2023年9月12日第三季度投资者更新
2 前瞻性陈述；非公认会计准则财务指标的使用前瞻性信息本财报包括1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。这些陈述通常附有 “可能”、“可能”、“可能”、“预期”、“预期” 和类似术语之类的词语，基于管理层对未来事件或决定的当前预期和假设，所有这些都受到已知和未知的风险和不确定性的影响。前瞻性陈述不能保证，也不应将其视为管理层在随后的任何日期的观点。实际结果和结果可能与所呈现的结果和结果存在重大差异。尽管这份清单并不全面，但可能导致重大差异的重要因素包括我们的贷款和证券投资组合的质量和构成以及存款的质量和构成；一般行业、政治和经济状况的变化，包括持续的高通胀、经济放缓或衰退或其他经济混乱；可能对我们的收入和支出、资产和债务价值以及资本和流动性的可用性和成本产生不利影响的利率和参考利率的变化；经济状况恶化可能导致贷款和租赁损失增加；证券和资本市场行为，包括市场流动性的波动和变化以及我们筹集资金的能力；银行倒闭或其他银行的不利事态发展对一般投资者对银行稳定和流动性的情绪的影响；我们记录在案的商誉可能受到减损，这可能会对我们的收益和资本产生不利影响；我们招聘和留住人才的能力，包括竞争加剧由于远程办公机会的扩大和薪酬支出的增加；竞争压力和其他可能影响我们业务各个方面的因素，例如产品和服务的定价和需求；我们完成项目和计划以及执行战略计划、管理风险和实现业务目标的能力；我们对供应商进行充分监督或防止我们提供各种产品和服务的第三方表现不佳的能力；我们有能力对供应商进行充分监督或防止我们依赖的第三方表现不佳；我们的开发和维护旨在防范欺诈、网络安全和隐私风险的技术、信息安全系统和控制措施的能力；适用法律以及财政、货币、监管、贸易和税收政策的变化和不确定性，以及政府、机构、中央银行和类似组织采取的行动，包括提高银行费用、资本标准和其他监管要求；负面媒体和其他负面公众舆论的表达，无论是针对我们、其他银行、整个银行业还是否则可能会对我们和整个银行业的声誉产生不利影响；可能影响我们的业务、员工、客户和社区的流行病和其他突发卫生事件的影响，例如对可用性和劳动力成本的持续影响；战争和地缘政治冲突的影响，以及未来可能发生的其他地方、国家或国际灾难、危机或冲突；可能影响我们和客户的运营和业务的自然灾害；以及政府和社会对环境的反应，社会和治理问题, 包括与气候变化有关的问题.我们的2022年10-K表格和随后向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中讨论了可能导致我们的实际业绩、业绩或成就、行业趋势、业绩或监管结果与前瞻性陈述中表达或暗示存在重大差异的因素，这些因素可在我们的网站（www.zionsbancorporation.com）和美国证券交易委员会（www.sec.gov）上查阅。我们告诫不要过度依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅反映我们截至发表之日的观点。除非法律要求，否则我们明确声明不承担任何更新任何因素或公开宣布对任何前瞻性陈述的修订以反映未来事件或发展的义务。非公认会计准则财务指标的使用：本文件多次提及非公认会计准则指标，包括但不限于拨备前净收入和 “效率比率”，这是投资者和金融服务分析师常用的行业术语。其中一些非公认会计准则指标是Zions管理层薪酬的关键投入，用于Zions的战略目标，这些目标已经并将继续向投资者阐明。因此，管理层认为，这些财务披露的消费者对使用此类非公认会计准则指标非常感兴趣，并且在整个披露过程中都占有突出地位。文件中提供了此类衡量标准与公认会计准则财务状况之间差异的对账表，鼓励本文件的用户仔细审查该对账。
关联公司首席执行官 “拥有” 自己的本地市场机遇和挑战自2009年以来仅有的四家平均获得15项或更多格林威治卓越奖的银行之一约占商业客户收入的三分之二同类最佳信贷质量 0.09%：23年第二季度的净扣除额；一直是同行中最低的锡安是社区银行的集合 3 个关键差异化因素：本地决策和一流的服务、商业银行的关注、卓越的信用表现来源：标准普尔全球和内部数据，截至23年第二季度，除非另有说明。2023年6月30日，期末余额。2 代表截至2023年8月22日的长期债务/优先债务发行人的评级。主要指标23年第二季度纳斯达克上市：锡安市值（截至23年8月22日）52亿美元总资产872亿美元贷款总额569亿美元存款总额743亿美元普通股一级资本67亿美元普通股一级资本比率10.0％锡安银行评级（S&P/Fitch/Kroll）2 BBB+/BBB+/A-评级展望（标准普尔/惠誉/克罗尔）2 负面/稳定/正面财务亮点 Zions Markets1 银行总部期末存款占期末贷款总额的百分比锡安银行盐湖城总额的百分比 26% 152亿美元 27% CB&T 圣地亚哥 140亿美元 19% 137亿美元 24% Amegy Houston 134亿美元 18% 126亿美元 22% NB│ AZ Phoenix 70 亿美元 9% 50.0 亿美元 9% NSB 拉斯维加斯 69 亿美元 9% 33 亿美元 6% Vectra Denver 34亿美元 5% 39 亿美元 7% 西雅图商业部 12.2 亿美元 2% 经纪人/其他 — 91 亿美元 12% 17亿美元 3% 锡安银行盐湖城 743 亿美元 100% 569 亿美元 100%
