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其他国家会员2022-07-010001377789AVNW:国内和州税务局成员2023-06-300001377789美国公认会计准则:外国会员2023-06-300001377789AVNW: NEC 公司会员2023-05-092023-05-090001377789AVNW: redline Communications Groupinc成员2022-07-050001377789AVNW: redline Communications Groupinc成员2022-07-052022-07-050001377789AVNW:合同制造商成员的供应商的购买义务2023-06-300001377789AVNW:与软件即服务和软件成员相关的合同义务2023-06-300001377789US-GAAP:信用损失成员免税额2022-07-010001377789US-GAAP:信用损失成员免税额2022-07-022023-06-300001377789US-GAAP:信用损失成员免税额2023-06-300001377789US-GAAP:信用损失成员免税额2021-07-020001377789US-GAAP:信用损失成员免税额2021-07-032022-07-010001377789US-GAAP:信用损失成员免税额2020-07-030001377789US-GAAP:信用损失成员免税额2020-07-042021-07-02 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
________________________________
表单10-K
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
| 在截至的财政年度 6 月 30 日, 2023要么 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-33278
______________________________
AVIAT NETWORKS, INC
(注册人的确切姓名如其章程所示)
______________________________
| | | | | | | | |
特拉华 | | 20-5961564 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
200 Parker Drive,C100A 套房, | 奥斯汀, | 德州 | | 78728 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | |
注册人的电话号码,包括区号:(408) 941-7100
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | AVNW | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
优先股购买权 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
_____________________________________________
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记注明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☐ 没有 ☒
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用勾号指明注册人是否无需提交报告。是的☐ 没有 ☒
用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告(或注册人必须提交此类报告的较短期限),以及 (2) 在过去的 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的☐没有☒
截至2022年12月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元340.4百万。为了计算的目的,注册人假设其董事、执行官和10%或以上的已发行普通股的持有人是关联公司。
截至2023年8月23日,有 11,528,714注册人已发行普通股的股份。
_________________________________
以引用方式纳入的文档
注册人2023财年年度股东大会的最终委托书(“委托书”)的部分内容将以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分,该委托书将在注册人截至2023年6月30日的财年结束后的120天内提交给美国证券交易委员会。
AVIAT NETWORKS, INC
10-K 表年度报告
截至2023年6月30日的财年
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | 5 |
第 1 项。 | 商业 | 5 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 14 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 33 |
第 2 项。 | 属性 | 33 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 33 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 34 |
| | |
第二部分 | 35 |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 35 |
第 6 项。 | [已保留] | 36 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 37 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 84 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 84 |
项目 9B。 | 其他信息 | 87 |
项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 87 |
| | |
第三部分 | 88 |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 88 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 88 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 88 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 88 |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 88 |
| | |
第四部分 | 89 |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 89 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 89 |
签名 | 90 |
附表二 | 91 |
展品索引 | 92 |
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份 10-K 表年度报告,包括 “第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及假设,如果这些陈述不能实现或被证明是正确的,则可能导致我们的业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。除历史事实陈述之外的所有陈述均为可被视为前瞻性陈述,包括以下陈述、关于、涉及或涉及:我们的未来运营计划、战略和目标,包括发展业务和维持盈利能力的计划、战略和目标;我们的研发工作以及新产品发布和服务;收入趋势;我们的业务和运营市场的驱动因素;未来的经济状况;业绩或前景以及我们行业和市场的变化服务;突发事件的结果;我们授予合同的价值;信念或期望;我们的现金和资本需求和支出的充足性;我们的知识产权保护;我们对监管要求和相关费用的遵守情况;对诉讼的预期;我们不支付现金分红的意图;我们业务的季节性;外汇和通货膨胀的影响;税收;以及上述任何一项所依据的假设。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “预期”、“相信”、“期望”、“可能”、“应该”、“将”、“打算”、“计划”、“估计”、“战略”、“项目”、“目标”、“目标”、“看见”、“交付”、“继续”、“预测”、“未来”、“预测”、“预测”、“预测”、” “可能”、“可能”、“潜力” 或这些术语的否定词语以及类似的词语或表达。
这些前瞻性陈述基于反映Aviat Networks, Inc.高级管理层当前信念的估计。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。因此,应根据各种重要因素考虑前瞻性陈述,包括本10-K表年度报告中列出的因素。
请参阅 “第 1A 项。风险因素” 请查看本10-K表年度报告,详细了解可能导致我们的业绩与本10-K表年度报告中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的因素。
您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们管理层在提交本10-K表年度报告之日的观点。前瞻性陈述是根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年《私人证券诉讼改革法》的规定作出的,我们明确声明除法律要求外,没有义务更新任何前瞻性陈述以反映进一步的事态发展或在提交本10-K表年度报告之日之后获得的信息或者,对于由以下机构合并的任何文件参考,该文件的日期。
第一部分
第 1 项。 商业
Aviat Networks, Inc. 及其子公司是微波网络和无线接入网络解决方案的全球供应商,并以广泛的专业服务和支持为后盾。在本10-K表年度报告中,Aviat Networks, Inc.可能被称为 “公司”、“Avnw”、“Aviat Networks”、“Aviat”、“我们” 和 “我们的”。
Aviat于2006年在特拉华州成立,合并了哈里斯公司的微波通信部门(“MCD”)和Stratex Networks, Inc.(“Stratex”)的业务。2010 年 1 月 28 日,我们将公司名称从 Harris Stratex Networks, Inc. 更改为 Aviat Networks, Inc.
我们的主要行政办公室位于德克萨斯州奥斯汀 78728 的 Parker Dr. 200 号,C100A 套房,我们的电话号码是 (408) 941-7100。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为AVNW。截至2023年6月30日,我们有704名员工。
业务概述和描述
我们为两种主要客户类型设计、制造和销售一系列无线传输和接入网络产品、解决方案和服务。
1.通信服务提供商(“CSP”):其中包括移动和固定电信网络运营商、宽带和互联网服务提供商以及通过其提供的通信服务创收的网络运营商。
2.私有网络运营商:这些客户不转售通信服务,而是出于经济、自主和/或安全的原因建立网络,以支持各种关键任务性能应用程序。例子包括世界各地的联邦、州和地方政府机构、交通机构、能源和公用事业公司、公共安全机构和广播网络运营商。
我们直接向客户销售产品和服务,并在较小程度上向代理商和经销商销售产品和服务。
我们的产品利用微波和毫米波技术创建点对点和点对多点无线链路,实现短、中、远距离互连。除了我们的无线产品外,我们还提供路由器以及一系列内部和托管的基于云的私有软件工具和应用程序,以实现我们系统的部署、监控、网络管理、优化和运营保障,以及实现网络设计和采购的自动化。我们还采购、鉴定、供应、集成、测试和支持第三方设备,例如天线、光传输设备和其他必要的设备,以建立和部署完整的电信传输网络。我们为客户网络的规划、部署、运营、优化和维护提供全套专业服务。
我们的无线系统提供城市、郊区、区域和全国范围的通信链路,作为光纤、低地球轨道卫星和铜缆连接的主要替代方案。光纤连接是无线系统的主要连接替代方案。在人口稠密的城市和郊区,与新的光纤部署相比,无线解决方案的部署速度更快,每英里的成本也更低。在发展中国家,光纤基础设施通常稀缺,因此无线系统用于长距离和短距离连接。在地形崎岖的地区,无线系统还具有优于光纤的优势,并且可以在水体上提供连接,例如岛屿之间或海上石油和天然气生产平台。通过空中无线传输的延迟也比通过光缆传输的延迟要低,并且可以在时间敏感的网络应用(例如高频交易)中加以利用。
来自北美和国际地区的收入约占我们2023财年收入的58%和42%,占2022财年收入的66%和34%,以及2021财年收入的67%和33%。有关我们归属于我们地理区域的收入的信息在 “第 7 项” 中列出。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “附注10。本10-K表年度报告中随附的合并财务报表的 “细分市场和地理信息”。
市场概述
我们认为,未来对微波和毫米波传输系统的需求将受到多个细分市场的多种因素的影响。
移动/5G 网络
随着移动网络的发展和扩展、用户数量的增加以及无线连接的设备、传感器和机器数量的增加,需要对回程基础设施进行投资。无论移动网络运营商选择自建这种回程基础设施,还是从其他网络提供商那里租赁回程服务,我们预计移动网络的发展将继续推动对微波和毫米波无线回程传输技术的需求。在这个总体范围内,回程基础设施的投资有多个单独的驱动因素。
•5G 部署。移动无线接入网 (“RAN”) 技术在不断发展。随着从4G(HSPA+和LTE)向5G的演变,技术正在迅速发展,为用户提供了更快的互联网、社交媒体和视频流媒体服务的访问速度。要通过 RAN 和回程基础设施传输的数据急剧增加,这推动了对更高数据传输链路的需求,因此需要升级或更换现有的回程基础设施。
•订户增长。随着独立用户数量的增长,回程基础设施上的流量也随之增加。
•连接的设备。连接到移动网络的设备(例如智能手机和平板电脑)的数量远远超过独立订阅者的数量,并且随着消费者采用多种移动设备类型,这种数量还在持续增长。连接到移动网络的支持无线的传感器和机器的数量和类型也迅速增长,为医疗保健、农业、交通和教育领域的网络运营商创造了新的收入来源。因此,通过回程基础设施的数据流量持续增长。
•物联网。物联网(“IoT”)带来了大规模部署无线端点的潜力,用于感知和报告数据以及远程控制机器和设备。数据量的增加推动了对网络基础设施的投资。
•网络密集化。RAN 频谱是一种有限的资源,由每个基站覆盖区域内的所有设备和用户共享。要满足不断增长的用户和设备的综合需求,就需要部署密度高得多的基站(小型基站),每个基站都需要互连,并相应地推动对无线回程和/或前传解决方案作为光纤连接的主要替代方案的需求增加。
•地理覆盖范围。要扩大移动网络覆盖的地理区域,就需要部署更多的蜂窝基站站点。每个额外的基站站点还需要通过扩展回程系统连接到移动网络的核心。
•许可授权。移动运营商是持牌电信服务提供商。许可证通常要求在特定时间段内有最小的地理足迹和/或所服务的国家或地区人口的最低比例。这可能会加快回程基础设施投资的步伐,并导致需求周期性激增。
农村宽带
•中间一英里。Aviat 传输设备用于为农村和郊区社区提供宽带连接,作为昂贵光纤的替代方案。正在进行大量投资来改善农村家庭和企业的连通性,其中许多投资都针对中间一英里的基础设施建设。
•扩大提供的服务。互联网服务提供商,尤其是新兴市场的互联网服务提供商,现在拥有并运营各自区域内最现代化的通信网络。可以进一步利用这些网络资产为固定地点提供高速宽带服务,例如小型、中型和大型商业企业、机场、酒店、医院和教育机构。由于缺乏光纤基础设施,微波和毫米波回程非常适合为这些端点提供高速宽带连接。
私有网络
除了移动回程外,我们还看到其他垂直市场对微波技术的需求,包括公用事业、公共安全、能源和采矿、政府、金融机构和广播。
•世界各地的许多公用事业公司都在积极投资 “智能电网” 解决方案和能源需求管理,这推动了对网络现代化和增加网络容量的需求。
•对公共安全市场网络现代化的投资可以显著提高安全机构的能力。提高边境巡逻效率、为地方或州警察提供可互操作的紧急通信服务、提供来自中央数据库的及时信息,或者在事故现场使用视频和成像设备,都需要高带宽和可靠的网络。公共安全和国家安全网络的关键任务性质可能要求这些网络的建立、运营和维护独立于其他网络基础设施。微波非常适合这种环境,因为它是一种经济实惠的光纤替代品。
•与光缆相比,微波技术可用于设计长距离和更直接的连接。微波信号在空中传播的速度也比光穿过玻璃的速度快得多,更短的距离和更高的速度的综合效应减少了延迟,这对于金融行业的交易应用来说是有价值的。我们的产品已被用于在美国(“美国”)、欧洲和亚洲的主要中心之间建立低延迟连接,我们看到了在世界各地建立更多低延迟路线的长期兴趣。
•向 IP(互联网协议)的演变。通过从传统的 SDH(同步数字层次结构)/SONET(同步光纤网络)/TDM(时分多路传输)过渡到 IP 基础架构,可以极大地提高网络基础设施的容量、效率和灵活性。我们的产品提供集成的 IP 传输和路由功能,增加了它们为回程网络带来的价值。
•包括微波回程在内的无线技术的使用有助于加强边境安全和监视网络,以打击恐怖主义和叛乱。
•预计远程和工业接入应用将增长,以支持城市、油田、矿山和偏远农村宽带连接的智能网络的发展,使用固定、游牧和移动无线技术,尤其是在需要高度环境弹性和耐用性的情况下。
这些因素结合在一起,为继续投资偏爱微波和毫米波技术的回程、传输和接入网络创造了一系列机会。当我们专注于执行下一代技术时,我们的目标是使无线技术成为不断扩大的网络类型的可行选择。
策略
随着5G移动和宽带网络接近实施,并开始在供应商选择过程中考虑更多因素,我们正在与客户就用例和应用程序的演变进行接触。我们对满足当前和未来5G市场需求的能力充满信心。
我们专注于建立具有增长潜力的可持续且盈利的业务。我们对人员和流程进行了投资,以创建一个在销售、服务、产品开发和供应链领域实现卓越运营的平台,同时继续投资于加强我们的产品和服务组合,并将我们的业务范围扩大到目标市场领域。
我们的战略包含三个主要要素,以提供令人信服的总拥有成本(“TCO”)价值主张。首先是我们的无线传输产品组合,它允许我们的客户通过更好的总成本解决方案来提高容量和灵活性。我们正在扩大无线产品的数据承载能力,以满足所有类型网络中不断增长的数据需求,同时降低总体能耗。我们的研发重点是提高产能、降低能耗和降低总体拥有成本的创新。
其次,为了解决规划、部署、拥有和运营微波网络的运营复杂性,我们正在投资软件应用程序、工具和服务的组合,在这些应用中,简化、过程自动化、优化和性能保证,再加上我们在无线技术方面的独特专业知识,可以为我们的客户和合作伙伴带来显著的改变。
最后,Aviat正在通过我们的在线平台 “Aviat Store” 和支持供应链能力投资电子商务。Aviat 可以更低的成本、更快的交货时间和更简单的购买体验,更好地为通过 Aviat 商店购买的客户提供服务。Aviat Store与我们的供应链一起,使客户(包括互联网服务提供商、二级和移动5G运营商)能够根据需要购买产品,从而避免了其他供应商解决方案带来的漫长而多变的交货时间,并使这些客户能够降低仓储成本,减少过时的设备,并通过仅在需要设备时付款来降低资本成本。
我们将继续发展我们的专业服务组合,以此作为我们长期战略和差异化的关键。我们提供一系列托管专家服务,并继续为微波和 IP 网络的设计、部署和维护提供培训和认证计划。
我们希望继续为现有客户群提供服务并扩大其规模,并与新客户开展业务。我们打算利用我们的客户群、在许多国家的长期业务、分销渠道、全面的产品线、卓越的客户服务和我们的一站式解决方案能力,继续向当前和未来的客户销售现有和新的产品和服务。
产品和解决方案
我们的产品和解决方案组合是建立和维护客户群的关键。我们提供全面的产品和解决方案组合,可满足服务提供商和网络运营商的需求,并可满足各种应用、频率、容量和网络拓扑的需求。
•广泛的产品和解决方案组合。我们为微波和毫米波网络应用提供一整套无线传输和接入系统。这些解决方案利用范围广泛的传输频率,范围从 450 MHz 到 90 GHz,并且可以提供各种传输能力,最高可达 20 Gbps 每秒 (Gbps)。这些解决方案中包含的主要产品系列包括CTR 8000、WTM 4000、RDL 3000、FDL 6000、IRU 600 UHP和AviatCloud。我们的 CTR 8000 平台是一系列专为传输应用而设计的路由器,尤其是那些需要高可靠性和安全性的应用。WTM 4000,迄今为止生产的最大容量微波无线电,专为软件定义网络(“SDN”)打造。SDN 技术是一种网络管理方法,它支持动态、高效的编程网络配置,从而提高网络性能和监控,使其更像云计算,而不是传统的网络管理。我们为 WTM 4000 平台推出了多个重要变体;WTM4100 和 4200 提供具有高级 XPIC 和 MIMO 功能的单频和双频微波中继器;WTM4500 用于长距离应用中微波通道的多通道聚合;WTM4800 是满足 5G 网络要求的最新产品,能够在 80GHz E 波段以高达 20Gbps 的容量运行,具有独特的多频段功能,可同时使用微波和 E 波段频率来实现最大容量、距离和可靠性。WTM 4800 是唯一一款可实现最低总拥有成本部署的单盒多频段解决方案。我们的 RDL 3000 平台旨在支持远程和工业应用中坚固耐用的固定和游牧无线接入。RDL 6000 是一款高度差异化的 Private-LTE 解决方案,其覆盖范围与宏基站相同,但采用紧凑且经济实惠的全户外设计。我们的 IRU 600 UHP 是一款超高功率室内微波无线电,可将关键任务链路从 6 GHz 频段迁移到 11 GHz 频段,从而最大限度地减少潜在干扰,提供更长的链路和更大的容量。为了解决客户网络中复杂的运营问题,AviatCloud是一个包含安全托管软件和服务的平台,可实现网络及其运营的自动化。
•总拥有成本低。我们基于无线的解决方案侧重于实现较低的总拥有成本,包括节省初始采购、安装以及持续运营和维护的综合成本。我们最新一代的系统设计降低了机架空间需求,耗电量更少,可通过软件配置以减少备件需求,并且易于安装、操作、升级和维护。我们先进的无线功能还使运营商能够节省相关成本,包括频谱费和塔楼租赁费。
•面向未来的网络。我们的解决方案旨在通过整合软件可配置的容量升级和插件模块来保护网络运营商的投资,这些模块为运营商以太网和IP/MPLS(多协议标签交换)以及基于分段路由的网络提供了平稳的迁移路径,而无需进行昂贵的设备更换和添加。我们的产品包括我们认为运营商网络发展所需的关键技术,以支持新的宽带服务。
•灵活、易于配置的产品。我们使用灵活的架构,具有高水平的软件可配置功能。这种设计方法可以生产具有可重复使用的组件的高性能产品,同时允许采用具有高度灵活性、降低成本和缩短上市时间的制造策略。我们产品的软件功能为我们的客户在安装、操作和维护网络方面提供了更大的灵活性。
•全面的网络管理。我们提供一系列灵活的网络管理解决方案,从网元管理到企业范围的网络管理和服务保障,我们可以对其进行优化以与我们的无线系统配合使用。
•完善的专业服务。除了我们的产品外,我们还提供网络规划和设计、现场调查和构建、系统集成、安装、维护、网络监控、培训、客户服务以及许多其他专业服务。我们的服务涵盖整个评估、购买、部署和运营周期,使我们成为业内为数不多的完整的一站式解决方案提供商之一。
业务运营
销售与服务
我们的主要市场渠道是通过我们自己的直销、服务和支持组织。这为我们提供了最佳机会,可以利用我们作为技术专家的角色并从竞争对手中脱颖而出。我们对关键客户和地区的关注使我们能够始终如一地实现高水平的客户留存率和回头客。我们的销售和服务资源最集中的地区是美国、西部和南部非洲、菲律宾和欧盟。我们在其他许多国家设有办事处,其中一些国家设在客户所在地,包括但不限于加拿大、墨西哥、肯尼亚、印度、沙特阿拉伯、澳大利亚、新西兰和新加坡。
除了直接的市场渠道外,我们还与原始设备制造商(“OEM”)和系统集成商建立了合作关系,特别关注国家安全和政府相关应用领域的大型复杂项目。我们在这些关系中的角色从仅供应设备到成为部分项目范围的分包商,在那里我们将提供设备以及各种设计、部署和维护服务。
我们还使用间接销售渠道,包括经销商、经销商和销售代表,在全球范围内营销和销售某些系列产品和设备。这些独立代表可以购买商品进行转售,或者在某些情况下,向商业或政府客户征求订单,以便我们直接销售。在许多情况下,向最终客户提供的价格可能由独立代表推荐或确定,并且可能高于或低于我们的标价。这些独立代表通常从我们的标价中获得折扣,并且可以自由设定客户支付的最终销售价格。
我们可通过我们的在线 “Aviat Store” 直接进行在线销售。Aviat Store 的目标客户是通过传统渠道提供服务的传统成本较高的客户。我们提供用于无线电链路规划的在线设计工具和在线订购工具,这些工具直接从我们的 Aviat 商店发货,有多种产品可供次日发货。Aviat Store 于 2018 年底开始发货。
我们在菲律宾和美国设有维修和服务中心。我们有客户服务和支持人员,他们为客户提供合同规定的系统的培训、安装、技术支持、维护和其他服务。在某些情况下,我们会直接安装和维护客户设备,在其他情况下,我们会与第三方服务提供商签订合同。
我们产品保修的具体条款和条件因销售的产品和我们开展业务的国家/地区而异。对于直销,保修期通常从交货之日开始,持续一到三年。
制造业
我们的全球制造战略遵循外包制造模式,使用亚洲和美国的合同制造合作伙伴。我们的战略基于平衡成本和供应商绩效,并考虑某些细分市场的本地化要求资格,例如《购买美国商品法》。
所有制造业务均已通过国际标准组织9001认证,这是一项公认的国际质量标准。我们还获得了 TL 9000 标准的认证,这是一项电信行业特定的质量体系标准。
待办事项
截至2023年6月30日,我们的待办事项约为2.89亿美元,截至2022年7月1日为2.45亿美元,主要包括产品和服务交付以及延长服务保修的合同或采购订单。服务包括管理层对客户在服务合同下的承诺价值的初步估计。管理层使用的计算方法包括估算和判断,以衡量客户的承诺程度,包括协议的类型和期限,以及是否存在终止费或结算成本。只有在新的增量价值范围内,合同的延期和范围的扩大才被视为积压。我们会定期审查待办事项,以确保我们的客户继续兑现其购买承诺,并有足够的资金根据其购买合同的条款购买和部署我们的产品和服务。积压估计数可能会发生变化,并受到多种因素的影响,包括终止、合同范围的变化、定期重新验证、未实现收入的调整以及币值调整。
截至2023年6月30日,我们预计将在2024财年大幅兑现积压货款,但我们无法保证这种情况会发生。我们当前积压的产品订单可能会发生交货时间表的变化,或者购买者可以选择取消而不会受到巨额罚款,长期项目可能需要一年以上的时间才能完成。因此,尽管对于安排生产很有用,但由于订单的时间、交货间隔、客户和产品组合以及交货时间表的变化以及订单的增加或取消的可能性,截至任何特定日期的积压可能无法可靠地衡量未来任何时期的销售额。
顾客
尽管我们拥有庞大的客户群,但在任何给定的财政年度或季度中,少数客户可能占我们收入的很大一部分。
在2023和2021财年,没有一个客户占我们总收入的10%以上。在2022财年,一位客户占我们总收入的13%。
竞争
微波和毫米波无线网络业务是电信行业中竞争激烈的专业领域,对技术进步很敏感。我们的主要竞争对手包括爱立信、华为和诺基亚公司等大型移动和IP网络基础设施制造商的业务部门,以及一些规模较小的微波专业公司,例如Ceragon Networks Ltd.、SIAE Microelectronica S.p.A.、Cambium Networks Corporation和Airspan Networks。我们还在网络连接方面与光纤电缆和低地球轨道卫星竞争。
我们的一些较大的竞争对手可能拥有更高的知名度、更广泛的产品线(有些包括非无线电信设备和托管服务)、更大的产品安装基础和长期的客户关系。他们可能会不时利用其广泛的整体产品组合来提供完全外包和托管的网络产品,从而限制专业供应商的机会。此外,一些竞争对手可能会提供卖方融资,这在某些经济环境下可能是一种竞争优势。
我们的一些较大的竞争对手也可能充当系统集成商,我们有时会通过系统集成商向最终用户分销和销售产品和服务。
规模较小的独立私营和公共专业竞争对手通常利用新技术和低廉的产品成本,但提供包括专业服务在内的完整解决方案的能力通常较差,尤其是在构成我们目标市场大部分的北美和非洲地区。
我们专注于我们认为与我们的资源、整体技术能力和目标相适应的市场机会。主要的竞争因素包括独特的差异化因素、总拥有成本(“TCO”)、产品质量和可靠性、技术能力、服务、满足交货时间表的能力以及国际地区经销商的效率。我们相信,我们的网络和系统工程支持和服务、全球影响力、技术创新、敏捷性以及与客户的密切合作关系相结合,是我们的关键竞争优势。但是,客户仍可能主要根据价格、融资条款和/或过去或现有的关系等因素做出决定,在这些因素中,我们可能很难进行有效竞争或盈利。
研究和开发
我们相信,增强现有产品、及时开发和推出新产品、保持技术竞争力和满足客户要求的能力对于我们的成功至关重要。因此,我们分配并打算继续将很大一部分资源用于关键技术领域的研发工作和创新,以使我们的整体产品组合在竞争中脱颖而出。大部分此类研发资源将集中在微波和毫米波射频、数字信号处理、网络协议和软件应用等技术上。
在2023财年,我们的研发支出总额为2490万美元,占收入的7.2%,在2022财年为2,260万美元,占收入的7.5%,在2021财年为2180万美元,占收入的7.9%。
研究和开发主要用于开发新产品和建设技术能力。我们是行业创新者,并打算继续将大量资源集中在产品开发上,以保持我们的竞争力并支持我们进入新市场。
截至2023年6月30日,我们的产品开发团队共有173名员工,主要分布在新西兰、斯洛文尼亚和加拿大。
原材料和用品
由于我们的产品和服务范围广泛,而且我们的设施分布广泛,因此我们使用运营和产品所需的多种原材料来源,例如电子元器件、印刷电路板、金属和塑料。我们依赖供应商和分包商提供大量组件和子系统,也依赖供应商和分包商遵守客户要求或监管限制、满足性能和质量规格以及交付时间表的能力。
我们采购原材料和供应品的策略包括(在可能的情况下)对战略装配和零部件进行双重采购。总的来说,我们认为这降低了我们面临供应基础潜在财务困难的风险。在某些情况下,我们依赖一个或几个来源,这要么是因为特定项目的专业性质,要么是因为我们在给定项目上运营所依据的本地内容偏好要求。唯一或有限来源类别的例子包括金属加工和铸件,我们拥有这些产品的模具,因此限制了我们的供应商关系,以及ASIC和MMIC(用于制造微波无线电的集成电路类型),我们以批量折扣从单一来源采购。我们的供应链计划包括替代制造基地的缓解计划,这也将降低 COVID-19 和其他中断风险。
尽管我们受到了一些供应商和分包商绩效问题的影响,但我们并未因无法获得原材料或产品而受到重大不利影响。总的来说,任何导致短期材料短缺的性能问题都在高科技制造公司目前遇到的正常频率和影响范围内,这主要是由于我们购买的许多组件具有高度的技术性。
专利和其他知识产权
我们认为我们的专利、商标和其他知识产权总体上构成一项重要资产。我们拥有一系列专利、商业秘密、专有技术、机密信息、商标、版权和其他知识产权。截至2023年6月30日,我们(与我们的子公司合计)拥有约339项美国专利和237项国际专利,还有14项美国专利申请待审和28项国际专利申请待审。美国专利商标局(“USPTO”)和国际同等机构尚未结束对我们待处理的专利申请的实质性审查。因此,目前尚不清楚这些待处理的申请最终将提供多大的额外专利覆盖范围(如果有的话)。未能获得全面的专利覆盖范围可能会削弱我们阻止竞争对手复制我们部分或全部产品的能力。我们还向第三方或从第三方许可知识产权。我们支付的费用或从此类许可证中获得的收入可能取决于某些因素,例如此类许可证的市场以及此类许可证是否可以按照商业上可接受的条款进行谈判。但是,我们认为我们的业务在很大程度上不依赖于任何单一的专利、许可或其他知识产权。
此外,美国和其他国家的专利法或专利法解释的变化可能会降低我们知识产权的价值,并可能增加专利申请的起诉以及已颁发专利的执法或辩护的不确定性和成本。我们无法预测我们的专利或第三方专利中可能允许或强制执行的索赔的广度。此外,国会或其他外国立法机构可能会通过对我们不利的专利改革立法。例如,美国最高法院近年来对几起专利案件作出了裁决,要么缩小了某些情况下可用的专利保护范围,要么在某些情况下削弱了专利所有者的权利。除了增加我们未来获得专利的能力的不确定性外,这种事件的组合还给专利一旦获得的价值造成了不确定性。根据美国国会、美国联邦法院、美国专利商标局或外国司法管辖区的类似机构的决定,管理专利的法律和法规可能会以不可预测的方式发生变化,这将削弱我们获得新专利或执行现有专利以及将来可能获得或许可的专利的能力。
我们的注册或未注册商标或商品名称可能会受到质疑、规避、宣布为通用商标或被认定为侵犯其他商标。无法保证竞争对手不会侵犯我们的商标,无法保证我们将有足够的资源来强制执行我们的商标,也无法保证我们当前或未来的任何商标申请都会获得批准。在商标注册程序中,我们可能会收到拒绝,尽管我们有机会做出回应,但我们可能无法克服此类拒绝。此外,在美国专利商标局的诉讼中
在许多外国司法管辖区的类似机构提起的诉讼中,对商标的注册性进行审查,以确定是否可以根据先前的待审和注册的第三方商标进行注册,第三方有机会反对注册待处理的商标申请和/或寻求取消注册商标。注册我们的商标的申请最终可能会被驳回,并且可能会对我们的商标提起异议或取消程序,如果此类拒绝和诉讼无法克服或解决,则可能需要改变品牌策略。
