hei-20230731000004661910-31假的Q3202333 个月 1 天http://fasb.org/us-gaap/2023#SellingGeneralAndAdministrativeExpense00000466192022-11-012023-07-310000046619HEI:HEICOmmonstock 会员2022-11-012023-07-310000046619US-GAAP:普通阶级成员2022-11-012023-07-31iso421:USDxbrli: 股票0000046619HEI:HEICOmmonstock 会员2023-08-28xbrli: 股票0000046619US-GAAP:普通阶级成员2023-08-2800000466192023-07-31iso421:USD00000466192022-10-310000046619HEI:HEICOmmonstock 会员2023-07-310000046619HEI:HEICOmmonstock 会员2022-10-310000046619US-GAAP:普通阶级成员2023-07-310000046619US-GAAP:普通阶级成员2022-10-3100000466192021-11-012022-07-3100000466192023-05-012023-07-3100000466192022-05-012022-07-310000046619Hei: 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电子技术集团成员HI:国防和太空成员2021-11-012022-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员HI:国防和太空成员2023-05-012023-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员HI:国防和太空成员2022-05-012022-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员HI: 其他行业会员2022-11-012023-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员HI: 其他行业会员2021-11-012022-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员HI: 其他行业会员2023-05-012023-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员HI: 其他行业会员2022-05-012022-07-310000046619HI: Aerospace 会员HEI: 电子技术集团成员2022-11-012023-07-310000046619HI: Aerospace 会员HEI: 电子技术集团成员2021-11-012022-07-310000046619HI: Aerospace 会员HEI: 电子技术集团成员2023-05-012023-07-310000046619HI: Aerospace 会员HEI: 电子技术集团成员2022-05-012022-07-3100000466192022-11-012023-01-3100000466192021-11-012022-01-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-07-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-07-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员2023-07-310000046619US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:货币市场基金成员2023-07-310000046619美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-07-310000046619美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619美国公认会计准则:货币市场基金成员2023-07-310000046619US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-07-310000046619US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-10-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-10-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-10-310000046619HEI: 企业拥有的人寿保险会员2022-10-310000046619US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:货币市场基金成员2022-10-310000046619美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-10-310000046619美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-10-310000046619美国公认会计准则:货币市场基金成员2022-10-310000046619US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-10-310000046619US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-10-310000046619US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-10-310000046619HI: AggertelCliability 会员2023-07-310000046619HI: AggertelCliability 会员2022-10-310000046619HEI: 2022 财年收购子公司 1 名会员HEI: 电子技术集团成员2023-07-310000046619HEI:2022 财年收购子公司 2 会员Hei: 飞行支援小组成员2023-07-310000046619HEI: 2022 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最低成员US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619HEI: 2022 财年收购子公司 1 名会员US-GAAP:测量输入折扣率会员SRT: 最大成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619HEI: 2022 财年收购子公司 1 名会员US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619HEI:2022 财年收购子公司 2 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员HEI:2022 财年收购子公司 2 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员SRT: 最大成员HEI:2022 财年收购子公司 2 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员HEI:2022 财年收购子公司 2 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:测量输入折扣率会员HEI:2022 财年收购子公司 2 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员SRT: 最大成员HEI:2022 财年收购子公司 2 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员HEI:2022 财年收购子公司 2 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619HEI: 2022 财年收购子公司 3 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员HEI: 2022 财年收购子公司 3 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员HEI: 2022 财年收购子公司 3 会员SRT: 最大成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员HEI: 2022 财年收购子公司 3 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:测量输入折扣率会员HEI: 2022 财年收购子公司 3 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员HEI: 2022 财年收购子公司 3 会员SRT: 最大成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员HEI: 2022 财年收购子公司 3 会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-07-310000046619US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2020 财年收购子公司 1 名会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2020 财年收购子公司 1 名会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员SRT: 最大成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2020 财年收购子公司 1 名会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2020 财年收购子公司 1 名会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2020 财年收购子公司 1 名会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员SRT: 最大成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2020 财年收购子公司 1 名会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2020 财年收购子公司 1 名会员2023-07-310000046619US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2017 财年收购会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2017 财年收购会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员SRT: 最大成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2017 财年收购会员2023-07-310000046619US-GAAP:衡量输入长期收入增长率成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2017 财年收购会员2023-07-310000046619SRT: 最低成员US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2017 财年收购会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员SRT: 最大成员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2017 财年收购会员2023-07-310000046619US-GAAP:测量输入折扣率会员US-GAAP:公允价值输入三级会员HEI: 2017 财年收购会员2023-07-310000046619US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-11-012023-07-310000046619US-GAAP:运营部门成员Hei: 飞行支援小组成员2022-11-012023-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员US-GAAP:运营部门成员2022-11-012023-07-310000046619HI:公司和消除会员2022-11-012023-07-310000046619US-GAAP:运营部门成员Hei: 飞行支援小组成员2021-11-012022-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员US-GAAP:运营部门成员2021-11-012022-07-310000046619HI:公司和消除会员2021-11-012022-07-310000046619US-GAAP:运营部门成员Hei: 飞行支援小组成员2023-05-012023-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员US-GAAP:运营部门成员2023-05-012023-07-310000046619HI:公司和消除会员2023-05-012023-07-310000046619US-GAAP:运营部门成员Hei: 飞行支援小组成员2022-05-012022-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员US-GAAP:运营部门成员2022-05-012022-07-310000046619HI:公司和消除会员2022-05-012022-07-310000046619US-GAAP:运营部门成员Hei: 飞行支援小组成员2023-07-310000046619HEI: 电子技术集团成员US-GAAP:运营部门成员2023-07-310000046619HI:公司和消除会员2023-07-310000046619US-GAAP:运营部门成员Hei: 飞行支援小组成员2022-10-310000046619HEI: 电子技术集团成员US-GAAP:运营部门成员2022-10-310000046619HI:公司和消除会员2022-10-310000046619Hi: wencorMemberUS-GAAP:后续活动成员2023-08-042023-08-040000046619US-GAAP:普通阶级成员Hi: wencorMemberUS-GAAP:后续活动成员2023-08-042023-08-04 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| | |
| | 在截至的季度期间 2023年7月31日 |
| | |
| | 或者 |
| | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| | |
| | 在从 ______ 到 _______ 的过渡时期 |
委员会档案编号: 001-04604
HEICO 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
佛罗里达 | | 65-0341002 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
塔夫脱街 3000 号, 好莱坞, 佛罗里达 | | 33021 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(954) 987-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 嘿 | | 纽约证券交易所 |
A 类普通股,每股面值 0.01 美元 | | HEI.A | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器 ☐非加速过滤器 ☐
规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 ☒
截至2023年8月28日,注册人每类普通股的已发行股票数量如下:
| | | | | | | | |
普通股,$.01面值 | 54,712,699 | | 股份 |
A 类普通股,$.01面值 | 83,474,773 | | 股份 |
HEICO 公司
10-Q 表季度报告索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | | |
| 第 1 项。 | 财务报表: | |
| | | |
| | 简明合并资产负债表(未经审计) 截至2023年7月31日和2022年10月31日 | 2 |
| | | |
| | 简明合并运营报表(未经审计) 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月和三个月 | 3 |
| | | |
| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月和三个月的综合收益简明合并报表(未经审计) | 4 |
| | | |
| | 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月和三个月的简明合并股东权益报表(未经审计) | 5 |
| | | |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) 在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中 | 7 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况的讨论和分析以及 运营结果 | 30 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 44 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 45 |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他活动 | 45 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | 46 |
| | | |
签名 | | 47 |
第一部分财务信息;项目1。财务报表
HEICO 株式会社及其子公司
简明合并资产负债表——未经审计
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $694,263 | | | $139,504 | |
应收账款,净额 | | 355,491 | | | 294,848 | |
合同资产 | | 102,832 | | | 93,978 | |
库存,净额 | | 731,966 | | | 582,471 | |
预付费用和其他流动资产 | | 47,372 | | | 41,929 | |
流动资产总额 | | 1,931,924 | | | 1,152,730 | |
| | | | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 285,033 | | | 225,879 | |
善意 | | 2,026,279 | | | 1,672,425 | |
无形资产,净额 | | 822,545 | | | 733,327 | |
其他资产 | | 387,521 | | | 311,135 | |
