保费
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号:
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
(美国国税局雇主 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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|
这个 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是 ☐ 不是
截至 2023 年 7 月 31 日,注册人已经
目录
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页面 |
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第一部分 |
财务信息 |
4 |
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第 1 项。 |
财务报表(未经审计): |
4 |
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简明合并资产负债表 |
4 |
|
简明合并运营报表 |
5 |
|
简明合并股东权益表 |
6 |
|
简明合并现金流量表 |
8 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
10 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
24 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
34 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
35 |
|
|
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
35 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
35 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
35 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
35 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
35 |
第 5 项。 |
其他信息 |
35 |
第 6 项。 |
展品 |
36 |
签名 |
38 |
前瞻性陈述
在这份10-Q表季度报告(以下简称 “季度报告”)中,我们发表了1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除本季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了我们当前对财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的预期。您可以通过以下事实来识别前瞻性陈述:它们与历史或当前事实没有严格关系。这些陈述可能包括 “预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“会”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 等词语以及其他含义相似的词语和术语。本季度报告中包含的前瞻性陈述通常位于标题下方的材料中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”但也可能在其他地方找到。这些陈述基于管理层当前的预期、假设和估计,不能保证时机、未来业绩或业绩。所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们预期存在重大差异,包括:
1
2
我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管我们认为我们的假设是合理的,但我们警告说,很难预测已知因素的影响,也不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素或警示性声明将在标题为 “风险因素”和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”在本季度报告中。
所有可归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述全部受到这些警示性声明以及我们在美国证券交易委员会其他文件和公共传播中不时发表的其他警示性声明的明确限制。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本季度报告中发表的所有前瞻性陈述。
我们提醒您,上面提到的重要因素可能不包含对您来说很重要的所有因素。此外,我们无法向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或发展,即使已基本实现,也无法向您保证,它们将以我们预期的方式造成后果或影响我们或我们的运营。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。除非法律另有要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
3
第一部分—芬兰社交信息
第 1 项。财务报表。
Aligning Health
简明合并余额e Sheets
(金额以千计,面值和股票金额除外)
(未经审计)
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款(减去信贷损失备抵金)美元 |
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短期投资 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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使用权资产,净额 |
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商誉和无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付医疗费用 |
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$ |
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$ |
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||
应付账款和应计费用 |
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递延保费收入 |
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应计补偿 |
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流动负债总额 |
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长期债务,扣除债务发行成本 |
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租赁负债的长期部分 |
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||
负债总额 |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外的实收资本 |
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累计赤字 |
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) |
Total Alightare, Inc. 股东权益 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4
Aligning Health
的简明合并报表 运营
(金额以千计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||||
收入: |
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赚取的保费 |
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$ |
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其他 |
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费用: |
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医疗费用 |
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销售费用、一般费用和管理费用 |
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折旧和摊销 |
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支出总额 |
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运营损失 |
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( |
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( |
) |
其他费用: |
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利息支出 |
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其他费用(收入) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他支出总额 |
|
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税准备金 |
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净亏损 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
减去:归属于非控股权益的净亏损 |
|
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||||
归属于Aligning Healthcare, Inc |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已发行普通股加权平均值总额- |
|
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||||
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
5
Aligning Health
简明合并股票报表持有人股权
(金额以千计,面值和股票金额除外)
(未经审计)
|
|
普通股 |
|
|
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|||||||||
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股份 |
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金额 |
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额外 |
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累积的 |
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非控股权益 |
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总计 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净亏损 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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授予限制性股票单位后发行普通股 |
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— |
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— |
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— |
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没收 |
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( |
) |
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基于股权的薪酬 |
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— |
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|||||
归属于子公司的非控股权益 |
|
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— |
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|||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股 |
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股份 |
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金额 |
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额外 |
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累积的 |
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非控股权益 |
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总计 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净亏损 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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授予限制性股票单位后发行普通股 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