锡安一直获得全国和地方的卓越认可是自2009年以来仅有的四家平均获得15项或更多格林威治卓越奖的银行之一，关联公司在市场上拥有强大的品牌 1 https://www.americanbanker.com/list/most-powerful-women-in-banking-top-teams-zions-bancorp；https://www.americanbanker.com/list/the-most-powerful-women-银行内-2022；2《圣地亚哥联合论坛报》（2011-2022 年每年 #1）和《奥兰治县登记册》（2014-2022 年每年 #1）；3 十六次年度发行，《亚利桑那州排名》杂志；4 拉斯维加斯《评论日报》、《里诺杂志》和/或《里诺公报日报》、《埃尔科每日自由报》（自 2017 年以来的年度获奖者）；5 https://topworkplaces.com/company/vectra-bank-colorado/，https://www.bcivic.org/the-civic-50-colorado 最佳女银行家团队1（2015-2020）银行业最具影响力女性（2022 年）亚利桑那州立银行一直评选 #1 亚利桑那州银行3 内华达州银行4 4 连续被评为圣地亚哥和奥兰治县最佳银行2 商业服务——银行业2（连续第 17 年）商业服务 — 抵押贷款银行 #1社区发展 — 企业捐赠社区发展 — 雇主 Vectra Bank 科罗拉多州被评为最佳工作场所5
5 Zions 在 2022 年获得全国第五名格林威治卓越奖 Zions 与主要竞争对手（摩根大通、美国银行、富国银行、美国银行）相比 Zions Bancorp 主要银行竞争对手（平均得分）最高主要银行竞争对手的排名中间市场（收入为 1000 万至 5 亿美元）总体满意度——客户 55 42 48 第一家银行你可以信任 75 53 62 1st Values 长期关系 73 51 59 1st Bank Doing Business 66 45 54 第一数字产品能力 51 44 52 银行家的总体客户满意度 72 55 61 1st Net推广者分数** 56 27 45 第一来源：2022 年格林威治协会全国市场追踪计划。* 优秀引文是 5 分制的 “5 分”，从 “5” 极好到 “1” 较差** NPS 范围：世界级 70+；优秀 50+；非常好 30+；良好 0-30；需要改进 (100)-0 Greenwich Associates 客户满意度 (2022)% 优秀引文*（主要银行竞争对手：摩根大通、美国银行、富国银行，美国银行）格林威治卓越奖 • 在格林威治卓越奖中在所有美国银行中排名第五，在中间市场排名第一细分市场，获得 14 个奖项 • 自 2009 年该奖项设立以来平均获得 15 个或更多奖项的四家美国银行之一 • 荣获中间市场类别的所有三个品牌奖项 • 值得信赖的银行 • 重视长期关系 • 营商便利性
收益和盈利能力：摊薄后每股收益为1.11美元，而调整后的应纳税等值收入为133.79亿美元，而拨备前净收入为8.5亿美元2.83亿美元调整后的PPNR (1)，而信贷损失准备金为3.41亿美元，而适用于普通股的净收益为4,500万美元1.66亿美元，而资产回报率为1.98亿美元（年化）0.79％，相比之下，有形普通股平均回报率（按年计算）为0.91％ 10.0％，而信贷质量为12.3％：0.30％不良资产+逾期90天以上的贷款/贷款和租赁以及其他拥有的房地产，从0.31％ 0.09％净贷款扣除/（回收）占贷款的百分比，按年计算，从0.00％的信贷损失备抵额（“ACL”）到7.11亿美元，占贷款的1.25％，高于1.20％ 6财务要点改善的客户费用被较低的NII所抵消，反映了融资成本的增加；资本和信贷质量保持强劲注意：为了在本演示文稿中进行比较，除非另有说明，否则我们使用关联季度（“LQ”）。(1) 调整为诸如遣散费和重组成本、其他房地产支出、与养老金终止相关的支出、证券损益以及与SBIC投资相关的投资和咨询费用的应计项目。非公认会计准则财务指标见附录。贷款和存款：与23年第一季度相比，未按年计算的增长率期末贷款余额增长1.0％平均贷款余额增长0.9％期末存款增长7.4％；不包括经纪公司的3.2％平均存款减少0.7％；8.6％不包括经纪人77％期末贷款存款比率1.27％平均存款成本资本：10.0％普通股一级比率（CET1），而风险加权资产为9.9％ 11.1％（CET1+信用损失备抵额）
51.8 53.0 54.7 56.2 56.2 56.7 3.67% 4.17% 4.81% 5.30% 5.65% 0.0 $25.0 50.0 75.0 $100.0 22年第二季度第二季度平均贷款和存款余额平均贷款总收益率贷款总额平均总存款成本7与23年第一季度相比，平均贷款在23年第二季度增长了0.9％；平均存款下降了0.7％；平均存款下降了0.7％ 39.8 37.8 36.8 36.2 35.8 39.8 41.1 39.6 38.0 34.4 29.8 0.03% 0.03% 0.10% 0.20% 0.47% 1.27% 0.0 $25.0 $25.0 75.0 22年第三季度22年第二季度平均无息存款第二季度平均计息存款（十亿美元）Zions's存款总额的平均成本反映了存款总额beta1为25％，计息存款贝塔为43％（1）存款贝塔比较了存款成本的变化与目标联邦基金利率相对于21年第四季度的变化
无息存款（“NIB”）组合在多个利率周期中，Zions的NIB存款集中度一直位居同行最佳来源来源：标准普尔全球。本页显示的联邦基金利率已经过调整，例如，2007年5.25％的峰值利率是2006年7月1日至2007年6月30日的每日平均利率，它试图反映美联储上调或降低存款利率与锡安和银行业对提高或降低存款利率的反应之间的延迟。平均非利息存款/平均存款总额 0 1 2 3 4 5 6 7 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 20 00 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 06 20 07 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 第二季度 Zion Peer Peer Bottom Quartile 平均四分位数联邦基金（6个月滞后）锡安排名第二（左轴）% Zions的NIB存款组合一直超过大多数同行，部分原因是企业运营账户的比例更高，预计NIB组合比率会出现波动，这要归因于以下因素：绝对和相对利率水平家庭和企业主所需的流动性水平——在全球金融危机和疫情之后，这一水平可能会更高。技术进步降低了将资金从NIB转移到IB账户的摩擦成本 8
