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最大成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：固定福利计划房地产会员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利计划房地产会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利计划房地产会员US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2022-07-310000029644US-GAAP：固定福利计划房地产会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2022-07-310000029644美国公认会计准则：外国计划成员2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2020-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-07-310000029644US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：固定福利计划权益证券会员DCI：有薪养老金计划成员2023-07-310000029644DCI：每小时养老金计划会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：固定福利计划权益证券会员2023-07-310000029644US-GAAP：固定收益证券会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员DCI：有薪养老金计划成员2023-07-310000029644US-GAAP：固定收益证券会员DCI：每小时养老金计划会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利计划房地产会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员DCI：有薪养老金计划成员2023-07-310000029644US-GAAP：固定福利计划房地产会员DCI：每小时养老金计划会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-07-310000029644US-GAAP：养老金计划固定福利会员DCI：有薪养老金计划成员US-GAAP：固定福利计划现金和现金等价物成员2023-07-310000029644DCI：每小时养老金计划会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：固定福利计划现金和现金等价物成员2023-07-310000029644US-GAAP：养老金计划固定福利会员DCI：有薪养老金计划成员2023-07-310000029644DCI：每小时养老金计划会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-07-310000029644DCI：退休储蓄和员工持股所有权计划成员国家：美国2022-08-012023-07-310000029644DCI：退休储蓄和员工持股所有权计划成员国家：美国2021-08-012022-07-310000029644DCI：退休储蓄和员工持股所有权计划成员国家：美国2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-07-310000029644US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-07-310000029644US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-07-310000029644US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-07-310000029644US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-07-310000029644DCI: Interrateswapii会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-07-310000029644美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2020-08-012021-07-310000029644美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-07-31dci: 衍生物0000029644美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员DCI：长期债务固定利率成员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住DCI：长期债务固定利率成员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员DCI：长期债务固定利率成员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住DCI：长期债务固定利率成员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员DCI：长期债务可变利率成员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住DCI：长期债务可变利率成员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住DCI：长期债务可变利率成员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员DCI：长期债务可变利率成员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-07-310000029644US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-07-310000029644US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-07-310000029644US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-07-310000029644US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-07-310000029644DCI：高级过滤系统 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Onroad 产品会员2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：发动机产品分部成员DCI: Onroad 产品会员2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：发动机产品分部成员DCI: Onroad 产品会员2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：发动机产品分部成员DCI：售后产品会员2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：发动机产品分部成员DCI：售后产品会员2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：发动机产品分部成员DCI：售后产品会员2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：工业过滤解决方案产品会员DCI：工业产品板块成员2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：工业过滤解决方案产品会员DCI：工业产品板块成员2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI：工业过滤解决方案产品会员DCI：工业产品板块成员2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI: 燃气轮机产品会员DCI：工业产品板块成员2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI: 燃气轮机产品会员DCI：工业产品板块成员2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：运营部门成员DCI: 燃气轮机产品会员DCI：工业产品板块成员2020-08-012021-07-310000029644DCI：美国和加拿大会员2023-07-310000029644美国公认会计准则：EME成员2023-07-310000029644SRT: 亚太地区会员2023-07-310000029644SRT: 拉丁美洲会员2023-07-310000029644DCI：美国和加拿大会员2022-07-310000029644美国公认会计准则：EME成员2022-07-310000029644SRT: 亚太地区会员2022-07-310000029644SRT: 拉丁美洲会员2022-07-310000029644DCI：美国和加拿大会员2021-07-310000029644美国公认会计准则：EME成员2021-07-310000029644SRT: 亚太地区会员2021-07-310000029644SRT: 拉丁美洲会员2021-07-310000029644DCI：低利润客户计划会员2022-08-012023-07-310000029644美国公认会计准则：销售成员成本2021-08-012022-07-310000029644US-GAAP：运营费用会员2022-08-012023-07-310000029644US-GAAP：员工离职会员2020-11-012021-01-310000029644美国公认会计准则：销售成员成本2020-08-012021-07-310000029644US-GAAP：运营费用会员2020-08-012021-07-3100000296442023-05-012023-07-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的截至财政年度的年度报告 7 月 31 日, 2023要么
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的从__________到________的过渡期过渡报告
委员会档案编号： 1-7891
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唐纳森公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华41-0222640
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
    西 94 街 1400 号, 明尼阿波利斯, 明尼苏达州                 55431
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(952) 887-3131
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值5.00美元DCI纽约证券交易所
根据该法第12（g）条注册的证券：无
按照《证券法》第 405 条的定义，用勾号指明注册人是否是经验丰富的知名发行人。☒是的☐ 没有
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用勾号指明注册人是否无需提交报告。☐ 是 ☒没有
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。☒是的☐ 没有
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒是的☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
 大型加速过滤器☒加速过滤器☐
 非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则. o
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明. ☒
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 o
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 o
用复选标记注明注册人是否是空壳公司（定义见该法第12b-2条）。☐ 是☒没有
截至2023年1月31日，即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元7,523,208,549(基于纽约证券交易所截至当日公布的62.35美元的收盘价).
截至2023年9月8日， 121,242,187注册人的普通股已流通，面值为每股5.00美元。
以引用方式纳入的文档
注册人2023年年度股东大会委托书（“2023年委托书”）的部分内容以提及方式纳入第三部分，具体规定见第三部分。


唐纳森公司
10-K 表年度报告
目录
页面
第一部分
第 1 项。
商业
1
第 1A 项。
风险因素
10
项目 1B。
未解决的员工评论
14
第 2 项。
属性
14
第 3 项。
法律诉讼
14
第 4 项。
矿山安全披露
14
第二部分
第 5 项。
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
14
第 6 项。
[已保留]
16
第 7 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
16
项目 7A。
关于市场风险的定量和定性披露
28
第 8 项。
财务报表和补充数据
31
管理层关于财务报告内部控制的报告
31
独立注册会计师事务所的报告
32
合并收益表
34
综合收益综合报表
35
合并资产负债表
36
合并现金流量表
37
股东权益变动综合报表
38
合并财务报表附注
39
第 9 项。
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
69
项目 9A。
控制和程序
69
项目 9B。
其他信息
69
项目 9C。
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
69
第三部分
第 10 项。
董事、执行官和公司治理
69
项目 11。
高管薪酬
70
项目 12。
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
70
项目 13。
某些关系和关联交易以及董事独立性
70
项目 14。
首席会计师费用和服务
70
第四部分
项目 15。
附录和财务报表附表
70
项目 16。
10-K 表格摘要
72
签名
73


第一部分
第 1 项。商业
该公司
唐纳森公司成立于 1915 年（以下简称 “公司”）或唐纳森）是以技术为主导的过滤产品和解决方案的全球领导者，为各行各业和先进市场提供服务。唐纳森在六大洲的 150 多个地点（其中 75 个是制造和/或配送中心）拥有多元化的熟练员工，他们与客户合作，从小型企业主到全球最大的企业主 原始设备制造商 (OEM) 品牌 — 解决复杂的过滤挑战。 客户之所以选择唐纳森的过滤解决方案，是因为他们有严格的性能要求和对可靠性的需求。
唐纳森的四个地区及其在 2023 财年收入中的贡献份额如下：美国和加拿大 42.7%；欧洲、中东和非洲 (EMEA) 29.4%；亚太地区 (APAC) 17.7%；拉丁美洲 (LATAM) 10.2%。以下是公司按地区划分的制造和配送中心。
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战略优先事项
该公司有三个主要战略优先事项来推动盈利增长。以下是每个优先事项和与每个优先事项相关的重点领域。
扩大市场准入-通过扩大邻近地区的影响力来发展潜在市场
•通过收购新成立的独立生命科学板块，显著扩大在生物加工领域的影响力
•通过更加关注和推出创新和差异化产品，巩固在替代能源解决方案中的地位
扩展技术和解决方案-利用基础过滤能力扩展一流的技术和服务产品
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•扩展工业解决方案互联服务产品，同时从订阅模式过渡到服务模式，以获得额外的售后市场份额
•扩大电池通风口产品范围，抓住不断增长的电动汽车 (EV) 机会
•通过更强大的数据集成和导航功能增强数字体验
追求战略收购——通过高利润领域的战略收购加速长期增长
•利用颠覆性技术加强生物加工领域的影响力
•打入服务不足的市场并扩大服务范围
可报告的细分市场
该公司的应申报部门是移动解决方案、工业解决方案和生命科学。
移动解决方案部门占净销售额的63.4％，按客户和产品的组合进行组织，由越野、公路和售后市场业务部门组成。在这些业务部门中，产品包括用于空气和液体过滤应用的替换过滤器，以及用于新设备生产和与废气和排放相关的系统的过滤外壳。应用包括空气过滤系统、燃油、润滑油和液压系统、排放系统和传感器、指示器和监控系统。Mobile Solutions向建筑、采矿、农业和运输终端市场的原始设备制造商 (OEM) 以及独立分销商和原始设备制造商经销商网络销售。
工业解决方案板块占净销售额的29.6％，按产品类型组织，包括工业空气过滤、工业气体、工业液压、发电以及航空航天和国防业务部门。在我们的工业产品组合中，唐纳森为全球工业客户提供市场上最广泛的产品供应，包括设备、辅助组件、替换部件、性能监控和服务，从而经济高效地提高生产率和制造效率。工业空气过滤、工业气体和工业液压产品包括灰尘、烟雾和油雾收集器、压缩空气和工业气体净化系统、液压和润滑旋转过滤应用以及用于工业过程的气体和液体过滤。发电产品包括向气体压缩、发电和天然气液化行业销售的进气系统和过滤系统。航空航天和国防产品包括空气、燃料、润滑和液压过滤，用于固定翼和旋翼飞机的航空航天应用以及地面防御车辆和海军平台。工业解决方案业务通过多种渠道进行销售，包括某些市场的原始设备制造商、分销商和直接面向消费者的渠道。
生命科学板块占净销售额的7.0％，按终端市场分类，包括生物加工、食品和饮料、医疗器械、汽车电气化、微电子和磁盘驱动器业务部门。我们的产品包括气体和液体过滤、生物处理设备（包括生物反应器、发酵罐和过滤滑块）、生物处理消耗品（包括膜色谱设备、试剂和过滤器）以及用于硬盘驱动器、半导体和电动汽车应用的专用空气和气体过滤系统。生命科学主要销售给大型原始设备制造商，并直接销售给需要细胞生长、分离、纯化、高纯度过滤和设备保护的各种最终用户。

