根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
(美国国税局雇主 证件号) | |
|
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 | ||
☒ | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ||||
新兴成长型公司 |
TREX COMPANY, INC.
索引
页面 | ||||||
第一部分财务信息 | 2 | |||||
第 1 项。 |
简明合并财务报表 |
2 | ||||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合收益简明合并报表(未经审计) |
2 | |||||
截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) |
3 | |||||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月股东权益变动简明合并报表(未经审计) |
4 | |||||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的简明合并现金流量表(未经审计) |
5 | |||||
简明合并财务报表附注(未经审计) |
6 | |||||
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
18 | ||||
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
30 | ||||
第 4 项。 |
控制和程序 |
30 | ||||
第二部分其他信息 |
31 | |||||
第 1 项。 |
法律诉讼 |
31 | ||||
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
31 | ||||
第 5 项。 |
其他信息 |
31 | ||||
第 6 项。 |
展品 |
33 |
1
第 1 项。 |
简明合并财务报表 |
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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运营收入 |
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利息支出(收入),净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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普通股每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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基本加权平均已发行普通股 |
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摊薄后的每股普通股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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摊薄后的加权平均已发行普通股 |
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综合收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
应收账款,净额 |
||||||||
库存 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
||||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
||||||||
经营租赁资产 |
||||||||
商誉和其他无形资产,净额 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
总资产 |
$ |
$ |
||||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
应付账款 |
$ | $ | ||||||
应计费用和其他负债 |
||||||||
应计保修 |
||||||||
信用额度 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
递延所得税 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
非当前 应计保修 |
||||||||
其他长期负债 |
||||||||
负债总额 |
||||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
股东权益 |
||||||||
优先股,$ |
||||||||
普通股,$ |
||||||||
额外 付费 首都 |
||||||||
留存收益 |
||||||||
库存股,按成本计算, |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额 |
||||||||
负债和股东权益总额 |
$ |
$ |
||||||
普通股 |
额外 付费 资本 |
已保留 收益 |
国库股 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
股份 |
金额 |
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余额,2022 年 12 月 31 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
净收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
员工股票计划 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
因奖励税而扣留的股份 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
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净收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
员工股票计划 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
因奖励税而扣留的股份 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
回购普通股 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
余额,2023 年 6 月 30 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
普通股 |
额外 付费 资本 |
已保留 收益 |
国库股 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
股份 |
金额 |
|||||||||||||||||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||||||
净收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
员工股票计划 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
因奖励税而扣留的股份 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||
回购普通股 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
余额,2022 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||
净收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
员工股票计划 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
回购普通股 |
( |
) | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
余额,2022 年 6 月 30 日 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
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六个月已结束 6月30日 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
经营活动 |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
||||||||
折旧和摊销 |
||||||||
基于股票的薪酬 |
||||||||
处置不动产、厂房和设备的收益 |
( |
) | ||||||
其他 非现金 调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
运营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他资产 |
||||||||
应付账款 |
||||||||
应计费用和其他负债 |
||||||||
应收/应付所得税 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
投资活动 |
||||||||
不动产、厂房和设备支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售不动产、厂房和设备的收益 |
— | |||||||
|
|
|
|
|||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) |
( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
筹资活动 |
||||||||
信贷额度下的借款 |
— | |||||||
信贷额度下的本金付款 |
( |
) | — | |||||
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
员工股票购买和期权计划的收益 |
||||||||
融资成本 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
用于融资活动的净现金 |
( |
) |
( |
|||||
|
|
|||||||
现金和现金等价物的净减少 |
( |
) |
( |
) | ||||
现金和现金等价物,期初 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
现金和现金等价物,期末 |
