气事件带来的物理风险可能会因为与气候变化相关的因素而变得更加频繁。此类事件可能会扰乱我们的原材料供应,或者以其他方式影响我们产品的生产、运输和交付,或者影响对我们产品的需求。
此外,美国各地极端和异常寒冷或炎热的气温可能会导致地理电网的负荷异常高,这可能导致燃煤发电厂无法发电。如果这些工厂停产很长一段时间,对我们产品的需求可能会减少,这将影响我们的运营和财务业绩。
我们网络上的信息技术漏洞和网络攻击可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依靠信息技术(“IT”)在内部和外部管理和开展与我们的客户、供应商和其他第三方的业务。互联网交易涉及数据的传输和存储,在某些情况下,包括客户和供应商的业务信息。因此,维护计算机和其他电子设备、计算机网络和数据存储资源的安全对我们以及我们的客户和供应商来说是一个关键问题,因为安全漏洞可能导致我们开展业务的能力降低或丧失,以及丢失和/或未经授权访问机密信息。
我们只有有限的人员和其他资源来处理我们计算机网络的信息技术可靠性和安全问题,并对已知的安全事件作出反应,以最大限度地减少潜在的不利影响。经验丰富的黑客、网络罪犯和威胁实施者可能会侵入我们的网络安全,盗用或泄露我们或第三方的机密信息,造成系统中断或导致关机。这些网络攻击的肇事者还可能开发和部署病毒、蠕虫、恶意软件和其他恶意软件程序来攻击我们的信息和网络,或者以其他方式利用我们的信息和网络的任何安全漏洞。
用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,通常直到对目标发动攻击后很长时间才被识别,我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。由于第三方行为、恶意软件、员工错误、渎职或其他原因导致我们的IT系统和安全措施遭到破坏,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响,并使我们面临客户、供应商和其他第三方的责任。
与知识产权相关的风险
未能保护我们的知识产权或第三方侵犯我们的知识产权可能会对我们的财务状况造成不利影响。
我们依靠专利法、著作权法和商标法、商业秘密、保密程序和合同条款来保护我们的专有权。这种保护我们所有权的手段可能不够充分,因为它们只能提供有限的保护,或者这种保护的执行成本可能高得令人望而却步。我们还与我们的员工、顾问以及我们的许多客户和供应商签订保密和保密协议,并通常控制对我们专有信息的访问和分发。尽管采取了这些措施,第三方仍可以未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的专有信息。我们不能保证我们采取的措施将防止我们的技术和知识产权被挪用,这可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。此外,第三方的这种行为可能会转移我们管理层对业务运营的注意力。
我们可能还会受到来自第三方的知识产权侵权和索赔的指控,这些索赔是非常昂贵的保护技术和技术,这可能会限制我们继续使用有争议的技术的能力。
如果我们的技术被指控侵犯了他人的知识产权,我们可能会被迫对这种主张进行辩护,这可能是昂贵和耗时的。在诉讼悬而未决期间,我们可能被阻止对现有产品或服务进行市场营销和销售,以及对新的或免费的产品或服务进行研究、开发或商业化。此外,我们可能被要求获得第三方知识产权许可,或者被迫开发或获得替代技术。如果我们未能获得我们可能需要的技术的许可,或者需要开发或获得替代技术,可能会对我们的业务产生重大负面影响。
对我们的技术的第三方被许可人进行赔偿,使其免受有关我们许可的技术和产品的知识产权侵权索赔,这对我们来说可能具有重大的财务意义。
我们已同意赔偿我们技术的被许可人(包括Tinuum Group)和我们产品的购买者,我们还可能与其他人签订其他协议,根据这些协议,我们同意赔偿他们因使用我们的技术和产品可能导致的第三方权利受到侵犯而遭受的损失,并使他们不受损害。侵权索赔是昂贵和耗时的辩护,即使我们成功地为自己(和受赔偿方)辩护,也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们不断识别和开发知识产权,以及我们有能力高效率和低成本地投资于新产品、服务和技术,并将其部署到市场上。
识别客户需求以及为我们的业务部门开发和增强产品、服务和解决方案的过程是复杂、昂贵和不确定的。如果我们不能识别和预测不断变化的需求、新兴趋势和新法规,可能会严重损害我们未来的市场份额和运营结果。
与税务有关的风险
“所有权变更”可能会限制我们利用税收损失和信用结转来抵消未来应税收入的能力。
我们有一定的一般商业抵免税收抵免(“税收抵免”)。截至2020年12月31日,我们有9390万美元的税收抵免,相当于我们总递延税资产的86%。如果我们经历了下面讨论的“所有权变更”,我们利用这些税收抵免来抵消未来应税收入的能力可能会受到极大的限制。根据美国国税法(“IRC”)和美国财政部颁布的法规,在某些情况下,我们可以结转或以其他方式利用税收抵免来抵消任何当前和未来的应税收入,从而减少我们的联邦所得税负担,但必须遵守某些要求和限制。在税收抵免不会受到其他限制的情况下,我们相信未来几年我们将有大量的税收抵免,因此税收抵免对我们来说可能是一笔可观的资产。然而,如果我们经历了IRC第382和383条所定义的“所有权变更”,我们使用税收抵免的能力可能会受到很大限制,税收抵免的使用时间可能会大大推迟,这可能会大大损害该资产的价值。
一般来说,根据第382条和第383条的规定,如果一个实体的5%股东(根据税收目的定义)持有的股票百分比在三年滚动期间增加了50个百分点以上,就会发生“所有权变更”。经历所有权变更的实体,其所有权变更前的税损和信贷结转一般受年度限制,等于紧接所有权变更前实体的权益价值乘以美国国税局(IRS)每月公布的长期免税税率(须经某些调整)。年度限额每年都会增加,如果前一年有未使用的限额的话。根据IRC第382和383条的规定,我们利用所有权变更产生的税收抵免的能力受到限制,这取决于我们在所有权变更时的权益价值。如果我们经历了“所有权变更”,我们结转的税收抵免的很大一部分可能会在我们能够用它们来抵消未来的应税收入之前到期。
2017年5月5日,我们的董事会(“董事会”)批准了税务资产保护计划(“TAPP”),并宣布每股已发行普通股派息一股优先股购买权(每股一项“权利”)。采用TAPP是为了保护股东价值,因为它试图降低我们利用税收抵免来减少未来潜在的联邦所得税义务的能力可能会变得非常有限的风险。
2020年4月8日,董事会批准了对TAPP进行修订的TAPP第三修正案(下称“第三修正案”),该修正案此前分别于2018年4月6日和2019年4月5日获得董事会批准的第一次和第二次修订。第三修正案修订了TAPP中“最终到期日”的定义,以延长TAPP的期限,并就此作出相关的修改。在我们2020年的年度股东大会上,我们的股东批准了第三修正案,因此最终的到期日将是2021年12月31日的营业结束。
修订后的TAPP旨在对任何未经董事会批准而获得4.99%或更多已发行普通股实益所有权的人起到威慑作用。在执行保护计划时实益拥有我们已发行普通股4.99%或更多的股东,只要他们没有获得额外普通股的实益所有权,就不会触发保护计划。董事会还可全权酌情豁免任何人触发保护计划。
与我们普通股相关的风险
我们的股票价格易受波动的影响。
我们普通股的市场价格在过去经历了很大的价格波动,而且可能会继续这样做。我们普通股的市场价格可能会继续受到许多因素的影响,包括:
a.经营业绩和财务状况的实际或预期波动;
b.法律法规和法院裁决的变化以及本行业的趋势;
c.第45条税收抵免期限到期和/或Tinuum集团租赁或出售RC设施的能力;
d.销售奖励公告;
e.零部件和材料的供需变化;
f.采用影响本行业的新税务法规或会计准则;
g.证券分析师财务估计的变动;
h.对公司交易价值的看法;
i.社会责任和投资指南的趋势;
j.我们是否有能力和选择支付现金股利;
k.根据股票回购计划继续回购普通股;
l.在我们的普通股和一般市场条件下的交易流动性程度。
从2019年1月1日到2020年12月31日,我们普通股的收盘价从每股3.76美元到14.84美元不等。2017年6月,我们启动了季度现金股利计划,并在截至2020年3月31日的每个后续季度支付了现金股息。2019年和2020年,我们实施了股票回购计划,2019年和2020财年共回购了55.3958股普通股,现金600万美元。
股票价格在一段时间内的波动可能会导致我们回购普通股股票的平均价格在给定的时间点超过股票的价格。我们认为,我们的股价应该反映出对未来增长和盈利能力的预期。未来的股息由董事会宣布,根据我们目前的股票回购计划,我们没有义务收购任何具体数量的股票。如果我们未能达到与未来增长、盈利能力、股息、股票回购或其他市场预期相关的预期,我们的股价可能会大幅下跌,这可能会对我们获得额外资本的能力、投资者信心和员工留任产生实质性的不利影响,并可能进一步降低我们普通股的流动性。
不能保证我们将恢复宣布现金股息的全部或任何特定金额。
我们上一次支付现金股息是在2020年3月10日。董事会于2017年6月首次批准每股0.25美元的普通股季度股息。在2019年至2020年期间,我们宣布的季度股息总额为2320万美元。
除其他因素外,未来股息的支付将受到以下因素的影响:遵守债务契约;我们对收购投资未来潜在资本要求的看法;法律风险;股票回购计划;联邦和州所得税法或公司法的变化;我们商业模式的变化;高级贷款条款要求支付的2021年利息和本金;以及我们未来可能产生的任何额外债务。
根据高级定期贷款规定的最低预期未来精炼煤炭业务净现金流的契约,自2020年12月31日起,我们不得支付股息或回购普通股股票,直到我们偿还与高级定期贷款相关的所有未偿还本金和应计利息,高级定期贷款没有任何修改。
我们的股息支付可能会不时变化,我们不能保证我们将恢复支付全部或任何特定金额的股息。我们选择不恢复股息支付可能会对我们的股价产生负面影响。
我们的公司证书和章程包含的条款可能会推迟或阻止对我们有利的收购企图。
我们的公司注册证书和章程中的某些条款可能会使第三方更难收购我们,即使这样做对我们的股东有利。这些规定包括:
a.将特别会议的事务限制在会议通知中所述的目的;
b.授权发行“空白支票”优先股,即具有投票权或其他权利或优惠的优先股,可能会阻碍收购企图,董事会可以在没有事先股东批准的情况下创建和发行优先股;
c.规定向董事会提交选举提名和提出股东可以在会议上采取行动的事项的事先通知要求;以及
d.除非符合最低价格标准或程序要求,或者交易得到我们大多数“连续董事”的批准(称为“公允价格条款”),否则我们的普通股大多数“无利害关系”的持股人必须投赞成票才能批准涉及“有利害关系的股东”或其关联公司的某些企业合并。
这些条款单独或相互结合,可能会阻碍涉及实际或潜在控制权变更的交易,包括可能涉及向我们普通股持有人支付高于当前市场价格的溢价的交易,或者可能限制我们的股东批准他们认为最符合他们利益的交易的能力。
机构投资者更加关注环境、社会和治理因素,可能会对我们获得资金和股票价格的流动性产生负面影响。
一些机构投资者最近采用了环境、社会和治理(“ESG”)投资指导方针,这可能会阻止他们增持或增持有化石燃料敞口的公司的新股份。其他机构投资者可能会采用类似的ESG投资指导方针。这可能会限制对持有我们普通股和/或我们获得资本的需求。如果需要这样的资本,我们不能向您保证,我们将能够以我们可以接受的条款获得任何额外的股权或债务融资。鉴于这些新兴趋势,我们普通股和股价的流动性可能会受到负面影响。
我们的增长计划可能需要额外的资金,而这些资金可能需要我们发行额外的普通股,导致您的投资被稀释。
我们估计我们的资金需求,以实施我们的增长计划。如果实施增长计划所需的资金远远超过这些估计,或者如果我们遇到目前无法预测的通过扩张计划实现增长的机会,或者我们的运营所产生的资金不足以满足这些资金需求,我们可能需要筹集额外的资金来满足这些资金需求。
这些额外的资金可以通过发行股票或债务证券,或者通过向银行或其他资源借款来筹集。我们不能向您保证,我们将能够以我们可以接受的条款获得任何额外的融资,或者根本不能。如果我们不能
如果在我们可以接受的条件下获得额外的融资,我们可能无法完全实施这些计划。此类融资,即使获得,也可能附带限制我们支付股息的能力或要求我们在支付股息时征得贷款人同意的条件,或者通过要求某些公司行为征得贷款人同意来限制我们经营业务的自由。此外,如果我们通过发行新的普通股来筹集额外的资金,任何不能或不愿意参与这一轮额外筹资的股东都可能遭受其投资的稀释。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第2项:属性
办公室和设施
我们租用科罗拉多州格林伍德村的办公空间作为公司总部和初级实验室,占地约21,000平方英尺。
我们还在路易斯安那州租赁或拥有制造、储存和分销设施。我们的制造工厂占地约59英亩,其余设施总面积约为310,000平方英尺。
采矿
截至2020年12月31日,我们主要通过长期租赁拥有或控制约4570英亩用于露天开采的煤炭土地。在这些英亩土地中,大约有1,980英亩位于路易斯安那州的纳奇托奇教区(Five Forks)。五福克斯的大部分土地是为了矿业权和使用权的目的而出租的,这些土地在未来30年内会在不同的日期到期,并包含续签的选择权。剩下的土地归我们所有。
根据我们目前的采矿计划,基本上所有租赁储量将在现有租赁期内或在保证租约续期的期限内开采。特许权使用费以每吨固定价格或按开采煤炭销售总价的百分比支付给出租人。大多数重要的租约都是按百分比版税计算的。在某些情况下,需要在执行租约时或按年分期付款。在大多数情况下,预付的特许权使用费金额用于减少未来的生产特许权使用费。
剩余的2590英亩(4570英亩用于露天开采的煤地)于2020年9月30日被收购,位于得克萨斯州哈里森和帕诺拉县。这块土地上的采矿作业于2020年第三季度停止。
2018年,SEC发布了针对矿业注册人的这一项目下的披露新规则。这些规则根据证券法和交易法修订了S-K条例第102项,并废除了行业指南7,以指导采矿注册人,并创建了S-K条例的一个新的子部分,其中包含从2021年1月1日起矿业登记人披露财产的所有要求(“矿业披露”)。矿业披露于2019年2月25日生效,允许矿业注册人在2021年1月1日之前的过渡期内遵守。我们选择采用自2019年2月25日起生效的矿业披露,并受提交截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告时生效的要求所约束。根据矿业披露所载的重要性及纵向整合的公司指引,吾等已得出结论,本项目下毋须额外披露与我们的采矿业务有关的资料。
项目3.法律诉讼
我们不时会处理日常业务过程中出现的各种诉讼事宜。有关本项目的资料见本报告第8项所列合并财务报表附注14“承付款和或有事项”。
第294项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项要求的关于矿山安全违规行为或其他监管事项的声明包括在本报告的附件95中。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们普通股的市场
截至2020年12月31日,我们的普通股在纳斯达克全球市场(NASDAQ Global Market)报价,代码为“ADES”。我们普通股的交易量相对有限。不能保证活跃的交易市场将为我们现有的股东或未来可能收购我们普通股的人提供足够的流动性。
分红
2017年6月,我们启动了每股普通股0.25美元的季度现金股息计划,最近一次支付是在2020年3月。
将来,我们可能会宣布并支付普通股的现金股息。然而,我们是否这样做,以及派息的时间和金额将取决于董事会的批准和宣布,并将取决于各种因素,包括但不限于我们的财务业绩、现金需求、财务状况、遵守贷款契约和其他合同限制以及董事会认为相关的其他因素,并将受到特拉华州法律施加的限制。
持票人
截至2021年3月1日,我们普通股的持有者人数约为900人。受益股东的大约数量估计为6900人。
本公司及关联购买人购买股权证券
在截至2020年12月31日的三个月里,我们没有回购普通股。
我们维持着一项计划,根据股票回购计划(“股票回购计划”),以现行市场价格通过公开市场交易回购至多2000万美元的普通股。董事会最近批准了对股票回购计划的一项修正案,其中授权增加710万美元,导致允许回购的总金额为1000万美元。截至2020年12月31日,根据股票回购计划,仍有700万美元可用于回购我们普通股的股票,该计划将一直有效,直到所有金额均已使用或董事会以其他方式修改。
第6项:精选财务数据
本项目下的信息不需要由规模较小的报告公司提供。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
概述
我们经营两个部分:RC和APT。我们的RC部门由我们在Tinuum Group和Tinuum Services的股权组成,这两家公司都是未合并的实体,我们在这两个实体中创造了可观的收益。Tinuum Group通过生产和销售符合IRC第45条规定的第45条税收抵免的RC,减少特定燃煤发电机的汞和NOx排放。我们受益于Tinuum Group生产和销售RC,这将产生税收抵免,以及将RC设施出售或租赁给税收股权投资者的收入。我们还为我们授权给Tinuum Group的技术赚取特许权使用费,这些技术被用于某些RC设施,以增强燃烧,减少燃煤发电所产生的NOx和汞排放。Tinuum Services根据与Tinuum Group以及RC设施的所有者或承租人签订的运营和维护协议来运营和维护RC设施。Tinuum Group和Tinuum Services预计都将在2021年底之前大幅结束业务,因为预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期。因此,自2021年12月31日起,我们RC部门的收益和分配将大幅停止。
我们的APT部门实质上是通过我们于2018年12月7日收购的全资子公司Carbon Solutions(收购Carbon Solutions)运营的。我们通过下文定义的客户供应协议,向包括燃煤公用事业、工业、水处理厂和其他不同市场在内的广泛客户销售利用交流和化工技术的消耗品。我们的主要产品是由褐煤生产的AC。我们的AC产品包括PAC和GAC。我们的专有技术和相关产品提供净化解决方案,使我们的客户能够减少某些污染物和污染物,以应对现有和潜在法规的挑战。此外,通过Carbon Solutions,我们还拥有一个相关的褐煤矿场,为生产我们的产品提供主要原材料。
请参阅项目1中对我们业务的进一步讨论- 本报告的“业务”(“项目1”)。关于分部信息的讨论包括在本项目7下对我们的综合业绩的讨论中。此外,与我们的可报告分部相关的讨论包括在合并财务报表的项目1和附注19中,这两个项目包括在本报告的项目8中。
我们相信,在燃煤发电之外,我们的净化产品有机会继续追求多样化的市场,包括工业应用和水。如下所述,与卡博特签订的供应协议将有助于我们将我们的AC产品扩展到这些不同的终端市场,并推动公司精炼后煤炭的未来。
需求驱动因素和影响盈利能力的关键因素
需求驱动因素和影响我们盈利能力的关键因素因细分市场而异。在RC部分,需求主要来自购买或租赁符合第45条税收抵免期限的RC设施的投资者,预计该期限将不晚于2021年12月31日到期。RC的经营业绩受以下因素影响:(1)出售、租赁或运营RC设施的能力;(2)租约重新谈判或终止;以及(3)RC的吨位因燃煤调度和发电来源的改变而发生的变化。我们RC部门的收益和分配将于2021年12月31日大幅停止,原因是Tinuum Group和Tinuum Services的大幅清盘,因为预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期。
在APT领域,需求主要由燃煤发电和其他工业、市政供水客户的耗材解决方案推动,自2020年9月30日以来,Cabot的客户通过下文讨论的供应协议实现了需求。APT的经营业绩受到以下因素的影响:(1)销售量的变化;(2)价格和产品结构的变化;(3)燃煤调度和发电来源的变化。
客户供应协议
2020年9月30日,我们与卡博特签订了供货协议,根据该协议,我们同意向卡博特销售和交付产品,卡博特同意向我们购买和接受炉灶产品。供应协议的期限为15年,其中10年的续订期限是自动的,除非任何一方在任何期限结束前提前三年发出不续签意向的通知。
除了我们销售和CABOT购买炉具产品外,我们和CABOT还同意附加条款,根据该条款,CABOT将补偿我们制造炉具产品所需的某些资本支出。报销将以资本支出(称为“共享资本”)和资本支出(称为“特定资本”)产生的收入的形式进行,资本支出将使我们和卡博特双方都受益(称为“共享资本”),而发生的资本支出将仅使卡博特受益(称为“特定资本”)。
我们相信,供应协议将提供材料增量,并降低我们制造厂的运营成本效率。随着这些增量产量的上线以及我们现有库存余额的出售,我们预计毛利率将会增加。此外,我们预计供应协议将把我们的活性炭产品扩展到燃煤发电以外的各种终端市场。
收购马歇尔矿
在执行供应协议的同时,于二零二零年九月三十日,吾等以象征性收购价向Cabot 100%持有Marshall mine,LLC的会员权益(“Marshall mine Acquisition”)订立矿山收购协议。马歇尔矿有限责任公司拥有一座位于得克萨斯州马歇尔郊外的褐煤矿(“马歇尔矿”)。我们独立决定立即开始关闭马歇尔矿的活动,并将产生相关的填海费用。
于执行供应协议及矿山采购协议的同时,于二零二零年九月三十日,吾等与第三方订立填海合约,根据若干或有事项,提供上限成本约1,970万美元,另加于估计填海期10年内支付若干直接成本约3,600,000美元(统称“填海成本”)的责任。根据美国公认会计原则,我们将这一义务作为资产报废义务进行会计处理。根据供应协议的条款,卡博特有义务向我们偿还1020万美元的复垦费用(“复垦报销”),这笔费用在13年内每半年支付一次,包括利息。
作为马歇尔矿的所有者,我们被要求提交一份担保保证金,以确保我们的填海活动在担保协议下的金额为3,000万美元。对于根据填海合同到期的义务,我们被要求在2020年9月30日之前提供500万美元的抵押品,并在2021年3月31日之前额外提供500万美元的抵押品。
与前客户结算
于2020年12月29日,吾等与一名前客户(“双方”)就各项诉讼事宜(“诉讼事宜”)达成和解(“和解”),导致前客户(“前客户”)同意向吾等支付于2021年1月27日收到的250万美元现金(“和解金额”)。这笔款项的交换条件是完全解除双方在诉讼事项中相互主张或可能主张的所有索赔和反索赔,或因诉讼事项而引起或可能引起但目前未知的所有索赔和反索赔,这些索赔和反索赔是由诉讼事项引起或与诉讼事项相关的,并与截至和解日期双方的任何其他商业交易、行为和/或交易有关,包括所有损害赔偿、手续费、费用、制裁或与上述相关的到期或即将到期的任何其他金额的索赔。我们将结算金额现金收益用于前客户的未偿还贸易应收账款和应收票据,并确认收到的超额现金为结算110万美元的收益,作为截至2020年12月31日的年度的运营费用减少额,见本项目7下“经营业绩”下的进一步讨论。
新冠肺炎的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。我们被国土安全部CISA指定为能源行业的关键基础设施供应商。我们的运营一直被认为是必要的,因此,我们的设施仍然开放,我们的员工仍然受雇。我们遵循疾病控制中心关于我们员工健康和安全的新冠肺炎指南,包括为有能力的员工提供远程工作、将员工隔离在我们工厂以及其他健康安全措施。此外,我们已采取主动和预防措施,确保员工、客户和供应商的安全,包括经常对工作场所、物业、厂房和设备进行清洁和消毒,制定社会距离措施,并在可能的情况下要求所有员工享有远程工作环境。这些措施导致我们的人员成本增加,运营效率低下,以及为使制造业务继续运营而产生的增量成本;同时,我们面临着销售和营销工作的普遍下滑。
这些措施的期限尚不清楚,可能会延长,也可能会实施额外的措施。如果政府限制或其他此类指令持续很长一段时间,导致发电需求发生重大负面变化,严重扰乱我们的供应链,大幅增加我们的运营成本,或限制我们服务现有客户和寻找新客户的能力,我们无法预测对我们业务的长期影响,包括我们的财务状况或运营结果。
为应对新冠肺炎疫情,2020年3月,联邦政府通过了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)。除其他事项外,CARE法案规定,在2020年12月31日之前发生的所有工资税延期支付工资税,并创建了由SBA发起和管理的Paycheck Protection Program(PPP)。“)。2020年6月,Paycheck Protection Program Flexible Act of 2020(”PPPFA“)签署成为法律,并确定了在PPP下借款不能免除的付款日期。请参阅下文本项目下”PPP贷款“一节下对PPP下向我们提供的贷款的进一步讨论。
该公司选择在CARE法案允许的期限内推迟支付工资税,并将在2021年12月31日之前偿还50%,在2022年12月31日之前偿还50%。截至2020年12月31日,根据CARE法案延期缴纳的工资税总额为40万美元。
在截至2020年12月31日的一年中,我们与红河工厂某些员工的自动减支相关的成本为40万美元。这些费用包括30天的危险津贴、住宿和餐费。
我们的客户也可能受到新冠肺炎疫情的影响,因为能源利用发生了变化。我们无法预测对我们客户的长期影响以及随后对我们业务的影响。
收入、费用和权益法被投资人的构成
以下简要介绍综合经营报表中所列收入和费用的构成。收入确认政策的说明载于本报告第8项所载综合财务报表附注1。
收入和收入成本
消耗品
我们销售AC和专有的化学混合技术,用于净化空气和水污染物以及其他行业。目前,我们的产品主要服务于燃煤公用事业和其他工业锅炉,使各自的公用事业公司能够符合监管的空气排放标准,以及水处理厂去除水中的污染物。此外,我们通过供货协议向卡博特及其客户销售空调。收入通常在我们的产品交付时入账。
许可使用费,关联方
在我们的M-45技术下,我们承认Tinuum Group在M-45许可证下的许可使用费。许可证特许权使用费基于每吨税前利润的百分比,包括折旧费用和M-45许可证中定义的其他可分配费用。由于生产和销售RC的第45条税收抵免可能在2021年后无法获得,而Tinuum Group和Tinuum Services预计到2021年底将大幅关闭业务,因此我们预计2021年后不会收到许可证使用费。
其他运营费用
工资总额和福利
工资和福利成本包括与人事相关的附带福利、销售和行政人员的人力成本和股票薪酬费用。工资和福利成本不包括收入成本中包括的直接劳动力。
律师费和专业费
法律和专业费用包括外部法律、审计和咨询费用。
一般和行政
一般和行政成本包括董事费用和开支、坏账费用、研发费用和其他开展业务的一般成本。研发费用,扣除分摊费用后的净额
这些安排在发生的期间内记入费用,并在合并业务报表的一般项目和行政项目中报告。
折旧、摊销、损耗和增值
折旧和摊销费用包括与财产、厂房和设备有关的折旧费用和长期无形资产的摊销费用。损耗和增值费用包括与矿山开发成本的损耗和矿山复垦负债的增值相关的损耗费用。
其他收入(费用),净额
权益法投资收益
权益法投资的收益代表我们与权益法投资相关的收益(亏损)份额。
我们拥有Tinuum集团42.5%的股权和50%的投票权。当Tinuum Group获得RC设施的投资者并根据RC设施的租赁安排或销售安排收到现金付款时,我们在Tinuum Group的权益法收益受到积极影响。如果Tinuum Group运营保留的RC设施,公司的权益法收益将受到负面影响,因为运营保留的RC设施会产生运营亏损。然而,如果我们能够从Tinuum Group运营保留的RC设施中获得与RC的生产和销售相关的税收抵免,我们将在税后的基础上受益。如果利用这些好处,由于所得税费用的减少,我们的综合净收入将增加。
我们拥有Tinuum Services 50%的股权和投票权,Tinuum Services根据运营和维护协议运营和维护RC设施。在某些限制下,RC设施的承租人/所有者向Tinuum Services支付RC设施的运营和维护费用外加某些费用。Tinuum Services还根据生产RC所需的化学代理协议安排购买和交付某些化学添加剂。Tinuum Services合并由税务权益投资者租赁或拥有的某些RC设施,这些设施被视为可变权益实体(“VIE”)。与这些VIE相关的所有净收益(亏损)均分配给Tinuum Services的非控股股东,因此不影响我们从Tinuum Services获得的权益收益(亏损)。
其他收入(费用)
其他收入(费用)的剩余部分包括利息收入、利息费用和其他杂项项目。
经营成果
为便于比较,下表列出了本报告第8项所列合并财务报表所列各年度的经营业绩。财务业绩的同比比较并不一定表明未来几年可能实现的财务业绩。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
总收入和收入成本
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的收入和成本构成摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位的金额) | | 2020 | | 2019 | | ($) | | (%) |
收入: | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 48,122 | | | $ | 53,187 | | | $ | (5,065) | | | (10) | % |
许可使用费,关联方 | | 13,440 | | | 16,899 | | | (3,459) | | | (20) | % |
其他 | | 15 | | | — | | | 15 | | | * |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 61,577 | | | $ | 70,086 | | | $ | (8,509) | | | (12) | % |
| | | | | | | | |
收入中的消耗品成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 45,176 | | | $ | 49,443 | | | $ | (4,267) | | | (9) | % |
不包括折旧和摊销的其他收入成本 | | (563) | | | — | | | (563) | | | * |
| | | | | | | | |
*计算没有意义
易耗品收入和易耗品收入成本
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,消费品收入同比下降,主要原因是价格和产品组合加起来约为760万美元,不太有利。更高的销量抵消了这些下降,带来了大约260万美元的收入。然而,在截至2020年12月31日的季度中,与截至2019年12月31日的季度相比,销量和收入都出现了环比增长,这主要是由于2020年9月30日签署的供应协议。
消费品收入受到电力需求的影响,受季节性天气和相关发电需求的推动,以及与天然气等替代发电来源相关的竞争对手价格。根据EIA提供的数据,在截至2020年12月31日的一年中,燃煤发电调度的发电量与2019年同期相比下降了约19.0%。此外,与2019年同期相比,2020年所有来源的总发电量减少了约4.0%。
截至2020年12月31日的年度,由于销量增加推动单位固定成本降低,消费品收入成本受到积极影响。然而,我们由于公司为应对新冠肺炎而采取的安全措施而产生了大约40万美元的额外费用,以确保我们的制造设施继续运营。在截至2019年12月31日的年度,由于收购Carbon Solutions记录的库存公允价值增加而确认的500万美元成本对收入的消耗品成本产生了负面影响。
2021年,根据目前的市场估计和供应协议的预期好处,我们认为2021年的消费品收入和销量将高于2020年。除了供应协议,与这一预期产量增长相关的最重要的驱动因素是预计天然气价格上涨,以及与天然气和可再生能源相关的能源发电来源的扩大。对于2021年,我们预计将产生2020年没有发生的额外工厂成本,因为计划中的工厂在2021年实现扭亏为盈。
许可使用费,关联方
与2019年相比,2020年许可证特许权使用费有所下降,主要原因是每吨特许权使用费费率降低。这一减少主要是由于Tinuum Group于2019年下半年确定的所有有特许权使用费的RC设施的估计使用寿命减少,导致其确认折旧增加约170万美元。进一步降低每吨费率是由于Tinuum Group重组RC设施在2019年下半年与其最大客户签订了合同租赁,净租赁付款减少了约130万美元。由于更高的折旧和更低的租赁支付,我们预计每吨较低的特许权使用费费率将在2021年继续下去。
抵消了每吨特许权使用费费率下降导致的许可使用费同比下降的影响,根据M-45许可证使用M-45技术生产的RC生产的RC吨同比增加,从2019年的4730万吨增加到2020年的4940万吨。
其他收入成本
在截至2020年12月31日的一年中,我们确认了60万美元的其他收入成本,用于冲销应从前客户那里到期的贸易账户上的津贴,该津贴最初记录于2016年12月31日。我们根据截至2020年12月31日对金融资产进行的季度可收回性审查,记录了这一准备金的逆转。见下文“一般和行政”标题下关于冲销前客户应收票据的备抵的进一步讨论。
本项目的“业务分类”部分以及本报告第8项的合并财务报表附注13和附注19中包含了与收入集中和贡献(按类别和可报告部门分类)相关的其他信息,这些信息包括在本项目的“业务分类”部分和本报告第8项的合并财务报表附注13和附注19中。
其他运营费用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,不包括收入成本项目(如上所示)的我们的运营费用组成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | | 2020 | | 2019 | | ($) | | (%) |
运营费用: | | | | | | | | |
工资总额和福利 | | $ | 10,621 | | | $ | 10,094 | | | $ | 527 | | | 5 | % |
律师费和专业费 | | 5,585 | | | 9,948 | | | (4,363) | | | (44) | % |
一般和行政 | | 8,228 | | | 8,123 | | | 105 | | | 1 | % |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 8,537 | | | 7,371 | | | 1,166 | | | 16 | % |
长期资产减值 | | 26,103 | | | — | | | 26,103 | | | * |
结算收益 | | (1,129) | | | — | | | (1,129) | | | * |
| | | | | | | | |
| | $ | 57,945 | | | $ | 35,536 | | | $ | 22,409 | | | 63 | % |
*计算没有意义
工资总额和福利
薪资及福利开支按年上升,主要是由于2020年与一名行政人员辞职有关的遣散费相关成本为140万美元,但被与我们目前员工人数相关的薪酬减少所抵销,该等薪酬按年保持相对稳定。
律师费和专业费
法律和专业费用同比下降的主要原因是外包共享服务成本下降,其中包括大约280万美元的法律、一般咨询、审计和会计费用,以及与完成Carbon Solutions整合相关的150万美元外包IT成本的减少。
