杰尼亚集团公布强劲的 2023 年上半年财务业绩

• 2023年上半年利润1为5,210万欧元，利润率为5.8％，调整后的 EBIT2 为1.199亿欧元，显示出广泛的实力。

•调整后的息税前利润率2增长了200个基点至13.3％，这要归功于ZEGNA门店生产率的显著提高，尽管增长成本更高。

•集团重申其中期目标。

•资本市场日将于2023年12月5日在纽约举行。

2023年9月13日——米兰——（美国商业资讯）——Ermenegildo Zegna N.V.（纽约证券交易所代码：ZGN）（“杰尼亚集团”、“集团” 或 “公司”）今天宣布，截至2023年6月30日的六个月利润为5,210万欧元，利润率为5.8％，同期收入为9.031亿欧元，据2023年7月27日公布。截至2023年6月30日的六个月，集团的调整后息税前利润为1.199亿欧元，同比增长45.0％，而2022年前六个月为8,270万欧元；调整后的息税前利润率为13.3％，与2022年前六个月的11.3％相比增长了200个基点。截至2023年6月30日的六个月中，调整后的利润为5,490万欧元，与2022年前六个月的2,280万欧元相比，增长了3,210万欧元，增长了140.5％。

董事长兼首席执行官Ermenegildo “Gildo” Zegna表示：“在整个上半年，杰尼亚集团的独特能力得到了充分展示，为持续而强劲的收入增长做出了贡献。正如我们在7月份所说的那样，美国和欧洲、中东和非洲地区的出色表现以及我们在提高盈利能力方面取得的重大进展尤其明显。我们在六个月期间的业绩再次证实了我们战略的成功执行，包括我们的ZEGNA One Brand战略，该战略推动了我们直接面向消费者的门店生产力的显著提高，以及我们对继续投资营销和广告以及扩大所有品牌分销的承诺。我们的意大利制造奢侈品纺织品实验室平台使我们的集团品牌直接受益，该平台仍然是我们增长蓝图的重要组成部分。”

“随着下半年的进展，我们将继续非常专心地执行我们的计划，主要重点是与TOM FORD FASHION的新领导团队合作，进一步发展该品牌并将其定位为超豪华领域的偶像，同时还支持汤姆·布朗足迹的进一步扩张。在这种充满活力的运营环境中，我们对美国和欧洲、中东和非洲地区的强劲增长感到鼓舞，但也承认大中华区温和复苏的影响。我为我们卓越的领导团队感到自豪，我们对我们为将品牌组合定位在更具弹性的超奢侈品细分市场、加强集团自己的零售网络并实现更加平衡的地域影响力所采取的措施充满信心。集团的三个品牌具有丰富而令人兴奋的潜力，我们期待继续执行我们的战略，进一步提高其业绩。”

1 利润指集团的利润（包括归属于非控股权益的利润）。

2 调整后利润、调整后息税前利润、调整后息税前利润率、调整后摊薄后每股收益和净财务负债/（现金盈余）均为非国际财务报告准则财务指标。有关此类非国际财务报告准则指标的定义以及此类非国际财务报告准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账情况，请参阅本新闻稿第11页开头的 “非国际财务报告准则财务指标” 部分。

2023 年上半年主要财务摘要

调整后的利润、调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、调整后的摊薄后每股收益和净财务负债/（现金盈余）是非国际财务报告准则的财务指标。有关此类非国际财务报告准则指标的定义以及此类非国际财务报告准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账情况，请参阅本新闻稿第11页开头的 “非国际财务报告准则财务指标” 部分。

2023年上半年财务报告回顾3

收入

据2023年7月27日报道，集团2023年上半年的收入为9.031亿欧元，同比增长23.9％，这要归功于杰尼亚（+17.9％，有机增长23.8％）和汤姆·布朗（增长11.9％，有机增长13.6％）板块实现了强劲的两位数增长。其中还包括汤姆·福特时装板块在2023年4月28日完成对汤姆·福特国际（“TFI”）的收购（“TFI收购”）后贡献的6,400万欧元收入。集团收入的全部细节可在今天发布的截至2023年6月30日的六个月半年度报告和2023年7月27日发布的新闻稿中找到。

利润、调整后的利润和利润率

集团2023年上半年的利润为5,210万欧元，较2022年上半年的2100万欧元同比增长147.9％。2023年上半年的调整后利润为5,490万欧元，较2022年上半年的2,280万欧元同比增长140.5％。集团2023年上半年的利润率为5.8％，而2022年上半年的利润率为2.9％。有关调整后利润（非国际财务报告准则财务指标）的更多信息，请参阅第15页。

