NCMI-20201231假象2020财年0001377630--12-31P3YP3Y41035———PT90S—22.242.32.002.003578,040,818—PT30SPT60SPT60SPT90SPT30SP3DPT60SPT30SPT30SPT30SPT30SPT30SPT30SPT60SPT60SPT60SPT60SPT90SPT90SPT90SPT30S—32328,300,0008,300,000P3YP3Y—————33.33公司向其员工发行了基于时间的限制性股票，在三年期间内归属，在授予之日的每个周年日有三分之一的归属，以及在三年的计量期之后，只要公司在衡量期末达到特定的非公认会计准则目标，就可以归属基于业绩的限制性股票。P1YP20Y0.5—200.0000013776302019-12-272020-12-31Iso4217：美元00013776302020-06-25Xbrli：共享00013776302021-02-2600013776302020-12-3100013776302019-12-260001377630Ncmi：RelatedPartyFoundingMembers2020-12-310001377630Ncmi：RelatedPartyFoundingMembers2019-12-26Iso4217：美元Xbrli：共享0001377630Ncmi：RelatedPartyFoundingMembers2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：RelatedPartyFoundingMembers2018-12-282019-12-2600013776302018-12-282019-12-260001377630Ncmi：广告运营成本成员2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：广告运营成本成员2018-12-282019-12-2600013776302018-12-270001377630美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-270001377630US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-270001377630美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-270001377630美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-270001377630美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-282019-12-260001377630US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-282019-12-260001377630美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-282019-12-260001377630美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-282019-12-260001377630美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-260001377630US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-260001377630美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-260001377630美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-260001377630美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-272020-12-310001377630美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-272020-12-310001377630US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-272020-12-310001377630美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-272020-12-310001377630美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001377630US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001377630美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001377630美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-31Xbrli：纯00013776302037-02-132041-02-130001377630Ncmi：NationalCineMediaLLCM成员2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：NationalCineMediaLLCM成员2020-12-310001377630Ncmi：NationalCineMediaIncMember2020-12-310001377630Ncmi：NationalCineMediaIncMember2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：RegalEntertainmentGroupMember2020-12-310001377630Ncmi：RegalEntertainmentGroupMember2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：CinemarkHoldingsIncMember2020-12-310001377630Ncmi：CinemarkHoldingsIncMember2019-12-272020-12-310001377630NCMI：americanMultiCinemaIncMember2020-12-310001377630NCMI：americanMultiCinemaIncMember2019-12-272020-12-31NCMI：客户0001377630US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-12-272020-12-310001377630US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-12-310001377630US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-12-282019-12-260001377630US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2020-12-310001377630US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2019-12-260001377630NCMI：其他应收成员2020-12-310001377630NCMI：其他应收成员2019-12-260001377630美国-GAAP：租赁改进成员2019-12-272020-12-310001377630SRT：最小成员数NCMI：软件和开发成本成员2019-12-272020-12-310001377630NCMI：软件和开发成本成员SRT：最大成员数2019-12-272020-12-310001377630NCMI：软件和开发成本成员2020-12-310001377630NCMI：软件和开发成本成员2019-12-260001377630NCMI：软件和开发成本成员2019-12-272020-12-310001377630NCMI：软件和开发成本成员2018-12-282019-12-260001377630Ncmi:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-12-272020-12-310001377630Ncmi:RetainedEarningsRAAPAdjustment201613Member2019-12-270001377630美国公认会计准则：无法收回应收账款成员2019-12-270001377630Ncmi：ChangeInDeferredTaxAssetMember2019-12-270001377630SRT：最小成员数美国-GAAP：设备成员2019-12-272020-12-310001377630美国-GAAP：设备成员SRT：最大成员数2019-12-272020-12-310001377630SRT：最小成员数NCMI：计算机硬件和软件成员2019-12-272020-12-310001377630NCMI：计算机硬件和软件成员SRT：最大成员数2019-12-272020-12-310001377630US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2017-12-292018-12-27Ncmi：项目0001377630美国公认会计准则：应收账款成员美国-GAAP：信用集中度风险成员2019-12-260001377630Ncmi：易货贸易收入成员2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：易货贸易收入成员2018-12-282019-12-260001377630Ncmi：NationalAdvertisingRevenueMember2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：NationalAdvertisingRevenueMember2018-12-282019-12-260001377630Ncmi：LocalAdvertisingRevenueMember2019-12-272020-12-310001377630Ncmi：LocalAdvertisingRevenueMember2018-12-282019-12-260001377630Ncmi:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2019-12-272020-12-310001377630Ncmi:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2018-12-282019-12-260001377630NCMI：公共单位成员2019-12-272020-12-310001377630NCMI：公共单位成员2018-12-282019-12-260001377630Ncmi:StockOptionsAndNonVestedRestrictedStockMember2019-12-272020-12-310001377630Ncmi:StockOptionsAndNonVestedRestrictedStockMember2018-12-282019-12-2600013776302017-12-292018-12-270001377630Ncmi:EquipmentComputerHardwareAndSoftwareMember2020-12-310001377630Ncmi:EquipmentComputerHardwareAndSoftwareMember2019-12-260001377630美国-GAAP：租赁改进成员2020-12-310001377630美国-GAAP：租赁改进成员2019-12-260001377630Ncmi：NationalCineMediaLLCM成员2019-12-272020-03-260001377630Ncmi:AmericanMultiCinemaIncAndCinemarkHoldingsIncMemberNcmi：Nati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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________________________________________________
表格10-K
__________________________________________________________
| | | | | |
| ý | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年12月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
委员会档案号：001-33296
__________________________________________________________
National CineMedia，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 20-5665602 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | | (税务局雇主
识别号码) |
| | | | |
| 锡拉丘兹大道6300号，套房300 | 百年诞辰 | 科罗拉多州 | 80111 |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(303) 792-3600
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | NCMI | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。**是，*(☐)*不是 ☒
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。¨ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ¨ | 新兴成长型公司 | ¨ |
| 加速文件管理器 | ☒ | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用扩展过渡方法来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。¨*☒
根据2020年6月25日的收盘价，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。176,290,673.
截至2021年2月26日，79,652,027注册人的普通股(包括未归属的限制性股票)的面值为每股0.01美元，已发行。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书的某些部分将用于其股东年会，并将在2020年12月31日后120天内提交，作为参考并入本报告第三部分10-K表格中的第10-14项。
目录
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| | | 页面 |
| | 第一部分 | |
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| 第一项。 | 业务 | 8 |
| | | |
| 第1A项 | 风险因素 | 20 |
| | | |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | 36 |
| | | |
| 第二项。 | 特性 | 36 |
| | | |
| 第三项。 | 法律程序 | 36 |
| | | |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 36 |
| | | |
| | 第二部分 | |
| | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 37 |
| | | |
| 第6项 | 选定的财务数据 | 38 |
| | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
| | | |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
| | | |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
| | | |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 92 |
| | | |
| 第9A项。 | 管制和程序 | 92 |
| | | |
| 第9B项。 | 其他资料 | 95 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 95 |
| | | |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 95 |
| | | |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 95 |
| | | |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 95 |
| | | |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 95 |
| | | |
| | 第四部分 | |
| | | |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 96 |
| | | |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 101 |
| | |
签名 | | 101 |
某些定义
在本文档中，除非上下文另有要求，否则：
•“NCM，Inc.”、“NCM”、“The Company”、“We”、“us”或“Our”是指特拉华州的National CineMedia，Inc.及其合并的子公司National CineMedia，LLC。
•“NCM LLC”指的是美国国家电影传媒有限责任公司(National CineMedia，LLC)，它是特拉华州的一家有限责任公司，于2005年4月1日开始运营，目前是我们业务的运营公司，NCM，Inc.在我们于2007年2月13日结束的首次公开募股(IPO)完成后获得了该公司的权益，并成为其成员和唯一管理人。
•“ESA”是指NCM LLC在完成IPO后与NCM LLC的每一创始成员签订的修订和重述的参展商服务协议，该协议于2013年12月26日就出售Fathom活动业务进一步修订和重述，就Cinemark和富豪的ESA而言，该协议于2019年9月17日进一步修订(“2019年ESA修订”)，以延长ESA的条款并修改NCM LLC分发的计划
•“AMC”是指AMC娱乐控股公司及其子公司国家电影网络公司(National Cinema Network，Inc.)，它贡献了用于NCM LLC运营的资产，并于2005年3月成立了NCM LLC，AMC ShowPlace Theatres，Inc.，AMC Starplex，LLC和美国多影院公司(American Multi-Cinema，Inc.)，后者是与NCM LLC签订的ESA的一方。
•“Cinemark”是指Cinemark控股公司及其子公司，Cinemark Media，Inc.，Inc.，于2005年7月加入NCM LLC，以及Cinemark USA，Inc.，Inc.，它是与NCM LLC签订的ESA的一方。
•“富豪”指的是电影世界集团(Cineworld Group Plc)、富豪娱乐集团(Regal Entertainment Group)及其子公司富豪影业公司(Regal CineMedia Corporation)、富豪影视控股有限公司(Regal CineMedia Holdings，LLC)和富豪影院公司(Regal Cinemas，Inc.)。富豪影业公司贡献了用于NCM LLC运营的资产，富豪影院控股有限公司于2005年3月成立了NCM LLC，富豪影院公司是与NCM LLC签订的ESA的一方。
•“创始会员”是指AMC、Cinemark和富豪。
•“网络附属公司”是指与NCM LLC签订了长期网络附属协议的特定第三方影院线路。
•“调整后的OIBDA”指的是非GAAP财务指标，管理层将其定义为折旧前的营业收入和摊销费用，调整后也不包括为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销、基于非现金股份的支付成本、首席执行官过渡成本、提前租赁终止费用和长期资产的减值。
•“调整后的OIBDA利润率”是一种非GAAP财务衡量标准，其计算方法是将调整后的OIBDA除以总收入。
•“Len”指的是NCM LLC的大堂娱乐网络。
•CPM是广告按千人成本销售的基础。
•“DCN”指的是NCM LLC的数字内容网络。
•“TRA”是指NCM，Inc.与创始成员签订的应收税金协议。
市场信息
本报告中包含的有关我们业务的市场份额、市场地位和行业数据的信息包括基于行业专业组织(包括但不限于美国电影协会和全国剧院所有者协会)和分析师编制的数据和报告的估计，以及我们对我们收入和市场的了解。指定市场区域®是尼尔森媒体研究公司(“尼尔森”)的注册商标。我们负责汇编和提取由第三方或行业或一般出版物提供的市场和行业数据，但未进行独立核实，对该等数据不再承担任何责任。同样，虽然我们相信我们的内部估计是可靠的，但我们的估计没有得到任何独立消息来源的核实，我们不能向您保证其准确性。
关于前瞻性陈述的警告性声明
除了历史信息外，本10-K表格中的一些信息还包括“前瞻性陈述”。本表格10-K中包含的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况的讨论和分析”项下的某些陈述
运营结果“可能构成前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过特定词语来识别这些“前瞻性陈述”，包括但不限于“可能”、“将会”、“可以”、“应该”、“预期”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”，或者这些词语和其他类似词语的负面含义。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性、假设和其他因素，包括但不限于：
•流行病、流行病或疾病爆发可能会扰乱我们的业务以及我们的创始成员和网络附属机构的业务；
•剧院上座率可能大幅下降；
•影院观众行为的改变可能会导致观众人数的下降Noovie®预演；
•我们可能无法实现2019年欧空局修正案的预期好处；
•我们可能不会成功地增加NCM LLC有权展示放映后库存的影院数量；
•与NCM LLC创始成员关系的变化；
•我们开发额外收入机会的计划可能无法实施，也可能无法实现；
•整个广告业内部的竞争；
•我们可能无法保持我们的技术优势；
•国家、地区和地方的经济状况；
•我们的广告收入可能无法随着合同成本的增长而增长；
•任何主要内容合作伙伴或广告客户的潜在损失；
•可能无法留住或更换我们的高级管理层；
•创始成员和网络附属机构的政府监管可能会减缓增长；
•未能有效管理或持续发展我们的业务；
•我们的技术系统可能出现故障或中断；
•我国技术可能侵犯他人知识产权的；
•我们通过大区内、在线或移动服务分发的内容以及收集和维护的用户信息可能会使我们承担责任；
•更改与互联网、隐私或我们在线或移动服务的其他领域相关的法规；
•我们的收入和调整后的OIBDA在每个季度都会波动，而且可能是不可预测的，这可能会增加我们股价的波动性；
•我们是一家控股公司，没有自己的业务，我们依靠NCM LLC运营和管理服务协议下的分配和支付来履行我们正在进行的义务，并为我们的普通股支付现金股息；
•与我们的重大债务和投资有关的风险和不确定性，包括现金流的可用性和充足性，以满足我们的偿债要求，以及我们未来可能产生的任何其他债务；
•NCM LLC的其他成员或其附属公司可能拥有与我们或我们的公众股东不同的利益，他们可能能够影响我们的事务，与我们竞争或从我们原本可能获得的公司机会中获益；
•未来发行会员单位或优先股可能稀释我们普通股股东的利益；
•认定NCM，Inc.或NCM LLC的任何创始成员为投资公司；
•认定我们在TRA下任何数额的税收优惠都不应该获得；
•有资格出售的大量股票对我们股票价格的影响；
•我们最大股东和NCM LLC其他成员的利益可能与我们其他股东的利益不同或有冲突；以及
•本年度报告表格10-K中“风险因素”或其他部分描述的其他因素。
这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的，并不是详尽的。由于其他因素的影响，我们的实际结果、业绩或成就可能与这些陈述中显示的大不相同，这些因素在题为“风险因素”的部分以及本年度报告Form 10-K的其他部分中有更充分的讨论。鉴于这些不确定性，提醒读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。
可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性声明都明确地受到这些警告性声明的限制。我们没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。
风险因素摘要
公司普通股和其他证券的所有权涉及一定的风险。 除以下摘要外，您还应仔细审阅本年度报告中的“风险因素”部分的Form 10-K和本文档中的其他信息，包括我们的历史财务报表和本文中包含的相关说明。本文件中描述的重大风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。 如果本文件中描述的任何风险和不确定性实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。这可能会导致我们普通股的交易价格下跌，可能会很明显，而且你可能会损失部分或全部投资。与我们的业务相关的一些更重大的风险包括：
与我们的工商业有关的风险
•新冠肺炎疫情的爆发，对我们的业务产生了不利影响，继续对我们的运营、流动性和运营业绩造成实质性影响；
•经济不确定性或恶化可能会导致消费者支出减少，对我们产品的需求减少，或者我们的广告客户延迟付款；
•影院上座率的持续下降及其对广告商如何看待影院广告的影响；
•我们无法有效地管理我们业务战略的变化，以继续增长我们的广告库存和网络；
•全国性广告客户或地方广告客户群体支出减少或流失可能造成的收入损失；
•我们创始成员的债务和创始成员可能破产对我们业务的影响；
•未能实现2019年欧空局修正案的预期效益；
•ESA的潜在变化或我们与创始成员关系的其他变化；
•剧院顾客行为的变化，包括预购预留座位的门票；
•未能增加展示我们的放映后库存和其他内容的影院数量努维产品；
•未能成功地继续开发我们的数字收入机会；
•广告市场竞争激烈；
•未能继续升级我们的技术以及我们的创始成员和网络分支机构的技术；
•失去任何主要内容合作伙伴都可能显著减少我们的收入；
•我们的创始成员是否在ESA允许的范围内从事可能与我们的业务要素构成竞争的活动；
•我们的业务成功依赖于高级管理人员；
•政府监管对我们的创始成员和网络分支机构的影响；
•我们的技术系统失灵；
•我们可能要为侵犯他人的知识产权承担责任；
•因我们的大区内、在线或移动服务以及我们通过在线和移动服务收集的用户信息而产生的任何责任；
•对互联网或我们的在线或移动服务的其他领域的监管发生变化；
•我们股票价格的波动；
与我们的公司结构相关的风险
•我们是一家控股公司，没有自己的业务，我们依赖NCM LLC的分销；
•NCM LLC的巨额债务可能会损害我们的财务状况；
•我们或NCM LLC产生的任何额外债务；
•我们的最大股东和NCM LLC的成员或他们的关联公司可能拥有与我们股东不同的利益；
•我们的创始成员是否有任何潜在的利益冲突；
•NCM LLC的成员能够从我们原本可以获得的公司机会中潜在获益；
•与创始成员和独立第三方签订的协议条款存在差异；
•公司注册证书和章程中的反收购条款，可能会阻碍潜在有利的战略交易；
•由于NCM LLC未来发行我们的优先股或未来发行或赎回会员单位而对我们普通股的投票权产生的稀释效应；
•根据美国证券法，我们或我们的创始成员有资格成为投资公司的任何决定；
•我们与NCM LLC的TRA对我们现金流的影响；以及
•我们有资格出售的大量股票对我们普通股的市场价格有任何影响。
第一部分
“公司”(The Company)
NCM，Inc.是特拉华州的一家公司，成立于2006年10月5日，在完成首次公开募股(IPO)后于2007年2月13日开始运营。NCM，Inc.是一家控股公司，管理其合并后的子公司NCM LLC。截至2020年12月31日，NCM，Inc.除了持有NCM LLC约48.0%的普通会员单位的现金和所有权权益外，没有任何业务运营或物质资产。截至2020年12月31日，NCM LLC的其他会员Cinemark、Regal和AMC，这三家美国最大的电影展览公司持有NCM LLC普通会员单位剩余的52.0%。公司运营现金流的主要来源是根据NCM LLC运营协议从NCM LLC分配的资金。NCM公司还根据与NCM LLC签订的管理服务协议收取管理费，以换取向NCM LLC提供特定的管理服务。
我们的业务
我们是美国电影电视网。作为北美最大的影院广告网络，我们将品牌与电影的力量结合在一起，随时随地吸引影迷。NCM的努维截至2020年12月31日，®Pre-Show仅在56个领先的国家和地区影院巡回演出，包括AMC、Cinemark、Regal和50家网络附属影院。NCM的影院广告网络覆盖范围广，拥有无与伦比的观众参与度，在190个指定市场区域(“DMA”)的1650多家影院拥有20,400多块银幕®“)(包括所有前50名)。NCM数字产品超越了大屏幕，将影院内的活动延伸到在线和移动营销计划，以接触娱乐观众。
我们目前的收入主要来自在#年向全国、地区和地方企业销售广告。努维，我们的影院广告和娱乐预演可以在美国各地的电影屏幕上看到，在我们的镜头上，位于电影院大堂的一系列战略位置的屏幕上，以及在电影院大堂的其他形式的广告和促销活动中都可以看到。我们还通过我们的Noovie观众加速器产品(以前称为影院加速器)和我们的努维数字属性，包括Noovie.com，Noovie Trivia(包括Noovie Shuffle和说出那部电影的名字)，和努维拱廊才能接触到剧院以外的娱乐观众。
NCM LLC与创始会员签订了长期的esa协议，并与我们的网络附属公司签订了多年协议，这些协议授予NCM LLC在创始成员和网络附属影院销售广告的独家权利，但须遵守
有限的例外。2019年9月，NCM LLC与Cinemark和Regal对ESA进行了修订(统称为“2019年ESA修订”)。2019年欧空局修正案将ESA与Cinemark和富豪的合同期限延长了四年，导致截至2020年12月31日，ESA与创始成员的加权平均剩余期限(基于新冠肺炎前的出席率)约为18.7年。网络附属协议在2021年3月31日至2031年7月22日之间的不同日期到期。截至2020年12月31日，ESA和网络附属协议的加权平均剩余期限(基于新冠肺炎前的上座率)为16.3年。
我们相信，我们网络的广泛覆盖和数字交付为国家、地区和地方广告商提供了一个有效的平台，让他们能够在有针对性和可衡量的基础上接触到大量年轻、参与度高和富裕的受众。
新冠肺炎-在世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎病毒为大流行之后，美国政府和其他州和地方政府对旅行、公共集会和其他活动发布了预防性限制，并发布了社交疏远指南。从2020年3月中旬开始，我们的每个创始成员和我们所有的网络附属公司都宣布，他们的影院将暂时关闭，我们网络中的几乎所有影院都将一直关闭到2020年8月底。在此期间，该公司没有产生任何院内广告收入。主要电影的发行也被推迟到2021年，或者直接以替代的交付方式发行，完全绕过了影院。
2020年9月4日，我们恢复了在我们网络中开放的影院内的广告；然而，由于新冠肺炎对观众容量限制的限制以及继续缺乏新的主要电影上映，影院内广告收入继续受到不利影响，因为重新开放的影院的上座率一直低于正常水平。2020年10月，富豪宣布重新关闭其在美国的影院。许多开放影院的营业时间都在减少，提供的电影放映时间有限，开放影院的上座率并未恢复到历史水平。截至2020年12月31日，我们网络内40.5%的影院开放。截至提交申请日期，美国各地已经开发出多种新冠肺炎疫苗，并开始接种疫苗，新冠肺炎病毒的病例数量正在从2020年末的峰值下降。然而，新冠肺炎病毒确实在美国继续传播，我们无法保证我们网络内的影院何时能恢复正常运营，也不能保证重新开放的影院会继续营业，也不能保证观众会回到历史水平的影院。这些事态发展将被称为“新冠肺炎大流行”。此处提供的某些信息将持续到2019年，以反映由于新冠肺炎疫情而暂时关闭影院之前的更多常态化运营。
努维®屏幕广告
Noovie On Screen(Noovie屏幕)-我们的屏幕 努维 演出前为影院观众提供娱乐性的观影前体验，同时也为我们的影院巡回合作伙伴提供了一个额外的收入来源。 努维 通过独家娱乐内容、影院内游戏、国家、地区和本地品牌的广告，以及根据与领先媒体、娱乐、技术和其他公司(“内容合作伙伴”)的独家多年协议向我们提供的长期娱乐和广告内容，电影观众有理由提早到达影院，了解下一步是什么。
从2019年11月开始，随着2019年欧空局修正案的完成，我们现在呈现我们的两种不同格式的Noovie®演出前，取决于它所在的剧场巡回演出。在帝王影城、Cinemark影院和某些附属影院，努维包括广告展示时间之后的广告库存，包括(1)在广告展示时间之后与预告片照明一起运行5分钟的熄灯部分，以及(2)30或60秒的白金广告插播，如下所述(“展示后库存”)。自2020年12月31日起，呈现最新版本的影院努维根据新冠肺炎开播前的上座率，带映后盘点的格式约占我们网络的58%。所有其他国家CM网络影院线路，根据新冠肺炎之前的上座率，占我们网络剩余的42%，呈现经典努维预演，大约在电影预告片开始时广告中的电影放映时间结束。在故事片之前播放的电影预告片不是努维.
因为努维是由影院线路、影院位置/市场、电影分级、电影类型和电影片名定制的，我们制作和发行许多不同版本的努维每个月。我们轮流努维影院之间的长篇内容片段大约每两周一次，以确保经常看电影的人能享受到新鲜的内容。这种节目灵活性为广告商提供了针对特定受众、人口统计数据和地理位置的能力，并确保内容和广告适合电影观众的年龄。2019年，我们推出了NCM LuxeNet，这是一个专业的影院网络，将奢侈品牌与有修养、富裕的电影观众联系起来。NCM LuxeNet是一个精心策划的优质电影院网络，在前25个DMA中名列前茅®拥有当代大堂、最先进的礼堂、豪华座椅、包括酒吧和就餐选择在内的扩展设施，以及从最好的独立和奥斯卡提名电影到好莱坞最大的大片等复杂的电影名单。
所有版本的努维都是由我们内部的创意团队制作的，性价比高，给我们带来了极大的灵活性。我们还为我们的客户(主要是可能没有自己的创意机构的本地客户)提供制作前和制作后的广告创意服务，以及为民族品牌收费的品牌内容创作。
经典的Noovie表演结构-经典努维 最多由四个片段组成，每个片段大约四到十分钟长。本公司自2019年11月1日起对结构进行了修订，下面的结构包含了所做的更改。下图仅用于说明目的，并不是精确的比例。
•第四段是第一段努维并包含娱乐性内容，这是努维。NCM计划独家努维节目开始时的内容，让观众看一看《什么是什么》(What‘s What’s)努维？“包括电影(Noovie Backlot和努维天才)、音乐(Noovie Soundcheck)、琐事(说出那部电影的名字)和更多。
•第三部分以我们的一个内容合作伙伴的长篇娱乐内容部分和当地客户的广告为特色。
•第二部分主要是本地和地区广告，通常在15秒到90秒之间，以及我们的一个内容合作伙伴提供的长篇娱乐内容部分。此段通常还包括努维编程，例如努维拱廊或Noovie琐事观众有机会使用手机在大屏幕上玩我们的特色互动游戏。
•第一部分最接近广告播放时间，主要以国家广告为特色，通常为30秒或60秒，以及我们的一个内容合作伙伴提供的长篇娱乐内容部分。第一部分还包括创始会员饮料供应商的广告和公共服务公告(“PSA”)。
Noovie Show结构，包括放映后库存--努维带Showtime后库存 格式由经典版中包含的基本相同的片段组成努维预展,每个广告片段的长度约为4到10分钟，以及在广告播放时间之后的两个附加广告片段，如下所述。的总长度。努维包括放映后盘点在内的展前盘点与经典努维Pre-Show，即在广告播放时间之前显示的时间量减去5分钟之和加上白金广告的总时长(如果有的话)。下图仅用于说明目的，并不是精确的比例。
•Showcase细分市场以表演后灯光为特色 用预告片照明的细分市场，从广告放映时间开始，播放大约5分钟的全国广告，通常范围在30秒到60秒之间，然后是PSA和一到两个30秒的创始成员饮料供应商广告；以及
•白金位置有一个额外的单一广告单元，可以是30秒或60秒努维放映前以预告片级别的灯光和相似的音量深深嵌入电影预告片中，紧接在故事片之前的最后一到两个预告片中，我们称之为“白金点”。
对努维预展与这两部经典作品相关努维和努维包括放映后库存格式，除非另有说明。
全国性、地区性和地方性广告-我们的影院广告业务拥有多元化的客户基础，包括全国性、地区性和地区性的广告商。年全国和地区的屏幕广告 努维 以CPM为基础向国家和地区客户销售。我们通常根据电影评级或收视率组，或者按个别电影或电影类型分组，在我们的全国网络上销售我们的全国广告单元。这种针对不同电影群体的能力为国家广告商提供了一种以不同价位和总成本水平瞄准特定观众群体的方式，我们相信这将扩大潜在客户的数量。当地广告通常是按影院、按周出售的。
努维在FreeWheels Strata和MediaOcean系统中也有演出前的库存，这是一种媒体买卖软件，允许广告公司在“国家现场电视”市场购买影院广告，在这个市场上，广告由国家广告商在他们自己选择的几个市场购买。能够在国家点播电视市场本地购买电视和电影院，这使得经纪公司更容易为客户将电影纳入媒体组合，并使我们能够利用国家点播电视的预算广告资金池。
与其他付费视频媒体(如电视)一样，我们出售我们的努维前期和分散市场的展示前库存。预付是一个术语，描述了在即将到来的一年里，每年“预先”购买广告时间，提前购买库存，并锁定广告费率(CPM)的做法。与电视行业的预先预订做法一致，我们的部分预先承诺有取消选项或选项，以减少广告商可能购买的金额，这可能会减少已做出预先承诺的客户最终花费的金额。散播是指在广告播放时间较短的情况下购买广告，与预付价格相比，这通常会导致定价溢价。前期市场和分散市场之间的组合基于许多广告市场因素，如定价、对广告时间的需求和经济状况。分散市场的需求会影响我们未预售的剩余广告库存的定价，而且全年可能会有所不同。
在截至2020年12月31日的年度内，我们74%的广告收入来自国家和地区客户(包括代表我们客户的广告公司)，19%的广告收入来自全国各地的本地广告商(包括代表这些客户的广告公司)。
饮料广告。每个创始成员都与一家饮料特许权供应商有关系，根据这一关系，他们有义务提供屏幕广告时间，作为他们购买在其影院销售的品牌饮料的协议的一部分，我们有一项长期协议，展示创始成员的饮料特许权供应商的广告。根据ESA，最多90秒的Noovie®计划可以出售给创始成员，以满足他们根据饮料特许权协议做出的屏幕广告承诺。卖给创始会员饮料的时间
供应商的价格等于(1)NCM LLC上一年向创始成员饮料供应商销售的广告CPM和(2)NCM LLC上一年在第一部分(最接近放映时间)向非关联第三方收取的广告CPM中的较大者努维在创始会员的影院上映前，仅限于当时由NCM LLC根据ESA收取的最高广告CPM。从2020年开始，根据2019年欧空局修正案，出售给Cinemark和Regal饮料供应商的时间价格每年上涨2%。出售给AMC饮料供应商的时间仍然基于如上所述的CPM的年度增长来定价。
在2020年，我们向两名创始成员出售了60秒，向其中一名创始成员出售了30秒，为他们的饮料特许权人提供屏幕广告。2020年，创始会员饮料协议带来的饮料特许权收入约占我们总收入的7%。如果某些影院被创始成员收购，但由于与另一家提供商的现有屏幕广告协议而没有并入我们的网络，根据ESA的条款，我们仍然有权获得这些负担的影院饮料付款，这些款项被视为无形资产的减少，不被归类为收入。
内容。在.之外努维-品牌内容在预展开始时，我们的大部分娱乐和广告内容部分都是由内容合作伙伴提供给我们的。根据合同条款，我们的内容合作伙伴专门为我们的客户创建具有娱乐性、信息性或教育性的原创长篇娱乐内容片段。努维预展并承诺在一到两年的时间内以指定的CPM购买我们的广告库存的一部分，并提供续订的选项，可由内容合作伙伴选择执行。这些内容合作伙伴制作的原创内容通常以幕后为特色，关注“制作”故事片、即将到来的媒体节目或技术产品。2020年，内容合作伙伴细分市场的长度约为90秒。
PSA。2020年，我们达成了四项协议，展示了一项40秒的礼貌活动--“让你的手机静音”PSA，提醒电影观众在2020年底到期的故事片期间不要让手机静音，不要发短信。
剧院巡回报文传送。这个努维该计划还包括创始会员和网络附属公司宣传与影院运营相关的各种活动的时段，包括特许权、在线票务合作伙伴、礼品卡和忠诚度计划、影院运营商和向影院提供服务的供应商举办的特殊活动，只要此类促销是供应商在影院销售的服务或产品附带的。这段时间是免费提供给影院操作员的。
努维®数字产品
努维是一套完全集成的产品，旨在创新电影观影体验，帮助品牌利用电影的刺激、情感和魔力。NCM数码产品占据了努维带编辑内容的大屏幕之外的体验Noovie.com我们的Noovie琐事和努维拱廊游戏应用程序、强大的受众数据和数字广告功能，为品牌创造完美的身临其境的营销解决方案。
Noovie.com – Noovie.com，哪一个 于2019年推出，是万物电影的首选数字目的地，也是观众可以发现新电影和观看最新预告片的发现平台。它的特色是一个智能的电影指南和一个让粉丝决定下一步看什么的地方，无论是在电影院还是在家里，以及一个让粉丝联系、发现和分享他们对电影的热爱的社区中心。
Noovie琐事 – Noovie琐事是一款于2020年推出的新应用程序，它现在将我们所有流行的电影琐事游戏统一到一个地方。 Noovie琐事让影迷升级他们对电影的痴迷，并用多种方式和游戏测试他们的电影知识，包括说出那部电影的名字，Noovie Shuffle，及Noovie运动选择。定期增加新的挑战。
Noovie Shuffle一系列基于卡片的电影琐事小游戏，最初于2019年推出。新的游戏和卡片组被添加到Noovie Shuffle在持续的基础上，与当前的电影名单相匹配，并保持洗牌对于玩家来说，这是新鲜而富有挑战性的。我们还与电影制片厂密切合作，创建自定义游戏和卡片组，以突出特定的新电影发行。在2020年，我们成立了Noovie Shuffle进入我们的Noovie琐事应用程序。
说出那部电影的名字从2017年开始，作为我们的Noovie®放映前，社交媒体渠道和数字财产，以进一步娱乐和吸引电影观众。我们也为我们的广告客户提供赞助说出那部电影的名字细分市场，并将广告融入到游戏中。2019年，我们研发并发布了说出那部电影的名字IOS和Android移动应用程序，并在2020年将这款游戏整合到我们的Noovie琐事应用程序。
努维拱廊-自2018年以来，全国电影观众可以在手机上玩大屏幕互动增强现实(AR)游戏，方法是使用G Noovie拱廊，与之配套的应用程序努维演出前。努维拱廊游戏和AR体验包括Ball Park®品牌热狗大赛(我们的第一个品牌游戏)，电影制片厂的合作包括拉尔夫打破互联网和IT：第二章, 西尼瓦德斯®, 表情符号转义, 恐怖故事
经验和好莱坞公路. 努维拱廊游戏可以由广告商赞助，也可以由品牌定制，为电影观众创造独特的、引人入胜的体验，也可以在上面玩Noovie.com.
数字广告
NCM面向消费者的数字产品都以广告机会为特色，使品牌能够继续通过多个平台接触电影观众，包括赞助、排行榜、摩天大楼、横幅ADS、半页和整页ADS等数字广告清单，以及各种数字视频广告清单。我们的努维数字产品的设计不仅是为了提供数字广告库存，以进一步增强我们的影院广告产品的适销性，而且还为了捕捉独家的第一方数据。截至2020年12月31日，约有510万影迷下载了我们的移动应用。这些下载和第二方数据的获取(包括从地理位置服务和进入我们网络影院的影迷的微事件数据)导致截至2020年12月31日的第一方和第二方数据集超过1.7亿。
Noovie观众加速器-除了我们的广告支持的面向消费者的数字产品外，我们的Noovie观众加速器数码产品，前身为影院加速器，扩展 影院广告活动超越了大屏幕，无论观众在哪里寻找在线和移动设备上的电影内容，都能接触到他们。Noovie观众加速器通过我们的第一方和第二方数据集识别观影者。我们可以针对特定的人口统计、流派或其他数据层次，为我们的客户提供与他们的目标受众相匹配的信息。然后，数字ADS通过多种渠道发布，包括在线和移动横幅、在线和移动预播视频和社交媒体新闻馈送，通过我们拥有和运营的广告库存以及包括ott/ctv在内的多个平台的第三方广告库存，接触到无论观众在哪里寻找娱乐信息和内容。
我们通过一个数字销售小组销售NCM的数字产品，该数字销售小组作为我们国家和当地销售组织的一部分，实现协作、整合销售。我们相信，我们新的和即将推出的数字产品可以像“商业-我们的战略”中所讨论的那样，作为整合的营销套餐与影院内的广告结合在一起销售。我们计划在2021年及以后继续投资我们的数字平台。
大堂广告
大堂娱乐网-Our Len是一个视频屏幕网络，战略上位于所有创始成员影院以及我们的大多数网络附属影院的大堂。截至2020年12月31日，我们的Len在1499个屏幕中拥有2913个屏幕 我们网络中的影院。Len屏幕被放置在人流量高的地点，如特许摊位、票房和其他候机区。我们Len上的节目包括专门为大堂制作的大约30分钟的品牌娱乐内容片段循环，每个片段之间播放广告。我们可以灵活地通过DCN向每个大区发送不同的LEN节目，并且同一节目会同时显示在给定大区内的所有LEN屏幕上，我们相信这将为我们的广告商提供最大的影响。我们在Len上单独销售国家和地方广告，或者与屏幕或其他大厅促销捆绑销售。
LEN节目包括最多两分钟的创始会员广告，以推广与影院运营相关的活动，包括特许权、在线票务合作伙伴、礼品卡和忠诚度计划、影院运营商和向影院提供服务的供应商举办的特殊活动，只要此类促销是卖家服务或在影院销售的产品附带的。此外，在一定的限制下，LEN节目包括最多两分钟(我们免费提供给创始会员的一分钟，创始会员可以购买的一分钟)，以促进影院运营商为增加影院上座率而达成的某些非排他性交叉营销关系，我们称之为“战略性节目”。
根据ESA的条款，创始会员还有权在其影院大堂安装第二个额外的屏幕网络，该网络不会显示我们的LEN节目，但将用于推广在其影院特许权、酒吧和餐饮业务、在线票务合作伙伴促销、礼品卡和忠诚度计划以及由创始会员和向影院提供服务的供应商提供的特殊活动中销售的战略性节目或产品，只要此类促销是供应商服务附带的。
大堂促销活动-我们还在剧院大堂销售各种各样的广告和促销产品。这些产品可以单独销售，也可以与屏幕、镜头或数字广告捆绑销售。大堂促销活动通常包括：
•在饮料杯、爆米花袋、儿童托盘等特惠物品上做广告；
•优惠券和宣传材料，可通过胶片定制，在票房或离开影院时分发给购票者；
•陈列陈列、产品展示和样品；
•触摸屏显示单元和信息亭；以及
•大堂各处都有标牌，包括海报、横幅、柜台卡片、吊坠、脚垫、看台和窗台。
根据ESA的条款，创始成员可以免费进行与宣传电影的战略计划相关的有限数量的游说推广活动；但是，这样的活动不会减少我们可以获得的游说推广库存。
我们结合影院广告产品提供大厅内营销和促销投放的能力，使我们能够向广告商提供综合营销解决方案，在整个观影体验中为影院顾客提供多个接触点，我们相信这是相对于其他国家媒体平台的竞争优势。
数字户外产品
NCM新的数字出门(DOOH)组是作为我们国家和地方销售组织的一部分嵌入的，成立于2020年10月，目的是通过扩展以电影为中心的方式，进一步将品牌与电影的力量结合在一起Noovie®娱乐内容、琐事和广告超越电影院，扩展到各种互补场所，包括餐厅、零售店、写字楼和住宅楼。NCM通过与Coinstar、Captivate和Ziosk等基于数字场所的资产建立关系，在国家、地区、地方和计划层面销售DOOH媒体库存。
我们的网络
Noovie®通过使用我们专有的DCN和数字内容软件(DCS)，屏幕上的内容通过NCM LLC的全国影院网络(北美最大的数字影院网络)分发。通过DCN和DCS，我们能够计划、交付、播放和协调以下内容的广告和娱乐内容努维以及国家、地区、地方、剧院和礼堂层面的LEN。
DCN是卫星发行网络和地面管理网络的组合。“我们还采用多种技术，在无法提供卫星传送的情况下帮助发行，为我们的影院网络提供不间断的服务。DCN由我们位于科罗拉多州百年的NCM总部的客户体验中心控制，该中心一周七天、每天12小时运行，主动监控和管理我们的网络。NCM的DCN动态控制特定观众席内内容的质量、位置、播放时间和完整性，还允许我们监控和维修我们数字剧院网络中的设备。
为我们的客户提供广告和娱乐内容努维Pre-Show和LEN从我们的客户体验中心上传到我们的卫星分发网络，并通过组播技术传送到我们网络中的影院，并由我们的替代内容引擎接收。替代内容引擎保留内容，直到根据合同条款在指定的影院观众席和大堂展示。每个剧场礼堂和大厅都有一个硬件和软件架构来控制要放映的内容。内容回放后，回放确认将通过卫星返回到我们的客户体验中心，并包含在提供给我们的广告客户的“POST”报告中。
在新冠肺炎大流行之前，每年有超过6.5亿影迷到目前签约上映该病毒的影院观影努维演出前，包括创始成员和50家领先的国家和地区剧院网络分支机构。下表概述了我们广告网络中的屏幕和影院：
我们的网络
(截至2020年12月31日)
截至2020年12月31日，我们的努维预演使用数字投影仪在网络电影屏幕上播放。我们网络中的几乎所有屏幕都通过我们的DCN接收内容，并配备了功能更强大的数字电影投影仪，其余的则由LCD投影仪组成。这些屏幕没有连接到我们的DCN显示国家和
数字投影仪上的地区性广告，其内容通过USB驱动器提供，通过隔夜递送服务运送到影院。
人力资本资源
截至2020年12月31日，我们有418名全职员工和1名兼职员工。考虑到自2020年9月以来新电影上映的有限上座率和预期的延迟，截至2020年12月31日，我们91名全职员工的时间表减少到50%-60%，71名全职员工暂时休假。我们的员工分布在科罗拉多州百年总部、我们在纽约、洛杉矶、芝加哥和底特律的广告销售办事处、我们在洛杉矶和纽约的数字开发办事处以及我们在明尼阿波利斯的软件开发办事处。我们还有许多当地的广告客户管理人员和现场维护技术人员，他们主要在美国各地的家中工作。我们的员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们相信我们与员工的关系很好。
多样性、公平性和包容性(DEI)-我们致力于工作场所的多样性、公平和包容性。我们专注于通过招聘高素质、多样化的人才，在组织的各个层面培养多样化的人才，并已采取措施，使我们的政策与国家组织颁布的建议保持一致，以确保我们的业务做法与其他顶级雇主保持一致。我们还成立了Dei Committee，该委员会由不同的员工组成，专注于确定和帮助实施旨在改善招聘、留住员工、品牌知名度和社区外展等领域的举措。
组织发展-我们的人力资源团队专注于为我们当地的销售团队提供培训，为我们的销售人员提供技能和信心，使他们能够更快地销售更大规模的合同。除了因新冠肺炎大流行而导致的本年度以外，本次培训包括面对面指导。经理和主管还参加专门的培训，以发展管理技能，鼓励员工发展和留住，并通过确定将被培养成未来领导者的顶尖人才，帮助公司制定继任计划。我们的人力资源部还定期为员工提供有关工作场所多样性、我们的行为准则、密码管理、网络安全和其他与人员相关的课程的强制性合规培训，以帮助他们履行日常职责。我们的人力资源部会跟踪强制性培训要求的遵守情况，当不符合要求时会通知管理层。
总奖励-我们通过提供全面的福利和薪酬方案来投资于我们的员工。我们的福利方案包括：全面的医疗保险，为所有工作30小时或以上的员工提供健康计划，为所有新父母提供生育或领养孩子或安置寄养孩子的育儿假，401K计划，包括全面的财务健康部分，以及自愿福利，员工可以根据他们的特殊需求(从额外的人寿保险到宠物保险)量身定做。
季节性
我们的收入和经营业绩本质上是季节性的，与我们广告客户营销支出的时机不谋而合，在较小程度上也与电影展览业的上座率模式相吻合。从历史上看，广告支出和影院上座率在第二、第三和第四财季都会更高。广告收入主要与新产品发布、广告客户营销重点和经济周期相关，其次是影院上座率。夏季的季节性需求是由缺乏替代的有吸引力的广告媒体推动的，而在冬季假期期间，由于所有广告媒体的客户需求都很高，因此推动了季节性需求。根据这些因素或其他风险和不确定因素，每个季度的实际季度结果可能会有很大不同。根据我们的历史经验，我们第一季度的收入通常比一年中的其他季度要少，这主要是因为广告客户需求下降，以及竞争性广告媒体的库存增加。考虑到我们的影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭，我们2020年的季度业绩与历史趋势有所不同。因此，不能保证季节性变化不会对我们未来的运营结果产生实质性影响。
下表反映了截至2018、2019年和2020财年的季度总收入百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 |
| 2018财年 | 18.2 | % | | 25.8 | % | | 24.9 | % | | 31.1 | % |
| 2019财年 | 17.3 | % | | 24.8 | % | | 24.8 | % | | 33.1 | % |
| 2020财年 | 71.6 | % | | 4.4 | % | | 6.6 | % | | 17.4 | % |
政府规章
目前，我们不受影院广告销售和发行的具体规定的约束。我们受到联邦、州和地方法律的约束，这些法律一般管理企业，如工资和工时、工人补偿和健康和安全法律，以及与联邦和州隐私、信息安全和消费者保护相关的法律和法规。我们一直并正在遵守所有政府强制和环境法规。
竞争
我们的广告业务在价值约2600亿美元的美国广告业与许多其他形式的营销媒体展开竞争，包括电视、广播、印刷、互联网、移动和户外展示广告。虽然影院广告目前只占整个广告业的一小部分，但我们相信，它处于有利地位，可以利用广告支出从传统媒体(特别是电视)向更新、更有针对性的媒体形式的持续转变，特别是电视，消费者可以通过DVR和其他技术跳过广告。
我们的广告业务还与许多其他影院广告提供商竞争，这些提供商的规模差别很大。作为美国最大的影院广告网络，我们相信，我们能够为我们的客户创造规模经济、运营效率和更多机会，让我们的客户在全国和地方层面接触到参与其中的电影观众，使我们能够更好地在更大的广告市场上争夺优质视频收入。
竞争优势
我们相信，有几个优势使我们能够很好地在日益分散的媒体格局中竞争。我们相信，我们的影院广告网络对于国家、地区和地方层面的广告商来说是一个有吸引力的选择，并为我们的客户提供可衡量的结果，这些结果可以与我们在市场上竞争的电视、在线和移动或其他视频广告选择相媲美，也是我们的首选。
广泛的全国市场覆盖率-我们与创始成员和网络附属公司签订的合同协议提供了长期独家访问(受有限例外情况的限制)，可以在美国最大的配备数字设备的影院网络中销售影院广告。这使我们能够为广告商提供他们有效接触目标观众所需的广泛覆盖范围和全国规模。
•截至2020年12月31日，我们的广告网络由20,450块屏幕(16,515块由创始成员运营)组成，分布在47个州和哥伦比亚特区的1,656家影院(由创始成员运营的1,231块)，包括排名前25位和前50位的DMA®，总共190块DMA®；
•2019年，超过6.5亿人观看了我们网络中的影院，分别占美国前10名、前25名和前50名的影院上座率的69%、65%和65%，占全国所有DMAS®的61%，为希望在更大市场或全国范围内曝光的全国性广告商提供了一个有吸引力的平台；
•2020年，我们网络中每个影院的平均银幕数为12.3块，是美国影院行业平均银幕数的1.7倍；
•根据全美剧院所有者协会(National Association Of Theatre Owners)报告的指标，2019年我们网络中包括的每个影院的年总上座率为30,714人，而美国影院行业每个室内屏幕的平均上座率为28,209人。
在我们网络中的影院开放的2020年期间，有超过1.38亿人观看了这些影院。
可扩展、最先进的数字内容分发技术-我们结合使用卫星和地面DCN网络技术，结合我们的DCS和客户体验中心基础设施的设计和功能，使我们的网络更加高效和可扩展，还使我们能够针对特定受众并提供广告安排灵活性和报告。全国性、地方性和地区性的广告商通常能够在全球范围内运营他们的ADS Noovie®
该提案提出后，放映前不到72小时，与电视广告的提前期相当，这让依赖对时间敏感的促销广告策略的企业有机会利用电影院的力量。公司计划在升级我们的端到端订单管理和调度系统后，进一步缩短这一交付期，如下所述。
我们发行技术的这种可扩展性使我们能够以最少的额外资本支出或人员扩大我们的影院广告网络，我们预计未来将从这种可扩展性中受益，因为我们将从创始成员、我们现有的网络附属公司关系以及新的网络附属公司的增加中受益。
接触到极具吸引力、参与度极高的观众-我们为广告商提供接触到令人垂涎的目标人群的能力，包括年轻、富裕和受过教育的“千禧一代”和“Z世代”电影观众。根据尼尔森电影公司2019年的观众报告，53%的NCM LLC观众年龄在12岁到34岁之间，而2018年这一比例为53%，2019年的中位数为28岁。此外，45%的电影观众的家庭收入超过10万美元(相比之下，34%的观众家庭收入超过10万美元)。
根据2019年DoubleBase GfK MRI研究，2019年观看电影的家庭收入中位数为92,100美元，42%的人获得学士学位或更高学位(而普通人口的比例为31%).
