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LightPath Technologi

2023 财年第四季度和全年

佛罗里达州奥兰多——2023年9月14日——为工业、商业、国防、电信和医疗行业提供热成像芯、定制光学组件、光子学和红外解决方案的全球领先垂直整合供应商LightPath Technologies, Inc.（纳斯达克股票代码：LPTH）（“LightPath”，“公司” 或 “我们”）今天公布了截至2023年6月30日的第四季度和财年的财务业绩。

2023 财年全年和第四季度亮点：

管理层评论

LightPath总裁兼首席执行官山姆·鲁宾表示：“LightPath Technologies的第四季度在多个趋势上有所改善，符合我们的战略目标。第四季度的收入明显高于2023财年的第三季度，也高于2022财年的第四季度。尽管2023财年的收入低于2022财年，但下降主要发生在中国，并且在很大程度上被向美国客户的销售增长所抵消，这反映了我们的收入与我们的战略优先事项保持一致。”

“在第四季度，以及自2023年6月30日财年结束以来的这段时期，我们在所有三个增长支柱方面都看到了积极的发展：汽车、国防和摄像头解决方案。5月底，美国交通部宣布打算制定一项新规定，规定所有汽车都必须安装紧急制动系统，并明确将热成像确定为一种可以在夜间改善这些系统功能的技术。我们一直处于将热成像集成到这些应用的最前沿，并且已经有资格使用为美国最大的汽车制造商之一开发的系统，这使我们处于充分利用该规则可能提供的机会的有利位置。”

“在财年年底之后，一些值得注意且可能具有变革性的事件改变了我们认为LightPath可以走向何方的轨迹。中国宣布限制锗的出口，这为我们的客户提供了期待已久的推动力，可以开始将我们的锗替代品整合到他们的产品中。LightPath 提供了几种独家许可的材料，使我们能够与这些客户合作，为其供应链的演变做好准备。此后，美国国防部宣布为LightPath提供资金，以加快一些其他锗替代材料的认证和生产准备。”

*本新闻稿包括对非公认会计准则财务指标的引用。有关更完整的解释，请参阅下文 “使用非公认会计准则财务指标” 标题。

鲁宾先生总结说：“我们还于2023年7月宣布收购Visimid Technologies。此次收购增强了LightPath提供与我们的Mantis产品相似的定制散热芯的能力，以配合我们的定制光学镜头组件。现在，我们可以与客户合作生产一款近乎完整的定制非制冷热成像摄像机，该摄像机可以在我们定制材料的独特功能基础上再接再厉。Visimid带来了与几个主要工业和国防客户的现有销售关系，预计这些客户也将增加我们对这些市场客户的光学器件销售。”

2023 财年第四季度财务业绩

2023财年第四季度的收入约为970万美元，与上一财年同期的约890万美元相比，增长了约80万美元，增长了9％，这主要是由于红外线和特种产品的增长。2023财年第四季度我们的产品组收入如下：

** 由于四舍五入，数字可能不合脚

2023财年第四季度的毛利率约为310万美元，增长了10％，而上一财年同期的毛利率约为280万美元。2023财年第四季度的总销售成本约为660万美元，而上一财年同期约为610万美元。2023财年第四季度和2022财年的毛利率占收入的百分比均为32％。2023财年第四季度按产品组划分的收入组合更多地集中在特种产品上，归属于通常利润率相似的PMO产品的收入较少，而归属于红外产品的收入百分比与上一财年同期相似。

2023财年第四季度的销售、一般和管理成本（“销售和收购”）约为300万美元，与上一财年同期的约280万美元相比，增加了约22.3万美元，增长了8％。销售和收购成本的增加主要是由于股票薪酬和其他人事相关成本的增加，包括销售额增加的佣金。在2023财年第四季度，我们还承担了与收购Visimid相关的约14万美元成本，该收购已于2023年7月完成。

