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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 表格：10-Q
 
☒      根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度末2023年3月31日
 或
     ☐         根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
注册人在其章程中指定的确切名称佣金文件编号税务局雇主身分证号码
夏威夷电力工业公司。 1-8503 99-0208097
及主要附属公司
夏威夷电力公司。 1-4955 99-0040500
状态：夏威夷
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
 
夏威夷电力工业公司-毕晓普街1001号, 套房：2900, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
夏威夷电力公司-阿拉凯街1099号, 套房2200, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
(主要执行机构地址和邮政编码)
 
夏威夷电气工业公司- (808) 543-5662
夏威夷电力公司，Inc.-(808) 543-7771
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
注册人每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
夏威夷电气工业公司。普通股，无面值他纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
夏威夷电气工业公司。是☒不是☐ 夏威夷电力公司。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交和张贴的每个互动数据文件。
夏威夷电气工业公司。是☒不是☐ 夏威夷电力公司。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅1934年《证券交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
夏威夷电气工业公司： 夏威夷电力公司：
大型加速文件服务器☒规模较小的报告公司☐大型加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
加速文件管理器☐新兴成长型公司☐加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐非加速文件服务器☒
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
夏威夷电气工业公司。☐夏威夷电力公司。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
夏威夷电气工业公司。是☐不是☒夏威夷电力公司。是☐不是☒
根据该法第12(B)款登记的证券：
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股类别： 
未偿还日期：2023年4月18日
夏威夷电力工业公司(无面值) 109,572,075 股票
夏威夷电力公司(夏威夷电力公司)(面值6-2/3美元) 17,854,278 股票(非公开交易)
夏威夷电气工业公司(HeI)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric)普通股的唯一持有者。
这份合并后的10-Q表格由Hei和Hawaian Electric分别提交。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息由该注册人自行提交。注册人没有就与其他注册人有关的信息做出任何陈述，除非与夏威夷电气有关的信息也归因于HEI。


夏威夷电气工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
截至2023年3月31日的10-Q季度表格
 
目录
 
第…页，第 
II
术语表
四.
有关前瞻性陈述的注意事项
  
 
第一部分：财务信息
1
第1项。
财务报表
  
夏威夷电气工业公司及其子公司
1
 
简明综合损益表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
2
 
简明综合全面收益表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
3
 
简明综合资产负债表(未经审计)-2023年3月31日和2022年12月31日
4
 
简明综合股东权益变动表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
5
 
简明合并现金流量表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
  
夏威夷电力公司及其子公司
7
 
简明综合损益表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
7
 
简明综合全面收益表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
8
 
简明综合资产负债表(未经审计)-2023年3月31日和2022年12月31日
10
 
普通股权益变动简明综合报表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
11
 
简明合并现金流量表(未经审计)-
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
11
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
53
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
53
 
黑石集团合并
58
 
电力公司
72
 
银行
78
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
79
第四项。
控制和程序
  
 
第二部分。
其他信息
80
第1项。
法律诉讼
80
第1A项。
风险因素
80
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
81
第六项。
陈列品
82
签名
 
i

夏威夷电气工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
截至2023年3月31日的10-Q季度表格
术语表
条款 定义
ACL信贷损失准备是目前的信贷损失标准，要求根据预期损失模型记录拨备。
美国夏威夷航空公司AES夏威夷，Inc.
AOCI累计其他综合收益/(亏损)
阿拉年度收入调整
ASB美国储蓄银行是ASB Hawaii，Inc.的全资子公司。
ASB夏威夷ASB Hawaii，Inc.是夏威夷电气工业公司的全资子公司，也是美国储蓄银行的母公司。
ASU会计准则更新
CBRE基于社区的可再生能源
公司夏威夷电气工业公司及其直接和间接子公司，包括但不限于夏威夷电气公司及其子公司(在夏威夷电气上市)；ASB Hawaii，Inc.及其子公司美国储蓄银行，F.S.B.和太平洋电流有限责任公司及其子公司(在太平洋电流上市)。旧瓦胡岛拖轮服务公司于2022年3月解散。
消费者倡导者夏威夷州商业和消费者事务部消费者倡导司
CSSM集体共享储蓄机制
D&O临市局的决定及命令
德分布式能源
水滴合肥股利再投资及购股计划
ECRC能源成本回收条款
弹性公网IP2010年股权和激励计划，经修订和重述
环境保护局环境保护局-联邦
EPRM特殊项目回收机制
易办事每股收益
ESM收益分享机制
夏娃股权的经济价值
《交易所法案》1934年证券交易法
FDIC美国联邦存款保险公司
联邦制美国政府
FHLB联邦住房贷款银行
FHLMC联邦住房贷款抵押公司
FNMA联邦全国抵押贷款协会
FRB联邦储备委员会
公认会计原则美国普遍接受的会计原则
温室气体温室气体
GNMA政府全国抵押贷款协会
GSPA网格服务购买协议
滨葵能源Hamakua Energy，LLC，Pacific Current的间接子公司
夏威夷电灯夏威夷电灯公司是夏威夷电力公司的电力公司子公司。
II
术语汇编(续)
条款 定义
夏威夷电力公司夏威夷电气公司是夏威夷电气工业公司的电力公司子公司，也是夏威夷电气照明公司、毛伊岛电气公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。
嗨，嗨夏威夷电气工业公司是夏威夷电气公司、ASB夏威夷公司和太平洋电流有限责任公司的直接母公司。旧瓦胡岛拖轮服务公司于2022年3月解散。
海尔斯普夏威夷电力工业退休储蓄计划
HELOC房屋净值信用额度
HPOWER檀香山市县关于垃圾焚烧发电厂的购电协议
IIJA基础设施投资和就业法案
IPP独立发电商
IRLC利率锁定承诺
卡莱洛阿卡莱洛亚合伙人，L.P.
千瓦时千瓦时/S(视情况而定)
LMI中低收入者
LTIP长期激励计划
马希帕帕太平洋洋流的子公司MahiPapa，LLC
毛伊岛电气毛伊岛电力有限公司，夏威夷电力公司的电力公司子公司。
毛乌岛太平洋洋流的子公司Mauo，LLC
MPIR重大项目中期回收
物料需求计划多年收费率期间
MSR抵押贷款偿还权
兆瓦兆瓦/S(视情况而定)
NII净利息收入
NPBC定期收益净成本
NPPC定期养恤金净费用
运营与维护其他运维
OCC货币监理署
OPEB退休金以外的退休后福利
太平洋洋流
太平洋电流有限责任公司，河华控股的全资子公司和母公司，有限责任公司，毛奥，有限责任公司，阿勒努伊哈哈发展有限公司，有限责任公司，Kaʻieʻie Waho公司，有限责任公司，KaʻAipuaʻa，有限责任公司，Upena，有限责任公司和MahiPapa，有限责任公司
PBR基于绩效的监管
PIMS绩效激励机制
PPA购电协议
PPAC外购功率调整条款
临市局夏威夷州公用事业委员会
光伏光伏发电
公羊收入调整机制
澳洲央行收支平衡账户
RFP征求建议书
ROACE平均普通股权益回报率
罗布按费率计算的回报率
RPS可再生产品组合标准
SBA小企业管理局
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
看见意味着引用的材料通过引用而并入
软性有担保的隔夜融资利率
TDR问题债务重组
公用事业夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司
VIES可变利息实体
三、

有关前瞻性陈述的警示说明
本报告以及由夏威夷电气工业公司(HEI)和夏威夷电气公司(Hawaian Electric)及其子公司所做的其他陈述中包含“前瞻性陈述”，其中包括具有预测性、取决于或提及未来事件或状况的陈述，通常包括诸如“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似的表述。此外，有关未来财务业绩、持续经营战略或前景或未来可能采取的行动的任何陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关HEI及其子公司(统称为本公司)的风险、不确定性和假设的准确性、它们开展业务的行业表现以及经济、政治和市场因素等因素的影响。这些前瞻性陈述不是对未来业绩和实际结果的保证，财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果大相径庭的风险、不确定因素和其他重要因素包括但不限于：
•国际、国家和当地的经济和政治条件--包括夏威夷旅游业、国防和建筑业的状况；夏威夷和美国大陆房地产市场的强弱(包括ASB持有的相关贷款的抵押品的公允价值和/或实际表现，这可能导致更高的贷款损失拨备和注销)；关于联邦政府和军队在夏威夷的存在程度的决定；未来联邦政府关门的影响和潜在影响，包括对我们客户支付电费和/或银行贷款的能力的影响以及对夏威夷经济的影响；美国和外国资本和信贷市场状况的影响和潜在影响，以及联邦、州和国际社会对这些状况的反应；全球和当地事态发展的潜在影响(包括全球经济状况和不确定性、动乱、恐怖主义行为、战争、冲突、政治抗议、致命病毒流行或其他危机)；美国政策已经或可能发生变化的影响，如移民和贸易；以及流行病；
•新冠肺炎疫情的持续影响，包括由于新的变种而导致的新冠肺炎疫情的任何复发，以及相关政府命令和限制的可能恢复，以及由此对我们的员工、客户和供应商的影响；
•有能力充分应对与我们的环境、社会和治理优先领域有关的风险和利用机遇，目前这些领域包括脱碳、经济健康和可负担性、可靠性和复原力、安全数字化、多样性、公平和包容性、员工参与度以及与气候有关的风险和机会；
•公民激进主义，包括内乱，特别是在经济严重衰退和社会分裂时期，这可能对客户和员工产生负面影响，损害公司和公用事业公司以有效和安全的方式运营和维护其设施的能力；公民或利益攸关方激进主义，可能会延误建设，增加项目成本，或阻止第三方或公用事业项目的完成，这些项目需要满足电力需求、复原力和可靠性目标以及可再生投资组合标准(RPS)和其他与气候有关的目标；
•美国政府或相关机构未来行动或不作为的影响，包括与美国债务上限或预算资金、货币政策、贸易政策和关税、能源和环境政策以及总裁·拜登及其政府提出或提议的其他政策和监管改革有关的影响；
•天气、自然灾害(如飓风、地震、海啸、雷击、熔岩流和气候变化日益严重的影响，如更严重的风暴、洪水、干旱、热浪和海平面上升)和野火，包括它们对公司和公用事业业务的弹性、可靠性和成本的影响，ASB贷款和经济的抵押品；
•利率变化的时机、速度和程度，以及收益率曲线的形状，这可能导致投资组合收益率和净息差下降，或借贷成本上升；
•公司和公用事业公司在动荡和具有挑战性的市场条件下进入信贷和资本市场的能力(例如，获得商业票据和其他短期和长期债务融资，包括信用额度，以及在HEI的情况下，发行普通股)，以及此类融资的潜在更高成本(如果有)；
•公司养老金和其他退休计划资产以及ASB可供出售的证券价值变化所固有的风险，以及公司养老金负债价值变化所固有的风险，包括利率和死亡率改善推动的变化；
•法律、条例(包括税务条例)、市场状况、利率和其他因素的变化，导致用于计算退休福利费用和资金需求的假设发生变化；
•银行业来自传统金融机构以及非传统金融服务提供者，包括商业和制造公司的金融服务子公司的竞争加剧(例如，贷款和存款的价格竞争加剧，或存款外流到另类投资或平台，这可能对ASB的净利差和投资组合增长产生不利影响)；
•夏威夷州公用事业委员会(PUC)在考虑(和可能不批准实际或提议的)可再生能源或复原力提案等方面可能出现的延误，以及相关成本；公用事业公司对外部各方的依赖，如州政府、独立发电商和开发商；供应链挑战；以及
四.

围绕技术、太阳能、风力发电、生物燃料、实现可再生能源和其他与气候有关的目标所需的环境评估的不确定性；可再生能源和复原力提案的实施对未来电力成本的影响，以及临市局对可再生能源项目商业运营延误可能施加的惩罚；
•公用事业公司制定、实施和收回实施公用事业公司行动计划的成本的能力，这些计划包括在其更新的供电改善计划、需求响应组合计划、分布式发电互联计划、电网现代化计划和商业模式变化中，这些计划已经并正在继续开发和更新，以回应临时市政委员会发布的命令、临时市政委员会2014年4月关于其对夏威夷电力公用事业未来的倾向的声明以及使公用事业公司的业务模式与客户利益和州公共政策目标以及临时市政委员会随后的命令相一致所需的愿景、业务战略和监管政策变化；
•公用事业公司收回化石燃料发电机组未折旧成本的能力，如果要求它们在预期使用年限结束前退役；
•能力和供应限制或困难，特别是如果发电机组(公用事业公司所有或IPP公司所有)发生故障，或需求侧管理、分布式发电、热电联合或其他公司能力供给侧资源等措施达不到预期效益，或不足以减少或满足高峰需求；
•燃料价格过高和/或波动，增加营运资金需求和客户账单，或供应商提供充足燃料(包括俄罗斯-乌克兰战争的结果)，这可能影响公用事业业务的可靠性，以及电力公用事业公司继续获得其能源成本回收条款(ECRCS)；
•继续向电力公司提供或修改其他成本回收机制，包括购进电力调整条款(PPAC)、年度收入调整(ARA)和养恤金和退休金以外的退休后福利(OPEB)跟踪机制，以及继续将收入与销售脱钩，以减轻千瓦时销售下降的影响；
•公用事业公司收回增加的成本并从ARA未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力，同时提供基于绩效的监管(PBR)所需的客户红利；
•临市局根据《2018年会期法》第005号法案对公用事业部门实施PBR的影响，包括可能增加新的绩效激励机制(PIM)、临市局在实施PBR时通过的第三方建议，以及未能实现绩效激励目标的影响；
•燃料价格水平和波动对客户满意度以及对公用事业公司的政治和监管支持的影响；
•经济状况的不利变化，如持续的通货膨胀、更高的利率或经济衰退，可能会对公司客户支付公用事业账单或贷款付款的能力产生负面影响，减少贷款生产，并增加公用事业或银行的运营成本，这些成本无法转嫁给客户或从客户那里收回；
•与日益依赖可再生能源有关的风险，包括用于可再生能源发电的非化石燃料供应的可获得性和成本，以及在电网中间歇性增加可再生能源的运营和相关成本影响；
•随着更多的发电资源被添加到公用事业公司的电力系统以及客户减少能源使用，来自可再生发电资源的能源生产可能被削减的风险越来越大，更多资源的互联将受到限制；
•IPP提供其购电协议(PPA)中预期的公司容量的能力；
•随着IPP在其任期即将结束时签订合同，IPP可能会减少对其单位进行投资以确保其单位可用的经济诱因；
•公用事业公司有能力定期谈判重要资源的有利协议，如燃料供应合同和集体谈判协议，并避免或减少劳资纠纷和停工；
•可能影响公用事业公司和ASB或其竞争对手的业务和前景的新技术发展，例如通过替代渠道进行能源储存和微型电网的商业开发以及银行业务，包括使用数字货币，其中可能包括中央银行的数字货币；
•网络安全风险和潜在的网络事件，包括在HEI、其子公司(包括ASB分支机构和电力公司)、与其共享数据的第三方服务提供商、承包商和客户(IPP、分布式能源(DER)聚合器和根据DER计划注册的客户)发生的潜在事件，以及在入侵检测和防御系统、防病毒软件、防火墙和其他一般IT控制措施无法阻止的范围内使用的数据处理中心的事件；
•未能实现与管理审计有关的剩余费用节约承诺，承诺在2021年至2025年多年期费率期间节省3300万美元；
•联邦、州、县和国际政府和监管行动，例如适用于高等教育、公用事业和ASB的现有、新的和变化的法律、规则和法规(包括税收和税率的变化、资本要求的增加、监管政策的变化、环境法律和法规(包括由此产生的合规成本以及罚款和处罚和/或债务的风险)、对温室气体排放的监管、政府收费和评估(如联邦存款保险公司的评估)，以及潜在的碳定价或可能从根本上改变发电成本并加速转向可再生能源的“总量管制和交易”立法)；
v

•关于保护历史、考古和文化遗址以及动植物物种和栖息地的法律、法规和政策的发展情况，以及在执行和执行这些法律、条例和政策方面的发展情况；
•发现可能归因于历史化学品泄漏的情况，包括任何必要的调查和补救，以及任何相关的执法、诉讼或监管监督；
•临市局在差饷案件和其他诉讼程序中作出的决定(包括决定时间延误的风险、临时决定对最终决定的不利改变，以及由于不利的监管审计报告或其他原因而不准予项目费用)；
•临市局和其他机构和法院就土地使用、环境和其他许可问题(如必要的纠正行动、可能出现的限制和处罚，如环境条件或RPS)作出的决定；
•货币监理署(OCC)、联邦储备委员会(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)和/或其他政府当局可能采取的执法行动(如同意令、要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，例如，针对现有或新的银行和消费者保护法律和条例下的合规缺陷，或针对资本充足率)；
•与HEI业务和ASB贷款的地理集中、ASB集中于单一产品类型(即第一抵押贷款)以及ASB的重大信用关系(即与某些客户的大额贷款和/或信用额度集中)相关的风险；
•适用于HEI及其子公司的会计原则的变化，包括采用新的美国会计准则，可能停止与PBR有关的监管会计或其他监管改革，可能需要合并可变利益实体，或要求融资租赁或资产负债表内经营租赁会计对具有IPP的PPA进行会计；
•证券评级机构对HeI和Hawaian Electric的证券评级下调及其对融资努力结果的影响；
•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致净利息收入和投资组合收益率下降、贷款和投资溢价加速摊销以及ASB的抵押贷款服务资产减值；
•ASB贷款组合信用状况以及资产质量和/或组合的变化，这可能会增加或减少所需的信贷损失拨备、信贷损失准备和冲销水平；
•会计准则委员会存款水平、成本或组合的变动，可能对会计准则委员会的资金成本产生不利影响；
•伦敦银行间同业拆借利率预期终止和转向替代参考利率的意外变化，可能会对公司的资本成本、贷款组合和贷款利息收入产生不利影响；
•高等学校及其子公司采取的税务立场的最终结果；
•未投保(例如，公用事业公司输配电系统受损和业务中断造成的损失)或投保不足(例如，由于保险免赔额或其他免赔额或超过保单限额而未承保的损失)的风险，以及与输配电资产和发电设施运营相关的风险，包括公共和员工安全问题，以及导致或促成野火的资产；
•公司不受监管的子公司太平洋电流有限责任公司(太平洋电流)实现其业绩和增长目标的能力，这反过来又可能影响其偿还无追索权债务的能力；
•本公司对第三方的依赖及其无法履行的风险，由于新冠肺炎大流行供应链问题的影响，这种风险有所增加；以及
•本报告其他部分和其他报告中所述的其他风险或不确定因素(例如，“项目1A”)。风险因素“在之前和后来由HEI和/或夏威夷电气向美国证券交易委员会提交的公司年度报告(Form 10-K)中。
前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或备案之日。除联邦证券法要求的范围外，HeI、Hawaian Electric、ASB、Pacific Current及其子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是书面或口头的，也无论是新信息、未来事件或其他情况的结果。
VI

第一部分--财务信息

项目1.财务报表

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合损益表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：万元，不包括每股净额)20232022
收入  
电力设施$830,361 $708,792 
银行93,857 75,115 
其他4,019 1,161 
总收入928,237 785,068 
费用  
电力设施754,486 635,197 
银行70,337 45,085 
其他9,896 5,510 
总费用834,719 685,792 
营业收入(亏损)  
电力设施75,875 73,595 
银行23,520 30,030 
其他(5,877)(4,349)
营业总收入93,518 99,276 
退休固定福利抵免--服务成本以外1,152 1,243 
利息支出净额--存款负债和其他银行借款除外
(28,798)(24,349)
施工期间借用资金的拨备1,131 778 
建设期间使用的股权资金拨备3,301 2,409 
权益法投资的销售收益— 8,123 
所得税前收入70,304 87,480 
所得税15,110 17,840 
净收入55,194 69,640 
子公司的优先股股息473 473 
普通股净收益$54,721 $69,167 
基本每股普通股收益$0.50 $0.63 
稀释后每股普通股收益$0.50 $0.63 
加权平均已发行普通股数量109,514 109,361 
潜在摊薄股份的净影响(基于股份的薪酬计划)311 273 
假设稀释的加权平均股票109,825 109,634 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。

1

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20232022
普通股净收益$54,721 $69,167 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)：  
期间产生的可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)，税后净额为#美元。6,079和$(44,079)，分别
16,605 (120,407)
持有至到期证券的未实现持有亏损摊销，扣除税款净额#美元1,346和零，分别
3,677 — 
符合现金流对冲条件的衍生品：  
期内产生的未实现利率对冲收益，扣除税款净额#美元65及$1,046，分别
186 3,017 
重新定级调整至净收入，税后净额为$(17)及$19，分别
(48)55 
退休福利计划：  
对前期服务信贷摊销和期间确认的净定期福利成本净亏损(收益)的调整，扣除税款净额为(122)及$1,562，分别
(357)4,501 
对纳入监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，税后净额为#美元147和$(1,500)，分别
425 (4,325)
其他综合收益(亏损)，税后净额20,488 (117,159)
夏威夷电气工业公司的全面收益(亏损)。$75,209 $(47,992)
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。

2

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计) 
(美元，单位：万美元)2023年3月31日2022年12月31日
资产  
现金和现金等价物$315,334 $199,877 
受限现金4,216 5,050 
应收账款和未开单收入净额435,158 511,903 
可供出售的投资证券，公允价值1,419,755 1,429,667 
持有至到期的投资证券，按摊销成本计算1,238,185 1,251,747 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算10,000 26,560 
为投资持有的贷款，净额5,988,058 5,906,690 
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款660 824 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元3,241,748及$3,192,545分别于2023年3月31日和2022年12月31日
5,778,571 5,687,003 
经营性租赁使用权资产110,920 115,684 
监管资产247,902 242,513 
其他812,836 824,536 
商誉82,190 82,190 
总资产$16,443,785 $16,284,244 
负债和股东权益  
负债  
应付帐款$237,822 $251,460 
应付利息和股息41,382 21,333 
存款负债8,230,601 8,169,696 
短期借款--银行以外148,802 172,568 
其他银行借款680,690 695,120 
长期债务，净额--银行以外2,480,948 2,384,980 
递延所得税273,081 262,462 
经营租赁负债121,323 126,604 
融资租赁负债88,024 48,709 
监管责任1,069,551 1,055,650 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债71,394 71,813 
其他727,919 787,057 
总负债14,171,537 14,047,452 
子公司优先股-不受强制赎回的约束34,293 34,293 
承付款和或有事项(附注3和4)
股东权益  
优先股，不是面值，授权10,000,000股份；已发行：无
— — 
普通股，不是面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：109,572,075股票和109,470,795股票分别于2023年3月31日和2022年12月31日
1,692,390 1,692,697 
留存收益861,105 845,830 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠(315,540)(336,028)
股东权益总额2,237,955 2,202,499 
总负债和股东权益$16,443,785 $16,284,244 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。
3

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合股东权益变动表(未经审计) 
 普通股保留累计
其他
全面		 
(单位：万人)股票金额收益收入(亏损)总计
平衡，2022年12月31日109,471 $1,692,697 $845,830 $(336,028)$2,202,499 
普通股净收益— — 54,721 — 54,721 
其他综合收益，税后净额— — — 20,488 20,488 
以股份为基础的费用和其他，净额101 (307)— — (307)
普通股股息(36每股1美分)
— — (39,446)— (39,446)
平衡，2023年3月31日109,572 $1,692,390 $861,105 $(315,540)$2,237,955 
平衡，2021年12月31日109,312 $1,685,496 $757,921 $(52,533)$2,390,884 
普通股净收益— — 69,167 — 69,167 
扣除税收优惠后的其他综合亏损— — — (117,159)(117,159)
以股份为基础的费用和其他，净额119 (949)— — (949)
普通股股息(35每股1美分)
— — (38,301)— (38,301)
平衡，2022年3月31日109,431 $1,684,547 $788,787 $(169,692)$2,303,642 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。

4

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20232022
经营活动的现金流  
净收入$55,194 $69,640 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧66,508 62,990 
其他摊销10,362 9,425 
信贷损失准备金1,175 (3,263)
发放贷款，持有待售(5,450)(73,931)
出售贷款所得收益，持有以待出售5,662 75,629 
出售投资性证券、净额和权益法投资的收益— (8,123)
出售贷款收益，净额(130)(1,077)
递延所得税(1,076)(5,255)
基于股份的薪酬费用2,031 2,117 
建设期间使用的股权资金拨备(3,301)(2,409)
其他(988)(2,552)
资产和负债的变动  
应收账款和未开单收入净额减少82,423 4,454 
燃料油库存减少(增加)33,429 (35,333)
监管资产减少(增加)(8,898)(5,089)
监管责任增加11,551 5,520 
增加应付帐款、利息和股息24,748 71,490 
预缴和应计所得税、税收抵免和公用事业收入税的变化(47,305)(14,928)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少(1,950)(1,309)
其他资产和负债的变动(43,033)(55,411)
经营活动提供的净现金180,952 92,585 
投资活动产生的现金流  
购买的可供出售的投资证券— (291,168)
可供出售投资证券的本金偿还32,484 104,654 
持有至到期投资证券的偿还或到期日收益17,938 4,547 
从联邦住房贷款银行购买股票(35,960)— 
从联邦住房贷款银行赎回股票52,520 — 
用于投资的贷款净减少(增加)(68,871)28,076 
购买为投资而持有的贷款(13,012)— 
资本支出(124,297)(79,163)
对低收入住房投资的贡献(418)— 
其他2,148 5,340 
用于投资活动的现金净额(137,468)(227,714)
(续)

5

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计) (续)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20232022
融资活动产生的现金流  
存款负债净增加60,905 117,060 
原定期限三个月及以下的短期借款净增(减)(88,666)17,493 
原期限三个月及以下的其他银行借款净增(减)(564,430)49,080 
发行短期债券所得款项65,000 — 
发行其他银行借款所得款项550,000 — 
发行长期债券所得收益150,000 7,312 
偿还长期债务(53,878)(13,446)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份(2,338)(3,065)
普通股分红(39,446)(38,301)
子公司的优先股股息(473)(473)
其他(5,535)(4,377)
融资活动提供的现金净额71,139 131,283 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)114,623 (3,846)
期初现金、现金等价物和限制性现金204,927 311,462 
现金、现金等价物和受限现金，期末319,550 307,616 
减去：受限现金(4,216)(5,912)
期末现金和现金等价物$315,334 $301,704 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。
6

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合损益表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20232022
收入$830,361 $708,792 
费用  
燃料油334,097 221,286 
外购电力152,761 163,533 
其他运维128,316 125,257 
折旧60,927 58,471 
所得税以外的税项78,385 66,650 
总费用754,486 635,197 
营业收入75,875 73,595 
建设期间使用的股权资金拨备3,301 2,409 
退休固定福利抵免--服务成本以外1,047 990 
利息支出和其他费用，净额(20,246)(18,326)
施工期间借用资金的拨备1,131 778 
所得税前收入61,108 59,446 
所得税13,600 12,538 
净收入47,508 46,908 
子公司的优先股股息229 229 
可归因于夏威夷电气的净收入47,279 46,679 
夏威夷电气的优先股分红270 270 
普通股净收益$47,009 $46,409 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。
Hei拥有夏威夷电气的所有普通股。因此，关于夏威夷电气普通股的每股数据没有意义。

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20232022
普通股净收益$47,009 $46,409 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
退休福利计划：  
对前期服务信贷摊销和期间确认的净定期福利成本净亏损(收益)的调整，扣除税款净额为(163)及$1,518，分别
(470)4,376 
对纳入监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，税后净额为#美元147和$(1,500)，分别
425 (4,325)
其他综合收益(亏损)，税后净额(45)51 
可归因于夏威夷电力公司的全面收入。
$46,964 $46,460 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。
7

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(美元以万元计，面值除外)2023年3月31日2022年12月31日
资产  
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备  
土地$52,060 $52,060 
厂房和设备8,042,892 7,979,510 
使用权资产--融资租赁88,297 48,371 
减去累计折旧(3,133,811)(3,086,499)
在建工程315,862 275,353 
公用事业财产、厂房和设备、净值5,365,300 5,268,795 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧#美元64及$63分别截至2023年3月31日和2022年12月31日
6,945 6,945 
财产、厂房和设备合计，净额5,372,245 5,275,740 
流动资产  
现金和现金等价物116,022 39,242 
客户应收账款净额235,305 288,338 
应计未开单收入，净额160,532 183,280 
其他应收账款，净额11,427 13,567 
燃料油库存，按平均成本计算157,583 191,530 
材料和用品，按平均成本计算84,093 79,568 
提前还款和其他43,909 33,482 
监管资产64,973 52,273 
流动资产总额873,844 881,280 
其他长期资产  
经营性租赁使用权资产84,930 89,318 
监管资产182,929 190,240 
其他160,515 160,889 
其他长期资产总额428,374 440,447 
总资产$6,674,463 $6,597,467 
(续)














8

夏威夷电力公司及其子公司
康德综合资产负债表(未经审计)(续)

(美元以万元计，面值除外)2023年3月31日2022年12月31日
资本化和负债  
大写  
普通股(面值6 2/3美元，授权50,000,000流通股；流通股17,854,2782023年3月31日和2022年12月31日的股票)
$119,048 $119,048 
股本溢价810,955 810,955 
留存收益1,426,065 1,411,306 
累计其他全面收入，扣除税金-退休福利计划2,816 2,861 
普通股权益2,358,884 2,344,170 
累积优先股-不受强制赎回的限制34,293 34,293 
长期债务，净额1,734,347 1,584,854 
总市值4,127,524 3,963,317 
承付款和或有事项(附注3)
流动负债 
经营租赁负债的当期部分18,414 19,095 
长期债务的当期部分，净额99,973 99,962 
非关联公司的短期借款— 87,967 
应付帐款191,769 202,492 
应付利息和优先股息29,367 17,176 
应计税款，包括所得税246,914 289,902 
监管责任25,234 31,475 
其他86,580 85,596 
流动负债总额698,251 833,665 
递延信贷和其他负债 
经营租赁负债74,633 78,715 
融资租赁负债84,341 46,048 
递延所得税384,953 384,430 
监管责任1,044,317 1,024,175 
未摊销税收抵免93,445 95,300 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债49,388 49,748 
其他117,611 122,069 
递延信贷和其他负债总额1,848,688 1,800,485 
资本总额和负债总额$6,674,463 $6,597,467 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。
9

夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益简明综合变动表(未经审计)
 
 普通股补价
在……上面
资本		保留累计
其他
全面		 
(单位：万人)股票金额库存收益收益(亏损)总计
平衡，2022年12月31日17,854 $119,048 $810,955 $1,411,306 $2,861 $2,344,170 
普通股净收益— — — 47,009 — 47,009 
其他综合亏损，税后净额— — — — (45)(45)
普通股分红— — — (32,250)— (32,250)
平衡，2023年3月31日17,854 $119,048 $810,955 $1,426,065 $2,816 $2,358,884 
平衡，2021年12月31日17,753 $118,376 $798,526 $1,348,277 $(3,280)$2,261,899 
普通股净收益— — — 46,409 — 46,409 
其他综合收益，税后净额— — — — 51 51 
普通股分红— — — (31,475)— (31,475)
平衡，2022年3月31日17,753 $118,376 $798,526 $1,363,211 $(3,229)$2,276,884 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。


10

夏威夷电力公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20232022
经营活动的现金流  
净收入$47,508 $46,908 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧60,927 58,471 
其他摊销6,530 6,355 
递延所得税(3,659)(6,021)
国家可退还信贷(2,874)(2,759)
坏账支出1,539 1,619 
建设期间使用的股权资金拨备(3,301)(2,409)
其他350 (2)
资产和负债的变动  
应收账款减少60,939 16,236 
应计未开单收入的减少(增加)22,659 (10,825)
燃料油库存减少(增加)33,947 (35,294)
材料和供应品增加(4,525)(829)
增加监管资产(8,898)(5,089)
监管责任增加11,551 5,520 
应付帐款增加6,588 29,624 
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化(45,392)(16,080)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少(1,837)(1,206)
其他资产和负债的变动(12,697)(7,444)
经营活动提供的净现金169,355 76,775 
投资活动产生的现金流  
资本支出(122,139)(76,358)
其他1,545 1,494 
用于投资活动的现金净额(120,594)(74,864)
融资活动产生的现金流  
普通股分红(32,250)(31,475)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(499)(499)
发行长期债券所得收益150,000 — 
非联营公司和联营公司的短期借款净增加(减少)，原始期限为三个月或以下(87,967)6,000 
支付融资租赁项下的债务(575)— 
其他(690)— 
融资活动提供的现金净额28,019 (25,974)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)76,780 (24,063)
期初现金、现金等价物和限制性现金39,242 55,258 
现金、现金等价物和受限现金，期末116,022 31,195 
减去：受限现金— (2,140)
期末现金和现金等价物$116,022 $29,055 
阅读本报告时应结合本报告中的附注和2022年10-K表格中的合并财务报表附注。

11

简明合并财务报表附注(未经审计)
注1· 陈述的基础
所附未经审计简明综合财务报表乃根据美国公认中期财务信息会计准则、美国证券交易委员会10-Q表指引及S-X规则第10条编制。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。在编制未经审计的简明综合财务报表时，管理层必须作出估计和假设，以影响资产负债表日的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及当期收入和支出的已报告金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。随附的未经审计的简明综合财务报表和以下附注应与经审计的综合财务报表及其在截至2022年12月31日的年度的HEI和夏威夷电气的Form 10-K中的附注一起阅读。
HEI‘s和Hawaian Electric的管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含GAAP所需的所有重大调整，以公平陈述HEI和Hawaian Electric截至2022年3月31日和2022年12月31日的综合财务状况以及截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的三个月的运营结果和现金流。除非在下文或其他参考材料中另有披露，否则所有此类调整都是正常的重复性质。中期业务的结果不一定代表全年的结果。
最近的会计声明。
信用损失。2022年3月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)第2022-02号，“金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露”，其中取消了子主题310-40“应收款-债权人问题债务重组”中关于债权人问题债务重组(TDR)的会计指导，同时加强了对某些贷款再融资和债权人在借款人经历财务困难时的重组的披露要求。具体而言，实体必须适用第310-20-35-9至35-11段中的贷款再融资和重组指导意见，以确定修改是导致新贷款还是继续现有贷款，而不是适用于TDR的确认和计量指导。本次更新中的修订还要求一家实体披露在“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收账款融资和租赁净投资的本期按起源年度的注销总额。根据第325-20-50-6段的规定，公共企业实体必须在陈年披露中列入核销总额信息，该段要求一个实体按信用质量指标披露应收融资的摊余成本基础，并按来源年度披露应收融资类别。本次更新中的修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。ASB更新了某些贷款再融资和重组的会计处理，并在本附注中纳入了所需的披露根据ASU 2022-02号。
12

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注2·分部财务信息
(单位：千人)。电力公用事业银行其他总计
截至2023年3月31日的三个月    
收入$830,361 $93,857 $4,019 $928,237 
所得税前收入(亏损)$61,108 $23,707 $(14,511)$70,304 
所得税(福利)13,600 5,145 (3,635)15,110 
净收益(亏损)47,508 18,562 (10,876)55,194 
子公司的优先股股息499 — (26)473 
普通股净收益(亏损)$47,009 $18,562 $(10,850)$54,721 
总资产(截至2023年3月31日)
$6,674,463 $9,610,070 $159,252 $16,443,785 
截至2022年3月31日的三个月    
来自外部客户和其他来源的收入$708,788 $75,115 $1,165 $785,068 
部门间收入(抵销)4 — (4)— 
收入$708,792 $75,115 $1,161 $785,068 
所得税前收入(亏损)$59,446 $30,215 $(2,181)$87,480 
所得税(福利)12,538 6,345 (1,043)17,840 
净收益(亏损)46,908 23,870 (1,138)69,640 
子公司的优先股股息499 — (26)473 
普通股净收益(亏损)$46,409 $23,870 $(1,112)$69,167 
总资产(截至2022年12月31日)
$6,597,467 $9,545,970 $140,807 $16,284,244 
 
公用事业公司对ASB和“其他”部门的公司间电力销售不会被取消，因为如果电力不是由公用事业公司提供的，这些部门将需要从另一个来源购买电力，而这种销售的利润是象征性的。
Hamakua Energy，LLC(Hamakua Energy‘s)向夏威夷电灯(Hawaii Electric Light)(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。
13

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注：3. 公用事业部门
未合并的可变利息实体。
购电协议.*截至2023年3月31日，公用事业公司拥有四针对公司产能的电力购买协议(PPA)以及与独立发电商(IPP)和时间表QP提供商(即拥有热电联产和/或电力生产设施的客户，从公用事业公司购买电力或向公用事业公司出售电力)的其他PPA，目前均不需要整合为VIE。
根据VIE的现行会计准则，公用事业公司被视为在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)和Hamakua Energy拥有可变权益，原因是公用事业公司与二IPPS。然而，管理层得出的结论是，公用事业公司并不是Kalaeloa和Hamakua Energy的主要受益者，因为公用事业公司没有权力指导对二IPP的经济业绩或承担其预期损失的义务(如果有的话)可能会对IPP产生重大影响。因此，公用事业公司没有在其精简的合并财务报表中合并Kalaeloa和Hamakua Energy。然而，Hamakua Energy是Pacific Current的间接子公司，并在HEI的简明合并财务报表中合并。
对于具有IPP的其他PPA，公用事业公司得出结论认为，没有必要合并IPP，因为公用事业公司在IPP中没有可变的利益，因为公用事业公司没有义务吸收IPP的任何变化，或者IPP被认为是一个“政府组织”，因此被排除在VIE会计准则的范围之外。任何重大综合资产负债表的合并可能会对未经审核的简明综合财务报表产生重大影响，包括确认大量资产和负债，以及如果此类综合资产负债表在亏损且股本不足的情况下，可能会确认此类亏损。如果公用事业公司确定他们需要合并此类IPP的财务报表，并且合并具有实质性影响，则公用事业公司将追溯地将VIE的会计准则应用于IPP。
承诺和或有事项。
或有事件. 公用事业公司在正常业务过程中受到法律、监管和环境诉讼的影响。管理层并不预期这些待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况造成重大影响。然而，公用事业公司不能排除这种结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性影响的可能性。当这类诉讼的结果是可能的，并且损失的金额可以合理估计时，公用事业公司记录或有损失。公用事业公司还不断评估此类程序的发展是否会导致这些评估或估计发生变化。在评估损失是否可能或合理可能，以及此类损失或此类损失的范围是否可估测时，需要对未来事件进行评估。管理层往往无法估计合理可能的损失或一系列损失，特别是在下列情况下：(1)所要求的损害赔偿不确定或所要求的损害赔偿依据不明确；(2)诉讼程序处于早期阶段；(3)发现不完整；(4)所涉事项涉及新颖或悬而未决的法律理论；(5)重大事实存在争议；(6)有大量当事人代表(包括不确定如何在多个被告之间分担责任的情况)；(7)下级法院或行政机关的决定或裁决已被上诉；和/或(7)存在广泛的潜在后果。在这种情况下，关于时间或最终解决方案可能存在相当大的不确定性，包括任何可能的损失、罚款、罚款或业务影响。
购电协议.  从所有IPP购买的情况如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万美元)20232022
卡莱洛阿$67 $60 
美国夏威夷航空公司1
— 27 
HPOWER18 19 
滨葵能源20 16 
普纳地热企业8 10 
WIND IPPS24 18 
太阳能IPPS14 13 
其他IPP2
2 1 
总IPPS$153 $164 
1与AES Hawaii签订的PPA期限于2022年9月1日到期，AES Hawaii燃煤电厂停止运营。
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2包括水力发电和其他PPA。
卡莱洛亚合伙人，L.P.*根据1988年修订的PPA，夏威夷电气致力于购买208来自卡莱洛亚的固定产能为兆瓦。2021年10月，夏威夷电力公司和卡莱洛亚公司签署了经修订和重新签署的《公司可调度容量和能源购电协议》(经修订和重新签署的PPA)，将PPA延长#年。10好几年了。经修订及重订的港口及航运区在2022年11月23日获临市局通过。修订和重新调整的PPA中的新定价条款于2023年1月1日起生效。
第1阶段可再生PPA。2018年2月，公用事业公司发布了第一阶段可再生申请提案，并已采购八可续订PPA，共274.5兆瓦容量。公用事业公司每年根据八可更新的PPA估计为#美元。64.5百万美元。公用事业公司已收到临市局的批准，可收回根据八通过购买电力调整条款(PPAC)续订PPA，但此类成本不包括在基本电价中。截至2023年3月31日，公用事业公司已占到二2022年和2023年第一季度作为融资租赁和记录的租赁负债投入使用的PPA，相应的使用权资产为#美元881000万美元。2023年4月21日，AES Waikoloa太阳能项目，产能30MW，包括120MWh电池已在夏威夷岛投入商业运营，PPA的电池部分将在2023年第二季度作为融资租赁记录下来。公用事业公司确认费用的时间符合公用事业公司收回电力成本的应收差饷处理，并计入与PPA相关的融资租赁的利息和摊销所购买的电力。费用确认和支付时间之间的任何重大差异都将作为监管资产或负债递延，以便与为制定差饷目的收回的金额相匹配。
胡浩华生物能源有限责任公司(胡浩华) 2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华签署了PPA，并于2013年12月获得PUC批准21.5兆瓦的可再生、可调度的固定发电能力，由夏威夷岛上一家设施的当地种植的生物质提供燃料。根据PPA的条款，胡霍努瓦工厂计划于2016年投入使用。然而，胡浩华遇到了施工和诉讼延误，导致夏威夷电灯和胡浩华于2017年5月9日修改并重述了PPA。2022年5月23日，临市局发布了一项决定和命令，拒绝接受修订和重述的PPA，其依据除其他外包括：(1)该项目将导致大量温室气体(GHG)排放，(2)胡浩华提出的封存比该项目产生的温室气体排放量更多的温室气体排放的碳承诺是推测和不支持的，(3)修订和重述的PPA可能会通过其相对较高的电力成本以及通过潜在地取代其他较低成本的可再生资源而导致客户的高成本，以及(4)基于前述，批准经修订和重述的PPA是不谨慎的，也不符合公众利益。2022年6月2日，夏威夷电灯和胡和华分别提出复议动议，2022年6月24日被临市局驳回。2022年6月29日，胡和奴华向夏威夷最高法院提交上诉通知书，驳回2022年5月23日临时立法会驳回修改和重述的PPA的决定和命令，以及2022年6月24日临时立法会驳回夏威夷电灯和胡霍努阿的复议动议的命令。开庭简报于2022年10月5日提交给最高法院。回复摘要于2022年12月5日提交，回复摘要于2022年12月28日提交。最高法院于2023年1月31日听取了口头辩论。2023年3月13日，夏威夷最高法院维持临市局驳回胡和华与夏威夷电灯之间修改和重述PPA的决定，并于2023年4月12日进行上诉判决。
莫洛凯新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，临市局批准毛伊岛电气与MNEP的PPA从一个光伏(PV)加电池储存项目购买太阳能。这个4.88兆瓦光伏和3兆瓦电池储能系统项目将提供不超过2.64兆瓦在任何时候到莫洛凯系统。2020年3月25日，MNEP向美国夏威夷地区法院提起诉讼，指控毛伊岛电气违反合同。2020年6月3日，毛伊岛电气向MNEP提供了违约和终止PPA的通知，终止PPA的生效日期为2020年7月10日。此后，MNEP提交了修改后的起诉书，包括与终止有关的索赔，夏威夷电气公司于2020年9月11日提交了对修改后的起诉书的答复，对MNEP提出的事实以及原始和修改后的起诉书中的所有索赔提出了异议。目前，发现阶段正在进行中。
公用事业项目.许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可。难以获得或无法获得必要的批准或许可或社区支持可能会导致项目成本大幅增加，甚至项目被取消。如果项目无法继续进行，或者如果临时市政局可能不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果预计将超过临时市政局对项目成本设定的上限，则可能需要注销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。
企业资源规划/企业资产管理(ERP/EAM)实施项目。企业资源规划/电子资产管理实施项目于2018年10月上线。夏威夷电灯和夏威夷电气开始将其递延项目成本的部分纳入费率基数，并开始在一年内摊销12-2020年1月及
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分别于2020年11月。临市局所需的最低费用为246100万与ERP/EAM项目相关的收益将通过系统的12--使用年限。
2019年2月，临市局批准了一种方法，将公用事业公司与消费者权益倡导者合作开发的新ERP/EAM系统的未来成本节约优势传递给客户。公用事业公司于2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未来净其他运营和维护(O&M)费用减少和成本避免，以及96年内资本成本降低和税收节省12--使用年限。如果运维费用的减少与反映在电价中的金额有关，公用事业公司将降低此类金额的未来费率。2019年10月，临市局批准了公用事业公司和消费者权益倡导者规定的绩效指标和跟踪机制。截至2023年3月31日，公用事业公司的监管责任为11.02000万(美元)3.7夏威夷电力公司：2000万美元2.9100万美元用于夏威夷电灯和1美元4.4毛伊岛电力公司(Maui Electric)为正在摊销或将包括在未来费率中的O&M费用节省。作为夏威夷电气2020测试年利率案中批准的和解协议的一部分，夏威夷电气的监管责任将在五年，从2020年11月开始，夏威夷电气的运营和维护福利被认为流向了客户。
在临市局的指示下，公用事业公司一直在提交年度企业系统效益(AESB)报告，说明已实现的效益节约。最近一份AESB报告于2023年2月14日提交，时间为2022年1月1日至12月31日。
Waena开关站/同步冷凝器项目。2020年10月，为了支持通过停用现有发电机组来增加可再生能源发电量和减少化石燃料消耗的努力，毛伊岛电气向临市局提交了建造开关站的申请，其中包括扩建二69千伏输电线路和搬迁另一条线路69千伏输电线路；以及换算成二在毛伊岛中部的Kahului发电厂，发电机组连接到同步凝汽器。2021年11月，临市局批准了毛伊岛电力公司关于承诺资金估计为#美元的请求。38.8300万美元，并根据特殊项目回收机制(EPRM)收回项目的资本支出，但不超过$38.8600万美元，应进一步减少，以反映项目总成本，不包括不能直接归因于项目的间接费用。Waena开关站项目预计将于2023年第三季度投入使用，而二发电机组将在卡胡鲁发电厂3号和4号机组退役后运行。
在批准该项目时，临市局认识到，该项目将有助于提高容纳更多可再生能源的能力，正如EPRM指导方针所设想的那样。截至2023年3月31日，美元17.1这项工程已经花费了一百万英镑。
环境监管. *公用事业公司受环境法律和法规的约束，这些法律和法规规范现有设施的运营、新设施的建设和运营以及危险废物和有毒物质的适当清理和处置。
与其他公用事业公司一样，夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司也会定期遇到与当前或以前的运营有关的石油或其他化学品泄漏。当适用的法律和法规要求时，公用事业公司报告并对这些版本采取行动。公用事业公司认为，对迄今确定的此类释放做出回应的成本不会对夏威夷电力公司的综合运营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响，无论是单独还是总体影响。
前莫洛凯电力公司发电站1989年，毛伊岛电气收购了莫洛凯电气公司。Molokai电气公司于1983年出售了其以前的发电场地，但根据租约继续在该场地经营，直到1985年，并于1987年离开该财产。自那以后，联邦环境保护局(EPA)已经确定了该地点地下土壤的环境影响。毛伊岛电力公司与夏威夷州卫生部和环境保护局合作，进一步调查了现场和邻近地块，以确定多氯联苯、残余燃料油和其他地下污染物的影响程度。毛伊岛电力公司的准备金余额为#美元。2.6截至2023年3月31日，100万美元，这是根据目前可获得的信息，修复场地和相邻地块的可能和合理评估的未贴现成本；然而，修复的最终成本将取决于实施的清理方法。
此外，2021年11月24日，该地块的现任土地所有者Misaki‘s，Inc.向夏威夷州第二巡回法院(转移到美国夏威夷地区法院)对夏威夷电气公司(作为该地块的前所有者Molokai Electric的所谓权益继承人)提起诉讼。起诉书后来进行了修改，将毛伊岛电气包括在内，称夏威夷电力公司根据1980年《综合环境反应、补偿和责任法案》(CERCLA)和夏威夷修订法规第128D章下的《夏威夷环境响应法》对场地进行补救，并对与Molokai Electric所有权过渡期间的短期回租期有关的合同索赔承担责任。修改后的申诉被驳回，如果双方试图进入和解谈判，可能会提出新的申诉，但公用事业公司
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如有必要，打算积极为这一行为辩护。目前，公用事业公司无法确定诉讼的最终结果或任何可能的损失金额。截至2023年3月31日，公用事业公司为解决诉讼而记录的准备金余额并不重要。
珍珠港沉积物研究。2014年7月，美国海军通知夏威夷电力公司，海军认定夏威夷电力公司是《环境与环境影响法案》下的潜在责任方，负责调查和清理作为珍珠港超级基金场地一部分的怀奥发电厂近海区域沉积物中的多氯联苯污染的费用。环境保护局还要求夏威夷电力公司评估怀奥发电厂陆上多氯联苯污染的潜在来源和程度。
截至2023年3月31日，储备账户余额夏威夷电力公司记录的解决多氯联苯污染的费用为$9.9百万美元。准备金余额是用于陆上和近海调查和补救的可能和可合理估计的未贴现费用。最终的补救成本将取决于实际的陆上和海上清理成本。
监管程序
脱钩. 脱钩是一种监管模式，旨在为公用事业公司提供财务稳定，并促进实现夏威夷州向清洁能源经济过渡和实现积极的可再生能源投资组合标准的目标。脱钩使公用事业公司的收入与公用事业公司的销售脱钩，消除了阻碍提高能效和接受更多可再生能源的因素。脱钩继续在PBR框架下进行。
以绩效为基础的监管框架。2020年12月23日，临市局发布了一项决定和命令(PBR D&O)，建立了PBR框架来管理公用事业。PBR框架除了先前建立的监管机制外，还包括年度收入调整(ARA)和一套新的监管机制。在PBR框架下，以前的监管框架建立的脱钩机制(即收入平衡账户)将继续下去。现有的成本回收机制将一如既往地实施(例如，能源成本回收条款、PPAC、需求侧管理附加费、可再生能源基础设施方案、需求响应调整条款、养恤金和其他就业后福利(OPEB)跟踪机制)。除了ARA提供的年度收入外，公用事业公司还可以通过特殊项目恢复机制(EPRM)(以前称为重大项目中期恢复调整机制)为非常项目或计划寻求救济，并通过绩效激励机制(PIM)和共享储蓄机制(SSM)的组合为模范业绩赚取经济奖励。PBR框架纳入了各种额外的绩效机制，包括记分卡、报告的指标和加速的试点过程。PBR框架还包含多项保障措施，包括对称收益分享机制(ESM)，该机制保护公用事业公司和客户不受公用事业公司实现的费率制定ROACE衡量的过度收益或损失，以及重新开放机制，根据该机制，临市局将酌情启动一项审查，以确定对特定PBR机制的调整或修改是否合适。PBR框架于2021年6月1日全面生效。
2022年6月17日，临市局发布了一项决定和命令(2022年6月D&O)，在公用事业的PBR框架下建立额外的PIM。2022年6月D&O批准二新的PIM，新的SSM，并延长了现有PIM的时间范围。在新的PIM中，只有一仅限点球。具体地说，PUC批准了(1)新的(仅限惩罚)发电引起的中断可靠性PIM，(2)新的(惩罚/奖励)互联需求研究(IRS)PIM，(3)新的(仅限奖励的)集体共享储蓄机制(CSSM)，以及(4)对现有的临时(仅限奖励)电网服务PIM的修改和扩展。2022年11月23日，临市局批准了公用事业公司提出的实施上述PIM的关税，生效日期为2023年1月1日。
此外，2022年6月的D&O指示公用事业公司准备并提交：详细的化石燃料退役报告(FF退役报告)，概述在第一个多年费率(MRP)期间安全可靠地淘汰某些现有化石燃料发电厂的必要步骤；以及分布式能源(DER)的功能整合计划(FIP)，以提高公用事业公司利用DER具有成本效益的电网服务的计划和进展的透明度，并确保必要的功能和必要的技术到位。临市局还指示方案和预算问题工作组继续正在进行的合作努力，以审议其他潜在的新奖励机制，并处理在审议过程中提出的其他问题。2023年3月30日，临市局举行了一次PBR工作组协调会议，就长期DER网格服务PIM的优先主题、现有PIM的修改/评估以及近期将处理的全面PBR框架审查启动了小组。
根据2022年6月的D&O，公用事业公司提交了他们的FIP和 分别于2022年9月30日和2023年4月17日向临市局提交的FF退休报告。
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收入调整机制。在实施PBR框架之前，收入调整机制是先前建立的监管框架的主要组成部分。RAM是基于以下两者中较小的一个：a)对某些运维支出和某些利率基数变化的投资回报进行通货膨胀调整，或b)适用于年化目标收入的国内生产总值价格指数的累积年复合增长(RAM上限)。在PBR框架下，ARA机制取代了RAM，并于2021年6月1日生效。临市局批准的2020年RAM收入调整将继续包括在澳大利亚央行拨备的目标收入和澳大利亚央行利率调整中，除非经临市局批准进行修改。
年度收入调整机制。PBR框架建立了一个五年制MRP期间将不会有一般费率案例。目标收入将根据指数驱动的ARA进行调整，该ARA基于(I)通胀因素，(Ii)包括生产率的预定X因素，设置为零，(Iii)Z因素，以说明不在公用事业公司控制的特殊情况，以及(Iv)客户红利，包括负调整0.22调整后的收入需求的年度复合百分比，以及从先前的文件中制定的管理审计建议中产生的“PBR前”节余承诺的流动，比率为#美元。6.6从2021年到2025年每年一百万美元。ARA于2021年6月1日开始实施。
收益分享机制。PBR框架建立了一个对称的ESM，用于在外部实现费率制定ROACE300基点死区高于或低于当前授权的ROACE9.5每个实用程序的百分比。有一个50/50客户和公用事业公司之间的共享，以实现符合以下标准的ROACE150两个方向上死区外的基点，以及90/10如果有任何进一步的差异，请共享。如果公用事业信用评级展望显示信用评级可能下调至投资级以下，或者如果其实现的利率制定ROACE进入ESM的最外层，则将触发重新启动或审查PBR条款。
特殊项目回收机制。在实施PBR框架之前，临市局建立了重大项目中期回收调整机制和重大项目中期回收指导方针。MPIR机制提供了机会，为在一般费率案件之间投入服务的经批准的合格项目的净成本收回收入。在建立PBR框架的过程中，MPIR指南被终止，取而代之的是EPRM指南。尽管MPIR准则被终止，并被EPRM准则取代，但MPIR机制将继续在PBR框架内进行，以收回以前根据MPIR核准收回的项目费用。已建立的EPRM指南允许公用事业公司在项目投入使用的第一年，按比例在项目投入使用的一年部分按比例计入EPRM中用于回收的全部核定成本。根据EPRM准则，延期项目和运营与维护费用项目也有资格获得EPRM回收。EPRM可收回的成本将限于扣除节余后实际发生的项目成本或临市局批准的金额中较小的一个。
截至2023年3月31日，公用事业年化MPIR和EPRM收入总额为$26.2160万美元，包括收入税，用于斯科菲尔德发电站(#年)16.5百万美元)，西湖光伏项目($3.5百万美元)，电网现代化战略(GMS)第一阶段项目($6.1所有三个公用事业公司的百万美元)和Waiawa UFLS项目(#美元0.1其中包括2022年按费率基数、折旧和增量运营与维护费用计算的项目回报率(根据核定金额)。临市局批准公用事业公司通过澳大利亚央行的费率调整，从2022年6月1日起恢复斯科菲尔德发电站、West Loch PV和GMS第一阶段项目的2022年MPIR年化金额。分别于2022年12月7日和2022年12月5日批准恢复对West Loch光伏项目和Waiawa UFLS项目的增量变更。
截至2023年3月31日，临市局批准二EPRM申请项目总金额为$41在项目费用不包括在差饷中的范围内。目前，公用事业公司正在寻求EPRM恢复六项目总成本不超过$的项目480100万美元，有待临市局批准。
中试流程。作为PBR框架的一部分，临市局批准了一项促进创新的试点进程，为试点建立了一个加快实施进程，以测试新技术、计划、商业模式和其他安排。在试点过程中，公用事业公司向临时市政局提交属于核准工作计划范围的具体试点提案(试点通知)，供其快速审查。临市局将致力于在以下时间发布针对拟议试点的命令45试点通知的提交日期的天数。如果临市局没有在年底前对试点通知采取肯定行动45-天期内，试点通知应视为已提交即获批准。临市局可按原建议修改试点项目，公用事业机构应具备15通知临市局公用事业公司是否接受修改、提出进一步修改或撤回试点通知的天数。如有需要，临市局亦可暂停试验通知书，以作进一步调查。
批准的试点程序包括一个费用回收程序，一般允许公用事业公司推迟并收回已批准的试点项目扣除收入后的年度总支出，但每年的上限为#美元。10在通过澳大利亚央行利率调整试点实施后的第二年6月1日开始的12个月内，暂定成本为1.6亿美元，尽管临市局可能会根据具体情况确定，特定项目的递延成本应在12个月以上的时间内摊销。
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2023年2月28日，公用事业公司提交了年度试点更新报告，涵盖了2022年期间活跃的试点项目，包括报告在试点进程开始之前启动的试点项目。《试点更新》报告了大约$0.42022年有100万人记录了试点项目成本，包括公用事业收入税。2022年记录的试点项目成本包括在公用事业公司2023年3月28日提交的2023年春季收入报告中对目标收入的拟议调整中。
2023年2月2日，公用事业公司提交了一份试点通知，将于2023年4月开始电动汽车远程信息处理试点项目。2023年3月22日，临市局发布命令，批准公用事业公司的电动汽车远程信息处理试点项目。该命令还暂停提交试点通知，等待2023年第二季度召开利益攸关方会议，讨论试点进程和可能的改进措施。
绩效激励机制。临市局已经建立了以下PIM和SSM：(1)服务质量绩效激励，(2)用于采购低成本可再生能源的第一阶段征求建议书(RFP)PIM，(3)用于发电和发电的第二阶段RFP PIM加存储项目，以及电网服务和独立存储，(4)在PBR&O中建立的新的PIM，以及(5)新的PIM和2022年6月D&O建立的SSM。
•服务质量绩效激励(持续)。服务质量绩效激励是以历年为基础进行衡量的。PIM关税要求用于确定每个PIM的PIM财务奖励水平的绩效目标、死区和最高财政奖励金额在过渡期间保持不变，除非临时市政局另有命令修改。
•由输电和配电导致的系统平均中断持续时间和频率指数衡量的服务可靠性性能(仅限惩罚)。目标性能基于每个公用事业公司的历史10年期平均性能，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是20适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高约#美元的罚款)6.8百万-三个公用事业公司的两个指数总计)。在2022年评估期内，公用事业产生了$(0.1)罚款100万美元。
•呼叫中心性能以30秒内应答的呼叫百分比衡量。目标绩效是基于最近八个季度各公用事业公司的年度平均绩效，死区为3高于目标和低于目标的百分比。最高惩罚或奖励是8适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚款或奖励约为#美元)1.4百万美元--三家公用事业公司合计)。
•第1阶段RFP PIM。2018年通过招标书进程采购低成本可变可再生资源是通过采购价格与目标价格的比较来衡量的。奖励的第一部分是在临市局批准PPA后获得的。基于七PPA于2019年获得批准，公用事业公司确认了$1.72019年将获得100万美元，剩余的奖金将在项目启用之日的下一年予以确认，预计项目启用日期为2023年至2025年。
•第2阶段RFP PIM。2019年10月9日发布的PUC命令为绩效激励资格设定了定价门槛、完成合同的时间表和其他绩效标准。太平洋投资管理公司只提供激励，而不提供惩罚。2020年7月9日，公用事业公司提交了二可能符合需求响应PIM的网格服务RFP的网格服务购买协议(GSPA)；但是，激励指标的细节将由PUC确定。2020年9月15日，公用事业公司提交了一有资格获得PIM激励的PPA，并于2021年2月16日，公用事业公司提交一符合递减PIM激励条件的额外PPA。临市局通过二2021年9月和2021年11月的PPA以及二GSPA于2020年12月31日发布。基于二批准的PPA，公用事业公司确认的$0.12021年奖励金额为1.8亿美元。在2022年12月和2023年3月，这些二PPA被终止或宣布无效。
•临市局先前成立了下列机构：二PIM在其PBR D&O中，于2021年3月23日发布的一项命令中获得批准，并于2021年6月1日生效。在其2022年6月的D&O中，PUC修改并扩展了网格服务PIM。
•可再生投资组合标准(RPS)--为加速实现RPS目标提供经济奖励的PIM。公用事业公司可以获得超过插入的法定RPS目标的系统生成量的奖励，金额为$202021年和2022年的兆瓦时，$15/兆瓦时，2023年，和$10/兆瓦时用于MRP的其余部分。建议的罚款额已订为$。20/兆瓦时未能达到2030、2040和2045年的RPS目标。评估期从2021年1月1日开始。
•网格服务PIM，以美元/千瓦为基础，为获得合格的网格服务提供财务奖励。此PIM的资格期限最初于2021年1月1日开始，原计划于
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2022年12月31日。然而，2022年6月的D&O将这一PIM的资格期限延长至2023年12月31日。2022年6月的D&O还提高了对收购减负网格服务的奖励率。在PIM实施期内，新获得的瓦胡岛定期调度计划(SDP)、瓦胡岛快速灾难恢复计划(最高7兆瓦上限)和毛伊岛快速灾难恢复计划的承诺容量将有资格获得奖励。公用事业公司最高可获得$1.5从2021年到2023年。2022年，公用事业公司赚取了$0.041000万美元的奖励。
•此外，临市局亦成立了下列机构：三PIM在其PBR D&O中，于2021年5月17日经临市局批准，并于2021年6月1日生效。
•互联互通审批PIM，为DER系统的互联互通时间提供经济奖励和处罚，每年最高罚款总额为300万美元0.91000万美元。2022年，公用事业公司赚取了$3.0百万美元的奖励。
•中低收入(LMI)能效PIM，为公用事业公司与第三方公共福利费用管理员之间的合作提供财务奖励，为低收入和中等收入客户节省能源。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.01000万美元。PIM最初的持续时间为三年并接受年度审查。评估期以夏威夷能源的计划年为基础，初始评估年为2021年7月1日至2022年6月30日。公用事业公司赚了$0.5在截至2022年6月30日的计划期内获得1.8亿美元的奖励。
•高级计量基础设施利用率PIM，为利用电网现代化投资和吸引超出第一阶段电网现代化计划已规划的客户提供财务奖励。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.01000万美元。PIM最初的持续时间为三年之后将对其进行重新评估。评估期从2021年1月1日开始。
•临市局在2022年6月的D&O中设立了以下新的PIM和SSM，并于2023年1月1日生效。
•发电引起的系统平均中断持续时间和频率指数PIM，以激励基于发电的可靠性目标的实现，由发电系统平均中断持续时间和频率指数衡量(仅限处罚)。目标性能基于每个公用事业公司的历史10年期平均性能，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是3适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高约#美元的罚款)1百万-三个公用事业公司的两个指数总计)。
•国税局PIM，以激励及时完成大规模可再生能源项目的国税局流程(奖励和处罚)，以最终模型检验和向开发商交付国税局结果之间的月数衡量。目标绩效是十个月具有不对称的死区两个月为了惩罚而不是为了奖励而死。最高惩罚和奖励将取决于即将进行的采购的具体情况。
•激励对公用事业公司的燃料、购买的电力和EPRM/MPIR成本(统称为非ARA成本)进行成本控制的CSSM。这是公用事业公司保留的仅限奖励的奖励20当业绩年度的非ARA成本低于目标年度的非ARA成本时，节省的份额将根据基准年(2021日历年)的燃料价格、通货膨胀和系统发电量的变化进行调整。CSSM没有潜在的处罚，也没有最高奖励的上限。
在2022年评价期间，公用事业部门赚取了#美元。3.4百万(美元)2.5夏威夷电力公司，100万美元0.4夏威夷电灯的百万美元和0.5毛伊岛电气(Maui Electric)在扣除罚款后的奖励净额中。与2022年相关的净奖励反映在2023年太平洋投资管理公司年度报告和2023年春季收入报告备案文件中。
年度审查周期。项目研究开发和组织为项目预算框架下的收入调整设立了一个年度审查周期，包括每两年提交一次收入报告。公用事业公司于2023年3月28日提交了春季收入报告，有待临市局批准。
下表显示了2022年秋季和2023年春季收入报告之间的净增量金额。这些金额将在2023年6月1日至2024年5月31日期间根据澳大利亚央行的税率关税收取(退还)，这些关税包括在2023年春季收入报告备案文件中。
20