总资产 | | $5,453,302 | | | $4,095,496 | |
| | | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | | |
短期债务和长期债务的当前到期日 | | $16,777 | | | $1,654 | |
贸易应付账款 | | 139,515 | | | 116,551 | |
应计费用和其他流动负债 | | 315,606 | | | 290,199 | |
应缴所得税 | | 7,149 | | | 12,455 | |
流动负债总额 | | 479,047 | | | 420,859 | |
| | | | |
长期债务,扣除当前到期日 | | 1,198,484 | | | 288,620 | |
递延所得税 | | 83,357 | | | 71,162 | |
其他长期负债 | | 389,335 | | | 338,948 | |
负债总额 | | 2,150,223 | | | 1,119,589 | |
| | | | |
承付款和或有开支(注11) | | | | |
| | | | |
可赎回的非控股权益(注3) | | 343,883 | | | 327,601 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$.01每股面值; 10,000授权股份; 无发行的 | | — | | | — | |
普通股,$.01每股面值; 150,000授权股份; 54,706和 54,519已发行和流通股份 | | 547 | | | 545 | |
A 类普通股,$.01每股面值; 150,000授权股份; 82,316和 82,093已发行和流通股份 | | 823 | | | 821 | |
超过面值的资本 | | 406,442 | | | 397,337 | |
递延补偿义务 | | 6,318 | | | 5,297 | |
HEICO股票由不可撤销的信托持有 | | (6,318) | | | (5,297) | |
累计其他综合亏损 | | (16,657) | | | (46,499) | |
留存收益 | | 2,523,212 | | | 2,253,932 | |
HEICO 股东权益总额 | | 2,914,367 | | | 2,606,136 | |
非控股权益 | | 44,829 | | | 42,170 | |
股东权益总额 | | 2,959,196 | | | 2,648,306 | |
负债和权益总额 | | $5,453,302 | | | $4,095,496 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 株式会社及其子公司
简明合并运营报表 — 未经审计
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净销售额 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售成本 | 1,242,613 | | | 976,308 | | | 444,168 | | | 348,591 | |
销售、一般和管理费用 | 353,154 | | | 272,030 | | | 129,367 | | | 92,190 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出总额 | 1,595,767 | | | 1,248,338 | | | 573,535 | | | 440,781 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 435,891 | | | 350,346 | | | 149,367 | | | 128,747 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (29,561) | | | (3,181) | | | (12,120) | | | (1,406) | |
其他收入 | 1,888 | | | 685 | | | 906 | | | 145 | |
| | | | | | | |
所得税和非控制性权益前的收入 | 408,218 | | | 347,850 | | | 138,153 | | | 127,486 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 77,400 | | | 67,400 | | | 25,400 | | | 34,400 | |
| | | | | | | |
合并业务的净收益 | 330,818 | | | 280,450 | | | 112,753 | | | 93,086 | |
| | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 30,648 | | | 25,979 | | | 10,730 | | | 10,546 | |
| | | | | | | |
归属于HEICO的净收益 | $300,170 | | | $254,471 | | | $102,023 | | | $82,540 | |
| | | | | | | |
归属于HEICO股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $2.19 | | | $1.87 | | | $.74 | | | $.61 | |
稀释 | $2.17 | | | $1.85 | | | $.74 | | | $.60 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股数量: | | | | | | | |
基本 | 136,859 | | | 135,835 | | | 137,006 | | | 135,978 | |
稀释 | 138,616 | | | 137,890 | | | 138,668 | | | 137,837 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 株式会社及其子公司
的简明合并报表
综合收益 — 未经审计
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
合并业务的净收益 | $330,818 | | | $280,450 | | | $112,753 | | | $93,086 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 31,264 | | | (30,772) | | | 885 | | | (7,744) | |
固定福利养老金计划未实现亏损的摊销,扣除税款 | 43 | | | 49 | | | 15 | | | 16 | |
其他综合收益(亏损)总额 | 31,307 | | | (30,723) | | | 900 | | | (7,728) | |
合并业务的综合收益 | 362,125 | | | 249,727 | | | 113,653 | | | 85,358 | |
归属于非控股权益的净收益 | 30,648 | | | 25,979 | | | 10,730 | | | 10,546 | |
归因于非控股权益的外币折算调整 | 1,465 | | | (1,348) | | | (69) | | | (355) | |
归属于非控股权益的综合收益 | 32,113 | | | 24,631 | | | 10,661 | | | 10,191 | |
归属于HEICO的综合收益 | $330,012 | | | $225,096 | | | $102,992 | | | $75,167 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 株式会社及其子公司
股东权益简明合并报表-未经审计
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | HEICO 股票由不可撤销信托持有 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2022年10月31日的余额 | $327,601 | | | $545 | | | $821 | | | $397,337 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($46,499) | | | $2,253,932 | | | $42,170 | | | $2,648,306 | |
综合收入 | 22,745 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,842 | | | 300,170 | | | 9,368 | | | 339,380 | |
现金分红 ($).20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,370) | | | — | | | (27,370) | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 9,222 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,222 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 10,412 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,412 | |
股票期权行使的收益 | — | | | 2 | | | 2 | | | 5,480 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,484 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | (14,847) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,847) | |
假设与收购相关的非控股权益 | 12,137 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (23,226) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,708) | | | (6,708) | |
收购非控股权益 | (1,059) | | | — | | | — | | | (1,674) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,674) | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | 3,334 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,334) | | | — | | | (3,334) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,021 | | | (1,021) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 2,351 | | | — | | | — | | | 512 | | | — | | | — | | | — | | | (186) | | | (1) | | | 325 | |
截至2023年7月31日的余额 | $343,883 | | | $547 | | | $823 | | | $406,442 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($16,657) | | | $2,523,212 | | | $44,829 | | | $2,959,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | HEICO 股票由不可撤销信托持有 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2021年10月31日的余额 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
综合收益(亏损) | 17,639 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,375) | | | 254,471 | | | 6,992 | | | 232,088 | |
现金分红 ($).18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,466) | | | — | | | (24,466) | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 9,497 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,498 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 9,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,815 | |
股票期权行使的收益 | — | | | 3 | | | 3 | | | 1,864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,870 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | (1) | | | (1) | | | (25,824) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,826) | |
对非控股权益的分配 | (15,759) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,007) | | | (1,007) | |
收购非控股权益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
假设与收购相关的非控股权益 | 42,719 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | 8,194 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,194) | | | — | | | (8,194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 3,764 | | | — | | | — | | | (2,149) | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (2,148) | |
截至2022年7月31日的余额 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 株式会社及其子公司
股东权益简明合并报表-未经审计
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | HEICO 股票由不可撤销信托持有 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2023年4月30日的余额 | $345,833 | | | $547 | | | $823 | | | $398,991 | | | $6,171 | | | ($6,171) | | | ($17,626) | | | $2,435,155 | | | $41,777 | | | $2,859,667 | |
综合收入 | 7,389 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 969 | | | 102,023 | | | 3,272 | | | 106,264 | |
现金分红 ($).10每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,702) | | | — | | | (13,702) | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 1,462 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,462 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 4,357 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,357 | |
股票期权行使的收益 | — | | | — | | | — | | | 1,410 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,410 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | |
假设与收购相关的非控股权益 | (2,505) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (7,065) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (219) | | | (219) | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | 231 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (231) | | | — | | | (231) | |
递延补偿义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 147 | | | (147) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 258 | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | (1) | | | 224 | |
截至2023年7月31日的余额 | $343,883 | | | $547 | | | $823 | | | $406,442 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($16,657) | | | $2,523,212 | | | $44,829 | | | $2,959,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | HEICO 股票由不可撤销信托持有 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2022年4月30日的余额 | $303,927 | | | $545 | | | $814 | | | $311,053 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($30,554) | | | $2,100,178 | | | $38,438 | | | $2,420,474 | |
综合收益(亏损) | 8,377 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,373) | | | 82,540 | | | 1,814 | | | 76,981 | |
现金分红 ($).09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,239) | | | — | | | (12,239) | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 1,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,759 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 2,960 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,960 | |