其他财务亮点

•2023年上半年的销售成本为3.232亿欧元，较2022年下半年的2.802亿欧元同比增长15.4％。增长是由于Tom Ford Fashion的影响，其中包括360万欧元，这与收购后作为收购会计方法的一部分出售的收购的TFI库存的公允价值上涨的部分影响有关。销量的增加也是销售成本增加的一个促成因素。

•2023年上半年的毛利为5.798亿欧元，较2022年下半年的4.488亿欧元同比增长29.2％。毛利占收入的百分比从2022年上半年的61.6％增至64.2％，这主要是由于直接面向消费者（“DTC”）销售比例的增加。价格调整、作为去年推出2022年秋冬系列的ZEGNA One Brand Strategy的一部分，季末销售减少，Essentials产品的出现率上升以及工业固定成本的吸收率提高也推动了毛利占收入百分比的增长。此外，2023年上半年的毛利反映了360万欧元的成本，这些成本与收购后出售的TFI库存的公允价值的购买价格上涨的部分影响有关，这是收购会计方法的一部分。

•2023年上半年的销售、一般和管理费用为4.158亿欧元，而2022年上半年为3.329亿欧元，同比增长24.9％，占销售额的百分比略高，为46.0％，而截至2022年6月30日的六个月为45.7％。与收购汤姆·福特国际相关的费用、可变租金以及为加强集团的公司治理而增加的人事成本和汤姆·布朗门店扩张是增长的主要驱动力。

•2023年上半年的营销费用为4,750万欧元，而2022年上半年为3,460万欧元，同比增长37.4％，占收入的5.3％，而2022年上半年为4.7％，这反映了集团在2022年5月资本市场日宣布的增加营销费用的战略仍在继续。

调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率

集团2023年上半年的调整后息税前利润为1.199亿欧元，较2022年上半年的8,270万欧元同比增长45.0％。调整后的息税前利润率为13.3％，高于2022年的11.3％。调整后息税前利润率的增长是由我们执行ZEGNA One Brand战略推动的，除其他因素外，该战略推动了门店生产率的提高，抵消了支持业务增长的成本，扩大Thom Browne DTC网络的成本增加以及整合汤姆·福特时装业务的影响，我们为此支付特许权使用费，并受到许可协议摊销的影响。

按分部划分的调整后息税前利润和调整后息税前利润

杰尼亚：2023年上半年，杰尼亚板块调整后的息税前利润为1.005亿欧元，同比增长47.8％，调整后的息税前利润率为15.4％，而2022年同期为12.3％。调整后的息税前利润增长反映了该细分市场的收入增加、根据ZEGNA One Brand战略调整定价、我们的DTC门店生产力的总体提高以及供应链中对工业固定成本的吸收率的提高。根据集团在2022年5月资本市场日宣布的营销战略，人事成本的增加以及广告和营销费用的增加部分抵消了这一点。

汤姆·布朗：2023年上半年，汤姆·布朗板块调整后的息税前利润为3150万欧元，与2022年同期大致持平。该细分市场的调整后息税前利润率为15.2％，而2022年同期为17.0％。尽管收入有所增加，但调整后的息税前利润率受到与DTC门店网络扩张相关的成本的限制，有13家净门店

3从截至2023年6月30日的六个月开始，集团按职能列出半年度合并损益表。有关更多信息，请参阅半年度报告中包含的半年度简明合并财务报表中的附注2——编制基础。

自2022年6月30日以来的十二个月中空缺，这带来了人员增加。此外，广告和营销成本的增加与集团在2022年5月资本市场日宣布的营销战略一致，其中包括Thom Browne高级定制系列在巴黎首次亮相的成本。

汤姆·福特时装：截至2023年6月30日的六个月，汤姆·福特时装板块的调整后息税前利润为370万欧元，调整后的息税前利润率为5.7％。调整后的息税前利润数字反映了与收购TFI产生的初步收购价格分配过程相关的440万欧元成本，如上所述，主要与库存有关。

公司成本

2023年上半年的企业成本为1,560万欧元，而2022年上半年为1,690万欧元。

净财务负债/（现金盈余）、贸易营运资金和资本支出

截至2023年6月30日，净财务负债为1,700万欧元，而截至2022年12月31日的现金盈余为1.222亿欧元，截至2022年6月30日的净财务负债为1.031亿欧元，这主要反映了收购TFI和资本支出的影响，主要用于发展集团的门店网络。