一般和行政
一般和行政费用同比增加,主要是由于与供应协议相关的产品开发费用增加了约80万美元,与物业税和办公租金相关的租金和入住率增加了约60万美元,以及我们红河工厂的某些员工被自动减支而产生的成本增加了约40万美元,这主要是因为与供应协议相关的产品开发费用增加了约80万美元,与物业税和写字楼租金相关的租金和入住率增加了约60万美元。
抵消了这些增长的是从前客户那里收到的应收票据的津贴冲销了40万美元(请参阅上文本节下的“其他收入成本”讨论),作为截至2020年12月31日进行的金融资产可收回性审查的一部分,我们冲销了这笔款项。请参阅本节“结算收益”标题下的进一步讨论。与去年相比,进一步减少的包括旅行,作为与新冠肺炎大流行相关的预防措施,以及招聘费。
折旧、摊销、损耗和增值
折旧和摊销费用同比增长,主要原因是2020年销售量增加,以及库存减少导致吸收减少,导致折旧费用增加110万美元。此外,2020年我们公司总部的租赁改善以及与马歇尔矿相关的增值费用的增加在2020年贡献了约70万美元的折旧和摊销费用。截至2020年6月30日,与受损财产、厂房和设备资产相关的折旧和摊销费用同比减少约60万美元,抵消了这些增长,这导致2020年6月30日受损资产的账面净值下降,2020年下半年的折旧和摊销也有所下降。
长期资产减值
截至2020年6月30日,我们记录了2610万美元的减值费用,这笔费用包括在截至2020年12月31日的年度运营报表中,完全归因于我们的APT部门。这项减值费用是通过分析我们的APT部门的长期资产和某些其他长期资产(“资产”)的账面价值而产生的
本集团“),由我们的制造厂及相关资产及我们的褐煤矿山资产组成,按其各自的公允价值计算。
结算收益
如上所述,在本项目7下,截至2020年12月31日止年度,我们确认与前客户达成和解的收益为110万美元。
其他收入(费用),净额
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们其他收入(费用)的组成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(金额以千为单位,百分比除外) | | 2020 | | 2019 | | ($) | | (%) |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 30,978 | | | $ | 69,176 | | | $ | (38,198) | | | (55) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (3,920) | | | (7,174) | | | 3,254 | | | (45) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 132 | | | 427 | | | (295) | | | (69) | % |
其他收入合计 | | $ | 27,190 | | | $ | 62,429 | | | $ | (35,239) | | | (56) | % |
权益法投资收益
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按被投资人划分的权益法收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | | | ($) | | (%) | | | | |
Tinuum集团的收益 | | $ | 24,396 | | | $ | 60,286 | | | | | $ | (35,890) | | | (60) | % | | | | |
Tinuum Services的收益 | | 6,582 | | | 8,896 | | | | | (2,314) | | | (26) | % | | | | |
其他收入(亏损) | | — | | | (6) | | | | | 6 | | | (100) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 30,978 | | | $ | 69,176 | | | | | $ | (38,198) | | | (55) | % | | | | |
在截至2020年12月31日的年度,我们确认了Tinuum Group的2,440万美元的股权收益,这相当于我们在Tinuum Group全年净收入中的比例份额。在截至2019年12月31日的年度,我们确认了来自Tinuum Group的6030万美元的股权收益,而我们在Tinuum Group全年净收入中的比例份额为6200万美元。这一差异是由于从Tinuum Group收到的累计分派超过了投资的账面价值所致,因此我们确认该等超额分派为发生分派当年的权益法收益。见本项目下“业务部门”股权投资收益同比变化的进一步讨论。与权益法投资有关的其他信息包括在本报告第8项所列综合财务报表附注7中。
Tinuum集团截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日以及截至那时止年度的经审计综合财务报表包括在本报告第15项-“展品和财务报表附表”(“第15项”)中。
税收抵免和义务
从历史上看,我们从运营RC设施中获得了第45条的税收抵免,这些税收抵免可能用于未来与RC生产相关的利益,我们通过Tinuum的直接所有权持有RC设施的直接所有权和间接所有权。我们将这些资源中心设施称为“保留设施”。预计2021年未来赚取的第45节税收抵免将与2020年保持一致。截至2020年12月31日,我们在第45节税收结转中约有9390万美元。
在IRC第382条规定的所有权变更的假设情况下,在变更前产生的一般商业信用(GBC)的使用将受到IRC第383条对GBC的年度限制。最近的一项分析结果表明,截至2020年12月31日,我们没有经历IRC第382条定义的所有权变更。(注:根据IRC第382条的定义,在变更之前产生的一般商业信用(GBC)的使用将受到IRC第383条对GBC的年度限制。最近的一项分析结果表明,截至2020年12月31日,我们还没有经历IRC第382条所定义的所有权变更。从2021年1月1日到本报告日期的这段时间内的此类分析尚未完成。
因此,我们有可能在2021年1月1日和本申请日期之间经历了所有权变更,从而使我们的GBC结转受到限制。
利息支出
利息支出按年减少330万美元,主要是由于与优先定期贷款(“高级定期贷款”)有关的票面利率减少240万美元,因为本金余额从2020年支付的2400万美元减少,而2019年的加权平均利率与2020年相比从7.1%降至5.8%,因此,利息支出同比减少330万美元,主要是由于与2020年支付的2400万美元的本金余额减少了240万美元,与2020年相比,2019年的加权平均利率从7.1%降至5.8%。由于高级定期贷款本金减少,与债务贴现有关的利息支出和与高级定期贷款相关的债务发行成本也减少了30万美元。其余利息支出同比减少的原因是,与2019年相比,2020年利息支出(第453A条利息)减少,这与美国国税局第453A条(“第453A条”)有关,由于截至该年度的纳税负担减少,2020年利息支出同比减少70万美元。2020年12月31日与Tinuum集团出于税收目的确认为分期付款销售的RC设施相关。
下表显示了已递延的纳税义务余额和用于计算453A利息的适用利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
分期付款销售递延纳税义务(1) | | $ | 10,653 | | | $ | 20,783 | | | |
利率,利率 | | 3.00 | % | | 5.00 | % | | |
(1)代表利用截至与分期付款销售递延收益相关的适用年度有效的联邦税率的大约受税负债(截至2020年12月31日约为5980万美元)。
我们预计,截至2021年12月31日,分期付款销售的递延纳税义务将降至最低。
所得税费用
在截至2020年12月31日的年度,我们报告的所得税支出为650万美元,而联邦所得税优惠为290万美元,这是通过应用美国法定联邦所得税税率(“联邦税率”)和州所得税优惠40万美元计算得出的,这主要是由于我们递延所得税资产的估值免税额增加了910万美元。
在截至2019年12月31日的一年中,我们报告的所得税支出为1200万美元,与使用联邦税率计算的1000万美元的所得税支出不同,主要原因是扣除联邦福利后,州所得税支出增加了160万美元。
所得税会计要求公司根据对递延税项资产“更有可能”变现的金额的评估,评估是否应将估值免税额计入其递延税项资产。在必要时设立估值免税额,以将递延税项资产降至更有可能变现的金额。
我们评估在每个报告日期记录的递延税项资产的估值拨备。确定递延税项资产的估值免税额是否合适,需要评估可以客观核实的正面和负面证据。必须考虑所有可用于实现递延税项资产的应税收入来源,包括(如适用)现有暂时性差异的未来冲销、不包括暂时性差异和结转的冲销的未来应税收入预测、结转年度的应税收入以及税务筹划策略。在估算税收时,我们会考虑法律、司法和监管方面的指导,评估对交易进行适当税收处理的相对优点和风险。
截至2020年12月31日,我们得出结论,我们更有可能在适用的净营业亏损和税收抵免结转期内产生足够的应税收入,以实现1060万美元的递延税净资产。在得出这一结论时,我们主要考虑了:(1)现有暂时性差异的未来逆转;(2)对未来应纳税所得额的预测。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的递延税资产估值津贴分别为8880万美元和7960万美元。
确认继续受估值津贴限制的剩余递延税项资产的能力按季度进行评估,以确定是否有任何重大事件会影响利用这些递延税项资产的能力。
我们对未来应税收入的估计是基于内部预测,这些预测考虑了历史业绩、对未来业绩的假设和外部数据。如果发现影响我们利用递延税项资产能力的事件,或者如果产生了额外的递延税项资产,我们会更新我们的分析,以确定是否需要提高估值免税额。这样的增加可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。相反,好于预期的业绩以及持续的积极业绩和趋势可能导致估值拨备下降,任何此类下降都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大积极影响。
见本报告项目8所列合并财务报表附注18的补充讨论。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据GAAP提供的财务信息,我们提供某些财务业绩的非GAAP衡量标准。这些非GAAP衡量标准包括合并EBITDA、合并调整后EBITDA、RC部门EBITDA、RC部门调整EBITDA、APT部门EBITDA和APT部门调整EBITDA。我们纳入了非公认会计准则的衡量标准,因为管理层认为这些衡量标准有助于对我们的经营业绩进行期间间的比较。我们认为,非GAAP衡量标准通过排除某些可能不能反映核心经营业绩和业务前景的费用、损益,为财务报表的管理层和用户提供了有用的信息。管理层使用这些非GAAP衡量标准来评估我们的业务表现。
这些非GAAP计量与根据GAAP编制的计量不一致,也不是根据GAAP编制的替代计量,可能与其他公司使用的非GAAP计量不同。此外,这些非GAAP衡量标准不是基于任何一套全面的会计规则或原则。这些指标只能与相应的GAAP指标一起用于评估我们的运营结果。
我们将综合EBITDA定义为经以下项目影响调整后的净收入,这些项目要么是非现金项目,要么是我们认为不能代表我们持续经营业绩的项目:折旧、摊销、损耗、增值、利息支出、净额和所得税支出。我们将综合调整后EBITDA定义为综合EBITDA,减去权益法投资权益收益和结算收益的非现金影响,增加权益法投资现金分配、长期资产减值和作为Marshall mine收购的组成部分记录的预付客户对价(“预付客户对价”)。由于合并调整后的EBITDA忽略了某些非现金项目,我们认为这一衡量标准不太容易受到影响我们经营业绩的变化的影响。
我们将APT部门EBITDA亏损定义为APT部门营业亏损,对以下项目的影响进行了调整,这些项目要么是非现金项目,要么是我们认为不能代表我们持续经营业绩的项目:折旧、摊销、损耗、增值和利息支出、净额。我们将APT部门调整后的EBITDA损失定义为APT部门EBITDA损失减去结算收益,增加长期资产的减值和前期客户对价的摊销。
我们将RC段EBITDA定义为RC段营业收入,根据以下项目的影响进行调整,这些项目要么是非现金项目,要么是我们认为不能代表我们持续经营业绩的项目:折旧、摊销、损耗、增值和利息支出。我们将RC分部调整后的EBITDA定义为RC分部EBITDA,减去权益法投资权益收益的非现金影响,增加权益法投资的现金分配。
当与GAAP财务指标结合使用时,我们认为这些非GAAP指标是经营业绩的补充指标,可以解释我们在不同时期的经营业绩以及与我们竞争对手的业绩对比。一般来说,我们认为这些非GAAP指标不太容易受到影响我们经营业绩的变化的影响。
除长期资产减值及结算收益外,预期未来期间综合调整后EBITDA及APT分部调整EBITDA的调整大致相若。这些非GAAP指标作为分析工具有其局限性,不应孤立地考虑,也不应作为GAAP报告的结果分析的替代品。
合并EBITDA和合并调整后EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入(1) | | | | | | $ | (20,302) | | | $ | 35,537 | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | | | | | 8,537 | | | 7,371 | |
利息支出,净额 | | | | | | 3,793 | | | 6,913 | |
所得税费用 | | | | | | 6,511 | | | 11,999 | |
合并EBITDA(亏损) | | | | | | (1,461) | | | 61,820 | |
权益法被投资人的现金分配 | | | | | | 62,441 | | | 73,888 | |
股权收益 | | | | | | (30,978) | | | (69,176) | |
损损 | | | | | | 26,103 | | | — | |
结算收益 | | | | | | (1,129) | | | — | |
摊销前期客户考虑事项 | | | | | | 158 | | | — | |
合并调整后EBITDA | | | | | | $ | 55,134 | | | $ | 66,532 | |
(1)截至2019年12月31日的年度的净收入包括500万美元的调整,这一调整增加了收入成本,原因是与Carbon Solutions收购相关的收购库存增加。
业务部门
截至2020年12月31日,我们有两个可报告的细分市场,RC和APT。
提供给我们的首席运营决策者并由其评估的业务部门测量是根据以下原则计算的:
•除下文所述外,各经营部门的会计政策与重要会计政策汇总表中所述的会计政策相同。
•分部收入包括权益法收益和权益法投资的亏损。
•分部营业收入(亏损)包括分部收入、与销售权益法投资有关的收益以及某些“公司一般和行政费用”的分配,其中包括工资和福利、法律和专业费用、一般和行政费用以及折旧、摊销、损耗和增值。
•RC分部营业收入包括RC分部直接应占的利息支出。
本文档第1项介绍了我们细分市场的主要产品和服务。下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的运营部门业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 变化 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | | | ($) | | |
收入: | | | | | | | | | | |
精煤: | | | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 30,978 | | | $ | 69,176 | | | | | $ | (38,198) | | | |
| | | | | | | | | | |
许可使用费,关联方 | | 13,440 | | | 16,899 | | | | | (3,459) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 44,418 | | | 86,075 | | | | | (41,657) | | | |
先进的净化技术: | | | | | | | | | | |
消耗品 | | 48,122 | | | 53,187 | | | | | (5,065) | | | |
其他 | | 15 | | | — | | | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 48,137 | | | 53,187 | | | | | (5,050) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
部门报告总收入 | | 92,555 | | | 139,262 | | | | | (46,707) | | | |
| | | | | | | | | | |
与报告收入相符的调整: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | (30,978) | | | (69,176) | | | | | 38,198 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
报告总收入 | | $ | 61,577 | | | $ | 70,086 | | | | | $ | (8,509) | | | |
| | | | | | | | | | |
分部营业收入(亏损) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
精煤(1) | | $ | 42,689 | | | $ | 83,471 | | | | | $ | (40,782) | | | |
先进的净化技术(2) | | (39,958) | | | (13,600) | | | | | (26,358) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
部门总营业收入 | | $ | 2,731 | | | $ | 69,871 | | | | | $ | (67,140) | | | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的RC分部营业收入包括453A利息支出分别为30万美元和100万美元。
(2) I在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度计入APT部门的运营亏损分别为790万美元和720万美元,用于采矿和工厂相关的长期资产和负债的折旧、摊销、损耗和增值费用。截至2020年12月31日的年度,APT部门的运营亏损包括2610万美元的减值费用,由110万美元的结算收益抵消。截至2019年12月31日的年度,APT部门的运营亏损包括约500万美元的收入支出成本,这与存货公允价值以及折旧、摊销的公允价值上升有关。
分部营业收入与合并净收入的对账包括在本报告第8项所列合并财务报表附注19中。
精煤
下表详细列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我们各自权益法投资的部门收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
Tinuum集团的收益 | | $ | 24,396 | | | $ | 60,286 | | | |
Tinuum Services的收益 | | 6,582 | | | 8,896 | | | |
其他收入(亏损) | | — | | | (6) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 30,978 | | | $ | 69,176 | | | |
2020年,Tinuum Group的股权收益受到以下因素的积极影响:2019年下半年增加了两个RC设施,截至2020年12月31日的年度增加了三个RC设施,以及Tinuum Group在截至2020年9月30日的季度期间出售了其在RC设施中49.9%的剩余权益。然而,Tinuum Group 2020年的股权收益比2019年有所下降,主要是因为2019年确认了两个新的RC设施的时间点收入,以及2020年确认的所有Tinuum Group RC设施的折旧增加了约490万美元
由于减少了RC设施,Tinuum Group确定了2019年下半年的估计使用寿命。与2019年相比,2020年股权收益下降的进一步原因是,与Tinuum Group最大客户在2019年重组了RC设施租赁,这从2019年下半年开始减少了租赁付款和股权收益,以及2019年第四季度终止了位于两个燃煤公用事业公司的RC设施的两个RC设施租约,这两个设施已宣布于2019年关闭。此外,在2020年第四季度,Tinuum Group对其位于RC设施的某些资产记录了300万美元的减值费用,以及与2021年底结束运营相关的留存应计费用。
由于更高的折旧,更低的租赁支付,以及整个2021年RC设施的租赁因适用于RC设施租赁的第45条税期到期而终止,我们预计我们在Tinuum Group的收益将在2021年下降。然而,在2021年,并与2020年保持一致,我们预计现金分配将大大超过收益。
与M-45许可使用费相关的RC收益从2020年到2019年下降,原因是每吨特许权使用费同比下降,被受M-45许可的RC设施生产的吨位增加所抵消。
与2019年相比,Tinuum Services在2020年的股权收益减少了230万美元,这主要是由于截至2020年12月31日的年度记录的减值费用为290万美元,以及Tinuum Services在2020年运营的RC设施的吨位比2019年减少。截至2020年12月31日和2019年12月31日,Tinuum Services分别为22家和19家RC设施提供运维服务。Tinuum服务公司的收益既来自固定费用安排,也来自与具体RC设施运营和维护协议确定的实际RC生产相关的费用。
展望
Tinuum Group和Tinuum Services预计到2021年底将大幅关闭业务,因为第45节税收抵免期限计划于2021年12月31日到期,从2022年开始的股权收益、分配和M-45特许权使用费的损失将对我们的财务状况和综合经营业绩产生重大不利影响,与历史时期相比。2021年RC部门的收益将继续受到燃煤调度和投资设施的影响,定期续签的租赁将被终止、重新定价或以其他方式接受重新谈判的条款。由于2021年更高的折旧和更低的租赁支付,以及截至2021年12月31日第45节税收计划的到期,我们预计我们在Tinuum集团的收益将在2021年下降。然而,在2021年,并与2020年一致,现金分配将大大超过收益。
RC段EBITDA和调整后的EBITDA
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
RC分部营业收入 | | $ | 42,689 | | | $ | 83,471 | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 116 | | | 83 | |
利息支出 | | 331 | | | 1,039 | |
RC段EBITDA | | 43,136 | | | 84,593 | |
权益法被投资人的现金分配 | | 62,441 | | | 73,888 | |
股权收益 | | (30,978) | | | (69,176) | |
RC段调整后的EBITDA | | $ | 74,599 | | | $ | 89,305 | |
先进的净化技术
与2019年12月31日相比,APT部门在截至2020年12月31日的年度内运营亏损增加了,主要是由于减值费用2,610万美元,消费品收入减少以及与新冠肺炎相关的相关利润率和成本。在截至2020年12月31日的财年,消费品收入和利润率也继续受到煤炭以外发电推动的低燃煤发电量以及2020年美国整体发电量下降约4.0%的负面影响。
在截至2020年12月31日的年度内,我们与红河工厂某些员工的自动减支相关的成本为40万美元。这些费用包括60天的危险工资、住宿费用和其他相关费用。
展望
根据目前的市场估计,我们认为APT细分市场将继续受到负面影响,因为燃煤发电厂的发电量下降,市场关注其他来源,包括天然气和可再生能源。未来的需求还将受到天然气等竞争能源价格的影响。替代能源的低价和燃煤公用事业发电量的减少减少了对我们产品的需求。然而,在2021年及以后,我们预计供应协议将在使我们的产品组合多样化进入发电以外的市场方面发挥重要作用。
APT部门EBITDA损失和调整后EBITDA损失
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
APT部门运营亏损 (1) | | $ | (39,958) | | | $ | (13,600) | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 7,870 | | | 7,206 | |
利息支出,净额 | | 402 | | | 368 | |
APT部门EBITDA损失 | | (31,686) | | | (6,026) | |
损损 | | 26,103 | | | — | |
结算收益 | | (1,129) | | | — | |
摊销前期客户考虑事项 | | 158 | | | — | |
APT部门调整后EBITDA亏损 | | $ | (6,554) | | | $ | (6,026) | |
(1)截至2019年12月31日的年度,部门运营亏损包括500万美元的调整,这是由于与收购Carbon Solutions收购相关的库存增加而增加了收入成本。
流动性与资本资源
影响我们流动性的因素
于二零二零年,我们的流动资金状况主要受到来自Tinuum Group及Tinuum Services的现金分配、Tinuum集团支付的特许权使用费、购买力平价贷款分配以及本银行(“贷款人”)信贷额度(“信贷额度”)下的借款可用性的积极影响。
截至2020年12月31日,我们未来的主要流动性来源包括:
•现金和现金等价物;
•Tinuum Group和Tinuum Services的分销;
•Tinuum集团支付的特许权使用费;
•APT部门的运作;以及
•信用额度。
在截至2020年12月31日的一年中,我们对流动性的主要用途包括:
•我们的业务运营费用,包括资本支出、开垦成本、联邦和州税收以及现金遣散费,
•支付债务本金和利息;
•支付股息;及
•回购普通股。
Tinuum集团和Tinuum服务分销
下表汇总了我们的权益法投资的现金分配,这些投资对我们的合并现金流结果影响最大,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
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提努姆集团 | | $ | 53,289 | | | $ | 65,238 | | | |
Tinuum服务 | | 9,152 | | | 8,650 | | | |
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权益法被投资人的分配 | | $ | 62,441 | | | $ | 73,888 | | | |
与2019年相比,Tinuum Group 2020年的现金分配减少了1,190万美元,这主要是由于Tinuum Group与该客户在2019年下半年就某些租赁进行了重新谈判,以及2019年第四季度关闭了两家燃煤公用事业公司,其中两家投资的RC设施正在运营,Tinuum集团从其最大客户那里收到的租赁付款减少了。
Tinuum未来的现金流预计在7000万美元到9000万美元之间,实现这些未来现金流的关键驱动因素基于以下几点:
•截至2020年12月31日的23个投资设施,包括所有Tinuum净现金流(分配和许可使用费),被估计的联邦和州所得税支付以及453A利息支付所抵消。
Tinuum集团的预期未来现金流基于以下关键假设:
•Tinuum集团继续不运营保留的设施;
•Tinuum集团没有重大意外资本支出或非常运营费用;
•所投资设施的税金股权租赁续期不终止或重新定价;
•燃煤发电与现有合同预期保持一致。
Tinuum Group和Tinuum Services预计都将在2021年底之前大幅结束业务,因为预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期。因此,我们RC部门的分销将从2021年12月31日起基本停止。
购买力平价贷款
2020年4月20日,我们在PPP框架下签订了PPP贷款,并开了一张期票,BOK提供了330万美元的收益,这笔资金于2020年4月21日提供。PPP贷款将于2022年4月21日到期。购买力平价贷款本金可根据购买力平价协议的条款和小企业管理局的批准予以免除。PPP贷款利率为1.00%。购买力平价贷款是无担保的,包含与付款违约、向SBA或BOK作出重大虚假和误导性陈述,或违反PPP贷款条款等相关的惯例违约事件。违约事件的发生可能导致偿还所有未清偿的金额,收回我们欠我们的所有金额,或者提起诉讼并获得对我们不利的判决。
根据PPPFA的定义,根据PPPFA的定义,每月本金和利息的支付从“承保期”(PPPFA中的定义)之后10个月的晚些时候开始,或BOK通知我们SBA已通知BOK PPP贷款全部或部分尚未免除之日起10个月后开始支付本金和利息。2021年1月,我们向SBA提交了PPP贷款宽恕申请,我们正在等待SBA对我们的宽恕申请的回应。因此,我们已确定PPP贷款项下的任何到期金额将从2021年8月开始。
我们的业务已被归类为基本业务,因此我们继续在修改后的基础上运营,以遵守政府的限制和公共卫生当局的指导方针。2020年4月,我们隔离了大约60名员工,以继续运营我们的制造工厂并积累库存,以供应我们的客户。这导致了额外的成本,因为被隔离的员工获得了危险津贴。我们用购买力平价贷款的收益来支付工资成本。
受限现金
截至2020年12月31日,根据高级贷款契约的最低现金余额要求,我们拥有500万美元的短期限制性现金,而根据与填海合同相关的担保协议,我们拥有500万美元的长期限制性现金。根据担保协议,我们需要从2021年3月31日起将受限现金余额增加500万美元。
高级定期贷款
2018年12月7日,我们与阿波罗执行了本金7000万美元的高级定期贷款,减去了210万美元的原始发行折扣。我们还支付了与高级定期贷款相关的200万美元的债务发行成本。这笔高级定期贷款将于2021年12月7日到期,利率相当于3个月期LIBOR(以1.5%为下限)+4.75%的年利率,按当前3个月期LIBOR利率每季度调整一次,每季度付息一次。截至2020年12月31日,我们有1600万美元的未偿还本金,根据合同要求,我们预计将在2021年全额偿还。高级贷款以我们几乎所有的资产为抵押,包括Tinuum Group和Tinuum Services的现金流,但不包括我们在这些Tinuum实体中的股权。
高级贷款包括以下条款:(1)截至每个会计季度末,我们必须维持最低500万美元的现金余额,并且不得允许“精炼煤炭业务的预期未来净现金流量”(根据高级贷款的定义)低于高级贷款未偿还本金的1.75倍;(2)优先期限贷款包括以下条款:(1)截至每个会计季度末,我们必须维持最低现金余额500万美元,并且不得允许“精炼煤炭业务的预期未来净现金流量”(定义见高级期限贷款)低于高级期限贷款未偿还本金的1.75倍;(2)只要(A)高级定期贷款项下不存在违约或违约事件,以及(B)截至最近一个会计季度末精炼煤炭业务的预期未来净现金流超过1.0亿美元,年度集体股息和普通股股票的回购总额不超过3000万美元,就可以进行。(2)年度集体股息和普通股股票回购总额不超过3000万美元,只要(A)高级定期贷款下不存在违约或违约事件,以及(B)精炼煤炭业务的预期未来净现金流量超过1.0亿美元。截至2020年12月31日,我们预计精炼煤炭业务未来的净现金流不到1.00亿美元,我们没有计划在2021年宣布我们的股票派发现金股息,也没有回购我们普通股的股票。另见本报告的“第1A项风险因素”--“与我们普通股有关的风险--不能保证我们将继续宣布现金股利为全部或任何特定数额。”
股票回购和分红
2018年11月,我们的董事会授权我们根据股票回购计划(“股票回购计划”)购买最多2000万美元的已发行普通股,除非董事会另有修改,否则该计划将一直有效到2019年12月31日。截至2019年11月,与股票回购计划相关的未偿还金额仍为290万美元。2019年11月,董事会批准向股票回购计划增加710万美元,并规定该计划将保持有效,直到所有金额均已使用或董事会以其他方式修改。
在截至2020年12月31日的年度内,我们向股东支付了460万美元的季度现金股息,于2020年3月10日支付。
信用额度
截至2020年12月31日,信用额度下没有未偿还借款。
2013年9月,ADA作为借款人、ADES作为担保人和贷款人签订了本金总额为1,000万美元的信贷额度,这笔本金以某些Tinuum Group RC租约欠本公司的某些金额为抵押。从2013年12月2日到2020年12月31日,信用额度已经修改了14次,其中包括在2018年9月将本金金额减少到500万美元。
2020年9月29日,ADA、ADS和贷款人签订了信用额度修正案(第14修正案),将信用额度的到期日延长至2021年3月31日。此外,第十四修正案保留了先前对信贷额度的修订中的契诺,其中包括只要高级定期贷款的本金金额不超过7000万美元,ADA就可以作为担保人签订高级定期贷款,以及修订与高级定期贷款契诺一致的契诺,包括维持500万美元的最低现金余额。
现金流
现金、现金等价物和限制性现金从截至2019年12月31日的1710万美元增加到截至2020年12月31日的3590万美元,增加了1890万美元。下表汇总了我们分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度现金流:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | | | 变化 | | |
现金由(用于): | | | | | | | | | | |
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经营活动 | | $ | 54,469 | | | $ | 62,262 | | | | | $ | (7,793) | | | |
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投资活动 | | (7,887) | | | (13,238) | | | | | 5,351 | | | |
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融资活动 | | (27,730) | | | (55,716) | | | | | 27,986 | | | |
