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月计划成员2019-10-310001604778US-GAAP:运营部门成员RFMD:移动产品会员2020-03-292021-04-030001604778US-GAAP:运营部门成员RFMD:移动产品会员2019-03-312020-03-280001604778US-GAAP:运营部门成员RFMD:移动产品会员2018-04-012019-03-300001604778US-GAAP:运营部门成员RFMD:基础设施和国防产品成员2020-03-292021-04-030001604778US-GAAP:运营部门成员RFMD:基础设施和国防产品成员2019-03-312020-03-280001604778US-GAAP:运营部门成员RFMD:基础设施和国防产品成员2018-04-012019-03-300001604778US-GAAP:企业非细分市场成员2020-03-292021-04-030001604778US-GAAP:企业非细分市场成员2019-03-312020-03-280001604778US-GAAP:企业非细分市场成员2018-04-012019-03-300001604778国家:美国2020-03-292021-04-030001604778国家:美国2019-03-312020-03-280001604778国家:美国2018-04-012019-03-300001604778国家:中国2020-03-292021-04-030001604778国家:中国2019-03-312020-03-280001604778国家:中国2018-04-012019-03-300001604778RFMD: 其他亚洲成员2020-03-292021-04-030001604778RFMD: 其他亚洲成员2019-03-312020-03-280001604778RFMD: 其他亚洲成员2018-04-012019-03-300001604778国家:台湾2020-03-292021-04-030001604778国家:台湾2019-03-312020-03-280001604778国家:台湾2018-04-012019-03-300001604778SRT: 欧洲会员2020-03-292021-04-030001604778SRT: 欧洲会员2019-03-312020-03-280001604778SRT: 欧洲会员2018-04-012019-03-300001604778国家:美国US-GAAP:地理集中度风险成员美国通用会计准则:销售会员2020-03-292021-04-030001604778国家:美国US-GAAP:地理集中度风险成员美国通用会计准则:销售会员2019-03-312020-03-280001604778国家:美国US-GAAP:地理集中度风险成员美国通用会计准则:销售会员2018-04-012019-03-300001604778国家:美国US-GAAP:地理集中度风险成员US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2021-04-030001604778国家:美国US-GAAP:地理集中度风险成员US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2020-03-280001604778国家:中国2021-04-030001604778国家:中国2020-03-280001604778RFMD:其他国家成员US-GAAP:地理集中度风险成员US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2021-04-030001604778RFMD:其他国家成员US-GAAP:地理集中度风险成员US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2020-03-280001604778US-GAAP:后续活动成员RFMD: 下一个输入成员2021-04-052021-04-050001604778RFMD:2021 年 5 月计划成员US-GAAP:后续活动成员2021-05-05 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
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在截至的财政年度 4 月 3 日, 2021
要么
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
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对于从 _____ 到 _____ 的过渡期
委员会档案编号 001-36801
Qorvo, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 46-5288992 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
桑代克路 7628 号 | | |
格林斯伯勒, | 北卡罗来纳 | | 27409-9421 |
(首席执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(336) 664-1233
注册人的电话号码,包括区号
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | | QRVO | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的þ没有 ¨
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条是否不要求注册人提交报告,请用复选标记注明。
是的 ¨ 没有þ
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的þ没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的þ没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | þ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
|
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 þ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 þ
注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为 $14,839,992,498截至 2020 年 10 月 3 日。为了进行此类计算,不包括持有普通股已发行股10%以上的人持有的普通股以及注册人的董事和高级管理人员及其直系亲属持有的股份,因为这些人可能被视为关联公司。这种决定不一定是决定性的。
截至2021年5月13日,有 112,586,812注册人已发行普通股的股份。
以引用方式纳入的文档
注册人已以提及方式将其2021年年度股东大会委托书的某些部分纳入本报告的第三部分,该委托书预计将在注册人财年结束后的120天内根据第14A条提交 2021年4月3日.
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QORVO, INC. 10-K 表格 截至2021年4月3日的财政年度 索引 | |
| | 页面 |
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| 前瞻性信息。 | 4 |
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| 第一部分 | |
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第 1 项。 | 商业。 | 4 |
第 1A 项。 | 风险因素。 | 12 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论。 | 29 |
第 2 项。 | 属性。 | 29 |
第 3 项。 | 法律诉讼。 | 29 |
第 4 项。 | 矿山安全披露。 | 29 |
| | |
| 第二部分 | |
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第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。 | 29 |
第 6 项。 | 精选财务数据。 | 31 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 31 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 43 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据。 | 45 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。 | 87 |
项目 9A。 | 控制和程序。 | 87 |
项目 9B。 | 其他信息。 | 88 |
|
第三部分 | |
| | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理。 | 88 |
项目 11。 | 高管薪酬。 | 89 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。 | 90 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性。 | 90 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务。 | 90 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表。 | 91 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要。 | 92 |
| | |
展品索引。 | | 93 |
签名。 | | 97 |
前瞻性信息
本报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”,包括但不限于第1项 “业务”、第1A项 “风险因素” 和第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的某些披露。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的计划、目标、陈述和论点的陈述,不是历史事实,通常使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”、“继续” 等术语来识别,但是一些前瞻性陈述的表达方式不同。你应该意识到,此处包含的前瞻性陈述代表了管理层当前的判断和预期,但我们的实际业绩、事件和业绩可能与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、事件和业绩存在重大差异,包括由于本报告第1A项 “风险因素” 中总结了许多风险和不确定性。除非联邦证券法的要求,否则我们不打算更新任何这些前瞻性陈述或公开宣布对这些前瞻性陈述进行任何修订的结果。
以下讨论应与本报告中包含的经审计的合并财务报表(包括其附注)一并阅读,并参照这些报表进行全面限定。
第一部分
第 1 项。商业。
公司概述
Qorvo®是无线和有线连接技术和产品开发和商业化的领导者。我们将高度差异化的技术、系统级专业知识和制造规模相结合,为多元化的客户提供广泛的创新解决方案组合,从而实现更加互联的世界。
我们的设计专业知识和制造能力涵盖多种半导体工艺技术。我们的主要晶圆制造设施位于北卡罗来纳州、俄勒冈州和德克萨斯州,我们的主要组装和测试设施位于中国、哥斯达黎加、德国和德克萨斯州。我们还通过外部供应商采购产品和材料。我们在亚洲、欧洲和北美设有设计、销售和其他制造工厂。
我们有两个应报告的细分市场:移动产品(“MP”)和基础设施和国防产品(“IDP”)。MP 是蜂窝、超宽带 802.15.4z(“UWB”)和 Wi-Fi 解决方案的全球供应商,这些解决方案适用于各种应用,包括智能手机、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和物联网(“物联网”)。IDP 是无线基础设施、国防、Wi-Fi、智能家居、汽车和物联网应用的射频 (“RF”)、片上系统 (“SoC”) 和电源管理解决方案的全球供应商。我们的MP部门为全球消费品公司提供射频解决方案,而我们的IDP部门为更广泛的客户群提供更多样化的产品组合,其生命周期通常更长。
行业趋势
全球对无处不在、永远在线的连接的需求持续增长,推动了无线和有线网络的数据流量。为了跟上这一需求的步伐,无线和有线市场正在经历多年的技术升级周期。
蜂窝运营商正在向5G迁移,以提高效率、增加数据吞吐量、减少信号延迟并实现大规模的机器间连接。由于 5G 网络在不同的频率(低、中和高频段频谱)上运行,并且由于它们与之前的蜂窝标准共存,因此 5G 部署正在增加 Qorvo 的高性能氮化镓(“GaN”)、砷化镓(“GaA”)和体积声波(“BAW”)基础设施射频产品的内容机会。
智能手机原始设备制造商(“OEM”)正在采用5G来降低数据传输的总成本(成本/位),提高网络吞吐量,支持更多的网络设备或 “节点”,并增强用户连接、通信和交易业务的方式。5G架构比4G架构更复杂,可以
包括多输入/多路输出(“MIMO”)、分集路径中的传输、带宽更宽的更高频率以及具有载波聚合功能的新接收路径(“CA”)。预计功能的增加将增加射频内容,而增加的复杂性有利于一流的、高度集成的射频解决方案。预计到2021日历年,5G智能手机单元将增加约一倍。除了智能手机,5G 还为自动驾驶汽车、增强/虚拟现实以及为智能家居和智慧城市提供支持的联网物联网设备带来了新的用例,这增加了Qorvo的高性能砷化镓和绝缘体上硅(“SOI”)和BAW蜂窝射频产品的内容机会。
在Wi-Fi领域,网络和设备原始设备制造商正在迁移到下一代标准,即Wi-Fi 6和6E,以支持更高的无线数据需求,而新标准正在支持新的物联网用例。美国联邦通信委员会批准在Wi-Fi 6E上使用5.9 GHz至7.1 GHz,其他国家也在为Wi-Fi 6E提供频谱。Wi-Fi 6 和 6E 的多年升级以及新用例的增加增加了 Qorvo 高性能 Wi-Fi 射频解决方案的内容机会。
在物联网中,从工业设备到可穿戴健身追踪器,越来越多的应用预计将包括数十亿个感知、处理和通信数据的联网智能设备。鉴于应用程序和协议的多样性,这增加了 Qorvo 的多协议(蓝牙)的内容机会®低能耗、Zigbee 和 Thread)超低功耗无线解决方案。此外,对安全、准确的定位和数据通信服务的需求不断增长,这也增加了 Qorvo 高性能 UWB 解决方案的内容机会。
在国防和航空航天应用中,相控阵雷达的趋势、向更高频率的转变以及与蜂窝通信共享现有频段都扩大了对 Qorvo 高性能防御 RF 技术和解决方案的需求。
市场
我们的业务主要在以下终端市场实现多元化:移动设备、蜂窝基站、国防和航空航天、Wi-Fi 客户场所设备、智能家居、汽车、电源管理和其他市场。
移动设备
我们最大的市场是移动设备,包括智能手机、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和其他设备。该市场的特点是对数据吞吐量的需求不断增长,向5G蜂窝技术的过渡以及新的通信和基于位置的服务的激增。
5G 有三个主要用例:增强型移动宽带、超低延迟和大规模机器对机器。增强的移动宽带可实现更快的数据速度和更大的容量。超低延迟支持实时关键任务应用,包括自动驾驶、工业机器人和远程医疗。大规模的机器对机器使数十亿台设备能够在单个网络上连接,以前所未有的规模进行感知、通信和处理。
向5G的过渡涉及跨多个频段的高级射频调制,包括低频段、中频段(“sub-7 GHz”)和高频段频谱(毫米波)。5G 架构带来了一系列与共存、信号完整性、效率和系统复杂性相关的挑战。
为了应对这些挑战,移动设备制造商需要一流的高度集成的射频解决方案。Qorvo 投资于半导体技术领先地位、先进的封装能力和系统级专业知识,为客户提供高性能分立和高度集成的射频解决方案,以解决他们最关键的 RF 挑战。为了实现安全的精确定位服务,移动设备正在采用超宽带技术,因为与其他短距离技术相比,UWB技术具有卓越的定位准确性、可靠性和安全性。
蜂窝基站
蜂窝基站市场的特点是部署低于7 GHz和毫米波频率的5G网络,通常使用大规模的MIMO有源天线阵列,这会显著增加射频发射和接收信道的数量。这些 5G 网络需要广泛的高效 RF 解决方案组合,以紧凑的外形增加容量并扩大覆盖范围。Qorvo 为全球领先的蜂窝基站 OEM 提供广泛的射频解决方案组合,为所有主要/适用频段提供服务。
国防和航空航天
在国防和航空航天市场,我们主要关注高功率相控阵雷达、电子战(“EW”)和通信系统。我们是领先的射频产品和化合物半导体代工服务的供应商,为国防专业企业和其他全球国防和航空航天客户提供服务。我们还直接与国防客户合作,开发下一代半导体和封装技术。
Wi-Fi 客户场所设备
Wi-Fi 客户场所设备包括路由器、网关和企业基础设施。在这个市场中,消费者和企业客户希望扩大Wi-Fi覆盖范围,为视频流、增强/虚拟现实和其他服务提供更快、更可靠的连接,通常是在高密度用户环境中。Wi-Fi标准从802.11ac(Wi-Fi 5)到802.11ax(Wi-Fi 6)的演变,以及最近增加的Wi-Fi 6E,都是有助于满足消费者数据需求的标准变更。Wi-Fi 正在采用更高阶的 MIMO 架构,以最大限度地提高覆盖范围和容量。每一个新的标准和架构都对更复杂的射频前端解决方案提出了新的和更复杂的要求。
智能家居
智能家居系统可以无线连接,允许远程访问和控制各种家庭功能,从而增强便利性、娱乐性、安全性和舒适度。智能家居设备可以通过计算机、智能手机或直接的点对点连接(例如支持语音的遥控器)进行控制。这些设备使用行业标准技术,例如蓝牙®低能耗、Zigbee 和 Thread 可链接到通过 Wi-Fi 访问互联网的中央网关。智能家居平台的制造商更喜欢与标准无关的多协议解决方案,这些解决方案可以实现多个无线电共存,并在紧凑的外形中延长电池寿命。
汽车
下一代无线技术正在为汽车无线连接带来新的用例,包括促进直接、高速通信的车辆对万物(“V2X”)应用。这些新的用例需要跨越多种协议的复杂射频解决方案,包括GPS、卫星广播、长期演进(“LTE”)、Wi-Fi、5G(低于7 GHz和毫米波)和UWB。在汽车应用中,UWB 可实现比当前技术更安全的访问。
电源管理
功率效率是所有电子设备的核心要求。随着更多使用电池供电的便携式设备的趋势,电源管理对于提高效率和延长电池寿命越来越重要。电源管理解决方案为客户提供模拟电源的数字控制,最大限度地减少能耗,显著缩小解决方案尺寸和成本,并提高系统可靠性。我们先进的电源管理解决方案支持消费类产品向更高效的无刷直流电机的迁移,以及计算和存储向响应速度更快、更可靠的固态驱动器的过渡。
其他市场
我们竞争的其他市场包括宽带电缆、点对点无线电和生物技术测试。在宽带电缆领域,我们的 DOCSIS 3.1 解决方案可增加家庭带宽,从而优化上行和下游数据连接。在 UWB 中,我们的精确定位解决方案可实现一系列物联网应用的安全关联、导航和定位。在新兴应用中,我们使用我们的体积声波技术开发了基于射频的生物技术测试解决方案。我们的技术目前用于兽医应用。鉴于我们最近获得了 FDA 的紧急使用授权,我们计划将我们的技术用于人体应用,首先是 COVID-19 抗原测试。
产品
Qorvo 广泛的产品组合可提高性能、降低复杂性、缩小外形尺寸并解决其他关键的 RF 挑战。
移动设备
我们的产品包括高度集成的模块,包括开关、功率放大器 (“PA”)、滤波器、多路复用器和其他组件的各种组合,以及射频电源管理集成电路、天线调谐器、天线分频器、分立滤波器和双工器、分立开关和超宽带系统解决方案。
蜂窝基站
我们针对大规模 MIMO 系统的集成解决方案包括 Switch-LNA 模块、可变增益放大器、分立 PA 和集成 PA Doherty 模块。我们的 GaAs 和 SOI 解决方案提供差异化的低噪声性能,而我们的 GaN PA 则针对更高的频段,将高线性度和效率与低功耗相结合。
国防和航空航天
我们的国防雷达应用产品带来了新的探测功能,可帮助感知、通信和保护。我们的功率放大器支持相控阵雷达和通信系统,我们的高级滤波器可实现无干扰连接并优化频谱,从而扩大网络容量并扩大覆盖范围。我们的空间®固态、高功率产品系列为宽频谱的复杂电子战应用提供高度可靠、高效的宽带解决方案。我们将2020财年收购Custom MMIC设计服务公司(“Custom MMIC”)的LNA、混频器、移相器、开关、乘法器和衰减器产品组合与我们的产品组合相结合,以实现集成的多芯片模块。
Wi-Fi 客户场所设备
在 Wi-Fi 中,我们提供 PA、交换机、LNA 和 BAW 过滤器。我们将这些组合集成到射频前端模块(“FEM”)中。
智能家居
Qorvo 提供多标准 SoC(Zigbee、蓝牙)®低能耗、线程)和单一标准 UWB SoC,包括 SoC 硬件、固件和应用软件。为了增强 SoC,我们还提供各种配置的高级滤波和放大以及 Wi-Fi 6 FEM。
汽车
我们提供各种汽车射频连接产品,包括 BAW 滤波器、LNA、开关、PA 和前端解决方案。我们还提供 UWB SoC 解决方案。我们的产品符合或超过汽车 AEC-Q100 的质量和可靠性标准,我们为领先的汽车 OEM、一级供应商和芯片组供应商提供产品。
电源管理
我们提供电源应用控制器 (PAC)®)和可编程模拟电源集成电路,可显著缩小解决方案尺寸和成本,提高系统可靠性并缩短系统开发时间。我们的产品可管理从 1.8V 到 600V 的电压和高达 4,000 瓦的功率。
研究和开发
我们投资于研发(“研发”),以开发服务于我们的市场所需的先进技术和产品。我们的研发活动通常为关键客户的大型项目提供大量竞争性设计获胜机会,这些项目需要一流的性能、尺寸、成本和功能密度。我们还投资于研发,为更广泛的市场应用开发新产品。我们的研发工作要求我们专注于基础领域的持续改进和创新,包括材料、软件、半导体工艺技术、仿真和建模、系统架构、电路设计、设备封装、模块集成和测试。
我们已经开发了多代GaAs、GaN、BAW和我们制造的表面声波(“SAW”)工艺技术。我们投资这些技术是为了提高设备性能、缩小芯片尺寸和降低制造成本。我们还与主要供应商合作,帮助开发和认证技术,
包括用于开关和调谐器的SOI和微机电系统(“MEMS”)技术、用于放大器的硅锗技术(“SiGe”)以及用于电源管理设备和SoC解决方案的块状互补金属氧化物半导体(“CMOS”)。我们将这些技术与专有设计方法、知识产权(“IP”)和其他专业知识相结合,以提高性能、提高集成度并缩小产品的尺寸和成本。
我们开发和认证先进的封装技术,以缩小组件尺寸、提高性能和降低封装成本。我们还投资于大规模模块组装和测试能力,以将这些技术大量推向市场。
原材料
我们为我们的产品和制造过程购买了大量原材料、被动元件和基板。在我们的 GaN 和 GaAs 制造业务中,我们使用多种原材料,包括碳化硅晶圆和 GaAs 晶圆上的 GaN。在我们的声学过滤器制造业务中,原材料包括硅、铌酸锂和钽酸锂。我们产品中的硅器件均来自铸造厂。
我们的制造战略包括内部和外部产能的平衡。我们的生产基地和供应商在地理上都很分散。我们定期对额外的制造基地和供应来源进行资格审查,以降低供应中断或价格上涨的风险,并密切关注供应商的关键绩效指标。我们力求确保材料和制造服务可从多个来源获得。
在2021财年,半导体行业面临某些产品的供应限制,包括电容器、层压板和硅。我们预计,随着时间的推移,该行业将解决这些限制。此外,我们还有长期的战略合作伙伴关系,我们能够增加供应商,使用替代材料重新设计产品,对多家硅代工厂进行资格认证,以及延长或增加供应承诺,从而为我们的供应链提供灵活性。
制造业
我们的大部分产品都是利用多种半导体和声学材料处理技术的多芯片模块。这些产品的复杂程度各不相同,包含内部制造或来自外部供应链合作伙伴的半导体和其他组件。
我们在北卡罗来纳州、俄勒冈州和德克萨斯州运营晶圆制造设施,用于生产 BAW、GaN、GaA、SAW 和 TC-SAW 晶圆。我们还使用多种硅基工艺技术,包括SOI、SiGe和bulk CMOS,这些技术主要来自全球领先的硅代工厂。我们拥有全球供应链,每天运送数百万件。
我们有自己的倒装芯片、焊线和晶圆级封装(“WLP”)技术。我们主要在中国、哥斯达黎加、德国和美国使用内部装配设施,我们还使用外部供应商来生产这些和其他封装技术。
基于多种因素,包括产品复杂性、性能要求和我们制造过程的成熟度,不同产品的制造产量可能会有很大差异。为了最大限度地提高晶圆产量和质量,我们多次测试产品,保持持续的可靠性监测,并在整个生产流程中进行大量质量控制检查。
我们的内部制造设施需要高水平的固定成本,主要包括占用成本、维护、维修、设备折旧以及与制造和过程工程相关的人力成本。
半导体制造需要高度受控和清洁的环境。由于多种原因,包括微小的杂质、制造过程的差异或用于将电路图案传递到晶圆上的掩模缺陷,可能会发现晶圆上的芯片无法正常工作,或者晶圆被拒绝。
我们在世界各地的制造工厂均通过了 ISO 9001 质量标准认证,部分地点还通过了其他汽车(IATF 16949)、航空航天(AS 9100)和环境(ISO 14001)标准的认证。
除了我们持续的内部自我审计外,这些严格的标准还由第三方审计师进行审计和认证。ISO 9001 标准基于多项质量管理原则,包括以客户为中心、高层管理人员的积极性、流程方法和持续改进。IATF 16949 是全球汽车行业的最高国际质量标准,包含了汽车行业的特定附加要求。AS 9100 是航空航天业的标准化质量管理体系。ISO 14001 是一项国际公认的环境管理体系标准。我们要求所有主要供应商和供应商都必须遵守特定标准(如适用)。
顾客
我们为领先的美国和国际原始设备制造商和原始设计制造商(“ODM”)设计、开发、制造和销售产品。我们还与领先的参考设计合作伙伴合作。
我们通过向多家合同制造商销售产品,向最大的终端客户苹果公司(“苹果”)提供产品,这些制造商在2021和2020财年合计收入分别占总收入的30%和33%。华为技术有限公司及其关联公司(“华为”)在2021财年占总收入的不到5%,在2020财年占总收入的10%。这些客户主要为各种移动设备购买射频解决方案。有关更多信息,请参阅本报告第二部分第8项中载列的合并财务报表附注2。
我们向海外客户销售的部分商品受美国商务部规定的出口许可证或其他限制的约束(参见本报告第一部分第1A项中列出的风险因素)。
销售和营销
我们在全球范围内直接向客户销售我们的产品,并通过美国和国外的销售代表公司和分销商网络销售我们的产品。我们根据技术技能和销售经验、互补产品线的存在以及所服务的客户群来选择国内外销售代表。我们为内部和外部销售代表和分销商提供有关我们产品的持续教育培训。我们有一个内部销售和营销组织,负责大客户管理、为客户提供应用工程支持、销售和广告文献以及行业会议的技术演讲。我们的销售和客户支持中心位于全球客户附近。
我们的网站包含大量的产品信息,并包括一个在线商店,客户可以在其中了解我们的产品、下载产品目录、订购产品样品和申请评估板。我们的全球应用工程师团队在设计和生产的各个阶段与客户互动,与客户工程师保持定期联系,提供产品应用说明和工程数据,并协助解决技术问题。我们与客户和平台提供商保持着密切的关系,为他们提供强大的技术支持,帮助他们预测未来的产品需求并增强他们的客户体验。
季节性
我们的销售是标准采购订单或与客户签订的特定协议的结果。从历史上看,我们的移动产品销售经历了季节性波动,第二和第三财季的收入通常最为强劲。
竞争
我们在竞争激烈的行业中运营,其特点通常是技术飞速发展和新产品的推出。我们客户的产品生命周期可能很短,我们的竞争力取决于我们能否比竞争对手更快地改进产品和流程,预测不断变化的客户需求,成功开发和推出新产品,同时降低成本。我们的竞争力还受到客户服务和技术支持的质量以及我们设计满足每位客户特定要求的定制产品的能力的影响。我们产品的选择过程竞争激烈,我们的客户无法保证我们的产品会包含在下一代推出的产品中。
MP主要与博通公司、村田制作有限公司、恩智浦半导体公司、高通科技公司和Skyworks Solutions, Inc.竞争。IDP主要与ADI公司、Cree, Inc.、MACOM技术解决方案公司、恩智浦半导体公司、硅实验室公司、Skyworks Solutions, Inc.、Skyworks Solutions, Inc. 和住友电气竞争设备创新。
我们当前和潜在的许多竞争对手都拥有根深蒂固的市场地位和客户关系、已有的专利和其他知识产权以及强大的技术能力。在某些情况下,我们的竞争对手也是我们的客户或供应商。此外,我们的许多竞争对手可能拥有大量的财务、技术、制造和营销资源,这可能使他们能够更快地实施新技术和开发新产品。
知识产权
我们的知识产权,包括专利、版权、商标和商业秘密,对我们的业务非常重要,我们积极寻找机会,利用我们的知识产权组合来促进我们的商业利益。我们还积极寻求监督和保护我们的全球知识产权,阻止未经授权使用我们的知识产权和其他资产。由于缺乏一致的国际标准和法律,这种努力可能很困难。此外,我们尊重他人的知识产权,并已实施政策和程序来降低侵犯或盗用第三方知识产权的风险。
专利申请是在美国和其他我们拥有市场的国家提交的。有时,由于各种原因,包括基于现有技术的拒绝,有些申请尚未成熟为专利。此外,一些外国的法律对知识产权的保护程度不如美国法律。我们有大约2,180项专利将在2021年至2041年期间到期。我们还继续通过收购或直接起诉获得专利,并参与许可交易以确保第三方专利的使用权。鉴于我们快速的创新和产品开发以及政府专利申请程序的相对速度,无法保证我们的产品在相关专利到期或获得批准之前不会过时。但是,我们认为,我们最相关的专利的期限和范围足以支持我们的业务,而我们的业务总体上并不严重依赖任何特定的专利或其他知识产权。在我们扩大产品和产品范围的同时,我们还寻求扩大专利申请范围,将此类产品包括在内。
我们会定期注册在市场上区分我们产品品牌名称的联邦商标、服务商标和商品名称。我们还会监控这些标记,以确定其正确和预期用途。此外,我们依靠保密协议和保密协议来保护我们对机密和专有信息的利益,这些信息使我们具有竞争优势,包括业务战略、未获得专利的发明、设计和工艺技术。此类信息受到密切监控,并且仅向其职责要求访问信息的员工提供。
人力资本
我们相信员工是我们最大的资产,我们必须继续吸引、发展、留住和激励我们的员工,以保持竞争力并执行我们的业务战略。我们努力通过在多元化、包容性和安全的工作场所提供具有竞争力的薪酬和福利,以及为员工提供成长和发展职业生涯的机会,努力实现这些目标。
截至2021年4月3日,我们在21个国家拥有约8,400名员工和约700名临时员工。按地区划分,我们员工总数中约有50%在美国,41%在亚洲,5%在欧洲,4%在哥斯达黎加。按主要工作职能划分,大约58%为工程或技术人员职位,26%为制造业,16%为专业或其他管理职位。
有竞争力的薪酬和福利
我们提供我们认为在适用市场中具有竞争力的薪酬和福利待遇。我们结合使用薪酬和其他计划(因地区和薪资等级而异)来吸引、激励和留住员工,包括半年度绩效奖金、股票奖励、员工股票购买计划、退休计划以及健康和保健福利和计划。我们每年对薪酬和福利待遇进行基准测试,以确保我们与同行保持竞争力,并继续在整个组织中吸引和留住人才。
员工招聘、留住和发展
我们致力于招聘、招聘、留住、晋升和聘用多元化的员工队伍,为我们的全球客户提供最佳服务。我们已经与专业协会和行业团体建立了关系,以积极吸引人才,我们还与大学合作,为我们的实习计划和入门级职位招募本科生和研究生。我们还投资于员工发展计划,为员工提供所需的培训和教育,帮助他们实现职业目标、培养相关技能和领导组织。
我们相信,我们具有竞争力的薪酬和福利计划,以及我们提供的职业发展和发展机会,可以延长员工任期并减少人员流失。我们监控员工流失率,因为我们的成功取决于留住和投资我们高技能的制造和技术人员。我们的全球流失率一直低于科技行业的平均水平。
多元化、公平和包容性
在 Qorvo,我们重视包容和多元化的全球团队为我们公司带来的独特性,我们致力于创造一个充分利用每位员工观点和贡献的环境。多元化、公平和包容性原则包含在我们的工作场所培训、活动、指导方针、流程和计划中。员工具备欢迎和拥抱多元化并倡导包容性的知识和能力。通过以员工为导向的名为 Qorvo Employee Networks 的小组,我们的员工有机会通过共同的兴趣和目标建立联系,并通过职业和个人发展来刺激增长。这些努力和其他举措有助于营造一个由才华横溢的员工组成的包容性工作场所,并提高员工的敬业度。
安全、健康和保健
我们是责任商业联盟(“RBA”)的成员,该联盟是一个致力于为全球供应链中的工人创造可持续价值等的行业联盟。作为澳洲联储成员,我们采用了《澳洲联储行为准则》,该准则制定了标准,以确保工作条件安全,员工受到尊重和尊严,业务运营对环境负责并符合道德规范。澳洲联储行为准则已反映在我们的其他员工政策和程序中。
为了应对 COVID-19 疫情,我们减少了商务旅行,并为所有 Qorvo 设施制定了全面的安全协议。我们成功地将大量员工过渡到在家办公,并投资了额外的健康福利,包括帮助员工改善家庭工作空间的报销计划。
一如既往,我们优先考虑安全的工作条件。我们致力于实现无伤害的工作场所,并提供专门的工作场所培训和领导力支持,以减少或消除健康和安全风险。在 2021 财年,我们连续第三年实现工伤率下降,创下了 Qorvo 历史上最低的工伤率。
政府法规
通过运营我们的晶圆制造设施,我们受到与制造过程中使用的有毒、挥发性或其他危险化学品的使用、储存、排放和处置有关的各种广泛且不断变化的国内和国际联邦、州和地方政府法律、法规和法令的约束。我们对生产设施中的废水进行预处理和处置,以满足或超过监管要求。我们的危险废物仅运往有执照和许可的处置设施。国家机构要求我们报告对环境有害材料的储存和排放,并且我们聘请了适当的人员,以帮助确保遵守所有适用的环境法规。我们认为,现行环境法所产生的成本不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们是 ISO 14001:2015 认证的制造商,拥有全面的环境管理体系(“EMS”),可帮助确保对制造过程中的环境方面的控制。我们的环境管理体系要求合规,并建立适当的制衡措施,以最大限度地减少不遵守环境法律和法规的可能性。
