招股说明书补充文件 （至2021年6月1日的招股说明书 1）	根据第 424 (b) (5) 条提交 注册号 333-256170
铀 能源公司 高达1亿美元的股票 普通股

铀能源公司（我们称之为 “UEC”、“公司”、“我们” 或 “我们”）已与H.C. Wainwright & Co., LLC（“牵头经理”）和联席经理（统称为 “领导 经理、“经理”，每人各为 “经理”）签名页上列出的上市协议 关于本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中发行的普通股的上市协议 。根据市场发行协议的条款 ，我们可以通过公司选定的经理（“指定经理”），担任销售代理人 和/或委托人，不时发行和出售总发行价不超过 1亿美元的普通股。

我们的普通股 在纽约证券交易所美国有限责任公司（我们称之为 “美国纽约证券交易所”）上市，代码为 “UEC”。2021年11月24日，我们在纽约美国证券交易所的普通股收盘价为每股普通股4.32美元。

根据本 招股说明书补充文件和随附的招股说明书出售我们的普通股（如果有）可以被视为根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）颁布的第415条 中定义的 “场上市” 股票发行，包括直接在纽约证券交易所或通过我们现有的普通股交易市场 进行的销售，向或通过市场进行的销售在以现行市场价格进行的谈判交易中，不在交易所或其他地方，直接向作为委托人的销售代理进行的 在 销售时或以与该现行市场价格相关的价格，和/或以法律允许的任何其他方法。如果我们和指定 经理就除按市场价格向美国纽约证券交易所或美国其他现有的 交易市场出售普通股以外的任何分配方式达成协议，我们将按照《证券法》第424（b）条的要求提交另一份招股说明书补充文件，提供有关此类 发行的所有信息。根据 本招股说明书补充文件和随附的招股说明书，我们不会在加拿大发行或出售任何普通股。指定经理将根据其正常的交易和销售惯例，在商业上合理的 努力基础上担任销售代理。没有任何通过任何托管、 信托或类似安排接收资金的安排。

指定经理将有权获得每股出售总销售价格的2.25％的配售费 。在代表我们出售普通股方面，指定经理 将被视为《证券法》所指的 “承销商”，指定经理 的薪酬将被视为承保佣金或折扣。

在2021年6月1日的市场发行招股说明书中，公司目前还剩13,530,041美元 ，如果再加上这份1亿美元的招股说明书补充文件，公司还有113,530,041股普通股可供在市场上发行。

投资我们的证券涉及风险。 在购买我们的任何证券之前，您应阅读本招股说明书补充文件第S-9页开头的 “风险 因素” 部分以及随附的基本招股说明书第 11页开始的 “风险因素” 部分以及此处和其中以引用方式纳入的文件中对投资我们证券的重大风险的讨论。

美国 证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书的 充分性或准确性。任何与之相反的陈述均构成犯罪 。

牵头经理

H.C. WAINWRIGHT & CO.

联合经理

本招股说明书补充文件的发布日期为2021年11月26日 26。

目录

招股说明书补充文件

关于本招股说明书补充文件

本招股说明书补充文件涉及我们使用 上架注册程序向美国证券交易委员会（我们称为 “SEC”）提交的注册 声明。在这种上架注册程序下，我们可能会不时在一个或多个发行中发行、出售和发行任何证券 或随附的基本招股说明书中描述的证券的任何组合。随附的基本招股说明书 为您提供了我们可能发行的证券的一般描述。本招股说明书补充文件包含有关 本次发行条款的具体信息。本招股说明书补充文件和我们提交的任何免费书面招股说明书（除非其中另有特别说明 ）可能会添加、更新或更改随附的基本招股说明书以及此处和其中以 引用方式纳入的文件中包含的信息。你应该阅读本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书和我们提交的任何免费写作招股说明书 ，以及本招股说明书补充文件中标题为 “在哪里可以找到更多信息” 和 “以引用方式纳入某些信息” 部分下描述的信息，以及做出投资决策可能需要的任何其他信息 。

潜在投资者应注意，收购本文所述证券可能会在美国和加拿大产生税收后果（如适用）。 本招股说明书补充文件 或随附的基本招股说明书中可能无法全面描述对居住在美国或美国公民的投资者的此类后果。参见随附的基本招股说明书中的 “美国联邦所得税的重大后果”。

除非另有说明，否则本招股说明书补充文件中的货币 金额均以美元表示。本 招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中以引用方式纳入的财务报表，以及 本招股说明书补充文件中包含的由此得出的精选合并财务数据，均以美元列报。本招股说明书 补充文件中以提及方式纳入的财务报表和随附的基本招股说明书以及本招股说明书 补充文件中包含的由此得出的精选合并财务数据是根据美国公认会计原则编制的。

包含随附的基本招股说明书（美国证券交易委员会文件编号333-256170）（包括向其提交的证物和注册声明中提及的信息 ）的注册声明包含有关我们以及特此提供的证券 的其他重要商业和财务信息，这些信息未与本招股说明书补充文件一起提供或交付。该注册声明，包括与注册声明一起提交的附录 和注册声明中以引用方式纳入的信息，可以在 美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上阅读，也可以在本招股说明书补充文件中标题为 “在哪里 查找更多信息” 的部分提及的美国证券交易委员会办公室阅读。

您只能依赖本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息 。我们没有，首席经理 和联席经理也未授权任何人向您提供不同的信息。我们仅在允许要约和出售的司法管辖区出售和寻求购买普通股的要约 。本招股说明书 补充文件、随附的招股说明书、本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中以提及方式纳入的文件和信息，以及我们授权用于本次发行的任何免费书面招股说明书中包含的信息 仅在各自日期准确 ，无论本招股说明书补充文件或出售普通股的时间如何。 如果本招股说明书补充文件或任何自由写作招股说明书（除非其中另有特别说明 ）中的任何陈述与随附的基本招股说明书中的陈述不同，则随附的基本招股说明书中的陈述以及此处和其中以引用方式纳入的信息 将被本招股说明书补充文件中的陈述视为修改或取代。

在哪里可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和最新报告、 委托书和其他信息。你可以在华盛顿特区东北 F 街 100 号 20549 的美国证券交易委员会公共 参考室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的材料。请致电 1-800-SEC-0330 致电美国证券交易委员会，了解有关其公共参考室 运作的更多信息。我们在美国证券交易委员会的文件也可以在美国证券交易委员会的互联网站点www.sec.gov上向公众公开。 此外，我们还在www.uraniumenergy.com上维护一个网站，其中包含有关我们的信息，包括我们在美国证券交易委员会的文件。我们网站上包含的信息 不构成本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告 或文件的一部分。

关于前瞻性 陈述的警示说明

本招股说明书补充文件、随附的基础 招股说明书以及此处和其中以引用方式纳入的文件包含经修订的1933年《证券法》（我们称之为 “证券法”）第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E 条（我们称之为 “交易法”）和加拿大证券法的 “前瞻性陈述”。 此类前瞻性陈述涉及我们在未来时期的预期业绩和运营发展、计划中的勘探 以及（如有必要）我们房地产的开发、与我们的业务相关的计划以及未来可能发生的其他事项。这些 陈述涉及分析和其他信息，这些信息基于对未来业绩的预测、对尚未确定的金额的估计 以及管理层的假设。

前瞻性陈述及其所依据的任何估计 和假设都是本着诚意做出的，反映了截至此类陈述发布之日 时我们对未来的看法和预期，这些看法和期望可能会发生重大变化。此外，前瞻性陈述受已知和未知风险以及 不确定性的影响，这可能导致实际业绩、业绩、成就或事件与此类前瞻性陈述所暗示、暗示或表达的任何未来业绩、 业绩、成就或事件存在重大差异。因此，不应过分依赖本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书或此处和其中以引用方式纳入的任何文件中的前瞻性陈述 。

前瞻性陈述可能基于许多 个重大估计和假设，其中任何一个或多个都可能被证明是不正确的。前瞻性陈述可以通过与未来相关的术语来识别 ，例如 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、 “估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“目标”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“预测”、“潜力”、“项目”、“应该”、 “应该””、“时间表”、“战略”、“目标”、“意愿” 或 “将”、 及其类似的表达方式或变体，包括对此类术语的负面使用。本招股说明书补充文件、 随附的基本招股说明书或此处和其中以引用方式纳入的任何文件中的示例包括但不限于反映或与以下内容有关的 前瞻性陈述：

前瞻性陈述及其所依据的任何估计 和假设是在本招股说明书补充文件发布之日、随附的基本招股说明书的日期 或此处或其中以引用方式纳入的任何文件的日期（如适用）做出的，我们不打算也不承诺修改、 更新或补充任何前瞻性陈述以反映实际业绩、未来事件或估计和假设的变化或 其他因素影响此类前瞻性陈述，除非适用的要求证券法。如果对一项或多项前瞻性 陈述进行修订、更新或补充，则不应推断我们将修改、更新或补充任何其他前瞻性 陈述。

前瞻性陈述受各种已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述所表达或暗示的事件或结果不同，包括但不限于：

有关此类风险以及可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述存在重大差异的其他重要因素的更详细讨论，请参阅本招股说明书补充文件第S-9页开头的 标题为 “风险因素” 的部分和随附的基本招股说明书第11页开头的标题为 “风险 因素” 的部分，并在适用范围内，参见我们在表格上的年度报告中的 “风险因素” 部分 10-K 以及我们向美国证券交易委员会和加拿大证券公司提交的10-Q表季度报告此处以引用方式纳入的权威机构 。尽管我们试图确定可能导致实际业绩 与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致业绩与预期、 的估计或预期不符。无法保证这些陈述会被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与报表中的预期存在重大差异。投资者应查看我们随后向美国证券交易委员会提交的 10-K、10-Q 和 8-K 表格以及加拿大证券管理局的报告及其任何修正案。我们通过这些警示性陈述限定所有前瞻性陈述 。

以引用方式纳入某些信息

截至本文发布之日， 认为本招股说明书补充文件以提及方式纳入随附的基本招股说明书，仅用于发行 普通股。其他文件也以提及方式纳入随附的 基本招股说明书或被视为已合并，其全部细节应参阅随附的基本招股说明书。

我们 已向美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似机构提交的以下文件也特别纳入随附的基本招股说明书中，并构成其组成部分，并由本招股说明书补充文件补充（除非其中或本文另有规定，不包括 ，根据8-K表格当前报告第2.02项和第7.01项提供的信息）：

我们根据《交易法》第13 (a)、13 (c)、14或15 (d) 条向美国证券交易委员会提交的所有文件，在本招股说明书补充文件发布之日之后，但在本招股说明书补充文件和随附的基础招股说明书结束发行之前，均应自提交之日起以 的提法纳入随附的基本招股说明书中，并辅以本招股说明书补充文件此类文件的。 我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息以及本招股说明书补充文件 和随附的基本招股说明书将自动更新本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中的信息。 在所有情况下，您都应依赖我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息，而不是本招股说明书补充文件 和随附的基本招股说明书中包含的不同信息。

您可以通过以下地址和电话号码联系我们，或者按标题为 “在哪里可以找到更多信息” 的 部分所述联系美国证券交易委员会，以获取这些文件中任何 的副本。您可以通过写信或致电以下方式免费索取这些文件的副本，以及 特别以引用方式作为本招股说明书补充文件构成 一部分的注册声明的附录：

铀能源公司 Amir Adnani，总裁兼首席执行官
西乔治亚街 1030 号，1830 号套房
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华，V6E 2Y3
电话：(604) 682-9775

您只能依赖本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书和任何免费写作 招股说明书中提供或以引用方式纳入的 信息。您不应假设本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书、任何自由写作 招股说明书或此处或其中包含的任何文件中的信息截至适用 文件封面日期以外的任何日期都是准确的。

本次发行

以下是本产品某些条款的简要摘要 ，并不打算完整。它不包含对我们证券持有人至关重要的所有信息。有关 对我们证券的更完整描述，请参阅本招股说明书补充文件 中标题为 “证券描述” 的部分以及随附的基本招股说明书的相关部分。

上方显示的本次发行后待流通的普通股数量基于截至2021年11月25日的已发行262,673,276股，其中不包括：

风险因素

投资我们的证券涉及许多 个非常重大的风险。在投资 我们的证券之前，潜在投资者应仔细考虑以下风险，以及本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书以及此处和其中以引用方式纳入的文件中包含的其他信息，包括 基本招股说明书、我们的10-K表年度报告和10-Q表季度报告中描述的风险。这些重大风险和不确定性中的任何一项都可能导致实际业绩、业绩、成就 或事件与我们或代表我们行事的人员发表的任何 前瞻性陈述所暗示、暗示或表达的任何未来业绩、业绩、成就或事件存在重大差异。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明”。

无法保证我们会成功地防止以下任何一种或多种重大风险和不确定性可能对我们的业务、 前景、财务状况和经营业绩造成的重大不利影响，这可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。 此外，无法保证这些重大风险和不确定性代表了我们面临的重大风险和不确定性的完整清单 。可能还有其他具有重大性质的风险和不确定性，截至本招股说明书发布之日，我们尚未意识到 或者我们认为这些风险和不确定性将来可能变得重要，其中任何一项或多项都可能对我们造成重大不利影响 。由于这些风险和不确定性，您可能会损失全部或很大一部分投资。

与我们的公司和业务相关的风险

评估我们的未来业绩可能很困难 ，因为我们的财务和运营历史有限，迄今为止现金流严重为负，累积了赤字。 我们的长期成功最终将取决于我们实现和维持盈利能力以及从 采矿活动中获得正现金流的能力。

正如我们在2021财年10-K表年度报告中第1项 “业务” 中更全面地描述的那样，我们于2003年5月16日根据内华达州法律注册成立，自2004年以来，我们一直在美国、加拿大和巴拉圭共和国的项目中从事铀矿开采和相关活动，包括勘探、预提取、提取 和加工。2010 年 11 月，我们首次开始使用 ISR 方法在帕兰加纳矿开采铀 ，并在我们的霍布森加工设施 将这些材料加工成铀桶₃O₈，我们唯一的销售产品 和收入来源。我们还在亚利桑那州、科罗拉多州、 新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州、加拿大和巴拉圭共和国持有处于不同勘探和预开采阶段的铀项目。自2017年7月我们完成对位于巴拉圭共和国的Alto Paraná项目 的收购以来，我们还参与了采矿和相关活动，包括钛矿的勘探、预开采、 提取和加工。

正如 2021财年10-K表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的 “流动性 和资本资源” 中更全面地描述的那样，我们有严重的负现金流和净亏损的历史，截至2021年7月31日，累计赤字 余额为2.916亿美元。从历史上看，我们主要依靠出售 普通股的股权融资和债务融资来为我们的运营提供资金。尽管我们从U的销售中获得了收入₃O₈ 2015财年、2013财年和2012财年分别为310万美元、900万美元和1,380万美元，没有销售收入 U₃O₈在任何其他财年中，我们尚未实现盈利或从运营中获得正现金 流，而且我们预计短期内不会实现盈利或从运营中获得正现金流。 由于我们的财务和运营历史有限，包括迄今为止的运营现金流和净亏损 ，可能很难评估我们的未来业绩。

截至2021年7月31日，我们的营运资金为6180万美元，包括4,430万美元的现金及现金等价物和2900万美元的铀库存持有量。 2021年7月31日之后，我们在市场上发行（ “2021年自动柜员机发行”）获得了6,270万美元的额外现金收益。在截至2021年7月31日的年度及之后的年度中，我们签订了协议， 在我们的实物铀投资组合下购买410万磅的铀精矿，总收购价为1.317亿美元，其中2,200万美元将在本招股说明书补充文件发布之日起的未来12个月内到期。此外，截至2021年7月31日 ，我们有1,000万美元的定期债务，到期日为2022年1月31日。我们认为，我们现有的现金 资源将提供足够的资金来履行我们的铀库存购买承诺，在到期时偿还1,000万美元的债务本金，并在本招股说明书补充文件发布之日起12个月内开展我们的计划运营。在这 12 个月之后，我们 能否继续作为持续经营企业将取决于我们是否有能力获得足够的额外 融资，因为我们的业务是资本密集型的，未来的资本支出预计将是可观的。我们 的持续经营，包括资产账面价值的可收回性，最终取决于我们 实现和维持盈利能力以及运营中正现金流的能力。

在可预见的将来，我们对股权和债务融资的依赖预计将持续下去，而每当需要此类额外融资时，它们的可用性将取决于我们无法控制的许多因素，包括但不限于铀的市场价格、公众对核能 发电作为可行发电来源的持续支持、影响我们股价的全球金融市场的波动以及全球经济的地位 ，其中任何一项都可能对我们的访问能力造成重大挑战额外融资，包括 进入股票和信贷市场。我们还可能被要求寻求其他形式的融资，例如资产剥离或合资企业 安排，以继续推进我们的项目，这将完全取决于寻找愿意签订此类安排 的合适第三方，通常涉及转让矿业项目一定比例的权益。

我们的长期成功，包括资产账面价值的可回收性 ，以及我们收购更多铀项目以及继续在现有铀项目上进行勘探和预开采 活动和采矿活动的能力，最终将取决于我们是否有能力通过建立含有商业上可开采铀的矿体并将这些 开发成有利可图的采矿活动来实现和维持盈利 和运营的正现金流，并将这些 开发成有利可图的采矿活动。我们采矿活动的经济可行性，包括我们的帕兰加纳矿和未来任何卫星ISR矿的预期持续时间和盈利能力，例如我们位于南德克萨斯州的伯克霍洛和戈利亚德项目、位于怀俄明州波德河流域的里诺溪项目以及我们在加拿大和巴拉圭共和国的项目， 存在许多风险和不确定性。其中包括但不限于：(i) 铀和钛矿的市场价格长期大幅下跌；（ii）难以销售和/或销售铀精矿；（iii）建造矿山和/或加工厂的资本成本明显高于预期 ；（iv）开采成本明显高于预期；（v）矿产开采明显低于 ；（vi）大幅延迟、减少或停产的铀开采活动；以及 (vi) 引入更为严格的措施监管法律和法规。由于这些风险和不确定性中的任何一个 或多个，我们的采矿活动可能会发生变化，并且无法保证我们从中提取矿化材料的任何矿体都会导致 实现和维持盈利能力并产生正现金流。

我们的业务是资本密集型的， 我们将需要大量的额外融资来收购更多的矿产项目，并继续在现有项目上进行勘探和预开采 活动。

我们的业务是资本密集型的，预计未来 的资本支出将是可观的。我们将需要大量额外融资来为我们的运营提供资金，包括 收购更多的矿产项目以及继续我们的勘探和开采前活动，包括化验、钻探、 地质和地球化学分析以及矿山建设成本。如果没有这样的额外融资，我们将无法为 我们的运营提供资金，也无法继续我们的勘探和开采前活动，这可能会导致我们的任何一个或所有项目的延迟、削减或放弃 。

如果我们无法偿还债务， 我们可能会面临加速还款或损失担保债务的资产。此外，管理 我们债务的限制性契约可能会限制我们推行业务战略的能力。

在2019财年，我们与贷款机构（ “贷款人”）签订了 第三次修订和重述的信贷协议（“第三次修订和重述的信贷协议”），根据该协议，我们之前在信贷额度 （“信贷额度”）下提取了最高2000万美元的本金。在2021财年，我们向某些贷款人自愿支付了总额为1000万美元的款项， 将未偿还的本金减少到1000万美元。信贷额度要求每月支付按年8％ 计算的利息和其他定期费用。我们继续支付这些定期付款的能力将取决于我们的财务状况和经营业绩，并可能因财务状况和经营业绩而发生变化。未能按期付款中的任何一笔将使我们违约 信贷额度，如果不解决或放弃，则可能需要加快偿还我们的债务和/或 贷款人对我们的资产强制执行。对我们的资产的执法将对我们的财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的信贷额度包括限制性契约，除其他外，这些契约限制了我们 出售资产或承担除允许的债务之外的额外债务的能力，这可能会限制我们不时推行 某些商业策略的能力。如果我们不遵守这些限制性契约，我们可能会违约， 如果不解决或免除违约，则可能需要加快偿还我们的债务和/或贷款人对我们的 资产强制执行。

我们的铀开采和销售历史有限 ，迄今为止，我们的铀开采来自一个铀矿。我们继续创造收入的能力受多种因素的影响，其中任何一个或多个因素都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响.

我们在铀开采 和创收方面的历史有限。2010 年 11 月，我们开始在帕兰加纳矿开采铀，这是我们销售生产的铀的唯一收入来源 ₃O₈ 在 2015 财年、2013 财年和 2012 财年，生产的 U 的销售 没有收入₃O₈在其他财政年度。

在2021财年，自2013年9月实施战略计划以来，我们继续以较慢的速度运营 Palangana矿，该计划旨在使我们的业务适应在充满挑战的后福岛环境中疲软的铀大宗商品 市场。该战略包括推迟开采前的大笔开采前支出，并保持 处于运营准备状态，以备铀价格回升。我们继续从帕兰加纳矿创收 的能力受许多因素的影响，包括但不限于：（i）铀的市场价格长期大幅下跌 ；（ii）难以销售和/或销售铀精矿；（iii）开采成本明显高于预期；（iv）铀开采明显低于预期；（v）铀开采明显延迟、减少或停产铀 开采活动；以及（六）出台更为严格的监管法律和法规。此外，在帕兰加纳矿持续进行 采矿活动最终将耗尽帕兰加纳矿或导致此类活动变得不经济，而且 如果我们无法直接收购或开发现有的铀项目，例如我们的里诺溪、伯克霍洛和戈利亚德项目，将其开发为 额外的铀矿来开始开采铀，那将对我们的创收能力产生负面影响。其中任何 一次或多起事件都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

勘探和预开采计划 以及采矿活动本质上会受到许多重大风险和不确定性的影响，实际结果可能与预期或预期金额存在显著差异 。此外，在我们的项目上进行的勘探计划可能不会导致建立含有商业上可回收铀的矿体 。

勘探和开采前计划以及采矿 活动本质上会面临许多重大风险和不确定性，其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围，包括但不限于：(i) 意想不到的地面和水况以及对水权的不利主张；(ii) 异常或意想不到的地质构造； (iii) 冶金和其他加工问题；(iv) 异常天气或运行条件的发生以及其他不可抗力 {} 事件；(v) 矿石品位低于预期；(vi) 工业事故；(vii) 延迟收到或未获得必要的 政府许可证；(viii) 运输延误；(ix) 承包商和劳动力的可用性；(x) 政府许可证限制和 监管限制；(xi) 材料和设备不可用；(xii) 设备或流程未能按照规格或预期在 中运行。这些风险和不确定性可能导致：(i) 我们的采矿活动延迟、减少或停止；(ii) 资本和/或开采成本增加；(iii) 我们的矿产项目、开采 设施或其他财产受损或破坏；(iv) 人身伤害；(v) 环境损失；(vi) 金钱损失；以及 (vii) 法律索赔。

矿产勘探的成功取决于许多因素，包括但不限于公司管理层的经验和能力、 地质专业知识的可用性以及是否有足够的资金来开展勘探计划。即使勘探计划 成功并且建立了商业上可回收的材料，但从钻探的初始阶段 和确定矿化到可以开采，也可能需要数年的时间，在此期间，开采的经济可行性可能发生变化，从而使该材料不再具有经济可回收性。勘探通常是非生产性的，例如 勘探结果不佳或无法建立含有商业可回收材料的矿体，在这种情况下， 项目可能会被放弃并注销。此外，如果我们不建立含有商业上可回收的 材料的矿体并将这些项目开发成有利可图的采矿活动，也无法保证我们的任何项目都能成功地这样做 ，那么我们将无法从勘探工作中受益，也无法收回我们在勘探计划中产生的 支出。

矿体是否含有商业上可回收的 物质取决于许多因素，包括但不限于：(i) 矿体的特定属性，包括这些属性的物质变化， ，例如大小、品位、回收率和与基础设施的距离；(ii) 铀的市场价格，可能波动； 和 (iii) 政府法规和监管要求，包括但不限于与环境保护有关的法规和监管要求， 许可和土地使用, 税收, 土地使用权和交通.

