机密草案1于2022年6月22日秘密提交给美国证券交易委员会。这份注册声明草案尚未向美国证券交易委员会公开提交,因此本文中的所有信息都将严格保密。
注册编号[•]
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________________
表格F-1
注册声明
在……下面
1933年颁布的《证券法》
___________________________________________________
金天堂集团控股有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________________
不适用
(注册人姓名英文译本)
___________________________________________________
开曼群岛 |
7990 |
不适用 |
||
(述明或其他司法管辖权 |
(主要标准工业 |
(国际税务局雇主) |
板侯海川路8号
延平区西秦镇
福建省南平市中国353001
电话:+860599 8508022
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
___________________________________________________
[•]
(服务代理商的名称、地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
___________________________________________________
复制到:
应Li先生。 |
梁实,Esq. |
___________________________________________________
建议开始向公众出售的大致日期:在本登记声明生效日期后在切实可行范围内尽快开始。
如果根据1933年《证券法》或《证券法》下的第415条规则,本表格上登记的任何证券将以延迟或连续方式提供,请选中以下框。
如果本表格是根据证券法第462(B)条提交的,是为了注册发行的额外证券,请选中以下框,并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。-☐
如果本表格是根据证券法第462(C)条规则提交的生效后修正案,请选中以下框并列出同一发行的较早生效注册书的证券法注册书编号。-☐
如果本表格是根据证券法第462(D)条规则提交的生效后修正案,请选中以下框并列出同一发行的较早生效注册书的证券法注册书编号。-☐
用复选标记表示注册人是否为1933年颁布的《证券法》第405条所界定的新兴成长型公司。新兴成长型公司:
如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其财务报表,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
____________
†表示,术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后对其会计准则编纂发布的任何更新。
注册人特此在必要的日期修改本注册声明,以推迟其生效日期,直到注册人提交进一步的修正案,明确规定本注册声明此后将根据经修订的证券法第8(A)款生效,或直至注册声明将于美国证券交易委员会根据上述第8(A)款决定的日期生效。
目录表
这份初步招股说明书中的信息不完整,可能会被更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前,这些证券不得出售。这份初步招股说明书不是出售要约,也不寻求在任何不允许要约或出售的司法管辖区购买这些证券的要约。
有待完成,日期为[•], 2022
初步招股说明书
[•]普通股
金天集团控股有限公司。
这是我们普通股的首次公开发行。我们正在发行我们的普通股,每股面值0.0001美元。在此次发行之前,我们的普通股还没有公开市场。我们预计首次公开募股价格将在1美元左右。[•]至$[•]每股普通股。我们已经预留了这一标志“[•]“为使我们的普通股在纳斯达克市场上市。
投资我们的普通股涉及很高的风险,包括损失您全部投资的风险。请参阅第12页开始的“风险因素”,了解您在购买我们的普通股前应考虑的因素。
我们既是适用的美国证券法所定义的“新兴成长型公司”,也是“外国私人发行人”,符合降低上市公司报告要求的资格。请阅读从第页开始的披露内容[•]在第页[•]欲了解更多信息,请参阅本招股说明书。
本招股说明书所提供的普通股为开曼群岛控股公司的股份,开曼群岛控股公司本身并无重大业务,其实质上所有业务均透过中国的经营实体进行。我们直接持有我们在中国的经营实体的100%股权,我们目前没有使用可变权益实体(“VIE”)结构。见本招股说明书第47页开始的“公司历史和结构”。
当我们在中国开展几乎所有业务时,我们面临相关的法律和运营风险,包括与中国政府的法律、政治和经济政策、中国与美国的关系或中国或美国法规有关的风险,这些风险可能导致我们的业务发生重大变化和/或导致我们的普通股价值大幅下降或变得一文不值,并影响我们向投资者提供或继续提供证券的能力。近日,中国政府在几乎没有事先通知的情况下,就规范中国的经营行为发起了一系列监管行动,并发表了多项公开声明,包括打击证券市场非法活动,加强对中国的监管-基于海外上市公司,并采取新措施扩大网络安全审查范围。据吾等中国法律顾问表示,截至本招股说明书日期,吾等及吾等经营实体并未收到中国证券监督管理委员会(“证监会”)、中国网信局(“CAC”)或其他适用的政府部门就本次发行进行的任何调查、通知、警告或制裁。此外,吾等及吾等的经营实体并未参与中国证监会、CAC或其他适用的政府或监管机构或第三方就本次发行而发起的任何审查、调查、查询、处罚或其他法律程序。然而,由于中国政府当局的这些声明和监管行动是新发布的,官方指导意见和相关实施规则尚未发布,因此高度不确定该等修订或新的法律和法规将对我们的业务运营、接受外国投资和在美国证券交易所上市的能力产生什么潜在影响。中国政府当局未来可能颁布法律、法规或实施细则,要求我们的公司或我们的任何子公司在美国上市前必须获得中国当局的监管批准。有关这些法律和运营风险的讨论,请参阅本招股说明书第13页开始的“风险因素--与在中国做生意有关的风险”。
此外,由于美国证券交易委员会和上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)最近实施了更严格的标准,如果我们的审计师不能得到全面检查,我们的证券可能被禁止交易。2021年12月16日,PCAOB发布了PCAOB无法全面检查或调查PCAOB的裁定-已注册由于中国当局在该等司法管辖区所采取的立场,中国及香港两地均设有总部的会计师事务所,而PCAOB在其厘定报告中列入了一份总部位于中国内地或香港的会计师事务所名单。这份名单不包括我们的审计师B F BorgersCPA PC。虽然我们的审计师位于美国,在PCAOB注册,并接受PCAOB的检查,但如果后来确定PCAOB由于外国司法管辖区当局的立场而无法检查或完全调查我们的审计师,那么这种检查的缺失可能导致我们的证券从证券交易所退市。参见《风险因素--与我们的普通股和本次发行相关的风险--美国证券交易委员会最近发表的联合声明和纳斯达克提交的PCAOB拟议的规则修改,以及美国参议院通过的《外国公司问责法案》,都呼吁在评估新兴市场公司的审计师资格时,对新兴市场公司应用更多、更严格的标准,尤其是没有接受PCAOB审查的非美国公司审计师的资格。从本招股说明书第31页开始,这些事态发展可能会给我们的发行增加不确定性“。
作为一家控股公司,我们可能依赖我们在中国的经营实体支付的股息和其他股权分配来满足我们的现金和融资需求。如果我们的任何经营实体未来以自己的名义产生债务,管理这类债务的工具可能会限制他们向我们支付股息的能力。然而,截至本招股说明书的日期,我们的经营实体中没有一家向我们的控股公司支付任何股息或其他分配。未来,从海外融资活动中筹集的现金收益,包括此次发行,可能会由我们通过出资或股东贷款(视情况而定)转移到我们的经营实体。于本招股说明书日期,我们的开曼群岛控股公司与我们在中国的经营实体之间并无现金流。
我们的开曼群岛控股公司过去没有宣布或支付过股息。根据适用的法律,我们的董事会有完全的决定权决定是否派发股息。我们目前没有计划在此次发行后的可预见的未来宣布或支付我们普通股的任何现金股息。从本招股说明书第35页开始,我们目前预计在本次发行后可预见的未来不会派发股息,您必须依赖我们普通股的价格升值来获得您的投资回报。
每股 |
总计 |
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首次公开募股价格 |
美元 |
美元 |
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承保折扣(1) |
美元 |
美元 |
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扣除费用前的收益(2) |
美元 |
美元 |
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(1) 有关我们与承销商的安排的更多信息,请参阅本招股说明书第128页开始的“承销”。
(2)我们预计本次发行的全部现金支出(包括支付给承销商的现金支出)自付费用)约为$[•],不包括上述折扣。此外,我们将支付与此次发行相关的额外价值项目,这些项目被金融行业监管局(FINRA)视为承销补偿。这些付款将进一步减少我们在扣除费用前的可用收益。请参阅“承保”。
本次发行是在一家[坚定的承诺]基础。承销商有义务认购所有普通股,如果认购任何普通股,承销商有义务支付。我们已授予保险人一段时间的选择权。[•]在本次发售结束后五天内购买最多[•]根据本次发售,吾等将按公开发行价减去承销折扣发售的普通股总数(不包括受此项购股权规限的普通股)仅为弥补超额配售的目的而发售。如果承销商完全行使选择权,则应支付的承保折扣总额为$[•]基于假设发行价为$[•]每股普通股,扣除承保折扣、非实报实销费用津贴和费用前,我们获得的总收益将为$[•].
承销商期望按照“承销”项下的规定,在支付时交付普通股 , 2022.
美国证券交易委员会、任何州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券,也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
招股说明书日期[•], 2022
目录表
目录
页面 |
||
招股说明书摘要 |
1 |
|
风险因素 |
12 |
|
关于前瞻性陈述的特别说明 |
39 |
|
收益的使用 |
41 |
|
股利政策 |
42 |
|
大写 |
43 |
|
稀释 |
44 |
|
民事责任的可执行性 |
45 |
|
公司历史和结构 |
47 |
|
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
49 |
|
行业概述 |
61 |
|
生意场 |
70 |
|
监管 |
82 |
|
管理 |
94 |
|
主要股东 |
98 |
|
关联方交易 |
100 |
|
股本说明 |
101 |
|
有资格在未来出售的股份 |
120 |
|
课税 |
122 |
|
承销 |
128 |
|
与此次发售相关的费用 |
137 |
|
法律事务 |
138 |
|
专家 |
138 |
|
在那里您可以找到更多信息 |
138 |
|
合并财务报表索引 |
F-1 |
您应依赖本招股说明书或任何相关免费撰写的招股说明书中包含的信息。我们没有授权任何人向您提供与本招股说明书或任何相关的免费写作招股说明书中包含的信息不同的信息。我们仅在允许要约和出售的司法管辖区出售普通股,并寻求购买普通股的要约。本招股说明书所包含的信息仅在本招股说明书的日期是准确的,无论本招股说明书的交付时间或任何普通股的出售时间。
吾等和承销商均未采取任何行动,以允许普通股在美国境外公开发行,或允许在美国境外拥有或分发本招股说明书或任何已提交的自由写作招股说明书。在美国以外拥有本招股说明书或任何已提交的自由写作招股说明书的人,必须告知自己并遵守与发行普通股以及在美国境外分发本招股说明书或任何已提交的自由撰写招股说明书有关的任何限制。
直到[•]、2022年([•]所有购买、出售或交易普通股的交易商,无论是否参与此次发行,都可能被要求提交招股说明书。这还不包括交易商在担任承销商时以及就其未售出的配售或认购事项提交招股说明书的义务。
i
目录表
招股说明书摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分包含的某些信息。你应该仔细阅读整个招股说明书,包括我们的财务报表和相关说明,以及“风险因素”项下描述的风险。根据许多因素,我们的实际结果和未来事件可能会有很大不同。读者不应过分依赖前言。-看起来本文件中的声明,仅说明截至本招股说明书封面上的日期。
概述
我们是一家在开曼群岛注册的离岸控股公司。通过我们在中国的经营实体,我们管理和运营六个物业,包括游乐园、水上公园和配套的娱乐设施。我们经营实体的园区总共占地约426,560平方米,位于中国以南的不同地理位置的市场中。由于公园的地理位置和交通便利,公园的总人口约为2100万人,很容易到达公园。这些公园提供了广泛的令人振奋的娱乐体验,包括激动人心的和适合家庭的骑行、水上景点、美食节、马戏团表演和高科技设施。截至本招股说明书发布之日,这些公园共包含159个游乐设施和景点。
我们的收入主要来自销售游乐设施和景点、收取特别活动租用费,以及向商业租户收取定期租金。过去几年,我们的收入和净收入基本保持稳定,但在2020年,新冠肺炎疫情对我们的财务业绩产生了显著影响。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年,我们的收入分别为35,772,438美元和49,707,285美元。同一财政年度,我们的净收入分别为7,565,892美元和13,580,375美元,参观公园的客人总数分别为207万人次和240万人次,增长率约为16%。我们的主要费用是折旧和摊销、不动产租金、维修和维护、水电费和营销成本。
我公司总部设在福建省南平市延平区,中国。据福建省有关部门介绍,延平区被誉为“中国游乐园产业的发源地”,来自延平区的企业家已经扩展到延平区以外,并在中国各地建立了自己的业务。通过我们的经营实体,我们是延平区领先的游乐园运营商,也是发展中国游乐园产业的积极参与者。我们的目标是成为中国地区领先的游乐园运营商。为了实现我们的目标,我们将努力提升客人体验,开发有吸引力的娱乐产品和服务,提高我们的运营效率,并改善成本控制。
我们的优势
我们相信,以下优势有助于我们的增长,并使我们有别于竞争对手:
• 交通便利的游乐园位置;
• 持续的客人承诺;
• 经验丰富的高级管理团队;以及
• 性价比高的娱乐产品的质量和种类。
我们的战略
我们打算使用以下关键战略来发展我们的业务:
• 吸引更多的客人;
• 提高价格,这将伴随着新产品的推出、基础设施的改善和/或更方便用户的设施;
• 发展会员计划;
1
目录表
• 拓宽服务套餐;
• 推出独特的产品;以及
• 优化项目管理。
我们的公司历史和结构
我们是一家开曼群岛控股公司,通过南平金天游乐园管理有限公司(“金天游乐园”)及其子公司在中国开展业务。我们持有我们中国子公司的100%股权,我们不使用VIE结构。
于本招股说明书日期,金天堂WFOE已取得下列中国附属公司100%股权:(I)常德金盛游乐发展有限公司(“变金盛”)、(Ii)曲靖金盛游乐投资有限公司(“曲靖金盛”)、(Iii)铜陵金盛游乐投资有限公司(“铜陵金盛”)、(Iv)玉溪金盛游乐发展有限公司(“玉溪金盛”)、(V)岳阳金盛游乐发展有限公司。(六)芒市金盛游乐园有限公司(“芒市金盛”)。
由于预计将进行首次公开募股,我们完成了公司结构的重组。我们于2020年1月8日根据开曼群岛的法律将Golden Heaven Group Holdings Ltd.(“Golden Heaven Cayman”)合并为公司。我们于2020年2月18日根据英属维尔京群岛的法律成立了Golden Heaven Management Ltd(“Golden Heaven BVI”),成为Golden Heaven Cayman的全资子公司。我们于2020年2月26日在香港注册成立金天集团管理有限公司(“金天香港”),成为金天BVI的全资附属公司。
下图显示了截至本招股说明书之日我们的公司结构:
2
目录表
备注:
(1)本次为清宇投资有限公司100%所有者陈学正持有的20,000,000股普通股,截至招股说明书日期。
(2)本次为金正投资有限公司100%所有人琼劲持有的30,000,000股普通股,截至本招股说明书日期。
(3)该股份指于本招股说明书日期由香港大能创投有限公司100%拥有人梁丹持有的5,820,000股普通股。
(4)本公司指截至本招股说明书日期,由13名股东合共持有33,200,000股普通股,每名股东持有的普通股少于本公司普通股的5%。
风险因素摘要
我们的业务受到多种风险和不确定因素的影响,从本招股说明书第12页开始的“风险因素”和本招股说明书的其他部分更详细地描述了这一点。我们建议您阅读《风险因素》和本招股说明书的全文。我们的主要风险可以概括如下:
与我们的业务和行业相关的风险:
• 新冠肺炎疫情扰乱了我们经营实体的业务,将对我们的经营业绩产生不利影响,而其他各种我们无法控制的因素可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。见《风险因素--与我们的商业和工业相关的风险》--COVID-19疫情扰乱了我们经营实体的业务,并将对我们的经营业绩产生不利影响,而我们无法控制的各种其他因素可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响“,见第15页。
• 我们的经营实体管理的公园位于租赁物业上,不能保证我们的经营实体能够在相关租赁条款到期后续签租约或找到合适的替代物业。见第16页“风险因素--与我们工商业相关的风险”--“我们的经营实体管理的园区位于租赁物业上,不能保证我们的经营实体能够在相关租赁条款到期后续签租约或找到合适的替代场所”。
• 我们的运营实体可能无法维持或提高其娱乐产品的成本效益。见“风险因素”--与我们的商业和工业相关的风险-我们的经营实体可能无法维持或增加成本。-有效性关于他们的娱乐产品“,见第17页。
• 如果收入下降,公园运营的高固定成本结构可能会导致利润率大幅下降。见第17页“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险”--“如果收入下降,园区运营的高固定成本结构会导致利润率大幅下降”。
• 可自由支配的客户支出和客户信心的下降,或客户品味和偏好的变化,可能会影响我们运营实体业务的盈利能力。请参阅第17页中的“风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--可自由支配的客户支出和客户信心的下降,或客户品味和偏好的变化,可能会影响我们经营实体业务的盈利能力”。
• 我们的运营实体可能无法与第三方供应商签订游乐设施和景点合同,可能会出现施工延误并影响景点的开放。见“风险因素”--与我们的商业和工业有关的风险--我们的经营实体可能无法与第三方签订合同。-派对游乐设施和景点的供应商,施工延误可能会发生并影响景点的开放“(第18页)。
• 业务合作伙伴和其他合同对手方遇到的财务困难可能会对我们的经营实体产生不利影响。见第18页“风险因素--与我们的商业和工业有关的风险--业务合作伙伴和其他合同交易对手遇到的财务困境可能对我们的经营实体产生不利影响”。
3
目录表
• 涉及公园或游乐园行业的事件或负面宣传可能会损害我们经营实体的品牌、声誉或盈利能力。请参阅第20页中的“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险--有关公园或游乐园行业的事件或负面宣传,可能会损害我们经营实体的品牌、声誉或盈利能力”。
• 恶劣或极端的天气条件会减少公园的参观人数。请参阅第20页的“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险--恶劣或极端的天气条件会减少公园的参观人数”。
与在中国经商有关的风险:
• 中国政府对我们的经营实体必须进行商业活动的方式施加重大影响,并可能随时干预或影响其经营。见第22页“风险因素--与在中国经商有关的风险--中国政府对我们的经营实体必须进行商业活动的方式施加重大影响,并可能随时干预或影响其经营”。
• 若未能获得国家发展和改革委员会(“发改委”)或其他中国政府部门的省级对应部门的批准,可能会对我们的经营实体的业务活动产生不利影响。见第23页“风险因素--与在中国经商有关的风险--未能获得发改委省级对口单位或其他中国政府部门的批准,可能对我们的经营实体的业务活动产生不利影响”。
• 根据中国的规则、法规或政策,我们可能需要中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)或其他中国政府机构的批准和/或其他要求,如果需要,我们无法预测我们是否或多快将能够获得此类批准。见第23页“风险因素--与在中国经商有关的风险”--“根据中国的规则、法规或政策,发行可能需要中国证监会或其他中国政府机构的批准和/或其他要求,如有需要,我们无法预测我们能否或多快能够获得批准”。
• 中国领导的网信办最近加强了对数据安全的监管,尤其是对寻求在外汇上市的公司的监管,这可能会对我们的业务和我们的产品产生不利影响。见第24页的“风险因素--与在中国经商有关的风险--CAC最近加强了对数据安全的监督,尤其是对寻求在外汇交易所上市的公司,这可能会对我们的业务和我们的产品产生不利影响”。
• 中国有关中国居民设立离岸特殊目的公司的法规可能会使我们的经营实体承担责任或受到处罚,限制我们向我们的经营实体注资的能力,限制我们的经营实体增加其注册资本或向我们分配利润的能力,或者可能以其他方式对我们产生不利影响。见第25页“风险因素--与在中国做生意有关的风险--中国有关中国居民设立离岸特殊目的公司的法规可能会使我们的经营实体承担责任或受到处罚,限制我们向经营实体注资的能力,限制我们的经营实体增加其注册资本或向我们分配利润的能力,或可能以其他方式对我们产生不利影响”。
• 中国法律法规为外国投资者收购中国公司制定了更复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国实现增长。见第26页“风险因素--与在中国经商有关的风险--中国法律法规为外国投资者收购中国公司建立了更复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国实现增长”。
• 我们可能依赖我们的经营实体支付的股息和其他权益分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而对我们的经营实体向我们付款的能力的任何限制以及我们被要求支付的任何税款都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。见第26页“风险因素--与在中国经商有关的风险”--“我们可能依赖我们的经营实体支付的股息和其他权益分配为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,我们经营实体向我们付款的能力和我们被要求支付的任何税款的任何限制都可能对我们的业务产生重大和不利的影响”。
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目录表
• 中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的规定可能会延迟或阻止我们使用我们的离岸融资所得向我们的经营实体提供贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性和业务产生重大和不利的影响。见第27页“风险因素--与在中国经商有关的风险--中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的规定可能会延迟或阻止我们使用我们的离岸融资所得向我们的经营实体发放贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性和业务产生重大和不利的影响”。
与我们的普通股和此次发行相关的风险:
• 美国证券交易委员会和美国上市公司会计监督委员会最近发表的联合声明提议修改纳斯达克提交的规则,以及美国参议院通过的《外国公司问责法案》,这些都呼吁在评估新兴市场公司的审计师资格时,对其实施更多、更严格的标准,尤其是没有接受上市公司会计监督委员会审查的非美国上市公司审计师。但这些事态发展可能会给我们的报价增加不确定性。见《风险因素--与我们的普通股和本次发行相关的风险--美国证券交易委员会最近的联合声明和纳斯达克提交的上市公司会计准则修改提案,以及美国参议院通过的《外国公司问责法案》,都呼吁在评估新兴市场公司的审计师资格时,对其实施额外和更严格的标准,尤其是非上市公司-U未接受PCAOB检查的审计师。第31页上的“这些事态发展可能会给我们的产品增加不确定性”。
• 在本次发行之前,我们的普通股没有公开市场,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们的普通股,或者根本无法转售。见第33页“风险因素--与我们的普通股和本次发行相关的风险--”在本次发行之前,我们的普通股没有公开市场,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们的普通股,或者根本不能转售我们的普通股“。
• 未来我们普通股在公开市场上的大量出售或预期的潜在出售可能会导致我们普通股的价格下跌。见第34页“风险因素--与我们普通股相关的风险,以及本次发售”--“我们普通股未来在公开市场上的大量出售或预期的潜在出售可能导致我们普通股的价格下跌”。
• 我们目前预计本次发行后不会在可预见的未来派发股息,您必须依靠我们普通股的价格升值来获得您的投资回报。见第35页“风险因素--与我们的普通股和本次发行相关的风险--”我们目前预计在本次发行后可预见的未来不会派发股息,您必须依靠我们普通股的价格升值来获得您的投资回报“。
• 我们在使用首次公开募股的净收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能无法有效地使用它们。见第35页“风险因素--与我们的普通股和本次发行有关的风险”--“我们在使用首次公开募股的净收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能不会有效地使用它们”。
• 只要我们是一家新兴的成长型公司,我们就不会被要求遵守某些报告要求,包括适用于其他上市公司的会计准则和高管薪酬披露要求。请参阅第36页的“风险因素--与我们的普通股和本次发行相关的风险--只要我们是一家新兴的成长型公司,我们就不会被要求遵守某些报告要求,包括那些适用于其他上市公司的会计准则和高管薪酬披露要求”。
• 我们是交易法规则所指的外国私人发行人,因此,我们不受适用于美国和国内上市公司的某些条款的约束。请参阅第37页的“风险因素--与我们的普通股和本次发行相关的风险--”我们是《交易法》规则所指的外国私人发行人,因此,我们不受适用于美国或国内上市公司的某些条款的约束。
5
目录表
• 作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在公司管治事宜上采用某些与纳斯达克上市标准大相径庭的母国惯例。与我们完全遵守公司治理上市标准时相比,这些做法为股东提供的保护可能会更少。见“风险因素”--与我们的普通股和本次发行相关的风险--作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在与纳斯达克上市标准大相径庭的公司治理事宜上采用某些母国做法。如果我们完全遵守公司管治上市标准,这些做法对股东的保障可能会较少“,见第37页。
中国的监管动态
最近,中国政府在事先没有事先通知的情况下,就规范中国的经营行为发起了一系列监管行动,并发表了多项公开声明,包括打击证券市场非法活动,加强对中国境外上市公司的监管,以及采取新措施扩大网络安全审查范围。
《境外投资者并购境内企业条例》(《并购规则》)于2006年9月8日起施行,并于2009年6月22日修订。并购规则(其中包括)规定,为海外上市目的而成立并由中国公司或个人直接或间接控制的离岸特别目的载体(“特殊目的载体”)在海外证券交易所上市前,必须获得中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)的批准,尤其是在特殊目的载体通过发行任何离岸公司的股份收购中国公司的股份或股权的情况下。
2021年7月6日,中国政府有关部门公布了《关于严厉打击证券违法行为的意见》,其中规定,将加强对境外上市中国公司的管理和监管,并将修订《国务院关于此类公司境外发行和上市的特别规定》,明确国内行业主管部门和监管部门的职责。然而,《关于严厉打击证券违法行为的意见》最近才发布,这些意见的解读和实施存在不确定性。
2021年7月10日,中国网信办发布了《网络安全审查办法(征求意见稿)》,建议授权有关政府部门对影响或可能影响国家安全的一系列活动进行网络安全审查,包括拥有100多万用户个人数据的公司在外国上市。2021年12月28日,《网络安全审查办法(2021年版)》颁布并于2022年2月15日起施行,其中规定,任何控制100万以上用户个人信息的网络平台经营者寻求在外国证券交易所上市的,也应接受网络安全审查。中国国资委表示,根据拟议的规则,持有超过100万用户数据的公司在寻求在其他国家上市时,现在必须申请网络安全批准,因为这些数据和个人信息可能会“受到外国政府的影响、控制和恶意利用”。网络安全审查还将调查海外IPO带来的潜在国家安全风险。
2021年12月24日,证监会发布《国务院关于境内公司境外证券发行上市管理规定(征求意见稿)》(《管理规定》)和《境内公司境外证券发行上市备案管理办法(征求意见稿)》(《管理办法》),现向社会公开征求意见。根据《管理规定》和《管理办法》,寻求在境外上市的中国公司如果需要接受网络安全审查,必须在上市前进行这种审查。如果中国公司寻求在海外上市,危及国家安全,将被禁止。
根据我们的中国法律顾问的建议,我们不受CAC的网络安全审查,因为我们目前没有超过100万用户的个人信息,并且预计我们在可预见的未来不会收集超过100万用户的个人信息,我们知道这可能会使我们受到网络安全审查措施的影响。截至本招股说明书发布之日,本公司及其经营实体尚未收到中国证监会、CAC或其他适用政府部门与本次发行相关的任何调查、通知、警告或制裁。此外,吾等及吾等的经营实体并未参与中国证监会、CAC或其他适用的政府或监管机构或第三方就本次发行而发起的任何审查、调查、查询、处罚或其他法律程序。
6
目录表
据吾等中国律师进一步告知,于本招股说明书日期,吾等及吾等经营实体已从中国政府当局取得从事目前在中国进行的业务所需的所有许可或牌照。这些许可证和许可证包括我们的《营业执照》和《特种设备登记服务和食品经营许可证》。下表提供了我们的经营实体持有的许可证和执照的详细信息。
公司 |
许可证/许可证 |
发证机关 |
术语 |
|||
南平金天游乐园管理有限公司。 |
营业执照 |
南平市市场监管局 |
长期 |
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常德市金盛游乐发展有限公司。 |
营业执照 |
常德市市场监管局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
常德市市场监管局 |
自2018年10月10日起,每年续费一次 |
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曲靖市金盛游乐投资有限公司。 |
营业执照 |
曲靖市麒麟区行政审批局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
曲靖市麒麟区市场监管局 |
从2015年2月左右开始,每年续签 |
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铜陵市金盛游乐投资有限公司。 |
营业执照 |
铜陵市市场监管局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
铜陵市质量技术监督局 |
从2016年10月左右开始,每年续签 |
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玉溪市金盛游乐发展有限公司。 |
营业执照 |
玉溪市红塔区市场监管局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
玉溪市红塔区市场监管局 |
自2017年9月11日起,每年续费一次 |
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岳阳金盛游乐发展有限公司。 |
营业执照 |
榆阳市君山区市场监管局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
岳阳市质量技术监督局 |
自2018年7月2日起,每年续费一次 |
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芒市金盛游乐园有限公司。 |
营业执照 |
芒市市场监管局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
芒市市场监管局 |
自2017年10月24日起,每年续费一次 |
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《食品经营许可证》 |
芒市市场监管局 |
2020年6月15日至2026年6月14日 |
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目录表
企业信息
我们的主要执行办公室位于福建省南平市延平区西秦镇板后海川路8号,中国353001,我们的电话号码是+860599 8508022。我们的网站是jsyoule.com。本公司网站所载或通过本网站提供的信息不构成本招股说明书的一部分,也不被视为通过引用并入本招股说明书。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛开曼群岛大开曼KY1-10240信箱南教堂街103号海港广场4楼哈尼斯信托(开曼)有限公司的办公室。我们在美国的送达代理是[•],位于[•].
成为一家新兴成长型公司的意义
作为一家上一财年收入不到10.7亿美元的公司,我们有资格被修订后的2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act定义为“新兴成长型公司”。只要我们仍然是一家新兴成长型公司,我们就可能依赖于豁免适用于非新兴成长型公司的上市公司的一些报告要求。特别是,作为一家新兴的成长型公司,我们:
• 可能只提交两年的经审计的财务报表和两年的相关管理层的财务状况和经营结果的讨论和分析,或“MD&A;”
• 不需要提供详细的叙述性披露,讨论我们的薪酬原则、目标和要素,并分析这些要素如何符合我们的原则和目标,这通常被称为“薪酬讨论和分析”;
• 不需要从我们的审计师那里获得关于我们管理层根据2002年颁布的《萨班斯-奥克斯利法案》对我们财务报告的内部控制进行评估的证明和报告;
• 不需要从我们的股东那里获得关于高管薪酬或黄金降落伞安排的不具约束力的咨询投票(通常称为“薪酬话语权”、“话语权频率”和“黄金降落伞话语权”投票);
• 不受某些高管薪酬披露条款的约束,这些条款要求披露绩效薪酬图表和首席执行官薪酬比率;
• 根据《就业法案》第107条,有资格为采用新的或修订的财务会计准则申请更长的逐步实施期限;以及
• 将不会被要求对我们的财务报告进行内部控制评估,直到我们在首次公开募股的有效性之后以Form 20-F的形式提交第二份年度报告。
我们打算利用所有这些降低的报告要求和豁免,包括根据《就业法案》第107条采用新的或修订的财务会计准则的较长分阶段期限。我们选择使用分阶段,可能会使我们很难将我们的财务报表与根据《就业法案》第107条选择退出分阶段的非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较。
根据《就业法案》,我们可能会利用上述减少的报告要求和豁免,直到我们不再符合新兴成长型公司的定义。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(A)财政年度的最后一天,在此期间我们的年度总收入至少为10.7亿美元;(B)在本次发行完成五周年后的财政年度的最后一天;(C)在之前的三年期间,我们发行了超过10亿美元的不可转换债务;或(D)根据1934年修订的《美国证券交易法》或《交易法》,如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个交易日,由非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元,我们将被视为“大型加速申请者”的日期。一旦我们不再是一家新兴的成长型公司,我们将无权享受上文讨论的就业法案中规定的豁免。
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目录表
外国私人发行商地位
我们是1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则所指的外国私人发行人。因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。例如:
• 我们不需要提供像国内上市公司那样多的交易所法案报告,或者不像国内上市公司那样频繁;
• 对于中期报告,我们被允许只遵守我们本国的要求,这些要求没有适用于国内上市公司的规则那么严格;
• 我们不需要在某些问题上提供相同水平的披露,例如高管薪酬;
• 我们不受旨在防止发行人选择性披露重大信息的监管规定的约束;
• 我们无需遵守《交易所法》中规范就根据《交易所法》注册的证券征求委托书、同意书或授权的条款;以及
• 我们不需要遵守交易所法案第16条的规定,该条款要求内部人士就其股份所有权和交易活动提交公开报告,并为任何“空头”交易实现的利润确立内幕责任。
适用于本招股说明书的惯例
除非我们另有说明,否则本招股说明书中提及的:
• “民航局”是指中国的网信办;
• “中国”和“中华人民共和国”是指人民Republic of China,仅就本招股说明书而言,不包括台湾;
• “中国证监会”是指中国证券监督管理委员会;
• 《证券交易法》适用于经修订的1934年颁布的《证券交易法》;
• “纳斯达克”是对纳斯达克股票市场的有限责任公司;
• “国家发改委”是指中华人民共和国国家发展和改革委员会;
• “人民币”和“人民币”是中国的法定货币;
• “普通股”是指本公司的普通股,每股票面价值0.0001美元;
• “美国证券交易委员会”是给美国证券交易委员会的;
• 《证券法》适用于1933年修订的《证券法》;
• “美国”、“美国”或“美利坚合众国”是指美利坚合众国、其领土、财产和受其管辖的所有地区;
• “美元”、“美元”和“美元”是指美国的法定货币;
• “我们”、“我们”、“我们的公司”、“我们的”是指金天集团控股有限公司、我们的开曼群岛控股公司及其子公司、合并的关联实体,视上下文而定;
我们的报告和功能货币是人民币。仅为方便读者,本招股说明书包含按特定汇率将部分人民币金额转换为美元的内容。除本招股说明书另有说明外,人民币对美元的所有折算均按2022年4月1日美联储公布的人民币兑美元6.3625元至1.00元的汇率进行。未就本协议所指的人民币金额作出任何陈述
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目录表
招股说明书可能已经或可能以这样的汇率兑换成美元。我们进行了四舍五入的调整,以达到本招股说明书中包含的一些数字。因此,在某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面数字的算术聚合。
我们的财政年度将于9月30日结束。所提及的特定“财政年度”是指我们截至该日历年度9月30日的财政年度。本公司经审核的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。
除非另有说明或上下文另有要求,本招股说明书中的所有信息均假定承销商不行使其超额配售选择权。
本招股说明书包含来自各种公共来源的信息,以及由我们委托并由第三方行业研究公司iResearch,Inc.编写的行业报告中的某些信息,以提供有关我们的行业和市场状况的信息。此类信息涉及许多假设和限制,请注意不要过度重视这些估计。我们没有独立核实这些行业出版物和报告中包含的数据的准确性或完整性。由于各种因素,包括“风险因素”部分所述的因素,我们经营的行业面临着高度的不确定性和风险。这些因素和其他因素可能导致结果与这些出版物和报告所表达的结果大相径庭。
我们拥有招股说明书中使用的对我们的业务非常重要的商标的专有权利,其中许多商标是根据适用的知识产权法注册的。仅为方便起见,本招股说明书中提及的商标、服务标记和商品名称没有®、™和其他类似符号,但此类引用并不以任何方式表明我们不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商品名称的权利。本招股说明书包含其他公司的其他商标、服务标志和商品名称。据我们所知,本招股说明书中出现的所有商标、服务标志和商品名称均为其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商标、服务标记或商号,以暗示我们与任何其他人的关系,或我们的背书或赞助。
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目录表
供品
发行价 |
我们目前预计,首次公开募股价格将在美元之间。[•]和美元[•]每股普通股。 |
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我们提供的普通股 |
[•]普通股(或普通股)[•]如果承销商全面行使超额配售选择权,则为普通股)。 |
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本次发行完成前已发行的普通股 |
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紧随本次发行后发行的普通股 |
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超额配售选择权 |
[•] |
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收益的使用 |
我们估计我们将收到大约#美元的净收益。[•]百万欧元(或美元[•](如果承销商行使其全额购买额外普通股的选择权),假设首次公开募股价格为美元。[•]每股普通股,这是首次公开招股价格估计区间的中点,在扣除估计承销折扣、非实报实销费用津贴和估计应支付的发售费用后。 我们预计将此次发行的净收益主要用于[•]目的。 有关更多信息,请参阅“收益的使用”。 |
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锁定 |
[•] |
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上市 |
我们打算申请将我们的普通股在纳斯达克证券市场上市,股票代码是[•].” |
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支付和结算 |
承销商预计将于周二交割普通股。[•],2022年,通过存托信托公司(DTC)的设施。 |
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风险因素 |
请参阅本招股说明书中包含的“风险因素”和其他信息,了解您在投资我们的普通股之前应仔细考虑的风险。 |
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资本结构与投票权 |
我们的法定股本是[•]. 普通股持有者每一股普通股有权享有一票投票权。请参阅“股本说明”。 |
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目录表
风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定是否投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下描述的风险,以及本招股说明书中列出的所有其他信息,包括题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分,以及我们的合并财务报表和相关说明。如果这些风险中的任何一项实际发生,我们的业务、财务状况、经营结果或现金流都可能受到实质性的不利影响,这可能导致我们普通股的交易价格下跌,导致您的全部或部分投资损失。下面描述的风险和本招股说明书其他部分讨论的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能影响我们的业务。只有在你能承担全部投资损失的风险的情况下,你才应该考虑投资我们的普通股。
我们提供本招股说明书所载风险因素的以下摘要,以加强我们风险因素披露的可读性和可读性。我们鼓励您仔细审阅本招股说明书中包含的全部风险因素,以获得有关可能导致我们的实际业绩与最近业绩或预期未来业绩大不相同的风险的更多信息。
与我们的商业和工业有关的风险
• 新冠肺炎疫情扰乱了我们经营实体的业务,将对我们的经营业绩产生不利影响,而其他各种我们无法控制的因素可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
• 我们的经营实体管理的公园位于租赁物业上,不能保证我们的经营实体能够在相关租赁条款到期后续签租约或找到合适的替代物业。
• 我们的运营实体可能无法维持或提高其娱乐产品的成本效益。
• 如果收入下降,公园运营的高固定成本结构可能会导致利润率大幅下降。
• 可自由支配的客户支出和客户信心的下降,或客户品味和偏好的变化,可能会影响我们运营实体业务的盈利能力。
• 如果我们的经营实体无法以具有成本效益的方式开展营销活动,我们的经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
• 我们的经营实体在一个竞争激烈的行业中运营,如果它们无法有效竞争,它们的收入、利润或市场份额可能会受到损害。
• 我们过去的财务和经营业绩并不代表未来的业绩,我们的财务和经营业绩可能会波动。
• 我们的运营实体可能无法为未来项目的资本投资提供资金,也可能无法实现其增长计划的预期结果。
• 我们的运营实体可能不会成功地实施他们的成本节约战略。
• 我们的运营实体可能无法与第三方供应商签订游乐设施和景点合同,可能会出现施工延误并影响景点的开放。
• 业务合作伙伴和其他合同对手方遇到的财务困难可能会对我们的经营实体产生不利影响。
• 劳动力成本增加、无法留住合适的员工或不利的劳动关系可能会对业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
• 如果我们的经营实体失去了关键人员,他们的业务可能会受到不利影响。
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目录表
• 如果我们的经营实体的知识产权被第三方侵犯,或者如果我们的经营实体被指控或被发现侵犯了他人的知识产权,可能会对我们的经营实体的业务产生不利影响。
• 我们的经营实体的业务有赖于其品牌的持续成功,如果他们不能保持和提高其品牌的认知度,他们可能会面临扩大业务的困难。
• 涉及公园或游乐园行业的事件或负面宣传可能会损害我们经营实体的品牌、声誉或盈利能力。
• 由法律程序导致的不利诉讼判决或和解可能会减少我们经营实体的利润或对其业务运营产生负面影响。
• 恶劣或极端的天气条件会减少公园的参观人数。
• 湖南省产生了可观的收入,中国说。因此,任何影响这一领域的风险都可能对我们经营实体的业务产生重大不利影响。
• 我们的经营实体维持的保险覆盖范围可能不足以覆盖所有可能的损失,保险成本可能会增加。
• 妨碍使用信息技术系统的中断或故障可能对我们经营实体的业务产生不利影响。
• 本招股说明书中的某些数据和信息是从第三方来源获得的,我们没有独立核实。
在中国经营业务的相关风险
• 中国政府经济、政治和社会状况的不利变化可能对我们的经营实体的业务产生重大不利影响。
• 中国的法律制度并不完善,存在固有的不确定因素,可能会影响对我们经营实体的业务和我们股东的保护。
• 中国政府对我们的经营实体必须进行商业活动的方式施加重大影响,并可能随时干预或影响其经营。
• 未能获得发改委省级对应部门或其他中国政府部门的批准,可能会对我们的经营实体的业务活动产生不利影响。
• 根据中国的规则、法规或政策,我们可能需要中国证监会或其他中国政府机构的批准和/或其他要求,如果需要,我们无法预测我们是否或多快将能够获得此类批准。
• CAC最近加强了对数据安全的监管,特别是对寻求在外汇交易所上市的公司,这可能会对我们的业务和我们的产品产生不利影响。
• 中国有关中国居民设立离岸特殊目的公司的法规可能会使我们的经营实体承担责任或受到处罚,限制我们向我们的经营实体注资的能力,限制我们的经营实体增加其注册资本或向我们分配利润的能力,或者可能以其他方式对我们产生不利影响。
• 中国法律法规为外国投资者收购中国公司制定了更复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国实现增长。
• 我们可能依赖我们的经营实体支付的股息和其他权益分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而对我们的经营实体向我们付款的能力的任何限制以及我们被要求支付的任何税款都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。
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目录表
• 中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的规定可能会延迟或阻止我们使用我们的离岸融资所得向我们的经营实体提供贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性和业务产生重大和不利的影响。
• 我们可能面临《反海外腐败法》和中国反腐败法规定的责任。
• 对人民币汇入和汇出中国的限制以及政府对货币兑换的控制可能会限制我们支付股息和其他义务的能力,并影响您的投资价值。
• 汇率的波动可能导致外币汇兑损失。
• 《中华人民共和国劳动合同法》和其他与劳动有关的法规在中国的执行可能会对我们的经营实体的业务和经营结果产生不利影响。
• 我们控制的无形资产(包括印章和印章)的托管人或授权用户可能无法履行其责任,或挪用或滥用这些资产。
• 若就中国所得税而言,本公司被归类为中国居民企业,则该分类可能会对本公司及我们的非中国股东造成不利的税务后果。
• 如果我们的任何经营实体宣布破产或受到解散或清算程序的影响,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
• 如果我们的经营实体不遵守相关的中国税务法律法规,我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
• 如果我们直接成为最近涉及在美上市中国公司的审查、批评和负面宣传的对象,我们可能不得不花费大量资源调查和解决可能损害我们的运营和声誉并可能导致您在我们普通股上的投资损失的问题,特别是如果此类问题不能得到有利的解决和解决的话。
• 海外监管机构可能难以对中国进行调查或取证。
• 您可能会在履行法律程序、执行外国判决或根据外国法律在中国对招股说明书中提到的我们或我们的管理层提起诉讼方面遇到困难。
与我们的普通股和本次发行相关的风险
• 美国证券交易委员会最近的联合声明和纳斯达克提交的PCAOB拟议的规则修改,以及美国参议院通过的《外国公司问责法案》都呼吁在评估新兴市场公司的审计师资格时,对其实施更多、更严格的标准,尤其是不受PCAOB审查的非美国国家审计师。这些事态发展可能会给我们的报价增加不确定性。
• 在本次发行之前,我们的普通股没有公开市场,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们的普通股,或者根本无法转售。
• 由于我们的首次公开募股价格大大高于我们每股有形账面净值,您将立即经历大幅稀释。
• 我们普通股的交易价格可能会波动,这可能会给投资者造成重大损失。
• 如果证券或行业分析师停止发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们对普通股的建议做出相反的改变,普通股的市场价格和交易量可能会下降。
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目录表
• 未来我们普通股在公开市场上的大量出售或预期的潜在出售可能会导致我们普通股的价格下跌。
• 我们目前预计本次发行后不会在可预见的未来派发股息,您必须依靠我们普通股的价格升值来获得您的投资回报。
• 我们在使用首次公开募股的净收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能无法有效地使用它们。
• 您在保护您的利益方面可能会遇到困难,您通过美国联邦法院保护您的权利的能力可能会受到限制,因为我们是根据开曼群岛法律注册的。
• 我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
• 不能保证我们不会在任何课税年度为美国联邦所得税目的而成为被动的外国投资公司(“PFIC”),这可能会使我们普通股的美国持有者承担重大的不利美国联邦所得税后果。
• 只要我们是一家新兴的成长型公司,我们就不会被要求遵守某些报告要求,包括适用于其他上市公司的会计准则和高管薪酬披露要求。
• 我们是交易法规则所指的外国私人发行人,因此,我们不受适用于美国和国内上市公司的某些条款的约束。
• 如果我们未能建立和维护适当的内部财务报告控制,我们编制准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
• 作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在公司管治事宜上采用某些与纳斯达克上市标准大相径庭的母国惯例。与我们完全遵守公司治理上市标准时相比,这些做法为股东提供的保护可能会更少。
• 作为一家上市公司,我们将招致更高的成本,特别是在我们不再具有“新兴成长型公司”的资格之后。
• 我们未来可能会失去外国私人发行人的地位,这可能会导致大量额外的成本和支出。
• 公开披露信息的义务可能会使我们在竞争对手中处于劣势,这些竞争对手是私人公司。
在评估我们和本招股说明书时,应仔细阅读以下风险因素。“风险因素”中的某些陈述是前瞻性的。-看起来报表。请参阅有关远期的“特别说明”。-看起来声明“在本招股说明书的其他地方。
与我们的商业和工业有关的风险
新冠肺炎疫情扰乱了我们经营实体的业务,将对我们的经营业绩产生不利影响,而其他各种我们无法控制的因素可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情,隔离、旅行限制、社会隔离规则和封锁措施已经实施,并可能根据中国的政府命令和任务重新实施。除了担心病毒对公共健康的影响外,这些行动阻止了我们的运营实体全面开展业务活动,并导致某些业务活动在2020年暂时停止。例如,我们的经营实体在2020年1月左右暂停了游乐园的运营。在暂停运营期间,我们的经营实体的收入出现了显著下降。在截至2020年9月30日的财年,他们的收入减少了3,895,566美元,与截至2019年9月30日的财年的39,668,004美元相比,下降了约9.8%。随着中国政府当局放宽限制,我们的经营实体在2020年3月下旬左右开始恢复业务运营,我们的经营实体逐渐
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目录表
从新冠肺炎疫情对他们经营业绩的负面影响中恢复过来。在截至2021年9月30日的财年中,他们确认的总收入为49,707,285美元,与截至2020年9月30日的财年的35,772,438美元相比,增长了约38.95%。然而,在2021年第四季度,中国经历了严重的新冠肺炎爆发。因此,我们的运营实体在2022年受到了不利影响。铜陵西湖游乐世界从2022年3月16日至4月10日关闭,其他游乐园的游客数量也从2022年3月开始下降。
尽管经济正在复苏,但新冠肺炎大流行的长期影响程度和持续时间以及为应对新冠肺炎大流行而采取的措施仍不确定。新冠肺炎疫情可能会继续对我们的运营实体的业务产生重大不利影响,包括未来公园关闭、业务活动中断、旅行限制、公共集会禁令、公园参观人数减少和客人支出减少,所有这些事件都可能对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
除了新冠肺炎疫情外,各种我们无法控制的因素可能会对我们的经营实体的业务、我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。这些因素包括但不限于:
• 自然灾害,如飓风、火灾、地震、海啸、龙卷风、洪水和火山喷发,以及人为灾害,如漏油,其中任何一种都可能使旅行者不敢安排度假,或导致他们取消旅行或度假计划;
• 大流行或传染病的爆发,或旅客对可能接触与旅游有关的健康问题的关注,例如大流行和流行病,如冠状病毒、埃博拉、寨卡病毒、H1N1流感、禽流感、SARS和MERS;
• 改变特定地点或旅客旅行模式的可取性;
• 油价和旅行成本以及航空公司、汽车和其他运输相关行业的财务状况,任何与旅行有关的中断或事件及其对旅行的影响,特别是在我们有公园的城市;
• 为应对这些事件而采取的战争、恐怖活动或威胁以及加强旅行安全措施;
• 政府官员与旅行有关的行动或声明以及由此产生的公众对旅行的看法;以及
• 公园的公共或私人公用事业服务中断。
这些因素中的任何一个或多个都可能对公园的入场人数、收入和人均支出产生不利影响,从而对我们的经营实体的业务产生不利影响,进而影响我们的财务状况和经营结果。
我们的经营实体管理的公园位于租赁物业上,不能保证我们的经营实体能够在相关租赁条款到期后续签租约或找到合适的替代物业。
我们运营实体管理的所有公园都位于从中国当地政府租赁的物业上。虽然我们的经营实体有权在现行租约到期时优先续期,并与政府保持良好的关系,但不能保证我们的经营实体能够以商业上合理的条款续订该等租约,或根本不能保证。如果我们的经营实体无法续签现有租约,他们将被迫搬迁,可能无法找到合适的替代地点。即使他们能够找到理想的替代地点,他们也可能会招致非常高的搬迁费用、巨额租金和巨额管理费用。如果发生任何此类事件,我们的经营实体的业务,以及我们的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