股票期权行使的收益 | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 260 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | (2,134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,134) | |
对非控股权益的分配 | (5,791) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (399) | | | (399) | |
收购非控股权益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
假设与收购相关的非控股权益 | 3,484 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | (853) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 853 | | | — | | | 853 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 54 | |
截至2022年7月31日的余额 | $296,994 | | | $545 | | | $815 | | | $317,365 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($37,927) | | | $2,171,333 | | | $39,853 | | | $2,491,984 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 株式会社及其子公司
简明合并现金流量表——未经审计
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
合并业务的净收益 | $330,818 | | | $280,450 | |
为调节合并业务的净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 86,315 | | | 70,526 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的缴款 | 10,647 | | | 8,884 | |
基于股份的薪酬支出 | 10,412 | | | 9,815 | |
应计或有对价增加(减少),净额 | 1,218 | | | (4,253) | |
或有对价协议的修改和终止 | (9,057) | | | — | |
支付或有对价 | (6,299) | | | — | |
递延所得税(福利)准备金 | (22,974) | | | 7,858 | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款增加 | (15,615) | | | (18,445) | |
合同资产增加 | (7,863) | | | (4,022) | |
库存增加 | (86,681) | | | (61,190) | |
预付费用和其他流动资产减少(增加) | 1,302 | | | (11,701) | |
贸易应付账款(减少)增加 | (1,685) | | | 18,959 | |
应计费用和其他流动负债的增加 | 12,164 | | | 12,963 | |
应缴所得税减少 | (4,967) | | | (2,405) | |
与之相关的其他长期负债和资产的净变动 HEICO 领导层薪酬计划 | 11,734 | | | 13,735 | |
其他 | (9,112) | | | 2,736 | |
经营活动提供的净现金 | 300,357 | | | 323,910 | |
| | | |
投资活动: | | | |
收购,扣除获得的现金 | (526,702) | | | (175,298) | |
资本支出 | (34,176) | | | (24,357) | |
与 HEICO 领导力薪酬计划相关的投资 | (14,000) | | | (13,400) | |
其他 | 689 | | | (10,296) | |
用于投资活动的净现金 | (574,189) | | | (223,351) | |
| | | |
融资活动: | | | |
发行优先无抵押票据的收益 | 1,189,452 | | | — | |
循环信贷额度借款 | 564,000 | | | 162,000 | |
循环信贷额度的付款 | (839,000) | | | (157,000) | |
对非控股权益的分配 | (29,934) | | | (16,766) | |
支付的现金分红 | (27,370) | | | (24,466) | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | (14,847) | | | (25,826) | |
支付或有对价 | (12,610) | | | — | |
债务发行成本 | (9,055) | | | (1,010) | |
收购非控股权益 | (2,733) | | | (8,735) | |
股票期权行使的收益 | 5,484 | | | 1,870 | |
其他 | 694 | | | (157) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 824,081 | | | (70,090) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | 4,510 | | | (5,162) | |
| | | |
现金和现金等价物的净增长 | 554,759 | | | 25,307 | |
年初的现金和现金等价物 | 139,504 | | | 108,298 | |
期末的现金和现金等价物 | $694,263 | | | $133,605 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO CORPORATION 及其子公司简明合并财务报表附注——未经审计
1. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的HEICO Corporation及其子公司(统称 “HEICO” 或 “公司”)未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的临时财务信息会计原则和10-Q表的说明编制的。因此,简明的合并财务报表不包括年度合并财务报表中通常包含的所有信息和脚注,应与公司截至2022年10月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。2022年10月31日的简明合并资产负债表来自公司经审计的合并财务报表。管理层认为,未经审计的简明合并财务报表包含公允列报简明合并资产负债表、经营报表、综合收益表、股东权益表和现金流量表所必需的所有调整(主要由正常的经常性应计账款组成)。截至2023年7月31日的九个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
该公司有两个运营部门:飞行支援集团(“FSG”),由HEICO Aerospace Holdings Corp. 和 HEICO Flight Support Corp.(“HFSC”)及其各自的子公司组成;以及由HEICO电子科技公司(“HEICO Electronic”)及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
尽管该公司已基本摆脱了 COVID-19 疫情,但 HEICO 在 2023 财年的经营业绩继续反映出疫情的一些挥之不去的影响,包括其对公司供应链的影响。尽管如此,与2022财年的前九个月和第三季度相比,该公司在2023财年的前九个月和第三季度的经营业绩持续改善,这主要反映了对其商业航空航天产品和服务的需求有所改善。FSG报告称,净销售额连续十二个季度连续增长,这要归因于某些国内旅游市场的商业航空旅行复苏,国际旅游市场复苏放缓。
新会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会发布了2021-08年会计准则更新(“ASU”),“企业合并(主题805):与客户签订合同的合同资产和合同负债的会计处理”,要求收购方根据ASC 606 “与客户签订合同的收入”,在收购之日确认和衡量在企业合并中收购的合同资产和合同负债,就好像收购方签订合同一样。该公司在2023财年第一季度采用了ASU 2021-08,因此对公司的合并经营业绩、财务状况或现金流没有重大影响。
2. 收购
2023年3月,公司通过HEICO Electronic的子公司签订了独家许可,并收购了该公司的某些资产 飞机紧急定位发射器霍尼韦尔国际(“ELT”)产品线。 当飞机撞击陆地或水面时,ELT 会提供关键的紧急传输信号,使急救人员能够找到飞机。该交易为HEICO Electronic子公司提供了生产、销售和维修固定和便携式霍尼韦尔ELT以及各种支持设备的所有权利。此次收购的收购价格是使用经营活动提供的现金以现金支付的,对公司的简明合并财务报表来说并不重要或不重要。
2023年1月5日,公司通过HEICO Electronic收购 93.69已发行普通股和所有优先股的百分比 Exxelia 国际 SAS(“Exxelia”)。 Exxelia设计、制造和销售高可靠性(“Hi-Rel”)、复杂的被动电子元件和旋转接头组件,主要用于航空航天和国防应用,以及其他高端应用,例如医疗和能源用途,包括新兴的 “清洁能源” 和电气化应用。该公司认为,此次收购将进一步推进HEICO的战略,即扩大其本已种类繁多的关键任务和Hi-Rel组件,以适应最苛刻的应用,并为HEICO提供更广泛的地理和产品多样性,包括在重要的欧洲市场。其余的大多数 6.31% 的权益归Exxelia管理团队的某些成员所有。有关更多信息,请参阅附注3 “精选财务报表信息——可赎回的非控股权益”。此外,通过此次收购,该公司还获得了 90% 所有权权益 爱尔康电子私人有限公司(“爱尔康”),该公司是Exxelia的现有子公司。剩下的 10%权益继续归爱尔康管理团队的某位成员所有。有关更多信息,请参阅附注3 “精选财务报表信息——可赎回的非控股权益”。此次收购的收购价使用公司循环信贷额度的收益以现金支付。
下表汇总了收购Exxelia的总对价(以千计):
| | | | | | | | |
已支付现金 | | $515,785 | |
减去:获得的现金 | | (11,763) | |
已付对价总额,净额 | | $504,022 | |
如上所述,该公司收购了Exxelia的所有优先股。根据收购条款,Exxelia的优先股应计股息为 5.18每年百分比。此外, 就此次收购而言, HEICO 向 Exxelia 发行了为期十年的债券,欧元150百万张纸币,其应计利息为 4.7每年未偿还本金的百分比。公司在其简明合并运营报表中记录了销售、一般和管理(“SG&A”)费用中应收票据的外币交易调整。
下表汇总了收购Exxelia的总对价与收购的有形和可识别无形资产以及假设的负债和非控股权益的估计公允价值之间的分配(以千计):
| | | | | | | | |
收购的资产: | | |
善意 | | $327,178 | |
客户关系 | | 61,943 | |
知识产权 | | 44,044 | |
商标名称 | | 21,703 | |
库存 | | 54,688 | |
不动产、厂房和设备 | | 50,896 | |
应收账款 | | 41,670 | |
其他资产 | | 13,509 | |
收购的总资产,不包括现金 | | 615,631 | |
| | |
假设的负债: | | |
递延所得税 | | 34,691 | |
应付账款 | | 22,585 | |
应计费用 | | 18,366 | |
短期债务 | | 15,082 | |
其他负债 | | 8,730 | |
承担的负债总额 | | 99,454 | |
| | |
合并子公司的非控股权益 | | 12,155 | |
| | |
收购的净资产,不包括现金 | | $504,022 | |
在公司获得有关其公允价值的最终信息之前,将总对价分配给收购的有形和可识别的无形资产以及承担的负债和非控股权益是初步的。但是,产生确认商誉的主要项目是公司为Exxelia的未来收益潜力支付的保费及其不符合单独确认条件的员工队伍的价值,这使公司和非控股权益持有人都受益。非控股权益的公允价值是根据公司为其控股权益支付的对价确定的,该对价根据市场参与者在估算非控股权益的公允价值时会考虑的缺乏控制进行了调整。收购的客户关系、知识产权和商品名称的加权平均摊销期为 15年份, 15分别为年和无限期。与收购 Exxelia 相关的收购成本总计 $5.1在截至2023年7月31日的九个月中,为百万美元,作为销售和收购费用的一部分记录在公司简明合并运营报表中。自收购生效之日起,Exxelia的经营业绩已包含在公司的经营业绩中。截至2023年7月31日的九个月和三个月中,该公司的合并净销售额包括约美元128.0百万和美元58.4分别来自收购Exxelia的百万美元。截至2023年7月31日的九个月和三个月中,归属于HEICO的净收益并未受到收购Exxelia的重大影响。
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月和三个月未经审计的预计财务信息,就好像对Exxelia的收购发生在2021年11月1日一样(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $2,071,061 | | | $1,747,124 | | | $722,902 | | | $622,071 | |
合并业务的净收益 | $347,466 | | | $264,754 | | | $113,185 | | | $91,016 | |
归属于HEICO的净收益 | $316,424 | | | $239,022 | | | $102,367 | | | $80,461 | |
归属于HEICO股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $2.31 | | | $1.76 | | | $.75 | | | $.59 | |
稀释 | $2.28 | | | $1.73 | | | $.74 | | | $.58 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
预估财务信息仅用于比较目的,不一定代表截至2021年11月1日进行收购后实际实现的运营业绩。未经审计的预计财务信息包括对历史金额的调整,例如与为收购融资的借款相关的利息支出增加、Exxelia应收票据的外币交易调整、与收购Exxelia相关的2023财年至2022财年收购成本的重新分类、与收购的无形资产相关的额外摊销费用,以及库存出售时计入销售成本的库存购买会计调整。此外,上面提供的预估信息反映了HEICO的初始所有权权益 93.69截至当日,占Exxelia普通股的百分比
收购。在2023财年第二季度,该公司又出售了一个 2.72将Exxelia普通股的百分比分配给其现有的非控股权益持有人和Exxelia管理团队的某些成员,这使公司在该子公司的所有权益减少到 90.97%。有关更多信息,请参阅附注3 “精选财务报表信息——可赎回的非控股权益”。
3. 精选财务报表信息
应收账款
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
应收账款 | | $364,496 | | | $303,181 | |
减去:可疑账款备抵金 | | (9,005) | | | (8,333) | |
应收账款,净额 | | $355,491 | | | $294,848 | |
库存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
成品 | | $352,174 | | | $285,024 | |
工作正在进行中 | | 72,040 | | | 59,739 | |
材料、零件、组件和用品 | | 307,752 | | | 237,708 | |
扣除估值储备金后的库存 | | $731,966 | | | $582,471 | |
不动产、厂房和设备
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
土地 | | $19,928 | | | $17,579 | |
建筑物和装修 | | 182,613 | | | 148,598 | |
机械、设备和工具 | | 366,736 | | | 322,252 | |
在建工程 | | 23,788 | | | 14,533 | |
| | 593,065 | | | 502,962 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (308,032) | | | (277,083) | |
不动产、厂房和设备,净额 | | $285,033 | | | $225,879 | |
累积的客户折扣和积分
随附的简明合并资产负债表中应计费用和其他流动负债中包含的应计客户回扣和抵免总额为美元19.6截至2023年7月31日的百万美元和美元17.9截至2022年10月31日,百万人。截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,在随附的简明合并运营报表中,净销售额中扣除的客户回扣和抵免额总额为美元6.1百万和美元5.9分别为百万。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月,公司简明合并运营报表中净销售额中扣除的客户回扣和抵免额总额为美元1.9百万和美元2.2分别是百万。
研究和开发费用
公司截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月和三个月的简明合并运营报表中包含的新产品研发(“研发”)费用金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
研发费用 | $68,499 | | | $55,804 | | | $25,365 | | | $18,657 | |
可赎回的非控制性权益
公司某些子公司的股权持有人拥有权利(“看跌权”),这些权利(“看跌权”)可以在不同的日期行使,导致公司在2032财年之前购买其股权。看跌权均与有限责任公司的普通股或成员权益有关,规定为其股权支付的现金对价(“赎回金额”)应按公允价值计算,或者管理层打算仅根据衡量期内未来收益的倍数合理估算公允价值的公式。 管理层对公司可能需要支付的所有看跌权总赎回金额的估计如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
可按公允价值兑换 | $300,966 | | | $300,693 | |
可根据未来收益的倍数进行兑换 | 42,917 | | | 26,908 | |
可赎回的非控制性权益 | $343,883 | | | $327,601 | |
正如附注2 “收购” 中所讨论的那样,该公司通过HEICO Electronic
获得的 93.692023年1月Exxelia普通股的百分比。在2023财年第二季度,该公司又出售了一台 2.72将Exxelia普通股的百分比分配给其现有的非控股权益持有人和Exxelia管理团队的某些成员,这使公司在子公司普通股中的所有权减少到 90.97%。作为流动性协议的一部分,非控股权益持有人有权促使公司从2028财年开始或在某些条件下更早购买其股权,公司有权从同期开始购买相同的股权。
如附注2 “收购” 中所述,该公司在收购Exxelia后,收购了Exxelia 902023年1月爱尔康股票的百分比。作为股东协议的一部分,非控股权益持有人有权促使公司从2025财年开始或在某些条件下更早购买其股权,公司有权从同期开始购买相同的股权。
在2022财年期间,持有人 19.92015财年收购的FSG子公司的非控股股权百分比行使了选择权,促使公司在截至2026财年的四年期内收购其非控股权益。因此,公司于2022年12月收购了该等权益的四分之一,这使公司在该子公司的所有权益增加到 85.1%.