我们尚未通过完成任何项目（包括 Palangana Mine）的 “最终” 或 “银行可担保的” 可行性研究来确定已探明或可能的 储量。此外，我们没有计划为我们计划利用ISR采矿的任何铀项目建立探明或可能的储量，例如帕兰加纳矿。由于我们在没有确定探明或可能储量的情况下开始从帕兰加纳矿 开采矿化材料，因此这可能会导致我们在帕兰加纳矿以及未来任何未确定探明或可能储量的 项目的采矿活动本质上比已确定已探明或可能储量的其他采矿活动风险更大。

我们已经确定某些项目（包括帕兰加纳矿）存在矿化 材料。我们尚未通过完成包括帕兰甘纳矿在内的任何 项目的 “最终” 或 “银行可贷款” 可行性研究来建立美国证券交易委员会根据行业指南7所定义的探明或可能储量。此外，我们没有计划为计划利用ISR采矿的任何项目 （例如帕兰加纳矿）建立探明或可能的储量。自从我们在帕兰加纳矿开始铀开采以来， 没有建立已探明或可能的储量，因此关于是否可以按照最初的计划和预期经济地开采任何矿化材料 ，可能存在更大的内在不确定性。Palangana 矿开采或开采的任何矿化材料都不应与已探明或可能的储量建立或生产出来的矿化材料有任何关系。

2018年10月31日，美国证券交易委员会通过了《矿业注册人财产披露现代化 》（同样是 “新规则”），对现有的采矿 披露框架进行了重大修改，使其更好地与包括NI 43-101在内的国际行业和监管惯例保持一致。新规则 自2019年2月25日起生效，发行人必须从2021年1月1日或之后开始的第一个财年 年度报告之日起遵守新规则，在某些情况下更早。公司预计，在提交截至2022年7月31日的财年的年度报告之前，不需要遵守 新规则，而且，目前，公司不知道 新规则对其矿产资源的全部影响，因此，使用新规则中规定的要求进行计算时，与公司矿产资源相关的披露 可能会有很大不同。

由于我们正处于勘探阶段，因此生产前 支出，包括与开采前活动相关的支出，在发生时记作支出，其影响可能导致我们的合并 财务报表无法与处于生产阶段的公司的财务报表直接比较。

尽管我们于2010年11月开始在帕兰加纳矿开采铀 ，但我们仍处于勘探阶段，并将继续处于勘探阶段，直到 已确定探明或可能的储量，这可能永远不会发生。我们根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制合并财务报表 ，根据该原则，在我们退出 勘探阶段之前，矿产 权的收购成本最初在发生时资本化，而生产前支出则按发生的支出记作支出。与勘探活动有关的支出按已发生的支出记作支出，与开采前活动相关的支出按实际发生的费用记作支出，直到该铀项目确定了已探明或可能的储量，之后 与该特定项目的矿山开发活动相关的后续支出按实际发生的资本化。

我们既没有建立也没有任何计划 来为我们计划利用ISR采矿的铀项目（例如帕兰加纳矿）建立探明或可能的储量。 根据美国证券交易委员会的定义，处于生产阶段的公司，已经建立了探明和可能的储量并退出勘探阶段， 通常将与正在进行的开发活动相关的支出资本化，使用产量单位法根据已探明和 可能的储量计算相应的枯竭，并分配给库存，并在出售库存时分配给销售成本。 由于我们正处于勘探阶段，这导致我们报告的损失比生产阶段要大，这是因为 与正在进行的加工设施和矿山开采前活动相关的支出是支出而不是资本化。此外， 将不会为我们未来的报告期分配相应的摊销，因为这些成本本来是先前计入费用的， 导致库存成本和销售商品成本降低，如果我们处于生产阶段，则毛利更高，亏损也更低。使用直线法，任何资本化成本，例如矿权收购成本，都将在估计的 开采寿命内耗尽。因此，我们的合并财务报表可能无法与处于生产阶段的公司的 财务报表直接比较。

未来产生的实际成本可能会大大超过未来开垦义务的估计成本 。此外，在未来填海义务所需的财务保证中， 中只有一部分资金到位。

我们将负责未来的某些修复和 退役活动，主要负责我们的霍布森加工设施、帕兰加纳矿、里诺溪项目和 我们的上巴拉那项目，并已在2021年7月31日的资产负债表上记录了390万美元的负债，用于确认此类填海义务估计成本的 现值。如果履行这些未来开垦义务的实际成本大大超过这些估计成本，则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，包括 没有在需要时履行此类义务所需的财务资源。

在2015财年，我们获得了560万美元的 担保债券，作为霍布森加工 设施和帕兰加纳矿开垦义务的估计成本的替代财务保障来源，我们有170万美元融资，并按照 担保人的要求作为限制性现金持有，用于抵押目的。我们可能随时被要求为剩余的390万美元或其中的任何部分提供资金，原因有很多，包括但 不限于以下原因：(i) 担保债券的条款已修改，例如提高抵押品要求；(ii) 我们 违约了担保债券的条款；(iii) br 担保债券不再被接受作为财务的替代来源 {} 监管机构的担保；或（iv）担保人遇到财务困难。如果将来发生任何一个或多个此类事件 ，我们可能没有足够的财务资源在需要时为剩余金额或其任何部分提供资金。

我们无法保证我们涉及实物铀战略收购的 实物铀投资组合将取得成功，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响 。

我们已经使用或分配了手头的很大一部分 现金来为收购桶装铀提供资金。该策略将面临许多风险，并且无法保证该策略会成功。未来的交付取决于其他方的履约情况，这些方有可能违约 ，从而剥夺了我们的潜在利益。

由于铀价格的波动， 的铀价格将波动，如果我们最终决定以低于 收购成本的价格出售铀，我们将蒙受损失。与实物铀相关的主要风险将是与影响价格走势的供需基本面相关的正常风险 。

如果没有其他形式的融资来满足我们的资本需求，我们可能需要出售为我们的运营提供资金而积累的 部分或全部实物铀。

由于铀没有公开市场， 出售铀可能需要很长时间，而且可能很难找到合适的购买者，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响 ，并可能对我们的证券产生重大不利影响。

尽管有几家交易和经纪公司为该行业提供买入和卖出数据以及地点 和数量，但没有公开市场可以出售 铀。纽约商品交易所的铀期货市场不提供铀的实物交割， 只提供结算现金，该交易论坛不提供正式市场，而是为向卖家介绍买家提供便利。

潜在的买方和卖方是有限的，每笔交易都可能需要就具体条款进行谈判。因此，销售可能需要几周或几个月的时间才能完成 。如果我们决定出售我们获得的任何实物铀，我们同样可能难以找到能够以符合我们利益的价格和地点接受大量实物铀的购买者 。 无法以所需的价格和地点及时出售足够的数量，这可能会对我们的证券产生重大不利影响 。

作为我们实物铀投资组合的一部分，我们 已承诺购买U₃O₈ 并可能购买更多数量。 无法确定我们计划的任何未来购买是否会完成。

储存安排，包括延长储存安排 ，以及铀储存设施的信用和运营风险，可能会导致我们的 实物铀损失或损坏，这些损失或损坏可能不受保险或赔偿条款的保障，并可能对我们的财务 状况产生重大不利影响。

目前，我们购买的铀将储存在霍尼韦尔拥有的ConverdyN持牌铀转化设施 。无法保证 已经商定的存储安排会无限期延长，这迫使人们采取目前未考虑的行动或成本。未能与ConverdyN就后续存储期的合理存储条款进行商业谈判，可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。

通过将铀投资存放在ConverdyN 转化设施，我们将面临该设施的信用和运营风险。如果发生破坏性事件，我们无法保证能够完全收回该设施持有的所有铀投资。未能收回所有持有的铀可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。与ConverdyN签订的合同 安排或我们的保险安排可能无法完全承保或免除铀的任何损失或损害，我们可能对赔偿条款或保险未涵盖的损失和/或损害 承担财务和法律责任。这种责任可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。

铀行业受影响的 政治和监管因素的影响，这些因素可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

国际铀行业，包括 铀浓缩物的供应，规模相对较小，竞争激烈，监管严格。全球对铀的需求与核电行业生产的电力的需求直接相关，核电行业也受到广泛的政府监管和政策的约束。 此外，铀的国际营销和贸易受政府政策、监管要求 和国际贸易限制（包括贸易协议、海关、关税和/或税收）的政治变化的影响。国际协议、政府 政策和贸易限制是我们无法控制的。监管要求、海关、关税或税收的变化可能会影响铀的供应 ，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们不为我们在运营中面临的所有风险 投保。

通常，如果有保险，而且相对于感知到的风险而言， 价格不高得令人望而却步，我们将保留针对此类风险的保险，但有例外情况和限制。 我们目前持有针对某些风险的保险，包括证券和一般商业责任索赔以及我们运营中使用的某些实物 资产，但有例外情况和限制，但是，我们没有为与我们的运营相关的所有潜在 风险和危险提供保险。对于与我们的勘探、预开采和开采活动相关的环境、污染或其他危害，我们可能要承担责任，我们可能无法投保，这些风险可能超过我们 的保险范围，或者由于高额保费或其他原因，我们可能选择不投保。此外，我们无法保证 保证我们目前拥有的任何保险将继续以合理的保费提供，也无法保证此类保险将 足以承保由此产生的任何责任。

我们可能不时进行的收购可能会对我们产生不利影响。

我们会不时研究 收购更多采矿资产和业务的机会。我们可能选择完成的任何收购都可能规模巨大，可能会改变 我们的业务和运营规模，并可能使我们面临新的地理、政治、运营、财务和地质风险。我们 在收购活动中的成功取决于我们是否有能力确定合适的收购候选人，为 任何此类收购谈判可接受的条款，以及成功地将收购的业务与我们公司的业务整合在一起。任何收购都将伴随着风险，这些风险可能会对我们的业务产生重大不利影响。例如：(i) 在我们承诺完成交易并确定收购价格或交易比率之后，大宗商品价格可能会发生重大变化；(ii) 材料矿体 可能被证明低于预期；(iii) 我们可能难以整合和吸收任何被收购的 公司的运营和人员，实现预期的协同效应，最大限度地提高合并后的企业的财务和战略地位并维持 整个组织统一的标准、政策和控制措施；(iv)整合收购的业务或资产可能会中断 我们正在进行的业务以及我们与员工、客户、供应商和承包商的关系；以及 (v) 收购的业务或资产 可能有未知的负债，这些负债可能很大。如果我们选择筹集债务资本来为任何此类收购融资， 我们的杠杆率将提高。如果我们选择使用股权作为此类收购的代价，现有股东可能会被稀释。 或者，我们可以选择用现有资源为任何此类收购提供资金。无法保证我们会成功克服这些风险或在此类收购中遇到的任何其他问题。

铀和钛行业受许多严格的法律、法规和标准的约束，包括环境保护法律和法规。如果发生任何会使这些法律、法规和标准更加严格的变化，则可能需要的资本支出可能超过预期 ，或者造成严重延误，这将对我们的运营产生重大不利影响。

铀和钛的勘探和预提取 计划和采矿活动受联邦、州和地方各级许多严格的法律、法规和标准的约束 ，涉及许可、预开采、开采、出口、税收、劳动标准、职业健康、废物处置、保护和 环境保护、濒危和受保护物种保护、矿山安全、危险物质和其他事项。我们 遵守这些要求需要大量的财务和人力资源。

美国任何政府机构、组织或监管机构或任何其他适用司法管辖区的法律、法规、政策或现行行政 惯例都可能发生变化 ，或者其适用或解释方式也可能对我们的运营产生重大不利影响。任何政府机构、监管机构或特殊利益集团的行动、政策或法规 或其变更也可能对我们的 业务产生重大不利影响。

铀和钛的勘探和预提取 计划和采矿活动受联邦、州和地方 各级严格的环境保护法律和法规的约束。这些法律和法规包括许可和回收要求，规范危险废物的排放、储水和排放以及 处置。铀矿开采活动还受法律和法规的约束，这些法律和法规旨在通过规范采矿方法的设计和使用来维护健康和安全 标准。 开始或继续采矿需要政府和监管机构的各种许可，并且无法保证会及时收到所需的许可证。

迄今为止，我们的合规成本，包括发行与环境保护法律法规以及健康和安全标准相关的 担保债券，已经相当可观， ，随着我们未来业务的扩大，其规模和范围预计将扩大。此外，环境保护法 和法规将来可能会变得更加严格，遵守此类变化可能需要的资本支出可能超过预期 ，或者导致严重的延误，这将对我们的运营产生重大不利影响。

虽然我们业务的核心—— 铀开采（这是无碳、无排放的基本负荷核电的燃料）和我们的回收计划有助于 应对全球气候变化和减少空气污染，但全球对应对气候变化的关注将 要求公司继续以最大限度地减少资源使用的方式开展所有业务，包括 不必要地使用能源，为了继续最大限度地减少我们设施的空气排放，这也会增加矿山 和设施，建筑、开发和运营成本。监管和环境标准也可能随着时间的推移而发生变化，以应对全球气候变化，这可能会进一步增加这些成本。

据我们所知，我们的运营在所有重要方面都符合所有适用的法律、法规和标准。如果我们因任何 违规行为承担责任，则由于高额的保险费或其他原因，我们可能无法或可能选择不为此类风险投保。如果有保险 ，并且相对于感知到的风险而言，价格不高得令人望而却步，我们将保留针对此类风险的保险，但受 例外情况和限制的约束。但是，我们无法保证此类保险将继续以合理的保费提供 ，也无法保证此类保险足以承保由此产生的任何责任。

我们可能无法获得、维持或 修改我们运营所需的权利、授权、执照、许可证或同意。

我们的勘探和采矿活动取决于 授予适当的权利、授权、执照、许可证和同意，以及这些权利的延续和修改， 已经授予的授权、执照、许可证和同意，这些授权可以在规定的时间内授予，也可以不授予 ，也可以撤回或受到限制。无法保证会向我们授予所有必要的权利、授权、执照、许可证 和同意，也无法保证已经授予的授权、执照、许可证和同意不会被撤回或使 受到限制。

重大核事故 可能会对核工业和铀工业产生不利影响。

2011 年 3 月 在日本发生的核事故对核工业和铀工业都产生了严重的不利影响。如果再次发生核事故， 可能会对这两个行业产生进一步的不利影响。公众对核能作为发电来源的看法可能会受到不利影响 ，这可能导致某些国家的政府进一步加强对核工业的监管，减少或放弃 目前对核电的依赖，或者减少或放弃现有的核电扩张计划。这些事件中的任何一种都可能减少当前和/或未来的核电需求，从而导致对铀的需求减少和 铀的市场价格降低，从而对我们公司的运营和前景产生不利影响。此外，核工业和铀工业的增长 取决于公众对核电作为可行的发电来源的持续和日益增长的支持。

2020 年 3 月，COVID-19 疫情导致 一场黑天鹅事件，影响了全球约 50% 的铀产量，并加速了市场的再平衡。2020年，为应对全球 COVID-19 疫情，宣布大幅减产，包括加拿大、哈萨克斯坦和纳米比亚的铀设施。 2021 年，尽管大多数受 COVID-19 影响的生产已恢复运营状态，但部分产量继续受到影响。 目前尚不清楚所有影响将持续多长时间，或者由于 COVID-19 疫情，最终将从市场上撤出多少铀产量 。该公司还认为，市场存在很大程度的不确定性， 这主要是由于移动铀库存的规模、运输问题、美国反应堆过早关闭以及任何铀矿的时间 、转化或浓缩设施关闭的时间长度 。

铀精矿 的适销性将受到许多我们无法控制的因素的影响，这些因素可能导致我们无法从投资的 资本中获得足够的回报。

我们 提取的铀精矿或通过销售购买的产品而提取的铀精矿的适销性将受到许多我们无法控制的因素的影响。这些因素包括：（i）宏观经济 因素；（ii）铀市场价格的波动；（iii）政府监管；（iv）土地所有权和使用；（v）有关 铀进出口的法规；（vi）环境保护法规。无法准确预测这些因素的未来影响 ，但是这些因素中的任何一个或组合都可能导致我们无法从投资资本中获得足够的回报。

钛行业受到全球 经济因素的影响，包括与动荡的经济状况相关的风险，许多钛产品的市场是周期性的 且波动不定，我们可能会遇到此类产品的低迷市场状况。

钛用于许多 “生活质量” 产品中，这些产品的需求历来与全球、地区和地方的GDP以及可自由支配支出挂钩，这些支出可能会受到地区和世界事件或经济状况的负面影响 。此类事件可能会导致产品需求减少，因此 可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。当前 当前市场状况发生任何变化的时间和程度尚不确定，供需随时都可能失衡。不确定的经济状况和市场 的不稳定使我们特别难以预测需求趋势。因此，我们可能无法准确预测 未来的经济状况或此类状况对我们的财务状况或经营业绩的影响。对于影响我们运营行业的当前或未来经济周期的时机、程度或持续时间，我们无法保证 。

从历史上看，包括涂料、纸张和塑料在内的大批量钛 应用市场经历了交替供应紧张的时期，导致价格和利润率上升 ，然后是产能利用率下降的时期，导致价格和利润率下降。该市场 经历的波动是由于全球经济活动导致对产品的需求发生重大变化以及客户需求的变化 。供需平衡还会受到产能增加或减少的影响，从而导致利用率的变化 。此外，钛的利润率受到能源和原料等主要投入成本的重大变化的影响。 对钛的需求在一定程度上取决于住房和建筑行业。这些行业本质上是周期性的，从历史上看 一直受到经济衰退的影响。此外，定价可能会影响买家的库存水平，因为客户可能会不时 在预期的价格上涨之前加快钛的购买，或者在预计价格下跌之前推迟钛的购买 。钛行业的周期性和波动性导致利润和现金流从一个时期到另一个时期以及整个商业周期的显著波动。

铀行业竞争激烈 ，我们可能无法成功收购其他项目。

铀行业竞争激烈， 我们的竞争对手包括运营历史较长的规模更大、更成熟的公司，这些公司不仅勘探和生产铀， 而且还在区域、国家或全球范围内销售铀和其他产品。由于他们拥有更多的财务和技术资源， 我们可能无法在涉及这些公司的竞争性招标过程中收购更多的铀项目。此外，在市场低迷时期，这些 大公司有更多的资源可以继续运营。

钛行业集中， 竞争激烈，我们可能无法与拥有更多财务资源的竞争对手或垂直整合的 竞争对手进行有效竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

全球钛市场竞争激烈， ，排名前六的生产商约占全球产能的60％。竞争基于许多 个因素，例如价格、产品质量和服务。我们的竞争对手中有垂直整合的公司（那些 拥有自己的原材料资源的公司）。竞争格局的变化可能使我们难以在全球各种产品和市场中保持我们的竞争地位 。在原材料价格上涨期间，我们拥有自己原材料资源的竞争对手可能具有竞争优势 。此外，与我们竞争的一些公司可能能够比我们更经济地生产 产品。此外，我们的一些竞争对手拥有更多的财务资源，这可能使他们能够 向业务投入大量资金，包括研发支出。

我们在外国司法管辖区持有矿产权 ，由于政治、税收、经济和文化因素，这些权利可能会面临额外的风险。

我们通过在巴拉圭注册成立的 Piedra Rica Mining S.A.、Transandes Paraguay S.A.、Trier S.A. 和 Metalicos Y No Metalicos S.R.L.， 持有位于巴拉圭共和国的某些矿产权。在美国和加拿大以外的外国司法管辖区，尤其是 发展中国家，可能会面临额外的风险，因为它们可能具有不同的政治、监管、税收、经济和 文化环境，可能会对我们权利的价值或持续可行性产生不利影响。这些额外风险包括但 不限于：(i) 政府或政府高级官员的更替；(ii) 关于外国投资、环境保护、采矿和矿产权益所有权的现行法律或政策的变化；(iii) 重新谈判、取消、征用 和现有许可证或合同的国有化；(iv) 外汇管制和波动；以及 (v) 内乱， 恐怖主义和战争.

如果我们在巴拉圭的外国 业务出现争议，我们可能受外国法院的专属管辖，或者可能无法成功地将外国 人置于美国或加拿大法院的管辖之下。由于主权豁免学说，我们也可能被阻碍或阻止行使我们对政府实体或机构的权利 。外国法院的任何不利或任意裁决 都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。

我们的矿产所有权 可能会受到质疑。

尽管我们已采取合理措施来确保我们对矿产和其他资产的权益拥有适当的所有权，但无法保证任何此类权益 的所有权不会受到质疑。无法保证我们将能够以令我们满意的条件获得现有矿权和 土地所有权的授予或续期，也无法保证我们运营所在司法管辖区的政府不会撤销或重大更改 此类权利或土地所有权，也无法保证此类权利或土地所有权不会受到包括地方政府、 原住民或其他索赔人在内的第三方的质疑或质疑。该公司已与MOPC进行了沟通和备案，MOPC的立场是 ，构成该公司Yuty项目和Alto Paraná项目一部分的某些特许权没有资格在当前阶段的勘探或继续开采方面延期 。尽管我们仍然完全致力于在巴拉圭的发展道路 ，但我们已在巴拉圭提交了某些申请和上诉，要求推翻MOPC的立场，以保护该公司 在这些特许权中的持续权利。我们的矿产可能会受到事先未注册的协议、转让或索赔的约束，而且 所有权可能会受到未被发现的缺陷等因素的影响。成功质疑我们索赔的确切区域和位置 可能会导致我们无法在允许的情况下经营我们的房产，或者无法行使我们对财产的权利。

由于我们业务的性质，我们可能会受到法律诉讼，这可能会转移管理层对我们业务的时间和注意力，并导致重大损失 赔偿。

由于我们业务的性质， 在我们的正常业务过程中，我们可能会面临大量的监管调查、证券索赔、民事索赔、诉讼和其他诉讼 ，包括第 3 项下描述的程序。法律诉讼载于我们的 2021 财年 10-K 表格年度报告。这些诉讼的结果是不确定的，并且存在固有的不确定性，实际产生的费用将取决于许多未知因素。我们可能被迫花费大量资源为这些诉讼辩护，我们可能无法获胜。将来为这些诉讼和其他诉讼辩护 可能不仅需要我们承担巨额的律师费和开支，而且对我们来说可能变得非常耗时，并削弱 我们将内部资源完全集中在业务活动上的能力。由于诉讼固有的不确定性，难以预测监管机构、法官和陪审团的裁决，以及裁决可能在上诉时被推翻，因此无法确定地预测任何法律诉讼的结果 。无法保证这些问题不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响 。

我们依赖某些关键人员， 我们的成功将取决于我们能否持续留住和吸引此类合格人员。

我们的成功取决于某些高级管理人员、关键员工和顾问的努力、能力 和持续服务。我们的许多关键员工和顾问都在 铀行业拥有丰富的经验。这些人中任何一个人中断服务都可能对我们的运营产生不利影响， 而且我们可能很难找到或可能无法找到和雇用合适的替代者。

某些董事和高级管理人员可能面临利益冲突。

我们的大多数董事和高级管理人员都参与其他商业活动，包括与其他私营或上市公司类似的职位。这些人可能对其他商业活动负有重大责任，包括咨询关系，这可能需要大量的可用时间。利益冲突可能包括决定花多少时间处理我们的业务事务，以及应该向我们提供哪些 个商机。我们的《行为与道德准则》提供了有关利益冲突的指导。

内华达州的法律和我们的 公司章程可以保护我们的董事和高级管理人员免受某些类型的诉讼。

内华达州的法律规定，我们的 董事和高级管理人员不对我们公司或股东承担金钱损害赔偿责任，但作为董事和高级管理人员的某些类型的行为 除外。我们的章程规定，在法律规定或允许的最大范围内，所有人都有广泛的赔偿权，使其免受因我们的业务而遭受的所有损失。这些赔偿条款可能要求我们使用有限的 资产来保护我们的董事和高级管理人员免受索赔，并可能阻止股东追回因疏忽、判断力差或其他情况而向我们的董事和高级管理人员造成的损失 。

我们的几位董事和高级管理人员是美国以外的 居民，股东可能很难在美国境内执行 对此类董事或高级管理人员作出的任何判决。

我们的几位董事和高级管理人员是美国以外国家的国民 和/或居民，这些人的全部或很大一部分资产位于美国以外 。因此，投资者可能很难向此类董事和高级管理人员送达法律程序， 或在美国境内执行针对此类董事和高级管理人员的任何判决，包括基于美国或其任何州证券法 民事责任条款的判决。因此，可以有效地阻止股东 根据美国联邦证券法对此类董事和高级管理人员寻求补救措施。此外，根据美国联邦证券 法的民事责任条款，股东 可能无法在加拿大法院提起诉讼。上述风险也适用于本文件中确定的非美国居民的专家。

披露控制和程序以及对财务报告的内部 控制，无论设计和运作多么出色，都旨在为其可靠性和有效性获得合理而不是绝对的保证 。

管理层对披露控制和程序有效性的评估 旨在确保记录公开文件中披露所需的信息， 处理、汇总并酌情及时向我们的高级管理层报告，以便及时就所需的 披露做出决定。管理层关于财务报告内部控制的报告旨在提供合理的保证，即交易 已获得适当授权，资产得到保护，防止未经授权或不当使用，交易得到适当记录和报告。 但是，任何控制系统，无论设计和运行得多好，都部分基于某些假设，这些假设旨在为其可靠性和有效性获得 合理而不是绝对的保证。将来任何未能维持有效的披露控制 和程序都可能导致我们无法继续及时履行报告义务、有保留的审计 意见或财务报告的重报，其中任何一项都可能影响我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力 。

完成我们对U1A的收购受某些可能无法满足的先决条件的约束。

我们完成对U1A的收购受某些先决条件的约束，包括获得某些监管部门的批准，这些批准可能无法得到满足。

与我们的普通股相关的风险

从历史上看，我们普通 股票的市场价格已经并将继续大幅波动。

2007年9月28日，我们的普通股开始在美国纽约证券交易所（前身为美国证券交易所、纽约证券交易所美国证券交易所和纽约证券交易所市场）上市，在此之前 在场外交易公告板上交易。

过去，全球市场经历了显著的 和更大的波动，并受到大规模次级抵押贷款违约和资产支持商业票据市场流动性问题 的影响，导致许多大型金融机构需要政府救助或申请 破产。这些过去事件和未来任何类似事件的影响可能会继续或进一步影响全球市场， 这可能会直接影响我们普通股的市场价格以及我们获得额外融资的机会。尽管这种波动性 可能与公司的具体业绩无关，但它可能会对我们股票的市场价格产生不利影响，从历史上看， 的市场价格波动幅度很大，将来可能会继续波动。

除了与 总体经济趋势和市场状况相关的波动外，由于任何 一个或多个事件的影响，包括但不限于以下事件，我们的普通股的市场价格可能大幅下跌：（i）铀市场的波动；（ii）发生重大核 事件，例如2011年3月的福岛事件；（iii）核电和铀行业前景的变化; (iv) 我们的勘探、预开采或开采活动未能达到市场预期，包括放弃关键的铀 项目；（v）出售包括机构和内部人士在内的某些股东持有的大量股份；（vi）向下修正分析师先前对我们的估计 ；（vii）从市场指数中删除；（viii）对我们提出的法律索赔；以及（ix）竞争对手或竞争技术引入技术创新 。

普通股市场价格 的长期下跌可能会影响我们获得额外融资的能力，这将对我们的运营产生不利影响。

从历史上看，我们一直依靠股权融资 以及最近的债务融资作为主要的融资来源。普通股市场价格的长期下跌或 进入全球市场的机会减少可能会导致我们无法获得额外的融资，这将对我们的运营产生不利影响 。

额外发行普通股 可能会导致现有股东大幅稀释并降低其投资的市场价值。

截至2021年11月25日，我们获准发行7.5亿股普通股 ，其中262,673,276股已发行和流通。未来发行的融资、合并 和收购、行使股票期权和股票购买权证以及出于其他原因可能会导致大幅稀释，并且 的发行价格大大低于现有股东为我们持有的股票支付的价格。大幅稀释将减少 现有股东持有的相应所有权和投票权，并可能导致我们 股票的市场价格下跌。

我们受美国纽约证券交易所继续上市 标准的约束，我们未能满足这些标准可能会导致我们的普通股退市.

