中情局-20201231--12-3100000240902020财年假象P5YP3YP30Y美国公认会计原则：其他责任2036-12-3148,64211148,75378,8251,92776,89830,63995331,59200000240902020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000240902020-06-30Xbrli：共享0000024090美国-GAAP：公共类别成员2021-03-050000024090US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-0500000240902020-12-3100000240902019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000024090美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员2019-12-310000024090US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310000024090US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-3100000240902019-01-012019-12-3100000240902018-01-012018-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员2020-01-012020-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员2019-01-012019-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员2018-01-012018-12-310000024090US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-12-310000024090US-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-12-310000024090US-GAAP：CommonClassBMember2018-01-012018-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2017-12-310000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000024090Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000024090美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-3100000240902017-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-010000024090美国-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2018-01-010000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-010000024090Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010000024090Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-010000024090Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-010000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2018-01-012018-12-310000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000024090Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000024090美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2018-12-310000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000024090Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000024090美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-3100000240902018-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-12-310000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000024090Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000024090美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000024090Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000024090美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-01-010000024090美国-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-01-010000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-01-010000024090Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-01-010000024090Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-01-010000024090Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-01-010000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-12-310000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000024090Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000024090美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000024090美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000024090美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310000024090美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000024090Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000024090美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000024090美国-GAAP：股权证券成员2020-01-012020-12-310000024090美国-GAAP：股权证券成员2019-01-012019-12-310000024090美国-GAAP：股权证券成员2018-01-012018-12-310000024090美国-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-12-31Xbrli：纯0000024090US-GAAP：异常或不频繁项成员2019-12-310000024090US-GAAP：异常或不频繁项成员2018-12-310000024090US-GAAP：异常或不频繁项成员2019-01-012019-12-310000024090US-GAAP：异常或不频繁项成员2018-01-012018-12-310000024090SRT：最小成员数US-GAAP：客户关系成员2020-01-012020-12-310000024090SRT：最大成员数US-GAAP：客户关系成员2020-01-012020-12-310000024090美国中央情报局：人寿保险细分市场成员2020-12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ndHealthInsuranceSegmentMember2018-01-012018-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度2020年12月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
委员会档案号：000-16509
公民，公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
| 科罗拉多州 | | 84-0755371 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
11815 Alterra Pkwy，1500套房, 奥斯汀, 泰克斯78758
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号 (512) 837-7100
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)款登记的证券 |
|
| A类普通股 | 中央情报局 | 纽约证券交易所 |
| (每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
根据该法第12(G)条登记的证券
无
(班级名称)
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐是，☒不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。“☐Yes☒不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。-☒是**☐No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。-☒是*☐No
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是，☒不是
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的A类普通股的总市值约为美元。294,118,656.
截至2021年3月5日的已发行普通股数量。
A类：教育49,559,040
B类：技术人员1,001,714
以引用方式并入的文件
本报告第III部分将与2021年股东周年大会(“2021年委托书”)相关的最终委托书材料的某些部分以参考方式并入本报告。2021年委托书将在与本报告相关的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | | |
| 第一项。 | 业务 | 3 |
| 第1A项 | 风险因素 | 15 |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | 31 |
| 第二项。 | 特性 | 31 |
| 第三项。 | 法律程序 | 31 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 34 |
| 第二部分 | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 35 |
| 第6项 | 选定的财务数据 | 36 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 66 |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 66 |
| 第9A项。 | 管制和程序 | 66 |
| 第9B项。 | 其他资料 | 69 |
| 第三部分 | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 70 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 70 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 70 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 70 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 70 |
| 第四部分 | | |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 72 |
| | | |
签名 | | 131 |
前瞻性陈述
这份关于Form 10-K(“Form 10-K”)的年度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定因素。许多前瞻性陈述位于本10-K表格的第二部分第7项中，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于本表格10-K第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素。除法律另有规定外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。W.目前，可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的一些最重要的因素是那些与新冠肺炎疫情的不利影响有关的因素，包括：
•证券市场扰乱或波动及相关影响，例如影响我们投资组合的经济活动减少；
•由于我们的独立代理和顾问分销渠道中断、客户自我孤立、旅行限制、业务限制和经济活动减少而导致的保费收入和现金流减少；以及
•在我们的保险业务中，索赔、失误或退保的水平异常高，这可能会影响我们的流动性和现金流。
美国证券交易委员会(“SEC”)设有一个网站，其中包含以电子方式提交给SEC的报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括本公司)的其他信息。公众可以在http://www.sec.gov.上获得该公司向证券交易委员会提交的任何文件我们还通过我们的互联网网站(http://www.citizensinc.com)，)免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、高级管理人员和董事提交的第16节报告、新闻稿，以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案(如果适用)。美国证券交易委员会：我们不会将我们网站上包含的任何信息作为本Form 10-K年度报告的一部分，或通过引用将其纳入本年度报告。
风险因素摘要
以下是我们面临的重大风险和不确定性的总结。下面的摘要并不是详尽的，仅通过参考中列出的全套风险因素进行了限定。第I部第1A项风险因素.
•我们很大一部分收入来自在国外销售我们的保险产品。在这些国家中的许多国家，我们没有注册做生意，我们的产品也没有得到政府当局的批准。这可能导致我们不得不停止在某些外国市场的业务，否则将面临罚款或其他处罚的风险。影响我们业务的外国保险法的适用、解释或执行方面的变化也可能对我们的财务状况或经营业绩产生负面影响。
•我们的整体财务表现主要取决于我们保险产品的定价和我们定价假设的准确性。与这些假设有很大不同的实际经验，如保单交出、失误或撤回的增加，或者索赔的增加，可能会增加我们的成本，并对我们的流动性产生负面影响。
•公司的财务状况、流动性和经营结果在很大程度上取决于公司为其面临的风险准确承保和设定保费的能力。
•管理我们的索赔处理流程，包括意识到欺诈性索赔，对我们的业务至关重要，因为管理不善或支付欺诈性索赔可能会大幅增加我们的福利支出。
•新冠肺炎的长期影响可能会对我们业务的各个方面产生实质性影响。
•我们通过与我们有合同关系的独立顾问和营销机构分销我们的产品。与员工代理相比，我们对这些顾问和中介机构的控制较少。此外，我们依赖这些独立的顾问和机构来帮助我们发展和维护与投保人的关系。如果不能吸引和留住我们的独立顾问，可能会对我们的保费收入产生负面影响，并由于投降和失误的增加而增加福利支出。
•公民是一家控股公司，它自己的运营规模很小。公民依赖其子公司的现金流来满足其大部分营运资金需求。
•保险业受到严格监管，并对我们的运营子公司提出资本和盈余要求。这可能会影响他们为公民提供现金的能力，或者可能导致公民不得不向其运营子公司提供额外的资本金。
•我们很大一部分收入来自投资收入，这直接受到全球和美国市场状况的影响。我们投资资产的投资回报或收益率是公司收益的一个重要因素，因为保险产品的定价假设收到的保费在支付福利之前可以投资一段时间。
•低利率环境继续限制包括我们在内的保险公司利润率的增长。低利率对我们向投保人支付保证利率的产品的利润率产生负面影响。在持续的低利率环境下，我们可能不得不停止生产这类产品。
•我们修订和重新修订的公司章程赋予公司B类普通股的持有者选举董事会简单多数成员的独家权利。从历史上看，B类普通股的持有者一直控制着我们公司。 我们已与持有100%已发行B类普通股的持有者达成协议，购买所有已发行B类普通股。 购买完成后，B类普通股将被视为授权，但未发行。 如果公司决定出售B类普通股以筹集资金，并且收购方能够获得购买B类普通股的监管批准，则该重新发行的股票的持有者将获得对本公司的控制权。
这些因素中的任何一个，全部或部分都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生重大和不利的影响。
第一部分
第一项。 中国企业
概述
公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科罗拉多州注册成立的保险控股公司，自1969年以来一直服务于美国个人的人寿保险需求，自1975年以来一直在国际上提供服务。通过我们的保险子公司，我们为美国31个州和75多个不同国家的居民提供保险福利。我们奉行的战略是在我们认为能够获得竞争优势的利基市场提供传统保险产品。*截至2020年12月31日，我们拥有约18亿美元的资产和约41亿美元的有效保险。*我们在两个业务领域运营：
•人寿保险部门-以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单，主要销售给主要位于拉丁美洲和环太平洋地区的非美国居民，通过各国的独立顾问销售；以及
•家政服务保险部门-面向路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入家庭销售的最终费用人寿保险和有限责任财产保险单，并通过独立代理和殡仪馆销售。
作为一家保险提供商，我们不断向投保人收取保费，并将大部分保费投资于支付未来的福利，包括索赔、退保和投保人分红。因此，本公司的收入主要来自：(1)向被保险人提供保险所赚取的人寿保险费；(2)净投资收入。除了支付和预留给投保人的保险福利外，我们的费用主要包括销售保险产品的成本(例如佣金、承保、营销费用)、运营费用和所得税。
由于收取保费是我们收入的主要来源，我们的整体财务业绩主要取决于我们保险产品的定价和我们定价假设的准确性。本公司寻求为我们的保险单定价，使保险费和未来从收到的保险费中赚取的净投资收入将支付我们的费用和支付保单报告的索赔的最终成本，并提供利润率。定价的适当性取决于许多因素，包括对承保风险的正确评估、根据已知趋势调整的历史亏损经验预测未来亏损的能力、公司对竞争对手的反应、在适用的情况下获得监管机构批准进行费率调整的能力、对监管和法律发展以及费用水平的预期。
为了管理与定价相关的风险，我们在开具保单之前采用医疗承保程序来评估和量化风险。保险申请将根据我们制定的承保准则进行审查，以确定资格，并确定适用的保费。我们定期审查我们的承保要求，并可能根据需要进行更改。
我们还寻求通过以下方式管理定价风险：
•有利于风险选择和分散；
•理赔管理；
•使用再保险；
•仔细监测我们的死亡率和发病率经验；以及
•管理我们的费用比率。
除了保险费，投资资产的投资回报或收益也是公司收益的重要因素，因为保险产品的定价是基于收到的保费在支付福利之前可以投资一段时间的假设。该公司的大部分投资资产一直以可供出售(“AFS”)固定到期日证券的形式持有，主要是公司债券、市政债券和政府债务债券等资产类别。利率环境对保险合约负债的厘定、我们的投资利率和收益率，以及我们的资产/负债管理有重大影响。盈利能力
固定年金、骑手和其他“基于利差”的产品功能的收益在很大程度上取决于本公司赚取资产赚取投资利率与投保人利息之间的目标利差的能力。
该公司的主要投资目标是在符合可接受的风险参数的情况下最大化经济价值，包括对投资资产的信用风险和利率敏感性的管理，同时产生足够的税后收入来履行投保人和公司的义务。该公司坚持谨慎的投资战略，这一战略可能会根据各种因素而有所不同，这些因素包括业务需要、监管要求和税务考虑。
控制权的变更；购买B类股的协议；预期的控制权剥离
2020年7月29日，哈罗德·E·莱利基金会(“基金会”)成为公司已发行的B类普通股(“B类股”)的100%所有者。由于本公司重新修订后的公司章程细则规定，B类股份的持有者拥有选举本公司董事会(“董事会”)简单多数成员的独家权利，因此，自该日起，基金会控制了本公司(“控制权变更”)。
在控制权变更之后，发生了几件影响我们的重大事件：
•2020年8月5日，我们的总裁兼首席执行官、董事会成员杰弗里·M·科兰德辞职，引发了他与公司雇佣协议中控制权遣散费条款的变化；
•同一天，我们的董事会副主席杰拉尔德·W·希尔兹被任命为公司临时首席执行官兼总裁，在董事会寻找科兰德先生的永久继任者期间担任这一职务；
•2020年8月13日，基金会向本公司提交了一份经基金会书面同意的诉讼，意在免去本公司由B类股份选举产生的董事(“B类董事”)，并在本公司董事会增加五名董事提名人；
•董事会对基金会的行动提出异议，理由是基金会没有遵循公司公司治理准则和提名和公司治理委员会章程规定的董事任命所需程序；
•如下文所述项目3.法律诉讼，2020年9月2日，基金会在科罗拉多州阿拉帕霍县地区法院对本公司及其八名董事提起诉讼(“科罗拉多诉讼”，
•2020年9月28日，基金会和本公司签订了一项双方同意的现状规定，根据该条款，董事会及其委员会同意，未经基金会同意，不得指示或允许代表其本人或本公司的任何人在正常业务过程之外采取任何重大行动；
•基金会的两个唯一慈善受益人，贝勒大学和西南浸信会神学院(“基金会受益人”)，随后对基金会及其首席执行官/总裁迈克尔·C·休斯(他也是基金会向公司提交的据称被提名人之一)提起诉讼，声称除其他事项外，基金会的董事会违反他们对基金会的受托责任，滥用基金会的资金谋取个人利益，包括试图进入公司董事会而对公司提起诉讼(“德克萨斯州第三方诉讼”)；
•德克萨斯州总检察长代表基金会受益人介入德克萨斯州第三方诉讼；
•2020年12月7日，本公司在科罗拉多州诉讼中对基金会及其两名高级职员或受托人查尔斯·W·霍特和迈克尔·C·休斯提出反诉和第三方索赔，指控休斯先生和迈克尔·C·休特先生作为基金会的受托人或高级职员，除其他事项外：(I)欺骗州保险监管机构，以夺取对本公司的控制权；(Ii)违反对本公司所有股东的受托责任；以及(Iii)违反科罗拉多州消费者保护法
2021年2月6日，基金会受益人与基金会就德克萨斯州第三方诉讼达成和解，他们在诉讼中指控基金会受托人，包括休斯和霍特先生，违反了他们的受托责任
这些指控包括向基金会提供赔偿和滥用基金会资金谋取个人利益，包括提起科罗拉多州诉讼(见项目3，法律诉讼--“基金会受益人对基金会提起的德克萨斯州诉讼”)。作为和解的结果，休斯和霍特被解除了基金会受托人的职务。基金会受益人于透过其指定的基金会受托人取得对基金会的控制权后，同意撤销科罗拉多诉讼，并与本公司及其个别董事订立妥协、和解及释放的共同协议(“基金会和解协议”)。
作为基础解决协议的结果：
•本公司、其董事和基金会驳回了科罗拉多州诉讼中所有有争议的索赔，双方同意在2021年2月5日之前相互释放行为；
•公司：(A)将董事会恢复到2020年8月12日的形式，董事会由由公司A类普通股选出的四名董事(Christopher W.Claus、J.D.Davis，Jr.、Gerald W.Shields和Frank A.Kating II)、四名B类董事(E.Dean Gage、Robert B.Sloan、Terry S.Maness和Constance K.Weaver)以及一个B类空缺组成；以及(B)恢复公司由E·迪恩·盖奇(E.Dean Gage)、罗伯特·B·斯隆(Robert B.Sloan)、特里·S·马内斯(Terry S.Maness)和康斯坦斯·K·韦弗(Constance K.Weaver)修订和恢复的B类空缺
•经基金会书面同意，基金会撤回了根据2020年8月13日行动提交的基金会被提名人，并批准恢复上述四名B类董事；以及
•基金会同意以910万美元的价格出售，公司同意从基金会购买100%的公司B类股票。
于2021年2月6日，根据基金会和解协议，本公司与基金会订立协议，以910万美元的收购价收购全部B类股份(“B股交易”)。根据监管我们保险子公司的保险控股公司制度法律的要求，本公司和基金会正在获得必要的监管批准，以完成B股交易。2021年3月5日，该公司向基金会支付了购买价格，以便在获得监管部门批准之前托管。自获得所有此类所需的监管批准之日起，基金会将向本公司交付B类股票，并放弃对本公司的控制。根据科罗拉多州的法律，B类股票随后将被归类为授权但未发行的股票。一旦B类股票被归类为未发行股票：
•该公司将只有一类流通股：A类普通股，根据修订后的1934年证券交易法登记，并在纽约证券交易所(NYSE)上市；以及
•B类股份将没有任何投票权；以及
•A股持有者将有权在公司的年度会议上(在任何记录日期已经发生的年度会议之后)选举所有董事；以及
•本公司将不再是纽约证券交易所规则所界定的“受控”公司，因此将有义务遵守某些额外的上市标准。
由于科罗拉多州诉讼和B股交易的和解，公司相信它将更好地聘用一位新的首席执行官，并为我们的管理团队、员工和独立销售队伍提供稳定，以便推进我们的业务和战略举措，如下所述。
战略计划
2020年间，新冠肺炎大流行改变了客户、代理商和员工的需求、习惯和期望，并迫使我们的运营实现虚拟化。当疫情出现时，我们立即采取措施，确保业务的连续性和稳定性。接近2020年底，随着我们迈向2021年，我们加快了长期复苏努力，并重新强调增长，以培养我们主要利益攸关方的持久价值。
进入2021年，我们明确了优先事项，以便为长期盈利增长设定方向。我们的增长战略包括关注我们客户的需求、我们的销售队伍以及利用技术改进我们的流程：
•顾客。我们正在通过改进现有产品、重新定价产品和推出新产品来关注我们的客户需求。
•销售队伍。我们专注于实施促销和活动，以使我们的销售顾问薪酬机会与我们的保费收入目标和增长计划保持一致。
•技术。我们正在实施流程改进和新技术，以便更快地将产品送到我们的客户手中，通过促进安全而有效的销售实践来帮助我们的销售团队，并帮助我们的员工更有效地工作。
我们相信，这种三管齐下的增长战略将帮助我们在现有市场增加溢价收入，并使我们能够向新市场扩张。我们正在执行这项战略，具体如下：
2021年人寿保险细分市场进入拉美裔美国市场。由于我们已经开发了用西班牙语和葡萄牙语完成端到端保险交易的能力，并了解拉美裔市场由于在拉丁美洲开展业务超过45年的需求，我们已经将我们的人寿保险部门扩展到美国的拉美裔市场，预计2021年初开始在这个市场销售。 我们已经为这一扩张开发了一种完整的人寿保险产品，该产品已经在佛罗里达州获得批准，并正在与一家营销机构合作，以建立一支销售队伍来销售这一产品。
我国家政服务保险细分市场的转型. 家政服务保险业务是2021年推动公司销售增长的转型重点。在2020年年中之前，这一细分市场的重点是收藏，即续订保费。我们重组了我们的销售队伍，在2020年聘请了一位新的销售总监，并预计将更新我们的产品组合，在2021年初将有吸引力和极具竞争力的产品推向市场。
发起了新的营销活动。 2020年，我们认识到全年开展不同的销售活动对我们的销售队伍的价值，并在2020年全年开展销售活动，以激励各级资历的代理商。激励措施因活动而异，但它们都在销售队伍中造成了竞争，我们认为这推动了每个独立顾问/代理的更多销售。 2020年：
•在我们的人寿保险部门，我们创建了一项销售活动，帮助导致2020年第四季度的第一年保费比2020年第三季度高出75%，与2019年第四季度相比高出15%。2020年第四季度，我们人寿保险部门的第一年保费金额是2017年第四季度以来的最高水平。我们认为，这项活动之所以能取得如此好的效果，是因为激励措施中包含了不同程度的细节，以及我们对活动的执行。
•在家政服务保险部分，我们推出了一项激励我们的独立代理人的销售活动，从而增加了我们现有客户群的有效保险金额。
计划在2021年期间开展多项活动，以继续激励和激励我们的销售队伍。
实施运营改进。由于新冠肺炎疫情，2020年世界变得更加数字化，我们实施了技术改进，使我们的运营更加有效和高效。我们更新了承保流程，并为我们的国际业务引入了修订后的保单申请，以消除销售障碍，使代理商和申请者的流程更加顺畅，并降低了承保费用。我们增强了投保人和代理自助服务的新功能，使其更容易与我们做生意，包括扩展我们的家庭服务保险部门的替代支付方式，以接受信用卡和借记卡支付。我们还专注于培训我们的销售队伍，以销售我们的保单，并为我们的投保人提供虚拟服务。
在我们寻求为公司、客户和分销商优化价值的同时，我们相信，我们为开发和增强我们的产品、激励我们的销售队伍以及改进流程和技术所做的努力将继续为公司奠定更坚实的财务基础，并推动可持续增长。
人寿保险
我们的人寿保险部门主要通过亚信人寿有限公司(“亚信人寿”)运营，亚信人寿有限公司是一家百慕大公司，向非美国居民发行美元计价的普通终身人寿保险。*这些产品旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可以包括骑手福利，以提供额外的保险和年金福利，以增加积累。此外，亚信有限公司还发行养老合同，这些合同主要是包含人寿保险保护元素的累积合同。
国际销售
我们专注于向拉丁美洲和环太平洋地区的居民销售以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单的国际销售。“
截至2020年12月31日，我们在超过75个国家拥有有效的保单，其中哥伦比亚、委内瑞拉、台湾、厄瓜多尔和阿根廷是我们最大的生产国。2020年，国际直接保费约占人寿保险业务总直接保费的96%，占我们总直接保费的71%。
我们相信，我们国际保险业务的积极属性通常包括：
•与我们的美国业务相比，签发的面额更大的保单，导致每美元保险的承保和行政成本更低；
•高持久性和低死亡率费用是由于我们的客户人口结构所致；以及
•在每个保单年度开始时每年支付保费，而不是每月或每季度支付保费，这减少了我们的行政费用，加快了现金流，并导致了比计划支付频率更高的保费支付选项更低的保单故障率。
我们的国际销售队伍由独立的营销机构和顾问组成，他们专门从事寿险产品的营销，一般都有几年的保险营销经验。我们与独立的营销机构签订合同，根据这些合同，他们招聘、培训和监督他们的经理和同事销售和服务我们的产品。这些机构对他们销售的产品收取佣金，并对其代理生产的业务收取佣金超额，作为对超额佣金的回报，他们担保其代理欠我们的任何债务。他们的销售代理还作为独立顾问直接与我们签约，并直接从我们那里获得佣金补偿。这使我们能够与他们的联营公司发展关系，因此，如果代理合同因任何原因终止，我们可能会寻求继续与该联营公司的联营公司继续现有的独立顾问营销安排。我们的协议通常规定，代理机构及其代理人是独立的顾问，负责自己的运营费用，是潜在被保险人的代表。我们的合同要求独立的营销机构和顾问了解并遵守适用于我们产品在其国家销售的所有法律。
国际产品
我们提供几种普通的终身人寿保险和养老产品，旨在满足我们非美国保单持有人的需求。这些产品的保费费率与大多数外国本地公司相比具有竞争力，其结构旨在为保单持有人提供：
•从第一个保单年度开始，在投保人一生中积累的以美元计价的现金价值；
•保障保单持有人的本地货币不会贬值；
•在更安全的经济环境(即美国)进行资本投资；以及
•对被保险人或尚存受益人的终生收入保证。
我们的国际产品既有生前福利，也有死亡津贴。大多数保单都包含有保证的现金价值，并且正在参与(即，根据我们董事会分配的现金股息提供现金股息)。
投保人支付年度保费，保单发布后，如果选择年度保费福利，保单所有者就有权获得保单现金股息以及年度保费福利。关于保单红利和年度保费福利，保单持有人有几种选择，其中包括选择接受现金、将这些金额记入支付保单保费的贷方、将这些金额存放在本公司以确定的利率积累或将其分配给第三方。根据“转让给第三方”条款，本公司历来允许投保人在收到公民公司股票投资计划(“CISIP”)招股说明书副本并承认他们理解投资于公民A类普通股的风险后，有权将保单以外的保单价值分配给CISIP。CISIP在美国由Computershare Trust Company，N.A.管理，该公司是我们的计划管理人，也是我们的转让代理Computershare，Inc.的附属公司。CISIP是一项直接股票购买计划，保单持有人、股东、我们的员工和董事、独立顾问以及其他潜在投资者可以通过Computershare网站获得。该公司已在提交给证券交易委员会的1933年证券法(下称“证券法”)的登记声明中登记了根据CISIP可向参与者发行的A类普通股的股票。Computershare根据CISIP的条款和条件管理CISIP，该条款和条件的副本可在ComputerShare网站上获得，并作为公司向证券交易委员会备案的注册声明的一部分。
国际竞争
人寿保险业务竞争激烈。我们在国际和国内与多家股票和互助人寿保险公司竞争，以及与提供保险产品的金融机构竞争。
我们面临的竞争主要来自与我们运营方式相同的其他保险公司，以及在被保险人居住的国家成立和运营的公司，以及来自销售其产品的国家的外国公司，但发行以这些国家的当地货币计价的保单。由于一些公司的财力、成功运营的历史和更大的营销力量，它们可能比我们更具竞争优势。(注：我们面临的竞争主要是来自其他保险公司的竞争，以及在被保险人居住的国家成立和运营的公司，以及来自销售其产品的国家的外国公司，但它们以这些国家的当地货币计价的保险单)可能比我们更具竞争优势。
因为我们国际保单的保费是用美元支付的，我们用美元支付索赔和福利，我们提供的人寿保险解决方案我们认为不同于外国注册公司提供的解决方案，甚至优于外国注册公司提供的解决方案。我们相信，我们的国际产品通常是由各自国家的中上阶层个人购买的，这些个人的净资产和收入使他们处于各自国家的较高收入阶层。我们的外国竞争对手销售的保单通常提供广泛的服务，并根据地理区域所有人口的死亡率进行定价。此外，由于我们的客户人口结构，我们的死亡率费用通常较低，这提供了竞争优势。支持我们外国竞争对手政策储备的资产，必须大量投资於他们各自的外国，因此，这些资产会受到这些国家较为普遍的通胀风险和社会或经济危机的影响。
国内销售
通过我们的美国亚信人寿保险公司(“CICA”)和公民国民人寿保险公司(“CNLIC”)保险子公司，向美国公民和某些美国签证持有者销售国内终身人寿保险保单。2020年，国内直接保费约占寿险业务总直接保费的4%，占我们总直接保费的3%。我们在美国国内有效的大部分业务来自我们过去几年收购的保险公司的业务块。CICA和CNLIC在美国中西部和南部发布了普通的终身寿险、信用寿险和残疾以及意外和健康相关保单，直到他们从2017年1月1日开始停止大部分国内销售。正如上面在“战略计划”中所讨论的那样，我们计划从佛罗里达州开始，于2021年初开始在国内再次营销我们的产品。我们相信，我们在拉丁美洲开发和销售产品的经验将帮助我们拓展到美国庞大的拉美裔市场。
国内寿险产品
我们的国内人寿保险产品历史上主要关注生活需求，提供以为投保人积累财务利益为重点的福利。我们国内人寿保险产品的特点包括：
•现金积累/生活福利；
•税收递延利息收益；
•有保障的终身收入期权；
•尚存家庭成员的月收入；
•意外死亡保险选项；保险和
•在残疾情况下免交保费的选择权。
我们的人寿保险产品历来旨在解决被保险人对超过月收入的担忧，同时提供死亡抚恤金。我们目前产品组合的主要目的是帮助被保险人为退休收入、子女高等教育、商业机会、紧急情况和医疗保健需求创造资本。此外，我们的保险产品还提供储蓄保障和被保险人死亡时的即时资金等财务福利。
通过详细的调研和分析，公司已经认识到重新进入国内寿险市场的机会。我们相信，由于我们在拉丁美洲开展业务超过45年的洞察力和专业知识，我们在快速增长的拉丁美洲和拉美裔市场拥有强大的竞争优势。我们已经开发了具有竞争力和吸引力的产品，我们相信这些产品将使我们在国内市场取得成功。
家政服务保险
我们仅通过子公司Security Plan Life Insurance Company(“SPLIC”)、Magnolia Guaranty Life Insurance Company(“MGLIC”)和Security Plan Fire Insurance Company(“SPFIC”)在美国经营国内家庭服务保险业务。这些公司专注于中低收入市场的最终消费人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。截至2020年12月31日，我们的保单通过约240名独立代理人的家庭服务营销分销系统销售和服务，这些代理人在路线系统上工作，并通过175多家殡仪馆销售保单，收取保费和服务投保人。我们还销售有限责任，名为危险财产保单，涵盖住所和内容。2020年，我们的家政服务保险部门占我们的综合直接保费总额的27%。
家政服务产品与竞争
我们的家政服务保险产品主要包括小额普通终身保单和需要前保单，旨在为被保险人的最终费用(如殡葬费用)提供资金。此外，2020年发出的人寿保险保单的平均面值约为每份保单5,400美元。由于小面额保单的风险较低，对这些申请进行的承保有限。但我们的家政服务保险部门销售涵盖住宅和内容的有限责任命名险财产保单，但程度要小得多。我们为任何一个住宅和内容提供最高30,000美元的保险，而仅限内容保险和仅限住宅保险均限于20,000美元。
我们主要向路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入个人和家庭提供最终支出普通人寿保险和年金产品，这一人群受到新冠肺炎疫情的极大影响。
我们在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州面临着来自其他专门从事最终费用保险的公司的竞争。*我们寻求基于我们对客户个人服务的重视来竞争。*我们打算通过直销在这一领域继续实现保费增长。
再保险
我们遵循行业惯例，向独立的再保险公司再保险我们的部分保险风险。在再保险交易中，再保险人同意赔偿另一保险人在其为约定保费而出具的一份或多份保单下的部分或全部责任。我们参与再保险活动是为了将重大风险的风险降至最低，限制损失，并为未来的增长提供额外的能力。我们与再保险公司签订各种协议，承保个人风险、团体风险或确定的业务块，主要以共同保险、每年可续保期限、超额损失或巨灾超额为基础。这些再保险协议分散了风险，并将损失的影响降至最低。对于我们的大部分业务，我们为任何一种人寿保留前10万美元的风险，并对剩余的风险进行再保险。因此，根据再保险协议的条款，在支付索偿时，再保险人同意向我们发还放弃的金额(即死亡抚恤金金额减去我们的留存风险)。再保险协议下的分割不履行我们作为主要保险人的义务。如果再保险人不履行再保险协议条款下的义务，再保险可收回的余额可能会无法收回。我们可向再保险人追讨的金额是指向再保险人收取的应收款项及/或转让给再保险人的准备金。截至2020年12月31日，可从再保险公司收回的金额为580万美元。
我们专注于从一系列久负盛名的再保险公司那里获得再保险。截至2021年1月1日，我们已经重组了我们的再保险关系，并与三家不同的再保险公司对我们的国际业务进行了再保险，与两家再保险公司对我们的国内业务进行了再保险。我们定期评估我们的再保险公司的财务状况，并与我们的再保险公司一起监测集中风险。
其他非保险企业
其他非保险企业包括母公司公民公司和我们的非保险子公司计算技术公司的业绩，这两个实体主要为保险业务提供公司的信息技术和公司支持功能。
运营和技术
我们的行政业务主要服务于我们的人寿保险部门，主要在我们的行政、运营和承保人员所在的德克萨斯州奥斯汀的执行办公室进行。我们的执行办公室也是我们政策设计、营销监督、承保、会计和报告、精算、客户服务、法律、人力资源、索赔处理、行政和投资活动的基地。我们的家庭服务保险部门在很大程度上是通过我们在路易斯安那州、阿肯色州和密西西比州的地区办事处以及我们在路易斯安那州唐纳森维尔的服务中心进行的。在我们的百慕大办事处，我们提供与亚信股份有限公司保单相关的承保、保单签发、索赔处理、会计和报告。
我们整个公司都有一个单一的集成信息技术系统，这是一个集中控制的、基于大型机的管理系统。我们的政策管理系统的功能包括政策设置、管理、计费和收集、佣金计算、估值、自动数据编辑、存储备份、图像管理和其他相关功能。我们收购的每个公司和业务块都已经转换到我们的管理系统中。这个系统已经存在了30多年，并随着技术的发展不断更新。
企业风险管理
本公司设有企业风险管理职能(“ERM”)，对本公司的风险进行个别和综合分析，并负责确保本公司的风险保持在管理层在审计委员会监督下确定的风险偏好和容忍度之内。该公司对ERM的关注加强了其风险管理文化和纪律。ERM的使命是通过以下方式支持公司实现其战略优先事项：
•全面了解公司面临的风险，包括风险集中度和相关性；
•通过评估与公司战略意图和财务基础相关的业务风险回报状况，帮助管理层确定公司的整体能力和风险偏好；
•协助管理层设定可衡量、可操作并符合公司整体风险理念的具体风险容忍度和限度；
•沟通和监控公司与设定限额相关的风险敞口，并建议或实施适当的缓解策略；以及
•提供洞察力，帮助企业发展，并在既定的指导方针内实现最优的风险调整回报。
企业风险管理结构与治理
有效的风险监督是公司董事会和高级管理团队的重要优先事项。虽然首席执行官和高级管理层的工作是通过企业风险管理评估和管理公司的风险敞口，但董事会的审计委员会负责讨论指导方针和政策，以管理处理企业风险管理的过程。审计委员会定期讨论公司的主要财务风险敞口，以及管理层已采取的监测和控制此类敞口的步骤。
由高级管理层评估和管理的四大类风险敞口包括但不限于：
•战略风险，包括国际业务风险；
•保险风险，包括由不可预见的事件(如新冠肺炎大流行)、灾难和恐怖主义行为引起的风险；
•金融风险，包括市场、信贷和流动性风险；以及
•运营风险，包括网络安全风险和法律法规合规风险。
此外，对公司的运营和/或战略生存能力构成重大威胁的任何其他风险都会立即进行审查和评估。
除审计委员会外，薪酬委员会还考虑我们的高管薪酬理念和计划可能带来的风险，提名和公司治理委员会监督公司的治理做法、董事继任和委员会组成以及领导层，以管理与公司治理相关的风险。虽然风险监督主要是通过董事会的委员会进行的，但全体董事会仍保留对风险进行全面监督的责任。董事会通过各委员会主席就委员会的考虑和行动提交的全面报告以及负责监督公司内部特定风险的高级管理人员直接提交的定期报告来履行这一责任。
调节
保险业受到严格的监管，公民保险公司和我们的保险子公司都受到它们开展业务的美国各州的监管和监督，亚信银行的监管也受到百慕大的监管。
美国监管机构
我们在美国的保险业务受到各种各样的法律法规的约束。每个州的保险法都建立了具有广泛监管权限的监督机构，对我们美国保险业务的大部分方面进行监管，我们的保险子公司受到它们所在州的保险部门的监管。*除了保险方面的具体法律外，美国的法律，如2001年的《美国爱国者法案》、《反海外腐败法》、1999年的《格拉姆-利奇-布莱利法案》、2001年的《国际洗钱和金融反恐法案》、《萨班斯法案》多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案以及减税和就业法案是影响我们业务的美国法律的例子。*我们在洗钱方面受到美国爱国者法案和美国银行保密法的全面监管，以及关于隐私和机密性的联邦法规的约束。我们在美国的保险产品，因此我们的业务也受到美国联邦、州和地方税法的影响。(注：多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案以及减税和就业法案是影响我们业务的美国法律的例子。)我们在洗钱方面受到美国爱国者法案和美国银行保密法的全面监管，同时也受到美国联邦、州和地方税法的影响。
制定影响我们保险业务的法律法规主要是为了保护我们的投保人，而不是我们的股东。我们受到的许多法律法规都会定期重新审查，现有或未来的法律法规可能会变得更具限制性，或者以其他方式对我们的经营产生不利影响。此外，保险监管机构(包括国家执法机构和总检察长)定期询问并定期检查我们和我们的子公司是否遵守保险，以及其他有关我们保险业务行为的法律法规。*我们的惯例是
我们的美国保险子公司被集体许可在31个州和哥伦比亚特区办理业务。我们在科罗拉多州、路易斯安那州、密西西比州和德克萨斯州都有保险子公司的注册地。我们的美国保险子公司在它们开展保险业务的所有美国司法管辖区都获得了许可和监管。尽管监管的程度各不相同，但大多数司法管辖区的法律和法规都是基于全国保险专员协会(NAIC)管理保险公司财务状况的示范规则，包括偿付能力标准。再保险的信用和资本充足率的要求，以及保险公司的业务行为，包括营销和销售做法以及索赔处理。此外，法规通常要求向保险公司及其代理人发放牌照，批准保单表格和相关材料，并批准某些类型保险产品的费率。
我们在美国的保险子公司从事保险业务的所有美国司法管辖区都制定了立法，要求控股公司系统中的每家美国保险公司(专属保险公司除外)向其所在地的保险监管机构注册，并向该监管机构提供有关其控股公司系统内公司的运营、相互关系和交易的财务和其他信息，这些信息可能会对系统内保险公司的运营、管理或财务状况产生重大影响。此外，这些法律和法规还监管保险公司与其母公司和附属公司之间的交易。这些法律和法规要求，在控股公司系统内，保险人与其联营公司之间的所有交易都是公平合理的，保险人在与联营公司进行任何交易后的法定资本和盈余相对于其未偿负债来说都是合理的，并且足以满足其财务需要。对于保险人与其联营公司之间的某些类型的协议和交易，这些法律和法规要求事先通知保险人住所所在司法管辖区的保险监管机构，而不是不批准或批准。
我们的保险子公司向我们支付股息或其他分配受其各自所在州或司法管辖区的保险法律法规的监管。其中一些司法管辖区的法律法规还禁止保险公司宣布或支付股息，除非是从其赚取的盈余中支付，或者要求保险公司在这样做之前获得监管部门的批准。此外，保险监管机构可能会禁止我们的保险子公司向我们支付普通股息或其他付款(如根据分税协议支付的款项，或为员工或其他人支付的股息或其他款项)。此外，保险监管机构可能会禁止我们的保险子公司向我们支付普通股息或其他付款(如根据分税协议或为员工或其他人支付的股息或其他款项)。
我们美国保险子公司所在司法管辖区的法律法规要求，控制方在获得或剥离对保险人的控制权之前，必须征得保险公司所在地保险专员的批准，并有可能延迟、阻止或阻止我们的交易。我们的保险子公司所在的司法管辖区的法律法规要求控制方在获得或剥离对保险人的控制权之前，必须征得保险公司所在地保险专员的批准，并有可能延迟、阻止或阻止我们的交易
股东可能会认为这是可取的。如上所述，公司和基金会正在获得监管部门的批准，以便公司从基金会购买B类普通股。
基于风险的资本(RBC)要求适用于人寿保险、财产保险和意外伤害保险公司。NAIC以RBC的形式建立了最低资本要求。RBC要求权衡保险公司承保的业务类型、资产质量和保险公司业务的其他各个方面，以发展称为“授权控制水平风险资本”的最低资本水平，并将这一水平与调整后的法定资本进行比较，法定资本包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，外加某些投资准备金。受影响的公司将需要采取一系列行动，包括向保险公司所在地的保险部提交资本计划。
国际规则
百慕达
亚信有限公司是我们在百慕大注册的子公司，受百慕大金融管理局(“BMA”)的监管和监督，并遵守所有适用的百慕大法律和保险法规，包括但不限于“1978年百慕大保险法”(“保险法”)。
注册经营长期业务的亚信股份有限公司注册为E类保险公司，这是为总资产超过5亿美元的长期保险公司和再保险公司提供的牌照类别，这些公司不能注册为单亲或多所有者长期专属自保保险公司或再保险公司。亚信保险有限公司未获发牌经营人寿保险业务以外的任何业务。“保险法”管理亚信有限公司的保险业务，并规定任何人不得在百慕大或百慕大境内经营任何保险业务，除非BMA根据“保险法”登记为保险人。
保险法规定了偿付能力和流动性标准以及审计和报告要求，并赋予BMA监督、调查和干预保险公司事务的权力。保险法的某些要求包括：提交年度法定财务报表；提交美国公认会计准则(GAAP)年度财务报表；提交年度资本和偿付能力报表；提交合规声明；遵守最低增强资本要求；遵守BMA的“保险行为守则”；遵守最低偿付能力额度；对亚信股份有限公司可能向其母公司公民支付的股息和分配进行限制；编制年度财务状况报告，提供有关业务运营、公司治理框架、偿付能力和财务业绩的措施的细节；编制对保险公司自身风险和偿付能力要求的评估，称为商业保险公司偿付能力自我评估；在百慕大设立和维持一个总部和主要办事处；任命一名独立审计师；以及任命一名经BMA批准的精算师。
BMA通过使用名为百慕大偿付能力资本要求(“BSCR”)的基于风险的资本模型来衡量保险公司的风险，并确定适当的资本化水平。亚信股份有限公司使用该模型来计算其偿付能力要求。BSCR采用了一个标准的数学模型，将百慕大保险公司承保的风险与其资本联系起来。
为尽量减低因意外的不利偏离或超额风险而出现资本短缺的风险，BMA设立了一个门槛资本水平(称为目标资本水平(下称“目标资本水平”))，该水平定为公司提高资本要求的120%。TCL是BMA的早期预警工具。在截至2020年3月31日的季度，由于新冠肺炎疫情对全球经济造成的破坏，我们的资产公允价值下降，利率也下降，这增加了我们法定经济保险负债的公允价值。因此，亚信联创截至2020年3月31日的法定经济资本和盈余比TCL低890万美元。虽然截至2020年4月30日，未能达到最低门槛的问题已得到纠正，但BMA在2020年第三季度和第四季度对亚信有限公司进行了审查，以评估亚信有限公司遵守保险法和适用于亚信有限公司的其他相关规则的情况(以下简称《审慎审查》)。作为BMA 2020年审慎评估的结果，2021年1月14日，BMA向亚信有限公司发出了一封信，其中要求公民在2021年9月30日之前签订一份“保持良好协议”。维好协议是母公司与其子公司之间为维持偿付能力和财务状况而签订的合同。
在协议规定的整个期限内提供支持。“维好协议”应包括一个具体的目标偿付能力水平，在这个水平上，需要向亚信股份有限公司注资，以确保遵守“保险法”和相关规则。
百慕大法律将那些至少60%由百慕大人拥有和控制的公司区分开来，即“本地公司”和那些由非百慕大人拥有和控制的公司，即“豁免公司”。获得豁免的公司可以居住在百慕大，并在百慕大开展与百慕大以外的交易和活动或与其他获得豁免的公司有关的业务，获得豁免的公司必须从百慕大财政部长那里获得在百慕大境内开展业务活动的许可证。一般而言，未经百慕大财政部长授予特别许可，不得承保百慕大国内风险或百慕大人、百慕大境内人员或百慕大总部人员的风险。
2018年12月，《经济实体法》(简称《ES法》)正式生效。修订后的“经济法”及其颁布的条例(统称为“经济法”)适用于在“相关财政期间”开展任何“相关活动”的任何“相关实体”。根据经济法，保险和控股实体均被定义为“相关活动”，因此经济法适用于亚信有限公司。根据经济法的规定，进行相关活动的相关实体必须满足经济法对相关活动的经济实质要求(“ES要求”)，如果相关实体正在进行不止一项相关活动，则必须就其进行的每项相关活动满足ES要求。相关实体在以下情况下符合ES要求：(A)相关实体由百慕大管理和指导；(B)每项相关活动的核心创收活动都在百慕大进行；(C)相关实体在百慕大保持充分的实体存在；(D)在百慕大有足够的具有适当资历的全职员工；及(E)在百慕大就每项相关活动产生的运营支出充足。
亚信有限公司须在不迟于有关财政期间最后一天后六个月向百慕大公司注册处处长提交年度经济实质申报，以证明符合ES规定。将保险作为一项相关活动进行保险的公司，如果遵守“保险法”和“1981年公司法”的公司治理条款下的现有监管要求，则被视为在其保险业务方面遵守ES要求。亚信股份有限公司自2020年12月31日起遵守这些要求。
其他国际法规
一般来说，我们提供保险产品的所有外国国家都需要许可证或其他授权机构才能在该国开展保险业务。其中一些国家还要求当地监管机构批准销售给该国居民的任何保险产品的条款。我们从未有资格在任何外国或司法管辖区开展业务，也从未将我们向外国居民出具的保险单提交给任何外国或国内保险监管机构批准。如上所述，我们通过位于外国的独立营销机构和独立顾问向外国居民销售我们的保单，我们依赖我们的独立顾问在他们各自的国家营销我们的保险产品时遵守适用于他们的法律。
我们已经对可能适用外国法律在国外销售保单的风险进行了全面的合规审查。我们在国外销售保险单时，外国法律的适用因国家而异。在处理与我们类似的情况方面，缺乏统一的监管，某些监管缺乏清晰度，也缺乏法律先例。我们的合规审查确认了与外国保险法有关的某些风险，这些风险与我们目前的业务模式有关，至少在某些司法管辖区是这样，详见第1A项风险因素.