截至2023年6月30日，贸易营运资金为4.654亿欧元，而2022年12月31日为3.171亿欧元，截至2022年6月30日为3.310亿欧元，这主要是由于库存和贸易应收账款的增加，这反映了为支持销售和产量增长而进行的业务总体增长。这一增长还反映了截至2023年6月30日，TFI的贸易营运资金合并为8,590万欧元，其中包括收购后作为收购会计方法一部分出售的收购的TFI库存公允价值的收购价格上涨的部分影响的360万欧元。正如先前所沟通的那样，库存的增加也反映了Essentials系列库存的增加，这符合ZEGNA One Brand战略，该战略预计将在2023年下半年恢复正常。

2023 财年和中期展望

2022年5月17日，在首个资本市场日上，集团宣布了其中期财务目标，即2025财年末。在该时间范围内，集团预计收入将超过20亿欧元，调整后的息税前利润将至少占收入的15％，不包括汤姆·福特时装板块。2023年7月27日公布的集团2023年上半年的收入表明，集团正走在这一轨道上，2023年上半年的完整业绩轻松证实了这一点。中期目标假设乌克兰战争未来不会进一步升级，宏观经济或金融市场不会出现重大恶化，大中华区（GCR）或其他地方不会出现与 COVID-19 疫情相关的进一步干扰，也不会发生其他不可预见的事件。

资本市场日

集团将于2023年12月5日在纽约的纽约证券交易所（NYSE）举办资本市场日，预计届时将公布其更新的中长期财务目标，包括汤姆·福特时装板块。

电话会议

正如之前宣布的那样，上午7点美国东部时间（下午 1 点CET），该集团计划举办网络直播和电话会议。电话会议的网络直播也将在公司网站ir.zegnagroup.com上播出。要参与电话会议，请拨打：

美国（本地）：+1 646 307 1963

意大利（本地）：+39 06 9480 0113

英国（本地）：+44 20 3481 4247

访问码：6262821

直播结束后不久，该广播的在线档案将在网站上公布，有效期为十二个月。

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下次预定公告

下一次预定公告将于2023年10月24日发布，届时将公布集团2023年第三季度收入。要接收有关未来财经新闻发布时间以及未来公告的电子邮件提醒，请通过 https://ir.zegnagroup.com 注册。

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关于 Ermenegildo Zegna 集团

Ermenegildo Zegna 集团（纽约证券交易所代码：ZGN）于 1910 年在意大利特里韦罗成立，是一家领先的全球奢侈品集团。集团是世界知名的 ZEGNA 和 Thom Browne 品牌的所有者，并通过独家长期许可经营 TOM FORD FASHION

与雅诗兰黛公司达成协议。该集团还通过其奢侈品纺织品实验室平台生产和分销最优质的面料和纺织品。集团的核心是独特的垂直整合供应链，汇集了意大利精湛工艺的精华。自 Ermenegildo Zegna 集团成立以来，对人、社区和自然世界的责任一直是 Ermenegildo Zegna 集团的核心信念。截至2022年底，Ermenegildo Zegna集团拥有6,000多名员工，截至2022年12月31日的年度收入约为15亿欧元。

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联系人

投资者关系/集团传播/媒体

弗朗西斯卡·迪·帕斯昆托尼奥/Clementina Tito

ir@zegna.com/corporatepress@zegna.com

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前瞻性陈述

本通信，包括 “Outlook” 部分，包含基于信念和假设以及公司目前可用的信息的前瞻性陈述。在某些情况下，你可以用以下词语来识别前瞻性陈述：“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜力”、“继续”、“正在进行”、“目标”、“寻求” 或这些词的否定或复数，或其他类似的预测或表明未来事件或前景的表达方式，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他特征（包括战略或计划）的陈述也是前瞻性陈述。这些陈述涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的信息存在重大差异。尽管公司认为本通讯中包含的每份前瞻性陈述都有合理的依据，但公司提醒您，这些陈述是基于目前已知的事实和因素以及对未来的预测，这些事实和因素以及对未来的预测本质上是不确定的。此外，公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述了风险和不确定性。这些文件可能会识别和解决其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。这些因素大多超出了公司的控制范围，难以预测。鉴于这些前瞻性陈述中存在重大不确定性，您不应将这些陈述视为公司及其董事、高级管理人员或员工或任何其他人对公司将在任何规定的时间范围内实现其目标和计划的陈述或保证，或根本不表示公司将在任何规定的时间范围内实现其目标和计划。本通讯中的前瞻性陈述代表 Zegna 截至本通讯发布之日的观点。随后的事件和事态发展可能会使这种观点发生变化。但是，尽管杰尼亚可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但公司不承担任何更新或修改公开前瞻性陈述的义务。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述来代表公司在本通讯发布之日之后的任何日期的观点。