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|
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|||||
基于股权的薪酬 |
|
|
— |
|
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|||||
回购归属于子公司的非控股权益 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
||
截至2022年6月30日的余额 |
|
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
6
Aligning Health
简明合并股东权益表
(金额以千计,面值和股票金额除外)
(未经审计)
|
|
普通股 |
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|||||||||
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股份 |
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金额 |
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|
额外 |
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|
累积的 |
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|
非控股权益 |
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|
总计 |
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||||||
截至2022年12月31日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净亏损 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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授予限制性股票单位后发行普通股 |
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— |
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— |
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没收 |
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( |
) |
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|||||
基于股权的薪酬 |
|
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— |
|
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|
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|
|
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|
|||||
回购归属于子公司的非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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普通股 |
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|
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|
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|||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
额外 |
|
|
累积的 |
|
|
非控股权益 |
|
|
总计 |
|
||||||
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
授予限制性股票单位后发行普通股 |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
基于股权的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
回购归属于子公司的非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
截至2022年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
7
Aligning Health
简明合并报表ts 的现金流
(金额以千计)
(未经审计)
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动: |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
||
信用损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
转租的(收益)损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
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||
摊销-投资折扣 |
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|
( |
) |
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|
摊销——债务发行成本 |
|
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|
|
||
实物支付利息的摊销 |
|
|
|
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|
||
基于股权的薪酬 |
|
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|
|
|
||
非现金租赁费用 |
|
|
|
|
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运营资产和负债的变化: |
|
|
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应收账款 |
|
|
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( |
) |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
应付医疗费用 |
|
|
|
|
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应付账款和应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
递延保费收入 |
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( |
) |
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应计补偿 |
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( |
) |
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租赁负债 |
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( |
) |
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( |
) |
由(用于)经营活动提供的净现金 |
|
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( |
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投资活动: |
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收购业务,扣除收到的现金 |
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( |
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购买投资 |
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( |
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出售投资 |
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购置财产和设备 |
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( |
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( |
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用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
融资活动: |
|
|
|
|
|
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||
回购非控股权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非控股权益持有人的缴款 |
|
|
|
|
|
|
||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
现金流信息的补充披露: |
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补充非现金投资和融资活动: |
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购置应付账款中的财产 |
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以应付账款收购业务 |
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下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与上述总额的对账情况:
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2023年6月30日 |
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2022年6月30日 |
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现金和现金等价物 |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
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Aligning Health
未经审计的简明合并财务报表附注
(金额以千计,股票金额除外)
1。组织起来离子
Alignment Healthcare, Inc.(统称为 “我们” 或 “我们的” 或 “公司”)是下一代以消费者为中心的医疗保健平台,旨在为老年人提供高质量、负担得起的医疗服务,并大大改善消费者体验。在我们创新的技术和医疗服务模式的支持下,公司专注于改善Medicare Advantage领域的业绩。该公司的业务主要包括加利福尼亚州、北卡罗来纳州、内华达州、亚利桑那州、佛罗里达州和德克萨斯州的Medicare Advantage计划。
2。重要会计政策摘要
演示基础
所附的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。简明的合并财务报表包括公司、我们的子公司和
我们没有其他综合收益(亏损)的组成部分,因此,综合收益(亏损)与所有报告期间的净收益(亏损)相同。
估算值的使用
编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表中报告的金额的估计和判断。我们的重要估计包括但不限于应付医疗费用的确定;与我们的医疗保险合同相关的风险调整条款的影响;应收账款的可收账款;包括商誉和无形资产在内的长期资产的相关减值确认的估值;基于股权的薪酬支出;以及或有负债。估计和判断是基于历史信息和在当时情况下被认为是合理的其他各种假设。实际结果可能与这些估计值存在重大差异,估计值的任何变化的影响都包含在调整估计值期间的收益中。
细分市场
我们已经确定,我们的首席执行官是首席运营决策者(“CODM”),他定期合并审查财务经营业绩,以分配资源和评估财务业绩。我们经营和管理业务的方法是
公允价值测量
公允价值是指在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。由于这些金融工具的短期性质,我们的流动资产和流动负债接近公允价值。定期按公允价值计量的金融工具基于以下三级层次结构:
第 1 级-活跃市场中相同资产或负债的报价
第 2 级-在资产或负债的整个期限内,可以直接或间接观察到的其他投入
第 3 级-无法观察的输入,反映了管理层对市场参与者在衡量之日对资产或负债进行定价时将使用什么的最佳估计
这个 现金、现金等价物、限制性现金和美国国库券的公允价值是根据第一级投入确定的。存款证的公允价值记录在简明合并资产负债表中的其他资产,其公允价值是根据以下条件确定的
10
级别 2 个输入。曾经有
收入和应收账款
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的保费收入包括保费收入和人均收入如下:
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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高级 |
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根据我们与医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)签订的合同,每月从联邦政府获得保费收入。根据这些安排,我们对为会员的医疗保健、补充福利和相关管理费用提供资金的结果和经济风险承担责任。我们在会员有权获得医疗保健服务的当月确认保费收入,提前收取的保费将被延期。每月报销额包括每位会员每月的固定付款(“PMPM”),该费用根据从医疗诊断和会员状况中得出的某些风险因素进行调整。调整数是通过预测最终年度保费来估算的,并在年度内按比例确认,每个时期都要进行调整,以反映估计的最终保费的变化。还记录了扣除估计的无法收取的金额和追溯的会员资格调整后的保费。
