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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________________
表格10-K
______________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财年:12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:0-19254
______________________________________________
LIFE BRANES,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 11-2682486 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
斯图尔特大道1000号, 花园城市, 纽约11530
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(516) 683-6000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
普通股,面值0.01美元 | LCUT | 纳斯达克全球精选市场 |
(每节课的标题) | (商品代号) | (注册的每间交易所的名称) |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
______________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。*是,不是☐。不是 ☒
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。*是,*☐*不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐*
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
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非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☒ |
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| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第9.13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年6月30日,也就是注册人最近结束的第二财季的最后一天,注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值约为12981,758股。87,237,414。就此计算而言,由上述个人控制的董事、高管和信托被视为关联公司,对于任何其他目的,可能不一定被视为关联公司。
截至2021年2月28日,普通股数量,每股面值0.01美元,流通股数量为21,771,680.
以引用方式并入的文件
注册人将根据1934年证券交易法第14A条提交的2021年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本年度报告的第III部分。
LIFE BRANES,Inc.
表格10-K
目录
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第一部分 | | |
第一项。 | 业务 | 5 |
第1A项 | 风险因素 | 10 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 25 |
第二项。 | 特性 | 26 |
第三项。 | 法律程序 | 27 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 27 |
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第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 28 |
第6项 | 选定的财务数据 | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 52 |
第9A项。 | 管制和程序 | 52 |
第9B项。 | 其他资料 | 55 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 55 |
第11项。 | 高管薪酬 | 55 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 55 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 55 |
第(14)项。 | 首席会计费及服务 | 55 |
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第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 55 |
关于前瞻性陈述的披露
本Lifetime Brands,Inc.(“公司”)10-K表格年度报告(“公司”,除文意另有所指外,“公司”应包括其合并子公司)包含“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。这些前瞻性陈述包括有关公司及其子公司的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、业绩、资本支出、融资需求的信息,以及其他非历史信息。这些陈述中有许多特别出现在标题下。业务和管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析分别包括在第I部第1项和第II部第7项中。在本Form 10-K年度报告中使用的“估计”、“预期”、“预期”、“预计”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“应该”、“寻求”、“将”、“潜在”以及此类词语或类似表述的变体,旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述,包括但不限于公司对历史经营趋势的评估以及对未来时期的评估的应用,都是基于公司目前对未来事件或事件的预期、预测、各种假设、意图和/或信念。该公司相信其预期和假设有合理的基础,但不能保证该公司将实现其预期或该公司的假设将被证明是正确的。
有许多风险和不确定因素可能导致公司的实际结果与本年度报告中包含的前瞻性陈述大不相同。本年度报告阐述了可能导致公司实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素,包括第I部分第1A项中讨论的风险因素。风险因素。某些事件和情况的时机以及已知和未知的风险和不确定性可能会导致我们的实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果或表现大不相同。因此,在决定是否投资我们的证券时,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于截至本年度报告10-K表格可获得的信息。除法律另有要求外,本公司没有义务公开更新或修改前瞻性陈述,这些前瞻性陈述可能反映作出日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
风险因素摘要
我们面临着各种各样的风险和不确定因素。以下是我们认为对我们普通股的投资具有重大意义的主要风险的摘要,所有这些风险都在第1A项中进行了更全面的描述,并应与之结合阅读。本表格10-K年度报告中的“风险因素”。
经济和政治风险
•该公司的业务可能会受到市场状况、全球和经济状况以及其他其无法控制的因素的重大不利影响。
•该公司必须成功管理与新冠肺炎大流行的实际或预期影响相关的需求、供应和运营挑战。 任何未能做到这一点都可能对公司的业务、财务状况、运营结果、现金流和竞争地位产生重大不利影响。
•该公司在英国的业务和销售可能会受到英国退出欧盟的重大不利影响。
•本公司的业务可能会受到美国和其他国家政府实施的关税和其他贸易政策的重大不利影响。
•该公司获得保险的能力和任何可获得的保险范围的条款都可能受到宏观经济和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。
流动性与金融风险
•该公司负债累累,公司业务的高度季节性影响了其借款需求。
•本公司未能履行若干契约或遵守其债务协议(定义见下文)的其他要求,可能会对本公司的资产、财务状况及现金流造成重大不利影响。
•公司的借款会受到利率波动的影响,利率上升可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
•LIBOR确定方法的改变以及LIBOR基准利率的潜在替代可能会增加公司的借款成本。
•公司无法完成未来的收购或战略联盟和/或整合被收购的业务,可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
•外汇波动和货币管制可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
•该公司的业务要求其维持巨额固定成本,这可能会影响其盈利能力。
•降低成本的努力可能不会成功,重组效益可能无法实现。
•如果公司的商誉或其他长期资产受损,公司将被要求记录减值费用,这可能是一笔很大的费用。
•公司对产品需求、销售额和净收入的预测具有高度主观性,公司未来的销售额和净收入可能与公司的预测大不相同。
•员工福利成本的增加可能会对公司的财务业绩和现金流产生重大不利影响。
•公司控制的有效性存在固有的局限性。
客户风险
•本公司面临来自世界各地其他公司的激烈竞争,如果本公司不能成功竞争,本公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
•公司客户采购做法的变化可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
•公司大客户的变化,或他们采取的行动,以及零售业的整合,都可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
•快速变化的零售环境可能导致对公司实体客户的销售损失或大幅减少,这可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
•如果公司不能有效地管理现有的互联网业务,公司的声誉和经营业绩可能会受到损害。
•对新产品的需求,以及无法以有利的利润率开发和推出具有竞争力的新产品,可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。
供应链风险
•国际供应商使公司面临地区性法规、人为或自然灾害、卫生流行病、政治、经济和外汇兑换风险,这些风险可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
•该公司的国际贸易使其承受运输风险。
•该公司的大部分产品依赖第三方制造商生产,这给公司带来了质量控制风险。
•本公司的产品成本受价格波动的影响。
•疾病或其他健康问题的广泛爆发可能会对业务的各个方面产生负面影响,包括公司的供应链,使公司履行对客户的义务变得更加困难和昂贵,并可能导致客户需求减少。
知识产权风险
•某些许可证的损失或特许权使用费费率的重大变化可能会对公司的营业利润率和现金流产生重大不利影响。
•本公司可能无法充分确立或保护其知识产权,侵犯或损失本公司的知识产权可能会损害其业务。
•如果公司不能保护其专有信息和专有技术的机密性,公司的技术、产品和服务的价值可能会受到严重损害。
•公司的品牌面临声誉风险,对公司品牌或声誉的损害可能对其业务产生不利影响。
运营和监管风险
•外部力量造成的公司运营中断可能会造成重大损失。
•公司的国际业务带来了公司可能无法应对的特殊挑战,这可能会对公司的财务业绩产生实质性的不利影响。
•该公司在一个受监管的环境中运营,该环境对合规性有很高的要求。不遵守这些要求可能会使公司受到制裁,并对公司的业务造成重大不利影响。
•管理互联网和电子商务的新的和未来的法律法规可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
•本公司的操作系统或基础设施或第三方的操作系统或基础设施出现故障或受损,可能会扰乱本公司的业务并造成损失。
•该公司面临网络安全和勒索软件风险,并可能在努力将这些风险降至最低并遵守监管标准的过程中产生越来越多的成本。
•该公司销售的消费品涉及产品责任索赔的固有风险。
•本公司可能因环境责任而产生重大成本,这可能对本公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
•公司高管和其他关键员工对公司的成功至关重要。失去和/或未能吸引和留住高技能员工可能会对公司的业务产生不利影响。
•由于公司收购了长丝公司,泰勒母公司对公司有重大影响,其利益未来可能与公司或其股东发生冲突。
在那里你可以找到其他信息
公司必须向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交其年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及不时要求的其他报告和文件。该公司还设有一个网站,网址为Http://www.lifetimebrands.com.本网站包含的信息不是本年度报告的一部分,也不包含在本年度报告中作为参考。在这些报告提交或提交给证券交易委员会后,公司将在其网站上尽快提供公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的修订。用户可以在公司网站上免费获取这些报告。美国证券交易委员会还维护着一个互联网网站,其中包含有关公司提交给证券交易委员会的电子文件的报告、委托书和信息声明以及其他信息,网址为Http://www.sec.gov.
本公司拟利用其网站作为披露重要非公开资料的手段,并履行其在FD规例下的披露义务。这些披露将包括在公司网站的“投资者关系”部分。因此,投资者除了关注公司的新闻稿、证券交易委员会的文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注公司网站的这一部分。
第一部分
第一项:业务
概述
该公司设计、采购和销售家用品牌厨房用具、餐具和其他产品,并以一系列广为认可的品牌和商标营销其产品,这些品牌和商标由公司拥有或许可,或通过零售商的自有品牌和其特许品牌销售。该公司的产品主要面向购买价格适中的厨房用具、餐具和家居用品的消费者,几乎遍及各个主要行业。该公司通常在其每个产品类别中以一个以上的品牌销售多个系列。该公司将其产品直接销售给零售商(零售商可以通过其网站转售该公司的产品),并在较小程度上销售给分销商。该公司还通过自己的网站直接向消费者出售有限的精选产品。
该公司的产品类别包括两类用于准备、供应和消费食品的产品:厨房用具(厨房工具和小工具、餐具、厨房秤、温度计、砧板、剪刀、炊具、餐厨用具、香料架和烘焙用具)和餐具(餐具、高脚餐具、餐具和礼品);另一类是家用解决方案,包括家庭使用的其他产品(热饮用具、浴秤、天气和户外家居用品、食品储存、氯丁橡胶)。
该公司不断评估扩大其品牌覆盖范围的机会,并投资于拥有或授权拥有互补品牌的其他国内外公司。2018年3月,根据一项合并协议,本公司完成了对Taylor Holdco LLC及其子公司(dba长丝品牌,本公司称为“长丝”)的收购。FIREMENT主要设计、营销和分销消费品和餐饮服务的精密测量产品(包括厨房秤、温度计和定时器)、浴秤、葡萄酒配件、厨房工具和补水产品,并向美国、加拿大的主要零售商和欧洲和亚洲的部分分销商销售精选户外产品。长丝经销的产品有Taylor、Salter、Springfield、HoMedics、Rabbit、Houdini、Metrokane、Mako、EatSmart、Travelwise、Chef‘n、Vibe、d.stil、RBT和自有品牌。根据收购细丝,本公司向Taylor Parent,LLC(“Taylor Parent”)发行其当时已发行股份的约27%,并与Taylor Parent订立股东协议(“股东协议”),根据该协议,Taylor Parent有权:(I)指定最多两名人士参加提名选举或委任为本公司董事会成员,只要Taylor Parent在全面摊薄的基础上实益拥有本公司至少20%的已发行普通股,以及(Ii)指定一名人士。只要泰勒母公司在完全稀释的基础上实益拥有公司已发行普通股的10%以上。根据股东协议授予Taylor Parent的其他权利将在下文第1A项“风险因素”下更详细地讨论。
该公司通过总部设在美国以外的子公司和附属公司在国际市场开展业务。Lifeve Brands Europe Limited是一家全资子公司,业务名称为Kitchen Craft。Kitchen Craft是英国厨房用具和餐具产品及配件的领先供应商。在其他80多个国家也是如此。2020年,公司完成了对Lifetime Brands Europe Limited的整合工作,以提高运营效率。因此,Lifetime Brands Europe Limited的品牌开发和设计团队、管理团队和分销组合在英国阿斯顿的一个最先进的设施中运营。
本公司亦于中华人民共和国(“中国”)设有一间附属公司,向中国市场供应厨房用具及餐具产品,并在香港设有一间附属公司,以促进其产品销往亚洲其他地区及世界其他较小市场。该公司通过其在Grupo Vasconia,S.A.B.(“Vasconia”)的30%股权,以及与一家加拿大公司的战略联盟,在墨西哥和拉丁美洲其他地区(不包括巴西)开展业务。Grupo Vasconia是一家总部位于墨西哥的家居用品公司和铝制造商,与一家加拿大公司结成战略联盟,在加拿大分销公司的许多产品。
本公司是特拉华州的一家公司,成立于1983年12月22日。
截至2020年12月31日,公司的顶级品牌及其各自的产品类别为:
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品牌 | | 获得许可/拥有 | | 产品类别 |
Farberware® | | 持牌(1) | | 厨房用具 |
Mikasa® | | 拥有 | | 餐具和家庭解决方案 |
Taylor® | | 拥有 | | 厨房用具和家庭解决方案 |
Kitchenaid® | | 持牌 | | 厨房用具 |
Kitchencraft® | | 拥有 | | 厨房用具 |
Pfatzgraff® | | 拥有 | | 厨房用具、餐具和家庭解决方案 |
Build NY® | | 拥有 | | 家庭解决方案 |
兔子® | | 拥有 | | 厨房用具 |
卡门斯坦® | | 拥有 | | 厨房用具 |
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Master Class® | | 拥有 | | 厨房用具 |
(1)该公司拥有使用Farberware的免版税许可®品牌,主要是其厨具产品,有效期到2195年到期,但在某些情况下可提前终止。
除了该公司的纯银产品外,该公司几乎所有的产品都从美国以外的供应商那里采购,主要是中国的供应商。该公司在波多黎各圣日尔曼的一家租赁工厂生产纯银产品,并在其位于马萨诸塞州温斯顿的自有分销设施中装满香料罐并组装香料架。
业务细分
该公司有两个可报告的经营部门,美国和国际。美国业务包括该公司的国内业务,这些业务设计、营销和分销其产品给零售商、分销商,并通过零售网站直接向消费者销售。国际部分包括在美国以外进行的某些业务运营。
有关本公司须报告分部的其他资料载于第15项综合财务报表附注13-业务分部。
顾客
该公司的批发客户包括大众市场商家、专卖店、商业商店、百货公司、仓储俱乐部、杂货店、低价零售商、食品服务分销商、药店、食品和饮料销售点以及电子商务。
该公司的产品在全球销售给不同的客户群,包括大众市场商家(如沃尔玛和塔吉特)、专卖店(如Bed Bath Hand&Beyond和Dunelm)、商业商店(如Williams Sonoma和Kohl‘s)、百货商店(如梅西百货、Belk和John Lewis)、仓储俱乐部(如Costco、Sam’s Club和BJ)、杂货店(如Publix、克罗格、Heb、Meijer、Winn-Dis食品服务分销商(如US Foods、Clark Food Service和Jetro)、食品和饮料网点(如星巴克)和电子商务(如亚马逊)。该公司还与独立零售商做生意,包括通过针对独立零售商的B2B网站。
该公司还运营自己的消费者网站,提供有关该公司产品的信息,并为消费者提供直接购买有限选择的该公司产品的机会。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的财年中,沃尔玛(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱乐部(Sam‘s Club)和英国的阿斯达超市(Asda Superstore,简称沃尔玛),分别占合并净销售额的20%、16%和14%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,对Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的销售额占合并净销售额的11%。在截至2020年12月31日的一年中,亚马逊(Amazon.com Inc.)占合并净销售额的10%。对沃尔玛、Costco和亚马逊的销售包括在该公司的美国和国际部门。在此期间,没有其他客户占公司销售额的10%或更多。
分布
该公司将其产品直接销售给零售商,并在较小程度上销售给分销商。该公司还通过自己的网站向个人消费者和较小的零售商销售有限数量的公司产品。该公司在以下地点经营分销设施:
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位置 | 大小 (平方英尺) |
加利福尼亚州里亚托 | 703,000 | |
罗宾斯维尔,新泽西州 | 700,000 | |
英国阿斯顿 | 228,000 | |
马萨诸塞州温森登(Winchendon,Massachusetts) | 175,000 | |
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新墨西哥州拉斯克鲁塞斯 | 24,000 | |
马萨诸塞州梅德福德 | 5,600 | |
此外,该公司还使用第三方运营的分销设施来补充其分销能力。
销售和市场营销
该公司的销售和营销人员直接与其批发客户协调,制定营销战略和销售理念,并就广告和产品推广提供建议。公司制定了许多在日常业务过程中使用的促销计划,以促进全年的销售。
该公司在纽约花园城的主要办事处和展厅以及在纽约纽约、马萨诸塞州梅德福德、佐治亚州亚特兰大、阿肯色州本顿维尔、华盛顿州伊萨卡、罗德岛波塔基特、威斯康星州梅诺莫尼瀑布、英国阿斯顿和香港的展厅为公司的销售和营销工作提供支持。
该公司通常与其最大的批发客户合作,并在许多情况下生产具有独家设计和/或包装的公司产品系列的特定版本。
设计与创新
公司的核心是创新和新产品开发的文化。该公司的全球内部设计和开发团队目前由大约100名专业设计师、艺术家和工程师组成。利用最新的设计工具、技术和材料,这些团队创造新产品,重新设计现有产品,并创造包装和销售概念。
供应来源
该公司从数百家供应商处采购其产品,几乎所有供应商都位于美国以外(不包括该公司纯银产品的供应商)。该公司的大多数供应商都位于中国。该公司还从不同国家的供应商处采购产品,包括香港、台湾、日本、韩国、越南、马来西亚、泰国、印度、美国、加拿大、墨西哥、英国、意大利、法国、葡萄牙、波兰、瑞典、土耳其、荷兰、丹麦、比利时、德国、捷克共和国、斯洛伐克、柬埔寨、印度尼西亚和澳大利亚。公司订购产品的时间大大提前于公司预期的销售时间。本公司与其任何供应商并无任何正式的长期安排,而其与大部分制造商的安排容许灵活地修改订单的数量、组成及交货日期。
制造业
该公司与第三方签订合同,生产其绝大多数产品。
该公司在波多黎各圣日尔曼的一家租赁制造厂生产纯银产品,并在马萨诸塞州温斯顿的一家自有工厂将香料装满罐子和其他容器,并组装香料架。
竞争
厨房用具、餐具和其他家用产品(包括家居装饰产品)的市场竞争激烈,包括众多国内外竞争对手,其中一些竞争对手的规模比本公司还大。主要竞争因素
在销售这类产品时,考虑的是创新产品、品牌、质量、对消费者的审美吸引力、包装、产品线的广度、分销能力和销售价格。
专利和许可证
该公司拥有大约800项设计和实用专利。本公司认为其任何专利到期不会对本公司的任何部门产生重大不利影响。
该公司拥有将Farberware品牌用于厨房工具和小配件、餐具、砧板、剪刀和某些其他产品的某些权利,这些产品总共占其销售额的很大一部分,许可证有效期将于2195年到期,但在某些情况下可能会提前终止。该公司还持有使用KitchenAid品牌的许可证,该许可证协议将于2022年12月到期。该公司最初于2000年签订了使用KitchenAid品牌的许可安排,并从那时起续签了许可证,通常期限为三年。
人力资本
公司渴望聘用和留住最优秀、最聪明的员工。截至2020年12月31日,公司约有1350名全职员工,其中150名位于亚洲,280名位于欧洲,920名位于美国和波多黎各。该公司还通过临时招聘机构在其配送中心雇用季节性工人。除当地法律另有规定外,本公司所有员工均无工会代表或遵守集体谈判协议。
公司相信留住、成长和发展员工的重要性。我们相信,我们会为员工提供有竞争力的薪酬和福利待遇。此外,我们还提供职业发展机会,以培养整个公司的人才。我们专注于员工的健康和安全倡议,并在新冠肺炎疫情期间实施了协议,以加强工作场所安全。该公司也重视多样性和包容性,并正在努力创建一个更加多样化的劳动力和包容性的社区。
监管事项
本公司及其附属公司受到各种政府、监管和其他行政机构的严格监管。
作为消费品的制造商和分销商,该公司受美国的“消费品安全法”和英国的“消费者保护法”的约束。此外,在一些城市和州以及公司或其子公司和附属公司销售产品的其他国家和地区都有管理某些消费品的法律。
该公司的香料灌装业务和其他一定规模的产品受美国食品和药物管理局(U.S.Food and Drug Administration)的监管。
本公司的运营还受国家、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束,包括实施工作场所标准和规范向环境排放污染物的法律法规,以及为材料和物质(包括固体和危险废物)的处理、生成、排放、排放、处理、储存和处置建立标准的法律法规。
该公司受到与世界各地经济和政治状况相关的风险和不确定因素的影响,包括但不限于外国政府法规、包括增值税在内的税收、进出口关税/关税和配额、反倾销法规、涉及安全、人为或自然灾害的事件和恐惧、卫生流行病、恐怖主义和战争、政治动荡以及其他对贸易和旅行的限制。
季节性
该公司的业务和营运资金需求具有很强的季节性,大部分销售发生在第三和第四季度。2020年,第三季度和第四季度的净销售额占全年净销售额的62%。2020年,该公司的库存水平在第四季度没有大幅下降。2020年12月31日的较高库存水平,是为了满足2021年更高的预期需求而增加库存购买的结果,部分原因是新冠肺炎疫情对需求的影响。
重组
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司的美国部门分别产生了70万美元和210万美元的与长丝整合相关的重组费用。
在截至2020年12月31日的年度内,公司国际部门发生了20万美元的重组费用,与国际部门产品开发和销售员工的战略重组相关的遣散费有关。此次战略重组是该公司努力提高产品开发效率和为各国量身定做的国际销售方式的结果。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司的国际部门分别发生了70万美元和20万美元的重组费用,主要与其在欧洲运营的法人实体的整合有关。
该公司预计这些努力不会产生任何额外的重组费用。
项目1A。风险因素
公司的业务、运营、流动性和财务状况都面临各种风险。公司的业务、财务状况或经营结果可能受到以下风险或公司目前未知的额外风险的重大影响,或受到公司目前认为不重要的风险的影响,如经济变化、恐怖活动或人为或自然灾害造成的破坏,或法律或会计标准的变化。以下描述的风险和不确定因素是公司认为截至本协议之日的重大风险和不确定因素。为了便于阅读,我们将风险因素分类,而没有考虑任何特定类别的重要性或可能性。
经济和政治风险
该公司的业务可能会受到市场状况、全球和经济状况以及其他其无法控制的因素的重大不利影响。
该公司的业绩受到一般经济因素、零售经济实力以及其无法控制的政治条件的影响。零售经济受到消费者需求和零售业状况等因素的影响,而零售业状况又受到一般经济因素的影响。这些一般经济因素包括:
•经济衰退、通货膨胀、通货紧缩、失业等因素普遍对消费者消费模式产生不利影响;
•影响家庭零售环境的条件以及特别影响家庭零售业消费支出的其他事项;
•影响住房市场的条件;
•消费信贷可获得性和消费者债务水平;
•物质投入成本,包括燃料和能源成本以及劳动力成本通货膨胀;
•外币兑换;
•利率和对冲利率风险的能力;
•政府政策,包括增值税、进出口关税和配额、反倾销法规和相关关税、进出口管制和社会合规标准等方面的税收政策;
•自然灾害、冲突和恐怖活动的影响;
•公共卫生疫情,如新冠肺炎大流行;
•美国、英国、欧洲大陆、亚洲和其他地区的不利经济状况;
•不稳定的经济和政治状况,缺乏法律法规的执行,内乱和政治活动,特别是在亚洲;以及
•重组和整合公司的欧洲业务;
与上述任何一项相关的负面事件的发生可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响.
