美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（标记一号）
在已结束的季度期间
或者
在从到的过渡期内
委员会文件编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主识别号） |
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| 纽约州米切尔菲尔德查尔斯·林德伯格大道 55 号 | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ |
| | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条提出的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐
仅适用于公司发行人：
截至2023年9月11日，注册人普通股的已发行股数，面值每股1.00美元 —
频率电子股份有限公司及其子公司
目录
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页号 |
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第一部分财务信息： |
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项目 1-财务报表： |
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简明合并资产负债表——2023年7月31日（未经审计）和2023年4月30日 |
3 |
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简明合并运营报表和综合收益（亏损）——截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月（未经审计） |
4 |
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简明合并现金流量表 — 截至2023年和2022年7月31日的三个月（未经审计） |
5 |
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截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月股东权益变动简明合并报表（未经审计） |
6 |
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简明合并财务报表附注（未经审计） |
7-12 |
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项目2-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
13-17 |
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第 3 项-关于市场风险的定量和定性披露 |
18 |
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项目 4-控制和程序 |
18 |
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第二部分。其他信息： |
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第 1A 项 — 风险因素 |
19 |
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项目 6-展品 |
19 |
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签名 |
20 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并资产负债表
（除面值外，以千计）
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7月31日 |
4月30日 |
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2023 |
2023 |
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（未经审计） |
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资产： |
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|
流动资产： |
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 应收账款，扣除可疑账款备抵金美元 |
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合同资产 |
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|
库存 |
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|
预付所得税 |
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|
预付费用和其他 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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善意 |
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人寿保险的现金退保价值 |
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其他资产 |
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使用权资产-经营租赁 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
|
负债和股东权益： |
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|
流动负债： |
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|
应付账款 |
$ | $ | ||||||
|
应计负债 |
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应计损失准备金 |
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|
经营租赁负债——流动部分 |
||||||||
|
合同负债 |
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流动负债总额 |