由于影院最先进的沉浸式视频和音频呈现的影响，我们也相信电影观众对他们在我们的影院环境中观看的放映前广告和娱乐内容的参与度很高。根据尼尔森的说法，影院广告的召回率明显高于电视上播放的广告，影院是少数几种绕过营销信息能力有限的广告媒体之一。位置服务公司Foursquare在2018年和2019年为该公司进行的归属研究显示，电影院广告导致手机零售商的门店访问量增加了17%，快速服务餐厅的门店访问量增加了20%，假日零售商的门店访问量增加了12%。此外，媒体管理和分析公司Comcore和PlaceIQ为该公司进行的一项归属研究表明，影院广告导致观看有线电视节目的意向增加了12%。根据市场研究公司eWorks在2019年进行的拦截研究，一家零售商、一家汽车公司和一家手机制造商的白金现货广告商的品牌召回增加了32%到96%。
世界级的娱乐和创新的品牌预告片内容-好莱坞制片厂创作的电影内容被许多人认为是世界上最好的娱乐内容，这为品牌创造了一个非常令人向往的广告环境。我们相信我们的努维演出前的节目为剧院观众提供了优质的娱乐体验，也为广告商提供了一个有效的营销平台。通过与领先的媒体、娱乐、科技和其他公司合作，我们能够为我们的观众提供更好的原创内容，并 对广告商的影响更大。因为我们在我们的内部提供地方和国家的“豆荚” 努维 在开播前，我们与ADS在电视网络上的位置是一致的，这让我们更容易融入传统的视听和运动 媒体买入。
一流的电影观众数据、可测量性和目标性-与许多其他广告媒体一样，我们是由第三方研究公司衡量的。在2020年9月之前，尼尔森对我们的观众进行了测量。从2021年1月开始，Epicenter Experience LLC将衡量我们的观众，包括在我们的节目中坐在座位上的总上座率。 努维 演出前。此外，与其他一些广告媒体不同的是，我们还至少每月按电影接收上座率信息，按所有创始成员影院的评级和屏幕接收上座率信息，并至少每月按我们的网络附属公司运营的影院的位置接收上座率信息，这使得我们能够报告每次放映电影的实际观众人数。努维 预演开始了。我们相信，向我们的客户提供详细信息的能力使我们相对于传统媒体平台具有明显的竞争优势，传统媒体平台的衡量只基于对总受众中非常小的样本的推断。
2020年，我们继续投资于基于云的数据管理平台(DMP)的开发，我们相信这将使我们能够为客户提供更强大的受众洞察力和分析。为了进一步加强品牌和电影观众之间的联系，我们从我们的DMP内的几个来源收集了独家的第一方和第二方观众数据。这些观众数据随后被用于广告活动的定向，还可以用于提供闭环归因报告。我们希望在2021年继续通过我们的努维数字产品，以及其他第二方数据源和细分市场。
整合营销与数字产品-我们能够将我们的屏幕广告机会与整合的大堂、数字营销和数字户外产品捆绑在一起，使我们能够为广告商提供多个接触点，以便随时随地接触到电影观众，从而执行真正的360度营销计划。我们相信，贯穿整个娱乐体验的这些多重营销印象使我们的广告商能够扩大其品牌和产品的曝光率，并在电影旅程的每个阶段与电影观众建立更具吸引力的关系。此外，我们的数字产品为我们提供了有价值的、独家的第一方数据，我们的广告客户可以通过我们的Noovie观众加速器产品以更高的精确度更好地接触到目标受众，并更准确地衡量业务成果。
签约剧场巡回合作伙伴和广告商关系-我们与创始成员和网络附属公司的独家多年合同关系使我们能够向广告商提供一个具有规模、灵活性和针对性的全国性网络，以满足他们的营销需求。我们与内容合作伙伴和PSA赞助商的独家多年合同关系，以及我们履行创始成员对其饮料特许经营商的屏幕营销义务的协议，为我们提供了重要的预付收入承诺，分别占我们截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度总收入的27%和23%。此外，我们参与了年度预付广告市场，使我们能够从希望获得优质影院库存的国家广告商那里获得重要的年度预付承诺。在截至2020年12月31日和2019年12月26日的财年中，这些前期承诺分别约占我们总收入的28%和14%。
运营利润率高，资本要求有限-我们截至2019年12月26日的年度IPO的年度运营收入和调整后的OIBDA利润率一直保持强劲，过去五年分别约为33.1%至38.7%和46.5%至51.5%。-我们的年度运营收入和调整后的OIBDA利润率
由于新冠肺炎疫情对我们业务的影响，截至2020年12月31日的一年，OIBDA利润率分别为(67.5%)和(21.5%)。有关调整后的OIBDA利润率(非GAAP财务指标)的计算以及调整后的OIBDA利润率与营业收入的对账的讨论，请参阅“项目6.选定的财务数据-选定的历史财务和运营数据的说明”。
在截至2019年12月26日的五年中，我们的资本支出约占收入的2.9%至3.5%。由于新冠肺炎疫情对我们运营的影响，截至2020年12月31日的一年中，我们的资本支出占收入的12.5%。在截至2020年12月31日的一年中，我们的资本支出和其他投资为1,120万美元，其中460万美元与我们数字基础设施的投资有关，240万美元与某些实施相关，以及与云计算安排相关的预付成本(与2021年第一季度实施的我们的端到端订单管理和调度系统的计划升级相关)，以及200万美元与我们现有系统的升级相关(与我们的端到端订单管理和调度系统的计划升级相关)。鉴于新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们目前的重点是现金控制，2020年非必要资本支出相应减少。随着我们业务的正常化，我们相信我们调整后的OIBDA和资本支出的历史水平应该会为我们提供战略和财务灵活性，以进一步扩大我们的全国影院网络，投资于我们的数字产品和其他增长机会，机会性地偿还NCM LLC的债务，并继续向我们的股东支付股息。此外，由于我们的创始成员和网络附属公司近年来对新的和收购的大区进行了网络设备投资，ESA条款要求创始成员未来进行设备更换投资，以及我们的客户体验中心和其他基础设施的可扩展性, 随着我们的影院网络继续扩大，我们预计不需要进行重大的资本投资来扩大我们的业务。随着我们继续将技术转移到基于云的软件即服务(SaaS)平台，我们将继续减少年度资本支出。但是，与SaaS许可证相关的运营费用将继续增加。我们SaaS平台的某些实施成本在实施期间资本化，并将在系统完全实施后在SaaS合同期限内确认为运营收入。
我们的战略
我们继续奉行增长战略，我们相信，在业务正常化后，这一战略将创造巨大的股东价值，使NCM成为一种独特的投资工具，通过长期收入和自由现金流增长带来可观的股息。我们的战略包括以下五大增长支柱：
提高我们媒体库存的质量和价值
我们打算继续提高我们媒体库存的质量和价值。为了实现这一战略中的关键举措之一，我们在我们的Noovie®在2019年欧空局修正案之后，富豪和Cinemark影院内的广告放映时间之后的预演。此映后盘点包括从广告电影放映时间开始的熄灯部分之间总共5分钟的时间，包括预告片照明，以及深深嵌入电影预告片中的30或60秒的白金广告(预告片照明和全预告片音量)。我们相信，这一库存构成了宝贵和有影响力的广告位，预计这些改进将增加我们可以向全国客户提供的库存的价值。我们相信，我们的当地和地区客户也将受益于更好的库存，因为他们的位置现在将更接近广告中的放映时间。我们从2020年初开始在精选的网络附属影院推出这一新库存，并计划继续努力扩大我们网络的部分，包括这一新库存。我们相信，这一更高价值的库存，再加上娱乐性和引人入胜的预展节目，与我们的努维数字生态系统，提供独特的跨平台优质视频产品，将在媒体市场脱颖而出。我们还相信，这将有助于减轻预订座位对我们业务的潜在未来影响。
我们还在积极地继续研究新的方法，以重塑我们的努维与今天的“千禧一代”和“Z世代”的观影者建立联系的放映前计划，创造一种影院内体验，这将吸引观众回来购买更多内容，并为我们的数字资产带来流量。
升级我们的端到端订单管理和调度系统
我们于2021年第一季度实施了升级后的端到端订单管理和调度系统的第一阶段。我们预计，一旦该系统全面实施，我们将能够提供当今媒体买家所需的更无缝的数字购买体验，并解决与我们的影院产品相关的速度入市摩擦问题，让广告商更容易、更快地使用NCM购买影院广告。
投资创建数字娱乐产品和数字广告库存
我们打算继续投资于创造引人注目的数字娱乐产品，并扩大我们的努维拥有NCM自有和运营产品的数字生态系统和影迷用户基础，如Noovie.com，Noovie Trivia(包括Noovie Shuffle和命名该电影)和努维拱廊. 这些产品为品牌创造了新的方式，让他们在大屏幕之外与电影观众接触，随时随地(在电影之前和之后)用新的
更高利润率的数字广告库存，并创建有价值的可寻址的第一方客户数据。然后，我们希望通过广告销售和赞助以及利用我们的Noovie观众加速器产品。
在截至2019年12月26日的一年中，整合的屏幕和数字活动导致合同价值比仅屏幕合同高33%，预计将成为未来增长的关键。
打造数据驱动型企业
在发展我们的数字产品的同时，我们计划建立一个数据驱动的业务，使我们能够满足当今现代视频广告市场的需求。截至2019年12月26日和2020年12月31日，我们分别拥有1.065亿和1.71亿个第一方和第二方数据集。这些有价值的数据集既包括我们自己的NCM第一方数据，来自我们拥有和运营的数字产品，也包括各种关键的第二方数据可寻址的消费者记录，包括允许我们跟踪观众何时去电影院观看我们的努维演出前，以及之后几天和几周他们要去哪里。这一计划将使我们能够通过我们的数字广告重新瞄准受众Noovie观众加速器为我们的广告商提供产品，并提高影院宣传活动的价值和效果。
重要的是，我们必须加快剧院观众数据的增长和规模，使其达到临界量，以便能够有效地利用这些观众数据为我们的客户提供价值。我们相信，正是这种规模将使我们的NCM数字能力对广告商越来越有吸引力，特别是对同时购买我们全国和地区库存的国家品牌。
通过主要专注于在精选市场中增加关键分支机构和屏幕计数来扩展我们的分支机构网络
我们与参展商的关系是我们业务的重点。截至2020年12月31日，我们的分支机构合作团队致力于满足我们的创始成员影院巡回演唱会和我们在全国的50个网络分支机构的需求。我们计划继续扩大我们的联盟网络，主要专注于在选定的市场增加关键联盟和银幕数量，战略性地瞄准目前不在我们网络中的优先参展商，我们预计他们的影院广告合同将在未来几年内续签。这将使我们能够通过增加向广告商销售的印象数量来增加我们的收入，将我们的触角延伸到更多的市场，以进一步改善我们在全国范围内希望接触到这些受众的品牌的足迹，并加强我们在那些DMA已经达到更大饱和的市场的触角。2021年1月，我们与美国第五大参展商Harkins Theaters签订了一项参展协议，从2021年5月到2037年12月，我们的网络增加了500多块银幕和33家影院。
我们未来联盟战略的另一个关键部分是打算增加我们网络中的联盟影院数量，上映改进后的努维秀前格式，以优质的映后库存为特色。虽然我们的分支机构网络的采用预计需要一段时间，但截至2020年12月31日，我们26%的网络分支机构正在运行我们的展映后库存，根据2019年的水平，这约占我们网络总上座率的3%至5%。
根据ESA和与创始成员的共同单位调整协议以及我们的网络附属公司协议的条款，由创始成员或网络附属公司建造或收购的所有新影院(受现有广告销售协议的约束)将成为我们网络的一部分。包括我们的创始会员和网络附属公司在内，在截至2020年12月31日的一年前的过去十个财年中，我们的净屏幕有九个增加了。我们相信，这一扩张将继续改善我们的地理覆盖面，并增强我们与其他全国性广告媒体的竞争能力，这将使我们的参展商客户能够最大限度地提高其观众的广告价值。
通过提供电影院以外的数字户外媒体解决方案，使我们的媒体资产多样化
2020年10月，NCM的DOOH集团成立，通过将以电影为中心的娱乐内容、琐事和广告扩展到影院以外的各种互补的数字户外平台，进一步将品牌与电影的力量结合在一起。NCM现在能够将影院、数字和基于地点的媒体的优势和有效性结合在一起，创建创新的综合宣传活动，随时随地吸引影迷。
知识产权
我们从创始成员那里获得了永久的免版税许可，可以使用某些专有软件通过我们的DCN将数字广告和其他内容传送到美国的屏幕。自IPO以来，我们对该软件进行了改进，除了由我们和创始成员共同开发的改进之外，这些改进都是我们独有的。
我们已经获得了NCM在美国的商标注册®，National CineMedia®和Noovie®。我们的做法是捍卫我们的商标和其他知识产权，包括相关商誉，使其不受他人侵犯。我们意识到，其他个人或实体可能会使用包含我们的注册商标变体的名称和标记，
其他商标和商号。其他名称和商标的使用者可能会对我们提出侵犯知识产权的指控，例如商标侵权。如果任何此类侵权索赔被证明能够成功阻止我们使用或禁止竞争对手使用我们的注册商标或其他商标或商号，我们建立品牌认同感的能力可能会受到负面影响。
可用的信息
我们维护着一个网站，网址是Www.ncm.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交这些材料后，我们将在主页底部的“投资者关系”标题下免费张贴我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。“我们还会定期在投资者关系页面上发布有关公司的信息。我们不会将我们网站上的信息合并到本文档中，您也不应将我们网站上的任何信息或可通过我们网站访问的任何信息视为本文档的一部分。SEC还维护着一个网站，其中包含我们的报告和其他信息，网址为。Www.sec.gov.
持有本公司普通股及其他证券涉及一定风险，本公司证券持有人及潜在投资者应慎重考虑以下重大风险及本文件所载其他资料，包括本公司历史财务报表及本文所载相关附注。本文件描述的重大风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果本文件中描述的任何风险和不确定性真的发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。这可能会导致我们普通股的交易价格下跌，可能会很明显，而且你可能会损失部分或全部投资。
与我们的工商业有关的风险
流行病、流行病或疾病爆发，如新型冠状病毒(新冠肺炎病毒)，已经并正在继续扰乱我们的业务以及我们创始成员和网络附属公司的业务，这已经并可能继续对我们的运营、流动性和运营结果产生实质性影响。
流行病或疾病爆发，如新型冠状病毒(新冠肺炎病毒)已经并将继续扰乱我们的业务，以及我们创始成员和网络附属公司影院的业务。在世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月宣布新冠肺炎病毒为流行病之后，美国政府和其他州和地方政府对旅行、公共集会和其他活动发布了预防性限制，并发布了与社会保持距离的指导方针。从2020年3月中旬开始，我们的每个创始成员和我们所有的网络附属公司都宣布，他们的影院将暂时关闭，我们网络中的几乎所有影院都将一直关闭到2020年8月底。在影院关闭的大约6个月里，该公司没有产生影院内广告收入。截至本文提交之日，我们网络内大约49.0%的影院仍在营业，其中51.0%的影院由于地方政府的要求或缺乏主要电影发行而关闭。许多开放的影院都减少了营业时间，提供的电影放映时间有限，上座率还没有恢复到历史水平。
在新冠肺炎大流行期间，一些主要的电影发行被推迟到2021年，一些制片厂缩短了电影在影院上映和替代交付方式之间的“发行窗口”，或者直接发行电影到替代的交付方式，完全绕过影院，或者在电影通过流媒体视频点播服务上映的同一天在影院上映，这种情况在新冠肺炎大流行期间和消退后可能会继续下去。例如，一些制片厂宣布计划将2021年的所有电影在影院上映的同一天上映，另一些制片厂宣布计划缩短某些类型电影提供给影院的独家窗口，而不管当时新冠肺炎大流行的影响如何。
政府对旅行、公众集会、其他活动和商业活动实施限制的影响、程度和持续时间，此类措施的持续时间，推出任何经批准的疫苗以对抗新冠肺炎传播的时间和接受度，以及制片厂由于替代产品的存在或流行而愿意发布首轮内容以及电影观众愿意去影院观影的意愿。新冠肺炎大流行的总体影响目前尚不清楚，但已经并将继续对我们的业务、流动性、财务状况和运营业绩产生实质性的负面影响。我们无法预测新冠肺炎疫情的影响何时会消退，何时我们所有的影院都会重新开放，观众会安心观看，我们的业务是否会与其他广告公司或展览业同步复苏，或者业务何时会恢复到正常水平。大流行的时间和严重程度越长，包括反复或周期性爆发或感染率增加，对我们的业务、流动性、财务状况和/或运营结果的不利影响就越严重。新冠肺炎疫情和其他流行病对我们业务造成的重大影响包括并可能继续包括：
•影院重新开业后上座率下降，原因包括(I)持续的安全和健康担忧，或感知到的感染或健康风险和社会距离要求，或(Ii)消费者行为的改变，转向另类娱乐形式；
•广告商对影院广告的看法可能会根据未来的上座率、影院上映的电影类型和数量或缩短的影院窗口，以及电影制作的潜在影响而发生变化；
•由于不利的商业影响，广告商可能不太愿意投资于广告，并可能在新冠肺炎疫情期间和之后优先考虑其他类型的投资；
•由于电影院开业、即将上映的电影以及其他广告选项的可用性方面的不确定性，广告商可能不愿意与我们签订预先的广告安排或承诺将预算分配给影院广告；
•我们的创始成员或其他网络附属机构的破产或重组，其中与该方的协议可能被拒绝、重新谈判或被视为不可执行；
•在影院开放但上座率没有达到历史水平期间，没有相关收入的运营成本增加；
•无法向临时或永久关闭的小企业广告商收取应收账款；
•与计划的运营和资本支出相关的削减和延迟；
•与员工事务相关的风险增加，包括与休假或减薪有关的诉讼和索赔以及人员流动率增加，2020年第四季度我们员工的流动率大幅增加；
•实际和潜在减值费用以及与提高递延税项资产估值免税额相关的额外递延税项支出；
•失业率上升、经济状况和经济增长水平下降所造成的经济影响可能会导致消费者可用于观影的消费支出减少；
•我们在快速变化的紧急情况下实施业务连续性计划的能力，这可能会对我们的内部控制产生不利影响(可能会导致重大缺陷或重大弱点)，还会增加我们在信息技术和其他系统中断面前的脆弱性；
•我们无法从运营中产生大量现金流，这可能导致债务大幅增加，并对我们遵守债务协议中的财务契约(如果适用)的能力产生负面影响；
•我们无法获得贷款、资本市场和其他流动性来源，如果需要，以合理的条件，或者根本无法获得修订、延期和豁免；
•我们无法有效履行我们的短期和长期义务；以及
•我们无力偿还现有和未来的债务。
影院上座率的大幅下降可能会降低影院广告的吸引力，并可能减少我们的收入。
我们的业务受到创始成员影院上座率的影响，在较小程度上，我们网络附属影院的上座率受到影响，这些影院在竞争激烈的行业中运营，上座率取决于吸引观众的电影的存在。在2020年前的10年里，影院上座率每年都在波动，但平均来说保持相对持平。我们广告业务的价值可能会受到影院上座率下降，甚至媒体买家认为我们的网络由于上座率和地理覆盖率下降而与他们的营销计划不再相关的看法的不利影响。
在新冠肺炎大流行期间，几家制片厂缩短或取消了从主要电影上映到替代交付方式之间的“发行窗口”，或者完全绕过影院直接向替代交付方式发行电影。新冠肺炎疫情还导致消费者行为发生重大变化，包括避开人群和其他公共室内空间，各国政府限制影院正常载客量运营的能力。虽然一些研究表明，消费者行为的变化可能只是为了应对新冠肺炎疫情，但尚不清楚消费者和制片厂是否会恢复到新冠肺炎疫情之前的行为，或者这些变化是否是长期趋势。其他可能会降低我们网络影院上座率的因素包括：针对新冠肺炎疫情采取的措施可能会加速减少上座率：
•如果NCM LLC的网络影院线路由于使用替代电影交付方式的增加(以及主要电影发布与发布到替代交付方式之间的“发布窗口”缩短或取消，或者直接发布到完全绕过影院的替代交付方式之间的“发布窗口”)而无法与其他家庭娱乐竞争，包括网络、视频流和通过互联网的下载；
•NCM LLC网络中的剧场线路预计将继续翻新其某些影院的观众席，以安装新的更大、更舒适的座位，从而减少剧场观众席的数量。这次翻修得到了观众的好评，许多剧场巡回都注意到了继续进行这样的翻修的意图；
•影院运营政策的变化，包括调整座位安排或限制容量，以及在故事片开始之前播放的即将上映电影的预告片数量和长度，如果预告片长度增加，可能会导致大部分或全部Noovie®从故事片实际开始的更远的地方开始放映前；
•消费者信心或可支配收入普遍下降，从而减少对电影的需求或对电影制作或展览业造成不利影响；
•首映电影的成功，取决于各大电影公司的制作和营销努力，以及与其他娱乐形式相比，电影对消费者的吸引力和价值主张；
•如果政治事件，如恐怖袭击，或与健康有关的流行病，如流感爆发和流行病，如新冠肺炎大流行，导致消费者避开电影院或其他有大量人群观看的地方，或政府限制或禁止电影院的运营和观影；
•要求更高程度的社交距离的法规、影院经营政策或消费者行为，包括为应对新冠肺炎疫情而出台的法规、影院经营政策或消费者行为；
•如果我们网络中的影院不能维护他们的影院并提供消费者喜欢的便利设施，包括清洁；
•如果制片厂开始减少剧场展映的故事片数量或对制作这些电影的投资，或者减少对这些电影的营销投资；
•如果未来影院上座率在一段较长的时间内大幅下降，比如新冠肺炎疫情导致的长时间关闭，一个或多个创始成员或网络附属公司可能会面临财务困难，可能会被迫出售或关闭影院，或者减少建造或升级的银幕数量，或者提高票价；以及
•NCM LLC的网络影院线路也可能无法成功竞争放映高质量电影的许可证，也不能保证提供稳定的电影。
任何这些情况都可能减少我们的收入，因为我们的全国和地区广告收入，以及地方广告在较小程度上取决于观看电影的影院观众数量。此外，如果上座率低于预期或大幅下降，该公司将被要求向全国广告商提供额外的广告时间(制造商品)，以达到商定的受众交付阈值。这些情况中的某些情况也可能导致我们利用率的波动。从历史上看，我们每年的全国库存利用率每年都会变化超过10%，我们每个季度都会经历更大的波动性。
影院观众行为的改变可能会导致我们Noovie®的收视率下降 这可能会降低影院广告的吸引力和我们的收入。
我们的全国性和地区性屏幕广告的价值，以及我们本地广告的价值，在较小程度上是基于坐在座位上的剧院观众的数量，因此有机会观看努维演出前。赞助人行为的趋势可能会减少我们的收视率努维展会前包括以下内容：
•越来越多的影院顾客通过在线售票媒体提前购买门票，并在可用时在影院预订座位(截至2020年12月31日，我们网络中约87%的观众都提供这种服务)，这可能会影响观众到达影院的提前时间，并减少坐在影院座位上观看大部分或全部努维预演；
•在新冠肺炎大流行期间，消费者改变了行为，以避免大型团体和其他公共室内活动，目前尚不清楚这些行为改变是否会成为长期趋势；以及
•剧院观众便利设施的变化，包括在线售票、酒吧和参展大厅内的娱乐活动，导致观众停留时间增加。
全国广告销售额和费率取决于衡量观众印象的方法。如果对这一方法进行改变，以反映在展会前提供的观众印象减少，这可能会对公司的收入和运营结果产生不利影响。
我们可能无法实现2019年欧空局修正案的预期好处。
2019年9月17日，NCM LLC与Cinemark和Regal各自的附属公司签订了2019年欧空局修正案。其中，2019年欧空局修正案规定，从2019年11月1日开始，NCM LLC有权显示最多5分钟的努维® 在预定的故事片放映时间和30秒或60秒的白金插播时间之后的预映努维在预告片位置上，紧接在故事片之前的“附加”预告片位置。
我们预计2019年欧空局的修正案最终将导致平均CPM、收入和调整后的OIBDA的增加，然而我们可能不会实现任何或所有这些好处。除其他外，可能影响充分实现预期效益的潜在困难和不确定因素包括：
•影院观众的行为可能会因部分努维在广告放映时间之后的预演，或者在故事片开始之前响应广告和预告片的组合，导致坐在电影院座位上观看大部分或全部努维预演；
•参展商在展示部分展品时可能会遇到问题努维由于技术问题、与内容提供商的访问问题或未来可能出现的其他问题，在广告放映时间之后进行预演；
•潜在广告商可能不会认为Post Showtime库存有吸引力，因为无法在我们的整个网络中运行，也不能将其视为一个优质的广告机会，努维演出前的增长可能不会像预期的那么多，或者根本不会增加；
•NCM LLC可能不满足最低平均CPM或2019年欧空局修正案要求的其他限制，以便有权为多个并发广告商显示白金广告位；
•广告放映时间和故事片开始之间的延长时间长度可能会降低该部分的平均CPM努维演出前出现在广告播出时间之前，这可能部分或完全抵消放映后库存平均CPM的任何增加；以及
•支付给Cinemark和Regal的与Showtime后库存和适用于白金现货的收入份额相关的增加的影院访问费可能会超过2019年欧空局修正案带来的收入增长(如果有的话)。
我们预计2019年欧空局修正案将带来的预期好处受到我们不能也无法控制的因素的影响。未能实现预期收益可能导致收入和调整后的OIBDA减少，并转移管理层的时间和精力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法成功增加NCM LLC有权展示放映后库存的影院数量。
作为2019年欧空局修正案的结果，NCM LLC有权显示最多五分钟的努维® 在预定的故事片放映时间和30秒或60秒的白金插播时间之后的预映努维在预告片位置上，紧接在故事片之前的“附加”预告片位置。我们还与我们目前的某些其他网络附属公司签订了协议，提供与2019年欧空局修正案类似的库存访问权限。目前，NCM LLC正在Cinemark、Regal和一些附属网络展示放映后库存，根据新冠肺炎前的上座率，这三家网络加起来约占我们网络上座率的58%。
虽然我们打算寻求与更多我们现有的网络附属公司和其他潜在的网络附属公司达成协议，提供与2019年欧空局修正案类似的库存访问权限，但不能保证我们能否成功增加NCM LLC有权展示广告的现有网络附属公司或潜在网络附属公司的影院数量，包括放映后库存。我们的某些影院合作伙伴此前曾表示，他们没有计划在他们的影院引入我们的放映后库存。此外，与其他网络附属公司或新的网络附属公司达成的任何协议的条款可能不如当前的网络附属公司协议和2019年欧空局修正案对我们有利。如果我们无法扩大展示我们广告的影院数量，包括放映后库存，我们将仅限于在当前影院体验我们的广告以及在Cinemark、Regal和参与合作的附属影院的放映后广告(如果有的话)。
在创始成员的支持下，ESA的变化或缺乏支持，可能会对我们的收入、增长和盈利能力产生不利影响。
与创始成员的ESA对我们的业务至关重要。与AMC签订的ESA的初始期限为30年，与Cinemark和Regal各自签署的ESA(经2019年ESA修正案修订)的期限为34年，每个期限从2007年2月13日开始。每个ESA为NCM LLC提供其向创始成员提供的服务的五年优先购买权，这一权利始于每个ESA任期结束前一年。根据新冠肺炎发布前的上座率，创始会员的影院约占我们网络银幕的81%，上座率约83%。如果任何一份ESA被终止、在到期时没有续签或被发现无法执行，可能会对我们的收入、盈利能力和财务状况产生重大负面影响。
ESA需要创始成员国的持续合作、投资和支持，如果没有这些合作、投资和支持，可能会对我们产生不利影响。根据ESA，创始成员必须进行投资，以更换其影院内的网络设备，并为新建的影院配备数字网络设备。如果创始成员没有足够的财力或运营实力，如果他们不更换设备或装备新影院来维持我们今天的运营功能水平，或者如果这些设备变得过时，我们可能不得不增加资本支出，否则我们的广告收入和运营利润率可能会下降。此外，ESA赋予创始成员对我们的努维®展会前，包括与我们或适用的创始成员竞争的内容。如果创始会员不同意我们关于ESA允许哪些内容、战略计划或合作伙伴关系的决定，我们可能会失去广告客户和由此产生的收入，这将损害我们的业务。2019年10月24日，AMC赎回了197,118个会员单位，以换取我们的普通股，截至2019年12月26日，AMC在NCM LLC的持股比例降至0.0%。截至2020年12月31日，AMC在NCM LLC中拥有1,390,566个会员单位，这些单位是根据与创始成员达成的共同单位调整协议条款于2020年3月发行的。根据共同单位调整协议的条款，AMC有资格获得增发股票。我们不确定AMC在NCM LLC的最小所有权权益可能会如何影响它在ESA或其他方面与我们的合作。
我们开发更多数字或数字户外收入机会的计划可能无法实施，也可能无法实现。
我们投入了大量资源来寻求潜在的收入增长机会，我们在这份10-K表格的年度报告“业务-我们的战略”中描述了这一点。截至2019年12月26日和2020年12月31日，我们分别拥有1.065亿和1.71亿个第一方和第二方数据集。这些有价值的数据集既包括我们自己的NCM第一方数据，来自我们拥有和运营的数字产品，也包括各种关键的第二方数据可寻址的消费者记录，包括允许我们跟踪观众何时去电影院观看我们的努维演出前，以及之后几天和几周他们要去哪里。我们增加第一方和第二方数据集的能力要求我们投资于第三方关系，遵守不断发展的隐私和数据安全法律、规则和法规，并开发创新的数字资产，以增加我们在线和移动娱乐、广告网络和移动应用的用户数量。我们收集和利用第一方和第二方电影观众数据的能力仍处于早期阶段，面临着越来越大的竞争和监管压力，可能会受到广告技术变化的负面影响，可能无法带来我们预期的未来好处。重要的是，我们要获得大量的受众数据，使我们的数字产品对广告商更具吸引力，包括购买我们国家和地区广告库存的国家品牌。
我们的数字户外业务仍处于早期阶段，随着数字户外空间中可用替代品的激增，我们面临着巨大的竞争压力，可能无法带来我们预期的未来好处。如果我们无法发展与我们的核心屏幕广告产品整合的与市场相关的关系和广告，如果这些产品对我们的广告商没有吸引力，那么数字户外业务可能不会提供可观的收入，也不会提供一种方法来帮助我们在成熟后扩大我们的影院广告业务。此外，新冠肺炎疫情影响了一些我们有权展示数字户外广告的地点的消费者流量和可用印象，流量尚未恢复到历史水平。因此，我们不能保证我们会收回在寻求额外收入机会方面所作的投资。
如果我们无法执行与市场相关的产品，或无法将这些数字和数字户外营销产品与我们的核心屏幕和影院大堂产品集成在一起，或者如果这些产品或其他数据源不能继续提供相关数据或无法提供相关数据，或者无法提高对广告客户和代理商的重要性，则它们可能无法提供帮助扩展我们的广告业务的方式，因为它会成熟，并开始与包括在线和移动视频服务在内的新的或改进的广告平台竞争。因此，我们不能保证我们会收回在寻求额外收入机会方面所作的投资。
广告市场竞争激烈，我们可能无法成功竞争。
广告市场竞争非常激烈。在美国，影院广告只占视频广告的一小部分，因此，我们必须与有线、广播和卫星电视网络等老牌、更大、更知名的国家和地方媒体平台以及其他视频媒体平台(包括在互联网和移动网络上发布的视频媒体平台)竞争。除了这些视频广告平台，我们还与其他几个媒体平台直接竞争广告，包括在线、数字户外和移动、广播、各种当地印刷媒体和广告牌。我们还与其他几家地方和国家的影院广告公司竞争。我们预计所有这些竞争对手都会投入大量精力来维持和发展他们的业务，这可能会以我们为代价。我们还预计，现有的竞争对手和广告业务的新进入者，尤其是在线、数字户外和移动广告公司以及分布在互联网和移动网络上的视频媒体平台，将不断修改和改进其商业模式，以满足广告客户的期望。此外，广告的定价和数量可能会受到支出从更传统的媒体转向在线、数字户外和移动服务，或转向购买广告的新方式的影响，例如通过自动购买、动态广告插入、第三方销售本地广告帖子和广告交换，其中一些或全部可能不像目前的广告方法那样对公司有利。广告商的支出往往是周期性的，反映了整体经济状况，以及预算和购买模式，可能会受到新冠肺炎疫情造成的当前经济状况的影响。广告商、行业经济前景的下滑, 例如零售或消费品，或总体经济状况可能会改变当前或未来广告商的支出优先顺序。如果我们不能有效地回应传媒市场的变化、广告市场的变化、新加入的公司或现有竞争对手的进步，我们的业务可能会受到不利影响。
此外，现有电影的电影分级组合，例如更高比例的G级和PG级电影，或者在影院上映的电影类型的转变，可能会导致广告商减少与我们的支出，因为这些电影的影院顾客可能不代表这些广告商的目标市场。
广告需求也会影响我们能够向客户收取的价格(CPM)。由于来自网络和移动广告平台、电视网络和其他家庭视频等全国性视频网络的竞争加剧，再加上季节性市场供求特点，我们的价格(黑石物理服务器)多年来经历了波动，2015-2019年全国黑石物理服务器年涨幅(降幅)从4.2%到9.7%不等。
如果我们不继续升级我们的技术，我们的业务可能无法增长，收入和运营利润率可能会下降。
2021年初，我们实现了一个新的端到端订单管理和调度系统--Advertising Accord，该系统是由第三方供应商开发的。该系统将取代我们内部开发的许多系统，并提供交付优化、库存管理和货币化、智能动态调度、更高的灵活性和工作流程自动化。该系统还将与我们的会计系统对接，从而推动客户开具发票和确认收入。鉴于这一新系统对公司流程的普遍影响，该系统的实施或与我们其他系统和软件的集成问题可能会导致操作困难，导致我们财务报告中的错误，并减缓或阻碍我们未来的业务增长。随着我们继续将技术转移到基于云的SaaS平台，我们的运营结果可能会受到影响，因为与SaaS许可证相关的运营费用可能会增加，因为我们的年度资本支出可能会减少，这种成本转移可能会超过我们目前的估计。
如果我们最近实施的端到端订单管理和调度系统不能成功提供我们预期的所有服务，如果我们不能继续成功且经济高效地对系统进行进一步升级，或者如果我们因终止协议或其他原因而无法使用系统，我们向客户提供创新、独特、集成和有针对性的营销产品的能力可能会受到影响，这可能会限制我们未来的收入增长。新的广告平台，如在线、数字户外和移动网络，以及包括电视网络在内的传统媒体，正开始使用新的数字技术，以更有针对性的营销产品接触到更广泛的受众，如果不升级和维护我们的技术，可能会损害我们与这些公司竞争的能力。根据ESA，创始成员必须提供与签署ESA时一致的技术。我们可以要求创始成员升级其影院中安装的设备或软件，但我们必须与创始成员协商升级的条款，包括费用分摊条款(如果有的话)。如果我们无法就未来的升级请求达成协议，我们可能会选择支付升级请求的费用，这可能会导致我们产生巨额资本支出，从而对我们的盈利能力产生不利影响。
经济不明朗或经济状况恶化可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况造成不利影响。
金融市场有时会经历极端的混乱和波动。美国消费者支出的下降可能会导致对我们服务的需求减少，或者我们的广告客户延迟付款。因此，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。这些具有挑战性的经济状况还可能导致：
•广告和娱乐节目收入减少的竞争加剧；
•可能对收入和毛利率产生不利影响的定价压力；
•上座率下降，因此对我们预展的印象也在下降；
•信贷可获得性和/或进入资本市场的机会减少；
•由于对当前或潜在客户的支出计划的可见性有限，难以预测、预算和规划；或
•客户财务困难，坏账风险增加。
我们调整后的OIBDA来自高利润率的广告收入。一家全国性广告商或一批地方广告商的支出减少或流失，或者我们的广告收入未能与我们合同成本的增长保持一致，可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
我们所有的营业收入和调整后的OIBDA都来自我们的高利润率广告业务。如果广告商认为我们的广告媒介无效或过于昂贵，他们将不会继续与我们做生意。此外，大型广告商一般都制定了广告预算，其中大部分集中在网络和移动网络以及电视等传统媒体平台。由于地方或国家经济趋势、流行病、流行病、其他自然灾害或类似事件、转向互联网和移动平台等广告媒体或其他因素，广告商预算规模的减少可能会导致我们的广告库存支出减少。广告商在离广告活动开始日期更近的分散市场消费。我们广告收入的很大一部分与一个月或更短时间的合同有关，客户有许多视频媒体选择，可以调整ADS的放置位置，直到他们的播出日期，而不会有获得理想印象的风险。我们之前成功地提高了前期广告协议的美元价值，但随着分散市场的广告支出接近广告活动开始日期，我们在前期市场保持较高CPM的能力可能会下降。由于我们个人广告合同的高增量利润，如果我们不能保持竞争力并为我们的广告客户提供价值，他们可能会减少他们的广告购买或停止向我们投放广告。即使在大合同上失去少量客户也会对我们的业绩产生负面影响。
此外，ESA和我们的某些网络附属协议包括自动增加年度成本或费用。ESA下的影院接入费包括每位观众的固定费用，每五年增加8%，以及连接到DCN的每个数字屏幕的固定费用，每年增加5%。由于数字银幕费用的增长率更高，未来数字银幕费用可能会超过传统的影院接入费。此外，根据2019年欧空局修正案，我们已同意向每位赞助人支付固定费用，作为NCM LLC在故事片广告放映时间后访问某些屏幕广告库存的代价，这一金额将在2022年11月1日之前以固定金额增加，然后从2027年11月1日起每五年增加8%。如果我们不能以至少等于合同义务的速度增长我们的高利润率广告收入，我们的利润率和业绩将受到负面影响。
失去任何主要的内容合作伙伴或广告客户可能会显著减少我们的收入。
我们很大一部分收入来自与我们的内容合作伙伴、PSA和NCM LLC创始成员签订的为其饮料特许经营权购买屏幕广告的协议。我们不是创始成员及其饮料特许权公司之间协议的直接参与方，但我们希望每个创始成员都与饮料特许权公司达成协议，在可预见的未来提供广告。在截至2019年12月26日的一年中，这些公司中没有一家单独占我们总收入的10%以上。在截至2019年12月26日的一年中，与内容合作伙伴、PSA以及与创始成员达成的饮料广告协议总计约占我们总收入的23%。在截至2020年12月31日的一年中，由于新冠肺炎疫情导致的临时影院关闭，一个内容合作伙伴占我们总收入的14.6%。由于我们总收入的很大一部分来自数量相对较少的大公司，失去其中一家或多家客户可能会减少我们的收入，并对当前和未来的经营业绩产生不利影响。
ESA允许创始成员从事可能与我们业务的某些要素竞争的活动，这可能会减少我们的收入和增长潜力。
对于我们独家使用创始会员影院进行广告业务的权利，ESA包含某些有限的例外。创始会员有权与第三方非关联企业建立有限数量的战略交叉营销关系，以增加上座率或增加收入(广告销售收入除外)。这些战略营销关系可以包括每30分钟周期在Len上使用一分钟，以及某些类型的大堂促销活动，并且可以免费提供，但仅用于推广这些企业的产品或服务，同时推广影院巡回演出或观影体验。创始会员在这些广告和计划中使用Len或游说促销可能会导致创始会员与广告商建立关系，这可能会对我们当前的Len和游说促销广告收入和盈利能力以及我们在未来增长广告收入的潜力产生不利影响。镜头和大堂促销约占我们截至2019年12月26日的年度总广告收入的4.7%。创始成员无权使用其电影屏幕(包括努维®因此，我们将拥有在电影屏幕上做广告的独家权利，但与影院运营相关的有限广告除外。
创始成员还有权在剧院大堂安装第二个视频监视器网络，而不是为Len安装的网络。创始成员已经行使了这一权利，在他们的剧院大堂安装了大量的视频监视器。这个额外的大堂视频网络，我们称之为创始成员的大堂网络，可能被创始成员用来推广与运营剧院相关的产品或服务，如特许权、酒吧和餐饮运营、在线票务合作伙伴促销、礼品卡和忠诚度计划以及特殊活动。创始会员的游说网络在大堂区域的存在可能会降低我们的LEN的有效性，从而降低我们目前的LEN广告收入和盈利能力，并对与该营销平台相关的未来收入潜力产生不利影响。
我们依赖我们的高级管理层，如果我们不能留住或更换他们，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于留住我们经验丰富的高级管理人员，他们拥有专业的行业、销售和技术知识或行业关系。我们的首席财务官于2020年3月12日退休，公司最初聘请了一家全国性的猎头公司，以确定新的首席财务官。由于新冠肺炎疫情的影响，该公司暂时推迟了搜索工作，直到业务正常化。
如果我们无法为高级管理团队的关键成员找到合格的内部或外部替代人员，这些关键员工的流失可能会对我们有效执行业务战略的能力以及我们与广告商、参展商、媒体和内容合作伙伴的关系产生实质性的负面影响。为了应对新冠肺炎疫情，公司对所有员工实施了临时减薪，降薪幅度最高可达50%，我们任命的每位高管都同意将基本工资削减20%。从2020年第四季度开始，我们开始看到员工的自愿离职总体上有所增加。如果这些临时减薪继续下去，自愿离职的增加持续或在较长一段时间内加速，我们的高级管理层和其他员工的流失率可能会更高。此外，新冠肺炎疫情带来的不确定性、招聘冻结和减薪可能会使公司更难为高级管理层找到有经验的继任者，包括空缺的首席财务官职位。我们没有承保任何员工的关键人物人寿保险。
如果ESA的非竞争条款被认为是不可执行的，创始成员可能会与我们竞争，我们的业务可能会受到不利影响。