我们的普通股目前在 NYSE American 上市。为了维持这一上市，我们必须维持某些股价、财务和股票分配 目标，包括维持最低股东权益和最低数量的公众股东。 除了这些客观标准外，如果纽约证券交易所美国证券交易所：(i) 它认为 发行人的财务状况和/或经营业绩似乎不令人满意；(ii) 看来 证券的公开发行范围或总市值已经缩小，以至于不宜继续在美国纽约证券交易所上市 ；（iii）发行人卖出或处置主要运营资产或不再是运营公司；(iv) 发行人 未能遵守《纽约证券交易所美国证券交易所》上市要求；(v) 发行人的普通股以纽约证券交易所 美国证券交易所认为的 “低售价” 出售，而发行人未能在纽约证券交易所美国证券交易所 通知后通过股票反向拆分来纠正这种情况；或 (vi) 发生任何其他事件或存在任何条件使得继续在纽约证券交易所 American 上市是不可取的。

如果美国纽约证券交易所将我们的普通股退市， 投资者可能会面临重大的不利后果，包括但不限于我们的证券缺乏交易市场、流动性降低、 分析师对我们证券的报道减少以及我们无法获得额外融资来为我们的运营提供资金。

特此发行的普通股将以 的 “市价” 形式出售，在不同时间购买股票的投资者可能会支付不同的价格。

在不同时间购买本次发行 股票的投资者可能会支付不同的价格，因此他们的投资结果可能会有所不同。根据市场需求，我们将有 酌情决定出售股票的时间、价格和数量，并且没有最低或最高销售价格 。由于以低于他们支付的价格 的价格进行出售，投资者的股票价值可能会下跌。

根据市场发行协议，我们将在任何时候或总共发行多少股 ，尚不确定。

在市场上 销售协议的某些限制以及遵守适用法律的前提下，我们有权在整个销售协议期限内的任何 时间向指定经理发送销售通知。指定经理在发出销售 通知后出售的股票数量将根据我们在销售期内普通股的市场价格以及我们与指定经理设定的限额而波动。 由于本次发行中出售的每股股票的每股价格将根据我们普通股在 销售期内的市场价格而波动，因此现阶段无法预测最终将要发行的股票数量。

您购买的普通股的每股有形账面净值可能会立即出现大幅稀释 。

发行的普通股的每股价格可能高于本次发行前流通普通股的每股有形账面净值。在本次发行中出售的 股票（如果有）将不时以不同的价格出售。在以每股4.32美元的假设发行价出售总额为1亿美元的普通股 之后，我们普通股于2021年11月24日在纽约美国证券交易所的收盘价，扣除佣金和估计的发行费用后，截至2021年7月31日，我们调整后的有形净值 账面价值约为249,080,144美元或每股约0.96美元。这意味着我们现有股东的有形账面净值立即增加约0.32美元，并立即稀释本次发行中普通股购买者的调整后有形账面净值 每股约3.36美元。有关在本次发行中购买普通股时将产生的稀释的更详细讨论，请参阅下面标题为 “稀释” 的部分。

所得款项的使用

本次发行的收益金额将 取决于我们出售的普通股数量和出售这些股票的市场价格。无法保证 我们将能够出售或充分利用与H.C. Wainwright & Co., LLC和联席经理人签订的市场发行协议下的任何股票作为融资来源。我们打算将本次发行的净收益（如果有）用于一般公司和营运资本用途 。

在按上述方式使用本次发行的净收益 之前，我们打算将净收益主要投资于短期银行担保存款或其他大致 类似的担保存款。

稀释

如果您投资我们的普通股，您的 所有权权益将立即稀释，以普通股每股公开发行价格 与发行后每股普通股调整后的有形账面净值之间的差额为限。稀释源于这样一个事实，即每股 的发行价格大大超过了我们 目前已发行普通股归属于现有股东的每股普通股账面价值。截至2021年7月31日，我们归属于股东的有形账面净值约为 151,455,144美元，合每股普通股约0.64美元。截至2021年7月31日，每股普通股的有形账面净值等于我们的有形资产总额减去负债总额除以已发行普通股的数量。

在我们出售相当于1亿美元的普通股 ，扣除向经理支付的佣金以及我们应付的估计发行费用后，截至2021年7月31日，我们调整后的有形账面净值约为249,080,144美元，合每股普通股0.96美元。这些金额使我们现有股东每股普通股的有形账面净值立即增加 ，并未考虑2021年7月31日之后我们有形账面净值的任何其他变化，这表明我们的现有股东每股普通股有形账面净值立即增加 0.32美元，并立即将每股普通股的有形账面净值 稀释为新股投资者在本次发行中购买普通股。我们通过从投资者在本次发行中支付的每股普通股价格 中减去本次发行后每股普通股调整后的有形账面净值 来确定摊薄。

下表说明了这种稀释情况。

注意事项：

如果在 行使未偿还的期权或认股权证时发行了任何普通股，则可能会进一步稀释。

为说明起见，上表假设 在与经理人签订的市场发行协议期限内，共出售了23,148,148股普通股， 的价格为每股4.32美元，这是我们在纽约证券交易所美国证券交易所最后一次公布的普通股出售价格，总收益为1亿美元 。受与经理人签订的市场发行协议约束的普通股 不时以不同的价格出售。假设我们在市场发行协议期限内的所有普通股总额为1亿美元均以该上涨的价格出售，那么每股出售股票的价格将从上表所反映的每股4.32美元的假设发行 价格上涨1.00美元，这将使我们在发行后调整后的每股有形账面净值增加到每股0.97美元，并将增加此后，本次发行中向新投资者提供的每股有形账面净值 稀释至每股4.35美元扣除佣金和我们应付的预估销售费用。假设 在市场发行协议期限内，我们所有金额为1亿美元的普通股都以较低的 价格出售，那么每股 股的出售价格将从上表中反映的每股4.32美元的假设发行价格下跌1.00美元，这将使我们在发行后调整后的每股有形账面净值降至0.93美元，并将使发行后调整后的每股有形账面净值降至0.93美元扣除佣金后，将本次发行中向新投资者提供的每股有形账面净值稀释 至每股2.39美元以及我们应付的估计总销售费用 。此信息仅用于说明目的，可能因实际发行 价格和实际发行的股票数量而有所不同。

上表基于截至2021年7月31日已发行普通股的236,796,866股 ，不包括截至该日：

证券的描述

在本次发行中，我们将发行 普通股。

从随附的招股说明书第25页开始，在 “普通股描述” 标题下描述了我们普通股 的重要条款和条款。

美国联邦所得税的重大后果

以下是根据本招股说明书补充文件收购的普通股（“股份”） 的收购、所有权和处置所产生的重大美国联邦所得税后果的总体摘要。

本摘要的范围

本摘要仅供一般参考 ，并不旨在全面分析或列出与收购、所有权和处置股份有关的所有潜在美国联邦所得税后果 。除非下文特别说明，否则本摘要不讨论适用的 纳税申报要求。此外，本摘要没有考虑任何特定 持有人的个人事实和情况，这些事实和情况可能会影响该持有人的美国联邦所得税后果。因此，本摘要无意 ，也不应被解释为针对任何特定持有人的法律或美国联邦所得税建议。每位持有人 应就与 收购、所有权和处置股份相关的美国联邦、州和地方以及非美国税收后果咨询自己的税务顾问。

对于与股票的收购、所有权和处置相关的美国 联邦所得税后果，尚未征求或将获得美国法律顾问 的法律意见或美国国税局（“国税局”）的裁决。本摘要对美国国税局没有约束力， 也不妨碍美国国税局采取与本摘要中所持立场不同或相反的立场。

当局

本摘要基于经修订的1986年《美国国税局 法》（“该法”）、《财政条例》（无论是最终的、临时的还是拟议的）、 美国国税局公布的裁决、美国国税局公布的行政立场以及截至本招股说明书补充文件发布之日适用的美国法院裁决，这些裁决在每种情况下都是 生效和可用的裁决。本摘要所依据的任何权威机构都可能随时更改 ，或者以重大和不利的方式做出不同的解释，任何此类变更都可以在追溯的基础上适用 。本摘要没有讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是负面影响还是有益影响，如果这些立法颁布， 可以追溯适用。

美国持有人

在本摘要中，“美国 持有人” 一词是指根据本招股说明书补充文件收购的用于美国联邦所得税目的的股份的受益所有人：

非美国持有者

“非美国” 一词持有人” 是指根据本招股说明书补充文件收购的股份的任何 受益所有人，既不是美国持有人，也不是合伙企业，也不是其他实体 或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的安排。非美国人持有人应查看 标题 “美国联邦所得税对非美国人的影响” 下的讨论股份收购、所有权和处置持有人” 见下文，了解更多信息。

受美国联邦 所得税特别规则约束的持有人

本摘要仅涉及持有《守则》第1221条所指的作为资本资产的股份的个人或实体 （通常是为投资目的持有的财产）。 本摘要并未涵盖美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能适用于持有人的特定 情况或根据美国联邦所得税法受特殊待遇的持有人，例如（但不限于）：银行、保险 公司和其他金融机构；证券、大宗商品或外币的交易商或交易商；受监管的投资 公司；美国前公民或前长期居民；持有者股票是跨界投资的一部分，金融升值 头寸、合成证券、套期保值、转换交易或其他综合投资；因建设性 出售而持有股票的人；出于美国联邦所得税目的收购被视为合伙企业的股份的实体以及此类合伙企业的合伙人； 房地产投资信托基金；持有美元以外的 “本位货币” 的美国持有人；因行使员工股票期权或其他服务对价而收购 股票的持有人; 或 “受控 ” 的持有者外国公司” 或 “被动的外国投资公司”。受 《守则》特殊条款约束的持有人，包括上述持有人，应就收购、所有权和处置股票所产生的和与之相关的美国联邦、州 和地方以及非美国税收后果咨询自己的税务顾问。

如果出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业（或其他 “直通” 实体）的实体或安排持有股份，则该实体和该实体的合伙人（或其他所有者）的美国联邦所得 税收后果通常将取决于该实体 的活动以及此类合伙人（或所有者）的地位。本摘要并未涉及任何此类所有者或实体的税收后果。出于美国联邦 所得税目的被归类为合伙企业或 “直通” 实体的实体或安排的合伙人 （或其他所有者）应就股票收购、所有权和处置所产生和与之相关的美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问。

税收后果未得到解决

本摘要不涉及收购、所有权和处置股份的 持有人的美国 州和地方、美国联邦遗产和赠与、美国联邦替代性最低税或非美国税收后果。每位持有人应就美国 州和地方、美国联邦遗产和赠与、美国联邦净投资所得税、美国联邦 替代性最低税以及收购、所有权和处置股票的非美国税收后果咨询自己的税务顾问。

向美国持有人和非美国持有人购买股票的某些重大美国联邦所得税后果 持有人

为了确定初始税基， 3.30美元的全部收购价格将分配给每股股票的价格。每位持有人应就单位购买价格的分配 咨询自己的税务顾问。

美国联邦所得税对收购、所有权和处置股份的美国 持有人的影响

分布

在股票上进行的分配（包括推定分配） 通常将作为普通股息收入计入美国持有人的收入，但以我们在 分配发生的应纳税年度结束时的当前和 累计收益和利润（根据美国联邦所得税原则确定）为限。但是，对于某些美国非公司持有人（包括个人）获得的股息，此类股息 通常按适用的长期资本收益税率（目前最高税率为20％）征税，前提是满足某些持有期和其他要求。在美国持有人调整后的股票税基范围内，超过我们当前和累计收益和利润的分配将被视为资本回报，然后视为 出售或交换此类股票的资本收益，根据下文 “出售、某些赎回 或其他应纳税股份处置” 标题下讨论的规则应纳税。公司持有人收到的股息可能有资格扣除已收到的股息 ，但须遵守适用的限制。

出售、某些赎回或其他应纳税股份 处置

在出售、某些符合条件的赎回、 或其他应纳税处置股票后，美国持有人确认的资本收益或亏损通常等于 (i) 此类应纳税处置后获得的任何财产的现金金额和公允市场价值与 (ii) 美国持有人在股票中调整后的 税基之间的差额。如果美国持有人在应纳税处置时持有 股票的期限超过一年，则此类资本收益或损失将为长期资本收益或亏损。某些非美国公司 持有人（包括个人）确认的长期资本收益通常需缴纳当前最高20％的美国联邦所得税税率。根据《守则》，资本 损失的扣除受复杂的限制。

适用于美国持有人的其他美国联邦所得税后果

信息报告和备用预扣税

除非美国持有人是豁免的 收款人（例如公司），否则信息报告要求通常适用于支付给美国持有人的股票分红和出售股票的收益。如果美国持有人未能提供正确的纳税人 身份证或豁免身份证明，或者如果美国国税局通知美国持有人未能在 中报告利息和股息收入的全额支付，则备用预扣税将适用于这些付款。备用预扣税不是附加税，通常允许根据备用 预扣税规则预扣的任何金额作为退款或抵免美国持有人的美国联邦所得税义务（如果有），前提是及时向美国国税局提供所需信息。

美国联邦所得税对非美国人的影响 收购、所有权和处置股份的持有人

分红

根据 根据美国联邦所得税原则确定，出于美国联邦所得税目的，股票分配将构成 股息，前提是从我们的当前和累计收益和利润中支付。如果这些分配超过我们的当前和累计收益 和利润，则它们将构成资本回报，并将首先减少非美国股份。持有人以股票为基准，但不低于 零，然后将被视为出售股票的收益，根据下文 “股票的出售或其他应纳税处置” 标题下讨论的规则应纳税。支付给非美国人的任何股息股票持有人 通常需要按30％的总税率缴纳预扣税，如果是非美国人，则根据适用的条约享受任何豁免或更低的税率 持有人向我们提供了正确执行的美国国税局表格 W-8BEN 或 W-8BEN-E，除非是非美国人持有人向我们提供了 一份正确执行的美国国税局表格 W-8ECI（或其他适用表格），该表格涉及与在美国境内进行交易 或业务有效相关的收入。如果我们是 USRPHC（定义见下文），并且我们没有资格获得定期交易例外情况（定义如下 ），则除非申请 预扣税，否则构成资本回报的分配将需缴纳预扣税，除非申请 预扣税提交证书是为了减少或取消此类预扣税。

与 在美国境内进行贸易或业务有效相关且包含在非美国境内的股息持有人的总收入无需缴纳预扣税 （假设经过适当的认证和披露），而是要按适用的 毕业个人或公司税率按净收入基础缴纳美国联邦所得税。在某些情况下，非美国公司获得的任何此类有效关联收入都可能需按30％的税率额外缴纳分支机构利得税，但适用的 所得税协定可能规定的任何豁免或更低的税率。

非美国人希望申请 适用协议税率或豁免权益的股份持有人必须满足某些认证和其他要求。如果是非美国人根据所得税协定， 持有人有资格获得美国预扣税的豁免或减免税率，通过及时向美国国税局提出适当的退款申请，可以获得任何超额预扣金额的退款 。

出售或以其他应纳税方式处置股票

一般而言，非美国人股票持有人无需为出售、交换或其他应纳税处置此类股份而确认的收益缴纳美国联邦所得税，除非：

信息报告和备用预扣税

通常，我们必须每年向美国国税局 和非美国国税局报告持有人向非美国股票支付的股息金额持有人以及与这些款项有关的 预扣的税额（如果有）。报告此类股息和预扣税的信息申报表的副本也可以提供给非美国国家的税务机关 持有人根据适用的所得税协定的规定居住。

一般而言，非美国人持有人无需为支付我们支付的股息缴纳备用预扣税，前提是我们收到一份符合某些要求的声明 ，大意是非美国人持有人不是美国人，我们没有实际知识或理由知道持有人是 个美国人，如《守则》所定义的那样，不是豁免接收人。如果 (1) 非美国人，则符合对声明的要求 持有人提供其姓名、地址和美国纳税人识别号（如果有），并证明其不是美国人（可以在美国国税局 W-8BEN 或 W-8BEN-E 表格上进行认证）或 (2) 代表非美国人持有该票据 的金融机构，否则将受到伪证处罚。持有人证明其已收到此类陈述，并向我们或 我们的付款代理人提供该对账单的副本，否则将受到伪证处罚。此外，非美国人除非已收到上述声明，而且我们没有实际知道 或没有理由知道持有人是《守则》所定义的美国人、不是豁免收款人的美国人，或者非美国人，否则持有人需要报告信息，并视情况而定 ，对于在美国境内出售股票或通过 某些与美国相关的金融中介机构进行的收益的支付。否则，持有人 将建立豁免。备用预扣税不是附加税，根据备用预扣税规则预扣的任何金额 都将被允许作为对非美国公民的退款或抵免持有人的美国联邦所得税义务（如果有），前提是及时向美国国税局提供所需的 信息。

与外国账户有关的规则

可以根据《守则》第 1471 至 1474 条、据此颁布的《财政条例》和其他官方指南（通常称为 “FATCA”） 对向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项征收预扣税。具体而言，可以对支付给 “外国金融机构” 或 “非金融外国实体” 的股票的股息征收30％的预扣税 （各定义见守则），除非 (1) 外国金融机构承担一定的尽职调查、报告和预扣义务， (2) 非金融外国实体要么证明其没有 “实质性的美国商业所有者”（定义见 {} 在《守则》中）或提供有关每位美国主要所有者的身份信息，或 (3) 外国金融机构 或非金融外国实体在其他方面有资格获得这些规则的豁免。如果收款人是外国金融机构 ，并且必须遵守上文 (1) 中的尽职调查、申报和扣缴要求，则收款人必须与美国财政部 签订协议，除其他外，要求其承诺识别某些 “特定美国人” 或 “美国拥有的外国实体”（每个实体均按照《守则》的定义）持有的账户，每年报告有关此类账户的某些信息账户， ，并预扣向不合规的外国金融机构支付的某些款项的30％以及某些款项其他账户持有人。因此，持有股份的 实体将影响是否需要预扣的决定。位于与美国签订有关FATCA的政府间协议的司法管辖区的外国金融机构 可能受不同的规则的约束。 《未来财政条例》或其他官方指南可能会修改这些要求。

根据适用的美国财政部条例，FATCA规定的预扣税 通常适用于股票股息的支付。尽管FATCA规定的预扣税也适用于在2019年1月1日当天或之后支付出售或以其他方式处置股票所得的总收益 ，但最近提议的《美国财政部条例》 取消了FATCA对总收益支付的预扣税。这些拟议法规的序言表明，在最终确定之前，纳税人可以依靠这些法规 。FATCA预扣税将适用于所有可预扣的付款，无论付款的受益所有人是否有权根据与美国签订的适用的所得税 条约或美国国内法免征预扣税。我们不会就预扣的金额向股票持有人支付额外款项。

FATCA 特别复杂，其适用仍不确定 。潜在投资者应咨询自己的税务顾问，了解根据 FATCA 的预扣税可能适用于其股票投资。

分配计划

我们已经与经理人签订了市场发行 协议，根据该协议，我们可以通过作为销售代理的指定经理不时发行和出售总发行价 不超过1亿美元的普通股。普通股（如果有）将通过法律允许的任何方式出售 ，该方法被视为《证券 法》颁布的第415条所定义的 “市场发行”。如果我们和指定经理人就除按市场价格向纽约证券交易所 美国证券交易所或美国其他现有交易市场出售普通股以外的任何分配方式达成协议，我们将按照《证券法》第424（b）条的要求提交另一份招股说明书补充文件，提供 有关此类发行的所有信息。我们的普通股都不会在加拿大发行 或出售。

指定经理人将按照现行市场价格发行我们的普通股 ，但须遵守我们和指定 经理商定的市场发行协议的条款和条件。我们将指定我们想要出售的股票数量、要求出售的时间段、 对一天内可能出售的股票数量的任何限制以及任何低于该最低价格不得出售。根据 上市发行协议的条款和条件，指定经理人将根据其正常交易和销售惯例以及适用的法律和法规，尽其商业上合理的努力 代表我们出售要求出售的所有普通股 股。在适当通知另一方后，我们或指定经理人可以暂停根据市场发行协议通过指定 经理发行的普通股。我们和指定经理均不会直接或间接采取任何行动、广告、招揽或进行谈判，以促进我们在加拿大的普通股 的出售，向其认识或有理由相信在加拿大 或已与加拿大买家预先安排的人或任何其知道或有理由这样做的人要约或出售我们的任何普通股 berieve 是代表加拿大境内的人或它知道或有理由相信打算重新报价的任何人行事，将我们的普通股 股转售或交付给加拿大境内的任何人或代表加拿大境内的个人行事。Eight Capital不会直接或间接地征求购买或出售我们在美国的普通股的要约 。

普通股出售的结算将在第二个工作日或根据《交易法》第15c6-1条不时生效的较短结算周期进行，在 任何出售之日之后，或者在我们和指定经理就某笔特定交易商定的其他日期进行，以换取向我们支付净收益。本招股说明书 补充文件中设想的普通股的出售将通过存款信托公司的设施或我们和指定经理 可能商定的其他方式进行结算。没有通过托管、信托或类似安排接收资金的安排。

根据市场发行协议，在 每次出售普通股时，我们将以现金向指定经理支付相当于每次出售普通股收益总额 的2.25％的佣金。由于本次发行没有最低发行金额作为条件，因此目前无法确定 的实际公开发行总额、佣金和向我们收取的收益（如果有）。根据市场发行协议的条款 ，我们同意向牵头经理偿还其法律顾问 在进行市场发行协议所设想的交易时合理产生的记录在案的费用和费用，总金额不超过50,000美元 。此外，根据市场发行协议的条款，我们同意向牵头经理 偿还其法律顾问因牵头经理 持续尽职调查要求而合理产生的记录在案的费用和费用，这些费用和费用是由于市场上发行协议所设想的交易而产生的，每个日历季度的总金额不超过5,000美元。我们估计，我们应支付的发行总费用，不包括根据市场发行协议向指定经理支付的佣金 ，约为12.5万美元。我们将至少 季度报告根据市场发行协议通过指定经理出售的普通股数量、向我们提供的净收益 以及我们向指定经理支付的与普通股出售有关的薪酬。

在代表 我们出售普通股方面，指定经理将被视为《证券法》所指的 “承销商”，向指定经理支付的报酬 将被视为承保佣金或折扣。我们已在市场发售 协议中同意，就某些负债（包括《证券 法》规定的负债）向经理人提供赔偿和分摊。