此外,竞争对手可能会尝试开发与我们的产品相似的产品,这些产品可能会侵犯、盗用或以其他方式侵犯我们的知识产权。因此,我们可能会不时提起诉讼以强制执行我们的专利或其他知识产权,或者针对第三方提出的涉嫌侵权索赔进行辩护。我们的任何专利、商业秘密、商标、版权和其他知识产权都可能受到质疑、失效或规避,或者可能无法提供竞争优势。尽管我们努力保护我们的知识产权,但我们无法确定我们所采取的措施是否足够或有效,足以防止未经授权的访问、使用、复制或逆向工程我们的技术和其他知识产权,包括第三方可能使用我们的技术或其他专有信息来开发与我们的技术或其他专有信息竞争的产品和服务。此外,监管未经授权使用我们的知识产权和所有权可能很困难、代价高昂且耗时。我们的知识产权和所有权的执行还取决于我们可能对任何此类方提起的任何法律诉讼是否成功,但是这些诉讼代价高昂、耗时,即使我们的权利受到侵犯、盗用或以其他方式侵犯,也可能无法成功。此外,我们的竞争对手或其他第三方可能会声称我们的产品侵犯、盗用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。成功指控第三方侵权、挪用或其他违规行为可能会使我们无法提供某些产品或功能,要求我们开发替代的、非侵权的技术,这可能需要大量的时间和费用,届时我们可能无法继续提供受影响的产品或解决方案,或者要求我们获得许可证(可能无法以合理的条件或根本无法获得许可),或者迫使我们支付巨额赔偿金、特许权使用费或其他费用。
此外,为了保护我们的机密信息,包括我们的商业秘密,我们要求我们的员工和承包商签署保密和发明转让协议。我们还与供应商和相应的客户签订保密协议,以限制他们访问和披露我们的专有信息。
尽管我们的竞争能力可能会受到我们保护知识产权和专有信息的能力的影响,但我们认为,由于无线电信行业技术变革的快速步伐,我们的创新技能、技术专长和及时推出新产品的能力对于保持我们的竞争地位与保护我们的知识产权同样重要。商业秘密、商标、版权和专利保护很重要,但必须得到其他因素的支持,例如我们员工不断扩大的知识、能力和经验、新产品的推出和产品改进。尽管我们已经并将继续实施保护措施,并打算大力捍卫我们的知识产权,但无法保证这些措施会取得成功。
环境和其他法规
与整个行业的设施和运营一样,我们的设施和运营都受许多旨在保护环境的国内和国际法律和法规的约束,特别是在废物和排放方面。我们认为我们已经遵守了这些要求,并且这种合规并未对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。根据目前获得的信息,我们预计未来几年用于保护环境和遵守现行环境法律和法规的支出不会对我们的竞争或财务状况产生重大影响,但无法保证此类支出不会超过当前的预期。我们会不时收到美国环境保护署或同等州或国际环境机构的通知,表明根据《综合环境响应、补偿和责任法》(通常称为《超级基金法》)和同等法律,我们是潜在的责任方。此类通知可能要求对不同地点的清理费用承担潜在责任,这些场所包括我们拥有的场地、我们以前拥有的场地以及非我们所有的处理或处置场所,据称这些场所含有过去运营中归因于我们的危险物质。我们目前不知道有任何可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的此类责任,但由于我们的业务和环境风险的性质,我们无法保证将来不会产生任何此类重大责任。
电子产品在许多司法管辖区都受环境法规的约束。我们生产的设备受国内和国际要求的约束,要求进行报废管理和/或限制材料进入
产品交付给客户。我们认为,对于向这些司法管辖区销售的现有产品,我们已经遵守了此类规章制度(如适用)。
无线电通信也受政府管制。我们生产的设备必须符合国内和国际要求,以避免无线电频率用户之间的干扰,并允许电信设备互连。我们认为,我们已经在现有产品方面遵守了此类规章制度,并且我们打算在未来的产品中遵守此类规章制度。频谱的重新分配可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们已经制定了有关冲突矿产合规的全面政策和程序。
人力资本管理
截至2023年6月30日,我们有704名员工,其中685名为全职员工,270名在美国。我们在美国的员工中没有一个由工会代表。在某些国际子公司中,我们的员工由工人委员会或法定工会代表。总的来说,我们认为我们的员工关系是良好的。
我们相信,我们会根据每位员工的工作职能和地点提供具有竞争力的薪酬待遇。我们拥有一支全球团队,提供具有竞争力的薪酬和福利计划,既能满足员工的需求,又能反映当地的市场惯例。我们的美国福利计划包括健康福利、人寿和伤残保险、各种自愿保险、灵活的休假和休假计划以及与雇主匹配的退休计划。我们的国际福利计划在当地具有竞争力,通常提供类似的福利。我们向许多员工发放基于股权的薪酬。此外,我们还通过提供工具和资源来帮助员工改善或维持健康并鼓励健康行为,从而为员工的身心健康提供福利。
有关我们执行官的信息
截至2023年8月30日,我们每位执行官的姓名、年龄、在我们任职的职位以及至少在过去5年中的主要职业和工作如下:
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姓名和年龄 | | 目前担任的职位和过去的业务经历 |
彼得 ·A· 史密斯,57 | | 史密斯先生于2020年1月被任命为总裁兼首席执行官。在加入Aviat Networks之前,史密斯先生于2017年3月至2019年12月担任Jeld-Wen的美国Windows和加拿大高级副总裁。在加入 Jeld-Wen 之前,他曾于 2013 年 10 月至 2017 年 3 月担任 Polypore International 运输和工业部门的总裁。此前,他在2011年9月至2013年10月期间担任Voltaix Inc.的首席执行官兼董事。在职业生涯的早期,史密斯先生曾在财富100强和财富500强公司担任过各种高管领导职务,包括库珀工业公司、Dover Knowles电子和霍尼韦尔特种材料公司。史密斯先生还于2015年8月至2018年10月在Soleras Advanced Coatings的董事会任职,从2020年12月起在自适应三维技术公司的董事会任职,直至2021年5月出售该公司。他拥有罗格斯大学的材料(陶瓷)工程理学学士学位和材料科学与工程博士学位,并拥有亚利桑那州立大学的工商管理硕士学位。 |
大卫 ·M· 格雷,54 岁 | | 作为首席财务官 (CFO),Gray先生负责全球财务、财务、会计、报告、合规和税务。在加入Aviat之前,Gray先生曾担任Superior Essex的首席财务官兼财务主管。Superior Essex是一家价值26亿美元的通信和电气设备全球制造商和分销商,在此之前,他曾在库珀工业公司任职,担任一家收入为8亿美元的业务的首席财务官,专注于电气、电子和电源管理解决方案。他还曾在 Newell Brands、Philips Electronics 和 Autoliv 担任过各种财务和会计高管职位。Gray先生拥有宾夕法尼亚州立大学会计学学士学位,是一名注册会计师(CPA)和注册管理会计师(CMA),他为Aviat带来了在复杂的跨国企业中丰富的首席财务官经验,以及在损益领导、现金流管理和兼并与收购方面的深厚背景。 |
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Bryan C. Tucker,55 岁 | | 作为美洲高级副总裁,Tucker 先生负责美洲地区的销售和服务。塔克先生于2005年加入公司,此后曾在Aviat Networks及其前身公司Harris Stratex Networks和Harris 微波通信部(“MCD”)担任过多个职务。例如,作为北美运营高级总监,Tucker先生率先在ERP系统、产品线和运营地点进行了重大过渡。2007年,他还领导了该公司与Harris MCD的合并后系统整合。在加入Aviat Networks之前,塔克先生曾在索尼公司担任两家生产设施的制造工程和维护总监。总体而言,Tucker先生在高科技公司的工程和制造运营方面拥有超过25年的经验。他拥有佛罗里达大学的电气工程学士学位,获得六西格玛认证,并在佐治亚理工学院攻读半导体物理学研究生课程/研究。 |
Erin R. Boase,44 岁 | | 作为总法律顾问,Boase女士负责法律职能的各个方面。Boase女士为团队带来了在隐私、就业、合规、房地产、并购以及版权、商标和其他产品、软件、服务和云相关法律事务方面的丰富经验。Boase 女士之前曾在 Lifesize, Inc. 担任法律和公司秘书主管。在此之前,她曾在思科(前身为Duo Security, Inc.)担任高级公司法律顾问,负责管理GDPR隐私合规的采用、公司政策的制定、版权和商标、技术合规以及其他法律事务。在她职业生涯的早期,她曾在戴尔计算机和安全业务部门和汤森路透担任法律职务,负责渐进式责任。Erin 拥有法学博士学位、技术和传播学位,并以优异成绩毕业于托马斯·杰斐逊法学院和中西部州立大学文学学士学位。 |
Gary G. Croke,51 岁 | | 作为营销副总裁,Croke先生负责Aviat的全球营销,包括企业和战略营销职能以及产品线管理。Croke 先生绘制了 Aviat 的全球产品和营销战略,并确保在全公司范围内成功实施。他的团队的主要重点是通过定义和推出推动客户经济价值的新解决方案来实现业务增长。Croke先生在数据和移动通信领域拥有超过25年的领导经验,他非常擅长通过需求挖掘计划提供创造性和令人信服的价值主张,从而产生业务成果。Gary 拥有纽芬兰纪念大学的电气工程学士学位,并曾在渥太华大学攻读工商管理研究生课程/研究。 |
我们的任何执行官或董事之间都没有家庭关系,除了与董事的安排或谅解外,我们的任何执行官或董事与任何其他人之间也没有任何安排或谅解,据此任命或当选为高级管理人员或董事。
网站访问Aviat Networks的报告;可用信息
我们在www.aviatnetworks.com上维护着一个网站。在以电子方式向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供给美国证券交易委员会(“SEC”)之后,我们在10-K表上的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告以及此类报告的修正将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供。除了向美国证券交易委员会提交或提供的报告外,我们还通过新闻稿、年度股东大会、可公开访问的会议和投资者演讲以及我们的网站公开披露重要信息。本表格10-K中对我们网站的引用是为了方便起见,不应被视为以提及方式成立的公司或本10-K表格的一部分。
与我们的业务和运营相关的其他信息载于 “第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 在本10-K表年度报告中。
第 1A 项。 风险因素
公司开展的业务活动的性质使我们面临某些危险和风险。以下是与公司业务活动有关的一些重大风险的摘要。其他风险在 “第 1 项” 中描述。业务”,“项目 7。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “项目7A。有关市场风险的定量和定性披露。”潜在的和现有的
强烈敦促投资者仔细考虑本10-K表年度报告和我们的其他公开文件中提出的各种警示声明和风险。
我们面临许多商业风险,包括与我们的财务业绩、普通股投资、经营业务和法律事务有关的风险。如果发生任何这些风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下,公司普通股的市场价格可能会下跌。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的主要风险摘要。
业务和运营风险因素
•我们的销售周期可能很长,销售时间以及其他服务,例如在客户网络中进行网络设计、安装和实施我们的产品,可能会持续多个时期,这可能会使我们的经营业绩不稳定且难以预测。
•我们面临着与流行病、受威胁的健康流行病和其他疫情相关的风险,这些风险可能会严重干扰我们的制造、销售和其他业务。
•我们的成功将取决于能否及时向市场推出新产品,成功完成产品过渡并获得客户的认可。
•我们依靠各种第三方服务合作伙伴来帮助补充我们的全球业务,而未能充分管理这些关系可能会对我们的财务业绩和与客户的关系产生不利影响。
•我们必须应对快速的技术变革,并遵守不断变化的行业标准和要求,我们的产品才能取得成功。
•我们的平均销售价格将来可能会下降。
•如果我们客户的财务状况恶化,信用和商业风险和风险敞口可能会增加。
•我们的重组行动可能会损害我们与员工的关系,并影响我们招聘新员工的能力。
•如果我们无法吸引和留住关键人员,我们的业务可能会受到不利影响。
•我们在维持和改善市场地位方面面临激烈的竞争,这可能会对我们的收入增长和经营业绩产生不利影响。
•我们销售产品和成功竞争的能力在很大程度上取决于我们的客户服务和支持的质量,而我们未能提供高质量的服务和支持可能会对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。
•产品性能问题,包括我们的硬件或软件中未被发现的错误,或者部署延迟,可能会损害我们的业务和声誉。
•如果我们未能准确预测我们的制造要求或客户需求,我们可能会产生额外的成本,这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
•如果我们未能有效地管理合同制造商关系,我们可能会产生额外的成本或无法及时履行我们的客户承诺,这将对我们的业务和运营业绩产生不利影响,如果无法履行承诺,还会损害我们的客户关系。
•对于某些关键组件,我们依赖唯一或有限的来源和地理位置,如果不能及时收到任何这些组件的交付,可能会导致销售延迟或损失。
•由于我们的收入中有很大一部分可能来自有限数量的客户,因此任何此类客户关系的终止都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们不断评估可能涉及合并、剥离、销售和/或收购活动的战略交易机会,这些活动可能会扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩。
•NEC的交易可能无法及时完成,也可能根本无法完成。未能在预期的时间范围内完成收购或根本无法完成收购可能会对我们的股价以及未来的业务和财务业绩产生不利影响。
•NEC的交易将要求管理层投入大量精力和资源,将收购的NEC业务与我们的业务整合。
金融和宏观经济风险因素
•影响金融服务行业的不利事态发展,包括涉及流动性、违约或金融机构不履约的事件或问题,可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
•由于我们的国际销售量,我们可能会受到许多政治、经济和地理风险的影响,这些风险可能会损害我们的业务。
•我们的控制措施的有效性存在固有的局限性。
•我们可能无法在需要时以优惠的条件获得资本,如果有的话,或者不稀释股东。
•某些市场的全球金融和经济状况的影响已经并将继续对我们的客户和供应商产生重大影响,过去和将来都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和股价产生重大不利影响。
•我们开展业务的任何国家的税法、条约、裁决、法规或协议或其解释的变化;重大税收纠纷的损失;成功挑战我们的运营结构、公司间定价政策或我们在某些国家的主要子公司的应纳税存在;或者其他因素可能导致我们的有效税率波动,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
•出于美国联邦所得税目的和其他税收优惠,我们使用净营业亏损结转来抵消未来应纳税所得额的能力可能有限。
法律和监管风险因素
•中美贸易关系的持续紧张可能会对我们的供应链运营和业务产生不利影响。
•如果我们无法充分保护我们的知识产权,我们可能会被剥夺对那些盗用我们知识产权的人的法律追索权。
•如果没有分配足够的无线电频谱供我们的产品使用,或者我们的产品未能获得监管部门的批准,那么我们销售产品的能力可能会受到限制。
•我们的业务受到不断变化的公司治理、公开披露和反贿赂措施的影响,这导致了成本的增加,并可能在未来继续导致额外的成本或潜在的负债。
•我们的产品用于关键通信网络,这可能会使我们面临重大责任索赔。
•我们可能会就我们的知识产权提起诉讼。该诉讼的辩护和解决成本可能很高,并且可能使我们无法使用或出售受到质疑的技术。
•我们受有关数据隐私和安全的法律、法规、法规和政策的约束。这些法律法规中有许多可能会发生变化和重新解释,并可能导致索赔、业务惯例的改变、罚款、运营成本增加或对我们的业务造成其他损害。
•我们受与环境保护相关的复杂联邦、州、地方和国际法律法规的约束,这些法律和法规可能会对我们以及供应商和合同制造商的运营成本、方式或可行性产生重大和不利影响。
•人们越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题、保护措施和气候变化问题,这促成了环境监管的演变,这可能会影响我们的经营业绩、财务或竞争地位,并可能对我们的业务产生不利影响。
•特拉华州法律、税收优惠保护计划(以下简称 “计划”)中的反收购条款,以及经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程中的规定可能会使第三方难以收购我们。
一般风险因素
•自然灾害或其他灾难性事件,例如恐怖主义和战争,可能会对我们的业务产生不利影响。
•系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能会损害我们的专有信息,扰乱我们的内部运营,损害公众对我们产品的看法,这可能会导致我们的业务和声誉受到损害,并对我们的股价产生不利影响。
有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论,请参阅下文。
业务和运营风险因素
我们的销售周期可能很长,销售时间以及其他服务,例如在客户网络中进行网络设计、安装和实施我们的产品,可能会持续多个时期,这可能会使我们的经营业绩不稳定且难以预测。
我们很难准确预测产品的销售时间和产品销售产生的收入金额,主要是在发展中国家。与潜在客户建立业务关系是一个漫长的过程,通常需要几个月或更长时间。建立关系后,购买条款的谈判可能很耗时,潜在客户可能需要延长评估和测试期。一旦签订了购买协议,收入的时间和金额(如果适用)可能仍然难以预测。我们典型的产品销售周期可能需要 12 到 24 个月,这会导致我们的产品被设计到客户的网络中。影响销售周期长度的因素有很多,包括对我们产品的技术评估以及将我们的产品整合到客户网络所需的设计流程。诸如安装和测试客户网络以及所有其他供应商网络要素的完成等服务的完成取决于客户的时间和努力以及我们无法控制的其他因素,所有这些因素都可能使我们无法确定地预测收入,并可能导致我们的经营业绩出现明显的周期性波动。
由于我们漫长的销售周期带来的挑战,我们对销售收入的确认可能会大大延迟,我们预测未来收入的能力可能更加有限,而且我们的收入可能会在每个季度之间大幅波动。
预计我们的经营业绩将难以预测,产品交付或完成销售的延迟可能会导致收入、利润率和净收入或亏损与预期水平相比大幅波动。我们的合同中有很大一部分是在一个季度的后半部分完成的,其中很大一部分是大宗订单。由于我们成本结构的很大一部分在短期内基本上是固定的,因此收入短缺往往会对我们的盈利能力产生不成比例的负面影响,并可能增加我们的库存。大型新交易的数量也增加了我们季度业绩波动的风险,因为即使是少数交易的延迟,也可能导致我们的季度收入和盈利能力大大低于我们的预期。此外,我们可能会增加支出,以应对竞争行为、寻找新的市场机会或缓解供应链中断。因此,我们无法保证我们将来能够实现盈利,也无法保证如果实现盈利,我们将能够维持盈利,尤其是在每个季度的基础上。
我们面临着与流行病、受威胁的健康流行病和其他疫情相关的风险,这些风险可能会严重干扰我们的制造、销售和其他业务。
我们的业务可能会受到大规模爆发的传染病(例如 COVID-19)的不利影响。诸如 COVID-19 之类的疫情或其他此类健康危机可能会影响我们的供应业务;例如,如果我们的任何供应商停止运营,导致我们将生产转移到其他供应商。此外,由于全球产能限制,过去曾因疫情而对供应业务造成限制,将来也可能导致零部件短缺。这种限制可能而且已经导致我们产品的交货时间延长。为了阻止像 COVID-19 这样的疫情的爆发,政府过去和将来都对旅行施加了严格的限制,导致业务关闭时间延长,包括关闭我们的第三方制造商。我们的供应商和第三方制造商已经并可能受到工人缺勤、隔离、办公室和工厂关闭、港口和其他航运基础设施中断或其他与旅行或健康相关的限制措施的干扰,如果病毒及其变种继续传播或卷土重来,此类限制可能会蔓延到其他我们将产品制造或分销外包的地方。如果我们的供应链运营受到 COVID-19 等疾病爆发的影响或受到限制,我们的供应链、制造和产品发货将延迟,这可能会对我们的业务、运营和客户关系产生不利影响。我们可能需要寻找其他供应来源,这些供应来源可能更昂贵、不可用,或者可能导致从我们的供应链向我们发货以及随后向客户发货的延迟。此外,如果我们的分销商或最终用户是客户
企业也受到类似的影响,他们可能会推迟或减少对我们的采购,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,部分由于政府为抗击 COVID-19 疫情而实施的限制,以及集装箱和运输短缺造成的货运和物流限制,导致我们和我们的渠道合作伙伴的成本增加并限制了可用运输,所有这些都是在全球需求增加之际发生的。我们已经寻求并将继续寻找其他供应来源,这些供应来源可能更昂贵、不可用,或者可能导致向我们、从我们的供应链以及随后向我们的客户发货的延迟。
我们在开展业务时会对员工差旅、员工工作地点、虚拟化或取消某些销售和营销活动进行某些修改,以及其他修改。我们的业务依赖于销售、运营、质量和技术支持以及其他经理和员工的差旅。对全球旅行的限制可能会限制我们管理合同后支持和维护活动的能力。我们可能会根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合员工、客户、合作伙伴、供应商和股东最大利益的进一步行动来改变我们的业务运营。任何此类变更或修改都可能对我们的业务、客户和潜在客户或我们的财务业绩产生不利影响。
COVID-19 疫情或任何其他疫情将在多大程度上影响我们未来的业务和财务业绩将取决于未来的发展,例如危机的持续时间和严重程度、COVID-19 或其他流行病及其变种在未来可能卷土重来的可能性、政府未来应对危机的行动、COVID-19 疫苗的接受程度和有效性以及 COVID-19 疫情对全球经济和资本市场的总体影响等许多其他因素,所有这些因素仍然高度不确定和不可预测的。我们目前无法量化或预测 COVID-19 的业务影响,也无法保证 COVID-19 疫情或其他健康危机不会对我们的业务、财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的成功将取决于能否及时向市场推出新产品,成功完成产品过渡并获得客户的认可。
我们的产品和服务市场以快速的技术变革、不断变化的行业标准和频繁推出新产品为特征。我们未来的成功将部分取决于持续及时开发和推出新产品和增强功能,以满足不断变化的市场需求并对客户具有吸引力。如果我们未能及时开发或推出能够获得市场认可的新产品或产品增强功能或功能,我们的业务可能会受到影响。此外,我们还与各种第三方合作伙伴密切合作,开发新的产品功能和新平台。如果我们的合作伙伴在开发过程中面临延误,那么我们推出新产品的时机可能会受到重大影响,这可能会对我们的收入和毛利率产生负面影响。影响我们未来成功的另一个因素是客户对我们新产品的需求增长。快速变化的技术、频繁推出和改进的新产品、短的产品生命周期以及客户需求的变化是我们产品市场的特征。我们认为,成功推出新产品可以带来显著的竞争优势,因为客户在采用新产品方面投入了大量资源,而且在花费了这些资源之后他们不愿更换产品。我们已经并将继续花费大量资源用于内部研发,以支持我们开发和推出新产品和增强功能。
当我们过渡到新产品平台时,我们面临着巨大的风险,即我们的新产品开发可能不被现有客户或新客户所接受。如果我们未能推出客户采用的新产品和创新产品,我们就可能无法从这些投资中获得足够的回报,并可能将市场份额流失给竞争对手,而竞争对手可能很难或不可能重新获得市场份额。同样,由于客户将购买重点放在新产品平台上,当前产品的销售迅速下降,我们可能会面临收入、毛利率和盈利能力下降的问题。完成过渡可能会产生巨额成本,包括客户过渡到新产品平台时对当前产品进行库存减记的成本。此外,他人开发的产品或技术可能会使我们的产品失去竞争力或过时,从而导致客户的订单大幅减少以及现有和潜在客户的流失。
我们依靠各种第三方服务合作伙伴来帮助补充我们的全球运营,但未能做到这一点 充分管理这些关系可能会对我们的财务业绩和与客户的关系产生不利影响。
我们依靠许多第三方服务合作伙伴来补充我们的全球业务。我们依靠这些合作伙伴来履行某些安装、维护、后勤和支持职能。此外,随着我们的客户越来越多
寻求依靠供应商来提供与其网络的设计、建设和运营相关的额外服务,我们的服务合作伙伴的工作范围可能会扩大,并且可能包括我们在提供或管理此类服务的经验较少的领域。我们必须成功识别、评估、培训和认证合格的服务合作伙伴,以确保正确安装、部署和维护我们的产品。对这些合作伙伴的审查和认证可能既昂贵又耗时,而且某些合作伙伴的运营历史、财务资源和规模可能不像我们那样。此外,某些服务合作伙伴可能会为其他公司(包括我们的竞争对手)提供类似的服务。我们可能无法有效地管理与服务合作伙伴的关系,也无法确定他们是否能够以所需的方式或时间提供服务,我们能否保持其服务的连续性,或者他们是否会遵守我们的道德商业惯例。
如果我们不能有效地管理与第三方服务合作伙伴的关系,或者他们未能按要求的方式或时间提供这些服务,则我们的财务业绩和与客户的关系可能会受到不利影响。
我们必须应对快速的技术变革,遵守不断变化的行业标准和要求,我们的产品才能取得成功。
光传输网络设备市场的特点是快速的技术变革、客户需求的变化和不断变化的行业标准。我们不断投资于研发,以维持或增强我们现有的产品,但是新的通信技术的引入和新的行业标准或要求的出现可能会使我们的产品过时。此外,在开发我们的产品时,我们已经并将继续做出假设,即我们的客户和竞争对手将采用哪些标准或要求。如果我们的潜在客户采用的标准或要求与我们所关注的标准或要求不同,那么市场对我们产品的接受度就会降低或延迟,我们的业务就会受到损害。
我们将继续将研发工作的很大一部分投入到下一代产品的开发上。我们预计,我们的竞争对手将继续改善其现有产品的性能,推出新的产品和技术,并影响客户的购买标准,以强调我们不具备或可能不具备的产品能力。为了保持竞争力,我们必须预测未来的客户需求,并继续在研发、销售和市场营销以及客户支持方面投入大量资源。如果我们没有预测未来的客户需求,不投资于必要的技术来使我们能够拥有和销售适当的解决方案,则可能会限制我们的竞争地位和未来的销售,从而对我们的业务和财务状况产生不利影响。我们可能没有足够的资源进行这些投资,也可能无法取得必要的技术进步来提高竞争力。
我们的平均销售价格将来可能会下降。
我们已经经历了销售价格的下降,而且还会继续下去。这种价格压力可能会给我们的产品和服务带来定价下行压力。因此,我们产品的平均销售价格可能会下降。我们未来的盈利能力将取决于我们提高制造效率、降低产品中使用的材料成本以及继续推出新的低成本产品和产品改进的能力,如果我们做不到,我们可能无法应对定价压力。如果我们无法应对日益激烈的价格竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害。由于客户经常在交货日期之前就供应安排进行谈判,因此在我们意识到如何或是否可以降低成本之前,我们可能需要承诺降低产品的价格。因此,当前或未来的降价承诺以及我们无法应对日益激烈的价格竞争都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们客户的财务状况恶化,信用和商业风险和风险敞口可能会增加。
我们的销售额中有很大一部分是面向电信行业的客户。这些客户可能会要求其供应商(包括公司)提供延长的付款期限、直接贷款或其他形式的财务支持,以此作为获得商业合同的条件。此外,如果无法对当地货币进行套期保值,那么我们就有能力以优惠的利率将货币兑换成美元。更笼统地说,我们预计会定期签订长期合同,随着时间的推移,客户将支付大笔款项。根据这些合同,在收到客户的任何大笔付款之前,我们可能会交付占合同价格重要部分的产品和服务。由于可能向客户提供的融资以及我们在长期合同下的商业风险敞口,如果出现以下情况,我们的业务可能会受到不利影响
我们客户的财务状况恶化。在过去的几年中,我们的某些客户已向法院提起诉讼,寻求适用司法管辖区的破产或重组法的保护,或者遇到了财务困难。在许多新兴市场,我们客户的财务状况面临着额外的挑战,在这些市场,我们的客户不仅受到经济衰退的影响,还受到当地货币贬值和信贷缺乏的影响,更广泛地说,还受到新冠肺炎(COVID-19)疫情和相关经济影响的影响。如果客户未能履行对我们的义务,我们的现金流可能会减少和超过储备金的损失,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务需要广泛的信用风险管理,而这可能不足以防止客户拖欠款项。客户不付款的风险是我们业务的重中之重。我们预计,未来收入的很大一部分将来自发展中国家的国际客户。尽管我们要求为国际客户提供适当的信用证或信用保险,但我们通常不希望获得销售抵押品。由于我们的收入中有很大一部分可能来自有限数量的客户,因此任何此类客户关系的终止都可能对我们的业务产生不利影响。我们的历史应收账款余额集中在少数重要客户身上。影响客户财务状况的意外不良事件、银行倒闭或其他不利的监管、经济或政治事件可能会影响收款并对我们的业务产生不利影响,需要增加坏账支出或应收账款注销,并对我们的现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响,这也可能导致违反我们的银行契约。
如果我们无法吸引和留住关键人员,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功以及投资和增长能力在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能的技术、专业、管理、销售和营销人员的能力。从历史上看,对这些关键人员的竞争一直很激烈。我们的任何关键人员失去服务、将来无法留住和吸引合格人员、延迟招聘所需人员,尤其是工程和销售人员,或者关键人员流失给竞争对手,都可能使我们难以实现关键目标,例如及时有效的产品推出和财务目标。
我们在维持和改善市场地位方面面临激烈的竞争,这可能会对我们的收入增长和经营业绩产生不利影响。
无线接入、互连和回程业务是无线电信行业的专业领域,竞争非常激烈。该细分市场的竞争非常激烈,我们预计竞争还会加剧。我们的一些竞争对手拥有比我们更广泛的工程、制造和营销能力,以及比我们更多的财务、技术和人力资源。此外,我们的一些竞争对手拥有更高的知名度、更广泛的产品线、更大的产品安装量和长期的客户关系。我们的竞争对手包括爱立信、华为和诺基亚等知名公司,以及许多其他上市和私营公司,例如Ceragon和SIAE。我们的一些竞争对手是原始设备制造商或系统集成商,我们通过他们来营销和销售我们的产品,这意味着我们的业务成功可能在某种程度上取决于这些竞争对手。我们的一个或多个最大的客户可以在内部发展生产与我们制造或外包的产品相似的产品的能力,因此,对我们产品和服务的需求可能会减少。
此外,我们与许多拥有比我们多得多的资源实体争夺收购和扩张机会。我们的竞争对手可能为了加快产品开发或更激烈的竞争而进行业务合并,而我们可能缺乏资源来应对这种激烈的竞争。
我们成功竞争的能力将取决于许多因素,包括价格、质量、供货情况、客户服务和支持、产品线的广度、产品性能和特点、快速的上市时间交付能力、可靠性、我们、我们的客户和竞争对手推出新产品的时间、客户获得融资的能力以及地区社会政治和地缘政治环境的稳定性,以及大型竞争对手通过提供更多卖方融资来获得业务的能力,特别是针对以下方面大的交易。我们无法保证我们有足够的财务资源、技术专长或营销、销售、分销、客户服务和支持能力来成功竞争,也无法保证区域的社会政治和地理环境将有利于我们的成功运营。
我们销售产品和成功竞争的能力在很大程度上取决于我们的客户服务和支持的质量,而我们未能提供高质量的服务和支持可能会对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。
一旦我们的产品交付,我们的客户就会依靠我们的服务和支持来解决与我们的产品有关的任何问题。我们的支持人员包括来自不同地理位置的员工,他们为我们的客户提供一般技术支持。高水平的支持对于我们产品的成功营销和销售非常重要。如果我们不能有效地帮助客户快速解决问题或提供有效的持续支持,则可能会对我们向现有客户销售产品的能力以及维护和续订合同的需求产生不利影响,并可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉。
产品性能问题,包括我们的硬件或软件中未被发现的错误,或者部署延迟,可能会损害我们的业务和声誉。
高科技含量的产品的开发和生产很复杂,通常涉及硬件、软件、组件和制造方法方面的问题。复杂的硬件和软件系统(例如我们的产品)在首次推出或发布新版本时通常会包含未被发现的错误或错误。此外,与从第三方购买的组件(包括定制组件)相关的错误可能很难解决。过去,我们在产品方面遇到过问题,包括由于收到供应商的故障组件而导致的故障以及与软件更新相关的性能问题。我们有时不得不更换某些组件或提供软件补救措施或其他补救措施以应对错误或错误,将来我们可能不得不再次这样做。此外,在我们开发和向市场推出多种新产品期间,性能问题可能会加剧,因为我们在一项技术或产品中遇到的任何性能问题都可能影响其他产品的性能或交付时间。随着时间的推移,我们的产品的性能和可靠性也可能下降。