证券与货币市场投资 9 证券投资组合和货币市场投资总额（期末余额）26.2 美元 24.2 美元 23.5 22.6 21.6 美元 3.5 美元 4.1 美元 3.8 美元 3.8 美元 2.3 22年第二季度第二季度第二季度证券货币市场投资总额（十亿美元）我们的资产负债表流动性强投资组合旨在成为资产负债表流动性的仓库23年期末证券下跌950美元百万。证券投资组合提供的净现金流为9.15亿美元投资组合的构成允许通过GCF回购市场获得大量的资产负债表流动性大约90％的证券是美国政府和美国政府机构/GSE证券 36％ 34％ 33％ 32％ 30％收益资产的百分比在流动性之后，投资组合还用于平衡利率风险。假设截至2023年6月30日的预计存款期限约为2.5年超过1.8年的贷款期限（包括掉期）；投资投资组合为这种不匹配带来了平衡投资组合的期限为3.7年（包括公允价值套期保值的影响），而上一季度为3.9年
贷款增长详情多个类别实现贷款增长：住宅房地产、CRE建筑和消费建筑关联季度贷款余额增长，不包括PPP总贷款：+1.0% 关联季度：期末贷款增长5.86亿美元或1.0％贷款增长主要来自1-4家庭、商业房地产建筑和消费建筑业小企业管理局PPP贷款下降3,300万美元（21％）小企业管理局PPP贷款 G ro w th R a：L in ke d Q ua 呃，不是 nn ua liz ed Dollar Growth：关联第 10 季度 C&I（不包括石油和天然气），1% 所有者自住，0%CRE C&D，8% CRE期限，-2% 房屋净值，0% 1-4 家庭，4% 能源（石油和天然气），4% 市政，0% 其他，9% -10% -8% -6% -4% -2% 4% 6% 8% 10% -300 $300 $100 $300 $400 注意：圆圈大小表示截至23年第二季度贷款组合的相对比例。未显示在图表上的PPP贷款在23年第二季度下降了21％，而23年第一季度（百万美元）
593 63 63 美元 720 679 591 美元 2.87% 3.87% 3.24% 3.33% 3.33% 2.92% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 3.00% 4.00% 5.00% $0 22第二季度第二季度第二季度净利息收入（“NII”）和净利率（“NIM”）净利息收入净利息 11 存款总成本的增加对净额产生了负面影响 23年第二季度的利率（百万美元）关联季度（23年第二季度对比23年第一季度）：净利息收入下降13％贷款利息增加6,500万美元存款支付的利息同比增加1.38亿美元（23年第二季度对比22年第二季度）：净利息收入相对持平更高盈利资产收益率被融资成本的增加所抵消。随着计息负债的增加，赚取利息的资产下降
同比（23 年第二季度对比 22 年第 2 季度）净利率（“NIM”）12 收益资产增长和自由基金的影响抵消了融资成本，并对利润率产生了积极影响，与 22 年第二季度贷款存款货币市场和证券借款自由基金1 22年第二季度关联季度（23年第二季度对比 23 年第一季度）2023 年第一季度贷款存款货币市场和证券借款免费基金1 NIM在周期初期受益，因为贷款的重新定价速度快于存款；这种趋势在23年第二季度发生了变化，随着利率的上升，贷款收益率稳步上升。此前融资成本滞后2023年上半年资产负债表同比上升，收益资产收益率的增加被存款成本的上涨所抵消 (1) 非计息资金来源对净利率的影响是按赚息资产和计息负债之间的差额除以收益资产乘以计息负债支付的利率计算得出的。
13 非计息（NIB）活期存款的影响非计息存款价值的增长超过了交易量的下降幅度NIB对NIM的平均非计息需求影响1随着利率的上升，非计息活期存款随着利率的上升而下降，尽管这些存款的价值总体上有所增加。此图表中显示的无息基金的价值反映了这些基金对净利率的影响。非计息存款下降了11 从22年第二季度的峰值411亿美元增至27年第二季度的411亿美元，增长27％23，非计息基金的净利率增加了106个基点，而22年第二季度为7个基点（数十亿美元）40.9 41.1 39.6 38.0 34.4 29.8 0.06％ 0.07% 0.21% 0.48% 0.83% 1.06% 1.06% 0.0 $10.0 $20.0 $20.0 40.0 40.0 22第二季度第二季度40.0 50.0 22年第二季度第一季度 50.0 美元 23 (1) 非计息资金来源对净利率的影响计算方法是，赚息资产和计息负债之间的差额除以收益资产乘以计息负债支付的利率。
