目录
bi
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（美国国税局雇主 证件号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
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(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 是的 ☐ 没有
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级 |
|
截至2023年7月26日未付清 |
普通股，面值0.00001美元 |
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目录
泰勒·莫里森家居公司
目录
|
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|
|
第一部分 |
|
财务信息 |
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|
2 |
第 1 项。 |
泰勒·莫里森家居公司的财务报表（未经审计） |
|
2 |
|
截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 |
|
3 |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 |
|
4 |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 |
|
6 |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的简明合并现金流量表 |
|
7 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
|
21 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
|
33 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
34 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
|
|
|
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|
|
|
|
第二部分 |
|
其他信息 |
|
|
35 |
第 1 项。 |
法律诉讼 |
|
35 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
|
36 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
|
36 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
|
36 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
|
36 |
第 5 项。 |
其他信息 |
|
38 |
第 6 项。 |
展品 |
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|
|
39 |
签名 |
|
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
1
目录
第 1 项。财务报表
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
泰勒·莫里森家居公司
简明的合并资产负债表
（以千计，未经审计）
|
|
6月30日 |
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十二月三十一日 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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房地产库存： |
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自有库存 |
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未拥有合并后的房地产 |
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房地产库存总额 |
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土地存款 |
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持有待售抵押贷款 |
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租赁使用权资产 |
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预付费用和其他资产，净额 |
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其他应收账款，净额 |
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||
对未合并实体的投资 |
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递延所得税资产，净额 |
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财产和设备，净额 |
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善意 |
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总资产 |
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$ |
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负债 |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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应计费用和其他负债 |
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||
租赁负债 |
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应缴所得税 |
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客户存款 |
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估计发展负债 |
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优先票据，净额 |
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应付贷款和其他借款 |
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抵押贷款仓库借款 |
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归属于未拥有的合并房地产的负债 |
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负债总额 |
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$ |
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股东权益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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参见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
2
目录
第 1 项。财务报表
泰勒·莫里森家居公司
简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外，未经审计）
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
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|
2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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房屋关闭收入，净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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土地关闭收入 |
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金融服务收入 |
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便利设施和其他收入 |
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总收入 |
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关闭房屋的费用 |
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关闭土地的费用 |
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金融服务费用 |
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便利设施和其他费用 |
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总收入成本 |
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毛利率 |
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销售、佣金和其他营销成本 |
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一般和管理费用 |
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来自未合并实体的净（收入）/亏损 |
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) |
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利息（收入）/支出，净额 |
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其他支出/（收入），净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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清偿债务的收益，净额 |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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分配给非控股权益前的净收益 |
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归属于非控股权益的净收益 |
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) |
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) |
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) |
泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 |
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普通股每股收益 |
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基本 |
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稀释 |
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普通股的加权平均数： |
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基本 |
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稀释 |
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||||
参见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
3
目录
第 1 项。财务报表
泰勒·莫里森家居公司
CO合并后的股东权益表
（以千计，股票数据除外，未经审计）
在截至2023年6月30日的三个月中
|
|
普通股 |
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额外 |
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国库股 |
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股东权益 |
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股份 |
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金额 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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已保留 |
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累积的 |
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非- |
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总计 |
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余额 — 2023 年 3 月 31 日 |
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净收入 |
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|||
行使股票期权和发行限制性股票单位，净额(1) |
|
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— |
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股票补偿费用 |
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余额 — 2023 年 6 月 30 日 |
|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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||||||||
在截至2022年6月30日的三个月中
|
|
普通股 |
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额外 |
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|
国库股 |
|
|
股东权益 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
股份 |
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|
金额 |
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|
金额 |
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|
股份 |
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|
金额 |
|
|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
|
非- |
|
|
总计 |
|
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余额 — 2022 年 3 月 31 日 |
|
|
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$ |
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( |
) |
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净收入 |
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— |
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|||
行使股票期权和发行限制性股票单位，净额(1) |
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— |
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— |
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回购普通股 |
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( |
) |
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股票补偿费用 |
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向非控股权益的分配 |
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) |
合并后非控股权益的变动 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
余额 — 2022 年 6 月 30 日 |
|
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
4
目录
第 1 项。财务报表
在截至2023年6月30日的六个月中
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
国库股 |
|
|
股东权益 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
|
非- |
|
|
总计 |
|
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余额 — 2022 年 12 月 31 日 |
|
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) |
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净收入 |
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'行使股票期权和发行限制性股票单位，净额(1) |
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回购普通股 |
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股票补偿费用 |
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合并后非控股权益的变动 |
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余额 — 2023 年 6 月 30 日 |
|
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) |
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在截至2022年6月30日的六个月中
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
|
|
国库股 |
|
|
股东权益 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
股份 |
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|
金额 |
|
|
金额 |
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股份 |
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|
金额 |
|
|
已保留 |
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累积的 |
|
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非- |