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2023 年上半年-集团收入表

按细分市场划分的集团收入

按产品线划分的集团收入

按销售渠道划分的集团收入

按地理区域划分的集团收入

															2023 年上半年 vs 2022 年上半年																														2023 年第二季度对比 2022 年第二季度
（千欧元，百分比除外）			H1 2023						H1 2022						报告的收入						固定货币						有机增长						Q2 2023						Q2 2022						报告的收入						固定货币						有机增长
总收入			903,059						728,993						23.9		%				24.7		%				21.5		%				474,747						351,414						35.1		%				37.4		%				24.5		%
欧洲、中东和非洲 (1)			322,680						260,627						23.8		%				24.2		%				21.4		%				172,572						126,171						36.8		%				37.9		%				24.5		%
其中，意大利			151,464						125,996						20.2		%				20.0		%				16.8		%				77,030						61,905						24.4		%				24.1		%				14.3		%
其中英国			28,823						23,544						22.4		%				24.2		%				21.5		%				18,442						12,574						46.7		%				48.0		%				24.3		%
其中阿联酋			31,906						21,745						46.7		%				45.1		%				44.0		%				15,506						10,377						49.4		%				53.1		%				50.8		%
北美洲 (2)			174,376						135,275						28.9		%				25.7		%				16.3		%				108,742						73,472						48.0		%				46.6		%				16.2		%
其中美国			156,747						124,291						26.1		%				22.9		%				12.5		%				98,712						67,358						46.5		%				45.3		%				13.9		%
拉丁美洲 (3)			15,736						12,525						25.6		%				16.5		%				16.5		%				8,963						6,860						30.7		%				23.9		%				23.9		%
亚太地区 (4)			389,025						318,825						22.0		%				25.4		%				24.3		%				183,772						144,009						27.6		%				33.3		%				28.7		%
其中大中华区			306,835						247,193						24.1		%				27.7		%				27.2		%				142,309						105,213						35.3		%				42.0		%				40.0		%
其中日本			39,597						30,240						30.9		%				37.8		%				32.6		%				20,942						16,101						30.1		%				36.8		%				23.9		%
其他 (5)			1,242						1,741						(28.7		%)				(28.9		%)				(33.6		%)				698						902						(22.6		%)				(22.7		%)				(31.9		%)

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(1) EMEA 包括欧洲、中东和非洲。

(2) 北美包括美利坚合众国和加拿大。

(3) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲国家。

(4) 亚太地区包括大中华区、日本、韩国、泰国、马来西亚、越南、印度尼西亚、菲律宾、澳大利亚、新西兰、印度和其他东南亚国家。

(5) 其他收入主要包括特许权使用费。

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截至2023年6月30日的集团Monobrand (1) 门店网络

			截至2023年6月30日																								截至2022年12月31日																		截至2022年6月30日
门店			杰尼亚						汤姆·布朗						汤姆·福特时装						小组						杰尼亚						汤姆·布朗						小组						杰尼亚						汤姆·布朗						小组
欧洲、中东和非洲 (2)			69						10						4						83						65						10						75						69						10						79
美洲 (3)			55						7						11						73						53						7						60						51						5						56
亚太地区			122						49						36						207						121						46						167						122						38						160
直接面向消费者的总额 (DTC)			246						66						51						363						239						63						302						242						53						295
欧洲、中东和非洲 (2)			59						7						12						78						57						6						63						85						5						90
美洲 (3)			63						3						51						117						64						4						68						68						3						71
亚太地区			35						33						7						75						35						32						67						33						30						63
批发总额			157						43						70						270						156						42						198						186						38						224
总计			403						109						121						633						395						105						500						428						91						519

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(1) Monobrand 门店数量包括我们的 DoS（分为精品店和直销店）和我们的单一品牌批发门店（也包括单一品牌加盟商）。

(2) 不包括截至2023年6月30日或2022年12月31日在俄罗斯的任何门店（截至2022年6月30日欧洲、中东和非洲有14家批发门店）。尽管有些门店可能在 2023 年 6 月 30 日仍在营业，但自 2022 年 2 月以来，杰尼亚一直没有提供这些门店，因此被排除在杰尼亚的门店数量之外。

(3) 美洲包括北美和拉丁美洲。

Ermenegildo Zegna N.V.

