附录 99.1
新闻发布
Sylvamo 季度业绩符合预期
需求复苏放缓推动了年度展望的修订，
公司仍承诺实现1.25亿美元的现金回报
田纳西州孟菲斯——2023年8月9日——全球造纸公司西尔瓦莫（纽约证券交易所代码：SLVM）将发布2023年第二季度财报。
财务摘要-第二季度与第一季度
•持续经营业务净收益为4,900万美元（摊薄每股收益为1.14美元），而9,700万美元（摊薄后每股收益为2.25美元）
•调整后的营业收益1（非公认会计准则）为4,900万美元（摊薄每股1.14美元），而1.08亿美元（摊薄每股2.51美元）为1.08亿美元（摊薄后每股2.51美元）
•调整后的 EBITDA2（非公认会计准则）为1.24亿美元（利润率为13.5％），而2.08亿美元（利润率为22.1％）
•来自持续经营业务的经营活动提供的现金为7700万美元，对比为6,300万美元
•自由现金流3（非公认会计准则）为3,300万美元，对比为200万美元
商业和运营亮点——第二季度与第一季度
•价格和组合下降了3,800万美元，这主要是由于欧洲纸张价格下跌，拉丁美洲和北美的组合不太有利，以及全球纸浆价格下跌
•销量减少了200万美元，这是由于北美的纸张需求减少以及欧洲和北美的渠道库存持续调整，这足以抵消拉丁美洲季节性增长的需求
•运营和其他成本增加了1000万美元，这主要是由于经济停机时间增加导致未吸收的固定成本增加了1500万美元
•在今年最严重的停电季度，计划维护停机费用增加了5800万美元，符合预期
•在有利的能源、化工和运输成本的推动下，投入成本增加了2400万美元
第三季度展望
•调整后的息税折旧摊销前利润为1.3亿美元至1.5亿美元
•与第二季度相比：
•价格和组合预计将减少6000万美元至6500万美元
•预计销量将增加1500万美元至2000万美元，拉丁美洲和北美的销量将出现季节性增长
•运营和其他成本预计将增加500万美元至1000万美元，这主要是由于未吸收的固定成本，同时使纸张产量与Sylvamo的客户需求相匹配
•预计投入和运输成本将增加1500万至2000万美元，纤维和化学品呈现有利趋势
•计划维护停机费用总额预计将减少5400万美元
董事长兼首席执行官让-米歇尔·里比埃拉斯的管理层摘要
我们实现了第二季度每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润目标。我们在面对充满挑战的市场条件和计划中最严重的维护停机季度实现了这些业绩。
我们的销量与第一季度相似。由于欧洲和北美的库存持续调整、欧洲经济放缓导致的需求减少以及北美的经济不确定性，预期的季节性销量增长并未实现。因此，在欧洲和北美的第二季度，我们经历了大约12万吨的经济停机时间，大约是第一季度水平的两倍。我们还进行了大规模的年度维护中断，我们安全高效地执行了这些维护工作。
在纸张需求方面，我们认为我们的客户已经完成了大部分库存更正。我们现在看到了全球广告可能开始反弹的早期迹象，我们预计欧洲和北美的需求将开始改善。
在第二季度，我们通过分红和股票回购向股东返还了4100万美元的现金，2023年上半年的现金回报总额为6100万美元。我们的董事会宣布第三季度派发每股0.25美元的季度股息，我们于7月6日支付了股息。我们仍然致力于今年向股东返还总额为1.25亿美元的现金。
我们现在预计，2023年调整后的息税折旧摊销前利润为5.6亿至6亿美元（前身为7.2亿至7.7亿美元），这反映了欧洲和北美的纸张需求减少和库存渠道的调整，对纸浆和纸张价格和组合的最新看法以及未吸收的固定成本的增加。这些都足以抵消投入、运输和运营成本的有利趋势。我们继续专注于创造自由现金流，现在预计自由现金流为2.2亿至2.5亿美元（以前为2.5亿至2.8亿美元）。
我们将继续实施我们的三管齐下的战略，即卓越商业、卓越运营和财务纪律。我们预计将在下半年降低成本和营运资金，以最大限度地提高收益和自由现金流。我们还将继续对公司进行再投资，以更强的竞争地位走出低迷时期。
1 调整后的营业收益（非公认会计准则）是净收益（亏损）（GAAP），不包括已终止的业务，扣除税款和净特殊项目。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的业务，并认为这对投资者很有用，因为它使他们能够对过去和现在的合并经营业绩进行有意义的比较。公司认为，使用这些信息以及净收益（亏损），可以更全面地分析经营业绩。净收益（亏损）是最直接可比的GAAP指标。有关净特殊项目的更多信息，请参阅本新闻稿后面的 “净特别项目和简明合并运营报表的影响” 标题下的信息以及相关附注。
2 调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）是净收益（亏损）（GAAP），不包括已终止的业务，扣除税款，加上所得税、净利息支出（收入）、折旧、摊销和采伐木材成本、过渡服务协议费用、股票薪酬以及适用于报告期的净特殊项目（如果适用）的总和。管理层使用这一衡量标准来管理我们业务的经营业绩，并认为调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率为投资者和分析师提供了对我们经营业绩的有意义的见解，而调整后的息税折旧摊销前利润是衡量第三方债务的相关指标。公司认为，使用这些信息以及净收益（亏损），可以更全面地分析其经营业绩。净收益（亏损）是最直接可比的GAAP指标。有关净特殊项目的更多信息，请参阅本新闻稿后面的 “净特别项目和简明合并运营报表的影响” 标题下的信息以及相关附注。