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|
递延补偿 |
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|
递延税 |
||||||||
|
经营租赁负债——非流动部分 |
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|
其他负债 |
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负债总额 |
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|
股东权益： |
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| 优先股-$ |
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| 普通股-$ |
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|
额外的实收资本 |
||||||||
|
累计赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 重新收购普通股并存入国库——按成本计算（ |
( |
) | ( |
) | ||||
|
股东权益总额 |
||||||||
|
负债和股东权益总额 |
$ | $ | ||||||
参见简明合并财务报表的附注。
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并运营报表和综合收益（亏损）
（除每股数据外，以千计）
（未经审计）
|
截至7月31日的三个月 |
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2023 |
2022 |
|||||||
|
收入 |
$ | $ | ||||||
|
收入成本 |
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|
毛利率 |
( |
) | ||||||
|
销售和管理费用 |
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|
研究和开发费用 |
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|
营业收入（亏损） |
( |
) | ||||||
|
其他收入（支出）： |
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投资收益 |
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|
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
所得税准备金前的收入（亏损） |
( |
) | ||||||
|
所得税准备金 |
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|
净收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
普通股每股净收益（亏损）： |
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|
每股基本收益和摊薄收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
加权平均已发行股数： |
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|
基础版和稀释版 |
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|
综合收益（亏损）简明合并报表 |
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|
净收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
有价证券的未实现收益（亏损）： |
||||||||
|
重新分类前有价证券的市值变化，扣除税款 |
( |
) | ||||||
|
净收入中已实现收益的重新分类调整，扣除税款 |
||||||||
|
有价证券的未实现收益总额，扣除税款 |
||||||||
|
综合收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | ||||
参见简明合并财务报表的附注。
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
截至7月31日的三个月 |
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2023 |
2022 |
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|
来自经营活动的现金流： |
||||||||
|
净收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
非现金费用计入收入 |
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|
经营资产和负债的净变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
用于经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
来自投资活动的现金流： |
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|
赎回有价证券的收益 |
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|
购买有价证券 |
( |
) | ||||||
|
购买固定资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
来自融资活动的现金流： |
||||||||
|
用于融资活动的净现金 |
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|
现金和现金等价物的净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
期初的现金和现金等价物 |
||||||||
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期末的现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
|
现金流信息的补充披露： |
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|
在此期间支付的现金用于： |
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|
利息 |
$ | $ | ||||||
|
所得税 |
$ | $ | ||||||