除某些有限的例外情况外，每个ESA均禁止适用的创始成员从事我们根据修订的ESA在创始成员的影院提供的任何业务活动，并禁止在与我们竞争的其他实体中拥有权益。这些规定旨在防止创始成员通过直接向其影院提供影院广告服务或通过与其他第三方影院广告提供商签订协议来损害我们的业务。然而，根据州和联邦法律，法院可以裁定竞业禁止公约是全部或部分不可执行的，原因包括但不限于，法院裁定该公约：
•没有必要保护请求强制执行的当事人的合法商业利益；
•不合理地约束被强制执行的一方；或
•是违背公众利益的。
竞业禁止公约的可执行性由法院在申请强制执行时根据具体案件的所有事实和情况来确定。因此，我们无法预测法院会否或在多大程度上执行豁免条款所载的不竞争条文。如果法院裁定竞业禁止条款不可执行，创始成员可以直接与我们竞争，或者与另一家与我们竞争的影院广告提供商达成协议。任何不能全部或部分执行竞业禁止条款的行为，都可能导致我们的收入下降。
如果创始成员国之一宣布破产，与该创始成员国的欧空局可能被拒绝、重新谈判或被视为不可执行。
每个创始成员国目前都背负着巨额债务。2000年和2001年，几家主要的电影放映公司申请破产，包括联合艺术家公司、爱德华兹剧院和帝王影院(它们是帝王影城的一部分)，以及通用影院和Loews Cineplex(它们是AMC的一部分)。20世纪90年代末，全行业建造了更大、更昂贵的巨型影院，以体育场座位为特色，导致现有的长期租赁的较小斜楼影院过时且无利可图，这是导致这些破产的重要因素。由于新冠肺炎疫情的蔓延，每个创始成员都暂时关闭了在美国的所有影院，并在2020年的一段时间里让大多数员工休假，并选择通过各种方式寻求额外的融资。如果破产案件是由创始成员发起或针对创始成员发起的，则根据美国破产法第365条或第1123条，破产案件中的受托人或创始成员可能会拒绝该创始成员的全部或部分破产协议，因此无法强制执行。或者，创始成员国可以寻求以一种比现有协议更不利于我们的方式重新谈判欧空局。如果创始成员寻求出售或以其他方式清算或处置影院，或因破产或其他商业原因将影院从我们的网络中移除，如果收购方不同意继续允许我们在收购的影院中销售广告，我们广告网络中的影院数量将会减少，这反过来将减少我们可获得的广告印象数量，从而可能减少我们的广告收入。
创始会员和我们的网络附属公司受到大量政府监管，这可能会限制他们目前的业务，减缓他们未来地点和屏幕的增长，进而影响我们的业务并减缓我们的增长前景。
创始成员和我们的网络附属公司必须遵守影响其电影院业务的各种联邦、州和地方法律、法规和行政惯例，包括监管反垄断、健康、安全和卫生标准(包括与新冠肺炎大流行相关的标准)、残疾人通道、环境和许可的条款。其中一些法律法规也直接适用于我们和NCM LLC。现有法律的变化或新法律、法规和做法的实施可能会对创始成员、我们的网络分支机构和我们各自的业务产生重大影响。例如，如果健康、安全和卫生法律、法规和执法政策限制创始成员或网络附属机构开放影院或满负荷运营的能力，这可能会影响他们当前的业务和未来的增长前景，进而影响我们的业务和网络的增长。
我们可能无法有效地管理业务战略的变化，以继续增长我们的广告库存和网络。
如果我们不有效地落实我们战略中的变化，我们可能无法继续我们的历史增长。为了有效执行我们扩大数字产品和继续增加库存的战略，我们需要开发更多产品或获得第三方数字库存的访问权限。这些增强和改进可能需要额外分配财政和管理资源以及获取人才。高流失率、专业人才流失或资本不足也可能对管理、组织的成功和我们的战略前景提出重大要求。在新冠肺炎大流行期间，我们投资于现有数字业务和我们新的数字户外业务的能力已经并将继续受到负面影响，这可能会降低这些业务的增长。
我们必须出售的区域内库存数量受努维演出前。为了保持影院的增长，我们需要扩大我们网络中的影院和银幕数量。考虑到我们目前的市场份额，我们可能无法继续扩大我们的网络，这可能会对我们增加新广告客户的能力产生负面影响。如果我们无法维持我们的网络规模，或无法扩大我们的网络，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。
我们的业务严重依赖我们的技术系统，任何故障或中断都可能对我们的运营产生实质性的负面影响。
为了开展业务，我们依赖信息技术网络和系统(其中一些由第三方管理和拥有)来处理、传输和存储电子信息，并管理和支持各种业务流程和活动。我们的计算机设备、网络、数据或软件系统因网络和其他安全威胁而暂时或永久丢失、重大技术许可或合同的终止、操作故障、软件病毒、人为错误、自然灾害、断电、恐怖袭击或其他灾难性事件可能会扰乱我们的运营并造成实质性的负面影响，而我们为降低这些风险所采取的措施可能被证明是无效的。这些问题既可能出现在内部开发的系统中，也可能出现在第三方服务提供商的系统中。我们投入大量资源来维护独立于运营的灾难恢复位置，并采用网络安全和其他措施来帮助保护我们的网络免受未经授权的访问和误用。但是，根据中断的性质和范围，如果我们的技术网络系统发生故障，并且我们无法通过灾难恢复站点及时恢复，我们将无法履行关键业务功能，这可能会导致客户和收入损失，并可能损害我们的声誉。技术故障还可能干扰我们遵守财务报告和其他监管要求的能力。
我们的收入和调整后的OIBDA在每个季度都会波动，可能无法预测，这可能会增加我们股价的波动性。
广告市场疲软或主要客户的支出从一个季度转移到另一个季度、在给定季度上映的电影的表现、电影发行时间表的中断或电视散布市场的变化可能会显著影响季度间的业绩，甚至影响整个财年的业绩。此外，我们的收入和经营结果是季节性的，与我们广告客户营销支出的时机不谋而合，在较小程度上也与电影展览业的上座率模式相吻合。从历史上看，我们业务的广告支出在第二、第三和第四财季一直较高。由于我们的业绩可能因季度而异，可能无法预测，因此我们一个季度的财务业绩不一定能与前几年的另一个季度或同一季度进行比较，也可能不能反映我们随后几个季度的财务表现。我们财务业绩的这些变化可能会导致我们股价的波动。
我们的业务、服务或技术可能侵犯他人拥有的知识产权，这可能会干扰我们提供服务的能力或使我们承担更多的责任或费用，或者可能会受到我们保护我们的知识产权的努力或第三方许可中的限制或义务的影响，或者可能会受到我们保护我们的知识产权或第三方许可中的限制或义务的影响。
我们的业务使用各种知识产权，包括著作权、商标、商业秘密、域名和专利或可申请专利的想法。这些知识产权涉及我们业务的各个方面，以及大区内、在线、移动和创意服务，包括我们在ncm.com和ncm.com运营的网站。Noovie.com，我们的数字游戏产品包括Noovie®拱廊, 说出那部电影的名字和Noovie Shuffle，以及我们通过这些网站和应用程序提供的特性和功能、内容和软件。我们依靠自己的知识产权以及从第三方(包括通过开源许可)获得的知识产权来开展业务，并提供影院内、在线、移动和创意服务。我们可能会在开发、保护、维护和捍卫我们的知识产权或从第三方获得知识产权许可方面产生费用，其中一些费用可能会很高。
在某些情况下，我们可能无法或可能选择不保护、维护或捍卫我们的知识产权。此外，某些国家的法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。
我们可能会发现，我们的业务或我们用于提供大区内、在线、移动或创意服务的技术或方法侵犯了他人拥有的专利、商标、版权、公开权或其他知识产权，或者受到第三方知识产权许可施加的限制或第三方知识产权许可义务的负面影响。此外，我们的竞争对手或其他人可能要求专利、商标、版权、公开权或其他知识产权的权利，这些权利将阻止、限制或干扰我们在美国或国际市场提供我们的大区内、在线或移动服务的能力。如果我们被发现侵犯了第三方的知识产权，我们可能会在保护我们自己的知识产权或为知识产权侵权索赔辩护或和解方面产生巨大的成本，并可能面临重大的损害赔偿(包括可能获得律师费的赔偿)。
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我们通过在线和移动服务收集和维护的用户信息可能会使我们承担责任或导致我们产生更大的运营费用。
为了利用我们提供的一些在线和移动服务，用户现在或将来可能需要在我们的网站或应用程序上建立帐户。因此，我们可能会收集和维护那些在我们的网站或应用程序上建立帐户或其他用户的个人信息。我们现在或将来也可能收集和维护通过我们的在线和移动服务观看某些广告的用户以及进入我们网络中的影院的用户的信息，包括在进入影院之前和离开影院之后访问的地方。我们还可能从第三方接收信息，以补充或增强我们收集和维护的有关在线和移动服务用户或观看广告或进入影院的个人的信息。这些信息的收集和使用受适用的隐私、信息安全和消费者保护相关法律法规的约束。这些法律在不断演变，可能在不同的司法管辖区之间不一致。遵守所有此类法律法规可能会增加我们的运营成本，并对我们与在线和移动服务用户互动的能力产生不利影响。我们收集和使用有关我们在线和移动服务用户的信息(包括个人信息)可能会导致法律责任。例如，未能或被认为未能遵守适用的隐私信息安全或消费者保护相关法律或法规或我们发布的隐私政策可能会导致政府实体或其他人对我们采取行动。如果我们的数据发生实际或感知的泄露，市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害，我们可能会失去这些服务的用户以及收集此类用户数据所带来的相关好处。
有关互联网或我们的在线或移动服务的其他领域的法规的变化可能会导致需要改变我们的商业做法或产生更大的运营费用。
许多法律法规，包括下面提到的那些，可能会因为我们的在线或移动服务而影响我们的业务。《数字千年著作权法》规定，当网站用户张贴或链接到侵犯版权的材料时，限制但不一定消除在线服务提供商的责任。《通信正义法》第230条旨在为托管第三方内容的交互式计算机服务提供商提供法定保护，但最近有人试图修改或取消第230条提供的保护范围。儿童在线隐私保护法对在线服务从未成年人那里收集信息的能力施加了额外的限制。加州消费者保护法和其他隐私法赋予某些州的居民关于其个人信息的额外权利。遵守这些法规以及与我们的在线和移动服务或其他业务领域相关的其他法规的成本可能会很高。这些法规和其他法规的解释或执行方式可能会使我们承担潜在的责任，这反过来可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。这些法规和其他法规的变化可能会给我们带来额外的负担，或者以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响，例如，因为与法律合规、针对不利索赔或损害的防御相关的成本增加，或者减少或取消我们的在线或移动服务的特性、功能或内容。同样，我们任何不遵守这些和其他规定的行为都可能使我们承担额外的责任。
与我们的公司结构相关的风险
我们是一家控股公司，没有自己的业务，我们依赖NCM LLC运营和管理服务协议下的分配和支付来履行我们正在进行的义务，并为我们的普通股支付现金股息。
我们是一家控股公司，没有自己的业务，除了现金余额的利息收入外，没有独立的现金流产生能力。因此，我们获得运营资金的能力主要取决于NCM LLC的分配。根据NCM LLC的财务表现，NCM LLC向我们分配的现金流和其他资金转移受到法律和合同的限制，包括NCM LLC是否遵守其高级担保信贷安排和契约中的契约，以及NCM LLC的运营协议。NCM LLC高级担保信贷工具和契约限制了NCM LLC根据某些杠杆测试向其成员(包括我们)分配现金的能力，但根据管理服务协议(并入欧空局)的条款向NCM，Inc.支付所得税和管理费等例外情况除外，NCM LLC的高级担保信贷安排和契约限制了NCM LLC根据某些杠杆测试向包括我们在内的成员分配现金的能力，但根据管理服务协议(纳入ESA)的条款向NCM，Inc.支付所得税和管理费除外。请参阅本文件其他部分包含的已审计综合财务报表附注10下提供的信息，以进行杠杆讨论。宣布我们普通股的未来股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括NCM LLC的经营结果、财务状况、收益、资本要求、NCM LLC债务协议中的限制以及法律要求。2021年3月8日，NCM LLC签订了一项附加修正案
截至2018年6月20日的信贷协议，如本文件其他部分所列项目7-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所讨论的那样。这项额外的修正案还限制了NCM LLC在2022年第三季度之后交付合规证书之前向其成员(包括我们)分配现金的能力。如果NCM LLC未能遵守这些公约，无法按季度向我们分配现金，一旦NCM，Inc.的现金余额和投资被取消，我们将无法向股东支付股息或支付正常业务过程以外的其他费用。
根据我们与NCM LLC之间的管理服务协议，NCM LLC向我们支付日常运营费用，如工资。然而，如果NCM LLC没有足够的现金流根据管理服务协议支付款项，我们可能无法支付这些费用。
作为NCM LLC的一员，我们在NCM LLC的任何应纳税所得额中按比例缴纳所得税。我们已经建立了NCM LLC高级担保信贷机制和契约，允许NCM LLC向其成员(包括我们和NCM LLC的其他成员)分配现金，金额足以支付他们的纳税义务和管理费(如果有的话)。如果NCM LLC没有足够的现金流来支付此类款项，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生负面影响。
NCM LLC的巨额债务可能会损害我们的财务状况，或阻碍我们实现业务目标。
NCM LLC是大量债务义务的一方。高级担保信贷安排和契约包含限制性契约，限制了NCM LLC采取特定行动的能力，在某些情况下规定了NCM LLC必须满足的最低财务维持要求，在某些情况下，这些要求在NCM LLC的高级担保信贷安排第二次修订后变得更加严格。由于NCM LLC是我们唯一的运营子公司，遵守这些限制可能会阻止NCM LLC采取我们认为有助于我们业务增长的行动。例如，NCM LLC可能因为这些契约而无法进行收购、投资或资本支出。此外，如果NCM LLC违反了这些限制性公约或未能满足最低财务要求，它就会违约，这反过来又可能导致NCM LLC其他义务下的违约。任何此类违约都可能严重损害我们的财务状况和流动性。欲了解更多信息，请参阅本文件其他部分包含的经审计综合财务报表附注10。
如果NCM LLC无法履行偿债义务，它可能会被迫重组或对债务进行再融资，寻求额外的股权融资或出售资产。NCM LLC可能无法对这些债务进行重组或再融资，无法获得额外的股权融资，无法以令人满意的条件出售资产，或者根本无法进行现金分配。此外，NCM LLC的负债可能会给我们带来其他负面后果，包括但不限于：
•限制NCM LLC未来获得融资的能力；
•要求NCM LLC的大部分现金流用于利息义务，并且不能用于其他目的，包括支付给其成员(包括NCM，Inc.)；
•限制NCM LLC在不断变化的经济、商业和竞争条件下的流动性和经营灵活性，这可能需要NCM LLC考虑推迟计划的资本支出、减少可自由支配的支出、出售资产、重组现有债务或推迟收购或其他战略机会；以及
•使NCM LLC更容易受到利率上升、经营业绩下滑或总体经济状况下降的影响。
尽管NCM LLC目前的债务水平，它(或NCM，Inc.)仍可能招致更多的债务，包括担保债务，这将增加与NCM LLC的债务水平相关的风险。
与NCM LLC的债务有关的协议，包括2026年到期的票据和2028年到期的票据以及高级担保信贷安排，限制但不禁止NCM LLC产生额外债务的能力，也不对NCM公司的债务产生能力施加任何限制。因此，NCM，Inc.或NCM LLC未来可能会产生额外的债务，包括高级担保信贷安排下的额外债务、额外的优先或优先次级票据以及额外的担保债务。如果在目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险，包括上文“NCM LLC的巨额债务义务可能损害我们的财务状况或阻碍我们实现业务目标”中描述的风险，可能会加剧。
NCM LLC的其他创始成员或其附属公司，以及我们最大的股东，可能拥有与我们的公众股东不同的利益，他们可能能够影响我们的事务。
只要Cinemark或Regal拥有NCM LLC已发行和未发行的普通会员单位至少5%的股份，如果Cinemark任命的两名董事或Regal任命的两名董事进入我们的董事会(除非Cinemark或Regal只任命了一名董事，并且根据Nasdaq Stock Market LLC的适用规则，该董事有资格成为“独立董事”)，则我们和NCM LLC将被禁止采取任何此类行动。
•转让、转让、出售或质押由NCM股份有限公司实益拥有的NCM LLC的全部或部分会员单位；
•收购、处置、租赁或许可总价值超过NCM LLC持续经营业务公允市值20%的资产；
•合并、重组、资本重组、重新分类、合并、解散、清算或进行类似交易；
•产生基金债务或者提前偿还每年总额超过1500万美元的固定期限的基金债务；
•发行、授予或出售NCM，Inc.普通股、优先股或有关普通股或优先股的权利，或NCM LLC会员单位或有关会员单位的权利，除非在特定情况下；
•修改、修改、重述或废除NCM，Inc.的公司注册证书或章程或NCM LLC运营协议的任何条款；
•订立、修改或终止某些非适用证券法规定的正常业务过程中的重大合同；
•除NCM LLC经营协议中特别规定外，声明、搁置或支付与会员权益有关的任何赎回或分红；
•修订NCM，Inc.股权激励计划的任何重大条款或条款(如纳斯达克规则所界定)或签订任何新的股权激励薪酬计划；
•对NCM，Inc.的当前业务目的进行任何更改以仅担任NCM LLC的经理，或对NCM LLC的当前业务目的进行任何更改以提供ESA中规定的服务；以及
•批准任何与NCM LLC有关的行动，这些行动可能会对NCM LLC的创始成员产生实质性的不利税收影响。
根据董事任命协议，只要Cinemark或Regal拥有NCM LLC已发行和杰出的共同会员单位至少5%的股份，NCM LLC创始成员就有权指定总共两名被提名人进入我们的董事会，并由我们的股东投票表决。由Cinemark和Regal各自指定的一名指定人士必须符合我们普通股上市的证券交易所的独立性要求。如果在任何时候，Cinemark或Regal拥有NCM LLC当时发行的和优秀的普通会员单位的股份少于5%，则该NCM LLC的创始成员将不再拥有任何指定权利。AMC在我们的董事会中不再拥有席位，也不再有权提名任何人担任我们的董事会成员。
如果任何由Cinemark或Regal指定的董事会董事未由我们提名或股东选举(视情况而定)进入我们的董事会，则Cinemark和Regal(只要它们各自继续拥有NCM LLC已发行和尚未发行的共同会员单位至少5%的股份)将有权批准NCM LLC的特定行动。
为了计算上述董事否决权和董事任命协议条款的5%所有权门槛，由创始成员持有并在赎回NCM LLC普通会员单位时收到的我们普通股的股份将计入门槛。只要NCM LLC创始成员继续持有通过赎回所获得的普通股，或者NCM LLC创始成员已将普通股出售给另一NCM LLC创始成员，NCM LLC创始成员向NCM LLC创始成员赎回普通股单位时，发行给NCM，Inc.的普通股单位将被排除在外。NCM LLC创始成员以其他方式获得的普通股股票也将被排除在外，除非这些普通股股票由一个创始成员转让给另一个创始成员，并且最初是在NCM LLC普通会员单位赎回时由转让NCM LLC创始成员获得的。
在这种情况下，我们的公司治理文件允许NCM LLC的其他成员及其附属公司在我们和NCM LLC的业务运营以及我们和NCM LLC的事务管理方面发挥比上市公司股东通常拥有的更大程度的影响力。即使NCM LLC的另一个
如果会员或其附属公司拥有NCM LLC的少数经济权益(但不低于5%)，他们可能会继续对我们和NCM LLC施加这种程度的影响。
此外，我们最大的股东Standard General L.P.(“Standard General”)实益拥有我们的普通股19,417,990股，截至2020年12月31日，Cinemark和Regal持有NCM LLC会员权益，这些权益可转换为另外83,140,762股我们的普通股。因此，富豪、Cinemark和Standard General都能够在一定程度上影响或控制需要股东批准的事项的结果，包括通过对我们的公司注册证书或章程的修订，以及批准合并和其他重大公司交易。他们对本公司和NCM LLC的影响或控制可能会延迟或促进本公司控制权的变更，并可能对其他股东的投票权和其他权利产生不利影响。此外，标准通用有权任命董事进入我们的董事会。与富豪和Cinemark指定的董事一样，这些标准通用董事有权投票赞成增发股票、实施股票回购计划、宣布股息和做出其他决定，但要遵守适用的规则和条例。
在某些情况下，富豪、Cinemark和Standard General的利益可能会与我们的利益和其他股东的利益发生冲突。例如，Cinemark和Regal可能与我们有不同的纳税立场，特别是考虑到我们与创始成员签订的TRA，其中规定我们向创始成员支付我们实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的90%。这可能会影响他们关于我们是否应该以及何时处置资产，以及我们或NCM LLC是否应该以及何时应该产生债务的决定。另一个例子是，Standard General从事投资公司的业务，可能持有，将来也可能不时获得与我们直接或间接竞争的业务的权益，或向其提供建议。
创始成员之间或创始成员与我们之间的不同利益可能会阻碍我们实现业务目标。
在可预见的未来，我们预计我们的董事会将包括Cinemark和Regal的董事和某些高管，以及可能与Cinemark和Regal有商业或其他关系的其他董事。NCM LLC的大部分未偿还会员权益也归Cinemark和Regal所有。这些成员在各自企业的运营中相互竞争，可能会有可能发生冲突的个别商业利益。他们不同的利益可能会使我们难以推行需要NCM LLC现有成员达成共识的战略举措。此外，如果创始成员出售部分或全部NCM LLC会员单位，如2017年、2018年和2019年AMC的情况，创始成员可能会有越来越多的不同利益，因为他们不再从NCM LLC收入的增加或NCM，Inc.普通股(NCM LLC会员单位可转换为NCM，Inc.)的价值的增加中受益。
此外，我们与NCM LLC创始成员之间的结构性关系可能会在NCM LLC创始成员之间或NCM LLC创始成员与我们之间在许多与我们过去和正在进行的关系相关的领域产生利益冲突。这些利益冲突也可能在创始成员出售NCM LLC会员单位时增加，因为创始成员几乎没有动力同意可能导致NCM LLC更高收入或我们普通股更高价格的变化。对于我们与NCM LLC创始成员之间或NCM LLC创始成员之间的冲突，没有任何正式的争议解决程序。我们可能无法解决我们与NCM LLC创始成员之间的任何潜在冲突，即使我们解决了，决议对我们的好处也可能不如我们与无关方谈判。
我们公司注册证书中的公司机会条款可以使NCM LLC的成员从我们原本可能获得的公司机会中受益。
我们的公司注册证书包含与公司机会相关的条款，这些条款可能会让NCM LLC的其他成员和我们感兴趣。它规定，如果向我们、NCM LLC或NCM，Inc.的一名或多名高级管理人员、董事或股东(直接和间接)或NCM LLC的一名或多名高级管理人员、董事或股东提供与向电影院提供服务、为任何目的使用影院、在影院内和影院周围销售广告和促销服务以及与电影影院业务相关的任何其他业务(不时修订的ESA中提供的服务除外)，以及向我们的一名高级人员提供的服务除外，则NCM LLC或NCM，Inc.的一名或多名高级管理人员、董事或股东(直接和间接的)或NCM LLC的一名或多名高级管理人员或股东，或NCM LLC的一名或多名高级管理人员(直接和间接的)对于吾等或吾等任何股东(或其任何联属公司)因追逐或取得该等商机、将该商机导向另一人或未能向吾等提供该商机或有关该商机的资料而违反任何受托责任或其他责任，该等人士概不承担任何责任。即使该商机是我们可能被合理地视为已经追求或有能力或意愿追求的商机(如果我们有机会这样做的话)，这项规定仍可适用。
此外，我们的公司注册证书和NCM LLC运营协议明确规定，NCM LLC的创始成员可以有其他商业利益，并可以从事任何其他没有明确禁止的业务
公司注册证书的条款，包括ESA的排他性条款。NCM LLC创始成员的母公司可以开发新的媒体平台，与我们的服务竞争广告收入。此外，我们还可能在招聘和留住员工方面与NCM LLC的创始成员或其附属公司展开竞争。如果NCM LLC的创始成员将有吸引力的公司机会分配给他们自己或他们的其他附属公司，或者我们失去了关键人员，这些潜在的利益冲突可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生实质性的负面影响。
我们和NCM LLC创始成员之间的协议是在关联关系的背景下达成的，可能包含与非关联第三方的可比协议不同的条款。
我们与NCM LLC创始成员的ESA和其他合同协议最初是在NCM LLC创始成员代表及其附属公司组成我们整个董事会的附属关系的背景下谈判达成的。因此，这些协议的财务条款和其他条款，如我们和NCM LLC创始成员的契约、合同义务以及终止和违约条款，可能比我们在类似情况下与非关联第三方谈判时可能获得的条款更不利于我们。
我们的公司证书和章程包含反收购保护，可能会阻碍或阻止战略性交易，包括收购我们的公司，即使这样的交易将有利于我们的股东。
我们的公司注册证书和章程、NCM LLC运营协议以及特拉华州通用公司法(“DGCL”)中的条款可能会推迟或阻止第三方与我们达成战略交易，即使此类交易将使我们的股东受益。举例来说，我们的公司注册证书和附例：
•给予Cinemark和Regal指定的董事对公司注册证书中规定的某些行为的否决权；
•授权发行董事会可以发行的“空白支票”优先股，以增加流通股的数量，使收购变得更加困难和昂贵；
•禁止股东在书面同意下采取行动；以及
•不允许在董事选举中进行累积投票，否则将允许不到多数股东选举董事候选人。
NCM LLC的运营协议还规定，如果NCM LLC的其他成员指定的任何董事提名不是由我们的股东选出的，NCM LLC的其他成员将能够对NCM LLC的运营施加更大程度的影响，这可能会阻碍其他对我们董事会的提名。此外，我们于2018年6月1日与我们最大的股东Standard General L.P.签订了一项书面协议，其中包含惯常的停顿条款，这些条款可能会阻止第三方寻求与我们达成战略交易。
这些限制可能会使我们无法与战略合作伙伴建立关系，也无法筹集更多资金，这可能会阻碍我们扩大业务和加强竞争地位的能力。这些限制还可能阻碍美国或NCM LLC的出售，从而限制股东价值。此外，这些限制可能会限制或限制某些投资者持有我们的股票。
NCM有限责任公司未来发行的任何会员单位以及随后赎回的普通股单位都可能稀释我们现有普通股股东的投票权，并对我们普通股的市场价值产生不利影响。
共同单位调整协议和ESA规定，NCM LLC将发行共同会员单位，以说明NCM LLC创始成员运营的影院银幕数量的变化，这些银幕成为我们广告网络的一部分。从历史上看，NCM LLC的每个创始成员在大多数年份都增加了运营的银幕数量。如果这一趋势继续下去，NCM LLC可能会向NCM LLC的创始成员发放额外的共同会员单位，以反映他们净屏幕数量的增加。根据我们的选择，每个普通会员单位可以一对一的方式赎回我们普通股的股票，或者以相当于一股我们普通股的市场价格的现金支付。如果大量普通股发行给NCM LLC的创始成员，NCM LLC的创始成员选择赎回这些单位，而我们选择在赎回时发行普通股而不是现金，我们普通股股东的投票权可能会被稀释。除了我们公司注册证书中法定普通股的最大数量之外，我们在赎回NCM LLC创始成员在NCM LLC中的普通会员单位时可以发行的普通股数量没有限制。欲了解更多信息，请参阅本文件其他部分包括的经审计综合财务报表附注5。
我们未来发行的优先股可能会稀释我们普通股股东的投票权，并对我们普通股的市场价值产生不利影响。
未来发行有投票权的优先股股票可能会对我们其他类别有表决权股票的持有人的投票权产生不利影响，如果我们的其他类别有表决权股票作为一个单一类别的股票一起投票，则会稀释我们其他类别有表决权股票的投票权，或者给予任何此类优先股持有人阻止他们有单独集体投票的诉讼的权利，即使诉讼得到我们其他类别有表决权股票的持有者的批准。
未来发行具有股息或转换权、清算优先权或其他对优先股持有者有利的经济条款的优先股股票，可能会降低对普通股的投资吸引力，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。例如，普通股的投资者可能不希望以高于一系列可转换优先股转换价格的价格购买普通股，因为优先股的持有者实际上有权以较低的转换价格购买普通股，这对普通股持有者造成了经济稀释。
如果我们或NCM LLC的创始成员决心成为一家投资公司，我们将受到繁重的监管要求的约束，我们的业务活动可能会受到限制。
我们不相信我们是根据1940年修订后的“投资公司法”成立的“投资公司”。作为NCM LLC的唯一管理人，我们控制着NCM LLC，我们在NCM LLC的权益并不是1940年“投资公司法”中使用的“投资担保”。如果我们停止参与NCM LLC的管理，根据1940年“投资公司法”，我们在NCM LLC的权益可以被视为“投资担保”。一般来说，如果一家公司拥有的投资证券价值超过其总资产价值的40%(不包括美国政府证券和现金项目)，那么它就是一家“投资公司”。我们唯一的物质资产是我们在NCM LLC的股权。如果确定这类资产是一种投资证券，我们可能会被视为1940年《投资公司法》下的投资公司。因此，我们将受到《投资公司法》的注册和其他繁琐要求的约束。此外，1940年《投资公司法》的要求可能会限制我们的业务活动，包括我们发行证券的能力。
我们和NCM LLC打算开展我们的业务，使我们不被视为投资公司法下的投资公司。但是，如果发生任何导致我们被视为投资公司的事情，我们将受到1940年投资公司法施加的限制。这些限制，包括对我们资本结构和我们与关联公司进行交易的能力的限制，可能使我们无法继续目前进行的业务，并可能对我们的财务业绩和运营产生实质性的负面影响。
我们还依赖NCM LLC创始成员的陈述，即他们不是投资公司法下的投资公司。如果任何NCM LLC创始成员被视为投资公司，对该NCM LLC创始成员施加的限制可能会抑制其履行ESA义务的能力，或限制NCM LLC借入资金的能力。
我们与NCM LLC创始成员的TRA预计将减少我们原本可以获得的整体现金流，并将增加我们对NCM LLC创始成员财务状况的潜在敞口。
我们的首次公开募股(IPO)和相关交易减少了NCM，Inc.因其在NCM LLC有形和无形资产中的纳税基础比例增加而在未来支付给各税务机关的金额。在我们的TRA中，我们与NCM LLC的创始成员达成协议，NCM LLC将向NCM LLC的创始成员支付NCM，Inc.向各税务机关缴纳的税款因税基增加而减少的90%。在向税务机关支付这些减少的金额后，如果所得税审计或审查结果确定NCM，Inc.声称的任何数额的税收优惠都不应可用，NCM，Inc.可能被要求向一个或多个税务机关支付额外的税款，可能还需要支付罚款和利息。如果这种情况发生，如果NCM LLC的一个或多个创始成员资不抵债或破产，或以其他方式无法根据TRA规定的赔偿义务付款，那么NCM，Inc.的财务状况可能会受到负面影响。
有资格出售的大量股票可能会导致我们普通股的市场价格下跌，或者使我们未来难以出售股权证券。
我们无法预测富豪公司、Cinemark公司、AMC公司、标准通用公司或我们的任何重要股东在市场上出售普通股股票时会对我们普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。在公开市场上出售我们的普通股的大量股份，或者认为这些出售将会发生，可能
导致我们普通股的市场价格下跌，或使我们未来的股权证券发行变得更加困难。如果我们不能在我们认为合适的时间和价格出售股权证券，我们可能就无法为增长提供资金。截至2020年12月31日，Cinemark、Regal和AMC在赎回其已发行的NCM LLC普通会员单位后，可能会获得最多84,531,328股普通股。这些普通股的转售已经根据NCM公司和创始成员之间的注册权协议的条款进行了注册。Standard General还拥有19,417,990股，随时可能出售。此外，一旦我们的员工持有的股权奖励变得既得和/或可行使(视情况而定)，只要它们不是由我们的任何一家关联公司持有的，那么在归属或行使时获得的股票可以自由交易。请参阅本公司年度报告Form 10-K中的经审计综合财务报表附注11。
没有。
该公司总部设在科罗拉多州的百年。截至2020年12月31日，该公司还租赁了纽约、洛杉矶、芝加哥和底特律的广告销售办事处、洛杉矶和纽约的数字开发办事处以及明尼阿波利斯的软件开发办事处。我们不拥有任何实质性的不动产。*我们相信，我们现有的所有设施都足以满足我们目前的需要，而且在可接受的条件下，还有额外的空间可供未来扩建。
我们有时会涉及正常业务过程中出现的法律诉讼。据我们所知，目前没有任何其他诉讼悬而未决，会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
不适用。
有关我们高管的信息
下面显示的是我们高管的姓名、截止10-K表格提交之日的年龄以及目前的职位。以下所列任何人士之间，或任何该等人士与本公司任何董事或本公司提名或选择出任本公司董事或行政人员的任何人士之间并无家族关系。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 托马斯·F·莱辛斯基 | | 61 | | 首席执行官 |
| Clifford E.Marks | | 59 | | 总统 |
| 莎拉·金尼克·希尔蒂 | | 50 | | 执行副总裁、总法律顾问兼秘书 |
| 斯科特·D·费伦斯坦 | | 52 | | 执行副总裁兼首席营收官 |
托马斯·F·莱辛斯基。李·莱辛斯基先生于2019年8月被任命为NCM，Inc.首席执行官。在此之前，莱辛斯基先生自2018年8月起担任NCM，Inc.的非雇员董事会主席，并自2014年起担任NCM，Inc.的董事会成员。除了在NCM，Inc.的董事会任职外，莱辛斯基还在2016年1月至2019年8月期间担任独立娱乐工作室Sonar Entertainment的首席执行官。2014年8月至2015年12月，莱辛斯基先生担任多媒体内容制作公司Energi Entertainment的创始人兼首席执行官。2013年至2014年，莱辛斯基先生担任传奇娱乐(Legendary Entertainment)数字内容和发行部总裁，传奇娱乐是一家领先的媒体公司，致力于拥有、制作和向主流观众提供内容，专注于强大的粉丝群体。在此之前，2006年至2013年，莱辛斯基先生在全球电影娱乐制片商和发行商派拉蒙影业担任数字娱乐部总裁。莱辛斯基先生还曾担任派拉蒙影业全球家居娱乐总裁三年，在此之前，他在华纳兄弟娱乐公司担任了十年的执行副总裁兼总经理，并担任过一家广告公司的董事总经理。
Clifford E.Marks。马克斯于2016年5月被任命为总统。马克斯先生在2018年11月至2019年8月期间，除了担任总裁外，还担任NCM，Inc.的临时首席执行官。在担任现职之前，马克斯先生自2007年2月起担任NCM公司销售和市场部总裁，并自2005年3月起在NCM LLC担任同样的职位。他从事广告、市场营销和销售工作已有25年之久。马克斯还曾担任富豪娱乐集团(Regal Entertainment Group)旗下媒体子公司富豪影视传媒公司(Regal CineMedia Corporation)的销售和营销总裁。
2002年5月至2005年5月在加入富豪电影传媒公司之前，马克斯先生是ESPN/ABC体育公司的高级副总裁，1998年至2002年5月期间负责该公司的广告销售部门。
莎拉·金尼克·希尔蒂。希尔蒂女士于2018年2月被任命为高级副总裁、总法律顾问兼秘书，并于2020年1月被任命为执行副总裁、总法律顾问兼秘书。在加入NCM，Inc.之前，Hilty女士于2006年至2018年担任CH2M Hill Companies，Ltd.公司副总法律顾问，领导一个团队负责公司的法律事务，包括合并、收购和资产剥离；证券合规；财务和金融活动；房地产；以及董事会和子公司治理。在加入CH2M Hill公司之前，Hilty女士是Hogan&Hartson LLP的合伙人。
斯科特·D·费伦斯坦。费伦斯坦于2017年4月被任命为执行副总裁兼首席营收官。在加入NCM，Inc.之前，Felenstein先生自2013年起担任Discovery Communications，Inc.负责全国广告销售的执行副总裁，自2000年以来担任Discovery Communications，Inc.负责全国广告销售的高级副总裁。在进入Discovery Communications，Inc.工作之前，Felenstein先生曾在Excite@Home的数字广告销售团队任职，并担任客户 哥伦比亚广播公司体育主管。
第二部分
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| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
市场信息
我们的普通股面值0.01美元，在纳斯达克全球市场交易，代码为“NCMI”。截至2021年3月1日，共有194名登记在册的股东 (不包括以“街头名义”持有的股份的实益持有人)。
股利政策
**我们打算以股息的形式将我们几乎所有的自由现金流(NCM LLC的分配减去所得税和根据与创始成员达成的应收税金协议支付的款项)分配给我们的股东。未来任何股息的宣布、支付、时间和金额将由我们的董事会自行决定，董事会将考虑总体经济和广告市场业务状况、我们的财务状况、我们的可用现金、我们当前和预期的现金需求，包括再投资于我们的业务的机会和董事会认为相关的任何其他因素，包括与新冠肺炎疫情相关的对公司的短期和长期影响以及NCM有限责任公司信贷协议下的限制。公司打算在可预见的未来由董事会酌情决定定期支付季度股息，这与公司打算通过季度股息将几乎所有自由现金流分配给股东的意图保持一致。根据特拉华州法律，股息只能从盈余中支付，盈余是我们的总资产减去总负债再减去我们普通股的面值，如果我们没有盈余，则从宣布股息的会计年度和/或上一财年的净利润中支付股息。根据特拉华州的法律，股息只能从盈余中支付，盈余是我们的总资产减去总负债再减去我们普通股的面值，如果我们没有盈余，则从宣布股息的会计年度和/或上一财年的净利润中支付股息。阿。出于税收目的，我们在2019年和2020年支付的股息被视为非股息分配给股东。
未登记的股权证券销售和收益的使用
NCM，Inc.修订后的公司注册证书和NCM LLC修订后的第三份修订后的有限责任公司经营协议为NCM LLC成员提供了赎回权利，以一对一的方式将NCM LLC的普通会员单位兑换NCM，Inc.的普通股，或根据NCM，Inc.的选择权，现金支付相当于NCM，Inc.普通股的一股的市价。没有赎回。但没有赎回的情况下，NCM LLC的成员可以一对一地用NCM LLC的普通股换取NCM，Inc.的普通股，现金支付相当于NCM，Inc.普通股的一股的市场价。但没有赎回
发行人购买股票证券
下表提供了有关公司员工在归属时持有的限制性股票交付给公司的股票的信息，目的是为接受者的预扣税款义务提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | (a)
总数
的股份
购得 | | (b)
平均价格
按股支付 | | (c)
总数
的股份
购买方式为
公开的一部分
宣布
计划或
节目 | | (d)
极大值
号码(或
近似值
美元价值)
的股份
可能还会是
在以下条件下购买
计划或
节目 |
| 2020年9月25日至2020年10月22日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 不适用 |
| 2020年10月23日至2020年11月26日 | | 1,679 | | | $ | 2.04 | | | — | | | 不适用 |
| 2020年11月27日至2020年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 不适用 |
选定的历史财务和运营数据
下表列出了我们选定的各个时期的历史财务和运营数据。选定的财务和运营数据应与本文件中包含的其他信息一起阅读，包括本文件中其他部分未包括的“业务”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、经审计的历史合并财务报表及其附注，以及未包括在本文件中的历史经审计的合并财务报表。