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目录表
我们的运营实体可能无法维持或提高其娱乐产品的成本效益。
我们的运营实体为公园游客提供各种性价比高的娱乐体验。他们目前的娱乐产品定价在一定程度上是基于客人的消费能力,一直保持在相对较低的水平。我们的经营实体可能会因各种他们无法控制的因素而被迫提高定价,这些因素包括但不限于园区所在地区的一般经济或其他条件的任何恶化、供应商收取的价格增加、园区主要资产的减值、维修和维护成本的增加,以及市场趋势和竞争的变化。如果发生任何此类事件,我们的运营实体可能无法维持或提高其娱乐产品的成本效益。因此,他们的业务以及我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
如果收入下降,公园运营的高固定成本结构可能会导致利润率大幅下降。
我们的经营实体的重大支出归因于财产和设备的折旧和摊销、不动产租金、维修和维护、公用事业和营销成本。很大一部分费用不会随着公园参观人数的变化而显著变化,而且是相对固定的。这些固定费用的增长速度可能会高于收入的增长速度,但可能无法与收入下降的速度同步减少。如果节约成本的努力不足以抵消收入的下降,或者不可行,我们的运营实体可能会经历利润率、收入、盈利能力的大幅下降,以及现金流减少或负增长。
可自由支配的客户支出和客户信心的下降,或客户品味和偏好的变化,可能会影响我们运营实体业务的盈利能力。
我们经营实体的成功在很大程度上取决于(I)他们提供优质娱乐产品的能力,(Ii)他们满足不断变化的客人偏好的能力,以及(Iii)可自由支配的客人支出的可用性。如果我们的经营实体无法满足市场不断变化的偏好,或者他们提供的娱乐产品没有达到足够的客人接受度,他们可能无法维持现有的客人人数或吸引新的客人。此外,严重的经济衰退,加上对未来经济前景的高度波动和不确定性,可能会对客人的可自由支配收入和客人信心产生不利影响。如果我们的运营实体无法满足不断变化的客户需求,或者如果可自由支配的客户支出减少,我们的运营实体的业务以及我们的财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。
如果我们的经营实体无法以具有成本效益的方式开展营销活动,我们的经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的运营实体利用广泛的营销和促销计划组合,包括在线广告、社交营销和户外广告活动,以吸引潜在客人。不能保证这些营销和促销计划总是很受欢迎或产生预期的销售水平,不能保证这些计划总是以具有成本效益的方式实施,不能保证这些计划总是与行业发展和客户偏好保持同步,也不能保证我们的运营实体能够招聘或留住有经验的营销员工。如果不能以经济高效的方式实施现有的营销计划,或引入新的品牌方法来适应不断发展的趋势,可能会减少我们运营实体的市场份额,导致他们的收入下降,并对他们的盈利能力产生负面影响。
我们的经营实体在一个竞争激烈的行业中运营,如果它们无法有效竞争,它们的收入、利润或市场份额可能会受到损害。
我们经营实体的公园与其他主题、水上和游乐园以及其他类型的娱乐设施和娱乐形式竞争。游乐园行业的主要竞争因素包括位置、规模、游乐设施和景点的种类和感知质量。游乐园行业也受到影响娱乐业的一般因素的影响,如一般经济状况、旅行限制和客人消费习惯的变化。我们经营实体的某些竞争对手可能拥有更多的财政资源,可能能够更快地适应不断变化的客人偏好,可能会在游乐设施和景点上投入更多资源,可能会开发被认为具有更高质量和娱乐价值的新游乐设施、景点或表演,并可能比我们的经营实体吸引更多的客人。因此,我们的经营实体可能无法成功地与这些竞争对手竞争。如果他们不能有效地竞争,他们的业务和我们的财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
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目录表
我们过去的财务和经营业绩并不代表未来的业绩,我们的财务和经营业绩可能会波动。
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,我们的运营实体的收入分别为35,772,438美元和49,707,285美元。同一年度,我们的净收入分别为7,565,892美元和13,580,375美元。我们运营实体的运营结果可能会因各种我们无法控制的因素而有所不同,这些因素包括一般经济状况、与游乐园行业有关的监管行动、客人支出和偏好的变化,以及与非常交易相关的非经常性费用。由于这些和其他因素,我们的历史财务业绩、增长率、盈利能力和经营业绩可能并不代表未来的业绩,您不应依赖它们来预测我们的未来业绩。
我们的运营实体可能无法为未来项目的资本投资提供资金,也可能无法实现其增长计划的预期结果。
由于游乐园行业的一个主要竞争因素是游戏机和游乐设施的种类和质量,我们的经营实体需要继续进行资本投资,以增加新的游乐设施和游乐设施,并改善现有设施。这些增长举措可能需要大量的资本投资。为资本投资提供资金的能力将取决于从运营中产生足够的现金流并从第三方筹集资金的能力。我们不能保证我们的运营实体将能够从运营中产生足够的现金流,或者他们将能够以足够的条款获得足够的融资,或者根本不能保证,这可能会导致我们的运营实体推迟或放弃某些资本投资项目。即使我们的运营实体能够为资本投资提供资金,也不能保证他们的增长计划将按计划改善客户体验或以预期的速度增加收入。如果我们的经营实体无法收回与其增长计划相关的成本,或无法实现其增长计划的预期效益,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的运营实体可能不会成功地实施他们的成本节约战略。
我们的运营实体继续寻找并执行旨在提高运营效率和优化项目管理的成本节约机会。不能保证我们的运营实体能够实现或保持成本节约,实现或保持运营效率,或实现它们最初预期的其他好处。此类故障可能导致各种不必要的成本、暂时的运营效率低下,并可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的运营实体可能无法与第三方供应商签订游乐设施和景点合同,可能会出现施工延误并影响景点的开放。
我们经营实体的成功在很大程度上取决于公园的持续运营,以及为游客提供优质的游乐设施和景点。我们的经营实体可能无法购买或与第三方供应商签订合同,以建造高质量的游乐设施和景点,以具有竞争力的价格维护这些游乐设施和景点,或提供维持该等游乐设施和景点运营所需的更换部件。此外,如果第三方供应商的财务状况恶化或破产,我们的运营实体可能无法获得合同中通常包含的保修或赔偿的全部好处,或者可能需要产生更大的维护、维修或更换这些资产的成本。我们的运营实体可能会经历现有游乐设施和景点的停机时间,或者在完成新的资本投资项目时出现意想不到的施工延误,这可能会对景点开业、公园参观和收入产生不利影响。
业务合作伙伴和其他合同对手方遇到的财务困难可能会对我们的经营实体产生不利影响。
我们的经营实体签订了许多不同期限的合同。尽管我们的经营实体试图评估其业务合作伙伴和其他合同交易对手的信誉,但不能保证任何此类业务合作伙伴或合同交易对手的信用。截至本招股书日期,本公司部分经营实体的商业租户经历了2020年新冠肺炎疫情造成的经营困难,本公司的经营实体给予他们租金减免或调整。2021年,这类商业租户在一定程度上从经营困难中恢复过来,能够向我们的经营实体支付更多租金。此外
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这样的商业租户,没有其他商业伙伴曾经或正在经历财务困境。未来,这些业务伙伴和合同对手方中的一些可能杠杆率很高,可能受到运营、市场和监管风险的影响,可能会遇到严重的财务问题,可能会对其信誉产生重大影响。这些业务合作伙伴和合同对手方的任何重大不履行合同安排或他们经历的任何财务困难都可能对我们的经营实体的业务产生不利影响,进而影响我们的经营业绩和财务状况。
劳动力成本增加、无法留住合适的员工或不利的劳动关系可能会对业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的经营实体以为客人提供优质服务和宝贵体验的使命为动力。为了完成这一使命,我们的运营实体投入了大量资源来招聘和培训员工。他们管理和控制劳动力成本的能力受到许多外部因素的影响,包括与现行工资率、失业率、医疗和其他保险成本有关的市场压力,以及管理工资和员工福利的立法或法规的影响。这些外部因素的任何变化都可能显著增加劳动力成本,这将减少我们运营实体的净收入和现金流。
我们的运营实体旨在激励和留住合格的员工。如果员工对我们的运营实体提供的薪酬待遇或工作环境不满意,我们的运营实体可能无法以可比成本留住合格员工或用具有适当技能和个人素质的人员来取代他们。在这种情况下,我们的运营实体可能需要花费额外的资源来留住或更换合适的员工。
我们的经营实体可能会不时受到各种与雇佣相关的索赔,例如与工时、劳工标准或医疗保健和福利问题有关的个人诉讼或政府执法行动。如果对我们的经营实体提起诉讼并全部或部分胜诉,可能会对我们经营实体的业务以及我们的财务状况或经营结果产生重大和不利的影响。
如果我们的经营实体失去了关键人员,他们的业务可能会受到不利影响。
我们的运营实体依赖于关键员工的持续贡献,包括在游乐园行业拥有丰富经验的高级管理团队成员。我们的高级管理团队平均拥有约20年的管理经验。未能吸引、激励和留住关键员工,高级管理团队的变动,或未能制定和实施可行的继任计划,可能会对我们运营实体的业务和未来的成功产生不利影响。此外,如果高级管理团队的任何成员或任何其他关键员工加入竞争对手或组建竞争公司,我们的运营实体可能会在有效管理其业务方面遇到困难。在担任关键管理角色方面的任何此类干扰或困难都可能对我们运营实体的业务产生重大不利影响。
如果我们的经营实体的知识产权被第三方侵犯,或者如果我们的经营实体被指控或被发现侵犯了他人的知识产权,可能会对我们的经营实体的业务产生不利影响。
我们经营实体的知识产权,包括商标、域名、版权和其他专有权利,对我们经营实体的业务构成重大价值。为了保护这些知识产权,我们的经营实体主要依靠中国的相关知识产权法律。然而,不能保证这种形式的保护在任何特定情况下都会成功,特别是因为中国的法律不像美国那样全面保护专有权利。我们的经营实体可能无法及时有效地防止、发现或解决挪用、侵犯或侵犯其知识产权的行为,这可能会对其收入和业务产生不利影响。
我们的经营实体没有受到任何与其自身或任何第三方在中国的知识产权有关的不利索赔、诉讼或诉讼。*不能保证我们的经营实体不会、也不会侵犯他人的知识产权。我们的经营实体在未来的正常业务过程中,可能会因为侵犯或其他侵犯他人知识产权的指控而受到诉讼和其他索赔。无论其是非曲直,知识产权索赔都可以
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分散管理层的精力,提起诉讼或达成和解可能既耗时又昂贵。此外,如果针对我们的经营实体的索赔成功,我们的经营实体可能不得不支付巨额金钱损害赔偿,或者停止、修改或重新命名被发现侵犯另一方权利的某些产品或服务。我们的运营实体可能必须寻求许可证(如果以可接受的条款获得或根本没有许可证)才能继续提供产品和服务,这可能会显著增加运营费用。
我们的经营实体的业务有赖于其品牌的持续成功,如果他们不能保持和提高其品牌的认知度,他们可能会面临扩大业务的困难。
我们相信,我们经营实体品牌的市场知名度对他们的业务成功做出了重大贡献。维护和提升他们的品牌对于他们努力扩大他们的合作伙伴和客人网络至关重要。我们的经营实体有效竞争的能力取决于他们的产品和服务相对于竞争对手的感知价值。如果他们的客人未能区分我们经营实体的品牌和他们的竞争对手提供的服务,可能会导致销售额和收入的减少。
涉及公园或游乐园行业的事件或负面宣传可能会损害我们经营实体的品牌、声誉或盈利能力。
公园运营涉及事故、疾病、环境问题和其他事件的风险,这些事件可能会导致客户失去信心,减少客户上座率,并损害我们运营实体的品牌、声誉或盈利能力。此外,对我们的经营实体的业务、其管理团队或整个游乐园行业的其他类型的负面宣传可能会损害我们的经营实体的业务。近年来,社交媒体的使用规模大幅扩大,加剧了负面宣传的影响。可能存在认知问题和媒体的负面关注,这可能会对我们运营实体的业务产生重大不利影响,进而影响我们的财务状况和运营结果。
由法律程序导致的不利诉讼判决或和解可能会减少我们经营实体的利润或对其业务运营产生负面影响。
我们的经营实体一直受到各种法律程序的影响。截至本招股说明书发布之日,尚有一项待决判决,起因是一名客人在2021年游览岳阳游乐世界期间身体受伤的服务合同纠纷。这一诉讼正在相关法院待决。我们的经营实体还受到受伤客人发起的另外两项类似诉讼的影响,截至本招股说明书发布之日,此类诉讼已完全解决。
此外,我们的经营实体还涉及其他纠纷,如劳动和合同纠纷。参看《商务英语-美国法律诉讼》。可能没有或没有足够的保险单来支付相关的付款责任。然而,根据我们的中国法律顾问的说法,这些诉讼程序和未偿还的付款债务并不会对我们的经营实体的业务或我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的经营实体未来可能会受到在其正常业务过程中产生的指控、索赔和法律诉讼,其中可能包括股东的索赔和第三方的索赔,包括客人、供应商、业务合作伙伴或监管机构。如果这些诉讼中的任何一项被裁定对我们的经营实体不利,或者导致涉及支付一大笔钱的判决、罚款或和解,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。此外,负面宣传可能会对我们经营实体的声誉和品牌造成不利影响。即使成功地为这些诉讼辩护,也可能导致我们的运营实体产生大量法律费用,并可能分散管理层的注意力和资源。
恶劣或极端的天气条件会减少公园的参观人数。
恶劣或极端的天气条件以及对恶劣或混合天气条件的预报可能会对公园的参观人数和收入产生不利影响。恶劣或极端的天气条件可能会不同程度地减少公园的参观人数和收入,具体取决于特定的地点和天气条件。由于我们的经营实体的公园在地理上集中在中国南部,影响该地区的天气模式可能会对一些公园产生不利影响,并对其经营业绩产生不成比例的影响。
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湖南省产生了可观的收入,中国说。因此,任何影响这一领域的风险都可能对我们经营实体的业务产生重大不利影响。
在2020年和2021年,我们的经营实体的很大一部分收入来自湖南省,中国。本招股说明书中描述的任何影响湖南省的风险,如自然灾害和与旅行相关的中断的发生,都可能对我们的经营实体的业务产生实质性的不利影响,特别是如果它们造成公园参观人数减少的影响,或者在极端情况下导致公园在任何时间段关闭,这可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的经营实体维持的保险覆盖范围可能不足以覆盖所有可能的损失,保险成本可能会增加。
虽然我们的经营实体为每个公园提供公共责任保险,但不能保证这些保险足以覆盖公园内所有损失或债务的全部范围。如果我们的经营实体经历了他们没有投保的事件,或者如果他们遭受的损失超过了维持的保险范围,这可能会对他们的业务产生不利影响,进而影响我们的财务状况和经营结果。我们的经营实体通常每年都会重新谈判和续签他们的保单。不能保证他们能够以优惠的条款续签当前的保单,或者根本不能保证。此外,如果我们的运营实体或其他公园运营商遭受重大损失或提出重大保险索赔,那么我们的运营实体以商业合理的费率获得未来保险的能力可能会受到实质性和不利的影响。
妨碍使用信息技术系统的中断或故障可能对我们经营实体的业务产生不利影响。
我们的运营实体依靠信息技术系统来处理、传输和存储与其运营相关的信息。例如,我们的运营实体使用专有的公园管理软件来允许游客进入公园,激活和充值进入游乐设施和景点的预付卡,以及监控和进行日常运营。这些信息技术系统可能由于各种无法控制的事件而容易中断,包括但不限于自然灾害、电信故障、计算机病毒、黑客攻击和其他安全问题。这些信息技术系统的任何重大中断或故障都可能导致业务运作中断,并可能需要大量投资来更新、补救或更换替代系统。与支持、维护、补救和升级现有信息技术系统或实施新系统相关的成本和潜在问题可能会严重扰乱我们运营实体的业务运营。
本招股说明书中的某些数据和信息是从第三方来源获得的,我们没有独立核实。
我们已经聘请了独立的第三方行业咨询公司艾瑞咨询公司来准备一份受委托的行业报告,分析中国游乐园行业。有关中国游乐园行业的信息和数据来自艾瑞咨询的行业报告。报告中包括的统计数据还包括基于若干假设的预测。中国游乐园行业的增长速度可能不会达到市场数据预测的水平,甚至根本不会。如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的,实际结果可能与基于这些假设的预测不同。
我们没有独立核实艾瑞咨询行业报告中包含的信息,也没有独立核实艾瑞咨询在编制报告时所依赖的任何第三方出版物和报告。此类第三方出版物和报告中包含的信息可能会使用第三方方法收集,这可能与我们使用的数据收集方法不同。此外,行业出版物和报告一般表明,其中所载信息被认为是可靠的,但不能保证这些信息的准确性和完整性。
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在中国经商的相关风险
中国政府经济、政治和社会状况的不利变化可能对我们的经营实体的业务产生重大不利影响。
我们的运营实体管理的公园位于中国的六个不同城市。因此,我们的经营实体的业务、财务状况、经营业绩和增长前景可能在很大程度上受到中国总体上的政治、经济和社会条件的影响。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括政府参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。尽管中国政府采取措施强调利用市场力量进行经济改革,减少生产性资产的国有所有权,建立完善的企业法人治理结构,但中国的相当大一部分生产性资产仍归政府所有。此外,中国政府继续通过实施产业政策,在规范行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过配置资源、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国的经济增长进行了重要控制。
尽管中国经济在过去40年里经历了显著的增长,但无论是在地理上还是在不同的经济部门之间,增长都是不平衡的,自2012年以来,增长速度一直在放缓。中国的经济状况、中国政府的政策或中国的社会状况的任何不利变化,都可能对中国的整体经济增长产生实质性的不利影响。这些发展可能会对我们的经营实体的业务和经营业绩产生不利影响,导致对其服务的需求减少,并对其竞争地位产生不利影响。中国政府实施了多项措施,鼓励经济增长,引导资源配置。其中一些措施可能会对中国整体经济有利,但可能会对我们的经营实体产生负面影响。例如,我们的经营实体的财务状况和经营结果可能会受到政府对资本投资的控制或税收法规变化的不利影响。此外,中国政府过去曾实施包括利率调整在内的某些措施来控制经济增长速度。这些措施可能会导致中国的经济活动减少,进而可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
中国的法律制度并不完善,存在固有的不确定因素,可能会影响对我们经营实体的业务和我们股东的保护。
中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。可以援引大陆法系以前的法院判决作为参考,但其先例价值有限。由于这些法律法规是相对较新的,而且中国的法律体系也在不断演变,许多法律、法规和规则的解释并不总是统一的,这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。
1979年,中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律法规体系。过去几十年的立法总体效果显著地加强了对中国各种形式的外国投资的保护。然而,最近颁布的法律法规可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面。特别是,这些法律法规的解释和执行存在不确定性。由于中国行政和法院当局在解释和实施法定条款和合同条款方面拥有重大的自由裁量权,因此可能很难评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平。这些不确定性可能会影响我们对法律要求的相关性的判断,以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力。此外,中国的法律制度部分基于政府政策和内部规则,其中一些没有及时公布或根本没有公布,可能具有追溯力。因此,我们可能直到违反这些政策和规则后的某个时间才意识到我们违反了任何政策和规则。此外,中国的任何行政和法院诉讼都可能旷日持久,造成大量成本和资源分流和管理注意力的转移。
中国政府对我们的经营实体必须进行商业活动的方式施加重大影响,并可能随时干预或影响其经营。
中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个领域实施实质性控制。我们的运营实体在中国的运营能力可能会受到中国法律法规变化的影响,包括与证券监管、数据保护、
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网络安全和并购等事项。中国中央或地方政府可能会实施新的、更严格的法规或对现有法规的解释,这将要求我们的运营实体承担额外的支出和努力,以遵守该等法规或解释。政府未来的行动可能会对中国或其特定地区的经济状况产生重大影响,并可能要求我们的经营实体大幅改变其经营活动,或剥离其在中国资产中的任何权益。我们的经营实体的业务可能会受到各种类型的政府和监管干预,例如要求我们的经营实体在上市前获得中国证监会的批准,并进行网络安全审查。我们的经营实体可能会因遵守现有和新通过的法律法规或任何不遵守的处罚而招致必要的成本增加。我们的运营实体的运营可能会受到与游乐园业务或行业相关的现有或未来法律法规的不利影响。
未能获得发改委省级对应部门或其他中国政府部门的批准,可能会对我们的经营实体的业务活动产生不利影响。
根据中华人民共和国法律,中小型主题公园的面积在0.8平方公里到2.4平方公里之间,或者投资在2亿元到15亿元人民币之间,需要获得发改委省级对口部门的批准。根据我们的中国法律顾问,我们运营的两个游乐园--铜陵西湖游乐世界和岳阳游乐世界--符合中小型主题公园的标准。因此,这两个园区需要得到发改委省级对口部门的批准。由我们的经营实体管理的其他四个公园不受主题公园意见的影响。截至本次招股说明书发布之日,铜陵西湖游乐世界和岳阳游乐世界均未能获得发改委省级对口部门的批准,仅向发改委城市对口部门提出了批准申请,原因是相关政府部门存在误解,认为这两家公园不受主题公园意见的约束。截至本招股说明书发布之日,我们尚未收到相关政府部门就此类违规行为采取的任何行政行动、罚款或处罚。我们已经收到了岳阳市军山区发改委和铜陵市发改委的确认,岳阳游乐世界和铜陵西湖游乐世界的建设已经向发改委的市对口部门备案,如果这两个公园后来被发现需要根据主题公园意见进一步审批,这些部门将协助获得批准。
根据中国的规则、法规或政策,我们可能需要中国证监会或其他中国政府机构的批准和/或其他要求,如果需要,我们无法预测我们是否或多快将能够获得此类批准。
《境外投资者并购境内企业条例》或《并购规则》旨在要求由中国公司或个人控制的、为寻求通过收购中国境内公司或资产在海外证券交易所上市而成立的离岸特殊目的载体,在其证券在海外证券交易所上市之前,必须获得中国证监会的批准。这些规定的解释和适用仍不清楚。如果需要政府批准,我们需要多长时间才能获得批准,即使我们获得了这样的批准,批准也可能被撤销。如未能取得或延迟取得上市所需的政府批准,或在取得中国证监会批准的情况下撤销批准,吾等可能会受到中国有关监管机构施加的制裁,包括对吾等在中国的经营实体处以罚款及罚款,限制或限制吾等在中国以外派发股息的能力,以及可能对吾等经营实体的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响的其他形式的制裁。在海外上市的背景下,并购规则将如何解读或实施,目前仍存在不确定性。我们可能面临中国证监会的监管行动或其他制裁。根据我们的中国法律顾问的说法,我们将不需要根据并购规则向中国证监会申请批准发行,因为(I)中国证监会目前没有就我们这样的发行是否受本规则约束发布任何最终规则或解释;以及(Ii)我们没有收购并购规则中定义的“中国境内公司”的任何股权或资产。
2021年7月6日,中国政府有关部门公布了《关于严厉打击证券违法行为的意见》,其中规定,将加强对境外上市中国公司的管理和监管,并修改《国务院关于此类公司境外发行上市的特别规定》,明确国内行业主管部门的职责
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以及监管机构。然而,《关于严厉打击证券违法行为的意见》最近才发布,这些意见的解读和实施存在不确定性。任何新的规则或条例都有可能对我们提出额外的要求。根据吾等中国法律顾问的说法,截至本招股说明书日期,吾等及我们的经营实体并未收到适用政府当局与本次发售有关的任何调查、通知、警告或制裁。此外,本公司及本公司的经营实体并未参与任何由适用的政府或监管当局或第三方就本次发售而提出的审查、调查、查询、处罚或其他法律程序。
如果未来确定在发行之前需要中国证监会的批准或其他程序要求,我们是否可以或需要多长时间才能获得此类批准或完成此类程序,以及此类批准是否可以被撤销,都不确定。任何未能取得或延迟取得该等批准或完成该等发售程序,或撤销任何该等批准,均可能令吾等受到中国有关政府当局的制裁。政府部门可能会对我们施加限制和处罚,如暂停服务、吊销执照或关闭部分或全部业务,限制我们在中国以外分红的能力,推迟或限制将发行所得资金汇回中国。中国政府当局亦可能采取行动,要求吾等或使吾等适宜在结算及交付普通股前停止发售普通股。因此,如果您在结算和交割之前或之前从事市场交易或其他活动,您这样做是有可能无法进行结算和交割的。据吾等中国法律顾问表示,于本招股说明书日期,吾等及吾等经营实体附属公司(I)经营或向外国投资者发行吾等普通股不需取得任何中国主管机关的许可,(Ii)吾等不受中国证监会或任何其他须批准吾等经营实体的经营的任何其他实体的许可要求所规限,及(Iii)吾等并未获得任何中国主管当局的许可或被任何中国当局拒绝该等许可。
此外,若中国政府当局其后颁布新规则或解释,规定吾等须就发行申请、注册或其他类别的授权取得其批准,则不能保证吾等可及时获得批准、授权或完成所需的程序或其他要求,或根本不能保证吾等能在为取得豁免而设立的程序确立后获得所需要求的豁免。
CAC最近加强了对数据安全的监管,特别是对寻求在外汇交易所上市的公司,这可能会对我们的业务和我们的产品产生不利影响。
2021年12月28日,中国民航总局等13个政府部门联合发布了《网络安全审查办法》,并于2022年2月15日起施行。《网络安全审查办法》规定,除有意购买互联网产品和服务的关键信息基础设施运营商外,从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的网络平台经营者必须接受中国网络安全审查办公室的网络安全审查。根据《网络安全审查办法》,网络安全审查对任何采购、数据处理或海外上市可能带来的潜在国家安全风险进行评估。《网络安全审查办法》要求,拥有至少100万用户个人信息的网络平台运营商,如果打算在外国上市,必须向CAC申请网络安全审查。
2021年11月14日,CAC公布了《网络数据安全管理条例(征求意见稿)》(《安全管理草案》),其中规定,数据处理经营者从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动,必须接受CAC的网络安全审查。根据《安全管理草案》,数据处理经营者在下列特定情况下应申请中华人民共和国有关网络空间管理局进行网络安全审查:(一)互联网平台经营者持有大量涉及国家安全、经济发展或者公共利益的影响或可能影响国家安全的数据的合并、重组和分拆,(Ii)为超过100万名个人处理个人资料的资料处理商在海外上市;。(Iii)在香港上市的影响或可能影响国家安全的资料处理商;及(Iv)影响或可能影响国家安全的其他资料处理活动。安全管理征求意见稿公开征求意见的截止日期为2021年12月13日。
中国全国人大于2021年6月10日公布并于2021年9月1日起施行的《中华人民共和国数据安全法》要求,数据收集必须合法、妥善进行,并规定,出于数据保护的目的,数据处理活动必须基于数据分类和数据安全分级保护制度进行。
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2021年8月20日,全国人大常委会颁布了《人民Republic of China个人信息保护法》,将分散的有关个人信息权和隐私保护的规定整合在一起,并于2021年11月1日起施行。
此外,中国监管部门最近已采取措施加强数据保护法规,并进行了几轮相关检查。2021年5月1日起施行的《常见移动互联网应用程序必要个人信息范围规则》(以下简称《必要个人信息规则》)要求,移动应用运营商不得拒绝不同意收集不必要个人信息的用户使用此类应用的基本功能和服务。此外,在必要的个人信息规则下,必要的个人信息是指确保APP的基本功能服务正常运行所必需的个人信息。经营实体APP的基本功能服务是通过文字、图片、语音、视频等方式提供即时通讯服务,其中必要的个人信息包括注册用户的手机号码和账号以及即时通讯联系人的账号列表。
根据我们中国法律顾问的建议,我们不受CAC的网络安全审查,因为我们目前没有超过100万用户的个人信息,并且预计我们在可预见的未来不会收集超过100万用户的个人信息,否则我们可能会受到网络安全审查措施的影响。截至本招股说明书日期,我们尚未收到任何当局将我们的经营实体确定为CIIO或要求我们接受CAC的网络安全审查或网络数据安全审查的通知。我们的经营实体已采取措施确保其遵守相关的网络安全法律。
网络安全审查措施和安全管理草案将如何解释或实施,以及包括CAC在内的中国监管机构是否可能通过与网络安全审查措施和安全管理草案相关的新法律、法规、规则或详细实施和解释,仍存在不确定性。如果任何此类新的法律、法规、规则或实施和解释生效,我们将采取一切合理的措施和行动来遵守,并将这些法律对我们的不利影响降至最低。此外,个人信息保护法和其他与数据安全相关的法律的许多具体要求仍有待CAC、其他监管机构和法院澄清,以便实际应用。我们可能会被要求调整我们的商业行为,以符合个人信息保护法律和法规。不能保证包括CAC在内的中国监管机构会持与我们相同的观点,也不能保证我们能够完全或及时地遵守这些法律,如果这些法律被认为适用于我们的业务。不能确定这种审查或规定的行动将如何影响我们的行动,我们也不能保证,如果获得批准,任何许可可以获得或保持,或者任何可能需要的行动可以及时采取,或者根本不能。
中国有关中国居民设立离岸特殊目的公司的法规可能会使我们的经营实体承担责任或受到处罚,限制我们向我们的经营实体注资的能力,限制我们的经营实体增加其注册资本或向我们分配利润的能力,或者可能以其他方式对我们产生不利影响。
根据国家外汇管理局2015年2月13日发布的《关于进一步简化和完善境外直接投资外汇管理政策的通知》,中国境内居民或实体于2014年7月发布《关于境内居民通过特殊目的工具进行投融资和往返投资有关问题的通知》,要求中国居民或实体设立或控制境外投资或融资设立的离岸实体,须向外汇局或其所在地分行(现为当地银行)登记。此外,任何身为离岸公司直接或间接股东的中国居民,均须就该离岸公司向外汇局当地分支机构更新先前提交的登记,以反映涉及其往返投资、资本变动(如增减资本、转让或互换股份、合并或分立)的任何重大变化。这些规定适用于我们是中国居民的股东,也可能适用于我们未来进行的任何海外收购。
据吾等所知,吾等已要求在本公司拥有直接或间接权益的中国居民按适用外汇法规的要求提出必要的申请、备案及修订。我们致力于遵守并确保受法规约束的我们的股东将遵守
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符合外汇局相关规章制度。然而,由于中国当局在执行监管要求方面存在固有的不确定性,此类登记可能并不总是在所有情况下都如该等规定所规定的那样可用。此外,我们可能并不总是能够迫使他们遵守国家外汇管理局第37号通函或其他相关规定。不能保证外汇局或其地方分支机构会发布明确的要求或以其他方式解释相关的中国法律。任何该等股东如未能遵守外管局第37号通函,可能会导致有关中国企业的外汇活动受到限制,并可能令有关中国居民根据中国外汇管理条例受罚。截至本招股说明书日期,本公司的中国居民股东包括琼金、陈学正、王金华、陈勇和[•]。他们完成了最初的外国注册于[•].
中国法律法规为外国投资者收购中国公司制定了更复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购中国实现增长。
多项中国法律法规,包括并购规则、全国人大常委会于2007年8月颁布的《反垄断法》、商务部于2011年8月颁布的《商务部关于实施境外投资者并购境内企业安全审查制度的规定》、以及中国国家发展和改革委员会、国家发改委和商务部于2020年12月颁布的《外商投资安全审查办法》等,都确立了程序和要求,预计将使外国投资者在中国的并购活动更加耗时和复杂。这些规定包括,在某些情况下,由中国企业或居民设立或控制的海外公司收购国内关联公司时,必须获得商务部的批准。中国法律法规还要求涉及涉及国家安全的行业的某些并购交易必须接受合并控制审查或安全审查。
在未来,我们可能会通过收购业务来进一步发展我们的业务。遵守上述法规和其他相关规则的要求来完成此类交易可能非常耗时,任何必要的审批流程,包括获得商务部或当地同行的批准,都可能延误或抑制我们完成此类交易的能力。我们通过未来收购扩大业务或保持或扩大市场份额的能力将受到实质性和不利的影响。
我们可能依赖我们的经营实体支付的股息和其他权益分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而对我们的经营实体向我们付款的能力的任何限制以及我们被要求支付的任何税款都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。
我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司,我们主要通过我们在中国的经营实体来经营我们的业务。因此,我们能否获得资金来向我们的股东支付股息和偿还我们的债务取决于从这些经营实体收到的股息。我们的运营实体分配股息的能力是基于他们的可分配收益。中国现行法规允许我们的经营实体只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中向各自的股东支付股息。此外,我们的每个经营实体每年都必须预留至少10%的税后利润(如果有的话),作为法定准备金,直到该准备金达到其注册资本的50%。中国的每一家此类实体还被要求进一步从其税后利润中提取一部分用于员工福利基金,尽管拨备的金额(如果有)由董事会自行决定。这些储备不能作为现金股息分配。如果我们的经营实体未来以自己的名义产生债务,管理债务的工具可能会限制他们向我们支付股息或其他付款的能力。对我们的经营实体向我们分配股息或其他付款的能力的任何限制,都可能对我们的增长、进行有利于我们业务的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力造成实质性和不利的限制。
根据《中华人民共和国企业所得税法》和《企业所得税法实施条例》,外商投资企业向其任何境外非居民企业投资者支付的股息、利息、租金或特许权使用费,以及任何该等外国企业投资者处置资产的收益(扣除该等资产净值后),须征收10%的预扣税,除非该外国企业投资者的注册司法管辖区与中国签订了税收协定,规定降低预提税率。本公司注册成立的开曼群岛与中国并无订立此类税务协定。香港与中国有一项税务安排,规定在某些条件下对股息征收5%的预扣税,以及
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要求香港居民企业在紧接派发股息前12个月期间内,在任何时间均拥有派发股息的中国企业至少25%的股份,并须为股息的“实益拥有人”。金天集团管理有限公司于香港注册成立,间接拥有本公司在中国经营实体的股权。然而,若根据2009年2月及10月公布的税务通告,金天集团管理有限公司不被视为本公司经营实体向其支付股息的实益拥有人,则该等股息将按10%的税率征收预扣税。如果我们的经营实体向我们申报和分配利润,这类付款将被征收预扣税,这将增加我们的纳税义务,并减少我们公司的可用现金金额。
中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的规定可能会延迟或阻止我们使用我们的离岸融资所得向我们的经营实体提供贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性和业务产生重大和不利的影响。
本次发行完成后,我们可以通过股东贷款或出资的方式将资金转移到我们的经营实体或为我们的经营实体融资。对外商投资企业等经营主体的贷款,不得超过法定限额,并报国家外汇管理局、外汇局或地方有关部门备案。此外,我们对我们的经营实体的任何出资都应向中国国家市场监管总局或其地方主管部门登记,并向商务部或其地方主管部门备案。
2015年3月30日,外汇局发布了《关于改革外商投资企业外汇注册资本折算管理办法的通知》,即《外汇局第19号通知》,但允许中国境内外商投资企业以外币人民币结算的注册资本进行股权投资,但除其他法律法规另有规定外,外商投资公司以外币人民币结算的注册资本仍不得用于证券市场投资或提供委托贷款等。2016年6月9日,外管局进一步发布了《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,其中对第19号通知的部分规定进行了修改。根据外管局第19号通知和第16号通知,对外商投资公司外币注册资本转换为人民币资本的流动和使用进行了规范,除业务范围外,人民币资本不得用于业务范围以外的用途或向非关联企业提供贷款。2019年10月23日,外管局发布了《国家外汇管理局关于进一步推进跨境贸易投资便利化的通知》,即外汇局第28号通知,在满足一定条件的情况下,取消了非投资性外商投资企业以资本金进行境内股权投资的限制。适用的外汇通函和规则可能会限制我们将本次发行的净收益转移并将净收益转换为人民币的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能面临《反海外腐败法》和中国反腐败法规定的责任。
我们受美国《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)以及其他法律的约束,这些法律禁止该法规所界定的美国个人和发行人为了获得或保留业务的目的,向外国政府及其官员和政党不正当地支付或提供款项。我们的经营实体受到中国反腐败法律的约束,这些法律严格禁止向政府官员行贿。我们的经营实体在中国有业务,与第三方达成协议,进行销售,这可能会发生腐败。中国的活动造成了我们公司的员工、顾问或经销商未经授权付款或提出付款的风险,因为这些各方并不总是受我们的控制。
尽管我们相信,截至本招股说明书之日,我们在所有实质性方面都遵守了《反海外腐败法》和中国反腐败法的规定,但我们现有的保障措施和未来的任何改进可能被证明是无效的,我们公司的员工、顾问或分销商可能会从事我们可能要承担责任的行为。违反《反海外腐败法》或中国反腐败法可能会导致严厉的刑事或民事制裁,我们还可能承担其他责任,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。此外,政府可能会要求我们的公司对我们投资或收购的公司违反《反海外腐败法》的行为承担后续责任。
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对人民币汇入和汇出中国的限制以及政府对货币兑换的控制可能会限制我们支付股息和其他义务的能力,并影响您的投资价值。
中国政府对人民币兑换为外币以及在某些情况下将货币汇出中国实施管制和限制。*我们的大部分收入是以人民币收取的,外币供应短缺可能会限制我们支付股息或其他付款,或以其他方式履行其外币债务(如果有的话)的能力。根据中国现行的外汇法规,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付和贸易相关交易的支出,可以外币支付,无需外汇局事先批准,并符合某些程序要求。若要将人民币兑换成外币并汇出中国以支付资本开支,例如偿还以外币计价的贷款,则须获得有关政府当局的批准。中国政府可酌情对经常账户交易使用外币施加限制,如果未来发生这种情况,我们可能无法向我们的股东支付外币股息。
汇率的波动可能导致外币汇兑损失。
人民币兑美元和其他货币的价值波动,受中国政府政策变化的影响,并在很大程度上取决于国内和国际经济和政治发展以及当地市场的供求。2005年7月,中国政府改变了长达40年的人民币盯住美元的汇率政策,在接下来的三年里,人民币对美元升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期间,这种升值停止了,人民币兑美元汇率保持在窄幅区间内。自2010年6月以来,人民币兑美元汇率一直在波动,有时波动幅度很大,而且出人意料。随着外汇市场的发展以及利率自由化和人民币国际化的进程,中国政府未来可能会宣布进一步的汇率制度改革,不能保证人民币未来对美元不会大幅升值或贬值。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。
此次发行的收益将以美元计价。因此,人民币对美元的任何升值都可能导致我们此次发行所得收益的价值下降。相反,人民币的任何贬值都可能对我们的外币普通股的价值和应支付的任何股息产生不利影响。此外,我们可以用来以合理成本降低外汇风险敞口的工具有限。所有这些因素都可能对我们的财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响,并可能减少我们普通股的外币价值和应付股息。
《中华人民共和国劳动合同法》和其他与劳动有关的法规在中国的执行可能会对我们的经营实体的业务和经营结果产生不利影响。
《中华人民共和国劳动合同法》于2008年1月1日起施行,2012年12月28日修订。《劳动合同法》对固定期限劳动合同、兼职、试用期、与工会和职工大会协商、无书面合同雇用、解雇员工、遣散费和集体谈判等方面作出了具体规定,以加强中国以往的劳动法。根据《劳动合同法》,用人单位有义务与任何连续为用人单位工作满十年的雇员签订无限期劳动合同。此外,如果员工要求或同意续订已经连续两次签订的固定汇率,则产生的合同必须有无限制的期限,但某些例外情况除外。除某些例外情况外,当劳动合同终止或到期时,雇主必须向雇员支付遣散费。此外,自劳动合同法生效以来,中国政府有关部门继续出台各种与劳动有关的新规定。
根据《中华人民共和国社会保险法》和《住房公积金管理办法》,职工必须参加养老保险、工伤保险、医疗保险、失业保险、生育保险、住房公积金,用人单位应当与职工一起或分别为职工缴纳社会保险费和住房公积金。如果我们的经营实体没有缴纳足够的社会保险和住房公积金,可能会受到罚款和法律制裁,其业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。在2019-2020年间
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到2021年,我司经营单位未为全体职工足额缴纳社会保险缴费和住房公积金缴费。截至本招股说明书日期,中国有关政府部门尚未就此类违规行为采取行政行动、罚款或处罚,我们的经营实体也没有收到任何清偿社会保险缴费和住房公积金缴款的命令。
这些旨在加强劳动保护的法律往往会增加我们经营实体的劳动力成本。此外,由于这些规定的解释和实施仍在发展中,我们经营实体的雇佣做法可能不会在任何时候都被视为符合这些规定。因此,他们可能会受到处罚,或者在与劳资纠纷或调查有关的情况下承担重大责任。
我们控制的无形资产(包括印章和印章)的托管人或授权用户可能无法履行其责任,或挪用或滥用这些资产。
根据中国法律,公司交易的法律文件,包括协议和合同,须使用签署实体的印章或盖章,或由指定的法定代表人签署,而法定代表人的指定已向中国相关市场监管行政机关登记和备案。
为了确保印章和印章的使用,我们制定了使用印章和印章的内部控制程序和规则。在任何情况下,印章和印章打算使用,负责人员将申请,申请将由授权员工根据我们的内部控制程序和规则进行核实和批准。此外,为了维护印章的物理安全,我们通常将印章存储在只有授权员工才能进入的安全位置。虽然我们会监察这类获授权的雇员,但有关程序可能不足以防止所有滥用或疏忽的情况。员工有可能滥用职权,例如,通过签订未经我们批准的合同或寻求控制我们的一家子公司。如果任何员工出于任何原因获取、滥用或挪用我们的印章和印章或其他控制无形资产,可能会扰乱我们的正常运营。在这种情况下,我们可能不得不采取公司或法律行动,这可能涉及大量时间和资源来解决和转移我们运营中的管理层。
若就中国所得税而言,本公司被归类为中国居民企业,则该分类可能会对本公司及我们的非中国股东造成不利的税务后果。
根据中国企业所得税法及其实施规则,在中国境外设立且其“事实上的管理机构”在中国境内的企业被视为“居民企业”,其全球收入将按25%的税率缴纳中国企业所得税。实施细则将“事实上的管理机构”定义为对企业的业务、生产、人员、会计和财产实行全面和实质性控制和全面管理的机构。2009年,国家税务总局发布了一份通知(“国家税务总局第82号通知”),为确定在境外注册的中国控股企业的“事实上的管理机构”是否设在中国提供了某些具体标准。其中一项标准是公司的主要资产、会计账簿以及董事会和股东大会的会议记录和文件位于或保存在中国境内。此外,国家税务总局于2011年7月27日发布了《中国控制的居民企业在海外注册成立的所得税管理办法(试行)》,自2011年9月1日起生效,为国家税务总局第82号通知的实施提供了更多指导。本公告明确了居留身份认定、认定后管理和主管税务机关等事项。虽然《国家税务总局第82号通告》和《公告》都只适用于由中国企业或中国企业集团控制的离岸企业,而不适用于由中国个人或外国人控制的离岸企业,但该通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有离岸企业的税务居民地位时应如何适用“事实上的管理机构”文本的一般立场。
我们相信,就中国税务而言,我们在中国以外的任何实体都不是中国居民企业。然而,企业的税务居民身份取决于中国税务机关的决定,关于“事实上的管理机构”一词的解释仍然存在不确定性。由于我们几乎所有的管理成员都在中国,目前尚不清楚税务常驻规则将如何适用于我们。若中国税务机关就中国企业所得税而言认定本公司或中国以外的任何附属公司为中国居民企业,则本公司或该附属公司可能按其全球收入的25%税率缴纳中国税,这可能会大幅减少我们的净收入。此外,我们还将受制于中国企业的收入
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纳税申报义务。此外,若中国税务机关就企业所得税而言认定吾等为中国居民企业,出售或以其他方式处置吾等普通股所产生的收益可按非中国企业10%的税率或非中国个人20%的税率(均受任何适用税务条约的规定规限)缴纳中国税,前提是该等收益被视为来自中国来源。若本公司被视为中国居民企业,本公司的非中国股东能否享有其税务居住国与中国之间的任何税务协定的利益,目前尚不清楚。任何此类税收都可能减少您在我们普通股上的投资回报。
如果我们的任何经营实体宣布破产或受到解散或清算程序的影响,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
《中华人民共和国企业破产法》于2007年6月1日起施行。破产法规定,如果企业未能在到期时清偿债务,如果企业的资产不足以或明显不足以清偿债务,企业将被清算。我们的运营实体持有对我们的运营至关重要的几乎所有资产。如果这些实体中的任何一个进行自愿或非自愿清算程序,无关的第三方债权人可能会要求对部分或全部这些资产的权利,从而对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。
根据国家外汇管理局2012年11月19日公布并于2015年5月4日修订的《国家外汇管理局关于进一步完善和调整境外直接投资外汇管理政策的通知》和2013年5月13日生效的《境外投资者境内直接投资外汇管理规定》,我局经营主体发生自愿或非自愿清算程序的,向境外股东汇出外汇不再需要外汇局事先批准,但仍需向外汇局境内分支机构办理登记手续。目前尚不清楚“登记”是流于形式,还是涉及外管局及其相关部门过去开展的那种实质性审查程序。
如果我们的经营实体不遵守相关的中国税务法律法规,我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们的经营主体在未取得增值税发票的情况下购买了某些固定资产。未取得发票的,在计算应纳所得税时不能扣除固定资产折旧。于本招股说明书日期,中国有关税务机关并无对吾等经营实体采取任何行政行动、罚款或处罚,吾等经营实体亦未接获任何清偿未清缴税款的命令。
然而,我们的经营实体须接受中国税务机关履行中国税务法律法规下的纳税义务的定期检查。如果我们的经营实体因任何原因未能履行纳税义务,他们可能会受到罚款、其他处罚或经中国税务机关审查后采取行动。因此,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们直接成为最近涉及在美上市中国公司的审查、批评和负面宣传的对象,我们可能不得不花费大量资源调查和解决可能损害我们的运营和声誉并可能导致您在我们普通股上的投资损失的问题,特别是如果此类问题不能得到有利的解决和解决的话。
最近,几乎所有业务都在中国的美国上市公司受到了投资者、财经评论员和监管机构的密切关注、批评和负面宣传,比如美国证券交易委员会。许多审查、批评和负面宣传都集中在财务和会计违规行为、对财务会计缺乏有效的内部控制、公司治理政策不到位或缺乏遵守,在许多情况下还涉及欺诈指控。作为审查、批评和负面宣传的结果,许多在美国上市的中国公司的上市股票大幅缩水,在某些情况下几乎一文不值。其中许多公司现在面临股东诉讼和美国证券交易委员会执法行动,并正在对这些指控进行内部和外部调查。目前尚不清楚这种全行业的审查、批评和负面宣传将对我们公司产生什么影响。如果我们成为任何不利指控的对象,无论这些指控被证明是真实的还是不真实的,我们将不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为公司辩护。这种情况可能会让我们的管理层分心。如果这些指控不能被证明是毫无根据的,我们的公司和业务运营将受到严重阻碍,您对我们普通股的投资可能会变得一文不值。
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海外监管机构可能难以对中国进行调查或取证。
在美国常见的股东索赔或监管调查,在中国一般很难从法律或实际角度进行追查。例如,在中国,提供监管调查或在中国以外提起的诉讼所需的信息存在重大法律和其他障碍。虽然中国可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制,实施跨境监督管理,但如果没有相互的、务实的合作机制,这种与美国证券监管机构的合作可能不会有效率。此外,根据2020年3月生效的《中国证券法》第一百七十七条或第一百七十七条,任何海外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。虽然第一百七十七条的详细解释或实施规则尚未公布,但海外证券监管机构无法在中国境内直接进行调查或取证活动可能会进一步增加您在保护自己利益方面面临的困难。
您可能会在履行法律程序、执行外国判决或根据外国法律在中国对招股说明书中提到的我们或我们的管理层提起诉讼方面遇到困难。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。此外,我们的大量资产位于中国,我们的大多数高级管理人员和董事在相当长的时间内都居住在中国内部。因此,你可能很难向我们或中国内地的人士送达法律程序文件。您可能也很难在美国联邦法院执行根据美国联邦证券法中针对我们和我们的高级管理人员和董事的民事责任条款在美国联邦法院获得的判决,因为他们目前都没有居住在美国或在美国拥有大量资产。此外,中国法院是否会承认或执行美国法院对我们或基于美国或任何州证券法民事责任条款的这类人的判决存在不确定性。
《中华人民共和国民事诉讼法》对外国判决的承认和执行作出了规定。中国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求,基于中国与判决所在国签订的条约,或者根据司法管辖区之间的对等原则,承认和执行外国判决。中国与美国没有任何条约或其他形式的书面安排,规定相互承认和执行外国判决。此外,根据《中华人民共和国民事诉讼法》,如果中国法院认定外国判决违反中国法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益,中国法院不会对我们或我们的董事和高级职员执行外国判决。因此,不确定中国法院是否以及以何种依据执行美国法院作出的判决。
与我们的普通股和本次发行相关的风险
美国证券交易委员会最近的联合声明和纳斯达克提交的PCAOB拟议的规则修改,以及美国参议院通过的《外国公司问责法案》都呼吁在评估新兴市场公司的审计师资格时,对其实施更多、更严格的标准,尤其是不受PCAOB审查的非美国国家审计师。这些事态发展可能会给我们的报价增加不确定性。
2020年4月21日,美国证券交易委员会董事长杰伊·克莱顿和PCAOB董事长威廉·D·杜克三世以及美国证券交易委员会的其他高级员工发布了一份联合声明,强调了投资包括中国在内的新兴市场或在新兴市场拥有大量业务的公司的相关风险。联合声明强调了与PCAOB无法检查中国的审计师和审计工作底稿相关的风险,以及新兴市场更高的欺诈风险。
2020年5月18日,纳斯达克向美国证券交易委员会提交了三份提案,分别是:(I)对主要在“限制性市场”经营的公司实施最低发行规模要求;(Ii)对限制性市场公司采用董事管理层或董事会资格的新要求;以及(Iii)根据公司审计师的资格对申请人或上市公司实施额外的、更严格的标准。
2020年5月20日,参议院通过了《持有外国公司问责法》,要求外国公司在PCAOB因使用不接受PCAOB检查的外国审计师而无法审计特定报告的情况下,证明其不受外国政府拥有或操纵。如果PCAOB连续三年无法检查该公司的审计师,发行人的证券将被禁止在全国交易所交易。
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2021年3月24日,美国证券交易委员会通过了关于实施《外国公司责任法》某些披露和文件要求的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会根据美国证券交易委员会随后建立的一项程序将我们识别为有一年没有检查,我们将被要求遵守这些规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《追究外国公司责任法案》的其他要求,包括上述禁止上市和交易的要求。2021年5月,PCAOB发布了一项与PCAOB在《追究外国公司问责法》下的责任相关的拟议规则,征求公众意见,根据PCAOB的说法,该规则将建立一个框架,供PCAOB根据《追究外国公司问责法》的设想,确定PCAOB是否因为外国司法管辖区一个或多个当局的立场而无法检查或调查位于该司法管辖区的完全注册的会计师事务所。拟议中的规则于2021年9月由PCAOB通过,等待美国证券交易委员会的最终批准才能生效。
2021年6月22日,美国参议院通过了加速持有外国公司问责法,如果该法案在美国众议院获得通过并签署成为法律,将把触发《持有外国公司问责法》下的禁令所需的连续不检查年限从三年减少到两年。
2021年12月2日,美国证券交易委员会发布修正案,最终确定实施《外国公司问责法》中提交和披露要求的规则。这些规则适用于美国证券交易委员会认定为已提交年度报告和位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告,并且PCAOB由于外国司法管辖区当局的立场而无法进行全面检查或调查的注册人。
2021年12月16日,PCAOB发布了一份报告,确定由于中国和香港当局在中国和香港注册的会计师事务所在这些司法管辖区担任职务,它无法完全检查或调查在PCAOB注册的会计师事务所,总部设在中国和香港。PCAOB已经根据《追究外国公司责任法案》的要求做出了这样的决定。根据PCAOB的每一项年度决定,美国证券交易委员会将每年确定哪些发行人使用了未经审查的审计公司,因此未来有可能面临此类停牌风险。
美国证券交易委员会可能会提出额外的规则或指导意见,如果我们的审计师不接受PCAOB的检查,这些规则或指导可能会影响我们。例如,2020年8月6日,总裁的金融市场工作组(PWG)向当时的美国总裁发布了《关于保护美国投资者免受中国公司重大风险影响的报告》。本报告建议美国证券交易委员会实施五项建议,以解决那些没有为PCAOB提供足够渠道来履行其法定任务的司法管辖区的公司。这些建议中的一些概念随着《追究外国公司责任法》的颁布而得到落实。然而,其中一些建议比《追究外国公司责任法案》更为严格。例如,如果一家公司不接受PCAOB检查,报告建议公司退市前的过渡期将于2022年1月1日结束。
美国证券交易委员会宣布,美国证券交易委员会工作人员正在起草一份关于实施《外国公司问责法》的规则的综合提案,并针对工务小组报告中的建议。目前尚不清楚美国证券交易委员会将于何时完成规则制定,这些规则将于何时生效,以及PWG的建议将被采纳(如果有的话)。美国证券交易委员会还宣布修改各种年度报告表格,以适应《追究外国公司责任法案》的认证和披露要求。如果我们的审计师不接受PCAOB的检查,可能会有额外的法规或立法要求或指导意见影响我们。除了《持有外国公司问责法》的要求外,这一可能的法规或指导的影响,截至本招股说明书发布之日还不确定。
如果PCAOB出于任何原因无法对我们的审计师进行全面检查,这种不确定性可能会导致我们普通股的市场价格受到重大不利影响,我们的证券可能被摘牌或被禁止在场外交易。如果届时我们的证券无法在另一家证券交易所上市,退市将大大削弱您出售或购买我们普通股的能力,而与潜在退市相关的风险和不确定性将对我们普通股的价格产生负面影响。
我们的审计师B F BorgersCPA PC是发布本招股说明书其他地方包括的审计报告的独立注册会计师事务所,作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司,受PCAOB行为所依据的美国法律的约束
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定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。我们的审计师总部设在科罗拉多州莱克伍德,并定期接受PCAOB的检查。不受PCAOB于2021年12月16日发布的裁决的约束。