3 自由现金流是一种非公认会计准则指标，最直接可比的GAAP指标是持续经营业务的经营活动提供的现金。管理层利用这一衡量标准来管理我们的业务，并认为自由现金流作为流动性衡量标准对投资者很有用，因为它可以衡量在再投资业务后产生的现金量，以维持强劲的资产负债表和偿还债务，并将现金返还给股东。不应推断全部自由现金流金额可用于全权支出。自由现金流还使投资者能够对过去和现在的时期进行有意义的比较。
选择财务衡量标准
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百万计） | 2023 年第二季度 | | 2023 年第一季度 | | 2022 年第二季度 |
| 净销售额 | $ | 919 | | | $ | 941 | | * | $ | 912 | |
| 来自持续经营的净收益 | 49 | | | 97 | | | 84 | |
| 净收入 | 49 | | | 97 | | | (59) | |
| 业务板块营业利润 | 82 | | | 166 | | | 142 | |
| 调整后的营业收益 | 49 | | | 108 | | | 90 | |
调整后 EBITDA | 124 | | | 208 | | | 189 | |
| 经营活动从持续经营中获得的现金 | 77 | | | 63 | | | 76 | |
自由现金流 | 33 | | | 2 | | | 39 | |
*包括为取消欧洲细分市场内部销售而进行的调整
细分信息
Sylvamo使用业务板块的营业利润来衡量其业务的收益表现，其计算方法见脚注（f）“按业务板块划分的销售和收益” 表（第8页）。2023年第二季度按业务板块划分的净销售额和按业务板块划分的营业利润与2023年第一季度和2023年第二季度相比如下：
业务板块业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百万计） | 2023 年第二季度 | | 2023 年第一季度 | | 2022 年第二季度 |
| 按业务部门划分的净销售额 | | | | | |
| 欧洲 | $ | 210 | | | $ | 230 | | * | $ | 135 | |
| 拉丁美洲 | 250 | | | 222 | | | 249 | |
| 北美 | 474 | | | 505 | | | 549 | |
| 细分市场间销售 | (15) | | | (16) | | | (21) | |
| 净销售额 | $ | 919 | | | $ | 941 | | | $ | 912 | |
| 按业务板块划分的营业利润 | | | | | |
| 欧洲 | $ | (11) | | | $ | 23 | | | $ | 17 | |
| 拉丁美洲 | 48 | | | 46 | | | 59 | |
| 北美 | 45 | | | 97 | | | 66 | |
| 业务板块营业利润 | $ | 82 | | | $ | 166 | | | $ | 142 | |
*包括为取消欧洲细分市场内部销售而进行的调整
2023年第二季度的营业利润：
欧洲——1100万美元，而2023年第一季度为2,300万美元。收益较低，原因是较低的价格和产品组合、更高的计划维护中断、经济停机导致的未吸收成本增加以及Nymolla带来的较低的营业利润足以抵消较低的运营和投入成本。
拉丁美洲——4,800万美元，而2023年第一季度为4,600万美元。收益略有增加，原因是销量增加以及运营和投入成本的降低足以抵消较低的价格和组合以及更高的计划维护中断。
北美——4,500万美元，而2023年第一季度为9,700万美元。收益较低，原因是较低的投入成本被较低的价格和组合、较低的销量、更高的计划维护停机时间以及经济停机导致的未吸收成本增加所抵消。
有效税率
2023年第二季度报告的持续经营业务有效税率为30％，而2023年第一季度为31％。第二季度的较低利率是由于我们地区的收益混合所致。
不包括净特殊项目，2023年第二季度的有效税率为30％，而2023年第一季度的有效税率为30％。
不包括净特殊项目的有效税率是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是调整持续经营业务的所得税准备金和税率，以排除净特殊项目的税收影响。管理层认为，本演示文稿对过去和现在的所得税税率进行了更有意义的比较，从而为投资者提供了有用的信息。
Net 特殊物品的效果
2023年第二季度与持续经营相关的特殊项目净税后费用为0万美元（摊薄后每股0.00美元），而2023年第一季度的税后净收入为1100万美元（摊薄后每股0.26美元）。
财报网络直播
该公司将在美国东部时间上午10点/中部夏令时间上午9点举办网络音频直播。欢迎所有感兴趣的人士在 investors.sylvamo.com 上收听。
希望参与的各方应致电 +1-877-336-4440（美国）或 +1-409-207-6984（国际），并使用接入码763504。参与者应不迟于美国东部时间上午 9:45 /中部夏令时间上午 8:45 之前致电。
从美国东部时间下午2点左右/电话会议当天下午1点左右开始，在investors.sylvamo.com上提供为期一年的重播和90天的电话回放。要通过电话收听重播，请致电 +1-866-207-1041（美国）或 +1-402-970-0847（国际），然后使用接入码 3453720。
