附录 99.2

运营和财务回顾与展望。

经营业绩

普通的

以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论应与合并财务报表和其中包含的报表附注一起阅读，后者是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。

概述

我们主要基于核心 AOI 技术，设计、开发、制造和销售专门用于提高半导体制造市场的生产流程和产量的自动化解决方案。

我们在全球范围内销售我们的系统。由于电子制造商迁移到该地区等因素，我们的绝大多数销售来自亚太地区的制造商，，包括中国、东南亚、韩国和台湾。

2023年上半年，我们对亚太地区客户的销售约占我们总收入的86％，对中国的销售占我们总收入的55％。

除了销售系统和相关产品的收入外，我们还通过为产品提供维护和支持服务来创造收入。我们通常为我们的系统提供一年保修。因此，在保修期内不赚取服务收入。

关键会计政策

管理层认为，关键会计政策是那些对描绘公司的财务状况和经营业绩以及最苛刻的判断要求最重要的政策，通常是因为需要对本质上不确定且可能在后续时期发生变化的事项的影响进行估计。我们认为我们最重要的会计政策涉及：

收入确认。公司与客户的合同包括提供其产品或为已安装产品提供服务的履约义务。产品销售合同可能包括延长保修（即超过十二个月的标准保修期）和安装，这两者都被视为单独的履约义务。

当公司将产品的控制权移交给客户时，公司确认来自产品销售合同的收入。这通常发生在装运时，因为装运前的校准和测试流程可确保简化和简化客户现场的安装。合同收入的确认金额应反映公司在产品按照其规格运行并收到已签署的安排文件（例如已签署的合同或采购订单）后预计有权获得的对价。与客户的付款条款可能有所不同，但通常基于交付过程中的里程碑，例如运输和安装。付款条件不包括重要的融资部分。

公司在获得合同时不产生任何费用，但代理佣金除外，这些佣金是在确认收入时产生的。收入是在不到一年的时间内确认的，因此，没有基础的销售佣金可供资本化。

服务收入主要包括根据时间和物资安排收取的合同。维护合同的服务收入在合同期内按比例确认。

与客户签订的合同可能包括多项履约义务。对于此类安排，公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。公司通常根据向客户收取的价格确定独立销售价格。

公司的多项履约义务包括产品销售、安装服务和非标准保修。对于截至资产负债表之日已确认但尚未安装的机器的安装服务，则延期支付固定金额。非标准保修期限超过12个月。因此，来自非标准保修的收入作为非收入递延，并按比例确认为从适用的保修期开始和之后的收入。

当客户在公司完成履约义务之前收到账单时，公司将记录合同负债。这些金额作为递延收入记录在合并资产负债表中。

应收账款的估值。我们会审查应收账款，以确定哪些账款值得怀疑。在确定可疑账户的适当备抵额时，我们会考虑有关特定客户的现有信息，包括应收账款余额的账龄、对从客户那里收到的证券的评估、我们的注销历史、与客户的关系以及客户的整体信用价值。客户信用价值的变化、总体经济环境和其他因素可能会影响我们未来的注销水平。

库存的估值。库存包括已完成的系统、部分完成的系统和组件，并以较低的成本进行记录，该成本由移动平均基准或市场决定。我们会审查库存中是否存在过时和多余的数量，以确定被视为过时或多余库存的商品是否得到了适当的预留。在做出决定时，我们会考虑相关产品的预测未来销售或服务/维护以及资产负债表日期的库存数量，并根据每件库存商品的过去使用率和未来的预期使用率进行评估。技术、客户需求、竞争产品和其他问题等因素的变化可能会影响我们未来的过时和过剩库存水平。

在2023年上半年，没有对库存进行核销。2022年，我们注销了金额约为30万美元的库存。注销金额包括在合并运营报表中名为 “销售产品成本” 的细列项目中。注销创造了新的成本基础，永久降低库存成本。2022年的核销是针对损坏、过时、多余和流动缓慢的库存进行的。预计在接下来的 12 个月内不会转换或消耗的库存被归类为非流动库存。截至 2023 年 6 月 30 日，我们 710 万美元的库存被归类为非流动库存。管理层定期评估我们的库存构成，考虑预期使用的概率和时间以及物品的实物状况等因素，然后估算为流动缓慢、技术过时或损坏的库存应支付的费用（减少库存）。根据未来的经济状况、客户库存水平或在确定库存注销时未预见或不存在的竞争因素，这些估计值可能与实际需求有很大差异。

