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ServicesSegmentMember2022-07-012023-06-300001794783SLQT：生命段成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-012023-06-300001794783SLQT：AutoHomeSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-012023-06-300001794783美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-012023-06-300001794783SLQT：高级细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-012022-06-300001794783美国公认会计准则：运营部门成员SLQT：Healthcare ServicesSegmentMember2021-07-012022-06-300001794783SLQT：生命段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-012022-06-300001794783SLQT：AutoHomeSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-012022-06-300001794783美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-012022-06-300001794783SLQT：高级细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2020-07-012021-06-300001794783美国公认会计准则：运营部门成员SLQT：Healthcare 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至该年度为止6月30日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从中国到中国的过渡期
001-39295
(委员会文件编号)
选择报价，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 94-3339273 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
| 西115街6800号
| |
| 2511号套房 | |
| 陆上公园 | KS | 66211 | |
| (主要行政办公室地址) |
(913) 599-9225 (注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | SLQT | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据条例S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件。
是 ☒*☐*
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐
截至2022年12月31日，也就是我们最近完成的第二财季的最后一个营业日，根据纽约证券交易所当天公布的收盘价0.67美元，注册人的非关联公司持有的已发行普通股的总市值为$91,438,532。仅出于这一计算的目的，注册人已剔除了注册人董事和高管截至2022年12月31日持有的股份。这种排除不应被视为登记人确定所有这些个人实际上都是登记人的关联公司。
注册人有突出的表现167,693,131截至2023年8月31日的普通股。
以引用方式并入的文件
预计将于本公司截至2023年6月30日的财政年度后120天内提交的注册人为2023年股东周年大会提交的最终委托书(“2023年委托书”)的部分内容，在本文所述的范围内以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第III部分。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 页 |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 18 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 41 |
| 第二项。 | 属性 | 41 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 41 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
| 第II部 | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 43 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 72 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 74 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 119 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 119 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 122 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 122 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 123 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 123 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 123 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 124 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 124 |
| 第四部分 | |
| 第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 125 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 127 |
第一部分
项目1.业务
概述
SelectQuote，Inc.(及其子公司“SelectQuote”，“公司”，“我们”，“我们”)是一家领先的保险产品和保健服务的技术驱动、直接面向消费者(DTC)的分销和互动平台。我们的保险分销业务已连续运营超过35年，使消费者能够透明和方便地从全国领先保险公司的精心策划的小组中购买老年人健康、人寿、汽车和家庭保险单。作为一家保险分销商，我们不为消费者投保，而是识别希望购买保险产品的消费者，并将这些消费者与提供这些产品的保险承运人合作伙伴联系起来。作为回报，我们从保险承运人合作伙伴那里获得代表他们销售保单的佣金。我们的专有技术使我们能够通过分析和识别来自各种线上和线下营销渠道(包括数字营销、广播、电视和第三方营销合作伙伴)的高质量消费者线索，采取广泛的漏斗方法进行营销。我们监控我们的收购成本，从我们通过专有、专门构建的技术积累的超过35年的数据中，动态地将我们的营销支出分配给最具吸引力的渠道。我们先进的工作流程处理系统对每个获得的线索进行实时评分，将其与我们确定最适合满足消费者需求的销售代理进行匹配。然后，我们的平台捕获并利用我们的经验，进一步构建为我们的营销算法提供支持的数百万个数据点，进一步增强我们有效部署后续营销资金和瞄准更高质量消费者线索的能力。我们已经建立了我们的业务模式，以最大限度地提高在获得批准的保单的有效期内收取的佣金减去收购业务的成本，这一衡量标准我们称为“投保人终身价值”，是我们整体盈利能力的关键组成部分。
我们专有的路由和工作流程系统是我们的关键竞争优势和业务表现的驱动力。我们的系统分析并智能地将消费者线索发送给代理，并允许我们监控、细分和提高代理的性能。这一技术优势还使我们能够为每个消费者快速进行基于需求的定制分析，从而最大限度地提高销售额、增强客户保留率，并最终实现投保人终身收入的最大化。我们的专业知识和增值源于我们的技术与我们熟练的工程师的结合，这为定价条款和选择提供了更大的透明度，并提供了整体更好的消费者体验。当客户满意时，他们转换保单的倾向降低，从而提高保留率(“持续性”)，增加投保人的终身价值，并最终优化我们的财务业绩。
SelectQuote在DTC产品分销和消费者参与方面有着悠久的历史，我们将同样的能力带到了医疗保健领域。我们看到了一个巨大的机会，可以利用我们现有的客户基础和分销模式来改善我们的消费者获得医疗服务的机会，并为SelectQuote股东创造价值。我们的价值在于我们有能力让消费者参与进来，实时捕获关键的自我报告信息，然后根据这些信息采取行动，为每位消费者提供个性化的解决方案。我们寻求为老年消费者提供广泛的产品，以满足他们的需求，并帮助我们的合作伙伴加快增长。通过我们认可的以患者为中心的药房之家(“PCPH”)药房SelectRx，我们展示了利用SelectQuote的消费者参与度来推动即时价值的能力。由于SelectQuote现有的运营基础设施，我们在推动价值方面处于有利地位。我们专注于识别能够以高收入/利润率为消费者提供显著价值的机会。
我们的商业模式
我们在保险价值链的一个有吸引力的部分运营，代表我们的保险承运人合作伙伴分销保险产品，作为回报，这些合作伙伴向我们支付佣金。因此，我们目前并没有直接从与我们互动的消费者那里获得可观的收入。此外，由于我们不是向消费者开具保单的人，因此我们不承担承保风险。
我们成立于35年前，当时我们认为是美国第一个DTC定期人寿保险交易平台，我们的技术驱动的差异化模式使消费者能够轻松比较来自全国70多家领先保险公司的定价和保单选择。我们的代理商和技术系统齐心协力，是我们业务的基础。我们训练有素的注册代理人是他们销售的产品的主题专家，这一点与我们专门构建的软件和业务流程相结合，使我们向消费者提供的服务相对于其他保险分销商或“仅限在线”的产品有所不同。我们认为，提供从政策研究到投保的个性化建议和指导是老年健康市场的一个关键差异化因素，因为消费者往往更喜欢或要求更个性化的关注，以驾驭日益复杂和不断变化的保险选择。我们的工程师接受过培训，以便提供不偏不倚的建议，以便更好地满足每个客户的特定需求。
作为我们终端市场上一家以技术为基础的规模化分销商，我们相信我们处于有利地位，可以利用整个保险分销领域数字化转型的加速趋势。在传统的保险分销模式下，消费者往往不知道他们的所有保险选择范围，并面临收到不透明的“一刀切”建议的风险，主要目的是根据他们的需求最大化代理人佣金。相比之下，如今的保险分销格局是，保险消费者要求更多的选择，寻求更高的定价透明度，并利用互联网自我研究他们的保险选择。最近的技术创新，包括作为消费者购买手段的智能移动设备的激增，消费者对价格透明和比较购物的需求，以及用于商业应用的机器学习的开发，继续改变着保险分销的格局。随着美国人口的构成逐渐转向移动第一代，消费者正变得更加精通科技，在网上购物也越来越舒服。我们相信，我们有能力提供多家运营商的政策、专有技术平台、海量数据集，以及在我们业务的关键方面使用机器学习，使我们能够很好地利用这些消费趋势。
随着保险公司降低客户获取成本，DTC分销在保险公司整体分销战略中正变得越来越重要。互联网和移动设备使分销商能够以高度受控和高效的方式直接瞄准并接触到消费者。我们的软件使我们的代理人能够与客户进行更有效的互动，提高代理人的生产率和销售量，并为我们的保险承运人合作伙伴提供一个有吸引力的分销选择。虽然传统的保险分销商使用的是时间密集型的面对面购买流程，但消费者越来越多地在网上研究保单以满足他们的需求，并最终通过DTC渠道进行购买。像我们这样的平台能够很好地为这些客户服务，因为我们允许消费者以透明的方式比较保险，而不必从市场上的运营商那里征求个别报价，也不必依赖传统保险分销商提供的选择，而是在家里舒适地这样做。
我们的系统使我们能够从我们三十多年来收集的丰富消费者信息来源中获得有价值的见解，我们使用数据分析和专有算法来增强我们的销售和营销策略，以努力最大化我们的营销支出回报，并提高我们的代理商的成交率。随着我们的成长，我们继续收集有价值的数据，这些数据使我们能够进一步改进我们的算法。因此，我们已经能够提高我们的潜在客户获取效率以及评分和工作流程处理能力，这使我们能够更高效地为客户服务，并改善了我们为保险公司合作伙伴提供的价值主张。随着我们的价值主张的增长，我们的保险承运人合作伙伴越来越依赖我们的分销能力，并在产品设计方面与我们进行了更深入的合作，帮助推动了我们的增长。我们预计，随着我们执行我们的使命，这种良性循环将继续下去。
此外，近年来，我们能够利用我们专有技术的适应性和我们每天联系的数千名消费者，通过提供额外的医疗服务来改善患者的健康结果，同时加深与我们的保险公司合作伙伴的关系。
我们的代理商
我们销售的保险产品往往很复杂，每个消费者的情况都是独特的。我们相信，将产品与每个消费者的需求相匹配的最有效方法需要训练有素和熟练的工程师的关注，我们相信这种培训和专业知识使我们有别于传统的分销模式。我们的每一项业务都有专门的持证代理，他们是该行业的主题专家，这使他们能够提供针对客户需求的深厚专业知识和有用的建议。我们已经开发了我们认为是一流的人才管理系统，使我们能够从美国各地招聘人才，并建立和留住顶级代理商。我们为每个新代理提供长达10周的专有内部培训，随后在代理全职工作期间进行持续培训。我们的培训旨在确保每一位工程师都充分了解他们销售的产品，以及为客户提供最佳服务所需的客户服务和销售技能。我们的一个目标是，我们投资的每一位经纪人都将与我们一起建立一个长期和有价值的职业生涯。
我们的工程师根据其工作效率被划分为多个级别，生产率最高的工程师将首先获得最高质量的线索。在我们的高级细分市场中，一级工程师表现出比低于他们的同类高级工程师更高的生产率、完成率、保留率和更低的流失率。基本上，这个过程允许我们将线索与适当的代理相匹配，并优化我们代理最宝贵的资产：时间。每个代理商通过量身定制的政策选项来指导潜在客户，并提供关于复杂的老年人健康、生活以及汽车和家居产品的教育，从而帮助消费者选择最适合他们的需求和情况的选项。这种个性化的方法增强了客户体验，当客户满意时，他们更换保单的倾向降低，这扩大了我们的保险公司合作伙伴支付给我们的续订收入流，并提高了投保人关系的终身价值。我们的流程和技术结合在一起，推动了强劲的经济效益，使我们能够以市场领先的薪酬奖励顶级代理商。
除了销售保险产品的代理外，我们还增加了客户成功代理(“CSA”)，以在我们的医疗保健服务业务中与我们的消费者合作。CSA让会员加入我们的免费人口健康服务，然后实时捕获关键的自我报告信息，并使用这些数据对医疗保健采取主动和个性化的方法。CSA针对健康护理和社会决定因素方面的差距，帮助消费者了解他们的健康计划下可获得的好处，完成对成员的健康风险评估(HRA)，将他们转移到基于价值的护理(VBC)提供者，提供各种与医疗保健相关的服务，并向他们介绍我们通过SelectRx提供的药房服务。我们的代理商全年都在积极主动地拓展业务，这与我们的消费者建立了更深层次的关系。
我们的技术
我们的专有技术渗透到我们的业务流程中，从领先地位的产生到评分和路线、产品选择，最终到客户转化、售后管理和交叉销售机会。我们应用自35年前成立以来收集的信息来驱动复杂的归因建模，继续优化我们的决策，并推进我们的目标，即使投保人的终身价值和盈利能力最大化。
潜在客户收购：我们利用广泛的投保人收购漏斗战略，通过各种线上和线下营销渠道产生新的业务线索，如数字营销、电视、广播广告和第三方营销合作伙伴。我们的软件持续监控获取客户的成本，并使用我们的算法根据我们对潜在客户终身价值的预期动态调整对特定潜在客户的出价。随着我们继续运营，这些算法为数百万个数据点提供了一个巨大且不断增长的池，在我们高技能的数据科学家团队的帮助下，这些数据点增强了我们更准确地估计新线索的终身价值的能力，并使我们能够在生成线索时做出更明智的决策。我们的数据科学团队创建了支持销售线索购买、评分和发送以及已关闭销售线索的消费者生命周期管理的算法。我们相信，使我们有别于竞争对手的是我们超过35年的专有数据，我们的数据科学家将这些数据用作我们购买线索的竞标策略的一部分，根据购买特定产品的可能性对电话和网络线索进行分组，根据人口统计数据使用类似线索的历史表现对电话和网络线索进行评分，将线索分级以传递到相应的代理级别，并对当前客户的持久性进行预测性分析。
销售线索管理流程和路线：无论销售线索是如何生成的，我们的专有软件都会根据多个因素对销售线索进行实时评分，然后将销售线索发送给最合适的代理，以最大限度地提高投保人的预期终身价值。这与我们定制的、专门构建的引线路径和工作流管理技术相配合。根据销售线索分数、代理级别和代理可用性，我们的软件可将这些销售线索快速分配给有执照的代理。我们相信，我们使用专有技术来监控、细分和提高代理性能，例如通过向最有效的代理发送实时销售线索，是我们业务业绩的关键驱动因素。
销售额: 一旦指定了销售线索，我们的高技能、有执照的工程师就会利用他们的培训和经验以及我们的专有软件和系统，为每个消费者快速进行基于需求的定制分析。我们的技术与我们熟练的代理商的这种结合为消费者提供了更大的定价条款和选择的透明度，以及总体上更好的消费者体验，从而最大化销售、增强客户保留率，并最终最大化我们的投保人终身收入。
客户参与度和生命周期管理：我们使用由10多亿个消费者和第三方数据点提供信息的高级算法来丰富我们的消费者参与战略。我们专注于留存的客户服务(“CCA”)团队利用这项技术帮助消费者成功入职，并识别我们确定可能购买更多产品的客户，从而提高消费者保留其保单的可能性，并识别交叉销售机会。
我们的产品
我们代表我们的保险承运人合作伙伴分销的核心产品是基于需求的，对于消费者的整体财务健康和他们最有价值的资产：他们的家庭、他们的健康和他们的财产的保护至关重要。不断增加的家庭财务义务、不断上升的医疗成本、健康和福祉的重要性，以及政府和贷款人对某些保险覆盖范围的要求，推动了对我们分销的保险产品的需求。这些产品由我们精心挑选的保险承运人合作伙伴承保，涉及我们的三个保险分销部门：High、Life和Auto&Home。此外，通过我们的医疗保健服务部门，我们提供药品和其他与医疗保健相关的服务。
High于2010年推出，提供对Medicare Advantage(MA)和Medicare Supplement(MS)保险计划以及处方药和牙科、视力和听力(DVH)计划以及危重疾病产品的无偏见比较购物。我们代表大约25家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴，包括UnitedHealthcare(“UHC”)、Humana和Wellcare。在截至2023年6月30日的年度内，MA和MS计划占我们批准的高级保单的89%，其余部分为其他附属类型保单。
人寿是美国最大、最成熟的定期人寿保险DTC保险分销商之一，自1985年成立以来，已在全国售出超过220万份保单。我们的平台为定期人寿、最终费用等人寿保险产品以及危重、意外死亡和青少年保险等其他附属产品提供公正的比较购物。我们代表着大约20家领先的、国家认可的保险承运人合作伙伴，其中许多合作伙伴的合作关系超过15年。在截至2023年6月30日的年度内，定期人寿保单占人寿新保费的47%，其中最终费用保单占53%。
Auto&Home成立于2011年，是一个面向汽车、家庭和特殊保险系列的公正比较购物平台。我们的平台为大约25家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴承保的保险产品(如房主、汽车、住宅火灾和其他附属保险产品)提供公正的比较购物。在截至2023年6月30日的一年中，房主和12个月期汽车产品占Auto&Home部门新保费的74%，其余大部分为6个月期汽车、住宅火和其他产品。
保健服务于2021年推出，包括SelectRx和人口健康，以前被列入高级部分(有关详细信息，请参阅合并财务报表附注16
关于分段的变化)。SelectRx专注于为医疗复杂的Medicare Advantage患者提供专业服务，这些患者在家中管理多种药物和多种慢性病。SelectRx与患者进行虚拟接触，以确保保持准确的处方记录，并通过定制参与来提高处方药的遵从性。SelectRx提供由我们的技术平台驱动的个性化临床方法，以跟踪药品包装和分销设施的遵从性。人口健康让消费者实时捕获自我报告的信息，并使用这些数据对医疗保健采取主动和个性化的方法。我们寻求为老年消费者提供广泛的产品，以满足他们的需求，并帮助我们的合作伙伴加快增长。人口健康与保险公司签订合同，完成对会员的HRA，与VBC提供商合作提供各种与医疗相关的服务，并向会员介绍我们通过SelectRx提供的药房服务。我们相信，提供这些服务可以使符合联邦医疗保险资格的成员更容易获得、更方便和更个性化的医疗保健。
我们的合作伙伴
我们与大约70家全国领先的保险公司保持着长期的、深度整合的关系，这些保险公司拥有一些业内最知名的品牌，包括我们高级部门的大约25个保险公司合作伙伴，我们的人寿部门的大约20个保险公司合作伙伴，以及我们的汽车和家居部门的大约25个保险公司合作伙伴。在我们最近的财年中，我们在High部门的主要保险承运人合作伙伴是UnitedHealthcare、Humana、WellCare和Aetna拥有的承运人，我们Life部门的主要保险承运人合作伙伴是Mutual of Omaha、CUNA和Pacific Life拥有的承运人，而我们的汽车和家居部门的主要保险承运人合作伙伴是Travelers、Safeco和Progative。这些高质量的关系导致了强大的保险公司留存率，以及我们从未被保险公司合作伙伴抛弃的事实。我们相信，运营商认为我们获取客户的方法是可扩展和高效的，最终，与他们自己的模式相比，我们的成本优势更大，在某些情况下，运营商会向我们提供营销开发资金，作为提供保单的额外补偿。营销发展基金类似于生产奖金，因为它们是基于为个别保险公司合作伙伴实现各种预定的目标销售水平或其他商定的目标。我们的保险承运人合作伙伴负责支付我们的佣金，并为此充当我们的客户。我们目前没有直接从消费者那里获得可观的收入，我们代表我们的保险承运人合作伙伴向消费者销售保单。
除了我们的比较购物平台，我们已经与几个保险运营商合作伙伴建立了几个特定于运营商的销售平台安排，我们称这些合作伙伴为“Pod”。这些安排使我们能够从我们的保险公司合作伙伴那里获得各种营销资产，例如使用保险公司的品牌，这使我们能够为特定的保险公司合作伙伴瞄准客户，从而使我们能够获得增量销售额。被定向到POD代理的消费者要么来自未标记为SelectQuote的线索，要么直接来自保险公司附属渠道。我们与其建立Pod关系的保险公司合作伙伴的数量可能会因保险公司合作伙伴和细分市场的不同而不同。
随着我们继续发展人口健康，我们还与几个基于价值的护理提供者以及支持改善健康结果的社会资源提供者建立了伙伴关系。示范人口健康合作伙伴包括初级保健提供者OakStreet、ChenMed和One Medical，以及其他几个各种服务的提供者。
我们的市场机遇
我们估计，我们分销的保险产品的潜在市场总额超过1800亿美元。我们基于第三方人口统计数据、我们的历史政策收入经验和客户保留预期来估计市场机会。根据凯撒家庭基金会的数据，医疗保险受益人的数量预计将从2020年的6300万人增加到2060年的9300多万人。我们相信，这一潜在市场是我们分销产品的核心重点，为我们的高级细分市场提供了每年约300亿美元的佣金收入机会。此外，我们估计医疗保健服务的潜在市场总额将超过1万亿美元。我们预计这些市场将继续增长，部分原因是一些极具吸引力的人口趋势。我们的生活、汽车和家居细分市场销售的产品
还针对那些带来额外增长机会的大型市场，每年的佣金收入机会分别约为1050亿美元和470亿美元。在我们的四个细分市场中，我们估计我们的市场份额都不到2.5%，我们相信除了潜在的市场增长外，我们还可以受益于更大的市场渗透率。有关我们的增长机会的更多信息，请参阅下面的标题“我们的增长战略”。
高级市场
美国对高级保险产品的需求受到强劲的人口趋势的支撑。2011年，随着战后婴儿潮一代的第一批人年满65岁，每年退休的人数发生了巨大变化。根据美国人口普查局的数据，65岁或以上的人口比例从2010年的13%增加到2020年的17%，预计到2030年将达到21%。到2020年，平均每天有11000名“婴儿潮一代”年满65岁，即每年近420万人。因此，联邦医疗保险登记人数正在稳步增长，根据2023年6月联邦医疗保险和医疗补助服务中心的数据，联邦医疗保险登记人数预计将从2021年的6300万人(2018年的5900万人)增加到2030年的约7500万人。
疾病控制和预防中心的研究表明，近一半的老年人需要更多的信息和帮助来更好地管理他们的护理。健康素养是指个人有能力发现、理解和使用信息和服务，为自己和他人的健康相关决策和行动提供信息。根据健康护理战略中心的数据，近36%的美国成年人的健康素养较低，与健康素养熟练的人相比，这导致了更多的医疗保健使用和成本。根据皮尤研究中心的数据，不仅65岁及以上的人口在增长，这一群体的互联网使用率也有所上升，2021年有75%的人使用互联网，而2009年这一比例为40%。这一群体也在更多地进行在线交易，65岁以上的人中有59%在网上购物。
在不断增长的联邦医疗保险市场中，随着这些私人市场解决方案取代传统的政府联邦医疗保险计划，联邦医疗保险优势计划正在变得越来越突出。根据凯撒家庭基金会的数据，2022年，有2800多万联邦医疗保险优势参与者，约占联邦医疗保险市场的48%。从2007年到2022年，联邦医疗保险优势参保人数占符合条件的联邦医疗保险人口的比例增加了一倍多，从19%增加到48%。据估计，2023年，Medicare Advantage对所有符合Medicare条件的个人的普及率可能超过50%，2030年可能高达60%。
我们将在多大程度上实现收入的相应增长，将取决于我们继续成功地为这一扩大的潜在消费者基础实施新的医疗保险政策的能力。尽管我们的规模很大，但我们只占Medicare Advantage计划总市场的一小部分，2022年此类计划的2800万总注册人数中只有80万人，这为增长提供了充足的机会。从2021年到2022年，我们的Medicare Advantage有效保单数量增长了25.1%。因此，我们不仅可以受益于联邦医疗保险的广泛增长和联邦医疗保险优势计划的日益普及，而且我们还可以通过在联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充产品的分销中获得市场份额的增长来实现增长。
医疗服务市场
我们相信，通过我们的分销平台提供更多的产品和资源，医疗保健市场也为我们的业务增长提供了一个重要的机会。我们于2021年通过收购两家精品制药业务进入处方药市场，这两家业务合并在一起的品牌是“SelectRx”。我们估计，美国潜在的药品市场总额将超过5000亿美元。从2006年到2017年，医疗保险在美国零售药品支出中的份额从18%增加到30%，仅2017年一年就达到1000亿美元以上。SelectRx是我们认可的以患者为中心的Pharmacy Home药房，专注于患有一种以上慢性健康状况的联邦医疗保险患者，截至2023年6月30日，其活跃会员超过49,000人。我们的生产设施目前有能力支持大约75,000名会员，随着SelectRx的持续增长，这为增加收入提供了充足的机会。
联邦医疗保险市场还通过将老年人与其他医疗保健相关产品和服务联系起来，包括基于价值的护理提供者和满足社会需求的资源，为我们的业务增长提供机会。我们估计，为Medicare Advantage患者提供的基于价值的护理市场总额超过6000亿美元。此外，由于超过一半的MA受益者生活在联邦贫困水平的200%以下，我们的许多消费者需要帮助获得影响健康结果的社会资源。认识到这一需求，MA计划提供者越来越重视旨在解决健康的社会决定因素的福利，如交通、营养和社会孤立。通过将老年人连接到通过我们与全美服务提供商的合作伙伴关系提供的集中医疗保健和其他资源，人口健康处于有利地位，可以支持这些努力。
生活市场
随着越来越多的消费者在购买保单之前进行自我指导的在线研究，寿险的DTC销售正变得越来越普遍。由于人寿保险产品通常更复杂和更长期的性质，我们预计代理人的专业知识和咨询将继续作为最终购买之前销售过程的一个重要方面。我们专注的、高触觉的代理商与我们用户友好的在线平台相结合，迎合了这些不断变化的消费者偏好，我们相信这将使我们处于有利地位，能够在整个市场中占据越来越大的份额。我们的消费者参与方式提供了透明度，我们相信，总体上更好的体验产生了比其他形式的分销更高的转化率，为我们的分销平台创造了相对于其他分销平台的成本优势。
汽车和家居市场
财产和意外伤害保险是一个巨大的可定位市场，在这个市场中，投保人通常有政府或贷款人强制要求的保险需求。在继续采用在线研究和报价来源的推动下，DTC销售这些产品的渠道已经建立得很好，并在不断增长。我们相信，我们的技术和代理的结合是一个重要的差异化因素，使我们能够更好地帮助潜在的投保人在多种产品之间进行比较和选择，并就捆绑选项提供宝贵的建议，这些捆绑选项可为多种风险提供更全面的覆盖。我们在选择、便利和消费者体验的基础上，将自己与承运人专属代理和传统保险分销商区分开来。
我们的竞争优势
领先的科技型销售平台。我们的首要目标是提供一流的服务，通过更多的选择和透明度为投保人带来价值。自1985年以来，我们已帮助300多万投保人在购买关键保险方面节省了时间和金钱。自1985年成立以来，我们一直是保险分销的先驱，通过我们的技术驱动的销售模式，我们相信我们处于有利地位，可以支持投保人和保险承运人合作伙伴，因为消费者继续转向在线渠道，以根据他们的保险需求做出购买决定。我们相信，我们的数据和技术是我们的关键竞争优势和业务业绩的驱动力。随着我们的信息技术和分析团队发现新的机会，我们将继续升级和优化我们的技术。SelectCare是我们的核心，主要是专有的客户关系管理(“CRM”)和母系统，包括电话银行、销售支持/工作流程优化和报告工具。SelectCare是一个定制系统，它使用各种算法来记录线索，将它们发送给代理商，并组织每个代理商的工作日，目标是最大化投资回报。在SelectCare内运行的是以下专门构建的系统：
•选择Bid：先进的、数据丰富的销售线索评分和购买工具，提供实时反馈，帮助我们确定哪些消费者和活动产生了最有价值的机会，使我们能够优化营销支出。
•获得线索(“女孩”)：基于销售线索质量、代理性能和代理可用性的定制、专门构建的销售线索发送和工作流管理技术。GAL使用有针对性的方法将消费者快速分配给获得许可的代理。
•自动费率计算器(ARC)/自动报价引擎(AQE)：直接集成到运营商系统的实时报价和承保应用程序。ARC和AQE使我们能够根据特定的运营商承保要求和风险容忍度实时为潜在客户建立报价。
•选择报价收入跟踪系统：完全集成的专有收入跟踪和财务报告工具，还支持财务和客户减少/保留预测算法，允许与我们的客户服务团队进行实时工作流程和行动。
我们目前在我们的所有关键业务功能和系统中使用数据科学，我们复杂的算法受益于多年的数据积累和分析，这些数据不断通过新数据丰富，并由我们内部的数据科学团队进行改进。我们的算法是通过我们的运营历史积累的数据提供信息的，其中包括我们数据库中的大约3200万条线索和超过10亿个数据点。我们对数据质量的关注确保了我们的数据科学家能够尽可能准确和高效地得出深刻的见解。我们的复杂回归和机器学习模型推动营销支出和领先采购、评分和路线、销售执行和售后客户参与，所有这些都是为了推动我们实现投保人终身价值最大化的目标。随着我们的不断增长，我们自然会获得更多的数据，这些数据将继续为我们的决策提供更好的信息。
高度可扩展的平台，具有日益增长的网络效应。我们的结构化招聘、培训和代理入职计划为增加代理招聘活动提供了灵活性，以推动销售量。通过我们最近对我们的技术、基础设施和报告能力进行的重大投资，我们的平台旨在以最低的持续营运资本需求为我们未来几年的增长提供充足的支持。我们构建的系统具有高度的适应性，为我们提供了无缝提供产品扩展和进入其他产品垂直市场的灵活性。我们不断评估我们的保险公司合作伙伴关系，我们有能力适应新的保险公司关系和新产品，这可能会进一步推动增长。随着我们的扩张，我们预计作为一站式商店对消费者的吸引力将继续增长，作为拥有大量消费者受众的领先平台对运营商的吸引力将继续增长。这些网络效应将让我们积累更多的数据和洞察力，这有助于加强我们的算法和我们联系的价值。
较强的品牌意识。我们成立于35年前，当时我们认为是美国第一个DTC定期寿险交易平台。在这段时间里，我们已经建立了一个非常成功和可识别的家居品牌。我们继续通过在全国电视网络和广播媒体上发布广告来提高我们的知名度，同时通过我们市场领先的比较网站保持强大的在线存在，并辅之以搜索引擎广告和社交媒体存在。我们也有潜力利用我们强大的品牌知名度在集团内进行交叉销售，并向邻近的产品和市场扩张，从而进一步提高收入。
能够吸引和留住富有成效的、以职业为基础的代理队伍。我们认为，与单纯基于网络或传统的分销模式相比，基于技术的代理分销模式可以产生更高的投资回报和投保人终身价值。因此，我们建立了能够吸引、培训和留住顶尖人才的流程，并在必要时扩大我们的代理力量。我们复杂的招聘引擎通过我们的远程代理功能在全国范围内使用，包括个性测试、多次面试和高级经理的最终批准。从历史上看，我们在销售旺季、年度投保期(“AEP”)和开放投保期(“OEP”)的高级部分聘请了额外的代理商，以利用这些窗口期间活动的增加。我们的招聘和发展流程带来了强劲的代理生产率，使我们能够提供具有竞争力的薪酬方案和诱人的职业道路。这导致了一个良性循环，我们相信这将使SelectQuote在招募新代理商方面获得可持续的竞争优势。
提供多样化的产品。在成立之初，我们专门从事定期寿险产品的分销。从那时起，除了推出一系列其他人寿保险产品外，SelectQuote还扩展到快速增长的高级健康保险市场(2010年)和汽车和家庭保险市场(2011年)。今天，我们为消费者提供来自大约70家运营商的50多种保险产品。我们独特的平台使我们能够在最近几年进一步扩大我们的业务，包括Popular Health和SelectRx。我们的产品细分市场非常适合不同生活领域的消费者保险和医疗保健需求
舞台。我们相信，我们的多样化产品系列是独一无二的，这为我们提供了更大的稳定性，因为对某些产品的需求和客户的需求不断波动。
深厚而广泛的保险承运人合作伙伴关系。我们是大约70家最大和最受尊敬的蓝筹股保险公司的主要分销合作伙伴。我们与我们的许多保险承运人合作伙伴建立了牢固和长期的关系，其中一些合作伙伴从我们成立以来就在我们的平台上，这代表着我们认为难以复制的相互承诺。虽然我们专注于为消费者提供更多的选择，但我们也努力成为我们的保险运营商合作伙伴分销战略的重要组成部分，因此在我们的平台上接受哪些运营商时，我们是有选择性的。我们在全国的存在、规模、广泛的消费者覆盖范围和我们的销售能力使我们成为这些运营商的首选合作伙伴和关键的分销渠道。我们是许多保险承运人合作伙伴的领先DTC保险分销商，这有助于我们从保险承运人合作伙伴那里谈判获得有吸引力的经济利益。在截至2023年6月30日的一年中，我们为我们的高级保险承运人合作伙伴销售了超过645,000份保单，并为我们的人寿和汽车及家庭保险承运人合作伙伴创造了超过1.95亿美元的新保费。在截至2022年6月30日的一年中，我们为我们的高级保险承运人合作伙伴销售了超过810,000份保单，并为我们的人寿和汽车及家居保险承运人合作伙伴创造了超过2.2亿美元的新保费。在截至2021年6月30日的一年中，我们为我们的高级保险承运人合作伙伴销售了超过625,000份保单，并为我们的人寿和汽车及家庭保险承运人合作伙伴创造了超过2.23亿美元的新保费。此外，我们的专有技术和科技驱动的代理模式专注于最大化投保人的终身价值，这意味着我们的保险承运人合作伙伴从通过我们来源的每一笔交易中享受到更高质量的业务。我们的保险承运人合作伙伴也依赖我们强大的内部合规功能，该功能记录我们的所有通话，并与我们的质量保证团队一起审计其中的一部分，以确保我们遵守联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)的规则和规定、电话营销规定、承运人的内部要求，以及代理商符合我们认为重要的某些质量指标。我们的合规记录和效率促使保险公司在另一个关键价值主张上与我们合作-我们的保险公司专用代理吊舱。这些Pod加深了我们与这些保险承运人合作伙伴的关系，使我们能够销售更多保单。Pod营销针对每个单独的Pod，独立于SelectQuote的比较购物平台。这可确保SelectQuote销售线索始终显示在比较购物平台中。
实现投保人终身价值最大化的数据驱动方法。我们使用由10多亿个消费者数据点提供信息的高级算法来丰富我们的消费者参与战略。我们的算法帮助代理商识别交叉销售的机会，例如在销售点提供补充计划。在销售完成后，我们的算法有效地识别可能购买更多产品的客户，从而提高投保人保留其保单的可能性，并产生高度可预测的未来收入。截至2023年6月30日，我们敬业的CCA团队由超过225名专业人员组成，他们旨在改善售后航空公司登船过程中的消费者体验，提高在未来几年的保留率，并增加交叉销售机会。CCA团队的一些成员是已经熟悉业务和消费者之旅的前持证代理商。这一功能允许我们的核心代理力量为新业务生成分配时间。CCA团队利用我们的系统来识别消费者购买其他产品的机会，并为我们实施量身定制的保留策略。该团队的部分职能还包括在AEP之前向Medicare Advantage客户提供数据驱动的有针对性的外联计划，以衡量人们对即将到来的季度保险购物计划的潜在兴趣。为了确保我们用尽可能好的数据做出决策，我们与领先的外部行业顾问合作，审查和验证我们的历史保留经验和预测业绩。我们提供强劲的客户保留率的一贯记录为我们的保险公司合作伙伴创造了额外的价值，巩固了SelectQuote作为保险公司关键合作伙伴的地位，这在我们的业务中产生了积极的强化循环。我们的数据库是超过35年专注和投资的结果，为我们提供了竞争对手难以复制的无与伦比的见解。
财务状况。作为保险产品的分销商，我们受益于良好的行业趋势。我们通过成功销售和续签我们分发的保单赚取佣金收入，因此，我们的财务模型没有反映与承保保险风险相关的内在不确定性。我们高度了解我们在销售时赚取的佣金，以及如果投保人续签保单，我们将赚取的续期佣金。我们CCA团队的努力提升了投保人的体验，并
从而提高投保人的留存率和我们产生续签佣金的机会。随着投保人在随后几年续签保单，当我们从保险公司获得续签佣金时，我们的代理人不会获得佣金；我们收到的每一美元续签佣金直接增加了我们的运营现金流。我们的平台高度可扩展，使我们能够根据业务需求根据需要扩大或缩小规模。
经验丰富的管理团队形成了浓厚的企业文化。我们保持着以销售和消费者服务为导向的独特文化。我们是一个由不同的女性和男性组成的群体，他们团结在一起，为我们的使命提供解决方案，帮助消费者的整体财务健康，并保护他们最有价值的资产。通过我们的招聘流程，我们能够找到那些喜欢成为一个以绩效为基础的任人唯贤的组织的一部分并受到其激励的人。这使我们能够组建一支世界级的团队，他们设想在SelectQuote建立自己的职业生涯。我们的公司文化是由一支经验丰富的管理团队推动的，他们拥有深厚的行业经验和行业创新的记录。我们管理团队的主要成员总共有60多年的行业经验，在过去的十年里，我们的管理团队中的几名成员共同努力，建立了我们的业务。
我们的增长战略
最大化投保人的终身价值。保单持有人终身价值是我们整体盈利能力的关键组成部分，它代表估计在获批准的保单有效期内收取的佣金，减去收购业务的成本。我们的目标是最大化投保人的终身价值，我们通过旨在最大化收入机会和最小化客户获取成本的战略来实现这一目标。实现投保人终身价值最大化涉及以下方面的持续投资：
•我们的代理经验和客户关怀团队，共同提高我们的成交率、佣金以及续订和交叉销售收入的能力；
•承运人关系，特别是谈判更优惠的条件；
•在AEP之前，与我们的高级部分投保人进行接触，以更好地了解消费者决策的新趋势；
•技术、数据和分析，帮助我们优化营销和领先的采购支出；
•我们的豆荚产品，提供了比我们更广泛的比较购物平台更优惠的机会来赚取经济利益；以及
•人口健康，通过帮助患者理解和利用他们的计划下可用的全部福利来支持增加政策的持久性。
优化我们的特工力量。我们的代理队伍是我们分发保单和赚取佣金收入的关键要素。因此，投资于我们的代理队伍是我们增长战略的一个关键方面。除了保持有效的招聘职能，以确保我们有能力雇用足够的代理来支持我们的业务目标，我们相信，当我们优先考虑我们代理的表现和满意度时，我们的代理队伍的价值将最大化。为了支持这一目标，我们将继续投资于培训和技术，使我们的工程师能够提高他们的生产率。此外，随着我们在医疗保健服务和保险分销业务中扩大我们的产品供应，我们的代理人将有更多机会增加他们的收入和发展他们的职业生涯。我们相信，这种环境将提高我们代理商的工作满意度，帮助我们建立一支更有经验、更专业的销售队伍，支持我们的业务增长。
深化和拓宽我们的保险公司合作伙伴关系。为了确保我们有能力为我们的消费者获得最好的条款，我们与我们的合作伙伴保持有意义的长期关系，同时不断评估我们的保险公司小组。虽然我们在选择与我们有业务往来的承运人时是有选择性的，但我们有能力迅速适应新的保险承运人关系和现有承运人的新产品。我们的
专注于提供高质量的产品带来了更高的留存率，增加了我们向保险公司合作伙伴分销模式的价值。如上所述，我们相信，人口健康将通过提高计划忠诚度和政策持久性，进一步加深我们与运营商合作伙伴的关系，从而降低运营商的成本。
深化消费者渗透，推动交叉销售机会。我们高度关注消费者体验，并相信客户满意度是最大化交叉销售机会和重复业务的关键工具。我们相信，我们的产品组合具有天然的协同效应，我们专注于在现有客户群中增加交叉销售。随着时间的推移，我们向客户交叉销售辅助产品(例如牙科、视力和听力、处方药计划和固定赔偿)的成功程度有所提高，我们将继续寻找扩大交叉销售机会的方法。在我们的汽车和家居细分市场中，我们在捆绑产品(向同一客户销售多个产品)方面取得了成功，过去三年的捆绑费率分别为55%、49%和51%。一个巨大且相对未开发的机会是深化对我们所有四个细分市场客户的产品交叉销售，我们目前正在采用旨在使我们能够更好地跟踪客户生命之旅的技术和数据，以使我们能够识别并更好地执行此机会。此外，我们还利用我们现有的高级数据库和分销模式向我们的医疗保健服务部门交叉销售，因为与销售高级保单相关的营销获取成本现在也被用来获得SelectRx和Popular Health的消费者。
