依据第424(B)(5)条提交
注册号码333-225994

本初步招股说明书附录中的信息不完整 ，可能会更改。与这些证券有关的注册声明已经提交给证券交易委员会，并且是有效的。本初步招股说明书附录和随附的招股说明书不是出售这些证券的要约 他们也不是在任何不允许要约或出售的州或其他司法管辖区征求购买这些证券的要约。

完成日期为2021年3月10日

初步招股说明书副刊

(截至2018年7月13日的招股说明书)

普通股股份

购买普通股股份的预资金权证

在此次发行中，我们以每股面值0.001美元的价格发售我们的普通股 股票。我们还向某些现有的大型投资者提供购买认股权证的机会，以代替我们普通股的股份，我们将其称为预资金权证，以购买我们普通股的股份。 每份预资金权证的行使价为每股0.001美元。

我们的普通股在纳斯达克 全球精选市场交易，交易代码为SVRA。2021年3月9日，我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的最后一次报告销售价格为每股1.84美元。我们不打算在纳斯达克 全球精选市场、任何其他国家证券交易所或任何其他公认的交易系统上市预融资认股权证。

投资我们的普通股涉及高度的风险 。见本招股说明书附录S-5页的风险因素以及通过引用并入本招股说明书附录的文件。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书 是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

每股

人均 预付资金 搜查令

共计

公开发行价

$

$

$

承保折扣和佣金(1)

$

$

$

给萨瓦拉的收益(未计费用)

$

$

$

(1)

有关向承保人支付的赔偿的说明，请参阅承保。

普通股和预筹资权证的股票 预计将在2021年3月左右交付。我们已授予承销商为期30天的选择权，可以额外购买 股我们的普通股。如果承销商全面行使选择权，我们 应支付的承保折扣和佣金总额将为$，扣除费用前给我们的总收益将为$。

联合簿记管理经理

杰弗瑞				派珀·桑德勒

销售线索经理

奥本海默公司(Oppenheimer&Co.)

联席经理

H.C.温赖特公司(H.C.Wainwright&Co.)

招股说明书副刊日期为2021年3月。

目录

		页面
招股说明书副刊
关于本招股说明书增刊			S-III
招股说明书补充摘要			S-1
供品			S-3
危险因素			S-5
关于前瞻性陈述的特别说明			S-7
收益的使用			S-8
稀释			S-9
预付资金认股权证的说明			S-11
美国联邦所得税对我们普通股非美国持有者的重大影响			S-13
承保			S-17
法律事务			S-25
专家			S-25
在那里您可以找到更多信息			S-26
以引用方式并入某些资料			S-27
招股说明书
关于这份招股说明书			II
摘要			1
危险因素			7
关于前瞻性陈述的特别说明			7
收益的使用			8
收入与合并固定费用和优惠分配的比率			8
我们可以提供的证券			9
普通股和优先股说明			9
债务证券说明			13

S-I

		页面
手令的说明			20
单位说明			21
论证券的法定所有权			23
配送计划			26
法律事务			28
专家			28
在那里您可以找到更多信息			28
通过引用并入的信息			28

S-II

关于本招股说明书增刊

本招股说明书附录和随附的基本招股说明书是我们使用搁置注册流程 向美国证券交易委员会(SEC)提交的S-3表格注册声明的一部分。我们在两份单独的文件中向您提供有关本次发行我们普通股的信息，这两份文件装订在一起：(1)本 招股说明书附录，介绍了本次发行的具体细节；(2)随附的基本招股说明书，提供了一般信息，其中一些可能不适用于此次发行。通常，除非上下文 另有说明，否则当我们引用本招股说明书时，我们指的是两个文档的组合。如果本招股说明书附录中的信息与随附的基本招股说明书不一致，您应以本招股说明书 附录为准。但是，如果其中一份文件中的任何陈述与另一份日期较晚的文件(例如，本招股说明书附录中引用的文件)中的陈述不一致，则文件 中日期较晚的陈述将修改或取代较早的陈述，因为我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能从较早的日期起发生了变化。您还应阅读并考虑本招股说明书附录中 通过引用合并某些信息的说明下的其他信息。

在作出您的投资决定时，您只应依赖 本招股说明书附录、随附的基本招股说明书以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的有关本次发行的任何免费书面招股说明书中包含或通过引用合并的信息。我们未授权任何人 向您提供不同或其他信息。如果任何人向您提供不同的、附加的或不一致的信息，您不应依赖它。您应假定，本招股说明书附录、随附的基本招股说明书、我们向美国证券交易委员会提交的有关此次发行的任何自由撰写的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中的信息仅在其各自的日期是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会发生变化。

我们还注意到，我们在 任何协议中所作的陈述、保证和契诺完全是为了该协议各方的利益而作出的，在某些情况下，包括为了在 此类协议的各方之间分担风险，而不应被视为对您的陈述、保证或契诺。此外，这些陈述、保证或契诺只有在作出之日才是准确的。此外，此类协议中包含的任何 陈述、担保和契诺中包含的断言可能会受到与适用于投资者的信息不同的知识和重要性方面的限制，并可能受到披露 附表中信息的限制。这些披露明细表可能包含对协议中规定的陈述、保证和契诺进行修改、限定和创建例外情况的信息。因此，不应依赖此类陈述、保证和契约 来准确反映我们的事务现状。

本 招股说明书附录中的行业、市场和竞争地位数据来自我们自己的内部估计和研究，以及行业和一般出版物以及由第三方进行的研究调查和研究。这些数据涉及许多假设和限制， 提醒您不要过度重视此类估计。此外，对我们的未来业绩和我们经营的行业的未来业绩的预测、假设和估计必然会受到高度不确定性 和各种因素的风险影响，这些因素包括风险因素α和本招股说明书附录的其他部分中描述的那些因素。这些因素和其他因素可能会导致结果与 独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。

我们仅在允许要约和销售的司法管辖区出售普通股，并寻求购买普通股的要约。 本招股说明书副刊和随附的基础招股说明书的分发以及在某些司法管辖区的普通股发行可能受到法律的限制。在美国境外拥有本 招股说明书附录和随附的基本招股说明书的人必须告知自己，并遵守与发行普通股以及在美国境外分销本招股说明书和随附的基础招股说明书有关的任何限制。 招股说明书附录和随附的基础招股说明书必须在美国境外发售，并遵守与此相关的任何限制。本招股说明书副刊和随附的基础招股说明书不构成也不得用于出售或邀请买入本招股说明书副刊和 招股说明书所提供的任何证券的要约，也不得用于与要约购买或要约购买有关的任何证券的要约出售或要约购买。

S-III

在任何司法管辖区内任何人提出此类要约或招揽均属违法的任何人所附的基本招股说明书。

在本招股说明书附录中，我们使用术语？天指日历日，使用术语？工作日指除 星期六、星期日、法定节假日或纽约市银行被授权或要求关闭的日期以外的任何日期。？

我们已将证据 归档或合并到注册说明书中，本招股说明书附录是其中的一部分。你应该仔细阅读展品，看看有没有可能对你很重要的条款。

除非上下文另有规定，否则本招股说明书附录中提及的Savara、公司、WE、YOU和OUSY均指Savara Inc.及其子公司。

S-IV

S-1

S-2

S-3

S-4

危险因素

投资我们的证券涉及高度的风险和不确定性。除本 招股说明书附录及随附的招股说明书中包含或引用的其他信息外，在就证券作出投资决定之前，您应仔细考虑以下所述的风险。我们希望在本招股说明书附录发布之日之后，在我们提交给证券交易委员会的 定期报告和当前报告中不时更新这些风险因素。这些最新的风险因素将以参考方式并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。请参考这些 后续报告，了解与投资我们的普通股相关的风险的更多信息。如果这些风险和不确定性真的发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到严重的 损害。这可能会导致我们普通股的交易价格下跌，你可能会损失全部或部分投资。

与此产品相关的风险

我们的股东未来在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

如果我们的现有股东在公开市场上出售或表示有意出售大量普通股，我们股票的交易价格可能会 下降。截至2021年3月10日，我们约有5420万股普通股流通股。我们董事和高管持有的普通股受到与此次发行相关的90天禁售期的限制，这些限制将于2021年6月9日到期。除受禁售协议约束的股票外，我们几乎所有的普通股流通股都可以在公开市场出售。如果在公开市场上出售大量额外的股票，或者如果人们认为这些股票将被出售，我们普通股的交易价格可能会 下降。在公开市场上出售我们的大量普通股随时都有可能发生。此外，此次发行我们普通股的股票可能会导致我们的 现有股东转售我们的普通股，他们可能担心所持股份的潜在所有权稀释。反过来，这些出售可能会压低我们普通股的市场价格。

我们在使用我们的现金和现金等价物方面拥有广泛的自由裁量权，包括此次发行的净收益。

我们目前预计，出售普通股和预融资认股权证的净收益将用于营运资金和一般公司用途， 包括但不限于，临床开发资金和寻求监管机构对我们候选产品的批准，投资于开发第二个molgram ostim来源制造商，以及一般和行政费用 。然而，我们没有确定净收益在这些潜在用途中的具体分配。我们在使用我们的现金和现金等价物(包括本次发行的净收益)方面拥有广泛的自由裁量权，投资者必须 依赖我们管理层对我们现金和现金等价物使用的判断。我们的管理层可能不会以最终增加您投资价值的方式使用现金和现金等价物。我们未能有效使用现金和现金等价物 可能会导致财务损失，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，导致我们的普通股价格下跌，并推迟我们候选产品的开发。在使用之前，我们可以 将我们的现金和现金等价物投资于短期或长期、投资级、有息证券。这些投资可能不会产生良好的回报。如果我们不以提升股东 价值的方式投资或运用我们的现金和现金等价物，我们可能无法实现预期的财务结果，这可能会导致我们的普通股价格下跌。有关详细信息，请参阅 本招股说明书附录S-10页上题为“收益使用”的章节。

您可能会立即感受到您购买的普通股每股账面价值的大幅稀释 。

由于本次发售中我们普通股和预融资认股权证的每股价格可能大大高于我们普通股的每股账面价值 ，因此您在此次发售中购买的普通股的有形账面净值可能会立即大幅稀释。在 以每股$ 的发行价出售我们的普通股的发售金额为100万美元，以及出售预先出资的认股权证以购买最多我们的普通股后，扣除估计的承销折扣和佣金 以及我们应支付的费用后，截至2020年12月31日，我们的有形账面净值约为100万美元，或每股 $

S-5

普通股。这意味着对我们现有股东的每股有形账面净值立即增加$，对在此次发行中购买我们普通股的新投资者的调整后每股有形账面净值立即大幅稀释 $。有关您可能因此产品而产生的稀释 更详细的讨论，请参阅稀释。

我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。

我们希望保留我们未来的收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们普通股的资本增值(如果有的话)将是 股东在可预见的未来唯一的收益来源(如果有的话)。

S-6

关于前瞻性陈述的特别说明

本招股说明书附录和我们提交的证券交易委员会文件(通过引用并入本招股说明书附录)包含或通过引用并入“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的前瞻性 陈述。除历史事实陈述外，本招股说明书附录中包含或以引用方式并入的有关 我们的产品开发、财务状况、战略、监管状况、临床和非临床研究、合作、商业前景、内部增长、竞争、知识产权、监管改革、产品、管理目标 以及遵守纳斯达克全球精选市场上市标准的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括但不限于有关以下方面的陈述：

∎

我们候选产品的预期临床试验时间、结构和结果；

∎

我们候选产品的监管审查过程的预期时间和结果；

∎

对未来运营的计划、战略和目标的任何陈述；

∎

关于建议的新产品、服务或开发的任何声明；

∎

有关未来经济状况或业绩的任何声明；

∎

我们有能力保护我们的知识产权并在不侵犯他人知识产权的情况下运营我们的业务 ；

∎

我们对现金资源的充足程度和额外资金需求的估计；以及

∎

本招股说明书附录项下我们发行证券所得净收益的预期用途。

相信、？预期、？估计、？计划、？预期、？意图、？ ？可能、？可能、？应该、？潜在、可能、？项目、？继续、？将、和？类似表述旨在识别前瞻性 陈述，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些标识性词语。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。我们 不能保证我们确实会实现前瞻性陈述中表达的计划、意图或期望，您不应过度依赖这些陈述。有许多重要因素可能导致 我们的实际结果与前瞻性陈述中表示或暗示的结果大不相同。这些重要因素包括本招股说明书附录 和随附的招股说明书以及我们授权用于特定产品的任何自由编写招股说明书中包含或并入的风险因素标题下讨论的那些因素。这些因素以及本招股说明书附录和随附的招股说明书 中所作的其他警示性陈述，无论何时出现在本招股说明书附录和随附的招股说明书中，都应被视为适用于所有相关的前瞻性陈述。除法律另有要求外，我们不承担任何更新任何前瞻性 声明的义务。我们没有任何更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

S-7

收益的使用

我们估计，我们在此次发行中出售普通股和预筹资权证的净收益约为 百万美元(如果承销商行使其 全额向我们购买额外股票的选择权，则为100万美元)。以每股普通股$ 及每股预资资权证$ (相当于普通股公开发行价减去每股该等预资资权证的行使价$0.001)的发行价计算，扣除预期承销折扣及佣金及估计应支付的发售费用 ，并扣除根据本次发售而发行的预资资权证的行使所得款项(如有)。

我们打算将净收益用于营运资本和一般公司目的，包括但不限于，为molgram ostim的临床开发和寻求监管批准提供资金，投资于开发第二个molgram ostim的来源制造商， 以及一般和行政费用。此次发行所得净收益的预期用途代表了我们基于当前计划和业务状况的意图，未来可能会随着我们计划和业务状况的变化而发生变化 。我们实际支出的数额和时间取决于许多因素。因此，我们的管理层在运用此次发行的净收益时将拥有广泛的自由裁量权。在最终使用之前，我们计划将此次发行的净收益 投资于美国政府的短期和中期计息债务、投资级票据、存单或直接或担保债务。

S-8

稀释

如果您投资我们的普通股，您的权益将立即稀释到本次发行后每股公开发行价与我们普通股的 调整后每股有形账面净值之间的差额。

截至2020年12月31日，我们普通股的有形账面净值约为5220万美元，或每股约0.96美元。每股有形账面净值代表我们的总有形资产(不包括商誉和无形资产)减去总负债，除以我们已发行普通股的总股数 。对新投资者的每股摊薄是指购买者为本次发售中的每股普通股支付的每股金额与本次发售完成后我们普通股的每股有形账面净值 之间的差额。

在实施出售 普通股和预资金权证 作为本次发行中我们普通股的股份后，公开发行价为每股普通股$ 和每股预资金权证$(相当于普通股的公开发行价减去每股该等预资金权证的行权价$0.001)，并且 扣除我们预计的承销折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用，不包括根据此次发售发行的预融资认股权证的行使收益(如果有)，截至2020年12月31日，我们的预计有形账面净值约为100万美元，或每股 $。(br}=这意味着我们的现有股东的预计有形账面净值立即增加了 $，而购买本次发行普通股的投资者的预计账面净值立即稀释了 $。