现金及现金等价物和限制性现金的净变化 | | $ | 18,852 | | | $ | (6,692) | | | | | $ | 25,544 | | | |
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经营活动现金流
截至2020年12月31日的年度,经营活动提供的现金流与截至2019年12月31日的年度相比减少了780万美元,主要受到以下负面影响:(1)权益法投资分派减少,投资回报率为1140万美元;(2)递延所得税支出减少520万美元;以及(3)由于2020年确认的结算收益110万美元而减少。抵销这些减少的主要是2020年权益法投资收益减少3820万美元和长期资产减值2610万美元。
投资活动的现金流
截至2020年12月31日止年度,用于投资活动的现金流较截至2019年12月31日止年度减少540万美元,主要原因是矿山开发成本支出减少350万美元。用于投资活动的现金流减少的原因还包括用于收购房地产、厂房、设备和无形资产的投资活动的现金流减少120万美元,以及2019年收购Carbon Solutions的最终现金支付70万美元。
融资活动的现金流
截至2020年12月31日的年度,融资活动使用的现金流为2770万美元,而截至2019年12月31日的年度,融资活动提供的现金流为5570万美元。用于融资活动的现金流净减少主要是由于为保存现金而支付的股息和回购的股票分别减少了1,330万美元和560万美元,这是由于2020年新冠肺炎大流行带来的不确定性。造成下降的另一个原因是高级定期贷款的本金支付减少了600万美元,以及2020年购买力平价贷款的330万美元现金收益。
流动性展望
我们能否继续产生足够的现金流来满足持续的运营需求和义务,以及进行潜在的未来股息支付和股票回购取决于几个因素,包括执行我们的合同和计划,从Tinuum Group收取特许权使用费以及Tinuum Group和Tinuum Services的分销,以及增加我们在APT耗材市场的份额,包括将我们的整体AC业务扩展到更多的相邻市场。
我们的流动性受到新冠肺炎的负面影响,原因是我们的APT部门的运营亏损增加,运营成本上升,这是为支持我们作为关键基础设施业务交付能力而采取的措施的结果,主要来自自动减支努力和“危险津贴”(对我们大量员工来说,这是工资的溢价),以及工厂整体运营效率低下。然而,在2020年4月,我们采取措施通过上文在本项目下讨论的购买力平价贷款来提高我们的短期流动性。
2021年,我们的主要流动性来源预计将是Tinuum Group和Tinuum Services的分销。2021年的这些分配将提供足够的手头现金,为2021年和2022年的运营提供资金。2021年,我们预计资本支出为950万美元,而2020年为710万美元。这一增长主要是与供应协议相关的产品特定资本以及计划于2021年进行的例行计划维护中断的结果。
由于截至2021年12月31日第45节税期到期,以及由此导致的Tinuum Group和Tinuum Services的运营在2021年底结束,Tinuum Group的分销在2021年之后将不再是流动性的来源。
展望2022年及以后,我们的主要流动性来源预计将来自我们APT部门的持续运营。我们相信,供应协议将为我们的红河工厂提供材料增量,并实现较低的运营成本效率,从而在未来提供额外的运营现金流来源。卡博特资本支出的全部和部分报销将有助于限制我们对投资现金流的使用。此外,我们打算从手头现金和供应协议产生的现金中支付剩余部分的填海成本。在2022年及以后,我们的资本支出预计平均约为500万美元。
合同义务
截至2020年12月31日,我们的合同义务如下:
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| | 按期付款到期 |
(单位:千) | | 总计 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年后 |
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高年级学期笔记(1) | | $ | 16,000 | | | $ | 16,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
融资租赁义务 | | 6,344 | | | 1,859 | | | 1,988 | | | 2,497 | | | — | |
经营租赁义务 | | 3,119 | | | 1,994 | | | 1,125 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
马歇尔矿的复垦责任(2) | | 20,281 | | | 10,257 | | | 8,122 | | | 1,109 | | | 793 | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 45,744 | | | $ | 30,110 | | | $ | 11,235 | | | $ | 3,606 | | | $ | 793 | |
(1)包括截至高级定期贷款到期日到期的未偿还本金金额。
(2)包括根据与第三方采矿经营者就马绍尔矿(“马歇尔矿”)的复垦而订立的上限收费合约所应付的款项。本合同的付款截止日期约为2031年。与马绍尔矿ARO有关的填海成本是根据填海总成本的初步估计按月结构规定的费用计算的,这是为可能随着时间的推移增加或减少填海费用的某些意外情况而准备的。付款的时间可能会有所不同,该公司在按季度评估填海工程时会考虑到这些时间差异。此外,该公司还按季度核算实际填海成本的变化。
上表不包括与453A利息支付有关的债务,这些债务是由于美国国税局确定的法定利率的年度变化以及Tinuum Group与Tinuum Group某些RC设施的销售或租赁分期付款法下递延税款相关的递延税项负债的变化而变化的。我们预计我们对453A利息的义务在2021年不会是实质性的。在2021年期间,Tinuum集团可能会关闭与第45条税收抵免期限到期相称的RC设施,该期限将在相应设施投入使用并有资格产生第45条税收抵免的10年后到期。因此,到2021年,Tinuum集团的综合递延纳税负债将下降,我们的453A利息支付也将与Tinuum集团递延纳税负债的减少成比例下降。
上表亦不包括我们与五福矿填海有关的资产报废责任(“五福矿”)。截至2020年12月31日,我们的合并资产负债表反映了五福克斯ARO的330万美元负债。五福克矿的ARO是按公允价值记录的。满足Five Forks ARO的付款时间和金额是不确定的,并基于许多因素,包括但不限于Five Forks矿山的关闭日期。
截至2020年12月31日,我们没有未偿还的信用证。
表外安排
担保债券
截至2020年12月31日,我们有3670万美元的未偿还担保债券,与五叉矿和马歇尔矿相关的复垦合同的业绩要求有关。截至2020年12月31日,我们在担保协议中限制了500万美元的现金,并将被要求在2021年3月31日额外发布500万美元的限制现金。我们预计,这些担保债券所担保的义务将在正常业务过程中按照适用的合同条款履行。在履行义务的范围内,应该解除相关的保证担保,我们不应该有任何持续的义务。然而,如果任何担保债券被催缴,我们的赔偿义务可能会要求我们向担保债券的发行人偿还。
关键会计政策和估算
我们的重要会计政策在本报告第8项的综合财务报表附注1中讨论。在按照公认会计原则列报我们的财务报表时,我们必须做出影响其中报告金额的估计和假设。我们需要做出的一些估计和假设涉及到一些本质上不确定的问题,因为它们与未来的事件有关。我们的估计是基于历史经验和其他被认为在这种情况下是合理的假设,我们会持续评估这些估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
我们认为,下面讨论的会计估计对于理解我们的历史和未来业绩至关重要,因为这些估计涉及更重要的领域,涉及管理层的判断和估计。
业务合并,包括资产收购
我们根据被收购公司在收购日的估计公允价值,将被收购公司的收购价分配给被收购的有形和无形资产以及承担的负债。这还包括对资产收购进行会计处理。收购价格分配过程要求我们对收购的资产和承担的负债做出重大估计和假设。尽管我们认为我们所做的假设和估计是合理的,但它们部分是基于历史经验、市场状况和从被收购公司或资产集团管理层获得的信息,本质上是不确定的。在评估我们已经收购或未来可能收购的某些无形资产时,关键评估的例子包括但不限于:
•来自收入的未来预期现金流;
•历史客户流失率和预期客户流失率,以及收购客户的预期收入增长;
•被收购公司开发的技术,以及关于被收购的开发技术将在合并后的公司的产品组合中继续使用的时间段的假设;
•收购资产的预期用途和使用年限;以及
•估计取得的资产和承担的负债价值时使用的估值方法和贴现率。
关于作为资产收购入账的Marshall More收购,我们记录了假设资产的公允价值,其中包括财产、厂房和设备以及备件和假设负债,其中包括应计负债。此外,我们还记录了资产,包括预付客户对价和应收CABOT款项,以及马歇尔矿山ARO的负债。
长期资产和无形资产的账面价值
我们至少每年审查和评估我们的长期资产和无形资产的减值,或在事件或环境变化表明相关账面价值可能无法收回时更频繁地审查和评估减值。减值损失是根据长期资产和无形资产的账面价值超过其估计公允价值来计量和记录的。公允价值通常通过使用收益法(利用对税前未来现金流的贴现估计)或市场法(利用可比物业最近的交易活动)来确定。
资产报废义务
对ARO的会计核算要求管理层对未来成本进行独特的估计,这是我们为完成遵守现有法律和法规所需的填海和补救工作而将产生的特定采矿作业的唯一成本。未来成本、填海活动的时间、范围,或剔除某些不考虑填海和补救成本的成本的任何此类变化,都可能对填海和补救的收入产生重大影响。此外,未来对环境法律法规的修改可能会增加所需的填海和修复工作的范围。
五叉雷ARO-与五叉矿ARO相关的填海成本在相关矿山资产的使用寿命内分配至开支,并定期调整,以反映由于时间推移以及对填海成本的时间或金额的估计进行修订而导致的估计现值的变化。五叉矿的补救成本是根据管理层在预期将产生的成本的每个期间结束时的最佳估计来累算的。此类成本估算可能包括持续护理、维护和监测成本。填海义务是根据对现有环境干扰的估计支出时间而定的。我们至少每年审查一次五福克矿ARO。
马歇尔矿ARO-与马歇尔矿有关的填海成本是根据填海总成本的初步估计而设上限的费用结构,该结构规定了某些可能根据我们与马歇尔矿经营者签署的填海协议而增加或减少的填海费用。付款的时间可能会有所不同,该公司在按季度评估填海工程时会考虑到这些时间差异。此外,该公司还按季度核算实际填海成本的变化。
所得税
我们按照美国公认会计原则(GAAP)的要求对所得税进行会计核算,根据这一要求,在确定所得税费用和相关资产负债表金额时,需要管理层的判断。这一判断包括估计和分析历史和预测的未来经营结果、应税暂时性差异的逆转、税收筹划策略以及不确定所得税状况的最终结果。实际缴纳的所得税可能与估计的不同,这取决于所得税法的变化、经营的实际结果以及税务机关对纳税申报单的最终审计。纳税评估可能会在报税表提交后几年进行。用于计算所得税费用的估计和假设的变化以及估计的实际结果的潜在差异可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
我们确认递延税项资产的程度是,我们认为这些资产更有可能变现。在作出这样的决定时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据,包括现有应税暂时性差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近业务的结果。
根据所有现有证据的权重,当我们认为部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时,我们就针对递延税项资产建立估值拨备。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们已经为我们判断不会实现的递延税项资产设立了估值额度。在作出这项决定时,我们已考虑所有现有的有关未来应课税收入来源和税务筹划策略的正面和负面证据的相对影响。不过,如果我们对未来应课税收入和税务筹划策略的估计有重大改变,我们的实际税率可能会受到重大影响。如果我们的估计发生变化,或递延税项资产或负债的总余额发生变化,导致需要重新评估递延税项资产的变现能力,我们将在作出这一决定的期间通过所得税拨备调整估值拨备。请参阅本报告第8项中的合并财务报表附注18,了解有关我们的递延税项净资产和相关递延所得税支出(福利)的更多信息。
近期发布的会计准则
有关最近发布的会计准则的信息,请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注1。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
本项目下的信息不需要由规模较小的报告公司提供。
项目8.财务报表和补充数据
高级排放解决方案公司
财务报表索引
| | | | | |
高级排放解决方案公司 | |
合并财务报表: | |
独立注册会计师事务所报告书 | 50 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 53 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合经营报表 | 54 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股东权益变动表 | 55 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 56 |
合并财务报表附注 | 58 |
独立注册会计师事务所报告书
致本公司股东及董事会
先进排放解决方案公司及其子公司
对财务报表的意见
我们已审计所附Advanced Effects Solutions,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、相关综合经营表、截至该日止年度的股东权益及现金流量变动,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务状况,以及截至那时止年度的综合经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计产生的事项,这些事项(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税--递延纳税资产的变现能力
如综合财务报表附注1及附注18所述,本公司确认递延所得税是由于资产或负债的计税基准与其在随附的综合资产负债表中报告的金额之间的暂时性差异所产生的影响。这些暂时性差异导致未来几年的应税或可扣税金额。估值免税额在必要时设立,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。截至2020年12月31日,该公司得出的结论是,公司更有可能在适用的净营业亏损和税收抵免结转期内产生足够的应税收入,以实现1060万美元的递延税净资产,这导致了8880万美元的估值津贴。
由于公司的税收结构以及管理层做出的重大判断和估计,我们将递延税项资产的变现能力确定为在到期前实现部分递延税项资产所产生的足够应税收入,这是一项重要的审计事项。这就要求审计师有高度的判断力,并在执行审计程序以评估管理层在到期前对应税收入的估计时加大工作力度。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
•重新计算管理层对上述税种会计的数学准确性,包括辅助计算、明细表和对账。
•阅读和评估管理层的所得税会计文件,包括相关的重要会计政策,以及管理层从第三方税务专家那里获得的详细说明管理层会计基础和对合并财务报表的影响的信息。
•获得并评估管理层准备的支持性税务分析和文件,作为审计程序的框架和初步支持。这包括公司的递延税金计算,其中还包括管理层对估值免税额、当期税费(福利)和IRC第45条抵免的分析。
•在评估管理层对所得税拨备的计算时咨询内部税务专家,并确认所使用的重大判断与税法一致。
•验证管理层在分析部分估值免税额时使用的参数,以便根据现有和用于执行分析的相关正面和负面证据获得安慰。
•评估所使用的重大估计数和判断是否与过去与上述估计数相关的业绩一致,基于当前运营条件和未来预期的未来预测和预测的一致性,以及所有这些都与在审计其他领域执行的程序中获得的证据一致。
CABOT交易记录的会计处理
如综合财务报表附注2、3及4所述,于2020年9月30日,本公司与卡博特北美洲公司(Cabot Norit America,Inc.)签订了一项供应协议(供应协议),以销售和交付某些褐煤为基础的空调产品。在执行供应协议的同时,本公司订立协议,以象征性收购价向Cabot 100%收购Marshall mine,LLC的会员权益(矿山购买协议)。马歇尔矿有限责任公司拥有一座位于德克萨斯州马歇尔郊外的褐煤矿(马歇尔矿)。本公司独立决定立即展开关闭马歇尔矿的活动,并将招致相关的填海费用。于执行供应协议及购买协议的同时,本公司与第三方订立填海合约(填海合约),提供上限成本约1,970万美元,并于估计10年填海期内支付约360万美元的若干直接成本(统称填海成本)。根据供应协议的条款,卡博特有义务向公司偿还1020万美元的回收费用(回收报销)。关于供应协议、购买协议和填海合同,本公司承担了开垦和恢复与马歇尔矿相关的土地的义务。截至2020年9月30日,该公司记录了总回收成本为2130万美元的资产报废义务。该公司还记录了回收补偿的应收账款,估计公允价值为970万美元。这些交易还导致记录了390万美元的财产、厂房和设备。, 备件为10万美元,应收账款为50万美元,应付账款和应计负债为50万美元,预付客户代价为760万美元。前期客户对价是承担的负债相对于收购资产的公允价值的超额部分,将在供应协议的预期15年合同期内作为收入的减少按直线摊销。
我们将这些协议和合同的会计确认为关键审计事项,这是因为评估记录这些交易时遵循的会计指导的适当性所需的主观判断,包括围绕交易的相互关联性的结论,以及围绕处理预付客户对价的公认会计原则的应用。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
•评估管理层与这些交易的各个方面相关的重要会计政策的适当性,其中包括使用一名技术会计事项方面的主题专家。
•通过获得和阅读相关合同,并通过与管理层的讨论,了解交易,包括业务目的和条款。
•评估估计的未来现金流是否与合同中规定的条款一致。
长期资产减值评估
如综合财务报表附注5所述,作为定期审核长期资产账面价值的一部分,本公司评估其长期资产的潜在减值。于二零二零年六月三十日,管理层在评估其先进净化技术(APT)分部及若干其他长期资产组别(资产组)的减值时,根据市场状况(例如本年度及未来数年的预测收入及替代发电来源的历史低价),得出结论认为应对资产组进行减值分析。因此,本公司完成了资产集团的未贴现现金流分析,并估计资产集团的未贴现现金流低于资产集团的账面价值。因此,本公司完成了对资产集团公允价值的评估,导致资产集团减值和减记2610万美元。
由于评估管理层评估及量化减值的程序所需的核数师判断,吾等将资产集团的减值评估及计量确定为一项重要审计事项。具体地说,评估某些内部开发的假设包括需要我们的公允价值专家参与进来。这些假设包括现金流预测和收入增长率、与成本结构和营业利润率相关的估计以及贴现率。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
•重新计算未贴现现金流分析和资产集团公允价值评估的数学准确性。
•通过与历史数据、当前市场状况以及我们对公司运营和行业的了解相比较,评估公司的估计现金流预测和长期收入增长率。
•获取和评估用于估计资产集团公允价值的公允价值报告,该报告由管理层的第三方估值专家编制,并经公司管理团队评估和批准。本次评估纳入了我们内部公允价值专家的专业知识。我们的公允价值专家的工作包括审查和分析用于资产集团估值的模型和相关假设,以及此类建模对正在进行的估值类型的适当性。
/s/Moss Adams LLP
科罗拉多州丹佛市
2021年3月10日
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
先进排放解决方案公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位为千,共享数据除外) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 30,932 | | | $ | 12,080 | |
| | | | |
应收账款净额 | | 13,125 | | | 7,430 | |
应收账款,关联方 | | 3,453 | | | 4,246 | |
| | | | |
库存,净额 | | 9,882 | | | 15,460 | |
| | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 4,597 | | | 7,832 | |
流动资产总额 | | 61,989 | | | 47,048 | |
受限现金,长期使用 | | 5,000 | | | 5,000 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元3,340及$7,444,分别 | | 29,433 | | | 44,001 | |
无形资产,净额 | | 1,964 | | | 4,169 | |
| | | | |
| | | | |
权益法投资 | | 7,692 | | | 39,155 | |
递延税项资产,净额 | | 10,604 | | | 14,095 | |
其他长期资产,净额 | | 29,989 | | | 20,331 | |
总资产 | | $ | 146,671 | | | $ | 173,799 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 7,849 | | | $ | 8,046 | |
应计工资总额和相关负债 | | 3,257 | | | 3,024 | |
长期债务的当期部分 | | 18,441 | | | 23,932 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债 | | 12,996 | | | 4,311 | |
流动负债总额 | | 42,543 | | | 39,313 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | 5,445 | | | 20,434 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他长期负债 | | 13,473 | | | 5,760 | |
总负债 | | 61,461 | | | 65,507 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股:面值$.001每股,50,000,000授权股份,无杰出的 | | — | | | — | |
普通股:面值$.001每股,100,000,000授权股份,23,141,284和22,960,157已发行及已发行的股份18,523,138和18,362,624分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行的股票 | | 23 | | | 23 | |
库存股,按成本计算:4,618,146和4,597,533分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票 | | (47,692) | | | (47,533) | |
额外实收资本 | | 100,425 | | | 98,466 | |
留存收益 | | 32,454 | | | 57,336 | |
| | | | |
股东权益总额 | | 85,210 | | | 108,292 | |
总负债和股东权益 | | $ | 146,671 | | | $ | 173,799 | |
请参阅合并财务报表附注。
先进排放解决方案公司及其子公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | |
消耗品 | | $ | 48,122 | | | $ | 53,187 | | | |
许可使用费,关联方 | | 13,440 | | | 16,899 | | | |
其他 | | 15 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总收入 | | 61,577 | | | 70,086 | | | |
运营费用: | | | | | | |
收入中的消耗品成本,不包括折旧和摊销 | | 45,176 | | | 49,443 | | | |
不包括折旧和摊销的其他收入成本 | | (563) | | | — | | | |
| | | | | | |
工资总额和福利 | | 10,621 | | | 10,094 | | | |
律师费和专业费 | | 5,585 | | | 9,948 | | | |
一般和行政 | | 8,228 | | | 8,123 | | | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 8,537 | | | 7,371 | | | |
长期资产减值 | | 26,103 | | | — | | | |
结算收益 | | (1,129) | | | — | | | |
| | | | | | |
总运营费用 | | 102,558 | | | 84,979 | | | |
营业亏损 | | (40,981) | | | (14,893) | | | |
其他收入(费用): | | | | | | |
权益法投资收益 | | 30,978 | | | 69,176 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息支出 | | (3,920) | | | (7,174) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | 132 | | | 427 | | | |
其他收入合计 | | 27,190 | | | 62,429 | | | |
所得税费用前收入(亏损) | | (13,791) | | | 47,536 | | | |
所得税费用 | | 6,511 | | | 11,999 | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (20,302) | | | $ | 35,537 | | | |
(亏损)普通股每股收益(注1): | | | | | | |
基本信息 | | $ | (1.12) | | | $ | 1.96 | | | |
稀释 | | $ | (1.12) | | | $ | 1.93 | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | |
基本信息 | | 18,044 | | | 18,154 | | | |
稀释 | | 18,044 | | | 18,372 | | | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
先进排放解决方案公司及其子公司
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 库存股 | | | | | | | | |
(单位为千,共享数据除外) | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益/(累计亏损) | | | | 股东合计 权益 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年1月1日 | | 22,640,677 | | | $ | 23 | | | (4,064,188) | | | $ | (41,740) | | | $ | 96,750 | | | $ | 12,914 | | | | | $ | 67,947 | |
会计原则变更的累积影响(附注7) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,442 | | | | | 27,442 | |
基于股票的薪酬 | | 298,573 | | | — | | | — | | | — | | | 2,011 | | | — | | | | | 2,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
在行使期权时发行股票,净额 | | 50,268 | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | | — | | | | | 156 | |
回购普通股以满足预扣税款 | | (29,361) | | | — | | | — | | | — | | | (451) | | | — | | | | | (451) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股宣布的现金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,557) | | | | | (18,557) | |
普通股回购 | | — | | | — | | | (533,345) | | | (5,793) | | | — | | | — | | | | | (5,793) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,537 | | | | | 35,537 | |
余额,2019年12月31日 | | 22,960,157 | | | $ | 23 | | | (4,597,533) | | | $ | (47,533) | | | $ | 98,466 | | | $ | 57,336 | | | | | $ | 108,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 278,910 | | | — | | | — | | | — | | | 2,496 | | | — | | | | | 2,496 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足预扣税款 | | (97,783) | | | — | | | — | | | — | | | (537) | | | — | | | | | (537) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股宣布的现金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,580) | | | | | (4,580) | |
普通股回购 | | — | | | — | | | (20,613) | | | (159) | | | — | | | — | | | | | (159) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,302) | | | | | (20,302) | |
余额,2020年12月31日 | | 23,141,284 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 100,425 | | | $ | 32,454 | | | | | $ | 85,210 | |
请参阅合并财务报表附注。
先进排放解决方案公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
经营活动现金流 | | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (20,302) | | | $ | 35,537 | | | |
对净(亏损)收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | | |
递延所得税费用 | | 3,491 | | | 8,655 | | | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 8,537 | | | 7,371 | | | |
债务贴现和债务发行成本摊销 | | 1,418 | | | 1,678 | | | |
经营租赁费用 | | 3,559 | | | 3,192 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
长期资产减值 | | 26,103 | | | — | | | |
结算收益 | | (1,129) | | | — | | | |
应收账款和其他应收账款的收回 | | (990) | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | 2,496 | | | 2,011 | | | |
| | | | | | |
权益法投资收益 | | (30,978) | | | (69,176) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非现金项目,净额 | | 192 | | | 638 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
营业资产和负债的变化,扣除被收购业务的影响: | | | | | | |
应收账款净额 | | (2,541) | | | 2,124 | | | |
关联方应收账款 | | 794 | | | 37 | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 3,234 | | | (2,200) | | | |
| | | | | | |
库存,净额 | | 4,748 | | | 5,505 | | | |
| | | | | | |
其他长期资产,净额 | | (1,005) | | | (262) | | | |
应付帐款 | | (196) | | | 2,218 | | | |
应计工资总额和相关负债 | | 233 | | | (5,255) | | | |
其他流动负债 | | (520) | | | (261) | | | |
| | | | | | |
经营租赁负债 | | (2,200) | | | (3,180) | | | |
其他长期负债 | | (2,916) | | | (258) | | | |
| | | | | | |
权益法被投资人的分配、投资回报 | | 62,441 | | | 73,888 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | 54,469 | | | 62,262 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