无形资产。专利注册成本按成本资本化，并从使用的第一年开始，在预期的十年寿命内摊销。

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，我们都会审查我们的长期资产是否存在减值。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量的。如果长期资产的持有金额超过其估计的未贴现未来现金流，则减值费用按从账面价值中减去该资产的公允市场价值计算得出。

或有负债准备金。根据ASC主题450-10-05 “意外开支”，意外开支（准备金）是指该实体可能遭受的损失范围存在不确定性的现有状况或情况。如果很可能（可能发生）负债并且可以合理估计金额，则确认索赔准备金。一般而言，条款具有很强的判断力，尤其是在法律纠纷的情况下。我们评估发生不良事件的概率，如果评估该概率是可能的，则需要为估计的或有负债总额提供充分的准备。我们会不断评估待处理的准备金，以确定是否需要应计费用。通常很难准确估计或有负债的最终结果。不同的变量可能会影响我们为某些或有负债提供的时间和金额。因此，我们的评估取决于我们和我们的法律顾问的估计，对潜在负债的估计进行负面修订可能会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。

长期寿命资产的估值。我们采用ASC副主题360-10，“不动产、厂房和设备”。本声明要求每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，都要对长期资产进行减值审查。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量的。如果长期资产的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流，则减值费用按从账面价值中减去该资产的公允市值计算得出。我们根据最佳估计（包括预测和财务报表、未来计划和增长预期）来编制未来的现金流。

所得税。我们在澳大利亚证券交易委员会副主题 740-10 所得税——总体下考虑了所得税。递延所得税资产或负债是根据资产和负债的税基与其财务报告金额之间的暂时差异以及未来年度为税收目的可以扣除的税收损失和其他扣除额进行确认的，其依据是适用于此类递延所得税期的税率。适用的费率是截至2023年6月30日法律颁布的费率。在评估递延所得税资产的可变现性时，我们会考虑部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。递延所得税资产的最终变现取决于在这些临时差额可以扣除和可以结转的时期内未来应纳税所得额的产生。估值补贴是在必要时设定的，以将递延所得税资产减少到被认为更有可能不变现的金额。

我们的财务报表包括递延所得税资产（净额），这些资产是根据上述方法计算的。如果我们的经营业绩和预测出现意想不到的严重恶化，我们将不得不增加这些资产的估值准备金。我们认为，财务报表中包含的递延所得税净资产很有可能在随后的几年中变现。

股票期权和限制性股票计划。我们根据ASC Topic 718 “薪酬——股票薪酬” 来计算基于股票的员工薪酬奖励。ASC Topic 718要求在财务报表中将所有员工基于股票的薪酬确认为成本，对于股票分类奖励，此类成本按授予日的奖励公允价值进行衡量。我们使用Black‑Scholes-Merton期权定价模型估算授予日的公允价值。没收发生时就会被识别。

租约。2019年1月1日，我们采用了会计准则更新第2016-02号，租赁（主题842）（ASU 2016-02）（ASU 2016-02），采用了修改后的追溯性过渡方法，将新准则应用于首次申请之日存在的所有租约。2019年1月1日之后开始的报告期的业绩和披露要求列在主题842下。

此次采用并未影响我们的初始留存收益，也没有影响上一年度的合并损益表和现金流量表。

在主题842下，我们确定一项安排在开始时是否为租赁。ROU 资产和租赁负债在开始之日根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认。为此，我们只考虑在启动时固定且可确定的付款。由于我们的大多数租约都没有提供隐含的利率，因此我们在确定租赁付款的现值时根据生效日期提供的信息使用其增量借款利率。我们的增量借贷利率是基于其对信用评级的理解的假设利率（2023年为7.0％）。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项，前提是我们可以合理地确定我们会行使此类期权。在确定行使此类期权的可能性时，我们会考虑基于合约、基于资产、基于实体和基于市场的因素。租赁协议可能包含可变成本，例如公共区域维护、保险、房地产税或其他费用。可变租赁成本在合并收益表中记为支出。我们的租赁协议通常不包含任何剩余价值担保或限制性契约。