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
(单位：百万美元)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气总计
增量式绩效激励机制(净额)
(0.4)0.1 0.1 (0.2)
增量式EPRM/MPIR收入调整2.5 1.4 1.0 4.9
其他0.4 0.1 — $0.5 
根据澳洲央行税率关税收取的净增量金额$2.5 $1.5 $1.1 $5.1 
注：由于四舍五入的原因，柱子可能没有脚印。
新冠肺炎相关成本的监管资产. 2020年5月4日，临市局发布了一项命令，授权包括公用事业公司在内的所有公用事业公司建立监管资产，以记录在总督紧急状态公告悬而未决期间以及在临市局另有命令之前暂停服务中断所产生的成本。在日后的诉讼中，临市局会考虑有关费用的合理程度、适当的回收期、所涉及的任何账面费用、任何直接因暂停接驳而节省的费用，以及其他相关事宜。作为命令的一部分，临市局禁止公用事业公司对逾期付款收取滞纳金。随着客户断电禁令于2021年5月31日结束，公用事业公司已于2021年7月恢复收取滞纳金。根据临市局的命令，公用事业公司推迟支付新冠肺炎相关费用的期限于2020年12月31日结束。2021年10月1日，临市局批准了公用事业公司将延期至2021年12月31日的请求。2021年12月，为了保持客户的联系，并为在大流行期间遇到经济困难的客户提供一些缓解，公用事业公司承诺发行美元2向符合条件的客户提供1.2亿美元的账单信用。公用事业公司将不会寻求收回开具的账单信用，从而导致累计递延成本的减少。2022年6月9日，公用事业公司向临市局提出申请，要求收回部分与新冠肺炎有关的延期费用，扣除已实现的成本节约，金额不超过#美元。27.8多万三年，从2023年6月到2026年5月。年度申请将仅限于实际产生的费用。2023年1月25日，临市局发布命令，修改程序时间表，以便有更多时间更多地发现和审议申请。自.起2023年3月31日，公用事业公司已经记录了$9.62000万美元的监管资产，用于推迟与新冠肺炎相关的成本。更新后的金额已反映在公用事业公司于2023年4月28日提交给临市局的第一份补充报告中。
军队私有化. 2020年10月30日，临市局批准了夏威夷电力公司的50-与美国陆军签订合同，拥有、运营和维护为美国陆军服务的配电系统12瓦胡岛上的设施，包括斯科菲尔德兵营、惠勒陆军机场、三倍频陆军医疗中心、沙夫特堡和陆军住宅区。2022年3月1日，夏威夷电力公司以1美元的收购价格收购了陆军现有的配电系统。14.5100万，并将以每月抵免的形式向陆军支付每月的公用事业服务费50-合同期限为一年。购置合同中设想的额外资产，估计价值为#美元4100万美元，计划于2024年推出。
夏威夷电力公司于2022年3月1日接管了该系统的所有权和所有运营和维护责任，50-一年后的任期一年制过渡期。根据合同，夏威夷电力公司将在第一个月进行初始资本升级六年并更换老化的基础设施50-一年任期。除了每月的定期电费外，陆军还将每月向夏威夷电力公司支付公用事业服务费，以支付运营和维护费用，并根据临市局为受监管的公用事业投资确定的回报率以及折旧费用，为资本升级、资本更换和现有配电系统提供回收。临市局要求夏威夷电力公司定期提交履行合同活动和投资的报告，并将审查代表陆军计划的主要项目。预计对夏威夷电力公司收益的年度影响不会很大，将取决于一系列因素，包括资本升级和资本替换的金额和时间。
浓缩合并财务信息。夏威夷电气及其子公司的简明合并财务信息显示了截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，以及截至2023年3月31日和2022年12月31日的三个月。
Hawaian Electric无条件担保Hawaii Electric Light及Maui Electric的责任(A)偿还为Hawaii Electric Light及Maui Electric发行的特别用途收入债券的本金及利息，及(B)根据各自的私募票据协议及据此发行的Hawaii Electric Light票据及Maui Electric票据。夏威夷电力公司还有义务在履行对其自身优先股的债务后，对夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的优先股支付股息、赎回和清算款项，如果各自的子公司无法支付此类款项的话。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
简明合并损益表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司
已整合
收入$601,530 115,288 113,673 — (130)$830,361 
费用
燃料油253,827 27,760 52,510 — — 334,097 
外购电力110,279 34,086 8,396 — — 152,761 
其他运维83,233 21,350 23,733 — — 128,316 
折旧41,038 10,635 9,254 — — 60,927 
所得税以外的税项56,953 10,737 10,695 — — 78,385 
--费用总额545,330 104,568 104,588 — — 754,486 
营业收入56,200 10,720 9,085 — (130)75,875 
建设期间使用的股权资金拨备2,640 284 377 — — 3,301 
子公司收益中的权益11,541 — — — (11,541)— 
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外904 169 (26)— — 1,047 
利息支出和其他费用，净额(14,557)(2,831)(2,988)— 130 (20,246)
施工期间借用资金的拨备918 91 122 — — 1,131 
所得税前收入57,646 8,433 6,570 — (11,541)61,108 
所得税10,367 1,909 1,324 — — 13,600 
净收入47,279 6,524 5,246 — (11,541)47,508 
子公司的优先股股息— 134 95 — — 229 
可归因于夏威夷电气的净收入47,279 6,390 5,151 — (11,541)47,279 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收益$47,009 6,390 5,151 — (11,541)$47,009 


夏威夷电力公司及其子公司
简明合并全面收益表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司合并
普通股净收益$47,009 6,390 5,151 — (11,541)$47,009 
其他综合亏损，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务信贷摊销和期间确认的净收益进行的调整扣除税项后的定期收益净额(470)(56)(63)— 119 (470)
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项425 50 57 — (107)425 
其他综合亏损，税后净额(45)(6)(6)— 12 (45)
普通股股东应占全面收益$46,964 6,384 5,145 — (11,529)$46,964 
22

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并损益表
截至2022年3月31日的三个月

(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司
已整合
收入$500,242 108,528 100,028 — (6)$708,792 
费用
燃料油154,425 25,251 41,610 — — 221,286 
外购电力124,183 30,712 8,638 — — 163,533 
其他运维83,656 20,214 21,387 — — 125,257 
折旧39,484 10,351 8,636 — — 58,471 
所得税以外的税项47,274 10,032 9,344 — — 66,650 
--费用总额449,022 96,560 89,615 — — 635,197 
营业收入51,220 11,968 10,413 — (6)73,595 
建设期间使用的股权资金拨备1,990 193 226 — — 2,409 
子公司收益中的权益13,661 — — — (13,661)— 
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外855 167 (32)— — 990 
利息支出和其他费用，净额(13,093)(2,609)(2,630)— 6 (18,326)
施工期间借用资金的拨备651 60 67 — — 778 
所得税前收入55,284 9,779 8,044 — (13,661)59,446 
所得税8,605 2,268 1,665 — — 12,538 
净收入46,679 7,511 6,379 — (13,661)46,908 
子公司的优先股股息— 134 95 — — 229 
可归因于夏威夷电气的净收入46,679 7,377 6,284 — (13,661)46,679 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收益$46,409 7,377 6,284 — (13,661)$46,409 


夏威夷电力公司及其子公司
简明合并全面收益表
截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他附属公司合并调整夏威夷电力公司合并
普通股净收益$46,409 7,377 6,284 — (13,661)$46,409 
扣除税项后的其他全面收入：
退休福利计划：
对前期服务信贷摊销和期间确认的净亏损的调整，计入扣除税款的定期收益净成本4,376 670 603 — (1,273)4,376 
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项(4,325)(670)(603)— 1,273 (4,325)
其他综合收益，税后净额51 — — — — 51 
普通股股东应占全面收益$46,460 7,377 6,284 — (13,661)$46,460 

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并资产负债表
2023年3月31日
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
Subsi-
日记		Consoli-
约会
调整		夏威夷电力公司
已整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备      
土地$42,860 5,606 3,594 — — $52,060 
厂房和设备5,302,293 1,431,852 1,308,747 — — 8,042,892 
使用权资产--融资租赁88,297 — — — — 88,297 
减去累计折旧(1,889,007)(651,463)(593,341)— — (3,133,811)
在建工程248,788 28,136 38,938 — — 315,862 
公用事业财产、厂房和设备、净值3,793,231 814,131 757,938 — — 5,365,300 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧
5,298 115 1,532 — — 6,945 
财产、厂房和设备合计，净额3,798,529 814,246 759,470 — — 5,372,245 
对全资子公司的投资，按股权计算705,212 — — — (705,212)— 
流动资产      
现金和现金等价物49,393 28,006 38,546 77 — 116,022 
客户应收账款净额172,426 34,224 28,655 — — 235,305 
应计未开单收入，净额118,035 21,831 20,666 — — 160,532 
其他应收账款，净额22,376 3,883 4,677 — (19,509)11,427 
燃料油库存，按平均成本计算116,295 16,678 24,610 — — 157,583 
材料和用品，按平均成本计算50,744 10,578 22,771 — — 84,093 
提前还款和其他33,369 5,025 5,515 — — 43,909 
监管资产58,943 2,575 3,455 — — 64,973 
流动资产总额621,581 122,800 148,895 77 (19,509)873,844 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产40,724 32,599 11,607 — — 84,930 
监管资产151,684 19,041 12,204 — — 182,929 
其他113,888 32,786 30,402 — (16,561)160,515 
其他长期资产总额306,296 84,426 54,213 — (16,561)428,374 
总资产$5,431,618 1,021,472 962,578 77 (741,282)$6,674,463 
资本化和负债      
大写      
普通股权益$2,358,884 346,629 358,506 77 (705,212)$2,358,884 
累积优先股-不受强制赎回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,226,587 249,346 258,414 — — 1,734,347 
总市值3,607,764 602,975 621,920 77 (705,212)4,127,524 
流动负债      
经营租赁负债的当期部分8,955 6,780 2,679 — — 18,414 
长期债务的当期部分49,987 19,994 29,992 — — 99,973 
应付帐款146,125 20,957 24,687 — — 191,769 
应付利息和优先股息20,788 3,839 4,740 — — 29,367 
应计税款，包括所得税178,418 34,570 33,926 — — 246,914 
监管责任9,505 7,918 7,811 — — 25,234 
其他61,360 21,072 23,657 — (19,509)86,580 
流动负债总额475,138 115,130 127,492 — (19,509)698,251 
递延信贷和其他负债      
经营租赁负债39,387 26,087 9,159 — — 74,633 
融资租赁负债84,341 — — — — 84,341 
递延所得税271,588 50,657 62,708 — — 384,953 
监管责任745,894 195,238 103,185 — — 1,044,317 
未摊销税收抵免68,123 12,903 12,419 — — 93,445 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债
65,917 — — — (16,529)49,388 
其他73,466 18,482 25,695 — (32)117,611 
递延信贷和其他负债总额1,348,716 303,367 213,166 — (16,561)1,848,688 
资本总额和负债总额$5,431,618 1,021,472 962,578 77 (741,282)$6,674,463 

24

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并资产负债表
2022年12月31日
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
子日记		Consoli-
约会
调整		夏威夷电力公司
已整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备      
土地$42,860 5,606 3,594 — — $52,060 
厂房和设备5,260,685 1,425,442 1,293,383 — — 7,979,510 
融资租赁使用权资产48,371 — — — — 48,371 
减去累计折旧(1,855,150)(644,457)(586,892)— — (3,086,499)
在建工程215,560 23,989 35,804 — — 275,353 
公用事业财产、厂房和设备、净值3,712,326 810,580 745,889 — — 5,268,795 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧
5,298 115 1,532 — — 6,945 
财产、厂房和设备合计，净额3,717,624 810,695 747,421 — — 5,275,740 
对全资子公司的投资， 持平
701,833 — — — (701,833)— 
流动资产      
现金和现金等价物27,579 5,092 6,494 77 — 39,242 
对关联公司的预付款— 4,500 21,700 — (26,200)— 
客户应收账款净额216,802 39,339 32,197 — — 288,338 
应计未开单收入，净额136,508 23,839 22,933 — — 183,280 
其他应收账款，净额23,746 5,519 6,686 — (22,384)13,567 
燃料油库存，按平均成本计算153,342 16,964 21,224 — — 191,530 
材料和用品，按平均成本计算48,130 9,783 21,655 — — 79,568 
提前还款和其他24,040 6,346 4,137 — (1,041)33,482 
监管资产46,504 2,435 3,334 — — 52,273 
流动资产总额676,651 113,817 140,360 77 (49,625)881,280 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产42,752 34,283 12,283 — — 89,318 
监管资产154,040 21,816 14,384 — — 190,240 
其他115,028 32,654 29,495 — (16,288)160,889 
其他长期资产总额311,820 88,753 56,162 — (16,288)440,447 
总资产$5,407,928 1,013,265 943,943 77 (767,746)$6,597,467 
资本化和负债      
大写
普通股权益$2,344,170 344,720 357,036 77 (701,833)$2,344,170 
累积优先股-不受强制赎回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,126,915 224,439 233,500 — — 1,584,854 
总市值3,493,378 576,159 595,536 77 (701,833)3,963,317 
流动负债     
经营租赁负债的当期部分9,775 6,690 2,630 — — 19,095 
长期债务的当期部分49,981 19,992 29,989 — — 99,962 
短期借款-附属公司26,200 — — — (26,200)— 
应付帐款143,253 32,113 27,126 — — 202,492 
应付利息和优先股息12,398 2,576 2,282 — (80)17,176 
应计税款，包括所得税207,798 42,436 40,709 — (1,041)289,902 
监管责任13,145 8,553 9,777 — — 31,475 
其他64,659 20,856 22,385 — (22,304)85,596 
流动负债总额615,176 133,216 134,898 — (49,625)833,665 
递延信贷和其他负债     
经营租赁负债41,049 27,817 9,849 — — 78,715 
融资租赁负债46,048 — — — — 46,048 
递延所得税271,234 50,615 62,581 — — 384,430 
监管责任729,683 194,222 100,270 — — 1,024,175 
未摊销税收抵免69,614 13,150 12,536 — — 95,300 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债
65,907 129 — — (16,288)49,748 
其他75,839 17,957 28,273 — 122,069 
递延信贷和其他负债总额1,299,374 303,890 213,509 — (16,288)1,800,485 
资本总额和负债总额$5,407,928 1,013,265 943,943 77 (767,746)$6,597,467 

25

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益变动简明合并报表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
平衡，2022年12月31日$2,344,170 344,720 357,036 77 (701,833)$2,344,170 
普通股净收益47,009 6,390 5,151 — (11,541)47,009 
其他综合亏损，税后净额(45)(6)(6)— 12 (45)
普通股分红(32,250)(4,475)(3,675)— 8,150 (32,250)
平衡，2023年3月31日$2,358,884 346,629 358,506 77 (705,212)$2,358,884 
 
夏威夷电力公司及其子公司
普通股权益变动简明合并报表
截至2022年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
平衡，2021年12月31日$2,261,899 332,900 343,260 77 (676,237)$2,261,899 
普通股净收益46,409 7,377 6,284 — (13,661)46,409 
其他综合收益，税后净额51 — — — — 51 
普通股分红(31,475)(4,100)(3,800)— 7,900 (31,475)
平衡，2022年3月31日$2,276,884 336,177 345,744 77 (681,998)$2,276,884 

26

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司
现金流量表简明合并表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
经营活动提供的净现金$143,356 18,733 15,416 — (8,150)$169,355 
投资活动产生的现金流      
资本支出(74,916)(20,747)(26,476)— — (122,139)
对关联公司的预付款— 4,500 21,700 — (26,200)— 
其他1,094 153 298 — — 1,545 
用于投资活动的现金净额(73,822)(16,094)(4,478)— (26,200)(120,594)
融资活动产生的现金流      
普通股分红(32,250)(4,475)(3,675)— 8,150 (32,250)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(270)(134)(95)— — (499)
发行长期债券所得收益100,000 25,000 25,000 — — 150,000 
非联营公司和联营公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净减少(114,167)— — — 26,200 (87,967)
支付融资租赁项下的债务(575)— — — — (575)
其他(458)(116)(116)— — (690)
融资活动提供(用于)的现金净额(47,720)20,275 21,114 — 34,350 28,019 
现金及现金等价物净增加情况21,814 22,914 32,052 — — 76,780 
期初现金及现金等价物27,579 5,092 6,494 77 — 39,242 
期末现金和现金等价物$49,393 28,006 38,546 77 — $116,022 


夏威夷电力公司及其子公司
现金流量表简明合并表
截至2022年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气其他
附属公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
经营活动提供的净现金$55,669 15,778 13,228 — (7,900)$76,775 
投资活动产生的现金流     
资本支出(44,084)(15,133)(17,141)— — (76,358)
对关联公司的预付款(4,000)— (12,800)— 16,800 — 
其他961 280 253 — — 1,494 
用于投资活动的现金净额(47,123)(14,853)(29,688)— 16,800 (74,864)
融资活动产生的现金流     
普通股分红(31,475)(4,100)(3,800)— 7,900 (31,475)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红(270)(134)(95)— — (499)
非关联公司和关联公司原始到期日为三个月或以下的短期借款净增加18,800 4,000 — — (16,800)6,000 
用于融资活动的现金净额(12,945)(234)(3,895)— (8,900)(25,974)
现金及现金等价物净增(减)(4,399)691 (20,355)— — (24,063)
期初现金、现金等价物和限制性现金26,433 5,326 23,422 77 — 55,258 
现金、现金等价物和受限现金，期末22,034 6,017 3,067 77 — 31,195 
减去：受限现金(2,140)— — — — (2,140)
期末现金和现金等价物$19,894 6,017 3,067 77 — $29,055 

27

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注：4.银行分部
精选财务信息
美国储蓄银行
损益表和综合收益数据
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20232022
利息和股息收入  
贷款的利息和费用$64,842 $46,005 
投资证券的利息和股息14,637 13,984 
利息和股息收入合计79,479 59,989 
利息支出  
存款负债利息6,837 947 
其他借款的利息7,721 5 
利息支出总额14,558 952 
净利息收入64,921 59,037 
信贷损失准备金1,175 (3,263)
扣除信贷损失准备后的净利息收入63,746 62,300 
非利息收入  
来自其他金融服务的费用4,679 5,587 
存款负债手续费收入4,599 4,691 
其他金融产品手续费收入2,744 2,718 
银行拥有的人寿保险1,425 681 
抵押贷款银行收入130 1,077 
房地产销售收益— 1,002 
其他收入，净额801 372 
非利息收入总额14,378 16,128 
非利息支出  
薪酬和员工福利30,204 27,215 
入住率5,588 5,952 
数据处理5,012 4,151 
服务2,595 2,439 
装备2,646 2,329 
办公用品、印刷和邮资1,165 1,060 
营销1,016 1,018 
其他费用6,191 4,049 
总非利息支出54,417 48,213 
所得税前收入23,707 30,215 
所得税5,145 6,345 
净收入18,562 23,870 
其他综合收益(亏损)，税后净额18,430 (122,441)
综合收益(亏损)$36,992 $(98,571)

28

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

核对每一份高等学校简明综合损益表的金额*：
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20232022
利息和股息收入$79,479 $59,989 
非利息收入14,378 16,128 
减去：房地产销售收益— 1,002 
*收入-银行93,857 75,115 
利息支出总额14,558 952 
信贷损失准备金1,175 (3,263)
非利息支出54,417 48,213 
减去：房地产销售收益— 1,002 
减去：退休固定福利抵免--服务成本以外(187)(185)
*费用-银行70,337 45,085 
*营业收入-银行23,520 30,030 
加回：退休固定福利抵免-服务成本以外(187)(185)
所得税前收入$23,707 $30,215 


29

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
美国储蓄银行
资产负债表数据
(单位：万人)2023年3月31日2022年12月31日
资产    
现金和银行到期款项 $138,742  $153,042 
计息存款44,315 3,107 
现金和现金等价物183,057 156,149 
投资证券
可供出售，按公允价值 1,419,755  1,429,667 
持有至到期，按摊销成本计算(公允价值为#美元)1,158,090及$1,150,971，分别)
1,238,185 1,251,747 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算 10,000  26,560 
为投资而持有的贷款 6,059,354  5,978,906 
信贷损失准备 (71,296) (72,216)
净贷款 5,988,058  5,906,690 
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款 660  824 
其他 688,165  692,143 
商誉 82,190  82,190 
总资产 $9,610,070  $9,545,970 
负债和股东权益    
存款负债--不计息 $2,769,789  $2,811,077 
存款负债--计息 5,460,812  5,358,619 
其他借款 680,690  695,120 
其他 206,317  212,269 
总负债 9,117,608  9,077,085 
  
普通股 1  1 
额外实收资本356,391 355,806 
留存收益 454,255  449,693 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠    
证券未实现净亏损$(308,622) $(328,904)
退休福利计划(9,563)(318,185)(7,711)(336,615)
股东权益总额492,462  468,885 
总负债和股东权益 $9,610,070  $9,545,970 
其他资产    
银行拥有的人寿保险 $183,936  $182,986 
房舍和设备，净额 192,789  195,324 
应计应收利息 26,547  25,077 
抵押贷款偿还权 8,745  9,047 
低收入住房投资110,748 106,978 
持有待售的房地产100 — 
递延税项资产109,885 116,441 
为清偿贷款而取得的不动产，净额 614  115 
其他 54,801  56,175 
  $688,165  $692,143 
其他负债    
应计费用 $95,066  $97,295 
应缴联邦和州所得税 2,614  863 
本票 34,616  36,401 
借款人的预付款 5,466  9,637 
其他 68,555  68,073 
  $206,317  $212,269 
30

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
    
银行拥有的人寿保险是由ASB购买的关于某些关键员工的人寿保险，ASB是受益人。该保险用于通过在被保险人死亡后支付给ASB的保单和保险收益的现金价值增加而获得的免税收入为员工福利提供资金。
其他借款包括FHLB预付款、从联邦储备银行借款以及根据回购协议出售的证券。
投资证券。  投资证券的主要组成部分如下：
 摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计公允
价值		未实现亏损总额
 不到12个月12个月或更长时间
(美元，单位：万美元)问题数量公平，公平
价值		金额问题数量公平，公平
价值		金额
2023年3月31日        
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$85,786 $— $(6,042)$79,744 — $— $— 14 $79,744 $(6,042)
抵押贷款支持证券*1,500,717 1 (216,783)1,283,935 24 89,727 (7,367)158 1,193,633 (209,416)
公司债券44,341 — (3,031)41,310 2 8,951 (50)3 32,359 (2,981)
抵押贷款收入债券14,766 — — 14,766 — — — — — — 
 $1,645,610 $1 $(225,856)$1,419,755 26 $98,678 $(7,417)175 $1,305,736 $(218,439)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务$59,900 $— $(7,172)$52,728 — $— $— 3 $52,728 $(7,172)
抵押贷款支持证券*1,178,285 8,875 (81,798)1,105,362 6 64,288 (532)41 427,520 (81,266)
 $1,238,185 $8,875 $(88,970)$1,158,090 6 $64,288 $(532)44 $480,248 $(88,438)
2022年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$88,344 $— $(7,281)$81,063 12 $41,201 $(2,120)4 $39,862 $(5,161)
抵押贷款支持证券*1,530,582 — (237,614)1,292,968 113 455,836 (56,999)70 837,132 (180,615)
公司债券44,377 — (3,643)40,734 4 29,644 (2,028)1 11,090 (1,615)
抵押贷款收入债券14,902 — — 14,902 — — — — — — 
 $1,678,205 $— $(248,538)$1,429,667 129 $526,681 $(61,147)75 $888,084 $(187,391)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务$59,894 $— $(8,478)$51,416 1 $16,874 $(3,222)2 $34,542 $(5,256)
抵押贷款支持证券*1,191,853 2,670 (94,968)1,099,555 22 183,629 (10,593)51 567,250 (84,375)
 $1,251,747 $2,670 $(103,446)$1,150,971 23 $200,503 $(13,815)53 $601,792 $(89,631)
* 由美国政府机构或赞助机构发行或担保
ASB不认为在2023年3月31日和2022年12月31日处于未实现损失头寸的投资证券代表信用损失。未实现亏损总额主要归因于市场状况的变化。每季度对投资证券进行评估，以了解发行人财务状况的变化。根据ASB的评估，投资组合中持有的所有证券继续被一家或多家机构评级为投资级。美国财政部、联邦机构债务和机构抵押贷款支持证券的合同现金流由美国政府或政府机构的完全信用和信用担保支持。ASB不打算在收回其摊余成本基准之前出售该等证券，且该等证券的合约现金流的时间并无任何不利变化。ASB的投资证券组合在2023年3月31日和2022年12月31日不需要为信贷损失拨备。
31

