根据第 424 (b) (3) 条提交

注册号 333-271482

招股说明书补充文件

（至2023年7月18日的委托书/招股说明书）

特别会议 股东的补充委托书
数字化转型机会公司

招股说明书补充文件

2023年9月15日

的招股说明书补充文件
最多1,236,480股A类普通股
OF 美国肿瘤网络公司

（f/k/a 数字化转型机会公司
在完成业务合并后（如本文所述）

特拉华州的一家公司 Digital Transforments Opportunitions Corp.（以下简称 “公司”）已根据第424（b）（3）条向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了日期为2023年7月18日的委托书/招股说明书（“招股说明书”） （文件编号333-271482），向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了本来文所涉及的向 发行的委托书/招股说明书（“招股说明书”）。在投资之前，您应阅读公司向 SEC 提交的招股说明书和其他文件，以获取有关发行人和本次发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会 网站 www.sec.gov 上的 EDGAR 来免费获得这些文件。

以下信息补充和更新了 招股说明书中包含的信息，如果没有 招股说明书（包括其任何修正或补充），则不完整，除非与 招股说明书结合使用，否则不得交付或使用。本招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”） 应与招股说明书一起阅读，如果招股说明书中的信息与本招股说明书 补充文件之间存在任何不一致之处，则应依赖本招股说明书补充文件中的信息。此处使用但未另行定义的定义术语 应具有招股说明书中规定的含义。您可以通过书面形式索取委托书/招股说明书的副本，或 通过以下地址和电话号码向我们的委托招标代理人索要委托书/招股说明书的副本：

Morrow Sodali LLC

拉德洛街 333 号，南塔 5 楼 康涅狄格州斯坦福德 06902

电话：(800) 662-5200

电子邮件：DTOC.info@investor.morrowsodali.com

投资我们的普通股涉及高风险 。参见标题为” 的部分风险因素” 从招股说明书第66页和任何适用的 招股说明书补充文件开始，以及我们根据经修订的1934年《证券交易法》提交的定期报告，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度 报告，以了解在购买我们的证券之前应考虑的因素。

美国证券交易委员会 和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。 任何相反的陈述均为刑事犯罪。

本招股说明书补充文件的发布日期为2023年9月 15。

美国

证券交易所 委员会

华盛顿特区 20549

8-K 表格

当前报告

根据第 13 或 15 (d) 节

1934 年《证券交易所 法》

报告日期（最早报告事件的日期 ）：2023 年 9 月 15 日

数字化转型 机会公司

（注册人 的确切姓名如其章程所示）

(360) 949-1111

（注册人的 电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名或以前的 地址）

如果 8-K 表格申报旨在同时履行以下 条款规定的注册人的申报义务，请勾选下面相应的 方框：

根据该法 12 (b) 条注册的证券：

用复选标记 表明注册人是否是1933年《证券法》第405条（本章第230.405条） 或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2）中定义的新兴成长型公司。

新兴成长型公司 x

如果是新兴成长型公司 ，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或 修订的财务会计准则。§

项目 8.01 其他活动。

2023年9月15日，美国肿瘤学网络有限责任公司（“怡安”）将公布截至2023年6月30日的六个月的财务业绩以及管理层讨论 和财务状况分析，它们作为附录99.1和99.2随函提交。

项目 9.01 财务报表和附录。

(d) 展品

* 随函提交。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本表格8-K的最新报告由经正式授权的下列签署人代表其签署 。

附录 99.1

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并资产负债表

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

(1)-包括关联方经营使用权资产，分别扣除2023年6月30日和2022年12月31日的12,015美元和13,077美元

(2)-包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分别应付关联方的117,831美元和102,113美元的款项

(3)-包括截至2023年6月30日和2022年12月31日的经营租赁负债中关联方流动部分分别为1,923美元和1,836美元

(4)-包括截至2023年6月30日和2022年12月31日的关联方长期经营租赁负债分别为10,514美元和11,631美元

附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并运营报表和全面 亏损

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

随附的附注是 这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

美国肿瘤网络有限责任公司

夹层和成员权益的简明合并报表

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

随附的附注是 这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并现金流量表

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

随附的附注是 这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

美国肿瘤学网络有限责任公司（“怡安” 或 “公司”）通过其子公司和可变权益实体（合称 “其子公司”）， 是一个由医生和经验丰富的医疗保健领导者组成的联盟，他们在位于十八个州（亚利桑那州、阿肯色州、佛罗里达州、乔治亚州、爱荷华州、爱荷华州、印第安纳州、路易斯安那州、马里兰州、密歇根州、北卡罗来纳州、密歇根州、佛罗里达州、乔治亚州、爱荷华州、爱荷华州、印第安纳州、路易斯安那州、马里兰州、密歇根州、北卡罗来纳州 、内华达、俄亥俄州、南卡罗来纳州、德克萨斯州、弗吉尼亚州和华盛顿州）。该公司还提供药品采购和付款人 合同方面的专业知识，以及通过集中化实验室和病理学服务以及专业药房 服务实现实践多样化。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司与以下 肿瘤诊所签订了关联协议或收购了以下 肿瘤诊所。

(a) 公司就这些各自的诊所与医生签订了 加盟协议。公司评估了每份加盟协议 ，并确定这些交易并不代表业务合并。

自 收购之日起，被收购业务的 业务已包含在公司的简明合并财务报表中。除了寻找 新的隶属关系外，该公司还打算继续购买更多的医生诊所。

业务合并协议

2022年10月5日，公司宣布与特殊目的收购公司数字化转型机会公司（“DTOC”）签订了最终的业务合并协议（“业务合并”），并于2023年1月6日进行了修订和 重述，并于2023年4月27日进行了进一步修订和重述（“第二次修订和重述的业务合并协议 ”）。该交易预计将于2023年下半年完成，但须经DTOC股东批准并符合其他惯例成交条件。业务合并 协议规定，如果公司与另一方签订规定替代业务合并交易的最终协议 ，则公司将向发起人支付1,800万美元的终止费。

2023年6月7日，怡安向GEF AON Holdings Corp. 出售了2459套怡安 C类单位，总收购价为6,500万美元，扣除80万美元的发行成本。GEF AON Holdings Corp. 可以选择在业务合并结束之前再购买378套怡安C类单位，收购价为每单位26,423美元。关于这项投资，怡安修订并重申了其运营协议，除其他外， 批准了2,837套怡安C类单位，其中2459套已发行并已到期，截至2023年6月30日。有关 C 类单位的权利 和权限的讨论，以及此类单位的相关核算以及购买更多单位的选择，请参阅附注 11。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

2023年6月14日，怡安和DTOC修订了 ，并重申了第二次修订和重述的业务合并协议，除其他外，规定DTOC MergerSub、 Inc.（“Merger Sub”）与GEF AON Holdings Corp.（“怡安C类优先投资者”）合并，从而停止合并子公司的单独存在 。New AON（定义为美国肿瘤网络公司（f/k/a 数字化转型机会公司） 及其合并子公司（在业务合并生效后）将向怡安C类优先投资者（“AEA Growth”）的母公司AEA Growth Management LP发行一定数量的新怡安A系列优先股 LP，以换取AEA Growth 怡安 C 类优先投资者。此外，还将实施以下内容：

演示基础

随附的未经审计的公司简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”） 以及美国证券交易委员会（“SEC”） 关于中期财务报告的规章制度编制的。尽管公司认为 的披露足以使所提供的信息不具有误导性，但通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中 的某些信息和脚注披露已根据此类规章制度进行了压缩或省略。管理层认为，所列中期未经审计的简明合并财务 报表包含所有必要的调整，这些调整具有正常重复性质，以便在所有 重大方面公平地陈述了所列中期公司的财务状况、经营业绩和现金流。这些 简明合并财务报表的编制基础与公司 的年度合并财务报表相同，应与公司的 年度合并财务报表一起阅读。截至2023年6月30日的六个月的经营业绩不一定代表公司预期的全年业绩 。

简明的合并财务 报表包括公司、其全资子公司美国肿瘤管理有限责任公司（“AOMC”）、 及其合并可变权益实体（“VIE”）、宾夕法尼亚州美国肿瘤合作伙伴（“怡安合伙人”）、宾夕法尼亚州马里兰州美国 肿瘤合伙人（“马里兰合伙人”）、怡安中央服务有限责任公司（“怡安中央服务”）的账目、 和 “有意义的洞察” 生物技术分析有限责任公司（“MIBA”）。在合并中，所有公司间账户和实体之间的交易都已删除 。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计 《标准编码》（“ASC”）810《合并》，公司对怡安合伙人、马里兰州 Partners、AON Central Services和MIBA进行会计核算。公司通过首先评估该实体是否为VIE来确定其是否拥有该实体的控股财务权益 。VIE被广泛定义为具有以下三个 特征中的任何一个的实体：（i）如果没有额外的次级财务支持，风险股权投资不足以为该实体的活动提供资金；（ii）该实体的几乎所有活动都涉及或代表投资者 的表决权少得不成比例地少；或（iii）股权投资者作为一个群体缺乏以下任何一项，通过投票获得权力 或类似的权利来指导最重要的实体的活动影响实体的经济业绩、吸收实体预期损失的义务 或获得该实体预期剩余回报的权利。如果公司既有权指导VIE中对VIE经济表现影响最大的活动 ，又有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的收益，则公司将合并 VIE。管理层 正在重新评估公司参与VIE的事实和情况的变化是否会导致 合并结论发生变化。如果有的话，合并状态的变更将预先适用。公司通过管理服务协议 （“MSA”）和其他合同协议，与怡安合伙人、马里兰州合伙人和怡安中央服务以及医生所有者建立了合同关系，提供医生提供的医疗服务以外的所有执业管理服务 。此外，尽管合同关系没有要求，但该公司还是定期提供资金，以支持 AON Partners and Partners of Maryland Partners of Marylands 对医生诊所的运营和收购。怡安中央服务成立于2022年7月15日 ，并于2023年1月1日与AOMC签订协议，向AOMC提供合格的非临床和非医疗员工 ，以支持医生诊所的运营。MIBA成立于2023年第一季度，其目的是 开发知识产权，以协同公司患者数据的收集、去识别和传播 ，出售给外部各方进行研究、开发和临床决策。2023年5月，该公司出资20万美元购买 MIBA 56% 的股权。截至2023年6月30日，MIBA没有重大的运营活动。该公司得出结论，其 拥有MIBA的控股财务权益，并于2023年6月30日合并了该实体，并记录了 股权的非控股权益。

公司得出的结论是，怡安合伙人、马里兰州 Partners、AON Central Services和MIBA都是具有控股财务 权益的特征并被视为主要受益人的VIE。可变利息使公司承受实体的所有潜在损失 ，因此要求公司在其简明的合并财务报表中合并怡安合伙人、马里兰合伙人、怡安中央服务公司和MIBA 的业绩。

有关 VIE 的更多信息，请参阅注释 3 。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

重要会计政策

下方包含的会计政策应与年度合并财务报表一起阅读。

会计估计和假设

按照公认会计原则编制财务报表 要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额 、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额 。实际结果可能与这些估计值不同。