人力资本资源
我们的员工和独立顾问对于向我们的全球投保人销售我们的保险产品和提供服务至关重要。截至2020年12月31日，我们拥有245名员工。我们目前没有利用专属员工代理来分销我们的产品，因此与国际上近1000名独立顾问和国内415家独立机构和代理签订了销售和服务我们保险产品的合同。独立代理人为自己工作，可以为各种保险公司销售保单，并最大限度地利用
他们通过销售佣金和奖金赚钱。我们所有的员工都不受集体谈判协议的约束。
为了继续开发、管理和销售我们的产品，我们必须继续吸引和留住有经验的员工和独立代理商。
薪酬和福利计划。我们的薪酬计划旨在吸引和奖励拥有支持我们的业务目标、帮助实现我们的战略目标并为我们的股东创造长期价值所需技能的有才华的人。我们为员工提供薪酬方案，包括基本工资、年度奖励奖金，以及与我们股价挂钩的特定员工的长期股权奖励(RSU)。我们相信，同时提供短期和长期奖励的薪酬计划提供公平和有竞争力的薪酬，并使员工和股东的利益保持一致，包括通过激励企业和个人业绩(按绩效付费)、基于公司长期业绩的激励以及将薪酬与我们的业务计划相结合。除了现金和股权补偿，我们还提供标准的员工福利，如人寿保险和健康(医疗、牙科和视力)保险、带薪育儿假和401(K)计划。
我们通过我们的佣金结构以及代理活动和促销活动来吸引和留住我们的独立代理销售队伍。我们相信，我们的标准佣金结构在市场上是有吸引力和竞争力的。在我们的人寿保险部门，我们的活动和促销活动为代理人提供了额外的激励，不仅促进了第一年的保费增长，而且还在保单持有人留存率方面创造了改善。在我们的家政服务保险部门，我们的代理活动和促销活动对于吸引和留住我们的独立代理销售队伍至关重要。该业务包含一大块有效的现有保单。为了确保我们保持这一业务，代理商活动和促销活动不仅提供了额外的激励，不仅促进了业务的增长，还提供了从现有政策中收取费用的额外激励。我们相信，为代理商活动和促销活动提供额外的激励措施，以提供长期价值，将为公民创造比我们的竞争对手更大的优势。
多样性和包容性。我们从我们多样化的劳动力中获得了巨大的力量。我们相信，拥有不同团队的公平和包容的环境可以产生更具创造性的解决方案，产生更好、更具创新性的产品和服务，对于我们吸引和留住关键人才的努力至关重要。我们专注于在现有高管团队工作的基础上，促进工作场所的多样性和包容性。
健康与安全。为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了重大的运营环境改革，我们认为这些改革符合我们的员工和独立代理以及我们开展业务的社区的健康，并且符合政府法规。这些变化包括让我们的绝大多数员工在家工作，同时为继续关键的现场工作的员工实施额外的安全措施。我们还创建了培训计划，帮助我们的独立代理商进行在线销售，以最大限度地减少与潜在客户和投保人的面对面互动。
第1A项 三个风险因素
Follow(滚滚而来)欠债是对可能导致公民A类普通股投资风险的重要因素的讨论。这些风险因素可能对理解本报告中的其他陈述很重要。应结合以下信息阅读以下信息第一部分第三项法律诉讼, 第二部分第七项管理层对财务状况和合并财务报表的讨论和分析和随附的附注第二部分项目8.财务报表和补充数据这份报告的一部分。
由于以下因素以及其他影响公司财务状况和经营业绩的因素，过去的财务业绩不应被视为未来业绩的可靠指标，投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。
我们很大一部分收入来自在美国境外销售的保险产品。虽然我们的产品是以美元计价和支付的，但我们的海外业务可能会给美国带来几个风险，如下所述。
我们对外国居民的销售使我们面临与外国经济和政府有关的未知风险。在这些国外市场销售的重大损失将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的大部分直接保险费(截至2020年12月31日约为71%)来自外国的投保人，主要是拉丁美洲和环太平洋地区的投保人。这些保单由我们的百慕大子公司CICA Ltd.出具，并由位于这些国家的独立顾问销售。
我们公司的销售和财务业绩取决于我们在国外的独立顾问有效分销我们产品的能力，以及这些国家的居民用美元购买我们产品的能力。虽然我们已经对可能适用外国法律的风险进行了全面的合规性审查，这些风险因国家而异，但在我们的外国保单销售中，缺乏统一的法规，某些法规也不明确，因此我们面临着与对这些销售适用外国法律相关的各种风险。
一般来说，我们提供保险产品的所有外国国家都要求亚信有限公司和/或我们的独立顾问获得在该国开展保险业务的许可证或其他授权。其中一些国家还要求当地监管机构批准销售给该国居民的任何保险产品的条款。我们从未寻求在任何外国或司法管辖区开展业务的资格，但亚信股份有限公司所在的百慕大除外，也从未将我们向外国居民签发的保险单提交给任何外国或国内保险监管机构批准。一些外国政府已根据其现行法律决定，除非我们具备在该国经商的资格，或除非我们的居民购买的保单事先获得其保险监管机构的批准，否则其居民不得向我们购买人寿保险。有一种风险是，更多的外国政府可能会颁布额外的立法，使我们现有的保险产品要么是非法的，要么对潜在客户的吸引力降低。还有进一步的风险是，监管机构可能会更加积极地执行任何被认为违反其法律的行为，并寻求处以罚款、刑事处罚，和/或命令我们停止在该司法管辖区的销售。不能保证，如果外国要求我们有资格在该国开展业务，或将我们的政策提交该国监管机构批准，我们是否能够或将得出结论认为，遵守这些要求是可取的。任何外国认定我们或我们的保单销售受其法律监管的任何决定，或外国为更积极地执行此类法律而采取的任何行动。, 因此可能会对我们在该国销售保单的能力产生实质性的不利影响，进而影响我们的经营业绩和财务状况。
传统上，我们一直试图降低与我们在国外市场销售保单时可能适用外国法律相关的风险，其中包括不将我们的任何办事处或资产设在外国或司法管辖区，仅通过独立顾问而不是我们自己的员工销售保单，要求所有保险申请只能提交给我们的美国办事处并在我们的办事处接受，或者在我们的国际保单从2018年7月1日起向百慕大的CICA有限公司续签后，在我们的百慕大办事处，并要求只向我们支付保单保费。我们依赖我们的独立顾问遵守适用于他们的法律，在他们各自的国家营销我们的保险产品。不能保证以上讨论的预防措施、做法和政策将部分或全部降低与我们在国外市场销售保单时可能适用外国法律相关的风险。我们经营业务的外国保险监管机构不时寻求对本公司行使监管权力，包括处以罚款，由于这些行动，我们已选择不在某些国家(如巴西)开展业务。尽管本公司认为这些外国监管机构对本公司没有管辖权，包括罚款在内的任何行动可能无法对本公司执行, 否则，任何监管行动都可能占用公司在其业务运营之外的时间和资源，或者公司可能选择支付此类罚款以便在特定国家开展业务。本公司可能认定，与特定市场及其监管环境相关的风险超过了在该市场开展进一步业务的好处。我们正在一个或多个司法管辖区探索现有业务模式的替代方案。
由于外国监管机构的行动、退出巴西或其他市场、履行新的百慕大监管义务或其他原因而导致的向外国居民营销和销售我们的保单的任何中断，都可能对我们的保费收入和我们的成本和支出产生实质性的不利影响，从而对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
此外，外国的货币控制法、其他货币兑换限制或税法可能会对我们的收入产生实质性的不利影响，因为它们会对我们的投保人居住的国家以外的资产转移施加限制或额外的费用、成本或税收。在某些国家/地区从美元转账或将货币兑换成美元的困难，或与此相关的任何费用、成本或税收的增加，可能会阻止我们在这些国家的投保人购买我们的保单或为我们的保单支付保费，和/或降低我们的产品对这些投保人的吸引力。因此，现有或未来的法律和法规，以及它们的解释或应用方式，可能会变得更具限制性，或者以其他方式对我们的运营产生不利影响。
我们经营业务的许多国家都有政治不稳定的历史，包括政权更迭、政治起义、货币波动和反民主或反美政策。居住在这些国家的人们购买并继续为我们的保单支付保费的能力，以及我们通过我们的独立顾问或其他方式在这些国家销售保单的能力，可能会受到政治不稳定的不利影响。鉴於我们产品的性质，在失业率较高、个人收入较低、消费开支较少的经济环境下，新产品的销售可能会受到不利影响。在此期间，我们还可能遭遇更高的索赔发生率、更长的索赔期限、更多的保单失效和/或更多的投保人，其中任何一项都可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外，美国对我们投保人居住的外国实施制裁，可能会使我们难以继续向这些国家的投保人发出新保单和收取保费。
我们在国际市场上面临着激烈的竞争。如果我们不能在我们的市场上有效地竞争，我们的业务、经营业绩和盈利能力可能会受到不利的影响。
我们的国际营销计划的重点是向居住在国外的个人提供以美元计价的人寿保险产品。我们面临着相当大的竞争，主要来自以下来源，其中许多来源比我们拥有的财务、营销和其他资源要多得多：
•拥有以美元计价保单的外国公司。我们面临着与我们在国际市场以同样方式运营的公司的直接竞争，包括来自我们一些前雇员和独立顾问最近成立的公司的直接竞争；
•拥有在当地运营的子公司的外国公司，既提供当地司法管辖区监管的产品，也提供离岸美元计价的保单。这项安排造成竞争，因为以美元计价的保单是与高需求的本地保单(例如健康保险)一起提供的；以及
•实行本币政策的当地经营的公司。我们与在我们的外国保险人居住的国家成立和运营的公司竞争。
此外，公司不时进入和退出我们经营的市场，从而在有新进入者的时候增加竞争。我们的生意可能会输给以更低价格提供有竞争力的产品的竞争者，或者因为其他原因。
由于我们依赖独立顾问在国外市场分销我们的产品，对我们公司施加的法规和许可要求可能会影响我们吸引和留住有效销售代表的能力，他们可能会选择分销我们竞争对手的产品。
我们不能保证我们能够在我们的任何一个市场上有效地竞争。如果我们不这样做，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到实质性的不利影响。
我们面临着更大的洗钱活动风险，这些洗钱活动与某些外国居民的销售有关。
我们的一些主要国际市场位于被美国国务院确定为洗钱高风险司法管辖区的国家。根据美国银行保密法法规的要求，百慕大的收益
根据适用于保险公司的1997年“反洗钱法”和2008年“犯罪收益(反洗钱和反恐融资)条例”，我们制定和实施了反洗钱、反恐怖融资和制裁计划(“AML/ATF和制裁计划”)，其中包括政策、程序、控制、独立测试、报告和记录保存要求，以威慑、预防和检测潜在的洗钱、恐怖主义融资、欺诈和其他犯罪活动，以符合美国和百慕大法律。我们有一个增强的反洗钱/反洗钱和制裁计划，包括额外的控制措施，如美国外国资产控制办公室(OFAC)和百慕大金融制裁实施股要求的制裁之外的观察名单筛选，加强支付尽职调查和交易控制。不过，我们不能保证这些加强的管制措施会完全减低与这些司法管辖区有关的清洗黑钱风险。
由于我们的大部分收入来自收取我们产品的保费，我们的整体财务表现主要取决于我们保险产品的定价和我们定价假设的准确性。实际经验的改变、对承保风险的不当评估以及索赔处理的不当管理可能会显著增加我们的收益和费用成本，从而对我们的盈利能力和财务状况产生负面影响。
该公司的成功取决于其准确承保风险和向投保人收取足够保费的能力。
公司的财务状况、流动性和经营结果在很大程度上取决于公司为其面临的风险准确承保和设定保费的能力。保费率充足是产生足够的保费以抵消亏损、亏损调整费用、承保费用和赚取利润所必需的。为了准确地为其产品定价，该公司必须根据需要实施和修改分析大量数据的承保标准；开发和应用适当的发病率和死亡率估计；密切监测并及时识别趋势的变化；以合理的准确性预测损失的严重性和频率。此外，该公司亦须审核及妥善承保人寿保险申请，以便向投保人收取足够的保费。该公司成功开展这些努力的能力受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于：
•是否有足够可靠的数据；
•对现有数据的分析不正确或不完整；
•估计和假设中固有的不确定性；
•选择和应用适当的评级公式或其他定价方法；
•采用成功的定价策略；
•对投保人保留期的预测(例如，保单预期寿命)；
•意想不到的法院判决、立法或监管行动；
•改变公司的索赔解决办法；或
•意想不到的通货膨胀。
这些风险可能导致公司的定价基于过时、不充分或不准确的数据，或不适当的分析、假设或方法，并可能导致公司错误地估计索赔频率或严重程度的未来变化。因此，公司可能会低估风险，这将对公司的利润率产生负面影响，或者可能会高估风险，这可能会降低公司的产量和竞争力。该公司准确承保保险产品风险的能力在一定程度上取决于其预测这种变化和趋势的能力。如果这样做不成功，公司的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
定价的充分性取决于我们根据历史损失经验预测未来损失的能力，包括保单持有人的留任。投保人提前提取或交出或选择在到期时获得一次性赔付的意外增加，可能会对流动性产生负面影响。
一个主要的流动性问题是投保人意外或异常提前提取或交出的风险。我们的保险单包括退保费等条款，这些条款有助于限制和阻止提早取款。我们还跟踪和管理负债，并调整我们的投资组合，以保持足够的流动性，以支持预期的提款需求。然而，提早提取和退保的水平可能会因为各种原因而与预期水平不同，包括经济状况的变化，投保人的变化。
投保人的行为或财务需求、与我们独立顾问关系的变化、外国政府对投保人征税的努力或已生效超过15年且不再收取投保费的保单中投保人数量的增加。
此外，如果拥有成熟保单的投保人选择以高于预期的水平获得一次性分配，我们将面临潜在的流动性风险。一旦保单到期，我们的终身养老产品将为投保人提供多种选择。投保人可选择一次付清款项或将款项存入本公司收取利息。该公司有大量老化的养老产品已经开始到期，投保人的选择行为尚不清楚。目前还不确定投保人对这些到期日会作何反应。如果大量投保人选择一次性分配，本公司可能在高到期年面临流动性风险。
如果我们遇到意想不到的提款或退保活动，或者捐赠到期日的一次性分配大于预期，而我们的保险业务没有足够的现金流来支持这些福利的支付，我们可能不得不出售我们的投资，以满足我们的现金需求，或者被迫获得第三方融资。这类融资的可获得性将取决于各种因素，例如市场状况、总体或更具体地说保险业的信贷供应、资本市场的强弱、交易活动的数量、我们的信贷能力，以及如果我们遭受巨大的已实现或未实现的投资损失，或者如果商业活动水平因市场低迷而下降，我们对长期或短期财务前景的看法。因此，如果我们被迫以不利的条件出售投资或以不利的条件获得融资，可能会对我们的流动性、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们最大的费用是向投保人支付索赔和退保金。索赔处理不善或欺诈性索赔增加可能会对我们的成本和财务状况产生负面影响。
正确的索赔处理对于管理我们的福利支出至关重要。许多因素可能会影响公司准确支付索赔的能力，包括以下因素：
•公司索赔代表的培训、经验和技能；
•欺诈索赔的程度以及公司识别和回应此类索赔的能力；
•索赔组织的文化及其管理的有效性，以及
•公司开发或选择并实施支持索赔功能的适当程序、技术和系统的能力。
如果公司未能公平、准确和及时地支付索赔，或未能恰当地部署索赔资源，可能会导致意外成本，导致重大诉讼，破坏客户商誉和公司在市场上的声誉，损害其品牌形象，从而对其竞争力、财务业绩、前景和流动性产生重大不利影响。
投保人对不可预见事件的索赔高于预期，可能会增加我们的福利和费用成本，增加我们的再保险成本，并对我们的财务状况产生负面影响。
我们的保险业务面临灾难性事件的风险。灾难损失的程度是受事件影响地区的保险风险总额和事件严重程度的函数。大多数灾难仅限于较小的地理区域；然而，飓风、地震、海啸和人为灾难可能会在较大的地区造成重大破坏或生命损失，特别是在人口稠密的地区。灾难性事件导致的索赔可能会导致我们任何一个会计季度或年度的财务业绩大幅波动，并可能大幅降低我们的盈利能力或损害我们的财务状况。2020年，三场主要飓风在路易斯安那州造成了重大损失，扣除再保险，我们总共支付了120万美元的索赔。此外，我们必须支付增加我们的再保险覆盖范围，以支付额外的风暴。这些风暴对我们的家政服务保险部门在2020年下半年的运营业绩产生了负面影响。此外，灾难性事件可能会损害我们投资组合中债务发行人的财务状况，导致这些投资的减值，以及我们再保险人的财务状况，从而增加再保险收回违约的可能性。大规模灾难还可能降低受影响国家的整体经济活动水平，这可能会损害我们的业务和我们投资的价值，或者我们销售新保单的能力。
新冠肺炎疫情正在对我们业务的某些方面产生负面影响，根据严重程度和持续时间的不同，可能会对我们的财务状况、运营结果和整体业务运营产生实质性的不利影响。
旷日持久的新冠肺炎疫情对全球经济和业务运营造成了重大破坏，对我公司和保险业造成了不利影响。由于这些事件的性质史无前例，以及围绕病毒及其影响的不确定性，目前我们无法完全估计新冠肺炎大流行的持续时间或全面影响。然而，我们已经确定了在截至2020年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情影响我们业务的几个领域。我们无法控制的事件，如一种新的、更具传染性的冠状病毒株的传播，新冠肺炎病例数量的激增，冠状病毒疫苗的推出慢于预期以及政府当局和企业的相关反应，可能会继续给我们的业务带来不可预见的风险。我们正在密切关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展，以评估其对我们业务的影响。
正如第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”中所讨论的，我们的流动性需求主要由我们的保险子公司产生的资金和投资资产来满足。2020年，我们经历了由于销售额下降而导致的保费收入下降。新冠肺炎病毒的经济影响导致的经济不确定性增加或持续失业可能会继续影响我们的保费收入，因为投保人可能无法为现有保单支付保费，潜在客户可能无法购买新保单以节省现金。我们已经向投保人提供了救济(例如延长宽限期)，这可能会对我们的运营现金流产生负面影响。从历史上看，我们的许多保单都是通过面对面的会议来销售的。由于居家订单和人际互动的限制，缺乏面对面的会议对销售产生了负面影响，如果我们为鼓励虚拟销售而采取的措施被证明无效，这种情况可能会继续下去。此外，由于这些限制以及往返美国的国际邮件递送中断，在保费中邮寄的投保人已经并可能继续难以支付保费。任何这些因素的不利发展都可能对我们的流动性和资本状况产生不利影响。
新冠肺炎疫情增加了我们家政服务保险部门的死亡索赔金额。如果死亡人数继续增加，我们可能会遇到不断增加的索赔，从而增加我们预期的死亡抚恤金。
2020年，新冠肺炎疫情及其对金融市场的影响对我们的投资组合产生了不利影响(具体地说，增加了我们所持投资的违约、评级下调和价值波动的风险，降低了投资收益)，并可能继续这样做。极端的市场波动可能会继续让我们无法对符合我们处理更稳定市场的历史惯例的市场事件做出反应。如果我们需要出售我们的投资来满足当前金融市场的流动性需求，我们可能得不到我们寻求的价格，可能会以低于账面价值的价格出售。
我们的风险管理、应急和业务连续性计划可能无法充分保护我们的运营。新冠肺炎疫情导致的远程工作安排时间延长以及其他不寻常的业务条件和情况可能会给我们的业务连续性计划带来压力，带来运营风险，增加我们的网络安全风险，并削弱我们管理业务的能力。未经授权访问我们的技术系统和欺诈的企图的频率和复杂性可能会增加，而新冠肺炎条件可能会损害我们的网络安全努力和风险管理。我们防止洗钱或其他欺诈的努力，无论是由于“了解我们的客户”的能力有限还是其他原因，都可能增加我们的合规成本和违规风险。
虽然政府和非政府组织正在继续努力抗击新冠肺炎大流行的蔓延和严重性以及相关的公共卫生问题，但这些措施可能不会有效。我们也无法预测对新冠肺炎疫情和相关公共卫生问题的法律和监管回应将如何影响我们的业务。此类事件或条件可能会导致额外的监管或限制，影响我们未来的业务行为。
我们的实际索赔损失可能超过我们的索赔准备金，我们可能需要建立额外的准备金，这反过来可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们保留准备金，以支付与我们签发的保险单相关的索赔的估计风险。储备并不代表风险敞口的准确计算，而是代表我们使用精算和统计程序进行的最佳估计。随着经验的发展，储量估计会得到改进，对储量的调整反映在我们更新此类估计期间的运营报表中。由于建立准备金是一个固有的不确定过程，涉及对未来损失的估计，未来的发展可能需要我们增加政策福利准备金，这可能会对我们在增加准备金期间的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能需要加快递延收购成本的摊销，这将增加我们的费用，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
截至2020年12月31日，我们有1.049亿美元的递延保单收购成本(DAC)。DAC代表的成本随着我们保单的成功销售和发行而变化，并与之直接相关，并在相关保单的预计寿命内递延和摊销。这些成本包括超过最终续签佣金的佣金、征集和印刷成本、销售材料成本和一些支持成本，如承保、合同和保单发行费用。根据我们这类保险产品的美国公认会计原则(U.S.GAAP)，DAC在保单的保费支付期间摊销。
DAC的摊销可能会加速，通常取决于投资、退保和其他保单费用、死亡率、发病率、持久性和维护费用的预期利润。例如，如果我们的保险单失效，退保率将超过我们为保险单定价时所依据的假设，或者如果事实证明实际持续性低于我们的持续性假设，特别是在保单的最初几年，我们可能被要求加快摊销与保单发行相关的递延费用。我们定期审查我们的DAC的质量，以确定它是否可以从未来的收入中收回。如果这些成本不能收回，则不能收回的金额将计入我们作出这一决定的财政期间的费用。
在预期费用、投资回报、退保和其他政策费用、死亡率、发病率、失误或持续性方面的不利经历可能会导致我们增加DAC的摊销或记录当期费用以增加福利准备金，其中任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
通过独立顾问分销我们的产品减少了我们对销售和分销的控制，从而使我们面临某些风险，这些风险可能会对我们的收入、我们的现行业务以及我们的利益和费用成本产生负面影响。
如果我们不能与独立的营销机构以及独立的顾问和代理人建立和保持关系，我们的保险产品的销售额可能会下降。
我们几乎完全依赖独立营销机构以及独立顾问和代理商的服务来分销我们的产品。这些机构、代理商和顾问是我们发展和维持与投保人关系的关键。在吸引和留住有能力的营销人员方面，保险公司之间存在着激烈的竞争。我们的一些竞争对手可能会为营销公司、独立顾问和代理商提供更好的薪酬方案或佣金，或者诱使代理商通过比我们更广泛的产品供应、更多的分销资源、更好的品牌认知度、更具竞争力的定价、更低的成本结构和更高的财务实力或索赔评级来销售他们的产品。我们与其他保险公司争夺营销代理、代理和独立顾问的主要依据是我们的薪酬、产品和支持服务。我们吸引和留住有效销售代表的能力的任何下降都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们的销售代表被认定不是独立顾问，可能会产生不利的税收、法律或财务后果。
我们的销售代表是独立的顾问，他们自己经营业务。虽然我们相信我们已正确地将我们的代表归类为独立顾问，但仍有可能美国国税局、外国机构、法院或其他当局会持不同意见，认为我们的销售代表应被归类为雇员。决定个人是否被视为独立顾问或雇员的标准通常是对事实敏感的，并且在不同的司法管辖区有所不同。管理独立销售代表地位和错误分类的法律法规可能会发生变化或解释。
如果我们的独立顾问的分类方式发生变化，或者法院或政府机构对我们的部分或全部独立顾问做出不利裁决，我们可能会因遵守此类法律和法规而产生重大成本，包括预扣税款、社保支付、政府和私人养老金计划缴费和记录保存方面的成本，或者我们可能被要求修改我们的业务模式，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，由于任何此类实际或据称不遵守适用的联邦、州、当地或外国法律的行为，我们可能会因罚款或判决而承担重大金钱责任的风险。
保险业是一个受严格监管的行业。不同司法管辖区的规定各不相同，可能会不时改变。这些规定影响我们的运营，变化可能会对我们的现金流、我们的运营结果、我们的流动性和我们的财务状况产生负面影响。
法律规制与风险
公民是一家控股公司，它自己的运营规模很小，依赖于我们的保险子公司向我们支付足够的金额来为我们的运营提供资金的能力。 我们的保险子公司可能向我们支付的金额受到适用法律和法规的限制，它们向我们转移资金的能力可能会因不利的财务业绩或资本金要求的变化而受损。因此，内部资金来源和流动性可能并不总是充足的。如果我们需要寻求外来资金，不利的市场环境可能会影响我们获得资金的渠道或资金成本。
作为一家控股公司，我们的资产包括子公司的股本、现金和投资。我们主要依靠法律允许的保险公司子公司的付款，主要是通过我们与子公司签订的服务协议，来满足我们的营运资金需求。我们的保险公司子公司向我们付款的能力受到它们所在州和司法管辖区的监管，这些付款主要取决于我们与这些子公司之间批准的服务协议，其次取决于法定盈余(根据保险公司住所国规定的法定会计惯例确定的资产超过负债)、未来法定收益(根据法定会计惯例确定的收益)和监管限制。
除本公司是对本公司附属公司有公认债权的债权人外，本公司附属公司债权人(包括保单持有人)的债权优先于债权人(包括本公司)及股东的债权。如果我们的任何子公司破产、清算或以其他方式重组，我们的投保人将优先获得该子公司的资产，根据适用法律，我们可能没有关于该子公司的清算、破产或清盘的权利。
如果我们的财务业绩不佳，我们可能需要增加资本，以满足监管要求。保持适当的法定盈余水平不仅被我们认为是重要的，而且被美国和百慕大的保险监管机构认为是重要的。如果不能保持一定的法定盈余水平，可能会导致监管机构加强监管审查或采取行动。需要额外资本可能会限制子公司向我们分配资金的能力。
此外，对我们保险子公司产品需求的任何变化，或新索赔事件或现有索赔持续时间的增加，都可能对它们的运营现金流产生负面影响。信贷市场的恶化可能会推迟我们和我们的保险子公司及时出售某些固定期限证券头寸的能力，也可能对我们和我们的保险子公司的现金流产生负面影响。监管变化，如本条款1A中讨论的，可能会对我们的保险子公司施加更高的资本或准备金要求和/或实施其他要求，这可能会对我们的流动性产生不利影响。如果没有足够的流动性，我们维持和发展业务的能力将受到限制。如果我们的内部流动性来源被证明是不足的，我们可能无法成功地以有利的条件获得额外的融资和资本，或者根本无法成功获得额外的融资和资本，这可能会对我们造成不利影响。
在不利的市场条件下和经济不确定时期，即使是获得少量资本的融资也可能是具有挑战性的。市场可能会对某些发行人的流动性和信贷能力施加下行压力。融资的可获得性将取决于各种因素，例如市场状况、信贷的普遍可获得性、金融服务业的整体信贷可获得性，以及客户或贷款人可能对我们的金融前景产生负面看法的可能性。同样，如果监管部门对我们采取负面行动，我们获得资金的渠道可能会受到损害。在不利的市场条件下筹集资金可能会增加我们的利息支出，或者通过增加稀释我们股东在公司的普通股而对他们产生负面影响。
我们的保险子公司受到最低资本和盈余要求的约束，如果不能满足这些要求，我们可能会受到监管行动的影响。
我们的保险子公司在美国和国际上都有最低资本和盈余要求，如下所述。如果我们不能达到这些标准和要求，我们的各个监管机构可能会要求采取特定的行动，这可能会对公司的竞争力、运营灵活性、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
亚信有限公司受到BMA和百慕大财政部(“MOF”)的广泛监督和监管。不遵守BMA和财政部的规定可能会增加我们的经营成本，限制我们的业务行为，并对我们的财务状况或运营结果产生负面影响。
亚信保险有限公司于2018年2月根据保险法在百慕大注册为E类保险人，目前受保险法及根据保险法颁布的规则和条例的规定约束。我们在BMA和财政部的监管方面经验有限，包括遵守经济合作与发展组织(OECD)实施的通用报告标准规定，该组织由该司法管辖区的主管机构财政部管理。如果不遵守百慕大的法律法规，我们可能会受到BMA和财政部施加的罚款、加强监管监督、与补救此类失败或其他索赔相关的意想不到的成本、我们的声誉受损以及我们的运营中断，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
此外，如中所述项目1.业务-国际法规-百慕大，由于审慎审查，BMA要求公民公司和亚信有限公司签订一项“维好协议”，这将阻碍该公司的某些资产。“维好协议”将包括一个具体的目标偿付能力水平，要求该公司向亚信股份有限公司注资。“维好协议”和任何注资都可能对公司的资本资源和流动性产生负面影响。
我们和我们的国内保险子公司在美国受到广泛的政府监管，这些监管可能会发生变化，可能会增加我们的经营成本，限制我们的业务行为，增加对我们保险子公司的资本金要求，并对我们的运营业绩、流动性和财务状况产生负面影响。
我们和我们的国内保险子公司在我们开展业务的美国司法管辖区受到广泛的监管和监督，包括州保险法规和美国联邦证券、税收、金融服务、隐私、反洗钱、银行保密、反腐败和外国资产控制法律。保险公司监管一般旨在保护投保人的利益，而对受监管保险公司股东的保护要小得多。为此，我们在美国所有开展业务的州都有保险监管机构，在许可公司进行业务方面拥有广泛的法律权力；
强制资本和盈余要求；监管贸易和索赔做法；批准政策表格；限制公司进入和退出市场的能力；以及限制或禁止我们的子公司向我们支付股息。
保险公司保费增长的能力在一定程度上是其法定盈余要求的函数。美国所有州保险监管机构都认为，按照公司注册州规定或允许的法定会计做法衡量，保持适当的法定盈余水平很重要。如果不能维持法定盈余的要求水平，可能会导致监管当局加强监管审查和执法行动。
大多数美国保险监管机构拥有广泛的自由裁量权，可以授予、续签、暂停和吊销执照和批准，并可以禁止或暂时暂停我们的部分或全部活动，包括收购其他保险公司，要求我们向保险公司子公司增资，或对我们处以罚款。如果我们无法保持所有必需的执照和审批，或者如果我们的保险业务决心不完全遵守各种适用的法律法规及其解释，包括美国爱国者法案，我们的收入、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
金融监管与风险
如果实际发生的负债不同，或者如果我们对这些负债的估计发生变化，则我们的财务状况和经营结果可能会受到影响，这些负债与我们因漏税报告或我们的一些产品不符合国税法而预留的金额不同。
我们之前曾报告，我们的子公司出具的部分寿险保单未能符合1986年“美国国税法”(IRC)第7702/72(S)节所规定的美国联邦所得税优惠待遇。我们已经确定了我们销售给非美国人的保单的结构，这些保单从2018年7月1日起更新给CICA Ltd.，随着时间的推移，可能无意中产生了美国来源收入，这导致了根据IRC第3章和第4章对公司的预扣税和信息报告要求。
或有损失的应计项目是在可能发生负债且金额可以合理估计的情况下记录的。确定我们对与这些税务问题相关的可能负债和费用的最佳估计和估计范围的过程是一项复杂的工作，包括外部顾问的洞察力和相关管理层基于当时已知的各种因素的判断。我们的负债和费用的数额取决于许多不确定因素，包括我们可能向美国国税局纳税的以前纳税年度的数量，以及适用于计算保单纳税义务的方法。考虑到潜在结果的范围和在建立我们的估计时假设的重大变量，实际发生的金额可能会超过我们的准备金，并可能超过我们估计的负债和费用范围的高端。如果公司预留的金额不足以支付我们的负债和支出的实际金额，或者如果我们对这些负债和支出的估计在未来发生变化，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。看见附注7.承付款和或有事项在我们的合并财务报表的附注中进一步讨论这类税务问题。
会计准则的变化可能会对我们报告的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的合并财务报表在美国和百慕大适用GAAP，并定期修订和/或扩大。因此，我们须采用由公认的权威机构，包括财务会计准则委员会、BMA和NAIC颁布的新会计准则或经修订的会计准则。我们未来采用的会计准则，包括FASB关于长期保险合同的会计准则更新，将改变目前适用于我们合并财务报表的会计和披露要求。这些变化可能会对我们报告的运营结果或财务状况产生实质性影响。此外，需要采用新的会计准则可能会导致与初始实施和持续合规相关的大量增量成本。看见注1.主要会计政策摘要关于会计更新的更多信息，请参阅本公司合并财务报表的附注。
未来报告期的意外亏损可能需要我们将递延税项资产计入估值拨备。
根据美国公认会计原则，我们必须根据现有证据每季度评估我们的递延税项资产(“DTA”)的可回收性。这一过程涉及管理层对假设的判断，这些假设可能会因税率变化或我们的预期经营业绩与实际结果之间的差异而在不同时期发生变化。最终，未来对递延税金估值拨备的调整(如果有的话)将根据递延税项净资产预期变现的变化来确定。递延税项资产的变现取决于适用税法规定的结转或结转期间是否存在足够的应纳税所得额。由于厘定估值免税额所用的重大估计，以及事实和情况可能发生变化，我们有合理可能需要在未来报告期内记录估值免税额。这样的调整可能会对我们的经营业绩、财务状况和资本状况产生实质性的不利影响。
在截至2020年12月31日的一年中，我们总收入的大约25%来自投资收入。投资资产的投资回报或收益率是我们收益的一个重要因素，因为保险产品的定价假设收到的保费在支付福利之前可以投资一段时间。全球或美国投资环境的变化，或影响利率和投资机会的市场中断，以及我们投资组合价值的下降，都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
长期投资市场持续的低利率可能会对我们报告的净投资收入和用于为我们的保险产品储备的贴现率产生不利影响，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
低利率环境继续限制包括我们在内的保险公司利润率的增长。过去几年，我们受到了历史低利率环境的影响，因为我们的固定期限投资组合(主要投资于可赎回证券)通常以较低的收益率进行再投资，导致净投资收入低于我们保险产品定价和储备时的预期。我们的保险产品是用利率或贴现率来计算准备金的。我们根据支持储备的资产的当前和预期未来投资收益率，考虑到当前和预期的未来市场状况，设定准备金贴现率假设。由于新业务定价假设反映了当前和预期的未来利率环境，较低利率导致的利差压缩和对盈利能力的相关影响对有效业务的估值的影响比对新业务的估值的影响更大。对公允价值的估计本质上是不确定的，代表了管理层对未来发展的合理预期。如果在我们的准备金计算中假设的贴现率高于我们未来的投资回报，我们的投资资产将无法获得足够的投资收入来支持我们未来的福利支付。在这种情况下，我们可能需要在此期间摊销任何剩余的DAC，记录额外的负债和/或增加我们对保险子公司的资本金贡献，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
市场利率的变化可能会对我们的盈利能力产生重大影响。
我们面临着与利率变化相关的重大资本市场风险。我们的投资业绩，包括收益和实现损益，可能会因经济和市场状况而有所不同。市场利率水平的大幅和持续变化，无论是上升还是下降，都会对我们产品的盈利能力产生重大影响。
如果利率下降或保持在低水平，我们可能会被迫将到期、预付、出售或以较低收益率赎回的投资收益进行再投资，从而降低我们的投资利润率。多年来，由于低利率环境，我们的固定期限投资组合经历了大量的赎回活动。我们的固定到期日债券投资组合面临利率风险，因为截至2020年12月31日，大约50%的投资组合是可赎回的，其中5%可能在明年内赎回。如果赎回活动增加，公司将不得不将赎回和到期的现金收益再投资于收益率较低的工具，进一步减少我们的投资收入。我们的一些产品，主要是带有年金骑手的传统终身人寿保险，使我们面临利率变化将降低我们的
“利差”，即根据我们的合同，我们需要向投保人支付的金额与我们能够从我们的投资中赚取的回报率之间的差额，这些投资旨在支持合同下的义务。作为盈利能力的一个重要组成部分，我们“利差”的收窄可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。降低我们的利率可以帮助抵消我们一些产品投资利润率的下降。然而，我们降低这些利率的能力可能会受到竞争或合同保证的最低利率的限制，而且可能与资产收益率变化的时间或幅度不符。
提高利率将减少我们投资组合的未实现净收益头寸，并可能使我们面临脱媒风险。非中介化风险是指在从低利率时期转变到利率显著上升的时期时，投保人可能会退保或提早取款以增加回报的风险，要求我们清算处于未实现亏损状态的投资(即市值减去投资的账面价值)，这是一种风险，即投保人可能会放弃他们的保单或提款以增加他们的回报，从而要求我们清算未实现亏损的投资(即市场价值减去投资的账面价值)。
我们的投资组合受到各种风险的影响，这些风险可能会导致实际的投资损失。特别是，固定期限公允价值的减少可能会显著降低我们投资的价值，因此，我们的财务状况可能会受到影响。
在我们的投资组合中，我们受到信用风险的影响。第三方在支付或履行其在这些证券项下的义务时违约可能会减少我们的投资收入和实现的投资收益或导致确认投资损失。我们的投资价值可能会受到利率上升、我们投资组合中包括的债券评级下调以及其他可能导致确认与信贷相关的津贴的因素的重大不利影响。这些事件中的每一个都可能导致我们投资组合的账面价值下降。
特别是，截至2020年12月31日，固定到期日占我们16亿美元总投资的91.7%，即15亿美元。固定期限的公允价值和相关投资收益根据一般经济和市场条件而波动。这些投资的公允价值一般会随着利率的波动而增加或减少，而我们实现的投资净收入一般会随着市场利率的变化而增加或减少。此外，由于利率波动，存在提前还款风险的投资(如抵押贷款支持证券和其他资产支持证券)的实际净投资收入和/或现金流可能与投资时预期的不同。当存在因利率下降而导致偿还本金的现金流的时间可能早于预期或因利率上升而晚于预期的风险时，投资就存在提前还款风险。价值波动的影响影响我们的合并财务报表，因为我们所有的固定到期日都被归类为可供出售，公允价值的变化反映在我们的股东权益(累积的其他全面收益或亏损)中。负债没有进行类似的调整，以反映利率的变化。因此，利率波动和经济状况可能会对我们的股东权益、全面收益总额和/或现金流产生不利影响。尽管截至2020年12月31日，我们的固定期限中有98.5%是投资级的，62.7%的评级为A级或以上，但我们所有的固定期限都存在信用风险。如果我们固定期限的任何发行人遭遇财务挫折，固定期限的评级可能会被下调(同时公允价值也会降低), 在最糟糕的情况下，发行人可能会违约。如果发行人违约，我们本可以实现与证券减值相关的损失。
我们投资的估值和减值的确定包括主观的估计和假设，容易产生不同的解读，可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响。
该公司对其固定到期日证券和其他投资的公允价值和预期表现做出假设。估值可能包括不太容易观察到或需要更大估计的投入和假设，特别是在市场混乱期间，导致价值可能低于投资最终可能出售的价值。此外，迅速变化和/或史无前例的信贷和股票市场状况可能会对我们综合财务报表中报告的投资估值产生重大影响，期间之间的价值变化可能会有很大差异。价值的下降可能会对我们的经营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
是否记录信用减值的决定取决于我们对特定发行人的财务状况和前景的评估，对未来现金流和可回收性的预测，以及我们持有证券直至收回或到期的能力和意图。我们评估我们的投资组合是否存在减值。有可能
不能保证我们已经准确地评估了所采取的损害程度。未来可能需要进行额外的减值，历史趋势可能不能预示未来的减值。任何非临时性降低证券价值的事件都可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们不时地通过收购其他保险公司或业务块来扩大我们的业务。此类收购使美国面临潜在的风险，这些风险可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的负面影响。
我们可能需要确认商誉价值的减值，这将增加我们的费用，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
商誉是指我们为收购多家寿险公司而支付的金额超出其在收购之日的净资产公允价值的部分。根据美国公认会计原则，我们至少每年在“报告单位”层面测试商誉减值的账面价值，“报告单位”是运营部门或低于运营部门一级的业务。如果商誉的账面价值超过其隐含的公允价值，则商誉受损。这可能是由各种原因造成的，包括报告单位的实际或预期收益或现金流的变化、利率的变化、报告单位以低于类似业务的比率产生收益、与我们的报告单位类似的上市业务的市场价格下降或确认不确定的税收优惠导致该部门的账面价值增加。如果我们商誉的任何部分受损，我们将被要求将减值金额确认为当期费用，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。截至2020年12月31日，我们与人寿保险部门相关的合并财务报表中的商誉为1260万美元。
管理层对每个报告单位的公允价值的确定纳入了多项输入，包括定性和定量因素，例如基于市场参与者在评估报告单位时将做出的假设的贴现现金流计算。其他假设可以包括经济资本水平、未来业务增长以及盈利预测和趋势。
我们可能被要求加快购买保险的成本，这将增加我们的费用，并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
当我们购买一块保单时，我们将购买价格的一部分分配给从现有保险和投资合同和保单获得未来净现金流的权利。这项无形资产被称为收购保险成本，或Coia，代表从收购保单获得的未来现金流的精算估计现值。截至2020年12月31日，我们拥有1150万美元的Coia。
我们以类似于DAC摊销的方式摊销这项无形资产的价值；它可能会加速，通常取决于来自投资、退保和其他保单费用的预期利润、死亡率、发病率、持久性和维护费用利润率。如果实际经验与获得保单时的预期不同，我们可能需要加快摊销与获得保单相关的递延费用。我们定期审查我们的Coia的质量，以确定它是否可以从未来的收入中收回。如果这些成本不能收回，则不能收回的金额将计入我们作出这一决定的财政期间的费用。