半年度简明合并损益表

截至2023年6月30日和2023年6月30日的六个月中

（未经审计）

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(*) 从截至2023年6月30日的六个月开始，集团公布按职能分列的半年度简明合并损益表，该表最能代表首席运营决策者和管理层对业务的看法，也符合国际惯例。为了与这一新的列报方式保持一致，与集团先前提供的信息相比，已对截至2022年6月30日的六个月信息进行了重新分类。

Ermenegildo Zegna N.V.

半年度简明合并财务状况表

2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日

（未经审计）

Ermenegildo Zegna N.V.

半年度简明合并现金流量表

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月

（未经审计）

非国际财务报告准则财务指标

杰尼亚管理层使用多种非国际财务报告准则财务指标来监测和评估运营和财务业绩，包括：调整后的息税前利润（“调整后的息税前利润”）、调整后的息税前利润率、调整后的息税前利润、税项、折旧和摊销前利润（“调整后的息税折旧摊销前利润”）、调整后的利润、调整后的摊薄后每股收益、净财务负债/（现金盈余）、贸易营运资金、固定货币收入（固定货币）以及以有机增长为基础的收入 (有机增长).杰尼亚管理层认为，这些非国际财务报告准则财务指标提供了有关杰尼亚财务业绩和财务状况的有用和相关的信息，并提高了管理层和投资者评估和比较杰尼亚与其他公司的财务业绩和财务状况的能力。它们还提供了可比的衡量标准，有助于管理层确定运营趋势，并就未来支出、资源分配和其他战略和运营决策做出决策。尽管杰尼亚运营所在行业广泛使用类似的衡量标准，但杰尼亚使用的财务指标可能无法与其他公司使用的其他同名指标进行比较，也无意取代根据国际财务报告准则编制的财务业绩或财务状况衡量标准。下文解释了每项非国际财务报告准则财务指标的相关性，非国际财务报告准则财务指标与根据国际财务报告准则计算和列报的最直接可比指标的对账以及对其局限性的讨论。

调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率

调整后的息税前利润定义为所得税前的损益加上财务收入、财务费用、外汇损失以及使用权益法核算的投资的结果，并根据性质重大且管理层认为无法反映基础经营活动的收入和成本进行调整，包括与收购相关的交易成本、与业务合并有关的成本、遣散费和遣散费，包括一个或所有期间的收购相关交易成本、与业务合并有关的成本、遣散费和遣散费费用、商标纠纷的法律费用、用于社会责任的特别捐款、与租赁协议相关的净收入以及租赁和自有商店的净减值。调整后的息税前利润率定义为调整后的息税前利润除以适用时期的收入。

Zegna 的管理层使用调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率进行内部报告来评估业绩，并将其作为预测、预算和决策过程的一部分，因为它们提高了 Zegna 基础经营业绩的透明度。杰尼亚的管理层认为这些非国际财务报告准则财务指标很有用，因为它们排除了管理层认为不代表杰尼亚基本经营业绩的项目，并允许管理层查看运营趋势、进行分析比较和在不同时期和各细分市场之间进行业绩基准。杰尼亚的管理层还认为，调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率有助于投资者和分析师更好地了解管理层如何持续评估杰尼亚的基础经营业绩，并将杰尼亚的业绩与其他公司的业绩进行比较。因此，管理层认为，调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率为第三方利益相关者了解和评估杰尼亚的经营业绩提供了有用的信息。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的利润与调整后息税前利润率的对账情况，以及利润率和调整后息税前利润率的计算：

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(1) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与收购TFI和收购Norda25％股份相关的咨询和法律费用497.5万欧元的交易成本。

(2) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与业务合并相关的成本分别为10.59万欧元和10.9万欧元，涉及2021年向管理层发放股权奖励，归属取决于公司股票的公开上市以及某些其他业绩和/或服务条件。

(3) 涉及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为73.8万欧元和91.2万欧元的遣散费。

(4) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与阿迪达斯股份公司（“阿迪达斯”）和汤姆·布朗之间的法律纠纷有关的64.9万欧元的法律费用，主要涉及商标的使用。

(5) 涉及捐款，用于支持截至2023年6月30日的六个月土耳其人道主义紧急情况相关举措（10万欧元）和截至2022年6月30日的六个月（10万欧元）与乌克兰人道主义紧急情况相关的举措（10万欧元）。

(6) 截至2023年6月30日的六个月中，与租赁协议相关的净收入为4,12.6万欧元，涉及在香港租赁协议条款发生变化后取消确认租赁负债，而截至2022年6月30日的六个月中，则涉及从新租户那里获得的5万欧元收益，用于让杰尼亚退出现有的商业地产租赁协议。