然而,由于我们通过我们的经营实体在中国拥有大量业务,我们的独立注册会计师事务所为审计我们公司而准备的审计工作底稿可能不会在未经中国当局批准的情况下接受PCAOB的检查。由于无法接触到对中国的审计和审计委员会的检查,审计和审计委员会无法充分评价驻中国审计员的审计和质量控制程序。因此,投资者可能被剥夺了PCAOB此类检查的好处。审计委员会无法对中国的审计师进行检查,这使得评估这些会计师事务所的审计程序或质量控制程序的有效性比受审计委员会检查的中国以外的审计师更困难,这可能会导致普通股的现有和潜在投资者对我们的审计程序、报告的财务信息和财务报表的质量失去信心。此外,要求PCAOB在三年内检查发行人的会计师事务所的《持有外国公司问责法》,如果PCAOB在未来无法检查我们的会计师事务所,可能会导致我公司未来被摘牌。
如果我们的审计师不能及时满足审计委员会的检查要求,最近的事态发展将给我们的发行增加不确定性,并可能导致我们的普通股在纳斯达克股票市场上被禁止交易。
在本次发行之前,我们的普通股没有公开市场,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们的普通股,或者根本无法转售。
在此次发行之前,我们的普通股还没有公开市场。我们普通股的首次发行价是我们与承销商谈判的结果,首次发行价可能与发行后我们普通股的市场价格有很大差异。不能保证我们普通股的交易市场会发展得很活跃,也不能保证我们普通股的市场价格不会跌破首次公开募股价格。
由于我们的首次公开募股价格大大高于我们每股有形账面净值,您将立即经历大幅稀释。
如果您购买本次发行的普通股,您为您的普通股支付的价格将高于我们现有股东按每股为其普通股支付的金额。因此,您将立即体验到美元的大幅稀释[•]每股,代表我们每股有形账面净值之间的差额[•]截至2021年9月30日,在本次发行生效后,假设首次公开募股价格为美元[•]每股。此外,如果我们的普通股是在行使购股权时发行的,您可能会经历进一步的摊薄。
我们普通股的交易价格可能会波动,这可能会给投资者造成重大损失。
我们普通股的交易价格可能会波动,可能会因为我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是因为广泛的市场和行业因素,包括其他业务主要位于中国的公司在美国上市的市场表现和市价波动。除了市场和行业因素外,我们普通股的价格和交易量可能会因为特定于我们自己业务的因素而高度波动,包括以下因素:
• 我们收入、收益、现金流的实际或预期变化,以及我们预期结果的变化或修订;
• 运营指标的波动;
• 我们或我们的竞争对手宣布新的投资、收购、战略合作伙伴关系或合资企业;
• 由我们或我们的竞争对手宣布新的产品和服务以及扩展;
• 证券分析师财务估计的变动;
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• 宣布与我们或竞争对手的产品和服务质量有关的研究和报告;
• 本行业其他公司的经济业绩或市场估值的变化;
• 对我们、我们的竞争对手或我们的行业进行有害的负面宣传;
• 关键人员的增减;
• 监管发展影响我们或我们的行业;
• 中国或者世界其他地区的一般经济或者政治情况;
• 人民币对美元汇率的波动;以及
• 潜在的诉讼或监管调查。
这些因素中的任何一个都可能导致普通股的交易量和价格发生巨大而突然的变化。此外,股票市场总体上经历了价格和成交量的波动,这些波动往往与我们这样的公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们普通股价格的波动或缺乏积极表现也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响,他们中的大多数已获得股权激励。
在过去,上市公司的股东经常在证券市场价格出现不稳定时期后,对公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼,可能会将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来,并要求我们产生巨额费用来为诉讼辩护,这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼,无论胜诉与否,都可能损害我们的声誉,并限制我们未来筹集资金的能力。此外,如果针对我们的索赔成功,我们可能需要支付巨额损害赔偿金,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果证券或行业分析师停止发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们对普通股的建议做出相反的改变,普通股的市场价格和交易量可能会下降。
普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了普通股的评级,普通股的市场价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位不再跟踪我们,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致普通股的市场价格或交易量下降。
未来我们普通股在公开市场上的大量出售或预期的潜在出售可能会导致我们普通股的价格下跌。
此次发行后,我们普通股在公开市场上的出售,或者认为这些出售可能发生的看法,可能会导致我们普通股的市场价格下跌。在此次发行中出售的所有普通股将可以自由转让,不受限制,也不受证券法规定的额外登记。于本次发售及同时进行的私募后余下已发行及已发行的普通股将于[•]--自本招股说明书发布之日起的禁售期,受《证券法》第144和701条规定的成交量和其他适用限制的限制。本次发行完成后,我们的首次公开募股前股东可能可以根据规则第2144条出售他们的普通股。由于这些股东支付的每股普通股价格低于本次发行的参与者,当他们能够根据第144条出售其IPO前股份时,他们可能更愿意接受低于IPO价格的销售价格。这一事实可能会影响普通股在完成发售后的交易价格,从而损害本次发售的参与者。根据规则第144条,在我们的IPO前股东可以出售他们的股份之前,除了满足其他要求外,他们必须满足所要求的持有期。如果股票在禁售期结束前被释放并进入市场,我们普通股的市场价格可能会下降。
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我们目前预计本次发行后不会在可预见的未来派发股息,您必须依靠我们普通股的价格升值来获得您的投资回报。
我们目前打算保留大部分(如果不是全部)我们的可用资金和此次发行后的任何未来收益,为我们的发展和增长提供资金。因此,我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此,您不应依赖对我们普通股的投资作为未来股息收入的来源。
根据开曼群岛法律的某些要求,我们的董事会完全有权决定是否分配股息。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事建议的金额。根据开曼群岛法律,开曼群岛公司可从利润或股票溢价账户中支付股息,但在任何情况下,如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得支付股息。即使我们的董事会决定宣布和支付股息,未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从我们的经营实体获得的分派金额(如果有的话)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此,您对我们普通股的投资回报可能完全取决于我们普通股未来的任何价格增值。不能保证我们的普通股在此次发行后会升值,甚至不能保证您购买普通股的价格会保持不变。您对我们普通股的投资可能无法实现回报,甚至可能失去对我们普通股的全部投资。
我们在使用首次公开募股的净收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能无法有效地使用它们。
在(I)吾等为“收益的使用”一节所述目的筹集的资金超过所需资金的范围内,或(Ii)当吾等确定该章节所载的建议用途不再符合本公司的最佳利益时,吾等不能肯定地指明我们将从首次公开招股中获得的该等收益净额的特定用途。我们的管理层将拥有广泛的酌情权来运用这些净收益,包括营运资本和其他一般公司用途,我们可能会以股东不同意的方式使用或投资这些收益。如果我们的管理层未能有效地使用这些资金,可能会损害我们的业务和财务状况。在使用之前,我们可能会将首次公开募股的净收益以不产生收入或贬值的方式进行投资。
您在保护您的利益方面可能会遇到困难,您通过美国联邦法院保护您的权利的能力可能会受到限制,因为我们是根据开曼群岛法律注册的。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程、开曼群岛公司法和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律,股东对我们的董事采取行动的权利、我们的小股东的行动以及我们的董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例和英格兰的普通法,英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法判例那样明确确立。特别是,开曼群岛的证券法体系不如美国发达。美国的一些州,如特拉华州,比开曼群岛拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
开曼群岛豁免公司的股东,如我们,根据开曼群岛法律并无一般权利查阅公司记录(该等公司通过的组织章程大纲及任何特别决议,以及该等公司的按揭及抵押登记册除外)或取得该等公司的股东名单副本。根据我们的发售后备忘录和组织章程细则,我们的董事有酌情权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅,以及在什么条件下,但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或就委托书竞争向其他股东征集委托书。
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由于所有上述情况,我们的公众股东在面对管理层、我们的董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比他们作为在美国注册的公司的公众股东更难保护自己的利益。有关开曼群岛公司法条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异的讨论,请参阅《股本说明--公司法中的差异》。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
我们是一家开曼群岛公司,我们几乎所有的资产都位于美国以外。此外,我们目前的董事和官员大多是美国以外国家的国民和居民。因此,如果您认为您的权利根据美国联邦证券法或其他方面受到侵犯,您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼,开曼群岛和中国的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。
不能保证我们不会在任何课税年度为美国联邦所得税目的而成为被动的外国投资公司(“PFIC”),这可能会使我们普通股的美国持有者承担重大的不利美国联邦所得税后果。
就美国联邦所得税而言,非美国公司在任何课税年度将被称为被动型外国投资公司,条件是:(1)在该纳税年度,其总收入的至少75%是被动收入,或(2)该年度内其资产价值的至少50%(根据资产的季度价值平均值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。基于我们资产的当前和预期价值以及我们收入资产的构成,我们预计在截至2021年9月30日的本纳税年度或在可预见的未来,我们不会成为美国联邦所得税用途的PFIC。不过,根据私人投资公司的规则,我们是否为私人投资公司是每年一次的决定,并视乎我们的收入和资产的构成,以及我们的资产的价值不时而定。因此,我们的收入或资产或资产价值的构成的变化可能会导致我们成为PFIC。我们资产价值(包括未在我们的资产负债表上反映的商誉)的确定可能部分基于普通股的季度市值,该市值可能会发生变化,可能会出现波动。
我们的某些收入被归类为主动或被动,我们的某些资产被归类为产生主动或被动收入,因此我们是否是或将成为PFIC,取决于对某些美国财政部法规的解释,以及美国国税局(IRS)关于将资产归类为产生主动或被动收入的某些指导。这样的法规指导可能会受到不同的解释。如果由于对这些法规和指导的不同解释,我们被动收入的百分比或被视为产生被动收入的资产的百分比增加,我们可能会在更应纳税的年份之一成为PFIC。如果我们是任何纳税年度的PFIC,在此期间,美国人持有普通股,某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于该美国人。
只要我们是一家新兴的成长型公司,我们就不会被要求遵守某些报告要求,包括适用于其他上市公司的会计准则和高管薪酬披露要求。
根据《就业法案》,我们被归类为“新兴成长型公司”,因为我们上一财年的营收不到10.7亿美元。只要我们是一家新兴成长型公司,与其他上市公司不同,只要我们是一家新兴成长型公司,可能长达五个完整的财政年度,我们就不会被要求(I)提供一份关于管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条对我们的财务报告内部控制制度的有效性进行评估的审计师证明报告,(Ii)遵守PCAOB通过的要求强制性审计公司轮换的任何新要求或审计师报告的补充要求,其中审计师将被要求提供有关审计和发行人财务报表的额外信息。(Iii)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露,或(Iv)就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票。在长达五年的时间里,我们仍将是一家新兴的成长型公司,尽管如果我们在一个财年的收入超过10.7亿美元,非附属公司持有的普通股市值超过7亿美元,或者在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券,我们将更早失去这一地位。
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目录表
就我们依赖于新兴成长型公司可获得的任何豁免的程度而言,与非新兴成长型公司的发行人相比,您收到的有关我们高管薪酬和财务报告内部控制的信息将更少。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
我们是交易法规则所指的外国私人发行人,因此,我们不受适用于美国和国内上市公司的某些条款的约束。
由于我们根据《证券交易法》有资格成为外国私人发行人,因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的限制,包括:
• 《交易法》下的规则,要求向美国证券交易委员会提交Form 10-Q的季度报告或Form 8-K的当前报告;
• 《交易法》中规范就根据《交易法》登记的证券征求委托书、同意书或授权的章节;
• 《交易所法案》中要求内部人士提交有关其股票所有权和交易活动的公开报告的条款,以及从短期内进行的交易中获利的内部人士的责任;以及
• FD条例下重大非公开信息发行人的选择性披露规则。
我们将被要求在每个财政年度结束后的四个月内以Form 20-F的形式提交年度报告。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以6-K表的形式提供给美国证券交易委员会。然而,与美国和国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比,我们被要求向美国证券交易委员会提交或提供的信息将不那么广泛和不那么及时。因此,您可能无法获得与您投资美国国内发行人时相同的保护或信息。
如果我们未能建立和维护适当的内部财务报告控制,我们编制准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
根据萨班斯-奥克斯利法案第404节,我们的管理层必须提交一份关于我们对财务报告的内部控制的报告,包括由我们的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告的内部控制的证明报告。然而,尽管我们仍然是一家新兴的成长型公司,我们将不会被要求包括由我们的独立注册会计师事务所发布的关于财务报告的内部控制的认证报告。财务报告的内部控制存在重大缺陷可能会导致财务报表错误,进而可能导致我们的财务报告错误和/或财务报告延迟,这可能需要我们重新陈述我们的经营业绩。在评估我们遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的情况时,我们可能找不到我们的内部控制中的一个或多个重大弱点。以维持和改善我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性。我们将需要投入大量资源,并提供重要的管理监督。对我们的内部控制实施任何适当的改变可能需要对我们的董事和员工进行具体的合规培训,需要大量成本来修改我们现有的会计制度,需要相当长的时间才能完成,并转移管理层对其他业务事项的注意力。然而,这些变化可能不能有效地维持我们内部控制的充分性。
如果我们不能得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制,投资者可能会对我们的经营业绩失去信心,普通股价格可能会下跌,我们可能会受到诉讼或监管执法行动的影响。此外,如果我们无法满足萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求,普通股可能无法继续在交易所上市。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在公司管治事宜上采用某些与纳斯达克上市标准大相径庭的母国惯例。与我们完全遵守公司治理上市标准时相比,这些做法为股东提供的保护可能会更少。
作为一家外国私人发行人,我们被允许利用纳斯达克上市标准中的某些条款,这些条款允许我们在某些治理事项上遵循开曼群岛法律。开曼群岛的某些公司治理做法可能与公司治理上市标准有很大不同,因为除了一般受托
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目录表
关于注意义务和注意义务,开曼群岛法律没有规定具体公司治理标准的公司治理制度。目前,我们不打算在完成此次发行后,在公司治理方面依赖于母国的做法。然而,如果我们未来选择遵循本国的做法,我们的股东获得的保护可能会低于适用于美国和国内发行人的公司治理上市标准。
作为一家上市公司,我们将招致更高的成本,特别是在我们不再具有“新兴成长型公司”的资格之后。
此次发行完成后,我们将成为一家上市公司,预计将产生重大的法律、会计和其他费用,这些费用是我们作为私人公司没有发生的。2002年通过的《萨班斯-奥克斯利法案》,以及随后由美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场实施的规则,对上市公司的公司治理做法提出了各种要求。我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,并使一些公司活动更加耗时和成本更高。
作为上市公司的结果,我们将需要增加独立董事的数量,并采取关于内部控制和披露控制程序的政策。我们还预计,作为一家上市公司,我们将更难和更昂贵地获得董事和高级管理人员责任保险,我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的成本来获得相同或类似的承保范围。此外,我们还将产生与上市公司报告要求相关的额外成本。我们也可能更难找到合格的人来担任我们的董事会成员或执行董事。我们不能以任何程度的确定性预测或估计我们可能产生的额外费用的数额或这些费用的时间。
此外,在我们不再是一家“新兴成长型公司”后,我们预计将产生巨额支出,并投入大量的管理努力,以确保遵守2002年7月萨班斯-奥克斯利法案第404节和美国证券交易委员会的其他规则和规定的要求。
我们未来可能会失去外国私人发行人的地位,这可能会导致大量额外的成本和支出。
如上所述,我们是一家外国私人发行人,因此,我们不需要遵守交易所法案的所有定期披露和当前报告要求。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日做出。例如,如果超过50%的普通股由美国居民直接或间接持有,而我们未能满足维持我们的外国私人发行人地位所需的额外要求,我们将失去外国私人发行人地位。如果我们在这一天失去外国私人发行人身份,我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册声明,这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细、更广泛。我们还必须强制遵守美国联邦委托书的要求,我们的高管、董事和主要股东将受到交易所法案第16节的短期利润披露和追回条款的约束。此外,我们将失去依赖豁免纳斯达克上市规则规定的某些公司治理要求的能力。作为一家非外国私人发行人的在美国上市的上市公司,我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用,这些费用是我们作为外国私人发行人不会产生的,以及会计、报告和其他费用,以维持在美国证券交易所上市。
公开披露信息的义务可能会使我们在竞争对手中处于劣势,这些竞争对手是私人公司。
本次发行完成后,我们将成为美国的一家上市公司。作为一家上市公司,我们将被要求在发生对我们公司和股东具有重大意义的事件时,向美国证券交易委员会提交定期报告。尽管我们可能能够对我们的一些开发项目进行保密处理,但在某些情况下,我们将需要披露如果我们是一家私人公司,我们就不会被要求披露的重大协议或财务运营结果。我们的竞争对手可能会接触到这些信息,否则这些信息将是保密的。这可能会使他们在与我们公司竞争时具有优势。同样,作为一家美国上市公司,我们将受到美国法律的管辖,而我们的竞争对手,主要是中国私营公司,不需要遵守这些法律。在一定程度上,遵守美国法律增加了我们的费用或降低了我们与此类公司的竞争力,我们的上市公司地位可能会影响我们的运营结果。
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目录表
关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书包含有关我们目前对未来事件的预期和看法的前瞻性陈述,这些陈述主要包含在“招股说明书摘要”、“风险因素”、“收益的使用”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“行业概述”和“业务”部分。这些前瞻性陈述涉及涉及已知和未知风险、不确定性和其他因素的事件,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些陈述明示或暗示的大不相同。
你可以通过诸如“可能”、“将会”、“可能”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“很可能”、“提议”、“潜在”、“继续”或其他类似的表达方式来识别其中一些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。本招股说明书中包含的前瞻性陈述涉及除其他事项外:
• 我们的目标和战略;
• 我们针对现有业务和新业务发展的业务和运营战略和计划,实施这些战略和计划的能力和预期时间;
• 我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩;
• 我们的收入、成本或支出的预期变化;
• 我们的股利政策;
• 我们对我们的产品和服务的需求和市场接受度的期望;
• 我们对我们与客户、商业伙伴和第三方关系的期望;
• 中国和全球游乐园产业的趋势、预期增长和市场规模;
• 我们维持和提升市场地位的能力;
• 我们继续开发新技术和/或升级现有技术的能力;
• 影响我们运营的法律、法规、政府政策、激励措施和税收的发展或变化;
• 与我们的企业和行业相关的政府政策和法规;
• 本行业的竞争环境、竞争格局和潜在的竞争对手行为;
• 我们吸引、培训和留住高管和其他员工的能力;
• 我们建议使用此次发行所得的资金;
• 全球金融和资本市场的发展;
• 通货膨胀、利率和汇率的波动;
• 一般的商业、政治、社会、经济条件,在中国和海外市场我们都有业务;
• 新冠肺炎疫情的未来发展及其对我们工商业的影响;以及
• 上述任何一项所依据或与之相关的假设。
这些前瞻性陈述涉及各种风险和不确定性。尽管我们认为这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的,但我们的预期和实际结果可能与我们的预期大不相同。可能导致我们的实际结果出现实质性变化的重要风险和因素
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目录表
与我们的预期不同的是,与我们的预期不同的是,在本招股说明书的《招股说明书摘要--风险因素摘要》、《风险因素》、《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》、《业务》、《监管条例》等章节中普遍阐述了不同于我们的预期。此外,我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素不时出现,我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。您应该仔细阅读本招股说明书和我们参考的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同,甚至更糟。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
本招股说明书包含来自政府和私人出版物的信息。这些出版物包括前瞻性陈述,可能会受到风险、不确定性和假设的影响。虽然我们相信这些数据和信息是可靠的,但我们并没有独立核实这些出版物中所包含的数据和信息的准确性或完整性。这些出版物中的统计数据还包括基于若干假设的预测。中国游乐园行业的增长速度可能不会达到市场数据预测的水平,甚至根本不会。如果这些市场未能以预期的速度增长,可能会对我们的业务和我们股票的市场价格产生实质性的不利影响。此外,游乐园行业迅速发展的性质导致与我们市场的增长前景或未来状况有关的任何预测或估计都存在重大不确定性。此外,如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的,实际结果可能与基于这些假设的预测不同。请参阅“风险因素--与我们业务相关的风险。”因此,您不应过度依赖这些声明。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本招股说明书中的前瞻性陈述是基于截至招股说明书发布之日的事件和信息作出的。除非法律另有要求,否则我们没有义务在作出陈述之日之后,或为了反映意外事件的发生,公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。您应完整阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中提及并已作为注册说明书的证物提交的文件,并了解我们未来的实际结果或业绩可能与我们预期的大不相同。
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目录表
收益的使用
我们估计,我们将从此次发行中获得约#美元的净收益。[•]百万美元,约合美元[•]如承销商根据本招股说明书封面所载估计首次公开发售价格区间的中点,在扣除承销折扣、非实报实销开支津贴及吾等应支付的估计发售开支后,悉数行使其超额配售选择权。假设首次公开募股价格增加(减少)1美元[•]每股普通股将使我们从这次发行中获得的净收益增加(减少)美元。[•]百万美元,或按美元[•]若承销商全面行使其超额配售选择权,则假设本招股说明书封面所载吾等发行的普通股数目保持不变,并扣除吾等估计的承销折扣、非实报实销开支津贴及估计应支付的开支。
我们计划将此次发行的净收益使用如下:
• 本次发行约40%的净收益用于通过建设新的游乐园以及通过收购或投资从事游乐园开发的企业来扩大我们的市场份额;
• 约20%的净收益用于升级我们现有的游乐园、软件和系统;
• 约10%的净收益用于改善我们的内部控制;
• 约10%的净收益用于通过营销和促销活动提高我们的品牌认知度;
• 约10%的净收益用于营运资金;
• 约5%的净收益用于提高员工薪酬和福利方案,并投资于职业培训;以及
• 约5%的净收益用于紧急资金的发售,以备需要时使用。
任何支出的金额和时间都将根据我们业务产生的现金数量、业务的增长率(如果有的话)以及我们的计划和业务状况而有所不同。以上内容代表了我们在招股说明书发布之日根据我们目前的计划和业务状况使用和分配本次发行的净收益的意图。然而,我们的管理层在运用此次发行的净收益时将拥有极大的灵活性和酌处权。不可预见的事件或商业状况的变化可能会导致本次发行所得资金的运用方式不同于本招股说明书中所述。
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目录表
股利政策
我们的董事会对是否派发股息有完全的决定权。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事会建议的金额。在这两种情况下,所有股息均受开曼群岛法律的某些限制所规限,即吾等只能从利润或股份溢价中支付股息,并且在任何情况下,如果股息会导致吾等无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得支付股息。即使我们的董事会决定派发股息,派息的形式、频率和数额也将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。
我们没有任何计划在本次发行后的可预见的未来宣布或支付我们的普通股的任何现金股息。我们打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来收益,以运营和扩大我们的业务。
我们是一家在开曼群岛注册成立的豁免有限责任公司。我们主要依靠我们中国子公司派发的股息和我们经营实体的付款来满足我们的现金需求,包括向我们的股东分配股息。我们中国子公司派发的股息须缴纳中国税项。
此外,中国法规可能限制我们的中国子公司向我们支付股息的能力,并仅允许中国公司从其组织章程细则和中国会计准则和法规确定的累计可分配税后利润中支付股息。见“风险因素--与在中国经商有关的风险”。
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目录表
大写
下表列出了我们截至[•]:
• 在实际基础上;以及
• 经调整以反映吾等于本次发售中以假设首次公开发售价格$发行及出售普通股。[•]每股普通股,即本招股说明书封面所载估计首次公开发售价格区间的中点,在扣除对承销商的估计折让、非实报实销开支津贴及吾等应支付的估计发售费用后,并假设承销商不行使超额配股权。
您应将本表与“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的信息、我们的合并财务报表以及本招股说明书中其他部分包含的相关说明一并阅读:
[•]
假设首次公开募股价格增加(减少)1美元。[•]每普通股增加(减少)实收资本、股东权益总额和资本总额各增加(减少)1美元[•]假设吾等于本招股说明书封面所载的普通股发行数目保持不变,并在扣除吾等估计的承销折扣、非实报实销开支津贴及吾等估计应付的开支后,本公司发行的普通股数目将维持不变。
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目录表
稀释
若阁下投资我们的普通股,阁下的权益将按阁下购买的每股普通股摊薄,摊薄幅度为每股普通股首次公开发售价格与本次发售后我们每股普通股有形账面净值之间的差额。摊薄的原因是每股普通股的首次公开发售价格大幅高于我们现有已发行普通股的现有股东应占每股有形账面净值。
我们的有形账面净值截至[•],是$[•],或$[•]每股普通股。有形账面净值代表我们合并的有形资产总额减去我们的合并负债总额。摊薄是通过从每股普通股的首次公开发行价格中减去每股普通股的有形账面净值(经发行调整后),并在扣除对承销商的估计折扣、非实报实销费用津贴和吾等应支付的估计发售费用后确定的。
在我们的销售生效后[•]本次发行的普通股基于首次公开募股价格$。[•]在扣除对承销商的估计折扣和本公司应支付的估计发售费用后的每股普通股,本公司于[•],应该是$[•],或$[•]每股已发行普通股。这意味着有形账面净值立即增加了#美元。[•]每股普通股分配给现有股东,并立即摊薄有形账面净值$[•]向购买本次发行普通股的投资者支付每股普通股。上述调整后的信息仅为说明性信息。
下表说明了这种稀释:
后- |
饱满 |
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假设每股普通股首次公开发行价格 |
$ |
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$ |
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截至的每股普通股有形账面净值[•] |
$ |
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$ |
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调整后每股普通股有形账面净值可归因于新投资者的付款 |
$ |
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$ |
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本次发行后紧随其后的预计每股有形账面净值 |
$ |
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$ |
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向新投资者摊薄每股普通股有形账面净值的金额 |
$ |
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$ |
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如果承销商全面行使其超额配售选择权,则预计发行后每股普通股的调整后有形账面净值将为$[•],对现有股东的每股普通股有形账面净值将增加1美元[•],在此次发行中,对新投资者的每股普通股有形账面净值立即稀释为$[•].
下表在调整后的形式基础上总结了截至[•],现有股东与新投资者就向吾等购入的普通股数目、支付的总代价及扣除承销折扣、非实报实销开支津贴及估计应支付的发售费用前的每股普通股及每股普通股平均价格的差异。
普通股 |
总对价 |
每件商品的平均价格 |
||||||||||
数 |
百分比 |
金额 |
百分比 |
|||||||||
(美元以千为单位,但股份数和百分比除外) |
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现有股东 |
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美元 |
% |
|
美元 |
|||||||
新投资者 |
|
|
|
美元 |
% |
|
美元 |
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总计 |
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100.0 |
% |
美元 |
100.0 |
% |
以上讨论的调整后信息形式仅为说明性信息。本次发售完成后,我们的有形账面净值可能会根据普通股的实际首次公开发行价格和定价决定的本次发售的其他条款进行调整。
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目录表
民事责任的可执行性
根据开曼群岛法律,我们是一家获豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册是为了享受以下好处:(A)政治和经济稳定;(B)有效的司法制度;(C)有利的税收制度;(D)没有外汇管制或货币限制;(E)提供专业和支助服务。然而,在开曼群岛成立公司也有一些不利之处。这些缺点包括:
• 开曼群岛的证券法没有美国那么详尽,这些证券法为投资者提供的保护要少得多;以及
• 开曼群岛的公司可能没有资格在美国联邦法院提起诉讼。
我们的宪法文件不包含要求对纠纷进行仲裁的条款,包括根据美国证券法产生的纠纷,包括我们的高级管理人员、董事和股东。
我们在中国开展了大量业务,我们的大量资产都位于中国。我们的大多数人员是美国以外司法管辖区的国民或居民,他们的相当大一部分资产位于美国境外。因此,股东可能很难或不可能在美国境内向我们或这些人送达法律程序文件,或执行在美国法院获得的判决,包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。股东也可能很难执行根据美国联邦证券法中针对我们和我们的高管和董事的民事责任条款在美国联邦法院获得的判决。
我们已经任命了[•]位于[•]作为我们的代理人,在根据美国证券法对我们提起的任何诉讼中,可能会向其送达诉讼程序。
我们的开曼群岛法律顾问告知我们,开曼群岛的法院是否会:
• 承认或执行美国法院根据美国证券法的某些民事责任条款作出的判决;以及
• 受理根据美国或美国任何州的证券法在每个司法管辖区对我们或我们的董事或高级管理人员提起的原创诉讼。
开曼群岛没有法定强制执行在美国获得的判决,尽管开曼群岛法院在某些情况下会承认和执行外国判决,而不对所裁决的事项进行任何重新审查或重新诉讼,但条件是:
(A)案件由具有管辖权的外国法院作出裁决;
(B)法院向判定债务人施加一项法律责任,须支付已就该判决作出的经算定的款项;
(C)最终决定为最终决定;
(D)这不是关于税收、罚款或处罚;
(E)证据不是通过欺诈手段获得的;以及
(F)该公约的执行并不违反自然正义或开曼群岛的公共政策。
在符合上述限制的情况下,开曼群岛法院在适当情况下可在开曼群岛执行其他类型的外国最终判决,如宣告令、履行合同令和禁制令。
我们的中国法律顾问建议我们,对于中国法院是否会(I)承认或执行美国法院根据美国证券法或美国任何州证券法的民事责任条款获得的针对我们或我们的董事或高级职员的判决,或(Ii)受理在每个司法管辖区针对我们或我们的董事或高级职员提出的原始诉讼,存在不确定性。
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目录表
美国或美国任何一个州。我们的中国法律顾问告诉我们,《中华人民共和国民事诉讼法》规定了对外国判决的承认和执行。中华人民共和国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》,根据中国与作出判决的国家签订的条约,或者根据司法管辖区之间的对等原则,承认和执行外国判决。中华人民共和国与美国或开曼群岛没有任何条约或其他协定,规定相互承认和执行外国判决。根据《中华人民共和国民事诉讼法》,如果中国法院认定外国判决违反中国法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益,将不会执行针对我们或我们的董事和高级职员的外国判决。因此,不确定中国法院是否会执行美国法院或开曼群岛法院作出的判决。根据中国民事诉讼法,外国股东可根据中国法律在中国对吾等提起诉讼,前提是他们能够与中国建立足够的联系,使中国法院具有管辖权,并满足其他程序要求,包括(其中包括)原告必须与案件有直接利益,以及必须有具体的索赔、事实依据和诉讼理由。美国股东将难以根据中国法律在中国对我们提起诉讼,因为我们是根据开曼群岛的法律注册成立的,而美国股东仅凭借持有我们的普通股将难以与中国建立联系,以便中国法院根据中国民事诉讼法的规定拥有司法管辖权。
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目录表
公司历史和结构
我们是一家以控股公司形式架构的开曼群岛豁免公司,并透过南平金天游乐园管理有限公司(“金天游乐园”)及其附属公司在中国进行业务。金天WFOE于2020年12月14日根据中国法律成立为有限责任公司。2021年3月30日,金天堂WFOE向南平金盛游乐管理有限公司收购了下列中国经营实体的100%股权:(I)2013年11月13日根据中国法律成立的常德金盛游乐发展有限公司(“常德金盛”);(Ii)2015年1月28日根据中国法律成立的有限责任公司曲靖金盛游乐投资有限公司(“曲靖金盛”);(Iii)铜陵金盛游乐投资有限公司(“铜陵金盛”)。2015年4月16日依法设立的有限责任公司;(Iv)2008年8月6日依法设立的玉溪金盛游乐发展有限公司(“玉溪金盛”);(V)2015年4月16日依法设立的岳阳金盛游乐发展有限公司(“岳阳金盛”);(Vi)2015年7月25日依法成立的有限责任公司芒市金盛游乐发展有限公司(“芒市金盛”)。2017年。每个中华人民共和国运营实体在其各自的位置经营一个游乐园。
由于预计将进行首次公开募股,我们完成了公司结构的重组。我们于2020年1月8日根据开曼群岛的法律将Golden Heaven Group Holdings Ltd.(“Golden Heaven Cayman”)合并为公司。我们于2020年2月18日根据英属维尔京群岛的法律成立了Golden Heaven Management Ltd(“Golden Heaven BVI”),成为Golden Heaven Cayman的全资子公司。我们于2020年2月26日在香港注册成立金天集团管理有限公司(“金天香港”),成为金天BVI的全资附属公司。
下图显示了截至本招股说明书之日我们的公司结构:
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目录表
备注:
(1)本次为清宇投资有限公司100%所有者陈学正持有的20,000,000股普通股,截至招股说明书日期。
(2)本次为金正投资有限公司100%所有人琼劲持有的30,000,000股普通股,截至本招股说明书日期。
(3)该股份指于本招股说明书日期由香港大能创投有限公司100%拥有人梁丹持有的5,820,000股普通股。
(4)本公司指截至本招股说明书日期,由13名股东合共持有33,200,000股普通股,每名股东持有的普通股少于本公司普通股的5%。
目前,我们持有我们中国子公司的100%股权,我们不使用VIE结构。
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目录表
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本招股说明书中其他部分包含的相关注释一起阅读。本讨论和分析以及本招股说明书的其他部分包含-看起来基于涉及风险、不确定性和假设的当前信念、计划和预期的陈述。我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性报告中预期的大不相同-看起来由于几个因素,包括在“风险因素”和本招股说明书其他部分所列的因素,可能会导致财务报表的变动。您应仔细阅读本招股说明书的“风险因素”一节,以了解可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素。-看起来发言。
概述
通过我们的经营实体,主要从事中国城市游乐园、水上乐园、游乐项目和游乐设施的建设、开发、管理和运营。多年来,我们的经营实体多次推出先进而受欢迎的大型游乐设施和其他娱乐产品,旨在吸引来自中国南部不同地理位置的市场的游客。我们的经营实体提供的娱乐项目包括大型水上景点、美食节、马戏团表演和高科技设施,如六环旋转过山车、6D电影院和虚拟现实设备。为了发展我们的业务,我们专注于确保我们的客人安全,提高我们的服务质量,并加强我们提供的休闲体验。
我们主要通过我们在中国的经营实体经营我们的业务活动。截至本次招股说明书之日,我们的经营实体已在中国全境开设了六家游乐园,分别是云南玉溪金盛游乐园、芒市金盛游乐园、常德金盛游乐园、云南曲靖金盛游乐园、安徽铜陵西湖游乐世界和岳阳游乐世界。这些游乐园都位于旅游城市的中心或靠近国家旅游景点。
我们的收入从截至2020年9月30日的财年的35,772,438美元增加到截至2021年9月30日的财年的49,707,285美元,同比增长38.95%,主要是由于公园内娱乐销售收入的增长。我们相信,由于新冠肺炎疫情后客户需求的预期增加以及游乐园行业引入新的游乐设施,我们的运营业绩将进一步改善。
公司结构
金天集团控股有限公司(“本公司”)是根据开曼群岛法律于2020年1月22日注册成立的控股公司。本公司除持有根据英属维尔京群岛法律于二零二零年二月十八日成立的Golden Heaven Management Ltd.(“Golden Heaven BVI”)的全部未偿还股权外,并无其他实质业务。
金天BVI是一家控股公司,持有于2020年2月26日在香港成立的金天集团管理有限公司(“金天香港”)的全部已发行股权。金天香港是一家控股公司,持有根据中国法律于2020年12月14日成立的南平金天游乐园管理有限公司(“金天WFOE”)全部已发行股权。
金天堂WFOE通过其全资子公司常德金盛游乐发展有限公司、曲靖金盛游乐投资有限公司、铜陵金盛游乐投资有限公司、玉溪金盛游乐发展有限公司、岳阳金盛游乐发展有限公司、芒市金盛游乐园有限公司(各为一家中国公司),从事城市游乐园、水上乐园及配套游乐设施的管理和运营。
49
目录表
影响经营业绩的关键因素
我们认为,我们的运营结果受到影响中国经济的一般性因素的影响,例如中国的经济状况和新冠肺炎疫情的影响,以及影响中国游乐园行业和我们业务的特定因素,如与租赁物业相关的不确定性、游乐设施的资本投资要求、游乐设施的安全和维护以及天气条件。
中国的经济状况
尽管近几年中国经济有所增长,但增速有所下降,可能还会继续下降。据国家统计局中国测算,2014年中国全年经济增速为7.6%,2015年为7.0%,2016年为6.8%,2017年为6.9%,2018年为6.8%,2019年为6.1%,2020年为2.3%,2021年为8.1%。2022年全年经济增长率预估为4.8%。中国的经济增长进一步放缓、经济下滑、经济衰退或其他不利的经济状况可能会大幅降低中国消费者的购买力,从而导致我们经营实体的游乐产品需求下降。这种需求的减少可能会对我们的经营实体的业务产生重大的不利影响。见“风险因素--与在中国开展业务有关的风险-中国政府经济、政治和社会条件的不利变化可能对我们的经营实体的业务产生重大不利影响。”
新冠肺炎大流行的影响
自2020年以来,新冠肺炎疫情造成了重大的全球破坏。为了应对新冠肺炎疫情,中国政府实施了各种隔离、旅行限制、社交距离规则和封锁措施。这些政府法规阻止了我们的经营实体满负荷开展业务活动,并导致某些业务活动在2020年1月左右暂时停止。随着政府当局在一定程度上控制疫情并放松限制,我们的经营实体在2020年3月下旬左右恢复了业务运营。然而,2021年第四季度,中国多个省份爆发了严重的新冠肺炎疫情,对我们经营实体的业务造成了不利影响。铜陵西湖游乐世界从2022年3月16日至4月10日关闭,其他游乐园的游客数量也从2022年3月开始下降。新冠肺炎疫情可能会继续对我们的运营实体的业务产生重大不利影响,包括公园关闭、业务活动中断、公园参观人数减少以及客人支出减少。见《风险因素--与我们的商业和工业相关的风险》--COVID-19疫情扰乱了我们经营实体的业务,并将对我们的经营业绩产生不利影响,而我们无法控制的各种其他因素可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。“
租赁物业
我们的经营实体管理的公园位于租赁物业上,不能保证我们的经营实体能够在适用的租赁条款到期后续签该等租约或找到合适的替代场所。见《商业报告-房地产》和《风险因素--与我们的商业和工业相关的风险--我们经营实体管理的园区位于租赁物业上,不能保证我们的经营实体能够在相关租赁条款到期后续签租约或找到合适的替代场所。
投资兴建新游乐设施
我们相信,创新的游乐设施将使我们能够保持现有的客人光顾,吸引新的客人,并为客人提供更好的体验。在过去的8年里,我们不断在我们的游乐园中引入新的设施。我们已经建设了一个虚拟现实科学实验室和一个虚拟现实体验馆,未来还将建设更多类似的设施。我们将在未来推出其他新的游乐设施,这些设施可能需要大量的资本投资,并可能导致短期内收入减少。见《商业投资--资本投资》和《风险因素--与我们的商业和工业投资相关的风险--我们的经营实体可能无法为未来项目的资本投资提供资金,也可能达不到其增长计划的预期结果》。
50
目录表
游乐设施的保养
游乐设施的安全对我们经营实体公园的运营和声誉非常重要。它需要合格的工作人员和持续而可观的支出来维持游乐设施的安全服务,其中许多游乐设施已经使用了3年以上。截至本招股说明书日期,近140个设施,即我们经营实体85%的游乐设施的使用年限超过3年,该等游乐设施的年度维护成本约为人民币720万元(合113万美元)。截至本招股说明书日期,66个设施,即我们经营实体的游乐设施的41%,使用年限超过5年,该等游乐设施的年度维护成本约为人民币320万元(502,947美元)。请参阅“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险-如果收入下降,园区运营的高固定成本结构可能会导致利润率大幅下降。”
天气状况
我们的经营实体的业务会随着天气条件的变化而波动。冬季的寒冷温度和夏季的雨季可能会导致客流量下降,并可能造成潜在的安全风险,因为大多数娱乐产品和服务都在户外。请参阅“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险--恶劣或极端天气条件会减少公园的参观人数。”
运营结果的关键组成部分
截至2020年9月30日和2021年9月30日的年度比较
下表汇总了我们所示各年度的综合业务成果。这些信息应与我们的合并财务报表和本招股说明书中其他地方包含的相关注释一起阅读。任何一年的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。
截至2月30日止的年度 |
|||||||||||||||
2021 |
2020 |
变化 |
更改(%) |
||||||||||||
收入 |
$ |
49,707,285 |
|
$ |
35,772,438 |
|
$ |
13,934,847 |
|
38.95 |
% |
||||
收入成本 |
|
11,687,156 |
|
|
10,185,335 |
|
|
1,501,821 |
|
14.74 |
% |
||||
毛利 |
|
38,020,129 |
|
|
25,587,103 |
|
|
12,433,026 |
|
48.59 |
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
一般和行政费用 |
|
2,509,090 |
|
|
1,419,026 |
|
|
1,090,064 |
|
76.82 |
% |
||||
销售费用 |
|
16,790,817 |
|
|
13,066,696 |
|
|
3,724,121 |
|
28.50 |
% |
||||
总运营费用 |
|
19,299,907 |
|
|
14,485,722 |
|
|
4,814,185 |
|
33.23 |
% |
||||
营业收入 |
|
18,720,222 |
|
|
11,101,381 |
|
|
7,618,841 |
|
68.63 |
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他(费用)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
利息收入 |
|
64,320 |
|
|
36,442 |
|
|
27,878 |
|
76.50 |
% |
||||
利息支出 |
|
(4,583 |
) |
|
— |
|
|
(4,853 |
) |
(100 |
)% |
||||
其他费用,净额 |
|
(467,781 |
) |
|
(51,767 |
) |
|
(416,014 |
) |
(803.63 |
)% |
||||
其他费用合计(净额) |
|
(408,044 |
) |
|
(15,325 |
) |
|
(392,719 |
) |
(2562.60 |
)% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前收入 |
|
18,312,178 |
|
|
11,086,056 |
|
|
7,226,122 |
|
65.18 |
% |
||||
所得税费用 |
|
(4,731,803 |
) |
|
(3,520,164 |
) |
|
(1,211,639 |
) |
34.42 |
% |
||||
收入 |
|
13,580,375 |
|
|
7,565,892 |
|
|
6,014,483 |
|
79.49 |
% |
||||
净收入 |
$ |
13,580,375 |
|
$ |
7,565,892 |
|
$ |
6,014,483 |
|
79.49 |
% |
51
目录表
收入
截至的年度 |
截至的年度 |
变化 |
更改(%) |
|||||||||
公园内娱乐活动的销售 |
$ |
48,616,931 |
$ |
33,724,728 |
14,892,203 |
|
44.16 |
% |
||||
租金收入 |
|
1,090,354 |
|
854,250 |
236,104 |
|
27.64 |
% |
||||
公园服务费 |
|
— |
|
1,193,460 |
(1,193,460 |
) |
(100 |
)% |
||||
总收入 |
$ |
49,707,285 |
$ |
35,772,438 |
13,934,847 |
|
38.95 |
% |
我们的收入来自(I)公园内娱乐的销售,(Ii)租金收入,以及(Iii)公园服务费。总收入增加13,934,847美元,增幅为38.95%,由截至2020年9月30日止年度的35,772,438美元增至截至2021年9月30日止年度的49,707,285美元。这一增长主要是由于公园内娱乐和租金收入的销售增加。
我们每个收入部门的收入摘要如下:
2021财年:
园区内销售情况 |
租金收入 |
总计 |
||||||||||
可报告的部门收入 |
$ |
48,616,931 |
|
$ |
1,090,354 |
|
$ |
49,707,285 |
|
|||
网段间损耗 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
来自外部客户的收入 |
$ |
48,616,931 |
|
$ |
1,090,354 |
|
$ |
49,707,285 |
|
|||
分部毛利 |
$ |
36,929,775 |
|
$ |
1,090,354 |
|
$ |
38,020,129 |
|
|||
毛利率 |
|
75.96 |
% |
|
100 |
% |
|
76.49 |
% |
2020财年:
园区内销售情况 |
租金收入 |
公园服务费 |
总计 |
|||||||||||||
可报告的部门收入 |
$ |
33,724,728 |
|
$ |
854,250 |
|
$ |
1,193,460 |
|
$ |
35,772,438 |
|
||||
网段间损耗 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
来自外部客户的收入 |
|
33,724,728 |
|
|
854,250 |
|
|
1,193,460 |
|
|
35,772,438 |
|
||||
分部毛利 |
$ |
23,539,393 |
|
$ |
854,250 |
|
$ |
1,193,460 |
|
$ |
25,587,103 |
|
||||
毛利率 |
|
69.80 |
% |
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
71.53 |
% |
公园内娱乐活动的销售
公园内娱乐的销售主要包括乘坐游乐设施和景点的费用。来自公园内娱乐销售的收入增加了14,892,203美元,增幅为44.16%,从截至2020年9月30日的年度的33,724,728美元增加到截至2021年9月30日的年度的48,616,931美元。这一增长是由于(I)中国在2021年更好地控制新冠肺炎疫情的能力,以及(Ii)与2020年相比,2021年不同游乐园的雨季等恶劣天气条件有所减轻。
租金收入
租金收入主要来自在公园内经营便利店的商业租户支付的定期租金。它还包括芒市和岳阳游乐设施运营商支付的租金,如划船、水上公园、动物相遇和溜冰场。这类经营者自负盈亏。租金收入增加236,104美元,或27.64%,由截至2020年9月30日止年度的854,250美元增至截至2021年9月30日止年度的1,090,354美元。2020年,我们的经营实体针对商户因新冠肺炎疫情造成的经营困难,给予租金减免或调整。铜陵、芒市和岳阳的商户在2020年和2021年获得了100%的租金减免。2021年,随着新冠肺炎疫情得到更好的控制,商业租户能够支付更多的租金。
52
目录表
公园服务费
公园服务费主要包括特殊活动的收入,包括美食节和马戏团表演。截至2020年9月30日的年度,公园服务费收入为1,193,460美元,截至2021年9月30日的年度,来自公园服务费的收入为0美元。2021年没有公园服务费收入,因为我们的运营实体出于与新冠肺炎大流行相关的安全考虑暂停了特殊活动。
收入成本
我们的收入成本增加了1,501,821美元,即14.74%,从截至2020年9月30日的年度的10,185,335美元增加到截至2021年9月30日的年度的11,687,156美元。收入成本的增加是我们每个公园地点收入增加的直接结果。
我们每个成本部门的收入成本汇总如下:
截至的年度 |
截至的年度 |
变化 |
更改(%) |
||||||||||
薪金 |
$ |
4,272,752 |
$ |
3,285,905 |
$ |
986,847 |
|
30.03 |
% |
||||
折旧 |
|
3,287,291 |
|
3,081,821 |
|
205,470 |
|
6.67 |
% |
||||
公用事业 |
|
1,070,607 |
|
806,147 |
|
264,460 |
|
32.81 |
% |
||||
维护费 |
|
1,253,208 |