人均收入主要包括我们根据与第三方付款人的安排提供的医疗服务的资本化费用,以及与我们参与CMS “ACO实现公平、准入和社区健康模式” 或 “ACO REACH” 模式相关的CMS费用。
根据与第三方付款人的这些安排,我们将获得针对特定成员群体的PMPM补助金,并且我们负责在合同期内为成员群体提供医疗保健服务。我们全权负责与成员群体相关的医疗保健服务的费用,在某些情况下,我们对我们向会员提供的补充福利负有财务责任。我们在安排和控制我们的提供者网络提供的服务方面充当主体,我们面临安排和提供医疗保健服务的风险。
我们每月从CMS为会员收到的保费和人均补助金是由我们的年度出价确定的,或者根据我们的人头安排由第三方付款人决定的。这些款项代表提供医疗保险(包括Medicare D部分福利)的收入。根据Medicare D部分计划,我们的会员和第三方付款人的成员将获得标准的药物福利。我们也可能自费提供更高的福利。我们确认在会员有权获得医疗保健服务的当月提供这种保险而提前收取的任何保费或人均费用都被延期收取的保费或人均收入。我们与Medicare D部分相关的CMS付款受Medicare D部分风险走廊条款的风险分担约束。
2021年4月1日,我们开始参与CMS创新的直接合同模式。CMS是机构和专家护理的索赔裁定人,并直接为服务索赔支付此类费用。CMS用ACO REACH模式取代了直接签约实体(“DCE”)计划,自2023年1月1日起生效。ACO REACH实体(“ACO”)通过风险分担模型参与100%的储蓄/损失,负责与归因于ACO的患者群体相关的医疗保健服务成本,在某些情况下,还要为向患者提供的补充福利承担财务责任。ACO在安排和控制与初级保健医生签订的合同直接提供的服务以及由首选机构护理提供者和专家提供的服务方面充当负责人。ACO计划的人均支出由CMS制定的年度基准确定。这些补助金根据可变因素进行了调整,代表了提供医疗保健服务的收入,包括初级保健以及机构和专科护理。ACO确认提供这些收入的人均收入 在通过向会员转移服务来履行履约义务期间的服务。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,ACO确认的收入为美元
我们的现金存款和短期投资所赚取的利息收入包含在简明的合并运营报表中的其他收入中。截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息收入为美元
收入调整
11
CMS对健康计划的付款是通过与CMS的竞标程序确定的,并基于当地市场的医疗费用和注册会员的平均服务利用率。根据CMS的 “风险调整模型”,这些补助金需要定期调整,该模型根据每个成员的健康严重程度和某些人口统计因素对健康计划进行补偿。被诊断患有某些疾病的会员的月薪高于健康的会员。在这种风险调整模型下,CMS使用来自医院住院患者、医院门诊和医生治疗环境的诊断数据来计算风险调整付款。公司和医疗保健提供者在规定的截止日期内收集、捕获并向CMS提交必要和可用的诊断数据。在风险调整模型下,保费和人均收入(包括Medicare D部分)均需进行调整。
全年,我们根据提交并预计提交给CMS的诊断数据估算风险调整付款。这些估计的风险调整付款记录为对保费和人均收入的调整。我们的风险调整数据还需要接受政府的审查,包括监管机构的审计。
我们在加利福尼亚州、北卡罗来纳州、内华达州、亚利桑那州、德克萨斯州和佛罗里达州的Medicare Advantage计划的确认保费收入均受最低年度医疗损失率(“MLR”)的约束
Medicare D部分的付款也受联邦风险走廊计划的约束,如果基本的Medicare D部分福利的实际支出远高于或低于预期,该计划将限制健康计划的总亏损或利润。风险走廊记录在保费收入中。风险走廊条款将我们的投标或第三方付款人出价中的目标成本与实际处方药成本进行比较,后者仅限于在CMS定义的标准保险下本来会产生的实际成本。超过一定阈值的差异可能会导致CMS或第三方付款人向我们支付额外款项,或者要求我们退还部分收到的保费。我们根据药房索赔经验估算并确认与这些准备金相关的保费收入的调整。我们在合同层面记录应收账款或应付账款,并根据预期结算的时间在简明的合并资产负债表中将该金额归类为流动或长期金额。
与ACO合同收入相关的可变对价估计基于最有可能的结果法,确认的累计收入金额不会出现大幅逆转。
应收账款,包括政府或通过第三方付款人到期的风险调整后保费、药房回扣和其他应收账款,均扣除信用损失备抵额和追溯性会员资格调整。
我们通常在每月的第一天从CMS收到每月的保费。但是,由于7月的第一天不是工作日,因此我们在6月的最后一天收到了7月份的保费。 因此,截至2023年6月30日,我们记录的递延保费收入为美元
财产和设备—净额
折旧费用是使用直线法计算的,通常基于以下估计的使用寿命:
描述 |
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预计使用寿命(年) |
计算机和设备 |
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办公设备和家具 |
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软件 |
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租赁权改进 |
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医疗费用
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医疗费用包括索赔付款、按人头支付、扣除回扣后的药房费用、某些集中费用的分配、内部护理交付费用和为向成员提供健康保险和护理而产生的各种其他费用,以及未来向医院和其他机构支付的医疗费用和其他补充福利的估计费用。
我们与医院、医生和其他提供者网络签订了合同,并根据合同安排或CMS Medicare补偿准则对这些提供者和辅助组织进行补偿。我们要么通过收费服务安排向这些签约提供者付款,在这种安排中,向提供者支付所提供的特定服务的协议费率,要么按人头付款,即向每位成员支付的每月合同费用,无论向会员提供何种医疗服务。除了我们向老年人提供的补充福利外,我们还负责与成员群体相关的全部医疗保健服务费用。我们还记录与CMS的ACO计划相关的机构和专科护理相关的索赔费用,因为我们是交易的委托人。
在保险期内,与资本相关的费用按应计制入账。与收费服务合同有关的费用记入提供相关服务的期限。
药房费用是指会员处方药补助金的付款,扣除药品制造商的回扣。此类药房回扣的应收账款包含在简明合并资产负债表中的应收账款中。
2022年8月,《降低通货膨胀法案》(“IRA”)签署成为法律。该法律旨在通过降低处方药价格、通货膨胀回扣和限制年度医疗保险D部分自付费用来增加税收收入并降低医疗保险成本。该法律的规定将在未来七年内生效。该公司正在评估IRA将对其业务产生的影响。
应付医疗费用
应付的医疗费用包括我们对代表我们的会员和第三方付款人成员提供的医疗服务的估计债务,但尚未收到或处理的索赔,用于支付解决这些索赔的预期费用以及与医生、医院和其他医疗费用纠纷相关的负债的损失调整费用准备金。
我们对已发生但尚未支付的医疗费用(“IBNP”)进行估算,其中包括已发生但未报告的索赔的估算值(“IBNR”)和已裁定索赔的应付款。IBNR是使用始终如一地应用和集中控制的精算程序估算的。应付的医疗费用还包括在每个期末处理未付索赔所需的估计费用。我们使用健康保险精算师常用的精算方法估算IBNR的负债,这些方法符合精算实践标准。这些精算方法考虑了各种因素,例如成本趋势和完成系数,这些因素是根据支付模式、产品组合、季节性、医疗保健服务利用率和其他相关因素的历史数据进行评估的。每个时期,我们都会根据实际提交的索赔以及事实和情况的其他变化重新审查先前确定的IBNR估计。随着前几个时期记录的IBNR估算值的发展,我们调整了估算金额,并将确定变更期间医疗费用估计值的变化包括在内。
《精算业务标准》通常要求IBNP的估计值足以支付中等不利条件下的债务。中等不利条件是指实际索赔预计高于估算时此类索赔原本估计价值的情况。在许多情况下,最终结算的索赔金额将与符合《精算业务标准》的估计金额不同。我们在IBNP中纳入了对中度不利条件下的医疗索赔责任的估计,这代表了精算储备金方法中估计值出现不利偏差的风险。我们认为,应付的医疗费用足以支付未来所需的索赔付款。但是,此类估计是基于对时事和未来预期事件的了解。因此,实际负债可能与所提供的数额存在重大差异。
当当前的经营业绩或预测显示未来可能出现亏损时,我们会重新评估向会员提供保险的合同的盈利能力。在不考虑投资收入的情况下,在当前业务中设立了保费缺口准备金,前提是预期的未来成本、索赔调整费用和维护费用之和超过合同规定的相关未来保费。为了确定保费缺陷,对合同进行分组,其方式与此类合同的获取、服务和衡量盈利能力的方法一致。认列为保费缺口的亏损将在以后各期产生有利影响,因为这些合同项下的营业亏损计入先前确定的负债。
D 部分补贴
我们 每月还会从CMS获得与灾难性再保险、保险缺口折扣和低收入成员费用分摊补贴(“补贴”)相关的预付款。再保险补贴是指CMS为我们支付的部分处方药费用提供的资金,这些费用超过了会员的自付门槛或灾难性的保险水平。低收入成本补贴是指CMS为超过自付门槛的全部或部分免赔额、共同保险和共付金额提供的资金
13
低收入 受益人。此外,《医疗改革法》要求消费者享受以下折扣
这些超过或少于实际支付的补贴福利的补贴可在合同年度结束后通过年度对账程序退还给CMS或从CMS收回。
共享风险准备金安排
我们设立了一个基金(也称为 “资金池”),用于与各种独立医生协会(“IPA”)分享风险和利润。该资金池使我们和我们的IPA能够分担与向会员提供承保医疗费用相关的财务责任和/或上行空间。风险池基于合同商定的医疗预算,通常基于收入的百分比。如果实际医疗费用少于预算金额,则会产生盈余。相反,如果实际医疗费用高于预算金额,则会导致赤字。我们将根据合同条款将盈余或其中的一部分分配给每个投资促进机构。赤字根据合同条款记入共担风险提供者的风险池,并评估每个报告期的可收性。
我们在简明的合并资产负债表上按总额记录风险分担应收账款和应付账款。全年,我们评估风险分担应收账款的预期亏损,并记录由此产生的储备金的预期损失。我们根据充足率及其对每月预期亏损的评估,系统地建立和释放储备。与风险分担赤字应收账款相关的信用损失记录在简明的合并运营报表中的医疗费用中。截至2023年6月30日和2022年12月31日,由于与余额相关的收款风险,我们记录了几乎所有风险分担应收账款余额的估值备抵金。应付的风险分担费用包含在简明合并资产负债表上的应付医疗费用中。
信用风险的集中度
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金存款和在金融机构的限制性投资。每家金融机构的账户均由联邦存款保险公司(“FDIC”)投保,但不得超过一定的限额。2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,re was $
基于股权的薪酬
基于权益的薪酬支出是根据授予日的奖励公允价值来衡量和确认的。股票期权的授予日公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的。限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票奖励(“RSA”)的授予日公允价值是根据标的普通股的公允价值估算的。
Black-Scholes期权定价模型要求使用高度主观的假设,包括奖励的预期期限、标的普通股的公允价值、普通股价格的预期波动性、无风险利率和普通股的预期股息收益率。用于确定股票奖励公允价值的假设是管理层的最佳估计,涉及固有的不确定性和判断的应用。预期期限代表股票奖励预计未兑现的时期。由于我们没有足够的历史经验来确定授予的股票期权奖励的预期期限,因此我们使用了美国公认会计原则规定的简化方法。由于我们没有大量的交易历史,因此波动率假设是根据公司的历史波动率和一组同行公司的历史波动率相结合制定的,并根据债务权益杠杆进行了调整。仅基于服务归属的奖励的基于权益的薪酬支出在奖励的必要服务期内按分级归属时间表进行确认,通常是
基于权益的薪酬根据适用员工和非雇员的职能记录在销售、一般和管理费用以及医疗费用中。
非控股权益
2021年4月,公司收购了非控股权益,该权益代表一家子公司中不属于Alignment Healthcare, Inc.的股权部分。子公司的非控股权益最初按估计的公允价值确认,并在公司简明的合并资产负债表中列报。有
14
在 该子公司运营的第一年。2022年,公司收购了该非控股权益,现在拥有该子公司100%的股份。
2022年10月,公司收购了一家子公司,并记录了不属于Alignment Healthcare, Inc.的股权部分的非控股权益。该子公司的非控股权益最初于2022年10月1日按估计公允价值确认,并在公司简明的合并资产负债表中列报。归属于该非控股权益的净亏损为美元
每股净亏损
每股净亏损是根据归属于Alignment Healthcare, Inc.的净亏损计算得出的。s 股东。
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子: |
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净亏损 |
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减去:归属于非控股权益的净亏损 |
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归属于Aligning Healthcare, Inc |
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分母: |
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已发行普通股加权平均值总额- |
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减去:普通股限售股 |
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已发行普通股加权平均值总数, |
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每股净亏损: |
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每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 |
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( |
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每股基本净亏损与某些时期的摊薄后每股净亏损相同,因为纳入所有潜在摊薄的股票本来会起到反稀释作用。
除了普通股的限制性股票外,我们还排除了以下潜在普通股,这些普通股是根据每个期末的未偿还金额列报的, 根据截至2023年6月30日和2022年6月30日的摊薄后每股净亏损的计算:
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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股票期权 |