投资者联系人：Hans Bjorkman，901-519-8030，hans.bjorkman@sylvamo.com
媒体联系人：Adam Ghassemi，901-519-8115，adam.ghassemi@sylvamo.com
关于 Sylvamo
Sylvamo Corporation（纽约证券交易所代码：SLVM）是一家全球造纸公司，在欧洲、拉丁美洲和北美设有工厂。我们的愿景是成为雇主、供应商和投资的首选。我们将可再生资源转化为人们赖以进行教育、交流和娱乐的纸张。我们的总部位于田纳西州孟菲斯，拥有6,500多名员工。2022年的净销售额为36亿美元。欲了解更多信息，请访问 Sylvamo.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，包括 “第三季度展望” 和 “董事长兼首席执行官让-米歇尔·里比埃拉斯的管理摘要” 标题下的信息。任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不正确的，我们的实际行为和结果可能与它们所表达或暗示的存在重大差异，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。这些风险、不确定性和其他因素包括在我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题中披露的风险因素，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险、不确定性和其他因素，这些文件可在我们的网站Sylvamo.com上查阅。这些前瞻性陈述反映了我们当前的预期，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
西尔瓦莫公司
简明合并运营报表
初步和未经审计
（以百万计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
| 净销售额 | $ | 919 | | | $ | 912 | | | $ | 941 | | * | $ | 1,860 | | | $ | 1,733 | | |
| 成本和开支 | | | | | | | | | | |
| 销售产品的成本 | 721 | | | 659 | | (g) | 670 | | *(d) | 1,390 | | (a) | 1,279 | | (g) |
| 销售和管理费用 | 76 | | | 81 | | (h) | 82 | | (e) | 159 | | (b) | 147 | | (h) |
| 采伐木材的折旧、摊销和成本 | 34 | | | 32 | | | 35 | | | 69 | | | 63 | | |
| 工资税和所得税以外的税款 | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 12 | | | 12 | | |
| 利息支出（收入），净额 | 12 | | | 17 | | | 7 | | (f) | 19 | | (c) | 34 | | |
| 所得税前持续经营所得收入 | 70 | | | 117 | | | 141 | | | 211 | | | 198 | | |
| 所得税准备金 | 21 | | | 33 | | | 44 | | | 65 | | | 59 | | |
| 持续经营的净收益 | 49 | | | 84 | | | 97 | | | 146 | | | 139 | | |
| 已终止的业务，扣除税款 | — | | | (143) | | (i) | — | | | — | | | (172) | | (j) |
| 净收益（亏损） | $ | 49 | | | $ | (59) | | | $ | 97 | | | $ | 146 | | | $ | (33) | | |
| 每股基本收益 | | | | | | | | | | |
| 持续经营的收入 | $ | 1.16 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.28 | | | $ | 3.44 | | | $ | 3.15 | | |
| 已终止的业务，扣除税款 | — | | | (3.24) | | | — | | | — | | | (3.90) | | |
| 净收益（亏损） | $ | 1.16 | | | $ | (1.34) | | | $ | 2.28 | | | $ | 3.44 | | | $ | (0.75) | | |
| 摊薄后的每股收益 | | | | | | | | | | |
| 持续经营的收入 | $ | 1.14 | | | $ | 1.89 | | | $ | 2.25 | | | $ | 3.40 | | | $ | 3.13 | | |
| 已终止的业务，扣除税款 | — | | | (3.22) | | | — | | | — | | | (3.87) | | |
| 净收益（亏损） | $ | 1.14 | | | $ | (1.33) | | | $ | 2.25 | | | $ | 3.40 | | | $ | (0.74) | | |