投资活动的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
购置财产、厂房、设备和无形资产,净额 | | (6,685) | | | (7,851) | | | |
矿山开发成本 | | (1,202) | | | (4,726) | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | | — | | | (661) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | (7,887) | | | (13,238) | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | |
定期贷款本金支付 | | (24,000) | | | (30,000) | | | |
从支付宝保障计划贷款中借款 | | 3,305 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
支付的股息 | | (4,979) | | | (18,274) | | | |
融资租赁义务的本金支付 | | (1,360) | | | (1,354) | | | |
回购股份以满足预扣税款 | | (537) | | | (451) | | | |
普通股回购 | | (159) | | | (5,793) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | — | | | 156 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
用于融资活动的净现金 | | (27,730) | | | (55,716) | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | 18,852 | | | (6,692) | | | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 17,080 | | | 23,772 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,年终 | | $ | 35,932 | | | $ | 17,080 | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 2,489 | | | $ | 5,650 | | | |
缴纳所得税的现金(已收到) | | $ | (84) | | | $ | 4,308 | | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | | | | |
以融资租赁方式购置房产、厂房和设备 | | $ | 158 | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
应付股息 | | $ | 32 | | | $ | 284 | | | |
请参阅合并财务报表附注。
注1-业务和重要会计政策摘要
业务性质
先进排放解决方案公司(“ADES”或“公司”)是特拉华州的一家公司,其主要办事处位于科罗拉多州格林伍德村,业务位于路易斯安那州。该公司主要从事消耗性空气和水处理选项的销售,包括活性炭(“AC”)和化学技术。该公司在先进净化技术(APT)市场的专有技术使客户能够减少空气和水的限制,包括汞和其他污染物,以最大限度地利用水平和提高运营效率,以应对现有和即将出台的排放控制法规的挑战。通过公司于2018年12月7日收购的全资子公司ADA Carbon Solutions,LLC(“Carbon Solutions”)(“Carbon Solutions”),公司生产和销售用于燃煤电厂、工业和水处理市场捕获和去除污染物的AC。Carbon Solutions还拥有一个相关的褐煤矿(“五叉矿”),为制造空调提供主要原材料。
通过其在Tinuum Group,LLC(“Tinuum Group”)和Tinuum Services,LLC(“Tinuum Services”)的股权,本公司产生可观的收益。Tinuum Group通过生产和销售精煤(“RC”)来减少特定燃煤发电厂的汞和氮氧化物(“NOx”)排放,精煤符合“国内税法”(IRC)第45条-生产税收抵免(“第45条税收抵免”)规定的税收抵免。该公司还为授权给Tinuum Group并在某些RC设施使用的技术赚取特许权使用费,这些技术用于增强燃烧,减少燃煤发电所产生的NOx和汞排放。Tinuum Services根据与Tinuum Group以及RC设施的所有者或承租人签订的运营和维护协议来运营和维护RC设施。Tinuum Group和Tinuum Services预计都将在2021年底之前大幅结束业务,因为预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期。
合并原则
合并财务报表包括全资子公司的账户。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
本公司拥有超过20%所有权的部分拥有实体的所有投资均根据本公司所有权百分比的法律形式和实体的适用所有权百分比使用权益法入账,并计入综合资产负债表中的权益法投资项目。截至2020年12月31日,公司持有以下股权42.5%和50.0分别持有Tinuum Group和Tinuum Services,LLC(“Tinuum Services”)的股份。根据VIE合并模式,Tinuum Group被视为可变权益实体(VIE),但由于Tinuum Group不被视为其主要受益人,因此本公司不会合并Tinuum Group。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括银行存款和购买的原始期限不超过三个月的其他高流动性投资。
受限现金主要包括定期贷款及担保协议(“高级贷款”)项下的最低现金余额要求及与矿山复垦有关的担保保证金弥偿协议(“担保协议”)。限制性现金的分类与基础义务一致。
应收账款净额
应收账款净额按可变现净值入账。此账面值包括估计无法收回金额的适当拨备,以反映应收账款结余预期的任何亏损。坏账准备的增加和减少是根据应收账款信用质量的变化确定的,并作为综合业务报表中一般和行政项目的一个组成部分。坏账准备是根据历史经验、一般经济条件和具体账户的信用质量来计提的。
库存,净额
存货净额按平均成本或可变现净值中的较低者列报,主要由与本公司提供的空调和化工产品有关的原材料和制成品组成。存货成本是用平均成本法确定的。
定期对库存进行审查,以确定潜在的陈旧和预期销售价格的潜在下降。在本次审查中,公司对库存的未来需求和市场价值做出假设,并估计任何陈旧、滞销、移动缓慢或估值过高的库存的数量。公司将减记存货价值,减记金额相当于存货成本与其估计可变现净值之间的差额。
有关存货结存的更多详情载于附注9。
无形资产
无形资产包括专利、许可技术、客户关系、开发的技术和商号。
该公司开发的技术导致美国专利商标局或其他监管机构授予专利。与专利保护相关的法律成本从专利申请之日起在法律或使用期限内资本化和摊销。其余无形资产在收购Carbon Solutions时按公允价值记录。
下表详细说明了该公司无形资产的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截止到十二月三十一号, |
| | | | 2020 | | 2019 |
(除年份外,以千计) | | 加权平均摊销(年) | | 初始成本(1) | | 累计摊销净额 | | 初始成本 | | 累计摊销净额 |
客户关系 | | 5 | | $ | 835 | | | $ | 713 | | | $ | 2,200 | | | $ | 1,731 | |
专利 | | 9 | | 1,306 | | | 733 | | | 1,489 | | | 1,039 | |
发达的技术 | | 5 | | 607 | | | 518 | | | 1,600 | | | 1,259 | |
商号 | | 2 | | 36 | | | — | | | 300 | | | 140 | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | | | $ | 2,784 | | | $ | 1,964 | | | $ | 5,589 | | | $ | 4,169 | |
(1)于2020年12月31日,初始成本包括根据截至2020年12月31日止年度的减值费用将无形资产减记至公允价值,并于附注5进一步说明。
合并经营报表中包括与无形资产相关的摊销费用#美元。1.0百万美元和$1.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日,现有无形资产的未来摊销费用预计为美元。0.3在接下来的五个财政年度中,每年都有100万美元。
投资
对公司没有控股权(财务或经营),但有能力对经营和财务政策施加重大影响的实体的投资,采用权益会计方法核算。本公司是否对被投资人施加重大影响取决于对若干因素的评估,这些因素包括(其中包括)在被投资人公司董事会中的代表性和公司的所有权水平。在权益会计法下,被投资公司的账目不反映在公司的合并资产负债表和综合经营报表中,但公司在被投资公司的收益或亏损中的份额在合并经营报表中的权益法投资收益项目中反映,公司在权益法投资公司中的账面价值在合并资产负债表中的权益法投资项目中报告。
当本公司收到超过投资账面价值的分配,并且没有担保被投资人的任何义务和/或不需要向被投资人提供额外资金时,本公司将该等超额分配确认为发生分配期间的权益法收益。当被投资方随后报告收入时,本公司不会记录其在该等收入中的份额,直到其等于先前在收入中确认的超过账面价值的分派金额。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司并无担保或要求向被投资人提供额外资金。
此外,当公司在权益法投资中的账面价值为零,并且公司没有担保被投资人的任何义务和/或不需要向被投资人提供额外资金时,公司将不会确认其在被投资人报告的任何亏损中所占的份额,直到产生未来收益来抵消之前未确认的损失
损失。因此,公司综合营业报表中报告的某些权益法被投资人的权益收益或亏损可能不同于根据公司权益的所有权百分比和被投资人公司运营报表中显示的权益所有者应占净收益或亏损的数学计算得出的可归属于权益的净收益或亏损。同样,权益法被投资人的分配在合并现金流量表中报告为营运现金流量中的“投资回报”,直到权益法被投资人公司的账面价值降至零为止;此后,此类分配在投资现金流量中报告为“超过累计收益的分配”。有关公司权益法投资的更多信息,请参见附注7。
对本公司持股比例低于20%的部分持股子公司的投资将根据适用于不符合权益会计方法的权益投资的会计准则入账。该公司评估这些类型的投资是否存在公允价值的变化,如果有变化,则确认综合经营报表中的变化。如该等投资并无发生该等事件或环境变化,则公允价值只会在切实可行的情况下估计。
物业、厂房和设备
物业、厂房和设备按成本减去累计折旧列报,并包括租赁改进。资产折旧是在相关资产的估计使用寿命或租赁期限(从以下两者中较短者)中较短的时间内使用直线法计算的1至31年)。未延长相应资产使用寿命的维护和维修在发生时计入运营费用。当资产报废或以其他方式处置时,财产账户将免除成本和累计折旧,由此产生的任何收益或损失将贷记或计入收入。本公司评估其物业、厂房及设备的账面价值是否可收回,以确定事实及情况是否显示其账面价值可能受损。减值费用在合并经营报表中计入营业费用。融资租赁资产的摊销计入折旧费用,在租赁期内采用直线法计算。
租契
公司在转让一段时间内控制一项已确定资产的使用权以换取对价时,根据合同或合同的一部分记录使用权(“ROU”)资产和相关负债。对已确认资产的使用控制意味着,实体既有权从使用已确认资产中获得基本上所有的经济利益,也有权指导使用该已确认资产。确定合同是否包含租赁可能需要大量的假设和判断。
对于所有类别的标的资产,本公司不会将非租赁组成部分与租赁组成部分分开,并将每个单独的租赁组成部分以及与该租赁组成部分相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。本公司记录所有租期超过一年的租约的租赁负债和相关的ROU资产。对于短期租赁(租期在一年以下的租赁),本公司在租赁期内以直线方式支付租赁费。
可变租赁付款是指承租人就标的资产使用权支付的款项,这些款项因租赁开始日期后发生的事实或情况的变化而不是随着时间的推移而变化。以指数或费率为基础的可变租赁付款,通过使用租赁开始日存在的指数或费率计算,计入租赁负债的计量。该公司的某些办公设施经营租赁包含不以指数或费率为基础的可变租赁组成部分,该公司在产生这些支付义务的期间将这些付款确认为租赁费用。
本公司根据租赁付款现值贴现租约中隐含的利率或(如果无法轻易确定)本公司的递增借款利率来计算租赁负债。
融资租赁负债随后通过增加账面金额以反映融资租赁负债的利息支出以及减少租赁负债的账面金额以反映期内支付的租赁款项来计量。融资租赁负债的利息在租赁期内的每个期间确定为租赁负债余额产生恒定定期贴现率的金额。融资租赁项下的净资产按直线法在剩余租赁期内摊销。与融资租赁负债和融资租赁项下ROU资产摊销相关的利息支出分别计入综合经营报表中的利息支出和折旧、摊销、损耗和增值。
经营租赁负债随后按尚未支付的租赁付款现值折现,使用租赁开始日确定的租赁贴现率进行计量。经营租赁项下的净收益资产随后按相关经营租赁负债金额计量,经(如适用)预付或应计租赁付款、收到的任何租赁激励的余额、未摊销初始直接成本和减值进行调整。经营租赁所产生的租赁费用按直线法在剩余租赁期内确认为单一租赁成本。未计入经营租赁负债的可变租赁付款在产生该等付款义务的期间确认为费用。经营租赁的租赁费用包括在综合经营报表的“一般和行政”项中。
其他资产
矿山开发成本
矿山开发成本与Five Forks矿山相关,按成本减去累计损耗列账,并包括收购成本、其他开发工作成本和缓解成本。成本按相关矿山储量的估计寿命摊销,即16好几年了。本公司对矿山开发成本账面价值的可回收性进行评估,以确定事实和情况是否表明其账面价值可能减值,以及是否需要进行任何调整。矿山开发成本在合并资产负债表的“其他长期资产,净额”项目中列报。
备件
备件包括支持工厂运行所需的关键备件。零部件和供应成本是使用成本或估计重置成本中的较低者来确定的。零件在消耗期间记为维护费用。备件在合并资产负债表的“其他长期资产,净额”项目中列报。
收入确认
当与客户的合同条款规定的履行义务得到履行时,即客户控制为履行履行义务而转让的承诺商品或服务时,公司确认来自与客户的合同的收入。收入是指转让货物或提供服务后预期收到的对价金额,交易价格一般是固定的,一般不包含可变或非现金对价。此外,公司与客户签订的合同一般不包含客户退款或退货条款或其他类似义务。控制权的转移和履约义务的履行在下面列出的每个收入构成部分中都有进一步讨论。
本公司使用估计和判断来决定履行履约义务的性质和时间、履约义务的独立售价(“SSP”)以及将交易价格分配给多个履约义务(如果有的话)。
该公司的收入部分包括消耗品销售和许可使用费。
消耗品
该公司主要从事向包括燃煤公用事业、水处理厂和其他不同市场在内的广泛客户销售利用活性炭(“AC”)和基于化学品的技术的消耗性产品。我们的专有技术和相关产品提供净化解决方案,使我们的客户能够减少某些污染物和污染物,从而最大限度地提高利用率和运营效率,以应对现有法规和潜在法规的挑战。
一般来说,客户与消耗品的合同期限较短,履行义务一般不会超过一年。
许可使用费,关联方
该公司从其M-45许可协议(“M-45许可”)下赚取的特许权使用费(“M-45特许权使用费”)中获得收入。TM和M-45-PCTM公司与Tinuum集团之间的排放控制技术(“M-45技术”)。该公司根据M-45技术在某些RC设施中的使用情况,或通过Tinuum Group使用许可技术的费率超过RC申请的金额,在某个时间点确认M-45特许权使用费。确认的M-45特许权使用费金额通常基于使用M-45技术的RC设施的税前利润率(如M-45许可证中所定义)的百分比。
实用的权宜之计和豁免
对于最初预期期限为一年或更短的合同,该公司不披露未履行的履约义务的价值。
与创收活动同时征收的销售税和其他税不包括在收入中。
本公司将运费作为履行货物转让承诺的活动来核算,因此这些活动也不作为单独的服务提供给客户。
本公司将控制相关货物转让后发生的所有运输和搬运活动视为履行活动。这些活动包括在综合业务报表的收入成本项目中。
由于本公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间,因此本公司通常在发生销售佣金时支出销售佣金。这些成本记录在综合经营报表折旧、摊销、损耗和增值项目中的销售和营销费用中。
收入成本
收入成本包括所有劳动力、附带福利、分包劳动力、添加剂和煤炭成本、材料、设备、供应、差旅成本以及与公司收入生产直接相关的任何其他成本和支出。本公司记录在确定的期间内估计的合同损失(如果有的话)。
工资总额和福利
工资和福利成本包括直接工资、与人员相关的附带福利、销售和行政人员的人力成本和股票薪酬费用。工资和福利成本不包括收入成本中包括的直接劳动力。
法律和专业
法律和专业费用包括外部法律、审计和咨询费用。
一般事务和行政事务
一般及行政成本包括董事费用及开支、租金、保险及与占用有关的开支、坏账开支、减值及经营业务的其他一般成本。
研究和开发成本在发生的期间内计入费用,并在合并业务报表中的一般项目和行政项目中报告。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司录得研发成本为$1.0百万美元和$0.2分别为百万美元。
资产报废义务
资产报废责任(“ARO”)由与Five Forks矿和Marshall矿(定义见附注3)有关的经营协议所规定的矿山复垦活动组成,并在发生时确认,并按公允价值记录为负债。ARO是通过定期计入收益而随着时间的推移而增加的。对填海及补救责任的会计处理要求本公司对特定采矿作业的未来成本作出独特的估计,而该等成本是本公司预期为完成符合现行法律及法规所需的填海及补救工作而招致的。ARO会定期调整,以反映估计现值因时间流逝以及对填海成本的时间或金额的估计作出修订而产生的变动。
五叉矿
对于五叉矿的ARO,相应的ARO资产在其估计寿命内折旧。与Five Forks矿山有关的填海成本于相关矿山资产的使用年限内拨作开支,并会定期调整,以反映估计现值因时间流逝及对填海成本的时间或金额的估计作出修订而产生的变化。五叉矿的补救成本是根据管理层在预期将产生的成本的每个期间结束时的最佳估计来累算的。此类成本估算可能包括持续护理、维护和监测成本。填海义务是根据对现有环境干扰的估计支出时间而定的。除非另有必要,否则本公司每年都会审核其对五福克矿ARO的估计和假设。
本公司在五福克斯矿的采矿活动受有关环境保护的各种国内法律法规的约束。该公司从事采矿活动是为了保护公众健康和环境,并相信其运营在所有重大方面都符合适用的法律和法规。为了遵守这些法律法规,公司已经支出,并预计未来将支出,但不能预测未来此类支出的全部金额。?估计未来的填海成本主要是根据目前的法律和法规要求。
马歇尔矿(请参阅附注3)
与马绍尔矿有关的填海成本主要基于有上限的费用结构,该结构基于填海总成本的初步估计,其中预留了根据本公司与马歇尔矿运营商签署的填海协议可能增加或减少的某些或有可能增加或减少的填海费用。付款的时间可能有所不同,该公司在评估填海工程的价值时会考虑这些时间差异,以及按季度计算实际填海成本的变化。
所得税
该公司按照资产负债法核算所得税,这要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额,采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的运营中确认。
公司确认递延税项资产和负债,并在所有或部分递延税项资产很可能无法变现的情况下维持估值津贴。在做出这样的决定时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括现有应税暂时性差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划策略以及最近的运营结果。
本公司根据一个分两步进行的程序记录不确定的税务头寸,根据这两个步骤:(1)公司根据头寸的技术价值确定是否更有可能维持这些税收头寸;(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务头寸,本公司确认在与相关税务机关最终达成和解后可能实现的超过50%的税收优惠金额。(2)对于那些更有可能达到确认门槛的税务头寸,本公司确认在最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50%的税收优惠金额。
该公司记录了由于公司在蒂努姆集团精煤(RC)设施权益法收益中的份额而产生的利息支出,其中出售精炼煤炭设施或从RC设施产生的租赁收入被视为联邦所得税目的的分期付款销售。在精炼煤炭(RC)设施的权益法收益中,出售RC设施或从RC设施产生的租赁收入被视为分期付款销售,以缴纳联邦所得税。美国国税局(IRS)第453A条要求使用分期付款方法的纳税人为根据分期付款方法递延的部分纳税义务支付利息费用。公司确认美国国税局第453A条利息(“453A利息”)以及与综合营业报表中利息支出项目中未确认税收优惠相关的其他利息和罚款。
基于股票的薪酬
股票补偿开支于授出日以股票奖励的估计公允价值计量,一般按奖励的必需服务期及/或履约期按直线计算。罚没在发生时予以确认。与制造业员工和行政员工相关的股票薪酬费用分别计入综合经营报表上的消耗品、收入成本和工资和福利项目。与非雇员董事和顾问相关的基于股票的薪酬支出包括在综合经营报表的一般和行政支出项目中。
分红
如果在宣布股利时有足够的可用收益,股息在宣布时计入留存收益。如果没有足够的可用收益,宣布的股息将作为额外实收资本的减少额计入。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)采用两级法计算,这是一种收益分配公式,根据未分配收益中的股息和参与权确定普通股和任何参与证券的每股收益(亏损)。本公司于2016年12月31日前授予的限制性股票奖励(“RSA”)包含非
可没收的股息或股息等价物权利,并被视为参与证券(“参与证券”)。2016年12月31日之后授予的RSA不包含不可没收的股息权利,也不被视为参与证券。在允许的情况下,公司已选择不在综合经营报表中单独列报参与证券的基本或摊薄每股收益。
稀释每股收益是按照与基本每股收益一致的方式计算的,同时考虑了其他可能稀释的证券。潜在摊薄证券包括未归属的参与证券和非参与RSA,以及购买普通股的未偿还期权(“股票期权”)和或有业绩股票单位(“PSU”)(统称为“潜在摊薄股票”)。非参股RSA、股票期权及PSU之摊薄效果(如有),以按库藏股或两类法计算之摊薄幅度较大者为准。当潜在稀释性股票的影响是反稀释时,它们被排除在稀释后每股收益(亏损)之外。当一段时间内出现净亏损时,所有潜在的稀释股票都是反稀释的,不包括在该时期每股稀释亏损的计算中。
每个PSU代表获得本公司普通股股票的或有权利,股票数量可能从授予日授予的PSU数量的零到两倍不等,这取决于本公司普通股在必要业绩期间相对于一般指数和特定同业集团指数的价格表现。与PSU相关的潜在稀释性股票的数量是基于本公司普通股(如果有的话)在各自报告期结束时可发行的股票数量,假设报告期结束是适用于该PSU的应变期结束。有关PSU的更多信息,请参见附注16。
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | |
净(亏损)收入 | | $ | (20,302) | | | $ | 35,537 | | | |
减去:分配给参与证券的股息和未分配收入 | | (5) | | | 44 | | | |
普通股股东应占收入(亏损) | | $ | (20,297) | | | $ | 35,493 | | | |
| | | | | | |
基本加权-已发行普通股的平均数 | | 18,044 | | | 18,154 | | | |
补充:股权工具的稀释效应 | | — | | | 218 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
稀释加权平均流通股 | | 18,044 | | | 18,372 | | | |
每股收益(亏损)-基本 | | $ | (1.12) | | | $ | 1.96 | | | |
稀释后每股收益(亏损) | | $ | (1.12) | | | $ | 1.93 | | | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的五年中,0.61000万美元,0.3分别有100万加权平均股本工具未偿还,但没有包括在稀释后每股收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的。
预算的使用
按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制公司的综合财务报表要求公司管理层作出影响这些财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。该公司对以下重要财务报表组成部分进行假设,包括:
•业务合并,包括资产收购;
•其长期资产的账面价值;
•其无形资产的账面价值;
•AROS;以及
•所得税,包括递延税项资产的估值免税额和不确定的税收头寸。
由于冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行,全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。此外,由于新冠肺炎,整体发电量和燃煤电力需求可能会发生变化,这也可能
对公司有实质性的不利影响。本公司并不知悉新冠肺炎有任何特定事件或情况需要更新其估计或判断,或需要修订截至本报告日期其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同
风险和不确定性
该公司的收益受到从Tinuum集团获得的股本收益的重大影响。截至2020年12月31日,Tinuum集团已23已投资的RC设施,其中9都租给了一个客户。Tinuum Group和Tinuum Services预计都将在2021年底之前大幅结束业务,因为预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期。Tinuum集团客户的流失、租约续签导致的收入流减少以及第45条税收抵免到期将对Tinuum集团的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,这反过来又将对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
重新分类
某些余额已从前几年重新分类,以符合本年度的列报方式。这种重新分类对本公司在所述任何时期的经营结果或财务状况都没有影响。
新会计准则
尚未被收养
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326)金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年”)。ASU 2016-13年的主要目标是为财务报表使用者提供更多关于金融工具预期信贷损失的决策有用信息,以及在每个报告日期延长报告实体持有的信贷的其他承诺。为了实现这一目标,ASU 2016-13年的修正案用一种反映预期信贷损失的方法取代了当前美国GAAP中的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计提供信息。ASU 2016-13年度对2022年12月15日之后开始的会计年度(包括这些年度内的过渡期)的“较小报告公司”(根据美国证券交易委员会(SEC)的定义)有效,必须在修改后的追溯方法下采用。实体可以从2018年12月15日之后开始的财年(包括这些年内的过渡期)提前采用ASU 2016-13。本公司目前正在评估本指南的规定,并评估其对本公司财务报表和披露的影响,不认为该标准会对本公司的财务报表和披露产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740)简化所得税核算(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的修正案通过删除主题740中包含的某些例外,简化了与所得税会计相关的各个方面,并澄清和修订了主题740中的现有指南,以提高一致性应用。ASU 2019-12从2020年12月15日之后开始对公共业务实体有效,包括这些年内的过渡期,并允许提前采用。本公司目前正在评估本指南的规定,并评估其对本公司财务报表和披露的影响,不认为该标准会对本公司的财务报表和披露产生实质性影响。
注2-客户供应协议
2020年9月30日,本公司与Cabot Norit America,Inc.(“Cabot”)签订了一份供应协议(“供应协议”),根据该协议,本公司同意向Cabot销售和交付,Cabot同意向本公司购买和接受某些褐煤为基础的交流产品(“炉灶产品”)。供应协议的条款是15几年来,10-年续订条款是自动的,除非任何一方提供三年在任何任期结束前不打算续签的事先通知。
除了本公司出售和CABOT购买炉具产品外,本公司和CABOT还同意附加条款,根据该条款,CABOT将偿还本公司制造炉具产品所需的某些资本支出。报销将以资本支出(称为“共享资本”)和资本支出(称为“特定资本”)产生的收入的形式进行,资本支出将使公司和卡博特双方都受益(称为“共享资本”),而资本支出将仅使卡博特受益(称为“特定资本”)。
共享资本收入(“共享资本收入”)的计算依据是计划生产和销售的炉子产品的百分比除以公司每年生产和销售的产品总数乘以一个因数,该系数是基于共享资本资产的成本,该成本作为年金在预期资产寿命(寿命)内摊销,利率由本公司和Cabot双方商定。共享资本收入从共享资本资产投入使用之日起半年的第一天(日历年的1月1日或7月1日)开始确认和计费。
收入是根据特定资本(“特定资本收入”)赚取的,并基于一个系数,该系数基于使用本公司和Cabot双方商定的利率在五年内作为年金摊销的特定资本资产的成本。特定资本收入从特定资本资产启用日期后半年的第一天(日历年1月1日或7月1日)开始确认,并从特定资本资产启用日期后半年的第一天开始按季度分期付款。在CABOT停止根据供应协议进行采购的情况下,CABOT有义务为特定资本支付任何未付款项的余额。
注3-收购马歇尔矿
在执行供应协议的同时,本公司于2020年9月30日订立了向Cabot采购(“矿山采购协议”)的协议100马歇尔矿山有限责任公司(“马歇尔矿山收购”)会员权益的百分比,象征性收购价。马歇尔矿有限责任公司拥有一座位于得克萨斯州马歇尔郊外的褐煤矿(“马歇尔矿”)。本公司独立决定立即展开关闭马歇尔矿的活动,并将招致相关的填海费用。
为履行供应协议及矿山采购协议,本公司于二零二零年九月三十日与第三方订立填海合约(“填海合约”),该合约提供上限成本,但须受若干或有事项规限,金额约为$。19.7100万美元,外加支付某些直接费用的义务,费用约为$3.6(统称为“填海费用”)10年份(“填海期”)。根据供应协议的条款,卡博特有义务向公司偿还#美元。10.2百万的复垦费用(“复垦补偿”),每半年支付一次13包括利息在内的年限。如果CABOT在《供应协议》中描述的控制权发生变更,则所有未偿还的回收补偿余额均应到期并全额支付。见附注4中关于复垦费用和复垦补偿的进一步讨论。
作为马歇尔矿的所有者,该公司被要求提交担保保证金,以确保其复垦活动的绩效。于二零二零年九月三十日,本公司与第三方订立保证保证金弥偿协议(“保证协议”),根据该协议,本公司抵押及邮寄一美元。30.0与当地监管机构签订的百万担保债券(以下简称“债券”)。保证金将一直有效,直到马歇尔矿完全关闭,并可能随着公司的复垦活动的进展而不时减少保证金的金额。对于根据填海合同到期的债务,该公司需要提供#美元的抵押品。5.0截至2020年9月30日,收入为2000万美元,并额外发布$5.0截至2021年3月31日,为1.2亿美元。
马歇尔矿收购包括收购将消耗的某些资产,以及承担将在马歇尔矿的复垦中支付的某些负债,以及产生复垦成本的义务。该公司认为,马歇尔矿的收购应计入资产收购,因为它不符合企业的定义。公司的结论是基于马歇尔矿没有任何经济储备,因为公司于2020年9月30日开始全面填海,因此缺乏投入。
由于马歇尔矿山收购交易是与客户就从Cabot收购的净资产和承担的负债进行的交易,因此公司计入了承担的负债的公允价值超过作为预付对价转移给客户Cabot的资产(“预付客户对价”)。预付客户对价的金额是在Marshall mine收购中确认的一项额外资产后确认的净额,该额外资产包括Cabot的应收账款(“Cabot应收账款”),用于偿还回收费用。应收CABOT在附注4中有进一步讨论。
前期客户的全部对价按直线摊销,作为供应协议预期15年合同期内收入的减少。
该公司以现金形式向Cabot支付了马歇尔矿的名义现金金额,并承担了公允价值超过收购资产公允价值的负债。截至2020年9月30日,Marshal mine收购事项的收购净资产和承担负债以及记录的额外资产见下表。在此日期之后,本公司完成了额外的分析和调整,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 正如最初报道的那样 | | 调整 | | 作为调整后的 |
收购的资产: | | | | | | |
应收账款 | | $ | — | | | $ | 513 | | | $ | 513 | |
财产、厂房和设备 | | 3,863 | | | — | | | 3,863 | |
备件 | | 100 | | | — | | | 100 | |
| | | | | | |
承担的负债: | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | (673) | | | 160 | | | (513) | |
资产报废义务 | | (21,328) | | | — | | | (21,328) | |
收购马歇尔矿所获得的净资产和承担的负债 | | (18,038) | | | 673 | | | (17,365) | |
CABOT应收账款 | | 9,749 | | | — | | | 9,749 | |
客户预先考虑的事项 | | $ | 8,289 | | | $ | (673) | | | $ | 7,616 | |
本公司还将Marshall矿山实体作为VIE进行评估,并确定由于其结构和结束阶段的地位,其没有足够的风险股权,很可能无法获得额外的附属财务支持来完成其结束阶段的义务。本公司购买了Marshall mine,LLC的所有会员权益,并已确定其符合VIE的定义,本公司是主要受益者。因此,截至2020年12月31日,Marshall mine,LLC的资产和负债被合并。
注4-马歇尔矿山资产报废债务及相关应收账款
资产报废义务
就供应协议、矿山采购协议及填海合约而言,本公司承担填海及恢复与马绍尔矿有关土地的责任。该公司确定马歇尔矿没有任何剩余的经济储备。截至2020年9月30日,公司记录了一项ARO(“马歇尔矿ARO”),总复垦成本为#美元。21.3百万美元,按预期未来现金流#计算23.7百万美元,包括或有成本,使用基于信用调整的无风险利率的贴现率贴现至现值7.0%.
