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未经审计的预估简明合并财务信息

2023 年 5 月 30 日，我们完成了对国际海事卫星组织的收购。截至2023年3月31日的 财年未经审计的简明合并运营报表将截至2023年3月31日的财年Viasat的历史合并运营报表和综合收益与截至2023年3月31日的十二个月国际海事卫星组织 Holdings的历史合并损益表合并，使国际海事卫星组织的收购和交易融资生效，就好像它们都发生在2022年4月1日一样，以及随附的 解释中提出的假设和调整笔记。截至2023年6月30日的三个月未经审计的简明合并经营报表合并了截至2023年6月30日的三个月Viasat的历史未经审计的简明合并运营报表和合并全面 收益，其中包括国际海事卫星组织控股公司在2023年5月30日收盘日之后的一个月的缴款，以及国际海事卫星组织控股公司两者的历史未经审计的简明合并 损益表截至 2023 年 5 月 30 日的月份，其派生自国际海事卫星组织编制的会计记录。国际海事卫星组织控股公司截至2023年5月30日的两个 个月的历史未经审计的简明合并损益表的编制基础与Inmarsats经审计的合并财务报表相同，国际海事卫星管理层认为，它反映了所有调整，包括正常的经常性调整， 是公允列报所列期间财务信息所必需的。下文列出的业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩，任何过渡期的业绩也不一定代表整个财年的预期业绩。

Viasat 和 Inmarsat Holdings 的财政年度不同 。因此，Inmarsats截至2023年3月31日的十二个月期间的业绩是通过从截至2022年12月31日止年度的历史运营业绩 中减去截至2022年3月31日的三个月的Inmarsats历史运营业绩得出的，再加上截至2023年3月31日的三个月的Inmarsats历史运营业绩，再加上截至2023年3月31日的三个月的历史运营业绩。

根据收购国际海事卫星组织的收购协议，在国际海事卫星组织收购完成时，Viasat转让的总对价约为27亿美元，包括21亿美元的公允价值和在国际海事卫星组织收购结束时发行的约4,636万股未注册的Viasat普通股（ 随后于2023年7月登记）和5.507亿美元的现金对价。在完成国际海事卫星组织收购之际，我们签订了6.167亿美元的2023年定期贷款额度和7.334亿美元的Bridge 融资，这两笔贷款在收盘时均已全部提取。国际海事卫星组织收购中应付对价的现金部分由交易融资的部分收益提供资金。

未经审计的概算简明合并财务信息来自以下 历史合并财务报表和随附附注并应与之一起阅读：

•

截至2023年3月31日财年 的Viasat历史经审计的合并财务报表以及相关附注，包含在截至2023年3月31日财年的Viasats10-K表年度报告中，并以引用方式纳入此处；

•

截至2023年6月30日的三个月 的Viasat未经审计的历史简明合并财务报表以及相关附注，包含在截至2023年6月30日的财季的Viasats10-Q表季度报告中，并以引用方式纳入此处；

•

截至2022年12月31日的财年 年度，Inmarsat Holdings的历史经审计的合并财务报表以及相关附注，包含在本发行备忘录的其他地方；以及

•

截至2023年3月31日的三个月，Inmarsat Holdings的历史未经审计的简明合并中期财务报表以及相关附注包含在本发行备忘录的其他地方。

未经审计的简明合并财务信息是根据美国公认会计原则，使用收购方法编制的，即企业合并会计核算，出于会计目的，Viasat被视为国际海事卫星组织的收购方。

这些未经审计的预计精简合并财务报表是根据经最终规则修订的S-X法规第11条编制的，即第33-10786号公告《被收购企业和 处置企业财务披露修正案》，应与未经审计的预计简明合并财务信息的随附附注一起阅读。

下文列出的未经审计的概算汇总财务信息仅供说明之用。下文列出的 未经审计的预估汇总财务信息包含基于初步估计的调整，其中许多调整本质上是不确定的。在本 发行备忘录发布之日之后的时期内报告的实际业绩可能与这些未经审计的预计简明合并财务报表中反映的业绩有很大不同，原因有很多，包括但不限于：用于编制这些 未经审计的预计简明合并财务报表的假设与实际金额之间的差异、总收购价格的初步分配、运营效率带来的成本节约、潜在协同效应产生的差异、{}自2023年6月30日以来，整合国际海事卫星组织业务或Viasats或Inmarsats的运营业绩、财务状况或其他交易或发展所产生的增量成本。Inmarsat 的资产和负债是根据各种初步估计来衡量的，这些估计使用了根据目前可获得的信息，Viasat认为合理的假设。因此，以下未经审计的预估简明合并财务信息 不应被视为说明如果国际海事卫星组织收购和交易融资在未经审计的预定表精简版 合并财务信息中规定的日期完成我们的财务状况或经营业绩，也不打算预测这些交易生效后Viasats的未来财务状况和经营业绩。因此，我们提醒您不要过分依赖以下 未经审计的预估表简明的合并财务信息。

对国际海事卫星组织 收购进行未经审计的初步预计调整主要是为了反映：

•

某些调整和重新分类，以使国际海事卫星组织的历史财务信息从国际财务报告准则 符合美国公认会计准则，以及这些调整对所得税的影响，以及为了使国际海事卫星组织的历史财务信息与Viasats的列报保持一致而进行的重新分类。

•

交易会计调整：

•

Viasat收购国际海事卫星组织，包括在收购国际海事卫星组织时采用收购会计方法，例如某些资产和负债的账面价值发生变化，以反映其估计的公允价值，包括分配给先前未确认的 无形资产的价值以及摊销费用的相关变化；以及

•

上述调整对所得税的影响。

•

筹资和其他调整：

•

与交易融资相关的利息支出（包括债务发行成本摊销和原始发行折扣 (OID)） ，包括6.167亿美元的2023年定期贷款额度和7.334亿美元的2023年过渡贷款（我们打算用特此发行的票据的净收益偿还）；以及

•

上述调整对所得税的影响。

根据收购会计方法，国际海事卫星组织收购的总收购价格已根据截至2023年5月30日的估计公允价值初步分配给 收购的资产和承担的负债。Viasat预计，收购国际海事卫星组织的战略和财务收益将带来潜在的 运营协同效应和成本节约机会。但是，鉴于这些运营协同效应和成本节省的初步性质，它们以及收购国际海事卫星组织可能产生的整合活动成本 都没有反映在以下两个时期未经审计的简明合并运营报表中。有关与预期成本节省相关的风险的讨论，请参阅与收购国际海事卫星组织相关的风险因素/风险。

以下未经审计的预估精简合并财务信息应与随附的附注和假设、国际海事卫星组织管理层对本发行备忘录其他地方的财务状况和经营业绩的讨论和分析、Inmarsat Holdings 本发行备忘录其他地方包含的历史合并财务报表和相关附注以及管理层对 的讨论和分析，以及我们的历史合并财务报表和相关附注以及我们管理层对 的讨论和分析此处以引用方式纳入的财务状况和经营业绩。