下表说明了按每股计算的摊薄情况：

每股公开发行价						$
截至2020年12月31日的每股有形账面净值		$	0.96
增加到每股有形账面净值，可归因于投资者在此次发售中购买我们的普通股
本次发售生效后，预计截至2020年12月31日的每股有形账面净值
稀释本次发行中购买我们普通股的投资者的预计每股有形账面净值						$

如果承销商行使选择权，以每股$的公开发行价购买额外的普通股 ，紧接本次发行后我们普通股的每股有形账面净值将为每股$br}，对购买此次发行股票的投资者的每股摊薄将为 $/股。

以上 表中列出的普通股股数不包括：

∎

5,780,537股我们的普通股，在行使 截至2020年12月31日已发行的预融资权证后可发行，行权价为每股0.001美元；

∎

775,000股我们的普通股，在行使 预资金权证后可发行，截至2020年12月31日已发行，行权价为每股0.01美元；

∎

截至2020年12月31日，可通过行使已发行认股权证发行的31,828,710股普通股，加权平均行权价为每股1.855美元；

∎

截至2020年12月31日，我们在行使已发行期权时可发行的普通股6,240,342股，加权平均行权价为每股2.66美元；

∎

509,397股我们的普通股，通过授予截至2020年12月31日已发行的限制性股票单位而发行。

S-9

∎

1,677,046股我们的普通股，为我们2015年的综合激励计划下的未来奖励预留。

如果这些未偿还期权或认股权证中的任何一项被行使或已发行的限制性股票单位被授予，或者我们根据股权激励计划额外发行 股票，可能会进一步稀释新投资者的权益。此外，由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择筹集额外资本，即使我们认为我们有足够的资金用于当前或未来的运营计划。如果通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外资本，这些证券的发行可能会进一步稀释我们的股东。

S-10

预出资认股权证说明

以下是本招股说明书补充资料所提供的预资资权证的若干条款及条件的简要摘要。以下描述在所有方面均受 预出资认股权证中包含的条款约束。

形式。预先出资的认股权证将以个人认股权证协议的形式向投资者发行。您 应查看预出资认股权证的表格，该表格将作为我们预计于2021年3月11日左右提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物 ，该表格已通过引用并入本招股说明书附录中，以获取适用于预出资认股权证的条款和条件的完整说明。 我们预计将于2021年3月11日左右向证券交易委员会提交该表格 ，该表格已通过引用并入本招股说明书附录中。

可操纵性。预筹资权证在最初发行后可随时行使。预融资认股权证可由每位持有人选择全部或部分行使，方法是向我们递交正式签署的行使通知，并全额支付行使时购买的普通股股数 的即时可用资金。作为立即可用资金支付的替代方案，持有人可自行决定通过无现金行使方式 行使预筹资权证，在这种情况下，持有人将在行使时获得根据预筹资权证中规定的公式确定的普通股净股数。不会因行使预融资认股权证而发行普通股的零碎股份。代替 零碎股份，我们将向持有者支付等于零碎金额乘以行权价格的现金金额。

运动限制。如果持有人(及其关联公司)在行使权利后立即实益拥有超过9.99%的已发行普通股，则 持有人将无权行使预先出资认股权证的任何部分，因为该百分比所有权是根据预先出资认股权证的条款确定的。但是，任何持有人均可 选择在其预资金权证发行前在该持有人的预资金权证中加入一项条款，允许该持有人在至少61天前向我们发出通知，选择将该百分比增加或 降低至任何其他百分比。此外，尽管持有人有任何此类规定或选择，但根据 预资资权证，我们不得行使预资资权证的任何部分，持有人也无权行使预资资权证的任何部分，条件是该预资资权证的持有人(及其附属公司)将在实施普通股发行后立即实益拥有超过19.99%的已发行普通股股数或我们已发行证券的合并投票权 。

行权价格。在行使预融资认股权证后，我们可购买的普通股的每股行权价为每股普通股0.001美元。 预融资认股权证的行权价为每股普通股0.001美元。在发生影响我们普通股的某些股票分红和分配、股票拆分、股票合并、重新分类或类似事件以及向我们的 股东分配任何资产(包括现金、股票或其他财产)时，预资权证的行权价格将受到适当调整。

可转让性。在符合适用法律的情况下，可在未经我们同意的情况下 出售、出售、转让或转让预融资认股权证。

交易所上市。我们不打算申请在纳斯达克全球精选市场、任何其他国家证券交易所或任何其他国家认可的交易系统上市 预融资权证。

基本面交易。如 预融资权证所述，如果发生基本交易，一般包括我们普通股的任何重组、资本重组或重新分类，出售、转让或以其他方式处置我们的全部或几乎所有财产或资产，我们与另一人的合并或合并，收购我们50%以上的已发行普通股，或任何个人或集团成为我们 已发行普通股所代表的50%投票权的受益所有者。预资金权证的持有人在行使预资金权证时，将有权获得持有者在紧接该基本交易之前行使预资金权证时将会收到的证券、现金或其他财产的种类和 金额。

S-11

作为股东的权利。除非该持有人对我们普通股的股份拥有所有权，否则在持有人行使预资金权证 之前，预资金权证持有人不享有我们普通股持有人的权利或特权，包括任何投票权。

S-12

美国联邦所得税对非美国持有者的重大影响

我们的普通股

以下是将普通股的所有权和处置给 非美国持有者带来的重大美国联邦所得税后果的摘要，但并不是对所有与此相关的潜在税收考虑因素的完整分析。本摘要以1986年修订的《国内税法》或修订后的《税法》、据此颁布的《国库条例》、行政裁决和司法裁决为依据。这些权限可能会发生更改(可能具有追溯力)，从而导致美国联邦所得税 后果与以下规定不同。

本摘要不涉及根据美国任何州或地方或任何非美国司法管辖区的法律产生的税收考虑因素、联邦医疗保险缴费税对净投资收入的潜在应用，或根据美国联邦赠与税和遗产税法律的规定。此外，本讨论不涉及可能适用于投资者的特定情况或受特殊税收规则约束的投资者的所有税收 考虑事项，包括但不限于：

∎

银行、保险公司或其他金融机构；

∎

应缴纳替代性最低税额的人员；

∎

免税组织；

∎

证券、货币交易商；

∎

选择使用 按市值计价所持证券的核算方法；

∎

房地产投资信托基金和受监管的投资公司；

∎

受控外国公司、被动外国投资公司和积累收益以逃避美国联邦所得税的公司；

∎

合伙企业和其他传递实体(以及其中的投资者)；

∎

拥有或被视为拥有我们普通股5%以上的人(以下具体规定的除外)；

∎

某些前美国公民或长期居民；

∎

在套期保值交易、跨境交易、转换交易或其他降低风险交易中持有我们普通股头寸的人；

∎

根据员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿而持有或接受我们普通股的人员 ；

∎

不持有本公司普通股作为守则第1221节所指资本资产的人士 (一般为投资目的)；或

∎

根据守则的推定销售条款被视为出售我们普通股的人。

此外，如果合伙企业或美国联邦所得税分类为合伙企业的实体持有我们的普通股，其合伙人的纳税待遇通常将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。因此，持有我们普通股的合伙企业，以及此类合伙企业的合伙人，应该咨询他们的税务顾问。

建议您就美国联邦所得税法在您的特定情况下的应用，以及根据美国联邦非所得税法、美国任何州或地方或任何非美国或其他征税管辖区的法律或任何适用的税收条约购买、拥有和处置我们的普通股产生的任何税收 后果咨询您的税务顾问。

定义了非美国 持有人

在本讨论中，如果您是任何非美国持有人( 合伙企业或美国联邦所得税分类为合伙企业的实体除外)，则您是非美国持有人：

∎

是美国公民或居民的个人；

S-13

∎

在美国或根据美国或其任何州或行政区或哥伦比亚特区的法律设立或组织的公司或其他实体应纳税的公司或其他实体；

∎

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

∎

信托(X)，其管理受美国境内法院的主要监督，且 有一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或(Y)已作出有效选择被视为美国人。

预资权证

尽管该领域的 法律尚未完全确定，但出于美国联邦所得税的目的，预筹资权证通常将被视为流通股。因此，在行使时，预筹资权证的持有期应结转至收到的普通股份额。预筹资权证的计税基础应结转到行权时收到的普通股 份额乘以行权价格。如果您是正在考虑收购预融资权证的非美国持有者，您应该 与您的个人税务顾问讨论购买、拥有和处置预融资权证的后果，以及将预融资权证行使为我们的普通股的情况 。这一讨论的平衡点通常假设，出于美国联邦所得税的目的，上述描述受到尊重。

分配

我们从未为普通股支付过现金分配， 在可预见的未来也不会这样做。但是，如果我们为普通股支付现金分配，这些支付将构成美国联邦所得税目的的股息，根据美国联邦所得税原则，从我们当前或累计的 收益和利润中支付。如果这些分派超过我们当前和累积的收益和利润，它们将构成资本回报，并将首先降低您在普通股中的 基数，但不会低于零，然后将被视为出售普通股的收益(参见下面的普通股处置收益)。

一般情况下，支付给您的任何股息都将缴纳美国预扣税，税率为股息总额的30%或适用所得税条约规定的较低税率 。为了获得降低的协议率，您必须向我们提供美国国税局(IRS)、W-8BEN表格、IRS表格W-8BEN-E或其他适用的美国国税局表格W-8，证明降低费率的资格。如果您通过金融机构或代表您行事的其他代理持有我们的普通股 ，您将被要求向该代理提供适当的文件，然后该代理将被要求直接或通过中介向我们或我们的付款代理提供认证。

您收到的与您在美国开展贸易或业务有关的股息(如果适用的所得税条约要求， 可归因于您在美国设立的常设机构)按适用于美国人的相同税率征税，扣除某些扣除和抵免。此外，如果您是公司 非美国持有者，则您收到的与您在美国进行贸易或业务有关的股息也可能按30%的税率或适用所得税条约规定的较低税率 缴纳分支机构利得税。包括在非美国持有者总收入中的有效关联股息的支付通常免征预扣税。为了 获得此豁免，您必须向我们提供IRS Form W-8ECI或其他适用的IRS Form W-8适当证明此豁免。

如果您有资格根据税收条约享受降低的预扣税税率，并且您 及时向美国国税局提交了适当的退款申请，则您可以获得当前扣缴的任何超额金额的退款。

我们普通股的分配也将在以下标题 备份预扣和信息报告和外国账户税务合规法案下进行讨论。

S-14

普通股处置收益

一般而言，根据以下标题下的讨论，在备份预扣和信息报告和外国账户税收合规 法案下，您将不需要缴纳美国联邦所得税或出售或以其他方式处置我们普通股时实现的任何收益的预扣税，除非：

∎

收益实际上与您在美国的贸易或业务行为有关(如果所得税条约有此要求， 收益可归因于您在美国设立的永久机构或固定基地)，在这种情况下，您将被要求为根据常规 累进的美国联邦所得税税率进行销售而获得的净收益(扣除某些扣除或抵免)以及非美国持有者(公司)缴税。该非美国持有者还可按30%的税率 或适用所得税条约规定的较低税率缴纳分支机构利得税；

∎

您是在出售或处置发生且满足某些其他条件的 日历年度内在美国停留一段或多段时间或总计183天以上的个人，在这种情况下，您将被要求为从出售中获得的收益缴纳30%的统一税，该税可能会被某些美国来源资本损失 (即使您不被视为美国居民)抵消，除非适用的税收条约另有规定；或

∎

我们的普通股构成美国不动产权益，因为我们是美国不动产 为美国联邦所得税目的的控股公司(USRPHC)，在处置或您持有我们的普通股之前的五年内的任何时间，以较短的时间为准。我们认为我们目前不是，我们 也不会成为USRPHC。然而，由于我们是否为USRPHC的决定取决于我们的美国房地产相对于我们其他业务资产的公平市场价值的公平市场价值，因此不能保证我们 将来不会成为USRPHC。即使我们成为USRPHC，非美国持有者也不会因为我们作为USRPHC的身份而在出售、交换或其他应税处置我们的普通股时缴纳美国联邦所得税，只要我们的普通股定期在成熟的证券市场(在适用法规的意义内)交易，并且该非美国持有者不拥有也不被 视为拥有(直接，间接或建设性地)在截至处置日期和该持有人持有期的较短的五年期间内的任何时间，超过我们已发行普通股的5%。但是，不能保证 我们的普通股将根据上述规则在成熟的证券市场上定期交易。鼓励潜在投资者咨询他们自己的税务顾问，了解如果我们是或将要成为USRPHC可能给他们带来的后果 。

备份扣缴和信息报告

一般来说，我们必须每年向美国国税局报告支付给您的股息金额，您的姓名和地址，以及扣缴的税款(如果有)。类似的报告将 发送给您。根据适用的所得税条约或其他协议，美国国税局可以将这些报告提供给您居住的国家的税务机关。

支付给您的股息或普通股处置收益可能需要按24%的现行费率进行额外信息报告和后备扣缴，除非您建立了豁免，例如通过在IRS Form W-8BEN、IRS Form上正确证明您的非美国身份W-8BEN-E或另一个合适的国税局W-8表格。尽管如上所述，如果 我们或我们的付款代理实际知道或有理由知道您是美国人，则可能适用预扣备份和信息报告。

备用预扣不是附加税。相反，美国 受备用预扣税额限制的人员的所得税应缴税额将按预扣税额减少。如果扣缴税款导致多缴税款，只要及时向美国国税局提供所需的 信息，一般可以从国税局获得退款或抵免。

外国账户税收遵从法

《外国账户税收合规法》(FATCA)对支付给(I)外国金融 机构的股息征收30%的美国联邦预扣税(具体定义为此目的)，除非该机构与美国政府达成协议，预扣某些款项，并收取股息并提供给美国

S-15

税务机关提供有关该机构的美国账户持有人(包括该机构的某些股权和债务持有人，以及具有美国所有者的外国实体的某些账户持有人)的大量信息，并满足某些其他要求或被视为符合FATCA的要求，包括根据政府间协议，和(Ii)非金融外国实体(如为此特别定义)，除非该实体向扣缴义务人提供证明，证明其没有任何直接或间接的美国实际所有者，或提供有关该实体的直接和间接美国所有者的信息。美国财政部最近发布了拟议的法规，如果最终以目前的形式敲定，将取消适用于出售或以其他方式处置我们普通股的毛收入的30%的联邦预扣税。在这些拟议法规的序言中，美国财政部表示，在最终法规发布之前，纳税人通常可以依赖这些拟议法规 。您通常需要提供证书(一般在适用的美国国税局W-8表格及其任何附件上)或其他文件，以 确立根据FATCA扣缴的豁免权。美国与适用的外国之间的政府间协定可以修改本节所述的要求。在某些情况下，根据本节中介绍的规则，您可能有资格 获得预扣税款的退款或抵免。您应咨询您的税务顾问，了解FATCA对您投资我们普通股的可能影响，包括但不限于 , 达到防止征收30%预扣税的适用要求的流程和截止日期。

前面讨论的 美国联邦税收注意事项仅供参考。这不是税务建议。每个潜在投资者应就购买、拥有和处置我们的普通股的特定美国联邦、州和地方以及 非美国税收后果咨询其自己的税务顾问，包括任何拟议的适用法律变更的后果。