我们积极监控产品制造、组装和测试中使用的危险物质,尤其是最终产品中保留的材料。我们对产品中某些危险物质的含量以及我们的供应商、外包制造商和分包商的含量制定了具体的限制。这有助于确保我们的产品符合产品销售市场的要求和客户的要求。例如,我们的产品符合欧盟RoHS指令(关于限制使用有害物质的2011/65/EU),该指令禁止在欧盟市场销售含有超过规定阈值的某些物质族的新型电气和电子设备。
从历史上看,遵守适用的环境法规的成本并不大,我们目前预计遵守现有环境法规的成本不会对我们在2022财年的流动性、资本资源或财务状况产生重大不利影响。
在我们开展业务或以其他方式开展业务的国家/地区,我们还受到进出口管制、关税和其他贸易相关法规和限制的约束。这些管制、关税、法规和限制(包括与中美关系有关或受中美关系影响的管制、关税、法规和限制,如下文第 1A 项 “风险因素” 所述)可能会对我们的业务产生重大影响,包括我们销售产品以及制造或采购零部件的能力。
政府法规将来可能会发生变化,因此,我们无法评估遵守未来要求可能产生的影响,也无法评估我们遵守此类法规是否会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。
获取公共信息
在我们以电子方式提交报告后,我们会尽快通过我们的网站 (http://www.qorvo.com) 免费提供10-K和10-Q表格的年度和季度报告(包括ixBRL格式的相关文件)、8-K表的当前报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)或15(d)条提交或提供的这些报告的修正案,或将其提供给美国证券交易委员会(“SEC”)。公众也可以根据书面要求免费索取我们向美国证券交易委员会提交的表格的副本,发送至:
投资者关系部
Qorvo, Inc.,北卡罗来纳州格林斯伯勒桑代克路 7628 号 27409-9421
我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息未以引用方式纳入本10-K表年度报告。我们已将我们的网站地址作为事实参考,不打算将其作为我们网站的有效链接。
此外,美国证券交易委员会还维护着一个互联网站点,其中包含报告、委托书和信息声明,以及有关以电子方式向美国证券交易委员会申报的发行人的其他信息,网址为 http://www.sec.gov。
第 1A 项。风险因素。
在对我们的任何证券做出投资决定之前,除了本报告中包含的其他信息外,您还应仔细考虑下述风险。我们的业务、财务状况或经营业绩都可能受到任何这些风险的重大影响。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道的其他风险,或者我们目前不认为会给我们的业务带来重大风险的其他因素,可能会损害我们的业务运营、财务状况或经营业绩。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的主要风险摘要。
•由于我们行业的产品生命周期很短,客户的需求变化很快,我们的经营业绩会波动,这在很大程度上取决于开发新产品和实现设计成果。
•我们的收入中有很大一部分依赖于几个大客户。
•如果与美国政府或国防和航空航天承包商的合同被取消或延期,或者国防开支减少,我们将面临收入损失的风险。
•COVID-19 疫情可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们严重依赖第三方。
•我们面临与通过分销商进行销售有关的风险。
•我们面临着与制造设施运营相关的风险,如果我们的制造产量不佳,我们的经营业绩可能会受到影响。
•我们面临库存风险和成本,因为在收到产品的采购订单之前,我们会根据客户提供的预测来制造产品。
•我们根据平台提供商的参考设计销售某些产品,而我们无法有效管理或维持与这些公司不断演变的关系可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们面临国际销售和运营的风险。
•我们可能无法产生足够的现金来偿还所有债务,包括分别于2029年和2031年到期的优先票据,也无法为资本支出提供资金,并且可能被迫采取其他行动来满足我们的债务义务和融资要求,但这些行动可能不会成功或条件对我们有利。
•我们的收购和其他战略投资可能无法实现我们的财务或战略目标,扰乱我们的持续业务,并对我们的经营业绩产生不利影响。
•为了竞争,我们必须吸引、留住和激励关键员工,而我们不这样做可能会损害我们的业务和运营业绩。
•我们依赖我们的知识产权组合,可能无法成功防止第三方使用我们的知识产权,并且我们可能会被指控侵犯第三方知识产权。
•安全漏洞和其他干扰可能会损害我们的专有信息,使我们面临责任,从而使我们的业务和声誉受到损害。
有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论,请参阅下文。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的经营业绩波动不定。
过去,我们的收入、收益、利润率和其他经营业绩波动很大,将来可能会大幅波动。如果对我们产品的需求因经济状况或其他原因而波动,我们的收入和盈利能力可能会受到影响。我们未来的经营业绩将取决于许多因素,包括以下因素:
•商业、政治和宏观经济变化,包括贸易限制和衰退或半导体行业和全球整体经济增长放缓;
•消费者信心的变化是由多种因素引起的,包括利率、信贷市场、对通货膨胀的预期、失业水平以及能源或其他大宗商品价格的变化;
•对我们客户产品的需求波动;
•我们准确预测客户对我们产品的需求的能力;
•第三方代工厂和其他第三方供应商及时、具有成本效益的方式制造、组装和测试我们产品的能力;
•我们的客户和分销商管理他们持有的库存并准确预测他们对我们产品的需求的能力;
•我们实现成本节约、提高新产品和现有产品的产量和利润率的能力;
•我们成功融入我们的业务并实现收购和战略投资的预期收益的能力;以及
•我们能够高效利用我们的产能或根据客户需求获得额外产能。
我们未来的经营业绩可能会受到上述一个或多个因素或其他类似因素的不利影响。如果我们未来的经营业绩低于股票市场分析师或投资者的预期,我们的股价可能会下跌。
我们的经营业绩在很大程度上取决于开发新产品和实现设计成果,因为我们行业的产品生命周期很短,而且客户的需求变化很快。
我们最大的市场的特点是,在最终用户对更多功能、更高的性能、更低的成本和各种外形尺寸的需求的推动下,我们经常推出新产品以满足不断变化的产品需求。我们最大的MP客户通常通过每年发布新车型来更新其部分或全部产品组合。在某些情况下,我们追求的产品设计要么是通过赢得新设计来大幅增加收入的机会,要么是由于失去我们现有产品而导致收入大幅减少的风险。
我们的成功取决于我们能否及时、经济高效地开发和推出新产品,并确保来自客户的生产订单。新产品的开发是一个非常复杂的过程,有时我们在完成新产品的开发和推出方面会遇到延迟。我们成功的产品开发取决于多种因素,包括以下因素:
•我们预测市场需求以及定义和设计满足这些要求的新产品的能力;
•我们设计符合客户成本、尺寸和性能要求的产品的能力;
•我们有能力推出具有竞争力的新产品,这些新产品可以以较低的成本制造,或者基于卓越的性能而获得更高的价格;
•接受我们的新产品设计;
•合格的产品设计工程师的可用性;
•我们根据客户的需求及时完成产品设计并以可接受的制造产量增加新产品;以及
•客户产品的市场接受度以及此类产品的生命周期持续时间。
我们可能无法及时或以具有成本效益的方式设计和推出新产品,我们的新产品可能无法满足市场或客户的要求。我们寻求的大多数主要产品设计机会都涉及多个竞争对手,我们可能会将新产品设计机会输给提供较低成本或同等或优异性能的竞争对手。如果我们未能成功取得设计胜利,我们的收入和经营业绩将受到不利影响。即使在设计上取得了胜利,我们的成功也无法保证。设计的成功可能需要我们投入大量的支出,通常需要在增加销售额之前六到九个月或更长时间。许多客户为其设备中的所有主要组件寻求第二来源,这可能会大大减少从设计获胜中获得的收入。在许多情况下,我们产品的平均销售价格会随着产品的使用寿命而下降,为了保持盈利能力,我们必须提高产量、降低成本和其他生产率。设计胜利对我们的实际价值最终将取决于我们客户产品的商业成功。
我们的收入中有很大一部分依赖于几个大客户。
目前,我们的MP收入中有很大一部分来自多个大型客户。我们未来的经营业绩将受到我们最大客户的成功以及我们成功实现产品和客户群多元化的影响。我们最大的两个最终客户加起来分别占我们2021、2020和2019财年收入的约39%、43%和47%。如果对其产品的需求增加,我们的业绩将受到有利影响,而如果对其产品的需求减少,他们可能会减少对我们产品的购买或停止购买,我们的经营业绩将受到影响。即使我们在设计上取得了胜利,我们的客户也可以出于任何原因推迟或取消新手机的发布。我们的大多数客户都可以在几乎没有通知我们的情况下停止将我们的产品集成到他们的设备中,也不会受到任何处罚。失去大客户以及未能增加新客户来弥补收入损失将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果与美国政府或国防和航空航天承包商的合同被取消或延期,或者国防开支减少,我们将面临收入损失的风险。
我们的部分收入来自美国政府和美国政府赞助计划的主要承包商,主要用于国防和航空航天应用。这些节目可能会延迟或取消。此外,国防和航空航天项目的支出可能会有很大差异,具体取决于美国政府的资助。我们认为,过去,我们的政府、国防和航空航天业务曾受到扣押和削减联邦国防开支的政治压力等外部因素的负面影响。国防和航空航天资金的削减或重大国防和航空航天计划或合同的损失将对我们的经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 疫情可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 疫情导致当局采取了许多措施来遏制该病毒,例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令和停工。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营、客户的运营以及我们各自的供应商和供应商的运营。此类措施和未来可能采取的措施仍然存在不确定性,对我们进入制造设施或支持业务或员工的限制,或者对供应商和供应商的类似限制,以及运输的限制或中断,例如航空运输可用性减少、港口关闭、边境管制或封锁加强,可能会限制我们满足客户需求的能力,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
疫情大大增加了经济和需求的不确定性。COVID-19 疫情的持续影响可能会导致经济放缓,这将对我们的业务、对产品的需求和普通股的价值产生不利影响。COVID-19 的传播导致我们修改了我们的业务惯例(包括员工旅行、员工工作地点以及取消活动和会议),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合员工、客户、合作伙伴和供应商最大利益的进一步行动。尚不确定这些措施是否足以减轻病毒构成的风险,而且我们履行关键职能的能力可能会受到损害。
COVID-19 对我们业绩的影响程度将取决于未来的发展,这些发展高度不确定,无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重程度、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。
我们严重依赖第三方。
我们从外部供应商那里购买了许多零部件、基板和硅基产品。我们还利用第三方供应商提供多种服务,包括芯片加工、晶圆凸块、测试以及卷带。使用外部供应商涉及多种风险,包括关键部件供应可能出现重大中断,以及对交货时间表、产能限制、制造产量、产品质量和制造成本缺乏控制。半导体行业面临某些产品的供应限制,包括电容器、层压板和硅。如果我们在获取用于开展业务的材料时遇到任何重大困难,那么这些供应挑战可能会限制我们完全满足某些产品需求的能力。此外,由于疫情的经济影响以及政府为遏制该病毒而颁布的监管措施,COVID-19 疫情增加了外部供应商可能无法履行对我们的义务或遭受财务困境的风险。
尽管我们的主要供应商承诺我们遵守适用的 ISO 9001 和/或 TS-16949 质量标准,但我们过去曾遇到过供应商的质量和可靠性问题。我们供应链中的质量或可靠性问题可能会对我们的产品、声誉和运营业绩产生负面影响。
我们面临与通过分销商进行销售有关的风险。
我们通过第三方分销商销售很大一部分产品。我们依靠这些分销商来帮助我们创造最终客户需求,为客户提供技术支持和其他增值服务,完成客户订单并储存我们的产品。我们可能会依赖一个或多个主要分销商来销售产品,而我们与其中一个或多个分销商的关系发生重大变化或他们未能按预期表现可能会减少我们的收入。我们为某些产品添加或更换分销商的能力可能有限,因为现有分销商的技术支持优势以及与付款、折扣和库存水平可接受的库存水平相关的有利商业条款,我们的最终客户可能对接受分销商的增加或更换犹豫不决。使用第三方进行分销会使我们面临许多风险,包括竞争压力、集中度、信用风险和合规风险。其他第三方可能会使用我们的分销商来销售与我们的产品竞争的产品,我们可能需要向分销商提供经济和其他激励措施,让他们专注于销售我们的产品。我们的分销商可能面临财务困难,包括破产,这可能会损害我们的应收账款和财务业绩。我们的分销商或其他第三方中介机构违反《反海外腐败法》或类似法律可能会对我们的业务产生重大影响。未能管理与使用分销商相关的风险可能会减少销售、增加开支并削弱我们的竞争地位。
我们面临着与制造设施运营相关的风险。
我们在北卡罗来纳州、俄勒冈州和德克萨斯州运营晶圆制造设施。我们目前使用多家国际和国内装配供应商以及中国、哥斯达黎加、德国和美国的内部装配设施来组装和测试我们的产品。目前,我们在中国、哥斯达黎加和美国拥有自己的测试和卷带设施,我们还利用亚洲的合同供应商和合作伙伴来测试我们的产品。
与我们的设施相关的许多因素将影响我们的业务和财务业绩,包括以下因素:
•我们及时调整产能以应对产品需求变化的能力;
•运营设施的大量固定成本;
•工厂利用率;
•我们及时对我们的设施进行新产品和新技术认证的能力;
•原材料的供应、商品价格波动的影响,以及对包括基材、金、铂和镓、铝、砷、镓、硅、磷和钯等高纯度原材料在内的原材料征收的关税;
•我们的制造周期;
•我们的制造业产量;
•与我们的国际制造业务相关的政治、监管和经济风险;
•我们的国际雇员或第三方代理人可能违反与国外业务相关的国际法或美国法律;
•我们雇用、培训和管理合格生产人员的能力;
•我们遵守适用的环境和其他法律法规;以及
•我们能够避免我们的设施因任何原因长时间停机。
业务中断可能会损害我们的业务,导致收入下降并增加我们的成本。
我们的全球运营和业务可能会因自然灾害、工业事故、网络安全事件、电信故障、电力或水资源短缺、极端天气条件、公共卫生问题(包括 COVID-19 疫情)、军事行动、恐怖主义行为、政治或监管问题以及其他人为灾难或灾难性事件而中断。全球气候变化可能导致某些自然灾害的发生频率更高或强度更大,例如干旱、野火、风暴和洪水。我们提供针对各种风险的商业财产损失和业务中断保险,我们认为限额足够,以补偿我们的固定资产损失和由此造成的运营中断。但是,任何此类业务中断的发生都可能损害我们的业务,并导致重大损失、收入下降以及我们的成本和开支增加。这些事件造成的任何中断都可能需要大量的支出和恢复时间才能完全恢复运营,并且还可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响,因为损失没有保险或超过保险赔偿,并且此类中断会对我们与客户的关系产生不利影响。此外,即使我们自己的运营没有受到影响或恢复得很快,但如果我们的客户由于业务中断、自然灾害或灾难性事件而无法及时恢复自己的运营,他们也可能会减少或取消订单,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
如果我们的制造业产量不佳,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的产品设计独特,采用多种高度复杂的半导体工艺技术制造。在许多情况下,我们的产品都是以定制包装组装的。我们的许多产品在单个模块中包含多个组件,并且具有更高的集成度和复杂性。我们的客户坚持要求我们的产品在质量、性能和可靠性方面符合其确切的规格。我们的制造产量是整个供应链的产量组合,包括晶圆制造、组装和测试产量。组装后的模块产品中单个组件的缺陷会影响整个模块的产量,这意味着,如果我们未能在模块组装之前发现缺陷,则单个缺陷的不利经济影响可能会成倍增加。由于我们产品的复杂性,我们在实现可接受的产量方面经常遇到困难和其他质量问题,尤其是在新产品方面。
一旦我们的产品组装到他们的产品中,我们的客户就会对其进行测试。由于许多因素,我们的生产过程产生的可用产品数量可能会波动,包括:
•设计错误;
•光掩膜(用于在晶圆上打印电路)的缺陷;
•微小的杂质和所用材料的变化;
•制造环境的污染;
•设备故障或制造过程中的变化;
•晶圆损坏或其他人为失误造成的损失;以及
•基材和包装中的缺陷。
我们不断寻求提高制造业产量。通常,对于给定的销售水平,当我们的收益提高时,我们的毛利率就会提高;当我们的收益下降时,我们的单位成本会更高,我们的利润率就会降低,我们的经营业绩就会受到不利影响。产品缺陷和偏离所需规格的费用包括以下内容:
•注销库存;
•报废无法修复的产品;
•接受已发货产品的退货;
•免费提供产品更换服务;
•补偿我们的客户因产品缺陷而在召回或改造产品时产生的直接和间接费用;
•调查潜在的产品质量问题以及确定或确认产品缺陷的故障机制或根本原因所需的差旅和人事成本;以及
•为诉讼辩护。
这些成本可能很大,可能会降低我们的毛利率。产品缺陷和质量问题也可能损害我们在客户中的声誉,产品需求可能会减少,这可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们面临库存风险和成本,因为在收到产品的采购订单之前,我们会根据客户提供的预测来制造产品。
为了确保我们的产品可供一些最大的终端客户使用,我们根据这些客户提供的预测,在收到采购订单之前就开始生产某些产品。但是,这些预测并不代表具有约束力的购买承诺,在向客户发货或由客户消费之前,我们不会确认这些产品的销售额。因此,在预期销售之前,我们产生了大量的库存和制造成本。由于对我们产品的需求可能无法实现,或者可能低于预期,因此基于预测的制造使我们面临更高的风险,即库存持有成本增加、过时增加和运营成本上升。当我们的客户通过合同制造商间接购买或持有的组件库存水平高于其消耗率时,这些库存风险就会加剧,因为这会降低我们对客户累积库存水平的可见性。如果产品需求减少或我们未能准确预测需求,我们可能会被要求注销库存,这将对我们的毛利率和其他经营业绩产生负面影响。
我们根据平台提供商的参考设计销售某些产品,而我们无法有效管理或维持与这些公司不断演变的关系可能会对我们的业务产生不利影响。
平台提供商通常是为原始设备制造商和原始设计制造商提供系统参考设计的大公司,其中包括平台提供商的基带和其他补充产品。平台提供商可能拥有或
控制IP使其在某些空中接口标准的基带产品方面占据了强大的市场地位,这使其对这些标准的射频产品的销售具有重大影响力和控制力。作为整体系统设计的一部分,平台提供商一直希望我们和我们的竞争对手向其客户提供射频产品,我们与其他射频公司竞争,将我们的产品纳入平台提供商的系统参考设计中。随着平台提供商努力开发更全面集成的解决方案,包括他们自己的射频技术和组件,这种市场动态发生了变化。
平台提供商可能与我们的业务不同,或者我们可能是他们的客户或直接竞争对手。因此,我们必须在获得新业务的利益与竞争因素和其他因素之间取得平衡。由于平台提供商控制着整个系统参考设计,如果他们提供具有竞争力的射频技术或自己的射频解决方案作为参考设计的一部分,并将我们的产品排除在设计之外,那么即使我们的产品具有卓越的性能,与寻求交钥匙设计解决方案的 OEM 和 ODM 相比,我们仍处于明显的竞争劣势。这要求我们与 OEM 和 ODM 更紧密地合作,确保我们的产品设计在他们的手机和其他设备中。
我们与平台提供商的关系复杂且不断变化,无法有效管理或维持这些关系可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们在竞争激烈的行业中运营,必须继续创新。
我们与几家主要从事射频解决方案设计、制造和销售业务的公司以及分立集成电路和模块的供应商竞争。除了我们的直接竞争对手之外,我们一些最大的终端客户和领先的平台合作伙伴还通过设计和制造自己的产品在一定程度上与我们竞争。来自任何来源的竞争加剧都可能对我们的经营业绩产生不利影响,因为我们的产品价格降低,对我们产品的需求减少,与主要客户的现有设计位置流失,以及我们收回开发、工程和制造成本的能力相应降低。
我们的许多现有和潜在竞争对手都拥有根深蒂固的市场地位、与原始设备制造商的历史联系、相当大的内部制造能力、既定的知识产权和强大的技术能力。在过去的几年中,半导体行业经历了越来越多的行业整合,我们预计这一趋势将继续下去。我们的许多现有和潜在竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术、制造或营销资源。我们无法确定我们能否成功地与竞争对手竞争。
行业产能过剩可能导致我们的制造设施利用不足,并对我们的财务业绩产生重大不利影响。
很难预测未来对我们产品的需求,因此很难估计未来的产能需求和避免产能过剩期。相对于我们产品的需求增长率,行业产能增长率的波动也可能导致产能过剩,并导致半导体市场的周期性。
产能扩张项目的交货周期很长,需要在客户下达生产订单之前,根据预测的产品趋势和需求做出资本承诺。近年来,我们进行了大量资本投资,以扩大我们的优质过滤能力,以应对预测的未来需求模式。在某些情况下,这些产能增加超过了短期需求需求,导致产能过剩和我们的制造设施利用不足。
由于我们的许多制造成本是固定的,因此这些成本无法与利用不足时期的收入减少成比例地降低。我们的制造设施利用不足可能会对我们的毛利率和其他经营业绩产生不利影响。如果对我们产品的需求长期下降,我们可能需要关闭或闲置设施,减记我们的长期资产,或者缩短未充分利用的资产的使用寿命并加速折旧,这将增加我们的开支。例如,为了解决制造业产能过剩问题,我们在2019财年第三季度开始分阶段关闭佛罗里达州的一家SAW过滤器制造工厂,并将生产转移到我们在北卡罗来纳州的工厂,该工厂已于2020财年完成。在
得克萨斯州,我们暂时闲置了一家 BAW 制造工厂。这些行动导致了减值费用、加速折旧和其他与重组相关的费用和支出。
利率、某些贵金属定价、公用事业利率和外币汇率的不利变化可能会对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
我们可能会不时使用套期保值策略来减轻利率、贵金属价格、公用事业费率或货币汇率等基础风险敞口所造成的影响。但是,这些基础风险敞口的影响并不总是可以预测或对冲的,也无法保证我们的套期保值策略会有效地最大限度地降低风险。
我们的收购和其他战略投资可能无法实现我们的财务或战略目标,扰乱我们的持续业务,并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们预计将继续审查潜在的收购和战略投资,这些收购和战略投资可以补充我们当前的产品供应,扩大我们的市场覆盖范围或增强我们的技术能力,或者可能提供增长或利润率提高的机会。如果将来收购企业、产品或技术,我们可以发行股权证券,这将削弱我们当前股东的所有权,承担巨额债务或其他财务义务或承担或有负债。此类行为可能会损害我们的经营业绩或普通股的价格。收购和战略投资还会带来许多其他风险,这些风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,包括:
•由于我们无法获得所需的政府或其他批准、知识产权纠纷或其他诉讼、难以按照我们可接受的条件获得融资或其他不可预见的因素,未能及时完成交易(如果有的话);
•被收购企业的控制、流程和程序可能无法充分确保遵守法律法规,我们可能无法确定合规问题或责任;
•意外成本、资本支出或营运资金需求;
•收购相关费用和收购技术和其他无形资产的摊销;
•我们收购或投资的公司可能流失关键员工;
•将管理层的注意力从我们的业务上转移开;
•中断我们的持续运营;
•与供应商和客户的现有业务关系失去协同效应或其他损害;
•我们投资的公司研发失败导致的投资损失或减值;
•未能成功整合收购的业务、业务、产品、技术和人员;以及
•未实现预期的协同效应。
此外,我们的资源有限,我们进行交易的决定会带来机会成本;因此,如果我们进行特定的交易,我们可能需要放弃进行其他可能有助于我们实现财务或战略目标的交易的前景。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,尤其是在大规模收购的情况下。
为了竞争,我们必须吸引、留住和激励关键员工,而我们不这样做可能会损害我们的业务和运营业绩。
为了有效竞争,我们必须雇用和留住合格的员工,继续培养关键业务部门和职能的领导者,扩大我们在国际地区的影响力,适应国外地区的文化规范,培训和激励我们的员工基础。我们未来的经营业绩和成功取决于留住关键的技术人员和管理人员,以及扩大我们的销售和营销、研发和行政支持。我们与绝大多数员工没有雇佣协议。我们还必须继续吸引合格的人员。对合格人员的竞争非常激烈,具有经验的人数有限,特别是在射频工程、软件工程、集成电路和滤波器设计以及技术营销和支持方面。此外,美国现行或新的移民法、政策或法规可能会限制可用人才库。旅行禁令、难以获得签证以及其他对国际旅行的限制可能会使我们更难有效地管理我们的国际业务、作为一家全球性公司运营或为我们的国际客户群提供服务。就业相关法律在劳动力实践中的解释和适用方面的变化也可能导致运营成本增加,以及我们满足不断变化的劳动力需求的灵活性降低。我们无法确定将来能否吸引和留住熟练人才,这可能会损害我们的业务和运营业绩。
我们面临保修索赔、产品召回和产品责任。
我们可能会不时面临保修或产品责任索赔,这可能会导致巨额开支。由于我们未来可能进行的任何收购,我们也可能面临此类索赔。尽管我们为合理估算的负债保留了储备金,并购买了产品责任保险,但我们可能会选择就某些事项进行自我保险,而我们的储备金可能不足以支付此类索赔中未投保的部分。
产品责任保险有大量的免赔额,此类保险可能不可用或不足以抵御所有索赔。如果我们的一位客户召回了包含我们其中一台设备的产品,我们可能会产生巨额成本和支出,包括更换成本、与产品召回相关的直接和间接成本、技术和其他资源的转移以及声誉损害。我们的客户合同通常包含保修和赔偿条款,在某些情况下还可能包含与产品质量问题有关的违约赔偿金条款。与此类准备金相关的潜在责任巨大,在某些情况下,包括与我们一些最大终端客户的协议中,可能是无限的。任何此类负债都可能大大超过我们从销售相关产品中获得的任何收入。我们因保修和产品责任索赔以及产品召回而产生或支付的成本、付款或损害可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们有效税率的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在中国、德国、新加坡、美国和许多其他外国司法管辖区需要纳税。我们的有效税率会受到波动的影响,并受到多种因素的影响,包括:
•在法定税率不同的司法管辖区,我们的整体盈利能力以及确定要赚取和征税的利润金额的变化;
•解决与各税务机关进行税务审计时出现的问题,包括合并财务报表附注13中描述的问题;
•我们的递延所得税资产总额或递延所得税负债总额估值的变化;
•在完成各种纳税申报表后对所得税进行调整;
•费用变动不可用于税收目的扣除;
•可用税收抵免的变化;以及
•国内和国外税法的变化或此类税法的解释,以及公认会计原则的变化。
我们未来有效税率的任何大幅提高都可能减少未来时期的净收入。
我们在新加坡和哥斯达黎加的子公司税收优惠状况的变化将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在新加坡和哥斯达黎加的子公司已获得免税期,从而最大限度地减少了我们的税收支出,预计将分别生效至2021年12月和2027年12月。在应对预算赤字的努力中,世界各国政府都将重点放在通过增加审计以及可能提高企业的税率来增加税收收入。作为这项工作的一部分,政府继续审查其给予免税期的政策。任何一个免税期状态的未来变化都可能对我们未来几年的净收入产生负面影响。
国际或国内税收立法的颁布,或监管指南的变更,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在我们开展业务的许多税务司法管辖区,公司税改革、税基侵蚀措施和提高税收透明度仍然是当务之急。2017年,美国颁布了全面的税收立法,通常被称为《减税和就业法》(“税法”),其中包括对美国税法的许多影响我们的修改,包括对外国子公司某些未汇回的收益征收一次性过渡税(“过渡性遣返税”)和全球无形低税收入(“GILTI”)条款。此外,其他国家已开始实施立法和其他指导方针,使其国际税收规则与经济合作与发展组织的税基侵蚀和利润转移建议和行动计划保持一致,这些建议和行动计划旨在实现全球公司税政策的标准化和现代化,包括跨境税收的变化、转让定价文件规则和基于nexus的税收激励措施。立法变更、解释和指导,以及先前的税务裁决和税务机关关于这些举措导致的企业所得税处理和立场的决定的变化,可能会提高我们的有效税率,并导致我们先前缴纳的税款可能会发生变化,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临与环境、健康和安全法规以及气候变化相关的风险。
我们受一系列美国和外国环境、健康和安全法律和法规的约束。这些法律和法规包括与我们的制造、组装和测试过程中使用的危险材料的使用、运输、储存、处理、排放、排放和回收或处置有关的法律和法规。如果我们未能遵守任何现行或未来的法律或法规,可能会导致:
•监管处罚和罚款;
•法律责任,包括在我们的财产受到污染时采取补救措施的财务责任;
•获得所需许可证和政府批准的费用;
•名誉损害;
•暂停或缩短我们的制造、装配和测试流程;以及
•购买减少污染或修复设备或修改我们的设备、设施或制造工艺以使其符合适用的法律和法规的成本增加。
现有和未来的环境法律法规也可能影响我们的产品设计,并限制或限制我们产品中包含的材料或组件。此外,我们许多最大的终端客户要求我们遵守企业社会责任政策,这些政策通常包括超出适用法律要求的就业、健康、安全、环境和其他要求。遵守这些政策
增加我们的运营开支,而违规行为可能会对客户关系产生不利影响并损害我们的业务。
美国目前的法规要求我们确定产品中使用的某些材料(称为冲突矿物)是来自刚果民主共和国或邻近国家,还是来自回收或报废来源。如果我们无法充分确定产品中使用的金属没有冲突,那么我们可能会面临政府监管机构以及我们的客户和供应商的挑战。
新的气候变化法律法规可能要求我们改变制造流程或采购成本可能更高或更难采购的替代原材料。此外,对二氧化碳或其他温室气体排放的新限制可能会导致我们和我们的供应商的成本增加。各个司法管辖区正在制定其他基于气候变化的法规,这些法规也可能会增加我们的开支并对我们的经营业绩产生不利影响。我们预计,未来与气候变化相关的全球监管活动将增加。未来遵守这些法律法规可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与我们的国际销售和运营相关的风险
我们面临国际销售和运营的风险。
我们在全球范围内开展业务,在多个国家设有销售办事处和研发活动以及制造、装配和测试设施,我们的一些业务活动集中在亚洲。因此,我们面临与在美国境外开展业务相关的监管、地缘政治和其他风险,包括:
•全球和地方的经济、社会和政治条件和不确定性;
•货币管制和波动;
•正式或非正式实施的出口、进口或经商法规,包括贸易制裁、关税和其他相关限制;
•影响我们或客户或供应商制造业务的劳动力市场状况和工人权利;
•资本、证券和大宗商品交易市场的混乱;
•地缘政治危机的发生,例如恐怖活动、武装冲突、内乱或军事动荡或政治动荡,这些危机可能会扰乱制造、装配、物流、安全和通信,并导致对我们产品的需求减少;
•遵守不同司法管辖区不同的法律和法规,包括税收、知识产权所有权和侵权、进出口、反腐败和反贿赂、反垄断和竞争、数据隐私以及环境、健康和安全的法律和法规;以及
•疫情和类似的重大健康问题,包括 COVID-19,这可能会对我们的业务和客户订单模式产生不利影响。
2021财年,面向美国境外客户的销售约占我们收入的59%,其中约39%来自对中国客户的销售。我们预计,向中国和其他市场的国际销售收入将继续占我们总收入的很大一部分。中国经济的任何疲软都可能导致对含有我们产品的消费品的需求减少,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。美国对从中国进口的商品征收关税、中国为此采取的对策、美国对向中国销售产品的出口限制以及其他限制或以其他方式对我们向中国客户销售产品的能力产生不利影响的政府行动,可能会对我们的业务产生重大影响,包括我们销售产品、制造或采购零部件的能力。
作为一家全球性公司,我们的业绩受到货币汇率变动的影响。随着时间的推移,我们的风险敞口可能会增加或减少,因为我们在开展业务的国家/地区的国外业务水平波动,这些变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们大部分国际业务的本位货币是美元。我们在亚洲、欧洲和中美洲设有国外业务,我们的收入中有很大一部分来自向美国以外的客户的销售。我们的国际收入主要以美元计价。在某些情况下,与我们在国外业务相关的运营费用和某些营运资金项目以当地外币计价,因此会受到美元兑外币汇率变化的影响,例如哥斯达黎加科朗、欧元、英镑、人民币和新加坡元。如果美元与这些货币和其他货币相比疲软,那么重新计算成美元后,我们在国外业务的运营费用将更高。