截至2023年6月30日的三个月 未经审计的简明合并运营报表

		历史三 已结束的月份 2023年6月30日Viasat				历史之二 已结束的月份 2023年5月30日 国际海事卫星组织 之后的持股 重新分类 （注一）				美国的《国际财务报告准则》 GAAP 调整 （注三）				交易 会计 调整 （注四）				融资和 其他 调整 （注五）				Pro Forma 合并
		（以千计，每股数据除外）
收入：
产品收入		$	236,372			$	11,797			$	—			$	—			$	—			$	248,169
服务收入			543,419				254,654				—				4,940	(a)			—				802,057
															(956	)(b)			—
总收入			779,791				266,451				—				3,984				—				1,050,226
运营费用：
产品收入成本			197,078				10,984				—				—				—				208,062
服务成本收入			347,833				124,085				—				(453	)(b)			—				485,997
															14,532	(c)
销售、一般和管理			219,581				87,718				1,065	(aa)			(10,657	)(d)			—				300,539
											—				1,094	(c)
															1,738	(e)
独立研发			29,004				2,903				—				—				—				31,907
收购的无形资产的摊销			27,811				38,738				—				2,070	(f)			—				68,619
来自持续经营业务的收入（亏损）			(41,516	)			2,023				(1,065	)			(4,340	)			—				(44,898	)
利息收入			19,189				1,656				—				—				—				20,845
利息支出			(55,939	)			(32,109	)			1,065	(aa)			(5,878	)(g)			(19,791	)(1)			(110,628	)
											2,014	(bb)
											10	(抄送)
其他收入，净额			—				—				—				—				—				—
所得税前持续经营的收入（亏损）			(78,266	)			(28,430	)			2,024				(10,218	)			(19,791	)			(134,681	)
持续经营所得税（拨备）收益			533				10,725				(504	)(dd)			7,818	(h)			4,651	(2)			23,213
											(10	)(抄送)
未合并关联公司的收益（亏损）权益，净额			831				1,523				—				—				—				2,354
持续经营业务的净收益（亏损）			(76,902	)			(16,182	)			1,510				(2,400	)			(15,140	)			(109,114	)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）			102				(108	)			—				108	(i)			—				102
归属于Viasat, Inc.的持续经营业务净收益（亏损）		$	(77,004	)		$	(16,074	)		$	1,510			$	(2,508	)		$	(15,140	)		$	(109,216	)
归属于Viasat, Inc.普通股股东的每股持续经营业务的基本净收益（亏损）		$	(0.83	)																		$	(0.88	)
归属于Viasat, Inc.普通股股东的每股持续经营业务摊薄后净收益（亏损）		$	(0.83	)																		$	(0.88	)
用于计算每股基本净收益（亏损）的股票			93,106												30,569	(j)							123,675
用于计算摊薄后每股净收益（亏损）的股份*			93,106												30,569	(j)							123,675

*	由于预计财务信息导致净亏损，因此 用于计算基本和摊薄后每股净亏损的加权平均股票数量相同，因为摊薄后的股票具有反稀释性。

截至2023年3月31日的财年未经审计 pro 格式的精简合并经营报表

		历史年份 已结束 2023年3月31日Viasat				历史的 十二个月 已结束 2023年3月31日 国际海事卫星组织 之后的持股 重新分类 （注一）				美国的《国际财务报告准则》 GAAP 调整 （注三）				交易 会计 调整 （注四）				融资和 其他 调整 （注五）				Pro Forma 合并
		（以千计，每股数据除外）
收入：
产品收入		$	954,126			$	98,400			$	—			$	—			$	—			$	1,052,526
服务收入			1,602,032				1,430,300				—				29,640	(a)			—				3,056,104
															(5,868	)(b)
总收入			2,556,158				1,528,700				—				23,772				—				4,108,630
运营费用：
产品收入成本			736,446				88,500				—				—				—				824,946
服务成本收入			1,098,308				676,000				—				(2,758	)(b)			—				1,878,409
															106,859	(c)
销售、一般和管理			718,626				218,100				2,736	(aa)			(12,500	)(d)			—				966,577
											27,600	（见）			8,043	(c)
															3,972	(e)
独立研发			128,923				16,800				—				—				—				145,723
收购的无形资产的摊销			29,811				238,200				—				6,648	(f)			—				274,659
来自持续经营业务的收入（亏损）			(155,956	)			291,100				(30,336	)			(86,492	)			—				18,316
利息收入			19,512				8,600				—				—				—				28,112
利息支出			(26,809	)			(194,500	)			2,736	(aa)			(35,268	)(g)			(123,016	)(1)			(361,426	)
											12,083	(bb)
											3,348	(抄送)
其他收入，净额			1,098				—				—				—				—				1,098
所得税前持续经营的收入（亏损）			(162,155	)			105,200				(12,169	)			(121,760	)			(123,016	)			(313,900	)
持续经营所得税（拨备）收益			(49,418	)			(35,000	)			(3,021	)(dd)			7,310	(h)			28,909	(2)			(26,968	)
											(3,348	)(抄送)
											27,600	（见）
未合并关联公司的收益（亏损）权益，净额			(66	)			8,800				—				—				—				8,734
持续经营业务的净收益（亏损）			(211,639	)			79,000				9,062				(114,450	)			(94,107	)			(332,134	)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）			5,942				1,300				—				(1,300	)(i)			—				5,942
归属于Viasat, Inc.的持续经营业务净收益（亏损）		$	(217,581	)		$	77,700			$	9,062			$	(113,150	)		$	(94,107	)		$	(338,076	)
归属于Viasat, Inc.普通股股东的每股持续经营业务的基本净收益（亏损）		$	(2.87	)																		$	(2.76	)
归属于Viasat, Inc.普通股股东的每股持续经营业务摊薄后净收益（亏损）		$	(2.87	)																		$	(2.76	)
用于计算每股基本净收益（亏损）的股票			75,915												46,364	(j)							122,279
用于计算摊薄后每股净收益（亏损）的股份*			75,915												46,364	(j)							122,279

*	由于预计财务信息导致净亏损，因此 用于计算基本和摊薄后每股净亏损的加权平均股票数量相同，因为摊薄后的股票具有反稀释性。

未经审计的简明合并财务报表附注

1.

形式陈述的基础

Viasat的历史财务信息根据美国公认会计原则报告，而国际海事卫星组织的历史财务信息则根据国际财务报告准则报告。如附注3所述，已经进行了某些调整和重新分类，以使国际海事卫星组织从国际财务报告准则到美国公认会计准则的历史财务信息保持一致。

未经审计的简明合并财务信息是根据Viasat和Inmarsat Holdings的历史合并财务报表使用收购会计方法编制的，该指导方针是根据Viasat和Inmarsat Holdings的历史合并财务报表，以Viasat为会计收购机构。根据 ASC 805，在业务合并中收购的所有资产和承担的负债均按收购日的公允价值进行确认和计量，而与业务合并相关的收购相关交易成本则在 发生时记作支出。收购对价超过所收购资产和承担负债的公允价值的部分分配给商誉。已经在Viasat和Inmarsat Holdings的历史财务报表中确认的交易成本尚未在未经审计的预计简明合并财务报表中消除。Viasat在未经审计的预计 简明合并财务报表中确定收购价格的初步分配时做出了假设和估计。随着Viasat最终确定收购的净有形资产、无形资产和某些税收属性的估值，这些初步估计和假设可能会发生变化，从国际海事卫星组织收购截止日到收购价格分配期结束（自收购之日起最多一年）。特别是，可识别的无形资产、财产价值和收购的 净营业亏损的最终估值可能会与Viasats的初步估计有所不同。这些变化可能导致Viasats的未来财务业绩与这些未经审计的预估精简 合并财务报表中列报的金额之间存在重大差异，包括记录的公允价值差异以及与这些项目相关的费用和现金流。

国际海事卫星组织控股公司历史财务报表的重新分类

为了与 Viasats 的列报方式保持一致，对国际海事卫星组织控股公司历史财务报表的列报进行了以下重新分类：

运营报表的重新分类：

根据国际财务报告准则，国际海事卫星组织选择根据所发生支出的性质提交其合并损益表，这是 《国际财务报告准则》允许的两种列报方法之一。另一种表示方法是功能表示法，这是Viasat根据美国公认会计原则使用的表示方法。因此，有必要将Inmarsats合并损益表中列报的项目的性质 分配给Viasat使用的功能标题。所做的重新分类说明如下：