|
1,539,531 |
|
(286,323 |
) |
(18.60 |
)% |
||||
租赁费 |
|
821,479 |
|
850,409 |
|
(28,930 |
) |
(3.40 |
)% |
||||
社会保障 |
|
668,793 |
|
462,995 |
|
205,798 |
|
44.45 |
% |
||||
其他 |
|
313,026 |
|
158,527 |
|
154,498 |
|
97.46 |
% |
||||
收入总成本 |
$ |
11,687,156 |
$ |
10,185,335 |
$ |
1,501,821 |
|
14.74 |
% |
我们的工资收入成本增加了986,847美元,即30.03%,从截至2020年9月30日的年度的3,285,905美元增加到截至2021年9月30日的年度的4,272,752美元。我们的社会保障收入成本增加了205,798美元,增幅为44.45%,从截至2020年9月30日的年度的462,995美元增加到截至2021年9月30日的年度的668,793美元。这两个类别的增长主要是由于税收处理方式的变化。2020年1月,由于新冠肺炎疫情,中国政府为我们提供了税收优惠。2021年3月,中国政府结束了这种税收优惠待遇。
我们的公用事业收入成本增加了264,460美元,或32.81%,从截至2020年9月30日的年度的806,147美元增加到截至2021年9月30日的年度的1,070,607美元。这一增长主要是由于与2020年相比,在新冠肺炎的影响下,2021年的运营效率有所提高。
在截至2021年9月20日和2020年9月20日的三个年度中,我们来自折旧、维护费和租赁费的收入成本基本保持稳定,没有重大变化。这是由于我们游乐设施的性质以及我们与公园签订的长期租赁合同。
我们每个创收部门的收入成本如下:
2021财年:
园区内销售情况 |
租金收入 |
总计 |
|||||||||||||
美元 |
% |
美元 |
% |
||||||||||||
可报告的部门收入 |
$ |
48,616,931 |
97.81 |
% |
$ |
1,090,354 |
2.19 |
% |
$ |
49,707,285 |
|||||
收入成本 |
|
11,687,156 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,687,156 |
|||||
分部毛利 |
$ |
36,929,775 |
97.13 |
% |
$ |
1,090,354 |
2.87 |
% |
$ |
38,020,129 |
53
目录表
2020财年:
园区内销售情况 |
租金收入 |
公园服务费 |
总计 |
||||||||||||||||||
美元 |
% |
美元 |
% |
美元 |
% |
||||||||||||||||
可报告的部门收入 |
$ |
33,724,728 |
94.28 |
% |
$ |
854,250 |
2.39 |
% |
$ |
1,193,460 |
3.33 |
% |
$ |
35,772,438 |
|||||||
收入成本 |
|
10,185,335 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,185,335 |
|||||||
分部毛利 |
$ |
23,539,393 |
92.00 |
% |
$ |
854,250 |
3.34 |
% |
$ |
1,193,460 |
4.66 |
% |
$ |
25,587,103 |
我们来自公园内娱乐销售的收入成本基本保持稳定,从截至2020年9月30日的年度的10,185,335美元温和增长至截至2021年9月30日的年度的11,687,156美元,增幅为1,501,821美元,增幅为14.74%。
由于经营业绩提升及收入成本相对稳定,公园内康乐销售利润率由截至2020年9月30日止年度的69.80%升至截至2021年9月30日止年度的75.96%。
毛利
截至的年度 |
截至的年度 |
变化 |
更改(%) |
||||||||||||
收入 |
$ |
49,707,285 |
|
$ |
35,772,438 |
|
$ |
13,934,847 |
|
38.95 |
% |
||||
收入成本 |
|
11,687,156 |
|
|
10,185,335 |
|
|
1,501,821 |
|
14.74 |
% |
||||
毛利 |
|
38,020,129 |
|
|
25,587,103 |
|
|
12,433,026 |
|
48.59 |
% |
||||
毛利率 |
|
76.49 |
% |
|
71.53 |
% |
|
6.93 |
% |
|
我们的毛利增加了12,433,026美元,或48.59%,从截至2020年9月30日的年度的25,587,103美元增加到截至2021年9月30日的年度的38,020,129美元。毛利率由截至2020年9月30日止年度的71.53%升至截至2021年9月30日止年度的76.49%。毛利率的增加主要是由于公园内娱乐和租赁收入的销售收入大幅增加,以及收入成本相对稳定。
运营费用
我们的总运营费用增加了4,814,185美元,增幅为33.23%,从截至2020年9月30日的14,485,722美元增加到截至2021年9月30日的19,299,907美元。这一增长主要是由于(I)一般和行政费用或G&A费用增加109万美元,以及(Ii)销售费用增加372万美元。
G&A费用增加109万美元,主要是因为(1)由于我们的加薪政策,管理人员的工资增加了510,933美元,(2)社会保障增加了49,835美元,(3)工会资金增加了28,802美元,根据适用的法律根据我们的工资水平进行了调整,(4)由于购买冰箱、洗衣机、抽油烟机和工作服,福利费用增加了13,276美元,(5)差旅费用减少了12,264美元,由于新冠肺炎疫情期间出行减少,以及(Vi)其他费用(含办公费、车辆使用费等)增加547,642美元
销售费用增加3.724美元,主要是由于(I)我们为客人提供的预付卡回扣增加了3,241,064美元,以及(Ii)广告费增加了483,057美元。
其他(费用)收入,净额
我们的其他支出增加了392,719美元,即2562.60%,从截至2020年9月30日的年度的15,325美元增加到截至2021年9月30日的年度的408,044美元。这一增长主要是由于(I)由于偿还若干短期银行贷款而导致利息支出增加4,583美元,以及(Ii)出售固定资产所产生的其他支出增加416,014美元。支出增加部分被银行存款利息收入增加27,878美元所抵销。
54
目录表
所得税费用
我们的所得税支出增加了1,211,639美元,或34.41%,从截至2020年9月30日的年度的3,520,164美元增加到截至2021年9月30日的年度的4,731,803美元。根据中国税法,我们须按25%的标准所得税率缴税。
净收入
我们的净收入增加了6,014,483美元,或79.49%,从截至2020年9月30日的年度的7,565,892美元增加到截至2021年9月30日的年度的13,580,375美元。如上所述,这种变化是各种变化综合作用的结果。
流动性与资本资源
在评估我们的流动性时,我们监控和分析我们的手头现金和营运资本。我们的运营资金主要来自前几年运营的现金流入和银行的短期借款。
截至2021年9月30日,我们的现金和现金等价物为12,875,358美元。我们的净资产为39,798,687美元,流动负债为17,776,507美元,股东权益总额为39,798,687美元。我们在截至2021年和2020年9月30日的财年分别创造了13,580,375美元和7,565,892美元的净收入。我们相信我们的收入将继续增长,我们目前的营运资本足以支持我们的运营,至少在未来12个月内。
截至2021年9月30日,我们的短期银行贷款余额如下:
研究所 |
成熟性 |
利息 |
共同借款人 |
9月30日, |
9月30日, |
||||||||
中国建设银行 |
2022年1月5日 |
4.2525 |
% |
陈学正 |
$ |
148,025 |
$ |
— |
2021年1月5日,我们与中国建设银行签订了一项信贷协议,根据该协议,我们借入了148,025美元(人民币960,000元)。信贷协议于2022年1月到期,其未偿还余额已全额支付。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个年度我们现金流的主要组成部分:
截至的年度 |
截至的年度 |
变化 |
更改(%) |
||||||||||||
经营活动中使用的现金净额 |
$ |
(5,310,623 |
) |
$ |
9,415,051 |
|
$ |
(14,725,674 |
) |
(156.41 |
)% |
||||
用于投资活动的现金净额 |
|
(314,059 |
) |
|
(1,766,810 |
) |
|
1,452,751 |
|
82.22 |
% |
||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
148,025 |
|
|
— |
|
|
148,025 |
|
100 |
% |
||||
汇率变动的影响 |
|
797,673 |
|
|
1,517,791 |
|
|
(720,118 |
) |
(47.45 |
)% |
||||
现金及现金等价物净增长 |
|
(4,678,984 |
) |
|
9,166,032 |
|
|
(13,845,016 |
) |
(151.05 |
)% |
||||
现金和现金等价物,年初 |
|
17,554,342 |
|
|
8,388,310 |
|
|
9,166,032 |
|
109.27 |
% |
||||
现金和现金等价物,年终 |
$ |
12,875,358 |
|
$ |
17,554,342 |
|
$ |
(4,678,984 |
) |
(26.65 |
)% |
||||
补充现金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
为利息支出支付的现金 |
|
4,583 |
|
|
— |
|
|
4,583 |
|
100 |
% |
||||
缴纳所得税的现金 |
|
5,788,891 |
|
|
3,001,773 |
|
|
2,787,118 |
|
92.85 |
% |
55
目录表
经营活动
截至2021年9月30日止年度,营运活动所用现金净额为5,310,623美元。此金额为吾等净收益13,580,375美元,主要按(I)折旧及摊销3,299,874美元,(Ii)其他应收款项19,377美元,(Iii)向供应商垫款及其他流动资产14,519,792美元,(Iv)应付关联方款项586,121美元,(V)应付关联方款项866,494美元,(Vi)偿还应付关联方金额461,251美元,(Vii)应计开支388,806美元及(Viii)客户预付卡充值垫款6,560,028美元调整。
截至2020年9月30日止年度,营运活动提供的现金净额为9,415,051美元。该金额为吾等净收益7,565,892美元,主要按(I)折旧及摊销3,100,538美元,(Ii)其他应收账款24,278美元,(Iii)预付款及其他流动资产140,484美元,(Iv)应付关联方款项5,573,961美元,(V)应付关联方款项401,598美元,(Vi)偿还应付关联方9,861,581美元,(Vii)应计开支718,190美元及(Viii)客户预付卡充值预付款2,884,411美元调整。
投资活动
于截至二零二一年九月三十日止年度,投资活动所用现金净额为314,059美元,主要由于(I)出售设备所得款项591,150美元及(Ii)额外游乐物业、设施及设备付款905,209美元。
截至2020年9月30日止年度,用于投资活动的现金净额为1,766,810美元,并用于购买更多物业、设施和设备。
融资活动
截至2021年9月30日的年度,融资活动提供的现金净额为148,025美元,并归因于贷款收益。
截至2020年9月30日止年度,融资活动并无使用或提供现金净额。
承付款和或有事项
承付款
截至2021年9月30日,本公司还有约1,637,216美元尚未开始的额外经营租赁承诺。
或有事件
截至2021年9月30日,公司无任何或有负债。
趋势信息
除本招股说明书的其他部分披露外,我们不知道有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理地可能对我们的收入、净收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响,或导致报告的财务信息不一定指示未来的经营结果或财务状况。
表外安排
我们没有签订任何表外财务担保或其他表外承诺,以担保任何第三方的付款义务。我们没有签订任何与我们的股票挂钩并归类为股东权益或没有反映在我们的综合财务报表中的衍生品合同。此外,我们并无任何留存权益或或有权益转移至非综合实体,作为该实体的信贷、流动资金或市场风险支持。吾等在向吾等提供融资、流动资金、市场风险或信贷支持或与吾等从事租赁、对冲或产品开发服务的任何未合并实体中并无任何可变权益。
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目录表
关键会计政策和估算
本公司的综合财务报表(“财务报表”)及附注乃根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制。在编制此等财务报表及附注时,本公司管理层须作出判断、估计及假设,以影响报告期内呈报的资产、负债、收入及开支金额。我们根据我们自己的历史经验、知识以及我们认为根据当前商业惯例和其他条件是合理的其他假设来做出判断和估计。这些判断和估计构成了我们对未来事情做出判断的基础,这些事情在当前几天里从其他来源并不容易显现。应该指出的是,实际结果可能与我们的上述判断不同,因为它们是基于合理的假设,而不是真实的数据。我们已经确定了某些对编制我们的财务报表具有重要意义的会计政策,我们认为这些政策是关键的会计政策,要求我们保持合理和敏感,以了解我们的财务状况和我们的运营结果。关键会计政策为确定财务报表中的重要项目设定了标准,特别是对于需要管理层专业、主观和复杂的判断来决定不确定的未来金额的项目。如上所述,某些会计估计可能与未来的实际情况大不相同,因为我们管理层作出判断所依据的事项可能与未来的实际情况大不相同。我们采取了如下关键会计政策,以保证我们合理和审慎的财务报表。
预算的使用
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制,这要求管理层作出估计及假设,以影响于综合财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支。需要使用管理估计数的重要领域包括但不限于应收可疑账款准备、财产、厂房和设备的估计使用寿命和剩余价值、长期资产减值准备、工作人员福利准备、递延所得税的确认和计量以及递延税项资产的估值准备。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和管理层未来可能采取的行动的了解,但实际结果最终可能与这些估计不同,这种差异可能对我们的合并财务报表具有重大影响。
长期资产减值准备
根据美国会计准则委员会第360-10号会计准则,只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回,或这些资产可能因技术或其他行业变化而减值,就会对长期资产,如物业、厂房和设备以及购买的无形资产进行减值审查,以计提减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与该资产将产生的未来未贴现现金流量进行比较来确定的。
如该等资产被视为减值,应确认的减值按资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
金融工具的公允价值
本公司已采纳财务会计准则委员会(“FASB”)ASC“公允价值计量与披露专题”(“ASC-820”),界定公允价值,在美国公认会计原则下建立公允价值计量框架,并扩大有关公允价值计量的披露。ASC-820根据可观察和不可观察的输入建立了评估技术的三级评估层次结构,可用于衡量公允价值,包括以下内容:
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入,例如类似资产或负债的报价;不活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可观察到的市场数据证实的其他输入。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,对资产或负债的公允价值具有重大意义。
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目录表
我们的现金及现金等价物和受限现金被归类在公允价值等级的第一级,因为它们是使用报价的市场价格进行估值的。
收入确认
我们应用ASC第606条规定的五个步骤:(I)确定与客户签订的合同,(Ii)确定合同中的履约义务,(Iii)确定交易价格,(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(V)在实体履行履约义务时确认收入。我们根据特定的标准评估其收入安排,以确定它是作为委托人还是代理人。具有多项履约义务的收入安排被分成不同的不同商品或服务。我们根据所提供的商品或服务的相对独立销售价格为每项履约义务分配交易价格。收入在将承诺的商品或服务的控制权转让给客户时确认。
在评估控制权何时转移时,我们不会做出任何重大判断。收入是扣除增值税后入账的。
收入确认如下:
公园内娱乐销售:在提供相关服务且客户同时获得和消费本公司提供的利益时,确认公园内娱乐的提供。
租金收入:租金收入按时间比例在租赁期限内确认。租赁付款在产生租赁付款的会计期间确认为收入。
公园服务收入:公司对公园服务收入的确认当一项服务完成时,公司向客户开具账单,并根据账单确认收入。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及任何减值损失列账。折旧是在资产的使用年限内使用直线方法计算的。重大更新和修缮被资本化和折旧;没有延长各自资产寿命的维护和维修在发生时计入费用。在处置资产时,成本和相关的累计折旧从账目中扣除,任何收益或损失都计入综合收益表和全面收益表。
与生产中使用的财产、厂房和设备有关的折旧在销售成本中报告,并包括与资本租赁有关的摊销金额。我们估计公司财产和设备的剩余价值在3%到5%之间。财产、厂房和设备在其估计使用年限内折旧如下:
机械设备 |
10年前 |
|
电子设备 |
三年半 |
|
办公设备 |
3-5年 |
|
公园设施 |
20年前 |
|
车辆 |
4年前 |
无形资产
收购的无形资产根据其对公司的成本确认,该成本一般包括资产收购的交易成本,除非作为对价的非现金资产的公允价值与资产在公司账面上的账面价值不同,否则不会确认损益。如该等资产被视为有限年限,则该等资产将于其使用年限内摊销,而每当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时,该等资产将透过可收回测试以检视其减值情况。无形资产的公允价值是指如果实体使用市场参与者在为无形资产定价时将使用的假设来确定的金额。本公司无形资产的使用年限为两年,这是通过使用无形资产估计对公司未来现金流直接或间接贡献的时间段来确定的。
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目录表
外币及其他综合收益(亏损)
本公司境外子公司的财务报表以本币为本位币计量,但本公司的报告币种为美元。本公司境外子公司的资产负债已按资产负债表日的汇率折算为美元,而权益账户则按历史汇率折算。在2021年9月30日和2020年9月30日的资产负债表日期,我们用于将人民币兑换成美元的汇率分别为6.49和6.81。这一时期的平均汇率被用来换算收入和支出。2021财年和2020财年,我们用于将人民币兑换成美元的平均汇率分别为6.50和7.00。折算调整单独报告,并在权益的单独组成部分(累计折算调整)中累计。
所得税
我们根据美国会计准则第740号主题“所得税”,采用资产负债法对所得税进行会计处理。根据这种方法,确认所得税支出的金额为:(I)本年度应缴或可退还的税款,以及(Ii)因实体财务报表或纳税申报表中确认的事项而产生的暂时性差异造成的递延税收后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的经营业绩中确认。如果根据现有正面和负面证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,则提供估值拨备以减少所报告的递延税项资产。
ASC主题740-10-30澄清了企业财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,并规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税部位的财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。ASC主题740-10-25提供了关于取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡的指导。本公司于呈列的任何报告期内并无重大不确定税务状况。
租赁
在采用ASC/842和相关准则后,引入了承租人模式,要求实体确认大多数租赁的资产和负债,但在其损益表上以类似于现行会计的方式确认费用,从而在开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认经营性租赁使用权资产和负债。对于初始租期为12个月或以下且具有购买选择权的短期租赁,我们有理由确定不会行使。作为承租人,该公司租赁设备、土地和写字楼。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
法定储备金
根据适用于中国的法律,中国实体必须从税后利润中拨付不可分配的“法定盈余公积金”。在若干累积限额的规限下,“法定盈余公积金”每年须拨出税后溢利的10%,直至合计拨款额达到注册资本的50%为止(按中国公认会计原则(“中国公认会计原则”)于每年年底厘定)。在中国境内的外商投资企业和合营企业,应当按年拨付“储备金”。对于外商投资企业,“公积金”的年度拨款额不得低于税后利润的10%,直至累计拨款额达到注册资本的50%(按中华人民共和国公认会计准则于每年年末确定)。如果本公司已累计前期亏损,本公司可用本期税后净收入抵销累计亏损。
新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号(以下简称ASU 2016-13)《金融工具计提信用损失》(以下简称ASC:326):《金融工具信用损失计量》,要求对金融资产的预期信用损失按摊余成本计提计量和确认。ASU 2016-13年度用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,该模型需要使用前瞻性信息来计算信用损失估计。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售的债务证券相关的信贷损失通过信贷损失准备而不是作为
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目录表
减少证券的摊余成本基础。这些变化将导致更早地确认信贷损失。2019年11月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-10年度“金融工具年度信用损失(主题326)、衍生品和对冲(主题815)和租赁(主题842)”(“ASC 2019-10”),将ASU 2016-13年度的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,适用于符合较小报告公司定义的公共实体。本公司将于2016-13年度采用ASU,自2023年1月1日起生效。管理层目前正在评估2016-13年采用ASU对合并财务报表的影响。其效果将在很大程度上取决于我们投资组合的构成和信用质量,以及采用时的经济状况。
2020年8月,FASB发布了会计准则更新号第2020-06号(ASU-2020-06)《企业自有权益中可转换工具和合同的会计处理》,简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有权益合同。对于不是较小报告公司的公共企业实体,ASU 2020-06财年从2021年12月15日之后的财年开始生效,并在这些财年的过渡期内生效。
管理层不认为最近发布但尚未生效的任何其他会计声明如果被采纳,将对所附的合并财务报表产生实质性影响。
关于市场风险的定量和定性披露
外汇风险
我们在中国的子公司的本位币是中国人民币,而中国以外的其他子公司使用美元作为本位币。本集团所有财务报表均以美元列报。因此,我们面临外汇风险,因为我们的收入和经营业绩可能会受到美元与人民币汇率波动的影响。
人民币对美元和其他货币的价值受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。中国和美国的贸易战,从2018年开始,对汇率产生了很大的不利影响。由于两国之间的紧张关系以及不稳定的全球环境,汇率的未来趋势仍然不确定。
如果人民币对美元贬值,我们的资产、收益和收入的价值将下降,这些资产、收益和收入从人民币转移到美元,并在我们以美元为基础的财务报表中体现出来。
流动性风险
我们业务的主要资金来自过去业务的现金流入和短期银行贷款。我们目前只有一笔未偿还贷款。如果我们未来的运营结果不成功,由于新冠肺炎疫情的再次爆发和任何其他不可预见的原因,我们可能需要进行更多的银行贷款,以保证我们的运营有足够的现金流。
利率风险
利率风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响,因为我们有一笔短期银行贷款未偿还。我们银行贷款的期限通常是12个月,新合同的利息会续订。如果未来利率上升,我们可能需要为借款支付额外的利息成本。
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目录表
行业概述
除非另有说明,本部分提供的所有信息和数据均来自艾瑞咨询公司2022年5月17日发布的题为《中国游乐园行业独立研究》的行业报告。艾瑞咨询公司告知我们,本文中包含的统计和图表信息来自其数据库和其他来源。以下讨论包含对未来增长的预测,这种增长可能不会以预测的速度发生,或者根本不会发生。
中国的宏观经济背景
中国经济发展的总体态势
尽管新冠肺炎疫情和监管收紧加剧了中国经济的下行风险,但中国仍然是世界上规模最大、增长最快的经济体之一,专注于长期高质量和稳定增长。据国际货币基金组织预测,2022年中国国内生产总值将增长4.4%左右。国际货币基金组织预测,到2026年,中国的人均国内生产总值将达到102781元人民币,2021年至2026年的复合年均增长率为4.9%。
提高中国的人均可支配收入
根据《中华人民共和国2021年国民经济和社会发展统计公报》,尽管受到新冠肺炎疫情的持续影响,中国的人均可支配收入有所增长,中国就业市场基本稳定,工资一直在稳步增长。根据中国国家统计局的数据,中国的人均可支配收入从2013年的18,311元增加到2021年的35,128元,复合年均增长率为8.5%。中国人均可支配收入的稳步增长,归功于我国居民总收入的提高。艾瑞咨询预计,到2026年,中国的人均可支配收入将达到人民币51,300元,2021年至2026年的复合年增长率为7.9%。
增加中国的娱乐支出
人均教育文化娱乐支出与人均可支配收入呈正相关。随着中国人均可支配收入的增加,人均教育文化娱乐支出也随之上升。根据国家统计局的数据,中国的人均教育、文化和娱乐支出从2013年的1,398元增加到2021年的2,599元,年复合增长率为8.1%。艾瑞咨询预计,到2026年,中国在教育、文化和娱乐方面的总支出将增至人民币4,241元,2021年至2026年的复合年增长率为10.3%。
提高三线和三三线城市的消费能力
中国三线及以下城市人均国内生产总值平均增速较快。根据国家统计局的数据,2021年三线城市人均GDP为74502元,比2013年的43785元增长了70.15%,而一线城市仅增长了54.05%。
三线城市居民可支配收入占总收入的比重较高
房价收入比是指平均房价与人均可支配收入之比。这一比率衡量的是扣除抵押贷款付款后的可支配收入占总收入的比例。房价收入比越高,意味着抵押贷款压力越大,可支配收入越低。
中国所在的一线和二线城市房价收入比高于三线城市。根据国家统计局的数据,2020年一线城市房价收入比为24.35,二线城市为11.58,三线城市为10.09。与一二线城市相比,三线城市居民扣除抵押贷款后的可支配收入占总收入的比例更高。
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目录表
中国的游客数量不断增加
根据中华人民共和国交通运输部的数据,在过去的十年里,中国的游客数量、中国的旅游业以及中国城乡的交通基础设施都有所增长。新冠肺炎疫情导致中国旅游活动减少,并使中国旅游业的发展停滞。根据麦肯锡公司发布的《2021年中国旅游市场展望》,中国旅游市场将在2023年恢复到新冠疫情爆发前的水平。艾瑞咨询公司估计,与2022年相比,2023年中国旅游市场将以50.9%的速度增长。根据中国旅游研究院发布的《2021年旅游经济运行分析和2022年发展预测》,中国旅游业可能在不久的将来经历快速反弹,部分原因是疫情期间可能积累的旅游需求,以及国际旅行限制措施的持续,这限制了中国游客前往国内旅游目的地。
中国游乐园产业概况
行业定义和分类
主题公园 |
游乐园 |
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定义 |
主题公园是指拥有一定土地占有率和资本投入水平的营利性公园。主题公园具有一个或多个特定的文化主题,并提供休闲体验和文化娱乐产品或服务。一个主题公园应该包括五个要素:主题、表演、游行、购物和娱乐设施。主题公园可以被认为是具有某些鲜明特征的游乐园。一些主题公园是国际连锁乐园,如迪士尼乐园和环球影城。 |
游乐园是一个有一系列游乐设施和景点的地方。一个典型的游乐园没有嵌入到游乐设施中的特定主题。大多数游乐园都是当地的,不是游乐园连锁店。 |
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功能特点 |
观光客 • 从附近到国外的大型地理市场。 • 适合短时间或长时间的家庭度假,更多地面向年轻人和成年人。 位置 • 城市规划和旅游综合体的一部分,由于土地需求,通常位于城市边缘。 录取 • 只需支付一次入场费。 施工 • 更高水平的资本投资、赞助费和土地占用。 • 具有特定的IP主题。 • 提供餐饮、住宿和商业商品选择。 影响 • 带动周边地区房地产和商业发展。 |
观光客 • 主要来自当地。 • 适合每周一次的家庭旅行,更多的是以儿童为导向。 位置 • 靠近市区,或靠近著名景点。 录取 • 现收现付模式,几乎没有入场费。 施工 • 资本投资和土地占用水平较低。 • 有娱乐设施的。 • 不是由国际连锁经营的。 影响 • 为附近居民提供娱乐选择。 |
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目录表
主题公园 |
游乐园 |
|||
实例 |
面向知识产权的国际主题公园 • 迪斯尼乐园 • 环球影城 文化主题公园 • 幻想曲 |
当地游乐园 • 北京石景山游乐园 • 上海锦江游乐园 • 成都游乐园 室内游乐园 商场游乐园 |
游乐园的营收模式
一次付费模式 |
现收现付模式 |
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定义 |
支付一次价格模式的公园入场费是固定的。 |
现收现付模式收取进入每个游乐设施的费用,而不收取一般入场费。 |
||
收入 |
支付一次价格模式使公园能够轻松预测收入,计算人均游客支出,并根据季节性或假日需求调整门票价格。支付一次价格模式鼓励延长客人访问时间,增加人均客人支出。 |
现收现付模式不能让公园轻松预测游客数量,也不能方便地调整使用设施的季节性价格。现收现付模式使客人能够选择所需的娱乐设施。 |
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成本 |
由于易于预测客流量,Pay-One-Price模式可以降低门票打印成本、劳动力成本和管理成本。 |
现收现付模式会导致更高的劳动力成本,并使收集客流量和收入的统计数据变得更加困难。 |
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为客人提供便利 |
付费一价模式促进了不太受欢迎的游乐设施的使用,提高了设施的整体使用频率,提高了运营效率。 |
现收现付模式提高了客人的自主性,使客人能够选择他们想要的设施,并相应地计划他们的访问。 |
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录取 |
入场费可根据天气情况和假日季节等因素,按日或按季调整。门票通常在旺季上涨,如夏季,淡季则下降。支付一次价格模式使收集客人统计数据和调整入场费以在给定时间段内最大限度地增加客人数量变得更容易。 |
在现收现付模式下,客人的人均消费通常是不确定的。收入可能会根据天气状况等因素而波动。 |
63
目录表
中国游乐园相关政策法规
中国的一些宏观政策、行业政策和其他相关法律法规,可能会对中国游乐园产业的发展环境产生有利影响,现总结如下。
政策 |
发布日期 |
发证机构 |
评论 |
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宏观层面 |
国家休闲计划(2021-2035) |
在起草中 |
文化和旅游部 |
旨在推动和实施带薪休假制度,这可能会增加假日支出,满足旅行需求,释放与旅游相关的消费潜力。 |
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国务院办公厅关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意见 |
2019年8月23日 |
国务院办公厅 |
旨在促进旅游消费,丰富旅游产品供给,提升景区质量和容量,发展“假日经济”和夜间经济。 |
|||||
行业 |
关于规范主题公园发展的若干意见 |
2018年4月9日 |
国家发展和改革委员会 |
根据规模和规模对主题公园进行分类,提供监管主体和管理规定,将目标从高速增长重置为高质量服务增长。 |
||||
关于促进旅游演艺发展的指导意见 |
2019年4月1日 |
文化和旅游部 |
旨在促进旅游演艺市场,增加旅游演艺品牌价值。 |
|||||
法律法规 |
中华人民共和国旅游法 |
2013年4月25日 |
全国人民代表大会常务委员会 |
旨在促进和发展旅游业,规范旅游市场。 |
||||
《中华人民共和国特种设备安全法》 |
2013年6月29日 |
为包括大型游乐设施在内的特殊设备的安全监管提供法律依据。 |
||||||
GB/8408-2018大型游乐设施安全规范 |
2018年5月14日 |
国家质量监督检验检疫总局 |
明确大型游乐设施的安全要求,以满足游乐设施行业发展的需要。 |
中国主题公园和游乐园的发展阶段
1979-1989。探索。中国第一个配备中国游乐设施的游乐园--大庆游乐园,于1981年开业。从1983年到1989年,更多的公园开放,如长江游乐园、锦江游乐园和石景山游乐园。在这一时期,中国的主题公园和游乐园产业还很原始。娱乐产品是装饰性的,而不是互动的,严重依赖自然
64
目录表
资源,如自然景观。在中国的产品设计中,模仿外国娱乐产品是很常见的。许多公园的灵感来自中国古典小说,如《西游记》和《大观园》,它们都是名义上的,但以自然美景为主要诱惑力。
1989-1998。概念化。从1989年到1998年,更多的公园开放,如深圳锦绣中国民俗村、华侨城世界之窗、上海民族文化村和长隆野生动物世界。在此期间,一些公园展示了著名旅游景点的微型复制品。虽然技术标准低,娱乐产品只能满足基本的休闲需求,但该行业开始逐步追赶全球标准。
1998-2005。品牌化。1998年,深圳欢乐谷开业。2001年,长隆集团成为首家建设动物主题生态酒店的开发商。在此期间,一些中国公园运营商开始培养品牌意识,专注于品牌产品和服务。在此期间,中国主题公园和游乐园项目的资本投资有所增加,游乐设施设计所用技术的发展,以及娱乐体验的改善。
2005-2016。大型-比例发展。2005年,香港迪士尼乐园开业,上海迪士尼乐园和北京环球影城开工建设。2006年,长隆欢乐世界和方特怀尔德探险开业。在此期间,迪士尼和环球影城等外国品牌进入市场,长隆、FantaWild和OCT等中国品牌扩张。10月,FantaWild和Chimelong成为中国主题公园和游乐园行业的领导者。
2016-The现在时。成熟。2016年,上海迪士尼乐园开业。2021年,北京环球度假村开业。在此期间,游乐园项目的资本投资有所增加,游乐设施技术的发展,娱乐产品的创意以及中国休闲和大众旅游市场的扩大。外国品牌和中国品牌之间的竞争一直在加剧。外国品牌已经规划了他们在中国南北的业务。中国游乐园公司继续在中国建立更多的公园。
中国游乐园市场的市场规模
疫情爆发前,中国游乐园市场保持温和增长态势。该市场的市场规模从2016年的94.9亿元人民币增长到2019年的121.5亿元人民币,复合年增长率为8.6%。然而,2020年市场规模为65.3亿元,负增长率约为-46.29%。市场规模的如此缩小归因于游乐园关闭、旅行限制以及新冠肺炎大流行期间居民短途旅行的减少。游乐园市场预计将从2021年开始从疫情的影响中恢复过来。预计市场规模将从2021年的84.8亿元人民币增长到2025年的126.5亿元人民币。
游乐园市场的增长动力
近年来,中国政府出台了一系列关于文化、娱乐和旅游产业的法律、法规和政策,并一再强调发展这些产业的重要性。这些法律、法规和政策旨在促进中国游乐园行业的发展,并在下文中重点介绍。
政策或事件 |
年 |
目录 |
||
关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议 |
2000 |
突出文化产业在国家发展规划中的重要性。 |
||
关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议 |
2010 |
提出推动文化产业成为国民经济支柱产业,突出文化产业在社会经济发展中的重要性。 |
||
关于推进旅游业改革发展的若干意见 |
2014 |
建议加强基础设施建设,提供资金支持,规范用地,培养人才,以促进旅游业发展。 |
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政策或事件 |
年 |
目录 |
||
文化部关于促进文化娱乐产业转型升级的意见 |
2016 |
注重游乐园产业政策落实,加大产业扶持力度,强化行业协会作用,推动文化娱乐产业转型升级。 |
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《十三五文化产业发展规划》;《十三五旅游产业发展规划》 |
2016-2017 |
强调创新,旨在加强经济政策、人才、公共服务等方面的支持。 |
||
文化和旅游部正式成立。 |
2018 |
文化和旅游部正式成立,负责制定文化和旅游产业发展规划。 |
||
双周期新发展模式 |
2020 |
双周期发展是指以国内发展为主体,国内与国际发展相辅相成的经济发展模式。在这一发展格局下,文化和旅游产业的供需有望进一步提升。 |
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文化和旅游发展第十四个五年规划;文化产业发展第十四个五年规划 |
2021 |
提出到2025年显著提高文化产业发展效益。 |
来自附近地区和旅游景点的客人贡献了客流量
与主题公园相比,游乐园的定位更本地化,通常会吸引当地的游客。大多数游乐园由于其位于市区的位置和交通便利,对当地居民来说很容易到达。游乐园的现收现付模式也吸引了当地民众,这种模式旨在将入园门票费用降至最低,并增加客人参观的频率。
游乐园也吸引了来自附近地区和附近旅游景点的游客。由于游乐园广告的使用、交通基础设施的不断改善、汽车拥有量的增加以及公共交通网络的扩大,更多来自附近城镇和郊区的游客被吸引到游乐园。来自附近旅游景点的游客也可能会偏离他们的行程,参观游乐园。一些游乐园位于著名旅游景点附近,这是吸引寻景游客、创造旅游景点和游乐园协同效应的战略途径。
亲子游发展成为一种重要的旅游类型
父级-孩子旅游。中国的亲子旅游围绕着为父母和孩子量身定做的活动。家长们喜欢将教育接触和娱乐体验结合在一起的娱乐活动。一些游乐园是亲子游的热门目的地,因为它们提供教育和休闲相结合的娱乐活动。2021年,中国政府提出减轻义务教育阶段学生过重作业和校外培训的负担,取消了二孩政策,并推出了三孩政策。因此,中国家长可能会更加重视灵活多样的教育方法,孩子们可能有更多的休闲时间,未来可能会出现人口增长。中国的教育和生育政策改革预计将增加游乐园亲子游的需求。
世代-ZTour.Z世代指的是“网络原住民”,即1995-2009年间出生的个人。与其他年龄段的人相比,Z世代的人喜欢社交活动,重视个人体验,追求时尚潮流。据《旅行日报》报道,超过70%的Z世代选民每年旅行1-3次,其中60%的人平均每次旅行4-7天。游乐园为他们提供了放松、交朋友和旅行的目的地。
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老年旅行团。 根据2020年第七次全国人口普查,中国60岁及以上老年人口比例为18.7%。中国老年人口中的新成员大多出生在20世纪50年代和60年代的婴儿潮时期。根据2021年中国银行研究院的数据,与前辈相比,他们积累了更多的财富,消费需求更加多样化,更加注重出行的舒适度和质量。据《旅游日报》报道,到2040年左右,中国的老年旅游将稳步发展,占全国旅游市场的比重将达到50%左右。预计到2050年,中国老年人口将超过4.8亿,占总人口的36.5%,在出游意愿和人均消费不变的情况下,老年人口旅游消费总额将达到2.4万亿元以上。游乐园为中国老年人提供了另一个目的地。
夜经济发展带来的机遇
中国的夜间经济是指从晚上7点到次日早上6点的经济活动。夜间经济在城市发展中发挥着重要作用,并得到了行政政策的支持。夜间经济的主要消费者是居民和游客。夜间经济的大部分活动都在服务业,包括餐饮、购物、娱乐和旅游。相关市场研究报告显示,2020年夜经济规模已超过300万亿元,预计2022年将超过400万亿元。一些游乐园通过夜间开放来促进夜间经济,这可以丰富游客的体验,增强公园的吸引力,增加游客参观和游客消费。
竞争格局和竞争因素
游乐园产业的准入门槛
土地障碍。 中国适合开发游乐园的土地供应有限。根据艾瑞咨询公司的数据,土地租赁成本约占游乐园项目总投资的55%。进入游乐园行业的新竞争者需要通过租赁、招标、公开拍卖或其他方式获得足够开发游乐园的大片土地。竞争对手需要选择合适的地点,因为特定地点的因素,如交通、人口密度和收入水平,对游乐园的运营有很大影响。
资本壁垒。 游乐园的开发需要大量的资本投资,而且风险很高。根据艾瑞咨询公司的数据,公园设计、公园基础设施、游乐设施和景点、日常运营、维护和翻新需要900万元到8000万元不等的大笔资本投资。这种较高的资本金要求对新进入者构成了障碍。
监管合规障碍。 中国政府部门对游乐园的规划、建设、运营和管理实施了全面的审批和监管方案,并对游乐园的安全、环保和卫生提出了要求。要求游乐园经营者确保游乐设施的安全服务和游乐园的安全运营管理。他们必须避免环境污染,保持游乐园的绿化,以满足城市绿化要求。游乐园还必须保持一定的卫生标准。游乐园必须在任何时候都遵守所有这些要求。
人才壁垒。 在规划和设计、设备运维、运营管理等领域获取专业人才,可能是新竞争对手的进入障碍。合适的专业人才可以改善游乐园的服务,吸引更多的客人,增加客人的参观频率。
竞争因素
地点。 区位是游乐园产业的重要竞争因素。合适的游乐园位置靠近人口稠密、经济活动活跃的地区,交通便利。
经营规模。 经营规模主要体现在游乐园的用地面积、从业人数和资本投入三个方面。经营规模较大的游乐园提供更多的娱乐产品和服务,吸引更多的游客。
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游乐设施。 游乐设施是游乐园娱乐产品的核心。评估游乐设施的一些关键标准包括类型、技术和新颖性。大型游乐设施可以创造令人兴奋的体验。例如,最先进的十环过山车,最长可达近1公里,时速超过70公里。通过加大对游乐设施的投资,并在产品提供中整合先进技术,一些游乐园能够吸引和留住忠实客人基础,提高品牌知名度,提高客人参观频率。
表演艺术。 表演艺术与游乐园的娱乐项目相辅相成。表演艺术的例子包括剧院、游行花车、灯光表演、烟火、节日主题活动和展览。增加表演艺术的成本低于升级游乐设施的成本。提供高质量和多样化的表演艺术和娱乐产品的游乐园可能会提高访客频率,延长访客时间,并改善访客消费。一些表演艺术融合了知名的IP,并为客人创造了独特的文化吸引力,如迪士尼游乐场的花车之旅,迪士尼城堡的烟花。
风景。 游乐园景观是游客视觉体验的一部分。独特的公园景观可能会吸引更多的游客,增加参观频率,并为游乐园创造口碑推荐。
配套设施。 除了娱乐项目外,一些游乐园还提供住宿、餐饮和商品选择。住宿选择的提供可能会延长游客参观的持续时间,并增加公园收入。运营良好的住宿服务吸引了更多的客人,特别是家庭和团体的客人。能够满足客人饮食需求的餐饮服务,以及优质的餐饮服务,旨在丰富客人的体验,创造更多收入。零售和商品供应满足了客人的购物需求。有创意的精选商品可以帮助游乐园脱颖而出。
中国游乐园产业未来发展趋势
本地化定位
人均可支配收入的增长往往伴随着对生活质量和旅行频率的日益增长的需求。由于政府与新冠肺炎疫情相关的政策,旅行选择受到限制,长途旅行可能被认为风险更高。因此,短途旅行可能会变得更受消费者欢迎,游乐园可能会为短途旅行提供容易的目的地。
代际服务
游乐园的目标客人是儿童、家长和家庭群体。随着中国经济的发展和全民休闲计划的实施,家庭日益成为旅游市场的核心。特别是,80后开始在家庭中扮演父母的角色。他们与前几代人的不同之处在于,他们不仅为子女谋满足感,也为自己谋满足感。如果游乐园对他们来说不够有吸引力,他们有足够的发言权来改变全家的旅行计划。与此同时,随着中国老年群体数量的增加,老年人的出行需求成为一个重要的社会问题。也有必要考虑老一辈人。游乐园可能会提供家庭可以一起体验的娱乐产品。
旅游综合体
旅游综合体是指以复合式布局的旅游服务组合。根据中国的《旅游业发展第十四个五年规划》,旅游综合体在中国旅游业中越来越受欢迎。通过将游乐园整合为旅游综合体,游乐园可以吸引更多的游客,综合体提供的购物、餐饮和其他服务可能会服务于更多偏离游乐园的游客,这可以为整个综合体带来更多收入。游乐园可以成为度假村的一部分,并与温泉、高尔夫、滑雪和其他景点相结合。它还可以与购物中心和时尚景点相结合,形成城市娱乐综合体。
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市场同质化即将被消除
中国游乐园行业过去缺乏经验、人才和创造力,提供同质化的产品。由于新冠肺炎疫情,管理不善的游乐园可能会被迫关闭,游乐园行业可能会经历洗牌。
技术集成
技术进步改变了娱乐方式。3D、4D、电影和VR技术提供了全新的互动体验。互联网技术使智能售票和导游系统成为可能。成功的游乐园将需要更多地注意在产品、设施、管理和营销方面使用技术。
完善的行业监管
2014年《特种设备安全法》、《大型游乐设施安全检查规定》、2018年《关于规范主题公园建设发展的指导意见》的实施,标志着中国对游乐园行业的监管方案逐步完善。中国形成了游乐设施监管方案和游乐园建设监管体系。
中国游乐园及景点协会(简称CAAPA)成立于2013年,是游乐园行业的自律组织。它不仅促进了游乐园行业的发展,而且在提高行业标准和自我管理方面也起到了重要作用。根据CAAPA的说法,随着更多法规和政策的实施,中国游乐园行业预计将在更规范的环境中发展。
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生意场
引言
我们是一家在开曼群岛注册的离岸控股公司。通过我们在中国的经营实体,我们管理和运营六个物业,包括游乐园、水上公园和配套的娱乐设施。我们经营实体的园区总共占地约426,560平方米,位于中国以南的不同地理位置的市场中。由于公园的地理位置和交通便利,公园的总人口约为2100万人,很容易到达公园。这些公园提供了广泛的令人振奋的娱乐体验,包括激动人心的和适合家庭的骑行、水上景点、美食节、马戏团表演和高科技设施。截至本招股说明书发布之日,这些公园共包含159个游乐设施和景点。
我们的收入主要来自销售游乐设施和景点、收取特别活动租用费,以及向商业租户收取定期租金。过去几年,我们的收入和净收入基本保持稳定,但在2020年,新冠肺炎疫情对我们的财务业绩产生了显著影响。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年,我们的收入分别为35,772,438美元和49,707,285美元。同一财政年度,我们的净收入分别为7,565,892美元和13,580,375美元,游客参观人数分别为207万人次和240万人次,增长率约为16%。我们的主要费用是折旧和摊销、不动产租金、维修和维护、水电费和营销成本。
我公司总部设在福建省南平市延平区,中国。据福建省有关部门介绍,延平区被誉为“中国游乐园产业的发源地”,来自延平区的企业家已经扩展到延平区以外,并在中国各地建立了自己的业务。通过我们的经营实体,我们是延平区领先的游乐园运营商,也是发展中国游乐园产业的积极参与者。我们的目标是成为中国地区领先的游乐园运营商。为了实现我们的目标,我们将努力提升客人体验,开发有吸引力的娱乐产品和服务,提高我们的运营效率,并改善成本控制。
公园简介
截至本招股说明书日期,我们的经营实体管理和运营六个游乐园。公园一般每天上午9点至晚上10点开放。每个公园由专职现场专业团队管理,负责此类公园的运营和管理。园区管理团队的职责包括监督日常运营、维修和维护、营销和销售、人力资源和财务。下面的图表总结了每个公园的某些关键业务和地理信息。
公园名称 |
位置 |
打开的年份 |
大小(平方米) |
本地 |
数量 |
|||||
云南玉溪金盛游乐园 |
云南省玉溪市中国 |
2008 |
约7,000人 |
2.24 |
27 |
|||||
芒市金盛游乐园 |
云南省芒市中国 |
2016 |
约5667 |
0.44 |
21 |
|||||
曲靖金盛游乐园 |
云南省曲靖市中国 |
2014 |
约7,000人 |
5.76 |
22 |
|||||
常德金盛游乐园 |
湖南省常德市中国 |
2013 |
20809.51 |
6.07 |
30 |
|||||
铜陵西湖游乐世界 |
安徽省铜陵市中国 |
2017 |
84918.05 |
1.31 |
32 |
|||||
岳阳游乐世界 |
湖南省岳阳市中国 |
2018 |
约302,667 |
5.05 |
27 |
玉溪金盛游乐园
玉溪金盛游乐园以双人飞行、豪华旋转木马、海盗船和碰碰车为特色。截至本招股说明书之日,其管理团队由大约100名成员组成,在满负荷运营的情况下可容纳约530名客人。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,它分别吸引了约27万和32万名客人,增长率为18.5%。它是由我们的运营实体之一玉溪金盛游乐发展有限公司管理的。
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目录表
芒市金盛游乐园
芒市金盛游乐园设有摩天轮、豪华旋转木马、海盗船和钟摆游乐设施。截至本招股说明书之日,其管理团队由大约60名成员组成,在满负荷运营的情况下可容纳约740名客人。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,它分别吸引了大约10万和12万名客人,增长率为20%。它是由我们的运营实体之一芒市金盛游乐园有限公司管理的。
曲靖金盛游乐园
曲靖金盛游乐园设有摩天轮、旋转木马、海盗船和钟摆游乐设施。截至本招股说明书发布之日,其管理团队由大约80名成员组成,在满负荷运营的情况下可容纳约480名客人。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,它分别吸引了约14万和16万名客人,增长率为14.3%。它是由我们的运营实体之一曲靖金盛游乐投资有限公司管理的。
常德金盛游乐园
常德金盛游乐园有摩天轮、豪华旋转木马、海盗船、钟摆、天际秋千、过山车和碰碰车。截至本招股说明书发布之日,其管理团队由大约115名成员组成,在满负荷运营的情况下可容纳约850名客人。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,它分别吸引了约46万和52万名客人,增长率为13%。它是由我们的运营实体之一的常德金盛游乐发展有限公司管理的。
铜陵西湖游乐世界
铜陵西湖游乐世界有双层旋转木马、过山车、海盗船、钟摆游乐设施、天际秋千游乐设施、水上过山车、儿童公园和碰碰车。截至本招股说明书发布之日,其管理团队由大约115名成员组成,在满负荷运营的情况下可容纳约700名客人。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,它分别吸引了约30万和35万名客人,增长率为16.7%。它是由我们的运营实体之一铜陵金盛游乐投资有限公司管理的。
岳阳游乐世界
岳阳游乐世界有双层旋转木马、海盗船、钟摆、天际秋千、音乐喷泉、溜冰场、碰碰车、乘船和洞庭眼摩天轮。截至本招股说明书之日,其管理团队由约135名成员组成,在满负荷运营的情况下可容纳约1100名客人。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,它分别吸引了大约80万和93万名客人,增长率为16.3%。它由我们的运营实体之一--岳阳金盛游乐发展有限公司管理。
商业模式
我们的六家运营实体中的每一家都在各自的地点管理着一个游乐园。在我们目前的业务模式下,我们的运营实体以循序渐进的方式开展业务。他们首先选择和租赁适合游乐园开发的不动产,然后在中国当地政府的各种支持下协调建设公园基础设施。在公园建设和开发过程中,我们的运营实体规划将要安装的游乐设施和景点,评估游乐设施供应商,并从选定的供应商那里寻找高质量的游乐设施和景点。这些供应商按照适用的国家和行业安全标准以及我们运营实体的要求组装、交付、安装和试运行游乐设施和景点。在公园基础设施建设和游乐设施安装完成后,我们的运营实体将开放公园供客人参观。在日常业务过程中,我们的运营实体会定期检查游乐设施和景点,并寻找方法来提升其娱乐产品和改善其业务运营。
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目录表
公园位置和基础设施
为了获得适合游乐园开发的房地产,我们的运营实体与中国当地政府签订项目合作协议、租赁协议或投资协议。根据这些协议,政府当局将房地产出租给我们的运营实体用于游乐园开发,并可能向我们的每个运营实体提供各种形式的支持。政府支持的例子包括帮助获得必要的商业运营许可,维护公园周围的绿化景观和/或承诺在公园地区的游乐园运营的排他性。根据这些协议,我们的经营实体对园区的开发进行资本投资,预计将促进园区地区的经济增长。下表列出了我们的经营实体与中国地方政府之间的此类协议的某些关键条款。
公园名称 |
排他性条款(1) |
承诺的政府支持的例子 |
承诺资本投资(2) |
|||
玉溪金盛 |
是 |
协助获得许可和监管批准,帮助处理园区建设和运营中断 |
1000万元人民币(合157万美元) |
|||
芒市金生 |
是 |
协助获得许可和监管批准,促进公园基础设施建设,帮助处理公园建设和运营中断,维护绿化景观 |
1500万元人民币(236万美元) |
|||
曲靖金生 |
是 |
协助获得许可和监管批准,促进园区基础设施的建设 |
— |
|||
常德金盛 |
不是 |
促进公园基础设施建设,帮助确保公园安全、消防和卫生 |
3000万元人民币(472万美元) |
|||
铜陵西湖 |
不是 |
协助确保适当的土地使用 |
2.6亿元人民币(4086万美元) |
|||
岳阳 |
是 |
协助获得许可和监管批准,促进园区基础设施建设,帮助处理园区建设和运营中断 |
5.5亿元人民币(合8544万美元) |
____________
备注:
(1)北京代表当地政府当局是否承诺我们的运营实体将是游乐园的独家运营商,并承诺当地不允许其他竞争对手。
(二)最低投资额代表我司经营实体承诺的园区项目最低资本金投入。
在选择公园选址时,我们的经营实体会考虑一系列因素,包括当地的旅游排名、人口、永久定居人口的百分比、人均可支配收入和国内生产总值。我们的运营实体确定并选择受游客欢迎的地点,以利用相关的旅游资源。所有的公园都位于地理位置优越的地点。四个公园位于旅游城市的中心:芒市金盛游乐园、曲靖金盛游乐园、常德金盛游乐园分别位于芒市、曲靖市和常德市的中心,玉溪金盛游乐园位于玉溪市中心著名的聂耳公园内。有两个公园因其相对于国家旅游景点的地理位置而受益:铜陵西湖游乐世界靠近铜陵西湖湿地公园4A景区,这是中国住房和城乡建设部认定的国家级城市湿地公园;岳阳游乐世界位于岳阳楼和军山岛5A景区内,后者是中国文化和旅游部评定的顶级景区之一。公园坐落在旅游城市的中心或靠近国家旅游景点,吸引了寻求风景的游客,并以不同的公园特色补充旅游体验。
根据成立年限,这些公园可以分为早期公园和较新公园。早期的公园包括玉溪金盛游乐园、芒市金盛游乐园、曲靖金盛游乐园和常德金盛游乐园。最近的公园包括铜陵西湖游乐世界和岳阳游乐世界。这种分类的意义在于,早期的公园表现出不同的
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目录表
最近几个公园的特色。早期的每个公园都较小,位于它们所在的城市中心。他们被认为通过其经典的游乐设施和景点来丰富、多样化和补充当地的旅游资源,包括摩天轮、旋转木马、海盗船、钟摆游乐设施、过山车和碰碰车。相比之下,最近的每个公园都更宏伟,都位于一些游客最多的国家旅游景点附近。它们提供全面的娱乐体验,不仅有经典的游乐设施和景点,还有动物相遇和水上景点。通过提供各种连锁和互补的景点,较新的公园被证明吸引了更高的公园参观人数和鼓励更长的游客参观,并代表了我们运营实体未来的战略重点。
公园景点
公园设施来自不同的供应商。在选择供应商时,我们的运营实体进行独立的市场分析,并考虑第三方专家的建议。在选择游乐设施和景点时,我们的运营实体会仔细考虑和决定在公园开发、翻新或扩建过程中购买的游乐设施和景点。
我们的运营实体审查和维护所有游乐设施和景点的安全和效率。我们的运营实体的专业维护人员精通适用的安全标准,他们对所有游乐设施和景点进行每日和每月检查,以确保符合适用的国家和工业安全标准。相关政府部门还对公园内的主要游乐设施和景点进行年度检查。
公园客人