该公司必须成功管理与新冠肺炎大流行的实际或预期影响相关的需求、供应和运营挑战。任何未能做到这一点都可能对公司的业务、财务状况、运营结果、现金流和竞争地位产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链。对美国和其他国家经济和商业前景的持续担忧加剧了波动性,降低了对全球经济的预期。这些因素,再加上新冠肺炎爆发可能导致企业和消费者信心下降、失业增加,可能导致经济长期放缓和衰退。
由于担心受到新冠肺炎疫情的影响或产生实际影响,公司的业务可能会受到不利影响,例如旅行减少或政府当局要求停止特定业务活动的建议或命令。
这些风险包括但不限于:
•对公司一个或多个产品的需求减少或需求波动,这可能是由于(但不限于):消费者因病暂时无法购买公司产品,以及由于此类客户需求减少、检疫或其他旅行限制或客户和消费者的经济困难而导致的实体零售商关闭门店业务;
•由于运输、卡车可用性、劳动力或其他配送能力的损失或中断导致公司供应链安排和配送中心中断,无法满足公司客户的需求和实现成本目标;
•本公司所依赖的第三方,包括本公司的供应商、第三方制造商、分销商和外部业务合作伙伴,未能履行其对本公司的义务,包括由于缺乏制造能力,或由于其自身的财务或经营困难而导致其履行义务的能力发生重大中断;
•由于新冠肺炎疫情导致门店关闭,客户无法按照现有付款条件向本公司付款;
•公司销售或分销产品的市场的政治和劳工条件发生重大变化,包括检疫、政府或监管行动、关闭或其他限制,限制或关闭公司的分销设施,限制公司员工出差或履行必要业务职能的能力或意愿,或以其他方式阻止公司设施或其第三方合作伙伴、供应商或客户进行足够的人员配备操作,包括生产、分销、销售和支持公司产品所需的操作;
•许多公司关键员工远程工作可能导致的网络安全威胁增加;依赖家庭网络、虚拟工作空间、视频会议和其他形式的远程工作实践来支持这一临时工作环境而产生的新的和先前存在的网络安全威胁,这可能会使公司网络面临更多的网络安全威胁和漏洞,并增加公司面临电力或互联网中断的风险;或
•如果高管或其他关键员工或大量员工生病,可能会对公司员工造成负面影响。 公司任何高管或其他关键员工的临时或永久离职可能会损害公司的业务,并对公司及时实现其战略举措的能力产生负面影响。 此外,在高管或其他关键员工流失或长期无法找到合适继任者的情况下,本公司可能无法成功找到或整合合适的继任者。
对于新冠肺炎作为一场全球大流行病的传播可能产生的影响,近期没有可比的事件提供指导,因此,这场大流行的最终影响高度不确定,可能会发生变化。该公司还不知道新冠肺炎对全球经济的影响有多大。尽管新冠肺炎疫情的干扰可能会继续发生,但由于未来发展的不确定性,目前无法可靠地量化或估计公司受到的长期经济影响和近期财务影响,包括但不限于任何可能的减值、重组和其他费用。尽管努力管理和补救新冠肺炎的影响,但新冠肺炎的最终影响可能会对公司的业务、财务状况、运营结果、现金流和竞争地位产生实质性的不利影响,并取决于公司不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度以及针对此采取的第三方行动。
该公司在英国的业务和销售可能会受到英国退出欧盟的重大不利影响。
2020年1月31日,英国脱离欧盟(“脱欧”)。2020年12月,英国和欧盟宣布达成一项新的贸易与合作协议,该协议将管理英国和欧盟之间正在进行的关系。英国退出欧盟是史无前例的,目前尚不清楚这将对英国进入欧盟单一市场、公司运营所处的法律和监管环境以及对全球宏观经济环境的影响产生什么长期影响。截至2020年12月31日的一年中,可归因于英国注册业务的净销售额为7800万美元,约占该公司同期合并净销售额的10%。
英国退出欧盟的影响仍存在重大不确定性。围绕英国退欧后果的不确定性可能会对英国经济、客户和投资者信心造成不利影响。这种不确定性可能导致额外的市场波动,包括英镑和欧洲欧元价值的波动,并可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
本公司的业务可能会受到美国和其他国家政府实施的关税和其他贸易政策的重大不利影响。
在过去的几年里,美国政府已经宣布,在某些情况下,还对某些外国商品征收额外关税,包括制成品和钢铁和铝等原材料。这些关税和潜在关税已经或可能导致这些进口商品和材料的价格上涨,并可能限制这些商品和材料可能进口到美国的数量。
该公司的大部分产品都来自中国的供应商。2018年和2019年,美国贸易代表对该公司从中国进口到美国的某些成品征收关税。作为对关税的回应,该公司可能会寻求提高对客户的价格,这可能会减少对其产品的需求。此外,如果公司不能提高价格,这可能会导致公司通过销售其产品实现的毛利率下降。这两种情况的结果都可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,美国政府进一步限制贸易的政策,或其他政府实施的报复性政策或关税,可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
该公司获得保险的能力和任何可获得的保险范围的条款都可能受到宏观经济和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。
该公司一般没有为所有重大损失投保全额保险。例如,该公司没有为飓风和地震相关的损失投保全额保险。公司没有得到充分保险的损失可能会对业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
保险覆盖范围可能不会继续提供,或可能不会以与公司目前可获得的费率或条款类似的费率或条款提供。该公司获得保险的能力和任何可用的保险范围的条款可能会受到国际、国家、州或地方事件和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。如果无法以可接受的条款获得或获得保险,公司可能需要支付与未来不利事件相关的费用。
流动性与金融风险
该公司负债累累,公司业务的高度季节性影响了其借款需求。
该公司负债累累,并依赖其银行贷款工具的可用性来满足其流动资金需求。截至2020年12月31日,本公司有2.899亿美元的综合债务,包括其优先担保资产循环信贷安排(“ABL协议”)项下的2,730万美元和优先担保定期贷款信贷安排(“定期贷款”以及与ABL协议合计的“债务协议”)项下的2.626亿美元未偿还债务。
ABL协议规定,除其他外,本金总额最高为1.5亿美元,将于2023年3月2日到期。定期贷款将按季度偿还,本金相当于2018年6月30日开始支付的定期贷款原始本金总额的0.25%。定期贷款要求公司根据超额现金流(“超额现金流”)每年强制预付本金(如果有的话)。根据债务协议,当公司支付超额现金流付款时,付款将首先按到期日的顺序用于满足未来季度要求的付款。这笔金额计入综合资产负债表上定期贷款的当期到期日。截至2020年12月31日,债务协议下的借款约占总资本(债务加股东权益)的36%。
于2018年,本公司利用债务协议项下的借款所得款项(I)悉数偿还其前信贷协议项下借款的所有现有债务,及(Ii)部分用于资助收购细丝、对细丝及其附属公司的若干债务进行再融资,以及支付与上述有关的费用及开支。(Ii)本公司于二零一八年利用债务协议借款所得款项全数偿还前信贷协议项下借款的所有现有债务,以及(Ii)部分融资收购细丝及其附属公司的若干债务,以及支付与上述有关的费用及开支。公司可能无法产生足够的现金来支付到期的债务本金、利息或与其相关的其他金额。此外,该公司的业务是季节性的,其相当大一部分收入是在今年下半年实现的。因此,该公司的借款需求根据其季节性营运资金需求有很大波动。
公司的杠杆率及其现金流、借款需求和借款能力季节性波动的影响可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大负面影响,包括:
•损害本公司履行ABL协议所载财务契约(如果适用)或产生足够现金支付其债务协议项下到期利息或本金的能力,这可能导致本公司部分或全部未偿债务加速;
•限制公司借款、处置资产或出售股权为公司营运资金、资本支出、股息支付、偿债、战略举措或其他义务或目的提供资金的能力;
•限制公司在计划或应对经济、市场、监管要求、运营或业务变化方面的灵活性;
•限制公司签订衍生品协议以对冲利率和外汇风险的能力;
•使公司比一些竞争对手的杠杆率更高,这可能使公司处于竞争劣势;
•使公司更容易受到经济或业务不景气的影响;
•需要公司运营现金流的很大一部分用于支付利息;
•使公司更难履行其他义务;
•冒着公司信用评级被下调的风险,这可能会增加未来的债务成本,并限制未来债务融资的可获得性;以及
•防止本公司在需要时借入额外资金,或在商机出现时把握商机,派发现金股息或回购普通股。
如果该公司产生额外的债务,上述风险可能会增加。此外,公司未来的实际现金需求可能大于预期。本公司的经营现金流可能不足以支付其未偿债务或在到期时偿还未偿债务,本公司可能无法按可接受的条款借款、出售资产或以其他方式筹集资金,或根本无法偿还或再融资其债务。
该公司未能履行某些契约或遵守其债务协议的其他要求,可能会对公司的资产、财务状况和现金流产生重大不利影响。
在某些情况下,ABL协议要求该公司保持一定的固定费用覆盖率。由于债务协议中的这一条款和其他条款,本公司产生额外债务、进行投资或从事某些其他业务活动的能力可能受到限制。这些要求可能会限制公司获得未来融资的能力,并可能阻止公司利用有吸引力的商业机会。公司履行其债务协议中的契诺或要求的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响,公司可能无法满足该等契诺和要求。违反该等公约或本公司不能遵守该等限制可能会导致债务协议下的违约事件,而根据本公司的其他债务条款,亦可能导致违约事件。一旦发生本公司债务协议下的违约事件,在任何宽限期届满后,本公司的贷款人可选择宣布本公司债务安排下的所有未偿还金额连同应计利息立即到期并支付。如果发生这种情况,本公司不能保证其资产足以全额偿还债务协议项下的到期金额或本公司的其他债务。
该公司的借款和适用于销售应收账款的贴现率都会受到利率波动的影响,利率的提高可能会对公司的财务业绩产生不利影响。
该公司的借款按浮动利率计息。利率的提高将对公司的盈利能力产生不利影响。若本公司因本身表现、其银行贷款人在资本市场的表现或情况而受到信贷限制,本公司将不能正常运作。
该公司的应收账款购买协议也取决于伦敦银行间同业拆借利率,因为它是适用于该协议的贴现率的一个组成部分。如果伦敦银行同业拆借利率上升,公司可能无法依赖应收账款购买协议,这可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
LIBOR确定方法的改变以及LIBOR基准利率的潜在替代可能会增加公司的借款成本。
该公司的一些借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础,以浮动利率计息。2017年7月,英国金融服务公司和金融市场监管机构英国金融市场行为监管局(FCA)表示,将计划逐步取消对LIBOR利率指数的监管。FCA已表示,他们将在2021年之前支持伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指数,以便有序过渡到替代参考利率。另类参考利率委员会建议将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其建议的LIBOR替代利率,纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)于2018年4月开始公布SOFR利率。SOFR旨在广泛衡量隔夜借入由美国国债担保的现金的成本。此外,其他央行也召集了工作组,以确定其他货币的替代参考汇率。例如,英镑无风险参考利率工作小组建议使用英镑隔夜指数平均利率(“SONIA”)作为英镑伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代方案。
本公司正在评估最终取代LIBOR基准利率的潜在影响,包括SOFR作为主要替代利率的可能性。引入替代利率也可能给市场参与者带来额外的基差风险,因为替代指数与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)一起使用。不能保证SOFR会得到广泛使用,也不能保证替代方案的开发可能会有更多的复杂性,也不能保证不会有其他的复杂情况。本公司无法预测LIBOR是否会在2021年后停止提供,SOFR是否会取代LIBOR成为被广泛接受的基准,或者这种可能的过渡到SOFR可能会对公司的财务状况和运营业绩产生什么影响。
公司无法完成未来的收购或战略联盟和/或整合被收购的业务,可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
该公司历来通过收购、投资和合资实现增长。该公司寻求补充和扩大其业务的收购机会,其中一些设在美国以外。本公司可能无法确定并成功谈判合适的收购、以令人满意的条款获得未来收购的融资、获得监管部门的批准或在未来完成收购。
此外,在没有大量成本、延误或其他运营或财务困难的情况下,公司可能无法成功地将未来收购的业务整合到现有业务中。作为整合过程的一部分,公司可能遇到的潜在困难包括:
•可能无法成功合并业务,使公司能够实现完成收购后预期实现的成本协同效应以及收购预期带来的其他好处;
•可能无法整合被收购公司的产品和服务;
•利用两家公司的客户信息和技术所面临的挑战;
•实现公司多元化战略的挑战,包括通过向另一家公司的客户和客户销售两家公司的产品和服务来实现收入增长的挑战;
•与管理合并后的业务相关的复杂性,包括难以解决企业文化和管理理念中可能存在的差异,以及以无缝方式集成每家公司的复杂系统、技术、网络和其他资产以将对客户、客户、员工、贷款人和其他客户的不利影响降至最低的挑战;以及
•潜在的未知负债和与收购相关的意外增加的费用或延误。
整合过程可能会分散每家公司管理层的注意力,这可能会对每家公司维持与客户、客户、员工和其他客户的关系的能力或公司实现收购的预期利益的能力产生不利影响,或者可能会降低每家公司的经营业绩,或者以其他方式对公司的业务和财务业绩产生不利影响。
外汇波动和货币管制可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司的功能货币是美元。外币与美元关系的变化将影响该公司的销售和盈利能力,并可能导致汇兑损失,因为该公司的业务和资产位于美国以外。该公司,特别是其外国子公司和附属公司,以美元以外的货币进行业务往来,主要是英镑,其次是人民币、欧元、港币、墨西哥比索和加拿大元。此类交易影响公司的经营业绩和财务状况。出于交易和财务报告转换的目的,海外业务使公司受到外币波动的影响。在合并财务报表中,当地货币财务结果根据报告期内的汇率换算成美元。在美元走强期间,该公司国际业务报告的收入和收益将减少,因为当地货币将换算成更少的美元。如下所述,在美元疲软期间,该公司与其在国际上采购的供应和库存相关的成本将会增加。
该公司的绝大多数库存是以美元从中国供应商那里购买的,包括该公司国际业务部门购买的库存。因此,国际业务的毛利会受到汇率波动的影响,这可能会对财务状况和业务结果以及国际业务的盈利能力产生不利影响。本公司已订立外汇衍生工具合约,以对冲与其部分国际存货购买有关的汇率波动。然而,该公司不能确保这些对冲将完全抵消外币汇率变动的影响。如果人民币兑美元升值,公司产品的成本可能会随着时间的推移而上升,因为人民币升值将对公司的销售成本产生影响,公司可能无法将这些涨价转嫁给客户。该公司还面临货币管制和货币贬值的风险。货币管制可能会限制公司根据需要将货币兑换成美元或其他货币的能力,以便从实施此类管制的国家的子公司持有的资金中支付股息或其他付款,这可能会对公司的流动性产生不利影响。
如果公司扩大其国际业务,它将受到外汇波动增加的影响,这可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
该公司的业务要求其维持巨额固定成本,这可能会影响其盈利能力。
该公司的业务要求其在其主要市场维护大型分销设施,这意味着与其租赁设施相关的高额固定租金成本。此外,公司的销售、一般和行政费用(包括租用的展厅)的很大一部分都是固定的,因为它们既不会随着销售额的增加也不会按比例减少。此外,该公司的毛利率在一定程度上取决于其将采购成本(其中很大一部分是固定的)分摊到其销售的产品上的能力。需求减少或需要减少库存可能会降低公司吸收某些采购成本的能力,并对其经营结果产生不利影响。该公司受到高度季节性影响,导致今年前两个季度的需求下降,而许多运营成本保持不变,这进一步影响了盈利能力,这加剧了这种情况。
降低成本的努力可能不会成功,重组效益可能无法实现。
为了更有效地运营和控制成本,公司可能会不时宣布重组计划,包括裁员、全球设施整合和其他旨在节省运营费用的成本削减举措。重组计划的实施可能会扰乱公司的运营,导致高于预期的费用,并在其他方面对公司的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,公司完成重组计划并从计划中获得预期收益的能力受到估计和假设的影响,可能与公司的预期大不相同,包括受公司无法控制的因素的影响。此外,在重组计划完成后,企业的效率或效力可能不会比实施该计划之前更高。
如果公司的商誉或其他长期资产受损,公司将被要求记录减值费用,这可能是一笔很大的费用。
公司长期资产的一部分包括公司收购所记录的商誉、其他可识别的无形资产(包括商标名)和固定资产。截至2020年12月31日,扣除减值后的商誉总额为3030万美元。本公司不会摊销商誉,而是每年或更频繁地审查商誉的减值,当事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时。如果报告单位的账面价值超过其根据报告单位的贴现未来现金流量或可比市场销售额和收益倍数确定的当前公允价值,商誉或无形资产被视为减值并减值至公允价值。可能导致减值的事件和条件包括全球经济长期疲软、经济状况下降和/或经济复苏缓慢、乏力,以及公司普通股价格持续下跌、监管环境的不利变化、公司产品市场份额的不利变化、利率的不利变化、进一步的企业所得税改革或其他导致公司预期的长期销售额或盈利能力下降的因素。确定报告单位的公允价值包括制定高度主观的估计,并纳入对基本假设的微小变化敏感的计算。随着更多信息的出现,管理层的假设也会发生变化。这些假设的变化可能导致未来的减值费用,这可能对公司报告的收益产生重大不利影响。如果公司一个或多个经营部门的未来经营业绩达不到预期, 本公司可能被要求在本公司商誉或其他长期资产的减值确定期间记录一笔重大费用。
进一步确认本公司商誉或本公司任何资产的减值将对本公司的经营业绩和总资本产生负面影响,其影响可能是重大的。
美国报告单位
在2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情导致的经济低迷,本公司通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,对截至2020年3月31日的美国报告单位的商誉进行了中期评估。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。根据执行的分析,该公司在2020年第一季度确认了1910万美元的非现金商誉减值费用。产生商誉减值费用的原因包括:新冠肺炎疫情引发的不确定市场状况影响了公司的市值,以及与新冠肺炎疫情相关的预测未来现金流减少。截至2020年3月31日,美国报告单位的公允价值比其账面价值低约3.9%。
该公司通过比较报告单位的公允价值和账面价值,对截至2020年10月1日的美国报告单位进行了年度减值评估。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。截至2020年10月1日,美国报告单位的公允价值超过了商誉的账面价值。
2019年,本公司在截至2019年12月31日的三个月内确认了3320万美元的非现金商誉减值费用。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。商誉减值费用的产生原因包括(其中包括)本公司于2019年第四季度观察到的市值持续下降。截至2019年10月1日,美国报告单位的公允价值比其账面价值低约6.1%。
公司对产品需求、销售额和净收入的预测具有高度主观性,公司未来的销售额和净收入可能与公司的预测大不相同。
公司可能会不时向其股东、贷款人、投资界和其他利益相关者提供公司未来销售额和净收入的预测。由于本公司没有客户的长期采购承诺,且客户订购和发货过程很短,本公司很难准确预测对其许多产品的需求,或本公司未来销售和相关净收入的金额和时间。该公司的预测基于管理层利用历史销售数据和其他被认为相关的信息对销售额的最佳估计。这些预测是高度主观的,因为销售额可能会根据零售客户的需求以及本年度报告中描述的其他风险而大幅波动。此外,零售商库存管理策略的变化可能会使公司的库存管理更加困难。由于该公司预测产品需求和相关销售时间的能力需要大量的主观投入,因此未来的销售额和净收入可能与该公司的预测大不相同。
员工福利成本的增加可能会对公司的财务业绩和现金流产生重大不利影响。
该公司自行承保很大一部分员工保健和工人补偿成本。这可能导致公司收益的波动性更大,并使公司面临更高的财务风险。该公司近年来的医疗成本普遍增加,劳动力老龄化和其他员工人口结构可能导致医疗成本的增长超出公司的经历或预期。公司为灾难性事件提供了止损保险,但高达公司止损限额的大量索赔的总影响可能会对公司的盈利能力产生影响。
公司控制的有效性存在固有的局限性。
该公司预计,其披露控制或公司对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论其设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即资源约束是存在的,并且控制的好处必须相对于它们的成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈造成的错误陈述不会发生,或者所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间控制效果的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,控制措施会在必要时进行修订。如果未来公司的控制变得不充分,它可能无法履行其财务报告义务,其声誉可能受到不利影响,其业务和经营业绩可能受到损害,其股票的市场价格可能会下跌。
客户风险
本公司面临来自世界各地其他公司的激烈竞争,如果本公司不能成功竞争,本公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
该公司产品的市场竞争激烈,主要竞争因素是产品创新、品牌、产品质量、对客户的审美吸引力、包装、产品供应的广度、分销能力、交货时间和价格。这些竞争因素中的任何一个的优势或劣势可能足以促使客户考虑更换公司销售的产品种类的供应商。该公司与许多其他供应商竞争,其中一些供应商比本公司规模更大,拥有更多的财政和其他资源,或者雇佣比本公司品牌更成熟、更具消费者认知度或更受消费者或零售商好感的品牌。一些竞争对手可能愿意降价,接受较低的利润率,与公司竞争。由于这种竞争,该公司可能会失去市场份额和销售额,或者被迫降价以应对竞争。如果公司提供的产品不能成功竞争,公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
公司客户采购做法的变化可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
该公司的批发客户包括大众市场商家、专卖店、商业商店、百货公司、仓储俱乐部、杂货店、低价零售商、食品服务分销商、药店、食品和饮料销售点以及电子商务。公司客户在采购和其他做法方面的意外变化,包括客户的定价和付款条件、库存减少、货架空间限制、更广泛的包装要求、订货量的变化、使用自有品牌和其他做法,都可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,由于零售商希望更严密地管理库存水平,零售商越来越倾向于在“准时”的基础上进行采购。虽然该公司通常会大幅提前订购产品,
考虑到本公司预期的销售时间,这一趋势可能要求本公司在某些情况下缩短生产准备时间,并更密切地预测需求,这可能需要本公司增加库存。由于销售的季节性,公司的年度收益和现金流在很大程度上也取决于下半年的经营结果。该公司的成功和销售增长还取决于它对消费者偏好和不断变化的趋势的评估。
随着某些在线零售商的增长,他们可能会继续要求更低的价格、特殊的包装、更短的交货期、更小的发货频率,或者对产品供应商提出其他要求。满足客户要求的成本可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
该公司的许多批发客户比公司大得多,拥有更多的财政和其他资源,也直接从亚洲和其他地方的供应商那里购买商品。大客户增加直接从海外供应商采购的决定可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。重大变化或财务困难,包括所有权的合并、重组、破产、清算或其他影响零售商的事件,可能导致销售公司产品的零售商减少,对较小的客户群体的依赖,向这些客户提供信贷的风险增加,或者公司向这些客户收取到期金额的能力受到限制。尽管该公司与许多客户建立了长期的关系,但该公司没有任何长期供应或具有约束力的合同或最低购买量的保证。该公司的客户一般使用个人采购订单进行购买。客户可能会取消订单、更改预计数量、因公司无法控制的一些原因推迟采购或更改与公司业务关系的其他条款。客户重大或多次取消、减少、延迟购买或改变业务做法可能会对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
零售商非常重视为特定的销售季节及时交付产品,特别是在第三财季,并强调满足全年的消费者需求。本公司无法控制所有可能影响向零售商交付产品的各种因素。如果不能及时有效地将产品交付给公司的零售商,通常是根据供应商的特殊要求,要求使用特定的承运商和交货时间表,可能会损害公司的声誉和品牌,并导致客户流失或订单减少。
公司大客户的变化,或他们采取的行动,以及零售业的整合,都可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的财年中,沃尔玛(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱乐部(Sam‘s Club)和英国的阿斯达超市(Asda Superstore,简称沃尔玛),分别占合并净销售额的20%、16%和14%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,对Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的销售额占合并净销售额的11%。在截至2020年12月31日的一年中,亚马逊(Amazon.com Inc.)占合并净销售额的10%。对沃尔玛、Costco和亚马逊的销售包括在该公司的美国和国际部门。在此期间,没有其他客户占公司销售额的10%或更多。
对上述或其他主要客户的销售大幅减少,可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外,这些客户施加的压力会导致公司大幅降低产品价格,这可能会导致销售额和营业利润率下降。任何影响这些客户的重大变化或财务困难,例如这些客户的销售额下降(无论是由于影响特定客户或整个零售业的原因),也可能导致对本公司产品的需求减少。对于这类客户,该公司还将面临更大的信用风险。特别是,由于沃尔玛在这些国家的市场占有率,公司与沃尔玛的业务集中扩展到其国际业务,以及通过墨西哥的瓦斯科尼亚和公司在加拿大的战略联盟。沃尔玛或其他大客户的采购行为的任何变化或财务状况的下降,都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
该公司的大客户也有很大的采购杠杆作用。客户可以要求更低的价格、特殊的包装、更短的交货期,或者对像本公司这样的产品供应商提出其他要求。这些业务需求可能涉及库存实践、物流或客户-供应商关系的其他方面。如果公司不能有效地回应客户的需求,他们可能会减少或取消从公司购买产品。如果这样的大客户合并,或者如果公司的小客户合并成更大的客户,这将增加他们的购买杠杆,这些风险可能会加剧。减少批发客户对本公司产品的采购或顺应客户业务需求的成本可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
该公司的客户可以携带在零售空间和消费者购买方面与该公司的产品直接竞争的产品。存在这样的风险,即这些客户可能会更优先地购买公司的产品,或者与该公司的产品结成联盟
竞争对手。如果客户未能向本公司的产品提供与竞争对手类似或更好的促销支持和零售空间,可能会对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
快速变化的零售环境可能导致对公司实体客户的销售损失或大幅减少,这可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
随着技术发展步伐的加快,零售环境竞争激烈,发展迅速。消费者越来越多地接受在线购物和通过移动商务应用购物,随着新冠肺炎的流行,这一趋势正在显著增加。因此,消费者与零售商的总支出中,越来越多的部分发生在在线和移动商务应用程序上。这一总体趋势对许多实体零售商造成了负面影响,新冠肺炎疫情更是雪上加霜。如果公司的实体零售客户未能通过实体零售和数字零售的整合来维持或扩大其整体市场地位,这些客户可能会遇到财务困难,包括关闭门店、破产或清算。这反过来可能大幅减少公司的收入,增加信用风险,并对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
如果公司不能有效地管理现有的互联网业务,公司的声誉和经营业绩可能会受到损害。
该公司互联网业务的成功在一定程度上取决于该公司可能控制有限的因素。该公司必须成功应对与互联网使用相关的消费者偏好和购买趋势的变化。该公司还容易受到与互联网相关的某些额外风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性包括:所需技术界面的变化;网站停机和其他技术故障;公司升级其网站软件的成本和技术问题;计算机病毒;适用的联邦和州法规的变化;安全漏洞;数据泄露;以及消费者隐私问题。此外,该公司必须紧跟竞争技术趋势,包括使用改进的技术、创造性的用户界面和其他互联网营销工具(如付费搜索),这可能会增加其成本,并且可能无法增加销售额或吸引客户。如果公司未能成功应对这些风险和不确定性,可能会对其互联网业务的销售产生不利影响,并损害公司的声誉和品牌。
对新产品的需求,以及无法以有利的利润率开发和推出具有竞争力的新产品,可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。
新产品的推出和产品创新是公司增长战略的重要贡献,公司在竞争激烈的零售环境中的长期成功在一定程度上取决于公司不断开发和营销满足不断变化的消费者偏好的创新新产品的能力。与开发和推出新产品相关的不确定因素,如市场需求和开发和生产成本,可能会阻碍新产品的成功开发和推出。由于几个因素,新产品的接受度可能达不到销售预期,例如公司未能准确预测市场需求,或无法及时和具有成本效益地解决技术问题。此外,不能及时开发新产品可能会导致业务流失给竞争对手。
供应链风险
国际供应商使公司面临地区性法规、人为或自然灾害、卫生流行病、政治、经济和外汇兑换风险,这些风险可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
该公司的产品主要来自亚洲、欧洲和美国的供应商,这些供应商的国际业务范围使公司面临各种风险,包括人为或自然灾害、卫生流行病、政治、经济和外汇变化。此外,公司在亚洲的供应商(公司的大部分产品都是从这些供应商那里采购)主要位于中国,这使公司面临地区风险,包括监管、社会和其他风险。该公司选择和留住可靠的供应商和供应商的能力将影响其能否成功地满足客户对及时交付优质产品的需求。这些供应商和供应商能够高效地及时交付优质零部件和产品。该公司的采购业务及其供应商受到中国劳动力成本的影响,与北美的劳动力成本相比,中国的劳动力历来都很容易获得,成本较低。然而,由于中国正在经历快速的社会、政治和经济变化,一些地区的劳动力成本已经上升,公司可能无法继续以与历史水平一致的成本获得中国的劳动力。在中国或公司开展业务的其他国家或地区可能会颁布劳工或其他法律的变更,这可能会对公司的运营和/或公司供应商的运营产生重大不利影响。货币汇率的变化可能会对公司及其海外供应商的盈利能力和业务前景产生负面影响。该公司无法获取其供应商的财务信息,并且该公司无法评估其供应商的财务状况,包括
他们的流动性。公司任何供应商的供应中断,或失去一个或多个主要供应商,都可能对公司的业务和经营业绩产生负面影响。
该公司的国际贸易使其承受运输风险。
公司进口产品运往其配送中心,并安排客户进口所有权已转移到海外或进口口岸的货物。对于要运往其分销设施的货物,该公司安排从亚洲和欧洲的港口到美国的港口(主要是纽约/纽瓦克/伊丽莎白和洛杉矶/长滩)以及英国(主要是费利克斯托)的运输,主要是通过海运。因此,本公司须承担与该等运输有关的风险。这些风险包括(但不限于)燃料成本增加、燃料短缺、船只可获得性、增加的安全限制、停工、天气中断以及承运人提供交付服务以满足公司航运需求的能力。运输中断和运输成本增加可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
该公司的绝大多数产品依赖第三方制造商生产,这给公司带来了质量控制风险。
除本公司的纯银产品外,本公司几乎所有产品都从美国以外的供应商处采购,主要是在中国,这限制了本公司监督和控制他们生产本公司产品的能力。
尽管公司与其第三方制造商就质量标准达成了协议,并通过其质量控制计划定期审计其制造商的设施,但第三方制造商可能无法继续满足公司的质量标准、美国预期的有关其员工的社会标准或适用于公司合同生产的产品的法律和法规。如果该公司的制造商未能达到这些标准,反过来可能会增加订单取消、退货和价格优惠,并减少客户对该公司产品的需求。不遵守本公司的产品标准、监管要求或产品召回(或其他监管行动)可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
本公司的产品成本受价格波动的影响。
各种商品包括用于制造该公司产品的原材料。这些商品的价格历来是周期性波动的,往往取决于公司无法控制的各种因素。此外,劳动力成本是公司供应商制造成本的重要组成部分,如果公司的供应商遇到劳动力成本上升的情况,他们可能会提高向公司收取的价格。该公司产品的生产和分销成本对能源成本、关税和关税也很敏感。公司产品的销售价格并不总是随着原材料、劳动力或其他成本的增加而提高,公司无法确定未来的成本增加将在多大程度上(如果有的话)转嫁给客户。该公司无法与其供应商达成有利的协议或将增加的成本转嫁给该公司的客户,可能会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎等疾病的广泛爆发或其他健康问题可能会对业务的各个方面(包括公司的供应链)产生负面影响,使公司履行对客户的义务变得更加困难和昂贵,并可能导致客户需求减少。
该公司的全球业务容易受到全球性事件的影响,包括由于疫情爆发而导致的疾病大范围爆发(如新冠肺炎)或其他健康问题,企业可能被关闭,供应链可能中断、放缓或无法运行,个人可能生病、隔离或因健康原因或政府限制而无法工作和/或旅行。疫情爆发还可能严重干扰与公司供应链和客户基础相关的一般商业活动,这可能对公司的财务状况、运营结果、业务或前景产生重大不利影响。
如果公司的业务减少,供应链继续中断,公司可能需要为服务和员工寻找替代供应来源,这可能会更昂贵。替代来源可能不可用或可能导致从供应链向本公司发货以及随后向客户发货的延迟,每一项都会影响本公司的运营结果。此外,如果客户的业务受到类似影响,他们可能会推迟或减少向本公司的采购,这可能会对本公司的运营业绩产生重大不利影响。
知识产权风险
某些许可证的损失或特许权使用费费率的重大变化可能会对公司的营业利润率和现金流产生重大不利影响。
该公司的大部分业务依赖于商号、商标和专利,其中一些是从第三方获得许可的。2020年,授权品牌的销售额约占本公司总销售额的14%。*本公司对其中许多品牌的许可要求其根据销售额支付版税。*其中许多许可协议可由许可方终止,例如,如果本公司未能履行某些最低销售义务或违反许可条款。许可证的重大损失或公司支付的特许权使用费大幅增加或续签许可证时协商的其他新条款可能导致公司的营业利润率和运营现金流减少,或以其他方式对其业务产生不利影响。
该公司拥有将Farberware品牌用于厨房工具和小配件、餐具、砧板、剪刀和某些其他产品的某些权利,这些产品总共占其销售额的很大一部分,许可证有效期将于2195年到期,但在某些情况下可能会提前终止。许可方是一家合资企业,本公司拥有该合资企业50%的股份。如果本公司严重违反本许可证的任何实质性条款,并且未能在收到违约通知后180天内纠正该重大违规行为,且在仲裁程序中确定仅靠金钱赔偿不足以补偿许可人,并且该违约行为严重到需要终止本许可证并丧失本公司根据该许可协议使用该品牌的权利,则合资企业的另一50%所有者有权终止本公司的许可证,并丧失本公司在该许可协议下使用该品牌的权利,则该合资企业的另一50%所有者有权终止本公司的许可证,并在收到违约通知后180天内纠正该重大违规行为,并取消本公司在该许可协议下使用该品牌的权利。如果本公司因未治愈的违规行为而被终止经营厨房工具和小工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他产品的Farberware许可证,其业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
在较小程度上,Kitchenaid品牌产品的销售也占该公司销售额的重要部分。该公司还持有使用KitchenAid品牌的许可证,该许可证协议将于2022年12月到期。该公司最初于2000年签订了使用KitchenAid品牌的许可安排,并从那时起续签了许可证,通常期限为三年。尽管该公司预计能够在其当前的厨房援助许可证到期前续签,但不能保证该公司能够以合理的条款或根本不能这样做,否则可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
本公司可能无法充分确立或保护其知识产权,侵犯或损失本公司的知识产权可能会损害其业务。
为了建立和保护公司的知识产权,公司依靠美国、外国和多国的专利、商标、版权和商业秘密法律,以及许可证、保密协议和其他合同安排。本公司为保护其知识产权而采取的措施可能不足以防止第三方侵犯或挪用本公司的知识产权,或违反其对本公司的合同义务。
该公司已经获得并申请了许多美国和外国的商标、服务商标和专利注册,并将继续酌情评估其他商标、专利或其他知识产权的注册。本公司不能保证其任何悬而未决的申请都会得到适用的政府当局的批准。此外,即使此类申请获得批准,第三方也可以寻求反对、宣布无效或以其他方式挑战这些注册。如果不能在美国和其他国家获得公司知识产权的注册,可能会限制公司保护其知识产权的能力,并阻碍公司在这些司法管辖区的营销努力和业务。
公司可能需要诉诸诉讼来执行或捍卫其知识产权。为了保护公司的权利,如果竞争对手或合作者提交了声称公司也声称拥有技术的专利申请,或声称公司也使用了商标、服务标记或商业外观的商标申请,公司可能不得不参加美国专利商标局或类似的外国机构的反对或干扰诉讼。本公司不能保证其业务的运营不侵犯或以其他方式侵犯第三方的知识产权,本公司的知识产权可能会受到第三方的挑战或通过行政程序或诉讼而无效。与保护知识产权相关的成本,包括与诉讼或行政诉讼相关的成本,可能是重大的,不能保证任何此类诉讼或行政诉讼都会胜诉。任何此类事项或程序都可能造成负担,转移公司人员的时间和资源,公司可能无法取胜。此外,即使公司的知识产权没有受到直接挑战,第三方之间的纠纷也可能导致公司知识产权的削弱或无效,或其他各方,如
公司的竞争对手可以独立开发实质上等同于或优于公司技术的技术。
公司运营或未来可能运营的某些外国法律不会像美国法律和政府那样保护知识产权,某些国家的政府也不会强制执行,这可能会否定公司在此类市场的竞争或技术优势。此外,在美国或外国司法管辖区废除或削弱知识产权法或执行这些法律可能会使本公司更难充分保护其知识产权,从而对其价值产生负面影响,并增加本公司权利的执行成本。如果公司不能确立或充分保护其知识产权,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
如果公司不能保护其专有信息和专有技术的机密性,公司的技术、产品和服务的价值可能会受到严重损害。
除注册知识产权外,该公司还依赖专有技术和其他专有信息来经营其业务。如果此信息未得到充分保护,则可能会以未经授权的方式披露或使用。如果顾问、供应商、关键员工或其他第三方在没有有效许可证或适当的发明保密或转让条款的情况下,将他们或其他人自主开发的技术应用于公司的拟议产品,则可能会出现关于该技术的所有权或使用权的争议,这些争议可能不会以对公司有利的方式解决。如果其他各方违反保密或其他协议,或者如果公司的注册知识产权在美国或外国司法管辖区不受保护,这可能会使公司的竞争对手和其他实体(他们可能有更多的经验和财力)复制或使用公司的专有信息来改进他们的产品、方法或技术,从而损害公司的利益。
公司的品牌面临声誉风险,对公司品牌或声誉的损害可能对其业务产生不利影响。
该公司的品牌和声誉是其最重要的资产。公司吸引和留住客户的能力在一定程度上取决于外界对公司的看法、产品的质量以及公司和管理的诚信。消费品行业本质上比其他行业更容易出现声誉风险。近年来,互联网上,尤其是社交媒体上未经核实的信息自由流动,加剧了这种情况。损害本公司的品牌或声誉,或对本公司的负面宣传或印象可能对其业务产生不利影响。
运营和监管风险
外部力量造成的公司运营中断可能会造成重大损失。
该公司在世界各地的业务可能会受到自然灾害和人为灾难、电信故障、缺水、海啸、洪水、地震、飓风、台风、火灾、极端天气条件、冲突、恐怖主义行为、卫生流行病和其他业务中断的影响。任何这些业务中断的发生都可能严重损害公司的业务、收入和财务状况,并增加公司的成本和支出。如果公司或其制造商的仓储设施或运输设施遭到损坏或破坏,公司将无法及时分销产品,这可能会损害公司的业务。公司的后备业务可能不充分,公司的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的任何损失。
公司的国际业务带来了公司可能无法应对的特殊挑战,这可能会对公司的财务业绩产生实质性的不利影响。
该公司通过子公司、附属公司和合资企业在美国以外开展业务。这些实体在英国、墨西哥、巴西、加拿大、中国和香港都有业务和资产。因此,由于外币汇率波动的影响,本公司对这些实体的投资会增减。这些实体还承担与本公司面临的风险类似的风险。然而,与这些组织相关的还有一些具体的额外风险,例如公司的合作伙伴或其他投资者未能履行他们的义务,以及与资本稀缺的实体相关的更高的信贷和流动性风险。如果这些实体或本公司的供应商未能遵守规定的法规或其他标准,包括社会合规标准,可能会对本公司的声誉和业务造成重大不利影响。
此外,该公司在国外销售其产品,并寻求提高其国际业务活动的水平。因此,本公司面临各种风险,包括:
•美国对特定国家实施的销售禁令;
•外国进口管制(可任意实施或强制执行);
•进口条例和关税;
•出口法规(要求公司遵守严格的许可证制度);
•反倾销条例;
•价格和货币管制;
•汇率波动;
•股息汇出限制;
•资产征收;
•战争、内乱和骚乱;
•政府不稳定;
•新的和持续的产品和经营必须获得政府批准;
•法律制度或法令、法律、税收、法规、解释和法院判决并不总是完善的,可以追溯或任意适用的;
•重组和整合公司的欧洲业务;
•公共卫生流行病;
•意外所得税、消费税、进口税、出口税或其他政府评估;
•管理一家全球性企业的困难。
任何严重违反规定或发生上述事件可能导致民事或刑事制裁或丧失出口或其他许可证,这可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,该公司的组织结构可能会限制其在不同国家之间转移资金的能力,特别是进出美国的资金,而不会招致不利的税收后果。这些事件中的任何一项都可能导致业务损失或其他意想不到的成本,这可能会减少销售额或利润,并对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
该公司在一个受监管的环境中运营,该环境对合规性有很高的要求。不遵守这些要求可能会使公司受到制裁,并对公司的业务造成重大不利影响。
本公司在其正常业务过程中,在美国和其他地方须遵守许多法规、条例、规则和规定,如果本公司或其关联公司、合作伙伴或供应商违反这些法律、条例、规则和规定,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。本公司必须遵守美国《反海外腐败法》(简称《反海外腐败法》)、英国《反贿赂法》和类似的反贿赂法律。许多公司开展业务的国家通过了反腐败和反回扣法律,禁止公司为了获得或保留业务而从事贿赂或向外国官员支付其他被禁止的款项,并要求保持足够的记录保存和内部会计做法,以准确反映交易。根据《反海外腐败法》,在美国运营的公司可能要对其战略合作伙伴或当地合作伙伴或代表采取的行动负责。英国的《反贿赂法案》在范围上比《反海外腐败法》更广泛,因为除了贿赂政府官员之外,它还直接处理商业贿赂,而且不承认某些例外,特别是《反海外腐败法》允许的便利性支付。违反这些法律的,可以处以民事和刑事处罚。在公司经营的许多国家,特别是那些发展中经济体,政府官员和企业从事这些法律禁止的商业行为是很常见的。如果公司在遵守适用的反腐败、反贿赂和反回扣法律方面没有适当地实施和保持做法和控制,或者如果公司没有适当地执行这些做法和控制,公司可能会受到监管制裁, 包括与政府和内部调查有关的行政成本、民事和刑事处罚、对本公司业务和融资活动的禁令和限制,其中任何一项都可能对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。本公司的员工、分销商、经销商和其他代理可能从事不符合该等法律的行为,本公司可能对此负责。/如果本公司的员工、分销商、经销商或其他代理被发现从事非法行为,本公司可能受到重大处罚,本公司的声誉、业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响。