S-16

承保

根据我们与Jefferies LLC和Piper Sandler&Co.于2021年3月签订的承销协议中规定的条款和条件，作为以下指定承销商和本次发行的联合簿记管理人的代表，我们已同意向承销商出售股票，并且每一家承销商已分别而不是联合地同意从我们手中购买各自的普通股股票数量和与其名称相对的预融资认股权证数量：

承销商		数量 股份				数量 预付资金 认股权证
杰富瑞有限责任公司
派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.)
奥本海默公司
H.C.Wainwright&Co.，LLC
总计

承销协议规定，几家承销商的义务受某些先决条件的约束，例如承销商 收到高级职员证书和法律意见，并由其律师批准某些法律事项。承销协议规定，如果购买了任何 普通股和预融资权证，承销商将购买全部普通股和预融资权证。承销商违约的，承销协议规定可以增加非违约承销商的购买承诺，也可以终止承销协议。我们已同意赔偿 承销商及其某些控制人的某些责任，包括证券法下的责任，并支付承销商可能被要求就这些责任支付的款项。

承销商已通知我们，在本次发行完成后，他们目前打算在适用的 法律法规允许的情况下在普通股中上市。但是，承销商没有义务这样做，承销商可以随时终止任何做市活动，而无需另行通知。因此，不能保证普通股交易市场的流动性，不能保证您能够在特定时间出售您持有的任何普通股，也不能保证您在出售时获得的价格是优惠的，也不能保证您的普通股交易市场的流动性，也不能保证您能够在特定时间出售您持有的任何普通股，或者您出售时收到的价格将是优惠的。

承销商发行普通股和预融资权证，前提是承销商接受我们的普通股和预融资权证的股份，并须事先出售。承销商保留撤回、取消或修改对公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

佣金及开支

承销商已通知我们，他们建议 按本招股说明书附录封面上规定的公开发行价向公众发售普通股和预融资认股权证，并向某些交易商(可能包括 承销商)提供该价格减去不超过每股普通股$的特许权。发行后，代表人可以降低对交易商的公开发行价、特许权和再贷款 。任何此类减价都不会改变本招股说明书副刊封面所载我们将收到的收益金额。

S-17

下表显示了公开发行价格、承销折扣和佣金，我们将向承销商支付 与此次发行相关的未扣除费用的收益。在没有行使和完全行使承销商购买额外股份的选择权的情况下，这些金额都会显示出来。

每股

共计

没有 选项以执行以下操作 购进 附加 股份

与.一起 选项以执行以下操作 购进 附加 股份

人均 预付资金 搜查令

没有 选项以执行以下操作 购进 附加 股份

与.一起 选项以执行以下操作 购进 附加 股份

公开发行价

$

$

$

$

$

我们支付的承保折扣和佣金

$

$

$

$

$

未扣除费用的收益给我们

$

$

$

$

$

我们估计，除上述承销折扣和佣金外，与此次发行相关的费用约为 美元。我们还同意向承销商偿还与金融行业监管机构(br})批准此次发行相关的费用，最高可达20,000美元。承销商已同意赔偿我们在此次发行中产生的某些费用。

上市

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)挂牌上市，代码是？SVRA。预融资认股权证不会 在任何国家证券交易所上市。

购买额外股份的选择权

我们已授予承销商自本招股说明书附录之日起30天内可行使的选择权，可不时全部或部分按本招股说明书附录封面规定的公开发行价，减去承销折扣 和佣金，从我们手中购买最多总计为 的股票。如果承销商行使这一选择权，每个承销商将有义务在符合特定条件的情况下，按上表中所示的 承销商的初始购买承诺按比例购买一定数量的额外股票。只有当承销商出售的股票数量超过本招股说明书附录封面上规定的总数时，才可行使这一选择权。

禁止出售类似证券

除特定例外情况外，我们、我们的高级职员和我们的董事已 同意不直接或间接：

∎

根据交易法，出售、要约、合同或授予出售(包括任何卖空)、质押、转让、建立规则16a-l(H)所指的看跌期权的任何选择权。

∎

以其他方式处置任何普通股股份、用于收购普通股股份的期权或认股权证，或可交换、可行使或可转换为目前或今后记录在案或实益拥有的普通股股份的证券 。

∎

订立任何掉期、对冲或类似安排或协议，全部或部分转移 我们普通股股份的所有权，或我们普通股股份的期权或认股权证的所有权，或可交换或可行使或可转换为我们普通股股份的证券或权利，

∎

根据证券法要求或行使任何权利，登记任何普通股的要约和 出售我们普通股的任何股份，或出售我们普通股的期权或认股权证，或可交换或可行使或可转换为我们普通股的证券或权利，或就任何此类登记提交登记声明、招股说明书或招股说明书补充(或其修订或补充)， 招股说明书或招股说明书补充(或其修订或补充)，或(br}招股说明书或招股说明书附录(或其修订或补充))的登记或根据证券法登记招股说明书、招股说明书或招股说明书附录(或其修订或补充)，或

S-18

∎

未经Jefferies LLC和Piper Sandler&Co.事先书面同意，公开宣布有意在本招股说明书 附录发布之日起90天内实施上述任何行为。

这些限制在本招股说明书补充日期后第90天(包括当日)普通股交易结束后终止。关于此次发行，根据2018年6月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的招股说明书补充文件，我们暂停销售任何证券，在90天禁售期内，我们不会提供任何证券。招股说明书补充文件涉及根据2017年4月28日的普通股销售协议提供和出售我们普通股的股票，该协议由H.C.Wainwright&Co.，LLC作为销售代理修订，于2018年7月13日生效。

Jefferies LLC和Piper Sandler&Co.可以在90天期限终止之前的任何时间或时间，根据锁定协议，自行决定释放全部或任何部分证券。

稳定化

承销商已通知我们，根据《交易所法案》(Exchange Act)下的 规则M，参与此次发售的某些人士可以从事与本次 发售相关的卖空交易、稳定交易、银团回补交易或实施惩罚性出价。这些活动可能会使普通股的市场价格稳定或维持在高于公开市场可能普遍存在的水平。建立卖空头寸可能涉及 ？备兑卖空或裸？卖空。

？备兑卖空是指在此次发行中进行的金额不超过 承销商购买我们普通股额外股份的选择权的销售。承销商可以通过行使购买我们普通股额外股份的选择权或在公开市场购买我们普通股的 股来平仓任何有担保的空头头寸。在确定平仓的股票来源时，承销商将特别考虑公开市场上可供购买的股票价格与他们可能通过购买额外股票的选择权购买股票的价格 。

？裸卖空是指超过 购买我们普通股额外股份的选择权的销售。承销商必须通过在公开市场购买股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心定价后我们普通股在公开市场的价格可能存在下行压力，可能对购买此次发行的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。

稳定出价是指为确定或维持普通股价格而代表承销商购买普通股的出价。银团回补交易是代表承销商出价或购买普通股，以减少承销商因发行而产生的空头头寸。与其他购买 交易类似，承销商为弥补银团卖空而进行的购买可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或防止或延缓我们普通股的市场价格下跌。因此，我们普通股的价格可能会高于公开市场中可能存在的价格。惩罚性出价是一种安排，允许承销商收回与发行相关的销售特许权，否则应计入辛迪加成员 ，前提是该辛迪加成员最初出售的普通股是在辛迪加回补交易中购买的，因此该辛迪加成员没有有效配售。

对于上述交易对我们普通股价格可能产生的任何影响的方向或程度，我们和任何承销商都不做任何陈述或预测。承销商没有义务从事这些活动，如果开始，任何活动都可以随时停止。

承销商还可以在本次发行中开始发售或出售我们普通股或预筹资权证的股票之前的一段时间内，根据 规则M的第103条，在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)从事我们普通股的被动做市交易，直至分销完成。被动做市商必须以不超过该证券的最高独立报价的价格展示其报价。但是，如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，则当超过指定的 购买限制时，该出价必须降低。

S-19

电子配送

本招股说明书附录和附带的电子格式招股说明书可通过电子邮件或网站 或通过一个或多个承销商或其附属公司维护的在线服务提供。在这种情况下，潜在投资者可能会在网上查看报价条款，并可能被允许在网上下单。承销商可能会与我们达成协议， 分配特定数量的普通股出售给在线经纪账户持有人。承销商将在与其他分配相同的基础上对在线分配进行任何此类分配。除本招股说明书 附录和随附的电子格式招股说明书外，承销商网站上的信息以及任何承销商维护的任何其他网站中包含的任何信息都不是本招股说明书附录 或随附的招股说明书的一部分，未经我们或承销商的批准和/或背书，投资者不应依赖。

其他活动 和关系

承销商及其某些附属公司是从事各种活动的全方位服务金融机构，这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。承销商及其某些附属公司未来可能会为我们及其附属公司提供各种商业和投资银行及财务咨询服务，为此他们收取或将收取常规费用和开支。

在其各项业务活动的正常过程中，承销商及其某些关联公司可能进行或持有广泛的投资，并积极 交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)，用于其自己和客户的账户，此类投资和证券活动可能涉及由吾等及其关联公司发行的证券 和/或工具。如果承销商或其各自的关联公司与我们有贷款关系，他们通常会根据其惯常的风险管理政策对冲其对我们的信用风险敞口。 承销商及其各自关联公司可以通过进行交易来对冲此类风险敞口，这些交易包括购买信用违约互换(CDS)或在我们的证券或我们的 关联公司的证券中建立空头头寸，可能包括在此提供的普通股。任何此类空头头寸都可能对特此发售的普通股的未来交易价格产生不利影响。承销商及其某些附属公司还可以 传达独立的投资建议、市场颜色或交易理念和/或就此类证券或工具发表或表达独立的研究观点，并可随时持有或建议客户购买此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

限售

加拿大

转售限制

在加拿大，仅在安大略省、魁北克省、艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、新不伦瑞克省和新斯科舍省以私募方式进行股票或预融资认股权证的分配，而不受我们准备招股说明书并向进行这些证券交易的各省的证券监管机构提交招股说明书的要求。在加拿大转售股票或预融资认股权证必须根据适用的证券法律进行，这些法律可能会因相关司法管辖区的不同而有所不同，并可能要求根据可用的法定豁免或根据适用的加拿大证券监管机构授予的酌情豁免进行转售 。建议买家在转售证券前征询法律意见。

加拿大买家的陈述

通过在加拿大购买股票或预先出资的认股权证并接受购买确认的交付，购买者向我们和从其收到购买确认的交易商表示：

(a)	根据适用的省级证券法，买方有权购买股票或预先出资的认股权证，而不受益于根据这些证券法合格的招股说明书，因为它是国家文书45-106招股说明书豁免或《证券法》(安大略省)第73.3(1)条(视情况适用)定义的认可投资者。

S-20

(b)	买方是国家文书 31-103中定义的许可客户，注册要求、豁免和持续注册义务，

(c)	在法律要求的情况下，购买者是以委托人而非代理人的身份购买的，并且

(d)	买方已在转售限制下审阅了上述文本。

利益冲突

特此通知加拿大买家，某些 承销商依赖National Instrument 33-105第3A.3或3A.4节(如果适用)中规定的豁免，从而不必在本文档中提供特定利益冲突 披露。

法定诉权

证券 如果本文档等要约备忘录(包括对其的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的法律可向买方提供撤销或损害赔偿，条件是买方在买方所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。在加拿大购买这些证券的人应参考购买者所在省或地区的证券法规的任何适用条款，以了解这些权利的详情或咨询法律顾问。

法律权利的执行

我们的所有董事和高级管理人员以及此处指定的专家可能位于加拿大境外，因此，加拿大采购商可能无法在加拿大境内向我们或该等人员送达程序文件。我们的全部或大部分资产以及这些人员的资产 可能位于加拿大境外，因此可能无法满足针对我们或加拿大境内人员的判决，也可能无法执行在加拿大法院获得的针对我们或 加拿大境外人员的判决。

税收与投资资格

购买 股票或预出资认股权证的加拿大人应咨询他们自己的法律和税务顾问，了解在其特定情况下投资股票的税务后果，以及 根据加拿大相关法律，该股票或预出资认股权证是否符合买方投资的资格。

澳大利亚

本招股说明书附录或随附的招股说明书均不是澳大利亚2001年公司法(Cth)或澳大利亚公司法的披露文件，也不是已提交给澳大利亚证券投资委员会(Australian Securities&Investments Commission)的披露文件，且每一份仅针对下述类别的豁免人员。因此，如果您在澳大利亚收到本招股说明书 附录和随附的招股说明书，则您确认并保证您符合以下任一条件：

∎

？《公司法》第708(8)(A)或(B)条规定的老练投资者；

∎

？根据《公司法》第708(8)(C)或(D)条规定的老练投资者，且您在要约提出前已 向本公司提供了符合《公司法》第708(8)(C)(I)或(Ii)条及相关法规要求的会计师证书；

∎

根据公司法第708(12)条与公司有关联的人；或

∎

？《公司法》第708(11)(A)或(B)条所指的专业投资者。

如果您不能确认或担保您是公司法规定的免税老练投资者、联营人士或专业投资者 ，根据本招股说明书附录和随附的招股说明书向您提出的任何要约均无效，且无法接受。

您保证 并同意您不会在发行 股票或预融资认股权证后12个月内，向您提供根据本招股说明书补充文件及随附的招股说明书在澳大利亚转售的任何股份或预筹资权证，除非任何此类转售要约豁免公司法第708条规定的发布披露文件的要求。

欧洲经济区

对于 欧洲经济区的每个成员国(每个，一个相关国家)，没有任何股票或预先出资的认股权证在该相关国家公开发售

S-21

在发布有关股票或预筹资权证的招股说明书之前，这些招股说明书已由该相关国家的主管部门批准，或在适当的情况下，已在另一相关国家批准并通知该相关国家的主管当局，但该股票或预筹资权证可随时向该相关国家的公众发售：

(a)	属于《招股说明书条例》第2条规定的合格投资者的任何法人实体；

(b)	向150名以下的自然人或法人(招股说明书第2条规定的合格投资者除外)出售，但须事先征得代表的同意；或

(c)	招股章程规例第一条第(四)项所列其他情形的，

惟该等股份或预筹资权证的要约不得要求吾等或任何代表根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

就本条款而言，就任何相关国家的股份或预筹资权证向公众要约一词是指以任何形式和方式就要约条款和将予要约的任何股份或预资金权证进行充分 信息的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份或预出资认股权证，而词语“招股说明书规例”意指根据(EU)2017/1129号条例。

香港

除以委托人或代理人身分买卖股份或债权证的人士或《证券及期货条例》(第章)所界定的专业投资者外，在香港并无以任何文件方式提供或出售任何证券，亦不得以任何文件方式提供或出售任何证券。香港《证券及期货条例》(第(571)条)，以及根据该条例订立的任何规则；或在其他不会导致该文件成为《公司条例》(第3571章)所界定的招股章程的情况下；或在其他情况下，不会导致该文件成为《公司条例》(第3571章)所界定的招股章程32)，或不构成就《公司条例》或《证券及期货条例》而言向 公众发出的要约或邀请。任何与该等证券有关的文件、邀请函或广告，并没有或可能为发行目的(不论是在香港 或其他地方)而发出或可能由任何人管有，而该等文件、邀请函或广告是针对香港公众的，或其内容相当可能会被香港公众查阅或阅读的(香港证券法准许的除外)，但与只出售给香港以外的人士或只出售给证券及期货事务监察委员会所界定的专业投资者的证券有关的文件、邀请函或广告，则不在此限。(br}只出售予香港以外的人士或只出售予证券及期货事务监察委员会所界定的专业投资者的证券除外)。