累计其他综合亏损
截至2023年7月31日的九个月中,累计其他综合亏损组成部分的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币兑换 | | 固定福利养老金计划 | | 累积的 其他 综合损失 |
截至2022年10月31日的余额 | ($45,369) | | | ($1,130) | | | ($46,499) | |
未实现收益 | 29,799 | | | — | | | 29,799 | |
未实现亏损的摊销 | — | | | 43 | | | 43 | |
截至2023年7月31日的余额 | ($15,570) | | | ($1,087) | | | ($16,657) | |
4. 商誉和其他无形资产
截至2023年7月31日的九个月中,按运营部门划分的商誉账面金额变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | 合并总计 |
| FSG | | ETG | |
截至2022年10月31日的余额 | $561,961 | | | $1,110,464 | | | $1,672,425 | |
收购商誉 | — | | | 335,318 | | | 335,318 | |
外币折算调整 | 4,267 | | | 12,972 | | | 17,239 | |
商誉调整 | (956) | | | 2,253 | | | 1,297 | |
截至2023年7月31日的余额 | $565,272 | | | $1,461,007 | | | $2,026,279 | |
收购的商誉与附注2 “收购” 中描述的2023财年收购有关,是将总对价分配给收购的有形和可识别的无形资产以及承担的负债和非控股权益后的剩余价值。该公司估计 $21出于所得税的目的,2023财年获得的商誉中有百万美元可以扣除。外币折算调整包含在公司简明合并综合收益表的其他综合收益(亏损)中。商誉调整是衡量期对2022财年某些收购的收购对价分配的非实质性调整。
可识别的无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月31日 | | 截至2022年10月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $572,071 | | | ($205,964) | | | $366,107 | | | $539,529 | | | ($208,127) | | | $331,402 | |
知识产权 | | 330,103 | | | (114,218) | | | 215,885 | | | 284,171 | | | (98,983) | | | 185,188 | |
其他 | | 8,703 | | | (7,308) | | | 1,395 | | | 8,700 | | | (7,017) | | | 1,683 | |
| | 910,877 | | | (327,490) | | | 583,387 | | | 832,400 | | | (314,127) | | | 518,273 | |
非摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
商标名称 | | 239,158 | | | — | | | 239,158 | | | 215,054 | | | — | | | 215,054 | |
| | $1,150,035 | | | ($327,490) | | | $822,545 | | | $1,047,454 | | | ($314,127) | | | $733,327 | |
与2022年10月31日相比,截至2023年7月31日,客户关系、知识产权和商品名称账面总额的增加主要涉及与2023财年收购相关的此类无形资产(见附注2,收购),其中扣除了先前确认的与某些历史收购相关的全额摊销客户关系无形资产的注销。
截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,与无形资产相关的摊销费用为美元55.5百万和美元45.4分别为百万。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月,摊销费用为美元18.6百万和美元15.2分别为百万。2023财年剩余时间的摊销费用估计为美元18.7百万。未来五个财政年度及之后的每个财政年度的摊销费用估计为 $71.22024财年为百万美元66.42025 财年为 100 万美元,美元61.72026 财年为百万美元58.32027 财年为百万美元53.82028 财年为百万美元,美元253.3此后有百万。
5. 短期和长期债务
2023财年第一季度收购的公司子公司有短期借款安排,余额为美元15.1截至收购之日为百万美元和 $15.2截至2023年7月31日,百万个。
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
2028 年优先无抵押票据 | $600,000 | | | $— | |
2033 年优先无抵押票据 | 600,000 | | | — | |
循环信贷额度下的借款 | — | | | 275,000 | |
融资租赁和应付票据 | 14,004 | | | 15,274 | |
减去:债务折扣和债务发行成本 | (13,896) | | | — | |
| 1,200,108 | | | 290,274 | |
减去:长期债务的当前到期日 | (1,624) | | | (1,654) | |
| $1,198,484 | | | $288,620 | |
循环信贷额度
截至2023年7月31日,该公司已经 不在其循环信贷额度(“信贷额度”)下未偿还的借款。截至2022年10月31日,信贷额度下借款的加权平均利率为 4.6%。信贷额度包含财务和非财务契约。截至2023年7月31日,该公司遵守了所有这些契约。
2023年7月14日,公司对其信贷额度进行了第三次修订,除其他外,将 (i) 容量增加美元500百万到美元2.0十亿,(ii)将到期日延长至 2028年7月14日,以及 (iii) 提高定价网格中某些总杠杆比率等级的适用利率。信贷额度包括一项功能,允许公司将容量增加 $750百万变成 $2.75通过增加现有贷款机构的承诺来实现十亿美元的融资。
信贷额度下的借款按公司选择的基准利率或调整后的定期SOFR计息,再加上每种情况下的适用利率(基于公司的总杠杆比率)(每个利率均在信贷额度中定义)。 任何一天的基准利率是每年的波动利率,等于 (i) 最优惠利率;(ii) 联邦基金利率加 0.50%;(iii) 一个月利率的调整后定期SOFR加上100个基点。调整后的定期SOFR是等于定期SOFR的年利率加上0.10%的定期SOFR调整;前提是如此确定的调整后定期SOFR不得低于0%,因为此类资本化条款在信贷额度中定义。SOFR贷款的适用利率范围为 1.125% 至 2.00%。基准利率贷款的适用利率范围为 .125% 至 1.00%。对未使用的承诺金额收取费用,范围为 .15% 至 .35%(取决于公司的总杠杆率)。信贷额度还包括 $100外币借款的子限额为百万美元,a $200百万
摇摆线借款的次级限额,以及 $100信用证的百万次级限额。 如信贷额度中描述的此类事件,在发生违约事件时,可以加快未偿还的本金、应计和未付的利息以及信贷额度下的其他应付金额。信贷额度是无抵押的,包含要求维持总杠杆率和利息覆盖率(均在信贷额度中定义)的契约。
该公司支出 $6.7与信贷额度第三修正案相关的数百万美元债务发行成本,这些成本在公司简明合并资产负债表中被归类为其他资产,并在信贷额度的剩余期限内摊销为公司简明合并运营报表中的销售和收购支出。
高级无抵押票据
开启 2023年7月27日,该公司完成了优先无抵押票据的公开发行和出售,其中包括美元600百万本金 5.25到期优先票据百分比 2028年8月1日(“2028 年票据”)和 $600百万本金 5.35到期优先票据百分比 2033年8月1日(“2033年票据”,与2028年票据合称 “票据”)。该公司将出售票据的净收益用于偿还其信贷额度下的未偿借款,并为收购Wencor Group的部分收购价格(“Wencor收购”)提供资金。有关更多信息,请参阅附注 12 “后续事件”。 票据的利息每半年支付一次,分别在每年的2月1日和8月1日拖欠一次,开始 2024年2月1日。2028年票据和2033年票据的有效利率各为 5.5%.
这些票据是根据公司及其某些子公司(统称为 “子公司担保人”)和作为受托人的信托银行(“受托人”)之间签订的截至2023年7月27日的契约(“基本契约”)发行的,并附有截至2023年7月27日的第一份补充契约(“第一份补充契约”),以及公司、子公司担保人和受托人之间的基本契约,“契约”)。这些票据是公司的直接无抵押优先债务,在偿还权上与公司现有和未来的所有优先无抵押债务同等。
这些票据由公司所有现有和未来的子公司(包括Wencor收购完成后的Wencor集团的任何成员)在优先无抵押的基础上全额无条件担保,这些子公司为公司在信贷额度下的义务提供担保(“担保人集团”)。 公司可以在适用的面值赎回日之前随时按契约中描述的适用赎回价格全部或不时部分赎回票据。在适用的面值赎回日当天或之后,公司可以选择随时全部或不时部分赎回票据,赎回价格等于待赎回票据本金的100%加上待赎回票据的应计和未付利息,但不包括赎回之日。在发生契约中描述的 “控制权变更触发事件” 时,公司可能需要提出购买票据的要约。
契约包括某些惯例契约,除其他外,这些契约限制了公司及其受限制的子公司授予留置权以担保债务或进行出售和回租交易的能力,以及公司与第三方合并或合并,或将其全部或几乎所有资产转让、转让或出租给第三方的能力,如契约所进一步描述的那样。这些限制中的每一项都受某些重要限制和例外情况的约束。契约还包括某些惯常的违约事件。在某些情况下,违约事件的发生将自动导致票据下到期金额达到至少25%的受托人或持有人申报,在其他情况下,则会导致票据下到期金额的加快。截至2023年7月31日,该公司遵守了所有这些契约。
公司获得的净收益为 $1,189.5百万美元来自票据的发行,其中扣除债务折扣和承保费。该公司还额外支出 $3.4百万美元与票据相关的债务发行费。债务折扣和债务发行成本总额为美元13.9在公司的简明合并资产负债表中,百万美元被归类为长期债务中的抵押负债,并使用实际利息法在公司简明合并运营报表中按每张优先票据的相应期限摊销为利息支出。
下表列出了公司票据的账面价值和估计公允价值,这些票据在公允价值层次结构中被归类为二级金融工具(以千计)。该公司通过采用2023年7月31日活跃交易的确切证券的市场报价的加权平均值来估算票据的公允价值。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 |
2028 笔记 | $593,889 | | | $598,296 | |
2033 笔记 | 592,215 | | | 597,198 | |
总计 | $1,186,104 | | | $1,195,494 | |
6. 收入
合约余额
合同资产(未开单应收账款)是指使用加班确认模型确认的合同收入超过向客户开具发票的金额。合同负债(递延收入)是指超过确认收入的客户预付款和账单,包含在公司简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
截至2023年7月31日的九个月中,公司合同资产和负债的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 | | 改变 |
合同资产 | $102,832 | | | $93,978 | | | $8,854 | |
合同负债 | 80,295 | | 58,757 | | | 21,538 | |
合约净资产 | $22,537 | | | $35,221 | | | ($12,684) | |
2023财年前九个月公司合同资产的增长主要反映了某些客户合同中使用超时确认模型的未开单应收账款增加,超过了FSG和ETG某些客户合同的账单。公司在2023财年的前九个月合同负债的增加主要反映了主要在FSG收到的某些客户合同的预付存款和账单。
截至2023财年初,公司在截至2023年7月31日的九个月和三个月中确认的包含在合同负债中的收入金额为美元38.2百万和美元8.1分别是百万。
剩余的履约义务
截至2023年7月31日,该公司拥有美元609.3与原始期限超过的合同相关的剩余履约义务百万美元 一年涉及ETG提供的大多数产品以及FSG特种产品和售后市场替换零件产品系列的某些产品。公司将在这些义务得到履行后确认净销售额。该公司预计将确认 $146.8在 2023 财年的剩余时间内,该金额中的百万美元和 $462.5此后为百万美元,其中一半以上预计将在2024财年出现。
收入分解
下表汇总了公司每个运营部门按产品线划分的净销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
飞行支持小组: | | | | | | | |
售后市场替换零件 (1) | $665,936 | | | $512,335 | | | $238,950 | | | $187,453 | |
特种产品 (2) | 272,659 | | | 202,945 | | | 85,166 | | | 76,366 | |
维修和检修零件和服务 (3) | 229,925 | | | 193,973 | | | 80,924 | | | 66,440 | |
净销售总额 | 1,168,520 | | | 909,253 | | | 405,040 | | | 330,259 | |
| | | | | | | |
电子技术集团: | | | | | | | |
电子元器件主要用于 国防、太空和航空航天设备 (4) | 644,239 | | | 485,780 | | | 248,919 | | | 165,871 | |
设备用电子零部件 在其他各种行业 (5) | 238,446 | | | 218,152 | | | 76,948 | | | 78,332 | |
净销售总额 | 882,685 | | | 703,932 | | | 325,867 | | | 244,203 | |
| | | | | | | |
细分市场间销售 | (19,547) | | | (14,501) | | | (8,005) | | | (4,934) | |
| | | | | | | |
合并净销售总额 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
| | | | | | | |
(1) 包括各种喷气发动机和飞机部件替换部件。
(2) 主要包括销售特种部件,例如隔热毯、可再生/可重复使用的隔热系统、先进的利基部件、复杂的复合材料组件和膨胀的铝箔网,以及向原始设备制造商提供的加工、钎焊、制造和焊接服务。
(3) 主要包括销售某些喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料以及商用和军用飞机的飞行表面的各种维修和大修服务中消耗的零件。
(4) 包括各种组件,例如电光红外仿真和测试设备、电光激光产品、电光学、微波和其他电力设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位器信标、紧急定位器传输信标、行波管放大器、微波功率模块、各种存储器产品以及射频 (RF) 和微波产品、防撞和弹道自密封辅助燃料系统、高性能通信和电子设备拦截接收器和调谐器、高性能有源天线系统和机载天线、技术监视对策 (TSCM) 设备、定制的大功率滤波器和滤波器组件、辐射保障服务和产品,以及高可靠性、复杂、被动的电子元件和旋转接头组件。
(5) 包括各种组件,例如电磁和射频干扰屏蔽、高压互连设备、高压高级电力电子设备、恶劣环境
连接产品、定制模制电缆组件、适用于各种要求苛刻应用的有机硅材料、坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案以及高性能测试插槽和适配器。
下表汇总了公司按行业划分的每个运营领域的净销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
飞行支持小组: | | | | | | | |