如果出现可靠性、质量、安全或网络监控问题,可能会对我们的业务产生许多负面影响,包括:
•减少了来自现有客户的订单;
•潜在客户的兴趣下降;
•我们确认收入或收取应收账款的能力出现延迟;
•与修复硬件或软件缺陷或更换产品相关的成本;
•高昂的服务和保修费用;
•发货延迟;
•高昂的库存过剩和过时费用;
•产品退货率高;
•将我们的工程人员从我们的产品开发工作中转移出去;以及
•支付违约金、履约担保或类似罚款。
由于我们将产品某些组件的制造外包,因此由于第三方的作为或不作为,我们也可能面临产品性能问题,并且我们可能没有针对此类第三方的充分补偿补救措施。
在客户现场,我们不时会遇到产品激活中断或延迟的情况。这些中断或延迟可能是由于产品性能问题或安装和激活问题造成的,其中一些问题是我们无法控制的。如果我们遇到无法立即解决的重大中断或延误,则这些安装的相关收入可能会延迟,或者对我们产品的信心可能会受到损害,这可能导致我们失去客户,无法增加新客户,从而损害我们的财务业绩。
如果我们未能准确预测我们的制造要求或客户需求,我们可能会产生额外的成本,这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能准确预测我们的制造需求或预测客户需求,我们可能会产生额外的制造成本,我们的毛利率和财务业绩可能会受到不利影响。如果我们高估了我们的需求,我们的合同制造商可能会遇到组件供过于求的情况,并对我们进行评估
对可能对我们的毛利率产生不利影响的过剩或过时的组件收取费用。如果我们低估了我们的要求,我们的合同制造商可能库存或组件不足,这可能会中断生产,导致更高的制造成本、运输延迟、客户关系受损和/或我们向客户支付罚款。我们的合同制造商还有其他客户,在需求过剩期间,他们可能没有足够的能力来满足包括我们的客户在内的所有需求。
如果我们未能有效地管理合同制造商关系,我们可能会产生额外的成本或无法及时履行我们的客户承诺,这将对我们的业务和运营业绩产生不利影响,如果无法履行承诺,还会损害我们的客户关系。
我们将所有的制造和大部分维修服务业务外包给独立的合同制造商和其他第三方。我们的合同制造商通常根据我们定期向他们提供的产品需求的滚动预测来制造我们的产品。合同制造商负责根据我们的滚动预测采购制造产品所需的组件,制造和组装产品,根据我们的规格测试产品,然后将产品运送给我们。我们根据客户要求配置产品,进行最终测试,然后将产品运送给客户。无法保证我们的合同制造商不会遇到与这些制造服务有关的问题,也无法保证我们能够更换无法满足我们需求的合同制造商。
此外,如果我们未能有效管理与合同制造商或其他服务提供商的关系,或者他们没有完全遵守合同义务,或者遇到延误、中断、组件采购问题或质量控制问题,那么我们向客户运送产品或以其他方式履行对客户的合同义务的能力可能会延迟或受损,这将对我们的业务、财务业绩和客户关系产生不利影响。
对于某些关键组件,我们依赖唯一或有限的来源和地理位置,如果不能及时收到任何这些组件的交付,可能会导致销售延迟或损失。
在某些情况下,我们依赖一个或几个来源,这要么是因为特定项目的专业性质,要么是因为我们在给定项目上运营所依据的本地内容偏好要求。独家或有限采购类别的例子包括金属加工和铸件,我们拥有这些产品的模具,因此限制了我们的供应商关系;以及MMIC(一种用于制造微波无线电的集成电路),我们以批量折扣从单一来源采购。此外,某些半导体供应集中在台湾,而其他地区几乎没有供应。因此,台湾和中国之间的任何军事冲突都可能中断供应。
我们的供应链战略包括针对替代制造来源和已确定的替代供应商的缓解计划。但是,如果当我们现有的这些组件来源无法按时交付时,这些替代方案无法满足我们的要求,那么我们可能会遭受延迟发货、取消订单、收入损失或延迟,以及我们的客户关系遭受重大损失。如果发生这种情况,我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到重大不利影响。
由于我们的收入中有很大一部分可能来自有限数量的客户,因此任何此类客户关系的终止都可能对我们的业务产生不利影响。
尽管我们拥有庞大的客户群,但在任何给定的季度或财年中,少数客户可能占我们收入的很大一部分。我们产品和服务的主要客户包括国内和国际无线/移动服务提供商、原始设备制造商,以及公共安全机构、政府机构以及运营宽带无线网络的公用事业、管道、铁路和其他工业企业等专用网络用户。
此外,电信行业的参与者经历了显著的整合,我们预计这一趋势将继续下去。该行业的一些运营商遇到了财务困难,已经申请或可能申请破产保护。其他运营商可能会合并,合并后,我们的一个或多个竞争对手可能会向合并后的公司的客户提供产品。这种整合可能会导致采购决策延迟,并减少我们在任何整合后向公司供应产品的机会。这种整合还可能导致失去降低成本和实现规模经济的机会,并且通常会减少我们赢得新客户的机会,以至于潜在客户数量减少。此外,如
我们的客户规模越来越大,他们可能有更大的杠杆作用来谈判更好的定价,这可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。
由于上述因素,我们未来产品销售的很大一部分可能会变得更加集中在有限数量的客户身上。不同时期向主要客户销售的产品差异很大。失去任何现有客户、向任何现有客户的销售水平大幅下降、现有客户的整合或我们无法获得更多客户,都可能导致我们的收入下降或无法增加收入。
我们不断评估可能涉及合并、剥离、销售和/或收购活动的战略交易机会,这些活动可能会扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩。
我们的增长取决于市场增长、我们增强现有产品的能力以及我们及时推出新产品的能力。我们打算继续通过收购或 “收购”、产品线、技术和人员来满足开发新产品和增强现有产品的需求。战略交易涉及多种风险,包括:
•合并后公司的运营、系统、技术、产品和人员难以整合,尤其是业务规模庞大且分布广泛和/或产品复杂的公司;
•将管理层的注意力从业务的正常日常运营上转移开来,以及管理因业务合并、销售、资产剥离和/或重组而导致的更大、更广泛的业务所面临的挑战;
•完成与正在进行的研究和开发无形资产相关的项目可能遇到的困难;
•在进入我们没有直接经验或经验有限且每个市场的竞争对手都具有更强市场地位的市场时遇到困难;
•最初依赖陌生的供应链或相对较小的供应伙伴;
•收入不足以抵消与收购相关的增加支出;以及
•在宣布预期的战略交易之后和之后我们公司或与我们进行战略交易的公司的关键员工、客户、经销商、供应商和其他业务合作伙伴可能流失。
战略交易还可能导致我们:
•发行普通股,这将削弱我们目前的股东或导致合并后的公司的控制权发生变化;
•使用我们的很大一部分现金资源,或承担债务;
•如果我们承担额外债务来支付收购费用,则大幅增加我们的利息支出、杠杆和还本付息要求;
•承担重大负债;
•记录定期接受减值测试的商誉和不可摊销的无形资产,以及潜在的定期减值费用;
•产生与某些无形资产相关的摊销费用;
•产生与收购对我们公司间研发成本分摊安排和法律结构的影响相关的税收支出;
•立即产生巨额的注销和重组以及其他相关费用;以及
•成为知识产权或其他诉讼的对象。
高科技公司的合并、重组、销售和收购本质上是有风险的,并且会受到许多我们无法控制的因素的影响。无法保证未来的任何战略交易都会成功,也不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。未能管理和成功完成战略交易可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。即使被收购或收购公司已经开发和销售了产品,也无法保证该产品
将及时进行改进, 或者收购前的尽职调查将查明此类产品可能出现的所有可能问题。
与NEC公司的未决交易可能无法及时或根本无法完成。未能在预期的时间范围内完成收购或根本无法完成收购可能会对我们的股价以及未来的业务和财务业绩产生不利影响。
2023年5月9日,我们与NEC公司及其某些其他方签订了与NEC交易有关的业务销售主协议(“购买协议”)。我们预计NEC的交易将在2023年第四季度完成。NEC交易受成交条件的约束。如果不满足或免除这些条件,则NEC交易将无法完成。如果NEC交易的完成被严重延迟或根本没有完成,或者如果要求对NEC交易的条款进行实质性修改,那么我们可能无法完全或根本无法实现交易的预期收益,或者它们可能需要比预期更长的时间才能实现。成交条件包括 (i) 交易对手的陈述和保证在收盘时属实(受某些重要性限定词的约束),(ii)交易对手在所有重大方面履行交易前要求履行的所有义务和协议,(iii)收到购买协议其他各方在收盘时或收盘时要求交付的所有文件、文书、证书或其他物品,(iv)缺席禁止NEC交易的法律问题,以及(v)缺席或任何规定的监管期限到期。无论NEC交易是否完成,我们都已经并将继续承担巨额交易成本。任何未能完成NEC交易都可能对我们的股价、我们在市场上的竞争力和声誉以及我们未来的业务和财务业绩,包括我们执行向股东返还资本的战略的能力,产生重大的不利影响。
NEC的交易将要求管理层投入大量精力和资源,将收购的NEC业务与我们的业务整合。除其他外,在整合过程中可能遇到的潜在困难包括:
•无法成功地将收购的NEC业务整合到Aviat业务中,从而使我们能够从NEC交易中获得预期的收入;
•与管理大型综合业务相关的复杂性;
•与NEC交易相关的潜在未知负债和不可预见的费用、延误或监管条件;
•整合来自NEC公司的人员,同时继续专注于提供一致、高质量的产品和服务;
•整合与客户、供应商和业务合作伙伴的关系;
•由于完成NEC交易并将收购的NEC业务整合到Aviat中而导致管理层的注意力转移而导致绩效不足;或
•每家公司的持续业务中断或失去动力,或者标准、控制、程序和政策的不一致。
整合过程中的延误或困难可能会对我们的业务、财务业绩、财务状况和股价产生不利影响。即使我们能够成功整合我们的业务运营,也无法保证这种整合会带来我们目前期望或已经从此次整合中传达的协同效应、成本节约、创新和运营效率的全部好处,也无法保证这些收益将在预期的时间范围内实现。
金融和宏观经济风险因素
影响金融服务行业的不利事态发展,包括涉及流动性、违约或金融机构不履约的事件或问题,可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
涉及流动性有限、违约、业绩不佳或其他影响金融机构或金融服务行业的不利事态发展的实际事件,或者对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传闻,过去和将来都可能对我们的流动性产生不利影响。此外,投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致不太有利的商业融资条件,包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约,或者对获得信贷的系统性限制以及
流动性来源,从而使我们更难以对我们有利的条件获得融资,或者根本无法获得融资。除其他外,可用资金或现金和流动性资源的任何减少都可能对我们支付运营费用、财务义务或履行其他义务的能力产生不利影响,导致违反我们的合同义务或导致违反联邦或州的工资和工时法。任何这些影响,或由上述因素或上述未描述的其他相关或类似因素造成的任何其他影响,都可能对我们的流动性、业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
此外,宏观经济或金融服务行业的任何进一步恶化都可能导致我们的客户或供应商的损失或违约,这反过来又可能对我们当前和/或预计的业务运营、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。任何客户或供应商破产或破产,或任何客户未能在到期时付款,或者客户或供应商的任何违约或违约,或失去任何重要的供应商关系,都可能给公司造成重大损失,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
由于我们的国际销售量,我们可能会受到许多政治、经济、金融和地理风险的影响,这些风险可能会损害我们的业务。
我们高度依赖对美国以外客户的销售。在2023财年,我们对国际客户的销售占总收入的43%。我们的国际销售中有很大一部分来自欠发达国家。在可预见的将来,我们的国际销售可能会继续占我们产品和服务收入的很大一部分。因此,任何国际、政治、经济或地理事件的发生都可能导致收入大幅下降。此外,遵守适用于我们国际业务的复杂外国和美国法律法规会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本。这些众多、有时相互矛盾的法律法规包括内部控制和披露规则、数据隐私和过滤要求、反腐败法(例如《反海外腐败法》)以及其他禁止向政府官员支付腐败款项的地方法律,以及反竞争法规等。违反这些法律法规可能会导致罚款和处罚、对我们、我们的高级管理人员或员工的刑事制裁、禁止我们的业务开展以及我们在一个或多个国家提供产品和服务的能力,还可能对我们的品牌、我们的国际扩张努力、我们吸引和留住员工的能力、我们的业务以及我们的经营业绩产生重大影响。尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律和法规的政策和程序,但无法保证我们的员工、承包商或代理人不会违反我们的政策。
在国际上开展业务的一些风险和挑战包括:
•监管要求的意外变化;
•国际货币汇率的波动,包括其对不可套期保值货币的影响以及我们对可套期保值货币的预测变化;
•征收关税和其他壁垒和限制;
•分布在不同国家的企业的管理和经营;
•遵守各国各种法律和法规的负担;
•将多个司法管辖区(包括税率相对较低和税率相对较高的司法管辖区)的所得税法律法规适用于我们的销售和其他交易,这增加了复杂性和不确定性;
•在发展中国家从事不道德的商业行为;
•总体经济和地缘政治状况,包括通货膨胀和贸易关系;
•对前往我们开展业务的地点的旅行限制,包括因 COVID-19 而实施的限制;
•战争和恐怖主义行为;
•绑架和高犯罪率;
•自然灾害;
•美元的供应情况,尤其是在经济高度依赖资源出口,尤其是石油出口的国家;以及
•出口法规的变化。
尽管这些因素和这些因素的影响难以预测,但其中任何一个或多个都可能对我们的业务、财务状况和未来的经营业绩产生不利影响。
我们的部分销售和费用来自美国以外的国家,使用美元以外的货币,因此会受到外汇波动的影响。因此,外币汇率的波动可能会对我们未来时期的财务业绩产生重大影响。我们不时签订外币远期合约,以减少主要与预测的外币支出相关的现金流的波动。这些远期合约减少了货币汇率变动对某些交易的影响,但并不涵盖所有以外币计价的交易,因此并不能完全消除汇率波动对我们经营业绩和财务状况的影响。
我们的控制措施的有效性存在固有的局限性。
我们预计我们的披露控制或财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么精良,都只能为实现控制系统的目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何对控制措施的评估都无法绝对保证不会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述,或者所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样一个现实,即决策中的判断可能是错误的,以及由于简单的错误或错误而可能发生故障。某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施也可能规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,因此无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期控制措施有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化,控制措施可能会变得不足。如果我们的控制不足,我们可能无法履行财务报告义务,我们的声誉可能会受到不利影响,我们的业务和经营业绩可能会受到损害,股票的市场价格可能会下跌。
我们可能无法在需要时以优惠的条件获得资本,如果有的话,或者不稀释股东。
我们认为,我们现有的现金和现金等价物、信贷额度下的可用信贷额度以及未来从客户那里收取的现金将足以满足我们在未来12个月和可预见的将来对营运资金和资本支出的预期需求。但是,我们可能无法从运营中产生足够的现金流,也可能没有足够的资本资源来满足我们的长期资本需求。如果发生这种情况,我们可能需要出售资产、减少资本支出或获得额外的股权或债务融资。我们无法保证会以对我们有利的条件获得额外融资,或者根本无法保证。如果没有足够的资金或无法在需要时以可接受的条件获得,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集额外资金,我们现有股东的所有权可能会被大大削弱,而这些新发行的证券可能比现有股东拥有优先的权利、优先权或特权。
全球或特定市场的金融和经济状况的影响已经并将继续对我们的客户和供应商产生重大影响,过去和将来都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和股价产生重大不利影响。
除其他外,某些市场的全球金融和经济状况的影响包括信贷市场的可用资本和流动性大幅减少、供需驱动的通货膨胀压力以及全球货币价值的大幅波动。
某些市场的经济状况已对我们的客户获得资金的渠道和/或将资金花在我们产品上的意愿产生不利影响,和/或他们的现金流动性水平和/或他们为将要订购或已经从我们这里订购的产品或已经向我们订购的产品付款的能力和/或意愿,或者导致他们停止运营。此外,我们的客户越来越多,主要是新兴市场,他们要求更长的付款期限、租赁或供应商融资安排、更长的信用证期限,为购买我们的产品和服务提供担保,这可能会对我们的订单、收入转换周期和现金流产生负面影响。
在寻求减少开支的过程中,我们还看到了来自客户的巨大压力,要求他们降低产品价格,因为他们正在努力改善运营业绩,并在削减的预算水平内购买额外的资本设备。如果我们降低产品和服务的价格,我们的订单、收入和毛利率可能会受到负面影响。此外,某些新兴市场对定价这一关键差异化因素特别敏感。在价格是主要决策驱动因素的情况下,我们可能无法有效竞争,或者由于利润率不可接受,我们可能选择不竞争。
此外,某些市场的经济状况可能会对我们的供应商获得用于维持库存、生产水平或产品质量的资本和流动性产生重大不利影响,可能导致他们提高价格或降低生产水平,或者导致其停止运营。供应或需求驱动的稀缺性可能导致供应商给我们的产品成本带来巨大的通货膨胀压力。我们通过提高价格大幅抵消通货膨胀影响的能力可能会受到上述竞争因素的限制。
此外,关于本10-K表年度报告第7项 “流动性、资本资源和财务策略” 下讨论的信贷额度,我们获得信贷额度下可用资金的能力可能会受到重大不利影响。
这些经济因素的潜在影响难以预测和缓解。因此,我们在特定时期的经营业绩很难预测,先前的业绩不一定代表未来时期的预期业绩。上述任何影响都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,并可能对我们的股价产生不利影响。
我们开展业务的任何国家的税法、条约、裁决、法规或协议或其解释的变化;重大税收纠纷的损失;成功挑战我们的运营结构、公司间定价政策或我们在某些国家的主要子公司的应纳税存在;或者其他因素可能导致我们的有效税率波动,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在多个司法管辖区开展业务,我们的利润根据这些司法管辖区的税法征税。我们未来的有效税率可能会受到多种因素的不利影响,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•确定利润为赚取和征税的司法管辖区;
•在完成各种纳税申报表后调整估算税额;
•出于税收目的不可扣除的费用增加,包括注销收购的在建研发以及与收购相关的商誉减值;
•我们利用净营业亏损的能力;
•可用税收抵免的变化;
•基于股份的薪酬支出的变化;
•我们的递延所得税资产和负债估值的变化;
•国内或国际税法、条约、裁决、法规或协议的变化或此类税法、条约、裁决、法规或协议的解释,包括2017年《减税和就业法》以及任何新政府的影响;
•解决与各税务机关进行税务审计时出现的问题,包括重大税务纠纷的损失;
•当地税务机关质疑我们的运营结构、公司间定价政策或我们在某些国家的主要子公司的应纳税存在;
•收购会计对收购和重组费用的税收影响,这些影响可能会导致报告期之间的波动;以及
•从国外业务汇回现金时可能产生的税款。
我们未来有效税率的任何大幅提高都可能对我们未来时期的经营业绩产生不利影响。
出于美国联邦所得税目的和其他税收优惠,我们使用净营业亏损结转来抵消未来应纳税所得额的能力可能有限。
经修订的1986年《美国国税法》(“该法”)第382条对应纳税所得额施加了年度限制,如果公司经历了该法第382条所定义的 “所有权变更”,则可以抵消该金额。当公司的 “百分之五股东”(定义见《守则》第382条)在连续三年内共同将其在公司的所有权增加50个百分点(按价值计算)时,就会发生所有权变更。此外,各州对所有权变更后使用州净营业亏损(“NOL”)也有类似的限制。
如果我们发生所有权变更,我们使用NOL、任何归因于 “未实现的内在净亏损” 和其他税收属性(统称为 “税收优惠”)的损失或扣除额都可能受到严重限制,使用税收优惠的时间可能会被大大延迟,这可能会严重损害税收优惠的价值。无法保证我们将能够充分利用税收优惠,我们可能需要记录与可能无法实现的税收优惠金额相关的额外估值补贴,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们认为,这些税收优惠对我们来说是一笔宝贵的资产。2020年3月3日,董事会批准了该计划(经2020年8月27日修订和重述),以期在该计划生效期间保护我们的税收优惠。我们将该计划提交股东投票,我们的股东在2020年年度股东大会上批准了该计划。尽管该计划旨在减少可能对我们产生不利影响的 “所有权变更” 的可能性,但无法保证该计划中对可转让性的限制会阻止所有可能导致这种 “所有权变更” 的转让。董事会于2023年2月28日批准的计划修正案将提交公司股东在公司2023年年会(“年会”)上批准,该会议将本计划的最终到期日延长至2026年3月3日。
该计划可能会使第三方更难收购我们或我们的大部分普通股,或者可能阻碍第三方收购我们或我们的大部分普通股。根据本计划的条款,收购我们4.9%或更多普通股的第三方可能会通过向收购人以外的所有股东发行普通股或普通股等价物,从而大幅削弱其所有权权益。
上述条款可能会阻碍潜在投资者收购我们的股票,从而对我们普通股的适销性产生不利影响。此外,这些条款可能会推迟或阻碍现任董事的罢免,并可能使涉及我们的合并、要约或代理人竞赛变得更加困难,或者阻碍收购我们的重大或控股权益的尝试,即使此类事件可能对我们和我们的股东有利。
法律和监管风险因素
中美贸易关系的持续紧张可能会对我们的供应链运营和业务产生不利影响。
美国政府已采取某些行动来改变美国的贸易政策,包括影响中国制造的某些产品的关税。我们的中国供应商生产的某些零部件如果进口到美国,则需缴纳关税。中国政府采取了某些对等行动,包括最近对在美国制造的某些产品征收的关税。我们在美国业务中生产的某些产品已包含在对从美国进口到中国的商品征收的关税中。尽管我们进口的某些产品和组件受到关税的影响,但目前,我们预计这些关税不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
目前尚不清楚是否以及在多大程度上会采用额外的新关税(或其他新的法律或法规),从而增加从中国向美国进口和/或出口产品和零部件的成本或可行性,反之亦然。此外,任何此类新关税或报复行动对我们的行业和客户的影响尚不清楚,也难以预测。随着额外的新关税、立法和/或法规的实施,或者如果重新谈判现有的贸易协定,或者如果中国或其他受影响的国家采取报复性贸易行动,此类变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
如果我们无法充分保护我们的知识产权,我们可能会被剥夺对那些盗用我们知识产权的人的法律追索权。
我们的竞争能力将部分取决于我们在美国和国际上为我们的技术获得和实施知识产权保护的能力。我们依靠商业秘密、商标、版权、专利、合同权和技术措施来保护我们的知识产权免遭侵权、盗用或其他侵权行为,以维护我们的品牌和竞争地位。我们还会就何时为特定技术寻求专利保护以及何时依赖商业秘密保护做出商业决策,以及
我们选择的方法最终可能被证明是不够的。关于专利,我们无法确定专利是否会因任何当前待审的专利申请或未来的专利申请而颁发,也无法确定我们的任何专利一旦颁发,将为我们提供足够的保护,使其免受竞争产品或他人拥有的知识产权的侵害。例如,已颁发的专利可能会被规避或质疑,被宣布为无效或不可执行或缩小范围。此外,我们可能无法防止侵权、盗用和未经授权使用我们拥有的和独家许可的知识产权。我们也无法保证特定国家的法律和法院为我们的知识产权提供的保护将与美国法律规定的保护和补救措施基本相似。此外,我们无法保证第三方不会在美国或根据其他国家的知识产权和与美国法律不同的知识产权和法律对我们提出侵权索赔。
此外,我们与员工和承包商签订保密和发明转让协议,并与我们的供应商和相应的客户签订保密协议,以限制对我们专有信息的访问和披露。我们无法保证我们已经与代表我们开发知识产权的各方以及拥有或可能已经访问我们的机密信息、专业知识和商业秘密的各方签订了此类协议。这些协议可能不足或被违反,或者可能无法有效防止未经授权访问或未经授权使用、披露、盗用或逆向工程我们的机密信息、知识产权或技术。此外,这些协议可能无法为违规行为、未经授权使用或披露我们的机密信息或技术,或者侵犯我们的知识产权提供充分的补救措施。强制执行关于一方非法披露或盗用商业秘密或专有技术,或者盗用或侵犯知识产权的主张,既困难、昂贵又耗时,而且结果是不可预测的。
我们无法保证我们采取的任何措施都足以遏制侵权、挪用、违规、稀释或以其他方式阻碍独立第三方开发类似技术。我们的任何知识产权都可能被他人成功质疑、反对、淡化、盗用、侵犯或规避,或者在美国或非美国司法管辖区通过行政程序或诉讼宣布无效、缩小范围或被认定为不可执行。此外,与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准尚不确定,知识产权法的任何变化或意想不到的解释都可能损害我们执行商业秘密和其他知识产权的能力。如果此类知识产权安排不足,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大损害。
如果没有分配足够的无线电频谱供我们的产品使用,或者我们的产品未能获得监管部门的批准,那么我们销售产品的能力可能会受到限制。
我们可能会受到美国和国际政府当局分配和拍卖无线电频谱的影响。缺乏足够的无线电频谱可能会抑制无线通信网络的未来发展。此外,要在某个司法管辖区开展业务,我们的产品必须获得监管部门的批准,而且我们销售产品的每个司法管辖区都有自己的无线电通信管理法规。如果我们无法从适当的政府机构获得足够的无线电频谱分配,也无法为我们的产品获得适当的监管批准,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的业务受到不断变化的公司治理、公开披露和反贿赂措施的影响,这导致了成本的增加,并可能在未来继续导致额外的成本或潜在的负债。
我们受联邦和州监管机构、纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)和负责保护投资者和监督证券上市公司的金融市场实体以及国内外立法机构的规章制度的约束。在过去的几年中,这些实体,包括上市公司会计监督委员会、美国证券交易委员会、纳斯达克和几个外国政府,已经发布了要求、法律和法规,并继续制定其他要求、法律和法规,最著名的是2002年的萨班斯-奥克斯利法案(“SOX”),以及最近关于贿赂和不公平竞争的法律法规,包括美国证券交易委员会最近提出的与披露一系列气候相关风险的规则。我们为遵守这些要求和法规所做的努力已经导致并可能继续导致一般和管理费用增加,并将大量管理时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。
此外,由于这些法律、法规和标准有不同的解释,因此随着新指南的出台,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而发生变化。这种演变可能会导致合规事项的持续不确定性,以及持续修订我们的披露和治理实践可能会导致额外成本。最后,如果我们无法确保遵守此类要求、法律或法规,则此类违规行为可能会导致我们面临代价高昂的起诉和责任,并导致声誉损失。
我们的产品用于关键通信网络,这可能会使我们面临重大责任索赔。
由于我们的产品用于关键通信网络,因此如果我们的产品无法正常运行,我们可能会面临重大责任索赔。我们向现有客户保证,我们的产品将按照我们的产品规格运行。如果我们的产品不符合这些规格,我们的客户可以要求我们对故障进行补救或要求赔偿。我们与客户签订的协议中旨在限制我们面临的责任索赔风险的条款可能并不排除所有潜在的索赔。此外,我们拥有的任何保险单都可能无法充分限制我们对此类索赔的风险。责任索赔可能要求我们在诉讼中花费大量时间和金钱,或者支付巨额损害赔偿。任何此类索赔,无论成功与否,辩护都将是昂贵且耗时的,并且可能转移管理层的注意力,严重损害我们的声誉和业务。
我们可能会就我们的知识产权提起诉讼。该诉讼的辩护和解决成本可能很高,并且可能使我们无法使用或出售受到质疑的技术。
无线电信行业的特点是大力保护和追求知识产权,这导致诉讼往往旷日持久,代价高昂。任何有关专利或其他所有或独家许可的知识产权的诉讼,包括声称我们使用知识产权侵犯或侵犯他人权利的诉讼,都可能代价高昂且耗时,并可能使我们的管理层和关键人员偏离我们的业务运营。所涉及的技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性增加了这些风险。此类诉讼或索赔可能导致巨额费用和资源流失。如果在任何此类诉讼中出现不利结果,我们可能需要支付巨额赔偿金,停止使用和转让涉嫌侵权的技术或销售涉嫌侵权的产品,并花费大量资源开发非侵权技术或获得侵权技术的许可。我们无法保证我们会成功开发此类非侵权技术,也无法保证我们能够以商业上合理的条件获得侵权技术的任何许可(如果有的话)。这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、竞争地位和前景产生重大不利影响。
我们受有关数据隐私和安全的法律、法规、法规和政策的约束。这些法律法规中有许多可能会发生变化和重新解释,并可能导致索赔、业务惯例的改变、罚款、运营成本增加或对我们的业务造成其他损害。
我们遵守与数据隐私和安全相关的各种联邦、州和地方法律、指令、规则、标准、法规、政策和合同义务。全球数据隐私和安全的监管框架在不断演变和发展,因此,在可预见的将来,解释和实施标准以及执法实践可能仍不确定。政府当局对网络安全漏洞的调查和执法行动也可能在频率和范围上有所增加。这些数据隐私和安全法律也不统一,这可能会使我们的合规复杂化并增加我们的合规成本。因此,我们预计需要投入大量资源来遵守与隐私和网络安全相关的法律、法规和其他义务。此外,我们无法保证我们不会面临与适用的数据隐私和安全法律规定的义务相关的索赔、指控或其他诉讼。我们或我们的第三方服务提供商未能或被认为未能遵守与数据隐私和安全相关的任何适用法律,或者任何导致未经授权的访问、不当披露或盗用个人数据或其他客户数据的安全漏洞,都可能导致重大责任、负面宣传和声誉损害,其中一种或全部都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营产生不利影响。
我们受与环境保护相关的复杂联邦、州、地方和国际法律法规的约束,这些法律和法规可能会对我们以及供应商和合同制造商的运营成本、方式或可行性产生重大和不利影响。
环境、健康和安全法规适用于我们产品的制造、组装和测试,包括但不限于管理污染物排放以及使用、修复和处置污染物的法规
危险物质(包括电子废物)。我们的供应商或合同制造商未能或未能妥善管理运营中产生的废物的使用、运输、排放、排放、储存、回收或处置,可能会使我们面临更高的合规成本或责任,例如罚款和处罚。根据《综合环境响应、补偿和责任法》或同等法律,我们还可能承担我们拥有的场地、我们以前拥有的场地的环境清理费用或处理和处置过去运营中归因于我们的废物的费用和责任。此外,现有和未来的环境法规可能会限制我们和我们的供应商使用某些材料来制造、组装和测试产品。适用于我们的运营或供应商运营的新的或更严格的环境要求可能会对我们的经营成本产生不利影响,并导致我们的运营产生材料成本。
人们越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题、保护措施和气候变化问题,这促成了环境监管的演变,这可能会影响我们的经营业绩、财务或竞争地位,并可能对我们的业务产生不利影响。
投资者和社会对自愿ESG披露的期望越来越高,也越来越关注气候变化和其他环境和社会影响,并期望公司应对这些影响,这可能会导致我们和我们的供应商、合同制造商和客户的成本增加。此外,尽管我们不时创建和发布有关ESG问题的自愿披露,但这些自愿披露中的许多陈述都是基于假设的预期和假设,这些预期和假设可能代表也可能不代表当前或实际的风险或事件,或者对预期风险或事件的预测,包括与之相关的成本。这种期望和假设必然是不确定的,并且由于所涉及的时间表很长,而且缺乏单一的方法来识别、衡量和报告许多ESG问题,因此可能容易出错或受到误解。此外,2022年3月21日,美国证券交易委员会提出了与披露一系列气候相关风险有关的新规则。我们目前正在评估该规则,但目前我们无法预测该规则的实施成本或任何潜在的不利影响。如果该规则按提议最终确定,我们可能会增加与评估和披露气候相关风险有关的成本。