经营租赁ROU资产在合并资产负债表上以不动产、厂房和设备形式列报。运营租赁负债的流动部分包含在其他流动负债中，长期部分列在合并资产负债表上的长期负债中。

对于经营租赁，随后在整个租赁期内按租赁负债的账面金额加上初始直接成本加上（减去）任何预付（应计）租赁付款，减去所获得的租赁激励措施的未摊销余额来衡量ROU资产。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线方式确认。

用于经营租赁的ROU资产定期因减值损失而减少。我们使用ASC Subtopic 360-10 “不动产、厂房和设备——总体而言” 中的长期资产减值指导来确定ROU资产是否减值，如果是，则确定要确认的减值损失金额。

期间与期间的经营业绩比较

下表列出了所示期间的合并经营报表数据，以持续经营总收入的百分比表示：

	截至6月30日的六个月
	2023			2022
收入		100.0	%		100.0	%
收入成本		52.9	%		48.9	%
毛利		47.1	%		51.1	%
运营费用：
研究与开发，净额		10.7	%		9.7	%
销售、一般和管理费用		16.4	%		15.6	%
运营费用总额		27.2	%		25.3	%
营业收入		19.9	%		25.8	%
财务收入，净额		7.4	%		0.5	%
所得税（支出）补助金		(2.9	)%		(2.4	)%
净收入		24.5	%		24.0	%

截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比

收入。收入从2022年的1.567亿美元下降了6.7％，至2023年的1.462亿美元。增长的主要原因是半导体市场需求减少导致工具的销售减少。

毛利。总利润包括收入减去收入成本，后者包括组件成本、生产材料、劳动力、服务相关费用、折旧、工厂和管理费用以及保修准备金。这些支出部分受销量影响。我们的总毛利从2022年的8,010万美元降至2023年的6,880万美元，减少了1,130万美元，下降了14％。我们的毛利率在2023年降至47.1％，而2022年的毛利率为51.1％。

研究和开发成本。研发费用主要包括工资、材料消耗和与分包某些开发工作相关的成本。2023年的研发总支出从2022年的1,520万美元增加到 1,570万美元，这是因为提高能力和开发其他功能和产品的活动有所增加。

销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用主要包括与工资、佣金、晋升和差旅、专业服务和租金成本相关的费用。我们的销售、一般和管理费用从2022年的2450万美元下降了1.7％，至2023年的2400万美元，这主要是由于收入减少导致销售渠道活动减少。

财务收入（费用），净额。财务收入/支出包括利息、重估和其他银行费用。2023年，我们的净财务收入为1,090万美元，而2022年的净财务收入为90万美元。这些变化与增加的短期和长期存款利率所产生的利息收入有关，但被汇率变动造成的损失所抵消。

所得税准备金。2023年的所得税支出为420万美元，而2022年的支出为370万美元，这主要是由于对现金和现金等价物增加而增加的财务收入征税。

净收入。鉴于上述因素，我们在2023年实现的净收入为3580万美元，而2022年的净收入为3,760万美元。

流动性和资本资源

截至2023年6月30日，我们的现金和现金等价物以及短期存款余额总额约为4.313亿美元，在2022年12月31日总额为3.997亿美元。此外，分别有7,500万美元和7,900万美元的长期存款。我们的现金投资于分散在几家银行的银行存款，主要是在以色列。

截至2023年6月30日，我们的营运资金约为5.098亿美元，截至2022年12月31日，我们的营运资金约为4.685亿美元。增长主要归因于现金和现金等价物的增加以及其他流动负债的减少，但被短期存款的减少所抵消。

我们在2023年上半年的资本支出约为480万美元，主要用于支持我们的运营活动。

经营活动产生的现金流

截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金及现金等价物总额为 3,270万美元。截至2022年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金及现金等价物总额为1,290万美元。

在2023年上半年，经营活动提供的现金主要归因于正的净收入和贸易应收账款的增加，但被其他流动资产的增加和其他流动负债的减少所抵消。

来自投资活动的现金流

2023年上半年用于投资活动的现金流为5,220万美元，这主要是由于赎回了短期和长期存款，而2022年上半年为1.978亿美元。

来自融资活动的现金流

2023年上半年和2022年上半年融资活动提供的现金流为零。