细分市场

经营 细分市场被确定为企业的组成部分，其独立的离散财务信息可供首席运营决策者（“CODM”）评估 。该公司的CODM是其首席执行官，负责审查财务 信息以及某些运营指标，主要是为了决定如何分配资源和衡量公司的 业绩。该公司有一个运营部门和一个应报告的细分市场，其结构围绕肿瘤学实践运营的组织管理 。所有收入和资产都在美国。

收入确认

收入在 2014-09 年会计 准则更新（“ASU”）中确认 与客户签订合同的收入 （“话题 606”）。公司根据商品和服务的标准费用确定 交易价格，预计患者、第三方 付款人（包括健康保险公司和政府机构）和其他人应付的对价。该公司的收入主要来自患者服务 收入，其中包括患者就诊期间提供的肿瘤学服务和药房处方的运输。公司向患者提供的服务和大多数手术的履约义务 是在就诊时履行的，也就是提供服务的同一天。在 客户收到处方后，与药房收入相关的履约义务被视为已完全履行。因此，公司预计前几期履行（或部分履行）的履约 义务不会带来可观的收入，在截至2023年6月30日的六个月中， 和2022年6月30日确认的任何此类收入都无关紧要。此外，公司预计未来不会确认与截至2023年6月30日和2022年12月31日未清偿（或部分清偿）的履约 债务相关的重大收入。公司收入中约有4.392亿美元和 3.928亿美元来自患者就诊期间提供的服务，其余收入主要来自截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的药房处方出货。

在提供服务和配送处方 时，所提供的服务和处方药的发货会及时计费，减去向没有保险的患者提供的折扣，以及根据预期确定的费率和折扣费用向第三方付款人提供的合同调整 。对于自费患者和由负责支付免赔额和共同保险的第三方付款人承保的患者，在 服务时要求付款。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

公司监控收入和应收账款 ，为账单金额和报销金额之间的预期差额编制估计的合同准备金。来自第三方 付款人和政府计划（包括医疗保险和医疗补助）的付款可能需要接受审计和其他追溯性调整。在记录患者净收入时，这些金额 是在估计的基础上考虑的，并在确定最终调整时进行调整。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的 六个月中，由此产生的历史调整对简明的合并财务 报表并不重要。

在评估谁是 提供患者服务和药房处方的负责人时，该公司考虑了谁控制服务和处方的提供。 公司已确定他们在这些关系中充当委托人。

2022 年 4 月，公司签订了 一项长期安排，以赞助和管理一项临床试验。该公司随后与第三方签订了提供 临床研究服务的合同，并且是该安排的负责人。临床研究服务的绩效被视为单一的 履约义务，因为公司提供高度整合的服务。由于公司有权为迄今为止已完成的工作获得报酬，因此随着时间的推移，将按单一绩效义务 确认收入。合同规定根据预先确定的 里程碑开具发票。

公司使用成本成本成本衡量标准 来衡量公司合同的进展，因为它最能描述在履行履约义务 时向客户移交控制权的情况。对于这种方法，公司将迄今为止产生的合同成本与 完成时的估计合同总成本进行比较。作为客户提案和合同谈判过程的一部分，公司根据工作范围、研究的复杂性、所涉及的地理位置和公司 的历史经验，为直接 成本和可报销费用制定了详细的项目预算。在合同的整个有效期 中，定期对项目层面的估计合同总成本进行审查和修订，此类修订产生的收入调整将累计记录在 确定修订的时期。合同成本主要包括直接人工和其他可报销的项目相关费用，例如差旅费、 第三方供应商成本和调查费。公司根据公司的内部定价指南、 折扣协议（如果有）以及与客户的谈判来确定定价。交易价格是合同中定义的金额。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与该临床试验相关的收入 （包含在其他收入中）分别为150万美元和210万美元。

该公司有一个系统和估算 流程，用于记录医疗保险净患者服务收入以及与基于价值的护理（“VBC”） 收入相关的估计补偿，这些收入包含在简明合并运营报表和综合收益表中的患者服务收入中。该公司 VBC 的收入主要来自其参与CMS Oncology Care Model（“OCM”），这是一种基于剧集的 支付模式，旨在促进高质量的癌症护理。参与者进入六个月的剧集期，公司根据每位参与者每月的固定费率和参与者总数在 六个月内按月收费。某些质量和合规性 指标将作为计划的一部分进行跟踪，并在剧集期结束时提交给CMS，这可能会导致资金的补偿。 公司通过根据CMS的历史已知补偿 制定每个时期的补偿百分比来估算补偿金额，并将补偿百分比应用于该期间的总费用。根据估计，公司应计负债 ，该负债代表了基于历史结算趋势的预期最终收益。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

短期有价证券

对有价证券的投资 包括公司债券和美国国债。

管理层在购买投资时确定适当的 分类，并在每个资产负债表日期重新评估此类决定。有价证券 被归类为可供出售，在合并资产负债表中按公允价值记账。有价证券被归类为短期证券，其依据是管理层打算在一年内转换此类证券，并有能力在二 至三天内将其转换。

我们的某些可供出售证券 是债务证券。对于摊销成本超过其公允价值的可供出售债务证券，公司首先确定 是打算出售还是更有可能被要求在摊销成本回收之前出售该证券。 如果公司打算出售或很可能被要求出售证券，则公司将在简明的合并运营报表中将减值认列为信贷 亏损，将该证券的摊销成本 减记为其公允价值，从而将该证券的摊销成本 记入其公允价值。如果公司不打算出售，或者不太可能要求在 摊销成本预期收回之前出售证券，则公司将在简明的合并运营报表中确认因信用损失（如果有的话）造成的减值部分， 将通过备抵额确认减值部分。 因信用损失以外的其他因素造成的减值部分在简明合并运营报表中的其他综合收益（亏损）中确认为未实现亏损，综合亏损确认为未实现亏损。

对关联公司的股权投资

2023年1月，公司出资 非现金对价，公允价值约为230万美元，以换取亚利桑那州OCP Management LLP的49％股权。对公司有能力施加重大影响但不控制该实体 的实体的投资使用权益法进行核算。权益法投资与其他资产一起包含在简明的合并资产负债表 中。对投资的账面金额进行了调整，以反映公司在净收益或亏损中的相应份额 ，并扣除收到的任何股息。

非控股权益

公司合并了其拥有控股财务权益的实体的业绩 。非控股权益和归属于非控股权益的净收益（亏损）部分 并不重要。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

夹层股权

可兑换的可兑换优先级 C 类单位可由持有人选择兑换，这超出了公司的控制范围。因此，这些单位被视为 可意外赎回，在合并资产负债表上被归类为成员权益之外。

业务合并

公司根据亚利桑那州立大学 2017-01 评估收购的做法 ，企业合并（主题805）——阐明企业的定义。该标准澄清了 企业的定义，目的是增加指导意见，以帮助实体评估是否应将交易记作资产或业务的收购或处置。由于每项收购业务的几乎所有价值 都与一组类似的资产无关，而且由于每项收购业务都包含为公司提供经济利益所必需的投入和流程 ，因此确定每项收购都代表业务合并。因此，交易是使用收购会计方法入账的 ，该方法要求除有限的例外情况外，收购的资产和假设的负债 应按收购之日的估计公允价值进行确认。转让的对价超过所收购净资产的估计 公允价值的任何超出部分都记作商誉。与企业合并相关的交易成本在发生的 期内记为费用。

发行成本

公司推迟了直接归因于拟议证券发行的具体增量 成本。这些成本包括截至资产负债表日期产生的与潜在发行直接相关的法律、会计和其他类似费用 。如果发行完成，这些费用将从发行的总收益中扣除 。这些发行成本将按已发行证券的相对公允价值与收到的总收益进行比较，分配给交易中发行的可分离金融工具 。与任何归类为负债的工具相关的 发行成本将按实际发生的费用记作支出，在简明的合并 运营报表和综合亏损表中列为非营业费用。

在截至2023年6月30日的六个月中，公司产生了约110万美元的额外延期发行成本。截至2022年12月31日，该公司已产生了约30万美元的发行成本，这些成本包含在随附的简明合并资产负债表中的其他资产中。 如附注1所述，公司于2023年6月7日发行了可赎回的可转换优先C类单位（“C类单位”） ，净收益约为6,450万美元（总收益为6,500万美元，扣除50万美元的发行成本）。公司 确定，截至2023年6月7日，另外产生的30万美元成本与筹集发行C类单位所产生的收益有关 。因此，这些延期发行成本已从其他资产重新归类为夹层 股权，C类单位的发行成本总额为80万美元。截至2023年6月30日，在简明的合并资产负债表中，约有110万美元的延期发行 成本包含在其他资产中。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

职业责任

公司持有针对职业事故保险风险的保险单 。医疗事故保险的限额为每位医生/高级执业医生 提供者每份索赔提供了100万美元的专门限额，每个保单期的总限额为300万美元，因为不适用免赔额，因此按第一 美元计算。然后，该保单进一步将承保范围扩大到公司，规定每份 索赔限额为200万美元，每个保单期的总限额为400万美元——此外，由于不适用免赔额，因此按第一美元计算。设立储备金 是为了估算已报告但尚未支付的索赔和 已发生但未报告的索赔最终将蒙受的损失。这些储备金是在与第三方精算师协商的基础上设立的。精算估值 考虑了许多因素，包括历史索赔支付模式、案例储备金的变化以及假设的医疗费用增长率 。管理层认为，使用精算方法来核算这些储备金为衡量这些主观应计额提供了一种一致而有效的 方法。但是，由于这种估算技术的敏感性，由于索赔报告、索赔支付和结算做法的变化以及假设的未来成本增加的差异 ，记录的储备金可能与与这些索赔相关的最终费用不同 。预计将在未来十二个月内支付的应计未付索赔和费用归类为流动负债，并包含在应计其他负债中。所有其他应计未付的索赔和费用均归类为长期负债 ，并包含在其他长期负债中。与未付索赔相关的保险追回被归类为包含在其他资产中的长期资产 。

金融工具的公允价值

公允价值是指在计量日 市场参与者之间的有序交易中， 出售资产或为转移本金市场或最有利市场的负债而支付的价格。

会计指南建立了三级 层次结构，要求实体在衡量 公允价值时最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少使用不可观察的输入。估值层次结构基于计量日期 日资产或负债估值的输入的透明度。这三个级别的定义如下：

根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平，对资产和负债进行全面分类 。公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估 需要判断，并且可能会影响在公允价值层次结构中衡量的资产和负债 的配置。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

我们的金融工具包括现金、 短期有价证券、应收账款、应收票据、应付账款、应计费用、长期债务和产生衍生负债的合同 协议。我们的非金融资产（例如财产和设备）不是定期按公允价值 计量的；但是，在某些情况下，例如有证据表明 可能存在减值时，它们需要进行公允价值调整。

现金、应收账款 应收账款、应付账款、应收票据和应计费用的账面金额接近其公允价值，因为这些工具具有短期到期日和 高流动性。我们根据包括到期日表和当前市场利率在内的各种因素 来确定长期债务和有价证券的公允价值。