公园吸引的游客主要来自公园位置附近。对我们的运营实体业务最重要的人口统计群体是20岁至30岁的年轻人,3岁至20岁的青少年和儿童,以及家庭群体。据信,年轻的成年游客被公园提供的大型或惊险的娱乐设施所吸引,如摩天轮、过山车、钟摆游乐设施和天际秋千游乐设施。我们相信,大多数年轻的成年游客比起周末更喜欢去公园游玩,这是一种减轻工作压力和补充精力的手段。青少年、儿童和家庭团体据信被公园提供的教育机会和家庭友好的景点所吸引,例如旋转木马和碰碰车。我们相信青少年、儿童和家庭团体没有首选的参观时间,可能会在开放时间的任何时间参观公园,享受公园努力提供的身临其境、教育和娱乐的体验。
公园一般每天上午9点至晚上10点开放。通过将营业时间延长至夜间,公园为客人提供了一个在放学后或下班后度过休闲时间的目的地,能够增加客人参观次数,延长客人停留时间,最大限度地提高客人人均消费,优化游乐设施使用率。
产品和服务
我们的运营实体寻求提供全面的娱乐套餐。这些公园有各种各样的游乐设施,设计得既惊险又适合家庭,还有表演和其他景点。
游乐设施和景点
我们的运营实体从游客在游乐设施和景点上的消费中获得了可观的收入。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,园区内娱乐销售产生的收入分别为33,724,728美元和48,616,931美元,分别占总收入的94.28%和97.81%。截至本招股说明书的日期,这些公园总共有159个游乐设施和景点。受欢迎的游乐设施和景点包括过山车、摩天轮、旋转木马、6D电影院、虚拟现实体验馆和水上景点。截至本次招股说明书发布之日,6D影院和虚拟现实体验馆关闭整修。
为了享受公园提供的游乐设施和景点,游客需要在售票处获得预付卡,并支付不到2美元的适度保证金。游客可以将任何金额的钱加载到预付卡上,并根据他们在预付卡上添加的金额获得回扣。此后,客人可以通过预付卡支付每次进入每个设施的费用,从而享受游乐设施和景点。如果客人不再需要预付费用
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他们可以在售票处退还信用卡,并获得全额押金退款。截至本招股说明书之日,我们的运营实体已向其客户发行了总计超过60万张预付卡。我们估计每张预付卡每周大约使用两到三次。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,预付卡充值预付款分别为17,937,331美元和11,377,303美元。
下表汇总了截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年每个公园位置的公园内娱乐销售收入。
公园内娱乐销售收入 |
||||||||
停放位置 |
在2020财年 |
在2021财年 |
||||||
人民币 |
美元 |
人民币 |
美元 |
|||||
玉溪 |
32,633,713 |
4,661,959 |
48,917,343 |
7,525,745 |
||||
芒市 |
17,546,925 |
2,506,704 |
22,008,198 |
3,385,877 |
||||
曲靖 |
23,285,486 |
3,326,498 |
28,532,921 |
4,389,680 |
||||
常德 |
52,047,901 |
7,435,414 |
75,990,029 |
11,690,774 |
||||
铜陵 |
38,857,153 |
5,551,022 |
54,685,799 |
8,413,200 |
||||
岳阳 |
71,595,689 |
10,227,956 |
86,073,471 |
13,242,073 |
||||
总计 |
235,966,867 |
33,724,729 |
316,207,761 |
48,616,931 |
美食节和马戏团表演
收入来自出租特殊活动的场地,包括美食节和马戏团表演。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中,特殊活动服务产生的收入分别为1193,460美元和0美元,分别占总收入的3.33%和0%。2021年没有来自特殊活动服务的收入,因为我们的运营实体考虑到与新冠肺炎大流行相关的安全问题,在2021年暂停了特别活动。
为了确保特别活动的成功,我们的经营实体与其合作伙伴签订了具有约束力的合作协议,并根据各自的专业知识和资源领域分配角色和责任。截至本次招股说明书之日,我们的经营实体拥有这样一个合作伙伴,即自贡市龙文化艺术有限公司(简称自贡文化),该公司专注于城市照明、艺术景观和展览设计,在举办美食节和马戏表演方面拥有丰富的资源。根据合作协议,我们的运营实体提供特殊活动的场地,自贡文化策划、主办、协调和组织特殊活动。
截至本次招股书之日,常德金盛游乐园、铜陵西湖游乐世界、岳阳游乐世界等三家园区已举办8届美食节。美食节为来宾呈现了来自中国各地的广泛的烹饪选择。
截至本招股说明书之日,马戏团表演已在所有公园举行了19次庆祝活动。马戏团的表演有各种各样的节目,比如老虎跳过火环,熊打篮球,猴子跳舞,空竹,空中丝绸和魔术。
下表汇总了截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年每个公园地点的特别活动服务收入。
特别活动服务收入 |
||||||
停放位置 |
在2020财年 |
在本财年 |
||||
人民币 |
美元 |
|||||
玉溪 |
91,743 |
13,106 |
— |
|||
芒市 |
91,743 |
13,106 |
— |
|||
曲靖 |
91,743 |
13,106 |
— |
|||
常德 |
886,239 |
126,606 |
— |
|||
铜陵 |
1,310,092 |
187,156 |
— |
|||
岳阳 |
5,878,899 |
839,843 |
— |
|||
总计 |
8,350,459 |
1,193,460 |
— |
____________
注:
(1)经调查,我们的经营实体出于与新冠肺炎疫情相关的安全考虑,暂停了2021财年的特别活动。
74
目录表
便利店
第三个收入来源是商户定期支付租金。商业租户管理和经营便利店,向公园的客人出售精选的食物和饮料。截至本次招股说明书发布之日,每个园区至少有一家便利店。未来,便利店的数量可能会根据客人的需求和偏好而增加。客人可以在便利店购物的同时,也可以把外面的食物和饮料带到公园里自用。我们的经营实体允许客人携带任何所需的食物和饮料进入公园,以确保公园参观灵活、方便、舒适并为每位客人量身定做。我们的租金收入还包括芒市和岳阳游乐设施运营商支付的租金。这些经营者自负盈亏。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年,租金收入分别为854,250美元和1,090,354美元,分别占总收入的2.39%和2.19%。
下图汇总了截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年每个公园位置的租金收入。
租金收入 |
||||||||
停放位置 |
在2020财年 |
在2021财年 |
||||||
人民币 |
美元 |
人民币 |
美元 |
|||||
玉溪 |
380,730 |
54,390 |
541,277 |
83,273 |
||||
芒市 |
330,275 |
47,182 |
440,367 |
67,749 |
||||
曲靖 |
128,440 |
18,349 |
128,440 |
19,760 |
||||
常德 |
183,486 |
26,212 |
91,743 |
14,114 |
||||
铜陵(1) |
— |
— |
— |
— |
||||
岳阳 |
4,954,128 |
707,733 |
5,889,908 |
906,140 |
||||
总计 |
5,977,061 |
854,250 |
7,091,736 |
1,090,354 |
____________
注:
(1)受新冠肺炎疫情影响,中国铜陵西湖游乐世界在2020财年和2021财年向租户提供租金减免。
产品定价和付款选项
我们的经营实体根据对客人消费水平的估计来确定产品定价。所有园区的产品定价基本相同。普通游乐设施和景点的费用从10元人民币(1.57美元)到30元人民币(4.72美元)不等。对于某些精选的景点,如乘船和摩天轮,费用从40元(6.29美元)到90元(14.15美元)不等。
这些客人有灵活的支付方式,包括面对面现金结算和通过第三方移动支付平台支付,如微信支付和支付宝。
市场营销与促销
我们的经营实体通过多渠道营销和每个公园的促销计划来吸引游客。这些计划旨在满足各种市场需求,响应最近的行业趋势,并最大限度地发挥公园景点的影响。这些计划是由我们运营实体的专业营销和推广团队设计和监督的,他们拥有丰富的营销经验。这样的计划利用回扣来维持现有的客人光顾,并吸引更多的客人。客人可以获得不同级别的回扣,这取决于他们添加到预付卡上的金额。营销计划通过在线广告、社交媒体营销和户外广告活动实施,例如分发海报、传单和横幅。
75
目录表
竞争与优势
游乐园行业的主要竞争因素包括位置、规模、游乐设施和景点的种类和感知质量。我们的目标市场在中国的二三线城市。我们相信,我们的运营实体公园通过位于二三线城市而不是一线城市,为客人提供了更好的价值。根据艾瑞咨询的游乐园行业报告,中国二三线城市的人们拥有负担得起的住房选择,拥有足够的可支配收入,并有充足的休闲活动时间。见《行业综述--中国的宏观经济背景》。我们认为二三线城市的游乐园市场被忽视了,我们的运营实体是开发和占领这一市场的先行者之一。
我们认为,在目前的市场定位下,我们的运营实体受益于有限的直接游乐园竞争,这部分归因于适合游乐园开发的房地产供应有限、大量的前端资本投资要求、较长的开发周期以及监管限制。要建设一个可与我们的运营实体公园之一相媲美的新游乐园,我们估计需要1000万元人民币(157万美元)至1.5亿元人民币(2358万美元)的资本投资,并至少需要一到两年的时间才能完成这样的建设。除了资本和时间投资外,竞争对手还必须满足政府的各种限制。例如,中国的地方政府将游乐园项目视为促进经济发展的机会。为了促进对这类企业的投资并限制竞争,地方政府在目前与我们的运营实体达成的六项协议中有四项同意不允许在公园地区附近开发类似的游乐园。
与我们的运营实体的游乐园相比,主题公园的吸引力基于一个中心主题,并且需要不同水平的土地占用和资本投资。我们不认为迪士尼和FantaWildHoldings Inc.等主题公园运营商是我们运营实体的直接竞争对手。我们相信我们的运营实体的公园与其他游乐园和娱乐形式相比具有竞争力,主要有四个原因。(I)我们的经营实体的园区位于地理位置优越的地点,客人可以很容易地到达。(Ii)我们的经营实体的高级管理团队具有广泛的行业经验,平均达到约20年。(Iii)客人持续致力于参观我们经营实体的公园。游客会重新参观公园,并重新充值他们的预付卡,特别是在周末和节假日。据我们估计,每张预付卡每周大约使用两到三次。(Iv)我们的经营实体也因其具成本效益的娱乐产品的质量和种类而具有竞争力。这种成本效益从我们经营实体的收费与中国其他公园经营者的收费进行比较可以看出。我们的运营实体向每位客人收取20元人民币(3.14美元)至30元人民币(4.72美元)的游乐设施和景点的平均费用。每位客人可以无限次加载他们的预付卡,并与不限数量的客人共享他们的预付卡的使用。相比之下,中国的其他公园运营商,如迪士尼和FantaWildHoldings Inc.,每位游客至少收取300元人民币(合47.15美元)的入场费。他们的入场券一般仅限于一次性进入,并仅限于入场券上出现姓名的客人。
资本投资
我们的运营实体进行有针对性的投资,以支持现有的游乐园设施,并使新的游乐园景点得以开发。我们的运营实体计划再建设三个公园,我们估计每个新公园将需要约1.5亿元人民币(2358万美元),总计约4.5亿元人民币(7073万美元)。我们的运营实体还计划为在现有公园安装新的游乐设施和景点进行额外的资本投资,我们估计每个公园将需要约7500万元人民币(1179万美元),总计约4.5亿元人民币(7073万美元)。资本投资资金将来自股东的净收益和出资,包括但不限于从此次发行中筹集的资金。如果此次发行不成功,实际投资可能与预期投资不同。计划中的举措包括以下项目。
76
目录表
高楼-技术所有公园都有虚拟现实体验馆。类似的虚拟现实体验馆在中国的游乐园中并不常见,原因是资金投入要求很高,而且适合建设的场地有限。铜陵西湖游乐世界设有虚拟现实体验馆,截至本次招股说明书发布之日,该设施已关闭整修。预计其他所有公园都将开设更多的虚拟现实体验馆。我们的运营实体正计划购买虚拟现实设施,并为建设和安装准备场地。我们预计,2023年下半年将有更多的虚拟现实体验馆开业。
建造一座电力-免费我们公司总部所在的南平区游乐园。无电游乐园最常见的设施包括大型爬网、蹦床、滑梯和沙池。无电游乐园需要的维修和维护相对较少,提供身临其境的客人体验,并鼓励来访客人之间的合作。我们估计,我们的第一个无电游乐园将在2023年初完成建设。
建立更多的水上公园。 水上公园通过集娱乐、放松、家庭纽带和竞技体育于一体,提供各种优质和全面的活动。截至本次招股说明书发布之日,岳阳游乐世界已有一座水上乐园投入运营。预计将在其他现有公园和新公园中建设更多的水上公园。我们预计铜陵西湖游乐世界的水上公园将于2023年上半年完成建设。
增长计划
除了进行资本投资和参与建设项目外,我们的运营实体还计划实施以下增长计划,以优化公园参观人数并最大限度地增加收入。
吸引了更多的客人。 截至本招股说明书之日,我们的运营实体已向其客户发行了总计超过60万张预付卡。我们的经营实体的目标是每年增加15%的访客数量。为了实现这一目标,我们的运营实体将努力提高服务质量,优化营销和推广活动,从而鼓励口碑推荐,提高品牌知名度。
涨价。 我们的经营实体目前的产品定价是基于对客人消费能力的估计。截至本次招股书发布之日,此类定价在游乐园行业一直保持在较低水平。然而,随着中国二三线城市经济的持续发展,我们预计客人的消费能力将会增加,因此价格可能会相应调整。为了确保更高的价格提供更高水平的质量,价格调整将伴随着新产品的推出、基础设施的改善和/或更方便用户的设施。
发展会员计划。 自招股说明书发布之日起,游客只能依靠预付卡才能进入游乐设施和景点。我们的运营实体密切关注对客人消费能力的估计,并可能在未来开发新的入场选择,包括季票、年票和其他会员计划。我们的运营实体将邀请现场运营和营销团队来确定此类计划的细节。
拓宽服务套餐。 截至本招股说明书发布之日,我们的经营实体主要通过销售其游乐设施和景点的使用权来获得收入。他们自己不经营任何餐饮或住宿服务。他们希望扩大他们的服务套餐,并可能在未来提供餐饮选择和酒店住宿服务。
推出独一无二的产品。 我们的运营实体正在进行市场分析,以推出针对每个地区的消费者需求而量身定做的独特娱乐产品。这些产品预计将展示每个公园所在地的鲜明特色。例子可能包括少数民族传统服装游行和当地特色美食节。
77
目录表
优化项目管理。 我们的运营实体将致力于通过提高游乐设施和景点在非高峰时段的使用率和提高其服务质量来优化项目管理。
人力资本
我们的经营实体以为每位客人提供优质服务和宝贵体验的使命为动力。这一使命的实现离不开全体员工的共同努力。在截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的财年中,我们的运营实体总共雇佣了583名、607名和610名全职员工。他们没有雇佣任何季节性或兼职员工。
下图汇总了截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的财年每个园区位置的员工人数。
雇员人数 |
||||||
停放位置 |
在新的财政年度 |
在新的财政年度 |
在新的财政年度 |
|||
玉溪 |
97 |
99 |
100 |
|||
芒市 |
62 |
65 |
64 |
|||
曲靖 |
73 |
79 |
78 |
|||
常德 |
113 |
115 |
116 |
|||
铜陵 |
112 |
115 |
117 |
|||
岳阳 |
126 |
134 |
135 |
|||
总计 |
583 |
607 |
610 |
以下图表汇总了同一财年不同职能部门的员工人数。
雇员人数 |
||||||
功能 |
在新的财政年度 |
在新的财政年度 |
在新的财政年度 |
|||
运营 |
25 |
25 |
25 |
|||
营销 |
59 |
60 |
60 |
|||
金融 |
45 |
48 |
45 |
|||
行政管理 |
91 |
92 |
92 |
|||
维修 |
19 |
20 |
18 |
|||
物流 |
344 |
362 |
370 |
|||
总计 |
583 |
607 |
610 |
我们的经营实体为所有员工提供福利,包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险、住房公积金和就业晋升机会。为了应对新冠肺炎疫情,也为了员工的安全,我们的经营实体已经实施了各种安全防范措施,并为员工提供了安全培训和个人防护用品,如口罩、洗手液。
不动产
我们的经营实体根据每个园区的项目合作协议、租赁协议或投资协议,在从中国当地政府租赁的不动产上建设园区。这些协议的继续对我们的经营实体是实质性的,也是有益的,因为与政府当局的这种合作被认为提高了我们经营实体的信誉。我们的运营实体依赖这些协议来实现一定程度的稳定。我们认为,这些协议下的政府对手方不太可能违反这些协议,原因有两个。首先,如果政府对手方这样做,他们的公众形象和与项目开发商的良好关系可能会受损。第二,政府对手方
78
目录表
授予我们的经营实体优先拒绝续签每一份协议的权利。我们的运营实体计划在当前相关条款到期后续签每一份协议,他们中没有一家预计会在这方面遇到任何困难。事实上,我们的运营实体之一常德金盛游乐发展有限公司在2022年成功续签了协议。下表汇总了这些协议中的某些关键条款。
公园名称 |
开始日期 |
结束日期 |
年租金及/或管理费 |
免收费用 |
加价 |
续签协议(1) |
||||||
玉溪金盛游乐园 |
10-1-2008 |
9-30-2023 |
55万元人民币(合86444美元) |
无 |
每5年增长15% |
是 |
||||||
芒市金盛游乐园 |
1-1-2015 |
12-31-2035 |
前10年38万元人民币(合59725美元) |
2015年豁免 |
后10年48万元人民币(合75,442美元) |
是 |
||||||
曲靖金盛游乐园 |
1-1-2018 |
12-31-2032 |
80万元人民币(合125,737美元) |
无 |
每三年增长6% |
是 |
||||||
常德金盛游乐园 |
3-8-2014 |
2022年3月8日,续订至2032年3月9日 |
2014年8月3日至2022年8月3日,人民币96万元(折合150,884美元);2022年9月3日至2032年3月9日,人民币106.18万元(折合166,884美元) |
2014年上半年获豁免 |
从第六年开始以每年10%的速度增长 |
是 |
||||||
铜陵西湖游乐世界 |
3-18-2016 |
3-17-2036 |
人民币213万元(合334,774美元) |
无 |
上一年度居民消费价格指数每3年上涨一次(不低于3%) |
是 |
||||||
岳阳游乐世界 |
6-22-2016 |
6-21-2038 |
13.62亿元人民币(合214,067美元) |
2019年豁免 |
每三年增长4% |
是 |
____________
备注:
(一)协议续期的优先购买权。
我公司总部设在福建省南平市延平区,中国。我们的总部位于租赁的不动产上。由于我们的董事会主席琼金女士和业主董事会主席蔡正旺先生之间的家族关系,我们的经营实体被允许在不支付任何租金的情况下占用和使用该物业。我们总部目前的租赁期为2020年12月14日至2021年12月13日。期满后,我们的经营实体有权优先续订租约,并在未来五年内不支付租金而占用房地产。
我们的其他公司办公室都设在园区内。我们的其他办公室也位于租赁的房地产上。除了项目合作协议、租赁协议或投资协议中规定的年租金和/或管理费外,我们的运营实体不需要为这些办公室支付任何租金。
我们的经营实体不对任何不动产拥有法律或衡平法上的所有权。我们相信租赁的不动产足以满足我们目前的需求。未来,我们可能会与中国的政府部门签订新的协议,并在新收购或租赁的房地产上建立更多的公园。
原材料和供应商
我们的经营实体所需的原材料包括建筑材料和娱乐设施。
建筑材料
我们的经营实体已将建筑材料采购的实际权力授予福建祥宁建筑工程有限公司,该公司是一家在游乐园开发方面具有专业知识和经验的总承包商。福建祥宁建筑工程有限公司负责评估和选择合适的建筑材料供应商,聘请分包商并管理其质量,以及监督和协调园区内的建设项目。在最近两个财年,建筑材料的供应和价格保持稳定。
79
目录表
游乐设施
我们的运营实体遵循全面的供应管理流程,以采购游乐设施和景点。在选择供应商时,我们的运营实体根据独立的市场研究和第三方专家的建议做出决定。我们的运营实体在所有新供应商从这些供应商那里采购顺风车和景点之前,都会对他们进行评估。此类供应商评估基于各种标准,包括公司声誉、历史业绩、财务状况、公司管理、地点、生产能力、产品质量、质量保证、交货速度、定价、产品责任和赔偿政策、技术支持质量和售后服务支持。我们的经营实体根据具体需求选择不同的供应商。在截至2020年和2021年9月30日的财年中,我们的经营实体从大约10家供应商那里采购了游乐设施和景点,游乐设施和景点的供应和价格保持稳定。
为了确保稳定和充足的供应,我们的经营实体与现有供应商签订具有约束力的采购协议,并监测市场以寻找新的替代供应商。我们的运营实体定期收集、记录和更新有关供应商的信息,包括产品质量和价格比较。
根据与我们经营实体的采购协议,供应商必须(I)提供符合国家和行业标准的产品,(Ii)根据我们经营实体的要求将产品交付给园区,(Iii)安装和试运行产品以符合安全和质量标准,以及(Iv)根据适用的法律法规和我们经营实体的要求提供产品保修。
维护和检查
公园的每一次游乐设施都由现场维护人员和外部专家根据每日、每月和每年的计划进行定期检查。每个游乐设施在供客人使用之前,每天都会由维修人员进行检查。如果维修人员发现游乐设施有任何安全问题,游乐设施将由维修人员或游乐设施制造商进行维修,以确保正确和安全的操作。每一次大型游乐设施每年都要由相关政府部门进行检查。游乐设施和景点的检查和维护由外部供应商、相关政府当局和现场员工进行,以确保游乐设施体验在内部标准、行业最佳实践、行业和国家标准以及适用的法律和法规范围内运行和维护。
材料合同
自本招股说明书日期起计的前两年内,吾等与吾等的经营实体并未订立任何重大合同,不包括在吾等的正常业务过程中订立的合同。
知识产权
我们经营实体的知识产权,包括八个注册商标、一个注册域名、一个注册版权和其他专有权利,对我们经营实体的业务构成了重大价值。为了保护这些知识产权,我们的经营实体主要依靠中国的相关知识产权法律。然而,不能保证这种形式的保护在任何特定情况下都会成功,特别是因为中国的法律不像美国那样全面保护专有权利。截至本招股说明书发布之日,我们的经营实体的知识产权没有受到任何不利索赔的影响。我们的经营实体没有卷入任何与任何第三方知识产权有关的诉讼或其他索赔。
季节性
我们的运营实体的运营不是高度季节性的,尽管也有某些例外。他们的运营受到了中国国庆节的影响,国庆节使公园的参观人数和收入增加了约15%。此外,恶劣的天气条件会不同程度地减少公园的参观人数和收入,具体取决于特定的地点和天气条件。当天气条件极端时,可能会导致公园入场人数为零。
保险
我们的运营实体维持着他们认为在商业上合理的、可供游乐园行业的企业使用的保险类型和金额。公共责任保险政策保护所有的公园,
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目录表
受各种覆盖范围的限制。截至本招股说明书日期,每个公园的保险范围从100万元人民币(15.7171美元)到500万元人民币(785,855美元)不等,累计达到1700万元人民币(267万美元)。保险费、承保范围和其他保单条款一般每年协商一次。
我们的经营实体不维护财产保险单,因为他们的所有设施都是按照国家和行业标准进行维护的,而且这些设施一般预计有大约十年的使用寿命。与公园运营相关的最突出的风险是公园内的客人受伤。这项风险相信已在现行的公众责任保险政策下获得足够的保障。我们相信,每个公园现行公众责任保险的承保范围均符合业界标准。
法律诉讼
我们的经营实体一直受到各种法律程序的影响。截至本招股说明书发布之日,我们的经营实体之一--岳阳金盛游乐发展有限公司(“岳阳金盛”)的服务合同纠纷有一项判决待决。在这样的法律行动中,一名客人在2021年参观岳阳游乐世界时受到身体伤害。一审法院认定岳阳金盛对该客人的伤害负有责任,判决岳阳金盛赔偿人民币116551元。由于岳阳金盛支付了人民币15,000元,尚未支付的余额为人民币101,551元(合15,961美元)。岳阳金盛和客人均对判决提出上诉,上诉法院判决岳阳金盛赔偿人民币159,826.44元;尚待支付的欠款为人民币144,826.44元(合22,763美元)。岳阳金盛仍在与保险公司就赔付金额进行谈判。我们的经营实体还受到受伤客人发起的另外两起类似诉讼的影响,截至本招股说明书发布之日,这两起诉讼已完全解决。
2021年,我们的两个经营实体--岳阳金盛和南平金天游乐园管理有限公司(简称南平金天)因一项建设工程合同发生纠纷。岳阳金盛、南平金天与对方达成和解,岳阳金盛同意支付人民币35.8万元。截至本招股说明书日期,岳阳金盛已支付部分款项,未支付金额为人民币20.8万元(合32,692美元)。这笔款项预计将在2022年10月15日之前全额支付。
2020年,岳阳金盛卷入了一场独立承包人协议纠纷。岳阳金盛与对方达成和解,同意支付人民币4606,000元。尚未支付的未偿还金额为人民币2,092,000元(328,802美元),截至本招股说明书日期,尚无固定的支付计划。
2020年,岳阳金盛卷入了一起水泥销售合同纠纷。岳阳金盛与对方达成和解,同意支付人民币2,41万元。尚未支付的未偿还金额为人民币220,981元(34,732美元),截至本招股说明书日期,尚无固定的支付计划。
2020年,岳阳金盛与南平市金盛游乐管理有限公司(“南平金盛”)发生股权转让纠纷。在该纠纷中,南平金盛同意根据股权转让协议,从岳阳金盛的前股东手中购买岳阳金盛10%的股份。岳阳金盛对股票收购价负有连带担保义务。股票购买价格没有按照股票转让协议中规定的时间表全额支付。这起纠纷经过了审判和上诉程序,上诉法院判决岳阳金盛赔偿损害赔偿金人民币80万元及利息。尚未支付的未偿还金额为人民币543,522元(85,426美元),截至本招股说明书日期,尚无固定的支付计划。
此外,我们的经营实体还涉及其他纠纷,如劳动和合同纠纷,但这些纠纷已经完全解决。截至本招股说明书日期,上述五宗已作出终审判决或已达成和解的诉讼的未清偿款项总额为人民币3,209,329.44元(504,413美元)。根据我们中国法律顾问的意见,该等诉讼及未清偿的付款责任并不会对我们经营实体的业务或我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。除本节所述外,我们目前不是任何其他重大法律或行政诉讼的一方。
81
目录表
监管
本部分概述对我们在中国的经营实体的业务有重大影响的适用法律、规则、法规、政府和行业政策及要求。本摘要并不是对适用于我们经营实体业务的所有法律法规的完整描述。投资者应注意,以下摘要是基于截至本招股说明书发布之日起有效的相关法律法规,可能会有所变化。
外商投资
《中华人民共和国公司法》和《外商投资法》
《中华人民共和国公司法》于1993年12月29日经中国全国人民代表大会常务委员会(“常委会”)通过,并于2018年10月26日进行最后一次修订(《公司法》)。《公司法》规定了中国境内法人单位的设立、经营和管理。2021年12月24日,全国人大常委会发布了《公司法修正案(草案)》,并向社会公开征求意见。修订草案对法人实体的设立、清算、组织结构和资本制度等作出了补充规定,强化了股东和管理人员的责任,突出了企业社会责任。除中华人民共和国外商投资法另有规定外,外商投资企业必须遵守《公司法》。
《中华人民共和国外商投资法》(以下简称《外商投资法》)于2019年3月15日经全国人民代表大会通过,自2020年1月1日起施行。外商投资法给予外商投资企业国民待遇,但此类企业经营的行业被视为“鼓励”、“限制”或“禁止”的除外。《外商投资鼓励类产业目录(2020年版)》(《目录》)列出了外商投资的鼓励类产业。《目录》由国家发展和改革委员会(发改委)、商务部(商务部)于2020年12月27日联合发布,自2021年1月27日起施行。《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2021年版)》(《负面清单》)明确了对外商投资实行禁止和限制的行业。负面清单由国家发改委和商务部于2020年12月27日联合发布,并于2022年1月1日起施行。《目录》和《负面清单》包含了不同行业外商投资的具体市场准入规则。属于“鼓励类”投资的,享受政府给予的一定优惠和优惠。如果该投资属于“受限制”类别,在符合中国法律规定的某些限制的范围内,此类外国投资将被允许。如果投资属于“禁止”类别,将禁止此类外国投资。如果投资属于未列入负面清单的行业,将允许此类外国投资,除非中国其他法律法规明确禁止或限制此类投资。
《外商投资法实施条例》(《实施条例》)于2019年12月26日由中华人民共和国国务院(国务院)公布,自2020年1月1日起施行。根据《实施条例》,外商投资企业必须向国家市场监管总局(以下简称国家市场监管总局)或其授权的地方对应机构登记。外国投资者或外商投资企业必须通过企业登记制度和企业信用信息公示系统向商务部或当地有关部门报送投资信息。外商投资企业在中国境内的投资,适用外商投资法及其实施条例。
商务部和商务部商务部于2019年12月30日联合发布的《外商投资信息申报办法》(以下简称《申报办法》)于2020年1月1日起施行。《申报办法》取代了《外商投资企业设立和变更备案管理暂行办法》。根据《申报办法》,外商投资企业必须为其设立、变更、解散和年度报告报告投资情况。
据吾等的中国法律顾问表示,截至本招股说明书日期,本公司或本公司的任何经营实体均未就违反中国公司法或外商投资法的行为接受任何调查,亦未收到有关政府当局的任何通知、警告或制裁。
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目录表
并购规则
2006年8月8日,商务部、国务院国有资产监督管理委员会、国家税务总局、中国证券监督管理委员会、国家工商行政管理总局、国家外汇管理局联合发布了《境外投资者并购境内企业条例》(以下简称《并购条例》)。并购规则于2006年9月8日生效,并于2009年6月22日修订。并购规则要求外国投资者在下列情况下获得必要的批准:(一)获得中国企业的股权,将该中国企业转换为外商投资企业;(二)认购中国企业的新股权,将该中国企业转换为外商投资企业;(三)设立购买和经营中国企业资产的外国投资企业;或(Iv)购买中国企业的资产,然后将该等资产投资于设立外商投资企业。并购规则(其中包括)进一步规定,为海外上市目的而成立并由中国公司或个人直接或间接控制的离岸特别目的载体(“SPV”)在海外证券交易所上市前,必须获得中国证监会的批准,尤其是如果该SPV通过发行任何离岸公司的股份来收购中国公司的股份或股权。根据《并购规则》第十一条的规定,中国公司、企业或者自然人以其依法设立或者控制的境外公司的名义收购其关联的中国公司的,应当经商务部审批。
据吾等中国法律顾问表示,截至本招股说明书日期,本公司及本公司各经营实体完全遵守中国的并购规则,并无接获任何违规通知。
海外上市
2021年12月24日,证监会发布《国务院关于境内公司境外证券发行上市管理规定(征求意见稿)》(《管理规定》)和《境内公司境外证券发行上市备案管理办法(征求意见稿)》(《管理办法》),现向社会公开征求意见。《管理规定》和《管理办法》对境外上市备案工作提出了具体要求,以精简监管管理,加强监管协调,完善跨境监管合作。根据《管理规定》和《管理办法》,寻求在境外上市的中国公司如果需要接受网络安全审查,必须在上市前进行这种审查。如果中国公司寻求在海外上市,危及国家安全,将被禁止。
证监会官员在接受记者采访时表示,在《管理规定》和《管理办法》实施后,在完成公开征求意见和正当立法程序后,证监会将制定并发布备案程序指导意见,进一步明确备案管理细节,确保市场主体可以参考明确的备案指引。证监会官员在接受记者采访时表示,只有现有境外上市中资公司的新股首次公开发行和再融资才会被要求进入备案程序,其他现有境外上市中资公司将被允许有足够的过渡期来完成备案程序。
据吾等的中国法律顾问表示,虽然我们的经营实体目前不受管理规定及管理措施的影响,因为该等规定尚未生效,但于吾等普通股上市后,吾等预期我们的经营实体将受管理规定及管理措施的约束,并将被要求在规定期限内办理备案程序。
2021年7月6日,中国政府有关部门公布了《关于严厉打击证券违法行为的意见》,其中规定,将加强对境外上市中国公司的管理和监管,并将修订《国务院关于此类公司境外发行和上市的特别规定》,明确国内行业主管部门和监管部门的职责。然而,《关于严厉打击证券违法行为的意见》最近才发布,这些意见的解读和实施存在不确定性。
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此外,2021年7月10日,中国网信办发布了《网络安全审查办法(修订意见稿)》,征求意见稿,建议授权有关政府部门对影响或可能影响国家安全的一系列活动进行网络安全审查,包括拥有100万用户以上个人数据的公司在境外上市。2021年12月28日,《网络安全审查办法(2021年版)》颁布,并于2022年2月15日起施行,其中规定,任何控制100万以上用户个人信息的网络平台经营者寻求在外国证券交易所上市的,也应接受网络安全审查。《网络安全审查办法》(2021年版)进一步阐述了在评估相关活动的国家安全风险时需要考虑的因素,其中包括:(I)核心数据、重要数据或大量个人信息被窃取、泄露、破坏、非法使用或出境的风险;(Ii)关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息在境外上市后受到外国政府影响、控制或恶意使用的风险。中国国资委表示,根据拟议的规则,持有超过100万用户数据的公司在寻求在其他国家上市时,现在必须申请网络安全批准,因为这些数据和个人信息可能会“受到外国政府的影响、控制和恶意利用”。网络安全审查还将调查海外IPO带来的潜在国家安全风险。
根据我们的中国法律顾问的说法,我们不受CAC的网络安全审查,因为我们目前没有超过100万用户的个人信息,并且预计我们在可预见的未来不会收集超过100万用户的个人信息,否则我们可能会受到网络安全审查措施的影响。截至本招股说明书发布之日,本公司及其经营实体尚未收到中国证监会、CAC或其他适用政府部门与本次发行相关的任何调查、通知、警告或制裁。此外,吾等及吾等的经营实体并未参与中国证监会、CAC或其他适用的政府或监管机构或第三方就本次发行而发起的任何审查、调查、查询、处罚或其他法律程序。
主题公园项目审批制度
《国务院关于投资体制改革的决定》(以下简称《决定》)于2004年6月由国务院发布。根据该决定,不受政府资助的项目不须经政府批准,但应酌情接受政府授权或备案。只有当不使用国家资金的项目是涉及公共或社会利益的重要和限制性投资项目时,才需要政府批准。其他没有国家资金的项目,无论规模大小,只需备案即可。
《政府核准投资项目目录(2016版)》(《投资目录》)于2004年6月发布,2016年12月修订。根据《投资目录》,需要国务院批准的项目,必须先经国家发改委审核,然后报国务院批准。经国务院和国家发改委批准的项目,必须先经工业和信息化部(以下简称工信部)审批,然后报国务院和国家发改委批准。如果项目需要省级政府批准,省级政府将有权发布各自的省级项目审批目录,并根据当地情况和能力进一步下放审批权给下级地方政府。
根据《投资目录》,超大型主题公园项目由国务院批准,大中小主题公园项目由国家发改委或有关省级政府批准。
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目录表
2018年3月,发改委等有关部门联合发布了《关于规范主题公园发展的若干意见》(《主题公园意见》),将主题公园设立为以营利为目的建设的公园,达到一定的占地和资金投入水平,封闭经营一个或多个特定的文化和旅游主题,为游客提供付费休闲体验和文化娱乐产品或服务,其中包括带有大型游乐设施的游乐园。《主题公园意见》根据主题公园的规模和投资规模,将主题公园分为三类:
主题公园 |
面积和投资规模 |
审批机关 |
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特大号 |
≥面积约8.1km2;或 |
国务院 |
||
大型 |
≤占地面积约2.4平方公里,≤投资15亿元人民币 |
国家发改委 |
||
中小型企业 |
≤占地面积约0.8平方公里,≤投资2亿元人民币 |
国家发改委省级对口单位 |
根据我们的中国法律顾问,我们运营的两个游乐园--铜陵西湖游乐世界和岳阳游乐世界--符合中小型主题公园的标准。因此,这两个园区需要得到发改委省级对口部门的批准。由我们的经营实体管理的其他四个公园不受主题公园意见的影响。截至本次招股说明书发布之日,铜陵西湖游乐世界和岳阳游乐世界均未能获得发改委省级对口部门的批准,仅向发改委城市对口部门提出了批准申请,原因是相关政府部门存在误解,认为这两家公园不受主题公园意见的约束。截至本招股说明书发布之日,我们尚未收到相关政府部门就此类违规行为采取的任何行政行动、罚款或处罚。我们已经收到了岳阳市军山区发改委和铜陵市发改委的确认,岳阳游乐世界和铜陵西湖游乐世界的建设已经向发改委的市对口部门备案,如果这两个公园后来被发现需要根据主题公园意见进一步审批,这些部门将协助获得批准。
游乐园中的商业运营
大型游乐设施的安全
《中华人民共和国特种设备安全法》(简称《特种设备安全法》)于2013年6月29日由中国人民代表大会公布,并于2014年1月1日起施行。根据《特种设备安全法》,大型游乐设施构成特种设备。《特种设备安全法》对大型游乐设施的生产、经营、服务、检验检测以及大型游乐设施的安全监督管理作出规定。《特种设备安全法》对特种设备实行分类管理。
根据《特种设备安全法》,使用大型游乐设施的单位,应当使用取得生产许可证并经检验合格的设施。大型游乐设施投入使用前或者投入使用后30日内,应当向特种设备安全监督管理部门申请注册登记,领取服务登记证。该单位应当将登记标志放置在设施的显著位置,并按照安全技术规范,在检验有效期届满前一个月向有关特种设备检验机构申请定期检验。
根据《特种设备安全法》,经营使用大型游乐设施的单位应当负责大型游乐设施的安全服务,并设立大型游乐设施安全管理部或者任命专职大型游乐设施安全管理人员。设施每天投入使用前,经营单位应当进行试运行和例行安全检查,检查安全配件和安全防护装置。大型游乐设施的安全说明、安全注意事项和警示标志,应当放置在顾客容易看到的显著位置。
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目录表
根据我们中国法律顾问的说法,截至本招股说明书日期,我们的经营实体已及时登记所有特殊设备,获得所有必要的生产许可证,并通过了当局的所有特殊设备检查。
食品业
根据中国食药监局2015年8月31日公布并于2017年11月17日修订的《食品经营许可管理办法》,在中华人民共和国境内从事食品销售和餐饮服务,应当依法取得《食品经营许可证》。许可证的有效期为五年。我们的经营实体只将园区场地出租给管理和经营园区内便利店的商业租户,但没有直接从事食品销售和餐饮服务。根据我们的中国法律顾问的说法,截至本招股说明书日期,我们的经营实体已从相关政府当局获得必要的食品经营许可。
消防部门
《中华人民共和国消防法》(以下简称《消防法》)由全国人大常委会于1998年4月29日公布,上一次修改是在2021年4月29日。根据消防法,公众聚集场所投入使用或者营业前,开发商或者使用单位应当:(一)向县级以上地方政府消防救援部门申请消防安全检查;(二)对其场所符合消防技术标准和管理规定作出承诺;(三)提交所需材料;(四)对其承诺和材料的真实性负责。消防救援部门将对材料进行审批,如果材料齐全且符合法定要求,并将迅速对场所进行检查,以确保公园设施符合消防技术标准和管理规定。
根据我们的中国法律顾问,截至本招股说明书日期,我们的经营实体已获得相关消防和救援部门的所有必要批准,并通过了所有消防安全检查。
客人的安全
根据2020年5月28日全国人大颁布的《中华人民共和国民法典》,酒店、商场、银行、车站、机场、体育场馆、娱乐场所、公共场所等经营场所的经营者或者经营者或者群众性活动的组织者,不履行安全保障义务,造成他人损害的,应当承担侵权责任。因第三人的行为给他人造成损害的,第三人应当承担侵权责任,未履行安全保护义务的经营者、经营者、组织者应当承担相应的补充责任。经营者、经营者、组织者承担补充责任后,可以向第三人要求赔偿。
根据我们的中国法律顾问,截至本招股说明书日期,有一宗由一名旅客在游览岳阳游乐世界时受伤而提起的诉讼待决。我们还有另外两个受伤的客人发起的类似行动,这两个行动已经完全解决。我们没有任何其他关于客人安全的事件或诉讼。我们所有的运营实体的园区都建立了安全规则,其安全环境都符合所要求的标准。
租赁
根据1995年1月生效并于2019年8月进行最新修订的《城市房地产管理法》,出租人和承租人必须订立书面租赁合同,其中包括租赁期限、房屋的预期用途、各自当事人的租金和维修责任以及双方的其他权利和义务等条款。出租人和承租人还必须向房地产管理部门登记租赁。
截至本招股说明书之日,我们所有的公司办公室和园区都位于租赁的房地产上。根据与出租人的相关协议,我们和我们的经营实体有权占有和使用该等财产。据吾等中国法律顾问表示,截至本招股说明书日期,所有此等租赁协议并未根据中国法律及法规向有关政府当局登记。然而,此类违约不会影响租赁协议的有效性,也不会影响我们经营实体的业务。
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目录表
许可证和执照
截至本招股说明书日期,我们及我们的经营实体已从中国政府当局获得从事目前在中国经营的业务所需的所有许可或牌照。许可证和许可证包括《营业执照》、《特种设备服务登记》和《食品经营许可证》。下表提供了我们的经营实体持有的许可证和执照的详细信息。
公司 |
许可证/许可证 |
发证机关 |
术语 |
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南平金天游乐园管理有限公司。 |
营业执照 |
南平市市场监管局 |
长期 |
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常德市金盛游乐发展有限公司。 |
营业执照 |
常德市市场监管局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
常德市市场监管局 |
自2018年10月10日起,每年续费一次 |
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曲靖市金盛游乐投资有限公司。 |
营业执照 |
曲靖市麒麟区行政审批局 |
长期 |
|||
特种设备服务登记 |
曲靖市麒麟区市场监管局 |
从2015年2月左右开始,每年续签 |
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铜陵市金盛游乐投资有限公司。 |
营业执照 |
铜陵市市场监管局 |
长期 |
|||
特种设备服务登记 |
铜陵市质量技术监督局 |
从2016年10月左右开始,每年续签 |
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玉溪市金盛游乐发展有限公司。 |
营业执照 |
玉溪市红塔区市场监管局 |
长期 |
|||
特种设备服务登记 |
玉溪市红塔区市场监管局 |
自2017年9月11日起,每年续费一次 |
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岳阳金盛游乐发展有限公司。 |
营业执照 |
榆阳市君山区市场监管局 |
长期 |
|||
特种设备服务登记 |
岳阳市质量技术监督局 |
自2018年7月2日起,每年续费一次 |
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芒市金盛游乐园有限公司。 |
营业执照 |
芒市市场监管局 |
长期 |
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特种设备服务登记 |
芒市市场监管局 |
自2017年10月24日起,每年续费一次 |
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《食品经营许可证》 |
芒市市场监管局 |
2020年6月15日至2026年6月14日 |
环境保护
《中华人民共和国环境保护法》(《环境保护法》)于1989年12月26日公布施行,最近一次修改于2014年4月24日。依照环境保护法的规定,建设影响环境的项目,应当依法进行环境影响评价。建设项目的污染防治设施必须与工程主体同步设计、同步施工、同步投入使用。
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目录表
《中华人民共和国环境影响评价法》(以下简称《环境影响评价法》)于2002年10月28日公布,最后一次修改于2018年12月29日。《环境影响评价法》按照建设项目的环境影响程度,对建设项目环境影响评价实行分类管理。可能发生重大环境影响的,应当编制环境影响报告,对环境影响进行全面评价。发生轻微环境影响的,应当编制环境影响报告书,对与环境影响有关的具体项目进行分析或评估。环境影响最小但不需要进行环境影响评价的,应当填写环境影响登记表。建设项目的环境影响评价文件未经有关审批机关审批的,不得开工建设。
根据我们的中国法律顾问,截至本招股说明书日期,我们的经营实体已向相关政府当局提供了所需的环境影响评估。截至本招股说明书发布之日,我们的任何经营实体均未收到任何相关政府部门的不遵守通知。
知识产权
商标
《中华人民共和国商标法》(《商标法》)由中国人民代表大会于1982年8月23日公布,最后一次修订于2019年4月23日,自2019年11月1日起施行。根据《商标法》,自然人、法人或者其他组织在生产经营活动中需要取得商标专用权的,应当向国务院工商行政管理部门商标局申请商标注册。注册商标是指经商标局批准注册的商标。
注册商标所有人享有商标专用权。注册商标自核准注册之日起十年内有效。注册商标专用权仅限于经批准注册的商标和经批准使用商标的商品。
根据《商标法》,在同类商品上使用与注册商标相似的商标,或者在类似商品上使用与注册商标相同或者相似的商标,未经注册商标所有人授权,使用可能造成混淆的,构成对商标所有人注册商标专用权的侵犯。侵犯注册商标专用权的纠纷,应当通过协商解决。当事人拒绝协商或者协商不成的,商标注册人或者利害关系人可以向法院起诉,也可以请求工商行政管理部门处理。
截至本招股说明书发布之日,我们的经营实体在中国拥有八个注册商标。
版权
《中华人民共和国著作权法》(简称《著作权法》)于1990年9月7日由中国人民代表大会公布,最后一次修改于2020年11月11日,自2021年6月1日起施行。根据著作权法,中国公民、法人和非法人组织的作品,无论是否出版,都依照著作权法享有著作权。国家版权局主管全国著作权管理工作。县级以上地方著作权主管部门负责本行政区域内的著作权管理工作。
版权保护期限一般为五十年。著作权包括出版、署名、涂改、完整、复制、发行、出租、展览、演出、放映、广播、信息网络传播、摄影、改编、翻译、编译等权利。
著作权纠纷可以通过调解解决,也可以根据当事人之间的书面仲裁协议或者著作权合同中的仲裁条款提交仲裁机构仲裁。当事人之间既没有书面仲裁协议,也没有著作权合同仲裁条款的,可以直接向法院提起诉讼。
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目录表
截至本招股说明书日期,我们的经营实体在中国拥有一项注册版权。
域名
《互联网域名管理办法》由工信部于2017年8月24日公布,自2017年11月1日起施行。域名注册服务实行先备案原则,相关规则另有规定的除外。
根据2001年7月17日公布、2020年12月29日修订的《最高人民法院关于审理网络域名民事案件适用法律若干问题的解释》,法院认定域名注册使用构成侵权或者不正当竞争的,可以责令被告停止侵权或者注销该域名,或者根据原告请求,责令原告注册使用该域名。对权利人造成实际损害的,可以责令被告赔偿损失。
截至本招股说明书日期,我们的经营实体在中国拥有一个注册域名。
截至本招股说明书发布之日,据我们所知,我们已合法获得了足够的版权、商标和域名来支持我们的运营,随着我们业务的发展,我们可能需要申请或获得更多的知识产权。据我们所知,自我们成立以来,我们或我们的任何运营实体都没有侵权,也没有收到任何侵权通知或受到任何关于他人知识产权的纠纷。
税收
企业所得税(“企业所得税”)
根据中国企业所得税法(“企业所得税法”)及企业所得税法实施细则,就中国企业所得税而言,在中国境外成立且在中国境内设有实际管理机构的企业被视为居民企业。根据外国法律设立,且在中国境内并无实际管理机构,但在中国设立机构或场所,或没有该等机构或场所,但有来自中国的收入的企业,视为非居民企业。居民企业和非居民企业实行25%的统一税率。来自中国境内或境外的所得,应由居民企业缴纳所得税。非居民企业、其在中国境内设立的机构或场所在中国境内取得的所得,以及在中国境内设立的机构或场所与中国境内有事实关系的来自中国境外的所得,应由非居民企业缴纳所得税。如果非居民企业在中国境内没有设立机构或场所,或者与在中国境内设立的机构或场所没有实际关系的收入,非居民企业仅应按20%的税率缴纳来源于中国境内的收入的所得税。除任何适用的税务条约另有规定外,适用于支付给非居民企业的外国投资者的股息,税率为10%的中国预扣税,除非该等股息的来源是在中国境内。同样,如该等投资者因转让股权而变现的任何收益被视为源自中国的收入,则须按10%的税率征收企业所得税。
根据我们中国法律顾问的说法,我们经营实体的适用企业所得税税率为25%。截至本招股说明书日期,吾等认为吾等完全符合《企业所得税法》及中国的规则,并未接获有关政府当局向吾等或任何经营实体提供任何违规情况的通知。
增值税(“增值税”)
根据财政部和国家统计局于2011.11.16联合发布并于同日生效的《营业税改征增值税试点方案》(以下简称《试点方案》),动产租赁服务适用17%的增值税税率,交通运输和建筑服务适用11%的增值税税率,其他现代服务业如研究和技术服务、信息技术服务、文化创意服务和物流支持服务适用6%的增值税税率。自2013年8月1日起,试点方案已在全国范围内实施。
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目录表
根据1993年12月13日国务院公布、2017年11月19日修订施行的《中华人民共和国增值税暂行条例》(以下简称《条例》)和财政部1993年12月25日公布、2011年10月28日修订的《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》,中华人民共和国境内从事销售商品、劳务、无形资产或者房地产,提供加工、修理、置换服务的单位或者个人,而进口商品则需要缴纳增值税。应缴增值税的金额是从“销项增值税”中减去“进项增值税”计算出来的。纳税人从事销售、进口货物、提供加工、修理、更换服务、出租动产的,除增值税条例另有规定外,适用17%的增值税税率。
根据我们中国法律顾问的说法,我们经营实体的适用增值税税率为6%。截至本招股说明书日期,吾等认为吾等完全符合中国增值税规章制度的规定,并未接获有关政府当局向吾等或任何经营实体提供的任何不合规情况的通知。
就业与社会福利
劳动合同
根据中国人民代表大会于2007年6月29日通过的《中华人民共和国劳动合同法》、2012年12月28日修订并于2013年7月1日起施行的《中华人民共和国劳动合同法实施条例》、国务院公布并于2008年9月18日起施行的《中华人民共和国劳动合同法实施条例》,应当订立书面劳动合同,建立劳动关系。用工之日未订立书面劳动合同的,应当在用工之日起一个月内订立劳动合同。用人单位自用人之日起一个月以上不满一年未与劳动者订立书面劳动合同的,用人单位应当向劳动者支付月工资的两倍。此外,用人单位自用工之日起一年内未与劳动者订立书面劳动合同的,视为用人单位与劳动者订立了无固定期限劳动合同。
根据我们的中国法律顾问的说法,我们的经营实体已经与所有员工签署了劳动合同,没有收到任何不遵守规定的情况的通知。
社会保险和住房公积金
根据全国人大常委会于2010年10月28日公布并于2018年12月29日修订施行的《中华人民共和国社会保险法》(以下简称《社会保险法》),职工应当参加基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险。基本养老、医疗保险、失业保险费由用人单位和职工共同缴纳。工伤保险费、生育保险费由用人单位代为缴纳。用人单位应当按照《社会保险法》的规定,向当地社会保险经办机构申请办理社会保险登记。用人单位还应当按时足额申报缴纳社会保险费。在没有不可抗力或其他法定例外的情况下,不得推迟、减少或免除付款。
根据国务院公布、上一次修订并于2019年3月24日起施行的《住房公积金管理条例》,用人单位需为职工缴纳住房公积金。新设立的单位应当自成立之日起30个月内向有关住房公积金管理中心登记,并自登记之日起20个月内代表其职工在指定银行开立住房公积金账户。用人单位录用新职工时,应当自录用之日起30天内到住房公积金管理中心登记,并在指定银行开立该新职工的住房公积金账户。用人单位应当按时足额缴纳住房公积金,不得逾期缴纳或者少缴。用人单位和职工双方缴纳的住房公积金,不得低于职工上一年度月平均工资的5%。用人单位未按照有关法律法规为职工足额缴纳住房公积金的,住房公积金管理中心应当责令该用人单位限期缴纳。逾期仍不支付的,可以申请法院强制执行。
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目录表
根据我们的中国法律顾问的说法,在2019、2020和2021两个年度,我们的经营实体没有为所有员工全额缴纳社会保险缴费和住房公积金缴费。截至本招股说明书日期,中国有关政府部门尚未就此类违规行为采取行政行动、罚款或处罚,我们的经营实体也没有收到任何清偿社会保险缴费和住房公积金缴款的命令。
外币兑换与股利分配
外币兑换
根据1996年1月29日国务院公布并于2008年8月5日最后一次修订的《中华人民共和国外汇管理条例》(以下简称《外汇管理条例》),贸易和服务相关外汇交易、股息支付等经常项目可以使用外币支付,无需外汇局事先批准。但人民币兑换成外币并从中国汇出支付资本项目,如资本转移、直接投资、证券投资、衍生产品或贷款,则需事先获得外汇局批准。根据《外汇管理条例》,外商投资企业拟分红并提供一定证明文件(董事会决议、税务证明等)的,可不经外汇局批准购买外币。外商投资企业拟从事与贸易服务有关的外汇交易并提供相关商业单证的,可不经外汇局批准购买外币。外商投资企业可保留一定数额的外币,但不得超过外汇局批准的上限。此外,涉及境外直接投资、证券投资或衍生产品的外汇交易,必须向政府外汇管理部门登记,必要时须经其他有关部门批准或备案。
《关于改革外商投资企业外汇资金结算管理办法的通知》(《外汇局第19号通知》)于2015年3月30日由外汇局发布,并于2015年6月1日起施行。与《外汇管理条例》相比,外汇局第19号通知为外商投资企业提供了更大的灵活性,可以将其资本项目中的外汇资金转换为人民币资金,并允许外商投资企业在履行规定的程序后,使用其兑换的人民币资金对中国进行股权投资。根据外汇局第19号通知,外商投资企业可以根据实际业务需要,选择将其资本项目中的任何数额的外汇资金转换为人民币资金。兑换后的人民币资金将存入指定账户。外商投资企业拟在其资本项目中发起新的外汇交易的,必须提供证明文件,并与银行办理审查程序。外商投资企业只能在批准的业务范围内使用其折算的人民币资金。
2016年6月9日,外汇局发布了《关于资本项下结汇管理的通知》(《外汇局第16号通知》),重申了外汇局第19号通知的部分规定。根据外汇局第16号通知,企业可酌情将其外汇资金、外债和从境外上市收回的资金兑换成人民币。转换后的人民币资金可用于向关联方发放贷款或偿还公司间贷款(包括第三方垫款)。
2019年10月23日,外汇局发布了《关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》(《外汇局第28号通知》),明确允许外商投资企业在其核准的业务范围内没有股权投资的,只要投资真实且符合外商投资相关法律法规,可以利用结汇取得的资金对中国进行股权投资。此外,国家外汇管理局第28号通知规定,试点地区符合条件的企业可以使用注册资本收据、外债收据和境外上市收据进行境内支付,无需在境内支付前向相关银行提供真实性证明材料。
91
目录表
2012年11月19日,外汇局公布了《关于进一步完善和调整外商直接投资外汇管理政策的通知》(《外汇局第59号通知》),自2012年12月17日起施行,并于2018年10月10日修订。《国家外汇管理局第59号通函》大幅修改和简化了外汇兑换程序。根据外汇局第59号通知,外国投资者或外商投资企业:(I)开立各种特殊目的外汇账户,如投资前费用账户、外汇资本账户、资产变现账户、担保账户;(Ii)将其在中国境内取得的合法所得,如利润、股权转让、减资、清算、提前汇回投资等,用于再投资;或(Iii)因减资、清算、提前汇回或股票转让而汇出外汇资本。同一主体可在不同省份开立多个资金账户。
2014年7月4日,外汇局发布了《外汇局关于境内居民通过特殊目的载体进行境外投资和融资及往返投资外汇管理的通知》(《外汇局第37号通知》)。根据外汇局第37号通知,中国居民向境外特殊目的机构出资前,必须向当地外汇局分支机构申请外汇登记。境外特殊目的机构是指由中国居民直接注册成立或间接控制的境外公司,利用其资产或权益进行投融资。首次登记后,中国居民个人的股东、姓名、经营期限等基本信息发生变更,增减资、股权转让、互换、合并、拆分等关键信息发生变更的,中国居民必须向当地外汇局办理外汇变更登记。如果持有境外特殊目的机构权益的中国股东未能完成规定的外汇局登记,特殊目的机构的中国子公司可以被限制向离岸母公司进行利润分配,并被禁止进行跨境外汇交易,特殊目的机构可以被限制向其中国子公司增资。此外,如未能遵守上述各项外管局登记规定,根据中国法律,可能会因逃避外汇管制而承担责任。
2015年2月13日,《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》(《外汇局13号通知》)由外汇局发布,并于2015年6月1日起施行。外汇局第13号通知取消直接投资项下外汇登记核销境内外投资主体可直接到银行办理境内或境外直接投资外汇登记。外汇局第13号通知简化了部分直接投资外汇交易手续,取消了直接投资外汇年检,代之以境内外直接投资累计权益登记。
根据第37号通函,中国居民在出让由中国居民为进行海外投资或融资而直接设立或控制的海外特殊目的机构的资产或股权前,须向当地外汇局登记。如果不遵守外管局的登记要求,可能会因逃避外汇管制而受到处罚。《通知》第13号规定,银行可根据《第37号通知》直接办理外汇初始登记和变更登记。
截至本招股说明书日期,本公司的中国居民股东包括琼金、陈学正、王金华、陈勇和[•]。他们完成了最初的外国注册于[•].