公众意识的提高以及全世界对气候变化问题的关注促成了限制温室气体排放的立法和监管努力,并可能导致制定更多的国际、联邦或区域要求或行业标准,以减少或减轻与气候变化相关的风险。因此,我们可能会受到新的或更严格的法规、立法或其他政府要求或行业标准的约束,而且我们预计,在满足与减少或消除产品中的某些成分、减少温室气体排放和提高能源效率相关的自愿标准的需求将增加。加强对气候变化问题的监管可能会使我们承受额外的成本和限制,并要求我们对生产实践和/或产品设计进行某些更改,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和竞争地位产生负面影响。
特拉华州法律中的反收购条款、经修订和重述的税收优惠保护计划(以下简称 “计划”)以及我们经修订和重述的公司注册证书(经修订和重述的章程)中的规定以及经修订和重述的章程中的规定可能会使第三方难以收购我们。
由于我们是特拉华州的一家公司,因此特拉华州法律的反收购条款可能会使第三方更难获得对我们的控制权,即使控制权的变更会得到股东的支持。我们受特拉华州《通用公司法》第203条规定的约束,该条禁止我们进行某些业务合并,除非企业合并以规定的方式获得批准。此外,我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程还包含某些可能使第三方难以收购我们的条款,包括董事会发行优先股的能力,以及要求董事提名和其他股东的提案必须在选举董事或对提案进行表决的会议之前提出。
此外,该计划以及经修订的经修订和重述的公司注册证书修正案(“章程修正案”)可能会使收购我们变得更加困难。
一般风险因素
自然灾害或其他灾难性事件,例如恐怖主义和战争,可能会对我们的业务产生不利影响。
飓风、地震、火灾、极端天气条件和洪水等自然灾害可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外,气候变化可能导致极端天气事件的频率或强度增加,包括风暴、野火和其他自然灾害。此外,恐怖主义或战争行为可能会严重干扰我们的供应链和重要部件的获取。此类事件过去曾发生过,也可能发生 [在将来]导致我们的一个或多个设施受到物理损坏,我们的一个或多个设施或供应商的设施暂时关闭,市场上暂时缺乏足够的劳动力,本地或海外供应商或合同制造商的产品供应暂时或长期中断,海外货物运输暂时中断,货物交付延迟。因此,气候变化和自然灾害可能会影响我们运营所需的材料和自然资源、来源和能源的供应和成本,还可能增加保险和其他运营成本。我们在世界各地的许多设施(以及供应商的运营)都位于可能受到气候变化物理风险影响的地点,我们面临着因我们的设施或供应商的设施受到物理损坏而蒙受损失的风险,例如库存损失或损坏以及此类事件造成的业务中断。此外,如果我们的重要客户所在的任何地点发生自然灾害,我们的客户可能会蒙受损失或持续的业务中断,或两者兼而有之,这可能会严重损害他们继续向我们购买产品的能力。公共卫生问题,无论发生在美国还是国外,都可能扰乱我们的运营,扰乱供应商或客户的运营,或者对客户需求产生不利影响。由于这些事件中的任何一个,我们都可能被要求暂停部分或全部地点的运营,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。这些事件还可能减少对我们产品的需求,或者使供应商难以或不可能收到零部件。尽管我们维持业务中断保险和其他旨在涵盖部分或全部风险的保险,但无论是由于承保金额、保单限制、签发此类保单的保险公司的财务可行性还是其他原因,此类保险都可能不足。
系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能会损害我们的专有信息,扰乱我们的内部运营,损害公众对我们产品的看法,这可能导致我们的业务和声誉受到损害,并对我们的股价产生不利影响。
在正常业务过程中,我们在网络上存储敏感数据,包括知识产权、我们的专有业务信息以及客户、供应商和业务合作伙伴的专有信息。这些信息的安全维护对我们的运营和业务战略至关重要。越来越多的公司,包括我们的公司,其网络不断受到各种各样的攻击。尽管我们采取了安全措施,但由于自然灾害、停电、电信故障、恐怖袭击、家庭破坏、互联网故障、计算机恶意软件、勒索软件、网络攻击、社会工程攻击、网络攻击、网络攻击、网络工程攻击、网络钓鱼攻击、数据泄露和其他不可预见或通常无法控制的事件,我们的信息技术和基础设施可能容易受到中断、中断、破坏、渗透或攻击。此外,技术的进步、黑客的复杂性和专业知识水平的提高、生成人工智能的广泛使用以及密码学领域的新发现都可能导致我们的信息技术系统或为保护我们的系统而实施的安全措施受到损害或破坏。任何此类漏洞都可能危及我们的系统和网络,从而导致系统中断或速度减慢以及利用我们产品中的安全漏洞,并导致存储在我们网络上的信息被访问、公开披露、丢失或被盗,这可能使我们对客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任,并给我们造成声誉和经济损失。此外,我们生产或从第三方购买的复杂硬件和操作系统软件和应用程序可能存在设计或制造缺陷,包括 “错误” 和其他可能意外干扰我们网络运行的问题。越来越多的员工和服务提供商在家办公,并在不太安全的系统上远程连接到我们的网络,我们认为这可能会进一步增加我们网络遭受网络攻击或漏洞的风险和脆弱性。任何此类实际或感知的安全漏洞、事件或中断也可能转移我们技术和管理人员的精力,并可能要求我们在调查、补救、消除和实施旨在防止此类安全漏洞、事件和系统中断的其他工具、设备、政策和其他措施方面承担巨额成本和运营后果。此外,某些司法管辖区的适用法律可能会要求我们花费大量资本和其他资源,通知或回应适用的第三方或监管机构,因为我们的系统存在任何实际或感知的安全事件或漏洞及其根本原因。
如果我们的网络或安全产品的客户网络中发生实际或感知的网络安全漏洞,无论该漏洞是否归因于我们的产品,市场对我们产品的有效性和安全性的看法都可能受到损害。由于计算机程序员和黑客(其中许多人非常复杂且资金充足)用来访问或破坏网络或系统的技术经常变化,并且通常要等到使用后才能被识别,因此我们可能无法预测或立即检测到这些网络攻击。这可能会阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键职能。此外,我们抵御和缓解网络攻击的能力在一定程度上取决于我们和我们赖以解决漏洞和安全缺陷的第三方做出的优先级决定。在我们努力解决产品中所有已发现的漏洞的同时,我们必须确定开发和部署相应修复程序的优先顺序,而在攻击发生之前,我们可能无法这样做。消除或缓解网络或其他安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件系统和安全漏洞给我们带来的经济成本可能很大,而且可能难以预测或衡量,因为损害可能因程序员或黑客的身份和动机而异,而这些身份和动机通常很难识别。此外,即使漏洞得到解决,对于我们的某些产品,修复也只有在客户使用最新版本更新受影响的产品后才会生效,而未安装和运行我们产品支持的最新版本的客户仍可能容易受到攻击。
随着网络攻击变得越来越复杂,需要开发、修改、升级或增强我们的信息技术基础设施和措施来保护我们的业务,可能会导致网络安全保护成本增加。此类成本可能包括进行组织变革、部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问。这些努力付出了潜在的收入和人力资源成本,这些收入和人力资源可用于继续增强我们的产品供应,而这种成本的增加可能会对我们的营业利润率产生不利影响。
此外,我们的某些供应商过去和将来都可能经历过网络安全攻击,这可能会限制他们满足我们产品需求的能力和能力。如果我们的合同制造商和供应商将来遭受网络攻击,我们向客户运送产品或以其他方式履行合同义务的能力可能会延迟或受损,这将对我们的业务、财务业绩和客户关系产生不利影响。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
截至2023年6月30日,我们在全球租赁了约15.2万平方英尺的设施,其中约23%位于美国,主要位于德克萨斯州。我们的公司总部位于德克萨斯州的奥斯汀。我们还在德克萨斯州的多个地点租赁办公空间、装配设施和仓库。在国际上,我们在欧洲、北美、非洲和亚洲租赁了约11.6万平方英尺的设施。我们在菲律宾和美国设有维修和服务中心。此外,我们在新西兰惠灵顿拥有约57,000平方英尺的设施。
我们将设施保持在良好的运行状态,并相信它们适合并足以满足我们当前和预计的需求。我们会不断审查我们对设施的预期需求,并可能在我们认为必要时不时收购其他设施、扩建现有设施或处置现有设施或其中的一部分。
有关我们租约的更多信息,请参阅附注 4。合并财务报表附注的租赁,包含在本10-K表年度报告的第8项中。
第 3 项。法律诉讼
有关截至2023年6月30日法律诉讼的讨论,请参阅附注13中的 “法律诉讼” 和 “或有负债”。合并财务报表附注的承付款和意外开支,包含在本10-K表年度报告的第8项中。
第 4 项矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的普通股主要在纳斯达克全球精选市场上市并交易,股票代码为AVNW(在2010年1月28日之前,我们的股票代码为HSTX)。在2007年1月29日之前,我们的普通股没有成熟的交易市场。
根据我们的过户代理人的记录,截至2023年8月23日,大约有1,896名持有人我们普通股的记录。
股息政策
我们没有为普通股支付现金分红,也不打算在可预见的将来支付现金分红。我们打算保留任何收益用于我们的业务。此外,在某些情况下,我们的信贷额度契约可能会限制我们向股东支付股息或进行其他分配。
2021年4月7日,我们以股票分红的形式向截至2021年4月1日的登记股东进行了二比一的拆分。
出售未注册证券
2021年4月13日,我们使用 “搁置” 注册流程向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明。当我们使用上架注册时,我们将能够不时单独或组合地以一种或多种发行方式发行和出售上架注册声明或相关招股说明书补充文件中描述的证券的任何组合,总额不超过2亿美元。在2023财年,我们没有发行或出售任何未注册证券。
发行人购买股票证券
2021年11月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于购买高达1,000万美元的普通股。截至2023年6月30日,股票回购计划下仍有730万美元可用,我们可以随时选择暂停或终止回购计划。在2023财年的第四季度,我们没有回购任何普通股。
性能图
下图和随附的数据比较了截至2023年6月30日的五年期间我们的普通股、纳斯达克综合指数和纳斯达克电信指数的累计总回报。比较假设2018年6月29日向公司的普通股和每个指数投资了100美元,并假设股息再投资。下方显示的历史股价表现并不代表未来的价格表现。请注意,此图表和随附数据是向美国证券交易委员会 “提供的”,而不是 “存档” 的。
5 年累计总回报率的比较
在Aviat Networks, Inc. 中,纳斯达克综合指数
和纳斯达克电信指数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 06/29/18 | | 06/28/19 | | 07/03/20 | | 07/02/21 | | 07/01/22 | | 06/30/23 |
Aviat 网络公司 | $ | 100.00 | | | $ | 83.69 | | | $ | 113.56 | | | $ | 389.49 | | | $ | 306.54 | | | $ | 407.65 | |
纳斯达克综合 | $ | 100.00 | | | $ | 107.78 | | | $ | 138.86 | | | $ | 200.58 | | | $ | 153.53 | | | $ | 191.93 | |
纳斯达克电信 | $ | 100.00 | | | $ | 120.14 | | | $ | 125.46 | | | $ | 167.31 | | | $ | 133.94 | | | $ | 130.07 | |
第 6 项. [已保留]
第 7 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析旨在帮助读者了解我们在截至2023年6月30日的两年期(我们的2023和2022财年)的经营业绩和财务状况。本文中2023年、2022年和2021年的所有参考文献分别代表截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财政年度。我们的财政年度在最接近6月30日的星期五结束。本讨论应与我们的合并财务报表和随附附注一起阅读。有关我们2022财年和2021财年经营业绩的比较,请参阅我们于2022年9月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年7月1日财年的10-K表年度报告。
概述
Aviat Networks, Inc.(“Aviat”、“我们” 或 “公司”)是微波网络和接入网络解决方案的全球供应商,并以广泛的专业服务和支持为后盾。我们销售与数据传输网络功能不可或缺的无线电、路由器、软件和服务。我们拥有 3,000 多家客户,并与全球服务提供商和专用网络运营商建立了密切的合作关系。我们的北美制造基地由Aviat在德克萨斯州奥斯汀运营的合同制造和装配与测试相结合。此外,我们使用亚洲的合同制造商来满足我们的大部分国际设备需求。我们的技术以 500 多项专利为基础。我们在总拥有成本、微波无线电专业知识和关键任务通信解决方案的基础上进行竞争。我们的业务遍及全球。
尽管在2023财年的部分时间里,供应链的交货时间难以管理,并且某些组成部分仍在分配中,但我们已经看到供应链环境最近有所改善。2023财年,供应链限制对我们履行订单能力的影响微乎其微。根据供应分配、交货时间趋势和我们提供现场服务的能力等因素的进展,我们在未来一段时间内在履行客户订单方面可能会遇到限制和延迟。我们会持续监测、评估和适应每种情况,以减轻对我们的业务、供应链和客户需求的影响。我们预计,这些挑战有可能持续下去。
我们继续受到为克服供应链和物流瓶颈而产生的通货膨胀压力的影响。我们将监测、评估和适应情况,并做好准备,应对对我们的业务、供应链和客户需求的影响。我们预计这些挑战将继续下去。
收购
NEC的无线传输业务
2023年5月9日,公司与NEC公司签订了收购协议。根据收购协议,公司将从NEC购买与NEC无线回程业务有关的某些资产和负债。NEC交易结束时到期的初始对价将包括(i)相当于4,500万美元的现金,但须视某些收盘后调整而定;(ii)发行2,500万美元的公司普通股。总对价约为7,000万美元。该公司已获得永久融资,为NEC交易的现金部分提供资金。参见注释 7。信贷额度和债务以获取更多信息。
购买协议包含某些惯例终止权,其中包括(i)如果在2024年2月9日当天或之前所有成交条件均未被放弃或满足,则公司或NEC有权终止;(ii)政府实体下达了禁止完成NEC交易的最终不可上诉的命令。除其他外,NEC的交易仍需获得监管部门的批准以及其他惯例成交条件的满足。
该公司预计将在2023日历年的第四季度完成NEC交易。
NEC是无线回程网络的领导者,其Pasolink系列产品拥有广泛的安装基础。
Redline 通信集团公司
2022年7月5日,我们以2,040万美元的收购价收购了Redline Communications Group Inc.(“Redline”)。Redline 是关键任务数据基础设施的领先提供商。收购Redline使Aviat能够利用Aviat的销售额,通过在专用网络领域为无线接入和传输创建集成的端到端产品,通过私有LTE/5G和未经许可的无线接入解决方案来扩展其专用网络产品
渠道以应对庞大的专用 LTE/5G 潜在市场,并扩大 Aviat 在关键任务工业专用网络中的影响力。
运营回顾
2023财年,移动回程市场仍然是我们在全球范围内主要的潜在细分市场。在北美,我们支持移动运营商客户的5G和长期演进(“LTE”)部署、州和地方政府的公共安全网络部署,以及公用事业和其他客户的专用网络实施。在国际市场,我们的业务继续依赖于客户提高应对用户增长的能力,以及一些大型LTE和5G部署的持续扩建。我们的立场仍然是支持客户做好5G和LTE准备,并确保我们的技术路线图与不断变化的市场需求保持一致。我们在交钥匙和售后支持服务方面的优势是一个差异化因素,它为我们赢得了业务,并使我们能够与现有客户扩展业务。此外,我们还运营一个电子商务平台,为移动运营商和专用网络客户提供低成本服务、简单体验和快速交付。但是,正如本10-K表年度报告第1A项的 “风险因素” 部分所披露的那样,有许多因素可能阻碍我们实现目标,包括由于我们所服务的地理市场的竞争和宏观经济状况而导致的持续定价压力。
2023 财年与 2022 财年比较
收入
我们主要在北美和三个国际地理区域管理销售活动:(1) 非洲和中东、(2) 欧洲以及 (3) 拉丁美洲和亚太地区。2023财年和2022财年按地区划分的收入及相关变化如下:
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
北美 | $ | 202,096 | | | $ | 199,801 | | | $ | 2,295 | | | 1.1 | % |
非洲和中东 | 60,416 | | | 47,527 | | | 12,889 | | | 27.1 | % |
欧洲 | 18,772 | | | 12,973 | | | 5,799 | | | 44.7 | % |
拉丁美洲和亚太地区 | 65,309 | | | 42,658 | | | 22,651 | | | 53.1 | % |
总收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 43,634 | | | 14.4 | % |
我们在2023财年实现了14.4%的收入增长,这得益于国际份额的大幅增长以及收购Redline的贡献。
2023财年,北美的收入增长了230万美元,增长了1.1%,这主要是由于一级收入的增加,但被专用网络量的减少部分抵消。
2023财年,非洲和中东的收入增长了1,290万美元,增长了27.1%,这主要是由于对该地区移动和专用网络运营商的产品销售增加以及收购Redline的贡献。
2023财年,欧洲的收入增长了580万美元,增长了44.7%,这主要是由于对移动运营商的销售额增加。
2023财年,拉丁美洲和亚太地区的收入增长了2,270万美元,增长了53.1%,这主要是由于亚太地区赢得了关键客户,以及对拉丁美洲移动运营商的产品销售增加。
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
产品销售 | $ | 239,321 | | | $ | 208,100 | | | $ | 31,221 | | | 15.0 | % |
服务 | 107,272 | | | 94,859 | | | 12,413 | | | 13.1 | % |
总收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 43,634 | | | 14.4 | % |
与2022财年相比,我们在2023财年的产品销售和服务收入分别增长了15.0%和13.1%。相对成比例的增长是由前面讨论的收入增长的总体因素推动的。
毛利率
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 43,634 | | | 14.4 | % |
收入成本 | 222,422 | | | 193,724 | | | 28,698 | | | 14.8 | % |
毛利率 | $ | 124,171 | | | $ | 109,235 | | | $ | 14,936 | | | 13.7 | % |
占收入的百分比 | 35.8 | % | | 36.1 | % | | | | |
产品利润率% | 36.9 | % | | 36.4 | % | | | | |
服务利润率% | 33.4 | % | | 35.4 | % | | | | |
2023财年的毛利率增长了1,490万美元,增长了13.7%,这主要是由于专用网络和移动运营商业务量的增加以及收购Redline的贡献。2023财年毛利率占收入的百分比保持在35.8%,这主要是由于北美以外地区产生的收入组合较高,而北美以外的利润率通常较低,但被收购Redline的贡献所抵消。
研究和开发费用
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
研究和开发费用 | $ | 24,908 | | | $ | 22,596 | | | $ | 2,312 | | | 10.2 | % |
占收入的百分比 | 7.2 | % | | 7.5 | % | | | | |
与2022财年相比,我们在2023财年的研发费用增加了230万美元,增长了10.2%。增长的主要原因是增加了Redline的研发计划。
销售和管理费用
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
销售和管理费用 | $ | 69,842 | | | $ | 57,656 | | | $ | 12,186 | | | 21.1 | % |
占收入的百分比 | 20.2 | % | | 19.0 | % | | | | |
我们的销售和管理费用在2023财年增加了1,220万美元,增长了21.1%,这主要是由于对Redline的收购、基于股份的薪酬以及与并购相关的费用。
重组费用
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
重组费用 | $ | 3,012 | | | $ | 238 | | | $ | 2,774 | | | 1,165.5 | % |
占收入的百分比 | 0.9 | % | | 0.1 | % | | | | |
在2023财年,我们的董事会批准了重组计划,主要与收购Redline和裁员我们在美国以外的业务有关。2023财年的计划预计将在2024财年上半年末之前完成。
我们成功执行的重组计划使我们能够重组特定团队,以优化技能组合,调整结构以执行战略可交付成果,此外还使成本结构与业务核心保持一致。
其他(支出)收入,净额
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
其他(支出)收入,净额 | $ | (3,306) | | | $ | 1,690 | | | $ | (4,996) | | | (295.6) | % |
与2022财年相比,我们在2023财年的其他(支出)收入净变化了500万美元,这主要是由于出售有价证券的确认亏损、利息支出增加和外汇亏损。
所得税
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| 财政年度 | | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
所得税前收入 | $ | 23,103 | | | $ | 30,435 | | | $ | (7,332) | | | (24.1) | % |
所得税准备金 | 11,575 | | | 9,275 | | | 2,300 | | | 24.8 | % |
占所得税前收入的百分比 | 50.1 | % | | 30.5 | % | | | | |
我们的所得税准备金为2023财年的1160万美元支出和2022财年的930万美元支出。我们在2023财年的税收支出主要来自与美国和盈利的外国子公司相关的税收支出,包括与我们在2022年7月收购Redline相关的税收支出以及随后的重组和整合影响。参见注释 12。收购。
我们在2022财年的税收支出主要来自与美国和有利可图的外国子公司相关的税收支出。
2022 财年与 2021 财年相比
有关我们2022财年和2021财年的经营业绩的比较,请参阅 “第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,载于我们于2022年9月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年7月1日财年的10-K表年度报告。
流动性、资本资源和财务策略
截至2023年6月30日,我们的现金及现金等价物总额为2,220万美元。在美国持有约750万美元,占33.9%。其余余额为1,470万美元,占66.1%,由美国以外的实体持有。截至2023年6月30日,我们的外国子公司持有的现金和现金等价物中,有1,380万美元存放在我们的未分配收益被无限期再投资的司法管辖区,如果汇回,则需要缴纳国外预扣税。
经营活动
经营活动中使用或提供的现金列为经某些非现金项目以及运营资产和负债变动调整后的净收益。2023财年用于经营活动的净现金为160万美元,
而2022财年的经营活动提供的资金为280万美元。用于经营活动的现金增加了440万美元,这主要归因于运营资产和负债的净变化,但部分被与基于股份的薪酬支出、不动产、厂房和设备折旧以及出售有价证券确认的亏损相关的非现金调整前的净收入改善所抵消。
运营资产和负债的净变化导致2023财年经营活动使用的现金增加了580万美元,这主要归因于销售和计费活动以及现金收款的时间安排导致应收账款和未开单成本增加。
投资活动
2023财年用于投资活动的净现金为1190万美元,而2022财年的净现金为780万美元。420万美元的增长主要是由于收购了Redline和资本支出增加,但部分被出售最初在2022财年购买的有价证券的收益所抵消。
融资活动
融资现金流主要包括循环信贷额度下的借款和还款、股票回购以及行使员工股票期权的收益。2023财年用于融资活动的净现金为70万美元,而2022财年为490万美元。减少420万美元主要是由于本年度没有进行股票回购,但部分被2023年5月与富国银行签订的信贷额度(定义见下文)相关的80万美元递延融资成本支付所抵消。
截至2023年6月30日,我们的主要流动性来源包括2,220万美元的现金及现金等价物、信贷额度下的4,000万美元可用信贷以及未来向客户收取的应收账款。我们经常要求某些客户提供信用证,并且为了满足即时的流动性需求并降低我们的信贷和主权风险,这些信用证在发货后不久会不经追索权地进行折扣。从历史上看,我们的主要流动性来源是来自运营和信贷额度的现金流。此外,我们在S-3表格上有一份有效的上架注册声明,允许我们单独或组合在一个或多个发行中发行和出售上架注册声明或相关招股说明书补充文件中描述的证券的任何组合,总额不超过2亿美元。
我们认为,我们现有的现金和现金等价物、信贷额度下的可用借款、有效的货架登记表下的可用性以及未来从客户那里收取的现金将足以满足我们在未来12个月的预期现金需求和计划。此外,我们认为这些流动性来源将足以满足我们在未来12个月之后的预期需求和现金计划。
可用信贷额度、借款和债务偿还
2023年5月9日,我们与作为行政代理人、摇摆贷款人和发行贷款人的富国银行、全国协会以及作为贷款人的富国银行证券有限责任公司、花旗集团环球市场公司和地区资本市场签订了担保信贷额度协议(“信贷额度” 或 “信贷协议”)。该信贷额度提供4,000万美元的循环信贷额度(“循环贷款”)和5,000万美元的延迟提款定期贷款额度(“定期贷款”),到期日为2028年5月8日。4,000万美元的循环信贷额度可以借用,信用证分项限额为1,000万美元,摇摆线贷款分额为1,000万美元。定期贷款的融资日期等于先前宣布的NEC交易的截止日期或之前,所得款项用于结算对价和相关费用的现金部分。参见注释 12。收购以获取更多信息。
截至2023年6月30日,Revolver下的可用信贷额度为4,000万美元。在2023财年,我们借入了3,650万美元,偿还了3,650万美元的Revolver。截至2023年6月30日,循环贷款或定期贷款均没有未偿还的借款。
信贷额度下的未偿借款按以下方式计息:(a) 调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的保证金;或(b)基准利率加上适用的保证金。利率利率的定价水平是根据每季度确定和调整的合并总杠杆率确定的。
信贷额度要求公司及其子公司在公司任何财季的最后一天将固定费用覆盖率维持在1.25比1.00以上。信贷额度还要求公司将最大杠杆率维持在息税折旧摊销前利润的3.00倍,在整整四个季度后降至息税折旧摊销前利润的2.75倍,在整整八个季度后降至息税折旧摊销前利润的2.50倍。信贷额度包含惯常的肯定和负面契约,包括限制公司及其子公司处置资产、允许控制权变更、合并或合并、进行收购、承担债务、授予留置权、进行投资、进行某些限制性付款以及与关联公司进行交易的契约,每种情况都有惯例例外。
截至2023年6月30日,我们遵守了信贷协议中包含的所有财务契约。
2023年5月9日,公司与硅谷银行(“SVB”)终止了公司作为借款人与作为贷款人的SVB之间于2018年6月29日以及经2021年5月17日修订的第三次修订和重述的贷款和担保协议(“SVB信贷额度”)。在2023财年,我们借入了6,570万美元,并偿还了6,570万美元的SVB信贷额度。截至2023年6月30日,我们在SVB有260万美元的抵押现金存款,与某些商业承诺有关。
重组付款
截至2023年6月30日,我们的重组活动负债总额为60万美元,被归类为流动负债,预计将在未来12个月内以现金支付。我们预计将用可用现金和运营提供的现金为这些未来的付款提供资金。参见注释 8。重组活动以获取更多信息。
金融风险管理
在正常的经商过程中,我们面临着与外币汇率和利率变动相关的风险。我们采用既定的政策和程序来管理金融工具的使用,以管理我们承受此类风险的风险。
汇率风险
我们在全球范围内以多种货币开展业务,因此面临外汇风险。我们不时使用衍生工具来减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动。我们不以交易为目的持有或发行衍生品,也不会以外币进行投机性投资。
我们还签订外汇远期合约,以缓解合并资产负债表上特定非功能货币资产和负债的公允价值变化。所有资产负债表套期保值都通过每个时期的收益进行市值标记。这些衍生品公允价值的变化在很大程度上被标的资产和负债的重新计量所抵消。截至2023年6月30日,我们没有任何未偿还的外汇远期合约。
2023财年和2022财年合并经营报表中记录的净外汇亏损分别为100万美元和110万美元。
我们的某些国际业务以非美元货币进行交易。如上所述,我们利用外币套期保值工具来最大限度地降低国际交易的货币风险。将国外业务的资产和负债折算成美元的影响列为股东权益的一部分。截至2023年6月30日和2022年7月1日,累计折算调整使我们的股东权益分别减少了1,600万美元和1,600万美元。
利率风险
我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们的现金等价物、短期投资和信贷额度下的借款有关。
现金等价物和短期投资敞口
截至2023年6月30日,我们的现金及现金等价物总额为2,220万美元。截至2023年6月30日,现金等价物和短期投资总额为440万美元,由货币市场基金和存款证组成。现金等价物和短期投资已按公允价值记录在我们的合并资产负债表上。
我们在短期投资组合中不使用衍生金融工具。我们投资于高信贷质量的债券,并根据政策,限制对任何一个发行人和国家的信用敞口。该投资组合仅包括二级市场或转售市场活跃的有价证券,以确保投资组合的流动性。投资组合还按到期日进行多元化,以确保资金随时可用,以满足我们的流动性需求。该政策减少了出售证券以满足流动性需求的潜在需求,从而减少了市场利率变化对所售证券价值的潜在影响。
我们短期投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金,同时最大限度地提高收益率。我们的现金等价物和短期投资按固定利率赚取利息;因此,除非在到期前出售,否则利率的变化不会给这些投资带来损益。在到期前出售我们的投资所产生的实际损益并不重要。截至2023年6月30日,持有的投资的加权平均到期天数为43天,平均年收益率为4.5%。我们的现金等价物和短期投资的利率变化10%预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
借款风险敞口
我们在当前信贷额度下的借款按以下方式计息:(a)调整后的定期SOFR加上适用的保证金;或(b)基准利率加上适用的保证金。利率利率的定价水平是根据每季度确定和调整的合并总杠杆率确定的。
我们在现已终止的SVB信贷额度下的借款产生了按最优惠利率计算的利息,外加0.50%至1.50%的利差,该利差是根据我们调整后的速动比率确定的。
在2023财年,我们可用信贷额度的加权平均利率为7.6%。
预计当前借款或未来借款的利率变化10%不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们做出某些估计、判断和假设。我们认为,根据我们所掌握的信息,我们所依赖的估计、判断和假设是合理的。
这些估计、判断和假设可能会影响截至合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额,以及所列期间报告的收入和支出金额。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异,我们的财务报表将受到影响。
反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策以及我们认为这些政策对于帮助充分理解和评估我们报告的财务业绩最为关键,包括以下内容:
•对完成加班服务的估计成本进行收入确认;
•库存估值以及为过剩和过时库存损失编列经费;
•所得税估值;以及
•企业合并。
在某些情况下,特定交易的会计处理是由美国公认会计原则具体规定的,在适用时不需要管理层的判断。在某些领域,管理层在选择现有替代品时所做的判断不会产生截然不同的结果。我们的高级管理层已与董事会审计委员会一起审查了这些重要的会计政策及相关披露。