发展医疗保健服务。我们拥有一个有吸引力的可扩展平台，具有强大的消费者获取能力，并有灵活的系统作为后盾，可以利用这些系统推出新的产品。自2021年推出以来，我们的平台已经为SelectRx输送了超过49,000名活跃会员，我们目前的生产能力可以支持大约75,000名会员。SelectRx到目前为止的成功不仅表明了我们的制药业务在未来进一步增长的强劲需求和机会，还表明了我们的平台作为分销工具的能力，以及向我们的消费者推出更多产品和服务的有效手段。我们相信，通过人口健康扩大我们的产品供应，我们可以实现额外的增长。
竞争
随着消费者越来越多地在网上交易，保险产品分销市场竞争激烈、分散，并在不断发展。产品通过我们必须与之竞争的各种渠道进行分销，包括运营商雇用的专属代理商、单独或以小组形式工作的独立代理商、通过雇用代理商或将销售外包给独立代理商的在线平台，或直接向消费者分销的其他在线平台。我们在这一领域的主要竞争对手是eHealth，Inc.和GoHealth，Inc.我们的目标是根据我们代理人的能力，利用我们的技术平台，使我们的产品和服务与众不同，使我们的消费者与我们期望的最符合他们需求的保险产品相匹配。在医药市场，SelectRx与Accudose Pharmacy和ExactCare Pharmacy等其他闭门和在线药店以及Walgreen‘s和CVS等主要直接向客户销售的传统实体药店展开竞争。
员工
我们团结在一起，因为我们的使命是提供解决方案，帮助消费者实现整体财务健康，并保护他们最宝贵的资产：他们的家庭、他们的健康和他们的财产，以及我们的同事对实现这一使命至关重要。为了继续为消费者提供有效和便捷的创新体验和产品，并在我们竞争激烈和快速发展的市场中竞争并取得成功，我们继续吸引和留住经验丰富的员工和代理是至关重要的。作为这些努力的一部分，我们努力提供具有竞争力的薪酬和福利计划，培养一个以绩效为基础、任人唯贤的组织，让每个人都感到有权尽其最大努力，并让员工有机会回馈他们的社区并产生社会影响。
截至2023年6月30日，我们总共雇佣了2035名代理商和2151名非代理商全职同等员工。在AEP期间，我们通常会额外雇用全职员工，并雇用大约1500名员工
2022年AEP(2023财年)。我们的员工没有代表任何集体谈判单位，也不是集体谈判协议的一方。
监管
保险产品的销售是一个受到严格监管的行业。我们业务的各个方面都直接或间接地受到美国联邦、州和外国法律和法规的约束，也可能会被监管机构不时地视为受其约束。我们受到适用于保险业的法律法规的影响，以及适用于在互联网上经营的企业和一般企业的法律法规。这种监管格局包括一系列不断扩大和演变的法律、法规和标准，涉及金融服务；信息安全；数据收集、保护和隐私；消费者保护；虚假声明；以及遵守适用的反洗钱、证券和反垄断法规等。我们还必须遵守管理医疗保险提供商、药房和药房护理服务提供商的各种法律法规，以及管理通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动的法律。
保险和其他医疗保健法规。我们是美国所有50个州和哥伦比亚特区的特许保险生产商。保险受到我们开展业务的州的高度监管，我们被要求保持各种许可证和批准，并遵守相关限制和要求。监管机构通常有权授予、续签和吊销我们开展活动所需的各种许可证和批准，如果我们未能保留我们的许可证，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
特别是，我们的老年部分受到复杂的法律和监管框架的约束，包括管理联邦医疗保险计划的营销和销售的法律和法规。CMS针对Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划发布的法规和指南经常发生变化，此类变化，包括适用于我们的高级细分市场的CMS指南的变化或其解释和执行，可能会导致医疗保健提供者或州保险部门反对或拒绝批准我们的营销材料和流程的某些方面。
除了与保险产品销售相关的法律法规外，我们的老年人部门，包括人口健康，还受到各种法律的约束，这些法律规范了企业与制药商、医生和其他医疗保健提供者、药房、客户和消费者的关系，包括与反欺诈和滥用、虚假索赔、反回扣、受益人诱因、禁止转介以及不适当减少或限制医疗保健服务有关的法规。与这些法律法规相关的民事诉讼(包括Qui-tam诉讼)以及政府或内部调查或对业务流程的审查，如果解决不当，可能会导致重大的金钱损失、负面宣传和降低运营灵活性，所有这些都可能增加公司的经营成本，并对我们的运营结果产生负面影响。
药剂业及药房护理服务规例。我们受制于管理药房和药房护理服务提供商的各种州和联邦法律法规，包括适用的联邦医疗保险提供商法规、州和联邦反回扣法律，以及有关处方药标签、包装、广告和掺假的法规。作为受控物质的分配商，SelectRx还必须遵守州和联邦监管机构的某些许可和注册要求，这些监管机构包括美国禁毒署(DEA)和各种州受控物质管理机构。SelectRx还必须遵守其提供送货上门服务所在州的某些法律法规，包括一些州向州药房委员会注册的要求。
联邦和州立法者定期审议该行业的新法规，包括可能出台的关于从制药公司收取或披露回扣和其他费用的新立法和法规；处方和其他使用管理工具的开发和使用；平均批发价或其他定价基准的使用；特殊药品的定价；网络准入限制；以及药房网络报销方法，其中任何一项都可能对当前的行业做法产生重大影响。
联邦隐私、安全和数据标准法规。无论是直接还是间接，我们都受到许多与健康信息隐私和安全相关的联邦法律和法规的约束。特别是，根据经《卫生信息技术促进经济和临床健康法》(HITECH)和《格拉姆-利奇-布莱利法》(GLBA)修订的1996年《健康保险可携带性和问责法》(HIPAA)颁布的条例确立了隐私、安全和违规报告标准，除其他外，限制使用和披露某些可单独识别的健康信息，并要求实施行政、物理和技术保障措施来保护这些信息。作为向受HIPAA约束的实体提供服务的机构，我们作为“业务伙伴”直接受法规的某些条款约束。作为HIPAA下的商业助理，在适用的隐私法规和与客户的合同允许的范围内，我们被允许使用和披露受保护的健康信息(“PHI”)来提供我们的服务，以及用于某些其他有限的目的；然而，PHI的其他使用和披露，如在营销沟通中，需要患者的书面授权，或必须符合适用的隐私法规指定的例外情况。如果我们被发现违反了HIPAA、GLBA或某些联邦消费者保护法规定的义务，我们可能会受到美国卫生与公众服务部、联邦贸易委员会和其他州和联邦卫生监管机构的执法行动，并面临私人原告的各种索赔，包括集体诉讼。
州隐私和安全法规。我们的隐私和安全实践可能会受到各种州隐私法律的影响，包括旨在实施某些GLBA条款的法规以及管理使用、披露和保护社会安全号码、信用卡账户数据、PHI和其他个人身份信息的其他法律和法规。许多州最近都通过了这种性质的法律或法规，包括纽约州，该州针对金融服务公司的网络安全法规要求纽约金融服务部(NYDFS)管辖的实体(包括保险实体)建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划。全国保险监理员协会(“NAIC”)通过的“保险数据安全示范法”(“网络安全示范法”)在功能上类似于NYDFS规则，旨在确立适用于已通过该法律的州的保险持牌人的数据安全以及调查和通知数据泄露的标准。
我们与个人身份信息相关的隐私和安全做法，包括与消费者和护理提供者相关的信息，也可能受到各种州消费者保护法的影响。不同的州隐私和保险监管方法以及不同的执法理念可能会大幅增加我们在跨州标准化和交付产品和服务方面的成本。
其他规定。美国还监管通过电话和电子邮件进行的营销，有关使用电子邮件和电话进行营销的法律和法规也在继续演变。此外，技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致采用额外的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。《电话消费者保护法》禁止公司对联邦请勿来电登记处中列出的号码进行电话营销，并对向消费者打电话和发送短信施加了其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件，并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件的惩罚，例如提供选择退出机制以阻止发件人未来的电子邮件。我们可能被要求遵守这些和类似的法律、规则和法规。
有关更多信息，请参阅“风险因素--与法律和法规有关的风险”。
知识产权
我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法以及合同协议来建立、维护和保护我们的知识产权和技术。我们与我们的员工签订保密和发明转让协议，并与包括供应商和其他合作伙伴在内的第三方签订保密协议。我们定期监测我们的知识产权，以确保所有适用的注册得到维护。
季节性
由于我们的高级部门的相对规模和其运营的季节性，我们的收入中有相当一部分是在第二季度产生的。高级部门业务的季节性主要是由每年10月中旬至1月初举行的AEP推动的。我们通过招聘更多的销售代理来满足这一季节性需求，这些销售代理在我们的第四季度招聘并接受了超过12周的培训，然后在第二季度的AEP期间开始销售。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度中，这一时间表分别导致我们在第二季度创造了32%、25%和38%的综合收入(2022财年第二季度受到重大收入队列尾部调整的负面影响)。此外，对于我们的医疗保健服务部门，我们看到在AEP季节有大量新患者加入，这是由我们的老年部门销售额增加推动的。
企业信息
我们于1999年8月18日在特拉华州注册成立，名称为SelectQuote，Inc.，作为我们业务子公司的控股公司，其中包括我们最初的运营公司SelectQuote保险服务公司，该公司于1984年8月14日在加利福尼亚州注册成立。我们的主要执行办公室位于堪萨斯州奥弗兰公园2511号西115街6800号，邮编66211，电话号码是(9135999225)。
可用信息
我们的网站地址是www.seltquote.com。我们网站上的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中，您不应将我们网站上包含的信息视为本Form 10-K年度报告的一部分，也不应在决定是否购买我们的普通股时使用。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息，网址为www.sec.gov。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(下称“交易法”)第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案也在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费提供，之后我们将以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会。
有关前瞻性陈述的警示说明
除文意另有所指外，我们在本报告中使用术语“SelectQuote”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”来指代SelectQuote，Inc.。除历史信息外，本年度报告中的10-K表格还包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节(“证券法”)和交易法第21E节的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件和我们的财务表现等方面的当前看法。这些陈述经常但不总是通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“可能结果”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“将会”和“展望”等词语或短语来作出，“或这些词语或其他具有未来或前瞻性性质的类似词语或短语的否定版本。这些前瞻性陈述不是历史事实，是基于对我们行业的当前预期、估计和预测、管理层的信念和管理层做出的某些假设，其中许多假设本质上是不确定的，超出了我们的控制。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
存在或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同，包括但不限于以下几点：
•我们对有限数量的保险承运人合作伙伴的依赖，以及任何可能终止这些关系或未能开发新关系的情况；
•影响健康保险市场的现有和未来法律法规；
•我们的保险公司合作伙伴提供的健康保险产品和健康保险市场的总体变化；
•直接向消费者提供产品和服务的保险公司；
•改变保险公司支付的佣金和承保做法；
•来自政府运营的医疗保险交易所的竞争，以及与经纪人的竞争，这些经纪人仅限于选择直接向消费者销售保单的在线经纪人和运营商；
•美国医疗保险制度的发展；
•我们对老年部分运营商收入的依赖以及老年健康以及人寿保险、汽车和家庭保险行业的低迷；
•我们开发新产品和渗透新垂直市场的能力；
•来自第三方产品的风险；
•未在医疗保险年度参保期内为个人参保的；
•我们吸引、整合和留住人才的能力；
•我们对领先供应商的依赖和竞争领先的能力；
•未能获得和/或转换销售导致实际销售保险单；
•从消费者和保险公司获得数据；
•在保险购买过程中提供给消费者的信息的准确性；
•通过互联网搜索引擎投放具有成本效益的广告；
•能够通过电话联系消费者和销售产品；
•消费者对处方药的需求以及我们满足这种需求的能力；
•全球经济状况，包括通货膨胀；
•未来收购造成的业务中断；
•编制财务报表时的重大估计和假设；
•商誉减值；
•潜在的诉讼和其他法律程序或询问；
•我们现有的和未来的债务；
•获得额外资本；
•未能保护我们的知识产权和我们的品牌；
•我们的财务业绩因季节性而出现波动；
•保险公司佣金报告的准确性和及时性；
•保险承运人批准和支付做法的时间安排；
•影响我们估计每位投保人佣金的有限终身价值的因素；
•会计规则、税收立法和其他立法的变化；
•我们的技术基础设施和平台中断或故障；
•未能与第三方服务提供商保持关系；
•涉及我们的系统或我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商的系统的网络安全漏洞或其他攻击；
•我们保护消费者信息和其他数据的能力；
•未能有效地营销和销售医疗保险计划，或者没有遵守法律；
•与我们作为上市公司相关的风险；以及
•“风险因素”中描述的其他风险因素。
上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本年度报告中以表格10-K形式包含的其他警示性声明一起阅读。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预期的大不相同。决定这些结果的许多重要因素超出了我们的能力范围
控制或预测。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅在作出之日起发表，除非法律另有要求，否则我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。新的因素不时出现，我们无法预测会出现什么。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
第1A项。风险因素
某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中包含的所有其他信息，包括我们的财务报表和相关说明。任何这些风险或不确定性都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失你的全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性代表了我们已知的重大风险，但它们并不是我们面临的唯一风险。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。本年度报告中的10-K表格中的一些陈述，包括以下风险因素中的陈述，构成前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性陈述的警告说明”。
风险因素摘要
与我们的商业和工业有关的风险
•我们目前有很大一部分业务依赖于一小部分保险公司合作伙伴。如果我们失去与这些合作伙伴的关系或无法发展新的保险承运人关系，我们的业务可能会受到损害。
•健康保险市场或我们的运营商合作伙伴提供的保险产品的种类、质量和可负担性的变化可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
•我们的运营商合作伙伴销售策略或承保实践的系统性变化可能会减少通过我们分销平台销售的保单的数量，或影响其续签或审批率。
•保险公司可以直接向消费者提供产品和服务，也可以通过我们的竞争对手提供。
•我们的业务在很大程度上依赖于我们的高级健康保险承运人合作伙伴的收入。
•如果我们无法开发新产品、提高消费者对这些产品的采用率或渗透新的垂直市场，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
•来自第三方产品的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
•如果我们在AEP和OEP期间招收个人的能力受到阻碍，我们的业务将受到损害。
•我们的业务有赖于我们以经济高效的方式获得大量高质量的保险销售线索，而我们转换销售的能力将导致保险保单的实际销售。
•如果我们无法维护或增长消费者和保险承运人合作伙伴向我们提供的数据，或者如果此类数据不准确，我们可能无法为消费者提供相关、高效和有效的保险购物体验，这可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们依赖互联网搜索引擎来吸引访问我们网站的相当大一部分消费者，如果我们不能在搜索引擎上以具有成本效益的方式有效地做广告，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
•我们现有的和未来的任何债务都可能对我们的业务运营能力产生不利影响。
•运营和发展我们的业务可能需要额外的资本，而我们可能无法获得这些资本。
•季节性可能会导致我们的财务业绩出现波动。
•我们的经营结果将受到一些因素的影响，这些因素影响我们对每位投保人佣金有限终身价值的估计。
与我们的知识产权和技术相关的风险
•如果我们不能充分保护我们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到损害。
•我们的业务取决于我们维护和改进支持我们分销平台的技术基础设施的能力，而我们平台上的任何重大服务中断都可能导致消费者的损失，这可能会损害我们的业务、品牌、经营业绩、财务状况和前景。
•我们依赖为我们的技术系统提供基础设施的第三方服务提供商，任何未能维护这些关系的行为都可能损害我们的业务。
•我们的业务可能会受到涉及我们的计算机系统或我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商的计算机系统的网络安全漏洞或其他攻击的实质性和不利影响。
•我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据，而实际或认为未能保护此类信息和数据或尊重用户隐私可能会损害我们的声誉和业务。
与法律法规相关的风险
•监管保险活动的法律法规很复杂，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，并可能降低我们的盈利能力或限制我们的增长。
•我们的高级部门受到复杂的法律和监管框架的约束，不遵守或改变管理Medicare计划营销和销售的法律和法规可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
•我们的制药和医疗服务业务面临额外的监管和运营风险。
•我们的业务可能会受到来自政府运营的健康保险交易所的竞争的损害。
•医疗保健行业以及医疗保险体系和市场监管方面的变化和发展可能会对我们的业务产生不利影响。
一般风险因素
•我们的季度和年度运营业绩或其他运营指标可能会大幅波动，可能不符合分析师的预期，这可能会导致我们普通股的交易价格下降。
•我们被要求在编制财务报表时做出重大估计和假设。这些估计和假设可能不准确，可能会发生变化。
与我们的商业和工业有关的风险
如果我们失去与保险公司合作伙伴的关系或无法发展新的保险公司关系，我们的业务可能会受到损害。
我们与保险承运人合作伙伴的合同关系，包括那些与我们有承运人品牌销售安排的合作伙伴，通常是非排他性的，任何一方都可以出于任何原因在短时间内通知终止。保险公司可能出于各种原因不愿允许我们销售其保险产品，包括竞争或监管原因、对我们向他们安排的投保人的不满或因为他们不想与我们的品牌联系在一起。此外，在未来，越来越多的保险公司可能会决定依靠自己的内部分销渠道，包括传统的内部代理和保险公司网站来销售自己的产品，进而可能限制或禁止我们分销他们的产品。
如果保险公司合作伙伴对我们的服务不满意，可能会导致我们产生额外的成本并损害盈利能力。此外，如果我们未能履行对保险承运人合作伙伴的合同义务，我们可能会承担法律责任或失去承运人关系。此外，这些针对我们的索赔可能会造成宣传，损害我们的声誉和业务，并对我们保留业务或获得与其他保险公司的新业务的能力产生不利影响。
我们可能出于多种原因决定终止与保险公司合作伙伴的关系，而终止与保险公司的关系可能会减少我们分销的保险产品的种类。与这种终止有关，我们将失去未来销售的佣金来源，在有限数量的情况下，我们将失去过去销售的未来佣金来源。如果我们未来不能发展新的保险承运人关系或向消费者提供种类繁多的保险产品，我们的业务也可能受到损害。
我们还可能失去为我们的联邦医疗保险计划承运人合作伙伴营销和销售联邦医疗保险计划的能力。销售老年人健康保险的规定很复杂，可能会发生变化。如果我们或我们的代理人违反了CMS、州法律或法规规定的任何要求，保险承运人可以终止我们的关系，或者CMS可以通过暂停或终止承运人营销和销售联邦医疗保险计划的能力来惩罚保险承运人。由于我们销售的联邦医疗保险产品来自少数保险公司，如果我们失去了营销其中一家保险公司的联邦医疗保险计划的能力，即使是暂时的，或者如果其中一家保险公司失去了联邦医疗保险产品的会员资格，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们目前有很大一部分业务依赖于一小部分保险公司合作伙伴。如果我们变得更加依赖有限数量的保险公司合作伙伴，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
我们很大一部分收入来自有限数量的保险公司合作伙伴。例如，在截至2023年6月30日的一年中，UHC和Humana拥有的运营商分别占我们总收入的33%和20%，UHC、Wellcare和Humana拥有的运营商分别占我们截至2022年6月30日年度总收入的18%、17%和12%；UHC、Humana和Wellcare拥有的运营商分别占我们总收入的18%、17%和12%访问分别占我们截至2021年6月30日年度总收入的24%、19%和15%。我们与我们的保险承运人合作伙伴达成的销售保单的协议通常可由我们的保险承运人合作伙伴在提前30天通知的情况下无故终止。如果我们变得更加依赖更少的保险承运人关系(无论是由于终止保险承运人关系、保险承运人合并或其他原因)，我们可能会变得更容易受到我们与保险承运人关系的不利变化的影响，特别是在我们从相对较少的保险承运人合作伙伴那里分销保险或少数保险承运人主导市场的州，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
健康保险市场或我们的保险承运人合作伙伴提供的保险产品的种类、质量和可负担性的变化可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
对我们代理服务的需求受到我们分销的保险产品的种类、质量和价格的影响。如果保险公司不继续为我们提供各种高质量、负担得起的保险产品，或者如果由于保险业的整合或其他原因，他们的产品有限，我们的销售额可能会下降，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们的保险承运人合作伙伴可能决定减少支付给我们的佣金，并改变他们的承保做法，以减少通过我们的分销平台销售的保单的数量，或影响其续订或审批率，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们从我们的保险承运人合作伙伴那里获得的佣金费率要么由每个承运人设定，要么由我们和每个承运人协商。我们的保险承运人合作伙伴有权在相对较短的时间内改变这些佣金费率，并且已经改变，并可能在未来改变我们与他们之间的合同关系，包括在某些情况下通过单方面修改我们与佣金有关的合同或其他方式。这种性质的变化可能会导致佣金减少或影响我们与这些航空公司的关系。此外，保险公司定期改变他们用来确定是否愿意为个人投保的标准。未来保险承保标准的变化可能会对我们分销平台上保单的销售、续签或批准率产生负面影响，并可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
保险公司可以直接向消费者提供产品和服务，也可以通过我们的竞争对手提供。
由于我们与我们的保险承运人合作伙伴没有独家关系，消费者可能会获得并购买我们直接从这些保单的发行者或我们的竞争对手那里分发的相同保单的报价和购买。保险公司可以通过自己的营销活动或其他分销方式直接吸引消费者，例如推荐安排、互联网网站、实体店面运营或经纪协议。此外，我们的保险公司合作伙伴可能会停止通过我们的代理服务分销他们的产品，这将减少我们分销的产品范围，并可能使我们处于竞争劣势。如果消费者直接向保险公司或通过我们的竞争对手寻求保单，通过我们的平台购买保险的消费者数量可能会下降，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性和不利的影响。
来自现有和新竞争对手的压力可能会对我们的业务和经营业绩、财务状况和前景产生不利影响.
我们的竞争对手提供旨在帮助消费者购买保险的服务。其中一些竞争对手包括：
•经营保险搜索网站或者提供报价信息或者提供在线购买保险产品机会的网站的公司；
•个人保险公司，包括通过经营自己的网站、实体店面经营和经纪安排；
•传统的保险代理人或经纪；以及
•现场营销组织。
新的竞争对手可能会进入市场，与竞争对手的保险分销平台分销保险产品，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和
前景看好。我们的竞争对手可能会显著阻碍我们维持或增加通过我们的分销平台销售的保单数量，并可能开发和营销使我们的平台竞争力降低或过时的新技术。此外，如果我们的竞争对手开发了与我们的功能类似或更好的分销平台，而我们无法为我们的保险承运人合作伙伴生产一定数量的产品，我们可能会看到我们的生产奖金或营销付款减少，我们的收入可能会减少，我们的财务业绩将受到不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的高级健康保险合作伙伴的收入，并受到与高级健康保险和更大的健康保险行业相关的风险的影响。我们的业务也可能受到人寿保险、汽车和家庭保险行业低迷的不利影响。
通过我们的平台和代理服务购买的大部分保险是高级健康保险，我们的财务前景在很大程度上取决于老龄化人口对我们提供的高级健康产品的日益增长的需求。我们的整体经营业绩在很大程度上取决于我们在高级部门的成功。截至2023年6月30日的年度，我们总收入的59%来自我们的高级部门。截至2022年和2021年6月30日的年度，我们总收入的69%和78%分别来自我们的高级部门。在截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的年度中，我们总收入最高的三家保险公司合作伙伴来自高级细分市场。我们在老年健康保险市场的成功将取决于其他一些因素，包括：
•我们有能力继续调整我们的分销平台以营销联邦医疗保险计划，包括有效地修改我们面向代理的工具，以促进消费者体验；
•我们成功地直接向符合联邦医疗保险资格的个人进行营销，并建立了营销合作伙伴关系，以确保联邦医疗保险计划销售具有成本效益的线索和推荐；
•我们有能力与提供医疗保险产品的足够多的保险公司保持合作伙伴关系，以维持我们对消费者的价值主张；
•我们能够利用技术来销售，否则在电话销售与医疗保险相关的计划时变得更有效率；
•依赖第三方技术供应商，如我们的IP语音电话服务提供商和我们的数据中心和云计算合作伙伴；
•我们有能力遵守与医疗保险计划的营销和销售有关的众多、复杂和不断变化的法律法规和CMS指导方针；以及
•我们的竞争对手对医疗保险计划的营销的有效性。
这些因素可能会阻碍我们的高级部门成功地营销和销售联邦医疗保险计划，这将损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。我们还依赖于寿险、汽车和家庭保险业的经济成功。人寿保险、汽车保险和家庭保险需求的下降可能会导致使用我们的分销平台购买此类保单的消费者减少。这些市场中的任何一个市场的下滑都可能是由整体经济下滑造成的，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
保险公司合作伙伴销售策略的系统性变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的商业模式依赖于我们代表保险公司合作伙伴销售保单的能力。我们相信，我们的保险运营商合作伙伴认为，我们获取客户的方法是可扩展和高效的，最终，与他们自己的直接分销或专有代理模式相比，我们的方法具有成本优势。然而，如果我们的保险承运人合作伙伴选择以其保单的方式进行系统性更改
如果是分销，包括专注于直接分销本身或我们以外的分销渠道，这种变化可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
如果我们无法开发新产品、提高消费者对这些产品的采用率或渗透新的垂直市场，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。
我们对产品和服务的持续改进对我们的成功至关重要。因此，我们必须不断在产品、技术和开发方面投入资源，以提高我们分销平台的全面性和有效性。
此外，虽然我们历来专注于老年人健康、人寿、个人财产和意外伤害保险市场，但我们的增长战略包括渗透其他垂直市场，如最终费用保险和其他保险或金融服务产品。为了成功进入新的垂直市场，有必要了解这些新市场及其相关风险，这可能需要大量的时间和资源投资，即使这样，我们也可能不会成功，因此，我们的收入增长速度可能比我们预期的要慢，我们的经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大和不利的影响。
来自第三方产品的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们提供第三方产品，包括高级健康、人寿、汽车和家庭保险产品。保险涉及风险转移，我们的声誉可能会受到损害，如果风险没有按照客户和运营商预期的方式转移，我们可能会成为诉讼的目标。此外，如果这些保险产品不能产生令我们的保险承运人合作伙伴满意的具有竞争力的风险调整后的回报，可能很难维持与它们的现有业务，并从它们那里吸引新的业务。这些第三方产品的性能大幅下降可能会使我们面临声誉损害和诉讼风险。
如果我们在AEP和OEP期间招收个人的能力受到阻碍，我们的业务将受到损害。
一般来说，我们大约40%的联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充政策是在AEP期间提交的。我们的代理、系统和流程必须处理在AEP和OEP期间发生的更多交易量。我们在这些期间聘请更多代理来应对预期的交易量增长，并在非AEP/OEP期间将高级业务的代理暂时重新分配到我们的Life和Auto&Home业务。我们必须确保我们的代理人在AEP和OEP开始之前接受过培训，并获得了州当局和我们的保险承运人合作伙伴所要求的所有执照、任命和认证。如果相关国家当局或我们的保险承运人合作伙伴因新冠肺炎疫情或其他公共卫生危机、全球经济状况或任何其他原因而遭遇关闭或业务中断，我们可能无法及时或根本无法为我们的代理人获得这些必需的执照、预约和认证。如果技术故障、无法及时雇用、许可、培训、认证和留住我们的员工销售高级健康保险、我们的系统运行中断、政府运营的健康保险交易所出现问题、与天气有关的事件阻止我们的员工来到我们的办公室，或者任何其他情况阻止我们的高级健康业务在投保期内按预期运行，我们可能会减少销售保单并遭受业务的减少，我们的运营结果、财务状况、前景和盈利可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能吸引、整合和留住合格的人才，我们发展和成功发展业务的能力可能会受到损害。
我们的业务取决于我们是否有能力留住我们的主要高管和管理层，以及是否有能力聘用、培养和留住合格的代理商、注册和消费者服务专家。我们扩大业务的能力取决于我们是否能够雇佣、培训和保留足够数量的员工来为我们的内部销售中心以及其他人员配备工作人员。此外，我们药房业务的成功有赖于我们吸引、聘用和留住合格的执业药剂师和其他药房人员的能力。我们成功地招聘到了高技能和
合格的人员可能取决于我们无法控制的因素，包括一般经济和当地就业市场的实力以及是否有其他就业形式。此外，新冠肺炎的持续影响可能会对我们招聘和留住人员的能力产生实质性的不利影响。在我们无法招聘到高表现的代理、注册和消费者服务专家的时期，我们往往会经历更高的流失率。我们的代理商、注册和消费者服务专家的工作效率受到他们平均任期的影响。如果没有合格的人员担任面向消费者的角色，我们可能会产生更少的佣金收入，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。如果我们的任何关键人员因任何原因无法提供服务，我们可能无法以我们可以接受的条件寻找和聘用合格的人员，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
我们的业务有赖于以高性价比的方式获得大量高质量的保险销售线索。
我们的业务需要获得大量高质量的保险销售线索，以保持我们的代理人的工作效率。我们依赖于许多主要供应商，我们从这些供应商那里获得线索来支持我们的保险单销售。此外，我们的药房业务在很大程度上依赖于老年健康保险销售线索来获得和获得更多的药房客户。失去一个或多个主要供应商，或我们未能以其他方式竞争以确保高质量的保险销售线索，可能会极大地限制我们进入目标市场销售保单和其他产品的能力。
我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争高质量的线索，其中一些竞争对手拥有比我们大得多的财务、技术、营销和其他资源。如果我们不能成功地与我们的竞争对手竞争，从主要供应商那里获得销售线索，我们可能会经历营销成本增加和市场份额的损失，我们的业务和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务取决于我们将销售转化为实际销售保单的能力。如果我们的转化率达不到预期，我们的业务可能会受到不利影响。
获得高质量的保险销售线索对我们的业务很重要，但我们将线索转换为保单销售和销售其他产品(包括我们的药房服务)的能力也是我们成功的关键。许多因素影响我们的转化率，包括我们的销售线索、代理和我们专有的工作流技术的质量。如果铅质量下降，我们的转化率将受到不利影响。市场竞争和铅质量会影响转化率。如果争夺客户的竞争加剧，我们的转化率可能会下降，即使没有铅质量的下降。我们的转换率也受到代理商任期的影响。如果代理商营业额增加，导致我们代理商的平均年限下降，转化率可能会受到不利影响。如果我们无法招聘、培训和留住有才华的代理，我们成功转换销售线索的能力可能会受到不利影响。我们的转换率也可能受到我们工作流程技术问题或我们的算法问题的影响，这些问题推动了Lead评分和路由。对我们转化率的任何不利影响都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景造成实质性的不利影响。
我们依赖消费者和保险公司合作伙伴向我们提供的数据来改进我们的技术和服务，如果我们无法维护或增长此类数据，我们可能无法为消费者提供相关、高效和有效的保险购物体验，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于消费者和我们的保险公司合作伙伴以及第三方主要供应商向我们提供的数据。我们在运营平台时使用的大量信息对我们为消费者提供的保险购物体验至关重要。如果我们无法维护或有效利用提供给我们的数据，我们为消费者和保险公司合作伙伴提供的价值可能会受到限制。此外，这些信息的质量、准确性和及时性可能会受到影响，这可能会导致使用我们平台的消费者的负面保险购物体验，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们对支持我们业务的技术系统进行了大量投资，目标是使我们能够使用数据分析向消费者提供高效的、基于需求的服务。我们不能保证我们将能够持续收集和保留足够的数据，或者改进我们的数据技术来满足我们的运营需求。如果做不到这一点，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们为消费者匹配适合他们需求的保险产品的能力取决于他们在保险购物过程中提供的准确信息。
我们的业务有赖于消费者在保险购物过程中提供准确的信息。如果消费者向我们提供的信息不准确，他们的保险购物体验的质量可能会受到影响，我们可能无法为他们提供适合他们需求的保险产品。我们无法向消费者推荐合适的保险产品，可能会导致我们向承运人提交的保单数量增加，最终被拒绝，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性和不利的影响。
我们依赖互联网搜索引擎来吸引访问我们网站的相当大一部分消费者，如果我们不能在搜索引擎上以具有成本效益的方式有效地做广告，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们网站流量的很大一部分来自通过谷歌、雅虎！等互联网搜索引擎搜索保险的消费者。还有宾。吸引消费者访问我们网站的一个关键因素是，我们是否会在某些互联网搜索结果中被显著显示。搜索引擎通常提供两种类型的搜索结果，即算法列表和付费广告。我们依靠两者来吸引消费者访问我们的网站。
根据由特定互联网搜索引擎开发的一组公式或算法来确定和显示算法搜索结果列表。一旦消费者发起搜索，算法就会确定结果的层次结构。搜索引擎可能会不时修改这些算法，这可能会导致我们的网站在算法搜索结果中的排名不那么突出，并导致我们网站的流量减少。我们也可能因为其他因素而不那么突出，比如新网站、我们对网站的更改或搜索引擎本身的技术问题。政府医疗保险交易网站历来都出现在算法搜索结果的显著位置。此外，搜索引擎认为一些公司的做法与搜索引擎指南不符，决定根本不将其网站列入搜索结果列表。如果我们被列在搜索结果列表中不太显眼的位置，或者因为任何原因被从搜索结果列表中完全删除，我们网站的流量将会下降，我们可能无法取代这些流量。试图取代这些流量可能需要我们增加营销支出，这也会增加我们获得客户的成本，并损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
除了依靠算法搜索结果，我们还在搜索引擎上购买付费广告，以吸引消费者访问我们的网站。当在搜索引擎上搜索特定词语时，我们通常会向搜索引擎支付网站突出位置的费用，而不考虑算法搜索结果列表。我们广告的突出程度由多个因素决定，包括为广告支付的金额和搜索引擎确定付费广告与特定搜索词的相关性的算法。如果搜索引擎修改了与付费广告相关的算法，那么我们的平台以外的网站可能会变得更适合这些算法，这可能导致我们不得不支付更多的成本来维护我们的付费广告投放，以响应特定的搜索词。如果主要搜索引擎继续变得更加集中，我们也可能不得不支付更多的费用。此外，我们还与我们的竞争对手、保险公司、政府健康保险交易所和其他机构竞标这些付费搜索引擎广告的展示，在联邦医疗保险产品的注册期间，由于它与我们的老年部分相关，竞争大大加剧。竞争增加了付费广告的成本，增加了我们的营销和广告费用。如果付费搜索广告成本增加或成本变得令人望而却步，无论是由于竞争、算法改变或其他原因，我们的
广告费用可能会大幅增加，或者我们可能会减少或停止我们的付费搜索广告，这两种情况中的任何一种都会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
如果我们不能通过电话联系消费者或推销我们的产品，我们的业务可能会受到损害。
我们销售中心的电话可能会被电话运营商屏蔽或受到消费者警告的影响。此外，由于现有或潜在客户的来电筛选做法，我们可能无法可靠地接收到我们的电话消息。如果我们由于立法、封锁、筛选技术或其他原因而无法与现有和潜在客户进行有效的电话沟通，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。我们还必须遵守重大法规，这些法规可能会影响我们与消费者的沟通方式。请参阅本节中的“-我们与潜在客户和现有客户的通信受规范电话和电子邮件营销实践的法律约束”。
影响我们保险公司合作伙伴、供应商和消费者财务稳定性的全球经济状况可能反过来对我们的收入和运营结果产生实质性的不利影响。
我们还面临与我们的保险公司合作伙伴和消费者潜在的金融不稳定相关的风险，他们中的许多人可能会受到金融市场动荡或经济放缓的不利影响。由于金融机构和全球信贷市场的不确定性以及其他宏观经济挑战，包括通货膨胀，目前或可能影响美国和世界其他地区的经济，消费者可能会遇到严重的现金流问题和其他财务困难，从而减少对我们保险公司合作伙伴的产品的需求。此外，美国或外国市场发生的事件，如英国S退出欧盟，以及世界各国的政治和社会动荡，都可能影响全球经济和资本市场。我们的保险承运人合作伙伴可能会修改、推迟或取消提供新产品的计划，或者可能会对购买的产品组合进行不利于我们的更改。此外，如果我们的保险承运人合作伙伴不能成功地创造足够的收入或无法获得融资，他们的业务将受到影响，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
此外，我们容易受到与我们提供服务所依赖的供应商或我们向其委派某些职能的供应商潜在财务不稳定相关的风险的影响。可能影响消费者的同样情况也可能对我们的供应商产生不利影响，导致他们大幅迅速提高价格或减少产量。我们的业务取决于我们以高效和不间断的方式履行我们必要的业务职能的能力，而第三方提供的服务的任何中断也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们不能吸引新的药房客户，并保持和发展我们与现有药房客户的关系，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景可能会受到实质性的不利影响。