(7) 截至2022年6月30日的六个月中，租赁和自有商店的净减值包括使用权资产减值276.4万欧元，不动产、厂房和设备减值53万欧元以及无形资产减值1.5万欧元。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润被定义为所得税前的损益加上财务收入、财务费用、外汇损失、折旧、摊销和资产减值，以及使用权益法核算的投资的结果，根据本质上意义重大、管理层认为不能反映基础经营活动的收入和成本进行调整，包括在本报告的一个或所有期间以及下文进一步描述的与收购相关的交易成本、与业务合并相关的成本，遣散费和遣散费, 商标纠纷的法律费用, 用于社会责任的特别捐款和与租赁协议有关的净收入.

Zegna 的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来了解和评估 Zegna 的基础运营业绩。杰尼亚的管理层认为这项非国际财务报告准则财务指标很有用，因为它排除了管理层认为不代表杰尼亚基本经营业绩的项目，允许管理层查看运营趋势、进行分析比较和基准各期之间的业绩。杰尼亚的管理层还认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者和分析师更好地了解管理层如何持续评估杰尼亚的基础经营业绩，并将杰尼亚的业绩与其他公司的业绩进行比较。因此，管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润为第三方利益相关者提供了有用的信息，以了解和评估杰尼亚的经营业绩。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月利润与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

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(1) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与收购TFI和收购Norda25％股份相关的咨询和法律费用497.5万欧元的交易成本。

(2) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与业务合并相关的成本分别为10.59万欧元和10.9万欧元，涉及2021年向管理层发放股权奖励，归属取决于公司股票的公开上市以及某些其他业绩和/或服务条件。

(3) 涉及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为73.8万欧元和91.2万欧元的遣散费。

(4) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与阿迪达斯和汤姆·布朗之间的法律纠纷有关的64.9万欧元的法律费用，主要涉及商标的使用。

(5) 涉及捐款，用于支持截至2023年6月30日的六个月土耳其人道主义紧急情况相关举措（10万欧元）和截至2022年6月30日的六个月（10万欧元）与乌克兰人道主义紧急情况相关的举措（10万欧元）。

(6) 截至2023年6月30日的六个月中，与租赁协议相关的净收入为4,12.6万欧元，涉及在香港租赁协议条款发生变化后取消确认租赁负债，而截至2022年6月30日的六个月中，则涉及从新租户那里获得的5万欧元收益，用于让杰尼亚退出现有的商业地产租赁协议。

调整后的利润

调整后利润被定义为根据收入和成本（扣除相关税收影响）调整后的利润，这些收入和成本本质上是重大的，管理层认为这些收益和成本不能反映基础活动，包括与收购相关的交易成本、与企业合并相关的成本、遣散费和遣散费准备金、商标纠纷的法律成本、社会责任特别捐款、与租赁协议相关的净收入以及与租赁协议相关的净收入和净减值租赁和自有商店，以及调整项目的税收影响。

杰尼亚管理层使用调整后利润来了解和评估杰尼亚的基本业绩。杰尼亚管理层认为，这种非国际财务报告准则的财务指标很有用，因为它不包括管理层认为不能代表杰尼亚基本业绩的项目，并允许管理层查看业绩趋势、进行分析比较和基准各时期的业绩。杰尼亚管理层还认为，调整后利润有助于投资者和分析师更好地了解管理层如何持续评估杰尼亚的基本业绩，并将杰尼亚的业绩与其他公司的业绩进行比较。因此，管理层认为，调整后的利润为第三方利益相关者提供了有用的信息，以了解和评估杰尼亚的业绩。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的利润与调整后利润的对账情况：

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(1) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与收购TFI和收购Norda25％股份相关的咨询和法律费用497.5万欧元的交易成本。

(2) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与业务合并相关的成本分别为10.59万欧元和10.9万欧元，涉及2021年向管理层发放股权奖励，归属取决于公司股票的公开上市以及某些其他业绩和/或服务条件。

(3) 涉及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为73.8万欧元和91.2万欧元的遣散费。

(4) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与阿迪达斯和汤姆·布朗之间的法律纠纷有关的64.9万欧元的法律费用，主要涉及商标的使用。

(5) 涉及捐款，用于支持截至2023年6月30日的六个月土耳其人道主义紧急情况相关举措（10万欧元）和截至2022年6月30日的六个月（10万欧元）与乌克兰人道主义紧急情况相关的举措（10万欧元）。