在预期费用、投资回报、退保和其他政策费用、死亡率、发病率、失误或持续性方面的不利经历可能会导致我们增加COIA的摊销，或者记录当期费用以增加福利准备金，任何这些都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
该公司依赖我们的信息技术系统以及这些系统中维护的数据来管理我们业务的许多方面。网络安全风险、我们的系统无法正常运行和/或未能维护投保人和索赔数据(包括个人身份信息)的机密性、完整性和可用性，可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果造成重大不利影响。
我们未能维护有效的信息系统可能会对我们的业务产生不利影响。
我们必须维持和改善现有的资讯系统，并发展和整合新的资讯系统，以符合成本效益的方式，跟上资讯处理技术的持续转变、不断发展的行业和规管标准，以及不断转变的顾客喜好。如果我们没有保持足够的系统，我们可能会遇到不利的后果，包括作为定价依据的信息不足、承保和准备金决定、监管问题、未能履行及时付款义务、行政费用增加和客户流失。我们未能保持有效和高效的信息系统，或未能整合现有系统，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的一些信息技术系统和软件是基于大型机的遗留类型系统，需要持续投入资源来维持当前标准。我们的系统使用需要高技能人员的专有代码。由于我们专有运营环境的独特性质，我们可能很难找到具备提供持续系统维护和开发所需技能的人员，因为我们寻求跟上产品和业务模式、信息处理技术、不断发展的行业和监管标准以及投保人需求的变化。
我们不断评估和增强系统，并创建新的系统和流程，因为我们的业务有赖于我们维护和改进技术的能力。由于我们的系统和流程的复杂性和互联性，这些变化，以及旨在更新和增强我们的保护措施以应对新威胁的变化，增加了系统或流程故障或在我们的安全措施中造成漏洞的风险。任何此类故障或差距都可能对我们的业务运营和运营结果产生不利影响。
网络攻击或其他安全漏洞可能会扰乱我们的运营，导致机密数据的未经授权披露或丢失，损害我们的声誉或关系，并使我们承担重大的财务和法律责任，这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们在我们的信息技术系统中存储有关我们的业务和我们的投保人、独立营销公司、独立代理、顾问和其他人的机密信息，包括专有信息和个人身份信息。作为我们正常业务运营的一部分，我们使用这些信息并与第三方提供商(包括外包、云计算和其他业务合作伙伴)接洽，这些提供商代表我们存储、访问、处理和传输此类信息。我们投入大量资源并采取安全措施来帮助保护我们的信息技术系统和机密信息，我们还制定了检测、遏制和应对信息安全事件的计划。但是，由于用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化，并且可能很难在很长一段时间内被检测到，因此我们和我们的第三方提供商可能无法预料到这些技术或实施足够的预防措施。此外，我们从第三方或通过开源解决方案开发或采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，或可能意外危及我们的信息安全的其他问题。无论是在我们公司内部还是外部，未经授权的各方都可能通过人为错误、不当行为、欺诈、欺骗或其他形式的欺骗(包括闯入、使用偷来的凭证、社会工程、网络钓鱼或其他网络攻击、计算机病毒、恶意代码以及类似的未经授权和破坏性篡改)来中断或访问我们的系统或与我们有业务往来的第三方的系统。
我们和我们的第三方提供商不时会遇到信息安全事件。不能保证我们的安全系统和措施能够预防、缓解或补救未来的事件。成功渗透或规避我们的信息技术系统或与我们有业务往来的第三方的安全可能会给我们带来严重的负面后果，包括严重破坏我们的运营、未经授权披露或丢失机密信息、损害我们的品牌或声誉、失去客户和收入、违反隐私和其他法律，以及面临诉讼、金钱损害、监管执法程序、罚款，以及可能的刑事诉讼和处罚。如果我们在事件发生后的一段时间内没有意识到这一点，我们的暴露可能会增加。此外，无论是在事故发生之前还是之后，解决或补救系统中断或安全威胁或漏洞的成本都可能非常高。随着我们继续建设我们的数字能力并专注于改善客户体验，我们保留并与第三方共享的信息量可能会增长，从而增加防止数据安全漏洞的成本以及此类漏洞的成本和潜在后果。一种信息技术系统
失败还可能干扰我们遵守财务报告和其他监管要求的能力，使我们面临监管机构潜在的纪律处分。
虽然我们有针对某些网络风险和攻击的保险，但我们可能会受到超过我们保单限额的诉讼和财务损失，受到免赔额的限制，或者不在我们现有的任何保险单的承保范围内。
如果我们的业务恢复和事件管理流程在发生灾难、网络攻击或其他事件时无法恢复业务运营，可能会对我们的盈利能力、运营结果或财务状况产生不利影响。
一旦发生灾难，如灾难、流行病、网络攻击、网络安全漏洞或其他信息技术系统故障、恐怖袭击或战争，我们的灾难恢复系统的意外问题可能会对我们开展业务的能力以及我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响，特别是如果这些问题影响我们的信息技术系统、破坏宝贵的数据或导致我们的内部控制环境严重崩溃。此外，如果我们的大量员工在发生灾难时无法提供服务，我们有效开展业务的能力可能会受到严重影响。
如果我们的信息技术和/或灾难恢复系统因任何原因出现故障，可能会导致我们或我们客户的运营发生重大中断或故障，并导致敏感数据(包括与我们客户相关的个人信息)的安全性、保密性或隐私性丢失、被盗或无法维护。这样的失败可能会损害我们的声誉，使我们受到监管制裁、法律索赔和费用增加，并导致客户和收入的损失。
与我们持有证券相关的风险
如果我们的外国投保人减少或停止参与我们的CISIP，或者如果外国证券监管机构认为CISIP的操作违反了这些国家的证券法，通过CISIP在公开市场上购买的A类普通股的数量和我们A类普通股的价格可能会下降。
我们A类普通股的很大一部分已由寿险保单的外国持有者(或相关经纪人)根据CISIP购买。CISIP是根据1933年证券法的注册声明在SEC注册的，但没有根据任何外国司法管辖区的法律注册。如果外国证券监管机构决定根据CISIP的规定提供和销售我们的A类普通股，根据其管辖范围内适用的法律和法规是不允许的，该机构可以针对我们在该外国司法管辖区的A类普通股的提供和销售发出或发出罚款、处罚或停止和停止令。我们的A类普通股价格可能会因参与CISIP的减少而受到负面影响。如果更少的投保人有资格或选择参与CISIP，我们A类普通股的交易量可能会从目前的水平下降，对我们A类普通股的需求可能会受到负面影响，我们A类普通股的价格可能会下降。
我们修订和重新修订的公司章程和修订和重新修订的章程，以及我们保险子公司所在司法管辖区适用的保险法，可能会阻止我们的股东可能认为符合其最佳利益的收购和业务合并。
我们修订和重新修订的公司章程和修订和重新修订的章程，以及我们保险子公司所在司法管辖区的保险法，可能会推迟、阻止、增加难度或阻止我们的股东可能认为符合其最佳利益的收购企图或控制权变更。 因此，我们的股东可能无法从我们的A类普通股的任何市价溢价中获得利益，这些溢价可能由投标人在收购时提出，或者公司可能无法重新发行B类普通股以向公司提供资本。
我们修订和重新修订的公司章程以及修订和重新修订的章程中的以下条款使我们的A类股东很难更换或罢免我们的董事，并具有其他反收购效果，可能会推迟、阻止或阻止收购企图：
•我们B类普通股的持有者选举我们董事会的简单多数，并且
•本公司董事会可能会在未经本公司股东批准的情况下发行一系列或多系列优先股。
保险法一般要求事先批准保险公司控制权的变更。一般而言，这类法律规定，如果任何人直接或间接拥有、控制、拥有投票权或持有代表保险人10%或以上有表决权证券的委托书，即推定存在对该保险人的控制。保险业监理专员在考虑收购保险人控制权的申请时，一般会考虑建议收购人的经验、能力和财政实力、建议收购人董事局和行政人员的诚信、建议收购人管理和经营保险人的计划，以及收购可能导致的反竞争结果等因素。这些保险要求可能会延迟、阻碍或阻碍我们完成收购或出售B类普通股以筹集资金的能力。
一般风险因素
诉讼、监管行动和调查在我们的业务中很常见，可能会导致财务损失和/或损害我们的声誉。
我们现在和过去经常受到与我们的业务运营相关的各种法律和监管行动和调查的影响。我们是，将来也可能是各种诉讼事宜的当事人。根据裁决的性质、范围和金额，其中一项或多项诉讼、调查或诉讼的不利结果可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响，鼓励其他诉讼，并限制我们开展新业务的能力，特别是在不利结果对我们的声誉造成负面影响的情况下。
在没有反补贴考虑的情况下，我们预计会积极为任何此类行动、调查或诉讼事项辩护。然而，在这样做的过程中，我们可能会产生大量的辩护成本，包括律师费、其他直接诉讼成本以及大量管理时间的支出，否则这些时间就会花在我们的业务上。此外，如果我们因任何索赔而遭受不利判断，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
再保险可能无法获得或负担得起，或再保险人可能不愿或无法履行我们再保险合同下的义务，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
作为我们整体风险管理和资本管理战略的一部分，我们为我们各保险子公司承保的某些风险购买再保险。我们无法控制的市场状况决定了再保险的可得性和成本。再保险金额的任何减少都将增加我们的损失风险，并可能影响我们保险子公司的资本金要求水平，而再保险成本的任何增加都将在再保险金额没有减少的情况下降低我们的经营业绩。因此，我们可能被迫承担额外的再保险费用，或者可能无法按可接受的条款获得足够的再保险，这可能会对我们承保未来业务的能力产生不利影响，导致我们对所开保单承担更多风险，并增加我们的资本金要求。我们可收回的再保险的可收集性，主要视乎个别再保险人的偿债能力而定。我们不能保证我们的再保险人会支付欠我们的可追讨的再保险，或他们会及时支付这些可追回的款项。再保险人无力偿债或再保险人不能或不愿意遵守再保险合约的条款，可能会对我们的经营业绩或财政状况造成不良影响。
损害我们声誉的事件可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
有许多事件可能损害我们的声誉，包括但不限于本条款1A中讨论的有关监管调查、法律诉讼、网络或其他信息安全事件以及与我们的独立代理和顾问的纠纷。
此外，作为一家保险公司，我们需要承担一定的风险。那些经营我们业务的人，包括高管和管理层成员，在某种程度上，还有独立代理人和顾问，在一定程度上是通过做出涉及让我们面临风险的决策来做到这一点的。这些决策包括保持有效的承保和定价纪律、保持有效的索赔管理和客户服务业绩、管理我们的投资组合、提供有效的技术解决方案、遵守既定的销售实践、执行我们的资本管理战略、退出某一业务线和/或追求战略增长计划，以及其他决策。虽然我们有一个风险管理框架，并采用旨在监控业务决策的控制程序和程序，以防止我们承担过多风险或无意中不遵守内部政策和做法而导致错误的发生，但不能保证这些控制和程序将是有效的。如果我们的员工、独立代理和顾问承担过度风险和/或未能遵守内部政策和做法，这些事件的影响可能会损害我们的市场地位和声誉。
根据我们声誉受损的严重程度，我们可能无法有效地竞争新产品或保留现有业务，这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生不利影响。对我们声誉的损害也可能会阻碍我们筹集新资本和/或增加资本成本的能力。
第1B项。 未解决的员工意见
没有。
第二项。 特性
我们租用位于得克萨斯州奥斯汀的Domain的主要办事处，为所有商业实体和运营提供服务。我们在百慕大租用了与CICA有限公司相关的办公室，在路易斯安那州、阿肯色州和密西西比州租用了与我们的家庭服务保险业务相关的办公室。我们还在路易斯安那州拥有与我们的家庭服务保险业务相关的物业，并在德克萨斯州的布坎南大坝用于我们的一般业务运营。
第三项。 法律程序
以下是我们或我们的任何子公司为当事一方或我们或其任何财产为标的的待决法律程序。
本公司对前高管、公民美国人寿有限责任公司和公民美国人寿公司(统称为Cali)和第一三一公司提起的商业秘密诉讼。
正如之前披露的那样，2018年11月7日，公民公司、亚信有限公司和亚信公司向德克萨斯州特拉维斯县地区法院(以下简称地区法院)提起诉讼，起诉(I)公民公司前高管、公民公司创始人哈罗德·E·莱利的儿子兰德尔·莱利(以下简称莱利)，(Ii)Cali，由莱利成立的山寨公司，以及(Iii)Alexis Enrique Delgado，Carlos Nalsen Landa，Enrique Pinzon Ruiz(三)Alexis Enrique Delgado，Carlos Nalsen Landa，Enrique Pinzon Ruiz关于不正当竞争、挪用公民的商业秘密、侵权干预公民公司与其独立顾问的现有合同，以及关于Los Raudales被告违反其与公民公司的独立顾问合同。诉讼寻求(I)一项声明：根据公民公司与公民公司签订的独立顾问合同，公民公司有理由终止Los Raudales被告的职务，并且根据此类合同，Los Raudales被告无权获得未来的佣金，(Ii)禁令救济，(Iii)损害赔偿，(Iv)律师费和费用。除其他事项外，诉讼还指控莱利在受雇于公民公司期间成立了卡利公司，并挪用了商业机密，这违反了他对公民公司的合同和其他职责，洛斯罗德莱斯的被告违反了他们的
独立顾问通过诱使或试图诱使其他独立顾问终止或减少对公民的服务以及披露机密信息，与公民签订合同。
2019年1月25日，被告提出动议，驳回诉讼中指控的某些索赔，2019年4月11日，地区法院全面驳回了被告的动议。2019年5月29日，公民、亚信有限公司和亚信提交了初步禁制令的动议，禁止被告继续从事不正当竞争和挪用公民的商业秘密，并侵权干预公民与其独立顾问的现有合同。初步禁令听证会于2019年8月12日举行。2019年8月13日，地区法院驳回了临时禁令申请，2020年8月31日，德克萨斯州奥斯汀市第三上诉法院确认了地区法院的判决。
2019年9月10日，公民公司、亚信有限公司和亚信公司提交了一份修改后的起诉书，并在诉讼中增加了其他被告，包括(I)迈克尔·P·布赫韦茨(Michael P.Buchweitz)、乔纳森·M·波利奥(Jonathan M.Pollio)、杰弗里·J·伍德(Jeffrey J.Wood)和史蒂文·A·里克达尔(Steven A.Rekedal)，他们是公民公司前高管和员工，在公民公司前独立顾问史蒂文·A·里克达尔(Steven A.Rekedal)一案中，(Ii)第一三一金融公司和三一美国公司(统称为第一三一)和国际营销集团有限公司(International Marketing Group S.A.，LLC)(Iii)格雷格·E·扎恩(Gregg E.Zahn)，利邦第一位高管。修改后的起诉书声称还有违约、共谋和不当得利的索赔。这起诉讼目前正在审理中，根据地区法院针对新冠肺炎大流行的安排，预计将于2021年第二季度开庭审理。
科罗拉多州基金会对公司和董事会提起的诉讼。
2020年9月2日，公司及其八名董事克里斯托弗·W·克劳斯、J.D.戴维斯、杰拉尔德·W·希尔兹、弗兰克·A·基廷二世、特里·S·马内斯、E·迪恩·盖奇、小罗伯特·B·斯隆。在基金会(当时是本公司B类普通股的唯一持有人)向科罗拉多州阿拉帕霍县地区法院(“科罗拉多法院”)提起的诉讼(“科罗拉多诉讼”)中，Constance K.Weaver被列为被告。基金会的申诉要求：(I)科罗拉多州法院声明，基金会于2020年8月13日提交的关于在董事会(“董事会”)中增加董事提名人的书面同意行动(“书面同意”)是有效和可执行的；(Ii)科罗拉多州法院声明，董事会在收到书面同意后采取的行动，包括扩大董事会规模和修订公司修订和重新修订的附则，是无效和不可执行的；(Ii)科罗拉多州法院声明，在收到书面同意后，董事会采取的行动，包括扩大董事会规模和修订公司修订和重新修订的章程，是无效和不可执行的；(Ii)科罗拉多州法院声明，基金会在收到书面同意后采取的行动，包括扩大董事会规模和修订公司修订和重新修订的章程，是无效和不可执行的及(Iii)即时解除管理局在正常营业程序以外采取某些行动的禁制令。此外，基金会的起诉书要求：(I)本公司和董事会赔偿基金会及其董事提名的任何与诉讼有关的费用；(Ii)现有董事会成员向本公司偿还任何(A)在2020年8月13日或以后收到的董事会费用和(B)为获得与诉讼有关的法律代表而收到的补偿；(Iii)科罗拉多州法院判给基金会在诉讼过程中产生的所有费用和开支，包括律师费。
董事会认为，双方之间的争议实质上在于基金会能否单方面任命董事会成员，而不考虑本公司的企业管治指引所规定的程序，即董事会提名及企业管治委员会(“委员会”)负责物色、招聘、面试、审核及推荐潜在董事候选人，并评估他们的资历、独立性、潜在利益冲突及其他重要考虑因素。董事会认为，基金会必须首先与委员会接触，并根据委员会通过的标准向委员会提供评估候选人资格的机会。
2020年9月28日，科罗拉多州法院进入一项双方同意的现状规定(《规定》)。根据该规定，董事会及其委员会同意，在科罗拉多州法院就是非曲直作出裁决或以其他方式裁决基金会提出的初步禁制令动议(以先提交者为准)之前，董事会及其委员会同意不指示或经合理调查后，允许代表其或本公司利益的任何人在未经基金会同意的情况下采取任何在正常业务过程之外的重大行动(各自为“重大行动”)(“到期日”)。该规定概述了重大行动，其中包括：(I)成立或解散董事会任何委员会，或改变任何此类委员会的组成；(Ii)成立任何子公司或成立任何合伙或合资企业；(Iii)发行本公司或其任何子公司的任何股权证券，但根据本公司股票投资计划的规定以及根据归属、结算或行使截至2020年9月2日尚未完成的与股权挂钩的奖励而发行的证券除外；(Iv)收购、保留、质押、处置截至2020年9月2日尚未完成的与股权挂钩的奖励；(Iv)收购、保留、质押、处置本公司或其任何附属公司的任何股权证券，但根据本公司的股票投资计划以及根据归属、结算或行使截至2020年9月2日尚未完成的与股权挂钩的奖励的规定除外；(Iv)收购、保留、质押、处置
本公司或其控制的联属公司的财产或权利的价值均超过总资产的百分之十或总资产的百分之二十以上(不包括本公司保险子公司支持准备金的任何资产)；(五)签订任何涉及本公司业务运营发生重大变化的协议；(六)授予、提供或加快向任何现任或前任雇员、董事、高级职员或其他服务提供者支付或安排赔偿，但某些例外情况除外；(Vii)招致、承担、担保或以其他方式承担任何超过总负债百分之十的债务(不包括欠本公司保险附属公司任何投保人的或有负债)；(Viii)授权、宣布或向本公司股东、高级职员或董事发放任何股息或“毒丸”权利；(Ix)修订、修订或废除董事会章程或本公司核心管治文件；及(X)订立任何涉及本公司控制权变更的交易。
2020年12月7日，本公司在科罗拉多州诉讼中对基金会及其两名高管/受托人查尔斯·W·霍特和迈克尔·C·休斯提出反诉和第三方索赔，指控休斯先生和作为基金会受托人或高管的霍特先生，除其他事项外：(I)为了夺取对公司的控制权而欺骗州保险监管机构；(Ii)违反了对公司所有股东的受托责任；以及(Iii)违反了科罗拉多州消费者委员会
2021年2月6日，贝勒大学和西南神学院作为基金会唯一的两名慈善受益人(“基金会受益人”)解决了与基金会的诉讼，指控基金会受托人(包括休斯先生和霍特先生)违反对基金会的受托责任，将基金会款项滥用于个人利益，包括提起科罗拉多州诉讼(见下文，“基金会受益人对基金会提起的德克萨斯州第三方诉讼”)。作为和解的结果，休斯和霍特被解除了基金会受托人的职务。基金会受益人于重新取得基金会控制权后，与本公司、其个别董事及基金会订立妥协、和解及解除协议(“基金会和解协议”)，以解决科罗拉多诉讼。
除其他事项外，《基础解决协议》规定了以下条款：
•本公司、其董事和基金会驳回了科罗拉多州诉讼中的所有争议索赔，双方在2021年2月5日之前相互释放对方的行为；
•公司同意：(A)将董事会恢复到2020年8月12日的形式，董事会由公司A类普通股股东任命的四名董事(Christopher W.Claus、J.D.Davis，Jr.、Gerald W.Shields和Frank A.Kating II)、公司B类普通股股东任命的四名董事(E.Dean Gage、Robert B.Sloan、Terry S.Maness和Constance K.Weaver(以下简称“B类董事”)组成。及(B)将本公司经修订及重新修订的附例恢复至2020年8月12日的原有形式；
•基金会有义务与本公司合作恢复董事会，并采取本公司要求的所有必要步骤，包括撤回之前提交给本公司提名和公司治理委员会审查并审议和批准恢复上述四名B类董事的基金会被提名人；
•在持有B类股份期间，基金会在提名个人担任董事会成员时，有义务遵守某些董事资格标准和提名程序，包括：(A)不允许基金会的受托人或高级管理人员担任公司的董事、高级管理人员、雇员或代理人；(B)在制定B类董事名单或填补B类董事职位空缺时，与公司提名和公司治理委员会合作；以及(C)与委员会沟通和协调，以制定B类董事名单；以及(C)与该委员会沟通和协调，以制定一份B类董事名单；以及
•基金会将从基金会出售公司100%的B类股票，而公司将从基金会购买100%的B类股票。
2021年2月5日，本公司还与迈克尔·休斯(Michael C.Hughes)、查尔斯·W·霍特(Charles W.Hott)和大卫·A·博托(David A.Boto)作为基金会的高级管理人员或受托人达成了妥协、和解和释放的共同协议(“休斯-霍特-博托和解协议”)。休斯-霍特-博托和解协议解决了双方之间的所有争议，包括驳回反诉。
基金会受益人对基金会提起的德克萨斯州第三方诉讼。
正如之前披露的那样，2020年9月8日，基金会受益人向德克萨斯州塔兰特县第67地区法院(“德克萨斯法院”)提起诉讼，起诉基金会及其首席执行官/总裁Michael C.Hughes，指控基金会受托人(包括Hughes先生和Hott先生)违反对基金会的受托责任，滥用基金会款项谋取个人利益，包括对公司及其董事会提起科罗拉多州诉讼，企图在公司董事会占有一席之地。2020年12月，德克萨斯州总检察长代表基金会受益人介入了德克萨斯州第三方诉讼。2021年2月6日，德克萨斯州第三方诉讼双方达成和解协议，其中包括撤销德克萨斯州第三方诉讼，促使休斯先生、霍特先生和博托先生辞去基金会受托人职务，并允许基金会受益人任命自己的受托人来控制基金会。本公司和任何董事会成员都不是德克萨斯州第三方诉讼的一方。
项目4. 煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
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| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
我们的A类普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为CIA。我们所有的B类普通股都归哈罗德·E·莱利基金会所有，没有在交易所上市，因此，我们的B类普通股没有公开交易市场。
截至2021年3月5日，登记在册的股东数量如下：
•A类普通股-股票价格为49,559,040美元
•B类普通股-每股1,001,714股
我们从来没有为我们的A类或B类普通股支付过现金股息，也不指望在可预见的未来支付现金股息，因为我们的政策是保留收益，用于我们的业务运营和扩张。“
我们在2018年、2019年或2020年没有购买任何股权证券。
性能比较
下图比较了公司A类普通股在五年期间的累计股东总回报的变化。下图假设在2015年12月31日投资100美元，并将公司每个普通股(纽约证交所综合指数和纳斯达克保险指数)的所有股息进行再投资。请注意，历史股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
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| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
| 公民，公司 | $ | 100.00 | | | 132.17 | | | 98.92 | | | 101.21 | | | 90.85 | | | 77.12 | |
| 纽约证交所综合指数 | $ | 100.00 | | | 111.94 | | | 132.90 | | | 121.01 | | | 151.87 | | | 162.49 | |
| 纳斯达克保险 | $ | 100.00 | | | 120.29 | | | 135.28 | | | 122.28 | | | 159.58 | | | 165.14 | |
第6项 选定的财务数据
故意遗漏的。
本部分Form 10-K年度报告一般讨论2020和2019年的项目，以及2020和2019年的同比比较。未包括在本10-K表中的2018年项目的讨论以及2019与2018年的同比比较可在公司年报第II部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。表格10-K截至2019年12月31日的财年。
概述
45年来，我们一直通过提供既提供生前保障又提供死亡保障的保险产品来满足投保人及其家人的需求。公民通过其保险子公司开展业务，这些子公司为美国31个州和75多个不同国家的居民提供福利。我们专注于在我们认为可以获得竞争优势的利基市场上，主要提供普通终身人寿保险、养老产品和最终费用保险。
从2017年开始，我们努力改造市民，为可持续发展的未来指明了方向。我们采取了明确和果断的行动来改善内部控制，弥补我们财务和运营结构中的弱点，并重新定义我们的文化。我们评估了我们的人员、产品和运营的实力。基于明确定义的价值观和优先事项，我们做出了艰难的决定：招募新的人才，退出无利可图或不受欢迎的市场，重新调整我们的分销商，并提高我们产品的盈利能力。
作为一家保险提供商，我们不断向投保人收取保费，并将大部分保费投资于支付未来的福利，包括索赔和退保以及投保人红利。因此，该公司的收入主要来自：(1)向我们两个经营部门--人寿保险和家庭服务保险的被保险人提供保险所赚取的人寿保险费；以及(2)净投资收入。除了支付和预留给投保人的保险福利外，我们的费用主要包括销售保险产品的成本(例如佣金、承保、营销费用)、运营费用和所得税。
2020年亮点
2020年是充满挑战的一年。随着新冠肺炎大流行蔓延到世界各地，并改变了行为和经济模式，如第一部分，项目1.业务在“战略计划”下，我们专注于将我们的业务转向更虚拟的模式，同时以我们的专业知识为基础执行我们的增长计划。我们这样做的同时，还经历了重大的内部和外部干扰、不确定因素和挑战，包括控制权的变更、前首席执行官的辞职和临时首席执行官的任命、作为我们的前控股股东的基金会在控制权变更后在科罗拉多州对公司和我们的董事会提起的诉讼，以及全球流行病。下面对这些主题进行了更详细的讨论第一部分项目1.业务和第一部分，第3项：法律诉讼本年度报告的10-K表格。
2020年，我们报告净亏损1100万美元，而2019年净亏损140万美元。2020年净亏损增加的主要原因是与高管遣散费和与公司控制权变更相关的专业费用相关的一般费用1,000万美元。与2020年控制权变更有关的支出包括：(I)向拉比信托基金支付880万美元的遣散费，用于我们的前首席执行官杰弗里·科兰德(Geoffrey Kolander)根据雇佣协议和2020年7月29日的首席执行官分离服务和咨询协议(“离职和咨询协议”)辞职后的离职；以及(Ii)120万美元的支出，这与科兰德先生在控制权变更后辞职后加速归属限制性股票单位有关。与基金会在科罗拉多州对该公司及其董事会提起的诉讼有关的法律费用也是2020年期间一般费用增加的原因之一。
虽然我们人寿保险部门2020年第四季度的第一年保费比2020年第三季度的第一年保费高出75%，比2019年第四季度的第一年保费高出15%，但与2019年相比，2020年的保费下降了900万美元。我们认为，我们2020年人寿保险部门的整体销售额受到了新冠肺炎疫情的负面影响。我们家政服务保险部门的第一年保费也受到新冠肺炎疫情的负面影响，因为我们停止了上门销售两个月，同时转向更虚拟的销售方式。我们在人寿保险部门的续订保费受到更高的退保率的负面影响，我们认为这不仅是因为业务块老化(即退保费即将到期或已经到期的产品的到期日和退保费)，以及我们决定在2017年停止在巴西发行新保单(我们看到许多保单失效)，还受到拉丁美洲的经济环境的影响。
截至2020年12月31日，我们的总资产为18亿美元，比2019年12月31日的17亿美元有所增加，我们拥有3410万美元的现金。截至2020年12月31日，我们没有任何债务。
收入亮点
如上所述，保险费和投资收入是我们的主要收入来源。
•与2019年相比，2020年的保险费下降了4.9%，总额分别为1.753亿美元和1.843亿美元，这是由于我们人寿保险部门的第一年和续期保费下降。
•与2019年相比，2020年的净投资收入增长了1.1%，总计6020万美元和5950万美元，这是由于我们的保险业务现金流带来的资产基础不断增长，这部分被我们投资组合多元化到私募股权投资的投资费用增加所抵消。我们的综合投资组合的平均收益率在2020年为4.24%(年化利率)，而2019年为4.36%(年化利率)，下降了12个基点，因为我们在2020年面临着固定期限证券具有挑战性的投资环境。
•2020年实现的投资收益较低，主要是由于2019年扣除房地产销售和减值损失后录得240万美元的净收益，以及2019年与固定期限证券投标报价相关的200万美元的实现收益。
福利和费用亮点
我们资金的主要用途是支付保险金。2020年支付或提供的保险福利总额从2019年的1.546亿美元增加到2020年的1.567亿美元，增幅为1.3%。这笔费用主要包括以下费用：
•申领和退保福利，与2019年相比，2020年增长了13.4%。这一增长主要是由于人寿保险部门的退保福利和到期捐赠增加，这主要是由于业务老化和其他经济状况。
•增加未来政策受益准备金，2020年比2019年下降28.3%。由于有效业务量减少，未来政策福利准备金减少。
资金的其他主要用途是销售我们的保险产品的成本(例如佣金、承保、营销费用)和一般费用。这些成本在2020年增加，主要是由于一般费用增加，与2019年相比，2020年一般费用增加10.8%，这是由上述控制权和高管遣散费的变化推动的。我们2020年的一般费用得益于我们的7702纳税合规最佳估计负债从2019年底的估计中减少了220万美元。与销售我们的保险产品直接相关的成本(包括递延保单收购成本的佣金和资本化)的减少也抵消了一般费用的增长，与2019年相比，2020年的佣金和资本化成本有所下降，因为它们与保费产生直接相关，主要是与第一年的保费产生有关，第一年的保费产生在2020年下降。
经济及保险业发展
虽然很难量化2020年新冠肺炎疫情对我们商业和行业的全部影响，但正如我们之前披露的那样，我们截至2020年12月31日的一年的运营业绩受到了美国和其他开展业务的国家新冠肺炎疫情的负面影响。这个
新冠肺炎疫情主要对我们的产品销售(因此第一年的保费收入)以及我们的索赔和退保福利产生了负面影响。在整个讨论过程中，我们更详细地描述了我们的业绩，我们认为我们的业务可能受到新冠肺炎疫情的影响。如上所述，我们已经实施了运营变革和销售做法，以减轻新冠肺炎疫情对我们业务的影响。由于新冠肺炎大流行继续导致隔离、“呆在家里”命令和许多个人和企业执行类似的任务，要求他们大幅限制日常活动并限制或停止我们在全球开展业务的正常业务，以及新冠肺炎疫苗和治疗方法的实施速度慢于预期，我们继续预计新冠肺炎疫苗和保费将对近期销售活动和保费产生一些不利影响，尤其是在拉丁美洲，以及对索赔、保单福利、投资资产和监管资本可能产生的影响。我们继续密切关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展，以评估其对我们未来业绩和业务的影响。有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响的更多讨论，请参见第一部分，第1A项--风险因素，在这份Form 10-K年度报告中。
此外，我们继续受到以下重大经济问题和其他发展的影响，这些问题和发展影响着我们的商业和工业，包括：
•持续的低利率环境。 市场利率是我们业绩的关键驱动因素。鉴于寿险公司对利率敏感的产品和投资，持续的低利率被视为寿险公司的主要威胁。持续的低利率环境继续通过以下方式限制寿险公司利润率的增长：
◦缩小贷记给投保人的担保利率与支持资产赚取的利息之间的利差；
◦导致我们将收益再投资于收益率较低的资产，因为我们的固定期限投资组合，主要投资于可赎回证券，被称为必须再投资；
◦可能要求我们增加准备金或触发与保单负债相关的损失确认事件，加速DAC和COIA的摊销，并可能损害无形资产；
◦降低我们产品的吸引力(由于较低的信用利率)，导致销售额下降；或
◦改变投保人行为，包括增加退保或退保活动。
尽管我们的投资战略没有改变，但该公司试图通过对各州、市政当局、基本服务机构和公司发行人的证券进行新的投资，以及在其他资产类别(如私募股权)中寻找投资机会，以提高我们的收益率，同时保持我们整体投资组合的审慎风险，从而减轻低利率环境下的风险。
•人口老龄化。根据联合国题为“世界人口展望：2019年修订版”的数据，世界上几乎每个国家都在经历老年人在其人口中的数量和比例的增长。随着越来越多的世界人口达到退休年龄，我们认为对与年龄相关的产品的需求将会更大，我们将受益于对生活福利产品而不是死亡福利产品的需求增加，因为客户将需要现金积累来支付费用，以满足他们一生的收入需求。我们的普通寿险产品旨在积累现金价值，以提供保单所有者晚年的生活费用，同时持续提供死亡福利。然而，随着人口达到退休年龄，投保人可能会决定用他们积累的现金价值来购买退休所需的现金，从而增加长期产品的投保率。
•再保险的可用性。再保险市场动态，包括价格上涨、多年累积的巨灾损失、投资市场损失以及新冠肺炎疫情余波预计造成的重大损失，已导致再保险可获得性下降、条款收紧(例如，大流行除外)和/或再保险价格上涨。虽然我们目前将有限的主要保险业务割让给再保险公司，但我们未来可能会发现很难获得再保险，迫使我们寻找对我们来说更昂贵的再保险公司，如果我们不能获得负担得起的再保险覆盖范围，要么我们的净风险敞口将增加，要么我们将不得不减少承保承诺。
•技术采用。创新和数字发展战略不断演变，影响着包括保险业在内的所有行业。新冠肺炎大流行迫使企业几乎在一夜之间实现了运营虚拟化。为了我们的投保人、代理人、员工和股东的利益，我们接受这些变化是至关重要的。
•全球运营部。虽然我们的管理层在为外国居民撰写人寿保险单方面拥有丰富的经验，但外国法律法规及其相关应用的变化，以及外国政府加大执法力度，以及影响我们外国居民承保人的货币管制，都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的运营部门
人寿保险公司。45年来，CICA美国人寿保险公司(“CICA”)及其前身一直向非美国居民发行以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单。我们完成了亚信向我们总部位于百慕大的保险公司亚信人寿有限公司(以下简称亚信人寿)签发的所有国际保单的更新，从2018年7月1日起生效。我们通过位于投保人所在国家的独立营销组织及其代理人分销我们的国际保险产品。
捐赠产品的销售是这一细分市场销售的主要推动力。20年的捐赠基金是我们最畅销的产品，紧随其后的是65岁到期的捐赠基金产品。
通过我们的人寿保险部门的国内市场，我们收取普通终身寿险、信用人寿保险以及在美国西部山区、中西部和南部某些市场向中低收入家庭和个人发放的最终费用保单的续期保费，正如我们在项目1.业务--战略计划，我们将从佛罗里达州开始，在2021年初推出我们的国内产品和分销。我们目前国内收入的大部分来自我们自1987年以来收购的国内人寿保险公司的保单。
家政服务保险。我们为路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入个人提供最终费用普通人寿保险和工业人寿保险。我们在这一细分市场的保单是通过家庭服务营销分销系统销售和服务的，该系统利用在路线系统上工作的独立代理来收取保费和服务投保人，并通过收取保费和提供个人投保人服务的殡仪馆网络进行销售和服务。在较小的程度上，我们的家政服务保险部门还销售包括住房和内容的名为危险财产的有限责任保单。
综合经营成果
以下是对合并结果的讨论，随后是对各个部门的业务和财务结果的讨论。
我们的保险业务是本公司的主要业务，因为这些业务创造了我们的大部分收入。下面显示了2020和2019年的保险总金额、保单数量和保单平均面值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2020 | | | | 2019 |
| | 总金额为
保险
已发布 | | 数量：
政策
已发布 | | 平均政策面值：
发行金额 | | 总金额为
保险
已发布 | | 数量：
政策
已发布 | | 平均政策面值：
发行金额 |
| 人寿保险 | $ | 219,902,799 | | | 3,419 | | | $ | 64,318 | | | $ | 233,503,780 | | | 3,456 | | | $ | 67,565 | |
| 家政服务保险 | 134,270,147 | | | 24,920 | | | 5,388 | | | 158,758,921 | | | 22,148 | | | 7,168 | |
| 总计 | $ | 354,172,946 | | | 28,339 | | | | | $ | 392,262,701 | | | 25,604 | | | |
2020年，我们发行了3.542亿美元的保险票面金额，而2019年为3.923亿美元。如上所述，我们第一年的销售额受到新冠肺炎疫情的影响。2020年我们发布了28339份新政策，而2019年发布了25604份新政策。这一增长是由我们的家庭服务保险部门发行的保单推动的，这些保单的面值明显低于我们人寿保险部门发行的保单。
与2019年相比，2020年人寿保险部门发行的保单数量下降了1.1%。虽然与2019年相比，我们人寿保险部门的新业务申请总数在2020年有所下降，但在下半年，申请数量逐渐增加。第三季度，新发行的保单比第二季度增加了53%，而第四季度的保单发行量比第三季度增加了36%。申请人数的增加主要是由于我们加强了业务运营和销售做法，以应对新冠肺炎疫情的影响，包括销售促销和活动、侧重于虚拟销售的培训以及从战略上优先销售低面额保单，这些保单通常没有那么严格的承保要求，在某些情况下，可能不需要完成体检，因为我们的很多市场因新冠肺炎疫情而仍处于封锁状态。尽管申请在第三季度和第四季度有所增加，但由于这些增强，与2019年相比，2020年人寿保险部门的平均保单面额下降了4.8%，发行的保险金额下降了5.8%。
与2019年相比，2020年家政服务保险部门出具的保单数量增长了12.5%。我们家庭服务部门新业务应用的增加主要是由于第三季度针对现有投保人推出了一项新的销售活动，强调以较低的平均面值进行更高的销量销售。在这样做的过程中，我们专注于销售现有投保人的额外福利，这些福利的面值较低，从而导致与2019年相比，平均保单面值下降了24.8%，保险金额下降了15.4%。尽管2020年发布的保单有所增加，但我们的家政服务保险部门继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。由于新冠肺炎疫情和劳拉飓风，我们在路易斯安那州的办公室在第二季度和第三季度暂时关闭，而且由于新冠肺炎疫情，我们还减少了某些需要广泛的个人对个人销售互动的产品的销售。
收入
收入主要来自保险费收入和投资资产的投资收入。
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
| 保费： | | | | | |
| 人寿保险 | $ | 170,328 | | | 178,351 | | | 181,825 | |
| 意外和健康保险 | 1,019 | | | 1,383 | | | 1,218 | |
| 财产保险 | 3,982 | | | 4,613 | | | 4,817 | |
| 净投资收益 | 60,197 | | | 59,531 | | | 54,205 | |
| 已实现的投资收益 | 1,502 | | | 5,249 | | | 108 | |
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| 其他收入 | 1,828 | | | 1,418 | | | 1,833 | |
| 总收入 | $ | 238,856 | | | 250,545 | | | 244,006 | |
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保费收入。与2019年相比，2020年来自人寿、事故和健康以及财产保险销售的保费收入下降了4.9%。*2020年的下降主要是由于我们的人寿保险部门的续签和第一年保费下降，如“2020年亮点”中所讨论的那样。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 保费： | | | | | |
| 第一年 | $ | 15,972 | | | 17,508 | | | 17,639 | |
| 更新 | 159,357 | | | 166,839 | | | 170,221 | |
| 总保费 | $ | 175,329 | | | 184,347 | | | 187,860 | |
正如在“2020年亮点”中所讨论的，我们认为我们合并的第一年保费收入受到新冠肺炎疫情的负面影响。我们人寿保险部门续期保费的下降是由于我们在这一部门的有效业务在过去几年中有所下降，部分原因是我们对产品和分销做出了改变。我们家政服务部门的续订保费表现强劲，但受到2020年下半年支付的灾难性再保险保费的负面影响，如下所述。
净投资收益。在我们保险业务现金流不断增长的资产基础的推动下，2020年净投资收入增长1.1%，达到6020万美元，而2019年为5950万美元。与2019年相比，2020年的年化收益率下降了12个基点，因为我们继续面临着具有挑战性的固定期限资产投资环境，这些资产占我们投资组合的大部分。
净投资收益业绩总结如下。
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，但不包括%) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净投资收益 | $ | 60,197 | | | 59,531 | | | 54,205 | |