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不同的产品组
该公司在每个细分市场内销售各种各样的产品，以及各细分市场内的业务部门。以下是公司三个细分市场的不同产品组占2023财年净销售总额的百分比。
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移动解决方案
空气过滤
空气过滤系统对于保护发动机部件免受灰尘颗粒造成的磨损至关重要。这些系统在支持农业、建筑和采矿机械以及商用车辆方面起着举足轻重的作用。唐纳森的空气过滤解决方案享誉全球，以褶皱纤维素过滤器的标准为特色。该公司还提供先进的空气过滤技术，包括PowerCore® 和Ultra-Web®。PowerCore® 过滤技术在效率和紧凑性方面超过了标准的褶皱纤维素过滤器，使其成为 OEM 发动机和设备的首选。Ultra-Web® 介质技术可在最恶劣的环境中提供强大的过滤能力，例如柴油、涡轮机、混合动力和其他动力发动机经常遇到的高温和潮湿条件。我们的 Ultra-Web® HD 介质技术通过在微观层面上确保稳定的纤维间距，进一步增强了我们的细纤维性能。这使其成为采矿和高烟尘行业中常见的极端细粉尘环境的理想选择。
燃料和润滑油
清除污染物后，燃油和润滑系统可实现最佳运行。受影响的发动机的各种部件包括喷油器、阀门、泵、轴承和执行器。燃油过滤器包括初级和二级颗粒过滤器、聚结式燃油水分离器、屏障式燃油水分离器和一体式过滤系统。该公司的技术包括Synteq®™ XP过滤技术，与市售替代品相比，该技术在动态应用条件下可提供更高的燃油系统保护和更长的使用寿命。此外，唐纳森的 Synteq® DRY 和 Synteq® XP 聚结技术在现实条件下去除的水量要比市场上的电流屏障或聚结过滤器多得多。燃料和润滑油过滤为农业、建筑和采矿机械以及商用车辆提供支持。
液压
液压产品通常为通过燃油和润滑系统过滤的相同设备提供过滤解决方案。应用包括用于保护泵的吸气过滤器、高压过滤器、充装泵或变速箱过滤器、储液罐之前的回油管过滤器以及位于储液罐上的呼吸过滤器。
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Duramax® 过滤器是该公司主要的移动式液压过滤器，以其在旋装配置中实现更高的压力而闻名，这使其能够在以前使用其他更昂贵、更难维护的选件的系统上进行设计。Duramax® 过滤器与 Synteq®™ XP 滤材相结合，后者是实现高性能的合成选项。Hydraulics Systems 为农业、建筑和采矿机械以及运输市场提供支持。
排放
排放产品包括用于机械和车辆、柴油动力机械和商用车的降噪消声器。排放控制系统包括柴油颗粒过滤器、废气混合器和催化还原基质，以减少颗粒物、氮氧化物和其他温室气体的排放。排放产品支持农业、建筑和采矿机械行业以及运输市场。
工业解决方案
工业空气过滤
工业空气过滤设备通过创新的袋式除尘器或滤筒式除尘器收集颗粒，可提供更高的空气到介质容量。全球渠道合作伙伴和服务中心网络为客户提供支持，这些网络在设备的设计、安装、使用、维护和维修过程中为客户提供优质的体验。技术和功能不断增加，例如名为iCUE™ 的物联网技术，该技术正被整合到产品设计中，以进一步提高产品性能，更好地将唐纳森与终端市场客户联系起来，从而创造更多的服务机会。唐纳森于 2022 年收购了总部位于美国的 Pearson Arnold Industrial Services (PAIS)，扩大了其在工业服务市场的影响力。PAIS 为粉尘、油雾和烟雾收集系统、工业风扇和压缩空气系统提供设备、零件和服务。
工业粉尘、烟雾收集器和过滤器用于主要行业，包括金属、采矿、运输、化工、食品和饮料、药品和建筑材料。例如，制造过程中转化的材料，例如金属研磨、等离子切割、混合和焊接，可能会产生空气污染，从而抑制生产环境，而唐纳森的产品可以收集和过滤这些污染。
工业气体
工业气体通过优质的过滤、干燥和净化产品为具有挑战性的工业气体净化目标提供解决方案。这包括在空气压缩机的入口和输出处为空气压缩机提供灰尘和颗粒收集器，以及制造环境中使用的润滑油、燃料和空气/油分离器。
主要产品类别包括干燥机、压缩空气、气体和蒸汽。液体过滤、无菌和冷凝管理也是产品组合的一部分。工业气体产品用于主要行业，包括金属、采矿、运输、化工和建筑材料。
工业液压系统
工业液压系统通过用于液压和润滑的优质过滤产品，帮助客户解决最棘手的污染难题。液压油会受到诸如磨损金属、微粒、水和氧化副产品等污染物的不利影响。受污染的液体会降低各种系统组件的性能并缩短其使用寿命，包括阀门、泵、轴承和执行器。工业液压应用包括钢厂、造纸厂、炼油厂、石油和天然气勘探、塑料成型、一般制造和发电。工业液压系统还支持支持这些行业的 OEM 流体动力和润滑系统。
发电
发电为领先的 OEM 提供进气设备系统，可提供过滤和空气处理性能。发电过滤组件是为燃气轮机和工业压缩机定制设计的进气系统，适用于新应用和改装应用。售后市场过滤器和零件用于各种应用，包括筒式过滤器、面板式和紧凑型过滤器、脉冲系统、入口罩组件、过滤器固定硬件和附件。发电过滤组件用于发电厂、石油和天然气输送系统、其他工业应用以及炼油和加工机械。
航空航天和国防
航空航天和国防产品经过专门设计，可保护关键系统免受污染，从而确保正常高效运行。过滤产品组合包括发动机进气口、机舱空气、航空电子设备空气、燃油、润滑和液压系统。应用于固定翼飞机、直升机、地面防御车辆、武器系统和海军舰艇。
生命科学
食物和饮料
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唐纳森的食品和饮料业务提供过滤解决方案，确保食品和饮料制造过程和产品的完整性，并支持可持续食品的开发。主要产品和应用包括无菌液体、空气和蒸汽过滤、压缩空气干燥器、生物反应器和发酵罐以及切向和直流过滤。
其他生命科学
生物处理设备和消耗品
唐纳森的生物加工业务提供设备和消耗品，以支持生物药物和遗传药物的开发和生产，包括单克隆抗体 mRNA、细胞和基因疗法，以及许多其他使用生物处理工作流程的应用。
在2023财年，唐纳森收购了总部位于北卡罗来纳州达勒姆的Isolere Bio, Inc.（Isolere）和总部位于比利时尼维尔的Universells Technologies（UTEC）。
•Isolere是一家处于早期阶段的生物技术公司，开发了用于生物制药纯化和简化生产的新型专有IsoTag™ 试剂。IsoTag™ 试剂最初旨在纯化用于细胞和基因疗法的病毒载体，与竞争解决方案相比，IsoTag 试剂旨在以更快的时间表大幅提高产品质量和纯度。
•UTEC 是一家为细胞和基因疗法研究、开发和商业制造提供创新生物制造解决方案的全球生产商。UTEC的产品包括独特的Scale-X™ 一次性结构化固定床生物反应器，用于增强细胞和基因疗法、病毒疫苗和其他疗法中使用的病毒的产生。此外，UTEC的自动化NevoLine™ Upstream平台采用了行业标准的过滤功能，在单个单元中提供集成的上游和中游处理功能，从而推动了生产率的提高，减少了运营占地面积并提高了结果的一致性。
在2022财年，该公司收购了总部位于意大利曼托瓦诺港的Solaris Biotechnologics S.r.l.（Solaris）和总部位于南卡罗来纳州格林维尔的Purlogics LLC（Purlogics）。
•Solaris 设计和制造生物处理设备，包括生物反应器、发酵罐和切向流过滤系统，用于制药、食品和饮料以及许多其他需要生物工艺技术的应用。
•Purilogics是一家处于早期阶段的生物技术公司，开发了新型的专有Purexa膜色谱产品，用于生物制药的纯化和简化生产。Purilogics的平台最初旨在纯化pDNA、mRNA和mAb，能够处理各种生物制剂。与传统的树脂和整体技术相比，Purilogics的Purexa膜具有显著的竞争优势，可以提高生产率、速度和生产成本。
汽车电气化和医疗设备
汽车电气化和医疗器械设备提供各种过滤器，可保护设备和外壳免受压力波动、液体和有害污染物的侵害。主要产品包括电动汽车的电池、动力总成和大灯通风口以及助听器、造口袋和植入式设备的通风解决方案。
微电子学
Microelectronics 为制造、工具和使用点的气相分子污染提供产品过滤解决方案。它为各种污染物提供保护和过滤，这些污染物会使刀具降解、影响关键过程并影响产量，从而提高半导体的加工速度和微型化。主要产品/应用包括光刻工艺空气过滤、使用点化学过滤、压缩空气干燥器和液体过滤。
磁盘驱动器
磁盘驱动器提供的产品采用先进的材料和吸收技术，可控制微环境中的水分和污染物。磁盘驱动器筛选器在后台运行，有助于保护云计算中的关键组件：流媒体、存储、共享、游戏和企业对企业互动。主要产品/应用包括颗粒过滤器、化学过滤器和相对湿度控制。
主要增长动力
每个细分市场的主要增长驱动因素如下：
•移动解决方案
◦为客户提供解决方案，以满足其更高的性能需求
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◦利用技术提高所有终端市场的效率和燃油经济性
◦在生活水平提高的推动下，建筑、农业和采矿市场的活动增加
•工业解决方案
◦通过扩展的连接应用补充自动化趋势
◦专为优化能耗和减少碳足迹而设计的工业设备
◦运营效率的提高需要降低与维护和停机相关的成本
•生命科学
◦对细胞和基因疗法以及用于疾病治疗和治疗的膜应用的需求不断增加
◦客户对可持续食品和材料的偏好与日俱增
◦持续的云需求和不断增长的自动化趋势
竞争
移动解决方案、工业解决方案和生命科学领域的主要竞争方法是技术、创新、价格、地理覆盖范围、服务和产品性能。该公司参与了所有细分市场中竞争激烈的过滤市场。唐纳森认为自己是许多产品线的市场领导者，特别是在面向原始设备制造商的越野和公路产品线以及替换滤芯的售后市场业务中。移动解决方案领域的主要竞争对手包括几个大型全球竞争对手和许多区域竞争对手，尤其是在售后市场业务中。工业解决方案领域的主要竞争对手因国家而异，从大型全球竞争对手到在特定地理区域或有限数量的产品应用中竞争的大量小型竞争对手不等。生命科学板块的主要竞争对手包括几个大型全球竞争对手以及该细分市场所服务的各个市场的利基参与者。
原材料
公司使用的主要原材料是钢铁、过滤介质和石化产品，包括塑料、橡胶和粘合剂产品。购买的原材料约为 70% 公司的销售成本。公司持续与某些供应商签订选择性供应安排，使公司能够降低成本的波动。公司努力通过选择性地向客户提价和公司降低成本的举措（包括材料替代、流程改进和产品重新设计）来回收或抵消所有材料成本的上涨。
制造和待办事项
积压是衡量公司市场业务状况的众多指标之一。但是，由于多种原因，包括收到订单的时间以及产品组合，它并不总是预示着未来的业绩。预计积压订单将为我们在截止日期的 90 天内送达 2023年7月31日和2022年7月31日分别为5.764亿美元和6.585亿美元。
季节性
在公司财年的下半年，该公司的许多终端市场普遍走强。此外，本财年的上半年包含更多的假期，通常包括更多的客户工厂关闭。
多元化
该公司的经营业绩受到全球经济和地缘政治环境条件的影响。在大多数经济条件下，公司在其所服务的地区和各个终端市场之间实现市场多元化，以及通过原始设备制造商和替换零件客户实现多元化，这有助于限制任何一个产品线、市场或地域疲软对公司合并经营业绩的影响。
智力资本
研究和开发
对研发的投资增强了公司的材料科学能力，并支持开发新的和改进的产品和解决方案。研发费用包括科研费用，例如工资、设施成本、测试、技术信息技术和行政开支。研发费用用于将科学进步应用于开发新的和改进的产品及其用途。几乎所有的研发都是在内部进行的。在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，公司在研发活动上的支出分别为7,810万美元、6,910万美元和6,780万美元，分别占净销售额的2.3％、2.1％和2.4％。
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知识产权
公司拥有与其产品和服务相关的广泛知识产权，该公司认为这些知识产权总体上构成了宝贵的资产。其中包括美国和一些国外的专利、商业秘密、商标、版权和其他形式的知识产权。该公司通过专利申请保护其研发产生的创新，并拥有2,800多项已颁发的专利，包括实用和外观设计专利。T该公司还拥有与其产品和服务相关的各种商标，包括唐纳森® 和turbo D 徽标， Ultra-Web®、PowerCore®、Downflo®、Torit®、Synteq® XP、LifeTec®、iCue™ 和 Tetratex® 等。没有单一的情报知识产权负责保护公司的产品。
政府法规
唐纳森受美国各种地方、州和联邦政府法律法规的约束，以及唐纳森开展业务的其他国家的法律和法规，包括证券法、税法、数据隐私、就业和养老金相关法律、竞争法、美国和国外出口和贸易法、《反海外腐败法》（“FCPA”）以及类似的全球反贿赂法、政府采购法规和监管不当行为的法律商业惯例。唐纳森努力遵守适用的法律和法规。我们拥有强大的内部控制、质量管理体系和与合规相关的管理体系，这些体系管理着我们的内部行为并降低我们的违规风险。我们还制定了保障措施，通过内部和外部审计和风险评估以及道德求助热线报告系统来识别违规问题。但是，不遵守这些规定可能会导致罚款和其他处罚。
我们受地方、州、联邦和国际环境、安全和健康法律和法规的约束，这些法律和法规涉及空气排放；向水的排放；废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置；以及铁、钢、铝、电、天然气和氢气等原材料和商品的使用。制造工厂的运营不可避免地会带来环境、安全和健康风险，如果这些风险中的任何一个以我们意想不到的方式或程度实现，我们将来可能会承担重大意想不到的成本或负债。
我们认为，我们在所有重要方面都遵守适用的环境法律和法规。遵守环境法律和法规需要持续的管理工作和开支。为了遵守这些法律和法规，以及获得和维持必要的许可证和执照，我们已经并将继续承担费用和资本支出。我们认为，遵守环境法律法规的成本不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响，但不能保证将来不会出现与合规相关的重大成本和开支。例如，未来通过新的或经修订的环境法律、法规或要求或其他情况可能会要求我们承担可能产生重大影响但目前无法预料的成本和费用。
我们认为，政策、做法和程序的设计非常合理，可以防止因我们的运营而造成重大环境损害的不合理风险。在2023财年，由于遵守了监管向环境排放物质或其他与环境保护有关的政府规定，该公司没有对其资本支出、经营业绩或财务状况产生任何重大影响，预计在2024财年也不会受到这种影响。
我们还必须遵守为保护美国和其他司法管辖区在隐私、数据保护和数据安全方面的商业和个人数据而颁布的日益复杂和不断变化的法律和法规，包括与个人信息和其他消费者、客户、供应商或员工数据的收集、存储、使用、传输和保护相关的法律和法规。此类隐私和数据保护法律和法规，包括与欧盟的《通用数据保护条例》（“GDPR”）、《巴西通用数据保护法》和《2018年加利福尼亚消费者隐私法》（“CCPA”）以及此类法律和法规的解释和执行是持续的我们正在发展和演变，这些法律和法规的遵守情况将如何演变以及未来合规的成本和复杂性存在很大的不确定性。
有关与这些法律法规相关的风险的讨论，请参阅第一部分第1A项 “风险因素”。
人力资本资源
截至2023年7月31日，公司h大约有 13,000 名全职员工，其中 56% 在职员工与制作相关的角色。必要时，公司的生产设施会利用临时工来增加资源。100 多年来，公司一直通过协作和多元化的工作场所，为客户、员工、投资者、供应商和社区带来改变，让每位员工都很重要。公司以其核心价值观为指导，提供由才华横溢且敬业的员工支持的创新技术和解决方案而感到自豪。
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核心价值观
该公司的宗旨是推进过滤工作，创造更清洁的世界。指导这一目的的原则如下：
•诚信行事——兑现承诺并对行动负责；
•吸引和增强人们的能力——拥有丰富多元和包容性的文化，为人们提供成长、建立成功职业生涯和做出有意义贡献的机会；
•为客户提供服务-了解、预测和优先考虑客户的需求，提供差异化的产品和解决方案，帮助他们取得成功；
•培育创新——从持续改进流程到创造价值和竞争优势的突破性解决方案，在所有方面追求创新；
•安全和可持续地运营——致力于工作场所的安全，妥善管理自然资源并减少对环境的影响；以及
•丰富社区-共享时间、资源和人才，以产生积极影响。
文化
公司由一支多元化的全球团队组成。凭借广泛的能力、文化和视角基础，员工反映了他们所服务的社区。公司提倡协作式工作场所。通过共同努力，公司的员工可以更好地了解和满足客户的需求。每个角色都得到认可，个人的贡献会产生直接影响。公司促进学习和成长。为了帮助员工继续学习并在职业生涯中取得成功，同时跟上快速变化的全球市场的步伐，公司提供了多种学习机会和计划，包括在线课程和定制的发展计划。
多元化、公平和包容性
公司重视并欢迎员工的独特观点和贡献，因为我们知道全球团队能够共同更好地了解和满足客户和社区的需求。该公司参与了针对注重多元化的组织的外联活动，并支持为服务不足的学生和社区提供教育机会。
好处
公司致力于平衡员工的健康、财富和工作与生活，并提供具有竞争力的经济薪酬待遇，其中可能包括基本工资和奖金要素，以及有竞争力的福利待遇，以帮助支持个人及其家庭。为了支持美国员工及其受抚养人的健康和福祉，公司提供补贴健康保险，还提供员工援助计划。在世界其他地区，公司提供针对其业务所在国家的社会计划。为了帮助员工为未来做好准备，公司还提供其他几项财务和非财务福利。
就业
公司利用在线招聘平台、校园宣传、实习、招聘供应商合作伙伴、招聘会和其他招聘工具，通过包容性和无障碍的招聘流程吸引合格的员工。公司力求通过提供有竞争力的工资、福利和培训机会以及促进安全和健康的工作场所来留住员工。公司承诺以同样高度的尊重对待所有申请人和员工，无论其性别、种族、宗教、国籍、年龄、婚姻状况、政治派别、性取向、退伍军人身份、性别认同、残疾或其他受保护身份如何。公司的政策是在其运营的每个地点遵守所有适用的州、地方和国际有关就业非歧视的法律。这种合规性包括雇佣条款和条件，涵盖招聘、雇用、安置、晋升、解雇、裁员、召回、调职、请假、补偿和培训。
健康与安全
公司赋予员工权力，提供做出安全决策和降低风险所需的知识和工具。每位员工都有责任识别和管理健康和安全危害以及有害的环境影响。有多种培训方法可以满足这些要求，包括在线学习、培训、辅导或指导以及小组讨论和活动。
社区服务
公司几代员工及其家人为各种慈善事业奉献时间、精力和援助，满足当地社区的需求，帮助改变生活。与唐纳森基金会合作并通过众多志愿者活动为各组织提供支持。
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可用信息
公司通过其网站免费发布10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告、委托书和其他信息，包括对这些报告的修正 ir.donaldson.com，在以电子方式向证券交易委员会（SEC）提交此类材料或向证券交易委员会（SEC）提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快完成。这些文件可在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov。公司网站上还提供公司治理文件，包括公司的《商业行为守则和商业行为帮助热线》、《公司治理准则》、《董事独立性标准》、《审计委员会章程》、《人力资源委员会章程》和《公司治理委员会章程》。公司网站上包含的信息未以引用方式纳入本年度报告，不应被视为本报告的一部分。
执行官员
截至2023年8月31日，我们的公司执行官如下：
姓名年龄担任的职位和职务第一个日历年
被任命为
执行官员
艾米·C·贝克尔58首席法务官兼公司秘书2014
吉列尔莫·布里塞诺56工业解决方案总裁2022
Tod E. Carpenter64董事长、总裁兼首席执行官2008
安德鲁·达尔格伦52生命科学总裁2022
Sheila G. Kramer64首席人力资源官2015
理查德·刘易斯51移动解决方案总裁2017
斯科特·J·罗宾逊56首席财务官2015
托马斯·R·斯卡尔夫57企业运营和供应链总裁2014
贝克尔女士于2022年11月被任命为首席法务官兼公司秘书。Becker 女士于 1998 年加入公司，曾担任高级法律顾问兼助理公司秘书、助理总法律顾问以及副总裁、总法律顾问兼秘书等职务。在加入公司之前，贝克尔女士于1991年至1995年担任多尔西和惠特尼律师事务所的律师，并在1995年至1998年期间担任Harmon, Ltd.的项目经理和公司法律顾问。
Briseño 先生于 2022 年 11 月被任命为工业解决方案总裁。Briseño 先生于 2003 年加入公司，曾担任过各种职务，包括 IAF 区域经理、IFS 拉丁美洲业务经理、拉丁美洲工业销售总监、拉丁美洲董事总经理和拉丁美洲副总裁。
Carpenter 先生于 2017 年 11 月被任命为董事长、总裁兼首席执行官。Carpenter 先生于 1996 年加入公司，曾担任过多个职务，包括燃气轮机系统运营总监；燃气轮机系统总经理；工业过滤系统总经理；全球工业过滤系统副总裁；欧洲和中东副总裁；以及发动机产品高级副总裁。Carpenter 先生于 2014 年 4 月被任命为首席运营官，2015 年 4 月被任命为总裁兼首席执行官。
达尔格伦先生于 2022 年 11 月被任命为生命科学总裁。达尔格伦先生于1994年加入公司，曾担任过各种职务，包括磁盘驱动器业务发展经理；IVS、半导体、燃料电池业务发展总监；发动机空气总经理；GTS总经理；GTS和特殊应用副总裁；以及亚太区副总裁。
克莱默女士于 2022 年 11 月被任命为首席人力资源官。克莱默女士于2015年加入公司，担任人力资源副总裁。在加入公司之前，克莱默女士曾在2013年至2015年9月期间担任印刷和图形媒体公司泰勒公司的人力资源副总裁。在此之前，克莱默女士在Lifetouch, Inc.工作了22年，担任过各种人力资源职务，包括2009年至2013年的公司人力资源副总裁。
刘易斯先生于 2022 年 11 月被任命为移动解决方案总裁。Lewis先生于2002年加入公司，曾担任过各种职务，包括工厂经理、运营总监、液体过滤总经理、运营总经理、全球运营副总裁和全球运营高级副总裁。
罗宾逊先生被任命为首席财务官，并于2015年加入公司。在加入公司之前，罗宾逊先生曾于2014年至2015年担任全球数据存储和信息安全公司Imation Corp. 的首席财务官。在Imation Corp. 任职的11年中，他还担任过投资者关系官、公司财务总监和首席会计官。
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Scalf 先生于 2022 年 11 月被任命为企业运营和供应链总裁。Scalf 先生于 1989 年加入公司，曾担任过各种职务，包括工厂经理、现场整合经理、运营总监、废气和排放总经理、美洲工业过滤解决方案总经理、全球工业空气过滤副总裁和发动机产品高级副总裁。
第 1A 项。风险因素
公司（我们、我们或我们）的业务面临各种风险和不确定性。以下讨论概述了我们认为可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响的风险因素。在评估本年度报告中提供的信息时，应将这些风险因素与公司与前瞻性陈述相关的警示性评论一起考虑。公司目前不知道或公司目前认为无关紧要的风险也可能损害公司的业务、声誉、财务状况和经营业绩。公司定期审查其风险识别战略、流程和控制措施， 与公司董事会审计委员会一起进行评估和缓解。
宏观经济和地缘政治风险
全球运营-我们的足迹广泛，全球业务可能带来挑战。
我们的业务遍及世界各地。我们的稳定性、增长和盈利能力受到全球开展业务的多种风险的影响，包括：
•政治和军事事件，包括民族主义的兴起和保护主义政策的支持；
•关税、贸易壁垒和其他贸易限制；
•法律和监管要求，包括进口、出口、国防法规、反腐败法和外汇管制；
•在人员配备和管理当地业务方面可能遇到的困难;
•本地客户和分销商的信用风险；
•经济状况恶化，包括通货膨胀对我们的客户和供应商的影响；
•在保护我们的知识产权方面遇到的困难；以及
•当地的经济、政治和社会状况。
由于我们的业务遍及全球，我们的业务受复杂的商业和贸易法律、法规和政策体系的约束，包括与数据隐私、贸易合规、反腐败和反贿赂相关的法律、法规和政策。我们面临着与这些法律和法规相关的风险和遵守这些法律和法规的代价。我们的全球子公司、合资伙伴和关联公司受不同于美国的法律、法规和商业惯例的约束。我们的合规计划可能无法充分防止或阻止我们的员工、代理商、分销商、供应商和其他与我们有业务往来的第三方违反法律、法规或标准。我们可能会承担辩护费用、罚款、罚款、声誉损害和业务中断，这可能会导致这对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生了不利影响。
业务中断-包括自然灾害在内的意外事件可能会增加我们的经商成本或中断我们的运营。
在我们开展业务或供应商所在的国家/地区，可能会发生一个或多个意外事件，包括恐怖袭击、战争或内乱、天气事件、自然灾害、气候相关事件、疫情或其他灾难。此类事件可能导致我们的一个或多个总部、制造设施或配送中心受到物理损坏并完全或部分关闭，一些本地和国际供应商的组件产品供应暂时或长期中断，我们的产品向客户运输中断以及信息系统中断。现有的保险可能无法为任何此类事件可能产生的所有费用提供保障。我们运营的任何中断都可能对我们满足客户需求的能力产生不利影响，或者可能需要我们承担额外费用才能生产足够的库存。某些意外事件可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
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运营风险
供应链——原材料不可用、需求大幅波动和材料成本上涨已经并将继续产生影响根据我们的销售和销售成本来做决定。
我们从第三方供应商那里获得原材料，包括钢材、过滤介质、石油基产品和其他组件。我们经常集中从一个或几个供应商那里采购一些材料。在某种程度上，我们依赖供应商来确保他们符合所需的质量和交付标准。供应商意外延迟交货可能会导致我们无法按时交付产品，也无法满足客户的期望。我们已经经历了并将继续经历经商成本的增加，包括原材料价格和运输成本的上涨，这已经并将继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
人员——如果我们无法吸引、聘用、培训和留住合格的人才，我们的成功已经而且将来可能会受到影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们在全球范围内识别、招聘、聘用、培训和留住高技能、合格和多元化的人才，以及在公司领导层成功执行管理层过渡的能力。人们正在争夺具有市场领先技能和能力的新技术人才。此外，在某些地方，我们经历了劳动力短缺，导致工资大幅上涨和工作场所可用性。我们可能无法吸引和留住合格的人才，也可能难以有效竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
运营——制造的复杂性可能导致无法满足需求并导致客户流失。
我们履行客户订单的能力取决于我们的制造和分销业务。尽管我们预测了需求，但增加工厂产能需要很长时间才能上线，因此，需求的意外或极端变化可能会导致更长的交货时间。我们不能保证我们能够在短期内调整制造能力以满足更高的客户需求。高效的运营需要简化流程以保持或缩短交货时间，而这可能是我们无法实现的。如果我们无法及时履行订单，或者如果产品质量、保修或安全问题是由于生产受损造成的，则可能导致关键客户无法接受的服务水平。我们可能无法及时调整生产计划以反映客户需求的变化。由于我们制造业务的复杂性，我们可能无法及时应对需求的波动，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
产品-保持竞争优势需要持续的投资和不确定的回报。
我们在竞争激烈的市场中运营，有许多竞争对手已经在这些市场中站稳脚跟。我们希望我们的竞争对手继续改进其产品的设计和性能，并推出在价格和性能上都具有竞争力的新产品。我们认为与竞争对手相比，我们具有一定的技术优势，但要保持这些优势，就需要我们在研发、销售和市场营销以及客户服务和支持方面持续投资。无法保证我们会成功保持这些优势，我们可能会遇到关键产品的商品化。我们在新技术上进行投资，以满足全球不断提高的性能和监管要求。无法保证我们会成功完成开发或实现这些产品的销售 此类产品的利润率是可以接受的。竞争对手成功的产品创新可能会先于我们的市场进入市场或获得更广泛的市场认可，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
不断变化的客户需求-颠覆性技术可能会威胁我们在某些行业的增长。
某些行业市场趋势指导着我们在运营公司时做出的决策，我们的增长可能会受到颠覆性技术的威胁。我们可能会受到技术变化的不利影响，这些变化可能会减少或消除对我们产品的需求。这些风险包括更广泛地采用可替代柴油发动机的技术，例如设备电气化或其他替代动力解决方案。这种颠覆性创新可能会创造新的市场，取代现有的公司和产品，从而给公司带来严重的负面影响。如果我们不能妥善满足未来的客户需求，我们适应此类干扰的速度可能会变慢，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
11

竞争-我们参与竞争激烈的市场，面临定价压力。
我们参与的业务和产品线竞争非常激烈，基于包括价格在内的各种因素，我们有可能失去业务e、技术、性能、可靠性和可用性、地理覆盖范围和客户服务。我们的客户继续向我们及其其他供应商寻求技术创新、生产率提高、具有竞争力的价格、可靠性和可用性。此外，我们通过各种渠道（例如 OEM、经销商、分销商和电子商务）在竞争激烈的过滤市场中进行销售。这种可变性使供应链复杂化，影响营运资金需求，需要在关系之间取得平衡，并推动更具针对性的销售队伍。由于这些因素和其他因素，我们可能无法有效竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
客户集中度和留存率-我们的许多客户都在类似的周期性行业中运营。这些行业经济状况的变化可能会影响我们的销售。
没有客户 占我们2023财年、2022财年或2021财年净销售额的10％或更多。但是，我们的许多客户集中在类似的周期性行业（例如建筑、农业、采矿、石油和天然气、运输、发电和磁盘驱动器），这会根据各自的经济状况带来额外的风险。我们的成功还取决于能否留住关键客户，这要求我们成功地管理关系，并在我们销售产品的渠道中预测客户的需求。经济状况的变化可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
生产率的提高-如果我们不能成功地管理生产率的提高，我们可能无法实现预期的收益。
我们的财务l 预测假设某些持续的生产率提高是我们业务战略的关键组成部分，除其他外，包括控制运营支出、保持竞争力、提高运营效率以及使制造能力与需求保持一致。如果我们在继续投资业务增长的同时不成功执行这些计划，我们可能无法实现预期的收益和成本节约。这种成本节约可能无法实现，也可能遇到其他困难，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
环境、社会和治理（ESG）——兑现承诺可能会导致额外的成本，而我们无法实现这些承诺可能会对我们的声誉和业绩产生不利影响。
我们通过发布ESG报告，定期传达我们与ESG事务相关的战略、承诺和目标，包括温室气体 (GHG) 排放和多样性、公平性和包容性。尽管我们打算实现这些战略、承诺和目标，但由于对资源、运营成本和技术进步的影响，我们可能无法实现这些战略、承诺和目标。此外，衡量和报告温室气体排放以及其他可持续性指标的标准和流程可能会随着时间的推移而发生变化，导致数据不一致，或者导致我们的战略、承诺和目标或实现这些目标的能力发生重大修改。对我们的碳排放或其他可持续发展披露的任何审查，我们未能实现相关战略、承诺和目标，或者未能满足可持续发展要求，都可能对我们的声誉和对产品的需求产生负面影响，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
收购、剥离和其他战略交易——我们的收购、剥离和其他战略交易的执行可能无法提供预期的投资回报。
我们已经并将继续进行收购和资产剥离，并可能进行合资企业、战略投资和其他类似的战略交易。由于运营和整合效率低下、债务、或有负债的产生以及与无形资产相关的费用的摊销，收购、合资企业和战略投资可能会对我们的盈利能力和财务状况产生负面影响。收购还涉及许多其他风险，包括可能流失关键客户或员工、难以吸收收购的业务以及管理层的时间和注意力从其他业务事务上转移开来。 此外，在拟议交易的待定期间，我们可能面临与业务下降相关的风险以及交易可能无法完成的风险。 资产剥离可能涉及重大挑战和风险，例如难以分离我们的部分业务或潜在的收入损失或对利润的负面影响。剥离还可能导致 o正在进行的财务或法律诉讼，例如留存负债，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
12

网络安全风险
网络安全风险-我们的信息技术系统和安全的漏洞。
我们有许多对我们的业务运营至关重要的信息技术系统，其中一些由第三方管理。这些系统 用于处理、传输和存储电子信息，以及管理或支持对我们的运营至关重要的各种业务流程和活动。在开发新系统、维护和升级现有系统、管理对这些系统的访问以及防止信息安全漏洞方面，我们可能会遇到困难。此外，我们在数据中心和信息技术网络上收集和存储敏感数据，包括知识产权和专有业务信息。
我们的数据受与个人信息的收集和处理有关的各种美国和国际法律和法规的约束。法律要求我们向政府当局和受影响的个人通报涉及某些个人信息的数据泄露事件。这些法律包括欧洲 GDPR 和 CCPA。如果发生数据泄露或涉嫌不遵守此类法律和法规，可能会对我们提起监管诉讼或可能受到严厉处罚的诉讼。
信息技术安全威胁的频率和复杂性都在增加；迄今为止，公司面临的威胁都不是重大威胁。我们投资于保护措施以防止这些威胁；但是，我们无法保证我们的努力能够防止所有潜在的故障、网络安全攻击或系统漏洞。这些威胁对我们的系统和网络的安全以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。如果此类攻击成功，则可能导致机密信息泄露、数据被操纵和破坏、产品有缺陷、生产停机以及运营中断。任何此类事件的发生都可能对我们的声誉产生不利影响，并可能导致诉讼、监管行动、潜在责任、成本增加以及实施进一步数据保护事项的运营后果。 公司为各种网络安全和业务连续性风险提供保险，但是，无法保证所产生的所有成本或损失都能得到全额保险。漏洞可能导致大量额外开支，并对我们的声誉、业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响s.
法律和监管风险
知识产权-对我们产品的需求可能会受到新进入者的影响，他们复制我们的产品和/或侵犯我们的知识产权。
保护和执行知识产权的能力因司法管辖区而异。在可能的情况下，我们力求通过专利保护我们的知识产权。这些专利的有效期有限，在某些情况下，这些专利已经过期或将在不久的将来到期。竞争对手和其他人也可能提起诉讼，质疑我们知识产权的有效性或指控我们侵犯了他们的知识产权。如果确定我们的产品侵犯了其知识产权，我们可能需要支付巨额赔偿金。我们还可能被要求开发一种替代的、非侵权产品，该产品可能既昂贵又耗时，或者以对我们不利的条款获得许可。
为此类索赔提供保护或辩护可能会大大增加我们的成本，并将管理层的时间和注意力从其他业务问题上转移开来，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
法律和监管-与诉讼、调查或遵守法律法规相关的费用。
我们受我们运营所在司法管辖区的许多法律和法规的约束。为了遵守这些法律和法规，我们通常会产生费用。新的或不断变化的法律法规可能会对我们产生不利影响，这些法律法规会影响我们的运营以及我们开发和销售满足客户要求的产品的能力。我们参与了各种产品责任、产品保修、知识产权、环境索赔和其他法律诉讼，这些诉讼是在我们正常业务过程中和之外发生的。在我们开展业务的国家中，我们受到越来越严格的法律和法规的约束，包括管理环境的法律和法规（例如向空气的排放；向水的排放；废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置；以及铁、钢、铝、电、天然气和氢气等原材料和商品的使用）以及数据保护和隐私。无法预测调查和诉讼的结果，我们可以包括我们的判决、罚款或处罚，或就可能在任何特定时期对我们的声誉、业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响的诉讼和索赔达成和解。此外，我们可能无法以合理的成本或足够的金额维持我们的保险，以保护我们免受任何损失。
13