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总计 |
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余额 — 2021 年 12 月 31 日 |
|
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行使股票期权和发行限制性股票单位，净额(1) |
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回购普通股 |
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股票补偿费用 |
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向非控股权益的分配 |
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合并后的合资企业非控股权益的变化 |
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余额 — 2022 年 6 月 30 日 |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
5
目录
第 1 项。财务报表
泰勒·莫里森家居公司
C合并现金流量表
（以千计，未经审计）
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截至6月30日的六个月 |
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2023 |
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2022 |
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来自经营活动的现金流 |
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分配给非控股权益前的净收益 |
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为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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来自未合并实体的净（收入）/亏损 |
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清偿债务的收益，净额 |
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陆路转让收益 |
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未合并实体的收益分配 |
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折旧和摊销 |
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运营租赁费用 |
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债务发行成本摊销 |
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由于出售，Urban Form 资产的变化 |
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运营资产和负债的变化： |
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房地产库存和土地存款 |
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客户存款 |
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应付账款、应计费用和其他负债 |
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应缴所得税 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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购买财产和设备 |
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未合并实体的资本分配 |
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向未合并实体投资资本 |
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净现金（用于）/由投资活动提供 |
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来自融资活动的现金流 |
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应付贷款和其他借款增加 |
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偿还应付贷款和其他借款 |
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循环信贷额度的借款 |
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循环信贷额度的还款 |
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抵押仓库设施的借款 |
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抵押仓库设施的还款 |
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优先票据的还款 |
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行使股票期权和发行限制性股票单位的收益，净额 |
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支付融资租赁的本金部分 |
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净回购普通股 |
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现金和对合并合资企业非控股权益的分配，净额 |
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用于融资活动的净现金 |
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现金和现金等价物和限制性现金的净增加/减少 |
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现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金-期末 |
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补充现金流信息 |
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所得税支付 |
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补充非现金投资和融资活动： |
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向卖方发放的与土地购买合同有关的应付贷款的变化 |
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非自有库存变动 |
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对未合并合资企业的土地投资，净额 |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
6
目录
第 1 项。财务报表
泰勒·莫里森家居公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1。商业
业务描述 — Taylor Morrison Home Corporation（“TMHC”）通过其子公司（以及TMHC在本文中统称为 “我们”、“我们的”、“公司” 和 “我们”）拥有并经营住宅建筑业务，并且是一家土地开发商。我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、乔治亚州、内华达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州、俄勒冈州、德克萨斯州和华盛顿州开展业务。我们提供各种价位的房屋，以吸引各种消费群体。我们在传统的高增长市场中设计、建造和销售单户和多户独立式和附属住宅，面向入门级、搬家和度假生活方式的买家。我们是所有房地产项目的总承包商，并保留房屋建筑和土地开发的分包商。我们的房屋建筑部门以我们的各种品牌运营，包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Homes Collection和Esplanade。我们还有一个 “按租建造” 的房屋建筑业务，该业务以Yardly品牌运营。此外，我们还开发和建造多用途物业，包括Urban Form品牌的商业空间、零售和多户住宅。我们还通过全资抵押贷款子公司泰勒·莫里森房屋融资公司（“TMHF”）为客户提供金融服务，通过我们的全资产权服务子公司Inspired Title Services, LLC（“Inspired Title”）提供产权服务，通过我们的全资保险机构泰勒·莫里森保险服务有限责任公司（“TMIS”）为房主提供保单。我们的业务分为多个房屋建筑运营部分和一个金融服务部分，所有这些部分都按以下方式进行管理
2。重要会计政策摘要
列报和合并的基础— 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此，它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。本10-Q表季度报告中包含的信息应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和随附附注一起阅读。前一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包括所有正常和经常性调整，这些调整是公允列报我们公布的中期业绩所必需的。过渡期的业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
合资企业 - 我们根据会计准则编纂（“ASC”）合并某些合资企业 话题 810,整合。 非我们拥有的合资企业百分比的收入在 “归属于非控股权益的净收益” 中列报 未经审计 简明合并运营报表。非我们拥有的合资企业百分比的股权在《非控股权益》上列为 “非控股权益” 未经审计 简明合并股东权益表。由于相应合资企业内部的活动，非控股权益的余额将逐期波动，其中可能包括与合资企业内合作伙伴相关的收益或亏损分配、分配或出资。
估算值的使用— 根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响未经审计的简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的估计和假设。重要估算包括完成的房地产开发成本、房地产估值、收购资产的估值、商誉估值、开发负债的估值、股权奖励的估值、递延所得税资产的估值补贴以及担保和自保风险准备金。实际结果可能与这些估计有所不同。
房地产库存— 库存包括未开发土地、在开发土地、在建房屋、已完工房屋和样板房，所有这些都按成本列报。除了直接运营成本外，我们还将利息、房地产税和相关开发成本资本化，使整个社区受益，例如现场施工监督和相关的直接管理费用。房屋垂直建筑成本是使用特定的识别方法累积在房屋关闭时计入房屋关闭时的房屋关闭成本。土地征用、开发、利息和房地产税通常使用相对销售价值法分配给房屋和单位。通常，与购买、房屋垂直建造和建筑公用事业有关的所有管理费用都被视为间接成本，并按单位分配。从开发开始到施工完工，这些成本都资本化为库存。社区产生的估计成本的变化通常是在预期的基础上分配给剩余的地块。
典型社区的生命周期通常包括 到
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目录
第 1 项。财务报表
社区 期限将根据社区规模、销售吸收率以及我们是作为未开发地还是作为竣工地购买房产而有所不同。
在开发和施工期间，我们将符合条件的利息成本资本化为库存。当相关库存计入房屋关闭成本时，资本化利息计入房屋关闭成本。
我们根据ASC Topic 360的规定评估库存的可回收性， 财产、厂房和设备。在每个报告期内，我们都会在社区层面审查房地产库存，以确定减值指标。如果社区存在减值指标，则通常会准备未贴现的现金流分析，以确定该社区中资产的账面价值是否超过估计的未贴现现金流。通常，如果资产的账面价值超过其估计的未贴现现金流，则资产可能会受到减值，需要进行公允价值分析。我们对公允价值的确定主要基于贴现现金流模型，该模型包括与销售价格、建筑成本、销售速度和其他因素相关的预测和估计。但是，可以通过其他方法确定公允价值，例如评估、合同购买要约和其他第三方的价值意见。这些预期的变化可能会导致我们的减值分析结果发生变化，实际结果也可能与我们的假设不同。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,
在某些情况下，如果我们认为通过将开发推迟一段时间以改善市场状况，可以最大限度地提高现有社区的经济表现，我们可能会选择停止开发和/或营销现有社区。我们将此类社区称为长期战略资产。该决定可能基于我们确定的财务和/或运营指标。对于那些暂时关闭或已停止开发的社区，在活动恢复之前，我们不会将利息或其他成本分配给社区的库存。此类费用在发生时记作支出。此外，如果我们决定停止开发，我们将评估该项目的减值，然后停止未来的开发和营销活动，直到我们认为市场状况有所改善，经济表现可以最大化。我们对长期战略资产账面价值的评估通常包括对未来业绩的估计，包括何时重新开始开发的时机、要提供的产品类型以及要实现的利润率。将来，其中一些不活跃的社区可能会重新开放，而另一些则可能会被出售。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有闲置的项目。
在正常业务过程中，我们签订了各种期权协议，以分阶段收购地块，这可能需要大量现金存款。我们没有法律义务购买拍品的余额，但会没收任何现有的存款，如果不购买拍品，可能会受到财务和其他处罚。根据这些协议未拥有的房地产反映在未拥有的合并房地产中，相应的负债出现在未经审计的简明合并资产负债表中未拥有的合并房地产的负债中。
待售土地— 在我们作为开发商的某些地方，我们偶尔会购买包括商业区域地块或指定供学校或政府使用的区域的土地，我们通常视情况将其出售给商业开发商或市政当局。我们还出售住宅用地或地块来管理我们的土地和大片土地上的地块供应。一旦管理层打算在未来12个月内积极出售一块地块，或者该地块已签订出售合同，则该土地被视为待售。持有的待售土地按成本或公允价值减去出售成本的较低者入账。在确定待售土地的价值时，我们会考虑最近收到的报价、最近可比销售交易中的土地价格以及其他因素。我们在未经审计的简明合并运营报表中记录了土地关闭成本中待售土地的公允价值调整。
土地储备安排 — 我们与各种土地卖方签订了土地购买协议。作为分阶段收购土地的一种方法，在限制风险并最大限度地减少可用现金或其他融资来源资金的使用的情况下，我们可能会将某些特定绩效协议下的权利转让给第三方拥有的实体（“土地银行安排”）。这些实体使用所有者的股权出资和/或承担债务来为土地的收购和开发提供资金。这些实体允许我们在分阶段下架中收购地块。考虑到此选项，我们会支付一笔不可退还的押金。我们没有法律义务购买拍品的余额，但会没收任何现有的存款，如果不购买拍品，可能会受到财务和其他处罚。我们对这些实体没有所有权权或其资产的所有权，也不为其负债提供担保。这些土地银行安排有助于我们管理与土地持有相关的财务和市场风险，这些风险未包含在未经审计的简明合并资产负债表中。
对合并和未合并实体的投资
合并实体— 在正常业务过程中，我们签订土地购买合同、地块期权合同和土地储备安排，以购买用于建造房屋的土地或土地。此类合同使我们能够以最少的初始资本投资控制大量地块，并大大降低与土地所有权和开发相关的风险。根据ASC主题810， 合并，当我们签订收购土地或地块并支付不可退还的押金的协议时，我们会评估如果我们被认为提供了次级财务支持，可以在实体发生预期损失时吸收部分或全部预期损失，则是否应创建可变利息实体（“VIE”）。如果我们是VIE的主要受益者，我们
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目录
第 1 项。财务报表
合并VIE，并在未经审计的简明合并资产负债表中分别反映未拥有的合并房地产和归属于未拥有的合并房地产的负债等资产和负债。
未合并的合资企业— 对于我们具有重大影响力但对被投资方的运营和财务政策没有控股权的实体，我们使用权益法进行核算。对于我们担任管理成员的未合并实体，我们评估了合资伙伴持有的权利，并确定合伙人拥有排除控制权推定的实质性参与权。当收到未经审计的简明合并资产负债表上未合并实体的投资时，我们在净收益或亏损中所占的份额将计入未经审计的简明合并运营报表中未合并实体的净收益/亏损。
我们每半年评估一次对未合并实体的投资的减值指标。被投资方的一系列营业亏损或其他因素可能表明，我们在未合并实体的投资价值已经下降，这不是暂时的。确认的减值金额（如果有）是投资账面金额超过其估计公允价值的部分。此外，我们会考虑各种定性因素，以确定投资价值的下降是否不是暂时的。这些因素包括合资企业的年龄、其生命周期的阶段、我们收回对实体的投资的意图和能力、实体的财务状况和长期前景、未合并实体的短期流动性需求、土地总体经济环境的趋势、未合并实体持有的土地的权利状况、总体预计投资回报、与第三方签订的合同（包括银行债务）的违约、通过未来现金流收回投资的可行性以及之间的关系实体的合作伙伴。如果我们认为投资公允价值的下降是暂时的，则不记录任何减值。我们记录了一个 $
收入确认 — 收入根据 ASC 主题 606 进行确认， 与客户签订合同的收入 （“话题 606”）. 该标准的核心原则要求实体在向客户转移承诺的商品或服务时确认收入，其金额应反映实体为换取这些商品或服务而期望有权获得的对价。
房屋和土地关闭收入
在主题606下，采用以下步骤来确定房屋关闭收入和土地关闭收入确认：（1）确定与我们的客户签订的合同；（2）确定合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给合同中的履约义务；（5）在（或作为）履约义务得到履行时确认收入。我们的房屋销售交易有一份合同，有一项履约义务，要求每位客户建造和交付购买的房屋（或开发和交付土地）。基于这五个步骤的应用，以下总结了确认房屋和土地销售收入的时间和方式：
便利设施和其他收入
我们拥有并运营某些便利设施，例如高尔夫球场、俱乐部会所和健身中心，这要求我们为俱乐部会员提供使用这些设施的权限，以换取支付俱乐部会费。我们向俱乐部会员收取俱乐部会费和其他费用，这些费用按月开具发票。我们的高尔夫俱乐部运营收入也包含在便利设施和其他收入中。便利设施和其他收入还包括出售我们的Urban Form和按租建造业务的资产所得的收入。
金融服务收入
与金融服务相关的抵押贷款业务和套期保值活动不在主题606的范围内。贷款发放费（包括产权费、积分和交易成本）在相关房地产交易完成时确认，通常是在托管结束时。通常，TMHF发放的贷款在短时间内以无追索权的方式出售给第三方投资者。出售抵押贷款的收益和损失按照 ASC Topic 860-20 进行确认， 出售金融资产。TMHF没有持续参与转让的资产；因此，我们在出售抵押贷款时取消了对抵押贷款的认可，并根据出售时相关贷款的售价和账面价值之间的差额，记录a
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目录
第 1 项。财务报表
销售期间的销售收益/亏损。金融服务收入/支出中还包括套期保值工具的已实现收益和未实现损益。ASC 话题 815-25， 衍生品和套期保值, 要求所有套期保值工具在资产负债表上按其公允价值认列为资产或负债.我们不符合对冲会计的标准；因此，我们将这些工具视为独立衍生品，公允价值的变化在发生期间的运营报表中的金融服务收入/支出中予以确认。
3。每股收益
每股普通股的基本收益是通过将TMHC可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数（定义见附注10）来计算的。摊薄后的每股收益影响了如果发行普通股的所有未偿还摊薄股权奖励都已行使或结算，则可能发生的摊薄。
以下是基本和摊薄后每股收益的组成部分摘要（以千计，每股金额除外）：
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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分子： |
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TMHC 可获得的净收入 |
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加权平均股数-基本 |
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限制性库存单位 |
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股票期权 |
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加权平均股票 — 摊薄 |
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普通股每股收益——基本： |
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泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 |
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每股普通股收益——摊薄： |
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泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 |