CABOT应收账款
如前所述,根据相关供应协议的条款,Cabot有义务向公司支付#美元的回收补偿。10.2百万的填海成本,包括利息。截至2020年9月30日,该公司按其估计公允价值记录了应收CABOT回收报销款项,该估计公允价值是使用折现现金流估值模型进行计量的,该模型考虑了与债务人(CABOT)未来业绩相关的估计信用风险。利息按月递增,确认为利息收入。没有与应收卡博特相关的重大费用或成本。
截至2020年9月30日,公司按估计公允价值$计入应收CABOT账款9.7百万美元,折现率约为1.5%或$0.5百万美元。这项资产的津贴是定期评估的,并且不是自2020年12月31日起,补贴被认为是必要的。
注5-损损
作为其定期审查长期资产账面价值的一部分,本公司评估其长期资产的潜在减值。在评估APT部门长期资产组的减值时,该公司考虑了诸如APT部门过去12个月的收入以及当前和未来几年的预测收入大幅下降等因素。这些因素在很大程度上是由于天然气等替代发电来源价格处于历史低位,导致天然气和其他竞争能源的使用量增加,燃煤发电量大幅下降。
截至2020年6月30日,本公司完成了对其APT部门的长期资产(“资产集团”)的未贴现现金流分析,该资产包括其制造厂和相关资产以及褐煤矿山资产。资产集团的未贴现现金流估计为#美元。54.7百万美元,低于资产集团账面价值#美元58.3百万美元。因此,本公司完成了对资产集团公允价值的评估,并估计资产集团的公允价值为#美元。32.2百万美元。这导致资产集团减值和减记(“减值费用”)#美元。26.1截至2020年6月30日,这一数字为100万。减值费用在截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中反映为“长期资产减值”,并分配至APT分部。
下表汇总了减值费用分配给资产集团的金额为#美元。26.1截至2020年6月30日记录的百万美元:
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(单位:千) | | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 18,986 | |
无形资产,净额 | | 1,445 | |
其他长期资产,净额 | | 5,672 | |
| | |
总减损 | | $ | 26,103 | |
本公司委托独立第三方对资产集团进行估值,以确定资产集团的估计公允价值。这一估值基于几个既定估值模型的使用,包括使用第3级投入的预期未来贴现现金流模型。现金流是那些预计将由市场参与者以无风险利率贴现产生的现金流。由于未来围绕燃煤发运水平的持续不确定性、天然气价格处于历史低位的影响以及其他影响预期未来现金流的估计,预期未来现金流可能在短期内发生变化,并可能导致本公司记录资产集团的额外减值。
注6-新冠肺炎
为应对新冠肺炎疫情,2020年3月,联邦政府通过了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)。CARE法案规定,除其他事项外,创建了由美国小企业管理局(SBA)发起和管理的Paycheck Protection Program(PPP)。2020年6月,2020年Paycheck Protection Program灵活性法案(PPPFA)签署成为法律,并确定了在PPP借款不被免除的情况下的付款日期。
2020年4月20日,公司根据购买力平价协议签订了一笔贷款(“PPP贷款”),由俄克拉荷马州NA dba银行(“BOK”)提供本票证明,贷款金额为#美元。3.3百万美元的收益,这笔资金于2020年4月21日拨给公司。PPP贷款将于2022年4月21日到期。购买力平价贷款本金可根据购买力平价协议的条款和小企业管理局的批准予以免除。该公司将购买力平价贷款记录为债务,并在购买力平价贷款期限内应计利息。不能保证PPP贷款会被免除。
购买力平价贷款的利率是1.0%。购买力平价贷款是无担保的,包含与付款违约、向SBA或BOK作出重大虚假和误导性陈述,或违反PPP贷款条款等相关的惯例违约事件。违约事件的发生可能导致偿还所有未清偿的金额,收回所有欠本公司的款项,或提起诉讼,获得对本公司不利的判决。
根据PPPFA,每月本金和利息的支付从“承保期”(根据PPPFA的定义)或BOK通知本公司SBA已通知BOK全部或部分PPP贷款尚未免除之日起10个月后的较后10个月开始。2021年1月,公司向小企业管理局提交了申请
该公司正在等待小企业管理局对其宽恕申请的回应。因此,本公司已确定购买力平价贷款项下的任何到期金额将于2021年8月开始,并于2020年12月31日将购买力平价贷款本金和应计利息的一部分归类为综合资产负债表中的流动金额。
CARE法案还规定,在2020年12月31日之前发生的所有工资税,都可以推迟支付工资税。该公司选择在CARE法案允许的期限内推迟支付工资税,并将在2021年12月31日之前偿还50%,在2022年12月31日之前偿还50%。截至2020年12月31日,公司已递延$0.4根据《关爱法案》缴纳的百万工资税。
注7-权益法投资
Tinuum Group,LLC
截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,本公司对Tinuum Group的所有权为42.5%。Tinuum Group向旋风燃烧和其他锅炉用户提供技术、设备和技术服务,但其主要目的是将生产和销售RC的设施投入运营,这些设施可以降低排放,因此有资格享受第45条的税收抵免。NexGen精煤有限责任公司(NexGen)和高盛集团(Goldman Sachs Group,Inc.)的附属公司GSFS Investments I Corp.(GSFS)拥有剩余股份42.5%和15.0%,分别为Tinuum Group.GSFS的所有权权益是B类单位的形式,这些单位没有投票权,但在清算和利润分配方面比ADA和NexGen提供一定的优惠。
本公司已确定Tinuum Group为VIE,但本公司无权指挥对Tinuum Group经济表现最具重大影响的活动,因此已按权益会计方法计入投资。本公司确定Tinuum Group的投票权伙伴拥有相同的投票权、股权控制权益和董事会控制权益,因此得出结论,指导对Tinuum Group经济业绩影响最大的活动的权力是共享的。
下表汇总了Tinuum集团的资产、负债和经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
流动资产 | | $ | 142,440 | | | $ | 129,377 | |
非流动资产 | | $ | 28,649 | | | $ | 124,916 | |
流动负债 | | $ | 44,278 | | | $ | 59,392 | |
非流动负债 | | $ | 5,186 | | | $ | 13,340 | |
| | | | |
会员A类会员应占权益 | | $ | 59,221 | | | $ | 117,006 | |
会员可归属于B类会员的股权 | | $ | 18,769 | | | $ | 28,967 | |
非控制性权益 | | $ | 43,635 | | | $ | 35,588 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
毛利 | | $ | 6,649 | | | $ | 104,976 | | | |
营业、销售、一般和行政费用 | | 58,008 | | | 37,641 | | | |
营业收入(亏损) | | (51,359) | | | 67,335 | | | |
其他收入(费用) | | 17,260 | | | (95) | | | |
| | | | | | |
可归因于非控股权益的损失 | | 91,501 | | | 78,544 | | | |
A级和B级会员可获得的净收入 | | $ | 57,402 | | | $ | 145,784 | | | |
来自Tinuum集团的EADS股权收益 | | $ | 24,396 | | | $ | 60,286 | | | |
如上所示,该公司报告其在Tinuum Group的股权投资收益为#美元。24.4百万美元和$60.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
公司在Tinuum Group的投资的账面价值为零只要从Tinuum Group收到的累计分派金额超过公司在Tinuum Group可供A类成员使用的净收入中的累计比例份额,Tinuum Group就可以提供给A类成员。公司在Tinuum Group的投资期末余额为零因此,本公司只在期内从Tinuum Group收到现金分配的情况下,才确认Tinuum Group的股权收益。公司投资期末余额大于零(例如,当Tinuum Group的累计收益超过收到的累积现金分配时),公司按比例确认其在Tinuum Group当期可供A类成员使用的净收入中的份额,减去截至上一期间末收回累积收益缺口余额所需的任何金额。如下表所示,截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司在Tinuum Group的账面价值为$3.4百万美元和$32.3分别为百万美元。
下表为公司截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的投资余额、权益收益、现金分配及超出投资余额的现金分配(以千计):
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描述 | | 日期 | | 投资余额 | | ADES股权收益(亏损) | | 现金分配 | | 备忘账户:投资余额(超额)中的现金分配和权益损失 |
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期初余额 | | 12/31/2018 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,672) | |
采用会计准则的影响(1) | | 2019年活动 | | 37,232 | | | — | | | — | | | — | |
ADS在Tinuum集团净收入中的比例份额 | | 2019年活动 | | 61,958 | | | 61,958 | | | — | | | — | |
收回超过投资余额的现金分配(现金分配前) | | 2019年活动 | | (1,672) | | | (1,672) | | | — | | | 1,672 | |
Tinuum集团的现金分配 | | 2019年活动 | | (65,238) | | | — | | | 65,238 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
总投资余额、权益收益(亏损)和现金分配 | | 12/31/2019 | | $ | 32,280 | | | $ | 60,286 | | | $ | 65,238 | | | $ | — | |
ADS在Tinuum集团净收入中的比例份额 | | 2020年活动 | | 24,396 | | | 24,396 | | | — | | | — | |
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Tinuum集团的现金分配 | | 2020年活动 | | (53,289) | | | — | | | 53,289 | | | — | |
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总投资余额、权益收益和现金分配 | | 12/31/2020 | | $ | 3,387 | | | $ | 24,396 | | | $ | 53,289 | | | $ | — | |
(1)Tinuum Group采用ASC主题606,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)和ASC主题842,租契(“ASC 842”)截至2019年1月1日。由于Tinuum Group采用这些标准,公司记录的累计调整金额为美元。27.4扣除所得税影响后的净额为100万美元,与公司在Tinuum Group截至2019年1月1日增加公司留存收益的累积效果调整中的百分比相关。
与Tinuum集团相关的其他信息包括在本报告的项目15--“展品和财务报表附表”(“项目15”)中。
Tinuum Services,LLC
2010年,本公司与NexGen共同成立了Tinuum Services,以运营和维护RC设施,包括租赁或出售给第三方的RC设施。本公司已确定Tinuum Services不是VIE,并已评估Tinuum Services在投票权模式下的潜在整合。因为公司拥有的股份不超过50除已发行有表决权股份的百分比外,其在Tinuum Services的投资已按权益会计方法入账。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司对Tinuum Services的投资为$4.2百万美元和$6.8分别为百万美元。
下表汇总了Tinuum Services的资产、负债和经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
流动资产 | | $ | 301,670 | | | $ | 308,249 | |
非流动资产 | | $ | 45,575 | | | $ | 99,261 | |
流动负债 | | $ | 187,097 | | | $ | 155,836 | |
非流动负债 | | $ | 6,451 | | | $ | 55,277 | |
权益 | | $ | 8,483 | | | $ | 13,626 | |
非控制性权益 | | $ | 145,214 | | | $ | 182,771 | |
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| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
毛损 | | $ | (87,723) | | | $ | (102,172) | | | |
营业、销售、一般和行政费用 | | 171,095 | | | 199,691 | | | |
运营亏损 | | (258,818) | | | (301,863) | | | |
其他费用 | | (1,282) | | | (1,422) | | | |
可归因于非控股权益的损失 | | 273,262 | | | 321,077 | | | |
净收入 | | $ | 13,162 | | | $ | 17,792 | | | |
从Tinuum Services获得的EADS股权收益 | | $ | 6,582 | | | $ | 8,896 | | | |
Tinuum Services截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表中包括与合并在Tinuum Services内部的VIE实体有关的亏损#美元。273.3百万美元和$321.1分别为百万美元。这些亏损不会影响公司从Tinuum Services获得的权益收益,因为100这些亏损中的%可归因于非控制性权益,并在计算Tinuum服务公司应占公司权益的净收入时剔除。
下表详细说明了公司在综合资产负债表的权益法投资项目中包括的各个权益法投资的账面价值,并指出了公司的最大亏损风险:
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| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
Tinuum集团的权益法投资 | | $ | 3,387 | | | $ | 32,280 | |
Tinuum服务的权益法投资 | | 4,242 | | | 6,813 | |
权益法投资于其他 | | 63 | | | 62 | |
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| | | | |
权益法投资总额 | | $ | 7,692 | | | $ | 39,155 | |
每当事件或环境变化显示投资的账面金额可能无法收回时,本公司就对投资进行减值评估。不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内记录了减值。
下表详细说明了公司在综合经营报表的权益法投资收益行项目中包含的权益法投资收益或亏损的组成部分:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
Tinuum集团的收益 | | $ | 24,396 | | | $ | 60,286 | | | |
Tinuum Services的收益 | | 6,582 | | | 8,896 | | | |
其他收入(亏损) | | — | | | (6) | | | |
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权益法投资收益 | | $ | 30,978 | | | $ | 69,176 | | | |
下表详细说明了公司各自权益法投资的现金分配的组成部分,这些投资包括在综合现金流量表中作为经营活动的现金流量的组成部分。权益法被投资人的分配在合并现金流量表中报告为经营性现金流量中的“投资回报”,直到权益法被投资人公司的账面价值降至零此后,这种分配被报告为“超过累计收益的分配”,作为投资活动现金流的一个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
权益法被投资人的分配、投资回报 | | | | | | |
提努姆集团 | | $ | 53,289 | | | $ | 65,238 | | | |
Tinuum服务 | | 9,152 | | | 8,650 | | | |
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计入经营性现金流 | | $ | 62,441 | | | $ | 73,888 | | | |
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注8-收购ADA碳解决方案
2018年12月7日(《收购日》),公司完成对碳解决方案的收购。该公司收购Carbon Solutions主要是为了扩大公司在消耗性空气处理市场的产品供应。
该公司完成了对Carbon Solutions的收购,总收购价格为#美元75.0百万元(“买入价”)。购买对价的公允价值总计为$。66.5百万美元,包括现金$65.8百万美元,并向Carbon Solutions的担保贷款人支付额外的购买调整额#美元0.7100万美元,这笔钱是在2019年3月支付的。购买价格根据承担的债务和合同承诺#美元进行了调整。11.8百万美元,而获得的现金较少,为$3.3百万美元。该公司还支付了$4.5百万美元的收购相关成本(或交易成本)。公司用手头现金和高级定期贷款(“高级定期贷款”)本金#美元为现金对价提供资金。70.0百万美元,如附注11中更全面的描述。
下表汇总了最终采购价格分配。在2018年12月31日之后,公司完成了额外的分析,并对初步采购价格分配进行了调整,如下表所示:
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收购资产的公允价值: | | 正如最初报道的那样 | | 调整 | | 作为调整后的 |
现金 | | $ | 3,284 | | | $ | — | | | $ | 3,284 | |
应收账款 | | 6,409 | | | — | | | 6,409 | |
盘存 | | 22,100 | | | (356) | | | 21,744 | |
预付费用和其他流动资产 | | 2,992 | | | 61 | | | 3,053 | |
备件 | | 3,359 | | | — | | | 3,359 | |
财产、厂房和设备 | | 43,033 | | | (377) | | | 42,656 | |
矿山租赁与开发 | | 2,500 | | | 200 | | | 2,700 | |
矿山复垦资产 | | — | | | 2,402 | | | 2,402 | |
无形资产 | | 4,000 | | | 100 | | | 4,100 | |
其他资产 | | 168 | | | — | | | 168 | |
可归因于购置资产的金额 | | 87,845 | | | 2,030 | | | 89,875 | |
| | | | | | |
承担负债的公允价值: | | | | | | |
应付帐款 | | 4,771 | | | — | | | 4,771 | |
应计负债 | | 7,354 | | | 254 | | | 7,608 | |
设备租赁负债 | | 8,211 | | | — | | | 8,211 | |
矿山复垦责任 | | 626 | | | 1,776 | | | 2,402 | |
其他负债 | | 437 | | | — | | | 437 | |
可归因于承担的负债的数额 | | 21,399 | | | 2,030 | | | 23,429 | |
| | | | | | |
取得的净资产 | | $ | 66,446 | | | $ | — | | | $ | 66,446 | |
对初步收购价分配的调整主要涉及分配给物业、厂房和设备、无形资产、矿山复垦负债和相关矿山复垦资产的公允价值因本公司第三方估值公司于2019年5月发布的最终估值报告而发生的变化。于截至2019年12月31日止年度内,本公司根据收购日期已有事实及情况的新资料,修订其于收购日期所使用的与若干产成品存货项目的可变现净值有关的估计,以及若干预付及应计费用项目的分配值。
这些调整记录于2019年6月30日,并计入截至该日的综合资产负债表,因此对营业报表的影响反映在截至2019年12月31日的年度。
下表列出了作为Carbon Solutions收购的一部分确定的无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 金额 | | 加权平均使用寿命(年) |
客户关系 | | $ | 2,200 | | | 5 |
发达的技术 | | 1,600 | | | 5 |
商号 | | 300 | | | 2 |
收购的无形资产总额 | | $ | 4,100 | | | |
注9-库存,净额
下表汇总了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日以平均成本或可变现净值中较低者记录的库存:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
产品库存 | | $ | 8,361 | | | $ | 13,515 | |
原材料库存 | | 1,521 | | | 1,945 | |
| | | | |
| | $ | 9,882 | | | $ | 15,460 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
注10-物业、厂房和设备
房产、厂房和设备在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的计提基础和累计折旧汇总如下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以年为单位的寿命 | | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
土地及土地改善工程 | | 0-31 | | $ | 891 | | | $ | 1,764 | |
厂房和操作设备 | | 1-30 | | 25,703 | | | 44,015 | |
家具和固定装置 | | 3-11 | | 1,259 | | | 1,201 | |
机器设备 | | 1-8 | | 688 | | | 1,235 | |
租赁权的改进 | | 2-3 | | 2,089 | | | 245 | |
在建 | | | | 2,143 | | | 2,985 | |
| | | | 32,773 | | | 51,445 | |
减去累计折旧 | | | | (3,340) | | | (7,444) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | | | $ | 29,433 | | | $ | 44,001 | |
截至2020年12月31日及2019年12月31日,厂房及经营设备包括各种租赁设施项下融资的采矿设备,这些设施项下的到期债务计入综合资产负债表的融资租赁义务。截至2020年12月31日和2019年12月31日,与融资租赁义务相关的ROU资产记录总额为#美元。2.4百万美元和$5.9分别为百万美元,扣除累计折旧#美元后的净额0.5百万美元和$2.3百万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折旧费用为$6.8百万美元和$6.0分别为百万美元。
注11-债务义务
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
关联方,2021年12月到期的优先定期贷款 | | $ | 16,000 | | | $ | 40,000 | |
减去:未摊销债务净发行成本 | | (465) | | | (1,163) | |
减去:未摊销债务净贴现 | | (480) | | | (1,200) | |
2021年12月到期的高级定期贷款,净额 | | 15,055 | | | 37,637 | |
购买力平价贷款 | | 3,305 | | | — | |
融资租赁义务 | | 5,526 | | | 6,729 | |
| | | | |
| | 23,886 | | | 44,366 | |
减去:当前到期日 | | (18,441) | | | (23,932) | |
长期借款总额 | | $ | 5,445 | | | $ | 20,434 | |
高级定期贷款
于2018年12月7日,本公司与全资附属公司ADA-es,Inc.(“ADA”)及本公司若干其他附属公司作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为行政代理,以及Apollo Credit Strategy Master Fund Ltd和Apollo A-N Credit Fund(Delware)L.P.(统称为“Apollo”)(以下统称为“Apollo”)五公司普通股和关联方的百分比,签订了金额为#美元的高级定期贷款。70.0百万美元,减去原始发行折扣$2.1百万美元。高级贷款所得资金用于收购Carbon Solutions,如附注8所披露。该公司还支付了#美元的债务发行成本。2.0百万美元与高级定期贷款相关。高级定期贷款将于2021年12月7日到期,利率为3个月期伦敦银行同业拆借利率(受1.5楼层百分比)+4.75年利率,按当前3个月期伦敦银行同业拆息(LIBOR)每季度调整一次,每季度付息一次。每季度支付本金$6.0从2019年3月开始需要100万美元,公司可以随时预付高级定期贷款,而不会受到处罚。高级贷款以本公司几乎所有资产作抵押,包括Tinuum Group和Tinuum Services(统称为“Tinuum实体”)的现金流,但不包括本公司在Tinuum实体的股权。
高级贷款包括以下条款:(1)截至每个会计季度末,公司必须保持至少#美元的现金余额。5.0并不得允许“精炼煤业务的预期未来净现金流”(定义见高级贷款)低于1.75乘以高级定期贷款的未偿还本金;(2)年度集体股息和公司股票回购总额,不超过$30.0只要(A)高级定期贷款下不存在违约或违约事件,以及(B)截至最近一个财政季度末精炼煤炭业务的预期未来净现金流超过$100.0百万美元。
关于高级贷款的豁免和有限同意
根据签订购买力平价贷款的规定,2020年4月20日,本公司与阿波罗签署了高级定期贷款第一修正案,允许本公司签订购买力平价贷款。
于二零二零年九月三十日,本公司与阿波罗订立一项有限同意,准许本公司(I)订立担保协议、开设担保协议所规定的抵押品银行账户及张贴抵押品,及(Ii)收购Marshall mine,LLC.的会员权益,如附注3所述。
截至2020年12月31日,下表列出了不包括未摊销折扣和递延融资成本的高级定期贷款未来的年度总到期日:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 本金金额 |
2021 | | $ | 16,000 | |
2022 | | — | |
2023 | | — | |
2024 | | — | |
2025 | | — | |
| | |
总计 | | $ | 16,000 | |
信用额度
2013年9月,公司的全资子公司ADA-ES,Inc.(“ADA”)作为借款人,公司作为担保人,与一家银行(“贷款人”)签订了本金总额为#美元的信贷额度(“信贷额度”)。10.0由若干Tinuum Group RC租约到期应付本公司的若干金额担保的百万美元。从2013年12月2日到2020年12月31日,信贷额度已经修改了14次,其中包括本金减少到$5.02018年9月为3.8亿美元。
2020年9月29日,ADA、本公司和贷款人签订了一项信用额度修正案(“第十四修正案”),将信用额度的到期日延长至2021年3月31日。此外,第十四修正案保留了先前信用额度修正案中的契约,其中包括ADA作为担保人签订高级贷款的能力,只要高级贷款的本金不超过$。70.02000万美元和修订与高级定期贷款契约一致的契约,包括维持最低现金余额#美元。5.02000万。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,有不是信用额度下的未偿还借款。
注12-租契
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司根据融资租赁承担的义务为$5.5百万美元和$6.7分别为百万美元和经营租赁项下的债务#美元3.0百万美元和$5.2分别为百万美元。融资租赁项下的ROU资产是本公司褐煤矿场使用的采矿设备,为生产本公司产品提供关键原材料。经营租约中的ROU资产主要是该公司制造设施使用的厂房设备,但也包括其他办公设备、车辆和办公设施。截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司根据融资租赁拥有ROU资产(扣除累计摊销)为$。2.4百万美元和$5.9百万美元和ROU资产,扣除累计摊销后,营业租赁净额为#美元1.9百万美元和$5.1分别为百万美元。
某些融资和经营租赁有选择权,允许续签更多期限和买断选择权。由于本公司不合理地确定其会行使各自的选择权或出租人并无独家权利行使该选择权,适用租赁的续期及买断选择权并未计入各自的租赁负债的计量中。
融资租赁
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表中,融资租赁项下的ROU资产和融资租赁负债分别计入物业、厂房和设备以及借款的当前部分和长期部分。
与融资租赁负债及融资租赁项下ROU资产摊销相关的利息支出分别计入截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的利息支出及折旧、摊销、损耗及增值。
经营租约
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表中,经营租赁项下的ROU资产和经营租赁负债分别计入其他长期资产和其他负债及其他长期负债。
截至2020年12月31日的年度经营租赁的租赁费用为#美元。4.4百万美元,其中$3.8百万美元包括在收入的易耗品成本中,不包括折旧和摊销,以及#美元。0.6百万美元包括在截至2020年12月31日的年度综合运营报表中的一般和行政部分。截至2019年12月31日的年度经营租赁的租赁费用为$4.4百万美元,其中$3.9百万美元包括在收入的易耗品成本中,不包括折旧和摊销,以及#美元。0.5百万美元包括在截至2019年12月31日的年度综合运营报表中的一般和行政部分。
于2019年8月,本公司签订了一份新的租赁协议,涵盖约21,000写字楼面积为平方英尺,任期为3.5年,并记录了ROU资产为$1.2百万美元,相应的经营租赁负债为#美元。1.2百万美元。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的租赁财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 1,471 | | | $ | 2,149 | |
租赁负债利息 | | 401 | | | 365 | |
经营租赁成本 | | 2,340 | | | 3,673 | |
短期租赁成本 | | 2,067 | | | 771 | |
可变租赁成本(1) | | 163 | | | 371 | |
| | | | |
总租赁成本 | | $ | 6,442 | | | $ | 7,329 | |
| | | | |
其他资料: | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | $ | 401 | | | $ | 365 | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 2,200 | | | $ | 3,180 | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 1,360 | | | $ | 1,354 | |
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 158 | | | $ | — | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 59 | | | $ | 1,309 | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 3.5年份 | | 4.2年份 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 1.8年份 | | 2.4年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 6.2 | % | | 6.1 | % |
加权平均贴现率-营业租赁 | | 8.5 | % | | 8.5 | % |
(1)主要包括应付出租人的公共区域维修、物业税和保险费。
下表汇总了截至2020年12月31日公司在融资和经营租赁项下的未来租赁支付情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 运营中 租赁 承付款 | | 金融 租赁 承付款 | | 租赁承诺额合计 |
2021 | | $ | 1,994 | | | $ | 1,859 | | | $ | 3,853 | |
2022 | | 748 | | | 1,008 | | | 1,756 | |
2023 | | 377 | | | 980 | | | 1,357 | |
2024 | | — | | | 1,928 | | | 1,928 | |
2025 | | — | | | 569 | | | 569 | |
此后 | | — | | | — | | | — | |
租赁付款总额 | | 3,119 | | | 6,344 | | | 9,463 | |
减去:推定利息 | | (127) | | | (818) | | | (945) | |
租赁付款现值 | | $ | 2,992 | | | $ | 5,526 | | | $ | 8,518 | |
注13-收入
合同资产负债
合同资产由未开单的应收账款组成,并计入应收账款,净额计入合并资产负债表。未开票应收账款代表有条件的对价权利,以换取转让给客户的商品或服务。
应收贸易账款代表无条件的对价权利,以换取转让给客户的商品或服务。公司按照合同条款向客户开具发票。信用证条款一般是从发票开出之日起净额30英镑。……履约义务的履行和客户应付款的时间之间的时间通常并不重要。当余额很可能不会收回时,本公司记录可疑贸易应收账款的备抵。
合同负债由递延收入组成。递延收入是指向客户转让货物或服务的义务,如果在一年内或更短时间内交付,则包括在综合资产负债表中的其他流动负债中;如果在一年外交付,则包括在综合资产负债表中的其他长期负债中。
贸易应收账款净额
下表显示了贸易应收款净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
贸易应收账款 | | $ | 12,241 | | | $ | 8,057 | |
减去:坏账准备 | | (37) | | | (627) | |
贸易应收账款净额 | | $ | 12,204 | | | $ | 7,430 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司确认零及$0.1分别作为与最终收款存疑的特定账户相关的坏账支出。
客户预先考虑的事项
如附注3所述,截至2020年9月30日,公司记录了一项资产,供客户预付对价为$7.6与供应协议相关的百万美元。这笔金额包括在其他长期资产中,在公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中为净额。前期客户的考虑是以直线为基础摊销的,因为收入比预期的要少15-供应协议的合同期。
权益法投资的收入和收益的分类
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,与确认的收入相关的所有业绩义务在某个时间点都得到了履行。该公司将其收入按其主要组成部分以及其二经营分部,在合并财务报表附注19进一步讨论。由于收入主要来自美国的客户,公司没有按地理区域细分收入;但是,在截至2020年12月31日的年度的APT部门中,大约15APT收入的%来自加拿大。下表按主要来源分列了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 线段 | | | | |
(单位:千) | | APT | | 钢筋混凝土 | | | | 总计 |
收入构成部分 | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 48,122 | | | $ | — | | | | | $ | 48,122 | |
许可使用费,关联方 | | — | | | 13,440 | | | | | 13,440 | |
其他 | | 15 | | | — | | | | | 15 | |
| | | | | | | | |
来自客户的收入 | | 48,137 | | | 13,440 | | | | | 61,577 | |
| | | | | | | | |
权益法投资收益 | | — | | | 30,978 | | | | | 30,978 | |
| | | | | | | | |
权益法投资的总收入和收益 | | $ | 48,137 | | | $ | 44,418 | | | | | $ | 92,555 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 线段 | | | | |
(单位:千) | | APT | | 钢筋混凝土 | | | | 总计 |
收入构成部分 | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 53,187 | | | $ | — | | | | | $ | 53,187 | |
许可使用费,关联方 | | — | | | 16,899 | | | | | 16,899 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
来自客户的收入 | | 53,187 | | | 16,899 | | | | | 70,086 | |
| | | | | | | | |
权益法投资收益 | | — | | | 69,176 | | | | | 69,176 | |
| | | | | | | | |
权益法投资的总收入和收益 | | $ | 53,187 | | | $ | 86,075 | | | | | $ | 139,262 | |
正如附注19中进一步讨论的,截至2020年12月31日,本公司的可报告部门发生了变化。本公司已重新预测截至2019年12月31日止年度的上述分部信息,以与截至2020年12月31日的新的可报告分部保持一致。
附注14-承诺和或有事项
法律程序
本公司不时受各种待决或受威胁的法律行动及法律程序(包括在其正常业务过程中出现的法律行动及法律程序)所规限,目前亦正参与该等法律行动及法律程序。这类问题受到许多不确定因素和结果的影响,其财务影响无法有把握地预测,而且可能在很长一段时间内都不为人所知。本公司在其合并财务报表中记录了与索赔、和解和判决相关的费用的负债,而管理层已评估可能出现亏损,并且可以合理估计金额。本公司并无任何重大法律程序。
受限现金
截至2020年12月31日,公司拥有短期限制性现金$5.0根据高级贷款契约的最低现金余额要求,100万美元,以及长期限制性现金#美元5.0根据与填海工程合约有关的保证协议所规定的百万元。
担保债券
截至2020年12月31日,该公司的未偿还担保债券为$36.72000万美元与五福克矿和马歇尔矿相关的复垦合同的绩效要求有关。截至2020年12月31日,该公司已限制现金$5.0获得担保协议的100万美元,并将被要求额外邮寄$5.02021年3月31日,限制现金3.8亿美元。
其他承付款和或有事项
根据与Tinuum集团活动相关的未来事件,公司还有某些有限的义务。本公司、NexGen和NexGen的两个附属实体向GSFS提供了有限担保(“Tinuum Group Party担保”),这些担保与GSFS可能因不准确或违反陈述和契约而遭受的某些损失有关。本公司也是与NexGen签订的出资协议的一方,根据该协议,被要求支付Tinuum Group Party Guaranty的任何一方都有权从另一方获得等同于50支付金额的%。公司没有记录与这项或有债务相关的负债或费用拨备,因为公司认为Tinuum Group Party担保不太可能出现亏损。
注15-股东权益
本公司有普通股和优先股两类法定股本,具体如下:
优先股
本公司董事会(“董事会”)获授权从未发行的优先股股份中提供优先股及厘定组成一系列优先股的股份数目,并就每个系列厘定股份数目及该系列的名称、投票权(如有)、该系列股份的优先及相对、参与、购股权或其他特别权利(如有)及其任何资格、限制或限制。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有不是指定或已发行的优先股的股份。
普通股
普通股持有者有权一对提交股东表决的所有事项记录在案的每股股份投一票。此外,普通股持有人有权在董事会宣布派发股息时收取股息,但须受有关支付股息的任何法定或合约限制,以及受任何已发行优先股条款所施加的任何股息支付限制的规限。
在解散、清盘或出售公司全部或几乎所有资产后,在向债权人和享有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后,普通股持有人将有权按比例获得公司剩余资产以供分配。
股票回购计划
2018年11月,董事会授权本公司购买最多$20.0根据股票回购计划(“股票回购计划”),除非董事会另有修改,否则该计划将有效至2019年12月31日。截至2019年11月,美元2.9根据股票回购计划,仍有100万美元未偿还。2019年11月,董事会批准了一笔递增的美元7.1本公司将向股票回购计划拨出1,000,000,000美元,但前提是该计划将继续有效,直至所有金额均已动用或董事会以其他方式修改该计划。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司根据股票回购计划购买20,613和533,345其普通股换取现金#美元。0.2百万美元和$5.8百万美元,分别包括佣金和手续费。截至2020年12月31日,该公司拥有7.0根据股票回购计划剩余的100万美元。
季度现金股息
截至2020年12月31日至2019年12月31日止年度,向本公司普通股持有人宣派的股息为$4.6百万美元和$18.6分别为百万美元。部分股息在支付日期后仍应计,代表本公司员工持有的普通股非既得股累积的股息,其中包含可没收的股息权,这些股息权在普通股相关股票归属之前不应支付。这些金额包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表中的其他流动负债和其他长期负债中。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,普通股所有流通股每季度宣布和支付的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 每股 | | 支付日期 | | 每股 | | 支付日期 |
截至季度宣布的股息: | | | | | | | | |
三月三十一日 | | $ | 0.25 | | | 2020年3月10日 | | $ | 0.25 | | | 2019年3月7日 |
六月三十日 | | — | | | | | 0.25 | | | 2019年6月7日 |
九月三十日 | | — | | | | | 0.25 | | | 2019年9月6日 |
12月31日 | | — | | | | | 0.25 | | | 2019年12月13日 |