以下内容并非旨在全面列出我们所有的会计政策或估计。我们的重要会计政策在 “附注1” 中有更全面的描述。合并财务报表附注中的 “公司和重要会计政策摘要”。在编制财务报表和对基础交易和余额进行会计核算时,我们采用这些会计政策。我们认为下文讨论的估计值对于理解我们的财务报表至关重要,因为它们的应用对我们的判断提出了最重要的要求,而财务报告结果依赖于对本质上不确定的事项的影响的估计。
除了符合 “关键” 会计估算标准的估算外,我们在编制财务报表和相关披露时还会进行许多其他会计估算。所有估计,无论是否被视为重要,都会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。估计数是根据财务报表印发前的经验和其他资料得出的。随着情况的变化和其他信息的了解,包括我们认为不是 “关键” 的估计值,可能会出现重大不同的结果。
收入确认
我们通过应用以下五步方法确认收入:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;(5)在我们履行履约义务时或履行义务时确认收入。
服务收入包括某些网络规划和设计、工程、安装和调试、延长保修、客户支持、咨询、培训和教育。维护和支持服务通常提供给我们的客户,并在指定的时间段内以及销售和后续维护和支持合同的续订中得到认可。所述的网络规划和设计、工程和安装相关服务是根据使用成本输入法的超时识别模型进行识别的。在估算合同总费用和加班安排完成的进展以及合同是否预计会蒙受损失时,需要作出一定的判断。这些合同的成本估算过程基于公司项目经理、工程师和财务专业人员的知识和经验。工作绩效和工作条件的变化是影响完成这些合同的总成本估计和公司收入确认的因素。如果出现改变最初对收入、成本或完成进展程度的估计的情况,则会及时对估计值进行修订。这些修订可能会导致估计的收入或成本的增加或减少,在我们知道导致修订的情况期间,此类修订反映在收入中。我们对使用这种方法核算的服务合同进行持续的盈利能力分析,以确定是否需要更新最新的收入、成本和利润估计。在极少数情况下,如果这些估计表明合同将无利可图,则立即记录合同剩余部分的全部估计损失。
库存估价以及超额和过时损失准备金
我们的库存按成本或可变现净值中的较低值进行估值。可变现净值被定义为正常业务过程中的估计销售价格,较少合理可预测的完工、处置和运输成本。我们在维持谨慎的库存水平以确保具有竞争力的交付绩效的需求与由于技术和客户要求的变化以及新产品的推出而导致库存过剩或过时的风险之间取得平衡。我们产品的制造主要由合同制造商承担。我们的合同制造商根据我们对产品需求的预测采购组件和制造我们的产品。我们会定期审查库存数量,并主要根据我们对产品需求的估计预测、产品生命周期的阶段、预期的产品寿命结束和生产要求来记录多余和过时库存的准备金。有几个因素可能会影响我们库存的销售和使用,包括退出产品线的决定、技术变革、新产品开发和竞争产品供应。这些因素可能导致现有过时库存数量发生变化。此外,我们对未来产品需求的估计可能不准确,在这种情况下,过剩和过时库存所需的准备金可能会被夸大或低估。将来,如果我们确定我们的库存被高估了,则需要在确定时在合并运营报表中确认产品销售和服务成本中的此类成本。对于在财政季度末减记到低于成本的货物,这种减少的金额被视为新的较低成本基础,用于随后的会计目的,事实和情况的后续变化不会导致新确立的成本基础的恢复或增加。在过去的三个财政年度中,我们没有对估值方法进行任何重大改变。
我们的客户服务库存按成本或可变现净值中较低者列报。我们之所以提供服务备件,是因为我们通常提供12至36个月的产品保修,并通过在此保修期内及之后提供增强和延长保修和维修服务来赚取收入。客户服务库存包括主要用于维修有缺陷的单元的组件和成品部件,后者在维修有缺陷的单元时永久或临时提供给客户使用。我们记录调整,以将客户服务库存的账面价值降至其可变现净值。影响这些调整的因素包括产品生命周期、使用寿命终止计划以及增强或延长保修服务的数量
合同。对可变现净值的估计涉及对未来的重要估计和判断,如果这些因素与我们的估计不同,则需要进行修订。
所得税估值
我们记录了合并资产负债表中报告的金额的资产和负债的税基之间的暂时差异以及营业亏损和税收抵免结转额之间的暂时差异对未来的税收影响。在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税准备金时,需要做出一定的判断。尽管我们认为我们的储备金是合理的,但无法保证这些问题的最终税收结果不会与我们的历史所得税准备金和应计额中反映的结果没有什么不同。我们会根据不断变化的事实和情况调整这些储备金,例如税务审计的开始和结束或估算的完善。如果这些事项的最终税收结果与记录的金额不同,则此类差异可能会导致我们在做出此类决定的后续期间的税收准备金增加或减少。
我们通过将已颁布的法定税率应用于各自的司法管辖区来记录递延所得税,并遵循每个税务司法管辖区关于合并资产负债表上记录的任何税收资产的可收回性的具体而详细的指导方针,并根据要求提供必要的估值补贴。递延所得税资产的未来变现最终取决于是否符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题740,所得税(“ASC 740”)中的某些标准。主要标准之一是在税法规定的结转期或结转期限内,是否有足够的适当性质的应纳税所得额(例如普通收入或资本收益)。我们会根据历史应纳税所得额、预计的未来应纳税所得额、现有临时差额的预期冲销时间和税收筹划策略,定期审查递延所得税资产的可收回性。由于许多因素,我们对未来盈利能力的判断可能会发生变化,包括未来的市场状况以及我们成功执行业务计划和/或税收筹划策略的能力。如果我们收回递延所得税资产的能力发生变化,则在评估变更期间,我们的税收准备金将增加或减少。
与不确定税收状况的负债相关的会计估算要求我们根据每种不确定税收状况的技术优点对其可持续性做出判断。为不确定的税收状况估算我们的储备金本质上是困难和主观的。尽管我们认为我们的估计是合理的,但无法保证这些问题的最终税收结果将与这些估计相同。这些估算值每季度根据事实或情况的变化、税法的变化、新的审计活动和有效解决的问题等因素进行更新。
业务合并
公司按照 FASB ASC Topic 805 “企业合并”(“ASC 805”)的要求对收购进行核算。被收购企业的资产和负债按收购当日的估计公允价值入账。收购价格超过所购净资产估计公允价值的部分记作商誉。确定所购资产和承担的负债的公允价值需要管理层的判断,并且通常涉及使用估计和假设。如果我们在公允价值计算中的假设或估计根据自收购之日起的一年内获得的信息发生变化,则我们可能会记录对收购的净资产的调整,并相应地抵消商誉。衡量期结束后,任何后续调整都将记录在收益中。
最近发布的会计公告的影响
请参阅 “注意 1。合并财务报表附注中的 “公司和重要会计政策摘要”,全面描述了最近发布的会计公告,包括各自的预期采用日期以及对我们合并财务状况和经营业绩的影响。
第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的经商过程中,我们面临与外币汇率和利率变化相关的风险。我们采用既定的政策和程序来管理金融工具的使用,以管理我们面临的此类风险敞口。有关此类政策和程序以及相关风险的讨论,请参阅 “第 7 项” 中的 “财务风险管理”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以提及方式纳入本项目7A。
第 8 项财务报表和补充数据
财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID: 34和 243) | 47 |
合并运营报表 | 50 |
综合收益综合报表 | 51 |
合并资产负债表 | 52 |
合并现金流量表 | 54 |
合并权益表 | 56 |
合并财务报表附注 | 57 |
注意事项 1。公司和重要会计政策摘要 | 57 |
注意事项 2。普通股每股净收益 | 64 |
注意事项 3。收入确认 | 64 |
注意事项 4。租约 | 64 |
注意事项 5。资产负债表组成部分 | 68 |
注意事项 6。资产和负债的公允价值计量 | 70 |
注意事项 7。信贷额度和债务 | 71 |
注意事项 8。重组活动 | 72 |
注释9。股东权益 | 72 |
注意事项 10。细分市场和地理信息 | 76 |
注释 11。所得税 | 77 |
注释 12。收购 | 81 |
注意 13。承诺和意外开支 | 82 |
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独立注册会计师事务所的报告
致Aviat Networks, Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年6月30日的Aviat Networks, Inc.及其子公司(“公司”)的合并资产负债表,截至2023年6月30日的财年的相关合并运营报表、综合收益、现金流和权益表,以及指数第15项所列的相关票据和附表(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年6月30日的财务状况以及截至2023年6月30日的财年的经营业绩和现金流。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)制定的标准,审计了截至2023年6月30日的公司对财务报告的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)Treadway委员会赞助组织委员会发布的以及我们于2023年8月30日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计,(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法,而且我们在下文通报关键审计事项时,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认——服务收入——预计完成成本——参见财务报表附注3
关键审计事项描述
该公司确认来自两个主要来源的收入:产品和服务。服务收入包括来自网络规划和设计、工程和安装相关服务的收入,并根据使用成本投入法的超时识别模型进行确认。在估算合同总费用和加班安排完成的进展时,需要作出判断。这些合同的成本估算过程基于公司项目经理、工程师和财务专业人员的知识和经验。工作绩效和工作条件的变化是影响完成这些合同的总成本估计和公司收入确认的因素。
我们将年底未结的加班收入合同完成的估计成本确定为关键的审计事项。要确定估计费用总额和完成工作的进展情况,管理层需要做出重要的估计和假设。这些估计值或成本发生时间的变化可能会产生重大影响
关于每个期间确认的收入。审计这些要素涉及特别具有挑战性和主观性的审计师判断,以评估管理层在合同期内的假设和估计的合理性。
审计中如何解决关键审计问题
我们的审计程序与管理层对用于确认服务收入的未结超时收入合同的完成成本估算相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了与待完成的估计成本相关的控制措施的有效性,包括对管理层对成本估算的审查的控制。
•我们选择了收入合同样本,并执行了以下操作:
◦测试了迄今为止产生的费用的准确性和完整性
◦通过以下方式评估了未平仓合约样本的完成成本估算:
▪将迄今为止发生的成本与迄今为止预计发生的成本管理进行比较
▪通过询问项目经理并评估需要完成的活动的性质来评估完成的进展情况
▪将管理层对选定合约的毛利率估计值与类似合约的毛利率进行比较(如适用)
◦测试了管理层计算合同收入的数学准确性
•我们根据历史利润率对毛利率进行了独立估计,并将其与记录的服务收入进行了比较,从而得出了对服务收入的预期
•我们进行了回顾,以评估管理层准确估算成本的能力,方法是选择年内估算值的变化,并测试估计值的变化是否在正确的时间段内得到适当的支持和记录
/s/ 德勤会计师事务所
德克萨斯州奥斯汀
2023年8月30日
自2023财年以来,我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
Aviat 网络公司
德克萨斯州奥斯汀
对合并财务报表的意见
我们审计了随附的截至2022年7月1日的Aviat Networks, Inc.(以下简称 “公司”)合并资产负债表、截至2022年7月1日的两个财年中每个财政年度的相关合并运营报表、综合(亏损)收益、权益和现金流、相关附注和财务报表附表——估值和合格账户(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年7月1日的财务状况以及截至2022年7月1日的两个财政年度中每个财政年度的经营业绩和现金流。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈所致。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/ BDO USA,LLP
加利福尼亚州圣何塞
2022年9月14日
我们在2015年至2022年期间担任该公司的审计师。
AVIAT NETWORKS, INC
合并运营报表
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| 财政年度已结束 |
(以千计,每股金额除外) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
收入: | | | | | |
产品销售 | $ | 239,321 | | | $ | 208,100 | | | $ | 185,787 | |
服务 | 107,272 | | | 94,859 | | | 89,124 | |
总收入 | 346,593 | | | 302,959 | | | 274,911 | |
收入成本: | | | | | |
产品销售 | 151,008 | | | 132,404 | | | 113,055 | |
服务 | 71,414 | | | 61,320 | | | 59,241 | |
总收入成本 | 222,422 | | | 193,724 | | | 172,296 | |
毛利率 | 124,171 | | | 109,235 | | | 102,615 | |
运营费用: | | | | | |
研究和开发 | 24,908 | | | 22,596 | | | 21,810 | |
销售和管理 | 69,842 | | | 57,656 | | | 56,324 | |
重组费用 | 3,012 | | | 238 | | | 2,271 | |
运营费用总额 | 97,762 | | | 80,490 | | | 80,405 | |
营业收入 | 26,409 | | | 28,745 | | | 22,210 | |
| | | | | |
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其他(支出)收入,净额 | (3,306) | | | 1,690 | | | 230 | |
所得税前收入 | 23,103 | | | 30,435 | | | 22,440 | |
所得税(受益)准备金 | 11,575 | | | 9,275 | | | (87,699) | |
净收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
| | | | | |
归属于Aviat网络的净收益 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
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每股净收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.01 | | | $ | 1.89 | | | $ | 9.98 | |
稀释 | $ | 0.97 | | | $ | 1.79 | | | $ | 9.42 | |
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加权平均已发行股数: | | | | | |
基本 | 11,358 | | | 11,167 | | | 11,036 | |
稀释 | 11,855 | | | 11,820 | | | 11,688 | |
参见随附的合并财务报表附注
AVIAT NETWORKS, INC
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
(以千计) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
净收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
累计折算调整数的净变动 | 25 | | | (1,702) | | | 642 | |
其他综合收益(亏损) | 25 | | | (1,702) | | | 642 | |
综合收入 | $ | 11,553 | | | $ | 19,458 | | | $ | 110,781 | |
参见随附的合并财务报表附注
AVIAT NETWORKS, INC
合并资产负债表
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(以千计,股票和面值金额除外) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 22,242 | | | $ | 36,877 | |
有价证券 | 2 | | | 10,893 | |
应收账款,净额 | 101,653 | | | 73,168 | |
未开单应收账款 | 58,588 | | | 45,857 | |
库存 | 33,057 | | | 27,169 | |
其他流动资产 | 22,162 | | | 12,437 | |
流动资产总额 | 237,704 | | | 206,401 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 9,452 | | | 8,887 | |
善意 | 5,112 | | | — | |
无形资产,净额 | 9,046 | | | — | |
递延所得税 | 86,650 | | | 95,412 | |
使用权资产 | 2,554 | | | 2,759 | |
其他资产 | 13,978 | | | 10,445 | |
总资产 | $ | 364,496 | | | $ | 323,904 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付账款 | $ | 60,141 | | | $ | 42,394 | |
应计费用 | 24,442 | | | 26,451 | |
短期租赁负债 | 610 | | | 513 | |
预付款和未赚取的收入 | 44,268 | | | 33,740 | |
重组负债 | 600 | | | 1,381 | |
流动负债总额 | 130,061 | | | 104,479 | |
未赚取的收入 | 7,416 | | | 8,920 | |
长期租赁负债 | 2,140 | | | 2,412 | |
其他长期负债 | 314 | | | 273 | |
为不确定的税收状况准备金 | 3,975 | | | 5,504 | |
递延所得税 | 492 | | | 563 | |
负债总额 | 144,398 | | | 122,151 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
股权: | | | |
优先股,$0.01面值; 50.0已授权的百万股; 无发行的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 300.0已授权的百万股; 11.5百万和 11.2截至2023年6月30日和2022年7月1日,已发行和流通的股票分别为百万股 | 115 | | | 112 | |
库存股 0.2百万和 0.2截至2023年6月30日和2022年7月1日,分别为百万股 | (6,147) | | | (6,147) | |
额外的实收资本 | 830,048 | | | 823,259 | |
累计赤字 | (587,914) | | | (599,442) | |
累计其他综合亏损 | (16,004) | | | (16,029) | |
权益总额 | 220,098 | | | 201,753 | |
负债和权益总额 | $ | 364,496 | | | $ | 323,904 | |
参见随附的合并财务报表附注
AVIAT NETWORKS, INC
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
(以千计) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行核对而进行的调整: | | | | | |
不动产、厂房和设备的折旧 | 5,475 | | | 4,463 | | | 5,383 | |
无形资产的摊销 | 704 | | | — | | | — | |
无法收回的应收账款(追回)准备金 | 467 | | | (23) | | | 171 | |
基于股份的薪酬 | 6,720 | | | 3,834 | | | 2,921 | |
递延所得税 | 9,442 | | | 8,004 | | | (90,599) | |
库存费用和客户服务库存减记 | 2,138 | | | 1,735 | | | 1,452 | |
非现金租赁费用 | 639 | | | 1,057 | | | (342) | |
有价证券的净亏损(收益) | 1,734 | | | (2,614) | | | — | |
其他非现金经营活动,净额 | 67 | | | (55) | | | 6 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款 | (25,496) | | | (25,719) | | | (4,232) | |
未开单应收账款 | (13,816) | | | (8,725) | | | (8,579) | |
库存 | (4,521) | | | (3,901) | | | (11,091) | |
应付账款 | 16,040 | | | 10,503 | | | 580 | |
应计费用 | (4,306) | | | 876 | | | 1,767 | |
预付款和未赚取的收入 | 6,254 | | | 1,713 | | | 10,560 | |
应付或应收的所得税 | 710 | | | (1,620) | | | 159 | |
其他资产和负债 | (15,423) | | | (7,899) | | | (997) | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (1,644) | | | 2,789 | | | 17,298 | |
投资活动 | | | | | |
购置不动产、厂房和设备的付款 | (5,335) | | | (1,792) | | | (2,847) | |
购买有价证券 | — | | | (8,279) | | | — | |
出售有价证券的收益 | 9,157 | | | — | | | — | |
出售待售资产所得收益 | — | | | 2,284 | | | — | |
收购,扣除获得的现金和购买无形资产 | (15,769) | | | — | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (11,947) | | | (7,787) | | | (2,847) | |
融资活动 | | | | | |
借款收益 | 102,200 | | | — | | | — | |
偿还借款 | (102,200) | | | — | | | (9,000) | |
递延融资费用的支付 | (753) | | | — | | | — | |
回购普通股的款项——库存股 | — | | | (5,362) | | | (787) | |
支付与股权奖励净结算相关的税款 | (1,198) | | | (541) | | | (167) | |
根据员工股票计划发行普通股和行使股票期权的收益 | 1,270 | | | 1,029 | | | 1,906 | |
用于融资活动的净现金 | (681) | | | (4,874) | | | (8,048) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (311) | | | (1,222) | | | (77) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (14,583) | | | (11,094) | | | 6,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | 37,104 | | | 48,198 | | | 41,872 | |
现金、现金等价物和限制性现金,年底 | $ | 22,521 | | | $ | 37,104 | | | $ | 48,198 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 财政年度已结束 |
(以千计) | 6月30日 2023 | | 2022年7月1日 | | 2021年7月2日 |
非现金投资活动: | | | | | |
未付的财产、厂房和设备 | $ | 168 | | | $ | 95 | | | $ | 228 | |
现金流信息的补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 880 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
支付(收到)的所得税现金,净额 | $ | 1,613 | | | $ | 1,241 | | | $ | (2,119) | |
| | | | | |
参见随附的合并财务报表附注
AVIAT NETWORKS, INC
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
(以千计) | 股份 | | $ 金额 | | 股份 | | $ 金额 | | | | |
截至 2020 年 7 月 3 日的余额 | 10,801 | | | $ | 108 | | | — | | | $ | — | | | $ | 814,283 | | | $ | (730,741) | | | $ | (14,969) | | | $ | 68,681 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,139 | | | — | | | 110,139 | |
其他综合(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 642 | | | 642 | |
根据员工股票计划发行普通股 | 394 | | | 4 | | | — | | | — | | | 1,902 | | | — | | | — | | | 1,906 | |
为与股权奖励归属相关的税款而预扣的股份 | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | (167) | |
股票回购 | (28) | | | — | | | 20 | | | (787) | | | — | | | — | | | — | | | (787) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,921 | | | — | | | — | | | 2,921 | |
截至2021年7月2日的余额 | 11,154 | | | 112 | | | 20 | | | (787) | | | 818,939 | | | (620,602) | | | (14,327) | | | 183,335 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,160 | | | — | | | 21,160 | |
其他综合(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,702) | | | (1,702) | |
根据员工股票计划发行普通股 | 198 | | | 2 | | | — | | | — | | | 1,029 | | | — | | | — | | | 1,031 | |
因与股权奖励归属相关的税款而预扣的股份 | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (543) | | | — | | | — | | | (543) | |
股票回购 | (175) | | | (2) | | | 175 | | | (5,360) | | | — | | | — | | | — | | | (5,362) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,834 | | | — | | | — | | | 3,834 | |
截至2022年7月1日的余额 | 11,161 | | | 112 | | | 195 | | | (6,147) | | | 823,259 | | | (599,442) | | | (16,029) | | | 201,753 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,528 | | | — | | | 11,528 | |
其他综合(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
根据员工股票计划发行普通股 | 396 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1,267 | | | — | | | — | | | 1,270 | |
因与股权奖励归属相关的税款而预扣的股份 | (39) | | | — | | | — | | | — | | | (1,198) | | | — | | | — | | | (1,198) | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,720 | | | — | | | — | | | 6,720 | |
截至2023年6月30日的余额 | 11,518 | | | $ | 115 | | | 195 | | | $ | (6,147) | | | $ | 830,048 | | | $ | (587,914) | | | $ | (16,004) | | | $ | 220,098 | |
参见随附的合并财务报表附注
AVIAT NETWORKS, INC
合并财务报表附注
注意事项 1。 公司和重要会计政策摘要
该公司
Aviat Networks, Inc.(“Aviat”,“公司”,“我们” 和 “我们的”)设计、制造和销售一系列无线网络和接入网络解决方案和服务,面向全球的移动和固定电话服务提供商、专用网络运营商、政府机构、运输和公用事业公司、公共安全机构和广播系统运营商。我们的产品包括用于固定和移动的宽带无线接入基站和客户驻地设备,以及用于接入、回程、中继和免许可证应用的点对点数字微波无线电系统,支持新的网络部署、网络扩展和容量升级。
Aviat于2006年在特拉华州成立,合并了哈里斯公司的微波通信部门(“MCD”)和Stratex Networks, Inc.(“Stratex”)的业务。2010 年 1 月 28 日,我们将公司名称从 Harris Stratex Networks, Inc. 更改为 Aviat Networks, Inc.,以更有效地反映我们的业务并向客户传达我们的品牌标识。此外,更改公司名称是为了遵守哈里斯公司(“哈里斯”)商标许可协议的终止,该协议是由于哈里斯于2009年5月将其在我们股票中的权益分拆给股东。
演示基础
合并财务报表包括公司及其全资和控股子公司的账目。所有公司间交易和账户均已删除。为了便于比较,财务报表中的某些数额已重新分类,以符合本期财务报表的列报方式。
我们的财政年度包括52或53周,在最近的6月30日星期五结束。这是2023财年的2023年6月30日,2022财年的2022年7月1日,2021财年的2021年7月2日。2023、2022 和 2021 财年包括 52 周。在这些合并财务报表附注中,我们将本财年称为 “2023财年”、“2022财年” 和 “2021财年”。
股票分割
2021 年 4 月 7 日,我们实施了 二-以股票分红的形式向截至2021年4月1日的登记股东进行股票分割。所有报告期的普通股、额外实收资本、每股和股权奖励金额均进行了追溯性重新分类,以反映 二以股票分红的形式进行一对一的股票分割。
估算值的使用
根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制合并财务报表要求我们做出影响报告金额和相关披露的估计、假设和判断。估算基于历史因素、当前情况以及我们管理层的经验和判断。我们会持续评估我们的估计和假设,并可能聘请外部专家来协助我们进行这些评估。基于更准确的信息或不同的假设或条件的此类估计数的变化可能会影响未来各期报告的金额。此类估计会影响重要项目,包括收入确认、无法收回的应收账款准备金、库存估值、商誉和企业合并中已确定的无形资产、递延所得税资产的估值补贴以及所得税的不确定性。我们所经历的实际结果可能与我们的估计存在重大差异。
现金、现金等价物和限制性现金