| 已发行普通股的平均份额——摊薄 | 43 | | 44 | | 43 | | 43 | | 44 | |
随附的附注是这份简明的合并运营报表不可分割的一部分。
*包括为取消欧洲细分市场内部销售而进行的调整
截至2023年6月30日的六个月
(a) 包括与增加第一季度出售的Nymölla库存的影响相关的900万美元（税后700万美元）的增量支出。
(b) 包括与收购Nymölla相关的交易成本的税前亏损400万美元（税后300万美元），以及与达成股东合作协议的谈判相关的专业和律师费的税前亏损400万美元（税后300万美元）。
(c) 包括与税收结算相关的900万美元（税后600万美元）利息收入和与债务清偿成本相关的500万美元税前亏损（税后400万美元）。
截至2023年3月31日的三个月
(d) 包括900万美元（税后700万美元）的增量支出，这些支出与增加本季度出售的Nymölla库存的影响有关。
(e) 包括与收购Nymölla相关的交易成本的税前亏损400万美元（税后300万美元），以及与达成股东合作协议的谈判相关的专业和律师费的税前亏损400万美元（税后300万美元）。
(f) 包括与税收结算相关的900万美元（税后600万美元）利息收入和与债务清偿成本相关的500万美元税前亏损（税后400万美元）。
截至2022年6月30日的三个月零六个月
(g) 包括截至2022年6月30日的三个月的100万美元（税后100万美元）的税前收益，以及截至2022年6月30日的六个月中100万美元（税后100万美元）的税前亏损，用于支付与分拆相关的一次性成本。
(h) 包括截至2022年6月30日的三个月的税前亏损900万美元（税后700万美元），以及截至2022年6月30日的六个月的1200万美元（税后900万美元）的税前亏损，用于与分拆相关的一次性成本。
(i) 包括1.56亿美元（税后1.56亿美元）的税前费用，用于抵消与我们在俄罗斯业务相关的累计外币折算亏损。
(j) 包括1.56亿美元（税后1.56亿美元）的税前费用，用于抵消与我们在俄罗斯业务相关的累计外币折算亏损，以及与我们的俄罗斯固定资产减值相关的6,800万美元（税后5700万美元）的税前费用。
西尔瓦莫公司
净收入与调整后营业收入的对账
初步和未经审计
（以百万计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损） | $ | 49 | | | $ | (59) | | | $ | 97 | | | $ | 146 | | | $ | (33) | |
| 减去：已终止的业务，扣除税款 | — | | | (143) | | | — | | | — | | | (172) | |
| 来自持续经营业务的净收益 | 49 | | | 84 | | | 97 | | | 146 | | | 139 | |
| 加回：特殊项目支出净额（收入） | — | | | 6 | | | 11 | | | 11 | | | 10 | |
| 调整后的营业收益 | $ | 49 | | | $ | 90 | | | $ | 108 | | | $ | 157 | | | $ | 149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| 报告的每股普通股摊薄后收益（亏损） | $ | 1.14 | | | $ | (1.33) | | | $ | 2.25 | | | $ | 3.40 | | | $ | (0.74) | |
| 减去：已终止的业务，扣除税款 | — | | | (3.22) | | | — | | | — | | | (3.87) | |
| 持续运营 | 1.14 | | | 1.89 | | | 2.25 | | | 3.40 | | | 3.13 | |
| 加回：特殊项目支出净额（收入） | — | | | 0.13 | | | 0.26 | | | 0.25 | | | 0.23 | |
| 调整后的每股营业收益 | $ | 1.14 | | | $ | 2.02 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.65 | | | $ | 3.36 | |
西尔瓦莫公司
按业务分部划分的销售额和收益
初步和未经审计
（以百万计）
按业务部门划分的净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
| 欧洲 | $ | 210 | | | $ | 135 | | | $ | 230 | | * | $ | 440 | | | $ | 252 | | |
| 拉丁美洲 | 250 | | | 249 | | | 222 | | | 472 | | | 464 | | |
| 北美 | 474 | | | 549 | | | 505 | | | 979 | | | 1,057 | | |
| 细分市场间销售 | (15) | | | (21) | | | (16) | | | (31) | | | (40) | | |
| 净销售额 | $ | 919 | | | $ | 912 | | | $ | 941 | | | $ | 1,860 | | | $ | 1,733 | | |
*包括为取消欧洲细分市场内部销售而进行的调整