金融风险
货币-外币汇率的不利波动可能会影响我们的经营业绩。
我们在许多国家开展业务，年收入中有很大一部分来自美元以外的货币。我们面临着与外币汇率波动相关的交易和转换风险。交易风险源于以不同货币计价的现金流价值的变化。这可能是由跨境供应链导致收入和成本采用不同的货币造成的。转化风险源于我们对财务报表的重新计量。此外，当地货币贬值可能会使我们的一些客户、分销商和最终用户难以购买我们的产品。我们的每家子公司都以其相关的本位币报告其经营业绩和财务状况，然后将其折算成美元。这些经过翻译的财务信息包含在我们的合并财务报表中。在离散时期，美元与我们子公司的外币相比大幅波动可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
流动性-资本和信贷市场的变化可能会对我们获得融资以支持战略举措的能力产生负面影响。
全球金融和信贷市场的混乱可能会影响我们的长期流动性和财务状况。无法保证未来借款的成本或可用性不会受到未来资本市场中断的影响。我们现有的一些借款包含维持某些财务比率的契约，在某些情况下，这可能会限制我们承担额外债务、进行投资和其他限制性付款、设立留置权和出售资产的能力。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
该公司的公司总部和企业研究机构位于明尼苏达州的明尼阿波利斯。该公司还在欧洲、中东和非洲、亚太和拉丁美洲地区设有行政和工程办公室以及研究机构。 该公司的制造和分销活动遍布世界各地，Company 认为其特性适合其当前用途，维护良好，运行状况良好。
第 3 项。法律诉讼
公司会在可能产生负债并且可以合理估计损失金额时记录准备金。每季度对索赔和诉讼进行审查，并制定或调整准备金以反映特定事项的状况。公司认为，其合并财务报表中对索赔或诉讼的估计负债是足够的，适合于可能和可估计的结果。记录的负债对公司的财务状况、经营业绩或流动性并不重要。该公司认为，目前确定的任何索赔或诉讼的和解远远超过应计金额，这还很遥远。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
该公司的普通股面值为每股5.00美元，在纽约证券交易所上市，股票代码为 “DCI”。截至2023年9月8日，共有1,168名注册普通股股东。
为了确定适当的股息支付水平，公司会考虑关键财务指标的近期和预计表现，包括收益、运营现金流和总负债。
14

在截至2023年7月31日的三个月中，公司或公司的任何关联买方或代表公司或任何关联买方购买公司普通股的相关信息如下：
时期
的总数
购买的股票
平均价格
每股支付		的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已宣布的计划
或程序		最大数量
当年五月的股票百分比
还未被购买
根据计划或
程式
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日176,000 $63.80 176,000 3,104,805 
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日187,091 $60.40 187,091 2,917,714 
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日— $— — 2,917,714 
总计363,091 $62.05 363,091 2,917,714 
2019年5月31日，董事会批准回购多达1,300万股公司普通股。该回购授权在董事会终止之前一直有效。根据该计划，该公司仍有权回购290万股股票。在截至2023年7月31日的三个月中，除公司目前的回购授权外，没有对普通股进行回购。虽然不被视为股票回购，但公司有时会扣留原本根据股票奖励发行的股票，以支付因行使股票期权或支付股票奖励而应缴的税款的预扣款。
本年度报告第三部分第12项 “某些实益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事务” 中列出的表格也以引用方式纳入此处。
15

下图将过去五个财年公司普通股的累计总股东回报率与标准普尔（S&P）500股票指数和标准普尔工业机械指数的累计总回报率进行了比较。该图表和表格假设在适用期初对公司每只普通股和特定指数的投资为100美元，并假设所有股息的再投资。
五年累计总回报率比较
在唐纳森公司中，标准普尔500指数
和标准普尔工业机械指数
2170
截至7月31日，
201820192020202120222023
唐纳森公司$100.00 $106.43 $104.74 $145.55 $121.51 $142.53 
标准普尔500股票指数$100.00 $107.99 $120.90 $164.96 $157.31 $177.78 
标普工业机械指数$100.00 $107.28 $112.27 $162.08 $139.66 $174.48 
第 6 项。 [已保留]
已保留。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在2023财年的第二季度，公司建立了新的细分市场报告结构，从而产生了三个可报告的细分市场：移动解决方案、工业解决方案和生命科学。我们在介绍的所有历史时期都反映了这一变化。参见附注 19。合并财务报表附注中的分部报告，包含在本年度报告第二部分第8项中，以了解此变更的更多细节。
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（MD&A）比较了截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的公司经营业绩、流动性和资本资源，以及2021年的收入和细分市场具体比较。关于公司自2021年7月31日起截至2022年7月31日止年度的经营业绩、流动性和资本资源变化的讨论，以进行非细分市场的具体比较，可在第二部分 “第7项” 中找到。公司于2022年9月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年7月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
16

MD&A应与本年度报告第8项中包含的公司合并财务报表和附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括本年度报告其他地方讨论的因素，特别是第1A项 “风险因素” 和1995年《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明，公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
在本MD&A中，公司指的是管理层用来评估绩效的衡量标准，包括一些未定义的财务指标根据美国公认的会计原则（GAAP） 根据公认会计原则，将外币折算排除在净销售额和净收益（即固定货币）中并不能衡量财务业绩；但是，公司认为它们有助于理解其财务业绩，并为了解公司在不同财政期之间的经营业绩提供可比的衡量标准。本 MD&A 中的对账提供了有关这些衡量标准的使用和推导的更多细节。
概述
唐纳森公司成立于 1915 年，是以技术为主导的过滤产品和解决方案的全球领导者，服务于广泛的行业和先进市场。唐纳森在六大洲的 150 多个地点（其中 75 个是制造和/或配送中心）拥有多元化的熟练员工，他们与客户合作——从小型企业主到全球最大的原始设备制造商（OEM) 品牌 — 解决复杂的过滤挑战。 客户之所以选择唐纳森的过滤解决方案，是因为他们有严格的性能要求和对可靠性的需求。
该公司的运营部门是移动解决方案、工业解决方案和生命科学。移动解决方案部门以客户和产品的组合为基础，由越野、公路和售后市场业务部门组成。在这些业务部门中，产品包括用于空气和液体过滤应用的替换过滤器，以及用于新设备生产和与废气和排放相关的系统的过滤外壳。应用包括空气过滤系统、燃油、润滑油和液压系统、排放系统和传感器、指示器和监控系统。Mobile Solutions向建筑、采矿、农业和运输终端市场的原始设备制造商以及独立分销商和OEM经销商网络销售。
工业解决方案部门按产品类型组织，由工业空气过滤、工业气体、工业液压、发电以及航空航天和国防业务部门组成。在我们的工业解决方案产品组合中，唐纳森向全球工业客户提供广泛的产品，包括设备、辅助组件、替换部件、性能监控和服务，以经济高效的方式提高生产率和制造效率。工业空气过滤、工业气体和工业液压产品包括灰尘、烟雾和油雾收集器、压缩空气和工业气体净化系统、液压和润滑旋转设备应用以及用于工业过程的气体和液体过滤。发电产品包括向气体压缩、发电和天然气液化行业销售的进气系统和过滤系统。航空航天和国防产品包括空气、燃料、润滑和液压过滤，用于固定翼和旋翼飞机的航空航天应用以及地面防御车辆和海军平台。工业解决方案通过多种渠道进行销售，包括某些市场的原始设备制造商、分销商和直接面向消费者的渠道。
生命科学部门按终端市场组织，包括生物处理设备和消耗品、食品和饮料、汽车电气化和医疗设备、微电子和磁盘驱动器业务部门。在这些业务部门中，产品包括用于食品和饮料以及工业过程的微环境气体和液体过滤、包括生物反应器和发酵罐在内的生物加工设备、包括色谱设备、试剂和过滤器在内的生物加工消耗品、基于聚四氟乙烯膜的产品，以及用于硬盘驱动器、半导体制造、传感器、电池系统和动力总成组件等应用的专用空气和气体过滤系统。生命科学主要销售给大型原始设备制造商，并直接销售给需要细胞生长、分离、纯化、高纯度过滤和设备保护的各种最终用户。
该公司的经营业绩受到全球经济和地缘政治环境状况的影响。在大多数经济条件下，该公司在柴油发动机终端市场、全球终端市场之间的市场多元化、通过技术实现的多元化以及其原始设备制造商和替换零件客户都有助于限制任何一个产品线、市场或地理位置的疲软对公司合并经营业绩的影响。
操作环境
通胀
尽管与去年同期相比，2023财年第四季度或十二个月的通货膨胀率并不明显，但公司继续受到去年与原材料和其他支出（包括劳动力和能源）相关的通货膨胀的影响。与去年相比，这些通货膨胀压力对公司2023财年的十二个月的利润率产生了不利影响，但是主要在上一年实施的定价行动总体上缓解了这些压力。
17

C合并运营业绩
经营业绩
经营业绩如下（以百万计，每股金额除外）：
截至7月31日的财年
2023占净销售额的百分比2022占净销售额的百分比
净销售额$3,430.8 $3,306.6 
销售成本2,270.2 66.2 %2,239.2 67.7 %
毛利1,160.6 33.8 1,067.4 32.3 
销售、一般和管理602.3 17.6 554.8 16.8 
研究和开发78.1 2.3 69.1 2.1 
运营费用680.4 19.8 623.9 18.9 
营业收入480.2 14.0 443.5 13.4 
利息支出19.2 0.6 14.9 0.4 
其他收入，净额(7.7)(0.2)(9.8)(0.3)
所得税前收益468.7 13.7 438.4 13.3 
所得税109.9 3.2 105.6 3.2 
净收益$358.8 10.5 %$332.8 10.1 %
每股净收益（EPS）——摊薄$2.90 $2.66 
按产地划分的地理净销售额
净销售是的，通常按 l 分解收到客户订单的地点如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
2023占净销售额的百分比2022占净销售额的百分比
美国和加拿大$1,464.7 42.7 %$1,336.8 40.5 %
欧洲、中东和非洲 (EMEA)1,007.8 29.4 963.6 29.1 
亚太地区（APAC）608.8 17.7 669.0 20.2 
拉丁美洲（拉丁美洲）349.5 10.2 337.2 10.2 
道达尔公司$3,430.8 100.0 %$3,306.6 100.0 %
外币折算对净销售额的影响
净销售额受到外币汇率波动的影响。影响如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
20232022
上一年度净销售额$3,306.6 $2,853.9 
净销售额变化（不包括翻译）237.6 539.8 
外币折算的影响(1)
(113.4)(87.1)
本年度净销售额$3,430.8 $3,306.6 
(1)外币折算的影响是通过使用上一财年的平均外币汇率将本财年的外币净销售额转换为美元来计算的。
净销售额
截至2023年7月31日止年度的净销售额增加了1.242亿美元，增长了3.8％从 2022 财年开始，refle移动解决方案板块的销售额增长了4,830万美元，增长了2.3％，工业解决方案板块的销售额增加了1.137亿美元，下降了12.6％，生命科学板块的销售额下降了3,780万美元，下降了13.5％。外汇折算净销售额减少1.134亿美元，这反映了移动解决方案、工业解决方案和生命科学板块分别减少7,380万美元、2680万美元和1,270万美元。在2023财年，该公司的净销售额增长主要来自定价的上涨，但部分被外币折算的负面影响所抵消。
18

截至2022年7月31日止年度的净销售额比2021财年增加了4.527亿美元，增长了15.9％，这反映了移动解决方案板块的销售额增长了3.081亿美元，增长了16.9％，工业解决方案板块为1.20亿美元，增长了15.4％，生命科学板块为2460万美元，增长了9.7％。与上一财年相比，外币折算净销售额减少了8,710万美元，这反映了移动解决方案、工业解决方案和生命科学板块分别减少了5,210万美元、2140万美元和1,360万美元。在2022财年，该公司的净销售额因强劲、基础广泛的终端市场需求和更高的定价而增长。
销售成本和毛利率
截至2023年7月31日止年度的销售成本为 22.702 亿美元，而截至2022年7月31日的年度为22.392亿美元，增加了3,100万美元， 或 1.4%。截至2023年7月31日止年度的毛利率占净销售额的百分比为33.8％ com截至2022年7月31日的财年，下降了32.3％, 增长了1.5个百分点.毛利率占净销售额百分比的增长主要是由定价行为推动的，但部分被更高的投入成本以及与退出利润率较低的客户计划和低利润产品相关的290万美元成本所抵消。
销售、一般和管理费用
销售，性别截至2023年7月31日止年度的销售和管理费用为6.023亿美元，占净销售额的17.6％，而截至2022年7月31日的年度为5.548亿美元，占净销售额的16.8％，增加了4,750万美元，增长了8.6％。销售、一般和管理费用占净销售额百分比的增加主要是由于1,530万美元的遣散费和其他组织重新设计费用，360万美元的成本主要与利润率较低的客户计划和利润率较低的产品退出以及最近收购的影响有关。这被销售额增加带来的费用杠杆部分抵消。
研究和开发费用
研究与开发 e截至2023年7月31日止年度的支出为7,810万美元，占净销售额的2.3％，而截至2022年7月31日止年度的支出为6,910万美元，占净销售额的2.1％，增加了900万美元，增长了13.0％。研发费用占净销售额百分比的增加主要是由于员工人数的增加。
非运营物品
年末的利息支出d 2023年7月31日为1,920万美元，而截至2022年7月31日止年度为1,490万美元，增加了430万美元，增长了28.9％。利息支出的增加反映了浮动利率的上升。
截至2023年7月31日止年度的其他净收入为770万美元，而截至2022年7月31日的年度为980万美元，减少了210万美元，下降了210万美元，下降了21.0％，这得益于养老金相关支出的增加，部分被利息收入的增加所抵消。
所得税
截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的有效税率分别为23.4％和24.1％。有效税率降低的主要原因是出口收入的税收优惠增加和离散税收优惠的总体增加。
净收益
截至2023年7月31日止年度的净收益为3.588亿美元，而截至2022年7月31日止年度的净收益为3.328亿美元，增长了2600万美元，增长了7.8％。截至2023年7月31日止年度的摊薄后每股收益为2.90美元，而截至2022年7月31日止年度的摊薄后每股收益为2.66美元。
净收益受到外币汇率波动的影响。这些波动对净收益的影响如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
20232022
上一年度净收益$332.8 $286.9 
不包括折算的净收益变化40.4 56.8 
外币折算的影响(1)
(14.4)(10.9)
本年度净收益$358.8 $332.8 
(1)外币折算的影响是通过使用上一财年的平均外币汇率将本财年的外币净收益转换为美元来计算的。
19

重组
在2023财年第一季度，公司宣布对全公司组织进行重新设计，以进一步支持公司的增长战略并更好地为客户服务。在组织重新设计的同时，公司记录了2180万美元的费用，包括1,530万美元的遣散费和其他组织重新设计成本，以及650万美元的成本，主要与退出利润率较低的客户计划和利润率较低的产品有关。在随附的合并收益表中，290万美元的费用包含在销售成本中，1,890万美元包含在销售、一般和管理费用中。
分部运营业绩
所得税前的净销售额和收益如下（以百万计）：
截至7月31日的财年2023 年与 20222022 与 2021
202320222021$ Change% 变化$ Change% 变化
净销售额
移动解决方案$2,174.8 $2,126.5 $1,818.4 $48.3 2.3 %$308.1 16.9 %
工业解决方案1,014.7 901.0 781.0 113.7 12.6 120.0 15.4 
生命科学241.3 279.1 254.5 (37.8)(13.5)24.6 9.7 
道达尔公司$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 $124.2 3.8 %$452.7 15.9 %
所得税前收益（亏损）
移动解决方案$330.4 $293.8 $276.1 $36.6 12.5 %$17.7 6.4 %
工业解决方案186.2 133.0 81.0 53.2 40.0 52.0 64.2 
生命科学9.9 64.9 65.2 (55.0)(84.7)(0.3)(0.5)
公司和未分配(1)
(57.8)(53.3)(41.3)(4.5)(8.4)(12.0)29.1 
道达尔公司$468.7 $438.4 $381.0 $30.3 6.9 %$57.4 15.1 %
(1)公司和未分配的包括利息支出和某些被确定为不可分配给各细分市场的公司支出，例如重组费用和业务发展费用。
移动解决方案板块
所得税前的净销售额和收益如下（以百万计）：
截至7月31日的财年2023 年与 20222022 与 2021
202320222021$ Change% 变化$ Change% 变化
净销售额
越野$428.7 $390.5 $316.3 $38.2 9.8 %$74.2 23.5 %
在路上145.8 136.1 138.8 9.7 7.2 (2.7)(1.9)
售后市场1,600.3 1,599.9 1,363.3 0.4 — 236.6 17.4 
整体移动解决方案细分市场$2,174.8 $2,126.5 $1,818.4 $48.3 2.3 %$308.1 16.9 %
移动解决方案板块所得税前收益$330.4 $293.8 $276.1 $36.6 12.5 %$17.7 6.4 %
2023 财年与 2022 财年相比
截至2023年7月31日止年度移动解决方案板块的净销售额 w合计 21.748 亿美元，而截至2022年7月31日的年度为21.265亿美元，有所增加为4,830万美元，占2.3％。E不包括减少了7,380万美元 来自外币折算，净额 销售额增长了5.7％。
Offroward的净销售额增加了3,820万美元，这主要是由于定价行动和全球设备产量居高不下。Aftermarket的净销售额增加了40万美元，这主要是由定价推动的，但被OEM客户大量减少库存导致的销量下降所抵消。
20

t 的所得税前收益截至2023年7月31日止年度的移动解决方案板块为3.304亿美元，占净销售额的15.2％，高于截至2022年7月31日止年度净销售额的13.8％。这一增长是由定价行动推动的，但部分被投入成本的上涨所抵消。
2022 财年与 2021 财年相比
截至2022年7月31日止年度，移动解决方案板块的净销售额为21.265亿美元，而截至2021年7月31日止年度的净销售额为18.184亿美元，增长3.081亿美元，增长16.9％。不包括因外币折算而减少的5,210万美元，净销售额增长了19.8％。
Offraild的净销售额增长了7,420万美元，这主要是由于定价上涨、除中国大陆以外的大多数地区的设备产量持续居高不下，以及排放系统在欧洲、中东和非洲地区的销售强劲。Aftermarket的净销售额增加了2.366亿美元，这反映了在定价和持续的高终端市场需求的推动下，所有地区的广泛增长。
截至2022年7月31日止年度，移动解决方案板块的所得税前收益为2.938亿美元，占净销售额的13.8％，低于截至2021年7月31日止年度净销售额的15.2％。下降是由供应链中断推动的，供应链中断增加了投入成本，包括原材料、运费、劳动力和能源成本，但被定价部分抵消。
工业解决方案板块
所得税前的净销售额和收益如下（以百万计）：
截至7月31日的财年2023 年与 20222022 与 2021
202320222021$ Change% 变化$ Change% 变化
净销售额
工业过滤解决方案 (IFS)$872.2 $780.5 $684.8 $91.7 11.7 %$95.7 14.0 %
航空航天和国防142.5 120.5 96.2 22.0 18.3 24.3 25.3 
整体工业解决方案板块$1,014.7 $901.0 $781.0 $113.7 12.6 %$120.0 15.4 %
工业解决方案板块所得税前收益$186.2 $133.0 $81.0 $53.2 40.0 %$52.0 64.2 %
2023 财年与 2022 财年相比
截至2023年7月31日止年度工业解决方案板块的净销售额 w为10.147亿美元，而截至2022年7月31日止年度为9.01亿美元，增加了1.137亿美元，增长了12.6％。不包括因外币折算而减少的2680万美元，净销售额增长了15.6％。
IFS的净销售额增加了9170万美元，这反映了工业除尘器销量的增加、大型发电项目水平的提高以及定价优惠。航空航天和国防的净销售额由于固定翼和旋翼飞机终端市场的强劲需求以及国防项目的时机，se增加了2,200万美元。
截至2023年7月31日止年度工业解决方案板块的所得税前收益e 1.862亿美元，占净销售额的18.4％，同比增长m 占截至2022年7月31日止年度净销售额的14.8％。T他增加了 主要是由于定价行动、运营效率和利用运营支出的影响，但部分被较高的投入成本所抵消。
2022 财年与 2021 财年相比
截至2022年7月31日止年度，工业解决方案板块的净销售额为9.0亿美元，而截至2021年7月31日止年度的净销售额为7.81亿美元，增长1.20亿美元，增长15.4％。不包括因外币折算而减少的2140万美元，净销售额增长了18.1％。
IFS的净销售额增长了9,570万美元，主要在美国，这反映了除尘产品初装和替换部件的工业空气过滤终端市场状况有所改善。航空航天和国防的净销售额增长了2430万美元，这要归因于经济状况的走强，这是商用航空航天业 COVID-19 复苏和市场份额增加的一部分。
21

截至2022年7月31日止年度，工业解决方案板块的所得税前收益为1.33亿美元，占净销售额的14.8％，高于截至2021年7月31日止年度净销售额的10.4％。这一增长是由利用运营费用和定价提高的销售额推动的，但供应链中断部分抵消了这一增长，供应链中断增加了投入成本，包括原材料、运费、劳动力和能源成本。
生命科学板块
所得税前的净销售额和收益如下（以百万计）：
截至7月31日的财年2023 年与 20222022 与 2021
202320222021$ Change% 变化$ Change% 变化
生命科学板块净销售额$241.3 $279.1 $254.5 $(37.8)(13.5)%$24.6 9.7 %
生命科学板块所得税前收益$9.9 $64.9 $65.2 $(55.0)(84.7)%$(0.3)(0.5)%

2023 财年与 2022 财年相比
截至2023年7月31日止年度，生命科学板块的净销售额为2.413亿美元，而截至2022年7月31日止年度的净销售额为2.791亿美元，减少了3,780万美元，下降了13.5％。不包括因外币折算而减少的1,270万美元，净销售额下降了9.0％，这主要是由于市场对磁盘驱动器业务产品的需求疲软，这足以抵消食品和饮料以及生物加工业务的增长。
截至2023年7月31日止年度，生命科学板块的所得税前收益为990万美元，占净销售额的4.1％，低于截至2022年7月31日止年度净销售额的23.3％。下降的原因是磁盘驱动器销量减少导致盈利能力下降以及公司近期收购对初始收益的预期负面影响。
2022 财年与 2021 财年相比
截至2022年7月31日止年度，生命科学板块的净销售额为2.791亿美元，而截至2021年7月31日止年度的净销售额为2.545亿美元，增长了2460万美元，增长了9.7％。不包括因外币折算而减少的1,360万美元，净销售额增长了15.0％。这一增长是由欧洲、中东和非洲地区食品和饮料业务的强劲增长推动的。
截至2022年7月31日止年度，生命科学板块的所得税前收益为6,490万美元，占净销售额的23.3％，低于截至2021年7月31日止年度净销售额的25.6％。下降是由供应链中断推动的，供应链中断导致投入成本增加，包括原材料、运费、劳动力和能源成本，但部分被定价所抵消。

流动性、资本资源、资本要求和财务状况
流动性
流动性是根据公司创造现金为其运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估的。影响流动性的重要因素是经营活动产生的现金流、资本支出、收购、分红、未偿还资产的回购股票、可用信贷额度的充足性和d 以令人满意的条件吸引长期资本的能力。公司从业务运营中产生大量现金作为其主要流动性来源，并有足够的流动性通过对现有业务的再投资和战略收购为增长提供资金。
现金流摘要
现金流如下（以百万计）：
7月31日
20232022$ Change
提供的净现金（用于）：
经营活动$544.5 $252.8 $291.7 
投资活动(327.3)(154.0)(173.3)
筹资活动(222.2)(114.2)(108.0)
汇率变动对现金的影响(1.2)(14.1)12.9 
现金和现金等价物减少$(6.2)$(29.5)$23.3 
22