管理互联网和电子商务的新的和未来的法律法规可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本公司受管理互联网和电子商务的法律法规的约束。这些现有和未来的法律法规可能会阻碍互联网、电子商务或其他在线服务的发展。这些法规和法律可能涵盖税收、用户隐私、数据保护、定价、内容、版权、分销、电子合同和其他通信,
消费者保护、提供在线支付服务、宽带住宅互联网接入以及产品和服务的特点和质量。目前尚不清楚管理财产所有权、销售税和其他税收以及个人隐私等问题的现有法律如何适用于互联网和电子商务。这些问题的不利解决可能会减少互联网上对该公司产品的需求,并增加做生意的成本。
2018年6月21日,美国最高法院决定南达科他州诉Wayfair,Inc.等人案,(“Wayfair裁决”),这一案件挑战了现行法律,根据现行法律,在线零售商除非在买方州有实体存在,否则不需要征收销售税。Wayfair案的裁决确定,如果在线零售商的活动与州政府之间存在实质性联系,州政府可以强制执行或通过法律,要求在线零售商征收和减免销售税,即使零售商在征税州没有实体存在。美国大多数州已经颁布了法律或正在等待立法,要求在线零售商为在线销售征收和减免销售税。这些法律和即将通过的法律可能会导致公司承担大量的税收义务,包括过去销售的税款,以及罚款和利息。州政府对州外互联网零售商征收销售税的义务也可能给公司带来额外的行政负担。这一决定以及由这一决定产生的法律的颁布和执行也可能影响到公司被要求提交州所得税的地方。因此,公司的有效所得税税率、公司电子商务业务的成本以及电子商务业务的增长可能会受到Wayfair的决定以及其他管理互联网和电子商务的新法律或法规的重大不利影响。这种对公司电子商务业务的潜在负面影响可能会对公司的整体业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本公司的操作系统或基础设施或第三方的操作系统或基础设施出现故障或受损,可能会扰乱本公司的业务并造成损失。
公司主要业务职能的运作依赖许多信息技术系统,包括但不限于公司的企业资源规划、仓库管理、库存预测以及订购和呼叫中心系统。在公司的库存预测和订购系统中,公司的大部分订单都是通过与公司最大客户的电子连接直接收到的。此外,某些产品类别在竞争激烈的市场中的成功取决于新的、创新的产品的创造和推出。因此,为了在竞争激烈的零售环境中跟上步伐,公司使用并将继续评估新技术,以提高设计新创新产品的效率。这些系统或技术中的任何系统或技术的故障或受损都可能对公司的业务和运营结果产生重大不利影响。
该公司面临网络安全风险,在努力将这些风险降至最低并遵守监管标准的过程中,可能会产生越来越多的成本。
该公司采用信息技术系统并运营网站,允许安全存储和传输有关公司客户、员工和其他人的专有或机密信息,包括信用卡信息和个人身份信息。公司在保护其计算机网络安全方面做出了重大努力,以降低可能受到的网络攻击(包括但不限于数据泄露)的风险,并正在不断努力升级其现有的信息技术系统,并提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的员工意识培训,以确保公司能够最大限度地防范网络风险和安全漏洞。2021年第一季度,我们经历了一场影响我们信息技术系统的网络安全事件。网络事件造成的业务中断微乎其微。尽管我们不断努力确保公司计算机网络的安全,但未来的任何网络事件都可能危及我们的信息技术系统,这可能会影响运营,机密信息可能会被挪用,这可能会导致负面宣传、销售和利润损失,或者导致公司产生巨额费用,以补偿第三方的损害赔偿,这可能会对利润造成不利影响。
此外,公司必须遵守为保护企业和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准,包括“一般数据保护条例”(“GDPR”)和“加州消费者隐私法”(California Consumer Privacy Act)。GDPR是一项全面的欧盟隐私和数据保护改革,于2018年生效,适用于在欧盟组织的公司或以其他方式向居住在欧盟的消费者提供服务的公司,并对最终用户数据的共享、存储、使用、披露和保护实施严格的标准,并对违规行为实施严厉的惩罚(罚款和其他处罚)。2020年1月生效的加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act)创造了新的数据隐私权,包括针对数据泄露的新的私人诉权,并要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法,并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。任何不遵守GDPR、加州消费者隐私法或其他监管标准的行为都可能使公司面临法律和声誉风险。滥用或未能保护个人信息也可能导致违反数据隐私法律法规,政府实体或其他人对本公司提起诉讼,损害本公司的声誉和信誉,并可能对本公司的业务和运营业绩产生重大不利影响。
该公司正在将公司的系统、应用程序和产品以及其他关键系统过渡到基于云的技术。随着公司过渡到基于云的技术,公司可能会面临更多的网络威胁
随着公司从遗留系统迁移到基于云的解决方案。该公司对基于云的系统对第三方的依赖程度越来越高,这也可能使该公司面临进一步的网络威胁。
该公司销售的消费品涉及产品责任索赔的固有风险。
该公司某些消费品的营销涉及产品责任索赔或召回的固有风险,或由美国消费品安全委员会、英国公平贸易办公室、其他监管机构或通过私人诉讼发起的其他监管或执法行动。该公司过去和将来可能会(自愿和非自愿)召回其产品。本公司销售的产品的任何缺陷都可能损害本公司的声誉,对其与客户的关系产生不利影响,并降低市场对本公司产品的认可度和本公司营销该等产品的品牌实力。潜在的产品责任索赔可能超过本公司的保险范围(以自保留成金额为准),并可能对本公司的业务及其财务状况造成重大损害。此外,公司的产品标准可能会受到新的或修订的环境规章制度或其他社会倡议的影响。
本公司可能因环境责任而产生重大成本,这可能对本公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
该公司受广泛的联邦、州、地方、外国和多国与环境有关的法律和法规的约束。其中包括管理以下各项的法律和法规:
•排放到空气、水和陆地中;
•固体和危险物质及废物的处理和处置;以及
•在公司设施和非现场处置地点对与释放有害物质相关的污染进行补救。
本公司可能因遵守日益严格的环境法律和执法政策而产生物质成本。此外,还有拟议中的国际协定和条约,以及联邦、州和地方法律法规,试图控制或限制气候变化的原因,包括温室气体排放对环境的影响。如果美国政府或外国政府颁布新的气候变化法律或法规或对现有法律或法规进行修改,遵守适用的法律或法规可能会导致公司产品的制造成本增加,例如要求投资于新的污染控制设备或改变公司某些产品的制造方式。本公司可能直接承担其中的部分费用,其他费用可能从其第三方供应商转嫁给本公司。虽然本公司相信其设施实质上符合适用的环境法律及法规,但本公司未来可能不一定遵守该等法律及法规或任何新的法律及法规,这可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
有关公司法律程序的进一步讨论,请参阅附注14--承诺和或有事项本年度报告采用Form 10-K格式的公司合并财务报表。
公司高管和其他关键员工对公司的成功至关重要。失去和/或未能吸引和留住高技能员工可能会对公司的业务产生不利影响。
该公司的成功在一定程度上取决于其高管和其他关键员工的努力和技能。公司核心员工在家居用品行业经验丰富,资历高超。公司高管或其他关键员工的流失可能会损害业务和公司及时实现其战略举措的能力。该公司的成功在一定程度上还取决于其识别、聘用和留住其他技术人员的能力。该公司行业的特点是员工流动性高,竞争对手积极招聘有成功记录的人员。公司可能无法吸引和留住技术人员,或为此可能会产生巨额成本。
由于公司收购了长丝公司,泰勒母公司对公司有重大影响,其利益未来可能与公司或其股东发生冲突。
由于向泰勒母公司发行普通股,泰勒母公司对公司有重大影响。展望未来,泰勒母公司的控制程度将取决于它对公司普通股的所有权水平,以及它根据公司与泰勒母公司就收购和合并协议签订的股东协议条款行使某些权利的能力。
根据股东协议,只要Taylor Parent继续实益拥有其于收购完成时收到的至少50%股份,本公司或其任何附属公司均不得在未经Taylor Parent指定的董事批准的情况下采取以下任何行动,此类批准不得被无理扣留:(I)就可能导致本公司控制权变更的交易订立任何协议;(Ii)完成任何出售全部或
公司几乎全部资产;(3)根据美国破产法第11章申请重组,或根据美国破产法第7章申请清算;(4)清算或解散公司的业务和事务;(3)根据美国破产法第11章申请重组,或根据美国破产法第7章申请清算;(4)清算或解散公司的业务和事务;(V)采取任何董事会行动,寻求修订本公司的注册证书,或批准或建议本公司股东批准对本公司经修订和重新修订的章程的修订,但特拉华州法律(定义见合并协议)或其他适用法律的要求以及不会对Taylor母公司造成重大和不成比例影响的修订除外;(Vi)除某些例外情况外,将产生总计超过1亿美元的额外债务;(Vii)收购或处置资产或(Viii)除因由外,可终止聘用行政总裁(在此情况下,公司须真诚地与泰勒母公司磋商更换行政总裁的事宜);或(Ix)采纳一项股东权利计划,该计划不豁免股东协议的股东一方及其联属公司在公开宣布通过该等股东权利计划时因实益拥有本公司普通股而被视为“收购人”(不言而喻,该等计划不得限制股东协议的任何股东一方或其联属公司在公开宣布采纳该等股东权利计划时,收购的普通股合计不得超过其实益拥有权的总百分比水平),该计划不会豁免该股东协议的股东及其联属公司被视为“收购人”,因为他们实益拥有本公司的普通股(不言而喻,该计划不得限制股东协议的任何股东或其联属公司在公开宣布采纳该等股份时的总实益拥有权百分比的水平)。
因此,泰勒母公司对公司的影响以及这种控制的后果可能会对公司的业务和业务前景产生重大不利影响,并对其普通股的交易价格产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
无
第2项:属性
下表列出了本公司于2020年12月31日经营业务的主要物业:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 描述 | | 大小 (平方英尺) | | 拥有/ 租赁 |
加利福尼亚州里亚托(1) | | 西海岸仓库和配送设施 | | 703,000 | | | 租赁 |
罗宾斯维尔,新泽西州(1) | | 主要东海岸仓库和配送设施 | | 700,000 | | | 租赁 |
英国阿斯顿(2) | | 办公室、陈列室、仓库和配送设施 | | 260,000 | | | 租赁 |
马萨诸塞州温森登(Winchendon,Massachusetts)(1) | | 仓库和配送设施,香料包装线 | | 175,000 | | | 拥有 |
花园城,纽约(3) | | 公司总部/主展厅 | | 159,000 | | | 租赁 |
马萨诸塞州梅德福德(1) | | 办公室、陈列室、仓库和配送设施 | | 69,000 | | | 租赁 |
波多黎各圣日耳曼(1) | | 纯银制造设施 | | 55,000 | | | 租赁 |
新墨西哥州拉斯克鲁塞斯(1) | | 办公室、仓库和配送设施 | | 33,000 | | | 租赁 |
中国上海(3) | | 办事处 | | 22,000 | | | 租赁 |
伊利诺伊州橡树溪(1) | | 办事处 | | 18,000 | | | 租赁 |
中国广州(3) | | 办事处 | | 18,000 | | | 租赁 |
华盛顿州西雅图(1) | | 办事处 | | 17,500 | | | 租赁 |
纽约,纽约(1) | | 办公室和陈列室 | | 12,000 | | | 租赁 |
佐治亚州,亚特兰大(1) | | 陈列室 | | 11,000 | | | 租赁 |
阿肯色州本顿维尔(1) | | 办公室和陈列室 | | 7,000 | | | 租赁 |
宾夕法尼亚州纽敦(1) | | 办事处 | | 5,900 | | | 租赁 |
波塔基特(Pawtucket),罗德岛(1) | | 办公室和陈列室 | | 4,900 | | | 租赁 |
威斯康星州梅诺莫尼瀑布(1) | | 陈列室 | | 4,000 | | | 租赁 |
香港九龙(3) | | 办公室和陈列室 | | 2,585 | | | 租赁 |
中国天津(3) | | 办事处 | | 2,400 | | | 租赁 |
明尼苏达州明尼阿波利斯(1) | | 办事处 | | 1,956 | | 租赁 |
艾萨卡(Isaaquah),华盛顿州(1) | | 办公室和陈列室 | | 1,125 | | 租赁 |
(1)主要由美国部分使用的位置。
(2)国际分部使用的位置。
(3)所有网段使用的位置。
项目3.法律诉讼
有关我们的法律程序的说明,请参阅附注14--承付款和或有事项至 本年度报告中以Form 10-K格式包含的公司合并财务报表。
第四项:矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)以“LCUT”代码交易。
截至2021年2月28日,该公司估计约有2095名记录持有者持有本公司的普通股。
本公司获授权发行100股A系列优先股和2,000,000股B系列优先股,均未于2020年12月31日发行或发行。
本公司2020、2019年分红情况讨论见第7项:管理层对财务状况和经营业绩的讨论分析--流动资金和资本资源--分红。董事会目前打算在可预见的未来继续支付现金股息,尽管董事会可以酌情决定随时修改或取消此类股息。
性能图表
下图将公司普通股的累计总回报率与纳斯达克市场指数(NASDAQ Market Index)和家庭用品及配件集团指数(Hemscott Group Index for Houseware&Accessories)进行了比较。纳斯达克市场指数是公司的同业集团,由我们认为具有可比特征且属于同一行业或业务线的公司组成。本图表中的比较是美国证券交易委员会要求的,并不是为了预测或指示公司普通股未来可能的表现。
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日期 | | 终生 Brands,Inc. | | 血红蛋白(Hemscott) 集团股票指数 | | 同侪 集团化 | | 纳斯达克 市场 索引 |
12/31/2015 (1) | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
12/31/2016 | | $ | 135.40 | | | $ | 103.49 | | | $ | 93.38 | | | $ | 108.87 | |
12/31/2017 | | $ | 126.98 | | | $ | 73.37 | | | $ | 114.43 | | | $ | 141.13 | |
12/31/2018 | | $ | 78.24 | | | $ | 45.83 | | | $ | 115.63 | | | $ | 137.12 | |
12/31/2019 | | $ | 55.25 | | | $ | 49.70 | | | $ | 144.92 | | | $ | 187.44 | |
12/31/2020 | | $ | 123.31 | | | $ | 59.04 | | | $ | 188.28 | | | $ | 271.64 | |
(1)该图表假设截至2015年12月31日收盘时投资了100美元,股息进行了再投资。测量点位于截至2016年12月31日、2017年、2018年、2019年和2020年的每个财年的最后一个交易日。本图表中的材料不是征集材料,不被视为已提交给证券交易委员会,也没有通过参考纳入公司根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论该文件中是否有任何一般的参考语言。如向公司首席财务官提出书面要求,公司将向任何股东提供一份列入公司Hemscott Group Index的公司名单。已确定的同业发行人包括Acushnet Holdings Corp.、Callaway Golf Co.、Crocs,Inc.、Delta Apparel,Inc.、Hamilton Beach Brands Holding Co.、Helen of Troy Ltd.、JAKKS Pacific,Inc.、Lands‘End,Inc.、Movado Group,Inc.、Oxford Industries,Inc.、The Buckle,Inc.和Tupperware Brands Corp.
下表列出了有关发行人购买股权证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数: 股票 购得(1) | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总人数: 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目(2) | | 极大值 近似值 美元相当于 分享 可能还会是 购得 根据计划 或程序 紧随其后的是 本期结束日期:(2) |
2020年11月1日-11月30日 | | 2,751 | | | $ | 12.34 | | | — | | | $ | 6,771,467 | |
2020年12月1日-12月31日 | | 12,574 | | | $ | 15.20 | | | — | | | $ | 6,771,467 | |
(1)回购的股票不是作为公开宣布的计划或计划的一部分获得的。该公司回购这些证券与其修订和重新修订的2000年长期激励计划有关,该计划允许参与者使用股票来偿还因授予限制性股票而产生的某些税收责任。上述数字不包括根据本公司股票补偿计划条款没收回本公司的未归属股份。
(2)2013年4月30日,Lifetime Brands,Inc.董事会授权回购至多1,000万美元的公司普通股。回购授权书允许本公司不时通过公开市场购买和私下协商的交易进行回购。在截至2020年12月31日的三个月内,没有回购。
第6项:精选财务数据
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的精选综合经营报表数据以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的精选综合资产负债表数据均取自本年度报告10-K表其他部分的公司经审核综合财务报表。截至2017年12月31日及2016年12月31日止年度的选定综合经营报表数据及截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日的选定综合资产负债表数据均源自本公司于该等年度的Form 10-K年报所包括的经审核综合财务报表,该等数据并未包括在本Form 10-K年报内。
此信息应与中的讨论一起阅读管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析以及公司的合并财务报表和本年度报告中其他部分以Form 10-K格式包含的报表附注。
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| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | (单位为千,每股数据除外) | | |
操作报表数据 (1) | | | | | |
净销售额 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | | | $ | 579,476 | | | $ | 592,619 | |
销售成本(2) | 495,171 | | | 479,711 | | | 448,785 | | | 364,319 | | | 375,719 | |
配送费(3) | 72,845 | | | 72,543 | | | 69,716 | | | 58,050 | | | 57,006 | |
销售、一般和行政费用(4) | 155,872 | | | 161,618 | | | 162,933 | | | 140,903 | | | 130,397 | |
商誉和其他减值 | 20,100 | | | 42,990 | | | 2,205 | | | — | | | — | |
重组费用 | 211 | | | 1,435 | | | 2,324 | | | 1,024 | | | 2,420 | |
营业收入(亏损) | 24,970 | | | (23,395) | | | 18,579 | | | 15,180 | | | 27,077 | |
利息支出 | (17,277) | | | (20,780) | | | (18,004) | | | (4,291) | | | (4,803) | |
利率衍生品按市价计价(亏损)收益 | (2,144) | | | 402 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
提前还债损失 | — | | | — | | | (66) | | | (110) | | | (272) | |
所得税和收益权益前的收益(亏损) | 5,549 | | | (43,773) | | | 509 | | | 10,779 | | | 22,002 | |
所得税拨备 | (9,866) | | | (1,109) | | | (2,889) | | | (9,032) | | | (7,030) | |
税后净收益中的权益 | 1,310 | | | 467 | | | 660 | | | 407 | | | 748 | |
净(亏损)收入 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | | | $ | 2,154 | | | $ | 15,720 | |
普通股基本(亏损)收益 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.11 | |
加权平均流通股-基本 | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,505 | | | 14,174 | |
每股普通股摊薄(亏损)收益 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.08 | |
加权平均流通股-稀释(5) | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,955 | | | 14,549 | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | |
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| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | (单位:千) | | | | |
资产负债表数据(1) | | | | | | | | | |
流动资产 | $ | 421,293 | | | $ | 329,153 | | | $ | 318,804 | | | $ | 258,423 | | | $ | 256,447 | |
流动负债(6) | 180,070 | | | 107,307 | | | 84,876 | | | 71,515 | | | 91,286 | |
营运资金(6) | 241,223 | | | 221,846 | | | 233,928 | | | 186,908 | | | 165,161 | |
总资产(6) | 807,481 | | | 770,023 | | | 708,572 | | | 401,521 | | | 399,854 | |
短期借款 | 17,657 | | | 8,413 | | | 1,253 | | | 69 | | | 9,456 | |
长期债务 | 266,279 | | | 287,103 | | | 304,774 | | | 94,744 | | | 86,201 | |
股东权益 | 230,136 | | | 236,317 | | | 279,493 | | | 210,279 | | | 197,728 | |
备注:
(1)2018年3月收购长丝影响了这两个时期的可比性。
(2)在2019年1月1日之前,与用于生产产品的某些工具相关的折旧被归类为销售、一般和管理费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,销售成本中记录的金额分别为100万美元和140万美元。对列报的比较期间的影响并不重大,因此,比较期间并未作出调整以反映会计政策的这一变化。
(3)2016年期间包括120万美元的费用,以纠正美国部门某些资产的前几年折旧。
(4)2018年期间包括与某些或有对价公允价值调整相关的170万美元收益。
(5)加权平均稀释后流通股的计算不包括股票期权和其他股票奖励,如果计入这些股票奖励,就会产生反稀释效应。
(6)2019年及以后的期间反映了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新号的通过。(“ASU”)2016-02年度,租赁(专题842)(“ASU 2016-02”)要求承租人在大多数租约中初步确认支付租赁款项义务的租赁负债和在租赁期内使用标的资产的使用权资产。因此,与前几年的流动负债、营运资本和总资产的可比性受到影响。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与第15项规定的公司综合财务报表及其附注一起阅读。本讨论包含基于公司目前对公司和公司行业的预期、假设、估计和预测,与未来事件和公司未来业绩有关的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。由于各种因素的影响,公司发生各种事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,正如本节和本年度报告中其他部分更全面地描述的那样,包括在“关于前瞻性陈述的披露”、在第1A项“风险因素”下的“风险因素概要”和在第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中讨论的那些因素。除法律要求外,公司不承担以任何理由公开更新任何前瞻性陈述的义务,即使未来有新的信息或发生其他事件。
关于该公司
该公司设计、采购和销售品牌厨房用具、餐具和其他家用产品。该公司的产品类别包括两类用于准备、供应和消费食品的产品:厨房用具(厨房工具和小工具、餐具、厨房秤、温度计、砧板、剪刀、炊具、餐厨用具、香料架和烘焙用具)和餐具(餐具、高脚餐具、餐具和礼品);另一类是家用解决方案,包括家庭使用的其他产品(热饮用具、浴秤、天气和户外家居用品、食品储存、氯丁橡胶)。2020年,厨房用具产品和餐具产品约占公司美国净销售额的83%,占公司综合净销售额的85%。2019年,厨具产品和餐具产品约占公司美国净销售额的79%,占公司合并净销售额的82%。截至2018年12月31日的年度包括收购长丝之日--2018年3月2日至2018年12月31日期间的长丝运营。
该公司在其每个产品类别和公司的大多数品牌下营销几个产品系列,主要针对几乎每一个主要贸易级别的中等价位。该公司相信,基于其品牌、对创新和新产品开发的重视以及其采购能力,它拥有一定的竞争优势。该公司拥有或授权多个行业领先品牌,包括Farberware®、Mikasa®、Taylor®、KitchenAid®、KitchenCraft®、Pfatzgraff®、Build NY®、Rabbit®、Kamenstein®和MASTER CLASS®。从历史上看,该公司的销售增长来自于扩大其产品类别内的产品供应,开发现有品牌,收购新品牌(包括美国以外市场的互补品牌),以及建立新的产品类别。公司发展战略中的关键因素是对公司品牌的选择性使用和管理,以及公司提供一系列新产品和设计的能力。这一战略的一个重要因素是该公司的内部设计和开发团队,他们创造新的产品、包装和销售概念。
业务细分
该公司在两个可报告的部门开展业务:美国部门和国际部门。美国分部是该公司的主要国内业务,负责设计、营销和分销其产品给零售商和分销商,以及通过第三方和自己的互联网网站直接向消费者销售。国际部门包括在美国以外开展的某些业务。该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其经营结果的方式。
股权投资
该公司拥有Grupo Vasconia S.A.B(“Vasconia”)约30%的权益,Grupo Vasconia S.A.B是一家综合性铝产品制造商,也是墨西哥最大的家居用品公司之一。瓦斯科尼亚公司的股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所交易。报价密钥为VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在Vasconia公司的投资,并将其在Vasconia公司净收入中的比例份额记录在公司的综合经营报表中。因此,本公司已将截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度Vasconia净收入(扣除与收购的客户关系相关的摊销费用)的比例记录在随附的综合运营报表中。根据股份认购协议,公司可以指定四人被提名为Vasconia董事会成员。截至2020年12月31日,瓦斯科尼亚公司董事会由14名成员组成,公司已指定其中3名成员。
该公司在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,分别记录了Vasconia的税后净收益150万美元、50万美元和90万美元。
季节性
该公司的业务和营运资金需求具有很强的季节性,大部分销售发生在第三和第四季度。在2020、2019年和2018年,第三季度和第四季度的净销售额分别占全年净销售额的62%、60%和62%。由于预计将迎来节前航运旺季,库存水平主要在6月至10月期间上升。2020年,该公司的库存水平在第四季度没有大幅下降。2020年12月31日的较高库存水平是为了满足2021年更高的预期需求而增加库存购买的结果,部分原因是新冠肺炎疫情对需求的影响。与公司净销售额和库存水平的季节性一致,公司的库存周转率和周转天数也经历了从一个季度到下一个季度的季节性变化。
重组
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司的美国部门分别产生了70万美元和210万美元。
在截至2020年12月31日的年度内,公司国际部门发生了20万美元的重组费用,与国际部门产品开发和销售员工的战略重组相关的遣散费有关。此次战略重组是该公司努力提高产品开发效率和为各国量身定做的国际销售方式的结果。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司的国际部门分别发生了70万美元和20万美元的重组费用,主要与其在欧洲运营的法人实体的整合有关。该公司预计这些努力不会产生任何额外的重组费用。
最近的事态发展
新冠肺炎疫情继续影响美国和世界其他地区。这场大流行导致该公司某些产品的销售额增加,而其其他产品的销售额下降。在大流行期间,该公司经历了某些零售商销售额的下降,这些零售商已经关闭或开设了有限的门店。这些下降被仍然营业的零售商更高的销售额和电子商务销售所抵消。许多仍在营业的零售商提供被认为是必需品的产品。
该公司的分销设施仍在运营,并继续支持电子商务和实体零售客户。该公司没有经历过与新冠肺炎疫情相关的供应链重大中断。在有限的情况和类别中,需求的增加使该公司的某些供应商的制造能力变得紧张。该公司预计,短期内,由于对公司产品的预期需求增加以及对海运的更广泛宏观经济需求,进口库存的入境运费成本将会上升。此外,在美国,该公司还经历过卡车运输供应短缺的情况,导致对某些客户的发货延迟。
2019年,美国贸易代表办公室(USTR)对从中国进口的产品征收额外关税。在某些情况下,无论是在2019年还是2020年,这些关税随后都被降低、暂停或取消。该公司从位于中国的非关联制造商购买高度集中的产品。这种集中度使该公司面临与在全球开展业务相关的风险,包括关税的变化。
美国贸易代表办公室实施的关税上调从2019财年第三季度开始对公司的销售成本产生不利影响,只要这些关税上调仍然有效,这种影响就会继续下去。2020年1月,美国和中国签署了一项被称为第一阶段协议的贸易协议。该协议逆转了2019年9月生效的部分关税上调。第二阶段协议的时间和内容存在很大的不确定性,特别是由于目前的流行病以及2020年11月总统选举导致的美国行政当局的变动。
该公司预计主要通过在其供应链中采取定价行动和降低产品成本来减轻关税增加的影响。自2018年7月以来,美国贸易代表办公室定期发布被排除在中国进口商品关税之外的产品清单。根据美国贸易代表办公室的排除程序,公司有机会寻求将特定产品排除在关税清单之外,并申请退款。
2020年1月31日,英国脱离欧盟。2020年12月,英国和欧盟宣布达成一项新的贸易与合作协议,该协议将管理英国和欧盟之间正在进行的关系。英国退出欧盟是史无前例的,目前尚不清楚这将对英国进入欧盟单一市场、公司运营所处的法律和监管环境以及对全球宏观经济环境的影响产生什么长期影响。
围绕英国退欧后果的不确定性可能会对英国经济、客户和投资者信心造成不利影响。英国的退出也可能对英国和欧盟之间的产品出口产生不利影响。
不确定性可能导致额外的市场波动,包括英镑和欧元价值的波动,并可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。截至2020年12月31日的一年中,可归因于英国注册业务的净销售额为7800万美元,约占该公司同期合并净销售额的10%。
2021年3月3日,英国财政大臣向议会提交了《2021年英国预算》。该预算包括一项从2023年4月1日起将英国企业税率从19%提高到25%的提案。这项拟议的变化将在议会批准后颁布为法律,预计将于2021年下半年生效。该公司预计,较高的税率可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
采用会计原则的效果
采用的会计公告
2020年4月10日,财务会计准则委员会工作人员发布了一份问答文件,就与新冠肺炎疫情相关的租赁特许权适用租赁会计准则的相关利益相关者提问(简称《问答文件》)。该指导意见允许,在总对价没有变化的情况下,与付款时间相关的特许权不被计入租约修改。相反,任何这样的让步都可以被视为合同没有改变或作为可变租赁付款。本公司于2020年4月1日采纳该指引,并选择就未导致出租人权利或承租人义务大幅增加而非作为租约修订的新冠肺炎相关租金优惠作出交代。看见附注4-租契有关本公司采用本指南的更多信息,请访问本指南。
未来期间将采用的会计公告
以下未列出的更新经过评估,被确定为不适用,或预计对公司的财务状况、运营结果和披露的影响微乎其微。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,通过删除一般原则的某些例外,简化了所得税的会计,并通过澄清和修改现有指导,简化了美国GAAP在主题740其他领域的应用。该指导意见适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。这一采用的影响预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信贷损失衡量。本指导意见介绍了一种基于对当前预期信贷损失的估计来确认金融工具信贷损失的新模型。ASU还提供了关于可供出售债务证券减值的最新指导,并包括额外的披露要求。新的指导方针对符合美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)对2022年12月15日之后中期和年度定义的较小报告公司的定义的公共企业实体有效。允许提前领养。管理层目前正在评估这一标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,其中提供了可选的权宜之计和例外,以说明参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考汇率(预计将因参考汇率改革而终止)的合同修改、套期保值关系和其他交易。该指南在发布时生效,可能适用于自2020年3月12日起但不迟于2022年12月31日的任何日期签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司尚未在本ASU中应用该指南,目前正在评估该标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
行动结果
下面的运营结果重点介绍了2020年与2019年相比的结果。有关2019年与2018年的对比讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的10-K表格中的“运营结果”。
下表列出了公司在下列期间的营业数据占净销售额的百分比。
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| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 64.4 | | | 65.3 | | | 63.7 | |
毛利率 | 35.6 | | | 34.7 | | | 36.3 | |
配送费 | 9.5 | | | 9.9 | | | 9.9 | |
销售、一般和行政费用 | 20.3 | | | 22.0 | | | 23.1 | |
商誉和其他减值 | 2.6 | | | 5.8 | | | 0.3 | |
重组费用 | 0.0 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
营业收入(亏损) | 3.2 | | | (3.2) | | | 2.7 | |
利息支出 | (2.2) | | | (2.8) | | | (2.6) | |
| | | | | |
利率衍生品按市价计价(亏损)收益 | (0.3) | | | 0.0 | | | — | |
提前还债损失 | — | | | — | | | 0.0 | |
所得税和收益权益前的收益(亏损) | 0.7 | | | (6.0) | | | 0.1 | |
所得税拨备 | (1.3) | | | (0.2) | | | (0.4) | |
税后净收益中的权益 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
净损失 | (0.4) | % | | (6.1) | % | | (0.2) | % |
管理层的讨论与分析
2020年与2019年相比
净销售额
2020年净销售额为7.692亿美元,与2019年7.349亿美元的净销售额相比,增加了3430万美元,增幅为4.7%。以不变货币计算,这是一项非GAAP财务指标,不包括外汇波动的影响,是通过对2019年当地货币金额应用2020年平均汇率来确定的,与2019年同期的合并净销售额相比,净销售额增加了3360万美元,增幅为4.6%。
2020年,美国市场的净销售额为6.835亿美元,比2019年的净销售额6.442亿美元增加了3930万美元,增幅为6.1%。
2020年,美国厨房用具产品类别的净销售额为4.269亿美元,同比增长7260万美元,增幅为20.5%,而2019年的净销售额为3.543亿美元。美国部分厨房用具产品类别的净销售额增长主要是由于消费者在电子商务和批发渠道对基本食品准备产品(包括厨房工具和小工具、餐具/板材和测量产品)的需求增加。
2020年,美国餐具产品类别的净销售额为1.411亿美元,与2019年1.561亿美元的净销售额相比,减少了1500万美元,降幅为9.6%。下降的主要原因是实体零售商的餐具产品销售额下降,其中许多零售商由于新冠肺炎疫情而关闭。餐具产品和电子商务销售的增长部分抵消了这一下降。
2020年,美国细分市场的家庭解决方案产品类别的净销售额为1.155亿美元,比2019年的1.338亿美元减少了1830万美元,降幅为13.7%。下降的主要原因是食品和饮料直销渠道的销售额下降,以及由于某些零售商计划计划在2020年不再重复以及由于疫情而关闭门店而导致的家居装饰销售额下降。这一下降被批发渠道中品牌补水产品的新计划带来的更高销售额所抵消。
2020年国际部门的净销售额为8570万美元,减少了500万美元,而2019年的净销售额为9070万美元。以不变货币计算,这是一项非GAAP财务指标,排除了外汇波动的影响,并通过将2020年平均汇率应用于2019年当地货币金额来确定,净销售额下降了约6.3%。销售额下降的主要原因是对全国性和独立零售商的销售额下降,这主要是由于需求下降和新冠肺炎导致的门店关闭。这一下降被在线渠道客户需求增加导致的电子商务销售额增加所抵消。
毛利率
2020年的毛利率为2.74亿美元,占35.6%,而2019年同期为2.552亿美元,占34.7%。
2020年,美国业务的毛利率为2.505亿美元,占36.6%,而2019年为2.265亿美元,占35.2%。2019年期间的毛利率反映了SKU合理化计划的850万美元费用。不包括SKU合理化计划,2019年期间的毛利率将为36.5%。
2020年,国际业务的毛利率为2350万美元,占27.4%,而2019年为2870万美元,占31.6%。毛利率百分比的下降主要是由于库存储备增加,以及与新冠肺炎关闭门店相关的不利销售组合。
配送费
2020年期间的分销费用为7280万美元,而2019年期间为7250万美元。2020和2019年,分销费用占净销售额的百分比分别为9.5%和9.9%。
2020年,美国部门的分销费用占净销售额的百分比约为8.4%,2019年约为8.6%。2019年的分销费用包括公司西海岸分销设施搬迁工作的20万美元。作为从公司仓库发运的销售额的百分比,分销费用(不包括美国部门的搬迁成本)为8.8%和9.6%f或者分别在2020年和2019年。这一改善反映了劳动力管理效率和协同节约的持续实现,以及固定成本在较高销售量上的杠杆效益。仓库员工较高的时薪部分抵消了这一改善。
2020年,国际部门的分销费用占净销售额的百分比约为17.9%,2019年约为18.7%。2020年和2019年的分销费用分别包括110万美元和260万美元,用于公司国际分销设施的设施搬迁成本。作为从公司仓库发运的销售额的百分比,不包括国际部门的搬迁成本的分销费用为13.8%和15.6%f或者2020和2019年,Re具体地说。减少的主要原因是订单履行情况和劳动效率比上年有所提高。
销售、一般和行政费用
2020年的销售、一般和行政(“SG&A”)费用w1.559亿美元,与2019年的1.616亿美元相比,减少了570万美元,降幅为3.5%。
2020年美国部门的SG&A费用为1.126亿美元, a 减少量的450万美元,或3.8%,相比之下,2019年为1.171亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比为16.5%2020年,相比之下,2019年为18.2%。这一减少主要是由于该公司为应对新冠肺炎疫情而采取的节约成本的努力减少了员工人数以及销售和营销费用。这一减少被更高的员工激励性薪酬以及与新冠肺炎疫情造成的经济不确定性相关的坏账支出估计增加部分抵消。
2020年国际分部的SG&A费用为2070万美元,相比之下,2019年为2430万美元。SG&A费用占净销售额的百分比减少量D至24.2%2020年,相比之下,2019年为26.8%。这一减少主要是由于该公司为应对新冠肺炎疫情而采取的节约成本的努力导致员工人数减少,以及销售和营销费用降低所致。这部分被与新冠肺炎疫情造成的经济不确定性相关的坏账支出估计增加所抵消。
2020年未分配的公司支出为2260万美元,相比之下,2020万美元2019年。这一增长是由更高的高管激励性薪酬推动的,但被2020年期间暂时降低基本工资的高管薪酬成本下降和专业费用下降所部分抵消。
商誉和其他减值
美国报告单位
在2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情导致的经济低迷,本公司通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,对截至2020年3月31日的美国报告单位的商誉进行了中期评估。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。根据执行的分析,该公司在2020年第一季度确认了1910万美元的非现金商誉减值费用。产生商誉减值费用的原因包括:新冠肺炎疫情引发的不确定市场状况影响了公司的市值,以及与新冠肺炎疫情相关的预测未来现金流减少。截至2020年3月31日,美国报告单位的公允价值比其账面价值低约3.9%。
该公司通过比较报告单位的公允价值和账面价值,对截至2020年10月1日的美国报告单位进行了年度减值评估。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。截至2020年10月1日,美国报告单位的公允价值超过了商誉的账面价值。