本招股章程副刊及随附的招股章程均未在香港公司注册处处长注册。因此，本招股说明书 及随附的招股说明书不得在香港发行、传阅或分发，亦不得向香港公众人士发售证券供认购。收购证券的每个人将被要求 确认其知悉本招股说明书附录及随附的招股说明书和相关发售文件中所述证券的要约限制，且 其未收购，且未在违反任何此类限制的情况下获得任何证券要约。

以色列

本文件不构成以色列证券法(5728-1968)或证券法规定的招股说明书，也未向以色列证券局提交或批准。在以色列，本招股说明书仅分发给且仅针对以下对象：(I)根据以色列证券法规定的有限数量的 个人和(Ii)以色列证券法第一个附录或附录中所列的投资者，主要包括联合投资信托基金、公积金、保险公司、银行、投资组合经理、投资顾问、特拉维夫证券交易所会员、承销商、 公司、银行、投资组合经理、投资顾问、特拉维夫证券交易所会员、承销商，以及(Br)公司、银行、投资组合经理、投资顾问、特拉维夫证券交易所会员、承销商，其中包括联合投资信托基金、公积金、保险公司、银行、投资组合经理、投资顾问、特拉维夫证券交易所会员、承销商。-本附录(可不时修订)中定义的每个投资者，统称为合格投资者(在每种情况下，为其自己的账户购买，或在附录允许的情况下，为其客户的账户购买，这些客户是附录中列出的 投资者)。合格投资者必须提交书面确认，确认其属于本附录的范围，了解该附录的含义并同意该附录。

S-22

日本

此次发行没有也不会根据日本《金融工具和交易法》(1948年第25号法律，经修订)或FIEL登记，承销商不会直接或间接在日本或向任何日本居民(这里使用的术语是指任何居住在日本的个人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)或其他人提供或出售任何证券。 承销商不会直接或间接向任何日本居民或为重新发售或再发行而向他人提供或出售任何证券。任何日本居民，除非免除了FIEL的注册要求，并以其他方式遵守FIEL和任何其他适用的日本法律、法规和部级指导方针。

新加坡

本招股说明书附录和随附的招股说明书都没有，也不会作为招股说明书提交或登记给新加坡金融管理局(br})。因此，本招股说明书附录和随附的招股说明书以及与证券的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得直接或间接向新加坡境内的人士分发或分发，也不得直接或间接向新加坡境内的人士提供或出售证券，或将其作为认购或购买邀请的标的，但以下情况除外：(I)根据新加坡第289章《证券及期货法》(SFA)第274条向机构投资者；(Ii)向机构投资者；(I)根据新加坡第289章《证券及期货法》(SFA)第274条向机构投资者；(Ii)向新加坡境内的任何人发出认购或购买邀请。并根据SFA第275节中规定的条件 ，或(Iii)以其他方式根据SFA的任何其他适用条款并根据其中的条件。

如果股票或预先出资的认股权证是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的， 即：

∎

公司(不是认可投资者(定义见SFA第4A节))，其唯一业务是持有投资，其全部股本由一个或多个个人所有，每个人都是认可投资者；或

∎

信托(如果受托人不是认可投资者)，其唯一目的是持有投资，而信托的每个受益人 都是认可投资者的个人，

根据SFA第275条的要约，该公司或该信托中的 受益人的权利和利益(无论如何描述)不得在该公司或该信托获得股份或预筹资权证后六个月内转让 该公司或该信托的证券(见SFA第239(1)条的定义)，但以下情况除外：

∎

向机构投资者或SFA第275(2)条定义的相关人士，或因SFA第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所指要约而产生的任何人；

∎

未考虑或将不考虑转让的；

∎

因法律的实施而转让的；

∎

按照国家外汇管理局第276(7)条的规定；或

∎

如新加坡2005年证券及期货(投资要约)(股份及债券) 规例第32条所指定。

11.瑞士

这些证券可能不会在瑞士公开发售，也不会在瑞士证券交易所(Six Swiss Exchange)或瑞士任何其他证券交易所或 受监管的交易机构上市。本招股说明书副刊及随附的招股说明书在编制时未考虑根据ART规定的发行招股说明书的披露标准。652A或ART。瑞士法典义务的1156条或根据ART上市招股说明书的披露标准。27次以上。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本招股说明书附录、随附的招股说明书以及与证券或发售有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

本招股说明书附录、随附的招股说明书或与此次发行、美国或证券相关的任何其他发售或营销材料均未或 未提交任何瑞士监管机构，也不会获得任何瑞士监管机构的批准。特别是，本招股说明书附录及随附的招股说明书将不会提交，

S-23

证券发售将不受瑞士金融市场监督管理局FINMA的监管，而且证券发售没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权。根据中钢协给予集合投资计划权益收购人的投资者保障，并不延伸至证券收购人。

英国

在发布已获金融市场行为监管局批准的有关股票或预筹资权证的招股说明书之前，没有或将根据此次发售在英国向公众发售任何股份或预筹资权证，但该等股票可随时在英国向公众发售：

(a)	属于英国招股说明书条例第2条所界定的合格投资者的任何法人实体；

(b)	向150名以下的自然人或法人(英国《招股说明书条例》第2条定义的合格投资者除外)出售，但须事先征得代表的同意；或

(c)	在FSMA第86条范围内的任何其他情况下，

但该等股份或预筹资权证的要约不得要求发行人或任何经理人根据FSMA第85条刊登招股说明书 或根据英国招股说明书规例第23条补充招股说明书。就本条文而言，就英国的股份或预先出资的认股权证向公众要约一词，是指以任何形式及任何方式就要约条款及将予要约的任何股份或预先出资的认股权证进行充分资料的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份或预先出资的认股权证，而该词句是指英国招股说明书规例(EU) 2017/1129，因为它是国内市场的一部分，故不适用于任何股份或预先出资的认股权证，而英国招股章程规例(EU) 2017/1129是指以任何形式及方式传达有关要约条款及任何拟发售的股份或预先出资的认股权证，以使投资者能够决定购买或认购任何股份或预先出资的认股权证。

阿拉伯联合酋长国

除非遵守阿联酋(和迪拜国际金融中心)有关证券发行、发售和销售的法律，否则股票和预先出资的认股权证从未、也不会在阿联酋(包括迪拜国际金融中心)公开发售、出售、推广或广告。 此外，本招股说明书附录不构成在阿联酋(包括迪拜国际金融中心)公开发售证券，也不打算公开发售。 此外，本招股说明书附录并不构成在阿联酋(包括迪拜国际金融中心)公开发售证券，也不打算公开发售。 本招股说明书附录不构成在阿联酋(包括迪拜国际金融中心)公开发售证券，也不打算公开发售。本招股说明书附录或随附的招股说明书均未获得阿联酋中央银行、证券和商品管理局或迪拜金融服务管理局的批准或备案。

迪拜国际金融中心。

本文档涉及根据迪拜金融服务管理局(Dubai Financial Services Authority)的市场规则进行的 豁免报价。本文档仅用于分发给规则中指定类型的人员，这些人员可以获得豁免要约。不得将其 交付给任何其他人或由任何其他人依赖。迪拜金融服务管理局(Dubai Financial Services Authority)没有责任审查或核实任何与豁免报价相关的文件。迪拜金融服务管理局没有批准本文件，也没有 采取措施核实其中所列信息，对此不承担任何责任。与本文件相关的普通股和预筹资权证的股票可能缺乏流动性和/或受转售的 限制。购买发行的普通股或预融资权证的潜在购买者应自行对股份和预融资权证进行尽职调查。 预融资权证。如果您不了解本文件的内容，请咨询授权的财务顾问。

S-24

法律事务

德克萨斯州奥斯汀专业公司的Wilson Sonsini Goodrich&Rosati将为我们确认本招股说明书附录和随附的招股说明书提供的普通股的有效性。与此次发行相关的某些法律问题将由加利福尼亚州旧金山的Cooley LLP转交给承销商。

专家

本招股说明书中参考Form 10-K年度报告合并的截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务报表是根据独立注册会计师事务所RSM US LLP的 报告合并的，该报告是根据独立注册会计师事务所RSM US LLP作为审计和会计专家的授权而提供的。

S-25

在那里您可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、委托书和其他信息。我们的证券交易委员会文件可通过互联网在证券交易委员会的网站上查阅，网址为：http://www.sec.gov.您也可以阅读和复制我们在美国证券交易委员会公共资料室提交的任何文件，地址为华盛顿特区20549，NE街100F街。请致电证券交易委员会，电话：1-800-SEC-0330关于公共资料室的更多信息。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告，包括对这些报告的任何修订，以及我们根据交易法第13(A) 或15(D)节向SEC提交或提供的其他信息，也可以通过互联网免费访问。在我们以电子方式将这些材料提交给SEC或将其提供给SEC后，这些文件将在合理可行的情况下尽快提供。

我们已根据修订后的1933年证券法向证券交易委员会提交了一份关于发行这些证券的注册声明。注册 声明(包括附件)包含有关我们和证券的其他相关信息。本招股说明书增刊并不包含注册说明书中列出的所有信息。您可以通过上面列出的地址从证券交易委员会获得注册声明的副本 。我们的互联网网站www.savarapharma.com上也提供了注册声明和以下引用的注册文件。我们 没有通过引用将我们网站上的信息纳入本招股说明书附录或随附的招股说明书中，您不应将其视为本招股说明书附录或随附的招股说明书的一部分。

S-26

以引用方式并入某些资料

美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给证券交易委员会的信息补充到本招股说明书中。这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露 重要信息。就本招股说明书附录 而言，包含在通过引用并入本招股说明书附录的文件中的任何陈述均应视为已修改或取代 ，条件是此处包含的陈述或任何随后提交的文件(也通过引用并入本文)修改或取代了该先前陈述。任何如此修改或取代的陈述不应被视为本招股说明书附录的一部分， 除非经如此修改或取代。

我们在此通过引用将我们根据第001-32157号交易法文件提交给证券交易委员会的以下文件 合并到本招股说明书附录中(不包括在Form 8-K第2.02或7.01项下提供的当前Form 8-K报告或其部分报告)：

∎

我们于2021年3月10日向证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告；

∎

我们目前提交给证券交易委员会的Form 8-K报告分别于2021年1月19日和2021年3月10日提交；以及

∎

我们于2017年4月27日提交给证券交易委员会的注册表 8-A中包含的普通股说明(文件编号001-32157)，包括为更新此 说明而提交的任何修订或报告。

我们根据《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条向SEC提交的所有文件(除当前的8-K表格报告或其部分报告外，根据Form 8-K)第2.02或7.01项提供的信息，(I)在本招股说明书附录构成其组成部分的注册说明书初始提交日期之后且在该注册说明书生效之前，以及(Ii)在本招股说明书附录日期之后和本次发售终止之前，应被视为从提交文件之日起通过引用 并入本招股说明书附录中，除非我们另有特别规定。我们向证券交易委员会提交的信息将自动更新，并可能替换以前向证券交易委员会提交的信息。对于表格8-K的任何当前报告或其中的任何证物中包含的任何信息被提供给或被提供给SEC，而不是向SEC备案的程度，此类信息或证物明确不包含在 中作为参考。

根据以下地址或电话向我们提出的书面或口头请求，我们将免费向收到本招股说明书附录的每个 人(包括任何受益所有人)提供本招股说明书附录中通过引用方式并入本招股说明书附录中的任何或所有信息的副本(备案文件中的证物除外，除非该 证物通过引用明确纳入该文件)，但不随本招股说明书附录一起提供。您也可以在我们的网站www.savarapharma.com上访问此信息，方法是查看 投资者菜单的SEC备案小节。本公司网站上的任何额外信息均不被视为本招股说明书附录的一部分或通过引用将其并入本招股说明书附录中。我们在此招股说明书附录中包含我们的网站地址，仅作为非活动的 文本参考。

萨瓦拉公司(Savara Inc.)

路6836号蜂洞

III号楼，套房200

德克萨斯州奥斯汀 78746

注意：投资者关系

电话：(512)614-1848

S-27

招股说明书

$250,000,000

普通股

优先股 股

债务证券

认股权证

单位

我们可不时在一项或多项发售中，单独或作为一个或多个其他证券组成的单位，提供和出售总额高达250,000,000美元的普通股、优先股、债务证券、购买普通股、优先股或债务证券的认股权证，或上述证券的任何组合。

本招股说明书概述了我们未来可能提供的证券。如果发行证券，我们 将提供本招股说明书的一个或多个附录中提供的证券的具体条款。我们也可能授权向您提供一份或多份与这些产品相关的免费书面招股说明书。招股说明书副刊 和任何相关的免费撰写的招股说明书可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、适用的招股说明书附录和任何相关的免费撰写的招股说明书，以及通过引用合并的 文档。本招股说明书不得用于发行或出售任何证券，除非附有适用的招股说明书附录。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为SVRA。2018年6月28日，我们普通股的最后一次报告销售价格为每股11.31美元。

投资我们的证券涉及高度风险。 请参阅本招股说明书第7页的风险因素，以及在适用的 招股说明书附录中更新的通过引用并入本招股说明书的文件中的风险因素，以及我们向美国证券交易委员会提交的任何相关自由撰写招股说明书以及通过引用并入本招股说明书的其他未来文件，以讨论您在决定购买我们的证券之前应仔细考虑的因素 。

我们将通过不定期指定的代理或通过承销商或交易商将这些证券直接出售给投资者。有关销售方法的其他信息，请参阅本招股说明书中题为分销计划的部分。如果任何承销商参与销售 与本招股说明书相关的任何证券，则该等承销商的名称以及任何适用的佣金或折扣将在招股说明书附录中列出。这类证券的公开价格和我们预计从此类出售中获得的 净收益也将在招股说明书附录中列出。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书日期为2018年7月13日

目录

关于这份招股说明书			II
摘要			1
危险因素			7
关于前瞻性陈述的特别说明			7
收益的使用			8
收益与合并固定费用和优先股息的比率			8
我们可以提供的证券			9
普通股和优先股说明			9
债务证券说明			13
手令的说明			20
单位说明			21
论证券的法定所有权			23
配送计划			26
法律事务			28
专家			28
在那里您可以找到更多信息			28
通过引用并入的信息			28

i

关于这份招股说明书

本招股说明书是我们根据修订后的1933年《证券法》( )或《证券法》提交给美国证券交易委员会(SEC)的注册声明的一部分，该声明使用搁置注册流程。根据这一搁置登记程序，我们可以不时出售普通股、优先股、债务证券或认股权证，以购买普通股、优先股或债务证券，或上述证券的任何组合，无论是单独出售还是作为一个或多个其他证券组成的单位，在一项或多项产品中出售，总金额最高可达250,000,000美元。我们已在此 招股说明书中向您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们在此搁置注册下出售证券时，我们将在法律要求的范围内提供招股说明书附录，其中将包含有关该产品的 条款的具体信息。我们还可能授权向您提供一份或多份免费撰写的招股说明书，这些招股说明书可能包含与这些产品相关的重要信息。我们 授权向您提供的招股说明书附录和任何相关的免费撰写的招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书或我们通过引用并入本招股说明书的任何文件中包含的信息。如果本招股说明书中包含的信息 与招股说明书副刊或任何相关的自由写作招股说明书之间存在冲突，您应以招股说明书副刊或相关的自由写作招股说明书中的信息为准；但如果这些 文档中的任何一个文档中的任何陈述与另一个日期较晚的文档中的陈述不一致，则应以招股说明书附录中的信息或相关自由写作招股说明书中的信息为准, 在本招股说明书日期之后提交并通过引用并入本招股说明书或任何招股说明书副刊或 任何相关自由写作观点的文件。日期较晚的文件中的陈述修改或取代先前的陈述。