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上述加权平均股的计算——摊薄后不包括
4。房地产库存和土地存款
库存包括以下内容（以千计）：
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截至 |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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已开发和正在开发的房地产 |
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持有用于开发或待售的房地产 (1) |
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拥有的总数 |
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运营社区 (2) |
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资本化利息 |
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自有库存总量 |
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未拥有合并后的房地产 |
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房地产库存总额 |
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泰勒·莫里森家居公司 10-Q
10
目录
第 1 项。财务报表
我们的土地库存的开发状况如下（千美元）：
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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自有地块 |
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账面价值 |
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自有地块 |
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账面价值 |
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房屋建筑自有土地 |
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未开发 |
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正在开发中 |
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已完成 |
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房屋建筑自有土地总数 |
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其他资产(1) |
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自有手数总数 |
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未开发地段是指尚未开始特定阶段的开发工作的地块。在建地块包括已开始特定阶段开发的土地。已完成的批次已完全开发完毕。这种分类允许根据多阶段或总体规划的社区的发展，以多个地块的状态呈现。
我们有土地期权购买合同、土地储备安排和其他控制土地协议。我们对房产没有所有权，财产所有者及其债权人通常只能以保留任何不可退还的存款的形式对我们追索权。我们也没有法律义务购买剩余的批次。与这些地块相关的存款在支付时被资本化，并在购买相关财产之前归类为土地存款。
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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受控拍品 |
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购买价格 |
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土地存款 (1) |
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受控拍品 |
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购买价格 |
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土地存款 (1) |
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房屋建筑控制地块 |
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土地期权购买合同 |
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土地储备安排 |
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其他受控拍品 |
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控制批次总数 |
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资本化利息— 资本化、发生和摊销的利息如下（以千计）：
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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利息资本化-期初 |
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产生的利息并已资本化(1) |
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利息摊销到房屋关闭成本 |
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利息资本化-期末 |
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5。对合并和未合并实体的投资
未合并的实体
我们与第三方投资了多家合资企业。这些实体通常参与房地产开发、房屋建造、按租建造和/或抵押贷款活动。房地产开发合资企业的主要活动是开发土地并将其出售给合资伙伴和/或无关的建筑商。与从合资企业购买的土地相关的合资企业利润份额将推迟到我们交付房屋并将所有权移交给购房者之后。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
11
目录
第 1 项。财务报表
按权益法核算的未合并实体的汇总、未经审计的简明合并财务信息如下（以千计）：
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截至 |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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资产： |
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房地产库存 |
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$ |
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$ |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和所有者权益： |
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债务 |
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$ |
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$ |
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其他负债 |
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负债总额 |
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$ |
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$ |
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所有者权益： |
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TMHC |
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其他 |
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所有者权益总额 |
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$ |
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$ |
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负债和所有者权益总额 |
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$ |
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$ |
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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成本和开支 |
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( |
) |
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( |
) |
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来自未合并实体的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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TMHC在未合并实体净收益/（亏损）中所占份额 |
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$ |
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) |
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( |
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未合并实体向TMHC的分配 |
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$ |
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合并实体
我们有几家合资企业，用于房地产开发和房屋建筑活动，我们已确定这些合资企业为VIE。作为管理成员，我们监督日常运营，并有权指导VIE或合资企业的活动。对于合资企业的这一特定子集，根据适用的合资协议的收益和亏损分配以及某些绩效担保，我们可能面临合资企业的巨大风险和回报。因此，我们是这些合资企业VIE的主要受益者，并且这些实体已合并。
截至2023年6月30日, 合并后的合资企业的资产总额为美元
6。应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下内容（以千计）：
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截至 |
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截至 |
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完成的房地产开发成本 |
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薪酬和员工福利 |
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自保和保修准备金 |
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应付利息 |
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应付财产税和营业税 |
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其他应计费用 |
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应计费用和其他负债总额 |
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$ |
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$ |
|
||
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
12
目录
第 1 项。财务报表
自保和保修准备金 — 根据全资子公司Beneva Indemnity Company（“Beneva”）的各项保险单，我们根据与有限担保、免赔额和自保风险相关的预期成本进行累计。
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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储备金-期初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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储备金的增加 |
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发生的索赔费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
先前储备金估计值的变化 |
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||||
储备金-期末 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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7。债务
债务总额包括以下内容（以千计）：
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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|
校长 |
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|
未摊销 |
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携带 |
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校长 |
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未摊销 |
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携带 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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优先票据小计 |
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( |
) |
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) |
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应付贷款和其他借款 |
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抵押贷款仓库借款 |
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债务总额 |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||
债务工具
不包括下文讨论的债务工具，上表中列出的所有其他债务工具的条款与截至2022年12月31日的年度相比没有实质性变化。有关此类工具的信息，请参阅我们的年度报告中附注8——合并财务报表的债务。截至2023年6月30日，我们遵守了上表所列债务工具中的所有契约。
$
我们的 $
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有 $
这个 $
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
13
目录
第 1 项。财务报表
25美分硬币 或 (b) 在美元下签发的未开具的信用证（现金抵押除外）
这个 $
截至2023年6月30日，我们遵守了美元下的所有契约
抵押仓库借款
以下是我们的抵押贷款仓库借款摘要（以千计）：
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截至2023年6月30日 |
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设施 |
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金额 |
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设施 |
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利息 |
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到期 |
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抵押品 (1) |
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A号仓库 |
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$ |
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$ |
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Daily SOFR + |
|
按需定制 |
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B号仓库(2) |
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BBBY 1M + |
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按需定制 |
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C 号仓库 |
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Term SOFR + |
|
按需定制 |
|
|||
D 号仓库(3) |
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Daily SOFR + |
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2023年9月6日 |
|
|||
E 号仓库 |
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Term SOFR + |
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按需定制 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月31日 |
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设施 |
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金额 |
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|
设施 |
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利息 |
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到期 |
|
抵押品 (1) |
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A号仓库 |
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$ |
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|
