季度报告

2023年7月31日

SPDR^®道琼斯工业平均指数^军士长ETF 信托

单位投资信托基金

“道琼斯工业平均值^军士长”，“DJIA^®”，“道琼斯^®”，“道琼斯指数^®” 和 “钻石^®” 是标准普尔金融服务有限责任公司的商标和服务标志，已获得标普道琼斯指数有限责任公司（“标准普尔”）的使用许可，并已获得State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC的再许可。SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金（“信托”）、PDR Services LLC和 NYSE Arca, Inc. 被允许根据单独的分许可证使用这些商标和服务标志。该信托并非由标准普尔、其关联公司或第三方许可方赞助、认可、出售或推广。

“SPDR^®” 是标准普尔金融服务有限责任公司的商标，已获得标准普尔使用许可，并被转许可给 State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC使用。State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC或其关联公司提供的金融产品均未由标准普尔、其关联公司或其第三方许可方赞助、认可、销售或推广。

SPDR 道琼斯工业平均指数ETF信托基金

投资时间表

2023 年 7 月 31 日（未经审计）

安全性描述	股票	值
普通股 — 100.0%
3M Co.	5,780,868	$644,566,782
美国运通公司	5,780,868	976,272,988
Amgen, Inc.	5,780,868	1,353,590,242
苹果公司	5,780,868	1,135,651,519
波音公司(a)	5,780,868	1,380,760,322
卡特彼勒公司	5,780,868	1,532,912,768
雪佛龙公司	5,780,868	946,096,857
思科系统公司	5,780,868	300,836,371
可口可乐公司	5,780,868	358,009,155
陶氏公司	5,780,868	326,445,616
高盛集团有限公司	5,780,868	2,057,237,495
家得宝公司	5,780,868	1,929,884,973
霍尼韦尔国际有限公司	5,780,868	1,122,239,905
英特尔公司	5,780,868	206,781,648
国际商业机器公司	5,780,868	833,485,548
强生公司	5,780,868	968,468,816
摩根大通公司	5,780,868	913,145,909

安全性描述	股票	值
麦当劳公司	5,780,868	$1,694,950,498
默克公司	5,780,868	616,529,572
微软公司	5,780,868	1,941,909,179
耐克公司 B 级	5,780,868	638,150,018
宝洁公司	5,780,868	903,549,668
Salesforce, Inc. (a)	5,780,868	1,300,753,109
Travelers Cos., Inc.	5,780,868	997,835,625
UnitedHealth Group	5,780,868	2,927,258,129
威瑞森通讯有限公司	5,780,868	197,011,981
Visa, Inc. A 类	5,780,868	1,374,285,750
沃尔格林靴子联盟有限公司	5,780,868	173,252,614
沃尔玛公司	5,780,868	924,129,558
沃尔特·迪斯尼公司(a)	5,780,868	513,861,357
普通股总数（成本 33,282,000,625 美元）		$31,189,863,972

(a)

非创收担保。

下表根据截至2023年7月31日的公允价值层次结构汇总了信托的投资价值。

描述	第 1 级 — 报价	第 2 级 — 其他重要可观察的输入	第 3 级 — 意义重大不可观察的输入	总计
资产：
投资：
普通股	$31,189,863,972	$—	$—	$31,189,863,972

SPDR 道琼斯工业平均指数ETF信托基金

投资计划附注

2023 年 7 月 31 日（未经审计）

证券估值

信托基金的投资在每天开盘时按公允价值估值，出于财务报告的目的，如果报告期在纽约证券交易所未开盘之日结束，则从报告日起计值。公允价值通常被定义为，基金在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。就其本质而言，公允价值价格是对当前出售中估值的善意估计，可能无法反映实际的市场价格。信托的投资按照受托人监督委员会（“委员会”）制定的政策和程序进行估值。委员会对信托的投资估值进行监督。

用来估值信托股权投资的估值方法如下：

在认可证券交易所交易的股票投资（包括优先股），其市场报价随时可用，按其交易的主要市场或交易所的最后销售价格或官方收盘价（如适用）估值。在认可交易所交易的股票投资如果当天没有出售，则按最后公布的销售价格或公允价值估值。

如果价格或报价不容易获得，或者应用这些估值方法得出的投资价格不代表该投资的公允价值，则委员会将根据受托人批准的估值政策和程序，真诚地确定公允价值。

公允价值定价可能导致用于计算信托净资产价值（“资产净值”）的价格与信托标的指数道琼斯工业平均指数使用的价格之间存在差异，这反过来又可能导致信托的表现与道琼斯工业平均指数的表现出现差异。

受托人使用优先考虑估值技术投入的等级制度按公允价值估值信托的资产和负债，当市场价格不容易获得或不可靠时，优先考虑活跃市场中随时可用的未经调整的报价（1级衡量标准），最低优先考虑不可观察的投入（3级衡量标准）。在层次结构中为投资确定的价值的分类基于投资的定价透明度，不一定表示与投资相关的风险。

公平值层次结构的三个级别如下：

• 第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未调整报价；

• 第 2 级 — 除报价外，可以直接或间接观察到的资产或负债的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃的市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债（例如汇率、融资条款、利率、收益率曲线、波动性）以外的投入贷款、预还款速度、损失严重程度、信用风险和违约率) 或其他经市场证实的投入；和

投资明细表（未经审计）	1
投资附注（未经审计）	2