经营活动
现金由截至2023年7月31日止年度的经营活动提供 w为5.445亿美元，而截至2022年7月31日止年度为2.528亿美元，增加了2.917亿美元。经营活动提供的现金增加主要是由于与去年库存大幅增加相比，该年度的库存减少以及收益的增加。
投资活动
截至2023年7月31日止年度，用于投资活动的现金为3.273亿美元，而截至2022年7月31日的年度为1.54亿美元，增加了1.733亿美元。在2023财年，该公司以2.092亿美元的现金对价收购了Isolere和UTEC，扣除收购的现金，并将更高的资本投资于各种项目，包括产能扩张和新项目的工具。
融资活动
用于金融的现金融资活动通常涉及使用现金支付股息和回购公司普通股，扣除借款活动和行使股票期权的收益。截至2023年7月31日止年度，用于融资活动的现金为2.222亿美元，而截至2022年7月31日止年度为1.142亿美元，增加了1.080亿美元。增长的主要原因是去年发行债务的净收益为1.554亿美元，而本年度的净负债相对持平。与上一年的1.577亿美元相比，本年度与股票回购和行使股票期权相关的现金净使用量减少了1.035亿美元，部分抵消了这一点。
为了确定股息和股票回购水平，公司考虑了关键财务指标的近期和预计业绩，包括收益、运营现金流和总债务。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的股息分别为1.144亿美元和1.101亿美元。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的股票回购额分别为1.418亿美元和1.706亿美元。
资本资源
另外，所以流动性来源是出口刺痛现金和可用的信贷额度。截至2023年7月31日，现金及现金等价物为1.871亿美元，而截至2022年7月31日为1.933亿美元。公司现金及现金等价物中有很大一部分由世界各地的子公司持有，因为公司一半以上的收益来自美国以外。此外，截至2023年7月31日，公司在现有信贷额度下有6.207亿美元可供进一步借款。
截至2023年7月31日，短期借贷能力如下（以百万计）：
欧洲商业票据计划美国信贷设施欧洲运营信贷额度世界其他地区的信贷设施总计
可用的短期信贷额度$110.3 $100.0 $45.0 $50.8 $306.1 
借贷能力的降低：
未偿借款24.3 9.8 — — 34.1 
其他非借款削减额— — 28.8 18.8 47.6 
削减总额24.3 9.8 28.8 18.8 81.7 
剩余借款能力$86.0 $90.2 $16.2 $32.0 $224.4 
截至2023年7月31日的加权平均利率
4.09 %6.17 %不适用不适用4.69 %
其他非借款削减措施包括银行担保和外汇工具等金融工具。
23

通过以下方式维持长期借贷能力 5亿美元的无抵押收益率Loving 信贷额度。信贷额度的借款在合并资产负债表上报告。截至2023年7月31日，借款能力如下（以百万计）：
循环信贷额度$500.0 
借贷能力的降低：
未偿借款96.2 
备用信用证的或有负债7.5 
削减总额103.7 
剩余借款能力$396.3 
截至2023年7月31日的加权平均利率
5.09 %
某些债务协议包含与i相关的财务契约利息覆盖率和杠杆比率，以及其他非财务契约。截至2023年7月31日，该公司遵守了所有这些契约。
资本要求
公司在未来12个月内的现金需求包括短期借款、应付账款、应计费用、应付所得税、应付股息、收购承诺和其他流动负债。此外，在2024财年，该公司预计其为资本支出支付的现金将介于9500万美元和1.15亿美元，主要用于产能扩张、新产品和技术以及基础设施投资。
公司因各种合同义务和承诺而超过12个月的现金需求主要包括：
•债务和利息支付-见附注7.合并财务报表附注中的短期借款和长期债务，包含在本年度报告第二部分第8项中，以进一步详细了解公司的债务以及预期的未来本金和利息支付时间；以及
•经营租约-见附注9。合并财务报表附注中的租赁，包含在本年度报告第二部分第8项中，以进一步详细说明我们的租赁义务和预期的未来付款时间。
该公司认为，经营活动产生的预期现金、现有现金和现有信贷额度下的可用信贷相结合所提供的流动性将足以满足其未来12个月及以后的现金需求，包括营运资金需求、还本付息义务、资本支出、股息支付、股票回购活动和潜在的收购。
财务状况
该公司的总资本构成部分和债务与资本比率如下（以百万计）：
7月31日
2023%2022%
短期借款$34.1 1.7 %$3.7 0.2 %
长期债务的当前到期日125.0 6.3 — — 
长期债务496.6 25.1 644.3 36.2 
债务总额655.7 33.2 648.0 36.4 
股东权益总额1,320.7 66.8 1,133.2 63.6 
资本总额$1,976.4 100.0 %$1,781.2 100.0 %
截至2023年7月31日，包括短期借款和长期债务在内的总债务占总资本的33.2％，定义为总债务加上股东权益，而截至2022年7月31日为36.4％。
Longterm debt 截至2023年7月31日，未偿还额为4.966亿美元，而截至2022年7月31日为6.443亿美元，减少了1.477亿美元。在2022财年，该公司获得了1.5亿美元无抵押优先票据的收益，该公司已于2021财年就这些票据达成协议，并通过其循环信贷额度获得了额外借款。
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营运资金
为了帮助衡量和分析营运资金管理的影响，公司将未偿销售天数计算为本季度的平均应收账款（净额）除以该季度的净销售额乘以该季度的天数。公司计算未清库存天数的方法是本季度的平均库存净额除以该季度的销售成本乘以该季度的天数，然后将库存周转率计算为该季度的销售成本，按年度计算得出，该年度的天数与该季度天数的比率除以该季度的平均库存，净值。公司将应付未付天数计算为本季度的平均应付账款除以该季度的销售成本乘以该季度的天数。
截至2023年7月31日，应收账款净额为5.997亿美元，而截至2022年7月31日为6.166亿美元，减少了1,690万美元。截至2023年7月31日，未完成的销售天数为64天，比截至2022年7月31日的62天有所增加。
截至2023年7月31日，库存净额为4.181亿美元，而截至2022年7月31日为5.024亿美元，减少了8,430万美元。截至2023年7月31日，未清库存天数为69天，低于截至2022年7月31日的78天。截至2023年7月31日和2022年7月31日，库存周转率分别为每年5.3倍和4.7倍。
截至2023年7月31日，应付账款为3.049亿美元，而截至2022年7月31日为3.385亿美元，减少了3,360万美元。截至2023年7月31日，未付应付天数为49天，较截至2022年7月31日的52天有所减少。
资产负债表外安排
合资担保
该公司有一家未合并的合资企业——高级过滤系统公司（AFSI），由公司和卡特彼勒公司（卡特彼勒）于1986年成立。AFSI 设计和制造用于全球卡特彼勒机械的高效流体过滤器。 该公司和卡特彼勒平等拥有AFSI的股份，两家公司都担保可以肯定 合资企业的债务和银行服务，包括信用卡和借记卡、商业处理和财资管理服务。该公司将AFSI记作权益法投资。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，与AFSI相关的未偿债务分别为5,960万美元和6,880万美元，该公司为其提供担保，其中一半是公司担保。AFSI拥有6,300万美元的循环信贷额度，将于2024年到期，还有1,700万美元的额外多币种循环信贷额度，该额度将在通知任何一方后终止。公司认为该担保不会对其财务状况、经营业绩、流动性或资本资源产生当前或未来影响。
关键会计估计
公司的合并财务报表是按照公认会计原则编制的。我们的重要会计政策在本年度报告第8项所含合并财务报表附注的附注1中披露。编制这些合并财务报表需要使用估算和判断，这些估计和判断会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层根据历史经验和其他各种假设进行估计，这些假设在当时情况下被认为是合理的，其结果构成了对记录金额做出判断的基础。公司认为，其对估算值和基本会计假设的使用符合公认会计原则，并且是合理和一致的。公司的关键会计估算是需要在编制合并财务报表时使用更重要的假设和判断的估算，也是帮助充分了解其财务业绩的最重要估算。公司的关键会计估算如下：
收入确认-可变考虑因素
收入以公司预计为换取履行绩效义务而获得的对价来衡量。合同的交易价格可以通过包括数量、购买折扣和折扣、产品退款和退货在内的可变对价来降低。在向客户出售产品时，公司将可变对价的估计值记录为总销售额的减少。公司主要依靠历史经验和预期的未来业绩来估算可变对价。确认收入的前提是意外开支得到解决后收入可能不会出现重大逆转。
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对于数量、购买折扣和折扣，管理层的估算基于与客户的安排条款、历史付款经验、现场库存水平、特定时间段内的产品购买数量或组合以及对未来相关趋势变化的预期。如果竞争因素导致需要加强或减少应计促销和激励措施，或者如果客户使用量和现场库存水平与历史趋势不同，则实际结果可能与估计值不同。在得知实际使用情况后，会对促销和应计激励措施进行调整，以便根据截至资产负债表日的市场状况，正确估计产生消费者需求所需的金额。
对于产品退款和退货，估算值主要基于预期售出的产品数量、退货与销售的历史比率的趋势以及从销售到最终退货之间的历史时间长度。实际退款和退货可能高于或低于估计金额，这是由于诸如新产品的性能或直到产品交付给买家后才发现的重大制造或设计缺陷等因素。
善意
商誉是指在收购会计方法下收购的企业合并中收购的净资产的收购价格超过公允价值。每年对商誉进行减值评估，或者如果发生事件或情况发生变化，表明账面金额可能受到减值。公司表演了 其在2023财年第三季度的年度减值评估。商誉减值评估是在申报单位层面进行的，即 比运营部门低一个级别，并采用定性或定量评估。该公司确定其所有申报单位的公允价值均大大超过其各自的账面价值，而且所评估的任何申报单位都没有减值指标。此外，由于组织结构的重新设计，该公司在2023财年第二季度根据新细分市场进行了定性减值评估，并得出结论，没有减值。 当申报单位净资产的账面金额超过申报单位的估计公允价值时，将确认减值损失。
可选定性评估评估可能影响申报单位公允价值的一般经济、行业和实体特定因素。对于使用定性评估进行评估的报告单位，如果确定公允价值很可能超过账面价值，则无需进一步评估。对于使用定量评估进行评估的报告单位，公允价值是使用收入法、市场方法或两者的权重来确定的。收益法根据报告单位的长期预测得出的贴现现金流模型确定公允价值。市场方法根据投资者为可比上市公司股票支付的价格得出的收益倍数来确定公允价值。估值中使用了估计和假设，包括贴现的预计现金流、利息、税前收益、折旧和摊销利润率、终端价值增长率、收入增长率、贴现率以及可比上市公司的确定。这些估计和假设的变化可能会对公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。
所得税
管理层必须估算公司运营所在的每个司法管辖区的所得税。该过程包括估算当前的税收风险，并评估由于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的税基之间的暂时差异而产生的未来税收后果。这些递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的，根据未来的应纳税所得额预测和税收筹划策略的影响，预计这些临时差异将在该财政年度内适用于应纳税所得额。该公司打算无限期地将其某些非美国子公司的未分配收益再投资，因此没有规定对这些收益征收所得税。
此外，如果税务机关很有可能仅根据该职位的技术优点来维持纳税申报表头寸的好处，则在合并财务报表中予以确认。如果达到确认门槛，则对税收优惠进行衡量并确认为公司认为可能实现的税收优惠大于50％的最大金额。公司为目前尚未解决的不确定税收优惠保留储备金，并定期监测此类情况的潜在影响。截至2023年7月31日和2022年7月31日，未确认的税收优惠、应计利息和罚款的负债分别为1,670万美元和1,630万美元。
该公司认为，对未来12个月的所得税储备金进行任何必要的调整都遥不可及。但是，审计或争议的最终解决可能会导致公司的所得税储备金发生重大变化，尽管目前无法对此类潜在调整进行量化。
固定福利养老金计划
公司为通过固定福利养老金计划提供的员工福利承担费用。在核算这些固定福利养老金计划时，管理层必须做出各种估计和假设，包括贴现率和计划资产的预期回报率。公司会考虑当前和历史数据，并聘请第三方专家来协助管理层确定这些估算值。
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折扣率
公司选择贴现率的目标是，考虑到计划福利义务的性质和期限，选择在计量之日可以有效结算福利债务的比率的最佳估计。在做出最佳估计时，公司着眼于收益到期期间目前可用和预计可用的高质量固定收益投资的回报率。该过程包括评估在测量之日可用的债券范围，其质量评级为Aa或更高。使用类似的适当基准来确定非美国计划的贴现率。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，该公司在美国的计划中分别使用了5.58％和4.62％的加权平均贴现率。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，该公司对非美国计划分别使用了4.80％和3.26％的加权平均贴现率。
计划资产的预期长期回报率
公司考虑了每种资产类别的历史回报和未来预期回报以及目标资产配置，以制定其每项美国养老金计划的假设。非美国养老金计划的假设反映了每个计划和国家特有的投资配置和预期的投资组合总回报。
该公司在截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的美国计划中分别使用了5.66％和5.41％的基于资产的加权平均计划资产预期回报率。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，该公司为其非美国计划分别使用了4.39％和3.40％的基于资产的加权平均预期计划资产回报率。计划资产的预期回报用于计算下一财年的计划支出。
替代假设
如果公司从2023年7月31日起对其养老金计划使用替代假设，则假设变动一个百分点将影响2023财年的净定期福利成本，如下所示（以百万计）：
+1%(1)%
回报率$(4.5)$4.5 
折扣率$(0.3)$0.8 
截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度，公司在合并收益表中确认的净定期福利成本分别为620万美元、280万美元和530万美元。尽管预计公司养老金计划假设的变化不会对其净定期福利成本产生重大影响，但此类变化可能会对公司的预计福利义务产生重大影响。
业务合并
公司将收购业务的收购价格与截至收购之日的收购资产和承担的负债的估计公允价值以及任何或有对价（如适用）进行分配。所收购的长期资产（主要是无形资产）的公允价值是通过计算确定的，计算可能很复杂，需要做出重大判断。估计包括许多因素，例如被收购公司的业务性质、其历史财务状况和业绩、技术过时、客户留存率、贴现率、特许权使用费率和预期的未来业绩。独立估值专家被用来协助确定某些公允价值计算。
公司使用多期超额收益法估算收购的客户关系的公允价值。这种方法通常适用于现金流不是由资产直接产生的，而是由包括特定资产的运营集团产生的。公允价值是指资产所有权预期收益的现值，超过了实现这些收益所必需的缴费资产投资所需的经济回报。在量化缴费资产的估计经济回报后，将无形资产的估计收益确定为剩余收益。这些计算中使用的假设包括同客户收入增长率、估计收入和客户流失率。
公司使用特许权使用费减免法估算商品名称和/或商标的公允价值，该法计算了与拥有资产而不是许可资产相关的成本。假定特许权使用费率适用于资产剩余使用寿命的预计收入，以估计节省的特许权使用费。特许权使用费率是根据资产的属性（包括行业内的声誉和认可度）选择的。
公司使用多期超额收益法或特许权使用费减免法估算技术的公允价值，具体取决于所收购的技术资产。多期超额收益法与用于估值所获得的客户关系的方法一致，特许权使用费减免法与用于估值商品名称和/或商标的方法一致。
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尽管公司使用其最佳估计和假设，尤其是在收购之日，包括其对无形资产、收购前意外开支和任何或有对价的估计（如适用），但公允价值估计本质上是不确定的，有待完善。因此，在计量期（可能自收购之日起长达一年）内，公司可能会记录对收购资产和承担的负债的调整，并相应地抵消商誉。衡量期之后所需的任何调整都记录在合并收益表中。在确定所购每类资产和负债的估计公允价值和预期使用寿命时所需的判断可能会对净收入产生重大影响。
新的会计准则尚未通过
有关尚未采用的新会计准则，请参阅本年度报告第8项中包含的合并财务报表附注中的附注1重要会计政策摘要。
根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明
公司可以通过其管理层发表前瞻性陈述，反映公司当前对未来事件和预期的看法，例如与公司业务和财务业绩相关的预测、计划、趋势和预测。这些前瞻性陈述可能包含在根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）提交的报告、新闻稿和其他文件和材料中，以及公司或代表公司发表的书面或口头陈述中，受某些风险和不确定性的影响，包括本年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险和不确定性，这可能导致实际业绩与历史业绩或历史业绩存在重大差异预期。诸如 “很可能会导致”、“预期”、“将继续”、“将允许”、“估计”、“项目”、“相信”、“期望”、“预期”、“预测”、“计划” 等词语或短语旨在识别私人机构颁布的《交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的前瞻性陈述 1995年《证券诉讼改革法》（PSLRA）。特别是，公司希望在本年度报告中发表的前瞻性陈述中利用PSLRA的保护。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些声明并不能保证未来的表现。
这些前瞻性陈述仅代表截至此类陈述发表之日，并且存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会影响公司的业绩，并可能导致公司未来时期的实际业绩与所表达的任何观点或陈述存在重大差异。这些因素包括但不限于全球运营面临的挑战；全球经济、工业和政治状况对产品需求的影响；意外事件的影响；不可用的原材料、严重的需求波动或材料成本上涨的影响；无法吸引和留住合格的人才；无法满足客户需求；无法保持竞争优势；颠覆性技术的威胁；具有定价压力的高度竞争市场的影响；客户集中在市场中的风险某些周期性行业；无法管理生产率的提高；无法兑现与环境、社会和治理相关的承诺；任何收购、剥离和其他战略交易的执行结果；与信息技术系统和安全相关的漏洞；无法保护和执行知识产权；与政府法律和法规相关的成本；外汇波动的影响；以及资本和信贷市场变化的影响。本年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述了这些因素和其他因素。除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
公司的市场风险包括外币汇率、利率和大宗商品价格的不利变化所产生的潜在损失。为了管理这些风险，公司采用某些策略来减轻这些波动的影响。公司不出于交易或投机目的制定任何此类策略。
该公司在美国境外拥有大量资产和业务，从而面临外汇收益和损失的风险。公司的部分外币敞口自然是通过承担负债（包括银行债务）来对冲的，这些负债以公司外国子公司所在地的当地货币计价。
在2023财年，与公司运营所在国的许多货币相比，美元普遍高于2022财年。美元总体走强对公司的国际净销售额和净收益产生了负面影响，因为在全球许多地区，以外币计价的收入转化为更少的美元。截至2023年7月31日止年度的外币折算的估计影响导致报告的净销售额总体减少1.134亿美元，报告的净收益减少了1,440万美元。
28

衍生品公允价值测量
公司签订衍生工具协议，包括外币远期合约和净投资套期保值，以管理与外币变动相关的风险。公司仅与信用评级较高的交易对手签订衍生工具协议。参见本年度报告第8项合并财务报表附注中的附注12、15和16。
外币远期合约-现金流套期保值和衍生品未被指定为对冲工具
该公司从外国供应商那里购买材料。这些交易可以用这些供应商的当地货币计价。该公司还向国外的客户销售产品。这些交易可以用这些客户的当地货币计价。这两种交易类型都可能造成公司财务报表的波动。公司使用外币远期合约来管理这些风险敞口和波动。这些合同通常在12个月或更短的时间内到期，这与相关购买和销售的预测一致。某些合约被指定为现金流套期保值，而其余合约（其中大多数与抵消资产负债表风险的某些公司间交易有关）未被指定为套期保值工具。截至2023年7月31日和2022年7月31日，被指定为套期保值的外币远期合约的名义总额分别为8,490万美元和1.580亿美元。截至2023年7月31日和2022年7月31日，未指定为套期保值的外币远期合约的名义总额分别为1.475亿美元和1.516亿美元。
净投资套期保值
该公司使用固定到固定的交叉货币互换协议来对冲其在欧洲业务中受到不利外汇汇率变动的风险。公司已选择现货法将这些合约指定为净投资对冲。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，净投资套期保值的名义总额为8000万欧元，合8,880万美元。到期日从2027年到2029年不等。
根据截至2023年7月31日未偿还的净投资套期保值，美元兑欧元升值10％，将使这些合约的公允价值净收益770万美元。
利率
公司因利率变动而承受的市场风险主要与浮动利率的债务以及利率可能下降导致的长期债务公允价值可能增加有关。截至2023年7月31日，公司受利率变动影响的金融负债主要包括6,000万欧元和3,000万欧元，合共9,620万美元未偿还的公司无抵押循环信贷额度、8,000万欧元（合8,820万美元的浮动利率定期贷款）和20亿日元（合1,400万美元的浮动利率优先票据）。截至2023年7月31日，未偿还的额外短期借款为3,410万美元。假设短期利率上涨0.5个百分点，而所有其他变量保持不变，那么在2023财年，利息支出将增加约120万美元，利息收入将增加约90万美元。利率变化还将影响固定利率债务的公允市场价值。截至2023年7月31日，固定利率长期债务的估计公允价值为3.789亿美元，而账面价值为4.25亿美元。公允价值是通过使用目前可以借入类似数额债务的利率对预计的现金流进行贴现来估算的。
此外，由于其合格的固定福利养老金计划的影响，公司面临利率变化的市场风险。这些计划的预计福利义务与利率的变化成反比。与公布的债券指数一致，在2023财年，该公司将其美国计划的加权平均贴现率从4.62％提高到5.58％，并将非美国计划的加权平均贴现率从3.26％提高到4.80％。为了防止利率下降，养老金计划持有高质量的长期债券。这些费率既影响计划资产的预计福利债务，也影响计划资产的公允价值，从而影响计划的资金状况。由于计划资产的公允价值超过了预计的福利义务，截至2023年7月31日，这些计划的资金超额为1,490万美元。
大宗商品价格
该公司面临因购买的大宗商品原材料价格波动而面临市场风险，这些原材料包括钢铁、过滤介质和石化产品，包括塑料、橡胶和粘合剂。公司持续签订选择性供应安排，使公司能够减少成本的波动。公司努力通过提高客户价格和公司降低成本的举措（包括材料替代、流程改进和产品重新设计）来回收或抵消所有材料成本的上涨。但是，大宗商品价格的上涨可能会导致毛利润降低。
29

银行家承兑汇票
根据亚太地区的常见商业惯例，公司的子公司接受客户的银行承兑票据，以结算某些客户账单的应收账款。银行承兑汇票代表发行的金融机构承诺在指定的未来到期日向银行承兑票据的法定所有人支付一定金额的款项，自到期日起。银行承兑票据的到期日各不相同，但公司的政策是，仅接受银行承兑汇票到期日不超过180天的银行承兑汇票。截至2023年7月31日和2022年7月31日，公司分别拥有这些银行家的承兑汇票中的1,320万美元和1,260万美元，并将其计入合并资产负债表上的应收账款。
30

第 8 项。财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易法》第13a-15 (f) 条中定义。截至2023年7月31日，公司管理层评估了公司对财务报告的内部控制的有效性。在评估财务报告的内部控制时，管理层使用了中描述的标准内部控制-综合框架-版本 2013 由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。根据这项评估，管理层得出结论，根据COSO发布的《内部控制——综合框架》中的标准，公司对财务报告的内部控制自2023年7月31日起生效。该公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已审计了截至2023年7月31日公司对财务报告的内部控制的有效性，如其报告所述，该报告载于此处。
/s/Tod E. Carpenter/s/斯科特 ·J·罗宾逊
Tod E. Carpenter斯科特·J·罗宾逊
董事长、总裁兼首席执行官首席财务官
2023年9月22日2023年9月22日

31

独立注册会计师事务所的报告

致唐纳森公司董事会和股东

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了随附的唐纳森公司及其子公司（“公司”）截至2023年7月31日和2022年7月31日的合并资产负债表，以及截至2023年7月31日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益变动和现金流合并报表，包括相关附注（统称为 “合并财务报表”）。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中制定的标准，审计了公司截至2023年7月31日的财务报告的内部控制。

我们认为，上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地列报了公司截至2023年7月31日和2022年7月31日的财务状况，以及截至2023年7月31日的三年中每年的经营业绩和现金流。我们还认为，根据COSO发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中确立的标准，截至2023年7月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。

意见依据

公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，这些控制包含在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

32

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，(i) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