$ |
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Daily SOFR + |
|
按需定制 |
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B号仓库 |
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BBBY 1M + |
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按需定制 |
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|||
C 号仓库 |
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|
Term SOFR + |
|
按需定制 |
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|||
D 号仓库 |
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Daily SOFR + |
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2023年9月6日 |
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E 号仓库 |
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|
Term SOFR + |
|
按需定制 |
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|||
总计 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
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|
|
|
||
应付贷款和其他借款
截至2023年6月30日和2022年12月31日的应付贷款和其他借款包括欠各种土地卖方和特定项目的金融机构的项目级债务。项目层面的债务通常由收购的土地担保，本金还款通常与相应的项目土地收盘或本金削减时间表相吻合。应付贷款的利率范围为
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
14
目录
第 1 项。财务报表
8。公允价值披露
ASC Topic 820为根据公认会计原则衡量公允价值提供了框架，扩大了有关公允价值衡量标准的披露，并建立了公允价值层次结构，这要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观测输入，最大限度地减少对不可观察投入的使用。公允价值层次结构的三个层次汇总如下：
第 1 级— 公允价值基于活跃市场中相同资产或负债的报价。
第 2 级— 公允价值是使用活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃或可以直接或间接观察的市场中相同或相似资产或负债的报价确定的。
第 3 级— 公允价值是使用一个或多个在衡量日期活跃市场中无法观察到的重要投入来确定的，例如定价模型、贴现现金流或类似技术。
我们持有的待售抵押贷款的公允价值来自与合作伙伴贷款机构协商的利率。衍生资产和负债包括利率锁定承诺（“IRLC”）和抵押贷款支持证券（“MBS”）。IRLC的公允价值基于标的抵押贷款的价值、MBS的报价以及抵押贷款在IRLC条款内融资的可能性。我们根据MBS的报价估算远期销售承诺的公允价值。由于其短期性质和可变利率条款，我们的抵押贷款仓库借款、应付贷款和其他借款以及循环信贷额度下的借款的公允价值近似账面价值。我们的优先票据的公允价值来自独立交易商在非活跃市场的报价。我们在上市公司的股权证券投资的公允价值基于活跃市场中相同资产的报价。与2022年12月31日相比，截至2023年6月30日，我们的任何金融工具的公允价值层次结构均未发生变化或相互转移。
我们的金融工具的账面价值和公允价值如下：
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（千美元） |
|
公平等级 |
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携带 |
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估计的 |
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携带 |
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估计的 |
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描述： |
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持有待售抵押贷款 |
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2 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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IRLCs |
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3 |
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( |
) |
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( |
) |
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工商管理硕士 |
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2 |
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抵押贷款仓库借款 |
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2 |
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||||
应付贷款和其他借款 |
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2 |
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||||
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2 |
|
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|||||
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2 |
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|
|
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|||||
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2 |
|
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|
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|||||
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2 |
|
|
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|
|
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|||||
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2 |
|
|
|
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|
|||||
股权安全 |
|
1 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
当事件和情况表明库存的账面价值无法收回时，公允价值计量标准用于非经常性的库存。下表列出了我们在非经常基础上按公允价值计量的库存的公允价值：
（千美元） |
|
公平等级 |
|
|
截至 |
|
||
描述： |
|
|
|
|
|
|
||
房地产库存 |
|
|
3 |
|
|
$ |
|
|
截至2023年6月30日, 此类存货的公允价值尚未确定, 因为没有任何事件和情况表明其账面价值无法收回.
9。所得税
截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率是
在截至2023年6月30日的三个月中，有效税率与美国联邦法定所得税税率有所不同，这主要是由于州所得税、不可扣除的高管薪酬、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及归属于合资企业中非控股权益的金额。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
15
目录
第 1 项。财务报表
在截至2023年6月30日的六个月中，有效税率与美国联邦法定所得税税率有所不同，这主要是由于州所得税、与股票薪酬相关的超额税收优惠、不可扣除的高管薪酬以及与房屋建筑活动相关的特别扣除和抵免。有效税率得益于联邦45L节能住房税收抵免的延长。2022年8月颁布的《降低通货膨胀法》（“IRA”）延长和修改了税收抵免条款，适用于2022-2032年关闭的房屋。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，有效税率与美国联邦法定所得税税率不同，这主要是由于州所得税、不可扣除的高管薪酬、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及与先前房屋建筑活动相关的特别扣除额和抵免。
IRA还设立了15％的企业替代性最低税。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司替代性最低税对我们的合并财务报表没有重大影响。
有
10。股东权益
资本存量
公司的法定股本包括
股票回购计划
下表汇总了所述期间的股票回购活动：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
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截至6月30日的六个月 |
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（千美元） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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可供回购的金额-期初 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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因过期或未使用的授权而取消的金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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批准回购的额外金额 |
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回购金额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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可供回购的金额-期末 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
该公司回购
《降低通货膨胀法》于2022年8月16日颁布，其中包括
11。股票补偿
基于股权的薪酬
2013年4月，我们通过了泰勒·莫里森房屋公司2013年综合股权奖励计划（“计划”）。该计划最近一次修订并于2022年5月重申。该计划规定授予股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”）以及其他以普通股形式交付的基于股票的奖励。截至2023年6月30日，我们总共有
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
16
目录
第 1 项。财务报表
下表提供了截至目前限制性股票单位、PRSU和股票期权的未偿余额 2023 年 6 月 30 日：
|
|
限制性股票单位 |
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股票期权 |
|
||||||||||
|
|
单位 |
|
|
加权平均值 |
|
|
单位 |
|
|
加权 |
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||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
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||||
下表提供了有关股票薪酬支出的金额和组成部分的信息，所有这些费用均包含在未经审计的简明合并运营报表中的一般和管理费用中（以千计）：
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
限制性库存单位 (1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
股票补偿总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，所有未兑现的股票薪酬奖励的未确认总价值约为美元
12。报告区段
我们有多个房屋建筑运营部门，从事收购和开发土地、建造房屋、营销和销售房屋以及提供保修和客户服务的业务。我们将房屋建筑运营部分汇总为
我们的报告部分如下：
东方 |
|
亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕 |
中央 |
|
奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿 |
西方 |
|
湾区、拉斯维加斯、菲尼克斯、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州 |
金融服务 |
|
泰勒·莫里森房屋基金、Inspired Title Services和泰勒·莫里森 |
区段信息如下（以千计）：
|
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
金融 |
|
|
企业 |
|
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总计 |
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总收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
毛利率 |
|
|
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销售、一般和管理费用 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
来自未合并实体的净收入/（亏损） |
|
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
利息和其他（支出）/收入，净额 (2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前收入/（亏损） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
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目录
第 1 项。财务报表
|
|
截至2022年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
金融服务 |
|
|
企业 |
|
|
总计 |
|
||||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
||||||
销售、一般和管理费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自未合并实体的净（亏损）/收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
利息和其他收入/（支出），净额 (2) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
清偿债务的收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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所得税前收入/（亏损） |
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截至2023年6月30日的六个月 |
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东方 |
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中央 |
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西方 |
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金融 |
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总计 |
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总收入 |
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毛利率 |
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销售、一般和管理费用 |
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来自未合并实体的净收入/（亏损） |
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利息和其他（支出）/收入，净额(2) |
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所得税前收入/（亏损） |
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截至2022年6月30日的六个月 |
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东方 |
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中央 |
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西方 |
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金融 |
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企业 |
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总计 |
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总收入 |
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毛利率 |
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销售、一般和管理费用 |
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来自未合并实体的净收入/（亏损） |
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利息和其他收入/（支出），净额(2) |
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清偿债务的收益，净额 |
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所得税前收入/（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||||
|
|
截至2023年6月30日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东方 |
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中央 |
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西方 |
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金融服务 |
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企业 |
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总计 |
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房地产库存和土地存款 |
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$ |