每月净利息收入、净利率和存款成本 14 净利息收入和净利率下降在第二季度趋于平稳，稳定在 238 美元 219 222 美元 204 美元 194 美元 199 美元 199 美元 199 美元 3.45% 3.49% 3.08% 3.08% 3.06% 2.91% 2.91% 2.96% 1 月 2 月 4 月 5 月 6 月 8 月净利息收入净利息利率 35.8 美元 3.08% 3.06% 2.92% 2.96% 1 月 2 月 4 月 5 月 7 月净利息收入净利率 35.8 美元 36.0 美元 5.7 38.0 38.0 38.2 43.3 46.5 48.2 35.6 34.7 32.8 32.8 30.7 29.4 29.4 29.4 美元 28.6 美元 28.0 71.4 70.6 68.5 68.7 67.7 72.7 75.1 76.2 0.35% 0.47% 0.47% 0.47% 0.6% 1.21% 1.21% 1.80% 1.94% -0.25% 0.75% 1.75% 2.25% 2.75% 3.25% $0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月平均计息存款平均值无息存款 2023 年平均存款（十亿美元）（百万美元）存款总成本更新于 2023 年 8 月 31 日
利率敏感度——净利息收入敏感度分析 15 将最近的存款行为纳入利率敏感度分析表明，资产敏感度降低 (1) 利率瞬时和平行变化的12个月远期模拟影响，并假设不包括衍生品套期保值活动在内的盈利资产的规模或构成没有变化，同时假设存款构成发生变化（非计息占存款总额的比例较小）。（2）潜在利率敏感度是指未来净利息收入（“NII”）的变化基于过去尚未在收入中完全实现的利率变动；新兴利率敏感度是指基于2023年6月30日远期利率曲线所暗示的未来利率变动对NII的变化。与23年第二季度相比：潜在（2）敏感度：NII估计将在24年第二季度下降约4％。这反映了从2021年第四季度到第二季度建模的存款总成本beta为40％ 24 潜在和突发事件 (2) 灵敏度均为：据估计，在24年第二季度，NII与潜在相比提高了约1％，受到不利影响市场预计联邦基金利率将在24年上半年降低。该估计不包括盈利资产规模或构成的任何变化；它反映了现有的掉期到期日和远期掉期 • 调整存款假设以反映过去十二个月的实际存款行为表明资产敏感度降低 • 资产期限的管理是为了反映新出现的负债期限。在第二季度，25亿美元的已收固定利率互换被取消，25亿美元的固定利率互换增加了-12％-6％ 6％ 12％-3％-1％ 1％ 3％-200个基点-100个基点+100个基点+200个基点模拟净利息收入敏感度 (1) 标准模型调整后的存款假设利率对净利息收入的影响
154 美元 156 美元 151 美元 222 年第 3 季度第 22 季度第 22 季度第 22 季度第 22 季度第 23 季度非利息收入和收入 16 与客户相关的非利息收入总额 (1) 与客户相关的非利息收入总额比 23 年第一季度增长 7%，比去年同期增长 5%；调整后的收入较23 年第一季度下降 7%，比去年同期增长 4% (1) 反映与客户相关的非利息收入总额，其中不包括公允价值等项目以及非套期保值衍生品收益、证券收益（亏损）和其他项目，详见财报中的非利息收入表。(2) 调整后收入是应纳税等值净利息收入和非利息收入减去调整后的总和。它不包括证券收益/亏损、公允价值和非套期保值衍生品收益的影响。非公认会计准则财务指标见附录。（百万美元）7 65 $8 28 $8 73 $8 73 $8 39 $7 80 73 $7 63 $8 28 92 $8 92 $8 50 72 22年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度总收入（GAAP）调整后收入（非 GAAP）总收入（2）（百万美元）
4 64 美元 4 79 美元 4 71 美元 12 5 08 美元 4 63 美元 4 77 美元 4 72 5 09 美元 4 94 94 60.7% 57.6% 52.9% 59.9% 22年第三季度62.5％ 22年第二季度NIE（GAAP）调整后的 NIE（非 GAAP）效率比率（百万美元）非利息支出 17 非利息支出较2013年第一季度下降了1％，同比增长了9％ 前期非利息支出总额与上一季度相比减少了400万美元，这主要是由于第一季度的季节性增长，第二季度的典型季节性下降被1300万美元的遣散费、400万美元的存款保险和评估产生的监管费用增加所抵消。利率上调和资产负债表构成我们专注于平缓运营支出，不包括拟议的联邦存款保险公司特别评估中值得注意的项目：23年第二季度：1300万美元遣散费支出130万美元第二季度：2022年第二季度激励性薪酬减少800万美元：存款保险增加300万美元非利息支出（1）（1）根据遣散费、重组成本等项目进行了调整其他房地产费用。非公认会计准则财务指标见附录。
300 351 美元 420 341 美元 222 年第 3 季度第 22 季度第 22 季度第 2 季度调整后拨备前净收入（“PPNR”）调整后的 PPNR 比上一季度下降了 13%，这主要是由于融资成本上涨 (1) 根据应纳税等价物、遣散费、重组成本、其他房地产支出和证券损益等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。调整后的PPNR (1)（百万美元）18关联季度（23年第二季度对比23年第一季度）：调整后的PPNR下降了13％，主要原因是：调整后的收入因利息支出增加而下降了7％，抵消了利息收入的增加和非利息收入的增加，部分被调整后的非利息支出减少3％所抵消。薪水和福利同比下降了2,800万美元，下降了8％（不包括1300万美元遣散费支出的影响）。2022年第二季度）：调整后的PPNR下降了1％，部分原因是：净利息收入（应纳税等值）为相对稳定的非利息收入增长了10％调整后的非利息支出增长了7％，这主要是由于工资和福利以及存款保险