有关 公司三级金融工具的讨论，请参阅附注11。截至2022年12月31日，还没有三级金融工具。在本报告所述的任何时期，层次结构的任何级别之间都没有调动 。

每单位收益

公司有四类成员 单位——A类、A-1类、B类和C类。A类和A-1类被视为普通单位，因为它们拥有基本相似的权利。 B类单位代表利润权益，是一种参与证券，因为在公司运营协议中定义的某些情况下，这些单位可以按照 分配门槛分享分配。C类单位代表 个优先单位，是参与证券，因为这些单位有权获得优先回报，并以普通单位按比例分成 未分配收益。

归属于普通成员的每单位基本 净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以每个报告期内未偿还的 普通单位的加权平均数。归属于普通成员的摊薄后每单位净收益（亏损）包括可能行使或转换证券（例如可转换优先单位和期权）所产生的 影响，这将 导致增量普通单位的发行。对于摊薄后的每单位净收益（亏损），普通单位的加权平均数 与公司没有任何稀释工具相同。

公司在计算每单位净收益（亏损）时遵循两类方法 ，因为公司的单位符合分红证券的定义。 两类方法根据申报或累积的股息 以及未分配收益中的参与权来确定每类普通证券和分红证券的单位净收益（亏损）。两类方法要求普通成员 在此期间可获得的收入根据普通股和分红证券各自获得股息的权利在普通股和分红证券之间进行分配 ，就好像该期间的所有收入都已分配一样。B类单位和C类单位没有义务分担亏损， 因此，在净亏损期间，分子不受B类和C类参与的影响。

美国肿瘤网络有限责任公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

最近通过的会计公告

2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2016-13， “金融工具——信贷损失” （“ASU 2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13年度要求各实体 报告金融工具和其他提供信贷承诺的 “预期” 信用损失，而不是 当前的 “已发生损失” 模型。报告日 持有的金融资产的预期信用损失将基于历史经验、当前状况以及合理且可支持的预测。该亚利桑那州立大学还将要求加强与估算信用损失时使用的重大估计和判断以及信贷质量有关的 披露。亚利桑那州立大学2016-13年度对公司生效，年度报告期从2022年12月15日之后开始。亚利桑那州立大学2016-13已被公司采用，自 2023年1月1日起生效，对公司的合并财务报表和相关披露没有重大影响。

最近发布的会计公告

2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08，”企业合并：对与客户签订的合同产生的合同资产和合同负债进行核算”， 其中规定收购方必须根据ASC 606确认和衡量在企业合并中收购的合同资产和合同负债 。该指导方针在2023年12月15日之后开始的年度报告期内对公司有效， 允许提前采用。公司预计该准则的采用不会对公司的 合并财务报表和相关披露产生重大影响。

AOMC是该公司 的全资子公司，AOMC和公司均不拥有马里兰州怡安合伙人与合伙人的所有权。马里兰州的怡安合伙人和合伙人 均由医生全资拥有。该公司通过AOM、AON Partners和马里兰州合伙人之间的MSA和其他合同协议 运营其医生诊所。AOMC的职责包括但不限于谈判提供商 和付款人合同、雇佣和薪酬决定、账单和收款、提供 相应业务运营所需的所有用品和设备以及必要的房地产、代表马里兰州怡安合伙人与合伙人签订合同、 签订租约、持有开展上述活动的委托书、准备、维护和管理所有会计 {} 记录（包括财务报告）、费用支付和维护所有信息系统/软件。向公司支付管理费 ，以补偿AOMC提供的服务。怡安中央服务由医生持有80％的股份，20％的股权归怡安所有。AOM Central Services 与 签订了一项协议，该协议自2023年1月1日起生效，向AOM 提供合格的非临床和非医疗员工，以支持医生诊所的运营。AOM Central Services每月向AON Central Services支付管理费，该费用等于与这些员工相关的薪酬、福利和所有其他成本的总和 。该公司在2023年第二季度向新成立的 有限责任公司MIBA投资了20万美元，以换取56％的股权。该公司在 VIE 模式下评估了其与 MIBA 的关系，并根据其财务控制权确定该关系为VIE，公司是主要受益人。

根据各种定量和定性 因素，包括对所提供的某些服务和上述关系的评估，管理层确定怡安合伙人、 马里兰合伙人、怡安中央服务公司和MIBA都是可变权益实体，而AON Central Services和MIBA是主要受益人，对对怡安合伙人、马里兰合伙人、 AON Central Services和MIBA经济表现影响最大的活动拥有决策权通过管理事务协议和其他合同协议。因此，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，怡安合伙人、 马里兰合伙人、怡安中央服务公司和MIBA的业绩已与公司合并。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

截至2023年6月30日和2022年12月31日，怡安合伙人、马里兰州合伙人 、怡安中央服务公司和MIBA的资产如下：

截至2023年6月30日和2022年12月31日，怡安合伙人、马里兰州合伙人 、怡安中央服务公司和MIBA的负债如下：

在合并中，所有与 VIE 的公司间交易和余额 都将被清除。

2022 年收购

在截至2022年6月30日的六个月中，公司于2022年1月1日签订了收购协议，收购了北亚利桑那血液学和肿瘤学的控制权， 的总收购价格低于10万美元。由于收购北亚利桑那血液学和肿瘤学是在本财期的第一天 ，因此怡安截至2022年6月30日的六个月业绩包括收购业务的业绩。

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

在公司 的每一次业务合并（“交易”）中，公司与销售医生签订了雇佣协议，成为怡安合伙人和/或马里兰州合伙人的 员工。此外，对于每笔交易，公司和销售医生签订了一份单独的解仓协议，授予对方单方面选择权，任何一方都可以行使该期权，如果行使，则实际上将 收购的业务返还给销售医生。如果公司或卖方行使平仓权，则卖方 医生必须偿还交易中出售的资产的原始购买价格加上交易后收购的任何资产，减去资产的任何累计折旧或摊销。 还要求销售医生承担与其执业有关的所有合同。此外，如果放松身心，销售医生有权获得根据与怡安合伙人签订的雇佣协议应付给他们的任何遣散费，他们的工作将在解散之日终止 。截至2023年6月30日和2022年12月31日，没有记录与解除协议相关的责任，因为 公司和任何销售医生都没有行使解除权，因此 不可能向销售医生支付任何款项。

下表汇总了公司定期按公允价值计量的有价证券金融资产：

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

(1) 包含在截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产负债表中的现金和现金等价物。

公司使用活跃市场中相同资产的报价来确定其一级投资的公允价值。公司二级投资的公允价值 是使用基于报价市场价格或另类市场可观察到的 投入的定价确定的。

截至2023年6月30日，按剩余合同到期日计算，公司有价证券 的公允价值如下：

其他应收账款

截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他应收账款包括以下 ：

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

库存

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，库存包括以下 ：

财产和设备，净额

截至2023年6月30日和2022年12月31日，财产和设备净额包括以下物品 ：

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

应计其他

截至2023年6月30日和2022年12月31日，应计其他包括以下 ：

截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务包括以下内容：

信贷设施

2021年4月30日，公司与PNC（“PNC贷款额度”）签订了 贷款额度，其抵押品为公司资产和未偿还的患者应收账款 。PNC贷款机制由公司和AON Partners and Partners的马里兰州股东有限担保。 PNC贷款机制的3,460万美元收益用于偿还公司先前在Truist Bank的定期贷款和循环贷款。其余资金用于营运资金和购买更多的医生诊所。

PNC贷款额度仅限利息 ，本金总额将于2024年4月30日到期。最初按一个月伦敦银行同业拆借利率或替代基准利率 加 1.45% 计息。PNC贷款额度（“借款基础”）的最大余额仅限于融资限额 （6,500万美元）或公司患者应收账款的公允价值中较低者。公司必须在第一年保持借款基础中较小的 或融资限额的65％的余额，在随后的几年中保持贷款限额的75％（“最低 融资门槛”）的余额。公司可以随时偿还PNC贷款额度，最高可达最低融资门槛，无需支付罚款。 根据PNC贷款机制，该公司认捐了1,000万美元的抵押品作为限制性现金，每季度发放 ，增量为250万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，限制性现金已全部发放。

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

2021年4月30日，公司 签订了500万美元的循环信贷额度协议（“PNC信贷额度”）。PNC信贷额度的到期日 为2024年4月30日，最初的年利率等于伦敦银行同业拆借利率每日加1.65％或替代基准利率加0.65％之和，将于2021年6月1日开始的每个月的第一天到期。任何未偿还的本金和应计 利息都将在到期日到期。从2021年7月1日起，将拖欠相当于每年1.65％的季度银行费用 ，此后将在每个季度的第一天继续支付。与PNC信贷额度相关的所有债务均由公司的资产抵押 。截至2023年6月30日和2022年12月31日，PNC信贷额度尚未提款。公司 还需支付每年按PNC信用额度的未使用余额计算的0.20％的未使用额度费。

2021年7月29日，该公司修订了 PNC贷款额度，将融资额度提高至7,500万美元。2022年2月14日，公司进一步修订了PNC贷款额度 和信贷额度协议。主要变化包括将融资额度从7,500万美元提高到1.25亿美元， 将PNC信贷额度从500万美元增加到1,000万美元，利息费用将根据彭博社 短期银行收益率指数加1.65％以及某些财务契约进行计算。作为修正案的一部分，该公司在贷款机制下额外提取了1,630万美元的收益。2022年8月15日，再次修订了PNC贷款额度和信贷额度协议 ，将PNC信贷额度下的可用资金从1,000万美元减少到100万美元。

自2022年11月23日起，公司 根据其PNC贷款机制签订了豁免和第6号修正案（“豁免和修正案”），因为该公司没有遵守截至2022年10月31日的拖欠比率财务契约以及提供某些年度财务 报表的要求。豁免和修正案免除了每一次违约事件，还修订了未来的拖欠百分比和财务报表 的要求。

2023年6月30日，公司在其PNC贷款机制的第7号修正案（“第7号修正案”）中签署 ，该修正案将到期日从2024年4月30日延长至2026年6月30日 30日。关于第7号修正案，公司支付了40万美元的额外债务发行成本，这笔费用将在修订后的贷款机制剩余期限内摊销 。此外，第7号修正案修订了最低融资门槛的定义，将 门槛乘数限制在融资限额的65％以内。

PNC贷款机制和PNC贷款 信贷额度非财务契约包括与未经许可的财产留置权和经审计的财务报表要求相关的限制。 这两份协议还包含几项财务契约，包括以下比率：应收账款违约、拖欠款项、摊薄、 天未偿销售额、杠杆和固定费用覆盖范围。截至2023年6月30日，该公司遵守了两份贷款协议所要求的所有财务和 非金融债务契约。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，该公司的有效税率 分别为0％和0％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的有效所得税税率与联邦法定税率不同，这主要是由于出于所得税目的，公司结构中的某些法人实体 被视为合伙企业，因此无需缴纳所得税。公司 结构中的所有公司实体继续对其递延所得税净资产保持全额估值补贴。

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

该公司目前根据不可取消的运营和融资租赁协议租赁办公室 设施和设备用于其业务，该协议将在 2033 年之前的不同日期到期。某些租约包含续订选项，可由公司自行决定行使。如果可以合理地确定公司会行使这些续订选项，则在确定租赁期限时将考虑这些续订选项。此外，公司 根据逐月租赁协议租赁某些其他办公和医疗设备。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，使用权资产和租赁负债 包括以下内容：