按业务板块划分的营业利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
| 欧洲 | $ | (11) | | | $ | 17 | | | $ | 23 | | | $ | 12 | | | $ | 19 | | |
| 拉丁美洲 | 48 | | | 59 | | | 46 | | | 94 | | | 98 | | |
| 北美 | 45 | | | 66 | | | 97 | | | 142 | | | 128 | | |
| 业务板块营业利润 | $ | 82 | | | $ | 142 | | | $ | 166 | | | $ | 248 | | | $ | 245 | | |
| | | | | | | | | | |
| 所得税前持续经营的收入 | $ | 70 | | | $ | 117 | | | $ | 141 | | | $ | 211 | | | $ | 198 | | |
| 利息支出（收入），净额 | 12 | | | 17 | | | 7 | | (c) | 19 | | (a) | 34 | | |
| 特殊物品支出净额（收入） | — | | | 8 | | (e) | 18 | | (d) | 18 | | (b) | 13 | | (e) |
| 业务板块营业利润 (f) | $ | 82 | | | $ | 142 | | | $ | 166 | | | $ | 248 | | | $ | 245 | | |
截至2023年6月30日的六个月
(a) 包括与税收结算相关的900万美元（税后600万美元）利息收入和与债务清偿成本相关的500万美元税前亏损（税后400万美元）。
(b) 包括与收购Nymölla相关的交易成本的税前亏损400万美元（税后300万美元）、与达成股东合作协议的谈判相关的专业和法律费用税前亏损400万美元（税后300万美元），以及与第一季度增加出售的Nymölla库存的影响相关的900万美元（税后700万美元）的增量支出。
截至2023年3月31日的三个月
(c) 包括与税收结算相关的900万美元（税后600万美元）利息收入和与债务清偿成本相关的500万美元税前亏损（税后400万美元）。
(d) 包括与收购Nymölla相关的交易成本的税前亏损400万美元（税后300万美元）、与达成股东合作协议的谈判相关的专业和法律费用税前亏损400万美元（税后300万美元），以及与本季度增加出售的Nymölla库存的影响相关的900万美元（税后700万美元）的增量支出。
已结束三个月，截至2022年6月30日的六个月
(e) 包括截至2022年6月30日的三个月的税前亏损800万美元（税后600万美元），以及截至2022年6月30日的六个月中与分拆相关的一次性成本的1,300万美元（税后1000万美元）的税前亏损。
(f) 如上图所示，业务板块营业利润定义为在所得税前持续经营的收入，但不包括净利息支出（收入）和净特殊项目。业务板块营业利润是向我们的管理层报告的衡量标准，目的是做出有关为我们的业务部门分配资源的决策以及评估我们业务部门的业绩。
净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的对账
初步和未经审计
（以百万计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| 净收益（亏损） | $ | 49 | | | $ | (59) | | | $ | 97 | | | $ | 146 | | | $ | (33) | |
| 减去：已终止的业务，扣除税款 | — | | | (143) | | | — | | | — | | | (172) | |
| 持续经营的净收益 | 49 | | | 84 | | | 97 | | | 146 | | | 139 | |
| 调整： | | | | | | | | | |
| 所得税准备金 | 21 | | | 33 | | | 44 | | | 65 | | | 59 | |
| 利息支出（收入），净额 | 12 | | | 17 | | | 7 | | | 19 | | | 34 | |
| 采伐木材的折旧、摊销和成本 | 34 | | | 32 | | | 35 | | | 69 | | | 63 | |
| 基于股票的薪酬 | 8 | | | 7 | | | 7 | | | 15 | | | 11 | |
| 过渡服务协议费用 | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 16 | |
| 特殊物品支出净额（收入） | — | | | 8 | | | 18 | | | 18 | | | 13 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 124 | | | $ | 189 | | | $ | 208 | | | $ | 332 | | | $ | 335 | |
| 净销售额 | $ | 919 | | | $ | 912 | | | $ | 941 | | * | $ | 1,860 | | | $ | 1,733 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 13.5% | | 20.7% | | 22.1% | | 17.8% | | 19.3% |