收入确认-产品销售

如合并财务报表附注1和3所述，截至2023年7月31日止年度的净销售额为34.308亿美元，其中大部分与产品销售有关。收入的衡量标准是公司为换取履行履约义务而期望获得的对价。对于大多数客户合同，公司在货物控制权移交给客户的时间点确认收入。对于产品销售，控制权通常被视为已根据运输条款移交，无论是在从工厂或配送中心发货时，还是在交付给客户时。合约的交易价格可以通过包括交易量、购买折扣和折扣、产品退款和退货在内的可变对价来降低。在向客户出售商品时，公司将可变对价的估计值记录为销售总额的减少。如果意外开支得到解决，收入可能不会出现大幅逆转，则确认收入。

我们确定执行与产品销售收入确认相关的程序是一项关键的审计事项，其主要考虑因素是审计师在执行与公司收入确认相关的程序时付出了大量精力。

解决这个问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括 (i) 评估某些收入交易，方法是 (a) 测试发票和贷项通知单的开具和结算，根据应收账款的详细清单追踪未结算的交易，测试管理层提供的数据的完整性和准确性，或 (b) 在抽样基础上测试通过获取和检查原始文件，包括已执行的合同、发票、装运或交付文件以及现金收据（如适用）确认的收入；(ii) 在抽样基础上测试通过获取和检查原始文件，包括对折扣性质、金额和与客户达成的协议的支持，确认年内发放的回扣的可变对价；以及 (iii) 在样本基础上确认截至年底的未付客户发票余额，如果确认未退回，则获取和检查原始文件，包括已执行的合同、发票、装运或交付文件以及随后的现金收据（如适用）。




/s/ 普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼
2023年9月22日

自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。
33

唐纳森公司和子公司
合并收益表
（以百万计，每股金额除外）
截至7月31日的财年
202320222021
净销售额$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 
销售成本2,270.2 2,239.2 1,882.2 
毛利1,160.6 1,067.4 971.7 
销售、一般和管理602.3 554.8 519.2 
研究和开发78.1 69.1 67.8 
运营费用680.4 623.9 587.0 
营业收入480.2 443.5 384.7 
利息支出19.2 14.9 13.0 
其他收入，净额(7.7)(9.8)(9.3)
所得税前收益468.7 438.4 381.0 
所得税109.9 105.6 94.1 
净收益$358.8 $332.8 $286.9 
加权平均股数-基本121.8 123.7 126.4 
加权平均股票 — 摊薄123.6 125.2 128.2 
每股净收益—基本$2.95 $2.69 $2.27 
每股净收益——摊薄$2.90 $2.66 $2.24 
参见合并财务报表附注。
34

唐纳森公司和子公司
综合收益合并报表
（以百万计）
截至7月31日的财年
202320222021
净收益$358.8 $332.8 $286.9 
其他综合收入：
外币折算收入（亏损）34.0 (99.6)30.0 
养老金负债调整，扣除递延所得税美元 (0.3), $(2.1) 和 $ (11.5），分别是
0.3 7.2 35.3 
衍生品：
套期保值衍生品（亏损）收益，扣除递延所得税0.5, $(2.0) 和 $ (0.2），分别是
(1.4)7.2 0.8 
将套期保值衍生品的收益（亏损）重新归类为净收益，扣除税款 $ (0.1), $0.5和 $ (0.1），分别是
0.2 (2.2)(0.3)
衍生品总数(1.2)5.0 0.5 
其他综合收益净额（亏损）33.1 (87.4)65.8 
综合收入$391.9 $245.4 $352.7 
参见合并财务报表附注。

35

唐纳森公司和子公司
合并资产负债表
（以百万计，股票和每股金额除外）
截至7月31日，
20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$187.1 $193.3 
应收账款，减去美元备抵金8.3和 $7.6，分别地
599.7 616.6 
库存，净额418.1 502.4 
预付费用和其他流动资产81.1 94.2 
流动资产总额1,286.0 1,406.5 
不动产、厂房和设备，净额652.9 594.4 
善意481.1 345.8 
无形资产，净额188.1 99.8 
其他长期资产162.4 153.8 
总资产$2,770.5 $2,600.3 
负债和股东权益
流动负债：
短期借款$34.1 $3.7 
长期债务的当前到期日125.0 — 
应付账款304.9 338.5 
应计员工薪酬和相关税款119.4 113.8 
递延收入25.3 22.3 
应缴所得税32.3 31.8 
应付股息30.4 28.3 
其他流动负债85.0 91.2 
流动负债总额756.4 629.6 
长期债务496.6 644.3 
应缴的非当期所得税56.5 69.4 
递延所得税32.3 32.7 
其他长期负债108.0 91.1 
负债总额1,449.8 1,467.1 
承付款和或有开支（注18）
股东权益：
优先股，$1.00面值， 1,000,000授权股份， 无发行的
— — 
普通股，$5.00面值， 240,000,000授权股份， 151,643,194已发行的股票
758.2 758.2 
额外的实收资本
24.8 17.0 
留存收益2,087.8 1,845.7 
累计其他综合亏损(172.5)(205.6)
库存股， 30,528,696和 29,089,612分别按成本计算的股票
(1,377.6)(1,282.1)
股东权益总额1,320.7 1,133.2 
负债和股东权益总额$2,770.5 $2,600.3 
参见合并财务报表附注。
36

唐纳森公司和子公司
合并现金流量表
（以百万计）
 截至7月31日的财年
 202320222021
经营活动
净收益$358.8 $332.8 $286.9 
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销92.3 93.8 95.3 
扣除分配后的关联公司收益中的权益(1.0)0.3 (2.1)
递延所得税(15.3)(1.4)(5.9)
股票薪酬支出20.4 20.4 14.2 
其他，净额7.3 10.6 19.6 
运营资产和负债的变化，不包括收购业务的影响：
应收账款，净额30.1 (100.8)(92.7)
库存，净额99.8 (147.8)(56.3)
预付费用和其他流动资产16.8 (10.5)(5.3)
应付账款(39.0)51.1 106.6 
应缴所得税(11.5)4.9 (3.6)
递延收入2.1 8.3 (1.2)
应计员工薪酬及相关税收和其他流动负债(16.3)(8.9)46.4 
经营活动提供的净现金544.5 252.8 401.9 
投资活动
购置不动产、厂房和设备(118.5)(85.5)(59.0)
出售不动产、厂房和设备的收益0.4 0.4 0.7 
收购，扣除获得的现金(209.2)(68.9)— 
用于投资活动的净现金(327.3)(154.0)(58.3)
融资活动
长期债务的收益189.2 289.3 7.9 
偿还长期债务(219.6)(90.0)(170.4)
短期借款的变化30.4 (43.9)45.2 
收购非控股权益— — (14.4)
在融资租赁中行使购买权— — (13.8)
购买库存股票(141.8)(170.6)(142.2)
已支付的股息(114.4)(110.1)(107.2)
股票补偿交易的预扣税(4.3)(1.8)(4.2)
行使股票期权38.3 12.9 35.8 
用于融资活动的净现金(222.2)(114.2)(363.3)
汇率变动对现金的影响(1.2)(14.1)5.9 
现金和现金等价物减少
(6.2)(29.5)(13.8)
现金和现金等价物，年初193.3 222.8 236.6 
现金和现金等价物，年底$187.1 $193.3 $222.8 
补充现金流信息
缴纳的所得税$140.9 $102.4 $105.9 
支付的利息$20.9 $12.2 $10.9 
非现金运营和投资交易的补充披露
应计不动产、厂房和设备增加$18.5 $16.3 $7.0 
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产$32.3 $17.0 $12.4 
经营租赁资产和经营租赁负债的转移$— $— $(9.2)
参见合并财务报表附注。
37

唐纳森公司和子公司
股东权益变动合并报表
（以百万计，每股金额除外）
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		非-
控制
利息		累积的
其他
全面
损失		财政部
股票		总计
2020 年 7 月 31 日余额$758.2 $— $1,445.9 $5.8 $(184.0)$(1,033.0)$992.9 
综合收入
净收益286.9 286.9 
外币折算30.0 30.0 
扣除递延税后的养老金负债调整35.3 35.3 
扣除递延税后的套期衍生品收益0.8 0.8 
将套期衍生品的收益重新归类为净收益(0.3)(0.3)
综合收入352.7 
收购库存股(142.2)(142.2)
行使的股票期权(5.9)— 41.5 35.6 
股票补偿费用14.3(0.1)14.2 
递延的股票和其他活动(7.4)(0.9)0.1 3.9 (4.3)
收购非控股权益2.2 (5.9)(3.7)
申报的股息 ($)0.86每股）
(108.1)(108.1)
2021 年 7 月 31 日余额758.2 3.2 1,623.8 — (118.2)(1,129.9)1,137.1 
综合收入
净收益332.8 332.8 
外币折算(99.6)(99.6)
扣除递延税后的养老金负债调整7.2 7.2 
扣除递延税后的套期衍生品收益7.2 7.2 
将套期衍生品的收益重新归类为净收益(2.2)(2.2)
综合收入245.4 
收购库存股(170.6)(170.6)
行使的股票期权(2.5)— 15.8 13.3 
股票补偿费用20.5— (0.1)20.4 
递延的股票和其他活动(4.2)(0.2)2.7 (1.7)
申报的股息 ($)0.90每股）
(110.7)(110.7)
余额 2022 年 7 月 31 日758.2 17.0 1,845.7 — (205.6)(1,282.1)1,133.2 
综合收入
净收益358.8 358.8 
外币折算34.0 34.0 
扣除递延税后的养老金负债调整0.3 0.3 
套期保值衍生品亏损，扣除递延所得税(1.4)(1.4)
将套期衍生品的亏损重新归类为净收益0.2 0.2 
综合收入391.9 
收购库存股(141.8)(141.8)
行使的股票期权(5.2)— 42.1 36.9 
股票补偿费用20.2 — 0.2 20.4 
递延的股票和其他活动(7.2)(0.3)4.0 (3.5)
申报的股息 ($0.96每股）
(116.4)(116.4)
余额 2023 年 7 月 31 日$758.2 $24.8 $2,087.8 $— $(172.5)$(1,377.6)$1,320.7 
参见合并财务报表附注。
38

唐纳森公司和子公司
合并财务报表附注
注意事项 1。重要会计政策摘要
业务描述
唐纳森公司（以下简称 “公司”）是以技术为主导的过滤产品和解决方案的全球领导者。该公司的核心优势包括领先的过滤技术、多元化的业务和全球影响力。产品在世界各地制造并销售给原始设备制造商 (OEM)、分销商、经销商，并直接销售给最终用户。
整合原则
合并财务报表包括公司及其所有控股子公司的账目。所有跨公司账户和交易均为 elimin已过期。该公司的合资企业不是多数股权，按权益法核算。
已对合并资产负债表、合并现金流量表和合并股东权益变动表中先前报告的财务信息进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。
估算值的使用
根据以下规定编制公司的财务报表 美国（美国）公认的会计原则（GAAP）要求管理层作出影响资产和负债数额、期末或有资产和负债披露情况以及报告所述期间报告的收入和支出金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
操作环境
通胀
尽管与去年同期相比，2023财年第四季度或十二个月的通货膨胀率并不明显，但公司继续受到去年与原材料和其他支出（包括劳动力和能源）相关的通货膨胀的影响。与去年相比，这些通货膨胀压力对公司2023财年的十二个月的利润率产生了不利影响，但是主要在上一年实施的定价行动总体上缓解了这些压力。
外币兑换
对于大多数国外业务，当地货币被视为功能货币。非美元本位货币实体的资产和负债按财年末汇率折算成美元，折算美国境外的净资产所产生的损益作为累积折算调整入账，是合并资产负债表上其他累计综合亏损的一部分。合并收益表的内容按本财年有效的平均汇率折算。外币交易亏损包含在合并收益表中的净其他收入中，为美元6.4百万， $6.3百万和美元2.9在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，分别为百万美元。
现金等价物
公司将所有初始到期日为三个月或更短的高流动性临时投资视为现金等价物。现金等价物按近似于市场价值的成本结算。
收入确认
收入以公司预计为换取履行绩效义务而获得的对价来衡量。合同的交易价格可以通过包括数量、购买折扣和折扣、产品退款和退货在内的可变对价来降低。在向客户出售产品时，公司将可变对价的估计值记录为总销售额的减少。公司主要依靠历史经验和预期的未来业绩来估算可变对价。确认收入的前提是意外开支得到解决后收入可能不会出现重大逆转。公司将向客户开具的运费和手续费报销金额入账，将这些金额记为收入，并在确认相关收入时累积成本。
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对于大多数客户合同，公司在将商品或服务的控制权移交给客户时确认收入。对于产品销售，控制权通常被视为已根据运输条款转移，要么是在从工厂或配送中心发货时，要么是在向客户交付时。服务收入在完成时予以确认 of 那些服务。付款条款因客户和客户的地理位置而异。公司与客户的合同不包括重要的融资部分或非现金对价。
公司与客户签订了一些合同，根据这些合同，履约义务会随着时间的推移而得到履行。某些客户合同为公司提供了可执行的权利，要求支付迄今为止已完成的履约的交易价格，公司根据合同的性质，使用投入或产出的生产方法来衡量这些安排中履行义务的进展情况。与发货或交付时确认的收入相比，这些产品确认收入的时间略有加快。
公司通常不会因在项目开始之前获得或履行合同而产生大量的增量成本。公司可能会承担某些履行成本，例如初始设计或动员成本，如果这些成本与合同直接相关，如果预计这些成本将产生用于履行合同规定的公司履约义务的资源，以及预计将通过合同产生的收入收回这些成本，则这些成本将资本化。这些费用在相应项目的生命周期内摊销，在所列任何时期都不是重大费用。
当相关合同期超过一年时，公司不为合同支付预付销售佣金，因此截至2023年7月31日尚未将任何金额资本化 2022，请参阅注释 3。
运输和处理
运输和搬运所售产品的成本 $91.2百万, $96.4百万和 $79.2在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度的合并收益报表中，百万美元被列为运营支出的组成部分。
应收账款、净额和可疑账款备抵金
应收账款净额按发票金额入账，不计利息。可疑账款备抵是公司对其现有应收账款信贷损失金额的最佳估计。公司利用历史注销经验、区域经济数据以及对特定客户账户的损失风险评估以及当前或预计状况变化的评估来计算与应收账款相关的净备抵金，综合使用账龄表和对当前和过期应收账款的准备金率相结合来确定补贴。公司每月审查可疑账户备抵额。账户余额由申报单位和地理区域在汇总的基础上进行审查，并在公司确定应收账款可能无法收回时预留。当公司确认账户无法收回时，会减少应收账款和相应的补贴。
库存
库存按成本和可变现净值的较低者列报。美国库存使用后进先出 (LIFO) 法进行估值，而非美国库存则使用先进先出 (FIFO) 法进行估值。按后进先出计价的库存约为 29.7% 和 31.6截至2023年7月31日和2022年7月31日分别占总库存的百分比。对于按照后进先出法估值的库存，先进先出成本比后进先出账面价值高出美元56.1百万和美元59.7截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。后进先出库存的清算并未对所列各期的经营业绩产生重大影响。
不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报。增建、改善或重大更新记作资本，而未延长或延长资产使用寿命的支出在发生时记作支出。折旧是使用直线法计算的。折旧费用为 $80.9百万，美元85.1百万和美元87.1在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，分别为百万美元。不动产、厂房和设备的估计使用寿命为 10到 40建筑物使用年限，包括建筑物改善和 三到 10机械和设备的年限，参见注释5。
内部使用软件和云计算安排
公司将用于开发和购买内部使用软件的材料和服务的直接成本资本化。资本化的金额在一段时间内按直线法摊销 五到 七年并列为不动产, 厂房和设备的一部分.
公司将云计算安排中内部使用软件实施的应用程序开发阶段产生的某些成本资本化。资本化的金额在一段时间内按直线法摊销 五到 10年份，并作为其他长期资产的组成部分列报。
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商誉和无形资产
商誉是指在收购会计方法下收购的企业合并中收购的净资产的收购价格超过公允价值。每年对商誉进行减值评估，或者如果发生事件或情况发生变化，表明账面金额可能受到减值。公司表演了 其在本财年第三季度的年度减值评估 2023. 商誉减值评估在申报单位层面进行，即 比运营部门低一个级别，并采用定性或定量评估。该公司确定其所有申报单位的公允价值均大大超过其各自的账面价值，而且所评估的任何申报单位都没有减值指标。此外，由于组织结构的重新设计，该公司在2023财年第二季度根据新细分市场进行了定性减值评估，并得出结论，没有减值。 当申报单位净资产的账面金额超过申报单位的估计公允价值时，将确认减值损失，见附注6。
由客户关系、专利、商标、技术和非竞争协议组成的无形资产按直线摊销，其估计使用寿命小于 一年到 20年份。
业务合并
公司将收购业务的收购价格与截至收购之日的收购资产和承担的负债的估计公允价值以及任何或有对价（如适用）进行分配。所收购的长期资产（主要是无形资产）的公允价值是通过计算确定的，计算可能很复杂，需要做出重大判断。估计包括许多因素，例如被收购公司的业务性质、其历史财务状况和业绩、技术过时、客户留存率、贴现率、特许权使用费率和预期的未来业绩。独立估值专家被用来协助确定某些公允价值计算。
在衡量期内（可能从收购之日起最多一年），公司可能会记录对收购资产和承担的负债的调整，并相应地抵消商誉。衡量期之后需要的任何调整都记录在合并收益表中。
长寿资产的可回收性
当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，公司会审查其长期资产（包括可识别的无形资产）是否存在减值。如果存在减值指标，并且估计的未来未贴现现金流低于资产的账面价值，则账面价值将减至公允市场价值。有 不截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度记录的减值或减值费用指标。
所得税
所得税准备金是根据为财务报表目的报告的税前收入计算的。递延所得税资产和负债根据预期的未来税收后果进行确认，这归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的税基之间的暂时差异。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的，预计将在这些暂时差异将逆转的年份适用于应纳税所得额。当递延所得税资产很可能无法实现时，记录估值补贴是为了减少递延所得税资产。
公司为不确定的税收优惠保留了储备金。当税务机关很可能仅根据该职位的技术优点维持纳税申报头寸的好处时，财务报表就会确认纳税申报头寸的好处。根据公司的判断，如果达到确认门槛，则对税收优惠进行衡量并将其确认为可能实现的超过50％的最大税收优惠金额，参见注释 8。
租赁
公司决定向公司提供资产使用控制权的安排是否为租赁。公司根据未来租赁付款的现值在合并资产负债表上确认租赁负债和相应的使用权资产，并在租赁期内按直线确认租赁费用。经营租赁资产和负债在开始之日根据租赁期内的租赁付款的现值进行确认（对于收购中假设的租约，则按公允价值确认）。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中，而是按直线方式计入租赁期限的费用。可变租赁费用并不重要，主要包括在租赁开始后指数发生变化时，付款与通货膨胀挂钩的租赁。
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公司已选择将款项分开支付r 从所有资产类别的非租赁部分中租赁组件。租赁协议可能包括延期、终止或购买期权，如果有理由确定公司将行使期权，则在计算租赁负债和使用权资产时将考虑所有这些因素。公司在生效之日的增量借款利率用于计算大多数租赁未来付款的现值，因为租约中隐含的利率通常不容易确定。这些费率是按季度评估的，以计量新的租赁债务，请参阅注释 9。
股票薪酬
所有奖励均使用公允价值法确认基于股票的薪酬支出，参见附注 13。
国库股
回购的普通股按成本列报，按平均成本计算，并在合并资产负债表上以股东权益的减少形式列报。
研究和开发费用
研究和开发费用包括科研费用，例如工资、设施成本、测试、技术信息技术和行政开支。研究和开发费用用于将科学进步应用于开发新的和改进的产品及其用途。基本上，所有的研究和开发都是在内部进行的。费用从发生当年的收入中列支。
外币远期合约-现金流套期保值和衍生品未被指定为对冲工具
该公司从外国供应商那里购买材料。这些交易可以用这些供应商的当地货币计价。该公司还向国外的客户销售产品。这些交易可以用这些客户的当地货币计价。这两种交易类型都可能造成公司财务报表的波动。公司使用外币远期合约来管理这些风险敞口和波动。这些合同通常到期 12几个月或更短，这与实际的预测一致对购买和销售进行评级。某些合约被指定为现金流套期保值，而其余合约（其中大部分与抵消资产负债表风险的某些公司间交易有关）未被指定为套期保值工具， 看到 注12、15和16。
净投资套期保值
该公司使用固定到固定的交叉货币互换协议来对冲其在欧洲业务中受到不利外汇汇率变动的风险。公司已选择现货法将这些合约指定为净投资对冲。 到期日从2027年到2029年不等，参见注12、15和16。
利率互换——现金流对冲
公司使用互换协议来对冲与利息支出相关的风险敞口，并管理其受利率变动影响的敞口。公司进入利率被指定为现金流对冲的 wap 协议对冲未来的固定利率债务发行，这实际上固定了部分利息支付。该公司在2021财年内签订并终止了协议，见附注12、15和16。
产品质保
公司提供销售时的预估保修费用，并在已知特定物品存在时累积保修费用，金额是可确定的。公司根据历史保修索赔经验和对特定客户保修问题的评估，使用量化衡量标准估算某些产品的保修费用，请参阅注释 18。
最近通过的新重要会计准则
2023财年或2022财年均未采用对公司财务报表产生重大影响的新重要会计准则。
尚未通过新的重要会计准则
公司考虑了财务会计准则委员会已发布但尚未通过的 ASuS 的适用性和影响。该公司评估了未在上面列出的华硕公司，并确定它们要么不适用，要么预计不会对公司的财务报告产生重大影响。
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2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08， 业务合并（话题 805）， 对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算。亚利桑那州立大学澄清说，根据亚利桑那州立大学2014-09年，收购企业应确认和衡量业务合并中的合同资产和合同负债， 与客户签订合同的收入（主题606），就好像该实体发起了合同。该指导方针在2022年12月15日之后开始的财政年度内有效，允许提前申请。本亚利桑那州立大学适用于从2024财年第一季度开始的公司财年。本指南适用于生效日期之后发生的所有企业合并。
2022年6月，财务会计准则委员会发布了《亚利桑那州立大学2022-03》，该报告修订了 公允价值测量（主题820），受合同销售限制的股票证券的公允价值衡量（ASU 2022-03）。该指南澄清了受合同销售限制的股权证券的公允价值计量指导方针，并对此类股票证券规定了新的披露要求。该指导方针适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，允许提前申请。该公司目前正在评估采用该法案将对其财务报表产生的影响。
注意事项 2。收购
宇宙细胞科技 (UTEC)
2023年6月29日，公司以欧元的现金对价收购了总部位于比利时尼维尔的UTEC134.2百万，或 $146.9百万，扣除获得的现金。UTEC 是一家为细胞和基因疗法研究、开发和商业制造提供创新生物制造解决方案的全球生产商。UTEC是在该公司的生命科学板块中报告的。公司将公允价值分配给收购的净资产，结果为美元97.0商誉百万美元和 $51.6无形资产为百万美元，递延纳税额为美元12.9百万美元和递延所得税资产 $7.0百万，预计其中没有一个可以用于税收目的的扣除。净营运资金为 $ (0.9) 百万。此次收购的收购价格分配是初步的，等待所收购的净资产的最终估值结果。UTEC的净销售额对截至2023年7月31日止年度的合并收益表并不重要。 管理层预计将在2024财年第四季度之前完成采购会计.
Isolere Bio, Inc.（Isolere）
2023年2月17日，该公司以现金对价收购了总部位于北卡罗来纳州达勒姆的Isolere62.3百万，扣除获得的现金。Isolere开发用于生物制药纯化和简化生产的试剂和相应的过滤工艺。据报道，Isolere属于该公司的生命科学部门。公司将公允价值分配给收购的净资产，结果为美元28.1商誉百万美元和 $44.5无形资产为百万美元，递延纳税额为美元10.9百万，预计其中没有一个可以用于税收目的的扣除。净营运资金为 $ (0.4) 百万。此次收购的收购价格分配是初步的，等待所收购的或有负债的最终估值结果。截至2023年7月31日止年度的合并收益报表中，Isolere的净销售额并不重要。 管理层预计将在2024财年第一季度之前完成采购会计。
购买价格摘要
截至收购日，收购UTEC和Isolere的组成部分（扣除收购的现金）如下（以百万计）：
2023
无形资产：
科技$84.0 
商标和商品名称8.2 
客户关系1.2 
非竞争协议2.7 
收购的无形资产96.1 
有形资产，净额9.6 
收购的资产，净额105.7 
善意125.1 
总购买价格230.8 
添加递延所得税资产7.0 
减少递延所得税负债(23.8)
减少获得的现金(4.8)
收购，扣除获得的现金$209.2 
43