| | $ | 0.25 | | | | | $ | 1.00 | | | |
税务资产保障计划
美国联邦所得税规则,特别是IRC的第382条,如果ADS经历了“所有权变更”(根据IRC的定义),可能会在很大程度上限制净营业亏损和其他税收资产的使用。一般来说,如果“5%的股东”在三年滚动期间内对ADES的所有权累计变化超过50个百分点,就会发生所有权变更。
2017年5月5日,董事会批准宣布为每股已发行普通股派发B系列初级参与优先股的股息,作为税收资产保护计划(TAPP)的一部分,该计划旨在保护公司利用其净营业亏损和税收抵免的能力。TAPP的目的是对任何获得实益所有权的人起到威慑作用。4.99占公司已发行普通股的%或更多。
2020年4月8日,董事会批准了对TAPP进行修订的TAPP第三修正案(下称“第三修正案”),该修正案此前分别于2018年4月6日和2019年4月5日获得董事会批准的第一修正案和第二修正案所修订。第三修正案修订了TAPP中“最终到期日”的定义,以延长TAPP的期限,并就此作出相关的修改。在公司2020年年度股东大会上,公司股东批准了第三修正案,因此最终失效日期将是2021年12月31日营业结束。
附注16-基于股票的薪酬
这些计划
本公司目前有激励计划,包括修订后的2010年非管理层薪酬和激励计划(“2010计划”)和2017年综合激励计划(“2017计划”),如下所述。这些计划统称为“股票计划”,允许公司向员工、董事和非员工发放基于股票的奖励,包括普通股、限制性股票、股票期权和计划下的其他权利和福利。
2010年计划-2010年,公司通过了2010年计划,允许向员工授予股票奖励,这些奖励可以是股票、购买限制性股票的权利、限制性股票的奖金或该计划下的其他权利或福利。本公司保留600,000用于这些目的的普通股。截至2012年7月19日,该计划已被修改和重述,以进行非实质性更改,以确保IRC第409a条得到遵守。自2017年6月通过2017年度计划后,本公司不再授予2010年度计划的任何奖励。
2017年计划-2017年,公司通过了2017年计划,允许向员工、董事和非员工授予奖励,奖励可以是股票、购买限制性股票的权利、限制性股票的奖金或该计划下的其他权利或福利。截至2020年12月31日,本公司已1,135,112根据2017年计划授权发行的普通股。
费用
RSA的-限制性股票奖(RSA)通常授予的授予条款为三好几年了。RSA的公允价值是根据授予授权日公司普通股的收盘价乘以股票奖励的股票数量确定的。RSA的补偿费用通常以直线方式在归属期限内确认。
股票期权-股票期权一般授予三年或在满足基于绩效的条件后,合同限制为五自授予之日起至行使之日起数年。授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型确定的,相关费用是在整个归属期间以直线基础确认的。不是股票期权是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内授予的。
在授予期权时,该公司使用历史数据来估计Black-Scholes期权定价模型中使用的投入。
无风险利率-在此期间授予的股票期权的无风险利率是通过在与上述预期条款重合的时期使用零息美国国债利率来确定的。
分红-由于从历史上看,截至授予之日没有支付股息,因此在授予未偿还期权时,计算中不包括股息率。
预期波动率-为了计算预期波动率,使用了该公司普通股的历史波动率。
预期期限-公司的预期期权期限是基于历史行使行为以及对期权归属和合同条款的考虑。
RSU的-限制性股票单位(“RSU”)通常授予的归属条款为一年。RSU的公允价值是根据授予授权日公司普通股的收盘价乘以股票奖励的股票数量确定的。补偿费用一般是在奖励的服务期内以直线方式确认的。
PSU的主要业绩份额单位(“PSU”)通常被授予超过1,000,000,000,000,000,000,000,000三年并基于受让人在公司的持续服务、业绩衡量或两者的组合。每个PSU代表着一项或有权利,如果公司在必要的时期内满足某些业绩衡量标准,就可以获得公司普通股的股票。
PSU奖励的补偿费用基于授予日的估计公允价值,采用蒙特卡洛模拟模型,在归属期内以直线方式确认。不是PSU在截至2019年12月31日的年度内获得批准。
无风险利率*-在此期间授予的PSU的无风险利率是通过使用与上述预期条款重合的期间的零息美国国债利率来确定的。
分红*-由于从历史上看,截至赠款发生之日没有支付股息,因此计算中不包括股息率。
预期波动率*-为了计算预期波动率,使用了公司普通股的历史波动率。
表演期*-公司的业绩期限以公司PSU奖励的归属期限为基础。
公司记录了以下与股票计划相关的补偿费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
RSA费用 | | $ | 2,304 | | | $ | 2,011 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
PSU费用 | | 192 | | | — | | | |
基于股票的薪酬总费用 | | $ | 2,496 | | | $ | 2,011 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
与制造业员工和行政管理人员相关的股票薪酬费用分别计入收入的消耗品成本和财务合并运营报表中的工资和福利分项。与非雇员董事和顾问相关的基于股票的薪酬支出包括在综合经营报表的一般和行政支出项目中。
截至2020年12月31日的未确认补偿成本金额以及确认该成本的预期加权平均期间如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
(单位:千) | | 未确认的补偿成本 | | 预期加权平均确认期限(以年为单位) |
RSA费用 | | $ | 1,788 | | | 1.60 |
| | | | |
| | | | |
PSU费用 | | 117 | | | 2.19 |
未确认的基于股票的薪酬费用总额 | | $ | 1,905 | | | 1.62 |
活动
限制性股票
下表汇总了RSA和RSU的状态和活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 奖项 | | 单位 | | RSA的 | | RSU的 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
2020年1月1日未归属 | | 451,344 | | | — | | | $ | 10.65 | | | $ | — | |
授与 | | 315,383 | | | — | | | $ | 5.20 | | | $ | — | |
既得 | | (356,394) | | | — | | | $ | 9.41 | | | $ | — | |
没收 | | (36,473) | | | — | | | $ | 10.42 | | | $ | — | |
截至2020年12月31日的未归属资产 | | 373,860 | | | — | | | $ | 7.25 | | | $ | — | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,RSA批准或修改的加权平均授予日期公允价值为$5.20及$11.03,分别为。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,RSA归属的授予日期公允价值总额为$3.4百万美元和$1.1分别为百万美元。截至2020年12月31日,非既得利益RSA的未偿还内在价值总计为$2.1百万美元。
股票期权
股票计划下的期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 数量 选项 杰出的工作人员和 可操练的 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 聚合内在价值 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 期限(以年为单位) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
2020年1月1日未偿还期权 | | 300,000 | | | $ | 13.87 | | | | | |
授予的期权 | | — | | | $ | — | | | | | |
行使的期权 | | — | | | $ | — | | | | | |
期权已过期/被没收 | | (300,000) | | | $ | 13.87 | | | | | |
2020年12月31日未偿还期权 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
在2020年12月31日归属并可行使的期权 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
在截至2020年和2019年12月31日的年度内,期权归属的加权平均授予日期公允价值为零和零,分别为。在截至2020年和2019年12月31日的年度内行使的期权的加权平均授予日公允价值为零及$0.6分别为百万美元。该公司收到的收益为#美元。0.2在截至2019年12月31日的年度内,行使股票期权的收入为1000万美元。
超额税收优惠产生的现金流(如果有的话)被归类为融资活动现金流的一部分。超额税收优惠是对既得RSA和已行使期权的减税实现的税收优惠,超过可归因于该等股权奖励的股票补偿成本的递延税项资产。公司记录如下:不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的超额税收优惠。
PSU的
PSU的已发行股票在发行日三周年前仍未归属,届时实际归属股票数量将根据公司普通股相对于广泛股票指数和同业集团业绩指数的实际价格表现来确定。
截至2020年12月31日的年度PSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 合计内在价值(以千为单位) | | 加权平均 剩馀 合同 期限(以年为单位) |
PSU的杰出表现,2020年12月31日 | | | | | | | | |
PSU的杰出表现,2020年1月1日 | | — | | | $ | — | | | | | |
授与 | | 50,127 | | | 6.17 | | | | | |
既得/结算 | | — | | | — | | | | | |
没收/取消 | | — | | | — | | | | | |
PSU的杰出表现,2020年12月31日 | | 50,127 | | | $ | 6.17 | | | $ | — | | | 2.19 |
有不是PSU在截至2019年12月31日的年度内获得批准。
附注17-补充财务信息
补充资产负债表信息
下表汇总了综合资产负债表中列示的预付费用和其他流动资产以及其他长期资产的净额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
预付费用和其他流动资产: | | | | |
预付费用 | | $ | 1,690 | | | $ | 1,708 | |
预缴所得税 | | 1,605 | | | 4,228 | |
| | | | |
其他 | | 1,302 | | | 1,896 | |
| | $ | 4,597 | | | $ | 7,832 | |
其他长期资产: | | | | |
客户预先考虑的事项(1) | | $ | 7,490 | | | $ | — | |
CABOT应收账款(1) | | 8,852 | | | — | |
使用权资产、经营租赁、净额 | | 1,930 | | | 5,073 | |
备件,净值 | | 3,727 | | | 3,453 | |
矿山开发费用,净额 | | 4,338 | | | 7,084 | |
矿山复垦资产净值 | | 1,712 | | | 2,451 | |
Highview投资 | | 552 | | | 552 | |
其他长期资产 | | 1,388 | | | 1,718 | |
| | $ | 29,989 | | | $ | 20,331 | |
(1)见附注3中关于预付客户考虑的进一步讨论和附注4中关于应收CABOT的进一步讨论。
备件包括支持工厂运行所需的关键备件。零部件和供应成本是使用成本或估计重置成本中的较低者来确定的。零件在消耗期间记为维护费用。
矿山开发成本包括与Five Forks矿相关的收购成本、其他开发工作成本和缓解成本,并在相关矿山储量的估计寿命内耗尽,即。16好几年了。本公司对矿山开发成本账面价值的可回收性进行评估,以确定事实和情况是否表明其账面价值可能减值,以及是否需要进行任何调整。矿山复垦资产指与Five Forks矿山相关的ARO资产,并在其估计寿命内折旧。
本公司持有对Highview Enterprise Limited(“Highview”)的长期投资(“Highview Investment”),该公司是一家总部位于英国伦敦的发展阶段公司,专门从事电力储存业务。2014年11月,本公司收购了一家8$在Highview普通股中的%所有权权益2.8百万美元现金。本公司将Highview投资计入一项按成本减去减值,加上或减去同一发行人相同或类似投资的可观察到的价格变化的投资。
Highview Investment根据减值指标进行评估,例如可能对投资公允价值产生重大不利影响的事件或环境变化。截至2020年12月31日、2020年及2019年12月31日止三个年度,Highview Investment的账面价值并无变动,因为Highview并无就股权发行减值指标或可见的价格变动。自购买之日起,本公司已确认$2.2Highview投资累计减值损失百万美元。
下表详细说明了综合资产负债表中列示的其他流动负债和其他长期负债的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
其他流动负债: | | | | |
经营租赁义务的当期部分 | | $ | 1,883 | | | $ | 2,382 | |
应计利息 | | 69 | | | 213 | |
应缴所得税和其他税款 | | 1,305 | | | 678 | |
矿山复垦责任的当前部分 | | 9,370 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债 | | 369 | | | 1,038 | |
| | $ | 12,996 | | | $ | 4,311 | |
其他长期负债: | | | | |
长期经营租赁义务 | | $ | 1,109 | | | $ | 2,810 | |
矿山复垦负债 | | 12,077 | | | 2,721 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 287 | | | 229 | |
| | $ | 13,473 | | | $ | 5,760 | |
与五叉矿相关的矿山复垦责任计入其他长期负债。收购马歇尔矿时承担的与马歇尔矿有关的矿山复垦责任计入其他流动负债和其他长期负债。矿山复垦负债为ARO。ARO的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
资产报废义务,年初 | | $ | 2,721 | | | $ | 624 | |
承担的资产报废债务 | | 21,328 | | | 1,776 | |
吸积 | | 543 | | | 205 | |
已结清的负债 | | (3,565) | | | (78) | |
因填海范围和时间而作出的改变 | | 420 | | | 194 | |
资产报废义务,年终 | | 21,447 | | | 2,721 | |
较少电流部分 | | 9,370 | | | — | |
资产报废义务,长期 | | $ | 12,077 | | | $ | 2,721 | |
补充合并业务报表信息
结算收益
于2020年12月29日,本公司与一名前客户(“双方”)就各项诉讼事宜(“诉讼事宜”)达成和解(“和解”),导致前客户(“前客户”)同意向本公司支付现金$。2.52021年1月27日收到的2000万元(“结算额”)。这笔款项的交换条件是完全解除双方在诉讼事项中相互主张或可能主张的所有索赔和反索赔,或因诉讼事项而引起或可能引起但目前未知的所有索赔和反索赔,这些索赔和反索赔是由诉讼事项引起或与诉讼事项相关的,并与截至和解日期双方的任何其他商业交易、行为和/或交易有关,包括所有损害赔偿、手续费、费用、制裁或与上述相关的到期或即将到期的任何其他金额的索赔。
公司将结算额现金收益同时用于未偿还的贸易应收账款和前客户应付的应收票据,并将收到的超额现金确认为结算额收益#美元。1.1百万美元,在截至2020年12月31日的年度综合经营报表中作为运营费用的组成部分报告。和解收益影响了截至2020年12月31日的季度的营业收入。
下表详细说明了合并操作表中的利息费用构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
高级贷款利息 | | $ | 1,708 | | | $ | 4,112 | | | |
债务贴现和债务发行成本 | | 1,418 | | | 1,678 | | | |
453A利息 | | 331 | | | 1,039 | | | |
| | | | | | |
其他 | | 463 | | | 345 | | | |
| | $ | 3,920 | | | $ | 7,174 | | | |
下表详细说明了合并操作报表中的其他组件:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
利息收入 | | $ | 127 | | | $ | 261 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | 5 | | | 166 | | | |
| | $ | 132 | | | $ | 427 | | | |
附注18-所得税
所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(除利率外,以千为单位) | | 2020 | | 2019 | | |
所得税费用的当期部分: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 1,666 | | | $ | 2,133 | | | |
州和其他 | | 1,354 | | | 1,211 | | | |
| | | | | | |
| | 3,020 | | | 3,344 | | | |
所得税费用(福利)的递延部分: | | | | | | |
联邦制 | | 5,068 | | | 10,491 | | | |
州和其他 | | (1,577) | | | (1,836) | | | |
| | | | | | |
| | 3,491 | | | 8,655 | | | |
所得税总支出 | | $ | 6,511 | | | $ | 11,999 | | | |
实际税率 | | (47) | % | | 25 | % | | |
由于以下原因,所得税费用与将截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度美国法定联邦所得税税率21%应用于所得税前收入计算的金额不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | | | 2019 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
联邦法定利率 | | $ | (2,896) | | | | | $ | 10,027 | | | | | | | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | | (410) | | | | | 1,597 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
永久性差异 | | 326 | | | | | 286 | | | | | | | |
税收抵免 | | (417) | | | | | (338) | | | | | | | |
估值免税额 | | 9,148 | | | | | (288) | | | | | | | |
税率的变动 | | (97) | | | | | 229 | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 285 | | | | | 112 | | | | | | | |
恢复拨备和其他真实情况 | | 572 | | | | | 138 | | | | | | | |
UTP责任 | | — | | | | | 236 | | | | | | | |
所得税拨备费用 | | $ | 6,511 | | | | | $ | 11,999 | | | | | | | |
递延所得税是为资产或负债的计税基础与其在随附的综合资产负债表中报告的金额之间的暂时性差异所产生的影响而计提的。这些暂时性差异导致未来几年的应税或可扣税金额。公司递延税项资产和负债的详细情况汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
递延税项资产 | | | | |
税收抵免 | | $ | 93,874 | | | $ | 98,541 | |
权益法投资 | | 5,149 | | | — | |
净营业亏损结转 | | 2,906 | | | 2,956 | |
无形资产 | | 2,765 | | | 1,574 | |
Aro,扣除报销后的净额 | | 2,167 | | | 80 | |
员工相关责任 | | 827 | | | 1,065 | |
其他投资 | | 548 | | | 555 | |
经营租赁义务 | | 508 | | | 1,307 | |
库存 | | — | | | 507 | |
其他 | | 69 | | | 244 | |
递延税项资产总额 | | 108,813 | | | 106,829 | |
减去估值免税额 | | (88,758) | | | (79,610) | |
递延税项资产 | | 20,055 | | | 27,219 | |
减去:递延税项负债 | | | | |
财产和设备及其他 | | (7,039) | | | (11,087) | |
权益法投资 | | — | | | (736) | |
客户预先考虑的事项 | | (1,847) | | | — | |
经营性租赁资产使用权 | | (270) | | | (1,301) | |
库存 | | (295) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
递延税项负债总额 | | (9,451) | | | (13,124) | |
递延税项净资产 | | $ | 10,604 | | | $ | 14,095 | |
所得税会计要求企业根据对递延税项资产“更有可能”变现的金额评估,评估是否应对其递延税项资产计入估值免税额,必要时设立估值免税额,以将递延税项资产减至更有可能变现的金额.“
本公司在每个报告日期评估针对递延税项资产记录的估值备抵。确定递延税项资产的估值免税额是否合适,需要评估可以客观核实的正面和负面证据。必须考虑所有可用于实现递延税项资产的应税收入来源,包括(如适用)现有暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异和结转的未来应税收入预测、结转年度的应税收入以及税务筹划策略。在估算税款时,本公司在考虑法律、司法和监管指导的情况下,评估对交易进行适当税收处理的相对优点和风险。
截至2020年12月31日,公司得出结论,公司更有可能在适用的净营业亏损和税收抵免结转期内产生足够的应税收入,以实现$10.6净递延税资产的100万美元,这导致估值津贴从2019年12月31日起增加了$9.1百万美元。在得出这一结论时,公司主要考虑了:(1)现有暂时性差异的未来逆转;(2)对未来应纳税收入的预测。
下表列出了可用于减少未来应税收入的州净营业亏损结转和联邦税收抵免结转的大致金额,以及如果不利用净营业亏损和税收抵免结转将分别到期的年限:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 期初年份 | | 截止到期年 |
结转国外净营业亏损 | | $ | 656 | | | 2041 | | 2041 |
结转状态和其他营业亏损 | | $ | 2,250 | | | 2021 | | 2036 |
联邦税收抵免结转 | | $ | 93,874 | | | 2032 | | 2040 |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的期初和期末未确认税收优惠的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
截至1月1日的余额 | | $ | 946 | | | $ | 54 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
增加前几年的税收头寸 | | — | | | 892 | | | |
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截至12月31日的余额 | | $ | 946 | | | $ | 946 | | | |
包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的未确认税收优惠余额中的是$0.7数百万的税收优惠,如果被利用,将导致递延税款的调整。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司没有为不确定的税收状况记录任何调整或确认利息支出。与不确定的税收状况相关的利息和罚金应计入综合经营报表的利息支出项目中。此外,公司在综合营业报表的利息支出项目中确认了与Tinuum集团RC设施的联邦税收处理有关的利息支出。有关利息开支组成部分的其他资料载于附注17。
该公司在美国和各州提交所得税申报单。在2017年前的几年内,该公司不再接受美国联邦税务机关的审查。在2013年前,本公司一般不再接受税务机关的国家审查。
附注19-业务细分信息
营运分部被定义为企业的组成部分,其独立的财务信息由公司的首席运营决策者(“CODM”)或决策小组定期评估,以决定如何分配资源和评估财务业绩。截至2020年12月31日,公司CODM担任公司首席执行官。该公司的运营和可报告部门是按提供的产品和服务组织的。
截至2020年12月31日,本公司已二可报告的部门:(1)精煤(“RC”);和(2)先进净化技术(“APT”)。
鉴于燃煤发电市场的下降趋势,竞争对手发电来源的价格,以及预计截至2021年12月31日第45条税收抵免期限的到期,在2020年期间,我们启动了扩大AC产品和进入新市场的多元化计划。因此,内部变化,包括经营结构和首席运营决策者(“CODM”)分配资源的方法的变化,导致了应报告分部的变化。本公司已重新预测截至2019年12月31日的年度的部门信息,以与截至2020年12月31日的新的可报告部门保持一致。
提供给CODM并由CODM评估的业务部门测量是根据下列原则计算的:
•除下文所述外,各经营部门的会计政策与重要会计政策汇总表中所述的会计政策相同。
•部门收入包括公司权益法投资的权益法收益和亏损。
•分部营业收入(亏损)包括分部收入和某些“公司一般和行政费用”的分配,其中包括工资和福利、一般和行政费用以及折旧、摊销、损耗和增值。
•RC分部营业收入包括直接归因于RC分部的利息支出.
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司几乎所有的物质资产都位于美国,所有重要客户都是美国公司。下表列出了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营部门业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | |
精煤: | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 30,978 | | | $ | 69,176 | | | |
| | | | | | |
许可使用费,关联方 | | 13,440 | | | 16,899 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | 44,418 | | | 86,075 | | | |
先进的净化技术: | | | | | | |
消耗品 | | 48,122 | | | 53,187 | | | |
其他 | | 15 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 48,137 | | | 53,187 | | | |
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| | | | | | |
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部门报告总收入 | | 92,555 | | | 139,262 | | | |
| | | | | | |
与报告收入相符的调整: | | | | | | |
| | | | | | |
权益法投资收益 | | (30,978) | | | (69,176) | | | |
| | | | | | |
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报告总收入 | | $ | 61,577 | | | $ | 70,086 | | | |
| | | | | | |
分部营业收入(亏损) | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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精煤(1) | | $ | 42,689 | | | $ | 83,471 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
先进的净化技术(2) | | (39,958) | | | (13,600) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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部门总营业收入 | | $ | 2,731 | | | $ | 69,871 | | | |
(1)计入截至2020年12月31日年度的RC分部营业收入和2019年是453A利息支出$0.3百万和$1.0分别为百万美元。
(2)包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的APT部门运营亏损为$7.9百万美元和$7.2与矿山和工厂相关的长期资产和负债的折旧、摊销、损耗和增值费用分别为100万英镑。在截至2020年12月31日的年度内,APT部门的运营亏损包括减值费用$26.1百万美元,被和解收益$所抵消1.12000万。包括在截至2019年12月31日的年度的APT部门运营亏损中约为$5.0与存货公允价值相关的摊销费用为百万美元。
可报告部门营业收入与公司综合净收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
报告的部门营业收入总额 | | $ | 2,731 | | | $ | 69,871 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
对公司应占所得税支出前收入(亏损)的调整: | | | | | | |
公司薪资和福利 | | (2,866) | | | (2,592) | | | |
| | | | | | |
公司法律和专业费用 | | (4,954) | | | (7,485) | | | |
公司总务处和行政部 | | (5,096) | | | (6,836) | | | |
企业折旧及摊销 | | (551) | | | (82) | | | |
| | | | | | |
企业利息支出,净额 | | (3,060) | | | (5,767) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他收入,净额 | | 5 | | | 427 | | | |
| | | | | | |
所得税费用前收入(亏损) | | $ | (13,791) | | | $ | 47,536 | | | |
公司的一般和行政费用包括对整个业务有益的某些成本,但与公司的某个部门没有直接关系。此类成本包括但不限于会计和人力资源人员、信息系统成本、法律费用、设施成本、审计费用和公司治理费用。
可报告部门资产与公司合并资产的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
资产: | | | | |
精煤(1) | | $ | 11,516 | | | $ | 43,953 | |
先进的净化技术(2) | | 80,877 | | | 90,083 | |
部门总资产 | | 92,393 | | | 134,036 | |
| | | | |
公司(3) | | 54,278 | | | 39,763 | |
整合 | | $ | 146,671 | | | $ | 173,799 | |
(1)包括$7.7百万美元和$39.2截至2020年12月31日和2019年12月31日,股权法投资分别为100万美元。
(2)包括$34.6百万美元和$56.5百万美元的长期资产,净额。用于增加长期资产的支出为#美元。7.3百万美元和$12.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
(3)包括公司递延税项净资产#美元10.6百万美元和$14.1分别截至2020年和2019年12月31日.
注20-公允价值计量
金融工具的公允价值
金融工具之账面值,包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款、存款及应计费用,因该等工具到期日较短,故其账面价值大致为公允价值。T他承担了大量的高级定期贷款和其他债务。包括融资租赁、基于信贷条款的近似公允价值以及目前可用于类似工具的市场利率。因此,下表中没有列出这些工具。下表提供了其余金融工具的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 | | 截至2019年12月31日 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
金融工具: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
Highview投资 | | $ | 552 | | | $ | 552 | | | $ | 552 | | | $ | 552 | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
Highview义务 | | $ | 228 | | | $ | 228 | | | $ | 220 | | | $ | 220 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
信用风险集中
截至2020年12月31日,本公司面临信用风险集中的金融工具主要由现金和现金等价物组成。截至2020年12月31日,该公司在三家金融机构持有现金和现金等价物。如果这些机构无法履行其义务,该公司的现金余额将面临超过联邦存款保险公司限额(25万美元)的风险。
资产和负债按公允价值经常性计量
截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司并无按公允价值经常性列账及计量的重大金融工具。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
如附注3所披露,该公司完成了对马歇尔矿山有限责任公司的资产收购。收购的资产和承担的负债的估计公允价值是根据第三级投入确定的。
如附注5所披露,本公司根据一个估值模型记录与资产集团相关的减值费用,该估值模型包括使用第3级投入的预期未来贴现现金流模型。
该公司完成了对Carbon Solutions的收购,其中收购对价的公允价值总计为#美元。66.5百万美元。本公司收购资产及承担负债的估计公允价值于附注8披露。公允价值计量属第3级计量,因其基于市场上未能观察到的重大投入。
如附注17所述,本公司将Highview投资入账为一项按成本减去减值,加上或减去同一发行人相同或类似投资的可见价格变动的投资。公允价值计量(如果有的话)代表2级或3级计量。
注21-主要客户
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,来自占公司收入10%或更多的外部客户的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
顾客 | | 收入类型 | | 细分市场 | | 2020 | | 2019 | | |
A | | 许可使用费,关联方 | | 钢筋混凝土 | | 22% | | 24% | | |
B | | 消耗品 | | APT | | 10% | | 10% | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附注22-关联方交易
应收帐款
下表为公司截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日与关联方关联的应收账款余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
关联方应收-Tinuum集团 | | $ | 3,453 | | | $ | 4,246 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收入
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度与关联方确认的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
许可使用费,关联方-Tinuum集团 | | $ | 13,440 | | | $ | 16,899 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
上述Tinuum Group特许权使用费包含在合并运营报表中的许可特许权使用费、关联方项目中。
注23-固定缴款储蓄计划
该公司发起了一项合格的固定缴款储蓄计划(“401(K)计划”),允许符合条件的员工参加,这些员工可能会推迟一部分总工资。公司根据401(K)计划中规定的雇员合格补偿的百分比向401(K)计划缴费,雇主以现金形式缴费。2020年1月1日之前,本公司赞助二401(K)计划,自2020年1月1日起合并。
下表列出了公司对401(K)计划的贡献金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
401(K)计划雇主供款 | | $ | 484 | | | $ | 553 | | | |
附注24-重组和其他补偿
重组
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司并无记录重大重组费用。
其他补偿
2020年3月27日,公司首席执行官辞去公司职务,自2020年6月30日起生效。根据公司与首席执行官签署的和解协议,公司有义务向首席执行官支付遣散费补偿,形式为连续工资、现金奖金,视公司实现业绩指标、医疗福利、RSA和PSU而定,总计为$1.42000万。截至2020年6月30日,公司在简明综合经营报表中的“工资和福利”项下记录了全部遣散费补偿和相应费用的负债。
已发生的税前费用净额汇总如下:下表汇总了公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的重组应计项目使用情况:
| | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 员工离职率 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
自2019年1月1日开始计提 | | $ | 2,208 | | | |
费用拨备 | | 172 | | | |
现金支付和其他 | | (2,051) | | | |
预算的更改 | | (75) | | | |
| | | | |
截至2019年12月31日的应计项目 | | 254 | | | |
费用拨备 | | 1,403 | | | |
现金支付和其他 | | (1,386) | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2020年12月31日的应计项目 | | $ | 271 | | | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,费用准备金和现金付款以及上表中的其他行项目包括基于股票的薪酬#美元。0.6百万和零这分别是由于某些被解雇的员工加快了基于股权的补偿奖励的授予。
与人事有关的重组应计项目包括在合并资产负债表的应计工资和相关负债项目中。与人事有关的重组费用包括在合并经营报表的工资和长期资产的福利和减值项目中。
附注25-季度财务业绩(未经审计)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度的季度业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该季度的 |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
收入 | | $ | 18,360 | | | $ | 19,471 | | | $ | 11,483 | | | $ | 12,263 | |
收入成本,不包括如下所示的运营费用 | | 10,693 | | | 15,013 | | | 7,416 | | | 11,491 | |
其他运营费用 | | 6,117 | | (1) | 7,283 | | | 35,132 | | | 9,413 | |
营业收入(亏损) | | 1,550 | | | (2,825) | | | (31,065) | | | (8,641) | |
权益法投资收益 | | 5,019 | | | 9,518 | | | 8,168 | | | 8,273 | |
| | | | | | | | |
其他费用(净额) | | (943) | | | (864) | | | (814) | | | (1,167) | |
所得税费用前收益(亏损) | | 5,626 | | | 5,829 | | | (23,711) | | | (1,535) | |
所得税费用 | | 5,196 | | (2) | 854 | | | 103 | | | 358 | |
净收益(亏损) | | $ | 430 | | | $ | 4,975 | | | $ | (23,814) | | | $ | (1,893) | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | | $ | 0.02 | | | $ | 0.27 | | | $ | (1.32) | | | $ | (0.11) | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后 | | $ | 0.02 | | | $ | 0.27 | | | $ | (1.32) | | | $ | (0.11) | |
加权平均已发行普通股数量 | | | | | | | | |
基本信息 | | 18,109 | | | 18,093 | | | 18,014 | | | 17,932 | |
稀释 | | 18,167 | | | 18,103 | | | 18,014 | | | 17,932 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该季度的 |
(单位为千,每股数据除外) | | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 | | 2019年3月31日 |
--收入 | | $ | 16,047 | | | $ | 19,133 | | | $ | 15,577 | | | $ | 19,329 | |
收入成本,不包括如下所示的运营费用 | | 11,104 | | | 11,939 | | | 12,292 | | | 14,108 | |
其他运营费用 | | 9,630 | | | 9,585 | | | 7,545 | | | 8,776 | |
营业亏损 | | (4,687) | | | (2,391) | | | (4,260) | | | (3,555) | |
权益法投资收益 | | 12,125 | | | 14,426 | | | 20,935 | | | 21,690 | |
| | | | | | | | |
其他费用(净额) | | (1,269) | | | (1,517) | | | (1,927) | | | (2,034) | |