截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度运营数据结果和截至2020年12月31日和2019年12月26日的资产负债表数据来自本文件其他部分包括的NCM，Inc.经审计的合并财务报表。截至2018年12月27日、2017年12月28日和2016年12月29日的年度运营数据和截至2018年12月27日、2017年12月28日和2016年12月29日的资产负债表数据来自NCM，Inc.经审计的合并财务报表，本文不包括这些数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营结果数据 | 截止的年数 |
| (百万美元，每股数据除外) | 12月31日，
2020 | | 12月26日，
2019 | | 12月27日，
2018 | | 12月28日，
2017 | | 12月29日，
2016 |
| 收入 | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | | | $ | 441.4 | | | $ | 426.1 | | | $ | 447.6 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 广告运营成本 | 10.3 | | | 38.3 | | | 37.4 | | | 32.4 | | | 30.0 | |
| 网络成本 | 8.6 | | | 13.5 | | | 13.3 | | | 15.8 | | | 17.1 | |
| 影院入场费和收入份额-创始会员 | 24.6 | | | 82.7 | | | 81.7 | | | 76.5 | | | 75.1 | |
| 销售和营销成本 | 37.6 | | | 64.9 | | | 66.5 | | | 72.0 | | | 72.8 | |
| 行政及其他费用 | 30.9 | | | 43.8 | | | 48.3 | | | 37.9 | | | 43.8 | |
| 长期资产减值 | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 折旧费用 | 13.1 | | | 13.6 | | | 12.6 | | | 11.0 | | | 8.8 | |
| 摊销费用 | — | | | — | | | 27.3 | | | 26.6 | | | 27.0 | |
| 为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销 | 24.6 | | | 26.7 | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | 151.4 | | | 283.5 | | | 287.1 | | | 272.2 | | | 274.6 | |
| 营业(亏损)收入 | (61.0) | | | 161.3 | | | 154.3 | | | 153.9 | | | 173.0 | |
| 营业外(收入)费用 | (96.9) | | | 62.2 | | | 50.6 | | | (140.9) | | | 64.1 | |
| 所得税前收入 | 35.9 | | | 99.1 | | | 103.7 | | | 294.8 | | | 108.9 | |
所得税拨备 | 162.2 | | | 12.4 | | | 23.5 | | | 180.3 | | | 14.4 | |
| 合并净(亏损)收益 | (126.3) | | | 86.7 | | | 80.2 | | | 114.5 | | | 94.5 | |
减去：可归因于非控制的净(亏损)收入
他们的利益。 | (60.9) | | | 50.6 | | | 50.4 | | | 56.2 | | | 61.6 | |
| 可归因于NCM，Inc.的净(亏损)收入 | $ | (65.4) | | | $ | 36.1 | | | $ | 29.8 | | | $ | 58.3 | | | $ | 32.9 | |
| (亏损)NCM，Inc.每股收益普通股： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.84) | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.55 | |
| 稀释 | $ | (0.84) | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.54 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| 资产负债表数据(单位：百万) | 12月31日，
2020 | | 12月26日，
2019 | | 12月27日，
2018 | | 12月28日，
2017 | | 12月29日，
2016 |
现金、现金等价物和有价证券(1) | $ | 181.8 | | | $ | 80.9 | | | $ | 75.6 | | | $ | 59.5 | | | $ | 68.7 | |
| 应收账款净额 | $ | 16.2 | | | $ | 170.8 | | | $ | 149.9 | | | $ | 160.6 | | | $ | 160.5 | |
| 财产和设备，净额 | $ | 27.5 | | | $ | 33.2 | | | $ | 33.6 | | | $ | 30.7 | | | $ | 29.6 | |
| 总资产 | $ | 886.2 | | | $ | 1,130.0 | | | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,173.1 | | | $ | 1,215.5 | |
| 借款，毛 | $ | 1,060.3 | | | $ | 935.6 | | | $ | 931.4 | | | $ | 932.0 | | | $ | 935.0 | |
应收税项下应付给创始成员的款项
这是一项新的协议。 | $ | 33.5 | | | $ | 198.0 | | | $ | 211.1 | | | $ | 232.2 | | | $ | 419.1 | |
| 权益/(赤字) | $ | (268.6) | | | $ | (121.2) | | | $ | (89.2) | | | $ | (74.8) | | | $ | (232.2) | |
| 负债和权益总额 | $ | 886.2 | | | $ | 1,130.0 | | | $ | 1,141.8 | | | $ | 1,173.1 | | | $ | 1,215.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他财务和运营数据 | 截止的年数 |
| (单位为百万，不包括宣布的每股普通股现金股息和屏幕数据) | 12月31日，
2020 | | 12月26日，
2019 | | 12月27日，
2018 | | 12月28日，
2017 | | 12月29日，
2016 |
调整后的OIBDA(2) | $ | (19.4) | | | $ | 207.5 | | | $ | 205.4 | | | $ | 205.1 | | | $ | 230.7 | |
调整后的OIBDA利润率(2) | (21.5) | % | | 46.7 | % | | 46.5 | % | | 48.1 | % | | 51.5 | % |
| 资本支出 | $ | 11.2 | | | $ | 15.3 | | | $ | 15.4 | | | $ | 12.3 | | | $ | 13.3 | |
| 宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.88 | |
创始成员在期末放映(3) (6) | 16,515 | | | 16,880 | | | 16,768 | | | 16,808 | | | 17,022 | |
期末屏幕总数(4) (6) | 20,450 | | | 21,208 | | | 21,172 | | | 20,850 | | | 20,548 | |
期间的总出勤人数(5) (6) | 138.2 | | | 651.4 | | | 705.1 | | | 655.8 | | | 688.8 | |
对选定的历史财务和运营数据的说明
(1)包括短期和长期有价证券。
(2)调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率不是根据美国公认会计原则(GAAP)计算的财务指标。调整后的OIBDA代表折旧前的营业收入和摊销费用，调整后的摊销也不包括为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销、基于非现金股份的补偿成本、提前租赁终止费用、首席执行官换届成本和长期资产的减值。调整后的OIBDA利润率通过将调整后的OIBDA除以总收入来计算。我们的管理层使用这些非GAAP财务指标来评估经营业绩，预测未来业绩，并作为薪酬的基础。该公司认为，这些是衡量经营业绩的重要补充指标，因为它们剔除了对其经营业绩影响较小的项目，并突出了其核心业务的趋势，这些趋势在单纯依靠GAAP财务指标时可能不太明显。本公司相信，这些指标的公布对投资者是相关和有用的，因为它使他们能够以与公司管理层使用的方法类似的方式来查看业绩，有助于提高他们了解公司经营业绩的能力，并使他们更容易将公司的业绩与其他公司进行比较，这些公司可能有不同的折旧和摊销政策、为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销金额、基于非现金股份的补偿计划、首席执行官更替、提前租赁终止费用、长期资产减值、利率、债务水平或收入然而，这些措施的一个局限性是它们不包括折旧和摊销。, 它们代表了用于公司业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。此外，调整后的OIBDA有以下局限性：没有反映公司为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销、基于股份的支付成本、与公司前首席执行官辞职相关的成本、提前终止租赁费用或长期资产减值的影响。调整后的OIBDA不应被视为营业收入、净收入或经营业绩指标的替代品，也不应单独考虑或替代根据公认会计准则编制的财务措施。该公司认为，营业收入是GAAP财务指标与调整后的OIBDA最直接的可比指标。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些非GAAP报告可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准或公司债务协议中的计算方法相比较。
调整后的OIBDA不反映整合和其他担保大区付款，因为它们被记录为无形资产的减值。收到的整合付款和其他担保大区付款被添加到调整后的OIBDA中，以确定我们是否遵守我们高级担保信贷安排下的财务契约，并包括在向NCM LLC创始成员的可用现金分配中。在截至2020年12月31日、2019年12月26日、2018年12月27日、2017年12月28日和2016年12月29日的年度内，本公司记录的整合和其他担保大区付款为140万美元。来自NCM LLC的创始成员。
(3)代表由NCM LLC创始成员运营的NCM LLC广告网络中的屏幕总数。
(4)表示NCM LLC的广告网络中的总屏幕。
(5)代表由我们的创始成员和附属合作伙伴提供的NCM LLC广告网络中的总上座率。
(6)不包括与某些AMC Rave、AMC Carmike Cinemas，Inc.(“Carmike”)和Cinemark Rave影院相关的某些时段的银幕和上座率。请参阅本文档其他部分包含的已审计合并财务报表的附注5。
下表对本报告所列期间的营业收入与调整后的OIBDA进行了核对(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 12月31日，
2020 | | 12月26日，
2019 | | 12月27日，
2018 | | 12月28日，
2017 | | 12月29日，
2016 |
| 营业(亏损)收入 | $ | (61.0) | | | $ | 161.3 | | | $ | 154.3 | | | $ | 153.9 | | | $ | 173.0 | |
| 折旧费用 | 13.1 | | | 13.6 | | | 12.6 | | | 11.0 | | | 8.8 | |
摊销费用(1) | — | | | — | | | 27.3 | | | 26.6 | | | 27.0 | |
为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销(1) | 24.6 | | | 26.7 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬成本(2) | 2.2 | | | 5.5 | | | 7.8 | | | 11.2 | | | 18.3 | |
| CEO交接成本 | — | | | 0.4 | | | 3.4 | | | 0.6 | | | 3.6 | |
提前终止租赁费用(3) | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | |
长期资产减值(4) | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 调整后的OIBDA | $ | (19.4) | | | $ | 207.5 | | | $ | 205.4 | | | $ | 205.1 | | | $ | 230.7 | |
| 总收入 | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | | | $ | 441.4 | | | $ | 426.1 | | | $ | 447.6 | |
| 调整后的OIBDA利润率 | (21.5) | % | | 46.7 | % | | 46.5 | % | | 48.1 | % | | 51.5 | % |
(1)在采用ASC 842之后，正如本文件其他部分审计的合并财务报表附注1中所讨论的那样，ESA和附属公司无形余额的摊销被视为租赁费用的一种形式，并已于采用日期(2018年12月28日)重新分类到该账户。该公司前瞻性地采用了ASC 842，因此，上期余额仍在摊销费用之内。
(2)以股份为基础的支付成本包括在网络运营、销售和营销以及随附的经审计综合财务报表中的行政费用中。
(3)提前终止租赁费用是指公司总部租赁提前终止时记录的费用，因为公司支付的提前终止租金已由新大楼的业主报销。
(4)长期资产的减值主要与某些内部开发软件的注销有关。
正如第一部分所讨论的，本10-K年度报告中的部分信息包括1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”。此外，本10-K表格中包含的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下的某些陈述，以及与当前新冠肺炎大流行对我们公司的影响有关的陈述。可能构成前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过特定词语来识别这些“前瞻性陈述”，包括但不限于“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”。“潜在的”或“继续”或这些词语和其他可比词语的否定。*这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。*以下讨论和分析应与我们的历史财务报表以及本文件其他地方包含的相关注释一起阅读。在下面的讨论和分析中，净收入一词是指可归因于NCM公司的净收入。
本部分Form 10-K一般讨论了2020财年和2019财年的项目，以及2020财年和2019财年的同比比较。未包括在本10-K表中的2018财年与2019财年10-K财年财务状况和经营结果的讨论及同比比较可在截至2019年12月26日的公司10-K表年度报告第二部分第7项中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中找到。
概述
我们是美国电影电视网。作为美国最大的影院广告网络，我们将品牌与电影的力量结合在一起，随时随地吸引影迷。我们目前的收入主要来自在#年向全国、地区和地方企业销售广告。Noovie®从2020年3月中旬开始，我们的每个创始成员和我们的所有网络附属公司都宣布暂时关闭他们的影院，以应对新冠肺炎流行病，我们网络中几乎所有的影院都一直关闭到2020年8月下旬。2020年9月4日，该公司恢复了大区内广告，截至2020年12月31日，我们网络内40.5%的大区已开放。截至2021年3月5日，我们网络内49.0%的影院是开放的。有关新冠肺炎疫情的影响和公司应对措施的进一步信息，请参阅下面的“最近的事态发展”部分。
我们还在我们的Len上销售广告，这是一系列位于电影院大堂的战略性放置的屏幕，以及在电影院大堂的其他形式的广告和促销活动。我们还通过我们的Noovie观众加速器产品和我们的努维数字属性，包括Noovie.com，Noovie Shuffle，给那部电影命名和努维拱廊，以达到剧院以外的娱乐观众。 截至2020年12月31日，约有510万影迷下载了我们的移动应用。截至2020年12月31日，这些下载和第二方数据的获取产生了大约1.71亿个第一方和第二方数据集。我们与创始成员签订了长期ESA(基于新冠肺炎前的出席率，加权平均年限约为18.7年)，与网络附属公司签订了多年协议，这些协议将在2021年3月31日至2031年7月22日之间的不同日期到期。截至2020年12月31日，ESA和网络附属协议的加权平均剩余期限(基于新冠肺炎之前的出席水平)为16.3年。ESA和网络附属公司协议授予NCM LLC在其影院销售广告的独家权利，但有限的例外情况除外。我们的努维预演和镜头节目主要通过我们专有的DCN通过卫星分发。
管理层将重点放在几个衡量标准上，我们认为这些衡量标准为我们提供了必要的比率和关键绩效指标，以管理我们的业务，确定我们相对于内部目标和指标的表现，以及我们所在市场的竞争对手和其他基准的表现。我们专注于许多运营指标，包括收入的变化、调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率，这些指标在上文“选定的历史财务和运营数据注释”中定义和讨论，作为我们的一些主要衡量指标。此外，我们还监控每月的广告业绩衡量标准，包括广告库存利用率、全国和地区广告定价(CPM)、每周每个影院的本地广告费率、国家和地区以及每位观众的广告总收入。我们还监测自由现金流、股息覆盖率、财务杠杆率(净债务除以调整后的OIBDA加上整合付款和其他负担的地区付款)、现金余额和循环信贷安排的可用性，以确保财务债务契约的遵守，并确保有足够的现金可用来满足我们的营运资本需求和债务义务，以及董事会宣布的当前和未来股息。
最新发展动态
新冠肺炎—在世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月宣布新冠肺炎病毒为流行病之后，美国政府和其他州和地方政府对旅行、公共集会和其他活动发布了预防性限制，并发布了与社会保持距离的指导方针。从2020年3月中旬开始，我们的每个创建者
会员和我们所有的网络附属公司宣布，他们的影院将暂时关闭，我们网络内的几乎所有影院都将一直关闭到2020年8月底。在影院关闭的大约6个月里，该公司没有产生影院内广告收入。预计将在临时关闭期间上映的主要电影被推迟到2021年，或者直接以替代交付方式发行，完全绕过了影院。
2020年9月4日，公司恢复了在我们网络中开放的影院内的广告；然而，影院内广告收入继续受到不利影响，因为由于新冠肺炎关于观众容量限制的限制以及继续缺乏新的主要电影上映，重新开放的影院的上座率远远低于正常水平。2020年10月，富豪宣布重新关闭其在美国的影院。截至2020年12月31日，我们网络内40.5%的影院已经重新开业。许多开放影院的营业时间都在减少，提供的电影放映时间有限，开放影院的上座率并未恢复到历史水平。截至2020年12月31日的一年中，运营业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响。
由于我们的网络部分仍然关闭或重新关闭，许多网络影院的电影档期和观众人数减少，以及由于新冠肺炎疫情，主要电影的发布时间和频率与前几年相比，本公司的广告能力一直并将继续受到限制。我们的影院接入费、网络附属公司支付和白金现货收入份额支付是由上座率、活动屏幕和/或影院内广告收入推动的，因此，在影院关闭期间不会产生费用，上座率低于历史水平的时段将减少基于上座率的费用。尽管我们产生影院内广告收入的能力将受到政府强制容量限制和目前可用的有限新内容的负面影响，但我们仍然需要在影院开放时支付这些基于屏幕的费用，如果屏幕只有一个月的部分时间使用，这一费用可能会在几个月内减少。我们一直在努力保存现金，确保有足够的流动性来承受新冠肺炎大流行的影响，即使持续时间很长。
在临时影院关闭期间，当我们没有播放广告时，我们暂时解雇了大约30%的员工，并暂时削减了其余员工高达50%的工资，这总共减少了我们50%的补偿费用(“临时工资和减薪”)。为了应对部分网络的重新开放，我们将大部分员工从休假中召回，并在2020年8月31日之前减少了日程安排。大部分减薪仍在原地踏步。
鉴于上座率有限，以及自2020年9月以来新电影上映的预期延迟，我们继续重新实施临时休假、永久裁员和进一步减薪的组合。截至申报日期，我们现有员工的近20%处于休假状态，超过20%的员工处于减薪和50%-60%的减薪计划中，几乎所有剩余员工的减薪幅度都高达20%。此外，自新冠肺炎疫情爆发以来，我们的员工总数已经永久性地比新冠肺炎大流行前的员工总数减少了20%以上。
自新冠肺炎疫情爆发以来，我们还采取了以下现金储备行动，公司预计这些行动将持续到公司业务正常化：
•暂减公司董事会现金薪酬20%；
•暂停某些非必要的运营支出，包括营销、研究、员工差旅和咨询服务；
•冻结非必要职位的招聘；
•暂停401K员工配对计划；
•终止或递延某些非必要的资本支出；
•战略性地与我们的供应商和其他业务合作伙伴合作，在新冠肺炎疫情造成的中断期间管理、推迟和/或降低某些成本；
•将我们2020年前三季度的季度股息从2019年第四季度的每股0.19美元降至0.07美元，2020年第四季度降至0.05美元。与2019年第四季度相比，2020年第四季度为NCM，Inc.节省了1090万美元的现金，今年迄今为NCM，Inc.节省了3910万美元的现金；以及
•引入了积极的现金管理流程，其中包括要求首席执行官批准所有支出。
该公司实现业务正常化的能力取决于我们网络内其余影院的重新开放、向影院发行主要电影以及影院观众的到场情况。截至提交申请日期，美国各地已经开发出多种新冠肺炎疫苗，并开始接种疫苗，新冠肺炎病毒的病例数量正在从2020年末的峰值下降。然而，不能保证
当我们网络内的影院恢复正常运营时，已重新开放的影院将继续开放，或者观众将回到历史水平的影院。
我们相信，展览业在经济压力时期历来表现良好，我们仍然乐观(尽管不能保证)，随着国家和地方限制或其他社会疏远秩序的消退，人们寻求团结，回归正常，我们的创始成员和网络附属机构将反弹，观众人数将受益于被压抑的社会需求。然而，新冠肺炎大流行的最终意义，包括对我们财务和运营业绩的不利影响的程度，将取决于目前未知的疫情持续时间、流感对整体经济和广告市场的影响以及应对措施(包括强制要求在重新开放后可能再次出现的企业关闭)，包括可能导致后续停业时间的因素、社会疏远准则、影院容量限制、不断变化的电影院名单、自愿关闭影院以及上座率。如果新冠肺炎疫情造成的干扰导致消费者行为发生变化(例如电影观众返回电影院的意愿，以及社交距离、口罩要求和其他措施对电影上映体验的影响)，或者进一步减少或影响传统的影院上映窗口，我们的业务也可能受到重大影响。新冠肺炎疫情也使管理层在评估未来业务表现方面面临更大挑战，尤其是在中短期内。我们正在监测迅速发展的形势及其对我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流的潜在影响。
融资—2020年3月，我们在循环信贷安排上额外提取了1.1亿美元，使我们的现金和有价证券余额截至2020年3月26日达到2.153亿美元(NCM LLC为1.322亿美元)。截至2020年12月31日，我们的现金和有价证券余额为1.818亿美元(NCM LLC为1.239亿美元)，扣除坏账准备后的未偿还贸易应收账款为1620万美元。NCM LLC的1.239亿美元现金将用于在预期现金流减少期间为运营提供资金。NCM公司持有现金，用于未来向NCM公司股东支付股息、缴纳所得税、向NCM LLC创始成员支付应收所得税以及其他债务。
2020年4月30日，NCM LLC修订了截至2018年6月20日的信贷协议(“信贷协议修正案”)，允许自动免除从截至2020年6月25日的季度至(包括)截至2021年7月1日的季度(“公约假日期间”)发生的任何不遵守其综合高级担保杠杆率净额和综合总杠杆率财务契约的行为。信贷协议修正案要求，在截至2021年7月1日的财季之前，NCM LLC不得允许NCM LLC手头的无限制现金总额及其循环信贷安排下的可用性低于5500万美元。此外，NCM LLC可以向其成员(AMC、Cinemark、Regal和NCM，Inc.)提供现金分配。在“公约”假日期间，只有在过去12个月综合EBITDA(定义见信贷协议)等于或超过2.77亿美元且循环信贷安排下的未偿还贷款等于或少于3900万美元的情况下。只要NCM LLC的综合净优先担保杠杆率等于或小于5.00至1.00，且信贷协议下没有发生违约或违约事件，NCM LLC就可以在公约假期之外向其成员提供现金分配。在自动豁免期间，NCM LLC可以继续补偿NCM，Inc.根据管理服务协议提供的服务。
2021年3月8日，NCM LLC对其信贷协议进行了附加修订，修订日期为2018年6月20日(“信贷协议第二修正案”)。除其他事项外，信贷协议第二修正案规定：(I)对负面契约进行某些修改；(Ii)免除不遵守截至2022年6月30日的季度的综合总杠杆净额和综合高级担保杠杆净额财务契约；(Iii)截至2022年9月29日或左右的季度，综合总杠杆率和综合高级担保杠杆率净额将分别设定为6.75至1.00和5.50至1.00，及(Iv)就NCM LLC截至2020年12月31日的财政年度经审核的财务报表而言，豁免在没有“持续经营”或类似资格或例外的情况下提交该等财务报表的要求。 信贷协议第二修正案还：(I)授予NCM LLC和其他潜在贷款方目前尚未质押给贷款人的某些资产的担保权益(“额外抵押品”)，以及(Ii)增加根据信贷协议发放的现有定期贷款和循环贷款的适用保证金，金额相当于1.00%。 此外，根据信贷协议第二修正案的条款，在NCM LLC交付截至2022年9月29日或大约2022年9月29日的季度的合规证书之前，NCM LLC不得提供现金分配，此后，NCM LLC只有在以下情况下才可提供现金分配：(I)信用协议下的违约或违约事件尚未发生且仍在继续；(Ii)优先担保财务契约杠杆率等于或小于4.00至1.00；以及(Iii)所有未偿还循环贷款的本金总额。
此外，根据信贷协议第二修正案，NCM LLC将产生本金总额为5,000万美元的新增量定期贷款(“新增量贷款”)，所得款项将用于一般企业用途。 新增贷款的条款将与现有定期贷款基本相同(在《信贷协议第二修正案》生效后)，不同之处在于新增贷款将：(I)有现金利息
伦敦银行同业拆借利率加8.00%，(Ii)到期日为2024年12月20日，以及(Iii)如果NCM LLC在到期日之前预付新增加的贷款，则需缴纳提前还款保费。
关于根据信贷协议向贷款人授予额外抵押品，NCM LLC同时就NCM LLC作为发行人的NCM LLC和作为受托人的Wells Fargo Bank National Association于2019年10月8日就该特定契约订立的关于NCM LLC的高级担保票据的担保协议作出修订，修订日期为2019年10月8日，由NCM LLC作为发行人，以摩根大通银行为抵押品代理人，以北卡罗来纳州摩根大通银行为抵押品代理，与NCM LLC的高级担保票据有关，该修订的日期为NCM LLC作为发行人的NCM LLC与作为受托人的Wells Fargo Bank National Association于2019年10月8日作出的关于NCM LLC的高级担保票据的抵押协议的修订 这项修订授予额外抵押品的抵押权益，使有抵押票据的持有人受益。
赋税—2020年3月27日，美国政府颁布了各种救济和刺激措施，以应对新冠肺炎大流行带来的前所未有的不利经济影响，俗称CARE法案。根据CARE法案，我们目前已确认或预期将确认以下好处：
•从颁布之日起至2020年12月31日，公司工资税6.2%的FICA部分的一半推迟到2021年底支付，其余一半推迟到2022年底支付。在截至2020年12月31日的一年中，该公司分别推迟了130万美元的合格付款；以及
•在2020年3月13日至2020年12月31日期间，为某些符合条件的员工提供公司6.2%的FICA工资税部分的可退还员工留用工资税抵免。
公司将继续监督CARE法案和相关法规的规定以及任何其他政府行动，并打算寻求可能对公司产生积极影响的潜在利益。
由于新冠肺炎疫情对公司2020年运营的影响，以及预计2021年的持续影响，公司预计2021年将产生三年累计税前账面亏损。鉴于在公司对其递延税项可变现能力的分析中，作为负面证据分配给这一项目的相关权重，公司认为公司很可能无法在某些递延税项资产到期之前变现。该公司提高了某些递延税项资产的估值津贴，在截至2020年12月31日的一年中产生了1.39亿美元的额外所得税支出。该公司记录的“根据应收税金协议向创始成员支付的应收税款”相应减少了1.519亿美元，相当于应支付部分与实现递延税项资产的预期收益摊销的90%相关，这些递延税项资产被认为在2020年12月31日不太可能实现。根据应收税款协议向创始成员支付的减少额在综合收益表的营业外收入中记为1.519亿美元的收益。一旦本公司恢复到更正常的经营水平，并从三年累计税前账面亏损状况中恢复过来，预计部分或全部估值拨备将逆转，从而对根据应收税款协议支付给创始成员的应收税款产生相反的影响，应收税款协议将增加，以反映届时向创始成员支付的未来款项。
汇总历史和操作数据
您应将此信息与本文档中包含的其他信息以及本文档其他部分包含的我们经审计的历史财务报表及其附注一起阅读。
我们的运营数据-下表显示营业数据和调整后的OIBDA(百万美元，股票和利润率数据除外)。有关调整后OIBDA的计算和与营业收入的对账的讨论，请参阅“项目6.选定的财务数据-选定的历史财务和运营数据的说明”。
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| | 截止的年数 | %变化 |
| (百万美元) | 12月31日，
2020 | | 12月26日，
2019 | | 2019年至2020年 |
| 收入 | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | | | (79.7) | % |
| 运营费用： | | | | | |
| 广告 | 61.9 | | | 177.8 | | | (65.2) | % |
| 网络、管理和未分配成本 | 89.5 | | | 105.7 | | | (15.3) | % |
| 总运营费用 | 151.4 | | | 283.5 | | | (46.6) | % |
| 营业(亏损)收入 | (61.0) | | | 161.3 | | | (137.8) | % |
| 营业外(收入)费用 | (96.9) | | | 62.2 | | | (255.8) | % |
| 所得税费用 | 162.2 | | | 12.4 | | | 1208.1 | % |
| 可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (60.9) | | | 50.6 | | | (220.4) | % |
| 可归因于NCM，Inc.的净(亏损)收入 | $ | (65.4) | | | $ | 36.1 | | | (281.2) | % |
| | | | | |
| NCM，Inc.每股基本股票净(亏损)收益 | $ | (0.84) | | | $ | 0.47 | | | (278.7) | % |
| NCM，Inc.稀释后每股净(亏损)收益 | $ | (0.84) | | | $ | 0.46 | | | (282.6) | % |
| | | | | |
| 调整后的OIBDA | $ | (19.4) | | | $ | 207.5 | | | (109.3) | % |
| 调整后的OIBDA利润率 | (21.5) | % | | 46.7 | % | | (68.2) | % |
剧院总上座率(百万)(1) | 138.2 | | | 651.4 | | | (78.8) | % |
(1)代表NCM LLC广告网络内的总上座率，不包括与某些AMC Rave、AMC Carmike和Cinemark Rave影院相关的银幕和上座率，这些影院目前是另一家影院广告网络的一部分，呈现的特定时期。请参阅本文档其他部分包含的已审计合并财务报表的附注5。
我们的网络-2020年创始成员和网络附属机构添加到我们网络的网屏如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 屏幕数量 |
| | 创始成员 | | 网络分支机构 | | 总计 |
| 截至2019年12月26日的余额 | 16,880 | | | 4,328 | | | 21,208 | |
失去的附属公司，加上新的附属公司(1) | — | | | (193) | | | (193) | |
封闭物，除去开口后的净值(2) | (365) | | | (200) | | | (565) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | 16,515 | | | 3,935 | | | 20,450 | |
(1)代表我们失去了五家没有续签合同的附属公司，导致我们网络的附属公司屏幕减少了203块，但在截至2020年12月31日的年度内，增加了两家新的附属公司，为我们的网络增加了10块新屏幕，抵消了这一损失。
(2)不包括为应对新冠肺炎疫情而临时关闭的影院。
我们的创始会员和网络附属公司协议允许我们在美国最大的配备数字设备的影院网络中销售影院广告。我们相信，我们的市场覆盖范围通过允许广告商有效接触目标受众所需的广泛覆盖范围和全国规模，加强了我们相对于其他国家、地区和地方视频广告平台(包括电视、在线和移动视频平台以及其他户外视频广告平台)的销售主张和竞争地位。
陈述的基础
在我们完成首次公开募股之前，NCM LLC由其创始成员全资拥有。在此次发行中，NCM公司从NCM LLC购买了新发行的公共会员单位，从NCM LLC的创始成员购买了公共会员单位，并成为NCM LLC的成员和唯一管理人。我们进入了几个
完成重组和融资交易的协议，以及对现有ESA进行的某些修订，以管理NCM LLC和NCM LLC的创始成员之间的关系，这些交易完成后，NCM LLC和NCM LLC的创始成员之间的关系得到了规范。
本文讨论的经营数据结果来自NCM，Inc.经审计的合并财务报表和会计记录，应与附注一并阅读。
我们有一个52周或53周的财政年度，在12月25日之后的第一个星期四结束。2019财年是52周，2020财年是53周，我们的2021财年是52周。在本文件中，我们指的是我们的财政年度，如下所述：
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| | | 参考 |
| 财政年度结束 | | 本文档 |
| 2020年12月31日 | | 2020 |
| 2019年12月26日 | | 2019 |
经营成果
2020财年和2019财年
收入。总收入下降 3.544亿美元，即79.7%，从2019年的4.448亿美元增加到2020年的9040万美元。以下为按类别划分的营收摘要(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财年 | | $CHANGE | | %变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2019年至2020年 | | 2019年至2020年 |
| 全国和地区广告收入 | $ | 66.7 | | | $ | 348.9 | | | $ | (282.2) | | | (80.9) | % |
| 地方广告收入 | 17.5 | | | 66.9 | | | (49.4) | | | (73.8) | % |
创始会员饮料广告收入
*特许权公司协议 | 6.2 | | | 29.0 | | | (22.8) | | | (78.6) | % |
| 总收入 | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | | | $ | (354.4) | | | (79.7) | % |
下表显示了2020和2019年每位与会者的收入数据： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财年 | | %变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2019年至2020年 |
| 每位参会者的全国和地区广告收入 | $ | 0.483 | | | $ | 0.536 | | | (9.9) | % |
| 每位参会者的本地广告收入 | $ | 0.127 | | | $ | 0.103 | | | 23.3 | % |
广告总收入(不包括创始会员
每位与会者(饮料收入) | $ | 0.609 | | | $ | 0.638 | | | (4.6) | % |
| 每位参会者的广告总收入 | $ | 0.654 | | | $ | 0.683 | | | (4.2) | % |
剧院总上座率(百万)(1) | 138.2 | | | 651.4 | | | (78.8) | % |
(1)代表NCM LLC广告网络内的总上座率，不包括某些AMC Rave、AMC Carmike和Cinemark Rave影院在特定时段的银幕和上座率。请参阅本文档其他部分包含的已审计合并财务报表附注5。
全国和地区广告收入。*全国和地区广告收入(不包括创始成员的饮料收入)下降2.822亿美元，降幅为80.9%，主要是由于我们网络内的几乎所有影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭，导致本公司从2020年3月中旬至2020年9月初无法在影院内播放广告，印象量下降了80.8%。我们近60%的网络仍然关闭，开放影院的上座率在2020年剩余时间里明显低于历史水平。与截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的一年中，开放影院的全国广告CPM下降了17.2%，这是由于在截至2020年12月31日的一年中，前期客户比例较高，CPM分散市场和内容合作伙伴客户较少的客户组合发生了变化。分散市场指的是不包括在前期或内容合作伙伴承诺中的库存，这些库存在广告播出日期附近销售，通常CPM较高。
地方广告收入。本地广告收入减少4,940万美元，降幅为73.8%，这主要是由于我们网络内的几乎所有影院因应新冠肺炎疫情而暂时关闭，导致本公司从2020年3月中旬至2020年9月初无法在影院内播放广告。
我们近60%的网络仍然关闭，开放影院的上座率在2020年剩余时间里明显低于历史水平。
创始会员饮料收入。创始会员饮料特许协议的全国广告收入减少2,280万美元，降幅为78.6%，主要原因是创始成员在截至2020年12月31日的一年中，与截至2019年12月26日的年度相比下降了79.0%，原因是上述与新冠肺炎疫情相关的临时影院关闭，以及到2020年底我们网络中开业的影院减少。