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
美国财政部、联邦机构债务、公司债券和抵押贷款收入债券都有到期的合同条款。抵押贷款支持证券有到期前的合同条款，但需要定期支付以减少本金。此外，预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人有权提前偿还基础抵押贷款。
投资证券的合同到期日如下：
2023年3月31日摊销股息
成本		公允价值
(单位：万人)  
可供出售
在一年或更短的时间内到期$2,579 $2,531 
应在一年至五年后到期127,548 118,523 
在五年到十年后到期14,766 14,766 
十年后到期— — 
 144,893 135,820 
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保1,500,717 1,283,935 
可供出售证券总额$1,645,610 $1,419,755 
持有至到期
在一年或更短的时间内到期$— $— 
应在一年至五年后到期— — 
在五年到十年后到期59,900 52,728 
十年后到期— — 
59,900 52,728 
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保1,178,285 1,105,362 
持有至到期证券总额$1,238,185 $1,158,090 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度里，没有出售可供出售的证券。
贷款的组成部分摘要如下：
2023年3月31日2022年12月31日
(单位：千)  
房地产：  
住宅1-4户$2,484,316 $2,479,637 
商业地产1,377,184 1,358,123 
房屋净值信用额度1,022,800 1,002,905 
住宅用地20,061 20,679 
商业性建筑94,267 88,489 
住宅建设15,749 20,788 
总房地产5,014,377 4,970,621 
商业广告800,949 779,691 
消费者272,401 254,709 
贷款总额6,087,727 6,005,021 
减去：递延费用和折扣(28,373)(26,115)
信贷损失准备(71,296)(72,216)
贷款总额，净额$5,988,058 $5,906,690 
ASB的政策是，当物业的贷款与价值比率超过时，所有房地产贷款都需要私人抵押贷款保险80发货时评估价值或购买价格中较低者的百分比。至于购买非业主自住住宅物业，按揭成数不得超过75发货时评估价值或购买价格中较低者的百分比。
32

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
信贷损失准备金。  按投资组合分部分列的信贷损失准备金(余额和变动)如下：
(单位：万人)住宅
1-4个家庭		商业地产
产业		家
股权和信贷额度		住宅用地商业性建筑住宅建设商业贷款消费贷款总计
截至2023年3月31日的三个月        
信贷损失准备：         
期初余额$6,270 $21,898 $6,125 $717 $1,195 $46 $12,426 $23,539 $72,216 
冲销(809)— (63)— — — (227)(2,323)(3,422)
复苏4 — 17 — — — 398 908 1,327 
规定(853)803 (26)(97)(460)(18)(661)2,487 1,175 
期末余额$4,612 $22,701 $6,053 $620 $735 $28 $11,936 $24,611 $71,296 
截至2022年3月31日的三个月        
信贷损失准备：         
期初余额$6,545 $24,696 $5,657 $646 $2,186 $18 $15,798 $15,584 $71,130 
冲销— — — — — — (76)(1,482)(1,558)
复苏8 — 11 5 — — 353 1,025 1,402 
规定1,321 (4,520)(18)46 154 13 (1,761)1,002 (3,763)
期末余额$7,874 $20,176 $5,650 $697 $2,340 $31 $14,314 $16,129 $67,211 

贷款承诺拨备。  按投资组合分部分列的贷款承诺额如下：
(单位：万人)房屋净值
银行信贷额度		商业性建筑商业贷款总计
截至2023年3月31日的三个月
贷款承诺额：
期初余额$400 $2,600 $1,400 $4,400 
规定— — — — 
期末余额$400 $2,600 $1,400 $4,400 
截至2022年3月31日的三个月
贷款承诺额：
期初余额$400 $3,700 $800 $4,900 
规定— (100)600 500 
期末余额$400 $3,600 $1,400 $5,400 
信用质量.ASB会持续进行内部贷款审查和评级。审查为管理层提供关于贷款组合的质量及其贷款政策和程序的有效性的定期信息。贷款审查和评级程序的目标是及时确定现有的或新出现的信贷趋势，以便能够启动适当的步骤来管理风险，避免或尽量减少未来的损失。进行评级的贷款包括商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款。
每笔商业和商业房地产贷款都被分配了资产质量评级(AQR)，以反映根据监管信用分类偿还或有序清算该贷款交易的可能性：合格、特别提及、不合格、可疑和损失。AQR是违约模型评级的概率、违约情况下的损失以及可能影响贷款最终可收集性的非模型因素的函数，例如企业主/担保人的特征、中期业绩、诉讼、税收留置权以及商业和经济状况的重大变化。PASS风险敞口通常受到债务人当前净值和偿付能力的很好保护，或者受到资产价值或基础抵押品的保护。特别提到的贷款具有潜在的弱点，如果不加以纠正，可能会危及债务的清算。不合格贷款具有明确的弱点，危及债务的清算，其特点是ASB可能遭受一些损失的明显可能性。分类可疑资产具有分类不合格资产的弱点，并增加了一个特征，即这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。资产分类损失被认为是无法收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。
33

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
根据付款活动或内部分配的贷款评级，按年份划分的信用风险概况如下：
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20232022202120202019之前旋转转换为定期贷款总计
2023年3月31日
住宅1-4户
当前$46,292 $425,843 $750,578 $418,780 $110,618 $727,411 $— $— $2,479,522 
逾期30-59天— — — — 938 971 — — 1,909 
逾期60-89天— — — — — 930 — — 930 
逾期超过89天— — — 267 — 1,688 — — 1,955 
46,292 425,843 750,578 419,047 111,556 731,000 — — 2,484,316 
当前YTD期间
总冲销— — — — — 809 — — 809 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 973,686 46,565 1,020,251 
逾期30-59天— — — — — — 781 115 896 
逾期60-89天— — — — — — 346 337 683 
逾期超过89天— — — — — — 573 397 970 
— — — — — — 975,386 47,414 1,022,800 
当前YTD期间
总冲销— — — — — — — 63 63 
住宅用地
当前1,204 5,237 8,587 4,039 — 994 — — 20,061 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
1,204 5,237 8,587 4,039 — 994 — — 20,061 
当前YTD期间
总冲销— — — — — — — — — 
住宅建设
当前1,444 6,786 7,519 — — — — — 15,749 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
1,444 6,786 7,519 — — — — — 15,749 
当前YTD期间
总冲销— — — — — — — — — 
消费者
当前36,794 189,133 18,047 4,233 4,301 341 9,589 4,904 267,342 
逾期30-59天203 1,628 235 54 170 11 78 120 2,499 
逾期60-89天— 899 116 59 129 4 16 117 1,340 
逾期超过89天— 502 199 59 105 26 82 247 1,220 
36,997 192,162 18,597 4,405 4,705 382 9,765 5,388 272,401 
当前YTD期间
总冲销189 1,523 319 57 135 21 15 64 2,323 
商业地产
经过41,312 392,018 174,655 276,754 52,121 339,660 8,235 — 1,284,755 
特别提及— — 11,250 3,425 30,179 21,307 — — 66,161 
不合标准5,433 — — 659 11,356 8,820 — — 26,268 
值得怀疑— — — — — — — — — 
46,745 392,018 185,905 280,838 93,656 369,787 8,235 — 1,377,184 
34

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20232022202120202019之前旋转转换为定期贷款总计
当前YTD期间
总冲销— — — — — — — — — 
商业性建筑
经过— 11,206 54,924 44 — — 28,093 — 94,267 
特别提及— — — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — — 
值得怀疑— — — — — — — — — 
— 11,206 54,924 44 — — 28,093 — 94,267 
当前YTD期间
总冲销— — — — — — — — — 
商业广告
经过30,142 238,671 184,551 86,275 60,265 97,277 66,200 12,918 776,299 
特别提及— — — — 2,255 — 8,492 6 10,753 
不合标准— 3,234 1,507 398 1,320 5,195 899 1,344 13,897 
值得怀疑— — — — — — — — — 
30,142 241,905 186,058 86,673 63,840 102,472 75,591 14,268 800,949 
当前YTD期间
总冲销— — 51 — — — 14 162 227 
贷款总额$162,824 $1,275,157 $1,212,168 $795,046 $273,757 $1,204,635 $1,097,070 $67,070 $6,087,727 
35

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20222021202020192018之前旋转转换为定期贷款总计
2022年12月31日
住宅1-4户
当前$432,707 $755,056 $423,455 $113,096 $51,860 $698,354 $— $— $2,474,528 
逾期30-59天— — — — 448 1,098 — — 1,546 
逾期60-89天— — 268 — — 90 — — 358 
逾期超过89天— — — — 809 2,396 — — 3,205 
432,707 755,056 423,723 113,096 53,117 701,938 — — 2,479,637 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 959,131 40,814 999,945 
逾期30-59天— — — — — — 1,103 209 1,312 
逾期60-89天— — — — — — 209 226 435 
逾期超过89天— — — — — — 587 626 1,213 
— — — — — — 961,030 41,875 1,002,905 
住宅用地
当前5,245 9,010 5,222 203 522 477 — — 20,679 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
5,245 9,010 5,222 203 522 477 — — 20,679 
住宅建设
当前7,986 11,624 1,178 — — — — — 20,788 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
7,986 11,624 1,178 — — — — — 20,788 
消费者
当前199,574 21,330 5,543 7,580 527 140 10,810 4,782 250,286 
逾期30-59天1,110 287 65 239 30 — 81 167 1,979 
逾期60-89天756 163 88 137 19 — 45 107 1,315 
逾期超过89天621 105 37 176 28 — 20 142 1,129 
202,061 21,885 5,733 8,132 604 140 10,956 5,198 254,709 
商业地产
经过390,206 177,130 283,321 51,542 63,084 278,280 8,235 — 1,251,798 
特别提及— 11,250 3,446 40,423 — 24,466 — — 79,585 
不合标准— — 665 11,357 — 14,718 — — 26,740 
值得怀疑— — — — — — — — — 
390,206 188,380 287,432 103,322 63,084 317,464 8,235 — 1,358,123 
商业性建筑
经过15,094 47,478 44 — — — 25,873 — 88,489 
特别提及— — — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — — 
值得怀疑— — — — — — — — — 
15,094 47,478 44 — — — 25,873 — 88,489 
商业广告
经过239,852 185,013 85,220 68,161 46,142 53,192 60,871 13,964 752,415 
特别提及— — — 2,374 — 645 9,005 8 12,032 
不合标准3,322 2,305 401 1,304 1,346 3,849 1,664 1,053 15,244 
值得怀疑— — — — — — — — — 
243,174 187,318 85,621 71,839 47,488 57,686 71,540 15,025 779,691 
贷款总额$1,296,473 $1,220,751 $808,953 $296,592 $164,815 $1,077,705 $1,077,634 $62,098 $6,005,021 
36

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
在截至2023年3月31日的三个月中，商业、房屋净值信用额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。1.2百万，$7.8百万美元和美元1.1分别为100万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，商业、房屋净值信用额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。0.5百万，$4.4百万美元和美元1.0分别为100万美元。
基于贷款支付活动的信用风险情况如下：
(单位：万人)30-59
日数
逾期付款		60-89
日数
逾期付款		 
大于
90天		总计
逾期付款		当前总计
融资
应收账款		摊销成本>
90天后和
应计
2023年3月31日       
房地产：       
住宅1-4户$1,909 $930 $1,955 $4,794 $2,479,522 $2,484,316 $— 
商业地产— — — — 1,377,184 1,377,184 — 
房屋净值信用额度896 683 970 2,549 1,020,251 1,022,800 — 
住宅用地— — — — 20,061 20,061 — 
商业性建筑— — — — 94,267 94,267 — 
住宅建设— — — — 15,749 15,749 — 
商业广告263 71 427 761 800,188 800,949 — 
消费者2,499 1,340 1,220 5,059 267,342 272,401 — 
贷款总额$5,567 $3,024 $4,572 $13,163 $6,074,564 $6,087,727 $— 
2022年12月31日       
房地产：       
住宅1-4户$1,546 $358 $3,205 $5,109 $2,474,528 $2,479,637 $— 
商业地产508 217 — 725 1,357,398 1,358,123 — 
房屋净值信用额度1,312 435 1,213 2,960 999,945 1,002,905 — 
住宅用地— — — — 20,679 20,679 — 
商业性建筑— — — — 88,489 88,489 — 
住宅建设— — — — 20,788 20,788 — 
商业广告614 18 77 709 778,982 779,691 — 
消费者1,979 1,315 1,129 4,423 250,286 254,709 — 
贷款总额$5,959 $2,343 $5,624 $13,926 $5,991,095 $6,005,021 $— 
基于非权责发生制贷款的信用风险情况如下：
(单位：万人)2023年3月31日2022年12月31日
使用相关的ACL没有相关的ACL总计使用相关的ACL没有相关的ACL总计
房地产：
住宅1-4户$3,371 $2,117 $5,488 $4,198 $2,981 $7,179 
商业地产— — — — — — 
房屋净值信用额度4,014 1,237 5,251 3,654 1,442 5,096 
住宅用地109 — 109 420 — 420 
商业性建筑— — — — — — 
住宅建设— — — — — — 
商业广告1,744 — 1,744 2,183 — 2,183 
消费者1,895 — 1,895 1,588 — 1,588 
**总计：$11,133 $3,354 $14,487 $12,043 $4,423 $16,466 
ASB没有确认截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的非应计贷款利息。
37

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
对遇到财务困难的借款人所做的修改。信贷损失准备包含对终身预期信贷损失的估计，并在产生时记录在每项资产上。估计信贷损失准备的起点是历史贷款信息，其中包括因修改应收账款而对遇到财务困难的借款人造成的损失。ASB使用违约/损失概率模型来确定信贷损失拨备。在修改时对借款人是否遇到财务困难进行评估。
由于对遇到财务困难的借款人所做的大多数修改的影响已经包括在信贷损失拨备中，信贷损失拨备的变化一般不会在修改时记录下来。
修改可能包括降低利率，在较长的时间内只支付利息，延长期限，如摊销和超过正常市场上常见的期限，以及旨在将经济损失降至最低并提供止赎或收回抵押品的替代方案的其他行动。
在2023年的前三个月，没有任何贷款因借款人的财务困难而得到实质性修改。
陷入困境的债务重组。在2023年1月1日之前，如果借款人被确定遇到财务困难，并且ASB授予它否则不会考虑的特许权，则贷款修改被视为TDR。随着ASU第2022-02号的通过，债权人对TDR的会计指导意见被取消。贷款再融资和重组指导用于确定一项修改是导致新贷款还是继续现有贷款。ASB将在采用ASU编号2022-02之前的数年内继续披露TDR。
根据条款已修改的贷款和应计利息计算的信用风险情况如下：
(单位：万人)2022年12月31日
房地产：
住宅1-4户$8,821 
商业地产9,477 
房屋净值信用额度4,404 
住宅用地782 
商业性建筑— 
住宅建设— 
商业广告6,596 
消费者50 
不良债务总额重组贷款应计利息$30,130 

修改为TDR的贷款。*在截至2022年3月31日的三个月内，没有发生贷款修改。
在TDR中没有发生付款违约的贷款修改902022年前三个月的天数或更多。
如果在TDR中修改的贷款随后违约，ASB将评估该贷款的进一步减值。根据其评估，可对拨备的分配进行调整，或采取部分冲销以进一步减记贷款的账面价值。向贷款条件已在TDR中修改的借款人提供额外资金的承诺总额零2022年12月31日。
抵押品依赖贷款。当借款人遇到财务困难时，贷款被认为是依赖抵押品的，预计贷款的偿还将主要通过抵押品的经营或出售来提供。被认为依赖抵押品的贷款如下：
摊销成本
(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日附属型
房地产：
**住宅1-4个家庭$2,353 $3,959 *住宅房地产物业
**房屋净值信贷额度1,237 1,425 *住宅房地产物业
*总计$3,590 $5,384 
ASB有$3.41000万美元和300万美元4.2分别在2023年3月31日和2022年12月31日以住宅房地产为抵押的消费抵押贷款中，有100万笔处于止赎过程中。
38

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
抵押贷款偿还权(MSR). 在其抵押贷款银行业务中，ASB向政府支持的实体和其他方出售住宅抵押贷款，这些实体和其他方可能会发行由此类贷款池支持的证券。除出售的某些贷款的偿还权外，ASB在这些贷款中不保留任何实益权益。
ASB从出售住房抵押贷款中获得收益#美元。5.7百万美元和美元75.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为100万美元，并确认此类销售收益为0.1百万美元和美元1.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为100万美元。
有几个不是回购截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的抵押贷款。
按揭服务费是其他收入的一部分，净额为#美元。0.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月为100万。
MSR账面价值的变动情况如下：
(单位：千)毛收入
账面金额		累计摊销估值免税额网络
账面金额
2023年3月31日$17,868 $(9,123)$— $8,745 
2022年12月31日19,544 (10,497)— 9,047 

与MSR相关的更改如下：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20232022
抵押贷款偿还权
期初余额$9,047 $9,950 
资本化金额51 719 
摊销(353)(645)
非暂时性减值— — 
未计提估值准备的账面金额8,745 10,024 
按揭还款权的估值免税额
期初余额— — 
规定— — 
非暂时性减值— — 
期末余额— — 
抵押贷款偿还权账面净值$8,745 $10,024 
ASB将出售抵押贷款时获得的MSR资本化，但保留偿还权。会计准则委员会按月比较管理体系的账面净值与其公允价值，以厘定管理体系的估值拨备及/或非暂时性减值是否有任何变动。
ASB使用现值现金流模型来估计MSR的公允价值。当账面值超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为还贷费用的组成部分记录在简明综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。
在估计ASB减值分析中使用的MSR的公允价值时使用的主要假设如下：
(美元，单位：万美元)2023年3月31日2022年12月31日
未付本金余额$1,431,037 $1,451,322 
加权平均票据利率3.39 %3.38 %
加权平均贴现率10.00 %10.00 %
加权平均预付费速度6.39 %6.56 %
39

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
在某些关键假设中，MSR的公允价值对25个和50个基点的假设不利变化的敏感性分析如下：
(美元，单位：万美元)2023年3月31日2022年12月31日
预付率：
*不利利率变化25个基点$(109)$(92)
*50个基点的不利利率变化(243)(214)
折扣率：
*不利利率变化25个基点(190)(182)
*50个基点的不利利率变化(376)(361)
若干假设的变动对公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。这一分析通常不能外推，因为一个关键假设的变化与MSR公允价值变化的关系通常不是线性的。

其他借款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，ASB零及$414.0FHLB的未偿还预付款分别为100万美元，联邦储备银行的借款为#550.0百万美元和零，分别为。截至2023年3月31日，ASB遵守了FHLB的所有预付款、质押和担保协议要求，以及根据12 CFR 201.4(A)准则在美联储贴现窗口一级信贷安排借款的所有要求。
根据回购协议出售的证券作为融资交易入账，回购该等证券的责任在简明综合资产负债表中作为负债入账。ASB将投资证券作为根据回购协议出售的证券的抵押品。所有此类协议均须遵守总净额结算安排，该安排规定在任何一方违约的情况下有条件的抵销权；然而，ASB将根据回购协议出售的证券按总额计入资产负债表。下表列出了根据回购协议出售的证券的信息，包括从交易对手那里收到或质押给交易对手的相关抵押品：
(单位：百万美元)总金额
已被认可的数量
--负债		总金额
这抵消了未来的损失
资产负债表		净资产总额为
已列报负债
在这些资产负债表中
回购协议   
2023年3月31日$131 $— $131 
2022年12月31日281 — 281 
 资产负债表中的债务总额不能完全抵消
(单位：百万美元)列报的负债净额
在这些资产负债表中		金融
仪器		现金
抵押品
已承诺
商业账户持有人
2023年3月31日$131 $172 $— 
2022年12月31日281 327 — 
回购协议的基础证券为簿记证券，并通过适当进入交易对手的账户或FHLB的独立三方托管账户进行交付。回购协议所涉及的证券继续反映在ASB的资产账户中。
衍生金融工具。ASB与借款人订立利率锁定承诺(IRLC)，并向前承诺向投资者出售贷款或即将宣布的抵押贷款支持证券，以对冲与出售贷款相关的内在利率和定价风险。
ASB就住宅按揭贷款订立IRLCs，承诺ASB以特定利率在指定时间内向潜在借款人借出资金。在适用的会计指引下，与按揭贷款的来源有关并将被持有以供出售的IRLC被视为衍生金融工具。未偿还的IRLC使ASB面临这样的风险，即由于从利率锁定开始到贷款融资期间抵押贷款利率上升，作为承诺的抵押贷款的价格可能会下降。内部评级公司为独立衍生工具，按公允价值列账，并于按揭银行收入中记录变动。
40

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
ASB订立远期承诺，以对冲正在处理的利率锁定按揭申请及持有以供出售的已关闭按揭贷款的利率风险。这些承诺主要是即将宣布的抵押贷款支持证券的远期销售。一般来说，当抵押贷款关闭时，远期承诺被清算，取而代之的是向二级市场投资者强制交付抵押贷款远期销售。在某些情况下，使用尽力而为的远期销售协议作为远期承诺。这些承诺是独立的衍生品，按公允价值计入抵押贷款银行收入的变化。
IRLC和远期承诺在成立后的公允价值变化是基于因履行承诺而导致的相关贷款公允价值的变化，以及贷款在承诺条款内提供资金的可能性的变化，这主要受利率变化和时间推移的影响。
ASB衍生金融工具的名义金额和公允价值如下：
 2023年3月31日2022年12月31日
(单位：千)名义金额公允价值名义金额公允价值
利率锁定承诺$2,467 $26 $1,720 $9 
远期承诺2,250 5 1,500 18 
ASB的衍生金融工具、其公允价值和资产负债表位置如下：
未被指定为对冲工具的衍生金融工具1
2023年3月31日2022年12月31日
(单位：千)*资产衍生品法律责任
衍生物		*资产衍生品法律责任
衍生物
利率锁定承诺$26 $— $9 $— 
远期承诺9 4 18 — 
 $35 $4 $27 $— 
1资产衍生品计入其他资产，负债衍生品计入资产负债表的其他负债。
下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB损益表中确认的净收益或净亏损的金额和位置：
未被指定为对冲工具的衍生金融工具在损益表中确认的净收益(亏损)的所在地截至3月31日的三个月
(单位：千)20232022
利率锁定承诺抵押贷款银行收入$17 $(655)
远期承诺抵押贷款银行收入(13)178 
 $4 $(477)
低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB为其LIHTC投资伙伴关系提供资金的无资金承诺为#美元77.11000万美元和300万美元70.1分别为2023年3月31日和2022年12月31日。这些无资金来源的承付款是无条件的和具有法律约束力的，并记录在其他负债中，其他资产相应增加。截至2023年3月31日，ASB不存在因丧失或不符合税收抵免资格或与其LIHTC投资伙伴关系相关的其他情况而造成的任何减值损失。
注：5.信贷协议和债务变更
2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric分别与一个九金融机构(分别为高等教育融资机制和夏威夷电力融资机制，以及共同的信贷融资机制)修订和重述各自以前存在的循环无担保信贷协议。这一美元175亿美元的高等教育设施和美元200100万夏威夷电力设施都将于2026年5月14日终止。2022年2月18日，临市局批准了夏威夷电力公司延长美元200截至2026年5月14日的100万夏威夷电力设施。除了延长期限外，夏威夷电力公司还获得了临市局的批准，可以行使以下期权二一年制延长承付款终止日期，并将其循环承付款总额从#美元增加2002000万美元至2000万美元2751000万，如果有需要的话。
没有一项贷款是有抵押的。截至2023年3月31日和2022年12月31日，不是在信贷安排项下未清偿的款项。
41

信贷安排将继续支持每家公司各自的短期商业票据计划，但可能会被用于满足每家公司各自的营运资金需求和一般公司目的。
债务的变动.
黑石私募. 2023年3月16日，HEI签订了票据购买协议(HEI NPA)，根据该协议，HEI已授权发行和销售美元1002023年6月2日或之前可能提取的100万无担保优先票据。票据的收益在提取后，预计将用于为美元提供再融资。1001亿美元定期贷款安排。有关附注的条款如下：
HEI系列2023AHEI系列2023B
本金总额
$39百万$61百万
固定票面利率
6.04%6.10%
到期日6/15/20286/15/2033
票据一旦提取，利息每半年支付一次，分别为6月15日和12月15日。HEI NPA包含某些限制性金融契约，这些契约与经修订的HEI循环无担保信贷安排中包含的金融契约实质上相同。根据协议的定义，HEI票据可在任何时间以本金金额的预付款价格，连同预付款日期的应计利息加上“全额”，全部或部分预付。
高等学校定期贷款.2022年10月20日，高等学校签订了本金总额为#美元的定期贷款安排。1001000万美元。2022年12月28日，黑石抽到了美元352023年3月31日，HeI提取了剩余的美元65300万美元，初始利率为5.81最初一个月的利息期限为%。该安排下的任何借款都将于2023年11月30日到期。该融资机制下的借款按协议定义的定期担保隔夜融资利率(SOFR)计息，外加适用保证金和SOFR利差调整。定期贷款机制包含某些限制性金融契约，这些契约与高等教育融资机制中包含的金融契约基本相同。
公用事业私募. 2023年1月10日，公用事业公司根据单独的票据购买协议(NPA)通过私募方式执行了以下带有应税利息的无担保优先票据(2023年票据)。 2023年发行的钞票具有延迟提取功能，公用事业公司在2023年2月9日提取了所有收益。
2023A系列2023B系列2023C系列
本金总额$90百万$40百万$20百万
固定票面利率
夏威夷电力公司6.11%6.25%6.70%
夏威夷电灯6.25%——
毛伊岛电气6.25%——
到期日
夏威夷电力公司2/9/20302/9/20332/9/2053
夏威夷电灯2/9/2033——
毛伊岛电气2/9/2033——
按公司划分的本金金额：
夏威夷电力公司$40百万$40百万$20百万
夏威夷电灯$25百万——
毛伊岛电气$25百万——
2023年的票据包括与夏威夷电气的信贷协议基本相同的财务契约和习惯条件。夏威夷电力公司也是夏威夷电力照明公司和毛伊岛电气公司签订的NPA的担保人。公用事业公司在执行时没有获得任何收益，而是在2023年2月9日提取了所有收益。所得资金用于支付各自的资本支出、偿还用于为资本支出融资或再融资的短期债务和/或偿还用于支付资本支出的资金。2023年债券可在任何时间全部或部分预付，预付款价格为本金加上不良资产协议所定义的“整笔金额”。
42

注6·股东权益
累计其他综合收益/(亏损).  累计其他综合收益/(亏损)(AOCI)各组成部分余额变动情况如下：
Hei合并夏威夷电力公司合并
*(单位：千)证券未实现净收益(亏损)*衍生品未实现收益(亏损)退休福利计划AOCIAOCI-退休福利计划
平衡，2022年12月31日$(328,904)$1,991 $(9,115)$(336,028)$2,861 
本期其他综合收益(亏损)20,282 138 68 20,488 (45)
平衡，2023年3月31日$(308,622)$2,129 $(9,047)$(315,540)$2,816 
平衡，2021年12月31日$(32,037)$(3,638)$(16,858)$(52,533)$(3,280)
本期其他综合收益(亏损)(120,407)3,072 176 (117,159)51 
平衡，2022年3月31日$(152,444)$(566)$(16,682)$(169,692)$(3,229)

AOCI外的重新分类如下：
 从AOCI获得的重新分类的金额报告中受影响的第1行第3项
收入/资产负债表的报表
截至3月31日的三个月
(单位：万人)20232022
黑石集团合并
可供出售投资证券的未实现净收益(损失)--持有至到期证券的未实现持有损失摊销$3,677 $— 银行收入
符合现金流套期保值资格的衍生品已实现净亏损(收益)(48)55 利息支出
退休福利计划：   
摊销前期服务信贷和期间确认的定期效益净成本净亏损(收益)(357)4,501 
有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响425 (4,325)
有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数$3,697 $231  
夏威夷电力公司合并
退休福利计划：  
摊销前期服务信贷和期间确认的定期效益净成本净亏损(收益)$(470)$4,376 
有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响425 (4,325)
有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数$(45)$51  

43

注7·收入
与客户签订合同的收入。下表按主要来源、收入确认时间和部门分列收入：
截至2023年3月31日的三个月
(单位：千人)。电力公用事业银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅
$255,550 $— $— $255,550 
电力销售-商业
254,470 — — 254,470 
电能销售-大型照明和电力
290,978 — — 290,978 
电能销售-其他5,457 — — 5,457 
银行手续费— 12,022 — 12,022 
其他销售— — 3,907 3,907 
与客户签订合同的总收入806,455 12,022 3,907 822,384 
其他来源的收入
监管收入$15,604 $— $— $15,604 
银行利息和股息收入
— 79,479 — 79,479 
其他银行非利息收入— 2,356 — 2,356 
其他8,302 — 112 8,414 
其他来源的总收入23,906 81,835 112 105,853 
总收入$830,361 $93,857 $4,019 $928,237 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/商品
$— $12,022 $— $12,022 
随时间推移转移的服务/商品
806,455 — 3,907 810,362 
与客户签订合同的总收入$806,455 $12,022 $3,907 $822,384 
截至2022年3月31日的三个月
(单位：千人)。电力公用事业银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅
$224,574 $— $— $224,574 
电力销售-商业
219,597 — — 219,597 
电能销售-大型照明和电力
241,123 — — 241,123 
电能销售-其他1,426 — — 1,426 
银行手续费— 12,996 — 12,996 
其他销售— — 1,115 1,115 
与客户签订合同的总收入686,720 12,996 1,115 700,831 
其他来源的收入
监管收入12,886 — — 12,886 
银行利息和股息收入
— 59,989 — 59,989 
其他银行非利息收入— 2,130 — 2,130 
其他9,186 — 46 9,232 
其他来源的总收入22,072 62,119 46 84,237 
总收入$708,792 $75,115 $1,161 $785,068 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/商品
$— $12,996 $— $12,996 
随时间推移转移的服务/商品
686,720 — 1,115 687,835 
与客户签订合同的总收入$686,720 $12,996 $1,115 $700,831 
截至2022年12月31日或截至2023年3月31日，没有与客户合同收入相关的重大合同资产或负债。与客户合同有关的应收账款和未开账单收入是无条件的对帐权，因为所有履约义务都已履行。这些金额是
44