2023财年第四季度的净亏损约为80.9万美元，基本亏损和摊薄后每股亏损0.02美元，而上一财年同期为140万美元，合每股亏损0.05美元，基本亏损和摊薄后每股亏损0.05美元。2023财年第四季度净亏损减少的主要原因是所得税准备金存在有利差异。2022财年第四季度的所得税支出包括对与我们在中国的一家子公司相关的递延所得税负债净额的54.1万美元调整。在美国，LightPath的净营业亏损（“NOL”）结转收益约为3700万美元，可用于计入合并报告的应纳税所得额。

我们在2023财年第四季度的息税折旧摊销前利润约为7.2万美元，而上一财年同期为10.7万美元。2023财年第四季度息税折旧摊销前利润的下降主要归因于运营支出的增加，包括销售和收购以及新产品开发，但部分被收入和毛利率的提高所抵消。

2023 财年财务业绩

受项目管理办公室和投资者关系产品的推动，2023财年的收入约为3,290万美元，与上一财年的约3560万美元相比，减少了约260万美元，下降了7％。2023 财年我们的产品组收入如下：

** 由于四舍五入，数字可能不合脚

2023财年的毛利率约为1,110万美元，下降了6％，而上一财年的毛利率约为1180万美元。2023财年的总销售成本约为2190万美元，而上一财年的总销售成本约为2370万美元。2023财年的毛利率占收入的百分比为34％，而2022财年的毛利率为33％。与上一财年相比，2023财年的收入水平较低，导致对固定制造成本的贡献减少。在较低的收入水平下，毛利率提高到34％，这反映了我们在2022和2023财年实施的多项运营和成本结构改进的好处。这些改善被2023财年下半年成本的增加部分抵消，因为我们在奥兰多制造工厂的整合和建设期间暂时外包了某些生产流程。

与上一财年的约1,120万美元相比，2023财年的销售和收购成本约为1140万美元，增长了2％。2023财年销售和收购的增加主要是由于股票薪酬的增加，部分原因是2023财年第二季度董事退休，以及其他人事相关成本的增加。我们还承担了与收购Visimid相关的约14万美元成本，该收购已于2023年7月完成。此外，我们在2023财年的前九个月中因奥兰多二级设施的退出而产生了约12.9万美元的损失，该设施的租约已于2023年2月终止。2023财年的销售和收购费用还包括根据我们修订后的贷款协议向BankUnited支付的53,000美元的费用，这是由于没有在某些指定日期之前预付BankUnited定期贷款。这些增长被我们的一家中国子公司在2022财年第二季度应计的增值税（“增值税”）和相关税款减少了24.8万美元，以及与先前披露的中国子公司发生的事件（包括2022财年发生的法律和咨询费）相关的费用减少了约40万美元，部分抵消了这些增长。

2023财年的净亏损约为400万美元，合每股亏损0.13美元，基本亏损和摊薄后每股亏损为0.13美元，而上一财年的净亏损为350万美元，合每股亏损0.13美元。与2022财年相比，2023财年的净亏损增加归因于收入和毛利率下降以及运营费用增加导致营业亏损增加了约92.7万美元。其他收入也减少了约15.2万美元，这主要是由于2022财年与中国子公司被解雇的员工的行为相关的潜在负债得到顺利解决之后，2022财年发生了21万美元的应计逆转。与2022财年相比，2023财年的所得税准备金约62.9万美元的有利差异部分抵消了营业亏损的增加和其他收入的减少，这主要是由于2022财年对中国递延所得税进行了调整。

我们2023财年的息税折旧摊销前利润亏损约35.5万美元，而2022财年的收入为120万美元。2023财年息税折旧摊销前利润的下降主要归因于收入和毛利率的降低，以及销售和收购支出的增加以及其他收入的减少。

流动性和资本资源

2023财年用于运营的现金约为280万美元，而上一财年运营提供的现金约为150万美元。2023财年运营现金流减少的主要原因是应收账款增加，这是由于2023财年第四季度的收入与2022财年相比有所增加，以及2023财年下半年的库存增加。2022和2023财年的应付账款和应计负债的现金流出主要是由于先前披露的中国子公司发生的事件，这些事件的某些费用自2021年6月30日起累计，并在2022和2023财年支付。在2022和2023财年，我们还根据CARES法案分期支付了2020财年延期的工资税。