| 平均投资资产，按摊销成本计算 | 1,420,129 | | | 1,365,036 | | | 1,300,755 | |
| 平均投资资产收益率 | 4.24 | % | | 4.36 | % | | 4.17 | % |
过去几年持续的低利率环境要求我们以较低的利率对部分投资组合进行再投资，这导致2020年的投资组合收益率较低。作为正在进行的管理我们的投资组合和优化业绩的过程的一部分，我们正在继续识别和投资于新的资产类别，包括私募股权。
截至2020年12月31日的年度，来自固定期限证券的投资收入约占总投资收入的87.6%，2019年约占87.8%。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 总投资收益： | | | | | |
| 固定期限证券 | $ | 54,653 | | | 53,860 | | | 49,126 | |
| 股权证券 | 816 | | | 662 | | | 722 | |
| 政策性贷款 | 6,605 | | | 6,451 | | | 6,210 | |
| 长期投资 | 238 | | | 13 | | | 15 | |
| 其他 | 97 | | | 374 | | | 409 | |
| 总投资收益 | 62,409 | | | 61,360 | | | 56,482 | |
| 减少投资费用 | (2,212) | | | (1,829) | | | (2,277) | |
| 净投资收益 | $ | 60,197 | | | 59,531 | | | 54,205 | |
与2019年相比，2020年来自固定期限证券的投资收入增长了1.5%。我们今年战略性地增加了对私募和公募股权的敞口，以改善我们的整体投资表现，努力以谨慎的方式提高我们的投资组合收益率。此外，保单贷款资产余额(即投保人利用其累积的保单现金价值支付保费)的增加推动了2020年投资收入的增加。
已实现的投资收益(亏损)。已实现投资损益情况如下：
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 已实现投资收益(亏损)： | | | | | |
| 销售、催缴和到期日： | | | | | |
| 固定期限证券 | $ | (112) | | | 1,927 | | | 1,792 | |
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| 房地产 | — | | | 5,513 | | | — | |
| 财产和设备 | 9 | | | (48) | | | (80) | |
| 其他长期投资 | 9 | | | — | | | — | |
| 已实现投资收益(亏损) | (94) | | | 7,392 | | | 1,712 | |
| 权益证券公允价值变动 | 1,596 | | | 962 | | | (828) | |
| 非暂时性减损(“OTTI”)： | | | | | |
| 固定期限证券 | — | | | — | | | (776) | |
| | | | | |
| 持有待售房地产 | — | | | (3,105) | | | — | |
| OTTI已实现亏损 | — | | | (3,105) | | | (776) | |
| 已实现投资净收益 | $ | 1,502 | | | 5,249 | | | 108 | |
2020年，我们录得160万美元的已实现收益，主要与截至2020年12月31日拥有的优先股交易所交易基金(ETF)投资的公允价值变化有关。2019年，我们确认了与赎回两种固定期限证券相关的190万美元收益。2019年，我们还从公民所有的房地产交易中获得了240万美元的净实现收益。
福利和费用
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 福利和费用： | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | |
| 申索及移交 | $ | 121,145 | | | 106,827 | | | 91,103 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 29,923 | | | 41,712 | | | 47,947 | |
| 投保人的股息 | 5,587 | | | 6,040 | | | 6,362 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 156,655 | | | 154,579 | | | 145,412 | |
| 佣金 | 32,069 | | | 34,222 | | | 34,962 | |
| 其他一般费用 | 53,669 | | | 48,440 | | | 47,632 | |
| 递延保单购置成本资本化 | (20,475) | | | (22,255) | | | (22,695) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 27,439 | | | 28,268 | | | 34,235 | |
| 取得的保险费摊销 | 1,816 | | | 1,546 | | | 2,458 | |
| 福利和费用总额 | $ | 251,173 | | | 244,800 | | | 242,004 | |
索赔和投降。死亡索赔和投降抚恤金是我们主要使用现金的方式。如下表所示，索赔和上缴金额从2019年的1.068亿美元增加到2020年的1.211亿美元，增幅为13.4%。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 申索及交出： | | | | | |
| 死亡索赔抚恤金 | $ | 27,195 | | | 25,100 | | | 22,598 | |
| 退保福利 | 54,827 | | | 49,293 | | | 41,176 | |
| 养老福利 | 11,026 | | | 12,247 | | | 13,341 | |
| 成熟的养老福利 | 21,580 | | | 15,147 | | | 9,088 | |
| 财产索赔 | 2,807 | | | 1,563 | | | 1,648 | |
| 意外及健康福利 | 219 | | | 232 | | | 260 | |
| 其他政策好处 | 3,491 | | | 3,245 | | | 2,992 | |
| 申索及移交总数 | $ | 121,145 | | | 106,827 | | | 91,103 | |
•2020年，死亡申领救济金增加了8.3%。2020年的增长集中在我们的家政服务保险部门，我们认为可能反映了由于新冠肺炎大流行在我们这一部门的客户群中死亡率的增加。本公司将继续密切关注死亡率体验和新冠肺炎的影响。
•2020年，退保福利增加了11.2%。截至2020年12月31日，退保福利不到有效的直接人寿保险总额(46亿美元)的1.2%。退保福利的增加主要是在我们的人寿保险部门内。*很大一部分退保福利涉及已经生效的保单，几乎没有或没有相关的退保费用。
•与2019年相比，2020年到期养老福利增加了42.5%。这些增长是基于我们的保单捐赠合同的销售日期及其合同中规定的预期到期日而预期的。
•由于2020年下半年袭击路易斯安那州的三场飓风，2020年的财产索赔费用比2019年增加了79.6%。
增加未来政策福利准备金。与2019年相比，2020年未来政策福利准备金的变化下降了28.3%。随着我们有效业务的减少，未来的政策福利准备金也会减少，因此，下降的主要原因是投保人留存率下降。2019年，与转换为新的精算估值系统相关的精算估值估计的变化也造成了240万美元的下降。
投保人分红。*我们人寿保险部门的大多数国际保单都包含有保证的现金价值，并正在参与(即，根据我们董事会的分配提供现金股息)。关于保单红利和年度保费福利，保单持有人有多种选择，其中包括选择接受现金、将这些金额贷记到保单保费的支付、将这些金额存入公司以便按规定的利率累积或将它们分配给允许参与CISIP的第三方，如项目1-商务-国际产品中所描述的那样，这些选择包括选择接受现金、将这些金额记入保单保费支付中、将这些金额存入公司以按规定的利率累积或将其分配给允许参与CISIP的第三方，如项目1-商务-国际产品中所述。与2019年相比，2020年投保人的股息下降7.5%，原因是有效业务块减少，以及本公司为应对持续的低利率环境而采取行动减少现有国际保单的可自由支配股息。
佣金。佣金支出是收购业务的成本，因为佣金是支付给我们的独立顾问和独立代理销售我们产品的主要补偿。第一年佣金率高于续签佣金率。佣金与销售额直接相关，因此与2019年相比，2020年佣金的减少是由于2020年的销售额较低。
其他一般费用。*与2019年相比，2020年一般费用总额增长10.8%，主要原因是如上所述的控制和遣散费费用发生变化，但我们的7702合规最佳估计负债减少了220万美元，审计和长期激励薪酬费用减少，部分抵消了这一增长。
我们每年进行一次费用研究，利用企业范围的时间研究，并根据此审查根据需要调整实体之间的成本分配。*任何分配变化都会反映在部门运营中，但不会影响合并费用。
DAC的大写。2020年和2019年的资本化DAC分别为2,050万美元和2,230万美元，资本化金额的下降与销售活动中注意到的下降一致。这些成本将根据与新发布的保单和续签业务相关的成功努力而有所不同。与佣金率较高的第一年业务相比，与续签业务相关的资本化金额明显较低，因为该业务支付的佣金较低。
摊销DAC。2020年和2019年，DAC的摊销总额分别为2740万美元和2830万美元。DAC的摊销受新业务、持续性和自首水平的影响。此外，2019年还包括与转换为新的精算估值系统相关的140万美元摊销。
已取得保险成本摊销(“CoIA”)。与2019年相比，Coia在2020年的摊销有所增加，这主要是由于我们的家政服务保险部门在年金模型中使用的预期收益率假设的更新，导致2020年额外摊销约20万美元。
联邦所得税。亚信2020年的联邦所得税优惠为130万美元，2019年的联邦所得税支出为710万美元，实际税率分别为10.8%和126.0%。在亚信向亚信发布的所有国际政策更新后，亚信有限公司的收入受IRC F分部的约束，因此计入公民的应纳税所得额。2020年，F分部的收入纳入产生了220万美元的联邦所得税支出，而2019年为590万美元。2019年和2020年，F分部收入的税收减少被分别为160万美元和180万美元的外国所得税税率差异部分抵消。我们的有效税率和法定税率之间的差异是由于收入和费用项目在财务报告和税收方面的不同处理造成的。参考注9.所得税在我们的合并财务报表的附注中，以供进一步讨论。
分段操作
我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。
•人寿保险
•家政服务保险
这些部门是根据美国公认会计原则报告的。该公司根据扣除联邦所得税前的净收益(亏损)评估这些部门的损益表现。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 联邦所得税前收入(亏损)： | | | | | |
| 细分市场： | | | | | |
| 人寿保险 | $ | 9,894 | | | 11,795 | | | 12,085 | |
| 家政服务保险 | (3,470) | | | 1,181 | | | (2,496) | |
| 总细分市场 | 6,424 | | | 12,976 | | | 9,589 | |
| 其他非保险企业 | (18,741) | | | (7,231) | | | (7,587) | |
| 联邦所得税前总收入(亏损) | $ | (12,317) | | | 5,745 | | | 2,002 | |
人寿保险
截至2020年12月31日，我们的人寿保险部门主要通过近1000名独立营销顾问向超过75个国家的非美国居民发行以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
| 保险费 | $ | 129,202 | | | 137,666 | | | 141,146 | |
| 净投资收益 | 45,885 | | | 44,779 | | | 39,985 | |
| 已实现投资收益，净额 | 1,340 | | | 6,795 | | | 358 | |
| 其他收入 | 1,806 | | | 1,412 | | | 1,833 | |
| 总收入 | 178,233 | | | 190,652 | | | 183,322 | |
| 福利和费用： | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | |
| 申索及移交 | 93,813 | | | 82,964 | | | 69,149 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 25,825 | | | 39,873 | | | 43,671 | |
| 投保人的股息 | 5,554 | | | 6,004 | | | 6,316 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 125,192 | | | 128,841 | | | 119,136 | |
| 佣金 | 17,944 | | | 20,128 | | | 20,079 | |
| 其他一般费用 | 16,323 | | | 23,012 | | | 18,718 | |
| 递延保单购置成本资本化 | (15,568) | | | (17,448) | | | (17,194) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 23,987 | | | 23,832 | | | 29,915 | |
| 取得的保险费摊销 | 460 | | | 492 | | | 583 | |
| 福利和费用总额 | 168,338 | | | 178,857 | | | 171,237 | |
| 所得税前收入费用 | $ | 9,895 | | | 11,795 | | | 12,085 | |
保费。与2019年相比，2020年的保费收入下降了6.1%，第一年保费下降了11.1%，续签保费下降了5.7%。虽然由于新冠肺炎疫情，第一年的保费在2020年大幅下降，但如上所述，下半年我们的国际业务的新业务生产逐步改善，第四季度，由于执行我们的战略计划，我们的第一年销售额达到了过去三年来的最高水平。
人寿保险保费突破详述如下。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 保费： | | | | | |
| 第一年 | $ | 10,397 | | | 11,692 | | | 11,451 | |
| 更新 | 118,805 | | | 125,974 | | | 129,695 | |
| 总保费 | $ | 129,202 | | | 137,666 | | | 141,146 | |
在过去三年，我们每年有92%的人寿保险保费收入来自续期保费。在过去的几年里，该公司已经采取行动追求长期增长和稳定，包括减少现有国际保单的可自由支配红利，以应对持续的低利率环境，并对我们的分销做出改变，这对销售水平产生了负面影响。这些变化还包括在对我们的国际业务模式和监管风险进行审查后，于2018年4月在巴西停止新业务。在过去的几年里，巴西一直是我们国际人寿保险业务中保费收入最高的国家之一。最后，委内瑞拉历来是我们最大的优质产品生产国之一，经历了长期的经济和政治动荡，这对我们在该国的销售额产生了负面影响，2020年和2019年分别下降了约10%。中讨论过的第一部分，项目1，业务-战略举措，我们正开始实施我们在人寿保险领域的增长战略，扩大我们在美国市场的产品供应。
捐赠销售额占我们国际新业务销售额的很大一部分，总计约860万美元和930万美元，分别约占2020和2019年第一年保费总额的82.7%和79.5%。
我们的大部分人寿保险都有保单贷款条款，允许投保人使用保单的累积现金价值支付保费。应投保人的要求，这些累积的现金价值也可以作为保单的现金贷款，并由保单价值担保。从2019年到2020年，政策性贷款资产余额增长了2.0%，与前几年的寿险准备金比例大致相同。
国际保险费。下表列出了我们最大的五个生产国的国际人寿保险业务在指定期间的直接保费。
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，但不包括%) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 国家： | | | | | | | | | | | |
| 哥伦比亚 | $ | 25,783 | | | 20.4 | % | | $ | 26,768 | | | 20.1 | % | | $ | 27,605 | | | 20.0 | % |
| 委内瑞拉 | 19,956 | | | 15.8 | | | 22,353 | | | 16.8 | | | 24,783 | | | 18.0 | |
| 台湾 | 19,078 | | | 15.1 | | | 19,403 | | | 14.6 | | | 18,888 | | | 13.7 | |
| 厄瓜多尔 | 13,301 | | | 10.5 | | | 14,198 | | | 10.6 | | | 15,187 | | | 11.0 | |
| 阿根廷 | 9,175 | | | 7.3 | | | 10,069 | | | 7.6 | | | 9,953 | | | 7.2 | |
| 其他非美国国家 | 38,992 | | | 30.9 | | | 40,562 | | | 30.3 | | | 41,309 | | | 30.1 | |
| 总计 | $ | 126,285 | | | 100.0 | % | | $ | 133,353 | | | 100.0 | % | | $ | 137,725 | | | 100.0 | % |
来自哥伦比亚、委内瑞拉和台湾的销售额占2020和2019年新业务和续签业务保费的大部分。总体而言，从2019年到2020年，我们列出的前五个国家的保费水平都出现了下降，其中降幅最大的是委内瑞拉。如上所述，由于我们在过去几年中对产品和分销做出了改变，导致新保单的发行速度落后于因死亡、投降或失效而终止的保单数量，因此我们的有效业务(就保单数量和有效保险金额而言)几年来一直在下降。我们认为，委内瑞拉的经济不确定性导致了该国的更大跌幅。
国内保费。2020年，我们人寿保险部门的国内保费为510万美元，低于2019年的620万美元。2017年，我们在人寿保险部门内停止了国内普通终身和养老寿险产品的新销售；因此，2018年、2019年和2020年录得的保费大部分与续保业务有关。我们计划将我们的人寿保险部门扩展到美国的西班牙裔市场，并预计在2021年开始在这个市场销售，具体内容见上文项目1-业务--战略举措。
净投资收益。*由于平均投资资产的持续增长，2020年我们人寿保险部门的净投资收入比2019年增长了2.5%。与2019年相比，2020年我们在这一领域的投资组合收益率下降了13个基点，因为我们继续面临固定期限资产的具有挑战性的投资环境，这些资产占我们投资组合的大部分。请参阅投资有关我们投资的更多详细信息，请参阅下面的章节。
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，但不包括%) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净投资收益 | $ | 45,885 | | | 44,779 | | | 39,985 | |
| 平均投资资产，按摊销成本计算 | 1,071,792 | | | 1,016,055 | | | 958,135 | |
| 平均投资资产年化收益率 | 4.28 | % | | 4.41 | % | | 4.17 | % |
已实现投资收益，净额。 T他意识到，2020年的收益主要是由于第一季度购买的一只优先股交易所交易基金(ETF)的价值升值，因为我们能够利用市场错位来确定一个有吸引力的风险调整后的投资机会。2019年的已实现收益主要是由于2019年第一季度与出售我们位于德克萨斯州奥斯汀的前公司总部相关的550万美元的已实现收益，以及高于面值的固定到期赎回收益130万美元。
索赔和投降。人寿保险部门的死亡索赔和退保福利的细分如下所述。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 申索及交出： | | | | | |
| 死亡索赔抚恤金 | $ | 5,990 | | | 6,710 | | | 5,880 | |
| 退保福利 | 52,218 | | | 46,062 | | | 38,187 | |
| 养老福利 | 11,016 | | | 12,233 | | | 13,329 | |
| 成熟的养老福利 | 20,965 | | | 14,601 | | | 8,548 | |
| 意外及健康福利 | 149 | | | 128 | | | 229 | |
| 其他政策好处 | 3,475 | | | 3,230 | | | 2,976 | |
| 申索及移交总数 | $ | 93,813 | | | 82,964 | | | 69,149 | |
我们在2020年和2019年分别有78%和73%的申领和退保福利与退保福利和到期养老福利的支付有关。与2019年相比，2020年政策上缴增加了13.4%，2020年到期养老福利增加了43.6%。这些费用在过去几年里一直在增加，这是意料之中的，因为这一块业务的老化-很大一部分退保与已经生效的保单有关，几乎没有相关的退保费用和捐赠产品达到其规定的到期日。这些费用都在预期水平之内。
索赔和退保福利的另一个关键组成部分是死亡索赔福利，与2019年相比，2020年下降了10.7%。死亡率体验受到该公司的密切监控，将其作为一项关键业绩指标，这些数字都在预期水平之内。
家政服务保险
我们通过子公司Security Plan Life Insurance Company(“SPLIC”)、Magnolia Guaranty Life Insurance Company(“MGLIC”)和Security Plan Fire Insurance Company(“SPFIC”)在家庭服务保险市场开展业务，专注于中低收入市场(主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州)的人寿保险需求。我们的保单通过家庭服务保险营销分销系统销售和服务，该系统由415名独立代理人组成，他们在借记路线系统上工作，并通过殡仪馆销售保单、收取保费和为投保人提供服务。
我们的家居服务保险产品主要包括小面额普通终身保单和需要前保单，旨在为被保险人的最终费用提供资金，主要包括殡葬费用。在较小的程度上，我们的家政服务保险部门销售有限责任，命名为危险财产保单
覆盖住的地方和里面的东西。我们为任何一个住宅和内容提供最高30,000美元的保险，而仅内容保险和仅住宅保险均限于20,000美元。
我们主要向路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入个人和家庭提供最终支出普通人寿保险和年金产品，这一人群受到新冠肺炎疫情的极大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
| 保险费 | $ | 46,128 | | | 46,681 | | | 46,714 | |
| 净投资收益 | 13,051 | | | 13,058 | | | 13,125 | |
| 已实现投资收益(亏损)，净额 | 223 | | | 1,470 | | | (46) | |
| 其他收入(亏损) | 19 | | | 4 | | | (1) | |
| 总收入 | 59,421 | | | 61,213 | | | 59,792 | |
| 福利和费用： | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | |
| 申索及移交 | 27,332 | | | 23,863 | | | 21,954 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 4,098 | | | 1,839 | | | 4,276 | |
| 投保人的股息 | 33 | | | 36 | | | 46 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 31,463 | | | 25,738 | | | 26,276 | |
| 佣金 | 14,125 | | | 14,094 | | | 14,883 | |
| 其他一般费用 | 17,402 | | | 19,517 | | | 20,435 | |
| 递延保单购置成本资本化 | (4,907) | | | (4,807) | | | (5,501) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 3,452 | | | 4,436 | | | 4,320 | |
| 取得的保险费摊销 | 1,356 | | | 1,054 | | | 1,875 | |
| 福利和费用总额 | 62,891 | | | 60,032 | | | 62,288 | |
| 所得税费用前收益(亏损) | $ | (3,470) | | | 1,181 | | | (2,496) | |
保费。这一部分的第一年保费受到新冠肺炎疫情的负面影响，因此2020年与2019年相比略有下降。由于新冠肺炎疫情，我们在路易斯安那州的办公室在第二和第三季度暂时关闭，我们还不得不限制某些需要广泛的个人对个人销售互动的产品的销售。保费也受到负面影响，因为2020年路易斯安那州发生了三次飓风，增加了支付给我们再保险公司的再保险保费，我们从保费收入中扣除了这笔保费。
下表列出了我们在指定期间按州划分的直接保费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位为千，但不包括%) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 状态 | | | | | | | | | | | |
| 路易斯安那州 | $ | 42,950 | | | 90.2 | % | | $ | 42,867 | | | 90.2 | % | | $ | 42,898 | | | 90.2 | % |
| 密西西比 | 1,955 | | | 4.1 | | | 2,037 | | | 4.3 | | | 2,105 | | | 4.4 | |
| 阿肯色州 | 1,690 | | | 3.6 | | | 1,660 | | | 3.5 | | | 1,675 | | | 3.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他州 | 995 | | | 2.1 | | | 938 | | | 2.0 | | | 857 | | | 1.9 | |
| 总保费 | $ | 47,590 | | | 100.0 | % | | $ | 47,502 | | | 100.0 | % | | $ | 47,535 | | | 100.0 | % |
索赔和投降。*家政服务保险部门的死亡索赔和退保福利细分如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 申索及交出： | | | | | |
| 死亡索赔抚恤金 | $ | 21,205 | | | 18,390 | | | 16,718 | |
| 退保福利 | 2,609 | | | 3,231 | | | 2,988 | |
| 养老福利 | 10 | | | 14 | | | 12 | |
| 成熟的养老福利 | 615 | | | 546 | | | 541 | |
| 财产索赔 | 2,807 | | | 1,563 | | | 1,648 | |
| 意外及健康福利 | 70 | | | 104 | | | 31 | |
| 其他政策好处 | 16 | | | 15 | | | 16 | |
| 申索及移交总数 | $ | 27,332 | | | 23,863 | | | 21,954 | |
我们的家政服务保险部门的大部分索赔和退保福利都与死亡索赔福利有关。与2019年相比，2020年死亡申领救济金增加了15.3%这主要是由于新冠肺炎大流行和产生的平均美元索赔金额造成的。死亡体验受到该公司的密切监控，可能会根据报告的索赔情况而波动，作为一个关键的业绩指标。
其他主要申索和退保福利包括：
•与2019年相比，2020年的退保福利有所下降，但根据管理层的预期，退保福利在预期范围内。
•与2019年相比，2020年财产索赔大幅增加。2020年第三季度，SPFIC受到飓风劳拉(Laura)的影响，这是一种4级飓风，在路易斯安那州造成了重大破坏。在2020年第四季度，SPFIC还受到飓风Delta和Zeta的影响，这两个飓风都是2级风暴，也袭击了路易斯安那州。该公司有一份再保险协议，涵盖飓风等灾难性事件。再保险协议规定每个事件的最高承保金额为1100万美元，每个事件的保留水平为50万美元。我们已经为劳拉飓风和三角洲飓风支付了50万美元的保留金，我们不相信我们会超过最大承保范围；但是，任何超过1100万美元的索赔都必须由SPFIC支付。飓风泽塔是一场不太严重的风暴，在这一点上，我们预计这场风暴的影响不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
其他非保险企业
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 所得税费用前收益(亏损) | (18,741) | | | (7,231) | | | (7,587) | |
该业务部门代表保险业务的行政支持实体，其收入主要来自公司间业务，并已根据美国公认会计原则在合并中被剔除，这通常会导致部门亏损。本经营单位的收入主要由净投资收入和已实现的投资损益组成，费用由其他一般费用组成。报告的2020年亏损受到上述控制费用变化的负面影响，这导致了1990万美元的其他一般费用。2019年的亏损受到与将我们位于德克萨斯州奥斯汀附近的公民学院培训设施重新分类为待售房地产相关的310万美元减值损失的影响。该设施已不再由本公司使用，正在出售。
投资
我们的投资是我们业务成功不可或缺的一部分，因为我们将收取的大部分保费用于支付未来的福利，并依赖于我们持续运营的净投资收入。根据董事会批准的投资指南，我们的投资组合的管理由我们的管理层和第三方投资经理处理，所有交易活动都得到每个公民董事会及其保险子公司的批准。州保险法规定了保险公司可能进行的各种类型投资的质量和百分比，通常允许在特定百分比内投资于合格的州、市政、联邦和外国政府债务、优质公司债券、优先股和普通股、抵押贷款和房地产。我们的投资指南符合适用的法规，并要求固定期限证券，无论是政府还是企业，都是投资级的，并占投资组合的大部分。该等资产将根据保险产品的平均到期日到期，并为我们的保险公司子公司提供现金流，以履行各自的投保人义务和运营费用。
下表按投资类别和现金显示了我们投资的账面价值，以及每种投资占总投资资产的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位为千，但不包括%) | 2020 | | % | | 2019 | | % |
| 现金和投资资产： | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | |
| 美国财政部和美国政府支持的企业 | $ | 16,117 | | | 1.0 | % | | $ | 15,878 | | | 1.0 | % |
| 公司 | 877,208 | | | 52.8 | | | 650,088 | | | 42.6 | |
市政债券(1) | 409,665 | | | 24.7 | | | 536,284 | | | 35.1 | |
抵押贷款支持(2) | 140,184 | | | 8.5 | | | 131,387 | | | 8.6 | |
| 资产支持 | 46,091 | | | 2.8 | | | 44,203 | | | 2.9 | |
| 外国政府 | 118 | | | — | | | 119 | | | — | |
| 固定期限证券总额 | 1,489,383 | | | 89.8 | | | 1,377,959 | | | 90.2 | |
| 短期投资 | — | | | — | | | 1,301 | | | 0.1 | |
| 现金和现金等价物 | 34,131 | | | 2.1 | | | 46,205 | | | 3.0 | |
| 其他投资： | | | | | | | |
| 政策性贷款 | 83,318 | | | 5.0 | | | 82,005 | | | 5.4 | |
| 股权证券 | 22,102 | | | 1.3 | | | 16,033 | | | 1.1 | |
| 房地产和其他长期投资 | 29,865 | | | 1.8 | | | 2,956 | | | 0.2 | |
| 现金和投资资产总额 | $ | 1,658,799 | | | 100.0 | % | | $ | 1,526,459 | | | 100.0 | % |
(1)包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度由第三方担保的1.64亿美元和1.881亿美元证券。
(2)包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度美国政府机构和政府支持企业的1.398亿美元和1.301亿美元。
2020年，作为我们投资管理战略的一部分，我们继续将我们的投资组合重新定位为更多元化的投资。随着投资到期或被召回，公司增加了对公司证券的投资，截至2020年12月31日，公司证券占我们现金和投资资产的52.8%，而2019年12月31日为42.6%。该公司还减少了对市政债券市场的敞口，目前市政债券市场占2020年投资组合的24.7%，而2019年为35.1%。
截至2020年12月31日，由于现金流入的时机和现金投资于有价证券，现金和现金等价物比2019年12月31日有所下降。
截至2020年12月31日，房地产和其他长期投资增至2,990万美元，而截至2019年12月31日为300万美元，主要原因是向私募股权基金和其他另类投资投资1,810万美元，以及向拉比信托支付880万美元，用于Kolander先生根据其雇佣协议和首席执行官分离服务和咨询协议应向他支付的遣散费，这与他在控制权变更后辞职有关。
截至2020年12月31日，固定期限证券和股权证券的投资占我们总现金和投资资产的91.1%。*我们所有的固定期限证券在2020年12月31日和2019年12月31日被归类为可供出售。*我们没有在2020年12月31日或2019年12月31日被归类为交易证券的固定期限证券。
下表显示了截至12月31日每个年度按部门运营划分的年化投资收益率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 生命
保险 | | 家
服务保险 | | 整合 |
| 2020 | | 4.28 | % | | 4.37 | % | | 4.24 | % |
| 2019 | | 4.41 | % | | 4.45 | % | | 4.36 | % |
| 2018 | | 4.17 | % | | 4.52 | % | | 4.17 | % |
由于投资组合组合和持续时间的不同，不同细分业务的投资资产收益率有所不同。与2019年相比，我们2020年综合水平上平均投资资产的年化收益率比2019年下降了12个基点，这主要是由人寿保险部门推动的。
信用质量是我们固定期限证券投资指南的一个重要特征。所示期间报告的信用评级是由国家公认的统计评级组织(NRSRO)(如穆迪投资者服务公司、标准普尔和惠誉评级)指定的。NRSRO指定的信用评级是基于质量的评级，AAA代表最高质量，D代表最低质量，BBB及以上被视为投资级。即使没有NRSRO评级，本公司也可以使用分配的NAIC证券估值办公室(SVO)的信用评级。而未被NRSRO评级的证券被包括在“其他”类别中。
下表显示了我们固定期限证券组合的信用评级按账面价值的分布情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日，
(单位为千，但不包括%) | 2020 | | % | | 2019 | | % |
| AAA级 | $ | 31,990 | | | 2.1 | % | | $ | 56,977 | | | 4.1 | % |
| AA型 | 449,934 | | | 30.3 | | | 513,190 | | | 37.2 | |
| A | 451,488 | | | 30.3 | | | 385,345 | | | 28.0 | |
| 血脑屏障 | 532,993 | | | 35.8 | | | 406,515 | | | 29.5 | |
| BB和其他 | 22,978 | | | 1.5 | | | 15,932 | | | 1.2 | |
| 总计 | $ | 1,489,383 | | | 100.0 | % | | $ | 1,377,959 | | | 100.0 | % |
公司在2020年对投资级债券进行了新的投资。由于公司没有购买低于投资级的证券，因此许多非投资级证券是发行人降级或在收购公司期间收购的证券的结果。
截至2020年12月31日，本公司持有包括第三方担保在内的市政固定到期日证券。以下是按融资类型对我们所持市政债券的信用评级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 一般义务 | | 特别收入 | | 其他 | | 总计 | | %基于
摊销
成本 |
| (单位为千，但不包括%) | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | |
| 显示的市政固定到期日证券，包括第三方担保 | | | | |
| AAA级 | $ | 22,785 | | | 22,066 | | | 3,334 | | | 3,096 | | | — | | | — | | | 26,119 | | | 25,162 | | | 6.7 | % |
| AA型 | 66,897 | | | 62,227 | | | 129,071 | | | 120,231 | | | 12,479 | | | 10,787 | | | 208,447 | | | 193,245 | | | 51.2 | |
| A | 16,909 | | | 15,221 | | | 130,463 | | | 117,694 | | | 5,184 | | | 4,419 | | | 152,556 | | | 137,334 | | | 36.4 | |
| 血脑屏障 | 4,273 | | | 4,169 | | | 11,491 | | | 11,062 | | | 1,592 | | | 1,450 | | | 17,356 | | | 16,681 | | | 4.4 | |
| BB和其他 | 4,509 | | | 4,432 | | | 678 | | | 608 | | | — | | | — | | | 5,187 | | | 5,040 | | | 1.3 | |
| 总计 | $ | 115,373 | | | 108,115 | | | 275,037 | | | 252,691 | | | 19,255 | | | 16,656 | | | 409,665 | | | 377,462 | | | 100.0 | % |
| 显示的市政固定到期日证券，不包括第三方担保 | | | | |
| AAA级 | $ | 4,530 | | | 4,419 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,530 | | | 4,419 | | | 1.2 | % |
| AA型 | 45,779 | | | 44,235 | | | 46,048 | | | 42,602 | | | 7,839 | | | 6,542 | | | 99,666 | | | 93,379 | | | 24.7 | |
| A | 30,432 | | | 28,169 | | | 164,915 | | | 149,742 | | | 8,156 | | | 7,146 | | | 203,503 | | | 185,057 | | | 49.0 | |
| 血脑屏障 | 9,232 | | | 8,642 | | | 34,177 | | | 32,316 | | | — | | | — | | | 43,409 | | | 40,958 | | | 10.9 | |
| BB和其他 | 25,400 | | | 22,650 | | | 29,897 | | | 28,031 | | | 3,260 | | | 2,968 | | | 58,557 | | | 53,649 | | | 14.2 | |
| 总计 | $ | 115,373 | | | 108,115 | | | 275,037 | | | 252,691 | | | 19,255 | | | 16,656 | | | 409,665 | | | 377,462 | | | 100.0 | % |
下表显示了根据公司于2020年12月31日的固定到期日证券组合，公司持有的特别收入债券投资超过公允价值10%的类别。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，但不包括%) | | 公平
价值 | | 摊销成本 | | 总公允价值的百分比 |
| | | | | | |
| 公用事业 | | $ | 69,190 | | | 60,895 | | | 16.9 | % |