根据市场发行协议 发行的普通股将在以下两者中以较早者为准：(i) 出售本招股说明书补充文件中规定的所有普通股 ，或 (ii) 中允许的经修订的上市发行协议终止，以较早者为准。

管理人及其关联公司将来 可能会为我们和我们的关联公司提供各种投资银行和其他金融服务，他们将来可能会为此收取 惯常费用。在M法规要求的范围内，在本招股说明书补充文件下进行发行期间，经理人不会参与任何涉及我们普通股 股的做市活动。这份关于 市场发行协议重要条款的摘要并不声称是其条款和条件的完整陈述。上市发行 协议的副本将在《交易法》要求的时间内以引用方式纳入8-K表的当前报告。在 ，市场发行协议最初是作为我们于2021年5月17日向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明的附录提交的。

本招股说明书补充文件和随附的电子格式的 招股说明书可以在经理人维护的网站上公布，经理人可以以电子方式分发本招股说明书 补充文件和随附的招股说明书。

法律事务

与根据本招股说明书补充文件发行的证券有关 的某些法律问题将由麦克米兰律师事务所移交给我们。首席经理由位于纽约州纽约的Ellenoff Grossman & Schole LLP代表参与本次发行。

专家们

公司截至2021年7月31日止年度的年度报告（10-K表）中显示的公司 合并财务报表已由独立注册会计师事务所普华永道 LLP审计，如其报告所示，包含在报告中，并以 引用纳入此处。此类合并财务报表是根据会计和审计专家等公司授权的 报告以引用方式纳入本文的。

根据第 424 (b) (3) 条提交

注册号 333-256170

铀能源公司

$200,000,000

普通股

债务证券

认股证

订阅收据

单位

铀能源公司（“我们” 或 “公司”）可以不时发行和出售我们的普通股 （“普通股”）、债务证券（“债务证券”）、购买普通股或债务证券的认股权证 （“认股权证”）、普通股、债务证券、认股权证或其任何组合的认购收据（“认股权证”）、普通股的认购收据、债务证券、认股权证或其任何组合（“订阅 {} 收据”），或普通股、债务证券、认股权证或认购收据（“单位”）的任意组合（统称为 普通股、债务证券、根据本招股说明书（“招股说明书”），在一笔或多笔交易中，认股权证、认购收据和单位被称为 “证券”）。

本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们发行证券时，我们都会向您提供一份招股说明书 补充文件（“招股说明书补充文件”），其中描述了有关所发行特定证券的具体信息 ，并可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应阅读本招股说明书和招股说明书补充文件 ，以及本招股说明书中以引用方式纳入的任何其他信息。如果没有招股说明书补充文件（包括对发行方法和条款的描述），则不得使用本招股说明书来发行或出售证券。

我们可以连续或延迟地将证券 出售给或通过承销商、交易商或代理人，或者直接出售给买方。我们每次发行证券时都会向您提供的招股说明书补充文件将列出参与证券出售 的任何承销商、交易商或代理人的姓名，以及与他们达成的任何适用的费用、佣金或折扣安排。有关销售方法 的更多信息，您应参考本招股说明书中标题为 “分配计划” 的部分。

普通股 在纽约证券交易所美国有限责任公司（“美国纽约证券交易所”）上市，代码为 “UEC”。2021年5月13日，美国纽约证券交易所最新公布的普通股出售 价格为每股普通股2.70美元。目前没有市场可以出售除普通股以外的证券，买方可能无法转售根据本招股说明书购买的证券。这 可能会影响除普通股以外的证券在二级市场的定价、 交易价格的透明度和可用性、这些证券的流动性以及发行人的监管程度。

除非附有招股说明书补充文件，否则不得使用本招股说明书来完成任何证券的出售。

我们将通过不时指定的代理人，或者通过承销商或交易商或交易商，在持续或延迟的基础上直接向投资者出售这些证券 。有关销售方法的更多信息，您应参阅本招股说明书中标题为 “分配计划” 的部分 。如果有任何代理人或承销商参与出售本招股说明书所涉及的任何证券，则这些代理人或承销商的姓名以及任何适用的费用、佣金、折扣或超额配股期权将在招股说明书补充文件中列出 。此类证券的公开价格以及我们预计从此类 出售中获得的净收益也将在招股说明书补充文件中列出。

投资我们的证券 涉及高度风险。您应仔细阅读适用的招股说明书补充文件和任何相关的免费写作招股说明书中包含的 “风险因素” 标题下描述的风险和不确定性，以及本招股说明书第12页所述以引用方式纳入本招股说明书的其他文件 中类似标题下描述的风险和不确定性。

证券 和交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书的充分性或准确性。任何与之相反的陈述均构成刑事犯罪。

本招股说明书 的日期为 2021 年 6 月 1 日

目录

关于 这份招股说明书

本招股说明书是我们使用 “现货” 注册程序向美国证券交易委员会提交的注册声明 的一部分。根据此上架注册流程，我们可以将本招股说明书中描述的证券的任何 组合以一种或多种形式出售，首次发行总价不超过2亿美元的总价格 。

本招股说明书为您提供我们可能发行的证券的一般描述 。本招股说明书所涉及的证券的具体条款将在招股说明书补充文件中列出，如果适用，可能包括：(i) 普通股的发行数量、发行价格和发行的任何其他具体条款；(ii) 就债务证券而言，具体的 名称、本金总额、货币或货币单位可以购买此类债务证券、到期日、利息 准备金、授权面额、发行价格、契约、违约事件、任何赎回条款、任何偿债基金准备金、 任何交易或转换条款，债务证券的付款是优先支付还是从属于我们的其他负债和义务 以及任何其他具体条款；(iii) 就认股权证而言，行使认股权证时可购买的普通股或债务证券 的名称、数量和条款，以及导致调整的任何程序在这些数字中，行使价、日期 和行使期，以及货币或货币必须支付行使价的单位和任何其他具体条款； (iv) 对于认购收据，在满足某些发行条件后，普通股、认股权证或应收债务证券的名称、数量和条款 、任何会导致调整这些数字的程序、在满足发行条件后向订阅收据持有人支付的任何额外付款 、发行条件的条款、条款、条款 管理全部或部分总收益的托管订阅收据的出售、在不符合发放条件的情况下退还所有 或部分订阅收据购买价格的条款以及任何其他具体条款； 和 (v) 对于单位，包括单位的普通股、认股权证、债务证券或认购收据 的名称、数量和条款 。招股说明书补充文件可能包括与证券有关的特定可变条款，这些条款不在本招股说明书中规定的 替代方案和参数范围内。

关于证券的任何发行 （除非招股说明书补充文件中另有规定），承销商或代理人可能会超额分配或进行交易，以稳定 或将所发行证券的市场价格维持在高于公开市场可能存在的水平。此类交易 如果已开始，可随时中断或终止。请参阅 “分配计划”。

请仔细阅读本招股说明书和 任何招股说明书补充文件，以及此处 “以引用方式纳入的文件” 下以引用方式纳入的文件。

每次我们根据本招股说明书出售证券时， 我们都将提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的具体信息。我们还可能授权 向您提供一份或多份免费写作招股说明书，其中可能包含与这些产品相关的重要信息。招股说明书 补充文件和我们可能授权向您提供的任何相关的免费写作招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书或我们以引用方式纳入本招股说明书的任何文件中包含的信息 。在投资所提供的任何证券 之前，您应阅读本招股说明书、 任何适用的招股说明书补充文件和任何相关的免费写作招股说明书，以及此处以引用方式纳入的信息 ，如 “以引用方式纳入某些信息” 标题下所述。

除非本招股说明书附有招股说明书补充文件，否则不得使用本招股说明书来完成 证券的销售。

我们和任何代理人、承销商或交易商 均未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，但本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件或由我们或代表我们编写或向你推荐的任何相关自由写作招股说明书中包含或以引用方式纳入的陈述 除外。本招股说明书、本招股说明书的任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的自由写作招股说明书 均不构成出售要约或要约购买除与之相关的注册证券以外的任何证券，本招股说明书、本招股说明书的任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的自由写作招股说明书均不构成 出售要约或要约购买证券 对向其提出这种 要约或招揽违法的任何人具有任何司法管辖权管辖权。

您不应假设本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的免费写作招股说明书中包含的 信息在文件正面规定的日期 之后的任何日期都是准确的，也不应假设我们以引用方式纳入的任何信息在以引用方式纳入的文件之日之后 的任何日期都是正确的，即使本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的 自由写作稍后交付招股说明书或出售证券。

本招股说明书和此处以引用方式纳入的 信息包含此处描述的某些文件中包含的某些条款的摘要，但是 请参阅实际文件以获取完整信息。所有摘要均以实际文件为准。此处提及的一些文件的副本 已提交、将提交或将以引用方式并入本招股说明书所属的注册 声明的证据，您可以按照下文 “在哪里 可以找到更多信息” 标题下获得这些文件的副本。

在美国，拥有证券可能会给您带来税收后果 。本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件可能无法完全描述这些税收后果。您应该 阅读任何招股说明书补充文件中有关特定发行的税务讨论，并根据自己的特定情况咨询自己的税务顾问 。

本招股说明书中提及的 “$” 是指美元。

您只能依赖本招股说明书中包含的信息 。我们未授权任何人向您提供与本招股说明书中所载信息不同的信息。 在某些司法管辖区或从某些司法管辖区分发或拥有本招股说明书可能会受到法律限制。本招股说明书不是出售这些证券的要约 ，也不是在任何不允许要约或出售 、提出要约或出售的人没有资格这样做的司法管辖区或向任何不允许向其提出此类要约 或出售的人征求购买这些证券的要约。无论本招股说明书的交付时间或证券的任何出售时间如何，本招股说明书中包含的信息仅在本招股说明书发布之日才是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化 。

招股说明书摘要

以下摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方包含或以引用方式纳入的精选信息 ，并不包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息 。在投资证券之前，您应仔细阅读整份招股说明书、适用的招股说明书 补充文件和任何相关的自由写作招股说明书，包括我们的财务报表和相关附注以及本招股说明书中以引用方式纳入的其他文件 中标题为 “风险因素” 的信息，以及其他以引用方式纳入的文件中类似标题下的信息 进入本招股说明书和展品本招股说明书所属的注册声明。

我们的公司

企业组织

铀能源公司于2003年5月16日根据内华达州 法律注册成立，名为Carlin Gold Inc.。2004年，我们将业务运营和重点从 贵金属勘探转移到美国的铀勘探。2005 年 1 月 24 日，我们完成了 普通股的反向股票拆分，其基础是每两股流通股分配一股，并修改了公司章程，将公司章程更名为 铀能源公司。自 2006 年 2 月 28 日起，我们完成了普通股的远期股票拆分，每股已发行股份 股，并修改了公司章程，将我们的法定资本从 7500 万股普通股增加到 7500 万股股票 面值为每股0.001美元至7.5亿股普通股面值每股价值0.001美元。2007 年 6 月，我们将 财年的结束时间从 12 月 31 日更改为 7 月 31 日（在每种情况下，我们现在都是 “财年”）。

2007 年 12 月 31 日，我们根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律成立了全资子公司 子公司 UEC Resources Ltd.。2009 年 12 月 18 日，我们分别从铀一号公司的子公司 URN Resources Inc. 和 Everest Exploration, Inc. 收购了德克萨斯州有限责任合伙企业南德克萨斯矿业风险投资有限责任公司（“STMV”）的 100% 权益。2010 年 9 月 3 日，我们根据内华达州的法律成立了全资子公司 UEC Paraguay Corp.。2011年5月24日，我们收购了在巴拉圭注册成立的私营公司 Piedra Rica Mining S.A. 的100％权益。2011年9月9日，我们收购了Concentric Energy Corp. 100％的权益，这是一家在内华达州注册成立的私营公司 。2012年3月30日，我们收购了Cue Resources Ltd.（“Cue”）的100％权益，该公司是一家在加拿大不列颠哥伦比亚省注册的前上市公司 。2016年3月4日，我们收购了在开曼群岛注册成立的私营公司JDL Resources Inc. 的100％权益。2017年7月7日，我们收购了在开曼群岛注册成立的私营公司 CIC Resources（巴拉圭）Inc. 的100％权益。2017 年 8 月 9 日，我们收购了 AUC Holdings（美国）, Inc. 的 100% 权益。2018 年 1 月 31 日， 我们根据加拿大萨斯喀彻温省的法律成立了一家全资子公司 UEC Resources (SK) Corp.

2018年5月1日，我们收购了Uranerz Energy Corporation高级阶段的北里诺溪项目的100％股份，该项目紧邻怀俄明州波德河流域现有的里诺溪项目 许可边界，位于该项目内。

我们的主要办公室位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂市北 海岸线大道 500 号，800N 套房，78401，以及加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华西乔治街 1030 号 1830 套房，V6E 2Y3。

我们的业务

我们主要从事位于 美国和巴拉圭的铀项目的铀 开采和相关活动，包括勘探、预提取、提取和加工。我们尽可能使用原位回收（“ISR”）采矿，我们认为，与 传统的露天或地下采矿相比，这需要更低的资本和运营支出， 开采的准备时间更短，对环境的影响也更小。但是，我们预计不会将ISR采矿用于我们的所有矿权 ，在这种情况下，我们希望依赖传统的露天和/或地下采矿技术。我们在德克萨斯州有一座铀矿 ，即帕兰加纳矿，该矿利用ISR开采并开始提取氧化铀 (“U₃O₈”），或黄饼，2010 年 11 月。我们在德克萨斯州 有一座铀加工设施，即霍布森加工设施，用于将来自帕兰加纳矿的材料加工成 U 桶₃O₈，这是我们唯一的销售产品和收入来源，可以运送到第三方存储和销售机构。 自 2010 年 11 月开始从帕兰加纳矿开采铀至 2020 年 7 月 31 日，霍布森加工设施 已处理了 580,100 磅的铀₃O₈。截至2021年1月31日，我们没有铀供应或 “承购” 协议。

我们获得完全许可且百分之百拥有的霍布森加工 工厂构成了我们在德克萨斯州的区域运营战略的基础，特别是在南德克萨斯铀带， 我们在那里使用ISR采矿。我们采用 “中心辐射” 策略，即霍布森加工设施充当我们的帕兰加纳矿和未来的卫星铀矿开采活动的中央处理 基地（“中心”），例如位于南德克萨斯铀带（“辐条”）内的伯克霍洛和戈利亚德 项目。霍布森加工设施的物理容量 可以加工总量不超过 200 万磅的铀树脂₃O₈每年并获准处理 不超过一百万磅的 U₃O₈每年。

我们在亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州、加拿大和巴拉圭共和国持有某些不同阶段的矿产权 ，其中许多矿权位于 历史上成功的采矿区，过去一直是其他矿业公司勘探和开采前活动的对象。 但是，我们预计不会将ISR采矿用于我们的所有矿权，在这种情况下，我们希望依赖传统的露天 矿和/或地下采矿技术。

自从我们于2017年7月完成对位于巴拉圭的Alto Paraná钛矿项目的收购以来，我们还参与了钛矿开采和相关活动，包括 钛矿等钛矿物的勘探、开发、开采和加工。

我们的运营和战略框架以 为基础，扩大我们的铀和钛开采活动，其中包括推进某些已有矿化材料的项目 用于开采，并在我们现有的铀和钛项目上或通过收购 其他项目来建立更多的矿化材料。

自2013年9月实施战略计划以来，我们继续以较慢的速度运营帕兰加纳矿，以便在充满挑战的 后福岛环境中调整运营以适应疲软的铀市场。该战略包括推迟开采前的大笔开采前支出，并保持运营准备状态，以备铀价格回升。

在2020财年，我们在运营的各个方面都取得了重大进展 ，包括：

铀市场发展

在过去的几年中，随着市场从库存驱动向生产驱动的市场过渡，全球铀市场 的基本面一直在改善。现货 市场在2016年11月触底，至每磅U3O8约17.75美元，截至2021年1月31日约为每磅27.72美元。在过去的几年中，几家全球生产商的产量削减 降低了铀供应。2020 年，全球约有 50% 的产量 因 COVID-19 病毒而停产。这一事件加速了市场的再平衡，导致大约1900万磅 磅的供应被切断，这些供应无法弥补。供需预测显示，到2026年，产量与 公用事业需求之间的结构性赤字每年约为4000万英镑，到2030年将接近7000万英镑。二级市场来源正在填补缺口，包括预计未来几年将下降的有限库存。

支撑生产的定价更高的合同 正在继续推出生产商和公用事业供应组合。对于绝大多数西方生产商来说，这些价格较高的合同无法用低于生产成本的当前市场 价格所取代。这可能会延续减产和延期的趋势 ，直到价格上涨到足以维持长期采矿业务为止。2020 年底，由于担忧 COVID-19，世界上最大和低成本的矿山之一 再次关闭，目前每月的预期供应量又减少了150万英镑。此外，由于资源枯竭， 一些较重要的全球项目最近已经关闭或已进入生产的最后阶段。

在需求方面，全球 核能行业继续保持强劲增长，自2013年初以来，有53座新的反应堆并入电网，截至2021年2月，另有52座反应堆 正在建设中。在过去的几年中，核能发电量持续增加，已经超过了福岛之前的产量 。在2020年版（《2020年世界能源展望》）中，国际能源署的 “既定政策情景” 预计，从2019年到2040年，核电装机容量将增长15％以上，达到约480吉瓦。随着公用事业公司最终恢复到长期合同周期以取代即将到期的合同，市场也可能出现进一步的上行压力，这是市场几年来从未经历过的 。

在美国，重大的政治事态发展 正在改善美国铀生产商的前景。2020年9月，民主党纲领 48年来首次支持核电，为两党对核工业的政治支持奠定了坚实的基础。2020年10月，美国商务部 达成了《暂停对来自俄罗斯联邦的铀的反倾销调查的协议》的修正案，将 美国对俄罗斯天然铀浓缩物的依赖从之前的水平减少至75％。12月，国会通过的美国联邦 政府综合支出法案包括7500万美元用于10年期美国铀储备的初始资金。最近 ，美国众议院重新提出了《核繁荣与安全法》，该法案将指示能源部长 建立和运营美国铀储备。

铀库存倡议

我们正在投资建设下一代 低成本、环保的铀项目，这些项目将在全球范围内具有竞争力。尽管我们专注于低成本的现场 回收采矿，资本要求低，但我们看到了一个难得的机会，可以按现行现货价格购买桶装铀， 低于大多数全球行业的采矿成本。因此，我们最近制定了一项铀实物库存计划（“倡议”） ，并签订了资金充足的库存现金协议，购买230.5万磅的美国仓储铀。 已经或计划于2021年3月至2023年6月在位于伊利诺伊州大都会的ConverdYN转换设施进行各种交付， 成交量加权平均价格约为每磅30美元。

该计划将为我们提供三个目标 ：（i）在铀价格上涨时加强我们的资产负债表；（ii）提供战略库存，通过公用事业公司来支持未来的营销 工作，这些公用事业可以补充产量并加速现金流；（iii）增加德克萨斯州 和怀俄明州的产能供应，以应对新兴的美国原产地特定机会，这些机会可能会因为国内 铀稀缺而需要溢价。正如美国能源部发布的核燃料工作组报告所概述的那样，我们计划参与供应美国铀储备（“UR”）， 是美国原产地的具体机会之一。UR是一项为期10年、耗资15亿美元的计划，旨在购买新开采的美国原产铀，这些铀非常适合我们的生产准备就绪、获得完全许可的国内采矿能力。

对 COVID-19 疫情的应对

为了应对 COVID-19 疫情，我们 已采取积极措施降低运营费用并调整资本支出时间。为了保护我们的员工， 我们已经安排温哥华、科珀斯克里斯蒂和巴拉圭办事处的团队进行远程办公。同时，我们 继续以较慢的速度运营帕兰加纳矿，仅捕获剩余铀，并继续通过支持公司开采准备战略的工程 和地质评估来推进我们的ISR项目。

根据本招股说明书发行的证券

根据本招股说明书以及 任何适用的招股说明书补充文件和相关的免费写作招股说明书，我们可以不时发行总价值不超过2亿美元的普通股、债务证券、 权证、订阅收据或单位，价格和条款由发行时的市场状况 决定。本招股说明书向您概述了我们可能提供的证券。每次我们发行证券时， 我们都将提供一份招股说明书补充文件，其中将描述证券的具体金额、价格和其他重要条款，包括 （在适用的范围内）：

招股说明书补充文件和我们可能授权向您提供的任何相关的免费写作 招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书或我们以引用方式纳入的文件 中包含的信息。但是，在本招股说明书所属的注册声明生效时，任何招股说明书补充文件或自由写作招股说明书都不会提供未注册 且未在本招股说明书中描述的证券。

我们可以连续或 延迟向承销商、交易商或代理人或通过承销商、交易商或代理人出售证券，或者直接出售给买方。招股说明书补充文件将在我们每次发行证券时向您提供 ，其中将列出参与证券出售的任何承销商、交易商或代理人的姓名， 以及与他们达成的任何适用的费用、佣金或折扣安排。

普通股

我们可能会发行普通股。普通股 股的持有人有权就所有需要股东批准的事项获得每股普通股一票。当董事会宣布时，我们的普通股持有人有权获得股息 。本招股说明书在 “普通股描述” 下更详细地描述了我们的普通股。

债务证券

我们可能会不时提供一个或多个系列的债务证券，无论是优先债还是次级债务，或者作为优先或次级可转换债务。债务证券可能根据一份或多份名为契约的文件发行，契约是我们公司与债务 证券持有人的受托人签订的合同，也可以不使用契约发行。如果在不使用契约的情况下发行债务证券，则此类债务证券的所有条款 均应以此类债务证券的形式包括在内。在本招股说明书中，我们在 “债务证券描述” 下总结了债务证券的某些一般特征 。但是，我们敦促您阅读任何招股说明书补充文件和 我们可能授权向您提供的与所发行的一系列债务证券有关的免费书面招股说明书，以及 包含债务证券条款的完整契约（如果有）或此类债务证券的形式（如适用）。 已提交一份契约表格作为本招股说明书所属的注册声明的附录，补充契约 和/或包含所发行债务证券条款的债务证券表格将作为本招股说明书所属注册声明 的证物提交，或者以引用我们向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告作为证据。

认股证

我们可能会不时发行认股权证，用于购买一个或多个系列的普通股 股或债务证券。我们可以独立发行认股权证，也可以与普通股、 债务证券或认购收据一起发行认股权证，认股权证可能附属于此类证券或与此类证券分开。

认股权证将由认股权证证明 ，可以根据一份或多份认股权证契约发行，认股权证契约是我们公司与认股权证持有人 的认股权证受托人之间的合同。我们也可以选择担任我们自己的认股权证受托人。在本招股说明书中，我们在 “认股权证描述” 下总结了认股权证的某些一般特征 。但是，我们敦促您阅读任何招股说明书补充文件和我们可能授权向您提供的与一系列认股权证相关的免费写作 招股说明书，以及包含认股权证条款的认股权证证书 和认股权证契约（如果适用）。具体的认股权证以及 认股权证契约（如果适用）将包含其他重要条款和条款，并将作为本招股说明书所属的注册声明 的附录提交，或者以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告。

订阅收据

我们可能会发行认购收据，这将 使持有人有权在满足某些发行条件且无需额外对价的情况下获得普通股、债务证券、 权证或其任何组合。订阅收据将根据一份或多份订阅收据协议签发，每份 均由我们公司与托管代理人签订，后者将确定订阅收据的条款和条件。 每个托管代理人将是根据美国或其任何州、加拿大或其一个省 的法律组建并获准作为受托人开展业务的金融机构。订阅收据协议的副本将作为本招股说明书所属注册声明的附录 提交，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的8-K 表格 的最新报告。

单位

我们可能会提供由普通股、 债务证券、认股权证和/或认购收据组成的单位，以购买一个或多个系列中的任何此类证券。在本招股说明书中，我们 在 “单位描述” 下总结了单位的某些一般特征。但是，我们敦促您阅读任何招股说明书 补充文件以及我们可能授权向您提供的与所发系列单位相关的任何免费写作招股说明书。我们 可能会通过单位证书来证明每个系列的单元，这些证书将根据与单位代理商签发的单独单位协议签发。我们也可以 选择充当我们自己的单位代理。我们将提交本招股说明书所属注册声明的附录，或者 将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告中的任何单位协议，这些协议描述了我们在相关系列单位发行之前提供的单位系列的条款 。

除非附有招股说明书补充文件，否则本招股说明书不得用于发行或 出售任何证券。

风险因素

在投资我们的证券之前，潜在投资者应仔细考虑以下风险，以及本招股说明书和此处以引用方式纳入的文件中包含的其他信息， ，包括我们在10-K表年度报告和10-Q表季度报告中描述的风险。 这些重大风险和不确定性中的任何一项都可能导致实际业绩、业绩、成就或事件与我们或代表我们行事的人员发表的任何前瞻性 陈述所暗示、暗示或表达的任何未来业绩、业绩、成就或事件存在重大差异。请参阅 “前瞻性陈述”。