于2019年,本公司确认非现金商誉减值费用为3320万美元,在截至2019年12月31日的三个月内。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。商誉减值费用的产生原因包括(其中包括)本公司于2019年第四季度观察到的市值持续下降。截至2019年10月1日,美国报告单位的公允价值比其账面价值低约6.1%。
国际报告股
2019年第三季度,本公司通过将报告单位的公允价值与截至2019年9月30日的账面价值进行比较,对其欧洲厨房用具业务进行了中期评估。该公司使用贴现现金流和市场倍数方法进行了分析。根据执行的分析,公司于2019年第三季度确认了970万美元的非现金商誉减值费用。商誉减值费用是由于经营业绩下降以及对欧洲厨具业务未来现金流的预期降低所致。截至2019年9月30日,该业务的公允价值比账面价值低约30.1%。
无限生存的无形资产
由于进行了与新冠肺炎疫情引发事件相关的减值测试,该公司确定其在美国部门的某些无限期无形资产受到了减值。因此,该公司在2020年第一季度记录了100万美元的非现金减值费用。
重组费用
在截至2019年12月31日的年度内,公司的美国部门发生了70万美元与长丝整合相关的重组费用,其中10万美元于2019年12月31日应计。
在截至2020年12月31日的年度内,公司国际部门发生了20万美元的重组费用,与国际部门产品开发和销售员工的战略重组相关的遣散费有关。此次战略重组是该公司努力提高产品开发效率和为各国量身定做的国际销售方式的结果。
在截至2019年12月31日的年度内,公司国际部门发生了70万美元的重组费用,主要与其在欧洲运营的法人实体的整合有关。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司没有国际重组应计项目。
该公司预计这些努力不会产生任何额外的重组费用。
利息支出
2020年的利息支出为一千七百三十万美元,相比之下,2019年为2080万美元。费用的减少主要是由于未偿债务减少和利率环境降低所致。
利率衍生品按市价计价(亏损)收益
截至年底,利率衍生品按市值计算的亏损为210万美元。2020年12月31日,相比之下,截至该年度的利率衍生工具按市值计价的收益为40万美元2019年12月31日。按市价计价的金额代表本公司的利率衍生工具的公允价值变动,该等衍生工具并非设计为对冲工具。这些衍生品是为了锁定本公司浮动利息的固定利率而订立的对债务进行评级。本期亏损是由于与截至2019年12月31日的年度相比利率较低造成的。本公司的意图是持有这些衍生合约,直至其到期日。因此,该公司预计,随着时间的推移,这一亏损将会逆转。
所得税拨备
2020年所得税拨备为990万美元,2019年为110万美元。该公司2020年的有效税率为177.8%,而2019年为(2.5%)%。2020年的有效税率主要是由美国的商誉减值、不可扣除的费用、基于股权的奖励以及英国递延税净资产的估值津贴推动的。2019年的有效税率是由美国和国际报告单位的商誉减值、不可抵扣的费用、州税和税收抵免推动的。
收益中的权益
该公司2020和2019年扣除税项后的净收益如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
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Vasconia股权收益,税后净额 | $ | 1,545 | | | $ | 467 | |
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巴西Participacos有限公司与解散终身品牌相关的累计折算外币损失 | (235) | | | 0 | |
税后净收益(亏损)中的权益 | $ | 1,310 | | | $ | 467 | |
Vasconia报告2020年运营亏损10万美元,而2019年收入为860万美元,2020年和2019年净收入分别为560万美元和180万美元。受本公司投资折算以及Vasconia资产负债表折算的影响,截至2020年12月31日止年度投资减少270万美元,截至2019年12月31日止年度投资减少160万美元。
在截至2020年12月31日的一年中,该公司确认了20万美元的亏损,这与累计换算外币亏损有关,这些亏损在100%拥有的外国子公司Lifetime Brands do Brasil Participacos Ltd.解散时确认为收益。与公司2016年出售其在GS International S/A的股权所应收票据有关的外币换算损失。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析讨论公司根据公认会计原则、表格10-K和条例S-X第10条的说明编制的经审计的合并财务报表。编制这些财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。在持续的基础上,管理层根据历史经验和在当时情况下被认为合理的各种其他因素对其估计和判断进行评估,这些评估和判断的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。该公司对这些估计进行评估,包括与收入确认、可疑账户准备、销售退货和准备以及客户退款、存货减价拨备、未支付医疗索赔估计、商誉减值、有形和无形资产减值、股票补偿费用、与公司税务状况相关的应计项目和税收评估津贴有关的估计。在不同的假设和不同的条件下,实际结果可能与这些估计值不同,这些估计值的变化在已知的情况下会被记录下来。本公司的重要会计政策在附注1-第15项综合财务报表附注中的重大会计政策中有更全面的描述。本公司相信以下讨论涉及其最关键的会计政策, 它们是对公司综合财务状况和经营结果的描述最重要的,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断。
库存
库存主要由来自第三方供应商的制成品组成。库存还包括与该公司生产纯银产品相关的制成品、在制品和原材料。存货的定价采用成本(先进先出)或可变现净值中的较低者。本公司根据目前的销售环境,以产品为基础估计其存货的售价。如果估计售价低于存货成本,公司将存货价值降低到其可变现净值。可变现净值是指在正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。
应收帐款
该公司定期审查其应收账款的可收回性,并根据客户信用记录和财务状况、行业和市场细分信息、信用报告以及经济趋势和条件(如2020年新冠肺炎疫情的影响),为客户无法支付所需款项而可能导致的估计损失建立拨备。评估这些应收账款的最终变现需要大量的判断,包括评估公司客户的初始和持续信誉。
该公司还保留了预期的客户扣除额。扣除额度主要基于与客户签订的合同。但是,在某些情况下,公司没有正式合同,因此,客户扣除是非合同的。为了评估非合同客户扣除额的合理性,该公司分析了当前可用的信息和扣除额的历史趋势。
应收采购协议
为改善在季节性营运资金高峰期的流动资金,本公司与美国汇丰银行订立未承诺应收账款购买协议(“应收账款购买协议”),作为买方。根据应收账款购买协议,本公司可要约向汇丰银行美国分行出售若干合资格应收账款(“应收账款”),汇丰银行可接受该等要约,并购买已要约的应收账款。根据应收账款购买协议,在每次购买应收账款后,未偿还的已购买应收账款总额不得超过3,000万美元。汇丰银行美国分行将承担所购应收账款的信用风险,公司将继续对所有非信用风险事宜负责。本公司将为应收账款提供服务,并作为应收账款服务商代表汇丰银行美国分行收取并以其他方式强制执行应收账款。该协议的期限为364天,除非终止,否则将自动延长每年连续的期限。任何一方均可在提前60天书面通知另一方后随时终止本协议。根据本协议,本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度分别出售1.594亿美元及1.154亿美元应收账款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,已售出的应收账款分别为2,470万美元和2,090万美元,应付客户的是汇丰银行美国分行(HSBC Bank USA)。与销售应收账款相关的费用40万美元和60万美元分别计入截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合营业报表中的销售、一般和行政费用。
租契
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入综合资产负债表上的经营租赁使用权资产。经营租赁负债的当期和长期部分分别计入综合资产负债表中的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁计入财产和设备、净额、应计费用和其他长期负债。公司的融资租赁对公司的综合资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约没有提供隐含利率,本公司在确定未来付款的现值时采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。经营租赁ROU资产还可能包括根据任何预付或应计租金付款、租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整后支付的任何租赁付款。某些租约可能包括延长或终止租约的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。
对于某些设备租赁,该公司采用资产组合方法来有效地核算任何ROU资产和租赁负债。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。
本公司已选择实际的权宜之计,将合同的每个单独租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理,从而使所有固定付款都资本化。
商誉、无形资产和长期资产
被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销,而是要进行年度减值评估。此外,如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回,公司将在那时评估商誉和其他无形资产的减值。
由于涉及商誉评估,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要进行财务会计准则修订号(FASB‘s Accounting Standards Update No.)所述的量化商誉减值测试的基础。(“亚利桑那州立大学”)话题350,无形资产-商誉和其他。如果本公司在评估定性因素后认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要进行量化测试,本公司的商誉被视为未受损害。然而,如果根据本公司的定性评估得出结论,报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,或者如果本公司选择绕过定性评估,本公司将继续进行量化减值测试。
该公司每年审查截至10月1日或当事件或环境变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时,具有无限期减值的商誉和其他无形资产。对于商誉,减值测试基于可获得的最佳信息,使用折现现金流量法(收益法的一种形式)和准则上市公司法(市场法的一种形式)的组合。
在收益法或贴现现金流法下使用的重要假设是预计净销售额、预计利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、终端增长率和资本成本。预计净销售额、预计EBITDA和终端增长率被确定为重要假设,因为它们是贴现现金流量公允价值模型中预计现金流的三个主要驱动因素。资本成本也被确定为一个重要的假设,因为它是用于计算这些预计现金流的当前公允价值的贴现率。对于指导性上市公司法,重大假设涉及市场分析中使用的适当指导性公司和相关估值倍数的选择。
虽然该公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对其报告的财务结果产生重大影响。此外,公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告单位总体估计公允价值的主要假设,并可能导致对公司综合资产负债表或经营业绩有重大影响的非现金减值费用。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,将计入减值费用,以将报告单位减值至公允价值。该公司还评估定性因素,以确定其无限存活的无形资产是否已受损,然后根据需要进行定量测试。这些测试可以包括免除特许权使用费模式或其他估值模式。在解除特许权使用费模型中使用的重要假设是相关品牌的未来净销售额、特许权使用费费率和资本成本,以确定不确定的活着无形资产的公允价值。
该公司还评估定性因素,以确定其无限存活的无形资产是否已受损,然后根据需要进行定量测试。这些测试可以包括免除特许权使用费模式或其他估值模式。
只要事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回,长期资产(包括被视为具有有限寿命的无形资产)就会被审查减值。减值指标包括(但不限于)现金流亏损、收入或营业利润的历史或预期下降,或商业环境的重大不利变化,表明资产的账面价值可能受到减值。当存在减值指标时,资产的可回收程度通过将资产的账面价值与资产预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量。如果该资产的账面金额不可收回,则应确认的减值以每项长期资产的账面金额超过该资产公允价值的金额计量。
收入确认
该公司向零售商和分销商批发产品,并直接向消费者零售产品。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权时确认,金额反映了公司预期有权换取这些产品的对价。要表明控制权的转移,公司必须有当前的支付权,法律所有权必须转移给客户,客户必须具有所有权的重大风险和回报,如果接受不是一种形式,则客户必须接受产品或服务。公司的主要销售条款是离岸价(“FOB”)装运点或同等价格,因此,公司主要在装运时转移控制权并记录产品销售的收入。交货条款不是FOB装运点的销售安排在装运时不会被确认,收入确认的控制权转移是根据相关的装运条款和客户义务进行评估的。在销售交易中向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。净销售额不包括从客户那里收取并汇给税务机关的税款。
公司在正常经营过程中不定期向批发客户提供各种销售奖励和促销活动。这些奖励和促销通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排是可变对价的形式,销售回报的估计在公司的综合经营报表中反映为净销售额的减少。这些估计是基于历史经验和其他已知因素,或作为一系列可能结果中最可能的数额。在季度基础上,可变考虑因素以投资组合方法进行评估,以估计可变考虑因素的组成部分受到约束的程度。
付款期限因客户而异,但对于公司的零售直销来说,付款期限一般为30至90天或在销售点。新冠肺炎疫情从2020年第一季度开始,一直持续到2020年第四季度,受此影响,该公司许多经营零售点的客户自愿或按照政府规定的留在家中的命令暂时关闭了门店。作为对这些关闭的回应,受影响的客户要求延长付款期限。该公司一直在与这些客户合作,以解决他们的临时延期付款请求。
为了获得与客户的合同,公司会产生一定的直接增量成本,例如与销售相关的佣金,相关收入的确认期限不到一年。这些成本作为已发生的费用计入综合营业报表中的销售、一般和行政费用。在合同上下文中无关紧要的附带项目在发生时计入费用。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购相关的成本、入境运费、采购成本、特许权使用费和其他与产品采购相关的费用。
2019年,该公司实施了提高库存生产率和简化美国业务的计划。与此相关的是,它发起了库存单位合理化(“SKU合理化”)计划,以确定库存不再处于活动状态,这与这些计划的目标是一致的。在截至2019年12月31日的年度内,该公司记录了与SKU合理化计划相关的850万美元的销售成本费用。库存费用在截至2019年6月30日的三个月的销售成本中确认,约占公司截至2019年6月30日合并库存的8%。
在2019年1月1日之前,与用于生产产品的某些工具相关的折旧计入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,销售成本中记录的金额分别为100万美元和140万美元。对列报的比较期间的影响并不重大,因此,比较期间并未作出调整以反映会计政策的这一变化。
基于股份的薪酬
本公司根据美国会计准则第718题“薪酬:基于股票的薪酬”对其基于股票的薪酬安排进行会计核算,该主题要求对授予日按公允价值授予雇员和非雇员董事的所有基于股票的薪酬的薪酬支出进行计量,并确认相关服务期内的薪酬支出。没收是按发生的情况计算的。
该公司使用Black-Scholes期权估值模型来估计其股票期权的公允价值。Black-Scholes期权估值模型要求输入高度主观的假设,包括公司普通股的预期股价波动和无风险利率。这些主观投入假设的变化可能会对公司股票期权在授予期权之日的公允价值估计产生重大影响。
业绩股票奖励最初按授予当日该公司的收盘价估值。每项业绩奖励代表最高可获得目标普通股数量150%的权利。赚取的普通股数量将根据董事会薪酬委员会在业绩期末确定的特定业绩目标的实现情况确定。绩效奖励的薪酬支出在归属期间确认,并将根据绩效期间的重新计量而变化。如果绩效指标的实现在绩效期间不可能实现,则薪酬费用将被冲销。如果在绩效期末未达到绩效指标,奖励将被没收。绩效股票奖励由薪酬委员会确定,在三年期限结束时授予。
本公司以授予之日为基础估计限制性股票奖励的公允价值。估计公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价乘以授予的股票数量确定的。补偿费用在授权期内以直线方式确认。
重组费用
与重组活动相关的成本在产生负债时按公允价值入账。在来文之日已经产生了遣散费的责任。与租赁终止相关的费用、与重组活动相关的费用在租赁修订生效之日确认。
员工医疗保健
该公司自行承保其健康保险计划的某些部分。该公司对估计的未付索赔和已发生但尚未报告的索赔(“IBNR”)进行应计。尽管管理层认为它使用了现有的最佳信息来估计IBNR索赔,但实际索赔可能与估计索赔大不相同。
所得税
本公司财务报表确认、计量和披露不确定税额的权威性指引适用于本公司财务报表确认、计量和披露.根据这一指导方针,税务头寸必须满足更有可能的确认门槛和计量属性,以确认和计量税务头寸的财务报表。当所有或部分递延税项资产“很有可能”无法变现时,需要建立或维持估值津贴。
衍生物
该公司根据ASC主题815“衍生工具和对冲”对衍生工具进行会计处理。ASC 815要求所有衍生工具在资产负债表上以公允价值确认为资产或负债。为会计目的而指定为套期保值关系一部分的符合套期保值资格的衍生品的公允价值变动,在被套期保值项目在收益中确认之前,不会对收益产生净影响。套期保值的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),随后在公司的综合经营报表中确认,以反映影响收益的套期保值项目的位置。不符合会计目的套期保值工具的衍生工具的公允价值变动计入综合经营报表。
外币
以外币计价的资产和负债按资产负债表日的汇率换算成美元。收入、成本和支出按有关期间的平均汇率换算成美元。翻译产生的收入和损失计入累计其他综合收益(损失)的组成部分。
本公司可订立外汇衍生工具合约,以对冲与其部分国际存货购买有关的汇率波动。指定外币衍生合约的已实现损益在出售套期保值存货时在销售成本中确认。被指定为套期保值的外汇合约公允价值的外币交易未实现损益计入累计其他综合收益(亏损)。
非指定外币套期的已实现和未实现损益在合并经营报表的销售、一般和行政费用中确认。
承诺和或有事项
该公司面临与诉讼、某些税收和环境问题有关的各种索赔和或有事项,以及合同和其他商业义务下的承诺。当损失可能和可估量时,公司确认或有或有和承担的责任。
流动性和资本资源
本公司满足流动资金需求的主要现金来源是:(I)经营活动提供的现金和(Ii)ABL协议项下其循环信贷安排下的可用借款。该公司资金的主要用途包括营运资金要求、资本支出、收购和投资以及支付债务本金和利息。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的现金和现金等价物分别为3600万美元和1140万美元,营运资本为2.412亿美元,而截至2019年12月31日,该公司的现金和现金等价物为2.218亿美元。截至2020年12月31日,流动比率(流动资产与流动负债)为2.3比1.0,而2019年12月31日为3.1比1.0。与上一年相比,营运资本的增长是由于销售额和库存水平的增加。当前比率的下降主要是由于存货购买的时间安排导致应付帐款增加,以及与公司债务协议有关的估计超额现金流量本金支付增加。
于2020年12月31日,本公司ABL协议项下的借款为2,730万美元,定期贷款项下的未偿还借款为2.626亿美元。于2019年12月31日,本公司资产负债表协议项下的借款为3,280万美元,定期贷款项下的未偿还借款为270.2,000,000美元。
本公司相信,ABL协议项下的循环信贷融资及营运现金流足以为本公司未来12个月的营运提供资金。然而,如果情况发生不利变化,公司可能会寻求其他流动资金来源,包括债务和/或股权融资。然而,不能保证任何这样的替代来源都是可用的或足够的。该公司密切监控其客户的信誉。根据对客户信誉变化的评估,公司可能会修改信用额度和/或销售条款。然而,尽管该公司努力监控其客户的财务状况,但该公司可能会受到未来变化的重大影响。该公司的一些客户可能会受到新冠肺炎疫情的不利和实质性影响。
库存是公司营运资金的一大组成部分,预计将在不同时期波动,库存水平主要在6月至10月期间较高。2020年,该公司的库存水平在第四季度没有大幅下降。2020年12月31日的库存水平较高,是为了满足2021年更高的预期需求而增加库存购买的结果。该公司还预计,库存周转率将根据产品和客户组合的不同而波动。某些产品类别的库存周转率较低,原因是公司供应商的最低订货量或客户的补货需求。由于最低订货量较低或销售需求趋势化,某些其他产品类别的库存周转率较高。截至2020年12月31日的三个月,库存周转率为3.1倍,即117天,而截至2019年12月31日的三个月,库存周转率为2.9倍,即128天。这一改善是由于从2020年第二季度开始,消费者对某些产品的需求增加。
信贷安排
本公司与摩根大通银行(“摩根大通”)的信贷协议(“ABL协议”)包括一项本金总额最高为1.5亿美元的优先担保资产循环信贷安排,该安排将于2023年3月2日到期,以及一项贷款协议(“定期贷款”,与ABL协议一起,“债务协议”)规定一项原始本金为2.75亿美元的优先担保定期贷款信贷安排,将于2023年2月28日到期。定期贷款安排将于2018年6月30日开始按季度偿还,本金相当于定期贷款安排原始本金总额的0.25%。定期贷款要求公司根据超额现金流(“超额现金流”)每年预付本金。这一估计金额计入综合资产负债表中的当前定期贷款到期日。根据债务协议,当公司支付超额现金流付款时,付款将首先按到期日的顺序用于满足未来季度要求的付款。如果满足某些条件,ABL协议下的最高借款金额可能会增加到2亿美元。如果满足某些条件,可以在定期贷款项下增加一批或多批增量贷款。增量融资不得超过(I)5,000万美元加(Ii)不限金额的总和,只要(Ii)仅就(Ii)而言,本公司的担保净杠杆率(根据定期贷款的定义和计算)在符合某些限制和根据定期贷款定义的期限内不大于3.75至1.00。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,ABL协议下的总可用性如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
允许的最大合计本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL协议项下的未偿还借款 | | (27,302) | | | (32,822) | |
备用信用证 | | (2,698) | | | (2,288) | |
ABL协议下的全部可用性 | | $ | 120,000 | | | $ | 114,890 | |
ABL协议下的可获得性取决于组成借款基础的某些流动资产的估值。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三季度和第四季度将有更大的借款可获得性。ABL协议下的借款能力将部分取决于符合条件的应收账款和定期波动的库存水平。因此,根据该协议承诺的1.5亿美元可能不代表实际借款能力。
包括在综合资产负债表中的公司定期贷款的当期和非当期部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
定期贷款安排的当前部分: | | | | |
定期贷款便利支付 | | $ | — | | | $ | 2,750 | |
预计超额现金流量本金支付 | | 19,120 | | | 7,145 | |
估计未摊销债务发行成本 | | (1,463) | | | (1,482) | |
定期贷款安排的当期部分总额 | | $ | 17,657 | | | $ | 8,413 | |
| | | | |
定期贷款安排的非流动部分: | | | | |
定期贷款安排,扣除当期部分后的净额 | | $ | 243,485 | | | $ | 260,293 | |
估计未摊销债务发行成本 | | (4,508) | | | (6,012) | |
定期贷款安排的非流动部分合计 | | $ | 238,977 | | | $ | 254,281 | |
该公司根据其债务协议承担的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保,但某些小的例外情况除外。ABL协议项下的若干付款责任亦为其根据ABL协议指定为境外附属借款人的直接责任,并受该等担保的限制所规限,由境外附属借款人及本公司担保。本公司在债务协议项下的义务、任何对冲安排和现金管理服务,以及其国内子公司就该等义务提供的担保,以本公司和美国子公司担保人拥有的几乎所有资产和股票(但就外国子公司而言,仅限于第一级外国子公司股本的65%,不包括该等第一级外国子公司子公司的股本)作为担保,但某些例外情况除外。该等担保权益包括(1)就本公司及其国内附属公司的某些资产(“ABL抵押品”)在ABL协议下质押作抵押品的第一优先留置权(“ABL抵押品”),以及在定期贷款项下以贷款人为受益人的ABL抵押品的第二优先留置权;以及(2)在某些允许留置权的限制下,对本公司及其国内子公司的某些资产(“ABL抵押品”)享有优先留置权,但须受某些允许留置权的限制。至于本公司及其境内附属公司的若干资产(“定期贷款抵押品”),根据定期贷款质押作抵押品予贷款人,以及根据ABL协议质押以贷款人为受益人的定期贷款抵押品的第二优先留置权。
循环信贷安排下的借款由本公司选择按以下利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为基于最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资的利率加0.5%或一个月期LIBOR加1.0%,外加0.25%至0.75%的利润率,或(Ii)LIBOR加1.25%至1.75%的利润率。各自的利润率以本公司的总杠杆率为基础,该总杠杆率定义于ABL协议并根据ABL协议计算。截至2020年12月31日,ABL协议项下未偿还借款的利率为1.52%。此外,本公司于截至二零二零年十二月三十一日止年度就资产负债协议的未使用部分支付0.250%至0.375%不等的承诺费。
定期贷款利率由本公司选择,按以下利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为基于最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资的利率加0.50%或一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.0%,外加2.50%的保证金或(Ii)伦敦银行同业拆借利率加3.50%的保证金。2020年12月31日的定期贷款项下未偿还借款利率为4.5%。
债务协议规定了惯例限制和违约事件。限制包括对额外债务、收购、投资和支付股息等方面的限制。此外,ABL协议规定,在(A)从最近结束的连续四个会计季度的最后一天开始的任何期间内,在ABL协议或之前的任何时间,ABL协议下的可用资金少于1,500万美元或ABL协议下总承诺额的10%,(B)在该可获得性连续四十五(45)天超过1,500万美元或ABL协议下总承诺额的10%后的第二天结束。在连续四个会计季度的任何期间的最后一天,公司必须保持最低固定费用覆盖比率为1.10至1.00。
截至2020年12月31日,该公司遵守了债务协议的契约。该公司预计,根据ABL协议,根据营运资金和其他公司需求,它将继续根据ABL协议借入和偿还资金,条件是资金可用。
圣约计算
综合调整后EBITDA(非GAAP财务指标)在计算固定费用覆盖率、担保净杠杆率、总杠杆率和总净杠杆率时使用,该指标在本公司的债务协议中定义,根据本公司的债务协议必须提供给本公司的贷款人。
以下是该公司最近四个会计季度的合并调整后EBITDA:
截至四个季度的综合调整后EBITDA
2020年12月31日
(单位:千)
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截至2020年12月31日的三个月 | $ | 32,458 | |
截至2020年9月30日的三个月 | 29,228 | |
截至2020年6月30日的三个月 | 12,388 | |
截至2020年3月31日的三个月 | 3,252 | |
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合并调整后EBITDA | $ | 77,326 | |
非GAAP财务衡量标准
综合经调整EBITDA是由证券交易委员会颁布的法规G和法规S-K第10(E)项所指的非公认会计准则财务指标。之所以提供这一衡量标准,是因为公司管理层在评估公司持续的财务结果和趋势时使用了这一财务衡量标准。管理层还使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标。综合经调整EBITDA,如上所述,亦是用以计算根据本公司债务协议须提供予本公司贷款人的财务契诺的指标之一。
投资者应将这些非GAAP财务衡量标准视为根据GAAP编制的公司财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。此外,本公司的非GAAP信息可能与其他公司(包括国内零售业内的其他公司)提供的非GAAP信息不同。
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度以及2020和2019年每个财季向合并调整后EBITDA报告的净(亏损)收入对账:
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| 截至三个月 | | 年终 |
2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | (单位:千) | | | | |
报告的净(亏损)收入 | $ | (28,164) | | | $ | (3,977) | | | 13,913 | | | $ | 15,221 | | | $ | (3,007) | |
减去: | | | | | | | | | |
未分配权益(收益)损失,净额 | (339) | | | 848 | | | (147) | | | (1,620) | | | (1,258) | |
添加回: | | | | | | | | | |
所得税(福利)拨备 | (3,729) | | | 3,031 | | | 3,711 | | | 6,853 | | | 9,866 | |
利息支出 | 4,736 | | | 4,230 | | | 4,128 | | | 4,183 | | | 17,277 | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 6,234 | | | 6,061 | | | 6,090 | | | 6,279 | | | 24,664 | |
利率衍生品按市价计价的亏损(收益) | 2,251 | | | 164 | | | (99) | | | (172) | | | 2,144 | |
商誉和其他减值 | 20,100 | | | — | | | — | | | — | | | 20,100 | |
股票补偿费用 | 1,326 | | | 1,420 | | | 1,575 | | | 1,630 | | | 5,951 | |
| | | | | | | | | |
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收购相关费用 | 47 | | | 55 | | | 57 | | | 126 | | | 285 | |
重组费用(福利) | — | | | 253 | | | — | | | (42) | | | 211 | |
| | | | | | | | | |
仓库搬迁费用 | 790 | | | 303 | | | — | | | — | | | 1,093 | |
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合并调整后EBITDA | $ | 3,252 | | | $ | 12,388 | | | $ | 29,228 | | | $ | 32,458 | | | $ | 77,326 | |
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合并调整后EBITDA是一项非GAAP财务指标,在公司的债务协议中定义。综合调整后EBITDA定义为净收益(亏损),调整后不包括(收益)亏损中的未分配权益、所得税(福利)拨备、利息支出、折旧和摊销、利率衍生品按市价计价的亏损(收益)、商誉和其他减值、股票补偿费用以及上表详细列出的其他项目,这些项目与我们的债务协议允许的排除项目一致。
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| 截至三个月 | | 年终 |
| 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | (单位:千) | | | | |
报告的净损失 | $ | (4,867) | | | $ | (11,513) | | | $ | (13,519) | | | $ | (14,516) | | | $ | (44,415) | |
减去: | | | | | | | | | |
未分配权益损失(收益),净额 | 116 | | | 69 | | | 210 | | | (738) | | | (343) | |
添加回: | | | | | | | | | |
所得税(福利)拨备 | (2,458) | | | (5,795) | | | 15,066 | | | (5,704) | | | 1,109 | |
利息支出 | 4,922 | | | 5,044 | | | 5,539 | | | 5,275 | | | 20,780 | |
| | | | | | | | | |
折旧和摊销,净额 | 6,359 | | | 6,290 | | | 6,122 | | | 6,344 | | | 25,115 | |
利率衍生品按市价计价的亏损(收益) | — | | | (350) | | | (367) | | | 315 | | | (402) | |
商誉减值 | — | | | — | | | 9,748 | | | 33,242 | | | 42,990 | |
股票补偿费用 | 907 | | | 1,193 | | | 1,505 | | | 1,436 | | | 5,041 | |
SKU合理化(1) | — | | | 8,500 | | | — | | | — | | | 8,500 | |
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| | | | | | | | | |
收购和撤资相关费用 | 151 | | | — | | | — | | | 55 | | | 206 | |
重组费用(1) | 608 | | | 173 | | | 338 | | | 316 | | | 1,435 | |
集成费(1) | 174 | | | 695 | | | 235 | | | 159 | | | 1,263 | |
仓库搬迁费用(1) | 215 | | | — | | | 881 | | | 1,689 | | | 2,785 | |
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合并调整后EBITDA,限制前 | $ | 6,127 | | | $ | 4,306 | | | $ | 25,758 | | | $ | 27,873 | | | $ | 64,064 | |
允许的非经常性收费限制(1) | | | | | | | | | $ | (8,929) | |
合并调整后EBITDA | | | | | | | | | $ | 55,135 | |
(1)允许的非经常性费用包括重组费用、整合费用、仓库搬迁成本和SKU合理化。根据公司的债务协议,这些是允许从公司合并调整后的EBITDA中扣除的,但受限制。
资本支出
截至2020年12月31日的年度资本支出为210万美元。
衍生物
利率互换协议
截至2020年12月31日,该公司的利率掉期未偿还名义净值为1亿美元。
该公司将这些利率掉期中的一部分指定为现金流对冲,以对冲公司对其部分定期贷款的利息支付的可变性的风险敞口。这些协议的对冲期限从2018年4月开始,到2023年3月到期。在这些时期内,原来的名义价值会减少。截至2020年12月31日,总名义价值为7500万美元。
2019年6月,本公司签订了额外的利率互换协议,截至2020年12月31日,名义总价值为2500万美元。这些非指定利率掉期作为公司对其部分定期贷款利息支付的可变性的现金流对冲,将于2025年2月到期。
外汇合约
该公司是某些外汇合同的一方,主要是为了抵消与以外币计价的存货购买相关的外币汇率波动对收益的影响。与美元相比,某些外币价值的波动可能会对公司的收入、毛利、运营费用和留存收益产生积极或消极的影响,所有这些都是以美元表示的。在本公司认为审慎的情况下,本公司利用外币远期合约进行套期保值计划,旨在限制外币汇率波动对收益的影响。该公司购买短期(即12个月或以下)外币远期合约,以防范与向外国供应商支付商品购买款项相关的货币兑换风险。本公司不对将外币利润兑换成美元进行对冲,因为本公司认为这是会计风险,而不是经济风险。该公司的外汇合约于2020年4月到期,这些合约原本是为了应用对冲会计而设计的对冲。于2020年12月31日,本公司并无未平仓外汇合约。截至2019年12月31日,外汇合约名义总值合计为730万美元。
本公司面临市场风险,以及外币汇率(以美元和其他货币衡量)的变化,以及衍生品交易对手信用风险的变化。该公司试图通过主要使用外币远期合约和维持交易对手信用额度,将这些风险降至最低。这些对冲活动只能针对货币兑换和信用风险提供有限的保护。可能影响公司套期保值计划有效性的因素包括货币市场、套期保值工具的可用性以及信贷市场的流动性。该公司签订的所有外币远期合约都是套期保值计划的组成部分,其签订的唯一目的是对现有或预期的货币风险进行套期保值。本公司并不以投机为目的订立该等合约,截至2020年12月31日,本公司并无任何未被指定为对冲的外币远期合约衍生工具。这些外汇合约被指定为套期保值,以便应用套期保值会计。
分红
2020和2019年宣布的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息 | | 宣布的日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | 2019年3月12日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 |
$0.0425 | | 2019年6月27日 | | 2019年8月1日 | | 2019年8月15日 |
$0.0425 | | 2019年8月6日 | | 2019年11月1日 | | 2019年11月15日 |
$0.0425 | | 2019年11月7日 | | 2020年1月31日 | | 2020年2月14日 |
$0.0425 | | 2020年3月10日 | | 2020年11月16日 | | 2020年12月16日 |
$0.0425 | | 2020年6月25日 | | 2020年8月3日 | | 2020年8月17日 |
$0.0425 | | 2020年8月4日 | | 2020年11月2日 | | 2020年11月16日 |
$0.0425 | | 2020年11月3日 | | 2021年1月29日 | | 2021年2月12日 |
2021年3月9日,董事会宣布于2021年5月17日向2021年5月3日登记在册的股东支付季度股息每股0.0425美元。
经营活动提供的现金
2020年,运营活动提供的净现金为4480万美元,而2019年和2018年分别为2990万美元和1920万美元。与2019年相比,2020年的增长归因于净收益的增加,其中商誉减值前的净收益最为显著,但主要由于应收账款相关收款的时间安排而导致的营运资本增加部分抵消了这一增长。与2018年相比,2019年的变化主要是由于与应收账款相关的收款时间安排。
用于投资活动的现金
2020年,用于投资活动的净现金为210万美元,而2019年和2018年分别为920万美元和2.242亿美元。与2019年同期相比,2020年的变化主要是由于公司在英国的重组和仓库整合努力导致2019年期间的资本支出增加。2018年的投资活动包括收购长丝所支付的现金对价以及与公司搬迁其西海岸分销设施相关的资本支出。
融资活动提供的现金(用于)
2020年,融资活动提供的净现金(用于)为1820万美元,而2019年和2018年分别为1690万美元和2.053亿美元。在2020年至2019年期间,该公司利用产生的现金偿还了与其定期贷款和信贷安排相关的部分未偿债务。2018年,融资活动的变化归因于为2018年收购长丝提供资金而签订的新债务协议。
合同义务
截至2020年12月31日,公司的合同义务如下(以千为单位):
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| 按期付款到期 |
| 总计 | | 低于 1年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 多过 5年 |
经营租约 | $ | 146,290 | | | $ | 18,112 | | | $ | 36,375 | | | $ | 35,688 | | | $ | 56,115 | |
融资租赁 | 203 | | | 127 | | | 62 | | | 14 | | | — | |
短期债务 | 19,120 | | | 19,120 | | | — | | | — | | | — | |
长期债务 | 270,787 | | | — | | | 27,302 | | | 243,485 | | | — | |
债务利息 | 38,876 | | | 13,783 | | | 24,571 | | | 522 | | | — | |
最低专营权费支付 | 26,771 | | | 10,045 | | | 10,800 | | | 683 | | | 5,243 | |
退休后福利 | 7,963 | | | 431 | | | 929 | | | 852 | | | 5,751 | |
总计 | $ | 510,010 | | | $ | 61,618 | | | $ | 100,039 | | | $ | 281,244 | | | $ | 67,109 | |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指可能影响公司综合财务状况、经营业绩或现金流的亏损风险。本公司面临与利率和外币汇率变化相关的市场风险。该公司认为,它对这些风险有适度的敞口。该公司根据利率和外币汇率的变化评估市场风险,采用敏感性分析,根据这些利率的假设变化10%或100个基点来衡量收益和现金流的潜在损失。
该公司的功能货币是美元。本公司通过在英国、墨西哥、加拿大、香港和中国的收购、投资和战略联盟开展海外业务,因此本公司的投资会因外币汇率波动的影响而增减。使公司面临汇率风险的其他交易包括销售、某些存货购买和运营费用。通过其子公司,公司的部分现金、应收贸易账款和应付贸易账款都以外币计价。截至2020年12月31日的年度,公司净销售收入的约10%为外币,而截至2019年12月31日的年度为11%。这些销售主要以英镑、欧元和加元计价。该公司的大部分库存采购来自亚洲,并使用美元进行此类采购。在公司的综合经营报表中,汇兑损益在SG&A费用中确认。假设汇率变化10%,以美元为功能货币和报告货币,将导致SG&A费用增加约160万美元。