我们认为所有在购买之日原始到期日为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。现金等价物按摊销成本记账,由于这些投资的短期性质,摊销成本接近公允价值。原始到期日超过三个月的投资记作短期投资,在购买时被归类为短期投资。
我们在几家主要金融机构持有现金和现金等价物,这些金融机构通常大大超过联邦存款保险公司的保险限额。但是,现金等价物中有很大一部分投资于主要货币市场基金,这些基金由该基金中的证券支持。
截至2023年6月30日和2022年7月1日,我们所有高质量的有价证券均投资于主要货币市场基金。
根据合同协议条款限制提取或使用的现金和现金等价物记作限制性现金。我们的限制性现金包含在合并资产负债表上的其他资产中,代表我们伤残保险自愿计划账户中的现金余额,除了向被保险员工支付福利外,我们不能将其用于任何运营目的。参见注释 5。资产负债表组成部分以获取更多信息。
显著浓度
我们通常会根据在不同里程碑交付的相关产品的销售订单(或合同)价值向客户开具发票,包括订单接收、发货、安装和验收以及提供服务的费用。我们的贸易应收账款来自对北美、非洲、欧洲、中东、亚太和拉丁美洲客户的销售。
应收账款列报扣除估计无法收回账款的备抵额,以反映应收账款余额的收款预期损失。我们根据我们的注销历史、逾期账目水平和客户的经济状况来计算备抵额。我们的应收账款的公允价值接近其可变现净值。
我们经常要求某些客户提供信用证,并且我们会不时对客户通过各种金融机构签发的信用证进行折扣。信用证的贴现取决于许多因素,包括金融机构是否愿意对信用证进行贴现以及此类安排的成本。根据这些安排,收款风险完全转移给金融机构。我们将这些信用证贴现为利息支出的融资费用记录在案。
在2023和2021财年,没有一个客户占我们总收入的10%以上。在 2022 财年,有一个客户占据了 13占我们总收入的百分比。截至2023年6月30日和2022年7月1日,一组关联实体约占比 14% 和 17分别占我们应收账款的百分比。
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物、有价证券、交易应收账款和用于外币套期保值活动的金融工具。我们将多余的现金主要投资于主要货币市场基金和存款证。如果投资发行人违约或信用价值下降,我们将面临与此类工具相关的信用风险。与现金和现金等价物以及投资于信誉良好的机构进行银行业务和投资可以降低与现金和现金等价物以及投资相关的风险。
我们对客户进行持续的信用评估,通常不需要应收账款的抵押品,因为我们的大多数客户都是成熟的大型公司。但是,在某些情况下,我们可能需要信用证、额外担保或预付款。我们保留了收款损失准备金,但从历史上看,没有经历过与任何特定地理区域相关的重大损失。我们的客户主要集中在电信行业,因此我们的应收账款集中在一个行业中,并且面临该行业的信用风险集中。当收回未清款项的努力已经用尽或有其他迹象表明这些款项无法收回时,应收账款即被注销。
我们依靠第三方来制造我们的产品,我们从第三方供应商那里购买原材料。此外,我们还购买某些战略组件库存,这些库存委托给我们的第三方制造商。我们产品中包含的其他组件来自不同的供应商,主要是行业标准零件和组件,可从多个供应商处获得。合同制造商或供应商无法满足我们的供应要求或其财务或业务状况的变化可能会破坏我们向客户提供优质产品的能力,从而可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
库存
库存按成本或可变现净值中较低者估值。可变现净值被定义为正常业务过程中的估计销售价格,较少合理可预测的完工、处置和运输成本。成本是使用标准成本确定的,标准成本是按加权平均先出基础计算的近似实际成本。我们主要根据我们对产品需求和产量的估计预测,定期审查库存数量并记录调整情况,以降低过剩和过时库存的库存成本
要求。库存调整按库存成本与基于未来需求假设的可变现净值之间的差额来衡量,并计入库存准备金,库存准备金是销售成本的一部分。在确认损失时,为该库存建立了新的、较低成本的基础,随后事实和情况的任何改善都不会导致恢复或增加新确立的成本基础。
我们提供与客户服务相关的库存,例如服务备件,因为我们通常为以下物品提供产品保修 12到 36通过在此保修期内及之后提供增强和延长保修和维修服务来赚取收入。与客户服务相关的库存包括主要用于维修有缺陷的单元的组件和成品部件,后者在维修有缺陷的单元时永久或临时提供给客户使用。我们记录调整,以将客户服务库存的账面价值降至其可变现净值。影响这些调整的因素包括产品生命周期、使用寿命终止计划以及增强或延长保修服务合同的数量。对可变现净值的估计涉及对未来的重要估计和判断,如果这些因素与我们的估计不同,则需要进行修订。参见注释 5。资产负债表组成部分以获取更多信息。
不动产、厂房和设备
不动产、厂场和设备按成本减去累计折旧列报。我们将购买或开发内部使用的软件所产生的软件、咨询服务、硬件和其他相关成本资本化。我们在初步项目评估、重新设计、培训和应用程序维护期间产生的成本支出。
折旧是在相应资产的估计使用寿命内使用直线法计算的。租赁权益改善按直线法折旧,以剩余的租赁期限或改良物的估计使用寿命中较短者为准。资产的使用寿命一般如下:
| | | | | |
建筑物 | 40年份 |
租赁权改进 | 2到10年份 |
软件 | 3到 5年份 |
机械和设备 | 2到 5年份 |
维护和维修支出在发生时记入费用,并包含在我们的合并运营报表中的收入成本以及销售和管理费用中。出售或报废资产的成本和累计折旧从各自的财产账户中扣除,任何损益都反映在合并运营报表中。
业务合并
公司按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂法(“ASC”)主题805,“企业合并”(“ASC 805”)的要求对收购进行核算。被收购企业的资产和负债按收购当日的估计公允价值入账。收购价格超过所购净资产估计公允价值的部分记作商誉。确定所购资产和承担的负债的公允价值需要管理层的判断,并且通常涉及使用估计和假设。如果我们在公允价值计算中的假设或估计根据自收购之日起的一年内获得的信息发生变化,则我们可能会记录对收购的净资产的调整,并相应地抵消商誉。衡量期结束后,任何后续调整都将记录在收益中。
善意
公司按照 FASB ASC Topic 350 “无形资产——商誉及其他”(“ASC 350”)的要求对商誉进行核算。我们每年对商誉进行减值测试,以及何时发生可能表明此类资产的公允价值无法支持账面价值的事件。ASC 350允许实体选择首先评估定性因素,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果一个实体确定申报单位的公允价值低于其账面金额的可能性不大,那么就没有必要进行定量减值测试。但是,如果实体得出其他结论,则应使用定量减值测试来识别减值并衡量待确认的减值损失金额(如果适用)。
截至2023年6月30日,我们记录的商誉金额为美元5.1百万,与2023财年第一季度完成的Redline收购有关。截至2022年7月1日,我们没有任何记录在案的商誉。我们每年在第四财季的第一天对商誉进行减值测试。我们已经确定我们有 一报告单位。我们在2023财年进行了定性评估。该评估考虑了我们预计的未来现金流和贴现率的变化、最近的市场交易和整体宏观经济状况。根据这一评估,我们得出的结论是,我们申报单位的估计公允价值很可能高于其账面价值,并且不需要进行定量减值测试。参见注释 10。细分市场和地理信息以及注释12。收购以获取更多信息。
长期资产的估值
每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回或指定的使用寿命可能不再合适时,公司都会定期审查其长期资产的账面价值,包括有限寿命的无形资产以及不动产、厂房和设备。如果按未贴现计算的未来现金流总额低于资产的账面金额,则视为存在减值。如果存在减值,则根据贴现的估计未来现金流来衡量和记录减值损失。在估算未来现金流时,资产按最低水平分组,这些资产中有可识别的现金流,这些现金流基本上独立于来自其他资产组的现金流。除其他外,我们对未来现金流的估计基于对预期未来经营业绩、增长率和其他因素的某些假设。从这些资产中实现的实际现金流可能与我们的估计有很大差异。2023财年、2022财年或2021财年没有出现减值亏损。
公司按直线方式摊销有限寿命无形资产的成本,其估计使用寿命与经济效益模式相似。
有限寿命购买的无形资产的使用寿命如下:
担保
在产品销售方面,我们在产品交付时提供未来的保修费用。这些保修的具体条款和条件因销售的产品和我们开展业务的国家/地区而异。对于我们出售的产品,我们的保修通常从交货日期开始,一直持续到 一到 三年,视条款而定。
我们的许多产品都是按照客户规格制造的,他们的接受是基于满足这些规格。影响我们保修责任的因素包括受保修保护的产品单元数量、历史经验以及管理层对预期保修索赔率和每次索赔费用的判断。我们每季度评估记录在案的保修负债的充足性,并在必要时对负债进行调整。参见注释 5。资产负债表组成部分以获取更多信息。
租赁
我们根据不可取消的运营租赁协议租赁设施。这些租约的条款各不相同,包括 一到 20年限,并包含租赁权益改善激励措施、租金假期和升级条款。此外,其中一些租约有续订选项,续订期限最长可达 3年份。
我们确定一项安排在开始时是否包含租约。这些经营租赁包含在我们2023年6月30日合并资产负债表上的使用权资产(ROU资产)中,代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。我们支付租赁付款的义务包含在我们2023年6月30日的合并资产负债表上的短期租赁负债和长期租赁负债中。在2023财年,我们没有签订任何融资租约。
经营租赁 ROU 资产和租赁负债根据生效日租赁期内未来最低租赁付款的现值进行确认。由于我们的大多数租约都没有提供隐含的费率,因此我们使用了
在确定未来付款的现值时,基于生效日的剩余租赁期限的增量借款利率。经营租赁 ROU 资产还包括已支付的任何租赁款项,不包括租赁激励措施和产生的初始直接成本。可变租赁付款在发生时记作支出,不包括在投资回报单位资产和租赁负债的计算中。最低租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。我们的某些租赁安排包括非租赁部分,我们将所有此类租赁安排的非租赁部分和租赁部分考虑在内。
初始期限为12个月或更短的租赁不记录在我们的合并资产负债表上。在租赁期内,我们按直线方式确认这些租赁的租赁费用。
外币兑换
我们在英国、新加坡、墨西哥、阿尔及利亚、黎巴嫩和新西兰的子公司的本位货币是美元(“美元”)。功能货币的确定取决于实体运营的经济环境以及与该实体开展业务的客户和供应商。事实和情况可能会发生变化,这可能导致该实体的功能货币发生变化。因此,这些子公司的所有以非功能货币计价的货币资产和负债均按适用资产负债表日的当前汇率重新计量为美元。非货币资产和负债按历史汇率计量。
我们的其他国际子公司使用各自的当地货币作为其本位货币。这些子公司的资产和负债按资产负债表当日的现行汇率折算,收益和支出账户按该期间的平均汇率折算。由此产生的折算调整包含在累计的其他综合损失中。
根据交易的性质,外汇交易和以非功能货币计算的货币资产和负债的重新计量所产生的损益计入随附的合并运营报表中的其他(支出)收入净额。我们在2023财年、2022财年和2021财年的合并经营报表中记录的净外汇(亏损)收益为美元 (1.0) 百万,$ (1.1) 百万和 $ (1.0)分别为百万。
退休金
截至2023年6月30日,我们主要通过固定缴款退休计划向几乎所有员工提供退休金。这些计划具有匹配和储蓄要素。我们对这些退休计划的缴款基于利润和员工的储蓄,没有其他资金要求。退休计划的缴款在发生时记作支出。退休计划费用为 $2.1百万,美元1.9百万和美元1.82023财年、2022财年和2021财年分别为百万美元。退休计划费用包含在我们的合并运营报表中的收入成本、研发以及销售和管理费用中。
收入确认
我们通过应用以下五步方法确认收入:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;(5)在我们履行履约义务时或履行义务时确认收入。参见注释 3。收入确认以获取更多信息。
产品销售和服务成本
销售成本主要包括内部产生的材料、人工和管理费用以及合同制造商生产我们产品的金额、安装我们的产品和培训客户人员所产生的人员和其他实施成本,以及为客户提供持续支持的客户服务和第三方原始设备制造商成本。
运输和手续费作为产品销售成本的一部分包含在我们的合并运营报表中,因为它们也包含在我们向客户开具账单的收入中。
广告费用
所有广告费用均由我们支出。在2023财年、2022财年和2021财年,广告成本并不重要。
向客户征收并汇给政府机构的交易税的列报
我们列报交易税,例如向客户征收的销售税和使用税,并按净额汇给政府当局。
研究和开发成本
我们的研发成本,包括与新产品开发、现有产品改进、流程改进和产品使用技术有关的成本,通常记入其发生期间的运营费用。对于某些正在开发的软件项目,我们将从确定产品的技术可行性到商业发布之间的开发成本资本化,并计入合并资产负债表上的其他资产。我们在商业发布时摊销资本化开发成本,通常超过 三年。迄今为止,资本化的开发成本和摊销金额并不重要。
基于股份的薪酬
公司制定了基于股票的薪酬计划,其中包括不合格股票期权、限制性股票单位和绩效股奖励。我们估算基于股份的奖励的授予日公允价值,并在必要的服务期或归属期内摊销公允价值。为了估算我们的股票期权奖励的公允价值,我们使用了Black-Scholes期权定价模型。授予当日股票期权奖励的公允价值的确定受我们的股价以及对数字变量的假设的影响。这些变量包括我们在预期奖励期限内的预期股价波动、实际和预计的员工股票期权行使行为、无风险利率和预期股息收益率。由于期权估值模型存在固有的局限性,包括考虑不可预测的未来事件以及确定基于股份的奖励估值时使用的估算流程,因此我们员工实现的最终价值可能与财务报表中的支出金额有很大差异。对于限制性股票奖励和单位,我们根据授予之日普通股的市场价格来衡量授予日的公允价值。每份绩效份额奖励的公允价值根据市场状况在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型进行估算。我们会在没收发生时进行核算。
在必要的服务期内,我们通常按直线方式确认基于股份的支付奖励的薪酬成本。对于具有分级归属时间表的奖励,薪酬支出在奖励中每个单独归属部分的必要服务期内按直线方式确认,就好像该奖励实质上是多个奖励一样。在任何日期确认的补偿成本金额必须至少等于该日归属的裁决授予日价值的部分。
对于具有绩效条件归属特征的奖励,当绩效奖励和单位被认为有可能实现绩效条件时,我们会确认绩效奖励和单位的基于股份的薪酬成本。如果不满足绩效条件或不可能达到绩效条件,则先前确认的任何薪酬成本都将被冲销。对于具有市场条件归属特征的奖励,无论何时(如果有的话)市场状况得到满足,我们都会在提供必要服务期间确认基于股份的薪酬成本。
重组费用
我们的重组费用是指与我们实施的某些成本削减计划相关的费用,包括员工解雇费用、租赁和其他合同终止费用以及其他退出活动或地理位置的成本。与退出或处置活动相关的费用负债按负债发生时的公允价值计量。一次性解雇补助金的费用在我们通知员工之日确认,除非员工必须提供未来的服务,在这种情况下,福利按比例计入未来服务期。我们承认遣散费是作为持续福利安排的一部分而提供的遣散费,只要有可能付款,而且金额可以合理估计。当合同对实体没有任何未来经济利益时,与终止经营租赁或合同相关的负债按公允价值计量和确认,负债的公允价值是根据剩余租赁债务的现值确定的,根据租赁下确认的递延项目的影响进行调整,然后减去可以合理获得的财产转租估计租金。确定此类估算值的假设包括转租租赁的预期时间以及基于市场条件的转租租金收入和相关成本的估计。我们将与退出或处置活动有关的所有其他费用按所产生的费用进行支付。
所得税和相关的不确定性
我们按照资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的纳税基础之间临时差异的估计未来税收影响确定的,以预计临时差异将扭转的税率以及营业亏损和税收抵免结转额来衡量。递延所得税支出(收益)是递延所得税资产和负债变化的结果。如果根据现有信息,部分或全部递延所得税资产很可能无法变现,则设立估值补贴以抵消任何递延所得税资产。
我们需要计算我们运营所在的每个联邦、州和外国司法管辖区的所得税。该过程要求我们估算当前的税收敞口,并评估资产和负债的会计和税收处理之间的暂时差异,包括目前无法出于税收目的扣除的应计和免税额以及营业亏损和税收抵免结转等项目。在合并资产负债表中,我们确定的差异对所得税的影响被归类为流动或长期递延所得税资产和负债。我们对当前所得税准备金的判断、假设和估计考虑了现行税法、我们对现行税法的解释以及国内外税务机关当前和未来审计的可能结果。税法的变化或我们对税法的解释以及当前和未来税务审计的解决可能会对我们的合并资产负债表和合并运营报表中规定的所得税金额产生重大影响。我们还必须评估从未来的应纳税所得额中变现递延所得税资产的可能性,并在需要时根据这一评估确定估值补贴。我们对估值补贴的确定基于许多假设、判断和估计,包括预测收益、未来应纳税所得额以及我们运营所在的各个国内和国际司法管辖区的收入和税前收入的相对比例。如果我们在一段时间内设立估值补贴或更改估值补贴,则我们在合并运营报表中以相应的税收准备金的增加或减少来反映这一变化。
我们使用两步流程来确定因不确定的税收状况而应确认的税收优惠金额。第一步是评估纳税状况以供确认,方法是确定现有证据的权重是否表明该状况很有可能在审计中得以维持,包括解决相关的上诉或诉讼程序(如果有的话)。第二步要求我们将税收优惠作为最终结算时可能实现的50%以上的最大金额进行估算和衡量。估计这样的数量本质上是困难和主观的,因为这要求我们确定各种可能结果的概率。我们每季度重新评估这些不确定的税收状况。该评估基于的因素包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、有效解决的审计问题以及新的审计活动。确认或计量的这种变化将导致在此期间确认税收优惠或对税收准备金收取额外费用。
采用的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会发布了2016-13年度会计准则更新(“亚利桑那州立大学”),《金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的衡量(亚利桑那州立大学2016-13年)》,还发布了对初步指导的后续修正案:亚利桑那州立大学2018-19年、亚利桑那州立大学2019-04年、亚利桑那州立大学2019-05和亚利桑那州立大学2022-02年(统称 “主题326”)。主题326要求衡量和确认持有的金融资产的预期信用损失。话题326已在我们2023财年的第一季度生效。此次采纳对公司的合并财务报表没有重大影响。
2021年10月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2021-08年《企业合并(主题805):与客户签订的合同产生的合同资产和合同负债的会计》,要求各实体应用主题606来确认和衡量企业合并中的合同资产和合同负债。亚利桑那州立大学 2021-08 已在我们的 2023 财年第一季度生效。此次采纳对公司的合并财务报表没有重大影响。
会计准则尚未通过
公司考虑财务会计准则委员会发布的所有ASU的适用性和影响。该公司此时确定,所有其他已发行但尚未采用的ASU要么不适用,要么预计对其财务状况和经营业绩的影响微乎其微。
注意事项 2。 普通股每股净收益
每股净收益的计算方法是将归属于我们的净收益除以我们已发行普通股的加权平均数。
下表列出了归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
净收入 | $ | 11,528 | | | $ | 21,160 | | | $ | 110,139 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加权平均已发行股票,基本 | 11,358 | | | 11,167 | | | 11,036 | |
潜在摊薄等值股份的影响 | 497 | | | 653 | | | 652 | |
摊薄后的加权平均已发行股份 | 11,855 | | | 11,820 | | | 11,688 | |
| | | | | |
每股净收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.01 | | | $ | 1.89 | | | $ | 9.98 | |
稀释 | $ | 0.97 | | | $ | 1.79 | | | $ | 9.42 | |
下表汇总了由于具有反稀释性而被排除在摊薄后每股净收益计算之外的加权平均股权奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期权 | 194 | | | 114 | | | 8 | |
限制性库存单位和绩效库存单位 | 21 | | | 72 | | | 4 | |
不包括普通股的总股数 | 215 | | | 186 | | | 12 | |
注意事项 3。 收入确认
我们通过应用以下五步方法确认收入:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;(5)在我们履行履约义务时或履行义务时确认收入。
合同和客户采购订单用于确定是否存在安排。
公司与客户的许多安排都包含多项履约义务,因此承诺提供多种商品和服务。公司对合同中每项承诺的商品和服务进行评估,以确定其是否代表一项不同的履约义务,还是应作为合并的履约义务进行核算。对于确定与众不同的商品和服务,我们得出的结论是,它们可以单独或与客户随时可用的其他资源一起为客户带来好处,而无需进行大量集成或定制。
在某个时间点确认的产品销售收入主要来自第三方制造商生产的产品的销售,我们将制造流程外包给了这些制造商。印刷电路组件、机械外壳和封装模块由合同制造合作伙伴制造,并定期对材料水平和报废情况进行业务审查。产品组装、产品测试、完整的系统集成和系统测试可以在我们自己的设施内进行,也可以在我们的第三方制造商所在地进行。
服务收入包括某些网络规划和设计、工程、安装和调试(“现场服务”)、延长保修、托管软件即服务(“SaaS”)、客户支持、咨询、培训和
教育。维护和支持服务通常提供给我们的客户,并在指定的时间段内以及销售和后续维护和支持合同的续订中得到认可。所述的网络规划和设计、工程和安装相关服务是根据使用成本输入法的超时识别模型进行识别的。在估算合同总费用和加班安排完成的进展以及合同是否预计会蒙受损失时,需要作出一定的判断。这些合同的成本估算过程基于公司项目经理、工程师和财务专业人员的知识和经验。工作绩效和工作条件的变化是影响完成这些合同的总成本估计和公司收入确认的因素。如果出现改变最初对收入、成本或完成进展程度的估计的情况,则会及时对估计值进行修订。这些修订可能会导致估计的收入或成本的增加或减少,在我们知道导致修订的情况期间,此类修订反映在收入中。我们对使用这种方法核算的服务合同进行持续的盈利能力分析,以确定是否需要更新最新的收入、成本和利润估计。在极少数情况下,如果这些估计表明合同将无利可图,则立即记录合同剩余部分的全部估计损失。我们在商定项目可交付成果和里程碑时制定账单条款。超过向客户开具发票的金额确认的收入被归类为未开票应收款,如果开具发票先于确认的收入,则在合并资产负债表上被归类为未赚到的负债。
此外,还使用装运单据和客户承兑单(如适用)来验证交付和控制权移交。根据合同条款,我们通常在产品发货或交付时履行我们的履约义务。向客户支付的付款条件通常为净额不等 30到 120发票后的天数,这被视为标准付款条件。收入确认不一定遵循付款条件,因为在许多情况下,付款条件会有所不同。承认遵循合同条款,这些条款视所履行的履约义务的性质而有所不同。这些时间差异导致合同资产和负债,如下所述。我们主要根据客户的信用状况和过去的付款历史来评估我们向客户收款的能力。
虽然我们的客户没有退货权,但我们保留估计的产品退货作为主要基于历史趋势的收入抵消。实际产品退货可能与预估的有所不同。这些因素以及经济和行业状况的意外变化可能会使实际业绩与我们的回报估计有所不同。
我们列报交易税,例如向客户征收的销售税和使用税,并按净额汇给政府当局。
账单和暂挂销售
某些客户安排包括账单和暂挂特征,在这种特征下,控制权已移交给客户,而我们保留对产品的实际所有权。我们评估账单和搁置安排标准,以确定客户何时获得控制权。一旦客户获得控制权,他们就可以指导或确定账单和暂存库存的使用情况,同时我们保留产品的实际所有权,直到将来某个时间点将其安装在客户所在地。
终止权
合同期限是根据合同各方拥有可执行的权利和义务的期限确定的。某些客户合同包括为方便起见而终止条款,允许客户在事先通知后终止服务而不会受到任何处罚。我们得出的结论是,支持合同的期限不超过合同中不可取消的部分。
变量考量
与客户合同相关的考虑因素通常是固定的。可变对价包括折扣、回扣、退款、积分、激励措施、罚款或其他类似项目。可能变化的对价金额并不是总对价的很大一部分。
在确定最终结果之前,将在每个报告期重新评估可变对价估计值。由于估计可变对价的变化而导致的原始交易价格的变化在追溯基础上适用,调整记录在变动发生的时期。对可变对价的变化进行跟踪,并披露重大变动。
独立售价
独立销售价格是指实体在合同开始时在独立(或单独)基础上出售商品或服务的价格。在该模型下,单独出售的商品或服务的可观察价格提供了独立销售价格的最佳证据。但是,在某些情况下,独立销售价格不容易观察,该实体必须估算独立的销售价格。
在相对独立的销售价格基础上进行分配时,合同中规定的任何折扣均按比例分配给合同中的所有履约义务。
我们提供的大多数产品和服务都有很容易观察到的销售价格。对于不符合预期销售价格的产品和服务,我们会使用基于预期销售价格的市场评估方法估算独立销售价格,并在必要时调整这些价格以反映我们的成本和利润率。作为我们独立销售价格政策的一部分,我们会定期审查产品定价,以确定任何重大变化,并酌情修改我们的预期销售价格假设。
运输和处理
运输和手续费作为产品销售成本的一部分包含在我们的合并运营报表中,因为它们也包含在我们向客户开具账单的收入中。
获得合同的费用
我们已经评估了与客户签订或履行合同的费用处理方法。我们将与多年期服务合同相关的销售佣金资本化,并在福利期(即估计的服务期)内摊销资产。续订合同(包括续订服务合同)时支付的销售佣金与在初始合同上支付的销售佣金相当。资本化的销售佣金包含在合并资产负债表上的其他流动资产和其他资产中。在本报告所述期间,我们没有发现任何减值。
我们选择了实际的权宜之计,将相关资产的摊销期限为一年或更短时产生的销售佣金进行支出。这些成本被记录为销售和管理费用,并在支付之前作为应计费用包含在我们的合并资产负债表中。在截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的财年中,我们的摊销费用并不重要。
合同余额、履约义务和积压
下表提供了与客户签订的合同产生的应收账款和负债的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
合约资产 | | | |
应收账款,净额 | $ | 101,653 | | | $ | 73,168 | |
未开单应收账款 | $ | 58,588 | | | $ | 45,857 | |
资本化佣金 | $ | 3,492 | | | $ | 2,341 | |
合同负债 | | | |
预付款和未赚取的收入 | $ | 44,268 | | | $ | 33,740 | |
长期未赚取的收入 | $ | 7,416 | | | $ | 8,920 | |
随着时间的推移确认服务、设备控制权的移交以及定期付款(包括拖欠款和预付款),合同余额可能会发生重大变化。随着时间的推移,我们继续执行北美的大型项目和付款期限明显更长的国际项目,合同余额持续增长。
我们可能会不时遇到不可预见的事件,这些事件可能导致与安排相关的范围或价格发生变化。我们将更新履约义务的交易价格和进展衡量标准,并将这一变化视为收入的累积补充。由于我们签订的合同的性质和类型,完成和履行当前和未来履约义务的时间范围可能会发生变化;但是,这不会影响我们未来的账单和收款义务。
截至 2023 年 6 月 30 日,我们有 $51.7百万美元的预付款、未赚取的收入和长期未赚取的收入,其中大约 72预计%将在2024财年确认为收入,其余部分将在此后确认为收入。在2023财年和2022财年,我们确认了大约美元47.2百万和美元23.3分别为百万美元,包括在每个报告期开始时的预付款和未赚取的收入中。
剩余的履约义务
我们选择实际考虑因素,将与最初预计期限为一年或更短的合同相关的履约义务排除在外。由于我们的产品采购订单通常在一年或更短的时间内交付,并且我们的维护和支持服务合同可以终止,而不会受到实质性的终止处罚,从而导致合同期限少于一年,因此这些履约义务已被排除在剩余的履约义务金额中。分配给剩余未履行履约债务(或部分未偿还)的交易价格总额约为美元151.8截至 2023 年 6 月 30 日,百万美元与我们的长期现场服务项目有关。在这笔款项中,我们预计将确认大约 70% 作为 2024 财年的收入,其余金额将确认为超出该年度的收入 12月。
注意事项 4。 租赁
截至2023年6月30日,投资回报率总资产约为美元2.6百万,短期租赁负债和长期租赁负债约为美元0.6百万和美元2.1分别为百万。为租赁负债支付的现金为 $0.92023 财年的百万美元。截至2022年7月1日,投资回报率总资产约为美元2.8百万,短期租赁负债和长期租赁负债约为美元0.5百万和美元2.4分别为百万。为租赁负债支付的现金为 $0.72022财年的百万美元。
以下汇总了我们2023和2022财年的租赁成本、租赁期限和贴现率(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政 |
| | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | | $ | 1,288 | | | $ | 1,061 | |
短期租赁成本 | | 1,999 | | | 2,252 | |
可变租赁成本 | | 107 | | | 171 | |
租赁费用总额 | | $ | 3,394 | | | $ | 3,484 | |
与我们 2023 财年和 2022 财年的经营租赁相关的其他信息(以千计,加权平均除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政 |
| | 2023 | | 2022 |
剩余租赁期限的加权平均值 | | 6.9年份 | | 7.9年份 |
加权平均折扣率 | | 5.8 | % | | 5.6 | % |
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | | $ | 95 | | | $ | 104 | |
运营租赁的租金(包括按月计算的租金)为 $3.4百万,美元3.6百万,以及 $3.3分别为2023财年、2022财年和2021财年的百万美元。
截至2023年6月30日,所有初始期限超过一年的不可取消的运营租赁下,我们未来的最低租赁付款如下(以千计):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2024 | | $ | 837 | |
2025 | | 634 | |
2026 | | 490 | |
2027 | | 169 | |
2028 | | 175 | |
此后 | | 1,211 | |
租赁付款总额 | | 3,516 | |
减去:利息 | | (766) | |
租赁负债的现值 | | $ | 2,750 | |
注意事项 5。 资产负债表组成部分
现金、现金等价物和限制性现金
下表汇总了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金,这些资产负债表与合并现金流量表中的相应金额对账:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
现金和现金等价物 | $ | 22,242 | | | $ | 36,877 | |
限制性现金包含在其他资产中 | 279 | | | 227 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 22,521 | | | $ | 37,104 | |
现金和现金等价物包括美元2.6截至2023年6月30日,某些商业承诺的抵押现金为百万美元。
应收账款,净额
我们的应收账款净额汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
应收账款 | $ | 102,372 | | | $ | 74,102 | |
减去:收款损失准备金 | (719) | | | (934) | |
应收账款总额,净额 | $ | 101,653 | | | $ | 73,168 | |
库存
我们的库存汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
成品 | $ | 18,502 | | | $ | 14,916 | |
原材料和用品 | 12,794 | | | 10,478 | |
客户服务清单 | $ | 1,761 | | | $ | 1,775 | |
库存总额 | $ | 33,057 | | | $ | 27,169 | |
原材料中包含寄售库存 | $ | 11,224 | | | $ | 9,796 | |
在2023财年、2022财年和2021财年,由于销售预测降低、产品过渡或停产导致库存过剩和过时,我们记录了调整库存的费用。 在此期间产生的此类费用
2023、2022 和 2021 财年的产品销售成本分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
过剩和过期库存费用 | $ | 1,109 | | | $ | 647 | | | $ | 544 | |