我们 未授权任何交易商、代理或其他人员提供任何信息或作出任何陈述，但本招股说明书及其附带的任何招股说明书附录或我们授权向您提供的任何相关免费书面招股说明书中包含或合并的信息或陈述除外。您不得依赖本招股说明书或随附的招股说明书附录或我们授权向您提供的任何相关免费 书面招股说明书中包含或合并的任何信息或陈述。本招股说明书及随附的招股说明书附录(如果有)不构成出售或邀约购买除与其相关的已注册证券 以外的任何证券的要约，也不构成向在任何司法管辖区向任何人出售或邀约购买证券的要约或要约购买，在该司法管辖区向任何人提出此类 要约或邀约是违法的。您不应假设本招股说明书、任何适用的招股说明书副刊或任何相关的免费写作招股说明书中包含的信息在本文件正面所列日期 之后的任何日期是准确的，或者我们通过引用并入的任何信息在以引用方式并入的文件的日期之后的任何日期都是正确的(因为我们的业务、财务状况、经营业绩和前景 可能自该日期起发生了变化)，即使本招股说明书、任何适用的招股说明书或任何相关的免费撰写的招股说明书是交付的或出售的证券也是如此。

在SEC规则和法规允许的情况下，本招股说明书所包含的注册说明书包括 本招股说明书中未包含的其他信息。您可以在SEC的网站上或下面所述的办公室阅读注册声明和我们提交给SEC的其他报告，在那里您可以找到更多信息。

II

1

2

3

4

5

6

危险因素

投资我们的证券涉及很高的风险。阁下应仔细考虑我们截至2017年12月31日的10-K表格年度报告第1A项及截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告第1A项所载的风险因素 ，以上各项均以引用方式并入本招股说明书，以及本招股说明书中包含或以引用方式并入本招股说明书中的所有其他信息，这些信息可能会由我们根据交易法提交的后续文件更新。 以及任何适用的招股说明书补充文件中所包含的风险因素和其他信息，以及任何适用的招股说明书补充文件中包含的风险因素和其他信息。 本招股说明书中包含的风险因素和其他信息可能会通过引用的方式包含在本招股说明书中。 在决定是否购买根据招股说明书登记的任何证券(br})，本招股说明书是该证券的一部分。每个风险因素都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，并对我们证券的投资价值产生不利影响 任何这些风险的发生都可能导致您的全部或部分投资损失。我们目前不知道或认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响 。

关于前瞻性陈述的特别说明

通过引用并入本招股说明书的本招股说明书和我们的证券交易委员会文件包含或通过引用并入 《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本招股说明书 中包含或引用的所有有关我们产品开发、财务状况、战略、监管状况、临床和非临床研究、合作、商业前景、内部增长、竞争、知识产权、监管改革、产品、 管理目标以及是否符合纳斯达克全球精选市场上市标准的声明均为前瞻性声明。前瞻性陈述可能包括但不限于有关以下方面的陈述：

•

我们候选产品的预期临床试验时间、结构和结果；

•

对我们的候选产品进行监管审查过程的预期时间和结果；

•

对未来运营的计划、战略和目标的任何陈述；

•

关于建议的新产品、服务或开发的任何声明；

•

有关未来经济状况或业绩的任何声明；

•

我们有能力保护我们的知识产权并在不侵犯他人知识产权的情况下运营我们的业务 ；

•

我们对现金资源的充足程度和额外资金需求的估计；以及

•

我们根据本招股说明书发行证券所得净收益的预期用途。

相信、？预期、？估计、？计划、？预期、？意图、？ ？可能、？可能、？应该、？潜在、可能、？项目、？继续、？将、和？类似表述旨在识别前瞻性 陈述，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些标识性词语。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。我们 不能保证我们确实会实现前瞻性陈述中表达的计划、意图或期望，您不应过度依赖这些陈述。有许多重要因素可能导致 我们的实际结果与前瞻性陈述中表示或暗示的结果大不相同。这些重要因素包括本招股说明书和 适用的招股说明书附录以及我们授权用于特定产品的任何自由编写招股说明书中包含或合并的风险因素标题下讨论的那些因素。这些因素以及本招股说明书中作出的其他警示性陈述，无论何时出现在本招股说明书中，都应被理解为适用于所有相关的 前瞻性陈述。除法律另有规定外，我们是这样做的。

7

不承担任何义务更新任何前瞻性声明。我们不会因为新的 信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性声明，也不承担任何义务。

收益的使用

除任何招股说明书附录和任何与特定发行相关的免费撰写招股说明书中所述外，我们目前打算 将所得资金净额用于营运资金和一般公司用途，包括但不限于我们候选产品的临床开发和寻求监管批准的资金，以及一般和行政费用 。我们还可以使用净收益的一部分来收购或投资于我们认为将提升公司价值的技术、候选产品、产品和/或业务，尽管截至本招股说明书之日，我们目前还没有关于任何此类交易的承诺或协议 。我们尚未确定将专门用于上述目的的净收益金额。因此，我们的管理层将在净收益的分配上拥有广泛的自由裁量权 ，投资者将依赖我们管理层对任何证券出售收益的应用做出的判断。如果净收益的一大部分用于偿还债务，我们将在招股说明书附录中详细说明此类债务的利率和期限。在净收益使用之前，我们打算将收益投资于有利息的有价证券。

收益与合并固定费用和优先股息的比率

我们的收益不足以支付固定费用和优先股股息。下表列出了截至2017年12月31日、2016年、2015年、2014年和2013年的每个年度以及截至2018年3月31日的三个月期间的承保不足金额。我们从我们的历史财务报表中得出了用于支付合并固定费用和 优先股股息的收益不足。以下内容应与我们的财务报表(包括其中的附注)以及本文引用的其他财务信息一并阅读 。有关用于支付固定费用和优先股息的收益不足的计算详情，见本文件附件12.1。

		截至十二月三十一日止的年度，																				三 月份 结束了， 三月三十一号，
		2017				2016				2015				2014				2013				2018
		(单位：千)
收入与综合固定费用的比率(A)			不适用				不适用				不适用				不适用				不适用				不适用
可用于支付固定费用的收入不足		$	(33,030	)		$	(11,011	)		$	(7,051	)		$	(5,850	)		$	(1,500	)		$	(32,219	)
收益与合并固定费用和优先股息的比率(A)			不适用				不适用				不适用				不适用				不适用				不适用
可用于支付固定费用和优先股息的收益不足		$	(33,030	)		$	(11,011	)		$	(7,051	)		$	(5,850	)		$	(1,500	)		$	(32,219	)

(a)	在报告的每个期间，收益不足以支付固定费用以及固定 费用和优先股息的组合。就这些比率而言，收益包括所得税和固定费用前的亏损。固定费用包括贴现摊销的利息支出和与债务相关的债务发行成本。优先股息包括优先股账面价值的变化，包括结账成本和折扣的增加，以及一项有益转换特征的视为股息。

8

我们可以提供的证券

我们可以提供普通股、优先股、债务证券或认股权证，以购买普通股、优先股或债务证券，或上述证券的任何组合，可以单独发行，也可以作为由一种或多种其他证券组成的单位。根据这份招股说明书，我们可以提供高达250,000,000美元的证券。如果证券以单位形式发售，我们将 在招股说明书附录中说明单位的条款。

普通股和优先股说明

以下对我们普通股和优先股的描述，以及我们在任何 适用的招股说明书附录或任何相关的自由写作招股说明书中包含的任何其他信息，汇总了我们在本招股说明书下可能提供的普通股和优先股的重要条款和条款。虽然我们下面总结的条款将 一般适用于我们可能提供的任何未来普通股或优先股，但我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述这些证券的任何类别或系列的特定条款。有关我们 普通股和优先股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书和我们的章程(均已修订)，它们通过引用的方式并入注册说明书(本招股说明书是注册说明书的一部分)或可能通过引用并入 本招股说明书或任何适用的招股说明书附录中。这些证券的条款也可能受到特拉华州公司法(DGCL)的影响。下面的摘要和任何适用的招股说明书 附录或任何相关的免费撰写的招股说明书中包含的摘要，根据我们的公司注册证书和章程(在根据本招股说明书进行任何证券发售时有效)进行整体限定。

普通股

截至本招股说明书日期 ，公司注册证书授权我们发行200,000,000股普通股，每股票面价值0.001美元，其中截至2018年6月29日已发行和发行30,836,774股普通股。除非适用的证券交易要求另有要求，否则可在董事会不时授权的情况下，不经股东批准，增发 授权普通股。普通股持有者在我们公司拥有 独家投票权，除非我们的董事会规定了对未来发行的任何其他类别证券的投票权。我们普通股的每位持有者有权就提交股东表决的每一项事项(包括董事选举) 记录持有的每股股份投一票。股东在董事选举中没有任何累积投票权。

根据优先股持有人可能获得的优惠，我们普通股的每位持有人都有权按比例分享 分配给股东的股份，并按比例从我们董事会可能宣布的股息中从合法可用资金中获得股息。在我们清算、解散或清盘的情况下，我们普通股的持有人 将有权在支付我们的所有债务和债务以及任何优先股持有人有权获得的所有款项后，获得分配我们的任何剩余资产。我们普通股的持有者没有转换、交换、偿债基金或赎回权，也没有优先认购我们任何证券的权利。

我们普通股的所有已发行 股票均已全额支付且不可评估。本招股说明书提供的普通股股份，或在转换任何优先股或债务证券或行使根据本招股说明书提供的任何认股权证 时，在发行和支付时，也将是全额支付和免税的。

证券交易所上市

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为SVRA。

9

转会代理和注册处

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让信托公司。

优先股

截至本招股说明书发布之日，公司注册证书授权我们发行1,000,000股优先股，每股票面价值 $0.001，均未发行。根据我们的公司注册证书，我们的董事会有权规定发行我们的一个或多个系列的授权优先股，并确定或更改授予或施加于我们的任何系列优先股的 权利、优先股、特权和限制。本公司任何这类优先股的权利、特权、优先权和限制可能从属于、与 并列(包括但不限于包括在有关清算和收购优惠、赎回或以投票或书面同意方式批准事项的条款中)，或优先于目前或未来任何类别或系列 优先股或普通股的任何权利、特权、优先股和限制(包括但不限于，包括但不限于有关清算和收购优惠、赎回或以投票或书面同意方式批准事项的条款)，或优先于目前或未来任何类别或系列的 优先股或普通股。我们的董事会还被明确授权在任何系列发行之前或之后增加或减少该系列的股票数量，但不低于当时已发行的该系列的股票数量 。优先股的发行可能会降低我们普通股的市场价格，并可能对我们普通股持有人的投票权产生不利影响，并降低我们普通股持有人在清算时获得股息和支付的可能性 。

我们 根据本招股说明书可能提供的每类或每一系列优先股的特定条款，包括赎回特权、清算优先股、投票权、股息权和/或转换权，将在与其提供的优先股相关的适用招股说明书补充资料中进行更全面的说明。 我们根据本招股说明书可能提供的任何系列优先股的权利、优惠、特权和限制将在与该系列相关的指定证书中阐明。我们将向 提交本招股说明书所属的注册说明书，或通过引用我们提交给SEC的另一份报告，将描述我们 在相关优先股系列发行前可能提供的优先股系列条款的任何指定证书的格式作为证物提交给 。适用的招股说明书附录将详细说明我们可能提供的一系列优先股的条款，包括但不限于：

•

该系列的独特名称和最高股份数量；

•

我们发行的股票数量和每股收购价；

•

清算优先权(如有)；

•

支付股息的条件(如有)；

•

该系列股票的表决权(如有)；

•

该系列股份可转换为或可交换任何其他类别股本股份的条款及条件(如有的话)；

•

可以赎回股份的条件(如果有的话)；

•

优先股在证券交易所或市场的上市；

•

讨论适用于 优先股的任何实质性或特殊的美国联邦所得税考虑因素；以及

•

该系列股票的任何或所有其他优先、权利、限制，包括对可转让性和资格的限制 。

以上对优先股的描述以及任何适用的招股说明书附录中对特定 系列优先股的条款描述不完整。有关完整信息，请参阅适用的指定证书。

10

DGCL规定，优先股持有者将有权对涉及该优先股持有者权利根本改变的任何提案进行分类投票 。这项权利是适用的指定证书中可能规定的任何投票权之外的权利。

我国宪章文件和特拉华州法律条款的反收购效力

DGCL、我们的公司注册证书和我们的章程的规定可能会使我们更难通过要约收购、 委托书竞争或其他方式收购我们，或者罢免现任高级管理人员和董事。这些条款总结如下，预计将阻止我们董事会认为 不充分的某些类型的强制收购做法和收购要约，并鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们相信，加强对我们与收购或重组我们的不友好或主动提议的提倡者谈判能力的保护的好处超过了阻止收购或收购提议的坏处，因为谈判这些提议可能会导致条款的改善。本摘要并非 声称完整，而是通过参考DGCL以及我们的公司证书和章程进行了完整的限定。

法团成立证书及附例

优先股。根据我们的公司注册证书，我们的董事会有权授权发行最多1,000,000股优先股，所有这些股票目前都未指定，并有权决定这些股票的价格、权利、优惠、特权和限制，包括投票权，而不需要我们的股东进一步投票或采取行动。 优先股的发行可以：

•

推迟、推迟或阻止控制权的变更；

•

不鼓励以高于我们普通股市场价格的价格收购我们的普通股；

•

对我们普通股持有者的投票权和其他权利产生不利影响；以及

•

阻止对我们股票的收购提议或收购要约，从而抑制 实际或传言中的收购企图可能导致的我们股票市场价格的波动。

提前通知 要求。股东提名个人进入我们的董事会，以及股东对其他事项的提议将提交给我们的股东年度会议，必须遵守我们的章程中规定的提前通知程序 。一般而言，为了及时，此类通知必须不迟于我们向股东发布的与上一年股东年会有关的委托书中指定的日期，该日期不得早于前一年股东年会日期一周年前的第120天，也不得晚于前一年股东年会日期一周年前第90天的营业结束时间，才能及时收到该通知，该通知必须不迟于我们向股东发布的与上一年股东年会有关的委托书中指定的日期，该日期不得早于上一年股东年会日期一周年之前的第120天，也不迟于第90天的营业结束日期。