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限制性库存单位 |
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总计 |
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最近通过的会计声明
来自 财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构不时发布新的会计公告,这些机构自指定生效日期起由公司采用。除非另有讨论,否则本公司认为
15
那个 最近发布但尚未生效的准则的影响在采用后不会对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大影响。
3。公允价值
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日这些金融工具的账面价值和公允价值:
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2023年6月30日 |
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公允价值 |
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携带 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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美国国库券 |
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存款证明 |
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总计 |
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2022年12月31日 |
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公允价值 |
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携带 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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美国国库券 |
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存款证明 |
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总计 |
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长期债务的账面价值是扣除未摊销债务发行成本后的未偿余额。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们长期债务的公允价值接近账面价值。
我们的非金融资产和负债,包括商誉、无形资产、财产和设备,无需定期按公允价值计量。但是,我们会定期评估这些资产的减值,或者每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时。有
美国国库证券投资
截至2023年6月30日,该公司的资金为美元
截至2023年6月30日,该公司的资金为美元
限制性投资
限制性投资包括对美国国库券和存款证的投资,包含在简明的合并资产负债表中的其他资产中。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司拥有美元
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4。应收账款
截至2023年6月30日和2022年12月31日,应收账款包括以下内容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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政府应收账款 |
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药房折扣应收账款 |
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其他应收账款 |
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应收账款总额 |
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信用损失备抵金 |
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应收账款,净额 |
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应收账款的预期信贷损失备抵额主要基于过去的收款经验与应收账款逾期的时间长短。但是,如果现有证据合理地支持未来经济状况将与当前和历史收款不同的假设,则在预期信贷损失备抵中反映了调整。我们根据合同条款和预期收款记录药房回扣和其他应收账款,我们对此类余额的合同准备金的估算过程通常会为超过90天的未偿余额或已知预期的信用风险留出备抵金。
只有在所有收款尝试都失败并且确定此类金额不可收回时,才会注销应收账款和任何相关备抵额。我们会根据各种因素定期审查这些备抵额是否充足,包括未付应收账款的账龄和收款记录。当与具体收款模式有关的情况发生变化时,对应收账款可收回性的估计值进行调整。由于我们几乎所有的应收账款金额都很容易确定,而且我们的债权人中有很大一部分是政府当局,因此我们的信贷损失准备金微不足道。
我们记录了积分与应收账款有关的损失为美元
5。财产和设备
截至2023年6月30日和2022年12月31日,财产和设备包括以下内容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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计算机和设备 |
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办公设备和家具 |
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软件 |
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租赁权改进 |
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在建工程 |
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小计 |
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减去累计折旧 |
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财产和设备网 |
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$ |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,折旧费用为美元
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,$
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6。商誉和无形资产
截至2023年6月30日和2022年12月31日,无形资产包括以下内容:
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2023年6月30日 |
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总账面价值 |
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累计摊销 |
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净账面价值 |
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加权平均寿命 |
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善意 |
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许可证(无限期有效) |
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规划成员关系 |
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其他 |
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总计 |
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2022年12月31日 |
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总账面价值 |
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累计摊销 |
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净账面价值 |
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加权平均寿命 |
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善意 |
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许可证(无限期有效) |
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规划成员关系 |
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其他 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2023年6月30日和2日的三个月中与无形资产相关的摊销费用022,原为 $
2023 年的剩余时间 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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$ |
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有
7。应付医疗费用
下表详细列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的应付医疗费用:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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已发生但未支付的索赔 |
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$ |
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$ |
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应付人头费和应付风险分担费 |
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其他 |
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应付医疗费用 |
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$ |
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$ |
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每个时期,我们都会根据实际提交的索赔以及事实和情况的其他变化重新审查先前确定的未清理赔准备金估计数。随着更完整的索赔信息可用,我们会调整估算金额,并在发现变更期间将索赔费用估算的变化包括在内。实际上,我们支付的所有索赔总额都在服务之日起的第一年内就已知并得到解决,而且基本上,所有剩余的索赔金额都是在一段时间内支付的
18
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日应付医疗费用变化的组成部分:
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6月30日 |
|
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6月30日 |
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已发生但未支付的索赔-期初余额 |
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$ |
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$ |
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发生的费用与以下方面有关: |
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本年度 |
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前几年 |
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扣除再保险后的支出总额 |
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与以下内容相关的付款: |
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本年度 |
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前几年 |
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扣除再保险后的总付款 |
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已发生但未支付的索赔-期末余额 |
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应付人头费、应付风险分担费及其他 |
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应付医疗费用总额 |
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$ |
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$ |