中国的经济监管可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们在中国有很大一部分装配和测试能力。多年来,中国经济经历了快速增长和通货膨胀率大幅波动的时期。为了应对这些因素,中国政府不时采取措施来调节增长和遏制通货膨胀,包括货币管制和旨在限制信贷、控制价格或设定货币汇率的措施。未来的此类行动,以及中国法律法规的其他变化,包括为推进中国宣布的减少对外国半导体制造商依赖的政策而采取的行动,可能会增加在中国开展业务的成本,促进中国竞争对手的出现,减少中国对我们产品的需求,或者减少我们产品的关键材料供应,这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
政府贸易政策的变化,包括征收关税和出口限制,已经限制了并将继续限制我们向某些客户和供应商销售或提供我们的产品和其他物品的能力,这可能会对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。
美国或外国政府已经采取并将继续采取行政、立法或监管行动,这些行动可能会严重干扰我们在某些国家,特别是在中国,出口、再出口和转让产品和其他物品的能力。例如,征收关税并未对我们的业务产生直接、实质性的不利影响;但是,关税和其他限制性贸易行动的直接和间接影响难以衡量,只是经济和贸易政策的一部分。
此外,我们向某些外国客户和供应商出口、再出口和转让我们的产品和其他物品的能力已经受到限制,而且可能会继续受到限制,因为出口、再出口或转让产品需要出口许可证或被政府行为禁止。美国政府过去曾实施过出口限制,实际上禁止美国公司向我们的客户之一中兴通讯公司出口、再出口和转让产品。2019年5月,美国商务部工业和安全局(“商务部”)将华为技术有限公司及其100多家关联公司列入商务部维护的 “实体清单”,这导致我们暂时暂停向华为出口、再出口和转让产品。2020年8月,商务部发布了一项最终规则,在实体名单中增加了华为非美国关联公司,确认了适用于华为的临时通用许可的到期,并修改了外国生产的直接产品规则,这表明其对华为的适用范围显著扩大。华为在2021财年占总收入的不到5%,在2020财年占总收入的10%。虽然我们能够在2021和2020财年向华为交付某些产品,但贸易限制和我们获得任何所需许可证的能力将继续影响对华为的销售。
即使取消了此类限制,对华为施加的任何财务或其他处罚或持续的出口限制也可能对我们未来的收入和经营业绩产生持续的负面影响。此外,华为或其他受未来美国政府制裁或制裁威胁影响的外国客户或供应商可能会通过开发自己的解决方案来替代我们的产品或采用外国竞争对手的解决方案来做出回应。
我们无法预测最终会对中美或其他国家之间的关税或其他贸易措施采取哪些进一步行动,哪些产品或实体可能受到此类行动的约束,或者其他国家可能采取哪些应对行动。由于关税、出口,外国客户或供应商流失或限制我们向此类客户或供应商销售或转让产品的能力
限制或其他美国监管措施可能会对我们的销售、业务和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的债务相关的风险
我们可能无法产生足够的现金来偿还所有债务,包括分别于2029年和2031年到期的优先票据,也无法为资本支出提供资金,并且可能被迫采取其他行动来满足我们的债务义务和融资要求,但这些行动可能不会成功或条件对我们有利。
2020年9月29日,我们根据与作为行政代理人、摇摆贷款人和信用证发行人的美国银行以及银团贷款人签订的信贷协议(“2020年信贷协议”),签订了为期五年的无抵押优先信贷额度。信贷协议修订并重述了截至2017年12月5日的先前信贷协议。信贷协议包括不超过2亿美元的优先定期贷款(“2020年定期贷款”)和不超过3亿美元的优先循环信贷额度(“循环贷款”)(统称 “信贷额度”)(统称 “信贷额度”)。
2019年9月、2019年12月和2020年6月,根据截至2019年9月30日的契约(经补充的 “2019年契约”),我们分别发行了2029年到期的3.5亿美元、2亿美元和3亿美元的本金总额为4.375%的优先票据(“2029年票据”)。2020年9月,我们根据截至2020年9月29日的契约(“2020年契约”,连同2019年契约,“契约”)发行了本金总额为7亿美元的2031年到期的3.375%的优先票据(“2031年票据”,连同2029年票据,“票据”)。
我们能否定期偿还债务或为债务再融资,包括2020年定期贷款和票据,以及为营运资金、计划资本支出和扩张工作以及未来可能进行的任何战略联盟或收购提供资金,取决于我们未来创造现金的能力,以及我们的财务状况和经营业绩,这些都受当前的经济和竞争条件以及某些我们无法控制的财务、商业和其他因素的影响。我们无法确定我们能否将经营活动产生的现金流保持在足以偿还债务(包括2020年定期贷款和票据)的水平。如果我们的现金流和资本资源不足以偿还债务,我们可能会面临流动性问题,被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产、寻求额外资本、重组或为债务再融资。这些替代措施可能不会成功,也可能使我们无法履行预定的还本付息和其他义务。此外,2020年信贷协议和契约限制了任何处置收益的使用;因此,根据这些文件,我们可能不允许使用此类处置的收益来偿还债务。此外,我们可能需要在到期时或之前为全部或部分债务再融资,而且我们无法确定是否能够以商业上合理的条件或根本无法为任何债务再融资。
管理我们债务的协议和文书施加了限制,可能会限制我们的运营和财务灵活性。
管理循环贷款和定期贷款的信贷协议以及管理票据的契约包含许多重要的限制和契约,限制了我们的能力:
•承担额外债务;
•支付股息、进行其他分配或回购或赎回我们的股本;
•预付、赎回或回购某些债务;
•提供贷款和投资;
•出售、转让或以其他方式处置资产;
•产生或允许存在某些留置权;
•与关联公司进行某些类型的交易;
•签订协议,限制我们的子公司支付股息的能力;以及
•整合、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
这些契约可能会限制我们在规划或应对业务变化和竞争市场的变化方面的灵活性。此外,2020年信贷协议要求我们遵守某些财务维持契约。低于当前水平的经营业绩或其他不利因素,包括利率的大幅上升,可能导致我们无法遵守循环融资机制中包含的财务契约。如果我们违反了2020年信贷协议下的契约,并且无法获得贷款人的豁免,那么我们在循环融资下的债务将违约,我们的贷款人可能会加速偿还。由于管理我们债务的协议和文书中的交叉违约条款,一项协议或文书下的违约可能导致我们的其他债务违约并加速偿还。如果我们的债务加速,我们可能无法偿还债务或借入足够的资金来为其再融资。即使我们能够获得新的融资,也可能不是以商业上合理的条件或我们可接受的条件进行的。如果我们的债务因任何原因违约,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外,遵守这些契约还可能导致我们采取不利于票据持有人的行动,并可能使我们更难成功执行我们的业务战略并与不受此类限制的公司竞争。
与信息技术和数据隐私相关的风险
我们依赖我们的知识产权组合,可能无法成功保护我们的知识产权免受第三方的使用。
我们依靠专利、商标、商业秘密法、保密程序和许可安排的组合来保护我们的知识产权。我们无法确定我们的任何待处理的申请是否会颁发专利,也无法确定是否会在所有可以销售我们产品的国家/地区颁发专利。此外,我们无法确定允许对待处理的申请提出的任何索赔是否具有足够的范围或力度,足以提供针对竞争对手的有意义的保护。我们的竞争对手也可以围绕我们的专利进行设计。
开发、制造或销售我们产品的某些国家/地区的法律可能无法像美国法律那样保护我们的产品或知识产权。这增加了我们的技术和产品被盗用或侵权的可能性。尽管我们打算大力捍卫我们的知识产权,但我们可能无法防止我们的技术被盗用。此外,我们的竞争对手可能能够独立开发与我们的技术基本等同或优于我们的非侵权技术。
我们可能需要采取法律行动来强制执行或捍卫我们的知识产权。一般而言,知识产权诉讼既昂贵又不可预测。我们参与知识产权诉讼可能会转移管理人员和技术人员的注意力,并对我们的业务产生重大不利影响。
我们可能会受到侵犯第三方知识产权的索赔。
如果第三方声称我们的产品侵犯了他们的专利、版权或其他知识产权,我们的经营业绩可能会受到不利影响。这种说法可能导致代价高昂且不可预测的诉讼,从而转移管理人员和技术人员的注意力。任何此类诉讼的失败结果都可能对我们的业务产生不利影响,其中可能包括禁令、排除令和向第三方支付特许权使用费。此外,如果我们的一个客户或其中一个客户的另一家供应商被发现侵犯了第三方知识产权,则这样的发现可能会对我们产品的需求产生不利影响。
安全漏洞和其他干扰可能会损害我们的专有信息,使我们面临责任,从而使我们的业务和声誉受到损害。
我们依靠与我们的产品开发和制造活动相关的商业秘密、技术知识和其他非专利专有信息为我们提供竞争优势。我们通过与员工、顾问、战略合作伙伴和其他第三方签订保密协议来保护这些信息
派对。我们还设计我们的计算机系统和网络,并实施各种程序,以限制未经授权的访问来传播我们的专有信息。
我们面临内部和外部的数据安全威胁。现任、离职或前任员工或第三方可能会试图不当使用或访问我们的计算机系统和网络,以复制、获取或盗用我们的专有信息或以其他方式中断我们的业务。与其他人一样,我们还会因多种原因遭受严重的系统或网络中断,包括计算机病毒和其他网络攻击、设施访问问题、新系统实施和能源中断。
近年来,安全漏洞、计算机恶意软件、网络钓鱼、欺骗和其他网络攻击变得越来越普遍和复杂。虽然我们每天都在防范这些威胁,但我们认为迄今为止此类攻击并未给我们造成任何物质损失。由于计算机黑客和其他人用来访问或破坏网络的技术不断演变,通常要等到针对目标发射后才能被识别,因此我们可能无法预测、对抗或改善所有这些技术。因此,我们和客户的专有信息可能会被盗用,并且无法预测未来任何事件的影响。此类信息的任何丢失都可能损害我们的竞争地位,导致客户对我们的威胁缓解和检测流程和程序的充分性失去信心,导致我们为补救事件造成的损失承担巨额成本,并转移管理和其他资源。我们定期对网络安全保障措施进行改进,并且我们正在为信息技术系统的安全投入越来越多的资源。但是,我们无法保证此类系统改进足以防止或限制未来任何网络攻击或网络中断造成的损害。
与网络攻击或其他安全威胁或计算机系统中断相关的费用通常不会由他人全额投保或赔偿。上述任何事件的发生都可能导致失去从我们的研发工作或我们的知识产权中获得的竞争优势。此外,这些事件可能导致我们的产品提前过时,产品开发延迟,或者转移管理层和关键信息技术和其他资源的注意力,或者以其他方式对我们的内部运营和声誉产生不利影响,或者降低我们的财务业绩和股价。
我们的员工、客户或其他第三方可能会盗窃、丢失或滥用个人数据,这可能会增加我们的开支、损害我们的声誉或导致法律或监管程序。
在我们的正常业务过程中,我们可以访问敏感、机密或个人数据或有关我们员工和其他受隐私和安全法律法规约束的信息。我们为经营业务或第三方服务提供商(包括业务流程软件应用程序提供商和其他有权访问敏感数据的供应商)收集、使用、存储或传输的个人数据被盗、丢失或滥用,可能会导致我们的声誉受损,业务活动中断,业务和安全成本或与法律索赔辩护相关的成本显著增加。
该领域的全球隐私立法、执法和政策活动正在迅速扩大,形成了一个复杂的监管合规环境。例如,欧盟通过了《通用数据保护条例》(“GDPR”),要求公司遵守有关个人数据处理的规则,包括个人数据的使用、保护以及存储数据的人员更正或删除有关自己的此类数据的能力。不符合GDPR要求可能会导致高达全球收入4%的罚款。此外,在美国、欧洲和其他地方,消费者和数据保护法的解释和适用往往不确定且不稳定,其解释和适用方式可能与我们的数据实践不一致。遵守这些不断变化的法律已经并可能继续导致我们承担巨额成本,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,不遵守现行或新规定可能会导致严厉的处罚或下令停止涉嫌违规的活动。最后,即使我们无意中未能遵守联邦、州或国际隐私相关或数据保护法律和法规,也可能导致政府机构或其他机构对我们进行审计、监管调查或诉讼。
与拥有我们的普通股相关的风险
我们的公司注册证书和章程以及特拉华州通用公司法可能会阻碍我们的股东可能认为符合其最大利益的收购和业务合并。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的某些条款可能会延迟、阻止、防止我们的股东可能认为符合他们最大利益的 Qorvo 控制权变更,或使之变得更加困难。这些规定包括:
•赋予董事会确定董事人数和填补董事会任何空缺的唯一权力,无论此类空缺是由于董事人数增加还是其他原因造成的;
•董事会在未经股东批准的情况下指定和发行一个或多个系列优先股的能力,其条款可由董事会自行决定;
•股东无法召开股东特别会议;
•在股东大会上就股东提案和董事会选举提名制定事先通知要求;以及
•股东无法通过书面同意采取行动。
此外,《特拉华州通用公司法》包含一些条款,规范公司与拥有公司15%或以上有表决权的股份的利益股东之间的 “企业合并”,除非在某些情况下。这些规定还可能阻碍潜在的收购提议,推迟或阻止控制权的变更。
这些规定可能会使我们的股东无法从收购背景下竞标者提供的普通股的市价溢价中受益,也可能使第三方更难更换我们董事会的董事。此外,如果这些条款被视为阻碍未来的收购尝试,则这些条款的存在可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们的普通股价格最近一直在波动,将来可能会波动。
我们在纳斯达克全球精选市场交易的普通股价格一直波动不定,波动幅度很大。此外,我们普通股的交易量可能会波动并导致价格发生重大变化。可能导致普通股股价或交易量波动的一些因素包括:
•总体市场以及经济和政治状况,包括半导体行业的市场状况;
•季度经营业绩的实际或预期变化;
•流行病和类似的重大健康问题,包括 COVID-19 大流行;
•实际经营业绩与投资者和分析师预期的业绩之间的差异;
•证券分析师建议的变化;
•竞争对手和主要客户的运营和股票表现;
•会计费用,包括与商誉减值和重组有关的费用;
•我们或竞争对手宣布的重大收购、战略联盟、资本承诺或新产品;
•出售我们的普通股,包括我们的董事和高级管理人员或重要投资者的出售;
•回购我们的普通股;
•关键人员的招募或离职;以及
•关键客户的流失。
我们无法保证普通股的价格将来不会大幅波动或下跌。此外,总体而言,股票市场可能会经历与我们的表现无关的相当大的价格和交易量波动。
项目 1B。未解决的工作人员评论。
没有。
第 2 项。属性。
我们的公司总部(已出租)和国会议员总部(自有)位于北卡罗来纳州的格林斯伯勒,IDP总部(自有)位于德克萨斯州的理查森。
下表列出了截至2021年4月3日我们的主要生产设施:
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地点 | | | | 自有/已租用 | | | | 主要功能 |
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北卡罗来纳州格林斯伯勒 | | | | 已拥有 | | | | 晶圆制造 |
| | | | | | | | |
俄勒冈州希尔斯伯勒 | | | | 已拥有 | | | | 晶圆制造 |
德克萨斯州理查森 | | | | 已拥有 | | | | 晶圆制造、组装和测试 |
中国北京 (1) | | | | 已拥有 | | | | 模块组装和测试 |
中国德州 | | | | 已租用 | | | | 模块组装和测试 |
埃雷迪亚,哥斯达黎加 | | | | 已拥有 | | | | 过滤器组装和测试 |
德国纽伦堡 | | | | 已租用 | | | | 封装和测试 |
(1) 我们拥有与该财产相关的土地的土地使用权。
2020财年,我们在德克萨斯州Farmers Branch的晶圆制造设施(自有)已闲置,佛罗里达州阿波普卡工厂(自有)的晶圆制造业务已整合到我们在北卡罗来纳州格林斯伯勒的工厂。佛罗里达州阿波普卡的工厂目前被 Qorvo 用作研发中心。
我们认为,我们的物业维护良好,运营状况良好,并包含在当前水平上运营所需的所有设备和设施。虽然我们认为我们所有的设施都适合和足以满足我们目前的目的,但我们会不断评估我们的业务和设施,并可能决定在未来扩建、增加或处置设施。我们的大部分生产设施由我们的运营部门共享。
第 3 项。法律诉讼。
参见合并财务报表附注11中 “法律事务” 标题下的信息。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为 “QRVO”。截至2021年5月13日,共有659名普通股的登记持有人,其中不包括以街头名义持有的股票(即通过经纪公司、银行、经纪交易商、信托或其他类似组织)持有的股票的受益所有人。
我们从未申报或支付过普通股的任何股息。我们目前打算保留任何未来的收益,用于我们业务的增长和运营,并且不打算在可预见的将来支付任何股息。未来与我们的股息政策有关的任何决定都将由我们的董事会自行决定。
性能图
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| 4月2日 2016 | 4月1日 2017 | 3月31日 2018 | 3月30日 2019 | 3月28日, 2020 | 4月3日 2021 |
| | | | | | |
Qorvo, Inc. | $100.00 | $134.91 | $138.63 | $141.15 | $158.78 | $379.57 |
纳斯达克指数 | $100.00 | $122.88 | $148.39 | $164.16 | $165.30 | $286.63 |
标准普尔 500 | $100.00 | $117.17 | $133.57 | $146.25 | $136.05 | $212.71 |
纳斯达克电子元器件 | $100.00 | $143.46 | $196.39 | $196.51 | $205.57 | $390.06 |
注意事项:
A.所有系列的指数水平假设2016年4月2日向我们的普通股和每个指数投资了100.00美元。
B.假设对所有股息进行再投资,这些线条代表了从复合日收益中得出的月度指数水平。
C.这些指数每天使用前一个交易日的市值进行重新加权。
D.如果月末不是交易日,则使用前一个交易日。
发行人购买股票证券
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时期 | | 购买的股票总数 (以千计) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (以千计) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
2021 年 1 月 3 日至 2021 年 1 月 30 日 | | 70 | | | $ | 176.85 | | | 70 | | | 4.136 亿美元 |
2021 年 1 月 31 日至 2021 年 2 月 27 日 | | 503 | | | $ | 173.37 | | | 503 | | | 3.263 亿美元 |
2021 年 2 月 28 日至 2021 年 4 月 3 日 | | 437 | | | $ | 172.77 | | | 437 | | | 2.508 亿美元 |
总计 | | 1,010 | | | $ | 173.35 | | | 1,010 | | | 2.508 亿美元 |
| | | | | | | | |
2019年10月31日,我们宣布,董事会批准了一项股票回购计划,用于回购高达10亿美元的已发行普通股,其中包括根据先前计划批准的约1.170亿美元,该计划与该授权同时终止。根据该计划,股票回购是根据适用的证券法在公开市场或私下谈判交易中进行的。回购股票的数量和时间取决于总体市场状况、监管要求、另类投资机会和其他考虑因素。该计划不要求我们回购最低数量的股票,也没有固定期限。2021年5月5日,我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划。有关我们的股票回购计划的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注的附注16和附注18。
第 6 项。精选财务数据。
不适用。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论应与本报告第二部分第8项中规定的经审计的合并财务报表(包括其附注)一并阅读,并参照这些报表进行全面限定。
概述
公司
Qorvo®是无线和有线连接技术和产品开发和商业化的领导者。我们将高度差异化的技术、系统级专业知识和制造规模相结合,为多元化的客户提供广泛的创新解决方案组合,从而实现更加互联的世界。
COVID-19 疫情和由此导致的经济衰退正在影响我们行业的商业状况。在2021财年,我们的全球供应链或运营没有遇到重大中断,我们认为,我们的手头现金、运营现金流和循环信贷额度下的可用性为我们提供了足够的流动性。COVID-19 疫情的持续时间、严重程度和未来影响仍不确定,可能会导致我们的运营(包括供应链)严重中断,并可能对我们的财务状况产生负面影响。我们将继续监测 COVID-19 疫情对我们业务以及客户和供应商业务的影响。
一如既往,我们致力于保护所有地点员工的健康和安全。我们在全球各地的设施中实施了多项协议,包括加强清洁和卫生程序、轮班前体温筛查以及加强个人防护设备的使用。此外,我们还采取措施有效实施社交距离,包括轮班和尽可能选择远程办公。
业务板块
我们在两个运营领域设计、开发、制造和销售我们的产品,并将其销售给美国和国际原始设备制造商和原始设计商,这两个业务领域也是我们的报告细分市场:移动产品(“MP”)和基础设施和国防产品(“IDP”)。
MP 是蜂窝、UWB 和 Wi-Fi 解决方案的全球供应商,这些解决方案适用于各种应用,包括智能手机、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和物联网。
IDP 是射频、SoC 和电源管理解决方案的全球供应商,这些解决方案适用于无线基础设施、国防、Wi-Fi、智能家居、汽车和物联网领域的应用。
这些业务部门基于我们的首席执行官(“CODM”)审查的组织结构和信息,首席执行官是我们的首席运营决策者(“CODM”),并根据其支持的终端市场和应用程序进行单独管理。CODM主要根据营业收入分配资源并评估每个应报告细分市场的业绩。有关我们在过去三个财年中每个财年中每个财年的业绩的财务信息,请参阅合并财务报表附注的附注17。
2021 财年财务摘要
•2021财年的收入增长了24.0%,达到40.153亿美元,而2020财年的收入为32.391亿美元,这主要是由于对我们的5G移动解决方案、5G基站产品和Wi-Fi产品的需求增加,但部分被我们向华为的移动产品出货量减少所抵消。
•2021财年的毛利率为46.9%,而2020财年的毛利率为40.8%,这主要是由于与5G、Wi-Fi 6和其他产品的推出相关的销量增加、组合的改善以及工厂利用率的提高。生产率和较低的库存费用也促进了毛利率的增长,但部分被较温和的价格影响所抵消。
•2021财年的营业收入为9.066亿美元,而2020财年的营业收入为4.232亿美元。这一增长主要是由于收入增加和毛利率提高,但部分被较高的运营费用所抵消。运营费用增加主要是由于人员成本增加和产品开发支出增加,但部分被收购和整合相关费用减少以及差旅费用的减少所抵消。
•2021财年的摊薄后每股净收益为6.32美元,而2020财年的摊薄后每股净收益为2.80美元。
•2021财年的运营现金流为13.019亿美元,而2020财年的运营现金流为9.456亿美元。同比增长主要是由于盈利能力的提高,但部分被应收账款驱动的营运资金变化所抵消。
•2021财年的资本支出为1.870亿美元,而2020财年的资本支出为1.641亿美元。我们在2021财年的资本支出包括对优质过滤器产能的投资。
•我们完成了对7Hugs Labs S.A.S.(“7Hugs”)的收购,总收购价为4,870万美元,其中包括收购的100万美元现金。
•我们额外发行了2029年票据的本金总额为3亿美元。
•我们发行了2031年票据的本金总额为7亿美元。
•我们签订了为期五年的无抵押信贷额度,其中包括高达2亿美元的优先定期贷款(“2020年定期贷款”)。在截止日期,我们提取了2020年定期贷款的全额款项
同时还清了先前信贷额度下定期贷款剩余的9 750万美元本金余额。
•我们赎回了2026年7月15日到期的所有5.50%优先票据(“2026年票据”),赎回价格等于9亿美元未偿还本金的106.363%,外加应计和未付利息。在赎回方面,我们确认了6,100万美元的债务清偿损失。
•我们赎回了2025年12月1日到期的剩余7.00%优先票据(“2025年票据”),赎回价格等于2340万美元未偿还本金的103.50%,外加应计和未付利息。在赎回方面,我们确认了100万美元的债务清偿损失。
•我们以约5.151亿美元的价格回购了约360万股普通股。
操作结果
合并
下表汇总了我们2021和2020财年的经营业绩以及同比对比。有关截至2019年3月30日的财年的经营业绩摘要以及2020财年和2019财年的同比比较,请参阅我们于2020年5月20日向美国证券交易委员会提交的截至2020年3月28日的财年的10-K表年度报告的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,该报告以引用方式纳入此处。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 财年 | | 2020 财年 | | 增加(减少) |
(以千计,百分比除外) | 美元 | | 占收入的百分比 | | 美元 | | 占收入的百分比 | | 美元 | | 百分比变化 |
收入 | $ | 4,015,307 | | | 100.0 | % | | $ | 3,239,141 | | | 100.0 | % | | $ | 776,166 | | | 24.0 | % |
销售商品的成本 | 2,131,741 | | | 53.1 | | | 1,917,378 | | | 59.2 | | | 214,363 | | | 11.2 | |
毛利 | 1,883,566 | | | 46.9 | | | 1,321,763 | | | 40.8 | | | 561,803 | | | 42.5 | |
研究和开发 | 570,395 | | | 14.2 | | | 484,414 | | | 14.9 | | | 85,981 | | | 17.7 | |
销售、一般和管理 | 367,238 | | | 9.1 | | | 343,569 | | | 10.6 | | | 23,669 | | | 6.9 | |
其他运营费用 | 39,306 | | | 1.0 | | | 70,564 | | | 2.2 | | | (31,258) | | | (44.3) | |
营业收入 | $ | 906,627 | | | 22.6 | % | | $ | 423,216 | | | 13.1 | % | | $ | 483,411 | | | 114.2 | % |
收入
收入增长主要是由于对我们的5G移动解决方案、5G基站产品和Wi-Fi产品的需求增加,但部分被我们向华为的移动产品出货量减少所抵消。
我们通过向多家合同制造商销售产品,向最大的终端客户(Apple)提供产品,这两家制造商的总收入分别占2021和2020财年总收入的30%和33%。华为在2021财年占总收入的不到5%,在2020财年占总收入的10%。这些客户主要为各种移动设备购买射频解决方案。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注2。
2019年5月,美国商务部工业和安全局(“商务部”)将华为技术有限公司及其100多家关联公司列入商务部维护的实体名单,这导致我们暂时暂停向华为出口、再出口和转让产品。2020年8月,商务部发布了一项最终规则,在实体名单中增加了华为非美国关联公司,确认了适用于华为的临时通用许可的到期,并修改了外国生产的直接产品规则,这表明其对华为的适用范围显著扩大。虽然我们能够在2021和2020财年向华为交付某些产品,但贸易限制和我们获得任何所需许可证的能力将继续影响对华为的销售。
2021财年的国际出货量为23.842亿美元(约占收入的59%),而2020财年的国际出货量为17.708亿美元(约占收入的55%)。亚洲的总出货量为21.912亿美元
2021财年(约占收入的55%),而2020财年为16.164亿美元(约占收入的50%)。
毛利率
毛利率增长的主要原因是销量增加、产品组合改善以及与5G、Wi-Fi 6和其他产品的推出相关的工厂利用率提高。生产率和较低的库存费用也促进了毛利率的增长,但部分被较温和的价格影响所抵消。
运营费用
研究和开发
研发支出增加主要是由于人员成本的增加和产品开发支出的增加,但差旅费用的减少部分抵消了这一点。
销售、一般和管理
销售、一般和管理费用增加的主要原因是人员和佣金费用增加,但差旅费用的减少和无形摊销费用的减少部分抵消。
其他运营费用
在2021财年,我们确认了2730万美元的合并后薪酬支出以及其他与收购和整合相关的成本。在2021财年,我们还记录了270万美元的重组相关费用,这些费用与重组行动导致的员工解雇补助金和其他离职成本有关。
在2020财年,我们确认了5,090万美元的合并后薪酬支出以及其他与收购和整合相关的成本。在2020财年,我们还记录了1,340万美元的重组相关费用,这些费用与重组行动导致的员工解雇补助金和其他离职成本有关。
有关业务收购的信息,请参阅合并财务报表附注附注5,有关重组行动的信息,请参阅合并财务报表附注附注12。
运营部门
移动产品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | 增加 |
(以千计,百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比变化 |
收入 | | $ | 2,856,813 | | | $ | 2,397,740 | | | $ | 459,073 | | | 19.1 | % |
营业收入 | | 1,008,171 | | | 715,514 | | | 292,657 | | | 40.9 | |
营业收入占收入的百分比 | | 35.3 | % | | 29.8 | % | | | | |
MP收入增长主要是由于对我们的5G移动解决方案和Wi-Fi产品的需求增加,但部分被我们向华为的移动产品出货量减少所抵消。
MP营业收入的增长主要是由于5G移动解决方案和Wi-Fi产品的兴起带来的销量增加、组合的改善以及工厂利用率和生产率的提高,但部分被更温和的价格影响和更高的运营费用所抵消。运营费用增加主要是由于人员成本增加和产品开发支出增加,但差旅费用的减少部分抵消了运营支出。
基础设施和国防产品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | 增加 |
(以千计,百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比变化 |
收入 | | $ | 1,158,494 | | | $ | 841,401 | | | $ | 317,093 | | | 37.7 | % |
营业收入 | | 283,507 | | | 145,295 | | | 138,212 | | | 95.1 | |
营业收入占收入的百分比 | | 24.5 | % | | 17.3 | % | | | | |
IDP收入增长的主要原因是对我们的5G基站产品、Wi-Fi产品以及国防和航空航天产品的需求增加。
IDP营业收入的增长主要是由于收入增加、工厂利用率提高和库存调整减少,但部分被产品组合的不利变化和运营费用的增加所抵消。运营费用增加主要是由于人员成本增加和产品开发支出增加,但差旅费用的减少部分抵消了运营支出。
有关2021、2020和2019财年分部营业收入与合并营业收入的对账情况,请参阅合并财务报表附注17。
利息、其他(支出)所得税和所得税
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| | 财政年度 | | |
(以千计) | | 2021 | | 2020 | | | | |
利息支出 | | $ | (75,198) | | | $ | (60,392) | | | | | |
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其他(支出)收入,净额 | | (24,049) | | | 32,265 | | | | | |
所得税支出 | | (73,769) | | | (60,764) | | | | | |
利息支出
我们确认了2021财年的7,930万美元利息支出,主要与2026年票据、2029年票据和2031年票据有关。我们确认了2020财年的6,600万美元利息支出,主要与2026年票据和2029年票据有关。上表中2021和2020财年的利息支出分别扣除410万美元和560万美元的资本化利息。
其他(支出)收入,净额
在2021财年,我们确认了6,200万美元的债务清偿损失。有关我们的债务清偿活动的信息,请参阅合并财务报表附注的附注9。在2021财年,根据我们在权益法投资收益中所占份额,我们记录了2150万美元的收入。
在2020财年,我们录得4,300万美元的收益,这与调整我们先前持有的卡文迪许动力有限公司(“Cavendish”)股权有关,这与我们收购该实体剩余的已发行和未偿资本有关。有关收购卡文迪什的更多信息,请参阅《合并财务报表附注》附注5。在2020财年,我们在一项没有现成公允价值的情况下记录了1,830万美元的股权投资减值。有关我们投资的信息,请参阅合并财务报表附注附注7。
所得税支出
2021财年的所得税支出为7,380万美元。这主要包括与产生税前账面收入的国内和国际业务相关的税收支出、《税法》GILTI条款的影响、对某些未永久再投资的外国收益的税收以及未确认的税收优惠总额的增加,但被与产生税前账面亏损和国内税收抵免的国内和国际业务相关的税收优惠所抵消。这使得2021财年的年有效税率为9.1%。
2020财年的所得税支出为6,080万美元。这主要包括与产生税前账面收入的国际业务相关的税收支出、《税法》GILTI条款的影响、对某些未汇回的国外收入的永久再投资主张的撤销,以及未确认的税收优惠总额的增加,但被与产生税前账面亏损和国内税收抵免的国际业务相关的税收优惠所抵消。这使得2020财年的年有效税率为15.4%。