股利分配
如果我们决定未来派发任何普通股的股息,作为一家在开曼群岛注册成立的控股公司,我们将依赖从我们的香港子公司Golden Heaven Group Management Limited获得资金。
92
目录表
根据中国现行法规,我们的间接中国附属公司只能从根据中国会计准则及法规厘定的累计利润(如有)中支付股息予Golden Heaven Group Management Limited。此外,我们在中国的每家子公司每年都必须预留至少10%的税后利润(如果有)作为法定公积金,直到该公积金达到注册资本的50%。中国的每个此类实体还被要求从其税后利润中进一步拨出一部分用于员工福利基金,尽管拨备的金额(如果有)由其董事会自行决定。虽然法定储备金除其他用途外,可用作增加注册资本及消除有关公司日后在留存盈利以外的亏损,但除非发生清盘情况,否则储备金不能作为现金股息分配。
中国政府对人民币兑换成外币和将货币汇出中国实施管制。因此,我们在遵守从我们的利润中获取和汇出外币以支付股息所需的行政要求方面可能会遇到困难。此外,倘若我们在中国的附属公司及联营公司日后自行招致债务,有关债务的工具可能会限制他们派发股息或支付其他款项的能力。如果我们或我们的子公司无法从我们的运营中获得所有收入,我们可能无法支付普通股的股息。
我们普通股的现金股息(如果有的话)将以美元支付。就中国税务而言,金天集团管理有限公司可被视为非居民企业。我们的中国附属公司向金天集团管理有限公司支付的任何股息可能被视为中国来源的收入,因此可能需要缴纳高达10%的中国预扣税。
为使我们能够向股东支付股息,我们将依靠我们在中国的经营实体向南平金天游乐园管理有限公司、从南平金天游乐园管理有限公司向金天集团管理有限公司支付的款项,并将该等款项间接分配给我们公司。根据中国企业所得税法,中国的子公司向母公司支付的该等款项须按25%的税率缴纳中国企业所得税。
根据内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和偷漏税的安排,如果香港居民企业拥有中国项目不少于25%的股份,10%的预提税率可降至5%。然而,5%的预提税率不会自动适用,必须满足某些要求,包括但不限于(I)香港项目必须是相关股息的实益拥有人;及(Ii)香港项目必须在收到股息前连续12个月内直接持有中国项目不少于25%的股份。截至本招股说明书日期,金天集团管理有限公司更有可能被征收10%的预提税率。如果金天集团管理有限公司被视为香港居民企业,按照双重避税安排和其他适用法律的规定,预扣税可能会降至5%。
93
目录表
管理
董事及行政人员
下表列出了截至本招股说明书发布之日有关我们董事和高管的信息。
董事及行政人员 |
年龄 |
职位/头衔 |
||
琼金 |
46 |
董事会主席 |
||
陈学正 |
49 |
首席执行官 |
||
金光宫 |
46 |
首席财务官 |
||
陈斌 |
52 |
独立董事 |
||
道孚林 |
42 |
独立董事 |
||
迈克尔·约翰·维奥托 |
70 |
独立董事 |
||
王金华 |
37 |
董事 |
琼瑾女士自2020年1月起担任本公司董事会主席。自2017年起,她还担任南平金盛游乐管理有限公司董事会主席。2005年至2017年,担任福建仁康药业有限公司首席财务官;1993年至2005年,担任福建同济堂药业有限公司首席财务官。琼瑾女士拥有中央中国师范大学法学学士学位。
陈学正先生自2020年起担任本公司行政总裁。他还从2017年起担任南平金盛游乐管理有限公司首席执行官,2008年起担任玉溪金天堂游乐发展有限公司首席执行官。2015-2017年担任铜陵金天游乐投资有限公司首席执行官、曲靖金天游乐投资有限公司首席执行官、岳阳金天游乐发展有限公司首席执行官;2013-2015年担任常德金天游乐发展有限公司首席执行官、2010-2013年担任芒市金天游乐园有限公司首席执行官。现任南平市游乐产业协会秘书长。
龚金光先生自2020年起担任我们的首席财务官。2017-2020年任南平金盛游乐管理有限公司首席财务官;2003-2017年任福建福田制衣集团有限公司财务经理;龚金光先生拥有郑州轻工业大学会计学学士学位。
林道夫先生自2022年4月起担任我们的独立董事。自2014年起,他还担任过福建闽翔建筑工程有限公司的项目经理和国家注册建设者。2002年至2014年,任福建恒春药业有限公司办公室经理,林道夫先生拥有福建农林大学药用植物学学士学位,福州大学工商管理硕士学位。
陈斌先生自2022年4月起担任我们的独立董事。自2020年以来,他还担任有机茶化妆品控股有限公司的独立董事。2016年至2019年任福建高富生物科技公司副总经理;2009年至2014年任福清安凯医疗器械贸易有限公司副总经理;2002年至2009年任福建科瑞药业营销董事事业部;陈斌先生毕业于福建商务大学经济信息管理专业。
迈克尔·约翰·维奥托先生自2022年5月以来一直担任我们的独立董事。迈克尔·维奥托目前担任场外交易市场上市公司Fuse Group Holdings Inc.的首席财务官(交易代码:Fust)。王维多先生自2014年10月起担任美赞臣顾问公司总裁,并自2017年12月起担任纽约证券交易所上市公司董事控股有限公司(股份代号:DXF)的独立董事、敦信金融薪酬委员会主席、公司提名委员会及审计委员会委员。此外,维奥托先生还在2016年9月至2017年1月期间担任未来世界金融控股有限公司的独立董事,该公司是一家总部位于香港的金融公司--中国。他曾担任公司提名和薪酬委员会主席和公司审计委员会成员。维奥托先生于1985年3月在位于加利福尼亚州波莫纳的加州理工大学获得工商管理理学学士学位。
94
目录表
王金华先生从2022年4月开始担任我们的董事。他还从2017年起担任福建瑞世酒店管理有限公司董事会主席。2014-2019年任武汉中恒庄州信息技术有限公司副总经理,2009-2014年任厦门精鼎体育文化发展有限公司销售经理,王金华先生拥有厦门大学工商管理学士学位。
家庭关系
我们的董事或高管都没有S-K规则第401项所界定的家庭关系。
董事会
本次招股完成后,我们的董事会将由五名董事组成,其中三名董事将是纳斯达克上市规则公司治理标准所指的“独立”,并将符合交易所法案第10A-3条规定的独立标准。
董事的持股资格可由我们的股东通过普通决议案确定,除非及直至确定,否则不需要任何股份资格。我们的董事都没有与我们签订服务合同,规定终止服务时的福利。
董事会各委员会
我们将在我们的F-1表格注册声明生效后立即在董事会下成立三个委员会,本招股说明书是其中的一部分:审计委员会、薪酬委员会和提名和公司治理委员会。我们已经通过了三个委员会的章程。各委员会的成员和职能如下所述。
审计委员会
我们的审计委员会将由王金华、林道夫和迈克尔·约翰·维奥托组成。王金华将担任我们审计委员会的主席。吾等已确定王锦华、林道富及Michael John Viotto将符合《纳斯达克上市规则》及《证券交易法》规则第10A-3条的“独立性”要求。本公司董事会亦认定,林道富具备美国证券交易委员会规则所指的审计委员会财务专家资格,或具备纳斯达克上市规则所指的财务经验。审计委员会将监督我们的会计和财务报告流程,以及对我们公司财务报表的审计。除其他事项外,审计委员会将负责:
• 任命独立审计师,并预先批准所有允许独立审计师从事的审计和非审计服务;
• 与独立审计师一起审查任何审计问题或困难以及管理层的回应;
• 与管理层和独立审计师讨论年度经审计的财务报表;
• 审查我们的会计和内部控制政策和程序的充分性和有效性,以及为监测和控制重大财务风险敞口而采取的任何步骤;
• 审查和批准所有拟议的关联方交易;
• 分别定期与管理层和独立审计员举行会议;以及
• 监督遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们程序的充分性和有效性,以确保适当的合规。
薪酬委员会
我们的薪酬委员会将由王金华、林道夫和迈克尔·约翰·维奥托组成。王金华将担任我们薪酬委员会的主席。我们已确定,王锦华、林道夫和Michael John Viotto将满足《纳斯达克上市规则》和《证券交易法》下的规则10C-1的“独立性”要求。薪酬委员会将协助董事会审查和批准薪酬。
95
目录表
结构,包括所有形式的薪酬,与我们的董事和高管有关。我们的首席执行官不能出席任何审议他的薪酬的委员会会议。除其他事项外,薪酬委员会将负责:
• 审查和批准我们最高级管理人员的总薪酬方案;
• 批准和监督除最高级别管理人员外的所有高管的薪酬方案;
• 审查并向董事会推荐本公司董事的薪酬;
• 定期审查和批准任何长期激励性薪酬或股权计划;
• 在考虑到与该人脱离管理层的独立性有关的所有因素后,选择薪酬顾问、法律顾问或其他顾问;以及
• 审查计划或类似安排、年度奖金、员工养老金和福利计划。
提名和公司治理委员会
我们的提名和公司治理委员会将由王金华、林道夫和迈克尔·约翰·维奥托组成。迈克尔·约翰·维奥托将担任我们的提名和公司治理委员会主席。我们已经确定,王锦华、林道夫和迈克尔·约翰·维奥托将满足纳斯达克上市规则的“独立性”要求。提名和公司治理委员会将协助董事会挑选有资格成为我们董事的个人,并确定董事会及其委员会的组成。提名和公司治理委员会将负责除其他事项外:
• 确定并推荐选举或改选进入董事会或被任命填补任何空缺的候选人;
• 根据独立性、年龄、技能、经验和为我们提供服务的特点,每年与我们的董事会一起审查其目前的组成;
• 确定董事并向董事会推荐担任委员会成员;
• 就公司管治的法律和实务的重大发展,以及我们遵守适用的法律和法规的情况,定期向董事会提供意见,并就公司管治的所有事项和任何需要采取的纠正行动,向董事会提出建议;以及
• 监督遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们程序的充分性和有效性,以确保适当的合规。
董事的职责
根据开曼群岛法律,我们的董事对我们的公司负有受托责任,包括忠诚的义务、诚实行事的义务以及本着他们认为符合我们最大利益的诚信行事的义务。我们的董事也必须只为适当的目的行使他们的权力。我们的董事也有责任行使他们实际拥有的技能,以及一个相当谨慎的人在类似情况下会行使的谨慎和勤奋。
在履行对我们的注意义务时,我们的董事必须确保遵守我们的组织章程大纲和章程细则,这些章程大纲和章程细则可能会不时修订。我们公司有权要求任何违反董事应尽义务的人赔偿损失。
本公司董事会的职权包括:
• 召开股东周年大会,并向股东报告工作;
• 宣布股息和分配;以及
• 任命军官,确定军官的任期。
96
目录表
道德准则与公司治理
在我们的F-1表格注册声明生效之前,我们将通过一项道德准则,该准则将适用于我们的所有董事、高管和员工,本招股说明书是其中的一部分。我们将在我们的网站上公开提供我们的道德准则。
此外,我们的董事会将通过一套涵盖各种事项的公司治理准则,包括在我们的F-1表格注册声明生效之前批准关联方交易,本招股说明书是其中的一部分。
董事及高级人员的任期
我们的官员是由董事会选举产生,并由董事会酌情决定的。我们的董事不受任期的限制,直到他们辞职、死亡或丧失行为能力,或直到他们各自的继任者被选举并获得资格,或者直到他们的职位根据我们修订和重述的公司章程以其他方式离职。
董事亦将被自动免职,其中包括:(I)董事破产或与其债权人作出任何安排或债务重整;(Ii)董事身故或被发现精神不健全;(Iii)以书面通知辞任;(Iv)未经特别请假而缺席董事会会议连续六个月;或(V)根据经修订及重述的组织章程大纲及章程细则任何其他条文被免职。
感兴趣的交易
董事可在适用法律、经修订及重述的组织章程大纲及细则或纳斯达克证券市场上市规则另有规定须审核委员会批准的情况下,或在相关董事会会议主席取消资格的情况下,就其有利害关系的任何合约或交易投票,惟其须于审议该合约或交易及就该事项投票时或之前披露任何董事的权益性质。
雇佣协议和赔偿协议
我们将与我们的高管签订雇佣协议。除非吾等或执行人员事先发出终止聘用通知,或在指定时间内终止聘用,或在指定时间内终止聘用,否则本公司每名执行人员的聘用期限均为连续任期,除非发出不续期通知,否则该指定期限将自动续期。吾等可随时因无通知或酬金而终止聘用行政人员,包括但不限于行政人员承诺严重或持续违反或不遵守雇用条款及条件、被裁定犯有刑事罪行、欺诈或不诚实、惯常玩忽职守、重大失当行为与行政人员应尽及忠实履行其重要职责不符、或重大违反内部程序或法规而对本公司造成损害。主管人员可随时终止其雇用,条件是[•]提前一个月的书面通知。
我们还将与我们的每一位董事和高管签订赔偿协议。根据这些协议,我们同意在法律允许的最大范围内,除某些有限的例外情况外,赔偿我们的董事和高管因其为董事或本公司高管而提出的索赔所产生的所有责任和费用。
董事及行政人员的薪酬
在截至2021年9月30日的财政年度内,我们向高管和董事支付了总计人民币825,369.51元(合129,724.09美元)。我们已拨出或累计人民币27,068.1元(4,254.32美元),为我们的行政人员及董事提供退休金、退休或其他类似福利。
根据法律规定,我们的中国子公司必须为其医疗保险、生育保险、工伤保险、失业保险、通过中国政府规定的多雇主固定供款计划的养老金和其他法定福利支付相当于每位员工工资的某些百分比的供款。
97
目录表
主要股东
下表列出了截至本招股说明书之日,在《交易法》第13d-3条规则的含义下,我们普通股的实益所有权的信息,并进行了调整,以反映本次发售中提供的普通股的出售:
• 我们每一位实益拥有我们普通股的董事和高管;
• 我们的董事和行政人员作为一个整体;以及
• 我们所知的每一位实益拥有我们5%以上普通股的人。
受益所有权包括对证券的投票权或投资权。除下文所示外,在适用社区财产法的规限下,表中所列人士对其实益拥有的所有普通股拥有独家投票权和投资权。每名上市人士于本次招股前的实益拥有权百分比,以紧接招股说明书生效日期前已发行的100,000,000股普通股为基准,而本招股说明书是其组成部分。本次发行后每名上市人士的实益所有权百分比包括紧随本次发行完成后发行的普通股。
每一位持有董事5%或以上普通股的股东、高管或实益所有人都提供了有关实益所有权的信息。实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的,一般要求该人对证券拥有投票权或投资权。在计算下列人士实益拥有的股份数目及该人士的持股百分比时,每名该等人士于本招股说明书日期起计60个月内可行使或可转换的股份标的期权、认股权证或可转换证券视为已发行,但在计算任何其他人士的持股百分比时并不视为已发行。除本表附注另有说明或适用的社区财产法另有规定外,所有上市人士对其实益拥有的所有普通股均有独家投票权及投资权。截至招股说明书日期,我们有18名登记在册的股东,没有一人位于美国。我们将被要求在收盘时至少有300名不受限制的轮批股东,才能满足纳斯达克上市规则。
普通股 |
普通股 |
普通股 |
|||||||||||
数 |
百分比 |
数 |
百分比 |
数 |
百分比 |
||||||||
董事及行政人员(1): |
|
||||||||||||
琼金(2) |
30,000,000 |
30 |
% |
||||||||||
陈学正(三) |
20,000,000 |
20 |
% |
||||||||||
金光宫 |
— |
— |
|
||||||||||
王金华 |
1,453,000 |
1.453 |
% |
||||||||||
道孚林 |
— |
— |
|
||||||||||
陈斌 |
— |
— |
|
||||||||||
全体董事和高级管理人员(六人): |
51,453,000 |
51.453 |
% |
||||||||||
|
|||||||||||||
5%的股东: |
|
||||||||||||
金正投资有限公司(2)(4) |
30,000,000 |
30 |
% |
||||||||||
清宇投资有限公司(3)(5) |
20,000,000 |
20 |
% |
||||||||||
香港创科创投有限公司(6) |
5,820,000 |
5.82 |
% |
||||||||||
Wong·凯凯 |
5,490,000 |
5.49 |
% |
||||||||||
陈勇 |
5,490,000 |
5.49 |
% |
____________
备注:
(一)除另有说明外,每名个人的营业地址均为中国福建省南平市延平区西秦镇板后海川路8号。
98
目录表
(二)本次普通股是指琼进100%持股的新加坡金正投资有限公司持有的30,000,000股普通股。
(3)该股指由陈学正100%拥有的英属维尔京群岛公司清宇投资有限公司持有的20,000,000股普通股。
(4)地址:新加坡608579企业中心东关东路34号01-15。
(5)该公司的营业地址为英属维尔京群岛VG 1110托尔托拉路镇Craigmuir Chambers。
(6)香港地址:香港湾仔骆克道93-107号比华利大厦1508室。代表由梁丹100%拥有的香港公司Hong Kong Greater Power Ventures Limited持有的5,820,000股普通股。
截至本招股说明书日期,我们的已发行普通股没有一股由美国的记录持有人持有。
吾等并不知悉有任何安排可能会导致本公司在日后控制权变更。
99
目录表
关联方交易
雇佣协议
见“管理层--雇佣协议和赔偿协议”。
其他关联方交易
关联方交易的关系和性质概述如下:
关联方名称 |
与我们公司的关系 |
|
南平市金色天堂游乐园管理有限公司(“南平金色天堂”) |
我们全资拥有的中国子公司,持有我们在中国的六个经营实体的100%股权 |
|
南平金盛游乐管理有限公司(“南平金盛”) |
它的大股东是我们的董事会主席 |
|
琼金 |
我们的董事会主席 |
|
陈学正 |
我们的首席执行官 |
与南平金盛的交易。 南平金盛曾经拥有我们在中国的六家经营实体100%的股权,包括常德金盛游乐发展有限公司、曲靖金盛游乐投资有限公司、铜陵金盛游乐投资有限公司、玉溪金盛游乐发展有限公司、岳阳金盛游乐发展有限公司和芒市金盛游乐园有限公司。2021年3月30日,南平金色天堂同意从南平金盛购买全部此类股权。本次交易的对价为人民币4,883万元(合7,529,219美元)。截至本招股说明书日期,该金额已全部支付。
与琼金的交易。 琼金为南平金色天堂提供无息垫款,用于营运资金用途。在截至2021年9月30日的财政年度内,琼进累计发放预付款人民币25.5万元(合393,192美元)。截至2021年11月5日,这笔款项已全额支付。
与陈学正的交易。 于截至2021年及2020年9月30日止财政年度内,陈学正分别发放合共209,034美元及440,338美元的预付款。截至2021年、2021年和2020年9月30日,我们向陈学正支付的未偿还贷款金额分别为209,034美元和440,338美元。这笔未偿还的金额将于2022年6月30日结清。
2021年1月5日,我司经营主体之一常德金盛游乐发展有限公司(以下简称常德金盛)与中国建设银行签订授信协议,常德金盛据此借款人民币96万元(合150,554美元)。陈学正先生是这笔贷款的联名借款人。截至本招股说明书日期,该笔贷款已全部清偿。
2022年1月6日,常德金盛与中国建设银行订立授信协议,据此常德金盛借款人民币1,000,000元(约合157,171美元)。陈学正先生是这笔贷款的联名借款人。这类贷款的到期日为2023年1月1日。
100
目录表
股本说明
以下对本公司股本的描述以及本公司的组织章程大纲和章程细则的规定经不时修订,仅为摘要,并不声称是完整的。现提及本公司经修订及重述的组织章程大纲及章程细则,其副本已送交存档,作为本招股章程所属注册说明书的证物(在本条中分别称为“章程大纲”及“章程细则”)。
我们于2020年1月8日根据《开曼群岛公司法(修订本)》或《开曼公司法》注册为获豁免的有限责任公司。一家开曼群岛豁免公司:
• 是一家主要在开曼群岛以外开展业务的公司;
• 禁止在开曼群岛与任何人、商号或公司进行贸易,除非是为了促进获得豁免的公司在开曼群岛以外经营的业务(为此目的,可在开曼群岛签订和订立合同,并在开曼群岛行使其在开曼群岛以外经营业务所需的一切权力);
• 无需召开年度股东大会;
• 不必将其成员登记册公开供该公司的股东查阅;
• 可取得不征收任何日后课税的承诺;
• 可在另一法域继续登记,并在开曼群岛撤销登记;
• 可注册为存续期有限的公司;及
• 可注册为独立的投资组合公司。
普通股
我们所有已发行和已发行的普通股均已缴足股款,且无需评估。我们的普通股是以登记的形式发行的,当在我们的会员名册上登记时就会发行。除非董事会另有决定,否则我们普通股的每位持有人将不会收到有关该等普通股的证书。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和投票他们的普通股。我们不得向持票人发行股票或认股权证。
截至本招股说明书日期,我们的法定股本为50,000美元,分为500,000,000股普通股,每股面值0.0001美元。截至本次招股说明书发布之日,已发行和流通的普通股数量为1亿股。在开曼公司法及吾等有关赎回及购买股份的细则的规限下,董事拥有一般及无条件的权力,可按彼等决定的时间及条款及条件,向彼等决定的人士配发(连同或不确认放弃权利)、授出任何未发行股份的购股权或以其他方式处理任何未发行股份。董事可溢价或按面值处理未发行股份,或在有或无优先、递延或其他特别权利或限制的情况下处理未发行股份,不论是否涉及股息、投票权、资本返还或其他方面。除非符合开曼公司法的规定,否则不得折价发行任何股份。董事可以拒绝接受任何股份申请,并可以以任何理由或无理由接受全部或部分申请。
在此次发行完成后,将有[•]发行和发行在外的普通股由至少300名不受限制的轮回股东和实益拥有人持有,这是纳斯达克资本市场的最低要求。本次发行中出售的股票将在纽约纽约发行结束时根据承销商的付款进行交割,大约在[•].
上市
我们将申请将普通股在纳斯达克资本市场上市,股票代码为[•].”
101
目录表
转会代理和注册处
普通股的转让代理和登记人为[•], [•].
分红
在符合《开曼公司法》的规定以及任何一类或多类股份根据和按照条款所附的任何权利的前提下:
• 董事可以宣布从我们的基金中合法获得的股息或分派;以及
• 本公司股东可通过普通决议案宣布派息,但派息不得超过董事建议的数额。
在符合开曼公司法有关申请公司股份溢价账的规定及经普通决议案批准的情况下,股息亦可由任何股份溢价账宣派及支付。董事向股东支付股利时,可以现金支付,也可以实物支付。
除附在股份上的权利另有规定外,任何股息不得计息。
投票权
在任何股份附带的投票权利或限制的规限下,除非任何股份附有特别投票权,否则每名亲身出席的股东及每名受委代表股东的人士在举手表决时,每股普通股均有一票投票权。以投票方式表决时,每名亲身出席的股东及每名受委代表股东的人士,对其本人或受委代表为持有人的每一股股份均有一票投票权。此外,持有某一特定类别股份的所有股东均有权在该类别股份持有人的会议上投票。投票可以是亲自投票,也可以由代表投票。
股份权利的变更
每当我们的资本被分成不同类别的股份时,任何类别股份所附带的权利(除非该类别股份的发行条款另有规定)可经不少于该类别股份已发行股份三分之二的持有人书面同意,或经不少于三分之二的该类别股份持有人亲自出席或委派代表在该类别股份持有人的单独股东大会上通过的决议案批准而更改。
除非发行某类别股份的条款另有说明,否则持有任何类别股份的股东所获赋予的权利,不得因增设或发行与该类别现有股份同等的股份而被视为有所改变。
股本变更
在《开曼公司法》的约束下,我们的股东可以通过普通决议:
• 按照该普通决议所规定的数额以及该普通决议所规定的附带权利、优先权和特权,增加我们的股本;
• 合并并将我们的全部或任何股本分成比我们现有股份更大的股份;
• 将我们的全部或任何已缴足股份转换为股票,并将该股票重新转换为任何面值的已缴足股票;
• 将我们的股份或任何股份再分成数额小于固定数额的股份,但在分拆中,就每一减持股份支付的款额与未缴付的款额(如有的话)之间的比例,须与衍生减持股份的股份的比例相同;及
• 注销于该普通决议案通过当日尚未被任何人士认购或同意认购的股份,并将吾等股本的数额减去如此注销的股份的数额,或如属无面值股份,则减少吾等股本分配的股份数目。
102
目录表
在《开曼公司法》及当时授予持有某类股份的股东的任何权利的规限下,本公司的股东可透过特别决议案以任何方式减少其股本。
股份催缴及没收
在配发条款的规限下,董事可就其股份的任何未缴款项(包括任何溢价)向股东催缴,而每名股东须(在收到指明付款时间及地点的至少14整天通知后)向吾等支付其股份的催缴款项。登记为股份联名持有人的股东须负上连带责任支付有关股份的所有催缴股款。倘催缴股款在到期及应付后仍未支付,则到期及应付催缴股款人士须就自到期及应付催缴股款当日起未支付的款项支付利息,直至按股份配发条款或催缴通知所厘定的利率支付为止,或如并无固定利率,则按年利率百分之十支付。董事可豁免支付全部或部分利息。
我们对以股东名义登记的所有股份(无论是否已缴足股款)拥有第一和最重要的留置权(无论是单独或与其他人共同登记)。留置权是指股东或股东财产应支付给我们的所有款项:
• 单独或与任何其他人联名,不论该其他人是否股东;及
• 无论这些款项目前是否可以支付。
董事可于任何时间宣布任何股份全部或部分豁免章程细则的股份留置权条款。
吾等可按董事厘定的方式出售留置权所涉款项目前应支付的任何股份,前提是已发出(根据细则规定的)应付款项的适当通知,而在根据细则视为已发出通知的日期起计14整天内,该通知仍未获遵从。
无人认领股息
股息到期支付后六年内仍无人认领的,公司将没收股息,停止继续拖欠股息。
没收或交出股份
如股东未能支付任何资本催缴股款,董事可给予该股东不少于14整天的通知,要求支付款项,并指明未支付的款额,包括任何可能应计的利息、吾等因该人士的失责而招致的任何开支以及付款地点。通知亦须载有警告,如通知不获遵从,催缴所涉及的股份将可被没收。
如该通知未获遵从,董事可在收到通知所规定的款项前议决没收该通知标的之任何股份(该没收应包括就没收股份而应付而于没收前未支付的所有股息或其他款项)。
没收股份可按董事决定的条款及方式出售、重新分配或以其他方式处置,并可于出售、重新分配或处置前的任何时间按董事认为合适的条款取消没收。
被没收股份的人士将不再是被没收股份的股东,但即使被没收,该人士仍有责任向吾等支付于没收日期应就该等股份向吾等支付的所有款项,连同自没收或退回日期起直至付款为止的所有开支及利息,但倘若吾等收到全数未缴款项,则其责任即告终止。
董事或秘书作出的声明,无论是法定的或宣誓的,应为作出声明的人是董事或秘书的确凿证据,以及特定股份已于特定日期被没收或交出。
103
目录表
共享高级帐户
董事须设立股份溢价帐户,并不时将该帐户的贷方记入一笔款项,该笔款项相等于发行任何股份或出资所支付的溢价金额或价值,或开曼公司法规定的其他金额。
赎回和购买自己的股份
在符合《开曼公司法》和当时授予持有特定类别股票的股东的任何权利的情况下,我们可以通过我们董事的行动:
• 根据我们的选择权或持有该等可赎回股份的股东,按我们董事在发行该等股份前决定的条款及方式,发行须赎回或须赎回的股份;
• 经持有某一类别股份的股东以特别决议案同意,更改该类别股份所附带的权利,以规定该等股份须按董事在作出更改时决定的条款及方式,按吾等选择赎回或可赎回该等股份;及
• 按照董事在购买时决定的条款和方式购买我们自己的任何类别的全部或任何股份,包括任何可赎回股份。
我们可以开曼公司法授权的任何方式就赎回或购买其本身的股份支付款项,包括从资本、我们的利润和新股发行所得的任何组合中支付。
于就股份赎回或购买支付款项时,如获该等股份的配发条款或适用于该等股份的条款授权,或透过与持有该等股份的股东达成协议,董事可以现金或实物(或部分以一种及部分以另一种)支付。
股份转让
在遵守章程规定的任何适用要求的情况下,如果普通股转让符合纳斯达克资本市场的适用规则,股东可以通过以普通格式、纳斯达克规定的格式或董事批准的任何其他格式填写转让文书,将普通股转让给另一人,转让文书签立如下:
• 普通股已缴足股款的,由该股东或其代表支付;及
• 普通股部分支付的,由该股东和受让人支付或由其代表支付。
转让人应被视为普通股的持有者,直至受让人的姓名登记在我们的股东名册上。
如果相关普通股不在纳斯达克资本市场上市或不受其规则约束,本公司董事会可行使绝对酌情权,拒绝登记尚未缴足或受公司留置权约束的任何普通股转让。我们的董事会也可以拒绝登记此类普通股的任何转让,除非:
• 转让书提交我行,并附上与之相关的普通股证书以及我公司董事会可能合理要求的其他证据,以证明转让人有权进行转让;
• 转让文书仅适用于一类普通股;
• 如有需要,转让文书已加盖适当印花;
• 转让的普通股是全额支付的,没有任何以我们为受益人的留置权;
• 与转让有关的任何费用已支付给我们;以及
• 本次转让的联名持有人不超过四人。
104
目录表
如果我们的董事拒绝登记转让,他们必须在提交转让文书的日期后三个月内,向转让人和受让人发送关于拒绝登记的通知。
在一份或多份报章上刊登广告或以电子方式发出14天通知后,转让登记可被暂停,而吾等的成员登记册可于吾等董事会行使其绝对酌情决定权而不时决定的时间及期间内终止。然而,在任何一年中,转让登记不得暂停,登记不得超过30天。
查阅簿册及纪录
根据开曼公司法,本公司普通股持有人并无一般权利查阅或取得本公司股东名册或本公司记录副本。
股东大会
作为一家获开曼群岛豁免的公司,根据开曼公司法,吾等并无责任召开股东周年大会;因此,吾等可于每年举行股东大会作为年度股东大会,但并无此义务。任何年度股东大会应在本公司董事会决定的时间和地点举行。除周年大会外,所有股东大会均称为特别股东大会。
董事可以在他们认为合适的时候召开股东大会。股东大会亦应一名或以上有权出席股东大会并于股东大会上投票的股东的书面要求而召开,该等股东(合共)根据章程细则中列明会议目的的通告条文,持有不少于百分之十的投票权,并由提出要求的每名股东签署。如董事未于收到书面要求之日起21整天内召开股东大会,要求召开大会的股东或任何股东可在21整天期限结束后三个月内自行召开股东大会,在此情况下,董事因未能召开会议而产生的合理费用应由吾等报销。
应向有权出席股东特别大会并于会上投票的股东发出至少14整天的股东特别大会通知和21整天的股东周年大会通知。通知应指明会议的地点、日期和时间以及该事务的一般性质。此外,如果一项决议被提议作为特别决议,该决议的文本应提供给所有股东。每一次股东大会的通知也应发给董事和我们的审计师。
在《开曼公司法》的规限下,如股东个别或集体持有所有有权在股东大会上投票的人士至少90%的投票权,股东可于较短时间内召开股东大会。
法定人数包括一名或多名股东出席(不论亲自出席或由受委代表出席),而该等股东持有的股份不少于有权在该股东大会上投票的已发行股份的三分之一。
如在股东大会指定时间起计15分钟内,或在大会期间的任何时间,出席人数不足法定人数,则应股东要求召开的会议将被取消。在任何其他情况下,将延期至董事决定的相同时间和地点或董事决定的其他时间或地点。
主席经出席会议法定人数的会议同意,可将会议押后。当会议延期超过七整天时,应按照章程的规定发出延期会议的通知。
于任何股东大会上,付诸表决的决议案须以举手表决方式作出,除非会议主席或至少两名有权就该等决议案投票的股东或一名或以上出席的股东要求(在宣布举手表决结果之前或之后)以投票方式表决,而该等股东合共持有所有有权就该决议案投票的股东不少于百分之十的投票权。除非有要求以投票方式表决,否则主席就某项决议的结果所作的宣布及在会议纪要内作出的记项,即为举手表决结果的确证,而无须证明所记录的赞成或反对该决议的票数或比例。
105
目录表
如正式要求以投票方式表决,则须按主席指示的方式进行,而投票结果须视为要求以投票方式表决的会议的决议。
在票数相等的情况下,无论是举手表决还是投票表决,举手表决或要求以投票方式表决的会议的主席无权投第二票或决定票。
董事
我们可不时藉普通决议案,厘定委任董事的最高及最低人数。根据细则,本公司最少须有一名董事,而董事人数则不受限制。
董事可以通过普通决议任命,也可以由董事任命。任何任命可能是为了填补空缺,也可能是作为额外的董事。
除非董事的酬金由股东以普通决议厘定,否则董事有权领取董事厘定的酬金。
董事的持股资格可由我们的股东通过普通决议案确定,除非及直至确定,否则不需要任何股份资格。
董事可以通过普通决议删除。
董事可以随时向我们发出书面通知辞去职务。除非通知另有指定日期,否则董事应在通知送达我方之日起被视为已辞职。
在不违反本细则规定的情况下,董事的职位可在下列情况下立即终止:
• 开曼群岛的法律禁止他扮演董事的角色;
• 一般情况下,他破产或与债权人达成债务偿还协议;
• 他以通知我们的方式辞职;
• 他只担任董事的固定任期,任期届满;
• 正为他治疗的注册医生认为,他在身体上或精神上变得无能力以董事的身分行事;
• 其他董事(不少于两名)的过半数通知他离任(不损害因违反与该董事提供服务有关的任何协议而提出的任何损害赔偿申索);
• 他受任何与精神健康或无行为能力有关的法律的约束,无论是通过法庭命令还是其他方式;或
• 未经其他董事同意,连续六个月缺席董事会议的。
薪酬委员会和提名及公司管治委员会的每个成员应至少由三名董事组成,委员会多数成员须为纳斯达克上市规则第5605(A)(2)节所指的独立人士。审计委员会应由至少三名董事组成,他们均应是纳斯达克上市规则第5605(A)(2)节所指的独立董事,并将符合交易所法规则第5605(A)(2)条或规则10A-3或规则10C-1所规定的独立标准。
董事的权力及职责
根据开曼公司法及本公司的章程大纲及细则的规定,本公司的业务应由董事管理,董事可行使本公司的所有权力。董事先前的任何行为不应因我们的章程大纲或章程细则随后的任何修改而失效。然而,在开曼公司法允许的范围内,股东可通过特别决议确认董事以前或未来的任何行为,否则将违反其职责。
106
目录表
董事可将其任何权力转授予任何由一名或多名人士组成的委员会,只要该等人士中的大多数为董事,则该委员会可包括非董事;如此组成的委员会在行使所授予的权力时,须遵守董事可能对其施加的任何规定。在本次发行初步完成后,我们的董事会将成立一个审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。
董事会可设立任何地方或分部董事会或机构,并将其管理我们在开曼群岛或其他地方的任何事务的权力和授权(有转授的权力)转授给它,并可任命任何人士为地方或分部董事会的成员,或经理或代理人,并可厘定其薪酬。
董事可不时及随时以授权书或其决定的任何其他方式委任任何人士为吾等的代理人,不论是否有权授权该人士转授该人士的全部或任何权力。
董事可不时以授权书或他们决定的任何其他方式委任任何人士(不论是由董事直接或间接提名)为吾等的受权人或吾等的授权签署人,任期及受彼等认为合适的条件规限。然而,这些权力、权力和酌情决定权不得超过根据章程细则赋予董事或可由董事行使的权力、权力和酌情决定权。
董事会可以罢免任何如此任命的人,并可以撤销或更改授权。
董事可行使吾等所有权力借入款项及按揭或押记其业务、现有及未来的财产及资产以及未催缴股本或其任何部分,发行债权证及其他证券,不论是直接或作为吾等或吾等母业务(如有)或吾等或任何第三方的任何附属业务的任何债务、责任或义务的附属抵押。
董事不得作为董事就他所拥有的任何合约、交易、安排或建议投票,而他在该合约、交易、安排或建议中拥有的权益(连同与他有关连的任何人士的任何权益)是重大权益(凭藉他在我们的股份、债权证或其他证券中的直接或间接权益,或以其他方式在我们或透过我们的证券中的权益除外),且如他这样做,他的投票将不会计算在内,他的投票亦不应计入出席会议的法定人数内,但(如无下文所述以外的其他重大权益)上述任何禁止规定均不适用:
(A)负责就下列事项提供任何保证、担保或弥偿:
(I)他或任何其他人为吾等或吾等的任何附属公司的利益而借出的款项或所招致的债务;或
(Ii)偿还我们或我们的任何子公司的债务或义务,而董事本人已对该债务或义务承担全部或部分责任,无论是单独或与他人共同担保或提供担保;
(B)我们或我们的任何子公司在哪里发售董事有权或可能有权作为证券持有人参与的证券,或董事有权或可能参与的承销或分承销;
(C)签署任何合约、交易、安排或建议,而该合约、交易、安排或建议对他有直接或间接利害关系的任何其他法人团体有直接或间接的利害关系,亦不论他是作为高级人员、股东、债权人或其他身分拥有该等合约、交易、安排或建议,但据他所知,该人(连同与他有关连的人)并不持有相当于该法人团体(或透过该法人团体产生其权益的任何第三法人团体)任何类别股本的百分之一或以上的权益或有关法人团体的股东可享有的投票权的权益;
(D)禁止就为吾等或吾等任何附属公司的雇员的利益而作出或将作出的任何安排而作出或将作出的任何作为或事情,而根据该安排,他并未获给予董事一般不会给予与该安排有关的雇员的特权或利益;或
(E)拒绝任何与为任何董事购买或维持任何法律责任或(在开曼公司法允许的范围内)以董事为受益人的弥偿保险、一名或多名董事为针对其提出的法律程序进行抗辩而支付开支或作出任何事情以使该董事或该等董事避免招致该等开支有关的任何事宜。
107
目录表
董事可作为董事就其拥有非重大权益或上文所述权益的任何合约、交易、安排或建议投票(并计入法定人数)。
利润资本化
董事可决议将以下资产资本化:
• 我们利润中不需要用于支付任何优先股息的任何部分(无论这些利润是否可用于分配);或
• 任何存入本公司股份溢价账或资本赎回储备金(如有)的款项。
决定资本化的金额必须分配给股东,如果以股息的方式和相同的比例分配,股东将有权获得该金额。
清算权
如果我们被清盘,股东可以在遵守条款和开曼公司法要求的任何其他制裁的情况下,通过一项特别决议,允许清算人执行以下两项中的一项或两项:
• 以实物形式在股东之间分配我们全部或任何部分的资产,并为此对任何资产进行估值,并决定如何在股东或不同类别的股东之间进行分割;以及
• 将全部或部分资产归属受托人,使股东和有法律责任对清盘作出贡献的人受益。
董事有权代表我们向开曼群岛大法院提交清盘请愿书,而无需股东大会通过的决议的批准。
会员登记册
根据《开曼公司法》,我们必须保存一份成员登记册,并应在其中登记:
• 我们股东的名称和地址,以及每名成员所持股份的声明,其中:
• 根据其编号区分每一股(只要该股有编号);
• 确认就每名成员的股份支付的或同意视为已支付的金额;
• 确认每一成员所持股份的数量和类别;以及
• 确认一成员持有的每一相关类别的股份是否具有公司组织章程规定的表决权,如果是,这种表决权是否有条件;
• 任何人的姓名或名称作为股东载入注册纪录册的日期;及
• 任何人不再是股东的日期。
根据开曼公司法,本公司的股东名册为其内所载事项的表面证据(即股东名册将就上述事项提出事实推定,除非被推翻),而于股东名册登记的股东根据开曼公司法被视为拥有股东名册内相对于其名称的股份的法定所有权。于本次发售完成后,本公司将立即更新股东名册,以记录及落实本公司向托管人或其代名人发行股份的事宜。一旦我们的会员名册更新,登记在会员名册上的股东将被视为拥有与其姓名相对应的股份的合法所有权。
如任何人士的姓名被错误地记入或遗漏在本公司的股东名册内,或任何人士在登记本公司股东名册时出现任何失责或不必要的延误,感到受屈的人士或股东(或本公司的任何股东或本公司本身)可向开曼群岛大法院申请命令更正登记册,而法院可拒绝该申请,或如信纳案件的公正性,可下令更正登记册。
108
目录表
公司法中的差异
开曼公司法在很大程度上源于英格兰和威尔士的旧公司法,但并不遵循英国最近颁布的成文法,因此,开曼公司法与英国现行公司法之间存在重大差异。此外,开曼公司法不同于适用于美国公司及其股东的法律。以下是适用于我们的开曼公司法条款与适用于在美国特拉华州注册的公司的可比法律之间某些重大差异的摘要。
特拉华州 |
开曼群岛 |
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组织文件的标题 |
公司注册证书及附例 |
公司注册证书及组织章程大纲和章程细则 |
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董事的职责 |
根据特拉华州的法律,公司的业务和事务由董事会管理或在董事会的指导下管理。在行使其权力时,董事负有保护公司利益的受托注意义务和为股东的最佳利益行事的受托责任。注意义务要求董事以知情和深思熟虑的方式行事,并在作出商业决定之前向自己通报他们合理获得的所有重要信息。注意义务还要求董事在监督和调查公司员工的行为时谨慎行事。忠实义务可以概括为真诚行事的义务,而不是出于自身利益,并以董事合理地认为符合股东最佳利益的方式行事的义务。 |
根据开曼群岛法律,董事对公司负有三种责任:(I)法定责任,(Ii)受托责任,以及(Iii)普通法责任。开曼公司法对董事施加了一些法定责任。开曼群岛董事的受信责任并未编入法典,但开曼群岛法院裁定,董事须承担下列受托责任:(A)以董事真诚认为最符合公司利益的方式行事的义务;(B)为行使董事的权力以达到其被授予的目的的义务;(C)避免限制其日后自由裁量权的义务;及(D)避免利益冲突和义务冲突的义务。董事所负的普通法责任,是指对执行与该董事就公司所执行的职能相同的职能的人,可合理地期望该人以熟练、谨慎及勤勉的态度行事,并以与他们所拥有的任何特定技能相称的谨慎标准行事,而该等谨慎标准使他们能够达到较没有该等技能的董事更高的标准。在履行对我们的注意义务时,我们的董事必须确保遵守我们不时修订和重述的修订后的公司章程。如果我们的任何董事的某些义务被违反,我们有权要求损害赔偿。 |
109
目录表
特拉华州 |
开曼群岛 |
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对董事个人法律责任的限制 |
在符合下述限制的情况下,公司注册证书可规定免除或限制董事因违反作为董事的受托责任而对公司或其股东造成的金钱损害赔偿的个人责任。这种规定不能限制违反忠诚、不守信用、故意不当行为、非法支付股息或非法购买或赎回股票的责任。此外,公司注册证书不能限制在该规定生效之日之前发生的任何作为或不作为的责任。 |
开曼群岛法律没有限制一家公司的公司章程对高级管理人员和董事作出赔偿的程度,除非开曼群岛法院认为任何这类规定与公共政策相抵触,例如就民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。 |
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董事、高级人员、代理人及其他人的弥偿 |
公司有权赔偿任何董事、高级职员、雇员或公司代理人,如果他曾经、现在或被威胁成为真诚行事的一方,并以他认为符合公司最佳利益的方式行事,并且在刑事诉讼方面,没有合理理由相信他的行为将是非法的,则赔偿实际和合理产生的金额。 |
开曼群岛法律没有限制一家公司的组织章程大纲和章程细则可对董事和高级管理人员作出赔偿的程度,除非开曼群岛法院可能认为任何这类规定违反公共政策,例如就犯罪后果或受补偿人自己的欺诈或不诚实行为提供赔偿。 我们经修订和重述的组织章程规定,在法律允许的范围内,我们将赔偿每一位现任或前任董事秘书、董事(包括替代董事)和我们的任何其他主管人员(包括投资顾问或管理人或清盘人)及其遗产代理人:(A)现任或前任董事(包括替代董事)、秘书或官员在进行或关于我们的业务或事务,或在执行或履行董事(包括替代董事)、秘书或官员的职责、权力、权力或自由裁量权;及(B)在不限于上文(A)段的情况下,董事(包括替代董事)、秘书或高级职员因在开曼群岛或其他地方的任何法院或审裁处就涉及吾等或吾等的事务的任何民事、刑事、行政或调查程序(不论是否受到威胁、待决或完成)辩护(不论成功与否)而招致的所有费用、开支、损失或债务。 |
110
目录表
特拉华州 |
开曼群岛 |
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然而,任何该等现任或前任董事(包括替代董事)、秘书或官员因其实际欺诈、故意违约或故意疏忽而引起的任何事宜,均不获赔偿。 在法律允许的范围内,我们可以预付款、贷款或其他方式支付现有或前任董事(包括替代董事)、秘书或我们的任何高级职员因上述任何事项而产生的任何法律费用,条件是董事(包括替代董事)、秘书或高级职员必须偿还我们支付的款项,条件是最终认定无需赔偿董事(包括替代董事)、秘书或该高级职员所支付的法律费用。 |
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感兴趣的董事 |
根据特拉华州法律,在董事中拥有权益的交易不得在以下情况下无效:(I)董事会和董事会真诚地披露或知晓有关董事关系的重大事实,并以多数公正董事的赞成票授权交易,即使公正董事的人数不足法定人数;(Ii)有权就此类交易进行投票的股东披露或了解此类重大事实,并且该交易经股东真诚投票明确批准。或(Iii)该交易在获授权、批准或批准时对该法团是否公平。根据特拉华州的法律,董事可能会对此类董事获得不正当个人利益的任何交易负责。 |
感兴趣的董事交易受公司组织章程大纲和章程细则条款的约束。 |
111
目录表
特拉华州 |
开曼群岛 |
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投票要求 |
公司注册证书可以包括一项条款,要求任何公司行动都必须得到董事或股东的绝对多数批准。 此外,根据特拉华州的法律,涉及利益股东的某些企业合并需要获得非利益股东的绝对多数批准。 |
为保障股东,若干事项必须根据开曼群岛法律以股东特别决议案批准,包括更改组织章程大纲或章程细则、委任审查员审查公司事务、削减股本(在有关情况下须经法院批准)、更改名称、批准合并计划或以延续至另一司法管辖区的方式转移至另一司法管辖区或公司合并或自动清盘。 开曼公司法规定,特别决议案须由有权在股东大会上亲自或委派代表投票的股东,或经有权在股东大会上投票的股东一致书面同意,以组织章程大纲及章程细则所载至少三分之二或该等较高百分比的多数通过。 《公司法》仅对“特别决议”下了定义。因此,公司的组织章程大纲和章程细则可以将“普通决议”的定义作为一个整体,或针对具体的规定进行修改。 |
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投票选举董事 |
根据特拉华州法律,除非公司的公司注册证书或公司章程另有规定,否则董事应由亲自出席或由受委代表出席会议的股份的多数票选出,并有权就董事选举投票。 |
董事选举受组织章程大纲和章程条款的约束。 |
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累计投票 |
除公司注册证书另有规定外,董事选举不得累计投票。 |
开曼公司法并无禁止累积投票权,但我们于发售后经修订及重述的组织章程细则并无规定累积投票权。 |
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董事对附例的权力 |
公司注册证书可以授予董事通过、修改或废除公司章程的权力。 |
公司章程大纲和章程细则只有通过股东的特别决议才能修改。 |
112
目录表
特拉华州 |
开曼群岛 |
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董事的提名和免职及填补董事会的空缺 |
股东一般可以提名董事,只要他们遵守公司章程中的提前通知条款和其他程序要求。持有董事多数股权的人可以无故或无故移除新浪微博,但涉及分类董事会的某些情况或公司使用累积投票的情况除外。除公司注册证书另有规定外,董事职位空缺由当选或随后任职的董事的过半数填补。 |
董事的提名和罢免以及董事会空缺的填补均受组织章程大纲和章程细则的条款管辖。 |
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合并及类似安排 |
根据特拉华州的法律,除某些例外情况外,公司所有或几乎所有资产的合并、合并或出售必须得到董事会和有权就此投票的股份的过半数表决权的批准。根据特拉华州法律,参与某些合并的公司的股东有权获得评估权,根据该权利,该股东可获得现金,其金额为该股东所持股份的公允价值(由特拉华州衡平法院确定),以代替该股东在交易中将获得的代价。 |
《开曼公司法》规定将两家或两家以上的公司合并或合并为一个实体。这项立法对“合并”和“合并”进行了区分。在合并中,每个参与合并的公司组成一个新的实体,因此,独立的合并各方不复存在,各自受到公司注册处处长的打击。在合并中,一家公司仍然是幸存的实体,实际上已经吸收了其他合并方,这些合并方随后受到打击,不复存在。 |
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特拉华州法律还规定,母公司可通过董事会决议与任何子公司合并,母公司拥有每一类股本的至少90%,而无需子公司股东投票表决。在任何此类合并后,子公司的持不同意见的股东将拥有评估权,除非子公司是全资拥有的。 |
两家或两家以上在开曼群岛注册的公司可以合并或合并。在开曼注册的公司也可以与外国公司合并或合并,条件是外国管辖区的法律允许这种合并或合并。 根据《公司法》,合并或合并计划应由每个组成公司以下列方式授权:(I)每个组成公司的成员通过一项特别决议;以及(Ii)该组成公司的组织章程大纲和章程细则可能规定的其他授权(如有)。 |
113
目录表
特拉华州 |
开曼群岛 |
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如果一家开曼群岛母公司与其一家或多家开曼群岛子公司之间的合并不需要该开曼群岛子公司股东的决议授权,除非该成员另有同意,否则合并计划的副本将分发给该开曼群岛子公司的每一名成员。为此,子公司是指母公司拥有至少90%(90%)投票权的公司。 除非开曼群岛的一家法院放弃这一要求,否则必须征得对组成公司拥有固定或浮动担保权益的每个持有人的同意。 除非在某些情况下,开曼群岛组成公司的持不同意见的股东有权在不同意合并或合并时获得支付其股份的公允价值。除以合并或合并无效或非法为由寻求救济的权利外,行使评估权将排除行使任何其他权利。 此外,还有促进公司重组和合并的法律规定,条件是该安排须获得将与之达成安排的每一类股东和债权人的多数批准,并且必须另外代表亲自或由受委代表出席为此目的召开的一次或多次会议并投票的每一类股东或债权人的价值的75%(75%)。会议的召开和随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。虽然持不同意见的股东有权向法院表达不应批准交易的意见,但如果法院裁定以下情况,则可预期法院会批准有关安排: • 关于所需多数票的法定规定已经得到满足; • 股东在有关会议上得到了公平的代表; |
114
目录表
特拉华州 |
开曼群岛 |
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• 该项安排可由该类别中一名就其利益行事的聪明而诚实的人合理地批准;及 • 根据《公司法》的其他条款,这种安排不会受到更恰当的制裁,也不会构成对少数人的欺诈。 当收购要约在四(4)个月内提出并被持有不少于90.0%受影响股份的持有人接受时,要约人可在该四(4)个月期限届满后的两(2)个月期间内,要求其余股份的持有人按要约条款转让该等股份。可以向开曼群岛大法院提出异议,但除非有欺诈、恶意或串通的证据,否则这不太可能在获得如此批准的要约的情况下成功。 如果这样批准了一项安排和重组,持不同意见的股东将没有可与评估权相提并论的权利,否则,特拉华州公司的持不同意见的股东通常可以获得这种权利,从而有权获得现金支付司法确定的股票价值。 |
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股东诉讼 |
根据特拉华州法律,股东通常可以提起集体诉讼和派生诉讼,原因包括违反受托责任、公司浪费和未按照适用法律采取的行动。 在此类诉讼中,法院通常有权允许胜诉方追回与此类诉讼有关的律师费,但这种酌处权很少使用。一般来说,特拉华州遵循美国的规则,即各方承担自己的费用。 |
原则上,我们通常是适当的原告,一般情况下,派生诉讼不能由小股东提起。然而,根据在开曼群岛极有可能具有说服力的英国当局,上述原则有例外情况,包括以下情况: • 公司违法或越权的行为或意图; • 被投诉的法案虽然不越权,但只有在获得未经获得的简单多数票授权的情况下,才能正式生效;以及 • 那些控制公司的人是在对少数人实施欺诈。 |
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目录表
特拉华州 |
开曼群岛 |
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查阅公司纪录 |
根据特拉华州法律,公司的股东在经宣誓提出书面要求并说明其目的后,有权在正常营业时间内为任何适当目的进行检查,并复制和摘录公司及其附属公司的股东名单和其他簿册和记录(如果有),只要公司可以获得这些附属公司的簿册和记录。 |
根据开曼群岛法律,获开曼群岛豁免的公司的股东并无一般权利查阅或取得公司的股东名单或其他公司记录(本公司的章程大纲及章程细则、按揭或押记登记册及本公司股东通过的任何特别决议案的副本除外)的副本。然而,这些权利可以在公司的组织章程大纲和章程中规定。 |
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股东提案 |
根据特拉华州的法律,股东有权在年度股东大会上提交任何提案,前提是该提案符合公司管理文件中的通知条款。特别会议可以由董事会或公司治理文件中授权的任何其他人召开,但股东可能被禁止召开特别会议。 |
《公司法》没有赋予股东在会议或要求召开股东大会之前开展业务的任何权利。然而,这些权利可以在公司的组织章程大纲和章程中规定。 |
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以书面同意批准公司事宜 |
特拉华州法律允许股东通过流通股持有人签署的书面同意采取行动,除非公司的公司注册证书中另有规定,否则股东拥有不少于在股东大会上授权或采取此类行动所需的最低票数。公司必须在未经股东会议的情况下,以不到一致的书面同意,将采取公司行动的通知立即发送给那些没有书面同意的股东,否则他们有权获得采取该行动的会议的通知。 |
《公司法》允许,如果由所有有投票权的股东签署(如果公司章程大纲和章程细则授权),可以书面通过一项特别决议。 |
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召开特别股东大会 |
特拉华州法律允许董事会或根据公司的公司注册证书或公司章程授权的任何人召开特别股东大会。 |
《公司法》没有关于股东大会议事程序的规定,这些规定通常在公司章程大纲和章程细则中作出规定。 |
开曼群岛--反洗钱
为了遵守旨在防止洗钱的立法或法规,我们必须采用和维持反洗钱程序,并可能要求认购人提供证据,以核实他们的身份和资金来源。在许可的情况下,在符合某些条件的情况下,我们也可以将维持我们的反洗钱程序(包括获取尽职调查信息)的工作委托给合适的人。
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我们保留要求提供验证订户身份所需信息的权利。在某些情况下,董事可能认为不需要进一步的资料,因为豁免适用于经不时修订及修订的《开曼群岛反洗钱条例》(下称《条例》)。根据每个应用程序的情况,在以下情况下可能不需要详细的身份验证:
• 认购人从以认购人名义在认可金融机构持有的帐户支付其投资款项;或
• 订户受认可的监管当局监管,并以认可的司法管辖区为基地或在该司法管辖区注册成立,或根据该司法管辖区的法律组成;或
• 申请是透过受认可监管当局规管、以认可司法管辖区为基地、在该司法管辖区注册成立或根据该司法管辖区法律成立的中介机构提出,并就相关投资者所采取的程序提供保证。
就这些例外情况而言,对金融机构、监管当局或管辖权的认可将参照开曼群岛金融管理局承认的具有同等反洗钱条例的司法管辖区,根据《条例》予以确定。
如果订户延迟或未能提供任何核实所需的资料,我们可以拒绝接受申请,在这种情况下,任何收到的资金将被无息退还到最初从其借记的账户。
我们亦保留拒绝向股东支付任何赎回款项的权利,前提是我们的董事或管理人员怀疑或获悉向该股东支付赎回款项可能会导致任何相关司法管辖区的任何人士违反适用的反洗钱或其他法律或法规,或如认为拒绝向该股东支付赎回款项是必要或适当的,以确保我们在任何适用司法管辖区遵守任何该等法律或法规。