无法保证我们会成功地防止以下任何一种或多种重大风险和不确定性可能对我们的业务、 前景、财务状况和经营业绩造成的重大不利影响，这可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。 此外，无法保证这些重大风险和不确定性代表了我们面临的重大风险和不确定性的完整清单 。可能还有其他具有重大性质的风险和不确定性，截至本招股说明书发布之日，我们尚未意识到 或者我们认为这些风险和不确定性将来可能变得重要，其中任何一项或多项都可能对我们造成重大不利影响 。由于这些风险和不确定性，您可能会损失全部或很大一部分投资。

与我们的公司和业务相关的风险

评估我们的未来业绩可能很困难 ，因为我们的财务和运营历史有限，迄今为止现金流严重为负，累积了赤字。 我们的长期成功最终将取决于我们实现和维持盈利能力以及从 采矿活动中获得正现金流的能力。

正如我们在2020财年10-K表年度报告中第1项 “业务” 中更全面地描述的那样，铀能源公司于2003年5月16日根据内华达州法律注册成立，自2004年以来，我们一直在美国、加拿大和巴拉圭的项目中从事铀开采和相关活动，包括勘探、预提取、提取 和加工。2010 年 11 月，我们首次开始使用 ISR 方法在帕兰加纳矿开采铀，并在霍布森加工设施将这些材料加工成 U 桶₃O₈， 我们唯一的销售产品和收入来源。我们还在亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州、加拿大和巴拉圭共和国持有处于不同勘探和预开采阶段的铀项目。自2017年7月我们完成对位于巴拉圭共和国的Alto Paraná项目的收购以来，我们还参与了钛矿的采矿和相关活动， 包括钛矿的勘探、预提取、开采和加工。

详情见第 2 项 “流动性 和资本资源”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在截至2021年1月31日的10-Q表的 季度报告中，我们有严重的负现金流和净亏损的历史， 截至2021年1月31日的累计赤字余额为2.852亿美元。从历史上看，我们主要依赖出售普通股的股权融资 和债务融资来为我们的运营提供资金。尽管我们从 U 的销售中获得了收入₃O₈在2015财年、2013财年和2012财年分别为310万美元、900万美元和1,380万美元， 我们的运营尚未实现盈利或出现正现金流，而且我们预计短期内不会实现盈利 或从运营中产生正现金流。由于我们的财务和运营历史有限，包括 迄今为止的严重负现金流和净亏损，因此可能很难评估我们的未来业绩。

截至2021年1月31日，我们的现金及现金等价物 为870万美元，定期存款为400万美元。2021年1月31日之后，我们在 自动柜员机发行中获得了2,820万美元的净收益。预计我们现有的现金资源将提供足够的资金，在信贷额度到期时偿还 信贷额度下的1,800万美元长期债务，并自本季度报告发布之日起12个月内开展我们计划的运营。在这12个月之后，我们能否继续作为持续经营企业，将取决于我们是否有能力获得足够的额外融资，因为我们的业务 是资本密集型的，预计未来的资本支出将是可观的。我们的持续经营，包括资产账面价值的可收回性 ，最终取决于我们实现和维持盈利能力以及运营产生的正现金 流的能力。

在可预见的将来，我们对股权和债务融资的依赖预计将持续下去，而每当需要此类额外融资时，它们的可用性将取决于我们无法控制的许多因素，包括但不限于铀的市场价格、公众对核能 发电作为可行发电来源的持续支持、影响我们股价的全球金融市场的波动以及全球经济的地位 ，其中任何一项都可能对我们的访问能力造成重大挑战额外融资，包括 进入股票和信贷市场。我们还可能被要求寻求其他形式的融资，例如资产剥离或合资企业 安排，以继续推进我们的铀项目，这将完全取决于寻找愿意签订此类安排的合适第三方，通常涉及转让矿业项目一定比例的权益。

我们的长期成功，包括资产账面价值的可回收性 ，以及我们收购更多铀项目以及继续在现有铀项目上进行勘探和预开采 活动和采矿活动的能力，最终将取决于我们是否有能力通过建立含有商业上可开采铀的矿体并将这些 开发成有利可图的采矿活动来实现和维持盈利 和运营的正现金流，并将这些 开发成有利可图的采矿活动。我们采矿活动的经济可行性，包括我们的帕兰加纳矿和未来任何卫星ISR矿的预期持续时间和盈利能力，例如位于南德克萨斯州 铀带内的伯克霍洛和戈利亚德项目、位于怀俄明州波德河流域的里诺溪项目以及我们在加拿大和 巴拉圭共和国的项目，存在许多风险和不确定性。其中包括但不限于：(i) 铀和钛矿的市场 价格大幅长期下跌；(ii) 难以销售和/或销售铀精矿；(iii) 建造矿山和/或加工厂的资本成本明显高于 的预期；(iv) 开采成本明显高于预期；(v) 矿产开采明显低于 ；(vi) 大幅延迟、减少或停产的铀开采活动；以及 (vii) 引入更为严格的措施监管法律和法规。由于这些风险和不确定性中的任何一个 或多个，我们的采矿活动可能会发生变化，并且无法保证我们从中提取矿化材料的任何矿体都会导致 实现和维持盈利能力并产生正现金流。

我们的业务是资本密集型的， 我们将需要大量的额外融资来收购更多的矿产项目，并继续在现有项目上进行勘探和预开采 活动。

我们的业务是资本密集型的，预计未来 的资本支出将是可观的。我们将需要大量额外融资来为我们的运营提供资金，包括 收购更多的矿产项目以及继续我们的勘探和开采前活动，包括化验、钻探、 地质和地球化学分析以及矿山建设成本。如果没有这样的额外融资，我们将无法为 我们的运营提供资金，也无法继续我们的勘探和开采前活动，这可能会导致我们的任何一个或所有项目的延迟、削减或放弃 。

如果我们无法偿还债务， 我们可能会面临加速还款或损失担保债务的资产。此外，管理 我们债务的限制性契约可能会限制我们推行业务战略的能力。

在2019财年，我们在信贷额度下与贷款人签订了第三份 经修订和重述的信贷协议，根据该协议，我们之前提取了最高2000万美元的本金。在截至2021年1月31日的三个月中，我们向其中一家贷款人自愿支付了200万美元， 将截至2021年1月31日的未偿还本金减少到1,800万美元，在2021年1月31日之后，我们又自愿向贷款人支付了 本金，将截至2021年3月16日的未偿本金减少到1000万美元。信贷额度要求每月支付按年8％计算的 利息和其他定期费用。我们继续支付这些定期付款的能力将取决于我们的财务状况和经营业绩，并可能因财务状况和经营业绩而发生变化。未能按期付款 将使我们违约信贷额度，如果不解决或免除信贷额度，可能需要加快偿还我们的债务 和/或贷款人对我们的资产强制执行。对我们的资产的执法将对我们的财务 状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们的信贷额度包括限制性的 契约，除其他外，这些契约限制了我们出售资产或承担除允许的债务之外的额外债务的能力， 这可能会限制我们不时推行某些商业战略的能力。如果我们不遵守这些限制性契约， 我们可能会违约，如果不解决或免除违约， 可能要求贷款人加快偿还债务和/或贷款人对我们的资产强制执行。

我们的铀开采和销售历史有限 ，迄今为止，我们的铀开采来自一个铀矿。我们继续创造收入的能力受多种因素的影响，其中任何一个或多个因素都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响.

我们在铀开采 和创收方面的历史有限。2010 年 11 月，我们开始在帕兰加纳矿开采铀，这是我们销售 U 的唯一收入来源 ₃O₈ 在2015财年、2013财年和2012财年，没有销售U的收入₃O₈ 在截至2021年1月31日的三个月以及任何其他财政年度内生成。

在截至2021年1月31日的六个月中， 自2013年9月实施战略计划以来，我们继续以较慢的速度运营帕兰加纳矿，该计划旨在调整我们的业务 ，以适应充满挑战的后福岛环境中疲软的铀大宗商品市场。该战略包括推迟开采前的大笔支出 ，并保持运营准备状态，以备铀价格回升。我们继续从帕兰加纳矿创收的能力取决于许多因素，包括但不限于：(i) 铀的市场价格长期大幅下跌；(ii) 难以销售和/或销售铀精矿；(iii) 建造矿山和/或加工厂的资本成本明显高于预期；(iv) 开采成本明显高于预期； (v) 铀开采量大大低于预期；(vi) 铀的严重延迟、削减或停产开采活动； 和（vii）出台更为严格的监管法律和法规。此外， 帕兰加纳矿的持续采矿活动最终将耗尽帕兰加纳矿或导致此类活动变得不经济，如果我们无法 直接收购或开发现有的铀项目，例如我们的伯克谷和戈利亚德项目，将其开发成可以开始铀开采的更多铀矿，那将对我们的创收能力产生负面影响。这些事件中的任何一个或多个 都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

勘探和预开采计划 以及采矿活动本质上会受到许多重大风险和不确定性的影响，实际结果可能与预期或预期金额存在显著差异 。此外，在我们的项目上进行的勘探计划可能不会导致建立含有商业上可回收铀的矿体 。

勘探和开采前计划以及采矿 活动本质上会面临许多重大风险和不确定性，其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围，包括但不限于：(i) 意想不到的地面和水况以及对水权的不利主张；(ii) 异常或意想不到的地质构造； (iii) 冶金和其他加工问题；(iv) 异常天气或运行条件的发生以及其他不可抗力 {} 事件；(v) 矿石品位低于预期；(vi) 工业事故；(vii) 延迟收到或未获得必要的 政府许可证；(viii) 运输延误；(ix) 承包商和劳动力的可用性；(x) 政府许可证限制和 监管限制；(xi) 材料和设备不可用；(xii) 设备或流程未能按照规格或预期在 中运行。这些风险和不确定性可能导致：(i) 我们的采矿活动延迟、减少或停止；(ii) 资本和/或开采成本增加；(iii) 我们的矿产项目、开采 设施或其他财产受损或破坏；(iv) 人身伤害；(v) 环境损失；(vi) 金钱损失；以及 (vii) 法律索赔。

矿产勘探的成功取决于许多因素，包括但不限于公司管理层的经验和能力、 地质专业知识的可用性以及是否有足够的资金来开展勘探计划。即使勘探计划 成功并且建立了商业上可回收的材料，但从钻探的初始阶段 和确定矿化到可以开采，也可能需要数年的时间，在此期间，开采的经济可行性可能发生变化，从而使该材料不再具有经济可回收性。勘探通常是非生产性的，例如 勘探结果不佳或无法建立含有商业可回收材料的矿体，在这种情况下， 项目可能会被放弃并注销。此外，如果我们不建立含有商业上可回收的 材料的矿体并将这些项目开发成有利可图的采矿活动，也无法保证我们的任何项目都能成功地这样做 ，那么我们将无法从勘探工作中受益，也无法收回我们在勘探计划中产生的 支出。

矿体是否含有商业上可回收的 物质取决于许多因素，包括但不限于：(i) 矿体的特定属性，包括这些属性的物质变化， ，例如大小、品位、回收率和与基础设施的距离；(ii) 铀的市场价格，可能波动； 和 (iii) 政府法规和监管要求，包括但不限于与环境保护有关的法规和监管要求， 许可和土地使用, 税收, 土地使用权和交通.

我们尚未通过完成任何项目（包括 Palangana Mine）的 “最终” 或 “银行可担保的” 可行性研究来确定已探明或可能的 储量。此外，我们没有计划为我们计划利用ISR采矿的任何铀项目建立探明或可能的储量，例如帕兰加纳矿。由于我们在没有确定探明或可能储量的情况下开始从帕兰加纳矿 开采矿化材料，因此这可能会导致我们在帕兰加纳矿以及未来任何未确定探明或可能储量的 项目的采矿活动本质上比已确定已探明或可能储量的其他采矿活动风险更大。

我们已经确定某些项目存在矿化 材料，包括帕兰加纳矿。根据美国证券交易委员会 在行业指南7中的定义，我们尚未通过完成包括帕兰甘纳矿在内的任何项目的 “最终” 或 “银行可担保的” 可行性研究来建立探明或可能的储量。此外，我们没有计划为我们计划使用ISR采矿的任何项目（例如帕兰加纳矿）建立探明或可能的储量。由于我们在帕兰加纳矿开始铀开采时没有 已确定的探明储量或可能储量，因此对于是否可以按照最初的计划和预期经济地开采任何矿化材料， 可能存在更大的内在不确定性。从帕兰加纳矿 中开采或开采的任何矿化材料都不应以任何方式与已探明或可能的储量建立或生产出来有关。

由于我们正处于勘探阶段，因此生产前 支出，包括与开采前活动相关的支出，在发生时记作支出，其影响可能导致我们的合并 财务报表无法与处于生产阶段的公司的财务报表直接比较。

尽管我们于 2010 年 11 月开始在帕兰加纳矿开采铀 ，但我们仍处于《行业指南 7》所定义的勘探阶段，并将继续保持 处于勘探阶段，直到探明或可能的储量被确定，这可能永远不会发生。我们根据美国公认会计原则编制合并 财务报表，根据该报表，矿权收购成本最初按已发生费用资本化 ，而生产前支出按发生的支出记作支出，直到我们退出勘探阶段。与 勘探活动相关的支出按实际支出记作支出，与开采前活动相关的支出按发生的支出记作支出，直到 为该铀项目确定了探明或可能的储量，之后与该特定项目的矿山开发 活动相关的后续支出按实际发生的资本化。

我们既没有建立也没有任何计划 来为我们计划利用ISR采矿的铀项目（例如帕兰加纳矿）建立探明或可能的储量。 美国证券交易委员会根据行业指南7定义的处于生产阶段、已建立探明和可能储量并退出勘探阶段的公司，通常将与正在进行的开发活动相关的支出资本化，使用产量单位法计算出已探明和可能储量的相应耗尽 ，并分配给未来报告期的库存，并分配给库存和 出售的商品成本。由于我们正处于勘探阶段，这导致我们报告的亏损比 处于生产阶段时还要大，这是因为与正在进行的工厂和矿山 开采前活动相关的支出是支出而不是资本化。此外，我们未来的报告期不会分配相应的摊销，因为 这些成本本来是先前计入费用的，因此与生产阶段相比，库存成本和销售成本都降低，运营业绩 的毛利更高，亏损也更少。任何资本化成本，例如矿权收购成本 ，都将在估计的开采寿命内使用直线法耗尽。因此，我们的合并财务 报表可能无法与处于生产阶段的公司的财务报表直接比较。

未来产生的实际成本可能会大大超过未来开垦义务的估计成本 。此外，在未来填海义务所需的财务保证中， 中只有一部分资金到位。

我们将来主要负责霍布森加工设施、帕兰加纳矿、里诺溪项目和 Alto Paraná项目的某些修复和 退役活动，并已在2021年1月31日的资产负债表上记录了380万美元的负债，用于确认此类填海义务估计成本的 现值。如果履行这些未来开垦义务的实际成本大大超过这些估计成本，则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，包括 没有在需要时履行此类义务所需的财务资源。

在2015财年，我们获得了560万美元的 担保债券，作为霍布森加工 设施和帕兰加纳矿开垦义务估计成本的替代财务保障来源。我们有180万美元资金并按照 担保人的要求作为限制性现金持有，用于抵押目的。我们可能随时被要求为剩余的390万美元或其中的任何部分提供资金，原因有很多，包括但 不限于以下原因：(i) 担保债券的条款已修改，例如提高抵押品要求；(ii) 我们 违约了担保债券的条款；(iii) br 担保债券不再被接受作为财务的替代来源 {} 监管机构的担保；或（iv）担保人遇到财务困难。如果将来发生任何一个或多个此类事件 ，我们可能没有足够的财务资源在需要时为剩余金额或其任何部分提供资金。

我们无法保证我们涉及战略收购实物铀的 计划将取得成功，这可能会对我们的运营业绩 产生不利影响。

我们已经使用或分配了手头的很大一部分 现金来为收购桶装铀提供资金。该策略将面临许多风险，并且无法保证该策略会成功。未来的交付取决于其他方的履约情况，这些方有可能违约 ，从而剥夺了我们的潜在利益。

由于铀价格的波动， 的铀价格将波动，如果我们最终决定以低于 收购成本的价格出售铀，我们将蒙受损失。此外，如果未来财政期间铀价格下跌，我们可能会蒙受损益表亏损。与实物铀相关的 主要风险将是与影响价格 走势的供需基本面相关的正常风险。

如果没有其他形式的融资来满足我们的资本需求，我们可能需要出售为我们的运营提供资金而积累的 部分或全部实物铀。

由于铀没有公开市场， 出售铀可能需要很长时间，而且可能很难找到合适的购买者，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响 ，并可能对我们的证券产生重大不利影响。

尽管有几家交易和经纪公司为该行业提供买入和卖出数据以及地点和数量，但没有公开的铀销售市场。 纽约商品交易所的铀期货市场不提供铀的实物交割，只提供结算时付款， 而且该交易论坛不提供正式市场，而是为向卖方介绍买家提供便利。潜在的 买方和卖方数量有限，每笔交易都可能需要就具体条款进行谈判。因此，销售可能需要 几周或几个月的时间才能完成。如果我们决定出售我们获得的任何实物铀，我们同样可能会遇到困难 ，无法找到能够以符合我们利益的价格和地点接受大量实物铀的购买者 。无法以所需的价格和地点及时出售足够的数量，可能会对我们的证券产生重大不利影响。

作为我们铀库存计划的一部分，我们 已承诺购买U₃O₈并可能购买更多数量。无法确定 我们计划的任何未来购买是否会完成。

储存安排，包括延长储存安排 ，以及铀储存设施的信贷和运营风险，可能会导致我们的 实物铀损失或损坏，这些损失或损坏可能不受保险或赔偿条款的保障，并可能对我们的财务 状况产生重大不利影响。

目前，我们购买的铀将储存在霍尼韦尔拥有的ConverdyN持牌铀转化设施 。无法保证 已经商定的存储安排会无限期延长，这迫使人们采取目前未考虑的行动或成本。未能与ConverdyN就后续存储期的合理存储条款进行商业谈判，可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。

通过将铀投资存放在ConverdyN 转化设施，我们将面临该设施的信用和运营风险。如果发生破坏性事件，我们无法保证能够完全收回该设施持有的所有铀投资。未能收回所有持有的铀可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。与ConverdyN签订的合同 安排或我们的保险安排可能无法完全承保或免除铀的任何损失或损害，我们可能对赔偿条款或保险未涵盖的损失和/或损害 承担财务和法律责任。这种责任可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。

铀行业受影响的 政治和监管因素的影响，这些因素可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

国际铀行业，包括 铀浓缩物的供应，规模相对较小，竞争激烈，监管严格。全球对铀的需求与核电行业生产的电力的需求直接相关，核电行业也受到广泛的政府监管和政策的约束。 此外，铀的国际营销和贸易受政府政策、监管要求、 和国际贸易限制（包括贸易协议、海关、关税和/或税收）的政治变化的影响。国际协议、政府 政策和贸易限制是我们无法控制的。监管要求、海关、关税或税收的变化可能会影响铀的供应 ，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们不为我们在运营中面临的所有风险 投保。

通常，如果有保险，而且相对于感知到的风险而言， 价格不高得令人望而却步，我们将保留针对此类风险的保险，但有例外情况和限制。 我们目前持有针对某些风险的保险，包括证券和一般商业责任索赔以及我们运营中使用的某些实物 资产，但有例外情况和限制，但是，我们没有为与我们的运营相关的所有潜在 风险和危险提供保险。对于与我们的勘探、预开采和开采活动相关的环境、污染或其他危害，我们可能要承担责任，我们可能无法投保，这些风险可能超过我们 的保险范围，或者由于高额保费或其他原因，我们可能选择不投保。此外，我们无法保证 保证我们目前拥有的任何保险将继续以合理的保费提供，也无法保证此类保险将 足以承保由此产生的任何责任。

我们可能不时进行的收购可能会对我们产生不利影响。

我们会不时研究收购更多采矿资产和业务的机会 。我们可能选择完成的任何收购都可能规模巨大，可能会 改变我们的业务和运营规模，并可能使我们面临新的地理、政治、运营、财务和地质风险 。我们在收购活动中的成功取决于我们是否有能力确定合适的收购候选人，就任何此类收购进行谈判 可接受的条款，以及成功地将收购的业务与我们公司的业务整合在一起。任何 收购都将伴随着可能对我们的业务产生重大不利影响的风险。例如：(i) 在我们承诺完成交易并确定收购价格或 交易比率之后，大宗商品价格可能会发生重大变化；(ii) 材料矿体可能低于预期；(iii) 我们可能难以整合和 吸收任何被收购公司的运营和人员，实现预期的协同效应并最大限度地提高合并后企业的财务 和战略地位，以及在整个组织内维持统一的标准、政策和控制措施； (iv)整合收购的业务或资产可能会扰乱我们正在进行的业务以及我们与员工、 客户、供应商和承包商的关系；以及 (v) 收购的业务或资产可能有未知的负债，这些负债可能很大。 如果我们选择筹集债务资本来为任何此类收购融资，我们的杠杆率将提高。如果我们选择 使用股权作为此类收购的对价，现有股东可能会被稀释。或者，我们可以选择使用现有资源为 任何此类收购提供资金。无法保证我们会成功克服这些风险或 在此类收购中遇到的任何其他问题。

铀和钛行业受许多严格的法律、法规和标准的约束，包括环境保护法律和法规。如果发生任何会使这些法律、法规和标准更加严格的变化，则可能需要的资本支出可能超过预期 ，或者造成严重延误，这将对我们的运营产生重大不利影响。

铀和钛的勘探和预提取 计划和采矿活动受联邦、州和地方各级许多严格的法律、法规和标准的约束 ，涉及许可、预开采、开采、出口、税收、劳动标准、职业健康、废物处置、保护和 环境保护、濒危和受保护物种保护、矿山安全、危险物质和其他事项。我们 遵守这些要求需要大量的财务和人力资源。

美国或任何其他适用司法管辖区的任何政府机构、组织或监管机构的法律、法规、政策或现行行政 惯例都可能发生变化 ，或者其适用或解释方式也可能对我们的运营产生重大不利影响。任何政府机构、监管机构或特殊利益集团的行动、政策或法规 或其变更也可能对 我们的运营产生重大不利影响。

铀和钛的勘探和预提取 计划和采矿活动受联邦、州和地方 各级严格的环境保护法律和法规的约束。这些法律和法规包括许可和回收要求，规范危险废物的排放、储水和排放以及 处置。铀矿开采活动还受法律和法规的约束，这些法律和法规旨在通过规范采矿方法的设计和使用来维护健康和安全 标准。 开始或继续采矿需要政府和监管机构的各种许可，并且无法保证会及时收到所需的许可证。

迄今为止，我们的合规成本，包括发行与环境保护法律法规以及健康和安全标准相关的 担保债券，已经相当可观 ，随着我们未来业务的扩大，其规模和范围预计将扩大。此外，环境保护法 和法规将来可能会变得更加严格，遵守此类变化可能需要的资本支出可能超过预期 ，或者导致严重的延误，这将对我们的运营产生重大不利影响。

据我们所知，我们的运营在所有重要方面都符合所有适用的法律、法规和标准。如果我们因任何 违规行为承担责任，则由于高额的保险费或其他原因，我们可能无法或可能选择不为此类风险投保。如果有保险 ，并且相对于感知到的风险而言，价格不高得令人望而却步，我们将保留针对此类风险的保险，但受 例外情况和限制的约束。但是，我们无法保证此类保险将继续以合理的保费提供 ，也无法保证此类保险足以承保由此产生的任何责任。

我们可能无法获得、维持或 修改我们运营所需的权利、授权、执照、许可证或同意。

我们的勘探和采矿活动取决于 授予适当的权利、授权、执照、许可证和同意，以及这些权利的延续和修改， 已经授予的授权、执照、许可证和同意，这些授权可以在规定的时间内授予，也可以不授予 ，也可以撤回或受到限制。无法保证会向我们授予所有必要的权利、授权、执照、许可证 和同意，也无法保证已经授予的授权、执照、许可证和同意不会被撤回或使 受到限制。

重大核事故和 全球市场事件可能会对核工业和铀工业产生不利影响。

2011年3月在日本发生的核事件 对核工业和铀工业都产生了严重的不利影响。如果再次发生核 事件，可能会对这两个行业产生进一步的不利影响。公众对核能作为发电来源的看法可能会受到不利影响，这可能导致某些国家的政府进一步加强对核 行业的监管，减少或放弃目前对核电的依赖，或者减少或放弃现有的核电扩张计划。这些事件中的任何一个 都有可能减少当前和/或未来的核电需求，从而导致对铀的需求减少和铀的市场价格降低，从而对我们公司的运营和前景产生不利影响。此外，核 和铀工业的增长取决于公众对核电作为可行的发电来源的持续和日益增长的支持。