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在此期间退还的现金有： |
||||||||
|
所得税 |
$ | $ | ||||||
参见简明合并财务报表的附注。
频率电子公司和子公司
股东权益变动简明合并报表
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月
（除股票数据外，以千计）
（未经审计）
|
额外 |
库存股 |
累积了其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
已支付 |
累积的 |
（按成本计算） |
综合的 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
股份 |
金额 |
首都 |
赤字 |
股份 |
金额 |
收入（亏损） |
总计 |
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|
截至2023年4月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||
|
股票对的贡献 401 (k) 计划 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
|
以股票为基础的 补偿费用 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
|
截至2023年7月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||
|
额外 |
库存股 |
累积了其他 |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
已支付 |
累积的 |
（按成本计算） |
综合的 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
股份 |
金额 |
首都 |
赤字 |
股份 |
金额 |
收入（亏损） |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||
|
截至2022年4月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
|
股票对的贡献 401 (k) 计划 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
|
以股票为基础的 补偿费用 |
- | - | ( |
) | - | - | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
|
其他全面 收入，扣除税款 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
|
净亏损 |
- | - | - | ( |
) | - | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
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截至2022年7月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
参见简明合并财务报表的附注。
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
附注 A — 简明合并财务报表
Frequency Electronics, Inc.（“公司”）管理层认为，随附的未经审计的简明合并中期财务报表反映了在所有重大方面公允列报公司截至2023年7月31日的简明合并财务状况及其经营业绩、截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月的股东权益变化以及截至7月的三个月的现金流所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）31、2023 年和 2022 年。2023年4月30日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表。这些财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些简明的合并中期财务报表应与公司于2023年7月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年4月30日财年的10-K表年度报告（“10-K表”）中包含的年度合并财务报表一起阅读。此类过渡期的经营业绩不一定代表整个财政年度的经营业绩。
COVID-19 疫情和其他宏观经济因素
2023年5月5日，世界卫生组织（“WHO”）宣布结束与源自中国武汉的冠状病毒（“COVID-19”）有关的全球突发卫生事件。此外，美国卫生与公共服务部宣布的突发公共卫生事件已于2023年5月11日到期。
由于 COVID-19 对员工或供应链的影响，某些公司供应商继续交付交货时间较长的材料。这些延误影响了公司的生产计划，增加了与材料和服务采购相关的成本。公司将继续对这些供应商及其其他供应商进行监控，并在必要时寻找替代供应商，或者在某些情况下，使用替代零件和材料重新设计产品。
附注 B — 每股收益（亏损）
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截至7月31日的三个月 |
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2023 |
2022 |
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加权平均已发行股数： |
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已发行基本每股收益股份（加权平均值） |
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|
稀释性证券的影响 |
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摊薄后每股收益已发行股份 |
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**
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
附注C——合同（负债）资产
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2023年7月31日 |
2023年4月30日 |
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|
合同资产 |
$ | $ | ||||||
|
合同负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
合同资产是指在资产负债表日期尚未开具账单的长期合同上确认的收入，合同负债是指超出已确认收入合同负债的账单金额的负债。金额根据合同条款向客户开具账单。通常，记录的金额将在资产负债表日期后的十二个月内开具账单和收款或确认收入。这些长期合同的收入是使用完成百分比（“POC”）法逐一计算的。合同资产和合同负债的波动是由于融资时间、账单金额和收入记录所致。合约资产增加了 $