该公司是某些外汇合同的一方,主要是为了抵消与以外币计价的存货购买相关的外币汇率波动对收益的影响。与美元相比,某些外币价值的波动可能会对公司的收入、毛利、运营费用和留存收益产生积极或消极的影响,所有这些都是以美元表示的。在本公司认为审慎的情况下,本公司利用外币远期合约进行套期保值计划,旨在限制外币汇率波动对收益的影响。该公司购买短期(即12个月或以下)外币远期合约,以防范与向外国供应商支付商品购买款项相关的货币兑换风险。本公司不对将外币利润兑换成美元进行对冲,因为本公司认为这是会计风险,而不是经济风险。该公司的外汇合约于2020年4月到期,这些合约原本是为了应用对冲会计而设计的对冲。于2020年12月31日,本公司并无未平仓外汇合约。截至2019年12月31日,外汇合约名义总值合计为730万美元。
本公司的ABL协议和定期贷款以浮动利率计息。信贷协议规定利率与伦敦银行同业拆借利率、最优惠利率或联邦基金利率中的一种挂钩;因此,本公司的利息支出可能因利率波动而增减。本公司于2018年4月签订利率互换协议,以管理与其于2020年12月31日的总名义价值为7,500万美元的浮动利率借款相关的利率风险。2019年6月,本公司签订了额外的利率互换协议,截至2020年12月31日,名义总价值为2500万美元。 截至2020年12月31日,该公司约有1.899亿美元的债务采用浮动利率,而截至2019年12月31日,这一数字为1.78亿美元。截至2020年12月31日的剩余债务(约合1.00亿美元)通过使用利率掉期实现固定利率。假设和即时将公司的浮动利率提高100个基点,将在一年内增加大约280万美元的利息支出
十二个月的期限。上述敏感性分析假设利率变化是瞬间的,收益率曲线发生平行移动。
利率互换使公司面临违约的交易对手信用风险。该公司通过与具有投资级信用评级的国际金融机构的交易对手进行交易来管理其对交易对手信用风险的敞口。虽然本公司的信用风险是按该等工具的估计公允价值计算的重置成本,但本公司相信,因交易对手违约而招致信用风险损失的风险微乎其微。
本公司并不为交易目的而订立衍生金融工具。
项目8.财务报表和补充数据
本公司截至2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的综合财务报表,载于F-1页开始的第15项,以供参考。
下表列出了截至2020年12月31日的八个季度的某些未经审计的合并季度运营报表数据。该资料未经审核,但管理层认为,其编制基准与本年度报告中其他表格10-K所载的经审核综合财务报表基本相同,所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)已计入下文所述金额,以公平地呈现未经审核的综合季度经营业绩。综合季度数据应与公司经审计的综合财务报表以及本年度报告中其他地方的此类报表附注一并阅读。任何季度的经营业绩不一定代表未来任何时期的经营业绩:
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| 截至2020年12月31日的年度 |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
| (单位为千,每股数据除外) |
净销售额 | $ | 145,070 | | | $ | 150,140 | | | $ | 224,750 | | | $ | 249,209 | |
毛利率 | 52,934 | | | 54,168 | | | 78,792 | | | 88,104 | |
营业收入(亏损) | (25,245) | | | 4,296 | | | 21,506 | | | 24,413 | |
净(亏损)收入 | (28,164) | | | (3,977) | | | 13,913 | | | 15,221 | |
普通股基本(亏损)收益 | (1.36) | | | (0.19) | | | 0.66 | | | 0.73 | |
每股普通股摊薄(亏损)收益 | (1.36) | | | (0.19) | | | 0.65 | | | 0.70 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
| (单位为千,每股数据除外) |
净销售额 | $ | 149,926 | | | $ | 142,536 | | | $ | 215,502 | | | $ | 226,938 | |
毛利率 | 54,321 | | | 44,019 | | | 72,941 | | | 83,910 | |
营业收入(亏损) | (2,287) | | | (12,545) | | | 6,929 | | | (15,492) | |
净损失 | (4,867) | | | (11,513) | | | (13,519) | | | (14,516) | |
每股普通股基本亏损 | (0.24) | | | (0.56) | | | (0.66) | | | (0.70) | |
每股普通股摊薄亏损 | (0.24) | | | (0.56) | | | (0.66) | | | (0.70) | |
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)根据截至2020年12月31日的评估得出结论,公司的控制程序
有效地确保公司根据1934年证券交易法(经修订)提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保公司在此类报告中需要披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出有关披露要求的决定。
内部控制的变化
在公司最近一个会计季度内,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护有效的财务报告内部控制,并对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行评估。根据“交易法”颁布的第13a-15(F)或15d-15(F)条规定,对财务报告的内部控制是由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下,由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,目的是根据美国公认会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
·与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易、收购和处置的记录有关;
·提供合理保证,确保根据美国公认的会计原则记录必要的交易,以便编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
·提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能恶化。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中规定的标准,对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,管理层认定,截至2020年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)在其报告中进行审计。
独立注册会计师事务所报告书
致Lifetime Brands,Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Lifetime Brands,Inc.及其子公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,Lifetime Brands,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对本公司2020年合并财务报表进行了审计,我们于2021年3月10日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
纽约杰里科
2021年3月10日
项目9B。其他资料
不适用。
第三部分
第10、11、12、13及14项
这些项目所需的信息包含在公司的2021年委托书中,该委托书将在本年度报告所涵盖的本10-K表格所涵盖的公司会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会,并以引用的方式并入本文中。
第四部分
项目15.展品和财务报表明细表
(a)见F-1页的财务报表和财务报表明细表。
(b)展品:
展品索引
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不是的。 | 描述 |
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2.1 | 本公司、TPP Acquisition I Corp.、TPP Acquisition II LLC、Taylor Parent,LLC、Taylor Holdco,LLC和CP Taylor GP,LLC之间的合并协议和计划,日期为2017年12月22日。(通过参考2017年12月29日提交的公司当前8-K报表的附件2.1并入)Holdco,LLC和CP Taylor GP,LLC。(参考附件2.1并入公司于2017年12月29日提交的当前8-K表格报告) |
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3.1 | 公司第二次注册成立证书(参照公司截至2005年12月31日的10-K表格年报附件3.2注册成立) |
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3.2 | 公司第二次重新注册证书修订证书(参考2016年6月10日提交的公司当前8-K报表附件3.1并入) |
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3.3 | 修订和重新修订公司章程(参照公司于2016年12月8日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入) |
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4.1 | 根据经修订的1934年证券交易法第12条登记的公司证券说明(通过参考公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表的附件4.1并入) |
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10.1 | 本公司与Farberware,Inc.于1989年12月14日签订的许可协议(通过参考本公司的S-1表格注册说明书第333-40154号合并而成)(P) |
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10.2 | 第四次修订和重新签署的雇佣协议,日期为2019年6月27日,由公司与Jeffrey Siegel签订(通过引用附件10.1并入公司2019年6月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)* |
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10.3 | 公司与Jeffrey Siegel于2019年10月11日签署的第四次修订和重新签署的雇佣协议的第一修正案(通过引用附件10.6并入公司2019年10月15日提交的当前8-K表格报告的附件10.6)* |
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10.4 | 修改和补充Lifetime Brands,Inc.与Daniel Siegel之间的雇佣协议的信函协议,2020年4月13日生效(引用附件10.2并入公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q) |
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10.5 | 2006年5月10日,AG Metropolitan Endo,L.L.C与该公司就位于纽约花园城斯图尔特大道1000号的物业签订的租赁协议(通过引用2006年5月15日提交的该公司当前8-K报表的附件99.1并入本文件中),租约日期为2006年5月10日,由AG Metropolitan Endo,L.L.C与该公司就位于纽约花园城斯图尔特大道1000号的物业签订的租赁协议。 |
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10.6 | 2006年9月26日AG Metropolitan Endo,L.L.C与本公司就位于纽约花园城斯图尔特大道1000号的物业签订的租赁协议的第一修正案(通过参考本公司截至2006年9月30日的季度报告Form 10-Q中的附件10.1并入本协议中),该租赁协议于2006年9月26日由AG Metropolitan Endo,L.L.C与本公司签订,位于纽约花园城斯图尔特大道1000号(作为参考本公司截至2006年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1) |
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10.7 | 修订和重新修订了日期为2018年6月28日的2000年长期激励计划(通过引用附件10.1并入公司2018年6月29日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)* |
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10.8 | 修订和重订的2000年长期激励计划下的限制性股票奖励协议表格(通过引用2015年8月10日提交的公司10-Q季度报告附件10.1并入)* |
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10.9 | 修订和重订的2000年长期激励计划下的递延股票(业绩归属)奖励协议表格(通过引用附件10.2并入公司2015年8月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2)* |
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10.10 | 修订并重新制定了2000年度奖励奖金薪酬计划,自2017年6月22日起生效(通过引用附件10.1并入公司2017年6月23日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)* |
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10.11 | 修订和重新修订了2000年奖励奖金补偿计划,自2020年6月25日起生效(作为注册人关于附表14A的最终委托书的附录B提交,于2020年4月29日提交,并通过引用并入本文) |
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10.12 | 公司与Laurence Winoker于2015年9月10日修订并重新签署的雇佣协议(通过引用2015年9月16日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1并入)* |
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10.13 | 对公司与Laurence Winoker于2017年11月8日修订并重新签署的雇佣协议的修正案(通过参考公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)* |
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10.14 | 修改和补充Lifetime Brands,Inc.与Laurence Winoker之间的雇佣协议的信函协议,2020年4月13日生效(引用附件10.4并入公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.4) |
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10.15 | 本公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊丽莎白·阿纳亚先生和米格尔·安赫尔·韦尔塔·潘多先生于2007年9月5日签署的股份认购协议第1号修正案(合并内容参考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.17) |
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10.16 | 公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊丽莎白·阿纳亚先生和米格尔·安赫尔·韦尔塔·潘多先生之间的股份认购协议,日期为2007年6月8日(通过引用2007年6月11日提交的公司当前8-K报表的附件99.1并入) |
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10.17 | 本公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊丽莎白·阿纳亚先生和米格尔·安赫尔·韦尔塔·潘多先生于2007年9月5日签署的股份认购协议第1号修正案(合并内容参考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.17) |
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10.18 | 公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊丽莎白·阿纳亚先生和米格尔·安赫尔·韦尔塔·潘多先生于2008年9月25日签署的股份认购协议第2号修正案(合并内容参考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.21) |
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10.19 | 三叶株式会社与该公司签订的资产购买协议,日期为2008年6月6日(参照截至2008年6月30日的公司10-Q报表附件99.1并入) |
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10.20 | 本公司与Creative Tops Holding Limited和Creative Tops Far East Limited之间于2011年11月4日签订的股份购买协议(通过参考2011年11月8日提交的本公司当前8-K报表的附件99.2合并而成),该协议由本公司与Creative Tops Holding Limited和Creative Tops Far East Limited签订,日期为2011年11月4日。 |
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10.21 | 高级担保信贷协议,日期为2012年7月27日,由本公司、附属担保人、贷款人和摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理和抵押品代理(通过参考公司截至2013年9月30日的10-Q季度报告附件10.6并入),并由本公司、附属担保人、贷款人和摩根大通银行作为行政代理和抵押品代理(通过引用公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.6合并而成) |
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10.22 | 高级担保信贷协议的第1号修正案,日期为2012年11月13日,由本公司、其附属担保方、掉期协议对手方、金融机构方以及作为行政代理的摩根大通银行(通过参考2013年6月27日提交的公司当前报告8-K表的附件99.3并入),并由本公司、附属担保方、掉期协议对手方、金融机构方和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)共同提出 |
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10.23 | 高级担保信贷协议第2号修正案,日期为2013年6月21日,由公司、附属担保方、金融机构方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理在本公司、附属担保方、金融机构和行政代理之间签署(通过参考2013年6月27日提交的公司当前报告8-K表的附件99.1并入) |
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10.24 | 与Thomas Plant(Birmingham)Limited有关的股份购买协议,日期为2014年1月15日,由公司与Andrew Plant、Richard Plant、Peter Bushell和Sally Wright签订,日期为2014年1月15日(通过引用附件99.2并入公司2014年1月17日提交的当前8-K表格报告中) |
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10.25 | 公司与Andrew Plant、Richard Plant、Peter Bushell和Sally Wright之间签订的、日期为2015年4月1日的变更和和解契约(通过参考2015年5月8日提交的公司10-Q季度报告附件10.1合并而成) |
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10.26 | 公司与Daniel Siegel之间的雇佣协议,日期为2017年11月8日(参考公司截至2017年9月30日的10-Q季度报告附件10.4)* |
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10.27 | 本公司与Daniel Siegel签订的截至2019年10月11日的雇佣协议修正案(通过引用本公司于2019年10月15日提交的8-K表格当前报告的附件10.5合并而成)* |
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10.28 | 修改和补充Lifetime Brands,Inc.与Daniel Siegel之间的雇佣协议的信函协议,2020年4月13日生效(引用附件10.2并入公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q) |
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10.29 | Lifetime Brands,Inc.和Daniel Siegel之间于2017年11月8日签订的、日期为2021年2月1日的雇佣协议的第二修正案(通过参考2021年2月1日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.2并入) |
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10.30 | 经修订及重订的董事及高级职员赔偿协议表格(于2016年1月28日提交的本公司现行8-K报表的附件10.1作为参考并入) |
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10.31 | 应收账款购买协议,日期为2016年9月30日,由公司和公司之间签订,作为卖方、卖方代理和初始服务商,其本身及其每一家子公司作为卖方,而汇丰银行美国全国协会作为买方(通过引用2016年10月4日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入本公司目前提交的8-K表格中的附件10.1),应收账款购买协议于2016年9月30日由公司签署,作为卖方、卖方代理和初始服务商,其本身及其每一家子公司作为卖方,汇丰银行美国全国协会(HSBC Bank USA)作为买方 |
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10.32 | 租赁协议(单租户设施),日期为Baseline Opportunity LLC和Lifetime Brands Inc.于2017年2月14日就位于加利福尼亚州里亚托市北阿尔德大道1221号的物业签订的租赁协议(通过引用附件10.1纳入公司截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q) |
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10.33 | 投票协议,日期为2017年12月22日,由Taylor Parent,LLC与Jeffrey Siegel、Ronald Shiftan、Daniel Siegel和Clifford Siegel签署(通过引用附件10.1并入公司2017年12月29日提交的当前8-K表格报告中) |
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10.34 | 公司与罗伯特·B·凯之间的雇佣协议,日期为2017年12月22日(通过参考2017年12月29日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入)* |
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10.35 | 本公司与Robert B.Kay于2019年10月11日签订的雇佣协议修正案(通过引用本公司于2019年10月15日提交的8-K表格当前报告的附件10.2合并而成)* |
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10.36 | 修改和补充Lifetime Brands,Inc.与Robert B.Kay之间的雇佣协议的信函协议,2020年4月13日生效 |
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10.37 | 对Lifetime Brands,Inc.和Robert Kay之间于2017年12月22日签订的、日期为2021年2月1日的雇佣协议的第二修正案(通过引用2021年2月1日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1并入) |
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10.38 | 公司与Taylor Parent,LLC之间的股东协议,日期为2018年3月2日(通过参考2018年3月6日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并) |
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10.39 | 公司与Taylor Parent,LLC之间的股东协议修正案,日期为2019年10月11日(通过引用2019年10月15日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1并入) |
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10.40 | 信件协议和联合,日期为2018年11月9日,由公司、Taylor Parent,LLC和Centre Capital Investors V,LP之间签署。(通过引用附件10.01并入公司2018年11月15日提交的当前8-K表格报告中) |
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10.41 | 信贷协议,日期为2018年3月2日,由本公司、不时的其他借款人、不时的其他借款人、不时的贷款人、不时的贷款人以及作为行政代理的摩根大通银行签订(通过参考2018年3月6日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入本公司目前的8-K表格报告中的附件10.2),该协议日期为2018年3月2日,由本公司、不时的借款人、不时的贷款方、不时的贷款人和作为行政代理的摩根大通银行签署(通过参考2018年3月6日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入) |
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10.42 | 贷款协议,日期为2018年3月2日,由本公司、不时的其他贷款方、不时的贷款方、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和作为辛迪加代理的Golub Capital LLC签署。(参考附件10.3并入公司2018年3月6日提交的当前8-K表格报告) |
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10.43 | 应收账款购买协议修正案1,日期为2020年10月9日,由公司作为卖方,作为卖方代理和初始服务商,作为卖方,作为卖方及其每一家子公司,作为买方,作为汇丰银行美国全国协会(HSBC Bank USA,National Association),日期为2020年10月9日,由公司作为卖方,作为卖方代理和初始服务机构,作为卖方和作为买方,作为汇丰银行美国全国协会(HSBC Bank USA,National Association) |
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21.1 | 本公司的附属公司 |
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23.1 | 安永律师事务所同意 |
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23.2 | 卡斯蒂略·米兰达·Y Compania,S.C.同意 |
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31.1 | 首席执行官兼董事罗伯特·B·凯根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条作出的证明 |
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31.2 | 财务高级副总裁、财务主管兼首席财务官Laurence Winoker根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条颁发的证书 |
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32.1 | 首席执行官兼董事罗伯特·B·凯(Robert B.Kay)和财务、司库兼首席财务官高级副总裁劳伦斯·维诺克(Laurence Winoker)根据《美国法典》第18编第1350条提供的证明,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的(**) |
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99.1 | 独立注册会计师事务所关于Grupo Vasconia,S.A.B.(前EKCO,S.A.B.)合并财务报表的报告 |
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101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.DEF | 内联XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document(内联XBRL分类扩展定义)文档。 |
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101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 本年度报告的封面为Form 10-K,格式为内联XBRL |
展品须知:
(*)公司董事和高管参与的薪酬计划。
(**)已提交,但未予存档。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| Lifeve Brands,Inc. |
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| /s/罗伯特·B·凯(Robert B.Kay) |
| 罗伯特·B·凯 |
| 首席执行官兼董事 |
| 日期:2021年3月10日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | | 标题 | 日期 |
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/s/罗伯特·B·凯(Robert B.Kay) | | 首席执行官兼董事 | 2021年3月10日 |
罗伯特·B·凯 | | (首席行政主任) | |
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/s/Laurence Winoker | | 负责财务的高级副总裁, | 2021年3月10日 |
劳伦斯·维诺克 | | 财务主管兼首席财务官 (首席财务会计官) | |
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/s/Jeffrey Siegel | | 董事会执行主席 | 2021年3月10日 |
杰弗里·西格尔 | | | |
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/s/瑞切尔·雅罗什 | | 导演 | 2021年3月10日 |
瑞切尔·雅罗什 | | | |
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/s/John Koegel | | 导演 | 2021年3月10日 |
约翰·科格尔 | | | |
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/s/Cherrie Nanninga | | 导演 | 2021年3月10日 |
切丽·南宁加(Cherrie Nanninga) | | | |
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/s/克雷格·菲利普斯 | | 导演 | 2021年3月10日 |
克雷格·菲利普斯 | | | |
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/s/Veronique Gabai-Pinsky | | 导演 | 2021年3月10日 |
Veronique Gabai-Pinsky | | | |
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/s/布鲁斯·波拉克 | | 导演 | 2021年3月10日 |
布鲁斯·波拉克 | | | |
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/s/迈克尔·J·里根 | | 导演 | 2021年3月10日 |
迈克尔·J·里根 | | | |
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/s/Michael Schnabel | | 导演 | 2021年3月10日 |
迈克尔·施纳贝尔 | | | |
项目15
LIFE BRANES,Inc.
财务报表一览表和财务报表明细表
以下是Lifetime Brands,Inc.的合并财务报表,作为本年度报告第8项下的一部分提交-财务报表和补充数据。
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独立注册会计师事务所报告书 | F-2 |
截至12月31日的合并资产负债表,2020和2019年 | F-5 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表 | F-6 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面亏损表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表 | F-8 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
兹提交根据第15(A)项要求的终身品牌公司的以下合并财务报表明细表:
所有其他财务明细表在相关说明中不是必需的或不适用,因此被省略。
关于季度经营业绩的未经审计的补充数据通过参考第8项所列信息并入-财务报表和补充数据.
独立注册会计师事务所报告书
致Lifetime Brands,Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了Lifetime Brands,Inc.(及其子公司)(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,以及相关的合并经营报表,截至2020年12月31日的三个年度的综合亏损、股东权益和现金流量及相关附注 以及列于索引第15(A)项的财务报表明细表(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们没有审计Grupo Vasconia,S.A.B.及其子公司的财务报表,该公司持有该公司30%的权益。在合并财务报表中,截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司对Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的投资分别为2000万美元和2130万美元,公司在Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司净收入中的权益分别为2020年150万美元、2019年50万美元和2018年90万美元。这些报表是由其他审计师审计的,这些审计师的报告已经提交给我们,我们的意见,就涉及Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的金额而言,完全是基于其他审计师的报告。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。 我们2021年3月10日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计和其他审计师的报告为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
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| 商誉和商号的评估 |
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对该事项的描述 | 截至2020年12月31日,该公司的无形资产包括美国报告单位的商誉,账面价值为3030万美元,以及美国可报告部门的两个不确定的活生生的商号,账面价值合计为4960万美元。正如经审核综合财务报表附注7所述,本公司至少每年测试商誉及无限期商号的减值,或在事件或环境变化显示该等资产的账面价值可能无法收回时更频密地测试减值。当商誉或无限期存在的商号的公允价值小于其账面价值时,确认减值损失。本年度,该公司在美国报告部门确认了1910万美元的商誉减值费用,在美国可报告部门确认了100万美元的无限生机商品名称。 |
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| 审计管理层的年度和中期商誉以及无限期商号减值测试是复杂的,因为对报告单位和无限期商号的估值涉及相当多的管理层判断和估计。对于商誉,本公司结合使用了贴现现金流量法(收益法的一种形式)和准则上市公司法(市场法的一种形式)来估计报告单位的公允价值。贴现现金流方法在很大程度上取决于管理层对重大假设的估计,这些重大假设包括预计净销售额、预计利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、终端增长率和指导上市公司方法的资本成本、与选择适当的指导公司有关的重大假设以及分析中使用的相关估值倍数。对于不确定的商业名称,管理层在公允价值分析中使用的重要假设包括相关品牌的未来净销售额、特许权使用费和资本成本。这些假设都是前瞻性的。市场、行业和公司具体情况的变化可能会对这些资产的公允价值的确定和减值的计量产生重大影响。 |
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我们是如何在审计中解决这一问题的
| 我们获得了了解,评估了设计,并测试了对公司商誉和无限期商号估值的控制措施的操作有效性。这包括测试管理层与公司估值模型和重要假设相关的审查控制,如上所述。 |
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| 作为审计的一部分,我们评估了用于执行减值测试的方法和重要假设,以及其他程序。我们通过将管理层的历史预测与公司的实际业绩进行比较,评估了管理层在准确预测收入增长和盈利能力方面的历史经验。我们测试了上面讨论的重要假设,以及评估中使用的基础数据的完整性和准确性。我们通过将公司的预测与一般和特定行业的市场预期进行比较,评估了这些预测的适当性。我们聘请了我们的估值专家来评估资本成本的合理性、估值模型以及在评估美国报告单位和无限生机商号时使用的重要假设。为了反映预测中固有的不确定性,我们检查了该公司进行的敏感性分析,并通过增加或减少重大假设进行了我们自己的敏感性分析,并评估了美国报告单位和美国可报告部分中的不确定商品名称的潜在结果。对于指导性上市公司法,我们对选取的指导性上市公司及其市盈率计算的合理性进行了评价。此外,我们测试了管理层制定的报告单位的公允价值与公司截至估值日的股票市值的一致性,并评估了隐含控制溢价的合理性。 |
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| 可变对价的估计 |
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对该事项的描述 | 在截至2020年12月31日的一年中,该公司报告净销售额为7.692亿美元。如经审计的综合财务报表附注2所述,公司在正常业务过程中向其客户提供各种销售激励和促销计划。这些销售奖励和促销支出,通常包括合作广告、买断、批量折扣和折扣,代表可变对价,反映为公司综合经营报表中净销售额的减少。虽然大多数销售奖励和促销活动是与公司的客户签订合同的,但某些折扣要求公司根据历史经验和其他已知因素或作为一系列可能结果中最可能的金额来估计销售奖励和促销活动。 |
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| 审计公司对与折扣相关的可变对价的计量是具有挑战性的,因为计算涉及对未来价格优惠、分销商售出的数量和产品退货的主观估计。这些假设的变化可能会对确认的净销售额产生实质性影响。 |
| |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们得到了理解,对设计进行了评估,并测试了公司对可变对价估计的控制措施的操作有效性。在其他方面,我们测试了管理层对评估变量考虑中使用的重要假设的确定的审查控制。我们还测试了对管理层审查分析中使用的基础数据的完整性和准确性的控制。 |
| |
| 在其他程序中,我们检查了销售部门和客户之间的销售合同和通信,这些合同和通信用于支持可变对价的估计。对于交易样本,我们对客户扣除额进行了详细的交易测试,以验证记录的销售津贴的时间和金额。我们对销售部高管进行了确凿的询问,以评估正在进行的促销活动和年底的支出需求。此外,我们对管理层的历史估计进行了回顾性分析,以评估公司衡量某些可变对价折扣的合理性。 |
/s/安永律师事务所
自1984年以来,我们一直担任本公司的审计师。
纽约杰里科
2021年3月10日
LIFE BRANES,Inc.