| 教育 | | 71,766 | | | 66,174 | | | 17.5 | % |
| | | | | | |
该公司的市政持股分布在许多州，然而，来自德克萨斯州的市政固定到期日证券构成了截至2020年12月31日。
截至2020年12月31日，该公司持有德克萨斯州发行人21.4%的市政股份。截至2020年12月31日，没有其他州或个人发行人持有的股份占市政投资组合总额的10%或以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一般义务 | | 特别收入 | | 总计 |
| (单位：千) | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 |
| 德州证券，包括第三方担保 | | | | | | | | | | |
| AAA级 | $ | 22,176 | | | 21,557 | | | 3,334 | | | 3,096 | | | 25,510 | | | 24,653 | |
| AA型 | 23,009 | | | 22,554 | | | 14,092 | | | 13,067 | | | 37,101 | | | 35,621 | |
| A | — | | | — | | | 22,334 | | | 21,855 | | | 22,334 | | | 21,855 | |
| 血脑屏障 | — | | | — | | | 1,977 | | | 1,828 | | | 1,977 | | | 1,828 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 559 | | | 508 | | | 559 | | | 508 | |
| 总计 | $ | 45,185 | | | 44,111 | | | 42,296 | | | 40,354 | | | 87,481 | | | 84,465 | |
| | | | | | | | | | | |
| 不包括第三方担保的德克萨斯证券 | | | | | | | | | | |
| AAA级 | $ | 4,530 | | | 4,419 | | | — | | | — | | | 4,530 | | | 4,419 | |
| AA型 | 33,368 | | | 32,710 | | | 3,612 | | | 3,316 | | | 36,980 | | | 36,026 | |
| A | 6,063 | | | 5,830 | | | 30,117 | | | 29,028 | | | 36,180 | | | 34,858 | |
| 血脑屏障 | 1,224 | | | 1,152 | | | 5,547 | | | 5,209 | | | 6,771 | | | 6,361 | |
| BB和其他 | — | | | — | | | 3,020 | | | 2,801 | | | 3,020 | | | 2,801 | |
| 总计 | $ | 45,185 | | | 44,111 | | | 42,296 | | | 40,354 | | | 87,481 | | | 84,465 | |
与固定期限证券和股权证券投资相关的减值考虑
从2020年1月1日开始，由于采用了新的会计准则，本公司评估了预期信贷损失的未实现亏损状况下的可供出售(“AFS”)固定到期日证券。看见注1.主要会计政策摘要关于我们在2020年应用这一会计准则的讨论。该公司在2020年没有记录证券信贷损失，也没有在2019年记录证券的非临时性减值(“OTTI”)。
截至2020年12月31日，AFS固定到期日证券的未实现亏损总额为190万美元，截至2019年12月31日，未实现亏损总额为160万美元。但2020年未实现亏损总额的增加是新冠肺炎疫情造成的市场混乱的结果。
按类别分列的未实现和已实现损益的信息载于注2.投资我们合并财务报表的附注。
再保险
按照保险公司的惯例，我们的保险公司子公司与其他公司一起对其承保的部分人寿保险风险进行再保险。再保险协议的一个主要目的是使保险公司能够通过对超过保险公司愿意保留的最高金额的金额进行再保险来降低风险。即使部分风险可以再保险，我们的保险公司子公司仍有责任履行其发出的保单所规定的所有义务，如果再保险人无法履行再保险规定的义务，则可能负有法律责任。
我们相信，我们已经根据我们的净留存保险负债与我们的盈余相比，建立了适当的再保险覆盖范围。
再保险对保费的影响如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 直接保费 | $ | 178,952 | | | 187,009 | | | 191,561 | |
| 假设再保险 | 91 | | | 99 | | | 99 | |
| 放弃再保险 | (3,714) | | | (2,761) | | | (3,800) | |
| 净保费 | $ | 175,329 | | | 184,347 | | | 187,860 | |
我们的保险子公司监控其再保险人的偿付能力，以寻求在再保险人违约时将损失风险降至最低。我们保险子公司的主要再保险人都是资本充裕的大型实体。
再保险对现行人寿保险的影响如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 有效的直接书面人寿保险 | $ | 4,612 | | | 4,729 | | | 4,836 | |
| 假设再保险 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| 放弃再保险 | (475) | | | (487) | | | (490) | |
| 有效人寿保险净额 | $ | 4,142 | | | 4,247 | | | 4,351 | |
该公司几乎所有的非信用意外和健康保险都已再保险，并由独立的关联方统一人寿保险公司管理。
该公司监测我们的人寿和财产再保险公司的信用评级。上午8点前的评级。最佳公司的评级范围从B+(良好)到A+(高级)。
SPFIC通常为每个事件承保第一和第二事件巨灾再保险1,000万美元，每个事件的留存水平为50万美元。因此，发生的第一笔50万美元的索赔和每个事件超过1,000万美元的任何索赔都由SPFIC负责。此外，巨灾再保险的再保险费在2020年为140万美元，在2019年和2018年分别为80万美元。
流动性和资本资源
流动性是指一家公司产生足够现金流以满足其运营需求的能力。在截至2020年12月31日的一年中，我们的运营提供了4880万美元的净现金。我们按照本文所述管理我们的保险业务，以确保我们有稳定可靠的现金流来源来履行我们的义务。我们希望通过保险业务和投资资产产生的现金来满足未来12个月的现金需求。由于公司没有任何债务，公司可以寻求信贷额度，以便在需要时在控股公司层面提供额外的流动资金，以满足较长期或紧急的现金需求。
母公司流动资金和资本来源
流动性是指产生足够数量的现金来满足我们的现金需求的能力。公民是一家控股公司，自己的运营规模很小。我们的资产包括子公司的股本、现金和投资。我们的流动性需求主要来自两个来源：我们运营子公司产生的现金和我们投资的资产。我们从保险子公司获得现金的能力主要取决于法律允许的付款的可用性，包括公民从与我们的人寿保险子公司的服务协议中获得的付款以及从子公司获得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美国住所州的适用法律和法规的限制，这些州
使保险业务受到严格的监管限制。中讨论过的第一部分，项目1，业务和第I部第1A项风险因素，这些法律法规要求我们的保险子公司保持最低偿付能力要求，这限制了可以向控股公司支付的股息金额。法规还要求我们与适用的监管机构批准我们的服务协议，以防止保险子公司将大量现金转移到不受监管的控股公司。
正如我们在“2020重点”中所讨论的那样，2020年公民公司由于控制权变更后支付给前首席执行官的遣散费而产生了与高管遣散费相关的巨额支出。该等开支包括为Kolander先生的利益向拉比信托支付880万美元，相当于根据其雇佣协议及行政总裁离职服务及咨询协议应支付予他的遣散费，而该等遣散费与他在控制权变更后辞职有关。在2020年第三季度，Citizens出售了我们投资组合中持有的约570万美元的固定到期日证券，以便为向拉比信托支付的880万美元遣散费中的一部分提供资金，以使Kolander先生受益。这笔880万美元的款项是在2021年2月8日支付给科兰德的。我们还在德克萨斯州奥斯汀的新总部扩建以及为租赁空间购买家具和固定装置方面发生了重大的一次性支出。
此外，如中所述第一部分项目1.业务，2021年3月5日，公司向基金会支付910万美元托管，以便在获得最终监管批准后购买100%的已发行B类普通股。
看见合同义务和表外安排以下是我们在德克萨斯州奥斯汀总部新的长期合同下将支付的房地产租赁付款的讨论。
我们一直在密切关注新冠肺炎疫情可能对我们的流动性和资本资源造成的影响。如果我们继续遭遇新冠肺炎疫情导致的续期保费销售或收取减少、上缴金额增加、投资收入减少和/或理赔增加，我们保险子公司的流动性将受到负面影响，抑制它们向公司分红的能力，我们可能不得不出售部分投资，以满足运营现金流要求。
保险公司子公司流动资金和资本来源
我们保险业务的流动性需求主要由保费收入、投资收入和投资到期日来满足。主要现金需求是向投保人支付保单福利、投资购买和运营费用。从历史上看，我们不必通过清算投资来为我们的保险业务提供现金流，我们在2020年也没有这样做。我们相信，如果我们保险业务的现金流不足以满足我们的现金需求，我们有足够的资本资源来支持我们保险业务的流动性需求。如上所述，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，保费收入分别为1.753亿美元和1.843亿美元。看见合同义务和表外安排下面讨论与支付未来保单福利和保单索赔相关的已知和估计的现金需求。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，来自运营活动的现金流分别为4880万美元、7220万美元和8460万美元。我们传统上也有来自计划内和计划外投资证券到期日、赎回和预付款的大量现金流。这些现金流大多再投资于固定收益证券，其次是私募股权基金或其他另类投资。然而，在2020年第三季度，该公司使用到期证券的资金向美国国税局支付了600万美元，用于附注7.承付款和或有事项在我们合并财务报表的附注中。如中所述附注7.承付款和或有事项，我们的支付并不代表美国国税局对已提交的预扣税申报单上所显示的纳税义务的接受，国税局保留修改所涵盖期间内我们的总纳税义务的权利，我们的支付并不代表美国国税局接受提交的预扣税申报单上显示的纳税义务。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，投资活动的现金净流出总额分别为6,180万美元和6,930万美元。由于这些基金的赎回、到期和再投资等证券活动的时间安排，投资活动会随着时间的推移而波动。
我们的投资包括91.7%归类为可供出售的可销售固定到期日证券和1.4%可随时转换为现金的股本证券，以满足流动性需求。在过去的几年里，我们的固定期限证券投资组合中有很大一部分已经到期，这要求我们再投资于利率较低的固定期限证券。我们正寻求通过私募股权投资使我们的投资组合多样化，以赚取更高的利率，以缓解我们的政策责任贷记利率与我们的投资收益率(毛利率)之间利差缩小的影响，这也可能对我们的流动性产生负面影响。由于新冠肺炎疫情的市场发展和结果的不确定性，我们的投资组合(特别是我们持有的投资资产的估值)也受到了不利影响，并可能继续受到不利影响。此外，利率的变化、流动性的减少或美国或全球经济状况的持续放缓也可能对这些资产的价值和现金流产生不利影响。
由于索赔和退保是我们最大的支出，一个主要的流动性问题是超常水平的早期投保人退保的风险。我们的保险单中包括退保费等条款，这些条款有助于限制和阻止提早取款。由于这些合同提款以及所经历的退款水平与我们的假设基本一致，我们用于索赔和退款福利的相关现金流出在历史上并未对我们的整体流动性产生不利影响。尽管与2019年相比，2020年人寿保险领域的自首人数有所增加，但我们认为，这种自首没有受到新冠肺炎疫情的实质性影响。如果我们的人寿保险部门继续出现投保率上升的情况，无论是由于新冠肺炎疫情还是其他原因，我们的流动性都可能受到负面影响。我们继续监控投降和提早撤资。
一旦保单到期，我们的终身养老产品将为投保人提供多种选择。投保人可选择一次付清款项或将款项存入本公司收取利息。截至2020年12月31日，公司有效保险总额的41%为养老产品。目前有效的捐赠基金中，约有13%将在未来五年内到期。投保人选择行为尚不清楚，但如果投保人选择一次性分配，公司可能在高到期年面临流动性风险。为了满足这些分配，公司可能需要在不合时宜的时候出售证券，以支付投保人的提款。或者，如果投保人将这笔钱以利息形式存放在本公司，如果产品担保利率高于我们从投资中赚取的市场利率，我们的盈利能力可能会受到影响。我们目前预计，可用的流动性来源、我们的资本资源和未来的现金流将足以满足我们对资金的需求，但我们将密切关注我们的投保人行为模式。
由于前面讨论的原因，与2019年相比，2020年我们的家政服务保险部门的死亡索赔福利有所增加。此外，我们正在密切监测索赔量，以评估我们的家庭服务保险部门和人寿保险部门是否因新冠肺炎疫情而延迟报告或提交福利申请。如果由于新冠肺炎疫情，我们的家政服务保险部门(可能还有人寿保险部门)的索赔和相关死亡保险金支出继续增加，我们的流动性可能会受到负面影响。我们的一些保单包括大流行除外，我们提供再保险来抵消其中一些风险。虽然我们的死亡体验受到公司的密切监控，而且活动历来都在预期水平之内，但我们无法预测，由于新冠肺炎疫情，我们是否会看到死亡救济金支出高于预期水平。各种市场利率情景下的现金流预测和现金流测试每年都会进行，以帮助评估流动性需求和充足性。
正如上面在“家政服务保险”中所描述的那样，我们在2020年下半年经历了财产索赔的大幅增加，这在很大程度上是由于袭击路易斯安那州的三场飓风。因此，公民必须向SPFIC提供额外资本，以维持法定资本要求。
如上所述，我们受到监管资本要求的约束，这可能会影响公司从我们的保险业务中获得资本的能力，或者导致公司不得不向我们的全资子公司投入额外的现金。
我们的国内公司受到NAIC以风险为基础的资本(“RBC”)形式设定的最低资本要求的约束。加拿大皇家银行考虑保险公司承保的业务类型、资产质量和保险公司业务的其他各个方面，制定最低资本水平，称为“授权控制水平风险资本”。然后将这一资本水平与调整后的法定资本进行比较，调整后的法定资本
包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，加上一定的投资准备金。如果本地公司经调整的法定资本与控制水平的红血球比率降至200%以下，受影响的公司便须采取一系列补救行动。此外，我们与在科罗拉多州注册的公民全资子公司CICA之间有父母担保，以保持RBC水平在350%以上。截至2020年12月31日，我们的国内保险子公司超过了要求的最低红细胞水平。
亚信有限公司是一家在百慕大注册的公司。BMA要求百慕大保险公司将可用法定经济资本和盈余维持在等于或高于BMA增强资本要求的水平，该要求要求一定的目标资本水平(“TCL”)。截至2020年12月31日，亚信股份有限公司(CICA Ltd.)的股价超过了TCL的门槛。但是，正如中所讨论的，第一部分项目1.业务-国际法规-百慕大，由于审慎审查，BMA要求公民公司和亚信有限公司签订一项“维好协议”，这将阻碍该公司的某些资产。“维好协议”将包括一个具体的目标偿付能力水平，要求该公司向亚信股份有限公司注资。“维好协议”和任何注资都可能对公司的资本资源和流动性产生负面影响。
合同义务和表外安排
截至2020年12月31日，我们已承诺履行以下合同义务，付款截止日期如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 总计 | | 少于1
年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 超过5个
年数 |
| 合同义务： | | | | | | | | | | |
| 投资承诺 | | $ | 68,571 | | | 30,000 | | | 38,571 | | | — | | | — | |
| 房地产和设备租赁 | | 11,973 | | | 1,145 | | | 2,053 | | | 2,253 | | | 6,522 | |
| | | | | | | | | | |
| 未来政策福利准备金： | | | | | | | | | | |
| 人寿保险 | | 1,246,423 | | | 22,561 | | | 77,937 | | | 128,601 | | | 1,017,324 | |
| 年金 | | 78,304 | | | — | | | 7 | | | 4 | | | 78,293 | |
| 事故与健康 | | 761 | | | 107 | | | 396 | | | 8 | | | 250 | |
| 股息累计 | | 33,336 | | | — | | | — | | | — | | | 33,336 | |
| 预付保费 | | 40,605 | | | 930 | | | 3,239 | | | 5,383 | | | 31,053 | |
| 其他投保人基金 | | 22,447 | | | — | | | — | | | — | | | 22,447 | |
| 保单负债总额 | | 1,421,876 | | | 23,598 | | | 81,579 | | | 133,996 | | | 1,182,703 | |
| 应付保单索赔： | | | | | | | | | | |
| 人寿保险 | | 12,314 | | | 12,314 | | | — | | | — | | | — | |
| 事故与健康 | | 149 | | | 149 | | | — | | | — | | | — | |
| 伤亡者 | | 743 | | | 743 | | | — | | | — | | | — | |
| 应付保单索赔总额 | | 13,206 | | | 13,206 | | | — | | | — | | | — | |
| 购买义务总额 | | 9,592 | | | 9,592 | | | — | | | — | | | — | |
| 合同义务总额 | | $ | 1,525,218 | | | 77,541 | | | 122,203 | | | 136,249 | | | 1,189,225 | |
未来保单福利准备金和应付保单索赔。上表中反映的与未来保单福利和应付保单索赔相关的付款是根据我们的历史经验和预期的未来经验利用假设进行预测的。与年金、股息和其他投保人存款资金相关的金额的支付是根据投保人提取活动的假设进行预测的。由于最终投保人基金义务的确切时间和金额受到重大不确定性的影响，我们已按综合资产负债表上列示的五年期以上类别的负债金额反映了该义务。
房地产和设备租赁。本公司与无关方就其位于得克萨斯州奥斯汀的新总部订立长期租赁协议，并于2020年11月第一周迁入新总部。根据这项新的长期租赁协议支付的款项平均每月约为112340美元。
购买义务总额。上表中的购买义务总额主要反映于2020年12月31日在拉比信托中持有的880万美元，用于支付2021年2月向Kolander先生支付的遣散费。
本公司于2020年12月31日并无任何表外安排，亦不预期任何此等安排对本公司未来财务状况有任何影响。*我们不利用特殊目的实体作为投资工具，亦无任何此类实体投资于任何性质的投机活动，亦不会利用该等投资对冲我们的投资头寸。
关键会计政策
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。管理层认为会计估计在以下情况下是关键的：(1)要求做出在做出估计时不确定的假设；以及(2)估计的变化，或本可以选择的不同估计，可能会对我们的综合运营结果或财务状况产生实质性影响。*虽然我们认为我们的估计、假设和判断是合理的，但它们是基于现有的信息。如果我们的假设、估计或评估因不可预见的事件或其他原因而发生变化，可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
管理层已经与董事会审计委员会讨论了其关键会计估计的制定和选择，审计委员会已经审查了下面提供的与这些估计相关的披露。附注：1.重要会计政策摘要请参阅我们合并财务报表的附注，了解有关我们的关键会计政策的更多信息。
固定期限证券投资的估值
根据现行会计准则，投资证券必须被归类为持有至到期、可供出售(AFS)或交易。资产管理公司在购买时确定适当的分类。证券的分类意义重大，因为它直接影响证券未实现损益的会计。当管理层具有积极意图且公司有能力持有至到期时，固定期限证券被归类为持有至到期证券，并按摊销成本列账。未被归类为持有至到期证券的证券被归类为持有至到期证券。*未被归类为持有至到期证券的证券被归类为持有至到期证券。未被归类为持有至到期证券的证券被归类为持有至到期证券。此外，未被归类为持有至到期证券的证券被归类为持有至到期证券。未实现的持股损益，扣除税金后，在其他综合收益中报告，在实现之前不影响收益。本公司目前并无持有任何分类为持有至到期的固定到期日证券。
公司根据信用评级、市场价格、收益趋势和财务表现的变化，以及特定地区或行业的审查，持续监测所有固定期限证券。公司主要考虑以下因素来评估固定期限证券是否存在信用减值：(A)证券标的抵押品的财务状况的变化；(B)发行人是否目前正在支付合同义务的利息和本金；(C)发行人的财务状况、信用评级和近期前景的变化；以及(D)证券的支付结构。公司用来确定信用损失金额的对预期未来现金流的最佳估计是一个定量和定性的过程。定量审查包括从第三方来源收到的信息，如财务报表、定价和评级变化、流动性和其他统计信息。定性因素包括与业务战略有关的判断、对发行人的经济影响、与估计和行业因素有关的总体判断以及公司出售证券的意图，或者公司是否更有可能被要求出售证券。
公司对未来现金流的最佳估计涉及各种假设，包括但不限于各种业绩指标，如历史和预测的违约率和回收率、信用评级和当前的拖欠率。*这些假设需要使用重大的管理层判断，并包括
发行人违约的可能性以及有关预期收回的时间和金额的估计，其中可能包括估计基础抵押品价值。此外，对预期未来固定到期日证券现金流的预测可能会根据有关发行人表现的新信息而发生变化。任何信贷损失都是作为一种津贴，而不是作为AFS固定到期日证券的减记。
递延保单收购成本
收购成本，包括与新业务的成功生产直接相关并随其变化的佣金和保单发行、承保和代理会议费用，均被递延。这些递延金额，称为递延保单收购成本(“DAC”)，在综合资产负债表中作为资产入账，并根据相关合同收入或毛利(视情况而定)系统地摊销至收益。
传统人寿保险和意外及健康保险收购成本在相关保单的保费支付期间摊销，采用与计算未来保单福利负债时使用的假设一致的假设。适用于包括大量退保费用或从投资合同持有人的资金以外产生大量收入的万能人寿型合同和投资合同。递延合同收购成本摊销与毛利润的确认相匹配。*实现未实现损益对DAC资产的影响被确认，抵销合并股东权益中累积的其他全面收益。*如果保险的内部替换或投资合同修改大幅改变了当前会计准则中定义的合同，则DAC立即通过收入注销，与新替换相关的任何新的递延成本都将递延。如果合同修改没有实质性改变合同，DAC摊余将被立即通过收入注销。如果合同修改没有实质性地改变合同，DAC摊销将通过收入立即注销，与新替换相关的任何新的可递延成本也将递延。如果合同修改没有实质性地改变合同，DAC摊销将被立即通过收入注销，与新替换相关的任何新的可递延成本也将递延。
DAC期末资产余额是根据剩余的未摊销资产按每个报告期结束时生效的保单按顺序计算的。用于计算DAC的假设是在发出保单时设置的，除非发生损失确认事件，否则不会随着实际经验的变化而改变。顺序法确保在报告期内失效或交出的保单不再包括在DAC计算中。该方法将递延成本的金额限制在其估计的可变现价值，前提是实际经验与锁定假设中设想的可比性相当。
DAC的资本化和摊销固有的是管理层对哪些收购成本被递延、期末资产余额和年度摊销的某些判断。我们资本化的DAC中约有93.3%归因于第一年和续期超额佣金。其余6.7%归因于其他成本，这些成本因成功收购新保险业务而异，并与成功收购新业务直接相关。这些成本通常包括与新业务的生产、承保和发行相关的成本。
DAC在每年的保单签发和损失确认测试时，或当可能需要损失确认测试的事件发生时，都要接受可恢复性测试。如果亏损确认或减值是必要的，DAC将在预期未来保费和投资收入不足以支付预期未来保单收益和费用的范围内注销。损失确认测试除考虑其他因素外，还考虑实际经验和预测的未来经验，并计算未来50年的可用保费(毛保费减去保费的收益和费用部分)。使用与利率、死亡率和失误相关的最佳估计假设评估DAC的可恢复性。根据DAC可恢复性和损失确认测试的结果，管理层认为，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们的DAC按其估计的可变现价值记录。然而，如果费用或死亡率比我们的基本假设或利率继续下降5%，我们的家政服务保险部门可能会发生损失确认事件。
对于与长期传统保险合同相关的DAC，如果支持负债的资产在资产负债表日处于净未实现收益状况，则更新损失确认测试假设，通过反映再投资率对未来收益率的影响，将这些收益从未来现金流中剔除。如果在此基础上预计未来会出现亏损，则亏损确认测试显示的任何额外缺口将确认为累计其他综合收益(影子亏损确认)的减少。与长期保险合同的其他损失确认类似，这种差额首先反映为DAC的减少，其次反映为DAC的增加
对未来政策福利的负债。这些调整的变动扣除税项后，计入直接计入其他全面收益贷方或计入其他综合收益的投资未实现增值净额变动。
取得的保险费
收购保险成本(“COIA”)是在我们购买一批保险时确定的。COIA使用的假设与计算未来保单收益的负债时使用的假设相同，对相关保单的新兴利润进行摊销。COIA的摊销内在地具有关于期末资产余额和年度摊销的某些管理层判断。使用的关键假设是基于购买时的利息、死亡率和失误。
考虑实际体验和预测未来体验的可恢复性测试至少每年执行一次。这些年度可恢复性测试最初基于对未来50年可用保费(毛保费减去保费的收益和费用部分)的估计，使用与利率、死亡率和失误相关的最佳估计假设。我们的管理层认为，我们的Coia在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度是可收回的。但这一信念是基于对区块未来估计结果的分析和我们的年度可恢复性测试。
商誉
目前的会计指导要求，如果事件发生或情况变化表明触发事件已经发生，则至少每年或更频繁地审查商誉余额是否减值。*报告单位被定义为运营部门或运营部门以下的一个级别。*公司已分配商誉的报告单位相当于公司的运营部门，因为管理层没有为该部门的单独组成部分审查和分析离散的财务信息，或者该部门的所有组成部分具有类似的经济特征。
商誉按年度进行减值测试，或在存在潜在减值指标的情况下更频繁地进行减值测试。商誉测试要求我们将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值低于其估计公允价值，则不需要进一步评估。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值，则对超出的部分计入减值费用，以分配给该报告单位的商誉总额为限。我们可以选择对某些定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，或者直接进行量化减值测试。管理层在会计指导下确定每个报告单位的公允价值时，纳入了多种输入，包括基于市场参与者在对报告单位估值时做出的假设进行的贴现现金流计算。其他假设可以包括经济资本水平、未来业务增长、贴现率和盈利预测。由于新业务定价假设反映了当前和预期的未来利率环境，较低利率导致的利差压缩和对盈利能力的相关影响对现行业务估值的影响比对新业务估值的影响更大。对公允价值的估计本质上是不确定的，代表了管理层对未来发展的合理预期。
我们进行了年度商誉减值测试，公允价值超过了截至2020年、2019年或2018年的年度的账面价值。截至2020年12月31日，本公司分配给人寿保险部门的商誉为1,260万美元，该部门的公允价值比账面价值高出约8%。我们在确定报告单位的估计公允价值时采用重大判断。这些判断包含多种信息，包括基于市场参与者在评估报告单位时将做出的假设的折现现金流计算、经济资本水平、新业务的生产水平和盈利能力、定价变化、价差压缩、有效价值和收益预测。对公允价值的估计本质上是不确定的，代表了管理层对未来发展的合理预期。降低公允价值并可能导致未来减值的假设或因素的不利变化包括但不限于对未来销售的预期降低、维护费用增加、不利的死亡率、更高的贴现率和基于市场的投入。确认不确定的税收优惠导致的该部门账面价值的增加也可能导致未来的减值。
保单负债
未来政策福利准备金的计算采用净水平溢价法，根据我们的经验假设投资收益率、参与业务的股息、死亡率、失误和提款。编制合并财务报表要求管理层做出影响报告的政策负债金额和未来政策福利准备金增加的估计和假设。管理层对未来政策福利准备金的判断和估计可能存在不利偏差。
除非存在保费不足，否则我们在后续期间继续使用最初的假设(包括不利偏差风险拨备)来确定未来保单福利负债的变化(“锁定概念”)。保险管理层监控这些假设，并已确定截至2020年12月31日不存在保费不足。保单管理层认为，截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度，我们的保单负债和未来保单福利准备金的增加是基于假设，包括不利偏差风险拨备，这些假设并不值得担保。我们的保单管理层认为，截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度，我们的保单负债和未来保单福利准备金的增加是基于假设，包括不利偏差风险拨备，这些假设并不值得证明。该公司每年都会完成关于死亡率、失误、利息和费用的经验研究。这些研究的结果被用于本年度准备金充足性测试，包括损失确认、商誉、确定福利负债和次年新发行的DAC。
或有事件
仅当同时满足以下两个条件时，才应计或有事项造成的估计损失并计入运营结果：
1.在财务报表发布之前获得的信息表明，很可能 (不需要虚拟确定性)截至财务报表日期的资产已经减值或发生的负债；以及
2.损失的数额是可以合理估计的。
合理估计可能的损失不需要估计单个损失金额。它要求，如果可以在一定范围内估计损失，就必须累计损失。如果该范围内的某个金额比该范围内的任何其他金额更好的估计值，则应计该金额。如果该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计值，则应计该范围内的最小金额。
收益或有可能是一种不确定的情况，它将在未来得到解决，可能会导致收益。我们不允许在基础事件结算之前确认收益或有事项。如果我们有或有收益，我们会在合并财务报表的附注中披露。
税务会计
递延税项资产及负债是根据现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额而产生的估计未来税项后果确认。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行现行税率计量。税率变化对递延税项资产和负债的影响在变化颁布期间的净收入中确认。公民公司的全资子公司CICA有限公司在联邦税收方面被视为受控制的外国公司。因此，亚信保险有限公司的保险活动受IRC F分部的约束，并包括在其美国联邦所得税申报单上的公民应纳税所得额中。由于百慕大制定的税率为0%，亚信股份有限公司的暂时性差额没有记录递延税款。
最近的会计声明
看见项目8.财务报表和补充数据和“会计公告”附注1.会计声明在我们合并财务报表的附注中。
一般信息
我们的业务性质使我们面临相对于我们投资的资产和保单负债的市场风险。市场风险是当利率和公开股票价格的变化对我们投资的资产价值产生不利影响时可能发生的损失风险。利率风险是我们的主要市场风险敞口。市场利率的大幅和持续上升或下降可能会影响我们投资的公允价值。我们的固定期限投资组合的公允价值一般在利率下降时增加，在利率上升时下降。
下表汇总了截至所示日期的未实现净损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：千) | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 未实现净收益 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 未实现净收益 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券总额 | $ | 1,321,487 | | | 1,489,383 | | | 167,896 | | | 1,293,853 | | | 1,377,959 | | | 84,106 | |
| 总股本证券 | $ | 19,529 | | | 22,102 | | | 2,573 | | | 15,055 | | | 16,033 | | | 978 | |
与利率相关的市场风险
我们对利率变化的敞口源于我们大量持有固定期限投资和政策性贷款，截至2020年12月31日，这两者占我们现金和投资组合的94.8%以上。*这些投资主要受到美国国债利率变化的影响。*我们的固定期限证券投资包括美国政府支持的企业发行的债券、美国国债、政府机构发行的证券、州和市政债券、公司债券和其他资产支持证券。截至2020年12月31日，约27.5%的固定期限证券按市值进行了分类主要是市政控股公司。这些资产分散在几个州，我们21.4%的州和市政证券集中在德克萨斯州。
利率的变化通常会对我们的债务和股票证券的公允价值产生相当大的影响。2020年12月31日，十年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至0.93%。根据与美国十年期国债收益率相关的债券利率，截至2020年12月31日，固定期限证券的未实现净收益总计1.679亿美元，而截至2019年12月31日，固定期限证券的未实现净收益为8,410万美元。
为了管理利率风险，我们定期对资产和负债现金流进行预测，以评估我们投资和负债的潜在敏感性。*我们使用假设利率向上或向下移动的假设测试情景，每年评估我们固定到期日证券投资的利率敏感性。*本公司使用假设的100个基点的利率变化对公允价值变化进行分析。注意到我们15亿美元的固定期限投资组合的公允价值在增加100个基点时将减少约1.429亿美元，至13亿美元的公允价值。下表显示了基于这些情景对我们固定期限投资公允价值的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值：固定和到期投资的价值 |
| (单位：千) | -100 | | 0 | | +100 | | +200 | | +300 |
| 假设公允价值 | $ | 1,641,227 | | | 1,489,383 | | | 1,346,483 | | | 1,228,908 | | | 1,126,496 | |
虽然测试情景仅用于说明目的，并不反映我们对未来利率或固定收益市场表现的预期，但这是一个短期变化，说明了此类事件的潜在影响。*由于我们保险业务的构成，我们认为不太可能因加息而遇到大规模退保活动，这将迫使我们亏本处置固定期限证券。
我们的固定期限投资组合面临赎回风险，因为目前持有的很大一部分是可赎回的。*利率环境下降可能会导致过去几年经历的赎回活动增加，而利率环境上升可能会导致证券在规定的到期日支付。
没有固定期限证券或其他我们归类为交易工具的投资。截至2020年12月31日，所有固定期限证券都被归类为基于公允价值的可供出售证券。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有对衍生品工具或次级贷款的投资。
与股价相关的市场风险
股价水平或波动性的变化会影响我们作为投资持有的股权证券的价值。截至2020年12月31日，我们的股权投资组合占我们总投资的1.4%，其中70.3%投资于多元化的股票和债券共同基金。
请参阅目录所列的综合财务报表及其附注和我们独立注册会计师事务所的报告。
所有其他附表已被省略，因为所需信息不适用或所需信息在本文其他地方提交的财务报表或附注中列报。
没有。
(A)对披露控制和程序的评价[待更新]
我们维持披露控制和程序(见1934年“证券交易法”(下称“交易法”)经修订的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)评估了截至2020年12月31日，也就是本Form 10-K年度报告涵盖的期限结束时，我们的披露控制程序和程序的有效性。根据这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
(B)财务报告内部控制管理报告
管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。
报告旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认会计原则(GAAP)为外部目的编制财务报表。他说：
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据#年建立的标准对财务报告内部控制的设计和操作有效性进行了评估。内部控制论--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据这项评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计了截至2020年12月31日我们财务报告内部控制的有效性。他们的认证报告包含在本年度报告的第9A(C)项中。
(C)独立注册会计师事务所的认证报告
独立注册会计师事务所报告书
致公民股份有限公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2020年12月31日公民股份有限公司及其合并子公司(以下简称本公司)的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日止年度的综合财务报表，以及我们于2021年3月10日的报告，对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：控制措施可能
由于条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
奥斯汀，得克萨斯州
2021年3月10日
(D)财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。包括其他信息
没有。
第三部分
以下第III部分中的信息以引用方式并入本年度报告的10-K表格的其他部分，或根据表格10-K的一般指示G(3)从我们的最终委托书中引用。我们计划在2020年12月31日之后的120天内为我们的2021年年度股东大会提交最终的委托书。
第10项。董事、行政人员和公司治理
本年度报告(Form 10-K)第10项引用了我们委托书中标题为“公司治理”、“审计事项”、“董事”和“高管”部分的信息。
第11项。高管薪酬
本年度报告10-K表格第11项在我们的委托书中引用了标题为“董事-董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人参与”部分的信息。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
本年度报告(Form 10-K)第12项引用了委托书中题为“董事和管理层的担保所有权”和“某些实益拥有人的担保所有权”部分的信息。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了截至2020年12月31日，根据我们的股权补偿计划-公民公司综合激励计划-授权发行的证券的相关信息。看见注11.股票薪酬在我们的综合财务报表的附注中，了解有关我们的综合激励计划的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划剩余供未来发行的证券数量 |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | 189,300 | | | $ | 6.03 | | | 2,561,836 | |
| | | | | | |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | 189,300 | | | $ | 6.03 | | | 2,561,836 | |
第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
本年度报告10-K表格第13项引用了我们委托书中标题为“公司治理-董事独立性”和“公司治理-某些关系和关联方交易”部分的信息。
第14项。主要会计费用和服务
本年度报告(表格10-K)第14项引用了委托书中题为“审计事项”一节的信息。
第四部分
第15项。三个展品，财务报表明细表
(a)作为本报告一部分提交的文件
(1)和(2)财务报表和附表
下列财务报表和财务报表明细表索引中所列的财务报表和明细表在项目8作为本表格10-K的一部分。
| | | | | |
| 合并财务报表和财务报表明细表索引 | 页面
参考 |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 73 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 76 |
| 综合经营报表和全面收益(亏损)-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 78 |
| 股东权益合并报表-截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度 | 79 |
| 合并现金流量表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度 | 80 |
| 合并财务报表附注 | 82 |
| 附表II-注册人的简明财务资料 | 124 |
| 附表III-综合补充保险资料 | 127 |
| 附表IV-再保险综合报表 | 128 |
所有其他附表已被省略，因为所需信息不适用或所需信息在合并财务报表或本文其他地方提交的附注中列报。
(3)件展品
请参阅的索引陈列品.