航空航天 | $811,962 | | | $637,282 | | | $288,069 | | | $219,558 | |
国防与太空 | 295,686 | | | 231,014 | | | 98,777 | | | 94,756 | |
其他 (1) | 60,872 | | | 40,957 | | | 18,194 | | | 15,945 | |
净销售总额 | 1,168,520 | | | 909,253 | | | 405,040 | | | 330,259 | |
| | | | | | | |
电子技术集团: | | | | | | | |
国防与太空 | 413,761 | | | 402,639 | | | 153,190 | | | 136,778 | |
其他 (2) | 335,786 | | | 243,238 | | | 119,992 | | | 87,103 | |
航空航天 | 133,138 | | | 58,055 | | | 52,685 | | | 20,322 | |
净销售总额 | 882,685 | | | 703,932 | | | 325,867 | | | 244,203 | |
| | | | | | | |
细分市场间销售 | (19,547) | | | (14,501) | | | (8,005) | | | (4,934) | |
| | | | | | | |
合并净销售总额 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
| | | | | | | |
(1) 主要是工业产品。
(2) 主要是其他电子产品和医疗产品。
7. 所得税
公司的有效税率降至 19.02023 财年前九个月的百分比,低于 19.42022 财年前九个月的百分比。与2022财年前九个月确认的免税未实现亏损相比,公司有效税率的降低主要反映了2023财年前九个月与HEICO领导力薪酬计划相关的人寿保险单现金退保价值中免税未实现收益的有利影响。2022财年第一季度确认的股票期权行使所带来的更大税收优惠部分抵消了这一点。该公司确认了2023财年和2022财年第一季度股票期权行使的离散税收优惠为美元6.2百万和美元17.8分别是百万。
公司的有效税率降至 18.42023财年第三季度的百分比,低于 27.02022 财年第三季度的百分比。公司有效税率的降低主要反映了免税未实现现金收益的有利影响
与2022财年第三季度确认的免税未实现亏损相比,2023财年第三季度与HEICO领导力薪酬计划相关的人寿保险单的退保金额。此外,该公司在2023财年第三季度为符合条件的研发活动确认了更大的所得税抵免,主要是在提交并完成了2022财年的美国联邦和州纳税申报表之后。
8. 公允价值测量
公司经常按公允价值计量的资产和负债按公允价值层次结构中的等级列于下表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月31日 |
| | 报价 在相同资产的活跃市场中(第 1 级) | | 意义重大 其他可观察的输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
企业拥有的人寿保险 | | $— | | | $246,911 | | | $— | | | $246,911 | |
货币市场基金 | | 7,778 | | | — | | | — | | | 7,778 | |
总资产 | | $7,778 | | | $246,911 | | | $— | | | $254,689 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有考虑 | | $— | | | $— | | | $56,426 | | | $56,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年10月31日 |
| | 报价 在相同资产的活跃市场中(第 1 级) | | 意义重大 其他可观察的输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
企业拥有的人寿保险 | | $— | | | $201,239 | | | $— | | | $201,239 | |
货币市场基金 | | 3,477 | | | — | | | — | | | 3,477 | |
总资产 | | $3,477 | | | $201,239 | | | $— | | | $204,716 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有考虑 | | $— | | | $— | | | $82,803 | | | $82,803 | |
公司维持HEICO公司领导层薪酬计划(“LCP”),这是一项不合格的递延薪酬计划。LCP的资产主要代表人寿保险单的现金退保价值,这些保单的公允价值来自对由保险公司管理的共同基金的投资,被归类为二级,并使用市场方法进行估值。LCP的某些其他资产代表对被归类为1级的货币市场基金的投资。LCP 的资产是
在不可撤销的信托中持有,并在公司简明合并资产负债表中归类为其他资产。有限责任公司的相关负债包含在公司简明合并资产负债表中的其他长期负债和应计费用以及其他流动负债中,总价值为美元249.0截至2023年7月31日的百万美元和美元203.0截至2022年10月31日,百万人。
作为收购协议的一部分 80.36在2022财年,ETG持有子公司股票的百分比,公司可能有义务支付不超过美元的或有对价12.12027财年的百万美元基于被收购实体在2025和2026财年的收益,前提是该实体在2024至2026财年的每个财年都达到一定的收益目标。截至2023年7月31日,或有对价的估计公允价值为美元5.1百万。
作为收购协议的一部分 96FSG 在 2022 财年持有子公司股票的百分比,公司可能有义务支付不超过 $ 的或有对价27.42027财年的百万美元基于被收购实体在2025和2026财年的收益,前提是该实体在2022至2024财年的每个财年都达到某些收益目标。截至2023年7月31日,或有对价的估计公允价值为美元16.4百万。
作为收购协议的一部分 74FSG 在 2022 财年持有子公司会员权益的百分比,公司可能有义务支付 $ 的或有对价14.1如果被收购的实体在收购后的五年内达到一定的收益目标,则在2027财年达到100万英镑。截至2023年7月31日,或有对价的估计公允价值为美元6.4百万。
作为收购协议的一部分 89FSG 在 2021 财年持有子公司会员权益的百分比,公司可能有义务支付不超过 $ 的或有对价26.7如果被收购的实体在收购后实现了某些收益目标,则为百万美元。2023年3月,应非控股权益持有人的要求,对协议进行了修订,公司支付了美元8.9百万美元给非控股权益持有人,作为终止或有对价安排的对价。因此,在 $18.0截至2022年10月31日,或有对价的估计公允价值为百万美元,剩余的美元9.1百万(在 $ 之后8.9百万美元付款)在2023财年第二季度被撤销。
作为收购协议的一部分 89.99在2020财年,ETG持有子公司股权的百分比,公司可能有义务支付不超过加元的或有对价13.5百万,或 $10.2百万美元,如果被收购的实体在2023财年和2024财年实现某些收益目标,则在2025年财年。截至2023年7月31日,或有对价的估计公允价值为加元11.5百万,或 $8.7百万。此外,被收购的实体在2021和2022财年实现了所需的收益目标,这使公司有义务支付加元的额外或有对价13.5百万,或 $10.0百万,这笔款项已在2023财年第一季度支付。
作为ETG在2017财年收购子公司的协议的一部分,公司可能有义务支付$的或有对价20.0如果被收购的实体在收购后的头六年内达到一定的收益目标,则在2023财年达到100万英镑。截至2023年7月31日,或有对价的估计公允价值为美元19.8百万。
以下不可观察的输入用于得出截至2023年7月31日公司三级或有对价负债的估计公允价值(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 无法观察 | | | | 加权 |
收购日期 | | 公允价值 | | 输入 | | 范围 | | 平均值 (1) |
9-1-2022 | | $5,120 | | 年收入复合增长率 | | 0% - 17% | | 11% |
| | | | 折扣率 | | 8.7% - 8.7% | | 8.7% |
| | | | | | | | |
7-18-2022 | | 16,407 | | 年收入复合增长率 | | 2% - 9% | | 6% |
| | | | 折扣率 | | 8.7% - 8.7% | | 8.7% |
| | | | | | | | |
3-17-2022 | | 6,407 | | 年收入复合增长率 | | (3%) - 5% | | 0% |
| | | | 折扣率 | | 7.5% - 7.5% | | 7.5% |
| | | | | | | | |
8-18-2020 | | 8,715 | | 年收入复合增长率 | | 12% - 21% | | 18% |
| | | | 折扣率 | | 9.7% - 9.7% | | 9.7% |
| | | | | | | | |
9-15-2017 | | 19,777 | | 年收入复合增长率 | | 4% - 5% | | 5% |
| | | | 折扣率 | | 6.7% - 6.7% | | 6.7% |
| | | | | | | | |
(1) 不可观察的投入按或有对价负债的相对公允价值进行了加权。
截至2023年7月31日的九个月中,公司或有对价负债的变化如下(以千计),使用不可观察的投入(3级),按公允价值计量:
| | | | | | | | |
| | 负债 |
截至2022年10月31日的余额 | | $82,803 | |
支付或有对价 | | (18,909) | |
或有对价协议的修改和终止 | | (9,057) | |
应计或有对价增加额,净额 | | 1,218 | |
外币交易调整 | | 371 | |
截至2023年7月31日的余额 | | $56,426 | |
| | |
包含在随附的简明合并资产负债表中 在以下标题下: | | |
应计费用和其他流动负债 | | $19,777 | |
其他长期负债 | | 36,649 | |
| | $56,426 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
公司记录应计或有对价和外币交易调整的变化 销售和收购费用在其简明合并运营报表中。
由于相应工具的到期日相对较短,截至2023年7月31日,公司现金及现金等价物、应收账款、交易应付账款和应计费用以及其他流动负债的账面金额接近公允价值。由于其可变利率,公司信贷额度下的借款账面金额接近公允价值。
9. 归属于HEICO股东的每股净收益
归属于HEICO股东的基本和摊薄后每股净收益的计算方法如下(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
归属于HEICO的净收益 | $300,170 | | | $254,471 | | | $102,023 | | | $82,540 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 136,859 | | | 135,835 | | | 137,006 | | | 135,978 | |
稀释性股票期权的影响 | 1,757 | | | 2,055 | | | 1,662 | | | 1,859 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 138,616 | | | 137,890 | | | 138,668 | | | 137,837 | |
| | | | | | | |
归属于HEICO股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $2.19 | | | $1.87 | | | $.74 | | | $.61 | |
稀释 | $2.17 | | | $1.85 | | | $.74 | | | $.60 | |
| | | | | | | |
不包括反稀释股票期权 | 1,138 | | | 748 | | | 1,323 | | | 767 | |
10. 运营部门
截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月和三个月中,公司两个运营部门FSG和ETG的信息分别如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是企业和 分段间 (1) | | 合并 总计 |
| | 细分市场 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2023年7月31日的九个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $1,168,520 | | | $882,685 | | | ($19,547) | | | $2,031,658 | |
折旧 | | 12,293 | | | 14,856 | | | 800 | | | 27,949 | |
摊销 | | 19,360 | | | 37,886 | | | 1,120 | | | 58,366 | |
营业收入 | | 272,693 | | | 198,673 | | | (35,475) | | | 435,891 | |
资本支出 | | 15,434 | | | 18,575 | | | 167 | | | 34,176 | |
| | | | | | | | |
截至2022年7月31日的九个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $909,253 | | | $703,932 | | | ($14,501) | | | $1,598,684 | |
折旧 | | 11,493 | | | 10,153 | | | 743 | | | 22,389 | |
摊销 | | 17,543 | | | 29,750 | | | 844 | | | 48,137 | |
营业收入 | | 189,329 | | | 189,605 | | | (28,588) | | | 350,346 | |
资本支出 | | 12,084 | | | 11,874 | | | 399 | | | 24,357 | |
| | | | | | | | |
截至2023年7月31日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $405,040 | | | $325,867 | | | ($8,005) | | | $722,902 | |
折旧 | | 4,141 | | | 5,395 | | | 265 | | | 9,801 | |
摊销 | | 6,074 | | | 13,084 | | | 572 | | | 19,730 | |
营业收入 | | 89,172 | | | 74,157 | | | (13,962) | | | 149,367 | |
资本支出 | | 4,791 | | | 7,517 | | | (53) | | | 12,255 | |
| | | | | | | | |
截至2022年7月31日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $330,259 | | | $244,203 | | | ($4,934) | | | $569,528 | |
折旧 | | 4,082 | | | 3,361 | | | 250 | | | 7,693 | |
摊销 | | 6,281 | | | 9,571 | | | 274 | | | 16,126 | |
营业收入 | | 70,756 | | | 68,029 | | | (10,038) | | | 128,747 | |
资本支出 | | 3,971 | | | 3,879 | | | 296 | | | 8,146 | |
| | | | | | | | |
(1) 细分市场间活动主要包括ETG对FSG的净销售额.