客户服务库存减记 | 1,029 | | | 1,088 | | | 908 | |
费用总额 | $ | 2,138 | | | $ | 1,735 | | | $ | 1,452 | |
其他流动资产
我们的其他流动资产汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
合同制造资产 | $ | 6,487 | | | $ | 1,621 | |
预付费和其他流动资产 | 15,675 | | | 10,816 | |
其他流动资产总额 | $ | 22,162 | | | $ | 12,437 | |
不动产、厂房和设备,净额
我们的不动产、厂房和设备净额汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
土地 | $ | 210 | | | $ | 210 | |
建筑物和租赁权改善 | 5,889 | | | 5,796 | |
软件 | 16,989 | | | 21,368 | |
机械和设备 | 47,150 | | | 49,584 | |
| 70,238 | | | 76,958 | |
减去累计折旧 | (60,786) | | | (68,071) | |
不动产、厂场和设备总额,净额 | $ | 9,452 | | | $ | 8,887 | |
上述厂房、财产和设备总额中包括美元0.4百万和美元1.2截至2023年6月30日和2022年7月1日,分别有数百万个在建资产尚未投入使用。与不动产、厂房和设备相关的折旧费用为美元5.5百万,美元4.5百万和美元5.4在2023财年、2022年和2021财年分别为百万人。
应计费用
我们的应计费用汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
薪酬和福利 | $ | 10,368 | | | $ | 11,625 | |
税收 | 4,553 | | | 5,286 | |
专业费用 | 2,104 | | | 944 | |
担保 | 2,100 | | | 2,913 | |
佣金 | 1,453 | | | 1,864 | |
其他 | 3,864 | | | 3,819 | |
应计费用总额 | $ | 24,442 | | | $ | 26,451 | |
我们累计保修期内维修或更换产品的估计费用。 我们的应计保修负债变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至财政年度初的余额 | $ | 2,913 | | | $ | 3,228 | | | $ | 3,196 | |
在此期间记录的保修条款 | 768 | | | 1,328 | | | 1,679 | |
收购 | 55 | | | — | | | — | |
在此期间的消费 | (1,636) | | | (1,643) | | | (1,647) | |
截至财政年度末的余额 | $ | 2,100 | | | $ | 2,913 | | | $ | 3,228 | |
预付款和未赚取的收入
我们的预付款和未赚取收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
预付款 | $ | 1,607 | | | $ | 1,870 | |
未赚取的收入 | 42,661 | | | 31,870 | |
| $ | 44,268 | | | $ | 33,740 | |
注意事项 6。 资产和负债的公允价值计量
公允价值被定义为截至计量日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为在主市场(或最有利的市场,没有主体市场)的负债而获得的价格,或为转移该资产或负债而支付的价格。我们最大限度地使用可观察的投入,尽量减少在衡量公允价值时使用不可观察的投入,并建立三级公允价值层次结构,对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。用于衡量公允价值的三个投入级别如下:
•第 1 级 — 可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价;
•第 2 级 — 市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或可观察的输入;以及
•第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
截至2023年6月30日和2022年7月1日,我们定期按公允价值计量的资产和负债的账面金额、估计公允价值和估值投入水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 | | |
(以千计) | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 估价 输入 |
资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物: | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 571 | | | $ | 571 | | | $ | 5,367 | | | $ | 5,367 | | | 第 1 级 |
银行存款证 | $ | 3,793 | | | $ | 3,793 | | | $ | 3,682 | | | $ | 3,682 | | | 第 2 级 |
有价证券 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 10,893 | | | $ | 10,893 | | | 第 1 级 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | |
其他应计费用: | | | | | | | | | |
外汇远期合约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 114 | | | $ | 114 | | | 第 2 级 |
如果活跃市场有报价,我们会将商品归类为1级。我们的一级项目主要是从主要金融机构购买的有价证券和货币市场基金。我们的有价证券包含在资产负债表上的流动资产中,因为它们可以转换为现金来为当前业务提供资金。这些有价证券是按公允价值计量并归类为1级的公开交易股票。截至2023年6月30日,这些货币市场基金的估值为美元1.00这些金融机构的每股净资产价值。
如果报价市场价格、基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价或其他定价来源的可观察输入具有合理的价格透明度,我们将项目归入二级。我们的银行
存款证和外汇远期合约归类为二级。银行存款证的账面价值接近其公允价值。外币远期合约使用可观察的外币汇率按公允价值计量。截至2023年6月30日,我们没有任何未偿还的外币远期合约。我们没有任何使用大量不可观察的投入进行估值的经常性资产或负债。
我们的政策是,自导致转移的事件或情况变化的实际发生之日起,确认1级、2级和3级之间的资产或负债转移。在2023财年和2022财年,我们在按公允价值计量的资产或负债的公允价值层次结构层次之间没有转移。
注意事项 7。 信贷额度和债务
2023年5月9日,我们与作为行政代理人、摇摆贷款人和发行贷款人的富国银行、全国协会以及作为贷款人的富国银行证券有限责任公司、花旗集团环球市场公司和地区资本市场签订了担保信贷额度协议(“信贷额度” 或 “信贷协议”)。信贷额度提供 $40.0百万美元循环信贷额度(“循环贷款”)和一美元50.0百万延迟提款定期贷款额度(“定期贷款”),到期日为2028年5月8日。这个 $40.0可以用 $ 借一百万把左轮手枪10.0信用证的次级限额为百万美元,以及 $10.0百万摇摆线贷款次级限额。定期贷款的融资日期等于先前宣布的NEC交易的截止日期或之前,所得款项用于结算对价和相关费用的现金部分。参见注释 12。收购以获取更多信息。
截至 2023 年 6 月 30 日,Revolver 下的可用信用额度为 $40.0百万。定期贷款下的可用信贷额度为 $50.0百万。我们借了 $36.5百万并已偿还了美元36.5在2023财年,有百万美元兑左轮手枪。截至2023年6月30日,循环贷款或定期贷款均没有未偿还的借款。递延融资成本为 $0.8在加入信贷额度时支付了100万英镑。
信贷额度下的未偿借款按以下方式计息:(a) 调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的保证金;或(b)基准利率加上适用的保证金。利率利率的定价水平是根据每季度确定和调整的合并总杠杆率确定的。
信贷额度要求公司及其子公司将固定费用覆盖率维持在大于 1.25截至公司任何财季的最后一天,降至1.00。信贷额度还要求公司将最大杠杆率维持在 3.00乘以息税折旧摊销前利润,降至 2.75乘以息税折旧摊销前利润 四整整四分之一,以及 2.50乘以息税折旧摊销前利润 八整整四分之一。信贷额度包含惯常的肯定和负面契约,包括限制公司及其子公司处置资产、允许控制权变更、合并或合并、进行收购、承担债务、授予留置权、进行投资、进行某些限制性付款以及与关联公司进行交易的契约,每种情况都有惯例例外。
截至2023年6月30日,我们遵守了信贷协议中包含的所有财务契约。
2023年5月9日,公司与硅谷银行(“SVB”)终止了公司作为借款人与作为贷款人的SVB之间于2018年6月29日以及经2021年5月17日修订的第三次修订和重述的贷款和担保协议(“SVB信贷额度”)。我们借了 $65.7百万美元并已偿还 $65.72023财年,SVB信贷额度为百万美元。截至 2023 年 6 月 30 日,我们有 $2.6数百万美元存入SVB的抵押现金,与某些商业承诺有关。
在2023财年,我们可用信贷额度的加权平均利率为 7.6%.
注意事项 8。 重组活动
下表汇总了我们在2023财年、2022财年和2021财年的重组相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 员工遣散费和福利 | 设施及其他 | | |
| 2023 财年计划 | | 前几年的计划 | | 前几年的计划 | | 总计 |
截至 2020 年 7 月 3 日的余额 | | $ | — | | | $ | 2,502 | | | $ | 236 | | | $ | 2,738 | |
费用,净额 | | — | | | 2,271 | | | — | | | 2,271 | |
现金支付 | | — | | | (2,291) | | | — | | | (2,291) | |
外币折算(收益)损失 | | — | | | 7 | | | 12 | | | 19 | |
截至2021年7月2日的余额 | | — | | | 2,489 | | | 248 | | | 2,737 | |
费用(逆转),净额 | | — | | | 474 | | | (236) | | | 238 | |
现金支付 | | — | | | (1,559) | | | — | | | (1,559) | |
外币折算(收益)损失 | | — | | | (23) | | | (12) | | | (35) | |
截至2022年7月1日的余额 | | — | | | 1,381 | | | — | | | 1,381 | |
费用,净额 | | 2,947 | | | — | | | — | | | 2,947 | |
现金支付 | | (2,347) | | | (1,381) | | | — | | | (3,728) | |
| | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
截至2023年6月30日,应计重组余额为美元0.6合并资产负债表上的重组负债为百万美元。从重组的角度来看,上面列出了已确定要终止但尚未执行的职位。
2023 财年计划
在2023财年,我们的董事会批准了重组计划,主要与收购Redline和裁员我们在美国以外的业务有关。2023财年的计划预计将在2024财年上半年末之前完成。
往年的计划
前几年的计划下的活动主要包括裁员整个公司的员工,主要是我们在美国以外的业务。与这些计划的应计重组余额相关的付款已经完成。
注意事项 9。 股东权益
股票回购计划
在2022财年的第二季度,我们完成了美元7.52018年5月,我们的董事会批准了百万股票回购计划。该回购计划在2020年2月至2021年2月期间暂停。2021 年 11 月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,最高可购买美元10.0我们数百万只普通股。在 2023 财年,我们做到了 不t 回购我们的任何普通股。在2022财年和2021财年,我们回购了美元5.4百万和美元0.8分别为百万。截至2023年6月30日,$7.3仍有百万可供回购。
下表汇总了我们普通股的回购情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股份和每股金额除外) | | 股份 | | 每股加权平均支付价格 | | 总购买价格 |
2023 财年国库股 | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2022 财年国库股 | | 175,356 | | | $ | 30.57 | | | $ | 5,360 | |
2021 财年国库股 | | 19,587 | | | $ | 40.16 | | | $ | 787 | |
| | | | | | |
从2021年2月开始,回购的股票被记录为库存股,我们预计不会退出这些股票。国库股未参与 二-以2021年4月7日支付的股票分红的形式进行股票分割。2021年2月之前所有回购的股票均已退回,并反映了 二-一对一的股票分割。
股票激励计划
股票股票计划
截至 2023 年 6 月 30 日,我们有 一针对我们的员工和非雇员董事的股票激励计划,即2018年激励计划(“2018年计划”)。2018年计划于2018年3月获得公司股东的批准。增加了 1,250,000可供授予员工和非雇员董事的股票已在2021年11月的年度股东大会上获得批准。2018年计划取代了2007年计划,成为我们的主要长期激励计划(“LTIP”)。在股东批准2018年计划后,2007年计划中止,但2007年计划下的未偿还奖励将继续按照其条款有效;前提是,由于2007年计划下未偿还的奖励被取消、终止或以其他方式返还了根据2007年计划,这些股票将根据2018年计划可供发放。2018年计划规定以股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和单位以及绩效股份奖励和单位的形式发放基于股份的奖励。
根据2018年计划,期权行使价等于使用我们的收盘价授予期权之日普通股的公允市场价值。归属后,期权通常可以在期限内行使 七年在授予之日之后。
限制性股票单位在归属之前不可转让,并且限制在规定的时间内实现持续就业或服务后失效。发放给员工的限制性股票单位通常归属 三年自授予之日起 (三年悬崖或每年超过 三年)。每年向非执行董事会成员发行的限制性股票单位通常在年度股东大会的前一天归属。
绩效份额奖励和单位的归属取决于是否达到预先确定的财务业绩和股价标准,以及在适用期限结束之前的持续雇用。
我们通过行使股票期权、限制性股票奖励和单位的归属或绩效股奖励和单位的归属向员工发行新股。所有在归属前取消或到期未行使的奖励都将退还到经批准的预留股份池中,并根据2018年计划提供给未来的补助。根据2018年计划,我们剩余可供未来发行的普通股总计 1,822,810截至2023年6月30日。
2020年3月3日,我们的董事会批准并宣布了股息分配 一我们普通股中每股已发行股权(“权利”),面值$0.01每股发放给截至2020年3月3日营业结束时(“记录日期”)的登记股东。每项权利都使注册持有人有权从公司购买面值为$的A系列参与优先股的千分之一股份0.01公司每股(“优先股”),行使价为每千分之一优先股35.00美元,可能会进行调整。在这些权利可以行使之前,它们不会得到单独的证书的证明,而是自动与公司普通股进行交易。权利的公允价值微乎其微。权利的完整条款载于公司与作为版权代理人的Computershare Inc. 之间的修订和重述税收优惠保护计划(“计划”),该计划日期为2020年8月27日,并于2023年2月28日进行了修订。通过采用该计划,我们正在帮助保护某些递延所得税优惠的价值,包括净营业亏损(统称为 “税收优惠”)产生的递延所得税优惠,如果发生《守则》第382条所定义的 “所有权变更”,这些收益可能会丧失。修订后的计划将提交公司股东在公司2023年年会(“年会”)上批准,该年会将计划的最终到期日延长至2026年3月3日。
此外,2016年9月6日,我们的董事会通过了经修订和重述的公司注册证书的某些修正案(“章程修正案”)。章程修正案旨在通过限制普通股的某些转让来维护税收优惠。
员工股票购买计划
根据员工股票购买计划(“ESPP”),员工有权以以下价格购买我们的普通股 5期末公允市场价值的折扣百分比 三个月购买期限。我们发布了 1,2542023财年ESPP旗下的股票。ESPP于2022日历年底终止,剩余的留待未来发行的股票到期。
基于股份的薪酬
下表列出了我们在2023财年、2022财年和2021财年合并运营报表中包含的基于股份的奖励的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按支出类别划分: | | |
产品销售和服务成本 | | $ | 627 | | | $ | 440 | | | $ | 372 | |
研究和开发 | | 514 | | | 246 | | | 250 | |
销售和管理 | | 5,579 | | | 3,148 | | | 2,299 | |
基于股份的薪酬支出总额 | | $ | 6,720 | | | $ | 3,834 | | | $ | 2,921 | |
按奖项类型划分: | | | | | | |
选项 | | $ | 1,394 | | | $ | 582 | | | $ | 757 | |
限制性股票奖励和单位 | | 3,565 | | | 1,482 | | | 857 | |
绩效份额奖励和单位 | | 1,761 | | | 1,770 | | | 1,307 | |
基于股份的薪酬支出总额 | | $ | 6,720 | | | $ | 3,834 | | | $ | 2,921 | |
下表按赔偿类型汇总了未摊销的薪酬支出以及预计在加权平均基础上确认此类费用的剩余年份:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 未摊销费用 | | 加权平均剩余确认期 |
| | (以千计) | | (年份) |
选项 | | $ | 1,637 | | | 1.38 |
限制性股票奖励和单位 | | $ | 5,426 | | | 1.38 |
绩效份额奖励和单位 | | $ | 2,096 | | | 0.98 |
股票期权
2023财年根据我们的股票计划进行的合并股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均值 行使价- | | 加权平均值 剩余的 合同的 生活 | | 聚合 固有的 价值 |
| | | | | (年份) | | (以千计) |
截至2022年7月1日的未偿还期权 | 469,716 | | | $ | 15.15 | | | 4.68 | | $ | 5,599 | |
已授予 | 110,945 | | | $ | 32.10 | | | | | |
已锻炼 | (148,674) | | | $ | 8.31 | | | | | |
被没收 | (16,705) | | | $ | 22.97 | | | | | |
已过期 | (1,190) | | | $ | 35.97 | | | | | |
截至2023年6月30日的未偿还期权 | 414,092 | | | $ | 21.77 | | | 4.65 | | $ | 4,911 | |
期权已归属,预计将于2023年6月30日归属 | 414,092 | | | $ | 21.77 | | | 4.65 | | $ | 4,911 | |
截至2023年6月30日可行使的期权 | 188,254 | | | $ | 14.41 | | | 3.78 | | $ | 3,607 | |
总内在价值代表税前内在价值总额或2023年6月30日普通股收盘价之间的总差额为美元33.37,以及如果所有期权均在2023年6月30日行使,期权持有人本应获得的价内期权的行使价。
与我们的股票期权相关的其他信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使期权的内在价值 | $ | 3,725 | | | $ | 1,624 | | | $ | 2,208 | |
既得期权的公允价值 | $ | 1,142 | | | $ | 608 | | | $ | 484 | |
我们的2018年计划下每笔期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。 我们在Black-Scholes估值模型中使用的重要加权平均假设摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期分红 | — | % | | — | % | | — | % |
预期波动率 | 62.9 | % | | 61.9 | % | | 48.5 | % |
无风险利率 | 3.5 | % | | 0.4 | % | | 0.2 | % |
预期期限(以年为单位) | 3.0 | | 3.0 | | 3.0 |
以下汇总了截至2023年6月30日我们所有未偿还和可行使的股票期权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未偿期权 | | 可行使期权 |
行使价的实际区间 | 数字 杰出 | | 加权平均值 剩余的 合同的 生活 | | 加权平均值 行使价格 | | 数字 可锻炼 | | 加权平均值 行使价格 |
| | | | | (年份) | | | | | | |
$7.23 — $35.97 | 414,092 | | | 4.65 | | $ | 21.77 | | | 188,254 | | | $ | 14.41 | |
限制性股票奖励和单位
截至2023年6月30日,我们的限制性股票状况以及2023财年的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
截至2022年7月1日已发行的限制性股票 | 383,257 | | | $ | 25.59 | |
已授予 | 74,827 | | | $ | 31.67 | |
归属后释放 | (146,226) | | | $ | 22.92 | |
被没收 | (38,407) | | | $ | 29.32 | |
截至2023年6月30日已发行的限制性股票 | 273,451 | | | $ | 28.16 | |
每笔限制性股票补助的公允价值基于授予之日普通股的收盘价。2023、2022和2021财年归属的限制性股票的授予日公允价值总额为美元3.4百万,美元0.5百万和美元0.5分别是百万。
绩效份额奖励和单位
截至2023年6月30日,我们的绩效份额状况以及2023财年的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
截至2022年7月1日的已发行绩效股份 | 225,103 | | | $ | 16.69 | |
已授予 | 66,649 | | | 30.01 | |
归属后释放 | (99,348) | | | 9.56 | |
被没收 | (12,350) | | | 21.71 | |
截至2023年6月30日的已发行绩效股份 | 180,054 | | | $ | 25.20 | |
绩效份额的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估算的。 重要的加权平均假设摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | |
预期分红 | — | | | — | | |
预期波动率 | 63.7 | % | | 62.2% - 60.0% | |
无风险利率 | 3.5 | % | | 0.45% - 0.37% | |
加权平均授予日期每股授予公允价值 | $32.10 | | $35.56 - $31.38 | |
在2023财年、2022财年和2021财年归属的绩效股份单位的授予日公允价值总额为美元1.0百万,美元0.4百万和美元0.4分别是百万。
注意 10。 细分和地理信息
我们在... 运营 一应报告的业务领域:设计、制造和销售一系列无线网络产品、解决方案和服务。我们在全球开展业务,我们的销售和支持活动按地域进行管理。我们的首席执行官是首席运营决策者(“CODM”)。我们的CODM主要按职能在全球范围内管理我们的业务,并合并审查财务信息,并附上按地理区域分列的收入信息,以便分配资源和评估财务业绩。我们地理区域的盈利能力不是分配资源的决定性因素,CODM对盈利能力的评估也不会低于合并后的公司的水平。
我们根据客户接受我们产品和服务交付的地点按地区和国家报告收入。 2023年、2022年和2021年按地区划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美 | $ | 202,096 | | | $ | 199,801 | | | $ | 183,071 | |
非洲和中东 | 60,416 | | | 47,527 | | | 44,023 | |
欧洲 | 18,772 | | | 12,973 | | | 8,826 | |
拉丁美洲和亚太地区 | 65,309 | | | 42,658 | | | 38,991 | |
总收入 | $ | 346,593 | | | $ | 302,959 | | | $ | 274,911 | |
按国家划分的收入占我们2023财年、2022财年和2021财年总收入的10%以上如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计,百分比除外) | 收入 | | % 的 总收入 |
2023 财年 | | | |
美国 | $ | 198,435 | | | 57.3 | % |
2022 财年 | | | |
美国 | $ | 198,824 | | | 65.6 | % |
2021 财年 | | | |
美国 | $ | 181,842 | | | 66.1 | % |
根据截至2023年6月30日和2022年7月1日的资产实际位置,按地理区域划分,我们的长期资产(主要包括净不动产、厂房和设备)如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
新西兰 | $ | 3,619 | | | $ | 5,149 | |
美国 | 5,048 | | | 2,972 | |
其他国家 | 785 | | | 766 | |
总计 | $ | 9,452 | | | $ | 8,887 | |
注意 11。 所得税
2023财年、2022财年和2021财年扣除所得税(受益)前的收入(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 20,531 | | | $ | 31,923 | | | $ | 26,325 | |
国外 | 2,572 | | | (1,488) | | | (3,885) | |
所得税前总收入 | $ | 23,103 | | | $ | 30,435 | | | $ | 22,440 | |
2023财年、2022财年和2021财年的所得税(受益)准备金汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
现行规定(福利): | | | | | |
联邦 | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | (60) | |
国外 | 1,493 | | | 1,234 | | | 2,128 | |
州和地方 | 637 | | | 333 | | | 221 | |
| 2,130 | | | 1,582 | | | 2,289 | |
递延准备金(福利): | | | | | |
联邦 | 8,826 | | | 6,348 | | | (75,587) | |
国外 | (522) | | | 161 | | | 983 | |
州和地方 | 1,141 | | | 1,184 | | | (15,384) | |
| 9,445 | | | 7,693 | | | (89,988) | |
所得税(受益)准备金总额 | $ | 11,575 | | | $ | 9,275 | | | $ | (87,699) | |
所得税(受益)的准备金不同于按21%的联邦法定税率计算的金额,适用于我们在所得税准备金(受益)之前的收入,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率计算的税收规定 | $ | 4,852 | | | $ | 6,344 | | | $ | 4,713 | |
估值补贴 | 239 | | | 220 | | | (95,796) | |
永久差异 | 19 | | | 7 | | | (346) | |
国外收入包含 | 397 | | | — | | | — | |
直通实体的影响 | 409 | | | 58 | | | 101 | |
交易成本 | 746 | | | 235 | | | — | |
州和地方税,扣除美国联邦税收优惠 | 1,034 | | | 1,534 | | | 1,436 | |
按不同于美国法定税率的税率对外国所得征税 | 218 | | | 439 | | | 209 | |
高管薪酬限制 | 663 | | | 439 | | | — | |
基于股份的薪酬 | (728) | | | (580) | | | (482) | |
税收抵免-已生成并已过期 | (140) | | | 113 | | | 108 | |
外国预扣税 | 88 | | | 267 | | | 1,184 | |
巴西应收预扣税 | — | | | — | | | 72 | |
不确定税收状况的变化 | 406 | | | 644 | | | 102 | |
恢复供应/延迟调整调整 | 359 | | | (269) | | | — | |
收购、重组和整合 | 3,022 | | | — | | | — | |
其他 | (9) | | | (176) | | | 1,000 | |
所得税(受益)准备金总额 | $ | 11,575 | | | $ | 9,275 | | | $ | (87,699) | |
我们的所得税(受益)准备金为美元11.62023 财年的百万美元支出,美元9.32022 财年的百万美元支出和 $87.72021财年将获得百万美元的补助。我们在2023财年的税收支出主要来自与美国和盈利的外国子公司相关的税收支出,包括与我们在2022年7月收购Redline相关的税收支出以及随后的重组和整合影响。参见注释 12。收购。
我们在2022财年的税收支出主要来自与美国和有利可图的外国子公司相关的税收支出。
递延所得税资产和负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年7月1日 |
递延所得税资产: | | | |
库存 | $ | 4,363 | | | $ | 4,065 | |
应计额和储备金 | 1,848 | | | 3,248 | |
坏账 | 125 | | | 157 | |
摊销 | 86 | | | 2,274 | |
基于股份的薪酬 | 858 | | | 807 | |
递延收入 | 3,678 | | | 1,913 | |
未实现的汇兑损益 | 3,229 | | | 374 | |
其他 | 144 | | | 2,888 | |
资本化研究费用 | 5,119 | | | — | |
税收抵免结转 | 4,274 | | | 4,926 | |
税收亏损结转 | 100,791 | | | 114,048 | |
估值补贴前的递延所得税资产总额 | 124,515 | | | 134,700 | |
估值补贴 | (37,032) | | | (37,529) | |
递延所得税资产总额 | 87,483 | | | 97,171 | |
递延所得税负债: | | | |
分支机构未分配收益准备金 | 90 | | | 176 | |
折旧 | 520 | | | 948 | |
| | | |
使用权资产 | 488 | | | 548 | |
其他 | 227 | | | 650 | |
递延所得税负债总额 | 1,325 | | | 2,322 | |
递延所得税净资产 | $ | 86,158 | | | $ | 94,849 | |
| | | |
如合并资产负债表所示 | | | |
递延所得税资产 | $ | 86,650 | | | $ | 95,412 | |
递延所得税负债 | 492 | | | 563 | |
递延所得税净资产总额 | $ | 86,158 | | | $ | 94,849 | |
正如我们的合并资产负债表所反映的那样,我们与递延所得税相关的估值补贴为$37.0截至 2023 年 6 月 30 日的百万美元和37.5截至2022年7月1日,百万美元。截至2023年6月30日和2022年7月1日的财年的估值准备金变动减少了美元0.5百万,增加了 $0.1分别是百万。