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2020 年 3 月,COVID-19 疫情被宣布为大流行。COVID-19 病毒对老年人的影响尤其严重,尤其是那些患有慢性病的老年人,这描述了我们所服务的许多老年人。尽管疫情主要影响2020年和2021年,但Delta和Omicron变体导致2022年第一季度与COVID相关的住院利用率反弹。尽管COVID对2023年的影响不那么大,但我们对未来的 COVID-19 潜在影响仍持谨慎态度。COVID-19 对我们和我们的财务状况的最终影响目前尚不清楚,我们将继续监测 COVID-19 对我们理赔准备金估算的影响。
我们根据实际提交的索赔以及事实和情况的其他变化,重新审查了先前确定的未清理赔准备金估计数。我们确认去年的良好发展(不包括不利偏差准备金)为美元
8。长期债务
长期债务按账面价值记录在简明的合并资产负债表中。截至2023年6月30日和2022年12月31日,扣除未摊销的债务发行成本后,未偿长期债务的账面价值包括以下内容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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减去未摊销的债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
扣除摊销后的长期债务 |
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减去长期债务的流动部分 |
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长期债务——扣除流动部分 |
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$ |
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|
$ |
|
牛津定期贷款
开启
在2024年6月30日或之前提取的延迟提款定期贷款的总收益不得超过美元
定期贷款需缴纳承诺费 $
19
这个 承付费和发放费包含在债务发行成本中,已延期,将使用直线法在债务期限内摊销为利息支出,这与实际利息法基本一致。与定期贷款相关的债务发行成本在简明的合并资产负债表中列报,直接从定期贷款的账面价值中扣除。与延迟提款定期贷款相关的债务发行成本作为其他资产在简明的合并资产负债表中列报。
定期贷款由我们的某些全资子公司担保,并以所有不受限制的资产作为抵押。
对于在生效日期两周年之前的定期贷款的某些预付款,借款人将被要求支付一笔预还款费,金额从以下不等
《牛津贷款协议》包括惯常的违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、判决违约、破产和破产违约以及控制权变更等。违约事件的发生可能导致贷款协议规定的义务加速履行、定期贷款承诺终止以及取消抵押债务抵押品赎回权的权利。在发生违约事件期间,未偿还的定期贷款将按年利率累积利息,等于
《牛津贷款协议》包括财务契约,要求借款方 (i) 将贷款协议中定义的最低流动性维持在$
截至2023年6月30日,定期贷款的未来到期日如下:
截至 6 月 30 日的时期 |
|
金额 |
|
|
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2023 |
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$ |
— |
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2024 |
|
|
— |
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2025 |
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2026 |
|
|
|
|
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2027 |
|
|
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|
|
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|
$ |
|
|
9。所得税
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们记录的所得税支出为美元
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的联邦和州累计净营业亏损(“NOL”)。鉴于亏损历史,并考虑到与未来应纳税所得额估算相关的风险,我们在2023年6月30日和2022年6月30日对递延所得税净资产设定了全额估值补贴。根据《减税和就业法》(“TCJA”),2017年之后产生的联邦NOL将无限期结转,但仅限于
《美国国税法》(“IRC”)第382条所定义的 “所有权变更” 可能会限制利用某些税收属性的能力,包括公司的实质性NOL。所有权变更通常定义为在三年的测试期内,其50%以上的股票所有权发生任何重大变化。如果由于当前或未来涉及普通股的交易,我们在测试期内发生的累计所有权变动超过50%,则我们有能力利用我们的NOL
20
根据IRC第382条,结转将受到其他限制。我们将继续监测这些所得税条款的所有权变化。
10。基于权益的薪酬
股权奖励
股票期权
我们未偿还的股票期权通常归属
以下是截至2023年6月30日的三个月和六个月的股票期权交易摘要:
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|
未偿还的股票期权 |
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|||||||||||||
(金额以千计,股票和每股金额除外) |
|
受已发行期权约束的股票 |
|
|
加权——每个期权的平均行使价 |
|
|
加权——平均剩余合同条款(以年为单位) |
|
|
聚合内在价值 |
|
||||
截至2022年12月31日的余额 |
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|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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||||
授予的期权 |
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行使的期权 |
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||||
期权被没收/已过期 |
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( |
) |
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|
|
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|
|||
截至2023年3月31日的余额 |
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|
|
|
$ |
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|
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|
|
— |
|
|||
授予的期权 |
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— |
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|
— |
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||
行使的期权 |
|
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— |
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|
|
— |
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|
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||
期权被没收/已过期 |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
|
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|||
截至2023年6月30日的余额 |
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|
$ |
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|
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|
|
— |
|
|||
自2023年6月30日起既得且可行使 |
|
|
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|
$ |
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|
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|
总内在价值代表期权的行使价与普通股收盘价之间的差额。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,
限制性股票奖励
我们优秀的登记册系统管理人通常归属于
以下是截至2023年6月30日的三个月和六个月的RSA交易摘要:
|
|
限制性股票 |
|
|
加权平均拨款日期公允价值 |
|
||
截至2022年12月31日未归属和未偿还 |
|
|
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|
$ |
|
||
既得 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至2023年3月31日未归属和未偿还 |
|
|
|
|
$ |
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||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
被没收 |
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( |
) |
|
|
|
|
截至2023年6月30日,未归属和未偿还款项 |
|
|
|
|
$ |
|
限制性股票单位
我们未偿还的限制性股票单位通常归属
以下是截至2023年6月30日的三个月和六个月的RSU交易摘要:
21
|
|
限制性股票单位 |
|
|
加权平均拨款日期公允价值 |
|
||
截至2022年12月31日未归属和未偿还 |
|
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$ |
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||
已授予 |
|
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|
|
|
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既得 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
已取消/已没收 |
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( |
) |
|
|
|
|
截至2023年3月31日未归属和未偿还 |
|
|
|
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$ |
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||
已授予 |
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|
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|
|
|
||
既得 |
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|
( |
) |
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|
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已取消/已没收 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
截至2023年6月30日,未归属和未偿还款项 |
|
|
|
|
$ |
|
基于股权的薪酬支出
运营报表中列报的基于权益的薪酬支出总额如下:
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
(金额以千计) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
医疗费用 |
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||||
基于权益的薪酬支出总额 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
截至 2023 年 6 月 30 日,有 $
11。监管要求和受限基金
我们的健康计划或承担风险的实体必须维持其运营所在州的不同监管机构规定的最低资本要求。
基于风险的资本监管
全国保险专员协会通过了规则,如果各州实施,则为保险公司、健康维护组织(“HMO”)和其他承担医疗保险风险的实体设定了最低资本要求。这些要求采取基于风险的资本(“加拿大皇家银行”)规则的形式,该规则可能因州而异。我们的健康计划或风险承担实体的某些州已经采用了加拿大皇家银行的规定。截至2023年6月30日,我们的健康计划或承担风险的实体符合最低资本要求。
有形净资产
我们在加利福尼亚州的健康计划必须符合有形净资产(“TNE”)要求。
我们有能力在必要时向我们的每个健康计划或承担风险的实体提供额外资金,以确保加拿大皇家银行和TNE的要求得到满足。
某些州对从我们受监管的子公司向不受监管的子公司和母公司支付股息、贷款或其他现金转移进行监管。此类付款可能需要州监管机构的批准,并且根据某些财务标准进行限制,例如该实体的法定收入和法定资本和盈余水平,或者该实体的有形净资产或净资产水平等。这些规定因州而异。截至2023年6月30日,我们遵守了加拿大皇家银行和TNE的要求。
22
受限资产
根据管理我们子公司的法规,我们以存款凭证和国库券的形式保留政府当局要求的某些存款,作为破产时的保护。根据我们开展业务的各个州的监管要求,或者在破产时根据需要限制这些投资的资金的使用。因此,这些存款在简明的合并资产负债表上的其他资产中列报。