2023财年的资本支出约为310万美元，而上一财年的资本支出约为160万美元。在2023财年，我们的资本支出主要与奥兰多工厂的整合和扩建有关。2023 年 8 月，我们在奥兰多工厂完成了额外的租户改善工程，但须视我们的持续租赁而定。项目费用估计约为530万美元，其中房东提供了240万美元的租户改善补贴。租户改善成本的余额估计为290万美元，我们在2023财年第三季度开始提供资金。截至2023财年第四季度，我们在该项目上花费了约220万美元，剩余的余额预计将在2024财年第一季度支出。我们在2022财年的资本支出主要与里加工厂的持续扩建有关，以提高我们的红外涂层产能，以及提高我们的镜片金刚石车削能力以满足当前和预测的需求。

2023财年融资活动提供的现金约为750万美元，其中包括公开发行A类普通股的920万美元净股权收益，该公开发行于2023年1月结束，但被扣除借款后的约190万美元贷款和融资租赁本金支付所抵消。

销售待办事项

截至2023年6月30日，我们的积压总额约为2170万美元，增长了22％，而截至2022年6月30日为1,780万美元。2023财年的积压量增加是由于几笔大宗客户订单造成的。其中一项订单是与一家长期的欧洲精密运动控制系统和OEM组件客户签订的400万美元供应协议。新的供应协议在我们2023财年的第四季度生效，预计将持续约12至18个月。在2023财年的第二季度，我们还收到了一份大型红外产品年度合同的续约，其金额比之前的续订金额高出20％。在之前合同的发货完成后，我们于2023财年第三季度开始根据新合同发货。此外，在2023财年的第二季度，我们有资格为一项重要的国际军事计划提供先进的红外光学器件，并从相关客户那里收到了价值250万美元的初始订单。此订单代表该客户与我们的业务大幅增长。此外，我们还收到了来自美国和欧洲现有客户的订单，这些订单涉及其他几个重要的长期项目。

多年合同续订的时间并不总是连贯的，因此，当收到年度和多年期订单时，积压量可能会大幅增加，而随着这些订单的发货，积压量可能会减少。我们预计，我们现有的年度和多年合同将在未来几个季度续订。

投资者电话会议和网络直播详情

LightPath将于美国东部时间2023年9月14日星期四下午5点主持音频电话会议和网络直播，讨论其2023财年第四季度和全年的财务和运营业绩。

日期：2023 年 9 月 14 日，星期四

时间：下午 5:00（美国东部时间）

拨入号码：1-877-317-2514

国际拨入号码：1-412-317-2514

网络直播：第四财季财报网络直播

建议参与者在活动开始前大约 10 分钟拨入或登录。电话会议的重播将在结束大约一小时后播出，直至2023年9月28日。要收听重播，请拨打 1-877-344-7529（国内）或 1-412-317-0088（国际），然后输入会议 ID #5861102

*使用非公认会计准则财务指标

为了向投资者提供有关财务业绩的更多信息，本新闻稿提到了息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则财务指标。有关该非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅本新闻稿中提供的表格。

“非公认会计准则财务指标” 通常被定义为衡量公司历史或未来业绩的数字指标，不包括或包括金额，或者需要进行调整，因此与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的指标不同。公司管理层认为，将这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标一起考虑，提供的信息有助于投资者将同期经营业绩与可能或可能对任何特定时期的业绩产生不成比例的正面或负面影响的项目分开理解。管理层还认为，这项非公认会计准则财务指标增强了投资者分析基础业务运营和了解业绩的能力。此外，管理层可以利用这些非公认会计准则财务指标作为预测、预算和规划的指导。应考虑将非公认会计准则财务指标作为根据公认会计原则提出的财务指标的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则提出的财务指标。