在税务管辖区,已经对递延所得税资产设定了估值补贴,根据现有的正面和负面证据,相关的递延所得税资产很可能无法变现。变现取决于在存在营业亏损结转、抵免结转、折旧税基和其他递延所得税资产的纳税司法管辖区产生未来收入。管理层每季度重新评估实现这些递延所得税资产收益的能力。截至2021和2020财年末,国内外递延所得税资产的估值补贴分别为3650万美元和3530万美元。
有关所得税的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注13。
股票薪酬
根据财务会计准则理事会会计准则编纂法 (“ASC”) 718, “薪酬 — 股票补偿”,股票薪酬成本是在授予之日根据使用股票期权(Black-Scholes)期权定价模型的估计公允价值和限制性股票单位的市场价格计算的,并被确认为员工必要服务期内的支出。
截至2021年4月3日,与未归属限制性股票单位相关的剩余未赚薪酬成本总额为1.037亿美元,将在大约1.2年的加权平均剩余服务期内摊销。
流动性和资本资源
运营产生的现金是我们的主要流动性来源。截至2021年4月3日,我们的营运资金约为18.022亿美元,包括13.979亿美元的现金及现金等价物,而截至2020年3月28日,营运资金为11.515亿美元,包括7.149亿美元的现金及现金等价物。
截至2021年4月3日,我们的现金及现金等价物总额为13.979亿美元,其中包括外国子公司持有的约10.703亿美元,其中9.548亿美元由Qorvo International Pte持有。Ltd. 在新加坡。如果美国需要我们的外国子公司的未分配收益,我们可能需要缴纳州所得税和/或外国地方预扣税来汇回这些收益。
目前,我们无法估计 COVID-19 疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流的长期影响。我们认为,我们的运营现金流、手头现金和循环信贷额度下的可用性有足够的流动性。但是,随着形势的不断发展,我们将评估我们的流动性需求,评估可用的替代方案,并采取适当的行动。
信贷协议
2020年9月29日,我们和我们的某些美国子公司(“担保人”)根据一项信贷协议(“2020年信贷协议”)签订了为期五年的无抵押优先信贷额度,北卡罗来纳州美国银行担任管理代理人和一个贷款人集团。2020年信贷协议修订并重述了我们之前的截至2017年12月5日的信贷协议(“2017年信贷协议”)。2020年信贷协议包括2020年定期贷款和不超过3亿美元的优先循环信贷额度(“循环信贷额度”)(统称 “信贷额度”)。
在2021财年,我们根据2017年信贷协议(“2017年定期贷款”)为定期贷款支付了总额为250万美元的本金。在2020年信贷协议截止日,我们偿还了2017年定期贷款的剩余本金余额9,750万美元,同时在2020年定期贷款下提取了2亿美元。
在2021财年,我们为2020年定期贷款支付了总额为250万美元的本金。在2021财年和2020财年,2017年定期贷款和2020年定期贷款的支付利息分别为210万美元和240万美元。
根据2020年信贷协议,我们可以要求增加一笔或多笔定期贷款或增加循环贷款,总额不超过5亿美元,但须从现有或新的贷款机构那里获得额外的融资承诺。循环贷款包括用于签发备用信用证的2,500万美元分项限额和1,000万美元的周转额度贷款分项限额。信贷额度可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。未偿金额将于2025年9月29日到期日全额到期,但须视2020年信贷协议中规定的到期日之前的2020年定期贷款本金计划摊销而定。在2021财年,循环贷款下没有借款。
有关信贷协议的更多信息,包括适用的利率和财务契约,请参阅合并财务报表附注的附注9。截至2021年4月3日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
股票回购
2019年10月31日,我们宣布,董事会批准了一项股票回购计划,用于回购高达10亿美元的已发行普通股,其中包括根据先前计划批准的约1.170亿美元,该计划与该授权同时终止。根据该计划,股票回购是根据适用的证券法在公开市场或私下谈判交易中进行的。回购股票的数量和时间取决于总体市场状况、监管要求、另类投资机会和其他考虑因素。该计划不要求我们回购最低数量的股票,也没有固定期限。
我们在2021、2020和2019财年分别回购了360万股、640万股和910万股普通股,总成本分别为5.151亿美元、5.151亿美元和6.381亿美元。2021年5月5日,我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划。有关我们新的回购计划的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注的附注18。
来自经营活动的现金流
2021财年的经营活动创造了13.019亿美元的现金,而2020财年的现金为9.456亿美元,这主要是由于盈利能力的提高,但部分被应收账款推动的营运资金变化所抵消。
来自投资活动的现金流
2021财年用于投资活动的净现金为2.187亿美元,而2020财年为11.057亿美元。在2021财年,我们以4,770万美元的价格收购了7Hugs,在2020财年,我们收购了Active-Semi International, Inc.、Cavendish、Custom MMIC和Decawave Limited,从而净现金流出9.46亿美元。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注5。
来自融资活动的现金流
2021财年用于融资活动的净现金为4.019亿美元,而2020财年融资活动提供的净现金为1.656亿美元。现金流的减少主要是由于我们的债务融资活动。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注9。
我们未来的资本需求可能与目前的预期存在重大差异,并将取决于许多因素,包括市场对我们产品的接受度和需求、收购机会、技术进步以及我们与供应商和客户的关系。根据当前和预计的运营现金流水平,加上我们现有的现金和现金等价物以及我们的信贷额度,我们认为我们有足够的流动性来满足短期和长期的现金需求。但是,如果对我们产品的需求大幅下降,或者如果我们的收入增长速度快于预期,则运营现金
流量可能不足以满足我们的需求。如果现有资源和运营现金不足以满足我们未来的需求,或者如果我们认为条件有利,我们可能会寻求额外的债务或股权融资。额外的股权或债务融资可能会削弱我们普通股的持有者。此外,如果需要,我们无法确定是否会以优惠条件提供额外的股权或债务融资(如果有的话)。
通货膨胀的影响
我们认为,在2021和2020财年,通货膨胀的影响不会对我们的收入或营业收入产生重大影响。但是,无法保证我们的业务将来不会受到通货膨胀的影响。
资产负债表外的安排
截至2021年4月3日,我们没有美国证券交易委员会第S-K法规第303(a)(4)(ii)项所定义的资产负债表外安排。
合同义务
下表汇总了截至2021年4月3日的重大合同义务和承诺(以千计),以及此类债务预计将在未来时期对我们的流动性和现金流产生的影响。
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| 按会计期分列的到期付款 |
| 付款总额 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 2027 及以后 |
资本承诺 (1) | $ | 78,879 | | | $ | 78,879 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
购买义务 (2) | 340,351 | | | 284,443 | | | 52,242 | | | 3,666 | | | — | |
租赁 | 94,396 | | | 17,691 | | | 24,927 | | | 17,814 | | | 33,964 | |
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长期债务债务 (3) | 2,328,592 | | | 68,259 | | | 129,393 | | | 302,253 | | | 1,828,687 | |
总计 | $ | 2,936,614 | | | $ | 466,963 | | | $ | 231,489 | | | $ | 341,547 | | | $ | 1,896,615 | |
(1) 资本承诺是购买财产和设备的债务,其中大部分未在我们的合并资产负债表上记录为负债,因为截至2021年4月3日,我们尚未收到相关的商品或服务。
(2) 采购义务是指与购买材料和制造服务相关的到期付款,其中大部分未在我们的合并资产负债表上记录为负债,因为截至2021年4月3日,我们尚未收到相关的商品或服务。
(3) 长期债务是指2029年票据、2031年票据和2020年定期贷款期限内的未来现金支付,包括截至2021年4月3日未在合并资产负债表上记录为负债的预期利息支付。债务根据其规定的到期日进行分类,未来的任何赎回都将影响我们的现金支付。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注9。
其他合同义务
截至2021年4月3日,除了上面合同义务表中显示的金额外,我们还有1.403亿美元的未确认所得税优惠以及应计利息和罚款,其中2,120万美元已记录为负债。我们不确定是否或何时可以结算此类款项。我们还有一项与过渡遣返税有关的义务。我们已选择在四年内偿还剩余的540万美元债务,这笔债务已记作负债。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注13。
正如合并财务报表附注10中所述,截至2021年4月3日,我们在德国有两项养老金计划,其总福利义务约为1400万美元。由于未来现金流出的金额和时间存在不确定性,养老金补助金的支付不包括在上述附表中。2021财年的养老金补助金支付额约为30万美元,预计2022财年将达到约30万美元。
我们还向符合条件的参与者提供不合格的递延薪酬计划,允许他们延期并投资其现金薪酬的指定百分比。根据计划,我们记录了一项义务,即在某些触发事件发生时向参与者进行分配。尽管参与者必须在注册时进行分配选择,但在此类触发事件发生之前,未来任何现金流出的金额和时间尚不确定。截至2021年4月3日的递延薪酬义务总额 为3,280万美元,其中120万美元是
预计将在2022财年支付。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注10。
父母和担保人的补充财务信息
根据契约,我们在2029年票据和2031年票据下的义务由担保人共同无条件地全额担保,担保人列在本10-K表年度报告的附录22中。每位担保人均由 Qorvo, Inc.(“母公司”)直接或间接拥有 100% 股权。在某些惯例情况下,担保人可以获得释放。我们的其他美国子公司和非美国子公司不为2029年票据和2031年票据提供担保(此类子公司被称为 “非担保人”)。
在扣除了(i)母公司与担保人之间的公司间交易和余额以及(ii)来自任何非担保人的股权收益和投资之后,下文汇总了母公司和担保人截至指定期间和所述期间的财务信息。汇总的财务信息可能不一定代表合并后的母公司和担保人独立于非担保人运营时的财务状况和经营业绩。
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资产负债表摘要 (以千计) | 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
非担保人应付款 | $ | 532,440 | | | $ | 484,168 | |
其他流动资产 | 610,646 | | | 628,660 | |
流动资产总额 | $ | 1,143,086 | | | $ | 1,112,828 | |
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非流动资产 | $ | 2,450,960 | | | $ | 2,346,759 | |
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流动负债 | $ | 240,943 | | | $ | 253,324 | |
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应付给非担保人 | $ | 395,323 | | | $ | 249,938 | |
其他长期负债 | 1,855,343 | | | 1,651,818 | |
长期负债总额 | $ | 2,250,666 | | | $ | 1,901,756 | |
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损益表摘要 (以千计) | | 财政年度 2021 |
收入 | | $ | 1,366,904 | |
毛利 | | $ | 508,576 | |
持续经营的收入 | | $ | 18,899 | |
净收入 | | $ | 18,899 | |
关键会计政策和估计
编制合并财务报表需要管理层使用判断和估计。估计和假设的不确定性水平会随着标的交易完成的时间长短而增加。实际结果可能与这些估计值不同。在编制合并财务报表时,最关键的会计政策是那些既对我们的财务状况和经营业绩列报很重要,又需要管理层做出重大判断和估算的会计政策。我们的关键会计政策由董事会审计委员会定期审查。我们还有其他政策被视为关键会计政策;但是,这些政策通常不要求我们做出困难或主观的估计或判断。参见《合并财务报表附注》附注1。
库存储备。 库存估值要求我们估算过时或多余的库存。确定过时或过剩库存要求我们估算产品的未来需求
在特定的时间范围内,通常为12至24个月。我们在库存储备估值中使用的未来需求估计值与收入预测中使用的估计值相同,也与制造计划中使用的估计值一致,以实现库存估值和建造决策之间的一致性。在库存估值过程中审查的特定产品事实和情况包括对客户群、市场状况和客户对我们产品和技术的接受程度的审查,以及对与产品成本相关的销售价格的评估。
从历史上看,随着新技术的引入和客户需求的变化,库存储备会波动。在2021和2020财年,库存储备对利润率的影响不到2%。
财产和设备。 我们会定期评估我们预计在多长时间内恢复财产和设备的经济价值,同时考虑机械和设备技术的变化、我们跨代工艺技术重复使用设备的能力以及历史使用趋势等因素。当我们确定资产的使用寿命比我们最初的估计短或更长时,我们会调整折旧率以反映资产的修订使用寿命。
当事件或情况变化表明资产或资产组的账面价值可能无法收回时,我们会评估财产和设备的减值。我们在决定何时进行减值审查时考虑的因素包括我们对资产使用的不利变化或对资产将被出售或以其他方式处置的预期。我们通过将与相关资产或资产组相关的预计未贴现净现金流在剩余的估计使用寿命内与其各自的账面金额进行比较,来评估持有和使用的资产的可收回性。被确定为 “持有待售” 的资产按其账面价值或公允市场价值减去出售成本中较低者入账。减值(如果有)以账面金额超过这些资产的公允价值为依据。评估财产和设备减值的过程非常主观,需要做出重大判断,因为我们需要对产品的未来需求和行业趋势等项目做出假设。
业务收购。 我们将收购价格的公允价值分配给收购的资产和根据其估计的公允价值承担的负债。购买价格超过可识别资产和负债公允价值的部分记入商誉。商誉分配给我们的报告部门,预计该部门将从业务合并的协同效应中受益。
在确定收购资产和负债的公允价值时,使用了许多假设、估计和判断,特别是与收购的无形资产有关的公允价值。无形资产的估值需要我们使用诸如收益法之类的估值技术。收益方法包括管理层对未来现金流(包括预期收入增长率和盈利能力)、基础产品或技术生命周期以及适用于未来现金流的贴现率的估计。
在估算递延所得税资产和负债、不确定税收状况和税收相关估值补贴(截至收购之日的最初估值)以及库存、财产和设备、先前存在的负债或法律索赔、递延收入和或有对价的公允价值时也需要做出判断。
尽管我们使用最佳估计和假设来准确估值收购之日收购的资产和承担的负债以及或有对价(如适用),但我们的估计本质上是不确定的,有待完善。因此,在计量期(可能自收购之日起长达一年)内,我们可能会记录对收购的资产和承担的负债的调整,并相应地抵消商誉。衡量期结束后,任何收购价格调整均在我们的合并损益表中确认。
善意。 我们在每个财年第四季度的第一天对申报单位层面的商誉进行年度减值评估,如果存在潜在减值指标,则更频繁地进行减值评估。根据ASC 350,我们可以评估定性因素,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,包括商誉。
在进行定性评估时,我们会考虑(i)我们的总体历史和预计的未来经营业绩,(ii)我们的股价是否持续大幅下跌,(iii)我们的市值相对于账面净值是否有显著变化,(iv)半导体行业的全球经济是否出现长期或更大幅度的放缓,以及影响报告单位的其他相关事件和因素。如果我们评估这些定性因素并得出结论,认为申报单位的公允价值很可能低于其账面金额,或者如果我们决定不进行定性评估,则会进行定量减值测试。
在2021和2019财年,我们完成了定性评估,得出的结论是,根据相关事实和情况,每个申报单位的公允价值很可能超过其相关账面价值,因此无需进行进一步的减值测试。
在2020财年,我们进行了定量减值测试。我们的量化减值测试考虑了收益方法和市场方法,以估算每个申报单位的公允价值。然后将根据收益和市场方法得出的公允价值与账面价值进行比较,以确定是否需要减值。经过定量分析,确定我们每个申报单位的公允价值都大大超过其账面价值。
已确定的无形资产。 我们将有限寿命的无形资产(包括已开发的技术、客户关系、技术许可、待办事项和商品名称)按其预计使用寿命进行摊销。在建研发(“IPRD”)资产是指截至收购之日尚未达到技术可行性的未完成研发项目的公允价值;最初,这些项目被归类为IPRD,无需摊销。开发完成后,IPRD的资产将转移到已开发的技术中,并在其使用寿命内摊销。与放弃项目相关的资产余额减值并记作研发费用。
我们对重要的无形资产进行季度审查,以确定事实和情况(包括行业和经济趋势等外部因素以及业务战略和预测变化等内部因素)是否表明资产的账面金额可能无法收回。如果存在此类事实和情况,我们会通过将相关资产或资产组剩余寿命内与其各自的账面金额相关的预计未贴现净现金流与其各自的账面金额进行比较,来评估已确定的无形资产的可收回性。减值(如果有)以账面金额超过这些资产的公允价值为基础,发生在减值确定期间。
收入确认。我们主要通过销售半导体产品来创收,无论是直接向客户或分销商销售,还是通过完成寄售流程。当承诺的商品或服务的控制权移交给我们的客户时,收入即被确认,其金额反映了我们为换取这些商品或服务而期望获得的对价。我们的大部分收入是在产品发货或交付时确认的,具体取决于个别客户的条款和条件。向我们的分销商销售的收入将在产品运送给分销商(卖进)时确认。当客户从寄售库存中提取产品时,将从我们的寄售计划中确认收入。随着时间的推移确认的产品和服务收入并不重要(不到总收入的2%)。我们采用ASC 606中定义的五步方法,”来自与客户签订合同的收入,” 在确定确认收入的金额和时间时:(1) 确定与客户的合同;(2) 确定合同中的履约义务;(3) 确定交易价格;(4) 将交易价格分配给合同中的履约义务;(5) 在履行相应的履约义务时确认收入。
与某些客户签订了销售协议,其中包含有关付款、交货、保修和供应的条款和条件,但通常不要求最低购买承诺。如果没有销售协议,则适用我们的标准条款和条件。我们将受销售协议或我们的标准条款和条件约束的客户的采购订单视为与客户签订的合同。
我们的定价条款是在独立的基础上独立协商的。在确定交易价格时,我们会评估价格是否需要退款或调整,以确定我们预计有权获得的净对价。以折扣计划形式向某些客户(包括分销商)提供可变对价,占净收入的不到7%。我们通过估算我们期望从客户那里获得的最可能的对价金额来确定可变对价。我们的条款和条件不赋予我们的客户与我们产品原始销售相关的退货权。但是,在某些情况下,我们可能会批准销售退货,包括礼貌退货和同类换货。我们根据历史经验或具体身份,根据安排的合同条款,减少收入并记录产品退货和补贴、折扣计划和报废补贴的储备金。
我们的应收账款余额来自与客户签订的合同,代表了我们获得客户对价的无条件权利。应在履约义务完成并随后开具发票后付款。几乎所有款项都是在我们的标准条款内收取的,其中不包括任何融资部分。迄今为止,应收账款没有出现重大减值损失。截至2021年4月3日和2020年3月28日,合并资产负债表上记录的合同资产和合同负债并不重要。
我们在发货时向客户开具发票,并根据交货条款确认收入。截至2021年4月3日,我们还有8,750万美元未偿还的履约债务,原始期限超过一年,其中大部分预计将在未来12个月内确认为收入。
我们将向客户开具的运费包含在 “收入” 中,并在合并损益表的 “销售成本” 中包含相关的运费。在合并损益表中,政府当局对创收交易评估的税款,包括关税、增值税和消费税,不包括在收入中。
在与客户签订合同时,我们会产生递增的佣金支出。销售佣金(记录在合并收益表的 “销售、一般和管理” 支出项目中)在发生时记为支出,因为在履行履约义务之前不支付此类佣金,这恰逢合同期结束,因此没有剩余的佣金可以摊销佣金。
所得税。 在为财务报表目的确定收入时,我们必须在计算税收支出、由此产生的纳税负债以及因税收和财务报表收入和支出确认之间的暂时差异而产生的递延所得税资产的可收回性方面做出一定的估计和判断。
作为财务流程的一部分,我们在税务管辖权的基础上评估我们的递延所得税资产被追回的可能性。如果复苏的可能性不大(可能性小于50%),则必须以估值补贴的形式记录估计最终无法收回的递延所得税资产的准备金,从而增加税收准备金。在此过程中,评估了某些相关标准,包括:前几年的收入或亏损金额、是否存在可用于吸收递延所得税资产的递延所得税负债、以前结转年度中可用于吸收净营业亏损和抵免抵扣的应纳税所得额、未来的预期应纳税所得额以及谨慎可行的税收筹划策略。应纳税所得额、市场状况、美国或国际税法以及其他因素的变化可能会改变我们对是否能够变现递延所得税资产的判断。这些变化(如果有的话)可能需要对递延所得税净资产进行重大调整,并相应减少或增加所得税支出,这将导致在做出此类决定的期间净收入相应增加或减少。有关估值补贴和递延所得税净资产变化的更多信息,请参阅《合并财务报表附注》附注13。
作为财务流程的一部分,我们还评估了我们的纳税申报状况最终得以维持的可能性。在确定的范围内,很可能(可能性超过50%)的纳税申报状况的部分或全部最终得不到确认
持续而言,通过减少适用的递延所得税资产或应计所得税负债来提供未确认的税收优惠准备金。由于美国或国际税法的变化以及其他因素,我们对纳税申报状况可持续性的判断将来可能会发生变化。这些变化(如果有)可能需要对相关的递延所得税资产或应计所得税负债进行重大调整,并相应减少或增加所得税支出,这将导致在做出此类决定的期间净收入相应增加或减少。有关我们不确定的税收状况和未确认的税收优惠金额的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注13。
最近的会计公告
有关最近通过的会计公告的描述,请参阅《合并财务报表附注》附注1。
第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露。
金融风险管理
我们财务风险管理活动的主要目标是减少利率、外币汇率、股票价格和大宗商品价格(“标的风险敞口”)变化造成的负面财务影响。我们通过运营手段以及酌情使用各种金融工具来管理这些标的风险敞口。我们能够减少与标的风险敞口相关的财务影响的方法和程度可能会随着时间的推移而有所不同。同样,无法保证我们的财务风险管理活动能够成功减轻标的风险敞口变动造成的财务影响。
利率风险
我们通过信贷额度的条款承受利率风险,该额度包括2020年定期贷款和可变利率的循环贷款。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注9。截至2021年4月3日,与信贷额度相关的未偿余额为1.975亿美元。相关利率的潜在变化对我们的经营业绩无关紧要。
外币汇率风险
作为一家全球性公司,我们的业绩受到货币汇率变动的影响。随着时间的推移,我们的风险敞口可能会增加或减少,因为我们在开展业务的国家/地区的国外业务水平波动,这些变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们大部分国际业务的本位货币是美元。我们在亚洲、中美洲和欧洲设有国外业务,我们的收入中有很大一部分来自向美国以外的客户的销售。我们的国际收入主要以美元计价。在某些情况下,与我们在国外开展业务相关的运营费用和某些营运资金项目以当地外币计价,因此会受到美元兑外币汇率变化的影响,例如哥斯达黎加科朗、欧元、英镑、人民币和新加坡元。如果美元与这些货币和其他货币相比疲软,那么重新计算成美元后,我们在国外业务的运营费用将更高。我们力求通过运营手段部分管理我们的外汇风险。
在2021财年,我们蒙受了380万美元的外币亏损,而2020财年的亏损为220万美元,记录在 “其他(支出)收入,净额” 中。
分析了我们持有的金融工具,包括截至2021年4月3日的国外应收账款、现金和应付账款,以确定它们对外汇汇率变化的敏感性。在这项敏感度分析中,我们假设一种货币相对于美元的汇率变化不会对其他货币相对于美元的汇率产生影响。所有其他因素都保持不变。如果美元相对于重新计量的外币工具贬值10%,那么我们在2021财年的净收入将增加约570万美元。如果美元相对于重新计量的外币工具升值10%,那么我们在2021财年的净收入将减少约470万美元。
股票价格风险
我们对上市公司的有价股权投资存在股票市场价格风险。因此,每种股票证券的价格波动可能会对我们投资的公允价值产生不利影响。截至2021年4月3日,我们的适销股票投资并不重要。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注附注7。
大宗商品价格风险
我们在产品制造中经常使用贵金属。此类商品的供应可能会不时受到限制,或者一般的市场因素和条件可能会影响此类商品的定价。我们还有一个积极的回收流程,可以捕获任何未使用的黄金。尽管我们试图降低大宗商品相关成本增加的风险,但无法保证我们能够成功抵御潜在的短期和长期大宗商品价格波动。
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第 8 项。财务报表和补充数据。 | |
合并财务报表索引 | |
| 页面 |
合并资产负债表 | 46 |
合并收益表 | 47 |
综合收益综合报表 | 48 |
股东权益合并报表 | 49 |
合并现金流量表 | 50 |
合并财务报表附注 | 51 |
独立注册会计师事务所的报告 | 84 |
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目录
Qorvo, Inc. 及其子公司
合并资产负债表
(以千计,每股数据除外)
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| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,397,880 | | | $ | 714,939 | |
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应收账款,扣除截至2021年4月3日和2020年3月28日的备抵额分别为331美元和55美元 | 457,431 | | | 367,172 | |
库存 | 507,787 | | | 517,198 | |
预付费用 | 41,572 | | | 37,872 | |
其他应收账款 | 27,324 | | | 15,016 | |
| | | |
其他流动资产 | 51,810 | | | 38,305 | |
流动资产总额 | 2,483,804 | | | 1,690,502 | |
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财产和设备,净额 | 1,266,031 | | | 1,259,203 | |
善意 | 2,642,708 | | | 2,614,274 | |
无形资产,净额 | 611,155 | | | 808,892 | |
长期投资 | 35,370 | | | 22,515 | |
其他非流动资产 | 182,402 | | | 165,296 | |
总资产 | $ | 7,221,470 | | | $ | 6,560,682 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 313,868 | | | $ | 246,954 | |
应计负债 | 255,060 | | | 217,801 | |
长期债务的当前部分 | 5,092 | | | 6,893 | |
其他流动负债 | 107,561 | | | 67,355 | |
流动负债总额 | 681,581 | | | 539,003 | |
长期债务 | 1,742,550 | | | 1,567,231 | |
| | | |
其他长期负债 | 167,914 | | | 161,783 | |
负债总额 | 2,592,045 | | | 2,268,017 | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.0001美元;已授权5,000股;未发行和流通股票 | — | | | — | |
普通股和额外实收资本,面值0.0001美元;已授权40.5万股;截至2021年4月3日和2020年3月28日已发行和流通的股票分别为112,557股和114,625股 | 4,244,740 | | | 4,290,377 | |
累计其他综合收益 | 29,649 | | | 2,288 | |
留存收益 | 355,036 | | | — | |
股东权益总额 | 4,629,425 | | | 4,292,665 | |
负债和股东权益总额 | $ | 7,221,470 | | | $ | 6,560,682 | |
参见随附的注释。
目录
Qorvo, Inc. 及其子公司
合并收益表
(以千计,每股数据除外)
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| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
收入 | $ | 4,015,307 | | | $ | 3,239,141 | | | $ | 3,090,325 | |
销售商品的成本 | 2,131,741 | | | 1,917,378 | | | 1,895,142 | |
毛利 | 1,883,566 | | | 1,321,763 | | | 1,195,183 | |
| | | | | |
运营费用: | | | | | |
研究和开发 | 570,395 | | | 484,414 | | | 450,482 | |
销售、一般和管理 | 367,238 | | | 343,569 | | | 476,074 | |
| | | | | |
其他运营费用 | 39,306 | | | 70,564 | | | 52,161 | |
运营费用总额 | 976,939 | | | 898,547 | | | 978,717 | |
营业收入 | 906,627 | | | 423,216 | | | 216,466 | |
| | | | | |
利息支出 | (75,198) | | | (60,392) | | | (43,963) | |
| | | | | |
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| | | | | |
其他(支出)收入,净额 | (24,049) | | | 32,265 | | | (80,711) | |
所得税前收入 | 807,380 | | | 395,089 | | | 91,792 | |
| | | | | |
所得税(费用)补助 | (73,769) | | | (60,764) | | | 41,333 | |
净收入 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
| | | | | |
每股净收益: | | | | | |
基本 | $ | 6.43 | | | $ | 2.86 | | | $ | 1.07 | |
稀释 | $ | 6.32 | | | $ | 2.80 | | | $ | 1.05 | |
| | | | | |
已发行普通股的加权平均股数: | | | | | |
基本 | 114,034 | | | 117,007 | | | 124,534 | |
稀释 | 116,016 | | | 119,293 | | | 127,356 | |
| | | | | |
参见随附的注释。
目录
Qorvo, Inc. 及其子公司
综合收益综合报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | |
可供出售债务证券的未实现收益 | — | | | — | | | 85 | |
养老金负债的变化 | (597) | | | 501 | | | (651) | |
外币折算调整,包括具有长期投资性质的实体内部外币交易 | 27,859 | | | 7,923 | | | (3,396) | |
扣除税款后的重新分类调整: | | | | | |
| | | | | |
子公司清算时实现的外币亏损 | 16 | | | 353 | | | — | |
养老金精算损失的摊销 | 83 | | | 135 | | | 90 | |
其他综合收益(亏损) | 27,361 | | | 8,912 | | | (3,872) | |
综合收入总额 | $ | 760,972 | | | $ | 343,237 | | | $ | 129,253 | |
参见随附的注释。
目录
Qorvo, Inc. 及其子公司