我们药房业务的成功有赖于我们有能力增加我们服务的药房客户数量。我们的药房服务仅向患有多种慢性病的特定Medicare Advantage患者提供，我们吸引新药房客户的能力可能会受到符合这些医疗和人口统计标准的患者数量的限制。此外，我们在为一些患者完成入职流程方面已经并可能继续面临某些挑战，包括从医疗保健提供者那里获得患者的处方或从以前的药店转移处方方面的延误。如果我们不能以经济高效和及时的方式克服这些障碍，我们增加客户数量和扩大制药业务的能力可能会受到损害。
此外，我们吸引和留住药房客户的能力取决于几个因素，包括我们的品牌和声誉、我们的技术、我们竞争对手提供的产品和服务以及我们的客户体验和满意度，这取决于我们服务的可靠性，包括
我们的处方盒的准确性和及时性；我们的客户服务；以及我们对患者不断变化的需求和偏好作出反应的灵活性。如果我们未能保持和加深与现有药房客户的关系，或者如果我们无法吸引新客户进入我们的药房业务，我们的药房收入和利润率可能会受到影响，我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们面临着与我们购买和销售的处方药的可获得性、定价和安全性相关的风险。
我们的药房业务依赖于我们的客户使用处方药来治疗或解决慢性疾病的症状。如果消费者减少使用处方药，我们的收入、经营业绩和现金流可能会受到负面影响，包括以下原因：
•增加安全配置文件或监管限制；
•减少药品制造商对联邦项目的参与；
•某些产品被制造商从市场上撤出或过渡到场外产品；
•FDA未来的裁决限制供应或增加产品成本；或
•药品价格的通货膨胀。
我们的药房业务也受到与制造和供应问题相关的风险的影响。我们药房业务的成功取决于我们能否以及时和具有成本效益的方式可靠地获得处方药。制造和供应链中断、未能与现有供应商保持关系或无法以令人满意的条款获得新的供应商安排可能会削弱客户信心、侵蚀客户忠诚度，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会收购其他公司或技术，这可能会分散我们管理层的注意力，导致我们股东的额外稀释，并以其他方式扰乱我们的运营，损害我们的经营业绩、财务状况和前景。
我们可能决定通过收购互补业务和技术来发展我们的业务，而不是通过内部发展。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功完成已确定的收购，或者收购可能会导致管理时间和重点从运营我们的业务上转移。在任何收购之后，我们可能会面临整合技术、财务和会计、研发、人力资源、消费者信息以及销售和营销职能的困难；留住被收购员工的挑战；未来无形资产或其他资产的注销；以及潜在的诉讼、索赔或其他已知和未知的负债。
根据我们可能收购的任何公司或技术的状况，收购可能至少在短期内对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，如果不能成功地与我们的组织整合，可能会在较长时间内继续产生这种影响。我们可能无法实现任何收购的预期收益，我们可能无法成功克服这些风险或与潜在收购相关的任何其他问题。我们无法克服这些风险可能会对我们的盈利能力、股本回报率和资产回报率、我们实施业务战略和提高股东价值的能力产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
未来的收购还可能导致股权证券的稀释发行和债务的产生，这可能会损害我们的财务状况。
我们的商誉或其他无形资产的账面价值减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于过去的收购，我们在资产负债表上保留了商誉和其他收购的无形资产。本公司根据收购中收购的有形资产、负债和无形资产的公允价值分配购买对价的公允价值，超过该等公允价值的任何收购价格均计入商誉。分配给所收购无形资产的公允价值得到使用管理层提供的重大估计和假设的估值的支持。
截至4月1日，我们每年测试商誉减值，如果发生或存在表明账面价值可能无法收回的事件或情况，我们将在其他时间测试商誉和无形资产的减值。在确定是否存在损害迹象时，需要进行大量的判断。除其他因素外，这些因素可能包括：我们预期的未来现金流大幅下降；我们的股票价格和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境发生重大不利变化；意想不到的竞争；在报告单位内对重要资产组进行回收测试；以及增长速度放缓。
在截至2023年6月30日的年度内，我们记录了与无形资产相关的减值费用1,560万美元。截至2023年6月30日止年度内，并无录得商誉减值费用。如果实际结果与我们在商誉和无形资产计算中使用的假设和估计不同，我们可能会产生未来的减值或摊销费用。此外，我们未来可能会产生与其他收购相关的额外商誉或其他减值费用，我们无法准确预测这些或其他资产的任何减值的金额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值受损，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。有关本公司最近完成的财政年度的减值记录的进一步资料，请参阅下文第8项下的“综合财务报表附注”。
我们现有的和未来的任何债务都可能对我们的业务运营能力产生不利影响。
吾等须遵守高级抵押信贷安排项下的各项债务及契诺，详情见综合财务报表附注10。我们的负债可能会产生重要的后果，包括：
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务，这将减少可用于营运资本、资本支出或其他公司目的的现金流；
•增加我们在一般不利的经济、工业和市场条件下的脆弱性；
•限制或降低我们采取某些公司行动或获得进一步债务或股权融资的能力；
•限制我们计划和应对商业或行业中的商机或变化的能力；以及
•与债务更少或偿债选择更好的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
此外，我们在高级担保信贷安排下的债务以浮动利率计息，使我们容易受到市场利率上升的影响。如果市场利率大幅上升，我们将不得不为这笔债务支付额外的利息，这将减少可用于我们其他业务需求的现金。为了减少利率波动，我们可能会不时进行利率互换，并已达成利率互换协议，将浮动利率转换为固定利率支付。然而，我们可能不会就我们的全部或任何浮动利率债务维持利率掉期，我们达成的任何掉期可能不会完全缓解我们的利率风险。
此外，根据高级担保信贷安排，吾等须遵守若干债务契约，详情见下文综合财务报表附注10。基于我们的财务状况
根据我们的预测，我们相信，在我们的综合财务报表发布之日之后的12个月内，我们将继续遵守高级担保信贷安排中包含的债务契约。我们未来对这些公约的遵守取决于我们重组现有债务或从其他来源获得额外资金的能力。如果不遵守这些公约或根据高级担保信贷机制付款，可能会导致违约。如果发生违约事件，贷款人加快了高级担保信贷工具的到期金额，我们可能需要寻求额外的融资，这些融资可能无法以可接受的条件及时获得，或者根本不能获得。在这种情况下，我们可能无法加速付款，贷款人可以寻求强制执行担保债务的抵押品的担保权益，这几乎包括我们的所有资产。
经营和发展我们的业务可能需要额外的资本，如果我们没有资金，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到影响。
运营和发展我们的业务预计需要对我们的技术和运营进行进一步的投资。我们可能会面临我们想要追求的机会，可能会出现意想不到的挑战，其中任何一项都可能导致我们需要额外的资本。我们的业务模式不要求我们在任何给定时间持有大量现金和现金等价物，如果我们的现金需求超出我们的预期或我们经历了快速增长，我们的现金流可能会遇到压力，如果我们无法获得其他流动性来源，这可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们寻求通过股权或债务融资筹集资金，这些资金可能被证明是不可用的，可能只能以我们不能接受的条款获得，或者可能导致我们的股东显著稀释或杠杆水平更高。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续追求我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到极大的限制，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大和不利的影响。
如果我们不能保护我们的品牌，我们扩大消费者使用我们的代理服务的能力可能会受到不利影响。
保持强大的品牌认知度和为消费者提供价值的声誉对我们的业务非常重要。如果我们未能保护我们的品牌并实现这些期望，可能会损害我们的声誉，损害我们吸引和留住客户的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们的许多竞争对手比我们拥有更多的资源，可以花更多的钱为他们的品牌和服务做广告。因此，我们可能会被迫在未来支付更多费用来营销我们的品牌，以保持我们在市场上的地位，即使这样做的费用更高，也可能无法成功做到这一点。此外，对我们的商业行为、法律合规、营销和广告活动、数据隐私和安全问题以及我们业务的其他方面的投诉或负面宣传，无论是否有效，都可能损害我们的声誉和品牌。如果我们不能以符合成本效益的方式保持或提高消费者对我们品牌的认识，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
季节性可能会导致我们的财务业绩出现波动。
由于10月15日至12月7日的AEP和1月1日至3月31日的OEP，我们在本财年第二季度和第三季度提交的与Medicare相关的申请数量增加，并且在本财年的第一和第二季度与Medicare计划相关的费用增加。因此，我们的财务业绩不能在不同季度进行比较。此外，更改联邦医疗保险年度或开放投保期的时间可能会导致消费者对联邦医疗保险产品需求的周期性变化，这可能是我们的老年部分无法适应的。如果我们的高级部门不能成功应对医疗保险业务季节性的变化，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们依赖我们的保险承运人合作伙伴准备准确的佣金报告，并及时将其发送给我们。
我们的保险承运人合作伙伴通常向我们支付承运人收取的保费金额的特定百分比，或在客户根据保单维持保险期间按保单统一费率支付给我们。我们依赖运营商准确、及时地报告我们赚取的佣金金额。我们使用运营商的佣金报告来计算我们的收入，准备我们的财务报告、预测和预算，并指导我们的营销和其他运营努力。我们通常很难独立确定承运人是否报告了所有应付给我们的佣金，主要是因为大多数购买我们保险产品的人终止保单的方式是停止向承运人支付保费，而不是通知我们取消保费。如果承运商报告欠我们的佣金金额不准确或迟了，我们可能无法收取和确认我们有权获得的收入，这将损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。此外，我们的系统与向我们提供有关覆盖范围和佣金的最新信息的运营商系统之间的技术连接可能会失败，或者运营商可能会停止向我们提供对这些信息的访问，这可能会阻碍我们及时汇编运营业绩的能力。
我们的经营业绩根据保险承运人的付款和保单审批做法以及我们从保险承运人合作伙伴那里收到佣金报告的时间而变化。
我们收入的时间取决于我们的保险承运人合作伙伴批准在我们平台上销售并提交给他们审查的保单的时间，以及我们从我们的保险承运人合作伙伴那里收到佣金报告和相关付款的时间。虽然航空公司通常每月向我们报告和支付佣金，但也有一些情况下，他们的佣金和付款报告被推迟了几个月或不正确。不正确或延迟的佣金报告或付款可能会导致在特定季度记录承运商的大量佣金收入，而不是表明我们在随后几个季度可能从该承运商获得的收入金额，从而导致我们的运营业绩波动。如果保险公司合作伙伴的重要报告或付款因任何原因被推迟，我们可能会在任何特定时期报告的收入低于我们的投资者或证券分析师的预期。此外，如果我们赖以支付佣金的一个或多个保险公司合作伙伴倒闭，我们可能会招致重大的信贷损失。
我们的经营结果将受到影响我们对每位投保人佣金终身价值的估计的因素的影响。
我们根据预期价值法确认收入。这一方法利用了许多假设，包括但不限于，在确定可变对价、续签佣金费率、历史失误数据和保费增长数据时，合同终止时获得续签佣金的合法和可执行的权利。这些假设是基于历史趋势，这些历史趋势的任何变化都将影响我们对未来期间的估计寿命价值估计，因此可能对我们未来期间的收入和财务业绩产生不利影响。因此，我们在计算预期价值时所做的假设发生不利变化，例如错误率增加，将损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
特别是，如果客户流失率超过我们的预期，我们可能无法收到我们预计随着时间的推移而获得的收入，尽管我们已经预先产生并记录了任何相关的客户获取成本。对客户流失率的任何不利影响都可能导致我们收到的佣金低于我们在确认佣金收入时估计的金额。在这种情况下，我们需要对收益进行调整，以冲销先前确认的收入，并注销剩余的应收佣金余额。
与我们的知识产权和技术相关的风险
如果我们不能充分保护我们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到损害。
我们目前没有任何专利或专利申请正在申请中，以保护我们的知识产权，但我们确实拥有我们的名称“SelectQuote”和短语“We Shop”的商标。你省下了。“我们依赖于
版权、商标和商业秘密法律和合同协议以及我们的内部系统访问安全协议的组合，以建立、维护和保护我们的知识产权和技术。尽管我们努力保护我们的知识产权，但这些法律、协议和制度可能不足以有效地防止未经授权披露或未经授权使用我们的商业秘密或其他机密信息，或防止第三方盗用我们的技术并提供类似或优越的功能。例如，监测和保护我们的知识产权可能具有挑战性和成本，我们可能无法有效地监管或起诉这种未经授权的使用或披露。
我们还可能无法在美国或某些外国为我们的某些知识产权维护或获得足够的保护，而且由于外国商标、版权和其他有关专有权的法律的不同，我们的知识产权在外国可能得不到与在美国相同程度的保护。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准也不确定。此外，我们的竞争对手可能会试图复制我们产品设计中未受保护的方面，或围绕我们的知识产权独立开发类似的技术或设计。第三方还可能采取行动，通过使用类似的服务名称或域名，降低我们的专有权或我们的声誉的价值，或造成消费者的困惑。任何有关知识产权纠纷的诉讼对我们来说都可能代价高昂且具有破坏性。这些结果中的任何一个都会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
此外，我们与我们的员工签订保密和发明转让协议，并与包括供应商和其他合作伙伴在内的第三方签订保密协议。然而，我们不能保证我们已经与已经或可能已经接触到我们的专有信息、技术诀窍和商业秘密的每一方达成了此类协议。此外，不能保证这些协议将有效地控制对我们专有信息、技术诀窍和商业秘密的访问、分发、使用、滥用、挪用、反向工程或披露。此外，这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的产品和平台能力相当或更好的技术。这些协议可能会被违反，而我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违反。
我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使我们承担重大责任，增加做生意的成本。
第三方可能能够成功地挑战、反对、无效、使我们的商标、版权和其他知识产权不可执行、稀释、挪用或规避。我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下开发和商业化我们的产品和服务的能力。但是，我们可能不知道我们的产品或服务侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权，而这些第三方可能会就此类侵权、挪用或违规行为提出索赔。
我们可能采取的执行知识产权的行动可能代价高昂，并转移管理层对我们业务正常运营的注意力，而我们无法保护和保护我们的知识产权可能会对我们的品牌和业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。此外，这种执法行动即使成功，也可能不会产生适当的补救办法。此外，许多公司有能力投入更多的资源来执行其知识产权，并为可能对其提出的索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法针对我们业务的任何侵权方面许可或开发替代技术，我们将被迫限制或停止销售我们的产品和平台功能，或停止与此类知识产权相关的业务活动。
虽然我们承保一般责任保险，但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔，或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。我们不能预测诉讼的结果，也不能确保任何此类行动的结果不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此类索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，并可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。此外，我们
可能需要寻求第三方知识产权的许可证，而这些许可证可能无法以合理的使用费或其他条款获得。或者，我们可以被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面授权或开发技术，我们将被迫限制我们的服务，这可能会影响我们有效竞争的能力。这些结果中的任何一个都会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们的业务取决于我们维护和改进支持我们分销平台的技术基础设施的能力，我们平台上的任何服务重大中断都可能导致消费者的损失，这可能会损害我们的业务、品牌、经营业绩、财务状况和前景。
我们为消费者提供服务的能力有赖于我们技术基础设施的可靠性能。这些系统中的中断、延迟或故障，无论是由于不利的天气条件、自然灾害、停电、计算机病毒、网络安全攻击、物理入侵、恐怖主义、软件错误或其他原因，都可能延长，并可能影响我们平台的安全性或可用性，以及我们的代理商销售保单和我们的消费者关怀团队为这些保单提供服务的能力。我们系统的可靠性和安全性，以及我们保险承运人合作伙伴的系统可靠性和安全性，不仅对促进我们的保险产品销售非常重要，而且对维护我们的声誉和确保我们的机密和专有信息得到适当保护也很重要。如果我们的系统出现运营故障或长期中断或延迟，我们可能会失去现有和潜在的客户，这可能会损害我们的经营业绩、财务状况和前景。
适用技术和客户推广技术的潜在变化可能会对我们的经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
技术和消费者外展技术的变化继续塑造着保险分销的格局。近年来，消费者的行为模式，特别是他们使用在线资源进行研究、产品比较和指导的倾向发生了变化，并在继续变化。同样，可用于接触目标消费者群体的技术也在继续发展。我们预计，未来调整我们的系统以适应不断变化的行为和技术将产生成本。未来，如果我们的商业模式和技术基础设施没有相应的发展，技术创新和消费者接触技术的方式的变化可能会对我们的经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们依赖为我们的技术系统提供基础设施的第三方服务提供商，任何未能维护这些关系的行为都可能损害我们的业务。
信息技术系统构成了我们业务的关键部分，因此，我们依赖于我们与第三方的关系，这些第三方为我们的技术系统提供基础设施。如果这些第三方在提供我们所需的服务或满足我们的服务标准方面遇到困难，或者遇到中断、财务困境或暂时或永久停止运营，可能会使我们的业务在某些方面难以运营。此外，此类事件可能会导致我们的成本增加，并推迟我们向消费者提供服务的能力，直到我们找到这些第三方提供的服务的替代来源。如果我们未能找到高质量的合作伙伴，如果我们未能与他们谈判具有成本效益的关系，或者如果我们对这些关系管理不力，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到涉及我们的计算机系统或我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商的计算机系统的网络安全漏洞或其他攻击的实质性和不利影响。
我们的系统以及我们的保险运营商合作伙伴和第三方服务提供商的系统可能容易受到硬件和网络安全问题的影响。我们的运营取决于我们保护计算机设备免受火灾、断电、电信故障或类似灾难性事件的损害的能力。我们也可能遇到员工或其他内部来源故意或疏忽的行为造成的违规行为。任何导致我们业务中断的损坏或故障都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。此外，我们的运营依赖于我们的
能够保护我们使用的计算机系统和网络基础设施免受具有大量计算资源和能力的复杂第三方的网络安全攻击的损害，以及由互联网或其他用户造成的其他破坏性问题。此类中断将危及存储在我们的计算机系统和网络基础设施中并通过其传输的信息的安全，这可能导致重大责任和损害我们的声誉。
很难或不可能防御技术变化带来的所有风险以及犯罪分子实施网络犯罪的意图，这些措施可能无法成功预防、检测或阻止攻击。网络罪犯和其他非国家威胁行为者的复杂性和资源日益丰富，民族国家行为者的行动增加，使其难以应对新的威胁，并可能导致安全遭到破坏。我们的信息技术部门和我们的保险运营商合作伙伴以及包括云供应商在内的第三方服务提供商所采用的控制措施可能会被证明是不够的。如果我们的安全遭到破坏，导致未经授权访问我们的数据，可能会使我们面临与我们的日常运营相关的中断或挑战，以及数据丢失、诉讼、损害、罚款和处罚、合规成本大幅增加和声誉损害，任何这些都可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
如果我们或我们的系统依赖我们的保险公司合作伙伴或第三方服务提供商，通过与这些第三方系统的连接或集成，网络安全攻击以及我们的信息或消费者和员工的机密信息的丢失、腐败或未经授权发布的风险可能会增加。第三方风险可能包括安全措施松懈、数据位置不确定性，以及在法律或安全措施可能不足的不适当司法管辖区存储数据的可能性。
上述任何或所有问题都可能对我们吸引新客户和继续与现有客户保持关系的能力产生不利影响，导致我们的保险承运人合作伙伴取消与我们的合同，或使我们面临政府或第三方诉讼、调查、监管罚款或其他行动或责任，从而损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。尽管到目前为止我们还没有意识到任何重大的信息安全漏洞，但我们已经检测到了攻击我们的信息系统和数据的常见类型的企图。
我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据，实际或认为未能保护此类信息和数据或尊重用户隐私可能会损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们分销平台的运作涉及收集和存储消费者的信息，包括个人信息，而安全漏洞可能使我们面临这些信息丢失或暴露的风险，这可能导致潜在的责任、调查、监管罚款、诉讼和补救费用以及声誉损害，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。例如，未经授权的各方可能会窃取我们的潜在客户的姓名、电子邮件地址、物理地址、电话号码和其他信息，包括敏感的个人信息和信用卡支付信息，这些信息是我们在提供代理服务时收集的。
我们收到信用卡和借记卡支付信息和相关数据，我们直接输入到我们的保险公司门户网站，在某些情况下，通过第三方提交。至于人寿部分，对于我们的一些保险运营商合作伙伴，我们保留了有限的信用卡支付信息和相关数据，这些信息和相关数据是按照支付卡行业标准加密的，在从我们的系统中删除之前保留了90天。
我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对消费者或其他第三方的隐私相关义务、或我们与隐私相关的法律义务，或任何导致敏感信息(可能包括个人身份信息或其他用户数据)未经授权泄露或转移的安全损害，可能会导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼以及消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致消费者和保险公司失去对我们的信任，所有这些都可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。监管机构或业务合作伙伴可能会制定更严格的数据保护要求或认证
如果我们不能及时遵守这些标准，我们可能会失去销售承运人的产品或处理包含支付信息的交易的能力。此外，如果与我们合作的第三方违反了适用的法律或我们的政策，此类违规行为还可能使消费者或保险承运人合作伙伴的信息面临风险，进而可能损害我们的声誉、业务、经营业绩、财务状况和前景。
与法律法规相关的风险
监管保险活动的法律法规很复杂，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，降低我们的盈利能力，并可能限制我们的增长。
美国的保险业受到严格监管。除其他事项外，保险监管框架涉及：向公司和代理人发放从事特定商业活动的许可证；以及监管贸易、营销、赔偿和索赔做法。例如，州监管机构要求我们在每个我们处理保险业务的州保持有效的许可证，并遵守各州不同的商业实践要求。此外，我们的代理人办理保险业务还必须持有有效的执照。遵守监管框架需要有意义的管理和财政资源的投入。由于保险法律法规的复杂性、周期性修改和不同的解释，我们可能并不总是、也可能不总是完全遵守它们。不能保证我们、我们的员工、顾问、承包商和其他代理商完全遵守当前和/或未来的法律法规或解释。任何此类不合规行为都可能给我们带来重大成本，导致我们开展的业务受到限制，或损害我们与监管机构、我们的保险承运人合作伙伴和消费者的关系，任何这些都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
监管机构通常有权授予、续签和吊销我们开展活动所需的各种许可证和批准。这些当局可能会要求我们支付巨额费用，以遵守此类法律和法规。此外，法律和法规也受到监管部门的解释，任何此类解释的变化可能会对我们的业务和我们继续现有活动的能力产生不利影响。
此外，管理保险销售的法律和法规可能会发生变化，对我们的业务产生不利影响。这些变化可能会影响我们被允许开展业务的方式，可能会迫使我们减少我们获得的补偿，或者以其他方式对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
此外，我们在隐私和网络安全方面受到法律法规的约束。见“-我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据，实际或认为未能保护此类信息和数据或尊重用户隐私可能损害我们的声誉和品牌，损害我们的业务、经营结果、财务状况和前景”和“-我们可能无法继续遵守所有当前和可能适用的美国联邦、州或外国法律和法规，监管机构的行动或我们运营所在司法管辖区的法律和法规的变化可能对我们的业务产生实质性的不利影响”。
我们的高级部门受到复杂的法律和监管框架的约束，不遵守或改变管理Medicare计划和其他与医疗保健相关的产品和服务的营销和销售的法律和法规可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
我们的高级部门受到复杂的法律和监管框架的制约，管理Medicare计划营销和销售的法律和法规，特别是与CMS发布的与Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划相关的法规和指导，经常发生变化。例如，2023年4月，CMS敲定了可能增加合规成本并以其他方式影响我们业务结果的规则，其中包括要求新的披露，这可能会使某些形式的营销变得不太可行，并可能要求从与受益人的首次接触到登记之间有48小时的等待期
受益人。这些以及与联邦医疗保险计划相关的法律、法规和指南的任何其他变化，其解释或执行方式可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
此外，法律、法规、CMS指南的更改或适用于我们高级细分市场的CMS指南的执行或解释可能会导致保险公司或州保险部门反对或不批准我们的营销材料和流程的某些方面。因此，这些当局可能会认定我们的高级部门的某些方面不符合当前的法律和监管框架。任何此类决定都可能延迟或停止我们的老年部分的运营，这将损害我们的业务、运营结果、财务状况和前景，特别是如果此类延迟或停止发生在Medicare年度或开放投保期。
我们的业务可能会受到来自政府运营的健康保险交易所的竞争的损害。
在我们销售与医疗保险相关的健康保险方面，我们的高级部门与政府运营的健康保险交易所展开竞争。潜在和现有客户可以通过联邦政府运营的网站购买和购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划，还可以在购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划时获得联邦政府的计划选择援助。来自政府运营的健康保险交易所的竞争可能会增加我们的营销成本，减少我们的收入，否则可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
医疗保健行业监管方面的变化和发展可能会对我们的业务产生不利影响。
美国医疗保健行业在联邦和州两级都受到不断演变的监管制度的约束。近年来，医疗行业为降低医疗成本做出了多项改革努力。例如，2010年的《患者保护和平价医疗法案》和相关的监管改革极大地改变了医疗保险的监管。新冠肺炎疫情的影响可能导致医疗和保险监管发生变化。虽然很难确定潜在的改革对我们未来业务的影响，但医疗行业监管的这种变化可能会导致对我们保险分销服务的需求减少。我们的保险承运人合作伙伴可能会通过减少对我们代理人的依赖来对现有或未来的改革或普遍的监管不确定性做出反应。这类发展可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
美国医疗保险制度和管理医疗保险市场的法律法规的变化和发展可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
我们的高级部门依赖于美国保险体系中的私营部门，该部门受到迅速演变的监管。因此，我们高级部门未来的财务表现将在一定程度上取决于我们适应监管发展的能力。例如，医疗改革可能会导致我们行业的竞争加剧，通过我们的代理人购买保险的消费者数量可能会下降。医疗改革的各个方面也可能导致保险公司停止生产某些医疗保险产品，或禁止我们在特定司法管辖区分销某些医疗保险产品。如果我们不能适应美国医疗改革的发展，我们的高级部门、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
医疗保健法律法规正在迅速演变，未来可能会发生重大变化，影响某些保险公司正在或将提供的保险和计划设计。医疗改革的努力和措施可能会扩大政府支持的保险范围的作用，包括单一支付者或所谓的“全民医疗保险”提案，这些提案如果获得通过，可能会对保险业产生深远影响。政府监管可能会因应新冠肺炎疫情而发生变化，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们无法预测医疗改革举措对我们业务的全面影响，因为任何条款的条款和时间都存在不确定性，以及这些条款中的任何一项对各种
医疗保健和保险行业参与者。特别是，由于我们的DTC平台为消费者提供了一个从全国领先保险公司的精心策划的小组购买保单的场所，因此通过“全民医疗保险”扩大政府资助的覆盖范围或实施单一付款人系统可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们的网站和营销材料没有得到及时批准或不符合法律要求，我们的业务可能会受到损害。
我们的保险公司合作伙伴，其医疗保险计划我们销售批准我们的网站，我们的大部分营销材料和我们的电话脚本，为我们的高级细分市场。如果CMS或保险承运人合作伙伴要求更改、拒绝批准或推迟批准这些材料，我们可能会失去一个重要的联邦医疗保险计划需求来源，我们的高级部门的运营可能会受到不利影响。如果我们不能及时收到保险承运人合作伙伴或CMS对我们营销材料的批准，我们可能会被阻止实施我们的Medicare营销计划，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景，特别是如果此类延迟或不符合规定发生在AEP或OEP期间。CMS的规章制度也适用于我们营销合作伙伴的营销材料。如果我们的营销合作伙伴的营销材料不符合CMS营销指南或其他与联邦医疗保险计划相关的法律、规则和法规，这种不遵守可能会导致我们失去从该营销合作伙伴那里接收有兴趣购买联邦医疗保险计划的个人的推荐能力，或者延迟这样做。
如果我们的高级部门对其营销材料或通话脚本进行了实质性更改，我们的保险承运人合作伙伴可能需要向CMS重新提交这些材料。由于我们无法自行提交CMS文件以及需要进一步审查CMS，因此我们很难且耗时地更改我们的营销材料，而我们无法及时更改这些材料，无论是否符合新的规章制度或其他方面，都可能对我们高级部门的运营结果产生不利影响。此外，我们可能会被禁止使用任何营销材料，直到CMS或我们的保险承运人合作伙伴做出并批准了任何可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景的更改，特别是如果此类延迟发生在AEP或OEP期间。
我们的医疗服务业务，包括我们的药房业务，面临着与我们其他业务不同的监管和运营风险和不确定性。
除了SelectRx提供的药房服务外，我们还通过Popular Health提供各种医疗服务。每项业务都受到联邦和州反回扣、受益人激励和其他法律的约束，这些法律管理着企业与制药商、医生和其他医疗保健提供者、药房、客户和消费者的关系。此外，联邦和州立法机构定期审议可能对当前行业做法产生重大影响的行业新法规，包括关于从制药公司收取或披露回扣和其他费用、开发和使用处方和其他使用管理工具、使用平均批发价或其他定价基准、特种药品定价、限制网络准入以及药房网络报销方法的潜在新立法和法规。SelectRx还通过送货上门以及专业和复方药店开展业务，这使其受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束，包括DEA和个别州受控物质当局、食品和药物管理局(FDA)以及州药房委员会的法律法规。
我们可能面临与我们的送货上门、专业药店或复方药店据称的错误有关的潜在索赔，包括由于药品和其他保健产品的包装和分销中固有的风险。我们的任何送货上门或专业药房服务的中断都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能无法遵守所有当前和可能适用的美国联邦、州或外国法律和法规，监管机构的行动或我们所在司法管辖区的法律和法规的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们还受到各种法律法规的约束，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括与用户隐私以及个人信息和其他数据的收集、处理、存储、共享、披露、使用、传输和保护有关的法律和法规。这些法律法规不断演变，并不断发生重大变化。此外，这些法律法规的适用和解释往往存在不确定性。由于我们存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，因此我们受到有关隐私、数据保护和其他事项的复杂且不断变化的联邦、州和地方法律和法规的约束。这些法律法规中的许多都可能会发生变化，也会有不确定的解释。
纽约州对金融服务公司(包括其管辖的保险实体)的网络安全监管规定，要求实体建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划。该规定具体规定：(I)与网络安全计划治理框架有关的控制；(Ii)基于风险的数据保护技术系统的最低标准；(Iii)网络入侵应对的最低标准，包括向纽约金融服务部(NYDFS)发出重大事件的通知；以及(Iv)确定和记录重大缺陷、补救计划和对NYDFS监管合规性的年度证明。
此外，2017年10月，全国保险监理员协会(“NAIC”)通过了“保险数据安全示范法”(“网络安全示范法”)，旨在确立适用于采用此类法律的国家的保险持牌人的数据安全以及数据泄露调查和通知的标准。《网络安全示范法》自颁布以来一直为各国所采用。尽管NAIC示范法在功能上类似于NYDFS规则，但该法律可能会施加重大的新监管负担，旨在保护信息系统的机密性、完整性和可用性。
遵守现有和新出现的隐私和网络安全法规可能会导致合规成本增加和/或导致业务做法和政策的改变，任何未能保护客户信息机密性的行为都可能对我们的声誉造成不利影响，引发针对我们的私人诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性和不利影响。
此外，作为一家上市公司，我们产生了大量的合规成本。《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》、《纽约证券交易所(简称《纽约证券交易所》)的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司施加了不适用于非上市公司的各种要求。除了增加我们的法律和财务成本外，遵守这些要求还会导致管理层和其他人员将注意力从运营和其他业务事务转移到将大量时间投入到上市公司公司治理和报告要求上。
我们不时会受到各种法律程序的影响，这些法律程序可能会对我们的业务产生不利影响。
我们正在并可能参与各种法律程序和政府调查，包括与劳工和就业相关的索赔、与我们的健康保险营销或销售有关的索赔、知识产权索赔以及与我们遵守证券法有关的索赔。例如，我们参与了以下项目8“合并财务报表附注”下讨论的事项，2022年8月，我们收到了马萨诸塞州地区联邦检察官办公室的传票，要求提供有关我们与保险公司合作伙伴的安排的信息。对我们提出或可能在未来针对我们提出的索赔，无论是否有根据，都可能耗时且成本高昂，可能会分散管理层的注意力和其他资源，和/或可能使我们承担重大损害赔偿责任，并损害我们的声誉。我们的保险和赔偿可能不包括针对我们的所有索赔。如果我们在这些法律诉讼中的辩护不成功，我们可能会被迫支付损害赔偿或罚款，签订同意法令，停止提供我们的某些服务，或改变我们的商业做法，任何这些都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们与潜在客户和现有客户的沟通受规范电话和电子邮件营销实践的法律约束。
我们给潜在的和现有的客户打电话、发送电子邮件和短信。美国监管通过电话和电子邮件进行的营销，有关将电子邮件和电话用于营销目的的法律和法规仍在不断发展，技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致采用额外的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。新的法律或法规，或对现有法律法规或解释或执行方式的改变，可能会进一步限制我们通过电话和电子邮件联系潜在和现有客户的能力，并可能使我们无法以经济高效的方式与消费者沟通。《电话消费者保护法》(TCPA)禁止公司对联邦请勿来电登记处所列号码进行电话营销，并对向消费者打电话和发送短信施加了其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件，并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件的惩罚，例如提供选择退出机制以阻止发件人未来的电子邮件。我们可能被要求遵守这些和类似的法律、规则和法规。不遵守与电话、短信和电子邮件营销相关的义务和限制，可能会使我们面临诉讼、罚款、法定损害赔偿、同意法令、禁令、不良宣传和其他可能损害我们业务的损失。我们已经制定了政策，以遵守TCPA和其他电话营销法律。然而，尽管我们在法律上遵守了，但我们过去已经并可能在未来成为违反TCPA的指控的对象。
我们向消费者传达的信息的任何法律责任都可能损害我们的业务和经营业绩。
消费者依赖于我们通过代理服务传达的有关我们分发的保险计划的信息，包括与保险费、承保范围、福利、排除、限制、可用性和计划比较有关的信息。如果我们提供不准确的信息或可能被视为误导性的信息，或者如果我们没有适当地帮助个人购买保险，我们可能会被发现承担相关损害的责任，我们与保险承运人合作伙伴的关系以及我们在监管机构中的地位可能会受到影响。
一般风险因素
我们的季度和年度运营业绩或其他运营指标可能会大幅波动，可能无法满足研究分析师的预期，这可能会导致我们普通股的交易价格下降。
我们的季度和年度经营业绩以及其他经营指标在过去和未来可能会因多种因素而波动，其中许多因素不在我们的控制范围内，可能难以预测。我们业绩的期间变异性或不可预测性可能导致我们无法达到我们的预期，或任何涵盖我们或投资者的分析师对特定时期的收入或其他经营业绩的预期。如果我们由于这些或任何其他原因而未能达到或超过此类预期，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临诉讼，包括证券集体诉讼。
我们被要求在编制财务报表时做出重大估计和假设。这些估计和假设可能不准确，可能会发生变化。
为按照公认会计原则编制综合财务报表，我们的管理层须作出重大估计和假设，以影响于合并财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及支出的呈报金额。如果我们的基本估计和假设被证明是不正确的，或者如果发生需要我们修改之前的估计或假设的事件，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们不打算在可预见的未来派发红利。
根据适用的法律，在考虑了各种因素后，我们的董事会将根据适用的法律，酌情决定向我们普通股持有人支付任何未来股息的声明和金额。
包括我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、现金流、对我们有效税率的影响、负债、合同义务、法律要求以及董事会认为相关的其他因素。我们的董事会打算保留未来的收益，为我们的业务运营和扩张提供资金。此外，我们的高级担保信贷安排对我们向普通股持有人支付股息的能力进行了限制。因此，我们预计在可预见的未来不会派发红利。因此，我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来唯一的收益来源。
项目1B。未解决的员工意见
无.