*包括为取消欧洲细分市场内部销售而进行的调整
按业务部门划分的调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| 调整后 EBITDA | | | | | | | | | |
| 欧洲 | $ | (3) | | | $ | 22 | | | $ | 31 | | | $ | 28 | | | $ | 30 | |
| 拉丁美洲 | 67 | | | 79 | | | 63 | | | 130 | | | 135 | |
| 北美 | 60 | | | 88 | | | 114 | | | 174 | | | 170 | |
| 业务部门调整后息税折旧摊销前利润总额 | $ | 124 | | | $ | 189 | | | $ | 208 | | | $ | 332 | | | $ | 335 | |
| 净销售额（不包括已终止业务和部门间销售冲销） | | | | | | | | | |
| 欧洲 | $ | 210 | | | $ | 135 | | | $ | 230 | | * | $ | 440 | | | $ | 252 | |
| 拉丁美洲 | 250 | | | 249 | | | 222 | | | 472 | | | 464 | |
| 北美 | 474 | | | 549 | | | 505 | | | 979 | | | 1,057 | |
| 业务板块总净销售额 | $ | 934 | | | $ | 933 | | | $ | 957 | | | $ | 1,891 | | | $ | 1,773 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | | | | | | | | | |
| 欧洲 | (1)% | | 16% | | 13% | | 6% | | 12% |
| 拉丁美洲 | 27% | | 32% | | 28% | | 28% | | 29% |
| 北美 | 13% | | 16% | | 23% | | 18% | | 16% |
*包括为取消欧洲细分市场内部销售而进行的调整
西尔瓦莫公司
简明合并资产负债表
初步和未经审计
（以百万计）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和临时投资 | $ | 164 | | | $ | 360 | |
| 应收账款和票据，净额 | 440 | | | 450 | |
| 合同资产 | 32 | | | 30 | |
| 库存 | 486 | | | 364 | |
| 其他流动资产 | 39 | | | 39 | |
| 流动资产总额 | 1,161 | | | 1,243 | |
| 工厂、财产和设备，净额 | 960 | | | 817 | |
| 森林之地 | 360 | | | 322 | |
| 善意 | 140 | | | 128 | |
| 使用权资产 | 43 | | | 35 | |
| 递延费用和其他资产 | 159 | | | 165 | |
| 总资产 | $ | 2,823 | | | $ | 2,710 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款 | $ | 391 | | | $ | 453 | |
| 应付票据和长期债务的当前到期日 | 79 | | | 29 | |
| 应计工资和福利 | 50 | | | 81 | |
| 其他流动负债 | 147 | | | 165 | |
| 流动负债总额 | 667 | | | 728 | |
| 长期债务 | 954 | | | 1,003 | |
| 递延所得税 | 212 | | | 183 | |
| 其他负债 | 128 | | | 118 | |
| 公平 | | | |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日，普通股，面值1美元，已授权200.0股，已发行44.5股和44.2股，已发行41.9股和42.6股已发行股份，已发行41.9股和42.6股已发行股份 | 45 | | | 44 | |
| 实收资本 | 39 | | | 25 | |
| 留存收益 | 2,153 | | | 2,029 | |
| 累计其他综合亏损 | (1,248) | | | (1,338) | |
| 989 | | | 760 | |
| 减去：截至2023年6月30日和2022年12月31日，国库中按成本计算持有的普通股分别为2.6股和1.6股 | (127) | | | (82) | |
| 权益总额 | 862 | | | 678 | |
| 负债和权益总额 | $ | 2,823 | | | $ | 2,710 | |
简明合并现金流量表
初步和未经审计
（以百万计）
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束
6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动 | | | |
| 来自持续经营业务的净收益 | $ | 146 | | | $ | 139 | |
| 采伐木材的折旧、摊销和成本 | 69 | | | 63 | |