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$ |
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对未合并实体的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
截至2022年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
东方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
金融 |
|
|
企业 |
|
|
总计 |
|
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房地产库存和土地存款 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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||||||
对未合并实体的投资 |
|
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
18
目录
第 1 项。财务报表
13。承付款和意外开支
信用证和担保债券— 根据各种信用证和担保债券，我们承诺在正常业务过程中开展某些开发和建设活动并提供某些担保。这些安排下的未偿信用证和担保债券总额为美元
购买承诺—在日常业务中，我们需要履行与签订购买、开发和出售房地产的合同（包括土地期权合同和土地银行安排）相关的通常义务。我们有许多土地购买期权合同和土地银行协议，通常是通过现金存款，用于在将来的某个时间点以预先确定的条款购买土地或地块的权利。我们对财产没有所有权，财产所有者及其债权人通常没有追索权。我们对此类合同的义务通常仅限于没收相关的不可退还的现金存款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，这些合同下土地的总购买价格为s $
法律诉讼— 我们在正常业务过程中参与各种诉讼和法律索赔，包括代表不同类别的索赔人提起的诉讼。我们还受与土地开发活动、房屋建筑标准、销售惯例、抵押贷款业务、就业惯例和环境保护有关的各种地方、州和联邦法律和法规的约束。因此，我们受到管理这些法律和法规的各政府机构的定期审查或询问。
如果法律索赔和监管事务都可能发生，并且可以合理估计任何潜在损失，我们就会为此类问题确定责任。2023年6月30日和2022年12月31日，我们的法定应计金额为 $
2017年4月26日，诺曼·冈德尔、威廉·曼恩和布伦达·泰勒向佛罗里达州波尔克县第十司法巡回法院对Avatar Properties, Inc.（收购的AV Homes实体）提起集体诉讼，普遍指控我们在东部房屋建筑领域使用我们的便利设施而收取的俱乐部会员费违反了与房主协会和其他佛罗里达州特定法律有关的多项法律。集体诉讼申诉要求发布禁令，禁止将来收取俱乐部会费。2021年11月2日，初审法院裁定俱乐部会员费不当，原告有权获得$
在向佛罗里达州最高法院提出的上诉结果出来之前，原告已同意继续支付俱乐部会费。根据我们的评估和外部法律顾问的意见，我们认为，审判和地方法院的法律解释构成法律错误，法院对此事的裁决不正确。根据ASC Topic 450 “意外开支”，我们评估了亏损范围以及该范围内每笔潜在损失金额的可能性。
尽管最终结果和与诉讼相关的费用本质上是不确定和难以预测的，但在评估潜在结果时，我们认为更有可能的结果是我们在佛罗里达州最高法院的上诉中获胜。这种信念是基于我们对判决的法律依据的审查、初审法院和地区法院的意见以及外部法律顾问的意见。因此，在评估可能的损失范围时，我们认为更有可能的结果是，我们在向佛罗里达州最高法院提出的上诉中获胜，责任为零。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
19
目录
第 1 项。财务报表
14。抵押贷款套期保值活动
以下汇总了截至报告期内的衍生工具资产（负债）：
|
|
截至 |
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|||||||||||||
|
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2023年6月30日 |
|
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2022年12月31日 |
|
||||||||||
（千美元） |
|
公允价值 |
|
|
名义金额 (1) |
|
|
公允价值 |
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名义金额 (1) |
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IRLCs |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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工商管理硕士 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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发放贷款的承诺总额约为美元
如果我们的交易对手不履行我们在利率风险管理活动中使用的衍生工具的合同，我们将面临信用损失。我们通过仅选择我们认为财务实力雄厚的交易对手、在多个交易对手之间分散风险、对向任何单一交易对手提供的无抵押信贷金额设定合同限制，以及酌情与交易对手签订净额结算协议来管理这种信用风险。发放贷款的承诺不一定反映未来的现金需求，因为有些承付款预计将在不被提取的情况下到期。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
20
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
就本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 而言，“公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语是指泰勒·莫里森家居公司（“TMHC”）及其子公司。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表一起阅读。
前瞻性陈述
本季度报告包括联邦证券法所指的某些前瞻性陈述，这些陈述涉及我们的意图、计划、信念、预期或对未来事件的预测等，这些陈述被视为前瞻性陈述。您不应过分依赖这些陈述，因为它们受到与我们的运营和商业环境相关的许多不确定性和因素的影响，所有这些都难以预测，而且其中许多是我们无法控制的。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营业绩的信息，包括对我们的业务和运营战略的描述。这些陈述通常包括诸如 “可能”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“可能”、“可能”、“项目” 等词语或类似表达方式。这些陈述基于我们根据我们在该行业的经验做出的假设，以及我们对历史趋势、当前状况、预期的未来发展以及我们认为在这种情况下适当的其他因素的看法。当您阅读本季度报告时，您应该明白，这些陈述并不能保证业绩或业绩。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和假设，包括公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“年度报告”）以及我们随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中 “风险因素” 标题下描述的风险、不确定性和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述基于合理的假设和目前可用的信息，但您应该意识到，许多因素，包括年度报告和随后向美国证券交易委员会提交的文件中 “风险因素” 标题下描述的因素，可能会影响我们的实际财务业绩或经营业绩，并可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。
我们在此发表的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。除非适用法律要求，否则我们明确否认任何更新或修改此处所作任何前瞻性陈述以反映我们对前瞻性陈述的预期变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化的意图、义务或承诺。
业务概述
我们的主要业务是住宅建筑和生活方式社区的发展，业务遍及11个州。我们提供各种价位的房屋，以吸引各种消费群体。我们在传统的高增长市场中设计、建造和销售单户和多户独立式和附属住宅，面向入门级、搬家和度假生活方式的买家。我们以各种品牌运营，包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的 Darling Homes Collection 和 Esplanade。我们还有一个 “按租建造” 的房屋建筑业务，该业务以Yardly品牌运营。此外，我们还以Urban Form品牌开发和建造多用途物业，包括商业空间、零售和多户住宅。我们还通过全资抵押贷款子公司TMHF为客户提供金融服务，通过我们的全资产权服务子公司Inspired Title为客户提供产权服务，通过我们的全资保险机构TMIS为房主提供保单。截至目前我们的业务 2023年6月30日分为多个房屋建筑运营部分和一个金融服务部分，所有这些部分均按四个应报告的细分市场进行管理：东部、中部、西部和金融服务，如下所示：
东方 |
|
亚特兰大、夏洛特、杰克逊维尔、那不勒斯、奥兰多、罗利、萨拉索塔和坦帕 |
中央 |
|
奥斯汀、达拉斯、丹佛和休斯顿 |
西方 |
|
湾区、拉斯维加斯、菲尼克斯、波特兰、萨克拉门托、西雅图和南加州 |
金融服务 |
|
泰勒·莫里森房屋基金、Inspired Title Services和泰勒·莫里森 |
截至2023年6月30日，我们雇用了大约2700名全职同等人才。其中，约有2300人从事公司和房屋建筑业务，其余约400人从事金融服务。
影响结果可比性的因素
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了与未合并合资企业相关的土地转让收益1,370万美元，该收益包含在简明合并运营报表中的其他支出/（收入）中。此外，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了清偿与我们的债务有关的净收益1,350万美元
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
21
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
部分赎回2027年到期的6.625％优先票据，该票据包含在清偿债务的收益中，净额为我们的简明合并运营报表。在截至2023年6月30日的三六个月中，我们没有看到类似的收益。
2023 年第二季度亮点 （除非另有说明，否则所有比较均为本季度与上一季度的比较）：
运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩：
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
||||
运营报表数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房屋关闭收入，净额 |
|
$ |
1,996,747 |
|
|
$ |
1,883,020 |
|
|
$ |
3,609,342 |
|
|
$ |
3,527,429 |
|
土地关闭收入 |
|
|
12,628 |
|
|
|
36,816 |
|
|
|
17,148 |
|
|
|
52,426 |
|
金融服务收入 |
|
|
41,914 |
|
|
|
35,471 |
|
|
|
77,063 |
|
|
|
70,670 |
|
便利设施和其他收入 |
|
|
9,275 |
|
|
|
39,716 |
|
|
|
18,868 |
|
|
|
47,622 |
|
总收入 |
|
|
2,060,564 |
|
|
|
1,995,023 |
|
|
|
3,722,421 |
|
|
|
3,698,147 |
|
关闭房屋的费用 |
|
|
1,514,237 |
|
|
|
1,381,610 |
|
|
|
2,741,750 |
|
|
|
2,646,584 |
|
关闭土地的费用 |
|
|
12,703 |
|
|
|
24,204 |
|
|
|
17,048 |
|
|
|
38,568 |
|
金融服务费用 |
|
|
25,342 |
|
|
|
21,483 |
|
|
|
47,490 |
|
|
|
45,697 |
|
便利设施和其他费用 |
|
|
8,597 |
|
|
|
26,246 |
|
|
|
16,882 |
|
|
|
32,690 |
|
总收入成本 |
|
|
1,560,879 |
|
|
|
1,453,543 |
|
|
|
2,823,170 |
|
|
|
2,763,539 |
|
毛利率 |
|
|
499,685 |
|
|
|
541,480 |
|
|
|
899,251 |
|
|
|
934,608 |
|
销售、佣金和其他营销成本 |
|
|
113,034 |
|
|
|
96,135 |
|
|
|
205,794 |
|
|
|
185,258 |
|
一般和管理费用 |
|
|
70,649 |
|
|
|
69,407 |
|
|
|
136,910 |
|
|
|
137,549 |
|
来自未合并实体的净（收入）/亏损 |
|
|
(3,186 |
) |
|
|
3,637 |
|
|
|
(5,115 |
) |
|
|
1,806 |
|
利息（收入）/支出，净额 |
|
|
(5,120 |
) |
|
|
5,189 |
|
|
|
(6,231 |
) |
|
|
9,441 |
|
其他支出/（收入），净额 |
|
|
8,549 |
|
|
|
(11,014 |
) |
|
|
3,715 |
|
|
|
(10,472 |
) |
清偿债务的收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
所得税前收入 |
|
|
315,759 |
|
|
|
391,597 |
|
|
|
564,178 |
|
|
|
624,497 |
|
所得税准备金 |
|
|
80,854 |
|
|
|
98,443 |
|
|
|
138,045 |
|
|
|
152,882 |
|
分配给非控股权益前的净收益 |
|
|
234,905 |
|
|
|
293,154 |
|
|
|
426,133 |
|
|
|
471,615 |
|
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
(303 |
) |
|
|
(2,167 |
) |
|
|
(480 |
) |
|
|
(3,925 |
) |
泰勒·莫里森家居公司可获得的净收入 |
|
$ |
234,602 |
|
|
$ |
290,987 |
|
|
$ |
425,653 |
|
|
$ |
467,690 |
|
房屋收盘毛利率 |
|
|
24.2 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
24.0 |
% |
|
|
25.0 |
% |
销售额、佣金和其他营销成本占的百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.3 |
% |
一般和管理费用占家庭的百分比 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.9 |
% |
非公认会计准则指标
除了根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告的业绩外，我们还向投资者提供以下方面的补充信息：（i）调整后的净收益和调整后的每股普通股收益，（ii）所得税和相关利润前的调整后收益，（iii）调整后的房屋清算毛利率；（iv）息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润以及（v）房屋建筑净债务与资本化比率。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
22
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
调整后的净收益、调整后的每股普通股收益和调整后的所得税前收益和相关利润率是非公认会计准则财务指标，反映了公司可获得的净收益/（亏损），在适用范围内，不包括库存减值费用、未合并实体的投资减值、收购前放弃费用、土地转让损益和债务清偿净额的影响，以及调整后的净收益和调整后的收益每股普通股，由此产生的税收影响物品。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标，通过在分配给非控股权益之前调整净收益，以排除利息支出/（收入）、净额、资本化利息摊销、所得税、折旧和摊销（EBITDA）、非现金薪酬支出（如果有）、库存减值费用、未合并实体的投资减值、收购前放弃费用、土地转让损益/亏损以及清偿债务，净额。净房屋建筑债务与资本化比率是一种非公认会计准则财务指标，我们计算方法是：(i) 总债务，加上未摊销的债务发行成本/（溢价），净额和减去抵押贷款仓库借款，扣除不受限制的现金和现金等价物（“净房屋建筑债务”），再除以（ii）总资本（房屋建筑净债务和股东权益总额）。调整后的房屋收盘毛利率是一种非公认会计准则财务指标，基于GAAP房屋收盘毛利率（包括资本化利息），不包括库存减值费用。
管理层使用这些非公认会计准则财务指标来综合评估我们的业绩以及各地区的业绩，并为基于绩效的薪酬设定目标。我们还使用房屋建筑净债务与总资本的比率作为整体杠杆率的指标，并评估我们在房屋建筑行业与其他公司相比的表现。将来，我们可能会在上述非公认会计准则财务指标中进行额外调整，前提是我们认为这些指标对管理层和投资者来说适当且有用。
我们认为，调整后的净收益、调整后的每股普通股收益、调整后的所得税前利润和相关利润率以及息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用，这样他们就能够评估我们的业务，而不会受到我们认为不是我们持续运营或业绩特征的各种项目的影响，也因为这些指标有助于投资者和管理层分析和基准评估我们业务的业绩和价值。调整后的息税折旧摊销前利润还提供了不受利率或有效税率波动、折旧或摊销水平或异常项目影响的总体经济表现指标。由于我们使用房屋建筑净债务与总资本的比率来评估我们相对于房屋建筑行业其他公司的业绩，因此我们认为该衡量标准对投资者也具有相关性和有用。我们认为，调整后的房屋收盘毛利率对投资者很有用，因为它使投资者能够评估我们的房屋建筑业务的业绩，而不会受到我们认为不是我们持续运营或业绩特征的项目或交易的不同影响。
应考虑将这些非公认会计准则财务指标作为衡量我们经营业绩或流动性的可比美国公认会计准则财务指标的补充，而不是取而代之。尽管房屋建筑行业的其他公司可能会报告类似的信息，但它们的定义可能有所不同。我们敦促投资者在将其他公司的指标与我们的指标进行比较之前，先了解其他公司在计算标题相似的非公认会计准则财务指标时使用的方法。
下文列出了 (i) 调整后的净收入和调整后的每股普通股收益、(ii) 调整后的所得税前利润和相关利润率、(iii) 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润以及 (iv) 房屋建筑净债务与资本化比率与可比GAAP指标的对账情况。由于在本报告所述期间，该公司没有经历任何适用于调整后房屋结算毛利率的重大调整，从而导致该衡量标准与可比的GAAP指标有所不同，因此此处未单独列出此类衡量标准。
调整后的净收益和调整后的每股普通股收益
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||
（千美元，每股数据除外） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
TMHC 可获得的净收入 |
|
$ |
234,602 |
|
|
$ |
290,987 |
|
陆路转让收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,700 |
) |
清偿债务的收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
上述非公认会计准则对账项目造成的税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
6,749 |
|
调整后净收益 |
|
$ |
234,602 |
|
|
$ |
270,565 |
|
基本加权平均股票数量 |
|
|
109,210 |
|
|
|
117,932 |
|
调整后每股普通股收益-基本 |
|
$ |
2.15 |
|
|
$ |
2.29 |
|
摊薄后的加权平均股数 |
|
|
110,856 |
|
|
|
118,931 |
|
调整后每股普通股收益——摊薄 |
|
$ |
2.12 |
|
|
$ |
2.27 |
|
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
23
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
所得税前调整后的收入和相关利润率
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
所得税前收入 |
|
$ |
315,759 |
|
|
$ |
391,597 |
|
陆路转让收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,700 |
) |
清偿债务的收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
所得税前调整后收入 |
|
$ |
315,759 |
|
|
$ |
364,426 |
|
总收入 |
|
$ |
2,060,564 |
|
|
$ |
1,995,023 |
|
所得税前收入利润率 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
19.6 |
% |
所得税前调整后收入利润率 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