我们持有这些资产直到到期,届时这些资产将更新或投资于类似类型的投资工具。鉴于监管要求,我们预计将长期持有这些投资。因此,我们预计这些投资的价值不会因为市场利率的突然变化而大幅下降。这些投资按摊余成本记账,该成本近似于公允价值。
12。承付款和或有开支
法律诉讼
当可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时,我们会记录负债并累计损失成本。在某些情况下,由于法律和监管程序本质上是不可预测的,因此无法估计可能的损失或超过应计金额的损失范围(如果有的话)。虽然负债和应计成本反映了我们的最佳估计,但实际金额可能存在重大差异。
2022年4月27日,该公司的一名前雇员提起了所谓的集体诉讼(Dabney诉Alignition Healthcare USA, LLC,奥兰治县高等法院),指控该公司未能为小时工提供所需的用餐和休息时间,也没有向此类员工支付相当于错过用餐或休息时间一小时工资的溢价。此事的发现始于2022年6月8日。2022年9月2日,法院批准暂停诉讼和发现程序,以备定于2023年8月进行调解。该公司打算在上述行动中大力捍卫自己,但无法保证在任何辩护中都能取得成功。根据它对索赔所依据的事实的评估以及它打算在这个问题上为自己辩护的程度,无法估计任何合理可能的损失的数额或范围。因此,截至2023年6月30日,公司尚未就此事累积任何潜在负债。
在正常业务过程中,我们可能会参与各种诉讼事务。管理层认为,法律诉讼的最终解决预计不会对简明的合并财务报表产生重大不利影响。法律诉讼的应计金额为
23
Item 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
以下讨论和分析旨在帮助读者了解我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和资本资源。本讨论应与我们经审计的财务报表和随附附注以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(我们的 “年度报告”)中包含的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本季度报告其他部分中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。除非上下文另有说明或要求,否则此处使用的 “我们”、“我们的” 和 “公司” 是指Alignment Healthcare, Inc.及其合并子公司,包括Alignment Healthcare Holdings, LLC,出于财务报告目的,该公司是Alignment Healthcare, Inc.的前身。
除历史数据外,讨论还包含根据我们当前的预期(涉及风险、不确定性和假设)对公司业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述。由于各种因素,包括上文 “前瞻性陈述” 和第二部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异。
概述
Alignment是以消费者为中心的下一代平台,旨在改善老年人的医疗保健体验。我们通过Medicare Advantage计划提供这种体验,这些计划是为满足各种老年人的需求而量身定制的。我们以消费者为中心的创新医疗模式旨在为老年人提供应有的护理:高质量、低成本,并大幅改善消费者体验。我们将专有技术平台和高接触的临床模型相结合,可以改善会员的生活方式和健康结果,同时控制成本,这使我们能够将节省的资金重新投资到我们的平台和产品中,直接使老年消费者受益。我们已经将健康计划会员(我们定义为注册健康维护组织(“HMO”)和首选提供者组织(“PPO”)合同的会员,从最初的约13,000人增加到2023年6月30日的112,200人,相当于52个市场和6个州的复合年增长率为27%。我们的最终目标是将这种差异化、以倡导为导向的医疗保健体验带给美国数百万老年消费者,并成为美国最值得信赖的老年医疗保健品牌。
我们的模式基于飞轮概念,即我们的 “良性循环”,旨在取悦我们的老年消费者。我们首先倾听老年人的意见并与他们互动,以便在他们的医疗保健和日常生活需求方面提供卓越的体验。通过我们的专有技术平台Alignment的虚拟应用程序(“AVA”),我们利用专为确保向每位成员提供个性化护理而设计的数据和预测算法。当我们的信息化医疗模式与我们的会员参与度相结合时,我们能够通过减少不必要的住院人数来改善医疗保健结果,这反过来又可以降低总体成本。我们能够在保持质量和会员满意度的同时管理医疗支出,这是一种明显而可持续的竞争优势。我们较低的医疗保健总支出使我们能够将节省的资金再投资于更丰富的保险和福利,由于消费者价值主张的提高,这推动了我们收入和会员人数的增长。随着我们的发展,我们会继续倾听和采纳会员的反馈,我们能够进一步提高益处并产生强劲的临床结果。我们的良性循环以行善为原则,具有高度可重复性,也是我们未来能够在现有市场和新市场中继续扩张的核心原则。
在2023年计划年度,Alignment在加利福尼亚州(21个市场)、北卡罗来纳州(16个市场)、内华达州(6个市场)、亚利桑那州(3个市场)、德克萨斯州(2个市场)和佛罗里达州(4个市场)的52个市场提供计划。在我们目前的市场中,大约有840万符合医疗保险资格的老年人。
影响我们绩效的因素
我们的专有技术平台AVA是我们业务的关键要素,我们预计其功能将影响我们未来的业绩。AVA 使我们能够个性化和管理我们的会员关系、护理质量和体验,并与供应商合作伙伴协调和管理风险。AVA在整个医疗保健生态系统中的统一平台、分析工具和数据使我们能够产生一致的结果、单位经济效益并支持新成员的增长。此外,我们的历史财务业绩一直是而且我们预计未来的财务业绩将受到我们以下能力的推动:
24
25
Ex高管摘要
下表列出了所示期间的关键财务统计数据:
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
|
|
||||||||||||
(千年的美元,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
健康计划会员(期末时) |
|
|
112,200 |
|
|
|
95,900 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
112,200 |
|
|
|
95,900 |
|
|
|
17.0 |
% |
医疗福利比例 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
83.4 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
89.0 |
% |
|
|
85.1 |
% |
|
|
3.9 |
% |
收入 |
|
$ |
462,379 |
|
|
$ |
366,474 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
$ |
901,534 |
|
|
$ |
712,000 |
|
|
|
26.6 |
% |
运营损失 |
|
$ |
(23,659 |
) |
|
$ |
(6,648 |
) |
|
NM(2) |
|
|
$ |
(56,148 |
) |
|
$ |
(43,123 |
) |
|
NM(2) |
|
||
净亏损 |
|
$ |
(28,494 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
NM(2) |
|
|
$ |
(65,865 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
|
NM(2) |
|
||
调整后 EBITDA(1) |
|
$ |
(2,055 |
) |
|
$ |
10,320 |
|
|
NM(2) |
|
|
$ |
(7,227 |
) |
|
$ |
6,430 |
|
|
NM(2) |
|
||
调整后的毛利 (1) |
|
$ |
53,571 |
|
|
$ |
60,972 |
|
|
|
-12.1 |
% |
|
$ |
98,996 |
|
|
$ |
105,904 |
|
|
|
-6.5 |
% |
健康计划会员
我们将健康计划成员资格定义为截至报告期结束时加入我们的HMO和PPO合同的会员人数。我们认为,这是评估我们基础业务增长的重要指标,这表明我们有能力持续为老年人提供卓越的价值主张。该指标不包括我们在管理医疗支出方面面临风险的第三方付款人会员,截至2023年6月30日和2022年6月30日,这些成员分别代表约400名成员和500名会员。它还不包括大约7,600名传统的医疗保险老年人,我们因通过与CMS签订的ACO REACH合同管理他们的医疗支出而面临风险。
调整后的毛利和医疗福利比率
调整后的毛利是一种非公认会计准则财务指标,我们将其定义为折旧和摊销前的运营亏损、基于临床股票的薪酬支出以及销售、一般和管理费用。调整后的毛利是我们的管理层和董事会用来在合并销售、一般和管理费用受到影响之前了解和评估我们的经营业绩和趋势的关键指标。
26
调整后的毛利不应与根据公认会计原则制定的衡量标准分开考虑,也不应将其作为衡量标准的替代方案。使用调整后的毛利代替运营亏损存在许多限制,运营损失是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。
我们对调整后毛利一词的使用可能与我们行业中其他公司使用的类似术语有所不同,因此可能无法与其他公司使用的标题相似的衡量标准进行比较。
调整后的毛利核对如下:
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营损失 |
|
$ |
(23,659 |
) |
|
$ |
(6,648 |
) |
|
$ |
(56,148 |
) |
|
$ |
(43,123 |
) |
重新添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股权补偿(医疗费用) |
|
|
1,767 |
|
|
|
1,718 |
|
|
|
4,291 |
|
|
|
4,839 |
|
折旧(医疗费用) |
|
|
69 |
|
|
|
49 |
|
|
|
130 |
|
|
|
92 |
|
折旧和摊销 |
|
|
5,195 |
|
|
|
4,180 |
|
|
|
10,116 |
|
|
|
8,130 |
|
销售费用、一般费用和管理费用 |
|
|
70,199 |
|
|
|
61,673 |
|
|
|
140,607 |
|
|
|
135,966 |
|
总共加回来 |
|
|
77,230 |
|
|
|
67,620 |
|
|
|
155,144 |
|
|
|
149,027 |
|
调整后的毛利 |
|
$ |
53,571 |
|
|
$ |
60,972 |
|
|
$ |
98,996 |
|
|
$ |
105,904 |
|
调整后的毛利百分比 |
|
|
11.6 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
14.9 |
% |
我们通过将医疗费用总额(不包括折旧和基于权益的薪酬)除以给定时期内的总收入来计算我们的MBR。我们认为,我们的MBR是衡量我们Medicare Advantage计划毛利润的指标,并证明了我们的临床模型有能力通过识别高风险成员并向其提供有针对性的护理,从而改善会员的健康状况并减少总人口的医疗费用,从而产生卓越的结果。我们预计,由于多种因素,该指标可能会随着时间的推移而波动,包括我们的新成员增长步伐,因为新成员加入Alignity的MBR通常更高,而我们的模型表明,随着时间的推移,有能力改善给定群体的MBR。
当我们每年确定是否达到CMS最低医疗损失率85%时,会对MBR的计算进行调整,以包括与提高所提供护理质量相关的某些额外费用,并在每种情况下都不包括某些税收和费用,这是CMS和适用的监管要求允许或要求的。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一种非公认会计准则财务指标,我们将其定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销费用、重组和交易相关费用、转租损益和基于股票的薪酬支出前的净亏损。调整后的息税折旧摊销前利润是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩和趋势、编制和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是,我们认为,在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的金额为我们业务的同期比较提供了有用的衡量标准。鉴于我们打算继续投资我们的平台以及业务在短期到中期内的可扩展性,我们认为,从长远来看,调整后的息税折旧摊销前利润将是衡量价值创造的重要指标。
调整后的息税折旧摊销前利润不应与根据公认会计原则制定的措施分开考虑,也不得将其作为其替代方案。使用调整后的息税折旧摊销前利润代替净亏损存在许多限制,净亏损是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。
我们对调整后息税折旧摊销前利润一词的使用可能与我们行业中其他公司使用的类似术语有所不同,因此可能无法与其他公司使用的标题相似的衡量标准进行比较。
27
调整后的息税折旧摊销前利润调整如下:
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净亏损 |
|
$ |
(28,494 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
$ |
(65,865 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
减去:归属于非控股权益的净亏损 |
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
重新添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
5,262 |
|
|
|
4,490 |
|
|
|
10,281 |
|
|
|
8,891 |
|
折旧和摊销 |
|
|
5,264 |
|
|
|
4,229 |
|
|
|
10,246 |
|
|
|
8,222 |
|
所得税 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
税前利润 |
|
|
(17,950 |
) |
|
|
(2,861 |
) |
|
|
(45,232 |
) |
|
|
(35,284 |
) |
基于股权的薪酬(1) |
|
|
15,636 |
|
|
|
12,099 |
|
|
|
37,614 |
|
|
|
40,146 |
|
收购费用(2) |
|
|
548 |
|
|
|
573 |
|
|
|
680 |
|
|
|
1,059 |
|
转租的(收益)损失(3) |
|
|
(289 |
) |
|
|
509 |
|
|
|
(289 |
) |
|
|
509 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
(2,055 |
) |
|
$ |
10,320 |
|
|
$ |
(7,227 |
) |
|
$ |
6,430 |
|
运营结果
下表列出了我们在指定期间的合并运营报表数据:
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
|
$ |
456,877 |
|
|
$ |
366,180 |