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月的收入分别为 15.287亿美元和2.665亿美元。截至2023年3月31日的十二个月中，收入被重新归类为9,840万美元的产品收入和14.303亿美元的服务收入，在截至2023年5月30日的两个月中，收入被重新归类为1180万美元的产品收入 和2.547亿美元的服务收入。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月中，员工福利成本分别为3.424亿美元和7170万美元。在截至2023年3月31日的十二个月，员工福利成本被重新归类为2.15亿美元的服务成本收入和1.274亿美元的销售、一般和管理费用，在截至2023年5月30日的两个月中，重新归类为4,430万美元的服务成本收入和2740万美元的销售、一般和管理费用。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月 的网络和卫星运营成本分别为1.762亿美元和2900万美元。网络和卫星运营成本被重新归类为1.211亿美元的服务收入成本和销售成本，

截至2023年3月31日的十二个月中，一般和管理费用为5,510万美元，截至2023年5月30日的两个月，服务成本收入为2,020万美元，销售、一般和 管理费用为880万美元。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月 的金融资产支出减值分别为1,990万美元和190万美元。截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月，金融资产减值被重新归类为服务成本收入。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月中，其他运营成本分别为1.870亿美元和7,450万美元。在截至2023年3月31日的十二个月中，其他运营成本被重新归类为8,850万美元的产品收入成本，1,390万美元的服务成本收入，6,780万美元的销售、一般和管理 费用和1,680万美元的独立研发费用，以及1,100万美元的产品收入成本、260万美元的服务成本收入、5,800万美元的 销售、一般和管理费用以及截至2023年5月30日的两个月，290万美元用于独立研发。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月中，自有工程资本分别为4,960万美元和920万美元。在截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月中，资本化的自有工作被重新归类为销售、一般和管理费用。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月 的折旧和摊销费用分别为5.945亿美元和9990万美元。在截至2023年3月31日的十二个月中，折旧和摊销费用被重新归类为3.459亿美元的服务成本收入， 1,040万美元的销售、一般和管理费用以及2.382亿美元的收购无形资产摊销，5,880万美元的服务成本收入， 240万美元的销售、一般和管理费用以及3,870万美元的收购无形资产摊销，3,870万美元的收购无形资产摊销截至2023年5月30日的两个月。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月中，出售亏损分别为650万美元和40万美元的资产。截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月，处置损失重新归类为销售、一般和管理费用。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月中，资产减值分别为50万美元和零。截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月，资产减值被重新归类为销售、一般和管理费用。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月 ，联营公司的利润份额分别为880万美元和150万美元。联营公司的利润份额被重新归类为截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的 两个月的净收益（亏损）净额。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月的融资收入分别为860万美元和170万美元。截至2023年3月31日的十二个月，即截至2023年5月30日的两个月，融资收入被重新归类为利息收入。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月的融资成本分别为1.945亿美元和3,210万美元。截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月的融资成本被重新归类为利息支出。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月的税收（收费）收入分别为3,500万美元的税收费用和1,070万美元的税收收入。截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月中，税收（收费）收入被重新归类为所得税福利（准备金）。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月的利润/（亏损）分别为盈利7,900万美元和亏损1,620万美元。利润/（亏损）重新归类为截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月的持续经营业务净收益（亏损）。

•

截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月 ，归属于股东的利润/（亏损）分别为7,770万美元的利润和1,610万美元的亏损。截至2023年3月31日的十二个月和截至2023年5月30日的两个月，归属于Viasat, Inc的持续经营业务净收益（亏损）被重新归类为归属于Viasat, Inc的持续经营业务的净收益（亏损）。

2.	对价转移和初步估计的收购价格分配

为了编制未经审计的预估简明合并财务信息，国际海事卫星组织收购的资产，包括 可识别的无形资产和承担的负债，已按其估计的公允价值入账，超额收购价格分配给商誉。预计调整基于对收购资产 和承担的负债的公允价值的初步估计。估值和评估，包括对假设的无形和有形资产和负债的估值，以及对合并后业务的税收状况和税率的评估，可能会在收购价格分配期 结束时（自国际海事卫星组织收购截止之日起最多一年）发生变化。就本预估分析而言，以下是截至2023年5月30日 收购的资产和承担的负债的初步估计，与国际海事卫星组织收购中转让给卖方的对价的公允价值进行了核对：

		（以千计）
流动资产		$	652,396
财产、设备和卫星			4,589,853
可识别的无形资产			2,370,700
其他资产			401,754
收购的资产总额		$	8,014,703
流动负债			(579,874	)
长期债务，不包括短期债务			(3,519,550	)
其他长期负债			(2,670,504	)
承担的负债总额		$	(6,769,928	)
善意			1,434,317
转账的对价总额		$	2,679,092

3.	调整国际海事卫星组织历史财务报表以符合美国公认会计原则

在编制这些未经审计的预计简明合并财务报表时，管理层对Inmarsats的财务信息进行了初步分析，以确定会计政策与Viasat的财务政策的差异以及与Viasat列报相比的财务报表列报方式的差异，包括 某些调整和重新分类，以使国际海事卫星组织的历史财务信息从国际财务报告准则符合美国公认会计准则。

Viasat 确定了国际财务报告准则和美国公认会计准则之间的某些差异，以下关于国际财务报告准则与美国公认会计准则调整的章节进一步指出了这一点，包括租赁协议的会计。对于某些项目，这种差异对于此处包含的未经审计的预计财务信息中列出的时期来说并不重要。为使Inmarsats的财务报表符合美国公认会计原则而进行的调整包含在预计财务报表的 的 “国际财务报告准则与美国公认会计准则的调整” 栏中，描述如下：

预计运营报表国际财务报告准则对美国公认会计准则 的调整：

(aa) 租赁会计：根据国际财务报告准则，与租赁相关的利息被归类为利息支出，而根据美国公认会计原则， 的运营租赁在销售、一般和管理费用中记为直线租赁支出。这项调整将与国际海事卫星组织产生的租赁相关的利息从利息支出重新归类为销售、 一般和管理费用。

(bb) 债务投资重组：根据国际财务报告准则，国际海事卫星组织确认了截至2021年3月31日的三个月中国际海事卫星组织定期贷款机制再融资的其他收益为7,640万美元 ，以及相关的利息支出摊销，相应金额记为对立长期债务。国际海事卫星组织定期贷款机制的 再融资被认为并不重要，也不是陷入困境的债务重组，因此，根据美国公认会计原则，这种再融资将记作修改，不会确认任何收益。此 调整取消了利息支出收益的摊销。

(cc) 不确定的税收状况：根据国际财务报告准则， Inmarsat Holdings记录的与UTP相关的利息被归类为利息支出，但是根据Viasats的美国公认会计原则政策选择，该利息被归类为所得税准备金。此调整将利息支出重新归类为 所得税准备金。

(dd) 记录国际财务报告准则对美国公认会计准则调整的估计税收影响。截至2023年3月31日的财年，英国现行法定税率为19％， 递延法定税率为25％。在截至2023年6月30日的三个月中，英国现行和递延法定税率为25％，因为英国政府于2021年颁布的将法定税 税率从19％提高到25％，并于2023年4月1日生效。

(ee) 不确定的税收状况：根据 IFRS，国际海事卫星组织在截至2023年3月31日的三个月中记录的与UTP结算相关的外币收益被归类为销售、一般和管理费用，但是根据Viasats US GAAP 政策选择，与结算UTP相关的外币收益被归类为所得税准备金。该调整将销售产生的外币收益、一般和管理费用重新归类为 所得税准备金。

4.