独立注册会计师事务所报告书
致公民股份有限公司的股东和董事会。
对合并财务报表的几点看法
本公司已审核所附公民股份有限公司及合并附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表及全面收益(亏损)、股东权益及现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注及附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年内每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，以及我们2021年3月10日的报告，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，这些事项(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
寿险合约的未来保单权益准备金及递延保单取得成本摊销-请参阅综合财务报表附注1及附注4
关键审计事项说明
公司管理层设定了以下假设：(1)记录未来将支付的保单福利的负债(未来保单福利准备金)；(2)摊销递延保单收购成本；(3)记录将来支付的保单福利支出的负债(未来保单福利准备金)；(2)摊销递延保单收购成本；(3)
延期保单收购成本可恢复性测试和(4)损失确认测试。最重要的假设包括死亡率、失误和利率。假设以公司的经验为基础，根据需要进行修改，以反映预期趋势，并包括可能出现的不利偏差的拨备。截至2020年12月31日，管理层对人寿保险合同未来保单收益的估计为12.5亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，人寿保险合同的递延保单收购成本的摊销总额为2400万美元。
鉴于选择死亡率、失误和利率假设的内在不确定性以及这些重大假设的敏感性，审计这些假设的发展尤其涉及主观判断和我们精算专家的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层在制定未来保单福利储备、摊销递延保单收购成本、执行年度递延保单收购成本回收测试和损失确认测试时对死亡率、失误和利率假设的判断，其中包括：
•我们测试了公司在假设开发过程、未来政策福利储备的估值和递延保单收购成本的摊销方面的控制的运营有效性。
•我们测试了在假设开发过程中使用的管理经验研究的基础数据。
•在我们精算专家的协助下，我们评估了管理层选定的精算假设，包括对管理层用于制定假设的流程、方法和判断的考虑。
•在精算专家的协助下，我们评估了用于未来政策福利准备金和递延保单收购成本摊销计算的假设是否与管理层在其经验研究和假设设定过程中确定的假设一致。
•在我们精算专家的协助下，我们评估了损失确认和递延保单收购成本可恢复性预测是否与管理层在其经验研究和假设设定过程中确定的假设一致。
商誉-请参阅合并财务报表附注1
关键审计事项说明
本公司对减值商誉的评估涉及报告单位的估计公允价值与其账面价值的比较。本公司对报告单位的估计公允价值的确定纳入了重大判断，包括基于市场参与者在评估报告单位时将做出的假设的折现现金流量计算，包括折扣率以及对新业务的生产水平和盈利能力的预测。这些假设的变化可能会对公允价值、任何商誉减值费用的金额或两者都产生影响。截至2020年12月31日，商誉余额为1,260万美元，全部分配给人寿保险部门报告部门。于计量日期，人寿保险分部的公允价值较其账面价值高出8%，因此未确认减值。
鉴于管理层对估计报告单位的公允价值作出重大判断，以及其公允价值和账面价值之间的差异，执行审计程序以评估管理层估计和假设的合理性，这些估计和假设与新业务的折现率和产量水平预测以及盈利能力的选择有关，需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的公允价值专家和精算专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序是为了评估管理层估计和假设的合理性，这些估计和假设涉及管理层用来估计报告单位公允价值的贴现率、产量水平和盈利能力，其中包括：
•我们测试了该公司与商誉减值评估相关的控制措施的运营有效性，包括与管理层选择贴现率以及对生产水平和新业务盈利能力的预测有关的控制措施。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了贴现率，其中包括制定一系列贴现率假设的独立估计，并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。
•我们通过比较管理层与管理层的内部沟通以及董事会批准的薪酬计划中包括的销售目标，评估了管理层对新业务产量水平和盈利能力的预测的合理性。
•在精算专家的协助下，我们评估了在预测新业务的生产水平和盈利能力时使用的死亡率、失误和利率假设是否与管理层在其经验研究和假设设定过程中确定的假设一致。
•我们检验了贴现现金流计算中使用的基础数据以及贴现现金流计算的数学准确性。
/s/德勤律师事务所
奥斯汀，得克萨斯州
2021年3月10日
自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。
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公民，公司和合并的子公司 合并资产负债表 |
十二月三十一日，
(单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| 投资： | | | | |
可供出售的固定到期日证券，按公允价值计算(摊销成本：#美元)1,321,487和美元1,293,853分别在2020年和2019年) | | $ | 1,489,383 | | | 1,377,959 | |
| | | | |
| 股权证券，按公允价值计算 | | 22,102 | | | 16,033 | |
| | | | |
| 政策性贷款 | | 83,318 | | | 82,005 | |
| | | | |
| 房地产待售 | | 2,571 | | | 2,571 | |
其他长期投资(按公允价值计量的部分#美元11,9232020年；减去损失准备金#美元112020年) | | 27,294 | | | 385 | |
| 短期投资 | | — | | | 1,301 | |
| 总投资 | | 1,624,668 | | | 1,480,254 | |
| 现金和现金等价物 | | 34,131 | | | 46,205 | |
| 应计投资收益 | | 16,137 | | | 17,453 | |
| 可追讨的再保险 | | 5,753 | | | 3,696 | |
| 递延保单收购成本 | | 104,913 | | | 149,249 | |
| 取得的保险费 | | 11,541 | | | 13,455 | |
| 商誉和其他无形资产 | | 13,570 | | | 13,575 | |
| | | | |
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| | | | |
| 财产和设备，净额 | | 16,312 | | | 5,904 | |
| 到期保费 | | 11,309 | | | 12,656 | |
| | | | |
其他资产(减去#美元的损失准备金2972020年) | | 5,086 | | | 2,489 | |
| 总资产 | | $ | 1,843,420 | | | 1,744,936 | |
请参阅合并财务报表附注。更多信息
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公民，公司和合并的子公司 合并资产负债表 |
12月31日，续
(单位为千，份额除外) | | 2020 | | 2019 |
| 负债与股东权益 | | | | |
| 负债： | | | | |
| 保单负债： | | | | |
| 未来政策福利准备金： | | | | |
| 人寿保险 | | $ | 1,246,423 | | | 1,218,757 | |
| 年金 | | 78,304 | | | 76,380 | |
| 事故与健康 | | 761 | | | 1,031 | |
| 股息累计 | | 33,336 | | | 29,211 | |
| 预付保费 | | 40,605 | | | 43,102 | |
| 应付保单索赔 | | 13,206 | | | 8,059 | |
| 其他投保人的资金 | | 22,447 | | | 18,192 | |
| 保单负债总额 | | 1,435,082 | | | 1,394,732 | |
| 应付佣金 | | 2,572 | | | 2,514 | |
| 递延联邦所得税负债净额 | | 9,564 | | | 12,428 | |
| 当期应付联邦所得税 | | 43,916 | | | 44,622 | |
| 为结算过程中的证券支付的款项 | | 5,265 | | | — | |
| 其他负债 | | 46,076 | | | 30,804 | |
| 总负债 | | 1,542,475 | | | 1,485,100 | |
| 承付款和或有事项(附注5和7) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
| 普通股： | | | | |
A级，不是面值，100,000,000授权股份，52,654,016和52,364,993分别于2020年和2019年发行和发行的股份，包括3,135,738在2020和2019年 | | 262,869 | | | 261,515 | |
B级，不是面值，2,000,000授权股份，1,001,7142020年和2019年发行和发行的股票 | | 3,184 | | | 3,184 | |
| 累计赤字 | | (82,352) | | | (70,969) | |
| 累计其他综合收益： | | | | |
| 固定到期日证券的未实现净收益(税后净额) | | 128,255 | | | 77,117 | |
| 库存股，按成本计算 | | (11,011) | | | (11,011) | |
| 股东权益总额 | | 300,945 | | | 259,836 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 1,843,420 | | | 1,744,936 | |
请参阅合并财务报表附注。更多信息
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公民，公司和合并的子公司
合并经营表和全面损益表(亏损) |
截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，份额除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | | |
| 保险费 | | | | | | |
| 人寿保险 | | $ | 170,328 | | | 178,351 | | | 181,825 | |
| 意外和健康保险 | | 1,019 | | | 1,383 | | | 1,218 | |
| 财产保险 | | 3,982 | | | 4,613 | | | 4,817 | |
| 净投资收益 | | 60,197 | | | 59,531 | | | 54,205 | |
| 已实现投资收益(亏损)，净额 | | 1,502 | | | 5,249 | | | 108 | |
| | | | | | |
| 其他收入 | | 1,828 | | | 1,418 | | | 1,833 | |
| 总收入 | | 238,856 | | | 250,545 | | | 244,006 | |
| 福利和费用： | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | |
| 申索及移交 | | 121,145 | | | 106,827 | | | 91,103 | |
| 增加未来政策福利准备金 | | 29,923 | | | 41,712 | | | 47,947 | |
| 投保人的股息 | | 5,587 | | | 6,040 | | | 6,362 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | | 156,655 | | | 154,579 | | | 145,412 | |
| 佣金 | | 32,069 | | | 34,222 | | | 34,962 | |
| 其他一般费用 | | 53,669 | | | 48,440 | | | 47,632 | |
| 递延保单购置成本资本化 | | (20,475) | | | (22,255) | | | (22,695) | |
| 递延保单收购成本摊销 | | 27,439 | | | 28,268 | | | 34,235 | |
| 取得的保险费摊销 | | 1,816 | | | 1,546 | | | 2,458 | |
| 福利和费用总额 | | 251,173 | | | 244,800 | | | 242,004 | |
| 联邦所得税前收入(亏损) | | (12,317) | | | 5,745 | | | 2,002 | |
| 联邦所得税支出(福利) | | (1,329) | | | 7,115 | | | 13,064 | |
| 净收益(亏损) | | (10,988) | | | (1,370) | | | (11,062) | |
| 每股金额： | | | | | | |
| A类普通股每股基本和稀释后收益(亏损) | | $ | (0.22) | | | (0.03) | | | (0.22) | |
| B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损) | | (0.11) | | | (0.01) | | | (0.11) | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
| 固定期限证券的未实现收益(亏损)： | | | | | | |
| 期内发生的未实现持股收益(亏损) | | 48,642 | | | 78,825 | | | (30,639) | |
| 计入净收入的亏损(收益)的重新分类调整 | | 111 | | | (1,927) | | | (953) | |
| 固定期限证券未实现收益(亏损)净额 | | 48,753 | | | 76,898 | | | (31,592) | |
| 固定期限证券未实现收益(亏损)所得税费用(收益) | | (2,385) | | | 5,147 | | | (6,464) | |
| 其他综合收益(亏损) | | 51,138 | | | 71,751 | | | (25,128) | |
| 综合收益(亏损)总额 | | $ | 40,150 | | | 70,381 | | | (36,190) | |
请参阅合并财务报表附注。更多信息
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公民，公司和合并的子公司
股东权益合并报表 |
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| | 普通股 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 财务处
库存 | | 总计
股东的
股权 |
| (单位：千) | 甲类 | | B类 | | | | |
| 2017年12月31日的余额 | $ | 259,383 | | | 3,184 | | | (54,375) | | | 26,332 | | | (11,011) | | | 223,513 | |
2018年1月1日采用的会计准则(1) | — | | | — | | | (4,162) | | | 4,162 | | | — | | | — | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | (11,062) | | | — | | | — | | | (11,062) | |
| 未实现投资收益(亏损)，净额 | — | | | — | | | — | | | (28,498) | | | — | | | (28,498) | |
| 持有至到期证券转移至可供出售证券的未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 3,370 | | | — | | | 3,370 | |
| 综合收益(亏损)总额 | — | | | — | | | (11,062) | | | (25,128) | | | — | | | (36,190) | |
| 基于股票的薪酬 | 410 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 410 | |
| 2018年12月31日的余额 | 259,793 | | | 3,184 | | | (69,599) | | | 5,366 | | | (11,011) | | | 187,733 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | (1,370) | | | — | | | — | | | (1,370) | |
| 未实现投资收益(亏损)，净额 | — | | | — | | | — | | | 71,751 | | | — | | | 71,751 | |
| 综合收益(亏损)总额 | — | | | — | | | (1,370) | | | 71,751 | | | — | | | 70,381 | |
| 基于股票的薪酬 | 1,722 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,722 | |
| 2019年12月31日的余额 | 261,515 | | | 3,184 | | | (70,969) | | | 77,117 | | | (11,011) | | | 259,836 | |
2020年1月1日采用的会计准则(1) | — | | | — | | | (395) | | | — | | | — | | | (395) | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | (10,988) | | | — | | | — | | | (10,988) | |
| 未实现投资收益(亏损)，净额 | — | | | — | | | — | | | 51,138 | | | — | | | 51,138 | |
| 综合收益(亏损)总额 | — | | | — | | | (10,988) | | | 51,138 | | | — | | | 40,150 | |
| 基于股票的薪酬 | 1,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,354 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 262,869 | | | 3,184 | | | (82,352) | | | 128,255 | | | (11,011) | | | 300,945 | |
(1)看见附注1有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
请参阅合并财务报表附注。更多信息
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| 公民，公司和合并的子公司 |
| 合并现金流量表 |
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (10,988) | | | (1,370) | | | (11,062) | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 出售投资和其他资产的已实现投资(收益)损失 | (1,502) | | | (5,249) | | | (108) | |
| 递延保单购买净成本 | 6,964 | | | 6,013 | | | 11,540 | |
| 取得的保险费摊销 | 1,816 | | | 1,546 | | | 2,458 | |
| | | | | |
| 折旧 | 1,423 | | | 1,677 | | | 1,451 | |
| 投资溢价和折扣摊销 | 8,061 | | | 12,859 | | | 16,998 | |
| 基于股票的薪酬 | 2,223 | | | 2,099 | | | 410 | |
| 递延联邦所得税支出(福利) | (402) | | | 1,573 | | | 62,633 | |
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| 更改： | | | | | |
| 应计投资收益 | 1,316 | | | 1,014 | | | 595 | |
| 可追讨的再保险 | (2,057) | | | (32) | | | 51 | |
| 到期保费 | 1,347 | | | 669 | | | (560) | |
| 未来政策福利储备 | 29,650 | | | 41,479 | | | 48,496 | |
| 其他投保人的法律责任 | 11,030 | | | 5,387 | | | 940 | |
| 应缴联邦所得税 | (706) | | | 3,341 | | | (52,079) | |
| 应付佣金及其他负债 | 3,702 | | | 2,924 | | | 3,609 | |
| 其他，净额 | (3,043) | | | (1,707) | | | (752) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 48,834 | | | 72,223 | | | 84,620 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券的销售 | 20,537 | | | 66,900 | | | 38,823 | |
| 可供出售的固定期限证券的到期日和赎回 | 220,397 | | | 181,618 | | | 65,906 | |
| 持有至到期的固定期限证券的到期日和赎回 | — | | | — | | | 20,699 | |
| 购买固定期限证券，可供出售 | (271,474) | | | (329,627) | | | (195,001) | |
| | | | | |
| 购买股权证券 | (4,473) | | | — | | | (9) | |
| 按揭贷款的本金支付 | 9 | | | 9 | | | 9 | |
| 政策性贷款增加，净额 | (1,313) | | | (1,180) | | | (7,090) | |
| 其他长期投资和房地产销售 | 3,671 | | | 6,983 | | | 14 | |
| 购买其他长期投资 | (30,256) | | | (187) | | | — | |
| 购置物业和设备 | (221) | | | (511) | | | (724) | |
| 房产和设备的销售 | 11 | | | 16 | | | 89 | |
| 短期投资的到期日 | 1,300 | | | 9,090 | | | — | |
| 购买短期投资 | — | | | (2,456) | | | (7,850) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (61,812) | | | (69,345) | | | (85,134) | |
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| 请参阅合并财务报表附注。更多信息 |
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| 公民，公司和合并的子公司 |
| 合并现金流量表 |
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
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| 年金存款 | $ | 7,532 | | | 6,717 | | | 7,265 | |
| 年金提取 | (5,759) | | | (8,505) | | | (7,323) | |
| 其他 | (869) | | | (377) | | | — | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 904 | | | (2,165) | | | (58) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (12,074) | | | 713 | | | (572) | |
| 年初现金及现金等价物 | 46,205 | | | 45,492 | | | 46,064 | |
| 年终现金和现金等价物 | $ | 34,131 | | | 46,205 | | | 45,492 | |
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| 补充披露经营活动： | | | | | |
| 年内缴纳所得税的现金 | $ | — | | | 2,200 | | | 2,510 | |
非现金投资和融资活动的补充披露：
在2020、2019年和2018年期间，各种固定期限发行人交换了账面价值为1美元的证券。9.1百万，$16.8百万美元和$2.5等值证券分别为100万美元。
该公司确认的使用权资产为#美元。12.0100万美元，以换取2020年内新的运营租赁负债。该公司应计购置财产和设备#美元。0.8截至2020年12月31日的600万美元，反映在合并资产负债表上的其他负债中并记录无截至2019年12月31日和2018年12月31日。
该公司还拥有$5.3截至2020年12月31日，未结算证券交易达到100万笔，无截至2019年12月31日和2018年12月31日。
请参阅合并财务报表附注。更多信息
(1) 重要会计政策摘要
列报和整理的基础
随附的公民公司及其全资子公司的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
综合财务报表包括科罗拉多州的公民公司(“公民”或“公司”)及其全资子公司--美国亚信人寿保险公司(“CICA”)、亚信人寿有限公司(“亚信人寿”)、公民国民人寿保险公司(“CNLIC”)、保障计划人寿保险公司(“SPLIC”)、安全计划火灾保险公司(“SPFIC”)、木兰瓜拉尼亚公司(“Magnolia Guaran.”)的账户和业务。所有重要的公司间账户和交易均已取消。我们公民公司及其全资子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”。
我们的人寿保险部门通过亚信股份有限公司、亚信和CNLIC经营。我们的国际人寿保险业务通过CICA Ltd.运营，在国际上发行以美元计价的捐赠合同，这些合同主要是累积性合同，其中包含了人寿保险保障和普通终身人寿保险的元素，以美元计价的金额出售给非美国居民。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用骑手福利提供额外的增加或减少的保险范围和年金福利，以加强积累。我们的国内人寿保险业务通过亚信和CNLIC运营，主要关注生活需求，并为整个美国中西部和南部的投保人提供积累财务利益的好处，直到他们从2017年1月1日开始停止大部分国内销售。
我们的家居服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们这一细分市场的产品主要包括小面额普通终身、工业生活和需要前保单，旨在为被保险人的最终费用提供资金，主要包括殡葬和埋葬费用以及有限责任，名为危险财产保单，涵盖住所和内容物。
CTI为公司提供数据处理系统和服务。
重大会计政策
投资
投资证券分为持有至到期(HTM)、可供出售(AFS)或交易。管理层在购买时确定适当的分类。*证券的分类非常重要，因为它直接影响证券未实现损益的会计。当管理层具有积极意图且公司有能力持有证券至到期日时，固定期限证券被归类为HTM，并按摊销成本列账。未被归类为HTM的证券被归类为AFS，并按摊销成本列账。未被归类为HTM的证券被归类为AFS，并以摊销成本列账。如果未被归类为HTM的证券被归类为HTM，则按摊销成本列账。如果不被归类为HTM，则按摊销成本列账。在其他全面收益中报告，在实现之前不在收益中报告。固定到期日证券主要由归类为AFS或HTM的债券组成。*公司不将任何固定到期日证券归类为交易，从2018年9月30日起，公司不再将任何固定到期日证券归类为HTM。自2018年1月1日起，固定到期日证券按公允价值计量，公允价值变化通过净收益记录。在2018年之前，股权证券公允价值的变化是累计其他全面收入的一个组成部分。
以AFS形式持有的固定到期日证券的未实现收益(亏损)显示为股东权益的一个单独组成部分，扣除税收后，是综合收益的一个单独组成部分。
从2020年1月1日开始，由于采用了新的会计准则，本公司评估AFS固定到期日证券的预期信贷损失的未实现损失状况。首先，我们评估在收回摊销成本之前，我们是否打算出售证券，或者更有可能被要求出售证券。如果符合这两个标准中的任何一个，证券的摊销成本就会减记为其公允价值。对于不符合这两个标准的AFS固定到期日证券，我们评估公允价值下降是由信用损失还是其他因素造成的。在作出这项评估时，管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化，以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果管理层认为发生了信用损失，减值将通过信用损失拨备记录，而不是作为减记。信贷损失准备的变化通过已实现的投资损益记录。任何未计入信贷损失拨备的减值，将在我们综合资产负债表的累计其他全面收益中确认。2020年前，本公司按季度评估所有固定到期日证券，并在经济状况需要额外评估时更频繁地评估，以确定是否应因非临时性减值(“OTTI”)而记录减记。如果需要OTTI，减记直接记录到运营中，任何随后的回收都通过证券剩余寿命内的净投资收入记录。
本公司作出政策选择，将应计利息从AFS固定到期日证券的摊销成本中剔除，并在综合资产负债表的应计投资收入中单独报告应计利息。当我们不再期望收到所有到期的合同金额时，AFS固定到期日证券被置于非应计状态。当担保处于非应计状态时，应计应收利息与利息收入冲销。因此，我们不确认应计应收利息的信用损失备抵。
溢价和折扣在相关证券的有效期内摊销或增加，作为对收益的调整，使用有效利息法。所有股息和利息收入在赚取时确认。其他已实现收益和亏损包括在收益中，并使用确定出售证券成本的特定识别方法得出。
根据资产/负债管理决定、未来市场动向、业务计划变化，或者如果净收益能够以预期在合理时间内挽回损失的回报率进行再投资，公司可能会不时处置减值证券。
政策性贷款报告为未付本金余额。
待售的房地产包括位于德克萨斯州奥斯汀附近的公民学院培训设施。这项资产以公允价值减去估计销售成本入账，不再折旧。
截至2020年12月31日的其他长期投资主要包括对私募股权基金、为前首席执行官于2021年2月8日向他支付的遣散费而设立的拉比信托基金、联邦住房贷款银行(FHLB)普通股和抵押贷款的投资。我们根据交易价格初步估计投资于私募股权基金的公允价值。随后，我们从投资的普通合伙人或经理提供的资产净值信息中获得这些投资的公允价值，这些投资的财务报表每年都会进行审计。由于相关财务报表的可获得性，这些基金的投资收入被推迟确认，这些报表通常是从合伙企业的普通合伙人那里获得的。因此，我们的私募股权基金的报告通常会延迟三个月。
我们是达拉斯FHLB的成员，这样的会员需要拥有FHLB的股票。我们的FHLB股票是按摊销成本计价的，接近公允价值。
房地产抵押贷款报告为未付本金余额。拉比信托以接近公允价值的摊余成本计入。
该公司拥有现金等价物和固定到期日证券，总公允价值为#美元。10.8百万美元和$9.6分别于2020年12月31日和2019年12月31日存入各州监管机构，以满足法定要求。
现金和现金等价物
现金由银行和金融机构的手头余额和存款余额组成。现金等价物是指在收购之日存续期不超过90天的证券。
短期投资
本公司将收购时一年内到期的投资视为短期投资。这些证券是按公允价值列账的。
可追讨的再保险
可收回的再保险包括对投保人索赔金额超过公司留成的预期补偿，以及利润分享和经验退款应计。可收回的再保险可扣除估计的无法收回的金额(如果有)。
再保险费、福利和费用的会计基础与原始保单和再保险合同条款的会计基础一致。与长期再保险合同相关的再保险成本在基础再保险保单的整个生命周期内采用与用于解释标的保单的假设一致的假设来核算。与短期合同相关的再保险成本在承保期内计入。与长期合同相关的再保险成本根据基础保单的经验应计利润分享和类似的可调整拨备。
递延保单收购成本
收购成本由佣金及保单发行、承保及代理会展费用组成，该等费用与新业务的成功生产直接相关并随之变化而递延。*该等递延金额(称为递延保单收购成本(“DAC”))在综合资产负债表中作为资产入账，并根据相关合约收入或毛利(视乎情况而定)按系统摊销至收益。
传统人寿保险和意外及健康保险收购成本在相关保单的保费支付期间摊销，采用与计算未来保单福利负债时使用的假设一致的假设。适用于包括大量退保费用或从投资合同持有人的资金以外产生大量收入的万能人寿型合同和投资合同。递延合同收购成本摊销与毛利润的确认相匹配。*实现未实现损益对DAC资产的影响被确认，抵销合并股东权益中累积的其他全面收益。*如果保险的内部替换或投资合同修改大幅改变了当前会计准则中定义的合同，则DAC立即通过收入注销，与新替换相关的任何新的递延成本都将递延。如果合同修改没有实质性改变合同，DAC摊余将被立即通过收入注销。如果合同修改没有实质性地改变合同，DAC摊销将通过收入立即注销，与新替换相关的任何新的可递延成本也将递延。如果合同修改没有实质性地改变合同，DAC摊销将被立即通过收入注销，与新替换相关的任何新的可递延成本也将递延。
DAC期末资产余额是根据剩余的未摊销资产按每个报告期结束时生效的保单按顺序计算的。用于计算DAC的假设是在发出保单时设置的，除非发生损失确认事件，否则不会随着实际经验的变化而改变。顺序法确保报告期内失效或交出的保单不再包括在DAC计算中。该方法将递延成本的金额限制在其估计的可变现价值，前提是实际经验与锁定假设中设想的类似。
DAC的资本化和摊销固有的是管理层对哪些收购成本递延、期末资产余额和年度摊销的某些判断。93.3我们资本化的DAC的%归因于第一年和续签的超额佣金。其余的6.7%归因于与成功收购新保险业务有关并与之直接相关的成本，但这些成本一般包括与新业务的生产、承保和发行相关的成本。
DAC在每年的保单签发和损失确认测试时，或当可能需要损失确认测试的事件发生时，都要接受可恢复性测试。如果亏损确认或减值是必要的，DAC将在预期未来保费和投资收入不足以支付预期未来保单收益和费用的范围内注销。损失确认测试主要考虑实际经验和预测的未来经验，计算下一次的可用保费(毛保费减去保费的收益和费用部分)。50三年。我们使用最佳估计假设评估DAC的可恢复性。根据DAC可恢复性测试和损失确认测试的结果，管理层认为，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的DAC将递延成本金额限制在其估计的可收回价值。
与投资导向型产品相关的DAC也进行了调整，以反映AFS固定到期日证券的未实现损益的影响，相关变化通过其他全面收益(影子DAC)确认。这一调整是在每个资产负债表日期进行的，就好像证券是以其声明的总公允价值出售的，收益以当前收益率进行再投资。同样，对于长期传统保险合同，如果支持负债的资产在资产负债表日处于未实现净收益状态，损失确认测试假设将更新，通过反映再投资率对未来收益率的影响，将这些收益从未来现金流中剔除。如果在此基础上预计未来会出现亏损，则亏损确认测试显示的任何额外缺口将确认为累计其他综合收益(影子亏损确认)的减少。与长期保险合同的其他损失确认类似，这种差额首先反映为DAC的减少，其次反映为未来保单福利负债的增加。这些调整的变动扣除税项后，计入直接计入其他全面收益贷方或计入其他综合收益的投资未实现增值净额变动。
DAC每年的组成部分摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初余额 | $ | 149,249 | | | 155,747 | | | 167,063 | |
| 递延保单购置成本资本化 | 20,475 | | | 22,255 | | | 22,695 | |
| 递延保单收购成本摊销 | (27,439) | | | (28,268) | | | (34,235) | |
| 未实现(收益)损失的影响 | (37,372) | | | (485) | | | 224 | |
| 期末余额 | $ | 104,913 | | | 149,249 | | | 155,747 | |
我们转换为新的精算估值软件解决方案，该解决方案为截至2019年7月1日的SPLIC普通终身保单以及截至2018年7月1日的亚信和亚信股份有限公司的普通终身保单和养老保单提供了增强的建模能力。这些系统转换的总影响，影响了家庭服务保险和人寿保险部门，反映了与以下相关的精算估值估计的变化
转换。影响反映在随附的合并财务报表中，并汇总于下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2019 | | 2018 |
| 增加(减少) | | | | |
| 合并资产负债表 | | | | |
| 发援会 | | $ | (1,396) | | | (4,339) | |
| 未来政策福利准备金： | | | | |
| 人寿保险 | | (2,299) | | | (10,197) | |
| | | | |
| 合并经营表和全面损益表(亏损) | | |
| 减少未来政策福利准备金 | | (2,299) | | | (10,197) | |
| 递延保单收购成本摊销 | | 1,396 | | | 4,339 | |
| 联邦所得税前收入 | | 903 | | | 5,858 | |
| 联邦所得税支出 | | 190 | | | 1,230 | |
| 净收入 | | $ | 713 | | | 4,628 | |
取得的保险费
收购保险成本(“COIA”)是在我们购买一批保险时确定的。COIA使用的假设与计算未来保单收益的负债时使用的假设相同，对相关保单的新兴利润进行摊销。COIA摊销内在的是在估计期末资产余额和年度摊销时使用的某些管理判断。管理层估计中使用的关键假设是基于购买时的利息、死亡率和失误。
考虑实际经验和预测未来经验等因素的可恢复性测试至少每年执行一次。这些年度可恢复性测试最初基于对下一次可用保费(毛保费减去保费的收益和费用部分)的估计。50公司管理层相信，截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，我们的Coia是可回收的。但这一信念是基于对区块未来估计结果的分析和我们的年度可恢复性测试。
COIA相对于购买的保险块汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初余额 | $ | 13,455 | | | 15,225 | | | 17,499 | |
| | | | | |
| 摊销 | (1,816) | | | (1,546) | | | (2,458) | |
| | | | | |
| 未实现(收益)亏损对COIA的影响变化 | (98) | | | (224) | | | 184 | |
| 期末余额 | $ | 11,541 | | | 13,455 | | | 15,225 | |
Coia在接下来的每一年中的估计摊销五实际未来摊销将与这些估计值不同，原因是与估计的未来提取假设存在差异。
| | | | | |
| (单位：千) | 金额 |
| 购买保险的费用： | |
| 年份： | |
| 2021 | $ | 760 | |
| 2022 | 691 | |
| 2023 | 633 | |
| 2024 | 582 | |
| 2025 | 536 | |
| 此后 | 8,823 | |
| 12,025 | |
| 未实现(收益)亏损对Coia的影响 | (484) | |
| 购买保险的总成本 | $ | 11,541 | |
我们的各项收购所产生的coia价值是根据未来利润的现值确定的，折现率为每年3.7%至8.5%.
商誉和其他无形资产
商誉是指企业合并中的收购价格与取得的资产和负债的公允价值之间的差额，不摊销。其他无形资产包括各种国家保险许可证，这些许可证已被确定具有无限期的使用寿命，因此不摊销。商誉及其他使用年限不确定的无形资产均须进行年度减值分析。
商誉按年度进行减值测试，如果存在潜在减值指标，则更频繁地进行减值测试。商誉测试要求我们将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值低于其估计公允价值，则无需进一步评估。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值，则就超出部分计入减值费用，以分配给该报告单位的商誉总额为限。我们可以选择对某些定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，或者直接进行量化减值测试。我们选择对截至2020年12月31日和2019年12月31日的每个运营部门的报告单位的商誉进行量化评估。
我们进行了年度商誉减值测试，公允价值分别超过了截至2020年、2019年或2018年的年度的账面价值。截至2020年12月31日，该公司拥有12.6分配给人寿保险部门的百万商誉。我们在确定报告单位的估计公允价值时采用重大判断。这些判断包含多种信息，包括基于市场参与者在评估报告单位时将做出的假设的贴现现金流计算、经济资本水平、新业务的生产水平和盈利能力、定价变化、价差压缩、有效价值、贴现率和收益预测。对公允价值的估计本质上是不确定的，代表了管理层对未来发展的合理预期。降低公允价值并可能导致未来减值的假设或因素的不利变化包括但不限于对未来销售的预期降低、维护费用增加、不利的死亡率、更高的贴现率和基于市场的投入。确认不确定的税收优惠导致的该部门账面价值的增加也可能导致未来的减值。
商誉概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 人寿保险部门： | | | | | |
| 1月1日的余额， | $ | 12,624 | | | 12,624 | | | 12,624 | |
| | | | | |
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| 损损 | — | | | — | | | — | |
| 12月31日的余额， | $ | 12,624 | | | 12,624 | | | 12,624 | |
财产和设备
财产和设备是按成本减去累计折旧计算的。财产和设备的折旧是在资产的使用年限内使用直线法计算的，范围为三至三十几年了。
以下是物业和设备的摘要。
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十二月三十一日，
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 财产和设备： | | | |
| 家庭办公室、土地和建筑 | $ | 4,136 | | | 4,136 | |
| 家具和设备 | 1,618 | | | 881 | |
| 电子数据处理设备和计算机软件 | 7,179 | | | 8,215 | |
| 汽车 | 50 | | | 91 | |
房地产和设备租赁(见注7) | 11,973 | | | 1,136 | |
| | | |
| 总资产和设备 | 24,956 | | | 14,459 | |
| 累计折旧 | (8,644) | | | (8,555) | |
| 总资产和设备 | $ | 16,312 | | | 5,904 | |
该公司有多项房地产和设备租赁协议，例如其公司总部和几个与我们的家政服务保险部门相关的地区办事处地点。本公司将综合资产负债表上的这些租赁协议确认为使用权资产和相应的租赁负债。本公司使用根据租赁开始日可获得的信息得出的估计递增借款利率来确定租赁付款的现值。
未来的政策福利和费用
传统人寿保险的未来保单福利准备金是根据美国公认会计原则(GAAP)和适用的精算标准根据方法和基本假设建立的。有关投资收益率、费用、死亡率和失误的假设基于我们的经验，根据需要进行修改，以反映预期趋势，并包括针对可能的不利偏差的拨备。
非传统人寿保险和投资合同的应计账户余额的计算方法是：存款扣除合同持有人的提款后，再加上根据合同规格记入的金额，减去评估的合同费用和收费，再加上任何额外的利息。2.5%至5.5每年%。所有福利和费用从账户余额中扣除，以确认在合同预计寿命内发生的成本。这些费用包括贷记到合同账户余额的利息和超过合同账户余额支付的福利。
意外和健康以及特殊财产保险单上的未付索赔是指福利费用的估计负债，既有已报告但未支付的，也有已发生但未报告给公司的。已发生但未报告的索赔的负债包括与已报告的索赔相关的应支付额外索赔金额的估计。的法律责任
未付索赔是使用基于个案的估值和统计分析来估计的。因此，这些估计受到索赔严重程度和频率趋势的影响。
在确定短期合同是否存在保费不足时，不考虑预期的投资收入。保费存款的利息从2.5%至6.0保费在收取时计入保费，利息按年计入存款账户。
未来政策福利负债的发展要求管理层根据历史经验和对这些假设的未来预期，对死亡率、持续性、费用和投资经验做出估计和假设。实际结果可能与估计值大不相同。对大多数产品都做了额外的拨备，以考虑到可能与假设的不利偏差。 我们监测实际经验，并在必要时修改假设。
参保政策
在2020年12月31日和2019年12月31日，参与业务接近60.8%和62.2有效的直接人寿保险的百分比。
参保保单的未来保单收益是根据死亡和养老保单福利的净保费准备金估算的，利率范围为3.2%至9.0%，此类合同中描述的现金退还价值。此外，2020年投资组合使用的缩放率在3.25%用于1一年，然后上升到4.36超过%20参与保单的所有收益和股息是根据现行保单分配的。
投保人分红由发行保单子公司董事会酌情决定。所有投保人分红应在保险合同的保费支付期间应计。
或有事件
仅当同时满足以下两个条件时，才应计或有事项造成的估计损失并计入运营结果：
1.在综合财务报表发布之前获得的信息表明，很可能 (不需要虚拟确定性)截至合并财务报表之日一项资产已减值或发生一项负债；以及
2.损失的数额是可以合理估计的。
合理估计可能的损失不需要估计单个损失金额。它要求，如果可以在一定范围内估计损失，就必须累计损失。如果该范围内的某个金额比该范围内的任何其他金额更好的估计值，则应计该金额。如果该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计值，则应计该范围内的最小金额。
收益或有可能是一种不确定的情况，它将在未来得到解决，可能会导致收益。我们不允许在基础事件结算之前确认收益或有事项。如果我们有重大收益或有事项，我们会在合并财务报表的附注中披露。
保费收入及相关费用
寿险保单的保费在到期时确认为赚取。综合资产负债表上预先支付的保费以存款形式持有，并按以下利率累算利息：2.5%至6.0%，直到保费到期。意外及健康保单的保费按比例确认为合约期内的收入。各项福利及开支与赚取的保费相关，以产生
通过对未来保单福利的拨备以及递延保单收购成本的资本化和摊销来实现这一匹配。
年金保单，主要是灵活的保费固定年金产品，其会计方式与计息金融工具一致。保费收入不报告为收入，而是报告为对年金合同的存款负债。此外，发行的年金产品不包括手续费或其他此类费用。
所得税
递延税项资产及负债按可归因于现有资产及负债账面金额与其各自税基之间差异的估计未来税项后果确认。递延税项资产及负债按预期收回该等暂时性差额的年度的现行税率计量。
递延税项资产只有在确定递延税项资产所依赖的税务处理在审计时更有可能持续的情况下才会被记录。*这些决定本身就涉及管理层的判断。此外，如果税收优惠极有可能不会实现，公司必须记录与递延税项资产相关的税项估值津贴。
每股收益
每股基本收益是通过普通股股东可获得的收入除以每个时期已发行普通股的加权平均股数来计算的。稀释后每股收益是根据可转换证券的IF转换法和权证的库存股方法计算的，将所有潜在的稀释性普通股，包括期权、认股权证和可转换/可赎回优先股计算在内。B类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益是A类普通股每股收益的一半。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层做出影响合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设，实际结果可能与这些估计大不相同。
重大估计包括用于评估固定到期日证券的信贷损失、精算确定的资产和负债及假设、商誉减值测试、递延税项资产估值拨备、不确定税务状况的估值以及与诉讼和监管事项有关的或有事项。其中某些估计对市场状况特别敏感，全球债务或股票市场的恶化和/或波动可能对综合财务报表产生重大影响。
重新分类
前几年列报的某些金额已重新分类，以符合当前列报的情况。*没有个别金额是实质性的。
会计声明
最近采用的会计准则
2016年1月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-01号，金融资产和金融负债的确认与计量。本会计准则规定，除根据权益会计方法入账的权益投资外，具有易于确定的公允价值的股权投资应按公允价值计量，公允价值的任何变化均在净收益中确认。不能轻易确定公允价值的股权证券可以估计公允价值或减值后的成本(如果有的话)计量，并根据随后可见的价格变化进行调整，同时账面价值也会发生变化。
在净收入中确认。对于没有易于确定的公允价值的股权投资，需要对减值进行定性评估。更新的指引还取消了在综合财务报表上披露用于估计按摊余成本计量的金融工具公允价值的方法和重大假设的要求。本公司采纳了自2018年1月1日起生效的最新指南。通过这一指导意见后，确认了#美元。0.6股权投资税后未实现净收益100万美元，作为累积效应调整，减少了截至2018年1月1日的留存赤字，并减少了相同数额的累计其他全面收益(AOCI)。该公司选择在已实现的投资收益(亏损)净额中报告股权投资的公允价值变化。
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，累计其他综合所得中某些税收效应的重新分类。这一ASU允许将AOCI重新归类为因2017年减税和就业法案(以下简称税法)颁布而发生的滞留税收影响的留存收益。更新后的指南在2018年12月15日之后的报告期内有效，并将追溯适用于AOCI中仍有受税法影响的项目或在采纳期开始时的每个时期。公司通过了自2018年1月1日起生效的最新指导意见，并选择自2018年1月1日起将税法的所得税影响从AOCI重新分类为累计赤字。这一改叙导致累计赤字增加#美元。4.7截至2018年1月1日，AOCI增加了同样的金额。该公司在AOCI中释放滞留税收影响的会计政策是在综合投资组合的基础上制定的。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失 (话题326)主要目的是为财务报表使用者提供更多决策有用的信息，说明金融工具的预期信贷损失以及报告实体在每个报告日期为延长信贷而做出的其他承诺。ASU要求以摊销成本计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。信贷损失准备是一个估值账户，从金融资产的摊余成本中扣除，以金融资产预期收取的金额计入账面净值。损益表反映了对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及在此期间发生的预期信贷损失的增加或减少。AFS固定到期日证券的信贷损失应以与当前美国公认会计原则(GAAP)类似的方式计量；然而，信贷损失是通过信贷损失拨备记录的，而不是作为减记。这种方法是对以前美国公认会计原则的改进，因为一个实体将能够在当期净收入中记录信贷损失的冲销(在信贷损失估计下降的情况下)，这反过来又应该使信贷损失的损益表确认与发生变化的报告期保持一致。之前的美国公认会计原则(GAAP)禁止在当期收益中反映这些改善。本公司采用修改后的回溯法，自2020年1月1日起采用本标准。通过这项措施后，累计赤字增加了#美元。0.480万美元与代理商的借方余额收款有关。
2018年9月，FASB发布了ASU第2018-15号，客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。本ASU要求作为服务合同的云计算安排(即托管安排)中的实体遵循会计准则汇编350-40中的内部使用软件指南，以确定将哪些实施成本资本化为发生的资产或费用。资本化的实施成本应与托管服务的预付金额(如果有的话)列在资产负债表的同一行项目中(通常作为“其他资产”)。资本化成本将在托管安排期限内摊销，摊销费用将在与托管服务支付的费用相同的损益表项目中列报。本标准于2020年1月1日生效。这项采用对我们的合并财务报表没有影响。
尚未采用的会计准则
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-12号，金融服务-保险(主题944)：对长期合同会计的有针对性的改进。本ASU修订了会计的四个关键领域，并影响了长期保险和投资合同的披露：
•需要更新负债衡量的假设。用于衡量传统保险合同负债的假设通常是在合同开始时确定的，现在将至少每年审查一次，如果有变化，将根据记录在净收入中的影响进行更新；
•规范负债贴现率。负债贴现率为市场可观察到的贴现率(中上档固定收益工具收益率)，受其他综合收益计入利率变动的影响；
•在衡量市场风险收益方面提供更大的一致性。*前两种计量模式已被简化为一种计量模式(公允价值)，从而使类似的基于市场的利益更加一致，并与用于对冲资本市场风险的衍生品的公允价值计量更一致；
•简化了DAC的摊销。*以前的以收益为基础的摊销方法已被更高水平的摊销基础所取代；以及
•要求加强披露。*新披露包括前滚和有关重大假设以及这些假设变化的影响的信息。
对于日历年上市公司，这些变化将于2023年1月1日生效，但允许提前采用。该公司正在评估这一新指引的影响，预计它将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
年内发布或生效的其他新会计声明对我们的综合财务报表没有或预计会产生实质性影响。
(2) 投资
本公司主要投资于固定期限证券，总计89.8占截至2020年12月31日的现金和投资资产总额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的账面价值， (单位为千，但不包括%) | 2020 | | % | | 2019 | | % |
| 现金和投资资产 | | | | | | | |
| 固定期限证券 | $ | 1,489,383 | | | 89.8 | % | | $ | 1,377,959 | | | 90.2 | % |
| 股权证券 | 22,102 | | | 1.3 | | | 16,033 | | | 1.1 | |
| 政策性贷款 | 83,318 | | | 5.0 | | | 82,005 | | | 5.4 | |
| 房地产和其他长期投资 | 29,865 | | | 1.8 | | | 2,956 | | | 0.2 | |
| 短期投资 | — | | | — | | | 1,301 | | | 0.1 | |
| 现金和现金等价物 | 34,131 | | | 2.1 | | | 46,205 | | | 3.0 | |
| 现金和投资资产总额 | $ | 1,658,799 | | | 100.0 | % | | $ | 1,526,459 | | | 100.0 | % |
下表代表了截至2020年12月31日和2019年12月31日的固定期限证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日
(单位：千) | 摊销
成本 | | 毛
未实现
收益 | | 毛
未实现
损失 | | 公平
价值 |
| 固定期限证券： | | | | | | | |
| 可供销售： | | | | | | | |
| 美国国债 | $ | 9,529 | | | 1,797 | | | — | | | 11,326 | |
| 美国政府支持的企业 | 3,490 | | | 1,301 | | | — | | | 4,791 | |
| 州和政治分区 | 377,462 | | | 32,751 | | | 548 | | | 409,665 | |
| 公司 | | | | | | | |
| 金融 | 204,160 | | | 31,000 | | | 13 | | | 235,147 | |
| 消费者 | 196,648 | | | 30,116 | | | 245 | | | 226,519 | |
| 能量 | 81,223 | | | 8,174 | | | 536 | | | 88,861 | |
| 所有其他 | 284,209 | | | 42,554 | | | 82 | | | 326,681 | |
| 商业抵押贷款支持 | 225 | | | — | | | 4 | | | 221 | |
| 住房抵押贷款支持 | 118,144 | | | 21,819 | | | — | | | 139,963 | |
| 资产支持 | 46,295 | | | 278 | | | 482 | | | 46,091 | |
| 外国政府 | 102 | | | 16 | | | — | | | 118 | |
| 固定期限证券总额 | $ | 1,321,487 | | | 169,806 | | | 1,910 | | | 1,489,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日