Purilogics, LLC（Purilogics）
2022 年 6 月 13 日，公司收购了总部位于南卡罗来纳州格林维尔的 Purilogics，现金对价约为美元19.9百万，扣除获得的现金。该交易包括最高支付额 $29.0百万美元或有对价与发展制造能力、创造未来技术和实现某些业务绩效结果有关。Purilogics是一家利用新技术平台开发膜色谱产品的生物技术公司。Purilogics 为各种生物制剂提供广泛的纯化工具组合。Purilogics的专有配方和工艺创造出具有显著竞争优势的膜，可以更快、更具成本效益地生产日益复杂的生物药物。Purilogics是在该公司的生命科学板块中报告的。采购会计已于2023财年第二季度完成。Purilogics的净销售额对截至2022年7月31日止年度的合并收益表并不重要。
Solaris 生物技术有限公司（Solaris）
2021 年 11 月 22 日，公司收购了总部位于意大利曼托瓦诺港的 Solaris，其美国业务总部位于加利福尼亚州伯克利，现金对价约为欧元41百万，或 $45.7百万，扣除获得的现金。Solaris 设计和制造生物处理设备，包括生物反应器、发酵罐和切向流过滤系统，用于食品和饮料、生物技术和其他生命科学市场。Solaris是在该公司的生命科学板块中报告的。购买会计已于2022财年第四季度完成。截至2022年7月31日止年度的合并收益报表中，Solaris的净销售额并不重要。
皮尔逊阿诺德工业服务 (PAIS)
2021 年 11 月 1 日，公司以约美元的现金对价收购了总部位于美国的 PAIS3.3百万，扣除获得的现金。PAIS 为灰尘、油雾和烟气收集系统、工业风扇和压缩空气系统提供设备、零件和服务。PAIS是在该公司的工业过滤解决方案（IFS）业务的工业解决方案领域中报告的。出于税收目的，收购的商誉和无形资产可以扣除。购买会计已于2022财年第四季度完成。PAIS的净销售额对截至2022年7月31日止年度的合并收益表并不重要。
购买价格摘要
截至每个收购日，收购的组成部分，扣除2022财年收购的现金（以百万计）：
无形资产：
科技$45.9 
商标和商品名称4.0 
客户关系3.0 
非竞争协议0.6 
待办事项0.2 
收购的无形资产53.7 
有形负债，净额(2.7)
收购的资产，净额51.0 
善意42.8 
总购买价格93.8 
减少偶然考虑(24.6)
减少获得的现金(0.3)
收购，扣除获得的现金$68.9 
初步财务信息
这些收购的预计财务信息尚未公布，因为这些收购对公司的合并收益表并不重要。收购的商誉和无形资产见附注6。
或有薪酬和对价
Purologics
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该公司与Purilogics的收购协议包括延期付款条款，这些条款代表了向其前所有者支付的潜在里程碑式付款。准备金由两类一般安排组成，即或有补偿和或有对价。或有薪酬安排取决于前所有者未来在公司的工作，相关金额将在规定的雇用期内确认。或有对价不以就业为条件，而是根据估计负债的公允价值，在首次收购时在合并资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债中作为购买对价记录在合并资产负债表上。金额是通过以下方式支付的 三到 五年时期，取决于某些收入和制造里程碑的实现。
或有补偿安排负债总额s $1.1百万和 $0.1截至2023年7月31日和2022年7月31日分别为百万美元，已包含在合并资产负债表上的其他长期负债中。未来业绩期结束后，或有薪酬安排的最高支付额为美元3.0百万，包括 $1.1百万和 $0.1截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别累积了百万美元。
公司主要根据实现某些里程碑的预测概率来确定或有对价负债。或有对价负债按每个报告期的公允价值计量，公允价值估计值的变化在收益中确认。或有对价负债总额为 $23.2百万和 $23.0截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万美元，并包含在合并资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债中。或有对价的最高支付额为 $29.0百万，包括 $23.2百万和 $23.0截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别累积了百万美元。有关公司或有对价负债公允价值的更多讨论，见附注16。
其他收购
对于其他收购，或有薪酬安排负债总额为 $0.9百万 和 $0.3截至2023年7月31日和2022年7月31日分别为百万美元，已包含在合并资产负债表上的其他长期负债中。未来业绩期结束后，或有薪酬安排的最高支付额为美元3.1百万，终止 五年从2021年11月22日收购之日起。这包括 $0.9百万和 $0.3截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别累积了百万美元。
或有对价负债总额为 $1.7百万分别截至2023年7月31日和2022年7月31日，其中, $0 百万和 $0.3百万美元分别包含在其他流动负债中 $1.7百万和 $1.4合并资产负债表上的其他长期负债中分别包含百万美元。或有对价的最高支付额为 $1.7百万，终止 三年自收购之日2021年11月1日起，分别于2023年7月31日和2022年7月31日全部累计。
注意事项 3。收入
该公司确认向全球许多行业的客户销售各种过滤解决方案的收入。在客户销售合同中，公司的大部分履约义务都涉及制造的过滤系统和替换部件。该公司还提供有限的服务和安装。客户合同可能包括多项履约义务，交易价格根据其相对独立的销售价格分配给每项不同的履约义务。
收入分类
净销售额（通常按客户下单的地点分类）如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
美国和加拿大$1,464.7 $1,336.8 $1,084.2 
欧洲、中东和非洲 (EMEA)1,007.8 963.6 865.7 
亚太地区（APAC）608.8 669.0 649.2 
拉丁美洲（拉丁美洲）349.5 337.2 254.8 
净销售总额$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 
有关按细分市场和业务部门分列的净销售额，请参阅附注19。
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合同资产和负债
履约义务的履行情况和由此产生的收入确认通常与客户的账单相对应。在有限的情况下，向客户开具账单的时间可能晚于确认收入的时间，从而产生合同资产，这些资产在合并资产负债表上的其他流动资产中列报。合约资产为美元13.3百万和美元17.7截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。在其他有限的情况下，客户可能在确认收入之前和履行义务之前支付款项，从而产生合同负债，这些负债在合并资产负债表上以递延收入形式报告。合同负债为 $25.3百万和美元22.3截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。
公司将在未来各期确认与某些未结合同的剩余履约义务相关的收入。通常，这些合同的期限为一年或更短。与合同原始期限超过一年的未履行履约义务相关的收入数额并不大。该公司的合同均不包含重要的融资内容。
注意事项 4。库存，净额
净库存的组成部分如下（以百万计）：
7月31日
20232022
原材料$155.1 $197.6 
工作正在进行中50.9 56.1 
成品212.1 248.7 
库存总额，净额$418.1 $502.4 
注意事项 5。不动产、厂房和设备，净额
不动产、厂房和设备的组成部分净额如下（以百万计）：
7月31日
20232022
土地$29.3 $25.6 
建筑物430.8 396.2 
机械和设备989.0 940.1 
计算机软件142.0 141.0 
在建工程107.7 72.1 
减去累计折旧(1,045.9)(980.6)
不动产、厂房和设备总额，净额$652.9 $594.4 
注意事项 6。商誉和无形资产
善意
该公司向其移动解决方案、工业解决方案和生命科学领域的申报部门分配商誉。在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中，没有记录处置或减值费用。每年在财政年度的第三季度对商誉进行减值评估，如果事件或情况变化表明资产可能受到减值，则更频繁地进行减值评估。该公司在2023财年第三季度进行了年度减值评估，没有因评估而记录任何减值。此外，由于组织结构的重新设计，该公司在2023财年第二季度根据新细分市场进行了定性减值评估，并得出结论，没有减值。
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按可申报细分市场划分的商誉如下（以百万计）：
手机
解决方案
细分市场		工业
解决方案
细分市场		生命科学板块总计
善意
截至2021年7月31日的余额 (1)
$25.6 $296.9 $— $322.5 
收购商誉— 2.1 40.7 42.8 
外汇翻译(0.3)(16.9)(2.3)(19.5)
截至2022年7月31日的余额 (1)
$25.3 $282.1 $38.4 $345.8 
收购商誉— — 125.1 125.1 
外汇翻译0.2 7.0 3.0 10.2 
截至2023年7月31日的余额$25.5 $289.1 $166.5 $481.1 
(1)所有之前的细分市场信息均已重新编制，以反映公司新的分部结构和本期列报（见附注19）。
无形资产
从收购UTEC中初步确认的无形资产为美元51.6百万，其中 $42.3百万是技术与 18年使用寿命，$6.7百万是带有 a 的商标 10年使用寿命，$1.4百万是与某人签订的非竞争协议 2年使用寿命和 $1.2百万是与 a 的客户关系 20使用寿命为一年。
通过收购Isolere确认的无形资产为美元44.5百万，其中 $41.7百万是技术与 20年使用寿命、商标和商品名称为 $1.5百万带有 a 10年使用寿命和非竞争协议为美元1.3百万带有 a 三年使用寿命。
2022财年通过收购Purilogics确认的无形资产为美元29.9百万，其中 $28.6百万是带有 a 的技术 20年使用寿命、商标和商品名称为 $0.7百万有 10年使用寿命和非竞争协议为美元0.6百万有 五年有用的生活。
2022财年从其他收购中确认的无形资产为美元23.8百万，其中技术是 $17.3百万带有 a 15年使用寿命、商标和商品名称为 $3.3百万带有 a 10年使用寿命，客户关系为 $3.0百万带有 a 20年使用寿命和积压量为 $0.2百万带有 a 六个月有用的生活。
外币折算收益为 $3.2百万在2023财年，折算亏损为美元6.32022财年为百万美元。
无形资产类别如下（以百万计）：
截至2023年7月31日止年度
加权摊销寿命（以年为单位）总账面金额累计摊销网
客户关系10.8$107.8 $(65.6)$42.2 
专利18.933.4 (6.3)27.1 
商标9.015.9 (3.9)12.0 
科技17.2116.3 (12.9)103.4 
非竞争协议3.14.0(0.6)3.4 
无形资产总额$277.4 $(89.3)$188.1 
47

截至2022年7月31日的财年
加权摊销寿命（以年为单位）总账面金额累计摊销网
客户关系11.4$104.0 $(60.2)$43.8 
专利19.933.4 (4.7)28.7 
商标7.97.3 (2.6)4.7 
科技12.030.6 (9.1)21.5 
非竞争协议6.41.2 (0.1)1.1 
无形资产总额$176.5 $(76.7)$99.8 

无形资产摊销费用为美元11.4百万，美元9.2百万和美元8.22023财年、2022财年和2021财年分别为百万美元，并包含在合并收益表的运营费用中。 截至2023年7月31日，与现有无形资产相关的摊销费用如下（以百万计）：
2024$15.2 
202515.0 
202613.9 
202713.4 
202813.0 
此后117.6 
摊销费用总额$188.1 
注意事项 7。短期借款和长期债务
短期借款
短期借款如下（以百万计）：
欧洲商业票据计划美国信贷设施欧洲运营信贷额度世界其他地区的信贷设施总计
截至7月31日的财年
2023202220232022202320222023202220232022
可用的信贷额度$110.3 $102.1 $100.0 $100.0 $45.0 $42.4 $50.8 $52.8 $306.1 $297.3 
借贷能力的降低：
未偿借款 24.3 — 9.8 — — — — 3.7 34.1 3.7 
其他非借款削减额— — — — 28.8 27.0 18.8 19.1 47.6 46.1 
削减总额24.3 — 9.8 — 28.8 27.0 18.8 22.8 81.7 49.8 
剩余借款能力$86.0 $102.1 $90.2 $100.0 $16.2 $15.4 $32.0 $30.0 $224.4 $247.5 
截至2023年7月31日和2022年7月31日的加权平均利率
4.09 %不适用6.17 %不适用不适用不适用不适用0.37 %4.69 %0.37 %
其他非借款削减包括银行担保和外币兑换工具等金融工具。截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的承诺费 不是实质性的。
48

长期债务
长期债务如下：
利率未清余额
（单位：百万）
金融工具固定或可变金额到期日2023年7月31日2022年7月31日2023年7月31日2022年7月31日
无抵押的优先票据已修复
$125.0百万
2024年3月27日3.72 %3.72 %$125.0 $125.0 
无抵押的优先票据已修复
$125.0百万
2030年6月17日3.18 %3.18 %125.0 125.0 
无抵押的优先票据
已修复
$100.0百万
2031年8月5日2.50 %2.50 %100.0 100.0 
无抵押循环信贷额度变量
$500.0百万
2026年5月21日5.09 %2.88 %96.2 125.0 
无抵押定期贷款变量
 €80.0百万
2024年10月28日4.41 %0.91 %88.2 81.7 
无抵押的优先票据
已修复
$50.0百万
2028年11月5日2.12 %2.12 %50.0 50.0 
无抵押的优先票据已修复
$25.0百万
2025年4月16日2.93 %2.93 %25.0 25.0 
无抵押定期贷款变量¥1.0 十亿2028年7月31日0.57 %0.41 %7.0 7.5 
无抵押定期贷款变量¥1.0 十亿2026年7月15日0.49 %0.49 %7.0 7.5 
债务发行成本，净额(1.8)(2.4)
小计621.6 644.3 
减少当前到期日(125.0)— 
长期债务总额$496.6 $644.3 
该公司的 $500.0百万循环信贷额度由一批贷款机构提供，允许以多种货币进行借款。利率是使用适当的基准利率加上适用的利率计算的。公司可以选择减少借款可用性或提前终止协议。公司可以要求将循环信贷额度最多增加美元250.0百万，须通过手风琴功能遵守信贷额度协议的条款，包括书面通知和贷款人接受。除非协议提前终止或发现公司违约，否则借款将自动展期至信贷额度到期日。总融资额包括承诺费 0.08% 至 0.25%，取决于公司的杠杆率。
某些债务协议包含财务协议与利息覆盖率和杠杆比率相关的契约，以及其他非财务契约。截至2023年7月31日，该公司遵守了所有这些契约。
该公司的长期借贷能力为 $396.3百万截至2023年7月31日，可在现有信贷额度下进一步借款。如附注17所述，备用信用证的剩余借款能力已降低。
截至2023年7月31日，公司长期债务的未来到期日如下（以百万计）：
2024$125.0 
2025113.2 
2026103.2 
2027— 
20287.0 
此后275.0 
未来到期付款总额623.4 
减去债务发行成本，净额(1.8)
扣除债务发行成本后的未来到期付款总额$621.6 
49

注意事项 8。所得税
所得税前收益的组成部分如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
美国$178.0 $132.8 $114.1 
国外290.7 305.6 266.9 
总计$468.7 $438.4 $381.0 
所得税准备金的组成部分如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
当前
联邦$38.1 $17.4 $13.2 
州7.3 4.9 3.9 
国外79.8 84.7 82.9 
总电流125.2 107.0 100.0 
已推迟
联邦(13.3)2.8 (1.9)
州(1.8)(0.3)(0.2)
国外(0.2)(3.9)(3.8)
延期总额(15.3)(1.4)(5.9)
所得税准备金总额$109.9 $105.6 $94.1 
美国法定联邦所得税税率与有效所得税税率的调节情况如下：
截至7月31日的财年
202320222021
美国法定联邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税0.9 0.9 0.8 
国外业务3.8 3.6 4.4 
全球无形低税收收入0.2 0.3 0.6 
外国衍生的无形收入(1.6)(0.6)(0.7)
研发信贷(0.7)(0.6)(0.7)
未确认的税收优惠的变化— (0.8)0.2 
股票薪酬的税收优惠 (0.7)(0.5)(1.0)
其他0.5 0.8 0.1 
有效所得税税率23.4 %24.1 %24.7 %
50

导致递延所得税资产和负债的临时差异的税收影响如下（以百万计）：
7月31日
20232022
递延所得税资产
应计费用$12.2 $11.6 
薪酬和退休计划24.7 26.4 
研发成本的资本化17.6 — 
净营业亏损 (NOL) 和税收抵免结转15.1 6.4 
经营租赁资产15.0 11.6 
其他6.2 6.4 
递延所得税资产总额90.8 62.4 
估值补贴(6.4)(3.4)
递延所得税资产，扣除估值补贴84.4 59.0 
递延所得税负债
折旧和摊销(79.5)(57.0)
经营租赁负债(15.1)(11.6)
其他(4.2)(2.4)
递延所得税负债(98.8)(71.0)
递延所得税负债净额$(14.4)$(12.0)
NOL 和税收抵免估值补贴的活动如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
年初余额$(3.4)$(4.6)$(8.1)
计入成本和开支的额外费用(3.0)(0.9)(0.8)
从储备金中扣除— 2.1 4.3 
截至年底的余额$(6.4)$(3.4)$(4.6)

截至 2023 年 7 月 31 日，该公司已有债务与美国联邦外国税收抵免相关的错误税收资产为美元3.9百万，与国家研发信贷额度相关3.6百万美元，与国外营业亏损结转额有关7.1百万。美国联邦税收抵免将在之后到期 10年份，之后的州部分 一到 20年份，国外部分有无限期的结转期。截至2023年7月31日，该公司已提供美元6.4百万英镑r 根据管理层的决定，对其中某些递延所得税资产提供估值补贴，与这些资产相关的税收优惠很可能无法实现。
截至2023年7月31日，公司非美国子公司的未分配收益总额为 $1.3十亿，其中 $943.6百万 不被视为无限期再投资。公司需要对这些收益中的一小部分缴纳外国预扣税，这些收益将来可以以股息的形式分配。因此，公司规定在未来分配未被视为无限期再投资的收益时，应缴纳外国预扣税。在截至2023年7月31日的年度中，公司确认的税收费用为 $3.6百万 与这些外国预扣税有关。剩下的 $355.1百万美元的收益被视为无限期再投资，在任何合理的范围内，估计可能因被视为无限期再投资的未分配收益部分而可能要缴纳的额外税款是不切实际的。
与2017年《美国减税和就业法》相关的未分配收益的过渡税是在2018财年累计的，分八年支付。截至2023年7月31日，合并资产负债表上归类为应付非流动所得税的12个月内未到期的部分为 $39.8百万。
51

未确认的税收优惠总额的期末对账情况如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
年初余额$15.2 $18.7 $16.9 
本年度税收状况的增加2.5 2.7 4.7 
前几年的税收状况的增加— — 2.7 
前几年的税收状况的减免0.1 (1.1)(1.0)
因适用时效期限失效而造成的扣减(2.8)(5.1)(4.6)
截至年底的余额$15.0 $15.2 $18.7 
公司在合并收益表中确认与所得税中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。截至2023年7月31日和2022年7月31日，按毛额计算的应计利息和罚款为 $1.7百万和 $1.1分别为百万。在截至2023年7月31日的年度中，公司确认了净利息支出 的税收优惠，为美元0.7百万。如果公司以记录在案的所有未确认的税收优惠为准，那么几乎所有未确认的税收优惠都将使有效税率受益。平均时效为 五年，最多 $4.0百万 除非通过审计延期，否则未确认的税收优惠有可能在未来12个月内到期。
公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。美国国税局已通过财政年度完成了对公司美国联邦所得税申报表的审查 2019。除少数例外情况外，公司在财政年度之前的几年内不再接受税务机关的州和外国所得税审查 2018.
该公司认为，对未来12个月的所得税储备金进行任何必要的调整都遥不可及。但是，审计或争议的最终解决可能会导致公司的所得税储备金发生重大变化，尽管目前无法对此类潜在调整进行量化。
注意事项 9。租约
公司主要为办公、生产和仓库设施、生产和非生产设备签订运营租约ment，汽车和计算机设备。截至2023年7月31日和2022年7月31日，该公司没有融资租赁义务。
该公司的经营租赁成本如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
20232022
运营租赁成本$24.5 $21.4 
短期租赁成本3.2 3.1 
租赁费用总额$27.7 $24.5 
该公司的补充资产负债表信息如下（以百万计）：
7月31日
资产负债表地点20232022
使用权租赁资产其他长期资产$59.4 $44.7 
当期租赁负债其他流动负债$17.8 $16.3 
长期租赁负债其他长期负债$42.4 $28.5 
与运营租赁相关的其他信息如下：
7月31日
20232022
加权平均剩余租赁期限（年）4.23.4
加权平均折扣率3.89 %3.17 %
52

截至2023年7月31日，初始期限超过一年的运营租赁的剩余付款如下（以百万计）：
2024$19.6 
202515.2 
202611.3 
20278.1 
20285.7 
此后5.3 
未来租赁付款总额65.2 
减去估算的利息5.0 
未来租赁付款的现值$60.2 
注意 10。每股收益
每股基本净收益（EPS）的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的净每股收益的计算方法是将净收益除以与股票期权和其他股票激励计划相关的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数。
基本和摊薄后的净每股收益计算如下（以百万计，每股金额除外）：
截至7月31日的财年
202320222021
净收益$358.8 $332.8 $286.9 
已发行普通股的加权平均值
加权平均普通股—基本121.8 123.7 126.4 
股票奖励的稀释影响1.8 1.5 1.8 
加权平均普通股——摊薄123.6 125.2 128.2 
净每股收益 — 基本$2.95 $2.69 $2.27 
净每股收益——摊薄$2.90 $2.66 $2.24 
股票期权不包括在净每股收益计算中0.01.60.8
注意 11。股东权益
股票回购
公司董事会已授权回购最多 13.0根据公司的股票回购计划，有百万股普通股。该回购授权在董事会终止之前一直有效。在截至2023年7月31日的年度中，公司进行了回购 2.5百万股售价 $141.8百万。在截至2022年7月31日的年度中，公司进行了回购 2.9百万股售价 $170.6百万。截至2023年7月31日，该公司仍有剩余的回购授权 2.9该计划下的百万股。
美国国债股票活动如下：
截至7月31日的财年
20232022
年初余额29,089,612 26,620,560 
股票回购2,485,000 2,900,000 
行使股票期权后的净发行量(941,837)(360,448)
根据补偿计划发放(84,942)(52,678)
其他活动(19,137)(17,822)
截至年底的余额30,528,696 29,089,612 
53