特别会议要求。我们的章程规定，股东特别会议只能在我们 董事会、总裁(除非有不是总裁的首席执行官，在这种情况下可以随时由首席执行官而不是总裁召集)或董事会主席的要求下召开。 只有该会议通知中规定的事项才能在特别会议上审议。

无累计投票 。我们的公司注册证书不包括董事累积投票权的规定。

赔偿。 我们的公司证书和章程规定，我们将赔偿我们的高级管理人员和董事因他们为我们提供的服务而在调查和法律诉讼中遭受的损失，这可能包括与收购防御措施相关的 服务。

11

罢免董事。我们的章程规定，无论是否有原因，都需要持有当时已发行的我们至少75%有表决权股票的持有者投赞成票才能罢免我们的董事。

已授权但 股未发行。我们授权但未发行的普通股和优先股将可供未来发行，无需股东批准。我们可能会将额外的股份用于各种目的，包括未来的公开发行 以筹集额外资本、为收购提供资金以及作为员工薪酬。普通股和优先股的授权但未发行股份的存在可能会增加或阻止通过 代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们的控制权的企图。

特拉华州反收购法规

我们受DGCL第203条的约束，这是一部反收购法。一般而言，第203条禁止(除某些例外情况外)特拉华州上市公司在股东成为有利害关系的股东之日起三年内与任何有利害关系的股东进行业务合并，除非：

•

在此之前，公司董事会批准了导致股东成为利益股东的企业合并或 交易；

•

在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后， 有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%，不包括由董事和高级管理人员持有的已发行有表决权股票(但不是有利害关系的股东拥有的有表决权股票 )，以及不包括员工股票计划，在员工股票计划中，员工参与者无权决定是否将根据该计划持有的股份将 提交给股东。 在该交易开始时， 有利害关系的股东至少拥有公司已发行有表决权股票的85%，不包括由董事和高级管理人员拥有的那些股份，也不包括员工参与者无权决定是否将根据该计划持有的股份以

•

在该日期或之后，企业合并由公司董事会批准，并在年度或特别股东大会上批准，而不是经书面同意，以至少66-2/3%的已发行有表决权股票的赞成票批准，而不是由感兴趣的股东拥有 。

第203节将业务合并定义为包括以下任何内容：

•

涉及公司和利益相关股东的任何合并或合并；

•

涉及有利害关系的股东出售、转让、质押或以其他方式处置公司10%或以上资产的行为；

•

除某些例外情况外，导致公司向有利害关系的股东发行或转让公司任何 股票的任何交易；

•

任何涉及该公司的交易，而该交易的效果是增加该公司任何类别或系列的股票的比例份额 ，而该类别或系列的公司是由有利害关系的股东实益拥有的；或

•

利益相关股东从公司提供或通过公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他 财务利益中获得利益。

一般而言，第203条将有利害关系的 股东定义为与此人的关联公司和联营公司一起实益拥有公司已发行 有表决权股票的15%或更多的任何人，或在确定有利害关系的股东身份之前的三年内实益拥有该股份的任何人。

上述条款可能会阻止敌意收购或推迟控制权的变更。

12

债务证券说明

我们可以发行一个或多个系列的债务证券，既可以作为优先或次级债券，也可以作为优先或次级可转换债券。下面的 说明，连同我们在任何适用的招股说明书补充资料或免费撰写的招股说明书中包含的其他信息，汇总了我们在本 招股说明书下可能提供的债务证券的重要条款和条款。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何未来债务证券，但我们将在 适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何债务证券的特定条款。我们在招股说明书附录下提供的任何债务证券的条款可能与我们下面描述的条款不同。但是，招股说明书附录不得从根本上改变本招股说明书中规定的条款 ，也不得提供在招股说明书生效时未在本招股说明书中登记和描述的证券。截至2018年6月29日，我们没有未偿还的登记债务证券。除非上下文 另有要求，否则每当我们提到契约时，我们也指的是指定特定系列债务证券条款的任何补充契约。

我们将根据优先契约发行任何优先债务证券，我们将与优先契约中指定的受托人订立任何优先债务证券。我们 将发行附属契约下的任何次级债务证券，以及我们将与附属契约中指定的受托人签订的任何补充契约。我们已将这些文件的表格作为 注册说明书的证物(招股说明书是其中的一部分)提交，包含所提供债务证券条款的补充契约和债务证券表格将作为证物提交给注册说明书， 招股说明书是其中的一部分，或者将通过引用纳入我们提交给证券交易委员会的报告中。

契约将根据经修订的1939年《信托契约法》(《信托契约法》)进行资格认定。我们使用受托人一词来指代高级契约下的受托人或从属契约下的受托人(视情况而定)。

以下优先债务证券、次级债务证券和债权证的重大条款摘要 受制于适用于特定系列债务证券的债权证和任何补充债权证的所有条款，并通过参考其全部条款进行限定。我们敦促您阅读适用的招股说明书补充资料和任何与我们根据本招股说明书可能提供的债务证券相关的 相关免费撰写招股说明书，以及包含债务证券条款的完整契约。除非我们另有说明，否则高级契约和从属契约的条款是相同的。

一般信息

每一系列债务证券的条款将由本公司董事会决议或根据本公司董事会决议确定，并按照高级船员证书或补充契约中规定的方式作出规定或 确定。债务证券可以单独发行，本金总额不限。我们可以为任何系列的债务证券指定最高合计本金 金额。我们将在适用的招股说明书附录中说明正在发售的一系列债务证券的条款，包括：

•

标题；

•

提供的本金金额，如果是一系列的，则包括批准的总金额和未偿还的总金额 ；

•

对可发行金额的任何限制；

•

我们是否将以全球形式发行该系列债务证券，如果是，条款和谁将是 托管人；

•

到期日；

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•

出于税收目的，我们是否会为非美国人持有的任何债务证券支付额外金额(如果有)，以及如果我们必须支付此类额外金额，我们是否可以赎回债务证券；

•

年利率可以是固定的，也可以是浮动的，或者利率的确定方法和计息日期 开始计息的日期，付息日和付息日的定期记录日期或者确定的方法；

•

债务证券是有担保的还是无担保的，以及任何有担保的债务的条款；

•

任何一系列次级债务的从属条款；

•

付款地点；

•

对转让、出售或其他转让的限制(如有)；

•

我们有权延期支付利息和任何此类延期期限的最长期限；

•

根据任何可选择的或临时的赎回条款和该等赎回条款的条款，我们可以选择赎回该系列债务证券的日期(如果有的话)以及赎回价格。

•

偿债基金购买或其他类似基金(如果有)的拨备，包括根据该条款或其他规定我们有义务赎回或由持有人选择购买该系列债务证券的日期(如果有)和 我们有义务赎回该系列债务证券的价格，以及应支付债务证券的货币或货币单位；

•

契约是否会限制我们的能力或我们子公司的能力：

•

招致额外的债务；

•

增发证券；

•

设立留置权；

•

分红或分派我们的股本或子公司的股本；

•

赎回股本；

•

限制子公司支付股息、分配或转让资产的能力；

•

进行投资或其他限制性支付；

•

出售或以其他方式处置资产；

•

进行售后回租交易；

•

与股东或关联公司进行交易；

•

发行或出售我们子公司的股票；或

•

实施合并或合并；

•

契约是否要求我们保持任何利息覆盖率、固定费用、现金流基础、 资产基础或其他财务比率；

•

讨论适用于 债务证券的某些实质性或特殊的美国联邦所得税考虑因素；

•

描述任何图书录入特征的信息；

•

解除契约条款的适用性；

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•

债务证券的发售价格是否将被视为按照修订后的1986年《国税法》第1273条(A)段所定义的原始发行折扣发售；

•

我们将发行该系列债务证券的面额，如果面值不是1,000美元和 其任何整数倍；

•

债务证券的支付货币(如果不是美元)以及确定等值美元金额的方式；

•

债务证券的任何其他特定条款、优惠、权利或限制，或对债务证券的限制， 包括与债务证券有关的任何其他违约事件或契诺，以及我们可能要求或根据适用法律或法规建议的任何条款。

转换或交换权利

我们将在适用的招股说明书附录中列出一系列债务证券可以转换为我们的普通股、我们的优先股或其他证券(包括第三方的证券)或 可交换的条款。我们将在

持有者可以选择，也可以由我们选择。我们可能包括一些条款，根据这些条款，我们的普通股、我们的优先股或该系列债务证券持有人收到的其他 证券(包括第三方证券)的股份数量将受到调整。

合并、合并或出售

除非吾等在招股说明书附录中另有规定适用于特定系列的债务证券，否则契约不会包含 任何限制吾等合并或合并，或出售、转让、转让或以其他方式处置吾等全部或实质所有资产的能力的契诺。但是，此类资产的任何继承人或收购人必须根据具体情况承担我们在 契约或债务证券项下的所有义务。如果债务证券可以转换为我们的其他证券或其他实体的证券，与我们合并或合并的人或我们向其出售我们所有 财产的人必须为将债务证券转换为债务证券的持有人(如果他们在合并、合并或出售之前转换了债务证券)而获得的证券进行拨备。

契约项下的违约事件

除非我们在招股说明书附录中另有规定，否则以下是我们可能发行的任何系列债务证券在契约项下违约的 事件：

•

到期应付未付息且持续90天未付息且付款期限未延长的 ；

•

本金、保费、偿债基金到期日到期、赎回、回购或其他情况未支付，且支付期限未延长的，如有未支付的，应向本金、保费或偿债基金支付本金、保费或偿债基金款项；

•

如果吾等未能遵守或履行债务证券或契约中包含的任何其他约定(具体与另一系列债务证券有关的约定 除外)，并且在收到受托人的通知或吾等和受托人收到持有人的通知后90天内仍未履行义务，且本金总额至少为适用系列未偿还债务证券本金的25%；以及

•

发生破产、资不抵债或者重组等特定事件的。

我们将在每个适用的招股说明书附录中说明与相关系列债务证券相关的任何其他违约事件。

15

如果任何系列的债务证券发生违约事件且 仍在继续(上文最后一个项目符号指定的违约事件除外)，受托人或该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人可以书面通知我们，如果该等持有人发出通知，则可向 受托人宣布未付本金、溢价(如有)和应计利息(如有)已到期并立即支付。如果由于某些特定破产、资不抵债或重组事件的发生而发生违约事件，则未偿还的每期债务证券的未付本金、溢价(如果有)和应计利息(如果有)将到期并支付，受托人或任何持有人无需发出任何通知或采取任何其他行动。

受影响系列未偿还债务证券本金的多数持有人可放弃与该系列及其后果有关的任何违约或违约事件，除非我们已根据契约纠正违约或违约事件，但有关支付本金、保费(如果有)或利息的违约或违约事件除外。任何 豁免都应治愈违约或违约事件。

在符合契约条款的情况下，如果契约项下发生违约事件 ，受托人将没有义务应适用系列债务证券的任何持有人的要求或指示行使其在该契约项下的任何权利或权力，除非该等持有人 已就任何损失、责任或费用向受托人提供令其满意的合理赔偿或担保。任何系列未偿还债务证券的多数本金持有人将有权指示 就该系列债务证券向受托人提供任何补救措施或行使受托人授予的任何信托或权力进行任何诉讼的时间、方法和地点，前提是：

•

持有人如此发出的指示不与任何法律或适用的契约相抵触；以及

•

根据《信托契约法》规定的职责，受托人无需采取任何可能使其承担个人责任或可能不适当地损害未参与诉讼的持有人的行为。

契约 规定，如果违约事件已经发生并仍在继续，受托人将被要求在行使其权力时使用审慎的人在处理其自身事务时所采取的谨慎程度。但是，受托人可以 拒绝遵循任何与法律或契约相抵触的指示，或受托人认为过度损害相关系列债务证券的任何其他持有人的权利的指示，或将使受托人承担个人责任的指示 。在根据契约采取任何行动之前，受托人将有权就采取或不采取该等行动所招致的所有费用、开支和责任获得赔偿。

任何系列债务证券的持有者只有在以下情况下才有权根据契约提起诉讼，或指定接管人或受托人，或寻求其他补救措施：

•

持有人已就该系列持续发生的违约事件向受托人发出书面通知；

•

持有该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人已提出书面请求，且该等持有人已就作为受托人提起诉讼而招致的任何损失、责任或开支或将招致的损失、责任或开支，向受托人提供合理的弥偿或令其满意的保证；及

•

受托人没有提起诉讼，也没有在通知、请求和要约后90天内从多数股东那里收到该系列未偿还债务证券的本金总额 其他相互冲突的指示。

这些限制不适用于债务证券持有人提起的诉讼，如果我们拖欠债务证券的本金、保费(如果 债务证券有任何违约或利息，或适用的招股说明书附录中可能指定的其他违约)。

16

我们将定期向受托人提交有关我们遵守契约中指定契约的 条的声明。

契约规定，如果违约发生且仍在持续，且实际上为受托人负责人所知，受托人必须在违约发生后90天内和受托人负责人知晓违约后30天内向每个持有人邮寄违约通知，除非该违约已被治愈或放弃，否则受托人必须在该违约发生后90天内或受托人收到书面通知后30天内将违约通知邮寄给每个持有人，除非该违约已被治愈或放弃，否则受托人必须在违约发生后90天内或受托人收到书面通知后30天内将违约通知邮寄给每个持有人，除非违约已被治愈或放弃。除非契约中规定的债务担保或某些其他违约的本金或溢价或利息出现违约，否则如果且只要董事会、执行委员会或信托委员会或受托人的负责人真诚地认定，扣留通知符合相关系列债务证券持有人的最佳 利益，则受托人在不发出通知时应受到保护。(br})如果且只要董事会、执行委员会或信托委员会或受托人的负责人真诚地认为，扣留通知符合相关系列债务证券持有人的最佳 利益，则受托人应在不发出通知的情况下受到 保护，因为董事会、执行委员会或信托委员会或受托人的负责人真诚地认为不发出通知符合相关系列债务证券持有人的最大利益。

假牙的改装；豁免权

在符合我们可能发行的任何系列债务证券的契约条款的情况下，我们和受托人可以就以下具体事项更改契约，而无需 任何持有人的同意：

•

修正契约中的任何歧义、缺陷或不一致之处；

•

遵守上述债务描述项下的规定 证券合并、合并或出售；

•

遵守美国证券交易委员会关于信托契约资格的任何要求 契约法案；

•

对契约中规定的债务证券的发行、认证和交付的授权金额、条款或目的的条件、限制和限制进行增加、删除或修改；(B)增加、删除或修改契约中规定的对债务证券的发行、认证和交付的授权金额、条款或目的的条件、限制和限制；

•

规定发行任何 系列债务证券的形式以及条款和条件，如一般债务证券说明所规定的，确定根据契约或任何系列债务证券的条款要求提供的任何证明的形式，或增加任何系列债务证券持有人的权利；

•

为继任受托人接受本协议项下的任命提供证据和规定；

•

为无证明的债务证券作出规定，并为此目的作出一切适当的修改；

•

为持有人的利益添加此类新的契诺、限制、条件或条款，使任何此类附加契诺、限制、条件或条款中违约的 发生或违约的发生和持续成为违约事件，或放弃在契约中授予我们的任何权利或权力；或