$ |
$ |
||||||
|
|
|
|
|||||
补充披露: |
||||||||
为利息支付的现金,扣除资本化利息 |
$ | $ | — | |||||
为所得税支付的现金,净额 |
$ | $ | ||||||
补充 非现金 投资和融资披露: |
||||||||
应付账款中的资本支出 |
$ | $ |
1. |
商业和组织 |
2. |
列报基础 |
3. |
销售 TREX 商业产品, INC. |
4. |
REC EN TLY 采用的会计准则 |
5. |
库存 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
原材料 |
||||||||
FIFO 总计 (先入先得, 先出) 库存 |
||||||||
准备金用于根据后进先出价值调整库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
后进先出库存总额 |
$ | $ | ||||||
6. |
预付费用和其他资产 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
预付费用 |
$ | $ | ||||||
应收所得税 |
||||||||
其他 |
||||||||
预付费用和其他资产总额 |
$ | $ | ||||||
7. |
GOO DWI 所有资产和其他无形资产,净额 |
8. |
应计费用和其他负债 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
销售和营销 |
$ | $ | ||||||
薪酬和福利 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
制造成本 |
||||||||
所得税 |
||||||||
其他 |
||||||||
应计费用和其他负债总额 |
$ | $ | ||||||
9. |
债务 |
10. |
租赁 |
六个月已结束 6月30日 |
||||||||
补充现金流信息 |
2023 |
2022 |
||||||
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 |
$ | $ | ||||||
为换取租赁负债而获得的运营性ROU资产 |
$ | |
$ |
补充资产负债表信息 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
||||||
经营租赁 ROU 资产 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债: |
||||||||
应计费用和其他流动负债 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债 |
||||||||
经营租赁负债总额 |
$ | |
$ | |||||
经营租赁负债的到期日 |
||||
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此后 |
||||
租赁付款总额 |
||||
减去估算的利息 |
( |
) | ||
经营租赁负债总额 |
$ | |||
11. |
金融工具 |
12. |
股东权益 |
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
分子: |
||||||||||||||||
普通股股东可获得的净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: |
||||||||||||||||
基本加权平均已发行股数 |
||||||||||||||||
稀释性证券的影响: |
||||||||||||||||
股票增值权和期权 |
||||||||||||||||
限制性股票 |
||||||||||||||||
摊薄后的加权平均已发行股数 |
||||||||||||||||
每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
摊薄后的每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
股票增值权 |
||||||||||||||||
限制性股票 |
13. |
与客户签订合同的收入 |
截至2023年6月30日的三个月 |
||||
Trex 住宅 和 合并 |
||||
收入确认时间和合同类型 |
||||
在某个时间点转让的产品和可变对价合约 |
$ | |||
$ | ||||
截至2022年6月30日的三个月 |
可报告细分市场 |
|||||||||||
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 |
||||||||||
收入确认时间和合同类型 |
||||||||||||
在某个时间点转让的产品和可变对价合约 |
$ | $ | — | $ | ||||||||
一段时间内转让的产品和固定价格合同 |
— | |||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
截至2023年6月30日的六个月 |
||||
Trex 住宅 和 合并 |
||||
收入时间和合同类型 |
||||
在某个时间点转让的产品和可变对价合约 |
$ | |||
$ | ||||
截至2022年6月30日的六个月 |
可报告细分市场 |
|||||||||||
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 |
||||||||||
收入确认时间和合同类型 |
||||||||||||
在某个时间点转让的产品和可变对价合约 |
$ | $ | — | $ | ||||||||
一段时间内转让的产品和固定价格合同 |
— | |||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
14. |
股票薪酬 |
授予的股票奖励 |
加权平均值 补助金价格 每股 |
|||||||
基于时间的限制性股票单位 |
$ | |||||||
基于绩效的限制性股票单位 (a) |
$ | |||||||
股票增值权 |
$ |
(a) | 包括 |
六个月已结束 2023年6月30日 |
六个月已结束 2022年6月 |
|||||||
补助金的加权平均公允价值 |
$ | $ | ||||||
股息收益率 |
% | % | ||||||
平均无风险利率 |
% | % | ||||||
预期期限(年) |
||||||||
预期波动率 |
% | % |
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
股票增值权 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基于时间的限制性股票和限制性股票单位 |
||||||||||||||||
基于绩效的限制性股票和限制性股票单位 |
( |
) | ||||||||||||||
员工股票购买计划 |
||||||||||||||||
股票薪酬总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
15. |
所得税 |
16. |
区段信息 |
• | Trex Residential生产以Trex品牌销售的木制替代地板和住宅栏杆及相关产品 ® 。Trex Residential产品出售给分销商和家庭中心,最终转售主要面向住宅市场,包括与户外生活产品相关的更换、改造和新建筑。 |
• | Trex Commercial 为商业和多户住宅市场(包括体育场和表演艺术场所)设计、设计和销售模块化和建筑栏杆和舞台系统。Trex Commercial产品销售给建筑师、规格制定者、承包商和其他在商业和多户家庭市场开展业务的人。 |
三个月 已结束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的三个月 |
|||||||||||||||
特雷克斯住宅 并合并 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 |
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净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
税前利润 |
$ | $ | $ | ( |
$ | |||||||||||
折旧和摊销 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | $ | $ | ( |
$ | |||||||||||
资本支出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总资产 |
$ | $ | $ | $ |
三个月 已结束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的三个月 |
|||||||||||||||
特雷克斯住宅 并合并 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 |
|||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
利息支出(收入),净额 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
折旧和摊销 |
||||||||||||||||
税前利润 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
六个月已结束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
特雷克斯住宅 并合并 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
税前利润 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
折旧和摊销 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
资本支出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总资产 |
$ | $ | $ | $ |
六个月 已结束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
特雷克斯住宅 并合并 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 |
|||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
利息支出(收入),净额 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
折旧和摊销 |
||||||||||||||||
税前利润 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
17. |
季节性 |
18. |
承付款和意外开支 |
截至2023年6月30日的六个月 |
||||||||||||
表面 剥落 |