|
|
$ |
891,689 |
|
|
$ |
711,472 |
|
其他 |
|
|
5,502 |
|
|
|
294 |
|
|
|
9,845 |
|
|
|
528 |
|
总收入 |
|
|
462,379 |
|
|
|
366,474 |
|
|
|
901,534 |
|
|
|
712,000 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
医疗费用 |
|
|
410,644 |
|
|
|
307,269 |
|
|
|
806,959 |
|
|
|
611,027 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
70,199 |
|
|
|
61,673 |
|
|
|
140,607 |
|
|
|
135,966 |
|
折旧和摊销 |
|
|
5,195 |
|
|
|
4,180 |
|
|
|
10,116 |
|
|
|
8,130 |
|
支出总额 |
|
|
486,038 |
|
|
|
373,122 |
|
|
|
957,682 |
|
|
|
755,123 |
|
运营损失 |
|
|
(23,659 |
) |
|
|
(6,648 |
) |
|
|
(56,148 |
) |
|
|
(43,123 |
) |
其他费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
5,262 |
|
|
|
4,490 |
|
|
|
10,281 |
|
|
|
8,891 |
|
其他费用(收入) |
|
|
(428 |
) |
|
|
442 |
|
|
|
(566 |
) |
|
|
383 |
|
其他支出总额 |
|
|
4,834 |
|
|
|
4,932 |
|
|
|
9,715 |
|
|
|
9,274 |
|
所得税前亏损 |
|
|
(28,493 |
) |
|
|
(11,580 |
) |
|
|
(65,863 |
) |
|
|
(52,397 |
) |
所得税准备金 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
净亏损 |
|
$ |
(28,494 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
$ |
(65,865 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
减去:归属于非控股权益的净亏损 |
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
归属于Aligning Healthcare, Inc |
|
$ |
(28,477 |
) |
|
$ |
(11,580 |
) |
|
$ |
(65,761 |
) |
|
$ |
(52,397 |
) |
28
下表列出了我们的合并运营报表数据,以所示期间总收入的百分比表示:
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(占收入的百分比) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
|
|
99 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
99 |
% |
|
|
100 |
% |
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
总收入 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
医疗费用 |
|
|
89 |
|
|
|
84 |
|
|
|
89 |
|
|
|
86 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
15 |
|
|
|
17 |
|
|
|
16 |
|
|
|
19 |
|
折旧和摊销 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
支出总额 |
|
|
105 |
|
|
|
102 |
|
|
|
106 |
|
|
|
106 |
|
运营损失 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(6 |
) |
其他费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
其他费用(收入) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他支出总额 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
所得税前亏损 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
所得税准备金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
净亏损 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
减去:归属于非控股权益的净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
归属于Aligning Healthcare, Inc |
|
|
(6 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
收入
|
|
三个月已结束 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
|
$ |
456,877 |
|
|
$ |
366,180 |
|
|
$ |
90,697 |
|
|
|
24.8 |
% |
其他 |
|
|
5,502 |
|
|
|
294 |
|
|
|
5,208 |
|
|
|
1771.4 |
% |
总收入 |
|
$ |
462,379 |
|
|
$ |
366,474 |
|
|
$ |
95,905 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
六个月已结束 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
赚取的保费 |
|
$ |
891,689 |
|
|
$ |
711,472 |
|
|
$ |
180,217 |
|
|
|
25.3 |
% |
其他 |
|
|
9,845 |
|
|
|
528 |
|
|
|
9,317 |
|
|
|
1764.6 |
% |
总收入 |
|
$ |
901,534 |
|
|
$ |
712,000 |
|
|
$ |
189,534 |
|
|
|
26.6 |
% |
收入。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,赚取的保费收入分别为4.569亿美元和3.662亿美元,增长了9,070万美元,增长了24.8%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,保费收入分别为8.917亿美元和7.115亿美元,增长1.802亿美元,增长25.3%。与2022年相比,我们健康计划会员人数的增长以及2023年每位会员的月收入有所增加,共同推动了这一增长。健康计划会员人数增加了 17.0% 在 2022 年 6 月 30 日至 2023 年 6 月 30 日之间。每位会员每月收入的增长主要归因于CMS基准费率的提高。此外,截至2023年6月30日的三个月中,ACO REACH的收入与截至2022年6月30日的三个月相比增加了1,700万美元,增长了129.7%;与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,ACO REACH的收入增加了3,680万美元,增长了144.9%。截至2023年6月30日的三个月中,其他收入与截至2022年6月30日的三个月相比增加了520万美元,增长了 1,771.4%。截至2023年6月30日的六个月中,其他收入与截至2022年6月30日的六个月相比增加了930万美元,增长了1,764.6%。增长主要归因于我们赚取利息的现金余额的利率上升。
29
开支
|
|
三个月已结束 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
医疗费用 |
|
$ |
410,644 |
|
|
$ |
307,269 |
|
|
$ |
103,375 |
|
|
|
33.6 |
% |
销售、一般和管理费用 |
|
|
70,199 |
|
|
|
61,673 |
|
|
|
8,526 |
|
|
|
13.8 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
5,195 |
|
|
|
4,180 |
|
|
|
1,015 |
|
|
|
24.3 |
% |
支出总额 |
|
$ |
486,038 |
|
|
$ |
373,122 |
|
|
$ |
112,916 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
医疗费用 |
|
$ |
806,959 |
|
|
$ |
611,027 |
|
|
$ |
195,932 |
|
|
|
32.1 |
% |
销售、一般和管理费用 |
|
|
140,607 |
|
|
|
135,966 |
|
|
|
4,641 |
|
|
|
3.4 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
10,116 |
|
|
|
8,130 |
|
|
|
1,986 |
|
|
|
24.4 |
% |
支出总额 |
|
$ |
957,682 |
|
|
$ |
755,123 |
|
|
$ |
202,559 |
|
|
|
26.8 |
% |
医疗费用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,医疗费用分别为4.106亿美元和3.073亿美元,增加了1.033亿美元,增长了33.6%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,医疗费用分别为8.069亿美元和6.11亿美元,增加了1.959亿美元,增长了32.1%。增长的主要原因是Alignit的健康计划成员人数的增长以及ACO REACH成员的增长。总体而言,与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,医疗费用的增长速度高于总收入,这是由于收入增长与ACO REACH患者的混合变化、更丰富的会员福利、季节性的使用以及前一年的有利发展幅度较小。
销售、一般和管理费用。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,销售、一般和管理费用分别为7,020万美元和6,170万美元,增加了850万美元,增长了13.8%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,销售、一般和管理费用分别为1.406亿美元和1.36亿美元,增加了460万美元,增长了3.4%。与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月分别有所增长,这主要是由于在网络开发、运营以及销售和营销方面的持续投资和支出增加,以推动Alignit健康计划成员的增长。
折旧和摊销。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,折旧和摊销费用分别为520万美元和420万美元,增加了100万美元,增长了24.3%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,折旧和摊销费用分别为1,010万美元和810万美元,增加了200万美元,增长了24.4%。增长主要是由于我们的资本支出的金额和时间以及相对于2022年的相关折旧。
其他开支
利息支出。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,利息支出分别为530万美元和450万美元,增长了80万美元,增长了17.8%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,利息支出分别为1,030万美元和890万美元,增长了140万美元,增长了15.7%。利息支出的增加主要是由于在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的债务余额利率与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比有所提高。
其他费用(收入)。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,其他支出(收入)分别为40万美元和40万美元,增加了80万美元,增长了200%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,其他支出(收入)分别为60万美元和40万美元,增加了100万美元,增长了250%。增长主要归因于与截至2023年6月30日的三个月中转租的ROU资产相关的收益。
流动性和资本资源
普通的
迄今为止,我们主要通过首次公开募股、私募股权证券、收入和某些定期贷款(如下所述)为我们的运营融资。截至2023年6月30日,我们有5.175亿美元的现金、现金等价物和短期资金
30
投资。截至2023年6月30日,递延保费收入占现金余额的1.475亿美元,这主要是由于我们每月从CMS支付保费收入的时间安排。
此外,我们作为控股公司在高度监管的行业中运营。我们的母公司Alignity Healthcare, Inc. 依赖子公司的股息和管理费用报销,其中大部分都受到监管限制。我们在国家监管的运营子公司中保持了大量的超额法定资本和盈余。截至2023年6月30日,母公司拥有1.936亿美元的现金、现金等价物和短期投资。
由于我们打算继续在扩大运营、销售和营销方面进行投资,以及我们预计继续作为上市公司运营将产生的一般和管理成本,我们未来可能会蒙受营业亏损。因此,我们可能需要额外的资本资源来执行战略计划来发展我们的业务。
我们认为,至少在未来12个月内,我们的流动资产将足以满足我们的运营和有机资本需求。我们对财务资源足以支持我们运营的时间段的评估是一份前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。我们的实际业绩可能会有所不同,因为我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、扩大我们在现有市场的影响力、向新市场扩张以及增加销售和营销活动的支出时机和程度。将来,我们可能会达成收购或投资互补业务、服务和技术(包括知识产权)的安排。我们的估计基于可能被证明是错误的假设,我们可以比目前预期的更快地使用可用的资本资源。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要外部来源的额外融资,我们可能无法按照我们可接受的条件或根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金,或者由于缺乏足够的资金而无法扩大业务或以其他方式利用我们的商机,那么我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们作为CMS许可的Medicare Advantage公司运营的某些州可能会要求我们满足某些资本充足率绩效标准和测试。全国保险专员协会通过了规则,如果各州实施,则为保险公司、HMO和其他承担医疗保险风险的实体设定了最低资本要求。这些要求采取基于风险的资本(“加拿大皇家银行”)规则的形式,该规则可能因州而异。我们的健康计划或风险承担实体的某些州已经采用了加拿大皇家银行的规定。我们的健康计划或风险承担实体运营的其他州选择不采用加拿大皇家银行的规则,而是设计并实施了自己的资本充足率规则。我们的健康计划或承担风险的实体在提交的所有时期都符合最低资本要求。