2023财年估值补贴的减少主要是由于某些美国联邦、州和外国估值补贴的发放,但部分被我们无法确认税收优惠的税收管辖区的损失所抵消。2022财年估值补贴的增加主要是由于我们无法确认税收优惠的税收司法管辖区的损失,部分被某些美国联邦、州和外国估值补贴的发放所抵消。截至2023年6月30日,我们继续将估值补贴维持在美元1.2百万美元用于某些美国联邦和州的递延所得税资产,我们认为这些资产在未来时期不太可能变现。
截至2023年6月30日,税收损失和抵免结转的到期日在一年之间,在某些情况下没有到期。截至2023年6月30日,美国联邦税收亏损结转额为美元303.5百万美元,将于2024财年开始到期。截至2023年6月30日,美国联邦和州税收抵免结转额为美元6.9百万,某些信贷将在2024财年开始到期。截至2023年6月30日,外国税收亏损结转额为美元186.0百万美元,某些损失将在2024财年开始到期。截至2023年6月30日,外国税收抵免结转额为美元3.1百万,某些抵免额将在2026财年开始到期。
我们使用流通法来核算符合条件的科学研发支出产生的投资税收抵免。根据这种方法,投资税收抵免在产生当年被确认为所得税优惠。
美国没有根据外国子公司的基差额为美元征收所得税2.8截至2023年6月30日,为百万美元,因为我们打算无限期地将这些收益再投资。此外,如果分配了公司外国子公司的这些未汇出收益,则不提供外国预扣税、联邦税或州税,因为此类金额被视为永久再投资。
估计汇回这些收入后应缴纳的额外所得税,包括适用的外国预扣税,是不切实际的。
截至2023年6月30日,我们的未确认税收优惠为美元16.1百万美元用于各种联邦、外国和州所得税事务。未确认的税收优惠减少了 $1.62023 财年为 100 万英镑。如果得到确认,将影响我们的有效税率的我们未确认的税收优惠总额为美元8.1截至2023年6月30日,百万人。这些未确认的税收优惠列在随附的合并资产负债表中,扣除了净营业亏损结转的税收影响。
我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款计入所得税准备金中。应计利息为 $0.7截至2023年6月30日,百万人。截至2023年6月30日,已经累积了微不足道的罚款。
我们在2023财年、2022财年和2021财年未确认的税收优惠活动如下:
| | | | | |
(以千计) | 金额 |
截至2020年7月3日未确认的税收优惠 | $ | 18,047 | |
前几期纳税头寸的增加 | 184 | |
本期纳税头寸的增加 | 869 | |
前几个时期的税收状况减少 | (1,788) | |
与外汇汇率变动有关的减少 | (57) | |
截至2021年7月2日未确认的税收优惠 | 17,255 | |
前几期纳税头寸的增加 | 54 | |
本期纳税头寸的增加 | 704 | |
前几个时期的税收状况减少 | (104) | |
与外汇汇率变动有关的减少 | (202) | |
截至2022年7月1日未确认的税收优惠 | 17,707 | |
前几期纳税头寸的增加 | 19 | |
本期纳税头寸的增加 | 770 | |
前几个时期的税收状况减少 | (457) | |
与外汇汇率变动有关的减少 | (1,953) | |
截至2023年6月30日未确认的税收优惠 | $ | 16,086 | |
有一个 非实质的上表中与税务机关的和解有关,我们在2023财年前几期未确认的税收状况的税收优惠发生了变化。我们在前几个时期的税收状况中未确认的税收优惠减少了美元0 百万和 $0.92022财年和2021财年的百万美元分别与上表中与税务机关的和解有关。
我们有多年的公开税务审计经验,不同司法管辖区的情况各不相同。我们开放并可能接受审计的主要税务司法管辖区包括美国、新加坡、加纳、肯尼亚、尼日利亚、沙特阿拉伯和坦桑尼亚。这些司法管辖区的最早年份如下:美国——2003年;新加坡——2015年;加纳——2016年;肯尼亚——2018年;尼日利亚——2006年;沙特阿拉伯——2019年;坦桑尼亚——2017年。
2021年3月11日,美国颁布了2021年《美国救援计划法》(“ARPA”),该法扩大了第162(m)条的范围,涵盖了应纳税年度接下来的五名薪酬最高的员工,以及从2026年12月31日之后开始的应纳税年度有效的 “受保员工”。我们将继续研究ARPA的要素及其对我们未来业务可能产生的影响。
2022年8月16日,美国颁布了《2022年通货膨胀降低法案》(“IRA”),其中包括对利润超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入征收15%的新公司替代性最低税,有效期自2022年12月31日以后的应纳税年度,以及对股票回购征收1%的消费税
2022年12月31日之后由上市公司发行。随着更多指导意见的发布,我们将继续评估IRA的适用性和效果。
注意事项 12。 收购
NEC的无线传输业务
2023年5月9日,公司与NEC公司签订了主业务销售协议(“收购协议”)。根据收购协议,公司将从NEC购买与NEC无线回程业务有关的某些资产和负债(“NEC交易”)。NEC交易结束时到期的初始对价将包括 (i) 等于美元的现金金额45.0百万美元,视某些收盘后调整而定,以及 (ii) 发行美元25百万股公司普通股。总对价约为 $70百万。该公司已获得永久融资,为NEC交易的现金部分提供资金。参见注释 7。信贷额度和债务以获取更多信息。
购买协议包含某些惯例终止权,其中包括(i)如果在2024年2月9日当天或之前所有成交条件均未被放弃或满足,则公司或NEC有权终止;(ii)政府实体下达了禁止完成NEC交易的最终不可上诉的命令。除其他外,NEC的交易仍需获得监管部门的批准以及其他惯例成交条件的满足。
该公司预计将在2023日历年的第四季度完成NEC交易。
NEC是无线回程网络的领导者,其Pasolink系列产品拥有广泛的安装基础。
Redline 通信集团公司
2022年7月5日,公司收购了Redline Communications Group Inc.(“Redline”)的所有已发行和流通股份,收购价为美元20.4百万。Redline 是关键任务数据基础设施的领先提供商。收购Redline使Aviat能够通过私有LTE/5G和未经许可的无线接入解决方案扩展其专用网络产品,在专用网络领域为无线接入和传输创建集成的端到端产品,利用Aviat的销售渠道来应对庞大的私有LTE/5G潜在市场,并扩大Aviat在关键任务工业专用网络中的影响力。
作为全现金收购的一部分获得的现金为 $4.6百万美元,总净对价为美元15.8百万。使用收购会计方法,将此次收购记作业务合并。截至收购日,收购的资产和承担的负债均按各自的公允价值入账。确认的商誉归因于被收购业务的员工队伍和预期的协同效应。出于税收目的,此次收购产生的商誉预计可以扣除。与收购相关的交易成本在发生时记为支出,并包含在合并运营报表中的销售和管理费用中。
初步购买价格分配已更新,以根据最终估值进行某些衡量期的调整,得出美元2.5可识别的有限寿命无形资产增加了百万美元和一美元2.6收购的有形资产净额减少了百万美元。这些调整导致商誉相应增加。
自收购之日起,Redline的经营业绩已包含在我们的合并财务报表中。公司确定,此次收购的影响对我们的合并财务报表并不重要;因此,无需或列报自收购之日以来的收入和收益以及预计信息。
最终购买价格分配摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,642 | |
应收账款,净额 | | 4,281 | |
库存 | | 3,379 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 688 | |
可识别的有限寿命无形资产: | | |
专利 | | 690 | |
客户关系 | | 7,730 | |
商标名称 | | 1,330 | |
其他资产 | | 1,921 | |
应付账款 | | (2,113) | |
预付款和未赚取的收入 | | (3,301) | |
其他负债 | | (3,948) | |
善意 | | 5,112 | |
全部对价 | | $ | 20,411 | |
下表列出了收购的可识别有限寿命无形资产的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用寿命(年) | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
可识别的无形资产: | | | | | | | | |
专利 | | 10 | | $ | 690 | | | $ | (69) | | | $ | 621 | |
客户关系 | | 14 | | 7,730 | | | (552) | | | 7,178 | |
商标名称 | | 16 | | 1,330 | | | (83) | | | 1,247 | |
可识别的无形资产总额 | | | | $ | 9,750 | | | $ | (704) | | | $ | 9,046 | |
| | | | | | | | |
有限寿命无形资产的摊销包含在销售和管理费用中。截至2023年6月30日,寿命有限的无形资产的未来摊销费用估计如下:
| | | | | | | | |
| | 金额 |
| | (以千计) |
2024 | | $ | 704 | |
2025 | | 704 | |
2026 | | 704 | |
2027 | | 704 | |
2028 | | 704 | |
此后 | | 5,526 | |
总计 | | $ | 9,046 | |
注意 13。 承付款和或有开支
采购订单和其他承诺
在正常业务过程中,我们可能会不时与供应商签订采购协议,要求我们接受已订购、已完成的成品的交付并汇出全额付款
如果我们取消或终止采购协议,我们要求将产品作为安全库存保管,并代表我们开始进行中的工作。由于这些协议没有规定固定或最低数量,没有规定最低或可变价格条款,也没有具体说明交易的大致时间,而且我们目前不打算取消或终止任何这些协议,因此我们目前认为根据这些协议,我们将来不承担任何责任。
截至2023年6月30日,我们有未偿还的购买义务和其他承诺如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 总计 |
与合同制造商供应商的采购义务 | | $ | 34,004 | | | $ | 3,089 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,093 | |
与软件即服务和软件维护支持相关的合同义务 | | 971 | | | 1,708 | | | 896 | | | 164 | | | — | | | 3,739 | |
债务总额 | | $ | 34,975 | | | $ | 4,797 | | | $ | 896 | | | $ | 164 | | | $ | — | | | $ | 40,832 | |
财务担保和商业承诺
银行、保险公司或其他金融机构发行的担保是为保证我们在借款安排下的业绩(例如银行透支额度、税收和海关义务以及类似交易)或确保我们在客户或供应商合同下的表现而签发的或有承诺。担保条款通常等于相关债务或其他债务的剩余期限,通常仅限于 两年或更少。截至2023年6月30日,我们没有适用于我们的债务安排的担保。
我们在正常业务过程中与金融机构签订了商业承诺,包括担保债券、备用信用证协议和其他安排,主要涉及为客户提供产品和服务的某些合同的未来业绩担保。截至2023年6月30日,我们的商业承诺金额为美元61.0未计入我们的合并资产负债表的未偿还金额。
赔偿
根据我们几乎所有许可协议的条款,我们已同意为客户辩护并支付因我们的产品侵犯第三方知识产权而向此类客户提出的索赔所产生的任何最终判决。截至2023年6月30日,我们尚未收到任何关于任何客户因使用我们的产品而受到侵权索赔的通知;我们没有收到任何为任何客户辩护因使用我们的产品而引起的侵权索赔的请求;我们也没有代表任何客户就因使用我们的产品而产生的侵权索赔支付任何最终判决。由于侵权纠纷的结果与每个案件的具体事实有关,并且鉴于没有以前或现在的赔偿索赔,因此我们无法估计与我们的赔偿条款相关的未来可能支付的最大金额(如果有)。截至2023年6月30日,我们尚未记录与这些赔偿相关的任何负债。
法律诉讼
我们不时会与客户就我们的产品和服务发生争议。我们可能会不时参与正常运营过程中出现的其他各种法律索赔和诉讼。我们正在积极捍卫所有当前的诉讼事宜。尽管无法作出保证,而且这些问题的结果目前无法确定,但我们目前认为,这些索赔或诉讼都不可能对我们的财务状况产生重大不利影响。任何诉讼都存在许多不确定性,这些诉讼或其他针对我们的第三方索赔可能会导致我们承担昂贵的诉讼和/或巨额和解费用。因此,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。任何此类事项中的实际责任可能与我们的估计(如果有的话)存在重大差异。
当有可能产生负债并且可以合理估计损失金额时,我们会记录未完成的法律诉讼、调查或索赔的应计金额。我们至少每季度评估一次可能影响应计金额的法律诉讼、调查或索赔的进展,以及任何可能导致损失意外开支变得既可能又可以合理估计的事态发展。我们没有记录与上述此类法律索赔或诉讼相关的重大应计损失。
或有负债
当 (i) 在财务报表发布之日资产可能已减值或已产生负债;以及 (ii) 可以合理估计损失金额时,我们将损失意外开支记录为运营费用。如果发生损失的可能性很大,则需要在财务报表附注中披露不符合这两个条件的意外损失。收益意外开支在实现之前不会被记录。我们将为解决监管、法律和税务问题而产生的所有法律费用进行支付。
2016年3月,印度财政部税务局对我们的子公司Aviat Networks(印度)Private Limited(“Aviat India”)提起了执法行动,内容涉及在印度外汇管理法规定的时限内未变现公司间应收账款和未支付公司间应付账款,这些应收账款来自1999年至2012年。2017年11月,印度财政部税务局还对该公司子公司Telsima Communications Private Limited(“Telsima India”)提起了类似的诉讼,涉及公司间应收账款未变现和未支付公司间应付账款,这些应付账款源自我们于2009年2月收购Telsima India之前的时期。2019年9月,我们的Aviat India董事出现在财政部执法局。会议没有讨论和解提议,此事仍在进行中,目前没有安排截至2023年6月30日的后续听证日期。我们累积了一笔无关紧要的金额,相当于我们将解决此事的估计可能损失。我们目前无法估算超过我们已经累积的金额的损失范围。如果此事的结果大于目前的非物质累积金额,我们打算对此提出强烈质疑。
我们会定期审查每个重大事项的状况,以评估潜在的财务风险。如果认为可能出现潜在亏损并且可以合理估计金额,则我们在经营业绩中反映估计的损失。要确定产生负债或资产减值的可能性,以及这种损失是否可以合理估计,需要作出重大判断。此外,这种性质的估计是高度主观的,这些问题的最终结果可能与我们合并财务报表中包含的金额有很大差异。随着更多信息的获得,我们会重新评估与未决索赔和诉讼相关的潜在责任,并可能相应地修改估计。对潜在负债估计值的此类修订可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
第 9 项会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
不适用。
第 9A 项。控制和程序
对披露控制和程序的评估
根据管理层的评估,在我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,截至本报告所涉期末,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序可以有效地为我们提交的报告中要求披露的信息提供合理的保证在《交易法》规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交美国证券交易委员会的规则和表格,并酌情汇总并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
关于财务报告内部控制的管理报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),以便为我们的财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则为外部目的编制合并财务报表提供合理的保证。
管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了截至2023年6月30日我们对财务报告的内部控制。管理层的评估基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)中确定的标准。管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和运营有效性、流程文件、会计政策以及我们的整体控制环境等要素的评估。
根据这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年6月30日起生效,为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则为外部报告目的编制合并财务报表提供了合理的保证。我们与董事会审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
截至2023年6月30日,公司对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所审计,如本文所附的认证报告所述。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中,根据第13a-15(f)条或第15d-15(f)条的定义,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么精良,都只能为实现控制系统的目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。控制系统的设计必须反映资源有限这一事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何对控制措施的评估都无法绝对保证不会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述,或者所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,因此无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期控制措施有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移,由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度的恶化,控制措施可能会变得不足。
独立注册会计师事务所的报告
致Aviat Networks, Inc.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据中制定的标准,我们审计了截至2023年6月30日Aviat Networks, Inc.及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2023年6月30日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年6月30日止年度的合并财务报表,我们于2023年8月30日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,该评估包含在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//德勤会计师事务所
德克萨斯州奥斯汀
2023年8月30日
第 9B 项。其他信息
没有。
项目 9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
本10-K表年度报告中省略了第三部分要求的某些信息,因为我们将在截至2023年6月30日的财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交一份明确的委托书。
第 10 项。董事、执行官和公司治理
我们通过了《行为准则》,可在www.aviatnetworks.com上查阅。我们最近于2022年11月修订并重申了我们的行为准则,并将其发布在我们的网站上。如果将来我们修改我们的《行为准则》或对我们的任何执行官或董事给予我们的《行为准则》豁免,我们将在我们的网站上提供有关此类修正或豁免的信息,为期至少 12 个月。
有关执行官的信息,请参阅本10-K表年度报告第一部分第1项,在 “有关我们的执行官的信息” 下,该报告以引用方式纳入此处。
本第 10 项中要求披露的所有未以其他方式包含的信息都将出现在我们的最终委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 11。高管薪酬
有关我们高管和董事薪酬的信息将出现在我们最终的委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
有关某些受益所有人的证券所有权和管理层以及相关股东事务的信息将出现在我们的最终委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性
有关某些关系和关联交易以及董事独立性的信息将出现在我们最终的委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 14 项首席会计师费用和服务
有关我们的首席会计师费用和服务的信息将出现在我们的最终委托书中,并以引用方式纳入此处。
第四部分
项目 15。 附录和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交。
1。财务报表
Aviat Networks, Inc. 的财务报表载于本10-K表年度报告的第8项。
2。财务报表附表
| | | | | |
日程安排 | 页面 |
附表二——截至2023年6月30日的三个财政年度的估值和合格账目 | 91 |
所有其他附表之所以被省略,是因为所要求的资料不存在,或者所列的数额不足以要求提交附表,或者因为所需资料已列入合并财务报表或附注。
(b)展品。
本项目所需的信息载于附录索引(在本报告的签名部分之后),并包含在本表格10-K中,或以引用方式并入其中。
项目 16。 10—K 表格摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AVIAT NETWORKS, INC (注册人) |
| | | | | |
日期: | 2023年8月30日 | | 来自: | | /s/大卫 ·M·格雷 |
| | | | | 大卫·M·格雷 |
| | | | | 高级副总裁兼首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
|
/s/ 彼得 A. 史密斯 | | 总裁兼首席执行官 (首席执行官) | | 2023年8月30日 |
彼得 A. 史密斯 | | |
|
/s/大卫 ·M·格雷 | | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官兼首席会计官) | | 2023年8月30日 |
大卫·M·格雷 | | |
|
/s/ 约翰·马奇 | | 董事会主席 | | 2023年8月30日 |
约翰·马奇 | | | | |
| | | | |
/s/ 布莱恩·英格拉姆 | | 导演 | | 2023年8月30日 |
布莱恩英格拉姆 | | | | |
| | | | |
/s/ Michele Klein | | 导演 | | 2023年8月30日 |
米歇尔·克莱因 | | | | |
|
/s/ James C. Stoffel | | 导演 | | 2023年8月30日 |
詹姆斯·C·斯托菲尔 | | | | |
|
/s/ 布鲁斯·塔顿 | | 导演 | | 2023年8月30日 |
布鲁斯·泰顿 | | | | |
附表二——估值账户和合格账户
AVIAT NETWORKS, INC
截至2023年6月30日、2022年7月1日和2021年7月2日的年份
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 余额为 的开始 时期 | | 充电至 (积分来自) 成本和 开支 | | 注销 | | 平衡 在结束时 周期的 |
收款损失备抵额: | | | | | | | |
截至2023年6月30日的年度 | $ | 934 | | | $ | 467 | | | $ | (682) | | | $ | 719 | |
截至2022年7月1日的年度 | $ | 2,141 | | | $ | (1,207) | | | $ | — | | | $ | 934 | |
截至2021年7月2日的年度 | $ | 1,841 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | 2,141 | |
展览索引
以下证物随函提交或提供,或者参照先前向美国证券交易委员会提交的证物纳入此处:
| | | | | | | | |
例如。# | | 描述 |
| | |
2.1#¥ | | 公司与NEC于2023年5月9日签订的商业销售主协议(参照2023年5月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录2.1合并,文件编号001-33278) |
3.1 | | 经修订和重述的Aviat Networks, Inc. 公司注册证书(参照2017年2月10日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.1,文件编号001-33278) |
3.2 | | 经修订和重述的《Aviat Networks, Inc. 章程》(参照2023年8月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录3.1合并,文件编号001-33278) |
4.1 | | A系列参与优先股的权利、优先权和特权指定证书(参照2016年9月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录3.2合并。文件编号 001-33278) |
4.2 | | 普通股证书样本,截至2010年1月29日通过(参照2010年9月9日向美国证券交易委员会提交的截至2010年7月2日的财年10-K表年度报告的附录4.1.1纳入,文件编号001-33278) |
4.3 | | 作为版权代理人的Aviat Networks, Inc.和Computershare Inc. 之间于2020年8月27日修订和重述的税收优惠保护计划(参照2020年8月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录4.1合并,文件编号011-33278) |
4.4 | | 作为版权代理人的Aviat Networks, Inc.和Computershare Inc. 之间于2023年2月28日发布的经修订和重述的税收优惠保护计划的第1号修正案(参照2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录4.1纳入,文件编号001-33278) |
4.5* | | 注册证券的描述 |
10.1 | | Harris Stratex Networks, Inc.和Harris Corporation于2007年1月26日签订的知识产权协议(参照2007年2月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.4合并,文件编号001-33278) |
10.2 | | Harris Stratex Networks, Inc.和Harris Corporation于2007年1月26日签订的税收分享协议(参照2007年2月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.11合并,文件编号001-33278) |
10.3+ | | Harris Stratex Networks, Inc.与某些高管之间的标准格式高管雇佣协议(参照2007年2月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告附录10.16纳入,文件编号001-33278) |
10.4 | | 截至2015年1月11日,Aviat Networks, Inc.、Steel Partners Holdings L.P.、Lone Star Value Management, LLC和某些其他各方之间的信函协议(参照2015年1月12日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1合并,文件编号001-33278) |
10.5 | | 2016年6月8日,Aviat Networks, Inc. 通过其全资子公司Aviat U.S., Inc. 与尔湾公司有限责任公司签订的租赁协议(参照2016年9月9日向美国证券交易委员会提交的截至2016年7月1日财年的10-K表年度报告的附录10.34合并,文件编号001-33278) |
10.6+ | | Aviat Networks, Inc.和Peter Smith于2020年1月2日签订的雇佣协议(参照2020年1月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.1合并,文件编号001-33278) |
10.6.1+ | | 2021年5月17日Aviat Networks, Inc.和彼得·史密斯之间雇佣协议的第一修正案(参照2021年5月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.1纳入,文件编号001-33278) |
| | | | | | | | |
例如。# | | 描述 |
| | |
10.6.2+ | | 公司与皮特·史密斯于2021年7月4日签订的雇佣协议第二修正案(参照2021年7月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.1合并,文件编号001-33278) |
10.7+ | | Aviat Networks, Inc. 经修订和重述的2018年激励计划(参照注册人于2021年9月27日向美国证券交易委员会提交的附表14A委托书附录1纳入,文件编号001-33278) |
10.8+ | | 公司与大卫·格雷于2021年9月21日签订的雇佣协议(参照2021年10月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.1合并,文件编号001-33278) |
10.9+ | | 公司与Bryan C. Tucker于2012年7月1日签订的雇佣协议(参照2022年9月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年7月1日财年的10-K表年度报告的附录10.12合并,文件编号001-33278) |
10.9.1+ | | 修订公司与Bryan C. Tucker于2019年6月27日签订的雇佣协议的信函(参照2022年9月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年7月1日财年的10-K表年度报告的附录10.12.1合并,文件编号001-33278) |
10.10# | | 公司、Opco、新加坡借款人和贷款人之间于2023年5月9日签订的信贷协议(参照2023年5月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告附录10.1合并,文件编号001-33278) |
21* | | Aviat Networks, Inc. 的子公司名单 |
23.1* | | 德勤会计师事务所的同意 |
23.2* | | BDO USA,P.A. 的同意 |
31.1* | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 总裁兼首席执行官的认证 |
31.2* | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证 |
32.1** | | 第 1350 节首席执行官和首席财务官认证 |
101.INS | | XBRL 实例文档 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
______________________________ | | | | | |
+ | 根据本报告第15 (b) 项,管理层补偿合同、安排或计划必须作为证物提交。 |
* | 随函提交。 |
** | 随函提供。 |
# | 根据S-K法规第601 (a) (5) 项,本协议的某些附表和附录已被省略。任何遗漏的时间表和/或附录的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。 |
¥ | 本展览的某些部分已根据S-K法规第601 (b) (2) (ii) 项进行了编辑。 |
| |