其他 住宅 |
总计 |
||||||||||
1 月 1 日期初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
拨款和估计数变动 |
— | |||||||||||
在此期间达成的和解协议 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末余额,6月30日 |
$ | $ | $ | |||||||||
截至2022年6月30日的六个月 |
||||||||||||
表面 剥落 |
其他 住宅 |
总计 |
||||||||||
1 月 1 日期初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
拨款和估计数变动 |
— | |||||||||||
在此期间达成的和解协议 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末余额,6月30日 |
$ | $ | $ | |||||||||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下管理层讨论应与Trex Company, Inc.(Trex、公司、我们或我们的)向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告以及第一部分第1项中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。本季度报告的 “财务报表”。
关于前瞻性陈述的说明
本管理层的讨论和分析包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。所有关于我们的预期财务状况和经营业绩、业务战略、融资计划、与行业相关的预测人口和经济趋势以及类似事项的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述有时可以通过我们使用前瞻性词语来识别,例如 “可能”、“将”、“预期”、“估计”、“期望”、“打算” 或类似的表达方式。我们不能向你保证,我们在此类前瞻性陈述中的预期将是正确的。由于各种因素,包括 “项目1A” 下讨论的因素,我们的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。风险因素” 在我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中。这些陈述还受到风险和不确定性的影响,可能导致公司的实际经营业绩存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于:市场对公司当前和新开发产品的接受程度;与开发和推出新产品相关的成本以及此类新产品的市场接受度;公司业务对总体经济状况的敏感性;季节性和与天气相关的需求波动对分销渠道和销售库存水平的影响;公司第三方运输服务的可用性和成本产品和原材料;公司以可接受的价格获得原材料的能力,包括废聚乙烯、木纤维和其他用于制造我们产品的材料;宏观经济环境中通货膨胀加剧;公司以可接受的成本维持产品质量和产品性能的能力;公司提高产量和能力以充分满足供需的能力;与产品质量相关的产品更换和消费者关系费用相关的支出水平;高度的公司运营所在的竞争激烈的市场;网络攻击、安全漏洞或其他安全漏洞;即将出台的数据隐私法和欧盟通用数据保护条例的影响以及相关的实际或潜在成本和后果;全球公共卫生疫情、地缘政治冲突的重大不利影响;以及与劳动力短缺或劳动力成本上涨相关的重大不利影响。
概述
以下MD&A旨在帮助读者了解公司的运营和当前的业务环境。MD&A是作为我们的简明合并财务报表及其附注的补充而提供的,应与这些报表一起阅读,载于 “第1项”。本报告的简明合并财务报表”。MD&A 包括以下部分:
• | 运营和产品——我们业务的概述,我们可报告细分市场的产品的简要概述,以及对我们运营亮点的讨论。 |
• | 摘要和财务业绩 — 截至2023年6月30日的三个月和六个月的财务业绩和摘要,对可能影响我们运营的因素的一般性讨论,以及对相关财务报表细列项目的描述。 |
• | 经营业绩 — 对截至2023年6月30日的三个月和六个月的合并经营业绩与截至2022年6月30日的三个月和六个月的合并经营业绩的分析。 |
• | 流动性和资本资源——对现金流的分析;合同义务以及对我们的资本和其他现金需求的讨论。 |
业务和产品
在2022年12月30日之前,该公司在两个应报告的细分市场开展业务,即公司基于净销售额的主要业务Trex住宅产品(Trex住宅)和Trex商业产品(Trex商业产品)。2022年12月30日之后,该公司目前在一个应报告的细分市场——Trex Residential运营。参见第一部分简明合并财务报表附注中的附注16 “分部” 第 1 项。 简明合并财务报表请参阅本10-Q表季度报告,以获取更多信息。该公司专注于在我们的Trex住宅领域使用可再生资源。
18
Trex Residential是全球最大的高性能复合地板和住宅栏杆产品的制造商,这些产品以Trex品牌销售®并在美国制造。凭借 30 多年的产品经验,我们提供一整套美观耐用的产品, 维护成本低提供甲板、住宅栏杆、围栏和户外照明类别的产品。大多数产品都是环保的,并尽可能利用回收和再生材料。Trex Residencial地板采用专有工艺制成,该工艺结合了再生木纤维和再生聚乙烯薄膜,使Trex Residencial成为北美最大的塑料薄膜回收商之一。除了防褪色和表面染色外,Trex Residential 产品无需打磨和密封,可抵御湿气损伤,表面无碎片,无需进行化学处理以防腐烂或昆虫侵扰。综上所述,与木地板和栏杆相比,这些方面具有显著的美学优势和更少的维护费用,最终使Trex Residencial产品在甲板的使用寿命内比木材便宜。特殊特性(包括抗裂性、弯曲能力以及加工和精加工的简便性和一致性)便于安装,减少了承包商的回调,为消费者提供了广泛的设计选择。Trex Residential产品出售给分销商和家庭中心,最后主要转售给住宅市场。
Trex 通过 Trex Residence 提供以下产品:
地板和配件 |
我们的主要装饰产品是 Trex Transcend®家系™,Trex Transcend®,Trex 签名®,Trex Select®,以及 Trex Enhanse®。此外,我们的 Trex Transcend 地板产品也可以用作覆层。我们的高性能、低维护、 环保的复合地板产品由95%的再生木纤维和再生聚乙烯薄膜混合而成,并采用保护性聚合物外壳,可增强防褪色、污渍、发霉和刮擦的保护。Trex Transcend Lineage 是复合地板领域的下一代设计和性能,有四种奢华、流行的色调可供选择,灵感来自美国一些风景最美的地区。我们的 Trex Transcend 地板既具有高雅的美感,又具有最高的性能水平,有八种多色单色经典大地色调和优质的热带色调可供选择。Trex Signature 地板采用逼真的木纹美学,提高了美观、性能和可持续性的标准,有两种奢华色调可供选择,灵感来自令人惊叹的自然环境。Trex Select 地板兼具价格和最低限度的维护,有五种受自然启发的大地色调可供选择。我们的 Trex Enhance 板将正宗的木纹外观之美与复合材料的耐用性相结合,维护极少,木材价格实惠,有自然色和基本颜色可供选择。
我们还为我们的地板产品提供配件。特雷克斯藏身处®,一种自锁式通用隐藏式紧固件,旨在为每个项目提供无缝的表面处理。特雷克斯甲板照明™,一种户外照明系统,是一系列节能 LED 可调光甲板照明,与白炽灯照明相比,其能耗减少75%。它可以安装在栏杆、楼梯立管或甲板本身中。该线路包括柱顶灯、甲板轨道灯、立管灯、拱顶灯和嵌入式甲板灯。预组装的楼梯面板便于安装,旨在节省施工现场的时间。
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栏杆 |
我们的栏杆产品是 Trex Transcend Railing、Trex Select Railing、Trex Select T-Rail 和 Trex Signature 铝制栏杆。我们的高性能复合材料和铝制甲板栏杆套件和系统采用可持续制造,易于安装且经久耐用。Trex 栏杆系统的耐用性与 Trex 甲板相同,不会腐烂、变形、剥落或碎裂,并且可以抵抗褪色和腐蚀。Trex Transcend Railing由大约40%的回收成分制成,有Trex Transcend地板和饰面的颜色可供选择,适合与Trex地板产品以及其他甲板材料一起使用,我们认为这可以增强我们栏杆产品的销售前景。Trex Select Railing由大约40%的回收成分制成,采用白色饰面,非常适合想要为甲板呈现简单干净外观的消费者。Trex Select T 型轨道,由至少 40% 的回收材料制成,有经典白色的方形复合栏杆可供选择,外观有凝聚力、协调,而炭黑的圆形铝栏杆则形成更现代的对比。Trex Signature 铝制栏杆由至少 40% 的回收成分制成,有三种颜色可供选择,专为想要时尚、现代外观的消费者而设计。
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击剑 |
我们的 Trex 隐居之所®复合围栏产品由两家专业分销商提供。该产品由结构柱、底轨、栅栏、顶栏和装饰柱盖组成。Trex 围栏的顶部和底部栏杆旨在提供 “相框” 元素,深色丰富的色彩具有磨砂表面,可防止强烈的阳光反射。
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我们是与第三方签订的多项许可协议的许可方,这些协议旨在制造和销售Trex商标的产品。我们的许可产品是:
Trex® 户外家具™
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由 PolyWood, Inc. 制造和销售的一系列户外家具产品 | |
Trex®逃雨®还有 Trex®保护® | 由 DriDeck Enterprises, LLC 制造和销售的上方托梁甲板排水系统。Trex Protect Joist、Beam and Rim 胶带是一种自粘丁基胶带,用于保护木甲板框架/底层结构元素。
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Trex®凉棚™ | 凉棚由维护成本低的蜂窝聚氯乙烯和全铝产品制成,由 Home & Leisure, Inc. dba Structureworks Fabracity 制造
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Trex®Latticeworks™ | 由 Structureworks 制造公司制造和销售的户外格子板。
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Trex®玉米洞™ | Cornhole 板由 IPC 全球营销有限责任公司制造和销售。
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Trex®刀片™ | Freud America, Inc. 制造和销售的用于木材替代复合地板的特种锯片
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Trex®SpiralStairs | 这是一种楼梯替代方案,适用于由 M. Cohen and Sons, Inc. dba The Iron Shop 制造和销售的所有甲板底层结构。