所得税前收入费用 | | 6,169 | | | 10,518 | | | 14,748 | | | 16,101 | |
所得税(福利)费用 | | (2,929) | | (3) | 6,595 | | | 6,634 | | | 1,699 | |
*净收入 | | $ | 9,098 | | | $ | 3,923 | | | $ | 8,114 | | | $ | 14,402 | |
普通股每股收益-基本 | | $ | 0.50 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.79 | |
每股普通股收益-稀释后 | | $ | 0.50 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.78 | |
加权平均已发行普通股数量 | | | | | | | | |
基本信息 | | 18,066 | | | 18,112 | | | 18,172 | | | 18,268 | |
稀释 | | 18,275 | | | 18,339 | | | 18,377 | | | 18,433 | |
(1)本公司于2020年第四季度录得结算收益1.1与与前客户达成的和解有关的百万美元,详见附注17。
(2)在2020年第四季度,公司记录的所得税支出为$5.2百万美元,主要是由于截至2020年12月31日与本公司递延所得税资产相关的估值拨备增加所致。
(3)于2019年第四季度,本公司录得所得税优惠$2.9百万美元,主要是由于截至2019年9月30日的9个月记录的当期所得税支出比当期所得税减少。这一下降主要是由于截至2019年12月31日的年度的所得税前收入支出与截至2019年9月30日的9个月用于计算当期所得税支出的估计年度所得税前收入支出相比有所下降。
附注26-后续事件
除非在合并财务报表附注中其他地方披露,否则以下是2020年12月31日之后发生的重大事项。
2021年2月,本公司签订了一项5-与Cabot Corporation(“Cabot”)的子公司Cabot Norit Nederland B.V.签订了一项为期一年的供应协议,向Cabot供应褐煤活性炭产品和其他ADES专有产品,用于公用事业和工业燃煤发电厂的汞去除。卡博特将成为该产品在欧洲、土耳其、中东和非洲的独家和独家经销商。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。管制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条的要求,我们在管理层(包括我们的主要高管和主要财务官)的监督和参与下进行了评估,截至本年度报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。*基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论:
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和保持对财务报告的适当内部控制,如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规则所定义。财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制综合财务报表。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
1.与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关;
2.提供合理保证,保证交易按需要记录,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及(B)提供合理的保证,以确保交易是必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据我们管理层和董事的授权进行;
3.提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据以下建立的框架和标准对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架2013年,由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。*根据这次评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
财务报告内部控制的变化
在2020年第四季度,我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他资料
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息通过参考我们为将于2020年12月31日起120天内提交的股东周年大会的最终委托书而并入。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过参考我们为将于2020年12月31日起120天内提交的股东周年大会的最终委托书而并入。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的有关某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息,是通过参考我们为将于2020年12月31日起120天内提交的股东大会年度会议的最终委托书而纳入的,但以下信息除外。
根据股权补偿计划授权发行的证券
我们有计划授权授予或发放股权奖励,作为对符合条件的雇员、顾问和董事会成员的补偿。我们的股东已经批准了这些计划。有关我们股权补偿计划的重大条款的更多信息,请参阅本报告第8项中的附注16-基于股票的薪酬。下表为截至2020年12月31日根据股权补偿计划授权发行的我们普通股股份摘要:
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计划类别 | | 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券)(2) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | — | | | $ | — | | | 1,748,491 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | $ | — | | | — | |
总计 | | — | | | | | 1,748,491 | |
(1)包括经修订的经修订的2007年股权激励计划、经修订的经修订的2010年非管理层薪酬和激励计划以及2017年综合激励计划。
(二)减持限制未失效的限制性普通股373,860股。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目所要求的信息通过参考我们为将于2020年12月31日起120天内提交的股东周年大会的最终委托书而并入。
项目14.总会计师费用和服务
本项目所要求的信息通过参考我们为将于2020年12月31日起120天内提交的股东周年大会的最终委托书而并入。
项目15.展品和财务报表明细表
(a)以下是Advanced Effects Solutions,Inc.的合并财务报表,作为本报告第8项下的一部分提交:
(1)合并财务报表-见第8项合并财务报表索引;
(2)以下财务报表明细表-所有明细表都被省略,因为所需信息不适用,或所需信息的金额不足以要求提交明细表,或者因为所需信息已包括在合并财务报表及其附注中;以及
(3)其他展品-S-K规则第601项和下文(B)段所要求的展品。
(b)以下证据已作为本报告的一部分提交,或(如有说明)在此之前已提交并在此引用作为参考:
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证物编号: | | 描述 | | 形式 | | 文件编号 | | 通过引用并入本文 展品 | | 申报日期 |
3.1 | | 先进排放解决方案公司注册证书的第二次修订和重新签署。 | | 10-Q | | 000-54992 | | 3.1 | | 2013年8月9日 |
3.2 | | 经修订的高级排放解决方案公司章程的符合性副本 | | 10-K | | 001-37822 | | 3.2 | | 2018年3月12日 |
3.3 | | 高级排放解决方案公司B系列初级参与优先股的名称、偏好和权利证书 | | 8-K | | 001-37822 | | 3.1 | | 2017年5月8日 |
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4.1 | | 普通股证书样本格式 | | 10-Q | | 000-54992 | | 4.1 | | 2013年8月9日 |
4.2 | | 截至2017年5月5日,由本公司与北卡罗来纳州计算机股份信托公司(Computershare Trust Company,N.A.)作为权利代理的税务资产保护计划,其中包括权利证书的形式作为附件B | | 8-K | | 001-37822 | | 3.2 | | 2017年5月8日 |
4.3 | | 截至2018年4月6日的税务资产保护计划第一修正案,由本公司和北卡罗来纳州Computershare Trust Company作为权利代理进行,并在两者之间进行 | | 8-K | | 001-37822 | | 4.2 | | 2018年4月11日 |
4.4 | | 税务资产保护计划第二修正案,日期为2019年4月5日,由本公司与北卡罗来纳州计算机股份信托公司(Computershare Trust Company,N.A.)作为权利代理进行 | | 8-K | | 001-37822 | | 4.3 | | 2019年4月11日 |
4.5 | | 税务资产保护计划第三修正案,日期为2020年4月8日,由本公司和北卡罗来纳州Computershare Trust Company作为权利代理进行 | | 8-K | | 001-37822 | | 4.4 | | 2020年4月9日 |
10.1 | | 高级排放解决方案公司2017综合激励计划** | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | (2017年6月22日) |
10.2 | | 2014年8月27日,L.Heath Sampson,ADA-ES,Inc.和Advanced Effects Solutions,Inc.之间的雇佣协议格式,经修订** | | 10-K | | 000-54992 | | 10.19 | | 2016年2月29日 |
10.3 | | Heath Sampson和ADA-ES,Inc.与Advanced Effects Solutions,Inc.于2014年8月27日签署的就业附加协议。** | | 8-K | | 000-54992 | | 10.66 | | 2014年9月2日 |
10.4 | | 格雷格·马肯和西奥多·桑德斯就业协议第2号修正案表格** | | 10-Q | | 001-37822 | | 10.1 | | 2018年8月6日 |
10.5 | | 公司与Christine Bellino于2020年5月7日签订的雇佣协议** | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2020年5月11日 |
10.6 | | 发布截至2020年6月30日公司与希斯·桑普森之间的索赔和分居协议 | | 10-Q | | 001-37822 | | 10.3 | | 2020年8月10日 |
10.7 | | 截至2020年7月1日,公司与Heath Sampson之间的顾问服务协议 | | 10-Q | | 001-37822 | | 10.4 | | 2020年8月10日 |
10.8 | | 公司与摩根·菲尔兹于2021年2月26日签订的雇佣协议** | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2021年3月3日 |
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证物编号: | | 描述 | | 形式 | | 文件编号 | | 通过引用并入本文 展品 | | 申报日期 |
10.9 | | 2011年5月27日,由Clean Coal Solutions,LLC,ADA-ES,Inc.,GSFS Investments I Corp.和NexGen Profined Coal,LLC签署的第二次修订和重新签署的Clean Coal Solutions运营协议*** | | 10-Q/A | | 000-50216 | | 10.33 | | 2011年9月28日 |
10.10 | | 2011年9月9日,Clean Coal Solutions,LLC,ADA-ES,Inc.,GSFS Investments I Corp.和NexGen Profined Coal LLC之间的第二次修订和重新签署的Clean Coal Solutions,LLC的第一修正案 | | 10-Q | | 000-50216 | | 10.89 | | 2011年11月14日 |
10.11 | | 2012年7月31日由ADA-ES,Inc.、NexGen精煤有限责任公司和GSFS Investments I Corp.签署的第二次修订和重新签署的清洁煤解决方案运营协议第二修正案 | | 10-Q | | 000-50216 | | 10.59 | | 2012年11月9日 |
10.12 | | ADA-ES,Inc.和NexGen精煤有限责任公司于2011年5月27日签署的贡献协议 | | 10-Q | | 000-50216 | | 10.87 | | 2011年8月12日 |
10.13 | | 修订和重新签署了ADA-ES,Inc.、NexGen精煤有限责任公司和洁净煤解决方案服务公司之间的有限责任公司运营协议,日期为2013年11月20日 | | 10-K | | 000-54992 | | 10.38 | | 2016年2月29日 |
10.14 | | 修订和重新签署了ADA-ES,Inc.和Clean Coal Solutions LLC之间的许可协议,日期为2009年10月30日 | | 10-Q | | 000-50216 | | 10.77 | | 2010年8月16日 |
10.15 | | ADA-ES,Inc.与Clean Coal Solutions LLC之间修订和重新签署的许可协议的第一修正案,日期为2010年8月4日 | | 10-K | | 000-50216 | | 10.81 | | 2011年3月28日 |
10.16 | | 对ADA-ES,Inc.和Clean Coal Solutions LLC之间修订和重新签署的许可协议的第二修正案,日期为2013年7月23日*** | | 10-Q | | 000-54992 | | 10.63 | | 2013年11月12日 |
10.17 | | ADA-ES,Inc.、Clean Coal Solutions,LLC和GS RC Investments LLC之间的技术再许可协议,日期为2010年6月29日 | | 10-Q | | 000-50216 | | 10.74 | | 2010年8月16日 |
10.18 | | 2011年11月21日对ADA-ES,Inc.、GS RC Investments,LLC和Clean Coal Solutions LLC之间的技术再许可协议的修正案*** | | 10-K | | 000-54992 | | 10.44 | | 2016年2月29日 |
10.19 | | 2011年12月15日,对ADE-ES,Inc.、GS RC Investments,LLC和Clean Coal Solutions LLC之间的技术再许可协议的第2号修正案 | | 10-K | | 000-50216 | | 10.49 | | 2012年3月15日 |
10.20 | | Clean Coal Solutions,LLC和GSFS Investments I Corp于2011年5月27日签订的独家租赁权协议*** | | 10-Q/A | | 000-50216 | | 10.84 | | 2011年9月28日 |
10.21 | | Ada-ES,Inc.为GSFS Investments I Corp.提供的有限担保,日期为2011年5月27日 | | 10-Q | | 000-50216 | | 10.86 | | 2011年8月12日 |
10.22 | | Ada-ES,Inc.为GS RC Investments LLC提供的有限担保,日期为2011年11月21日 | | 10-K | | 000-50216 | | 10.44 | | 2012年3月15日 |
10.23 | | Ada-ES,Inc.为GS RC Investments LLC提供的有限担保,日期为2011年12月15日 | | 10-K | | 000-50216 | | 10.50 | | 2012年3月15日 |
10.24 | | ADA-ES,Inc.和Clean Coal Solutions LLC之间的M-45技术许可协议,日期为2012年7月27日*** | | 10-Q | | 000-50216 | | 10.58 | | 2012年11月9日 |
10.25 | | 高级排放解决方案公司、ADA-ES,Inc.和ADA环境解决方案有限责任公司之间的承诺和假设协议,日期为2013年7月1日 | | 10-Q | | 000-54992 | | 10.62 | | 2013年11月12日 |
10.26 | | 由ADA-ES,Inc.、Advanced Effects Solutions,Inc.和CoBiz Bank d/b/a科罗拉多州商业银行签订的2013年贷款和安全协议,日期为2013年9月19日 | | 10-K | | 000-54992 | | 10.69 | | 2016年2月29日 |
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证物编号: | | 描述 | | 形式 | | 文件编号 | | 通过引用并入本文 展品 | | 申报日期 |
10.27 | | 自2018年12月7日起,由ADA-ES,Inc.、Advanced Effects Solutions,Inc.和CoBiz Bank d/b/a科罗拉多商业银行共同签署的2013年贷款和安全协议第13次修正案,日期为2018年12月7日 | | 8-K | | 001-37822 | | 10.2 | | 2018年12月13日 |
10.28 | | 截至2020年9月29日,由ADA-ES,Inc.、Advanced Effects Solutions,Inc.和BOK,NA d/b/a Bank of Oklahoma签署的2013年贷款和安全协议第14次修正案 | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2020年9月29日 |
10.29 | | 能源资本合伙人I,LP,Energy Capital Partners I-A,LP,Energy Capital Partners I-B IP,LP,Energy Capital Partners I(CrowFoot IP),LP和Carbon Solutions Management,LLC(作为卖方)和Advanced Effects Solutions,Inc.(作为买方)之间的买卖协议,日期为2018年11月15日 | | 8-K | | 001-37822 | | 2.1 | | 2018年11月15日 |
10.30 | | Advanced Effects Solutions,Inc.、某些子公司作为担保人、纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为行政代理以及截至2018年12月7日的阿波罗(Apollo)之间的定期贷款和安全协议 | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2018年12月13日 |
10.31 | | 2020年4月20日“定期贷款和担保协议第一修正案”,在本公司、其中指定的公司子公司、其中指定的贷款人以及纽约梅隆银行作为贷款人的行政代理之间 | | 8-K | | 001-37822 | | 10.2 | | 2020年4月22日 |
10.32 | | Demery Resources Company,L.L.C.与Five Forks Mining之间的褐煤开采协议,日期为2009年6月29日*** | | 10-K | | 001-37822 | | 10.43 | | 2019年3月18日 |
10.33 | | Demery Resources Company,L.L.C.和Five Forks Mining,LLC之间褐煤开采协议的第一修正案,日期为2017年3月22日*** | | 10-K | | 001-37822 | | 10.44 | | 2019年3月18日 |
10.34 | | Tinuum Group,LLC第二次修订和重新签署的经营协议的第三修正案。日期:2019年9月4日*** | | 10-Q | | 001-37822 | | 10.1 | | 2019年11月12日 |
10.35 | | 公司的本票,日期为2020年4月21日,根据美国小企业管理局通过俄克拉荷马州NA dba银行BOK发起的Paycheck保护计划出具 | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2020年4月22日 |
10.36 | | ADA Carbon Solutions,LLC和Cabot Norit America,Inc.之间的炉子产品供应主协议。*** | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2020年9月30日 |
10.37 | | 修订和重新签署了Caddo Creek Resources Company,L.L.C.,ADA Carbon Solutions(Operations),LLC,Marshall mine,LLC和北美煤炭公司(North American Coal Corporation)之间的褐煤开采协议,日期为2020年9月30日*** | | 8-K | | 001-37822 | | 10.2 | | 2020年9月30日 |
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21.1 | | 先进排放解决方案公司的子公司。* | | | | | | | | |
23.1 | | 摩斯·亚当斯有限责任公司同意* | | | | | | | | |
23.2 | | 摩斯·亚当斯有限责任公司同意* | | | | | | | | |
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31.1 | | 根据17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)对高级排放解决方案公司首席执行官的认证* | | | | | | | | |
31.2 | | 高级排放解决方案公司首席财务官根据17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)的认证* | | | | | | | | |
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证物编号: | | 描述 | | 形式 | | 文件编号 | | 通过引用并入本文 展品 | | 申报日期 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对高级排放解决方案公司首席执行官和首席财务官的认证* | | | | | | | | |
95 | | 煤矿安全信息披露展示会* | | | | | | | | |
101 | | 以下财务报表采用XBRL格式:(I)截至2020年和2019年12月31日的综合资产负债表;(Ii)截至2020年和2019年12月31日的综合经营报表;(Iii)截至2020年和2019年12月31日的综合股东权益变动表;(Iv)截至2020年和2019年12月31日的综合现金流量表;以及(V)综合财务报表附注。附件101中的信息是按照S-T规则401的规定“提供”的,而不是“存档”的。 | | | | | | | | |
备注:
*-已在此提交。
*签署非正式管理合同或补偿计划或安排。
*根据保密处理的请求,本展品的大部分已被遗漏。这些非公开信息已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
本公司的备案文件是在2013年7月1日(我们重组的生效日期)之前以ADA-ES,Inc.(文件号:000-50216)的名义提交的,并从2013年7月1日起以Advanced Effects Solutions,Inc.(文件号:000-54992)的名义提交。该公司的备案文件以先进排放解决方案公司(文件号001-37822)的名义提交,从2016年7月6日开始。
(c)根据S-X条例,本报告包括以下财务报表:
(1)收购Tinuum Group、LLC和子公司;
(A)2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表(附独立审计师报告);
Tinuum集团、LLC及其子公司
合并财务报表
截至及截至该年度止年度
2020年12月31日和2019年12月31日
目录
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独立审计师的报告 | | 106 |
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财务报表 | | |
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综合资产负债表 | | 107 |
合并业务报表 | | 109 |
合并会员权益表 | | 110 |
合并现金流量表 | | 111 |
合并财务报表附注 | | 113 |
独立审计师报告
管理委员会和成员委员会(The Board Of Managers And Members)
Tinuum Group,LLC
关于财务报表的报告
我们审计了Tinuum Group,LLC及其子公司随附的合并财务报表,其中包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至那时止年度的相关综合经营表、成员权益和现金流量表,以及财务报表的相关附注。
管理层对财务报表的责任
管理层负责根据美国公认的会计原则编制和公允列报这些综合财务报表;这包括设计、实施和维护与编制和公允列报综合财务报表相关的内部控制,这些报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。
核数师的责任
我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是按照美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证。
审计包括执行程序,以获得关于合并财务报表中的金额和披露的审计证据。选择的程序取决于审计师的判断,包括对合并财务报表重大错报风险的评估,无论是由于欺诈还是错误。在进行该等风险评估时,核数师认为内部控制与该实体编制及公平列报综合财务报表有关,以便设计适合该情况的审核程序,但不是为了就该实体的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。审计还包括评估管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性,以及评估合并财务报表的整体列报。
我们相信,我们获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的审计意见提供依据。
意见
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了Tinuum Group、LLC及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。
关于持续经营的事项的重点
随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。正如综合财务报表附注1所述,由于现金流入将于2022年1月结束,加上延长生产税收抵免(PTC)到期日的立法没有进行或已经通过,管理层假设减少的排放燃料(REF)设施和相关的PTC将按计划在2021年12月31日到期,并表示对公司作为持续经营企业继续经营的能力存在很大怀疑。附注1中还介绍了管理层对事件和条件的评估以及管理层关于这些事项的计划。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。关于这件事,我们的意见没有改变。
/s/Moss Adams LLP
科罗拉多州丹佛市
2021年3月8日
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企业资产 |
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| 2020 | | 2019 |
*流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 50,540 | | | $ | 44,441 | |
应收账款 | 8,029 | | | 6,086 | |
应收所得税 | 5,966 | | | 904 | |
合同应收款-当前 | 47,264 | | | 42,916 | |
合同成本-当前 | 5,541 | | | 21,503 | |
库存 | 13,730 | | | 11,866 | |
其他流动资产 | 11,370 | | | 1,661 | |
*流动资产总额 | 142,440 | | | 129,377 | |
| | | |
| | | |
固定资产净额 | 24,508 | | | 50,323 | |
合同应收账款-长期 | 4,122 | | | 51,587 | |
合同成本-长期成本 | — | | | 5,226 | |
其他资产,净额 | 19 | | | 17,780 | |
总资产 | $ | 171,089 | | | $ | 254,293 | |
下表载列综合可变利息实体(“VIE”)的若干资产,该等资产已计入上述综合资产负债表。下表中的资产包括那些只能用于偿还下页所列合并VIE债务的资产,并且超出了这些债务。此外,下表中的资产仅包括合并VIE的第三方资产,不包括在合并中冲销的公司间余额。
用于清偿合并VIE债务的合并VIE资产
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 32,050 | | | $ | 31,481 | |
应收账款 | | 25 | | | 22 | |
应收所得税 | | 5,966 | | | 904 | |
库存 | | 13,724 | | | 11,840 | |
其他流动资产 | | 403 | | | 381 | |
非流动资产 | | 10,631 | | | 13,934 | |
*总资产 | | $ | 62,799 | | | $ | 58,562 | |
声明在下一页继续
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
综合资产负债表
截至2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
*负债和会员权益 |
| | | | |
| | 2020 | | 2019 |
*流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 6,446 | | | $ | 5,128 | |
应计负债 | | 6,568 | | | 7,076 | |
关联方应付款 | | 7,653 | | | 10,278 | |
递延收入--当期 | | 11,898 | | | 9,810 | |
信用额度 | | — | | | 5,500 | |
应付给客户的票据-当前 | | 5,400 | | | 21,600 | |
有担保的本票--当期 | | 6,313 | | | — | |
*流动负债总额 | | 44,278 | | | 59,392 | |
| | | | |
| | | | |
资产报废义务 | | 2,070 | | | 1,449 | |
应计留任补偿 | | 3,116 | | | — | |
有担保的本票--长期 | | — | | | 6,491 | |
应付给客户的票据-长期 | | — | | | 5,400 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*总负债 | | 49,464 | | | 72,732 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
会员权益 | | | | |
A级会员应占会员权益 | | 59,221 | | | 117,006 | |
可归属于B类成员的成员权益 | | 18,769 | | | 28,967 | |
非控制性权益 | | 43,635 | | | 35,588 | |
*会员权益总额 | | 121,625 | | | 181,561 | |
| | | | |
*总负债和会员权益 | | $ | 171,089 | | | $ | 254,293 | |
下表显示了合并VIE的某些负债,这些负债包括在上面的综合资产负债表中。下表中的负债仅包括合并VIE的第三方负债,不包括在合并中抵销的公司间余额。这些负债还不包括债权人对Tinuum Group,LLC的一般信贷有追索权的公司间金额。
债权人对Tinuum Group,LLC的一般信贷没有追索权的合并VIE的负债
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2020 | | 2019 |
负债 | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 7,859 | | | $ | 6,745 | |
关联方应付款 | 3,747 | | | 5,462 | |
担保本票 | 6,313 | | | 6,491 | |
非流动负债 | 1,670 | | | 1,091 | |
总负债 | $ | 19,589 | | | $ | 19,789 | |
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并业务报表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
--收入 | | | | |
减少排放和未经精炼的燃料 | | $ | 619,101 | | | $ | 500,404 | |
参考设施收入-随着时间的推移 | | 89,478 | | | 142,028 | |
参考设施收入-时间点 | | (1,129) | | | 45,608 | |
其他 | | 594 | | | 733 | |
| | | | |
*总收入 | | 708,044 | | | 688,773 | |
| | | | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧) | | | | |
原料采购 | | 619,101 | | | 500,404 | |
参考设施的费用 | | (12) | | | 11,509 | |
化学品 | | 27,496 | | | 22,521 | |
场地和制作费用 | | 35,950 | | | 27,523 | |
特许权使用费和费用 | | 18,860 | | | 21,840 | |
*销售总成本 | | 701,395 | | | 583,797 | |
| | | | |
*毛利 | | 6,649 | | | 104,976 | |
| | | | |
运营费用 | | 11,217 | | | 8,983 | |
| | | | |
裁判设施受损 | | 2,968 | | | — | |
| | | | |
折旧及摊销费用 | | 28,175 | | | 16,361 | |
| | | | |
销售、一般和行政费用 | | 15,648 | | | 12,297 | |
| | | | |
营业收入(亏损) | | (51,359) | | | 67,335 | |
| | | | |
其他(收入)支出 | | | | |
利息收入 | | (1,744) | | | (2,526) | |
其他费用 | | 655 | | | 1,674 | |
利息支出 | | 1,671 | | | 482 | |
其他(收入)支出总额 | | 582 | | | (370) | |
| | | | |
所得税前收入(亏损) | | (51,941) | | | 67,705 | |
| | | | |
递延税金优惠 | | (18,979) | | | (904) | |
所得税费用 | | 1,137 | | | 1,369 | |
| | | | |
净(亏损)收入 | | (34,099) | | | 67,240 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
可归因于非控股权益的损失 | | 91,501 | | | 78,544 | |
| | | | |
| | | | |
会员可获得的净收入 | | $ | 57,402 | | | $ | 145,784 | |
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并会员权益表
截至2020年和2019年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | *A级会员 | | B类成员 | | 非控股权益 | | *会员权益合计 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
余额,2019年1月1日 | | | | $ | 49,102 | | | $ | 16,983 | | | $ | 16,510 | | | $ | 82,595 | |
| | | | | | | | | | |
会计原则的变化 | | | | 74,463 | | | 13,141 | | | — | | | 87,604 | |
会员投稿 | | | | — | | | — | | | 97,622 | | | 97,622 | |
会员分布 | | | | (130,475) | | | (23,025) | | | — | | | (153,500) | |
会员可获得的净收入 | | | | 123,916 | | | 21,868 | | | — | | | 145,784 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | | | — | | | — | | | (78,544) | | | (78,544) | |
| | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | | | 117,006 | | | 28,967 | | | 35,588 | | | 181,561 | |
| | | | | | | | | | |
会员投稿 | | | | — | | | — | | | 113,465 | | | 113,465 | |
会员分布 | | | | (106,577) | | | (18,808) | | | — | | | (125,385) | |
成员分配、非控制性利益 | | | | — | | | — | | | (13,917) | | | (13,917) | |
会员可获得的净收入 | | | | 48,792 | | | 8,610 | | | — | | | 57,402 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | | | — | | | — | | | (91,501) | | | (91,501) | |
| | | | | | | | | | |
余额,2020年12月31日 | | | | $ | 59,221 | | | $ | 18,769 | | | $ | 43,635 | | | $ | 121,625 | |
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并现金流量表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
现金,年初 | | $ | 44,441 | | | $ | 26,211 | | | |
| | | | | | |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净(亏损)收入 | | (34,099) | | | 67,240 | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 28,175 | | | 16,361 | | | |
合同费用摊销 | | 21,188 | | | 871 | | | |
非现金经营租赁费用 | | 176 | | | 159 | | | |
作为REF融资交易的一部分出售的资产 | | (12) | | | 11,509 | | | |
资产出售损失 | | 264 | | | 1,803 | | | |
裁判设施受损 | | 2,968 | | | — | | | |
资产报废债务解除损失 | | (194) | | | (129) | | | |
资产报废债务的增加 | | 184 | | | 134 | | | |
营业资产和负债变动的影响: | | | | | | |
应收账款 | | (1,943) | | | 1,188 | | | |
关联方应收账款 | | — | | | 6,294 | | | |
应收所得税 | | (5,062) | | | (904) | | | |
合同应收账款 | | 43,117 | | | (7,387) | | | |
库存 | | (1,864) | | | 2,766 | | | |
其他资产 | | 8,047 | | | 263 | | | |
应付账款和应计负债 | | 1,010 | | | 2,033 | | | |
应计留任补偿 | | 3,116 | | | — | | | |
经营租约的付款 | | (200) | | | (176) | | | |
关联方应付款 | | (2,196) | | | 1,524 | | | |
递延收入 | | 2,088 | | | (13,795) | | | |
清偿资产报废债务 | | — | | | (230) | | | |
经营活动提供的净现金 | | 64,763 | | | 89,524 | | | |
| | | | | | |
*投资活动的现金流 | | | | | | |
固定资产资本支出 | | (5,648) | | | (17,891) | | | |
出售固定资产所得款项 | | 99 | | | 206 | | | |
* | | (5,549) | | | (17,685) | | | |
| | | | | | |
*融资活动的现金流 | | | | | | |
信用额度下的借款 | | 8,900 | | | 7,500 | | | |
信用额度下的还款 | | (14,400) | | | (2,000) | | | |
应付给客户的票据借款(偿还) | | (21,600) | | | — | | | |
有担保本票项下的偿还 | | (178) | | | (3,231) | | | |
非控股权益成员的供款 | | 113,465 | | | 97,622 | | | |
支付给少数股东权益成员的分配 | | (13,917) | | | — | | | |
支付给会员的分配 | | (125,385) | | | (153,500) | | | |
*融资活动中使用的净现金* | | (53,115) | | | (53,609) | | | |
| | | | | | |
*现金净增加 | | 6,099 | | | 18,230 | | | |
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并现金流量表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
现金,年终 | | $ | 50,540 | | | $ | 44,441 | | | |
| | | | | | |
补充披露 | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 1,824 | | | $ | 389 | | | |
缴税现金 | | 1,212 | | | 1,313 | | | |