交易会计调整

预计运营报表交易会计调整：

(a) 反映不利合同负债估计公允价值的摊销。

(b) 反映了取消传统Viasat和Inmarsat Holdings之间的公司间款项。

(c) 反映与根据估计使用寿命估算的不动产、设备和 卫星的公允价值调整有关的估计增量折旧费用。根据标的资产的性质，折旧已记录为服务收入成本以及销售、一般和管理费用的一部分。

(d) 截至2023年6月30日的三个月反映了某些交易成本确认时间的变化，而截至2023年3月31日的十二个月 反映了收购相关费用估计值的变化。

(e) 反映与运营租赁记录的估计公允价值调整相关的估计增量 摊销 使用权资产。

(f) 反映根据估计的有用寿命 ，对与公允价值调整相关的收购无形资产摊销额的估计调整。考虑到无形资产的初步估值，考虑了年度摊销费用的敏感性。无形资产估值的20％变化将导致每年 摊销费用相应增加或减少约4,900万美元。

(g) 反映了与国际海事卫星组织假设的债务的 估计公允价值调整相关的利息支出的估计调整，前提是有效利率法的结果没有重大差异。

(h) 记录与收购国际海事卫星组织相关的应纳税交易会计调整的估计税收影响。报告的所有时期都使用了23.5％的美国 联邦和州混合法定税率（扣除州估值补贴）。截至2023年3月31日的财年，英国现行法定税率为19％，递延法定税率为25％。在截至2023年6月30日的三个月中，英国现行和递延的法定税率为25％，因为英国政府于2021年颁布的将法定税率从19％提高到25％，并于2023年4月1日生效。该调整包括根据合并后的公司增加与该期间估算的税基侵蚀和反滥用税（BEAT）相关的税收支出。

(i) 反映抵消非控制性利息收入（亏损）。

(j) 将用于计算基本和摊薄后每股净收益（亏损）的股份调整为 ，以反映2023年5月30日作为国际海事卫星组织收购对价一部分的Viasat普通股的发行量为46,363,636股，计算方法就好像这些股票从报告期初开始就已发行一样。

5.

筹资和其他调整：

运营财务和其他调整的形式报表：

(1) 记录 (1) 与2023年定期贷款机制和特此发行的票据相关的估计利息支出（直线，鉴于有效利率法的结果没有重大区别），以及 (2) 与 Inmarsat 收购和融资事件相关的估计利息支出，包括债务摊销成本和 OID：

		形式利息支出
		债务余额				费率				为了财政 年底 2023年3月31日				对于这三个人来说 几个月已结束 2023年6月30日
		（以千计）
特此提供的票据		$	733,400				7.50	%		$	55,005			$	13,751
2023 年定期贷款额度			616,700				9.67	%			59,649				14,912
总计			1,350,100								114,654				28,663
与国际海事卫星组织交易和融资活动相关的估计利息支出，包括 债务发行成本和折扣的摊销，扣除历史时期记录的金额											8,362				(8,872	)
预计利息支出调整总额										$	123,016			$	19,791

与2023年定期贷款机制相关的利息支出是使用截至2023年6月30日的有效利率 计算的。但是，2023年定期贷款机制下的借款按浮动利率计息，因此，此类借款产生的实际利息支出可能与上文 规定的金额存在重大差异。此外，管理层对2023年定期贷款机制下+/ 0.125％的利率变化对预计利息支出的影响进行了敏感度分析。利率 增加或减少+/ 0.125％将使截至2023年3月31日的财年和截至2023年6月30日的三个月的利息支出增加或减少微不足道。与特此发行的票据相关的利息支出是使用7.50％的利率计算的，该利率基于截至本发行备忘录发布之日的过桥融资机制的适用利率。

(2) 记录融资和其他调整的估计税收影响。报告的所有时期都使用了扣除 州估值补贴后的美国联邦和州混合法定税率，即23.5％。

国际海事卫星组织管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析

以下是Inmarsats截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 以及截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的财务状况和经营业绩的讨论。在任何一个时期，我们都不拥有国际海事卫星组织，因此这些业绩可能并不能代表合并后的公司预期 将在未来时期确认的业绩。以下讨论可能包括前瞻性陈述，实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果有很大不同。请参阅本发行备忘录中标题为 关于前瞻性陈述的特别说明的部分。

有关国际海事卫星组织关键会计判断 和估计不确定性的关键来源的信息可在国际海事卫星组织控股公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注4中找到，该报表包含在本发行备忘录其他地方。

操作结果

下表 显示了国际海事卫星组织在所示期间的部分运营结果。

		三个月已结束								年末
		3月31日 2023				3月31日 2022				十二月三十一日 2022				十二月三十一日 2021				十二月三十一日 2020
		（百万美元）
收入		$	402.6			$	348.0			$	1,474.1			$	1,352.4			$	1,272.1
员工福利成本			(105.5	)			(74.3	)			(311.2	)			(303.9	)			(280.3	)
网络和卫星运营成本			(44.8	)			(47.5	)			(178.9	)			(158.4	)			(158.6	)
逆转金融资产的减值/（减值）			3.1				1.1				17.9				(2.1	)			(16.8	)
其他运营成本			(34.4	)			(43.4	)			(196.0	)			(179.8	)			(154.1	)
将自己的作品资本化			14.4				8.4				43.6				30.7				36.2
折旧和摊销			(146.6	)			(152.9	)			(600.8	)			(632.5	)			(673.0	)
资产减值			—				—				(0.5	)			0.3				(10.5	)
资产处置损失			(2.7	)			(0.3	)			(4.1	)			(7.6	)			(3.2	)
联营公司的利润份额			1.7				0.1				7.2				5.1				4.2
营业利润/（亏损）		$	87.8			$	39.2			$	251.3			$	104.2			$	16.0
融资收入			3.8				0.8				5.6				2.8				3.8
融资成本			(47.7	)			(44.0	)			(190.8	)			(194.9	)			(202.9	)
金融资产和负债的公允价值变化			—				—				—				76.4				0.2
净融资成本			(43.9	)			(43.2	)			(185.2	)			(115.7	)			(198.9	)
税前利润/（亏损）		$	43.9			$	(4.0	)		$	66.1			$	(11.5	)		$	(182.9	)
税收（费用）/收入			(16.5	)			0.8				(17.7	)			(165.0	)			(32.8	)
该期间的盈利/（亏损）		$	27.4			$	(3.2	)		$	48.4			$	(176.5	)		$	(215.7	)
可归因于：
股权持有人			27.0				(3.3	)			47.4				(175.9	)			(215.0	)
非控股权益(1)			0.4				0.1				1.0				(0.6	)			(0.7	)

(1)	非控股权益涉及管理层激励计划（2020/2021年）产生的Inmarsats在Inmarsat Solutions ehf和NCI中持有的51％股权。

下表显示了国际海事卫星组织在所示期间 按业务部门划分的收入。

		三个月已结束								年末
		3月31日 2023				3月31日 2022				十二月三十一日 2022				十二月三十一日 2021				十二月三十一日 2020
		（百万美元）
集团收入		$	402.6			$	348.0			$	1,474.1			$	1,352.4			$	1,272.1
海事			133.7				126.6				515.5				506.1				490.6
政府			142.8				125.5				526.9				490.7				442.8
航空			93.2				68.7				310.8				226.9				178.2
企业			29.2				23.4				106.4				115.5				113.5
中央服务			3.7				3.8				14.5				13.2				47.0

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月

收入

截至2023年3月31日的三个月 的总收入从截至2022年3月31日的三个月的3.48亿美元增长了5,460万美元（15.7％），至4.026亿美元。

按业务部门划分的收入变动情况如下：

•

海事：收入增长了5.6％，达到1.337亿美元。这一增长主要是由传统的 产品价格上涨和外汇持续强劲增长推动的，但部分被FB的持续下跌所抵消。外汇船只增长了14％（12,200艘至13,900艘），外汇平均单位收入（ARPU，就外汇ARPU而言，定义为该期间平均活跃船只数量的收入）持平至1,870美元。由于客户继续迁移到外汇和其他第三方超小孔径终端 （VSAT）服务，FB船减少了13％（21,000至18,200艘），而由于迁移仍然偏向价值更高的客户，FB ARPU下降了14％（577美元至499美元）。