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Trex®户外厨房™ | 户外厨柜由 Danver 不锈钢户外厨房制造和销售。
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Trex Commercial 设计和设计了在专业和大学体育设施、商业和高层应用、表演艺术、体育以及活动制作和租赁中普遍使用的定制解决方案。Trex Commercial 面向建筑师、规格制定者、承包商和建筑物所有者进行营销。
截至 2022 年 12 月 30 日,Trex 通过 Trex 商业版提供以下产品:
• | 建筑栏杆系统; |
• | 铝制栏杆系统;以及 |
• | 舞台设备和配件。 |
亮点和财务业绩
亮点:
• | Trex 推出了以风格为中心的新型入门级复合栏杆系统。Trex Select T 型轨道复合材料栏杆系统采用流行的 T 形顶部栏杆,旨在以具有竞争力的价格向更广泛的受众提供 Trex 高性能复合材料和铝制栏杆的美观和便利 正面交锋带有 PVC 乙烯基栏杆。 |
• | Trex 更新了它的 Trex®套牌设计工具和在线套牌规划器。交互式甲板设计工具允许房主规划其户外空间的每一个细节,其设计旨在使甲板规划之旅变得高效 包罗万象。 |
• | Builders 将 Trex 列为复合地板和栏杆的首选品牌。Trex 在 Builder Magazine 的 2023 年 16 个品牌使用研究中获得了复合地板和甲板栏杆类别的最高荣誉第四连续一年。 |
• | Trex董事会任命人力资源主管Melkeya McDuffie为其董事会的新独立成员。McDuffie女士是一位成就卓著的高管和领导者,在人力资本和一般业务管理领域有着漫长的职业生涯。她目前是Clean Harbors的执行副总裁兼首席人力资源官。 |
• | Trex发布了其2022年环境、社会和治理(ESG)报告。2023年6月,Trex发布了其2022年ESG报告。亮点包括关注循环和能源效率,优先考虑员工安全和职业发展,培养领导层的多元化,坚定治理和道德,支持我们运营所在的社区,以及赢得全行业的ESG认可。 |
财务表现:
下表列出了我们的财务业绩要点:
三个月已结束 6月30日 |
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2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
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(省略000美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 356,538 | $ | 386,249 | $ | (29,711 | ) | (7.7 | )% | |||||||
毛利 |
$ | 156,448 | $ | 157,377 | $ | (929) | (0.6 | )% | ||||||||
净收入 |
$ | 77,036 | $ | 88,916 | $ | (11,880 | ) | (13.4 | )% | |||||||
税前利润 |
$ | 117,050 | $ | 129,140 | $ | (12,090 | ) | (9.4 | )% | |||||||
摊薄后的每股收益 |
$ | 0.71 | $ | 0.79 | $ | (0.08) | (10.1 | )% |
六个月已结束 6月30日 |
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2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
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(省略000美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 595,256 | $ | 725,477 | $ | (130,221 | ) | (17.9 | )% | |||||||
毛利 |
$ | 250,876 | $ | 292,289 | $ | (41,413 | ) | (14.2 | )% | |||||||
净收入 |
$ | 118,167 | $ | 160,127 | $ | (41,960 | ) | (26.2 | )% | |||||||
税前利润 |
$ | 185,912 | $ | 234,565 | $ | (48,653 | ) | (20.7 | )% | |||||||
摊薄后的每股收益 |
$ | 1.09 | $ | 1.40 | $ | (0.31) | (22.1 | )% |
21
资本支出。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的资本支出为8,240万美元,主要涉及阿肯色州制造工厂的4,550万美元,削减成本的举措1,060万美元,新的公司总部960万美元,现有设施的产能扩张240万美元,以及用于安全、环境和一般支持的360万美元。
回购普通股。在截至2023年6月30日的六个月中,我们根据2023年股票回购计划回购了264,896股已发行普通股。
操作结果
将军。我们的经营业绩受到多种因素的影响,包括但不限于产品制造和分销成本、原材料成本、通货膨胀、利率、消费者支出和偏好、任何供应链中断的影响、经济状况以及全球健康疫情和地缘政治冲突的任何不利影响。
出售Trex Commercial Products, Inc.的几乎所有资产。2022年12月30日,我们完成了对全资子公司和应申报部门Trex Commercial几乎所有资产的出售,净收益为730万美元。Trex Commercial的剥离反映了我们的决定,即通过执行我们的户外生活战略,专注于为公司及其股东推动最有利可图的增长战略。出售完成后,我们将投入资源加速从木材向复合材料的转换,并进一步巩固我们在户外生活领域的领导地位。此次剥离并不代表对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此,Trex Commercial的经营业绩合并到公司截至2022年6月30日的三个月零六个月的经营业绩中。
俄语/乌克兰冲突。俄罗斯和乌克兰之间的冲突并未直接影响我们的业务和经营业绩。我们在俄罗斯或乌克兰没有业务或直接销售,但将继续监测冲突对供应链、大宗商品和燃料价格以及原材料价格的潜在经济影响。我们无法预测持续的冲突对全球经济、我们的行业或业务的影响。
净销售额。净销售额包括扣除折扣后的销售额和运费。净销售水平主要受销售量和为Trex产品支付的价格的影响。从历史上看,Trex Residence的经营业绩因季度而异。某些地理区域的季节性、不稳定或长期的不利天气条件会降低家居和商业装修以及住宅和商业建筑的水平,并可能将对我们产品的需求转移到更晚的时期。作为我们正常商业惯例的一部分,也符合行业惯例,我们历来向Trex Residencial产品的分销商和经销商提供激励措施,让他们在主要套牌建造季节开始之前建立库存水平,以确保我们的产品有足够的可用性,以满足预期的季节性消费者需求并实现生产计划。这些激励措施包括付款折扣、优惠付款条件、价格折扣或特定产品的批量折扣,以及作为特定促销计划一部分的基于购买量增加的其他激励措施。我们的激励计划的时机可能会对发行期间的销售、应收账款和库存水平产生重大影响。
毛利。毛利润代表净销售额和销售成本之间的差额。销售成本包括原材料成本、直接人工成本、制造成本、分包成本和运费。原材料成本通常包括购买和运输再生木纤维、再生聚乙烯、为我们的产品着色所用的色素沉着以及用于栏杆和舞台生产的商品的成本。直接劳动力成本包括参与制造过程的人员的工资和福利。制造成本包括折旧、公用事业、维护用品和维修成本、间接劳动力(包括工资和福利)以及仓库和设备租赁活动成本。
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用的最大组成部分是人事相关成本,其中包括从事销售和营销、会计、信息技术、公司运营、研发和其他业务职能的人员的工资、佣金、激励薪酬和福利。销售、一般和管理费用的另一个组成部分是品牌推广和其他销售和营销成本,用于建立品牌知名度。这些成本主要包括广告、销售和其他促销成本。其他一般和管理费用包括专业费、归因于前面提到的业务职能的办公室占用成本以及消费者关系费用。按占净销售额的百分比计算,销售、一般和管理费用可能因季度而异,部分原因是我们业务的季节性。
以下是对截至2023年6月30日的三个月(2023年季度)与截至2022年6月30日的三个月(2022年季度)以及截至2023年6月30日的六个月(2023年六个月期间)与截至2022年6月30日的六个月(2022年季度)相比的经营业绩和经营业绩的重大变化的讨论和分析(2022年) 六个月周期)。
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截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月相比
净销售额
截至6月30日的三个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
净销售总额 |
$ | 356,538 | $ | 386,249 | $ | (29,711 | ) | (7.7 | )% | |||||||
Trex 住宅净销售额 |
$ | 356,538 | $ | 373,922 | $ | (17,384 | ) | (4.6 | )% | |||||||
Trex 商业净销售额 |
不适用 | $ | 12,327 | 不适用 | 不适用 |
与2022年季度的净销售额相比,2023年季度的总净销售额减少了2970万美元,下降了7.7%。2023年季度的变化是户外生活类别强劲的长期趋势的结果,以及我们继续执行木材到复合材料的市场战略份额转换被去年第二季度渠道库存不再出现增长所抵消。此外,2022年12月30日,我们完成了对全资子公司和应申报板块Trex Commercial几乎所有资产的出售,其销售额反映在2022年季度。
毛利
截至6月30日的三个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
销售成本 |
$ | 200,090 | $ | 228,872 | $ | (28,782 | ) | (12.6 | )% | |||||||
占总净销售额的百分比 |
56.1 | % | 59.3 | % | ||||||||||||
毛利 |
$ | 156,448 | $ | 157,377 | $ | (929) | (0.6 | )% | ||||||||
毛利率 |
43.9 | % | 40.7 | % |
2023年季度毛利占净销售额(毛利率)的百分比为43.9%,而2022年季度为40.7%。不包括Trex Commercial,2022年季度的毛利率为41.7%。增长主要是生产优化和成本节约计划的结果,但部分被产量减少和折旧增加导致的吸收减少所抵消。
销售、一般和管理费用
截至6月30日的三个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
$ | 51,681 | $ | 39,568 | $ | 12,113 | 30.6 | % | ||||||||