2020 年 3 月，COVID-19 疫情导致 发生了一场黑天鹅事件，影响了全球约50％的铀产量，并加速了市场的再平衡。截至本注册声明发布之日，全球铀产量恢复到COVID-19之前水平的时机 尚不确定。 最近宣布大幅减产，以应对全球 COVID-19 疫情，包括加拿大、 哈萨克斯坦和纳米比亚的铀设施。目前尚不清楚停工将持续多长时间，或者由于这些停工，最终将从市场上撤出多少铀产量 。该公司认为，最近的停摆只会使 进一步收紧市场。该公司还认为，市场存在很大程度的不确定性，这主要是由于流动铀库存的规模、运输问题、美国反应堆过早关闭以及任何铀矿的时间、 转换或浓缩停产的时间长短。

铀精矿 的适销性将受到许多我们无法控制的因素的影响，这些因素可能导致我们无法从投资的 资本中获得足够的回报。

我们开采的 铀精矿的适销性将受到许多我们无法控制的因素的影响。这些因素包括宏观经济因素、铀市场 价格的波动、政府监管、土地保有权和使用、铀进出口监管以及环境 保护法规。这些因素的未来影响无法准确预测，但是这些因素中的任何一个或多个组合都可能导致我们无法从投资资本中获得足够的回报。

钛行业受到全球 经济因素的影响，包括与动荡的经济状况相关的风险，许多钛产品的市场是周期性的 且波动不定，我们可能会遇到此类产品的低迷市场状况。

钛用于许多 “生活质量” 产品中，这些产品的需求历来与全球、地区和地方的GDP以及可自由支配支出挂钩，这些支出可能会受到地区和世界事件或经济状况的负面影响 。此类事件可能会导致产品需求减少，因此 可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。当前 当前市场状况发生任何变化的时间和程度尚不确定，供需随时都可能失衡。不确定的经济状况和市场 的不稳定使我们特别难以预测需求趋势。因此，我们可能无法准确预测 未来的经济状况或此类状况对我们的财务状况或经营业绩的影响。对于影响我们运营行业的当前或未来经济周期的时机、程度或持续时间，我们无法保证 。

从历史上看，包括涂料、纸张和塑料在内的大批量钛 应用市场经历了交替供应紧张的时期，导致价格和利润率上升 ，随后是产能利用率下降的时期，导致价格和利润率下降。该市场经历的波动 是由于全球经济活动导致产品需求的重大变化以及客户 需求的变化所致。供需平衡还会受到产能增加或减少的影响，从而导致利用率的变化。 此外，钛利润率受到能源和原料等主要投入成本的重大变化的影响。对钛 的需求在一定程度上取决于住房和建筑行业。这些行业本质上是周期性的，历史上一直受到经济衰退的影响 。此外，定价可能会影响客户的库存水平，因为客户可能会不时在预期的价格上涨之前加快钛的购买 ，或者在预计的价格下跌之前推迟购买钛金。 钛行业的周期性和波动性导致利润和现金流在不同时期和整个商业周期中的显著波动。

铀行业竞争激烈 ，我们可能无法成功收购其他项目。

铀行业竞争激烈， 我们的竞争对手包括运营历史较长的规模更大、更成熟的公司，这些公司不仅勘探和生产铀， 而且还在区域、国家或全球范围内销售铀和其他产品。由于他们拥有更多的财务和技术资源， 我们可能无法在涉及这些公司的竞争性招标过程中收购更多的铀项目。此外，在市场低迷时期，这些 大公司有更多的资源可以继续运营。

钛行业集中， 竞争激烈，我们可能无法与拥有更多财务资源的竞争对手或垂直整合的 竞争对手进行有效竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

全球钛市场竞争激烈， ，排名前六的生产商约占全球产能的60％。竞争基于许多 个因素，例如价格、产品质量和服务。竞争基于多种因素，例如价格、产品质量和 服务。我们的竞争对手包括垂直整合的公司（那些拥有自己的原材料资源的公司）。竞争格局的变化 可能使我们难以保持我们在全球 各种产品和市场中的竞争地位。在原材料 价格上涨的时期，我们拥有自己原材料资源的竞争对手可能具有竞争优势。此外，与我们竞争的一些公司可能能够比我们更经济地生产产品。此外， 我们的一些竞争对手拥有更多的财务资源，这可能使他们能够向业务投入大量资金，包括 研发支出。

我们在外国司法管辖区持有矿产权 ，由于政治、税收、经济和文化因素，这些权利可能会面临额外的风险。

我们通过 Piedra Rica Mining S.A.、Transandes Paraguay S.A.、Trier S.A. 和 在巴拉圭注册成立的 Metalicos Y No Metalicos S.R.L. 持有位于巴拉圭的某些矿产权。在美国和加拿大以外的外国司法管辖区，尤其是在发展中国家， 的业务可能会面临额外的风险，因为它们可能有不同的政治、监管、税收、经济和文化环境， 可能会对我们权利的价值或持续可行性产生不利影响。这些额外风险包括但不限于：(i) 政府或高级政府官员的变化；(ii) 有关外国投资、环境保护、 采矿和矿产权益所有权的现行法律或政策的变化；(iii) 现有许可证或 合同的重新谈判、取消、征用和国有化；(iv) 外汇管制和波动；以及 (v) 内乱、恐怖主义和战争。

如果我们在巴拉圭的外国 业务出现争议，我们可能受外国法院的专属管辖，或者可能无法成功地将外国 人置于美国或加拿大法院的管辖之下。由于主权豁免学说，我们也可能被阻碍或阻止行使我们对政府实体或机构的权利 。外国法院的任何不利或任意裁决 都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。

我们的矿产所有权 可能会受到质疑。

尽管我们已采取合理措施 来确保我们在矿产和其他资产中的权益拥有适当的所有权，但无法保证任何此类 权益的所有权不会受到质疑。无法保证我们将能够以令我们满意的条件获得现有 矿权和土地所有权的授予或续期，也无法保证我们运营所在司法管辖区的政府不会撤销 或重大修改此类权利或保有权，也无法保证此类权利或土地所有权不会受到第三方（包括地方政府、原住民或其他索赔人）的质疑或质疑。该公司已与巴拉圭矿业监管机构 MOPC进行了沟通和申报，MOPC的立场是 公司Yuty项目和Alto Paraná项目一部分的某些特许权没有资格在当前阶段延长勘探或继续开采 。尽管我们仍然完全致力于在巴拉圭的发展道路，但我们已向巴拉圭提交了某些申请和上诉，要求推翻MOPC的立场，以保护该公司在这些特许权中的持续 权利。我们的矿产可能受事先未注册的协议、转让或索赔的约束，所有权 可能会受到未被发现的缺陷等因素的影响。成功质疑我们索赔的确切区域和位置 可能会导致我们无法在允许的情况下经营我们的房产，或者无法行使我们对我们的 财产的权利。

由于我们业务的性质，我们可能会受到法律诉讼，这可能会转移管理层对我们业务的时间和注意力，并导致重大损失 赔偿。

由于我们业务的性质，在正常业务过程中 ，我们可能会面临大量的监管调查、证券索赔、民事索赔、诉讼和其他诉讼 ，包括第 1 项 “法律诉讼” 中描述的程序。这些诉讼的结果尚不确定，并且存在固有的不确定性， 和实际产生的费用将取决于许多未知因素。我们可能被迫花费大量资源为这些诉讼的辩护 ，我们可能无法获胜。将来针对这些诉讼和其他诉讼进行辩护可能不仅需要我们承担巨额的 律师费和开支，而且对我们来说可能变得非常耗时，并会削弱我们将内部资源完全集中在 业务活动上的能力。由于诉讼固有的不确定性， 难以预测监管机构、法官和陪审团的裁决，以及裁决可能在上诉时被推翻，因此无法确定地预测任何法律程序的结果。 无法保证这些问题不会对我们的业务、财务状况或经营 业绩产生重大不利影响。

我们依赖某些关键人员， 我们的成功将取决于我们能否持续留住和吸引此类合格人员。

我们的成功取决于某些高级管理人员、关键员工和顾问的努力、能力 和持续服务。我们的许多关键员工和顾问都在 铀行业拥有丰富的经验。这些人中任何一个人中断服务都可能对我们的运营产生不利影响， 而且我们可能很难找到或可能无法找到和雇用合适的替代者。

某些董事和高级管理人员可能面临利益冲突。

我们的大多数董事和高级管理人员都参与其他商业活动，包括与其他私营或上市公司类似的职位。这些人可能对其他商业活动负有重大责任，包括咨询关系，这可能需要大量的可用时间。利益冲突可能包括决定花多少时间处理我们的业务事务，以及应该向我们提供哪些 个商机。我们的《行为与道德准则》提供了有关利益冲突的指导。

内华达州的法律和我们的 公司章程可以保护我们的董事和高级管理人员免受某些类型的诉讼。

内华达州的法律规定，我们的 董事和高级管理人员不对我们公司或股东承担金钱损害赔偿责任，但作为董事和高级管理人员的某些类型的行为 除外。我们的章程规定，在法律规定或允许的最大范围内，所有人都有广泛的赔偿权，使其免受因我们的业务而遭受的所有损失。这些赔偿条款可能要求我们使用有限的 资产来保护我们的董事和高级管理人员免受索赔，并可能阻止股东追回因疏忽、判断力差或其他情况而向我们的董事和高级管理人员造成的损失 。

我们的几位董事和高级管理人员是美国以外的 居民，股东可能很难在美国境内执行 对此类董事或高级管理人员作出的任何判决。

我们的几位董事和高级管理人员是美国以外国家的国民 和/或居民，这些人的全部或很大一部分资产位于美国以外 。因此，投资者可能很难向此类董事和高级管理人员送达法律程序， 或在美国境内执行针对此类董事和高级管理人员的任何判决，包括基于美国或其任何州证券法 民事责任条款的判决。因此，可以有效地阻止股东 根据美国联邦证券法对此类董事和高级管理人员寻求补救措施。此外，根据美国联邦证券 法的民事责任条款，股东 可能无法在加拿大法院提起诉讼。上述风险也适用于本文件中确定的非美国居民的专家。

披露控制和程序以及对财务报告的内部 控制，无论设计和运作多么出色，都旨在为其可靠性和有效性获得合理而不是绝对的保证 。

管理层对披露控制和程序有效性的评估 旨在确保记录公开文件中披露所需的信息， 处理、汇总并酌情及时向我们的高级管理层报告，以便及时就所需的 披露做出决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告 旨在提供合理的保证，即交易已获得适当授权，资产得到保护 免受未经授权或不当的使用，交易得到适当的记录和报告。但是，任何控制系统，不管 如何精心设计和运作，都部分基于某些假设，这些假设旨在获得对 其可靠性和有效性的合理而不是绝对的保证。将来任何未能维持有效的披露控制和程序都可能导致我们 无法继续及时履行报告义务、有保留的审计意见或重报我们的财务 报告，其中任何一项都可能影响我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力。

与我们的普通股相关的风险

从历史上看，我们普通 股票的市场价格已经并将继续大幅波动。

2007年9月28日，我们的普通股开始在美国纽约证券交易所（前身为美国证券交易所、纽约证券交易所美国证券交易所和纽约证券交易所市场）上市，在此之前 在场外交易公告板上交易。

过去，全球市场经历了显著的 和更大的波动，并受到大规模次级抵押贷款违约和资产支持商业票据市场流动性问题 的影响，导致许多大型金融机构需要政府救助或申请 破产。这些过去事件和未来任何类似事件的影响可能会继续或进一步影响全球市场， 这可能会直接影响我们普通股的市场价格以及我们获得额外融资的机会。尽管这种波动性 可能与公司的具体业绩无关，但它可能会对我们股票的市场价格产生不利影响，从历史上看， 的市场价格波动幅度很大，将来可能会继续波动。

除了与 总体经济趋势和市场状况相关的波动外，由于任何 一个或多个事件的影响，我们的普通股的市场价格可能大幅下跌，包括但不限于以下事件：（i）铀市场的波动；（ii）发生重大核 事件，例如2011年3月的福岛事件；（iii）核电和铀前景的变化行业；(iv) 我们的勘探、预开采或开采活动未能达到市场预期，包括放弃关键的铀 项目；（v）出售包括机构和内部人士在内的某些股东持有的大量股份；（vi）向下修正分析师先前对我们的估计 ；（vii）从市场指数中删除；（viii）对我们提出的法律索赔；以及（ix）竞争对手或竞争技术引入技术创新 。

普通股市场价格 的长期下跌可能会影响我们获得额外融资的能力，这将对我们的运营产生不利影响。

从历史上看，我们一直依赖股权融资 ，最近还依赖债务融资作为主要的融资来源。普通股市场价格的长期下跌或 进入全球市场的机会减少可能会导致我们无法获得额外的融资，这将对我们的运营产生不利影响 。

额外发行普通股 可能会导致现有股东大幅稀释并降低其投资的市场价值。

截至2021年5月13日，我们获准发行7.5亿股普通股 ，其中232,810,361股已发行和流通。未来因融资、合并和 收购、行使股票期权和股票购买权证以及其他原因而发行，可能会导致大幅稀释，并以大大低于现有股东为我们持有的股票支付的价格发行 。大幅稀释将减少 现有股东持有的相应所有权和投票权，并可能导致我们 股票的市场价格下跌。

我们受美国纽约证券交易所继续上市 标准的约束，我们未能满足这些标准可能会导致我们的普通股退市.

我们的普通股目前在美国纽约证券交易所上市。 为了维持这一上市，我们必须维持某些股价、财务和股票分配目标，包括保持 最低股东权益和最低公众股东人数。除了这些客观标准外， 美国纽约证券交易所还可以将任何发行人的证券下市：(i) 如果它认为发行人的财务状况和/或经营 业绩似乎不令人满意；（ii）如果证券的公开发行范围或总市值似乎已经缩小，因此不宜继续在美国纽约证券交易所上市；（iii）如果发行人出售或处置主要的 运营资产或不再是运营公司；（iv）如果发行人未能遵守美国纽约证券交易所的规定's 的上市要求； (v) 如果发行人的普通股以纽约证券交易所美国证券交易所认为的 “低售价” 出售，而发行人在纽约证券交易所美国证券交易所发出通知后未能通过反向拆分股票来纠正这种情况；或 (vi) 是否发生任何其他事件或存在任何条件 ，使它认为继续在美国纽约证券交易所上市是不可取的。

如果美国纽约证券交易所将我们的普通股退市， 投资者可能会面临重大的不利后果，包括但不限于我们的证券缺乏交易市场、 流动性降低、分析师对我们证券的报道减少以及我们无法获得额外融资来为我们的运营提供资金。

关于前瞻性 陈述的警示说明

本招股说明书，包括 现在和将要以引用方式纳入本招股说明书的文件，包括有关我们的战略、目标、计划 和对未来的预期的陈述和信息，这些陈述和信息不是历史事实的陈述或信息。这些陈述和信息被视为 前瞻性陈述或前瞻性信息，符合前瞻性陈述的 safe harbor 条款的含义和保护，如前瞻性陈述所载 1995 年《私人证券诉讼改革法》以及类似的 加拿大证券法。

前瞻性陈述及其所依据的任何估计 和假设都是本着诚意做出的，反映了截至此类陈述发布之日 时我们对未来的看法和预期，这些看法和期望可能会发生重大变化。此外，前瞻性陈述受已知和未知风险以及 不确定性的影响，这可能导致实际业绩、业绩、成就或事件与此类前瞻性陈述所暗示、暗示或表达的任何未来业绩、 业绩、成就或事件存在重大差异。因此，不应过分依赖本招股说明书或以提及方式纳入本招股说明书的任何文件中的前瞻性陈述 。

前瞻性陈述可能基于许多 个重大估计和假设，其中任何一个或多个都可能被证明是不正确的。前瞻性陈述可以通过与未来相关的术语来识别 ，例如 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、 “估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“目标”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“预测”、“潜力”、“项目”、“应该”、 “应该””、“时间表”、“战略”、“目标”、“意愿” 或 “将”、 及其类似的表达方式或变体，包括对此类术语的负面使用。本招股说明书或以引用方式纳入的任何文件 中的示例包括但不限于反映或涉及以下内容的前瞻性陈述：

前瞻性陈述及其所依据的任何估计 和假设均在本招股说明书发布之日或以引用方式纳入本招股说明书的任何文件发布之日作出，除非适用，否则我们不打算或承诺修改、更新或补充任何前瞻性陈述 以反映实际业绩、未来事件、估计和假设的变化或其他影响此类前瞻性陈述的因素， 证券法。如果对一项或多项前瞻性陈述进行修订、更新或补充，则不应推断我们将修改、更新或补充任何其他前瞻性陈述。

前瞻性陈述受已知 和未知风险和不确定性的影响。正如本招股说明书中 “风险因素” 下更详细地讨论的那样，我们已经确定了许多重大风险和不确定性，这些风险和不确定性反映了截至本招股说明书发布之日我们所知道的前景和状况， 包括但不限于以下内容：

上述任何一项重大风险和不确定性 都可能导致实际业绩、业绩、成就或事件与我们或代表我们行事的人员所作的任何前瞻性陈述所暗示、暗示或表达的任何未来业绩、业绩、 成就或事件存在重大差异。 此外，无法保证我们会成功防止任何一种或多个 重大风险和不确定性可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成的重大不利影响，也无法保证上述 清单代表了我们面临的重大风险和不确定性的完整清单。可能还存在其他具有重大性质的风险和不确定性，截至本招股说明书发布之日，我们尚未意识到这些风险和不确定性，或者我们认为这些风险和不确定性可能在 未来变得重要，其中任何一个或多个风险和不确定性都可能对我们造成重大不利影响。

上述警示信息明确限定了我们或代表我们行事的人 发表的前瞻性陈述的全部内容。

所得款项的使用

除非适用的 招股说明书补充文件中另有规定，否则我们打算将出售本招股说明书所涵盖证券的净收益用于一般公司 用途，其中可能包括营运资金、资本支出、收购、勘探和开发现有或收购的矿产 、购买铀或偿还债务。

普通股的描述

我们获准发行7.5亿股普通股 股，面值为0.001美元。在我们公司清算、解散或清盘后，我们普通股的持有人有权按比例分享在向债权人付款后可供分配给普通股股东的所有净资产。我们的普通股不是 可转换或可赎回的，也没有抢占权、认购权或转换权。每股已发行普通股都有权在提交股东投票的所有事项上获得一票表决。没有累积投票权。

因此，普通股 股流通股的持有人有权从合法可用的资产中获得股息，其时间和金额由我们的 董事会不时决定。普通股持有人将按每股平均分配董事会宣布的任何股息 。我们没有为普通股支付任何股息，也预计在可预见的将来也不会为 此类股票支付任何现金分红。

根据本招股说明书，我们可能会不时发行普通股 或其他证券，除非通过发行证券。

债务证券的描述

我们可以根据契约（“契约”）发行一个或多个系列 的债务证券，由我们与作为受托人的Transfer Online, Inc.之间签订，或者可以在不使用契约的情况下发行 。如果此类债务证券是使用契约发行的，则该契约将受经修订的1939年《美国信托契约法》（“信托契约法”）的约束并受其管辖。 契约表格的副本将作为注册声明的附录提交给美国证券交易委员会，本招股说明书是该声明的一部分，并将在 SEDAR 上提交 。以下描述列出了债务证券的某些一般条款和条款，并不完整。 如需更完整的描述，潜在投资者应参阅契约和/或债务证券的条款（如适用）。 如果在不使用契约的情况下发行债务证券，则此类债务证券的所有条款均应以此类 债务证券的形式包括在内。如果发行债务证券，无论是根据契约还是没有契约，我们都将在适用的 招股说明书补充文件中描述任何系列债务证券的特定条款和规定，并描述下述的一般条款 和条款如何适用于该系列债务证券。如果该招股说明书补充文件中的信息与以下信息不同 ，潜在投资者应依赖适用的 招股说明书补充文件中的信息，而不是以下信息。我们将提交任何描述我们在发行此类债务证券之前发行的债务证券条款和条件的补充契约 ，作为本招股说明书所属注册声明的证据，或者将通过引用我们向美国证券交易委员会提交的8-K表格的最新报告合并 。

除了根据本招股说明书发行债务证券外，我们可能会发行债务证券并产生额外的 债务。

如果我们根据契约发行债务证券， 除非适用的招股说明书补充文件中对此类债务证券的发行 另有规定，否则以下条款将适用：

普通的

契约不会限制我们可能根据契约发行的债务证券本金总额 ，也不会限制我们可能产生的其他债务金额。 契约将规定，我们可以不时发行一个或多个系列的债务证券，并且可以用美元、加元或任何外币计价和支付 。除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则债务 证券将是我们公司的无抵押债务。契约还将允许我们公司增加 先前发行的任何系列债务证券的本金，并发行增加的本金。

适用于我们提供的任何 系列债务证券的招股说明书补充文件将描述债务证券的具体条款，可能包括但不限于以下任何 项：

除非 在适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则任何债务证券持有人都无权要求我们公司 回购债务证券，如果我们参与高杠杆交易 或者我们公司发生控制权变更，利率也不会上升。

我们 可以以低于发行时现行市场利率的利率发行不带利息或利息的债务证券，并以低于其规定本金的折扣发行 和出售债务证券。我们还可能以外币 货币或货币单位出售任何债务证券，债务证券的付款可能以外币或货币单位支付。在这些 案例中，我们将在适用的 招股说明书补充文件中描述某些加拿大联邦和美国联邦所得税后果以及其他特殊注意事项。

我们 可以发行条款与先前发行的债务证券不同的债务证券，未经其持有人 的同意，我们可以重新开放先前发行的一系列债务证券并发行该系列的额外债务证券（除非在创建此类系列时限制了 的重新开放）。

排名 和其他债务

除非 在适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则债务证券将是无抵押债务，其排名将与我们不时未偿还的所有其他无抵押债务和其他次级债务相同，与根据契约发行的其他债务证券相同。契约将规定，债务证券将从属于所有现有 和未来的优先债务，其受偿权次于所有现有 和未来的优先债务。契约中将 “优先债务” 定义为：(a) 我们公司 与借款有关的所有债务，但以下情况除外：(i) 债务证券证明的债务；以及 (ii) 根据创建或证明债务的工具 的条款，该债务表示为与债务同等或从属于债务的受偿权 债务证券；(b) 我们公司偿还根据任何 信用证、银行承兑汇票或类似信贷交易支付的款项的所有义务；以及 (c) 上文 (a) 至 (b) 段中提及的所有其他人的债务，我们作为债务人、担保人或其他人负责或有责任支付这些债务。为了更确定起见， “优先债务” 将包括我们公司在契约签订之日 之日未偿还的所有借款债务。

我们的 董事会可以确定 一系列债务证券的付款的程度和方式（如果有）将优先支付或从属于我们优先债务以外的其他负债和义务的先前付款，以及 是否会由任何其他人担保本金、溢价（如果有）和利息（如果有）的支付，以及 是否会由任何其他人担保本金、溢价（如果有）和利息（如果有）的支付任何证券的性质和优先级 。

全球形式的债务 证券

存管人和账面记录

除非 在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则一系列债务证券可以全部或部分以 全球形式作为 “全球证券” 发行，并将以不记名形式注册或以不记名形式发行，存放于 存管机构或其被提名人，每种债务证券都将在与该系列相关的适用招股说明书补充文件中确定。 除非全部或部分兑换成最终注册形式的债务证券，否则 不得将全球证券全部转让给存管人的被提名人、 存管机构的被提名人或存托人的另一名被提名人，或者存管人或任何此类被提名人转让给 存托人的继任人或 存托人的继任人或被提名人继任者。

存托安排中关于特定系列债务证券中由全球证券代表 的任何部分的具体条款将在与该系列相关的适用招股说明书补充文件中描述。我们预计，本节所述的条款 将适用于所有存管安排。

发行全球证券后，该证券的存管人或其被提名人将在其账面记账和注册系统上将全球证券所代表的债务证券的本金存入此类被指定为 “参与者”、在该存管人或其被提名人开设账户的人的账户。此类账户应由参与债务证券分销的承销商、 交易商或代理人指定，如果此类债务证券由我们公司直接发行和 出售，则由我们公司指定。全球证券实益权益的所有权将仅限于参与者或 可能通过参与者持有实益权益的人。全球证券实益权益的所有权将显示在 上，该所有权的转让只能通过存管人或其被提名人保存的记录（关于参与者的权益）或参与者或通过参与者持有的个人（关于参与者以外的其他人的利益）保存的记录进行。美国某些州的法律可能要求某些证券购买者以最终形式接受此类证券的实物交割 。

因此， 只要全球证券的存管人或其被提名人是全球证券的注册所有者或不记名全球证券 的持有人，则该存管人或该被提名人（视情况而定）将被视为契约下全球证券所代表的债务证券 的唯一所有者或持有人。除非下文另有规定，否则 全球证券实益权益的所有者将无权持有以其 名义注册的以全球证券为代表的一系列债务证券，也不会收到或有权获得该系列债务证券的最终形式的实物交割， 也不会被视为契约下的所有者或持有人。