披露如下应收账款和未开单收入净额关于Hei的简明合并资产负债表和客户应收账款净额和应计未开单收入，净额在夏威夷电气的精简合并资产负债表上。
截至2023年3月31日，由于公司与客户合同的性质，公司没有实质性的剩余履约义务。对于公用事业公司来说，在向客户输送电力时履行了履行义务。对于ASB，费用在交易完成时确认。
注8· 退休福利
固定福利养老金和其他退休后福利计划信息。*2023年前三个月，公司贡献了$2百万(美元)2公用事业公司的100万美元)用于养老金和其他退休后福利计划，相比之下，10百万(美元)10公用事业公司)在2022年的前三个月。本公司目前对2023年养老金和其他退休后福利计划的总缴费估计为#美元8百万(美元)8公用事业公司的百万美元)，而43百万(美元)42公用事业公司)在2022年。此外，该公司预计将直接支付$3百万(美元)1公用事业公司)的收益，而2023年的收益为2百万(美元)1公用事业公司支付的)在2022年支付。
高等教育合并和夏威夷电力合并的定期养恤金净成本(NPPC)和定期福利净成本(NPBC)的构成如下：
截至3月31日的三个月
 养老金和福利其他福利
(单位：千)2023202220232022
黑石集团合并
服务成本$11,396 $19,824 $344 $656 
利息成本25,621 19,811 2,157 1,637 
计划资产的预期回报(35,195)(35,333)(3,405)(3,397)
上期净收益摊销— — (219)(232)
精算(损益)净额摊销188 6,297 (449)(3)
定期养恤金/福利费用净额(回报)
2,010 10,599 (1,572)(1,339)
临市局D&O的影响18,133 9,551 1,425 1,219 
定期养恤金/福利费用净额(回报)(根据临市局D&O的影响进行调整)$20,143 $20,150 $(147)$(120)
夏威夷电力公司合并
服务成本$11,019 $19,318 $340 $649 
利息成本23,698 18,462 2,063 1,573 
计划资产的预期回报(32,972)(33,546)(3,353)(3,347)
上期净收益摊销— — (218)(231)
精算(损益)净额摊销19 6,125 (434)— 
定期养恤金/福利费用净额(回报)
1,764 10,359 (1,602)(1,356)
临市局D&O的影响18,133 9,551 1,425 1,219 
定期养恤金/福利费用净额(回报)(根据临市局D&O的影响进行调整)$19,897 $19,910 $(177)$(137)
HEI合并记录的退休福利费用为#美元11百万(美元)11公用事业公司)2023年前三个月和$12百万(美元)12公用事业公司于二零二二年首三个月支付)，并将剩余的定期收益净额主要计入公用事业厂。
公用事业公司实施了养老金和OPEB跟踪机制，根据该机制，根据GAAP确定的所有退休福利支出(高管终身和不合格养老金计划支出除外)将随着时间的推移收回。根据追踪机制，根据公认会计原则厘定的任何实际成本如超出/低于税率所允许的金额，将计入/贷记至监管资产/负债。然后，每项公用事业的监管资产/负债将摊销五年从各自公用事业公司的下一次费率案例开始。
已定义缴费计划信息。*2023年和2022年的前三个月，公司在夏威夷电气工业退休储蓄计划(HEIRSP)和ASB 401(K)计划下的固定缴款计划的支出为$2.7百万美元和美元2.0百万美元，现金捐款为$2.7百万美元和美元1.9分别为100万美元。2023年和2022年头三个月，公用事业公司根据HEIRSP规定的固定缴款计划的费用和现金捐款为#美元1.3百万美元和美元0.9分别为100万美元。
45

注9· 基于股份的薪酬
根据2014年3月1日起修订和重述的2010年股权和激励计划，高等学校可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票和现金的奖励的形式，向选定的员工发行普通股作为激励薪酬。原2010年股权和激励计划修改并重述，自2014年3月1日起生效，并增加了1.5根据这些计划，可供发行的股票增加了100万股。
截至2023年3月31日，大约2.7根据EIP条款，仍有100万股可供未来发行，假设回收被扣留的股票以满足与EIP奖励相关的法定税收义务，包括估计0.7在归属已发行的限制性股票单位和实现长期激励计划下未偿还奖励的业绩目标(假设此类业绩目标达到最高水平)时，可发行的股票数量为100万股。
根据2011年非雇员董事股票计划(2011年董事计划)，高等教育可以发行普通股作为对高等教育、夏威夷电气和雅培非雇员董事的补偿。截至2023年3月31日，有207,118根据2011年董事计划，剩余可供未来发行的股票。
以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万美元)20232022
黑石集团合并
基于股份的薪酬费用1
$2.0 $2.1 
所得税优惠0.3 0.3 
夏威夷电力公司合并
基于股份的薪酬费用1
0.7 0.6 
所得税优惠0.1 0.1 
1在截至2023年3月31日、2023年3月31日及2022年3月31日的三个月内，本公司尚未将任何基于股份的薪酬资本化。
股票奖励。根据2011年董事计划，Hei向非雇员董事授予Hei普通股如下：
截至3月31日的三个月
(百万美元)20232022
已授予的股份1,509 — 
公允价值$0.1 $— 
所得税优惠— — 
向合肥、夏威夷电气和雅培的每位非员工董事发行的股票数量，是根据合肥普通股在授予日的收盘价确定的。
限制性股票单位。  有关高等学校授予限制性股票单位的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20232022
股票(1)股票(1)
未清偿，期初182,528 $39.75 233,448 $38.10 
授与100,088 42.41 96,455 41.29 
既得(80,077)39.30 (90,380)37.58 
被没收(406)38.39 (31,178)38.78 
未清偿，期末202,133 $41.25 208,345 $39.71 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)$4.2 $4.0 
(1)以授出日合益普通股平均价格为基础的加权平均每股公允价值。
46

截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月，归属的限制性股票单位和相关股息总额的公允价值为#美元。3.6百万美元和美元3.9亿美元，相关税收优惠为0.8百万美元和美元0.6分别为100万美元。
截至2023年3月31日，7.5与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿总成本的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.2好几年了。
长期激励计划，以股票形式支付。2021-23年、2022年-24年和2023年-25年长期激励计划(LTIP)规定，根据业绩目标(包括市场状况目标)的满意度，在EIP下对HEI普通股股票进行业绩奖励。可授予的HEI普通股数量在授予之日确定，取决于达到指定的业绩水平和计算的股息等价物。潜在的支出从以下几个方面来看0%至200目标股票数量的%，取决于目标的实现情况。市场状况目标基于HEI相对于Peer Group的总股东回报(TSR)(爱迪生电气研究所指数(EEI Index)在2021-23年和2022-24年的业绩期间，以及与由EEI指数中的公司组成并经公司薪酬和人力资本管理委员会批准的2023-25年业绩期间的公司薪酬同行组进行比较)，在每个情况下，在相关的三年制句号。其他业绩条件目标涉及每股收益增长、累计每股收益、平均普通股权益回报率(ROACE)、可再生投资组合标准、碳排放减少、夏威夷电力的净收入增长、ASB的效率比率和战略举措以及Pacific Current的EBITDA增长和平均投资资本回报率。
链接到TSR的LTIP.  有关高等院校与TSR相关的长期税收优惠拨款的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20232022
股票(1)股票(1)
未清偿，期初71,574 $47.67 90,974 $42.86 
授与27,123 55.98 26,079 54.92 
既得(已发行或未发行并注销)(18,691)48.62 (29,042)41.07 
被没收— — (11,671)42.60 
未清偿，期末80,006 $50.27 76,340 $47.70 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)$1.5 $1.4 
(1)使用蒙特卡罗模拟模型确定的加权平均授予日每股公允价值。
股份的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型利用了从履约期开始到授予日期这段时间内合益集团和Peer Group的普通股的实际信息，以及合益集团和Peer Group在其余期间的估计未来股票波动率三年制演出期。HEI和Peer Group的预期股票波动率假设基于三年制历史性的股票波动。蒙特卡洛模拟不需要股息假设，因为赠款支付包括股息等价物，预计回报包括再投资股息的价值。
下表汇总了用于确定与TSR挂钩的LTIP奖励的公允价值以及由此产生的LTIP奖励的公允价值的假设：
20232022
无风险利率4.19 %1.71 %
预期寿命(以年为单位)33
预期波动率33.1 %31.0 %
同级组的预期波动范围
28.7%至38.8%
25.4%至76.7%
授予日期公允价值(每股)$55.98$54.92
有几个不是基于股票的LTIP奖励与TSR挂钩，归属日期为2023年。截至2022年3月31日的三个月，与TSR和相关股息相关的已归属LTIP奖励总额的公允价值为0.8百万美元，相关的税收优惠为$0.1百万美元。
截至2023年3月31日，2.4与与TSR挂钩的股票支付的非既有业绩奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.7好几年了。
47

LTIP奖励与其他绩效条件挂钩.  有关与其他业绩条件挂钩的股票支付的HeI LTIP奖励的信息如下：
截至3月31日的三个月
20232022
 股票(1)股票(1)
未清偿，期初309,589 $39.50 306,342 $38.42 
授与108,499 42.41 104,300 41.29 
既得(62,778)48.07 (71,807)37.68 
被没收— — (46,684)36.77 
未清偿，期末355,310 $38.87 292,151 $39.89 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(按目标业绩水平)(单位：百万)
$4.6 $4.3 
(1)以授出日合益普通股平均价格为基础的加权平均每股公允价值。
截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月，与其他业绩条件和相关股息相关的既有LTIP奖励总额的公允价值为#美元。2.9百万美元和美元3.2亿美元，相关税收优惠为0.6百万美元和美元0.4分别为100万美元。
截至2023年3月31日，7.4与TSR以外的业绩条件相关的非既有股票相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.6好几年了。
注：10.所得税
公司和公用事业公司截至2023年3月31日的三个月的有效税率(合并的联邦和州所得税税率)为21%和22%。这些税率与综合法定税率不同，主要是由于公用事业公司摊销了与2017年减税和就业法案中将联邦所得税税率从35%降至21%相关的超额递延所得税，以及从低收入住房税收抵免投资中获得的税收优惠。
2020年8月，美国国税局通知该公司，将审查其2017和2018年的所得税申报单。该公司之前每年都要接受审计，直到2011年，当时美国国税局改变了关于审计频率的内部政策。审计工作仍在进行中，公司已对所有提供信息的要求作出回应。到目前为止，本公司尚未收到任何重大审计调整的通知。
2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年通胀削减法案》(IRA)。爱尔兰共和军的主要条款包括对某些大公司征收15%的公司替代最低税(CAMT)，以及对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的消费税。根据目前对法律的解释和现有的指导意见，我们认为HEI不会受到CAMT或股票回购消费税条款的影响。
爱尔兰共和军还创造了新的税收抵免，并加强了其他税收抵免，以刺激对可再生能源的投资。爱尔兰共和军的某些条款从2023年纳税年度开始生效。本公司将继续监测指导意见并评估相关的税务筹划机会。



48

注11· 现金流
截至3月31日的三个月20232022
(单位：百万美元)  
现金流量信息的补充披露  
黑石集团合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额$21 $10 
夏威夷电力公司合并
支付给非关联公司的利息6 6 
已缴纳的所得税(包括可退还的抵免)3 — 
非现金活动的补充披露  
黑石集团合并
财产、厂房和设备
处理资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目50 24 
与收购(投资)相关的收益增加— 15 
以融资租赁义务换取的使用权资产(融资)40 — 
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)1 35 
为董事和高管/管理层薪酬(融资)发行的普通股(毛)1
7 8 
为低收入住房投资(投资)提供资金的义务7 — 
未结算交易购买投资证券(投资)— 25 
与出售权益法投资(投资)的待定销售收益有关的其他应收账款— 9 
夏威夷电力公司合并
电力公用事业财产、厂房和设备
处理资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目48 21 
与收购(投资)相关的收益增加— 15 
以融资租赁义务(融资)换取的使用权资产40 — 
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)— 32 
1 所示金额代表为董事发行的普通股以及高管/管理层薪酬和为履行法定税收义务而预扣的普通股的市场价值。
注：12. 公允价值计量
公允价值计量和披露估值方法。以下是对按公允价值计入的资产和负债以及用于估计非公允价值金融工具公允价值的估值方法的说明：
短期借款--银行以外.由于这些工具的到期日较短，短期借款的账面金额接近公允价值。
投资证券。ASB投资证券的公允价值是通过从独立的第三方定价服务或从与交易无关的经纪商那里获得的定价来确定的。非约束性经纪商报价并不常见，通常发生在接近月底定价日期结算的新证券上。ASB用来为其证券定价的第三方定价供应商是享有盛誉的公司，它们在全球范围内提供定价服务，并有确保质量和控制的流程。第三方定价服务使用各种方法来确定属于ASB公允价值计量层次结构第二级的证券的公允价值。考虑因素包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率差、对流动性、规模、抵押品特征的调整、历史和一般提前还款速度，以及其他可观察到的市场因素。
为了加强定价过程的稳健性，ASB将每季度将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果差异超出允许范围，ASB将进行评估，并可能对价格提出质疑。在这种情况下，公允价值将基于最能反映证券数据和可观察到的特征的价值。在所有情况下，使用的公允价值都将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。
49

按揭收入债券的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，以计算未来本金和利息支付的现值，因此被归入估值层次的第三级。
持有待售贷款。住宅及商业贷款按成本或市价中较低者列账，并以市场可见定价资料进行估值，而市场可见定价资料源自第三方贷款销售，因此被归类于估值架构的第二级。
为投资而持有的贷款。为投资而持有的贷款的公允价值是使用贴现现金流量法得出的，该方法包括对基础贷款特征的评估。估值模型使用贷款特征，包括产品类型、到期日和投资组合的基础利率。这些信息与包括提前还款预测在内的各种预测估值假设一起输入估值模型，以确定贴现率。这些假设是从内部和第三方来源得出的。由于估值是从基于模型的技术得出的，ASB包括在估值层次结构的第三级内为投资而持有的贷款。
抵押品依赖贷款。抵押品依赖型贷款已调整为公允价值。当一笔贷款被确定为抵押品依赖型时，本公司使用抵押品的当前公允价值减去销售成本来计量减值。根据贷款的特点，抵押品的公允价值通常通过获得外部评估来估计，但在某些情况下，抵押品的价值可能被估计为几乎没有价值。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些报告基于管理层的历史知识、自估值时以来市场状况的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。如果确定抵押品依赖贷款的价值低于其记录的投资，本公司确认该减值并通过信贷损失准备将贷款的账面价值调整为公允价值。
为清偿贷款而取得的房地产。丧失抵押品赎回权的资产最初按公允价值(减去出售的估计成本)计量，随后按账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者计量。公允价值一般基于评估或独立市场价格，这些价格在被归类为房地产所有者后定期更新。这种调整通常会导致对用于确定公允价值的投入进行3级分类。ASB使用销售比较法估计抵押品依赖型贷款和拥有的房地产的公允价值。
抵押贷款偿还权. MSR根据出售时的市场数据按公允价值进行资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中的较低者入账。在每个报告日期对MSR进行减值评估。ASB的MSR是根据基础贷款的主要风险特征(包括贷款类型和票据利率)进行分层的。对于每个阶层，公允价值是通过使用贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的，贴现率反映了类似资产的行业定价。预期净收入流是基于有关提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。当账面金额超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为贷款服务费用的组成部分记录在综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。ASB将MSR的公允价值与独立第三方计算的估计价值进行比较。第三方依靠已公布和未公布的市场相关假设来源以及自己的经验和专业知识来得出价值。ASB使用第三方价值只是为了评估其自身估计的合理性。ASB将MSR包括在估值层次结构的第三级。
定期存款。固定期限存单的公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的FHLB预付款提供的利率贴现未来现金流来估计的。存款负债被归类在估值层次的第二级。
其他借款.对于垫款和回购协议，公允价值是使用量化贴现现金流模型估计的，该模型要求使用目前为类似剩余期限的垫款和回购协议提供的利率投入。大多数市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括经纪市场交易和第三方定价服务。
长期债务--银行以外固定利率长期债务的公允价值-银行以外的第三方金融服务提供商根据相同或类似剩余期限债务的当前利率以及使用相同或类似风险、期限和剩余期限债务的当前利率贴现未来现金流，从第三方金融服务提供商那里获得。由于短期利息重置期间，银行以外的浮动利率长期债务的账面价值接近公允价值。长期债务-银行以外的债务被归类在估值层次结构的第二级。
利率锁定承诺(IRLC)。发行待售住宅按揭贷款的承诺的估计公允价值是根据活跃市场类似贷款的报价计算的。IRLC被归类为2级测量。
50

远期销售承诺。待公布(TBA)抵押贷款支持证券远期承诺被归类为1级，由公开交易的债务证券组成，其公允价值可以通过活跃外汇市场的报价获得相同的公允价值。ASB尽最大努力及强制性交付贷款销售承诺的公允价值是使用市场上可观察到的报价确定的，并被归类为第二级计量。
利率互换。本公司以公允价值计量其利率互换。本公司利率掉期的公允价值是根据本公司于报告日期因终止合约而收取或支付的估计金额，并采用利率定价模型及与利率相关的可观察资料厘定。本公司利率掉期的公允价值被归类为第2级计量。
下表列出了本公司金融工具的账面或名义金额、公允价值和在公允价值层次中的配置。
估计的公允价值
(单位：万人)账面金额或名义金额中国报价：
活跃的市场
对于完全相同的资产
高级(1级)		意义重大
其他可观察到的
--投入
一级(二级)		意义重大
看不见
输入
三级(三级)		总计
2023年3月31日     
金融资产     
黑石集团合并
可供出售的投资证券
$1,419,755 $— $1,404,989 $14,766 $1,419,755 
持有至到期的投资证券
1,238,185 — 1,158,090 — 1,158,090 
贷款，净额5,988,718 — 661 5,605,699 5,606,360 
抵押贷款偿还权8,745 — — 18,117 18,117 
衍生资产38,050 9 1,133 — 1,142 
金融负债    
黑石集团合并
存款负债843,415 — 829,709 — 829,709 
短期借款--银行以外148,802 — 148,802 — 148,802 
其他银行借款680,690 — 675,107 — 675,107 
长期债务，净额--银行以外2,480,948 — 2,296,948 — 2,296,948 
**衍生负债250 4 — — 4 
夏威夷电力公司合并
长期债务，净额1,834,320 — 1,702,247 — 1,702,247 
2022年12月31日     
金融资产     
黑石集团合并
可供出售的投资证券
$1,429,667 $— $1,414,765 $14,902 $1,429,667 
持有至到期的投资证券
1,251,747 — 1,150,971 — 1,150,971 
贷款，净额5,907,514 — 821 5,453,381 5,454,202 
抵押贷款偿还权9,047 — — 17,646 17,646 
衍生资产16,220 18 1,330 — 1,348 
金融负债    
黑石集团合并
存款负债611,718 — 597,617 — 597,617 
短期借款--银行以外172,568 — 172,568 — 172,568 
其他银行借款695,120 — 695,095 — 695,095 
长期债务，净额--银行以外2,384,980 — 2,122,605 — 2,122,605 
衍生负债22,949 — 472 — 472 
夏威夷电力公司合并
短期借款87,967 — 87,967 — 87,967 
长期债务，净额1,684,816 — 1,487,496 — 1,487,496 
51

公允价值按经常性计量。按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
2023年3月31日2022年12月31日
 使用计量的公允价值使用计量的公允价值
(单位：万人)1级二级第三级1级二级第三级
可供出售的投资证券(银行部门)      
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保
$— $1,283,935 $— $— $1,292,968 $— 
美国财政部和联邦机构的义务— 79,744 — — 81,063 — 
公司债券— 41,310 — — 40,734 — 
抵押贷款收入债券— — 14,766 — — 14,902 
 $— $1,404,989 $14,766 $— $1,414,765 $14,902 
衍生资产     
利率锁定承诺(银行部分)1
$— $26 $— $— $9 $— 
远期承付款(银行分部)1
9 — — 18 — — 
利率互换(其他部分)2
— 1,107 — — 1,321 — 
 $9 $1,133 $— $18 $1,330 $— 
衍生负债
远期承付款(银行分部)1
$4 $— $— $— $— $— 
利率互换(其他部分)2
— — — — 472 — 
$4 $— $— $— $472 $— 
1房地产衍生品在资产负债表中的其他资产或其他负债中按公允价值列账，价值变化包括在抵押贷款银行收入中。
2金融衍生品计入资产负债表中的其他资产和其他负债。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内，公允价值层次的第一级和第二级之间没有金融资产和负债转移。
按公允价值经常性计量的第3级资产和负债变动如下：
截至3月31日的三个月
抵押贷款收入债券20232022
(单位：千)
期初余额$14,902 $15,427 
已收到本金付款(136)(131)
购买— — 
计入其他综合收益的未实现收益(亏损)— — 
期末余额$14,766 $15,296 
抵押贷款收入债券由夏威夷州预算和财政部发行。本公司采用贴现现金流量模型计算估计未来本金及利息支出的现值，以估计公允价值。公允价值计量中使用的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2023年3月31日，加权平均贴现率为5.07%，这是通过纳入一个月LIBOR利率的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。
公允价值按非经常性基础计量。*某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上表中。这些计量主要来自以成本或公允价值较低的价格列账的资产或个别资产的减值。截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有按公允价值非经常性基础计量的金融工具。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，不是对ASB持有的待售贷款的公允价值进行调整。
52

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论更新了HEI和Hawaian Electric的2022 Form 10-K中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，应与此类讨论以及HEI和Hawaian Electric的2022 Form 10-K中包含的HEI和Hawaian Electric 2022年度合并财务报表及其附注以及本Form 10-Q中包含的季度(截至2023年3月31日和截至2023年3月31日的三个月)简明综合财务报表及其附注一起阅读。
黑石集团合并
最近的事态发展。2023年第一季度，夏威夷的经济状况保持稳定，2023年3月经季节性调整的失业率为3.5%，2023年第一季度的乘客总数比去年同期增长了近20%。虽然本季度经济状况保持稳定，但由于继续采用能源效率措施和分布式能源，公用事业公司2023年第一季度的千瓦时销售额比2022年第一季度下降了1.1%。虽然由于脱钩，千瓦时的销售水平不会影响公用事业公司的收入，但它可能会增加或降低客户支付的每千瓦时价格。关于脱钩机制的讨论，见简明合并财务报表附注3)中的“脱钩”。
在世界银行，由于批发借款和定期证书的增加，这主要是由于2022年强劲的贷款增长，加上从2022年下半年开始并持续到2023年第一季度的核心存款外流，2022年银行的资产敏感度下降，2023年与前几年相比，资产敏感度仍然较低。因此，2023年第一季度市场利率的上调并未对净利息收入和净息差产生可衡量的影响。在2023年第一季度，本行的净息差为2.85%，而截至2022年12月31日的相连季度的净息差为2.91%，而截至2022年3月31日的季度的净息差为2.79%。
2023年3月，随着硅谷银行和签名银行的倒闭，银行业经历了重大动荡。这些银行倒闭的部分原因是存款大量集中在某些行业，导致在短时间内发生了大量的存款提取。截至2022年12月31日，这两家银行都有大量超过FDIC保险限额的未投保存款，硅谷银行和Signature Bank的未投保存款总额分别为88%和90%，这导致了储户对其银行偿付能力的担忧，导致了这些机构的“挤兑”。
截至2023年3月31日，ASB的未投保存款基数约为15%。此外，ASB的总存款基础主要由零售存款组成，截至2023年3月31日，零售存款占总存款基础的86%。与商业存款相比，零售存款对利率的敏感度一般较低，波动性也较小。ASB也保持着良好的资本状况，拥有约32亿美元的流动性，这几乎是截至2023年3月31日未投保存款金额的三倍。
ASB的融资成本影响其净息差，这是由其资金来源的组合推动的，其核心存款提供的资金来源成本最低。2023年第一季度，ASB的平均核心存款比2022年第四季度的平均余额下降了约2.6%，这导致ASB为贷款增长提供资金的批发借款和定期证书增加，并增加了其整体资金成本。展望未来，ASB预计，鉴于较高的利率环境，以及可能推动支出增加的客户面临的通胀压力，其存款基础将保持相对持平至下降。ASB还预计，较高的利率环境将继续对融资成本构成压力，这反过来将影响净利息收入和净息差。
在过去的几个月里，通货膨胀迅速上升，这反映在美国消费者价格指数(CPI)上。虽然以CPI衡量的通胀压力似乎在去年6月达到顶峰，但截至2023年3月，通货膨胀率仍高达5%。通胀压力预计将在近期至中期持续，并已导致运营与维护和资本项目成本上升，公用事业和高等教育的利息支出增加，以及银行的薪酬和福利成本上升。
由于美联储不断上调联邦基金目标利率，短期利率也大幅上升。较高的利率环境影响了银行投资组合的公允价值，该投资组合的公允价值下降并被记录为另一项全面损失。持有至到期(HTM)证券的未实现损失不计入其他全面损失，因为ASB有积极的意图和能力持有该证券至到期并收回其全部投资。截至2023年3月31日，HTM证券的未实现亏损未计入其他全面亏损，税后约为5900万美元。
有关通货膨胀和其他宏观经济因素对公用事业和银行的影响的进一步讨论，请参阅下面电力公用事业和银行部分的“最新发展”。

53

行动的结果
截至3月31日的三个月%
(单位：万人)20232022变化主要原因(S)**
收入$928,237 $785,068 18 主要针对所有细分市场增加。
营业收入93,518 99,276 (6)银行部门的营业收入下降，“其他”部门的营业亏损增加，但电力部门的营业收入增加部分抵消了这一影响。
普通股净收益54,721 69,167 (21)银行部门的净收益减少，“其他”部门的净亏损增加，但电力部门的净收益略有增加，部分抵消了这一影响。有关有效税率的解释，请参阅下面的内容。
*此外，还请参见随后的部分讨论。
本公司于2023年及2022年首三个月的有效税率分别为21%及20%。2023年第一季度的有效税率较高，主要是由于2023年公用事业公司与某些超额递延所得税相关的监管负债在2023年摊销较低，这是由于税法降低了联邦所得税税率，部分抵消了2023年较高的非应税银行拥有的人寿保险和低收入住房税收抵免税收优惠。
经济状况。
注：本节中的统计数据来自管理层认为可靠的公共第三方来源(例如，商业、经济发展和旅游部、夏威夷大学经济研究组织、美国劳工统计局、劳动和劳资关系部、夏威夷旅游局、火奴鲁鲁房地产经纪人®以及国家和地方新闻媒体)。
第一季度，日均客运量比去年同期增长了20%，但与2019年持平。到目前为止，乘客总数从2020年的较低水平回升是由国内游客推动的，国际游客，主要是日本游客，保持在较低水平，但活动正在增加。2022年10月11日，日本取消了每日入境上限，此前这一上限使往返夏威夷变得更加困难。自那以后，国际游客人数继续以温和的速度增长，但仍比2019年的水平低50%。
夏威夷2023年3月经季节调整的初步失业率为3.5%，高于2022年3月的3.3%。2023年3月的全国失业率为3.5%，而2022年3月为3.6%。预计夏威夷就业部门的就业增长将放缓，2023年失业率可能略有上升。
根据瓦胡岛房屋转售市场的数据，截至2023年3月，夏威夷的房地产活动导致共管公寓的销售价格中值上涨了4.0%(53.6万美元)，打破了2022年6月创下的前纪录，而独栋住宅的销售价格中值与2022年同期相比下降了5.8%，3月份的独栋住宅价格中值为1,083,750美元。尽管销售价格持续走强，但在2023年第一季度，大多数共管公寓和独栋住宅的售价都低于最初的要价。与2022年相比，截至2023年第一季度，公寓住宅的成交数量下降了38.9%，独户住宅的成交数量下降了37%。
夏威夷的石油产品价格与国际市场的原油价格有关。原油价格在2022年8月至2022年12月期间下降，在2023年1月至2023年3月期间保持相对持平。
在2023年3月22日的会议上，联邦公开市场委员会(FOMC)决定将联邦基金利率目标区间上调至4.75%-5.0%，并预计将酌情继续加息。由于通货膨胀率高于2%的长期目标，联邦公开市场委员会将联邦基金利率提高了25个基点，并打算进一步减少美联储持有的国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券。
UHERO于2023年3月10日发布的最新预测预测，2023年全年实际GDP增长1.7%，游客总数增长6.7%，实际个人收入增长1.2%，失业率4.1%。这一预测预计夏威夷经济将放缓，但不会出现衰退，原因是美国和全球经济最近几个月有所改善，以及国内通胀放缓。今年晚些时候，由于经济逆风，国内旅游预计将减弱，而日本市场预计将有所改善，但速度是渐进的。随着美联储继续努力抗击通胀，其他风险依然存在，但UHERO认为夏威夷的经济状况相对较好，可以专注于解决游客体验、旅游容量、住房成本和可用性、人口老龄化和气候变化等长期问题。
该公司预计，在国际旅游市场预期复苏和公共部门建筑支出增加的支持下，夏威夷未来的经济状况将保持相对稳定。如果经济状况
54

如果从当前水平恶化或长期保持低迷，可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
另见下文“电力事业”和“银行”部分的“最新发展”，进一步讨论疫情造成的经济影响。
“其他”部分。
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20232022主要原因(S)
收入$4,019 $1,161 太平洋电流子公司的其他销售额增加。
营业亏损(5,877)(4,349)
2023年和2022年的前三个月分别包括太平洋电流公司110万美元的运营亏损和80万美元的运营收入1。较高的营业亏损主要是由于太平洋流动资产表现较差。2023年前三个月的公司费用比2022年同期减少了40万美元，主要是因为一般和行政费用减少。
出售权益法投资的收益— 8,123 2022年第一季度出售太平洋电流的股权方法投资的收益。
净亏损(10,850)(1,112)
2023年首三个月的净亏损高于2022年首三个月的净亏损，原因是2022年第一季度太平洋电流出售权益法投资获得收益，利息支出增加，主要是由于平均借款和平均利率上升，以及运营亏损变化所引用的相同因素。
1     Hamakua Energy向夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。

“其他”业务部门亏损包括HeI(包括取消公司间交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)的独立公司运营业绩，以及太平洋电流的业绩，Pacific Current是HeI的直接子公司，专注于投资清洁能源和可持续基础设施项目；Pacific Current的间接子公司Hamakua Energy拥有一座60兆瓦的联合循环发电厂，为夏威夷电灯提供电力；太平洋电流公司的子公司Mauo，LLC(Mauo)，在夏威夷大学的五个校区拥有总计8.6兆瓦的太阳能+储存项目；MahiPapa，拥有考艾岛的7.5兆瓦铭牌生物质设施，Alenuihaha Developments，LLC，拥有一系列可再生能源资产；Ka‘ie Waho Company，LLC，拥有6兆瓦太阳能光伏系统，为考艾岛公用事业合作社提供可再生能源；Ka’aipua‘a，LLC，正在夏威夷岛上建设废水处理和能源回收设施。