注 D — 员工福利计划
在截至2023年7月31日的三个月中，该公司的出资额为
在截至2023年7月31日的三个月中，计入销售和管理费用的递延薪酬支出约为美元
注 E — 库存
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2023年7月31日 |
2023年4月30日 |
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原材料和零部件 |
$ | $ | ||||||
|
工作进行中 |
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成品 |
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| $ | $ | |||||||
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
附注 F — 使用权资产和租赁负债
该公司的租约主要包括办公室、仓库、车辆、制造设施和研发（“研发”）设施，这些设施将在2029年之前的不同时间到期，属于运营租约。从一开始就对合同安排进行评估，以确定协议中是否包含租约。
纽约租约。2019年2月，公司签订了一项协议，在纽约州米切尔菲尔德租赁一栋大楼，用作公司总部办公室和制造工厂（“纽约租约”）。纽约租约将于2029年9月30日到期，其中包含续订选项、提前终止、租金减免和上涨条款，这些条款将酌情纳入我们在确定租赁付款时考虑的因素。在合理确定我们会行使使用权（ROU）经营租赁资产和负债时，我们会将延长或终止租赁的选项包括在内。截至2023年7月31日，租赁期权未包含在ROU经营租赁资产和负债的计算中。ROU资产和租赁负债是根据未来租赁付款的现值记录的，这将考虑所产生的某些符合条件的初始直接成本以及可能获得的任何租赁激励措施。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。
加州租赁。2017年10月，该公司签订了一项协议，在加利福尼亚州加登格罗夫租赁一栋用作办公和制造设施的建筑物（“加州租赁”）。加州的租约将于2025年1月31日到期，其中包含续订选项、提前终止、租金减免和上涨条款，这些条款将酌情纳入我们在确定租赁付款时所考虑的因素。在合理确定我们会行使这些选择权的情况下，我们在ROU经营租赁资产和负债中纳入了延长或终止租赁的选项。截至2023年7月31日，租赁期权未包含在ROU经营租赁资产和负债的计算中。ROU资产和租赁负债是根据未来租赁付款的现值记录的，这将考虑所产生的某些符合条件的初始直接成本以及可能获得的任何租赁激励措施。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。
新泽西州租约。2022年2月，公司签订了一项协议，在新泽西州诺斯维尔租赁一栋用作办公和制造设施的建筑物（“新泽西州租约”）。新泽西州的租约将于2025年1月31日到期，其中包含续订选项、提前终止、租金减免和上涨条款，这些条款将在我们酌情确定租赁付款时予以考虑。在合理确定我们会行使这些选择权的情况下，我们在ROU经营租赁资产和负债中纳入了延长或终止租赁的选项。截至2023年7月31日，租赁期权未包含在ROU经营租赁资产和负债的计算中。ROU资产和租赁负债是根据未来租赁付款的现值记录的，这将考虑所产生的某些符合条件的初始直接成本以及可能获得的任何租赁激励措施。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。
该公司选择了短期租赁的实用权宜之计，即允许在租赁期内直线记录期限为12个月或更短的租约，而无需在合并资产负债表上确认。
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分类 |
2023年7月31日 |
2023年4月30日 |
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|
资产 |
||||||||||
|
经营租赁 ROU 资产 |
ROU 资产-经营租赁 |
$ | $ | |||||||
|
负债 |
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经营租赁负债（短期） |
经营租赁负债——流动部分 |
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经营租赁负债（长期） |
经营租赁负债——非流动部分 |
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租赁负债总额 |
$ | $ | ||||||||
经营租赁费用总额为 $
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
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截至4月30日的财政年度 |
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|
（以千计） |
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2024 年的剩余时间 |
$ | |||
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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|
减去估算的利息 |
( |
) | ||
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未来租赁付款的现值 |
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减去租赁项下的当期债务 |
( |
) | ||
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长期租赁债务 |
||||
截至2023年7月31日和2022年7月31日，所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限为
注 G — 区段信息
公司根据以下方式运营
|
| (1) | FEI-NY — 在纽约以外开展业务，其业务主要包括用于以下领域的精确时间和频率控制产品
FEI-NY板块还包括该公司全资子公司Fei-elcom的运营。Fei-elcom除了自己的产品线外，还为FEI-NY细分市场的通信卫星业务提供设计和技术支持。 |
|
|
(2) |
Fei-zyfer — 在加利福尼亚州运营，其产品将全球定位系统 (GPS) 技术整合到用于政府和商业安全通信的系统和子系统以及其他定位器应用中。该部门还为公司的有线电信产品系列提供销售和支持，包括在美国市场销售的US5G。 |
公司根据每个地理位置产生的总收入和利润来衡量细分市场的业绩，而不是根据特定类型的客户或最终用户来衡量细分市场的业绩。因此，公司认为上述细分市场最恰当地反映了公司管理层对业务的看法。