以存托机构或证券登记机构的名义注册的全球证券的任何 本金、溢价（如果有）和利息（如果有）将支付给存托人或其被提名人（视情况而定），即代表 此类债务证券的全球证券的注册所有者。我们公司、任何受托人或以全球证券为代表的债务证券的任何付款代理人 均不对与全球证券的实益所有权 权益有关的记录或付款的任何方面承担任何责任或义务，也不对维护、监督或审查与此类实益所有权权益有关的任何记录承担任何责任或义务。

我们 预计，全球证券的存管人或其被提名人在收到任何本金、溢价（如果有）或利息（如果有）的付款后，将向参与者的账户存入与该存管人或其被提名人记录中显示的全球证券 本金中各自受益权益成比例的款项。我们还预计，参与者 向通过此类参与者持有的全球证券实益权益所有者的付款将受常规指示和惯例 惯例的约束，就像现在为以 “街道名称” 注册的客户账户持有的证券一样，并将由此类参与者承担 。

终止 存托人的服务

如果 代表特定系列债务证券的全球证券的存管机构在任何时候不愿或无法继续 担任存管人，或者，如果该系列的存管机构在任何时候都不再根据《交易所法》注册或信誉良好，并且我们在90天内没有指定继任存管人，我们将以最终的 形式发行该系列的债务证券，以换取代表全球证券此类系列的债务证券。如果契约下的违约事件已经发生并且仍在继续，则将根据持有人书面要求打印最终形式的债务证券并将其交付给 受托人。此外，我们可以随时自行决定不让一系列债务证券由全球证券代表 ，在这种情况下，我们将以最终形式发行一系列债务证券，以换取代表该系列债务证券的所有全球 证券。

最终形式的债务 证券

系列债务证券可以最终形式发行，仅作为注册证券、仅作为未注册证券或 作为注册证券和未注册证券发行。注册证券的发行面额为1,000美元，整数 倍数为1,000美元，未注册证券的面额为5,000美元，整数倍数为5,000美元，或者在每个 情况下，以任何特定系列债务证券条款中可能规定的其他面额发行。除非适用的招股说明书补充文件中另有说明 ，否则未注册证券将附有利息券。

除非 在适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则债务 证券（全球证券除外）的本金、溢价（如果有）和利息（如果有）将在我们公司指定的办公室或机构支付，或者我们可以选择通过邮寄或邮寄到地址有权的人的地址支付 本金、利息（如果有）和溢价（如果有）br} 出现在受托人的安全登记册中，或者通过电子资金电汇或其他方式传送到符合某些 的人的账户契约中规定的有权通过电汇获得付款的门槛。除非适用的 招股说明书补充文件中另有说明，否则将在我们指定的一个或多个日期向以其名义注册债务证券的人支付利息（如果有）。

由债务证券持有人选择，任何系列的注册证券都可以兑换成相同系列、任何授权面额和本金总额相似的其他注册证券 。如果但前提是适用的 招股说明书补充文件中规定，任何系列的未注册证券（包括所有未到期的息票，下文规定的除外，所有到期的息票均为违约） 可以兑换成相同系列、任何授权面额以及本金总额和期限相似 的注册证券。在这种情况下，在 常规记录日或特殊记录日与相关利息支付日期之间在允许的注册证券交易所交出的未注册证券应在没有与该利息支付日期相关的息票 的情况下交出，并且在该日无需支付为换取此类未注册证券而发行的 注册证券的利息，而是仅支付给持有人根据契约条款到期 的此类优惠券。除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则不会发行未注册证券 以换取注册证券。

适用的招股说明书补充文件可能以最终形式注明债务证券转让的登记地点。持有人可能需要为最终形式的债务证券转让或交换登记支付服务费 ，在某些 情况下，我们可能会要求一笔足以支付与这些交易相关的任何应缴税款或其他政府费用的款项。

我们 不必要：

合并， 合并或合并

契约将规定，我们不得与任何其他 人合并或合并、合并或与其他 人达成任何法定安排，也不得直接或间接地将我们的全部或几乎所有财产和资产转让、转让或出租给他人， 除其他外：

当 这样的继任人在这种情况下承担我们的义务时，除某些例外情况外，我们将免除债务证券和契约下的所有 义务和契约。

提供 的财务信息

我们 将在向受托人提交或向其提供给美国证券交易委员会后的20天内向受托人提交我们的年度报告和信息、 文件和其他报告（或美国证券交易委员会规章制度可能规定的上述任何部分的副本）的副本， 根据《交易法》第13或15（d）条，我们需要向美国证券交易委员会提交或提供。

尽管 我们可能不会继续遵守《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条的报告要求，也不得根据美国证券交易委员会颁布的规章制度每年和每季度报告为此类年度和季度报告提供的表格，但 我们仍将在 美国证券交易委员会提交或提供此类表格所需的期限后的 20 天内继续向受托人提供年度报告 10-K 表格或任何后续表格、10-Q 表格或任何后续表格的季度报告以及当前报告 表格 8-K 或任何后续表格。

默认事件

除非 在与特定系列债务证券相关的适用招股说明书补充文件中另有规定，否则以下是任何系列债务证券将构成契约下该系列债务证券违约事件的事件摘要 ：

一个系列债务证券下的 违约不一定是另一个系列的违约。受托人可以不向 债务证券持有人发出任何违约通知，但支付本金或溢价（如果有的话）或利息（如果有）除外，如果受托人本着诚意认为这样做符合持有人的利益，并以书面形式向我们提出建议。

如果 发生任何系列债务证券的违约事件（涉及我们的破产、破产或重组的事件除外） 并持续下去，则该系列债务证券本金总额至少为25％的受托人或持有人可能会要求 我们立即还款：

如果 违约事件与涉及我们的破产、破产或重组的事件有关，则所有债务证券的本金将立即到期支付，而无需受托人或任何持有人采取任何行动。

在 遵守某些条件的前提下，受影响系列债务证券本金总额的大部分持有人可以 撤销并取消加速还款要求。如果债务证券是贴现证券，则适用的招股说明书补充文件 将包含有关在 发生或持续违约事件发生或持续时将部分贴现证券本金加速到期的条款。

除违约时的职责外，除非持有人向受托人提供合理的担保或赔偿，否则受托人没有义务应任何持有人的要求或指示行使 契约规定的任何权利或权力。如果 他们提供了这种合理的担保或赔偿，则任何系列债务 证券的本金总额占多数的持有人可以在某些限制的前提下，指示就任何系列的债务证券进行任何诉讼的时间、方法和地点，以寻求受托人可获得的任何补救措施 ，或者行使授予受托人的任何信托或权力。

我们 必须每年向受托人提供一份声明，说明我们遵守契约 中所有条件和契约的情况，如果我们不合规，则必须具体说明任何违约行为。在得知任何违约事件后，我们还必须尽快通知受托人 。

任何系列债务证券的 持有人均无权就契约、任命接管人或受托人或任何其他补救措施提起任何诉讼，除非：

但是， 上述限制不适用于债务证券持有人为强制在该债务 证券中规定的适用到期日当天或之后支付该债务证券的本金、任何溢价（如果有）或利息而提起的诉讼。

防御

当 我们使用 “抗议” 一词时，它意味着解除我们对契约下 系列或该系列内的任何债务证券的义务。除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则如果我们向受托人存入现金、 份政府证券或其组合，足以支付本金、利息（如果有）、溢价（如果有）和任何其他款项 ，则我们可以选择：

如果 发生这种情况，受影响系列的债务证券的持有人将无权享受契约的好处，除了 注册债务证券的转让和交换以及更换丢失、被盗、销毁或残缺的债务证券。 这些持有人只能依靠存入的资金来支付其债务证券。

为了 行使抗辩选择权，我们必须向受托人交付：

如果 要解除我们对债务证券的义务，而不仅仅是契约，那么美国的意见必须 基于美国国税局的裁决或类似的法律修改。

在 中，除了提出上述意见外，我们还必须满足以下条件才能行使辩护 选项：

修改 和豁免

经受修改影响的每个 系列未偿还债务证券本金总额多数持有人的同意，我们公司和受托人可以根据一份或多份补充契约（“补充 契约”）对契约进行修改 和修订。但是，未经每位受影响持有人同意，此类修改不得：

任何系列未偿还债务证券本金占多数的 持有人可以代表该系列所有债务证券 的持有人，仅就该系列而言，免除契约下过去的违约行为以及我们公司对契约某些限制性条款的遵守情况。但是，这些持有人不得放弃任何债务证券的本金、溢价、 （如果有）或利息的违约，也不得放弃遵守未经每位受影响持有人同意不得修改的条款。

我们 可以在未经任何持有人同意的情况下根据补充契约修改契约：

管理法律

契约和债务证券将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

受托人

契约下的任何 受托人或其关联公司都可以在其正常业务过程中向我们公司提供其他服务。如果 受托人或任何关联公司获得任何利益冲突并且债务证券出现违约，则受托人 必须消除冲突或辞职。

辞职 和罢免受托人

受托人可以就一个或多个系列的债务证券辞职或被免职，并且可以任命继任受托人就该系列采取行动 。

同意 提供服务

在 与契约有关时，我们将不可撤销地指定和任命 CT Corporation System，111 8^第四大道，13 号^th Floor，美国纽约，纽约，10011，作为我们公司的授权代理人，在任何由契约或债务证券引起或与之相关的诉讼 或诉讼中，可以在位于纽约市曼哈顿自治市的任何美国联邦法院或纽约 州法院提起，或由受托人（无论是以个人身份）提起的 或以契约规定的受托人的身份），并将不可撤销地服从此类法院的非专属管辖权。

判决的可执行性

由于 我们的全部或几乎所有资产以及我们公司某些董事的资产都在美国境内，因此 在加拿大获得的任何针对我们公司或我们的某些董事的判决，包括关于支付债务证券本金 的判决，可能无法在加拿大境内收取。

我们 被告知，法院在最初的诉讼或执行加拿大法院 判决的诉讼中，完全基于加拿大联邦或省级证券法的民事责任在美国的可执行性存在疑问。

认股权证的描述

以下 的描述，以及我们在任何适用的招股说明书补充文件和免费写作 招股说明书中可能包含的其他信息，概述了我们可能根据本招股说明书发行的认股权证的重要条款和条款，其中可能包括 份用于购买普通股或债务证券的认股权证，可以分一个或多个系列发行。认股权证可以独立发行 ，也可以与任何招股说明书补充文件提供的普通股、债务证券或认购收据一起发行，可以附在 上，也可以与这些证券分开发行。虽然我们在下面总结的条款将普遍适用于我们可能根据本招股说明书 发行的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书 补充文件和任何适用的免费写作招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何系列认股权证的特定条款。根据招股说明书补充文件发行的任何认股权证的条款可能与下述 的条款不同。

普通的

我们 将通过认股权证证书（“权证证书”）证明我们可能根据一份或多份 份认股权证契约（每份都是 “认股权证契约”）发行的每系列认股权证，我们可以与认股权证受托人（“认股权证受托人”） 签订该契约，我们将在相关的招股说明书补充文件中提名。我们也可以选择担任我们自己的认股权证受托人。我们也可以在不使用认股权证契约的情况下发行认股权证 ，在这种情况下，认股权证的所有条款均应以认股权证的形式包含在认股权证的形式中。

这份 对认股权证某些条款的摘要并不完整。本招股说明书中关于根据本招股说明书发行的任何认股权证契约 和认股权证的陈述是其中某些预期条款的摘要，并不声称完整 ，受适用的认股权证以及认股权证契约（如果适用）的所有条款的约束，并且完全参照了认股权证契约（如适用）。潜在投资者应参阅与所发行的 特定认股权证相关的认股权证和/或认股权证契约，了解认股权证的完整条款。我们将把描述我们在发行此类认股权证之前发行的认股权证条款和条件的任何认股权证 证书和/或认股权证契约作为本招股说明书的一部分 提交，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告。

与我们公司发行的任何认股权证有关的 适用招股说明书补充文件将描述这些认股权证的特定条款 ，并包括与本次发行相关的具体条款。

股权 认股权证

每批股票认股权证（“股权认股权证”）的 特定条款将在适用的招股说明书补充文件中描述。 如果适用，此描述将包括：

债务 认股权证

每批债务认股权证（“债务认股权证”）的 特定条款将在相关的招股说明书补充文件中描述。 如果适用，此描述将包括：

行使前持有人的权利

在 行使认股权证之前，认股权证持有人将不拥有行使认股权证时可发行的普通股或债务证券 持有人的任何权利。

行使认股权证

每份 认股权证将使持有人有权以我们在适用的招股说明书补充文件中描述的行使价 购买我们在适用的招股说明书补充文件中指定的证券。除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则认股权证持有人可以在适用的招股说明书补充文件中规定的到期日的指定时间内随时行使 份认股权证。 到期日营业结束后，未行使的认股权证将失效。

认股权证持有人 可以通过交付代表要行使的认股权证以及 特定信息来行使认股权证，并按照适用的招股说明书补充文件的规定，向我们公司或（如果适用）认股权证受托人支付所需金额，使用立即可用的 资金。我们将在认股权证和适用的招股说明书 补充文件中列出认股权证持有人必须向我们公司或认股权证受托人（如果适用）交付给认股权证受托人的信息。

在 收到所需的款项和认股权证正确填写并在我们公司或（如果适用）认股权证受托人的 公司信托办公室或适用的招股说明书补充文件中规定的任何其他办公室妥善完成并正式执行后，我们将发行并 交付行使时可购买的证券。如果行使的认股权证少于所有认股权证， 那么我们将为剩余数量的认股权证签发新的认股权证。如果我们在适用的招股说明书补充文件中如此指明，则 认股权证持有人可以交出作为权证行使价的全部或部分证券。

防稀释

认股权证和/或认股权证契约将规定，在普通股或债务证券的细分、合并、重新归类或其他 重大变更或任何其他重组、合并、合并或出售我们的全部或 几乎所有资产后，认股权证将证明持有人有权获得证券、财产 或可交付现金，以换取或兑换尊重普通股或债务证券持有人 持有人的普通股或债务证券本来可以在此类事件发生后立即获得资格。同样，向所有 或几乎所有普通股持有人分配权利、期权、认股权证、负债证据或资产的任何分配都将导致 调整向股权认股权证持有人发行的普通股数量。

全球 证券

我们 可以以一种或多种全球证券的形式全部或部分发行认股权证，这些认股权证将以 的名义注册并存入存托人或其被提名人，每份认股权证将在适用的招股说明书补充文件中注明。全球证券 可以是临时形式或永久形式。适用的招股说明书补充文件将描述任何存托安排的条款以及任何全球证券实益权益所有者的 权利和限制。适用的招股说明书补充文件将描述与任何全球证券有关的 交易所、注册和转让权。

修改

认股权证和/或认股权证契约将通过认股权证持有人在持有人会议上通过认股权证持有人在会议上通过的决议或此类持有人的书面同意 ，对根据该证书发行的认股权证和/或认股权证契约进行修改和修改。认股权证和/或 认股权证契约中将规定通过此类决议或执行此类书面同意所需的认股权证持有人 人数。

我们 可以在未经认股权证持有人同意的情况下修改任何认股权证和/或认股权证契约和认股权证，以纠正 任何模棱两可之处，纠正、更正或补充任何有缺陷或不一致的条款，或者以任何其他不会对未偿还认股权证持有人的利益造成重大影响 且不利影响的方式。

订阅收据的描述

我们 可能会发行认购收据，这将使持有人有权在满足某些发行条件后获得普通股、债务证券、认股权证或其任何组合，无需额外的 对价。订阅收据将根据 一份或多份订阅收据协议（每份协议为 “订阅收据协议”）签发，每份协议均由我们的 公司与托管代理（“托管代理”）签订，后者将确定订阅收据的条款和条件。 每个托管代理人将是根据美国或其州、加拿大或其一个省 的法律组建并被授权作为托管代理人开展业务的金融机构。我们将提交本 招股说明书所属注册声明的附录，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告，其中描述了我们在此类订阅 收据发行之前提供的订阅收据的条款和条件。

以下 描述列出了订阅收据的某些一般条款和规定，并不完整。本招股说明书中关于任何订阅收据协议和根据该协议发行的订阅收据的 声明是其中某些预期条款的摘要，受适用订阅收据协议和招股说明书补充文件中描述该认购收据协议的所有条款 的约束，并全部限定。

与我们提供的任何订阅收据有关的 招股说明书补充文件将描述订阅收据，并包括与其发行相关的具体条款 。所有这些条款都将符合美国纽约证券交易所关于订阅收据的要求。如果使用承销商 或代理人来销售订阅收据，则其中一个或多个承销商或代理人也可能是《订阅 收据协议》的当事方，该协议适用于向此类承销商或代理人出售或通过此类承销商或代理人出售的订阅收据。

普通的

招股说明书补充文件和我们提供的任何订阅收据的订阅收据协议将描述订阅收据的具体条款 ，可能包括但不限于以下任何内容：

此外，招股说明书补充文件和我们提供的任何订阅收据的订阅收据协议将描述在本招股说明书、发行订阅收据所依据的招股说明书 补充文件或本协议或其任何修正案中包含虚假陈述的情况下，向订阅收据的初始购买者授予的所有合同 撤销权，下文标题为 “撤销” 的小段中将进一步讨论 。

订阅收据的 持有人将不是我们公司的股东。如果发行条件得到满足，订阅收据的持有人只能在交换认购收据时获得 普通股、债务证券、认股权证或其组合，以及认购收据协议规定的任何现金付款 。如果不满足发布条件， 订阅收据的持有人有权获得订阅收据的全部或部分订阅价格以及全部或 部分的退款 按比例计算订阅收据协议中规定的利息收入或由此产生的收入份额。

第三方托管

托管基金将由托管代理人托管，此类托管基金将发放给我们公司（而且，如果订阅 收据出售给或通过承销商或代理人出售，则部分托管资金可能会发放给此类承销商或代理人 ，以支付与出售订阅收据相关的全部或部分费用）并符合《订阅收据协议》中规定的条款 。如果不满足发布条件，订阅收据的持有人将获得 订阅收据的全部或部分订阅价格以及订阅收据的退款 按比例计算根据认购收据协议的条款，有权获得所赚取的利息 或由该金额产生的收入。普通股、债务证券 或认股权证可以由托管代理人托管，并将在认购收据协议中规定的条款满足发行条件 后发放给订阅收据持有人。

防稀释

订阅收据协议将规定，在 普通股、债务证券或认股权证的细分、合并、重新分类或其他重大变更或任何其他重组、合并、合并或出售我们的全部或几乎全部 资产后，认购收据将证明持有人有权获得证券、财产或 现金以换取或兑换或兑换 普通股持有者持有的普通股、债务证券或认股权证，债务担保或认股权证将在此类事件发生后立即获得资格。同样，向所有或几乎所有普通股持有人分配 份股权、期权、认股权证、负债证据或 资产都将导致向订阅收据持有人发行的普通股数量进行调整，而认购收据持有人有权获得普通股。或者，此类证券、 负债或资产的证据可以由我们公司选择发行给托管代理人，并在行使订阅 收据时交付给订阅 收据的持有人。认购收据协议还将规定，如果我们公司的其他行为影响了 普通股、债务证券或认股权证，而我们公司董事合理地认为这些行为将对订阅收据持有人的权利和/或订阅收据所附权利产生重大影响，则应在这类 中调整根据认购收据收到的 普通股、债务证券或认股权证的数量方式（如果有的话），以及我们的董事可能在他们任职的时间在这种情况下，自由裁量权合理地确定对于 订阅收据持有者是公平的。

撤销

认购收据协议还将规定，本招股说明书、提供订阅收据所依据的招股说明书补充文件或其任何修正案中的任何虚假陈述都将使每位认购收据的初始购买者在向该购买者发行普通股、债务证券或认股权证后，有权在交出时获得为订阅收据支付的金额 普通股、债务证券或认股权证，前提是 这种撤销补救措施在《订阅收据协议》规定的时间内行使。这种撤销权不适用于在公开市场或其他情况下从初始购买者那里获得此类订阅收据的订阅收据持有人， 或在美国获得订阅收据的初始购买者。

全球 证券

我们 可以以一种或多种全球证券的形式全部或部分发行认购收据，这些收据将以 的名义注册并存放在存管机构或其被提名人处，每张收据都将在适用的招股说明书补充文件中注明。 全球证券可以是临时的或永久的。适用的招股说明书补充文件将描述任何存托人 安排的条款以及任何全球证券实益权益所有者的权利和限制。适用的招股说明书补充文件 还将描述与任何全球证券相关的交易所、注册和转让权。

修改

订阅收据协议将规定对根据该协议签发的订阅收据进行修改和修改，方法是 订阅收据持有人在会议上的决议或此类持有人的书面同意。订阅 收据协议中将规定通过此类决议或执行此类书面同意所需的 订阅收据持有者人数。

单位描述

以下 的描述以及我们可能在任何适用的招股说明书补充文件中包含的其他信息，总结了我们可能根据本招股说明书提供的单位的 重要条款和条款。虽然我们在下面总结的条款将普遍适用于 我们可能根据本招股说明书提供的任何单位，但我们将在适用的招股说明书补充文件中更详细地描述任何系列单位的特定条款。根据招股说明书补充文件提供的任何单位的条款可能与下述条款 不同。

我们 将把我们公司 与单位代理人（“单位代理人”）（如果有的话）之间的单位协议（“单位协议”）（描述我们所提供的一系列单位的条款和条件）（如果有）的单位协议（“单位协议”）作为附录提交，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的8-K表格上的 报告， 和任何补充协议，在相关系列的单位发行之前。我们也可以选择充当自己的单位代理。 以下单位重要条款和条款摘要受 单位协议（如果适用）的所有条款以及适用于特定系列商品的任何补充协议的约束，并完全参照 进行限定。 我们敦促您阅读与我们在此项下出售的特定单位系列相关的适用招股说明书补充文件

招股说明书、 以及完整的单位协议（如果适用）以及任何包含单位条款的补充协议。

普通的

我们 可以发行包括一个或多个普通股、债务证券、认股权证和认购收据的任意组合的单位。每个 单位的发行将使该单位的持有人也是该单位中包含的每种证券的持有人。因此，单位 的持有人将拥有与每种所含证券持有人的权利和义务。发行单位所依据的单位协议（如果适用）可能规定，不得在 指定日期之前的任何时间或任何时候单独持有或转让单位中包含的证券。

我们 将在适用的招股说明书补充文件中描述该系列单位的条款，包括：

本节中描述的 条款以及 “普通股描述”、“债务证券描述 ”、“认股权证描述” 和 “认购收入描述” 中描述的条款将分别适用于 每个单位以及每个单位中包含的任何普通股、债务证券、认股权证或认购收据。

系列发行

我们 可能会按照我们确定的数量和不同系列发行商品。

单位持有者权利的可执行性

每个 单位代理人（如果适用）将根据适用的单位协议（如果有）仅充当我们的代理人，并且不承担任何义务 或与任何单位任何持有者的代理或信任关系。一家银行或信托公司可以充当多个 系列单位的单位代理。如果我们公司根据适用的单位协议（如果有）或单位出现任何违约，单位代理不承担任何义务或责任，包括提起法律或其他方面的任何诉讼，或向我们的 公司提出任何要求的任何义务或责任。单位的任何持有人均可在未经相关单位代理人（如适用）或任何其他单位持有人的同意下，通过适当的法律诉讼强制执行其作为持有人的权利（如适用）。

无论出于何种目的，我们的 公司、任何单位代理人及其任何代理人均可将任何单位证书的注册持有人视为该证书所证明的 单位的绝对所有者，以及有权行使所要求的单位所附权利的人， 尽管有相反的通知。

分配计划

普通的

我们 可以单独或共同发行和出售证券：（i）向一个或多个承销商或交易商；（ii）通过一个或多个代理人； 或（iii）直接向一个或多个其他购买者出售证券。根据任何招股说明书补充文件发行的证券可以在一次或多笔交易中不时出售，价格为：(i) 一个或多个固定价格，该价格可能会不时更改；(ii) 出售时 的现行市场价格；(iii) 与此类现行市场价格相关的价格；或 (iv) 其他议定的价格。

我们 还可能在《证券法》第 415 (a) (4) 条所定义的 “市场发行” 中出售本注册声明所涵盖的股票证券。此类发行可以在固定价格以外的 交易中进入此类证券的现有交易市场，可以是：(i) 在或通过美国纽约证券交易所或任何其他证券交易所或报价的设施或 交易服务，在出售时此类证券上市、报价或交易；和/或 (ii) 美国纽约证券交易所 或其他证券交易所或报价或交易服务以外的其他证券交易所或报价或交易服务。此类市场发行（如果有）可以由承销商 作为委托人或代理人进行。