综合资产负债表
(以千为单位-共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 35,963 | | | $ | 11,370 | |
应收账款,减去$的备用金17,013在2020年12月31日和美元9,6812019年12月31日 | 170,037 | | | 128,639 | |
库存 | 203,164 | | | 173,427 | |
预付费用和其他流动资产 | 12,129 | | | 14,140 | |
应收所得税 | — | | | 1,577 | |
流动资产总额 | 421,293 | | | 329,153 | |
财产和设备,净值 | 23,120 | | | 28,168 | |
经营性租赁使用权资产 | 96,543 | | | 106,871 | |
投资 | 20,032 | | | 21,289 | |
无形资产净额 | 244,025 | | | 280,471 | |
其他资产 | 2,468 | | | 4,071 | |
| | | |
总资产 | $ | 807,481 | | | $ | 770,023 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
定期贷款当期到期日 | $ | 17,657 | | | $ | 8,413 | |
| | | |
应付帐款 | 66,095 | | | 36,173 | |
应计费用 | 80,050 | | | 52,060 | |
应付所得税 | 4,788 | | | — | |
经营租赁负债的当期部分 | 11,480 | | | 10,661 | |
流动负债总额 | 180,070 | | | 107,307 | |
其他长期负债 | 16,483 | | | 12,214 | |
长期应付所得税 | 1,444 | | | 1,217 | |
经营租赁负债 | 102,355 | | | 112,180 | |
递延所得税 | 10,714 | | | 13,685 | |
循环信贷安排 | 27,302 | | | 32,822 | |
定期贷款 | 238,977 | | | 254,281 | |
股东权益 | | | |
优先股,$1.00面值、授权股份:100A系列股票和2,000,000B系列股票;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值、授权股份:50,000,000截至2020年12月31日和2019年12月31日;已发行和已发行股票:21,755,195在2020年12月31日和21,255,6602019年12月31日 | 218 | | | 213 | |
实收资本 | 268,666 | | | 263,386 | |
留存收益 | 424 | | | 7,173 | |
累计其他综合损失 | (39,172) | | | (34,455) | |
股东权益总额 | 230,136 | | | 236,317 | |
总负债和股东权益 | $ | 807,481 | | | $ | 770,023 | |
请参阅合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
合并业务报表
(以千为单位-每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
销售成本 | 495,171 | | | 479,711 | | | 448,785 | |
毛利率 | 273,998 | | | 255,191 | | | 255,757 | |
配送费 | 72,845 | | | 72,543 | | | 69,716 | |
销售、一般和行政费用 | 155,872 | | | 161,618 | | | 162,933 | |
商誉和其他减值 | 20,100 | | | 42,990 | | | 2,205 | |
重组费用 | 211 | | | 1,435 | | | 2,324 | |
营业收入(亏损) | 24,970 | | | (23,395) | | | 18,579 | |
利息支出 | (17,277) | | | (20,780) | | | (18,004) | |
利率衍生品按市价计价(亏损)收益 | (2,144) | | | 402 | | | — | |
提前还债损失 | — | | | — | | | (66) | |
所得税和收益权益前的收益(亏损) | 5,549 | | | (43,773) | | | 509 | |
所得税拨备 | (9,866) | | | (1,109) | | | (2,889) | |
税后净收益中的权益 | 1,310 | | | 467 | | | 660 | |
净亏损 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
每股普通股基本亏损 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
每股普通股摊薄亏损 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
请参阅合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
合并全面损失表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净损失 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | |
翻译调整 | (2,062) | | | (292) | | | (5,906) | |
减去:金额重新分类 | 235 | | | — | | | — | |
总翻译损失 | (1,827) | | | (292) | | | (5,906) | |
现金流套期保值的递延收益(亏损): | | | | | |
| | | | | |
公允价值调整,扣除税金净额$(803), $347及$38 | (3,273) | | | 1,212 | | | 161 | |
减去:现金流套期保值结算 | 984 | | | (209) | | | (14) | |
现金流量套期保值的递延(亏损)收益合计 | (2,289) | | | 1,003 | | | 147 | |
退休福利义务的影响: | | | | | |
退休福利义务产生的净(亏损)收入,税后净额为$(259), $(251)及$93 | (680) | | | (601) | | | 373 | |
减去:包括在净亏损中的摊销亏损,扣除税后净额为#美元52, $34及$23 | 79 | | | 51 | | | 95 | |
退休福利义务的总影响 | (601) | | | (550) | | | 468 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | (4,717) | | | 161 | | | (5,291) | |
综合损失 | $ | (7,724) | | | $ | (44,254) | | | $ | (7,011) | |
请参阅合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
合并股东权益报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实缴 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | |
| 股票 | | 金额 | | | | | 总计 |
截至2017年12月31日的余额 | 14,903 | | | $ | 149 | | | $ | 178,909 | | | $ | 60,546 | | | $ | (29,325) | | | $ | 210,279 | |
综合(亏损)收益: | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (1,720) | | | — | | | (1,720) | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,906) | | | (5,906) | |
衍生公允价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 147 | | | 147 | |
退休福利义务的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | 468 | | | 468 | |
全面损失总额 | | | | | | | | | | | (7,011) | |
授予董事的限制性股份 | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净发行授予员工的限制性股票 | 211 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
发行5,593,116用于收购长丝的普通股,扣除股权发行成本后的净额 | 5,593 | | | 56 | | | 75,914 | | | — | | | — | | | 75,970 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 4,091 | | | — | | | — | | | 4,091 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权净行权 | 58 | | | 1 | | | 285 | | | — | | | — | | | 286 | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | (47) | | | — | | | (560) | | | — | | | — | | | (560) | |
| | | | | | | | | | | |
分红(1) | — | | | — | | | — | | | (3,562) | | | — | | | (3,562) | |
2018年12月31日的余额 | 20,764 | | | $ | 208 | | | $ | 258,637 | | | $ | 55,264 | | | $ | (34,616) | | | $ | 279,493 | |
综合(亏损)收益: | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (44,415) | | | — | | | (44,415) | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (292) | | | (292) | |
衍生公允价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,003 | | | 1,003 | |
退休福利义务的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (550) | | | (550) | |
全面损失总额 | | | | | | | | | | | (44,254) | |
| | | | | | | | | | | |
向员工发行绩效股票 | 67 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | — | |
净发行授予员工和董事的限制性股票 | 416 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,021 | | | — | | | — | | | 5,021 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权净行权 | 53 | | | 1 | | | 131 | | | — | | | — | | | 132 | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | (44) | | | (1) | | | (398) | | | — | | | — | | | (399) | |
| | | | | | | | | | | |
分红(1) | — | | | — | | | — | | | (3,676) | | | — | | | (3,676) | |
2019年12月31日的余额 | 21,256 | | | $ | 213 | | | $ | 263,386 | | | $ | 7,173 | | | $ | (34,455) | | | $ | 236,317 | |
综合亏损: | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (3,007) | | | — | | | (3,007) | |
翻译调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,827) | | | (1,827) | |
衍生公允价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,289) | | | (2,289) | |
退休福利义务的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (601) | | | (601) | |
全面损失总额 | | | | | | | | | | | (7,724) | |
| | | | | | | | | | | |
向员工发行绩效股票 | 62 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
净发行授予员工和董事的限制性股票 | 525 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,916 | | | — | | | — | | | 5,916 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权净行权 | 3 | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | (91) | | | (1) | | | (657) | | | — | | | — | | | (658) | |
分红(1) | — | | | — | | | — | | | (3,742) | | | — | | | (3,742) | |
2020年12月31日的余额 | 21,755 | | | $ | 218 | | | $ | 268,666 | | | $ | 424 | | | $ | (39,172) | | | $ | 230,136 | |
(1)宣布的普通股每股现金股息为$0.17, $0.17及$0.17分别在2018年、2019年和2020年。
请参阅合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | |
净损失 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 24,664 | | | 25,115 | | | 23,329 | |
商誉和其他减值 | 20,100 | | | 42,990 | | | 2,205 | |
融资成本摊销 | 1,774 | | | 1,748 | | | 1,543 | |
利率衍生品按市价计价的亏损(收益) | 2,144 | | | (402) | | | — | |
递延租金 | — | | | — | | | 57 | |
非现金租赁费用 | 2,379 | | | 1,047 | | | — | |
坏账准备,扣除(追讨) | 3,291 | | | (163) | | | 338 | |
递延所得税 | (1,861) | | | (1,073) | | | 2,086 | |
| | | | | |
股票补偿费用 | 5,951 | | | 5,041 | | | 4,135 | |
未分配权益(收益),税后净额 | (1,258) | | | (343) | | | (545) | |
提前还债损失 | — | | | — | | | 66 | |
SKU合理化 | — | | | 8,500 | | | — | |
或有对价公允价值调整 | — | | | — | | | (1,774) | |
营业资产和负债变动(不包括业务收购的影响) | | | | | |
应收账款 | (43,760) | | | (2,096) | | | 7,682 | |
库存 | (28,979) | | | (7,455) | | | (13,819) | |
| | | | | |
预付费用、其他流动资产和其他资产 | 1,088 | | | (3,855) | | | 540 | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | 55,721 | | | 5,108 | | | (3,153) | |
| | | | | |
应收所得税 | 1,577 | | | (135) | | | (1,442) | |
应付所得税 | 4,989 | | | 260 | | | (353) | |
经营活动提供的净现金 | 44,813 | | | 29,872 | | | 19,175 | |
投资活动 | | | | | |
购置物业和设备 | (2,082) | | | (9,169) | | | (7,902) | |
长丝收购,扣除收购现金后的净额 | — | | | — | | | (216,527) | |
| | | | | |
| | | | | |
出售物业的净收益 | — | | | — | | | 249 | |
用于投资活动的净现金 | (2,082) | | | (9,169) | | | (224,180) | |
融资活动 | | | | | |
循环信贷融资收益 | 129,244 | | | 345,494 | | | 268,912 | |
偿还循环信贷安排 | (135,463) | | | (355,730) | | | (320,767) | |
定期贷款收益 | — | | | — | | | 275,000 | |
偿还定期贷款 | (7,583) | | | (2,750) | | | (2,063) | |
| | | | | |
短期贷款收益 | — | | | — | | | 216 | |
来自短期贷款的付款 | — | | | — | | | (278) | |
融资成本的支付 | — | | | — | | | (11,171) | |
支付股票发行成本 | — | | | — | | | (936) | |
支付的现金股息 | (3,651) | | | (3,571) | | | (3,273) | |
融资租赁义务的支付 | (152) | | | (92) | | | (77) | |
行使股票期权所得收益 | 27 | | | 132 | | | 286 | |
股票薪酬预扣税款的支付 | (658) | | | (399) | | | (561) | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (18,236) | | | (16,916) | | | 205,288 | |
外汇对现金的影响 | 98 | | | (64) | | | (236) | |
增加现金和现金等价物 | 24,593 | | | 3,723 | | | 47 | |
年初现金及现金等价物 | 11,370 | | | 7,647 | | | 7,600 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 35,963 | | | $ | 11,370 | | | $ | 7,647 | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
LIFE BRANES,Inc.
合并财务报表附注
2020年12月31日
注1-重大会计政策
组织和业务
该公司设计、采购和销售家用品牌厨房用具、餐具和其他产品,并以一系列广为认可的品牌和商标营销其产品,这些品牌和商标由公司拥有或许可,或通过零售商的自有品牌和其特许品牌销售。该公司的产品主要面向购买价格适中的厨房用具、餐具和家居用品的消费者,几乎遍及各个主要行业。该公司通常在其每个产品类别中以一个以上的品牌销售多个系列。该公司将其产品直接销售给零售商(零售商可以通过其网站转售该公司的产品),并在较小程度上销售给分销商。该公司还通过自己的网站直接向消费者出售有限的精选产品。
陈述的基础
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,用于财务信息,并符合形成10-K财务报表的说明。
随附的综合财务报表包括与报告资产和负债以及披露或有资产和负债有关的估计和假设,以根据美国公认会计原则编制这些财务报表。这些估计和假设中最重要的涉及收入确认、坏账准备、销售退货和津贴准备以及客户退款、存货减价准备、商誉减值、有形和无形资产、基于股票的补偿开支、未支付医疗索赔的估计、衍生产品估值、与公司税务状况相关的应计项目和税收估值免税额。虽然这些和其他估计和假设是基于现有的最佳信息,但实际结果可能与这些估计大不相同。
合并原则
随附的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
风险和不确定性
公司目前的估计考虑了当前和预期的未来情况,如果适用,实际情况可能与预期的情况不同,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。特别是,一些估计已经并将继续受到正在进行的新冠肺炎大流行的影响。新冠肺炎大流行的严重性、规模和持续时间,以及经济后果都是不确定的,变化迅速,很难预测。
外币
以外币计价的资产和负债按资产负债表日的汇率换算成美元。收入、成本和支出按有关期间的平均汇率换算成美元。翻译产生的收入和损失计入累计其他综合收益(损失)的组成部分。
本公司可订立外汇衍生工具合约,以对冲与其部分国际存货购买有关的汇率波动。指定外币衍生合约的已实现损益在出售套期保值存货时在销售成本中确认。被指定为套期保值的外汇合约公允价值的外币交易未实现损益计入累计其他综合收益(亏损)。
非指定外币套期的已实现和未实现损益在合并经营报表的销售、一般和行政费用中确认。
包括销售、一般和行政费用在内的外币损益为澳元。0.52020年获得3.5亿美元的收益,0.12019年获得100万美元的收益,0.52018年亏损100万。
目录
LIFE BRANES,Inc.
合并财务报表附注
2020年12月31日
收入确认
该公司将产品批发,销售给零售商和分销商,并零售,直接销售给消费者。批发销售和零售销售主要在客户获得产品控制权时确认,金额反映了公司预期有权换取这些产品的对价。
公司在正常业务过程中为客户提供各种销售奖励和促销计划。这些奖励和促销通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排和回报在销售时反映为收入的减少。有关更多信息,请参阅附注2-收入。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购相关的成本、入境运费、采购成本、特许权使用费和其他与产品采购相关的费用。
2019年,该公司实施了提高库存生产率和简化美国业务的计划。与此相关的是,它发起了库存单位合理化(“SKU合理化”)计划,以确定库存不再处于活动状态,这与这些计划的目标是一致的。截至2019年12月31日止年度,本公司录得8.52000万与SKU合理化计划相关的销售成本。在截至2019年6月30日的三个月中在销售成本中确认的库存费用约为8占公司截至2019年6月30日合并库存的1%。
在2019年1月1日之前,与用于生产产品的某些工具相关的折旧计入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度记录的销售成本为#美元。1.0300万美元和300万美元1.4分别为2000万人。对列报的比较期间的影响并不重大,因此,比较期间并未作出调整以反映会计政策的这一变化。
配送费
分销费用主要包括仓储费用和货运费用。货运费用是$。15.4百万,$15.5百万美元和$14.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。销售产品的手续费包括在销售成本中。
广告费
广告费用在发生时计入销售费用、一般费用和行政费用。广告费是$3.4百万,$4.0百万美元和$4.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
应收账款
该公司定期审查其应收账款的可收回性,并根据客户信用记录和财务状况、行业和市场细分信息、信用报告以及经济趋势和条件(如2020年新冠肺炎疫情的影响),为客户无法支付所需款项而可能导致的估计损失建立拨备。评估这些应收账款的最终变现需要大量的判断,包括评估公司客户的初始和持续信誉。
该公司还保留了预期的客户扣除额。扣除额度主要基于与客户签订的合同。但是,在某些情况下,公司没有正式合同,因此,客户扣除是非合同的。为了评估非合同客户扣除额的合理性,该公司分析了当前可用的信息和扣除额的历史趋势。
根据本公司与汇丰银行的应收账款购买协议,出售应收账款在出售时在本公司的综合资产负债表中反映为应收账款的减少,任何相关费用在本公司的综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。
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2020年12月31日
库存
库存主要由来自第三方供应商的制成品组成。库存还包括与该公司生产纯银产品相关的制成品、在制品和原材料。存货的定价采用成本(先进先出)或可变现净值中的较低者。本公司根据目前的销售环境,以产品为基础估计其存货的售价。如果估计售价低于存货成本,公司将存货价值降低到其可变现净值。可变现净值是指在正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。
财产和设备
财产和设备按成本列报。融资租赁项下的设备按最低租赁付款总额的现值入账。物业及设备(租赁改善及融资租赁下的设备除外)按资产的估计使用年限按直线法折旧。建筑物折旧过多。30年,机器和设备以及计算机硬件和软件在以下范围内折旧3几年前10好几年了。租赁改进按租赁期或改善的估计使用年限(以较短者为准)摊销。融资租赁项下的设备按租赁期或资产使用年限中较短的时间摊销。为购置财产和设备支付的预付款以及在本期间结束前未准备好使用的财产和设备的费用被归类为在建工程。
现金等价物
本公司将购买到期日在三个月或以下的所有高流动性票据视为现金等价物。
信用风险集中
该公司的现金和现金等价物可能会受到信用风险的集中影响。该公司在几家金融机构持有现金,在某些情况下,这些现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。
由于构成本公司客户基础的实体数量众多,与应收贸易账款有关的信用风险集中程度有限。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,沃尔玛公司(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱乐部(Sam‘s Club)和英国的阿斯达超市(Asda Superstore,简称沃尔玛),20%, 16%和14分别占合并净销售额的%。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,对Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的销售额占11合并净销售额的%。在截至2020年12月31日的年度内,亚马逊(Amazon.com Inc.)10合并净销售额的%。对沃尔玛、Costco和亚马逊的销售包括在该公司的美国和国际部门。在此期间,没有其他客户占公司销售额的10%或更多。
公允价值计量
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题820,公允价值计量和披露为使用公允价值计量资产和负债提供了更好的指导,建立了公允价值的通用定义,提供了根据美国公认会计准则计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露要求。本公司合并财务报表中包含的公允价值计量涉及本公司的年度商誉和其他无形资产减值测试及衍生品,分别在附注7-商誉和无形资产以及附注9-衍生品中描述。
金融工具的公允价值
由于现金及现金等价物、应收账款及应付账款的短期性质,本公司认定该等账面值乃对其公允价值的合理估计。本公司厘定ABL协议及定期贷款项下未偿还借款的账面金额接近公允价值,因为该等借款按浮动市场利率计息。
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合并财务报表附注
2020年12月31日
衍生物
该公司根据ASC主题815“衍生工具和对冲”对衍生工具进行会计处理。ASC 815要求所有衍生工具在资产负债表上以公允价值确认为资产或负债。为会计目的而指定为套期保值关系一部分的符合套期保值资格的衍生品的公允价值变动,在被套期保值项目在收益中确认之前,不会对收益产生净影响。套期保值的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),随后在公司的综合经营报表中确认,以反映影响收益的套期保值项目的位置。不符合会计目的套期保值工具的衍生工具的公允价值变动计入综合经营报表。
商誉、无形资产和长期资产
被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销,而是要进行年度减值评估。此外,如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回,公司将在那时评估商誉和其他无形资产的减值。
由于涉及商誉评估,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要进行财务会计准则修订号(FASB‘s Accounting Standards Update No.)所述的量化商誉减值测试的基础。(“亚利桑那州立大学”)话题350,无形资产-商誉和其他。如果本公司在评估定性因素后认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要进行量化测试,本公司的商誉被视为未受损害。然而,如果根据本公司的定性评估得出结论,报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,或者如果本公司选择绕过定性评估,本公司将继续进行量化减值测试。有关商誉减值的进一步讨论,请参阅附注7-商誉和无形资产。
该公司还评估定性因素,以确定其无限存活的无形资产是否已受损,然后根据需要进行定量测试。这些测试可以包括免除特许权使用费模式或其他估值模式。有关无限期活着无形资产减值的进一步讨论,请参阅附注7-商誉和无形资产。
只要事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回,长期资产(包括被视为具有有限寿命的无形资产)就会被审查减值。减值指标包括(但不限于)现金流亏损、收入或营业利润的历史或预期下降,或商业环境的重大不利变化,表明资产的账面价值可能受到减值。当存在减值指标时,资产的可回收程度通过将资产的账面价值与资产预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量。如果该资产的账面金额不可收回,则应确认的减值以每项长期资产的账面金额超过该资产公允价值的金额计量。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的课税基准之间的差异厘定,并使用预期当差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。该公司根据预期将利润再投资到各自的外国税务管辖区,对外国所得税进行会计处理。
本公司财务报表确认、计量和披露不确定税额的权威性指引适用于本公司财务报表确认、计量和披露.根据这一指导方针,税务头寸必须满足更有可能的确认门槛和计量属性,以确认和计量税务头寸的财务报表。当所有或部分递延税项资产“很有可能”无法变现时,需要建立或维持估值津贴。
基于股份的薪酬
本公司根据美国会计准则第718题“薪酬:基于股票的薪酬”对其基于股票的薪酬安排进行会计核算,该主题要求对授予日按公允价值授予雇员和非雇员董事的所有基于股票的薪酬的薪酬支出进行计量,并确认相关服务期内的薪酬支出。没收是按发生的情况计算的。
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2020年12月31日
该公司使用Black-Scholes期权估值模型来估计其股票期权的公允价值。Black-Scholes期权估值模型要求输入高度主观的假设,包括公司普通股的预期股价波动和无风险利率。这些主观投入假设的变化可能会对公司股票期权在授予期权之日的公允价值估计产生重大影响。
业绩股票奖励最初按授予当日该公司的收盘价估值。每个表演奖代表最多有权获得150普通股目标股数的%。赚取的普通股数量将根据董事会薪酬委员会在业绩期末确定的特定业绩目标的实现情况确定。绩效奖励的薪酬支出在归属期间确认,并将根据绩效期间的重新计量而变化。如果绩效指标的实现在绩效期间不可能实现,则薪酬费用将被冲销。如果在绩效期末未达到绩效指标,奖励将被没收。业绩分享奖在一年结束时授予三年期间,由赔偿委员会决定。
本公司以授予之日为基础估计限制性股票奖励的公允价值。估计公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价乘以授予的股票数量确定的。补偿费用在授权期内以直线方式确认。
租契
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入综合资产负债表上的经营租赁使用权资产。经营租赁负债的当期和长期部分分别计入综合资产负债表中的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁计入财产和设备、净额、应计费用和其他长期负债。公司的融资租赁对公司的综合资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约没有提供隐含利率,本公司在确定未来付款的现值时采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。经营租赁ROU资产还可能包括根据任何预付或应计租金付款、租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整后支付的任何租赁付款。某些租约可能包括延长或终止租约的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。
对于某些设备租赁,该公司采用资产组合方法来有效地核算任何ROU资产和租赁负债。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。
本公司已选择实际的权宜之计,将合同的每个单独租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理,从而使所有固定付款都资本化。
员工医疗保健
该公司自行承保其健康保险计划的某些部分。该公司对估计的未付索赔和已发生但尚未报告的索赔(“IBNR”)进行应计。尽管管理层认为它使用了现有的最佳信息来估计IBNR索赔,但实际索赔可能与估计索赔大不相同。
重组费用
与重组活动相关的成本在产生负债时按公允价值入账。在来文之日已经产生了遣散费的责任。与租赁终止相关的费用、与重组活动相关的费用在租赁修订生效之日确认。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司的美国部门产生了0.7300万美元和300万美元2.1与长丝整合相关的重组费用分别为百万美元,其中0.1截至2019年12月31日,累计收入为100万美元。
在截至2020年12月31日的年度内,公司的国际部门产生了$0.2与国际部门产品开发和销售员工的战略重组相关的遣散费相关的重组费用为1.8亿美元。此次战略重组是该公司努力提高产品开发效率和为各国量身定做的国际销售方式的结果。
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2020年12月31日
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,公司的国际部门产生了0.7300万美元和300万美元0.2分别为1.2亿美元的重组费用,主要与其在欧洲运营的法人实体的整合有关。该公司拥有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的国际重组应计项目。
该公司预计这些努力不会产生任何额外的重组费用。
承诺和或有事项
该公司面临与诉讼、某些税收和环境问题有关的各种索赔和或有事项,以及合同和其他商业义务下的承诺。当损失可能和可估量时,公司确认或有或有和承担的责任。
采用的会计公告
2020年4月10日,财务会计准则委员会工作人员发布了一份问答文件,就与新冠肺炎疫情相关的租赁特许权适用租赁会计准则的相关利益相关者提问(简称《问答文件》)。该指导意见允许,在总对价没有变化的情况下,与付款时间相关的特许权不被计入租约修改。相反,任何这样的让步都可以被视为合同没有改变或作为可变租赁付款。本公司于2020年4月1日采纳该指引,并选择就未导致出租人权利或承租人义务大幅增加而非作为租约修订的新冠肺炎相关租金优惠作出交代。看见附注4-租契有关本公司采用本指南的更多信息,请访问本指南。
未来期间将采用的会计公告
以下未列出的更新经过评估,被确定为不适用,或预计对公司的财务状况、运营结果和披露的影响微乎其微。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,通过删除一般原则的某些例外,简化了所得税的会计,并通过澄清和修改现有指导,简化了美国GAAP在主题740其他领域的应用。该指导意见适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。这一采用的影响预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信贷损失衡量。本指导意见介绍了一种基于对当前预期信贷损失的估计来确认金融工具信贷损失的新模型。ASU还提供了关于可供出售债务证券减值的最新指导,并包括额外的披露要求。新的指导方针对符合美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)对2022年12月15日之后中期和年度定义的较小报告公司的定义的公共企业实体有效。允许提前领养。管理层目前正在评估这一标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,其中提供了可选的权宜之计和例外,以说明参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考汇率(预计将因参考汇率改革而终止)的合同修改、套期保值关系和其他交易。该指南在发布时生效,可能适用于自2020年3月12日起但不迟于2022年12月31日的任何日期签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司尚未在本ASU中应用该指南,目前正在评估该标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
注2-收入