占总净销售额的百分比 |
14.5 | % | 10.2 | % |
2023年季度的销售、一般和管理费用增加了1,210万美元。这一增长主要与包括激励性薪酬在内的人事相关支出增加了910万美元,与处置制造设备相关的增加了80万美元,与撤出我们之前的公司总部的费用增加了90万美元,以及其他费用增加了90万美元。
所得税准备金
截至6月30日的三个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
所得税准备金 |
$ | 26,426 | $ | 29,009 | $ | (2,583) | (8.9 | )% | ||||||||
有效税率 |
25.5 | % | 24.6 | % |
23
2023年季度的有效税率为25.5%,与2022年季度24.6%的有效税率相当。
扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益和收益(EBITDA)1(千美元)
净收益(GAAP)与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则)的对账:
三个月 已结束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
特雷克斯住宅 并合并 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 | |||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 77,036 | $ | 89,437 | $ | (521 | ) | $ | 88,916 | |||||||
利息支出(收入),净额 |
1,305 | (116 | ) | — | (116 | ) | ||||||||||
所得税支出(福利) |
26,426 | 29,180 | (171 | ) | 29,009 | |||||||||||
折旧和摊销 |
12,283 | 11,049 | 282 | 11,331 | ||||||||||||
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税前利润 |
$ | 117,050 | $ | 129,550 | $ | (410 | ) | $ | 129,140 | |||||||
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截至6月30日的三个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
息税折旧摊销前利润 |
$ | 117,050 | $ | 129,140 | $ | (12,090) | (9.4 | )% | ||||||||
Trex 住宅息税折旧摊销前利润 |
$ | 117,050 | $ | 129,550 | $ | (12,500) | (9.6 | )% | ||||||||
Trex 商业息税折旧摊销前利润 |
不适用 | $ | (410) | 不适用 | 不适用 |
2023年季度的息税折旧摊销前利润总额下降了9.4%,至1.171亿美元,而2022年季度的息税折旧摊销前利润为1.291亿美元。息税折旧摊销前利润下降的主要原因是净销售额的减少。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
净销售额
截至6月30日的六个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
净销售总额 |
$ | 595,256 | $ | 725,477 | $ | (130,221) | (17.9 | )% | ||||||||
Trex 住宅净销售额 |
$ | 595,256 | $ | 701,117 | $ | (105,861) | (15.1 | )% | ||||||||
Trex 商业净销售额 |
不适用 | $ | 24,360 | 不适用 | 不适用 |
与2022年相比,2023年六个月的总净销售额减少了1.302亿美元,下降了17.9% 六个月时期。下降基本上都是由于销量减少,这主要是由于2022年分销库存不再出现增长,以及由于对消费者的经济实力的担忧,购买模式更加谨慎。2022年12月30日,我们完成了对全资子公司和应申报板块Trex Commercial几乎所有资产的出售。
1 | 息税折旧摊销前利润是指扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益。根据美国普遍接受的会计原则(GAAP),息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标。我们之所以纳入有关息税折旧摊销前利润的数据,是因为管理层认为这有助于公司与竞争对手之间的业绩比较,而管理层则使用包括息税折旧摊销前利润在内的多种衡量标准来评估其应申报细分市场的业绩。管理层认为息税折旧摊销前利润是我们核心经营业绩的重要补充指标,因为它消除了净收益或亏损的利息、所得税以及折旧和摊销费用。相对于竞争对手,息税折旧摊销前利润消除了公司之间在资本和税收结构、资本投资周期和相关资产年限方面的差异。出于这些原因,管理层认为息税折旧摊销前利润提供了有关公司及其应申报部门经营业绩的重要信息。非公认会计准则财务指标应被视为公司根据公认会计原则编制的报告的业绩的补充,不应将其视为其替代品,不应被视为优于或替代我们的公认会计原则业绩。 |
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毛利
截至6月30日的六个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
销售成本 |
$ | 344,380 | $ | 433,188 | $ | (88,808 | ) | (20.5 | )% | |||||||
占总净销售额的百分比 |
57.9 | % | 59.7 | % | ||||||||||||
毛利 |
$ | 250,876 | $ | 292,289 | $ | (41,413 | ) | (14.2 | )% | |||||||
毛利率 |
42.1 | % | 40.3 | % |
2023年六个月期间,毛利占净销售额(毛利率)的百分比为42.1%,而2022年为40.3% 六个月时期。不包括Trex Commercial,2022年季度的毛利率为41.3%。增长主要是生产优化和成本节约计划的结果,但部分被产量减少和折旧增加导致的吸收减少所抵消。
销售、一般和管理费用
截至6月30日的六个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
$ | 89,162 | $ | 79,529 | $ | 9,633 | 12.1 | % | ||||||||
占总净销售额的百分比 |
15.0 | % | 11.0 | % |
在2023年的六个月中,销售、一般和管理费用增加了960万美元。增长主要与包括激励性薪酬在内的人事相关费用增加了560万美元,研发费用增加了150万美元,与处置制造设备相关的增加了80万美元,与撤出之前的公司总部相关的费用增加了90万美元,以及其他费用增加了120万美元。
所得税准备金
截至6月30日的六个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
所得税准备金 |
$ | 40,258 | $ | 52,737 | $ | (12,479 | ) | (23.7 | )% | |||||||
有效税率 |
25.4 | % | 24.8 | % |
2023年六个月的有效税率为25.4%,与2022年24.8%的有效税率相当 六个月时期。
扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益和收益(EBITDA)2(千美元)
净收益(GAAP)与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则)的对账:
2 | 息税折旧摊销前利润是指扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益。根据美国普遍接受的会计原则(GAAP),息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标。我们之所以纳入有关息税折旧摊销前利润的数据,是因为管理层认为这有助于公司与竞争对手之间的业绩比较,而管理层则使用包括息税折旧摊销前利润在内的多种衡量标准来评估其应申报细分市场的业绩。管理层认为息税折旧摊销前利润是我们核心经营业绩的重要补充指标,因为它消除了净收益或亏损的利息、所得税以及折旧和摊销费用。相对于竞争对手,息税折旧摊销前利润消除了公司之间在资本和税收结构、资本投资周期和相关资产年限方面的差异。出于这些原因,管理层认为息税折旧摊销前利润提供了有关公司及其应申报部门经营业绩的重要信息。非公认会计准则财务指标应被视为公司根据公认会计原则编制的报告的业绩的补充,不应将其视为其替代品,不应被视为优于或替代我们的公认会计原则业绩。 |
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六个月已结束 2023年6月30日 |
截至2022年6月30日的六个月 | |||||||||||||||
特雷克斯住宅 并合并 |
Trex 住宅 |
Trex 商用 |
合并 | |||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 118,167 | $ | 161,652 | $ | (1,525 | ) | $ | 160,127 | |||||||
利息支出(收入),净额 |
3,289 | (104 | ) | — | (104 | ) | ||||||||||
所得税支出(福利) |
40,258 | 53,243 | (506 | ) | 52,737 | |||||||||||
折旧和摊销 |
24,198 | 21,240 | 565 | 21,805 | ||||||||||||
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税前利润 |
$ | 185,912 | $ | 236,031 | $ | (1,466 | ) | $ | 234,565 | |||||||
|
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截至6月30日的六个月 | $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
息税折旧摊销前利润 |
$ | 185,912 | $ | 234,565 | $ | (48,653 | ) | (20.7 | )% | |||||||
Trex 住宅息税折旧摊销前利润 |
$ | 185,912 | $ | 236,031 | $ | (50,119 | ) | (21.2 | )% | |||||||
Trex 商业息税折旧摊销前利润 |
不适用 | $ | (1,466) | 不适用 | 不适用 |
2023年六个月的息税折旧摊销前利润总额下降了20.7%,至1.859亿美元,而2022年为2.346亿美元 六个月时期。息税折旧摊销前利润下降的主要原因是净销售额和毛利润的下降。