运营费用。总运营费用从2019年的2.835亿美元减少到2020年的1.514亿美元，降幅为1.321亿美元，降幅为46.6%。 2019年和2020年的运营费用(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财年 | | $CHANGE | | %变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2019年至2020年 | | 2019年至2020年 |
| 广告运营成本 | $ | 10.3 | | | $ | 38.3 | | | $ | (28.0) | | | (73.1) | % |
| 网络成本 | 8.6 | | | 13.5 | | | (4.9) | | | (36.3) | % |
| 影院入场费和收入份额-创始会员 | 24.6 | | | 82.7 | | | (58.1) | | | (70.3) | % |
| 销售和营销成本 | 37.6 | | | 64.9 | | | (27.3) | | | (42.1) | % |
| 行政及其他费用 | 30.9 | | | 43.8 | | | (12.9) | | | (29.5) | % |
| 长期资产减值 | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | 100.0 | % |
| 折旧费用 | 13.1 | | | 13.6 | | | (0.5) | | | (3.7) | % |
| 为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销 | 24.6 | | | 26.7 | | (2.1) | | | (7.9) | % |
| 总运营费用 | $ | 151.4 | | | $ | 283.5 | | | $ | (132.1) | | | (46.6) | % |
广告运营成本.广告运营成本从截至2019年12月26日的3,830万美元下降到截至2020年12月31日的1,030万美元，降幅为73.1%。减少的原因是，与2019年相比，2020年新冠肺炎疫情导致收入下降，广告代销商费用减少2,650万美元，人员相关费用减少100万美元，主要是由于应对新冠肺炎疫情而实施的临时减薪和减薪，以及与2020年收入相应下降相关的屏幕制作费用减少40万美元。
网络成本。网络成本从截至2019年12月26日的年度的1350万美元降至截至2020年12月31日的860万美元，降幅为36.3%。减少的主要原因是与为应对新冠肺炎疫情而实施的临时薪资和减薪相关的人事费用减少370万美元、主要与我们的数据中心有关的维护费用减少60万美元(由于我们网络内的影院因应新冠肺炎疫情而暂时关闭)以及与非必要运营支出相关的30万美元(包括作为新冠肺炎疫情期间削减开支和保存现金措施的一部分而暂停的员工差旅)。
影院入场费和收入分成-创始会员。大区访问费和收入份额从截至2019年12月26日的年度的8270万美元减少到截至2020年12月31日的年度的2460万美元，降幅为5810万美元，降幅为70.3%。减少的主要原因是，与截至2019年12月26日的年度相比，在截至2020年12月31日的一年中，创始成员的上座率下降了79.0%，而且由于新冠肺炎疫情的影响，创始成员影院暂时关闭，导致活跃的创始成员银幕减少。在影院未开放期间，公司不欠创始成员任何影院入场费。根据2019年欧空局修正案，截至2020年12月31日的财年，拖欠Cinemark和Regal作为放映后广告补偿的费用增加了180万美元，部分抵消了这一下降。
销售和营销成本。销售和营销成本从截至2019年12月26日的6490万美元下降到截至2020年12月31日的3760万美元，降幅为42.1%。这一减少主要是由于与2019年相比，2020年收入下降导致佣金和奖金支出减少，以及与应对新冠肺炎疫情而实施的临时薪资和减薪相关的其他人事相关支出减少，人事相关支出减少了1,640万美元。销售和营销成本也减少了1)580万美元与非必要运营支出有关，包括营销、研究、咨询和员工差旅，这些支出在新冠肺炎疫情期间作为削减开支和保存现金的措施的一部分而暂停；2)200万美元是由于2020年易货费用比2019年减少，3)200万美元是由于2019年第三季度实现的与前几年用广告服务换取投资相关的非现金减值费用，以及4)180万美元是由于坏账费用减少。
以及与2019年相比，2020年收入下降导致的生产和特许权使用费相关成本。与我们的业务相关的费用增加了180万美元，部分抵消了这些减少Noovie®观众加速器2020年提供的服务，与2019年相比。
行政和其他费用。行政和其他成本从截至2019年12月26日的年度的4380万美元减少到截至2020年12月31日的年度的3090万美元，降幅为29.5%。行政和其他成本下降的主要原因是，与2019年12月26日相比，由于应对新冠肺炎疫情而实施的临时工资和减薪导致人事相关费用减少960万美元，以及与截至2020年12月31日的内部奖金和基于业绩的限制性股票目标相比，预计截至2020年12月31日的业绩下降，基于业绩的薪酬支出减少。行政和其他成本也减少了1)150万美元，原因是咨询服务减少，2)80万美元是由于非必要运营支出的减少，包括作为新冠肺炎疫情期间削减开支和保存现金措施的一部分暂停的员工差旅，3)40万美元是由于截至2019年12月26日的年度发生的成本相关的首席执行官交接费减少。
长期资产减值。长期资产减值从截至2019年12月26日的年度的0,000万美元增加到截至2020年12月31日的年度的170万美元，增幅为100.0%。减值费用的增加主要与截至2020年12月31日的年度内某些长期资产的冲销有关。
折旧费用。由于资产全部折旧，截至2019年12月26日的一年，折旧支出减少了50万美元，降幅为3.7%，从截至2019年12月26日的1,360万美元降至截至2020年12月31日的1,310万美元。
为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销。网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销从截至2019年12月26日的年度的2670万美元减少到截至2020年12月31日的年度的2460万美元，降幅为7.9%，主要是由于2019年欧空局在2019年第三季度末修订后，Cinemark和Regal的无形资产的合同期限延长了四年。
营业外(收入)费用。*营业外总收入增加1.591亿美元，或255.8，从2019年的营业外支出6,220万美元增至2020年的9,690万美元。*下表显示了2020年和2019年营业外(收入)支出的变化(单位：百万)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财年 | | $CHANGE | | %变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2019年至2020年 | | 2019年至2020年 |
| 借款利息 | $ | 55.8 | | | $ | 58.0 | | | $ | (2.2) | | | (3.8) | % |
| 利息收入 | (0.6) | | | (2.1) | | | 1.5 | | | (71.4) | % |
| 债务修改和清偿损失，净额 | 0.4 | | | 5.6 | | | (5.2) | | | NM |
(收益)重新计量应付给
*应收税金计划下的两个创始成员。
这是一项新的协议。 | (152.7) | | | 1.1 | | | (153.8) | | | NM |
| 其他营业外费用(收入) | 0.2 | | | (0.4) | | | 0.6 | | | 150.0 | % |
| 营业外(收入)费用总额 | $ | (96.9) | | | $ | 62.2 | | | $ | (159.1) | | | (255.8) | % |
NM=没有意义。
营业外收入增加的主要原因是：1)重新计量应付给创始成员的收益增加了1.538亿美元，这主要是由于我们根据应收税金协议支付给创始成员的金额减少，原因是我们增加了对某些递延税项资产的估值免税额；2)修改和注销债务的损失减少了520万美元。与2019年第四季度因提前注销2022年到期的票据而发生的亏损相关的净额和3)由于加权平均利率下降0.65%，借款利息减少220万美元，但与截至2019年12月26日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的未偿债务加权平均余额有所增加，部分抵消了这一下降。营业外费用的减少部分被公司有价证券利息收入减少150万美元所抵消，这是由于相关证券的未偿还余额减少和回报率下降所致。
所得税费用。所得税支出增加了1.498亿美元，主要是因为增加了截至2020年12月31日确认的某些递延所得税资产的估值免税额，这一点在“最新发展动态‘节。
净亏损。净亏损从截至2019年12月26日的年度净收益3610万美元增加到截至2020年12月31日的净亏损6540万美元。净亏损增加是由于#年净亏损增加2.223亿美元。
营业亏损和所得税开支增加1.498亿美元被非营业开支减少1.591亿美元和非控股权益净亏损增加1.115亿美元部分抵消。
已知趋势和不确定性
新冠肺炎-正如在“最新发展动态在电影院‘部分，由于新冠肺炎疫情，公司无法在影院做广告，因此无法产生大部分收入，在2020年影院关闭的大约六个月里，该公司无法在影院做广告。该公司在重新开放的影院内做广告的能力一直并将继续受到限制，原因是许多网络影院的电影档期和观众人数减少，以及由于新冠肺炎疫情的影响，与前几年相比，新的主要电影发行的时间和频率都有所减少。我们的影院接入费、网络附属公司支付和白金现货收入份额支付是由上座率、活动屏幕和/或收入推动的，因此，当影院关闭时不会产生费用，上座率低于历史水平的时段将减少基于上座率的费用。
由于新冠肺炎疫情带来的商业环境瞬息万变、市场空前动荡等情况，我们目前无法完全确定新冠肺炎疫情对我们未来业务的影响程度。然而，我们正在监测迅速发展的形势及其对我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流的潜在影响。
饮料收入-根据ESA，最多90秒的 Noovie® 展会前的节目可以出售给创始成员，以满足他们根据饮料特许权协议做出的屏幕广告承诺。在截至2020年和2019年的几年里，两名创始成员购买了60秒的弹幕广告时间，一名创始成员购买了30秒，以履行其饮料特许权协议规定的义务。虽然创始成员目前与饮料供应商签订的长期合同要求30秒或60秒的饮料广告时间，尽管此类承诺未来可能会改变。根据ESA与AMC的规定，出售给创始成员饮料供应商的时间定价等于(1)NCM LLC上一年就出售给创始成员饮料供应商的时间收取的广告CPM和(2)NCM LLC在上一年(最接近放映时间)向非关联第三方收取的广告CPM，两者中较大者的定价为：(1)NCM LLC对出售给创始成员饮料供应商的时间收取的广告CPM，以及(2)NCM LLC在上一年向非关联第三方收取的广告CPM(最接近放映时间)努维在创始会员的影院预演，仅限于当时由NCM LLC收取的最高广告CPM。与2020年相比，我们2021年与AMC相关的饮料特许权公司收入的CPM将不会改变。从2020年开始，根据2019年欧空局的修正案，出售给Cinemark和Regal饮料供应商的时间价格将以每年2.0%的固定速度增长。
影院入场费-考虑到NCM LLC可以接触创始成员的剧院观众进行屏幕广告，并使用创始成员剧院内的大堂和其他空间进行Len和大堂促销，根据ESA，创始成员每月获得一笔剧院访问费。影院入场费包括每位观众的固定费用和每个数字屏幕(连接到DCN)的固定费用。每位影院观众的付费每五年增加8%，下一次增加将在2022财年。根据ESA，每个数字屏幕的支付每年增加5%。根据2019年欧空局修正案，Cinemark和Regal各自从2019年11月1日起每月获得额外的影院访问费，因为NCM LLC可以在故事片的广告放映时间后访问某些屏幕广告库存。这些费用亦是根据每名顾客的定额付款计算，由2019年11月1日起每名顾客0.025元；(Ii)每名顾客0.0375元，自2021年11月1日起；(Iii)每名顾客0.05元，由2021年11月1日起；(Iv)每名顾客0.052元，自2022年11月1日起；及(V)自2027年11月1日起，每5年增加8%。
铂斑-考虑到影院放映后白金广告的利用，Cinemark和Regal有权获得在其适用的影院实际展示白金广告所产生的所有收入的25%，但必须满足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段时间内为网络的任何部分同时在多个广告商的白金位置投放广告，NCM LLC将被要求满足该时间段的最低平均CPM。
财务状况和流动性
流动性
我们的现金余额可能会因我们业务的季节性以及应收账款余额和运营支出支付的相关时间，以及对Cinemark和Regal的可用现金支付(根据NCM LLC运营协议的定义)、我们定期贷款的利息或本金支付、2026年到期的票据和2028年到期的票据、所得税支付、向创始成员支付的TRA款项以及向NCM公司普通股股东支付的季度红利金额而波动。
正如在“最近的发展”一节中所讨论的，由于新冠肺炎的流行，公司在大约六个月的时间里无法在影院做广告，从而产生了大部分收入，这段时间里，影院普遍关闭，我们网络中的许多影院仍处于关闭状态。该公司在重新开业的酒店内做广告的能力
与前几年相比，由于新冠肺炎大流行，许多网络影院的电影档期和观众容量减少，主要电影的上映时间和频率也有所下降，影院一直并将继续受到限制。该公司的现金收入将是有限的，直到整个影院网络重新开放，主要电影上映，影院顾客对重返影院感到放心，上座率将恢复正常。此外，一旦满足上述条件，在产生收入和公司最终收取相关应收账款余额之间将存在一段滞后时间。在公司网络内的影院关闭或上座率较低期间，公司还减少了现金支付，因为与影院观影相关的费用要么没有发生，要么发生在较低的水平(即影院接入费、白金现货收入份额和网络附属公司收入份额支付)。本公司亦实施多项节约成本措施，以保存现金，一如上文“近期发展”一节进一步概述。2020年3月，我们从循环信贷安排中额外提取了1.1亿美元。NCM LLC的1.239亿美元现金将用于在预期现金流减少期间为运营提供资金。NCM公司持有现金，用于未来向NCM公司股东支付股息、缴纳所得税、向NCM LLC创始成员支付应收所得税以及其他债务。
根据信贷协议修正案和信贷协议第二修正案，从2020年第二季度开始到NCM LLC提供2022年第三季度的合规证书之日，NCM LLC必须保持手头无限制现金和NCM LLC循环信贷安排下的可用性的总余额5500万美元。截至2020年12月31日，NCM LLC符合经修订的信贷协议的要求。管理层相信，根据公司目前的财务状况和流动性来源(包括当前现金余额、定期贷款项下的额外收益和预测的未来现金流量)，公司能够在随附的财务报表发布之日起12个月内履行其义务，包括所有营运资金要求、利息和偿债支付以及资本支出。
我们的金融流动资金摘要如下(单位：百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | $CHANGE |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 | | 2019年至
2020 |
现金、现金等价物和有价证券(1) | $ | 181.8 | | | $ | 80.9 | | | $ | 100.9 | |
左轮手枪供应情况(2) | 4.4 | | | 132.4 | | | (128.0) | |
| 总流动资金 | $ | 186.2 | | | $ | 213.3 | | | $ | (27.1) | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月26日，NCM LLC分别持有1.239亿美元和1140万美元的现金，无法偿还NCM，Inc.的股息支付和其他NCM，Inc.义务。
(2)在某些条件下，NCM LLC总借款中的循环信贷安排部分可用于NCM LLC在正常业务过程中的一般企业用途以及高级担保信贷安排允许的其他交易，部分可用于信用证。截至2020年12月31日和2019年12月26日，NCM LLC在循环信贷安排下的总产能为1.75亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月26日，上表中NCM LLC循环信贷安排下的可用金额分别扣除了循环信贷安排下的未偿还金额1.67亿美元和3900万美元，以及信用证净额分别为360万美元和360万美元。
我们产生和使用现金的方式如下(以百万为单位)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020 | | 2019 |
| 营业现金流 | $ | 55.3 | | | $ | 143.6 | |
| 投资现金流 | $ | 15.6 | | | $ | 1.6 | |
| 融资现金流 | $ | 53.5 | | | $ | (130.7) | |
现金流-2020和2019年财政年度
经营活动。与2019年相比，2020年经营活动提供的现金减少8,830万美元，主要原因是：1)综合净收入减少2.13亿美元，原因是在此期间，由于新冠肺炎大流行，我们网络内的几乎所有影院都临时关闭；2)与2019年相比，2020年应付账款和应计费用减少2,210万美元，这与上文所述同期业务费用减少有关；3)创始会员整合和其他负担沉重的影院付款减少1,190万美元；4)a)5)债务修改和清偿损失减少520万美元；6)重新计量应付款项的非现金收益增加350万美元
TRA下的创始成员，与2019年相比，扣除上文所述的2020年所得税支出增加。与2019年相比，2020年应收账款余额减少1.789亿美元，部分抵消了经营活动提供的现金减少，这与收取应收账款余额和上述收入减少有关。
投资活动。与2019年相比，2020年投资活动提供的现金增加了1,400万美元，这主要是由于与2019年相比，2020年扣除收益后的有价证券购买量减少了1,360万美元，房地产和设备购买量减少了600万美元，这主要是由于公司为应对新冠肺炎疫情而采取的保留现金的措施，部分被创始成员应收票据收益减少560万美元所抵消。
融资活动。与2019年相比，2020年融资活动提供的现金增加了1.842亿美元，这主要是因为我们的循环信贷安排的收益在扣除2020年初的偿还后增加了1.16亿美元，以便为预期减少的现金流期间的运营提供资金，这是因为NCM LLC网络内的剧院为应对新冠肺炎流行病而暂时关闭。这一增长还是由于支付的股息减少了2160万美元，这与宣布的股息金额从2019年的每股0.68美元下降到2020年的每股0.40美元有关，2020年向创始成员的分配比2019年减少了3510万美元，以及与回购和偿还2022年到期的票据和2026年到期的注销票据有关的增加了860万美元，扣除发行2028年到期的票据。
资本来源和资本需求
NCM，Inc.的主要流动性和资本资源来源是NCM LLC的季度可用现金分配以及现有的现金余额和有价证券，截至2020年12月31日，这些现金余额和有价证券为1.818亿美元(不包括NCM LLC持有的1.239亿美元现金)。NCM LLC的主要流动性和资本资源来源是经营活动提供的现金、循环信贷安排下的可用性和手头现金。NCM LLC在3月份额外提取了1.1亿美元的循环信贷安排NCM LLC的1.239亿美元现金将用于在预期现金流减少期间为运营提供资金。NCM，Inc.的现金用于支付所得税、与创始成员的TRA相关的付款以及未来向NCM，Inc.股东支付股息。有关2019年和2020年的债务交易以及截至2020年12月31日的未偿债务的详细讨论，请参阅本文其他部分包括的经审计的合并财务报表的附注10和以下的“融资”。
NCM LLC向NCM，Inc.和创始成员分销产生的现金流将受到我们网络影院暂时关闭的影响，并可能由于信贷协议修正案和信贷协议第二修正案的限制而推迟到2022年9月29日或更长的季度。根据NCM LLC运营协议的条款，NCM LLC必须按照运营协议的定义，每季度向其成员(富豪、Cinemark、AMC和NCM，Inc.)分配其可用现金，除非NCM LLC的信贷协议禁止。截至2020年6月25日的三个月、截至2020年9月24日的三个月和截至2020年12月31日的三个月，NCM LLC成员的可用现金分配约为负8590万美元，其中NCM，Inc.的份额约为负41.2美元 百万美元。根据NCM LLC运营协议和信贷协议修正案，2020年第四季度将不会有可用的现金分配。预计2020年的这些负可用现金分配将根据NCM LLC运营协议在延长的公约豁免假期后根据未来的正可用现金分配进行净额计算。
NCM公司预计将使用其现金余额和从未来可用现金分配中获得的现金，为与创始成员的TRA相关的付款以及董事会宣布的当前和未来股息提供资金，包括2021年3月8日宣布的每股0.05美元(约合390万美元)的股息，即2021年3月22日向登记在册的股东支付的2021年3月22日公司普通股(不包括已发行的限制性股票)每股0.05美元(约合390万美元)。根据TRA，公司将在2021年第一季度分别向Cinemark、Regal和AMC支付20万美元、40万美元和30万美元，作为2019年纳税年度的最后一笔付款。该公司预计不会在2021年为2020纳税年度支付TRA。该公司还将考虑机会性地使用收到的现金部分偿还NCM LLC的未偿债务余额，同时确保保持公司的财务灵活性。NCM LLC和NCM，Inc.的现金余额应足以支付与创始成员的TRA相关的款项、所得税及其在可预见的未来的定期股息，由董事会自行决定。公司打算在可预见的未来定期支付季度股息，这与公司打算通过季度股息将其几乎所有的自由现金流分配给股东的意图保持一致。未来支付股息的宣布、支付、时间和金额将由董事会全权决定，董事会将考虑总体经济和广告市场业务状况、公司的财务状况、可用现金、当前和预期的现金需求以及董事会认为相关的任何其他因素。, 这包括与新冠肺炎疫情相关的对公司的短期和长期影响以及NCM有限责任公司信贷协议下的限制。
资本支出
NCM LLC的资本支出包括主要由我们的程序员和外部顾问开发的数字应用程序，为我们的数字内容软件和广告提案以及库存管理进行资本化的软件开发或升级，受众定位和数据管理系统，我们的客户体验中心和内容制作和后期制作设施所需的设备，办公室租赁改进，我们员工使用的桌面设备，以及在某些情况下，在网络附属公司的所有或部分影院安装设备或将其数字化所需的成本，当设备添加到我们的网络时。2020年的资本支出为$与云计算安排相关的某些实施和预付成本相关的240万美元；与我们的端到端订单管理和调度系统的计划升级相关的现有系统升级相关的200万美元；以及与网络加盟商增加相关的20万美元)，而与1530万美元(包括与数字产品开发相关的760万美元；与我们的端到端订单管理和调度系统的计划升级相关的与云计算安排相关的某些实施和预付成本相关的200万美元)相比，这一数字是1,530万美元(包括与数字产品开发相关的760万美元；与云计算安排相关的与我们的端到端订单管理和调度系统的计划升级相关的与云计算安排相关的某些实施和预付成本200万美元)；2019年期间与网络附属公司增加相关的80万美元)。资本支出通常通过运营现金流满足。*创始成员剧院内与DCN相关的所有资本支出都是由创始成员根据ESA支付的。我们预计它们将继续由创始成员根据ESA支付。
我们预计2021财年的资本支出约为800万至900万美元，其中约330万美元用于数字产品开发。我们希望这些数字产品能够让我们捕获电影观众的独家第一方数据，并建立我们自己的数字广告购买、销售和服务的基础能力。我们还预计大约有230万美元的资本支出与升级我们的数字内容软件发行和内容管理软件以及我们的其他内部管理系统有关，包括我们的提案、库存和数据管理系统、报告系统、与目前签约的网络附属影院相关的网络设备、服务器和存储升级以及软件许可。随着我们增加更多的网络附属公司，我们的资本支出可能会增加。我们预计，如果有额外的支出，部分资金将来自与这些新的网络附属公司相关的额外现金流。
融资
2021年3月8日，NCM LLC对其信贷协议进行了额外修订，修订日期为2018年6月20日。除其他事项外，信贷协议第二修正案规定：(I)对负面契约进行某些修改；(Ii)免除不遵守截至2022年6月30日的季度的综合总杠杆净额和综合高级担保杠杆净额财务契约；(Iii)截至2022年9月29日或左右的季度，综合总杠杆率和综合高级担保杠杆率净额将分别设定为6.75至1.00和5.50至1.00，及(Iv)就NCM LLC截至2020年12月31日的财政年度经审核的财务报表而言，豁免在没有“持续经营”或类似资格或例外的情况下提交该等财务报表的要求。信贷协议第二修正案亦包括：(I)授予NCM LLC及其他潜在贷款方若干资产的抵押权益，而该等资产目前并未质押予贷款人；及(Ii)增加根据信贷协议发放的现有定期贷款及循环贷款的适用保证金，金额相当于1.00%。此外，根据信贷协议第二修正案的条款，在NCM LLC交付截至2022年9月29日或大约2022年9月29日的季度的合规证书之前，NCM LLC不得提供现金分配，此后，NCM LLC只有在以下情况下才可提供现金分配：(I)信用协议下的违约或违约事件尚未发生且仍在继续；(Ii)优先担保财务契约杠杆率等于或小于4.00至1.00；以及(Iii)所有未偿还循环贷款的本金总额。
此外，根据信贷协议第二修正案，NCM LLC将产生本金总额为5,000万美元的新增定期贷款，所得款项将用于一般企业用途。新增贷款的条款将与现有定期贷款基本相同(在信贷协议修订生效后)，不同之处在于：(I)新增贷款的现金利率为LIBOR加8.00%，(Ii)到期日为2024年12月20日，以及(Iii)如果借款人在到期前提前支付新增贷款，则需支付预付款保费。
关于根据信贷协议向贷款人授予额外抵押品，NCM LLC同时就NCM LLC作为发行人的NCM LLC和作为受托人的Wells Fargo Bank National Association于2019年10月8日就该特定契约订立的关于NCM LLC的高级担保票据的担保协议作出修订，修订日期为2019年10月8日，由NCM LLC作为发行人，以摩根大通银行为抵押品代理人，以北卡罗来纳州摩根大通银行为抵押品代理，与NCM LLC的高级担保票据有关，该修订的日期为NCM LLC作为发行人的NCM LLC与作为受托人的Wells Fargo Bank National Association于2019年10月8日作出的关于NCM LLC的高级担保票据的抵押协议的修订这项修订授予额外抵押品的抵押权益，使有抵押票据的持有人受益。
2020年4月30日，NCM LLC签订了信贷协议修正案，允许自动放弃从截至2020年6月25日的季度到(包括截至2021年7月1日的季度)任何违反其综合高级担保杠杆率和综合总杠杆率财务契约的行为。信贷协议修正案要求，在截至2021年7月1日的财季之前，NCM LLC不得允许无限制现金总额
在NCM LLC手头，其循环信贷安排下的可获得性不到5500万美元。此外，NCM LLC可以向其成员(AMC、Cinemark、Regal和NCM，Inc.)提供现金分配。在“公约”假日期间，只有在过去12个月综合EBITDA(定义见信贷协议)等于或超过2.77亿美元且循环信贷安排下的未偿还贷款等于或少于3900万美元的情况下。只要NCM LLC的综合高级担保净杠杆率等于或小于5.00至1.00，且信贷协议下没有发生违约或违约事件，NCM LLC就可以在公约假期之外向其成员提供现金分配。截至2020年12月31日，NCM LLC符合信贷协议修正案的要求。
2019年10月8日，NCM LLC完成了本金总额为4.0亿美元的非公开发行，2028年到期的优先担保票据为5.875。2028年发行的债券将于2028年4月15日到期。2028年债券的利息年息率为5.875厘，由2020年4月15日开始，每半年派息一次，日期为每年4月15日及10月15日。NCM LLC将向在紧接付息日期之前的4月1日和10月1日交易结束时登记在册的人士支付利息。在2023年4月15日之前的任何时候，NCM LLC都可以赎回2028年债券的全部或任何部分，赎回价格相当于本金的100%加上完整的溢价，再加上到赎回日为止的应计和未付利息(如果有的话)。在2023年4月15日或之后，NCM LLC可以指定的赎回价格赎回2028年债券的全部或任何部分，外加到赎回日的应计和未付利息(如果有的话)。此外，在2023年4月15日之前的任何时间，NCM LLC可在任何一次或多次从若干股票发行所得款项净额中赎回2028年债券本金总额的35%，赎回价格相等于2028年债券本金的105.875%，另加到赎回日为止的应计及未偿还利息(如有的话)，但在每次赎回及赎回后，最少65%的2028年债券原始本金总额仍未赎回
2019年11月7日，NCM LLC赎回了NCM LLC现有债券2022年到期的全部4.0亿美元本金总额。2022年到期的债券的赎回价格为本金的101.000厘，另加其应计及未付利息，截至(但不包括)赎回日。
2018年6月，我们达成了一项信贷协议，以取代NCM LLC之前的高级担保信贷安排。与之前贷款的结构一致，新的信贷协议包括定期贷款融资和循环信贷融资，分别为2.7亿美元和1.75亿美元。新协议将定期贷款安排的到期日延长了5.5年，至2025年6月20日，将循环信贷安排的到期日延长了3.5年，至2023年6月20日。定期贷款安排的利率是LIBOR指数加3.00%或基本利率加2.00%，循环信贷安排的利率是LIBOR指数加适用保证金(1.75%-2.25%)或基本利率加适用保证金(0.75%-1.25%)。循环信贷安排的适用保证金按季度确定，并根据NCM LLC的综合高级担保净杠杆率进行调整。截至2020年12月31日，NCM LLC的高级担保信贷安排包括1.75亿美元的循环信贷安排和2.666亿美元的定期贷款，此前NCM LLC要求支付670万美元的本金摊销，使未偿还余额从2.7亿美元减少到2.633亿美元。
NCM LLC在2020年和2019年分别回购和取消了总计6000万美元和500万美元的2026年到期债券，使截至2020年12月31日的本金金额降至2.3亿美元。这些回购被视为部分债务清偿，在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，扣除注销的债务发行成本，分别实现了000万美元和30万美元的营业外收益。截至2020年12月31日，到目前为止，回购预计将为到期节省约890万美元的利息。
截至2020年12月31日，加权平均剩余期限为5.5年。截至2020年12月31日，我们总借款中约59%的借款按固定利率计息，其余41%的借款按浮动利率计息，因此，我们的净利润和每股收益可能会随着市场利率波动而波动，这可能会增加或减少我们借款支付的利息。
关键会计政策
本文件其他部分所载经审核综合财务报表附注1描述了本公司的主要会计政策。某些会计政策涉及管理层作出的重大判断、假设和估计，这些判断、假设和估计对某些资产和负债的账面价值有重大影响，管理层认为这些资产和负债是关键的会计政策。管理层使用的判断、假设和估计基于历史经验、对账目的了解和其他因素，这些因素在当时情况下被认为是合理的，并不断进行评估。由于管理层作出的判断和假设的性质，实际结果可能与这些判断和估计不同，这可能对资产和负债的账面价值以及本公司的经营业绩产生重大影响。
坏账准备
所需估计的性质。*坏账准备是管理层对其应收账款固有的可能信用损失的估计，应收账款是资产负债表上的一项重要资产。估计坏账准备的金额需要作出重大判断，并根据历史损失经验、考虑当前的经济趋势和状况以及债务人的具体因素，使用与估计损失的金额和时间相关的估计，所有这些因素都可能受到重大变化的影响。在应收账款余额中被认为无法收回的金额将从拨备中扣除，而先前收取的收回金额将计入拨备。坏账拨备是根据管理层对上述因素以及其他相关因素的定期评估计入业务的。如果实际结果与管理层的估计不同，可能需要额外的坏账拨备，这可能会对未来的收益或财务状况产生不利影响。
敏感度分析。截至2020年12月31日，我们的坏账拨备为230万美元，占应收账款总额的12.5%。*截至2020年12月31日，坏账拨备的10%差异将影响NCM，Inc.的净收入约20万美元。
基于股份的薪酬
所需估计的性质。*NCM，Inc.的2020年度综合股权激励计划、2016年度股权激励计划及其修订后的2007年度股权激励计划(以下简称股权激励计划)根据会计准则修订ASC 718的规定被视为股权计划-薪酬-股票薪酬，为会计目的确定期权、限制性股票和限制性股票单位的公允价值需要管理层作出估计和判断。股票期权的授予使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权授予的公允价值，该公允价值受到我们的股价和许多假设的影响，这些假设包括预期期限、预期波动率、无风险利率和预期股息。
限制性股票和限制性股票单位的公允价值以我们普通股在授予之日的收盘价为基础。限制性股票在公司达到三年累计业绩衡量标准和服务条件时授予，或仅限于服务条件，根据这些条件，限制性股票可在三年内按比例授予。限售股在服务期满十三个月后授予。相当于每个限制性股票奖励或限制性股票单位的公允价值的补偿费用在这一必要的服务期内按比例确认。对于包括业绩归属条件在内的限制性股票奖励，薪酬支出是基于管理层的预测和这些目标的实现概率，这需要相当大的判断。我们在改变我们对预期归属股份数量的估计的期间记录基于股份的薪酬支出的累计调整。此外，我们最终调整确认的支出，以反映业绩条件解决后的实际既得股份。此外，我们估计了一个罚没率，以反映员工可能的离职情况。
使用的假设和方法。在确定股票期权价值时，我们根据历史实际和公司同行实际估计预期期限，并按股权成本进行调整，以纳入市场状况的影响，即基于我们对期权预期期限内标的股票将支付的股息的预期股息率。预期波动率是基于我们的历史股价，使用一个数学公式来衡量我们的标的股价在一段时间内与预期期限相称的自然对数变化的标准偏差。无风险利率来源于美国国库券的零票面利率，期限与奖励的预期期限相称。
对于根据公司业绩条件的实现情况进行归属的限制性股票，补偿费用的金额是根据业绩条件的预期实现情况来估计的，这就要求我们对公司业绩条件实现的可能性进行估计，这是很有判断力的。我们根据管理层用于商业目的的公司财务预测对公司业绩状况的预期实现做出判断，这些财务预测代表了我们对预期公司业绩的最佳估计。我们每季度评估用于评估股票奖励的假设。如果因素发生变化，我们采用不同的假设，基于股票的薪酬支出可能与我们过去记录的有很大不同。如果股票奖励有任何修改或取消，我们可能会被要求加快、增加或减少任何剩余的、未确认的股票薪酬支出。如果我们授予额外的股票奖励，薪酬支出将相对于额外奖励的公允价值增加。如果我们的估计与实际结果不同，未来的补偿费用可能会受到很大影响。此外，我们根据历史上的没收情况估计了限制性股票的罚没率。如果未来的没收与我们过去的经验有很大不同，我们的补偿费用可能会受到很大影响。
所得税
所需估计的性质。*我们根据ASC 740核算所得税-所得税，这就要求采用资产负债法进行财务会计和所得税报告。因此，递延税项资产和负债是由于资产或负债的计税基础与其在经审计的综合财务报表中报告的金额之间的差异而产生的。递延税额是使用预期在以下情况下生效的税率来确定的。当资产或负债的计税基础与其在经审计的综合财务报表中报告的金额之间存在差异时，递延税额将使用预期有效的税率来确定。
根据目前颁布的税法的规定，实际上将支付或退还税款。必要时，将设立额外的估值免税额，以将递延税项资产减少到预期变现的金额。受新冠肺炎疫情对公司2020年运营的影响，公司预计2021年将产生三年累计税前账面亏损，其影响预计将持续到2021年。鉴于在本公司的分析中，作为负面证据分配给该项目的相关权重，本公司认为本公司很可能无法在某些递延税项资产到期前变现。因此，截至2020年12月31日，我们对递延税项资产有2.12亿美元的估值津贴。由于我们确实希望在新冠肺炎疫情解决后产生税前账面收入，因此我们没有记录业务利息支出净额限制IRC第163(J)条对我们根据TRA支付给创始成员的任何影响。
此外，由于我们的IPO相关交易(包括与创始成员的TRA)以及根据共同单位调整协议进行的后续调整产生的基差，我们必须根据TRA向创始成员支付相当于我们从上述某些递延资产的基差的税项摊销中实现的实际税收优惠的90%的金额。随着截至2020年12月31日估值津贴的增加，本公司记录了“根据应收税款协议应支付给创始成员的款项”相应减少1.519亿美元，相当于应支付部分与实现被视为不太可能于2020年12月31日实现的递延税项资产的预期收益的90%摊销有关。一旦本公司恢复到更正常的经营水平，并从三年累计税前账面亏损状况中恢复过来，预计部分或全部估值拨备将逆转，从而对根据应收税款协议支付给创始成员的应收税款产生相反的影响，应收税款协议将增加，以反映届时向创始成员支付的未来款项。修订后的TRA的要求高度技术性和复杂性，涉及管理层的判断，包括确定不包括IPO日期交易和协议的假设税收结果的判断。*如果我们未能满足TRA的某些要求，我们可能需要向税务当局或创始成员支付额外费用。*我们只有在基于税收状况的技术价值更有可能在审查后维持税收状况的情况下，才会确认不确定税收状况带来的税收好处, 包括解决任何相关的上诉或诉讼。在经审计的综合财务报表中确认的来自这一状况的税收优惠被计量为最终解决后实现的可能性大于50%的最大优惠。
在2020财年，我们的所得税拨备为162.2美元 管理层关于适用于递延税项资产和负债的颁布税率、实现递延税项资产价值的能力、或扭转税基差异的时机的估计和假设的变化，以及用于确定首次公开募股日期交易和协议以外的假想税收结果的判断，可能会影响所得税拨备并改变有效税率。
近期会计公告
有关近期与我们业务运营相关的会计声明的讨论，请参阅本文件其他部分包含的经审计综合财务报表附注1下提供的信息。
关联方交易
有关关联方交易的讨论，请参阅本文件其他部分包含的经审计综合财务报表附注9下提供的信息。
表外安排
我们的经营租赁义务(主要包括写字楼租赁)并未反映在我们的资产负债表上。有关详细信息，请参阅“-合同和其他义务”。*我们不认为这些安排对我们当前或未来的财务状况、经营业绩、流动性、资本资源或资本支出有重大影响。
我们面临的主要市场风险是利率风险。由于2026年到期的债券和2028年到期的债券按固定利率计息，因此不受市场风险的影响。截至2020年12月31日，我们面临的利率风险与我们1.75亿美元的循环信贷安排和2.633亿美元的定期贷款有关。我们的定期贷款和循环信贷安排的市场利率波动100个基点，将导致我们的现金利息支出在一个年度内增加或减少约430万美元，截至2020年12月31日，我们的循环信贷安排和定期贷款的未偿还金额分别为1.67亿美元和2.633亿美元。
为应对新冠肺炎疫情，政府降低了美国联邦储备委员会(美联储，FED)的利率，导致自2020年12月31日起利率处于历史低位，从而降低了公司的利率风险。
财务报表索引
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| National CineMedia，Inc.及其子公司 | |
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独立注册会计师事务所报告书 | 58 |
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截至2020年12月31日和2019年12月26日的合并资产负债表 | 61 |
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截至2020年12月31日和2019年12月26日止年度的综合收益表 | 62 |
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截至2020年12月31日和2019年12月26日的综合权益/(赤字)报表 | 63 |
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截至2020年12月31日和2019年12月26日的合并现金流量表 | 64 |
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合并财务报表附注 | 66 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
National CineMedia，Inc.