按运营部门划分的总资产如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是企业 | | 合并 总计 |
| | 细分市场 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2023年7月31日的总资产 | | $1,690,971 | | | $2,913,437 | | | $848,894 | | | $5,453,302 | |
截至2022年10月31日的总资产 | | 1,635,229 | | | 2,230,744 | | | 229,523 | | | 4,095,496 | |
11. 承付款和意外开支
担保
截至2023年7月31日,公司已安排备用信用证,总额为美元13.1百万,由其循环信贷额度支持,主要涉及与公司某些子公司签订的客户合同相关的履约担保,以及与潜在工伤赔偿索赔相关的付款担保。
产品质保
截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,公司产品保修责任的变化分别如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
截至财政年度初的余额 | | $3,296 | | | $3,379 | |
保修应计费用 | | 1,812 | | | 1,352 | |
获得的保修负债 | | (85) | | | — | |
保修索赔已解决 | | (1,699) | | | (1,719) | |
截至7月31日的余额 | | $3,324 | | | $3,012 | |
诉讼
2021年4月20日,2020年6月被收购的HFSC的一家间接子公司收到了美国加利福尼亚南区地方法院的大陪审团传票,要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期间与该子公司雇用某个人及其在此期间在某些海军舰艇上的工作表现有关的文件。该公司正在配合调查。该公司已经完成了对传票作出回应的文件的制作,尽管如果找到此类文件,公司仍有义务出示这些文件。公司无法预测调查结果或调查最终何时得到解决;公司也无法合理估计此事可能对其业务造成的损失或影响(如果有)范围。
除上述事项外,本公司参与了正常业务过程中出现的各种法律诉讼。以公司及其法律为依据
律师对任何索赔或评估的评估,管理层认为,这些事项的结果不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
12. 后续事件
2023年8月4日,该公司完成了对以下项目的收购 Wencor 集团(“Wencor”),它打算将其纳入FSG。总购买价格包括 $1.9十亿现金,但须视一定的营运资金、债务和其他惯例调整而定,以及 1,137,628HEICO A 类普通股的股票。现金对价是使用出售票据和公司信贷额度的收益支付的。有关更多信息,请参阅附注5 “短期和长期债务”。此外,公司于2023年8月8日终止了与Truist Bank和Truist Securities, Inc.于2023年5月14日签订的承诺书,该承诺书涉及为Wencor收购的一部分提供过桥融资,因为不再需要此类融资。
关于收购Wencor,公司与持有人签订了日期为2023年8月4日的注册权协议(“注册权协议”)(“注册权协议”)(定义见注册权协议)。根据注册权协议,(i) 公司同意在Wencor收购完成后立即提交可注册证券(定义见注册权协议)的转售注册声明;(ii)持有人获得了在Wencor收购完成后提交的注册声明的某些注册权。2023 年 8 月 4 日,公司在 S-3ASR 表格上提交了一份注册声明,以登记转售 1,054,606与收购Wencor相关的HEICO A类普通股(“注册声明”)。注册声明自2023年8月4日起生效。
Wencor是一家大型商用和军用飞机售后市场公司,提供经美国联邦航空局批准的出厂新飞机替换零件、高使用率的商用和军用售后零件的增值分销以及飞机和发动机配件的维修和大修服务。Wencor 扩大了公司的售后市场产品供应,使合并后的公司能够为客户提供更大的成本和能力,同时扩大其新产品和服务开发能力。由于自收购之日起的时间有限,Wencor收购的初始账目尚未完成。因此,公司无法披露与Wencor有关的某些信息,包括所收购资产的初步公允价值和承担的负债。该公司预计将在2023财年第四季度完成对Wencor收购的初步核算。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
本次关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与本文所包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。如果使用不同的假设或最终发生不同的事件,实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
我们的关键会计政策要求管理层对本质上不确定的事项做出判断,我们在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度报告中标题为 “关键会计政策” 的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中进行了描述。在截至2023年7月31日的九个月中,我们的关键会计政策没有发生重大变化。
我们的业务由两个运营部门组成:飞行支援集团(“FSG”),由HEICO Aerospace Holdings Corp. 和 HEICO Flight Support Corp. 及其各自的子公司组成;以及由HEICO Electronical Technologies Corp. 及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
尽管我们在很大程度上已经摆脱了 COVID-19 疫情,但我们 2023 财年的经营业绩继续反映出疫情的挥之不去的影响,包括其对我们供应链的影响。尽管如此,与2022财年的前九个月和第三季度相比,我们在2023财年前九个月和第三季度的经营业绩持续改善,这主要反映了对我们商用航空航天产品和服务的需求有所改善。FSG报告称,净销售额连续十二个季度连续增长,这要归因于某些国内旅游市场的商业航空旅行复苏,国际旅游市场复苏放缓。此外,ETG在2023财年前九个月的经营业绩反映了对其大多数其他产品需求的增加以及公司2023年1月收购的影响,持续的有机增长,但被国防产品需求的减少以及与2023年1月收购相关的收购成本的影响所抵消。此外,截至2023年7月31日,ETG的总积压量支持了其国防产品的需求预计将在未来十二个月的某个时候增长。
此外,截至2023年7月31日的九个月和三个月的经营业绩受到2022财年收购的影响,详见截至2022年10月31日止年度的10-K表年度报告的合并财务报表附注2 “收购” 以及附注2中进一步详述的2023财年收购,
收购,本季度报告简明合并财务报表附注。
近期发展
2023年8月4日,我们完成了对温科集团(“Wencor”)的收购,我们打算将其并入FSG(“Wencor 收购”)。总收购价格包括19亿美元的现金(视某些营运资金、债务和其他惯例调整而定)和1,137,628股HEICO A类普通股。现金对价是使用出售优先票据和公司循环信贷额度的收益支付的。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注5 “短期和长期债务”。Wencor 是一家大型商用和军用飞机售后市场公司,提供经美国联邦航空局批准的出厂新飞机替换零件、高使用率商用和军用售后零件的增值分销以及飞机和发动机配件的维修和大修服务。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注12 “后续事件”。
运营结果
下表按细分市场列出了我们的运营业绩、净销售额和营业收入,以及简明合并运营报表中相应项目所代表的净销售额百分比(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 | | 截至7月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
销售成本 | 1,242,613 | | | 976,308 | | | 444,168 | | | 348,591 | |
销售、一般和管理费用 | 353,154 | | | 272,030 | | | 129,367 | | | 92,190 | |
运营成本和支出总额 | 1,595,767 | | | 1,248,338 | | | 573,535 | | | 440,781 | |
营业收入 | $435,891 | | | $350,346 | | | $149,367 | | | $128,747 | |
| | | | | | | |
按细分市场划分的净销售额: | | | | | | | |
飞行支援小组 | $1,168,520 | | | $909,253 | | | $405,040 | | | $330,259 | |
电子技术集团 | 882,685 | | | 703,932 | | | 325,867 | | | 244,203 | |
细分市场间销售 | (19,547) | | | (14,501) | | | (8,005) | | | (4,934) | |
| $2,031,658 | | | $1,598,684 | | | $722,902 | | | $569,528 | |
| | | | | | | |
按细分市场划分的营业收入: | | | | | | | |
飞行支援小组 | $272,693 | | | $189,329 | | | $89,172 | | | $70,756 | |
电子技术集团 | 198,673 | | | 189,605 | | | 74,157 | | | 68,029 | |
其他,主要是企业 | (35,475) | | | (28,588) | | | (13,962) | | | (10,038) | |
| $435,891 | | | $350,346 | | | $149,367 | | | $128,747 | |
| | | | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.8 | % | | 38.9 | % | | 38.6 | % | | 38.8 | % |
销售、一般和管理费用 | 17.4 | % | | 17.0 | % | | 17.9 | % | | 16.2 | % |
营业收入 | 21.5 | % | | 21.9 | % | | 20.7 | % | | 22.6 | % |
利息支出 | 1.5 | % | | .2 | % | | 1.7 | % | | .2 | % |
其他收入 | .1 | % | | — | % | | .1 | % | | — | % |
所得税支出 | 3.8 | % | | 4.2 | % | | 3.5 | % | | 6.0 | % |
归属于非控股权益的净收益 | 1.5 | % | | 1.6 | % | | 1.5 | % | | 1.9 | % |
归属于HEICO的净收益 | 14.8 | % | | 15.9 | % | | 14.1 | % | | 14.5 | % |
2023财年前九个月与2022财年前九个月的比较
净销售额
我们在2023财年前九个月的合并净销售额增长了27%,达到创纪录的20.317亿美元,高于2022财年前九个月的净销售额为15.987亿美元。合并净销售额的增长主要反映了FSG净销售额增加了2.593亿美元(增长29%),达到创纪录的11.685亿美元,以及ETG净销售额增加了1.788亿美元(增长25%),达到创纪录的8.827亿美元。FSG的净销售额增长反映了21%的强劲有机增长以及2022财年收购带来的6,520万美元的净销售额。与去年相比,全球商业航空旅行持续复苏,FSG的有机增长反映了对我们大多数商业航空航天产品和服务的需求增加。因此,我们的售后市场替换零件、维修和大修零件和服务以及特种产品系列的有机净销售额分别增长了1.299亿美元、3,600万美元和2810万美元。ETG的净销售额增长主要反映了2023财年和2022财年收购带来的1.775亿美元,部分被有机净销售额下降1%所抵消。ETG的有机净销售额下降主要归因于对我们国防产品的需求减少导致净销售额减少4,210万美元,但部分被对我们其他电子和航空航天产品的需求增加所抵消,净销售额分别增长1,880万美元和1,810万美元。尽管我们认为销售价格的变化并不是导致2023财年前九个月FSG和ETG净销售额变化的重要因素,但最近的成本上涨可能会导致2023财年剩余时间的销售价格上涨。
毛利和营业费用
我们在2023财年的前九个月的合并毛利率为38.8%,而2022财年的前九个月为38.9%,这主要反映了ETG的毛利率下降了2.7%,但被FSG毛利率提高2.1%所部分抵消。ETG毛利率的下降主要反映了前面提到的国防产品净销售额的下降,但部分被前面提到的航空航天和其他电子产品净销售额的增长所抵消。FSG毛利率的提高主要反映了前面提到的售后市场替换零件和特种产品系列的净销售额增加,以及2023财年前九个月库存报废费用降低,这主要是由于我们的售后市场替换零件产品线需求增加。2023财年前九个月包含在合并销售成本中的新产品研发费用总额为6,850万美元,高于2022财年前九个月的5,580万美元。