(单位：千) | 摊销
成本 | | 毛
未实现
收益 | | 毛
未实现
损失 | | 公平
价值 |
| 固定期限证券： | | | | | | | |
| 可供销售： | | | | | | | |
| 美国国债 | $ | 9,709 | | | 1,638 | | | — | | | 11,347 | |
| 美国政府支持的企业 | 3,516 | | | 1,015 | | | — | | | 4,531 | |
| 州和政治分区 | 512,239 | | | 24,285 | | | 240 | | | 536,284 | |
| 公司 | | | | | | | |
| 金融 | 169,146 | | | 13,094 | | | 135 | | | 182,105 | |
| 消费者 | 148,575 | | | 12,591 | | | 464 | | | 160,702 | |
| 能量 | 74,315 | | | 4,765 | | | 115 | | | 78,965 | |
| 所有其他 | 212,714 | | | 16,022 | | | 420 | | | 228,316 | |
| 商业抵押贷款支持 | 1,105 | | | — | | | 5 | | | 1,100 | |
| 住房抵押贷款支持 | 118,130 | | | 12,223 | | | 66 | | | 130,287 | |
| 资产支持 | 44,302 | | | 11 | | | 110 | | | 44,203 | |
| 外国政府 | 102 | | | 17 | | | — | | | 119 | |
| 固定期限证券总额 | $ | 1,293,853 | | | 85,661 | | | 1,555 | | | 1,377,959 | |
该公司的股权证券大多是多元化的股票和债券共同基金。
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的公允价值， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 股权证券： | | | |
| 股票型共同基金 | $ | 3,174 | | | 3,274 | |
| 债券共同基金 | 12,354 | | | 12,311 | |
| 普通股 | 1,143 | | | 134 | |
| 不可赎回优先股 | 281 | | | 314 | |
| 不可赎回优先股基金 | 5,150 | | | — | |
| 总股本证券 | $ | 22,102 | | | 16,033 | |
投资的估值
AFS固定到期日证券在合并财务报表中按公允价值报告。股权证券按公允价值计量，公允价值变动通过净收入记录。公司确认已实现净收益为#美元。1.6300万美元和300万美元1.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度持有的股权证券为1.2亿美元。
公司根据信用评级、市场价格、收益趋势和财务表现的变化，以及特定地区或行业的审查，持续监测所有AFS固定期限证券。公司主要考虑以下因素来评估固定期限证券是否存在信用减值：(A)证券标的抵押品的财务状况的变化；(B)发行人是否目前正在支付合同义务的利息和本金；(C)发行人的财务状况、信用评级和近期前景的变化；以及(D)证券的支付结构。公司用来确定信用损失金额的对预期未来现金流的最佳估计是一个定量和定性的过程。定量审查包括从第三方来源收到的信息，如财务报表、定价和评级变化、流动性和其他统计信息。定性因素包括与业务战略有关的判断、对发行人的经济影响、与估计和行业因素有关的总体判断以及公司出售证券的意图，或者公司是否更有可能被要求出售证券。
该公司对未来现金流的最佳估计涉及的假设包括但不限于各种业绩指标，如历史和预计的违约率和回收率、信用评级和当前的拖欠率。*这些假设需要使用重大的管理判断，包括发行人违约的可能性以及有关预期收回的时间和金额的估计，其中可能包括对基本抵押品价值的估计。此外，对预期未来固定到期日证券现金流的预测可能会根据有关发行人表现的新信息而发生变化。任何信贷损失都是作为一种津贴，而不是对AFS固定到期日证券管理公司不打算出售或认为我们更有可能被要求出售的减记。
对于在2020年1月1日之前已确认非临时性减值的固定到期日证券，我们采用了ASU 2016-13年度预期过渡方法。因此，采用前后的摊销成本保持不变。这些固定期限证券的实际利率没有变化。之前在截至2020年1月1日的累积其他全面收益中确认的与预计将收取的现金流改善有关的金额，将在资产剩余寿命内计入收入。以前注销的与2020年1月1日之后现金流改善有关的金额的收回将在收到时计入收益。
公司记录了不是固定到期日证券的信用估值损失于2020年12月31日并确认不是截至2019年12月31日的年度固定到期日投资减值。
截至2020年12月31日有未实现亏损的固定期限证券投资，连续未实现亏损状况不满12个月的未实现亏损总额、处于连续未实现亏损状况12个月或更长时间的未实现亏损总额及公允价值如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| (单位：千，证券#除外) | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 数量为
有价证券 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 数量为
有价证券 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 数量为
有价证券 |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供销售： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 州和政治分区 | $ | 32,487 | | | 548 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 32,487 | | | 548 | | | 27 | |
| 公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | 1,308 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1,308 | | | 13 | | | 1 | |
| 消费者 | 10,740 | | | 230 | | | 5 | | | 1,667 | | | 15 | | | 1 | | | 12,407 | | | 245 | | | 6 | |
| 能量 | 6,350 | | | 536 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 6,350 | | | 536 | | | 8 | |
| 所有其他 | 9,418 | | | 82 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 9,418 | | | 82 | | | 11 | |
| 商业抵押贷款支持 | 221 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 221 | | | 4 | | | 1 | |
| 住房抵押贷款支持 | 83 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | 1 | |
| 资产支持 | 26,353 | | | 481 | | | 26 | | | 994 | | | 1 | | | 1 | | | 27,347 | | | 482 | | | 27 | |
| 固定期限证券总额 | $ | 86,960 | | | 1,894 | | | 80 | | | 2,661 | | | 16 | | | 2 | | | 89,621 | | | 1,910 | | | 82 | |
在下文所述的每一类固定到期日证券中，我们不打算出售我们的投资，本公司也不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售投资。虽然亏损目前尚未变现，但我们继续持续监测所有固定到期日证券，因为未来可能会有可能获得的信息，这可能会导致计入备抵。
州和政治分区。该公司在各州和政治分区的投资是以相对于其面值的溢价购买的，合同现金流由各自的州或政治分区担保。因此，预计这些证券的结算价格不会低于本公司投资的摊余成本基础。
公司的。我们没有确认由于利率敏感性和信用利差变化而导致的未实现损失的公司证券的信贷损失。我们认为，利率和信用利差的波动对我们的投资回收影响不大。虽然我们在几个企业部门都出现了未实现亏损，但能源和汽车行业受到最近经济压力的影响最大，这些行业中的一些发行人已被降级至投资级以下。我们已经评估了我们在能源领域的敞口，并相信我们的投资能够获得足够的流动性来偿还债务。汽车业已经能够发行债券，这显着增加了该行业成分公司的流动性。汽车行业包括在上面的消费者小计中。
资产担保。我们的资产支持证券主要是抵押贷款债券。我们预计这些证券不会出现任何损失，目前的估值是总体市场状况的结果。所有活跃的资产支持证券都被评为投资级。
下表列出了不被视为有OTTI的固定期限证券的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和个别证券在2019年12月31日处于持续亏损状态的时间长短汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| (单位：千，证券#除外) | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 数量为
有价证券 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 数量为
有价证券 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 数量为
有价证券 |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供销售： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 州和政治分区 | $ | 24,064 | | | 163 | | | 24 | | | 1,961 | | | 77 | | | 6 | | | 26,025 | | | 240 | | | 30 | |
| 公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | 13,581 | | | 135 | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 13,581 | | | 135 | | | 15 | |
| 消费者 | 22,671 | | | 464 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 22,671 | | | 464 | | | 20 | |
| 能量 | 4,208 | | | 34 | | | 4 | | | 898 | | | 81 | | | 2 | | | 5,106 | | | 115 | | | 6 | |
| 所有其他 | 22,437 | | | 285 | | | 30 | | | 2,771 | | | 135 | | | 3 | | | 25,208 | | | 420 | | | 33 | |
| 商业抵押贷款支持 | 1,100 | | | 5 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 1,100 | | | 5 | | | 2 | |
| 住房抵押贷款支持 | 1,656 | | | 65 | | | 11 | | | 91 | | | 1 | | | 3 | | | 1,747 | | | 66 | | | 14 | |
| 资产支持 | 36,039 | | | 110 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 36,039 | | | 110 | | | 27 | |
| 固定期限证券总额 | $ | 125,756 | | | 1,261 | | | 133 | | | 5,721 | | | 294 | | | 14 | | | 131,477 | | | 1,555 | | | 147 | |
我们已经审查了截至2019年12月31日期间的未实现亏损头寸的证券，并确定不是基于我们对发行人信誉的评估，以及我们不打算出售投资的事实，OTTI存在尚未得到确认的情况，也不太可能要求我们在收回可能到期的摊销成本基础之前出售证券。
按合约到期日计算，固定到期日证券在2020年12月31日的摊余成本和公允价值如下表所示。实际到期日可能与合约到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚金的情况下赎回或预付债务。没有在任何一个到期日到期的证券都是根据最终规定的到期日反映的。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 摊销成本 | | 公允价值 |
| 固定期限证券： | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 15,515 | | | 15,726 | |
| 在一年到五年后到期 | 120,268 | | | 129,853 | |
| 在五年到十年后到期 | 229,281 | | | 253,168 | |
| 十年后到期 | 956,423 | | | 1,090,636 | |
| | | |
| 固定期限证券总额 | $ | 1,321,487 | | | 1,489,383 | |
该公司拥有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，对任何一个实体的投资超过股东权益的10%。此外，还有不是在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度内不产生收入的投资。
投资净收益的主要类别摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 总投资收益： | | | | | |
| 固定期限证券 | $ | 54,653 | | | 53,860 | | | 49,126 | |
| 股权证券 | 816 | | | 662 | | | 722 | |
| 政策性贷款 | 6,605 | | | 6,451 | | | 6,210 | |
| 其他长期投资 | 238 | | | 13 | | | 15 | |
| 其他 | 97 | | | 374 | | | 409 | |
| 总投资收益 | 62,409 | | | 61,360 | | | 56,482 | |
| 投资费用 | (2,212) | | | (1,829) | | | (2,277) | |
| 净投资收益 | $ | 60,197 | | | 59,531 | | | 54,205 | |
本公司采用个人证券的具体识别方法，确定与证券销售相关的已实现损益计算的成本基础。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收益 | $ | 20,537 | | | 66,900 | | | 38,823 | |
| 已实现毛利 | $ | 239 | | | 2,538 | | | 1,301 | |
| 已实现亏损总额 | $ | 351 | | | 973 | | | 653 | |
我们卖出了29, 68和41分别在2020年、2019年和2018年从我们的可供出售投资组合中提取固定到期日证券，作为我们资产经理建议的重新定位策略的一部分。有不是2018年出售的证券来自持有至到期的投资组合。
有不是2020、2019年和2018年股权证券销售情况。
已实现投资收益(亏损)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 已实现投资收益(亏损)： | | | | | |
| 销售、催缴和到期日： | | | | | |
| 固定期限证券 | $ | (112) | | | 1,927 | | | 1,792 | |
| | | | | |
| 房地产 | — | | | 5,513 | | | — | |
| 财产和设备 | 9 | | | (48) | | | (80) | |
| 其他长期投资 | 9 | | | — | | | — | |
| 已实现投资收益(亏损) | (94) | | | 7,392 | | | 1,712 | |
| 权益证券公允价值变动 | 1,596 | | | 962 | | | (828) | |
| 非暂时性减损(“OTTI”) | | | | | |
| 固定期限证券 | — | | | — | | | (776) | |
| 持有待售房地产 | — | | | (3,105) | | | — | |
| OTTI已实现亏损 | — | | | (3,105) | | | (776) | |
| 已实现投资净收益(亏损) | $ | 1,502 | | | 5,249 | | | 108 | |
于2019年，本公司出售其位于得克萨斯州奥斯汀的前公司办公室，销售总价为$7.5100万美元，从而获得了$的销售收益5.5百万美元。这座大楼属于亚信银行所有，并包括在我们的人寿保险部门。
减值损失$3.12019年，我们的其他非保险企业部门记录了100万美元，这与我们位于德克萨斯州奥斯汀附近的公民学院培训设施重新分类为持有待售房地产有关。该设施已不再由本公司使用，现正积极推销出售。
(3) 公允价值计量
公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。*我们持有AFS固定到期日证券，这些证券以公允价值计价。我们还按公允价值报告我们的权益证券，公允价值变动通过综合经营报表和全面收益(亏损)报告。
公允价值计量一般基于可观测和不可观测的投入。可观测的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映了我们在缺乏可观测的市场信息的情况下对市场假设的看法。*我们使用的估值技术最大限度地利用了可观测的投入，最大限度地减少了不可观测的投入的使用。*所有按公允价值计入的资产和负债都要求按以下三种类别之一进行分类和披露：
•一级-活跃市场中相同工具的报价。
•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及其投入或重大价值驱动因素可见的基于模型的估值。
•级别3-无法观察到重要价值驱动因素的仪器。
第一级主要由金融工具组成，其价值基于报价的市场价格，如美国国债以及交易活跃的共同基金和股票投资。
第二级包括那些通过独立定价服务或经纪人报价进行估值的金融工具。*这些定价模型主要是行业标准模型，考虑了各种输入，如基础金融工具的利率、信用利差和汇率。*所有重要的输入都是可以观察到的，或者是从市场上可观察到的信息中推导出来的，或者得到了市场上执行交易的可观察水平的支持。这一类别的金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产。*这类金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产。*这类金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产
第三级由金融工具组成，其公允价值是根据不具约束力的经纪人价格估计的，使用的重大投入没有基于现成的市场信息或得到现成的市场信息的证实。持有待售房地产属于这一类别。他说：
我们于每个报告期审核公允价值层次分类。估值属性的可观测性变化可能会导致某些金融资产重新分类。*此类重新分类在发生变化的报告期开始时作为公允价值转入和转出第三级。有不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，调入或调出3级。
下表列出了截至所示日期按公允价值经常性计量的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日
(单位：千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计
公允价值 |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券： | | | | | | | |
| 美国财政部和美国政府支持的企业 | $ | 11,326 | | | 4,791 | | | — | | | 16,117 | |
| 州和政治分区 | — | | | 409,665 | | | — | | | 409,665 | |
| 公司 | 52 | | | 877,156 | | | — | | | 877,208 | |
| 商业抵押贷款支持 | — | | | 221 | | | — | | | 221 | |
| 住房抵押贷款支持 | — | | | 139,963 | | | — | | | 139,963 | |
| 资产支持 | — | | | 46,091 | | | — | | | 46,091 | |
| 外国政府 | — | | | 118 | | | — | | | 118 | |
| 可供出售的固定期限证券总额 | 11,378 | | | 1,478,005 | | | — | | | 1,489,383 | |
| | | | | | | |
| 股权证券： | | | | | | | |
| 股票型共同基金 | 3,174 | | | — | | | — | | | 3,174 | |
| 债券共同基金 | 12,354 | | | — | | | — | | | 12,354 | |
| 普通股 | 1,143 | | | — | | | — | | | 1,143 | |
| 不可赎回优先股 | 281 | | | — | | | — | | | 281 | |
| 不可赎回优先股基金 | 5,150 | | | — | | | — | | | 5,150 | |
| 总股本证券 | 22,102 | | | — | | | — | | | 22,102 | |
其他长期投资 (1) | — | | | — | | | — | | | 11,923 | |
| 金融资产总额 | $ | 33,480 | | | 1,478,005 | | | — | | | 1,523,408 | |
(1) 根据820-10分主题，使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资没有被归类到公允价值层次中。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与资产负债表中列示的金额进行协调。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日
(单位：千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计
公允价值 |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券： | | | | | | | |
| 美国财政部和美国政府支持的企业 | $ | 11,348 | | | 4,530 | | | — | | | 15,878 | |
| 州和政治分区 | — | | | 536,284 | | | — | | | 536,284 | |
| 公司 | 52 | | | 650,036 | | | — | | | 650,088 | |
| 商业抵押贷款支持 | — | | | 1,100 | | | — | | | 1,100 | |
| 住房抵押贷款支持 | — | | | 130,287 | | | — | | | 130,287 | |
| 资产支持 | — | | | 44,203 | | | — | | | 44,203 | |
| 外国政府 | — | | | 119 | | | — | | | 119 | |
| 可供出售的固定期限证券总额 | 11,400 | | | 1,366,559 | | | — | | | 1,377,959 | |
| | | | | | | |
| 股权证券： | | | | | | | |
| 股票型共同基金 | 3,274 | | | — | | | — | | | 3,274 | |
| 债券共同基金 | 12,311 | | | — | | | — | | | 12,311 | |
| 普通股 | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
| 不可赎回优先股 | 314 | | | — | | | — | | | 314 | |
| 总股本证券 | 16,033 | | | — | | | — | | | 16,033 | |
| | | | | | | |
| 金融资产总额 | $ | 27,433 | | | 1,366,559 | | | — | | | 1,393,992 | |
金融工具估值
固定期限证券，可供出售。*截至2020年12月31日，固定到期日证券，使用第三方定价来源估值，总计美元1.530亿美元，用于2级资产，包括97.0占我们金融资产报告公允价值总额的%。*通过与单独的定价模型、其他第三方定价服务进行比较，每季度审查和更新第一级和第二级估值，并返回最近的交易进行测试。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数的合理性。不是截至2020年12月31日的3级资产。在截至2020年12月31日的一段时间里，有不是对用于确定公允价值的估值方法或假设进行重大变更，以及不是经纪人或第三方价格根据收到的值进行了更改。
股权证券。*我们的股权证券被归类为1级资产，因为它们的公允价值是基于报价的市场价格。
私募股权基金。本公司认为资产净值(“资产净值”)代表投资基金的价值，以资产总值减去负债总值来衡量。下表包括与我们在计算每股资产净值的私募股权基金的投资相关的信息。对于这些投资，
对于按公允价值经常性计量的资产净值，我们使用每股资产净值来计量公允价值。这些投资计入综合资产负债表中的其他长期投资。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 按每股资产净值计算的公允价值 | 资金不足的承付款 | 以年为单位的寿命 |
| (除年份外，以千计) | 描述 |
| 私募股权基金 | | | | |
| 中端市场 | 投资于私人发起的、表现良好的优先担保债务，主要投资于总部位于北美的公司 | $ | 10,542 | | $ | 29,783 | | 10 |
| 定期流动性安排 | 投资于美国联邦储备委员会(Federal Reserve)设立的一项工具，该工具为美国公司市场参与者提供融资，用于杠杆资产购买，重点是资产支持、商业抵押贷款和抵押贷款债券(CDO)市场 | 1,381 | | — | | 3 |
| 后期生长 | 在IPO或出售之前，投资于寻求资本加速增长的私人晚期成熟公司 | — | | 16,291 | | 7 |
| 基础设施 | 对气候基础设施资产的投资，重点是风能和太阳能的可再生发电 | — | | 17,497 | | 12 |
| 私募股权基金总额 | | $ | 11,923 | | $ | 63,571 | | |
我们的私募股权基金投资是不可赎回的，因为当基金的基础投资被清算时，将收到来自基金的分配。上述寿命可以由基金经理自行决定缩短或延长，通常是以一年或两年为增量。
非公允价值列账的金融工具
公允价值的估计是在特定的时间点，基于相关的市场价格和有关金融工具的信息。以下列出的金融工具的估计公允价值不一定代表公司在实际市场交易中可能实现的金额。
未以其他方式披露的合并财务报表上的金融资产和负债的账面金额和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：千) | 携载
价值 | | 公平
价值 | | 携载
价值 | | 公平
价值 |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 政策性贷款 | $ | 83,318 | | | 83,318 | | | 82,005 | | | 82,005 | |
| 按揭贷款 | 157 | | | 195 | | | 177 | | | 210 | |
| 短期投资 | — | | | — | | | 1,301 | | | 1,301 | |
| 现金和现金等价物 | 34,131 | | | 34,131 | | | 46,205 | | | 46,205 | |
| 财务负债： | | | | | | | |
| 年金-投资合同 | $ | 60,861 | | | 71,547 | | | 56,878 | | | 60,667 | |
保单贷款。政策性贷款的加权平均年利率为7.72020年12月31日和2019年12月31日均为%，没有指定到期日。保单贷款的公允价值总额接近账面价值。
反映在综合资产负债表上。保单贷款是我们现行人寿保险保单的组成部分，不能单独估值，也不能销售。因此，政策性贷款的公允价值接近账面价值，并且政策性贷款被视为公允价值层次中的3级资产。
抵押贷款。按揭贷款主要以住宅物业作抵押。这些贷款的加权平均利率约为6.42020年12月31日和2019年12月31日均为%，到期日从8至19几年。资产管理公司估计公允价值时使用的年利率为6.252020年12月31日和2019年12月31日均为%。我们的抵押贷款被认为是公允价值层次中的3级资产。
其他的。短期投资的公允价值以及现金和现金等价物近似账面价值，在公允价值层次中被描述为一级资产。
年金负债。本公司年金合同保单下的负债(被视为3级负债)的公允价值是在2020年12月31日和2019年12月31日使用贴现现金流估计的，现金率根据各种风险调整进行调整，调整范围为0.22%至2.34%和1.67%至3.02%。利率风险的整体管理会考虑所有保险合约下负债的公允价值，透过将投资到期日与保险合约的到期金额配对，尽量减少利率变动带来的风险。
下表汇总了其他长期投资的账面金额。
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 其他长期投资： | | |
| 私募股权基金 | $ | 18,135 | | — | |
| FHLB普通股 | 190 | | 187 | |
| 按揭贷款 | 157 | 177 |
| 所有其他投资 | 8,811 | | 21 | |
| 其他长期投资总额 | $ | 27,293 | | 385 | |
我们是达拉斯FHLB的成员，这样的会员需要拥有FHLB的股票。我们的FHLB股票是按摊销成本计价的，接近公允价值。截至2020年12月31日的所有其他投资中包括一只拉比信托公司(Rabbi Trust Holding)，持有额为$8.8我谨向本公司前首席执行官杰弗里·M·科兰德支付1,000,000,000美元，作为根据他的雇佣协议条款应支付给他的遣散费，这笔遣散费与他在公司控制权变更后辞职有关。这笔钱是在2021年2月支付给他的。
(4) 保单负债和短期合同
用于确定寿险未来保单准备金的各种假设包括估值利率、死亡率假设和提款。
下表列出了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度人寿、事故和健康以及财产政策和合同索赔的变化情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 应付保单索赔： | | | | | |
| 1月1日的余额 | $ | 8,059 | | | 7,614 | | | 8,610 | |
| 减少：可收回的部分再保险 | 796 | | | 511 | | | 367 | |
| 1月1日的净余额 | 7,263 | | | 7,103 | | | 8,243 | |
| 添加发生的索赔，与以下内容相关： | | | | | |
| 当年 | 38,400 | | | 26,816 | | | 24,793 | |
| 前几年 | 195 | | | 543 | | | (197) | |
| | 38,595 | | | 27,359 | | | 24,596 | |
| 扣除已支付的索赔，涉及： | | | | | |
| 当年 | 29,767 | | | 20,629 | | | 18,933 | |
| 前几年 | 5,897 | | | 6,570 | | | 6,803 | |
| | 35,664 | | | 27,199 | | | 25,736 | |
| 净余额12月31日 | 10,194 | | | 7,263 | | | 7,103 | |
| 加号：可收回的部分再保险 | 3,012 | | | 796 | | | 511 | |
| 12月31日的结余 | $ | 13,206 | | | 8,059 | | | 7,614 | |
该公司在2020年和2019年经历了不利的发展，0.2300万美元和300万美元0.5分别为3.8亿美元和有利的开发规模为3.8亿美元。0.22018年为1.2亿。没有发现任何不寻常的说法或趋势。
短期合同
该公司的短期合同包括人寿保险部门的信用、人寿和信用残疾，以及家庭服务保险部门的财产保险。信用保险额度是短期合同的非实质性部分，因此以下披露仅涵盖家政服务部门的财产保险业务。
特殊财产保险(联合保险和消防保险)
下表显示了截至2020年12月31日的已发生索赔发展情况(扣除再保险后)，以及累计索赔频率和已发生但未报告的负债总额，以及净已发生索赔金额中包括的已报告索赔的预期发展情况。这一信息是在过去五年中提供的，因为这些索赔很少在较长时间内支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 2020年12月31日 |
| 已发生的索赔和分摊的索赔调整费用，扣除再保险后的净额 | 已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔的预期发展 | 报告的累计索赔数量 |
| 截至12月31日止年度， |
| (千美元) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 意外年份： | (未经审计) | | | |
| 2016 | $ | 2,071 | | 2,096 | | 2,066 | | 2,062 | | 2,062 | | — | | 550 | |
| 2017 | | 1,761 | | 1,715 | | 1,662 | | 1,663 | | 1 | | 658 | |
| 2018 | | | 1,760 | | 1,621 | | 1,626 | | 2 | | 496 | |
| 2019 | | | | 1,760 | | 1,338 | | 9 | | 574 | |
| 2020 | | | | | 2,804 | | 199 | | 1,405 | |
| 总计 | | | | | $ | 9,493 | | | |
下表显示了截至2020年12月31日，扣除再保险后的付费索赔发展情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计已支付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险后的净额 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 意外年份： | (未经审计) | |
| 2016 | $ | 1,680 | | 2,061 | | 2,061 | | 2,061 | | 2,061 | |
| 2017 | | 1,359 | | 1,652 | | 1,661 | | 1,661 | |
| 2018 | | | 1,507 | | 1,618 | | 1,623 | |
| 2019 | | | | 1,328 | | 1,254 | |
| 2020 | | | | | 2,154 | |
| 总计 | | | | | $ | 8,753 | |
2016年前所有未偿负债，扣除再保险后的净额 | | $ | — | |
| 索赔负债和索赔调整费用，扣除再保险后的净额 | | $ | 743 | |
已发生和已支付索赔发展表与合并财务状况表中索赔负债和索赔调整费用的对账如下。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 未偿债务净额： | | | |
| 特殊性质 | $ | 743 | | | 437 | |
| 其他短期保险品种 | 214 | | | 147 | |
| 未付索赔负债和索赔调整费用，扣除再保险后的净额 | 957 | | | 584 | |
| 就未付的申索可追讨的再保险： | | | |
| 特殊性质 | 2,955 | | | 4 | |
| 其他短期保险品种 | 57 | | | 213 | |
| 就未付的索偿可追讨的再保险总额 | 3,012 | | | 217 | |
| 短期以外的保险项目 | 9,237 | | | 7,258 | |
| 未付索赔的总负债和索赔调整费 | $ | 13,206 | | | 8,059 | |
以下是关于截至2020年12月31日的平均历史索赔期限的合并财务报表的补充信息。
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按年龄划分的已发生索赔的年平均赔付百分比(扣除再保险后)
(未经审计) |
| 年数 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
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| 特殊性质 | 86.39 | % | 9.35 | % | 0.28 | % | — | % | — | % |
(5) 再保险
在正常业务过程中，本公司对我们承保的部分保单进行再保险，以限制不成比例的风险。*在2020和2019年期间，我们保留了不同金额的个人保险，最高保留额为$100,000在任何人寿保险上，本公司还为其提供再保险。100意外死亡保险金承保范围的%。我们的财产保单已经实施了巨灾再保险。在2020年和2019年，该再保险提供了$10.0百万美元以上的承保范围0.5100万免赔额。考虑到恢复保费，第二次事件保险的金额超过$0.5百万美元的免赔额，最高可达$10.0100万美元。每年的保费约为美元。1.42020年为3.6亿美元，0.82019年和2018年为1.2亿。我们的健康保险单基本上都是在100%共同保险基础。如果再保险公司不能履行这些再保险条约下的义务，我们仍然承担或有责任。
我们可向再保险人追讨的金额，包括从再保险人取得的应收款项和分给再保险人的准备金。*我们从多家再保险人取得再保险，并监察主要再保险人的集中度和财务实力评级。A.M.Best Company的评级从A(优秀)到A+(高级)不等。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的假设和让渡人寿再保险活动摘要如下：
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十二月三十一日，
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 有效的假定人寿保险总额 | $ | 4,615 | | | 4,892 | |
| 有效的合计让与人寿保险 | $ | 474,792 | | | 486,937 | |
| 有效人寿保险净额 | $ | 4,141,968 | | | 4,246,781 | |
本公司在放弃再保险时可收回的再保险金额为$5.8300万美元和300万美元3.72020年和2019年分别为2.5亿美元和2.5亿美元。各行业在这几年所承担和放弃的保费、索偿和退保费摘要如下：
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 短期合同的保费： | | | | | |
| 直接 | $ | 6,448 | | | 6,804 | | | 6,839 | |
| 假设 | — | | | — | | | — | |
| 割让 | (1,447) | | | (808) | | | (804) | |
| 净保费收入 | 5,001 | | | 5,996 | | | 6,035 | |
| 长期合同的保费： | | | | | |
| 直接 | 172,504 | | | 180,205 | | | 184,722 | |
| 假设 | 91 | | | 99 | | | 99 | |
| 割让 | (2,267) | | | (1,953) | | | (2,996) | |
| 净保费收入 | 170,328 | | | 178,351 | | | 181,825 | |
| 赚取的总保费 | $ | 175,329 | | | 184,347 | | | 187,860 | |
| 假定的申索和交出 | $ | 174 | | | 141 | | | 159 | |
| 放弃的申索和移交 | $ | (1,575) | | | (940) | | | (705) | |
2020年第三季度和第四季度，SPFIC受到飓风劳拉(Laura)、德尔塔(Delta)和泽塔(Zeta)的影响，所有这些飓风都在路易斯安那州造成了不同程度的破坏。该公司有一份再保险协议，涵盖了像这些飓风这样的灾难性事件。再保险协议规定每个事件的最高承保金额为$。10.0百万美元，保留级别为$0.5每项活动百万美元。考虑到恢复保险费，提供第二次活动保险的金额超过$0.5百万美元的免赔额，最高可达$10.0百万美元。我们已经付了$0.5在劳拉和达美航空的索赔金额中保留了100万美元，并不认为我们会超过这两家公司的最大承保范围；但是，任何超过$的索赔都不会超过这两家公司的最高承保范围。10.5100万美元将不得不由SPFIC支付。所有与泽塔有关的索赔都将由SPFIC支付。我们预计这些索赔总额将不到$。0.5百万美元。
(6) 股东权益及限制
股票
这个二我们授权的普通股类别在所有方面都是平等的，除了(A)每股A类普通股有权获得每股向B类普通股支付的现金股息的两倍(如果有的话)；以及(B)B类普通股拥有选举公民董事会简单多数席位的独家权利，而A类普通股选举其余董事。
A类、B类普通股和库存股发行股数变动情况摘要如下：
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| (单位：千) | 普通股 | | 财务处 |
| 甲类 | | B类 | | 股票 |
2017年12月31日的余额 | 52,216 | | | 1,002 | | | (3,136) | |
| 变化 | — | | | — | | | — | |
2018年12月31日的余额 | 52,216 | | | 1,002 | | | (3,136) | |
| 变化 | 149 | | | — | | | — | |
2019年12月31日的余额 | 52,365 | | | 1,002 | | | (3,136) | |
| 变化 | 289 | | | — | | | — | |
2020年12月31日的余额 | 52,654 | | | 1,002 | | | (3,136) | |
每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基本和稀释后每股收益： | | | | | | |
| 分子： | | | | | | |
| 净损失 | | $ | (10,988) | | | (1,370) | | | (11,062) | |
| 分配给A类普通股的净亏损 | | $ | (10,878) | | | (1,356) | | | (10,950) | |
| 分配给B类普通股的净亏损 | | (110) | | | (14) | | | (112) | |
| 净损失 | | $ | (10,988) | | | (1,370) | | | (11,062) | |
| 分母： | | | | | | |
| A类流通股加权平均-基本 | | 49,400 | | | 49,214 | | | 49,080 | |
| A类流通股加权平均摊薄 | | 49,938 | | | 49,347 | | | 49,139 | |
| B类流通股加权平均-基本和稀释 | | 1,002 | | | 1,002 | | | 1,002 | |
| 已发行加权平均股票总数-基本 | | 50,402 | | | 50,216 | | | 50,082 | |
| 总加权平均流通股-稀释后 | | 50,940 | | | 50,349 | | | 50,141 | |
| A类普通股每股基本及摊薄亏损 | | $ | (0.22) | | | (0.03) | | | (0.22) | |
| B类普通股每股基本亏损和稀释亏损 | | (0.11) | | | (0.01) | | | (0.11) | |
法定资本和盈余
下表显示了我们所有国内保险子公司的法定资本以及寿险业务和财产保险业务的盈余和法定净收益(亏损)的合计，尽管这些金额并不都可以作为股息提供给公民，因为只有亚信直接由公民所有，其他所有国内子公司都由亚信所有。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 法定资本和盈余合计 | | | |
| 人寿保险业务 | $ | 39,633 | | | 40,932 | |
| 财产保险业务 | 4,810 | | | 6,298 | |
| 法定资本和盈余合计 | $ | 44,443 | | | 47,230 | |
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 合并法定净收益(亏损) | | | | | |
| 人寿保险业务 | $ | 9,458 | | | (1,200) | | | 17,872 | |
| 财产保险业务 | (1,985) | | | (451) | | | (269) | |
| 合计法定净收益(亏损)合计 | $ | 7,473 | | | (1,651) | | | 17,603 | |
一般情况下，可转让给直系母公司的国内保险子公司的净资产仅限于子公司上一年度的经营净收益或10根据保险监管部门规定或允许的会计惯例确定的截至上一年年底子公司法定净盈余的百分比。*根据这些惯例，截至2020年12月31日的总盈余为$39.6运营净收益为3.6亿美元，净收益为$3.1亚信为100万美元。根据亚信截至2020年12月31日的法定运营净收益和盈余，a美元3.12021年，在没有事先监管部门批准的情况下，可以向公司支付100万股息。超过这一数额的股息支付通常需要监管部门的批准。
亚信、CNLIC、SPLIC、MGLIC和SPFIC已根据全国保险业监理员协会(“NAIC”)范本规则和各自住所州采用的RBC规则计算其基于风险的资本(“RBC”)。作为与亚信股份有限公司的创新交易的一部分，该公司同意按照科罗拉多州保险部的要求向亚信注资，以使亚信的RBC在未来的任何日历年终期间保持在350%以上。截至2020年12月31日，所有保险子公司都超过了加拿大皇家银行的最低水平。
根据1978年百慕大保险法，如果保险公司违反其增强资本金要求(ECR)或最低偿付能力额度(MMS)，或如果宣布或支付该等股息会导致违反，则禁止该保险人宣布或支付股息。任何保险人如未能在任何财政年度的最后一天支付其彩票，则未经百慕大金融管理局(“百慕大金融管理局”或“百慕大金融管理局”)批准，不得在下一个财政年度宣布或派发任何股息。保险公司也被禁止支付超过50%的股息。25除非至少有两名董事会成员及其主要代表签署并向BMA提交了一份宣誓书，证明超过这一数额的股息不会导致该保险公司无法达到其相关利润率。在某些情况下，承保人亦须在派发股息前事先通知BMA。
如果根据《百慕大保险法》向BMA提交了这样的宣誓书，并在亚信有限公司满足其MMS和ECR要求的情况下，亚信有限公司将被允许分配不超过25上一年度法定资本及盈余总额的%。超过这一数额的分配需要得到BMA的批准。此外，亚信股份有限公司必须事先获得BMA的批准，才能按照上一财年法定资产负债表的显示，将其法定资本总额减少15%或更多。亚信股份有限公司也被禁止宣布或支付任何股息，除非其长期业务资产的价值超过其经认可精算师证明的长期业务负债的股息金额，至少是MMS。根据1978年“百慕大保险法”宣布或支付股息和分配的这些限制，是适用于所有百慕大公司的“1981年百慕大公司法”所规定的限制之外的限制。根据这些规则，亚信股份有限公司可以支付#美元的股息。4.52021年，在没有事先监管批准的情况下，将有100万人死亡。然而，BMA已要求亚信股份有限公司提前通知管理局任何潜在的股息支付和任何公司间的相关支付或交易。
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 亚信股份有限公司资本和盈余 | $ | 158,447 | | | 94,322 | |
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截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
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| 亚信股份有限公司净收益(亏损) | $ | 9,000 | | | 7,649 | | | 9,100 | |
BMA为百慕大保险公司建立了基于风险的监管资本充足率和偿付能力保证金要求，规定在百慕大注册的子公司的ECR必须按照以下任一种方式计算：(A)百慕大偿付能力资本要求(BSCR)；或(B)BMA批准用于此目的的内部资本模型。亚信股份有限公司使用BSCR来计算其偿付能力要求。经济资产负债表(“EBS”)框架是BSCR的一部分，是ECR的基础。截至2020年12月31日，亚信股份有限公司持有的资本超过了BSCR的要求。BMA要求公民和亚信有限公司签订一份“维好协议”，这将阻碍该公司的某些资产。保持良好协议将包括一个具体的目标偿付能力水平，在这个水平上，公司将被要求向亚信公司注资。
2016年6月10日，NAIC执行委员会和全体会议投票通过了一项建议，将2017年1月1日作为实施原则性准备金(PBR)作为寿险产品国家标准的生效日期。尽管这一NAIC标准没有改变美国GAAP下的准备金要求，但它可能对许多寿险公司具有重要意义。PBR取代了目前确定政策储备的公式化方法，而是一种更能反映高度复杂产品风险的方法。预计公司将开发“适当规模的”准备金，以便更好地与它们的特定产品特征、它们观察到的精算经验以及它们的整体风险管理程序保持一致。PBR要求从2020年1月1日起生效。本公司向各州保险部门提出了PBR豁免申请，因为我们所有的国内保险子公司都符合NAIC估值手册VM-20中概述的基于原则的准备金的小公司豁免。
(7) 承诺和或有事项
人寿保险产品的资质
我们之前曾报告，我们的子公司出具的部分寿险保单未能符合1986年《美国国税法》(IRC)第7702和72(S)条规定的美国联邦所得税优惠待遇。此外，我们已经确定，我们销售给非美国人的保单结构(从2018年7月1日起更新给CICA Ltd.)可能在一段时间内无意中产生了美国来源收入，这使得公司必须遵守IRC第3章或第4章规定的某些预扣税金和信息报告要求。对于出售给非美国人的续订保单，我们预计将与美国国税局(“IRS”)就任何与预扣税款和信息报告失败相关的债务达成和解。本公司继续完善其对与这些税收问题相关的税收、罚款和利息敞口以及费用的估计，如下所述，在本报告期内。根据美国公认会计原则(GAAP)的财务报告，这些产品一直并将继续被适当地报告为人寿保险。
为了纠正如上所述销售给非美国人的新保单的不合规问题，该公司于2019年12月向美国国税局提交了预扣税申报表，随后于2020年8月提交了修订的申报单。这些预扣税申报单确定了2014至2019年(“承保期间”)的总纳税义务为#美元。7.3未能预扣税款并报告由新保单产生的美国来源收入，外加截至2020年8月28日的利息，金额为$0.72000万。
到目前为止，该公司已经支付了$8.0在所涉期间向美国国税局支付1000万美元, $6.0其中2000万是在2020年支付的。
请注意，这些付款并不代表事件的结束或美国国税局接受已提交的扣缴税款申报单上显示的纳税义务。国税局仍在审查我们提交的与新保单相关的预扣税申报单，国税局有权修改我们在承保期间的总纳税义务。因此，与此问题有关的估计金融负债的概率加权范围仍为#美元。7.3百万至$52.5百万，税后。这一估计范围包括预计应向美国国税局支付的税金和利息以及罚款，因为
以及预计对不合规国内人寿保险单的当前持有人的支付义务增加，预计这些保单的补救将导致这些义务的增加。
或有损失的应计项目是在可能发生负债且金额可以合理估计的情况下记录的。确定我们的最佳估计和估计范围的过程是一项复杂的工作，包括外部顾问的洞察力和相关管理层基于当时已知的各种因素的判断。我们的负债和费用的数额取决于许多不确定因素，包括我们可能向美国国税局纳税的以前纳税年度的数量，以及适用于计算保单纳税义务的方法。考虑到潜在结果的范围和在建立我们的估计时假设的重大变量，实际发生的金额可能会超过我们的准备金，并可能超过我们估计的负债和费用范围的高端。如果公司预留的金额不足以支付我们的负债和支出的实际金额，或者如果我们对这些负债和支出的估计在未来发生变化，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。管理层认为，根据目前的信息，我们已经记录了迄今为止最好的估计负债。
2017年5月17日，我们提交了与国税局签订部分亚信和CNLIC国内寿险保单的收尾协议(以下简称收尾协议)，并于2019年6月7日被国税局接受。根据结束协议，亚信和CNLIC同意支付美国国税局#美元。123,779及$4,118分别在2019年8月6日之前，并在2019年9月5日之前遵循关闭协议中概述的政策的纠正步骤。这些款项是在2019年7月12日向美国国税局支付的。对于未能符合IRC第7702条(下称“CVAT”)现金价值累积测试要求的某些人寿保险保单，我们同意追溯至其原来的发出日期，加入批注(该批注规定该等保单的死亡抚恤金不得少于维持符合CVAT规定所需的人寿保险金额)。对于未能符合IRC第7702条指引保费测试要求的寿险保单，我们同意按需要退还每位投保人超过指引保费限额的保费连同其利息。我们在2019年9月5日(结束协议规定的最后期限)之前完成了这些纠正步骤。
诉讼和监管行动
我们不时会受到与我们的业务相关的法律和监管行动的影响。我们积极为所有索赔辩护。因此，我们会招致辩护成本，包括律师费、其他直接诉讼成本和管理时间支出，否则这些成本将专门用于我们的业务。如果我们因诉讼索赔而遭受不利判决，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
合同义务
该公司在得克萨斯州奥斯汀为公民租用家庭办公空间，在百慕大为CICA有限公司租赁，以及在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州租赁与我们的家庭服务保险部门相关的几个地区办公室地点，这些地点被归类为运营租赁。某些经营租赁包括延长租赁期限的续订选项。当我们合理地确定我们将行使租约续期选择权时，我们有权自行决定是否行使该选择权。该公司还拥有与设备有关的最低金额的融资租赁。初始租期为12个月或以下的租赁对合并财务报表无关紧要，在租赁期限内按直线原则确认为租赁费用，不计入合并财务报表。
下表汇总了截至2020年12月31日我们的经营租赁负债的加权平均剩余年数。
截至2020年12月31日，我们剩余的经营租赁负债到期日如下。
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| (单位：千) | | 经营租赁付款 |
| 经营租赁负债到期日 | | |
| 2021 | | $ | 1,430 | |
| 2022 | | 1,272 | |
| 2023 | | 1,271 | |
| 2024 | | 1,302 | |
| 2025 | | 1,335 | |
| 2025年之后 | | 6,936 | |
| 经营租赁支付总额 | | 13,546 | |
| 利息支出 | | (1,577) | |
| 经营租赁负债现值 | | $ | 11,969 | |
我们将租赁使用权资产计入其他资产，将租赁负债计入其他负债，加权平均贴现率为4.19%。与经营租赁负债有关的现金付款为#美元。1.3百万美元和$1.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度为100万美元，并在运营现金流中报告。
2019年1月，本公司与无关方就其位于德克萨斯州奥斯汀的新总部签订了长期租赁协议。公司确认相关租赁使用权资产和负债#美元。11.9在2020年第二季度，该公司的总资产为2.5亿美元，并于2020年11月搬进了新的总部。
本公司不从事关联方之间的租赁协议。
截至2020年12月31日，亚信股份有限公司承诺为最高达美元的投资提供资金。68.6100万美元与私募股权基金相关。我们还付了$8.8我们于2021年2月向我们的前首席执行官Geoffrey Kolander支付了600万美元，这是根据他的雇佣协议条款应支付给他的遣散费，这笔遣散费与他在公司控制权变更后辞职有关。
(8) 分段和其他操作信息
本公司拥有二可报告的细分市场：美国人寿保险和家政服务保险。 我们的人寿保险部门主要通过CICA Ltd向非美国居民发行养老合同，这些合同主要是积累合同，其中包含人寿保险保护和普通终身保险的元素。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用骑手福利提供额外的保险范围和年金福利，以加强积累。亚信和CNLIC在美国中西部和南部地区发布了普通的终身、信用人寿和残疾以及事故和健康相关保单，直到他们从2017年1月1日开始停止大部分国内销售。