19 信用质量比率净扣除额仍然很低，过去12个月的净扣除额仅占平均贷款的0.07％关键信用指标 1.3％：分类贷款/贷款分类余额从23年第一季度增长了16％ 0.30％：NPA+90（1）/贷款+OREO NPA余额在23年第二季度比23年第一季度净扣款（回收）减少了900万美元或5％，相对于平均贷款：23年第二季度按年计算为0.09％在过去12个月中为0.07％信贷损失补贴：占贷款和租赁总额的1.25％，比23年第一季度增长5个基点，反映了贷款和租赁的恶化经济预测 (1) 不良资产加上逾期90天以上的应计贷款注：净扣除额/平均贷款和准备金/平均贷款比率按年计算显示的所有时期信用质量 0.07% 0.20% (0.02%) 0.00% 0.00% 0.09% 0.32% 0.32% 0.32% 0.54% 0.31% 0.32% NCO/Avg Loans (ann.)准备金/平均贷款 (ann.) 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.0% 222年第二季度第二季度第二季度第二季度分类/贷款不良贷款 + 90/贷款 + OREO ACL/贷款 + OREO ACL/贷款
20 商业房地产摘要期限 CRE 保守加权平均有限责任合约 (
通过增长管理行使CRE纪律商业房地产贷款增长落后于同行由于持续实行集中风险纪律截至2023年6月30日数据；重大收购的同行增长率已正常化 0 50 100 150 200 250 第一季度 15 第一季度 16 第一季度 16 第一季度 17 第一季度 17 第一季度 17 第一季度 18 第一季度 19 第一季度 20 第一季度 20 第一季度 20 第一季度 21 第一季度 22 第三季度 22 23 ZION Peer Top Quartile Peer Bottom Quartile 指数：2015 年第一季度 = 100 个不包括业主自住的商业地产 21 Zions 十多年来一直谨慎对待 CRE 集中度以及几十年来的承保标准。CRE内部信用风险中需要考虑的关键因素与同行相比有节制的增长显著的借款人权益 — 保守的LTV对还本付息覆盖范围的严格承保按地域和资产类别分散化多元化土地/横向建筑敞口有限 23 年第二季度土地/横向建筑敞口有限
16% 19% 36% 23% 5% 0% 0% 20% 23% 29% 18% 8% 1% 0%
14% 14% 30% 31% 9% 1% 0% 14% 11% 18% 36% 15% 7% 0% 300万美元约占投资组合的90％；1000万美元以上的办公室敞口的租赁到期日。（2）“评估价值” 分布中的贷款价值计算以反映分母中的最新评估和分子中的未偿余额。在 “指数价值” 数据系列中，我们在REIS商业地产价格指数（特定于当地市场）中附上了最新的评估。CRE Office投资组合占CRE风险敞口总额的17％；保守承保，杠杆率低，近年来未扣账额不到100万美元，没有扣款。贷款规模中位数：89万美元；平均贷款规模：460万美元信用损失备抵金：占办公室总余额的1.8％或批评余额的28％ 31％带掉期的可变利率，14％的固定利率，55％不含掉期的浮动利率为8％。6% 已出租（平均 wtd.）1 信贷租赁 — 约占有信贷租户租赁的投资组合的三分之一1 足迹内抵押品 — 99%大约三分之二的郊区，1/3的中央商务区办公室问题贷款趋势占贷款总额的百分比0美元净扣除额当根据指数/当前值更新价值时，办公室风险敞口继续受益于低LTV 0.2 0.1 0.3 0.4 0.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.0 2.2 2.2 2.0 2020 第二季度二季度2021年第二季度办公投资组合趋势建筑业未偿还期限（十亿美元）
0% 5% 10% 15% 20% 25% CRE 定期办公室将于 2023 年到期 LTV 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 2. 25 x+ 1. 76 -2 .0 0x 1. 51 -1 .7 5x 1. 31 -1 .4 0x 1. 21 -1 .3 0x 1. 11 -1 .2 0x 1. 01. -1 .1 0x 0. 01 .1 .0
13.2% 12.1% 11 .8% 10 .6% 10 .3% 10 .3% 10 .2% 10.1% 10.1% 10.1% 10.1% 10.0% 9. 9% 9. 8% 9. 5% 9. 3% 9. 3% EW BC KF HW C M TB CM A CF G PN FP W AL RF FN B ZI O N SN V HB AN FI TB AS B W W TF C KE Y Common Equity Tier 1（“CET1”）资本和信贷损失准备金（“ACL”）普通股一级资本比率25数据截至23年第二季度。锡安信贷损失补贴与贷款的比率在23年第一季度为1.20％，在23年第二季度为1.25％。来源：公司数据和标普全球。锡安在23年第一季度基于风险的资本总额为12.4％，在23年第二季度为12.5％ Zions的CET1比率与同行相比是健康的，与监管 “资本充足” 的门槛6.5％ 0. 1% 0. 3% 0. 4% 0. 5% 0. 5% 0. 5% 0. 5% 0. 5% 0. 9% 0. 9% 1. 1% 1. 1% 1. 2% 1. 2% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 7% 1. 1% 1. 6% 1. 6% 1. 6% 1. 7% 1. 6% 1. 7% 1. 6% 1. 7% 1. 2. 2% 2. 4% CM A W AL HW C EW BC BO KF ZI O N AS B W TF C FN B PN FP KE Y SN V HB AN FI TB M TB CF G RF 过去 12 个月净扣除额/CET1 资本和信贷损失备抵中位数：10.1% 中位数：0.9%