如果居住在开曼群岛的任何人知道或怀疑或有理由知道或怀疑另一人从事犯罪行为或涉及恐怖主义或恐怖分子财产,并且在他们在受管制部门的业务过程中或在其他贸易、专业、业务或就业过程中注意到关于这一情况的信息,该人将被要求根据《犯罪得益法(修订本)》向(I)指定的官员或开曼群岛金融报告管理局报告这种情况或怀疑,如果披露涉及犯罪行为或洗钱,或(2)如果披露涉及参与恐怖主义或资助恐怖分子和恐怖分子财产,则(根据《开曼群岛恐怖主义法》(修订本))向警员或被提名的官员或根据《恐怖主义法》(修订本)向金融报告管理局披露。这种报告不应被视为违反保密或任何成文法则或其他规定对披露信息施加的任何限制。
《开曼群岛的数据保护-隐私公告》
本隐私声明解释了我们根据开曼群岛不时修订的《数据保护法》(修订本)以及据此颁布的任何法规、业务守则或命令(下称《DPA》)收集、处理和维护投资者个人信息的方式。
我们致力于根据《数据保护法》处理个人数据。在使用个人数据时,我们将在《数据保护法》下被定性为“数据控制者”,而我们的某些服务提供商、关联公司和代表可能在《数据保护法》下充当“数据处理者”。这些服务提供商可以出于与向我们提供的服务相关的合法目的来处理个人信息。
通过您对我们公司的投资,我们和我们的某些服务提供商可以收集、记录、存储、传输和以其他方式处理个人数据,通过这些数据可以直接或间接识别个人身份。
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您的个人信息将得到公平和合法的处理,包括(A)对于我们履行您所属的合同或应您的请求采取合同前步骤是必要的处理;(B)为了遵守我们必须承担的任何法律、税务或监管义务而有必要进行处理;或(C)处理是为了我们或向其披露数据的服务提供商追求合法利益的目的。如果我们需要将您的个人数据用于无关目的,我们会与您联系。
我们预计,我们将出于本隐私声明中规定的目的与我们的服务提供商共享您的个人数据。我们还可以在合法且为遵守我们的合同义务或您的指示,或者在与任何监管报告义务相关的情况下有必要或适宜这样做的情况下,与监管、检察和其他政府机构或部门以及诉讼各方(无论是未决的还是威胁的)共享您的个人数据。在任何国家或地区,包括我们有公共或法律义务这样做的任何其他人(例如,协助发现和防止欺诈、逃税和金融犯罪或遵守法院命令)。
阁下的个人资料由本公司持有的时间不得超过资料处理所需的时间。
我们不会出售您的个人资料。*任何将个人资料转移至开曼群岛以外的地方,均须符合《资料保护法》的要求。*如有需要,我们会确保与该等资料的接受者订立单独及适当的法律协议。
我们只会根据DPA的要求传输个人资料,并将应用适当的技术和组织信息安全措施,以防止未经授权或非法处理个人资料,以及防止个人资料意外丢失、销毁或损坏。
如果你是一个自然人,这将直接影响你。如果您是公司投资者(为此,包括信托或豁免有限合伙等法律安排),并因任何原因向我们提供与您有关的个人个人数据,与您在我们公司的投资有关,这将与这些个人相关,您应该将内容告知该等个人。
根据《隐私保护法》,您拥有某些权利,包括(A)有权获知我们如何收集和使用您的个人数据(本隐私声明履行了我们在这方面的义务),(B)有权获得您的个人数据的副本,(C)有权要求我们停止直销,(D)有权更正不准确或不完整的个人数据,(E)有权撤回您的同意并要求我们停止处理或限制处理,或不开始处理您的个人数据,(F)有权获得关于数据泄露的通知(除非该违规行为不太可能造成损害);(G)有权获得关于开曼群岛以外我们直接或间接向其转让、打算转让或希望转让您的个人数据的任何国家或地区的信息、我们为确保个人数据安全而采取的一般措施以及我们可获得的关于您个人数据来源的任何信息;。(H)有权向开曼群岛监察员办公室投诉;。以及(I)有权在某些有限的情况下要求我们删除您的个人资料。
如果您认为您的个人信息没有得到正确处理,或者您对我们对您就使用您的个人信息提出的任何要求的回应不满意,您有权向开曼群岛监察员投诉。监察员可以通过电话+1(345)946-6283或电子邮件INFO@ombusman.ky联系。
开曼群岛的立法
开曼群岛与其他几个非欧洲联盟司法管辖区最近一起提出了立法,旨在解决欧洲联盟理事会对从事某些活动的离岸结构提出的关切,这些活动在没有实际经济活动的情况下吸引利润。自2019年1月1日起,《国际税务合作(经济实体)法(经修订)》(“实体法”)在开曼群岛生效,对从事某些“相关活动”的开曼群岛范围内实体提出了某些经济实体要求,对于在2019年1月1日之前注册成立的获豁免公司,适用于自2019年7月1日起的财政年度。然而,预计我们的公司可能仍然不在立法的范围内,或者受到更有限的实质性要求的约束。
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股票发行历史
以下是我们自成立以来的股票发行摘要。
我们于2020年1月8日在开曼群岛注册为一家获豁免的有限责任公司。我们向创始股东发行了以下普通股:
采购商 |
签发日期 |
普通数量 |
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Wong·凯凯 |
2020年1月8日 |
10,000,000 |
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清宇投资有限公司。 |
2020年1月8日 |
20,000,000 |
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金正投资有限公司。 |
2020年1月8日 |
70,000,000 |
自公司成立以来,我们普通股的所有权发生了多次变化。请参阅“主要股东”。已发行和已发行普通股总数保持不变。截至本招股说明书发布之日,我们已发行和已发行的普通股总数为1亿股。
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目录表
有资格在未来出售的股份
在此次发行之前,我们的普通股还没有公开市场。我们打算申请将我们的普通股在纳斯达克证券市场上市。本次发行完成后,假设不行使承销商的超额配售选择权,我们将拥有公众股东持有的已发行普通股,约占。[•]我们已发行普通股的%。本次发售中出售的所有普通股将可由我们的“联属公司”以外的其他人士自由转让(该词在证券法下的规则第144条中定义),不受证券法的限制或进一步注册。在公开市场出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的现行市场价格产生重大不利影响。
禁售协议
我们已同意,自公司在纳斯达克资本市场的第一个交易日开始起三个月内,不会提供、出售、订立出售合约、质押、授予任何购买选择权、进行任何卖空、借出或以其他方式处置任何普通股或与我们的普通股大体相似的证券,包括但不限于购买我们普通股的任何选择权、或可转换为或交换我们普通股的任何证券、或代表收取权利的任何证券(不包括根据现有的雇员购股权计划,或在未经承销商代表事先书面同意的情况下,转换或交换截至该锁定协议签署之日已发行的可转换或可交换证券。
此外,本公司持有5%或以上普通股的每位董事、行政人员及股东亦已就本公司普通股及与本公司普通股实质上相似的证券订立类似的锁定协议,为期六个月,由本招股说明书日期起计,但若干例外情况除外。这些各方共同拥有我们所有的已发行普通股,而不会使此次发行生效。
规则第144条
本次发行完成后将发行的所有普通股,除本次发行中出售的普通股外,均为证券法规则第2144条所定义的“受限证券”,只有在符合证券法规定的有效注册声明或符合豁免注册要求的情况下,才可在美国公开出售,例如根据证券法颁布的规则第144条和第701条规定的注册要求。
一般而言,根据现行有效规则第144条,自本招股说明书日期起计90天起,在出售前三个月内并不是吾等联属公司且实益拥有吾等受限证券至少六个月的联属公司的人士(或其股份合计的人士)有权根据证券法无须注册而出售受限证券,并将有权出售实益拥有受限证券至少一年而不受限制的受限证券。作为我们联属公司的人士(包括实益拥有我们10%或以上流通股的人),并实益拥有我们的受限证券至少六个月,可在任何三个月内出售不超过以下较大者的数量的受限证券:
• 当时已发行普通股数量的1%,约等于[•]在本次发行后立即购买股票(或[•]如果承销商行使其全额购买额外普通股的选择权,普通股);
• 在向纳斯达克提交出售通知之日之前的四个日历周内,美国证券交易委员会股票市场普通股的每周平均成交量。
此类销售还受制于销售方式条款、通知要求以及有关我们的最新公开信息的可用性。
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规则第701条
自本招股说明书日期后90天起,在本次发售完成前根据书面补偿计划或其他书面协议购买普通股的联属公司以外的人士,可能有权根据证券法规则第701条或规则第701条在美国出售该等股票。规则第701条允许关联公司根据规则第144条出售其规则701股票,而不遵守规则第144条的持有期要求。
规则第701条进一步规定,非关联公司可以根据规则第144条出售这些股份,但仅受其销售方式要求的限制。然而,规则701股票将继续受到任何适用的锁定安排的约束,并且只有在禁售期到期时才有资格出售。
监管:S
条例一般规定,在离岸交易中进行的销售不受《证券法》的登记或招股说明书交付要求的约束。
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课税
以下对投资我们普通股的重大中国、开曼群岛和美国联邦所得税后果的讨论是基于截至本招股说明书日期有效的法律及其相关解释,所有这些都可能发生变化。本讨论并不涉及与投资本公司普通股有关的所有可能的税务后果,例如根据州、地方及其他税法或开曼群岛、中国及美国以外司法管辖区税法的税务后果。就开曼群岛税法事宜而言,讨论仅代表开曼群岛法律顾问Ogier的意见;就中国税法而言,讨论仅代表我们中国法律顾问AllBright律师事务所(福州)的意见。
开曼群岛税收
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府向吾等或本公司普通股持有人征收的其他税项可能不会对本公司或普通股持有人构成重大影响,但适用于在开曼群岛司法管辖区内签立或签立后签立的文书的印花税除外。有关我们普通股的股息和资本的支付将不受开曼群岛税项的约束,向我们普通股的任何持有人支付股息或资本(视情况而定)将不需要预扣,出售我们普通股获得的收益也不需要缴纳开曼群岛所得税或公司税。
根据《开曼群岛税务宽减法》(经修订)第6条,我们已获财政司司长承诺:
• 在开曼群岛颁布的对利润或收入、收益或增值征税的法律不适用于我们或我们的业务;以及
• 我们不应对利润、收入收益或增值征税,也不应支付属于遗产税或遗产税性质的税款:(I)就我们的股票、债券或其他债务支付或就其支付;或(Ii)按照税收优惠法案(修订版)的定义,以预扣全部或部分相关付款的方式支付。
该承诺的期限为20年,自2022年4月25日起生效。
中华人民共和国税收
根据企业所得税法,就中国企业所得税而言,在中国境外设立“事实上的管理机构”的企业被视为中国居民企业,其全球收入一般须按统一的25%税率征收企业所得税以及纳税申报义务。根据《实施规则》,“事实上的管理机构”被定义为对企业的生产和业务、人事和人力资源、财务和财产进行物质和全面管理和控制的机构。
此外,2009年4月发布的国家税务总局第82号通知规定,由中国企业或中国企业集团控制的某些离岸注册企业在满足以下所有条件的情况下将被归类为中国居民企业:(A)负责该企业日常运营的高级管理人员和核心管理部门主要在中国;(B)其财务和人力资源决策须由中国个人或机构决定或批准;(三)企业的主要资产、会计账簿、公司印章以及董事会、股东会的会议纪要、文件在中国境内或保存;(D)半数或以上有投票权的企业董事或高级管理人员惯常居住在中国。继第82号通知之后,国家税务总局于2011年7月27日发布了《国家税务总局关于印发于2011年9月1日生效的中资控制居民企业境外注册设立的中资企业所得税管理办法(试行)的公告》(《第45号公报》),为落实第82号通知提供更多指导。SAT公告45规定了关于确定中国居民企业地位的程序和管理细节,以及关于确定后事项的管理。如果中国税务机关认定金天集团控股有限公司是中国企业所得税的中国居民企业,
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不利的中国税收后果可能随之而来。例如,金天集团控股有限公司可能对其全球应纳税所得额征收25%的企业所得税。此外,我们向我们的非中国企业股东支付的股息以及我们的非中国企业股东从转让我们的股票或普通股获得的收益将征收10%的预扣税,我们向我们的非中国个人股东支付的股息以及我们的非中国个人股东从转让我们的股票或普通股获得的收益将被征收20%的预扣税。尚不清楚,如果我们被视为一家中国居民企业,我们股票或普通股的持有人是否能够享有中国与其他国家或地区签订的所得税条约或协议的好处。
国家税务总局会同财政部于2009年4月发布了《财政部、国家税务总局关于企业改制经营活动有关企业所得税处理若干问题的通知》(以下简称《第59号通知》),并于2008年1月1日起施行。2017年10月17日,国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税源头扣缴有关问题的公告》,自2017年12月1日起施行,并于2018年6月15日进行修改(《国家税务总局第37号通知》)。通过颁布和实施中国税务总局第59号通告和第37号通告,中国税务机关加强了对非中国居民企业直接或间接转让中国居民企业股权的审查。
根据内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和逃税的安排,或税务安排,如被视为非中国税务居民企业的香港居民企业直接持有中国企业至少25%的股份,经中国地方税务机关批准,该中国企业向该香港居民企业支付股息的预提税率将由10%的标准税率降至5%。
根据《国家税务总局关于适用税收协定红利条款有关问题的通知》(《81号通知》),税收安排对手方居民企业要享受税收安排减征的预提税款,除其他条件外,应符合下列所有条件:(一)必须以公司形式存在;(二)必须直接拥有该中国居民企业规定的一定比例的股权和投票权;以及(Iii)在收取股息前连续12个月内的任何时间,其应直接拥有该中国居民企业的该百分比资本。此外,2020年1月1日起施行的《非居民企业享受税收条约待遇管理办法》或《管理办法》要求,非居民纳税人应当确定是否可以享受相关税收条约待遇,并提交纳税申报单或扣缴申报单,接受税务机关的进一步监测和监督。因此,如果金天集团控股有限公司满足第81号通告和其他相关税收法规规定的条件,它从WFOE获得的股息可能可以享受5%的预提税率。然而,根据第81号通知,如果有关税务机关认为我们的交易或安排是以享受优惠税收待遇为主要目的的,有关税务机关未来可以调整优惠预提税额。
美国联邦所得税的重要考虑因素
以下是关于美国联邦所得税中与收购、拥有和处置我们的普通股有关的某些重大考虑事项的讨论,定义如下:在此次发行中收购我们的普通股,并根据守则将我们的普通股作为“资本资产”(通常是为投资而持有的财产)持有我们的普通股。这一讨论是以美国现行联邦所得税法为基础的,该法可能会有不同的解释或变化,可能具有追溯效力。尚未寻求美国国税局(IRS)就下述任何美国联邦所得税后果做出裁决,也不能保证IRS或法院不会采取相反的立场。本讨论并不涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面根据具体情况对特定投资者可能是重要的,包括受特殊税收规则约束的投资者(例如,某些金融机构、保险公司、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、经纪自营商、选择按市值计价的证券交易商、合伙企业(或为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的其他实体)及其合作伙伴、免税组织(包括私人基金会)、非美国投资者、(直接、间接、或建设性地)5%或以上的有表决权股票、持有普通股作为跨境、对冲、转换、建设性出售或其他综合交易的一部分的投资者),或拥有美元以外的功能货币的投资者,所有这些投资者可能需要遵守与以下概述的税收规则显著不同的税收规则。此外,本讨论不涉及任何
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美国以外的税法和联邦所得税法,包括任何州、地方、替代最低税或非美国税收考虑因素,或对非劳动收入征收的联邦医疗保险税。我们敦促每个潜在投资者就投资我们普通股的美国联邦、州、地方和非美国收入和其他税务考虑咨询其税务顾问。
一般信息
在本讨论中,“美国公司持有人”是我们普通股的实益拥有人,即:(I)在美国联邦所得税方面,是美国公民或居民的个人;(Ii)在美国或其任何州或哥伦比亚特区创建或根据其法律组织的公司(或被视为美国联邦所得税方面的公司的其他实体);(Iii)其收入可包括在美国联邦所得税方面的总收入中的遗产,而不论其来源为何;或(4)信托(A)其管理受美国法院的主要监督,并且有一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定,或(B)以其他方式选择根据《守则》被视为美国人的信托。
如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体)是我们普通股的实益所有者,合伙企业中合伙人的税务待遇将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。我们敦促合伙企业和持有我们普通股的合伙企业的合伙人就投资我们普通股的事宜咨询他们的税务顾问。
以下讨论仅针对在此次发行中购买普通股的美国债券持有人。我们敦促潜在买家就美国联邦所得税法适用于他们的特定情况以及购买、拥有和处置我们普通股对他们造成的州、地方、外国和其他税收后果咨询他们自己的税务顾问。
对普通股的股息和其他分配的征税
根据下文讨论的被动型外国投资公司规则,我们就普通股向您进行的现金或其他财产分配(包括由此扣缴的任何税款)一般将在您收到之日作为股息收入计入您的毛收入中,但仅限于从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的分配。对于美国公司持有人,股息将没有资格享受公司从其他美国公司收到的股息所允许的股息扣除。
对于非公司的美国公司持有人,包括个人美国公司持有人,股息将按适用于合格股息收入的较低资本利得税税率征税,前提是(I)普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易,或者我们有资格享受与美国批准的合格所得税条约的好处,其中包括信息交换计划;(Ii)如果我们不是被动的外国投资公司(如下所述),无论是在我们支付股息的纳税年度还是上一纳税年度,以及(Iii)是否符合某些持有期要求。我们敦促您咨询您的税务顾问,了解我们普通股的较低股息率的可用性,包括在本招股说明书日期后任何法律变化的影响。
如果分派金额超过我们当前和累计的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定),它将首先被视为您普通股的免税纳税申报单,如果分派金额超过您的纳税基础,则超出的部分将作为资本利得征税。我们不打算根据美国联邦所得税原则计算我们的收入和利润。因此,美国债券持有人应该预计,分配将被视为股息,即使根据上述规则,该分配将被视为免税资本回报或资本收益。
普通股处置的课税
在以下讨论的被动型外国投资公司规则的约束下,您将确认任何股份出售、交换或其他应税处置的应税损益,相当于该股份的变现金额(以美元计)与您的普通股计税基础(以美元计)之间的差额。收益或损失将是资本收益或损失。如果您是非公司的美国股票持有人,包括持有普通股超过一年的个人美国股票持有人,您可能有资格享受任何此类资本利得的减税。资本损失的扣除是有限制的。
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目录表
被动对外投资公司
符合以下任一条件的非美国公司在任何课税年度均被视为PFIC:
• 在该应纳税年度的总收入中,至少有75%是被动所得;或
• 其资产价值的至少50%(根据该等资产在一个课税年度内的平均季度价值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产(“资产测试”)。
被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或企业获得的租金或特许权使用费)和处置被动资产的收益。我们将被视为拥有我们按比例持有的资产份额,并在我们直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股份的任何其他公司的收入中赚取我们按比例分配的份额。在为进行PFIC资产测试而确定我们资产的价值和构成时,(I)我们在本次发售中筹集的现金一般将被视为为产生被动收入而持有,以及(Ii)我们的资产价值必须不时根据我们普通股的市值来确定,这可能导致我们的非被动资产的价值在任何特定的季度测试日期低于我们所有资产(包括本次发售中筹集的现金)的价值的50%。
我们必须每年单独决定我们是否为PIC。根据我们在此次发行中筹集的现金金额,加上为产生被动收入而持有的任何其他资产,在本课税年度或随后的任何纳税年度,我们可能有超过50%的资产可能是为产生被动收入而持有的资产。我们会在任何特定课税年度完结后作出这项决定。尽管这方面的法律不明确,但出于美国联邦所得税的目的,我们将我们的合并关联实体视为由我们所有,这不仅是因为我们对此类实体的运营实施有效控制,还因为我们有权获得其几乎所有的经济利益,因此,我们将其运营结果合并到我们的综合财务报表中。特别是,由于我们在资产测试中的资产价值一般将基于我们普通股的市场价格确定,而且现金通常被认为是为产生被动收入而持有的资产,我们的PFIC地位将在很大程度上取决于我们普通股的市场价格和我们在此次发行中筹集的现金金额。因此,普通股市场价格的波动可能会导致我们成为PFIC。此外,PFIC规则的应用在几个方面存在不确定性,我们的收入和资产的构成将受到我们如何以及以多快的速度使用我们通过此次发行筹集的现金的影响。我们没有义务采取措施降低我们被归类为PFIC的风险,如上所述,我们资产价值的确定将取决于可能不在我们控制范围内的重大事实(包括我们普通股的不时市场价格和我们通过此次发行筹集的现金金额)。如果我们在您持有普通股的任何一年是PFIC,我们将在您持有普通股的所有后续年份继续被视为PFIC。然而,如果我们不再是PFIC,而您之前没有进行如下所述的及时的“按市值计价”选择,您可以通过对普通股进行“清洗选择”(如下所述)来避免PFIC制度的一些不利影响。
如果我们是您在您的纳税年度持有普通股的PFIC,您将受到关于您从普通股的出售或其他处置(包括质押)中获得的任何“超额分配”和任何收益的特别税收规则的约束,除非您做出如下所述的“按市值计价”的选择。您在一个应纳税年度收到的分派,如果超过您在之前三个应纳税年度或您持有普通股期间较短的时间内收到的平均年分派的125%,将被视为超额分配。根据这些特殊的税收规则:
• 超额分配或收益将在您持有普通股的期间按比例分配;
• 分配给您当前课税年度的金额,以及在我们是PFIC的第一个纳税年度之前分配给您任何一个(或多个)纳税年度的任何金额,将被视为普通收入,以及
• 分配给您的每个其他课税年度的款额将适用于该年度的最高税率,而通常适用于少缴税款的利息费用将被征收于每个该等年度的应得税项。
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目录表
在处置年度或“超额分配”年度之前的年度分配的税款的纳税义务不能被这些年度的任何净营业亏损抵消,出售普通股所实现的收益(但不是亏损)不能被视为资本,即使您将普通股作为资本资产持有。
PFIC中“可销售股票”(定义见下文)的美国持有者可以对该股票进行按市值计价的选择,以退出上文讨论的税收待遇。如果您按市价选择您持有(或被视为持有)普通股的首个应课税年度,而我们被确定为PFIC,则您每年的收入将包括一笔相当于该等普通股在该纳税年度结束时的公平市值相对于您的调整基准的超额(如果有的话)的金额,超出部分将被视为普通收入而不是资本利得。在课税年度结束时,如果普通股的调整基准超出其公平市场价值,您将获得普通亏损。然而,此类普通亏损仅限于您在之前几个纳税年度的收入中包含的普通股按市值计价的任何净收益。在按市值计价的选择下,你的收入中包括的金额,以及实际出售或以其他方式处置普通股的收益,都被视为普通收入。普通亏损处理也适用于在实际出售或处置普通股时变现的任何亏损,只要该等亏损的金额不超过该等普通股先前计入的按市价计算的净收益。您在普通股中的基准将进行调整,以反映任何此类收入或亏损金额。如果您做出了有效的按市值计价的选择,适用于非PFIC公司分配的税收规则将适用于我们的分配,但上文“--对我们普通股的股息和其他分配征税”一节中讨论的合格股息收入的较低适用资本利得税一般不适用。
按市值计价的选择只适用于“可上市股票”,即在每个日历季度内至少15个交易日在合格交易所或其他市场(如适用的美国财政部法规所定义),包括纳斯达克,以非最低数量交易的股票。如果普通股在纳斯达克上定期交易,如果你是普通股持有者,那么如果我们成为或成为PFIC,你就可以进行按市值计价的选举。
或者,持有PFIC股票的美国投资者可以就该PFIC进行“合格选举基金”选择,以退出上文讨论的税收待遇。就PFIC进行有效的合格选举基金选举的美国基金持有人,通常会将该持有人在该纳税年度公司收益和利润中按比例计入总收入。然而,合格选举基金选举只有在PFIC按照适用的美国财政部法规的要求向该美国基金持有人提供其收益和利润的某些信息的情况下才可用。我们目前不打算准备或提供使您能够进行合格选举基金选举的信息。如阁下于本公司为私人股本投资公司的任何课税年度持有普通股,阁下须于该等年度提交IRS表格-8621,并提供有关该等普通股的某些年度资料,包括有关普通股的分派及出售普通股所得的任何收益。
如果您没有做出及时的“按市值计价”选择(如上所述),并且如果我们在您持有我们普通股期间的任何时间是PFIC,那么对于您来说,该等普通股将继续被视为PFIC的股票,即使我们在未来一年不再是PFIC,除非您为该年度做出“清洗选择”,否则我们不再是PFIC。“清洗选择”创建了在我们被视为PFIC的最后一年的最后一天,按其公平市场价值视为此类普通股的被视为出售的普通股。清洗选举确认的收益将受到将收益视为超额分配的特别税收和利息收费规则的约束,如上所述。作为清洗选举的结果,出于税务目的,您将在您的普通股中有一个新的基准(相当于我们被视为PFIC的最后一年最后一天普通股的公平市值)和持有期(新的持有期将从该最后一天的第二天开始)。
我们敦促您咨询您的税务顾问,了解如何将PFIC规则应用于您对我们普通股的投资以及上文讨论的选择。
信息报告和备份扣缴
关于我们普通股的股息支付以及出售、交换或赎回我们普通股的收益可能会受到向美国国税局报告信息和可能的美国备用扣留的影响。然而,备份预扣不适用于提供正确纳税人识别码和
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目录表
在国税局表格W-9上进行任何其他必需的证明,或在其他方面免除备份扣缴的人。被要求建立豁免地位的美国签证持有人通常必须在美国国税局表格W-9上提供此类证明。敦促美国债券持有人就美国税收信息报告和备份预扣规则的应用咨询他们的税务顾问。
备用预扣不是附加税。作为备用预扣的预扣金额可以从您的美国联邦所得税债务中扣除,您可以通过向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何必需的信息来获得根据备用预扣规则预扣的任何超额金额的退款。我们不打算为个人股东预扣税款。然而,通过某些经纪人或其他中间人进行的交易可能需要缴纳预扣税(包括备用预扣税),法律可能要求这些经纪人或中间人预扣此类税款。
根据2010年生效的《招聘激励恢复就业法案》,某些美国债券持有人必须报告与我们普通股相关的信息,但必须遵守某些例外情况(包括某些金融机构开设的账户中持有的普通股的例外情况),方法是附上完整的美国国税局表格8938,即指定外国金融资产报表,以及他们持有普通股的每一年的纳税申报单。
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目录表
承销
我们通过以下指定的承销商发售本招股说明书中所述的普通股。Revere Securities LLC(简称Revere)是承销商的代表。我们将与承销商签订承保协议。根据承销协议的条款及条件,承销商已同意购买,而吾等亦已同意向承销商出售下表所列承销商名称旁的普通股数目。
承销商 |
数量 |
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Revere Securities LLC |
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总计 |
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承销协议规定,如果承销商购买了本次发行中出售的所有普通股,则必须购买其中任何一股。然而,承销商不需要接受承销商购买如下所述额外普通股的选择权所涵盖的普通股或支付其所涵盖的普通股。
我们的普通股发售受一系列条件的限制,包括:
• 承销商接收和接受我们的普通股;以及
• 承销商有权拒绝全部或部分订单。
Revere已通知我们,承销商打算在我们的普通股中做市,但它没有义务这样做,并可能随时停止做市,而不另行通知。
本次发行,承销商或者证券交易商可以电子方式分发招股说明书。
购买额外普通股的选择权
我们已授予承销商一项选择权,可以购买总计股普通股、股普通股和股额外普通股。自本招股说明书发布之日起,承销商有45天的时间行使这一选择权。如果承销商行使这一选择权,它将按上表中规定的金额大约按比例购买额外的普通股。
承保折扣和费用
承销商向公众出售的股票最初将按本招股说明书封面上的初始发行价发行。承销商出售给证券交易商的任何股票,可能在首次公开募股价格的基础上,以每股美元的折价出售。承销商可以通过其一个或多个关联公司或销售代理发行股票。如果所有股份未按首次公开发行价格出售,Revere可能会改变发行价和其他出售条款。在签署承销协议后,承销商将有义务按承销协议中规定的价格和条款购买股票。
下表显示了假设承销商不行使和全部行使购买至多股额外普通股的选择权,我们将向承销商支付的每股承销折扣和总承销折扣。
每股 |
不含合计 |
总计为 |
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公开发行价 |
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承保折扣和佣金(7.0%) |
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未计入费用前的收益 |
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吾等已同意支付与本次发售有关的所有合理、必要和实报实销的自付费用,包括但不限于:(A)准备、印刷和向美国证券交易委员会提交登记说明书、修正案和补充文件、发布有效修正案以及向FINRA提交登记说明书以及支付与此相关的所有必要费用和印刷Revere可能合理要求的足够数量的初步和最终招股说明书的费用;(B)准备、印刷和交付展品的费用。
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目录表
(C)支付根据Revere指定的外国司法管辖区证券法律提供的证券的登记、资格或豁免的所有费用、开支及支出;(D)本公司的法律顾问及会计师费用,包括与任何蓝天备案相关的费用;(E)与本公司转让代理有关的费用;及(F)必要时与翻译服务相关的费用。
此外,我们已同意偿还Revere为本次发售提供的服务相关的合理自付费用,总金额高达12.5万美元(125,000美元),包括以下估计费用:(I)在Revere与公司签署订约函时,将向Revere支付约65,000美元(65,000美元)作为现金预约费,其中未被自付费用抵消的一部分应由Revere退还给我们,只要Revere发生的费用少于现金预约费,并且,如果发售终止或未成功结束,Revere应根据FINRA规则第5110(G)(4)条将现金预订费的任何未使用部分退还给公司,但不得实际发生;以及(Ii)在提交本招股说明书所属的注册说明书时,将向Revere支付60,000美元(60,000美元)。
于发售完成时,吾等亦同意向Revere支付相当于吾等出售发售普通股所得总收益百分之一(1%)的非实报实销开支津贴。
我们估计,我们应支付的发行费用总额,不包括承销折扣和非实报实销费用津贴,将约为。
代表的手令
我们还同意向Revere(或其许可受让人)发行认股权证,以购买相当于本次发行中出售的普通股总数的5.0%的数量的我们的股份,或代表的认股权证。代表认股权证的行使价将相当于本次发售的普通股发行价的115%,并可按无现金方式行使。代表的认股权证可自发售结束时起行使,并于发行日期后五年届满。代表的授权书不能由我们赎回。代表的认股权证提供即时要求及/或附带登记权,费用由本公司承担,以便在本登记声明中登记。代表认股权证和代表认股权证相关的普通股已被金融行业监管机构(FINRA)视为补偿,因此根据FINRA规则第5110(G)(1)条,应受到180天的禁售期。承销商(或根据该规则允许的受让人)不得出售、转让、转让、质押或质押代表认股权证或代表认股权证相关的证券,也不得从事任何对冲、卖空、衍生、认沽或催缴将导致代表的认股权证或相关证券在本次发售生效日期起六个月内有效经济处置的交易,但参与发售的任何FINRA成员及其真诚的高级人员或合作伙伴除外。代表的认股权证将规定调整该代表的认股权证(以及该代表的认股权证所涉及的普通股)的数目和价格,以防止在发生正向或反向股票拆分、股票股息或类似的资本重组时稀释股份。
优先购买权
在提交注册声明后,如果吾等因一项建议或完成的合并或收购交易(“并购交易”)而选择终止吾等根据聘书进一步参与Revere的发售及聘用Revere的事宜(“并购交易”),吾等已同意授予Revere担任本公司的投资银行家及/或财务顾问的权利。吾等已同意,吾等或尚存实体或公司将向Revere支付相当于并购交易完成时在并购交易中支付给公司的总对价的百分之一(1.0%)的现金费用。如果我们在并购交易中收到非现金对价(包括但不限于股权或债务证券),该等非现金对价的价值将计入支付给Revere的费用的计算中。
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目录表
禁售协议
我们的董事、高级管理人员和截至注册声明生效日期持有超过5%(5.0%)的已发行普通股的持有人(以及所有可行使普通股或可转换为普通股的证券持有人)应订立以Revere为受益人的习惯性“锁定”协议,根据该协议,该等人士和实体应同意自发售之日起六(6)个月内,本公司及其任何继承人将同意,在发售结束后三(3)个月内,各自不会(A)提出要约、出售、或以其他方式直接或间接转让或处置本公司任何股本股份或可转换为或可行使或可交换为本公司股本股份的任何证券;或(B)向美国证券交易委员会提交或安排提交与发售本公司任何股本股份或可转换为或可行使或可交换为本公司股本股份的任何证券有关的任何登记声明。
赔偿
我们已同意赔偿承保人的某些责任,包括证券法下的某些责任。如果我们无法提供这一赔偿,我们已同意为保险人可能被要求就这些责任支付的款项作出贡献。
没有公开市场
在此次发行之前,我们的证券在美国还没有公开市场,我们普通股的公开发行价将通过我们与承销商之间的谈判来确定。在这些谈判中要考虑的因素包括当时的市场状况、我们的财务信息、我们和承销商认为与我们相当的其他公司的市场估值、对我们业务潜力的估计、我们的发展现状以及其他被认为相关的因素。
我们不保证首次公开招股价格将与我们的普通股在本次发售后在公开市场的交易价格相对应,也不保证本次发售后我们普通股的活跃交易市场将会发展和持续下去。
证券交易所
我们将申请将我们的普通股在纳斯达克资本市场上市,股票代码为[ ]“我们不能保证我们的普通股会成功在纳斯达克资本市场上市。
电子化分销
电子格式的招股说明书可能会在网站上或通过本次发行的承销商或其附属公司维护的其他在线服务提供。除电子形式的招股说明书外,任何承销商网站上的信息以及承销商维护的任何其他网站上的任何信息都不是本招股说明书的一部分,也不是本招股说明书的一部分,未经吾等或任何承销商以承销商身份批准和/或背书,投资者不应依赖。
价格稳定,空头头寸
与此次发行有关,承销商可能在此次发行期间和之后从事稳定、维持或以其他方式影响我们普通股价格的活动,包括:
• 稳定交易;
• 卖空;
• 买入以回补卖空建立的头寸;
• 施加惩罚性投标;以及
• 覆盖交易的辛迪加。
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目录表
稳定交易包括为防止或延缓本公司普通股市场价格在本次发售期间下跌而进行的出价或买入。稳定交易允许出价购买标的证券,只要稳定出价不超过指定的最大值。这些交易还可能包括卖空我们的普通股,这涉及承销商出售比他们在此次发行中所需购买的数量更多的普通股,以及在公开市场上购买普通股以弥补卖空造成的空头头寸。卖空可能是“回补卖空”,即不超过承销商购买上述额外股票的选择权的空头头寸,也可能是“裸卖空”,即超过该数额的空头头寸。
承销商可以通过全部或部分行使其选择权或在公开市场购买股票来平仓任何有担保的空头头寸。在作出这项决定时,承销商除其他事项外,会考虑公开市场可供购买的股份价格与他们可透过超额配售选择权购买股份的价格比较。
裸卖空是指超过超额配售选择权的卖空行为。承销商必须通过在公开市场购买股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心公开市场普通股价格可能存在下行压力,可能对购买此次发行的投资者造成不利影响,则更有可能建立裸空头头寸。
承销商也可以施加惩罚性报价。当特定承销商向承销商偿还其收到的承销折扣的一部分时,就会发生这种情况,因为Revere在稳定或空头回补交易中回购了由该承销商出售或代表该承销商出售的股票。
这些稳定交易、卖空、买入以回补卖空建立的头寸、施加惩罚性出价和辛迪加回补交易可能会提高或维持我们普通股的市场价格,或防止或延缓我们普通股的市场价格下跌。由于这些活动,我们普通股的价格可能会高于公开市场上的价格。承销商可以在纳斯达克资本市场、场外交易市场或其他市场进行这些交易。吾等及承销商均不会就上述交易对股份价格可能产生的影响作出任何陈述或预测。吾等和承销商均不表示承销商将从事这些稳定交易,或任何交易一旦开始,将不会在没有通知的情况下停止。
发行价的确定
在此次发行之前,我们的普通股没有公开市场。首次公开募股价格将由我们与Revere协商确定。厘定首次公开招股价格时须考虑的主要因素包括但不限于:
• 本招股说明书中列出并以其他方式向Revere提供的信息;
• 我们的历史和前景,以及我们竞争的行业的历史和前景;
• 我们过去和现在的财务业绩;
• 我们未来收入的前景和我们目前的发展状况;
• 本次发行时证券市场的基本情况;
• 一般可比较公司上市股份的最新市价及需求;及
• 保险人和我们认为相关的其他因素。
本招股说明书封面所载的估计公开招股价格区间可能会因市况及其他因素而有所变动。吾等或承销商均不能向投资者保证,我们的普通股将发展为活跃的交易市场,或普通股在公开市场的交易价格将达到或高于首次公开招股价格。
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联属
承销商及其关联公司是从事各种活动的全方位服务金融机构,这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、融资和经纪活动。承销商及其关联公司未来可能会不时与我们接触并为我们提供服务,或在他们的正常业务过程中为我们提供服务,他们将获得惯常的费用和开支。在其各项业务活动的正常过程中,承销商及其关联公司可能会进行或持有多种投资,并为自己的账户和客户的账户积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款),而此类投资和证券活动可能涉及吾等的证券和/或工具。承销商及其附属公司亦可就该等证券或工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见,并可随时持有或建议客户持有该等证券及工具的多头及/或空头头寸。
提供美国以外的限制。
任何司法管辖区(美国除外)均未采取任何行动,准许公开发售普通股,或在任何司法管辖区为此目的而采取行动时,持有、传阅或分发本招股说明书或与吾等或普通股有关的任何其他资料。因此,普通股不得直接或间接发售或出售,本招股说明书或与普通股有关的任何其他材料或广告不得在任何国家或司法管辖区内或从任何国家或司法管辖区分发或刊登,除非符合任何该等国家或司法管辖区的任何适用法律、规则及法规。
澳大利亚。 本招股说明书:
• 不构成2001年《公司法》(Cth)(《公司法》)第6D.2章规定的产品披露文件或招股说明书;
• 没有,也不会提交给澳大利亚证券和投资委员会(“ASIC”),作为公司法的披露文件,并且不声称包括公司法第6D.2章规定的披露文件所要求的信息;
• 不构成或涉及收购建议、要约或发行或出售邀请、安排向澳大利亚“零售客户”(如《公司法》第761G节和适用法规所界定)发行或出售权益的要约或邀请;以及
• 只能在澳大利亚提供,以选择能够证明自己属于公司法第708节规定的一个或多个投资者类别或豁免投资者的投资者。
普通股不得直接或间接要约认购或买卖,亦不得发出认购或购买普通股的邀请函,亦不得在澳洲分发与任何普通股有关的草案或最终发售备忘录、广告或其他发售材料,除非公司法第6D章并无要求向投资者作出披露或符合所有适用的澳洲法律及法规。通过提交普通股申请,您代表并向我们保证您是一名豁免投资者。
由于本招股说明书下的任何普通股要约将根据公司法第6D.2章在澳大利亚提出而不披露,根据公司法第707条,如果第708条中的任何豁免均不适用于该转售,则在12个月内在澳大利亚转售该等证券的要约可能要求根据第6D.2章向投资者披露。阁下申请普通股,即表示阁下向吾等承诺,自普通股发行之日起12个月内,阁下不会向澳大利亚投资者提供、转让、转让或以其他方式转让该等证券,除非公司法第6D.2章并无要求向投资者作出披露,或已编制合规披露文件并向ASIC提交。
本招股说明书只包含一般资料,并没有考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特别需要。它不包含任何证券推荐或金融产品建议。在作出投资决定前,投资者需要考虑本招股章程内的资料是否适合他们的需要、目标和情况,如有需要,亦须就该等事宜征询专家意见。
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加拿大。 普通股只能出售给作为本金购买或被视为购买的购买者,该购买者是认可投资者,定义见国家文书45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款,并且是允许客户,定义见国家文书31-103注册要求、豁免和持续登记义务。普通股的任何转售必须根据适用证券法律的招股说明书要求的豁免或不受招股说明书要求的交易进行。
如果本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述,加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿,前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款,以了解这些权利的细节,或咨询法律顾问。
根据国家文书33-105承销冲突(NI 33-105)第3A.3节,承销商无需遵守NI 33-105关于与此次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。
开曼群岛。 本招股章程并不构成对开曼群岛普通股的公开要约,无论是以出售或认购的方式。开曼群岛尚未提供或出售普通股,也不会直接或间接提供或出售普通股。
迪拜国际金融中心(“DIFC”)。 本招股说明书涉及根据迪拜金融服务管理局(“DFSA”)2012年市场规则的豁免要约。本招股说明书旨在仅分发给DFSA 2012年市场规则中指定类型的个人。不得将其交付给任何其他人,或由任何其他人依赖。DFSA不负责审查或核实与豁免报价有关的任何文件。DFSA尚未批准本招股说明书附录,也未采取措施核实本招股说明书所载信息,对本招股说明书不负任何责任。与本招股说明书有关的证券可能缺乏流动性和/或受转售限制。有意购买所发售证券的人士应自行对有关证券进行尽职调查。如果您不了解本招股说明书的内容,您应该咨询授权的财务顾问。
关于本招股说明书在DIFC中的使用,本招股说明书严格保密,分发给有限数量的投资者,不得提供给原始接受者以外的任何人,也不得复制或用于任何其他目的。证券权益不得在迪拜国际金融中心直接或间接向公众提供或出售。
欧洲经济区。 对于已实施《招股说明书指令》的欧洲经济区每个成员国(每一相关成员国),自《招股说明书指令》在该有关成员国实施之日起并包括该日(相关实施日期)起,该有关成员国不得在已获该相关成员国主管当局批准或酌情在另一相关成员国批准并通知该成员国主管当局的普通股招股说明书公布之前,在该相关成员国向公众发出普通股要约,但以下情况除外:自相关实施日起(包括该日),可随时向该相关成员国的公众发出普通股要约:
• 对招股说明书指令所界定的合格投资者的任何法人实体;
• 不到100人,或者,如果相关成员国已经执行了2010年PD修订指令的相关规定,则向150个自然人或法人(招股说明书指令所界定的合格投资者除外)提供资金;或
• 在招股章程指令第3(2)条范围内的任何其他情况下,但本招股说明书中所述的任何此类证券要约均不会导致吾等要求根据招股章程指令第3条发布招股说明书。
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目录表
就上段而言,就任何有关成员国的任何普通股而言,“向公众发售普通股”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及将予发售的普通股作出充分资料的传达,以使投资者能够决定购买或认购普通股,而该等普通股在该成员国可能会因该成员国实施招股章程指令的任何措施而有所更改。《招股说明书指令》一词系指第2003/71/EC号指令(及其任何修正案,包括在相关成员国实施的《2010年PD修订指令》),并包括在每个相关成员国实施的任何相关执行措施,而“2010 PD修订指令”一词则指第2010/73/EU号指令。
香港。 普通股不得以任何文件形式发售或出售,但下列情况除外:(I)在不构成《公司条例》(香港法例第32章)所指的向公众作出的要约的情况下,(Ii)向《证券及期货条例》(香港法例第571章)所指的“专业投资者”及根据该条例颁布的任何规则所指的“专业投资者”发售或出售普通股,或(Iii)在不会导致该文件成为《公司条例》(香港法例第32章)所指的“招股章程”及没有广告的其他情况下发售或出售普通股。有关普通股的邀请或文件可为发行的目的(不论在香港或其他地方)而发出或可能由任何人士管有,而该等邀请或文件是针对香港公众人士的,或其内容相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的(除非根据香港法律准许如此做),但只出售予或拟出售予香港以外的人士或仅出售予《证券及期货条例》(第章)所指的“专业投资者”的普通股除外。571、香港法律)及根据该等规则颁布的任何规则。
日本。 普通股并未亦不会根据日本金融工具及交易法(1948年第2925号法律,经修订)登记,因此,普通股将不会在日本直接或间接发售或出售,或为任何日本人或其他人士的利益而直接或间接在日本或任何日本人再发售或再出售,除非在任何情况下豁免日本证券交易法及日本任何其他适用法律、规则及法规的登记规定。就本款而言,“日本人”是指居住在日本的任何人,包括根据日本法律成立的任何公司或其他实体。
科威特。 除非已就普通股的销售和销售获得科威特工商部要求的所有必要批准,否则不得在科威特国销售、要约出售或出售普通股,除非科威特商业和工业部根据第1931/1990号《证券谈判和设立投资基金条例》、其行政条例和根据该法或与此相关发布的各种部长命令获得所有必要批准。本招股说明书(包括任何相关文件)或其中所载的任何信息均无意导致在科威特境内缔结任何性质的合同。
马来西亚。 根据二零零七年资本市场及服务法令,并无招股说明书或其他与普通股发售及出售有关的招股说明书或其他发售材料或文件已或将会在马来西亚证券事务监察委员会(“证监会”)登记,以供证监会批准。因此,本招股说明书以及与普通股的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得分发或分发,也不得直接或间接向马来西亚境内的人提供或出售普通股,或使其成为认购或购买邀请的标的,但下列情况除外:(I)委员会批准的封闭式基金;(Ii)资本市场服务许可证的持有者;(Iii)作为本金收购普通股的人,如果要约的条款是每笔交易只能以不低于25万令吉(或其外币等值)的代价收购普通股;。(Iv)个人净资产或与其配偶的共同净资产总额超过300万令吉(或其外币等值)的个人,不包括其主要住所的价值;。(V)在过去12个月内年总收入超过30万令吉(或其外币等值)的个人;。(6)与配偶共同在过去12个月内每年有40万令吉(或等值外币)的年收入总额的个人;(7)根据上次审计账目,净资产总额超过1,000万令吉(或等值外币)的公司;(8)净资产总额超过1,000万令吉(或等值外币)的合伙企业;(9)《2010年拉布昂金融服务和证券法》所界定的银行持牌人或保险持牌人;(X)2010年《拉布安金融服务和证券法》所界定的伊斯兰银行持牌人或Takaful持牌人;及(Xi)委员会可能指定的任何其他人;但在上述第(I)至(Xi)类中,普通股的分配是由经营以下业务的资本市场服务许可证持有人进行的
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目录表
从事证券交易。本招股说明书在马来西亚的分发受马来西亚法律的约束。本招股说明书不构成也不得用于公开发行或发行、要约认购或购买、邀请认购或购买任何要求根据2007年资本市场和服务法案向委员会登记招股说明书的证券。
人民Republic of China。 本招股说明书不得在中国分发或分发,普通股亦不得要约或出售,亦不会向任何人士要约或出售以直接或间接向任何中国居民再要约或转售,除非根据适用的中国法律、规则及规例。
卡塔尔。 在卡塔尔国,本文件所载要约仅在收件人提出要求和主动的情况下,向该人提出,仅供个人使用,不得解释为向公众出售证券的一般要约或在卡塔尔国以银行、投资公司或其他方式开展业务的企图。本招股说明书及相关证券未获卡塔尔中央银行、卡塔尔金融中心监管局或卡塔尔国任何其他监管机构的批准或许可。本招股说明书中包含的信息仅在需要了解的情况下才可与卡塔尔境内的任何第三方共享,以评估所载要约。本招股说明书由接受者向卡塔尔境内的第三方分发,超出本招股说明书的条款是不允许的,并由该接受者承担责任。
沙特阿拉伯。 本招股说明书不得在沙特阿拉伯王国境内分发,但资本市场管理局发布的《证券要约规则》允许的人士除外。资本市场管理局对本招股说明书的准确性或完整性不作任何陈述,并明确表示不对因依赖本招股说明书任何部分而产生或产生的任何损失承担任何责任。拟购买本证券的人应自行对与该证券有关的信息的准确性进行尽职调查。如果你不了解本招股说明书的内容,你应该咨询授权的财务顾问。
新加坡。 本招股说明书或与普通股有关的任何其他发售材料尚未根据《证券及期货法》(新加坡第289章)或新加坡金融管理局登记为招股说明书。因此,(A)普通股从未、也不会在新加坡被要约或出售或成为认购或购买普通股的邀请标的,及(B)本招股说明书或与普通股要约或出售或邀请认购或购买有关的任何其他文件或材料从未、也不会直接或间接地分发或分发,向新加坡公众或任何公众开放,但(I)向SFA第(274)节规定的机构投资者、(Ii)向相关人士(按SFA第(275)节的定义)并根据SFA(SFA)第(275)节规定的条件或(Iii)根据SFA的任何其他适用条款和条件的其他方式。
普通股是由相关人士根据SFA第275节认购或购买的,此人为:
(A)并非认可投资者的法团(其唯一业务是持有投资,而其全部股本由一名或多于一名个人拥有,而每名个人均为认可投资者);或
(B)如信托(如受托人并非认可投资者)的唯一目的是持有投资,而该信托的每名受益人是认可投资者的个人,则该法团或受益人在该信托中的证券(定义见《SFA》第239(1)节)或受益人在该信托中的权利及权益(不论如何描述),不得在该法团或该信托根据根据《SFA》第275节作出的要约收购普通股后六个月内转让,但以下情况除外:
(A)向机构投资者或SFA第275(2)节所界定的相关人士或因SFA第275(1A)节或第276(4)(I)(B)节所指要约而产生的任何人;
(B)考虑不考虑或将不考虑拖拉机的情况;
(C)对通过法律实施转让的情况进行审查;
(D)按照《国际财务报告准则》第276(7)条的规定申请;或
(E)符合新加坡2005年《证券及期货(投资要约)(股份及债券)规例》第32条的规定。
135
目录表
瑞士。 普通股不会在瑞士公开发行,也不会在瑞士证券交易所或瑞士证券交易所上市,也不会在瑞士的任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本招股说明书在编制时未考虑ART规定的发行招股说明书的披露标准。652a或Art.根据《瑞士义务法典》的1156条或上市招股说明书的披露标准。从27岁起。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本招股说明书或与本公司或普通股有关的任何其他招股或营销材料尚未或将提交任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是,本招股说明书将不会向瑞士金融市场监督管理局提交,普通股的发售也不会受到瑞士金融市场监管局的监管,普通股的发售没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(“CISA”)获得授权。根据中钢协为集合投资计划中的权益收购人提供的投资者保障,并不延伸至普通股的收购人。
台湾。 普通股尚未也不会根据相关证券法律法规在台湾金融监督管理委员会登记,不得在台湾境内通过公开发行或在构成台湾证券交易法意义上的要约且需要台湾金融监督管理委员会登记或批准的情况下出售、发行或发售。台湾并无任何人士或实体获授权提供、出售、提供有关在台湾发售及出售普通股的意见或以其他方式中介发售普通股。
阿联酋。 普通股并未在阿拉伯联合酋长国发售或出售,亦不会直接或间接在阿拉伯联合酋长国发售或出售,除非:(I)符合阿拉伯联合酋长国所有适用的法律及法规;及(Ii)透过获授权及获授权就外国证券在阿拉伯联合酋长国提供投资意见及/或从事经纪活动及/或交易的人士或法人实体。根据《商业公司法》(1984年第8号联邦法律(经修订))或其他规定,本招股说明书中包含的信息并不构成在阿拉伯联合酋长国公开发售证券,也不打算公开发售,仅面向经验丰富的投资者。
英国。 本招股说明书仅分发给并仅针对以下对象,随后提出的任何要约只能针对:(I)在联合王国以外的人士;(Ii)属于《2000年金融服务和市场法案2005年(金融促进)令》(以下简称《命令》)第19(5)条规定范围内的投资专业人士;或(Iii)属于该命令第49(2)(A)至(D)条范围内的高净值公司及其他可合法传达该通知的人士(所有此等人士均属第(1)至(3)项范围内的人士,合共称为“有关人士”)。普通股只向有关人士发售,而认购、购买或以其他方式收购普通股的任何邀请、要约或协议将只与有关人士进行。除有关人士外,任何人士不得以本招股章程或其任何内容行事或倚赖本招股章程。