财务状况
流动性和资本资源。截至2023年3月31日，HEI的循环信贷安排或夏威夷电气的循环信贷安排没有余额，该等安排下的可用承诺产能分别为1.75亿美元和2亿美元。截至本季度末，Hei和Hawaian Electric分别有约4900万美元和零的未偿还商业票据。截至2023年3月31日，ASB的未使用FHLB借款能力约为20亿美元，ASB拥有9亿美元的未质押投资证券，可用作额外借款能力的抵押品。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司承诺信贷额度下的可用借款能力(扣除未偿还商业票据后)总额分别约为3.26亿美元和2.37亿美元。
2022年10月20日，HEI签订了一项本金总额为1亿美元的定期贷款安排。2022年12月28日，HEI从定期贷款中提取了3500万美元，2023年3月31日，HEI提取了剩余的6500万美元。该安排下的任何借款都将于2023年11月30日到期。该贷款项下的借款按协议定义的SOFR期限计息，外加适用保证金和SOFR利差调整。更多信息见简明合并财务报表附注5。
2023年3月16日，HEI执行了一次私募，根据该配售，HEI授权发行和销售1亿美元的无担保优先票据，这些票据可能会在2023年6月2日或之前延迟提取。一旦提取，预计总计1亿美元的收益将用于定期贷款安排下的再融资。更多信息见简明合并财务报表附注5。
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本公司相信，其现金及现金等价物、来自附属公司的预期营运现金流、现有信贷安排，以及进入资本市场的途径，将足以满足本公司根据目前的业务计划在未来12个月及以后的现金需求。然而，公司预计其流动资金将继续受到公用事业公司的适度影响，这是由于新冠肺炎对当地经济的挥之不去的影响和燃料价格上涨导致营运资金需求增加。对于公用事业公司来说，虽然燃料价格已从2022年的高点回落，但仍居高不下，增加了燃料库存的成本，并导致客户应收账款余额增加，因为燃料被消费并向客户开出账单。虽然应收账款余额自2022年12月以来有所下降，但由于疫情的爆发，应收账款余额仍然较高，并导致2022年坏账支出增加和2022年至2023年3月的核销增加，原因是暂停断电措施结束。预计较高的坏账支出将持续下去，直到公用事业公司恢复大流行前对拖欠账户的收款做法。截至2023年3月31日，公用事业公司约有3850万美元的应收账款逾期30天以上。在超过30天的逾期金额中，约有27%是按付款计划进行的。除了延迟收回应收账款对现金流的影响外，相对于上一次费率案例中批准的千瓦时销售额，千瓦时销售额较低通常会导致现金流的延迟计时，从而导致营运资金需求增加(见下文电力公用事业部分的“最近的发展”)。目前，客户现金收取的延迟并未对公司的流动性造成重大影响。如有需要，本公司准备解决与客户收款时间延迟相关的潜在融资需求。
在ASB，流动性保持在令人满意的水平。截至2023年3月31日，ASB的现金及现金等价物为1.83亿美元，而截至2022年12月31日的现金及现金等价物为1.56亿美元。ASB仍远高于《联邦存款保险公司改善法案》规定的“资本充裕”的资本类别，虽然夏威夷的经济前景保持稳定，但银行业潜在的持续动荡、通货膨胀和货币政策收紧带来的新风险增加了经济衰退的风险，这可能增加对贷款业绩和信贷损失拨备的影响的不确定性(见下文“银行”一节中的“最近的发展”)。
如果进一步的流动性被认为是必要的，目前还没有考虑到这一点，公用事业公司还可以降低与非必要项目相关的资本支出的步伐。此外，该公司有权发行新股，而不是在公开市场上购买目前已发行的股票，以满足其股息再投资和股票购买计划下的股票发行。根据历史需求，估计每年可通过发行新股而不是利用公开市场购买筹集的股权资本约为2,500万至3,000万美元，但未来的金额取决于一系列因素，包括但不限于未来股价、DIP计划的股票数量和参与者以及DIP参与者对HEI股票的新投资金额。
高材料现金需求. HEI的重大现金需求包括：公用事业资本支出、劳动力和福利成本、运营和维护费用、燃料和购买电力成本以及债务和利息支付；对银行贷款和投资证券的投资；劳动力和福利成本、股东股息和HEI的债务和利息支付；以及支持Pacific Current可持续基础设施投资的HEI股权贡献。
本公司相信，其从电力公用事业和银行业务内部以及外部通过发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持足够的流动资金，为其合同义务和商业承诺、其预测的资本支出和投资、其预期的退休福利计划缴费和其他短期和长期重大现金需求提供资金。然而，燃油价格上涨、通胀、利率上升、债务上限辩论和货币政策收紧带来的经济影响带来了重大不确定性，公司无法预测这些因素对全球、国家或地方经济的未来影响，包括对公司资本成本和获得额外资本的能力的影响，或对公司财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。
高等学校的综合资本结构(不包括存款负债和其他银行借款)如下：
(美元，单位：百万美元)2023年3月31日2022年12月31日
短期借款--扣除贴现后的非银行借款$149 3 %$173 3 %
长期债务，净额--银行以外2,481 51 2,385 50 
子公司的优先股34 1 34 1 
普通股权益2,238 45 2,202 46 
 $4,902 100 %$4,794 100 %
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Hei的商业票据借款和信用额度如下：
 平均余额天平
(单位：百万美元)截至2023年3月31日的三个月2023年3月31日2022年12月31日
商业票据$54 $49 $50 
信贷额度利用循环信贷安排— — — 
注： 此表不包括夏威夷电力公司的单独商业票据发行以及信贷额度安排和提款，这些内容在下文“电力公用事业-财务状况-流动性和资本资源”项下披露。2023年前三个月，HEI的短期商业票据借款上限为9900万美元。截至2023年3月31日，HEI信贷额度安排下的可用承诺容量为1.75亿美元。
在截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月内，没有通过HEI股息再投资和股票购买计划(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)计划发行新的普通股，HEI通过公开市场购买其普通股满足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划的购股要求。
2023年头三个月，合伙企业经营活动提供的现金净额为1.81亿美元。同期投资活动使用的现金净额为1.37亿美元，主要原因是资本支出、ASB应收贷款净增加和为投资而持有的贷款的购买，但被ASB的 收到投资担保还款和到期日，以及FHLB股票净减少。在此期间，融资活动提供的现金净额为7100万美元，原因包括ASB的存款负债、其他银行借款、长期债务和短期借款的发行净增加，但其他银行借款和短期借款、偿还长期债务和支付普通股股息的净减少部分抵消了这一净额。在2023年的前三个月，夏威夷电气和ASB(通过ASB夏威夷)分别向HEI支付了3200万美元和1400万美元的现金股息。
红利。2023年前三个月和2022年全年的派息率分别为72%和64%。2023年2月10日，HEI董事会批准从2023年第一季度开始，将季度股息从每股0.35美元增加到0.36美元，增加1美分。合肥目前预期其股息将维持在目前水平；然而，合益董事会每季度评估股息，并在评估中考虑许多因素，包括但不限于公司的经营业绩、公司的长期前景、当前和预期的未来经济状况，以及其他资本投资选择。
材料估算和关键会计政策
在编制财务报表时，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大相径庭。
根据美国证券交易委员会第333-8040号《关于披露关键会计政策的谨慎建议》，管理层已确定其认为对公司财务报表最关键的会计政策--即，管理层认为这些政策对描述公司的运营结果和财务状况是最重要的，目前需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。
有关这些重大估计和关键会计政策的信息，除下文讨论的关键政策外，请参阅第二部分中包含的高等学校MD&A的第44至45、64和77至78页，以及HEI 2022年表10-K的第7项。
以下是对电力公用事业部门和银行部门的运营结果、流动性和资本来源的讨论。
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电力设施
最近的事态发展。另见《高等学校医学与医学硕士学位论文最新进展》。
在第一2023年第四季度，千瓦时销售量与2022年同期相比下降了1.1%。千瓦时销售额下降的主要原因是2023年第一季度电价上涨影响了电力消费，以及继续采用能效措施和分布式能源。
从2022年开始，燃料成本迅速上涨，平均燃料价格比去年同期上涨了35%，但自2022年12月31日以来有所下降。尽管公用事业公司能够将燃料成本转嫁给客户，并通过2%的燃料成本风险分担机制限制燃料成本敞口(每年的最高敞口约为370万美元，公用事业公司已确认2022年的罚款金额)，但客户账单的增加可能会降低客户的及时付款能力或增加不付款的风险。此外，客户账单的增加可能会导致临市局考虑采取其他行动，限制或推迟任何拟议的差饷加幅，以减轻燃油价格上涨对账单的整体影响。目前，燃料成本上涨预计不会对公用事业公司的财务状况产生实质性影响。
2023年3月，消费者价格指数从2022年6月9.1%的峰值回落至5%。在夏威夷，2023年3月夏威夷(火奴鲁鲁)城市居民消费价格指数(CPI)也从峰值回落，过去12个月上涨了3.3%.在PBR框架下，公用事业公司的通胀风险通过年费率调整(ARA)来缓解，该调整基于包括复合和非复合部分的公式.
•ARA调整的复合部分包括根据下一年国内生产总值价格指数(GDPPI)的估计变化进行的通胀调整，减去预定的年度生产率系数(目前设置为零)，减去0.22%的客户股息，应用的基础相当于测试年度目标收入加上在实施PBR之前生效的RAM收入调整，加上上一调整年度的ARA调整的复合部分。GDPPI调整是使用10月份预测的GDPPI确定的，这对下一个日历年有效。就2022年历年而言，2021年10月GDPPI为2.78%(扣除0.22%的客户股息)，并于2022年1月1日生效。对于2023年日历年，预测的2023年GDPPI为3.68%(扣除0.22%的客户股息)，于2022年10月衡量，并于2023年1月1日生效。
•ARA调整的非复合部分包括减法部分，代表管理审计节省承诺或对客户的退款，这是临市局批准的2021至2025年。
2023年应收账款减少了5,300万美元，降幅为18%，逾期账款数量自2022年12月31日以来下降了8%。应收账款减少的主要原因是通过支付大量拖欠的商业客户账户，按分期付款计划付款，接受政府和其他计划援助，以及与更多的断线努力相关的更高的现金收入。目前，虽然应收账款余额与大流行前相比仍然较高，但较高的余额并未对公用事业公司的流动性产生重大影响。公用事业公司准备在必要时解决与延迟的现金计时有关的融资要求通过收入平衡账户在脱钩机制下收集的流量以及燃料价格上涨对应收账款余额的影响。有关更多信息，请参阅“财务状况--流动性和资本资源”。
以t为单位在2020年第二季度，临市局批准推迟支付某些与新冠肺炎有关的成本，如坏账支出增加、融资成本上升、不收取滞纳金、个人防护设备成本增加以及关键任务员工的自动减支成本。公用事业公司将新冠肺炎相关成本推迟到临市局批准的期限内，该期限于2021年12月31日结束。2022年第二季度，公用事业公司提交申请，要求收回新冠肺炎递延成本，金额不超过2,780万美元。2023年1月25日，临市局发布命令，修改程序时间表，以便有更多时间更多地发现和审议申请。与命令一致，在2023年4月28日提交给临市局的公用事业公司第一份补充报告中，公用事业公司更新了截至2023年3月31日的估计最高新冠肺炎追回请求总额为960万美元。 (见#年“新冠肺炎相关成本的监管资产”下的讨论附注：简明合并财务报表附注3).
夏威夷新冠肺炎病例数量和住院人数在前几年达到峰值后有所下降；然而，新冠肺炎病例的恶化由新的变种或恢复新冠肺炎的限制可能会对公用事业公司的承包商、供应商、IPP和其他业务合作伙伴及时或完全履行其义务的能力产生不利影响，或者要求修改现有合同，这可能会对公用事业公司的业务产生不利影响，增加费用，并影响公用事业公司实现其RPS和其他气候相关目标的能力。
监管方面的发展。2021年11月15日，总裁·拜登签署了1.2万亿美元的基础设施投资和就业法案，其中包括未来五年通过各种计划分配的大约5500亿美元的新联邦支出。这笔资金将帮助我们州实现其可持续发展目标，包括可再生能源、韧性、脱碳，同时还将优先考虑经济发展、公平和可负担性。公用事业是
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在各种项目下寻求潜在的赠款资金，包括但不限于与其他组织的合作。到目前为止，公用事业公司已参与提交了三份完整的申请，总额为1.68亿美元。在三份申请中，公用事业公司是其中两份建议书的主要申请人，如果获批，公用事业公司可根据特殊项目回收机制(EPRM). 有关进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注3)中的“监管程序”。
2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》(IRA)，该法案规定在10年内提供2580亿美元的能源相关拨备。爱尔兰共和军的条款旨在降低汽油和电力价格，激励清洁能源投资，并促进碳排放的减少。公用事业公司正在探索爱尔兰共和军中包括的清洁能源税收优惠措施，这可能会进一步减少公用事业公司在EPRM下的回收。
公用事业公司无法预测从任何联邦政府项目获得资金的最终时机和成功.
关于新冠肺炎疫情造成的经济状况对公用事业公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参见“财务状况-流动性和资本资源”一节中的讨论。
行动的结果
截至3月31日的三个月增加 
20232022(减少)(美元，单位为百万美元，每桶除外)
$830 $709 $121 
收入。净增长主要是由于：
$123 
更高的燃油价格和更高的发电量1
10 ARA调整带来的更高收入
1 重大项目中期回收(MPIR)收入增加
(12)
较低的购电和购电调整条款(PPAC)收入，被较高的购电电价所抵消2
334 221 113 
燃料油费用1.净增长主要是由于燃料油价格上涨、发电量增加以及热效率下降导致燃油效率损失增加。
153 164 (11)
外购电费1, 2.净减少主要是由于购买的千瓦时较少，以及由于2022年9月1日关闭而导致的AES费用较低，部分被较高的购买电力能源价格所抵消
128 125 3 
运维费用。净增长主要是由于：
3 恶劣天气导致风暴成本增加
3 开展更多发电设施维护工作
(1)降低输配预防性和纠正性维护费用
(1)降低未决索赔的负债和法律准备金
(2)2022年过渡费用与美国陆军瓦胡岛配电系统的所有权和责任有关，从2022年3月1日开始
139 125 14 
其他费用。由于较高的税收而增加，加上由于增加投资以整合更多可再生能源并提高客户可靠性和系统效率而增加的折旧费用
76 74 2 
营业收入。增长主要是由于ARA和MPIR收入增加，部分被更高的运营和维护费用以及更高的折旧费用所抵消
61 59 2 
所得税前收入。增长主要是由于营业收入增加，但部分被新债发行导致的利息支出增加所抵消
47 46 1 
普通股净收益。由于所得税前收入较高而增加。有效税率解释见下文
1,936 1,957 (21)
千瓦时销售额(百万)3
$139.88 $103.40 $36.48 每桶平均燃料油成本
472,257 470,851 1,406 客户帐户(期末)
1电力公用事业的费率表目前包含能源成本回收条款(ECRC)，通过该条款，燃料油价格的变化和购买的能源成本的某些组成部分被转嫁给客户。
2电力公用事业的费率表目前包含PPAC，通过PPAC将购买的电费(购买的能源成本除外)的变化传递给客户。
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3千瓦时销售额较上年同期下降，主要是由于2023年第一季度电价上涨影响了电力消费，以及继续采用能效措施和分布式能源。

公用事业公司2023年和2022年前三个月的实际税率分别为22%和21%。2023年前三个月的实际税率较高，主要是由于公用事业公司与税法降低联邦所得税税率导致的某些超额递延所得税相关的监管债务在2023年摊销较低。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的12个月，夏威夷电气的综合ROACE分别为8.2%和8.1%。
截至2023年3月31日，公用事业物业、厂房和设备(PPE)的账面净值(成本减去累计折旧)为50亿美元，其中约24%与发电PPE有关，67%与输电和配电PPE有关，9%与其他PPE有关。约7%的总账面价值与已停用或公用事业公司计划停用或退役的发电PPE有关。
见上文“高校合并”一节中的“经济状况”。
执行概述和战略。公用事业公司为该州除考艾岛以外的所有主要岛屿提供电力，为该州约95%的人口提供电力，并运营五个独立的电网。公用事业公司的使命是为夏威夷提供创新的能源领导地位，满足客户和社区的需求和期望，并为他们提供负担得起、可靠和清洁的能源。我们的目标是创建一个现代化、有弹性、灵活和动态的电网，使分布式能源资源(如私有屋顶太阳能、需求响应和电网规模资源)实现最佳组合，从而创建智能、可持续、有弹性的社区，并实现与2045年前100%可再生能源的法定目标保持一致的脱碳目标。
以绩效为基础的规定。 2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了一个新的基于绩效的监管框架(PBR框架)。见简明合并财务报表附注3)中的“监管程序”。
过渡到脱碳和可持续的能源未来。公用事业公司完全致力于引领和支持夏威夷实现脱碳和可持续能源未来的道路。公用事业公司认为，需要一种全面的脱碳方法，这样的战略需要实现公用事业公司的脱碳和可再生能源承诺，促进和促进有益的电气化，并在其他杠杆中部署碳去除和补偿，以减少全州范围内的排放。
2021年第四季度，公用事业公司概述了他们的气候行动计划，与2005年的基线相比，到2030年将发电的碳排放减少70%。这一目标涵盖的排放包括夏威夷电力公司和向公用事业公司出售电力的IPP拥有的发电烟囱排放。2030年的承诺将提供整个夏威夷经济所需减排的很大一部分，以实现美国到2030年在整个经济范围内削减至少50%的碳排放的目标。夏威夷电力公司还承诺到2045年或更早实现发电净零碳排放。2030年计划的关键内容包括关闭该州于2022年9月建成的最后一座燃煤IPP电厂，将屋顶太阳能发电能力在2021年的基础上增加50%以上，淘汰6台化石燃料发电机组，在2021年现有的基础上增加至少1千兆瓦的可再生能源发电，增加电网规模和客户拥有的存储，扩大地热资源，并鼓励客户在一天中的某些时间使用清洁、低成本的能源，在夜间减少使用化石燃料能源。淘汰化石燃料发电机组以实现公用事业公司70%的脱碳目标符合州政策，并得到夏威夷州法律的支持。关于与脱碳努力有关的潜在资本支出的讨论，见“资本支出预测--流动性和资本资源”。
2022年9月1日，该州最后一座燃煤IPP电厂停止运营，消除了公用事业公司发电组合中的一个重要温室气体排放来源。在燃煤IPP电厂退役之前，公用事业公司制定了包括应急计划在内的计划，以确保在过渡期间提供可靠的服务。这些计划包括预计增加的可再生能源/存储项目、现有发电来源的备用容量、在预期备用水平较高的时期加快维护工作，以及多个需求响应/DER计划。例如，该州迄今最大的太阳能加电池存储项目，总容量为39兆瓦，于2022年7月31日实现商业运营。
虽然公用事业公司继续执行其计划，但由于供应链问题和通胀压力，以及与太阳能电池板进口相关的联邦政策，新的可再生第三方发电资源商业运营的延迟和取消，以及与太阳能电池板进口相关的联邦政策，减缓了公用事业公司实现70%温室气体减排目标的进展速度。尽管有这些不利因素，公用事业公司目前认为70%的温室气体减排目标仍然可以实现；然而，更多的可再生能源采购和及时建造大量发电
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需要超过阶段3的RFP容量。未来影响新安装的可再生可变和固定发电的速度和数量的事件，包括现有发电的意外问题等因素，可能会扰乱公用事业公司提供可靠服务的能力。另见下文“可再生能源努力的发展--新的可再生PPA”一节。
夏威夷的可再生能源投资组合标准法要求电力公用事业公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分别达到30%、40%、70%和100%的RPS。夏威夷法律还制定了一个目标，即到2045年，隔离的大气碳和温室气体比该州境内排放的更多。公用事业公司的战略和计划在实现这些目标方面完全一致。
公用事业公司在清洁能源的道路上取得了重大进展，并成功地实现了RPS目标。到目前为止，公用事业公司已经达到了所有法定的RPS目标，包括超过上一个里程碑式的2020年RPS目标30%，达到34.5%的RPS。2022年7月，州长伊格签署了第240号法案(H.B.2089)，修改了可再生能源占可再生能源销售的百分比占总发电量的RPS计算。经修订的RPS计算得出的计算百分比低于按以前方法计算的数额。例如，根据修订的RPS计算得出的2022年RPS将为31.8%，而以前的方法为39.1%。该定义的变化将前瞻性地应用于未来的里程碑测量，并将要求公用事业公司获得比先前RPS计算下更多的可再生能源，以符合RPS里程碑；然而，公用事业公司预计将继续满足修订后的RPS法律下的RPS里程碑。(见下文“可再生能源努力的发展”)。
如果公用事业公司未能成功达到法律规定的RPS目标，临市局可对电力公用事业公司不足的每兆瓦时罚款20元。根据2022年的总发电量水平，满足2030年RPS要求40%的1%缺口将转化为约210万美元的罚款。如有关事件或情况不能合理地预见和改善，则临市局有权酌情决定因电力公司不能合理控制的事件或情况而减轻罚款。除了RPS法规定的惩罚外，未能达到规定的RPS目标预计将导致基于化石燃料的发电量比例高于实现RPS目标的情况，这反过来预计将使公用事业公司在燃料成本风险分担机制下受到商品化石燃料价格风险敞口的限制。燃料成本风险分担机制将燃料成本风险的2%分摊给公用事业机构(98%分摊给差饷缴纳人)，最高风险敞口(或收益)为370万美元。相反，公用事业公司在PIM下有激励措施，为加速实现可再生发电提供财政奖励，以占总发电量的百分比，包括客户提供的发电量。公用事业公司可能会因系统发电量超过插入的法定RPS目标而获得奖励，2022年为20美元/兆瓦时，2023年为15美元/兆瓦时，多年费率期间的剩余时间为10美元/兆瓦时。
公用事业公司完全符合并支持实现无碳未来的国家政策，并在通过可再生能源和电气化减少排放方面取得了重大进展。这种与国家政策的一致性反映在管理层薪酬计划和公用事业公司的长期计划中，其中包括雄心勃勃的目标，以催化行动，并在其整个运营过程中以比现行法律规定更快的速度加速摆脱化石燃料。长期计划，包括令人向往的目标，作为公用事业公司持续转型的指导原则，并定期更新，以适应不断变化的技术、成本和其他因素。虽然公用事业公司不会因未能实现公用事业公司的长期目标而受到经济处罚，但公用事业公司认识到，继续使用化石燃料会带来环境和社会成本。
夏威夷州的政策得到了监管框架的支持，并包括一些旨在向该州无碳未来过渡期间保持公用事业公司财务稳定的机制。在销售脱钩机制下，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年度收入，与千瓦时销售水平无关，随着私营电力公司加入电网和能源效率措施的实施，千瓦时销售水平普遍呈下降趋势。PBR框架下的其他监管机制减少了多年费率计划(MRP)期间的一些监管滞后，例如年度收入调整以提供公用事业收入的年度变化，包括通货膨胀调整，以及特殊项目恢复机制，该机制允许公用事业公司恢复某些已批准的合格项目并从其投入服务中赚取利润。见简明合并财务报表附注3)中的“监管程序”。
综合电网规划。要实现高水平的可再生能源和无碳电力系统，将需要与当地社区和利益攸关方合作，通过协调能源系统规划使电网现代化。为了实现这一目标，公用事业公司正在实施一种创新的系统能源规划方法，旨在产生最具成本效益的可再生能源和脱碳途径，纳入客户和利益相关者的意见。
综合电网规划(IGP)利用包容和透明的利益相关者参与模式，为感兴趣的各方提供一条途径，让他们参与公用事业，并在整个IGP过程中提供有意义的投入。政府间同业拆借计划
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建立了利益攸关方理事会、技术咨询小组和工作组，并定期举行会议，就政府间小组中的具体问题和进程步骤提供反馈和投入。2023年3月31日，公用事业公司提交了他们的综合电网计划草案：通往清洁能源未来的途径，征求利益相关者和公众的意见。综合电网计划提出了可行的步骤，根据夏威夷州的时间表对电网进行脱碳，并建立了一个灵活的框架，可以适应未来的技术。综合电网计划是五年多来与各岛屿的利益攸关方和社区成员建立伙伴关系的结果。他们一起预测了未来的能源需求，并确定了用100%可再生资源满足夏威夷日益增长的能源需求的战略。
需求响应计划。根据临市局的命令，公用事业公司正在制定综合需求响应(DR)组合计划，该计划将增强系统运营并降低客户的成本。客户成本的降低将采取费率或基于奖励的计划的形式，这些计划将补偿客户个人的参与，或者通过与交钥匙服务提供商签约的方式，后者与公用事业公司签订合同，代表参与客户及其分布式资产聚合和提供各种网格服务。
2021年6月9日，临市局下达命令，对2021年2月23日提交的第三次网格服务RFP提供指导。拟议的电网服务RFP仅专注于瓦胡岛，并正在寻求132兆瓦的电网服务，重点是容量削减(60兆瓦)，同样是为了应对2022年9月1日发生的AES燃煤电厂退役带来的潜在储量缺口。公用事业公司执行了一份GSPA，总电网服务金额为97.4兆瓦，并于2022年3月16日向临市局提交了申请批准。程序性时间表步骤已完成，GSPA已准备好等待临市局的决定。截至2023年3月31日，临市局尚未对GSPA批准申请做出裁决。
2021年6月8日，临市局批准了这项名为紧急需求响应计划(EDRP)的新计划，这是一项电池存储激励计划，可以在下午6点之间调度电力。至晚上8点每天来自参与的住宅和商业客户，以解决AES燃煤电厂退役后潜在的储量短缺问题。截至2023年3月31日，公用事业公司已收到并批准了瓦胡岛上总计约21兆瓦的申请。
2022年3月30日，公用事业公司向临市局提交申请，要求将毛伊岛上的EDRP扩大到最高15兆瓦，并于2022年5月20日获得临市局的批准。毛伊岛的EDRP于2022年6月1日生效。随后，在2022年6月23日，临市局通过需求侧管理附加费，批准收回瓦胡岛和毛伊岛额外激励措施的成本。截至2023年3月31日，公用事业公司已在毛伊岛收到并批准了总计约2.8兆瓦的申请。
2022年10月31日，临市局发布命令，指示公用事业公司就2022年6月30日提交的公用事业公司网格服务RFP草案征求所有相关方和利益相关者的意见。拟议的网格服务RFP草案只关注毛伊岛，正在寻求15兆瓦的网格服务。2022年12月22日，临市局发布命令，批准夏威夷电力公司继续对RFP进行修改。夏威夷电气于2023年1月16日根据订单向RFP提交了更新，并于2023年2月1日发布了RFP。
电网现代化。电网现代化战略的总体目标是以适当的优先级、顺序和速度部署现代电网投资，以经济高效地最大限度地提高灵活性，最大限度地减少冗余和过时的风险，为客户带来好处，并实现更大程度的DER和可再生能源集成。根据电网现代化战略，公用事业公司预计新技术将有助于增加私人屋顶太阳能的采用，并利用快速发展的产品，包括存储和先进的逆变器。2019年3月25日，临市局批准了公用事业公司实施电网现代化战略第一阶段的计划，即按比例部署先进计量基础设施(AMI)。2022年2月28日，临市局将第一期工程的范围扩大至全面服务地区，并将竣工日期定为2024年第三季度。完全部署(包括按比例部署)的估计费用约为1.43亿美元的资本和递延软件费用，预计将在五年内发生。截至2023年3月31日，第一阶段迄今已产生约9,500万美元的资本和递延软件成本，目前正在根据MPIR机制收回，直到这些成本计入基本费率。2022年6月24日，临市局在某些条件下批准了公用事业公司的请求，即根据MPIR机制汇总每表和网络成本上限，并收回与全服务地区AMI部署相关的运营和维护成本。截至2023年3月31日，公用事业公司已部署了约237,000个先进电表，服务于约50%的总客户。
公用事业公司于2019年9月30日向临市局提交了先进配电管理系统(ADMS)的申请，作为其电网现代化战略实施的第二阶段的一部分。然而，2019年12月30日，临市局暂停了公用事业公司关于ADMS的申请，等待公用事业公司提交广泛部署现场设备的补充申请。这是对电网现代化战略第二阶段现场设备申请的补充和更新，已于2021年3月31日提交。在五年内实施行政管理系统和实地设备的费用估计为1.05亿美元，其中包括资本、递延软件费用和操作和维护费用。临市局已于2021年4月27日发出命令，撤销和恢复考虑第二阶段的申请。公用事业公司于2021年10月15日提交了回复立场声明，完成了案卷的发现阶段。2021年11月16日，临市局暂停了公用事业公司的
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ADMS和第二阶段现场设备申请将公用事业公司的注意力集中在完成第一阶段。作为对暂停的回应，公用事业公司向临时市政委员会提交了重新考虑的动议，但动议被驳回。临市局随后澄清，公用事业公司可不早于第一阶段计划于2024年第三季度完成前六个月恢复第二阶段的议程。第二期工程可能会在临市局选定的预定竣工日期前六个月展开。2023年4月17日，公用事业公司向临市局提交了一项动议，要求重新打开暂停的议程，并允许公用事业公司提交更新和补充的项目成本申请。2023年5月3日，临市局批准了恢复议程的动议，并将于2023年5月19日主办一次关于更新申请的技术会议。
基于社区的可再生能源.2017年12月，临市局通过了基于社区的可再生能源(CBRE)计划框架，允许无法或选择不利用私人屋顶太阳能的客户获得可再生能源的好处，以帮助抵消他们每月的电费，并支持夏威夷的清洁能源。该计划分为两个阶段。
第一阶段于2018年7月开始，总计8兆瓦的太阳能光伏(PV)，每个岛屿只有一个信用费率，于2020年4月9日关闭。两个一期项目(毛伊岛28.32千瓦和瓦胡岛270千瓦)已经运行了两年，另外四个一期项目预计将在2023年投入运营(第二季度：瓦胡岛：3000千瓦，夏威夷岛：750千瓦和莫洛凯岛：250千瓦；第三季度：瓦胡岛：1,720千瓦)。
第二阶段于2020年4月9日开始，随后于2021年7月27日扩大，允许夏威夷所有电力服务地区分两批超过250兆瓦的小型(250千瓦以下)、中端和大型系统规模，以鼓励各种系统规模。为了向中低收入(LMI)客户提供参与该计划的机会，2022年11月15日，通过瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的三个岛屿特定RFP授予了23兆瓦的专用LMI项目装机容量。LMI项目没有规模上限，也没有减少其他项目可用的250兆瓦的装机容量。专用的LMI项目预计将于2025年投入运营。
公用事业公司于2022年4月14日为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷发布了CBRE第1批RFP。RFP于2022年8月17日关闭，并对提案进行了评估。大于或等于250千瓦的第一批项目于2023年2月22日中标。第一批项目预计将于2025年或2026年投入运营。
对于LANAI，公用事业公司将之前发布的可变可再生可调度发电与能源存储RFP和世邦魏理仕RFP相结合，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展，并增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。有关更多信息，请参阅“可再生能源工作的发展--请求可再生能源提案、意向书和信息”。
世邦魏理仕为拉奈选择了一份提案，但谈判于2022年6月15日终止。经独立观察员同意，于2022年7月1日选定了替代提案。2022年7月25日，公用事业公司宣布为Lanai CBRE RFP选择新的开发商。2022年9月21日，Pulama Lanai通知公用事业公司，拉奈正在计划一个项目，将这两个大型度假村从电网中移除，这两个大型度假村约占该岛负荷的40%，这给拉奈未来的能源需求带来了巨大的不确定性。2022年9月28日，公用事业公司通知临市局，正在进行的拉奈CBRE项目谈判将继续进行，但鉴于Pulama Lanai通知的不确定性，公用事业公司目前不会执行PPA。在莫洛凯岛上，只收到了一个社区合作组织的建议书。在对这些建议进行评估并征得独立观察员的同意后，公用事业公司于2022年9月9日提交了一封信，提议关闭Molokai CBRE RFP，并与唯一的投标人合作，在RFP进程之外改善其两个拟议项目的某些方面，以造福莫洛凯的居民。讨论正在进行中。
公用事业CBRE阶段2规则29于2022年3月10日生效。公用事业公司目前正在接受规模小于250千瓦的小型CBRE项目的项目申请。临市局预留了45兆瓦以及第一阶段的少量未分配容量，用于瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛第二阶段的小项目。公用事业公司开发了CBRE门户网站，订阅者组织可以在其中申请小项目容量，并管理该计划中所有CBRE项目的订阅者。一旦订户组织将他们的项目添加到门户，客户还可以使用CBRE门户来征求报价、比较和订阅项目。
微电网服务资费程序.在颁布2018年第200号法案时，夏威夷立法机构发现，夏威夷居民和企业容易受到极端天气事件或其他灾难造成的岛屿能源系统中断的影响，并表示相信微电网的使用将为夏威夷社区增强能源弹性，从而提高公共安全和安保。因此，第200号法案的目的是通过制定标准的微电网服务电价，鼓励和便利微电网的开发和使用。2018年7月，根据第200号法案，临市局启动了一项程序，以调查微电网服务资费的制定。2019年8月，临市局下达命令
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确定议程上需要解决的优先事项，并指示双方设立工作组(工作组)，以解决临时立法会确定的问题。
2021年5月27日，公用事业公司提交了微电网服务电价。2021年9月21日，临市局为微电网电价程序第二阶段提供了指导，明确了第二阶段的目标是促进微电网项目运营商的自给自足和弹性，并在适用的情况下进一步简化微电网服务电价。此外，临时立法会指示缔约方建议优先议题，以及更好地告知各方在2021年10月21日之前提交的程序这一阶段将讨论的议题的理由。
2022年4月1日，临市局确定了微电网程序第二阶段解决方案的优先事项，其中包括：1)微电网补偿和电网服务；2)公用事业补偿；3)客户保护和相关考虑；4)互联互通；以及5)工作组与夏威夷电力公司和政府机构的相关微电网和弹性倡议的协调。此外，临市局制定了一个程序时间表，包括与临市局的季度情况会议、第二阶段工作组报告、修订的微电网服务电价草案、缔约方对拟议的微电网服务电价的评论，以及随后的临市局D&O会议。
2022年6月30日，临市局向工作小组提供了进一步的指导，以便按以下顺序优先讨论微电网类型：1)使用公用事业线路/基础设施的混合微电网-第三方开发商；2)与合作伙伴的混合微电网-公用事业项目；以及3)客户微电网。此外，临市局指示工作组讨论微电网补偿问题，并继续让微电网开发商参与工作组会议。
工作组于2022年4月至2022年10月举行会议，讨论临市局的目标，并回应第二阶段的优先事项。2022年10月31日，临市局发出了一封指导信，并建议工作小组为报告提出新的时间表。公用事业公司和消费者权益倡导者于2022年11月10日提交了一封联名信，修改了时间表。2022年11月21日，临市局发布命令，在审查联名信期间暂停第二阶段程序时间表。
脱钩。关于脱钩的讨论，见《简明合并财务报表》附注3)中的“脱钩”。
受监管收益。作为PBR框架年度审查周期的一部分，公用事业公司跟踪根据收益分享机制计算的制定费率的ROACEs，该机制仅包括在制定费率时考虑的项目。在年底，将每一家公用事业公司的定价ROACE与临市局允许的ROACE进行比较，以确定是否触发了收益分享。在PBR程序中的D&O将收益分享机制修改为对称安排。自2021年的年度收益起生效，对于实现的费率制定ROACE，将触发收益分享，超出当前授权费率上下300个基点的死区-每家公用事业公司的ROACE为9.5%。收益分享抵免或回收将包括在两年一次的报告(正式名称为年度脱钩备案)中，该报告将于次年春季提交给临市局。2022年、2021年和2020年的业绩并未触发公用事业公司的收益分享机制。
截至2023年3月31日的实际和临市局允许的回报如下：
%利率制定收益率按基准利率(RORB)*ROACE**ROACE的费率制定*
12个月后结束。
2023年3月31日
夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
实用程序返回7.42 5.59 6.23 8.88 6.10 6.97 9.95 6.65 7.83 
PUC允许的退货7.37 7.52 7.43 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 
差异化0.05 (1.93)(1.20)(0.62)(3.40)(2.53)0.45 (2.85)(1.67)
*成本是根据记录的营业收入和平均费率基数计算的，两者都根据未包括在确定电价中的项目进行了调整。
*它记录的净收入除以平均普通股权益。
*对ROACE进行了调整，删除了临市局在制定费率时未包括的项目，如奖励薪酬。
临市局允许的ROACEs和ROACEs之间的差距主要是由于某些费用被排除在差饷之外(例如，奖励薪酬和慈善捐款)，以及超过目前通过差饷收回的折旧、运营和维护费用和比率基数回报(最后一个比率情况加上授权的RAM调整和ARA收入)。
监管程序。*2020年12月23日，发布了PBR D&O，建立了PBR框架。PBR框架实施了为期五年的MRP，在此期间将不会有一般费率案例申请。在MRP的第四年，临市局将全面检讨PBR框架，以确定是否有任何修改或修订是适当的。另见简明综合财务报表附注3：“监管程序”。
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可再生能源努力的发展.  公用事业公司的可再生能源目标在很大程度上取决于由独立发电商开发和运营的可再生项目的成功。从2017年开始，公用事业公司开始了一项雄心勃勃的采购努力，选择了多种太阳能和存储努力，以帮助实现公用事业公司的可再生能源组合标准目标，并帮助公用事业公司淘汰化石燃料发电。最近采购的几个项目出现延误的原因包括：新冠肺炎疫情的影响导致供应链中断；美国海关和边境保护局下令在美国入境口岸扣留太阳能产品；以及意外的现场条件导致意外的项目成本，或者在某些情况下无法有效利用先前确定的项目现场。这些影响导致五个第二阶段项目被独立发电商宣布无效，一个第二阶段项目与公用事业公司共同终止其PPA。项目还显示了美国商务部2022年3月28日发起的调查的潜在影响，该调查是应Auxin Solar Inc.关于太阳能电池板进口的要求而发起的。2022年6月6日，总裁·拜登创建了一座桥梁，暂时帮助美国太阳能部署者有能力采购某些进口太阳能组件和电池，在24个月内免征某些关税，以确保美国有足够的太阳能组件供应，以满足发电需求。公用事业公司正在与几个项目开发商讨论关于提高以前批准的价格和延长这些项目的有保证的商业运营日期的请求，以确保它们在最近这些市场状况的影响下的生存能力。这些项目的重大延误或失败增加了公用事业公司无法达到可再生能源组合标准或其他与气候有关的目标、与增加可再生能源发电量的速度相关的业绩激励机制的资格以及淘汰化石燃料机组的能力的风险。公用事业公司推进其可再生能源战略的努力的发展包括在简明综合财务报表附注3中讨论的可再生能源项目和以下内容：
新的可再生PPA.
•2021年11月16日，夏威夷电灯和哈维可再生发展有限责任公司(HRD)签订了修订和重新签署的购电协议(HRD ARPPA)。根据HRD ARPPA，HRD将对现有风电设施进行升级和重新供电，以使其能够继续为客户节省成本，提供高达10.56兆瓦的能源。HRD ARPPA与化石燃料价格脱钩，并将现有PPA的期限延长20年，自商业运营之日起生效。2021年12月17日，夏威夷电灯提交了HRD ARPPA的批准申请，要求不迟于2022年6月15日做出决定。2022年6月17日，人力资源开发公司通知公用事业公司，重新供电项目所需的交付周期和设备价格已经增加，以至于人力资源开发公司无法实现所需的有保证的商业运营日期。此外，人力资源开发公司告知公用事业公司，市场状况的剧烈变化对项目的财务可行性产生了重大影响。2022年6月24日，公用事业公司要求临市局搁置程序时间表，以便人力资源开发有时间重新评估其计划，并确定需要什么来保持项目的财务可行性。2023年1月11日，夏威夷电灯和HRD签订了HRD ARPPA第一修正案(第一修正案)。第一修正案包括将保证商业运营日期(GCOD)延长26个月，以适应零部件交付的延迟，并暂时提高价格，直到人力资源开发收回第一修正案中规定的估计增加的成本。2023年1月27日，夏威夷电灯要求临时立法会恢复议程，2023年2月3日，夏威夷电灯和消费者权益倡导者提交了一份拟议的程序时间表，以容纳审查第一修正案的额外步骤。这项修订现正等待临市局批准。
•2019年12月31日，夏威夷电灯和普纳地热合资公司签订了修订和重新签署的购电协议(PGV ARPPA)。PGV ARPPA将现有PPA的期限延长25年至2052年，将设施的固定装机容量扩大至46兆瓦，并将设施提供的能源的定价与化石燃料价格脱钩，以降低客户的成本。2022年3月16日，临市局发布了一份D&O，批准了PGV ARPPA，条件包括要求在建设之前完成最终的环境审查。2022年3月28日，普纳·波诺联盟提出复议动议，要求复议、修改和/或撤销D&O。6月6日，临时市政局驳回了普纳·波诺的复议动议。PGV通知公用事业公司，自谈判PGV ARPPA条款以来发生的市场状况变化影响了项目的财务可行性，需要对PGV ARPPA进行修订以减轻影响。2023年3月27日，公用事业公司和PGV执行了PGV ARPPA第一修正案，增加了容量支付并延长了GCOD。请求批准PGV ARPPA第一修正案的申请于2023年4月4日提交。
•根据由临市局管理并由独立观察员监督的征求建议书程序，公用事业公司于2018年2月发布了瓦胡岛220兆瓦可再生发电、夏威夷岛50兆瓦可再生发电和毛伊岛60兆瓦可再生发电的第一阶段可再生RFP。到目前为止，共有8个PPA的摘要信息如下：
65