流动性和资本资源
我们主要通过运营现金流、循环信贷额度下的借款、运营租赁和运营活动产生的正常贸易信贷条件为运营和增长融资。截至2023年6月30日,我们有420万美元的现金及现金等价物。
现金的来源和用途。下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流(以千计):
截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 107,781 | $ | 189,992 | ||||
用于投资活动的净现金 |
(82,357 | ) | (66,561 | ) | ||||
用于融资活动的净现金 |
(33,523 | ) | (247,836 | ) | ||||
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现金和现金等价物的净减少 |
$ | (8,099) | $ | (124,405 | ) | |||
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经营活动
在2023年六个月期间,经营活动提供的现金为1.078亿美元,而2022年运营提供的现金为1.90亿美元 六个月时期。经营活动提供的现金减少8,220万美元主要与应收账款的增加有关,在较小程度上与2023年六个月期间的盈利能力下降有关。作为我们2022年提前购买计划的一部分,更短的付款期限使2022年从应收账款中收取的现金有所增加 六个月与历史藏品相比的时期。2023年六个月的收款时间与收款的时间更加一致 六个月2022 年之前的时期。我们预计,2023年第三季度的收款时间将与2022年第三季度的收款时间更具可比性。截至2023年6月30日,几乎所有应收账款余额都将在2023年第三季度收取。2023年六个月期间库存减少部分抵消了应收账款增加和盈利能力下降的影响。
投资活动
2023年六个月期间的资本支出为8,240万美元,主要涉及阿肯色州制造工厂的4,550万美元,削减成本的举措1,060万美元,新的公司总部960万美元,现有设施的产能扩张240万美元,以及用于安全、环境和一般支持的360万美元。
26
融资活动
2023年六个月期间用于融资活动的净现金主要包括我们的信贷额度下的净借款和对未偿还普通股的回购。
股票回购计划。2018年2月16日,Trex董事会通过了一项股票回购计划,其已发行普通股最多为1160万股(股票回购计划)。该公司根据股票回购计划回购了1,010万股股票。2023年5月4日,Trex董事会通过了一项新的股票回购计划(2023年股票回购计划),该计划涉及多达1,080万股已发行普通股,并终止了现有的股票回购计划。2023年股票回购计划没有设定的到期日,截至2023年6月30日,公司已根据2023年股票回购计划回购了264,896股股票。
5月之前的债务2022 年 18 日。2019年11月5日,公司作为借款人Trex Commercial签订了第四次修订和重述的信贷协议(第四次修订后的信贷协议);作为贷款人、行政代理人、摇摆贷款人和信用证发行人的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo)和Truist Bank,由以下安排 BOA Securities, Inc.(BOA Securities)作为唯一牵头安排人和独家账簿管理人,将修改和重述第三次经修订和重述的信贷协议(经第三次修订)信贷协议),日期为2016年1月12日,经修订。第四次修订后的信贷协议向公司提供一笔或多笔循环贷款,从每年1月1日到6月30日,总本金最高为2.5亿美元,在截至2024年11月5日的整个期限内,从每年7月1日到12月31日,最高本金为2亿美元。
2020年5月26日,公司签署了原始信贷协议的第一修正案(第一修正案),规定在2022年5月26日之前额外提供1亿美元的信贷额度。为方便起见,双方将第一修正案对原始信贷协议的修正纳入了新的经第四次修订和重述的信贷协议(新信贷协议)。在新信贷协议中,原始信贷协议下的循环承诺被称为循环A承诺,新的1亿美元信贷额度被称为循环B承诺。在新信贷协议中,与原始信贷额度(循环A承诺)有关的所有实质性条款和条件与原始信贷协议保持不变。
公司于2019年11月5日执行的循环信贷额度被2022年5月18日执行的公司循环信贷额度完全取代。
5月及之后的债务2022 年 12 月 18 日及之前2022 年 22 日。2022年5月18日,公司作为借款人;Trex Commercial作为担保人;BOA作为贷款人、行政代理人、摇摆贷款人和信用证发行人;富国银行,作为贷款人和银团代理人;地区银行、PNC银行、全国协会(PNC)和北卡道明银行(TD)(均为贷款人,统称贷款人),由美国银行证券公司单独安排首席安排人兼独家账簿管理人签订了信贷协议(信贷协议),以修改和重述截至2019年11月5日的第四次经修订和重述的信贷协议。
根据信贷协议,贷款人同意在截至2027年5月18日(期限)的整个期限内向公司提供一笔或多笔循环贷款,总本金最高为4亿美元(贷款限额)。贷款限额中包括金额不超过6,000,000美元的信用证额度的次级限额;以及Swing Line贷款在任何时候未偿还的本金总额不超过20,000,000美元。循环贷款、信用证贷款和周转贷款的目的是筹集营运资金和支持一般业务运营。
总的来说,信贷协议使公司能够在期限内借入不超过贷款限额的金额。公司没有义务在贷款限额下借入任何金额。在贷款限额内,公司可以在票据生效期间随时或不时地借款、还款和再借款。循环贷款下的基本利率贷款(定义见信贷协议)和周转贷款按基本利率加上适用利率(定义见信贷协议)计息,循环贷款的定期SOFR贷款的年利率等于该利息期SOFR的总和加上适用利率(定义见信贷协议)。任何一天的基本利率都是每年的浮动利率,等于(a)联邦基金利率加上0.50%,(b)美国央行不时公开宣布的当天有效利率作为其最优惠利率,以及(c)SOFR期限加1.0%,但须遵守某些最低利率。届时所有未偿还的本金、利息、费用和成本应在期限结束时偿还。
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作为可持续发展协调者,公司和美银证券有权就公司及其子公司的某些环境、社会和治理目标制定特定的关键绩效指标(KPI)。可持续发展协调员和公司可以修改信贷协议,以纳入关键绩效指标和其他相关条款,除非贷款人在公布此类修正案供贷款人审查之日后的十个工作日当天或之前反对此类修正案。根据公司及其子公司相对于关键绩效指标的业绩,将对原本适用的定价进行某些调整(增加、减少或不调整);前提是此类调整的金额不得超过最终贷款文件中的某些总上限。
根据担保和质押协议的条款,公司和Trex Commercial在遵守某些允许的抵押权的前提下,作为贷款人向作为贷款人行政代理的BOA授予的上述贷款以及公司所有其他现有和未来债务的抵押担保,不包括担保和质押协议中描述和定义的某些抵押品,但不包括排除的财产(定义见担保和质押协议)。
12月及之后的债务2022 年 22 日。截至2022年12月22日,公司签订了信贷协议第一修正案(第一修正案),由公司作为借款人,担保方;BOA作为贷款人、行政代理人、摇摆贷款人和信用证发行人;道明作为贷款人和银团代理人;地区银行、PNC和富国银行(均为贷款人,统称为贷款人),由美银证券作为唯一牵头安排安排人和独家账簿管理人,修订了公司作为借款人、担保方签订的截至2022年5月18日的某些信贷协议其中,作为贷款人、行政代理人、摇摆贷款人和信用证发行人的BOA以及其中确定的其他贷款机构(经修订的 “信贷协议”)。第一修正案取消了Trex Commercial作为信贷协议下所有债务的担保人的身份。作为第一修正案的一部分,对信贷协议进行了修订和重申,以规定额外的循环B贷款(定义见下文)。
根据第一修正案,贷款人同意向公司提供循环B贷款,包括一笔或多笔循环贷款,在截至2024年12月22日(循环B贷款期限)的整个期限内,总本金最高为150,000,000美元(循环B贷款限额)。以前,根据信贷协议,没有循环B贷款。第一修正案还规定,TD将充当辛迪加代理人。
自2022年12月22日起,对信贷协议进行了修订和重申,将这笔贷款称为循环A贷款。经修订和重述的信贷协议成为第一修正案的附录A。信贷协议的所有条款都适用于循环B贷款。信贷协议继续包括循环A贷款下的信用证额度的次级限额,金额不超过6,000,000美元;以及Swing Line贷款在任何时候未偿还的本金总额不超过20,000,000美元。循环贷款、信用证贷款机制和循环贷款下的周转贷款旨在筹集营运资金和支持一般业务运营。
总的来说,这些票据使公司能够在循环A贷款期限内借入不超过循环A贷款限额的款项,在循环B贷款期限内借款不超过循环B贷款限额。公司没有义务在循环贷款下借入任何金额。在相应的贷款限额内,公司可以在票据生效期间随时或不时地借款、还款和再借款。关于循环B贷款,在任何一天,年利率都是基于合并债务与合并息税折旧摊销前利润比率的分级定价。基准利率贷款的循环B贷款的适用利率在1.20%至2.15%之间,SOFR/Term SOFR每日浮动利率的循环B贷款的适用利率在0.20%至1.15%之间。
截至2023年6月30日,我们在循环信贷额度下有2.06亿美元的未偿借款,该额度下有3.44亿美元的借款能力。
遵守债务契约。根据信贷协议的条款,公司受某些贷款合规契约的约束。截至2023年6月30日,该公司遵守了所有契约。不遵守财务契约可被视为不履行还款义务,除其他补救措施外,还可能加快任何未付金额的付款。
我们认为,我们的循环信贷额度下预计可用的手头现金、运营现金和借款将提供足够的资金,为计划的资本支出提供资金,定期支付本金和利息,为担保付款提供资金并满足其他现金需求。我们目前预计将通过运营和融资活动为未来的资本支出提供资金。未来资本需求的实际金额和时间可能与我们的估计存在重大差异,具体取决于对Trex产品的需求以及新的市场发展和机会。
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资本要求。2021 年 10 月,我们宣布计划在阿肯色州小石城增加第三家位于美国的 Trex Residential 制造工厂。新园区将占地约300英亩,将满足对Trex Residence户外生活产品不断增长的需求。新园区的开发方法将采用模块化方式,并根据Trex Residencial户外生活产品的需求趋势进行校准。新设施于 2022 年第二季度开始施工,2022 年 7 月,公司签订了设计建造协议。正如先前宣布的那样,该公司预计将在该设施上花费约4亿美元,设计建造协议的预算包含在该金额内。新设施的建设将主要通过公司持续的现金产生或信贷额度提供资金。
我们对2023年的资本支出预期为1.45亿至1.55亿美元。除了在阿肯色州建造第三个工厂外,我们的资本配置优先事项还包括内部增长机会支出、降低制造成本、升级设备和支持系统以及符合我们长期增长战略的收购,因为我们将继续评估战略上适合Trex的机会以及向股东返还资本的机会。
分销渠道中的库存。我们通过分层分销系统销售我们的Trex住宅地板和栏杆产品。我们在全球拥有 50 多家分销商和两家全国零售商向其销售产品。分销商反过来将产品出售给经销商和零售点,经销商和零售点反过来又将产品出售给最终用户。分销渠道的库存水平显著增加,但没有相应的变化 最终用途需求可能会对未来的销售产生不利影响。
产品保修。我们保证,在适用的保修期内,如果正确安装、使用和维护,我们的 Trex Residencial 产品不会出现工艺和材料方面的材料缺陷,我们的甲板、覆层、仪表板和栏杆产品不会因白蚁或真菌腐烂而分裂、分裂、腐烂或遭受结构损坏。