18.3 |
% |
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
分配给非控股权益前的净收益 |
|
$ |
234,905 |
|
|
$ |
293,154 |
|
利息（收入）/支出，净额 |
|
|
(5,120 |
) |
|
|
5,189 |
|
资本化利息的摊销 |
|
|
37,352 |
|
|
|
33,420 |
|
所得税准备金 |
|
|
80,854 |
|
|
|
98,443 |
|
折旧和摊销 |
|
|
1,540 |
|
|
|
1,442 |
|
税前利润 |
|
$ |
349,531 |
|
|
$ |
431,648 |
|
非现金补偿费用 |
|
|
5,271 |
|
|
|
5,278 |
|
陆路转让收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,700 |
) |
清偿债务的收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(13,471 |
) |
调整后 EBITDA |
|
$ |
354,802 |
|
|
$ |
409,755 |
|
总收入 |
|
$ |
2,060,564 |
|
|
$ |
1,995,023 |
|
分配给非控股权益前的净收益占百分比 |
|
|
11.4 |
% |
|
|
14.7 |
% |
息税折旧摊销前利润占总收入的百分比 |
|
|
17.0 |
% |
|
|
21.6 |
% |
调整后的息税折旧摊销前利润占总收入的百分比 |
|
|
17.2 |
% |
|
|
20.5 |
% |
房屋建筑净负债与资本化比率对账
（千美元） |
|
截至 |
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
|||
债务总额 |
|
$ |
2,393,571 |
|
|
$ |
2,301,878 |
|
|
$ |
2,950,744 |
|
另外：未摊销的债务发行成本，净额 |
|
|
9,613 |
|
|
|
10,193 |
|
|
|
11,891 |
|
减去：抵押贷款仓库借款 |
|
$ |
(249,898 |
) |
|
|
(146,334 |
) |
|
|
(179,555 |
) |
房屋建筑债务总额 |
|
$ |
2,153,286 |
|
|
$ |
2,165,737 |
|
|
$ |
2,783,080 |
|
权益总额 |
|
|
5,095,313 |
|
|
|
4,846,546 |
|
|
|
4,193,895 |
|
资本总额 |
|
$ |
7,248,599 |
|
|
$ |
7,012,283 |
|
|
$ |
6,976,975 |
|
房屋建筑总债务与资本化比率 |
|
|
29.7 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
|
39.9 |
% |
房屋建筑债务总额 |
|
$ |
2,153,286 |
|
|
$ |
2,165,737 |
|
|
$ |
2,783,080 |
|
减去：现金和现金等价物 |
|
|
(1,227,264 |
) |
|
|
(877,717 |
) |
|
|
(378,340 |
) |
房屋建筑净负债 |
|
$ |
926,022 |
|
|
$ |
1,288,020 |
|
|
$ |
2,404,740 |
|
权益总额 |
|
|
5,095,313 |
|
|
|
4,846,546 |
|
|
|
4,193,895 |
|
资本总额 |
|
$ |
6,021,335 |
|
|
$ |
6,134,566 |
|
|
$ |
6,598,635 |
|
房屋建筑净债务与资本化比率 |
|
|
15.4 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
36.4 |
% |
截至2023年6月30日的三个月和六个月，而截至2022年6月30日的三个月和六个月
我们的业绩继续受到各种宏观经济条件的影响。从2020年下半年开始，住房需求显著增加，与此同时，该行业经历了严重的劳动力和供应短缺。结果，我们看到许多市场的市场价格上涨，住房成本上涨和建筑周期延长。在宏观层面上，通货膨胀率持续上升，美联储采取行动通过提高利率来减缓通货膨胀。我们认为，抵押贷款利率的上升限制了一些消费者的负担能力，降低了消费者的整体信心。尽管截至2022年6月30日的三个月和六个月受益于住房需求的增加和房价的大幅上涨，但最近几个季度的业绩受到了负面影响。在2022年下半年，我们的净销售订单开始放缓，这也对积压的销售订单产生了负面影响，我们的取消量也有所增加。我作为回应，我们开始调整定价，主要是提供财务激励措施，以及房屋折扣和其他降价。从2023年开始，这些定价调整推动了销售订单的增加和取消订单的逐步正常化。 与每个时期相关的业务信息如下：
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
24
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
结束活跃的销售社区
|
|
截至6月30日， |
|
|
改变 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|||
东方 |
|
|
103 |
|
|
|
117 |
|
|
|
(12.0 |
)% |
中央 |
|
|
103 |
|
|
|
104 |
|
|
|
(1.0 |
)% |
西方 |
|
|
121 |
|
|
|
102 |
|
|
|
18.6 |
% |
总计 |
|
|
327 |
|
|
|
323 |
|
|
|
1.2 |
% |
与2022年6月30日相比，截至2023年6月30日，期末活跃销售社区总数增长了1.2％。西部的增长是由于几个总体规划的社区开放，而东部地区的社区关闭部分抵消了这一增长。
净销售订单
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
净销售订单 (1) |
|
|
销售价值 (1) |
|
|
平均销售价格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||||||||
东方 |
|
|
1,047 |
|
|
|
1,121 |
|
|
|
(6.6 |
)% |
|
$ |
582,944 |
|
|
$ |
730,495 |
|
|
|
(20.2 |
)% |
|
$ |
557 |
|
|
$ |
652 |
|
|
|
(14.6 |
)% |
中央 |
|
|
808 |
|
|
|
642 |
|
|
|
25.9 |
% |
|
|
489,142 |
|
|
|
443,146 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
605 |
|
|
|
690 |
|
|
|
(12.3 |
)% |
西方 |
|
|
1,168 |
|
|
|
791 |
|
|
|
47.7 |
% |
|
|
782,046 |
|
|
|
610,932 |
|
|
|
28.0 |
% |
|
|
670 |
|
|
|
772 |
|
|
|
(13.2 |
)% |
总计 |
|
|
3,023 |
|
|
|
2,554 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
$ |
1,854,132 |
|
|
$ |
1,784,573 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
613 |
|
|
$ |
699 |
|
|
|
(12.3 |
)% |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
净销售订单 (1) |
|
|
销售价值 (1) |
|
|
平均销售价格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||||||||
东方 |
|
|
2,126 |
|
|
|
2,148 |
|
|
|
(1.0 |
)% |
|
$ |
1,227,463 |
|
|
$ |
1,336,705 |
|
|
|
(8.2 |
)% |
|
$ |
577 |
|
|
$ |
622 |
|
|
|
(7.2 |
)% |
中央 |
|
|
1,482 |
|
|
|
1,529 |
|
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
873,972 |
|
|
|
1,026,426 |
|
|
|
(14.9 |
)% |
|
|
590 |
|
|
|
671 |
|
|
|
(12.1 |
)% |
西方 |
|
|
2,269 |
|
|
|
1,931 |
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
1,538,390 |
|
|
|
1,506,663 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
678 |
|
|
|
780 |
|
|
|
(13.1 |
)% |
总计 |
|
|
5,877 |
|
|
|
5,608 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
$ |
3,639,825 |
|
|
$ |
3,869,794 |
|
|
|
(5.9 |
)% |
|
$ |
619 |
|
|
$ |
690 |
|
|
|
(10.3 |
)% |
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月，净销售订单分别增长了18.4％，在截至2023年6月30日的六个月中，净销售订单分别增长了4.8％。净销售订单的增长主要是由我们的西部地区推动的，这是由于新社区的开放。由于我们的价格上涨，截至2023年6月30日的三个月和六个月的平均销售价格与去年同期相比均有所下降 某些市场的定价激励和/或折扣。截至2023年6月30日的三个月，总销售额与去年同期相比增长了3.9％，这是由于净销售订单的增加抵消了平均销售价格的下降；但是，在截至2023年6月30日的六个月中，总销售价值下降了5.9％，原因是平均销售价格的下降足以抵消净销售订单的增加。
取消销售订单
|
|
取消率(1) |
|
|||||||||||||
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
东方 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
6.4 |
% |
中央 |
|
|
15.8 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
9.5 |
% |
西方 |
|
|
11.3 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
9.8 |
% |
道达尔公司 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
8.5 |
% |
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司的总取消率与去年同期相比有所增加。我们认为，在过去的几个季度中，由于抵押贷款利率的上升以及宏观经济不确定性加剧和一些消费者的负担能力限制，买家的担忧，取消的贷款有所增加。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
25
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
销售订单待办事项
|
|
截至6月30日， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
待售房屋中已售房屋 (1) |
|
|
销售价值 |
|
|
平均销售价格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||||||||
东方 |
|
|
2,477 |
|
|
|
3,333 |
|
|
|
(25.7 |
)% |
|
$ |
1,626,635 |
|
|
$ |
2,119,850 |
|
|
|
(23.3 |
)% |
|
$ |
657 |
|
|
$ |
636 |
|
|
|
3.3 |
% |
中央 |
|
|
1,532 |
|
|
|
2,874 |
|
|
|
(46.7 |
)% |
|
|
1,009,441 |
|
|
|
1,948,678 |
|
|
|
(48.2 |
)% |
|
|
659 |
|
|
|
678 |
|
|
|
(2.8 |
)% |
西方 |
|
|
2,156 |
|
|
|
2,715 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|
|
1,458,395 |
|
|
|
2,030,972 |
|
|
|
(28.2 |
)% |
|
|
676 |
|
|
|
748 |
|
|
|
(9.6 |
)% |
总计 |
|
|
6,165 |
|
|
|
8,922 |
|
|
|
(30.9 |
)% |
|
$ |
4,094,471 |
|
|
$ |
6,099,500 |
|
|
|
(32.9 |
)% |
|
$ |
664 |
|
|
$ |
684 |
|
|
|
(2.9 |
)% |
与2022年6月30日相比，截至2023年6月30日，待售房屋总额和总销售价值分别下降了30.9％和32.9％。截至2022年6月30日，待售房屋积压反映了2021年和2022年上半年的强劲销售市场以及周期延长。截至2023年6月30日，积压的已售房屋反映了过去十二个月的房屋关闭量超过了净销售订单，这主要是由于周期时间的改善。
房屋收盘收入
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
房屋已关闭 |
|
|
房屋收盘净收入 |
|
|
平均销售价格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||||||||
东方 |
|
|
1,228 |
|
|
|
1,097 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
$ |
732,279 |
|
|
$ |
613,176 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
$ |
596 |
|
|
$ |
559 |
|
|
|
6.6 |
% |
中央 |
|
|
936 |
|
|
|
778 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
612,630 |
|
|
|
457,006 |
|
|
|
34.1 |
% |
|
|
655 |
|
|
|
587 |
|
|
|
11.6 |
% |
西方 |
|
|
961 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
(16.9 |
)% |
|
|
651,838 |
|
|
|
812,838 |
|
|
|
(19.8 |
)% |
|
|
678 |
|
|
|
703 |
|
|
|
(3.6 |
)% |
总计 |
|
|
3,125 |
|
|
|
3,032 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
1,996,747 |
|
|
$ |
1,883,020 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
$ |
639 |
|
|
$ |
621 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
房屋已关闭 |
|
|
房屋收盘净收入 |
|
|
平均销售价格 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||||||||
东方 |
|
|
2,232 |
|
|
|
2,034 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
$ |
1,333,890 |
|
|
$ |
1,119,172 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
$ |
598 |
|
|
$ |
550 |
|
|
|
8.7 |
% |
中央 |
|
|
1,667 |
|
|
|
1,442 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
|
1,076,025 |
|
|
|
825,582 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
645 |
|
|
|
573 |
|
|
|
12.6 |
% |
西方 |
|
|
1,767 |
|
|
|
2,324 |
|
|
|
(24.0 |
)% |
|
|
1,199,427 |
|
|
|
1,582,675 |
|
|
|
(24.2 |
)% |
|
|
679 |
|
|
|
681 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
总计 |
|
|
5,666 |
|
|
|
5,800 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
$ |
3,609,342 |
|
|
$ |
3,527,429 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
637 |
|
|
$ |
608 |
|
|
|
4.8 |
% |
截至2023年6月30日的三个月，关闭的房屋数量和房屋关闭收入净额与去年同期相比分别增长了3.1％和6.0％。增长主要是由东部和中部地区推动的，这些地区在2022年经历了更长的周期时间，将收盘推迟到2023年上半年。去年，这些地区的几个市场也经历了市场升值，这增加了平均销售价格和房屋收盘净收入。
截至2023年6月30日的六个月中，关闭的房屋数量与去年同期相比下降了2.3％，这主要是由于与去年同期相比，本年度的销售订单积压减少以及本年度的取消量增加。由于销售价格上涨，平均销售价格上涨了4.8％，这足以抵消关闭房屋减少的影响，导致截至2023年6月30日的六个月中，房屋收盘收入与去年同期相比总体增长了2.3％。
土地关闭收入
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
东方 |
|
$ |
2,051 |
|
|
$ |
17,310 |
|
|
$ |
(15,259 |
) |
中央 |
|
|
10,577 |
|
|
|
506 |
|
|
|
10,071 |
|
西方 |
|
|
— |
|
|
|
19,000 |
|
|
|
(19,000 |
) |
总计 |
|
$ |
12,628 |
|
|
$ |
36,816 |
|
|
$ |
(24,188 |
) |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
东方 |
|
$ |
4,954 |
|
|
$ |
30,751 |
|
|
$ |
(25,797 |
) |
中央 |
|
|
12,194 |
|
|
|
2,665 |
|
|
|
9,529 |
|
西方 |
|
|
— |
|
|
|
19,010 |
|
|
|
(19,010 |
) |
总计 |
|
$ |
17,148 |
|
|
$ |
52,426 |
|
|
$ |
(35,278 |
) |
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
26
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
我们通常购买土地和地块，目的是建造和出售房屋。但是，在我们作为开发商的某些地方，我们偶尔会购买包括商业分区地块或指定用于学校或政府使用的区域的土地，我们通常将其出售给商业开发商或市政当局（如果适用）。我们还出售住宅用地或地块，以管理我们在大片土地上的土地和地块供应。土地和地块的销售间隔各不相同，盈利程度也各不相同。因此，土地封闭的收入和毛利率将不时波动，具体取决于市场机会和我们的土地管理策略。去年有一些大型非常规的土地交易，而这些交易在2023年是没有发生的。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，东部的土地封闭收入归因于某些商业资产的出售以及佛罗里达州市场的住宅用地的出售。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，西方的土地收盘收入是由于在我们俄勒冈州市场出售了某个项目。
便利设施和其他收入
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
东方 |
|
$ |
5,734 |
|
|
$ |
5,376 |
|
|
$ |
358 |
|
中央 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
西方 |
|
|
419 |
|
|
|
436 |
|
|
|
(17 |
) |
企业 |
|
|
3,122 |
|
|
|
33,904 |
|
|
|
(30,782 |
) |
总计 |
|
$ |
9,275 |
|
|
$ |
39,716 |
|
|
$ |
(30,441 |
) |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
东方 |
|
$ |
12,033 |
|
|
$ |
11,060 |
|
|
$ |
973 |
|
中央 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
西方 |
|
|
735 |
|
|
|
799 |
|
|
|
(64 |
) |
企业 |
|
|
6,100 |
|
|
|
35,763 |
|
|
|
(29,663 |
) |
总计 |
|
$ |
18,868 |
|
|
$ |
47,622 |
|
|
$ |
(28,754 |
) |
我们的几个社区运营高尔夫球场、俱乐部会所和健身中心等便利设施。我们为俱乐部会员提供使用便利设施和其他服务的权限，以换取俱乐部会费和费用。我们的企业区域还包括与我们的按租建造和Urban Form运营相关的活动。截至2022年6月30日的三个月和六个月中，企业的便利设施和其他收入来自出售与我们的Urban Form运营相关的资产。