| | | | | | |
非现金交易 | | | | | | |
提供合同费用的客户备注 | | $ | — | | | $ | 27,000 | | | |
降低资本化合同成本 | | — | | | 600 | | | |
计入关联方应付款的资本支出 | | 429 | | | 1,951 | | | |
资产报废债务层 | | 631 | | | 370 | | | |
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
注1-重要会计政策
Tinuum Group,LLC(及其子公司,“Tinuum”或“TG”或“公司”)开发、管理、销售和租赁用于生产和销售低排放燃料的设施(“REF设施”)。通过这些REF设施生产和销售减少排放的燃料(精煤或“REF”),符合国内税法(PTCS)第45节规定的生产税收抵免。PTC的值每年根据《联邦登记册》公布的通胀调整系数进行调整。2020年和2019年的PTC费率分别为每吨REF生产7.301美元和7.173美元。
Tinuum的股份由ADA-ES,Inc.(“ADA”)持有42.5%,NexGen精煤有限责任公司(“NexGen”)拥有42.5%(统称为A级成员),GSFS Investments I Corp.(“GSFS”或“B级成员”)拥有15%。ADA、NexGen和GSFS在本文中统称为“成员”。
Tinuum在2010年1月1日之前投入使用了两个裁判设施,并在2012年1月1日之前投入了26个额外的裁判设施。每个REF设施都证明了生产REF所需的排放量减少,才有资格获得临时技术许可(PTCS)。这些REF设施生产的REF在燃煤发电站(其所有者是“发电机”)燃烧,预计在适用的投入使用日期后的10年内仍有资格使用PTCS。自2019年12月31日起,2010年1月1日之前投入使用的两个REF设施不再符合PTCS的资格。自2021年12月31日起,在2012年1月1日之前投入使用的其余26个REF设施将不再符合PTCS的资格。
于2020年12月31日及2019年12月31日,分别有23及20个REF设施售予或租赁予利用REF设施生产REF的第三方投资者(“TP投资者”)(每个该等REF设施均由一个“生产者实体”拥有或租赁)。部分生产者实体由TP Investor独家拥有或租赁,而另一些则由TP Investor拥有或租赁,部分所有权百分比由本公司保留。REF设施位于美国各地的燃煤发电站。在Tinuum在生产者实体中保留某些成员利益的情况下,产生的PTC按其成员利益的比例分配给Tinuum,因此可用于Tinuum成员的利益。
Tinuum Services,LLC(“TS”)根据各自的运营和维护协议运营和维护REF设施。TS由ADA和NexGen各拥有50%的股份,并未与Tinuum的账户合并。在某些限制下,TP REF设施的投资者向TS支付购买某些专有化学添加剂的费用、REF生产的运营费以及与运行REF设施相关的其他运营和维护成本。
陈述的基础
随附的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,其中包括公司和几个可变利益实体(“VIE”)的账目,Tinuum是这些实体的主要受益者。如果一个实体符合会计准则汇编810中概述的以下任何标准,则该实体称为VIE-整固(I)该实体的股本不足以让该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金;(Ii)该实体的股权投资者作为一个整体缺乏控股权的特征;或(Iii)该实体的结构具有非实质性投票权。
当本公司既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动,又有义务承担可能对VIE产生潜在重大影响的实体的损失(即,VIE是主要受益者)时,公司合并VIE。
所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
持续经营的企业
目前,由于现金流入将于2022年1月结束,加之延长PTC到期日的立法没有进行或已经通过,管理层假设REF设施和相关的PTC将按计划在2021年12月31日到期。到目前为止,管理层尚未制定替代业务战略,因此管理层目前预计2022年将100%结束业务运营,这一决定将有待成员批准。
该公司的信用额度已于2020年12月31日到期,不再提供债务融资。
管理层已经编制了预算,并正在计划从2021年和2022年的最终现金流入中预留足够的现金,以满足预期的剩余债务和义务,包括已确定的或有负债,这些负债已在2021年12月31日之前确认。这些现金储备将用于有序地结束业务运营。
预计不会出现新的商机或现金流入。管理层的计划唯一的例外是如果美国国会将PTC的到期日延长到2021年12月31日之后。如果这一事件及时发生或在REF设施退役之前发生,管理层将寻求与各种TP投资者和REF设施所在主办站重新谈判合同,并继续经营业务,直到后者到期。
管理层得出的结论是,总的来说,这些因素令人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。综合财务报表是在假设公司能够继续经营的基础上编制的,并考虑在正常业务过程中实现资产和清偿负债,不包括任何调整,以反映未来可能对资产的可回收性和分类的影响,或因与公司作为持续经营的能力相关的不确定性而可能导致的负债金额和分类的任何调整。在编制综合财务报表的基础上,本公司将能够继续经营下去,并考虑在正常业务过程中实现资产和偿还负债,但不包括任何调整,以反映未来可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类造成的影响。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设做出估计。重大估计包括与某个时间点确认的收入相关的已确认或有收入估计数、与REF设施相关的估计可用年限以及与资产报废义务(“ARO”)相关的假设。未来资产的最终变现和负债的清偿可能与这些估计不同。
在2019年第三季度,该公司重新评估了其REF设施的估计使用寿命。因此,本公司决定将REF设施的预计使用寿命从最初估计的20年缩短至自REF设施最初投入使用之日起的10年内的剩余时间。本公司将REF设施使用寿命的变化计入从2019年8月1日开始的会计估计变化。在截至2019年12月31日的一年中,估计变化的影响导致净收入减少11,644美元。
现金和现金等价物
该公司将所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。由于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。该公司在当地一家金融机构的账户中保留其现金和现金等价物。这些账户有时可能会超过联邦保险的限额。该公司在这些账户中没有遭受任何损失,并相信它不会面临任何与现金和现金等价物相关的重大信用风险。
应收帐款
应收账款主要包括拥有或租赁REF设施的TP投资者应付的款项。应收账款的账面金额可以减去反映管理层对金额的最佳估计的估值津贴。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
那是不会被收取的。根据该公司的协议,拖欠余额可产生利息。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,没有拖欠余额的利息记录。任何坏账准备都是基于管理层对特定客户账户的可收回性和应收账款账龄的评估。如果主要客户的信用状况恶化或实际违约高于历史经验,管理层对应付给公司的金额的可收回程度的估计可能会受到不利影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日,认为没有必要对可疑账户进行拨备。
库存
库存主要包括在REF设施生产和销售REF所使用的原料、燃料和化学品。使用平均成本法,存货以成本或可变现净值中的较低者计价。
固定资产
固定资产按历史成本减去累计折旧列报,主要由参考设施和辅助设备组成,包括主要的增建和改进。重大改进的支出被资本化,而没有显著改善相关资产或延长其使用寿命的维护和维修成本则在发生时计入费用。就财务报告而言,折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的,从3年到10年不等。
该公司记录的ARO负债等于报废参考设施的估计成本的公允价值。ARO负债最初记录在义务符合负债定义的期间,通常是在发电站(“站点”)安装REF设施的时候。ARO负债由公司根据法定搬迁要求、历史搬迁经验和预期的未来通货膨胀率进行估计。在最初记录负债时,本公司将相关长期资产的账面价值增加相当于原始负债的金额。负债随着时间的推移而增加,以反映其现值的变化,资本化成本在相关长期资产的使用年限内折旧。当公司因完成发电站的拆除活动或将REF设施拆除的责任转移给第三方而解除其拆除义务时,ARO责任即被免除。该公司至少每年重新评估其记录的ARO负债的充分性。资产报废的实际成本,如从发电站移除REF设施和相关的场地修复,将从相关负债中扣除。结算ARO所产生的成本与记录的负债之间的任何差额在其他费用中确认为公司综合经营报表中的损益。
无形资产
蒂努姆公司从ADA公司获得了与REF生产相关的专利和专有技术“Cylean™”和“M-45™”的两项独家许可。CyClean™技术许可的基础专利将于2021年到期;然而,许可协议包括与该技术相关的潜在未来专利。与独家CyClean™许可证相关的成本包括在合并资产负债表上的其他资产中,并使用直线法在该技术的有用经济寿命(约14年)内摊销。截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年,摊销费用为5美元。
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,本公司就审查长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。如果该等资产被视为减值,应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产公允价值的金额计量。待处置资产按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者列报。作为公司对其REF设施持续监控的一部分,公司评估了截至2020年12月31日的REF设施资产的潜在减值情况。鉴于最初的PTC期限已于2021年12月31日到期,国会没有通过延长PTC期限的事实,而且本公司预计未来与PTC期限以外的REF设施相关的额外现金流不会增加,因此,TP投资者尚未投资的任何REF设施都被视为减值。基于未来对损害进行了评估
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
与其账面净值相比,每个参考基金的未贴现现金流。因此,公司在截至2020年12月31日的一年中确认了2968美元的减值亏损。截至2019年12月31日,没有此类减值。
收入确认
参考设施
该公司通过审查客户对材料、不同商品和服务的协议组合来确定履约义务。当顾客可以自己从商品和服务中获益时,商品和服务是不同的,转让这些商品和服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的。当公司签订了提供单一承诺(集成系统)的合同时,它被视为单一履行义务,因为货物和服务是以相同的转让模式提供的。本公司已将技术再许可的提供与REF设施的使用相结合确定为单一的履行义务。
REF融资的收入根据与TP投资者的合同类型进行确认。一般而言,本公司与客户签订的合约有三类(A)租赁,(B)会员权益购买协议(“MIPA”)及(C)资产购买协议(“APA”)。在所有情况下,合同都涉及使用REF设施和相关的再授权专利技术,这是每个生产者实体利用REF设施生产REF所必需的。
根据协议的不同,公司可能会在合同期限内收到固定付款或固定和可变付款的组合。可变支付是根据定义的期间内REF生产量的期望值来确定的。某些预付款是在签署TP Investor协议时收到的。在公司的收入政策中使用了重要的判断和估计。在整个收入周期中,该公司评估合同证据、监测业绩并评估可变对价变化。
对于租约和MIPA合同,收入“随着时间的推移”使用产出法确认,并利用实际的REF生产量。在收到预付款的这些协议中,该金额被记录为递延收入,并根据各自TP Investor协议的摊销期限摊销为收入。与租赁或MIPAS相关的或有对价是根据实际实现的参考生产量记录的,受任何合同限制或管理层估计可能发生的生产量的限制。
当公司完成REF设施的交付并将REF设施的所有权和控制权转让给TP投资者时,记录的与APA相关的收入就会被记录下来。这些收入在基于预期固定购买付款的净现值加上管理层对与销售相关的任何可变付款的估计的“时间点”确认。此外,由于在超过一年的时间内每季度支付一次,因此这些交易存在融资部分。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,与这些合同相关的利息分别为1,619美元和2,346美元,并在营业报表中记为利息收入。
由于记录了截至某个时间点的APA收入,未来的现金流将根据合同付款时间表收到,但除了估计的变化外,这些合同将不会确认未来的收入。可变对价估计的变化可能有多种原因,包括但不限于(I)年度通胀调整因素与最初估计的不同,以及(Ii)REF的实际生产量与预期生产量的变化。在截至2020年12月31日的一年中,估计变化的影响导致收入减少1129美元。
一般来说,REF贷款是Tinuum记录的未付合同应收余额的抵押品。当公司在收到对价之前将REF融资的控制权转让给客户时,公司确认应收合同。具有可变对价的合同在类似的付款条件下,一旦知道产量,就按季度拖欠账单。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
减少排放和未经精炼的燃料
本公司的合并VIE是生产实体,根据与各自的发电机或其他原料燃料供应商的采购协议,购买和拥有原料燃料的所有权。每个生产实体从第三方供应商购买化学品,并将其应用于原料燃料,以利用REF设施生产REF。在适用的Generator协议允许的情况下,生产者实体根据REF销售协议将REF出售给Generator或由每个生产者实体的经理酌情决定出售给另一第三方。本公司按照第45条的要求,在其每个REF设施生产和销售REF时,定期进行REF重新认证或重新确定测试。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,每个生产实体都将其所有REF和未精炼燃料(未经处理的煤炭,但属于REF过程的一部分)出售给使用这些燃料发电的第三方,并记录了减少排放和未精炼燃料收入等金额。
每个VIE利用REF设施和技术许可证的组合来组合原材料(原料、煤和化学品)来生产REF,然后将其作为单独的制造产品出售给其客户Generator。因此,该公司在毛收入的基础上确认了REF设施的收入以及减少的排放和未精炼的燃料。
应收账款余额代表公司无条件的对价权利,在支付对价之前只需要经过一段时间。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未计入与应收账款余额或合同应收账款减值相关的坏账准备。
递延收入在公司业绩前收到对价时确认。
该公司根据收入确认方法(随着时间的推移与时间点的对比)对收入进行分类。
政府机构评估的税款不包括在公司向客户收取的特定创收交易的同时征收的税款。
运输和搬运成本与Tinuum的产品和服务无关,因此不包括在收入或收入成本中。没有记录退货、退款或其他类似义务的金额。
所得税
本公司在征得其成员同意后,选择根据联邦和州所得税法的适用条款作为有限责任公司征税,并将其视为合伙企业,以缴纳所得税。这次选举的结果是,该公司不会产生任何联邦所得税。相反,会员有责任按比例缴纳所得税,包括公司的收入、扣除、亏损和抵免。在某些州,公司根据股东权益或其他企业考虑因素征税。在这些情况下,公司记录并直接向州政府机构缴纳适用税金。
该公司的一家合并VIE已经选择成为联邦和州所得税的C公司。因此,VIE的所得税拨备以及相关的递延税金资产和负债都包括在合并财务报表中。
递延所得税是就每个资产负债表日存在的资产和负债的财务报表金额和计税基准之间的差异而产生的暂时性差异而计提的,采用预计将支付相关税款时生效的现行税率。如果递延税项资产更有可能无法变现,则会建立估值拨备。本公司包括与州税收相关的利息和罚款,作为所得税费用的一部分。
公司执行ASC 740的要求,所得税,与不确定税收头寸的会计有关。2021年1月,本公司接到通知,其一家合并VIE被美国国税局选中进行审计。Tinuum是合作伙伴代表,打算配合美国国税局的审计要求。
重新分类
对前几年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。这些重新分类对以前报告的业务结果或成员权益没有影响。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
近期会计公告
自2019年1月1日起,本公司采用ASC 606。与客户签订合同的收入和ASC 842,租契。因此,本公司重新评估其创收合同,并确定以前在ASC 840项下作为租约入账的合同不再符合租约的控制标准,以前通过类比ASC 840入账的MIPAS和APA需要利用ASC 606中的指导进行分析和记录。该公司记录了应用新收入标准的累积效果,作为对成员权益期初余额的调整。
该公司不认为已经发布的任何其他新的会计声明可能对其财务状况或经营结果产生重大影响。
注2-固定资产
减少排放的燃料设施
本公司在2009年和2011年投入使用的每一个REF设施和相关部件都证明了符合PTCS资格的减排标准。参考设施按历史成本列出。折旧在10年内使用直线法计算,从2009或2011年的最初启用日期开始(视情况而定)。最初于2009年投入使用的两个REF设施截至2019年12月31日已全额折旧。
家具、固定装置和设备
家具、固定装置和设备包括办公家具、固定装置和办公设备,包括融资租赁下的设备。这些资产按成本入账,采用直线法折旧,估计使用年限为3至8年。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的固定资产账面毛额和净账面金额构成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
参考设施和相关设备 | | $ | 91,399 | | | $ | 86,832 | |
与搬迁义务相关的资产 | | 1,637 | | | 1,129 | |
家具、固定装置、设备和其他 | | 1,397 | | | 1,414 | |
ROU资产 | | 711 | | | 702 | |
| | | | |
| | | | |
累计折旧 | | (67,668) | | | (39,754) | |
减值准备 | | (2,968) | | | — | |
固定资产净额 | | $ | 24,508 | | | $ | 50,323 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,折旧费用分别为28,170美元和16,356美元。
根据生产商实体或Tinuum与发电机之间的场地许可协议,Tinuum可能被要求在适用的合同期结束时将REF设施所在的场地恢复到其原始状态。在适用协议将这一责任归于本公司的情况下,本公司记录了一项ARO的责任,该责任等于退役REF设施并将每个场地恢复到其原始状态的估计成本的公允价值。ARO负债是由该公司使用估计和历史设施搬迁成本以及预期的未来通货膨胀率来估计的。这一估计的未来价值使用该公司经信贷调整的无风险利率贴现到其现值。资产的账面价值在参考设施资产组的剩余估计寿命内按直线折旧。ARO负债随着时间的推移而增加,以反映其现值的变化,资本化成本在站点许可证的使用期限内折旧。在其后期间,本公司须根据该等债务的估计公允价值变动对ARO作出调整。资产账面价值的相应增长将在相关场地许可证的剩余使用年限内折旧。与ARO相关的现金流的概率、时间或数量的不确定性可能会影响管理层对公允价值的估计。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,在运营费用中,公司分别记录了184美元和134美元的增值费用。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
下表描述了公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内ARO负债的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 1,449 | | | $ | 1,304 | |
已发生的负债,净额 | | 631 | | 370 |
法律责任的免除 | | (194) | | (129) | |
吸积 | | 184 | | 134 |
清偿债务 | | — | | (230) |
期末余额 | | $ | 2,070 | | | $ | 1,449 | |
注3-库存
库存主要包括在REF设施生产和销售REF所使用的原料、燃料和化学品。该公司每月评估库存估值,并降低任何陈旧库存的价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,没有估值津贴被认为是必要的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
原料燃料 | | $ | 12,707 | | | $ | 11,187 | |
化学品 | | 1,023 | | 679 |
总库存 | | $ | 13,730 | | | $ | 11,866 | |
注4--收入
如附注1所述,收入在履行履约义务时确认。该公司的合同可以包含交易价格的固定和可变部分。每份合同都会根据这些部分进行评估,并可能被确定为包括固定对价、可变对价和融资部分,作为整体交易价格的一部分。公司根据每份合同规定的具体付款时间表从客户处收取付款。付款计划可以包括预付款、固定付款和可变付款的组合,基于预期的生产量,通常按季度进行。
当合同被确定为包含可变对价时,使用期望值(即最可能的金额法)估计交易价格,以预测该合同的收入。这些可变数量在合同开始时根据与特定发电机位置相关的预计参考生产量进行估计。估计金额包括在交易价中,只要与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。可变对价的估计是根据合同条款、历史经验和预计参考生产量进行估计的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,与TP投资者的REF Facility交易中,分别有9笔和8笔是与关联方的交易。这些交易的期限一般延长至特定参考基金的服务日期后十年,但须受TP投资者按定期间隔或在特定事件发生时提前终止的限制。
根据不同的TP投资者协议,Tinuum承诺在每个合同中确定的期限内提供REF融资和相关的再许可。大多数协议将于2021年或2022年第一季度到期。一般来说,每季度向Tinuum支付的款项净额为10至30天,比各自季度提前10至30天。
以下是对截至2021年12月31日预计从TP投资者那里收到的现金流的估计,假设估计产量没有变化,没有修改付款,没有续签或提前终止合同。TP投资者未来的付款可能会被修改或减少。未来的REF设施付款,包括在合并中被取消的任何款项,都是基于REF产量的估计水平。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 154,805 | |
2022 | | 7,515 | |
| | |
| | $ | 162,320 | |
2019年12月,该公司同意向一个重要客户提供未来的价格优惠。部分价格优惠透过应付票据(“客户票据”)提供,根据该票据,本公司将自2020年1月起至2021年3月按月向客户支付本金及利息。客户票据为27,000美元,本公司将该金额记为综合资产负债表上的合同成本,并将付款分配给客户,作为与客户现有合同交易价格的减价。交易价格的降低是按月记录的,从2019年12月的合同日期开始,一直到2021年3月31日的付款期限结束。交易价的降低是随着产量的实现(随着时间的推移)而记录的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,该公司根据这份价格特许权合同分别减少了20,903美元和871美元的收入。
在某些情况下,本公司雇用外部人士协助开始租赁、MIPA或APA交易。根据这些协议,公司通常向外部支付一笔费用(“费用”),该费用与公司的收入或实现的参考产量有关。根据租赁和MIPA交易,任何相关合同成本均在实现产量或收入时入账。这些金额被记录为销售商品成本的一个组成部分。根据APA协议,这些费用根据合同开始时确认的估计收入作为合同成本资本化,并在受益期内作为收入减少摊销。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,合并资产负债表中计入合同成本的费用分别为315美元和600美元。
附注5-可变利息实体
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司分别合并九间及七间成立为参考资料制作公司的实体(“TG VIE”)。这些操作包括从发电机购买原料燃料,使用该生产商实体的REF设施应用化学品,以及随后将REF出售给发电机。在所有九家TG VIE中,CCS-AE、LLC(“CCS-AE”)、公司的子公司或另一家Tinuum实体是管理成员,并根据交易的不同持有0.2%或1.0%的成员权益。作为TG VIE的管理成员,CCS-AE或Tinuum指导被认为对实体最重要的活动。根据ASC 810所载准则,本公司已确定其为截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的TG VIE的主要受益人。因此,TG VIE的财务结果与本公司的结果合并,其他所有者应占的结果在合并财务报表中作为非控制性权益列示。
TG VIE的债权人对公司的一般信用没有追索权(成员权益或特定担保义务除外),公司的资产也不是任何TG VIE义务的抵押品。所有九个实体的运营资金都是通过各自成员的资本金募集来筹集的,这与其成员的利益成比例。如果会员在管理会员提出的资本募集请求中违约,管理会员可以(I)扣留应付给违约会员的分配或起诉到期金额,和/或(Ii)选择将违约会员的权益转让给由管理会员控制的独立法律实体,或(Iii)暂停REF融资的运作。在某些情况下,TP Investor有能力以等于公平市场价值的收购价认购其他会员的权益,而Tinuum也有能力认购其他会员的权益。
根据某些TG VIE的各种协议的规定,包括REF设施的租赁或TG VIE的合伙经营,这些协议在2021年第四季度至2022年12月31日期间终止,除非提前获得成员的书面同意。
根据某些TG VIE协议,存在资本募集限制,如果超过某些运营成本,则限制资本募集的金额。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
附注6-应付票据
信用额度
2019年9月,与韩国金融公司(BOK Financial)合作的2013款Revolver(《Revolver》),经过修改,取而代之的是《Revolver第五修正案》(简称《第五修正案》)。第五修正案于2020年12月31日到期,没有续签。根据第五修正案,在到期之前,可用的借款限额为:
| | | | | | | | |
| | 可用借款限额 |
截至2019年12月30日至2020年9月29日 | | $ | 7,000 | |
自2020年9月30日起至2020年12月30日止 | | $ | 3,400 | |
2020年12月31日之后的期间 | | $ | — | |
| | |
| | |
| | |
第五修正案要求在两个不连续的日历季度内连续15天全额偿还任何未偿还的借款。
根据第五修正案未偿还的金额由本公司选择偿还。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的任何未支取余额,须按季收取每年0.826%的未使用贷款手续费。未偿还余额的利息按月支付,按年息5.5%或最优惠利率(定义见协议)加1.0%(以较大者为准)累加。
第五修正案以本公司的资产及本公司拥有的各主要附属公司的股权及与该等股权有关的收益为抵押。第五修正案还以该公司在BOK的存款账户为抵押。这些账户不受第五修正案的限制。
Tinuum被要求遵守第五修正案下的某些契约,包括协议中定义的有形净值。截至2019年12月31日,本公司遵守贷款契诺。截至2019年12月31日,Revolver的未偿还余额为5500美元。
客户说明
如附注4所述,于2019年12月,本公司同意通过客户附注向一名重要客户提供未来的价格优惠。公司每月向客户支付本金和利息。付款从2020年1月开始,一直持续到2021年3月。截至2020年12月31日和2019年12月31日,客户票据余额分别为5400美元和2.7万美元。客户票据的利息为年息8%。
根据客户报告,Tinuum已同意保留一个3000美元的现金储备账户,将额外债务限制在7000美元(外加为公司提供资金的保险费加上最高500美元的融资租赁金额),并继续遵守某些贷款契约。分别于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司遵守客户票据契约。
担保本票
2014年2月,一家VIE合并到本公司的综合财务报表中,与一家发电机签订了一份11,000美元的担保本票(“票据”),从该发电机购买原料燃料,并按月向其出售减排和未精炼燃料。该票据的目的是为向发电商购买原料燃料提供资金。本金和利息的金额取决于双方购买的原料燃料和减少的排放以及出售的未精炼燃料的数量,并按月进行净结算。票据以原料燃料库存为抵押。
票据的年利率相当于美国国税局在每年12月公布的短期适用联邦利率。截至2020年和2019年12月31日止年度的利率分别为年息1.60%和2.72%。利息每季度付息一次,拖欠。
票据项下的所有未付款项将于2021年12月31日或TG VIE与发电机之间的Feedstock煤炭采购协议终止或到期时(以较早者为准)到期并支付。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,票据的未偿还余额分别为4327美元和4505美元,应付利息分别为16美元和32美元。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
2018年6月,第二个VIE合并到本公司的综合财务报表中,与Generator签订了1,986美元的担保本票(“2018年票据”),为最初购买原料燃料提供资金。2018年债券的年利率相当于美国国税局(IRS)在每年12月宣布的中期适用联邦利率。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,这一比率分别为1.67%和3.03%。利息每季度付息一次,拖欠。2018年票据以原料燃料库存为抵押。
2018年票据项下的所有未偿还款项将于2025年12月31日或本公司与发电商之间的Feedstock煤炭购买协议终止或到期时(以较早者为准)到期应付。
在2020年12月31日和2019年12月31日,票据的未偿还余额为1,986美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别记录了3美元和5美元的应付利息。
注7-会员权益
根据2011年Tinuum运营协议修订和重述后与GSFS签订的B类单位购买协议(“B类协议”),ADA和NexGen各自签订了一份有限担保协议,根据该协议,双方有义务保证Tinuum履行其义务,赔偿GSFS因与GSFS关联公司的B类协议或ref设施租赁协议的陈述和契约的不准确或违反而可能遭受的某些损失,从而赔偿GSFS可能遭受的某些损失。在该协议下,ADA和NexGen各自签订了一份有限担保协议,根据该协议,双方有义务担保Tinuum履行其义务,以赔偿GSFS因与GSFS关联公司的B类协议或Ref设施租赁协议的不准确或违反而可能遭受的某些损失Ada和NexGen达成了一项出资协议,在发生此类违约的情况下,他们同意按比例在有限担保下的任何金额中按比例出资。
如第二份经修订及重新签署的经营协议及乙类协议所述,乙类单位被视为可有条件赎回。在2018年满足赎回标准后,GSFS继续拥有B类单位,这些单位没有进一步的资本募集要求,投票权有限。2019年9月,修订了第二份修订和重新签署的经营协议,取消了B类股份的优先赎回条款,并同时在A类和B类成员之间重新分配了某些税收属性。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司已发行和未偿还的成员单位类别和百分比如下。
| | | | | | | | |
A类单位(投票) | | 85 | % |
B类单位(无投票权) | | 15 | % |
附注8--所得税
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,本公司得出结论,不存在需要在财务报表中确认或披露的重大不确定税收状况。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司没有为与不确定头寸相关的利息或罚款拨备。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响,这些金额与本公司的一个合并VIE相关。根据与该VIE的特定TP投资者签订的分税协议,递延税金资产将专门分配给TP投资者,而不是为了Tinuum或其成员的利益。TP Investor每季度向VIE提供现金支付,以换取上一季度产生的税收优惠,通常是生产税抵免和净营业亏损。因此,季度估计资金在合并资产负债表中作为应收所得税列报。截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收所得税包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
净营业亏损 | | $ | 1,026 | | | $ | 287 | |
递延税项负债 | | (21) | | | — | |
生产税抵免 | | 4,961 | | | 617 | |
递延税项资产总额 | | $ | 5,966 | | | $ | 904 | |
净营业亏损结转可以无限期结转,PTCS可以结转20年。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,所得税费用(福利)包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
当前 | | $ | 1,137 | | | $ | 1,369 | |
延期 | | (18,979) | | (904) |
所得税(福利)费用总额 | | $ | (17,842) | | | $ | 465 | |
附注9-关联方交易
在2020年至2019年期间,公司发生了费用和资本支出,并有应付给以下关联方实体的金额(不包括资本分配)和确认的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 艾达 | | TS | | GSFS附属公司 | | NexGen及其附属公司 |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 3,454 | | | $ | 4,179 | | | $ | — | | | $ | 20 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 4,104 | | | $ | 6,134 | | | $ | 20 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
于截至本年度止年度内确认之收入 | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | $ | — | | | $ | (593) | | | $ | 88,243 | | | $ | — | |
2019年12月31日 | | — | | | 45,608 | | | 121,794 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至该年度所招致的开支 | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | $ | 13,656 | | | $ | 16,629 | | | $ | — | | | $ | 527 | |
2019年12月31日 | | 16,945 | | | 14,807 | | | — | | | 519 | |
| | | | | | | | |
| | | | | |
(a) | ADA费用包括版税和咨询服务支出。 |
(b) | TS费用包括与REF设施运营相关的运营费用。TS收入包括包括在TS合并财务报表中的APA时间点收入估计和TP投资者的管理费收入。 |
(c) | GSFS附属公司的收入与确认的REF设施租赁收入有关。 |
(d) | NexGen及其附属公司的费用包括管理费和劳动力成本。 |
本公司从TS收购了大量固定资产。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司分别向其关联方TS收购5,549美元及17,951美元资本资产。
附注10--承诺
购买承诺
2011年11月,Tinuum与ADA签订了一项技术许可协议,根据该协议,Tinuum同意根据使用M-45™技术的REF工厂生产REF的运营收入的百分比,向ADA支付特许权使用费。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,本公司确认的销售成本项下的特许权使用费费用分别为13,440美元和16,900美元。
2015年12月,TS与一家化学品供应商签订了主供应协议。根据该协议,该公司承诺从2015年1月1日开始购买指定化学品的最低购买量,如果达不到,将要求每月向供应商支付差额(“差额”)。
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
根据。一旦达到一定的最低数量水平,所需的任何差额付款将用于未来的化学品采购。2018年,双方达成进一步修订总供应协议的协议,本公司额外预付了8,187美元,截至2019年12月31日,预付总金额为17,755美元。从2020年8月开始,公司开始通过持续使用化学品来使用预付押金余额。截至2020年12月31日,余额为10632美元,包括在公司合并资产负债表中的其他流动资产中。该公司预计在2021年底之前使用预付存款余额。
留置补偿
该公司的一贯做法是向非自愿解雇的雇员提供遣散费。由于预计到2022年将结束业务,该公司已将这一做法正式纳入留任补偿计划。该计划的目的是激励员工继续留在公司,直到成功结束公司所需的结束日期。某些高管员工的合同没有明确的保留日期,但规定了相当于一年基本工资的遣散费条款,只有在管理委员会决定解雇高管而不是出于其他原因时,这些条款才会到期并支付。根据这些合同,潜在的估计负债约为1000美元。任何未订立雇佣合约的执行雇员及所有非执行雇员均有一份留任奖金协议,协议规定金额由本公司于本公司发起非自愿终止时支付,或雇员留在本公司直至其协议内界定的留任日期为止。任何员工选择在其指定的留任日期之前自愿终止与公司的雇佣关系,将丧失其留任奖金金额。本公司已确定这些留任计划成本在截至2020年12月31日的年度内是合理的可评估和可能的。因此,截至2020年12月31日止年度,公司确认留任补偿责任和补偿费用为3,116美元。截至2019年12月31日,没有确认任何金额。
401K利润分享计划和其他福利
本公司为年满18岁并受雇超过30天的员工提供固定供款和利润分享计划(以下简称“计划”)。员工最高可在该计划中存入其符合资格的工资的80%,最高可达法定限额。公司将员工合格工资的3%作为避风港贡献给该计划,并提供相当于前6%员工贡献的50%的额外匹配贡献。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里,计入福利费用的公司缴费分别为194美元和186美元。
写字楼租赁
Tinuum的ROU资产和租赁负债包括对其公司办公空间的租赁。租期为八年,从2014年3月开始。租约不包括公司预期使用的续订选项。该公司利用其5.75%的隐含借款利率来计算ROU资产和租赁负债。截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年度的运营租赁费用分别为199美元和201美元。经营租赁包括在固定资产中的净资产,净租赁负债包括在合并资产负债表的应计负债中。房地产税和公共区域维护费作为已发生的营业费用支出,不包括在租赁付款中。
截至2020年12月31日,租赁协议项下截至2022年12月31日的未来年度租赁付款如下:
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2021 | | $ | 229 | |
2022 | | 236 |
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租赁付款总额 | | 465 |
减去:利息支出 | | (27) |
租赁负债现值 | | $ | 438 | |
注11-浓度
新冠肺炎疫情在2020年迅速发展。联邦和地方政府采取的遏制病毒的措施已经影响了当地和全国的经济活动。到目前为止,该公司的REF生产一直被认为是发电的一个要素,因此被认为是政府限制商业活动的各种政策下的一项基本职能。该公司已经采取了一系列措施来监测和减轻新冠肺炎对其运营的影响
TINUUM集团、有限责任公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日和2019年12月31日
(单位:千)
和客户,如其员工的安全和健康措施。在这个阶段,对财务和经营业绩的影响并不大,根据该公司迄今的经验,这种情况预计将继续存在。公司将继续遵循适用的政府政策和建议,同时,公司将继续进行业务调整,以便在不损害公司员工或其客户健康的情况下继续进行REF生产。
该公司目前的运营依赖于TP投资者租赁或购买REF设施。此外,根据各项TP Investor协议的条款,TP Investor可定期终止或修订该等协议,或在发生包括修订国税法第45节的指定事件时终止或修订该等协议。终止或修改任何TP Investor协议的全部或重要部分将对公司未来的运营和财务状况产生重大不利影响。
此外,REF的生产和销售取决于REF设施所在的特定发电站的工厂运营。这些地点的生产可能受到以下因素的影响:新冠肺炎疫情、对电力的需求、该公用事业公司用来发电的燃料来源与其他发电燃料来源相比所消耗的燃料量、可预见或不可预见的工厂停电造成的中断,或者与发电或燃煤活动相关的政府法规的变化。
该公司用于生产REF的某些化学品可从美国数量有限的供应商处获得。如果公司在采购这些化学品方面遇到困难、现有化学品的质量恶化或化学品价格大幅上涨,公司未来的经营可能会受到重大不利影响。
注12-后续事件
管理层评估了截至2021年3月8日的后续事件,也就是财务报表可以发布的日期。
第16项:表格10-K总结
没有。
签名
根据“交易法”第(13)或(15)(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
高级排放解决方案公司
(注册人)
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通过 | /s/Greg P.Marken | | 通过 | /s/Christine A.Bellino |
格雷格·P·马克(Greg P.Marken) | | 克里斯汀·A·贝利诺 |
临时行政总裁(首席行政官) | | 首席会计官(首席财务和会计官) |
| | |
日期:2021年3月10日 | | 日期:2021年3月10日 |
根据交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
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通过 | /s/卡罗尔·艾歇尔 | | 通过 | /s/Brian Leen |
卡罗尔·艾歇尔(Carol Eicher),导演 | | 布莱恩·莱恩(Brian Leen),导演 |
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日期:2021年3月10日 | | 日期:2021年3月10日 |
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通过 | /s/Gilbert Li | | 通过 | /s/R.卡特·佩特 |
吉尔伯特·李(Gilbert Li),导演 | | R·卡特·佩特,导演 |
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日期:2021年3月10日 | | 日期:2021年3月10日 |
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通过 | /s/J.泰勒·西蒙顿 | | 通过 | /s/L.斯宾塞·威尔斯 |
J·泰勒·西蒙顿(J.Taylor Simonton),导演 | | L.斯宾塞·威尔斯(L.Spencer Wells),导演 |
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日期:2021年3月10日 | | 日期:2021年3月10日 |
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