•

更改任何不会在 任何实质性方面对任何系列债务证券持有人的利益造成不利影响的任何事项。

此外，根据契约，吾等和受托人可 更改一系列债务证券持有人的权利，但须征得受影响的每个系列未偿还债务证券本金总额至少过半数的持有人的书面同意。但是，根据我们可能发行的任何 系列债务证券的契约条款或招股说明书附录中适用于特定系列债务证券的其他规定，我们和受托人只能在征得受影响的任何 未偿还债务证券的每个持有人的同意后才能进行以下更改：

•

延长该系列债务证券的规定期限；

•

降低本金，降低付息率或者延长付息时间，或者降低赎回或者回购债务证券时应支付的溢价；

•

降低债务证券的比例，要求其持有人同意任何修改、补充、修改或豁免。

17

放电

每份契约规定，在符合契约条款和招股说明书附录中适用于特定系列债务证券的任何限制的情况下，我们可以选择解除对一个或多个系列债务证券的义务，但特定义务除外，包括对以下各项的义务：

•

登记该系列债务证券的转让或者交换；

•

更换被盗、遗失或残缺不全的系列债务证券；

•

维护支付机构；

•

以信托形式代为支付的款项；

•

追回受托人持有的多余款项；

•

赔偿和弥偿受托人；以及

•

任命任何继任受托人。

为了行使我们被解除的权利，我们必须向受托人存入足够的资金或政府义务，以在付款到期日支付该系列债务证券的全部 本金以及任何溢价和利息。

表单、交换和 转账

我们将只以完全登记的形式发行每个系列的债务证券，不包括息票，除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则面额为1,000美元及其任何整数倍。契约规定，我们可以发行临时或永久全球形式的一系列债务证券，并作为记账证券 存放在存托信托公司或由我们点名并在有关该系列的招股说明书附录中指明的另一家存托机构或其代表。有关任何簿记证券相关条款的进一步 说明，请参阅下面的证券法律所有权。

根据持有人的选择，在符合契约条款和适用的招股说明书附录中描述的适用于全球证券的限制的情况下，任何系列债务证券的持有人可以将债务证券以任何授权的 面值、类似的期限和本金总额交换为同一系列的其他债务证券。

在符合契约条款和适用招股说明书附录中规定的适用于全球证券的限制的情况下，债务证券持有人可出示债务证券以供交换或登记转让，并在吾等或证券登记处提出要求时，在证券登记处或吾等为此目的指定的任何转让代理处出示经正式背书或在其上正式签立的转让表格 。除非持有人为转让或交换出示的债务证券中另有规定，否则我们不会对任何转让或交换登记收取服务费，但我们可能要求支付任何税款或其他政府费用。

我们将在适用的招股说明书附录中注明我们最初为任何债务证券指定的证券注册商，以及除证券注册商之外的任何转让代理 。我们可以随时指定额外的转让代理，或撤销任何转让代理的指定，或批准任何转让代理所通过的办事处的变更，但我们 将被要求在每个系列的债务证券的每个付款地点保留一家转让代理。

如果我们选择赎回任何系列的 债务证券，我们将不需要：

•

在任何可选择赎回的债务证券的赎回通知邮寄之日前15天开始的一段期间内，发行、登记转让或交换该系列的任何债务证券，该债务证券可被选择赎回，并在邮寄当日的交易结束时结束；或

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•

登记转让或交换如此选择赎回的任何债务证券，全部或部分，但 我们部分赎回的任何债务证券的未赎回部分除外。

有关受托人的信息

受托人(在契约违约事件发生和持续期间除外)承诺仅履行适用契约中明确规定的职责，并且没有义务应任何债务证券持有人的要求行使契约赋予的任何权力，除非向其提供合理的担保 并赔偿其可能招致的费用、开支和责任。然而，在契约违约时，受托人在处理自己的事务时必须采取谨慎的态度，与谨慎的人在处理自己的事务时所采取或使用的谨慎程度相同。

付款和付款代理

除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将在任何 付息日期将任何债务证券的利息支付给在定期付息记录日期收盘时以其名义登记该债务证券或一个或多个前身证券的人。

我们将在我们指定的付款代理人的办公室支付特定系列债务证券的本金、任何溢价和利息 ，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将通过支票支付利息，我们将邮寄给持有人或电汇给某些持有人。除非我们在 适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将指定受托人的公司信托办公室作为我们就每个系列的债务证券付款的唯一支付代理。我们将在适用的招股说明书附录中指定最初为特定系列的债务证券指定的任何其他付款 代理。我们将在每个付款地点为特定系列的债务证券维持一个付款代理。

我们为支付任何债务证券的本金或任何溢价或利息而向付款代理人或受托人支付的所有款项，在该本金、溢价或利息到期并应支付后的两年内仍无人认领，我们将向支付代理人或受托人支付，此后该债务证券的持有人只能向我们寻求支付这些本金、溢价或利息。

治国理政法

契约和债务证券将受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释，但信托契约法适用的范围除外。

债务证券排名

次级债务证券将是无担保的，其偿付优先于 招股说明书附录中描述的某些其他债务的优先程度。次级债券并不限制我们可以发行的次级债务证券的数量。它也不限制我们发行任何其他有担保或无担保的债务。

优先债务证券将是无担保的，并将与我们所有其他优先无担保债务享有同等的偿还权。优先债券 不限制我们可以发行的优先债务证券的数量。它也不限制我们发行任何其他有担保或无担保的债务。

现有次级债务

截至2018年3月31日，我们没有现有的次级债务。

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手令的说明

一般信息

我们可以 发行认股权证购买普通股、优先股或债务证券。认股权证可以独立发行，也可以与任何招股说明书附录提供的普通股、优先股或债务证券一起发行，并可以附加在 上，也可以与这些证券分开发行。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书附录和任何适用的自由撰写招股说明书中详细说明我们可能提供的任何系列认股权证的条款。根据招股说明书补充条款提供的任何认股权证的条款可能与以下描述的条款不同。

我们将提交作为本招股说明书一部分的注册说明书的证物，或将从我们向SEC提交的另一份 报告中引用认股权证和/或认股权证协议的形式，其中可能包括某种形式的认股权证证书(视情况而定)，该证书描述了我们在发行 相关系列认股权证之前可能提供的特定系列认股权证的条款。我们可以根据认股权证协议发行认股权证，我们将与我们挑选的认股权证代理人签订该协议。认股权证代理人将仅作为我们与认股权证相关的代理，不会为任何认股权证注册持有人或认股权证实益拥有人承担任何 义务或代理或信托关系。以下认股权证及认股权证协议的主要条文摘要受适用于特定系列认股权证的认股权证及/或认股权证协议及认股权证证书形式的所有条文(br})约束，并受其整体限制。我们建议您阅读适用的招股说明书附录和任何相关的免费书面招股说明书，以及包含认股权证条款的完整认股权证表格和/或认股权证协议和认股权证证书(视情况而定)。

任何认股权证发行的具体条款将在与发行有关的招股说明书附录中说明。这些术语可能包括：

•

该等认股权证的名称；

•

(B)该等手令的总数为何；

•

该等认股权证的发行价；

•

该等认股权证的价格可支付的一种或多於一种货币(包括复合货币)；

•

行使该等认股权证时可购买的证券的条款，以及与行使该等认股权证有关的程序及条件；

•

在行使该等认股权证时可购买的证券的价格；

•

行使该等认股权证权利的开始日期及该权利 届满的日期；

•

权证行使时的应收证券数量或金额或权证行权价格的调整拨备；

•

如果适用，可在任何时候行使的此类认股权证的最低或最高金额；

•

如果适用，发行该等认股权证的证券的名称和条款，以及与每种该等证券一起发行的该等认股权证的数目(br})；

•

如果适用，该等认股权证及相关证券可分别转让的日期及之后 ；

•

关于登记手续的信息(如果有)；

20

•

赎回或赎回认股权证的任何权利的条款；

•

持有或行使认股权证的美国联邦所得税后果(如果是实质性的)；以及

•

该等认股权证的任何其他条款，包括与交换或行使该等认股权证有关的条款、程序及限制。

每份认股权证持有人将有权按适用的招股说明书附录中规定的或可计算的行使价购买债务证券的本金金额或 优先股或普通股的股份数量。认股权证可以按照招股说明书附录中关于发行的认股权证 的规定行使。除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则认股权证可以在招股说明书附录中规定的与由此发行的认股权证有关的到期日之前的任何时间行使 。到期日交易结束后，未行使的认股权证将失效。

我们将以认股权证、认股权证协议或认股权证证书以及适用的招股说明书附录的形式指定一个或多个地点 以及行使认股权证的方式。收到付款和认股权证或认股权证(视情况而定)后，我们将在招股说明书附录中注明的权证代理人的公司信托办公室(如有)或任何其他办公室(包括我们的办公室)正确 填写并正式签立，我们将在实际可行的情况下尽快发行和交付可在 行使时购买的证券。如未行使全部认股权证(或该认股权证证书所代表的认股权证)，则会就余下的认股权证金额发出新的认股权证或新的认股权证证书(视何者适用而定)。如果我们 在适用的招股说明书附录中注明，权证持有人可以将证券作为权证行使价的全部或部分交出。

在行使任何购买普通股、优先股或债务证券的权证之前，权证持有人将不享有行使时可购买的普通股、优先股或债务证券持有人的任何 权利，包括(I)就购买普通股或优先股的权证而言，有权在我们清算、解散或清盘可在行使时购买的普通股或优先股(如果有的话)时投票或收取任何股息或付款 ；或(Ii)就购买债务证券的权证而言，收取可在行使时购买的债务证券的本金、任何溢价或利息的权利，或执行适用契约中的契诺的权利。

未清偿认股权证

截至2018年6月29日，共有1,665,170股普通股已发行认股权证，其中购买41,736股已发行认股权证，行权价为每股5.39美元；32,467股已发行认股权证，行权价为每股7.00美元；72,869股已发行认股权证，行权价为每股8.98美元；24,725股已发行认股权证，行权价为每股8.98美元购买314,446股的权证已发行，行权价为每股52.50美元；购买775,000股的权证已发行，行权价为每股0.01美元。该等认股权证可以现金方式行使，或在某些情况下以无现金方式行使 ，在此情况下，吾等将于行使时将行使认股权证的股份数目减去价值(根据适用认股权证的条款厘定)等于行使认股权证股份的总行使价格 的股份数目。

个单位的说明

以下说明以及我们可能包含在任何适用的招股说明书附录中的其他信息， 汇总了我们在此条件下可能提供的单位的具体条款和规定

21

招股说明书。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何单位，但我们将在适用的招股说明书附录和任何相关的免费撰写的招股说明书中更详细地描述 中任何系列单位的特定条款。招股说明书附录中提供的任何单位的条款可能与以下描述的条款不同。但是，招股说明书附录不会从根本上 改变本招股说明书中规定的条款或提供在招股说明书生效时未在本招股说明书中注册和描述的证券。

我们将在发行相关系列产品之前，将本招股说明书作为注册说明书的一部分提交，或将参考我们提交给证券交易委员会的另一份 报告、描述我们根据本招股说明书可能提供的系列产品的条款的单元协议格式以及任何补充协议，将其作为证物。以下单元的实质性条款和规定摘要 受单元协议和适用于特定系列单元的任何补充协议的所有规定的约束，并通过参考其全部内容进行限定。我们建议您阅读 适用的招股说明书附录和任何相关的免费撰写招股说明书，以及完整的单位协议和包含单位条款的任何补充协议。

一般信息

我们可以 发行由一种或多种债务证券、普通股、优先股和认股权证组成的任何组合的单位。将发行每个单元，以便该单元的持有者也是 单元中包含的每个证券的持有者。因此，一个单位的持有者将拥有每个包括的证券的持有者的权利和义务。发行单位的单位协议可以规定，单位包含的证券不得在任何时间或指定日期之前单独持有或转让 。

我们将在适用的招股说明书补充说明 系列产品的条款，包括但不限于：

•

单位和组成单位的证券的名称和条款，包括是否以及在什么情况下这些证券可以单独持有或转让；

•

理事单位协议中与下述条款不同的任何条款；以及

•

发行、支付、结算、转让或交换单位或组成单位的证券的任何规定 。

本节中描述的规定以及 普通股和优先股描述、债务证券描述和认股权证描述中描述的规定将分别适用于每个单位以及每个单位包括的任何普通股、优先股、债务担保或权证。

连载发行

我们可以按我们确定的数量和许多不同的系列发行单位。

单位持有人的权利可强制执行

根据适用的单位协议，每个单位代理将仅作为我们的代理，不承担任何义务或与任何单位持有人 或信托的任何关系。一家银行或信托公司可以作为一系列以上单位的单位代理。如果我们在适用的单位协议或单位下违约，单位代理将不承担任何义务或责任， 包括在法律或其他方面启动任何诉讼程序或向我们提出任何要求的任何义务或责任。单位持有人未经有关单位代理人或者其他单位持有人同意，可以采取适当的 法律行动，行使其作为单位担保持有人的权利。

22

我们、单位代理及其任何代理人可将任何单位 证书的注册持有人视为该证书所证明的单位的绝对拥有者，并视为有权行使所要求的单位所附权利的人，尽管有任何相反的通知。

论证券的法定所有权

我们可以以注册的形式发行证券，也可以以一种或多种全球证券的形式发行。下面我们将更详细地介绍全球证券 。我们指的是那些在我们或任何适用的受托人、存托机构或权证代理人为此目的而维持的账簿上以自己的名义注册证券的人，作为这些证券的持有者。这些人 是证券的合法持有人。我们将那些通过他人间接拥有不是以自己名义登记的证券实益权益的人称为这些证券的间接持有者。正如我们下面讨论的 ，间接持有人不是合法持有人，以簿记形式或街头名称发行的证券的投资者将是间接持有人。

记事本持有者

我们将在适用的招股说明书附录中规定，我们只能以簿记形式发行证券。这意味着证券可以 由以金融机构名义登记的一个或多个全球证券代表，该金融机构代表参与该存托机构簿记系统的其他金融机构将其作为存托机构持有。这些参与的 机构被称为参与者，它们又代表自己或其客户持有证券的实益权益。

只有以其名义登记证券的人才被承认为该证券的持有人。全球证券将在 托管机构名称中注册。因此，对于全球证券，我们将只承认托管人是证券的持有者，我们将向托管人支付证券的所有款项。托管机构将其 收到的付款传递给参与者，参与者再将付款传递给作为受益者的客户。托管人及其参与者是根据他们与彼此或与客户达成的协议这样做的；根据证券条款，他们没有 这样做的义务。

因此，全球证券的投资者不会直接拥有证券。 相反，他们将通过银行、经纪人或其他金融机构在全球证券中拥有实益权益，这些银行、经纪人或其他金融机构参与存托机构的簿记系统或通过参与者持有权益。只要 证券以全球形式发行，投资者将是证券的间接持有者，而不是合法持有者。

街道名称 持有人

我们可以终止全球证券或发行不是以全球形式发行的证券。在这些情况下，投资者可以 选择以自己的名义或街道名称持有证券。投资者以街道名义持有的证券将以投资者选择的银行、经纪商或其他金融机构的名称注册，并且 投资者仅通过他或她在该机构开设的帐户持有这些证券的实益权益。