房屋收盘毛利率
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
东方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
合并 |
|
||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
房屋关闭收入，净额 |
|
$ |
732,279 |
|
|
$ |
613,176 |
|
|
$ |
612,630 |
|
|
$ |
457,006 |
|
|
$ |
651,838 |
|
|
$ |
812,838 |
|
|
$ |
1,996,747 |
|
|
$ |
1,883,020 |
|
关闭房屋的费用 |
|
|
528,792 |
|
|
|
445,587 |
|
|
|
452,799 |
|
|
|
339,768 |
|
|
|
532,646 |
|
|
|
596,255 |
|
|
|
1,514,237 |
|
|
|
1,381,610 |
|
房屋收盘毛利率 |
|
$ |
203,487 |
|
|
$ |
167,589 |
|
|
$ |
159,831 |
|
|
$ |
117,238 |
|
|
$ |
119,192 |
|
|
$ |
216,583 |
|
|
$ |
482,510 |
|
|
$ |
501,410 |
|
房屋收盘毛利率% |
|
|
27.8 |
% |
|
|
27.3 |
% |
|
|
26.1 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
东方 |
|
|
中央 |
|
|
西方 |
|
|
合并 |
|
||||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
房屋关闭收入，净额 |
|
$ |
1,333,890 |
|
|
$ |
1,119,172 |
|
|
$ |
1,076,025 |
|
|
$ |
825,582 |
|
|
$ |
1,199,427 |
|
|
$ |
1,582,675 |
|
|
$ |
3,609,342 |
|
|
$ |
3,527,429 |
|
关闭房屋的费用 |
|
|
965,237 |
|
|
|
827,534 |
|
|
|
805,028 |
|
|
|
634,825 |
|
|
|
971,485 |
|
|
|
1,184,225 |
|
|
|
2,741,750 |
|
|
|
2,646,584 |
|
房屋收盘毛利率 |
|
$ |
368,653 |
|
|
$ |
291,638 |
|
|
$ |
270,997 |
|
|
$ |
190,757 |
|
|
$ |
227,942 |
|
|
$ |
398,450 |
|
|
$ |
867,592 |
|
|
$ |
880,845 |
|
房屋收盘毛利率% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
26.1 |
% |
|
|
25.2 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
|
25.2 |
% |
|
|
24.0 |
% |
|
|
25.0 |
% |
与去年同期相比，合并房屋交易毛利率从截至2023年6月30日的三个月的26.6％降至24.2％，与去年同期相比，从截至2023年6月30日的六个月的25.0％降至24.0％。由于定价激励措施和折扣高于公司平均水平，截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，西部地区的房屋关闭毛利率均与去年同期相比有所下降。这些定价激励和折扣被该地区多个部门有限的价格上涨所部分抵消。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，东部和中部地区的房屋关闭毛利率均与去年同期相比有所提高，这是由于房屋出售时（2021年底和2022年）几个市场的价格上涨。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
27
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
金融服务
以下是我们列报的所得税前金融服务收入的摘要以及补充数据：
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||||||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
||||||
抵押贷款服务收入 |
|
$ |
30,945 |
|
|
$ |
25,786 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
$ |
56,548 |
|
|
$ |
53,500 |
|
|
|
5.7 |
% |
产权服务和其他收入 |
|
|
10,969 |
|
|
|
9,685 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
20,515 |
|
|
|
17,170 |
|
|
|
19.5 |
% |
金融服务收入总额 |
|
|
41,914 |
|
|
|
35,471 |
|
|
|
18.2 |
% |
|
|
77,063 |
|
|
|
70,670 |
|
|
|
9.0 |
% |
来自未合并实体的金融服务净收入 |
|
|
3,259 |
|
|
|
2,195 |
|
|
|
48.5 |
% |
|
|
5,534 |
|
|
|
4,253 |
|
|
|
30.1 |
% |
总收入 |
|
|
45,173 |
|
|
|
37,666 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
|
82,597 |
|
|
|
74,923 |
|
|
|
10.2 |
% |
金融服务费用 |
|
|
25,342 |
|
|
|
21,483 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
47,490 |
|
|
|
45,697 |
|
|
|
3.9 |
% |
所得税前金融服务收入 |
|
$ |
19,831 |
|
|
$ |
16,183 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
$ |
35,107 |
|
|
$ |
29,226 |
|
|
|
20.1 |
% |
来源总数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款数量 |
|
|
2,018 |
|
|
|
1,595 |
|
|
|
26.5 |
% |
|
|
3,549 |
|
|
|
3,177 |
|
|
|
11.7 |
% |
校长 |
|
$ |
968,590 |
|
|
$ |
718,133 |
|
|
|
34.9 |
% |
|
$ |
1,686,869 |
|
|
$ |
1,406,799 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
补充数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
FICO 平均分数 |
|
|
753 |
|
|
|
755 |
|
|
|
754 |
|
|
|
754 |
|
资金来源明细： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
政府（联邦住房管理局、弗吉尼亚州、美国农业部） |
|
|
20 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
17 |
% |
其他机构 |
|
|
75 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
78 |
% |
机构总数 |
|
|
95 |
% |
|
|
94 |
% |
|
|
95 |
% |
|
|
95 |
% |
非机构 |
|
|
5 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
资金来源总额 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，金融服务总收入与去年同期相比分别增长了18.2％和9.0％，这主要是由于抵押贷款发放量增加以及每笔贷款的平均借款额增加。
销售、佣金和其他营销成本
与去年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，销售、佣金和其他营销成本占房屋关闭收入的净百分比从5.1％增至5.7％，从5.3％增至5.7％。这一增长主要是由于外部佣金成本的增加以及为激发销售兴趣而增加的广告成本。
一般和管理费用
与去年同期相比，一般和管理费用占房屋关闭收入净额的百分比从3.7％降至3.5％，从截至2023年6月30日的三个月和六个月的3.9％降至3.8％。下降的主要原因是房屋关闭净收入增加，而由于运营效率，一般和管理费用保持相对稳定。
来自未合并实体的净（收益）/亏损
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，来自未合并实体的净收入分别为320万美元和510万美元，而截至2022年6月30日的三个月和六个月中，未合并实体的净亏损分别为360万美元和180万美元。与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，我们与金融服务领域相关的合资企业的收入有所增加。此外，截至2022年6月30日的三个月和六个月包括我们一家未合并合资企业的减值。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
28
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
利息（收入）/支出，净额
截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息收入净额分别为510万美元和620万美元，截至2022年6月30日的三个月和六个月的利息支出净额为520万美元和940万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月的净利息收入主要是由于现金余额增加以及此类余额所赚取的利率上升。
其他费用/（收入），净额
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他支出净额分别为850万美元和370万美元，截至2022年6月30日的三个月和六个月的其他收入净额分别为1,100万美元和1,050万美元。本期的净支出主要与上半年自保准备金的增加有关。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，其他净收入主要与按公允价值转让的土地收益有关，该收益是投资于与第三方的两家合资企业的一部分。
清偿债务的收益，净额
截至2022年6月30日的三个月和六个月中，清偿债务的净收益为1,350万美元。这一收益是由于要约收购并购买了2022年6月到期的2027年到期的6.625％的优先票据。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们没有这样的收益。
所得税准备金
截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别为25.6％和24.5％，而2022年同期的有效税率分别为25.1％和24.5％。
在截至2023年6月30日的三个月中，有效税率与美国联邦法定所得税税率有所不同，这主要是由于州所得税、不可扣除的高管薪酬、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及归属于合资企业中非控股权益的金额。
在截至2023年6月30日的六个月中，有效税率与美国联邦法定所得税税率有所不同，这主要是由于州所得税、与股票薪酬相关的超额税收优惠、不可扣除的高管薪酬以及与房屋建筑活动相关的特别扣除和抵免。有效税率得益于联邦45L节能住房税收抵免的延长。2022年8月颁布的《降低通货膨胀法》（“IRA”）延长和修改了税收抵免条款，适用于2022-2032年关闭的房屋。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，有效税率与美国联邦法定所得税税率不同，这主要是由于州所得税、不可扣除的高管薪酬、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及与先前房屋建筑活动相关的特别扣除额和抵免。
净收入
截至2023年6月30日的三个月，净收益和摊薄后每股收益分别为2.346亿美元和2.12美元。截至2022年6月30日的三个月，净收益和摊薄后每股收益分别为2.91亿美元和2.45美元。净收益和摊薄后每股收益的下降主要归因于毛利率降低，加上销售、佣金和营销费用以及其他支出的增加。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
29
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
流动性和资本资源
流动性
我们通过以下方式为我们的运营融资：
• 运营产生的现金； |
|
• 抵押仓库设施； |
• 我们的循环信贷额度下的借款； |
|
• 项目级房地产融资（包括无追索权贷款、土地银行和合资企业）；以及 |
• 我们的各种优先票据； |
|
• 履约、付款和完工保证金和信用证。 |
我们每个社区的现金流取决于发展周期的状况，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出来购置土地、场内和场外开发、建造样板房、一般园林绿化和其他便利设施。由于这些成本是我们库存的一部分，在房屋关闭之前不会在我们的运营报表中确认，因此在确认收益之前，我们会出现大量现金流出。
2023年上半年，几家银行倒闭导致银行系统严重中断和金融市场波动。虽然我们在任何倒闭的银行都没有开设账户，但我们目前存放在其他主要金融机构的现金几乎全部超过了保险限额。我们通过将这些金融工具分散到由主要金融机构组成的不同交易对手之间，从而限制与我们的短期金融工具相关的风险敞口。通常，存款可以按需兑换，并由信誉良好的金融机构保管。
下表汇总了截至指定日期的总现金和流动性（以千计）：
|
|
截至 |
|
|||||
（千美元） |
|
2023年6月30日 |
|
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2022年12月31日 |
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现金及现金等价物总额，不包括限制性现金 |
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$ |
1,227,264 |
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$ |
724,488 |
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10亿美元的循环信贷额度可用性 |
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1,000,000 |
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1,000,000 |
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1亿美元的循环信贷额度可用性 |
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100,000 |
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100,000 |
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未兑现的信用证 |
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(71,877 |
) |
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(69,249 |
) |
循环信贷额度的可用性 |
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1,028,123 |
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1,030,751 |
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总流动性 |
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$ |
2,255,387 |
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|
$ |
1,755,239 |
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我们相信，我们有足够的资本资源来自运营产生的现金，也有足够的外部融资来源根据我们的循环信贷额度，用于在未来十二个月内开展业务。 在接下来的十二个月中，我们对资金的主要需求将是偿还到期的长期债务、土地购买、土地开发、房屋和便利设施建设、长期资本投资、对合资企业的投资、持续运营费用的支付以及普通股的回购。我们相信，我们将从运营中产生足够的现金来满足此类付款的需求，但是我们也可以进入资本市场，通过发行债务和股票来获得额外的流动性，或者为债务再融资，为此类长期需求提供资金。 作为我们运营的一部分，我们还可能不时通过公开市场收购、私下谈判交易或其他方式购买未偿债务或股权。购买或偿还债务和/或购买或股权（如果有）将取决于当前的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能很大。
现金流活动
经营现金流活动
截至2023年6月30日的六个月中，我们的经营活动提供的净现金为6.071亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为1.955亿美元。经营活动提供的现金增加主要是由于房地产库存和土地存款支出的减少，部分被待售抵押贷款提供的现金减少所抵消。
投资现金流活动
截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为4,480万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为420万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于在截至2023年6月30日的六个月中，向非合并实体净投资了2380万美元的资本，而去年同期来自未合并实体的净资本分配为1,700万美元。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
30
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
为现金流活动融资
截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为6,090万美元，而截至2022年6月30日的六个月为6.567亿美元。用于融资活动的现金减少主要是由于截至2023年6月30日的六个月中，我们的循环信贷额度和抵押贷款仓库融资的净还款额与去年同期相比减少，以及在截至2022年6月30日的六个月中偿还了优先票据，以及截至2023年6月30日的六个月中普通股的回购量与去年同期相比大幅减少。
债务工具
有关我们的债务工具的信息，包括管理我们的优先票据和循环信贷额度的条款，请参阅附注7——债务 至本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。
截至2023年6月30日的资产负债表外安排
对土地开发和房屋建筑合资企业或未合并实体的投资
我们与相关和无关的第三方参与战略土地开发和房屋建筑合资企业。在某些情况下，我们与这些实体的参与使我们能够获得原本无法获得的土地，或者无法以同样优惠的条件获得准入的土地。从历史上看，我们在这些合资企业中的合作伙伴是土地所有者/开发商、其他房屋建筑商以及金融或战略合作伙伴。与土地所有者/开发商的合资企业使我们能够访问合作伙伴拥有或控制的场地。与其他房屋建筑商的合资企业使我们能够与合作伙伴共同竞标大型或昂贵的地块。与金融合作伙伴的合资企业使我们能够将房屋建筑专业知识与获得合作伙伴资本的机会相结合。
在我们的某些未合并合资企业中，合资企业签订了贷款协议，根据该协议，我们或我们的子公司将根据通常的无追索权条款向合资贷款人提供常规担保，包括竣工、赔偿和环境担保。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，对未合并合资企业的现金出资总额分别为2410万美元和6,960万美元。
土地期权合同和土地银行协议
在日常业务中，我们需要履行与签订购买、开发和出售房地产的合同（包括土地期权合同和土地银行安排）相关的通常义务。我们有许多土地购买期权合同和土地银行协议，通常是通过现金存款，用于在将来的某个时间点以预先确定的条款购买土地或地块的权利。我们对财产没有所有权，财产所有者的债权人通常对公司没有追索权。我们对此类合同的风险通常仅限于没收为获得期权而提供的相关不可退还的现金存款和/或信用证。截至2023年6月30日和2022年12月31日，根据这些合同购买土地的总价格分别为14亿美元和15亿美元。
季节性
我们的业务是季节性的。从历史上看，我们的每季度业绩都存在差异，预计将来还会继续经历这种差异。在今年的第三和第四季度，我们通常有更多的房屋在建，关闭的房屋更多，收入和营业收入也会增加。因此，尽管全年都会获得新房合同，但更高比例的房屋关闭发生在第三和第四个日历季度。因此，我们的收入可能会每季度大幅波动，我们必须保持足够的流动性以满足短期运营需求。预计会导致这些波动的因素包括：
• 引进和开始建造新项目的时间； |
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• 一批房屋关闭； |
• 销售时机； |
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• 施工时间表； |