项目2.财产
下表列出了截至2023年9月13日我们占用的每一处主要物业的位置、大约面积和主要用途。以下列出的所有物业均已出租，我们相信我们的物业经营状况良好，适合用作主要用途。由于我们的大部分写字楼租赁现在代表着面对面和远程工作的混合模式，我们已经终止或分租了我们多余的空间，在商业上合理的情况下，以及在不必要的程度上为未来的扩张。
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| 位置 | | 租用的近似平方素材 | | 近似平方素材 | | 占用的近似平方英尺 | | 主要用途 |
| 堪萨斯州奥兰德公园 | | 243,320 | | | 95,874 | | | 147,446 | | | 公司总部，市场营销和广告，技术开发，一般和行政，所有细分市场的运营。试图转租未得到充分利用的空间。对目前租赁的42,046平方英尺行使提前终止选择权，必须在2023年7月31日之前完全腾出。 |
| 科罗拉多州百年 | | 45,373 | | | 45,373 | | | — | | | |
| 宾夕法尼亚州莫纳卡 | | 18,000 | | | — | | | 18,000 | | | 医疗服务部门(SelectRx)运营 |
| 印第安纳州印第安纳波利斯 | | 17,904 | | | — | | | 17,904 | | | 医疗服务部门(SelectRx)运营 |
| 加利福尼亚州奥克兰 | | 8,623 | | | — | | | 8,623 | | | 生活细分市场运营 |
| 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 5,874 | | | — | | | 5,874 | | | 生活细分市场运营 |
项目3.法律程序
我们不时地参与各种与我们的业务活动相关的诉讼事宜。这些法律事项主要涉及因使用本公司服务而引起的损害索赔、保险监管索赔，以及与知识产权事项、雇佣事项、税务事项、商业纠纷、竞争和销售实践有关的索赔。公司还可能因过去或未来的收购或因被剥离业务保留的债务或与剥离业务相关的陈述、保证或赔偿而受到诉讼。吾等目前并无参与任何法律诉讼，而吾等相信诉讼结果会对吾等的业务、前景、财务状况、流动资金、经营业绩、现金流或资本水平产生重大不利影响。然而，如果出现意想不到的进一步事态发展，这些问题或其他类似问题的最终解决，即使不利，也可能是实质性的。
对我们的业务、前景、财务状况、流动性、经营结果、现金流或资本水平不利。其他详情见本年度报告10-K表第8项合并财务报表附注中的第二部分，第8项，附注11，承付款和或有事项--“法定或有事项和债务”，在此并入作为参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“SLQT”，自2020年5月21日起公开交易。在此之前，我们的普通股没有公开市场。
截至2023年8月31日，登记在册的普通股股东约有100人。记录持有人的数量是根据在该日期登记在我们账簿上的实际持有人人数计算的，不包括“街头名下”股票的持有人或由存托信托公司维护的证券头寸名单中所列的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。
股利政策
在可预见的未来，我们预计不会宣布或支付普通股的任何现金股息。未来宣布和支付现金股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括适用的法律、我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景、一般业务或金融市场状况，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们的高级担保信贷工具包含限制我们支付现金股息的能力的契约，但某些例外情况除外。
发行人购买股票证券
在截至2023年6月30日的年度内，我们没有回购任何普通股。
股票表现图表
下图比较了从2020年5月21日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)到2023年6月30日这段时间内，我们普通股股东的累计总回报与纽约证券交易所综合指数和美国证券价格研究中心美国小盘股指数(CRSP US Small Cap Index)的累计总回报。该图假设在2020年5月21日以每股27.00美元的收盘价投资于我们的普通股，并于2020年5月21日投资于纽约证交所综合指数和CRSP美国小盘指数，并假设任何股息都进行了再投资。下图所示的股价表现并不是为了预测未来可能的股价表现，也不是为了表明未来可能的股价表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/21/2020 | 06/20 | | | | 06/21 | | | | 06/22 | | | | 6/23 |
| 选择报价，Inc. | $ | 100.00 | | $ | 93.81 | | | | | $ | 71.33 | | | | | $ | 9.19 | | | | | $ | 7.22 | |
| 纽约证券交易所综合指数 | $ | 100.00 | | $ | 104.78 | | | | | $ | 145.84 | | | | | $ | 127.63 | | | | | $ | 139.86 | |
| CRSP美国小盘股指数 | $ | 100.00 | | $ | 106.55 | | | | | $ | 164.78 | | | | | $ | 128.92 | | | | | $ | 145.64 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方以Form 10-K形式包含的脚注。除历史信息外，本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务业绩的当前预期、估计、假设和预测。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素，以及上文第一部分第1A项中题为“风险因素”一节所讨论的因素。
公司概述
我们是领先的科技驱动、直接面向消费者(DTC)的保险产品和医疗保健服务分销平台。我们的保险分销业务已连续运营超过35年，为消费者提供了一个透明和方便的场所，从全国领先保险公司的精心策划的小组中购买复杂的老年人健康、人寿、汽车和家庭保险单。作为一家保险分销商，我们不为消费者投保，而是识别希望购买保险产品的消费者，并将这些消费者与提供这些产品的保险承运人合作伙伴联系起来。作为回报，我们从保险承运人合作伙伴那里获得代表他们销售保单的佣金。我们的专有技术使我们能够通过分析和识别来自各种线上和线下营销渠道(包括搜索引擎、广播、电视和第三方营销合作伙伴)的高质量消费者线索，采取广泛的漏斗方法进行营销。我们监控我们的收购成本，从我们通过专有、专门构建的技术积累的30多年数据中，动态地将我们的营销支出分配给最具吸引力的渠道。我们先进的工作流程处理系统对每个获得的线索进行实时评分，将其与我们确定最适合满足消费者需求的销售代理进行匹配。然后，我们的平台捕获并利用我们的经验，进一步构建为我们的营销算法提供支持的数百万个数据点，进一步增强我们有效部署后续营销资金和瞄准更高质量消费者线索的能力。我们已经建立了我们的业务模式，以最大限度地提高在获得批准的保单有效期内收取的佣金减去收购业务的成本，这一指标我们称为投保人终身价值，是我们整体盈利能力的关键组成部分。
我们独特的平台使我们能够在最近几年扩大我们的分销业务，包括保险单以外的其他产品。在多年来与数千名消费者的互动中，我们发现了一个巨大的机会，可以利用我们现有的数据库和分销模式来改善我们消费者获得医疗服务的机会。除了改善消费者的健康状况外，这项服务还通过增加保单持久性并进而降低他们的总体成本，与我们的保险承运人合作伙伴建立了更深层次的关系。此外，我们通过SelectRx提供药房服务，这是我们认可的以患者为中心的Pharmacy Home药房，提供基本处方药、非处方药、定制药物包装、药物治疗管理，提供长期药房护理，使患者能够优化用药依从性，推动积极的健康结果，同时使患者能够呆在家里。
我们使用以下四个细分市场来评估我们的业务：
High于2010年推出，提供对Medicare Advantage(MA)和Medicare Supplement(MS)保险计划以及处方药和牙科、视力和听力(DVH)计划以及危重疾病产品的无偏见比较购物。我们代表大约25家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴，包括UnitedHealthcare(“UHC”)、Humana和Wellcare。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度内，MA和MS计划分别占我们批准的高级保单的89%、82%和78%，其余部分为其他附属类型保单。
保健服务于2021年推出，包括SelectRx和人口健康，以前被列入高级部分(有关详细信息，请参阅合并财务报表附注16
关于分段的变化)。通过SelectRx，我们为处方药管理和支持提供简单的解决方案，并以个性化的方法简化患有慢性病的老年人管理多种药物的流程。SelectRx开发了一种针对每个患者的独特需求而定制的药包解决方案，专注于每天和时间的个人多剂量。SelectRx使用高接触、技术驱动的方法来提供卓越的客户服务，并实现更好的用药依从性。Popular Health帮助会员了解他们的健康计划下的福利，与保险公司签订合同完成对会员的HRA，与VBC提供商合作提供各种与医疗保健相关的服务，并向他们介绍我们通过SelectRx提供的药房服务。我们相信，通过SelectRx和Popular Health向我们现有的消费者提供这些服务有助于提高客户满意度和增加保单持久性，这反过来又降低了我们的保险承运人合作伙伴的成本。
人寿是美国最大、最成熟的定期人寿保险DTC保险分销商之一，自1985年成立以来，已在全国售出超过220万份保单。我们的平台为定期人寿、最终费用等人寿保险产品以及危重、意外死亡和青少年保险等其他附属产品提供公正的比较购物。我们代表着大约20家领先的、国家认可的保险承运人合作伙伴，其中许多合作伙伴的合作关系超过15年。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度，定期人寿保单分别占寿险部门新保费的47%、36%和46%，截至2021年6月30日、2023年、2022年和2021年6月30日的年度，最终费用保单分别占53%、64%和54%。
Auto&Home成立于2011年，是一个面向汽车、家庭和特殊保险系列的公正比较购物平台。我们的平台为大约25家领先的、国家认可的保险公司合作伙伴承保的保险产品(如房主、汽车、住宅火灾和其他附属保险产品)提供公正的比较购物。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度里，房主和12个月期汽车产品分别占Auto&Home部门新保费的74%、76%和79%，其余大部分是6个月期汽车、住火和其他产品。
行业趋势
我们估计，我们分销的保险产品的潜在市场总额超过1800亿美元。此外，虽然这些市场已经很大，但它们也在增长，部分原因是一些极具吸引力的人口趋势。
我们的老年和医疗保健服务部门主要服务于65岁以上的消费者。根据美国人口普查局的数据，65岁以上的年龄段人口占总人口的比例从2010年的13%增长到2020年的17%，预计到2030年将达到21%。平均而言，到2020年，11,000名“婴儿潮一代”平均每天将满65岁，即每年近420万人。因此，联邦医疗保险登记人数正在稳步增长，根据2023年6月联邦医疗保险和医疗补助服务中心的数据，联邦医疗保险登记人数预计将从2021年的6300万人(2018年的5900万人和2013年的5250万人)增长到2030年的约7500万人。其中，联邦医疗保险优势计划在联邦医疗保险市场中的份额越来越大。根据凯撒家庭基金会的数据，2022年有2800多万联邦医疗保险优势参与者，约占联邦医疗保险市场的48%。从2007年到2022年，联邦医疗保险优势参保人数占符合条件的联邦医疗保险人口的比例增加了一倍多，从19%增加到48%。据估计，2023年所有符合联邦医疗保险资格的个人的联邦医疗保险优势渗透率可能超过50%，到2030年可能高达60%，这突显了这一本已很大的联邦医疗保险市场份额正在增长的速度。我们将在多大程度上实现收入的相应增长，将取决于我们继续成功地为这一扩大的潜在消费者基础实施新的医疗保险政策的能力。
我们的人寿部门是美国最大的定期人寿保险DTC保险分销商之一，为最终费用和附属产品提供公正的比较购物。据S称，美国寿险市场已经成熟，自2013年以来保费年增长率高达2.9%。人寿保险业的增长是由多个宏观经济因素推动的，包括人口增长、总体经济增长和个人财富积累。
我们的汽车和家居部分主要销售汽车和房主保险。根据S全球的数据，2013年至2021年，根据法定直接保费计算，汽车保险业的年增长率为5.3%，2021年的保费总额为2,610亿美元。行业增长是由登记车辆数量的增长、保险费率的提高和总体经济增长推动的。根据S全球的数据，从2013年到2021年，房主保险业按法定直接保费计算的年增长率为4.9%，2021年的保费总额为1,200亿美元。行业增长是由住房供应增长、保险费率上升和总体经济增长推动的。
技术创新，包括用于商业应用的机器学习的开发，以及作为消费者购买手段的智能移动设备的普及，正在改变保险分销格局。随着美国人口的构成逐渐转向移动第一代，消费者正变得更加精通科技，在网上购物也变得更加舒适。根据J.D.Power的数据，90%的客户表示他们对在网上购买汽车保险持开放态度。我们相信，我们的专有技术平台、庞大的数据集以及在我们业务的各个方面使用机器学习，使我们处于有利地位，可以利用这些消费趋势。
影响我们经营业绩的因素
我们的主要收入来源是代表我们的保险承运人合作伙伴在老年健康、人寿、汽车和家庭市场销售保单的佣金收入，其中大部分通过第一年和续签佣金补偿我们。我们使用我们的专有技术和流程来生成和获取消费者线索，并将这些线索分配给最适合这些消费者的代理商。因此，影响我们增长的主要因素之一是我们的代理总数。我们认为代理商是帮助消费者完成购买过程的关键组成部分，使他们能够确定最适合他们需求的保险范围。通过我们多年的经验，我们扩大了招聘力度，加强了我们的培训计划，这两者都使我们能够扩大我们的代理队伍。我们还开发了专有技术和流程，使我们能够扩大我们的领先收购努力，以跟上我们不断扩大的销售队伍的步伐，并在代理商数量大幅增长的情况下保持代理商的生产力。
我们预计每份保单将确认的收入基于多种因素，包括我们与保险公司合作伙伴的佣金率以及不同类型保单的预期留存率。我们的保留率越高，我们根据承运人协议预计产生的收入就越多，承运人协议通常使我们有权获得年度续签佣金，只要投保人续签他们的保单。此外，我们根据达到各种预定的销售目标或其他商定的目标，在综合全面收益(亏损)表中作为其他收入列报的基础上，从一些运营商销售的第一年保单中获得某些按销量计算的奖金，我们称之为生产奖金和营销发展基金。我们预计在获得批准的保单有效期内产生的佣金减去收购业务的成本，是我们整体盈利能力的关键组成部分。我们的目标是通过提高保留率来最大化投保人的终身价值，这从为消费者提供透明、有价值和一流的消费体验开始，并确保消费者购买的保单符合他们的特定需求。
SelectRx和Popular Health的增加通过利用从High转移来的线索，在短期内推动了我们的收入和成本的增加，因为我们扩大了业务规模，因此不会产生额外的客户获取成本。药房收入包括SelectRx的处方药和非处方药销售收入，而人口健康收入与其他收入一起包括在综合全面收益表(亏损)中。
按细分市场划分的关键业务和运营指标
除了传统的财务指标外，我们还依赖某些业务和运营指标来估计和确认收入，评估我们的业务表现，并促进我们的运营。在High，我们的主要产品Medicare Advantage根据我们代表保险承运人合作伙伴销售的保单数量向我们支付统一的佣金费率。因此，我们确定单位和单位度量是最合适的
评估老年人工作表现的措施。对于Healthcare Services，我们的主要收入来源是SelectRx的药房收入，因此SelectRx成员总数是用于评估Healthcare Services绩效的最合适的衡量标准。在Life和Auto&Home中，我们通常会获得佣金，这是我们为保险公司合作伙伴产生的保费的1%。因此，我们确定基于溢价的指标是评估这些细分市场表现的最相关指标。以下是每个细分市场最相关的业务和运营指标：
高年级
已提交的保单
当个人向我们的特许代理完成申请并授权他们将其提交给保险承保人合作伙伴时，提交的保单将被计算在内。在保险承运人审查申请之前，投保人可能还需要采取其他行动。
下表显示了截至6月30日的年度提交的保单数量：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | |
| 医疗保险优势 | | 652,630 | | | 808,116 | | | 550,321 | | | | |
| 医疗保险补充方案 | | 3,444 | | | 7,208 | | | 26,785 | | | | |
| 牙科、视觉和听力 | | 74,181 | | | 145,716 | | | 132,106 | | | | |
| 处方药计划 | | 2,433 | | | 6,842 | | | 11,436 | | | | |
| 其他 | | 7,501 | | | 14,776 | | | 16,487 | | | | |
| 总计 | | 740,189 | | | 982,658 | | | 737,135 | | | | |
2023年与2022年相比-与截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度，所有产品提交的保单总数下降了25%，这符合我们更新的运营战略，即减少高级分销业务并将资源集中在医疗服务上。在截至2023年6月30日的一年中，与截至2022年6月30日的年度相比，平均生产代理的数量减少了55%；然而，由于终身代理的比例更高，以及对代理培训和发展的关注增加，每个代理的生产率提高了25%，总成交率增加了24%。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，所有产品提交的保单总数增加了33%。这一增长主要是由于MA提交的保单增加了47%，DVH提交的保单增加了10%，但MS提交的保单减少了73%，这部分抵消了这一增长。高级产品提交保单的整体增长主要是由于我们雇用的代理数量增加，但部分被较低的代理生产率所抵消。在截至2022年6月30日的一年中，我们将平均生产代理数量增加了100%，而每个代理的平均生产率下降了29%。
已批准的政策
已批准保单是指我们的保险承运人合作伙伴在指定时间段内为已确定的产品批准的已提交保单数量。并不是所有批准的政策都会生效。
下表显示了截至6月30日的年度的获批保单数量：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 医疗保险优势 | | 577,567 | | | 661,738 | | | 467,585 | | | | | | | | |
| 医疗保险补充方案 | | 2,619 | | | 5,461 | | | 21,911 | | | | | | | | |
| 牙科、视觉和听力 | | 60,824 | | | 124,989 | | | 111,015 | | | | | | | | |
| 处方药计划 | | 2,144 | | | 6,124 | | | 10,747 | | | | | | | | |
| 其他 | | 5,288 | | | 12,407 | | | 14,089 | | | | | | | | |
| 总计 | | 648,442 | | | 810,719 | | | 625,347 | | | | | | | | |
一般来说，提交的保单和批准的保单之间的关系随着时间的推移一直是稳定的。因此，影响提交保单数量的因素也会影响已批准保单的数量。
2023年与2022年相比-与截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度所有产品的已批准保单总数减少了20%，这与我们更新的运营战略一致，以减少我们的高级分销业务的政策增长，并将额外资源集中在医疗服务的不断增长的成员上。已批准保单的波动通常与提交的保单直接相关；然而，由于我们更加关注工程师培训和发展，以及终身工程师的比例更高，我们在截至2023年6月30日的年度中提交至批准的转化率比截至2022年6月30日的年度提高了6%。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，所有产品获得批准的保单总数增加了30%。这一增长主要是由于MA批准的保单增加了42%，DVH批准的保单增加了13%，但MS批准的保单减少了75%，这部分抵消了这一增长。已批准保单的波动通常与提交的保单直接相关；然而，由于消费者转换行为的增加，截至2022年6月30日的一年，MA提交至批准的转化率比截至2021年6月30日的一年下降了4%。这导致MA批准的保单的增长速度慢于MA提交的保单。
每份核准保单的佣金终身价值
每份核准保单的佣金终身价值(“LTV”)是指根据多种因素估计在核准保单的估计存续期内收取的佣金，这些因素包括但不限于合同佣金率、承运人组合和具有适用限制的预期保单持久性。每份经批准的保单的LTV等于保单首次销售时的佣金收入之和，如适用，则等于对未来续期佣金的估计。未来续订佣金的估计是使用合同续订佣金费率确定的，该费率受持续期调整后的10年续期期限的约束，基于我们的历史经验和现有保险公司的历史经验，仅在收入可能不会发生重大逆转的情况下估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。按核准保单计算的LTV仅代表在该期间销售的保单的佣金；它不包括基于本期实际保单续期的上期可变对价的任何更新估计。
下表显示了截至6月30日的年度每项批准保单的LTV：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 医疗保险优势 | | $ | 877 | | | $ | 925 | | | $ | 1,260 | |
| 医疗保险补充方案 | | 1,030 | | | 1,270 | | | 1,269 | |
| 牙科、视觉和听力 | | 100 | | | 123 | | | 136 | |
| 处方药计划 | | 207 | | | 234 | | | 224 | |
| 其他 | | 101 | | | 73 | | | 113 | |
2023年与2022年相比-与截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度，每MA批准保单的LTV下降了5%。每MA批准的LTV政策受到运营商组合和较低的持续率的负面影响，其中包括更高的续订年错误率拨备，但在一定程度上被更高的佣金率所抵消。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度，每MA批准保单的LTV下降了27%。每MA批准的LTV保单受到MA持久率下降的负面影响，其中包括增加对续订年延迟率的限制和拨备；增加对第一年延迟率的拨备；运营商组合；以及切换到保单级别的持久化，但在一定程度上被较高的佣金率抵消。
医疗保健服务
SelectRx成员的总数代表已向其发货的活跃客户的数量，因为这是医疗保健服务收入的主要关键驱动因素。
下表显示了截至所示期间的SelectRx成员总数：
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| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
| SelectRx成员总数 | | 49,044 | | 25,503 |
由于我们发展医疗保健服务部门的运营战略，截至2023年6月30日，SelectRx成员总数比2022年6月30日增加了92%。
综合老年和医疗保健服务--单位消费者经济
利用我们现有的数据库和分销模式来改善消费者获得医疗服务的机会，使我们有必要审查与我们的单位经济相关的关键指标。当我们考虑医疗保健服务的收入和费用时，我们注意到它们来自与销售MA或MS保单相关的营销获取成本，其中一些成本直接分配给医疗保健服务，因此决定我们的单位经济指标应包括来自高级和医疗保健服务的组件。请参阅以下计算中包含的收入和费用项目的详细信息。
综合老年人和医疗保健服务消费者每单位经济包括MA和MS佣金总额；其他产品佣金；其他收入，包括来自医疗保健服务的收入；以及与老年人和医疗保健服务相关的运营费用，每个费用都显示为在给定时间段内批准的MA和MS保单数量。管理层以单位为单位对业务进行评估，以帮助确保与成功的保单销售相关的收入机会相对于营销收购成本具有吸引力。由于并非所有获得的销售线索都能成功销售保单，因此每个保单的所有衡量标准都基于批准的保单，这是触发收入确认的衡量标准。
每个MA/MS保单的MA和MS佣金代表在此期间销售的保单的LTV。根据MA/MS保单的其他佣金是指在此期间销售的其他产品的LTV，包括DVH处方药计划和其他产品，管理层将其视为我们代理商销售MA/MS保单的核心职能的额外佣金收入。每个MA/MS保单的药房收入是来自SelectRx的收入，其他每个MA/MS保单的收入是来自人口健康、生产奖金、营销发展基金、领先一代收入以及公司重新评估其队列的交易价格的调整的收入。每项MA/MS政策的总运营费用代表老年和医疗保健服务中的所有运营费用。营收与客户获取成本之比(“CAC”)倍数表示总营收为总营销获取成本的倍数，后者代表获取线索的直接成本。这些成本包括在每个MA/MS保单的总运营费用中的营销和广告费用中。
下表显示了所示期间的老年人和医疗保健服务消费者的综合单位经济情况。根据老年人的季节性和季度之间的波动，我们认为对单位经济最相关的观点是滚动12个月。以下所有MA/MS保单指标均基于已批准的MA/MS保单总数，因为两种产品具有相似的佣金配置文件。
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| 截至6月30日的12个月， |
| (每项已批准保单的美元)： | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| MA和MS批准的政策 | 580,186 | | | 667,199 | | | 489,496 | |
| MA/MS政策规定的MA和MS佣金 | $ | 877 | | | $ | 928 | | | $ | 1,260 | |
| 根据MA/MS政策的其他佣金 | 12 | | | 27 | | | 39 | |
| 每项MA/MS政策的药房收入 | 413 | | | 89 | | | 4 | |
每项MA/MS保单的其他收入(1) | 149 | | | (147) | | | 186 | |
| 每项MA/MS保单的总收入 | 1,451 | | | 897 | | | 1,489 | |
| 每项MA/MS政策的总运营费用 | (1,224) | | | (1,187) | | | (991) | |
根据MA/MS政策调整的EBITDA(2) | $ | 227 | | | $ | (290) | | | $ | 498 | |
根据MA/MS政策调整的EBITDA利润率 (2) | 16 | % | | (32) | % | | 33 | % |
| 收入/CAC倍数 | 4.1X | | 1.7X | | 3.1X |
(1)本表显示的其他收入包括公司对其同类交易价格重新评估的调整，而这些收入在综合全面收益(亏损)表中计入佣金收入。
(2)这些财务指标没有按照公认会计准则计算。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非GAAP财务计量”，了解有关我们使用这些非GAAP财务计量的信息，以及这些计量与他们根据GAAP计算和提出的最接近的可比财务计量的对账情况。
2023年与2022年相比-与截至2022年6月30日的12个月相比，截至2023年6月30日的12个月，每项保单的总收入增长了62%，这主要是由于药房收入的增加。与截至2022年6月30日的12个月相比，截至2023年6月30日的12个月，每项MA/MS保单的总运营费用增加了3%，这是由于业务增长导致销售商品成本增加-医疗保健服务的药房收入增加，但被我们营销和广告成本的下降所抵消。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的12个月相比，截至2022年6月30日的12个月，每份保单的总收入下降了40%，原因是MA保单的LTV较低，MA队列交易价格估计的变化调整了1.933亿美元，以及MS总收入的下降，但这一下降被根据批准的MA/MS保单收到的更高的营销发展资金以及来自SelectRx的收入的增加部分抵消。与截至2021年6月30日的12个月相比，截至2022年6月30日的12个月，每份保单的总成本增加了20%，这是因为与扩展医疗保健服务相关的履行成本上升，由于AEP期间代理生产率下降而导致的销售费用增加，以及AEP期间较低的成交率导致我们的营销和广告费用增加。
生命
人寿保险费是指经相关保险公司合伙人批准的所有保单的总保费价值，其保单文件已发送给投保人，相关保险公司合伙人在所述期间收到付款信息。由于我们的佣金是根据总保费的百分比赚取的，因此特定时期的总保费是人寿收入的关键驱动因素。
下表显示了截至6月30日的年度的定期和最终费用保费：
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| (单位：千)： | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 定期保费 | | $ | 68,941 | | | $ | 62,364 | | | $ | 76,833 | | | | | | | | |
| 最终费用保费 | | 77,725 | | 109,218 | | 90,878 | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 146,666 | | | $ | 171,582 | | | $ | 167,711 | | | | | | | | |
2023年与2022年相比-与截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度总定期保费增长了11%，这是因为每份保单的平均保费增加了8%，售出的保单数量增加了3%。与截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度最终费用保费下降了29%。在平均代理人数减少的推动下，售出的保单数量下降了36%，但每份保单的平均保费增加了12%，这在一定程度上抵消了这一下降。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度总定期保费下降了19%。由于代理人数减少，售出的保单数量下降了27%，但每份保单的平均保费增加了12%，这在一定程度上抵消了这一下降。与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度的最终费用保费增长了20%，这是因为销售最终费用保单的代理商数量增加。
汽车与家居
汽车及居家保费是指我们的保险承运人合作伙伴在指定期间内批准的所有新保单的总保费价值。由于我们的佣金是根据总保费的百分比赚取的，因此特定时期的总保费是我们汽车和家居部门收入的关键驱动力。
下表显示截至6月30日的年度保费：
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| (单位：千)： | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 保费 | | $ | 50,917 | | | $ | 50,114 | | | $ | 55,596 | | | | | | | | |
2023年与2022年相比-与截至2022年6月30日的年度相比，截至2023年6月30日的年度总保费增加了2%，这是因为每份保单的平均保费增加了5%，但被售出的保单数量减少了3%所抵消。
2022年与2021年相比-与截至2021年6月30日的年度相比，截至2022年6月30日的年度总保费下降了10%，主要是因为我们的战略是减少汽车和家居的增长.
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据GAAP呈报的财务报表，并向投资者提供有关GAAP财务结果的更多信息，我们在本年度报告中介绍了Form 10-K调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，它们是非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标不是基于GAAP规定的任何标准化方法，不一定与其他公司提出的类似名称的指标相比较。
调整后的EBITDA。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税支出(利益)、折旧和摊销前的收益(亏损)，以及某些交易成本和非现金或非经常性费用的加计费用，包括重组、基于股份的薪酬支出和任何减值费用。GAAP最直接的可比性指标是净收益(亏损)。我们监测并在这份10-K调整后EBITDA年度报告中提出，因为这是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定管理我们业务的运营目标的关键指标。特别是，我们认为，在计算时剔除这些费用的影响
调整后的EBITDA可以为我们的核心经营业绩的期间比较提供有用的衡量标准。
我们认为，这一非GAAP财务指标有助于识别我们业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在计算这一非GAAP财务指标时排除的费用的影响所掩盖。因此，我们相信，这一财务指标为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解。
经调整的EBITDA不是根据公认会计原则编制的，不应单独考虑或作为根据公认会计原则编制的措施的替代措施来考虑。在使用这一非公认会计准则财务计量而不是按照公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量净收益(亏损)时，存在一些限制。这些限制包括调整后的EBITDA不包括利息支出、折旧和摊销支出、基于股份的薪酬支出、所得税支出(福利)和其他一次性非经常性支出。此外，其他公司可能会使用其他衡量标准来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有用性。
下表对本报告所列期间的调整后EBITDA和净收益(亏损)进行了核对，净收益(亏损)是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标：
截至2023年6月30日的年度:
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| (单位：千) | 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (58,544) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | 11,310 | |
交易成本(1) | | | | | | | | | | | 5,569 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | 27,881 | |
| 财产、设备和软件处置损失，净额 | | | | | | | | | | | 749 | |
| | | | | | | | | | | |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | | | 17,332 | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | 80,606 | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | | (10,600) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 155,077 | | | $ | (22,769) | | | $ | 23,073 | | | $ | 81 | | | $ | (81,159) | | | $ | 74,303 | |
(1)这些费用主要包括与高级担保信贷安排第四修正案有关的费用、融资交易费用和非重组遣散费。
截至2022年6月30日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | 7,052 | |
非经常性费用(1) | | | | | | | | | | | 4,730 | |
| | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | 24,724 | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | | | 1,456 | |
| 商誉减值 | | | | | | | | | | | 44,596 |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | | | 3,147 |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | 43,595 | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | | (92,302) | |
| 调整后的EBITDA | $ | (161,702) | | | $ | (32,097) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | $ | (260,506) | |
(1) 这些费用主要包括修订高级担保信贷安排所产生的费用、与收购有关的费用以及遣散费。.
截至2021年6月30日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 净收入 | | | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | 5,165 |
非经常性费用(1) | | | | | | | | | | | 6,065 |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | | | 1,488 |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | 16,142 |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | | | 686 |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | 29,320 |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | | | 3,315 |
| 所得税费用 | | | | | | | | | | | 33,156 |
| 调整后的EBITDA | $ | 245,165 | | | $ | (1,388) | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | $ | 220,196 | |
(1) 这些费用主要包括高级担保信贷安排第一修正案、收购、重新指定对冲和二次发售所产生的成本.
我们运营结果的关键组成部分
下表列出了截至6月30日的年度的经营业绩和相关收入占总收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | | | | | | | |
| 选委会 | | $ | 653,470 | | | 65 | % | | $ | 587,518 | | | 77 | % | | $ | 818,772 | | | 88 | % |
| 药房 | | 239,547 | | | 24 | % | | 59,460 | | | 8 | % | | 1,791 | | | — | % |
| 其他 | | 109,831 | | | 11 | % | | 117,067 | | | 15 | % | | 109,418 | | | 12 | % |
| 总收入 | | 1,002,848 | | | 100 | % | | 764,045 | | | 100 | % | | 929,981 | | | 100 | % |
| 营运成本及开支 | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 301,524 | | | 30 | % | | 391,528 | | | 51 | % | | 269,071 | | | 29 | % |
| 销售商品成本--药房收入 | | 225,963 | | | 23 | % | | 64,172 | | | 8 | % | | 1,644 | | | — | % |
| 市场营销和广告 | | 301,245 | | | 29 | % | | 484,084 | | | 64 | % | | 385,291 | | | 41 | % |
| 销售、一般和管理 | | 136,518 | | | 14 | % | | 100,945 | | | 13 | % | | 63,114 | | | 7 | % |
| 技术发展 | | 26,015 | | | 3 | % | | 24,729 | | | 3 | % | | 18,623 | | | 2 | % |
| 商誉减值 | | — | | | — | % | | 44,596 | | | 6 | % | | — | | | — | % |
| 总运营成本和费用 | | 991,265 | | | 99 | % | | 1,110,054 | | | 145 | % | | 737,743 | | | 79 | % |
| 营业收入(亏损) | | 11,583 | | | 1 | % | | (346,009) | | | (45) | % | | 192,238 | | | 21 | % |
| 利息支出，净额 | | (80,606) | | | (8) | % | | (43,595) | | | (5) | % | | (29,320) | | | (3) | % |
| 债务清偿损失 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (3,315) | | | — | % |
其他收入(费用)，净额
| | (121) | | | — | % | | (202) | | | — | % | | (1,588) | | | — | % |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | | (69,144) | | | (7) | % | | (389,806) | | | (50) | % | | 158,015 | | | 18 | % |
| 所得税支出(福利) | | (10,600) | | | (1) | % | | (92,302) | | | (12) | % | | 33,156 | | | 5 | % |
| 净收益(亏损) | | $ | (58,544) | | | (6) | % | | $ | (297,504) | | | (38) | % | | $ | 124,859 | | | 13 | % |
收入
我们以佣金的形式从我们的保险承运人客户那里赚取收入，在保单生效的最初一年(“第一年”)，以及在适用的情况下，对于随后的每一年，保单续期(“续期年”)，如我们的综合全面收益表(亏损)中作为佣金收入所列示。保单售出后，我们对投保人或承保人合伙人没有重大的额外或经常性义务。因此，我们不会因收到未来的续订佣金而产生任何额外费用。所有与销售个人保单相关的成本都是在最初销售个人保单之前或在销售时发生的。
我们还从一些运营商根据达到各种预定的销售目标或其他商定的目标而销售的第一年保单获得某些按数量计算的奖金。这些奖金被称为“生产奖金”或“营销发展基金”，并计入综合全面收益(损益表)中的其他收入。药房收入包括SelectRx销售处方药和非处方药的收入。其他收入包括生产奖金和营销开发基金，人口健康收入(不包括SelectRx药房收入)，以及Inside Response的外部铅产生收入。
收入在养老、人寿和汽车及家居的不同里程碑上确认，并基于合同可强制执行的权利、我们的历史经验和既定的客户业务实践。销售线索生成收入在生成的销售线索被我们的客户接受时确认，这是销售点，我们在交付后没有履约义务。SelectRx产生的收入在发货时确认。在装运时，我们基本上已经履行了我们的所有履约义务，控制权已转移到客户手中。没有相关的未来收入流，因为患者可以选择随时取消他们的服务，而不需要进一步付款。来自Popular Health的收入在VBC合作伙伴完成人力资源评估或完成商定的任务时确认，交易价格基于数量和合同价格已知，我们没有进一步的履行义务。
下表列出了我们在所列期间的收入以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 选委会 | $ | 653,470 | | | $ | 587,518 | | | $ | 818,772 | | | 11% | | (28)% |
| 药房 | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | | | 303% | | 3220% |
| 其他 | 109,831 | | | 117,067 | | | 109,418 | | | (6)% | | 7% |
| 总收入 | $ | 1,002,848 | | | $ | 764,045 | | | $ | 929,981 | | | 31% | | (18)% |
2023年与2022年相比-佣金收入增加6600万美元或11%，其中包括高级佣金收入7220万美元的增加，但被人寿和汽车及家居佣金收入分别减少730万美元和540万美元所抵消。对于High，不包括在截至2022年6月30日的年度内因MA队列交易价格估计变化而向下调整的1.933亿美元，佣金收入减少1.211亿美元，这是由于批准的保单减少20%和MA LTV减少5%，但佣金率上升略有抵消。人寿收入的下降主要是由于最终费用收入减少了1180万美元，但部分被定期收入增加了460万美元所抵消。药房收入增加1.801亿美元是由于SelectRx业务的扩张，从2023年6月30日起会员人数增加。其他收入减少720万美元，主要是由于外部铅产生收入减少1230万美元，但被生产奖金收入增加180万美元和人口健康收入增加280万美元部分抵消。
2022年与2021年相比-佣金收入减少2.313亿美元，降幅为28%，其中老年、人寿和汽车及家居佣金收入分别减少2.039亿美元、2100万美元和180万美元。对于High，收入下降是由于已批准的MA保单的LTV减少了27%，以及因高级MA队列交易价格的估计变化而向下调整了1.933亿美元。人寿收入下降的原因是，由于代理人数减少，定期人寿收入减少1500万美元，最终费用收入减少590万美元，原因是损失准备金向下调整了950万美元，以及队列交易价格估计的变化，但销售最终费用保单的代理数量的增加部分抵消了这一下降。汽车和家居的收入下降是由我们降低该部门增长的战略推动的。制作奖金收入增加了1840万美元，这主要是由于High收到的营销开发资金增加了2240万美元，但被Life和Auto&Home分别减少270万美元和130万美元所部分抵消。4,690万美元的其他收入增长主要是由医疗保健服务的6,580万美元的新收入推动的，但Inside Response的外部销售线索产生收入减少了1,830万美元，部分抵消了这一增长，因为与前一年相比，他们的销售线索更多地在High内部消费。
营运成本及开支
收入成本
收入成本是指与履行我们在老年、人寿、汽车和家居以及人口健康部门对客户的义务相关的直接成本，主要是销售代理、客户成功代理、履行专家和其他直接为客户服务的人员的薪酬、福利和许可。它还包括设施、电信和软件维护费用的分配，这些费用都是根据员工人数计算的。设施成本包括租金和水电费以及维护我们办公地点的其他成本。电信和软件维护成本包括与我们的工程师用来进行销售的内部电话系统和各种软件应用程序相关的成本。这些成本与我们拥有的代理数量直接相关，因为我们主要是根据电话系统和软件应用程序的人均使用量来收费的。
下表列出了截至6月30日的年度收入成本以及与前一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 收入成本 | $ | 301,524 | | | $ | 391,528 | | | $ | 269,071 | | | (23)% | | 46% |
2023年与2022年相比-与2022年相比，2023年的收入成本减少了9000万美元，降幅为23%，这主要是由于薪酬成本减少了6,680万美元，许可成本减少了1,300万美元，设施、电信和软件维护成本的拨款减少了1,050万美元，所有这些都是由于我们的代理人数减少了。
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的收入成本增加了1.225亿美元，增幅为46%，这主要是由于High内部员工数量的增长推动薪酬成本增加了9750万美元。员工人数的增加也推动设施、电信和软件维护成本的拨款增加了1370万美元，许可成本增加了840万美元。
销售商品成本--药房收入
销售商品成本-药房收入代表与完成SelectRx的药房患者订单相关的直接成本。此类成本主要包括药品成本以及注册药剂师、药房技术员和其他与履行订单直接相关的员工(如包装和运输办事员)的薪酬和相关福利成本。它还包括运输、供应和其他订单履行成本，包括部分一次性客户入职成本，以及与药房生产流程相关的某些设施管理成本，如租金、维护和折旧。
下表列出了我们销售的商品成本--所列期间的药房收入以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 销售商品成本--药房收入 | $ | 225,963 | | | $ | 64,172 | | | $ | 1,644 | | | 252% | | 3803% |
2023年与2022年相比-销售商品成本-与2022年相比，2023年药房收入增加了1.618亿美元，即252%，原因是药品成本增加了134.8美元，运输和履行成本增加了660万美元，补偿成本增加了1,530万美元，因为SelectRx成员的数量比前一年增加了92%。
2022年与2021年相比-销售商品成本-与2021年相比，2022年药房收入增加了6250万美元，即3803%，原因是药品成本增加了4380万美元，运输和运输增加了370万美元
履行成本，以及补偿成本增加了1500万美元，因为SelectRx成员的数量比前一年增加了923%。
营销与广告
营销和广告费用主要包括与我们服务的营销和广告相关的直接成本，如电视和广播广告以及在线广告。这些直接成本通常占我们营销和广告支出的绝大部分。其他成本包括与营销、业务发展、合作伙伴管理、公共关系、支持我们产品的运营商关系人员有关的薪酬和其他费用，以及设施、电信和软件维护成本的分配。我们的营销和广告成本在AEP和OEP期间增加，以在这些高销量期间产生更多线索。
下表列出了截至6月30日的年度的营销和广告费用以及与前一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 市场营销和广告 | $ | 301,245 | | | $ | 484,084 | | | $ | 385,291 | | | (38)% | | 26% |
2023年与2022年相比-与2022年相比，2023年的营销和广告费用减少了1.828亿美元，降幅为38%，这是由于与公司更新的运营战略相关的业务量减少导致销售成本减少了173.9美元，以及薪酬和福利减少了860万美元。然而，我们看到了营销效率的提高，因为我们根据批准的政策制定的CAC有所下降，这是因为我们更加重视代理培训和发展，从而提高了代理完成率。
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的营销和广告支出增加了9880万美元，增幅为26%，这主要是因为与为我们更大的代理基础产生更多销售线索相关的销售线索成本增加了8840万美元，以及影响我们营销效率的总体成交率下降，以及由于我们增加了支持营销组织产生更多销售线索的员工数量，薪酬成本增加了770万美元。此外，由于增加了固定资产和使用中的软件，折旧和摊销费用增加了210万美元。
销售、一般和管理
销售、一般和行政费用包括在我们的执行、财务、会计、招聘、人力资源、行政、商业智能、数据科学和部分SelectRx客户入职部门工作的员工的薪酬和福利成本。这些费用还包括支付给外部专业服务的费用，包括审计、税收和法律费用以及设施、电信和软件维护费用的拨款。
下表列出了截至6月30日的年度的销售、一般和行政费用以及与前一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 销售、一般和行政 | $ | 136,518 | | | $ | 100,945 | | | $ | 63,114 | | | 35% | | 60% |
2023年与2022年相比-与2022年相比，2023年的销售、一般和行政费用增加了3560万美元，增幅为35%，主要是由于薪酬成本增加了1890万美元，主要与
SelectRx的扩大，以及与长期资产减值相关的费用增加1420万美元，如合并财务报表附注3、4和7所述。
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的销售、一般和行政费用增加了2670万美元，增幅为42%，这主要是由于为支持业务增长而增加的员工人数导致的薪酬成本增加了1370万美元；由于增加了固定资产和服务中的软件而产生的430万美元的折旧和摊销费用；由于招聘、会计和法律以及保险成本的增加而产生的专业服务费450万美元；以及与长期无形资产减值相关的费用310万美元，如合并财务报表附注7所述。
技术开发
技术开发费用主要包括与开发、维护和加强我们的应用程序、基础设施和其他与信息技术有关的功能相关的内部和外部人员的薪酬和福利费用，以及设施、电信和软件维护费用的拨款。
下表列出了截至6月30日的年度我们的技术开发费用以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 技术发展 | $ | 26,015 | | | $ | 24,729 | | | $ | 18,623 | | | 5% | | 33% |
2023年与2022年相比-与2022年相比，2023年的技术开发费用增加了130万美元，增幅为5%，这主要是由于与我们的技术人员相关的薪酬成本增加了230万美元。
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的技术开发费用增加了610万美元，增幅为33%，这主要是因为我们增加了桌面支持和开发工作的人数，以支持总人数的增加，与我们的技术人员相关的薪酬成本增加了340万美元。员工人数的增加也推动了160万美元的设施、电信和软件维护成本拨款的增加。
利息支出，净额
下表列出了截至6月30日的年度的利息支出净额以及与前一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 利息支出，净额 | $ | (80,606) | | | $ | (43,595) | | | $ | (29,320) | | | 85% | | 49% |
2023年与2022年相比-与2022年相比，2023年的利息支出增加了3700万美元，或85%，这是由于定期贷款产生的利息，这是由于额外的未偿还本金和根据第四修正案发生的变化，与高级担保信贷安排的修订相关的额外递延融资成本的摊销和注销，以及期内利率上升。利率掉期和货币市场账户的利息收入部分抵销了这一增长。
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的利息支出增加了1,430万美元，增幅为49%，这主要是由于我们的定期贷款和DDTL贷款摊销未偿还余额增加所致
与高级担保信贷机制修正案相关的额外递延融资费用，以及对DDTL贷款机制剩余可用借款能力评估的勾选费用利息。
所得税支出(福利)
下表列出了截至6月30日的年度的所得税准备金以及与上一年相比的百分比变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分比变化 |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
| 所得税支出(福利) | $ | (10,600) | | | $ | (92,302) | | | $ | 33,156 | | | (89)% | | (378)% |
| 实际税率 | 15.3 | % | | 23.7 | % | | 21.0 | % | | | | |
2023年与2022年相比-与2022年相比，2023年所得税优惠增加了8170万美元，增幅为89%。在截至2023年6月30日的年度，我们确认了1060万美元的所得税优惠，有效税率为15.3%。我们的联邦法定税率与实际税率的差异主要涉及州所得税、RSU投资、高管薪酬以及公司预计在到期前不会使用的州税收属性估值津贴的记录。在截至2022年6月30日的年度，我们确认了9,230万美元的所得税优惠，有效税率为23.7%，与我们的联邦法定税率和有效税率的差异主要与州所得税有关。
2022年与2021年相比-与2021年相比，2022年的所得税支出(福利)减少了125.5美元，降幅为(378%)。在截至2022年6月30日的年度，我们确认了9,230万美元的所得税优惠，有效税率为23.7%，与我们的联邦法定税率和有效税率的差异主要与州所得税有关。在截至2021年6月30日的年度，我们确认所得税支出3320万美元，实际税率为21.0%，与联邦法定税率和有效税率之间的差异主要是由于州所得税的净影响被堪萨斯州高绩效激励计划(HPIP)税收抵免和非限制性股票期权的行使部分抵消。
细分市场信息
公司的经营和报告部门已根据美国会计准则第280条确定，细分市场报告(“ASC 280”)。在2023财年第一季度之前，该公司报告了三个可报告部门的财务业绩：i)老年人、ii)人寿和iii)汽车和家居。自2022年7月1日起，由于为2023财年确立的战略方向发生变化，公司首席运营决策者(“CODM”)定期审查的财务信息和经营结果也发生了变化，与医疗服务相关的财务信息(包括SelectRx和人口健康)也发生了变化，我们的首席运营决策者(“CODM”)与高级可报告部门的其余部分分开提供和审查了这些信息。因此，该公司现在反映了四个可报告的部门：i)老年人、ii)医疗服务、iii)生活和iv)汽车和家庭，所有以前的期间都已重新列报，以反映四个可报告的部门。
该公司包括非经营性活动、基于股份的薪酬支出、某些部门间抵销，以及在公司和抵销部门的行政部门提供公司和其他行政服务的成本。这些服务和活动不能直接与本公司的可报告分部相提并论，并列于下表，以使应报告分部与综合财务报表保持一致。本公司并未将任何营运分部合并为须报告的分部。
直接归因于某一部门的收入成本、售出商品成本--药房收入、营销和广告、销售、一般和行政以及技术开发运营费用在适用部门内列报。收入、营销和广告、销售、一般和管理以及技术开发运营费用的间接成本根据不同的情况分配给每个细分市场
员工人数等指标。调整后的EBITDA的计算方法为适用部门的总收入减去收入、销售商品成本、营销和广告、技术开发、销售、一般和行政运营成本和支出(不包括折旧和摊销费用；出售财产、设备和软件的损益；基于股份的薪酬支出；以及遣散费和交易成本等非经常性支出)的直接和分配成本。除应收佣金外，我们的CODM不按分部单独评估资产，因此不按分部列报资产。
下表提供了有关所显示期间的可报告段的信息：
截至2023年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 590,131 | | | $ | 252,075 | | | $ | 145,832 | | | $ | 21,862 | | | $ | (7,052) | | (1) | $ | 1,002,848 | |
| 运营费用 | (435,054) | | | (274,844) | | (122,759) | | | (21,782) | | | (73,985) | | (2) | (928,424) | |
| 其他收入(支出)，净额 | — | | | — | | — | | | 1 | | | (122) | | | (121) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 155,077 | | | $ | (22,769) | | | $ | 23,073 | | | $ | 81 | | | $ | (81,159) | | | 74,303 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (11,310) | |
交易成本(3) | | | | | | | | | | | (5,569) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (27,881) | |
| 财产、设备和软件处置损失，净额 | | | | | | | | | | | (749) | |
| | | | | | | | | | | |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | | | (17,332) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | (80,606) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | | 10,600 | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (58,544) | |
(1)Corp&Elims部门的收入是指部门之间消除的公司间收入，包括来自Inside Response(高级)的潜在客户生成转介和其他部门之间的转介。
(2)Corp&Elims部门的运营费用主要包括某些一般、行政和IT相关部门的5,140万美元工资和福利，以及1,950万美元的专业服务费。
(3)这些费用主要包括与高级担保信贷安排第四修正案有关的费用、融资交易费用和非重组遣散费。
截至2022年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 527,907 | | | $ | 70,035 | | | $ | 153,973 | | | $ | 27,881 | | | $ | (15,751) | | (1) | $ | 764,045 | |
| 运营费用 | (689,609) | | | (102,132) | | (154,102) | | | (22,448) | | | (56,058) | | (2) | (1,024,349) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | — | | | — | | | (202) | | | (202) | |
| 调整后的EBITDA | $ | (161,702) | | | $ | (32,097) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | (260,506) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (7,052) | |
非经常性费用(3) | | | | | | | | | | | (4,730) | |
| | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (24,724) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | | | (1,456) | |
| 商誉减值 | | | | | | | | | | | (44,596) |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | | | (3,147) |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | (43,595) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | | 92,302 | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
(1)Corp&Elims部门的收入是指部门之间消除的公司间收入，包括来自Inside Response(高级)的潜在客户生成转介和其他部门之间的转介。
(2)Corp&Elims部门的运营费用主要包括某些一般、行政和IT相关部门的4,420万美元工资和福利，以及1,820万美元的专业服务费。
(3) 这些费用主要包括修订高级担保信贷安排所产生的费用、与收购有关的费用以及遣散费。
截至2021年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 724,811 | | | $ | 3,890 | | | $ | 177,669 | | | $ | 30,913 | | | $ | (7,302) | | (1) | $ | 929,981 | |
| 运营费用 | (479,646) | | | (5,280) | | (155,127) | | | (22,735) | | | (46,899) | | (2) | (709,687) | |
| 其他收入(支出)，净额 | — | | | 2 | | — | | | — | | | (100) | | | (98) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 245,165 | | | $ | (1,388) | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | 220,196 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (5,165) | |
非经常性费用(2) | | | | | | | | | | | (6,065) | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | | | (1,488) | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (16,142) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | | | (686) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | (29,320) | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | | | (3,315) | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | | | (33,156) | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
(1)Corp&Elims部门的收入是指部门之间消除的公司间收入，包括来自Inside Response(高级)的潜在客户生成转介和其他部门之间的转介。
(2)Corp&Elims部门的运营费用主要包括某些一般、行政和IT相关部门的3,400万美元工资和福利，以及1,340万美元的专业服务费。
(3)该等开支主要包括高级担保信贷安排第一修正案、近期收购、重新指定对冲基金及于2021年3月8日完成的第二次公开发售(“第二次发售”)所产生的费用。.