股东权益合并报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计赤字) | | |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | 总计 |
余额,2018 年 3 月 31 日 | 126,322 | | | $ | 5,237,085 | | | $ | (2,752) | | | $ | (458,769) | | | $ | 4,775,564 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 133,125 | | | 133,125 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (3,872) | | | — | | | (3,872) | |
行使股票期权和归属限制性股票单位,扣除员工税预扣的股份 | 1,368 | | | (10,833) | | | — | | | — | | | (10,833) | |
发行与员工股票购买计划相关的普通股 | 468 | | | 26,817 | | | — | | | — | | | 26,817 | |
2014-09 年亚利桑那州立大学采用的累积效应 | — | | | — | | | — | | | 4,492 | | | 4,492 | |
回购普通股,包括交易成本 | (9,095) | | | (638,074) | | | — | | | — | | | (638,074) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 72,460 | | | — | | | — | | | 72,460 | |
余额,2019 年 3 月 30 日 | 119,063 | | | $ | 4,687,455 | | | $ | (6,624) | | | $ | (321,152) | | | $ | 4,359,679 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 334,325 | | | 334,325 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 8,912 | | | — | | | 8,912 | |
行使股票期权和归属限制性股票单位,扣除员工税预扣的股份 | 1,551 | | | (974) | | | — | | | — | | | (974) | |
发行与员工股票购买计划相关的普通股 | 452 | | | 28,657 | | | — | | | — | | | 28,657 | |
采用亚利桑那州立大学的累积效应 2016-02 | — | | | — | | | — | | | 69 | | | 69 | |
回购普通股,包括交易成本 | (6,441) | | | (501,868) | | | — | | | (13,263) | | | (515,131) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 77,107 | | | — | | | — | | | 77,107 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | |
余额,2020 年 3 月 28 日 | 114,625 | | | $ | 4,290,377 | | | $ | 2,288 | | | $ | — | | | $ | 4,292,665 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 733,611 | | | 733,611 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 27,361 | | | — | | | 27,361 | |
行使股票期权和归属限制性股票单位,扣除员工税预扣的股份 | 1,157 | | | (29,163) | | | — | | | — | | | (29,163) | |
发行与员工股票购买计划相关的普通股 | 417 | | | 31,366 | | | — | | | — | | | 31,366 | |
2016-13 年亚利桑那州立大学的累积效应采用 | — | | | — | | | — | | | (38) | | | (38) | |
回购普通股,包括交易成本 | (3,642) | | | (136,568) | | | — | | | (378,516) | | | (515,084) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 88,728 | | | — | | | — | | | 88,728 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | |
余额,2021 年 4 月 3 日 | 112,557 | | | $ | 4,244,740 | | | $ | 29,649 | | | $ | 355,036 | | | $ | 4,629,425 | |
参见随附的注释。
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Qorvo, Inc. 及其子公司
合并现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | |
折旧 | 203,206 | | | 221,632 | | | 208,646 | |
无形资产摊销 | 252,898 | | | 247,299 | | | 454,451 | |
债务清偿损失 | 61,991 | | | — | | | 90,201 | |
| | | | | |
| | | | | |
递延所得税 | (18,136) | | | (11,099) | | | (70,169) | |
| | | | | |
从卡文迪许投资中获得收益 | — | | | (43,008) | | | — | |
股权投资减值 | 2,775 | | | 18,339 | | | — | |
资产减值 | — | | | 1,057 | | | 15,901 | |
股票薪酬支出 | 89,322 | | | 75,978 | | | 71,580 | |
其他,净额 | (2,151) | | | 22,474 | | | 2,711 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款,净额 | (91,275) | | | 21,029 | | | (32,119) | |
库存 | 9,390 | | | 10,252 | | | (39,590) | |
预付费用和其他资产 | (18,490) | | | (14,513) | | | 13,343 | |
应付账款 | 34,201 | | | 15,425 | | | 15,167 | |
应计负债 | 30,671 | | | 48,670 | | | (3,899) | |
应付所得税和应收所得税 | 34,618 | | | 12,935 | | | (38,206) | |
其他负债 | (20,778) | | | (15,149) | | | (10,778) | |
经营活动提供的净现金 | 1,301,853 | | | 945,646 | | | 810,364 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
购买财产和设备 | (186,960) | | | (164,104) | | | (220,937) | |
购买可供出售的债务证券 | — | | | — | | | (132,732) | |
可供出售债务证券的销售和到期所得收益 | — | | | 1,950 | | | 133,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
收购企业,扣除获得的现金 | (47,069) | | | (946,043) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投资活动 | 15,371 | | | 2,455 | | | (27,017) | |
用于投资活动的净现金 | (218,658) | | | (1,105,742) | | | (247,554) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
回购和偿还债务 | (1,087,994) | | | — | | | (1,050,680) | |
借款和债务发行的收益 | 1,206,750 | | | 659,000 | | | 905,350 | |
回购普通股,包括交易成本 | (515,084) | | | (515,131) | | | (638,074) | |
| | | | | |
发行普通股的收益 | 42,598 | | | 50,198 | | | 41,289 | |
代表员工为限制性股票单位缴纳的预扣税款 | (38,658) | | | (21,791) | | | (24,835) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他筹资活动 | (9,535) | | | (6,717) | | | (9,714) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (401,923) | | | 165,559 | | | (776,664) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1,425 | | | (1,233) | | | (1,166) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 682,697 | | | 4,230 | | | (215,020) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 715,612 | | | 711,382 | | | 926,402 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,398,309 | | | $ | 715,612 | | | $ | 711,382 | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,397,880 | | | $ | 714,939 | | | $ | 711,035 | |
限制性现金包含在 “其他流动资产” 和 “其他非流动资产” 中 | 429 | | | 673 | | | 347 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 1,398,309 | | | $ | 715,612 | | | $ | 711,382 | |
| | | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | | |
| | | | | |
年内支付的利息现金,扣除资本化金额 | $ | 81,232 | | | $ | 48,871 | | | $ | 56,039 | |
年内为所得税支付的现金,扣除退款 | $ | 53,236 | | | $ | 55,513 | | | $ | 69,453 | |
资本支出包含在负债中 | $ | 56,469 | | | $ | 22,904 | | | $ | 37,728 | |
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参见随附的注释。
目录
Qorvo, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注
2021年4月3日
1. 公司及其重要会计政策
Qorvo, Inc. 是射频微电子公司(“RFMD”)和TriQuint半导体公司(“TriQuint”)的业务合并(“业务合并”)的结果,合并于2015年1月1日结束。
该公司在无线和有线连接技术和产品的开发和商业化方面处于领先地位。我们将高度差异化的技术、系统级专业知识和制造规模相结合,为多元化的客户提供广泛的创新解决方案组合,从而实现更加互联的世界。
该公司的设计专业知识和制造能力涵盖多种半导体工艺技术。该公司的主要晶圆制造设施位于北卡罗来纳州、俄勒冈州和德克萨斯州,其主要组装和测试设施位于中国、哥斯达黎加、德国和德克萨斯州。公司还通过外部供应商采购产品和材料。该公司在亚洲、欧洲和北美设有设计、销售和其他制造设施。
合并原则和列报基础
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并中,所有重要的公司间账户和交易均已删除。2020和2019财年财务报表中的某些项目已重新分类,以符合2021财年的列报。
会计期
公司采用为期52周或53周的财政年度,在最接近每年3月31日的星期六结束。最近三个财政年度结束于 2021年4月3日,2020 年 3 月 28 日和 2019 年 3 月 30 日。2021财年为53周,2020财年和2019财年为52周。
估算值的使用
根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有负债披露的估计和假设。公司持续评估其估算,包括与收入确认、产品保修义务、库存估值、税收相关意外事件、长期资产和无形资产估值、其他突发事件和诉讼等相关的估值。该公司的估计通常基于历史经验、预期的未来状况和第三方评估。会计估算需要困难和主观的判断,实际结果可能与公司的估计有所不同,特别是考虑到与 COVID-19 疫情影响相关的不确定性。某些通常需要考虑未来预期情况的会计估算是通过考虑到 COVID-19 疫情的预期影响来评估的 2021年4月3日在本10-K表年度报告发布之日之前,使用截至该日期的合理可用信息。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括活期存款账户、货币市场基金和其他临时、高流动性的投资,购买时原始到期日为三个月或更短。
投资
有价股票证券由上市公司的普通股组成,按公允价值计值,已实现和未实现的损益均在 “其他(支出)收益,净额” 中报告。公开交易的股票证券的公允价值是根据活跃市场的报价确定的。有价股票证券根据其高流动性被归类为短期证券,并记录在合并资产负债表的 “其他流动资产” 中。
目录
Qorvo, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
公司投资于使用权益法核算的有限合伙企业。这些权益法投资在合并资产负债表中被归类为 “长期投资”。公司在公司的合并损益表中将其在有限合伙企业财务业绩中所占份额记录在 “其他(支出)收入,净额” 中。
公司还投资于投资公允价值不容易确定的私人控股公司。这些没有易于确定的公允价值的股权投资按成本减去减值计量,根据可观测价格的任何变化进行调整,并在合并资产负债表中被归类为 “长期投资”。公司每季度对这些投资进行减值评估,并考虑可能对被投资方公允价值产生重大影响的定性和定量因素。考虑的定性因素包括被投资者的财务状况和业务前景、技术市场以及影响被投资者的其他相关事件和因素。当投资的公允价值低于其账面价值时,投资就会受到减值。
公允价值测量
公司定期衡量和报告某些金融资产和负债。公允价值是指在衡量之日,在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。公司根据相应估值技术投入的优先级,将其按公允价值计值的金融工具分为三级公允价值层次结构。公允价值计量的三级层次结构描述如下:
•第1级——包括以公司有能力获得的相同资产或负债的活跃市场中投入报价的工具。
•第二级-包括投入不是资产或负债的报价以外的工具,可以直接或间接观察,公允价值可以通过使用模型或其他估值方法来确定,因为投入由易于观察的数据证实,因此无需做出重大判断。
•第三级-包括根据不可观察且对总体公允价值计量具有重要意义的投入进行估值的工具。这些投入得到了很少或根本没有市场活动的支持,反映了管理层对重要判断的使用。
公司还持有非经常性地计量和记录公允价值的资产。这些资产包括权益法投资、公允价值不易确定的股权投资以及某些非金融资产,例如无形资产以及财产和设备。有关权益法投资和没有现成公允价值的股权投资的更多信息,见附注7;有关财产和设备减值的更多信息,见附注12。
现金、现金等价物和限制性现金、应收账款、应付账款和其他应计负债的账面价值接近公允价值,因为这些工具的到期日相对较短。有关公司长期债务公允价值的进一步披露,请参阅附注9。
目录
Qorvo, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注(续)
库存
库存按成本或可变现净值中较低者列报(成本基于标准成本,接近实际平均成本)。成本包括与库存购买和生产相关的人力、材料和制造管理费用。异常的生产水平计入所发生期间的 “销售成本”,而不是作为库存成本的一部分。
公司的业务面临技术和设计变更的风险。公司每季度根据需求预测对库存水平进行材料或产品系列评估,以评估其总体库存风险。对储备金进行了调整,以反映超过需求预测的库存价值以及管理层对总体库存风险的分析和评估。如果公司出售已由特定库存储备覆盖的库存,则按实际销售价格记录销售,销售商品的相关成本将按扣除储备金的全部库存成本入账。
产品质保
公司销售的产品通常对产品质量提供有限保修。如果可能发生损失,并且可以合理估计,公司将对已知的保修问题进行累计,并根据历史活动为估计已发生但未识别的问题累计。在本报告所述期间,已知产品保修问题的应计费用和相关费用并不大。由于产品测试以及从产品发货到发现和纠正产品故障之间的时间通常很短,以及历史损失率,因此在本报告所述期间,估计已发生但未确定的问题的应计费用和相关费用也并不重要。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。财产和设备的折旧是在资产的估计使用寿命内使用直线法计算的,范围为 一年到 39年份。公司将与符合条件的资本支出相关的借款的利息资本化。资本化利息加到合格资产的成本中,并与该资产成本一起折旧。公司在融资租赁和租赁权改善下收购的资产在资产寿命或租赁期限(有合理保障)中较短者进行摊销,并计入折旧。公司将作为财产和设备减少而获得的与资本相关的政府补助金进行记录,并在相关资产的估计使用寿命内对此类补助金进行折旧。
公司定期评估其预计恢复公司财产和设备经济价值的时期,同时考虑机械和设备技术的变化、跨代工艺技术重复使用的能力以及历史使用趋势等因素。如果公司确定其资产的使用寿命短于或长于最初的估计,则调整折旧率以反映修订后的资产使用寿命。
当事件或情况变化表明其资产的账面金额可能无法收回时,公司对财产和设备进行减值评估。在决定何时进行减值审查时考虑的因素包括公司资产用途的不利变化或资产将被出售或以其他方式处置的预期。公司通过将与相关资产或资产组在剩余的估计使用寿命内相关的预计未贴现净现金流与各自的账面金额进行比较,评估持有和使用的资产的可收回性。被确定为 “待售” 的资产按账面价值或公允市场价值减去出售成本的较低者入账。减值(如果有)是基于账面金额超过这些资产的公允价值。
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合并财务报表附注(续)
租赁
如果合同规定在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价,则公司认定合同包含租赁开始时的租约。在评估是否存在控制已识别资产的权利时,公司评估其是否有权指导已识别资产的使用,并从使用已识别资产中获得几乎所有的经济利益。
使用权资产和负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。考虑到租赁期限,公司使用其估计的增量借款利率来确定租赁付款的现值,租赁期限来自租赁生效日提供的信息。租赁期限包括可以合理确定将行使期权的续订选项,不包括终止选项。如果公司的协议包含可变租赁付款,则公司包括取决于指数或利率的可变租赁付款,不包括那些取决于生效日期之后发生的事实或情况(而不是时间的流逝)的付款。该公司选择了实际的权宜之计,即不将几乎所有类别的租赁的租赁和非租赁部分分开,并将租赁和非租赁部分合并为一个租赁组成部分。此外,公司还选择了会计政策,将初始期限为12个月或更短的租赁排除在资产负债表之外。
业务收购
公司根据估计的公允价值将收购价格的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购买价格超过可识别资产和负债公允价值的部分记入商誉。商誉分配给公司的申报部门,预计该部门将从业务合并的协同效应中受益。
在确定收购资产和负债的公允价值时使用了许多假设、估计和判断,特别是所购无形资产的公允价值。无形资产的估值要求公司使用收益法等估值技术。收入方法包括管理层对未来现金流的估计(包括预期的收入增长率和盈利能力)、基础产品或技术的生命周期以及适用于未来现金流的贴现率。
在估算递延所得税资产和负债、不确定税收状况和税收相关估值补贴(截至收购之日的最初估值)以及库存、财产和设备、先前存在的负债或法律索赔、递延收入和或有对价的公允价值时也需要做出判断。
尽管公司使用其最佳估计和假设来准确估值收购之日收购的资产和承担的负债以及或有对价(如适用),但该公司的估计本质上是不确定的,有待完善。因此,在计量期(可能自收购之日起长达一年)内,公司可能会记录对收购的资产和承担的负债的调整,并相应地抵消商誉。计量期结束后,任何购买价格调整均在合并损益表中确认。
善意
公司在每个财年第四季度的第一天对申报单位层面的商誉进行年度减值评估,如果存在潜在减值指标,则更频繁地进行减值评估。根据会计准则编纂(“ASC”)350,公司可以评估定性因素,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,包括商誉。
在进行定性评估时,公司考虑 (i) 其总体历史和预计的未来经营业绩,(ii) 公司股价是否持续大幅下跌,(iii) 公司的市值相对于其账面净值是否发生了重大变化,(iv) 半导体行业的全球经济是否出现了长期或更大幅度的放缓,以及
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影响报告单位的其他相关事件和因素。如果公司评估了这些定性因素并得出结论,认为申报单位的公允价值很可能低于其账面金额,或者如果公司决定不进行定性评估,则将进行定量减值测试。
在2021和2019财年,公司完成了定性评估,得出的结论是,根据相关事实和情况,每个申报单位的公允价值很可能超过其相关账面价值,因此无需进行进一步的减值测试。
在2020财年,公司进行了定量减值测试。该公司的量化减值测试同时考虑了收益方法和市场方法,以估算每个申报单位的公允价值。然后将根据收益和市场方法得出的公允价值与账面价值进行比较,以确定是否需要减值。经过定量分析,确定公司每个申报单位的公允价值均大大超过其账面价值。
已确定的无形资产
公司对有限寿命的无形资产(包括已开发的技术、客户关系、技术许可、待办事项和商品名称)按其预计使用寿命进行摊销。在建研发(“IPRD”)资产代表未完成的研发(“研发”)项目的公允价值,这些项目在收购之日尚未达到技术可行性,最初无需摊销。开发完成后,IPRD的资产将转移到已开发的技术中,并在其使用寿命内摊销。与放弃项目相关的资产余额减值并记作研发费用。
公司对重要的无形资产进行季度审查,以确定事实和情况(包括行业和经济趋势等外部因素以及公司业务战略和预测变化等内部因素)是否表明资产的账面金额可能无法收回。如果存在此类事实和情况,公司通过将相关资产或资产组在剩余寿命内与相关资产或资产组相关的预计未贴现净现金流与各自的账面金额进行比较,来评估已确定的无形资产的可收回性。减值(如果有)以账面金额超过这些资产的公允价值为基础,发生在减值确定期间。
应计负债
截至2021年4月3日和2020年3月28日的 “应计负债” 余额包括应计薪酬和福利美元135.4百万和美元126.1分别为百万美元,应付利息为美元17.5百万和美元22.8分别是百万。
收入确认
公司主要通过直接向客户或分销商销售半导体产品来创收,或者在寄售流程完成时获得收入。当承诺的商品或服务的控制权移交给公司客户时,收入即被确认,其金额反映了公司为换取这些商品或服务而期望获得的对价。公司的大部分收入是在产品发货或交付时确认的,具体取决于个人客户的条款和条件。向公司分销商销售的收入在产品运送给分销商(卖进)时确认。当客户从寄售库存中提取产品时,从公司的寄售计划中确认收入。随着时间的推移,产品和服务确认的收入并不重要(小于 2占总收入的百分比)。公司采用ASC 606中定义的五步方法,”来自与客户签订合同的收入,” 在确定确认收入的金额和时间时:(1) 确定与客户的合同;(2) 确定合同中的履约义务;(3) 确定交易价格;(4) 将交易价格分配给合同中的履约义务;(5) 在履行相应的履约义务时确认收入。
与某些客户签订了销售协议,其中包含有关付款、交货、保修和供应的条款和条件,但通常不要求最低购买承诺。在没有
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销售协议,则适用公司的标准条款和条件。公司将受销售协议或公司标准条款和条件约束的客户的采购订单视为与客户的合同。
公司的定价条款是在独立的基础上独立协商的。在确定交易价格时,公司评估价格是否需要退款或调整,以确定公司预计有权获得的净对价。以折扣计划形式向某些客户(包括分销商)提供可变对价,金额低于 7占净收入的百分比。公司通过估计最有可能从客户那里获得的对价来确定可变对价。公司的条款和条件不赋予其客户与其产品原始销售相关的退货权。但是,在某些情况下,包括礼貌性退货和同类交换,公司可能会批准销售退货。公司根据历史经验或特定身份,根据安排的合同条款,减少收入并记录产品退货和补贴、折扣计划和报废补贴的储备金。
公司的应收账款余额来自与客户签订的合同,代表了公司获得客户对价的无条件权利。应在履约义务完成并随后开具发票后付款。几乎所有款项都是在公司的标准条款内收取的,其中不包括任何融资部分。迄今为止,应收账款没有出现重大减值损失。截至2021年4月3日和2020年3月28日,合并资产负债表上记录的合同资产和合同负债并不重要。
公司在发货时向客户开具发票,并根据交货条款确认收入。截至2021年4月3日,该公司拥有美元87.5原始期限超过一年的剩余未履行义务的百万美元,其中大部分预计将在未来12个月内确认为收入。
公司在 “收入” 中包括向客户开具的运费,并将相关运费包含在合并收益表中的 “销售成本” 中。政府当局对创收交易评估的税款,包括关税、增值税和消费税,在合并收益表中不包括在收入中。
公司产生的佣金支出是与客户签订合同的递增费用。销售佣金(记录在合并收益报表的 “销售、一般和管理” 支出项目中)在产生时记为费用,因为此类佣金要等到履约义务得到履行后才能支付,这与合同期限的结束相吻合,因此,没有剩余的摊销佣金期限。
研究和开发
公司将所有研发费用计入已发生的费用。
所得税
公司采用负债法核算所得税,该法要求确认递延所得税资产和负债,以弥补资产和负债的财务报告和纳税基础之间的临时差异以及税收结转。每个税务管辖区的递延所得税资产和负债是使用预计差异将逆转的年份有效的已颁布的法定税率来衡量的。如果公司认为其部分或全部递延所得税资产很可能无法变现,则为递延所得税资产提供估值补贴。
在公司在其财务报表中确认所得税状况的好处之前,需要达到确认门槛的可能性很大。公司的政策是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款(如果发生)认列为所得税支出的组成部分。
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公司目前的意图和政策是将外国子公司先前征税的某些收益从美国境外汇回本国。因此,公司确认外国子公司某些未汇出的国外收益的所得税递延应纳税。对于仍然永久再投资的收益,估计永久再投资收益汇回国后将产生的额外税收(如果有的话)是不切实际的。
股票薪酬
根据ASC 718的规定, “薪酬 — 股票补偿”,股票薪酬成本是在授予之日根据使用股票期权(Black-Scholes)期权定价模型的估计公允价值和限制性股票单位的市场价格计算的,并被确认为员工必要服务期内的支出。
截至2021年4月3日,与未归属限制性股票单位相关的剩余未赚薪酬成本总额为美元103.7百万,将在加权平均剩余服务期内摊销 1.2年份。
外币转换
根据ASC 830,外国子公司的财务报表已转换为美元,”外币很重要。”公司大部分国际业务的本位货币是美元。公司其余外国子公司的本位币为当地货币。以外币计价的资产和负债使用资产负债表日期的汇率进行折算。收入和支出使用全年加权平均汇率折算。折算调整作为合并资产负债表中 “股东权益” 中的 “累计其他综合收益” 的一部分单独列报。外币交易损益(以本位币以外的货币计价的交易)在合并损益表的 “其他(支出)收入,净额” 中列报。
最近通过的会计声明
2016年6月,财务会计准则委员会发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”),”金融工具——信贷损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失,” 这要求使用当前生命周期的预期信用损失方法来衡量应收账款和其他金融资产的减值。使用这种方法可以比以前的已发生损失方法更早确认损失,后者要求等到可能发生损失时才确认损失。公司在2021财年第一季度采用了该标准,使用了修改后的追溯过渡方法,结果对留存收益进行了累积效应调整,低于美元0.1百万。
根据这项新标准,公司的贸易应收账款现在以集体(池)为基础进行评估,并根据相似的风险特征进行汇总。这些汇总的风险池将在每个衡量日期进行重新评估。在确定预期信用损失的适当估计值时,需要考虑多种因素,包括基础广泛的经济指标以及客户的财务实力、信用状况、付款历史和任何历史违约。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2. 信用风险集中
公司受信用风险潜在集中影响的主要金融工具是无抵押的应收账款。公司为可疑账款提供备抵金,等于收取应收账款时预计产生的估计损失。公司的贸易应收账款在集体(集合)基础上进行评估,并根据相似的风险特征进行汇总,并根据广泛的经济指标和客户特定因素进行调整。该公司采用了旨在适应行业增长和固有风险的信贷政策和标准,并认为其主要客户的财务稳定、保守的付款条件和公司严格的信贷政策可以缓和信贷风险。
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该公司通过向多家合同制造商销售产品,向其最大的终端客户苹果公司提供产品,总共约占比 30%, 33% 和 32分别占2021财年、2020财年和2019财年总收入的百分比。华为技术有限公司及其关联公司(“华为”)占比少于 5%, 10% 和 15分别占2021财年、2020财年和2019财年总收入的百分比。这些客户主要为各种移动设备购买射频 (“RF”) 解决方案。
2019年5月,美国商务部工业和安全局(“商务部”)将华为技术有限公司及其100多家关联公司列入商务部维护的实体名单,这导致该公司暂时暂停向华为出口、再出口和转让产品。2020年8月,商务部发布了一项最终规则,在实体名单中增加了华为非美国关联公司,确认了适用于华为的临时通用许可的到期,并修改了外国生产的直接产品规则,这表明其对华为的适用范围显著扩大。尽管该公司能够在2021和2020财年向华为交付某些产品,但贸易限制和获得任何所需许可证的能力将继续影响对华为的销售。
公司最大的三笔应收账款余额约为 58% 和 49截至2021年4月3日和2020年3月28日,分别占应收账款总额的百分比。
3. 库存
扣除储备金后的库存组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
原材料 | $ | 134,959 | | | $ | 112,671 | |
工作正在进行中 | 283,067 | | | 291,028 | |
成品 | 89,761 | | | 113,499 | |
库存总额 | $ | 507,787 | | | $ | 517,198 | |
4. 财产和设备
财产和设备的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
土地 | $ | 25,842 | | | $ | 25,842 | |
建筑物和租赁权改进 | 411,180 | | | 404,075 | |
机械和设备 | 2,282,059 | | | 2,145,511 | |
| | | |
| | | |
在建工程 | 108,563 | | | 99,172 | |
财产和设备总额,毛额 | 2,827,644 | | | 2,674,600 | |
减去累计折旧 | (1,561,613) | | | (1,415,397) | |
财产和设备总额,净额 | $ | 1,266,031 | | | $ | 1,259,203 | |
5. 业务收购
在2021财年,该公司完成了对7Hugs Labs S.A.S.(“7Hugs”)的收购。在2020财年,该公司完成了对Decawave Limited(“Decawave”)、Custom MMIC设计服务公司(“Custom MMIC”)、Cavendish Kinetics Limited(“Cavendish”)和Active-Semi International, Inc.(“Active-Semi”)的收购。这些收购产生的商誉归因于这些交易预计将产生的协同效应和其他收益。
截至收购之日,这些公司的经营业绩已包含在公司的合并财务报表中,无论是单独还是总体上都不重要。因此,这些收购的预计经营业绩尚未公布。
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7Hugs Labs S.A.S.