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

在简明合并运营报表和综合亏损中确认的租赁成本组成部分包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的以下内容，除非另有说明，否则包含在销售、一般和管理费用中：

下表核对了预计在未来五年中每年支付并随后记录在截至2023年6月30日的 运营和融资租赁的简明合并资产负债表中的未贴现 现金流：

截至2023年6月30日和2022年12月31日，运营租赁的加权平均剩余租约 期分别为6.01年和5.68年，财务 租赁的加权平均剩余租期分别为5.00年和5.37年。截至2023年6月30日和2022年12月31日，经营租赁的加权平均贴现率分别为5.80％和4.88％，融资租赁的加权平均贴现率分别为5.09％和3.60％。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

为截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月租赁负债衡量标准中包含的金额支付的现金如下：

截至2023年6月30日，该公司已签订了两份为期六十个月的医疗设备融资租约，但尚未开始。与这些租赁相关的未来承诺 约为380万美元，该公司预计将在第三季度初控制租赁资产。

交易 应收票据

公司与公司的医生签订了 期票。应收票据余额通过现金支付或结算来支付 医生的薪酬，这是员工协议的一部分。应收票据在60个月内摊销，作为薪酬的减少 。这些票据按公司的增量借款利率计息（2023年6月30日分别为6.65％，截至2022年12月31日分别为1.57％ ）。

租赁

公司拥有公司员工拥有的 十个办公设施的经营租约。截至2023年6月30日和2022年6月30日 的六个月中，支付给关联方的租赁的现金总额分别约为130万美元和130万美元。

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

库存购买/集中度 风险

公司从其A-1类成员共同控制的子公司购买了大部分 药品库存。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司分别向关联方购买了约5.06亿美元和4.43亿美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，这些购买占收入成本的百分比分别约为89％和86％。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司关联方发票 的应付账款中分别包含1.178亿美元和1.021亿美元，占每个期末应付账款的96％。

夹层股权-全新 C 类单位

公司 的会员权益分为几个单位。A类单位的持有人、A-1类单位的持有者和C类单位的持有者有权就成员有权投票的任何事项投票 。B 类单位没有投票权。C类单位（“优先单位”） 是偶然可赎回的可转换优先单位，归类为夹层股权，因为这些单位自发行之日起五年 可由持有人选择赎回。截至2023年6月30日，优先单位按其初始账面价值入账， 扣除发行成本。由于不太可能兑换，因此C类单位未计入赎回价值。

分红

根据最初的净投资资本出资6,500万美元，优先单位应计股息 （“C类单位优先回报”），累计半年复利回报率为每年8％。应计额应在6月30日和12月30日计算，对于半年复利 的回报，任何当前或未来的C类单位优先回报均无需支付利息。C 类单位还与 A 类、A-1 类和 B 类单位一起参与 的分配。

投票权和兑换权

优先单位的持有者 有权选举和任命其中一名经理（“C类经理”）进入董事会。所有其他经理均由 A 类成员任命 。对于优先单位有权投票的事项，没有任何限制。

在 生效日期（2028 年 6 月 7 日）五周年之后，大多数 C 类单位的持有人有权促使公司赎回所有 C 类单位。公司应将所有C类单位兑换为每个C类单位的赎回价格，该价格等于 (i) C 类清算优先权和 (ii) C类单位的公允市场价值（“C类赎回价格”）中的较高者。C类清算 优先权定义为等于 (a) 该C类成员的C类优先回报率和 (b) 该类 C类成员净投资资本出资6,500万美元的总和。

转换权

每个优先单位可随时兑换 ，由持有人选择，无需持有人支付额外对价，即可转换为全额支付的 A 类单位数量，该数量由C类清算优先权除以 转换时有效的C类转换价格确定。转换权应在退出事件发生之日前一天营业结束时终止。

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（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

清算偏好

如果公司发生自愿或非自愿清算、解散或清盘，或者发生首次公开募股（IPO）或退出事件，则优先单位拥有优先的 清算权。可分配资产的金额将按以下方式分配：

(i) 首先，向首选 单位的持有者发放，直到分配给每个 C 类成员的总金额足以支付以下两项中较大者：

(ii) 其次，向持有 A-1类单位、A类单位和B类单位的持有者，按比例计算，参照各自的百分比权益。

如果退出事件、解散、清算或清盘发生在2024年6月7日之前，则C类适用百分比为 ，则等于 (a) 一百二十五％（125％），如果退出事件、解散、清算或清盘发生在2024年6月7日之后，但是在2025年6月7日之前，则为一百二十五（120％），(c) 如果退出事件、解散、清算或清盘 发生在 2025 年 6 月 7 日之后，但在 2026 年 6 月 7 日之前，则为 100% (115%)，(d) 如果是退出事件，则为 100% (110%)，解散、清算或 清盘发生在2026年6月7日之后，但在2027年6月7日之前，(e) 如果退出事件、解散、清算、 或清盘发生在2027年6月7日之后，但在2028年6月7日之前，(f) 如果是退出事件、解散、清算，则为百分之百 (105%)， 或者清盘发生在2029年6月7日之后。

购买额外股票的选项

根据2023年6月7日的 经修订和重述的C类可转换优先单位购买协议的条款，GEF AON Holdings Corp. 可以选择在业务合并结束之前再购买378套怡安C类单位，收购价格为每单位26,423美元（“期权 功能”）。公司已确定，根据 ASC 815，该期权功能必须作为衍生品进行核算。期权功能已按2023年6月30日的公允价值入账，并包含在精简合并 资产负债表的应计其他资产负债表中。2023年6月7日，期权特征的公允价值被记录为抵消C类单位的夹层股权 ，金额为140万美元。期权功能将在每个报告期内重新计量，任何调整都将计入收益。

期权功能 的公允价值是使用第 3 级输入确定的。使用Black-Scholes期权定价模型估算了2023年6月30日的公允价值， 采用以下假设：

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

对 A 类和 A-1 类成员的分配

2020年3月4日，公司签订了 第二份经修订和重述的有限责任协议（“第二份运营协议”），该协议设立了另一类 类股权，即A-1类单位。除其他外，第二份运营协议规定，当公司董事会宣布分配 时，A类和A-1类单位将分别获得8.0％和4.0％的累计年复利优先资本回报率 。

如上所述，在2023年6月7日发行C类 单位之前，A类和A-1单位持有人分别获得了400万美元和410万美元的现金分配 ，相当于截至2023年6月7日的累计应计优先回报。

2023年6月7日，在 发行C类单位方面，公司签订了第三次修订和重述的有限责任协议（“第三份经营 协议”），除其他外，该协议取消了对A类和A-1类单位未来优先回报的任何规定。

A-1 级防稀释功能

如果公司在 合格首次公开募股之前，以低于定义的新单位购买价格 的估值发行额外的会员权益（“额外发行”），则公司有义务无偿发行额外的A-1类单位， ，以使A-1类单位持有人保持与额外发行之前相同的所有权百分比（“反稀释功能”）”)。

根据ASC 815，公司已确定 反稀释功能符合衍生品的定义。截至2023年6月30日 的六个月中，与该功能相关的衍生品总亏损为510万美元，计入其他（支出）收入，计入运营和综合亏损的简明合并报表 中。将在每个报告期重新衡量反稀释功能，任何调整都将记入收益中 。截至2023年6月30日，反稀释功能的公允价值为260万美元，并包含在精简合并资产负债表中的 应计其他资产负债表中。在前几个时期，反稀释功能的公允价值并不重要。

由于反稀释 功能，在2023年6月7日发行C类单位后，公司又发行了174个A-1类单位，公允价值 为250万美元。这笔额外的A-1类发行记录在A-1类成员权益中， 衍生品负债的相应部分已结算。

反稀释 功能的公允价值是使用三级输入确定的。2023年6月30日，公允价值是使用 “有和没有” 估值 方法估算的，假设嵌入式功能已经到位和没有到位，则比较情景下的现金流。价值的最重要驱动因素 是业务合并中单位的转换后价值，该价值利用了公司的隐含权益价值和 业务合并完成的概率。

B-1 类补助金

2023年6月，公司根据2017年利润利息计划（“计划”）向某些员工发放了351套B-1类单位。根据公司的隐含股权价值以及业务合并 收盘的可能性，B-1类单位的授予日公允价值估计为440万美元。B-1 类单位是一系列 B 类单位，具有与 计划中规定的相同权限、权限和限制。B-1类单位仅归属于持续就业和业务合并完成，因此，在截至2023年6月30日的期间内，未确认任何 支出。业务合并完成后，B-1类单位 将兑换成大量新发行的怡安A类普通股，等于企业合并协议中定义的每家公司单位交换率。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千美元计，共享数据除外）

公司使用两类方法计算A类、A-1类、B类和C类单位的每单位收益（亏损） 。A 类和 A-1 类单位被视为常用 单位，因为它们拥有基本相似的权利。B类单位代表利润权益，是一种参与证券，因为在公司经营 协议中定义的某些情况下，这些 单位可以分享分配，但须遵守分配门槛。C类单位代表优先单位，是参与证券，因为这些单位有权获得优先回报 ，并与普通单位按比例参与未分配收益。在2023年6月7日之前，A类和A-1类单位有权获得 的优先回报。C类单位有权获得优先回报，因此计算每单位收益 （亏损）的第一步将这些优先金额分配给A类、A-1类和C类单位，以确定该期间未分配的 净收益（亏损）。满足优先回报后，将每个时期的未分配收益按比例分配给A类、A-1类、B类和C类单位，基于其合同参与权 ，就好像该期间的所有收益都已分配一样。B类和C类单位不与A类和 A-1类单位分担亏损，因此损失不分配给B类和C类单位。

下述期间每单位基本收益和摊薄后的 收益计算如下：

截至2023年6月30日的六个月中， 可能具有稀释性的股票总数为2,837股C类单位。C 类单位可转换为 A 类单位。

在编制这些简明的合并 财务报表时，公司评估了截至2023年9月15日（简明合并财务报表发布之日）之前可能确认或披露的事件和交易。2023年7月和8月，公司根据2017年利润利息计划向某些员工额外发放了64个B-1类单位，总共授予了415个B-1类单位 。

附录 99.2

怡安管理层 对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析提供了怡安管理层认为与评估和理解 怡安经营业绩和财务状况相关的信息。你应该阅读以下关于怡安财务 状况和经营业绩的讨论和分析，以及怡安截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的简明合并未经审计的财务报表，以及截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注，包含在本8-K表最新报告中。本讨论和 分析还应与本节中对怡安业务的描述一起阅读2023年7月18日数字化转型机会公司的委托书/招股说明书中标题为 “关于怡安的信息” ，该委托书/招股说明书可在以下网址查阅 美国证券交易委员会的网站 www.sec.gov。（“委托书/招股说明书”）

本讨论和分析中包含的或本8-K表报告中其他地方列出的某些 信息，包括有关怡安业务计划和战略的信息 ，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。 由于许多因素，包括标题为” 的章节中列出的那些因素风险因素，” 在 委托书/招股说明书中。怡安的实际业绩可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性 陈述中描述或暗示的结果存在重大差异。您应仔细阅读标题为 “风险因素” 的部分 ，以了解可能导致实际业绩与怡安的前瞻性 陈述存在重大差异的重要因素。另请参阅委托书/招股说明书中标题为 “关于前瞻性陈述的警示说明” 的部分。