下表描述了截至6月30日的年度按部门和产品分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2023 | | $ | | % | | 2022 | | $ | | % | | 2021 |
| 前辈： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 医疗保险优势 | $ | 500,501 | | | $ | 91,411 | | | 22 | % | | $ | 409,090 | | | $ | (186,042) | | | (31) | % | | $ | 595,132 | |
| 医疗保险补贴 | 1,668 | | | (3,556) | | | (68) | % | | 5,224 | | | (18,207) | | | (78) | % | | 23,431 | |
| 处方药计划 | 513 | | | 683 | | | (402) | % | | (170) | | | (1,822) | | | (110) | % | | 1,652 | |
| 牙科、视力和健康 | 3,855 | | | (11,201) | | | (74) | % | | 15,056 | | | (913) | | | (6) | % | | 15,969 | |
| 其他佣金收入 | 2,697 | | | (5,127) | | | (66) | % | | 7,824 | | | 5,668 | | | 263 | % | | 2,156 | |
| 佣金总收入 | 509,234 | | | 72,210 | | | 17 | % | | 437,024 | | | (201,316) | | | (32) | % | | 638,340 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合计 | 80,897 | | | (9,986) | | | (11) | % | | 90,883 | | | 4,412 | | | 5 | % | | 86,471 | |
| 老年人总收入 | 590,131 | | | 62,224 | | | 12 | % | | 527,907 | | | (196,904) | | | (27) | % | | 724,811 | |
| 医疗保健服务： | | | | | | | | | | | | | |
| 药房总收入 | 239,547 | | | 180,087 | | | 303 | % | | 59,460 | | | 57,669 | | | 3220 | % | | 1,791 | |
| 其他收入合计 | 12,528 | | | 1,953 | | | 18 | % | | 10,575 | | | 8,476 | | | 404 | % | | 2,099 | |
| 医疗服务总收入 | 252,075 | | | 182,040 | | | 260 | % | | 70,035 | | | 66,145 | | | 1700 | % | | 3,890 | |
| 生活： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 术语 | 70,094 | | | 4,555 | | | 7 | % | | 65,539 | | | (15,049) | | | (19) | % | | 80,588 | |
| 最终费用 | 56,488 | | | (11,807) | | | (17) | % | | 68,295 | | | (5,932) | | | (8) | % | | 74,227 | |
| 佣金总收入 | 126,582 | | | (7,252) | | | (5) | % | | 133,834 | | | (20,981) | | | (14) | % | | 154,815 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合计 | 19,250 | | | (889) | | | (4) | % | | 20,139 | | | (2,715) | | | (12) | % | | 22,854 | |
| 人寿总收入 | 145,832 | | | (8,141) | | | (5) | % | | 153,973 | | | (23,696) | | | (13) | % | | 177,669 | |
| 自动主页(&H)： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金总收入 | 20,450 | | | (5,401) | | | (21) | % | | 25,851 | | | (1,770) | | | (6) | % | | 27,621 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合计 | 1,412 | | | (618) | | | (30) | % | | 2,030 | | | (1,262) | | | (38) | % | | 3,292 | |
| 汽车和家居总收入 | 21,862 | | | (6,019) | | | (22) | % | | 27,881 | | | (3,032) | | | (10) | % | | 30,913 | |
| 淘汰： | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金总收入 | (2,796) | | | 6,395 | | | (70) | % | | (9,191) | | | (7,187) | | | 359 | % | | (2,004) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入合计 | (4,256) | | | 2,304 | | | (35) | % | | (6,560) | | | (1,262) | | | 24 | % | | (5,298) | |
| 抵销收入总额 | (7,052) | | | 8,699 | | | (55) | % | | (15,751) | | | (8,449) | | | 116 | % | | (7,302) | |
| 佣金总收入 | 653,470 | | | 65,952 | | | 11 | % | | 587,518 | | | (231,254) | | | (28) | % | | 818,772 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 药房总收入 | 239,547 | | | 180,087 | | | 303 | % | | 59,460 | | | 57,669 | | | 3220 | % | | 1,791 | |
| 其他收入合计 | 109,831 | | | (7,236) | | | (6) | % | | 117,067 | | | 7,649 | | | 7 | % | | 109,418 | |
| 总收入 | $ | 1,002,848 | | | $ | 238,803 | | | 31 | % | | $ | 764,045 | | | $ | (165,936) | | | (18) | % | | $ | 929,981 | |
按细分市场划分的收入
2023年与2022年相比-截至2023年6月30日的一年，我们高级部门的收入为5.901亿美元，与截至2022年6月30日的5.279亿美元的收入相比，增长了6220万美元，增幅为12%。这一增长是由于佣金收入增加7,220万美元，或17%，但被铅产生收入减少1,460万美元所抵消。
在截至2023年6月30日的一年中，医疗保健服务的收入为2.521亿美元，与截至2022年6月30日的7000万美元的收入相比，增长了1.82亿美元，增幅为260%，这主要是由于SelectRx药房收入增加了1.801亿美元。
本公司于截至2023年6月30日止年度的人寿业务收入为1.458亿美元，较截至2022年6月30日的收入1.54亿美元减少810万美元或5%，主要原因是佣金收入减少730万美元。
截至2023年6月30日的年度，我们汽车及家居部门的收入为2,190万美元，较截至2022年6月30日的年度收入2,790万美元减少600万美元，降幅为22%。减少的主要原因是佣金收入减少了540万美元，这是由于双方终止了与某家Auto&Home航空公司的合同，以重组该航空公司的业务账簿，导致估计发生了1040万美元的变化。
2022年与2021年相比-截至2022年6月30日的一年，我们高级部门的收入为5.279亿美元，与截至2021年6月30日的7.248亿美元的收入相比，下降了1.969亿美元，降幅为27%。减少的主要原因是并购佣金收入减少1.86亿美元，或31%，原因是队列交易价格估计的变化向下调整了1.933亿美元，移动服务佣金收入减少了1,820万美元，以及来自Inside Response的外部销售线索产生收入减少了1,830万美元，但被收到的营销开发资金增加2,240万美元部分抵消。
在截至2022年6月30日的一年中，来自医疗保健服务的收入为7000万美元，与截至2021年6月30日的年度390万美元的收入相比，增长了6610万美元，增幅为1700%，这主要是由于SelectRx药房收入增加了5770万美元。
在截至2022年6月30日的一年中，我们人寿部门的收入为1.54亿美元，较截至2021年6月30日的1.777亿美元的收入减少了2370万美元，降幅为13%。这主要是由于代理人数减少导致定期寿险收入减少1,500万美元，以及最终费用收入减少590万美元，这是由于损失准备金向下调整了950万美元和队列交易价格估计的变化，但这一减少被销售最终费用保单的代理数量的增加部分抵消了。
在截至2022年6月30日的一年中，我们的汽车和家居部门的收入为2790万美元，与截至2021年6月30日的3090万美元的收入相比，减少了300万美元，降幅为10%，这主要是由于我们的战略是减少汽车和家居市场的增长。
调整后的EBITDA(按部门)
2023年与2022年相比—–截至2023年6月30日止年度，我们高级分部的经调整EBITDA为1.551亿美元，较截至2022年6月30日止年度的经调整EBITDA(161.7百万美元)增加3.168亿美元或196%。这一增长主要是由于收入增加了6,220万美元，运营成本和支出减少了2.546亿美元，这主要是由于营销和广告成本减少了157.1美元，薪酬成本减少了7,340万美元，许可费减少了1,120万美元，所有这些都支持了我们更新后的运营战略。
截至2023年6月30日的年度，医疗保健服务的调整后EBITDA为2280万美元，比截至2022年6月30日的年度调整后EBITDA(3210万美元)增加了930万美元。增加的原因是收入增加了1.82亿美元，但运营成本和支出增加了1.727亿美元。
主要原因是医疗成本增加了134.8,000,000美元，补偿成本增加了2,700万美元，履行成本增加了640万美元，这是由于医疗保健服务的增长。
截至2023年6月30日止年度，我们寿险分部的经调整EBITDA为2,310万美元，较截至2022年6月30日止年度的经调整EBITDA(10万美元)增加2,320万美元，或17986%。调整后EBITDA的增长是由于运营成本和支出减少了3130万美元，主要是由于营销和广告成本减少了2680万美元，薪酬成本减少了370万美元，所有这些都支持了我们更新的运营战略。如上所述，业务费用和支出的减少被收入减少810万美元所抵消。
截至2023年6月30日的年度，汽车及家居部门的调整后EBITDA为10万美元，较截至2022年6月30日的年度调整后EBITDA为540万美元减少了540万美元，降幅为99%。调整后EBITDA的减少是因为收入减少了600万美元，这是由于双方终止了与某家Auto&Home航空公司的合同，以便能够将业务转移到其他航空公司，导致收入减少了1040万美元。由于营销和广告成本减少了110万美元，运营成本和支出减少了70万美元，但履行成本增加了40万美元，抵消了这一减少。
2022年与2021年相比-我们高级部门的调整后EBITDA在截至2022年6月30日的年度为(161.7)百万美元，与截至2021年6月30日的年度调整后EBITDA为2.452亿美元相比，减少了4.069亿美元，或166%。调整后EBITDA的减少主要是由于如上所述可变营销费用增加9,710万美元，以及与增加员工相关的人员成本增加9,510万美元，导致运营成本和支出增加2.1亿美元。此外，高级收入减少1.969亿美元，这是由于上文讨论的MA队列交易价格的估计变化向下调整了1.933亿美元。
截至2022年6月30日的一年，医疗保健服务的调整后EBITDA为3210万美元，与截至2021年6月30日的调整后EBITDA为140万美元相比，减少了3070万美元。调整后EBITDA的减少主要是由于运营成本和支出增加了9690万美元，这是由于支持医疗服务增长的履行成本增加了2540万美元，以及SelectRx的制药成本增加了4380万美元。如上所述，运营成本和支出的增加被6610万美元的收入增长所抵消。
截至2022年6月30日止年度，本公司寿险分部经调整EBITDA为2,270万美元，较截至2021年6月30日止年度经调整EBITDA 2,250万美元减少101%。调整后EBITDA的减少主要是由于上文讨论的定期寿命和最终费用收入的减少导致收入减少2370万美元。
截至2022年6月30日的年度，我们汽车及家居部门的调整后EBITDA为540万美元，较截至2021年6月30日的年度调整后EBITDA 820万美元减少270万美元，降幅为34%。调整后EBITDA的减少是由于收入减少300万美元，部分被运营成本和开支减少30万美元所抵消。汽车和家居的收入下降是由我们降低该部门增长的战略推动的。
流动性与资本资源
我们的流动性需求主要包括营运资金和偿债要求。我们相信，高级担保信贷机制下的可用现金将足以满足我们至少在未来12个月的预计运营和偿债需求。此外，高级担保信贷安排要求我们遵守某些债务契约，如综合财务报表附注10中进一步讨论的那样。根据我们的财务预测，我们相信在综合财务报表发布后的12个月内，我们将继续遵守债务契约。我们未来遵守这些公约，有赖我们重组现有债务或从其他来源取得额外融资的能力，因此，我们正积极探讨各种融资方案，包括但不限于
证券化。不遵守这些公约或根据高级担保信贷安排付款，可能导致违约事件。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们的现金和现金等价物总额分别为8320万美元和1.41亿美元。此外，下表汇总了截至6月30日的年度现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (19,377) | | | $ | (338,314) | | | $ | (115,442) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (9,125) | | | (42,576) | | | (64,016) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (29,339) | | | 235,433 | | | 97,042 | |
经营活动
经营活动中使用的现金净额主要包括经某些非现金项目调整后的净收益，包括折旧、无形资产摊销和内部开发的软件、递延所得税、基于股份的薪酬支出、减值费用以及营运资本和其他活动变化的影响。
应收佣金的收取取决于我们从保险承运人合作伙伴那里收到佣金付款和相关佣金声明的时间。如果我们在一个季度内延迟从保险公司合作伙伴那里收到佣金，我们该季度的运营现金流可能会受到不利影响。
我们营销和广告费用的很大一部分是由我们提交给保险公司合作伙伴的保险申请所需的线索数量推动的。我们的营销和广告成本已支出并一般按已发生费用支付，由于佣金收入在保单获得批准后确认，但佣金支付是随着时间的推移向我们支付的，因此存在营运资金需求，以资助获得新保单的前期成本。在AEP期间，与AEP以外的时期相比，我们提交的高级保险申请数量以及营销和广告费用都有所增加。AEP的时间安排会影响我们每个季度的现金流的正面或负面影响。
截至2023年6月30日的年度--用于经营活动的现金净额为1,940万美元，包括净亏损5,850万美元、非现金项目调整数7,170万美元以及用于经营资产和负债的现金3,250万美元。非现金项目的调整主要包括2,790万美元的折旧和摊销、1,730万美元的长期资产减值费用、1,130万美元的股票补偿支出、1,200万美元的定期贷款应计实物利息、870万美元的债务发行成本和债务贴现摊销以及420万美元的非现金租赁支出，由1,120万美元的递延所得税抵消。经营资产和负债净额变化导致的现金减少主要包括应收账款净额增加2 480万美元，应收佣金增加190万美元，应付账款和应计支出减少360万美元，但被其他负债增加330万美元部分抵销。
截至2022年6月30日的年度--用于经营活动的现金为3.383亿美元，包括净亏损2.975亿美元、非现金项目调整数220万美元以及用于经营资产和负债的现金3860万美元。非现金项目的调整主要包括9270万美元的递延所得税，因为公司将与某些应收佣金相关的收入推迟到下一年收取，部分抵消了4460万美元的商誉减值费用，2470万美元的折旧和摊销，与额外购买固定资产以适应我们员工人数的增长和内部开发的使用中的软件，710万美元的基于股票的薪酬支出，550万美元的债务发行成本和债务折扣摊销，以及410万美元的非现金租赁支出。经营资产和负债净额变化导致的现金减少主要包括应收账款增加2,570万美元，净额与
核定保单增加，其他资产增加1 090万美元，主要原因是预付余额和SelectRx存货增加，经营租赁负债减少510万美元，但因应收佣金减少730万美元而部分抵销。
截至2021年6月30日的年度-业务活动中使用的现金为1.154亿美元，包括1.249亿美元的净收入和6620万美元的非现金项目调整数，与3.065亿美元的业务资产和负债中使用的现金相抵销。非现金项目的调整主要包括3300万美元的递延所得税，因为公司将与某些应收佣金相关的收入推迟到接下来的几年才收取，1610万美元的折旧和摊销与额外的固定资产购买有关，以适应我们员工人数的增长和内部开发的服务软件，520万美元的基于股票的薪酬支出，以及380万美元的非现金租赁支出。净营业资产和负债的变化导致的现金减少主要包括应收佣金增加3.329亿美元和应收账款增加2000万美元，净额与批准保单的增加有关，但被应付账款和应计费用增加1,970万美元和其他负债2,560万美元所部分抵消，其他负债主要包括佣金预付款和应计薪酬和福利，所有这些都是由于产生我们增加的收入所需的营销和人员成本增加所致。
投资活动
我们的投资活动主要包括购买财产、设备和软件，以及与开发内部使用软件相关的资本化工资。
截至2023年6月30日的年度-投资活动中使用的现金净额为910万美元，原因是购买财产和设备140万美元，主要是为了支持SelectRx基础设施的增长，以及购买软件和资本化的内部使用软件开发成本770万美元。
截至2022年6月30日的年度-投资活动中使用的现金净额为4,260万美元，主要是由于购买财产和设备主要用于支持AEP和OEP以及SelectRx基础设施的增长，990万美元用于购买软件和资本化的内部使用软件，690万美元的现金净额用于收购Simple MED，以及100万美元的非控股股权股权投资。
截至2021年6月30日的年度-投资活动中使用的现金净额为6400万美元，这主要是由于支付了4100万美元的现金，其中扣除收购一家领先分销公司和Express Med制药公司所获得的现金，以及购买1490万美元的财产和设备，以及810万美元的软件和资本化内部使用软件的购买，这些软件和资本化的内部使用软件用于开发和增强新的和现有的系统，以有效地适应我们增加的容量。
收购
2021年2月1日，我们以高达3,350万美元(取决于惯例调整)的总收购价收购了一家领先分销公司的几乎所有资产，其中包括交易完成时支付的2,400万美元现金，600万美元的赔偿要求、净营运资本调整和业绩不佳的预留资金，以及高达350万美元的溢价。最低盈利目标没有实现；然而，剩余的预留已全额赚取，在截至2022年6月30日的年度内，在净营运资本实际增加50万美元后，公司支付了剩余的预留550万美元，并支付了利息。
于2021年4月30日，我们以总计2,400万美元(视惯例调整而定)收购Express Med PharmPharmticals 100%的流通股，其中包括交易完成时支付的1,750万美元现金、额外的250万美元赔偿要求(如果有)和高达400万美元的收益(如果有)。在截至2023年6月30日的年度内，本公司分别支付了300万美元和100万美元的第一次和第二次溢价拨备，以及扣除调整后的剩余预留240万美元。
2021年8月31日，SelectRx以总计700万美元的收购价格(视惯例调整而定)收购了Simple Meds的100%未偿还股权。700万美元的总收购价格在交易完成时以现金支付。
有关收购的进一步详情，请参阅综合财务报表附注2。
融资活动
我们的融资活动主要包括发行债务和股权的收益以及与基于股票的薪酬有关的收益和付款。
截至2023年6月30日的年度-用于融资活动的现金净额为2930万美元，主要是由于与第四修正案有关的1010万美元的债务发行成本，1780万美元的定期贷款本金支付，以及作为Express Med收购的一部分汇出的240万美元的预留，但被行使的普通股期权收益和员工股票购买计划的120万美元部分抵消。
截至2022年6月30日的年度-融资活动提供的现金净额为2.354亿美元，主要原因是DDTL贷款净收益2.42亿美元和行使普通股期权和员工股票购买计划的收益320万美元，但被收购一家主要分销公司的预留结算550万美元、定期贷款本金240万美元和DDTL贷款本金120万美元以及与高级担保信贷贷款修订有关的债务发行成本30万美元部分抵销。
截至2021年6月30日的年度-融资活动提供的现金净额为9,700万美元，主要是由于第一修正案导致的定期贷款净收益2.288亿美元，但被与第一修正案之前部分取消定期贷款有关的8,410万美元、收购Inside Response的3,230万美元的溢价以及与员工股票期权奖励的股票净结算相关的预扣税部分抵消。
高级担保信贷安排
我们加入了高级担保信贷机制，以便在必要时以各种方式提供现金，为企业的运营提供资金。截至2023年6月30日，循环信贷安排下没有未偿还的金额。截至2023年6月30日，定期贷款下的未偿还贷款为7.075亿美元。详情请参阅综合财务报表附注10。
我们的风险管理战略包括签订利率互换协议，以防范与预测债务交易相关的不利利率变化。本公司经修订的利率互换 被指定为定期贷款本金3.25亿美元利息的现金流对冲。详情请参阅综合财务报表附注9。
合同义务
我们的主要承诺包括我们未偿还的办公设施经营租赁下的债务；我们的高级担保信贷安排，包括定期贷款和循环信贷安排(定义见合并财务报表附注10)；和我们修改后的利率互换(定义见综合财务报表附注9)。此外，我们还与多家供应商就连接性、维护性和其他服务达成了未完成的服务和许可协议，包括药品的最低购买要求。我们相信，我们将能够通过我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金为这些债务提供资金。
近期会计公告
有关最近采用和尚未采用的新会计声明的讨论，请参阅我们合并财务报表的附注。
关键会计政策和估算
根据美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响我们财务报表中报告的收入、费用、资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。我们定期评估这些估计数；然而，实际金额可能与这些估计数不同。估计数变动的影响记录在它们被知晓的期间。
如果估计或假设的性质是重大的，则由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性的解释所需的主观性和判断水平，以及估计和假设对财务状况或经营业绩的影响，会计政策被视为关键。我们认为，反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策对理解和评估我们报告的财务结果最关键：佣金收入、应收佣金收入、所得税会计、基于股份的薪酬、从收购中获得的资产和负债的估值，以及无形资产和商誉的减值。
佣金收入确认和应收佣金
根据会计准则编纂(“ASC”)606，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，收入在客户获得对承诺的商品或服务的控制权时确认，并确认的金额反映了实体预期收到的该等商品或服务的对价。我们采用以下五步模型来确定这一数额：(1)确定合同中承诺的货物；(2)确定承诺货物是否是履约义务，包括它们在合同中是否不同；(3)交易价格的计量，包括对可变对价的限制；(4)将交易价格分配给履约义务；以及(5)当(或作为)我们履行每项履约义务时确认收入。在确定任何会计期间应确认的收入时，必须作出重大的管理层判断和估计。如果我们对任何时期做出不同的判断或使用不同的估计，可能会导致确认收入的金额和时间方面的重大差异。与收入确认相关的会计估计和判断要求我们对许多因素做出假设，如确定履约义务和确定交易价格。
续期佣金收入的估计被视为可变考虑因素，需要作出重大判断，以确定在履行履约义务时以及在重新评估每个报告期的交易价格时应确认的续期佣金收入。这包括确定续订发生的周期数和续订时收到的续订佣金的价值，其中包括估计持久性、续订年条款，以及为考虑行业波动或消费者行为模式不确定性等趋势而应用的额外产品特定约束。持续性是预计每年续订的保单的估计数，续订年拨备是在每个续期期间预计将失效的保单的估计数。我们在计算LTV时使用的队列的预期续订平均持续时间估计为十年。在截至2021年12月31日的三个月内销售的保单有效，此后，该公司将我们最大的产品Medicare Advantage的特定产品限制从6%提高到15%。本公司在计算续订佣金收入时使用的假设是基于本公司在续订、失效和支付数据方面的历史经验、可获得的保险承运人数据、其他行业或消费者行为模式以及对未来留存率的预期。只有在保单续期或失效后与未来应收佣金相关的不确定性得到解决时，收入可能不会发生实质性逆转的情况下，才会确认可变对价的估计数。本公司正不断检讨及监察本公司计算续期佣金收入的假设及投入，包括检讨用以估计LTV的数据的变动，以及监察每批人士的现金收入额与原先估计的比较。
保单售出的时间。本公司评估实际续期数据及历史数据，以确定趋势，并在有足够证据显示假设背后的预期已改变，以及有理由更改交易价格估计时，更新假设。本期续期收到的实际现金差额可能导致对应收收入和佣金进行总体调整(“总体调整”)。队列调整可以是积极的，也可以是消极的，并根据政策更新的实际经验加以确认。本公司分析总体调整，以确定这些调整是否表明我们对未来续期佣金的估计需要发生变化(“尾部调整”)，这些变化截至报告期仍未解决。
公司在完成业绩义务时确认收入，根据合同可强制执行的权利、公司的历史经验和既定的客户业务惯例，每个部门的业绩义务处于不同的里程碑：
•高级佣金收入最早在保险承运人批准销售的保单、收到保险承运人支付的佣金或销售的保单生效时确认。
•终身佣金收入在保险公司批准销售的保单并从投保人那里获得付款信息时确认。最终费用佣金收入在承运人提供保单生效确认时确认。
•汽车和居家佣金收入在销售的保单生效时确认。
应收佣金是指合同资产，代表已履行但尚未到期的履约债务的估计可变对价，因为基本保单尚未续期，因此必须遵守上述确认收入时使用的相同假设、判断和估计。应收佣金的当期部分是预计在一年内续期并以现金收取的未来续期佣金，而应收佣金的非当期部分预计将在一年后收取。合同资产被重新分类为应收账款，当获得续订佣金的权利变得无条件时，这主要是在续签基本保单时，通常是每年续签。
所得税
本公司采用ASC 740，所得税(“ASC 740”)，对公司合并财务报表中确认的所得税的不确定性进行会计处理。ASC 740要求对财务报表确认和对纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸进行衡量的“更有可能”(“MLTN”)门槛。本公司就根据美国会计准则第740条确认和计量的利益与本公司报税表上已采取或预期采取的税务立场之间的差额记录负债。如该等税务状况的评估有所改变，估计的改变会在作出厘定的期间入账。
根据美国会计准则第740条，我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是由于资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中报告的金额之间的暂时差异造成的，这些差异将导致未来几年的应纳税或可扣除金额。本公司继续确认截至2023年6月30日的大部分递延税项资产，因为其认为递延税项资产更有可能变现。由于在销售保单时确认收入的时机，本公司确认了重大递延税项负债，而用于税务目的的收入则在收到未来的续签佣金付款后才确认。这项递延税项负债是未来收入的客观来源，可用于支持公司递延税项资产的变现。在截至2023年6月30日的年度内，本公司对与公司确定不会在到期前使用且没有足够的递延税项负债客观地证明有能力使用某些州NOL的州税收属性相关的递延税项余额计入估值拨备。该公司认为，所有其他递延税项资产更有可能被确认。
基于股份的薪酬
我们根据我们的股票奖励在各自归属期间的公允价值在综合全面收益(亏损)表中确认基于股票的薪酬支出，具体取决于计划。我们股票期权的估计授予日期公允价值是使用Black-Scholes-Merton定价模型确定的。授予的股票期权的预期期限采用简化方法确定，该简化方法将预期期限视为股票奖励的归属日期和合同期限之间的中点。股息收益率是通过将来年预期每股股息除以授予日股价来确定的，然而，我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。我们的无风险利率基于目前美国国债零息发行的隐含收益率，剩余期限等于我们股票期权的预期期限。预期波动率是根据上市同业集团公司的历史股价和我们的股价来确定的。我们的PVU的估计赠与日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型估计的，该模型使用了截至赠与日期确定的假设。这些假设包括估计公司普通股价格在预期期限内的波动性，反映授予日零息美国政府债券利率的无风险利率，这些债券的剩余寿命与预期期限无风险利率相似，股本成本，以及基于公司股息支付历史和管理层对未来股息支付预期的股息收益率假设。按业绩计算的奖励金和相关费用的估计达标率是根据实现目标的预期计算的。计算基于股票的支付奖励的公允价值和预期实现业绩或基于市场的奖励时使用的假设代表我们的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和管理判断的应用。我们将继续使用判断来评估与我们自己的基于股票的奖励相关的预期期限和波动性，并将这些因素纳入模型。关键假设的变化可能会对这类工具的估值产生重大影响。
长期资产减值与商誉
本公司按照ASC 360的规定对长期资产进行会计处理，物业、厂房及设备(“ASC 360”)。ASC 360要求，只要发生事件或环境变化表明资产或资产组的账面价值可能无法收回，就应审查长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产或资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如果账面金额超过其预期的未来未贴现现金流量，则在资产或资产组的账面金额超过其公允价值的金额中确认减值费用。就本测试而言，长期资产与其他资产及负债按可识别现金流基本上独立于其他资产及负债现金流的最低水平分组。
于截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度，本公司于综合全面收益(亏损)表中分别计入一般减值费用1,730万美元及行政费用310万美元，与本公司预期不会从中获得未来经济利益的先前收购的已确定存续无形资产的撇账有关。截至2021年6月30日止年度，本公司的长期资产并无计入减值费用。请参阅附注7到合并财务报表了解更多详细信息。
商誉是指购买价格超过在企业合并中收购的可识别资产和负债的估计公允价值的部分。商誉没有按照ASC 350的要求摊销，无形资产-商誉和其他根据资产减值准则(“ASC 350”)，商誉按年及每当事件或情况显示资产可能减值时进行减值测试。此外，商誉在报告单位层面进行分配和减值评估，报告单位被定义为经营部门或低于经营部门的一个水平。
我们可以选择进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能下降到低于其账面价值。这项评估考虑了各种财务、
宏观经济、行业和细分市场特定的定性因素。如果我们确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，则进行量化测试，方法是估计报告单位的公允价值，并将其与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额大于其估计公允价值，商誉将减记超出的金额，以分配给该报告单位的商誉总额为限。
本公司采用收益法、市场法或两者结合的方法估计ASC 350项下报告单位的公允价值，该方法涉及使用重大不可观察投入，或ASC 820公允价值层次定义的3级投入。公允价值计量(“ASC 820”)，并要求我们在考虑我们的预算、业务计划和经济预测时，围绕未来的收入和运营成本、增长率和贴现率做出各种判断性假设。因此，这些估计是不确定的，可能与实际结果不同。在收益法下，我们使用贴现现金流量法，而在市场法下，我们使用基于同行指引的上市公司方法，该方法基于具有相似运营和经济特征的可比实体的已公布市盈率。
截至2023年6月30日止年度并无录得商誉减值费用。由于我们于2022年4月1日进行的年度商誉减值测试，本公司于截至2022年6月30日止年度的综合全面收益(亏损)表中录得商誉减值费用4,460万美元。截至2021年6月30日止年度并无录得商誉减值费用。请参阅附注7到合并财务报表了解更多详细信息。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们受到市场风险的影响。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的业务、财务状况和经营结果不受外币汇率、通胀压力和大宗商品价格波动的实质性影响。我们面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款和佣金。我们不需要应收账款的抵押品或其他担保，但相信截至2023年6月30日、2023年6月、2022年6月和2021年6月，我们与任何客户发生收款问题的可能性都是最小的，因为过去没有收款问题，而且我们对客户的财务标准要求很高。截至2023年6月30日，两家保险承运人客户分别占应收账款和佣金总额的31%和22%。截至2022年6月30日，三家保险承运人客户分别占应收账款和佣金总额的29%、20%和14%。截至2021年6月30日，三家保险承运人客户分别占应收账款和佣金总额的29%、21%和10%。
利率风险
截至2023年6月30日，我们有5120万美元的现金存入无息账户，全部存放在主要银行，没有利率风险，还有3190万美元的现金存入其中一家银行的货币市场账户。截至2022年6月30日，我们有1.402亿美元的现金存入无息账户，全部存放在没有利率风险的主要银行，还有70万美元的现金存入其中一家银行的货币市场账户。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们不以交易或投机为目的进行投资。我们的风险管理策略已经包括，并可能继续包括签订利率互换协议，以防止与预测的债务交易有关的不利利率变化。
季节性
见“风险因素-与我们的商业和工业有关的风险-我们现有的和任何未来的债务”
可能会对我们的业务运营能力产生不利影响“和”风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-LIBOR的发展可能会影响我们在我们的信贷安排下的借款“，以获取更多信息。
项目8.财务报表
合并财务报表
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID34) | 75 |
| 合并资产负债表 | 77 |
| 综合全面收益表(损益表) | 78 |
| 合并股东权益变动表 | 79 |
| 合并现金流量表 | 80 |
| 合并财务报表附注 | 81 |
独立注册会计师事务所报告
致SelectQuote，Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了SelectQuote，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并资产负债表、截至2023年6月30日的三个年度的相关综合全面收益(亏损)表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的财务状况，以及截至2023年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年9月13日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
佣金收入-Medicare Advantage续签佣金-见财务报表附注1和附注13
关键审计事项说明
该公司代表其客户，即保险公司，从向消费者销售保单中赚取佣金收入。交易价格是在最初出售保险单时履行义务时通过估计终身价值(“LTV”)确定的。LTV是对
在核准保单有效期内收取的佣金，包括保单首次生效当年到期的佣金和以后每次续保时应收取的佣金估计数(“续期佣金”)。该公司在截至2023年6月30日的一年中确认佣金收入为6.53亿美元，如综合全面收益(亏损)表所示，其中包括包括在高级部门的Medicare Advantage产品的5.01亿美元佣金收入。Medicare Advantage续订佣金被认为是可变的考虑因素，需要基于对持续性、续订年拨备和限制的管理假设做出重大判断。公司在每个报告期使用现金收入、实际更新数据和历史数据重新评估可变对价的估计，以确定趋势，并在充分证据表明管理层的假设发生变化时更新估计。随着根本不确定性的消除，本期续签收到的现金差额记为调整(“总体调整”)。本期总体调整和更新的假设用于确定未来续期佣金估计数的任何变化(“尾部调整”)。
我们将Medicare Advantage续订佣金确定为关键的审计事项，因为在估计可变对价时，审计管理层的假设需要做出重大判断。这需要高度的审计师判断力和广泛的审计努力，因为在执行审计管理对持续性、续订年拨备和限制的假设以及在评估这些程序的结果时，方法和交易量都很复杂。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层对Medicare Advantage续订佣金的可变对价的估计，以及管理层对持续性、续订年拨备和限制的假设，其中包括：
•我们测试了与公司对Medicare Advantage续订佣金的可变对价估计相关的内部控制的有效性，包括与选择持久性、续订年份拨备和约束假设有关的内部控制。
•我们测试了与管理层在确定持续性和续订年度拨备假设时使用的政策数据的完整性和准确性有关的内部控制的有效性。
•我们使用管理层的假设重新计算了Medicare Advantage续订佣金，以测试公司方法的准确性和合理性。
•我们获得了保险公司的确认，以测试公司持续性假设中使用的Medicare Advantage保单的保单状态。
•我们评估了管理层约束假设应用于联邦医疗保险优势续展佣金的合理性。
•我们建立了对联邦医疗保险优势政策的可变对价的预期，并将其与管理层的估计进行了比较。
•我们测试了管理层对Medicare Advantage续订佣金的队列和尾部调整的计算，并评估了方法的合理性。
•我们对实际失误趋势进行了回顾分析，并与管理层的续订拨备假设进行了比较，评估了其合理性。
/s/ 德勤律师事务所
密苏里州堪萨斯城
2023年9月13日
自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 83,156 | | | $ | 140,997 | |
| | | |
应收账款，扣除准备金净额#美元2.71000万美元和300万美元0.6分别为1000万美元和1000万美元 | 154,565 | | | 129,748 | |
| 应收佣金--当期 | 111,148 | | | 116,277 | |
| 其他流动资产 | 14,355 | | | 15,751 | |
| 流动资产总额 | 363,224 | | | 402,773 | |
| 应收佣金--净额 | 729,350 | | | 722,349 | |
| 财产和设备--净值 | 27,452 | | | 41,804 | |
| 软件-网络 | 14,740 | | | 16,301 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 23,563 | | | 28,016 | |
| 无形资产--净额 | 10,200 | | | 31,255 | |
| 商誉 | 29,136 | | | 29,136 | |
| 其他资产 | 21,586 | | | 18,418 | |
| 总资产 | $ | 1,219,251 | | | $ | 1,290,052 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 27,577 | | | $ | 24,766 | |
| 应计费用 | 16,993 | | | 26,002 | |
| 应计薪酬和福利 | 49,966 | | | 42,150 | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁负债--流动负债 | 5,175 | | | 5,261 | |
| 长期债务的当期部分 | 33,883 | | | 7,169 | |
| 合同责任 | 1,691 | | | 3,404 | |
| 其他流动负债 | 1,972 | | | 4,761 | |
| 流动负债总额 | 137,257 | | | 113,513 | |
| 长期债务，减去净额的流动部分 | 664,625 | | | 698,423 | |
| | | |
| 递延所得税 | 39,581 | | | 50,080 | |
| 经营租赁负债 | 27,892 | | | 33,946 | |
| 其他负债 | 2,926 | | | 2,985 | |
| 总负债 | 872,281 | | | 898,947 | |
| 承付款和或有事项(附注11) | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.01面值-700,000,000授权股份；166,867,240和164,452,029截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的已发行和已发行股票 | 1,669 | | | 1,644 | |
| 额外实收资本 | 567,266 | | | 554,845 | |
| | | |
| 累计赤字 | (235,644) | | | (177,100) | |
| 累计其他综合收益 | 13,679 | | | 11,716 | |
| 股东权益总额 | 346,970 | | | 391,105 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,219,251 | | | $ | 1,290,052 | |
见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 选委会 | $ | 653,470 | | | $ | 587,518 | | | $ | 818,772 | |
| 药房 | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | |
| 其他 | 109,831 | | | 117,067 | | | 109,418 | |
| 总收入 | 1,002,848 | | | 764,045 | | | 929,981 | |
| 运营成本和支出： | | | | | |
| 收入成本 | 301,524 | | | 391,528 | | | 269,071 | |
| 销售商品成本--药房收入 | 225,963 | | | 64,172 | | | 1,644 | |
| 市场营销和广告 | 301,245 | | | 484,084 | | | 385,291 | |