这两个分部的会计政策与 “附注1” 中所述的相同。10-K表格中包含的合并财务报表的 “会计政策摘要”。公司评估其细分市场的业绩，并根据营业利润（亏损）向其分配资源，营业利润（亏损）定义为扣除投资（支出）收入、利息支出、其他收入（支出）和税收前的收入。所有收购的资产，包括无形资产，都包含在适用报告分部的资产中。
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
|
截至7月31日的三个月 |
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2023 |
2022 |
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收入： |
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FEI-NY |
$ | $ | ||||||
|
fei-zyfer |
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|
细分市场间收入减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
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合并收入 |
$ | $ | ||||||
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营业收入（亏损）： |
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|
FEI-NY |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
fei-zyfer |
( |
) | ||||||
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更少的分段间边距 |
( |
) | ||||||
|
企业 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
合并营业收入（亏损） |
$ | $ | ( |
) |
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2023年7月31日 |
2023年4月30日 |
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|
可识别资产： |
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|
FEI-NY |
$ | $ | ||||||
|
fei-zyfer |
||||||||
|
分部间余额减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
企业 |
||||||||
|
合并后的可识别资产 |
$ | $ | ||||||
随着时间的推移，确认为POC和所有权移交（“POT”）的总收入约为美元
|
截至7月31日的三个月 |
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|
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||||||
|
POC |
锅 |
总计 |
POC |
锅 |
总计 |
|||||||||||||||||||
|
收入 |
收入 | 收入 |
收入 |
收入 | 收入 | |||||||||||||||||||
|
FEI-NY |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
|
fei-zyfer |
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|
分段间 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||
|
2023 |
2022 |
|||||||
|
按产品线划分的收入： |
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|
卫星收入 |
$ | $ | ||||||
|
政府非空间收入 |
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其他商业和工业收入 |
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|
合并收入 |
$ | $ | ||||||
频率电子股份有限公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注 H — 对 MORION, INC. 的投资
该公司投资了俄罗斯私营公司Morion, Inc.（“Morion”），该公司生产高精度石英谐振器和晶体振荡器。该公司还向Morion授权了某些技术。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，该公司没有从Morion购买任何产品。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，该公司没有收到Morion的股息，
该公司的投资包括
由于当前的俄乌冲突以及由此产生的制裁，该公司对Morion的股权投资的未来状况尚不确定。为了应对这些情况，在编制经修订的截至2022年4月30日的财年的10-K表格中包含的经审计的财务报表时，公司对其对Morion的投资进行了全额减值。未来向Morion进行销售、购买和向Morion支付股息的可能性微乎其微。
注 I — 最近的会计公告
2017年1月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学第2017-04号， 无形资产 –商誉及其他（主题 350）：简化商誉减值测试 （“ASU 2017-04”），它从商誉减值测试中删除了步骤2，从而简化了要求实体对商誉进行减值测试的方式。根据亚利桑那州立大学2017-04年，商誉减值将通过将申报单位的公允价值与其账面金额进行比较，并确认账面金额超过申报单位公允价值的金额的减值费用来检验商誉减值。新指南必须以预期为基础适用，并且有效期从2022年12月15日之后开始，允许提前采用。亚利桑那州立大学2017-04获得通过，自2023年5月1日起生效，对合并财务报表没有重大影响。
2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 编号 2016-13， 金融工具 –信用损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失（“ASU 2016-13”），它用一种反映预期信用损失的方法取代了现行美国公认会计准则中的已发生损失减值方法，该方法需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信用损失估算提供依据。新的指导方针适用于2022年12月15日之后开始的财政年度。亚利桑那州立大学2016-13年度获得通过，自2023年5月1日起生效，对合并财务报表没有重大影响。