•

政府：收入增长了13.8％，达到1.428亿美元。在签订新合同和增加设备销售之后，美国政府收入增长了7.5％，达到 9,020万美元。在美国以外，收入增长了26.4％，达到5,260万美元，这反映了设备销售的增加和GX连接的增长。

•

航空：收入增长了35.7％，达到9,320万美元。包括 公务航空（BGA）和AOS在内的核心航空收入同比增长26.4％（合1,470万美元），这反映了JX飞机活动和安装数量的强劲增长（JX飞机的安装数量与去年同期相比增长了21％（1,150架至 1,391架））。国际金融公司的收入继续改善，收入与去年同期相比增长了75.4％（合980万美元），这反映了更多飞机恢复服务、乘客使用量增加以及 硬件销售增加。与去年同期相比，国际金融公司安装的现役飞机数量增加了7％（826架至880架）。

•

企业：收入增长了24.8％，达到2920万美元，这主要是由于 卫星电话手机销量增加以及历史手机销售强劲导致的通话时间增加。

员工福利成本

截至2023年3月31日的三个月，员工福利成本增加了3,120万美元，至1.055亿美元，而去年同期为 7,430万美元。这一增长主要是由与即将进行的国际海事卫星组织收购相关的员工福利成本增加以及支持收入增长的员工人数增加所推动的，但影响员工福利成本的外汇 汇率波动部分抵消。

网络和卫星运营成本

截至2023年3月31日的三个月，网络和卫星运营成本减少了270万美元，至4,480万美元， ，而去年同期为4,750万美元。减少的主要原因是准备金的变动，但支持托管服务收入和使用第三方通话时间的成本增加部分抵消。

逆转金融资产的减值/（减值）

截至2023年3月31日的三个月，金融资产减值的逆转增加了200万美元，至310万美元， ，而去年同期为110万美元。这一变化主要是由于与Ligado相关的450万美元坏账准备金被撤销，但在 收入强劲增长之后，其他坏账准备金的增加部分抵消了这一变化。

其他运营成本

截至2023年3月31日的三个月，其他运营成本减少了900万美元，至3,440万美元，而去年同期为 4,340万美元。这主要是由有利的货币波动推动的，其中包括与英国税务与海关总署（HMRC） 启动成本案的准备金相关的2760万美元外汇收益，但收入增长和通货膨胀增加导致的成本增加（主要是码头）部分抵消。

自己的作品 大写

截至2023年3月31日的三个月，资本化的自有工程增加了600万美元，达到 1,440万美元，而去年同期为840万美元。这一增长主要是由重大基础设施投资的工作时机推动的。

折旧、摊销和其他成本

截至2023年3月31日的三个月，折旧、摊销和其他成本减少了550万美元，至 1.476亿美元，而去年同期为1.531亿美元。减少的主要原因是资产现已完全折旧，超过了新增资产的影响。

营业利润

截至2023年3月31日的三个月，营业利润 增加了4,860万美元，至8,780万美元，而去年同期为3,920万美元，这反映了上述因素。

净融资成本

截至2023年3月31日的三个月，净融资 成本增加了70万美元，至4,390万美元，而去年同期为4,320万美元。增长的主要原因是 美元伦敦银行同业拆借利率增加导致的定期贷款利息增加、2023年第一季度确认新房地产租赁产生的租赁债务的利息支出增加（主要是与Inmarsats在伦敦的新办事处有关），但部分被合格资产成本中资本化的利息金额 和更高的银行利息收入所抵消。Inmarsats的利率上限缓解了美元伦敦银行同业拆借利率上涨的影响，该上限在美元伦敦银行同业拆借利率高于2％时提供了保护。

税前利润/（亏损）

截至2023年3月31日的三个月，利润 /税前亏损增加了4,790万美元，税前利润为4,390万美元，而去年同期的税前亏损为400万美元，这反映了上述因素 。

税收（费用）/收入

截至2023年3月31日的三个月，税收费用增加了1,730万美元至1,650万美元，而截至2022年3月31日的三个月，税收 收入为80万美元。这一变化与税前利润的增加以及继2023年4月1日 从19％提高到25％之后，英国税率提高到23.5％的混合税率一致。截至2023年3月31日的三个月，有效税率为37.6％，而截至2022年3月31日的三个月，有效税率为20.0％。截至2023年3月31日的三个月，有效税率与英国的混合税率不同 ，这主要是由于与收购国际海事卫星组织相关的不可扣除的成本，以及在税率不同的海外司法管辖区之间分配利润，但被免税外汇收益、研发和其他税收优惠措施所抵消。

该期间的利润/（亏损）

截至2023年3月31日的三个月，利润为2740万美元，而截至2022年3月31日的三个月 的亏损为320万美元，反映了上述因素。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度对比

收入

截至2022年12月31日止年度的总收入 从截至2021年12月31日止年度的13.524亿美元增长了1.217亿美元（9.0％），至14.741亿美元。

按业务部门划分的收入变动情况如下：

•

海事：与 2021年相比，2022年的收入增长了1.9％（5,110万美元），达到5.155亿美元，这反映了外汇持续强劲增长，超过了FB的同比下降，传统产品价格上涨和终端销售额的增加。外汇船舶数量同比增长（从11,800艘增加到13,600艘）和外汇ARPU增长1％（从1850美元增至1,870美元）的影响被FB船同比减少（从22,200艘降至18,900艘）和FB ARPU下降7％（605美元至560美元），部分抵消了这些影响，因为迁移仍然偏向更重的带宽用户。

•

政府：与2021年相比，2022年的收入增长了7.4％（合3620万美元），达到5.269亿美元， ，在赢得重大合同和续订以及增加硬件销售之后，美国政府的收入增长了4.3％，达到3.646亿美元。在美国以外，政府收入增长了14.9％，达到1.623亿美元， 反映了硬件销售的增加、GX连接的增长以及托管和租赁服务的增加。

•

航空：与 2021年相比，2022年的收入增长了37.0％（合8,394万美元），达到3.108亿美元，这反映了航空市场的持续复苏。包括BGA和AOS在内的核心航空收入在2022年为2.437亿美元，比2021年增长37.2％（合6,610万美元），这反映了JX 飞机的活动和数量的强劲增长、强劲的市场增长和较低的分销商激励措施。安装的JX飞机数量同比增长了19.0％（从1,118架增加到1,331架）。国际金融公司的收入继续同比增长，收入与2021年相比增长了36.1％（合1780万美元），这反映了越来越多的飞机恢复服务，乘客使用量增加。

•

企业：与2021年相比，2022年的收入下降了7.9％（合910万美元），这得益于 卫星电话手机销售受限，原因是全球供应链问题在2022年第四季度开始缓解，一个客户的租赁要求降低以及传统产品群持续承受的市场压力，但历史手机销售强劲导致的通话时间增加 部分抵消。

员工福利成本

截至2022年12月31日止年度的员工福利成本增加了730万美元，至3.112亿美元，而截至2021年12月31日止年度的员工福利成本为3.039亿美元。这一增长主要是由1790万美元的其他员工成本增加和通货膨胀性薪资增长所推动的，但部分被与绩效相关的 员工成本降低和有利的汇率波动所抵消。

网络和卫星运营成本

截至2022年12月31日止年度的网络和卫星运营成本增加了2,050万美元，至1.789亿美元， ，而截至2021年12月31日的年度为1.584亿美元。这一增长主要是由于支持收入的成本增加，主要是由于使用了第三方播出时间以及客户特定直接成本的增加。