我们 只能在本招股说明书（包括本文的任何修正案）生效期间根据招股说明书补充文件发行和出售证券。由此发行的任何证券的招股说明书补充文件将列出 发行此类证券的条款，包括所发行的证券类型、任何承销商、交易商或代理人的姓名、 此类证券的购买价格、此类出售给我们公司的收益、任何承保佣金或折扣以及构成承销商补偿的其他 项目以及允许或重新允许的任何折扣或优惠或支付给经销商。只有招股说明书补充文件中如此提及的承销商 才被视为与招股说明书补充文件中提供的证券相关的承销商。

由 承销商撰写

如果在出售中使用 承销商，则承销商将以自己的账户收购证券，并且可以不时 在一次或多笔交易（包括议价交易）中以固定的公开发行价格或出售时确定的不同价格转售 。除非招股说明书补充文件中另有规定，否则承销商购买 证券的义务将受某些条件的约束，但如果购买了招股说明书补充文件提供的所有证券，则承销商将有义务购买招股说明书补充文件提供的所有证券。我们可以通过由管理承销商或没有集团的承销商代表的承销 集团向公众提供证券。我们可能会同意向承销商支付与发行任何证券有关的各种服务的费用或 佣金。任何此类费用或佣金将从我们公司的普通 公司基金中支付。我们可以使用与我们有重要关系的承销商。我们将在招股说明书 补编中描述任何此类关系的性质，并点名承销商。

由 经销商撰写

如果使用 个交易商，并且如果适用的招股说明书补充文件中有此规定，我们将向交易商出售此类证券作为委托人。 然后，交易商可以以不同的价格向公众转售此类证券，价格由这些交易商在转售时确定。任何 公开发行价格以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠都可能不时更改。我们 将在适用的招股说明书补充文件中列出交易商的名称和交易条款。

由 代理人撰写

证券也可以通过我们公司指定的代理人出售。任何参与的代理人都将被点名，我们公司向该代理人支付的任何费用或佣金将在适用的招股说明书补充文件中列出。任何此类费用或佣金将从我们公司的普通公司基金中支付 。除非招股说明书补充文件中另有说明，否则任何代理人在任命期间都将在 尽最大努力的基础上行事。

直接 销售

证券 也可以由我们公司按照我们公司和买方商定的价格和条款直接出售。在这种情况下， 任何承销商、交易商或代理商都不会参与此次发行。

一般信息

根据《证券法》，参与本招股说明书所提供证券分销的承销商、 交易商和代理人可能被视为承销商 ，根据《证券法》，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及转售证券的任何利润都可能被视为承保折扣和佣金。

根据与我们公司签订的协议，参与证券分销的承销商、 交易商或代理人可能有权要求我们公司赔偿某些负债，包括加拿大各省和地区以及美国 州证券立法规定的债务，或者为此类承销商、交易商或代理人可能被要求为此支付的款项缴款。在正常业务过程中，此类承销商、交易商或代理人可能是我们公司的客户、与其进行交易或为其提供服务 。

我们 可能会与第三方进行衍生品交易，或者通过私下谈判的交易向第三方出售本招股说明书未涵盖的证券。如果适用的招股说明书补充文件表明，就这些衍生品而言，第三方可以 出售本招股说明书和适用的招股说明书补充文件所涵盖的证券，包括在卖空交易中。如果是这样， 第三方可以使用我们质押的证券或向我们或其他人借来的证券来结算这些出售或结清任何相关的未平仓借款 ，并可能使用从我们那里收到的证券来结算这些衍生品，以结束任何相关的股票未平仓借款。 此类出售交易中的第三方将在适用的招股说明书补充文件中列出。

如果招股说明书补充文件 表明，一家 或多家公司，被称为 “再营销公司”，也可以提供或出售与收购证券后的再营销安排有关的证券。再营销公司将充当自己账户 的主管人或我们的代理商。这些再营销公司将根据证券条款提供或出售证券。招股说明书 补充文件将列明任何再营销公司及其与我们达成的协议条款（如果有），并将描述再营销公司 的薪酬。再营销公司可能被视为与其再销售的证券有关的承销商。

在 与任何证券发行有关的 中，承销商可能会超额分配或影响将所发行证券的市场 价格稳定或维持在高于公开市场上可能出现的水平的交易。此类交易可以随时开始、 中断或中断。

美国联邦所得税的实质后果

以下 概述了美国联邦所得税的重大后果，这些后果可能与根据本招股说明书收购的债务 证券和普通股的受益所有人有关。本摘要未涉及认股权证、订阅收据或单位的收购、所有权和行使的美国联邦所得税后果 。

本摘要的范围

本 摘要仅供一般参考，并不声称是对与收购、所有权和处置债务证券和普通股有关的所有潜在美国联邦 所得税后果的完整分析或清单。除非下文具体列出 ，否则本摘要不讨论适用的纳税申报要求。此外，本摘要并未考虑任何特定持有人的个人事实和情况，这些事实和情况可能会影响该持有人的美国联邦所得税后果。 因此，本摘要不打算也不应被解释为向任何特定持有人提供有关 的法律或美国联邦所得税建议。每位持有人应咨询自己的税务顾问，了解与收购、所有权和处置债务证券和普通股相关的美国联邦、州和地方以及非美国税收 后果。

对于与收购、所有权和处置债务证券 和普通股相关的美国联邦所得税后果，尚未或将获得美国法律顾问的 法律意见或美国国税局（“国税局”）的裁决。本摘要对美国国税局没有约束力，也不妨碍美国国税局采取与 不同且与本摘要中采取的立场相反的立场。

当局

本 摘要基于经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）、《财政条例》（无论是最终的、临时的、 还是拟议的）、美国国税局公布的裁决、美国国税局公布的行政立场以及截至本招股说明书发布之日适用的美国法院裁决 ，以及每种情况下的有效和可用的裁决。本摘要所依据的任何权威机构 都可能随时以重大和不利的方式进行更改，任何此类变更都可以在追溯的基础上适用。本摘要 没有讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是负面影响还是有益影响，这些立法如果颁布，可以追溯适用 。

美国 持有者

正如本摘要中的 所用，“美国持有人” 一词是指根据本招股说明书 收购的债务证券或普通股的受益所有人，也就是说，出于美国联邦所得税的目的：

非美国 持有者

“非美国” 一词持有人” 是指根据本招股说明书收购的债务证券或普通股的任何受益所有人 ，既不是美国持有人也不是合伙企业（也不是出于美国联邦所得税 目的被视为合伙企业的其他实体或安排）。

持有人 受美国联邦所得税特殊规则约束

本 摘要仅涉及持有《守则》第 1221 条所指的资本资产的债务证券或普通股的个人或实体（通常是为投资目的持有的财产）。本摘要并未涵盖美国联邦所得税 的所有方面，这些税收根据其特殊情况可能适用于持有人，也未涵盖根据美国联邦所得税法受特殊待遇的持有人，例如（但不限于）：

受《守则》特殊条款约束的持有人 ，包括上述持有人，应就债务证券和普通股的收购、所有权和 处置所产生的和与之相关的美国联邦、州和地方以及非美国税收后果咨询自己的税务顾问 。

如果 出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业（或其他 “直通” 实体）的实体或安排持有债务证券或普通股，则该实体以及该实体的合伙人（或其他所有者） 的美国联邦所得税后果通常将取决于该实体的活动以及此类合伙人（或所有者）的地位。本摘要并没有 说明任何此类合作伙伴、所有者或实体的税收后果。出于美国联邦所得税目的，被归类为 合伙企业或 “直通” 实体的实体或安排的合伙人（或其他所有者）应就收购、所有权和处置债务证券 和普通股所产生的和与之相关的美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问 。

税收 后果未得到解决

本 摘要未涉及美国各州和地方、美国联邦遗产和赠款、美国联邦净投资收入、美国联邦替代方案 最低限额或债务证券和普通股持有人的非美国税收后果。每位持有人应就收购、所有权和处置债务证券和普通股的美国州和地方、美国联邦财产和赠与、美国联邦净投资收入、美国联邦替代最低限额、 以及收购、所有权和处置债务证券和普通股的非美国税收后果咨询自己的税务顾问 。

债务 证券

美国 联邦所得税对美国持有人的影响

利息付款

债务证券的利息 通常应向美国持有人在收取时作为普通利息收入纳税，或者根据美国持有人出于美国联邦所得税目的的会计方法 进行应计纳税。

出售、 交换或退出债务证券

在 出售、交换、退休或其他应纳税处置债务证券后，美国持有人确认的损益等于 处置时变现的金额，减去任何应计但未付的利息（按上文 “利息支付” 中描述的方式作为普通 所得应纳税）与美国持有人在 债务证券中调整后的税基之间的差额。债务证券的调整后税基通常等于其初始成本减去先前在债务证券上获得的本金 。如果美国 持有人的债务证券持有期在处置时超过一年，则美国持有人确认的损益通常为长期资本损益。根据《守则》，资本损失的扣除受 的复杂限制。

信息 报告和备用预扣税

信息 报告要求通常适用于支付给美国持有人的债务证券利息和出售债务证券的收益 ，除非美国持有人是豁免收款人（例如公司）。如果美国持有人未能提供正确的纳税人识别号或豁免身份证明，或者如果美国国税局通知美国持有人 它未能全额申报利息和股息收入的支付，则备用预扣税将适用于这些付款 。备用预扣税不是额外的 税，通常允许根据备用预扣税规则预扣的任何金额作为退款或抵免美国持有人 的美国联邦所得税义务（如果有），前提是及时向美国国税局提供所需信息。

美国 联邦所得税对非美国人的影响持有人

美国 联邦预扣税

30% 的美国联邦预扣税不适用于向非美国人支付的债务证券的利息如果满足某些要求并满足以下条件，则符合 “投资组合 利息规则” 的持有人：

如果 不是美国人持有人无法满足上述要求，利息支付通常需要缴纳30％的美国联邦预扣税 ，除非此类非美国联邦预扣税持有人向公司提供了正确执行的：

30% 的美国联邦预扣税通常不适用于非美国公民支付的任何本金或收益持有人在 出售、交换、退出或以其他方式处置债务证券时获得。

美国 联邦所得税

如果 不是美国人持有人在美国从事贸易或业务，债务证券的利息实际上与该交易或业务的进行有关 （如果适用的所得税协定要求，则归属于美国常设机构 ），则此类非美国机构持有人将按净收入为基础对该利息缴纳美国联邦所得税，其方式与非美国公民相同 持有人是《守则》所定义的美国人，以及非美国人。持有人将免征30％ 的美国联邦预扣税，前提是满足上文 “美国联邦预扣税” 中讨论的认证要求。此外，如果非美国人持有人是外国公司，该持有人可能需要缴纳相当于该利息的 30%（或更低的适用所得税协定税率）的分支机构利得税，但须进行调整。

因处置债务证券而实现的任何 收益，包括下文所述的公司赎回收益，通常无需缴纳美国联邦所得税，除非：

信息 报告和备用预扣税

通常， 公司必须向美国国税局和非美国国税局报告持有向此类非美国人支付的利息金额持有人以及为这些付款预扣的税额（如果有）。报告此类利息支付和任何预扣税的信息申报表的副本 也可以提供给此类非美国国家的税务机关。持有人根据适用的 所得税协定的规定居住。

一般而言，非美国人对于公司 向此类非美国境外人士支付的债务证券，持有人无需缴纳备用预扣税。持有人前提是公司没有实际知识或理由知道此类非美国人根据《守则》的定义，持有人是 的美国人，而公司从该非美国人那里获得的款项持有上述 “美国 联邦预扣税” 项下的声明。

信息 报告和备用预扣税（视情况而定）将适用于在美国境内出售债务证券或通过某些与美国相关的金融中介机构进行的债务证券出售的收益，除非非美国金融中介机构持有人证明该持有人是非美国人，否则将受到伪证处罚 持有人（且付款人没有实际知识或理由知道该持有人是 本准则所定义的美国人），或者该持有人以其他方式确定了豁免。

根据备用预扣税规则预扣的任何 金额都将被允许作为对非美国公民的退款或抵免额度持有人的美国联邦 所得税义务，前提是向美国国税局提供所需信息。

国外 账户税收合规法

《守则》第 1471 至 1474 条（通常称为 “FATCA”）规定了申报制度，并可能对向或通过以下方式支付的某些款项征收 30% 的预扣税 ：(i) 未与美国国税局签订协议，向美国国税局提供有关其账户持有人和投资者的某些信息； 或 (ii) 未提供有关其实质内容的足够信息的 “外国非金融实体”（按照《守则》的具体定义） 美国所有者（如果有）。美国已与其他一些司法管辖区签订并继续谈判政府间 协议（每个协议均为 “IGA”），以促进FATCA的实施。IGA可能会对FATCA的适用及其对任何特定投资者的信息报告和扣缴要求进行重大更改 。

如果收款人没有提供提供所需信息或证明遵守或豁免FATCA的文件（通常是美国国税局的W-9表格或相关的美国国税局W-8表格），则FATCA 的预扣税可能适用于债务证券的付款。此外， 视有关拟议财政条例的讨论而定，FATCA预扣税将适用于出售、交换或其他处置债务证券时应付的总收益 。拟议的财政部法规取消了FATCA对总收益支付的预扣税 ，在最终的《美国财政部条例》发布之前，纳税人可以依赖这些拟议的财政部法规 。无法保证最终的《财政部条例》会对总收入 收益免征FATCA预扣税。

FATCA 特别复杂，其适用仍不确定。非美国持有人应咨询自己的税务顾问，了解这些 规则如何适用于他们的特定情况。

普通股 股

美国 联邦所得税对美国持有人的影响

发行版

普通股的分配 通常将作为普通股息收入计入美国持有人的收入，但以公司截至分配发生的应纳税年度 年底的当前和累计收益和利润（根据美国联邦所得税原则确定）为限。但是，对于某些美国非公司持有人（包括个人）获得的股息， 此类股息通常按适用的长期资本收益税率（目前最高税率为20％）征税，前提是 满足某些持有期和其他要求。在美国持有人调整后的普通股税基准范围内，超过当期和累计收益和利润 的分配将被视为资本回报，然后 被视为出售或交换普通股的资本收益，根据下文 “普通股的出售、交换或其他应纳税处置” 标题下讨论的规则应纳税。公司持有人收到的股息可能有资格扣除已收到的股息，但须遵守适用的限制。

普通股的出售、 交易所或其他应纳税处置

在 普通股出售、交换或其他应纳税处置后，美国持有人确认的资本收益或亏损通常等于 ：(i) 现金金额和此类应纳税处置后获得的任何财产的公允市场价值； (ii) 美国持有人在普通股中调整后的税基之间的差额。如果美国持有人在应纳税处置时持有普通股的期限超过一年，则此类资本收益或损失将为长期资本收益或亏损 。某些美国非公司持有人（包括个人）确认的长期 资本收益通常需缴纳20％的最高美国联邦 所得税税率。根据《守则》，资本损失的扣除受复杂的限制。

信息 报告和备用预扣税

信息 报告要求通常适用于支付给美国持有人的普通股股息和出售普通股的收益 ，除非美国持有人是豁免收款人（例如公司）。如果美国持有人未能提供正确的纳税人识别号或豁免身份证明，或者如果美国国税局通知美国持有人 它未能全额申报利息和股息收入的支付，则备用预扣税将适用于这些付款 。备用预扣税不是额外的 税，通常允许根据备用预扣税规则预扣的任何金额作为退款或抵免美国持有人 的美国联邦所得税义务（如果有），前提是及时向美国国税局提供所需信息。

美国 联邦所得税对非美国人的影响持有人

分红

支付给非美国人的普通股的分配 根据美国联邦所得税原则，持有人将构成用于美国联邦所得税目的的股息，前提是从 公司的当前和累计收益和利润中支付。如果这些 的分配超过当前和累积的收益和利润，它们将构成资本回报，并将首先减少非美国股份 持有人以普通股为基准，但不低于零，然后将被视为出售股票的收益，根据下文 “普通股的出售或其他应纳税处置” 标题下讨论的规则，应纳税 。 支付给非美国人的任何股息普通股的持有人通常需要按30％的总税率缴纳预扣税，如果是非美国人，则根据适用的条约， 将获得任何豁免或更低的税率持有人向公司提供一份正确执行的美国国税局表格 W-8BEN，除非是非美国人持有人向公司提供了正确执行的美国国税局表格 W-8ECI（或其他适用的表格），该表格与 与在美国境内进行贸易或业务有效相关的收入有关。

与在美国境内的贸易或业务进行有效相关且包含在非美国境内的股息 持有人的 总收入无需缴纳预扣税（假设经过适当的认证和披露），而是要按适用的已毕业个人或公司税率按净收入基础缴纳美国联邦 所得税。在某些情况下，非美国公司获得的任何此类有效关联收入 都可能需要按30％的税率额外缴纳分支机构利得税，但须遵守适用的所得税协定可能规定的任何豁免或更低的税率。

A 非美国想要申请适用协议税率或豁免权益的普通股持有人必须满足某些 认证和其他要求。如果是非美国人根据所得税协定，持有人有资格获得美国预扣税的豁免或减免税率 ，通过及时向美国国税局提交适当的退款申请 ，可以获得任何超额预扣金额的退款 。

普通股的出售 或其他应纳税处置

一般而言，非美国人普通股持有人无需就此类普通股的出售、交换、 或其他应纳税处置所确认的收益缴纳美国联邦所得税，除非：

信息 报告和备用预扣税

通常， 公司必须每年向美国国税局和非美国国税局报告持有人向非美国普通股支付的股息金额持有人 以及为这些股息预扣的税额（如果有）。报告此类股息和 预扣税的信息申报表的副本也可以提供给非美国国家的税务机关持有人根据适用的所得税协定的条款 居住。

一般而言，非美国人持有人无需为公司支付的股息缴纳备用预扣税，前提是 公司收到一份符合某些要求的声明，大意是非美国人持有人不是美国人，公司 没有实际知识或理由知道持有人是《守则》所定义的美国人或非美国人。持有人 以其他方式确定豁免。在以下情况下，将满足对声明的要求：(i) 非美国人持有人提供其姓名、地址 和美国纳税人识别号（如果有），并证明其不是美国人（该证明 可以在美国国税局表格 W-8BEN、W-8BEN-E 或其他适用表格上作出）；或 (ii) 代表非美国人 持有该票据的金融机构，否则将受到伪证处罚持有人证明其已收到此类陈述，并向公司或 付款代理人提供该对账单的副本，否则将受到伪证处罚。此外，非美国人除非已收到上述声明，而且公司 没有实际知道或没有理由知道持有人是《守则》所定义的美国人或非美国人，否则持有人将接受信息报告，并视情况而定 对在美国境内出售普通股或通过某些与美国相关的金融中介机构进行的收益的支付进行备用预扣税 否则，持有人 将建立豁免。备用预扣税不是附加税，根据备用预扣税规则预扣的任何金额 都将被允许作为对非美国公民的退款或抵免持有人的美国联邦所得税义务（如果有），前提是及时向美国国税局提供所需的 信息。

国外 账户税收合规法

FATCA 规定了申报制度，并可能对向或通过以下方式支付的某些款项征收 30% 的预扣税：(i) 未与美国国税局签订协议向美国国税局提供有关其账户持有人和投资者的某些 信息的 “外国金融 机构”（如《守则》中具体定义的 ）；或 (ii) “非金融外国实体”（如《守则》中明确定义的 ）没有提供有关其主要美国所有者（如果有的话）的足够信息。美国 已与其他一些司法管辖区签订并继续就IGA进行谈判，以促进FATCA的实施。IGA 可能会显著改变FATCA的适用范围及其对任何特定 投资者的信息报告和扣缴要求。

如果收款人没有提供提供所需信息或证明遵守或豁免 FATCA 的文件（通常是 IRS W-9表格或相关的美国国税局W-8表格），则FATCA 的预扣税可能适用于普通股的股息和其他付款。此外，视有关拟议财政条例的讨论而定，FATCA预扣税将适用于出售、交换或其他处置普通股时应支付的 总收益。拟议的财政部法规取消了FATCA 对总收益支付的预扣税，在美国财政部 最终法规发布之前，纳税人可以依赖这些拟议的财政部法规。无法保证最终的《财政部条例》会豁免FATCA对总收益的预扣税 。

FATCA 特别复杂，其适用仍不确定。非美国持有人应咨询自己的税务顾问，了解这些 规则如何适用于他们的特定情况。

法律 事项

McMillan LLP的 律师事务所充当了我们公司的法律顾问，就本招股说明书和适用的招股说明书补充文件中提供的证券（债务证券除外 ）的有效性发表了意见。

Kelley Drye & Warren LLP的 律师事务所已担任我们公司的纽约特别法律顾问，就本招股说明书中提供的债务证券的有效性 提供了意见。

适用的招股说明书补充文件中指定的律师 将为任何承销商、交易商或代理人移交法律事务。

本招股说明书中没有提及的已准备好本招股说明书任何部分或就注册证券 的有效性或与普通股的注册或发行有关的其他法律事务发表意见的 律师在应急基础上受雇 ，也没有在发行中直接或间接获得注册人的大量权益， 也没有 作为发起人、管理或主要承销商、有表决权的受托人、董事、高级管理人员、{与注册人有关的人员br} 或员工。

专家们

公司截至2020年7月31日止年度的年度报告（10-K表）中出现的公司 合并财务报表已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如其报告所述， 包含在报告中，并以引用方式纳入此处。此类合并财务报表以提及方式纳入此处， 依赖会计和审计专家等公司的授权提供的报告。

截至2019年7月31日的财年 财年的公司 合并财务报表出现在公司截至2020年7月31日止年度的年度 报告（10-K表）中，已由独立注册公共 会计师事务所安永会计师事务所审计，直到2020年5月29日终止公司审计师职务，如其报告 所述。此类合并财务报表是依据会计和审计专家等公司授权的 报告以引用方式纳入本文的。

转移 代理和注册商

我们的 普通股注册商和过户代理机构是Transfer Online, Inc.，位于美国俄勒冈州波特兰市东南萨蒙街512号， 97214。

最近的事态发展

提交加拿大招股说明书

2021 年 5 月 14 日，我们根据美国和加拿大之间的多司法管辖区披露制度，向不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、萨斯喀彻温省、曼尼托巴省、安大略省、新不伦瑞克省、 新斯科舍省、纽芬兰省和拉布拉多省以及爱德华王子岛省的证券监管机构提交了招股说明书，最终收到招股说明书后，将允许我们公司发行和出售 总收益不超过2亿美元的证券。可能在加拿大上述各省出售的证券，以及 根据本招股说明书在美国出售的证券，将不超过2亿美元。

文档 以引用方式纳入

SEC 允许我们 “以引用方式纳入” 本招股说明书中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐另一份单独向美国证券交易委员会提交的文件，向您披露重要的 信息。以引用方式纳入的信息被视为 本招股说明书的一部分，但被本招股说明书中的信息所取代的任何信息除外。

以下我们公司向美国证券交易委员会提交的文件 以引用方式纳入此处：

在 提交生效后修正案之前，我们随后根据《交易法》第13 (a)、13 (c)、14或15 (d) 条提交的所有报告和其他文件，该修正案表明特此发行的所有证券都已出售或注销了当时仍未出售的所有 个证券的登记，均应被视为以提及方式纳入此处并自 {之日起成为本协议的一部分} 提交此类报告和文件。就本注册声明而言，以提及方式纳入本注册 声明的文件中包含的任何陈述均应被视为已被修改或取代，前提是本注册声明或随后提交的任何文件中包含的声明 修改或取代了本 注册声明。除非 被如此修改或取代的任何声明均不得被视为构成本注册声明的一部分。

我们 将向向其交付招股说明书的每个人（包括任何受益所有人）提供一份已以引用方式纳入招股说明书但未随招股说明书一起提供的任何或全部信息 的副本。我们将通过以下地址或电话号码向我们提出书面或口头请求，向请求者免费提供这些信息：

Amir Adnani，总裁兼首席执行官 西乔治亚街 1030 号，1830 号套房
加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华，V6E 2Y3
电话：(604) 682-9775

我们 向美国证券交易委员会提交年度和季度报告、8-K表的最新报告和委托书。我们的美国证券交易委员会文件也可以在美国证券交易委员会的互联网站点www.sec.gov上向公众公开。此外，我们在www.uraniumenergy.com上维护一个网站，其中包含有关我们的信息 ，包括我们在美国证券交易委员会的文件。我们网站上包含的信息不构成本招股说明书或我们向美国证券交易委员会或加拿大证券监管机构 提交或提供的任何其他报告或文件的 部分。

我们 已就本招股说明书中发行的证券向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明。本招股说明书 不包括注册声明中包含的所有信息。有关更多信息，您应参阅注册声明及其附录 。

铀能源公司

高达1亿美元的股票

普通股

招股说明书补充文件

牵头经理

H.C. WAINWRIGHT & CO.

联合经理

2021年11月26日