《财务展望》（2Q24E vs 2Q23A）26条展望评论利率和经济前景略有上升导致贷款需求疲软稳定至略有减少尽管持续的资产收益率重新定价产生了积极影响，但融资成本压力仍将持续适度增加与客户相关的非利息收入不包括证券损益、股息和固定资产出售的损益/亏损，预计24年第二季度稳定将持平至23年第二季度调整后的非利息支出1 Capital预计将有机增长客户相关支出1非利息收入贷款余额（期末）净利息收入（NII）资本调整后的非利息支出（1）不包括联邦存款保险公司特别评估的潜在影响
公司缩写主要财务业绩摘要贷款组合概况利率风险详情（包括收益资产重新定价、利率互换）存款明细（粒度）信用详情：信用质量、亏损严重程度非公认会计准则财务指标附录 27
公司缩写（股票代码）关键ASB：美联银行 BAC：美国银行 BOKF：BOK Financial Corporation C：BOK Financial Corporation C：花旗集团 CFG：Comerica Incorporated EWBC：东西方银行 FNB：FNB Corp HCW：汉考克·惠特尼公司 HBAN：亨廷顿银行股份公司摩根大通：摩根大通公司KEY：KeyCorp MTB：M＆T 银行公司 PNFP：Pinnacle Financial Partners RF：地区金融公司 SNV：Synovus Financial Corp. USB：美国银行 WFC：富国银行：富国银行WAL：Western Alliance Bancorporation WTFC：Wintrust Financial Corp. Zion：N.A. Zions Bancorporation，N.A. GREEN TEXT：包含在年度委托书中列出的锡安斯银行2023年同行集团中（不包括第一共和国，因为它已被摩根大通收购）；锡安斯董事会使用该集团来确定管理层薪酬。蓝色文本：未包含在年度委托书中列出的锡安斯同行群体中，但可能与这些幻灯片中讨论的主题特别相关 28
财务业绩摘要 29 基本面健康，信用质量强劲截至三个月（美元金额以百万计，每股数据除外）2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日收益业绩：摊薄后每股收益 1.11 美元 1.33 美元 1.84 美元 1.40 适用于普通股股东的净收益 166 198 277 211 净利息收入 591 679 720 663 非利息收入 189 160 153 165 非利息支出 508 512 471 479 拨备前净收入——调整后 (1) 296 341 420 351 信用损失准备金 46 45 43 71 比率：回报率资产 (2) 0.79% 0.91% 1.27% 0.97% 普通股回报率 (3) 13.8% 17.4% 25.4% 15.8% 有形普通股收益率，不包括AOCI (3) 10.0% 12.3% 16.9% 13.2% 净利率 2.92% 3.33% 3.33% 3.24% 贷款收益率 5.65% 5.30% 4.81% 4.17% 证券收益率 2.55% 2.46% 2.42% 2.10% 2.10% 存款总额平均成本 (4) 1.27% 0.47% 0.20% 0.10% 效率比率 (1) 62.5% 59.9% 52.9% 57.6% 有效税率 22.6% 27.7% 20.9% 21.9% 不良资产与贷款、租赁和奥利奥的比率 0.30% 0.31% 0.28% 0.32% 0.32% 贷款净额和租赁扣除额与平均贷款的年化比率 0.09% 0.00% (0.02%) 0.20% 普通股一级资本比率 (5) 10.0% 9.9% 9.7%9.6% (1) 根据遣散费、重组成本、其他房地产支出、与养老金终止相关的支出、证券损益以及与SBIC投资相关的投资和咨询费用等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。(2) 分子中使用的不计优先股息的净收益；(3) 分子中使用的适用于普通股的净收益；(4) 包括无息存款；(5) 本期比率和金额代表估计值
贷款组合概况贷款组合构成Zions的贷款组合偏向商业贷款，占贷款总额的77％30,692美元，54％12,904美元，23％13,321美元，23％商业商业房地产消费贷款子投资组合构成 54％ 1％ 1％30％14％商业和工业薪水保护外国贷款租赁业主自用市政贷款 19% 81% 建筑和土地开发期限 25% 60% 3% 11% 1% 房屋净值信贷额度 (HECL) 1-4 家庭住宅抵押贷款——1st and Jr.Liens Bankcard 和其他循环计划建筑和其他消费类可再生能源其他消费类商业消费类商业地产 30（百万美元）
模拟重新定价预期：收益资产和贷款 31 收益资产中有很大一部分在一年内重置，并在以后的时期进行额外重置注意：假设资产除了利率重置外，还会经历预付款、摊销和到期事件。52% 10% 7% 6% 10% 6% 15% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 > 5 年 Pe rc en t o f loa ns 贷款利率：套期保值后的重置和现金流状况贷款 40% 11% 8% 7% 11% 23% 40% 13% 10% 7% 23% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 3-5 年 > 5 年每个 rc en t o f e ar ni nga ss et 的收益资产利率重置和现金流概况套期保值后赚取资产