在2023财年的前九个月,我们的合并销售、一般和管理费用(“销售和收购”)为3.532亿美元,而2022财年的前九个月为2.72亿美元。合并销售和收购支出的增加主要反映了归因于我们2023财年和2022财年的收购的4,830万美元,以及为支持前面提到的净销售增长而产生的成本,从而增加了1,670万美元和740万美元
其他一般和管理费用以及其他销售费用,分别是基于绩效的薪酬支出增加了1,040万美元,收购成本增加了750万美元,主要与包括Wencor在内的2023财年的收购有关,但部分被修订和终止与2021财年收购有关的或有对价协议所产生的910万美元影响所抵消。
在2023财年的前九个月,我们的合并销售和收购支出占净销售额的百分比为17.4%,而2022财年的前九个月为17.0%。合并销售和收购费用占净销售额百分比的增长主要反映了前面提到的收购成本增加的0.4%和或有对价估计公允价值变化的0.3%的影响,但部分被前面提到的修订和终止或有对价协议的0.4%影响所抵消。
营业收入
2023财年前九个月,我们的合并营业收入增长了24%,达到创纪录的4.359亿美元,高于2022财年前九个月的3.503亿美元。合并营业收入的增长主要反映了FSG的营业收入增长了8,340万美元(增长44%),达到创纪录的2.727亿美元,以及ETG的营业收入增加了910万美元(增长5%),达到1.987亿美元。FSG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售增长、毛利率的提高、净销售量的增加带来的效率以及前面提到的或有对价协议的修订和终止,但部分被基于绩效的薪酬支出增加1,320万美元所抵消。ETG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售增长,但由于我们2023年1月收购的影响,前面提到的毛利率下降和成本的上涨部分抵消了上述净销售增长。
2023财年前九个月我们的合并营业收入占净销售额的百分比为21.5%,而2022财年的前九个月为21.9%。我们在2023财年前九个月的合并营业收入占净销售额的百分比主要反映了ETG的营业收入占净销售额的百分比从2023财年前九个月的22.5%下降至2023财年前九个月的22.5%,而2022财年前九个月为26.9%,部分被FSG的营业收入占净销售额的百分比从20.3%增加到2023财年前九个月的23.3%所抵消 2022财年的前九个月为8%。ETG营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率降低,以及销售和收购费用占净销售额的百分比增加的1.8%的影响,这主要是由于前面提到的2023年1月收购影响导致的成本上涨。FSG营业收入占净销售额百分比的增长主要反映了前面提到的毛利率的提高、净销售量的增加带来的效率以及修订和终止或有对价协议的0.8%的影响,但部分被基于绩效的薪酬支出增加所产生的0.5%影响所抵消。
利息支出
2023财年前九个月的利息支出增至2960万美元,而2022财年的前九个月为320万美元。利息支出的增加是由于利率上升以及未偿债务金额的增加。
其他收入
2023财年和2022财年前九个月的其他收入并不重要。
所得税支出
我们的有效税率从2022财年前九个月的19.4%降至2023财年前九个月的19.0%。与2022财年前九个月确认的免税未实现亏损相比,我们有效税率的降低主要反映了2023财年前九个月与HEICO领导力薪酬计划相关的人寿保险单现金退保价值中免税未实现收益的有利影响。2022财年第一季度确认的股票期权行使所带来的更大税收优惠部分抵消了这一点。我们在2023财年和2022财年第一季度确认了股票期权行使的离散税收优惠分别为620万美元和1,780万美元。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益与汉莎技术股份公司持有的HEICO Aerospace Holdings Corp. 20%的非控股权益以及其他公司在FSG和ETG某些子公司持有的非控股权益有关。2023财年前九个月归属于非控股权益的净收益为3,060万美元,而2022财年的前九个月为2600万美元。归属于非控股权益的净收益的增加主要反映了FSG和ETG某些持有非控股权益的子公司的经营业绩有所改善。
归属于HEICO的净收益
归属于HEICO的净收益增长了18%,至2023财年前九个月创纪录的3.002亿美元,摊薄每股收益为2.17美元,高于2022财年前九个月的2.545亿美元,摊薄每股收益1.85美元,这主要反映了前面提到的合并营业收入的增加,但部分被利息支出的增加所抵消。
2023财年第三季度与2022财年第三季度对比
净销售额
我们在2023财年第三季度的合并净销售额增长了27%,达到创纪录的7.229亿美元,高于2022财年第三季度的5.695亿美元净销售额。合并净销售额的增长主要反映了ETG净销售额增加了8170万美元(增长33%),达到创纪录的3.259亿美元,以及FSG的净销售额增加了7,480万美元(增长23%),达到创纪录的4.05亿美元。ETG的净销售额增长主要反映了2023财年和2022财年的收购贡献的7,450万美元以及2%的有机增长。ETG的有机增长主要归因于对我们的航空航天和其他电子产品的需求增加,导致净销售额分别增长970万美元和340万美元,但部分被国防产品需求减少所抵消,净销售额减少890万美元。FSG的净销售额增长反映了19%的强劲有机增长以及2022财年收购带来的1,060万美元净销售额。与去年相比,全球商业航空旅行持续复苏,FSG的有机增长反映了对我们大多数商业航空航天产品和服务的需求增加。因此,我们的售后市场替换零件以及维修和大修零件及服务产品线的有机净销售额分别增长了5150万美元和1,450万美元。尽管我们认为销售价格的变化并不是导致FSG和ETG在2023财年第三季度净销售额变化的重要因素,但最近的成本通胀可能会导致2023财年剩余时间的销售价格上涨。
毛利和营业费用
我们在2023财年第三季度的合并毛利率为38.6%,而2022财年第三季度为38.8%,这主要反映了ETG的毛利率下降了2.8%,但部分被FSG毛利率的1.5%提高所抵消。ETG毛利率的下降主要反映了前面提到的国防产品净销售额的下降,但部分被前面提到的航空航天和其他电子产品净销售额的增长所抵消。FSG毛利率的提高主要反映了前面提到的净销售额增加和有利的产品组合。2023财年第三季度包含在合并销售成本中的新产品研发费用总额为2540万美元,高于2022财年第三季度的1,870万美元。
我们在2023财年第三季度的合并销售和收购支出为1.294亿美元,而2022财年第三季度为9,220万美元。合并销售和收购支出的增加主要反映了归因于我们2023财年和2022财年的收购的2,020万美元,为支持前面提到的净销售增长而产生的成本,导致其他一般和管理费用以及销售费用分别增加了1150万美元和290万美元,以及主要与我们在2023年8月收购Wencor相关的收购成本增加了260万美元。
2023财年第三季度,我们的合并销售和收购支出占净销售额的百分比为17.9%,而2022财年第三季度为16.2%。合并销售和收购费用占净销售额百分比的增加主要反映了效率水平的降低,这主要是由于我们2023年1月收购的影响,前面提到的收购成本增加的影响为.3%,或有对价估计公允价值变化的影响为.3%。
营业收入
我们的合并营业收入从2022财年第三季度的1.287亿美元增长了16%,至2023财年第三季度的1.494亿美元。合并营业收入的增长主要反映了FSG的营业收入增加了1,840万美元(增长26%),达到8,920万美元,ETG的营业收入增加了610万美元(增长9%),达到7,420万美元。FSG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售增长和毛利率的提高,但部分被主要与前面提到的Wencor收购相关的330万美元收购成本增加所抵消。ETG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售增长,但由于我们2023年1月收购的影响,前面提到的毛利率下降和成本的上涨部分抵消了上述净销售增长。
2023财年第三季度,我们的合并营业收入占净销售额的百分比为20.7%,而2022财年第三季度为22.6%。我们在2023财年第三季度的合并营业收入占净销售额的百分比主要反映了ETG营业收入占净销售额的百分比从2023财年第三季度的22.8%下降至2023财年第三季度的22.8%,而2022财年第三季度为27.9%,部分被FSG营业收入占净销售额的百分比从第三财年的21.4%增加到2023财年第三季度的22.0%所抵消 2022 财年的季度。ETG营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率降低,以及销售和收购费用占净销售额的百分比增加的2.3%的影响,这主要是由于前面提到的2023年1月收购影响导致成本上涨。FSG营业收入占净销售额百分比的增长主要反映了前面提到的毛利率的提高,但被前面提到的收购成本增长的0.8%影响部分抵消。
利息支出
2023财年第三季度的利息支出增至1,210万美元,而2022财年第三季度的利息支出为140万美元。利息支出的增加是由于利率上升以及未偿债务金额的增加。
其他收入
2023财年和2022财年第三季度的其他收入并不重要。
所得税支出
我们的有效税率从2022财年第三季度的27.0%降至2023财年第三季度的18.4%。与2022财年第三季度确认的免税未实现亏损相比,我们有效税率的降低主要反映了2023财年第三季度与HEICO领导力薪酬计划相关的人寿保险单现金退保价值中免税未实现收益的有利影响。此外,我们在2023财年第三季度为符合条件的研发活动确认了更大的所得税抵免,主要是在提交并完成2022财年的美国联邦和州纳税申报表之后。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益与汉莎技术股份公司持有的HEICO Aerospace Holdings Corp. 20%的非控股权益以及其他公司在FSG和ETG某些子公司持有的非控股权益有关。2023财年第三季度归属于非控股权益的净收益为1,070万美元,而2022财年第三季度为1,050万美元。归属于非控股权益的净收益的增加主要反映了FSG和ETG某些持有非控股权益的子公司的经营业绩有所改善,包括2022财年和2023财年的收购。
归属于HEICO的净收益
归属于HEICO的净收益增长了24%,至2023财年第三季度的1.02亿美元,摊薄后每股收益为0.74美元,高于2022财年第三季度的8,250万美元,摊薄后每股收益为0.60美元,这主要反映了前面提到的合并营业收入增加和较低的有效税率,但部分被利息支出的增加所抵消。
外表
展望2023财年的剩余时间,我们继续预计FSG和ETG的净销售额将增长,这主要是由对我们大多数产品的需求推动的。此外,持续的通货膨胀压力和 COVID-19 疫情造成的持续供应链中断可能会导致更高的材料和劳动力成本。此外,我们计划积极努力将Wencor整合到我们的业务和运营中,继续致力于开发新产品和服务并进一步渗透市场,同时保持我们的财务实力和灵活性。
流动性和资本资源
我们的现金主要用途包括收购、资本支出、现金分红、非控股权益分配、融资成本和营运资金需求。我们现在预计2023财年的资本支出约为5000万至5500万美元,其中包括对Wencor的收购。我们主要通过运营和融资活动为活动提供资金,包括循环信贷额度下的借款。循环信贷额度和优先票据包含财务和非金融契约。截至2023年7月31日,我们遵守了所有这些契约,我们的总债务与股东权益比率为41.1%。
2023年7月14日,我们对循环信贷额度(“信贷额度”)进行了第三次修订,其中包括(i)将容量增加5亿美元至20亿美元,(ii)将到期日延长至2028年7月14日,(iii)提高定价网格中某些总杠杆率等级的适用利率。信贷额度包括一项功能,通过增加现有贷款机构的承诺,使我们能够将容量增加7.5亿美元,成为27.5亿美元的信贷额度。
根据我们目前的展望,我们认为,运营活动提供的净现金和循环信贷额度下的可用借款将足以为我们至少未来十二个月的现金需求提供资金。
经营活动
2023财年前九个月经营活动提供的净现金为3.004亿美元,主要包括合并业务净收入3.308亿美元、折旧和摊销费用8,630万美元(非现金项目)、与HEICO LCP相关的其他长期负债和资产的净变动1170万美元(主要是参与者延期和雇主缴款)、雇主对HEICO储蓄的1,060万美元缴款和投资计划(非现金项目),以及1,040万美元的基于股份的薪酬支出(非现金项目),部分被净营运资金增加1.033亿美元、递延所得税优惠2300万美元、修订和终止或有对价协议产生的910万美元影响以及630万美元的或有对价付款所抵消。净营运资金的增加包括库存增加8,670万美元,以支持合并积压的增加,以及由于前面提到的净销售额增加和收款时机而导致的应收账款增加1,560万美元。
经营活动提供的净现金从2022财年前九个月的3.239亿美元减少了2023财年前九个月的2360万美元。减少的主要原因是净营运资金增加了3,750万美元,递延所得税优惠增加了3,080万美元,以及修订和终止或有对价协议造成的910万美元影响,但部分被合并业务净收入的5,040万美元增加所抵消。净营运资金的增加主要是增加的
这是由于前面提到的库存增加和贸易应付账款的减少, 但部分被预付费用和其他流动资产的减少所抵消.