对于以街头名义持有的证券，我们或任何适用的受托人或托管人将只承认以其名义登记为这些证券持有人的中介银行、经纪商和其他金融机构，我们 或任何此类托管人或托管人将向他们支付这些证券的所有款项。这些机构将收到的付款转嫁给作为受益者的客户，但这只是因为他们在客户 协议中同意这样做，或者因为法律要求他们这样做。以街头名义持有证券的投资者将是这些证券的间接持有人，而不是合法持有人。

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合法持有人

我们的义务以及我们或受托人雇用的任何适用受托人或第三方的义务仅适用于证券的合法持有人 。我们对在全球证券中持有实益权益的投资者没有义务，无论是以街头名义还是以任何其他间接方式。无论是投资者选择作为证券的间接持有人，还是 别无选择，因为我们仅以全球形式发行证券，都会出现这种情况。

例如，一旦我们向 合法持有人付款或发出通知，我们将不再对付款或通知承担任何责任，即使根据与其参与者或客户达成的协议或法律要求该持有人将其转嫁给间接持有人，但我们没有这样做。同样，我们可能 希望获得法律持有人的批准来修改契约，以免除我们违约的后果或我们遵守契约特定条款的义务，或出于其他目的。在这种情况下，我们将仅寻求证券的合法持有人而不是间接持有人的 批准。合法持有人是否以及如何与间接持有人联系，由合法持有人决定。

对间接持有人的特殊考虑

如果您通过银行、经纪商或其他金融机构持有证券，无论是以簿记形式持有，因为证券由一个或多个全球证券或以街道名称表示 ，您应该向您自己的机构查询，以找出：

•

如何处理证券支付和通知；

•

是否收取费用或收费；

•

如果需要，它将如何处理要求法律持有人同意的请求；

•

您是否以及如何指示它向您发送以您自己的名义注册的证券，以便您可以成为合法的 持有者(如果将来允许的话)；

•

如果发生违约或其他事件，导致 合法持有人需要采取行动保护自己的利益，它将如何行使证券下的权利；以及

•

如果证券是簿记形式的，托管机构的规则和程序将如何影响这些 事项。

环球证券

全球证券是指由存托机构持有的一种或任何其他数量的个人证券。通常，由相同的全球证券代表的所有 证券将具有相同的条款。

以簿记形式发行的每份证券将 由我们向我们选择的金融机构或其指定人发行、存入和登记的全球证券表示。我们为此选择的金融机构被称为存托机构。除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明 ，否则纽约存托信托公司(简称DTC)将是所有以簿记形式发行的证券的托管机构。

除非出现特殊终止情况，否则全球证券不得转让给或登记在托管人、其代名人或继任者 托管人以外的任何人名下。我们将在以下条款中描述全球证券将终止的特殊情况。由于这些安排，托管机构或其 被指定人将成为全球证券所代表的所有证券的唯一注册所有者和合法持有人，投资者将被允许仅拥有全球证券的实益权益。实益权益必须通过在经纪商、银行或其他金融机构的 账户持有，而该经纪商、银行或其他金融机构又在该存托机构或另一家这样做的机构拥有账户。因此，其证券由全球证券代表的投资者将不是 证券的合法持有人，而只是全球证券中受益权益的间接持有人。

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如果特定证券的招股说明书补充说明表明该证券将 作为全球证券发行，则该证券将始终由全球证券代表，除非且直到该全球证券终止。如果终止，我们可以通过其他记账清算系统发行证券，或者 决定证券不再通过任何记账清算系统持有。

全球证券的特殊考虑

作为间接持有人，投资者与全球证券相关的权利将受 投资者的金融机构和托管机构的账户规则以及与证券转让相关的一般法律管辖。我们不承认间接持有人为证券持有人，而只与持有 全球证券的存托机构打交道。

如果证券仅作为全球证券发行，投资者应注意以下事项：

•

投资者不能使证券登记在他或她的名下，也不能获得他或她在证券中的权益的非全球证书，除非在下面描述的特殊情况下；

•

投资者将是间接持有人，必须向其自己的银行或经纪人寻求支付 证券并保护其与证券相关的合法权利，如上所述；

•

投资者不得将证券权益出售给部分保险公司和法律规定必须以非账面入账方式持有证券的其他 机构；

•

投资者在以下情况下可能无法质押其在全球证券中的权益：为使质押生效，必须向出借人或质押的其他受益人交付代表该证券的证书 ；

•

托管人的政策可能会不时改变，这些政策将管理支付、转账、兑换 以及与投资者在全球证券中的利益相关的其他事项。我们和任何适用的托管人不对托管人的行为的任何方面或其在全球证券中的所有权权益记录负责。 我们和托管人也不以任何方式监督托管人；

•

托管机构可能(我们理解DTC将要求在其记账系统内买卖 全球证券权益的人)使用立即可用的资金，您的经纪人或银行也可能要求您这样做；以及

•

参与存托机构簿记系统的金融机构，投资者通过该系统持有全球证券的权益，也可以有自己的政策，影响与证券有关的付款、通知和其他事项。一个投资者的所有权链条中可能有不止一个金融中介机构。我们 不监控任何这些中介机构的行为，也不对此负责。

全球安全部门将终止的特殊情况

在下面介绍的几种特殊情况下，全局安全将终止， 中的利益将被交换为代表这些利益的物理证书。在那次交易之后，是直接持有证券还是以街头名义持有证券，将由投资者决定。投资者必须咨询自己的银行或经纪人， 了解如何将他们在证券中的权益转移到自己的名下，这样他们才能成为直接持有人。我们已经在上面描述了持有者和街名投资者的权利。

当出现以下特殊情况时，全局安全将终止：

•

如果托管机构通知我们它不愿意、不能或不再有资格继续作为该全球证券的托管机构 ，并且我们在90天内没有指定另一家机构作为托管机构；

•

如果我们通知任何适用的受托人我们希望终止该全球担保；或

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•

如果该全球证券所代表的证券发生违约事件，且尚未 治愈或放弃。

适用的招股说明书附录还可能列出终止仅适用于招股说明书附录涵盖的特定证券系列的全球证券 的其他情况。当全球证券终止时，托管机构(而不是我们或任何适用的受托人)负责决定将成为初始直接持有人的 机构的名称。

配送计划

我们可以将证券出售给或通过承销商或交易商，通过代理，或直接出售给一个或多个购买者。招股说明书 补充或补充(以及我们可能授权向您提供的任何相关免费撰写的招股说明书)将描述证券发行的条款，在适用的范围内包括：

•

代理人、承销商的姓名或名称；

•

所发行证券的买入价和我们将从出售中获得的收益；

•

承销商可以向我们购买额外证券的任何超额配售选择权；

•

构成代理或承销商赔偿的任何代理费或承保折扣及其他项目 ；

•

任何公开发行价格；

•

允许或转租给经销商或支付给经销商的任何折扣或优惠；以及

•

可以在其上市的任何证券交易所或者市场。

我们可能会不时在一笔或多笔交易中分销证券，地址为：

•

固定价格或不定期变动的价格；

•

销售时的市价；

•

与该等现行市场价格有关的价格；或

•

协商好的价格。

代理

我们可以 指定代理，他们同意在委任期内尽其合理努力招揽购买我们的证券，或持续出售我们的证券。我们将指明参与发行和销售证券的任何代理的名称，并将在适用的招股说明书附录中说明我们将向该代理支付的任何费用或佣金。

承销商

如果我们用承销商来出售证券，承销商将为他们自己的账户购买证券。承销商可以在一次或多次交易(包括协商交易)中以固定的公开发行价或在出售时确定的不同价格转售证券。承销商购买 证券的义务将受制于适用承销协议中规定的条件。在一定条件下，如果承销商购买该系列的任何 证券，则承销商有义务购买该系列的所有证券。我们可能会不时改变承销商允许或转售或支付给经销商的任何公开发行价和任何折扣或优惠。我们可能会使用

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与我们有实质性关系的承销商。我们将在任何适用的招股说明书附录中描述任何此类关系的性质，并指定任何此类承销商。只有我们在招股说明书附录中指定的承销商 才是招股说明书附录提供的证券的承销商。

我们可能向代理和 承销商提供与本招股说明书下的发行相关的民事责任的赔偿，包括证券法下的责任，或代理或承销商可能就 这些债务支付的款项的赔偿。

直销

我们也可以直接向一个或多个购买者出售证券，而不需要使用承销商或代理人。 参与证券分销的承销商、交易商和代理可以是《证券法》规定的承销商，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及转售证券的任何利润均可视为《证券法》规定的承销折扣 和佣金。我们将在适用的招股说明书附录中指明任何承销商、交易商或代理人，并描述他们的赔偿。我们可能与承销商、交易商和代理商达成协议，以 赔偿他们特定的民事责任，包括根据证券法承担的责任。承销商、交易商和代理商可以在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

交易市场与证券上市

除非适用的招股说明书附录另有规定，否则每一类或每一系列证券都将是新发行的证券，除我们目前在纳斯达克全球精选市场上市的普通股外，没有建立任何交易市场。我们可以选择在任何交易所或市场上市任何其他类别或系列的证券，但我们没有义务这样做。 一家或多家承销商可以在一类或一系列证券中做市，但承销商没有义务这样做，并且可以随时停止任何做市行为，恕不另行通知。我们不能对任何证券的交易市场的流动性作出任何保证。

稳定活动

任何承销商均可根据《交易法》下的 规则M从事超额配售、稳定交易、空头回补交易和惩罚性出价。超额配售涉及超过发行规模的出售，这会产生空头头寸。稳定交易允许出价购买标的证券，只要稳定出价不超过 指定的最大值。空头回补交易涉及在分配完成后在公开市场购买证券，以回补空头头寸。惩罚性出价允许承销商在回补交易中购买交易商最初出售的证券以回补空头时，从交易商那里收回出售特许权。 这些活动可能会导致证券的价格高于其他情况下的价格。如果开始，承销商可以 随时停止任何此类活动。

被动做市

任何在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)上有资格做市商的承销商，均可根据M规则第103条在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)的 证券上进行被动做市交易，在发行定价的前一个工作日，在证券的发售或销售开始之前。被动做市商必须遵守适用的数量和价格限制，并且必须被认定为被动做市商。一般来说，被动做市商的报价必须不超过此类证券的最高独立报价。但是，如果所有独立报价 都低于被动做市商的报价，则当超过某些购买限制时，被动做市商的报价必须降低。

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法律事务

本招股说明书提供的证券的有效性将由德克萨斯州奥斯汀专业公司的Wilson Sonsini Goodrich&Rosati为我们传递。如果任何证券的有效性也由任何承销商、交易商或代理人的律师传递，则该律师将在与该特定发行有关的招股说明书附录中被点名。

专家

本招股说明书参考表格 10-K截至2017年12月31日的年度报告并入本招股说明书，以独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的报告为依据纳入本招股说明书，该报告是经 所述事务所作为审计和会计专家的授权而提供的。

在那里您可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过互联网 在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为：http://www.sec.gov.您也可以阅读和复制我们在美国证券交易委员会公共资料室提交的任何文件，地址为华盛顿特区20549，NE街100F街。请致电证券交易委员会，电话：1-800-SEC-0330关于公共资料室的更多信息。我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)和当前报告(Form 8-K)，包括对这些报告的任何修订，以及我们根据交易法第13(A)或15(D)节向SEC提交或提供的其他 信息，也可以通过互联网免费访问。在我们 以电子方式将此类材料提交给SEC或将其提供给SEC后，这些文件将在合理可行的情况下尽快提供。

我们已根据1933年证券法(br}Securities Act)向证券交易委员会(SEC)提交了一份关于发行这些证券的注册声明。注册声明，包括所附的证物，包含关于我们和证券的其他相关信息。本招股说明书不包含注册声明中列出的所有 信息。您可以按照上述地址，以规定的价格从美国证券交易委员会(SEC)获得一份注册声明副本。我们的互联网网站www.savarapharma.com上也提供了注册声明和下面引用的 《信息参考》一节中提到的文件。(http：//www.savarapharma.com/www.savarapharma.com/cn/)我们没有通过引用将我们网站上的信息合并到本招股说明书中，您不应将其视为本招股说明书的 部分。

通过引用并入的信息

SEC允许我们通过引用将我们向SEC提交的信息合并到本招股说明书中。这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来 向您披露重要信息。就本招股说明书而言，包含在通过引用并入本招股说明书的文件中的任何陈述应被视为已被修改或取代，范围 此处包含的陈述或任何随后提交的文件(也通过引用并入本招股说明书)修改或取代了该先前陈述。任何如此修改或取代的陈述不应被视为本招股说明书的一部分，除非经 修改或取代。

我们特此将我们根据第001-32157号交易法文件提交给证券交易委员会的以下 文件(在Form 8-K第2.02或7.01项下提供的当前Form 8-K报告或其部分除外)作为参考纳入本招股说明书：

•

我们于2018年3月14日向SEC提交的截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告；

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•

我们于2018年5月9日提交给证券交易委员会的截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告 ；以及

•

我们于2018年6月7日向证券交易委员会提交的当前Form 8-K报告；以及

•

我们于2017年4月27日提交给证券交易委员会的注册表 8-A(文件号001-32157)中包含的对我们普通股的描述，包括更新此类描述的任何修订或报告。

我们根据《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条向SEC提交的所有文件(除有关 Form 8-K或其部分的当前报告外，根据表格8-K)第2.02或7.01项(I)在本招股说明书 构成其一部分的注册说明书初始提交后且在该注册说明书生效之前，以及(Ii)在本招股说明书日期之后至发售终止之前，除非我们另有特别规定，否则应被视为在本招股说明书提交文件之日 起通过引用方式并入本招股说明书。我们向证券交易委员会提交的信息将自动更新，并可能替换以前向证券交易委员会提交的信息。如果任何 当前表格8-K报告或其任何证物中包含的任何信息提供给SEC，而不是提交给SEC，则该信息或证物明确不作为参考并入。

根据以下地址或电话向我们提出的书面或口头请求，我们将免费向收到本招股说明书的每个 人(包括任何受益所有人)提供一份本招股说明书中通过引用方式并入本招股说明书中的任何或所有信息的副本(备案文件中的证物除外，除非该证物通过引用明确地纳入该文件中)，但不随本招股说明书一起提交。您也可以在我们的网站www.savarapharma.com上访问这些信息，方法是查看投资者菜单的SEC备案子项。我们网站上的任何 其他信息均不视为本招股说明书的一部分或以引用方式并入本招股说明书。我们在本招股说明书中包括我们的网站地址，仅作为非活跃的文本参考。

萨瓦拉公司(Savara Inc.)

蜂窝路6836号， 三号楼，200号套房

德克萨斯州奥斯汀，邮编：78746

注意：投资者关系

(512) 961-1891

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普通股股份

购买预先出资的认股权证		普通股股份

招股说明书副刊

联合簿记管理 经理

杰弗瑞		派珀·桑德勒

销售线索经理

奥本海默公司(Oppenheimer&Co.)

联席经理

H.C.温赖特公司(H.C.Wainwright&Co.)

, 2021