• 关闭房屋、地块和包裹的时间； |
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• 材料和劳动力的成本和可用性；以及 |
• 收到开发和施工监管批准的时间； |
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• 我们所在市场的天气状况。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
• 房地产市场状况和我们运营所在地区的总体经济状况； |
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由于季节性活动，我们的季度经营业绩和财务状况不一定代表我们对全年预期的业绩。
通胀
在高通胀时期，我们和整个房屋建筑行业可能会受到不利影响，这主要是由于土地、融资、劳动力和建筑材料成本的上涨。此外，较高的抵押贷款利率会严重影响潜在购房者的抵押贷款融资负担能力。我们试图通过提高销售价格将增加的成本转嫁给客户。但是，在房地产市场疲软时期，我们可能无法通过更高的销售价格来抵消成本的增加。
关键会计政策与估计
在截至2023年6月30日的六个月中，我们的关键会计政策和估算与年度报告中包含的管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析中披露的变化没有重大变化。
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目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
第 3 项。Q关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的业务对利率很敏感。我们监控利率变化的风险，同时承担固定利率和浮动利率债务。截至2023年6月30日，我们大约90％的债务是固定利率，10％是浮动利率。我们的市场敏感工具都不是出于交易目的而交易的。对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务工具的公允价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，利率的变化通常不会影响债务工具的公允价值，但可能会影响我们的未来收益和现金流，还可能影响我们的浮动利率借贷成本，浮动利率借贷成本主要与我们的循环信贷额度下的任何借款以及TMHF在其各种抵押贷款仓库设施下的借款有关。截至2023年6月30日，我们的循环信贷额度下没有未偿还的借款。截至2023年6月30日，我们在循环信贷额度下还有约10亿美元的额外借款可用性，其中包括10亿美元循环信贷额度下的1.281亿美元额外信用证可用性（截至该日未偿还的7190万美元信用证生效）。
伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）是确定我们每项抵押贷款仓库设施和循环信贷额度下借款的利息支付的主要依据。2021年3月5日，洲际交易所基准管理局（“IBA”）确认将在2023年6月30日伦敦银行同业拆借利率公布后，立即停止公布隔夜、1、3、6和12个月的美元伦敦银行同业拆借利率设置。由美联储委员会和纽约联储召集的替代参考利率委员会已将担保隔夜融资利率（“SOFR”）确定为美元伦敦银行同业拆借利率的推荐无风险替代利率。为了应对伦敦银行同业拆借利率的停产计划，我们对贷款A、C、D和E的仓库融资协议以及循环信贷额度进行了重组，开始使用SOFR作为确定利率的基础。对仓库融资机制B的协议进行了重组，使用彭博短期银行收益指数（“BSBY”）作为确定利息支付的主要依据。BSBY指数是一种专有指数，每天计算，作为对信用敏感的补充，用于管理融资成本和贷款所得利息之间的利差。目前，无法预测伦敦银行同业拆借利率的预期终止或SOFR和BSBY等替代参考利率的建立将对我们或我们的借贷成本产生的全部影响。SOFR和BSBY是相对较新的参考利率，它们的构成和特征与伦敦银行同业拆借利率不同。鉴于这些利率的历史有限，而且与其他基准或市场利率相比具有潜在的波动性，因此无法根据历史表现来预测这些利率的未来表现。使用SOFR和BSBY的后果可能包括我们的浮动利率负债成本增加。
如附注7——债务所述，我们需要主动购买所有未偿还的优先无抵押票据 本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表，按其本金总额的101％加上发生特定的控制权变更事件时的应计和未付利息。除这些情况外，我们没有义务在到期前预付固定利率债务，因此，在我们被要求再融资、回购或偿还固定利率债务之前，我们预计利率风险和公允价值的变化不会对与固定利率债务相关的现金流产生重大影响。
下表列出了截至2023年6月30日按计划到期日分列的本金还款额和有效加权平均利率以及我们债务的估计公允价值。我们浮动利率债务的利率代表我们抵押贷款仓库设施的利率。由于抵押贷款仓库设施由某些待售的抵押贷款担保，这些贷款通常在大约20-30天内出售，因此其未偿余额作为浮动利率到期日包括在报告的最近期内。
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预计到期日 |
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（以百万计，百分比数据除外） |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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总计 |
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公平 |
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固定利率债务 |
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$ |
69.3 |
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$ |
479.1 |
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|
$ |
71.5 |
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|
$ |
35.3 |
|
|
$ |
540.6 |
|
|
$ |
957.5 |
|
|
$ |
2,153.3 |
|
|
$ |
2,088.3 |
|
加权平均利率(1) |
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2.7 |
% |
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4.8 |
% |
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2.7 |
% |
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2.7 |
% |
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5.5 |
% |
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5.6 |
% |
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|
5.2 |
% |
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|
|
|
浮动利率债务(2) |
|
$ |
249.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
249.9 |
|
|
$ |
249.9 |
|
加权平均利率 |
|
|
6.7 |
% |
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0.0 |
% |
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0.0 |
% |
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0.0 |
% |
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0.0 |
% |
|
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0.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
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目录
第 4 项。控制和程序
网站M 4。控制和程序
披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们在首席执行官、首席财务官和首席会计官的监督和参与下，对公司披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估)。根据这项评估，截至2023年6月30日，我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，我们的披露控制和程序可以有效地及时提醒他们注意向美国证券交易委员会提交的定期报告和其他报告中要求披露的重要信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分 — 其他信息
PART II — 其他信息
它EM 1。法律诉讼
有关该项目的所需信息可在本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注中 “法律诉讼” 下的附注13——承付款和意外开支中找到。
它EM 1A。风险因素
我们的年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素没有重大变化。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。您应仔细考虑我们的年度报告中列出的风险因素以及本季度报告中其他地方列出的其他信息。您应该意识到，这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。
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目录
第二部分 — 其他信息
它EM 2。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2022年5月31日，我们宣布，董事会已授权在2023年12月31日之前回购高达5亿美元的公司普通股。截至2023年6月30日，我们在回购计划下还有大约2.756亿美元的可用产能。根据该计划，公司普通股将不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他交易进行回购（如果有的话）。在截至2023年6月30日的三个月中，我们没有回购任何普通股。
任何股票回购计划都受当前市场状况和其他考虑因素的影响，包括我们的流动性、债务工具的条款、法定要求、计划中的土地投资和开发支出、收购和其他投资机会以及持续的资本需求。该计划不要求我们回购任何特定数量的普通股，该计划可以随时暂停、延期、修改或中止。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
正如此前披露的那样，泰勒·莫里森家居公司（“公司”）任命柯特·范海夫特为公司临时首席财务官，自2023年5月1日起生效。2023年7月24日，公司董事会（“董事会”）批准了VanHyfte先生永久任命为执行副总裁兼首席财务官，该任命立即生效。
现年55岁的VanHyfte先生于2020年2月加入公司，参与公司收购William Lyon Homes（“WLH”），自2023年5月起担任临时首席财务官。在担任临时首席财务官之前，VanHyfte先生自2020年11月起担任公司西部地区总裁。在此职位上，他负责监督和推动西方市场（包括亚利桑那州、加利福尼亚州、华盛顿州和俄勒冈州的市场）的卓越运营和增长。在2019年至2020年在WLH任职期间，VanHyfte先生曾担任亚利桑那州分部的部门总裁，领导凤凰城市场的整体房屋建筑业务。在加入WLH之前，VanHyfte先生曾在M/I Homes, Inc.担任芝加哥分部区域总裁，负责该地区的房屋建筑业务。在他近30年的房屋建筑职业生涯中，他曾在金融领域担任部门、地区和国家职务，并曾在芝加哥、圣路易斯、休斯敦和凤凰城为几家房屋建筑商担任部门总裁。VanHyfte 先生拥有明尼苏达州圣约翰大学会计学学士学位，辅修商业管理。
关于VanHyfte先生的任命，董事会薪酬委员会（“委员会”）批准了VanHyfte先生的经修订和重述的雇佣协议，该协议自2023年7月24日起生效（“雇佣协议”）。根据雇佣协议的条款，VanHyfte先生在公司的雇用将继续有效，直到公司或VanHyfte先生终止雇用，VanHyfte先生将有权获得 (i) 550,000美元的年基本工资，追溯到2023年5月1日；(ii) 根据公司的年度奖金计划，目标年度现金奖励相当于VanHyfte先生基本工资的150％；以及 (iii) 泰勒·莫里森房屋公司2013年综合股权奖励计划（“2013年综合计划”）下的基于股权的薪酬奖励，由董事会或委员会自行决定。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
36
目录
第二部分 — 其他信息
此外，在VanHyfte先生被任命为首席财务官时，委员会向他授予了以下股权奖励，自2023年7月31日起生效：（i）授予日公允价值为48,000美元，每股行使价等于授予日普通股收盘价的股票期权，该期权将在四年内归属，其中约25％的股票期权归属于第一、第二个，补助日期的三周年和四周年，但以通过适用的方式继续就业为前提归属日期；(ii) 授予日公允价值为96,000美元的基于服务的限制性股票单位（“RSU”），将在三年内归属，授予的限制性股票单位中约有33 1/3％在授予日的第一、第二和三周年之际归属，但须在适用的归属日之前继续使用；以及（iii）基于绩效的限制性股票单位，授予日公允价值为96,000美元，其中 50% 将根据公司的净资产回报率和相对的股东总回报率调整值归属，其中 50% 的归属基于在截至2025年12月31日的三年业绩期内衡量的公司收入和相对的股东总回报率系数。
根据雇佣协议，在VanHyfte先生无故 “有理由” 终止雇佣关系或出于 “正当理由” 辞职（两者均在《雇佣协议》中定义并在此处称为 “符合条件的解雇”），除了领取未付的基本工资、福利、休假工资、可报销费用以及上一年度已赚取但未支付的年度奖金外，VanHyfte先生还有权领取前一年的未付基本工资、福利、休假工资、可报销费用和年度奖金，但须经执行在解除索赔时，(a) 遣散费等于其基本工资总和的1.5倍的倍数和其目标奖金或在解雇之日之前的三个已完成的日历年中支付或应付的平均年度奖金（以较高的平均值为准），为期18个月，（b）12个月的COBRA补贴，（c）根据实际表现按比例分配的解雇当年的年度奖金，以及（d）最多12个月的再就业援助。但是，如果此类终止发生在与第三方签订的最终协议之后的任何时候 (x)，该协议如果完成，将导致 “控制权变更”（定义见2013年综合计划），但在此类交易完成之前（并以此类完成为前提）或（y）在 “控制权变更”（均为 “CIC合格终止”）之后的24个月内，则VanHyFTE先生将有权获得 (i) 一次性付款，相当于其基本工资总和的2.0倍和目标奖金或平均年薪中较高者的2.0倍的倍数在终止之日之前的三个已完成的日历年中支付或应付的奖金（以较高的平均值为准）；以及 (ii) 按比例支付的年度利润分享计划奖金中与终止日历年相关的部分，仅根据该年度适用绩效目标的实际实现水平确定，如果向其他人支付年度利润分享计划奖金，则每天确定，如果年度利润分享计划奖金支付给其他人该年度公司的高级管理人员。
关于股权奖励，《雇佣协议》规定，VanHyfte先生的基于时间的股权奖励将在CIC符合条件的终止或VanHyfte先生死亡或残疾时全额归属。对于受绩效条件约束的股权奖励，控制权变更后，所有适用于基于服务期结束和绩效条件满意度的奖励的绩效目标都将被视为在 “目标” 水平上实现，VanHyfte先生将有资格在适用服务期的最后一天获得绩效奖励，前提是他继续工作。但是，如果VanHyfte先生遭遇CIC资格终止，那么他将在终止之日（或控制权变更之日，如果更晚）获得绩效奖励。如果VanHyfte先生死亡或残疾，则VanHyfte先生（或其受益人）仍将有资格按比例分配其未归属绩效奖励中按比例分配的部分，该部分的分子是终止时适用绩效期内已完成的月数，其分母是适用绩效期内的月数乘以股票数量普通股，最终确定要赚取，并在完成后获得绩效奖励演出期的。每项绩效奖励中有资格归属的部分应基于适用绩效期的实际业绩，并应根据适用的奖励协议的条款确定。
《雇佣协议》包括与机密信息、不贬低和知识产权有关的限制性契约，以及与在雇用期间不招揽员工、不招揽客户和供应商有关的契约，并在雇佣期满后存续两年。
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目录
第 6 项。展品
第 6 项。展品
展览 没有。 |
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描述 |
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3.1 |
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经修订和重述的公司注册证书（参照公司于2019年5月30日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处）。 |
3.2 |
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经修订和重述的章程（参照公司于2023年3月7日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入此处）。 |
10.1* |
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泰勒·莫里森房屋公司2013年综合股权奖励计划下限制性股票单位协议和员工不合格期权奖励协议的综合修正表格 |
10.2* |
|
泰勒·莫里森公司与路易斯·斯特芬斯于2023年4月25日签署的经修订和重述的雇佣协议 |
31.1* |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条对首席执行官谢丽尔·帕尔默进行认证。 |
31.2* |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条对首席财务官柯特·范海夫特进行认证。 |
32.1** |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条对首席执行官谢丽尔·帕尔默进行认证。 |
32.2** |
|
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条对首席财务官柯特·范海夫特进行认证。 |
101.INS* |
|
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH* |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL* |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB* |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE* |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 |
|
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为内联XBRL（包含在附录101中）。 |
* 随函提交
** 随函提供
董事和/或执行官有资格参与的管理合同或薪酬计划。
作为本报告附录提交的协议和其他文件无意提供与协议条款或其他文件本身有关的事实信息或其他披露，除此目的外，您不应依赖它们。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至协议签订之日或任何其他时间的实际状况。
泰勒·莫里森家居公司 10-Q
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告.
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泰勒·莫里森家居公司 |
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注册人 |
日期： |
2023年7月26日 |
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/s/Sheryl D. Palmer |
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Sheryl D. Palmer |
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董事会主席兼首席执行官 （首席执行官） |
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/s/ Curt vanHyfte |
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Curt vanHyfte |
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执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
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/s/约瑟夫·特拉恰诺 |
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约瑟夫·特拉恰诺 |
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首席会计官 （首席会计官） |
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