已支付和申报的股息
支付的股息是 94.0美分和 89.0截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的每股普通股分别为美分。2023年7月28日，公司董事会宣布派发现金分红，金额为 25.0每股普通股美分，将于2023年8月30日支付给截至2023年8月15日的登记股东。
注意 12。累计其他综合亏损
截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度的累计其他综合亏损变动如下（以百万计）：
国外
货币
翻译
调整		养老金
好处		衍生物
金融
乐器		总计
截至2022年7月31日的余额，扣除税款$(143.6)$(67.5)$5.5 $(205.6)
重新分类和税前的其他综合收益（亏损）34.0 (6.9)(1)(1.9)25.2 
税收优惠— 2.2 0.5 2.7 
扣除税款后的其他综合收益（亏损）34.0 (4.7)(1.4)27.9 
税前重新分类— 7.5 (2)0.3 7.8 
税收支出— (2.5)(0.1)(2.6)
扣除税款后的重新分类— 5.0 0.2 (3)5.2 
其他综合收益（亏损），扣除税款34.0 0.3 (1.2)33.1 
截至2023年7月31日的余额，扣除税款$(109.6)$(67.2)$4.3 $(172.5)
截至2021年7月31日的余额，扣除税款$(44.0)$(74.7)$0.5 $(118.2)
重新分类和税前的其他综合（亏损）收入(99.6)(6.2)(1)9.2 (96.6)
税收优惠（费用）— 1.4 (2.0)(0.6)
重新分类前的其他综合（亏损）收入，扣除税款(99.6)(4.8)7.2 (97.2)
税前重新分类— 15.5 (2)(2.7)12.8 
税收（费用）优惠— (3.5)0.5 (3.0)
扣除税款后的重新分类— 12.0 (2.2)(3)9.8 
扣除税款的其他综合（亏损）收入(99.6)7.2 5.0 (87.4)
截至2022年7月31日的余额，扣除税款$(143.6)$(67.5)$5.5 $(205.6)
(1)在2023和2022财年，启动了养老金结算会计。此外，养老金削减会计是在2023财年启动的。对公司养老金义务的重新衡量导致美元增加6.9百万和美元6.22023财年和2022财年的百万美元分别为合并资产负债表上的累计其他综合亏损，见附注14。
(2)金额包括对美元的重新分类6.6百万和美元3.0百万，外币折算收益为 $1.4百万美元和亏损 $4.9百万美元，先前服务成本和精算损失的摊销净额为美元2.3百万和美元7.62023财年和2022财年分别为百万美元。金额包含在合并收益表中的其他净收入，见附注14。
(3)涉及从累计其他综合损失中重新归类的指定外币远期合约 在合并资产负债表上 至合并收益表中的净销售额、销售成本和运营费用，见附注15。
注意 13。股票补偿
公司根据奖励的授予日期公允价值确认所有股票奖励的薪酬支出。股票奖励主要包括不合格股票期权、基于绩效的奖励、限制性股票奖励和限制性股票单位。与限制性股票奖励和限制性股票单位相关的补助金并不重要。 公司发行库存股用于股票期权和业绩-b基于奖励。
54

股票期权
授予的期权的行使价等于授予之日公司普通股的市场价格。期权通常最多可行使 10自发放之日起数年，并以相等的增量授予 三年.
与期权相关的税前股票薪酬支出为 $12.4百万，美元11.6百万和美元10.8截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度分别为百万美元。
公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型计算的。截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度内授予的期权的加权平均公允价值为美元15.67, $14.24和 $10.23分别为每股。
这些奖励的公允价值是使用以下输入确定的：
截至7月31日的财年
202320222021
无风险利率
3.8% - 4.2%
1.2% - 1.8%
0.5% - 1.3%
预期波动率
26.8% - 27.5%
26.0% - 27.0%
25.4% - 26.6%
预期股息收益率1.6 %1.6 %1.6 %
预期寿命：
董事补助金8年份8年份8年份
军官补助金7年份7年份8年份
非官员补助金7年份7年份7年份
期权活动如下：
 选项加权
平均运动量
价格
截至2020年7月31日的未清余额6,533,979 $42.44 
已授予1,004,631 46.61 
已锻炼(1,030,938)36.00 
已过期/被没收(62,929)49.95 
截至2021年7月31日的未清余额6,444,743 44.05 
已授予898,726 59.18 
已锻炼(365,267)37.02 
已过期/被没收(51,041)53.15 
截至2022年7月31日的未偿余额6,927,161 46.32 
已授予920,816 51.35 
已锻炼(1,006,602)40.48 
已过期/被没收(63,968)53.47 
截至2023年7月31日的未清余额6,777,407 $47.80 
在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度中行使的期权的内在价值总额为美元20.2百万，美元7.8百万和美元22.6分别是百万。
截至2023年7月31日，获准用于未偿还期权和未来授予的股票数量为 8,585,779。没收的期权在合并收益表中记录为抵消其发生期间的运营支出。
55

截至2023年7月31日，未偿还和可行使的股票期权如下：
行使价范围数字
杰出		加权
平均值
剩余的
合同的
寿命（年）		加权
平均值
运动
价格		数字
可锻炼		加权
平均值
剩余的
合同的
寿命（年）		加权
平均值
运动
价格
$28.00到 $37.99
672,703 2.3$29.24 672,703 2.3$29.24 
$38.00到 $43.99
1,393,425 2.341.29 1,393,425 2.341.29 
$44.00到 $49.99
1,452,757 5.945.96 1,162,081 5.545.93 
$50.00到 $55.99
1,656,918 7.851.34 769,671 6.251.75 
$56.00及以上
1,601,604 6.959.27 995,816 6.059.17 
6,777,407 5.5$47.80 4,993,696 4.4$45.93 
截至2023年7月31日，未偿还和可行使的股票期权的总内在价值为美元101.9百万和美元84.4分别是百万。
在截至2023年7月31日的年度中，包含归属条款的非既得股票期权的活动如下：
选项加权
平均补助金
日期博览会
价值
截至年初的未清余额1,809,473 $12.31 
已授予920,816 15.67 
既得(895,862)11.78 
被没收(50,716)13.61 
截至年底的未清余额1,783,711 $14.27 
截至 2023 年 7 月 31 日，有 $8.1未确认的薪酬支出总额中有100万美元与非既得股票期权有关，预计将在2024财年、2025年和2026财年的剩余归属期内予以确认。
基于绩效的奖项
基于绩效的奖励以普通股支付，并基于衡量公司业绩的公式 三年时期。这些奖励将在之后结算 三年支付范围从 0% 至 200目标奖励的百分比取决于成就。基于税前绩效的奖励支出为美元6.3百万，美元7.2百万和美元1.9截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度分别为百万美元。
与公司基于绩效的奖励相关的加权平均授予日期公允价值如下：
截至7月31日的财年
202320222021
加权平均授予日期公允价值$50.89 $59.40 $46.06 
基于绩效的非既得活动奖励如下：
绩效股份加权
平均补助金
日期博览会
价值
截至2022年7月31日的未清余额
188,206 $52.20 
已授予113,100 50.89 
既得(98,853)46.06 
被没收(7,692)54.76 
截至2023年7月31日的未清余额
194,761 $54.46 
截至 2023 年 7 月 31 日，有 $5.7未确认的薪酬支出总额中有100万美元与非既得绩效奖励有关，预计将在2024财年、2025年和2026财年的剩余归属期内予以确认。没收的基于绩效的奖励在发生期间的合并收益报表中记作运营费用的抵消。
56

注意 14。员工福利计划
固定福利养老金计划
公司为某些小时工和带薪员工制定了福利养老金计划。 它们包括美国、比利时、德国、墨西哥和英国的计划。这些计划通常根据服务年限和薪酬水平提供养老金福利。除服务成本部分以外的定期养老金净成本组成部分包含在 其他收入，净额在合并收益表中。
公司养老金计划的定期养老金净成本如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
定期养老金净成本
服务成本$6.7 $6.9 $7.5 
利息成本17.0 10.6 10.2 
预期资产回报率(25.3)(24.8)(23.7)
先前的服务成本摊销— 0.2 0.3 
精算损失摊销2.1 6.9 8.2 
结算费5.5 3.0 2.0 
削减费0.2 — 0.8 
定期养老金净成本6.2 2.8 5.3 
其他综合收益（亏损）中确认的其他变化：
先前的服务成本(0.4)— — 
精算（亏损）净收益(5.9)(1.3)35.9 
先前服务成本的摊销0.2 0.3 1.2 
净精算损失的摊销7.7 9.9 10.2 
计入其他综合收益的总额1.6 8.9 47.3 
定期养老金费用净额和其他综合（亏损）收入中确认的总额$(4.6)$6.1 $42.0 
57

截至2023年7月31日和2022年7月31日止年度，公司养老金计划的预计福利义务、计划资产的公允价值和资金状况的变化如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
20232022
预计福利负债的变化
预计福利债务，年初$442.6 $579.9 
服务成本6.7 6.9 
利息成本17.0 10.6 
计划修正案0.2 — 
参与者缴款0.7 0.7 
精算收益(42.0)(100.3)
外币汇率9.2 (25.4)
支付的和解金(17.0)(12.9)
收购
1.2 — 
已支付的福利(17.5)(16.9)
预计福利债务，年底401.1 442.6 
计划资产公允价值的变化
年初计划资产的公允价值459.8 591.3 
计划资产的实际回报率(22.1)(80.7)
公司捐款2.6 2.3 
参与者缴款0.7 0.7 
外币汇率8.3 (24.0)
支付的和解金(17.0)(12.9)
收购
1.2 — 
已支付的福利(17.5)(16.9)
计划资产的公允价值，年底416.0 459.8 
计划资金状况，年底$14.9 $17.2 
合并资产负债表上确认的金额
其他长期资产$34.7 $38.3 
其他流动负债(1.7)(1.8)
其他长期负债(18.1)(19.3)
已确认的净资产 $14.9 $17.2 
T净资金过剩的状况 $14.9百万和 $17.2截至百万2023年7月31日和2022年7月31日分别在合并资产负债表上确认。在考虑所得税之前，截至2023年7月31日和2022年7月31日，与养老金相关的累计其他综合亏损为美元109.0百万和美元110.2分别为百万美元，主要包括未确认的精算损失。 The accu所有固定福利养老金计划的假设福利义务是 $384.4百万和 $424.1截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。2023财年累计福利负债减少是由于精算收益。养老金结算会计是在2023和2022财年触发的，这是由于固定福利养老金计划中的一次性分配金额超过了服务和利息成本门槛。
预计的预计福利负债超过计划资产的养老金计划的福利义务和计划资产的公允价值为 $73.5百万和 $53.7百万，资源具体而言，截至 2023 年 7 月 31 日和 $70.3百万和美元49.2截至2022年7月31日，分别为百万美元。
累计福利债务超过计划资产的养老金计划的预计福利债务、累计福利债务和计划资产的公允价值为e $15.0百万, $15.0百万和 $5.0百万, r分别是，截至 2023 年 7 月 31 日和 $12.8百万，美元12.8百万和美元3.1截至2022年7月31日，分别为百万美元。
58

假设
在确定预计养恤金债务的精算现值时采用的重要假设如下：
截至7月31日的财年
20232022
美国的计划
折扣率5.58 %4.62 %
计划资产的预期回报率5.66 %5.41 %
补偿增加率不适用不适用
非美国计划
折扣率4.80 %3.26 %
计划资产的预期回报率4.39 %3.40 %
补偿增加率3.12 %2.99 %
用于确定定期养老金净成本的加权平均贴现率、计划资产的预期回报率和未来薪酬水平的增长率如下：
截至7月31日的财年
202320222021
美国的计划
折扣率4.62 %2.55 %2.37 %
计划资产的预期回报率5.66 %5.41 %5.33 %
补偿增加率不适用不适用不适用
非美国计划
折扣率3.26 %1.60 %1.52 %
计划资产的预期回报率4.39 %3.40 %3.13 %
补偿增加率3.12 %2.99 %2.86 %
折扣率
公司选择贴现率的目标是，考虑到计划福利义务的性质和期限，选择在计量之日可以有效结算福利债务的比率的最佳估计。在做出最佳估计时，公司着眼于收益到期期间目前可用和预计可用的高质量固定收益投资的回报率。该过程包括评估在测量之日可用的债券范围，其质量评级为Aa或更高。使用类似的适当基准来确定非美国计划的贴现率。
计划资产的预期长期回报率
公司考虑了每种资产类别的历史回报和未来预期回报以及目标资产配置，以制定其每项美国养老金计划的假设。非美国养老金计划的假设反映了每个计划和国家特有的投资配置和预期的投资组合总回报。
死亡率
该公司的精算师使用 Pr精算师协会发布的2012退休前死亡率表和美世行业长寿经验研究（MILES）退休后死亡率表，两者都反映了其美国养老金计划的Scale MMP-2021 死亡率改善预测量表。这些假设是你用于确定截至2023年7月31日的福利义务以及编制截至财年的美国养老金计划的年度支出 7月31日2024。公司遵循当地精算师对非美国养老金计划的建议。
服务和利息成本
公司使用全收益率曲线方法来估算服务和利息成本，沿着用于确定相关预计现金流出的收益义务的收益曲线沿线应用特定的即期利率。该方法通过将计划负债现金流的时间与收益率曲线上相应的即期利率保持一致，从而精确衡量服务和利息成本。
59

投资
环球股票证券
全球股票证券主要由公开交易的美国和非美国股票、共同基金、集体投资信托、多元化增长投资基金和私募股权组成。公开交易的股票和指数基金按交易个别证券的活跃市场公布的收盘价估值。私募股权包括投资美国和非美国股票和债务证券的合伙企业的权益。这可能包括合伙权益的多元化组合，包括收购、重组或不良债务、成长型股权、夹层或次级债务、房地产、特殊情况合伙企业和风险资本投资。这些基金的权益按净资产价值（NAV）估值。
固定收益证券
固定收益证券主要包括投资和非投资级债务证券、美国财政部发行的债务证券、多资产信贷投资基金和交易所交易基金。政府、公司和其他债券和票据、利率和通货膨胀互换、与通货膨胀挂钩的实物国债和名义国债、合成国债、货币市场工具和现金，如果在活跃市场上交易，或者以信用评级相似的发行人的可比证券的当前收益率进行交易，则按报告的收盘价估值。固定收益证券还包括对另类投资、私募股权和另类固定收益投资的少量配置。另类投资主要包括私募基金、私募股权投资和类似固定收益的另类投资。私募股权包括投资美国和非美国股票和债务证券的合伙企业的权益。这可能包括合伙权益的多元化组合，包括收购、重组或不良债务、成长型股权、夹层或次级债务、房地产、特殊情况合伙企业和风险资本投资。另类固定收益证券主要由对冲基金的私人合伙权益组成。这些基金的权益按资产净值估值，资产净值由基金管理人或托管人根据基金拥有的标的资产的公允价值减去其负债来确定。
保险合同
保险合同是保险公司提供有保障的最低利息回报的个人合同。本公司对保险公司的投资决策没有任何影响。一般而言，欧洲保险公司受到外部控制机制的严格监管，必须在一定范围内投资其担保利息产品。通常，他们的战略资产配置为 80% 至 90% 固定收益产品和 10% 至 20百分比股票类产品，包括房地产。
实物资产基金
实物资产基金包括投资私人房地产和大宗商品投资的合伙企业的权益。使用资产净值对合作伙伴关系的利益进行估值。
计划资产的公允价值
根据所用重要投入的最低水平，计划资产的公允价值衡量标准按三个级别之一列报。对于第一级，公允价值计量的输入是相同资产或负债在活跃市场上的报价。对于二级，公允价值计量的输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，以及除可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。对于第 3 级， 公允价值计量的输入是不可观察的投入或基于估值技术。
60

按资产类别分列的养老金计划资产的估计公允价值及其在公允价值层次结构中的水平如下（以百万计）：
第 1 级第 2 级第 3 级总计
截至2023年7月31日的余额
现金和现金等价物$3.6 $0.7 $— $4.3 
全球股票证券61.2 55.7 — 116.9 
固定收益证券90.1 117.2 — 207.3 
保险合同— — 41.3 41.3 
公允价值层次结构中的投资总额$154.9 $173.6 $41.3 369.8 
使用资产净值作为实用权宜之计的投资46.2 
总资产$416.0 
截至2022年7月31日的余额
现金和现金等价物$6.6 $0.8 $— $7.4 
全球股票证券136.5 — — 136.5 
固定收益证券114.1 115.7 — 229.8 
保险合同— — 35.4 35.4 
公允价值层次结构中的投资总额$257.2 $116.5 $35.4 409.1 
使用资产净值作为实用权宜之计的投资50.7 
总资产$459.8 
某些以资产净值计算的投资有以下无准备金承诺和/或赎回限制（以百万计）：
2023年7月31日2022年7月31日
导航无资金的承诺导航无资金的承诺兑换频率
（如果目前符合条件）		兑换通知（天数）
全球股票证券$33.6 $1.8 $37.0 $1.8 每天
0 - 5
固定收益证券9.5 — 10.8 — 每日、每周和每季度
0 - 60
实物资产基金3.1 4.2 2.9 4.2 不符合资格不适用
美国总资产$46.2 $6.0 $50.7 $6.0 
养老金计划三级资产公允价值的变化如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
年初余额$35.4 $37.7 $35.4 
未实现的收益2.7 3.5 3.6 
外币兑换3.0 (5.6)0.1 
净购买量和销售额0.2 (0.2)(1.4)
截至年底的余额$41.3 $35.4 $37.7 
61

投资政策与策略
对于美国的养老金计划，t公司使用总投资回报率方法来实现计划资产的长期回报率，公司认为，为了兑现对员工的退休收入承诺，这是一个谨慎的风险水平。美国养老金计划的投资是多元化的，以协助管理风险。 在截至2023年7月31日的年度中，该公司的资产配置如下：
带薪养老金计划每小时养老金计划
全球股票证券33 %32 %
固定收益证券65 67 
实物资产基金1 — 
现金和现金等价物1 1 
总计100 %100 %
目标配置指导方针是与公司的投资顾问共同确定的，使用对预期年回报率、预期波动率/回报标准差以及与其他资产类别的预期相关性的假设，对资产类别之间的风险/回报权衡进行建模。
对于非美国计划，总体投资目标是维持适当多元化的安全资产投资组合，具有适当的流动性，这将产生收入和资本增长，以支付当前和未来收益的成本，以及成员和公司的任何新缴款。对投资政策和业绩进行持续的衡量和监测。
预计缴款和未来付款
公司的一般融资政策是至少缴纳适用法规要求的最低所需缴款，加上其认为适当的任何额外金额。该公司捐款了美元2.6百万到它的截至2023年7月31日止年度的养老金计划。未来所需的养老金计划缴款可能会发生重大变化，具体取决于计划资产的实际回报率、贴现率和监管要求。
截至2023年7月31日，公司养老金计划所需支付的未来福利估计如下（以百万计）：
2024$33.0 
2025$28.7 
2026$30.9 
2027$28.8 
2028$28.9 
2029-2033$161.5 
退休储蓄
公司向美国雇员提供缴费型员工储蓄计划，允许参与者根据《美国国税法》第401（k）条通过减薪缴款。对于符合条件的员工，员工的缴款额最高为 50补偿百分比以等于的速率进行匹配 100第一个的百分比 3% 已贡献和 50下一个百分比 2% 已贡献。此外，公司还做出了贡献 3符合条件的员工每年薪酬的百分比。该计划的总缴费支出为 $28.6百万，美元27.2百万和美元25.2截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度分别为百万美元。
递延薪酬和其他福利计划
公司向某些高管提供各种递延薪酬和其他福利计划。递延薪酬计划允许符合条件的员工推迟获得全部或部分现金奖励和其他与股票相关的薪酬，最多 75他们未来各期工资的百分比。提供其他福利计划是为了补充由于《美国国税法》规定的薪酬限制而减少的部分高薪个人的福利。公司记录的负债为美元1.9百万和美元2.6截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万美元，主要与其递延薪酬计划有关。
62

注意 15。衍生工具和套期保值
衍生品公允价值测量
公司签订衍生工具协议，包括外币远期合约和净投资套期保值，以管理与外币变动相关的风险。公司仅与信用评级较高的交易对手签订衍生工具协议。衍生品合约的交易对手有可能无法履行其合同义务。为了降低交易对手的信用风险，公司仅根据其信用评级和某些其他财务因素与精心挑选的金融机构签订合同。
出于各种原因，合同条款可能要求过账抵押品或结算合同，包括任何主要信贷机构将公司的信用评级降至其投资级信用评级以下，或者如果与付款条款或契约相关的其他融资安排出现失败，则出于交叉违约合同条款。截至2023年7月31日和2022年7月31日，尚未发布任何抵押品。
公司不为交易或投机目的签订衍生工具协议。有关公司衍生品公允价值的讨论，见附注16。
外币远期合约-现金流套期保值和衍生品未被指定为对冲工具
该公司从外国供应商那里购买材料。这些交易可以用这些供应商的当地货币计价。该公司还向国外的客户销售产品。这些交易可以用这些客户的当地货币计价。这两种交易类型都可能造成公司财务报表的波动。公司使用外币远期合约来管理这些风险敞口和波动。这些合同通常到期 12几个月或更短，这与相关购买和销售的预测一致。某些合约被指定为现金流套期保值，而其余合约（其中大多数与抵消资产负债表风险的某些公司间交易有关）未被指定为套期保值工具。截至2023年7月31日和2022年7月31日被指定为套期保值的外币远期合约的名义总额为美元84.9百万和美元158.0分别为百万。截至2023年7月31日和2022年7月31日未被指定为套期保值的外币远期合约的名义总额为美元147.5百万和 $151.6百万，分别地。
报告了公司指定套期保值公允价值的变化d 在相关交易发生之前合并资产负债表上的累计其他综合亏损中，见附注12。指定套期保值被确认为净销售额、销售成本、运营费用和运营费用的一部分 其他收入，净额在相关对冲交易发生时的合并收益表中。
H未指定的边可以在中识别 其他收入，净额在合并收益表以及相关的对冲交易中。未指定套期保值公允价值的变化在 其他收入，净额在合并收益表中。
根据库存购买和销售的时间，预计与被指定为套期保值的外币远期合约相关的金额将在未来12个月内重新归类为收益。
净投资套期保值
该公司使用固定到固定的交叉货币互换协议来对冲其在欧洲业务中受到不利外汇汇率变动的风险。公司已选择现货法将这些合约指定为净投资对冲。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，净投资套期保值的名义总额为欧元80百万，或 $88.8百万。到期日从2027年到2029年不等。
净投资套期保值公允价值变动产生的收益和亏损被基础外汇敞口的损益所抵消，并计入合并资产负债表上的累计其他综合亏损。与净投资套期保值相关的排除部分相关的金额预计将在合并收益表中重新归类为到期前的利息支出收益。
利率互换——现金流对冲
公司使用互换协议来对冲与利息支出相关的风险敞口，并管理其受利率变动影响的敞口ts。在2021财年，公司签订了被指定为现金流对冲的利率互换协议，名义总金额为美元40.0百万和美元25.0分别为百万美元，用于对冲未来的固定利率债务发行，这实际上是基于10年期国债利率固定了部分利息支付。这两项工具均在2021财年终止，产生了6美元的已实现收益2.6百万美元，随后记入合并资产负债表上的累计其他综合亏损。收益在相关债务期限内作为合并收益表中的利息支出摊销。截至2023年7月31日和2022年7月31日，有 不未偿还的利率互换安排。
63