对财务报表的意见
我们审计了国家电影传媒公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月26日的合并资产负债表、截至2020年12月31日期间各年度的相关合并收益表、权益/(亏损)表和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月26日的财务状况、截至2020年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年3月8日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
会计原则的变化
正如附注13-合并财务报表的承诺和或有事项所述，由于采用会计准则编码主题842，本公司自2018年12月28日起改变了租赁的会计方法-租约。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下述关键审计事项是指向审计委员会传达的当期财务报表审计所产生的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税--应收税金协议 -请参阅合并财务报表附注7和附注9
关键审计事项说明
本公司与创始成员在本公司首次公开发行股票时签订了应收税金协议(“TRA”)。根据这项协议的条款，公司将向创始成员支付现金，金额相当于公司实际税收利益的90%，主要是通过以下所述无形资产的税收摊销实现的，这些无形资产被记录为递延税收资产。就TRA而言，所得税和特许经营税的现金节省将通过比较公司的实际收入和特许经营税负债与如果没有增加公司在National CineMedia、LLC的有形和无形资产的纳税基础中的比例份额而被要求缴纳的税额来计算。TRA适用于该公司首次公开发行(IPO)30周年之前(包括该日)的纳税年度。在截至2020年12月31日的财年，公司向创始成员支付了2019年纳税年度的1280万美元。此外，递延税率和递延税率的变化
在本公司对其递延税项资产的变现评估中，根据TRA可能支付的未来金额的变化导致对应付金额的重新计量，导致本财年减少1.527亿美元。截至2020年12月31日，公司根据TRA负债(“PFML”)向创始成员支付的金额为3350万美元，其中90万美元作为流动负债的组成部分，3260万美元作为非流动负债的组成部分。
我们认为PFML调整的计算是一项重要的审计事项，因为计算相应的PFML和递延税项资产调整所依据的正确税基需要进行复杂的计算。这涉及到适用税法的复杂性，以及(A)税基的递增可摊销递增，(B)计算调整后的全额税额对所有者的迭代影响，以及(C)整体全额税额的计算。PFML的金额以及支付的时间取决于许多复杂的项目，包括：(I)作为共同单位调整的一部分或交换为公司普通股的NCM LLC单位的计税基础，(Ii)按适用资产递增的计税基础的分配，(Iii)在PFML结算之前公司在未来期间产生的应税收入的金额和时间。(Iv)本公司根据TRA支付的构成计入利息或产生折旧或应摊销税基的部分；及(V)根据TRA在有税和无税的基础上使用税项的金额和时间。
如何在审计中处理关键审计事项
在我们所得税专家的协助下，我们与计算PFML调整相关的审计程序包括以下程序等：
•我们测试了对PFML和递延税项资产调整计算的控制有效性。
•我们阅读了个人TRA和展览商服务协议，以比较每个协议中的条款与管理层用来计算PFML和递延税项资产调整的数学模型的一致性。
•我们评估了管理层通过在年末重新计算PFML来计算对PFML金额年终余额的调整，并考虑了年内发生的各种单位交换以及每个共同单位调整在PFML中的增加量。在此基础上，我们评估了管理层对PFML金额年终余额调整的计算方法，其中考虑到了年内发生的各种单位交换以及每个共同单位调整在PFML中的增加。
•我们分析了任何应税收入限制对PFML的影响。
•我们准备了自己的模型，独立地重新计算了PFML，并与记录的余额进行了比较。
•我们对实现对PFML的税收支付和扣除进行了协调。
所得税-递延税金资产变现能力 -请参阅合并财务报表附注7和附注9
关键审计事项说明
该公司按照资产负债法核算所得税，这要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的课税基准之间的差额，以根据美国会计准则第740条的规定预期收回或结算差额的年度的现行税率厘定。所得税。如果认为其全部或部分递延税项资产很有可能无法变现，公司将计入估值津贴。截至2020年12月31日，该公司报告的递延税金资产总额为2.12亿美元。该公司在确定是否更有可能在2020年12月31日根据ASC 740变现其全部或部分递延税项资产时，考虑了正面和负面证据。根据所有现有证据，包括公司对2021年期间将产生三年累计税前账面亏损的预期，公司得出结论，公司更有可能无法在某些递延税项资产到期之前变现。截至2020年12月31日，该公司将某些递延税项资产的估值津贴增加了1.39亿美元。
我们将剩余递延税项净资产的可变现评估确定为一项重要的审计事项，因为在评估估值拨备的必要性时需要作出重大判断和复杂的估计。这涉及到在应用税法、考虑所有现有证据以及评估公司三年累计税前账面收益(亏损)(包括截至2021年的预测季度税前账面收益(亏损))方面的复杂性。递延税项净资产的变现能力以及对估值津贴的需求取决于许多复杂的项目，包括：(I)根据证据可客观核实的程度赋予证据的权重，以及(Ii)在高度不确定的环境下预测到2021年的税前账面收益(亏损)。
如何在审计中处理关键审计事项
在我们所得税专家的协助下，我们与递延税项资产变现相关的审计程序包括以下程序等：
•我们测试了内部控制对递延税项资产估值计算的有效性，包括对公司考虑正面和负面证据的控制。
•我们评估管理层的正面和负面证据来源是否具有适当的性质，以及是否足以根据相关税法利用递延税项资产来确认完整性。
•我们通过比较和评价客观可验证证据和主观证据来检验管理层的加权预测考虑。
•我们评估了管理层对累计税前账面收入状况的计算，包括实际和预测的税前账面收入金额。
•我们评估了该公司关于递延税项资产变现能力的“可能性很大”的结论，并对那些被认为无法变现的资产重新计算了估值津贴。
•我们咨询了我们的会计专家，以确定所进行的分析和得出的结论是否恰当。
/s/德勤律师事务所
科罗拉多州丹佛市
2021年3月8日
自2006年以来，我们一直担任本公司的审计师。
National CineMedia，Inc.和子公司
综合资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
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| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 180.3 | | | $ | 55.9 | |
| 短期有价证券 | 0.3 | | | 17.5 | |
应收账款，扣除备用金#美元后的净额2.3及$6.2，分别 | 16.2 | | | 170.8 | |
| | | |
| 创始成员应付款项(净额) | — | | | 6.6 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 3.1 | | | 3.5 | |
| 流动资产总额 | 199.9 | | | 254.3 | |
| 非流动资产： | | | |
财产和设备，扣除累计折旧#美元77.7及$70.7，分别 | 27.5 | | | 33.2 | |
无形资产，扣除累计摊销净额#美元223.0及$198.9，分别 | 627.8 | | | 643.7 | |
递延税项资产，扣除估值免税额#美元212.0及$81.6，分别 | — | | | 162.1 | |
| | | |
| 其他投资 | 0.8 | | | 1.0 | |
| 长期有价证券 | 1.2 | | | 7.5 | |
| 债券发行成本(净额) | 3.3 | | | 3.9 | |
| 其他资产 | 25.7 | | | 24.3 | |
| 非流动资产总额 | 686.3 | | | 875.7 | |
| 总资产 | $ | 886.2 | | | $ | 1,130.0 | |
| 负债和权益/(赤字) | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付创始成员的款项，净额 | $ | 2.0 | | | $ | 36.8 | |
根据TRA向创始成员支付的款项(关联方应付款项#美元0.6及$10.3，分别) | 0.9 | | | 14.2 | |
| 应计费用 | 19.0 | | | 22.1 | |
| 应计工资总额及相关费用 | 4.8 | | | 13.8 | |
| 应付帐款 | 13.7 | | | 20.7 | |
| 递延收入 | 5.1 | | | 7.6 | |
| 短期债务 | 2.7 | | | 2.7 | |
| 其他流动负债 | 1.8 | | | 1.6 | |
| 流动负债总额 | 50.0 | | | 119.5 | |
| 非流动负债： | | | |
长期债务，扣除债务发行成本为#美元8.0及$9.0，分别 | 1,049.6 | | | 923.9 | |
| | | |
根据TRA向创始成员支付的款项(关联方应付款项#美元23.7及$133.5，分别) | 32.6 | | | 183.8 | |
| 其他负债 | 22.6 | | | 24.0 | |
| 非流动负债总额 | 1,104.8 | | | 1,131.7 | |
| 总负债 | 1,154.8 | | | 1,251.2 | |
| 承付款和或有事项(附注13) | | | |
| 股本/(赤字)： | | | |
| NCM，Inc.股东权益/(赤字)： | | | |
优先股，$0.01票面价值；10,000,000授权股份、未发行股份和已发行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面价值；175,000,000授权股份，78,040,818和77,568,986已发出，并已发出 他们分别是杰出的 | 0.8 | | | 0.8 | |
| 额外实收资本(赤字) | (207.5) | | | (209.2) | |
| 留存收益(超出收益的分配) | (266.4) | | | (171.1) | |
| NCM，Inc.股东权益总额/(赤字) | (473.1) | | | (379.5) | |
| 非控制性权益 | 204.5 | | | 258.3 | |
| 总股本/(赤字) | (268.6) | | | (121.2) | |
| 总负债和权益/赤字 | $ | 886.2 | | | $ | 1,130.0 | |
请参阅合并财务报表附注。
National CineMedia，Inc.和子公司
合并损益表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
收入(包括关联方收入#美元)4.9及$23.0，分别) | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | |
| 运营费用： | | | |
| 广告运营成本 | 10.3 | | | 38.3 | |
| 网络成本 | 8.6 | | | 13.5 | |
影院入场费和创始会员的收入分成(包括相关费用 每一次聚会的费用都是$16.0及$56.6，分别) | 24.6 | | | 82.7 | |
| 销售和营销成本 | 37.6 | | | 64.9 | |
| 行政及其他费用 | 30.9 | | | 43.8 | |
| 长期资产减值 | 1.7 | | | — | |
| 折旧费用 | 13.1 | | | 13.6 | |
| 为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销 | 24.6 | | | 26.7 | |
| 总计 | 151.4 | | | 283.5 | |
| 营业(亏损)收入 | (61.0) | | | 161.3 | |
| 营业外费用： | | | |
| 借款利息 | 55.8 | | | 58.0 | |
| 利息收入 | (0.6) | | | (2.1) | |
| 提前还债损失，净额 | 0.4 | | | 5.6 | |
(收益)重新计量应付给创始公司的损失
*TRA下的12个成员 | (152.7) | | | 1.1 | |
| 其他营业外费用(收入) | 0.2 | | | (0.4) | |
| 总计 | (96.9) | | | 62.2 | |
| 所得税前收入 | 35.9 | | | 99.1 | |
| 所得税费用 | 162.2 | | | 12.4 | |
| 合并净(亏损)收益 | (126.3) | | | 86.7 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (60.9) | | | 50.6 | |
| 可归因于NCM，Inc.的净(亏损)收入 | (65.4) | | | 36.1 | |
| 可归因于NCM，Inc.的综合(亏损)收入 | $ | (65.4) | | | $ | 36.1 | |
| | | |
| 每NCM，Inc.净(亏损)收入普通股： | | | |
| 基本信息 | $ | (0.84) | | | $ | 0.47 | |
| 稀释 | $ | (0.84) | | | $ | 0.46 | |
| | | |
| 加权平均流通股： | | | |
| 基本信息 | 77,955,675 | | | 77,345,577 | |
| 稀释 | 77,955,675 | | | 77,782,567 | |
请参阅合并财务报表附注。
National CineMedia，Inc.和子公司
合并权益表/(亏损)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM，Inc. | | |
| | | 普通股 | | 其他内容
已缴入
资本
(赤字) | | 留用
收益
(分发
超过
收益) | | 非控制性
利息 |
| 整合 | | 股票 | | 金额 | | | |
| 余额-2018年12月27日 | $ | (89.2) | | | 76,976,398 | | | $ | 0.8 | | | $ | (215.2) | | | $ | (153.6) | | | $ | 278.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 分发给创始成员 | (76.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76.4) | |
NCM LLC为购买以下股份而发行的股权
一项无形资产 | 7.6 | | | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.9 | |
所得税和NCM LLC的其他影响
*所有权变更 | (0.7) | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | |
| 向创始成员发行股票 | 1.7 | | | 197,118 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | |
| NCM，Inc.对NCM LLC的投资 | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | |
| 综合收益，税后净额 | 86.7 | | | — | | | — | | | — | | | 36.1 | | | 50.6 | |
| 以股份为基础的薪酬发放 | (1.3) | | | 395,470 | | | — | | | (1.3) | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬费用/资本化 | 5.7 | | | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | 1.4 | |
宣布的现金股息为$0.68每股 | (53.6) | | | — | | | — | | | — | | | (53.6) | | | — | |
| 余额-2019年12月26日 | $ | (121.2) | | | 77,568,986 | | | $ | 0.8 | | | $ | (209.2) | | | $ | (171.1) | | | $ | 258.3 | |
采用ASU的累积效应调整
2016-13年度，扣除税项后的净额 | 2.9 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.7 | |
| 分发给创始成员 | (4.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.4) | |
NCM LLC为购买以下股份而发行的股权
一项无形资产 | 10.5 | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.5 | |
所得税和NCM LLC的其他影响
*所有权变更 | (0.5) | | | — | | | — | | | (3.9) | | | — | | | 3.4 | |
| 综合亏损，税后净额 | (126.3) | | | — | | | — | | | — | | | (65.4) | | | (60.9) | |
| 以股份为基础的薪酬发放 | (1.0) | | | 471,832 | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬费用/资本化 | 2.5 | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 0.9 | |
宣布的现金股息为$0.40每股 | (31.1) | | | — | | | — | | | — | | | (31.1) | | | — | |
| 余额-2020年12月31日 | $ | (268.6) | | | 78,040,818 | | | $ | 0.8 | | | $ | (207.5) | | | $ | (266.4) | | | $ | 204.5 | |
请参阅合并财务报表附注。
National CineMedia，Inc.和子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 合并净(亏损)收益 | $ | (126.3) | | | $ | 86.7 | |
| 对合并净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 递延所得税费用 | 162.4 | | | 12.1 | |
| 折旧费用 | 13.1 | | | 13.6 | |
| 为网络影院屏幕录制的无形资产摊销 | 24.6 | | | 26.7 | |
| 非现金股份薪酬 | 2.2 | | | 5.5 | |
| 长期资产减值 | 1.7 | | | — | |
| 投资减值 | — | | | 2.0 | |
| 债务发行成本摊销 | 2.5 | | | 2.6 | |
| 提前还债损失，净额 | 0.4 | | | 5.6 | |
| 根据TRA重新计量应支付给创始成员的非现金(收益)损失 | (152.7) | | | 1.1 | |
| 其他 | 0.1 | | | (1.0) | |
创始成员整合和担保大区付款(包括 *接受关联方支付的款项美元0.1及$0.8，分别) | 9.8 | | | 21.7 | |
| 根据TRA向创始成员支付的款项 | (12.8) | | | (15.1) | |
| 来自经营活动的其他现金流量，净额 | (0.1) | | | (0.4) | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | |
| 应收账款净额 | 158.0 | | | (20.9) | |
| 应付账款和应计费用 | (18.5) | | | 3.6 | |
| 应付创始成员的款项，净额 | (4.1) | | | 2.1 | |
| 递延收入 | (2.5) | | | 0.3 | |
| 其他，净额 | (2.5) | | | (2.6) | |
| 经营活动提供的净现金 | 55.3 | | | 143.6 | |
| 投资活动的现金流： | | | |
| 购置物业和设备 | (8.0) | | | (14.0) | |
| 购买有价证券 | (8.2) | | | (24.5) | |
| 出售有价证券的收益和到期日 | 31.8 | | | 34.5 | |
应收票据收益-创始成员(包括相关付款 每一次聚会的费用都是$0.0及$4.2，分别) | — | | | 5.6 | |
| 投资活动提供的净现金 | 15.6 | | | 1.6 | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 支付股息 | (32.0) | | | (53.6) | |
| 循环信贷融资收益 | 210.0 | | | 169.0 | |
| 偿还循环信贷安排 | (82.0) | | | (157.0) | |
| 偿还定期贷款安排 | (3.4) | | | (2.7) | |
| 偿还2022年和2026年到期的优先债券 | — | | | (408.6) | |
| 发行2028年到期的优先债券所得款项 | — | | | 400.0 | |
| 支付发债成本 | (1.3) | | | (4.6) | |
| 分发给创始成员 | (36.8) | | | (71.9) | |
| 股票回购用于预扣限制性股票税 | (1.0) | | | (1.3) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 53.5 | | | (130.7) | |
| 现金及现金等价物的变动 | 124.4 | | | 14.5 | |
| 期初现金及现金等价物 | 55.9 | | | 41.4 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 180.3 | | | $ | 55.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
National CineMedia，Inc.和子公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 补充披露非现金融资和投资活动： | | | |
| 以NCM LLC股权购买无形资产 | $ | 10.5 | | | $ | 7.6 | |
对创始成员的应计分配(包括#年到期的应计付款 向关联方支付美元0.0及$32.4，分别) | $ | — | | | $ | 32.4 | |
创始成员的应计整合和其他拖累大区付款 费用(包括关联方应计应付款项#美元)0.0及$0.1，分别) | $ | — | | | $ | 8.4 | |
| 以NCM，Inc.股权购买子公司股权 | $ | — | | | $ | 1.7 | |
| 财产和设备的应计购置额 | $ | 1.2 | | | $ | 0.4 | |
(减少)不需要现金的股息等值应计项目增加
在这段时间里 | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | |
| 补充披露现金流信息： | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 54.6 | | | $ | 54.3 | |
| 所得税支付的现金，扣除退税后的净额 | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
NCM公司作为控股公司在特拉华州注册成立，唯一的目的是成为NCM LLC的成员和唯一管理人。NCM LLC是由NCM公司、Cinemark、Regal和AMC拥有的一家有限责任公司。除文意另有所指外，术语“NCM”、“公司”或“我们”应被视为包括合并实体。
该公司经营着美国最大的影院广告网络，面向电影观众，允许NCM LLC根据与创始成员和某些第三方网络附属公司签订的长期网络附属协议，根据长期网络附属协议销售广告。从2020年3月中旬开始，公司的每个创始成员及其所有网络附属公司都宣布，为了应对新冠肺炎疫情，他们的影院将暂时关闭，公司网络内的几乎所有影院都将关闭到2020年8月下旬。在影院关闭期间，该公司没有产生影院内广告收入。2020年9月4日，该公司恢复了在其网络开放的影院内投放广告，然而，由于政府限制(包括强制观众容量限制)和持续缺乏新的主要电影发行，影院内广告收入继续受到不利影响，因为上座率仍低于历史水平。2020年10月，富豪宣布重新关闭其在美国的影院。截止到2020年12月31日，40.5公司网络中有%的影院是开放的。
2019年9月17日，NCM LLC生效了2019年欧空局修正案。2019年欧空局的修正案将ESA与Cinemark和Regal的合同期限延长了。四年了导致ESA与创始成员的加权平均剩余任期(基于新冠肺炎前的出席率)约为18.7截至2020年12月31日。网络附属协议将在2021年3月31日至2031年7月22日之间的不同日期到期。ESA和网络附属协议的加权平均剩余期限(基于新冠肺炎前的上座率)为16.3截至2020年12月31日。
截至2020年12月31日，NCM LLC拥有162,572,146优秀的普通会员单位，其中78,040,818 (48.0%)归NCM，Inc.所有，42,290,694 (26.0%)为富豪所有，40,850,068 (25.1%)由Cinemark和1,390,566 (0.9%)由AMC拥有。创始会员持有的会员单位可兑换为NCM，Inc.的普通股。一-以人为本。
陈述的基础
本公司已根据美国公认的会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制NCM，Inc.的合并财务报表和相关附注。
管理层认为，所有呈列期间的财务状况、经营业绩及现金流均已作出必要的调整，以在所有重大方面公平地呈列。*本公司的业务是季节性的，因此中期的经营业绩可能不能反映本公司的全年业绩或未来的业绩，因此，管理层认为，本公司的业务是季节性的，因此中期的经营业绩可能不能反映本公司的全年业绩或未来业绩。由于附注9中讨论的各种关联方协议-关联方交易然而，如果所有协议都是与不相关的第三方达成的，那么所列的经营结果不一定能说明可能出现的结果。
广告是公司的主要业务活动，也是公司根据ASC 280的要求唯一需要报告的部门-分部报告。
估计数-按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。重要的估计包括与坏账准备、基于股份的薪酬和所得税有关的估计。实际结果可能与这些估计不同。
重大会计政策
会计期-公司有一个52周或53周的财年，截至12月25日后的第一个星期四。2019年财年为52周，2020财年为53周。在本文件中，会计年度如下所述： | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 参考
本文档 |
| 2020年12月31日 | | 2020 |
| 2019年12月26日 | | 2019 |
收入确认-该公司的收入主要来自#年向全国、地区和地方企业销售广告。Noovie®，我们的影院广告和娱乐预演也可以在美国各地的电影屏幕上看到。
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
就像我们的镜头一样，电影院大堂里的一系列战略性布置的屏幕，以及电影院大堂里的其他形式的广告和促销活动。我们还通过我们的Noovie观众加速器产品和我们的努维数字属性，包括Noovie.com，Noovie Shuffle，给那部电影命名和努维拱廊，以达到剧院以外的娱乐观众。该公司还签订了一项长期协议，展示创始成员的饮料供应商的广告。本公司考虑每项安排的条款，以决定适当的会计处理，详情见附注2-与客户签订合同的收入.
运营成本-与广告投放相关的运营成本主要包括与广告投放有关的人员和其他成本、根据网络附属协议向非附属影院线路支付的费用，以及较少程度的非数字广告的制作成本。
向影院入场费的创始成员支付的费用包括每位影院观众的付款、放映后广告的付款、每个数字屏幕的付款和每个影院配备的数字影院放映机的付款(所有这些费用都随着时间的推移而增加)，以及支付白金广告的收入份额。请参阅本文件其他部分包含的第7项-“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
网络成本包括人员、卫星带宽、维修以及维护和运营数字网络以及准备通过数字网络传输的广告和其他内容的其他成本。
广告费-与广告有关的成本包括在经审计的综合收益表中的“销售和营销成本”中。该公司确认的广告费用为#美元。0.2百万美元和$1.2截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度分别为100万美元。这些费用在发生时计入费用。
现金和现金等价物-所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性债务工具和投资均被归类为现金等价物，并被视为可供出售的证券。*银行的现金余额超过联邦保险的限额，或以货币市场活期账户的形式在主要金融机构开立。该公司已选择公允价值选项来评估其现金等价物。现金等价物在每个资产负债表日按公允价值计价，与上一期相比的价值变动在经审计的综合收益表的“其他营业外收入(亏损)”中确认。
有价证券-该公司的有价证券被归类为可供出售，并按公允价值报告。几乎所有证券的公允价值都是由报价的市场信息和定价模型确定的，定价模型使用基于市场信息的投入，包括合同条款、市场价格和收益率曲线。没有报价市场价格的证券的估计公允价值是基于市场上交易的类似类型的证券。
信用风险集中与大客户-与公司应收贸易账款和未开票应收账款余额相关的信用损失风险通过坏账准备计入，坏账准备是一种减少应收账款净余额的冲销资产账户。坏账准备余额是通过汇集具有类似风险特征的公司应收账款，特别是按客户类型(国家或地方/地区)，然后是应收账款年龄，并对这些账款池应用历史冲销百分比，以确定截至资产负债表日期的预期信贷损失金额来确定的。国家应收账款由在广告业享有良好声誉的大型广告公司和财务状况稳定、信用评级良好的客户组成，每个客户的应收账款余额较大，历史和预期信用损失模式明显较低。当地和区域应收账款来自规模较小的公司，有时信用记录较少，每个客户的应收账款余额较小，历史和预期信用损失模式较高。该公司与许多当地客户签订了规模较小的合同，这些合同对个别客户来说并不重要。该公司还考虑当前的经济状况和趋势，以确定是否有必要对历史亏损率进行调整。考虑到新冠肺炎疫情预计将对某些业务，特别是小企业类别(如餐馆、旅游)造成不利影响，截至2020年12月31日，公司在计入坏账准备时，提高了与当地和区域客户相关的预期违约率，而不是2019年12月26日, 等)该公司预计，这可能会导致违约率上升。该公司还为特定的应收账款余额预留了准备金，基于对客户财务健康状况的已知担忧，该公司预计将注销这些应收账款余额。应收账款在管理层确定无法收回时予以核销。截至2020年12月31日，本公司通过一个广告代理集团获得全国广告收入，该广告收入占10.1公司未偿还应收账款余额的%。截至2019年12月26日，有不是广告代理集团，公司通过该集团获得全国广告收入，占公司未偿还应收账款总额的10%以上。*在截至2020年12月31日的年度内，本公司一占比的客户14.6占公司收入的%。*在截至2019年12月26日的年度内，有不是营收占比超过10%的客户。
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合并财务报表附注
应收账款包括以下内容(以百万为单位)： | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 贸易账户 | $ | 16.6 | | | $ | 176.0 | |
| 其他 | 1.9 | | | 1.0 | |
| 减去：坏账准备 | (2.3) | | | (6.2) | |
| 总计 | $ | 16.2 | | | $ | 170.8 | |
长寿资产-财产和设备按累计折旧或摊销后的成本列报。一般而言，与创始成员影院的数字网络相关的设备归创始成员所有，而与网络附属影院相关的设备属于本公司所有。重大的更新和改进被资本化，而没有改善或延长各自资产寿命的更换、维护和维修则在发生时计入费用。该公司使用直线法记录下列估计使用年限的折旧： | | | | | |
| 装备 | 4-10年 |
| 计算机硬件和软件 | 3-5年 |
| 租赁权的改进 | 租赁期或资产寿命较短 |
为内部使用而开发或获取的软件和网站开发成本按照ASC 350-内部使用软件和ASC 350-网站开发成本.*副主题要求将开发或获取供内部使用的软件所产生的某些成本资本化。主要与公司库存管理系统、数字产品、数字网络分配系统(DCS)、企业资源规划系统和网站开发成本有关的软件成本，这些成本包括在设备中，并已折旧超过三至五年。截至2020年12月31日和2019年12月26日，该公司的账面净值为10.4百万美元和$14.1资本化的软件和网站开发成本分别为100万美元。与软件和网站开发相关的折旧费用约为#美元。8.1百万美元和$8.4截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度分别为100万美元。副主题还要求在采用ASU 2018-15年度时，将与符合条件的云计算安排(CCA)相关的某些实施成本资本化-无形资产-商誉和其他-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算截至2018年9月28日。截至2020年12月31日和2019年12月26日，该公司的账面净值为3.0百万美元和$0.6分别为CCA资本化实施成本的百万美元。这些成本主要涉及公司新的托管端到端订单管理和调度系统，该系统于2021年1月实施。由于2020年12月31日和2019年12月26日是该制度实施之前，资本化实施成本的毛值等于账面净值。这些费用将在托管安排自实施之日起的整个期间在经审计的综合收益表中摊销为“行政和其他费用”。截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度，本公司录得1.9百万美元和$3.6研究和开发费用分别为100万美元。
本公司根据ASC 360评估长期资产减值-物业、厂房和设备。这包括确定是否发生了可能影响资产价值的某些触发事件。该公司录得亏损#美元。0.2百万美元和$0.2于截至2020年12月31日止年度及截至2019年12月26日止年度，分别与设备注销有关的减值百万元，鉴于结余属无形性质，已计入各自经审核综合收益表内的“折旧开支”内。该公司录得亏损#美元。1.7百万美元和$0.0于截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度，分别与若干内部开发软件的注销有关的减值百万元，已计入各自经审核综合收益表内的“长期资产减值”内。
无形资产-无形资产包括在大区内提供服务的合同权利 在创始成员和网络附属公司中，并按累计摊销后的成本净额进行陈述。本公司在无形资产的合同期限内使用直线法记录摊销，对应于ESA的期限或 与网络分支机构的合同条款。无形资产在第四季度或每当事件或环境变化表明账面价值可能无法完全收回时，至少每年进行一次减值测试。*在减值测试中，本公司通过确定与ESA或网络关联协议相关的估计未来现金流量来估计其ESA或网络关联协议的公允价值。*即使在确定现金流量总额不足以收回资产后，估计公允价值低于账面价值，无形资产也会减记至其估计公允价值。无形资产在本年度对公司无形资产进行减值测试时，请参阅经审计的合并财务报表，以讨论公司对新冠肺炎疫情的影响的考虑。
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合并财务报表附注
截至2020年12月31日。该公司记录了$0.2百万美元和$0.1分别计入与无形资产相关的减值费用在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内。鉴于活动的非实质性，这些损失已计入各自经审计的综合收益表中的“折旧费用”。
该公司已选择将其无形资产的延期成本资本化，从而资本化了与2019年欧空局修正案相关的法律和专业成本。截至2020年12月31日至2019年12月26日止年度，本公司资本金为0.0百万美元和美元1.3亿元，分别计入与扩展成本相关的无形资产余额。
应付创始成员的金额/来自创始成员的金额-应付/来自创始成员的金额包括影院接入费和收入份额的到期金额，被创始成员代表其饮料特许公司购买的广告时间应收款所抵消，加上其他合同义务付款项下的任何未付金额。支付给创始成员的款项或从创始成员收到的款项按月支付，可用现金分配按季度进行。
所得税-所得税按资产负债法核算，该方法要求就已列入财务报表的事件的预期未来税收后果确认递延税项资产和负债。根据此方法，递延税项资产和负债是根据财务报表和资产和负债的税基之间的差异，使用根据ASC 740的规定预计收回或结算差额的年度的现行税率确定的- 所得税税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日期的期间的收入中确认。
如果认为其全部或部分递延所得税资产很可能无法变现，本公司将计入估值津贴，并将持续评估。只有被认为更有可能变现的递延所得税资产部分在根据TRA支付给创始成员的应付税金的计算中被考虑，该部分相当于本公司通过对符合资格的递延所得税资产的基差进行税后摊销而实现的实际税收利益的90%。请参阅注7-所得税本公司于截至2020年12月31日止年度就本公司递延税项资产估值拨备的变动，提交经审核的综合财务报表，以供讨论。
此外，所得税规则和法规可能会受到解释，这些规则和法规的应用需要本公司的判断，并可能受到税务机关的质疑。该公司遵循ASC 740-10-25，其中要求使用两步法来确认和衡量纳税申报单中已经或预期将采取的税收优惠，并披露有关所得税状况的不确定性。只有符合更可能的确认阈值的税务头寸才会被确认。此外，所得税规则和法规受解释的影响，这些规则和法规的应用需要本公司的判断，并可能受到税务机关的质疑。本公司遵循ASC 740-10-25，这要求使用两步法来确认和衡量纳税申报单中采取或预期采取的税收优惠，并披露有关所得税头寸的不确定性。只有满足更有可能达到确认门槛的税头头寸才会得到确认。
本公司确认不确定税务仓位所带来的税务利益，只有在基于该仓位的技术价值，经审核(包括任何相关上诉或诉讼的解决)后，该税务仓位更有可能维持的情况下方可确认。在综合财务报表中确认的来自这种情况的税收优惠被衡量为最终解决后有超过50%的可能性实现的最大优惠。公司确认与所得税支出中不确定税位相关的利息和罚金。
发债成本-就附注10所述的未偿还债务的发行而言-借款，有一笔余额为$。11.3百万美元和$12.9截至2020年12月31日和2019年12月26日，递延融资成本分别为100万美元。债务发行成本按标的债务条款按直线摊销，并计入借款利息，这与实际利息法大致相同。在标的债务通过部分或全部偿还债务被清偿的情况下，债务发行成本被注销。
发债成本变动情况如下(单位：百万)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 期初余额 | $ | 12.9 | | | $ | 12.8 | |
| 发债成本 | 0.9 | | | 4.6 | |
| 债务发行成本摊销 | (2.5) | | | (2.6) | |
| 债务发行成本的冲销 | — | | | (1.9) | |
| 期末余额 | $ | 11.3 | | | $ | 12.9 | |
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合并财务报表附注
基于股份的薪酬-2020-2019年期间，公司发行股票期权、限制性股票和限制性股票单位，限制性股票和限制性股票单位根据公司业绩授予三-一年累计绩效指标和服务条件或仅服务条件。本公司确认以股份为基础的补偿扣除估计的没收比率后的净额。以实现公司业绩指标为基础的限制性股票和限制性股票单位的补偿费用 关于管理层的财务预测和实现预测的可能性，这需要相当大的判断力。在管理层改变其对预期授予的股份数量的估计期间，累计调整计入以股份为基础的薪酬支出。最终，在业绩条件解决后，公司对确认的费用进行调整，以反映实际的既得股份。股息是在宣布未归属限制性股票时应计的，这些股票预计将归属，并且只针对实际归属的股票支付。
股票期权的补偿成本是基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的授予日公允价值，这要求公司对各种因素进行估计。根据ASC 718补偿-股票补偿的公允价值确认条款，本公司确认基于股票的补偿扣除估计没收比率后的净额，因此只确认预计将在奖励的必要服务期内归属的那些股份的补偿成本。请参阅附注11-基于股份的薪酬以获取更多信息。
公允价值计量-公允价值是在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。公允价值是通过应用以下层次结构来估计的，该层次结构将用于计量公允价值的输入划分为三个级别，并基于可用且对公允价值计量重要的最低级别的输入在该层次结构中进行分类：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入，非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。
3级-通常无法观察到的投入，通常反映管理层对市场参与者将用来为资产或负债定价的假设的估计。
整固-NCM，Inc.根据ASC 810的规定合并NCM LLC的账户， 整固 (“ASC 810”)。根据会计准则更新2015-2，合并(主题810)：合并分析修正案(“ASU 2015-2”)，有限合伙是可变利益实体，除非与普通合伙人无关的所有有限合伙人的简单多数或更低门槛拥有退出权或参与权。*NCM LLC的非管理成员没有解散权或除名权。NCM，Inc.评估了NCM LLC会员协议的条款，并得出结论，非管理成员的各种权利不是ASC 810项下的实质性参与权，因为它们不限制NCM，Inc.在正常业务过程中做出决定的能力。因此，NCM，Inc.得出结论，NCM LLC是一个可变利益实体，并决定NCM，Inc.应根据ASU 2015-2合并NCM LLC的账目，因为1)NCM，Inc.有权指导NCM的活动或从NCM LLC获得利益的权利，NCM LLC可能具有重大意义，前提是其48.0在2016年第一季度预期采用ASU 2015-2之前，本公司在ASC 810之前的指导下得出了同样的结论，以整合NCM LLC。
下表列出了NCM公司应占净收益以及向非控股权益转移或从非控股权益转移所导致的NCM公司股本变化(单位：百万)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 可归因于NCM，Inc.的净(亏损)收入 | $ | (65.4) | | | $ | 36.1 | |
| NCM LLC为购买无形资产而发行的股权 | 5.0 | | | 3.7 | |
| 所得税和NCM LLC所有权变更的其他影响 | (3.9) | | | (0.7) | |
| NCM，Inc.对NCM LLC的投资 | — | | | (1.7) | |
| 向创始成员发行股票 | — | | | 1.7 | |
可归因于NCM，Inc.的净(亏损)收入的变化和来自NCM，Inc.的转账
非控制性权益 | $ | (64.3) | | | $ | 39.1 | |
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最近采用的会计公告
在2020年第一季度，本公司采用了会计准则更新2016-13年度，金融工具-信贷损失(主题326)，财务报表信用损失计量(“ASU 2016-13”)，这要求按摊余成本基础计量的金融资产(或金融资产组)以预期收取的净额列报。信贷损失准备是一个估值账户，从金融资产的摊余成本基础中扣除，以金融资产预期收取的金额列报账面净值。在2019年12月27日采用ASU 2016-13年后，公司记录了3.2对留存收益的累计影响调整，原因是改变了计算与贸易和未开单应收账款有关的信贷损失拨备的方法，使拨备减少到#美元，与贸易和未开单应收账款有关的信贷损失拨备的计算方法发生了变化。3.0截至领养之日为百万。该公司还记录了相应的#美元。0.4相应递延税项资产的减值百万美元，抵销也计入留存收益。采用后的其他影响对经审计的综合财务报表无关紧要。本公司已在附注1加入额外披露-“公司”(The Company)，附注2-与客户的合同收入和应收账款还有注意14-公允价值计量其经审计的合并财务报表，以符合ASU 2016-13。该公司还设计并实施了与采用ASU 2016-13相关的某些流程和内部控制的变更。
2020年第一季度，本公司采用了最新会计准则2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)，修改了公允价值计量的披露要求。公司采用ASU 2018-13年度并未对经审计的综合财务报表或其附注产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2019年12月，FASB发布了会计准则更新2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的核算(“ASU 2019-12”)，取消了以下例外情况，供公司在给定期间进行分析；期间内税额分配的增量法例外；外国投资发生所有权变更时计入基差的例外；以及中期所得税会计中年初至今亏损超过预期亏损的例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期，允许提前采用。本公司目前正在评估采用这一指导方针将对经审计的综合财务报表或其附注产生的影响。
2020年3月，FASB发布了会计准则更新第2020-04号，参考利率改革(ASU 2020-04)，为受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡影响的公司提供临时可选指导。该指南为应用GAAP提供了某些便利和例外，以便在修改合同、套期保值关系和以伦敦银行间同业拆借利率为基准利率的其他交易时减轻潜在的会计负担。本指导意见自发布之日起生效，截止日期为2022年12月31日。该公司目前正在评估伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡和ASU 2020-04对公司经审计的综合财务报表的影响。
本公司已考虑最近发出的所有其他会计声明，相信采纳该等声明不会对其经审核的综合财务报表或附注产生重大影响.