越南。 本次普通股发行尚未也不会根据越南证券法及其指导法令和通告向越南国家证券委员会登记。
136
目录表
与此次发售相关的费用
以下是与发售本公司普通股有关的预计支出总额细目,不包括承销折扣和非实报实销支出津贴。除美国证券交易委员会注册费、纳斯达克股票市场上市费和金融行业监督管理局备案费外,所有金额均为估计数。
美国证券交易委员会注册费 |
美元 |
|
金融行业监管机构股份有限公司备案费用 |
||
纳斯达克上市手续费 |
||
印刷和雕刻费 |
||
律师费及开支 |
||
会计费用和费用 |
||
杂类 |
|
|
总计 |
美元 |
吾等将承担此等开支及因吾等发售普通股而产生的承销折扣。
137
目录表
法律事务
我们由Hunter Taubman Fischer&Li LLC代表,涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。承销商由CRONE Law Group P.C.代表,涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。本次发行的普通股的有效性将由奥吉尔为我们传递。有关中国法律的某些法律问题将由奥尔布赖特律师事务所(福州)为我们传递。Hunter Taubman Fischer&Li LLC在受开曼群岛法律管辖的事项上可能依赖Ogier,在中国法律管辖的事项上依赖奥尔布赖特律师事务所(福州)。
专家
我们截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月以及截至那时止年度的综合财务报表,已根据独立注册会计师事务所B F BorgersCPA PC作为审计和会计专家的授权提供的报告,包括在本文和登记声明中。B F Borgers CPA PC的注册业务地址位于科罗拉多州莱克伍德西雪松大道5400号,邮编:80226。
在那里您可以找到更多信息
我们已向美国证券交易委员会提交了F-1表格的登记说明书,包括根据证券法规定的相关证物和时间表,包括本招股说明书提供的普通股。如果您想了解更多关于我们和普通股的情况,请参考我们的注册声明及其展品和时间表。本招股说明书概述了我们向您提供的合同和其他文件的重要条款。由于招股说明书可能不包含您可能认为重要的所有信息,因此您应该查看这些文档的全文。
本次发行完成后,我们将立即遵守适用于外国私人发行人的交易所法案的定期报告和其他信息要求。因此,我们将被要求向美国证券交易委员会提交报告,包括20-F表格的年度报告和其他信息。我们可以通过互联网从美国证券交易委员会网站www.sec.gov获取所有向美国证券交易委员会备案的信息,或者在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中进行查阅和复制,地址为华盛顿特区20549。在支付复印费后,您可以写信到美国证券交易委员会索要文件副本。
138
目录表
合并财务报表索引
页面 |
||
独立注册会计师事务所报告 |
F-2 |
|
合并资产负债表 |
F-3 |
|
合并经营表和全面损益表(亏损) |
F-4 |
|
股东权益合并表 |
F-5 |
|
合并现金流量表 |
F-6 |
|
合并财务报表附注 |
F-7 |
F-1
目录表
独立注册会计师事务所报告
致金天集团控股有限公司股东及董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计金天集团控股有限公司(以下简称“贵公司”)截至2021年9月30日及2020年9月30日的综合资产负债表、截至2021年9月30日止两个会计年度各年度的相关综合经营报表及全面收益(亏损)、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况,以及截至2021年9月30日的两个会计年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须对公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以合理保证财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/B F BorgersCPA PC |
||
自2021年8月以来,我们一直担任本公司的首席审计师。 |
||
科罗拉多州莱克伍德 |
||
2022年6月21日 |
F-2
目录表
金天集团控股有限公司。
合并资产负债表
9月30日, |
9月30日, |
|||||
资产 |
|
|
||||
流动资产 |
|
|
||||
现金和现金等价物 |
$ |
12,875,358 |
$ |
17,554,342 |
||
对供应商和其他流动资产的预付款 |
|
18,634,939 |
|
4,118,501 |
||
其他应收账款 |
|
50,169 |
|
69,546 |
||
流动资产总额 |
$ |
31,560,466 |
$ |
21,742,389 |
||
财产、厂房和设备、净值 |
$ |
33,981,317 |
$ |
35,199,707 |
||
使用权资产 |
|
6,150,602 |
|
6,333,781 |
||
其他非流动资产 |
|
70,312 |
|
66,959 |
||
总资产 |
$ |
71,762,697 |
$ |
63,342,836 |
||
|
|
|||||
负债 |
|
|
||||
流动负债 |
|
|
||||
应付帐款 |
$ |
— |
$ |
866,494 |
||
应计费用和其他应付款 |
|
5,824,349 |
|
6,220,188 |
||
来自客户的预付款 |
|
11,377,303 |
|
17,937,331 |
||
应付款贷款 |
|
148,025 |
|
— |
||
租赁负债--流动 |
|
426,830 |
|
476,435 |
||
流动负债总额 |
$ |
17,776,507 |
$ |
25,500,448 |
||
|
|
|||||
非流动负债 |
|
|
||||
租赁负债--非流动负债 |
|
5,723,773 |
|
5,857,347 |
||
其他非流动负债 |
|
332,285 |
|
325,252 |
||
应付关联方金额 |
$ |
8,131,445 |
$ |
6,729,526 |
||
非流动负债总额 |
|
14,187,503 |
|
12,912,125 |
||
总负债 |
$ |
31,964,010 |
$ |
38,412,573 |
||
|
|
|||||
股东权益 |
|
|
||||
金天集团控股有限公司,股东权益 |
|
|
||||
普通股,面值0.0001美元;授权发行5亿股;截至2021年和2020年9月30日分别发行1亿股和1亿股 |
$ |
10,000 |
$ |
10,000 |
||
额外实收资本 |
|
3,009,476 |
|
2,379,540 |
||
留存收益 |
|
35,134,800 |
|
22,184,361 |
||
累计其他综合收益 |
|
1,644,411 |
|
356,362 |
||
股东权益总额 |
|
39,798,687 |
|
24,930,263 |
||
总负债和股东权益 |
$ |
71,762,697 |
$ |
63,342,836 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3
目录表
金天集团控股有限公司。
合并业务表和全面收益表(亏损)
截至该年度为止 |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
收入 |
$ |
49,707,285 |
|
$ |
35,772,438 |
|
||
收入成本 |
|
11,687,156 |
|
|
10,185,335 |
|
||
毛利 |
|
38,020,129 |
|
|
25,587,103 |
|
||
|
|
|
|
|||||
运营费用 |
|
|
|
|
||||
一般和行政费用 |
|
2,509,090 |
|
|
1,419,026 |
|
||
销售费用 |
|
16,790,817 |
|
|
13,066,696 |
|
||
总运营费用 |
|
19,299,907 |
|
|
14,485,722 |
|
||
营业收入 |
|
18,720,222 |
|
|
11,101,381 |
|
||
|
|
|
|
|||||
其他(费用)收入 |
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
64,320 |
|
|
36,442 |
|
||
利息支出 |
|
(4,583 |
) |
|
— |
|
||
其他费用,净额 |
|
(467,781 |
) |
|
(51,767 |
) |
||
其他费用合计(净额) |
|
(408,044 |
) |
|
(15,325 |
) |
||
所得税前收入 |
|
18,312,178 |
|
|
11,086,056 |
|
||
所得税费用 |
|
(4,731,803 |
) |
|
(3,520,164 |
) |
||
净收入 |
$ |
13,580,375 |
|
$ |
7,565,892 |
|
||
|
|
|
|
|||||
其他综合收益 |
|
|
|
|
||||
收入 |
$ |
13,580,375 |
|
$ |
7,565,892 |
|
||
外币折算 |
|
1,288,049 |
|
|
844,584 |
|
||
综合收益 |
|
14,868,424 |
|
|
8,410,476 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4
目录表
金天集团控股有限公司。
合并股东权益报表
截至2020年9月30日的财政年度
|
其他内容 |
保留 |
累计 |
总计 |
|||||||||||||||
股票 |
金额 |
||||||||||||||||||
2019年9月30日左右的余额 |
100,000,000 |
$ |
10,000 |
$ |
1,699,801 |
$ |
15,298,208 |
|
$ |
(488,222 |
) |
$ |
16,519,787 |
||||||
净收入 |
— |
|
— |
|
— |
|
7,565,892 |
|
|
— |
|
|
7,565,892 |
||||||
法定准备金 |
— |
|
— |
|
679,739 |
|
(679,739 |
) |
|
— |
|
|
— |
||||||
外币 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
844,584 |
|
|
844,584 |
||||||
2020年9月30日余额 |
100,000,000 |
$ |
10,000 |
$ |
2,379,540 |
$ |
22,184,361 |
|
$ |
356,362 |
|
$ |
24,930,263 |
截至2021年9月30日的财政年度
|
其他内容 |
保留 |
累计 |
总计 |
||||||||||||||
股票 |
金额 |
|||||||||||||||||
2020年9月30日余额 |
100,000,000 |
$ |
10,000 |
$ |
2,379,540 |
$ |
22,184,361 |
|
$ |
356,362 |
$ |
24,930,263 |
||||||
净收入 |
— |
|
— |
|
|
13,580,375 |
|
|
— |
|
13,580,375 |
|||||||
法定准备金 |
— |
|
— |
|
629,936 |
|
(629,936 |
) |
|
— |
|
— |
||||||
外币 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
1,288,049 |
|
1,288,049 |
||||||
2021年9月30日的余额 |
100,000,000 |
$ |
10,000 |
$ |
3,009,476 |
$ |
35,134,800 |
|
$ |
1,644,411 |
$ |
39,798,687 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
目录表
金天集团控股有限公司。
合并现金流量表
截至该年度为止 |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
||||
净收入 |
$ |
13,580,375 |
|
$ |
7,565,892 |
|
||
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 |
|
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
3,299,874 |
|
|
3,100,538 |
|
||
经营性资产和负债的变动 |
|
|
|
|
||||
其他应收账款 |
|
19,377 |
|
|
(24,278 |
) |
||
对供应商和其他流动资产的预付款 |
|
(14,519,792 |
) |
|
(140,484 |
) |
||
应从关联方获得的收益,净额 |
|
586,121 |
|
|
5,573,961 |
|
||
应付帐款 |
|
(866,494 |
) |
|
(401,598 |
) |
||
偿还应付关联方的款项,净额 |
|
(461,251 |
) |
|
(9,861,581 |
) |
||
应计费用 |
|
(388,806 |
) |
|
718,190 |
|
||
来自客户的预付款 |
|
(6,560,028 |
) |
|
2,884,411 |
|
||
经营活动中使用的现金净额 |
|
(5,310,623 |
) |
|
9,415,051 |
|
||
|
|
|
|
|||||
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
物业、厂房和设备的附加费 |
|
(905,209 |
) |
|
(1,766,810 |
) |
||
处置设备所得收益 |
|
591,150 |
|
|
— |
|
||
用于投资活动的现金净额 |
|
(314,059 |
) |
|
(1,766,810 |
) |
||
|
|
|
|
|||||
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
应付贷款收益 |
|
148,025 |
|
|
— |
|
||
融资活动提供的现金净额 |
|
148,025 |
|
|
— |
|
||
汇率变动的影响 |
|
797,673 |
|
|
1,517,791 |
|
||
|
|
|
|
|||||
现金及现金等价物净(减)增 |
|
(4,678,984 |
) |
|
9,166,032 |
|
||
现金和现金等价物,年初 |
|
17,554,342 |
|
|
8,388,310 |
|
||
现金和现金等价物,年终 |
$ |
12,875,358 |
|
$ |
17,554,342 |
|
||
补充现金流信息: |
|
|
|
|
||||
为利息支出支付的现金 |
|
4,583 |
|
|
— |
|
||
缴纳所得税的现金 |
|
5,788,891 |
|
|
3,001,773 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
1.企业信息
金天集团控股有限公司(“本公司”)是根据开曼群岛法律于2020年1月至22日注册成立的控股公司。本公司除持有根据英属维尔京群岛法律于二零二零年二月十八日成立的Golden Heaven Management Ltd.(“Golden Heaven BVI”)的全部未偿还股权外,并无其他实质业务。
金天BVI是一家控股公司,持有于2020年2月26日在香港成立的金天集团管理有限公司(“金天香港”)的全部已发行股权。金天香港是一家控股公司,持有南平金天游乐园管理有限公司(“金天游乐园”)的全部已发行股权,该公司成立于2020年12月14日,是根据中华人民共和国Republic of China(“中国”或“中国”)的法律成立的。
金天游乐通过其全资子公司常德金盛游乐发展有限公司、曲靖金盛游乐投资有限公司、铜陵金盛游乐投资有限公司、玉溪金盛游乐发展有限公司、岳阳金盛游乐发展有限公司、芒市金盛游乐设施有限公司,从事城市游乐园、水上乐园及配套游乐设施的管理和运营。我们的收入主要来自销售游乐设施和景点、收取特别活动租用费,以及向商业租户收取定期租金。
2.主要会计政策摘要
编制依据和巩固原则
这些综合财务报表(“财务报表”)是按照美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。
公司在中国的子公司本位币为人民币。中国以外的其他子公司使用美元作为功能货币。所附合并财务报表已以美元折算和列报。
合并财务报表包括本公司及其子公司的财务报表,其中包括外商独资企业金天WFOE。本公司与其子公司之间的所有交易和余额在合并后均已注销。
细分市场信息重新分类
本公司透过其全资拥有的中国附属公司,分三部分经营:城市游乐园及水上公园的管理及营运、租金收入及公园服务费。
预算的使用
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制,这要求管理层作出估计及假设,以影响于综合财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支。需要使用管理估计数的重要领域包括但不限于应收可疑账款准备、物业、厂房和设备的估计使用寿命和剩余价值、长期资产的减值、工作人员福利准备、递延所得税的确认和计量以及递延税项资产的估值准备。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和管理层未来可能采取的行动的了解,但实际结果最终可能与这些估计不同,这种差异可能对我们的合并财务报表具有重大影响。
F-7
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
2.重要会计政策摘要(续)
长期资产减值准备
根据美国会计准则第360-10条,对Long的减值或处置进行会计处理-活着当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回,或该等资产合理地可能因技术或其他行业变化而减值时,须摊销的资产、长期资产(例如物业、厂房及设备)及购入的无形资产均须就减值进行审核。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与该资产将产生的未来未贴现现金流量进行比较来确定的。
如该等资产被视为减值,应确认的减值按资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
金融工具的公允价值
本公司采纳了财务会计准则委员会ASC关于公允价值计量和披露的专题(“ASC-820”),定义了公允价值,建立了美国公认会计准则中公允价值计量的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC-820根据可观察和不可观察的输入建立了评估技术的三级评估层次结构,可用于衡量公允价值,包括以下内容:
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入,例如类似资产或负债的报价;不活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可观察到的市场数据证实的其他输入。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,对资产或负债的公允价值具有重大意义。
我们的现金及现金等价物和受限现金被归类在公允价值等级的第一级,因为它们是使用报价的市场价格进行估值的。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括存入银行或其他金融机构的手头现金和活期存款,取款和使用不受限制,最初的到期日不超过三个月。
中国境内银行的存款只由政府承保,最高可达人民币500,000元(截至2021年9月30日约为77,096美元),因此面临损失风险。公司认为,银行倒闭给公司造成损失的可能性微乎其微。
应收账款和备抵
应收账款按原始发票金额减去任何坏账准备确认和入账。我们的政策是根据我们对现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计,为坏账准备。我们基于对客户财务状况和其他因素的评估,向他们提供信贷。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持应收账款。我们对我们的客户进行持续的信用评估,并在需要时为潜在的坏账拨备。
F-8
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
2.重要会计政策摘要(续)
其他应收账款和贷款应收账款按发生时的初始金额减去任何坏账准备确认和入账。我们的政策是根据我们对现有应收账款中可能出现的减值损失金额的最佳估计,为坏账准备。
我们通过评估信息表明客户可能无法履行财务义务的特定账户来确定是否需要为可疑账户拨备。在这些情况下,我们根据现有的最佳事实和情况,使用假设和判断来记录该等客户相对于到期金额的特定备抵,以将应收账款减少到预期收回的金额。在收到更多信息后,将重新评估和调整这些特定津贴。对计算出的金额进行分析,以确定津贴总额。如有需要,我们亦可记录一般津贴。
直接核销是在我们竭尽全力收回逾期和未付应收款或其他方面的时候进行的,情况表明我们应该放弃这种努力。
本公司已评估其应收账款,包括信用期限和相应的2021年9月和2020年的所有应收账款。按照这样的信贷条件,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个年度内,坏账支出分别为零。截至2021年9月30日和2020年9月30日,零应收账款已超过90天未付。
收入确认
我们应用ASC第606条规定的五个步骤:(I)确定与客户签订的合同,(Ii)确定合同中的履约义务,(Iii)确定交易价格,(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(V)在实体履行履约义务时确认收入。我们根据特定的标准评估其收入安排,以确定它是作为委托人还是代理人。具有多项履约义务的收入安排被分成不同的不同商品或服务。我们根据所提供的商品或服务的相对独立销售价格为每项履约义务分配交易价格。收入在将承诺的商品或服务的控制权转让给客户时确认。
在评估控制权何时转移时,我们不会做出任何重大判断。收入是扣除增值税后入账的。
收入确认如下:
园内康乐的销售:提供园内康乐的收入于提供相关服务及客户同时收取及消费本公司提供的利益时确认。
租金收入:租金收入按时间比例在租赁期限内确认。租赁付款在产生租赁付款的会计期间确认为收入。
公园服务收入:如果公司对公园服务收入的确认发生在服务完成时,公司向客户开具账单,并根据账单确认收入。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及任何减值损失列账。折旧是在资产的使用年限内使用直线方法计算的。主要的更新和改进是资本化和折旧的;不延长各自资产寿命的维护和维修是发生的费用。在处置资产时,成本和相关的累计折旧从账目中扣除,任何收益或损失都计入综合收益表和全面收益表。
F-9
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
2.重要会计政策摘要(续)
与生产中使用的财产、厂房和设备有关的折旧在销售成本中报告,并包括与资本租赁有关的摊销金额。我们估计公司财产和设备的剩余价值在3%到5%之间。财产、厂房和设备在其估计使用年限内折旧如下:
机械设备 |
10年前 |
|
电子设备 |
三年半 |
|
办公设备 |
3-5年 |
|
公园设施 |
20年前 |
|
车辆 |
4年前 |
外币及其他综合收益(亏损)
本公司境外子公司的财务报表以本币为本位币计量,但本公司的报告币种为美元。本公司境外子公司的资产负债已按资产负债表日的汇率折算为美元,而权益账户则按历史汇率折算。在2021年9月30日和2020年9月30日的资产负债表日期,我们用于将人民币兑换成美元的汇率分别为6.49和6.81。这一时期的平均汇率被用来换算收入和支出。2021财年和2020财年,我们用于将人民币兑换成美元的平均汇率分别为6.50和7.00。折算调整单独报告,并在权益的单独组成部分(累计折算调整)中累计。
所得税
我们根据美国会计准则第740号主题“所得税”,采用资产负债法对所得税进行会计处理。根据这种方法,确认所得税支出的金额为:(I)本年度应缴或可退还的税款,以及(Ii)因实体财务报表或纳税申报表中确认的事项而产生的暂时性差异造成的递延税收后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的经营业绩中确认。如果根据现有正面和负面证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,则提供估值拨备以减少所报告的递延税项资产。
ASC主题740-10-30澄清了企业财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,并规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税部位的财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。ASC主题740-10-25提供了关于取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡的指导。本公司于呈列的任何报告期内并无重大不确定税务状况。
租赁
在采用ASC/842标准及相关准则后,引入了承租人模式,要求实体确认大多数租赁的资产和负债,但在其损益表上以类似于现行会计的方式确认费用,从而在开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认经营性租赁使用权资产和负债。对于初始租期为12个月或以下且具有购买选择权的短期租赁,我们有理由确定不会行使。截至2021年和2020年9月30日止年度,营运租赁成本分别为615.5万美元和633万美元。作为承租人,该公司租赁设备、土地和写字楼。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
F-10
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
2.重要会计政策摘要(续)
法定储备金
根据适用于中国的法律,中国实体必须从税后利润中拨付不可分配的“法定盈余公积金”。在若干累积限额的规限下,“法定盈余公积金”每年须拨出税后溢利的10%,直至合计拨款额达到注册资本的50%为止(按中国于每年年底普遍接受的会计原则(“中国公认会计原则”)厘定)。在中国境内的外商投资企业和合营企业,应当按年拨付“储备金”。对于外商投资企业,“公积金”的年度拨款额不得低于税后利润的10%,直至累计拨款额达到注册资本的50%(按中华人民共和国公认会计准则于每年年末确定)。如果本公司已累计前期亏损,本公司可用本期税后净收入抵销累计亏损。
新会计公告
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2016-13号(《ASU 2016-13》)《金融工具计提信用损失》(《ASC:326》):《金融工具信用损失计量》,要求对金融资产的预期信用损失按摊余成本计提计量和确认。ASU 2016-13年度用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,该模型需要使用前瞻性信息来计算信用损失估计。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券有关的信贷损失通过信贷损失准备而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致更早地确认信贷损失。2019年11月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-10年度“金融工具年度信用损失(主题326)、衍生品和对冲(主题815)和租赁(主题842)”(“ASC 2019-10”),将ASU 2016-13年度的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,适用于符合较小报告公司定义的公共实体。本公司将于2016-13年度采用ASU,自2023年1月1日起生效。管理层目前正在评估2016-13年采用ASU对合并财务报表的影响。其效果将在很大程度上取决于我们投资组合的构成和信用质量,以及采用时的经济状况。
2020年8月,FASB发布了会计准则更新号第2020-06号(ASU-2020-06)《企业自有权益中可转换工具和合同的会计处理》,简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有权益合同。对于不是较小报告公司的公共企业实体,ASU 2020-06财年从2021年12月15日之后的财年开始生效,并在这些财年的过渡期内生效。
管理层认为,如果采用最近发布但尚未生效的任何其他会计声明,将不会对随附的合并财务报表产生实质性影响。
3.其他流动资产
其他流动资产的数额如下:
9月30日, |
9月30日, |
|||||
预付广告费用 |
$ |
2,632,837 |
$ |
2,447,345 |
||
预付工程款 |
|
15,265,057 |
|
— |
||
预付费用 |
|
274,801 |
|
1,145,358 |
||
预付土地租契 |
|
462,244 |
|
525,798 |
||
总计 |
$ |
18,634,939 |
$ |
4,118,501 |
F-11
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至9月底的数年 30、2021和2020年
4.财产和设备
财产和设备包括:
9月30日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
机械设备 |
$ |
21,046,655 |
|
$ |
20,156,237 |
|
||
办公设备 |
|
54,924 |
|
|
50,443 |
|
||
电子设备 |
|
134,349 |
|
|
127,944 |
|
||
车辆 |
|
42,062 |
|
|
40,057 |
|
||
公园设施 |
|
26,700,478 |
|
|
25,427,421 |
|
||
其他 |
|
465,132 |
|
|
442,955 |
|
||
小计 |
|
48,443,600 |
|
|
46,245,057 |
|
||
减去:累计摊销 |
|
(14,462,283 |
) |
|
(11,045,350 |
) |
||
总计 |
$ |
33,981,317 |
|
$ |
35,199,707 |
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个年度,计入一般和行政费用的折旧费用分别为12,583美元和18,661美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个年度,计入销售成本的折旧费用分别为3,287,291美元和3,081,821美元。
5.租契
该公司的不可撤销经营租赁包括办公空间和土地的租赁。根据经营租约条款,本公司为承租人。截至2021年和2020年9月30日止年度,营运租赁成本分别为615.5万美元和633万美元。
该公司的经营租约的剩余租期从大约1年到20年不等。截至2021年和2020年9月30日,加权平均剩余租赁年限和加权平均贴现率分别为10.93年和11.93年,4.88%和4.88%。
租赁负债的到期日如下:
截至9月30日的年度 |
运营中 |
||
2022 |
$ |
717,214 |
|
2023 |
|
636,047 |
|
2024 |
|
529,787 |
|
2025 |
|
535,965 |
|
2026 |
|
555,533 |
|
2027年至2038年6月30日 |
|
5,684,026 |
|
总计 |
$ |
8,658,572 |
|
减去:代表利息的数额 |
$ |
2,507,969 |
|
未来最低租赁付款的现值 |
|
6,150,603 |
|
减去:流动债务 |
|
426,830 |
|
长期债务 |
$ |
5,723,773 |
F-12
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.租约(续)
截至9月30日的年度 |
运营中 |
||
2021 |
$ |
775,842 |
|
2022 |
|
683,018 |
|
2023 |
|
605,721 |
|
2024 |
|
504,527 |
|
2025 |
|
510,410 |
|
2026年至2038年6月30日 |
|
5,942,063 |
|
总计 |
$ |
9,021,581 |
|
减去:代表利息的数额 |
$ |
2,687,799 |
|
未来最低租赁付款的现值 |
|
6,333,782 |
|
减去:流动债务 |
|
476,435 |
|
长期债务 |
$ |
5,857,347 |
截至2021年9月30日,公司还有约1,918,098美元尚未开始的额外经营租赁承诺。
6.应付帐款
应付账款包括以下内容:
9月30日, |
9月30日, |
|||||
应付款设备配件 |
$ |
— |
$ |
866,494 |
||
应付账款合计,净额 |
$ |
— |
$ |
866,494 |
7.应计费用和其他应付款
应计费用和其他应付款的数额如下:
9月30日, |
9月30日, |
|||||
游乐园卡押金 |
$ |
1,218,768 |
$ |
1,050,189 |
||
为项目支付的费用 |
|
2,297,468 |
|
2,613,765 |
||
审计费 |
|
450,000 |
|
— |
||
应计薪金 |
|
505,607 |
|
444,712 |
||
应付所得税 |
|
997,765 |
|
1,959,776 |
||
应缴税款 |
|
234,008 |
|
12,180 |
||
其他 |
|
120,733 |
|
139,566 |
||
总计 |
$ |
5,824,349 |
$ |
6,220,188 |
8.客户预付款
来自客户的预付款金额包括以下内容:
9月30日, |
9月30日, |
|||||
游乐园充值卡 |
$ |
11,377,303 |
$ |
17,937,331 |
||
总计 |
$ |
11,377,303 |
$ |
17,937,331 |
F-13
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
9.贷款应付款项
银行间短期贷款
短期银行贷款的未偿还余额包括:
学院名称 |
成熟性 |
担保 |
抵押品/ |
9月30日, |
9月30日, |
||||||||
中国建设银行 |
2022年1月 |
4.25 |
% |
陈学正 |
$ |
148,025 |
$ |
— |
10.关联方交易
截至2021年9月30日,应付关联方的金额如下:
名字 |
金额 |
关系 |
注意事项 |
||||
南平金盛游乐管理有限公司 |
$ |
7,529,219 |
金琼董事长的控股公司 |
投资基金 |
|||
琼金 |
|
393,192 |
公司董事长 |
其他应付款 |
|||
陈学正 |
|
209,034 |
子公司的法人和经理 |
其他应付款 |
|||
总计 |
$ |
8,131,445 |
截至2020年9月30日,应付关联方的金额包括:
名字 |
金额 |
关系 |
注意事项 |
||||
南平金盛游乐管理有限公司 |
$ |
6,289,188 |
金琼董事长的控股公司 |
投资基金 |
|||
陈学正 |
|
440,338 |
子公司的法人和经理 |
其他应付款 |
|||
总计 |
$ |
6,729,526 |
11.其他支出(收入)
其他费用(收入)的数额包括:
在结束的五年里, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
财产和设备的处置 |
$ |
473,596 |
|
$ |
— |
|
||
其他收入 |
|
(52,217 |
) |
|
(138 |
) |
||
其他费用 |
|
46,402 |
|
|
51,905 |
|
||
总计 |
$ |
467,781 |
|
$ |
51,767 |
|
12.所得税
自2008年1月1日起施行的《中华人民共和国税法》规定,内资企业和外商投资企业(“外商投资企业”)适用25%的统一税率。根据中国税法,公司必须按25%的税率计提所得税费用;获得优惠税率的公司也必须使用25%的税率支付分期税。然而,多缴的税款将不会退还,只能用于抵消未来的纳税义务。
本公司根据技术上的优点评估每个不确定的税务状况(包括潜在的利息和罚金的应用),并计量与税务状况相关的未确认利益。截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度,本公司并无未确认的税务优惠。
F-14
目录表
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合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
12.所得税(续)
该公司没有从外国子公司的运营亏损中提供递延税项资产,因为目前预计没有外国业务运营,也没有未来的收入。
与外国子公司股息相关的临时差额的未确认递延税项负债额没有确定,因为这样确定是不现实的。
本公司并无就归属于其中国附属公司的未分配收益计提递延税项,因为该等未分配收益将永久再投资。
该公司预计,在未来12个月内,其未确认税收优惠的负债不会大幅增加。本公司将把与所得税有关的利息和罚金归类为所得税费用。
截至2021年和2020年9月30日止年度,本公司的当期所得税开支分别为4,731,803美元和3,520,164美元。
该公司采用两步法确认和衡量不确定的税务状况,对所得税中的不确定性进行会计处理。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步是将税收优惠衡量为结算后实现可能性超过50%的最大金额。与不确定税务状况有关的利息和罚金按需要在所得税准备中确认和记录。本公司在中国须缴纳所得税。根据《中国税务征管法》,如果少缴税款是由于纳税人或扣缴义务人的计算错误所致,诉讼时效为三年。因特殊情况少缴税款10万元以上的,将诉讼时效延长至五年。在转让定价问题上,诉讼时效为十年。对于逃税案件,没有诉讼时效。截至2021年、2021年及2020年9月30日,并无不确定的税务状况,本公司认为其未确认的税务优惠在未来12个月内不会改变。
以下是合并实体利润适用的法定企业所得税税率与公司所得税费用之间的差额对账:
2021 |
2020 |
|||||||
所得税前收益和权益法被投资人的收益份额 |
$ |
18,312,178 |
|
$ |
11,086,056 |
|
||
按法定企业所得税税率计算的所得税(25%) |
|
4,578,045 |
|
|
2,771,514 |
|
||
子公司发生的不可抵扣的税项损失 |
|
(153,758 |
) |
|
— |
|
||
永久性差异 |
|
— |
|
|
(748,650 |
) |
||
总计 |
$ |
4,731,803 |
|
$ |
3,520,164 |
|
13.分部报告
该公司遵循ASC第280号分部报告,该报告要求公司根据管理层如何决定向每个分部分配资源和评估其业绩来披露分部数据。该公司有三个报告部门。公司的首席运营决策者被指定为首席执行官,他在做出关于分配资源和评估公司业绩的决策时审查综合结果。该公司从2014财年开始分三个部分运营:公园内娱乐的销售、租金收入和公园服务费。
业务细分市场 |
具有代表性的创收活动、产品或服务 |
|
公园内娱乐活动的销售 |
门票销售 |
|
租金收入 |
场地租赁 |
|
公园服务费 |
马戏团和美食节等服务收入 |
F-15
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
13.分部报告(续)
我们的一些业务可能无法单独达到确定应报告部门的量化门槛,我们根据向首席运营决策者提供的离散财务信息来确定应报告的部门。首席运营决策者在评估业绩和在各部门之间分配资源时,对每个部门的结果进行评估。分部利润代表每个可报告分部的毛利。
净销售额
2021 |
2020 |
|||||
公园内娱乐活动的销售 |
$ |
48,616,931 |
$ |
33,724,728 |
||
租金收入 |
|
1,090,354 |
|
854,250 |
||
公园服务费 |
|
— |
|
1,193,460 |
||
总计 |
|
49,707,285 |
|
35,772,438 |
销售成本
2021 |
2020 |
|||||
公园内娱乐活动的销售 |
$ |
11,687,156 |
$ |
10,185,335 |
||
租金收入 |
|
— |
|
— |
||
公园服务费 |
|
— |
|
— |
||
总计 |
|
11,687,156 |
|
10,185,335 |
毛利
2021 |
2020 |
|||||
公园内娱乐活动的销售 |
$ |
36,929,775 |
$ |
23,539,393 |
||
租金收入 |
|
1,090,354 |
|
854,250 |
||
公园服务费 |
|
— |
|
1,193,460 |
||
总计 |
|
38,020,129 |
|
25,587,103 |
未分配的项目:
2021 |
2020 |
|||||||
一般和行政费用 |
$ |
2,509,090 |
|
$ |
1,419,026 |
|
||
销售费用 |
|
16,790,817 |
|
|
13,066,696 |
|
||
利息收入 |
|
(64,320 |
) |
|
(36,442 |
) |
||
利息支出 |
|
4,583 |
|
|
— |
|
||
其他费用 |
|
467,781 |
|
|
51,767 |
|
||
总计 |
|
19,707,951 |
|
|
14,501,047 |
|
||
|
|
|
|
|||||
所得税前收入 |
|
18,312,178 |
|
|
11,086,056 |
|
细分资产
2021 |
2020 |
|||||
公园内娱乐活动的销售 |
$ |
40,131,919 |
$ |
41,533,488 |
||
公司和未分配 |
|
31,630,778 |
|
21,809,348 |
||
总计 |
|
71,762,697 |
|
63,342,836 |
须归属于业务分部的资产主要包括物业、厂房及设备及使用权资产。所有其他项目都反映在公司和未分配中。
F-16
目录表
金天集团控股有限公司。
合并财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
14.权益
本公司于2020年1月22日根据开曼群岛法律成立。法定普通股数量为500,000,000股,每股普通股面值为0.0001美元。截至2020年9月30日和2021年9月30日,已发行和已发行普通股数量为1亿股。
于截至2021年及2020年9月30日止年度,本公司中国附属公司合共为其法定储备金贡献3,009,476美元及2,379,540美元的留存收益。
15.风险和不确定因素
新冠肺炎大流行的影响
2019年12月,报告了一种新型冠状病毒株,并在中国全境和世界其他地区传播。2020年3月11日,世界卫生组织宣布疫情为“大流行”。2020年初,中国政府采取紧急措施遏制病毒传播,包括实施隔离、旅行限制,并暂时关闭中国的办公楼和设施。我们几乎所有的收入都来自中国。为了应对与新冠肺炎疫情相关的不断变化的动态,本公司遵循了当地政府当局的指导方针,并将员工、供应商和业务合作伙伴的健康和安全放在首位。保护儿童免受这一大流行的影响是社会最关心的问题。儿童的活动经常涉及集体聚会,因此,儿童受到这一流行病的极大影响。
《中华人民共和国条例》
关于中国法律法规的解释和应用存在很大的不确定性,包括但不限于管理我们业务的法律和法规,以及在某些情况下我们与客户的安排的执行和履行。根据中国法律,我们被视为外国人或外资企业,因此,我们必须遵守与外国人和外资企业有关的中国法律和法规。这些法律和法规有时含糊其辞,可能会在未来发生变化,其官方解释和执行可能涉及大量不确定性。新颁布的法律、法规或修正案可能会延迟生效,造成有害的依赖。影响现有和拟议未来业务的新法律法规也可以追溯适用。我们无法预测对现有或新的中国法律或法规的解释可能会对我们的业务产生什么影响。
16.后续活动
本公司已对简明综合财务报表发布日期之后的事件进行评估,并未发现任何后续事件。
F-17
目录表
第II部
招股说明书不需要的资料
第6项。*
开曼群岛法律没有限制一家公司的公司章程可以为高级管理人员和董事提供赔偿的程度,除非开曼群岛法院认为任何这类规定违反了公共政策,例如为民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。
我们经修订和重述的组织章程大纲及章程细则规定,在法律允许的范围内,公司应赔偿每名现任或前任董事秘书及其他高级职员及其遗产代理人:(A)现任或前任董事秘书及其他高级职员因处理公司业务或事务,或因执行或履行现任或前任董事高级职员的职责、权力或酌情决定权而招致或蒙受的一切诉讼、法律程序、费用、费用、收费、开支、损失、损害或法律责任;及(B)在不限于(A)段的情况下,现任或前任董事、秘书及其他高级职员因在开曼群岛或其他地方的任何法院或审裁处就涉及本公司或其事务的任何民事、刑事、行政或调查程序(不论受到威胁、待决或完成)抗辩(不论成功与否)而招致的所有费用、开支、损失或法律责任。然而,任何该等现任或前任董事、秘书及其他官员,不得因其本身的不诚实而获得弥偿。请参阅我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则,作为本注册声明的附件3.1。
以赔偿协议的形式作为证物存档[10.1]在本注册声明中,我们将同意赔偿我们的董事和高管因他们是董事或高管而提出的索赔所产生的某些法律责任和费用。
承销协议书格式存档为证物[1.1]此注册声明还将规定对我们和我们的高级管理人员和董事的赔偿。
对于根据证券法产生的责任的赔偿可能允许董事、高级管理人员或根据上述条款控制我们的人员,我们已被告知,在美国证券交易委员会看来,这种赔偿违反了证券法中表达的公共政策,因此无法执行。
第7项。*
在过去的三年里,我们发行了以下证券。我们认为,根据证券法下的法规D或根据证券法第4(A)(2)节关于不涉及公开发行的交易或依赖证券法下的S法规关于发行人在离岸交易中的销售,下列发行均获豁免根据证券法注册。我们相信,我们向我们的员工、董事、高级管理人员和顾问发放的期权是根据证券法豁免注册的,这依赖于证券法下的规则第701条。这些证券的发行没有承销商参与。截至本招股说明书日期,我们普通股的所有权发生了变化,但已发行和已发行普通股的总数保持不变。
证券/买方 |
日期 |
数量 |
考虑事项 |
||||
普通股 |
|
||||||
Wong·凯凯 |
2020年1月8日 |
10,000,000 |
$ |
1,000 |
|||
清宇投资有限公司。 |
2020年1月8日 |
20,000,000 |
$ |
2,000 |
|||
金正投资有限公司。 |
2020年1月8日 |
70,000,000 |
$ |
7,000 |
II-1
目录表
第8项。*展品及财务报表时间表
(A)两件展品
参看本注册说明书第II-3页开始的附件索引。
(B)财务报表附表
由于综合财务报表或附注中所列信息不适用或已列示,附表已被省略。
第9项。中国需要更多的资金来支持他们的事业。
以下签署的登记人特此承诺在承销协议规定的收盘时向承销商提供承销商要求的面额和登记名称的证书,以允许迅速交付给每一名买方。
根据证券法规定,注册人的董事、高级管理人员和控制人可根据第(6)项所述或其他规定,对根据证券法产生的责任进行赔偿,但注册人已被告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反证券法规定的公共政策,因此无法强制执行。如果登记人就正在登记的证券提出赔偿要求(登记人支付董事、登记人的高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外),除非登记人的律师认为此事已通过控制先例解决,否则登记人将向具有适当司法管辖权的法院提交该赔偿是否违反证券法所表达的公共政策以及是否将受该发行的最终裁决管辖的问题。
以下签署的注册人特此承诺:
(1)为确定《证券法》下的任何责任,根据第430A条在作为本注册说明书一部分提交的招股说明书表格中遗漏的信息,以及注册人根据《证券法》第424(B)(1)条或(4)条或第497(H)条提交的招股说明书表格中所包含的信息,应被视为本注册说明书在宣布生效时的一部分。
(2)就确定《证券法》下的任何责任而言,每一项包含招股说明书形式的生效后修正案应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明,当时该等证券的发售应被视为其首次善意发售。
(3)就根据证券法确定对任何买方的责任而言,根据规则第424(B)条提交作为与发售有关的登记声明的一部分的每份招股说明书,除根据规则第430B条提交的登记声明或依据规则第430A条提交的招股章程外,应被视为登记声明的一部分,并于生效后首次使用之日起包括在招股说明书内。但如属登记陈述书一部分的登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述,或借引用而并入或当作并入该登记陈述书或招股章程内的文件内所作出的任何陈述,对於在首次使用前已订立售卖合约的购买人而言,并不取代或修改在紧接该首次使用日期之前在该登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述。
(4)为了确定《证券法》规定的注册人在证券初次分销中对任何买方的任何责任,以下签署的注册人承诺,在根据本注册声明向以下签署的注册人提供证券的初级发售中,无论用于向买方出售证券的承销方法如何,如果证券是通过下列任何一种通信方式向该购买者提供或出售的,则下述签署的注册人将是买方的卖方,并将被视为向该购买者提供或出售该证券:
(I)签署以下注册人的任何初步招股说明书或招股说明书,该招股说明书或招股说明书与根据规则第424条规定必须提交的发售有关;
II-2
目录表
(2)提供由下述登记人或其代表编写的、或由下述登记人使用或提及的与发售有关的任何免费书面招股说明书;
(3)披露任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分,该部分载有由下文签署的登记人或其代表提供的关于下文签署的登记人或其证券的重要信息;和
(4)将下列签署的登记人向买方提出的要约中的任何其他通信。
展品索引
展品编号: |
|
|
1.1* |
承销协议的格式 |
|
3.1* |
注册人现行有效的组织章程大纲和章程细则 |
|
4.1* |
登记人普通股证书样本 |
|
5.1* |
Ogier对登记普通股效力的意见 |
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8.1* |
Ogier对开曼群岛某些税务问题的意见 |
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8.2* |
奥尔布赖特律师事务所(福州)对某些中国税务问题的意见 |
|
10.1* |
注册人与其每一名董事和行政人员之间的赔偿协议格式 |
|
10.2* |
登记人与其每一名行政人员之间的雇用协议格式 |
|
21.1* |
注册人子公司名单 |
|
23.1* |
BF BorgersCPA PC同意 |
|
23.2* |
奥吉尔的同意 |
|
23.3* |
奥尔布赖特律师事务所同意(福州) |
|
24.1* |
授权书 |
|
99.1* |
商业行为和道德准则 |
|
99.3* |
艾瑞咨询公司同意。 |
|
107* |
备案费表的计算 |
____________
*
II-3
目录表
签名
根据《证券法》的要求,登记人证明其有合理理由相信其符合提交表格F-1的所有要求,并已正式促使本登记声明由下列签署人在该市正式授权签署。[•],人民Republic of China,On[•], 2022.
金色天堂集团控股有限公司。 |
||||
发信人: |
陈学正 |
|||
姓名:陈学正 |
||||
头衔:首席执行官 |
授权委托书
通过这些礼物认识所有的人,签名出现在下面的每个人组成并任命每个人[•]作为实际代理人,具有完全替代他或她的任何和所有身份,以进行任何和所有行为和所有事情,并签署上述代理人和代理人认为必要或适宜的任何和所有文书,以使注册人能够遵守1933年修订的《证券法》或证券法,以及美国证券交易委员会在其项下与注册人普通股或股票的登记相关的任何规则、法规和要求,包括但不限于,有权以下列身份在将向美国证券交易委员会提交的关于该等股份的表格F-1上的注册声明或注册声明、该注册声明的任何及所有修订或补充(不论该等修订或补充是在该注册声明的生效日期之前或之后提交)、根据证券法第462(B)条提交的任何相关注册声明,以及作为该注册声明或其任何及所有修订的一部分或相关而提交的任何及所有文书或文件,该等修订是在该注册说明书生效日期之前或之后提交;而以下签署人中的每一人现批准并确认该受权人及代理人凭藉本条例而须作出或安排作出的一切事情。
根据《证券法》的要求,本注册声明已由下列人员以下列身份签署[•], 2022.
签名 |
标题 |
|
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董事会主席 |
|
姓名:琼金 |
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|
首席执行官(首席执行官) |
|
姓名:陈学正 |
||
|
首席财务官(首席财务和会计官) |
|
姓名:龚金光 |
||
|
董事 |
|
姓名:[•] |
||
|
董事 |
|
姓名:[•] |
II-4
目录表
美国授权代表签字
根据1933年颁布的《证券法》,签署人,即金天集团控股有限公司在美国的正式授权代表,已于年签署了本登记声明或其修正案。[•]在……上面[•], 2022.
授权的美国国会代表 |
||||
发信人: |
|
|||
姓名:[•] |
II-5