金融资产减值

截至2022年12月31日止年度的金融资产减值减少了2,000万美元，收入为1,790万美元， ，而截至2021年12月31日止年度的减值为210万美元。这一变化主要是由于2022年第四季度根据Ligado合作协议从Ligado收到了3,000万美元的付款（在本发行备忘录的其他地方进行了讨论），该协议对Ligado应收账款进行了1,530万美元（51％）的减值，以及强劲的客户收款带来的其他减值逆转。有关Ligado付款的更多信息，请参阅国际海事卫星组织控股公司截至2022年12月31日止年度的合并财务 报表附注4。

其他运营 成本

截至2022年12月31日止年度的其他运营成本增加了1,620万美元，至1.96亿美元， ，而截至2021年12月31日的年度为1.798亿美元。这一增长主要是由支持收入增长的成本增加、支持国际海事卫星组织收购的2,280万美元专业费用以及 通货膨胀增长所推动的，但部分被有利的货币波动所抵消。

将自己的作品资本化

截至2022年12月31日止年度的资本化自有工程增加了1,290万美元，至4,360万美元，而截至2021年12月31日的年度为 3,070万美元。这一增长主要是由员工人数增加所推动的，也是对Inmarsats产品和网络基础设施的持续投资。

折旧、摊销和其他成本

截至2022年12月31日止年度的折旧、摊销和其他成本减少了3170万美元，至6.008亿美元， ，而截至2021年12月31日的年度为6.325亿美元。减少的主要原因是资产已完全折旧，超过了新增资产的影响。

营业利润

截至2022年12月31日止年度的营业利润 增加了1.471亿美元，至2.513亿美元，而截至2021年12月31日止年度的营业利润为1.042亿美元，这反映了上述因素。

净融资成本

截至2022年12月31日止年度的净融资 成本增加了6,950万美元，至1.852亿美元，而截至2021年12月31日止年度的净融资成本为1.157亿美元。这一增长主要与2021年第一季度Inmarsats对国际海事卫星组织定期贷款额度进行重新定价后，2021年与 IFRS-9 相关的收益为7,640万美元，以及美元伦敦银行同业拆借利率上升（上限为2％）导致的定期贷款利息增加，部分被利息收入的增加和主要基础设施投资的资本化利息所抵消。

税前利润/（亏损）

截至2022年12月31日止年度的税前利润 增加了7,760万美元，税前利润为6,610万美元，而截至2021年12月31日止年度的税前亏损为1150万美元，反映了上述因素 。

税收（费用）/收入

截至2022年12月31日止年度的税收费用减少了1.473亿美元，至1,770万美元，而截至2021年12月31日止年度的税收费用为1.65亿美元。截至2022年12月31日止年度的有效税率为26.8％，而截至2021年12月31日止年度的有效税率为1,434.8％。2022年的有效税率与 英国 19% 的税率不同，这主要是由于与收购国际海事卫星组织相关的不可扣除的成本，以及在税率不同的海外司法管辖区之间分配利润，但被研发和 其他税收优惠措施所抵消。2021年的有效税率与英国的税率不同，这主要是由于自2023年4月起英国总体税率的变动、 研发和其他税收优惠措施以及海外实体的纳税申报最终确定后，英国的递延纳税义务从19％修订为25％。

该期间的利润/（亏损）

截至2022年12月31日止年度的利润为4,840万美元，而截至2021年12月31日止年度的亏损为1.765亿美元，反映了上述因素。

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度对比

收入

截至2021年12月31日止年度的总收入 从截至2020年12月31日止年度的12.721亿美元增长了8,030万美元（6.3％），至13.524亿美元，反映了所有业务部门的增长。2020年第二季度从Ligado收到的3,330万美元部分抵消了这一增长，该收入已由中央服务部门确认。由于本发行备忘录其他地方讨论的2020年6月Ligado合作协议 修正案，2021年没有从Ligado那里获得此类收入。

按业务部门划分的收入变动情况如下：

•

海事： 2021年收入继续保持稳定，与2020年相比增长了3.2％（合1,550万美元）， 包括国际海事卫星组织在2021年1月收购的Speedcast客户的新收入。2021年确认了与Speedcast相关的新收入1180万美元，其中包括2021年第一季度与已安装的终端相关的530万美元。不包括Speedcast的这些新收入，海事收入与2020年相比增长了0.8％（合370万美元），这反映了外汇的持续强劲增长，现在超过了FB服务的下降幅度。在截至2021年12月31日的年度中，由于国际海事卫星组织批发合作伙伴提供的收入份额继续增加，外汇船只增长了20％（9,800艘至11,800艘），外汇ARPU下降了7％（1,940美元至1,810美元）。由于客户迁移到外汇和 其他第三方VSAT服务，FB船只减少了13％（25,600艘至22,200艘），由于迁移仍然偏向于价值更高的客户，FB ARPU下降了6％（647美元至609美元）。

•

政府： 与2020年相比，收入增长了10.8％（合4,790万美元）。美国政府收入强劲，同比增长12.8％（合3,970万美元），这主要是由于新业务、设备销售增加、授权范围扩大以及一份大合同的高额付款。在美国以外，收入与2020年相比增长了6.2％（合820万美元） ，其中GX和管理服务收入的增长源于新业务和现有业务的使用量和激活量的增加，但这被L波段服务使用量的减少和设备销售的减少所部分抵消。

•

航空： 与2020年相比，收入增长了27.3％（合4,870万美元），反映了 航空业的持续复苏。包括BGA和AOS在内的核心航空收入继续强劲复苏，比截至2020年12月31日的年度增长了34.7％（合4,580万美元）。JX飞机的安装数量同比增长了26％（884架至1,118架） 。国际金融公司的收入和航空公司活动稳步改善，收入同比增长6.3％（合290万美元），这反映了越来越多的飞机恢复服务，但活动仍然很低。国际金融公司安装的飞机数量同比增长6％（806架至853架），此前调整了2021年第二季度挪威航空航天飞机破产导致的109架飞机的损失。

•

企业：与2020年相比，收入增长了1.8％（200万美元），这主要是受新租赁 合同和卫星电话手机销售的推动。传统产品基础的市场压力仍然存在。

员工福利成本

截至2021年12月31日止年度的员工福利成本增加了2360万美元，至3.039亿美元，而截至2020年12月31日止年度的 为2.803亿美元。这一增长主要是由于与绩效相关的员工成本增加了3,760万美元，但由于裁员 和重组活动减少后其他员工成本的减少所抵消。

网络和卫星运营成本

截至2021年12月31日止年度的网络和卫星运营成本减少了20万美元，至1.584亿美元， ，而截至2020年12月31日的年度为1.586亿美元。下降的主要原因是前一时期地面站的土地成本增加，但部分被主要来自使用 第三方通话时间的收入增加所抵消。

金融资产减值

截至2021年12月31日止年度的金融资产减值减少了1,470万美元，至210万美元，而截至2020年12月31日止年度的减值为1,680万美元。这一下降的主要原因是坏账准备金从前一时期的 COVID-19 疫情导致的高水平有所减少。

其他运营成本

截至2021年12月31日止年度的其他 运营成本增加了2570万美元，至1.798亿美元，而截至2020年12月31日止年度的运营成本为1.541亿美元。这一增长主要是由于 支持设备销售收入的成本增加、英镑兑美元走强带来的不利货币波动、COVID-19 疫情后逐渐恢复到更正常的活动水平，以及 为支持当时考虑的收购国际海事卫星组织而增加的1,110万美元成本。

将自己的作品资本化

截至2021年12月31日止年度的资本化自有工程减少了550万美元，至3,070万美元，而截至2020年12月31日的年度为 3620万美元。减少的主要原因是员工人数减少和重大基础设施投资的工作时机。

折旧、摊销和其他成本

截至2021年12月31日止年度的折旧、摊销和其他成本减少了4,780万美元，至6.347亿美元， ，而截至2020年12月31日的年度为6.825亿美元。减少的主要原因是资产完全折旧的影响超过了新增资产的影响。