除非另有说明 或上下文另有要求，否则本怡安管理的 “财务状况和运营业绩的讨论与分析 ” 部分中提及的 “怡安”、“我们”、“我们的”、“公司” 以及其他 类似术语是指业务合并之前的怡安，以及业务合并生效后的新怡安及其合并子公司。

概述

自 2018 年成立以来， AON 提供了一种由医生主导、基于社区的肿瘤学管理的创新模式。怡安通过帮助其医生驾驭复杂的医疗保健格局，为他们提供一个自主工作和茁壮成长的有效平台， 以及最重要的是，提高所提供的患者护理质量，从而保护和提升社区肿瘤学 。我们是一个由医生和资深医疗保健 领导者组成的联盟，旨在确保肿瘤学诊断和治疗在社区环境中的长期成功和可行性。截至2023年6月30日 ，我们在18个州和哥伦比亚特区的78个地点拥有大约102名医生和92名高级执业提供者。我们强大的平台为肿瘤学实践提供全面支持、获得收入多样化的邻近服务 和实践管理专业知识，使医生能够更好地为每位患者提供癌症护理。

我们的使命是提供价格合理、靠近患者生活和工作地点的 最好的癌症护理。我们认为，实现可获得和公平的医疗保健 的关键在于社区医疗保健实践的力量，我们致力于缩小癌症护理的差距，以确保每位患者 都能获得帮助他们抗击癌症所需的最佳护理。为了实现这一目标，我们在一些人口最稠密的城市以及医疗资源稀缺的农村地区开展了诊所。我们通过将新的 治疗方法带到论坛上，并确保获得必要的邻近服务来提供全面的优质癌症护理， 在社区肿瘤学环境中保持个性化癌症护理的交付，从而实现癌症护理创新。

通过获得增强护理的 患者服务，例如集中式专业药房、广泛的临床实验室和病理学服务、以肿瘤学专用电子病历系统为支撑的完全集成的技术 平台，以及充满爱心的管理团队和各种财务 援助计划，我们的患者可以在我们的每家诊所接受专业的癌症护理。

我们为患者提供各种 服务，以增强患者在整个医疗保健过程中的护理：为常规和专业 检测提供高质量和及时的实验室服务；内部专业和技术病理学服务，提供完整、准确和及时的病理报告；提供患者教育、经济援助和全天候患者援助的内部专业 药房；以及包括营养 指导在内的护理管理支持服务。

随着医疗保健的未来 继续从数量向价值过渡，我们站在这一计划的最前沿，确保我们继续关注护理质量 而不是护理数量，并保持患者至上的心态。通过无缝沟通、协调和 患者护理的综合系统以获得更好的健康结果，怡安诊所通过实施旨在支持有效决策的集中式管理服务、流程和技术（例如药物 和医疗用品的最优定价），从减少支出中受益。我们的患者受益于我们的全天候临床护理支持，从而减少了不必要的急诊室 就诊和住院次数，并提高了护理质量。最终，付款人将受益于以更低的成本提供与任何医院系统相当的高质量、全面的 服务。

尽管 我们的网络遍布全国，但我们的临床医生是相互关联的，他们不仅专注于在当地诊所推动变革，而且致力于在整个 我们的网络中推动变革。我们的网络实践不仅通过医生顾问委员会团结起来，而且还通过药学和治疗委员会 扩大和改善每位患者的癌症治疗选择，该委员会在先进疗法上市时不断实时更新其处方集，并通过参与临床 研究以确保我们保持在癌症方案的最前沿，从而继续站在新发现和发现的最前沿 。患者可以方便地获得我们参与的临床试验，而无需前往大城市或三级癌症医疗机构，还可以使用分子分析将患者的癌症与量身定制的治疗进行匹配，从而获得个性化护理。

我们已在弹性、集成的技术平台上投入了大量资金，以支持这些实践，其中包括完全集成的电子健康记录以及 强大的决策支持工具和分析引擎。我们开发的合规材料可确保一致性和患者的最佳体验 ，符合或超过监察长办公室（“OIG”）的指导方针。

我们认为，我们在市场中的地位 以及与我们的附属提供者一起专注于提升肿瘤治疗水平，这对未来的增长来说是个好兆头。我们专有的 技术平台支持这种增长，并使网络实践能够标准化并大规模提供一致的护理。我们相信 我们的模式将支持新市场的增长，并使我们能够继续为美国各地的更多患者提供服务。

业务合并

2023年6月14日，DTOC、AON、 AON C类优先投资者签订了业务合并协议（该协议进一步修订和重申了DTOC和AON于2022年10月5日签订的业务合并 协议，并于2023年1月6日和2023年4月27日进行了修订和重述）。由于业务合并所考虑的交易 ，合并后的公司将以伞式合伙企业C corporation 的结构进行组织，合并后的公司New AON的几乎所有资产和业务都将由怡安持有。特别是， 《企业合并协议》规定，根据其条款和条件，业务合并将按以下方式实施：

截至本8-K表最新报告发布之日，(i) 现有 AON A 类单位和 AON A-1 类单位将被重新分类的 每公司单位兑换率估计等于 2,524 AON 普通单位，(ii) 现有 B-1 类单位将被重新分类的每家公司 B 类单位交换比率估计为 等于 2,524 个 AON 普通单位，(iii) 现有怡安C类单位将被重新归类的每家公司C类单位兑换率 估计等于2,705个怡安AON A系列优先单位；收盘时，怡安计划按照怡安董事会确定的条件和方式，将怡安某些子公司的利润池单位转换为相同数量的 (i) 怡安普通股和 (ii) 新怡安B类普通股，它们合计可兑换成怡安新的A类普通股（“实践 利润池股份”）。可发行的实践利润池股票数量将在收盘前确定，等于怡安3.5亿美元企业价值的 5％（减去公司期末负债加上公司收盘现金（该术语在业务合并协议中定义 ））除以10美元；

我们预计，根据公认会计原则，业务 合并将作为反向资本重组进行考虑。根据这种会计方法，出于财务报告的目的，预计DTOC将被视为 “被收购” 的公司。这一决定主要基于怡安董事占新怡安董事会大部分席位，怡安高级 管理层几乎包括合并后公司的所有高级管理层，怡安包括合并后公司的实质性 业务以及合并后公司的持续运营。因此，出于会计目的， 合并后的实体的财务报表将代表怡安财务报表的延续，业务 合并被视为相当于怡安为DTOC的净资产发行股票，并附有资本重组 ，其中不记录商誉或其他无形资产。

影响业绩的关键因素和非 GAAP 衡量标准

影响我们收入的因素

推动患者服务收入的因素有很多；但是，我们专注于某些关键指标，例如：

影响我们运营成本的因素

运营成本主要取决于诸如 之类的因素，例如：

我们用来评估业绩的关键非公认会计准则财务指标

调整后 EBITDA

该文件包括非公认会计准则 财务指标 “调整后的息税折旧摊销前利润”。管理层认为，该指标是一种有用的方法，可以查看我们在两个时期之间的运营业绩 ，也可以排除资本投资和融资决策，否则这些决策可能会影响根据当前市场状况对业务盈利能力的审查 。管理层认为，这项衡量标准为审视 公司运营的各个方面提供了另一种方式，从公认会计准则的业绩来看，可以更全面地了解公司 的经营业绩以及影响业务的因素和趋势。

调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、所得税以及折旧和摊销之前的 净收益，经调整后再加上我们每年可能记录的某些 其他非现金费用，例如股票薪酬支出，以及非经常性费用，例如与主要运营过渡和交易成本相关的费用 。我们认为，这些费用和非经常性费用并非 被视为衡量公司持续业绩的指标。这些衡量标准被用作对GAAP业绩的补充，用于评估我们业务的某些方面 ，如下所述。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者评估我们的业绩，因为该衡量标准 考虑了我们的运营业绩，不包括与资本投资、融资和其他非经常性 费用有关的决策，如上所述。

公司之所以包括调整后的息税折旧摊销前利润，是因为这是我们的管理层用来评估 经营业绩、评估影响业务的因素和趋势以及规划和预算未来时期的重要衡量标准。但是，非公认会计准则 财务指标应被视为对根据公认会计原则计算的相应指标 的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则计算的相应指标 。管理层使用的非公认会计准则财务指标可能与包括公司竞争对手在内的其他公司使用的非公认会计准则指标不同。管理层鼓励投资者和其他人全面审查公司的 财务信息，不要依赖任何单一的财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为 作为我们业绩指标的净收入的替代方案，也不应被视为公认会计准则规定的任何其他衡量标准的替代方案，因为 使用此类非公认会计准则指标存在局限性。我们通过披露调整后息税折旧摊销前利润和公认会计准则业绩之间的 差异来弥补这些限制，包括提供与GAAP业绩的对账，以使投资者能够 对我们的经营业绩进行自己的分析。

运营结果的组成部分

患者服务收入，净额

公司从以下来源获得所提供的服务的付款 ：(i) 商业保险公司；(ii) 药房福利经理（“PBM”）；（iii） 联邦政府由医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）管理的医疗保险计划； (iv) 医疗补助和其他计划（包括管理式医疗保险和医疗补助）下的州政府；以及（v）个人患者。

患者 服务收入的主要要素来自服务费（“FFS”）收入，其中包括所需的患者输液和注射 治疗以及口服处方药的收入。FFS收入包括我们为医生或执业护士提供的医疗服务（包括就诊和咨询）开具账单和收款的收入。FFS的收入还包括输液疗法和治疗。 FFS 收入包括向患者提供的医疗服务的费用。所提供服务的付款通常低于已计费的 费用。该公司记录的收入不包括合同调整备抵额，这表示预计将从第三方付款人（包括管理式医疗、商业和政府付款人，例如医疗保险和医疗补助）和患者那里收取的净收入。

这些 预期收款额基于第三方付款人的费用和协议付款率、每位患者的医疗保健计划下提供的特定福利 、医疗保险和医疗补助计划的强制付款率以及 历史现金收款（扣除回款）。 此类服务的净收入（总费用减去合同津贴）的确认取决于某些因素，例如，患者就诊后正确填写医疗图表， 对图表进行适当的医疗编码，以及对负责支付此类服务的付款人提供服务 时对每位患者的资格进行验证和授权。

口服 处方药包括我们的医生向患者开具的处方的收入，这些处方由 AON 的专业药房直接发放。口服处方的收入基于各种PBM和其他 第三方付款人设定的费用表。费用表通常受直接和间接薪酬（“DIR”）费用的约束，这些费用主要基于遵守率和其他指标。DIR 费用可能很高，可以在收到付款后的时期内进行评估 ，抵消未来的付款。公司确认患者获得 口服药物时的收入，扣除估计的DIR费用。

HHS 补助金收入

国土安全部的补助金收入是 卫生与公共服务部的补助金，这是政府刺激计划的一部分，该计划旨在在疫情期间为小型 企业提供援助，不需要还款。

其他收入

其他收入主要来自与各种医院系统的服务安排和数据合同以及临床试验。

收入成本

服务成本 主要包括化疗药物成本、临床医生的工资和福利、医疗用品和临床住院费用 。临床医生包括肿瘤学家、高级执业医生（例如医师助理和执业护士）以及 注册护士。专业药房成本主要包括从专业药房配发的口服药物的费用 ，包括经营独立药房的管理费用和向患者支付的运费。