注 J — 信贷额度
截至2023年7月31日，该公司没有根据信贷额度进行借款。截至2023年4月30日，该公司取消了与美国瑞银银行的咨询信贷安排。在取消咨询信贷安排之前，2023财年没有借款。
注 K — 递延所得税
递延所得税源于资产和负债的税基与其在财务报表中报告的金额之间的暂时差异，这将导致将来的应纳税或可扣除金额。
根据所得税会计权威指南的要求，我们在每个报告日按司法管辖区评估递延所得税资产的变现情况。我们会考虑所有正面和负面证据，包括递延所得税负债的逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略以及近期经营业绩。所得税的会计核算要求在递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时确定估值补贴。在有足够的负面证据表明递延所得税资产无法变现的情况下，我们会设定估值补贴。截至2023年7月31日和2023年4月30日，公司对其递延所得税资产维持了全额估值补贴。如果这些估计和假设将来发生变化，则公司可能需要调整其现有的估值补贴，从而导致递延所得税支出发生变化。
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第 2 项。管理层's 对财务状况和经营业绩的讨论与分析
“安全港”根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的声明:
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款，本10-Q表季度报告中关于未来收益和运营的陈述以及与未来有关的其他陈述构成 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述本质上涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于与健康流行病和大流行相关的风险，包括 COVID-19 疫情和类似的疫情，例如它们对我们的财务状况和经营业绩以及对我们继续生产和分销产品的能力的影响，以及健康流行病和流行病对总体经济状况的影响，包括由此产生的任何衰退、我们无法整合运营和人员、重要客户或竞争对手的行动、国内和国际总体经济状况、对主要客户的依赖、市场对公司产品的持续接受、竞争因素、新产品和技术变革、产品价格和原材料成本、对第三方供应商的依赖、竞争发展、制造和运输成本的变化、资本的可用性以及任何诉讼和仲裁程序的结果。上面列出的因素并非详尽无遗。本10-Q表格和10-K表格第一部分第1A项（风险因素）的其他部分包括可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响的其他因素。此外，公司在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。不时出现新的因素，管理层无法预测所有这些因素对公司业务、财务状况或经营业绩的影响，也无法预测任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。本10-Q表格中包含的任何或全部前瞻性陈述以及公司或其管理层发表的任何其他公开声明都可能被证明是不正确的。除非法律要求，否则公司明确声明不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
关键会计政策与估计
该公司认为，其最关键的会计政策是确认生产合同的收入和成本，以及对库存进行估值。这些领域中的每一个领域都要求公司使用合理的估计，包括估算完成合同的成本、库存的可变现价值和产品的市场价值。估计值的变化可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。在截至2023年7月31日的三个月中，公司的重要会计政策没有变化。
收入确认
收入主要使用成本成本对成本法在经营业绩中报告。在这种方法下，收入是根据发生的成本与估计的合同成本总额的比率记录的，相关收入成本在发生成本时记录。每个月，管理层都会通过汇总实际成本并根据有关人工、外部服务、材料、管理费用和合同状况的当前可用信息估算完成所需的额外成本的过程来审查估计的合同成本。合同估计毛利率（“通用汽车利率”）的任何变化的影响都反映在已知变更期间的收入中。合同预计损失的全额准备金在可以确定的期限内编列。
在评估某些合同的财务信息时使用了重要的判断，以确定适当的预算和估计成本。公司不断评估这些信息，并根据历史经验、设计规格以及预期的材料和人工成本做出判断。
库存
根据行业惯例，库存成本包含与生产周期长的合同和计划相关的金额，其中一部分无法在一年内实现。库存减记是根据十年内的使用百分比确定流动缓慢的材料，在五年内逐步确定过时的物品，没有使用量的过时物品，以及无法确定可能的生产级订单的计划所产生的成本。这种减记是基于管理层的经验和对未来业务的估计。订正概算所产生的任何变动都反映在订正期间的收入成本中。
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（续）
操作结果
下表分别列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月，公司简明合并运营报表或简明合并财务报表附注中某些项目所代表的合并收入百分比：
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截至7月31日的三个月 |
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2023 |
2022 |
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收入 |
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|
FEI-NY |
76.5 |
% |
83.6 |
% |
||||
|
fei-zyfer |
26.3 | 21.1 | ||||||
|
减少细分市场间收入 |
(2.8 | ) | (4.7 | ) | ||||
| 100.0 | 100.0 | |||||||
|
收入成本 |
60.8 | 100.1 | ||||||
|
毛利率 |
39.2 | (0.1 | ) | |||||
|
销售和管理费用 |
18.6 | 24.3 | ||||||
|
研究和开发费用 |
4.1 | 13.5 | ||||||
|
营业收入（亏损） |
16.5 | (37.9 | ) | |||||
|
其他费用，净额 |
(0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||
|
所得税准备金 |
0.1 | 0.0 | ||||||
|
净收益（亏损） |
16.5 |
% |
(38.0 |
)% |
||||
收入
|
截至7月31日的三个月 |
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|
（以千计） |
||||||||||||||||
|
细分市场 |
2023 |
2022 |
改变 |
|||||||||||||
|
FEI-NY |
$ | 9,490 | $ | 6,854 | $ | 2,636 | 38.5 |