(6) 截至2023年6月30日的六个月中，与租赁协议相关的净收入为4,12.6万欧元，涉及在香港租赁协议条款发生变化后取消确认租赁负债，而截至2022年6月30日的六个月中，则涉及从新租户那里获得的5万欧元收益，用于让杰尼亚退出现有的商业地产租赁协议。

(7) 截至2022年6月30日的六个月中，租赁和自有商店的净减值包括使用权资产减值276.4万欧元，不动产、厂房和设备减值53万欧元以及无形资产减值1.5万欧元。

(8) 包括上述调整的税收影响，在考虑了这些项目是否可抵扣或应纳税、任何临时差异的影响以及递延所得税资产的最终可收性（如果适用）之后，使用与受调整影响的司法管辖区相关的法定税率，计算出不包括在调整后利润之外的税前项目的当期和递延所得税影响。

调整后的摊薄后每股收益

调整后的摊薄后每股收益被定义为经收入和成本（扣除相关税收影响）调整后的摊薄后每股收益，这些收益本质上是重大的，管理层认为这些收益并不能反映基础活动，包括与收购相关的交易成本、与企业合并相关的成本、遣散费和遣散费准备金、商标纠纷的法律成本、社会责任特别捐款、净收入，如下所述租赁协议和租赁和自有商店的净减值，以及调整项目的税收影响，不包括非控股权益对调整项目的影响。

杰尼亚管理层使用调整后的摊薄后每股收益来了解和评估杰尼亚的基本业绩。杰尼亚管理层认为，这种非国际财务报告准则的财务指标很有用，因为它不包括其认为无法表明其基本业绩的项目，并允许其在不同时期之间查看经营趋势、进行分析比较和基准业绩。因此，管理层认为，调整后的摊薄后每股收益为第三方利益相关者提供了有用的信息，以了解和评估杰尼亚的经营业绩。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中利润与调整后摊薄后每股收益的对账情况：

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(1) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与收购TFI和收购Norda25％股份相关的咨询和法律费用497.5万欧元的交易成本。

(2) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与业务合并相关的成本分别为10.59万欧元和10.9万欧元，涉及2021年向管理层发放股权奖励，归属取决于公司股票的公开上市以及某些其他业绩和/或服务条件。

(3) 涉及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为73.8万欧元和91.2万欧元的遣散费。

(4) 涉及截至2023年6月30日的六个月中与阿迪达斯和汤姆·布朗之间的法律纠纷有关的64.9万欧元的法律费用，主要涉及商标的使用。

(5) 涉及捐款，用于支持截至2023年6月30日的六个月土耳其人道主义紧急情况相关举措（10万欧元）和截至2022年6月30日的六个月（10万欧元）与乌克兰人道主义紧急情况相关的举措（10万欧元）。

(6) 截至2023年6月30日的六个月中，与租赁协议相关的净收入为4,12.6万欧元，涉及在香港租赁协议条款发生变化后取消确认租赁负债，而截至2022年6月30日的六个月中，则涉及从新租户那里获得的5万欧元收益，用于让杰尼亚退出现有的商业地产租赁协议。

(7) 截至2022年6月30日的六个月中，租赁和自有商店的净减值包括使用权资产减值276.4万欧元，不动产、厂房和设备减值53万欧元以及无形资产减值1.5万欧元。

(8) 包括上述调整的税收影响，在考虑了这些项目是否可抵扣或应纳税、任何临时差异的影响以及递延所得税资产的最终可收性（如果适用）之后，使用与受调整影响的司法管辖区相关的法定税率，计算为不包括在调整后的摊薄后每股收益之外的税前项目的当期和递延所得税影响。

(9) 代表非控股权益应占利润加上非控股权益对调整项目的影响。

净财务负债/（现金盈余）

净金融负债/（现金盈余）定义为金融借款（流动和非流动）、衍生金融工具负债、贷款和某些其他金融负债（记录在半年度简明合并财务状况表中的其他非流动金融负债中）的总和，扣除现金及现金等价物、衍生金融工具资产、证券和金融应收账款（记录在半年度简明合并财务报表中的其他流动金融资产中）位置）。

Zegna 的管理层认为，净财务负债/（现金盈余）可用于监测 Zegna 的净流动性和财务资源水平。杰尼亚的管理层认为，这项非国际财务报告准则财务指标有助于管理层、投资者和分析师分析杰尼亚的财务状况和可用财务资源，并将杰尼亚的财务状况和可用财务资源与其他公司的财务状况和可用财务资源进行比较。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的净财务负债/（现金盈余）的计算方法：