一般和行政

我们的 一般和管理费用包括公司占用成本、技术基础设施、运营、临床和质量 支持、财务、法律、人力资源和业务发展。折旧和摊销费用也包含在 一般和管理费用中。由于公司作为上市公司将承担额外的法律、会计、保险、投资者关系和其他成本，以及与继续发展业务相关的其他成本，公司预计 完成业务合并后，其一般和管理费用将随着时间的推移而增加。尽管我们预计 一般和管理费用将在可预见的将来增加，但随着公司继续扩大运营规模，预计从长远来看，此类费用占收入的 百分比将下降。

运营结果

截至2023年6月30日的六个月收入与2022年收入的比较

收入增长了6,680万美元，增长了12.1％，这主要是由于患者服务收入增加了6,630万美元，其他收入增加了40万美元。

患者服务收入，净额

6,630万美元的收入增长主要归因于两期之间出现的有机增长，这是因为 患者就诊人数增加了6.5％，推动了5,470万美元的收入增长。患者服务收入又增加了1150万美元 ，这是由于2022年的一项收购和五项关联协议的影响，这些协议已完全反映在截至2023年6月30日的六个月中 ，以及2023年6月签订的一项关联协议。

其他收入

其他收入增加了40万美元，这主要是由于该公司的医生向各种医院系统提供服务的专业服务协议增加了80万美元 ，但被临床试验收入减少的60万美元所抵消。

运营费用

运营费用增加了6,710万美元，增长了12.1％，这是由于收入成本增加了5,690万美元以及一般和管理费用增加了1,020万美元 。

收入成本

收入成本增加了5,690万美元，这主要是由药品和医疗用品成本推动的，这是由于患者就诊量增加和每次就诊费用增加。 我们诊所的患者就诊量使收入成本增加了2760万美元，而每次就诊的费用增加了1,920万美元。患者就诊成本的增加是由更高的药物和供应成本以及患者所需的 药物和服务组合共同推动的。收入成本的剩余950万美元增长与2022年的 一项收购和五份关联协议的药品和供应成本有关，这些协议已完全反映在截至2023年6月30日的六个月中，以及2023年6月签订的一份 关联协议。

一般和管理费用

一般和管理费用增加了1,020万美元 ，这主要是由于负责管理 我们收入周期优化的收入周期合作伙伴的费用增加了360万美元。与业务合并相关的会计和咨询费以及其他费用比前一时期增加了510万美元。同期剩余的增长期是由折旧增加和120万美元的 摊销额推动的。

其他收入（费用）

* —% 没有 的意义

利息支出

利息支出的增加是由于联邦基金利率从2022年第二季度的1.75％提高到2023年第二季度的5.25％，导致利率上升。

其他（支出）收入，净额

其他支出的增加归因于与A-1类衍生品 负债的公允价值调整相关的510万美元费用，但被各种营业外收入来源的增加所抵消。

所得税

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，该公司的有效 所得税税率分别为0.0％和0.0％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的 六个月的有效所得税税率与联邦法定税率不同，这主要是由于公司 结构中的某些法人实体出于所得税目的被视为合伙企业，因此无需缴纳所得税。公司结构内的所有公司实体 继续对其递延所得税净资产保持全额估值补贴。

截至2022年12月31日的年度与2021年收入的比较

收入增加了2.059亿美元，增长了21.8％，这主要是由于患者服务收入增加了2亿美元，其他收入增加了620万美元。

患者服务收入，净额

患者服务收入增长2亿美元 主要是由于五项收购和六项关联协议的影响，其中包括2021年的五项收购和六项关联协议，这些协议已完全反映在截至2022年12月31日的年度中，占这两个时期之间收入增长的1.44亿美元。

不包括 收购业务在内的有机增长推动了剩余的收入增长。我们诊所的患者接诊增加了1,000万美元的收入， ，我们增加的收入中有5,050万美元归因于患者根据临床 诊断和治疗计划所需的药物和服务组合。

其他收入

其他收入增加了620万美元，这主要是由于2022年签订的临床试验协议以及专业服务协议的增加， 该公司的医生向各种医院系统提供服务。

运营费用

由于收入成本增加了1.884亿美元，以及一般和管理费用增加了1,280万美元，运营费用增加了2.013亿美元，增长了21.3％。

收入成本

收入成本增加了1.884亿美元，这主要是由于药品和医疗用品成本、340万美元的占用成本、 以及与收购五家诊所和六份新的关联公司协议相关的临床薪酬和福利增加了1.134亿美元， 包括2021年的五份协议，这些费用已完全反映在截至2022年12月31日的年度中。

不包括上述 做法在内的有机增长推动了收入成本范围内药品和医疗用品成本的剩余增长。我们诊所的患者就诊量 使收入成本增加了770万美元，而每次就诊的费用增加了4,710万美元。患者就诊的成本是由更高的药物和供应成本以及患者所需的药物和服务组合共同推动的。

一般和管理费用

一般和管理费用的增加主要是由于公司薪酬增加了700万美元，原因是 公司的第三方后台提供商于2021年终止，导致公司 人员的招聘量增加，以及由于全国劳动力市场紧张的通货膨胀影响而增加。此外，IT成本增加了470万美元 ，咨询和会计费用增加了470万美元，邮费增加了150万美元。这些 的增长被中央服务费减少约470万美元以及与2021年12月结束的联邦肿瘤学护理模式相关的基于价值的医疗费用减少150万美元所抵消。

其他收入（费用）

* —% 没有 的意义

利息支出

利息支出的增加 是由于2022年联邦基金利率七次上调导致利率上升。

其他收入，净额

其他收入（净额 ）的减少主要归因于转租租金收入减少了40万美元。

所得税

* —% 没有 的意义

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，该公司的有效 所得税税率分别为0.0％和129.33％。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税准备金分别为 0美元和460美元。所得税准备金的变化主要是 是由于2022年公司递延所得税资产中记录的所有公司实体都获得了全额估值补贴。

截至二零二一年十二月三十一日止年度与二零二零年收入的比较

收入增加了2.19亿美元，增长了30.2％，这主要是由于患者服务收入增加了2.236亿美元，其他收入增加了230万美元， 被HHS补助金收入减少680万美元所抵消。

患者服务收入，净额

患者服务收入增长2.236亿美元主要是由于10项收购和一项附属协议的影响，其中包括2020年 6项收购的影响，这些收购已完全反映在截至2021年12月31日的年度中，占两个时期之间收入增长的1.991亿美元 。不包括收购业务在内的有机增长推动了剩余的收入增长。 收入增长约2490万美元，这主要归因于患者就诊人数增加了5.8％。

HHS 补助金收入

国土安全部补助金收入减少 是由于卫生与公共服务部在2020年提供了680万美元的一次性补助金，用于在 COVID-19 疫情期间支持小型企业 ，这笔补助金不需要偿还，但2021年没有提供类似的补助金。

其他收入

其他收入增加了230万美元，这主要是由于专业服务协议的增加，该公司的医生向各种 医院系统提供服务。

运营费用

由于收入成本增加了2.072亿美元，以及一般和管理费用增加了3,300万美元，运营费用增加了2.402亿美元，增长了34.2％。

收入成本

收入 的成本 增加了2.072亿美元，这主要是由于药品和医疗用品成本增加了1.532亿美元，占用成本增加了460万美元，以及与收购10家诊所和一份 新的附属协议相关的临床薪酬和福利增加了2490万美元，其中包括2020年的6份协议，这些费用已完全反映在截至2021年12月31日的年度中。

不包括上述 做法在内的有机增长推动了收入成本范围内药品和医疗用品成本的剩余增长。在我们的诊所 ，患者就诊量增长了5.8％，这是收入成本增加的主要驱动力，导致成本增加了约2730万美元。由于患者需要的服务组合，药物和供应成本的降低部分抵消了这一增长， 与前一时期相比，成本减少了约970万美元。此外， 有机执业成本增加了820万美元，这归因于全国劳动力市场紧张的通货膨胀影响。

一般和管理费用

总体费用和 管理费用的增加主要是由公司在2021年从第三方后台提供商过渡所推动的。这导致 由于招聘行政和公司人员，成本增加了2560万美元，其他相关的过渡成本也增加了1,060万美元 。此外，由于全国劳动力市场紧张的通货膨胀 影响，薪酬和福利增加了360万美元，租金、折旧和摊销费用增加了270万美元，与基于价值的护理计划相关的支出 增加了140万美元，其他并购成本增加了约300万美元。公司将其后台职能外包给第三方时支付的中央服务费减少了1,390万美元，这部分抵消了 。

其他收入（费用）

* —% 没有 的意义

利息支出

利息支出的增加是由于2021年第二季度我们的 信贷协议再融资，长期借款增加了2720万美元，而利率下降抵消了利率的下降。

其他收入，净额

其他收入的增加 主要归因于转租租金收入增加了40万美元。

所得税

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，该公司的有效 所得税税率分别为129.33％和（3.71％）。所得税支出的增加 主要是由于从2020年到2021年税前收入大幅减少，这归因于公司出于所得税目的将 视为合伙企业的法律实体。作为合伙企业，这些法人实体无需缴纳所得税，这会严重影响 州税和免税直通有限责任公司的收入。此外，该公司在2021年为其一家公司实体的递延 税净额设立了全额估值补贴。

我们最近比较期 的调整后息税折旧摊销前利润如下所示：

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较

下表提供了 净收益（最接近的GAAP财务指标）与调整后息税折旧摊销前利润的对账表：

* 与中央服务成本结构合理化相关的人事成本 。

截至2023年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为600万美元 ，而截至2022年6月30日的六个月为110万美元。调整后息税折旧摊销前利润 的增长主要是由于衍生品亏损增加了510万美元，最近一段时期与业务合并相关的某些非经常性交易 成本增加了530万美元，以及110万美元的额外折旧 和摊销以及190万美元的额外利息支出。这些金额被2022年产生的720万美元净亏损和120万美元的非经常性运营转型费用增加所抵消。

截至2022年12月31日的年度和2021年12月31日的比较

下表提供了 净收益（最接近的GAAP财务指标）与调整后息税折旧摊销前利润的对账表：

截至2022年12月31日止年度，调整后的息税折旧摊销前利润为1,810万美元，而截至2021年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润为960万美元。 调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由于净收入增加了约270万美元。此外，该公司 在最近一段时期发生的与飓风伊恩相关的某些非经常性支出约为50万美元， 运营转型成本为170万美元，与中央服务 成本结构合理化相关的人事成本为330万美元，以及60万美元的额外折旧和摊销。 与去年内包工作相关的成本不再发生，这部分抵消了这一点。随着我们收购的肿瘤诊所数量的增长和持续增长，我们最近将资源集中在建立一个可持续、可扩展、可运营的 平台上。这包括增加员工人数和流程，我们认为这将使我们能够继续增加额外的医生 诊所，而无需支付如此水平的费用。这些努力的结果导致本期的营业利润率压缩并减少了 调整后的息税折旧摊销前利润；但是，我们认为，随着我们继续通过收购和有机增长扩大我们的 临床足迹，这使我们能够实现盈利增长。