| 递延所得税准备金（收益），净额 | 4 | | | 2 | |
| 基于股票的薪酬 | 15 | | | 11 | |
| 经营资产和负债的变化及其他 | | | |
| 应收账款和票据 | 91 | | | (58) | |
| 库存 | (60) | | | (33) | |
| 应付账款和应计负债 | (147) | | | (31) | |
| 其他 | 22 | | | 37 | |
| 经营活动从持续经营中获得的现金 | 140 | | | 130 | |
| 来自已终止业务的经营活动提供的现金，净额 | — | | | 45 | |
| 经营活动提供的现金 | 140 | | | 175 | |
| 投资活动 | | | |
| 投资于资本项目 | (105) | | | (59) | |
| | | |
| 收购业务 | (167) | | | — | |
| 持续经营业务中由（用于）投资活动提供的现金 | (272) | | | (59) | |
| 来自已终止业务的（用于）投资活动提供的现金，净额 | — | | | (5) | |
| （用于）投资活动提供的现金 | (272) | | | (64) | |
| 融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
| 已支付的股息 | (21) | | | — | |
| 发行债务 | 437 | | | — | |
| 减少债务 | (443) | | | (86) | |
| 回购普通股 | (40) | | | — | |
| 其他 | (6) | | | (6) | |
| 持续经营业务（用于）融资活动提供的现金 | (73) | | | (92) | |
| 来自已终止业务的（用于）融资活动提供的现金，净额 | — | | | — | |
| 由（用于）融资活动提供的现金 | (73) | | | (92) | |
| 汇率变动对现金的影响 | 9 | | | 42 | |
| 持有待售资产中包含的现金变动 | — | | | 63 | |
| 现金和临时投资的变化 | (196) | | | (2) | |
| 现金和临时投资 | | | |
| 时期开始 | 360 | | | 159 | |
| 期末 | $ | 164 | | | $ | 157 | |
西尔瓦莫公司
运营提供的现金与自由现金流的对账
初步和未经审计
（以百万计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 3月31日 2023 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| 经营活动从持续经营中获得的现金 | $ | 77 | | | $ | 76 | | | $ | 63 | | | $ | 140 | | | $ | 130 | |
| 调整： | | | | | | | | | |
| 投资于资本项目的现金 | (44) | | | (37) | | | (61) | | | (105) | | | (59) | |
| 自由现金流 | $ | 33 | | | $ | 39 | | | $ | 2 | | | $ | 35 | | | $ | 71 | |
持续经营业务净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账——2023年展望
估计数
（以百万计）
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 2023 |
| |
| 持续经营的净收益 | $47 - $61 | | $226 - $250 |
| 调整： | | | |
| 所得税准备金 | 19 - 25 | | 94 - 105 |
| 利息支出（收入），净额 | 12 | | | 43 | |
| 采伐木材的折旧、摊销和成本 | 38 | | | 145 | |
| 基于股票的薪酬 | 7 | | | 28 | |
| 特殊物品支出净额 | 7 | | | 24 - 29 |
| 调整后 EBITDA | $130 - $150 | | $560 - $600 |
运营部门提供的现金与自由现金流的对账——2023年展望
估计数
（以百万计）
| | | | | |
| 十二个月已结束 十二月三十一日 2023 |
|
| 经营活动从持续经营中获得的现金 | $435 - $480 |
| 调整： | |
| 投资于资本项目的现金 | (215 - 230) |
| 自由现金流 | $220 - $250 |
本新闻稿中提出的非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应将其作为根据公认会计原则计算的业绩分析的替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此公司在本新闻稿中列报的非公认会计准则指标可能无法与其他公司（包括与Sylvamo属于同一行业的公司）披露的标题相似的指标相提并论。
管理层认为某些非美国人GAAP财务指标与根据美国公认会计原则提供的信息结合使用，可以促进更好地了解各种因素和趋势对公司财务状况和经营业绩的影响。管理层还使用这些非美国人GAAP财务衡量标准，用于制定财务、运营和规划决策以及评估公司业绩。