该公司向零售商和分销商批发产品,并直接向消费者零售产品。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权时确认,金额反映了公司预期有权换取这些产品的对价。要表明控制权的转移,公司必须有当前的支付权,法律所有权必须转移给客户,客户必须具有所有权的重大风险和回报,如果接受不是一种形式,则客户必须接受产品或服务。本公司的主要销售条款是离岸价(FOB)装运点或同等价格,因此,本公司主要
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2020年12月31日
在发货时转移控制并记录产品销售收入。交货条款不是FOB装运点的销售安排在装运时不会被确认,收入确认的控制权转移是根据相关的装运条款和客户义务进行评估的。在销售交易中向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中,总额为$。3.9百万,$3.6百万美元和$3.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。净销售额不包括从客户那里收取并汇给税务机关的税款。
公司在正常经营过程中不定期向批发客户提供各种销售奖励和促销活动。这些奖励和促销通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排是可变对价的形式,销售回报的估计在公司的综合经营报表中反映为净销售额的减少。这些估计是基于历史经验和其他已知因素,或作为一系列可能结果中最可能的数额。在季度基础上,可变考虑因素以投资组合方法进行评估,以估计可变考虑因素的组成部分受到约束的程度。
付款条件因客户而异,但通常范围为30至90天数或销售点为本公司的零售直销。新冠肺炎疫情从2020年第一季度开始,一直持续到2020年第四季度,受此影响,该公司许多经营零售点的客户自愿或按照政府规定的留在家中的命令暂时关闭了门店。作为对这些关闭的回应,受影响的客户要求延长付款期限。该公司一直在与这些客户合作,以解决他们的临时延期付款请求。
为了获得与客户的合同,公司会产生一定的直接增量成本,例如与销售相关的佣金,相关收入的确认期限不到一年。这些成本作为已发生的费用计入综合营业报表中的销售、一般和行政费用。在合同上下文中无关紧要的附带项目在发生时计入费用。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,公司的净销售额按细分市场、产品类别和地理区域分类(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:万人) | | |
美国细分市场 | | | | | |
厨房用具 | $ | 426,883 | | | $ | 354,331 | | | $ | 330,110 | |
餐具 | 141,113 | | | 156,061 | | | 168,781 | |
家庭解决方案 | 115,543 | | | 133,779 | | | 110,223 | |
美国市场份额合计 | 683,539 | | | 644,171 | | | 609,114 | |
国际航段 | | | | | |
厨房用具 | 69,322 | | | 62,845 | | | 59,657 | |
餐具 | 16,308 | | | 27,886 | | | 35,771 | |
国际分部合计 | 85,630 | | | 90,731 | | | 95,428 | |
总净销售额 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:万人) | | |
美国 | $ | 658,285 | | | $ | 612,762 | | | $ | 575,158 | |
英国 | 54,364 | | | 62,991 | | | 65,852 | |
世界其他地区 | 56,520 | | | 59,149 | | | 63,532 | |
总净销售额 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
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2020年12月31日
注3-收购
长丝
二零一七年十二月二十二日,本公司订立协议,规定本公司收购长丝。收购于2018年3月2日完成。考虑到某些调整后,长丝的总对价为#美元。294.42000万美元,其中包括$217.52000万美元的现金对价和5,593,116本公司新发行的普通股,价值相当于$76.9基于截至2018年3月2日公司普通股的市值。
在2019年的前两个月,公司的商誉减少了大约$1.02000万美元,原因是某些期初资产负债表公允价值调整,主要与递延税款有关。
经调整后的购买价格已确定如下(以千为单位):
| | | | | |
| |
现金 | $ | 217,511 | |
股份对价 | 76,905 | |
购买总价 | $ | 294,416 | |
收购价格是根据公司对收购的资产和承担的负债的公允价值的最终估计分配的,具体如下(以千计):
| | | | | |
| |
应收账款 | $ | 26,224 | |
库存 | 29,044 | |
其他资产 | 5,620 | |
其他负债 | (23,018) | |
递延所得税 | (13,881) | |
商誉和其他无形资产 | 270,427 | |
分配的总价值 | $ | 294,416 | |
使用根据FASB ASC主题805的会计的收购方法将该收购作为业务组合进行核算,业务合并(“美国会计准则第805号专题”),为所有可确认的资产和按公允价值承担的负债建立了新的会计基础。ASC主题805允许收购公司在衡量期间将在收购日期确认的初步金额调整为他们随后确定的最终公允价值,通常是从收购之日起最多一年。
商誉和其他无形资产包括在美国部分。客户关系和某些商号计入无形资产净值,在其估计使用年限内按直线摊销(见附注7-商誉和无形资产)。善意源于劳动力集结等因素。商誉的总金额预计不能为税收目的而扣除。
截至2018年12月31日的年度包括长丝于2018年3月2日(收购长丝之日)至2018年12月31日期间的运营。截至2018年12月31日的年度综合经营报表包括#美元128.8长丝贡献了3.8亿美元的净销售额。
在截至2018年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用中包括一美元1.81,000,000元信贷,以反映本公司因收购长丝而收购的或有代价债务的公允价值变化。
未经审计的预计结果
以下未经审计的备考财务信息展示了该公司的业绩,就好像收购丝材发生在2018年1月1日一样。
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2020年12月31日
未经审计的预计结果不包括通过业务合并或与业务合并直接相关的非经常性项目的影响可能实现的任何收入或成本削减。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| | | 2018 | | | | |
| | (单位:万人,每股收益除外) | | |
净销售额 | | | $ | 730,353 | | | | | |
所得税前收入和收益中的权益 | | | 2,439 | | | | | |
净损失 | | | (267) | | | | | |
每股普通股基本和摊薄亏损 | | | $ | (0.01) | | | | | |
未经审计的预计结果不一定代表在提交预计财务信息之日长丝收购已经完成的情况下可能出现的经营结果。此外,未经审计的预计结果并不意在预测合并后公司未来的综合经营结果。
注4-租契
该公司拥有公司办公室、分销设施、制造工厂和某些车辆的运营租赁。初始期限为12个月或以下的租赁不计入简明综合资产负债表。本公司已选择实际的权宜之计,将合同的每个单独租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理,从而使所有固定付款都资本化。在租赁开始时不能确定的可变租赁付款金额,例如不依赖于指数费率变化或基于使用情况的付款的增加,不包括在ROU资产或负债中。这些都作为已发生的支出计入可变租赁费用。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。ROU资产和负债在开始日根据租赁期内固定租赁付款的净现值确认。*公司的租赁期包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。ROU资产还包括任何预付租赁款。由于公司的大部分现有经营租赁不提供隐含利率,因此ROU资产也包括任何预付租赁款。*ROU资产还包括任何预付租赁款。由于公司的大部分现有经营租赁不提供隐含利率,因此ROU资产包括延长或终止租约的选择权。*ROU资产还包括任何预付租赁款。由于公司的大部分现有经营租赁不提供隐含利率*本公司根据开始日期可获得的信息,使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租赁费用构成如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
经营租赁成本(1): | | | |
固定租赁费 | $ | 18,181 | | | $ | 18,898 | |
可变租赁费用 | 3,798 | | | $ | 4,571 | |
总计 | $ | 21,979 | | | $ | 23,469 | |
(1) 费用记录在销售费用、一般费用和行政费用中。
经营租赁项下的租金和相关费用为#美元。18.4截至2018年12月31日的几年内,收入为2.5亿美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度补充现金流信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 15,802 | | | $ | 17,851 | |
总计 | | $ | 15,802 | | | $ | 17,851 | |
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2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | |
经营租约 | | $ | 0 | | | $ | 118,447 | |
总计 | | $ | 0 | | | $ | 118,447 | |
在2020年12月31日和2019年12月31日,包括在机械、家具和设备中的费用为$0.4百万美元和$0.3分别与融资租赁项下记录的资产相关的资产。计入2020年12月31日和2019年12月31日累计折旧和摊销的金额为$0.2百万美元和$0.1分别与融资租赁项下记录的资产相关的资产。
为了应对新冠肺炎疫情,该公司通过谈判为其几个租赁物业提供了与新冠肺炎相关的租金优惠。这些租金优惠大部分是以延期缴交一个月或多个月租金的形式发放。对于这些租金优惠,公司选择对这些优惠进行核算,就好像租约没有发生任何变化一样,并继续根据财务会计准则委员会的问答文件确认这些租约的直线租赁费用。截至2020年12月31日,新冠肺炎相关的递延租金支付为$1.02000万美元,并于2020年12月31日在简明综合资产负债表中计入应计费用。此外,该公司以租金减免和更改租赁条款的形式获得的租金优惠数量有限。这些租赁修改被视为解决了一项意外情况,该意外情况修复了以前可变的租赁付款,这导致了使用权资产和租赁负债的重新计量。对使用权和租赁负债的重新计量并未对我们的综合财务报表或经营业绩产生实质性影响。
截至2020年12月31日,运营租赁的未来租赁支付总额如下(以千为单位):
| | | | | |
| 运营中 |
2021 | $ | 18,112 | |
2022 | 18,199 | |
2023 | 18,176 | |
2024 | 17,857 | |
2025 | 17,831 | |
此后 | 56,115 | |
租赁付款总额 | 146,290 | |
减去:利息 | (32,455) | |
租赁付款现值 | $ | 113,835 | |
该公司预计将支付与新冠肺炎相关租金优惠所获得的延期相关的款项,金额为#美元。1.0根据适用租赁协议的更新条款,2021年将达到600万美元。
平均租赁条款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
经营租约 | 8.2 | 9.1 |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 6.2 | % | 6.2 | % |
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2020年12月31日
注5-出售应收账款
为改善在季节性营运资金高峰期的流动资金,本公司与美国汇丰银行订立未承诺应收账款购买协议(“应收账款购买协议”),作为买方。根据应收账款购买协议,本公司可要约向汇丰银行美国分行出售若干合资格应收账款(“应收账款”),汇丰银行可接受该等要约,并购买已要约的应收账款。根据应收账款采购协议,每次购买应收账款后,未偿还的已购应收账款总额不得超过$30.0百万美元。汇丰银行美国分行将承担所购应收账款的信用风险,公司将继续对所有非信用风险事宜负责。本公司将为应收账款提供服务,并作为应收账款服务商代表汇丰银行美国分行收取并以其他方式强制执行应收账款。协议的期限是364除非终止,否则将自动延长每年连续期限的期限。任何一方均可随时终止本协议60提前几天向对方发出书面通知。根据本协议,该公司出售了$159.4百万美元和$115.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度应收账款分别为100万美元。在2020年12月31日和2019年12月31日,美元24.7百万美元和$20.9已售出的应收账款中分别有100万美元未偿还,并应由汇丰银行美国客户支付。一笔$的费用0.4百万美元和$0.6于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的综合经营报表中,与出售应收账款相关的百万元分别计入销售、一般及行政开支。
注6-股权投资
该公司拥有大约30Vasconia是一家综合性铝产品制造商,也是墨西哥最大的家居用品公司之一。瓦斯科尼亚公司的股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所交易。报价密钥为VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在Vasconia的投资,并在公司的经营报表中记录其在Vasconia净收益中的比例份额。因此,本公司已将截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的Vasconia净收入比例(扣除与所收购客户关系相关的摊销费用)记录在随附的综合经营报表中。
公司投资余额的价值已使用现货汇率M从墨西哥比索(“MXN”)换算成美元(“美元”)。Xn19.88一个D MXN18.91分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
该公司在Vasconia公司净收入(亏损)中的比例份额已使用以下汇率从MXN换算成美元:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
平均汇率(MXN兑美元) | 19.91 - 23.31 | | 19.11 - 19.42 | | 18.71 - 19.81 |
公司投资折算以及瓦斯科尼亚资产负债表折算的影响导致投资减少#美元。2.7在截至2020年12月31日的年度内减少投资100万美元1.6在截至2019年12月31日的一年中,这些翻译影响记录在累计的其他综合损失中。公司收到现金股息#美元。52,000, $124,000及$115,000,分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内来自瓦斯科尼亚。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,Vasconia的到期金额和到期金额如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Vasconia到期和到期余额 | 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
Vasconia的到期金额 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 55 | | | $ | 63 | |
欠瓦斯科尼亚的款项 | 应计费用和应付帐款 | | $ | (91) | | | (77) | |
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2020年12月31日
根据美国GAAP,以美元和MXN计算的Vasconia截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度汇总损益表信息,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表汇总信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
收益表 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 156,391 | | | $ | 3,330,855 | | | $ | 159,746 | | | $ | 3,074,398 | | | $ | 179,547 | | | $ | 3,456,852 | |
毛利 | 24,947 | | | 540,244 | | | 34,032 | | | 654,342 | | | 36,891 | | | 711,941 | |
营业收入(亏损) | (102) | | | 6,674 | | | 8,620 | | | 165,287 | | | 11,402 | | | 222,115 | |
净收入 | 5,566 | | | 108,678 | | | 1,757 | | | 28,892 | | | 2,887 | | | 57,590 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
资产负债表 | | | | | | | |
流动资产 | $ | 94,820 | | | $ | 1,885,323 | | | $ | 94,263 | | | $ | 1,782,170 | |
非流动资产 | $ | 100,140 | | | $ | 1,991,116 | | | 110,908 | | | 2,096,880 | |
流动负债 | $ | 69,241 | | | $ | 1,376,742 | | | 74,095 | | | 1,400,883 | |
非流动负债 | $ | 48,419 | | | $ | 962,723 | | | 50,037 | | | 946,014 | |
该公司在Vasconia公司的收益中记录了扣除税后的权益为#美元。1.5百万,$0.5百万美元和$0.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。2018年收益中的股本包括$递延税项优惠0.1由于税法的影响,投资的税基发生了变化,造成了600万美元的损失。
截至2020年12月31日,公司在Vasconia的投资的公允价值(基于使用报价的一级投入)为$32.8百万美元。该公司在瓦斯科尼亚投资的账面价值为#美元。20.02000万。
终身品牌做巴西Participacos Ltd.,a100Lifetime Brands,Inc.持有1%股权的子公司于2020年5月5日解散。该子公司持有一张与2016年出售其40巴西品牌家居用品批发商GS International S/A(“GSI”)的%股权,作为权益法投资入账。应收票据的最后一期到期款项是在子公司解散之前收到的。外币兑换损失为$0.2在截至2020年12月31日的年度内,1000万美元在截至2020年12月31日的年度内被记录为累计其他全面亏损中的股东权益组成部分,并在该子公司解散时在收益中确认。该公司将这一亏损计入税后净收益(亏损)中的权益。
于二零一二年二月,本公司与中国公司万威发展有限公司(“万威”)成立合资公司--大风险控股有限公司(“大风险”),以在中国分销Mikasa®产品,其中包括公司的初步投资$。0.52000万。公司和万宝盛华各自拥有50并拥有与其持股比例成比例的权利和义务。本公司使用权益会计方法对其在Grand Venture的投资进行核算,并在公司的综合经营报表中将其在Grand Venture净亏损中的比例计入权益收益(亏损)。由于营业亏损,公司根据权益会计方法评估了其投资的账面价值,用于非暂时性减值,并记录了大约#美元的减值费用。0.2在截至2018年12月31日的一年中,收入为2.5亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司的账面价值为零在大冒险。
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2020年12月31日
注7-商誉和无形资产
该公司的无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| 毛 | | 损损 | | 累计 摊销 | | 网 | | 毛 | | 损损 | | 累计 摊销 | | 网 |
商誉 | $ | 49,371 | | | $ | (19,100) | | | $ | — | | | $ | 30,271 | | | $ | 92,361 | | | $ | (42,990) | | | $ | — | | | $ | 49,371 | |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品名称(1) | 50,600 | | | (1,000) | | | — | | | 49,600 | | | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
执照 | 15,847 | | | | | (10,742) | | | 5,105 | | | 15,847 | | | | | (10,287) | | | 5,560 | |
商品名称(1) | 52,030 | | | | | (20,874) | | | 31,156 | | | 43,986 | | | | | (17,337) | | | 26,649 | |
客户关系 | 177,801 | | | | | (54,008) | | | 123,793 | | | 176,602 | | | | | (40,605) | | | 135,997 | |
其他 | 6,582 | | | | | (2,482) | | | 4,100 | | | 6,546 | | | | | (1,868) | | | 4,678 | |
总计 | $ | 352,231 | | | $ | (20,100) | | | $ | (88,106) | | | $ | 244,025 | | | $ | 393,558 | | | $ | (42,990) | | | $ | (70,097) | | | $ | 280,471 | |
(1)2020年期间,作为本公司对无限存续商号进行年度减值分析的一部分,确定了本公司的某些商号(以前估计对现金流有无限期贡献)具有确定的存续期限。因此,自2020年10月1日起,这些商品名称从无限寿命重新分类为有限寿命或可摊销无形资产。这些商标名的摊销期限估计为18好几年了。
本公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的无形资产相关活动摘要包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形的 资产 | | 商誉 | | 无形资产总额 资产和 商誉 |
商誉和无形资产,2017年12月31日 | $ | 72,707 | | | $ | 15,772 | | | $ | 88,479 | |
取得商誉 | — | | | 78,795 | | | 78,795 | |
商标名称的取得 | 61,500 | | | — | | | 61,500 | |
客户关系的获取 | 124,430 | | | — | | | 124,430 | |
收购其他无形资产 | 5,367 | | | — | | | 5,367 | |
外币折算调整 | (1,524) | | | (672) | | | (2,196) | |
摊销 | (15,323) | | | — | | | (15,323) | |
商誉减值 | — | | | (2,205) | | | (2,205) | |
商誉和无形资产,2018年12月31日 | 247,157 | | | 91,690 | | | 338,847 | |
购进价格调整 | — | | | 972 | | | 972 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币折算调整 | 786 | | | (301) | | | 485 | |
摊销 | (16,843) | | | — | | | (16,843) | |
商誉减值 | — | | | (42,990) | | | (42,990) | |
商誉和无形资产,2019年12月31日 | 231,100 | | | 49,371 | | | 280,471 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币折算调整 | 607 | | | — | | | 607 | |
摊销 | (16,953) | | | — | | | (16,953) | |
无限期无形资产减值 | (1,000) | | | — | | | (1,000) | |
商誉减值 | — | | | (19,100) | | | (19,100) | |
商誉和无形资产,2020年12月31日 | $ | 213,754 | | | $ | 30,271 | | | $ | 244,025 | |
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2020年12月31日
截至2020年12月31日,公司有限寿命无形资产的加权平均摊销期限如下:
接下来的五个会计年度中每一年的摊销费用估计如下(以千为单位):
| | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | |
2021 | $ | 17,014 | |
2022 | 17,014 | |
2023 | 16,971 | |
2024 | 16,387 | |
2025 | 16,121 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的摊销费用为17.0百万,$16.8百万美元和$15.3分别为百万美元。
商誉减值测试
该公司每年审查截至10月1日或当事件或环境变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时,具有无限期减值的商誉和其他无形资产。对于商誉,减值测试基于可获得的最佳信息,使用折现现金流量法(收益法的一种形式)和准则上市公司法(市场法的一种形式)的组合。
在收益法或贴现现金流法下使用的重要假设是预计净销售额、预计利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、终端增长率和资本成本。预计净销售额、预计EBITDA和终端增长率被确定为重要假设,因为它们是贴现现金流量公允价值模型中预计现金流的三个主要驱动因素。资本成本也被确定为一个重要的假设,因为它是用于计算这些预计现金流的当前公允价值的贴现率。对于指导性上市公司法,重大假设涉及市场分析中使用的适当指导性公司和相关估值倍数的选择。
虽然该公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对其报告的财务结果产生重大影响。此外,公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告单位总体估计公允价值的主要假设,并可能导致对公司综合资产负债表或经营业绩有重大影响的非现金减值费用。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,将计入减值费用,以将报告单位减值至公允价值。该公司还评估定性因素,以确定其无限存活的无形资产是否已受损,然后根据需要进行定量测试。这些测试可以包括免除特许权使用费模式或其他估值模式。在解除特许权使用费模型中使用的重要假设是相关品牌的未来净销售额、特许权使用费费率和资本成本,以确定不确定的活着无形资产的公允价值。
国际报告股
国际报告单位商誉的账面价值为零截至2020年12月31日。
2019年期间,该公司考虑了欧洲厨房用具业务的几个减值指标,包括当时正在进行的英国退欧谈判导致的欧洲宏观环境的持续不确定性。此外,该公司还考虑到欧洲厨房用具业务经营业绩的下降,其中包括订单完成较慢,以及与在英国建立新仓库相关的劳动力效率低下。这些因素导致对欧洲厨房用具业务的长期预测下降。
2019年第三季度,本公司通过将报告单位的公允价值与截至2019年9月30日的账面价值进行比较,对其欧洲厨房用具业务进行了中期评估。该公司使用贴现现金流和市场倍数方法进行了分析。根据所进行的分析,该公司确认了一美元。9.72019年第三季度非现金商誉减值费用3.8亿美元。商誉减值费用是由于经营业绩下降以及对欧洲厨具业务未来现金流的预期降低所致。这项业务的公允价值大约是30.1比截至2019年9月30日的账面价值低30%。
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2020年12月31日
在2019年第三季度,本公司还根据ASC主题编号350,无形资产-商誉和其他以及ASC主题编号280,细分报告的指导,确定其欧洲厨房用具和餐具报告部门满足合并为一个报告单元的标准。
于2018年,本公司产生非现金商誉减值费用$2.2与欧洲餐具业务相关的1.6亿欧元,因经营业绩下滑和对未来现金流的预期降低。
美国报告单位
在2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情导致的经济低迷,本公司通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,对截至2020年3月31日的美国报告单位的商誉进行了中期评估。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。根据进行的分析,公司确认了一项非现金商誉减值费用#美元。19.1在2020年第一季度,这一数字为3.8亿美元。产生商誉减值费用的原因包括:新冠肺炎疫情引发的不确定市场状况影响了公司的市值,以及与新冠肺炎疫情相关的预测未来现金流减少。美国报告单位的公允价值约为3.9比截至2020年3月31日的账面价值低30%。
该公司通过比较报告单位的公允价值和账面价值,对截至2020年10月1日的美国报告单位进行了年度减值评估。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。截至2020年10月1日,美国报告单位的公允价值超过了商誉的账面价值。
管理层用来估计现金流的预测包括有机净销售额增长和通过新客户渠道的净销售额增长,以及未来几个时期的持续经营效率。报告单位估值中使用的任何重大假设的变化可能会对预期现金流产生重大影响,这种影响可能会导致重大的非现金减值费用。
截至2020年12月31日,本公司评估了商誉的账面价值,并根据定性因素确定商誉不存在进一步减值。
于2019年,本公司确认非现金商誉减值费用为#美元33.22000万美元,在截至2019年12月31日的三个月内。该公司使用现金流贴现和市场倍数法进行了分析。商誉减值费用的产生原因包括(其中包括)本公司于2019年第四季度观察到的市值持续下降。美国报告单位的公允价值大约是6.1低于其在2019年10月1日的账面价值。
年度无限期活期商号减值测试
该公司采用免版税的方法对其无限期存在的商号进行估值,该方法假设商号的价值是假想的市场参与者如果没有拥有该商号而是从另一家公司授权使用该商号将支付的金额的贴现现金流。
在2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情造成的经济衰退,本公司确定其无限期存活的商品名称具有减值指标。因此,本公司绕过了对其无限存续商号的可选质量减值分析,通过将无限存续商号的公允价值与其各自的账面价值进行比较,于2020年3月31日进行了中期量化减值分析。由于进行了与新冠肺炎疫情引发事件相关的减值测试,该公司确定其在美国部门的某些无限期无形资产受到了减值。因此,该公司记录了$1.02020年第一季度非现金减值费用为2000万美元。
该公司绕过了可选的定性减值分析,以进行2020年10月1日的年度无限期商号资产减值测试。截至2020年10月1日,本公司通过将无限生机商号的公允价值与其各自的账面价值进行比较,完成了量化减值分析。本公司认定其所有无限存续商号的公允价值均高于其各自的账面价值。虽然不定期使用的商号没有被确定为减值,但如果商号没有按照预期表现,或者如果减值分析中使用的市场因素恶化,包括长期增长率或加权平均资本成本的不利变化,不确定使用的商号将面临未来减值的风险。
截至2020年12月31日,本公司评估其无限存续商号的账面价值,并根据定性因素确定不存在减值。
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2020年12月31日
注8-债务
本公司与摩根大通银行(“JPMorgan”)的信贷协议(“ABL协议”)包括一项以高级担保资产为基础的循环信贷安排,本金总额最高为#美元。150.0这项贷款将于2023年3月2日到期,并与ABL协议一起,规定了一项优先担保定期贷款信贷安排,原始本金为#美元。275.0100万美元,将于2025年2月28日到期。定期贷款安排将于2018年6月30日开始按季度偿还,本金相当于0.25定期贷款工具原始本金总额的%。定期贷款要求公司根据超额现金流(“超额现金流”)每年预付本金。这一估计金额计入综合资产负债表中的当前定期贷款到期日。根据债务协议,当公司支付超额现金流付款时,付款将首先按到期日的顺序用于满足未来季度要求的付款。ABL协议下的最高借款金额可提高至最高$200.0如果满足某些条件,就会达到100万美元。如果满足某些条件,可以在定期贷款项下增加一批或多批增量贷款。递增的贷款不得超过(I)美元的总和。50.0百万加(Ii)不限金额,只要(Ii)仅就第(Ii)项而言,本公司的有担保净杠杆率(定义及根据定期贷款计算)不大于3.75至1.00,但须受某些限制,期限根据定期贷款而定。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,ABL协议下的总可用性如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
允许的最大合计本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL协议项下的未偿还借款 | | (27,302) | | | (32,822) | |
备用信用证 | | (2,698) | | | (2,288) | |
ABL协议下的总可获得性 | | $ | 120,000 | | | $ | 114,890 | |
ABL协议下的可获得性取决于组成借款基础的某些流动资产的估值。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三季度和第四季度将有更大的借款可获得性。ABL协议下的借款能力将部分取决于符合条件的应收账款和定期波动的库存水平。因此,美元150.0根据该条款作出的100万美元承诺额可能不代表实际借款能力。
包括在综合资产负债表中的公司定期贷款的当期和非当期部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
定期贷款安排的当前部分: | | | | |
定期贷款便利支付 | | $ | — | | | $ | 2,750 | |
预计超额现金流量本金支付 | | 19,120 | | | 7,145 | |
估计未摊销债务发行成本 | | (1,463) | | | (1,482) | |
定期贷款安排的当期部分总额 | | $ | 17,657 | | | $ | 8,413 | |
| | | | |
定期贷款安排的非流动部分: | | | | |
定期贷款安排,扣除当期部分后的净额 | | $ | 243,485 | | | $ | 260,293 | |
估计未摊销债务发行成本 | | (4,508) | | | (6,012) | |
定期贷款安排的非流动部分合计 | | $ | 238,977 | | | $ | 254,281 | |
截至2020年12月31日,这笔定期贷款的未来本金支付为美元。19.12000万美元,2021年到期,另有2021年到期,243.52000万美元,2025年贷款到期。季度本金支付已通过年度超额现金流量支付的定期贷款到期日得到满足。
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2020年12月31日
该公司根据其债务协议承担的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保,但某些小的例外情况除外。ABL协议项下的若干付款责任亦为其根据ABL协议指定为境外附属借款人的直接责任,并受该等担保的限制所规限,由境外附属借款人及本公司担保。本公司在债务协议及任何对冲安排及现金管理服务项下的责任,以及其境内附属公司就该等责任所作的担保,实质上以所有资产及股票作抵押(但就外国附属公司而言,仅限于65由本公司和美国子公司担保人持有的)(不包括该等外国子公司的子公司股本),但在某些例外情况下,不包括该等一级外国子公司的股本(占该等一级外国子公司股本的%),但在某些例外情况下,不包括该等一级境外子公司的股本。该等担保权益包括(1)就本公司及其国内附属公司的某些资产(“ABL抵押品”)在ABL协议下质押作抵押品的第一优先留置权(“ABL抵押品”),以及在定期贷款项下以贷款人为受益人的ABL抵押品的第二优先留置权;以及(2)在某些允许留置权的限制下,对本公司及其国内子公司的某些资产(“ABL抵押品”)享有优先留置权,但须受某些允许留置权的限制。至于本公司及其境内附属公司的若干资产(“定期贷款抵押品”),根据定期贷款质押作抵押品予贷款人,以及根据ABL协议质押以贷款人为受益人的定期贷款抵押品的第二优先留置权。
循环信贷安排下的借款可由本公司选择按以下利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资利率加起来的较大者0.5%或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.0%,外加0.25%至0.75%,或(Ii)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.25%至1.75%。各自的利润率以本公司的总杠杆率为基础,该总杠杆率定义于ABL协议并根据ABL协议计算。截至2020年12月31日,ABL协议下未偿还借款的利率为1.52%。此外,该公司支付的承诺费从0.250%至0.375截至2020年12月31日止年度内,ABL协议未使用部分的%。
定期贷款工具由本公司选择按以下利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资利率加起来的较大者0.50%或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.0%,外加2.50%或(Ii)伦敦银行同业拆息加保证金3.50%。截至2020年12月31日,定期贷款项下未偿还借款的利率为4.5%.