收入确认
该公司的收入主要来自于#年向全国、地区和地方企业销售广告。Noovie®，我们的影院广告和娱乐预演可以在美国各地的电影屏幕上看到，也可以在我们的镜头上看到，我们的镜头是位于电影院大堂的一系列战略位置的屏幕，以及在电影院大堂的其他形式的广告和促销活动。我们还通过我们的Noovie观众加速器产品和我们的努维数字属性，包括Noovie.com，Noovie Shuffle，给那部电影命名和努维拱廊，以达到剧院以外的娱乐观众。该公司还签订了一项长期协议，展示创始成员的饮料供应商的广告。
国家和地区广告，包括饮料特许权和PSA协议下的广告，以CPM为基础进行销售。随着时间的推移，随着印象(或剧院观众)的递送，该公司认可全国性和地区性广告。全国性广告也卖给内容合作伙伴。内容合作伙伴向公司提供原创娱乐内容部分，通常90几秒钟的长度，在视频中具有娱乐性、信息性或教育性。努维在节目播出前，他们承诺以特定的CPM购买公司广告库存的一部分。*随着内容部分的播出，公司将按比例确认内容部分的收入。本地广告是按屏幕、按周出售的，在较小程度上是按CPM出售的。本公司按照相关销售合同的规定，在广告播出期间确认本地屏幕广告收入。售出时
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另外，Len广告和大堂促销根据促销的长度和广度进行销售。该公司确认从大堂网络和促销活动中获得的收入，当广告在剧院大堂展示时，随着时间的推移，该公司将确认来自大堂网络和促销活动的收入。该公司以CPM为基础销售在线和移动广告。随着时间的推移，该公司确认品牌娱乐网站和移动应用程序的收入，为在线或移动印象提供服务。
客户合同通常包括多个广告服务，以便在影院体验期间在多个点接触到电影观众。该公司认为这些广告服务中的每一项都代表了合同的不同履行义务，并根据服务的独立销售价格(如果可用)将交易价格的一部分分配给每项服务。当独立销售价格不可用或不适用于客户的性质时，公司根据所有合理可用的信息分配交易价格，并最大限度地利用可观察到的投入。采用的方法包括调整后的市场法和预期成本加利润率法。
本公司进行易货交易，交换主要用于销售和营销活动的产品和服务的广告时间。*本公司按收到的产品和服务的估计公允价值记录易货交易。*广告易货交易的收入在提供广告时确认，收到的产品和服务在使用时计入费用。截至2020年12月31日和2019年12月26日的易货交易收入为$0.6百万美元和$1.8分别为百万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，从易货交易中记录的费用为#美元。0.1百万美元和$2.1分别为百万美元。这笔费用包括在经审计的综合损益表的“销售和营销成本”中。
该公司作出合同保证，提供特定数量的印象来观看客户的广告。如果未能交付合同数量的印象，公司将在以后投放额外的广告来交付合同的印象。与未交付的印象相关的收入的递延部分称为弥补拨备。在极少数情况下，公司将对合同中与未交付印象有关的部分进行现金退款。鉴于弥补拨备的现金结算历史有限，该公司在交付印象时确认担保合同的收入，不记录可变对价准备金。该公司将与化妆相关的收入推迟到广告合同中规定的上座率播放广告为止。弥补拨备记在经审计的综合资产负债表的“应计费用”项下。截至2020年12月31日和2019年12月26日，本公司有美元的变现拨备。7.1百万美元和美元8.7分别为百万美元。
本公司在履行广告服务的履约义务时确认收入。发票是在处理完每份收入合同后生成的，客户应在以下时间内付款。30发票日期的五天。客户选择在合同开始时全额支付发票，或者在合同期间按月等额分期付款。当收到现金付款或开具发票时，公司将在收入之前记录递延收入。递延收入被归类为流动负债，因为它预计将在未来12个月内赚取。
截至2020年12月31日，公司没有任何期限超过一年的不可撤销合同。期限小于一年的合同不包括在本披露中，因为公司选择使用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计来签订这些合同。此外，公司其他期限超过一年的可撤销合同不包括在本披露范围内，因为公司选择使用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计。此外，公司其他期限超过一年的可撤销合同不包括在本披露范围内，因为公司选择对这些合同使用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计。
收入的分类
该公司根据客户类型：全国性、地方性和地区性，以及饮料特许权公司，对收入进行分类。这种分类方法与管理层审查收入、与投资者讨论以及历史上向投资者披露收入的方式是一致的。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度与客户的合同收入：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 全国和地区广告收入 | $ | 66.7 | | | $ | 348.9 | |
| 地方广告收入 | 17.5 | | | 66.9 | |
| 创始会员来自饮料特许权公司协议的广告收入 | 6.2 | | | 29.0 | |
| 总收入 | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | |
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递延收入和未开票应收账款
截至2020年12月31日的年度递延收入变动情况如下(单位：百万)：
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| 年终 |
| 2020年12月31日 |
| 年初余额 | $ | (7.6) | |
| 履行履行义务 | 7.6 | |
| 新合同负债 | (5.1) | |
| 年终余额 | $ | (5.1) | |
未开单的应收账款被归类为流动资产，因为预计它将在未来12个月内开具账单。截至2020年12月31日和2019年12月26日，公司2.5百万美元和$8.0分别为未开单应收账款100万美元，计入应收账款余额。
实用的权宜之计和豁免
由于摊销期限为一年或更短时间，本公司将在发生销售佣金时支出销售佣金。这些成本计入经审计的综合损益表中的“销售和营销成本”。
对于最初预期期限为一年或更短的合同，该公司不披露未履行的履约义务的价值。
每股基本亏损是根据已发行普通股的加权平均数量计算的。稀释每股亏损是根据已发行普通股的加权平均数量加上潜在稀释性普通股期权、限制性股票和可交换NCM LLC普通股的影响，使用库存股方法计算的。NCM，Inc.每股基本亏损和稀释亏损的组成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 可归因于NCM，Inc.的净收入(单位：百万) | $ | (65.4) | | | $ | 36.1 | |
| | | |
| 加权平均流通股： | | | |
| 基本信息 | 77,955,675 | | | 77,345,577 | |
新增：股票期权的稀释效应，受限 普通股，可交换NCM LLC普通股 三个会员单位 | — | | | 436,990 | |
| 稀释 | 77,955,675 | | | 77,782,567 | |
| NCM，Inc.每股收益： | | | |
| 基本信息 | $ | (0.84) | | | $ | 0.47 | |
| 稀释 | $ | (0.84) | | | $ | 0.46 | |
的影响83,903,921和81,450,384创始成员分别在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度持有的可交换NCM LLC普通会员单位，由于在此期间是反稀释的，因此不包括在计算稀释加权平均股份和NCM，Inc.每股收益中。此外，还有5,193,200和2,568,418截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度，股票期权及非既有(限制性)股份分别不包括在计算范围内，因其属反摊薄性质。*本公司的非既有(受限)股份不符合参与证券的定义，因为若股份不归属，将不会派发股息。
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以下是按成本减去累计折旧后的财产和设备汇总(单位：百万)： | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 设备、计算机硬件和软件 | $ | 94.0 | | | $ | 93.5 | |
| 租赁权的改进 | 2.9 | | | 2.4 | |
| 减去：累计折旧 | (77.7) | | | (70.7) | |
| 小计 | 19.2 | | | 25.2 | |
| 在建 | 8.3 | | | 8.0 | |
| 总资产和设备 | $ | 27.5 | | | $ | 33.2 | |
该公司的无形资产包括在创始成员和网络附属公司的影院内提供服务的合同权利。该公司在无形资产的合同期限内使用直线法记录摊销，与ESA的期限或与网络附属公司的合同期限相对应。公司与创始成员的无形资产按NCM，Inc.在普通会员单位发行之日上市交易股票的公允市场价值记录。NCM有限责任公司的共同会员单位完全可以转换为NCM公司的普通股。该公司还记录了无形资产，用于在网络附属公司协议生效时支付给网络附属公司的预付费用。根据ASC 350-10的规定-无形资产-商誉和其他，本公司的无形资产具有有限的使用年限，本公司将在与ESA或与网络关联公司的合同期限相对应的剩余使用年限内摊销该等资产。在欧空局期限延长以及2019年欧空局修正案延长后，该公司于2019年延长了Cinemark和Regal的无形资产的使用寿命。于应收税项协议项下应付给创始成员的款项并无影响，因为无形资产的使用年限不会被视为就税务目的而延长，而应收税项协议亦无任何变动。
该公司认定，最近宏观经济趋势的不利变化、公司网络内的影院为应对新冠肺炎疫情而临时关闭导致的现金流减少、NCM有限责任公司债务的公允价值下降以及NCM公司普通股的市场价格进一步持续下跌，构成了其无形资产根据会计准则第360号认证，即2020年长期资产的减值和处置而发生的触发事件。在减值分析中，管理层在概率加权估计的未来未贴现现金流分析中考虑了可能的情况，包括主要电影发行进一步延迟的可能性，临时关闭影院的情况再次发生，以及与新冠肺炎疫情相关的对NCM LLC创始成员和附属公司财务流动性的其他潜在不利影响。根据概率加权分析计算的联属协议及ESA的估计未来现金流量超过该等无形资产的账面净值，且于2020年并无记录减值费用。这样的分析要求管理层根据历史数据和对未来市场状况的考虑做出估计和假设。鉴于任何预测中固有的不确定性，以及新冠肺炎大流行可能带来的不可预见的额外影响(包括对NCM LLC创始成员及其附属公司的财务流动性的潜在不利影响)，实际结果可能与使用的估计和假设不同，或者条件可能发生变化，这可能导致未来的减值费用。
通用单位调整-根据NCM LLC与其创始成员的共同单位调整协议，NCM LLC每年根据上一年的剧院增加或处置确定向创始成员发放或返还的共同单位数量。此外，NCM LLC的共同单位调整协议要求，如果特定创始成员在一次交易中或自最近一次共同单位调整以来累计收购或处置剧院，导致上座率增加或减少超过以下情况，则对该特定创始成员进行共同单位调整。/此外，NCM LLC的共同单位调整协议要求特定创始成员进行共同单位调整，如果该成员在单一交易中或自最近一次共同单位调整以来累计收购或处置剧院，导致上座率增加或减少超过
整合付款和其他受阻大区付款-如果与替代提供商就任何收购的影院签订了现有的银幕广告协议，创始成员可选择接受与与共同单位调整相关的那些负担的影院有关的共同会员单位。*如果创始成员做出这一选择，则他们必须根据ESA规定的某些退出条款(“整合付款”)按季度支付欠款。由于被AMC收购的Carmike Cinemas，Inc.(“Carmike”)影院必须与另一家供应商签订现有的银幕广告协议，因此AMC将向NCM LLC支付整合费用。整合付款将一直持续到(I)影院转移到NCM LLC的网络之日或(Ii)ESA到期之日(以较早者为准)。2019年，AMC和Cinemark还向NCM LLC支付了与各自从Rave Cinemas收购影院相关的整合款项。与之签订的广告协议
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这些影院的替代提供商在2019年结束，影院被转移到我们的网络。整合付款不再与这些大区相关。综合付款是根据公司在有预先存在的广告协议的情况下独家获得在影院销售广告的权利所产生的广告现金流来计算的。欧空局还规定，NCM LLC有权获得与创始成员在饮料特许权公司协议下的银幕广告承诺相关的款项(“担保影院付款”)。这些付款也被计入无形资产的减值。如果向新收购的影院的创始成员发放共同会员单位，且这些影院受与替代提供商的现有屏幕广告协议的约束，无形资产的摊销将在现有协议到期后开始，NCM LLC可以使用这些影院提供所有服务。
以下为公司在2020年12月31日至2019年12月26日期间的无形资产活动摘要(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起
十二月二十六日
2019 | | 加法(1) | | 处置 | | 摊销 | | 整合 和其他拖累的大区付款(2) | | 自.起
十二月三十一日，
2020 |
| 总账面金额 | $ | 842.6 | | | $ | 10.5 | | | $ | (0.9) | | | $ | — | | | $ | (1.4) | | | $ | 850.8 | |
| 累计摊销 | (198.9) | | | — | | 0.5 | | | (24.6) | | | — | | (223.0) | |
| 无形资产总额(净额) | $ | 643.7 | | | $ | 10.5 | | | $ | (0.4) | | | $ | (24.6) | | | $ | (1.4) | | | $ | 627.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起
12月27日，
2018 | | 加法(3) | | 处置 | | 摊销 | | 整合 和其他拖累的大区付款(2) | | 自.起
十二月二十六日
2019 |
| 总账面金额 | $ | 857.2 | | | $ | 8.9 | | | $ | (1.2) | | | $ | — | | | $ | (22.3) | | | $ | 842.6 | |
| 累计摊销 | (172.7) | | | — | | 0.5 | | | (26.7) | | | — | | (198.9) | |
| 无形资产总额(净额) | $ | 684.5 | | | $ | 8.9 | | | $ | (0.7) | | | $ | (26.7) | | | $ | (22.3) | | | $ | 643.7 | |
(1)在2020年第一季度，NCM LLC发布了3,022,959增加了向创始成员提供的共同会员单位，以获得独家进入剧院银幕的权利和参观者，扣除创始成员在2019年财政年度对NCM LLC网络的处置，NCM LLC记录的无形资产净额为美元10.52020年第一季度，由于共同单位调整，增加了100万美元。
(2)Carmike和Rave Cinemas在被AMC和Cinemark收购之前，已经就其拥有的一些影院签订了预先存在的广告协议。因此，AMC和Cinemark将在这些协议的剩余期限内进行整合和其他负担的影院付款。在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，NCM LLC记录的无形资产净额减少了美元。1.4百万美元和$22.3100万美元，分别与AMC和Cinemark应支付的整合和其他负担的影院付款有关。在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，AMC和Cinemark总共支付了9.8百万美元和$21.7100万美元，分别与整合和其他负担不起的大区付款有关。
(3)2019年第一季度，NCM LLC发布1,044,665增加了向创始成员提供的共同会员单位，以获得独家进入剧院银幕的权利和参观者，扣除创始成员在2018财年对NCM LLC网络的处置，NCM LLC记录的无形资产净额为美元7.6由于共同单位调整，2019年第一季度有100万美元。
在2019年第三季度，公司资本化了$1.32019年欧空局修正案延长了Cinemark和Regal无形资产的使用寿命，从而产生了数百万美元的法律和专业成本。
截至2020年12月31日和2019年12月26日，公司与创始成员相关的无形资产，扣除累计摊销后为$608.1百万美元和$620.5分别为100万人，加权平均剩余寿命为18.3年和20.0分别是几年。
截至2020年12月31日和2019年12月26日，本公司与网络关联公司相关的无形资产(扣除累计摊销后)为1美元19.7百万美元和$23.1分别为100万人，加权平均剩余寿命为8.2年和5.4分别是几年。
其后五年每年的估计摊销费用合计如下(以百万为单位)):
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| 年 | | 摊销 |
| 2021 | | $ | 24.2 | |
| 2022 | | 23.8 | |
| 2023 | | 23.8 | |
| 2024 | | 23.8 | |
| 2025 | | 23.8 | |
以下是该公司应计费用的摘要(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 化妆储备 | $ | 7.1 | | | $ | 8.7 | |
| 应计利息 | 10.0 | | | 11.4 | |
| 其他应计费用 | 1.9 | | | 2.0 | |
| 应计费用总额 | $ | 19.0 | | | $ | 22.1 | |
该公司在美国和各州都要纳税。本公司历年的纳税申报表2017穿过2019继续接受美国国税局(IRS)的全面审查。关于州税收管辖区，本公司截至日历年的纳税申报单2016穿过2019有资格接受国家税务部门的审查。
应收税金协议-在IPO日期，NCM，Inc.和创始成员签订了TRA。-根据本协议的条款，NCM，Inc.将向创始成员支付现金，金额相当于90NCM，Inc.从下述无形资产的税摊销中实现的实际税收利益的%。对于TRA，将通过比较NCM，Inc.的实际所得税和特许经营税负债与NCM，Inc.在NCM LLC有形和无形资产中的纳税基础比例没有增加以及TRA没有增加的情况下NCM，Inc.需要缴纳的税额，来计算所得税和特许经营税的现金节省额。如果没有TRA，NCM，Inc.在NCM LLC有形和无形资产中的纳税基础比例没有增加，NCM，Inc.将需要缴纳此类税额TRA适用于NCM，Inc.在30吨(含)之前的纳税年度。h发行周年日期。在2019年纳税年度，本公司向创始成员支付了$12.8在截至2020年12月31日的一年中达到100万美元，预计将额外支付0.92021年第一季度为100万。公司向创始成员支付了$14.8在截至2019年12月26日的一年中，2018纳税年度为100万。
NCM，Inc.记录了一笔与TRA有关的向创始成员支付的长期款项。该公司记录了一美元152.7于截至2020年12月31日止年度内，“根据应收税项协议应付创始成员”的减收百万元。减少额主要与应付款项中与预期收益摊销有关的部分有关，该等预期收益于2020年12月31日被视为不太可能实现的递延税项资产的摊销金额为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。151.9百万美元，下面将进一步讨论。这一减少也是由于截至2020年12月31日的年度内递延税率的降低。根据应收税金协议向创始成员支付的减少额在综合损益表的“营业外收入”内计入收益。
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所得税拨备-本公司提供的所得税总额如下(百万) | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 目前： | | | |
| 联邦制 | $ | (0.1) | | | $ | — | |
| 状态 | (0.1) | | | 0.3 | |
| 当期所得税(福利)/费用总额 | (0.2) | | | 0.3 | |
| 延期： | | | |
| 联邦制 | 131.8 | | | 10.0 | |
| 状态 | 30.6 | | | 2.1 | |
| 递延所得税费用总额 | 162.4 | | | 12.1 | |
| 合并损益表所得税准备总额 | $ | 162.2 | | | $ | 12.4 | |
对报告的所得税拨备与税前收入减去非控制利息乘以美国联邦法定税率21.0截至2020年12月31日和2019年12月26日的百分比为(百万)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 按联邦法定所得税税率计算的拨备： | | | |
| 所得税前收入 | $ | 7.5 | | | $ | 20.8 | |
| 减去：非控股权益 | 12.8 | | | (10.6) | |
| 可归因于NCM，Inc.的收入 | 20.3 | | | 10.2 | |
| 本年度对已颁布的联邦和州税率的更改 | (1.4) | | | (0.7) | |
| 州和地方所得税，扣除联邦福利后的净额 | 3.5 | | | 1.7 | |
| NCM LLC所得税 | (0.2) | | | 0.2 | |
| 基于股份的薪酬 | 0.5 | | | 0.3 | |
更改估值免税额(1) | 139.0 | | | 0.9 | |
| NCM LLC会员单位颁发给NCM，Inc. | 0.3 | | | 0.2 | |
| 高管薪酬 | 0.6 | | | 0.4 | |
| 其他 | (0.4) | | | (0.8) | |
| 所得税拨备总额 | $ | 162.2 | | | $ | 12.4 | |
(1)请参阅以下递延税项资产表内有关截至2020年12月31日止年度估值免税额变动的讨论
递延税项资产-公司递延税项资产的重要组成部分包括以下内容(以百万计)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 递延税项资产： | | | |
对合并子公司NCM LLC的投资(1) | $ | 156.0 | | | $ | 218.9 | |
| 基于股份的薪酬 | 2.2 | | | 3.0 | |
| 净营业亏损 | 52.1 | | | 19.2 | |
| 应计奖金 | — | | | 0.4 | |
| 其他 | 1.7 | | | 2.2 | |
| 递延税项总资产总额 | 212.0 | | | 243.7 | |
估值免税额(1) | (212.0) | | | (81.6) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | $ | — | | | $ | 162.1 | |
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(1)公司确认了一项递延税项资产，金额为#美元。156.0百万美元和$218.9截至2020年和2019年，分别与我们对NCM LLC投资的基数差异相关。该公司对截至2020年12月31日的递延税项资产进行了评估，在确定是否更有可能实现全部或部分递延税项资产时，考虑了正面和负面证据。受新冠肺炎疫情对公司2020年运营的影响，公司预计2021年将产生三年累计税前账面亏损，其影响预计将持续到2021年。鉴于在本公司的分析中，作为负面证据分配给该项目的相关权重，本公司认为本公司很可能无法在某些递延税项资产到期前变现。该公司增加了对某些递延税项资产的估值免税额，产生了#美元139.0截至2020年12月31日的一年中，额外的所得税支出为100万美元。估值津贴的增加由#美元部分抵销。8.6与投资于综合子公司NCM LLC递延税项资产相关的估值免税额减少100万英镑。一旦本公司恢复到更正常的经营水平，并从三年累计税前账面亏损状况中恢复过来，预计部分或全部估值拨备将逆转，从而对根据应收税款协议支付给创始成员的应收税款产生相反的影响，应收税款协议将增加，以反映届时向创始成员支付的未来款项。一旦估值免税额被撤销，根据应收税款协议应支付给创始成员的金额将增加，以反映届时预期向创始成员支付的未来款项。
结转-截至2020年12月31日，公司的联邦净营业亏损总额结转约为$207.5百万美元，其中$47.02034年至2037年期间将有100万美元到期160.5百万美元将无限期结转。截至2020年12月31日，该公司结转的国家净营业亏损总额约为$167.9百万美元，其中$120.1百万美元将在2022年至2040年之间到期，47.8百万美元将无限期结转。截至2020年12月31日，公司的总资本亏损约为$0.12024年到期。截至2020年12月31日，该公司的联邦和州研究与实验税收结转总额约为$1.7100万美元，在2030年至2040年之间的不同日期到期。
截至2020年12月31日，公司的法定股本为175,000,000普通股，面值$0.01每股，以及10,000,000优先股，面值$0.01每股。有两个人。不是截至2020年12月31日，已发行或已发行的优先股股票。78,040,818截至2020年12月31日发行和发行的普通股。
NCM，Inc.普通股的持有者有权一对NCM，Inc.股东提交采取行动的所有事项进行每股投票。普通股持有者有权在宣布的股息中按股平分。
授权但未发行的普通股和优先股可供未来发行，无需股东批准。这些额外的股票可能用于各种公司目的，包括基于股票的补偿、未来公开发行以筹集额外资本、公司收购和在创始成员将其NCM LLC成员单位转换为公司普通股的权利下一对一的交换。
NCM LLC的创始成员获得了NCM，Inc.首次公开募股(IPO)和相关债务发行的所有收益，但支付自付融资成本和其他费用所需的金额除外。NCM LLC与创始成员的ESA在IPO的同时进行了修订和重述，根据IPO，NCM LLC成为创始成员的独家广告服务提供商30-一年期限。根据SEC关于支付给发起人(如创始成员)以换取发起人转让财产的货币对价的会计指导，超出前身成本的部分被视为特殊分配。由于创始成员在ESA中没有成本基础，几乎所有用IPO收益和相关债务向创始成员支付的款项都作为分配入账。但NCM LLC在IPO之日向创始成员进行的分配导致了合并的股东赤字。创始成员在NCM LLC成员权益中的权益包括在随附的综合资产负债表中超过实收资本的分配中。
创始成员交易记录-关于NCM，Inc.的首次公开募股，该公司签订了几项协议，以定义和管理NCM，Inc.、NCM LLC和创始成员之间的关系，如下所述。*由于AMC截至2020年12月31日持有NCM LLC不到5%的股份，AMC不再是关联方。AMC仍然是欧空局、通用单位调整协议、TRA和某些其他原始协议的缔约方，AMC将继续参与年度通用单位调整，接受TRA付款，收取影院接入费付款，并根据饮料特许权公司协议进行付款，除其他事项外，AMC将继续参与年度通用单位调整，接受TRA付款，收到影院接入费付款，并根据饮料特许权协议进行付款。此外，AMC的所有权百分比并不
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影响AMC欠NCM LLC的未来整合付款和其他负担的大区付款。自AMC跌破5%的持股门槛之日起，AMC一直被视为关联方。
与创始成员国的实质性协议如下：
•ESA。根据ESA，NCM LLC是美国境内在创始成员影院提供广告服务的独家提供商(受先前存在的合同义务和其他为创始成员的利益而设的有限例外的约束)。广告服务包括使用所需的DCN设备来提供屏幕广告和努维®展会前、镜头的使用以及销售和展示某些大堂促销活动的权利。此外，30至60秒包括在努维预展出售给创始成员，以满足创始成员根据饮料特许协议做出的屏幕广告承诺。考虑到进入创始成员的影院、影院观众、展示屏幕和Len视频广告所需的网络设备以及使用影院进行大堂促销，创始成员每月都会收到影院入场费。在2019年ESA修正案的同时，NCM LLC还向Cinemark和Regal支付每月递增的影院访问费，并根据NCM LLC使用指定库存的情况，在2019年11月1日开始的故事片广告放映时间和ESA的基本期限延长至2041年之后，NCM LLC获得某些屏幕广告库存的收入份额。根据ASC 842，ESA和2019年ESA修正案被视为与关联方的租赁。
•共同单位调整协议。共同单位调整协议提供了一种增加或减少创始成员持有的会员单位的机制，该机制基于购买或建设新影院或出售由每个创始成员运营并包括在NCM LLC网络中的影院。
•应收税金协议。TRA规定NCM，Inc.向以下公司的创始成员支付有效款项90美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中实际节省的现金金额(如果有)的%，这是由于NCM，Inc.在NCM LLC的有形和无形资产中首次公开募股(IPO)和相关交易所产生的税基比例有所增加而实际实现的。
•软件许可协议。在公司首次公开募股之日，NCM LLC从创始成员那里获得了永久的、免版税的许可，允许其使用某些专有软件，这些软件当时已存在，用于通过DCN向美国的屏幕提供数字广告和其他内容。NCM LLC自IPO之日起对该软件进行了改进，NCM LLC拥有这些改进，但NCM LLC和创始成员(如果有的话)共同开发的改进除外。
以下是公司与创始成员之间的关联方交易摘要(单位：百万)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| 包括在综合损益表中的： | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 收入： | | | |
饮料特许权公司收入(包括在 (新增广告收入)(1) | $ | 4.9 | | | $ | 23.0 | |
| 运营费用： | | | |
创始会员的影院入场费和收入分成(2) | 16.0 | | | 56.6 | |
销售和营销成本 (3) | 0.1 | | | 0.4 | |
广告运营成本(3) | 0.6 | | | 0.1 | |
| 营业外费用： | | | |
应收票据利息收入(包括在 (完)(利息收入)(4) | — | | | 0.2 | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月26日的全年，富豪和Cinemark购买了60秒屏幕广告时间(所有三个创始成员都有权购买最多90秒)，以履行他们在饮料特许权协议下的义务30欧空局规定的第二个等效CPM费率。
(2)包括每位影院观众付费、与公司网络中的创始成员影院有关的每个数字屏幕的付费、使用更高质量数字影院设备的付费以及根据2019年欧空局修正案向Cinemark和Regal支付的白金现货收入中用于影院放映后使用的部分。
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合并财务报表附注
(3)包括购买电影票、特许权产品、主要用于向NCM LLC广告客户营销的影院场地租金，以及在正常业务过程中向创始成员支付的其他款项。
(4)2013年12月26日，NCM LLC将其Fathom Events业务出售给一家新成立的有限责任公司(AC JV，LLC)32%由每个创始成员和4%由NCM LLC提供。作为出售的对价，NCM LLC总共收到了$25.0创始成员国的本票100万美元(约合三分之一或#美元)8.3从每个创始成员那里获得百万美元)。这些票据的利息固定在5.0年利率，每年复利。利息和本金应每年支付一次，从交易结束一周年开始，分六次等额支付，至2019年12月26日结束。
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| 综合资产负债表中包括： | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
共同单位调整，扣除摊销和综合付款后的净额(包括在 (新增无形资产)(1) | $ | 608.1 | | | $ | 620.5 | |
根据TRA应支付给创始成员的当期款项(2) | 0.6 | | | 10.3 | |
根据TRA向创始成员支付的长期款项(2) | 23.7 | | | 133.5 | |
应付帐款(3) | 0.6 | | | — | |
(1)请参阅注5-无形资产。有关通用单位调整和综合支付的更多信息。
(2)该公司向Cinemark和Regal支付了$3.2百万美元和$5.8在2019年纳税年度的2020年间，根据TRA分别支付了100万美元。该公司向Cinemark和Regal支付了$3.7百万美元和$6.7在2018年纳税年度的2019年，根据TRA分别支付了100万美元。
(3)包括在正常业务过程中应付创始成员的其他应付款项。
在公司首次公开募股之日，NCM LLC从创始成员那里获得了永久的、免版税的许可，允许其使用某些专有软件，这些软件当时已存在，用于通过DCN向美国的屏幕提供数字广告和其他内容。NCM LLC自IPO之日起对该软件进行了改进，NCM LLC拥有这些改进，但NCM LLC和创始成员(如果有的话)共同开发的改进除外。
根据自IPO完成以来生效的NCM LLC运营协议的条款，NCM LLC必须按比例强制向其成员分配NCM LLC运营协议中定义的每季度拖欠的可用现金。截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度强制分配如下表所示(单位：百万)。 | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| Cinemark | $ | 2.1 | | | $ | 37.2 | |
| 帝王 | 2.2 | | | 39.1 | |
| 创始成员总数 | 4.3 | | | 76.3 | |
| NCM，Inc. | 4.1 | | | 72.5 | |
| 总计 | $ | 8.4 | | | $ | 148.8 | |
上表中的强制性分配与2020年第一季度有关，并在2020年第二季度支付。 由于新冠肺炎疫情对公司运营的不利影响，NCM LLC在2020年第二季度、2020年第三季度和2020年第四季度强制向其关联方创始成员和NCM，Inc.分配可用现金为负#美元。85.2百万美元(包括负$21.6百万，Cinemark，负$22.4富豪百万美元，负$41.2NCM，Inc.)。根据NCM LLC营运协议的条款，该等负金额将在延长的契诺假期后从未来的正可用现金分派中扣除，视乎本公司是否遵守附注17所界定的信贷协议第二修正案所概述的契诺而定-后续事件并根据NCM LLC运营协议。
截至2020年12月31日，应付(来自)创始成员的净额包括以下(以百万为单位)：
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Cinemark | | 帝王 | | 总计 |
影院入场费和收入份额(扣除饮料收入)
费用和其他拖累的大区付款 | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.5 | |
| 费用和其他报销 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
| 应付创始成员的总金额(净额) | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | |
截至2019年12月26日，应付创始成员的净额包括以下内容(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Cinemark | | 帝王 | | 总计 |
影院入场费，扣除饮料收入后的净额
费用和其他拖累的大区付款 | $ | 2.0 | | | $ | 2.5 | | | $ | 4.5 | |
| 应付给创始成员的分配 | 15.8 | | | 16.6 | | | 32.4 | |
| 创始成员应付的融合付款 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 应付创始成员的总金额(净额) | $ | 17.7 | | | $ | 19.1 | | | $ | 36.8 | |
共同单位会员资格赎回-NCM LLC运营协议规定创始成员有权将NCM LLC的普通会员单位交换为本公司普通股股份一-一对一的基础上，或根据公司的选择，根据三-NCM，Inc.普通股在赎回日期前的可变加权平均收盘价。
网络关联交易-NCM LLC向公司董事会一名董事的家人拥有的网络附属公司支付了$0.4百万美元和$0.6在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，电路股票支付分别为100万美元。
AC合资公司，有限责任公司交易-2013年12月，NCM LLC将其Fathom Events业务出售给一家新成立的有限责任公司AC JV，LLC，每个创始成员拥有32%的股份，NCM LLC拥有4%的股份。由于AC JV，LLC是一家具有有限合伙性质的有限责任公司，而ASC 323-30要求使用权益法会计，除非公司的权益很小，因此公司在AC JV，LLC的投资按照ASC 323-30、投资-权益法和合资企业(以下简称“ASC 323-30”)的权益法核算。虽然NCM LLC在AC JV、LLC的董事会中没有代表，也没有关于AC JV，LLC的治理或运营的任何投票权、同意权或封闭权，但公司得出结论，在会计指导下，其权益不仅仅是次要的。NCM LLC在AC JV，LLC的投资为#美元0.7百万美元和$0.9分别截至2020年12月31日和2019年12月26日。在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，NCM LLC从AC JV，LLC获得现金分配$0.0百万美元和$0.4*NCM LLC记录了AC JV，LLC的股本(亏损)收益为$(0.2)百万元及$0.4分别于截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度，于经审核综合收益表中计入“其他营业外收入”。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月26日NCM LLC的未偿债务总额及其借款安排的重要条款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的未偿还余额 | | | | |
| 借款(百万美元) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 | | 到期日 | | 利率，利率 |
| 循环信贷安排 | | $ | 167.0 | | | $ | 39.0 | | | 2023年6月20日 | | (1) |
| 定期贷款 | | 263.3 | | | 266.6 | | | 2025年6月20日 | | (1) |
| 2026年到期的高级无担保票据 | | 230.0 | | | 230.0 | | | 2026年8月15日 | | 5.750% |
| 2028年到期的高级担保票据 | | 400.0 | | | 400.0 | | | 2028年4月15日 | | 5.875% |
| 借款总额 | | 1,060.3 | | | 935.6 | | | | | |
| 减去：与定期贷款和优先票据相关的债务发行成本 | | (8.0) | | | (9.0) | | | | | |
| 借款总额(净额) | | 1,052.3 | | | 926.6 | | | | | |
| 减去：债务的当前部分 | | (2.7) | | | (2.7) | | | | | |
| 长期债务的账面价值 | | $ | 1,049.6 | | | $ | 923.9 | | | | | |
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(1)循环信贷安排和定期贷款的利率如下所述。
高级担保信贷安排-2018年6月20日，NCM LLC签订了一项信贷协议，以取代NCM LLC先前的高级担保信贷安排，日期为2007年2月13日，经修订(“以前的安排”)。与之前贷款的结构一致，新协议包括一项定期贷款安排和一项循环信贷安排。截至2020年12月31日，NCM LLC的新高级担保信贷安排包括175.0百万美元的循环信贷安排和一笔263.3百万定期贷款。高级担保信贷安排下的债务由对NCM LLC几乎所有资产的留置权担保。
2020年4月30日，NCM LLC修订了信贷协议，允许自动放弃从截至2020年6月25日的季度到(包括截至2021年7月1日的季度)任何违反其合并高级担保杠杆率和合并总杠杆率财务契约的行为。信贷协议修正案要求，在截至2021年7月1日的财季之前，NCM LLC不得允许NCM LLC手头的无限制现金总额及其循环信贷安排下的可用性低于$55.0百万美元。此外，NCM LLC可以向其成员(AMC、Cinemark、Regal和NCM，Inc.)提供现金分配。在本公约假日期间，仅当过去12个月合并EBITDA(如信贷协议中所定义)等于或超过#美元时277.0循环信贷安排下的百万及未偿还贷款等于或少于$39.0百万美元。只要NCM LLC的合并净高级担保杠杆率等于或小于或等于，NCM LLC就可以在公约假期之外向其成员提供现金分配5.00至1.00且信贷协议项下并无违约或违约事件发生，且事件仍在继续。NCM LLC于2021年3月8日对其信贷协议进行了额外修订，进一步延长了信贷协议修正案中对可用现金分配的限制。请参阅附注17-后续事件了解更多细节。
循环信贷安排-在满足某些条件的情况下，NCM LLC总借款中的循环信贷安排部分可用于NCM LLC在正常业务过程中的一般企业目的，以及高级担保信贷安排允许的其他交易，部分可用于信用证。截至2020年12月31日，NCM LLC的总可用性低于175.0百万美元的循环信贷安排为4.4百万美元，扣除$167.0未偿还的百万美元和美元3.6百万信用证。未使用的额度手续费是0.50年利率与以前的安排一致。循环信贷安排下的借款按NCM LLC的选择计息，要么是LIBOR指数，要么是适用的保证金，范围为1.75%至2.25%或基本利率加上适用的利润率，范围为0.75%至1.25%。保证金从LIBOR指数加固定保证金转为前述区间。2.00%，或基本利率加1%。1.00%。循环信贷安排的适用保证金按季度确定，并根据NCM LLC的综合净高级担保杠杆率(担保融资债务减去不受限制的现金和现金等价物的比率，最高不超过#美元)进行调整。100.0百万美元，除以用于债务目的的调整后EBITDA，定义为NCM LLC扣除折旧和摊销费用前的净收入，调整后的净收益也不包括NCM LLC的基于非现金份额的补偿成本，外加收到的整合付款)。循环信贷安排将于2023年6月20日到期。截至2020年12月31日，循环信贷安排未偿还余额的加权平均利率为3.25%.
定期贷款-定期贷款的利率是NCM LLC选择的利率，可以选择LIBOR指数加3.00%或基本利率加2.00利率从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加指数上调2.75%或基本利率加1.75%。截至2020年12月31日的定期贷款加权平均利率为4.00%。定期贷款的摊销利率等于4%。1.00每年支付%，按季度等额分期付款。截至2020年12月31日，NCM LLC已支付本金$6.7百万美元，使未偿余额降至$263.3百万美元。定期贷款将于2025年6月20日到期。
高级担保信贷安排载有多项契约及财务比率要求，包括(I)综合净总杠杆率契约6.25每个季度的每个季度的次数及(Ii)关于循环信贷安排，维持等于或小于或等于的综合优先担保净杠杆率4.50在循环信贷安排上有余额未偿还的每个季度期间，每个季度的循环信贷额度都是按季度计算的。此外，只要NCM LLC的合并净高级担保杠杆率(在实施任何此类支付后)低于该等比率，NCM LLC就可以用其可用现金进行季度股息支付和其他限制性支付5.50在高级担保信贷安排项下，并无发生并继续发生违约或事件。截至2020年12月31日，NCM LLC符合上述信贷协议修正案的要求，不遵守财务契约的行为自动放弃。请参阅附注17-后续事件有关延长信贷协议第二修正案中对可用现金分配的限制的详细信息，请参阅“信贷协议第二修正案”。
2022年到期的高级担保票据-2012年4月27日，NCM LLC完成了1美元的私募400.0本金总额为百万元6.00高级担保票据百分比(“2022年到期的票据”)。债券于2022年到期，每半年派息一次，分别于每年4月15日及10月15日支付利息，由2012年10月15日开始计算。债券将于2022年到期，发行日期为100是NCM LLC的高级担保债务，除某些例外情况外，与NCM LLC的高级担保信贷安排相同，并分享为NCM LLC在高级担保信贷安排下的义务提供担保的相同抵押品。2019年11月7日，NCM LLC赎回了全部美元400.02022年到期的NCM LLC现有债券的本金总额为100万美元。2022年到期债券的赎回价格为101.000%的用户
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
本金加应计利息和未付利息。作为赎回的结果，NCM LLC注销了大约$1.9未摊销债务发行成本为100万美元，并支付了约#美元的赎回溢价4.0在截至2019年12月26日的年度内，反映在提前偿还债务亏损中的综合损益表净额为100万美元。
2026年到期的高级无担保票据-2016年8月19日，NCM LLC完成了1美元的私募250.0本金总额为百万元5.7502026年到期的高级无抵押票据(“2026年到期的票据”)，其登记交换发售已于2016年11月8日完成。债券于2026年到期，每半年支付一次利息，分别于每年2月15日和8月15日到期，并于2017年2月15日开始支付利息。*2026年到期的债券于100是NCM LLC的优先无担保债务，实际上将从属于所有现有和未来的有担保债务，包括2028年到期的票据、其优先担保信贷安排和任何未来的资产担保贷款安排。2026年到期的债券将与NCM LLC现有和未来的所有优先债务并列，包括2028年到期的债券、NCM LLC现有的优先担保信贷安排、任何未来的资产担保贷款安排，在每种情况下都不会影响抵押品安排。*2026年到期的债券实际上将从属于NCM LLC未来可能形成或收购的任何子公司的所有负债，除非这些子公司成为2026年到期的债券的担保人。-NCM LLC不会2026年到期的债券将不会得到NCM LLC未来可能成立或收购的任何子公司的担保，除非在非常有限的情况下。在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，NCM LLC总共回购和注销了$0.0百万美元和$5.0分别于2026年到期的债券100万元，本金减至$230.0截至2020年12月31日，这一数字为100万。这项回购被视为部分债务清偿，并在扣除债务发行成本后实现营业外收益#美元。0.0百万美元和$0.3在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内分别为100万美元。
NCM LLC可以在2021年8月15日之前赎回2026年到期的债券的全部或任何部分，赎回时间为本金的100%，外加适用的整体溢价，外加到赎回日的应计未付利息(如果有)。NCM LLC可以在2021年8月15日或之后按指定的赎回价格赎回2026年到期的债券的全部或任何部分，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如果有)。此外，在2019年8月15日之前的任何时候，NCM LLC都可以在任何一次或多次从某些股票发行的净收益中赎回2026年到期的债券本金总额的35%，赎回价格相当于2026年到期债券本金的105.750%，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如果有的话)。一旦发生控制权变更(根据契约中的定义)，NCM LLC将被要求向2026年到期票据的每位持有人提出要约，回购2026年到期的所有此类持有人票据，现金支付相当于101.0002026年到期购回的债券本金总额的%，另加截至回购日的应计及未付利息(如有的话)。
该契约包含的契约限制了NCM LLC及其受限制子公司(如果有的话)的能力：(1)产生额外债务；(2)进行分配或进行某些其他受限制的付款；(3)进行投资；(4)产生留置权；(5)出售资产或与其他公司合并或进入其他公司；(6)与附属公司进行交易。所有这些限制性公约都有一些重要的例外情况和限制条件。特别是，NCM LLC有能力将其所有季度可用现金作为限制性付款或投资分配，如果它满足最低净高级担保杠杆率的话。截至2020年12月31日，NCM LLC遵守了这些非维护契约。
2028年到期的高级担保票据-2019年10月8日，NCM LLC完成了美元的私募400.0本金总额为百万美元5.8752028年到期的高级担保票据(“2028年到期的票据”)支付给合资格的购买者的百分比。2028年到期的债券将於2028年4月15日期满。2028年到期的票据的利息为1美元。5.875年息%，自2020年4月15日开始，每半年拖欠一次，分别为每年4月15日和10月15日。
NCM LLC可赎回2023年4月15日前到期的全部或部分债券，赎回价格相当于100本金的%加上适用的保费，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如果有)。NCM LLC可按指定的赎回价格赎回2028年4月15日或之后到期的全部或任何部分债券，另加截至赎回日的应计和未付利息(如果有)。此外，在2023年4月15日之前的任何时间，NCM LLC可以在任何一个或多个场合兑换35以若干股票发行所得款项净额计算，于2028年到期的债券原来本金总额的百分比，赎回价格相当于105.8752028年到期的债券本金的%，另加截至赎回日的应计及未付利息(如有的话)，但最少65在每次赎回后，将于2028年到期的债券原有本金总额的%仍未赎回，赎回将在该等适用的股票发售结束后90天内进行。
该契约包含限制NCM LLC及其受限制子公司(如果有的话)的能力的契诺：(1)产生额外债务；(2)进行分配或进行某些其他受限制的付款；(3)进行某些投资；(4)产生某些留置权；(5)出售资产或与其他公司合并；以及(6)与附属公司进行交易。所有这些限制性公约都有一些重要的例外情况和限制条件。在……里面
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
特别是，NCM LLC可以将其所有季度可用现金作为限制性付款或投资分配，前提是NCM LLC满足最低净高级担保杠杆率。
借款的未来到期日-截至2020年12月31日，高级担保信贷安排、2026年到期的票据和2028年到期的票据的计划年度到期日如下(单位：百万)： | | | | | | | | |
| 年 | | 金额 |
| 2021 | | $ | 2.7 | |
| 2022 | | 2.7 | |
| 2023 | | 169.7 | |
| 2024 | | 2.7 | |
| 2025 | | 252.5 | |
| 此后 | | 630.0 | |
| 总计 | | $ | 1,060.3 | |
NCM，Inc.2020综合股权激励计划(以下简称“2020计划”)于2020年4月28日经NCM，Inc.股东批准7,500,000根据2020年计划可供发行或交付的额外普通股。该公司于2020年第二季度开始根据2020计划发行股票。2020计划取代了NCM，Inc.的2016股权激励计划(“2016计划”)，后者取代了2007年的股权激励计划(“2007计划”)。2,148,857于二零一零年计划生效日期，根据二零一六年计划预留供发行之股份数目，以及于二零二零年计划生效日期，根据二零七年计划可予授予之股份数目，于原奖励届满、终止、注销或没收时，可再次供授予之股份。截止到2020年12月31日，6,969,753股票仍可用于未来的授予(假设100基于业绩的限制性股票完成目标的百分比)。根据2020计划可能授予的奖励类型包括股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位或其他基于股票的奖励。根据2016计划和2020计划的定义，某些期权和股票奖励规定，如果控制权发生变化，则加速授予。*在授予限制性股票奖励或行使期权后，NCM LLC将向本公司发行相当于此类奖励所代表的公司普通股股份数量的普通会员单位。
补偿成本—公司确认了$2.2百万美元和$5.5截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度，合并损益表中的“网络成本”、“销售和营销成本”以及“行政和其他成本”中的基于股份的薪酬支出分别为百万美元，见下表(百万美元)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 网络成本中包含的基于份额的补偿成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | |
| 包括在销售和营销成本中的基于股份的薪酬成本 | 0.8 | | | 1.4 | |
| 包括在行政和其他费用中的按份额计算的薪酬费用 | 1.2 | | | 3.7 | |
| 基于股份的总薪酬成本 | $ | 2.2 | | | $ | 5.5 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内，0.2百万美元和$0.2百万美元的资本化分别与资本化劳动的雇员工资资本化相对应。*在以股份为基础的薪酬的损益表中确认的所得税优惠约为#美元。0.3百万美元和$0.7截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日，0.5百万与未归属期权相关的未确认补偿成本，将在2.1好几年了。 截至2020年12月31日，与限制性股票和限制性股票单位相关的未确认薪酬成本约为$4.5百万美元，这笔钱将在加权平均剩余期间确认1.6好几年了。
股票期权-在自2012年以来没有授予期权后，该公司在2019年至2020年期间授予了股票期权。2020年授予的股票期权的行权价格相当于NCM，Inc.普通股在公司董事会批准之日的收盘价。2019年授予的股票期权包含市场条件，因为期权的行使价格高于NCM，Inc.普通股在公司董事会批准授予当天的收盘价。所有选项都有以下两个选项之一10-年份或15-年合同条款。每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价估值模型估计的，该模型使用下表中提到的假设。预期波动率是基于交易的隐含波动率。
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
公司股票的期权、公司股票的历史波动性以及其他因素。公司使用历史数据在估值模型中估计期权的行使和员工离职。授予的期权的预期期限是基于历史和同行公司数据制定的，代表了授予的期权预期未偿还的时间段。2019年期间授予的期权的预期期限进行了调整，以包括本公司的股权成本，以纳入期权市况的影响并模拟网格模型。期权合约期内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。截至2020年12月31日和2019年12月26日止年度的期权估值采用以下假设：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 预期期限(以年为单位) | 6.0 | | 6.8 |
| 无风险利率 | 0.3 | % | | 1.8 | % |
| 预期波动率 | 53.9 | % | | 36.6 | % |
| 股息率 | 10.3 | % | | 8.9 | % |
以下是截至2020年12月31日的2007、2016和2020年计划下的期权奖励活动摘要，以及当时结束的年度内的变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩馀
合同
寿命(以年为单位) | | 集料
内在性
价值
(单位：百万) |
| 截至2019年12月26日的未偿还款项 | 2,550,098 | | | $ | 14.30 | | | 3.2 | | $ | — | |
| 授与 | 500,606 | | | $ | 2.71 | | | | | $ | — | |
| 没收 | (97,761) | | | $ | 16.33 | | | | | $ | — | |
| 过期 | (430,621) | | | $ | 16.00 | | | | | $ | — | |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | 2,522,322 | | | $ | 11.63 | | | 4.3 | | $ | — | |
| 自2020年12月31日起可行使 | 1,588,250 | | | $ | 15.43 | | | 1.4 | | $ | — | |
| 已归属且预计将于2020年12月31日归属 | 2,495,775 | | | $ | 11.70 | | | 4.2 | | $ | — | |
限制性股票和限制性股票单位-根据非既得性股票计划，在满足必要的服务和/或财务业绩目标的情况下，公司的普通股可以免费授予高级管理人员、独立董事和员工。随着此类限制失效，奖励按该比例授予。虽然参与者有权获得股息等价物并有权投票表决各自的股票(在限制性股票的情况下)，但此类股票的出售和转让是被禁止的，股票在限制期内被没收。*此外，如果标的股票没有归属，应计股息等价物在限制期内被没收。截至2020年12月31日和2019年12月26日，应计股息等价物总额为$0.7百万美元和$1.6于截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度，本公司支付0.8百万美元和$0.9分别用于归属限制性股票和限制性股票单位时的股息等价物。该公司向其员工发行了基于时间的限制性股票和限制性股票单位，通常授予超过三-一年期，在授予之日起每周年日归属三分之一，以及按业绩计算的限制性股票和限制性股票单位，这些股票和限制性股票单位在以下情况下归属三-年度测算期，即公司在测算期结束时达到指定的非GAAP目标的范围。此外，还使用了某些其他归属期间。该公司还向其非雇员董事授予限制性股票单位，这些单位在大约一年.授予日限制性股票和限制性股票单位的公允价值以授予日NCM，Inc.普通股的收盘价为基础，年罚没率为2-6%估计反映了潜在的员工离职。非既有股票的加权平均授出日公平价值为$。4.13及$7.02分别截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度。5.8百万美元和$6.8在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内分别为100万美元。
以下是截至2020年12月31日的限制性股票奖励和限制性股票单位活动的摘要，以及截至那时的一年中的变化： | | | | | | | | | | | |
| | 数量
受限
股票和
受限
股票单位 | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至2019年12月26日的非既有余额 | 1,787,218 | | | $ | 8.68 | |
| 授与 | 1,736,723 | | | $ | 4.13 | |
既得(1) | (612,619) | | | $ | 9.31 | |
| 没收 | (240,444) | | | $ | 13.12 | |
| 截至2020年12月31日的非既有余额 | 2,670,878 | | | $ | 5.18 | |
(1)包括140,787为支付纳税义务而扣留并随后被注销的既得股票。
上表反映了以业绩为基础授予的限制性股票100达到业绩条件的百分比，因此并不反映可或有发行的基于业绩的限制性股票的最大或最小股数。438,255如果满足最大业绩标准，则可以发行限制性股票。截至2020年12月31日，在考虑预期没收和当前对基于业绩的限制性股票估计归属的预测后，最终预计授予的限制性股票和限制性股票单位的总数为1,823,001股份。
本公司根据修订后的1986年国税法第401(K)节发起NCM 401(K)利润分享计划(下称“计划”)，以惠及几乎所有全职员工。该计划规定，参与者最多可以贡献20他们薪酬的%，受美国国税局(Internal Revenue Service)的限制。员工缴费根据员工的选择投资于各种投资基金。该公司的酌情供款为#美元。0.5百万美元和$1.2在截至2020年12月31日和2019年12月26日的年度内分别为100万美元。为了应对新冠肺炎疫情，公司暂停了从2020年4月至2020年12月31日期间部分员工401(K)缴款的匹配。
法律诉讼-公司在正常业务过程中会受到索赔和法律诉讼的影响。该公司相信，此类索赔不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响，无论是个别的还是总体的。
经营承诺-设施-本公司通过了会计准则更新2016-2及后续修订，租赁(主题842)(统称“ASC 842”)自2018年12月28日起生效。该公司已经为其公司总部和其他地区办事处签订了经营租赁协议。该公司拥有美元的使用权(“ROU”)资产20.5百万美元，以及短期和长期租赁负债美元。1.8百万美元和美元22.6截至2020年12月31日的资产负债表上，期限超过12个月的所有材料租赁分别为100万美元。这些余额分别计入经审计的综合资产负债表中的“其他资产”、“其他流动负债”和“其他负债”。本公司有权选择其中某些设施延长租赁期限，或在租赁结束日期前终止部分或全部租赁空间。某些解约费将在行使基本协议中概述的提前终止选择权时支付。所有这些选择权都不被认为有合理的把握行使，因此没有被确认为ROU资产和租赁负债的一部分。截至2020年12月31日，本公司的加权平均剩余租赁期为。9.1这些租约已经租了五年了。
本公司亦已签订若干期限不足一年的短期租约。由于公司选择ASC 842-20-25-2中的实际权宜之计进行短期租赁，这些租赁不包括在公司的ROU资产或租赁负债中。
在截至2020年12月31日和2019年12月26日的12个月内，本公司确认了总租赁成本的以下组成部分(以百万计)。这些成本在经审计的综合收益表内的“销售和营销成本”和“行政和其他成本”中列报，具体取决于设施的使用性质。
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合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 经营租赁成本 | $ | 3.5 | | | $ | 3.2 | |
| 短期租赁成本 | — | | | 0.2 | |
| 可变租赁成本 | 0.5 | | | 0.5 |
| 总租赁成本 | $ | 4.0 | | | $ | 3.9 | |
本公司于截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度支付租赁款项$3.7百万美元和$3.3分别为百万美元。这些付款包括在经审计的综合现金流量表内的经营活动现金流量中。截至2020年12月31日，不可取消经营租赁项下的最低租赁支付如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 最低租赁费 |
| 2021 | | $ | 3.7 | |
| 2022 | | 3.8 | |
| 2023 | | 3.8 | |
| 2024 | | 3.8 | |
| 2025 | | 3.7 | |
| 此后 | | 15.2 | |
| 总计 | | 34.0 | |
| 减去：未来租赁付款的计入利息 | | (9.6) | |
| 根据综合资产负债表，截至2020年12月31日的租赁负债总额 | | $ | 24.4 | |
在计量记录的ROU资产和租赁负债时，公司利用其递增借款利率来确定租赁付款的现值，因为租赁没有提供隐含利率。该公司采用的利率是在类似期限内以抵押方式借款时支付的利率，其金额相当于类似经济环境下的租赁付款。截至2020年12月31日，公司用于确定ROU资产和租赁负债的加权平均年贴现率为。7.34%.