32 2023 年 6 月 30 日的利率掉期用于平衡我们的利率敏感度平均未偿还名义加权平均固定利率 22 年第一季度已收加权平均到期日为 3,841 美元 1.82% 11/24 第二季度 5,583 美元 1.59% 4/25 733 美元 7.76% 7/25 第四季度 8,133 1.91% 8/25 第二季度 4,433 美元 1.85% 10/24 2,850 2.850 40% 7/24 已收固定利率贷款和债务现金流套期保值2（支付浮动利率）平均未偿还名义加权平均固定利率已付加权平均到期日第一季度 479 479 1.38% 9/40 第二季度 990 美元 1.66% 10/40 第三季度 1,229 1,229 1.83% 4/40 年第四季度 1,228 1.83%4/40 23年第一季度 1,228 美元 1.83% 4/40 第二季度 4,072 美元 3.13% 10/30 固定利率证券投资组合公允价值套期保值（收取浮动利率）(1) 现金流套期保值包括浮动利率贷款的收款固定掉期套期保值池。(2) 不包括报告期之后的掉期。利率敏感度部分由投资组合利率套期保值1第二季度终止了25亿美元的贷款利率互换，在5年内增加了25亿美元的固定掉期，作为对可供出售证券的投资组合层套期保值，平均固定利率为3.53％
浓度风险管理：存款精细度 33 商业和消费客户的存款均为截至2023年6月30日的精细消费者客户存款余额分布数据。消费者客户可以识别纳税身份记录是社会安全号码还是被识别为个人账户，如果他们使用相同的地址和姓氏，则为住户。客户余额中位数不包括零余额账户的影响。信托和房地产客户不包括在内，经纪存款也不包括在内。消费者存款总额为231亿美元，约占存款总额的31％ min im al e xp os ur e to la rg e ba la nc e de po sit s 商业客户存款余额分配商业存款总额为391亿美元，约占存款总额的53％
余额中位数为
融资 — 总存款成本和总融资成本通过多个利率周期，Zions的总存款和融资成本一直位居同行最佳之列来源：S&P Global。本页显示的联邦基金利率已经过调整，例如，2007年的峰值利率为5.25％，即2006年7月1日至2007年6月30日的每日平均利率，它试图反映美联储上调或降低存款利率与锡安和银行业对提高或降低存款利率的反应之间的延迟。0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 20 20 20 03 20 04 20 05 20 20 06 20 07 20 08 20 20 20 20 11 20 12 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 20 20 20 21 20 22 2Q 23 ZION Peer Top Quartile Peer Top Quartile Peer Bottom平均四分位数联邦基金（6个月滞后）锡安在总融资成本百分比中排名第五。在更高的利率环境下（FF> 3％），锡安斯的存款成本平均比同行中位数高出约40个基点。Zions vs Peer Median Green bar = Zions 的存款成本小于同行中位数；红条 = Zions 的存款成本高于同行中位数 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 7.00 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 22 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 22 22 20 20 20 20 20 20 20 20 22 22 20 20 20 20 20 20 20 22 22 23季度锡安同业排名前四分位同业最低四分位平均联邦基金（6个月滞后）锡安排名第三平均存款总成本（0.75）（0.50）（0.25）0.00 在更高的利率环境（FF> 3%）下，锡安的融资成本平均约为40个基点好于同行中位数。% 绿条 = 锡安斯的融资成本小于同行中位数；红条 = 锡安斯的融资成本大于同行中位数 34 (0.75) (0.50) (0.50) (0.25) 0.00 0.25 0.50
-0.10% 0.40% 0.90% 1.90% 2.40% 2.90% 3.40% 2018年第四季度 18 第二季度 19 第四季度 19 第二季度 20 第二季度 20 第二季度 21 第二季度 22 第二季度 22 第二季度 23 ZION Peer Top Quartile 与同行分类贷款和不良贷款比率相关的信贷质量趋势 + 90 DPD，占贷款的百分比（不包括PPP）+ OREO NCO/贷款（不包括PPP）（过去12个月平均值）35 Zions的NCO/贷款比率通常处于同行中最好（最低）的四分位数；不良贷款或分类贷款的亏损率非常低来源：标准普尔全球，截至23年第二季度的数据（如有）。不良贷款 + 90 DPD = 不良资产（非应计贷款加上拥有的其他房地产）加上逾期 90 天但仍应计利息的贷款。-0.10% 0.40% 0.90% 1.40% 2.40% 2018 年第四季度 2018 年第四季度 19 第二季度 19 第二季度 20 第二季度 20 第二季度 21 第二季度 22 第二季度 ZION-NPas Peer Top Quartile-npas 2018 年第四季度 19 第二季度 20 第四季度 21 第二季度 22 第二季度 ZION — NPas Peer Top Quartile-npas 2018 年第二季度 19 第二季度 20 第二季度 20 第二季度 20 第二季 PaS Peer Bottom Quartile——NPaS ZION——分类贷款 Zions的不良贷款排名第三锡安排名第六