我们的国内家政服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们的保单通过175殡仪馆和240销售保单、收取保费和为投保人提供服务的独立代理。此外，我们的家政服务保险部门在较小程度上销售有限责任，名为危险财产保单，涵盖住宅和内容。
本公司的人寿保险和家庭服务保险部分构成独立的业务。除人寿保险和家庭服务保险业务外，本公司还经营本公司的其他非保险部分(“其他非保险企业”)，主要包括本公司的信息技术和企业支持职能，这些职能包括在下表中，以使分部信息与本公司的综合财务报表相一致。
可报告部门和其他非保险企业的会计政策是根据美国公认会计原则(GAAP)提出的，与重要会计政策摘要中描述的相同。因此，公司根据美国公认会计原则(GAAP)对其两个应报告部门的联邦所得税前净收益进行损益业绩评估。
该公司的其他非保险企业是部门和报告的合并业务之间的唯一区别。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 (单位：千) | 生命
保险 | | 家
服务保险 | | 其他
非保险
企业 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保险费 | | | | | | | |
| 人寿保险 | $ | 128,900 | | | 41,428 | | | — | | | 170,328 | |
| 意外和健康保险 | 301 | | | 718 | | | — | | | 1,019 | |
| 财产保险 | — | | | 3,982 | | | — | | | 3,982 | |
| 净投资收益 | 45,885 | | | 13,051 | | | 1,261 | | | 60,197 | |
| 已实现投资收益(亏损)，净额 | 1,340 | | | 223 | | | (61) | | | 1,502 | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | 1,806 | | | 19 | | | 3 | | | 1,828 | |
| 总收入 | 178,232 | | | 59,421 | | | 1,203 | | | 238,856 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 93,813 | | | 27,332 | | | — | | | 121,145 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 25,825 | | | 4,098 | | | — | | | 29,923 | |
| 投保人的股息 | 5,554 | | | 33 | | | — | | | 5,587 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 125,192 | | | 31,463 | | | — | | | 156,655 | |
| 佣金 | 17,944 | | | 14,125 | | | — | | | 32,069 | |
| 其他一般费用 | 16,323 | | | 17,402 | | | 19,944 | | | 53,669 | |
| 递延保单购置成本资本化 | (15,568) | | | (4,907) | | | — | | | (20,475) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 23,987 | | | 3,452 | | | — | | | 27,439 | |
| 取得的保险费摊销 | 460 | | | 1,356 | | | — | | | 1,816 | |
| 福利和费用总额 | 168,338 | | | 62,891 | | | 19,944 | | | 251,173 | |
| 所得税费用前收益(亏损) | $ | 9,894 | | | (3,470) | | | (18,741) | | | (12,317) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 (单位：千) | 生命
保险 | | 家
服务保险 | | 其他
非保险
企业 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保险费 | | | | | | | |
| 人寿保险 | $ | 136,941 | | | 41,410 | | | — | | | 178,351 | |
| 意外和健康保险 | 725 | | | 658 | | | — | | | 1,383 | |
| 财产保险 | — | | | 4,613 | | | — | | | 4,613 | |
| 净投资收益 | 44,779 | | | 13,058 | | | 1,694 | | | 59,531 | |
| 已实现投资收益(亏损)，净额 | 6,795 | | | 1,470 | | | (3,016) | | | 5,249 | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | 1,412 | | | 4 | | | 2 | | | 1,418 | |
| 总收入 | 190,652 | | | 61,213 | | | (1,320) | | | 250,545 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 82,964 | | | 23,863 | | | — | | | 106,827 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 39,873 | | | 1,839 | | | — | | | 41,712 | |
| 投保人的股息 | 6,004 | | | 36 | | | — | | | 6,040 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 128,841 | | | 25,738 | | | — | | | 154,579 | |
| 佣金 | 20,128 | | | 14,094 | | | — | | | 34,222 | |
| 其他一般费用 | 23,012 | | | 19,517 | | | 5,911 | | | 48,440 | |
| 递延保单购置成本资本化 | (17,448) | | | (4,807) | | | — | | | (22,255) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 23,832 | | | 4,436 | | | — | | | 28,268 | |
| 取得的保险费摊销 | 492 | | | 1,054 | | | — | | | 1,546 | |
| 福利和费用总额 | 178,857 | | | 60,032 | | | 5,911 | | | 244,800 | |
| 所得税费用前收益(亏损) | $ | 11,795 | | | 1,181 | | | (7,231) | | | 5,745 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 (单位：千) | 生命
保险 | | 家
服务保险 | | 其他
非保险
企业 | | 整合 |
| 收入： | | | | | | | |
| 保险费 | | | | | | | |
| 人寿保险 | $ | 140,566 | | | 41,259 | | | — | | | 181,825 | |
| 意外和健康保险 | 580 | | | 638 | | | — | | | 1,218 | |
| 财产保险 | — | | | 4,817 | | | — | | | 4,817 | |
| 净投资收益 | 39,985 | | | 13,125 | | | 1,095 | | | 54,205 | |
| 已实现投资收益(亏损)，净额 | 358 | | | (46) | | | (204) | | | 108 | |
| | | | | | | |
| 其他收入(亏损) | 1,833 | | | (1) | | | 1 | | | 1,833 | |
| 总收入 | 183,322 | | | 59,792 | | | 892 | | | 244,006 | |
| 福利和费用： | | | | | | | |
| 已支付或提供的保险福利： | | | | | | | |
| 申索及移交 | 69,149 | | | 21,954 | | | — | | | 91,103 | |
| 增加未来政策福利准备金 | 43,671 | | | 4,276 | | | — | | | 47,947 | |
| 投保人的股息 | 6,316 | | | 46 | | | — | | | 6,362 | |
| 已支付或提供的保险福利总额 | 119,136 | | | 26,276 | | | — | | | 145,412 | |
| 佣金 | 20,079 | | | 14,883 | | | — | | | 34,962 | |
| 其他一般费用 | 18,718 | | | 20,435 | | | 8,479 | | | 47,632 | |
| 递延保单购置成本资本化 | (17,194) | | | (5,501) | | | — | | | (22,695) | |
| 递延保单收购成本摊销 | 29,915 | | | 4,320 | | | — | | | 34,235 | |
| 取得的保险费摊销 | 583 | | | 1,875 | | | — | | | 2,458 | |
| 福利和费用总额 | 171,237 | | | 62,288 | | | 8,479 | | | 242,004 | |
| 所得税费用前收益(亏损) | $ | 12,085 | | | (2,496) | | | (7,587) | | | 2,002 | |
下表按部门汇总了资产。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 资产： | | | |
| 人寿保险 | $ | 1,381,723 | | | 1,284,844 | |
| 家政服务保险 | 385,931 | | | 391,366 | |
| 其他非保险企业 | 75,766 | | | 68,726 | |
| 总资产 | $ | 1,843,420 | | | 1,744,936 | |
地理信息
下表按国家/地区列出了本公司在所示年份从地理区域赚取的年度保费总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 面积： | | | | | |
| 美国 | $ | 52,667 | | | 53,656 | | | 53,836 | |
| 哥伦比亚 | 25,783 | | | 26,768 | | | 27,605 | |
| 委内瑞拉 | 19,956 | | | 22,353 | | | 24,783 | |
| 台湾 | 19,078 | | | 19,403 | | | 18,888 | |
| 厄瓜多尔 | 13,301 | | | 14,198 | | | 15,187 | |
| 阿根廷 | 9,175 | | | 10,069 | | | 9,960 | |
| 其他国家 | 38,993 | | | 40,562 | | | 41,302 | |
| 净再保险 | (3,624) | | | (2,662) | | | (3,701) | |
| 总保费 | $ | 175,329 | | | 184,347 | | | 187,860 | |
(9) 所得税
CICA有限公司是公民公司的全资子公司，在联邦所得税方面被认为是一家受控制的外国公司。因此，亚信保险有限公司的保险活动受IRC F分部的约束，并包括在公民应纳税所得额中，应根据0百慕大制定的税率为不是为亚信股份有限公司的暂时性差异记录的递延税款。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，F分部的收入纳入产生了$2.21000万，$5.9300万美元和300万美元18.4分别为联邦所得税支出的1.6亿美元。
美国企业所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，但不包括%) | 2020 | | % | | 2019 | | % | | 2018 | | % |
| 预计税费(福利) | $ | (2,586) | | | 21.0 | % | | $ | 1,186 | | | 21.0 | % | | $ | 420 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外国所得税税率差异 | (1,817) | | | 14.8 | | | (1,562) | | | (27.7) | | | (8,133) | | | (406.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 免税利息和股息-已收到的扣除 | (146) | | | 1.2 | | | (145) | | | (2.6) | | | (227) | | | (11.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 上一年度税额调整 | 194 | | | (1.6) | | | (99) | | | (1.8) | | | 113 | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 税收状况不确定的影响 | 1 | | | — | | | 1,148 | | | 20.3 | | | 2,612 | | | 130.5 | |
| 补救纳税合规问题的不可扣除成本 | (620) | | | 5.0 | | | (27) | | | (0.5) | | | (366) | | | (18.3) | |
| 162(M)及280(G)以下的补偿限额 | 2,386 | | | (19.4) | | | 480 | | | 8.5 | | | 53 | | | 2.6 | |
| F分部收入 | 2,217 | | | (18.0) | | | 5,853 | | | 103.6 | | | 18,403 | | | 919.2 | |
| 净营业亏损结转索赔利差 | (999) | | | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 税改再测算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | 41 | | | (0.3) | | | 281 | | | 5.2 | | | 121 | | | 6.2 | |
| 联邦所得税总支出(福利) | $ | (1,329) | | | 10.8 | % | | $ | 7,115 | | | 126.0 | % | | $ | 13,064 | | | 652.6 | % |
所得税费用(福利)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 当前 | $ | (927) | | | 5,542 | | | (49,569) | |
| 延期 | (402) | | | 1,573 | | | 62,633 | |
| 所得税费用(福利)合计 | $ | (1,329) | | | 7,115 | | | 13,064 | |
递延联邦所得税的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产： | | | |
| 未来政策福利储备 | $ | 2,657 | | | 2,641 | |
| 净营业和资本损失结转 | 1,395 | | | 230 | |
| 应计投保人股息和费用 | 124 | | | — | |
| 投资 | 147 | | | 702 | |
| | | |
| 递延公司间亏损 | 2,002 | | | 3,539 | |
| 应计补偿 | 513 | | | — | |
| 租赁责任 | 2,514 | | | 238 | |
| 其他 | 584 | | | 700 | |
| 递延税项总资产总额 | 9,936 | | | 8,050 | |
| 递延税项负债： | | | |
| DAC、COIA和无形资产 | (8,693) | | | (8,417) | |
| 可供出售投资的未实现收益 | (4,522) | | | (7,300) | |
| | | |
| 储税额过渡负债 | (3,736) | | | (4,483) | |
| 使用权租赁资产 | (2,514) | | | (238) | |
| 其他 | (35) | | | (40) | |
| 递延税项总负债总额 | (19,500) | | | (20,478) | |
| 递延纳税净负债 | $ | (9,564) | | | (12,428) | |
递延的联邦和州所得税组成部分的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 递延的联邦和州所得税： | | | |
| 余额1月1日， | $ | (12,428) | | | (5,709) | |
| 递延税金优惠(费用) | 402 | | | (1,573) | |
| | | |
| 可供出售的投资 | 2,774 | | | (5,129) | |
| 未实现收益对DAC、COIA和储量的影响 | (391) | | | (17) | |
| 采用ASU 2016-13 | 79 | | | — | |
| | | |
| 余额12月31日 | $ | (9,564) | | | (12,428) | |
公司和我们的子公司有净营业亏损结转#美元。6.6到2020年12月31日，这一数字将达到100万，将于2036年开始到期。MGLIC于2020年加入公司的综合报税小组，拥有1.1截至2020年1月1日结转的百万净营业亏损，将于2036年开始到期。由于MGLIC的净营业亏损是在本公司拥有期间发生的，因此，IRC第382条对这些净营业亏损的使用没有限制。
公司和我们的子公司不是资本损失在2020年12月31日结转。
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们确定，由于我们在结转期间的应税资本利得收入、现有递延税项负债的预期冲销以及税收筹划策略，递延税项资产更有可能实现。因此，本公司持有不是2020年12月31日和2019年12月31日的运营中的估值津贴或其他综合收益。
本公司只确认税务头寸的影响，根据其技术价值，税务当局审计后更有可能维持这些影响。
未确认的税收优惠对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 1月1日的余额， | $ | 45,989 | | | 44,841 | | | 95,831 | |
| | | | | |
| 增加前几年的税收头寸 | 1 | | | 1,148 | | | 2,268 | |
| | | | | |
| 前几年税收头寸减少额 | — | | | — | | | (53,258) | |
| 余额12月31日 | $ | 45,990 | | | 45,989 | | | 44,841 | |
这项未确认的税收优惠在合并资产负债表上的当期应付联邦所得税中报告为净额。包括在这些金额中的是$9.9百万，$9.9百万美元和$8.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，与未确认税收优惠相关的利息支出分别为100万美元。
本公司于2020年12月31日未确认的税收优惠如果确认，将影响实际税率。该公司认为，除$以外的所有资产都有合理的可能性1.0在未来12个月内，不确定的税收优惠总额中的100万将减少。
本公司的做法是在所得税费用中确认与所得税有关的利息和罚金。在综合经营报表和综合收益(亏损)表中，记录的利息费用金额为#美元。0.0百万，$1.1百万美元和$2.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布，以应对新冠肺炎大流行。CARE法案除其他外，允许将2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损追溯到之前五个纳税年度的每一年，以退还之前缴纳的所得税。作为CARE法案的结果，预计公司将能够要求净退款$1.0前几年缴纳的税款为1.6亿美元。财务报表已更新，以反映预期结转索赔的利益。
“综合拨款法”(下称“CAA”)于2020年12月27日颁布。该公司预计CAA不会对财务报表产生实质性影响，并将继续进行分析。
公司的联邦所得税申报单在合并的基础上提交给以下实体：
公民，公司
美国亚信人寿保险公司
国民国民人寿保险公司
木兰花保证人寿保险公司
保障计划人寿保险公司
安全计划火灾保险公司
计算技术公司
公司间的分配方法须遵守董事会批准的书面分税协议，根据该协议，分配主要根据观望方法在单独回报基础上进行。*根据该方法，合并集团成员在单独回报基础上产生应纳税所得额之前，不会因净营业亏损获得当期抵免或退款。公司间税收余额至少每年结算一次。
本公司和我们的子公司在美国联邦司法管辖区和美国各州提交所得税申报单。在2017年前，我们的子公司都不受美国税务机关的审查。
(10) 其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)组成部分的变化是在扣除2020、2019年和2018年21%的所得税影响后报告的，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 金额 | | 税收效应 | | 总计 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
| 未实现收益(亏损)： | | | | | |
| 期内产生的未实现持有收益(亏损) | $ | 84,010 | | | (6,044) | | | 77,966 | |
| 净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整 | 111 | | | (23) | | | 88 | |
| 对DAC的影响 | (37,372) | | | 8,872 | | | (28,500) | |
| 对Coia的影响 | (98) | | | 21 | | | (77) | |
| 对未赚取收入储备的影响 | 2,102 | | | (441) | | | 1,661 | |
| | | | | |
| 其他综合收益(亏损) | $ | 48,753 | | | 2,385 | | | 51,138 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
| 未实现收益(亏损)： | | | | | |
| 期内产生的未实现持有收益(亏损) | $ | 78,744 | | | (5,535) | | | 73,209 | |
| 净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整 | (1,927) | | | 405 | | | (1,522) | |
| | | | | |
| 对DAC的影响 | (484) | | | 102 | | | (382) | |
| 对Coia的影响 | (224) | | | 47 | | | (177) | |
| 对未赚取收入储备的影响 | 789 | | | (166) | | | 623 | |
| | | | | |
| 其他综合收益(亏损) | $ | 76,898 | | | (5,147) | | | 71,751 | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | |
| 未实现收益(亏损)： | | | | | |
| 期内产生的未实现持有收益(亏损) | $ | (34,357) | | | 6,520 | | | (27,837) | |
| 净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整 | (953) | | | 200 | | | (753) | |
| 持有至到期的未实现收益转移到可供出售 | 3,588 | | | (218) | | | 3,370 | |
| 对DAC的影响 | 223 | | | (123) | | | 100 | |
| 对Coia的影响 | 184 | | | (87) | | | 97 | |
| 对未赚取收入储备的影响 | (277) | | | 172 | | | (105) | |
| | | | | |
| 其他综合收益(亏损) | $ | (31,592) | | | 6,464 | | | (25,128) | |
| | | | | |
(11) 股票薪酬
在2020、2019年和2018年，公司董事会批准了公民公司非雇员董事和执行管理团队综合激励计划下的限制性股票单位奖励。该等单位的归属须视乎接受者在适用归属日期(董事为一年，雇员为两年)继续在本公司服务或受雇于本公司而定。此外，董事会还批准了对其他员工的股权赠款，并授权总裁兼首席执行官决定要奖励的参与者和价值。确实有三根据该计划可能授予的百万股。
下表提供了限制性股票活动的前滚：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | 单位 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 合计公允价值(1) |
| (单位：千) | | | | (以年为单位) | | (单位：千) |
| 截至2018年12月31日未偿还 | 119 | | | $ | 7.19 | | | 1.32 | | $ | 854 | |
| 授与 | 446 | | | 7.20 | | | | | 3,212 | |
| 更少： | | | | | | | |
| 既得 | 201 | | | 7.36 | | | | | 1,479 | |
| 没收 | 89 | | | 7.17 | | | | | 640 | |
| 截至2019年12月31日未偿还 | 275 | | | 7.09 | | | 0.50 | | 1,947 | |
| 授与 | 350 | | | 6.59 | | | | | 1,948 | |
| 更少： | | | | | | | |
| 既得 | 435 | | | 6.65 | | | | | 2,753 | |
| 没收 | — | | | 7.18 | | | | | — | |
| 在2020年12月31日未偿还 | 190 | | | $ | 6.03 | | | 0.88 | | $ | 1,142 | |
(1)限制性股票单位的每股公允价值等于授予日期每股公允价值，公允价值是根据公司A类普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价计算的，符合ASC主题718。
截至2020年12月31日，我们确认了$2.4百万美元的开支，而0.5百万美元未被确认，预计将摊销至1.30好几年了。
限制性股票单位奖励使参与者有权在未来获得普通股，但有一定的限制和没收的风险。没收在发生期间确认。薪酬费用为$2.2百万，$2.1百万美元和$0.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，与这些奖项相关的奖项分别获得认可。
根据与本公司控制权变更后辞职有关的雇佣协议条款，授予本公司前首席执行官Geoffrey Kolander的所有未偿还限制性股票单位将于2020年立即归属。
(12) 福利计划
本公司发起了一项固定缴款退休计划。该计划最初设立为Citizens，Inc.利润分享计划，并从2016年3月1日起重新声明为Citizens，Inc.401(K)退休和利润分享计划。有过不是自2014年以来的利润分享贡献。
2019年1月1日，对401(K)计划进行了修改，允许服务满3个月的员工参加该计划。在此日期之前，必须服务一年才能参加。缴费由员工作出，公司根据员工的缴费水平提供相应的缴费。该公司的支出为#美元。0.8百万，$0.8百万美元和$0.72020年、2019年和2018年分别为100万。
本公司主要为员工健康福利提供自我保险。*本公司根据已发生但尚未报告的索赔估计记录其自我保险责任。*超过$的金额有止损保险。120,000如果提出的索赔比估计的多，或者如果实际索赔的费用超出预期，记录的准备金可能不够充分，未来可能需要额外的应计费用。
(13) 关联方交易
本公司与我们的控股公司结构有关的各种日常关联方交易，例如与所发生的成本有关的管理服务协议、实体之间的税收分享协议以及公司间股息和出资。亚信和亚信之间的再保险假设和续保交易于2018年7月1日起完成，将国际保单从亚信转移到新成立的百慕大实体亚信有限公司。在截至2020年12月31日的一年中，这些关系没有发生任何变化。
控制权的变更
2020年7月29日，公司控制权发生变更，根据《美国国税法》第501(C)(3)款成立的慈善组织哈罗德·E·莱利基金会(以下简称基金会)现在是公司B类普通股100%的所有者。
在控制权变更之前，哈罗德·E·莱利信托(“信托”)是该公司100%B类普通股的实益所有者。信托文件规定，哈罗德·莱利(Harold Riley)于2017年去世后，B类普通股将从信托转移到基金会。由于B类普通股选举出公司董事会的简单多数，这次转让构成了基金会对控制权的收购，这需要事先获得公司保险子公司所在的科罗拉多州、路易斯安那州、密西西比州和德克萨斯州的保险监管机构的批准。
行政总裁辞职
2020年7月29日，在本公司控制权变更后，Kolander先生通知本公司，他打算辞去首席执行官兼总裁以及董事会成员的职务，并终止了本公司与Kolander先生于2019年1月1日签订的雇佣协议(“2019年雇佣协议”)。根据2019年雇佣协议第1(E)及6(G)节，Kolander先生因“控制权变更”而终止2019年雇佣协议，该“控制权变更”是在监管机构批准本公司B类股份从信托转让至基金会后发生的。科兰德先生辞去职务并辞去董事会成员职务的决定于2020年8月5日生效。
关于Kolander先生的辞职和离职，Kolander先生与本公司签署了一份首席执行官离职和咨询协议(“离职和咨询协议”)以及作为附件“A”所附的新闻稿(日期分别为2020年7月29日)。由于科兰德先生根据《2019年雇佣协议》第6(G)和(H)节签署了这份新闻稿，因此科兰德先生有权获得《2019年雇佣协议》第6(G)和(H)节规定的现金遣散费(相当于#美元)。8.8百万美元)，所需预扣和扣除额较少。此外，科兰德先生持有的所有已发行限制性股票单位已于2020年8月5日全部归属。根据《2019年就业协议》，现金遣散费于2021年2月8日支付。这些金额是在2020年支出的。
为协助其职责有序交接，科兰德先生与本公司签订了离职与咨询协议。根据离职和咨询协议，科兰德先生同意在离职之日起至2021年3月9日作为顾问向公司提供领导层交接指导和业务连续性协助。科兰德先生提供的只不过是14每周咨询服务小时数，费率为$14,000每周一次。上述《分居和咨询协议》摘要通过引用《分居和咨询协议》全文加以限定，该《分居和咨询协议》作为我们于2020年7月30日提交的8-K表格的当前报告的证物。
委任临时行政总裁
2020年7月29日，董事会任命公司董事会成员杰拉尔德·W·希尔兹(Gerald W.Shields)为临时首席执行官，这一任命在科兰德先生离职后生效。被任命后，希尔兹先生继续担任董事会副主席。
但自该日起辞去审计委员会、薪酬委员会和执行委员会职务。
(14) 季度财务信息(未经审计)
下表包含选定的每个季度未经审计的财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股除外) | 第四
季度 | | 第三
季度 | | 第二
季度 | | 第一
季度 |
| 2020 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 64,968 | | | 59,825 | | | 58,341 | | | 55,722 | |
| 福利和费用 | 67,317 | | | 67,996 | | | 57,903 | | | 57,957 | |
| 联邦所得税支出(福利) | (3,887) | | | (256) | | | 1,465 | | | 1,349 | |
| 净收益(亏损) | 1,538 | | | (7,915) | | | (1,027) | | | (3,584) | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | 1,538 | | | (7,915) | | | (1,027) | | | (3,584) | |
| A类普通股每股基本及稀释后收益(亏损) | 0.03 | | | (0.16) | | | (0.02) | | | (0.07) | |
| B类普通股每股基本及稀释后收益(亏损) | 0.01 | | | (0.07) | | | (0.01) | | | (0.04) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股除外) | 第四
季度 | | 第三
季度 | | 第二
季度 | | 第一
季度 |
| 2019 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 69,806 | | | 61,467 | | | 56,866 | | | 62,406 | |
| 福利和费用 | 64,878 | | | 59,335 | | | 60,189 | | | 60,398 | |
| 联邦所得税支出(福利) | (23) | | | 86 | | | 1,242 | | | 5,810 | |
| 净收益(亏损) | 4,951 | | | 2,046 | | | (4,565) | | | (3,802) | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | 4,951 | | | 2,046 | | | (4,565) | | | (3,802) | |
| A类普通股每股基本及稀释后收益(亏损) | 0.10 | | | 0.04 | | | (0.09) | | | (0.08) | |
| B类普通股每股基本及稀释后收益(亏损) | 0.05 | | | 0.02 | | | (0.04) | | | (0.04) | |
(15) 后续事件
截至本报告发布之日，公司已经评估了会计指导所界定的后续事件的影响。
2021年2月6日，贝勒大学和西南浸信会神学院是基金会唯一的两位慈善受益人(基金会受益人“)取得基金会控制权，并与本公司及其个别董事订立妥协、和解及释放的相互协议(”基金会和解协议“)，以解决基金会对本公司及其八名个别董事会成员提起的诉讼(标题为”基金会和解协议“)。哈罗德·E·莱利基金会诉克劳斯等人案。在科罗拉多州阿拉帕霍县地区法院(“科罗拉多法院”)(“科罗拉多诉讼”)。2021年2月10日，科罗拉多州法院发布了一项命令，最终批准了基金会和解协议。
除其他事项外，基金会和解协议还规定了某些治理安排，包括证明本公司截至2020年8月12日的董事会成员身份，以及本公司回购基金会持有的所有B类普通股。
2021年2月5日，本公司还签订了一项关于妥协、解决和释放的共同协议(“休斯-霍特-博托和解协议”)，迈克尔·C·休斯、查尔斯·W·霍特和大卫·A·博托担任基金会的官员或受托人。 休斯-霍特-博托和解协议驳回了本公司在科罗拉多州诉讼中提出的反索赔和第三方索赔，并解决了可能针对基金会、霍特先生、休斯先生和博托先生提出的潜在索赔。
2021年2月6日，根据基金会和解协议，本公司与基金会订立协议，购买本公司全部B类普通股股份，收购价为#美元。9.12000万(“B股交易”)。该公司和基金会正在寻求所需的监管批准，以完成B股交易。2021年3月5日，该公司向基金会支付了购买价格，以便在获得监管部门批准之前托管。
| | | | | | | | | | | |
附表II
注册人的简明财务信息
公民，公司(母公司)
资产负债表 |
十二月三十一日， (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 资产 | | | |
对子公司的投资(1) | $ | 231,992 | | | 191,869 | |
| 可供出售的固定到期日证券，公允价值 | 42,202 | | | 50,491 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 1,347 | | | 1,167 | |
| 房地产待售 | 2,571 | | | 2,571 | |
| 其他长期投资 | 8,790 | | | — | |
| 短期投资 | — | | | 1,301 | |
| 现金 | 3,102 | | | 10,829 | |
| 应计投资收益 | 471 | | | 535 | |
子公司应收账款(1) | 4,911 | | | 4,770 | |
| 财产和设备，净额 | 12,666 | | | 817 | |
| 其他资产 | 3,183 | | | 552 | |
| 总资产 | $ | 311,235 | | | 264,902 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 负债： | | | |
| 应计费用和其他负债 | $ | 10,290 | | | 5,066 | |
| 总负债 | $ | 10,290 | | | 5,066 | |
| 股东权益： | | | |
| 普通股： | | | |
| 甲类 | $ | 262,869 | | | 261,515 | |
| B类 | 3,184 | | | 3,184 | |
| 累计赤字 | (82,352) | | | (70,969) | |
| 母公司和子公司持有的证券的未实现投资收益(扣除税收) | 128,255 | | | 77,117 | |
| 库存股 | (11,011) | | | (11,011) | |
| 股东权益总额 | 300,945 | | | 259,836 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 311,235 | | | 264,902 | |
(1)在合并中被淘汰。
附表II的附注:
公民公司在合并子公司的投资在合并子公司的未分配收入中按成本加权益列示。该公司在其营业和全面收益(亏损)报表中包括子公司的红利和合并子公司的收益(亏损)权益，这代表其每个全资子公司的净收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表II，续
注册人的简明财务信息
公民，公司(母公司)
经营表和全面收益表(亏损) |
截至十二月三十一日止的年度， (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 综合收益(亏损)： | | | | | |
| 收入： | | | | | |
管理服务费(1) | $ | 32,828 | | | 43,694 | | | 43,323 | |
| 投资收益 | 11,253 | | | 1,685 | | | 1,086 | |
| 其他 | 3 | | | 2 | | | 1 | |
| 已实现投资收益(亏损) | (62) | | | (3,013) | | | (196) | |
| 总收入 | 44,022 | | | 42,368 | | | 44,214 | |
| 费用： | | | | | |
| 一般费用 | 49,747 | | | 46,020 | | | 44,009 | |
| 税费、牌照费 | 189 | | | 146 | | | 761 | |
| 总费用 | 49,936 | | | 46,166 | | | 44,770 | |
| 合并子公司扣除联邦所得税费用(收益)和权益收益(亏损)前的收益(亏损) | (5,914) | | | (3,798) | | | (556) | |
| 联邦所得税支出(福利) | (5,583) | | | (4,491) | | | (185) | |
| 合并子公司权益前收益(亏损)收益(亏损) | (331) | | | 693 | | | (371) | |
| 合并子公司收益(亏损)权益 | (10,657) | | | (2,063) | | | (10,691) | |
| 净损失 | (10,988) | | | (1,370) | | | (11,062) | |
| 其他综合收益(亏损) | 51,138 | | | 71,751 | | | (25,128) | |
| 综合收益(亏损)总额 | $ | 40,150 | | | 70,381 | | | (36,190) | |
(1)在合并中被淘汰。
附表II的附注:
公民公司在合并子公司的投资在合并子公司的未分配收入中按成本加权益列示。该公司在其营业和全面收益(亏损)报表中包括子公司的红利和合并子公司的收益(亏损)权益，这代表其每个全资子公司的净收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表II，续
注册人的简明财务信息
公民，公司(母公司)
现金流量表 |
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (10,988) | | | (1,370) | | | (11,062) | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 已实现投资损失(收益)，净额 | 62 | | | 3,013 | | | 196 | |
| 合并子公司亏损(收益)权益 | 10,657 | | | 2,063 | | | 10,691 | |
| 应计费用和其他负债的变动 | 11,629 | | | (6,530) | | | (2,036) | |
| 应缴联邦所得税的变动 | (17,647) | | | — | | | — | |
| 递延联邦所得税支出(福利) | 79 | | | — | | | — | |
| 投资溢价和折扣摊销 | 535 | | | 496 | | | 567 | |
| 折旧 | 133 | | | 267 | | | 356 | |
| 应计投资收益变动 | 64 | | | (5) | | | (46) | |
| 基于股票的薪酬 | 2,223 | | | 2,099 | | | — | |
| 子公司应收账款及其他资产减少(增加) | (141) | | | 1,101 | | | 382 | |
| 其他，净额 | (3,896) | | | (248) | | | 22 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | (7,290) | | | 886 | | | (930) | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 购买固定期限证券，可供出售 | (4,628) | | | (12,970) | | | (11,871) | |
| 可供出售的固定期限证券到期日 | 7,114 | | | 691 | | | 7,160 | |
| 购买股权证券 | (250) | | | — | | | — | |
| 可供出售的固定期限证券的销售 | 5,735 | | | 4,268 | | | 1,366 | |
| 房产和设备的销售 | 11 | | | 14 | | | 103 | |
| 购买其他长期投资 | (8,790) | | | — | | | — | |
| 购置物业和设备 | (60) | | | (85) | | | (60) | |
| 购买短期投资 | — | | | (2,456) | | | (7,850) | |
| 短期投资的到期日 | 1,300 | | | 9,090 | | | — | |
| | | | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 432 | | | (1,448) | | | (11,152) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| 其他 | (869) | | | (377) | | | — | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (869) | | | (377) | | | — | |
| 现金净增(减) | (7,727) | | | (939) | | | (12,082) | |
| 年初现金 | 10,829 | | | 11,768 | | | 23,850 | |
| 年终现金 | $ | 3,102 | | | 10,829 | | | 11,768 | |
附表II的附注:
公民公司在合并子公司的投资在合并子公司的未分配收入中按成本加权益列示。该公司在其营业和全面收益(亏损)报表中包括子公司的红利和合并子公司的收益(亏损)权益，这代表其每个全资子公司的净收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | |
附表III
综合补充保险信息 |
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 递延保单购买成本： | | | |
| 人寿保险 | $ | 94,771 | | | 111,461 | |
| 家政服务保险 | 10,142 | | | 37,788 | |
| 合并递延保单收购总成本 | $ | 104,913 | | | 149,249 | |
| 未来保单福利准备金和应付保单索赔： | | | |
| 人寿保险 | $ | 1,052,638 | | | 1,025,128 | |
| 家政服务保险 | 286,056 | | | 279,099 | |
| 未来综合保单福利准备金和应付保单索赔总额 | $ | 1,338,694 | | | 1,304,227 | |
| 未赚取保费： | | | |
| 人寿保险 | $ | 1,446 | | | 1,145 | |
| 家政服务保险 | 262 | | | 224 | |
| 合并未到期保费总额 | $ | 1,708 | | | 1,369 | |
| 其他应付保单索赔和福利： | | | |
| 人寿保险 | $ | 92,758 | | | 87,359 | |
| 家政服务保险 | 1,922 | | | 1,777 | |
| 应支付的合并其他保单索赔和福利总额 | $ | 94,680 | | | 89,136 | |
就本公司的短期合约(物业)而言，书面保费与赚取保费并无实质分别，因此附表IV只详列赚取保费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表IV
再保险合并报表 |
| (单位：千) | 直接
金额 | | 割让给
其他
公司 | | 假设
从其他
公司 | | 净额 | | 的百分比
金额
假设为
网 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 有效人寿保险 | $ | 4,612,145 | | | 474,792 | | | 4,615 | | | 4,141,968 | | | 0.1 | % |
| 保费： | | | | | | | | | |
| 人寿保险 | 172,503 | | | 2,266 | | | 91 | | | 170,328 | | | |
| 意外和健康保险 | 1,033 | | | 14 | | | — | | | 1,019 | | | |
| 财产保险 | 5,416 | | | 1,434 | | | — | | | 3,982 | | | |
| 总保费 | $ | 178,952 | | | 3,714 | | | 91 | | | 175,329 | | | 0.1 | % |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 有效人寿保险 | $ | 4,728,826 | | | 486,937 | | | 4,892 | | | 4,246,781 | | | 0.1 | % |
| 保费： | | | | | | | | | |
| 人寿保险 | 180,204 | | | 1,952 | | | 99 | | | 178,351 | | | |
| 意外和健康保险 | 1,400 | | | 17 | | | — | | | 1,383 | | | |
| 财产保险 | 5,405 | | | 792 | | | — | | | 4,613 | | | |
| 总保费 | $ | 187,009 | | | 2,761 | | | 99 | | | 184,347 | | | 0.1 | % |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 有效人寿保险 | $ | 4,835,631 | | | 490,295 | | | 5,202 | | | 4,350,538 | | | 0.1 | % |
| 保费： | | | | | | | | | |
| 人寿保险 | 184,722 | | | 2,996 | | | 99 | | | 181,825 | | | |
| 意外和健康保险 | 1,232 | | | 14 | | | — | | | 1,218 | | | |
| 财产保险 | 5,607 | | | 790 | | | — | | | 4,817 | | | |
| 总保费 | $ | 191,561 | | | 3,800 | | | 99 | | | 187,860 | | | 0.1 | % |
展品
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 兹将以下证物存档： |
| | | |
3.1 | | 2004年3月4日重述和修订的公司章程(通过参考2004年3月15日提交的注册人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件3.1并入本文) |
| | |
3.2 | | 2021年2月6日修订和重新修订的章程(通过引用注册人于2021年2月9日提交的当前表格8-K报告的附件3.1并入本文) |
| | |
4.1* | | 公民证券股份有限公司简介 |
| | |
10.1 | | 高级管理人员赔偿协议表(通过引用注册人于2017年11月8日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文) |
| | |
10.2 | | 董事赔偿协议表(本文引用注册人于2017年11月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.2) |
| | |
10.3† | | 公民公司综合奖励计划(在此引用注册人于2017年12月5日提交的S-8表格注册说明书附件4.3) |
| | |
10.4† | | 《公民股份有限公司员工限制性股票单位协议书》 |
| | |
10.5† | | 公民股份有限公司非雇员董事限制性股票单位协议表格 |
| | |
10.6† | | 公司与以下各方签订的领导层更替协议表格：Jeffery P.Conklin、James A.Eliasberg、Robert M.Mauldin III、Chad M.Mellon和Harvey J.L.Waite(通过引用附件10.1并入注册人于2020年4月16日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) |
| | |
10.7† | | 本公司与杰弗里·M·科兰德(Geoffrey M.Kolander)于2020年7月29日签署的首席执行官分离服务和咨询协议(通过引用附件10.1并入注册人于2020年7月30日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) |
| | |
10.8† | | 本公司与Gerald W.Shields于2020年8月5日签订的咨询协议(通过引用附件10.1并入注册人于2020年8月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) |
| | |
10.9†* | | 公司与杰拉尔德·W·希尔兹之间的咨询协议修正案，自2021年1月1日起生效 |
| | |
10.10 | | 与哈罗德·D·莱利基金会于2021年2月6日达成的妥协、和解和释放的共同协议(通过引用注册人于2021年2月9日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文) |
| | |
10.11 | | 与迈克尔·C·休斯、查尔斯·W·霍特和大卫·奥古斯特·博托于2021年2月5日达成的妥协、和解和释放的共同协议(通过引用注册人于2021年2月9日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入本文) |
| | |
10.12 | | 日期为2021年2月6日的买卖协议(此处引用注册人于2021年2月9日提交的8-K表格当前报告的附件10.3) |
| | |
21* | | 注册人的子公司 |
| | | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意 |
| | | |
24 | | 授权书(包括在本文件所附签名页上) |
| | | |
31.1* | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对行政总裁的认证 |
| | | |
| | | | | | | | |
31.2* | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 |
| | | |
32.1* | | 依据萨班斯-奥克斯利法案第906条认证行政总裁 |
| | | |
32.2* | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 |
| | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
| 101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| 104 | | 本年度报告(截至2020年12月31日的10-K表格)封面的内联XBRL，电子存档，包含在附件101内联XBRL文档集中。 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公民，公司 | |
| | | |
| 日期： | 2021年3月10日 | 由以下人员提供： | /s/Gerald W.Shields | |
| | | 杰拉尔德·W·希尔兹 | |
| | | 临时首席执行官兼总裁 | |
| | | (首席行政主任) | |
| | | | |
| | 由以下人员提供： | /s/Jeffery P.Conklin | |
| | | 杰弗里·P·康克林 | |
| | | 副总裁、首席财务官兼财务主管 | |
| | | (首席财务会计官) | |
授权书
以下签名的每个人都知道这些礼物，并共同和分别任命杰拉尔德·W·希尔兹和詹姆斯·A·埃利亚斯伯格为他或她的事实律师，他们各自都有权以任何和所有身份代替他或她，签署本10-K表格年度报告的任何修正案，并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，在此批准和确认每一名上述事实上律师或其替代律师
根据1934年证券交易法的要求，本报告已于2021年3月10日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
日期：2021年3月10日。
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| /s/克里斯托弗·W·克劳斯(Christopher W.Claus) | | 特里·S·马内斯博士 |
| 导演克里斯托弗·W·克劳斯(Christopher W.Claus) | | 特里·S·马内斯博士，主任 |
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| /s/小杰里·D·戴维斯(Jerry D.Davis，Jr.) | | /s/Gerald W.Shields |
| 小杰瑞·D·戴维斯(Jerry D.Davis，Jr.)，董事会主席兼董事 | | 杰拉尔德·W·希尔兹(Gerald W.Shields)，董事会副主席兼董事 |
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| E·迪恩·盖奇博士 | | /s/小罗伯特·B·斯隆(Robert B.Sloan，Jr.)博士 |
| E·迪恩·盖奇(E.Dean Gage)博士，美国卫生署署长 | | 罗伯特·B·斯隆(Robert B.Sloan，Jr.)主任 |
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| 弗朗西斯·A·基廷二世 | | /s/康斯坦斯·K·韦弗 |
| 弗朗西斯·A·基廷二世，导演 | | 康斯坦斯·K·韦弗(Constance K.Weaver)导演 |
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