牛津定期贷款
2022年9月2日(“生效日期”),我们,公司的间接子公司Alignment Healthcare USA, LLC(“借款人”)和我们的某些其他子公司(连同公司和借款人,“借款方”)与作为行政代理人、抵押代理人和贷款人的牛津金融有限责任公司(“牛津贷款协议”)以及另一家公司签订了定期贷款协议(“牛津贷款协议”)不时成为其当事方的贷款人(统称为 “贷款人”),根据该协议,贷款人同意向借款人借出本金总额一系列定期贷款(“定期贷款”)中的金额高达2.5亿美元。根据牛津贷款协议,借款人在生效日获得了1.650亿美元的初始定期贷款(“初始定期贷款”),并且可以选择额外借入8,500万美元的定期贷款(此类额外定期贷款,“延迟提款定期贷款”)。定期贷款利息是一种浮动利率,等于(i)纽约联邦储备银行管理的为期一个月的有担保隔夜融资利率,下限为1.00%,再加(ii)6.50%的适用保证金。每笔定期贷款的所有未付本金以及应计和未付利息均应于2027年9月1日到期并全额支付。截至2023年6月30日的季度中适用的利率从11.30%到11.67%不等。
定期贷款由我们的某些全资子公司担保,并以所有不受限制的资产作为抵押。
对于在生效日期两周年之前的定期贷款的某些预付款,借款人将被要求支付预付定期贷款本金的1.00%至2.00%不等的预还费用。
《牛津贷款协议》包括惯常的违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、判决违约、破产和破产违约以及控制权变更等。违约事件的发生可能导致贷款协议规定的义务加速履行、定期贷款承诺终止以及取消抵押债务抵押品赎回权的权利。在发生违约事件期间,未偿还的定期贷款将按年利率等于2.00%加上原本适用的利率累积利息。此外,如果任何计划中的资产出售或一系列资产出售产生的净收益超过2,500美元(贷款协议中排除的收益除外),则我们需要预付定期贷款的未偿本金余额总额,其金额等于资产出售净收益的全部金额,加上任何应计和未付的利息。
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牛津贷款协议包括财务契约,要求借款方(i)将贷款协议中定义的最低流动性保持在2300万美元,以及(ii)满足贷款协议中规定的债务与过去十二个月收入的最大允许比率。截至2023年6月30日,我们遵守了财务契约。
现金流
下表汇总了我们在指定期间来自运营、投资和融资活动的合并现金流:
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截至6月30日的六个月 |
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(千美元) |
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2023 |
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2022 |
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由(用于)经营活动提供的净现金 |
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$ |
122,287 |
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$ |
(1,284 |
) |
用于投资活动的净现金 |
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(136,638 |
) |
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(11,982 |
) |
由(用于)融资活动提供的净现金 |
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60 |
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(100 |
) |
现金净变动 |
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(14,291 |
) |
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(13,366 |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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411,299 |
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468,350 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
397,008 |
|
|
$ |
454,984 |
|
经营活动
在截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为1.223亿美元,增加了1.236亿美元 百万美元,而截至2022年6月30日的六个月中,用于经营活动的净现金为130万美元。增长的主要原因是与截至2022年6月30日的六个月相比,由于我们每月从CMS支付保费收入的时间安排,递延保费收入增加了1.471亿美元。不包括截至2023年6月30日的六个月的递延保费收入,用于经营活动的净现金比截至2022年6月30日的六个月增加了2370万美元。增加的主要原因是净亏损增加和某些供应商合同的预付款增加,以及与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中索赔付款的及时性有所提高。由于我们年中大笔付款的时间安排,应收账款的减少部分抵消了这一增长。
投资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为1.366亿美元,与截至2022年6月30日的六个月中用于投资活动的净现金1,200万美元相比,增加了1.246亿美元。增长主要与在截至2023年6月30日的六个月中购买短期国债有关。
融资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为06万美元。在截至2022年6月30日的六个月中,融资活动使用的净现金为10万美元。
M已知合同和其他债务所需的大量现金
我们的年度报告中披露的合同义务没有发生重大变化。
资产负债表外安排
截至2023年6月30日,我们没有任何资产负债表外安排。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表,该报表是根据美国公认的会计原则编制的,包括我们在加利福尼亚州和北卡罗来纳州的全资子公司和三个符合会计合并要求的可变权益实体(“VIE”)的账目。在合并中,所有公司间交易均已消除。非控股权益列于简明合并资产负债表的权益部分。
我们的关键会计估算政策或简明合并财务报表的方法没有重大变化。有关我们有关关键会计政策的政策的描述,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策”在年度报告中。
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最近的会计公告
参见我们的简明合并财务报表附注2,”重要会计政策摘要——最近通过的会计公告” 了解更多信息。
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Item 3。关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们财务状况的亏损风险。我们的市场风险敞口主要是由于通货膨胀的潜在变化而导致的风险敞口。我们不持有用于交易目的的金融工具。
通货膨胀风险
根据我们对所报告时期的分析,我们认为通货膨胀并未对我们的经营业绩产生重大影响。无法保证未来的通货膨胀不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
Item 4。控制和程序。
评估披露控制和程序:
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
财务报告内部控制措施的变更:
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。由于 COVID-19 疫情,某些员工于 2020 年 3 月开始远程办公。由于工作环境的这些变化,我们尚未发现财务报告的内部控制有任何重大变化,部分原因是我们对财务报告的内部控制旨在在远程工作环境中运行。我们正在持续监测和评估 COVID-19 的情况,以确定对财务报告内部控制的设计和运营效率的任何潜在影响。
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第二部分——其他R 信息
Item 1。法律诉讼。
参见 Alignment Healthcare, Inc. 的附注 12 “承诺和突发事件——法律诉讼”s 本季度报告第一部分第 1 项中的简明合并财务报表。
Item 1A。风险因素。
年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
Item 2。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
股权证券的未注册销售
没有。
所得款项的用途
2021年3月25日,美国证券交易委员会宣布公司关于首次公开发行27,200,000股普通股的S-1表格(美国证券交易委员会文件编号333-253824)的注册声明生效。该公司的普通股于2021年3月26日在纳斯达克开始交易,股票代码为 “ALHC”。首次公开募股于2021年3月30日结束,该公司出售了2170万股普通股,某些卖出股东出售了5,500,000股普通股,每种股票的公开价格为每股18.00美元。2021年4月6日星期二,根据承销商部分行使超额配股权,某些卖出股东以首次公开募股价格又出售了3,314,216股普通股。总的来说,首次公开募股为公司创造了约3.616亿美元的净收益,其中扣除了约2440万美元的承销商折扣和佣金以及约460万美元的发行成本。首次公开募股于2021年3月25日开始,并在承销商部分行使上述超额配股权后终止。此次首次公开募股的几家承销商的代表是高盛公司。有限责任公司和摩根士丹利公司有限责任公司。
2021年3月29日向美国证券交易委员会提交的首次公开募股招股说明书中描述的收益用途没有重大变化。我们还可能将净收益的一部分用于收购或投资补充业务、产品、服务或技术。
发行人及关联买家购买股权证券
没有。
Item 3。优先证券违约。
没有。
Item 4。矿山安全披露。
不适用。
Item 5。其他信息。
没有。
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Item 6。展品。
展览 数字 |
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描述 |
3.1 |
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经修订和重述的Alignment Healthcare, Inc. 公司注册证书(参照公司于2021年3月30日提交的8-K表格附录3.1合并)。 |
3.2 |
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经修订和重述的Alignment Healthcare, Inc. 章程(参照公司于2021年3月30日提交的8-K表格附录3.2合并)。 |
4.1 |
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Alignment Healthcare, Inc.及其其他签署方之间的注册权协议,日期截至2021年3月30日(参照公司于2021年3月30日提交的8-K表格附录4.1纳入)。 |
31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
31.2* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
32.1** |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2** |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
101.INS* |
|
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB* |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE* |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104* |
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封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
* 随函提交。
** 随函附上
36
+ 表示管理合同或薪酬计划。
37
SIG本质
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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Aligning Health |
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日期:2023 年 8 月 3 日 |
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来自: |
/s/ John Kao |
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John Kao |
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总裁兼首席执行官 |
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日期:2023 年 8 月 3 日 |
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来自: |
/s/ 托马斯·弗里曼 |
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托马斯·弗里曼 |
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首席财务官 |
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