% |
||||||||
|
fei-zyfer |
3,267 | 1,732 | 1,535 | 88.6 | ||||||||||||
|
细分市场间收入 |
(349 | ) | (382 | ) | 33 | (8.6 | ) | |||||||||
| $ | 12,408 | $ | 8,204 | $ | 4,204 | 51.2 |
% |
|||||||||
在截至2023年7月31日的三个月中，商业和美国政府通信卫星计划的收入约占合并收入的39％，而上一财年同期约占合并收入的42％。根据POC方法，收入主要随着时间的推移而确认。来自卫星市场的收入记录在FEI-NY板块中。截至2023年7月31日的三个月，来自美国政府/国防部（“DOD”）非太空客户的收入约占合并收入的55％，而上一财年同期约占合并收入的50％，而上一财年同期约占合并收入的50％。截至2023年7月31日的三个月，其他商业和工业收入约占合并收入的5％，而上一财年同期为8％。截至2023年7月31日的三个月中，这两个细分市场的收入均有所增长，主要与政府的非太空计划有关。
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（续）
毛利率
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||||||
|
（以千计） |
||||||||||||
|
2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||
| $ | 4,868 | $ | (5 | ) | $ | 4,873 | ||||||
|
通用汽车费率 |
39.2 |
% |
(0.1 |
)% |
||||||||
在截至2023年7月31日的三个月中，毛利率和通用汽车利率与上一财年同期相比有所增加。毛利率增加是收入增加的直接结果。由于两个主要因素，通用汽车利率显著上升。首先，上一财年初面临的许多技术挑战已经得到解决，因此，相关计划现在正在向前推进。其次，在截至2023年7月31日的三个月中，一次性的合同调整和其他调整也使通用汽车利率受益约8％。
销售、一般和管理费用
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||||||||
|
（以千计） |
||||||||||||||
|
2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||||
| $ | 2,302 | $ | 1,992 | $ | 310 | 15.6 |
% |
|||||||
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，销售、一般和管理费用（“销售和收购”）分别约占合并收入的19％和24％。与截至2022年7月31日的三个月相比，截至2023年7月31日的三个月销售额有所增加，合并收入的百分比下降了5％。截至2023年7月31日的三个月，销售和收购费用与去年同期相比有所增加，这主要是由于工资和相关成本的增加。
研究和开发费用
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||||||||
|
（以千计） |
||||||||||||||
|
2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||||
| $ | 506 | $ | 1,110 | $ | (604 | ) | (54.4 |
)% |
||||||
研发支出是指旨在保持公司产品在时间和频率技术领域的领先地位并增强未来竞争力的投资。截至2023年7月31日的三个月，研发支出减少的主要原因是为了按计划将员工转移到生产订单。该公司计划在未来继续投资于研发，以保持其产品处于最先进水平。
营业收入（亏损）
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||||
|
（以千计） |
||||||||||
|
2023 |
2022 |
改变 |
||||||||
| $ | 2,060 | $ | (3,107 | ) | $ | 5,167 | ||||
在截至2023年7月31日的三个月中，由于收入和毛利率的增加，以及管理层从2023财年开始实施的某些削减成本措施的影响，营业收入有所增加。
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（续）
其他收入（支出），净额
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||||||||||
|
（以千计） |
||||||||||||||||
|
2023 |
2022 |
改变 |
||||||||||||||
|
投资收益 |
$ | 20 | $ | 36 | $ | (16 | ) | (44.4 |
)% |
|||||||
|
利息支出 |
(31 | ) | (45 | ) | 14 | (31.1 |
)% |
|||||||||
| $ | (11 | ) | $ | (9 | ) | $ | (2 | ) | 22.2 |
% |
||||||
其他收入（支出）净额来自各种来源。收入可以来自金属回收、退款、递延信托资产的利息或固定资产的出售。利息支出与向退休员工支付的递延薪酬有关。
所得税准备金
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||||
|
（以千计） |
||||||||||
|
2023 |
2022 |
改变 |
||||||||
| $ | 7 | $ | 1 | $ | 6 | |||||
|
截至7月31日的三个月 |
||||||||
|
2023 |
2022 |
|||||||
|
税前账面损失的有效税率： |
0.3 |
% |
0 |
% |
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截至2024年4月30日的财年，预计年度有效税率为0％。该计算反映了基于我们本年度年度税前收入预测的估计所得税支出，但被本年度估值补贴的估计变化所抵消。公司保留其递延所得税资产的全额估值补贴。
在截至2023年7月31日的三个月中，公司记录了6,894美元的所得税准备金，主要与州所得税和与未确认的税收优惠应计利息相关的离散所得税准备金有关。在截至2022年7月31日的三个月中，该公司记录的所得税准备金为1,000美元。
截至2023年7月31日的三个月，有效税率为200万美元的税前收入的所得税准备金为0.3％，而上一财年同期为310万美元的税前亏损的所得税准备金为0.0％。截至2023年7月31日的三个月，有效税率与21％的美国联邦法定税率不同，这主要是由于公司没有确认所得税优惠的国内损失。
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（续）
2022年的《降低通货膨胀法案》（以下简称 “法案”）于2022年8月16日签署成为美国法律。该法案包括各种税收条款，包括对股票回购征收消费税、扩大清洁能源激励措施的税收抵免，以及通常适用于三年内平均调整后的年度财务报表收入超过10亿美元的美国公司的公司替代性最低税。该公司预计该法案不会对其合并财务报表产生重大影响。