公司通过调整净收入以排除净利息支出、所得税支出或收益、折旧和摊销来计算息税折旧摊销前利润。

关于 LightPath 技术

LightPath Technologies, Inc.（纳斯达克股票代码：LPTH）是工业、商业、国防、电信和医疗行业光学、光子学和红外解决方案的全球领先垂直整合提供商。LightPath 设计和制造专有的光学和红外组件，包括模制玻璃非球面透镜和组件、定制模制玻璃自由曲面透镜、红外透镜和热成像组件、熔融光纤准直器和专有的 Black Diamond^TM(“BD6”) 硫系物基玻璃镜片。LightPath 还提供定制光学组件，包括全面的工程设计支持。公司总部位于佛罗里达州奥兰多，在拉脱维亚和中国设有制造和销售办事处。

LightPath 的全资子公司 ISP Optics Corporation 生产全系列红外产品，包括高性能 MWIR 和 LWIR 镜头和镜头组件。ISP 的红外镜头组装产品线包括用于冷却和非冷却热成像摄像机的非热透镜系统。内部制造，提供精密光学组件，包括球面、非球面和衍射涂层红外透镜。ISP 的光学工艺使其能够使用所有重要类型的红外材料和晶体制造产品。制造过程包括数控磨削和数控抛光、金刚石车削、连续和常规抛光、光学接触和先进的涂层技术。

有关 LightPath 及其业务的更多信息，请访问 www.lightpath.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包括根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的构成前瞻性陈述的声明。前瞻性陈述可以通过使用 “预测”、“指导”、“计划”、“估计”、“将”、“将”、“项目”、“维持”、“打算”、“预期”、“预期”、“前景”、“战略”、“未来”、“可能”、“应该”、“相信”、“继续”、“机会”、“潜力”、“可能”、“应该”、“相信”、“继续”、“机会”、“潜力” 等词语来识别” 以及其他预测或表明未来事件或趋势或不是历史事件陈述的类似表达，例如，包括与 COVID-19 疫情对公司业务的实际和潜在影响相关的陈述。这些前瞻性陈述基于发表陈述时可用的信息和/或管理层当时对未来事件的真诚信念，并且存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或助长此类差异的因素包括但不限于 COVID-19 疫情的持续影响及其对材料供应和公司产品需求的影响；公司从供应商那里获得所需原材料和零部件的能力；政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动，包括对现场商业互动的限制；疫情的影响以及为应对疫情而采取的行动对全球和地区经济和经济的影响；疫情的影响以及为应对疫情而采取的行动活动；从 COVID-19 疫情中复苏的步伐；全球主要市场的普遍经济不确定性以及全球经济状况的恶化或经济增长水平低下；公司为降低运营成本可能采取的措施的影响；公司无法维持盈利的销售增长、将库存转换为现金或降低成本以维持其产品具有竞争力的价格；可能使公司无法实现或实现预期收益或可能增加的情况或发展成本，其当前和计划中的业务计划；以及LightPath Technologies, Inc. 在向美国证券交易委员会提交的公开文件中详述的因素，包括其10-K表年度报告和10-Q季度报告。如果其中一个或多个风险、不确定性或事实成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此处包含的前瞻性陈述所表明或预期的结果存在重大差异。因此，提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。前瞻性陈述不应被视为对未来业绩或业绩的保证，也不一定是实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。除非根据联邦证券法和美国证券交易委员会的规章制度的要求，否则我们没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

联系人：

Brian M. Prenoveau，C

MZ 集团 — MZ 北美

LPTH@mzgroup.us

+561 489 5315

（表格如下）

为了补充根据美国公认会计原则列报的合并财务报表，我们提供了额外的非公认会计准则财务指标。我们的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标一起考虑，提供的信息有助于投资者将同期经营业绩与可能或可能对任何特定时期的业绩产生不成比例的正面或负面影响的项目分开理解。我们的管理层还认为，这些非公认会计准则财务指标增强了投资者分析我们的基础业务运营和了解我们业绩的能力。此外，我们的管理层可能会利用这些非公认会计准则财务指标作为预测、预算和规划的指导。对非公认会计准则财务指标的任何分析都应与根据公认会计原则公布的业绩结合使用。下表列出了这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况。

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