2023 年 1 月 1 日当天或之后销售的产品:Transcend 的住宅用保修期为 50 年®Decking,Select 已使用 35 年®甲板和通用仪表盘,Enhance 已有 25 年的使用寿命®装饰和超越、选择、增强和签名®栏杆。商业用途的保修期为 10 年,不包括 Signature 栏杆和 Transcend 覆层,它们的保修期均为 25 年。我们还保证,在上述保修期内,Trex Transcend、Trex Enhance 和 Trex Select 地板和覆层以及 Universal Fascia 产品在光照和风化暴露下的褪色量不会超过一定程度,并且可以抵抗食品和饮料物质或霉菌造成的永久染色。如果违反此类保证,我们有义务更换有缺陷的产品或退还购买价格。
2023 年 1 月 1 日之前销售的产品:住宅用途的保修期为 25 年,商业用途的保修期为 10 年。关于Trex Signature栏杆,住宅和商业用途的保修期均为25年。我们还保证,在上述保修期内,Trex Transcend、Trex Enhance、Trex Select 和 Universal Fascia 产品的褪色量不会超过一定程度,并且可以抵抗食物物质或霉菌造成的永久染色,前提是污渍在出现后七天内被清除。如果违反此类保证,我们有义务更换有缺陷的产品或退还购买价格。
我们将继续受理和理赔我们在内华达州Trex Residence的工厂生产的表面剥落的装饰产品的索赔,并保留保修准备金以解决这些索赔。我们每季度都会监测表面剥落索赔活动,以寻找有迹象表明我们的估计值需要修订。通常,一个财政年度收到的大多数表面剥落索赔都是在夏季户外季节收到的,该季节跨越第二和第三财季。
我们的惯例是在第三季度使用精算技术,因为该财年所有索赔的很大一部分已经收到,与年度理赔预期的差异更有意义。我们的精算分析基于目前已知的事实和一些假设。预测未来事件,例如将收到的索赔数量、需要付款的索赔数量和平均索赔成本,可能会导致实际保修负债高于或低于预期,这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
在截至2023年6月30日的六个月中,收到的索赔数量低于截至2023年6月30日的六个月中收到的索赔数量,也低于我们对2023年的预期。在截至2023年6月30日的六个月中,每项索赔的平均费用低于截至2022年6月30日的六个月中,由于三起大额索赔的结案,该费用有所上升,也低于我们对本年度的预期。我们认为,截至2023年6月30日的储备金足以支付未来的表面剥落债务。
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我们估计,每年收到的索赔数量将随着时间的推移而下降,每项索赔的平均费用将增加。如果收到的索赔水平或每项索赔的平均费用与预期存在重大差异,则可能导致保修准备金的额外增加或减少,以及未来时期的收益和现金流的减少或增加。我们估计,预计通过付款解决的剩余索赔数量或解决索赔的预期费用发生10%的变化可能会导致表面剥落保修准备金的变化约150万美元。
下表详细介绍了与我们的保修相关的表面剥落索赔活动:
截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
未结索赔,期初 |
1,729 | 1,759 | ||||||
收到的索赔 (1) |
236 | 292 | ||||||
索赔已解决 (2) |
(212 | ) | (304 | ) | ||||
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待处理的索赔,期末 |
1,753 | 1,747 | ||||||
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每项索赔的平均费用 (3) |
$ | 4,160 | $ | 5,233 |
(1) | 收到的索赔包括该期间收到或发现的新索赔。 |
(2) | 已解决的索赔包括在此期间已结清或未付款的所有索赔。 |
(3) | 每项索赔的平均费用代表该期间已付款的索赔的平均结算成本。 |
季节性。从历史上看,Trex Residential的经营业绩因季度而异。某些地理区域的季节性、不稳定或长期的不利天气条件会降低家居装修和建筑活动的水平,并可能将对其产品的需求转移到更晚的时期。作为其正常商业惯例的一部分,Trex Residential历来向其分销商和经销商提供激励计划,要求他们在主要套牌建造季节开始之前建立库存水平,以确保其产品的充足供应以满足预期的季节性消费者需求。季节性影响通常被激励计划的积极影响所抵消。
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
有关我们承受某些市场风险的信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。在截至2023年6月30日的六个月中,公司的市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项。 | 控制和程序 |
公司管理层在其总裁兼首席执行官(公司首席执行官)和代理首席财务官(公司首席财务官)的参与下,对截至2023年6月30日的公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,总裁兼首席执行官和代理首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。在截至2023年6月30日的六个月期间,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分
其他信息
第 1 项。 | 法律诉讼 |
公司有针对它的诉讼和其他索赔待审,这些诉讼是普通的例行诉讼和与业务相关的索赔。管理层已经评估了这些诉讼和索赔的是非曲直,并认为它们的最终解决不会对公司的合并财务状况、经营业绩、流动性或竞争地位产生重大影响。
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
(c) 下表提供了与根据S-K法规第703项在截至2023年6月30日的三个月内购买普通股有关的信息:
时期 |
(a) 的总数 股份(或单位) 已购买 (1) |
(b) 支付的平均价格 每股(或单位) ($) |
(c) 的总数 股份(或单位) 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 (2) |
(d) 最大数量 符合以下条件的股票(或单位) 可能还是 在下方购买 计划或计划 |
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2023 年 4 月 1 日 — 2023 年 4 月 30 日 |
— | $ | — | — | 10,800,000 | |||||||||||
2023 年 5 月 1 日 — 2023 年 5 月 31 日 |
15,663 | $ | 54.56 | — | 10,800,000 | |||||||||||
2023 年 6 月 1 日 — 2023 年 6 月 30 日 |
264,896 | $ | 59.44 | 264,896 | 10,535,104 | |||||||||||
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截至2023年6月30日的季度期间 |
280,559 | 264,896 | ||||||||||||||
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(1) | 在截至2023年6月30日的三个月中,根据与Trex 2014和2023年股票激励计划授予的限制性股票接受者达成的协议中的条款,公司扣留或交付给了15,663股股票,该协议允许公司扣留或向公司交付公允价值等于到期预扣税的股票数量。 |
(2) | 2018年2月16日,Trex董事会批准了一项普通股回购计划,最多可购买1160万股已发行普通股(股票回购计划)。股票回购计划已于2018年2月21日公开宣布。在2023年4月1日至2023年5月3日期间,该公司没有根据股票回购计划购买其普通股。 |
2023年5月4日,Trex董事会通过了一项新的股票回购计划(2023年股票回购计划),该计划涉及多达1,080万股已发行普通股,并终止了现有的股票回购计划。2023年股票回购计划没有设定的到期日,截至2023年6月30日,根据2023年股票回购计划回购了264,896股股票。
第 5 项。 | 其他信息 |
7月经修订和重述的公司章程2023 年 26 日。2023年7月26日,公司董事会批准并通过了经修订和重述的公司章程(经修订后的新章程),该章程经批准后生效。除其他外,新章程规定对公司先前的法律进行以下修改:
会议地点;股东名单 — 新章程规定,股东会议可以通过远程通信方式举行。此外,新章程明确规定,对于任何股东大会,有权在会议上投票的股东名单将在会议日期前一天结束的至少十天内可供审查。
31
预先通知—信息和披露要求。新章程要求根据规则将提出业务或提名董事(提案除外)的股东纳入公司的委托书 14a-8根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》),提供有关股东和提案人或被提名人的某些其他信息(如适用)。此外,新章程要求股东提名的任何董事会候选人提供某些额外的信息和陈述,包括但不限于有关缺乏任何投票承诺、披露服务报酬、遵守公司治理和其他政策以及打算在整个任期内任职的信息。新章程还明确了公司有权合理地要求此类股东和董事候选人提供更多信息。所有披露必须从有权在会议上投票的股东的记录日期以及会议前十个工作日起更新。此外,新章程明确规定,董事会有权征求反对任何此类提名或提案。
提前通知—其他.新章程要求向年会提出业务的股东或在年会或特别会议上提名候选人参加董事会,或者,如果提议的股东不是个人,则由该提议的股东的合格代表出席该会议。此外,新章程禁止股东提交的被提名人数超过将在适用会议上当选的董事人数。
提前通知—通用代理。新的章程规则 14a-19根据《交易法》,要求任何为支持董事会被提名人以外的被提名人而招揽代理人的股东都必须遵守《交易法》第14a-19条,包括适用的通知和招标要求,并在股东未能遵守规则要求时向公司提供补救措施 14a-19或未能及时提供合理证据证明该规则的某些要求已得到满足.此外,任何直接或间接向其他股东招揽代理人的股东都必须使用白色以外的代理卡颜色,白色代理卡仅供董事会使用。
新章程的副本作为附录3.3附于此,并以引用方式纳入此处。上述公司先前章程重大变更摘要参照附录3.3的文本进行了全面限定。
Trex Company 修订并重述了 1999 年外部董事激励计划,并于 7 月修订 26, 2023.1999年3月12日,Trex通过了Trex公司经修订和重述的1999年外部董事激励计划(外部董事计划)。2023年7月26日,公司批准了外部董事计划修正案(以下简称 “修正案”)。该修正案的目的是(1)将对2014年股票激励计划的提法改为提及2023年股票激励计划,(2)使归属条款与2023年股票激励计划保持一致,(3)修改由委员会主席担任首席独立董事职位时的薪酬,(4)取消既得SAR在终止服务时的五年到期期限。该修正案没有对外部董事计划进行其他修改。经修订和重述的1999年外部董事激励计划已作为本季度报告的附录10.2提交 10-Q.