截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的比较

下表提供了 净收益（最接近的GAAP财务指标）与调整后息税折旧摊销前利润的对账表：

截至2021年12月31日止年度，调整后的息税折旧摊销前利润为960万美元，而截至2020年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润为2,590万美元。调整后息税折旧摊销前利润下降的主要原因是净收入减少了约2,210万美元。 净收入的减少在很大程度上是由于卫生与公共服务部在 2020 年提供了 680 万美元的一次性补助金 ，用于在 COVID-19 疫情期间支持小型企业，无需偿还，但 在 2021 年没有提供类似的补助金。随着我们收购的肿瘤诊所数量的增长和持续增长，我们最近将 资源集中在构建一个可持续、可扩展的运营平台上。这包括增加员工人数和 流程，我们认为这将使我们能够继续增加额外的医生诊所，而无需支付如此高的费用。这些努力的结果导致本期的营业利润率压缩和调整后的息税折旧摊销前利润减少；但是，我们 认为，随着我们继续通过收购和 有机增长扩大临床足迹，这使我们能够实现盈利增长。

流动性和资本资源

普通的

迄今为止，该公司的运营融资 主要通过发行会员单位和长期债务，并在较小程度上通过运营现金流来融资。如下文 所述，公司于2023年6月7日签订协议，发行C类优先单位，净收益约为6,450万美元。截至2023年6月30日，该公司在PNC信贷额度下拥有7,270万美元的现金及现金等价物、1,000万美元的短期有价证券、 8,130万美元的未偿长期债务以及100万美元的可用资金。

在可预见的将来，由于管理层打算继续在扩大运营以及销售和营销方面进行投资，以及管理层预计 在作为上市公司运营方面将产生额外的一般和管理费用，公司可能会蒙受运营 亏损并从运营中产生负现金流。因此，公司可能需要额外的资本资源来执行 战略计划以发展业务。

管理层认为， 手头现金、C类发行的现金收益以及业务合并产生的额外现金将足以为该公司 至少在未来12个月的运营和资本需求提供资金。该公司的实际业绩可能会有所不同， 其未来的资本需求将取决于许多因素，包括其有机增长率以及收购新诊所和向新市场扩张的时机和程度。公司将来可能会达成收购或投资互补业务的安排 。公司可以比管理层目前预期的更快地使用其可用资本资源。公司可能被要求 寻求额外的股权或债务融资。

重大融资交易

2020 年出售 A-1 类股权

2020年3月，该公司出售了730套A-1类单位，总收益为3,000万美元。发行相关成本约为150万美元，从而使怡安的净收益约为2,850万美元，在合并成员权益报表中记为资本出资 。投资收益主要用于 资本支出和为额外收购医生诊所提供资金。

2020 年债务融资活动

2020年 期间，该公司向Truist Bank持有各种定期贷款，这些贷款主要用于为收购自公司成立以来的各种医生 诊所融资。所有定期贷款的条款和准备金都相同，是七年期贷款 ，只需要在贷款期限的前两年支付利息。基本利率为一个月伦敦银行同业拆借利率 加上1.45％的适用利率（截至2020年12月31日为1.60％）。2020年，该公司为这笔贷款支付了约60万美元的利息 。截至2020年12月31日，与这些贷款相关的未偿还额约为2650万美元。

公司还在2020年修改了与Truist Bank的现有循环信贷安排。修改了最初的循环信贷额度 ，将到期日从2020年4月延长至2021年9月，将信用额度从2,700万美元降至1,000万美元，并将适用于循环贷款下所有未偿金额的利率从一个月伦敦银行同业拆借利率加1.3％提高到 一个月伦敦银行同业拆借利率加3.6％或4.35％。截至2020年12月31日，该公司与Truist 银行的循环信贷额度相关的未偿还额度为1,000万美元。

2021 年债务融资活动

2021年4月30日，公司签订了PNC贷款额度（“融资”），该额度由 公司的资产和未偿还的患者应收账款作为抵押。该融资由公司和AON Partners and Partners马里兰州的 股东提供有限担保。该融资仅限利息，本金总额将于2024年4月 30日到期。利息按一个月伦敦银行同业拆借利率或替代基准利率加1.45％计算。该公司在该融资下获得了6,500万美元的收益 （减去相关费用）。该公司利用所得款项中的3,460万美元还清了Truist定期贷款和 Truist Revolver。其余资金用于营运资金和收购更多的医生诊所。 公司在2021年支付了约140万美元的利息。

2021年4月30日，该公司 还签订了500万美元的循环信贷额度协议（“PNC信贷额度”）。PNC信贷额度 的到期日为2024年4月30日，其年利率等于伦敦银行同业拆借利率每日利率加1.65％或替代基准利率加0.65％之和，将于2021年6月1日开始的每个月的第一天到期。任何未偿还的本金和应计利息 将在到期日到期。从2021年7月1日起，将拖欠相当于每年1.65％的季度银行费用 ，此后将在每个季度的第一天继续支付。与PNC信贷额度相关的所有债务均由公司的 资产抵押。从PNC信贷额度执行之日起至2021年12月31日，没有进行任何提款。

2021年7月29日，该公司修订了PNC贷款额度，将融资额度从6,500万美元提高到7,500万美元。

2022 年债务融资活动

2022年，该公司修订了 PNC融资和信贷额度协议。主要变化包括将融资额度从7,500万美元提高到 1.25亿美元，将PNC信贷额度从500万美元减少到100万美元，利息费用将根据彭博短期银行收益率指数加1.65％计算，以及某些财务契约。作为修正案的一部分，该公司在该融资下额外提取了1,630万美元的收益。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，PNC融资下的未偿还总额为8,130万美元，截至2023年6月30日，利率为6.63％。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，PNC信贷额度没有提取任何金额。

2023 年出售 C 类股权

2023年4月27日，怡安与 怡安C类优先投资者签订了单位购买协议，随后他们于2023年6月7日对该协议进行了修订和重述（经修订的 “单位购买协议”），其中规定投资至少6,500万美元，并可选择将与发行怡安C类可转换优先股（“AON Class {} C Units”) 发给怡安 C 类优先投资者。

根据单位购买协议，怡安C类优先投资者于2023年6月7日购买了2459套怡安C类优先投资者，并向怡安C类优先投资者发行并出售了2459套怡安C类优先投资者，总收购价为6,500万美元。根据单位购买协议，怡安C类优先投资者 可以选择在业务合并结束（“收盘”）之前再购买378套怡安C类单位， 收购价格为每单位26,432美元。关于C类单位的出售，怡安修订并重申了其运营协议，其中 批准了2,837套怡安C类单位，截至2023年6月30日，其中2459套尚未偿还给怡安C类优先投资者。

2023 年债务融资活动

2023年6月30日，该公司 对其PNC贷款机制签订了第7号修正案，该修正案主要将该融资的到期日从2024年4月30日延长至2026年6月30日。

现金流

下文提供了有关近期 现金和资本支出来源的历史信息以及对这些来源和用途的分析。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流如下：

来自经营活动的现金流

在截至2023年6月30日的六个月中，用于经营 活动的净现金为230万美元，而2022年同期为1,000万美元。 770万美元的同期增长主要归因于：

来自投资活动的现金流

截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金 为630万美元，而2022年同期为1,210万美元。同期内 现金使用量的减少主要归因于以下原因：

来自融资活动的现金流

截至2023年6月30日的六个月中，为活动融资 提供的净现金为5,440万美元，而2022年同期 的净现金为1,590万美元。融资活动现金流的同期增长主要归因于 C类单位的发行，净收益为6,420万美元。这被A类和A-1成员的810万美元优先回报分配所抵消 。2023年的增长被长期债务借款的减少进一步抵消，上期长期债务借款减少为1,630万美元，在截至2023年6月30日的六个月中为0.0美元。截至2023年6月30日的期间没有偿还债务。

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的现金流如下 31：

来自经营活动的现金流

截至2022年12月31日的一年中，用于经营活动的净现金 为680万美元，而2021年同期为2630万美元 。同期增长1,960万美元的主要原因是：

来自投资活动的现金流

截至2022年12月31日止年度，用于投资活动的净现金为1,400万美元，而2021年同期 为1,070万美元。同期现金使用量的增加主要归因于截至2022年12月31日止年度购买了1,260万美元的有价证券，但被出售有价证券的收益270万美元所抵消。同期内没有买入或出售有价证券。

上面使用的现金的增加被 以下内容部分抵消：

来自融资活动的现金流

截至2022年12月31日止年度，为活动融资 提供的净现金为1,530万美元，而2021年同期为2650万美元。同期 融资活动产生的现金流减少主要归因于：

资产负债表外安排

截至本期8-K表报告发布之日，怡安没有任何资产负债表外安排 对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理的 影响。“资产负债表外安排 表安排” 一词通常是指未与怡安合并的实体 作为当事方的任何交易、协议或其他合同安排，根据这些交易、协议或其他合同安排，该实体承担担保合同、衍生工具或 可变利息或作为此类资产的 信贷、流动性或市场风险支持的资产的留存权益或或有权益。

怡安不参与资产负债表外融资安排。

物质现金需求

根据截至2023年6月30日公司在长期债务安排下的 借款，公司预计，与利息支出相关的未来现金流出 （基于截至2023年6月30日的彭博短期银行收益率为6.63％）为270万美元，在2024年为540万美元。

该公司还预计，当PNC贷款机制于2026年6月到期时，与偿还本金相关的现金流出为8,130万美元 。

该公司 预计以下现金流与第三方的经营租赁有关：2023年为290万美元，2024年为770万美元，2025年为670万美元 ，2026年为630万美元，2026年为630万美元，2027年为560万美元，此后为1,250万美元。

公司预计，与关联方的经营租赁相关的现金流如下：2023年为130万美元， 2024年为260万美元，2025年为250万美元，2026年为260万美元，2027年为240万美元，此后为300万美元。

与某些承诺支出的 供应商合同相关的现金流出总额预计约为300万美元。支出时间如下： 2023年为150万美元，2024年为150万美元。

除上述情况外，本公司 没有任何导致重大现金需求的大量供应或其他安排。

关键 会计政策和估计

随附的合并 财务报表是根据公认会计原则编制的。按照公认会计原则编制财务报表要求 管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有 资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。在计算公司的合同调整备抵额 和应收账款无法收回的备抵金、提供者补偿负债和应计保险索赔准备金时，涉及重要的估计和假设。 实际结果可能与这些估计值不同。

可变利息实体

AOMC是该公司的全资子公司 ，AOMC和公司均不拥有马里兰州怡安合伙人与合伙人的所有权。AON Partners和马里兰州 Partners均由医生全资拥有。该公司通过AOM、AON Partners和马里兰州合伙人之间的MSA和其他合同 协议运营其医生诊所。AOMC的职责包括但不限于谈判 供应商和付款人合同、雇佣和薪酬决定、账单和收款、提供相应业务运营所需的所有用品和设备 以及必要的房地产、代表马里兰州的怡安合伙人与合伙人 签订合同、签订租约、持有开展上述活动的委托书、准备、维护和管理 所有会计记录（包括财务报告）、费用支付和维护所有信息系统/软件。向公司 支付管理费，以补偿AOMC提供的服务。怡安中央服务由医生持有80％的股份，由怡安 LLC持有20％的股权。AOMC与AON Central Services签订了一项协议，该协议自2023年1月1日起生效，要求AOMC向AOMC提供合格的非临床 和非医疗员工，以支持医生诊所的运营。AOM Central Services每月向AON Central Services支付管理费，该费用等于与这些员工相关的薪酬、福利和所有其他费用的总成本。