2020年10月1日,公司收购了超宽带(“UWB”)软件和解决方案的私人开发商7Hugs的所有未偿股权,总收购价为美元48.7百万。此次收购扩大了公司的产品范围,预计将支持UWB产品和解决方案的持续开发和采用。
收购价格是根据所收购资产和假设负债的估计公允价值进行分配的,如下所示(以千计):
| | | | | | | | |
无形资产 | | $ | 40,100 | |
善意 | | 21,840 | |
| | |
有形负债净额 (1) | | (5,652) | |
递延所得税负债,净额 | | (7,616) | |
总购买价格 | | $ | 48,672 | |
(1) 包括获得的现金1.0百万。
收购的无形资产包括已开发的技术。所收购的已开发技术的公允价值是根据使用 “特许权使用费减免法” 的收益法确定的,该方法通过将收购该技术所避免的特许权使用费折现为估值日的现值来估算价值。收购的已开发技术资产在估计的使用寿命内按直线摊销 10年份。
在衡量期内(自收购之日起最多一年),公司将继续评估某些资产、负债和税收估算。收购7Hugs所确认的商誉已分配给移动产品(“MP”)板块,出于所得税目的不可扣除。
在2021财年,该公司记录了与收购7Hugs相关的收购和整合相关成本,总额为美元2.4合并损益表中的 “其他运营费用” 为百万美元。
Decawave 有限公司
2020年2月21日,公司收购了Decawave的所有未偿股权,Decawave是UWB技术的先驱,也是移动、汽车和物联网(“IoT”)应用的超宽带解决方案提供商,总收购价为美元372.2百万。此次收购扩大了公司的产品和技术产品,从而实现了实时、高度准确和可靠的本地精确定位服务。
除了收购价格对价外,公司还同意向Decawave的员工支付总薪酬为美元23.1百万,主要取决于他们是否继续就业。这笔款项被确认为员工提供所需服务期间的合并后薪酬支出。
收购价格于2021财年最终确定,是根据所收购资产和假设负债的估计公允价值进行分配的,如下所示(以千计):
| | | | | | | | |
无形资产 | | $ | 246,060 | |
善意 | | 145,581 | |
| | |
有形资产净额 (1) | | 2,118 | |
递延所得税负债,净额 | | (21,553) | |
总购买价格 | | $ | 372,206 | |
(1) 包括获得的现金5.0百万。
收购的较重要的无形资产包括已开发的技术235.0百万美元,客户关系为美元10.0百万。
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收购的Decawave开发技术的公允价值是根据使用 “超额收益法” 的收益法确定的,该方法通过将资产的未来预计收益折现为估值日的现值来估算无形资产的价值。收购的已开发技术资产按直线摊销,其估计使用寿命为 7年份。
收购的Decawave客户关系的公允价值是根据使用 “有和不含法” 的收益方法确定的,在这种方法中,资产的价值由公司 “有” 资产的盈利能力的贴现现金流与 “没有” 资产的公司的盈利能力的折现现金流的差异来确定。这些客户关系是按直线摊销的,其估计使用寿命为 3年份。
从收购Decawave中确认的商誉已分配给MP细分市场,出于所得税目的不可扣除。
在2021和2020财年,公司记录了合并后薪酬支出以及与收购Decawave相关的其他收购和整合相关成本,总额为美元11.3百万和美元12.4合并收益表中的 “其他运营费用” 中分别为百万美元。
定制 MMIC 设计服务公司
2020年2月6日,公司收购了用于国防、航空航天和商业应用的高性能砷化镓(“GaAs”)和氮化镓(“GaN”)单片微波集成电路(“MMIC”)供应商Custom MMIC的所有未偿股权,总收购价为美元91.7百万。此次收购扩大了该公司在国防和商业市场上提供产品的毫米波(“mmWave”)能力。
收购价格包括$的现金对价86.0百万美元和不超过美元的或有对价10.0如果在收购之日起的一年内实现某些收入目标,则将在2022财年第一季度向卖方支付100万美元。或有对价的估计公允价值为美元5.7收购之日为百万美元,并按每个时期的公允价值重新计量,变动在 “其他运营费用” 中确认。或有对价负债的公允价值包含在 “应计负债” 中,等于最高应付金额美元10.0截至2021年4月3日,百万人。有关公允价值计量的更多信息,见附注7。
除了购买价格对价外,还签订了分期付款协议,金额为$15.5百万美元将支付给Custom MMIC的某些关键员工,并取决于他们在收购之日起的三年内继续工作。这笔款项被确认为必要服务期内的合并后薪酬支出。
收购价格于2021财年最终确定,是根据所收购资产和假设负债的估计公允价值进行分配的,如下所示(以千计):
| | | | | | | | |
无形资产 | | $ | 31,100 | |
善意 | | 55,026 | |
净有形资产 (1) | | 5,616 | |
| | |
总购买价格 | | $ | 91,742 | |
(1) 包括获得的现金2.3百万。
收购的更重要的无形资产是客户关系 $26.9百万。收购的Custom MMIC客户关系无形资产的公允价值是根据使用 “超额收益法” 的收益法确定的,该方法通过将资产的未来预计收益折现为估值日的现值来估算无形资产的价值。这些客户关系是按直线摊销的,其估计使用寿命为 10年份。
从收购Custom MMIC中确认的商誉已分配给基础设施和国防产品(“IDP”)板块,出于所得税的目的,可以扣除。
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在2021和2020财年,公司记录了合并后薪酬支出以及与收购Custom MMIC相关的其他收购和整合相关成本,总额为美元10.3百万和美元9.4合并收益表中的 “其他运营费用” 中分别为百万美元。
卡文迪什动力学有限公司
截至2019年9月28日,该公司投资了Cavendish的优先股,Cavendish是一家用于天线调谐应用的高性能射频微机电系统(“MEMS”)技术的私人供应商,账面价值为美元59.4百万。根据ASC 321,公司将这笔投资记作股权投资,公允价值不容易确定,使用衡量替代方案, “投资——股权证券。”
2019年10月4日,公司以现金对价收购了卡文迪许剩余的已发行和流通资本198.4百万。此次收购推动了公司所有产品应用的射频微机电系统技术,该技术将过渡到用于移动设备和其他市场的大批量生产。
收购Cavendish剩余股权被认为是分阶段完成的收购,根据收购日的公允价值,先前持有的股权重新计量。该公司确定其先前持有的股权投资的公允价值为$102.4百万美元,基于为收购卡文迪许剩余已发行和流通资本而交换的收购对价。这导致确认收益为 $43.02020财年的百万美元,记入合并损益表中的 “其他(支出)收入,净额”。
购买价格的计算方法如下(以千计):
| | | | | | | | |
向卡文迪许支付了现金对价 | | $ | 198,385 | |
公司先前持有的股权的公允价值 | | 102,383 | |
| | |
总购买价格 | | $ | 300,768 | |
收购价格于2021财年最终确定,是根据所收购资产和假设负债的估计公允价值进行分配的,如下所示(以千计):
| | | | | | | | |
无形资产 | | $ | 204,350 | |
善意 | | 102,893 | |
| | |
有形负债净额 (1) | | (111) | |
递延所得税负债,净额 | | (6,364) | |
总购买价格 | | $ | 300,768 | |
(1) 包括获得的现金1.8百万。
收购的最重要的无形资产是开发的美元技术204.0百万。收购的卡文迪什开发技术的公允价值是根据使用 “超额收益法” 的收益法确定的,该方法通过将资产的未来预计收益折现为估值日的现值来估算无形资产的价值。这项开发的技术按直线摊销,其估计使用寿命为 9年份。
收购Cavendish所确认的商誉已分配给MP细分市场,出于所得税目的不可扣除。
在2021和2020财年,公司记录了与收购Cavendish相关的合并后薪酬支出以及其他与收购和整合相关的费用,总额为美元0.7百万和美元3.8合并收益表中的 “其他运营费用” 中分别为百万美元。
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Active-Semi 国际公司
2019年5月6日,该公司以总收购价为美元,收购了私人无晶圆厂可编程模拟电源管理解决方案供应商Active-Semi的所有未偿股权307.9百万。此次收购扩大了该公司在电源管理市场的产品范围。
收购价格于2021财年最终确定,是根据所收购资产和假设负债的估计公允价值进行分配的,如下所示(以千计):
| | | | | | | | |
无形资产 | | $ | 158,400 | |
善意 | | 130,913 | |
| | |
净有形资产 (1) | | 22,902 | |
递延所得税负债,净额 | | (4,321) | |
总购买价格 | | $ | 307,894 | |
(1) 包括获得的现金10.0百万。
收购的较重要的无形资产包括已开发的技术76.7百万,客户关系为 $40.9百万美元和 IPRD 为 $40.6百万。
Active-Semi开发的技术和收购的IPRD的公允价值是根据使用 “超额收益法” 的收益法确定的,该方法通过将资产的未来预计收益折现为估值日的现值来估算无形资产的价值。收购的已开发技术资产按直线摊销,其估计使用寿命为 5到 9年份。
在 2020 财年期间,美元31.0IPRD的数百万项资产已经完成,已转移到有限寿命的无形资产,并在其估计使用寿命内摊销 5到 7年份。剩余的 IPRD 为 $9.6预计将在2022财年完成,剩余费用将不到美元1.5百万。
收购的Active-Semi客户关系的公允价值是根据使用 “有和不含法” 的收益方法确定的,在这种方法中,资产的价值由公司 “有” 资产的盈利能力的贴现现金流与 “没有” 资产的公司的盈利能力的折现现金流的差异来确定。这些客户关系是按直线摊销的,其估计使用寿命为 5年份。
收购Active-Semi所确认的商誉已分配给IDP板块,出于所得税目的不可扣除。
在2021和2020财年,公司记录的合并后薪酬支出以及与收购Active-Semi相关的其他收购和整合相关成本为美元0.8百万和美元25.3在合并损益表中的 “其他运营费用” 中分别为百万美元。在2020财年,该公司还记录了美元4.2合并收益表中 “销售商品成本” 中的百万美元收购和整合相关成本。
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合并财务报表附注(续)
6. 商誉和无形资产
2021财年商誉账面金额的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 移动产品 | | 基础设施和国防产品 | | 总计 |
截至2020年3月28日的余额 (1) | $ | 2,005,432 | | | $ | 608,842 | | | $ | 2,614,274 | |
收购 7Hugs 所产生的商誉 (注意事项 5) | 21,840 | | | — | | | 21,840 | |
与先前收购相比的计量期调整 | (2,074) | | | (517) | | | (2,591) | |
外币汇率变动的影响 | 9,185 | | | — | | | 9,185 | |
截至2021年4月3日的余额 (1) | $ | 2,034,383 | | | $ | 608,325 | | | $ | 2,642,708 | |
(1) 公司的商誉余额是扣除累计减值损失和注销额后的净额621.6百万。
以下汇总了有关无形资产账面总额和累计摊销(以千计)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 |
开发的技术 | $ | 1,295,113 | | | $ | 750,044 | | | $ | 1,331,262 | | | $ | 652,411 | |
客户关系 | 459,052 | | | 403,407 | | | 464,015 | | | 346,799 | |
技术许可 | 2,368 | | | 2,076 | | | 3,272 | | | 2,327 | |
待办事项 | 1,600 | | | 1,600 | | | 1,600 | | | 267 | |
商标名称 | 1,090 | | | 636 | | | 1,224 | | | 283 | |
| | | | | | | |
IPRD | 9,695 | | | 不适用 | | 9,606 | | | 不适用 |
| | | | | | | |
总计 (1) | $ | 1,768,918 | | | $ | 1,157,763 | | | $ | 1,810,979 | | | $ | 1,002,087 | |
(1) 金额包括外币折算的影响。
无形资产摊销费用总额为美元252.9百万,美元247.3百万和美元454.52021、2020和2019财年分别为百万美元。
下表提供了公司根据所示期间的当前摊销期估算的无形资产摊销费用(以千计):
| | | | | |
财政年度 | 估计的 摊销 费用 |
2022 | $ | 122,000 | |
2023 | 106,000 | |
2024 | 94,000 | |
2025 | 79,000 | |
2026 | 73,000 | |
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7. 金融工具的投资和公允价值
权益法投资
公司投资于使用权益法核算的有限合伙企业。截至2021年4月3日和2020年3月28日,这些投资的账面金额为美元29.8百万和美元14.2分别为百万美元,在合并资产负债表中被归类为 “长期投资”。在2021财年,该公司记录了美元21.5百万美元的收入,基于其在合并损益表中 “其他(支出)收入,净额” 中其在有限合伙企业收益中所占的份额。在2021财年,公司收到的现金分配为美元5.9来自其中一项投资的百万美元。分配被认定为投资账面价值的减少,其中大部分是投资活动现金流的投资回报。
没有可随时确定的公允价值的股权投资
在2020财年,公司记录的减值为美元18.3根据当时可观察到的价格变化,没有可随时确定的公允价值的股权投资达百万美元。在2021财年,公司记录的额外减值为美元2.8百万美元来完全损害这项投资。这些金额记入合并损益表中的 “其他(支出)收入,净额”。
金融工具的公允价值
根据公允价值层次结构中的投入水平确定,按公允价值定期计量的公司金融资产和负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 总计 | | 报价在 活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | |
2021年4月3日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 有价股权证券 | $ | 3,802 | | | $ | 3,802 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 在递延补偿计划中投入的资金 (1) | 32,824 | | | 32,824 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 或有收益负债 (2) | (10,000) | | | — | | | — | | | (10,000) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年3月28日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 有价股权证券 | $ | 459 | | | $ | 459 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 在递延补偿计划中投入的资金 (1) | 19,398 | | | 19,398 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 或有收益负债 (2) | (5,700) | | | — | | | — | | | (5,700) | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 公司不合格递延薪酬计划下的投资资金存放在拉比信托中,由共同基金组成。共同基金的公允价值是使用每股净资产价值计算的,该净值由标的投资的活跃市场报价确定。有关公司不合格递延薪酬计划的更多信息,请参阅附注10。
(2) 公司在收购Custom MMIC时记录了或有收益负债。该负债的公允价值是使用期权定价模型估算的,并在每个时期重新计量为公允价值,并在合并损益表的 “其他运营费用” 中报告公允价值的变化。截至2021年4月3日,或有对价负债的公允价值等于最高应付金额1,000万美元。
8. 租赁
经营租赁
该公司从多家第三方房地产开发商那里租赁了部分企业、制造和其他设施。该公司还租赁各种机械和办公设备。这些经营租约在2036年的不同日期到期,其中一些租约有续订选项,最长的期限为两十年。
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经营租赁分为以下几类(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
其他非流动资产 | $ | 62,925 | | | $ | 65,107 | |
| | | |
其他流动负债 | $ | 15,068 | | | $ | 15,917 | |
其他长期负债 | $ | 53,172 | | | $ | 58,077 | |
运营租赁的详细信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 |
运营租赁费用 | $ | 17,382 | | | $ | 15,184 | |
短期租赁费用 | $ | 7,062 | | | $ | 6,878 | |
可变租赁费用 | $ | 3,972 | | | $ | 3,098 | |
| | | |
为计量租赁负债的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 18,697 | | | $ | 16,504 | |
| | | |
为换取新的租赁负债而获得的经营租赁资产 | $ | 12,899 | | | $ | 13,201 | |
| | | |
加权平均剩余租期(年) | 7.9 | | 7.8 |
加权平均折扣率 | 3.82 | % | | 4.06 | % |
截至2021年4月3日,经营租赁的未来租赁付款总额如下(以千计):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 17,194 | |
2023 | | 12,608 | |
2024 | | 9,823 | |
2025 | | 7,715 | |
2026 | | 7,603 | |
此后 | | 23,900 | |
租赁付款总额 | | 78,843 | |
减去估算的利息 | | (10,603) | |
租赁负债的现值 | | $ | 68,240 | |
在2018财年,该公司签订了位于中国北京的设施的租约,这将使公司能够整合多个租赁设施并提供额外的制造空间。租赁期限预计从2022财年开始,因此,截至2021年4月3日和2020年3月28日,该租赁期并未记录在合并资产负债表中。租约的初始期限为 五年份,包括多种续订选项,最长租赁期限不得超过 30年份。租赁开始后,$12.5预计公司将确认数百万美元的使用权资产和租赁负债。
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9. 长期债务
截至2021年4月3日和2020年3月28日的债务如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 | |
定期贷款 | $ | 197,500 | | | $ | 100,000 | | |
2025年到期的优先票据为7.00% | — | | | 23,404 | | |
2026年到期的优先票据为5.50% | — | | | 900,000 | | |
4.375% 2029年到期的优先票据 | 850,000 | | | 550,000 | | |
3.375% 2031年到期的优先票据 | 700,000 | | | — | | |
融资租赁 | 1,617 | | | 2,252 | | |
未摊销溢价和发行成本,净额 | (1,475) | | | (1,532) | | |
减去长期债务的流动部分 | (5,092) | | | (6,893) | | |
长期债务总额 | $ | 1,742,550 | | | $ | 1,567,231 | | |
信贷协议
2020年9月29日,公司及其某些美国子公司(“担保人”)根据信贷协议(“2020年信贷协议”)签订了为期五年的无抵押优先信贷额度,北卡罗来纳州美国银行担任行政代理人(“管理代理人”)和一个贷款人集团。2020年信贷协议修订并重述了截至2017年12月5日的先前信贷协议(“2017年信贷协议”)。2020年信贷协议包括高达美元的优先定期贷款(“2020年定期贷款”)200.0百万美元和高达美元的优先循环信贷额度(“循环贷款”)300.0百万(统称 “信贷额度”)。
在2021财年,公司支付的本金总额为美元2.5百万美元用于2017年信贷协议(“2017年定期贷款”)下的定期贷款。在2020年信贷协议截止日,公司偿还了剩余的本金余额美元97.5在2017年定期贷款中获得百万美元,同时提取了美元200.02020年定期贷款下的百万美元。
在2021财年,公司支付的本金总额为美元2.52020 年定期贷款中的百万美元。在2021和2020财年期间,2017年定期贷款和2020年定期贷款支付的利息为美元2.1百万和美元2.4分别是百万。
根据2020年信贷协议,公司可以要求增加一笔或多笔定期贷款或增加循环贷款,总额不超过美元500.0百万美元,但须从现有或新的贷款机构那里获得额外的资金承诺。循环融资包括一个 $25.0签发备用信用证的百万次级限额和一美元10.0周转贷款的下限为百万美元。信贷额度可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。未偿金额将于2025年9月29日到期日全额到期,但须视2020年信贷协议中规定的到期日之前的2020年定期贷款本金计划摊销而定。在2021财年,有 不循环贷款机制下的借款。
根据公司的选择,2020年信贷协议下的贷款将按以下利率计息:(i) 适用利率(定义见2020年信贷协议)加上欧元美元利率(定义见2020年信贷协议)或 (ii) 适用利率加上等于 (a) 联邦基金利率中最高的利率加 0.50%,(b) 行政代理人设定的最优惠利率,以及 (c) 欧元美元利率加 1.0%(“基准利率”)。所有周转额度贷款的利率将等于适用利率加上基本利率。欧元美元利率是公司选择的利息期为一、二、三或六个月的美元存款的年利率,等于储备调整后的伦敦银行同业拆借利率(或可比或后续利率)。欧元美元利率贷款的适用利率范围为 1.000每年百分比至 1.250年利率,基准利率贷款的适用利率范围为 0.000每年百分比至 0.250% 每年。在信贷额度下未提取的金额需支付承诺费,范围为 0.150% 至 0.200%。欧元美元利率贷款的利息应在每个适用的利息期结束时支付,如果该利息期超过三个月,则每隔三个月支付一次。基准利率贷款的利息按季度拖欠支付。
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2020年信贷协议包含各种条件、契约和陈述,公司必须遵守这些条件、契约和陈述才能借入资金并避免违约事件。截至2021年4月3日,该公司遵守了这些契约。
截至2021年4月3日,定期贷款的年到期日如下(以千计):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 到期日 |
2022 | | $ | 5,000 | |
2023 | | 7,500 | |
2024 | | 7,500 | |
2025 | | 10,000 | |
2026 | | 167,500 | |
| | $ | 197,500 | |
2025 年到期的优先票据
2020 年 12 月 1 日,公司赎回了剩余的美元23.4其百万本金 7.002025年12月1日到期的使用手头现金的优先票据(“2025年票据”)百分比,赎回价格等于 103.50本金的百分比,加上应计和未付的利息。在赎回方面,公司确认了清偿债务的损失为美元1.0百万在合并损益表中作为 “其他(支出)收入,净额”。清偿债务的损失包括一美元0.8百万美元赎回溢价和一美元0.2100万美元注销债务发行成本中未摊销的部分。
在2021财年、2020财年和2019财年为2025年票据支付的利息为美元1.6百万,美元1.6百万和美元29.1分别是百万。
2026年到期的优先票据
在2019和2018财年,该公司共发行了美元900.0其本金总额为百万 5.502026年7月15日到期的优先票据(“2026年票据”)的百分比。
2020年10月16日,公司赎回了2026年的所有票据,赎回价格等于 106.363$的百分比900.0百万本金,加上应计和未付的利息。2026年票据是使用发行2031年票据(定义见下文)的收益以及手头现金加上2020年定期贷款下的借款进行赎回的。在赎回方面,公司确认了清偿债务的损失为美元61.0百万在合并损益表中作为 “其他(支出)收入,净额”。清偿债务的损失包括一美元57.3百万美元赎回溢价和一美元3.7未摊销债务发行成本和债券溢价的净注销额为百万美元。赎回的主要目的是减少未来的利息支出。
在2021财年、2020财年和2019财年为2026年票据支付的利息为美元37.3百万,美元49.5百万和美元17.2分别是百万。
2029 年到期的优先票据
2019 年 9 月 30 日,公司发行了 $350.0其本金总额为百万 4.3752029年到期的优先票据(“2029年首次票据”)的百分比。2019年12月20日和2020年6月11日,该公司额外发行了美元200.0百万和美元300.0此类票据的本金总额分别为百万美元(合计 “2029年额外票据”,与2029年初始票据合计,“2029年票据”)。2029年票据将于2029年10月15日到期,除非根据其条款提前赎回。2029年票据是公司的优先无抵押债务,由担保人共同和单独担保。
2029年初始票据由公司、担保人和北卡罗来纳州三菱日联银行作为受托人根据截至2019年9月30日的契约发行,2029年额外票据是根据截至2019年12月20日和2020年6月11日的补充契约发行的(此类契约和补充契约,统称为 “2019年契约”))。2019年契约包含惯常的违约事件,包括拖欠付款、未能根据该契约提供某些通知以及与破产事件有关的某些条款,还包含惯常的负面契约。
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在2024年10月15日之前的任何时候,公司可以赎回全部或部分2029年票据,赎回价格等于 100其本金的百分比,加上截至赎回日的 “整理” 溢价,以及应计和未付的利息。此外,在2024年10月15日之前的任何时候,公司最多可以兑换 35包含一次或多次股票发行收益的2029年票据原始本金总额的百分比,赎回价格等于 104.375%,加上应计和未付利息。此外,在2024年10月15日或之后的任何时候,公司可以按2019年契约中规定的赎回价格以及应计和未付的利息全部或部分赎回2029年票据。
2029年票据的利息应在每年的4月15日和10月15日支付。2021财年2029年票据支付的利息为美元31.6百万。
2031年到期的优先票据
2020 年 9 月 29 日,公司发行了 $700.0其本金总额为百万 3.3752031年到期优先票据(“2031年票据”)的百分比。除非根据其条款提前赎回,否则2031年票据将于2031年4月1日到期。2031年票据是公司的优先无抵押债务,由担保人共同和单独担保。
2031年票据是根据截至2020年9月29日的契约发行的,该契约由公司、担保人和北美三菱日联银行作为受托人发行(“2020年契约”)。2020年契约包含惯常的违约事件,包括拖欠付款、未能根据该契约提供某些通知以及与破产事件有关的某些条款,还包含惯常的负面契约。
在2026年4月1日之前的任何时候,公司可以赎回2031年票据的全部或部分,赎回价格等于 100其本金的百分比,加上截至赎回日的 “整理” 溢价,以及应计和未付的利息。此外,在2026年4月1日之前的任何时候,公司最多可以兑换 40以一次或多次股票发行所得的2031年票据原始本金总额的百分比,赎回价格等于 103.375%,加上应计和未付利息。此外,在2026年4月1日当天或之后,公司可以按2020年契约中规定的赎回价格全部或部分赎回2031票据,外加应计和未付利息。
2031年票据过去和将来都不会根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)或任何州证券法进行注册,如果没有《证券法》和适用的州证券法注册要求的适用豁免,则不得在美国发行或出售。
2031年票据的利息应在每年的4月1日和10月1日支付。2021财年2031票据支付的利息为美元11.9百万。
长期债务的公允价值
出于披露目的,该公司的债务按摊余成本记账,每季度按公允价值计量。截至2021年4月3日,2029年票据和2031年票据的估计公允价值为美元905.3百万和美元689.5分别为百万美元(而账面价值为美元850.0百万和美元700.0分别为百万)。截至2020年3月28日,2025年票据、2026年票据和2029年票据的估计公允价值为美元23.9百万,美元962.8百万,以及 $489.5分别为百万美元(而账面价值为美元23.4百万,美元900.0百万,以及 $550.0分别为百万)。公司将其债务视为公允价值等级制度中的第二级。公允价值是根据相同或相似工具的报价估算的。目前交易的2029年票据和2031年票据以及之前交易的2025年票据和2026年票据的柜台交易,其公允价值是根据期末最后一笔交易的价值估算的。
2020年定期贷款的浮动利率按当前市场利率设定,因此,2020年定期贷款的公允价值接近截至2021年4月3日的账面价值。
利息支出
在2021财年,公司确认了美元79.3百万美元的利息支出主要与2026年票据、2029年票据和2031年票据有关,但被美元部分抵消4.1百万美元利息资本化为房产和