Trex Company, Inc. 2023 年股票激励计划股票升值权协议的表格.该公司此前曾提交过Trex Company, Inc.2014年股票激励计划股票增值权协议表格(旧版SAR表格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.2023年股票激励计划股票增值权协议(新的SAR表格),该表格取代了旧的SAR表格。新的SAR表格与旧的SAR表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激励计划的内容都已被2023年股票激励计划的提法所取代,并且删除了因死亡、残疾或退休而终止服务的五年到期期限,这与2023年股票激励计划保持一致。新的SAR表格作为本10-Q表格季度报告的附录10.3提交。
Trex Company, Inc. 2023 年股票激励计划基于时间的限制性股票单位协议的表格.该公司此前曾提交过Trex Company, Inc.2014年股票激励计划基于时间的限制性股票单位协议(基于旧时的RSU表格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.2023年股票激励计划基于时间的限制性股票单位协议(新的基于时间的限制性股票单位协议)。新的基于时间的RSU表格与旧的RSU表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激励计划的内容都已被对2023年股票激励计划的提法所取代,并且股东权利部分已与2023年股票激励计划保持一致。基于旧时代的RSU表格包括分红时的股东权利,但基于New Time的RSU表格指出,限制性股票单位没有股东权利,这与2023年股票激励计划一致。新的基于时间的RSU表格已作为本10-Q表季度报告的附录10.4提交。
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Trex Company, Inc. 2023年股票激励计划基于业绩的限制性股票单位协议的表格。该公司此前曾提交过Trex Company, Inc.2014年股票激励计划基于绩效的限制性股票单位协议表格(旧的RSU基于绩效的表格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.2023年股票激励计划基于绩效的股票单位协议表格(新的RSU基于绩效的表格)。新的基于绩效的RSU表格与旧的基于绩效的RSU表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激励计划的内容都已被对2023年股票激励计划的提法所取代,股东权利部分已与2023年股票激励计划保持一致。旧的基于业绩的RSU表格包括分红时的股东权利,但新的基于绩效的RSU表格指出,限制性股票单位没有股东权利,这与2023年股票激励计划一致。新的基于绩效的RSU表格已作为本季度表格报告的附录10.5提交 10-Q.
Trex Company, Inc. 经修订和重述的外部董事股票激励计划限制性股票单位协议的表格.该公司此前曾提交过Trex Company, Inc.表格。经修订和重述的1999年外部董事激励计划限制性股票单位协议(外部董事RSU补助金的旧表格)。2023年7月26日,公司批准了新的Trex Company, Inc.表格。经修订和重述的1999年外部董事限制性股票单位激励计划协议(外部董事RSU补助金的新表格)。新的外部董事RSU补助金表格与旧的外部董事RSU补助金表格相同,唯一的不同是所有提及2014年股票激励计划的内容都已被对2023年股票激励计划的提法所取代,股东权利部分已与2023年股票激励计划保持一致。旧的外部董事RSU补助金表格包括分红时的股东权利,但新的外部董事RSU补助金表格规定,限制性股票单位没有股东权利,这与2023年股票激励计划一致。新的外部董事RSU补助金表格作为本季度报告的附录10.6提交 10-Q.
Trex Company, Inc. 和 Bryan H. Fairbanks 之间经修订和重述的遣散费协议.该公司此前曾在Trex Company, Inc.和Bryan H. Fairbanks之间于2020年2月21日提交了经修订和重述的遣散费协议(旧的遣散费协议)。旧的遣散费协议将于2023年8月到期。因此,公司正在Trex Company, Inc.和Bryan H. Fairbanks之间于2023年7月31日签订经修订和重述的遣散费协议(新的遣散费协议),该协议与旧的遣散费协议基本相同,唯一的不同是新的遣散费协议(1)每三年自动续订一次,每份续订期为三年,但有一年的终止通知,(2)表明,如果因故终止,则表示如果因故终止如果奖金尚未支付,则表示没有奖金支付,并且 (3) 澄清了措辞以表明如果因故解雇,高管只能领取已赚但未付的工资。新的遣散费协议作为本季度报告的附录10.7提交 10-Q.
Trex Company Inc. 与首席执行官以外的高级管理人员之间的遣散费协议表格。 该公司此前曾提交过Trex Company, Inc.与首席执行官以外的高级管理人员之间的遣散费协议表格(旧的遣散费协议形式)。2023年7月26日,公司批准了Trex Company, Inc.与首席执行官以外的高管之间新的遣散费协议形式(新的遣散费协议形式)。旧形式的遣散费协议将于2023年8月到期,因此正在采用新的遣散费协议形式。新形式的遣散费协议与旧的遣散费协议基本相同,唯一的不同是新形式的遣散费协议 (1) 每三年自动续订一次,每份续订期限为三年,但有为期一年的终止通知,(2) 表示在因故终止的情况下,如果奖金尚未支付,则无需支付奖金,(3) 澄清了措辞,表明如果因故终止,则高管是仅有权获得已赚但未付的工资,(4) 删除了 “他” 和 “他的” 的提法它不分性别。新的遣散费协议表格作为本10-Q表格季度报告的附录10.8提交。
第 6 项。 | 展品 |
有关本项目所要求的信息,请参阅10-Q表季度报告末尾的附录索引,该信息以引用方式纳入。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
TREX COMPANY, INC. | ||||||
日期:2023 年 7 月 31 日 | 来自: | /s/ 布莱恩·H·费尔班克斯 | ||||
布莱恩·H·费尔班克斯 | ||||||
总裁兼首席执行官 | ||||||
(经正式授权的官员和首席财务官) |
展览索引
以引用方式纳入 |
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展览 数字 |
描述 |
表单 |
展览 |
申报日期 |
文件编号 |
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3.1 | Trex Company, Inc.的重述公司注册证书,日期为7月 28, 2021. | 10-Q | 3.6 | 2021年8月2日 | 001-14649 | |||||||||||||
3.2 | 2022年5月5日Trex Company, Inc.重述公司注册证书的第一份修正证书。 | 10-Q | 3.2 | 2022年5月9日 | 001-14649 | |||||||||||||
3.3* | 经修订并重述 章程该公司于2023年7月26日发布的。 | |||||||||||||||||
10.1** | Trex Company, Inc. 2023 年股票激励计划。 | 10-Q | 10.1 | 2023年5月8日 | 001-14649 | |||||||||||||
10.2* / ** | Trex Company, Inc.修订并重述了1999年外部董事激励计划,并于2023年7月26日修订。 | |||||||||||||||||
10.3* / ** | Trex Company, Inc. 2023年股票激励计划股票升值权协议的表格。 | |||||||||||||||||
10.4* / ** | Trex Company, Inc. 2023年股票激励计划基于时间的限制性股票单位协议的表格。 | |||||||||||||||||
10.5* / ** | Trex Company, Inc. 2023年股票激励计划基于业绩的限制性股票单位协议的表格。 | |||||||||||||||||
10.6* / ** | Trex Company, Inc.的表格。经修订和重述的1999年外部董事激励计划限制性股票单位协议。 | |||||||||||||||||
10.7* / ** | Trex Company, Inc.与Bryan H. Fairbanks之间于2023年7月31日修订和重述的遣散费协议。 | |||||||||||||||||
10.8* / ** | Trex Company, Inc. 与首席执行官以外的高级管理人员之间的遣散费协议表格。 | |||||||||||||||||
31.1* | 根据规则对公司首席执行官进行认证 13a-14 (a)根据1934年的《证券交易法》。 | |||||||||||||||||
31.2* | 根据《上市规则》对公司首席财务官进行认证13a-14 (a)根据1934年的《证券交易法》。 | |||||||||||||||||
32*** | 根据本节对首席执行官和首席财务官的认证2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条 (18)U.S.C. § 1350). | |||||||||||||||||
101.INS* | 内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | |||||||||||||||||
101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |||||||||||||||||
101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |||||||||||||||||
101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |||||||||||||||||
101.LAB* | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |||||||||||||||||
101.PRE* | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
以引用方式纳入 |
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展览 数字 |
描述 |
表单 |
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申报日期 |
文件编号 |
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104.1 | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
* | 随函提交。 |
** | 管理合同或补偿计划或协议。 |
*** | 随函提供。 |