营业利润/（亏损）

截至2021年12月31日止年度的营业利润增加了8,820万美元，至1.042亿美元，而截至2020年12月31日止年度的营业利润为1,600万美元，这反映了上述因素。

净融资成本

截至2021年12月31日止年度的净融资成本减少了8,320万美元，至1.157亿美元，而截至2020年12月31日止年度的净融资成本为1.989亿美元。减少的主要原因是 IFRS-9 相关收益为6,590万美元（初始收益为7,640万美元，减去1,050万美元的摊销），以及随后在2021年1月25日将国际海事卫星组织定期贷款额度从美元伦敦银行同业拆借利率重新定价后利息成本降低，再加上4.5％的美元伦敦银行同业拆借利率加上3.5％的适用利润率。重新定价的 适用利润率下降了1％，导致国际海事卫星组织在其损益表中确认了7,640万美元的收益。净融资成本的剩余减少主要与前一时期完成收购 融资相关的成本有关。

税前亏损/（利润）

截至2021年12月31日止年度的税前亏损减少了1.714亿美元，至1150万美元，而截至2020年12月31日止年度的税前亏损为1.829亿美元，反映了上述因素。

税收（费用）/收入

截至2021年12月31日止年度的税收费用增加了1.322亿美元，至1.650亿美元，而截至2020年12月31日止年度的税收费用为 3,280万美元。截至2021年12月31日止年度的有效税率为1,435％，而截至2020年12月31日止年度的有效税率为18％。这一增长主要是由于应纳税 利润增加以及英国从2023年4月起的总体税率变动（确认为1.75亿美元）后，Inmarsats的英国递延所得税义务从19％重新估值至25％，但部分被海外实体的纳税申报 敲定以及英国递延所得税义务在前一时期从17％重估为19％而被海外实体的纳税申报 以及英国递延所得税义务在颁布后从17％重估为19％所抵消 2020年英国总体税率的变化。

该期间亏损/（利润）

截至2021年12月31日止年度的亏损为1.765亿美元，而截至2020年12月31日止年度的亏损为2.157亿美元，反映了上述因素。

资产负债表

		截至
		3月31日 2023				十二月三十一日 2022
		（百万美元）
非流动资产		$	6,165.2			$	6,147.4
流动资产			730.5				754.8
总资产		$	6,895.7			$	6,902.2
流动负债		$	1,452.0			$	1,543.7
非流动负债			4,550.4				4,480.0
负债总额		$	6,002.4			$	6,023.7
净资产		$	893.3			$	878.5

非流动资产

截至2023年3月31日，非流动资产增加了1,780万美元，达到61.652亿美元， ，而截至2022年12月31日为61.474亿美元。这一增长主要是由于2023年第一季度确认新的房地产租赁后使用权资产的增加，主要是与 Inmarsats在伦敦的新办事处有关，但部分被折旧超过增加后不动产、厂场和设备以及无形资产的减少以及长期 市场利率下降后利率上限资产的减少所抵消。当美元伦敦银行同业拆借利率高于2％时，利率上限为国际海事卫星组织担保信贷额度下的利息提供保护。

截至2022年12月31日，非流动资产减少了1.614亿美元，至 61.474亿美元，而截至2021年12月31日为63.088亿美元。下降的主要原因是折旧和摊销额相对于固定资产增加的增加，但国际海事卫星组织担保信贷额度利率上限为3,220万美元的公允价值市场 的有利变动部分抵消。

流动资产

截至2023年3月31日，流动资产减少了2430万美元，至7.305亿美元，而截至2022年12月31日为7.548亿美元 。这一减少主要是由于向英国税务及海关总署支付与发射成本有关的税款结算后，现金和现金等价物减少，但收入增长带来的应收账款增加 部分抵消。

截至2022年12月31日，流动资产增加了5,820万美元，至7.548亿美元，而截至2021年12月31日为 6.966亿美元。这一增长主要是由于公允价值市场走势良好

Inmarsats对国际海事卫星组织担保信贷额度的利率上限为4,500万美元，以及收入增长带来的资产方面营运资金的增加，部分被短期存款和现金及现金等价物的减少所抵消 ，这反映了国际海事卫星组织控股公司在2022年4月向其股东支付了2.988亿美元的分配。

流动负债

截至2023年3月31日，流动负债减少了9170万美元，至14.520亿美元，而截至2022年12月31日为15.437亿美元。下降的主要原因是 就发射成本案向英国税务及海关总署缴纳税款后，当期纳税义务减少。

截至2022年12月31日，流动负债增加了6,660万美元，至15.437亿美元，而截至2021年12月31日为14.771亿美元。这一增长主要是由于支持收入增长的贸易应付账款和递延收入的增加以及 Inmarsats I-6 F2卫星的发射（发生在2023年第一季度）。

非流动负债

截至2023年3月31日 非流动负债增加了7,040万美元，至45.504亿美元，而截至2022年12月31日为44.8亿美元。这一增长主要是由于确认了与房地产 租赁有关的新融资租赁债务，主要是与伦敦新办公室有关的。

截至2022年12月31日 12月31日，非流动负债增加了2160万美元，至44.80亿美元，而截至2021年12月31日为44.584亿美元。增长的主要原因是延期融资 成本摊销和重新定价收益带来的借款增加，部分被国际海事卫星组织担保信贷额度下的还款所抵消，以及不可扣除的交易相关成本和利率上限衍生品确认的公允价值 价值收益之后的额外递延所得税负债，部分被融资租赁债务减少所抵消，因为融资租赁债务继续缩减到各自的租赁到期。

流动性和资本资源

Inmarsats的流动性和资本资源的主要来源是运营和融资活动的现金流。国际海事卫星组织面临合同义务和金融负债方面的流动性风险。国际海事卫星组织通过持续监测预测和实际现金流以及匹配金融资产和 负债的到期情况来管理流动性风险。Inmarsats的可用流动性包括可用现金和现金等价物以及短期存款，以及截至2023年3月31日尚未提取的7亿美元国际海事卫星组织循环信贷额度。从 这笔可用的流动性中，国际海事卫星组织认为它有足够的营运资金来履行到期的债务。

Inmarsat 继续投资于通过研发计划支持其活动所必需的新服务和技术。与内部产生的无形资产有关的研究费用在支出发生期间记为支出。 只有在开发资产以供日后使用或出售的技术可行性、适当技术、财务和其他资源的可用性以及商业可行性得到证实，并且可以可靠地衡量所产生的 成本的情况下，才对开发成本进行资本化。

Inmarsats的重大现金需求与资本和购买需求有关。资本 承诺主要代表对Inmarsats I-6和GX 7/8/9卫星计划的承诺。租赁和购买承诺主要包括承诺与挪威航天局合作开发GX的北极 能力，以及与Inmarsats伦敦总部有关的房地产租赁。国际海事卫星组织历来依靠运营产生的现金流以及各种债务和股权融资来获得流动性。

有关财政政策和目标、流动性、信贷和市场风险敞口的详细信息，以及包括套期保值、债务状况、到期日、利息和货币在内的金融工具的详细信息，请参见本发行备忘录其他部分中包含的国际海事卫星组织控股公司截至2022年12月31日的合并财务报表附注31、3和20。

现金流

		三个月 已结束 2023 年 3 月 31 日				三个月 已结束 2022 年 3 月 31 日				年末 十二月三十一日 2022				年末 十二月三十一日 2021
		（百万美元）
来自/（用于）经营活动的净现金流		$	95.2			$	144.6			$	823.0			$	786.1
来自/（用于）投资活动的净现金流		$	(42.8	)		$	(17.3	)		$	(395.1	)		$	301.7
来自/（用于）融资活动的净现金流		$	(52.2	)		$	(26.7	)		$	(560.0	)		$	(974.5	)
现金及现金等价物的净增加/（减少）		$	0.2			$	100.6			$	(132.1	)		$	113.3