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设备。在2020财年,公司确认了美元66.0百万美元的利息支出主要与2026年票据和2029年票据有关,但被美元部分抵消5.6百万利息资本化为财产和设备。在2019财年,该公司确认了美元52.8百万美元的利息支出主要与2023年12月1日到期的优先票据(已于2019财年完全报废)、2025年票据和2026年票据有关,但部分被不动产和设备资本化的880万美元利息所抵消。
10. 退休金计划
固定缴款计划
公司向美国和某些其他国家的符合条件的员工提供税收优惠退休金计划。美国以外某些国家的符合条件的员工有资格参与利益相关者、团体或国家养老金计划,但根据当地和国家法规,其资格和缴费要求各不相同。美国员工有资格在受雇之日起30天后参与公司的完全合格401(k)计划。员工可以在最高法定限额(由联邦法规定义)内向401(k)计划缴纳税前和/或罗斯美元,并将其投资于401(k)计划。雇主对401(k)计划的缴款由公司董事会自行决定。雇员立即获得自己的缴款和雇主对等缴款。
公司总共出资了美元15.6百万,美元14.4百万和美元14.0在2021财年、2020财年和2019财年,分别向其国内和国外固定缴款计划提供百万美元。
固定福利养老金计划
该公司坚持 二为其位于德国的子公司提供符合条件的固定福利养老金计划。其中一项计划通过自付再保险计划提供资金,其资产价值为美元3.8百万和美元3.6截至2021年4月3日和2020年3月28日分别为百万美元(包含在合并资产负债表的 “其他非流动资产” 中)。两个计划的养老金福利义务均为 $14.0百万和美元12.3截至2021年4月3日和2020年3月28日,分别为百万美元,包含在合并资产负债表中的 “应计负债” 和 “其他长期负债” 中。这些计划的福利义务每年由独立精算师计算,需要使用重大判断,包括基于当地经济状况的假设。定期补助金净成本约为 $0.6百万,美元0.6百万和美元0.5分别为2021财年、2020财年和2019财年的百万美元。
不合格的递延补偿计划
某些员工和董事会成员有资格参与公司的不合格递延薪酬计划(“NQDC计划”)。NQDC计划为符合条件的参与者提供了推迟和投资一定比例的现金补偿的机会。NQDC计划是一项不合格计划,由拉比信托基金维持,该计划限制了公司对所持资产的使用和获取,但如果公司破产,则受公司债权人的索赔的约束。每位参与者延期的补偿金额基于他们自己的选择,并根据参与者指示的任何投资变化进行调整。该计划不提供雇主缴款。拉比信托基金中持有的递延薪酬义务和投资的公允价值为美元32.8百万和美元19.4截至2021年4月3日和2020年3月28日,分别为百万美元。拉比信托基金中持有的递延薪酬义务和公允价值的当前部分为美元1.2百万和美元0.9截至2021年4月3日和2020年3月28日,分别为百万美元,并包含在合并资产负债表的 “其他流动资产” 和 “应计负债” 中。拉比信托基金中持有的递延薪酬义务和公允价值的非流动部分为美元31.6百万和美元18.5截至2021年4月3日和2020年3月28日,分别为百万美元,并包含在合并资产负债表的 “其他非流动资产” 和 “其他长期负债” 中。
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11. 承付款和或有负债
购买承诺
该公司的购买承诺总额约为 $419.2百万美元,其中绝大多数将在未来12个月内到期。购买承诺包括应付的材料和制造服务款以及购买财产和设备的承付款。
租赁承诺
有关租赁承诺的披露,请参阅附注8。
法律事务
当公司认为既有可能产生负债,又可以合理估计损失金额时,公司就会为法律意外事件承担责任。公司审查这些应计额并对其进行调整,以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的建议和其他相关信息。如果获得新信息,并且公司对索赔、诉讼、评估、调查或法律诉讼可能结果的看法发生变化,则公司应计负债的变化将记录在做出此类决定的期限内。
公司参与了在其正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔,但尚未得到充分裁决。与这些未决的法律诉讼相关的超过应计负债(如果有的话)的合理可能损失的总范围并不重要。在某些情况下,由于有关此事的信息不足,公司无法合理估计损失范围。但是,该公司认为,由这些事项引起的任何重大责任的可能性微乎其微。尽管无法确定地预测这些悬而未决的法律诉讼的结果,但管理层认为,这些行动单独或总体上不会对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
12. 重组
在2021、2020和2019财年,公司记录的重组相关费用总额约为美元2.7百万,美元47.9百万和美元50.7百万美元分别与(1)2019财年减少运营费用和改善制造成本结构的行动、(2)2018财年提高运营效率的行动以及(3)业务合并产生的行动有关。
在2019财年,该公司启动了重组行动,以减少运营费用和改善其制造成本结构,包括分阶段关闭佛罗里达州的一家晶圆制造设施以及德克萨斯州一家晶圆制造工厂的闲置生产。由于这些重组行动,公司记录了累计的重组相关费用,总额约为美元93.4截至2021财年末为百万美元,包括加速折旧(以反映某些财产和设备估计使用寿命的变化)、减值费用(调整某些财产和设备的账面价值以反映其公允价值)、员工解雇补助金和其他退出成本。
不动产的公允价值是基于市场方法得出的,市场参与者包括经纪人、投资者、开发商和评估师提供了大量意见。个人财产的公允价值是根据可比资产拍卖数据的报价使用市场方法确定的。考虑了年龄、状况、产能和制造商等因素,以调整拍卖价格并确定个人财产资产的有序清算价值。与这些资产估值有关的重要投入在公允价值计量层次结构中被归类为二级。
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合并财务报表附注(续)
下表汇总了2019年重组活动产生的重组费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 财年 |
| 销售商品的成本 | | 其他运营费用 | | 总计 |
一次性员工解雇补助金 | $ | — | | | $ | 161 | | | $ | 161 | |
合同终止和其他相关费用 | — | | | 1,189 | | | 1,189 | |
| | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | 1,350 | |
| | | | | |
| 2020 财年 |
| 销售商品的成本 | | 其他运营费用 | | 总计 |
一次性员工解雇补助金 | $ | — | | | $ | 6,013 | | | $ | 6,013 | |
合同终止和其他相关费用 | 8,365 | | | 6,666 | | | 15,031 | |
加速贬值 | 26,061 | | | — | | | 26,061 | |
总计 | $ | 34,426 | | | $ | 12,679 | | | $ | 47,105 | |
| | | | | |
| 2019 财年 |
| 销售商品的成本 | | 其他运营费用 | | 总计 |
一次性员工解雇补助金 | $ | — | | | $ | 7,655 | | | $ | 7,655 | |
| | | | | |
资产减值和加速折旧 | 21,346 | | | 15,901 | | | 37,247 | |
总计 | $ | 21,346 | | | $ | 23,556 | | | $ | 44,902 | |
该公司预计将记录不到$的额外支出0.1百万美元用于支付这些行动造成的雇员解雇补助金和其他离职费用。
该公司还签订了其他个别无关紧要的重组计划。在2021、2020和2019财年,公司与这些计划相关的重组费用为美元1.4百万,美元0.8百万和美元5.8分别是百万。
下表汇总了与公司2020和2021财年的重组负债相关的活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一次性员工解雇福利 | | 加速折旧 | | 合同终止和其他相关费用 | | 总计 |
截至2019年3月30日的应计重组余额 | $ | 6,988 | | | $ | — | | | $ | 1,626 | | | $ | 8,614 | |
发生的费用并记入支出 | 6,289 | | | 26,061 | | | 15,519 | | | 47,869 | |
转移到使用权资产 | — | | | — | | | (1,248) | | | (1,248) | |
现金支付 | (11,549) | | | — | | | (7,262) | | | (18,811) | |
非现金活动 | — | | | (26,061) | | | (8,365) | | | (34,426) | |
截至2020年3月28日的应计重组余额 | $ | 1,728 | | | $ | — | | | $ | 270 | | | $ | 1,998 | |
产生的成本并记入支出 | 1,254 | | | — | | | 1,468 | | | 2,722 | |
现金支付 | (2,206) | | | — | | | (1,409) | | | (3,615) | |
非现金活动 | — | | | — | | | (167) | | | (167) | |
截至2021年4月3日的应计重组余额 | $ | 776 | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | 938 | |
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13. 所得税
所得税前的收入(亏损)由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 125,362 | | | $ | (226,005) | | | $ | (297,975) | |
国外 | 682,018 | | | 621,094 | | | 389,767 | |
总计 | $ | 807,380 | | | $ | 395,089 | | | $ | 91,792 | |
所得税条款的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前(支出)福利: | | | | | |
联邦 | $ | (11,043) | | | $ | (6,705) | | | $ | 17,222 | |
州 | (140) | | | (93) | | | 209 | |
国外 | (80,722) | | | (65,065) | | | (46,267) | |
| (91,905) | | | (71,863) | | | (28,836) | |
递延福利(费用): | | | | | |
联邦 | $ | (35,545) | | | $ | 7,826 | | | $ | 55,833 | |
州 | (3,771) | | | 4,603 | | | 946 | |
国外 | 57,452 | | | (1,330) | | | 13,390 | |
| 18,136 | | | 11,099 | | | 70,169 | |
总计 | $ | (73,769) | | | $ | (60,764) | | | $ | 41,333 | |
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对2021、2020和2019财年的税前收入(亏损)采用法定联邦所得税税率计算的所得税准备金与所得税支出的对账如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金额 | 百分比 | | 金额 | 百分比 | | 金额 | 百分比 |
按联邦法定税率计算的所得税支出 | $ | (169,550) | | 21.0 | % | | $ | (82,969) | | 21.0 | % | | $ | (19,276) | | 21.0 | % |
(增加) 减少的原因是: | | | | | | | | |
州(支出)/福利,扣除联邦影响 | (743) | | 0.1 | | | 2,605 | | (0.7) | | | 710 | | (0.8) | |
税收抵免 | 92,532 | | (11.5) | | | 64,017 | | (16.2) | | | 69,856 | | (76.1) | |
| | | | | | | | |
适用于递延所得税净资产的所得税税率变动的影响 (1) | 22,286 | | (2.8) | | | (2,269) | | 0.6 | | | 12,972 | | (14.1) | |
国外税率差异 | 85,851 | | (10.6) | | | 75,247 | | (19.0) | | | 41,672 | | (45.4) | |
外国永久差异及相关项目 | 9,026 | | (1.1) | | | (5,446) | | 1.4 | | | 6,825 | | (7.4) | |
估值补贴的变化 | (1,232) | | 0.2 | | | 6,438 | | (1.6) | | | 2,353 | | (2.6) | |
| | | | | | | | |
状态属性的到期 | (1,656) | | 0.2 | | | (5,165) | | 1.3 | | | — | | — | |
基于股票的薪酬 | 9,545 | | (1.2) | | | (1,707) | | 0.4 | | | (7,694) | | 8.4 | |
税收储备金调整 | (9,979) | | 1.2 | | | (13,973) | | 3.5 | | | 5,213 | | (5.7) | |
美国对外国收入征税,包括GILTI和FDII (2) | (100,830) | | 12.5 | | | (81,916) | | 20.8 | | | (76,215) | | 83.0 | |
美国过渡性遣返税 | — | | — | | | — | | — | | | 1,897 | | (2.1) | |
实体内部转账 | — | | — | | | — | | — | | | 3,935 | | (4.3) | |
| | | | | | | | |
永久再投资声明 | (8,488) | | 1.1 | | | (6,814) | | 1.7 | | | — | | — | |
与收购相关的调整 | (919) | | 0.1 | | | (7,257) | | 1.8 | | | — | | — | |
其他所得税(支出)福利 | 388 | | (0.1) | | | (1,555) | | 0.4 | | | (915) | | 1.1 | |
| $ | (73,769) | | 9.1 | % | | $ | (60,764) | | 15.4 | % | | $ | 41,333 | | (45.0) | % |
| | | | | | | | |
(1) 2021财年,公司完成了对卡文迪许知识产权的重组。该交易的一部分可在未来期间按高于新加坡2021财年适用的税率进行扣除。结果,公司确认了$的所得税优惠22.1百万美元,这是由于与这笔交易相关的优惠利率差异。在2019财年,公司根据第118号员工会计公告完成了对《减税和就业法》影响的分析,并确认了美元15.1由于美国递延所得税资产的增加,将获得百万美元的税收优惠。
(2) 全球无形低税收入(“GILTI”)和境外衍生的无形收入(“FDII”)条款于2019财年对公司生效,当时公司选择将美国应纳税所得额中未来GILTI所含的应纳税款视为本期支出(“期间成本法”)。
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债账面金额与用于所得税目的的基准之间临时差异的净税收影响。递延所得税资产和负债是在每个税务管辖区使用已颁布的税率和法律来衡量的,这些税率和法律将在差异预计逆转时生效。
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公司递延所得税净额的重要组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
递延所得税资产: | | | |
库存储备 | $ | 9,632 | | | $ | 10,114 | |
| | | |
股权补偿 | 14,444 | | | 18,817 | |
净营业亏损结转额 | 24,474 | | | 71,928 | |
研究和其他学分 | 106,825 | | | 106,958 | |
雇员福利 | 19,357 | | | 12,606 | |
租赁负债 | 15,947 | | | 16,456 | |
其他递延资产 | 8,662 | | | 3,559 | |
| | | |
递延所得税资产总额 | 199,341 | | | 240,438 | |
估值补贴 | (36,512) | | | (35,280) | |
扣除估值补贴后的递延所得税资产总额 | $ | 162,829 | | | $ | 205,158 | |
| | | |
递延所得税负债: | | | |
摊销和购买会计基准差异 | $ | (25,553) | | | $ | (107,517) | |
累计折旧/基差 | (59,756) | | | (59,356) | |
未汇出国外收入的应计税 | (21,747) | | | (15,521) | |
递延的公司间收入 (1) | (22,284) | | | — | |
使用权资产 | (14,663) | | | (14,400) | |
| | | |
其他递延负债 | (1,681) | | | (1,955) | |
递延所得税负债总额 | (145,684) | | | (198,749) | |
递延所得税净资产 | $ | 17,145 | | | $ | 6,409 | |
| | | |
合并资产负债表中包含的金额: | | | |
| | | |
| | | |
其他非流动资产 | $ | 59,056 | | | $ | 45,754 | |
其他长期负债 | (41,911) | | | (39,345) | |
| | | |
递延所得税净资产 | $ | 17,145 | | | $ | 6,409 | |
(1) 2021财年,公司完成了对卡文迪许知识产权的公司间重组。由于这笔交易,公司间卖方确认的部分收入应在未来期间纳税,并记录了相应的递延所得税义务。
截至2021年4月3日和2020年3月28日,公司已记录了对某些美国和外国递延所得税资产的估值补贴。这些估值补贴是基于管理层的观点,即这些递延所得税资产的收益很可能无法实现(可能性超过50%)。
递延所得税资产的估值补贴增加了约$1.22021财年为百万美元。涨幅包括一美元2.1将某些国内递延所得税资产的估值补贴增加百万美元,用于净营业亏损和抵免额以及一美元0.9外国子公司净营业亏损的递延所得税资产的估值补贴减少了百万美元。在 2021 财年末时,a $2.9外国子公司的递延资产仍有100万美元的估值补贴和一美元33.6国内递延所得税资产仍有100万美元的估值补贴。
递延所得税资产的估值补贴减少了美元5.22020财年为百万美元。减少额由一美元构成7.9净营业亏损和税收抵免的州递延所得税资产的估值补贴减少了百万美元,并减少了1美元2.7外国子公司净营业亏损的递延所得税资产的估值补贴增加了百万美元。在2020财年末时,a 美元3.8外国子公司的递延所得税资产仍有100万美元的估值补贴,还有一美元31.5州递延所得税资产仍有100万美元的估值补贴。
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递延所得税资产的估值补贴减少了美元2.42019财年为百万美元。减少额由一美元构成1.5净营业亏损和税收抵免的州递延所得税资产的估值补贴减少了百万美元,a $0.9外国子公司净营业亏损的递延所得税资产的估值补贴减少了百万美元。在2019财年末时,a 美元1.1外国子公司的递延所得税资产仍有100万美元的估值补贴,还有一美元39.3州递延所得税资产仍有100万美元的估值补贴。
截至2021年4月3日,该公司的联邦亏损结转额约为美元28.5如果未使用,则将在2022至2041财年到期的百万美元,州损失约为美元139.9如果未使用,则将在2022至2041财年到期。联邦研究积分为 $150.7百万,州信贷为 $65.0百万美元分别在2030至2041财年和2022年至2041财年到期。该公司的国外亏损为美元115.8百万美元,如果未使用,则将在2022至2031财年到期。以上金额中包括美元22.1百万美元的外国损失和 $0.5本年度与收购相关的数百万笔税收抵免。根据经修订的1986年《美国国税法》(“该法”)第382条和类似的州所得税条款,收购的国内资产的使用受某些年度限制的约束。
该公司继续扩大业务并增加在众多国际司法管辖区的投资。这些活动使公司面临多个外国司法管辖区的税收风险。因此,管理层得出结论,它没有永久性地将其外国子公司的某些收益再投资于已缴纳美国联邦税的外国子公司的某些收益。公司剩余的免税国外收益和历史投资将继续永久再投资,为营运资金需求和海外业务提供资金。如果将剩余的永久再投资收益汇回本国,估计将产生的额外税收(如果有的话)是不切实际的。
该公司在新加坡和哥斯达黎加设有外国子公司,签订了免税协议。这些免税期协议的税率各不相同,分别于2021年12月和2027年12月到期。这些国家的激励措施以公司满足某些就业和投资要求为前提。相对于法定税率,所得税支出减少了 $74.3百万(影响约为 $0.65和 $0.642021财年每股基本股和摊薄后每股)和美元62.9百万(影响约为 $0.54和 $0.53由于这些协议,2020财年分别为每股基本股和摊薄后每股)。
该公司的未确认税收优惠总额为美元134.1截至2021年4月3日,百万美元119.2截至 2020 年 3 月 28 日的百万美元和 $103.2截至2019年3月30日,百万美元。在这些金额中,$128.7百万(扣除州税的联邦补助金),$114.8百万(扣除州税的联邦福利)和 $99.1截至2021年4月3日、2020年3月28日和2019年3月30日,百万美元(扣除联邦州税收优惠)分别代表未确认的税收优惠金额,如果得到确认,将影响每个财政年度的有效税率。
该公司的未确认税收优惠总额从美元增加119.2截至2020年3月28日,百万至美元134.1截至2021年4月3日,百万美元,这主要是由于与本年度税收状况相关的增加、准备金回报调整对上一年度头寸的影响,以及与作为购买会计一部分的企业合并相关的增加。
2019财年至2021财年未确认的税收优惠总额的起始和终止金额的对账如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 119,222 | | | $ | 103,178 | | | $ | 122,823 | |
根据与本年度相关的职位增加的职位 | 10,048 | | | 10,357 | | | 7,193 | |
前几年的税收职位增加 | 6,240 | | | 6,484 | | | 8,369 | |
前几年的税收状况有所减少 | (348) | | | (69) | | | (24,932) | |
时效到期 | (1,094) | | | (728) | | | (6,972) | |
定居点 | — | | | — | | | (3,303) | |
期末余额 | $ | 134,068 | | | $ | 119,222 | | | $ | 103,178 | |
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公司的政策是确认与不确定税收状况相关的利息和罚款作为所得税支出的一部分。在2021、2020和2019财年,公司确认了美元0.8百万,美元0.7百万和 $ (0.2)与不确定的税收状况相关的利息和罚款分别为百万美元。与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款总额为 $6.2百万,美元5.4百万和美元4.4截至2021年4月3日、2020年3月28日和2019年3月30日,分别为百万人。
美元未被确认的税收优惠134.1百万美元和应计利息和罚款6.22021财年末的百万美元作为美元记录在合并资产负债表上21.2百万其他长期负债,余额减少了递延所得税资产总额的账面价值。
该公司目前认为,有合理的可能性是 $2.2百万美元未确认的税收优惠总额,以及 $5.3由于诉讼时效到期,将在未来12个月内确认前几年持有的头寸的相关应计利息和罚款。由于考试时间和可能向税务机关支付的和解金额(如果有)的不确定性,不可能合理地估计未来12个月内未确认的税收优惠可能增加或减少的其他金额。
应缴的所得税为 $86.7百万和美元50.8截至2021年4月3日和2020年3月28日,分别包含在合并资产负债表的 “其他流动负债” 中。应收所得税为 $3.5百万和美元5.4截至2021年4月3日和2020年3月28日,分别包含在合并资产负债表的 “其他流动资产” 中。应缴的长期所得税为 $5.4百万和美元5.6截至2021年4月3日和2020年3月28日分别为百万美元,这与公司选择缴纳的过渡性遣返税有关 八年,包含在合并资产负债表的 “其他长期负债” 中。
Qorvo 在多个州和国际司法管辖区提交合并的美国联邦所得税申报表,以及单独和合并的所得税申报表。Qorvo 2018 财年的美国联邦和州纳税申报表以及随后的纳税年度以及这些年度的所有属性仍可供审查。公司还要接受各种国际税务机关的审查。需要审查的纳税年度因司法管辖区而异。
14. 每股净收益
下表列出了基本和摊薄后每股净收益的计算方法(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
基本和摊薄后每股净收益的分子——普通股股东可获得的净收益 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
分母: | | | | | |
每股基本净收益的分母——加权平均股 | 114,034 | | | 117,007 | | | 124,534 | |
稀释性证券的影响: | | | | | |
股票类奖励 | 1,982 | | | 2,286 | | | 2,822 | |
摊薄后每股净收益的分母——调整后的加权平均股数和假设的转换率 | 116,016 | | | 119,293 | | | 127,356 | |
每股基本净收益 | $ | 6.43 | | | $ | 2.86 | | | $ | 1.07 | |
摊薄后的每股净收益 | $ | 6.32 | | | $ | 2.80 | | | $ | 1.05 | |
在计算2021、2020和2019财年的摊薄后每股净收益时,大约 0.1百万股, 0.1百万股和 0.3分别有100万股股票被排除在外,因为纳入这些股票会产生反稀释作用。
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15. 股票薪酬
股票计划摘要
2003 年股票激励计划-RF Micro Devices, Inc.
2003年股票激励计划(“2003年计划”)于2003年7月22日获得公司股东的批准,根据2003年计划,公司获准发放股票期权和其他类型的股权激励奖励,例如股票增值权、限制性股票奖励、绩效股票和绩效单位。 没有根据该计划,可以发放更多奖励。
2009 年和 2012 年激励计划-Triquint 半导体有限公司
业务合并完成后,公司承担了最初由TriQuint采用的TriQuint, Inc. 2009年激励计划和TriQuint, Inc. 2012年激励计划(“TriQuint激励计划”)。TriQuint激励计划规定向TriQuint及其子公司和关联公司的员工、高级职员、董事、顾问、代理人、顾问和独立承包商授予股票期权、限制性股票单位、股票增值权和其他股票或现金奖励。根据该协议授予的期权每股行使价必须不低于100授予当日每股公允市场价值的百分比。TriQuint激励计划下的每笔补助金的期限不能超过十年. 没有根据这些计划,可以发放更多奖励。
2012 年股票激励计划-Qorvo, Inc.
公司目前根据2012年股票激励计划(“2012年计划”)向员工和董事授予股票期权和限制性股票单位。该计划于2012年8月16日获得公司股东的批准,由公司在业务合并中承担,并于2017年8月8日由公司股东出于守则第162(m)条的目的重新批准。根据2012年计划,允许公司授予股票期权和其他类型的股权激励奖励,例如股票增值权、限制性股票奖励、绩效股票和绩效单位。根据2012年计划可发行的最大股票数量不得超过 (a) 的总和 4.3百万股,外加 (b) 任何普通股 (i) 根据公司先前的计划,截至2012年计划生效之日仍可供发行;(ii) 受先前计划授予的奖励的影响,这些奖励因任何原因被没收、取消、终止、到期或失效。截至2021年4月3日, 2.7根据2012年计划,有100万股可供发行。根据2012计划,2021财年授予的基于业绩的限制性股票单位的股份总数为 0.2百万股。
2013 年激励计划-Qorvo, Inc.
自业务合并完成之日起,公司承担了最初由TriQuint采用的TriQuint, Inc. 2013年激励计划(“2013年激励计划”),允许Qorvo根据该计划发放奖励。2013年激励计划取代了TriQuint 2012激励计划,规定向在业务合并之前或在业务合并完成后受雇于公司或其关联公司的员工、高级职员、董事、顾问、代理人、顾问和独立承包商授予股票期权、限制性股票单位、股票增值权和其他股票或现金奖励。根据2013年激励计划,RFMD的前雇员、高级管理人员和董事没有资格获得奖励。根据该协议授予的期权的每股行使价必须不低于100授予当日每股公允市场价值的百分比。2013年激励计划下每笔补助金的期限不得超过十年。截至2021年4月3日, 0.9根据2013年激励计划,有100万股可供发行。
2015 年激励股票计划-Qorvo, Inc.
2015年激励股票计划(“2015年激励计划”)规定向个人发放股权奖励,以此作为成为公司或其关联公司员工的实质性诱因。该计划规定授予股票期权、限制性股票单位、股票增值权和其他基于股票的奖励。根据2015年激励计划可发行的最大股票数量不得超过 (a) 的总和 0.3百万股,外加 (b) 任何普通股 (i) 截至TriQuint 2008激励奖励计划下截至2015年激励股票计划生效之日仍可供发行的普通股;(ii) 受TriQuint 2008激励奖励计划下授予的奖励的约束,这些奖励因任何原因被没收、取消、终止、到期或失效。 没有奖励是在2021、2020和2019财年根据2015年激励计划颁发的。截至2021年4月3日, 0.3根据2015年的激励计划,有100万股可供发行。
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员工股票购买计划-Qorvo, Inc.