•
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司4139.5139.5/5587/31/22, 1/11/23, 1/20/23* & 8/31/23**20 & 25$32.0 
夏威夷电灯26060/24012/2/22** & 4/21/232514.9 
毛伊岛电气27575/3004/28/23* & 10/27/232517.6 
总计8274.5274.5/1,098$64.5 
*项目延误导致错过了预期的保证商业运营日期。
**日期将在临市局批准PPA修正案后更改。
公用事业公司已获得临市局的批准，可以通过PPAC收回8个PPA的预计年付款总额6,450万美元，但这些费用不包括在基本费率中。到目前为止，公用事业公司向临市局提出了六项请求，要求批准与先前批准的PPA相关的修正案，以改变定价和/或保证商业运营日期，以支持项目完成，同时保持系统可靠性。临市局已批准了四项修订，而在2023年2月提交的两项请求正在等待临市局的批准。2022年7月31日，瓦胡岛Mililani I Solar第一阶段太阳能蓄水项目投入使用。瓦胡岛的Waiawa太阳能项目和夏威夷岛的AES Waikoloa太阳能项目也分别于2023年1月11日和2023年4月21日实现商业运营。另见“简明合并财务报表附注3”中的“第1阶段可续订PPA”。
•为了继续2018年2月的征求建议书流程，公用事业公司于2019年8月22日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的第二阶段可再生RFP和电网服务RFP。到目前为止，公用事业公司已经提交了11份PPA申请。此外，还向临市局提交了两个GSPA和两个公用事业自建项目的资本支出承付款申请。在提交的11个PPA中，有6个PPA被独立的发电商宣布无效，1个PPA被双方终止。这六个PPA中最新的一个在2023年3月10日被开发商宣布无效；公用事业公司于2023年3月15日向临市局提交了通知。其余四个项目已获临市局批准。2023年5月2日，公用事业公司向临市局提交了一封信，要求批准一项修正案，以提高价格并改变先前批准的瓦胡岛第二阶段PPA的保证商业运营日期。这两个GSPA于2020年12月获得临市局批准。这两个公用事业公司自建项目仍在等待临市局的批准。
其余四个已获批准的第二阶段公共采购协议摘要如下：
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司37979/4435/17/23, 10/30/23**, & 4/9/202420 & 25$28.8 
夏威夷电力公司1*不适用185/56512/30/2022***2024.0 
总计479264/1,008$52.8 
*见下文“互联互通进程回顾和卡波雷储能购电协议”下的进一步讨论。
**日期将在临市局批准PPA修正案后更改。
*项目延误导致无法达到预期的保证商业运营日期。
预计每年为这些PPA支付的5280万美元将通过PPAC收回，但这些费用不包括在基本费率中。
临市局于2020年12月通过的综合服务项目摘要如下：
公用事业快速频率响应-1
(兆瓦)		快速频率响应-2
(兆瓦)		容量-
加载内部版本
(兆瓦)		容量-
减负
(兆瓦)
夏威夷电力公司—26.714.519.4
夏威夷电灯6.0—3.24.0
毛伊岛电气6.1—1.94.7
总计12.126.719.628.1
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现将尚待临市局审批的公用事业自建项目摘要如下：
公用事业合同数量贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期
夏威夷电灯1*12/1212/30/22
毛伊岛电气140/1604/28/23
总计252/172
*公用事业自建项目于2022年5月25日被临市局否决，公用事业公司已向临市局提出复议动议。
征收关税的可再生资源.
•截至2023年3月31日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电气分别安装了约580兆瓦、127兆瓦和140兆瓦的分布式可再生能源技术(主要是光伏)，用于基于电价的私人客户发电项目，即标准互联协议、净能量计量、净能源计量加、客户电网供应、客户自供电、客户电网供应加和临时智能出口。截至2023年3月31日，瓦胡岛、夏威夷和毛伊岛上估计有37%的独栋住宅安装了私人屋顶太阳能系统，公用事业公司总客户中约有21%安装了太阳能系统。
•公用事业公司从2011年开始接受来自上网电价项目的能源。截至2023年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气的可再生能源技术上网电价装机容量分别为44兆瓦、2兆瓦和6兆瓦。
生物燃料来源.
•2021年6月30日，公用事业公司发布了包括生物柴油在内的所有燃料的RFP，从2023年1月1日开始供应。公用事业公司和太平洋生物柴油技术有限公司(PBT)于2021年12月13日签署了一项协议，从2023年1月1日起在所有岛屿供应生物柴油，该协议于2022年12月1日获得临时市政局的批准。夏威夷电气还与PBT签订了现货购买合同，将以柴油价格或低于柴油价格购买额外数量的生物柴油。根据延长至2024年6月的现货采购合同，已经进行了一些按平价购买的生物柴油。
•夏威夷电力公司与REG营销和物流集团有限责任公司签订了应急供应合同，在PBT无法供应必要数量的情况下，还将向瓦胡岛的任何发电机组供应生物柴油。这份应急合同已延长至2024年11月，并将继续下去，不需要批量采购。
征求可续期的建议书、意向书和信息.
•2021年11月22日，世邦魏理仕莫洛凯和拉奈的RFP开通。拉奈岛的RFP寻求单个光伏与存储项目配对，其中包括为世邦魏理仕保留的3兆瓦部分。拉奈RFP于2022年2月14日关闭，Molokai RFP于2022年3月1日关闭。在拉奈建议书中选定了一个项目，但谈判终止。2022年7月1日，选定了替代项目并开始谈判。Molokai的RFP寻求2.75兆瓦的新光伏发电与CBRE发电的存储项目相匹配。在Molokai RFP中没有选择任何项目。然而，在独立观察员的同意下，公用事业公司正在与RFP过程之外的唯一投标人合作。
•2022年3月17日，世邦魏理仕面向瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的LMI RFP项目开放并收到建议书。2022年11月，选出了七个项目，包括瓦胡岛上的一个独立光伏项目、毛伊岛上的三个配对光伏项目和夏威夷岛上的三个配对光伏项目。公用事业公司于2022年4月14日为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷开通了CBRE第1批RFP。2023年3月，选出了五个项目，其中一个是瓦胡岛的配对光伏发电项目，另一个是夏威夷岛上的四个独立光伏项目。更多信息见“向脱碳和可持续能源未来的过渡--基于社区的可再生能源”。
•2021年1月21日，PUC要求启动夏威夷岛第三阶段RFP，公用事业公司于2021年10月15日提交了RFP草案，包括光伏+Bess、Wind+Bess、独立存储、坚固可再生发电和DER聚合器的合同范本。RFP范围由网格需求评估的结果指导。最后阶段3 RFP，寻求每年325 GWh的能源和65兆瓦的可再生能源公司产能，于2022年11月7日提交，并于2022年11月21日发布。建议书于2023年4月20日收到。临市局还指示公用事业公司为瓦胡岛和毛伊岛开发第三阶段RFP。对于瓦胡岛，公用事业公司正在寻求500至700兆瓦的可再生能源公司产能，以及每年至少965GWh的可再生可调度能源。对于毛伊岛，公用事业公司正在采购至少40兆瓦的可再生企业发电能力，以及每年至少425GWh的可再生可调度能源。瓦胡岛和毛伊岛的第三阶段RFP于2023年1月20日开始招标。2023年3月15日，临市局拒绝了公用事业公司的请求，即不按
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2023年4月5日，拒绝了公用事业公司关于修改毛伊岛RFP以允许自建的动议，命令公用事业公司提交一份关于确定容量需求的提案，或者提交一份请求，暂停毛伊岛RFP的固定发电部分，以便按照临时市政委员会的命令进行调整，包括延长固定发电提案的招标期限。公用事业公司于2023年4月12日提交了申请，临市局于2023年4月14日批准了申请。更新后的毛伊岛RFP于2023年4月27日提交。2023年4月20日收到了关于瓦胡岛建议书和毛伊岛建议书可变发电部分的提案。公用事业公司提交了一份符合临市局指示的竞争性招标框架下的可靠性要求的提案。瓦胡岛RFP和毛伊岛RFP可变发电部分的最佳和最终报价将于2023年7月14日到期，最终奖项评选将于2023年10月进行，PPA的谈判预计将于2024年下半年完成。
•2021年11月17日，公用事业公司向临市局提交了一份请求，要求为瓦胡岛制定一份RFP，用于稳固的可再生能源发电。2021年12月22日，临市局向公用事业部门发布了关于继续进行此类RFP的指导意见。公用事业公司于2022年2月28日提交了RFP草案。根据临市局2022年3月23日的信，公用事业公司将寻求稳固的可再生能源发电，作为瓦胡岛RFP第三阶段的一部分。
回顾互联互通进程和卡波雷储能购电协议.
•2021年2月，临市局启动了一项议程，目的是审查各种与公用事业相关的可再生项目(即第一阶段和第二阶段RFP PPA和CBRE)的状况和互联进展，以及公用事业公司的过渡计划，如AES购电协议到期、Kahului发电厂退役，以及必要时的其他化石燃料发电厂过渡计划。公用事业公司提交了项目时间表的初始状态更新，每个可再生项目实现商业运营所需的步骤，以及公用事业公司正在采取的步骤，以解决由于各种因素，包括公用事业公司无法控制的因素，正在开发的可再生项目的GCOD预计延长问题。临市局随后就公用事业公司的更新举行了状态会议。2021年4月，临市局发出命令，指示公用事业公司就申请批准可再生项目PPA所包括的高峰避免成本与单价之间的差额建立监管责任，自申请中包括的GCOD(申请中最早包括的GCOD为2021年7月)起生效，或从CBRE第一期项目的命令发布之日起生效。在未来期间将记录的监管负债数额目前无法确定，将受到多个因素的影响，包括GCOD延展期的长度、每月高峰避免成本以及上述因素。公用事业公司提交了一项动议，要求重新考虑整个订单，或者以另一种方式澄清，至多是临时市政委员会指示公用事业公司跟踪信息，而不是此时记录信息。公用事业公司进一步要求在动议得到解决之前暂缓执行该命令。公用事业公司坚持认为，临市局批准的合同允许延长GCOD，该命令具有未经正当程序对公用事业公司施加处罚的意想不到的后果。2021年5月，临市局发布了一项命令，澄清了其命令，并指示公用事业公司追踪可再生项目延误给消费者造成的成本，临市局目前不打算对公用事业公司施加任何处罚。公用事业公司每月报告跟踪成本。命令全文、复议动议和暂缓命令请求、澄清命令以及跟踪费用可在临时市政局网站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷编号2021-0024)。
•在2022年立法会议期间，夏威夷州议会通过了参议院法案2474 SD 2 HD 1 CD 1，该法案于2022年6月27日签署成为法律，成为201号法案。法律要求临市局与有资格的顾问签订合同，就夏威夷电力系统的可达性和与夏威夷电力系统互联的程序进行研究，包括但不限于互联的及时性和成本。临市局与PA Consulting签约进行这项研究，并担任第三阶段采购建议书的独立工程师。该报告于2022年12月28日提交给临市局，并未发现该公用事业公司存在任何不当行为。报告提出了一些次要建议，要求夏威夷电力公司审查与互联互通相关的资费/规则，并在必要时进行修订，以在互联互通要求方面提供技术上的明确性，建立一个数据库，以便集中所有与其管理的所有互联项目相关的信息，包括其自建项目和IPP建设项目，并为自建项目和IPP建设项目制定可比的互联成本指标，以便可以直接比较互联成本。临市局表示，它打算通过与互联进程有关的各种程序，处理向夏威夷电力公司提出的建议。夏威夷电力公司将致力于这些建议。签约顾问还计划于2023年完成研究的第二阶段，其中将包括对第一阶段未涵盖的第201号法案所列剩余问题的评估和建议。
•同样在2021年4月，临市局批准了Kapolei Energy Storage(KES)PPA(作为第二阶段可再生RFP过程的PPA之一)(KES决定和命令)，但有九个条件，包括公用事业公司放弃第一阶段RFP PPA的PIM奖励的第二部分，金额高达170万美元，删除
68

公用事业公司的CBRE二期项目以及现有和新的分布式能源计划的电网限制，夏威夷发电机组在指定日期前的财务退役，以及调整此类退役的退役日期的目标收入，以及要求使用大量可再生能源发电为项目中的电池充电。KES决定和命令中描述的发电机组的财务报废与夏威夷修订后的法规第(269-6(D)款)的意图背道而驰，该法规鼓励收回搁置的化石燃料发电成本，并且与监管契约背道而驰，根据该监管契约，作为同意承诺投入必要资本以使公用事业公司履行其服务义务的回报，公用事业公司保证收回其投资，并确保从审慎承诺的资本中获得合理回报的公平机会。由于潜在的重大财务和运营影响，夏威夷电力公司提出动议，要求重新考虑和搁置该决定和命令。2021年5月，临市局部分批准了夏威夷电力公司的重新考虑和保留的动议。在这一命令中，临时市政署解决了夏威夷电力公司关注的一些问题，包括从第一阶段RFP项目中删除公用事业公司放弃PIM奖励的条件，同意在各自的DER和CBRE议程中而不是在KES议程中解决电网限制问题，取消来自可再生能源发电的充电能源的最低门槛和与这些门槛相关的相应截止日期，以及修改发电机组财务退役的条件。临市局表示，发电资产的账面净值将在退休时解决。KES的决定和命令以及与之相关的复议和暂缓动议的全文，以及部分批准夏威夷电力公司的复议动议的命令，可在临市局网站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷号2020-0136)。
立法和监管。国会和夏威夷立法机构定期考虑可能对公用事业公司及其客户产生积极或消极影响的立法。另见“简明合并财务报表附注3”中的“环境条例”。
燃料合同。2021年6月30日，公用事业公司为所有燃料发布了两个RFP，从2023年1月1日开始供应。2022年2月1日，公用事业公司和PAR夏威夷炼油有限责任公司(PAR夏威夷)签订了一份燃料供应合同，从2023年1月1日开始生效。2022年12月1日，临市局发布了一项决定和命令(D&O)，批准了PAR夏威夷燃料合同，并通过ECRC收回相关费用。
2022年3月3日，作为俄乌战争期间经济制裁的一部分，PAR夏威夷公司宣布暂停购买占夏威夷供应至少25%的俄罗斯原油。每桶平均燃料油成本比去年同期上涨了35%。公用事业公司正在采取额外措施，通过与Vitol Inc.(Vitol)签订备用燃料供应合同，从2022年12月1日开始至2023年6月30日，如果双方同意，可以每年延长合同，以确保充足的燃料供应。临市局于2022年12月1日发出最终D&O批准Vitol备用燃料供应合同，根据与Vitol的合同产生的成本将在公用事业公司各自的ECRC中收回。
财务状况
流动性和资本资源。截至2023年3月31日，夏威夷电力公司没有未偿还的商业票据，其循环信贷安排没有未偿还的金额，公用事业公司承诺的信贷额度下的可用借款能力总额为2亿美元。
夏威夷电力公司预计，由于燃料价格上涨以及新冠肺炎对当地经济的挥之不去的影响，其流动性将继续受到公用事业公司的适度影响。更高的应收账款余额和坏账支出可能会导致未来更高的核销。除了延迟收回应收账款对现金流的影响外，相对于上一次费率案例中批准的千瓦时销售额水平，千瓦时销售额较低通常会导致现金流的延迟计时，从而导致营运资金需求增加。然而，公用事业公司的流动性和获得资本的机会仍然充足，预计将继续充足。截至2023年3月31日，公用事业公司承诺的信贷额度以及现金和现金等价物项下的可用借款能力总额(扣除未偿还商业票据)约为3.16亿美元。
公用事业公司正在继续分级断开连接进程，扩大目标余额，预计这将进一步减少拖欠应收账款余额，并加快现金收缴速度。
夏威夷电气的综合资本结构如下：
(美元，单位：百万美元)2023年3月31日2022年12月31日
短期借款，净额$— — %$88 2 %
长期债务，净额1,834 43 1,685 41 
优先股34 1 34 1 
普通股权益2,359 56 2,344 56 
$4,227 100 %$4,151 100 %
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关于夏威夷电力的商业票据借款、从HEI的借款和信用额度安排的信息如下：
 平均收支平衡天平
(单位：百万美元)截至2023年3月31日的三个月2023年3月31日2022年12月31日
短期借款1
   
商业票据$25 $— $88 
向Hei借款— — — 
信贷额度利用循环信贷安排— — — 
 
1据报道，夏威夷电气在2023年前三个月的外部短期借款最高金额约为9600万美元。截至2023年3月31日，夏威夷电气没有从夏威夷电灯和毛伊岛电气获得短期借款。
夏威夷电力公司利用短期债务，通常是商业票据，来支持正常运营，为短期债务再融资，并满足其他临时要求。夏威夷电气还为自己和代表夏威夷电灯和毛伊岛电气向HEI借款，夏威夷电气可能向夏威夷电灯和毛伊岛电气借入或借出短期资金。公用事业公司之间的公司间借款，而不是来自HEI的借款，在合并夏威夷电力公司的财务报表时被注销。公用事业公司定期利用长期债务、夏威夷预算和财政部(DBF)发行的特殊用途收入债券(SPRB)的收益借款以及发行带有应税利息的私人配售无担保优先票据，为公用事业公司的资本改善项目提供资金，或偿还用于为此类项目融资的短期借款。如果公用事业公司发行股票和长期债务证券，临时市政局必须批准。
信贷协议。夏威夷电气拥有2亿美元的信贷额度，截至2023年3月31日没有未偿还金额。更多信息见简明合并财务报表附注5。
SPRB。夏威夷州预算和财政部(DBF)发行了特殊用途收入债券(SPRBs)，为夏威夷电气及其子公司的资本改善项目提供资金(和再融资)，但偿还资金的来源是夏威夷电气及其子公司根据贷款协议和发行给DBF的票据规定的非抵押债务，包括夏威夷电气对其子公司债务的担保。
2019年6月10日，夏威夷立法机构批准在2024年6月30日之前，经临时市政委员会批准，发行最多7亿美元的SPRB(夏威夷电气4亿美元，夏威夷电气照明1.5亿美元，毛伊岛电气1.5亿美元)，为公用事业公司的多项目基本建设项目提供资金(2019年立法授权)。
2021年2月9日，临市局批准使用快速审批程序，请求在2023年1月1日至2024年6月30日期间，发行和销售2019年立法授权授权的剩余/未使用的SPRB(即夏威夷电气的总额不超过4亿美元，夏威夷电气的总额不超过1.5亿美元，毛伊岛电气的总额不超过1.5亿美元)。2023年1月31日，临市局批准了公用事业公司的请求，即在2023年1月1日至2024年6月30日期间发放SPRB的剩余未使用金额，并批准有资格由SPRB收益资助的补充项目。
应税债务。2022年12月20日，公用事业公司获得临市局批准，可以在2023年1月1日至2026年12月31日的四年内发行计入应税利息的无担保债务(夏威夷电力公司最高可达2.3亿美元，夏威夷电力公司最高可达6500万美元，毛伊岛电力公司最高可达1.05亿美元)，以资助资本支出，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还用于支付资本支出的资金。根据批准，公用事业公司于2023年1月10日通过私募方式执行了1.5亿美元的无担保优先票据(2023年票据)。2023年发行的钞票具有延迟提取功能，公用事业公司在2023年2月9日提取了所有收益。更多信息见简明合并财务报表附注5，剩余核定金额见下表。
(单位：百万)夏威夷电力公司夏威夷电灯毛伊岛电气
2023年至2026年批准的“最高”应税债务总额$230 $65 $105 
更少：
2023年1月签署但于2023年2月9日发行的应税债务100 25 25 
剩余核定金额$130 $40 $80 
截至2023年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊岛电气分别有1.3亿美元、4000万美元和8000万美元的剩余应税债务授权。
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权益。2022年12月20日，公用事业公司获得临市局批准，可以在2023年1月1日至2026年12月31日期间发行和出售各公用事业公司的普通股(夏威夷电气向Hei出售/S最多7,500万美元，夏威夷电气/S向夏威夷电气出售最多2,500万美元，毛伊岛电气/S向夏威夷电气出售最多5,500万美元)，以及夏威夷电气从2023年至2026年12月31日购买夏威夷电气照明和毛伊岛电气普通股。截至2023年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊电气分别拥有7500万美元、2500万美元和5500万美元的未使用普通股授权。
现金流。下表反映了截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比的现金流变化：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20232022变化
经营活动提供的净现金$169,355 $76,775 $92,580 
用于投资活动的现金净额(120,594)(74,864)(45,730)
融资活动提供的现金净额28,019 (25,974)53,993 