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(1) 包括 (i) 截至2023年6月30日和2022年12月31日，集团对证券的投资分别为10.5752万欧元和31.6595万欧元，以及 (ii) 截至2023年6月30日和2022年12月31日联营公司220万欧元的应收账款。

贸易营运资金

贸易营运资本的定义是流动资产减去流动负债，根据衍生资产和负债、应收税款和负债、现金和现金等价物、借款、租赁负债以及某些其他流动资产和负债进行调整。

Zegna 的管理层使用 Trade Working Capital 来了解和评估 Zegna 的流动性产生/吸收。杰尼亚的管理层认为，这项非国际财务报告准则财务指标是投资者评估流动性的重要补充信息，因为它可以深入了解为我们的持续运营提供资金的净流动资源的可用性。贸易营运资本是管理层在内部评估现金可用性和运营绩效时使用的一项衡量标准。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的贸易营运资金的计算方法：

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按固定货币计算的收入（固定货币）

除了以当前货币为基础列报我们的收入外，我们还按固定货币（固定货币）提供某些收入信息，其中不包括我们的子公司使用与欧元不同的本位币进行外币折算的影响。

我们计算固定货币收入的方法是使用本期平均外币汇率来折算外国子公司的上一时期收入，这些收入以与欧元不同的当地本位币表示。

我们使用按固定货币计算的收入来分析我们的基础收入在不同时期之间的变化，不受外币折算的影响。

按固定货币计算的收入不能替代按现行货币计算的收入或任何与国际财务报告准则相关的指标，但是我们认为，不包括外币折算影响的收入为管理层和投资者分析和评估我们的收入和经营业绩提供了更多有用的信息。

按有机增长计算的收入（有机增长）

除了按当前货币列报我们的收入外，我们还在有机增长的基础上提供某些收入信息（有机增长）。有机增长按不同时期的收入变化计算，其中不包括 (a) 外汇、(b) 收购和处置，以及 (c) 杰尼亚作为被许可方运营的许可协议变更的影响。

在计算有机增长时，对收入进行了以下调整：

(1) 外汇 — 本期平均外币汇率用于折算外国子公司以不同于欧元的当地本位币表示的前一期收入。

(2) 收购和处置——在本年度或上一年度收购或处置的业务和业务所产生的收入不包括在这两个时期。此外，如果企业或企业在收购之前是客户，则相关的收购前收入不包括在当前和前期中。

(3) 杰尼亚作为被许可方运营的许可协议的变更——杰尼亚作为被许可人运营的许可协议所产生的收入不包括在两个期限内（除非收购和处置中已包含其影响）。此外，如果杰尼亚作为被许可方经营，在本年度或上一年度经历了范围或范围的结构性变化，则许可协议产生的收入不包括在两个期限内，包括产品类别、销售渠道或基础许可协议地理位置的变化。

我们认为，Organic Growth的呈现有助于在稳定的外围和固定货币基础上更好地了解和分析集团不同时期收入的潜在变化。

基于有机增长的收入不能替代按当前货币计算的收入或任何与国际财务报告准则相关的指标，但是我们认为，不包括 (a) 外汇、(b) 收购和处置以及 (c) 杰尼亚作为被许可方运营的许可协议变更的影响在内的收入为管理层和投资者分析和评估我们的收入和经营业绩提供了更多有用的信息。

下表按细分市场、产品线、销售渠道和地理位置显示了收入增长与有机增长的对账情况，其中不包括外汇、收购和处置以及杰尼亚作为被许可方运营的许可协议变更的影响：

•截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比（2023年上半年对比2022年上半年）；

•截至2023年3月31日的三个月，与截至2022年3月31日的三个月（2023年第一季度对比2022年第一季度）；以及

•截至2023年6月30日的三个月，与截至2022年6月30日的三个月（2023年第二季度对比2022年第二季度）。

细分市场

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(*) 在本节中，本节被认为没有意义（n.m.），因为集团在TFI收购于2023年4月28日完成后开始运营汤姆·福特时装板块，因此该期间没有比较数字。

产品线

销售渠道

地理区域

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(1) EMEA 包括欧洲、中东和非洲。

(2) 北美包括美利坚合众国和加拿大。

(3) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲国家。

(4) 亚太地区包括大中华区、日本、韩国、泰国、马来西亚、越南、印度尼西亚、菲律宾、澳大利亚、新西兰、印度和其他东南亚国家。

(5) 其他收入主要包括特许权使用费

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资本支出

资本支出被定义为导致不动产、厂房和设备以及无形资产增加的现金流出总和。

下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中每个月按类别分列的资本支出明细。

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