债务协议规定了惯例限制和违约事件。限制包括对额外债务、收购、投资和支付股息等方面的限制。此外,ABL协议规定,在(A)从最近结束的连续四个会计季度的最后一天开始的任何期间内,ABL协议下的可供使用金额小于$15.0百万或10在任何时候达到ABL协议下总承诺额的%,以及(B)在此类可获得性超过较大值的次日结束。15.0百万或10在连续四十五(45)天的ABL协议下的总承诺额的%,公司被要求保持最低固定费用承保比率为1.10至1.00,截至任何连续四个会计季度期间的最后一天。
截至2020年12月31日,该公司遵守了债务协议的契约。该公司预计,根据ABL协议,根据营运资金和其他公司需求,它将继续根据ABL协议借入和偿还资金,条件是资金可用。
其他信贷协议
于2019年,本公司一间附属公司与汇丰银行(中国)有限公司上海分行(“汇丰银行”)进行信贷融资(“HSBC融资”),金额最高可达$18.02000万人民币(合1美元)2.6(亿美元)。HSBC贷款须每年续期,并可能用于资助本公司附属公司(中国的一家贸易公司)的一般营运资金需求。汇丰贷款项下的借款由本公司担保,并由汇丰银行全权酌情决定。不是截至2019年12月31日,汇丰贷款计划下的借款未偿还。截至2020年12月31日,信贷安排没有续签。
注9-衍生品
利率互换协议
该公司的利率掉期未偿还名义净值为#美元100截至2020年12月31日,为100万。
该公司将这些利率掉期中的一部分指定为现金流对冲,以对冲公司对其部分定期贷款的利息支付的可变性的风险敞口。这些协议的对冲期限从2018年4月开始,
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2020年12月31日
将于2023年3月到期。在这些时期内,原来的名义价值会减少。总名义价值为$。75.0截至2020年12月31日,为100万。
于2019年6月,本公司签订额外利率掉期协议,名义总值为$25.0截至2020年12月31日,为100万。这些非指定利率掉期作为公司对其部分定期贷款利息支付的可变性的现金流对冲,将于2025年2月到期。
外汇合约
该公司是某些外汇合同的一方,主要是为了抵消与以外币计价的存货购买相关的外币汇率波动对收益的影响。与美元相比,某些外币价值的波动可能会对公司的收入、毛利、运营费用和留存收益产生积极或消极的影响,所有这些都是以美元表示的。在本公司认为审慎的情况下,本公司利用外币远期合约进行套期保值计划,旨在限制外币汇率波动对收益的影响。该公司购买短期(即12个月或以下)外币远期合约,以防范与向外国供应商支付商品购买款项相关的货币兑换风险。本公司不对将外币利润兑换成美元进行对冲,因为本公司认为这是会计风险,而不是经济风险。该公司的外汇合约于2020年4月到期,这些合约原本是为了应用对冲会计而设计的对冲。于2020年12月31日,本公司并无未平仓外汇合约。截至2019年12月31日,外汇合约的名义总值合计为1美元。7.32000万。
本公司面临市场风险,以及外币汇率(以美元和其他货币衡量)的变化,以及衍生品交易对手信用风险的变化。该公司试图通过主要使用外币远期合约和维持交易对手信用额度,将这些风险降至最低。这些对冲活动只能针对货币兑换和信用风险提供有限的保护。可能影响公司套期保值计划有效性的因素包括货币市场、套期保值工具的可用性以及信贷市场的流动性。该公司签订的所有外币远期合约都是套期保值计划的组成部分,其签订的唯一目的是对现有或预期的货币风险进行套期保值。本公司并不以投机为目的订立该等合约,截至2020年12月31日,本公司并无任何未被指定为对冲的外币远期合约衍生工具。这些外汇合约被指定为套期保值,以便应用套期保值会计。
包括在综合资产负债表中的公司衍生金融工具的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
指定为对冲工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | | 2020 | | 2019 |
利率互换 | 预付费用 | | $ | — | | | $ | 427 | |
| 其他资产 | | — | | | 1,267 | |
| 应计费用 | | 504 | | | — | |
| 其他长期负债 | | 1,034 | | | — | |
外汇合约 | 应计费用 | | — | | | 180 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
利率互换 | 其他资产 | | $ | — | | | $ | 402 | |
| 其他长期负债 | | 1,742 | | | — | |
利率掉期的公允价值已从协议交易对手处获得,并基于使用专有模型和对相关未来市场状况的估计的二级可观察投入。外汇合约的公允价值以第二级可观察到的投入为基础,使用活跃市场中类似资产的报价市场价格。
衍生金融工具的交易对手是主要的国际金融机构。根据这些协议,本公司面临净交易所的信用风险,但不是名义金额。该公司预计其任何交易对手都不会出现不履行义务的情况。
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2020年12月31日
与公司指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的已实现和未实现的税后收益和(亏损)金额在其他综合(亏损)收入中确认如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
指定为对冲工具的衍生工具 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | $ | (2,406) | | | $ | 1,120 | | | $ | 161 | |
外汇合约 | 117 | | | (117) | | | — | |
总计 | $ | (2,289) | | | $ | 1,003 | | | $ | 161 | |
随着债务利息支出的确认,利率掉期的已实现收益或(亏损)被重新归类为收益,作为利息支出。本公司于截至2020年12月31日止年度并无终止或到期的利率掉期。
在其他综合收益(亏损)中报告的外汇合同的已实现收益或(亏损)在出售所购买的基础存货时重新归类为销售成本。
截至2020年12月31日止年度,本公司重新分类$1.0数百万的现金流对冲了其他全面的收益损失。这包括一笔#美元的费用。1.2在利息支出中确认的与利率掉期相关的百万美元和收益$0.2在销售成本中确认的与外汇合同相关的百万美元。截至2020年12月31日,预计在未来12个月内重新分类为收益的现有亏损金额估计为#美元。1.02000万。
截至2019年12月31日止年度,本公司重新分类$0.2数百万的现金流对冲了其他全面的收益损失。这包括$0.3在利息支出中确认的与利率掉期相关的百万美元和收益$0.5在销售成本中确认的与外汇合同相关的百万美元。
与该公司的衍生金融工具相关的损益金额在收益中确认如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 得失地点 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | 利率衍生品按市价计价收益(亏损) | | $ | (2,144) | | | $ | 402 | | | $ | — | |
| 利息支出 | | (327) | | | 5 | | — | |
| | | $ | (2,471) | | | $ | 407 | | | $ | — | |
外汇合约 | 销售、一般和行政费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150 | |
注10-股本
现金股利
2020和2019年宣布的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息 | | 宣布的日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | 2019年3月12日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 |
$0.0425 | | 2019年6月27日 | | 2019年8月1日 | | 2019年8月15日 |
$0.0425 | | 2019年8月6日 | | 2019年11月1日 | | 2019年11月15日 |
$0.0425 | | 2019年11月7日 | | 2020年1月31日 | | 2020年2月14日 |
$0.0425 | | 2020年3月10日 | | 2020年11月16日 | | 2020年12月16日 |
$0.0425 | | 2020年6月25日 | | 2020年8月3日 | | 2020年8月17日 |
$0.0425 | | 2020年8月4日 | | 2020年11月2日 | | 2020年11月16日 |
$0.0425 | | 2020年11月3日 | | 2021年1月29日 | | 2021年2月12日 |
2021年3月9日,董事会宣布季度股息为$0.0425每股应于2021年5月17日支付给2021年5月3日登记在册的股东。
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2020年12月31日
股票回购计划
2013年4月30日,Lifetime董事会授权回购至多美元10.0百万美元的公司普通股。回购授权允许本公司不时通过公开市场购买和私下协商的交易进行回购。不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内回购了股票。
优先股
本公司获授权发行100A系列优先股和2,000,000B系列优先股的股份,无其中已发行或未偿还的债券已于2020年12月31日发行或未偿还。
长期激励计划
本公司经修订及重订的2000年度长期奖励计划(以下简称“计划”)规定,最高可奖励7,037,500普通股。该公司普通股的这些股票可以股票期权或其他基于股权的奖励的形式授予董事、高级管理人员、员工、顾问和服务提供商以及关联公司。本计划授权公司董事会或其正式任命的委员会发行激励性股票期权、非限制性期权、限制性股票、绩效奖励和其他基于股票的奖励。根据该计划授予的期权将在一系列期限内到期5几年前10自授予和归属之日起数年,范围最长为4自授予之日起数年。根据本计划授予的限制性股票的股票归属范围最高可达4自授予之日起数年。根据计划背心在以下时间授予的基于绩效的奖励3以实现指定绩效目标为基础的年份。2020年6月25日,本公司股东批准修订并重述本公司修订后的2000年长期激励计划(以下简称“计划”)。该计划的修订和重述修订了该计划的条款和条件,除其他事项外,增加了该计划下可供授予的股份:850,000股份。截至2020年12月31日,有780,315根据本计划可用于授予奖励的股票。
股票期权
截至2020年12月31日的三年,公司股票期权活动及相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 内在性 价值 (单位:千) |
截至2017年12月31日的未偿还期权 | 1,456,200 | | | $ | 13.64 | | | | | |
赠款 | 205,750 | | | 13.56 | | | | | |
习题 | (58,000) | | | 4.93 | | | | | |
取消 | (22,375) | | | 16.95 | | | | | |
到期时间 | (32,750) | | | 15.50 | | | | | |
截至2018年12月31日的未偿还期权 | 1,548,825 | | | 13.87 | | | | | |
赠款 | 296,500 | | | 9.21 | | | | | |
习题 | (75,000) | | | 4.28 | | | | | |
取消 | (19,625) | | | 12.94 | | | | | |
到期时间 | (242,375) | | | 13.95 | | | | | |
2019年12月31日未偿还期权 | 1,508,325 | | | 13.43 | | | | | |
赠款 | 37,500 | | | 6.36 | | | | | |
习题 | (2,500) | | | 10.79 | | | | | |
取消 | (14,313) | | | 11.09 | | | | | |
到期时间 | (242,112) | | | 13.27 | | | | | |
2020年12月31日未偿还期权 | 1,286,900 | | | 13.28 | | | 4.7 | | $ | 3,604 | |
2020年12月31日可行使的期权 | 986,607 | | | $ | 14.27 | | | 3.7 | | $ | 2,035 | |
上表中的总内在价值代表了如果所有期权持有人在2020年12月31日行使其可行使的现金股票期权,期权持有人将收到的税前内在价值总额。其内在价值是
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2020年12月31日
按本公司普通股于2020年12月31日收盘价与行权价之差计算每股现金股票期权。
在截至2020年12月31日的年度内行使的这些股票期权的内在价值总额不到$0.12000万。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内行使的这些股票期权的内在价值总计为美元。0.3百万美元和$0.4分别为百万美元。行使的股票期权的内在价值在行使之日计算。
在所得税影响之前,截至2020年12月31日,未确认的股票期权薪酬支出总额为1美元。0.6百万美元,预计将在加权平均期内确认1.3好几年了。
该公司使用Black-Scholes期权估值模型对股票期权进行估值。Black-Scholes期权估值模型以及其他可用的模型,是为了估计交易期权的公允价值而开发的,这些期权没有归属限制,可以完全转让。Black-Scholes期权定价模型要求输入高度主观的假设,包括预期股价波动率和无风险利率。由于本公司的股票期权具有与交易期权显著不同的特点,主观投入假设的变化可能会对本公司股票期权的公允价值估计产生重大影响。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内授予的股票期权的加权平均每股授予日公允价值为$。2.26, $2.77及$4.47,分别为。
这些股票期权的公允价值是在授予之日使用以下加权平均假设估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
历史波动性 | 49 | % | | 35 | % | | 34 | % |
预期期限(年) | 6.3 | | 6.0 | | 6.0 |
无风险利率 | 0.45 | % | | 1.82 | % | | 2.72 | % |
预期股息收益率 | 2.67 | % | | 1.80 | % | | 1.22 | % |
限制性股票
本公司截至2020年12月31日止三个年度的限制性股票活动及相关资料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票 | | 加权的- 平均值 格兰特 日期 公允价值 |
非既有限制性股票,2017年12月31日 | 219,317 | | | $ | 17.12 | |
赠款 | 223,884 | | | 13.25 | |
既得 | (90,926) | | | 17.14 | |
取消 | (25,730) | | | 14.96 | |
非既有限制性股票,2018年12月31日 | 326,545 | | | 14.63 | |
赠款 | 439,747 | | | 9.25 | |
既得 | (148,414) | | | 14.54 | |
取消 | (24,537) | | | 13.97 | |
非既有限制性股票,2019年12月31日 | 593,341 | | | 10.70 | |
赠款 | 534,940 | | | 5.94 | |
既得 | (322,398) | | | 10.64 | |
取消 | (10,296) | | | 9.06 | |
非既有限制性股票,2020年12月31日 | 795,587 | | | $ | 7.54 | |
剩余的未确认补偿费用总额(以千为单位) | $ | 3,403 | | | |
预计将确认的加权平均年份超过 | 1.3 | | |
截至2020年12月31日止年度,归属的限制性股票的总公允价值为$2.3百万美元。
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2020年12月31日
业绩股
每个表演奖代表最多有权获得150普通股目标股数的%。赚取的普通股数量将根据董事会薪酬委员会确定的在业绩期末实现特定业绩目标的情况确定。该等股份须受本计划的条款及条件所规限。
截至2020年12月31日的三年,公司绩效奖励活动及相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 性能指标- 基于 奖项(1) | | 加权的- 平均值 格兰特 日期 公允价值 |
非既得性绩效奖励,2017年12月31日 | 228,892 | | | $ | 16.49 | |
赠款 | 182,300 | | | 12.81 | |
既得 | (58,888) | | | 14.84 | |
取消 | (13,017) | | | 15.95 | |
非既得性绩效奖励,2018年12月31日 | 339,287 | | | 14.82 | |
赠款 | 158,525 | | | 9.19 | |
被授予的权利 | (66,761) | | | 15.69 | |
取消 | (25,992) | | | 15.44 | |
非既得性绩效奖励,2019年12月31日 | 405,059 | | | 12.43 | |
赠款 | 106,275 | | | 6.36 | |
既得 | (62,215) | | | 18.45 | |
取消 | (18,073) | | | 15.49 | |
非既得性绩效奖励,2020年12月31日 | 431,046 | | | $ | 9.94 | |
剩余的未确认补偿费用总额(以千为单位) | $ | 1,144 | | | |
预计将确认的加权平均年份超过 | 1.5 | | |
(1)表示每个基于绩效的奖励要发行的目标股票数量。
在截至2020年12月31日的年度内,授予的绩效奖励的公允价值总额为$0.4百万美元。
2021年3月9日,董事会薪酬委员会认定,2018年授予的绩效奖励中规定的绩效目标已实现,150,273既得股份。
公司记录的股票补偿费用如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
股票薪酬费用构成 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
基于股权的股票期权费用 | $ | 570 | | | $ | 617 | | | $ | 691 | |
限制性和基于业绩的股票奖励费用 | 5,346 | | | 4,404 | | | 3,400 | |
股权奖励的股票补偿费用 | $ | 5,916 | | | $ | 5,021 | | | $ | 4,091 | |
基于负债的股票期权费用 | 35 | | | 20 | | | 44 | |
股票薪酬总费用 | $ | 5,951 | | | $ | 5,041 | | | $ | 4,135 | |
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2020年12月31日
注11-普通股每股亏损
每股普通股基本亏损的计算方法是将净亏损除以公司已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄亏损调整了每股普通股的净亏损和基本亏损,以计入公司普通股中所有潜在的摊薄股份的影响。反稀释证券不包括在库存股法下的稀释每股收益的计算中。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的每股普通股基本亏损和摊薄亏损计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千元,每股收益除外) |
净亏损-基本亏损和稀释亏损 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
加权平均流通股-基本 | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
股票期权和其他股票奖励 | — | | | — | | | — | |
加权平均流通股-稀释 | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | |
每股普通股基本亏损 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
每股普通股摊薄亏损 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
反稀释股份(1) | 2,167 | | | 2,120 | | | 1,869 | |
(1) 被排除在分母之外的股票期权和其他股票奖励,因为它们被纳入将是反稀释的。
注12-所得税
所得税前收入和收益中权益的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
国内 | $ | 18,012 | | | $ | (21,311) | | | $ | 5,455 | |
外国 | (12,463) | | | (22,462) | | | (4,946) | |
所得税和收益权益前的总收入(亏损) | $ | 5,549 | | | $ | (43,773) | | | $ | 509 | |
所得税拨备(收益权益前)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 8,522 | | | $ | 906 | | | $ | 775 | |
州和地方 | 2,540 | | | 884 | | | 351 | |
外国 | 665 | | | 392 | | | (323) | |
延期 | (1,861) | | | (1,073) | | | 2,086 | |
所得税拨备 | $ | 9,866 | | | $ | 1,109 | | | $ | 2,889 | |
2020年3月27日,H.R.748,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)被签署为立法,其中包括影响2018年、2019年和2020年相关税收的营业税条款。根据CARE法案进行的一些重大税法修改包括提高2019年和2020年可扣除业务利息支出的限制,允许2018-2020年净运营亏损的五年结转,暂停2018-2020年净运营亏损结转的80%应纳税所得额限制,以及加快申请退还替代最低税(AMT)抵免结转的能力。
“CARE法案”补救了税法的某些方面,例如加速回收被定义为合格改善性财产的资产的折旧,以及将营业亏损结转到财政税收年度。后者要求将长丝亏损结转到截至2017年3月31日和2016年3月31日的收购前会计年度,这导致税费支出超过了收到的收益
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2020年12月31日
从公司声称的各种《关爱法案》条款中脱颖而出。该公司收到了#美元的退税。2.32020年第三季度为3.8亿美元。
2017年12月22日,《减税和就业法案》(简称《税法》)颁布。税法修订了美国的企业所得税,其中包括将企业所得税税率从35%降至21%,采用准地区所得税制度,对外国未汇出的收入征收一次性过渡税,并对某些成本(如利息支出)的扣除设置限制。截至2017年12月31日止年度,本公司应计0.3税法对公司的重要全资外国子公司的累积未汇出收益和美元的一次性过渡税的税费支出为800万美元3.01.6亿美元的临时费用,与递延税资产的净变化有关,这是由于税法将美国联邦税率从35%降至21%。截至2018年12月31日,本公司已完成对该法案影响的核算。该公司已计入该法对其年度有效税率的影响,并额外记录了#美元的拨备。0.72000万美元主要与对估计的过渡税负债的调整有关,包括不确定的税收状况。
自2018年1月1日起,税法规定本公司须对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)征税,基数侵蚀反滥用税(BEAT),外国衍生无形所得税(FDII),以及IRC第163(J)条利息限制(“利息限制”)。实体可以进行会计政策选择,以确认预计在未来几年将逆转为GILTI的临时性基础差异的递延税款,或者在发生税收的当年为与GILTI相关的税收支出做准备。该公司已选择将GILTI税作为本期支出进行会计处理。该公司没有GILTI责任,在2020和2019年也不受BEAT的影响。FDII对2020年和2019年的税收影响并不重要。由于CARE法案提供的优惠条款,本公司在2020和2019年不受利息限制。
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。公司递延所得税资产和(负债)的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
递延所得税资产: | | | |
经营租赁负债 | $ | 27,502 | | | $ | 29,126 | |
| | | |
股票期权 | 2,178 | | | 2,660 | |
库存 | 2,438 | | | 2,351 | |
营业亏损结转 | 9,894 | | | 8,041 | |
应收账款备抵 | 1,461 | | | 777 | |
应计补偿 | 1,839 | | | 846 | |
| | | |
递延补偿 | 1,310 | | | 1,123 | |
| | | |
其他 | 3,061 | | | 911 | |
递延所得税资产总额 | $ | 49,683 | | | $ | 45,835 | |
递延所得税负债: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | (23,127) | | | $ | (25,084) | |
固定资产 | (1,920) | | | (2,431) | |
无形资产 | (28,447) | | | (27,782) | |
| | | |
递延所得税负债总额 | (53,494) | | | (55,297) | |
递延所得税净负债 | (3,811) | | | (9,462) | |
估值免税额 | (6,903) | | | (4,223) | |
递延所得税净负债 | $ | (10,714) | | | $ | (13,685) | |
该公司有资本亏损结转#美元。7.7在外国司法管辖区为2000万美元,在外国司法管辖区为1.0截至2020年12月31日,美国联邦司法管辖区有2.5亿美元,完全由估值津贴抵消。
该公司在外国司法管辖区的净营业亏损为#美元。39.2300万美元和300万美元11.8截至2020年12月31日,州司法管辖区有2.5亿美元,完全由估值津贴抵消。 国家净营业亏损将于2026年开始到期。
由于CARE法案,美国所有的联邦损失都已结转回来,没有结转留下。
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2020年12月31日
所得税拨备(收益权益前)与适用联邦法定税率计算的金额不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率的联邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(减少): | | | | | |
州和地方所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 38.9 | | | (1.7) | | | 97.4 | |
国外汇率差异 | (43.9) | | | 2.1 | | | (76.1) | |
商誉减值(1) | 65.5 | | | (20.8) | | | 98.6 | |
不可扣除的费用 | 16.4 | | | (1.2) | | | 129.9 | |
税法--重估递延税净资产和其他 | — | | | — | | | 16.8 | |
税法--过渡税 | — | | | — | | | 43.0 | |
不确定的税收状况 | 4.0 | | | (0.3) | | | 302.8 | |
研发信贷 | (7.2) | | | 1.4 | | | (18.5) | |
联邦回归规定 | 6.8 | | | 0.4 | | | (27.5) | |
由于CARE法案造成的长丝获取前属性的损失 | 8.6 | | | — | | | — | |
*基于股权的薪酬 | 19.4 | | | — | | | — | |
估价免税额 | 48.3 | | | (3.1) | | | (34.2) | |
其他 | — | | | (0.3) | | | 14.4 | |
所得税拨备 | 177.8 | % | | (2.5) | % | | 567.6 | % |
(1)2019年,商誉减值比率为(20.8)%,因为税前亏损头寸。
该公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的总不确定税收头寸的估计值为负债1美元。1.6百万,$1.5百万美元和$2.0分别为100万美元,并由以下各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
1月1日的余额 | $ | (1,508) | | | $ | (1,975) | | | $ | (161) | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | (149) | | | (29) | | | (626) | |
根据与上一年度相关的纳税状况增加的税额 | — | | | — | | | (1,302) | |
前几年税额减少额 | 9 | | | 496 | | | 114 | |
| | | | | |
12月31日的余额 | $ | (1,648) | | | $ | (1,508) | | | $ | (1,975) | |
该公司大约有$0.1百万美元和$0.1扣除联邦和州税收优惠后的净额,分别于2020年12月31日和2019年12月31日应计用于支付利息。本公司记录利息和罚款的政策是将这些项目记录为所得税拨备的一个组成部分。
如果公司的税务状况最终得以维持,公司的负债(包括利息)将减少#美元。2.0100万美元,所有这些都将影响本公司的税收拨备。本公司按季度评估其税务状况,并相应修订其估计。本公司相信有合理可能无它的税收状况将在未来12个月内得到解决。
该公司在2017年前不再接受美国联邦所得税审查。该公司已将以下司法管辖区确定为“主要”税收管辖区:美国联邦、加利福尼亚州、佐治亚州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和英国。于2020年12月31日,除纽约州外,须接受本公司主要州司法管辖区审核的期间,一般为截至2016年至2019年的年度。在某些司法管辖区,长丝可能有额外的检查期限。该公司截至2020年6月30日完成了2015年美国联邦所得税申报单审计,没有进行任何评估。截至2020年12月31日,该公司2015-2016年度的纽约州纳税申报单仍在审计中,没有实质性评估。
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2020年12月31日
注13 — 业务细分
细分市场信息
本公司拥有二可报告的细分市场,美国和国际。该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其运营结果的方式。美国部分包括该公司的主要国内业务,设计、营销和分销其产品给零售商、分销商,并通过其自己的网站直接向消费者销售。国际业务包括在美国以外开展的某些业务。管理层根据净销售额和业务收入(亏损)评估美国和国际业务的业绩。这些措施确认了具体可识别的运营成本,如销售成本、分销费用和销售、一般和行政费用。某些一般及行政开支,例如高级行政人员薪金及福利、股票薪酬、董事酬金及会计、律师费及顾问费,并未分配至特定类别,并反映为未分配的公司开支。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:万人) | | |
净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 683,539 | | | $ | 644,171 | | | $ | 609,114 | |
国际 | 85,630 | | | 90,731 | | | 95,428 | |
总净销售额 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
营业收入: | | | | | |
美国(1)(2) | $ | 60,378 | | | $ | 19,826 | | | $ | 44,213 | |
国际 (3)(4) | (12,835) | | | (22,962) | | | (5,395) | |
未分配的公司费用 | (22,573) | | | (20,259) | | | (20,239) | |
营业总收入 | $ | 24,970 | | | $ | (23,395) | | | $ | 18,579 | |
折旧和摊销: | | | | | |
美国 | $ | 20,018 | | | $ | 20,653 | | | $ | 18,840 | |
国际 | 4,646 | | | 4,462 | | | 4,489 | |
折旧及摊销总额 | $ | 24,664 | | | $ | 25,115 | | | $ | 23,329 | |
资本支出: | | | | | |
美国 | $ | 1,467 | | | $ | 2,078 | | | $ | 7,746 | |
国际 | 615 | | | 7,091 | | | 156 | |
资本支出总额 | $ | 2,082 | | | $ | 9,169 | | | $ | 7,902 | |
(1)2019年和2018年,美国部门的运营收入包括0.7百万美元和$2.1如附注1所述,分别与美国重组计划和长丝整合相关的重组费用为百万美元-重要的会计政策
(2)于2020及2019年,本公司确认非现金减值费用为$20.1百万美元和$33.2如附注7-商誉和无形资产所述,分别与美国部门相关的百万美元
(3)在2020、2019年和2018年,国际部门的运营收入包括#美元0.21000万,$0.7百万美元和$0.2如附注1所述,重组费用分别为100万美元-重要的会计政策。
(4)在2019年和2018年,T他的公司确认了一美元9.7与欧洲厨具业务相关的百万美元非现金商誉减值费用和#美元的非现金商誉减值费用2.2如附注7-商誉和无形资产所述,分别与欧洲餐具业务有关的百万欧元
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
资产: | | | |
美国 | $ | 661,321 | | | $ | 639,047 | |
国际 | 110,222 | | | 117,935 | |
未分配的公司 | 35,938 | | | 13,041 | |
总资产 | $ | 807,481 | | | $ | 770,023 | |
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2020年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
商誉: | | | |
美国 | | | |
期初余额 | $ | 49,371 | | | $ | 81,641 | |
| | | |
购进价格调整 | — | | | 972 | |
损损 | (19,100) | | | (33,242) | |
期末余额 | 30,271 | | | 49,371 | |
国际 | | | |
期初余额 | — | | | 10,049 | |
| | | |
外币折算调整 | — | | | (301) | |
损损 | — | | | (9,748) | |
期末余额 | — | | | — | |
总商誉 | $ | 30,271 | | | $ | 49,371 | |
地理信息
下表按主要地理位置列出了长期资产:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期末不包括无形资产的长期资产: | | | |
美国 | $ | 16,985 | | | $ | 23,455 | |
墨西哥 | 20,032 | | | 21,288 | |
英国 | 8,157 | | | 8,353 | |
世界其他地区 | 446 | | | 432 | |
总计 | $ | 45,620 | | | $ | 53,528 | |
附注14-承诺和或有事项
版税
该公司有许可协议,要求对销售许可产品支付版税,有效期至2048年。根据这些协议,未来应支付的最低版税如下(以千为单位):
| | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | |
2021 | $ | 10,045 | |
2022 | 10,091 | |
2023 | 709 | |
2024 | 582 | |
2025 | 101 | |
此后 | 5,243 | |
总计 | $ | 26,771 | |
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2020年12月31日
法律程序
华莱士环保局事件
Wallace Silversmiths de波多黎各有限公司(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各圣日耳曼经营着一家从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的制造工厂。2008年3月,美国环境保护署(“环保署”)宣布,由于当地饮用水供应中存在污染,波多黎各的圣日尔曼地下水污染场地(“场地”)已被列入超级基金国家优先事项名单。
2008年5月,WSPR收到了EPA的潜在责任通知,并根据美国联邦法典第42编第9607(A)和9604(E)条的“综合环境响应、补偿和责任法”(“CERCLA”)要求提供信息。2011年7月,WSPR收到环保局的一封信,要求进入其从PRIDCO租赁的物业进行环境调查,该公司批准了这一申请。2013年2月,环境保护局要求进入该物业进行进一步的环境调查。PRIDCO同意这样做,公司也同意。环境保护局于二零一三年进行了进一步调查,并于二零一五年四月通知本公司及PRIDCO,蒸汽侵入取样的结果或可保证实施措施,以减少潜在的地板层土壤气体暴露。该公司审查了环境保护局提供的信息,并要求作为业主的PRIDCO找到并实施环境保护局可以接受的解决方案。虽然WSPR没有造成可能导致蒸汽侵入的地下条件,但为了保护其员工的健康和继续其业务运营,它已经采取了纠正措施来防止蒸汽侵入,例如密封大楼楼层和定期进行空气监测,以防止潜在的暴露。
2015年8月13日,美国环保署公布了该地点的补救调查和可行性研究(RI/FS)。2015年12月11日,美国环保署发布了初步可操作单元的决定记录(“Rod”),选择实施其首选的补救措施,包括土壤蒸气提取和双相提取/就地处理。这一选定的补救措施包括土壤蒸气提取(“SVE”),以解决现场的土壤(包气带)来源区域,实施SVE所需的不渗透盖子,浅腐泥岩区的双相提取,以及根据需要进行现场处理,以解决残留来源。美国环保署选定的补救措施的总净现值估计成本为#美元。7.32000万。环境保护局还指定了第二个可操作的单位,在该单位下,环境保护局已经并将继续进行进一步调查,以确定地下水污染的性质和程度,并确定环境保护局是否有必要采取任何进一步的应对行动来解决地下水污染问题。2017年2月,环保局表示,计划将RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作的单位,以进一步确定现场和现场地下水污染的性质和程度,并确定解决污染所需补救行动的性质。作为这项扩大调查的一部分,环境保护局已要求进入WSPR占用的财产,以安装监测井并进行地下水采样。WSPR已经同意了EPA的访问请求,前提是EPA作为财产所有者得到PRIDCO的同意。WSPR从未使用过令人担忧的主要污染物,直到环境保护局发现当地供水中的污染后,才开始租用该地点。环保局还向一些与该地点有关联的其他实体发出了潜在责任通知,这些实体使用了令人担忧的污染物。
2018年12月,本公司、WSPR和其他与该网站有关联的已确定的潜在责任方签订了收费协议,以延长根据CERCLA第107条为初始可操作单位收回响应成本的潜在索赔的诉讼时效。2020年2月,收费协议延长至2020年11月。2020年11月,收费协议延长至2021年11月。收费协议并不以任何方式构成协议各方对任何事实、法律结论或责任的承认或承认。
美国环保署于2019年7月发布了第二个可操作单元的拟议计划。拟议计划的公众意见期于2019年9月10日结束。2019年9月30日,EPA发布了可操作单元2(OU-2)的Rod,选择实施其首选的补救措施,包括就地处理地下水和监测自然衰减计划,包括监测现场的羽流边缘。美国环保署为其选定的补救措施估计的总净现值成本为#美元。17.32000万。
因此,基于上述不确定性和变数,本公司目前无法估计其与此事相关的负债份额(如果有的话)。然而,如果出现一项或多项与该事项有关的不利决定,则该事项所产生的最终责任及其对本公司经营业绩的影响可能是重大的。
美国海关和边境保护事务
通过日期为2019年8月26日的信函,本公司获悉,美国海关和边境保护局(“CBP”)已根据“美国法典”第19,000条第1592节的规定,就本公司对某些餐具和厨房用具的关税分类展开调查。问题的核心是,这些商品是否符合美国协调关税制度第69章附注6(B)中所定义的规定的降低税率的标准。调查期为2014年8月26日至今。自接获调查通知以来,本公司已取得大量证据,证明
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2020年12月31日
公司认为,支持将进口产品正确归类为指定的产品。公司律师于2020年2月5日就调查期内的一批货物向CBP提交了铅抗议和进一步审查申请(“铅抗议”)。
CBP于2020年6月8日批准了公司的主要抗议,声明根据公司提供的信息,就被抗议的货物而言,满足了规定的规定要求。根据这一决定,这批货物中进口的七个餐具系列将不再需要缴纳额外的关税。
该公司还编制并向CBP提交了另外三次抗议的一整套支持文件(针对公司根据抗议发货进口的其余29件餐具收藏品)。其中一项已于2020年10月15日获得批准;另外两项仍有待批准。如果CBP批准这些额外的索赔,并接受提交的证据,就像它对铅抗议所做的那样,那么其余被抗议的货物就不需要支付额外的关税。
因为调查期涵盖了五年期在此期间,公司正在为在此期间进口的所有餐具收藏品编制支持文档包。
如果CBP接受提交的证据,则不会承担额外的责任或罚款。如果CBP拒绝公司的
持仓,则估计应缴税款为#美元。2.62000万。在这种情况下,可以合理地增加
罚金最高可达$,视乎被判有罪的程度而定。5.2因疏忽而罚款400万美元,最高可达800万美元10.4他因严重疏忽而被罚款600万美元。如果处罚被评估,公司将有机会对CBP的调查结果进一步提出异议,并
寻求取消或减轻此类评估。
因此,基于上述不确定性和变数,本公司认为与此事相关的潜在损失是合理可能的,但不是很可能的。然而,如果出现一项或多项与该事项有关的不利决定,则该事项所产生的最终责任及其对本公司经营业绩的影响可能是重大的。
其他
本公司不时涉及其他法律程序。该公司认为,目前的其他诉讼在性质上是例行公事,与公司业务的开展有关,这些诉讼,无论是单独的还是集体的,都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
注15-退休计划
401(K)计划和其他确定的缴款计划
公司根据国税法第401(K)节为符合条件的员工维持固定缴款退休计划。2020年,参与者可以自愿捐款,最高限额为美国国税局(Internal Revenue Service)的19,500美元(50岁或50岁以上的员工为26,000美元)。作为一项节省开支的措施,该公司在2009年暂停了等额缴费。该公司总部设在英国的子公司Lifetime Brands Europe Limited维持一项固定缴费养老金计划。
退休福利义务
该公司承担退休福利义务,支付给2006年收购的一家企业的某些前高管。与这些前高管签订的协议规定的债务没有资金,总额为#美元。8.02020年12月31日为百万美元,7.32019年12月31日为100万。
用于计算退休福利债务的贴现率为2.02在2020年12月31日和2.882019年12月31日。退休福利债务包括在应计费用和其他长期负债中。
该公司预计将确认$0.22021年期间福利净成本中计入累计其他综合损失的精算损失百万美元。
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2020年12月31日
今后五个财政年度每年以及其后五个财政年度的预计福利支出如下(以千计):
| | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | |
2021 | $ | 431 | |
2022 | 474 | |
2023 | 455 | |
2024 | 435 | |
2025 | 417 | |
2026年至2030年 | 1,845 | |
附注16-其他
库存
库存的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
成品 | $ | 194,209 | | | $ | 165,950 | |
在制品 | 45 | | | 61 | |
原料 | 8,910 | | | 7,416 | |
总计 | $ | 203,164 | | | $ | 173,427 | |
财产和设备
财产和设备(包括融资租赁)包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
机器、家具和设备 | $ | 74,494 | | | $ | 73,634 | |
租赁权的改进 | 38,467 | | | 38,293 | |
计算机硬件和软件 | 36,997 | | | 35,458 | |
建筑和改善 | 791 | | | 780 | |
在建 | 87 | | | 337 | |
土地 | 100 | | | 100 | |
总计 | 150,936 | | | 148,602 | |
减去:累计折旧和摊销 | (127,816) | | | (120,434) | |
总计 | $ | 23,120 | | | $ | 28,168 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的财产和设备折旧和摊销费用为#美元。7.4百万,$8.0百万美元和$8.0分别为百万美元。
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2020年12月31日
长期负债
长期负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
退休福利义务 | $ | 7,534 | | | $ | 6,838 | |
其他非所得税负债 | 2,824 | | | 2,705 | |
衍生金融工具 | 2,776 | | | — | |
未赚取收入 | 1,444 | | | 1,728 | |
递延工资单非所得税负债 | 1,261 | | | — | |
特许权使用费义务 | 475 | | | 878 | |
| | | |
| | | |
其他长期债务 | 169 | | | 65 | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 16,483 | | | $ | 12,214 | |
应计费用
应计费用包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
客户折扣和回扣 | $ | 30,913 | | | $ | 18,834 | |
薪酬和福利 | 19,016 | | | 10,542 | |
利息 | 749 | | | 334 | |
供应商发票 | 6,536 | | | 3,428 | |
版税 | 3,007 | | | 2,391 | |
佣金 | 1,380 | | | 894 | |
运费 | 6,669 | | | 3,263 | |
专业费用 | 2,060 | | | 1,941 | |
外汇远期合约 | — | | | 180 | |
重组 | — | | | 59 | |
其他 | 9,720 | | | 10,194 | |
总计 | $ | 80,050 | | | $ | 52,060 | |
补充披露现金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:万人) | | |
| | | | | |
支付利息的现金 | $ | 15,476 | | | $ | 18,859 | | | $ | 16,319 | |
已支付的税款,扣除退款后的现金 | 5,161 | | | 2,057 | | | 2,599 | |
非现金投资活动: | | | | | |
翻译调整 | $ | (2,062) | | | $ | (292) | | | $ | (5,906) | |
目录
LIFE BRANES,Inc.
合并财务报表附注
2020年12月31日
累计其他综合亏损构成净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:万人) | | |
累计平移调整: | | | | | |
年初余额 | $ | (34,019) | | | $ | (33,727) | | | $ | (27,821) | |
期间的翻译调整 | (2,062) | | | (292) | | | (5,906) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额:(1) | | | | | |
货币换算调整 | 235 | | | — | | | — | |
年终余额 | $ | (35,846) | | | $ | (34,019) | | | $ | (33,727) | |
现金流套期保值累计递延收益(亏损): | | | | | |
年初余额 | $ | 1,164 | | | $ | 161 | | | $ | 14 | |
衍生公允价值调整,税后净额 | (3,273) | | | 1,212 | | | 161 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额:(2) | | | | | |
现金流量套期保值的结算 | 984 | | | (209) | | | (14) | |
年终余额 | $ | (1,125) | | | $ | 1,164 | | | $ | 161 | |
退休福利义务的累积影响: | | | | | |
年初余额 | $ | (1,600) | | | $ | (1,050) | | | $ | (1,518) | |
退休福利义务产生的净(亏损)收入,税后净额 | (680) | | | (601) | | | 373 | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额:(3) | | | | | |
摊销损失,税后净额 | 79 | | | 51 | | | 95 | |
年终余额 | $ | (2,201) | | | $ | (1,600) | | | $ | (1,050) | |
期末累计其他综合亏损合计 | $ | (39,172) | | | $ | (34,455) | | | $ | (34,616) | |
(1)金额在综合经营报表的收益中计入权益。
(2)重新分类的金额记录在合并经营报表上的利息、费用和销售货物成本中。
(3)金额记入综合经营报表的销售、一般和行政费用。
附注17-后续事件
年和日的获取
2021年2月26日,该公司收购了Year and Day的业务和某些资产,Year and Day是一家陶瓷餐具、不锈钢餐具和意大利玻璃器皿的设计和分销商。
项目T15(A)
LIFE BRANES,Inc.
附表II-估值及合资格账目
(单位:千)
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科尔。一个 | 科尔。B类 | | | 科尔。C | | 科尔。D | | 科尔。E |
| | | | | | | | | |
描述 | 平衡点: 起头 期间的 | | | | 收费: 成本和 费用 | | 扣减 | | 平衡点: 结束 期间 |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 1,333 | | | | | $ | 4,512 | | | $ | (1,221) | | (a) | $ | 4,624 | |
销售退货和津贴储备金 | 8,348 | | | | | 11,280 | | (c) | (7,239) | | (b) | 12,389 | |
| $ | 9,681 | | | | | $ | 15,792 | | | $ | (8,460) | | | $ | 17,013 | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 1,496 | | | | | $ | 536 | | | $ | (699) | | (a) | $ | 1,333 | |
销售退货和津贴储备金 | 6,359 | | | | | 6,390 | | (c) | (4,401) | | (b) | 8,348 | |
| $ | 7,855 | | | | | $ | 6,926 | | | $ | (5,100) | | | $ | 9,681 | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 1,158 | | | | | $ | 786 | | | $ | (448) | | (a) | $ | 1,496 | |
销售退货和津贴储备金 | 5,032 | | | | | 4,717 | | (c) | (3,390) | | (b) | 6,359 | |
| $ | 6,190 | | | | | $ | 5,503 | | | $ | (3,838) | | | $ | 7,855 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
(a)坏账核销,扣除回收后的净额。
(b)发放的津贴。
(c)计入净销售额。