投资活动
在2023财年的前九个月,用于投资活动的净现金总额为5.742亿美元,主要与5.267亿美元的收购、3,420万美元的资本支出以及与LCP相关的1,400万美元投资有关。有关我们2023财年收购的更多细节可在简明合并财务报表附注的附注2 “收购” 中找到。
融资活动
2023财年前九个月融资活动提供的净现金总额为8.241亿美元。在2023财年的前九个月中,我们从发行优先票据中获得了11.895亿美元的收益,并在循环信贷额度下借入了5.64亿美元,其中部分被循环信贷额度的8.39亿美元付款、对非控股权益的2990万美元分配、2740万美元的普通股现金分红、赎回与股票期权行使相关的普通股总额为14.8美元所抵消 100万美元,1,260万美元的或有对价付款和910万美元的债务偿还发行成本。
其他义务和承诺
除下文所述外,我们在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度报告中包含的其他义务和承诺没有任何重大变化。
2023年7月27日,我们完成了优先无抵押票据的公开发售,其中包括本金6亿美元的2028年8月1日到期的5.25%的优先票据(“2028年票据”)和本金6亿美元的2033年8月1日到期的5.35%的优先票据(“2033年票据”,以及与2028年票据合称为 “票据”)。我们使用出售票据的净收益来偿还信贷额度下的未偿借款,并为Wencor收购的部分收购价格提供资金。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注附注5 “短期和长期债务” 和附注12 “后续事件”。从2024年2月1日起,票据每半年在每年的2月1日和8月1日拖欠支付一次。2028年票据和2033年票据的有效利率各为5.5%。
新的会计公告
有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注1 “重要会计政策摘要——新的会计公告”。
担保人集团摘要财务信息
2023年7月27日,我们完成了票据的公开发行和出售。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注5 “短期和长期债务”。这些票据由我们所有现有和未来的子公司(包括Wencor收购完成后的Wencor集团的任何成员)在优先无抵押的基础上全额无条件担保,这些子公司为我们在信贷额度(“担保人集团”)下的义务提供担保。
这些票据是根据HEICO及其某些子公司(统称为 “子公司担保人”)和作为受托人的信托银行(“受托人”)之间的契约(“基本契约”)发行的,并辅之以截至2023年7月27日的第一份补充契约(“第一份补充契约”),并附有截至2023年7月27日的第一份补充契约(“第一份补充契约”),以及我们、子公司担保人和受托人之间的基本契约,“契约”)。这些票据是HEICO的直接无抵押优先债务,在偿还权上与我们所有现有和未来的优先无抵押债务相同。每位子公司担保人均直接或间接归公司所有,并共同和单独为我们在票据下的义务提供担保。子公司担保人均不在美国境外组织。
根据契约,票据持有人将被视为已同意解除子担保人提供的附属担保,而无需受托人或任何票据持有人采取任何行动,而该子担保人停止为信贷额度提供担保或不再是信贷额度的债务人。因此,如果信贷额度下的贷款人解除子公司担保人对信贷额度的担保或作为借款人的义务,则子公司担保人为票据提供担保的义务将立即终止。如果我们未来的任何子公司在票据未偿还期间根据信贷额度承担债务,则该子公司将需要为票据提供担保。
此外,在以下情况下,子担保人将被解除并免除其在附属担保下的所有义务,每种情况都是契约允许的:
•在一项或一系列关联交易中,出售或以其他方式处置(包括通过合并或合并)该子公司担保人(向我们或我们的任何关联公司除外)总有表决权的股票的大部分;或
•出售或处置该子公司担保人的全部或几乎所有财产(出售给我们的任何关联公司或其他子公司担保人除外);
但是,前提是,在每种情况下,信贷额度都允许此类交易,并且在该交易生效后,该附属担保人不再对与信贷额度有关的任何附属担保或其他义务承担责任。如果我们行使法律抗辩权、契约抗辩选择权或解除契约,子公司担保人的附属担保也将被解除。
我们几乎完全通过子公司开展业务。因此,担保人集团的现金流和偿还任何有担保的注册债务证券的能力将取决于我们子公司的收益以及这些收益分配给担保人集团的情况,包括非担保子公司的收益,无论是通过分红、贷款还是其他方式。有担保的注册债务证券的持有人只能对担保人集团提出直接索赔。
下表包括担保人集团的汇总财务信息(以千计)。担保人集团的信息是合并列报的,不包括公司间余额以及我们与担保人之间的交易,不包括对非担保子公司的投资和收益中的权益。担保人集团的应付金额、应付金额以及与非担保子公司的交易已在单独的细列项目中列报。合并时间表是根据美国证券交易委员会第S-X条第13-01条对发行人和担保人子公司的报告要求提供的。
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| 截至 | | 截至 |
| 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
流动资产(不包括来自非担保人子公司的公司间应收账款净额) | $1,524,929 | | | $898,522 | |
非流动资产 | 2,654,288 | | | 2,612,503 | |
来自/(应付给)非担保子公司的公司间应收账款净额 | 170,219 | | | (10,836) | |
流动负债(不包括应付给非担保子公司的公司间净负债) | 346,560 | | | 327,700 | |
非流动负债 | 1,590,962 | | | 662,948 | |
可赎回的非控股权益 | 251,320 | | | 254,348 | |
非控股权益 | 35,497 | | | 33,993 | |
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| 九个月已结束 | | |
| 2023年7月31日 | | |
净销售额 | $1,591,258 | | | |
毛利 | 596,251 | | | |
营业收入 | 348,233 | | | |
合并业务的净收益 | 264,456 | | | |
归属于HEICO的净收益 | 242,760 | | | |
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| 九个月已结束 | | |
| 2023年7月31日 | | |
公司间净销售额 | $1,381 | | | |
公司间管理费 | 1,853 | | | |
公司间利息收入 | 5,015 | | | |
公司间分红 | 41,080 | | | |
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此处包含的所有不具有明确历史性质的陈述都可能是前瞻性的,“预期”、“相信”、“期望”、“估计” 和类似表述通常旨在识别前瞻性陈述。此处、向美国证券交易委员会提交的新闻稿、书面声明或其他文件中包含的任何前瞻性陈述,或者在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师的沟通和讨论中就我们的运营、经济表现和财务状况进行的任何前瞻性陈述均受风险、不确定性和突发事件的影响。这些前瞻性陈述基于我们当前的预期和对未来事件的预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,这可能会导致实际业绩、业绩或成就与预期业绩、业绩或成就存在重大差异。此外,前瞻性陈述基于管理层使用当前可用信息对公允价值和未来成本的估计。因此,实际业绩可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异,其原因包括但不限于:公共卫生威胁的严重性、规模和持续时间,例如 COVID-19 疫情(“突发卫生事件”);HEICO的流动性以及现金产生的金额和时间;因突发卫生事件及其后果、航空公司机队变化或航空公司购买决定而导致的商业航空旅行减少,这可能会导致对我们商品的需求减少服务;产品规格成本和要求,这可能会导致我们完成合同的成本增加;政府和监管要求、出口政策和限制、美国和/或外国客户减少国防、太空或国土安全支出,或者来自现有和新竞争对手的竞争,这可能会减少我们的销售;我们能够以有利可图的定价推出新产品和服务,这可能会降低我们的销售或销售增长;产品开发或制造困难,这可能会增加我们的产品开发和制造成本和延迟销售;我们进行收购的能力,包括获得任何适用的国内和/或外国政府批准,并从收购的业务中实现运营协同效应;客户信用风险;利息、外币兑换和所得税税率;包括航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的经济状况,包括通货膨胀的影响,这可能会对我们的成本和收入产生负面影响;以及国防开支或预算削减,这可能会减少我们的成本与国防相关的收入。除非适用法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2022年10月31日的10-K表年度报告中第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 中披露的对HEICO对市场风险敏感度的评估没有任何重大变化,但下文讨论的情况除外:
在收购Exxelia时,我们向Exxelia发行了一张为期十年、价值1.5亿欧元的票据,该票据对未偿还的本金按年4.7%的应计利息。假设截至2023年7月31日,美元(“美元”)与欧元相比上涨10%,这将使我们的欧元应收票据的美元等值减少约1,700万美元,营业收入也将减少同样的金额。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,HEICO的披露控制和程序自本季度报告所涉期间末起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月31日的第三季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对HEICO财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1A 项。风险因素。
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到多种因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,包括我们在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度报告中列出的因素,其中任何一个都可能导致我们的实际业绩与预期业绩存在重大差异。我们在截至2022年10月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 5 项。其他活动。
在截至2023年7月31日的第三季度中,我们的董事或高级管理人员均未采用、修改或终止S-K法规第408(a)项中每个条款定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”。
第 6 项。展品
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展览 | | 描述 |
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4.1 | | HEICO Corporation及其某些子公司和作为受托人的Truist Bank于2023年7月27日签订的契约是参照2023年7月27日提交的8-K表格附录4.1注册的。 *** |
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4.2 | | HEICO Corporation及其某些子公司与作为受托人的Truist Bank于2023年7月27日签订的第一份补充契约是参照2023年7月27日提交的8-K表格附录4.2注册成立的。 *** |
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4.3 | | 2028年到期的5.250%票据表格(表格作为第一份补充契约的附录A包含在2023年7月27日提交的8-K表格附录4.2中,作为附录4.2)。) *** |
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4.4 | | 2033年到期的5.350%票据表格(表格作为第一份补充契约的附录B包含在2023年7月27日提交的8-K表格附录4.2中,作为附录4.2)。) *** |
10.1 | | 循环信贷协议第三修正案自2023年7月14日起生效,由作为借款人的HEICO Corporation、不时作为其当事方的贷款人和作为行政代理人的Truist Bank(作为SunTrust银行的继任者)参照2023年7月17日提交的8-K表格附录10.1纳入其中。 *** |
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10.2 | | HEICO Corporation 与销售股东于 2023 年 8 月 4 日签订的注册权协议是参照2023年8月4日提交的 S-3ASR 表格注册声明附录 10.1 纳入的。 *** |
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22.1 | | 附属担保人和担保证券发行人。 * |
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31.1 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 * |
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31.2 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 * |
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32.1 | | 第 1350 节首席执行官的认证。 ** |
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32.2 | | 第 1350 节首席财务官的认证。 ** |
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101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。*
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。* |
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101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档。* |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档。* |
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101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。* |
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101.PRE | | 内联 XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档。* |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,包含在附录 101 中)。* |
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* 随函提交。
** 随函提供。
*** 先前已提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | HEICO 公司 |
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日期: | 2023年8月30日 | 来自: | /s/Carlos L. Macau,JR |
| | | 小卡洛斯·L. Macau 执行副总裁-首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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| | 来自: | /s/ 史蒂芬·沃克 |
| | | 史蒂文·沃克 首席会计官 兼助理财务主管 (首席会计官) |