自业务合并完成之日起,公司假设TriQuint员工股票购买计划(“ESPP”),该计划旨在符合《守则》第423条规定的 “员工股票购买计划”。公司的所有正式全职员工(包括高级职员)和所有其他符合计划资格要求的员工均可参与ESPP。ESPP为符合条件的员工提供了收购公司普通股的机会 85.0每六个月收购期第一天或最后一天公司普通股每股收盘价中较低者的百分比。截至 2021 年 4 月 3 日, 3.3根据该计划,未来有100万股可供发行。该公司不向ESPP提供现金捐款,但承担其管理费用。该公司发行 0.42021财年ESPP旗下有100万股股票以及 0.52020和2019财年的百万股。
在2021、2020和2019财年,主要股票奖励及其一般条款和条件如下:
公司在2021、2020和2019财年授予的限制性股票单位要么基于服务,要么基于绩效和服务。基于服务的限制性库存单位通常归属于 四-自拨款之日起的一年期限。基于绩效和服务的限制性股票单位是根据公司在本财年内规定指标的表现获得的,如果获得,通常在赚取时归属一半,余额超过时归属 二年份。授予非雇员董事的限制性股票单位通常在自授予之日起的一年内归属。在2021财年,每位非雇员董事都有资格获得限制性股票单位的年度补助。
如果高级管理人员因故而被解雇,则授予公司某些高级管理人员的期权和限制性股票单位通常将继续按照与该高级管理人员仍然是公司雇员相同的归属时间表归属,因此,这些奖励在授予之日记为支出。在2021财年,基于股票的薪酬为美元27.4一百万美元在拨款后得到确认 0.2公司某些高级管理人员持有百万股限制性股份。
股票薪酬
根据ASC 718,股票薪酬成本是在授予之日根据奖励的估计公允价值来衡量的,该奖励使用股票期权定价模型(Black-Scholes)和限制性股票单位的市场价格,并被确认为员工必要服务期内的支出。ASC 718涵盖了广泛的股票薪酬安排,包括股票期权、限制性股票计划、基于绩效的奖励、股票增值权和员工股票购买计划。
合并收益表中确认的税前股票薪酬支出总额为美元89.3百万,美元76.0百万和美元71.6分别为2021财年、2020财年和2019财年的百万美元,扣除计入库存的支出。
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公司董事和员工股票计划下股票期权的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 (以千计) | | 加权- 平均值 运动 价格 | | 加权平均剩余合同期限(以年为单位) | | 聚合 固有的 价值 (以千计) |
截至 2020 年 3 月 28 日未付清 | 967 | | $ | 18.11 | | | | | |
| | | | | | | |
已授予 | — | | | — | | | | | |
已锻炼 | (503) | | $ | 18.88 | | | | | |
已取消 | (6) | | $ | 22.13 | | | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | |
截至二零二一年四月三日未付清 | 458 | | $ | 17.21 | | | 1.64 | | $ | 80,465 | |
已归属,预计将于 2021 年 4 月 3 日起归属 | 458 | | $ | 17.21 | | | 1.64 | | $ | 80,465 | |
自2021年4月3日起可行使的期权 | 458 | | $ | 17.21 | | | 1.64 | | $ | 80,465 | |
根据公司收盘价美元,上表中的总内在价值代表税前内在价值总额192.90截至2021年4月1日(2021年4月3日财年结束前的最后一个纳斯达克交易日),如果所有持有价内期权的期权持有人在该日行使了期权,则期权持有人本来可以收到的期权。截至2021年4月3日,没有与未归属期权奖励相关的剩余未赚取薪酬成本。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型基于预期的波动率、股息收益率、期限和无风险利率。在2021、2020和2019财年期间,没有授予任何期权。
在2021、2020和2019财年行使的期权的总内在价值为美元66.7百万,美元65.1百万和美元37.9分别是百万。
行使股票期权和参与员工股票购买计划(不包括应计未汇出的员工资金)获得的现金约为美元40.92021财年的百万美元,反映在合并现金流量表中融资活动的现金流中。公司用公司新发行的普通股结算员工股票期权。
ASC 718要求在授予时对没收额进行估算,如果实际没收与这些估计值不同,则在必要时进行修改。根据归属前的历史没收经验,公司假设年化没收率为 1.4股票期权和限制性股票单位的百分比。
公司董事和员工股票计划下的限制性股票单位奖励(“RSU”)活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
|
RSU (以千计) | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
截至2020年3月28日的余额 | 2,091 | | | $ | 72.59 | |
已授予 | 799 | | | 125.43 | |
| | | |
既得 | (965) | | 70.07 | |
被没收 | (66) | | 86.02 | |
截至2021年4月3日的余额 | 1,859 | | | $ | 93.22 | |
截至2021年4月3日,与未归属限制性股票单位相关的剩余未赚薪酬成本总额为美元103.7百万,将在加权平均剩余服务期内摊销 1.2年份。
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2021、2020和2019财年归属的限制性股票单位的总内在价值为美元121.8百万,美元67.7百万和美元77.5根据公司普通股在归属日的公允市场价值,分别为百万美元。
16. 股东权益
股票回购
2019年10月31日,该公司宣布,其董事会批准了一项股票回购计划,最高可回购美元1.0公司已发行普通股中的十亿美元,其中约包括美元117.0根据先前的计划批准的百万美元,该计划与该授权同时终止。根据该计划,股票回购是根据适用的证券法在公开市场或私下谈判交易中进行的。回购股票的数量和时间取决于总体市场状况、监管要求、另类投资机会和其他考虑因素。该计划不要求公司回购最低数量的股票,也没有固定期限。
该公司回购 3.6百万股, 6.4百万股和 9.1在2021财年、2020财年和2019财年分别持有百万股普通股,总成本为美元515.1百万,美元515.1百万和美元638.1分别为百万。有关我们的股票回购计划的更多信息,请参阅附注18。
预留待未来发行的普通股
截至2021年4月3日,该公司共预留了大约 9.4其授权额的百万美元 405.0未来发行的百万股普通股如下(以千计):
| | | | | |
正式董事和员工股票期权计划下的未偿还股票期权 | 458 |
未来可能根据公司股票激励计划发行 | 3,866 |
员工股票购买计划 | 3,257 |
已发行限制性股票型单位 | 1,859 |
| |
预留股份总数 | 9,440 |
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17. 运营部门和地理信息
截至2021年4月3日,公司的运营和应报告部门是MP和IDP,其基础是公司首席执行官(公司首席运营决策者)(“CODM”)审查的组织结构和信息,这些细分市场是根据其支持的终端市场和应用程序分开管理的。CODM主要根据营业收入分配资源并评估每个运营部门的业绩。
MP 是蜂窝、UWB 和 Wi-Fi 解决方案的全球供应商,这些解决方案适用于各种应用,包括智能手机、可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑和物联网。
IDP 是射频、片上系统和电源管理解决方案的全球供应商,这些解决方案适用于无线基础设施、国防、Wi-Fi、智能家居、汽车和物联网等应用。
“所有其他” 类别包括运营支出,例如股票薪酬、无形资产摊销、收购和整合相关成本、重组相关费用、启动成本、资产减值和加速折旧、资产(亏损)收益,以及公司未分配给其应申报部门的其他杂项公司管理费用,因为这些费用未包含在公司CODM评估的分部运营业绩指标中。CODM 不使用离散的资产信息来评估运营部门。该公司的运营部门不记录公司间收入。公司不将股权投资、利息和其他(支出)收入或税收的损益分配给运营部门。除了上文关于 “所有其他” 类别的讨论外,公司的分部报告的会计政策与整个公司的会计政策相同。
下表显示了公司运营和应申报分部的详细信息以及 “所有其他” 类别的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
MP | $ | 2,856,813 | | | $ | 2,397,740 | | | $ | 2,197,660 | |
IDP | 1,158,494 | | | 841,401 | | | 892,665 | |
| | | | | |
总收入 | $ | 4,015,307 | | | $ | 3,239,141 | | | $ | 3,090,325 | |
营业收入(亏损): | | | | | |
MP | $ | 1,008,171 | | | $ | 715,514 | | | $ | 558,990 | |
IDP | 283,507 | | | 145,295 | | | 267,304 | |
| | | | | |
所有其他 | (385,051) | | | (437,593) | | | (609,828) | |
营业收入 | $ | 906,627 | | | $ | 423,216 | | | $ | 216,466 | |
利息支出 | $ | (75,198) | | | $ | (60,392) | | | $ | (43,963) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(支出)收入,净额 | (24,049) | | | 32,265 | | | (80,711) | |
| | | | | |
所得税前收入 | $ | 807,380 | | | $ | 395,089 | | | $ | 91,792 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
对 “所有其他” 类别进行核对: | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | (89,322) | | | $ | (75,978) | | | $ | (71,580) | |
无形资产的摊销 | (252,137) | | | (246,563) | | | (453,515) | |
| | | | | |
| | | | | |
与收购和整合相关的成本 | (32,946) | | | (61,891) | | | (8,522) | |
与重组相关的费用 | (2,722) | | | (21,808) | | | (13,467) | |
启动成本 | (1,731) | | | (712) | | | (18,035) | |
资产减值和加速折旧 | — | | | (27,118) | | | (37,246) | |
其他(包括资产(亏损)收益和其他杂项公司管理费用) | (6,193) | | | (3,523) | | | (7,463) | |
“所有其他” 的运营损失 | $ | (385,051) | | | $ | (437,593) | | | $ | (609,828) | |
合并财务报表包括按地理区域划分的客户收入,汇总如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
美国 | $ | 1,631,110 | | | $ | 1,468,358 | | | $ | 1,379,528 | |
中国 | 1,579,017 | | | 1,106,679 | | | 1,094,061 | |
其他亚洲 | 363,523 | | | 340,400 | | | 271,797 | |
台湾 | 248,708 | | | 169,337 | | | 188,745 | |
欧洲 | 192,949 | | | 154,367 | | | 156,194 | |
| | | | | |
总收入 | $ | 4,015,307 | | | $ | 3,239,141 | | | $ | 3,090,325 | |
在2020财年第一季度,公司将基于客户 “收货” 地址的净收入列报方式改为上述基于客户总部所在地的净收入列报。为了反映这一变化,对上述2019财年的信息进行了重新分类。该公司认为,根据客户总部所在地对收入进行分类更能代表其收入和现金流如何受到地理敏感的经济因素变化的影响。
合并财务报表包括按地理区域划分的与公司运营相关的以下长期有形资产金额(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
寿命长的有形资产: | | | |
美国 | $ | 1,011,686 | | | $ | 1,042,587 | |
中国 | 200,346 | | 166,524 |
其他国家 | 53,999 | | 50,092 |
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合并财务报表附注(续)
18. 后续事件
下一页收购 Input, Inc.
2021年4月5日,公司收购了基于微机电系统的传感解决方案的领导者NextInput, Inc. 的所有未偿还股权,现金对价约为美元173.2百万。此次收购扩大了公司为移动应用提供的基于微机电系统的产品范围,并为其他市场的广泛应用提供了全面的传感解决方案机会。
股票回购计划
2021年5月5日,公司宣布,其董事会批准了一项新的股票回购计划,最高回购金额为美元2.0公司已发行普通股中的十亿美元,其中包括约美元236.9根据先前计划批准的百万美元与新的授权同时终止。根据这项新计划,股票回购将根据适用的证券法在公开市场或私下谈判交易中进行。公司回购股票的程度、股票数量和任何回购的时间将取决于总体市场状况、监管要求、另类投资机会和其他考虑因素。该计划不要求公司回购最低数量的股票,没有固定期限,并且可以随时修改、暂停或终止,恕不另行通知。
独立注册会计师事务所的报告
致 Qorvo, Inc. 的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2021年4月3日和2020年3月28日的Qorvo, Inc.及其子公司(以下简称 “公司”)的合并资产负债表、截至2021年4月3日的三年中每年的相关合并损益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,根据美国公认的会计原则,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2021年4月3日和2020年3月28日的财务状况,以及截至2021年4月3日的三年中每年的经营业绩和现金流。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)中确定的标准,审计了截至2021年4月3日的公司对财务报告的内部控制,我们于2021年5月24日发表的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,以确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行程序,评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计,以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期财务报表审计中出现的问题,该事项已通报或必须通报给审计委员会,并且:(1) 涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个合并财务报表的看法,下文传达的关键审计事项也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
库存-估值
| | | | | |
此事的描述 | 截至2021年4月3日,该公司的库存净额为5.078亿美元,约占总资产的7%。正如合并财务报表附注1所解释的那样,公司在每个报告期评估所有库存的估值,包括制造原材料、在制品和制成品。过时库存或超过管理层估计需求预测的库存,如果低于成本,则通过记录每个报告期的库存储备,减记为其估计的可变现净值。
审计管理层对库存储备的估计涉及审计师的主观判断,因为评估考虑了许多因素,包括估计的客户需求预测、技术过时风险以及可能的替代用途,这些用途至少部分受到公司无法控制的市场和经济状况的影响。
|
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我们在审计中是如何解决这个问题的
| 我们获得了理解,评估了设计并测试了对公司库存储备流程的控制措施的运营有效性。这包括测试对管理层审查库存储备所依据的假设和数据(例如需求预测)的控制措施,以及考虑公司无法控制的因素可能如何影响过时和过剩库存的估值。
除其他外,我们的审计程序包括评估重要假设(例如客户需求预测、技术和/或市场过时以及可能的替代用途)以及管理层评估库存储备时使用的基础数据的准确性和完整性。我们评估了库存水平与预测需求、历史销售额和具体产品注意事项的对比。我们还评估了管理层对预测假设和储备金估计的估计的历史准确性。 |
/s/ 安永会计师事务所
自2018年以来,我们一直担任公司的审计师。
北卡罗来纳州罗利
2021年5月24日
独立注册会计师事务所的报告
致Qorvo, Inc.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)(COSO标准)中制定的标准,我们对截至2021年4月3日的Qorvo, Inc.及其子公司对财务报告的内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2021年4月3日,Qorvo, Inc.及其子公司(公司)在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2021年4月3日和2020年3月28日的公司合并资产负债表、截至2021年4月3日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表,以及相关附注和我们于2021年5月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估随附的《管理层对财务报告内部控制的评估》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,即财务报告是否在所有重大方面都保持了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及根据情况执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,以及根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的细节、准确、公平地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即交易是在必要时记录的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据管理层的授权进行;以及公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的情况提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//安永会计师事务所
北卡罗来纳州罗利
2021年5月24日
第 9 项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
不适用。
第 9A 项。控制和程序。
(a) 评估披露控制和程序
披露控制和程序是指控制措施和其他程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就我们要求的披露做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
截至本报告所涉期末,公司管理层,包括我们的首席执行官兼首席财务官,根据《交易法》第13a-15条评估了公司披露控制和程序的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至目前,公司的披露控制和程序是有效的,使公司能够及时记录、处理、总结和报告要求公司在《交易法》报告中披露的信息。我们的首席执行官兼首席财务官还得出结论,截至本报告所涉期末,公司的披露控制和程序在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
(b) 管理层对财务报告内部控制的评估
根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性。我们对财务报告的内部控制是由我们的首席执行官和首席财务官设计和监督并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认的会计原则为外部目的编制合并财务报表提供合理的保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1) 与维护记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的细节准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即交易的记录是必要的,以便根据美国公认的会计原则为外部目的编制合并财务报表,以及公司的收支仅根据美国公认的会计原则进行对公司管理层和董事的授权,以及 (3) 为防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理的保证。
截至2021年4月3日,管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。管理层基于对财务报告的有效内部控制标准进行此项评估内部控制集成框架(2013)由特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
根据这一评估,管理层得出结论,根据财务报告中的标准,公司对财务报告的内部控制自2021年4月3日起生效内部控制集成框架 (2013)由 COSO 发行。
截至2021年4月3日,独立注册会计师事务所安永会计师事务所已就公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见,该意见包含在本10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 项下。
(c) 财务报告内部控制的变化
在截至2021年4月3日的季度中,我们公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 9B 项。其他信息。
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
本项目所需的信息可在我们2021年年度股东大会的最终委托书中找到,标题为 “公司治理”、“执行官”、“提案1——董事选举” 和 “违规第16(a)条报告”(以其中报告的范围为限),其中的信息以引用方式纳入此处。
公司已通过其《商业行为与道德准则》,其副本已发布在公司网站www.qorvo.com上,在 “投资者关系” 页面下的 “公司治理” 选项卡上。如果我们修改《商业行为与道德准则》中要求根据适用法律、美国证券交易委员会规则或纳斯达克上市标准进行披露的任何条款,我们打算在我们的网站上披露此类修正案。任何执行官或董事对《商业行为与道德准则》的任何豁免都必须得到董事会的批准,并将根据适用法律或纳斯达克规则的要求立即披露豁免理由。
第 11 项。高管薪酬。
本项目所需的信息可在我们2021年年度股东大会的最终委托书中找到,标题为 “高管薪酬” 和 “薪酬委员会联锁和内部人士参与”,其中的信息以引用方式纳入此处。
第 12 项。某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事务。
本项目所需的信息可在我们2021年年度股东大会的最终委托书中找到,标题为 “某些受益所有人和管理层的证券所有权” 和 “股权薪酬计划信息”,其中的信息以引用方式纳入此处。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目所需的信息可在我们2021年年度股东大会的最终委托书中找到,标题为 “关联人交易” 和 “公司治理”,其中的信息以引用方式纳入此处。
项目 14。主要会计费用和服务。
本项目所需的信息可在我们2021年年度股东大会的最终委托书中找到,标题为 “提案4——批准任命独立注册会计师事务所” 和 “公司治理”,其中的信息以引用方式纳入此处。
第四部分
第 15 项。附件,财务报表附表。
(a) 以下文件作为本报告的一部分提交:
(1) 财务报表
i. 截至2021年4月3日和2020年3月28日的合并资产负债表。
二。2021、2020和2019财年的合并收益表。
iii。2021、2020和2019财年的综合收益合并报表。
四。2021、2020和2019财年的合并股东权益报表。
v. 2021、2020和2019财年的合并现金流量表。
六。合并财务报表附注。
独立注册会计师事务所的报告。
(2) 财务报表附表未包含在本项目中,因为它们要么包含在本10-K表年度报告的合并财务报表或附注中,要么不适用,因此被省略。
(3) 随附的附录索引中列出的证物作为本10-K表年度报告的一部分提交。
(b) 展品。
参见展览索引。
(c) 单独的财务报表和附表。
没有。
第 16 项。10-K 表格摘要。
没有。
| | | | | |
| 展览索引 |
展览 不。 | 描述 |
3.1 | 经修订和重述的 Qorvo, Inc. 公司注册证书(参照公司于 2015 年 2 月 3 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 3.1 纳入) |
3.2 | 经修订和重述的 Qorvo, Inc. 章程,自 2016 年 5 月 13 日起生效(参照公司于 2016 年 5 月 19 日向美国证券交易委员会提交的表格 8-K 最新报告的附录 3.1 合并) |
4.1 | Qorvo, Inc. 普通股证书样本(参照公司于 2015 年 5 月 27 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 4.1 纳入) |
4.2 | 作为北卡罗来纳州三菱日联银行继任受托人的Qorvo, Inc.、其担保方和富国银行全国协会签订的契约,日期为2019年9月30日(参照公司于2019年10月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1合并) |
4.3 | 作为北卡罗来纳州三菱日联银行继任受托人的Qorvo, Inc.、其担保方和富国银行全国协会的补充契约(参照公司于2019年12月20日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入) |
4.4 | 第二份补充契约,日期为2020年6月11日,由作为北卡罗来纳州三菱日联银行继任受托人的Qorvo, Inc.、其担保方和富国银行全国协会签订的第二份补充契约(参照公司于2020年6月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1合并) |
4.5 | 作为北卡罗来纳州三菱日联银行继任受托人的Qorvo, Inc.、担保人和富国银行全国协会签订的契约(参照公司于2020年9月29日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.1合并) |
4.6 | 证券描述(参照公司于2019年5月17日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录4.11纳入) |
10.1 | Qorvo, Inc. 2007 年员工股票购买计划(由 Qorvo, Inc. 假设和修订,经进一步修订,2017 年 2 月 8 日生效)(参照公司于 2017 年 5 月 23 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.1 纳入其中)* |
10.2 | Qorvo, Inc. 2013 年激励计划(由 Qorvo, Inc. 假设和修订)(参照公司于2015年1月5日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明附录99.2(文件编号333-201357)合并)* |
10.3 | Qorvo, Inc. 2012 年激励计划(由 Qorvo, Inc. 假设)(参照公司于2015年1月5日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明附录99.3合并(文件编号333-201357))* |
10.4 | Qorvo, Inc. 2009 年激励计划(由 Qorvo, Inc. 假设)(参照公司于2015年1月5日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明附录99.4合并(文件编号333-201357))* |
10.5 | Qorvo, Inc. 2008 年激励计划(由 Qorvo, Inc. 假设)(参照公司于2015年1月5日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明附录99.5纳入(文件编号333-201357))* |
10.6 | Qorvo, Inc. 1996 年股票激励计划(由 Qorvo, Inc. 假设)(参照公司于2015年1月5日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明附录99.6纳入(文件编号333-201357))* |
10.7 | Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(由 Qorvo, Inc. 承担,经修订并重申 2015 年 1 月 1 日生效)(参照公司于 2015 年 1 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 S-8 表注册声明附录 99.1 纳入(文件编号 333-201358))* |
10.8 | Qorvo, Inc. 2003 年股票激励计划(由 Qorvo, Inc. 假设和修订,于 2015 年 1 月 1 日生效)(参照公司于 2015 年 1 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 S-8 表格注册声明(文件编号 333-201358)附录 99.2 纳入)* |
10.9 | Qorvo, Inc. 2006 年董事股票期权计划(由 Qorvo, Inc. 假定并于 2015 年 1 月 1 日修订后生效)(参照公司于 2015 年 1 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 S-8 表格注册声明附录 99.3 纳入(文件编号 333-201358))* |
| | | | | |
10.10 | Qorvo, Inc. 的非雇员董事股票期权计划(由 Qorvo, Inc. 假设并于 2015 年 1 月 1 日修订后生效)(参照公司于 2015 年 1 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 S-8 表格注册声明附录 99.4 纳入(文件编号 333-201358))* |
10.11 | Qorvo, Inc. 2015 年激励股票计划(参照公司于 2015 年 1 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 S-8 表格注册声明(文件编号 333-201358)附录 99.5 纳入其中)* |
10.12 | Qorvo, Inc. 赔偿协议形式(参照公司于 2015 年 1 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入)* |
10.13 | Qorvo, Inc. 控制权变更协议表格(参照公司于 2015 年 2 月 10 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入)* |
10.14 | Qorvo, Inc. 不合格递延薪酬计划(假设、修订和重述,自 2015 年 1 月 1 日起生效)(参照公司于 2015 年 5 月 27 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.15 纳入其中)* |
10.15 | Qorvo, Inc. 现金奖励计划(假定、修订和重述,自 2015 年 1 月 1 日起生效)(参照公司于 2015 年 5 月 27 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.16 纳入其中)* |
10.16 | RF Micro Devices, Inc. 与 Robert A. Bruggeworth 之间的雇佣协议,日期为 2008 年 11 月 12 日(由 Qorvo, Inc. 假设)(参照 RFMD 于 2008 年 11 月 14 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告(文件编号 000-22511)附录 10.1 纳入)* |
10.17 | RF Micro Devices, Inc.与IQE, Inc. 于2012年6月9日签订的晶圆供应协议(参照RFMD于2013年1月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q/A表格季度报告的附录10.1合并(文件编号000-22511)) |
10.18 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2015 年 8 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.3 纳入)的股票期权协议表格(高级管理人员)* |
10.19 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2015 年 8 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.4 纳入)的限制性股票单位协议形式(高级管理人员基于服务的奖励)* |
10.20 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2015 年 8 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.5 纳入)的限制性股票单位协议形式(基于绩效和服务的高级管理人员奖励)* |
10.21 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2015 年 8 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.6 纳入)的限制性股票单位协议形式(基于绩效的高级管理人员奖励 (TSR))* |
10.22 | Qorvo, Inc. 遣散费计划和摘要计划描述(参照公司于 2015 年 8 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.8 纳入)* |
10.23 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2016 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.30 纳入)的股票期权协议表格(高级管理人员)* |
10.24 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2016 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.31 纳入)的限制性股票单位协议形式(高级管理人员基于服务的奖励)* |
10.25 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2016 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.32 纳入)的限制性股票单位协议形式(基于绩效和服务的高级管理人员奖励)* |
10.26 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2016 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.33 纳入)的限制性股票单位协议形式(基于绩效的高级管理人员奖励 (TSR))* |
10.27 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2016 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.34 纳入)的限制性股票单位奖励协议形式(董事年度/补充限制性股票单位)* |
| | | | | |
10.28 | 根据 Qorvo, Inc. 2012 年股票激励计划(参照公司于 2016 年 8 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.1 纳入)的限制性股票单位奖励协议(董事年度/补充限制性股票单位)(延期选择)的形式* |
10.29 | Qorvo, Inc. 现金奖励计划(经修订并重述至 2016 年 6 月 9 日)(参照公司于 2016 年 11 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.1 纳入其中)* |
10.30 | Qorvo, Inc. 董事薪酬计划,自 2016 年 8 月 3 日起生效(参照公司于 2016 年 11 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告的附录 10.4)* |
10.31 | Qorvo, Inc. 短期激励计划(经修订并重述至 2017 年 5 月 11 日)(参照公司于 2017 年 5 月 17 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入)* |
10.32 | 2018 年 Qorvo, Inc. 非合格递延薪酬计划修正声明,自 2018 年 4 月 1 日起生效(参照公司于 2018 年 5 月 21 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告附录 10.37 纳入)* |
10.33 | 截至 2018 年 10 月 8 日 Qorvo, Inc. 不合格递延薪酬计划的 2018 年第二份修正声明(参照公司于 2019 年 2 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.1 纳入)* |
10.34 | 截至 2019 年 10 月 30 日的 2019 年 Qorvo, Inc. 2007 年员工股票购买计划修正声明(参照公司于 2020 年 1 月 30 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.1 纳入)* |
10.35 | 截至 2019 年 10 月 30 日 Qorvo, Inc. 不合格递延薪酬计划的 2019 年修正声明(参照公司 2020 年 1 月 30 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.2 纳入)* |
10.36 | 截至2020年9月29日,由作为借款人的 Qorvo, Inc. 经修订和重述的信贷协议,借款人的某些子公司被确定为担保人,北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人,摇摆贷款人和信用证发行人,其他贷款方,富国银行、全国协会、北卡罗来纳州花旗银行、道明银行、全国协会、三菱日联银行 Bank, Ltd.、PNC银行、全国协会、西方银行和北卡罗来纳州摩根士丹利银行作为联合银团代理人(参照附录10.1合并)公司于2020年9月29日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告) |
10.37 | 截至 2020 年 12 月 17 日 Qorvo, Inc. 不合格递延薪酬计划的 2020 年修正声明(参照公司 2021 年 2 月 4 日向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表季度报告附录 10.1 纳入)* |
10.38 | 2021 年 Qorvo, Inc. 2007 年员工股票购买计划修正声明* |
21 | Qorvo, Inc. 的子公司 |
22 | 附属担保人名单 |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 |
31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对首席执行官罗伯特·布鲁格沃思对定期报告的认证 |
31.2 | 首席财务官马克·墨菲根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对定期报告进行认证 |
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,对首席执行官罗伯特·布鲁格沃思对定期报告的认证 |
32.2 | 首席财务官马克·墨菲根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对定期报告进行认证 |
| | | | | |
101 | 以下材料来自我们截至2021年4月3日的财年的10-K表年度报告,格式为ixBRL(内联可扩展业务报告语言):(i)截至2021年4月3日和2020年3月28日的合并资产负债表,(ii)截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日的财年的合并收益表,(iii)该财年的合并综合收益表截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日,(iv)本财年的合并股东权益报表截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日的年度,(v) 截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日的财年的合并现金流量表,以及 (vi) 合并财务报表附注。 |
104 | 截至2021年4月3日止年度的10-K表年度报告的封面,格式为ixBRL
|
_________
* 高管薪酬计划或协议
根据经修订的1934年《证券交易法》,我们的美国证券交易委员会向美国证券交易委员会提交的文件号为001-36801。RFMD 的 SEC 文件号为 000-22511。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | Qorvo, Inc. |
| | | |
日期: | 2021年5月24日 | | /s/ 罗伯特 A. 布鲁格沃思 |
| | | 作者:罗伯特 A. 布鲁格沃思 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
委托书
通过这些礼物认识所有人,签名出现在下方的每个人都构成并任命罗伯特·布鲁格沃思和马克·墨菲以及他们每个人为真实合法的实际律师和代理人,完全有权替换和重新替换他,并以他的名字、地点和代替,以任何和所有身份签署本报告的任何和所有修正案,并提交相同的修正案、所有证物以及其他与之相关的文件,向证券交易委员会提供,授予上述事实上的律师和代理人,他们每个人都有充分的权力和权力,可以完全按照他可能或可能亲自做的所有意图和目的采取和实施在房舍内和周围进行的所有必要和必要的行为和事情,特此批准和确认上述事实上的律师和代理人或他们中的任何人,或他们或他的替代人可能合法地做或促成通过本协议所做的一切。
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员代表注册人以2021年5月24日所示身份签署了本报告。
| | | | | | | | | | | |
/s/ 罗伯特 A. 布鲁格沃思 | | 姓名: | 罗伯特 A. 布鲁格沃思 |
| | 标题: | 总裁、首席执行官兼董事 |
| | | (首席执行官) |
| | | |
/s/ 马克·J·墨菲 | | 姓名: | 马克·J·墨菲 |
| | 标题: | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
| | | |
/s/吉娜·哈里森 | | 姓名: | 吉娜·哈里森 |
| | 标题: | 副总裁兼公司财务总监 |
| | | (首席会计官) |
| | | |
/s/ Ralph G. Quinsey | | 姓名: | 拉尔夫·G·昆西 |
| | 标题: | 董事会主席 |
| | | |
/s/Judy Bruner | | 姓名: | 朱迪·布鲁纳 |
| | 标题: | 导演 |
| | | |
/s/Jeffery R. Gardner | | 姓名: | Jeffery R. Gardner |
| | 标题: | 导演 |
| | | |
/s/ 约翰 ·R· 哈丁 | | 姓名: | 约翰·R·哈丁 |
| | 标题: | 导演 |
| | | |
//H.H.H. H.H. | | 姓名: | 何汉义 |
| | 标题: | 导演 |
| | | |
/s/Roderick D. Nelson | | 姓名: | 罗德里克·D·尼尔森 |
| | 标题: | 导演 |
| | | |
/s/ Walden C. Rhines 博士 | | 姓名: | Walden C. Rhines 博士 |
| | 标题: | 导演 |
| | | |
/s/Susan L. Spradley | | 姓名: | 苏珊·L·斯普拉德利 |
| | 标题: | 导演 |
| | | |
/s/ Walter H. Wilkinson,Jr | | 姓名: | 小沃尔特·H·威尔金森 |
| | 标题: | 导演 |