来自经营活动的净现金流

截至2023年3月31日的三个月，来自经营活动的净现金流减少了4,940万美元，至9,520万美元， ，而截至2022年3月31日的三个月为1.446亿美元。这一下降的主要原因是向英国税务及海关总署支付了与发射成本相关的纳税结算款、 非现金外汇变动增加以及营运资金流出的增加，但部分被营业利润表现的改善所抵消。

截至2022年12月31日止年度，来自经营活动的净现金流增加了3690万美元，至8.23亿美元， ，而截至2021年12月31日止年度的净现金流为7.861亿美元。这一增长主要是由于税前利润的改善以及2022年12月从Ligado收到的3,000万美元付款，但由于现金收入的时机以及支持收入的增加，贸易和其他应收账款增加后的营运资金 流出部分抵消。

截至2021年12月31日止年度，来自经营活动的净现金流减少了5.896亿美元，至7.861亿美元， ，而截至2020年12月31日止年度的净现金流为13.757亿美元。这一减少主要是由于2020年收到7.339亿美元的Ligado付款时出现了大量营运资金外流，由于收入增加而导致的 应收账款增加，以及坏账准备金从上一时期 COVID-19 导致的高水平有所减少。这被营业利润表现的改善以及向员工支付与绩效相关的工资的时机部分抵消。

来自/（用于）投资活动的净现金流

截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金流增加了2550万美元，达到4,280万美元，而截至2022年3月31日的三个月为1,730万美元。这一增长主要是由主要基础设施投资的合同付款时机推动的，但部分抵消了截至2023年3月31日的三个月中从 短期存款中获得的现金增加6,310万美元，而截至2022年3月31日的三个月中收到的现金为3,000万美元。2023年第一季度提取短期存款是为了支持向英国税务及海关总署支付与发射费用案有关的税款结算金。2022年第一季度提取短期存款是为了支持国际海事卫星组织控股公司在2022年4月向其股东支付的分配 。

本年度用于投资活动的净现金流增加了6.968亿美元，达到3.951亿美元 已于 2022 年 12 月 31 日结束,而截至2021年12月31日止年度，来自投资活动的净现金流为3.017亿美元。这一变化主要是由投资短期存款的时间所推动的，在截至2022年12月31日的年度中，在截至2022年12月31日的年度中，短期存款投资了7,910万美元，这部分被支持国际海事卫星组织控股公司于2022年4月向股东分配的提款所抵消，而2021年为支持国际海事卫星组织控股向股东分配的资金为6.58亿美元，部分被资本支出减少4,030万美元所抵消与 2021 年相比，反映了 的时机重大基础设施投资的合同付款。

截至2021年12月31日止年度，来自投资活动的净现金流增加了12.776亿美元，达到 3.017亿美元，而截至2020年12月31日止年度用于投资活动的净现金流为9.759亿美元。这一增长主要是由2020年短期 存款的净投资推动的

2021年收到了7.339亿美元的Ligado付款，并增加了提款额，以支持国际海事卫星组织控股公司向其股东的分配。

用于融资活动的净现金流

截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金流增加了2550万美元，至5,220万美元，而截至2022年3月31日的三个月为2670万美元。这一增长是由与英国税务及海关总署发射费用案和解协议支付的2,100万美元利息所推动的。

截至2022年12月31日止年度，用于融资活动的净现金流减少了4.145亿美元，至5.6亿美元， ，而截至2021年12月31日止年度的净现金流为9.745亿美元。这一减少的主要原因是国际海事卫星组织控股公司2022年向其股东分配的资金减少（2021年为7.174亿美元，而2022年为2.988亿美元），部分被国际海事卫星组织担保信贷额度下利息支出的增加所抵消，这反映了利率的上升。

截至2021年12月31日止年度，用于融资活动的净现金流增加了6.662亿美元，至9.745亿美元，而截至2020年12月31日止年度的净现金流为3.083亿美元。这一增长主要是由于国际海事卫星组织控股公司在截至2021年3月31日和9月30日的季度中向其股东分配了7.174亿美元，但被2021年1月国际海事卫星组织定期贷款额度重新定价后的利息成本降低以及2020年用于支持收购相关债务重组的6,040万美元债务安排费所抵消。

关于市场风险的定量和定性披露

国际海事卫星组织的利率敞口主要与国际海事卫星组织担保信贷额度有关，因为 Inmarsat担保票据的固定利率为6.75％。国际海事卫星组织担保信贷额度下的借款按浮动利率计息。在截至2023年3月31日的十二个 个月和截至2022年12月31日的年度中，国际海事卫星组织担保信贷额度的加权平均利率分别约为6.48％和5.59％。截至2023年3月31日，国际海事卫星组织有抵押信贷额度下未偿还的本金总额为17亿美元。假设未偿余额在一年内保持不变，那么在资本化利息影响之前，国际海事卫星组织担保信贷 贷款项下产生的利息将在三个月内增加约210万美元。国际海事卫星组织已达成利率上限安排，以对冲国际海事卫星组织担保信贷额度的浮动利率，当美元伦敦银行同业拆借利率高于2％时，该安排提供保护 ，涵盖国际海事卫星组织担保信贷额度名义总额的98％。

国际海事卫星组织通常以美元开展业务。但是，如果Inmarsats的业务以各种外币进行，则会受到外币汇率波动的影响（有关更多信息，请参阅国际海事卫星组织控股公司截至2022年12月31日止年度的合并财务 报表附注3）。在截至2022年12月31日的年度中，约有27％的Inmarsats运营成本 以英镑计价。据估计，假设美元/英镑年终汇率上涨10％（1.21美元/1.00美元至1.33美元/1.00英镑）将使截至2022年12月31日止年度的税前利润减少约100万美元。Inmarsats管理层认为，10％的敏感率为评估外汇汇率的预期变化提供了合理的基础 。国际海事卫星组织可能会不时签订外币远期合约，以降低与以外币计价的资产、负债、承诺和预期的外币交易相关的风险。

ViaSat-3 Americas 和 Inmarsat-6 F2 卫星异常

2023 年 4 月 30 日，我们将 第三代 ViaSat-3 级卫星中的第一颗 ViaSat-3 Americas 送入轨道。2023年7月12日，我们报告了一个反射器部署问题， 可能会对ViaSat-3美洲卫星的性能产生重大影响。我们和反射器提供商正在对受影响反射镜的开发和部署进行严格审查，以确定 其影响和潜在的补救措施。截至本发行备忘录发布之日，我们和反射镜提供商正在对受影响反射镜的开发和部署进行审查，因此我们无法评估ViaSat-3 Americas卫星的减值 。ViaSat-3 Americas卫星的投保额约为4.2亿美元，占ViaSat-3美洲卫星账面净值的近一半，包括资本化利息。有关更多信息，请参阅本发行备忘录中以引用方式纳入本发行备忘录的截至2023年6月30日的季度未经审计的简明合并财务报表附注13以及与ViaSatSatSatellite故障或卫星性能下降相关的风险可能会影响我们的业务、财务状况 和经营业绩。

我们在2023年8月24日宣布，2023年2月18日发射的 Inmarsat-6 F2（I-6 F2）卫星在轨道提升阶段出现了功率子系统异常。在这个 阶段，卫星制造商Viasat和空中客车公司正在努力确定异常的根本原因，并评估该卫星是否能够执行其任务。空中客车公司表示，这种异常是前所未有的事件； 其地球静止电信卫星都没有在轨道上发生过故障。I-6 F2 异常不会影响持续的客户服务。I-6 F2卫星的制造和发射费用已投保。2021年12月发射的两颗Inmarsat-6 F1卫星（I-6 F1）已投入运行，并继续按预期运行。

有关与发射、 为卫星舰队投保和维护相关的风险的讨论，请参阅风险因素。