现金流
衍生交易产生的现金流在合并现金流量表中记录在经营活动中。
注意 16。公允价值测量
根据所使用的重要投入的最低水平，金融工具的公允价值计量按三个级别之一进行报告。对于第1级，公允价值计量的输入是活跃市场上相同资产或负债的报价。对于第二级，公允价值计量的输入包括活跃市场上类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，以及除报价以外可以直接或间接观察到的资产或负债的投入。对于第 3 级， 公允价值计量的输入是不可观察的投入或基于估值技术。
短期金融工具
截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日，携带 va现金和现金等价物的线索，等等由于应收账款、短期借款和应付账款的短期性质，因此将应收账款、短期借款和应付账款视为近似公允价值nts 和 a在公允价值层次结构中被重新归类为第 1 级。
长期债务
截至 2023 年 7 月 31 日，估计的公平价格为固定利率长期债务的价值为美元378.9百万，而账面价值为美元425.0百万。截至2022年7月31日，固定利率长期债务的估计公允价值为美元396.9百万，而账面价值为美元425.0百万。公允价值是通过使用目前可以借入类似金额债务的利率对预计的现金流进行折扣来估算的。可变利率长期债务总额的账面价值为 $198.4百万和美元221.7截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万及其公允价值。长期债务被归类为二级公允价值层次结构。
权益法投资
公司在其合资企业中持有权益法投资，这些投资包含在合并资产负债表上的其他长期资产中。这些投资的总账面金额为美元24.4百万和美元22.4截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。这些权益法投资是在非经常性基础上按公允价值计量的。公司权益法投资的公允价值尚未调整，因为没有发生会对这些投资的价值产生不利影响的触发事件或情况变化。如果需要对这些投资进行计量，则它们将属于公允价值等级制度的第三级，因为这些投资是针对私人控股实体的投资，因此使用了大量不可观察的投入来确定公允价值。
衍生品公允价值测量
公司外币远期合约、净投资套期保值和利率互换的公允价值反映了在衡量日（退出价格）市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所得的金额。公允价值基于除报价以外的投入，这些投入是资产或负债可观察的，由使用易于观察的市场参数的标准计算和模型确定。这些输入包括外币汇率和利率。行业标准数据提供者是利率和外币汇率的远期和即期汇率信息的主要来源。公司外币远期合约、净投资对冲和利率互换的公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级。有关公司衍生品和套期保值的讨论，见附注15。
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衍生合约的公允价值
合并资产负债表上记录的公司衍生品合约的公允价值如下（以百万计）：
资产
负债
7月31日7月31日
乐器资产负债表地点2023202220232022
被指定为对冲工具
外币远期合约
其他流动资产、其他长期资产$0.6 $0.3 $0.1 $2.7 
净投资套期保值其他流动资产、其他长期资产和其他长期负债3.6 8.2 — — 
指定总额4.2 8.5 0.1 2.7 
未被指定为套期保值工具
外币远期合约
其他流动负债0.7 1.7 1.4 2.5 
未指定总数0.7 1.7 1.4 2.5 
总计$4.9 $10.2 $1.5 $5.2 
或有对价的公允价值
或有对价负债的公允价值是使用概率加权贴现现金流法确定的。这种公允价值衡量标准基于市场上不可观察的投入，因此代表了公允价值层次结构中的第三级衡量标准。该分析反映了购买协议的合同条款（例如潜在的付款金额、计量期限、计算任何应付金额的方式），并利用了对未来现金流、实现此类未来现金流的可能性和贴现率的假设。根据购买协议的合同条款，实现未来现金流或收益的可能性通常是唯一不可观察的重大投入。或有对价负债按每个报告期的公允价值计量，公允价值估计值的变化在收益中确认。
使用不可观察的投入的公司或有对价负债的公允价值的对账如下（以百万计）：
截至 2022 年 7 月 31 日的余额$24.7 
发行— 
对公允价值的调整0.3 
截至2023年7月31日的余额$25.0 
最大潜在赔付额$30.7 
截至 2021 年 7 月 31 日的余额$— 
发行24.6 
对公允价值的调整0.1 
截至 2022 年 7 月 31 日的余额$24.7 
最大潜在赔付额$30.7 
有 不截至2021年7月31日止年度的或有对价，见附注2。
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注意 17。担保
信用证
公司的信用证保证在公司违反每份信用证中详述的合同条款时向第三方付款。 备用信用证的未偿债务或有负债如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
20232022
根据公司循环信贷额度签发的备用信用证的或有负债$7.5 $7.5 
根据公司循环信贷额度提取的信用证金额$— $— 
高级过滤系统公司 (AFSI)
该公司有一家未合并的合资企业AFSI，由公司和卡特彼勒公司（卡特彼勒）于1986年成立。AFSI 设计和制造高效流体过滤器用途d 在卡特彼勒的全球机器中。公司和卡特彼勒平等拥有AFSI的股份，两家公司均为合资企业的某些债务和银行服务提供担保，包括信用卡和借记卡、商业处理和资金管理服务。公司将AFSI视为权益法投资。
与AFSI有关的未偿债务（该公司为其中一半提供担保）是 $59.6百万 和 $68.8截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。AFSI 有 $63.0百万美元存入即将到期的循环信贷额度在 2024 年和 $17.0百万美元用于额外的多币种循环信贷额度，该额度将在收到任何一方的通知后终止。
AFSI的收益记入其他收益，在合并收益报表中净值 were $8.5百万 和 $8.1截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。
注十八。承付款和或有开支
公司会在可能产生负债并且可以合理估计损失金额时记录准备金。每季度对索赔和诉讼进行审查，并制定或调整准备金以反映特定事项的状况。公司认为，其合并财务报表中对索赔或诉讼的估计负债是足够的，适合于可能和可估计的结果。记录的负债对公司的财务状况、经营业绩或流动性并不重要。该公司认为，目前确定的任何索赔或诉讼的和解远远超过应计金额，这还很遥远。
保修储备
公司根据历史保修索赔经验和对特定客户保修的评估，使用量化衡量标准估算了某些产品的保修费用 i问题。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度中，没有单独或集体发生具体的保修事宜，也没有达成重大和解。该公司的应计保修储备金为 $5.5百万和美元4.9截至2023年7月31日和2022年7月31日，分别为百万人。
注 19。细分报告
在2023财年的第一季度，公司宣布在全公司范围内重新设计组织，以进一步支持公司的增长战略并更好地为客户服务。自2022年11月1日起，作为组织重新设计的结果，公司建立了新的分部报告结构，这导致 三可报告的细分市场：移动解决方案、工业解决方案和生命科学。组织结构还包括公司和未分配，其中包括利息支出和某些确定不可分配给各细分市场的公司支出，例如重组费用和业务发展费用。公司根据其管理运营的方式确定其运营部门，并评估绩效以进行内部审查和决策。所有之前的细分市场信息均已重新编制，以反映公司新的细分市场结构和本期列报。在2023财年，公司和未分配账款还包括美元的费用21.8百万美元与组织重新设计以及与退出利润率较低的客户计划和产品相关的成本有关。
移动解决方案部门以客户和产品的组合为基础，由越野、公路和售后市场业务部门组成。在这些业务部门中，产品包括用于空气和液体过滤应用的替换过滤器，以及用于新设备生产和与废气和排放相关的系统的过滤外壳。应用包括空气过滤系统、燃油、润滑油和液压系统、排放系统和传感器、指示器和监控系统。Mobile Solutions向建筑、采矿、农业和运输终端市场的原始设备制造商 (OEM) 以及独立分销商和原始设备制造商经销商网络销售。
66

工业解决方案部门按产品类型组织，由工业空气过滤、工业气体、工业液压、发电以及航空航天和国防业务部门组成。在我们的工业产品组合中，唐纳森为全球工业客户提供市场上最广泛的产品供应，包括设备、辅助组件、替换部件、性能监控和服务，从而经济高效地提高生产率和制造效率。工业空气过滤、工业气体和工业液压产品包括灰尘、烟雾和油雾收集器、压缩空气和工业气体净化系统、液压和润滑旋转过滤应用以及用于工业过程的气体和液体过滤。发电产品包括向气体压缩、发电和天然气液化行业销售的进气系统和过滤系统。航空航天和国防产品包括空气、燃料、润滑和液压过滤，用于固定翼和旋翼飞机的航空航天应用以及地面防御车辆和海军平台。工业解决方案业务通过多种渠道进行销售，包括某些市场的原始设备制造商、分销商和直接面向消费者的渠道。
生命科学领域按终端市场组织，包括生物加工、食品和饮料、医疗器械、汽车电气化、微电子和磁盘驱动器业务部门。我们的产品包括气体和液体过滤、生物处理设备（包括生物反应器、发酵罐和过滤滑块）、生物处理消耗品（包括膜色谱设备、试剂和过滤器）以及用于硬盘驱动器、半导体和电动汽车应用的专用空气和气体过滤系统。生命科学主要销售给大型原始设备制造商，并直接销售给需要细胞生长、分离、纯化、高纯度过滤和设备保护的各种最终用户。
该公司拥有为多个应报告的细分市场提供服务的制造工厂。因此，没有提供按应申报细分市场划分的资本支出信息，因为公司内部不提供或使用此类信息。此外，尽管折旧和摊销费用是每个应报告的细分市场经营业绩的一部分，但无法单独识别。
该公司是一家综合性企业，其特点是广泛的部门间合作、成本分配和资产共享。因此，公司不代表这些细分市场如果独立运营，将报告所得税前的收益和其他财务信息，如下所述。
细分详情如下（以百万计）：
移动解决方案板块工业解决方案板块生命科学板块企业和
未分配		总计
公司
截至2023年7月31日的年度
净销售额$2,174.8 $1,014.7 $241.3 $— $3,430.8 
未合并关联公司的股权收益$3.6 $— $— $— $3.6 
所得税前收益（亏损）$330.4 $186.2 $9.9 $(57.8)$468.7 
资产$1,243.8 $788.1 $513.8 $224.8 $2,770.5 
对未合并关联公司的股权投资$24.2 $0.2 $— $— $24.4 
截至2022年7月31日的财年
净销售额$2,126.5 $901.0 $279.1 $— $3,306.6 
未合并关联公司的股权收益$1.7 $— $— $— $1.7 
所得税前收益（亏损）$293.8 $133.0 $64.9 $(53.3)$438.4 
资产$1,319.4 $816.0 $267.8 $197.1 $2,600.3 
对未合并关联公司的股权投资$22.3 $0.1 $— $— $22.4 
截至2021年7月31日的财年
净销售额$1,818.4 $781.0 $254.5 $— $2,853.9 
未合并关联公司的股权收益$4.2 $— $— $— $4.2 
所得税前收益（亏损）$276.1 $81.0 $65.2 $(41.3)$381.0 
资产$1,216.0 $812.0 $139.8 $232.4 $2,400.2 
对未合并关联公司的股权投资$24.0 $0.2 $— $— $24.2 
67

按业务部门划分的净销售额如下（以百万计）：
截至7月31日的财年
202320222021
移动解决方案板块
越野$428.7 $390.5 $316.3 
在路上145.8 136.1 138.8 
售后市场1,600.3 1,599.9 1,363.3 
整体移动解决方案细分市场2,174.8 2,126.5 1,818.4 
工业解决方案板块
工业过滤解决方案
872.2 780.5 684.8 
航空航天和国防142.5 120.5 96.2 
整体工业解决方案板块1,014.7 901.0 781.0 
生命科学板块
生命科学板块总计241.3 279.1 254.5 
道达尔公司$3,430.8 $3,306.6 $2,853.9 
净销售额，通常按收到客户订单的地点以及不动产、厂房和设备分列，按地理区域划分，净销售额如下（以百万计）：
净销售额 不动产、厂房和设备，净额
截至2023年7月31日的年度
美国和加拿大$1,464.7 $219.7 
EMEA1,007.8 202.4 
亚太地区608.8 76.5 
拉丁美洲349.5 154.3 
总计$3,430.8 $652.9 
截至2022年7月31日的财年
美国和加拿大$1,336.8 $218.1 
EMEA963.6 184.3 
亚太地区669.0 59.5 
拉丁美洲337.2 132.5 
总计$3,306.6 $594.4 
截至2021年7月31日的财年
美国和加拿大$1,084.2 $214.0 
EMEA865.7 220.4 
亚太地区649.2 60.4 
拉丁美洲254.8 123.0 
总计$2,853.9 $617.8 
浓度
在截至2023年7月31日、2022年或2021年7月31日的年度中，没有客户占净销售额的10％以上。截至2023年7月31日或2022年7月31日，没有任何客户占应收账款总额的10％以上。
68

注意 20。重组
在2023财年第一季度，公司宣布对全公司组织进行重新设计，以进一步支持公司的增长战略并更好地为客户服务。 I在组织重新设计的同时，公司记录了美元21.8百万的费用，包括 $15.3百万个f 遣散费和其他组织重新设计公司sts 和 $6.5百万 主要与退出利润率较低的客户计划相关的成本 a还有利润率较低的产品。 收费 of $2.9百万 w已包含在销售成本中和 $18.9百万 包含在随附的合并收益表中的销售、一般和管理费用中。
在2021财年第二季度，公司启动了进一步改善其运营和制造成本结构的活动，主要是在欧洲、中东和非洲地区。这些活动导致重组费用（主要与遣散费）为美元14.8百万。费用为 $5.8百万包含在销售成本中，以及 $9.0在合并收益表中，百万美元包含在运营费用中 截至2021年7月31日的财年. 这项举措现已基本完成。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至期末公司披露控制和程序的有效性。根据他们的评估，截至报告所述期末，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）是有效的。公司的披露控制和程序旨在在证券交易委员会（SEC）规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告发行人根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并在首席执行官兼首席财务官的参与下，收集此类信息并酌情传达给公司管理层，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月31日的财季中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
参见本年度报告第8项下的管理层关于财务报告内部控制的报告。
独立注册会计师事务所的报告
参见本年度报告第8项下的独立注册会计师事务所报告。
项目 9B。其他信息
在截至2023年7月31日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用，已修改或 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
2023年委托书中 “项目1：董事选举”、“董事甄选流程”、“审计委员会”、“审计委员会专业知识” 和 “投诉处理程序” 标题下的信息以引用方式纳入此处。有关公司执行官的信息可在本年度报告第一部分的 “执行官” 标题下找到。
69

公司已根据美国证券交易委员会的适用规则通过了一项商业行为和道德准则，该准则适用于其首席执行官、首席财务官和首席会计官或财务总监或履行类似职能的人员。商业行为和道德准则的副本已发布在公司网站上 ir.donaldson.com。任何提出要求的股东都可以免费获得商业行为和道德守则的印刷版。公司将在公司网站上披露对公司首席执行官、首席财务官和首席会计官商业行为和道德准则的任何修订或豁免。
项目 11。高管薪酬
2023年委托书中 “高管薪酬” 和 “董事薪酬” 标题下的信息以引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
2023年委托书中 “证券所有权” 和 “股权薪酬计划信息” 标题下的信息以引用方式纳入此处。
项目 13。某些关系和关联交易以及董事独立性
2023年委托书中 “与关联人交易的政策和程序” 和 “董事会监督和董事独立性” 标题下的信息以引用方式纳入此处。
项目 14。首席会计师费用和服务
2023年委托书中 “独立注册会计师事务所费用” 和 “审计委员会预先批准政策和程序” 标题下的信息以引用方式纳入此处。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
与该报告一起提交的文件：
(1)财务报表
独立注册会计师事务所（PCAOB ID）的报告 238)
合并收益表——截至2023年7月31日的年度、2022年和2021年7月31日
综合收益合并报表——截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度
合并资产负债表 — 2023年7月31日和2022年7月31日
合并现金流量表——截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度
截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度股东权益变动合并报表
合并财务报表附注
(2)财务报表附表
所有其他时间表（附表一， 美国证券交易委员会适用的会计条例中规定的 II、III、IV 和 V) 不是相关指令所要求的，或者不适用，因此已被省略，或者在合并财务报表或随附的合并财务报表附注中显示了所需的信息。
(3)展品

展品索引
*3-A
重述了目前生效的注册人公司注册证书（作为截至2012年1月31日的第二季度10-Q表报告的附录3-A提交）
*3-B
经修订和重述的注册人章程，日期为2023年7月28日（作为2023年7月28日提交的8-K表格报告的附录3-B提交）
*4-A
注册人证券描述（作为 2019 年 10-K 表格报告附录 4-A 提交）
*4-B**
*4-C
截至2021年5月21日的信贷协议（作为2021年5月26日提交的表格8-K报告的附录10.1提交）
*4-D
2023年4月28日信贷协议第一修正案（作为截至2023年4月30日的第三季度10-Q表的附录4-A提交）
*4-E
截至2014年3月27日的票据购买协议第二份补充文件，日期为2021年5月21日（作为2021年5月26日提交的表格8-K报告的附录10.2提交）
70

*10-A
年度激励计划表格（从2021财年开始）（作为截至2020年10月31日的第一季度10-Q表附录10-A提交）***
*10-B
ESOP 恢复计划（2003 年重报）（作为 2009 年表格 10-K 报告的附录 10-D 提交）***
*10-C
补充高管退休计划（2008 年重报）（作为 2011 年 10-K 表报告附录 10-G 提交）***
*10-D
推迟某些执行官薪酬的协议表格（作为截至2008年10月31日的第一季度10-Q表报告附录10-G提交）***
*10-E
2001 年总体股票激励计划（作为 2009 年 10-K 表报告的附录 10-O 提交）***
*10-F
2001 年总股票激励计划下的高级管理人员股票期权奖励协议表格（作为 2010 年表 10-K 报告附录 10-P 提交）***
*10-G
2001 年总股票激励计划下的非雇员董事非合格股票期权协议表格（作为 2010 年 10-K 表格附录提交）***
*10-H
重述的长期薪酬计划，日期为 2006 年 5 月 23 日（作为 2011 年 10-K 表报告的附录 10-R 提交）***
*10-I
2001 年总股票激励计划下的基于绩效的合格薪酬计划（作为 2011 年 10-K 表报告附录 10-S 提交）***
*10-J
递延薪酬和 401 (k) 超额计划（2008 年重报）（作为 2011 年 10-K 表报告附录 10-T 提交）***
*10-K
第一修正案的日期为 2010 年 11 月 19 日，对递延薪酬和 401 (k) 超额计划（2008 年重报）（作为 2018 年 10-K 表报告附录 10-K 提交）***
*10-L
递延股票期权收益计划（2008 年重报）（作为 2011 年 10-K 表格报告附录 10-U 提交）***
*10-M
超额养老金计划（2008 年重报）（作为 2011 年 10-K 表格报告附录 10-V 提交）***
*10-N
控制权遣散费计划管理层变更表格（作为2023年1月31日提交的8-K表格报告的附录10.1提交）***
*10-O
2010 年总体股票激励计划（作为 2010 年 11 月 19 日提交的 S-8 表格（文件编号 333-170729）注册声明附录 4.5 提交）***
*10-P
2010 年总股票激励计划下的高级管理人员股票期权奖励协议表格（作为 2010 年 12 月 16 日提交的 8-K 表报告的附录 10.1 提交）***
*10-Q
2010 年总股票激励计划下的限制性股票奖励协议形式（作为 2010 年 12 月 16 日提交的 8-K 表报告的附录 10.2 提交）***
*10-R
董事赔偿协议表格（作为 2012 年 4 月 2 日提交的 8-K 表报告附录 10.1 提交）***
*10-S
2010 年总股票激励计划下的非雇员董事非合格股票期权协议表格（作为 2012 年 10-K 表格报告附录 10-CC 提交）***
*10-T
注：注册人与其中列出的购买者之间的购买协议，日期为 2014 年 3 月 27 日（作为 2014 年 4 月 2 日提交的 8-K 表报告的附录 10.1 提交）
*10-U
截至 2015 年 3 月 9 日，注册人与其中所列购买者之间的票据购买协议第一修正案（作为 2015 年 3 月 12 日提交的 Form 8-K 报告附录 10.1 提交）
*10-V
截至 2015 年 4 月 16 日，由注册人与其中列出的购买者签订的 2014 年 3 月 27 日票据购买协议的第一份补充文件（经修订）（作为 2015 年 4 月 21 日提交的 8-K 表报告附录 10.1 提交）
*10-W
非雇员董事薪酬计划，自2018年1月1日起生效（截至2018年1月31日的第二季度作为10-Q表附录10-A提交）***
*10-X
2010 年总股票激励计划下的非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格（作为截至2018年1月31日的第二季度10-Q表附录10-B提交）***
*10-Y
2010年主股票激励计划下的非雇员董事非合格股票期权奖励协议表格（作为截至2018年1月31日的第二季度10-Q表的附录10-C提交）***
*10-Z
2010 年总股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格（作为截至2018年10月31日的第一季度10-Q表附录10-A提交）***
*10-AA
非雇员董事薪酬计划，经2019年1月25日修订（截至2019年1月31日的第二季度作为10-Q表附录10-A提交）***
*10-AB
2019 年总体股票激励计划（作为 2019 年 10 月 8 日提交的最终委托书附录 A 提交）***
*10-AC
2019年总体股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议（Cliff Vesting）表格（作为截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AF提交）***
71

*10-AD
2019年总体股票激励计划下的绩效奖励协议形式（作为截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AG提交）***
*10-AE
2019年总体股票激励计划下的股票期权奖励协议表格（作为截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AH提交）***
*10-AF
2019年总体股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议（分级归属）表格（作为截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AI提交）***
*10-AG
2019年总体股票激励计划下的非雇员董事薪酬计划（作为截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AJ提交）***
*10-AH
递延薪酬表格和401 (K) 超额计划（2020 年重报）（作为截至2019年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AK提交）***
*10-AI
2019年总体股票激励计划（从2021财年补助金开始）下的限制性股票单位奖励协议（分级归属）表格（作为截至2020年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AN提交）***
*上午 10 点
经2020年9月24日修订的2019年总体股票激励计划下的非雇员董事薪酬计划（作为截至2020年10月31日的第一季度10-Q表附录10-AO提交）***
*10-AK
经2022年1月26日修订的2019年总体股票激励计划下的非雇员董事薪酬计划***
*10-AL
Jeffrey E. Spethmann 与唐纳森公司之间签订的截至2022年10月7日的分离和全面解雇协议（作为截至2022年10月31日的第一季度10-Q表的附录10-A提交）***
21
子公司
23
普华永道会计师事务所的同意
24
委托书
31-A
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31-B
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
101
唐纳森公司截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告中的以下财务信息，格式为在线可扩展业务报告语言（ixBRL）：（i）合并收益表，（ii）综合收益表，（iii）合并综合收益表，（iii）合并资产负债表，（iv）合并现金流量表，（v）合并股东权益变动表和（vi）) 合并财务报表附注
104
唐纳森公司截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告的封面，格式为ixBRL（作为附录 101）
__________________
*附录先前已向美国证券交易委员会提交，并以引用方式作为附录纳入此处。
**根据S-K法规第601 (b) (4) (iii) (A) 条的规定，定义注册人及其子公司某些长期债务持有人权利的文书副本不予归档，取而代之的是，注册人同意应要求向美国证券交易委员会提供副本。
***表示补偿计划或管理合同。
项目 16。10-K 表格摘要
没有。
72

签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
  唐纳森公司
    
日期：2023年9月22日 来自：/s/Tod E. Carpenter
    Tod E. Carpenter
首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员以2023年9月22日所示身份代表注册人签署了本报告。
/s/Tod E. Carpenter 董事长、总裁兼首席执行官
Tod E. Carpenter （首席执行官）
/s/斯科特 ·J·罗宾逊 首席财务官
斯科特·J·罗宾逊 （首席财务官）
/s/ Andrew J. Cebulla 副总裁兼公司财务总监
安德鲁·J·塞布拉 （首席会计官）
* 导演
皮拉尔·克鲁兹  
*导演
克里斯托弗·希尔格
* 导演
道格拉斯·米尔罗伊  
* 导演
威拉德·奥伯顿  
*导演
理查德·奥尔森
* 导演
詹姆斯·J·欧文斯  
* 导演
Ajita G. Rajendra  
* 导演
Trudy A. Rautio  
*导演
Jacinth C. Smiley
*作者：/s/Amy C. Becker  
艾米·C·贝克尔  
作为事实上的律师  

73