| 销售、一般和管理 | 136,518 | | | 100,945 | | | 63,114 | |
| 技术发展 | 26,015 | | | 24,729 | | | 18,623 | |
| 商誉减值 | — | | | 44,596 | | | — | |
| 总运营成本和费用 | 991,265 | | | 1,110,054 | | | 737,743 | |
| 营业收入(亏损) | 11,583 | | | (346,009) | | | 192,238 | |
| 利息支出，净额 | (80,606) | | | (43,595) | | | (29,320) | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | (3,315) | |
| 其他费用，净额 | (121) | | | (202) | | | (1,588) | |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | (69,144) | | | (389,806) | | | 158,015 | |
| 所得税支出(福利) | (10,600) | | | (92,302) | | | 33,156 | |
| 净收益(亏损) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| | | | | |
| 每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.77 | |
| 稀释 | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.75 | |
| 加权-已发行普通股的加权平均值，单位为： | | | | | |
| 基本信息 | 166,140 | | | 164,042 | | | 162,889 | |
| 稀释 | 166,140 | | | 164,042 | | | 165,544 | |
| | | | | |
| 扣除税后的其他综合收入： | | | | | |
| 现金流对冲收益 | $ | 1,963 | | | $ | 11,487 | | | $ | 1,483 | |
| 其他综合收益 | 1,963 | | | 11,487 | | | 1,483 | |
| 综合收益(亏损) | $ | (56,581) | | | $ | (286,017) | | | $ | 126,342 | |
见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(单位为千，不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 留存收益/(累计亏损) | | | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计
股东的
权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
| 余额-2020年6月30日 | 162,191 | | $ | 1,622 | | | $ | 548,113 | | | $ | (4,455) | | | | | $ | (1,254) | | | $ | 544,026 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | 124,859 | | | | — | | 124,859 |
| 现金流对冲收益，税后净额 | — | | — | | — | | — | | | | 941 | | 941 |
| 重新归类为税后净收益的金额 | — | | — | | — | | — | | | | 542 | | 542 |
| 行使员工股票期权，扣除为无现金行使和支付预扣税款而扣留的股份 | 1,213 | | 12 | | (9,473) | | — | | | | — | | (9,461) |
| 根据员工购股计划发行普通股 | 56 | | 1 | | 985 | | — | | | | — | | 986 |
| 限制性股票单位奖励的归属扣除扣缴的股份以支付扣缴税款 | 50 | | — | | — | | — | | | | — | | — |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 5,146 | | — | | | | — | | 5,146 |
| 余额-2021年6月30日 | 163,510 | | $ | 1,635 | | | $ | 544,771 | | | $ | 120,404 | | | | | $ | 229 | | | $ | 667,039 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | (297,504) | | | | — | | (297,504) |
| 现金流对冲收益，税后净额 | — | | — | | — | | — | | | | 10,869 | | 10,869 |
| 重新归类为税后净收益的金额 | — | | — | | — | | — | | | | 618 | | 618 |
| 行使员工股票期权，扣除为无现金行使和支付预扣税款而扣留的股份 | 349 | | 3 | | 1,293 | | — | | | | — | | 1,296 |
| 根据员工购股计划发行普通股 | 467 | | 5 | | 1,877 | | — | | | | — | | 1,882 |
| 限制性股票单位奖励的归属扣除扣缴的股份以支付扣缴税款 | 126 | | 1 | | (148) | | — | | | | — | | (147) |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 7,052 | | — | | | | — | | 7,052 |
| 余额-2022年6月30日 | 164,452 | | $ | 1,644 | | | $ | 554,845 | | | $ | (177,100) | | | | | $ | 11,716 | | | $ | 391,105 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | (58,544) | | | | — | | (58,544) |
| 现金流对冲收益，税后净额 | — | | — | | — | | — | | | | 8,974 | | 8,974 |
| 重新归类为税后净收益的金额 | — | | — | | — | | — | | | | (7,011) | | (7,011) |
| 行使员工股票期权，扣除为无现金行使和支付预扣税款而扣留的股份 | 1,139 | | 12 | | 627 | | — | | | | — | | 639 |
| 根据员工购股计划发行普通股 | 877 | | 9 | | 539 | | — | | | | — | | 548 |
| 限制性股票单位奖励的归属扣除扣缴的股份以支付扣缴税款 | 399 | | 4 | | (45) | | — | | | | — | | (41) |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 11,300 | | — | | | | — | | 11,300 |
| 余额-2023年6月30日 | 166,867 | | $ | 1,669 | | | $ | 567,266 | | | $ | (235,644) | | | | | $ | 13,679 | | | $ | 346,970 | |
见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| 将净收益(亏损)与经营活动中使用的现金和现金等价物净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 27,881 | | | 24,724 | | | 16,142 | |
| 商誉减值 | — | | | 44,596 | | | — | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | 754 | | | 1,458 | | | 686 | |
| 长期资产减值准备 | 17,332 | | | 3,147 | | | — | |
| 基于股份的薪酬费用 | 11,310 | | | 7,052 | | | 5,165 | |
| 递延所得税 | (11,176) | | | (92,716) | | | 33,007 | |
| 债务发行成本摊销和债务贴现 | 8,676 | | | 5,461 | | | 3,344 | |
| 债务发行成本的核销 | 710 | | | — | | | 2,570 | |
| 应计实物应付利息 | 12,015 | | | — | | | — | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | — | | | — | | | 1,488 | |
| 非现金租赁费用 | 4,185 | | | 4,067 | | | 3,823 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款净额 | (24,817) | | | (25,749) | | | (19,993) | |
| 应收佣金 | (1,872) | | | 7,271 | | | (332,936) | |
| 其他资产 | 169 | | | (10,915) | | | 4,848 | |
| 应付账款和应计费用 | (3,649) | | | (4,464) | | | 19,728 | |
| 经营租赁负债 | (5,643) | | | (5,143) | | | (3,782) | |
| 其他负债 | 3,292 | | | 401 | | | 25,609 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (19,377) | | | (338,314) | | | (115,442) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (1,447) | | | (24,798) | | | (14,907) | |
| | | | | |
| 购买软件和资本化的软件开发成本 | (7,678) | | | (9,851) | | | (8,081) | |
| 收购业务 | — | | | (6,927) | | | (41,028) | |
| 股权证券投资 | — | | | (1,000) | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (9,125) | | | (42,576) | | | (64,016) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 来自循环信贷安排的收益 | — | | | 50,000 | | | — | |
| 关于循环信贷安排的付款 | — | | | (50,000) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 定期贷款净收益 | — | | | 242,000 | | | 228,753 | |
| 定期贷款的偿付 | (17,833) | | | (3,585) | | | (84,118) | |
| | | | | |
| 对其他债务的偿付 | (158) | | | (184) | | | (251) | |
| 行使普通股期权收益和员工购股计划 | 1,187 | | | 3,179 | | | 1,887 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付与股权奖励净额结算有关的预扣税款 | (40) | | | (148) | | | (10,362) | |
| 债务发行成本的支付 | (10,110) | | | (328) | | | (885) | |
| 支付与私募有关而招致的费用 | — | | | — | | | (1,771) | |
| 支付与首次公开招股相关的费用 | — | | | — | | | (3,911) | |
| | | | | |
| 支付或有收益负债 | — | | | — | | | (32,300) | |
| 收购预提款项的支付 | (2,385) | | | (5,501) | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (29,339) | | | 235,433 | | | 97,042 | |
| 现金和现金等价物净减少 | (57,841) | | | (145,457) | | | (82,416) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--年初 | 140,997 | | | 286,454 | | | 368,870 | |
| 现金、现金等价物和受限现金-年终 | $ | 83,156 | | | $ | 140,997 | | | $ | 286,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 已支付利息，净额 | $ | (59,025) | | | $ | (38,043) | | | $ | (26,006) | |
| 缴纳所得税，净额 | (306) | | | (169) | | | (214) | |
| 补充披露非现金投资活动： | | | | | |
| | | | | |
| 应付账款和应计费用中的资本支出 | 273 | | | 655 | | | 444 | |
| | | | | |
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见合并财务报表附注。
SELECTQUOTE，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策摘要
业务说明-SelectQuote，Inc.(及其子公司，“公司”或“SelectQuote”)是一家领先的以技术为基础的、直接面向消费者的保险产品和保健服务分销平台。我们与保险公司签约，通过使用多渠道营销和广告活动，通过电话向全美个人销售老年健康、人寿保险、汽车和家庭保险单。SelectQuote的高级部门(“高级”)销售Medicare Advantage、Medicare附录、Medicare Part D和其他辅助高级健康保险相关产品。SelectQuote的寿险部门(“Life”)销售定期寿险、最终费用和其他附属产品，SelectQuote的汽车和家居部门(“Auto&Home”)主要销售非商业性的汽车和家居、财产和意外伤害保险产品。医疗服务部门(“医疗服务”)包括SelectRx和Popular Health。SelectRx是一家经认可的以患者为中心的药房，提供基本处方药、非处方药、定制药物包装、药物治疗管理，提供长期药房护理，使患者能够优化用药依从性，推动积极的健康结果，同时使患者能够呆在家里。Popular Health帮助会员了解他们的健康计划下可获得的福利，与保险公司签订合同完成对会员的HRA，与VBC提供商合作提供各种与医疗相关的服务，并向会员介绍通过SelectRx提供的药房服务。
陈述的基础-随附的合并财务报表包括SelectQuote，Inc.及其全资子公司的账户：SelectQuote保险服务、SelectQuote汽车和家庭保险服务、SelectQuote汽车和家庭保险服务、SelectQuote汽车和家庭保险服务有限责任公司(“SQAH”)、ChoiceMark保险服务公司、Tiburon保险服务公司、Inside Response、LLC(“Inside Response”)和SelectQuote Ventures，Inc.。所有公司间账户和交易已在合并中取消。综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，包括公平呈现我们截至2023年6月30日的财务状况所需的所有调整。于截至2023年6月30日止年度内，本公司在综合资产负债表中为“合同负债”设立了一个新的负债项目，该项目以前计入“其他流动负债”。该公司在综合全面收益(亏损)报表中为“药房收入”创建了一个新的收入项目，该项目以前包括在“其他收入”中。以前在收入中单独列报的生产奖金收入，现在包括在其他收入中。此外，该公司还为“销售货物成本--药房收入”创建了一个新的运营成本和费用项目，该项目与以前包括在“收入成本”中的“药房收入”有关。该公司更新了与SelectRx销售货物成本分类有关的会计政策，产生了#美元。11.12000万美元以前包括在截至2022年6月30日的年度合并财务报表中的收入成本中，现在包括在销售、一般和行政费用中。对上一年的财务报表和披露进行了重新分类，以符合列报方式的变化。如前所述，这些重新分类对净收入、股东权益或现金流量没有影响。在合并财务报表所涉期间，与收购实体有关的业务的结果从收购生效之日起反映。手术结果没有受到新冠肺炎大流行的实质性影响。
我们的财政年度将于6月30日结束。本年度报告中提及的特定“年度”、“财政年度”、“财政年度”或“年终”是指我们的财政年度。本公司在编制随附的综合财务报表时所采用的主要会计政策摘要如下。
季节性-符合Medicare资格的个人可以在10月至12月的Medicare年度投保期(“AEP”)期间更改其下一年的Medicare Advantage和Medicare Part D处方药承保范围，并允许在每年1月至3月的开放投保期(“OEP”)期间从现有计划切换计划。因此，公司高级部门的佣金收入在第二季度最高，在较小程度上，第三季度在首次公开募股期间。
预算的使用-按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出下列估计和假设
影响收入、支出、资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露。本公司定期评估这些估计；然而，实际金额可能与这些估计不同。涉及管理层估计的最重要项目包括收入确认、应收账款、净额、应收佣金、所得税准备金、股份薪酬以及无形资产和商誉的估值。估计数变动的影响记录在它们被知晓的期间。
企业合并-本公司根据ASC主题805对业务合并进行核算，企业合并(“ASC 805”)，这要求在企业合并中收购的大多数可识别资产、负债和商誉在收购日按全部公允价值入账。此外，ASC 805要求在发生的期间内计入与交易相关的费用。在确定收购资产和承担的负债的公允价值时，需要估计和假设，这些估计和假设可能会因获得关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息而发生变化。因此，本公司将于收购日期起计一年内对商誉作出任何必要的调整。超出这一范围的调整目前在收益中确认。详情请参阅综合财务报表附注2。
现金和现金等价物-现金和现金等价物代表现金和购买时到期日为三个月或更短的短期、高流动性投资。现金等价物包括主要投资于现金的货币市场账户、美国政府证券和完全担保的回购协议。这些投资通常被归类为第1级公允价值计量，代表活跃市场对相同资产或负债的未经调整的报价。我们的账户余额有时会超过FDIC保险的限额。
信用风险的集中度-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款和佣金。该公司认为，截至2023年6月30日，任何客户发生催收问题的可能性都是最小的，因为过去没有催收问题，而且公司对客户要求很高的财务标准。截至2023年6月30日，两家保险承运人客户占31%和22占应收账款和佣金总额的百分比。截至2022年6月30日，三家保险承运人客户占29%, 20%，以及14占应收账款和佣金总额的百分比。
在截至2023年6月30日的年度中，两家保险公司的客户占33%和20占总收入的%。在截至2022年6月30日的一年中，三家保险公司客户占18%, 17%，以及12占总收入的%。在截至2021年6月30日的一年中，三家保险公司客户占24% 19%，以及15占总收入的%。
财产和设备--净值-财产和设备按成本减去累计折旧列报。融资租赁摊销费用在综合全面收益(损失表)中计入折旧费用。折旧是以资产投入使用之日为基础，按下列估计使用年限采用直线法计算的：
| | | | | |
| 计算机硬件 | 3年份 |
| 机器和设备 | 2–5年份 |
| 汽车 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 租期或使用年限较短 |
| 家具和固定装置 | 7年份 |
维修和少量更换在发生时计入费用。
软件-网络-公司将材料成本、顾问成本以及薪酬和福利成本资本化 在应用程序开发期间投入时间开发内部使用软件的员工
舞台。在确定各种项目进入成本资本化阶段的时间点，评估资本化成本的持续价值，以及确定成本摊销的估计使用寿命时，需要作出判断，一般情况下3-5好几年了。
作为服务合同的托管安排所产生的实施成本根据资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的要求进行资本化，并归入与相关托管安排的预付金额相同的资产负债表项目。这些费用的摊销计入与相关托管安排的服务费相同的损益表项目，并在相同的期限内。
租契-本公司以承租人的身份签订了各种办公空间和其他设备的租赁协议。在合同开始时，如果合同转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用权，以换取对价，则公司确定合同包含租赁。如果合同包含租赁，公司在租赁开始时在合并资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。本公司已选择一个实际的权宜之计，以制定一项不在综合资产负债表上记录短期租赁的会计政策，综合资产负债表的定义是指初始期限为12个月或以下且不包含承租人合理地肯定会选择的购买选项的租赁。
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，因为公司对经济资源拥有控制权，并从资产的使用中受益。租赁负债是指公司为该使用权付款的义务。使用权资产和租赁负债是通过使用公司递增借款利率确认未来租赁付款的现值来确定的，递增借款利率是我们根据租赁开始日可获得的信息在抵押基础上借款时必须支付的利率。使用权资产于开始日期计量，方法是将租赁负债的初始计量金额合计，加上在开始日期或之前向出租人支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励，并加上本公司产生的任何初始直接成本。
当租赁条款包括续订或终止选项时，公司将租赁期限确定为租赁的不可取消期限，如果公司合理确定将行使期权，则再加上延长租赁期限的期权所涵盖的期限。本公司认为，当存在重大经济诱因时，本公司将合理地确定行使一项期权。
该公司与租赁和非租赁组件签订了租赁协议。本公司选择实际权宜之计，按标的资产类别作出会计政策选择，不将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开，而是将每个单独的租赁组成部分及其相关非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。本公司已将这一会计政策选择适用于所有资产类别。
长期资产的减值和处置-每当事件或情况变化表明其长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司将审查其长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产或资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如果账面金额超过其预期的未来未贴现现金流量，则在资产或资产组的账面金额超过其公允价值的金额中确认减值费用。待处置资产按账面价值或公允价值中较低者报告，减去出售成本。详情请参阅综合财务报表附注3、4及7。
商誉-商誉是指收购价格超过在企业合并中收购的可识别资产和负债的估计公允价值的部分。商誉并不是按照ASC 350的要求摊销，而是在每年以及当事件或情况表明资产可能减值时对商誉进行减值测试。该公司将重大不利的行业或经济趋势视为决定何时进行减值测试的因素。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估，报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。本公司自4月1日起进行年度商誉减值测试。详情请参阅合并财务报表附注7。
收入确认-该公司有三个收入来源：佣金、药房和其他收入。当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，公司确认收入，并确认反映实体预期从这些商品或服务交换中获得的对价的金额。为了确定这一数额，公司采用了以下五步模式：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务，包括它们在合同范围内是否不同；(3)交易价格的计量，包括可变对价的限制；(4)将交易价格分配给履约义务；以及(5)当公司履行每项履约义务时(或作为)确认收入。只有当公司有可能收取其有权获得的对价，以换取其转让给客户的商品或服务时，公司才会将五步模式应用于合同。
佣金收入
与客户签订合同—本公司从销售保单中赚取佣金收入，包括在销售保单的第一年，以及在适用的情况下，当标的保单持有人在随后几年续保时，作为佣金收入在综合全面收益(亏损)表中列报。该公司的主要客户是与其签订合同代表其销售保单的保险公司。与保险公司的合同是非排他性的，通常可以由任何一方单方面终止。我们审查个别合同，以确定公司在确定可变对价时，在合同终止时获得续签佣金的合法和可强制执行的权利。此外，保险公司通常有能力修改合同中与向本公司支付的销售新保单的预期佣金费率有关的条款。该公司与客户签订的佣金收入合同包含在其分配总交易价格的时间点上履行的单一履约义务。对于某些合同，本公司从某些保险承运人客户那里获得预付佣金，而不是在以后几年获得续签年度佣金。预付款和未履行债务之间的差额是一项合同负债，在合并资产负债表中作为合同负债列示。
重大判决—与收入确认相关的会计估计和判断要求公司对许多因素做出假设，如确定履约义务和确定交易价格。在确定要确认的收入金额时，公司考虑以下因素：
•履行义务的确定-公司审查与客户的每份合同，以确定公司必须履行哪些承诺，以及这些承诺中哪些能够不同，并在合同背景下是不同的。将新投保人交付给保险承运人是合同中唯一规定的实质性承诺。保单售出后，本公司对投保人或保险承保人并无重大额外或经常性责任。该公司的合同不包括下游投保人的活动，如索赔支持或收款服务。虽然主要承诺是销售保单，但一些合同包括承诺代表保险公司向投保人提供行政服务，如答复投保人关于保险范围的询问或提供保险证明。该公司的结论是，虽然这些行政服务可能是不同的，但在合同范围内是无关紧要的。
•交易价格的确定-尽管向本公司支付的佣金费率是基于商定的合同条款，但交易价格是使用估计LTV确定的，估计LTV代表在批准的保单有效期内估计收取的佣金。这包括保单首次销售后的第一年佣金。
以及在适用时的续签佣金估计数。已售出新保单的首年佣金收入包括预期于首个保单周年续期日期前失效的保单的估计拨备(“首年拨备”)。本公司利用一种实用的权宜之计来估计续期佣金收入，方法是将投资组合方法应用于按保单最初销售的部门、保险公司、产品类型和季度分组的保单(称为“队列”)。
续期佣金收入的估计被视为可变考虑因素，需要作出重大判断，以确定在履行履约义务时以及在重新评估每个报告期的交易价格时应确认的续期佣金收入。这包括确定续订发生的周期数和续订时收到的续订佣金的价值，其中包括估计持久性、续订年条款，以及为考虑行业波动或消费者行为模式不确定性等趋势而应用的额外产品特定约束。持续性是预计每年续订的保单的估计数，续订年拨备是在每个续期期间预计将失效的保单的估计数。我们在计算LTV时使用的队列的预期续订平均持续时间估计为十年。在截至2021年12月31日的三个月内销售的保单生效，此后，公司将MA的产品特定限制从6%提高到15%。
本公司在计算续订佣金收入时使用的假设是基于本公司在续订、失效和支付数据方面的历史经验、可获得的保险承运人数据、其他行业或消费者行为模式以及对未来留存率的预期。只有在保单续期或失效后与未来应收佣金相关的不确定性得到解决时，收入可能不会发生实质性逆转的情况下，才会确认可变对价的估计数。本公司在每个报告期监测并更新这一交易价格估计。
•对成交价的重新评估—本公司正持续检视及监察本公司计算续期佣金收入的假设及投入，包括审阅用以估计LTV的数据的变化，以及监察每批人士收到的现金与保单售出时的原始估计比较。本公司评估实际续期数据及历史数据，以确定趋势，并在有足够证据显示假设背后的预期已改变，以及有理由更改交易价格估计时，更新假设。本期续期收到的实际现金差额可能导致对应收收入和佣金进行总体调整(“总体调整”)。队列调整可以是积极的，也可以是消极的，并根据政策更新的实际经验加以确认。本公司分析总体调整，以确定这些调整是否表明我们对未来续期佣金的估计需要发生变化(“尾部调整”)，这些变化截至报告期仍未解决。
识别的时机-公司在完成业绩义务后确认第一年和续订佣金的收入，根据合同可强制执行的权利、公司的历史经验和既定的客户业务实践，每个部门的业绩义务处于不同的里程碑：
•高级佣金收入最早在保险承运人批准销售的保单、收到保险承运人支付的佣金或销售的保单生效时确认。
•终身佣金收入在保险公司批准销售的保单并从投保人那里获得付款信息时确认。最终费用佣金收入在承运人提供保单生效确认时确认。
•汽车和居家佣金收入在销售的保单生效时确认。
药房收入
SelectRx的药品销售收入在向客户(订购药物的患者)发货时确认。在装运时，公司已经履行了其一次履行义务，有可能收回。法律禁止本公司接受退货或重新发货，除非在有限的情况下。由于交易价格在装运时是固定和确定的，因此不存在未来的收入流或可变对价，客户可以随时选择取消其服务，任何后续的新订单都是其自身的履行义务。此外，由于客户有能力指导资产的使用，并且资产的几乎所有剩余利益在装运时，即在确认收入时已转移给客户。
其他收入
综合全面收益(亏损)表中的其他收入包括生产奖金收入和营销发展基金、人口健康收入和来自内部反应的外部铅产生收入。人口健康收入一般在为保险承运人客户执行了人力资源评估或为VBC合作伙伴(客户)完成了商定的任务时确认，交易价格基于数量和合同价格已知，公司没有进一步的履约义务。
除了通过销售保单获得的佣金收入外，本公司还从其保险承运人客户那里获得另外两种形式的收入：1)生产奖金，通常基于达到预定的目标销售水平，并在商定的测算期结束时支付；2)营销发展基金，用于额外的补偿和激励，以推动某些保险承运人客户增加保单销售，通常预先支付，用于商定的测算期内的潜在客户创造活动(例如，高级AEP)。
销售一定数量的保单是生产奖金合同中唯一规定的实质性承诺，交易价格为保险承运人在测算期结束时应支付的合同总生产奖金。在根据客户合同中商定的目标销售保单时，公司确认来自生产奖金的收入，使用合同金额和预测数据来预测测算期的数量，并在销售保单时按比例记录收入。因此，生产奖金的收入估计被视为可变对价，但由于生产奖金合同的性质，围绕可变对价的不确定性通常在报告期内解决。因此，在确认生产奖金收入时不需要做出重大判断。
在公司的营销发展资金合同中，合同语言可能会有所不同，但通常对客户的实质性承诺是公司使用预付款来产生线索。由于交易价格是固定的、确定的和预先支付的，因此不存在未来的收入来源或可变对价。因此，公司履行了履约义务，并在商定的衡量期间(通常是一个会计季度)根据合同按比例确认收入。预付款和未履行债务之间的差额是一项合同负债，在合并资产负债表的合同负债中列示。
应收账款净额-应收账款，净额主要是指预期从已经出售或续期的保单上收到的第一年或续期佣金，以及已赚取但未从保险公司收到的生产奖金收入。通常，公司会收到
佣金支付是指保险公司从标的投保人那里收到付款。由于这些可以是不同的付款条件，如每月或每季度，应收账款被记录为尚未从保险公司收到的佣金付款。除应收账款外，净额还包括主要由于向第三方付款人(如药房福利经理、保险公司和政府机构)承保的客户销售药房而产生的医疗服务贸易应收账款，并扣除信贷损失准备金。公司记录了截至2023年6月30日和2022年6月的信贷损失准备金，为#美元。2.71000万美元和300万美元0.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
应收佣金-应收佣金是合同资产，代表已履行但尚未到期的履约债务的估计可变对价，因为基本保单尚未续期。应收佣金的当期部分是预计在一年内续期并以现金收取的未来续期佣金，而应收佣金的非当期部分预计将在一年后收取。合同资产被重新分类为应收账款，当获得续订佣金的权利变得无条件时，这主要是在续签基本保单时，通常是每年续签。
收入成本-收入成本是指与履行公司对其客户的义务有关的直接成本，该义务在老年、人寿、汽车和家庭以及人口健康部门销售保险单和其他保健服务。此类成本主要包括销售代理、客户成功代理、履行专员和其他直接为客户服务的人员的薪酬、福利和许可，以及某些设施管理成本，如租金、维护和折旧。
销售商品成本--药房收入-销售商品成本-药房收入代表与完成SelectRx的药房患者订单相关的直接成本。此类成本主要包括药品成本以及注册药剂师、药房技术员和其他与履行订单直接相关的员工(如包装和运输办事员)的薪酬和相关福利成本。它还包括运输、供应和其他订单履行成本，包括部分一次性客户入职成本，以及与药房生产流程相关的某些设施管理成本，如租金、维护和折旧。
库存-库存由SelectRx药品组成，以成本(加权平均成本)或可变现净值中较低者入账。可变现净值被定义为在正常业务过程中的估计销售价格，较难合理预测的完工、处置和运输成本，以及正常的销售利润率。将存货成本降至可变现净值的任何调整都在当期收益中确认。存货计入合并资产负债表中的其他流动资产。
基于股份的薪酬-本公司采用ASC 718项下的公允价值法，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，对员工的股份薪酬进行会计处理。根据ASC 718，补偿成本于授出日按授予权益工具的公允价值计量，并于雇员须提供服务以换取奖励的期间或必需的服务期间(通常为归属期间)予以确认。授予股权奖励的公允价值是在授予之日估计的。
市场营销和广告费-与公司服务的营销和广告相关的直接成本在发生的期间内支出。广告费是$242.51000万，$418.02000万美元，和美元329.4截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度分别为2.5亿美元。
所得税-公司采用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是由于资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中报告的金额之间的暂时差异造成的，这些差异将导致未来几年的应纳税或可扣除金额。当有需要将递延税项资产减少至比预期更有可能变现的数额时，会提供估值免税额。
本公司采用ASC 740，所得税(“ASC 740”)，对公司合并财务报表中确认的所得税的不确定性进行会计处理。ASC 740需要一个更可能的阈值
财务报表确认和计量在纳税申报表中采取或预期采取的税务头寸。本公司就根据美国会计准则第740条确认和计量的利益与本公司报税表上已采取或预期采取的税务立场之间的差额记录负债。如该等税务状况的评估有所改变，估计的改变会在作出厘定的期间入账。
综合收益(亏损)-全面收益(亏损)由净收益(亏损)和指定并符合现金流量对冲资格的衍生品公允价值变化的有效部分减去重新归类为收益的金额。
最近通过的会计公告-2021年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号，企业合并(主题805)： 从与客户的合同中核算合同资产和合同负债其中要求购买方按照专题606确认和计量在企业合并中购入的合同资产和合同负债，就好像购买方发起了合同一样。在此之前，收购方一般确认收购日以公允价值与客户签订的合同所产生的收购合同资产和承担的合同负债。ASU在2022年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前采用。ASU将预期适用于在修正案生效之日或之后发生的企业合并(或者，如果在过渡期早期采用，则从包括早期应用过渡期的会计年度开始时起)。该公司从2022年7月1日起就采用了这一指导方针，并将前瞻性地将其应用于采纳之日之后的任何业务收购。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计，它简化和改变了某些所得税交易的会计处理，以及其他一些微小的改进。该准则于2021年7月1日起对本公司生效，对合并财务报表和相关披露没有实质性影响。
2.收购
根据会计准则编撰(“ASC”)805，企业合并根据美国会计准则第805号(“ASC 805”)，本公司将购买代价的公允价值分配给按公允价值收购的有形资产、负债和无形资产。任何超出这些公允价值的购买价格都被记录为商誉。分配给所收购无形资产的公允价值由使用管理层提供的估计和假设的估值支持。根据估值投入，公司已根据以下公允价值层次记录了收购的资产和承担的负债：
| | | | | |
| 1级 | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
| 2级 | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价；或相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价；或该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
| 3级 | 资产或负债的重大不可观察的投入 |
铅分销公司-2021年2月1日，本公司收购了一家铅分销公司的几乎所有资产，总收购价最高可达$33.5于日期为2021年2月1日的资产购买协议(“资产购买协议”)所载的10,000,000美元(须经惯常调整)。购买价格由$组成。30.01000万美元，其中24.01000万美元是在交易结束时以现金支付的，另外还有1美元6.0因赔偿索赔、净营运资本调整和业绩不佳而扣留的1.5亿美元。此外，购买价格包括高达#美元的溢价。3.51000万美元。此次收购的主要目的是确保独家出版商关系，并将其纳入Inside Response的领先生成业务。该公司记录了$0.4在综合全面收益(亏损)表中，一般与收购有关的成本以及行政运营成本和费用为1000万美元。
于2021历年内，牵头经销公司并未达到《资产购买协议》所载的最低盈利目标。然而，由于牵头经销公司没有低于资产购买协议中规定的业绩不佳门槛，剩余的预留资金已全额赚取。公司结清了剩余的滞纳金#美元。5.5在净营运资本调整为$后，连同利息0.51000万美元，在截至2022年6月30日的一年中。
根据资产购买协议的条款，截至收购日期，收购的总对价包括以下内容(以千计)：
| | | | | |
| 基本收购价 | $ | 30,000 | |
| 营运资金净额调整 | (499) | |
| 购买总对价 | $ | 29,501 | |
于收购日期，收购的有形资产净值的公允价值接近其账面价值。竞业禁止协议使用收益法进行评估，客户关系使用多期超额收益法进行评估。因此，上述所有无形资产均使用第三级投入进行估值。
交易产生的商誉构成支付的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值，主要是指在业务中利用独家出版商关系所带来的好处。这笔获得的商誉分配给作为高级部分一部分的高级报告股，以及#美元。1.6在增加回购成本并解决剩余的滞纳金后，100万美元可在税收方面扣除。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 预计寿命 | 金额 |
| 应收账款 | | $ | 1,301 | |
| 收购的有形资产总额 | | 1,301 | |
| | |
| 竞业禁止协议 | 5年份 | 1,000 | |
| 供应商关系 | 9年份 | 23,700 | |
| 商誉 | 不定 | 3,500 | |
| 收购的无形资产总额 | | 28,200 | |
| 取得的净资产 | | $ | 29,501 | |
收购的无形资产在其估计剩余寿命内以直线方式摊销，范围为五至九年.
于截至2023年6月30日止年度，本公司就供应商关系及透过本次收购收购的竞业禁止协议的剩余账面净值计入减值费用(详情请参阅综合财务报表附注7)。
Express Med制药公司-2021年4月30日，公司收购100Express Med PharmPharmticals，Inc.流通股的%，现在是一家认可的以患者为中心的药房家庭药房SelectRx，总收购价最高可达$24.02,000,000美元(须按惯例调整)，载于日期为2021年4月30日的购股协议(“购股协议”)。购买总价最高可达$24.01000万美元包括17.5在交易结束时支付的现金为1.2亿美元，
额外的$2.5赔偿要求的扣留(如果有的话)和最高可达$4.01000万美元，如果有的话。收购的主要目的是利用公司的技术和客户基础，通过协调战略性的、基于价值的护理伙伴关系来促进更好的患者护理。该公司记录了$0.3在综合全面收益(亏损)表中，一般与收购有关的成本以及行政运营成本和费用为1000万美元。此外，由于收购的结果，本公司与前总裁和Express Med PharmPharmticals首席执行官(现为我们的SelectRx执行副总裁总裁)签订了经营租赁。详情请参阅综合财务报表附注5。
最高可达$的收益4.0亿美元由以下几项组成二另有规定。第一项规定的收入最高可达#美元。3.0100万美元，取决于在第一个月内实现以下目标20收购后几个月：设施更新，允许处理至少75,000活跃的患者，在所有50个州发放药房许可证，以及活跃的患者15,000或者更多。第二项规定最高可达#美元。1.0亿美元，并取决于在以下方面的成就36收购后几个月：建造新设施，以容纳更多活跃患者的服务，或75,000或更活跃的患者，截至第二个盈利拨备期结束前任何一个月的最后一天或截至第二个盈利拨备期结束时。由于红利支付取决于某些个人的继续受雇情况，本公司将红利在收入期间的综合全面收益(亏损)表中确认为销售、一般和行政运营成本和费用中的补偿费用。于截至2023年6月30日止年度内，本公司支付第一及第二次溢利拨备$3.01000万美元和300万美元1.0300万美元，以及扣除调整后的剩余阻滞款#美元2.41000万美元。
根据股票购买协议的条款，截至收购日期，收购的总对价包括以下内容(以千计)：
| | | | | |
| 基本收购价 | $ | 20,000 | |
| 营运资金净额调整 | (483) | |
| 期末现金 | 20 | |
| 购买总对价 | $ | 19,537 | |
在购入之日，购入的有形资产净值(不包括财产和设备)的公允价值接近其账面价值。财产和设备主要采用成本和销售比较法进行估值。对于获得的专有软件，采用成本法下的重置成本法，估算重建软件的成本。竞业禁止协议使用收益法进行评估，客户关系使用多期超额收益法进行评估。因此，上述所有无形资产均使用第三级投入进行估值。
这笔交易产生的商誉是支付的对价超过收购资产和承担的负债的公允价值的部分，主要是将SelectRx业务与公司的技术和现有客户基础相结合所产生的协同效应的额外价值。这笔获得的商誉分配给保健服务报告股，该股也是一个应报告的部分，以及#美元。16.3在增加回购成本并解决剩余的滞纳金后，100万美元可在税收方面扣除。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 预计寿命 | 金额 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 20 | |
| 应收账款 | | 613 | |
| 其他流动资产 | | 28 | |
| 财产和设备，净额 | | 287 | |
| 应付帐款 | | (280) | |
| 应计费用，包括报酬和福利 | | (45) | |
| 购得的有形资产净值 | | 623 | |
| | |
| 专有软件 | 3年份 | 550 | |
| 竞业禁止协议 | 5年份 | 100 | |
| 客户关系 | 1年 | 200 | |
| 商誉 | 不定 | 18,064 | |
| 收购的无形资产总额 | | 18,914 | |
| 取得的净资产 | | $ | 19,537 | |
该公司正在以直线方式在其估计剩余寿命内摊销所收购的无形资产，范围包括一至五年.