经营活动提供的净现金。经营活动提供的现金净额增加的主要原因是来自大量拖欠的商业客户账户的现金收入增加，与断电努力增加相关的客户收入，分期付款计划的收入以及政府和其他计划援助的收入，但由于时间安排，应付账款的现金支出增加，部分抵消了这一增长。
用于投资活动的净现金。用于投资活动的现金净额增加的主要原因是与建筑活动有关的资本支出增加。
融资活动提供的现金净额。融资活动提供的现金净额增加是因为发行长期债务的收益增加，但短期借款的偿还部分抵消了这一增长。
物资现金需求. 公用事业公司的重大现金需求包括运营和维护费用，包括劳动力和福利成本、燃料和购买电力成本、债务偿还和利息支付、经营租赁义务、其预测的资本支出和投资、预期的退休福利计划缴费以及其他短期和长期重大现金需求。运营与维护、燃料和购买电力成本、债务和利息支付以及经营租赁债务的现金需求一般通过收取上次费率案中确定的公用事业公司收入要求和根据监管框架建立的其他机制提供资金。资本支出的现金需求通常通过留存收益、发行债务和高等教育机构的股本出资，并通常通过公用事业公司的收入要求或其他资本回收机制逐步收回。公用事业公司相信，他们产生现金的能力足以维持足够的流动性，为他们的重要现金需求提供资金。然而，燃料价格上涨、通胀、利率上升、货币政策收紧、持续的新冠肺炎疫情和地缘政治局势的经济影响带来了重大不确定性，公用事业公司无法预测这些情况的程度或持续时间、对全球、国家或地方经济的未来影响，包括对公用事业公司获得额外资本的能力以及成本的影响，或对公用事业公司的财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。
预测资本开支。公用事业公司预测，从2023年到2027年的五年期间，净资本支出约为22亿美元，这一数字可能会随着时间的推移而变化，这些因素包括环境法规的时机和范围，和/或临时市政委员会决定的许可和时机方面的意外延迟。约16亿美元与发电、输电和配电资产的更换和现代化有关；约3亿美元与气候相关项目有关，这些项目旨在通过提高系统的复原力过渡到可再生能源或缓解气候影响，约3亿美元用于提高可靠性的有针对性的努力。发行股票和长期债务所得款项、经营活动现金流、短期借款暂时增加以及现有现金和现金等价物预计将提供资本支出净额、偿还商业票据或其他短期借款所需资金，以及为未列入2023年至2027年预测的任何意外支出提供资金(例如，基本建设项目成本增加或加速，或新环境法律和法规可能要求的意外资本支出)。
管理层定期审查资本支出估计数和建设项目的时间安排。由于许多考虑因素，这些估计可能会发生重大变化，包括经济状况的变化、对千瓦时销售和高峰负荷预测的变化、购买电力的可用性以及有关未来发电机组建设和所有权的预期变化、发电场地和输配电走廊的可用性、燃料基础设施投资的需要、获得足够和及时的电价上涨的能力、建筑成本的上升、对拟议建设项目的反对的影响以及环境和其他监管和许可机构的要求。
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银行
最近的发展。另见《高等学校医学与医学硕士学位论文最新进展》。
2023年第一季度，夏威夷经济继续改善，旅行和其他与新冠肺炎相关的商业限制被取消，游客人数增加，这有助于推动劳动力市场和税收的增长。2022年，国内游客人数超过疫情前的水平，由于休闲游客被压抑的需求，到2023年，国内游客人数继续改善。州和县政府也取消了所有与COVID相关的对抵达国内乘客的旅行限制。国际游客人数继续明显落后于疫情爆发前的水平，但随着某些亚洲国家开始放松旅行限制，国际游客人数逐渐增加。由新变种引起的新冠状病毒感染病例相对稳定在较低水平，住院率也较低。
截至2023年5月3日，美联储将联邦基金利率上调至当前5.00%-5.25%的目标区间，以应对经济中持续的通胀压力。利率的增加对ASB的净利差是中性的，因为盈利资产的较高收益率被存款和其他借款收益率的增加所抵消。较高的利率也减少了按揭再融资和购买活动，对按揭银行的收入产生了负面影响。此外，紧张的劳动力市场和通胀压力增加了薪酬和福利支出，这在一定程度上抵消了较高利率环境的好处。
ASB在2023年经历了贷款的持续增长，与2022年的贷款总额相比，贷款总额增加了8300万美元。对商业房地产、商业、房屋净值信用额度和消费贷款产品的需求有所增加。消费贷款组合的增长还包括从第三方购买太阳能和可持续家装贷款。
此前为贷款增长和购买投资证券提供资金的存款增长已经放缓，要求ASB增加其他借款，为贷款组合的增长提供资金，从而增加了银行的融资成本，降低了其资产负债表的敏感性。如果核心存款停止增长，资金被其他借款取代，额外的联邦基金利率上调可能不会进一步增加银行的净息差。
在截至2023年3月31日的季度，ASB记录了120万美元的信贷损失准备金，主要是由于贷款组合增长所需的额外准备金，但由于信贷质量改善，为降低损失率而释放的准备金部分抵消了这一影响。未来几个季度的信贷损失拨备将取决于未来的经济状况和届时借款人信贷质量的变化。
截至2023年3月31日，投资证券组合余额减少约2300万美元，原因是存款增长放缓导致过剩流动性减少，以及需要其他来源为贷款增长提供资金。投资证券组合偿还被用作贷款增长的资金来源，ASB没有购买任何投资证券。2023年第一季度利率的变化导致可供出售的投资证券组合的未实现亏损减少，从而增加了投资组合余额。
2023年第一季度，利率上调和少数金融机构倒闭引发了银行业的动荡。由于这些金融机构的倒闭，对银行业的关注一直围绕着资本水平、未投保的存款和流动性。ASB的监管资本比率高于“资本充足”和包括保护缓冲在内的监管要求。约85%的银行存款由联邦存款保险公司提供全额保险。ASB可以获得约30亿美元的资金来源，以满足其流动性需求。
ASB继续保持其低风险形象、强劲的资产负债表和直截了当的社区银行业务模式。
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 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万美元)20232022(减少)主要原因(S)
利息和股息收入$79 $60 $19 
平均贷款组合收益率高出76个基点-由于利率环境的影响，2023年贷款收益率继续上升，这是因为随着利率上升而重新定价的可调整利率贷款收益率，以及新贷款生产收益率高于组合利率。
平均贷款组合余额增加8.41亿美元-商业房地产、房屋净值信用额度和商业贷款组合平均余额分别增加3.21亿美元、1.8亿美元和2300万美元，原因是对这些贷款类型的需求。住房贷款组合平均余额增加1.86亿美元，原因是世行决定将更大比例的住房贷款组合起来。消费贷款组合平均余额增加1.31亿美元，主要是由于购买了太阳能和可持续家装贷款。
平均投资证券组合余额减少9100万美元--投资证券组合中的偿还被用于为贷款组合的增长提供资金。
平均投资证券组合收益率高出9个基点--得益于投资组合溢价摊销较低。
非利息收入14 16 (2)
较低的按揭银行收入-由于较高的利率环境减少了对住宅按揭贷款的需求，住宅贷款销售量因生产量减少而减少。ASB决定将更大比例的住宅贷款产品组合在一起，也减少了二级市场上出售的贷款金额。
房地产销售收益较低-原因是出售了ASB拥有的一家分支机构物业。该分行于2022年1月关闭。2023年没有类似的销售。
减去：房地产销售收益— (1)1 房地产销售收益被列为简明综合收益表中的房地产销售收益，并在下文作为一个单独的项目反映在营业费用中，不包括在收入中，该收益包括在上文和附注4中的非利息收入中。
收入93 75 18 
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月收入增加，主要是由于利息和股息收入增加，部分被较低的非利息收入所抵消。
利息支出15 1 14 
与2022年相比，2023年存款和其他借款的利息支出增加，原因是其他借款和定期证书的余额和收益率增加。
平均核心存款余额减少3.51亿美元；定期存单平均余额增加3.28亿美元。
平均存款收益率由5个基点升至34个基点。这主要是由于定期存款利率上升233个基点，以及存款组合由低成本核心存款转为定期存款所致。
平均其他借款增加6.25亿美元，平均收益率增加431个基点。其他借款被用于为贷款组合的增长提供资金。较高的收益率反映了较高的利率环境。
信贷损失准备金1 (3)4 
2023年信贷损失准备金的主要原因是贷款组合的增长。
2023年信贷损失准备金还包括发放信贷损失准备金，用于因经济前景改善和信贷趋势良好而改善信贷损失率。
2022年信贷损失负拨备反映了稳定的经济前景、良好的信贷趋势，包括较低的净冲销和信贷损失率的改善，其中包括商业房地产贷款组合中的信贷升级。
2022年信贷损失负拨备也是由于释放了商业房地产信贷的信贷损失准备金。
由于住宅1-4家庭贷款违约率下降，拖欠率从2022年3月31日的0.27%下降到2023年3月31日的0.22%。
对平均贷款的净撇账有所增加-从2022年3月31日的0.01%增加到2023年3月31日的0.14%，这主要是由于消费贷款组合的净冲销增加和住宅贷款的冲销。
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 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万美元)20232022(减少)主要原因(S)
非利息支出54 48 6 
较高的薪酬福利支出和存款账户支出。
较高的基本薪酬和员工福利成本是由于业绩增长、市场调整和更高的绩效薪酬。
房地产销售收益— (1)1 
费用70 45 25 
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月的费用增加是由于利息支出、信贷损失拨备和非利息支出增加，部分抵消了2022年房地产销售收益的增加。
营业收入23 30 (7)
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月的营业收入下降，主要是由于利息支出增加，非利息支出增加，信贷损失拨备增加，非利息收入减少，但利息收入增加部分抵消了这一影响。
净收入19 24 (5)
截至2023年3月31日的三个月的净收入低于2022年同期，原因是营业收入和房地产销售收益减少，但部分被所得税支出减少所抵消。

ASB的平均资产回报率、平均股本回报率和净息差如下：
截至3月31日的三个月
(%)20232022
平均资产回报率0.78 1.04 
平均股本回报率15.51 13.70 
净息差2.85 2.79 
74

截至3月31日的三个月
20232022
(美元，单位：万美元)平均值
平衡		利息
收入/
费用		收益率/
利率(%)		平均值
平衡
利息
 收入/
费用
收益率/
利率(%)
资产：      
生息存款$10,213 $121 4.76 $134,835 $66 0.20 
FHLB股票30,089 426 5.74 10,000 74 3.00 
投资证券
应税3,042,254 13,696 1.80 3,131,482 13,554 1.73 
免税68,278 498 2.92 69,600 367 2.11 
总投资证券3,110,532 14,194 1.83 3,201,082 13,921 1.74 
贷款   
住宅1-4户2,489,203 22,615 3.63 2,303,446 20,113 3.49 
商业地产1,458,452 17,247 4.74 1,137,295 9,211 3.25 
房屋净值信用额度1,021,294 9,028 3.59 840,974 6,223 3.00 
住宅用地20,296 277 5.45 20,822 257 4.93 
商业广告784,733 10,397 5.33 761,525 6,812 3.60 
消费者245,245 5,393 8.89 113,826 3,459 12.33 
贷款总额1,2
6,019,223 64,957 4.34 5,177,888 46,075 3.58 
生息资产总额3
9,170,057 79,698 3.49 8,523,805 60,136 2.83 
信贷损失准备(72,113)  (71,135)  
非息资产466,289   709,010   
总资产$9,564,233   $9,161,680   
负债和股东权益：      
储蓄$3,143,103 $222 0.03 $3,258,551 $207 0.03 
计息支票1,332,214 630 0.19 1,331,008 64 0.02 
货币市场197,026 586 1.21 205,363 33 0.07 
时间证书739,683 5,399 2.96 411,372 643 0.63 
有息存款总额5,412,026 6,837 0.51 5,206,294 947 0.07 
联邦住房贷款银行的预付款502,222 5,870 4.68 — — — 
从联邦储备银行借款66,722 719 4.37 — — — 
根据回购协议出售的证券146,368 1,132 3.14 90,279 5 0.02 
计息负债总额6,127,338 14,558 0.96 5,296,573 952 0.07 
无息负债：      
存款2,745,317   2,973,597   
其他213,019   194,449   
股东权益478,559   697,061   
总负债和股东权益$9,564,233   $9,161,680   
净利息收入 $65,140   $59,184  
净息差(%)4
  2.85   2.79 
1它包括以较低的成本或公允价值持有的出售贷款。
2这包括分别确认截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的80万美元和190万美元的递延贷款净费用，以及暂停应计非应计贷款利息之前的应计利息。包括非权责发生制贷款。
3在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，对上表所做的应税等值基础调整不是实质性的。
4它被定义为净利息收入，在全额应税等值基础上，占平均总利息收入的百分比。
收益资产、成本负债、或有事项和其他因素。ASB的收益主要取决于净利息收入，净利息收入是盈利资产赚取的利息与成本负债支付的利息之间的差额。几年来，利率环境一直受到金融市场动荡的影响。联邦公开市场委员会在2022年将联邦基金利率目标区间提高到4.25%-4.50%，以对抗通胀迹象。ASB的
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净利息收入和净息差已开始增加，但仍保持在较低水平。回到最近的低利率环境可能会对ASB的净利息收入和净息差产生负面影响。
贷款和抵押贷款支持证券是ASB的主要盈利资产。
贷款组合.ASB的贷款额和收益率受到市场利率、竞争、融资需求、资金可获得性以及管理层对这些因素的反应的影响。关于ASB贷款组合的构成，见简明综合财务报表附注4。
房屋净值 -关键信贷统计数据. 房屋净值信用额度(HELOC)组合占总贷款组合的17%，通常是为期10年的只计利息的循环贷款，之后HELOC的未偿还余额将转换为全额摊销的可变利率定期贷款，偿还期为20年。借款人还有一种“固定利率贷款选项”，可以将其可用信用额度的一部分转换为5年、7年或10年期全额摊销固定利率贷款，并支付本金和利息。截至2023年3月31日，约39%的投资组合余额是固定利率贷款选项下的摊销贷款。HELOC贷款通常处于借款人第一笔抵押贷款的次级留置权地位，然而，ASB HELOC贷款组合中约56%处于第一留置权地位。
贷款组合风险要素.见简明合并财务报表附注4。
投资证券.ASB的投资组合包括以下内容：
 2023年3月31日2022年12月31日
(美元，单位：万美元)天平占总数的%天平占总数的%
美国财政部和联邦机构的义务$139,644 5 %$140,957 5 %
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保2,462,220 92 2,484,821 92 
公司债券41,310 2 40,734 2 
抵押贷款收入债券14,766 1 14,902 1 
总投资证券$2,657,940 100 %$2,681,414 100 %
ASB继续投资于高等级投资证券。目前，ASB的投资组合包括美国财政部和联邦机构债务、抵押贷款支持证券、公司债券和抵押贷款收入债券。ASB拥有由美国政府机构或赞助机构发行或担保的抵押贷款支持证券，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)和小企业管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA发行的抵押贷款支持证券的本金和利息由发行人担保，就GNMA和SBA而言，由美国政府完全信任和信用支持。美国国债也得到了美国政府的充分信任。
存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素的反应的影响。2023年，由于核心存款的流出被定期存单取代，存款增加了6090万美元。在当前利率上升的环境下，核心存款留存和持续增长仍将具有挑战性。来自得梅因联邦住房金融局的预付款、根据回购协议出售的证券、从联邦储备银行借款和购买的联邦资金继续是额外的资金来源。截至2023年3月31日和2022年12月31日，ASB的成本负债由92%的存款和8%的借款组成。2023年和2022年前三个月的存款加权平均成本分别为0.34%和0.05%。截至2023年3月31日和2022年12月31日，ASB约有12亿美元的存款没有保险。
得梅因联邦住房贷款银行和联邦储备银行.截至2023年3月31日和2022年12月31日，ASB在得梅因FHLB的未偿还预付款分别为零和4.14亿美元。截至2023年3月31日，得梅因FHLB的未使用借款能力为20亿美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，ASB分别从联邦储备银行借款5.5亿美元和零。得梅因的FHLB和联邦储备银行是ASB的重要流动性来源。
或有事件.ASB在正常业务过程中面临悬而未决的法律程序和威胁。管理层并不预期这些待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况造成重大影响。然而，会计准则委员会不能排除这样的结果可能会对未来特定报告期的运营结果或流动性产生重大不利影响。
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其他因素.利率风险是ASB运营的重大风险，也是影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的增加和减少通常分别转化为投资证券公允价值的减少和增加。此外，信用利差的变化也会影响投资证券的公允价值。
截至2023年3月31日，ASB在AOCI的可供出售投资证券(包括为回购协议质押的证券)上的税后未实现亏损为3.086亿美元，而截至2022年12月31日的税后未实现亏损为3.289亿美元。未实现亏损是由于利率变化造成的，并不影响监管资本比率。关于会计准则委员会利率风险敏感性的讨论，见“关于市场风险的定量和定性披露”。
在2023年头三个月，ASB在贷款组合增长的信贷损失准备中记录了120万美元的信贷损失准备金，部分被为改善信贷趋势和降低信贷损失率而释放的信贷损失准备金所抵消。在2022年前三个月，ASB在信贷损失准备中记录了380万美元的负信贷损失准备金，反映了稳定的经济前景、良好的信贷趋势，包括商业房地产贷款组合的净冲销和信用升级，以及为商业房地产不良贷款释放准备金。
 截至3月31日的三个月
年终了
2022年12月31日
(单位：万人)20232022
信贷损失准备，期初$72,216 $71,130 $71,130 
信贷损失准备金1,175 (3,763)2,537 
减去：净冲销2,095 156 1,451 
信贷损失准备，期末$71,296 $67,211 $72,216 
期内净撇账与平均未偿还贷款比率(按年率计算)0.14 %0.01 %0.03 %
会计准则委员会设有信贷损失准备金，由信贷损失准备金和贷款承诺准备金(无资金准备金)两部分组成。通过在信贷损失准备金中记录费用或收回款项来调整无资金贷款承付款准备金的水平。在截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月里，ASB分别为无资金承诺和50万美元的无资金承诺记录了信贷损失准备金。截至2023年3月31日和2022年12月31日，无资金贷款承诺准备金为440万美元。
立法和监管。ASB受到广泛的监管，主要是由OCC和FDIC监管。根据ASB的监管资本水平和其他考虑因素，这些规定可能会限制ASB与其他机构竞争和向其股东支付股息的能力。见下面“流动性和资本资源”一节的讨论。
财务状况
流动性和资本资源。
(美元，单位：百万美元)2023年3月31日2022年12月31日%的变化
总资产$9,610 $9,546 1 
投资证券2,658 2,681 (1)
为投资持有的贷款，净额5,988 5,907 1 
存款负债8,231 8,170 1 
其他银行借款681 695 (2)
截至2023年3月31日，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，拥有96亿美元的资产和82亿美元的存款。
截至2023年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力约为20亿美元。截至2023年3月31日，ASB对借款人的贷款承诺以及未使用的额度和信用证为21亿美元，其中，向在问题债务重组中修改贷款条款的借款人提供贷款的承诺为零。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。
截至2023年3月31日的三个月，ASB经营活动提供的净现金为1,500万美元。同期ASB投资活动使用的现金净额为1,600万美元，主要原因是应收贷款净增加6,900万美元，购买投资贷款1,300万美元，以及增加房地和设备100万美元，但因收到5,000万美元的投资担保偿还和到期日以及FHLB股票净减少而部分抵销
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1700万美元。在此期间，融资活动提供的现金净额为2,800万美元，主要是由于存款负债增加6,100万美元，部分被其他借款净减少1,400万美元、抵押贷款托管存款净减少4万美元和(通过ASB夏威夷)支付给HEI的普通股股息1,400万美元所抵消。
截至2022年3月31日的三个月，ASB经营活动提供的净现金为2,400万美元。在同一期间，ASB的投资活动使用的现金净额为1.52亿美元，主要原因是购买了2.91亿美元的可供出售证券以及增加了100万美元的房地和设备，但这一净现金被收到的1.09亿美元的投资担保还款和到期日的1.09亿美元、贷款净减少2800万美元、赎回银行拥有的人寿保险的收益200万美元和出售房地产的收益100万美元部分抵销。在此期间，融资活动提供的现金净额为1.47亿美元，主要原因是存款负债增加1.17亿美元，回购协议净增加4900万美元，但抵押贷款托管存款净减少400万美元和(通过ASB夏威夷)支付给HEI的普通股股息净减少1500万美元部分抵消了这一影响。
ASB认为，保持令人满意的监管资本状况为公众信心奠定了基础，为储户提供了保障，有助于确保继续以有利的条件进入资本市场，并为增长提供了基础。FDIC的法规限制了资本不充足的金融机构以与资本充足的机构相同的条件竞争的能力，例如通过提供明显高于竞争对手机构提供的利率的存款利率。截至2023年3月31日，ASB资本充足(括号中注明了资本充足率要求)，一级杠杆率为7.7%(5.0%)，普通股一级资本充足率为12.0%(6.5%)，一级资本充足率为12.0%(8.0%)，总资本充足率为13.1%(10.0%)。截至2022年12月31日，ASB资本充足(括号中注明资本充足率要求)，一级杠杆率为7.8%(5.0%)，普通股一级资本充足率为12.2%(6.5%)，一级资本充足率为12.2%(8.0%)，总资本充足率为13.1%(10.0%)。所有股息均须经OCC和FRB审核，并须收到FRB发出的函件，表明各机构不反对支付ASB建议宣布的任何股息，并(通过ASB夏威夷)向高等院校支付。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司认为利率风险(一种非交易市场风险)是ASB的一项重大市场风险，因为它可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大影响。有关公司市场风险的其他定量和定性信息，请参阅HEI和夏威夷电气公司关于市场风险的定量和定性披露，见HEI的2022年Form 10-K(第78至80页)第二部分第7A项。
ASB截至2023年3月31日和2022年12月31日的利率风险敏感度指标构成“前瞻性陈述”，具体如下：
中国利率的变化NII中的变化
(美国利率渐进式变动)		在前夕改变想法
(各银行利率即时变动情况)
(基点)2023年3月31日2022年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
+3002.2 %(0.1 %)6.2 %5.1 %
+2001.5 — 4.8 3.8 
+1000.8 — 3.0 2.1 
-100(0.9)(0.3)(3.6)(3.4)
-200(1.4)(0.9)(8.0)(7.8)
-300(2.1)(1.7)(14.6)(13.8)
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，ASB的净利息收入(NII)敏感性概况对资产更加敏感，这主要是由于联邦储备银行的借款取代了短期FHLB借款，增加了NII敏感性，银行的负债结构发生了变化。
随着负债期限的延长，截至2023年3月31日的股权经济价值(EVE)敏感度比2022年12月31日有所增加。产量曲线的进一步倒置延长了岩心沉积的持续时间。此外，随着联邦储备银行的借款取代了短期FHLB借款，该行的负债组合发生了变化，这增加了Eve的敏感度。
假设利率变化对NII敏感性和EVE百分比变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款、余额变化和定价策略，不应依赖于实际结果的指标。由于市场状况和其他因素与模拟分析中使用的假设有所不同，实际结果可能与模拟结果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在其他利率情景下12个月税前NII的变化，旨在帮助管理层识别ASB当前资产负债表中的潜在风险敞口，并制定适当的利率风险管理策略。该模拟没有考虑ASB管理层可能采取的任何行动，以应对利率的变化。此外，NII的变化在12个月的模拟期内有所不同
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并不一定在这段时间内均匀分布。这些分析仅供分析之用，并不代表管理层对未来市场走势、未来盈利水平或十二个月分析期内任何盈利变动的时间的看法。利率变化对NII的实际影响将取决于利率变化的幅度和速度、ASB资产负债表的实际变化以及管理层对利率变化的反应。
项目4.控制和程序
嗨：
披露控制和程序
美国证券交易委员会维持着一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保公司根据1934年证券交易法(修订后的证券交易法)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累这些信息并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，其定义见交易所法案规则13a-15(E)或规则15d-15(E)。包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
于2023年第一季度，财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变化。
夏威夷电力公司：
披露控制和程序
夏威夷电气维护一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保夏威夷电气在其根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给夏威夷电气的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
根据交易法第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的规定，在包括首席执行官和首席财务官在内的夏威夷电气管理层的监督和参与下，对夏威夷电气的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。包括夏威夷电气首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，夏威夷电气的披露控制和程序是有效的，处于合理的保证水平。
财务报告内部控制的变化
2023年第一季度财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对夏威夷电气的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第II部分--其他资料

项目1.法律诉讼
HEI和Hawaian Electric的2022年表10-K中对法律程序(包括司法程序和临市局以及环境和其他行政机构的程序)的描述(见“第一部分第3项.法律程序”和其中提到的程序)和本表10-Q(见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及简明合并财务报表的附注3和4)通过引用并入本项目1。对于任何未决的法律程序，可酌情寻求替代的争议解决办法，如调解或和解，这种努力通常是保密的，除非达成一项决议。某些HEI子公司(包括夏威夷电气及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能参与临市局的常规诉讼、环境诉讼以及与其各自业务相关的诉讼。
第1A项。风险因素
有关风险因素的信息，请参阅HEI和Hawaian Electric的2022年Form 10-K表的第20至33页和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及此处的简明合并财务报表。另见本文第四至第六页“关于前瞻性陈述的警示说明”。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(C)在2023年第一季度，在公开市场上购买了HEI普通股，以满足以下某些计划的要求：
发行人购买股权证券
期间*
购买股份总数**		 
平均值
支付的价格
每股**
*作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2023年1月1日至31日14,443$41.78—北美
2023年2月1日至28日13,325$42.18—北美
2023年3月1日至31日190,234$38.83—北美
NA-不适用。
*交易(购买的股票总数)反映在下单的月份。
*这些购买是为了满足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划对现金购买的股票或通过参与者根据这些计划对股息进行再投资的要求，这些购买都不是根据公开宣布的回购计划或计划进行的。计算每股平均价格时，不包括支付给购买水滴、HEIRSP和ASB 401(K)计划的经纪商的任何佣金。在“购买的股份总数”中，14,443股中的8,207股、13,325股中的5,338股和190,234股中的162,977股是为Drop购买的；14,443股中的4,991股、13,325股中的5,722股和190,234股中的22,321股是为HEIRSP购买的；其余的是为ASB 401(K)计划购买的。回购的股份是在登记根据这些计划发行的股份的登记说明下为参与者的账户发行的。

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项目6.展品
 
HEI展示品4
夏威夷电气工业退休储蓄计划，重述于2022年10月6日生效。
HEI展品：31.1
根据Scott W.H.Seu(HEI首席执行官)1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14的认证
HEI展品：31.2
根据保罗·K·伊藤(Hei首席财务官)1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14的认证
HEI展品：32.1
根据《美国法典》第18章第1350节进行的高等教育认证
HEI展品：101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
HEI展品：101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
HEI展品：101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
HEI展品：101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
HEI展品：101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
HEI展品：101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
HEI展品：104号封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
夏威夷电气展：31.3
根据1934年《证券交易法》颁布的《规则》13a-14的认证(夏威夷电气首席执行官)
夏威夷电气展：31.4
根据1934年Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷电气首席财务官)《证券交易法》颁布的规则13a-14的认证
夏威夷电气展：32.2
根据《美国法典》第18章第1350节进行的夏威夷电气认证
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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。以下签署的公司的签署应被视为仅与涉及该等公司及其任何附属公司的事项有关。
 
夏威夷电力工业公司。 夏威夷电力公司。
(注册人) (注册人)
   
   
通过/S/Scott W.H.Seu 通过/S/谢丽·木村
 史考特·W·H·苏  谢莉·木村
 总裁与首席执行官  总裁与首席执行官
 (高等院校首席行政主任)  (夏威夷电气首席执行官)
   
   
通过/S/保罗·K·伊藤 通过/S/Tayne S.Y.Sekimura
 保罗·K·伊藤  泰恩·S·Y·关村
 常务副总裁，  高级副总裁，
 *首席财务官兼财务主管  首席财务官兼财务主管
 (高等院校首席财务官)  (夏威夷电气首席财务官)
   
   
日期：2023年5月9日 日期：2023年5月9日

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