11% 13% 15% 24% 26% 27% 30% 31% 34% 46% 49% 50% 55% 57% 58% 60% 61% W AL M TB ZI O N BO KF AS B B EW BC W TF C KE Y CF G HB AN FI TB SN V PN FP RF HW C 贷款损失严重程度年化 NCO /非应计贷款五年平均值（2018Q3 — 2023Q2）年化 NCO/非应计贷款十五年平均值（2008Q3 — 2023Q2）36来源：标准普尔全球。使用年度季度业绩的平均值计算。出现问题时，由于抵押品和承保实力雄厚，锡安的贷款损失通常不那么严重 18% 21% 24% 27% 29% 30% 39% 41% 45% 50% 53% 55% 56% 57% 71 BO KF M TB ZI O N W AL AS B CM A CF G FN B W TF C PN FP KE Y HW C EW BC HB AN RF SN V FI TB A CF G FN B A CF G FN B A CF G FN B W TF C PN FP Y HW C EW BC HB AN RF SN V FI TB
长期展望：子投资组合层面的信贷质量锡安斯几乎所有贷款组合类别的亏损率都好于或好于同行亏损率在锡安拥有大量风险敞口的七个主要类别中，有五个类别的亏损率位居前四分位来源：S&P Capital IQ Pro。附录中列出了包括的同行。子投资组合亏损率由Zions使用监管数据计算得出，并按时间范围内的平均值计算。信用卡不包含在这七个类别中，因为信用卡并不是锡安的集中地。投资组合的顺序（从左到右）反映了锡安斯最近的集中度组合（从高到低）。在 “box-and-whiskers” 图形中，方框代表中间的两个四分位数，用中线分割。胡须末端代表数据集的最大值和最小值。37 个商业和工业业主自用期限 CRE（不包括多户住宅）多户住宅 1-4 户家庭建筑和土地开发 HELOC 同行中位数：0.19% 锡安：0.11% 同行净扣除额/贷款总额十年平均值（2013财年至2022财年）锡安
38 项非公认会计准则财务指标以百万计，每股金额除外 23 年第 2 季度第 22 季度第 22 季度拨备前净收入 (PPNR) (a) 非利息支出总额 508 美元 512 471 479 464 美元减去调整：遣散费 13 1 1 其他房地产支出核心存款和其他无形资产摊销 1 2 1 养老金终止相关费用重组成本 SBIC 投资成功费用应计 (1) 1 (b) 调整总额 14 3 (1) 2 1 (a-b) = (c) 调整后的非利息支出 494 509 472 477 463 (d) 净利息收入 591 679 720 663 593 (e) 完全应纳税等值税调整 11 9 10 10 9 (d+e) = (f) 应纳税等值净利息收入 (TE NII) 602 688 730 673 602 (g) 非利息收入 189 160 153 165 165 172 (f+g) = (h) 合并收益 791 848 美元 883 838 774 美元减去调整：公允价值和非对冲衍生品收益（亏损）1 (3) (4) 4 10 证券收益 (亏损），净额——1 (5) 6 1 (i) 调整总额 1 (2) (9) 10 11 (h-i) = (j) 调整后收入 790 850 850 892 828 763 美元 (j-c) 调整后的拨备前净收入 (PPNR) 296 美元 341 美元 420 351 美元 (c)/(j) 效率比 62.5% 59.9% 57.6% 60.7% 注意：不包括 13 美元出售银行自有房屋的收益为百万美元，计入股息和其他收入，截至2023年6月30日的三个月中，效率比为63.6％。
39 非公认会计准则财务指标（续）以百万计，每股金额除外 23 年第 2 季度第 2 季度第 22 季度适用于普通股股东的净收益（NEAC）适用于普通股的净收益 166 美元 198 美元 277 211 美元摊薄后股份（平均）148 149 150 151 (k) 摊薄后每股收益 1.11 1.33 1.84 1.40 1.29 加上调整：非利息支出的调整 14 3 (1) 2 1 收入调整 (1) 2 9 (10) (11) 调整的税收影响 (3) (1) (2) 2 2 优先股赎回调整总额 10 4 6 (6) (8) (l) 每股调整 0.07 0.03 0.03 0.04 (0.04) (0.05)(k+l) = (m) 调整后每股收益 1.18 1.36 1.88 1.36 1.24
40 项非公认会计准则财务指标（续）以百万计 23 年第 2 季度第 2 季度第 22 季度第 22 季度平均有形普通股回报率（非 GAAP）适用于普通股的净收益 166 美元 198 美元 277 美元 211 美元 195 美元，扣除税款后的调整：核心存款和其他无形资产摊销 1 1-1-(a) 适用于普通股的净收益，扣除税款 2167 美元 199 美元 277 美元 12 195 美元平均普通股 (GAAP) 4,818 美元 4,614 美元 4,330 美元 5,303 美元 5,582 美元平均商誉和无形资产 (1,063) (1,064) (1,036) (1,021) (1,015) 平均累计其他综合亏损 (收益) 2,931 3,030 3,192 2,075 1,702 (b) 平均有形普通股（非公认会计准则）6,686 美元 6,586 美元 6,486 美元 6,357 美元 6,269 美元 (c) 季度的天数 91 90 92 92 91 (d) 365 365 365 365 (a/b/c) *d 有形普通股平均回报率（非 GAAP）10.0% 12.3% 16.9% 13.2% 12.5%