经营承诺-ESA和关联协议-公司已与创始成员签订了长期ESA，并与某些网络附属公司或第三方影院巡回演出签订了多年协议。ESA和网络附属公司协议授予NCM LLC在其影院销售广告的独家权利，但有限的例外情况除外。根据NCM LLC的共同单位调整协议，公司在向创始成员发放会员单位时确认无形资产，并向关联公司支付预付现金，以获得在其剧院内提供公司服务的合同权利，如附注5-无形资产。一旦确定了资产，并根据参展商安排放映时间(通常是在放映时间前一周)确定了控制期，这些ESA和网络附属协议就被视为ASC 842下的租赁。因此，这些租约被视为短期租约，特别是少于一个月的租约。在ASC 842中，期限少于一个月的租赁可免除大部分会计和披露要求，包括披露短期租赁费用。这些协议没有确认任何投资收益资产或租赁负债，无形资产的资产负债表列报也没有必要改变。然而，这些无形资产的摊销被认为是租赁费用，因此在经审计的综合收益表中，当期从“折旧和摊销费用”重新分类为“为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销”。
考虑到NCM LLC可以接触创始成员的剧院观众进行屏幕广告，并使用创始成员剧院内的大堂和其他空间进行Len和大堂促销，根据ESA，创始成员每月可获得剧院访问费。影院入场费包括每位观众的固定费用、每个数字屏幕(连接到DCN)的固定费用和使用更高质量数字影院设备的费用。每位影院观众的报酬增加了8百分比间隔五年，下一次上调将于2022财年生效。每个数字屏幕和数字影院设备的费用每年增加5%。支付给所有创始会员的影院入场费合计不能低于12NCM LLC的总广告收入的%(根据ESA的定义)，或将向上调整以达到这一最低付款。截至2020年12月31日和2019年12月26日，公司拥有不是为最低付款记录的负债，因为影院入场费超过了最低限额。
在2019年ESA修正案之后，Cinemark和Regal从2019年11月1日开始每月获得额外的影院访问费，因为NCM LLC可以在广告发布后访问某些屏幕广告库存
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故事片的放映时间。这些费用也是根据每位顾客的固定费用计算的，从(I)$开始。0.0252019年11月1日每位顾客(Ii)$0.0375自2020年11月1日起每名顾客收费：(Iii)$0.05自2021年11月1日起每名顾客收费：(Iv)美元0.052自2022年11月1日起每名顾客收费及(V)增加。8从2027年11月1日开始，每五年上涨一次。此外，在2019年欧空局修正案之后，从2019年11月1日开始，NCM LLC有权显示30秒或60秒的额外单个单元。Noovie®在预告片位置，紧接故事片之前的一到两个预告片位置(“白金档”)进行预映。考虑到影院对白金片的使用，Cinemark和Regal有权获得。25在其适用的影院实际展示白金广告所产生的所有收入的%，受指定的最低要求限制。如果NCM LLC在一段时间内为网络的任何部分同时在多个广告商的白金位置投放广告，则NCM LLC将被要求满足该时间段的最低平均CPM。本公司不欠创始成员任何影院入场费，也不欠任何白金现货收入分成，当影院不放映本公司的预演节目或本公司无法进入影院时，本公司不欠创始成员任何入场费或任何白金现货收入分成。因此，在创始会员影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭的那段时间里，本公司不欠也不会欠这些费用，如果上座率继续低于历史水平，未来的费用将会降低。数字屏幕费用是根据每个月使用的平均屏幕计算的。在创始成员的影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭的那段时间里，没有也不会产生数字银幕费用，如果银幕只在这个月的部分时间使用，未来的费用将会降低。
网络附属公司的补偿被认为是可变租赁费用，并根据网络附属公司协议中商定的条款而因线路而异。大多数协议都是围绕收入份额达成的，即从剧院上座率获得的广告收入中商定的百分比支付给巡回演出。作为公司在正常业务过程中签订的网络关联协议的一部分，根据该协议，公司销售在各种网络关联影院连锁店展示的广告，公司同意在每位观众的基础上提供某些最低收入保证。如果网络附属公司达到其各自协议中规定的出席人数，并且根据收入分享安排支付的该金额低于其保证金额，则本公司已向每位与会者保证该网络附属公司的最低收入。截至2020年12月31日，根据最低收入保证，公司可能需要支付的未来最高潜在付款金额为$59.1在网络附属公司协议的剩余条款上支付100万美元。这些最低担保涉及各种附属协议，期限从一至二十在本公司可选择的任何续期期之前的数年内。在截至2020年12月31日至2019年12月26日的年度内，公司支付了0.0百万美元和$0.5百万美元，分别与这些最低担保有关。截至2020年12月31日和2019年12月26日，公司拥有0.0百万美元和$0.5由于此类担保低于向关联公司支付的预期收入份额，因此为这些义务记录的负债为600万欧元。由于保证的最低上座率是基于商定的最低上座率或联属公司收入水平，因此在各联属公司影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭期间，本公司不产生最低收入分成费用，在剩余时间内，联营公司的影院上座率或收入水平都不会很低，因为最低收入水平必须首先由联属公司满足。
非重复测量-某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。*这些资产不按公允价值持续计量，但在某些情况下需要进行公允价值调整。这些资产包括长期资产、无形资产、成本和权益法投资、应收票据和借款。
长期资产、无形资产、其他投资和应收票据-如注1所述-主要会计政策的列报和汇总依据本公司定期审核长期资产(主要是物业、厂房及设备)、无形资产、按成本或权益法入账的投资及减值应收票据，而每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时，当估计公允价值被确定低于资产的账面价值时，将计入减值费用以减记资产减记至其估计公允价值。
其他投资包括以下(百万美元)： | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
对AC JV，LLC的投资(1) | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | |
其他投资(2) | 0.1 | | | 0.1 | |
| 总计 | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
(1)请参阅附注9-关联方交易.
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(2)该公司收到了私人持股公司的股权证券，作为部分广告合同的对价。股权证券按成本法核算，其所有权低于20%。本公司不会对这些公司的经营或财务活动产生重大影响。
于截至2020年12月31日及2019年12月26日止年度，本公司录得减值费用$0.0百万美元和$2.0由于被投资人的业务前景显著恶化或有关被投资人公允价值的新信息，使各自减值投资的总剩余价值达到#美元，分别对其某些投资产生了600万美元的损失。0.0截至2020年12月31日，这一数字为100万。截至2020年12月31日，由于公司对确定的事件或剩余投资情况的变化进行了定性评估，没有记录到其他可观察到的价格变化或减值。对AC合资公司的投资最初是使用比较市场倍数进行估值的。其他投资是根据为换取投资而提供的服务的公允价值来记录的。请参阅附注1-主要会计政策的列报和汇总依据欲知更多详情，由于确定公允价值的投入以非相同资产为基础，并使用重大不可观察的投入，因此它们已被归类为公允价值层次中的第三级。
借款-由于循环信贷安排的浮动利率条款，循环信贷安排的账面金额被认为是对公允价值的合理估计。账面价值不接近公允价值的公司金融工具的估计公允价值如下(单位：百万)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 | | 截至2019年12月26日 |
| | 账面价值 | | 公允价值：(1) | | 账面价值 | | 公允价值：(1) |
| 定期贷款 | $ | 263.3 | | | $ | 217.2 | | | $ | 266.6 | | | $ | 266.9 | |
| 高级债券将于2026年到期 | $ | 230.0 | | | $ | 160.7 | | | $ | 230.0 | | | $ | 226.2 | |
| 2028年到期的优先债券 | $ | 400.0 | | | $ | 337.5 | | | $ | 400.0 | | | $ | 426.7 | |
(1)该公司估计的公允价值平均至少有两个非约束性经纪商报价和该公司的分析。如果公司在资产负债表上以公允价值计量上表中的借款，这些借款将被归类为2级。
重复测量-根据美国会计准则820-10按经常性基础计量的公司资产和负债的公允价值 公允价值计量和披露 具体如下(单位：百万)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按公允价值计量
报告日期使用 |
| | 截至的公允价值
2020年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的其他可观察到的输入
(2级) | | 不可观测的重要输入
(3级) |
| 资产： | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 52.8 | | | $ | 52.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期有价证券(2) | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
长期有价证券(2) | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| 总资产 | $ | 54.3 | | | $ | 52.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按公允价值计量
报告日期使用 |
| | 截至的公允价值
2019年12月26日 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的其他可观察到的输入
(2级) | | 不可观测的重要输入
(3级) |
| 资产： | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 28.8 | | | $ | 16.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | — | |
短期有价证券(2) | 17.5 | | | — | | | 17.5 | | | — | |
长期有价证券(2) | 7.5 | | | — | | | 7.5 | | | — | |
| 总资产 | $ | 53.8 | | | $ | 16.8 | | | $ | 37.0 | | | $ | — | |
(1)现金等价物-该公司的现金等价物按估计公允价值列账。现金等价物包括货币市场账户，考虑到这些账户的活跃市场，公司已将这些账户归类为1级。
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原始到期日在三个月或以下的商业票据，分类为第二级，估值如下。
(2)短期和长期有价证券-可交易证券的账面价值和公允价值相等，因为公司按公允价值对这些工具进行会计处理。该公司的政府机构债券、商业票据和存单使用第三方经纪人报价进行估值。该公司的政府机构债券和市政债券的价值是根据引用的市场信息得出的。如果这些证券有活跃的市场，则估值中的投入被归类为第一级；然而，如果不存在活跃的市场，投入将被记录在公允价值层次中的较低水平。商业票据和存单的价值是从基于市场信息(包括合同条款、市场价格和收益率曲线)的输入的定价模型得出的。估值定价模型的投入在市场上是可以观察到的，因此通常被归类为公允价值层次中的第二级。短期有价证券的原始成本是基于 具体的识别方法。截至2020年12月31日，1.3百万可供出售的债务证券，未实现损失头寸，没有信贷损失准备金。由于摊销成本基础与公司证券的总公允价值之间存在重大差异，截至2020年12月31日，公司尚未为有价证券余额计入信贷损失准备金。
截至2020年12月31日和2019年12月26日，公司持有的有价证券的摊余成本基础、公允价值合计和到期日如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 摊销
成本基础
(单位：百万) | | 集料
公允价值
(单位：百万) | | 到期日：(1) (以年为单位) |
| 有价证券： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 短期存单 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | 0.6 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 短期有价证券总额 | 0.3 | | | 0.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 长期存单 | 1.3 | | | 1.2 | | | 2.8 |
| 长期有价证券总额 | 1.3 | | | 1.2 | | | |
| 总有价证券 | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月26日 |
| | 摊销
成本基础
(单位：百万) | | 集料
公允价值
(单位：百万) | | 到期日：(1) (以年为单位) |
| 有价证券： | | | | | |
| 短期美国政府机构债券 | $ | 3.5 | | | $ | 3.5 | | | 0.4 |
| | | | | |
| 短期存单 | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.8 |
| 短期市政债券 | 1.2 | | | 1.2 | | | 0.5 |
| 短期商业票据： | | | | | |
| 金融 | 8.0 | | | 7.9 | | | 0.3 |
| 工业 | 4.0 | | | 4.0 | | | 0.2 |
| 短期有价证券总额 | 17.6 | | | 17.5 | | | |
| | | | | |
| 长期美国政府机构债券 | 4.5 | | | 4.5 | | | 2.2 |
| 长期存单 | 3.0 | | | 3.0 | | | 3.6 |
| 长期有价证券总额 | 7.5 | | | 7.5 | | | |
| 总有价证券 | $ | 25.1 | | | $ | 25.0 | | | |
(1)到期日-可供出售的证券包括各种合同到期日的债券，其中一些超过一年。本公司认为该等证券具有流动性，并可在30日内兑换成现金。
公司截至2020年12月31日和2019年12月26日年度的坏账准备和递延税项资产估值准备如下(单位：百万)：
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合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 坏账准备： | | | |
| 期初余额 | $ | 6.2 | | | $ | 6.0 | |
2016-13年度采用ASU后的调整(1) | (3.2) | | | — | |
| 坏账拨备 | 0.3 | | | 1.2 | |
| 核销，净额 | (1.0) | | | (1.0) | |
| 期末余额 | $ | 2.3 | | | $ | 6.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月26日 |
| 递延税项资产的估值免税额： | | | |
| 期初余额 | $ | 81.6 | | | $ | 80.1 | |
增加估值免税额(2) | 130.4 | | | 1.5 | |
| 已冲销估值免税额 | — | | | — | |
| 期末余额 | $ | 212.0 | | | $ | 81.6 | |
(1)在2019年12月27日采用ASU 2016-13年后，公司记录了3.2对坏账和留存收益准备的累计影响调整，原因是改变了计算与贸易和未开单应收账款有关的信贷损失准备的方法，使坏账和留存收益准备减少到#美元。3.0截至领养之日为百万。
(2)截至二零二零年十二月三十一日止年度估值免税额的增加与其递延税项资产有关，本公司认为该等递延税项资产很可能无法在到期前变现。截至2019年12月26日的年度增长涉及为州NOL和投资损失建立估值津贴，公司不再预计在到期前实现这些估值津贴，以及确认可用于账面和税收目的现金分配之间的时间差异。
以下是公司截至2020年12月31日和2019年12月26日未经审计的季度综合收益表的精选信息(单位：百万，不包括每股数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 |
| 收入 | | $ | 64.7 | | | $ | 4.0 | | | $ | 6.0 | | | $ | 15.7 | |
| 运营费用 | | 59.8 | | | 27.8 | | | 27.3 | | | 36.5 | |
| 营业收入(亏损) | | 4.9 | | | (23.8) | | | (21.3) | | | (20.8) | |
| 合并净亏损 | | (8.2) | | | (33.4) | | | (30.9) | | | (53.8) | |
| 可归因于NCM，Inc.的净亏损 | | (3.7) | | | (13.8) | | | (12.7) | | | (35.2) | |
NCM，Inc.每股亏损，基本(1) | | (0.05) | | | (0.18) | | | (0.16) | | | (0.45) | |
稀释后每股NCM，Inc.亏损(1) | | (0.05) | | | (0.18) | | | (0.16) | | | (0.45) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 |
| 收入 | | $ | 76.9 | | | $ | 110.2 | | | $ | 110.5 | | | $ | 147.2 | |
| 运营费用 | | 66.0 | | | 72.5 | | | 70.5 | | | 74.5 | |
| 营业收入 | | 10.9 | | | 37.7 | | | 40.0 | | | 72.7 | |
| 合并净(亏损)收益 | | (2.6) | | | 21.0 | | | 22.8 | | | 45.5 | |
| 可归因于NCM，Inc.的净(亏损)收入 | | (1.1) | | | 8.9 | | | 9.2 | | | 19.1 | |
(亏损)NCM，Inc.每股收益，基本(1) | | (0.01) | | | 0.11 | | | 0.12 | | | 0.25 | |
(亏损)稀释后每股NCM，Inc.收益(1) | | (0.01) | | | 0.11 | | | 0.12 | | | 0.24 | |
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合并财务报表附注
(1)每个季度的每股收益是使用该季度已发行普通股的加权平均数计算的，而全年的每股收益是使用全年已发行普通股的加权平均数计算的。
2021年3月8日，NCM LLC对其信贷协议进行了额外修订，修订日期为2018年6月20日。除其他事项外，信贷协议第二修正案规定：(I)对负面契诺作出若干修订；(Ii)豁免不遵守截至2022年6月30日止季度的综合总杠杆净额及综合高级担保净杠杆率金融契诺；(Iii)综合总杠杆率净额及综合高级担保净杠杆率金融契诺将设定为6.75至1.00和5.50至1.00对于截至2022年9月29日或大约2022年9月29日的季度，以及(Iv)关于NCM LLC截至2020年12月31日的财政年度的经审计财务报表，豁免在没有“持续经营”或类似的限制或例外的情况下提供此类财务报表的要求。信贷协议第二修正案还：(I)授予NCM LLC和其他潜在贷款方目前尚未质押给贷款人的某些资产的担保权益，以及(Ii)增加根据信贷协议发放的现有定期贷款和循环贷款的适用保证金，金额相当于1.00%. 此外，根据信贷协议第二修正案的条款，在NCM LLC交付截至2022年9月29日或大约2022年9月29日的季度的合规证书之前，NCM LLC不得提供现金分配，此后，NCM LLC只有在以下情况下才可提供现金分配：(I)信用协议下的违约或违约事件尚未发生且仍在继续；(Ii)高级担保财务契约杠杆率等于或低于4.00至1.00；及。(Iii)信贷协议下所有未偿还循环贷款的本金总额为$。39.0百万或更少。
此外，根据信贷协议第二修正案，NCM LLC将产生新的增量定期贷款，本金总额为#美元。50.0100万美元，其收益将用于一般企业用途。新增贷款的条款将与现有定期贷款基本相同(在《信贷协议第二修正案》生效后)，不同之处在于：(I)新增贷款的现金利率为LIBOR加8.00%，(Ii)到期日为2024年12月20日，以及(Iii)如果借款人在到期日之前提前支付新增贷款，则需缴纳提前还款保费。
关于根据信贷协议向贷款人授予额外抵押品，NCM LLC同时就NCM LLC(发行人)(发行人)于2019年10月8日与NCM LLC(NCM LLC)(受托人)(受托人)于2019年10月8日就NCM LLC(发行人)及Wells Fargo Bank，National Association(受托人)之间有关该特定契约的日期为2019年10月8日的抵押协议作出修订，修订日期为NCM LLC(发行人)以摩根大通银行(N.A.)为抵押品代理人，并于2019年10月8日与NCM LLC(NCM LLC)(作为受托人)就NCM LLC于2019年10月8日到期的票据订立一项关于NCM LLC(NCM LLC)(日期为这项修订授予额外抵押品的抵押权益，使有抵押票据的持有人受益。
随附的综合财务报表是根据适用于持续经营企业的公认会计准则编制的，该会计准则考虑了正常业务过程中的资产变现和负债清偿情况。于2020年第三季度，本公司作为持续经营企业的持续经营能力受到不确定性的影响，因为本公司预计不会在发行日期后的一年内履行其某些财务契约。由于收到了额外的资金，并延长了对截至2022年7月1日的季度(包括上文讨论的截至2022年7月1日的季度)发生的任何违反其综合高级担保杠杆率和综合总杠杆率财务契约的自动豁免，因此不再存在对该公司作为持续经营企业继续经营的能力的重大怀疑。
在……上面2021年3月8日，公司宣布现金股息为#美元。0.05每股(约$3.9向登记在册的股东支付公司普通股每股股份(不包括已发行的限制性股票和在股份归属之前将应计股息的限制性股票单位)(百万美元)，向登记在册的股东支付(不包括已发行的限制性股票和限制性股票单位，直至股票归属为止)2021年3月22日将在以下日期付款2021年4月5日.
不适用。
信息披露控制和程序的评估。公司维持1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序，旨在确保根据交易法提交的公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给管理层，包括公司首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)。以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层在首席执行官(CEO)的参与下，根据《交易法》第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对截至
National CineMedia，Inc.和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日，本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束。基于这样的评估，首席执行官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告。管理层负责建立和维护交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义的充分的财务报告内部控制。管理层根据#年的框架评估了公司财务报告内部控制的设计和运行有效性。内部控制-集成框架特雷德威委员会(COSO)保荐组织委员会(2013年)发布。根据该评估，公司管理层得出结论，公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制是有效的。
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。
注册会计师事务所的认证报告。我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由本公司的注册独立会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)在其报告(见下文)中证明。
财务报告内部控制的变化。在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
National CineMedia，Inc.
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了国家电影传媒公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年3月8日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的年度报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
科罗拉多州丹佛市
2021年3月8日
没有。
第三部分
本项目所要求的有关我们董事的信息在此引用自公司2021年的委托书，标题为“建议1-董事选举”。
本项目要求提供的有关本公司高管的信息载于本年度报告的表格10-K的第I部分，标题为“关于本公司高管的信息”，并以此作为参考并入本文。
我们的董事会通过了一项适用于我们所有员工的商业行为和道德准则，包括我们的董事会、首席执行官和首席财务官。*商业行为和道德准则规定了公司的利益冲突政策、记录保留政策、内幕交易政策以及保护公司财产、商业机会和专有信息的政策。*我们的商业行为和道德准则可以在我们的网站上免费获得，网址是：Ncm.com在“投资者关系-公司治理”选项卡下。*我们打算在我们的网站上发布适用于高级财务管理人员的对我们的商业行为和道德准则的任何修订或豁免。
本项目要求的有关高管和董事薪酬的信息在此引用委托书，标题为“高管薪酬”，“薪酬委员会报告”。
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| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
有关董事、高管和持有我们一类有表决权证券超过5%的证券持有人的担保所有权的信息，请参阅“受益所有权”标题下的委托书，该信息在此并入作为参考。
有关股权激励计划的信息，请参阅“股权薪酬计划”标题下的委托书，该信息在此并入作为参考。
有关某些关系和相关交易的信息，请参考标题为“某些关系和关联方交易”的委托书，其信息在此并入作为参考。
有关董事独立性的信息，请参考“提案1-董事选举”标题下的委托书，该信息在此并入作为参考。
本项目要求的有关主要会计费用和服务的信息在此引用委托书，标题为“支付给独立审计师的费用”。
第四部分
(A)表(1)和(A)(2)财务报表和财务报表附表
请参阅第56页的“财务报表索引”。
(B)两件展品
从第96页开始，请参阅附件索引。
(C)财务报表明细表
未包括在本文中的财务报表明细表已被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或者信息以其他方式包含在本文中。
展品索引
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| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判 | 描述 | 形式 | 安全档案号 | 展品 | 归档
日期 |
| 3.1 | | 第二次修订和重新颁发的公司注册证书。 | 8-K | 001-33296 | 3.1 | 7/6/2018 |
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| 3.2 | | 本章程于2019年8月1日修订。 | 10-Q | 001-33296 | 3.1 | 11/4/2019 |
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| 4.1 | | 契约，日期为2016年8月19日，由National CineMedia，LLC和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人。 | 8-K | 001-33296 | 4.1 | 8/19/2016 |
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| 4.2 | | 2026年到期的5.750厘高级无抵押债券表格(载于附件4.1)。 | 8-K | 001-33296 | 4.1 | 8/19/2016 |
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| 4.3 | | 契约，日期为2019年10月8日，由NCM LLC和富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人，由NCM LLC和富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人。 | 8-K | 001-33296 | 4.1 | 10/8/2019 |
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| 4.4 | | 2028年到期的5.875厘高级抵押票据表格(载于附件4.3)。 | 8-K | 001-33296 | 4.1 | 10/8/2019 |
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| 4.5 | | 注册人证券说明 | 10-K | 001-33296 | 4.5 | 2/20/2020 |
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| 10.1 | | National CineMedia，LLC第三次修订和重新签署的有限责任公司经营协议日期为2007年2月13日，由美国多影院公司、Cinemark Media公司、富豪电影媒体控股公司和National CineMedia公司签署。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 2/16/2007 |
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| 10.1.1 | | 美国多影院公司、Cinemark Media公司、富豪CineMedia控股公司和国家CineMedia公司之间的第三次修订和重新签署的国家CineMedia有限责任公司经营协议的第一修正案，日期为2009年3月16日。 | 10-Q | 001-33296 | 10.1.1 | 8/7/2009 |
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| 10.1.2 | | 美国多影院公司、Cinemark Media公司、富豪CineMedia控股公司和国家CineMedia公司之间的第三次修订和重新签署的国家CineMedia有限责任公司经营协议第二修正案，日期为2010年8月6日。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 8/10/2010 |
| | | | | | |
| 10.1.3 | | 美国多影院公司、AMC ShowPlace Theatres，Inc.、Cinemark Media，Inc.、富豪CineMedia控股有限公司、富豪影院和National CineMedia，Inc.于2013年9月3日签署的《国家电影传媒有限责任公司经营协议第三修正案》(Third修订and Restated Limited LiveCompany Operating Agreement of National CineMedia，LLC)，由美国多影院公司(American Multi-Cinema，Inc.)、AMC ShowPlace Theatres，Inc.、Cinemark Media，Inc.以及National CineMedia，Inc. | 8-K | 001-33296 | 10.1.3 | 9/9/2013 |
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| 10.1.4 | | 由Cinemark Media，Inc.、Cinemark USA，Inc.、Regal CineMedia Holdings，LLC、Regal Cinemas，Inc.和National CineMedia，Inc.于2019年1月23日修订和重新签署的国家CineMedia，LLC第三次修订和重新签署的有限责任公司运营协议第四修正案。 | 10-K | 001-33296 | 10.1.4 | 2/21/2019 |
| | | | | | |
| 10.2 | | 由National CineMedia，LLC和American Multi-Cinema，Inc.签署，日期为2013年12月26日的修订和重新签署的放映服务协议(根据保密处理请求而略去的部分，并单独提交给委员会。) | 10-K | 001-33296 | 10.2.4 | 2/21/2014 |
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| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判 | 描述 | 形式 | 安全档案号 | 展品 | 归档
日期 |
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| 10.2.1 | | 截至2017年3月9日，由National CineMedia，LLC和American Multi-Cinema，Inc.修订和重新签署的放映服务协议的第一修正案。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 3/15/2017 |
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| 10.3 | | 由National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.之间于2013年12月26日修订和重新签署的放映服务协议(根据保密处理请求而略去的部分，并单独提交给委员会。) | 10-K | 001-33296 | 10.3.4 | 2/21/2014 |
| | | | | | |
| 10.3.1 | | 自2017年3月14日起，由National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.放弃第12.06条的放映服务协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.3 | 3/15/2017 |
| | | | | | |
| 10.3.2 | | 截至2019年9月17日，由National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.修订和重新签署的参展服务协议的第一修正案。 | 8-K | 001-33296 | 10.2 | 9/17/2019 |
| | | | | | |
| 10.4 | | 由National CineMedia，LLC和富豪影院股份有限公司之间于2013年12月26日修订和重新签署的放映服务协议(根据保密处理请求而略去的部分，并单独提交给委员会。) | 10-K | 001-33296 | 10.4.4 | 2/21/2014 |
| | | | | | |
| 10.4.1 | | 截至2017年3月9日，由National CineMedia，LLC和富豪影院公司(Regal Cinemas，Inc.)修订和重新签署的展映服务协议的第一修正案。 | 8-K | 001-33296 | 10.2 | 3/15/2017 |
| | | | | | |
| 10.4.2 | | 截至2019年9月17日，由National CineMedia，LLC和富豪影院公司(Regal Cinemas，Inc.)签署并重新签署的修订和重新签署的放映服务协议的第二修正案。 | 8-K | 001-33296 | 10.2 | 9/17/2019 |
| | | | | | |
| 10.5 | | 截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.、National CineMedia，LLC、Regal CineMedia Holdings，LLC、American Multi-Cinema，Inc.、Cinemark Media，Inc.、Regal Cinemas，Inc.和Cinemark USA，Inc.签订的共同单位调整协议(对某些部分给予保密待遇，哪些部分被省略并单独提交给委员会。) | 8-K | 001-33296 | 10.6 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.6 | | 截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.、National CineMedia，LLC、Regal CineMedia Holdings，LLC、Cinemark Media，Inc.、Regal Cinemas，Inc.、American Multi-Cinema，Inc.和Cinemark USA，Inc.签订的应收税款协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.7 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.6.1 | | NCM，Inc.和National CineMedia，LLC以及创始成员和欧空局各方之间对截至2008年4月29日生效的应收税款协议的第二次修订，修订了截至2007年2月13日的应收税款协议，并根据自2007年8月7日起生效的第一次修订对应收税款协议进行了第一次修订，修订后的应收税款协议由NCM，Inc.和National CineMedia，LLC以及创始成员和欧空局各方共同提出，修订日期为2007年2月13日，首次修订后的应收税款协议于2007年8月7日生效。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 5/5/2008 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判 | 描述 | 形式 | 安全档案号 | 展品 | 归档
日期 |
| 10.7 | | 第二次修订和重新签署的软件许可协议日期为2007年2月13日，由American Multi-Cinema，Inc.、Regal CineMedia Corporation、Cinemark USA，Inc.、Digital Cinema Implementation Partners，LLC和National CineMedia LLC签署。 | 8-K | 001-33296 | 10.9 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.8 | | 截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.，American Multi-Cinema，Inc.，Cinemark Media，Inc.和Regal CineMedia Holdings，LLC签署的导演指定协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.9 | | 截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.，American Multi-Cinema，Inc.，Regal CineMedia Holdings，LLC和Cinemark Media，Inc.签署的注册权协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.11 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.10 | | 截至2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.和National CineMedia，LLC签署的管理服务协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.12 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.11 | | 截至2018年6月20日，National CineMedia LLC、某些贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间的信贷协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 6/25/2018 |
| | | | | | |
| 10.11.1 | | 信贷协议的第1号修正案，日期为2020年4月30日，由National CineMedia，LLC，其每个贷款人，以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)执行。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 5/5/2020 |
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| 10.11.2 | | 信贷协议的第2号修正案，日期为2021年3月8日，由National CineMedia，LLC，每个贷款人，以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.) | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 3/8/2021 |
| | | | | | |
| 10.12 | | NationalCineMedia，Inc.和Standard General L.P.之间的信函协议，日期为2018年6月1日。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 6/1/2018 |
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| 10.13 | | 截至2019年8月1日，由National CineMedia，Inc.和托马斯·F·莱辛斯基(Thomas F.Lesinski)签署的雇佣协议。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.3 | 11/4/2019 |
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| 10.14 | | 截至2015年5月8日，由National CineMedia，Inc.、National CineMedia LLC和Clifford E.Marks签署的雇佣协议。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.1 | 5/12/2015 |
| | | | | | |
| 10.15 | | 截至2017年4月3日，由National CineMedia，Inc.和斯科特·D·费伦斯坦(Scott D.Felenstein)签署的雇佣协议。+ | 10-K | 001-33296 | 10.21 | 2/21/2019 |
| | | | | | |
| 10.16 | | 截至2020年4月30日，由National CineMedia，Inc.和斯科特·D·费伦斯坦(Scott D.Felenstein)签署的雇佣协议第1号修正案。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 5/1/2020 |
| | | | | | |
| 10.17 | | 赔偿协议格式。+ | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 2/13/2007 |
| | | | | | |
| 10.18 | | 赔偿协议表格(2018年8月)+
| 10-Q | 001-33296 | 10.3 | 8/7/2018 |
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| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判 | 描述 | 形式 | 安全档案号 | 展品 | 归档
日期 |
| 10.19 | | National CineMedia，Inc.2007年股权激励计划。+ | 8-K | 001-33296 | 10.2 | 5/2/2013 |
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| 10.20 | | National CineMedia，Inc.2016年股权激励计划。+ | S-8 | 001-33296 | 4.1 | 4/29/2016 |
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| 10.21 | | National CineMedia，Inc.2020综合激励计划 | 8-K | 001-33296 | 10.2 | 5/1/2020 |
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| 10.22 | | 期权替代奖的形式。+ | S-8 | 001-33296 | 4.4 | 2/13/2007 |
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| 10.23 | | 股票期权协议格式。+ | S-8 | 001-33296 | 4.6 | 2/13/2007 |
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| 10.23.1 | | 2009年股票期权协议表格。+ | 10-K | 001-33296 | 10.22.1 | 3/6/2009 |
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| 10.23.2 | | 2010年股票期权协议表格。+ | 10-K | 001-33296 | 10.22.2 | 3/9/2010 |
| | | | | | |
| 10.23.3 | | 2011年股票期权协议表格。+ | 10-K | 001-33296 | 10.22.3 | 2/25/2011 |
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| 10.23.4 | | 2012年股票期权协议表格。+ | 10-K | 001-33296 | 10.22.4 | 2/24/2012 |
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| 10.23.5 | | 2019年股票期权协议格式。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.4 | 11/4/2019 |
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| 10.23.6 | | 2020年股票期权协议格式。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.5 | 8/3/2020 |
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| 10.24.1 | (1) | 2018年限制性股票协议表格(以时间为基础)。+ | 10-K | 333-176056 | 10.24.9 | 3/14/2018 |
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| 10.24.2 | (1) | 2018年限制性股票协议表格(以业绩为基础)。+ | 10-K | 333-176056 | 10.24.10 | 3/14/2018 |
| | | | | | |
| 10.24.3 | | 2019年限制性股票协议表格(以时间为基础)。+ | 10-K | 001-33296 | 10.28.9 | 2/21/2019 |
| | | | | | |
| 10.24.4 | | 2019年限制性股票协议格式(以业绩为基础)。+ | 10-K | 001-33296 | 10.28.10 | 2/21/2019 |
| | | | | | |
| 10.24.5 | | 2020年限制性股票协议格式(以时间为基础)。+ | 10-K | 001-33296 | 10.26.8 | 2/20/2020 |
| | | | | | |
| 10.24.6 | | 2020年限制性股票协议格式(以业绩为基础)。+ | 10-K | 001-33296 | 10.26.9 | 2/20/2020 |
| | | | | | |
| 10.24.7 | | 2020年限制性股票单位协议表(以时间为基础)。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.6 | 8/3/2020 |
| | | | | | |
| 10.24.8 | | 2020年限制性股票单位协议表(以业绩为基础)。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.1 | 11/2/2020 |
| 10.28 | | | | | | |
| 10.25 | | 限制性股票单位协议格式。+ | 10-K | 001-33296 | 10.34 | 3/6/2009 |
| | | | | | |
| 10.25.1 | | 国家电影传媒公司2016年股权计划下的限制性股票单位协议格式。 | S-8 | 001-33296 | 4.4 | 4/29/2016 |
| | | | | | |
| 10.25.2 | | 国家电影传媒公司2016年股权计划下的限制性股票单位协议格式，经修订。 | 10-K | 001-33296 | 10.27.2 | 2/24/2017 |
| | | | | | |
| 10.25.3 | | 国家电影传媒公司2020综合激励计划下的限制性股票单位协议格式-导演 | 10-Q | 001-33296 | 10.7 | 8/3/2020 |
| | | | | | |
| 21.1 | * | 子公司名单。 | | | | |
| | | | | | |
| 23.1 | * | 征得德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 | | | | |
| | | | | | |
| 24.1 | * | 国家电影传媒公司的授权书。 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判 | 描述 | 形式 | 安全档案号 | 展品 | 归档
日期 |
| 31.1 | * | 规则13a-14(A)首席执行官和临时PFO的认证。 | | | | |
| | | | | | |
| 32.1 | ** | 根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和临时PFO的认证。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.SCH | * | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.CAL | * | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.DEF | * | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.LAB | * | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.PRE | * | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 104 | * | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
+管理合同。
不适用。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | | National CineMedia，Inc. |
| | | | (注册人) |
| | | | |
| 日期： | 2021年3月8日 | | /s/托马斯·F·莱辛斯基 |
| | | | 托马斯·F·莱辛斯基 |
| | | | 首席执行官兼董事 |
| | | | (首席执行官和临时首席财务官) |
| | | |
| 日期： | 2021年3月8日 | | /s/朱莉·L·帕特森 |
| | | 朱莉·L·帕特森 |
| | | 高级副总裁，控制器 |
| | | (临时首席会计主任) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2021年3月8日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
| /s/托马斯·F·莱辛斯基 | | 首席执行官 |
| 托马斯·F·莱辛斯基 | | (首席执行官和临时首席财务官) |
| | | |
| /s/朱莉·L·帕特森 | | 高级副总裁，控制器 |
| 朱莉·L·帕特森 | | (临时首席会计主任) |
| | | |
| * | | 主席 |
| 马克·B·西格尔 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 大卫·E·格莱泽克 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 劳伦斯·A·古德曼 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 库尔特·C·霍尔 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 朱莉安娜·F·希尔 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 李·罗伊·米切尔 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 唐娜·赖斯曼 | | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 雷纳娜·特珀伯格 | | |
| | | |
| *由： | /s/莎拉·金尼克·希尔蒂 | | 事实律师 |
| 莎拉·金尼克·希尔蒂 | | |