简单医疗设备-2021年8月31日，SelectRx收购100收购提供全方位服务的药品分销商Simple Meds的未偿还股权的%，总收购价格为7.02021年8月31日的会员权益购买协议中规定的1.8亿欧元(视惯例调整)。购买总价为$7.0在交易完成时，以现金支付了1.6亿美元。此次收购的主要目的是通过将Simple Meds的业务和现有基础设施合并到SelectRx中，加快处方药管理业务的扩张。
根据会员权益购买协议的条款，截至收购日期，收购的总对价包括以下内容(以千计)：
| | | | | |
| 基本收购价 | $ | 7,000 | |
| 营运资金净额调整 | 347 | |
| 期末现金 | 61 | |
| 购买总对价 | $ | 7,408 | |
于收购日期，收购的有形资产净值的公允价值接近其账面价值。客户关系使用倍数期间超额收益法进行估值，因此，使用第三级投入进行估值。
交易产生的商誉是支付的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值的部分，主要是简单的MEDS业务与公司的技术和现有客户基础相结合所产生的协同效应的额外价值。这笔获得的商誉分配给保健服务报告股，该股也是一个应报告的部分，以及#美元。5.6在增加回购成本后，100万美元可在税收方面扣除。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | | | | |
| 描述 | 预计寿命 | 金额 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 61 | |
| 应收账款 | | 634 | |
| 其他流动资产 | | 474 | |
| 财产和设备，净额 | | 415 | |
| 应付帐款 | | (259) | |
| 购得的有形资产净值 | | 1,325 | |
| | |
| 客户关系 | 1年 | 370 | |
| 商誉 | 不定 | 5,713 | |
| 收购的无形资产总额 | | 6,083 | |
| 取得的净资产 | | $ | 7,408 | |
3.财产和设备--净值
财产和设备--截至6月30日，净值如下：
| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 计算机硬件 | $ | 20,970 | | | $ | 23,303 | |
机器和设备(1) | 14,825 | | | 15,051 | |
| 租赁权改进 | 20,422 | | | 20,269 | |
| 家具和固定装置 | 4,591 | | | 4,605 | |
| 正在进行的工作 | 338 | | | 2,810 | |
| 总计 | 61,146 | | | 66,038 | |
| 减去累计折旧 | (33,694) | | | (24,234) | |
| 财产和设备--净值 | $ | 27,452 | | | $ | 41,804 | |
(一)包括融资租赁使用权资产。
截至2023年6月30日的在建工程主要是租赁改善和尚未投入使用且尚未折旧的计算机设备。截至2022年6月30日的在建工程，主要是指尚未投入使用、尚未折旧的计算机设备和机械。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度折旧费用为美元14.51000万，$11.82000万美元，和美元7.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。此外，于截至2023年6月30日止年度，本公司于高级分部录得净减值费用$0.7300万美元用于确定账面价值低于公平市场价值的计算机设备。
4.软件-网络
截至6月30日，Software-Net由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 软件 | $ | 35,945 | | | $ | 26,049 | |
| 正在进行的工作 | 143 | | | 4,162 | |
| 总计 | 36,088 | | | 30,211 | |
| 累计摊销较少 | (21,348) | | | (13,910) | |
| 软件-网络 | $ | 14,740 | | | $ | 16,301 | |
正在进行的工作主要是指尚未投入使用和尚未摊销的软件所产生的成本。在截至2023年、2023年、2022年和2021年6月30日的年度，公司将内部使用软件和网站开发成本资本化为7.81000万，$8.42000万美元，和美元7.6分别为2.5亿美元和记录的摊销费用为美元。7.91000万，$6.32000万美元，和美元3.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。此外，在截至2023年6月30日的年度内，本公司在医疗保健服务部门记录了减值费用$1.0为公司决定不再使用的软件的账面净值。
5.租契
本公司的大部分租赁是与办公空间有关的经营性租赁，公司在各自的租赁期内按直线原则确认租赁费用。该公司在美国的加利福尼亚州圣地亚哥、科罗拉多州百年、堪萨斯州奥弗兰公园、加利福尼亚州奥克兰、印第安纳州印第安纳波利斯和宾夕法尼亚州莫纳卡租用办公设施(请注意，SelectRx从SelectRx执行副总裁总裁手中租赁了Monaca设施。该公司预计将产生$3.6与最初的租金支付总额相比，十年学期外加一项额外的五年制它合理地肯定会行使的延期选择权)。该公司的经营租约的剩余租赁条款不到一年最高可达十三年.
在截至2023年6月30日的年度内，加利福尼亚州圣地亚哥和印第安纳州印第安纳波利斯开始经营租赁，从而获得新的使用权资产，以换取新的租赁负债#美元。1.81000万美元。该公司对其位于堪萨斯州Overland Park的部分办公设施行使了提前终止选择权，自2023年7月31日起生效，导致提前终止罚款$0.92000万美元，作为重新计量经营租赁负债的一部分入账，导致使用权资产在较短的租赁剩余期限内加速摊销。此外，公司终止了对其在Overland Park的部分办公设施的租赁，导致不再确认使用权资产和经营租赁负债，并获得#美元的收益。0.21000万美元，包括在综合全面收益(亏损)表中的销售、一般和行政费用。
于截至2022年6月30日止年度内，本公司行使爱荷华州得梅因写字楼租约的提前终止选择权，导致提前终止罚款$0.32000万美元，作为重新计量经营租赁负债的一部分入账，导致使用权资产在较短的租赁剩余期限内加速摊销。
使用权资产和租赁负债--截至2023年6月30日，使用权资产和租赁负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | | | |
| 经营租约 | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 23,563 | | | $ | 28,016 | |
| 融资租赁 | 财产和设备--净值 | | 221 | | | 261 | |
| 租赁使用权资产总额 | | | $ | 23,784 | | | $ | 28,277 | |
| | | | | |
| 负债 | | | | | |
| 当前 | | | | | |
| 经营租约 | 经营租赁负债--流动负债 | | $ | 5,175 | | | $ | 5,261 | |
| 融资租赁 | 其他流动负债 | | 127 | | | 136 | |
| 非当前 | | | | | |
| 经营租约 | 经营租赁负债 | | 27,892 | | | 33,946 | |
| 融资租赁 | 其他负债 | | 98 | | | 129 | |
| 租赁总负债 | | | $ | 33,292 | | | $ | 39,472 | |
租赁费-本报告所述期间的租赁费构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
融资租赁成本(1) | $ | 173 | | | $ | 181 | |
经营租赁成本(2) | 7,874 | | | 7,996 | |
| 短期租赁成本 | 201 | | | 108 | |
可变租赁成本(3) | 599 | | | 842 | |
| 转租收入 | (2,190) | | | (690) | |
| 租赁净成本合计 | $ | 6,657 | | | $ | 8,437 | |
(1)主要包括融资租赁使用权资产的摊销和在销售、一般和行政费用及利息支出中计入的融资租赁负债的无形利息，净额计入综合全面收益(亏损)表。
(二)在综合全面收益(亏损)表中计入销售费用、一般费用和行政费用。
(3)可变租赁成本不计入租赁负债或使用权资产的计量，因为它们不是基于指数或费率，主要是指在综合全面收益(亏损)表中的运营成本和费用中记录的公用区域维护费和房地产税。
补充信息-与租赁有关的补充资料如下：截至所述期间及所述期间：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 为计入负债计量的金额支付的现金： | | | | | | | | | | | |
| 租赁产生的营运现金流 | $ | 9,388 | | | $ | 17 | | | $ | 9,405 | | | $ | 9,561 | | | $ | 12 | | | $ | 9,573 | |
| 租赁现金流融资 | — | | | 156 | | | 156 | | | — | | | 199 | | | 199 | |
| 以新的租赁负债换取的使用权资产 | $ | (347) | | | $ | 116 | | | $ | (231) | | | $ | 654 | | | $ | 249 | | | $ | 903 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， | | 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 6.11 | | 2.55 | | 6.56 | | 3.20 |
| 加权平均贴现率 | 10.33 | % | | 10.81 | % | | 9.55 | % | | 5.64 | % |
租赁负债的期限—截至2023年6月30日，未来五个财年每年及以后租赁负债的剩余到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 2024 | | $ | 8,199 | | | $ | 140 | | | $ | 8,339 | |
| 2025 | | 7,947 | | | 38 | | | 7,985 | |
| 2026 | | 7,412 | | | 38 | | | 7,450 | |
| 2027 | | 6,105 | | | 32 | | | 6,137 | |
| 2028 | | 5,562 | | | — | | | 5,562 | |
| 此后 | | 9,046 | | | — | | | 9,046 | |
| *未贴现租赁付款总额 | | 44,271 | | | 248 | | | 44,519 | |
| 减去：利息 | | 11,204 | | | 23 | | | 11,227 | |
| **租赁负债的现值。 | | $ | 33,067 | | | $ | 225 | | | $ | 33,292 | |
转租收入-该公司对其在堪萨斯州Overland Park的部分办公设施和在科罗拉多州Centear的全部办公设施执行了不可取消的转租。这些分租契从2022年3月23日、2022年6月9日、2022年7月1日、2022年9月2日和2023年3月23日开始，并贯穿主要租约的剩余期限。2023年6月，公司终止了对其位于肯塔基州Overland Park的部分办公设施的分租，导致亏损#美元。0.21000万美元，包括在综合全面收益(亏损)表中的销售、一般和行政费用。转租收入在综合全面收益表(损益表)中以直线法作为租赁费用的减少额入账。本公司未来可能会考虑订立额外的分租安排。
截至2023年6月30日，不可撤销经营租赁协议项下的未来最低固定分租收入如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 总计 |
| 2024 | | $ | 2,323 | |
| 2025 | | 2,548 | |
| 2026 | | 2,587 | |
| 2027 | | 2,180 | |
| 2028 | | 1,931 | |
| 此后 | | 2,092 | |
| 分租收入总额 | | $ | 13,661 | |
6.补充财务报表信息
现金和现金等价物-截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，现金等价物包括主要投资于现金的货币市场账户、美国政府证券和完全担保的回购协议。截至6月30日，现金和现金等价物包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 现金 | $ | 51,231 | | | $ | 140,248 | |
| 货币市场基金 | 31,925 | | | 749 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 83,156 | | | $ | 140,997 | |
其他流动资产—截至6月30日，其他流动资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
预付费用(1) | $ | 7,057 | | | $ | 7,943 | |
库存(2) | 5,567 | | | 5,754 | |
其他应收账款(3) | 1,731 | | | 2,054 | |
| | | |
| 其他流动资产总额 | $ | 14,355 | | | $ | 15,751 | |
(1)预付费用主要包括为未来服务和我们尚未收到利益的其他合同安排预付的金额。
(2)库存包括SelectRx药品。
(3)其他应收账款主要包括尚未收到的税收优惠和潜在货币化付款。
其他流动负债—截至6月30日，其他流动负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
佣金预付款(1) | $ | 1,142 | | | $ | 4,625 | |
| | | |
| 融资租赁负债--短期 | 127 | | | 136 | |
其他(2) | 703 | | — | |
| 其他流动负债总额 | $ | 1,972 | | | $ | 4,761 | |
(1)截至2023年6月30日和2022年6月30日的佣金预付款包括与某些最终费用保单相关的退款责任，其中由于预期失效的保单，预付款超过了某些人寿保险承运人客户的应收账款。
(2)其他流动负债主要包括与循环信贷融资有关的费用的应计费用及与本公司其中一份分租约有关的抵押按金。
其他负债—截至6月30日，其他负债包括以下债务：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| 融资租赁负债--长期 | $ | 98 | | | $ | 129 | |
| 第三方佣金责任 | 1,779 | | | 1,824 | |
其他(1) | 1,049 | | | 1,032 | |
| 其他负债总额 | $ | 2,926 | | | $ | 2,985 | |
(1)其他非流动负债包括预期自资产负债表日起一年后清偿的收入分享债务，以及与公司转租有关的证券存款。
7.无形资产和商誉
无形资产—截至6月30日，我们的固定寿命可摊销无形资产的账面金额、累计摊销、账面净值和加权平均剩余寿命如下表所示(美元以千计，使用寿命以年计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 总账面金额 | | 减值费用 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 减值费用 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
| 客户关系 | $ | 17,492 | | | $ | — | | | $ | (8,617) | | | $ | 8,875 | | | $ | 17,492 | | | $ | — | | | $ | (6,232) | | | $ | 11,260 | |
| 商号 | 2,680 | | | — | | | (1,697) | | | 983 | | | 2,680 | | | — | | | (1,161) | | | 1,519 | |
| 专有软件 | 1,042 | | | — | | | (758) | | | 284 | | | 1,592 | | | (336) | | | (816) | | | 440 | |
| 竞业禁止协议 | 1,292 | | | (533) | | | (701) | | | 58 | | | 1,292 | | | — | | | (445) | | | 847 | |
| 供应商关系 | 20,400 | | | (15,111) | | | (5,289) | | | — | | | 23,700 | | | (2,811) | | | (3,700) | | | 17,189 | |
| 无形资产总额 | $ | 42,906 | | | $ | (15,644) | | | $ | (17,062) | | | $ | 10,200 | | | $ | 46,756 | | | $ | (3,147) | | | $ | (12,354) | | | $ | 31,255 | |
本公司的无形资产包括作为合并财务报表附注2所述收购的一部分而收购的长期无形资产。每当事件或情况变化显示其长期资产的账面值可能无法收回时，本公司便会审核其长期资产的减值。
于截至2023年6月30日止年度，本公司确定通过收购铅分销公司确认的剩余卖方关系存在减值触发因素(详情请参阅综合财务报表附注2)，因此，由于该关系已终止，预计不会从该关系中获得任何未来经济利益。因此，本公司决定，由于关系已经终止，通过收购确认的关联竞业禁止协议不再可执行，因此不会为本公司带来任何未来的经济利益。因此，公司将供应商关系和竞业禁止协议的剩余账面净值计入高级部门的减值费用为#美元15.1百万美元和美元0.5截至2023年6月30日的年度，在综合全面收益(亏损)表中分别计入一般费用和行政费用。
于截至2022年6月30日止年度，本公司确定因收购铅分销公司而确认的其中一项供应商关系存在减值触发因素(详情请参阅综合财务报表附注2)。因此，本公司对包括在高级分类中的资产组进行了可收回分析，并确定该资产组作为一个整体是可收回的。然而，由于公司预计不会从这一关系中获得任何未来的经济利益，公司记录了#美元的减值费用。2.81000万美元给老年部分。此外，在截至2022年6月30日的年度内，本公司确定专有软件存在减值触发因素
通过收购Express Med获得。由于公司预计该软件的使用不会带来任何未来的经济利益，公司将减值费用计入医疗保健服务部门#美元。0.31000万美元。
截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的年度，与无形资产相关的摊销费用总计为美元5.41000万，$6.61000万，$4.6在综合全面收益表(损失表)中分别计入一般费用和行政费用。无形资产的加权平均剩余使用寿命为3.6和6.2截至2023年6月、2023年6月和2022年6月。
截至2023年6月30日，未来会计期间的预期摊销费用如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品名称 | | 专有软件 | | 竞业禁止协议 | | | | 客户关系 | | 总计 |
| 2024 | $ | 536 | | | $ | 156 | | | $ | 20 | | | | | $ | 2,319 | | | $ | 3,031 | |
| 2025 | 447 | | | 128 | | | 20 | | | | | 2,316 | | | 2,911 | |
| 2026 | — | | | — | | | 18 | | | | | 2,313 | | | 2,331 | |
| 2027 | — | | | — | | | — | | | | | 1,927 | | | 1,927 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 983 | | | $ | 284 | | | $ | 58 | | | | | $ | 8,875 | | | $ | 10,200 | |
商誉-本公司将收购价格超过作为综合财务报表附注2所述收购的一部分所收购的可识别资产和负债的估计公允价值的部分计入商誉。商誉被分配给预计将于收购日从业务合并的协同效应中受益的报告单位，并与该报告单位的整体确认。因此，报告股作为一个整体支持恢复其商誉。截至2023年6月30日，公司的商誉余额为29.1100万美元与收购Express Meds和Simple Med有关，全部分配给医疗保健服务报告部门和可报告部门。该公司自4月1日起进行年度商誉减值测试，如果认为存在减值指标，则进行更频繁的测试。
在截至2023年6月30日的年度内，不是损害指标。本公司采用收益法下的贴现现金流量法和市场法下的同业指导上市公司法对医疗保健服务报告单位进行了量化分析，权重为75%和25%，并纳入重大不可观察投入或第3级投入的使用，由ASC 820的公允价值层次定义。对于贴现现金流量法，贴现率为13.7%乃根据加权平均资本成本厘定，加权平均资本成本在厘定适用贴现率时会考虑市场及行业数据，以及各报告单位的公司特定风险因素。对于以同行为基础的指引上市公司法，报告单位的公允价值是通过审查具有相似运营和经济特征的可比实体的已公布盈利倍数并将该倍数应用于报告单位的各种财务数据来确定的。根据量化分析，本公司确定医疗保健服务报告单位的公允价值大大超过其账面价值，因此在截至2023年6月30日的年度内没有记录减值费用。
就截至2022年6月30日的年度而言，本公司决定重新评估报告单位是适当的，因为本公司不再将High内的组成部分视为单一报告单位，因为它们与以前类似的经济特征日益背道而驰。因此，该公司将医疗保健服务业务从高级报告单位分离出来，并入其自己的报告单位。采用相对公允价值法，商誉为#美元。39.2百万美元和美元29.1100万美元分别重新分配给老年服务和医疗保健服务。然后，本公司利用收益法下的贴现现金流量法和市场法下的同业指导上市公司法对每个报告单位进行了量化分析，权重为75%和25%，并纳入重大不可观察投入或第3级投入的使用，由ASC 820的公允价值层次定义。对于贴现现金流量法，折现率是使用加权平均资本成本来确定的，该加权平均资本成本考虑了市场和行业数据以及每个报告单位的公司特定风险因素，以确定将使用的适当贴现率。对于以同行为基础的准则上市公司法，报告单位的公允价值为
通过审查具有类似业务和经济特征的可比实体的已公布盈利倍数，并将该倍数应用于报告单位的各种财务数据来确定。根据量化分析，本公司确定汽车及家居报告单位的公允价值低于其账面价值。因此，公司记录的商誉减值费用为#美元。5.4在截至2022年6月30日的年度综合全面收益(亏损)表中，代表分配给汽车和家居报告部门的全部商誉。本公司还确定，高级报告单位的公允价值低于其账面价值。因此，公司记录的减值费用为#美元。39.2在截至2022年6月30日的年度综合全面收益(亏损)表中计入商誉减值1000万美元。根据所进行的分析，医疗保健服务报告单位的商誉并未受损，因为该报告单位的公允价值大大超过其账面价值。
有几个不是于截至2021年6月30日止年度录得商誉减值费用。
8.员工福利计划
该公司有一项税前储蓄计划，涵盖几乎所有符合《国内税法》第401(K)条规定的资格的员工。该公司将每位员工的缴费匹配到2每个计划年的百分比。此外，公司可能会根据实现某些财务指标向在该年度内参与该计划的个人提供酌情的利润分享贡献。该公司的捐款为#美元。4.51000万，$3.01000万，$3.6截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度分别为2.5亿美元。
此外，公司还提供员工股票购买计划(“ESPP”)，该计划已于2022年4月1日修订并重述。ESPP的目的是为公司的合格员工提供在行使日以相当于以下价格购买股票的机会85本公司普通股于行使日或相关发售期间首日之公平市值的百分比，以较低者为准。ESPP自2023年4月1日起暂停。详情请参阅综合财务报表附注12。
该公司为其员工维持自我保险的医疗福利计划。与这一计划相关的应计负债是基于公司对解决已知索赔以及已发生但截至资产负债表日尚未报告的索赔的最终成本的估计。我们的自我保险福利计划的应计负债包括在综合资产负债表的应计补偿和福利中，为#美元。2.81000万美元和300万美元2.5截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月。
9.衍生工具和套期保值活动
本公司使用衍生金融工具对冲与定期贷款有关的利率波动风险。(定义见合并财务报表附注10)。为了实现这一套期保值策略，该公司进行了被指定为现金流套期保值的利率互换，这些套期保值旨在与债务工具的基本条款高度相关，这些债务工具是与其预测的可变利率支付挂钩的。为了符合套期保值会计的资格，公司在成立时和随后的报告期内对有效性进行记录和评估。利率互换的公允价值在综合资产负债表中作为资产或负债入账，相关损益作为累计其他全面收益的组成部分列报。公允价值变动从累积的其他全面收益重新分类为收益，以抵销利息支出，并在对冲项目影响收益的同期内实现净额。本公司不从事将衍生工具用于投机或交易目的。
截至2023年6月30日，该公司有一笔未偿还的名义金额为美元的收入浮动、支付固定利率掉期。325.0公司全部未偿还定期贷款余额中的1,000万美元，固定利率为6.00%+0.931%(经修订的利率互换)，于2024年11月5日终止。截至2023年6月30日，修订后的利率互换的公允价值为1美元。17.91000万美元，并计入综合资产负债表中的其他资产。本公司将其经修订利率掉期归类为公允价值层次上的第2级，因为用于对其进行估值的大部分投入主要包括可观察到的报价以外的价格，并使用使用可随时观察到的市场数据作为基础的标准计算和模型。截至6月30日，
2023年，该公司估计，13.8100万美元将在未来12个月重新归类为利息支出。
下表为本公司衍生金融工具按毛数计算的公允价值，以及截至6月30日在本公司综合资产负债表中的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
| 现金流对冲 | | 其他资产 | | $ | 17,861 | | | 其他资产 | | $ | 15,219 | |
下表列出截至6月30日公司指定为现金流对冲工具的衍生工具产生的递延至累计其他全面收益的未实现收益：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 税前未实现收益 | | $ | 12,072 | | | $ | 14,621 | |
| 所得税费用 | | (3,098) | | | (3,752) | |
| 未实现收益，税后净额 | | $ | 8,974 | | | $ | 10,869 | |
下表列出了截至6月30日，将累积的其他全面收益的损益重新分类为公司指定为现金流对冲工具的衍生工具产生的收益的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 利息支出(收入)，净额 | | $ | (9,431) | | | $ | 835 | |
| 所得税支出(福利) | | 2,420 | | | (217) | |
| 净重分类为收益 | | $ | (7,011) | | | $ | 618 | |
包括在累计其他综合收益中的金额在扣除相关所得税影响后入账。下表详述累计其他综合收益变动情况：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 衍生工具 |
2022年6月30日的余额 | | $ | 11,716 | |
未实现收益，扣除相关税费净额$(3.1)700万美元 | | 8,974 | |
重新分类为收益的金额，扣除相关税项后为#美元2.4万 | | (7,011) | |
2023年6月30日的余额 | | $ | 13,679 | |
10.债务
截至6月30日，债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
定期贷款(实际利率13.3%) | $ | 707,509 | | | $ | 713,327 | |
| | | |
| 未摊销债务发行成本和债务贴现 | (9,001) | | | (7,735) | |
| 债务总额 | 698,508 | | | 705,592 | |
| 长期债务中较少的流动部分： | (33,883) | | | (7,169) | |
| 长期债务 | $ | 664,625 | | | $ | 698,423 | |
高级担保信贷安排-于2019年11月5日，本公司订立$425.0万与UMB Bank N.A.(“UMB”)作为贷款人和循环代理，以及摩根士丹利资本管理公司作为贷款人和协议一方贷款人银团的行政代理(由Wilmington Trust作为行政代理，自2022年2月24日起取代)的信贷协议。2021年2月24日，2021年11月2日，2021年12月23日、2022年8月26日和2023年5月5日，本公司对信贷协议(就个人而言，《第一修正案》，“第二修正案”、“第三修正案”、“第四修正案”和“第五修正案”，连同原始信贷协议和任何随后的修正案，即“高级担保信贷安排”。)与其现有的某些贷款人和新的贷款人。第一修正案规定了额外的美元231.02000万美元定期贷款(连同最初的美元425.0“定期贷款”)，并增加了一美元145.01亿SeNIGER有担保的延迟提取定期贷款安排(“DDTL贷款”). T他的公司确认了一美元3.3作为第一修正案的一部分，在截至2021年6月30日的年度综合全面收益表(亏损)中，债务清偿损失为100万美元。第二修正案规定额外的承诺额为#美元。25.02000万美元，除了最初的$75.0一百万，为了S执行循环贷款安排(“循环信贷安排”)以及额外的$200.0在DDTL融资机制下，这一数字为1000万美元。这个第三修正案规定额外承诺额为#美元。35.0在循环信贷机制下，这一数字为3.6亿美元。T第四修正案(1)修订了公司现有的财务契约，以更好地与其业务计划保持一致，并增加了额外的最低流动资金契约，(2)终止了某些DDTL承诺，并将循环信贷安排从#美元减少到135.02000万美元至2000万美元100.01000万，(3)为任何人引入最低资产覆盖率关于循环信贷安排的借款这将导致总循环风险超过#美元。50.0及(4)赋予若干贷款人委任代表出席本公司董事会及若干委员会会议的权利。此外，《第四修正案》规定公司支付循环信贷终止费#美元。0.5在终止所有循环贷款承诺时，为每个循环贷款人的应课差饷账户支付100万美元。请注意，根据《第四修正案》，在终止未清偿的DDTL承付款时，在提及定期贷款时，现在将包括以前确定的定期贷款的未清偿余额以及DDTL的未清偿余额，“DDTL”将不再被提及。最后，第五修正案降低了截至2024年3月31日公司必须保持的最低资产覆盖率。在修订生效后，高级担保信贷安排的本金总额为：(1)$100.0万根据循环信贷安排，截至2023年6月30日，所有这些贷款均可借入，以及(2)未偿还的定期贷款，本金总额为#美元。707.5截至2023年6月30日，为1.2亿美元。
定期贷款的未偿还本金有利息，年利率等于(A)SOFR(下限为0.75%)加上6.00%的现金加2.00%实物支付或(B)基本税率加5.00%的现金加2.00%以实物支付，由公司选择。 自2023年10月1日起，定期贷款的现金利率和实物利率将上升。0.50%和1.00%。循环信贷安排对提取的金额计提利息，年利率等于(A)SOFR(下限为1.0%)加上5.0%或(B)基本税率加4.0%，由公司选择。
高级担保信贷安排的到期日为2024年11月5日，定期贷款强制按季度等额分期偿还，年总金额等于2.5截至第四修正案生效日期的定期贷款未偿还本金的百分比，增加至4.752023年7月1日支付%，剩余余额在到期日支付。截至2023年6月30日，公司已支付的终身本金总额为$205.5定期贷款为1.2亿美元。
高级担保信贷安排包含惯常的正面及负面违约契诺及事件，以及要求本公司及其若干附属公司维持最低资产覆盖率及最低流动资金要求的财务契诺。截至2023年6月30日，公司遵守了所有规定的公约。本公司的债务由本公司的附属公司担保，并以本公司所有资产的担保权益作抵押，但某些例外情况除外。
该公司总共产生了$40.1与高级担保信贷安排有关的债务发行成本和债务折扣，其中#亿美元33.03.8亿美元被资本化。与循环信贷安排相关的费用正在高级担保信贷安排的剩余使用年限内按直线摊销，与定期贷款有关的费用正在同一期限内使用实际利息法摊销。债务发行成本摊销总额为#美元。8.7百万美元和美元5.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度分别为100万欧元，计入利息支出，净额计入公司综合全面收益表(亏损)。
2023年9月11日，本公司与其若干现有贷款人以及作为行政代理的全国协会威尔明顿信托公司签订了高级担保信贷安排第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案修订了高级担保信贷安排，以降低E公司截至2024年6月30日。
11.承付款和或有事项
租赁义务-有关与我们的经营租赁有关的承诺，请参阅综合财务报表附注5。
法律或有事项和义务-在正常业务过程中，公司不时受到法律程序和政府调查。此类事项可能包括保险监管索赔；商业、税务、雇佣或知识产权纠纷；与竞争和销售实践有关的事项；因使用本公司服务而产生的损害索赔。该公司还可能受到与过去或未来的收购、资产剥离或其他交易有关的诉讼，包括与陈述和担保、赔偿以及承担或保留债务有关的事项。本公司目前尚不知道有任何法律程序或索赔将个别或整体地对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响；然而，如果发生意想不到的事态发展，某些正在进行的问题的最终解决可能对我们的业务、前景、财务状况、流动性、经营结果、现金流或资本水平产生重大不利影响。
证券集体诉讼与股东派生诉讼
2021年8月16日，一起推定的证券集体诉讼标题为哈特尔 v. SelectQuote，Inc.等人。，案件编号1：21-cv-06903(“哈特尔美国纽约南区地区法院对该公司及其两名高管提起诉讼。起诉书代表一类假定的原告提出证券欺诈索赔，这些原告在2021年2月8日至2021年5月11日(“Hartel相关期”)期间购买或以其他方式获得了公司普通股的股票。具体地说，起诉书指控被告违反了交易法第10(B)和20(A)条以及规则10b-5，作出了重大虚假和误导性陈述，并未能披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实，据称导致公司普通股在Hartel相关期间以人为抬高的价格进行交易。原告要求未指明的损害赔偿以及律师费和某些其他费用的补偿。
2021年10月7日，一起推定的证券集体诉讼标题为西棕榈滩警察退休基金 v. SelectQuote，Inc.等人。，案件编号1：21-cv-08279(“WPBPPF美国纽约南区地区法院对该公司、其两名高管、六名现任或前任董事会成员以及公司首次公开募股的承销商提起诉讼
普通股发行(以下简称“发行”)。起诉书代表一类购买了公司普通股股票的假定原告提出了违反证券法的索赔，这些原告购买了(I)在此次发行中或可追溯到此次发行的股票，或(Ii)在2020年5月20日至2021年8月25日(“WPB相关期间”)期间。具体地说，起诉书指控被告违反了交易所法案第10(B)和20(A)条以及规则10b-5，作出了重大虚假和误导性陈述，并未能披露有关公司财务状况和前景的重大不利事实，据称导致公司普通股在WPB相关期间以人为夸大的价格进行交易。起诉书还指控被告违反了证券法第11、12(A)(2)和15条，在发行过程中做出错误陈述和遗漏重大事实，据称导致公司普通股价值下降。原告要求未指明的损害赔偿、撤销和偿还律师费和某些其他费用。
2021年10月15日，提出了合并哈特尔行动和WPBPPF行动的动议。2022年9月2日，法院在标题下发布了一项命令，合并了Hartel和WPBPPF的行动在Re SelectQuote，Inc.证券诉讼中，案件编号1：21-cv-06903(“证券集体诉讼”)，并指定西棕榈滩警察养老基金和劳德代尔堡警察和消防退休系统为主要原告。2022年11月19日，原告提交了一份修改后的起诉书，除了关于某些被告涉嫌违反《交易法》第20A条的新指控外，还提出了与Hartel和WPBPPF诉讼中的指控类似的指控。修改后的起诉书还增加了该公司的主要股东之一Brookside Equity Partners LLC作为被告。2023年1月27日，该公司代表自己及其某些现任和前任高级管理人员和董事提出了驳回修改后的申诉的动议。原告于2023年4月5日对解散动议提出异议，公司于2023年5月10日对原告的异议提出答辩。驳回的动议仍在法庭待决。
2022年3月25日，一项股东派生诉讼标题为贾德洛 v. Danker等人的研究成果。，案件编号1：22-cv-00391(“贾德洛诉讼“)是由公司的一名据称的股东向美国特拉华州地区法院提起的，据称是代表公司。这起诉讼是针对公司的某些现任和前任董事和高级管理人员以及作为名义上的被告的公司提起的。起诉书称，某些被告违反了《交易所法》第14(A)条，作出了重大虚假和误导性陈述，并未披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实。起诉书还根据相同的一般基本行为，对所有被告提出违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产的索赔，并要求证券集体诉讼中点名的个别被告根据《交易法》第10(B)和21D条以及《证券法》第11(F)条作出贡献。起诉书要求对该公司进行未指明的损害赔偿，恢复、改革和改善其公司治理和遵守法律的内部程序，并偿还费用和律师费。2022年7月25日，贾德洛诉讼移交给美国纽约南区地区法院，在那里分配了案件编号1：22-cv-06290，并将案件移交给阿尔文·K·海勒斯坦法官，称其可能与哈特尔开始吧。2022年8月4日，海勒斯坦法官接受了贾德洛操作，因为与哈特尔行动，并于2022年8月10日批准双方共同规定暂停贾德洛在驳回证券集体诉讼的动议解决之前采取的行动。
本公司目前相信，该等事宜不会对其营运、财务状况或流动资金造成重大不利影响；然而，视乎事态的进展而定，辩护成本可能高昂，并可能转移管理层及其他资源对营运的注意力。本公司并未断定与该等事项有关的亏损是可能的，因此不会产生与该等事项有关的责任。
12.股东权益
普通股—截至2023年6月30日，公司已保留以下授权但未发行的普通股：
| | | | | | | | |
| ESPP | | 159 | |
| 2020计划下的未偿还股票奖励 | | 12,541,441 | |
| 2020年计划下可授予的股票奖励 | | 6,243,568 | |
| 2003年计划下尚未完成的备选方案 | | 539,804 | |
| | |
| 总计 | | 19,324,972 | |
基于股份的薪酬计划
该公司有来自以下方面的奖项二基于股份的薪酬计划：2003年股票激励计划(“2003年股票计划”)和2020年综合激励计划(“2020年股票计划”，与2003年股票计划统称为“股票计划”)。然而，根据2003年的股票计划，不会再给予进一步的奖励。本公司董事会通过并获股东通过与本公司首次公开招股有关的2020年股票计划，该计划规定授予激励性股票期权(“ISO”)、非法定股票期权(“NSO‘s”)、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励(“RSU”)、基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)、既有价格的限制性股票单位(“PVU”)和其他形式的股权补偿(统称“股票奖励”)。所有股票奖励(ISO除外，只能授予本公司现任员工)可授予本公司及其子公司和关联公司的员工、非雇员董事和顾问。
根据公司2020年股票计划的未来奖励，截至2023年6月30日可供发行的普通股数量为6,243,568。根据2020年股票计划预留的公司普通股数量在2021年7月1日开始的每个会计年度的第一天按年增加，相当于3占上一会计年度最后一天普通股总流通股的百分比。根据国际标准化组织的规定，可以发行的普通股的最大数量为4,000,000。任何奖励所涵盖的普通股股票，如被没收、终止、到期或失效，而未被行使或以现金结算，将根据2020年股票计划再次可供发行。对于任何奖励，如果通过向本公司交付股份(通过实际交付或认证)来履行行使价和/或预扣税义务，或者如果通过扣留根据奖励本来可以发行的股份来履行行使价和/或预扣税义务，则股份储备仍应减去受奖励的股份总数。
本公司根据ASC 718对其基于股份的薪酬奖励进行会计处理，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)要求所有以股份为基础的薪酬在损益表中按公允价值确认，并适用于在生效日期后授予、修改、取消或回购的所有奖励。
在我们的综合全面收益(亏损)报表中，包括销售、一般和行政费用在内的股票奖励的基于股票的薪酬总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基于股份的薪酬与以下方面相关： | | | | | | |
| 股权分类股票期权 | | $ | 3,249 | | | $ | 3,145 | | | $ | 1,732 | |
| 股权分类RSU | | 5,958 | | | 3,948 | | | 2,274 | |
| 股权分类PSU | | 100 | | | (578) | | | 705 | |
| 股权分类PVU | | 1,876 | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 11,183 | | | $ | 6,515 | | | $ | 4,711 | |
股票期权—2003年股票计划下已发行的股票期权归属于归属开始日期后的三分之一，以及此后每月受股票期权约束的剩余股份的四分之一，
以获奖者在适用的归属日期之前的继续受雇为条件。在因“原因”以外的任何原因终止雇佣时(如2003年股票计划所界定)，任何未获授权及未行使的股票期权一般会被没收，而任何已获授权及未行使的股票期权仍可行使。90终止之日后的天数(如因死亡或残疾而终止雇用，则为12自终止之日起数月)。股票期权到期10自授予之日起数年。在2020年股票计划中授予的ISO和NSO的条款与2003年股票计划中的相同，只是期权一般应授予并可在四在授权日的头四个周年纪念日的每一天支付相等的分期付款，但条件是获奖者在适用的授权日之前继续受雇。授予股票期权的行权价格不低于100相关股份于授出日期的公平市价的%。
每个期权的公允价值(用于计算以股份为基础的补偿费用)是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的，该模型使用了截至授予日期确定的假设。使用这种期权定价模型需要输入主观假设。这些假设包括估计员工在行使既得股票期权之前保留其既得股票期权的时间长度(“预期期限”)、公司普通股价格在预期期限内的估计波动性(“波动性”)、最终无法完成其归属要求的期权数量(“假设没收”)、反映授予日剩余期限与预期期限相似的零息美国政府债券利率的无风险利率(“无风险利率”)。以及股息率假设，该假设基于公司的股息支付历史和管理层对未来股息支付的预期(“股息率”)。主观假设的改变可能会对以股份为基础的薪酬的公允价值的估计产生重大影响，从而影响综合全面收益(亏损)表中确认的相关金额。
在截至2023年6月30日的年度内，不是授予股票期权。该公司对截至2022年和2021年6月30日的年度内授予的股票期权采用了以下加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 |
波动率 | | | 36.0% | | 25.0% |
无风险利率 | | | 1.4% | | 0.4% |
股息率 | | | —% | | —% |
假定没收 | | | —% | | —% |
预期期限(以年为单位) | | | 6.25 | | 6.24 |
加权平均公允价值(每股) | | | $3.36 | | $4.90 |
下表汇总了截至2023年6月30日的年度股票计划下的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) |
未偿还-2022年6月30日 | 5,211,585 | | $ | 9.14 | | | |
授予的期权 | — | | — | | | |
行使的期权 | (1,139,324) | | 0.56 | | | |
期权被没收/到期/取消 | (224,922) | | 11.27 | | | |
未偿还-2023年6月30日 | 3,847,339 | | $ | 11.56 | | 7.44 | $ | 178 | |
既得和可行使--2023年6月30日 | 1,808,490 | | $ | 11.36 | | 6.68 | $ | 178 | |
截至2023年6月30日，5.0与授予的未归属股票期权相关的未确认的基于股份的补偿成本，预计将在加权平均期间确认1.94好几年了。
该公司收到现金#美元。0.61000万，$1.32000万美元，和美元0.9在截至2023年6月30日、2022年6月、2022年6月和2021年6月的年度内，与行使股票期权有关的费用为1.8亿美元。
限制性股票—下表汇总了截至2023年6月30日的2020股票计划下的限制性股票单位活动：
| | | | | | | | | | | |
| 限售股单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年6月30日未归属 | 810,310 | | | $ | 13.50 | |
| 授与 | 4,819,590 | | | 1.50 | |
| 既得 | (421,746) | | | 10.44 | |
| 被没收 | (296,541) | | | 3.83 | |
截至2023年6月30日未归属 | 4,911,613 | | | $ | 2.57 | |
截至2023年6月30日，8.4与授予的未归属限制性股票单位相关的未确认的基于股份的补偿成本，预计将在加权平均期间确认1.87好几年了。
绩效股票—下表汇总了截至2023年6月30日的2020年股票计划下的绩效股票单位活动：
| | | | | | | | | | | |
| 绩效股票单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年6月30日未归属 | 13,293 | | | $ | 17.97 | |
| 授与 | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被没收 | (5,236) | | | 18.58 | |
绩效调整(1) | 5,308 | | | — | |
截至2023年6月30日未归属 | 13,365 | | | $ | 17.96 | |
(1)代表对先前批准的PSU的调整，以反映相对于目标对未来财务业绩估计的变化。
如果满足某些性能指标，PSU将在三年制演出期。2021财年可赚取的股票数量范围为0%至150%的目标，2022财年可赚取的股份数量范围为0%至200目标的%。2021年财政年度的部分归属于2023年9月13日，大约12目标的%，大约13,365股票已经发行。2022财年的部分资金估计为0截至2023年6月30日的目标的%。截至2023年6月30日，有不到1美元的资金0.1与2021财年部分相关的未确认的基于股份的薪酬成本，预计将在加权平均期间确认0.17好几年了。
既得价格单位-在截至2023年6月30日的年度内，本公司发行了PVU，其归属取决于服务期的完成和相关履约期内股价障碍的实现。奖项分为四单独的一批，每一批都有不同的价格关口，以平均交易价格衡量60每日滚动日历天数，在业绩期间为五年。员工有资格在每一年的服务后获得每一部分三分之一的奖励，但条件是达到每一部分所附的股价障碍。因此，基于股份的薪酬将在每一批的必需服务期(派生服务期和显式服务期中的较大者)的12个部分中以直线方式确认。每一批受PVU奖励约束的股票数量，以及每一批股票的股价障碍、服务期和业绩期如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每批股份数目 | | 授予日期公允价值(每股) | | 股价关口(每股) | | 表演期 | | 必需的服务期限 |
| 第一批 | | 1,055,674 | | | $ | 1.52 | | | $ | 4.00 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 1.39几年-3年份 |
| 第二批 | | 1,055,648 | | | $ | 1.25 | | | $ | 7.50 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 2.33几年-3年份 |
| 第三批 | | 1,055,674 | | | $ | 1.11 | | | $ | 10.00 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 2.66几年-3年份 |
| 第四批 | | 1,055,648 | | | $ | 1.01 | | | $ | 12.50 | | | 2022年8月1日-2027年8月1日 | | 2.90几年-3年份 |
每个PVU的公允价值(用于计算基于股份的补偿费用)是使用蒙特卡洛模拟估值模型估计的，该模型使用了截至授予日期确定的假设。使用这一模型需要输入主观假设，而主观假设的变化可能会对综合全面收益(亏损)表中确认的基于股份的薪酬的公允价值估计产生重大影响。这些假设包括估计公司普通股价格在预期期限内的波动性，反映授予日零息美国政府债券利率的无风险利率，这些债券的剩余寿命与预期期限无风险利率相似，股本成本，以及基于公司股息支付历史和管理层对未来股息支付预期的股息收益率假设。
在截至2022年和2021年6月30日的年度内，有不是PVU被批准了。本公司对截至2023年6月30日的年度内批准的PVU采用了以下加权平均假设：
| | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| | 2023 |
| 截至授权日的股价 | | $1.80 |
| 波动率 | | 79.3% |
| 无风险利率 | | 2.6% |
| 权益成本 | | 10.6% |
| 股息率 | | —% |
下表汇总了截至2023年6月30日的2020年股票计划下的价格既得股单位活动：
| | | | | | | | | | | |
| 既得价格单位数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年6月30日未归属 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 4,222,644 | | | 1.22 |
| 既得 | — | | | — | |
| 被没收 | (178,464) | | 1.22 |
截至2023年6月30日未归属 | 4,044,180 | | | $ | 1.22 | |