基于各种定量和定性因素，包括对所提供的某些服务和上述关系的评估， 管理层确定，怡安合伙人、马里兰州合伙人和怡安中央服务公司都是可变权益实体， AOMC是主要受益人，对通过管理服务协议和其他合同对怡安 合伙人、马里兰州合伙人和怡安中央服务公司的经济表现影响最大的活动拥有决策权 } 协议。因此，怡安合伙人、马里兰合伙人和怡安中央服务的业绩已与 公司合并。在2023年第一季度，成立了有意义的洞察生物技术分析有限责任公司（“MIBA”） ，该公司也被视为VIE；但是，截至2023年6月30日，它的活动非实质性。

分部报告

运营部门被确定为企业的组成部分，其独立的离散财务信息可供首席运营 决策者（“CODM”）进行评估。该公司的CODM是其首席执行官，他将财务信息与某些运营指标一起审查 ，主要是为了决定如何分配资源和衡量公司的业绩。 该公司有一个运营部门和一个应报告的细分市场，其结构围绕肿瘤学 业务的组织管理。所有收入和资产都在美国。

收入确认

收入 在《会计准则更新》（“ASU”）2014-09年客户合同收入（“主题 606”）中确认。公司根据商品和服务的标准费用确定交易价格，预计患者、第三方付款人（包括健康保险公司和政府机构）和其他方面应付的 对价。 公司的收入主要来自患者服务收入，其中包括在 患者就诊期间提供的肿瘤学服务和药房处方的运输。公司向 患者提供的服务和大多数手术的履约义务是在就诊时履行的，也就是提供服务的同一天。在客户收到 处方后，与药房收入相关的履行 义务被视为已完全履行。因此，公司预计前几期履行（或部分履行）的履约义务 不会带来可观的收入。

在提供 服务和配送处方时，所提供的服务和处方发货的账单会及时计费，减去向未投保的患者提供的 折扣，以及根据预期确定的费率 和折扣费用对第三方付款人的合同调整。自费患者和由负责支付免赔额和共同保险的第三方 付款人承保的患者在服务时要求付款。

公司监控收入 和应收账款，为账单金额和报销金额之间的预期差额编制估计的合同准备金。来自第三方付款人和政府计划（包括医疗保险和医疗补助）的付款 可能需要接受审计和其他追溯性调整。 此类金额是在记录患者净收入时根据估计值考虑的，并在确定最终调整时进行调整。

公司有一个系统和估算流程，用于记录医疗保险净患者服务收入和估计补偿，因为它与 运营和综合收益（亏损）合并报表中包含的基于价值的护理（“VBC”）收入有关。该公司的VBC收入主要来自其参与 CMS Oncology Care Model（“OCM”），这是一种基于剧集的支付模式，旨在促进高质量的癌症护理。 参与者进入六个月的剧集期，公司根据每位参与者每月的固定费率 和参与者总数在六个月内收取月费。某些质量和合规指标将作为 计划的一部分进行跟踪，并在剧集期结束时提交给CMS，这可能会导致资金的补偿。公司通过根据CMS的历史已知补偿额制定每个时期的补偿百分比来估算 的补偿金额，并将 补偿百分比应用于该期间的总费用。根据估计，公司应计的负债相当于 基于历史结算趋势的预期最终收益。

应收账款

患者的应收账款 按所提供服务的原始费用记账，并根据 提供者和付款人组合的历史收款率对抵押账户中的应收账款进行调整。此调整考虑了可疑 账户的任何备抵额。管理层根据历史经验确定无法收回的账户的备抵额。

业务合并

公司根据亚利桑那州立大学2017-01年《企业合并》（主题805）——澄清企业的定义，评估收购的 业务。该标准 澄清了企业的定义，目的是增加指导意见，以帮助实体评估交易 是否应计为资产或业务的收购或处置。由于每项收购的 业务的几乎所有价值都与一组类似的资产无关，而且由于每项收购业务都包含为公司提供 经济利益所必需的投入和流程，因此确定每项收购都代表着业务合并。因此，交易 是使用收购会计方法进行会计核算的，该方法要求除有限的例外情况外，收购的资产和假设的 负债按收购之日的估计公允价值进行确认。转账的对价超过所收购净资产的估计公允价值的任何超出部分均记作商誉。与企业合并相关的交易成本 记入其发生期间的费用。

租赁

公司的租赁组合主要包括其执业设施的办公室和设备租赁。公司在合同开始时评估 合同是否包含租约。当合同向客户传达在一段时间内控制已识别财产或设备的使用以换取对价的权利时，即存在租约。租赁的定义 体现了两个条件：1) 合同中已确定的资产是土地或可折旧资产（即财产、厂房、 和设备）；2）客户有权控制已识别资产的使用。ASC 842要求承租人使用租赁中隐含的利率，或者如果无法轻易确定该利率，则使用其 增量借款利率来折扣 其未付的租赁付款。由于公司的经营租赁通常不提供隐含利率，因此在确定租赁付款的现值时，根据生效日获得的信息使用增量 借款利率。 租赁的增量借款利率是公司在抵押基础上为借款 等于类似条款下的租赁付款而必须支付的利率。公司所有经营租赁的租赁期限包括 不可取消的租赁期以及承租人延长（或不终止）承租人合理肯定会行使的租约的选择权或延长（或不终止）出租人 控制的租赁的选择权所涵盖的任何额外期限。衡量经营租赁使用权（“ROU”）资产和租赁 负债时包含的租赁付款包括固定付款（包括实质上的固定付款）、取决于指数或 利率的可变付款，以及如果承租人有合理的确定性 行使权，则承租人购买标的资产的期权的行使价。

经营租赁 ROU 资产 最初按成本衡量，其中包括根据租赁开始日期 当天或之前支付的租赁付款调整后的租赁负债的初始金额，加上产生的任何初始直接成本减去获得的任何租赁激励措施。随后，在整个租赁期内，运营租赁ROU资产 按租赁负债的账面金额加上初始直接成本，加上（减去） 任何预付（应计）租赁付款，减去所获得的租赁激励措施的未摊销余额。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。经营租赁负债最初以租赁开始之日未付租赁付款的现值 来衡量。

职业责任

公司为超过选定留存水平的专业医疗事故保险风险敞口持有一份保险 保单。为已报告但尚未支付的索赔和已发生但未报告的索赔 最终将蒙受的损失估计 设立了准备金。这些储备金是在与第三方精算师协商的基础上设立的。精算估值考虑了许多 个因素，包括历史索赔支付模式、案例储备金的变化和假设的医疗费用增长率。 管理层认为，使用精算方法来核算这些储备金为衡量这些 主观应计量提供了一种一致而有效的方法。但是，由于这种估算技术的敏感性，由于索赔报告、索赔支付和结算做法的变化以及假设的 未来成本增加的差异，记录的储备金可能与与这些索赔相关的最终 费用有所不同。预计将在未来十二个月内支付的应计未付索赔和费用归类为 流动负债，包含在应计其他负债中。所有其他应计未付的索赔和费用均归类为长期负债 ，并包含在其他长期负债中。与未付索赔相关的保险追回被归类为包含在其他资产中的长期资产 。

金融工具的公允价值

公允价值是指在计量日 在市场参与者之间的有序交易中 出售资产或为转移本金市场或最有利市场的负债而支付的价格。

会计指南建立了三级层次结构， 要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入，并尽量减少使用不可观察的投入。 估值层次结构基于计量日资产或负债估值输入的透明度。 三个级别的定义如下：

资产和负债是根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行全面分类的 。公司评估特定投入对公允价值计量的重要性 需要判断，这可能会影响正在计量的资产和负债在公允价值层次结构中的位置 。

我们的金融工具 包括现金、短期有价证券、应收账款、应收票据、应付账款、应计费用、长期 债务和产生衍生负债的合同协议。我们的非金融资产（例如财产和设备）不是定期按公允价值计量的；但是，在某些情况下，例如 ，例如有证据表明可能存在减值时，它们需要进行公允价值调整。

现金、应收账款、 应付账款、应收票据和应计费用的账面金额接近其公允价值，因为这些工具具有短期到期日和高流动性 。我们根据各种因素来确定长期债务和有价证券的公允价值，包括 到期日表和当前市场利率。

我们的衍生负债的 公允价值是使用三级投入确定的。公允价值是使用Black-Scholes 期权定价模型或 “有和没有” 估值方法估算的。在本报告所述的任何时期，任何层次结构 之间都没有调动。

关于 市场风险的定量和定性披露

市场 风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们财务状况的亏损风险。 我们的市场风险敞口主要是由于通货膨胀或利率的潜在变化而导致的风险敞口的结果。我们不持有用于交易目的的金融 工具。

利率风险

怡安的某些未偿还的 债务按浮动利率计息。因此，怡安在这些安排下的 借款可能会受到利率波动的影响。怡安目前不参与任何套期保值或衍生工具来抵消这种 风险。根据截至2023年6月30日的未偿可变债务总额，如果彭博短期银行收益率指数因正常市场条件而上涨 1.0％，那么怡安的利息支出每年将增加约80万美元。

截至2023年6月30日，怡安在浮动利率贷款下有8,130万美元的借款 。

通货膨胀风险

医疗保健行业的劳动密集度非常高，工资和福利受到通货膨胀压力的影响，药品和医疗用品成本、医疗设备 和其他成本也是如此。全国范围内护士和其他临床工作人员和支持人员的短缺一直是我们和其他医疗保健提供者面临的重大运营问题 。特别是，与医疗保健行业的其他人一样，我们在某些地理区域经历了护士 和其他临床人员和支持人员的短缺，这在很大程度上是由于 COVID-19 疫情造成的。在全国范围内， 某些地区对医护人员的需求增加，要求我们提供一次性留用奖金，为基本工作者支付高于 标准薪酬的保费工资，甚至使用成本更高的临时劳动力。这种人员短缺可能需要我们 进一步提高工资和福利，以招聘和留住护士和其他临床工作人员和支持人员，或者要求我们雇用昂贵的 临时人员。我们还经历了与采购医疗用品和设备以及建造新设施和增加现有设施容量有关的成本增加。由于已经颁布的各种联邦、州和地方法律 在某些情况下限制了我们提高价格的能力，因此我们转嫁与向医疗保险和医疗补助患者提供医疗保健相关的增加成本的能力有限。

我们主要通过与供应商和GPO保持牢固的关系以及与付款人重新谈判合同 来最大限度地减少通货膨胀 对我们的劳动力、药品和供应成本的影响。此外，AOP还有一个药学和治疗委员会（“P＆T委员会”），该委员会每两周举行一次会议，以 评估和修改首选药物处方集。P＆T委员会在其处方建议中考虑了以下内容：1） 基于证据的研究证明了此类治疗的良好临床结果；2）这种 治疗的潜在不良事件或副作用；3）适用的利益相关者（患者和付款人）的此类治疗费用。