流动性和资本资源
该公司的合并资产负债表继续反映出强劲的营运资金状况，截至2023年7月31日约为2340万美元，截至2023年4月30日为2,100万美元。截至2023年7月31日和2023年4月30日，营运资金中分别包括910万美元和1,200万美元的现金和现金等价物。截至2023年7月31日，该公司的流动比率为1.9比1，而截至2023年4月30日为1.8比1。
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月，用于经营活动的净现金分别约为280万美元和360万美元。2024财年前三个月的运营现金流增加主要是由于营业收入，但被库存、应收账款和合同资产的增加所抵消。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，公司分别产生了约150万美元和81.6万美元的非现金运营费用，包括ROU资产摊销、应计亏损准备金、折旧和摊销、库存可变现净值调整、递延薪酬和员工福利计划的应计费用。
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月，用于投资活动的净现金分别约为18.7万美元和74.1万美元。在截至2023年7月31日的三个月中，没有出售或赎回有价证券，而2023财年同期为100万美元。在截至2023年7月31日的三个月中，没有购买有价证券，而2023财年同期为130万美元。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，公司分别收购了约18.7万美元和46.5万美元的不动产、厂房和设备。
在截至2023年7月31日的三个月或截至2022年7月31日的三个月中，没有任何融资活动。
公司已获得董事会的授权，可在出现适当机会时回购价值不超过500万美元的普通股。截至2023年7月31日，该公司已从500万美元的授权中回购了约400万美元的普通股，其中大部分已重新发行。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，没有回购股票。
公司将继续投入研发资源，开发、改进和收购用于太空应用、制导和瞄准系统以及通信系统的产品，管理层认为这些产品将带来未来的增长和盈利。该公司预计将为其部分研发活动获得额外的客户资金，并将根据市场状况和发现的新机会来分配内部资金。该公司预计，内部产生的现金将足以为这些研发工作提供资金。公司还可能进行收购以扩大其产品范围，并可能将内部产生的现金和外部资金用于此类收购。
截至2023年7月31日，该公司的合并资金积压约为5200万美元，而截至2023财年末的2023年4月30日为5,700万美元。预计这些积压案件中约有79％将在未来十二个月内完成。公司将任何未获批准的合同或合同排除在积压的合同或合同之外。在固定价格合约中，公司不包括任何无准备金的部分。随着时间的推移，随着部分资金到位的合同资金充足，公司将在积压的合同中增加额外的资金。由于各种原因，积压的订单可能会发生变化，包括可能取消订单、更改订单、合同条款以及公司无法控制的其他因素。因此，积压不一定表明在报告此类合同结果时可能实现的未来收入或利润（亏损）。
该公司认为，至少在2024年9月14日之前，其流动性足以满足其短期运营和投资需求，以及此后可预见的将来的长期运营和投资需求。
公司没有任何资产负债表外安排，这些安排对公司的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者具有重要意义的资本资源产生或合理可能产生当前或未来影响。
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（续）
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用于小型申报公司。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期末公司披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条））的有效性。根据他们的评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年7月31日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
任何披露控制制度和程序的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月31日的财季中，公司对财务报告的内部控制（该术语定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1A 项。风险因素
正如 “第 1A 项” 中所披露的那样。风险因素” 在10-K表格中，存在许多风险和不确定性，可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。自提交10-K表格以来，公司的风险因素没有重大更新或变化。
第 6 项。展品
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31.1 - |
首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条进行认证。 |
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31.2 - |
首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条进行认证。 |
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32 - |
首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第 18 篇第 1350 条进行认证，该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。 |
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101- |
以下材料来自Frequency Electronics, Inc.截至2023年7月31日的季度10-Q表季度报告，格式为可扩展业务报告语言（XBRL）：（i）封面，（ii）简明合并资产负债表，（iii）简明合并经营报表和综合亏损表，（iv）简明合并股东权益变动表和（vi）合并简明财务报表附注。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
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104- |
封面互动数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
频率电子公司
日期：2023 年 9 月 14 日
作者：/s/ Thomas McClelland
托马斯·麦克莱兰
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
作者：/s/ Steven L. Bernste
史蒂芬·伯恩斯坦
首席财务官、秘书兼财务主管
（首席财务和会计官）