截至2023年6月30日，3.1与授予的未归属PVU相关的未确认的基于股份的补偿成本，预计将在加权平均期间确认1.72好几年了。
ESPP—公司员工购股计划(“ESPP”)的目的是为公司的合资格员工提供在行使日以相当于以下价格购买股票的机会85本公司普通股于行使日或相关发售期间首日之公平市值的百分比，以较低者为准。在截至2023年6月30日及2022年6月30日的年度内，本公司发出876,933和466,468分别向其员工出售股票，截至2023年6月30日，有159根据该计划为未来发行预留的股份。该公司收到现金#美元。0.61000万，$1.92000万美元，和美元1.0在截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的年度内，与ESPP购买相关的支出分别为2.5亿美元。公司记录了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出#美元0.11000万，$0.52000万美元，和美元0.4截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度分别为2.5亿美元。ESPP自2023年4月1日起暂停。
13.与客户签订合同的收入
从与客户签订的合同中分拆收入—按部门和产品分列的收入如下所示，与公司评估其财务业绩的方式一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 前辈： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 医疗保险优势 | | $ | 500,501 | | | $ | 409,090 | | | $ | 595,132 | |
| 医疗保险补贴 | | 1,668 | | | 5,224 | | | 23,431 | |
| 处方药计划 | | 513 | | | (170) | | | 1,652 | |
| 牙科、视力和健康 | | 3,855 | | | 15,056 | | | 15,969 | |
| 其他佣金收入 | | 2,697 | | | 7,824 | | | 2,156 | |
| 佣金总收入 | | 509,234 | | | 437,024 | | | 638,340 | |
| | | | | | |
| 其他收入合计 | | 80,897 | | | 90,883 | | | 86,471 | |
| 老年人总收入 | | 590,131 | | | 527,907 | | | 724,811 | |
| 医疗保健服务： | | | | | | |
| 药房总收入 | | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | |
| 其他收入合计 | | 12,528 | | | 10,575 | | | 2,099 | |
| 医疗服务总收入 | | 252,075 | | | 70,035 | | | 3,890 | |
| 生活： | | | | | | |
| 佣金收入： | | | | | | |
| 术语 | | 70,094 | | | 65,539 | | | 80,588 | |
| 最终费用 | | 56,488 | | | 68,295 | | | 74,227 | |
| 佣金总收入 | | 126,582 | | | 133,834 | | | 154,815 | |
| | | | | | |
| 其他收入合计 | | 19,250 | | | 20,139 | | | 22,854 | |
| 人寿总收入 | | 145,832 | | | 153,973 | | | 177,669 | |
| 自动主页(&H)： | | | | | | |
| 佣金总收入 | | 20,450 | | | 25,851 | | | 27,621 | |
| | | | | | |
| 其他收入合计 | | 1,412 | | | 2,030 | | | 3,292 | |
| 汽车和家居总收入 | | 21,862 | | | 27,881 | | | 30,913 | |
| 淘汰： | | | | | | |
| 佣金总收入 | | (2,796) | | | (9,191) | | | (2,004) | |
| | | | | | |
| 其他收入合计 | | (4,256) | | | (6,560) | | | (5,298) | |
| 抵销收入总额 | | (7,052) | | | (15,751) | | | (7,302) | |
| 佣金总收入 | | 653,470 | | | 587,518 | | | 818,772 | |
| 药房总收入 | | 239,547 | | | 59,460 | | | 1,791 | |
| 其他收入合计 | | 109,831 | | | 117,067 | | | 109,418 | |
| 总收入 | | $ | 1,002,848 | | | $ | 764,045 | | | $ | 929,981 | |
合同余额-本公司拥有与从其保险承运人合作伙伴收取的佣金相关的合同资产，随着保单在长期和短期之间续签，随着时间的推移而变化
应收佣金和应收账款，净额为主要活动，以及因估计数变化而进行的佣金收入调整。
本报告所述期间的应收佣金(当期和长期)前滚情况如下：
| | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | |
截至2021年6月30日的余额 | | $ | 845,897 | | |
| 已确认佣金收入 | | 386,625 | | |
| 因估计变动而调整的佣金净收入 | | (212,220) | | |
| 确认为应收账款的金额，净额 | | (181,676) | | |
截至2022年6月30日的余额 | | 838,626 | | |
| 已确认佣金收入 | | 259,933 | | |
| 因估计变动而调整的佣金净收入 | | (7,442) | | |
| 双方终止合同所产生的估计变动 | | (10,427) | | |
| 确认为应收账款的金额，净额 | | (240,192) | | |
截至2023年6月30日的余额 | | $ | 840,498 | | |
截至2023年6月30日的年度，7.4预计变动带来的佣金收入净额调整包括与上一财年确认的收入相关的调整，这是基于公司对其每一批交易价格的重新评估。其中包括负调整#美元。9.4年长2000万美元，正向调整$2.21000万美元用于汽车和家居，负调整为$0.2一百万美元用于生活。此外，该公司还记录了一美元10.4与与某家Auto&Home航空公司相互终止合同有关的估计变化100万美元，该合同规定有能力将业务转移到其他航空公司。
截至2022年6月30日的年度，212.2来自估计变化的净佣金收入调整包括公司对其每一批交易价格的重新评估的调整。$193.3调整总额中有1.8亿美元来自高级MA政策，原因是2021年日历年度MA政策的实际错误率增加，以及由于总体持久性较低而进行的队列和尾部调整。大致63%, 28%，以及9美元的百分比193.3队列和尾部调整分别来自2021财年、2020财年和2019财年销售的获批保单。$4.4在调整总额中，有1.3亿来自人寿保单，与由于总体持续性较低而进行的队列和尾部调整有关。
该公司在综合资产负债表上的合同负债是收到的佣金收入、制作奖金和营销发展基金的未摊销预付款，这些款项的业绩义务尚未履行，预计将在未来12个月内确认。在截至2022年6月30日的年度内，合同负债结转中没有实质性活动，因为履约义务通常在收到现金的同一期间内履行。截至2022年6月30日，合同负债的所有剩余余额已在2023财年的收入中确认，并包括在委员会收入确认项下。截至2023年6月30日的年度合同负债(流动)前滚如下：
| | | | | | | | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2022年6月30日的余额 | | $ | 3,404 | | |
| 已确认佣金收入 | | (47,285) | | |
| 已确认的其他收入 | | (28,754) | | |
| 确认为合同负债的金额 | | 74,326 | | |
截至2023年6月30日的余额 | | $ | 1,691 | | |
14.所得税
所列期间的所得税费用由下列各项组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当期所得税： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | 544 | | | 479 | | | 149 | |
| 总计 | 646 | | | 479 | | | 149 | |
| | | | | |
| 递延所得税： | | | | | |
| 联邦制 | (12,365) | | | (77,242) | | | 27,860 | |
| 状态 | 1,119 | | | (15,539) | | | 5,147 | |
| 总计 | (11,246) | | | (92,781) | | | 33,007 | |
| | | | | |
| 所得税支出(福利) | $ | (10,600) | | | $ | (92,302) | | | $ | 33,156 | |
截至2023年6月30日、2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度，公司的法定联邦税率分别为21%。该公司的州税率(扣除联邦福利后)为2.24%, 4.98%，以及3.22截至2023年6月30日、2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度的百分比。
截至2023年6月30日的年度，公司联邦法定税率与实际税率的差异主要涉及州所得税、RSU投资、高管薪酬以及公司预计在到期前不会使用的州税收属性估值免税额的记录。在截至2022年6月30日的年度，差额主要是由于州所得税的净影响，而在截至2021年6月30日的年度，主要是由于州所得税的净影响，部分被HPIP税收抵免和非限定股票期权的行使所抵消。
以下内容将法定联邦所得税税率与所示期间的有效所得税税率进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦法定利率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 所得税支出差额由以下原因造成： | | | | | |
| 州所得税 | 3.1 | | 5.0 | | 3.2 |
| 高管薪酬 | (1.1) | | — | | — |
| 股权补偿 | (1.1) | | — | | — |
| 更改估值免税额 | (5.4) | | | | |
| 国家税率的变化 | — | | (1.9) | | (0.3) |
| 堪萨斯州HPIP信用 | — | | — | | (0.5) |
| 不合格股票期权行权 | — | | — | | (3.6) |
| 递延调整 | (1.1) | | — | | — |
| 其他 | (0.1) | | (0.4) | | 1.2 |
| 有效所得税率 | 15.3% | | 23.7% | | 21.0% |
截至6月30日，递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 应计项目和其他项目 | $ | 17,299 | | | $ | 11,903 | |
| 租赁责任 | 8,543 | | | 10,616 | |
| | | |
| *利息支出限额 | 43,479 | | | 25,691 | |
| *净营业亏损 | 153,930 | | | 168,105 | |
| 银行信贷结转 | 4,733 | | | 6,262 | |
| 固定资产和摊销资产的基差 | 8,183 | | | 1,397 | |
| 递延税项资产总额 | 236,167 | | | 223,974 | |
减去：估值免税额 | (3,716) | | | — | |
递延税项资产，扣除估值准备后的净额 | 232,451 | | | 223,974 | |
| | | |
| 递延税项负债： | | | |
| 应收佣金 | (261,207) | | | (266,449) | |
| 租赁使用权资产 | (6,103) | | | (7,605) | |
| 利率互换 | (4,722) | | | — | |
*递延税项负债总额 | (272,032) | | | (274,054) | |
| | | |
| 长期递延纳税净负债 | $ | (39,581) | | | $ | (50,080) | |
截至2023年6月30日，估值津贴为$3.7为与某些州特定的净营业亏损和抵免相关的递延税项资产设立了1.8亿欧元，因为这些资产很有可能无法变现。由于本公司目前处于三年累计亏损状况，故不能将未来收入的预测作为估值拨备分析的一部分，并在评估估值拨备的需求时考虑了ASC 740项下描述的其他未来应纳税所得额来源。在评估这些应纳税所得额来源，并考虑递延税项资产的管辖权和性质后，本公司
继续确认其截至2023年6月30日的递延税项资产，因为它认为递延税项净资产更有可能实现，不包括与上文所述的某些国家抵免相关的递延税项资产，其中已设立估值免税额。于截至2022年6月30日止年度，本公司并无计入估值拨备，因为本公司相信递延税项净资产更有可能变现。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，不是与不确定的税收状况相关的利益，如果确认，将影响实际税率。该公司将继续评估对任何潜在储量的需求。
截至2023年6月30日，公司拥有用于联邦和州所得税目的的NOL结转$606.71000万美元和300万美元661.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。除了为截至2022年6月30日、2022年和2021年的纳税年度生成的联邦NOL有一个无限期的结转期限外，联邦结转将在2035年至2039年纳税年度到期。州结转将在2026年至2044年的纳税年度到期。截至2023年6月30日，公司拥有国家所得税抵免结转金额6.01000万美元。这些州的税收抵免将在2027年至2039年的纳税年度到期。
该公司在美国联邦和各个州的司法管辖区缴纳所得税。各辖区内的税收法规受相关税收法律法规的解释，并要求适用重大判决。2019年至2021年的联邦纳税申报单和2018年至2021年的州纳税申报单仍可供该公司所属的主要国内税务管辖区审查。公司产生的NOL可供审查，直至使用NOL的年份的诉讼时效期满为止。
15.每股净收益(亏损)
公司按照ASC主题260的定义计算每股净收益(亏损)。每股收益“。每股基本净收益(亏损)(“基本每股收益”)是用普通股股东应占净收益(亏损)除以各自期间已发行的加权平均普通股得出的。。每股摊薄净收入(亏损)(“摊薄每股收益”)的计算方法是，普通股和普通股等值股东应占净收益(亏损)除以各自期间已发行的加权平均普通股和普通股等值股的总和。为了计算公司的稀释每股收益，已发行的普通股等值股票包括行使已发行员工股票期权时可发行的普通股、未归属的RSU、假设截至报告期末业绩条件得到满足的PSU、在报告期末PVU假设的市场条件得到满足的普通股以及在每个ESPP要约期结束时可发行的普通股。已发行的普通股等值股票的数量已根据库存股方法确定，用于员工股票期权、RSU、PSU、PVU和根据ESPP可发行的普通股，只要它们具有稀释作用。在库存股法下，假设购股权持有人支付的行权价和公司尚未确认的未来基于股份的补偿费用被用于回购股份。
下表列出了所列各期间每股净收益(亏损)的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止年度， |
(以千为单位，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本信息： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 166,140 | | | 164,042 | | | 162,889 | |
| 每股净收益(亏损)-基本： | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.77 | |
| 稀释： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股和普通股等值股东应占净收益(亏损) | $ | (58,544) | | | $ | (297,504) | | | $ | 124,859 | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 166,140 | | | 164,042 | | | 162,889 | |
| | | | | |
| | | | | |
用于购买普通股股份的已发行股票期权，包括未归属的RSU和ESPP(1) | — | | | — | | | 2,655 | |
| 已发行普通股和普通股等值股票总额 | 166,140 | | | 164,042 | | | 165,544 | |
| 每股净收益(亏损)-稀释后： | $ | (0.35) | | | $ | (1.81) | | | $ | 0.75 | |
(1)不包括在截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的稀释年度每股净亏损的计算范围内，因为这将是反稀释的影响。
在计算每股净收益(亏损)时不包括普通股的加权平均潜在股票-在所述期间稀释，因为包括它们将是反稀释的，包括截至6月30日的以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用于购买普通股股份的已发行股票期权，包括未归属的RSU和ESPP | 8,456 | | | 5,382 | | | 784 | |
由于不符合与这些奖励相关的业绩或市场条件而被排除在每股净收益(亏损)计算之外的普通股加权平均潜在股票如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 受已发行的PVU限制的股票 | 4,346 | | | — | | | — | |
| 受已发行PSU限制的股票 | 9 | | | 168 | | | 121 | |
| 总计 | 4,355 | | | 168 | | | 121 | |
16.细分市场信息
公司的经营和报告部门已根据美国会计准则第280条确定，细分市场报告(“ASC 280”)。在2023财年第一季度之前，该公司报告了三个可报告部门的财务业绩：i)老年人、ii)人寿和iii)汽车和家居。自2022年7月1日起，由于为2023财年确立的战略方向发生变化，公司首席运营决策者(“CODM”)为就分配给各部门的资源做出决定并评估其业绩而定期审查的现有财务信息和经营结果也发生了变化，与医疗保健服务相关的财务信息，包括SelectRx和人口健康，现在由我们的CODM独立于高级可报告部门的其余部分提供和审查。因此，该公司
现在反映了四应报告的部门：i)老年人，ii)医疗服务，iii)生活，以及iv)汽车和房屋，所有以前的期间都已重新列报，以反映应报告部门的变化。
该公司包括非经营性活动、基于股份的薪酬支出、某些部门间抵销，以及在公司和抵销部门的行政部门提供公司和其他行政服务的成本。这些服务和活动不能直接与本公司的可报告分部相提并论，并列于下表，以使应报告分部与综合财务报表保持一致。本公司并未将任何营运分部合并为须报告的分部。
直接归因于某一部门的收入成本、售出商品成本--药房收入、营销和广告、销售、一般和行政以及技术开发运营费用在适用部门内列报。收入、营销和广告、销售、一般和行政以及技术开发运营费用的间接成本根据员工人数等不同指标分配到每个细分市场。调整后的EBITDA的计算方法为适用部门的总收入减去收入、销售商品成本、营销和广告、技术开发、销售、一般和行政运营成本和支出(不包括折旧和摊销费用；出售财产、设备和软件的损益；基于股份的薪酬支出；以及遣散费和交易成本等非经常性支出)的直接和分配成本。除应收佣金外，我们的CODM不按分部单独评估资产；因此，不按分部列报资产。
下表提供了有关所显示期间的可报告段的信息：
截至2023年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 590,131 | | | $ | 252,075 | | | $ | 145,832 | | | $ | 21,862 | | | $ | (7,052) | | (1) | $ | 1,002,848 | |
| 运营费用 | (435,054) | | | (274,844) | | (122,759) | | | (21,782) | | | (73,985) | | (2) | (928,424) | |
| 其他收入(支出)，净额 | — | | | — | | — | | | 1 | | | (122) | | | (121) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 155,077 | | | $ | (22,769) | | | $ | 23,073 | | | $ | 81 | | | $ | (81,159) | | | $ | 74,303 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (11,310) | |
交易成本(3) | | | | | | | | | | | (5,569) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (27,881) | |
| 财产、设备和软件处置损失，净额 | | | | | | | | | | | (749) | |
| | | | | | | | | | | |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | | | (17,332) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | (80,606) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | | 10,600 | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (58,544) | |
(1)Corp&Elims部门的收入是指部门之间消除的公司间收入，包括来自Inside Response(高级)的潜在客户生成转介和其他部门之间的转介。
(2)公司和埃姆斯部门的运营费用主要包括51.4用于某些一般、行政和IT相关部门的工资和福利，以及19.52.8亿美元的专业服务费。
(3)这些费用主要包括与高级担保信贷安排第四修正案有关的费用、融资交易费用和非重组遣散费。
截至2022年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 527,907 | | | $ | 70,035 | | | $ | 153,973 | | | $ | 27,881 | | | $ | (15,751) | | (1) | $ | 764,045 | |
| 运营费用 | (689,609) | | | (102,132) | | (154,102) | | | (22,448) | | | (56,058) | | (2) | (1,024,349) | |
| 其他费用，净额 | — | | | — | | — | | | — | | | (202) | | | (202) | |
| 调整后的EBITDA | $ | (161,702) | | | $ | (32,097) | | | $ | (129) | | | $ | 5,433 | | | $ | (72,011) | | | $ | (260,506) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (7,052) | |
非经常性费用(3) | | | | | | | | | | | (4,730) | |
| | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (24,724) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | | | (1,456) | |
| 商誉减值 | | | | | | | | | | | (44,596) |
| 长期资产减值准备 | | | | | | | | | | | (3,147) |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | (43,595) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | | 92,302 | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (297,504) | |
(1)Corp&Elims部门的收入是指部门之间消除的公司间收入，包括来自Inside Response(高级)的潜在客户生成转介和其他部门之间的转介。
(2)公司和埃姆斯部门的运营费用主要包括44.2用于某些一般、行政和IT相关部门的工资和福利，以及18.22.8亿美元的专业服务费。
(3)这些开支主要包括修订高级担保信贷安排所产生的费用、与收购有关的费用，以及遣散费。
截至2021年6月30日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高年级 | | 医疗保健服务 | | 生命 | | 汽车与家居 | | 公司和公司 | | 已整合 |
| 收入 | $ | 724,811 | | | $ | 3,890 | | | $ | 177,669 | | | $ | 30,913 | | | $ | (7,302) | | (1) | $ | 929,981 | |
| 运营费用 | (479,646) | | | (5,280) | | (155,127) | | | (22,735) | | | (46,899) | | (2) | (709,687) | |
| 其他收入(支出)，净额 | — | | | 2 | | — | | | — | | | (100) | | | (98) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 245,165 | | | $ | (1,388) | | | $ | 22,542 | | | $ | 8,178 | | | $ | (54,301) | | | $ | 220,196 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (5,165) | |
非经常性费用(3) | | | | | | | | | | | (6,065) | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | | | | | | | | | | | (1,488) | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (16,142) | |
| 处置财产、设备和软件的损失 | | | | | | | | | | | (686) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | (29,320) | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | | | | | (3,315) | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | | | (33,156) | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | $ | 124,859 | |
(1)Corp&Elims部门的收入是指部门之间消除的公司间收入，包括来自Inside Response(高级)的潜在客户生成转介和其他部门之间的转介。
(2)公司和埃姆斯部门的运营费用主要包括34.0用于某些一般、行政和IT相关部门的工资和福利，以及13.42.8亿美元的专业服务费。
(3)这些费用主要包括高级担保信贷安排第一修正案、最近的收购、对冲的重新指定和二次发售所产生的成本.
每个可报告部门的收入都是从美国的交易中赚取的，并遵循与公司合并财务报表相同的会计政策。该公司的所有长期资产都位于美国。在截至2023年6月30日的一年中，两家保险公司客户，均来自高级细分市场，占33%(UHC)和20占总收入的%(Humana)。在截至2022年6月30日的一年中，三家保险公司客户均来自高级细分市场，占18%(UHC)，17%(医疗保健)，以及12占总收入的%(Humana)。在截至2021年6月30日的一年中，三家保险公司客户均来自高级细分市场，占24%(UHC)，19%(Humana)，和15占总收入的%(Wellcare)。
17.关联方交易
Inside Response销售导致一个高级保健分销平台，该平台部分由与公司股东或公司管理层成员有关的个人拥有。公司赚的钱不到$0.11000万美元和300万美元0.4在截至2022年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度，由于这一关系，在综合全面收益(亏损)表中记录在其他收入中的潜在产生收入，并确实不截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日，是否有任何未付应收账款。
该公司还从这个高级医疗保健分销平台购买了线索。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的几年中，与该公司发生的铅成本并不是实质性的。《公司》做到了不截至2023年6月30日和2022年6月30日，该公司是否有任何未付应付款。此外，公司还拥有
代表该公司担任现场营销组织。在截至2023年6月30日、2022年6月、2022年6月和2021年6月的每一年，这一关系对公司的净财务影响并不大。
公司向关联方租赁SelectRx的运营设施，因为作为收购的一部分，该个人已与公司签订了雇佣合同。有关我们关联方租赁的讨论，请参阅附注5。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对我们的披露控制和程序进行评估
截至2023年6月30日，我们的管理层对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估，参与评估的有我们的首席执行官(首席执行官)、首席财务官(首席财务官)和首席会计官(首席会计官)。根据我们管理层的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
我们的管理层得出结论，本年度报告中其他部分的Form 10-K财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们的财务状况、经营结果和现金流量，符合公认会计准则。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。我们对财务报告的内部控制包括为财务报告的可靠性提供合理保证的政策和程序，以及根据美国公认会计准则为外部报告目的编制财务报表的政策和程序。我们的管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架，对截至2023年6月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，其对财务报告的内部控制自2023年6月30日起有效。
该公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所已审计了截至2023年6月30日公司财务报告内部控制的有效性。其报告内容如下。
财务报告内部控制的变化
在2023财年第四季度，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致SelectQuote，Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了SelectQuote，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年6月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年6月30日及截至2023年6月30日年度的综合财务报表以及我们于2023年9月13日发布的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
密苏里州堪萨斯城
2023年9月13日
项目9B。其他信息
2023年9月11日，本公司与其若干现有贷款人以及作为行政代理的全国协会威尔明顿信托公司签订了高级担保信贷安排第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案修订了高级担保信贷安排，以降低E公司截至2024年6月30日。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目要求的有关公司董事的信息包含在提交给美国证券交易委员会的2023年委托书中，标题为“提案一：董事选举”，并通过引用纳入本年度报告Form 10-K中。
本项目所要求的有关公司高管的信息包含在2023年委托书的“高管”标题下，并以引用的方式并入本年度报告Form 10-K中。
在适用范围内，本项目所要求的与遵守《交易法》第16(A)条有关的信息载于《2023年委托书》中，标题为“拖欠第16(A)条报告”，并以引用方式并入本年度报告的表格10-K中。
本项目所要求的有关股东向董事会推荐被提名人的程序的信息载于2023年的委托书，标题为“公司治理--股东向董事会推荐和提名”，并通过引用纳入本年度报告Form 10-K。
本项目要求提供的有关公司审计委员会(包括审计委员会成员及其财务专家)的信息包含在2023年委托书的“公司治理-审计委员会”标题下，并通过引用并入本年度报告Form 10-K中。
我们已经通过了一份书面的商业行为和道德准则(我们的“商业行为准则”)，适用于我们的所有董事、高级管理人员和其他员工，包括我们的首席执行官和首席财务官。我们的商业行为准则副本可在我们的公司网站www.electquote.com上的“投资者关系-治理-治理文件”下获得。我们网站上包含的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分。我们将应要求免费向任何人提供我们的商业行为准则的副本。此类要求应以书面形式向我们的总法律顾问提出，地址如下：SelectQuote，Inc.，West 115 Street 6800，Suit2511，Overland Park，Kansas 66211。我们打算在我们的网站www.electquote.com的同一位置上，对我们的商业行为准则的任何条款进行任何修订或豁免的所有必要披露。
项目11.高管薪酬
本项目要求提供的有关董事和高管薪酬的信息载于2023年委托书，其标题分别为“公司治理--非雇员董事薪酬”和“高管薪酬”，并以参考方式并入本Form 10-K年度报告中。
本项目所要求的与公司风险管理相关的薪酬政策和做法的信息包含在2023年委托书的“高管薪酬--薪酬和风险”标题下，并通过引用并入本年度报告Form 10-K中。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
关于根据公司股权补偿计划授权发行的证券，本项目所要求的信息包含在2023年委托书的“股权补偿计划信息”标题下，并以引用的方式并入本年度报告Form 10-K中。
本项目所要求的关于某些受益所有人和管理层担保所有权的信息载于2023年委托书，标题为“某些受益所有权和管理的担保所有权”，本年度报告以表格10-K作为参考。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的与关联人交易有关的信息载于2023年委托书，标题为“某些关系和关联方交易”，并通过引用纳入本年度报告的表格10-K。
本项目要求提供的有关董事独立性的信息载于2023年委托书，标题分别为“公司治理--董事独立性”和“公司治理--董事会会议和委员会”，并以参考方式并入本Form 10-K年度报告中。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息载于2023年的委托书，标题为“提案二：批准独立注册会计师事务所的任命”，并通过引用纳入本年度报告的表格10-K。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)我们已提交下列文件，作为本年报10-K表格的一部分：
1.合并财务报表
与本项目有关的信息载于本年度报告的表格10-K第II部分第8项。
2.财务报表附表
所有财务报表明细表都被省略，因为它们不适用，不是实质性的，或者因为所要求的信息包含在本年度报告第二部分第8项的Form 10-K中。
3.展品
以下表格10-K年度报告附件索引中列出的下列文件以参考方式并入本表格10-K年度报告中，或随本表格10-K年度报告一起提供或存档(视适用情况而定)，每一种情况均如表格10-K所示。
(B)没有。
(C)没有。
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 展品说明 |
3.1 | | SelectQuote，Inc.第六次修订和重新注册的公司证书(通过引用SelectQuote，Inc.的附件3.1合并到SelectQuote，Inc.‘S目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表(文件编号001-39295)) |
3.2 | | 修订和重新修订精选报价公司章程(参考精选报价公司S于2020年5月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)附件3.2并入) |
4.1 | | SelectQuote，Inc.普通股证书表格(参照SelectQuote，Inc.于2020年5月15日提交给美国证券交易委员会的S S-1表(文件编号333-236555)的附件4.1合并) |
4.2 | | 修订和重新修订了日期为2019年11月4日的D系列优先股投资者权利和股东协议，由公司及其部分投资者之间的协议(通过引用附件4.2并入SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书(文件编号333-236555)) |
4.3 | | 修改和重新签署的D系列优先股投资者权利和股东协议的第1号修正案，日期为2020年4月17日，由SelectQuote，Inc.及其某些投资者之间的协议(通过引用附件4.3并入SelectQuote，Inc.于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书(文件编号333-236555)) |
4.4 | | 股本说明 |
10.1# | | 本公司与蒂姆·丹克之间的雇佣协议，日期为2019年5月21日(通过引用SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记声明(文件编号333-236555)附件10.1合并) |
| | |
10.2# | | 本公司与威廉·格兰特三世之间的雇佣协议，日期为2019年5月21日(通过引用附件10.3合并为SelectQuote，Inc.于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书(文件编号333-236555)) |
10.3# | | 本公司与罗伯特·格兰特之间的雇佣协议，日期为2019年5月21日(通过引用附件10.4合并为SelectQuote，Inc.于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表S年度报告(文件编号001-39295)) |
| | | | | | | | |
10.4# | | 经2012年1月26日和2020年5月5日修订的SelectQuote，Inc.2003年股票激励计划(通过引用附件10.5并入SelectQuote，Inc.于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的S-1表格登记说明书(文件编号333-236555)) |
10.5# | | 公司2003年股票激励计划股票期权奖励通知书表格(引用附件10.7并入SelectQuote，Inc.于2020年2月21日向美国证券交易委员会提交的S登记S-1表(档号333-236555)) |
10.6# | | SelectQuote，Inc.2020年综合性股票激励计划(通过引用附件10.8并入SelectQuote，Inc.于2020年3月5日向美国证券交易委员会提交的S登记S-1表(文件编号333-236555)) |
10.7# | | SelectQuote，Inc.2020年员工股票购买计划(修订后自2022年4月1日起生效)(参考附件10.1并入SelectQuote，Inc.于2022年5月5日提交给美国证券交易委员会的S 10-Q季度报告(文件编号001-39295)) |
10.8# | | S 2020年综合性股票激励计划下员工限制性股票单位协议格式(参考附件10.11并入SelectQuote，Inc.‘S 2022年8月29日提交给美国美国证券交易委员会的10-K年报(文件编号001-39295)) |
10.9# | | 2021年8月26日向美国证券交易委员会提交的S 2020年综合性股票激励计划非雇员董事限制性股票单位协议格式(引用附件10.11并入SelectQuote，Inc.)S年报10-K表(文件编号001-39295)) |
10.10# | | S 2020年综合性股票激励计划下员工股票期权协议格式(参考附件10.12并入SelectQuote，Inc.‘S于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的10-K年报(文件编号001-39295)) |
10.11# | | S 2020年综合性股票激励计划非雇员董事股票期权协议格式(参考附件10.13并入SelectQuote，Inc.‘S 2021年8月26日提交给美国美国证券交易委员会的10-K年报(文件编号001-39295)) |
10.12# | | SelectQuote，Inc.《S 2020年综合性股票激励计划》下的绩效股票单位协议表(通过引用附件10.14并入SelectQuote，Inc.‘S 2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的10-K年报(文件编号001-39295)) |
10.13# | | SelectQuote，Inc.S 2020综合股票激励计划下的既有价格单位协议格式 |
10.14# | | 赔偿协议表(参照附件10.10并入SelectQuote，Inc.于2020年2月21日向美国证券交易委员会提交的S注册表S-1(文件编号333-236555)) |
10.15 | | 由本公司、本公司若干子公司、贷款方、摩根士丹利资本管理人公司作为管理代理和大华银行作为转换代理签订的、日期为2019年11月5日的信贷协议(通过引用附件10.4合并于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格S登记声明(文件编号333-236555)) |
10.15.1 | | 信贷协议第一修正案，日期为2021年2月24日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他当事人以及摩根士丹利资本管理公司作为行政代理(通过引用SelectQuote，Inc.于2021年2月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)第10.1条合并) |
10.15.2 | | 信贷协议第二修正案，日期为2021年11月2日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他当事人以及摩根士丹利资本管理公司作为行政代理(通过引用SelectQuote，Inc.于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)合并) |
10.15.3 | | 信贷协议第三修正案，日期为2021年12月23日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他各方，摩根士丹利资本管理人公司作为管理代理，UMB Bank，N.A.作为自身和循环贷款人的变更代理(通过引用附件10.1并入SelectQuote，Inc.，S于2021年12月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295)) |
10.15.4 | | 信贷协议第四修正案，日期为2022年8月26日，由SelectQuote，Inc.、贷款人及其他各方，全国协会威尔明顿信托公司作为行政代理，UMB Bank，N.A.作为其自身和循环贷款人的变更代理(通过引用SelectQuote，Inc.的附件10.1并入，以引用SelectQuote，Inc.于2022年8月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-39295))* |
| | | | | | | | |
10.15.5 | | 信贷协议第五修正案，日期为2023年5月5日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他当事人以及作为行政代理的SelectQuote，Inc.和全国协会威尔明顿信托公司之间的修正案(通过引用SelectQuote，Inc.于2023年5月10日提交给美国证券交易委员会的S 10-Q表季度报告(文件编号001-39295)纳入) |
10.15.6 | | 信贷协议第六修正案，日期为2023年9月11日，由SelectQuote，Inc.、贷款人和其他各方以及作为行政代理的全国协会威尔明顿信托公司之间签署 |
21.1 | | SelectQuote，Inc. |
23.1 | | 德勤律师事务所同意 |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对SelectQuote，Inc.的首席执行官进行认证 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证SelectQuote，Inc.的首席财务官 |
32.1† | | 根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的SelectQuote，Inc.首席执行官的证明 |
32.2† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对SelectQuote，Inc.首席财务官的证明 |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 104.1 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
#B表示管理合同或薪酬计划。
†将本10-K年度报告所附的证书作为附件32.1和32.2，不被视为已在美国证券交易委员会备案，也不应通过引用将其并入SelectQuote，Inc.的任何备案文件中。
证券法或交易法，无论是在本年度报告10-K表格日期之前或之后制定的，无论此类文件中包含的任何一般公司语言如何。
*根据S-K法规第601(A)(5)项，某些附表已从本展览中省略。本公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏时间表的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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| SELECTQUOTE，Inc. |
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| 发信人： | /S/Timothy Danker |
| 姓名： | 蒂莫西·丹克 |
| 标题： | 首席执行官 |
| 日期： | 2023年9月13日 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2023年9月13日指定的身份签署。
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| 签名 | | 标题 |
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| 发信人： | /S/Timothy Danker | | 董事首席执行官兼首席执行官 |
| 蒂莫西·丹克 | | (首席行政主任) |
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| 发信人： | /S/瑞安·M·克莱门特 | | 首席财务官 |
| 瑞安·克莱门特 | | (首席财务官) |
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| 发信人： | /S/斯蒂芬妮·费舍尔 | | 首席会计官 |
| 斯蒂芬妮·费舍尔 | | (首席会计主任) |
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| 发信人： | /S/唐纳德·L·霍克斯三世 | | 董事会主席 |
| 唐纳德·L·霍克斯三世 | | |
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| 发信人： | /S/W.托马斯·格兰特二世 | | 董事会副主席 |
| 托马斯·格兰特二世 | | |
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| 发信人： | /S/厄尔·H·德瓦尼三世 | | 董事 |
| 厄尔·H·德瓦尼三世 | | |
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| 发信人： | /S/丹尼斯·L·迪瓦恩 | | 董事 |
| 丹尼斯·L·迪瓦恩 | | |
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| 发信人： | /S/卡维塔·K·帕特尔 | | 董事 |
| 卡维塔·K·帕特尔 | | |
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| 发信人： | /S/雷蒙德·F·韦尔登 | | 董事 |
| 雷蒙德·F·韦尔顿 | | |
