| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
|
概述
管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）应与其简明合并财务报表
和相关附注一起阅读。本MD&A的各个部分都包含前瞻性陈述，所有这些陈述均基于当前的预期，不确定性和风险因素可能会受到不确定性和风险因素的不利影响（在本文件
和公司2022财年的10-K表格中列出），这可能会导致实际业绩与这些预期存在重大差异。见 “前瞻性陈述”。
我们几乎将所有的光掩模出售给半导体设计师和制造商以及FPD制造商。Photomask 技术还被应用于其他
高性能电子产品的制造，例如光子学、微电子机械系统和某些纳米技术应用。我们的销售周期与新的半导体和显示器
设计和应用的开发和发布紧密交织在一起，尤其是因为它们与半导体行业向更先进的产品创新、设计方法和制造工艺的迁移有关。对光掩模的需求主要取决于设计活动
，而不是使用光掩模技术制造的产品的销售量。因此，半导体或显示器销售的增加并不一定会导致光掩膜销售的相应增长。但是，减少使用
定制集成电路、降低设计复杂度、半导体制造或设计技术或方法的其他变化，或者放缓新的半导体或显示器设计的推出，可能会减少对光掩膜
的需求，即使对半导体和显示器的需求增加。半导体、显示器和光掩模设计和生产方法的进步将实现器件性能的负担从光刻技术转移出去，也可能减少对光掩模的需求。从历史上看，微电子行业一直动荡不定，设计活动周期性下滑和放缓。除其他外，这些负面趋势的特点是产品
需求减少、产能过剩和销售价格加速下跌，随之而来的是收入和盈利能力受到影响。
我们通常需要在短时间内（有时是在二十四小时内）配送买家的订单。这会导致积压的待办事项最少，FPD 光掩模通常需要两到三周
个待办事项，而离子色谱光罩则需要一到两周的积压。但是，对某些集成电路光掩模的需求已超出该行业在传统时期内的供应能力；因此，对于某些产品，积压的产品可能延长到长达两到三个月。
全球半导体和FPD行业是由终端市场推动的，这些市场与消费者驱动的高性能设备应用密切相关，包括但不限于
移动显示设备、移动通信和计算解决方案。尽管我们无法精确地预测该行业向下一代技术节点批量生产过渡的时机，也无法精确地预测上升和下降周期的时机，但我们认为，这种过渡和周期将持续到未来，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生有利和不利的影响。我们相信，在这些
环境中保持成功的能力取决于我们能否实现成为服务和技术领导者以及高效解决方案供应商的目标，我们认为这将使我们能够持续对我们的全球基础设施进行再投资。
COVID-19 疫情的影响
在整个 COVID-19 疫情期间，我们所有的设施都继续运营。但是，自2019年日历年底首次发现疫情后不久，疫情就以多种方式对我们的
业务产生了影响，包括客户关闭，导致新的光掩膜设计发布延迟，以及旅行限制，延迟了工具的安装和维修。到目前为止，我们还没有遇到严重的原材料短缺
；但是，供应链中断可能会延迟或阻止我们完成客户的订单。
在某些设施，无需在现场维持生产的员工曾在不同时间进行远程办公 ‒ 要么由我们自行决定，要么根据政府的授权。
这些措施的实施并未对我们的运营产生重大影响。
运营结果
截至2023年7月30日的三个月
下表显示了以收入百分比表示的选定运营信息。由于四舍五入，柱子可能不足。
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|
三个月已结束
|
|
|
九个月已结束
|
|
| |
|
7月30日
2023
|
|
|
4月30日
2023
|
|
|
7月31日
2022
|
|
|
7月30日
2023
|
|
|
7月31日
2022
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
销售商品的成本
|
|
|
61.3
|
|
|
|
61.4
|
|
|
|
61.9
|
|
|
|
62.2
|
|
|
|
65.2
|
|
|
毛利
|
|
|
38.7
|
|
|
|
38.6
|
|
|
|
38.1
|
|
|
|
37.8
|
|
|
|
34.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理
|
|
|
8.0
|
|
|
|
7.8
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
7.9
|
|
|
|
7.9
|
|
|
研究和开发
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
2.3
|
|
|
营业收入
|
|
|
29.1
|
%
|
|
|
29.2
|
%
|
|
|
29.0
|
%
|
|
|
28.3
|
%
|
|
|
24.6
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他运营费用，净额
|
|
|
-0.4
|
|
|
|
5.9
|
|
|
|
1.7
|
|
|
|
-0.3
|
|
|
|
2.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金前的收入
|
|
|
28.7
|
|
|
|
35.2
|
|
|
|
30.6
|
|
|
|
28.1
|
|
|
|
27.3
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金
|
|
|
7.2
|
|
|
|
9.3
|
|
|
|
8.3
|
|
|
|
7.5
|
|
|
|
7.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
|
|
21.5
|
|
|
|
25.8
|
|
|
|
22.4
|
|
|
|
20.5
|
|
|
|
20.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于非控股权益的净收益
|
|
|
9.5
|
|
|
|
8.4
|
|
|
|
8.2
|
|
|
|
8.4
|
|
|
|
6.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于Photronics, Inc.股东的净收益
|
|
|
12.0
|
%
|
|
|
17.4
|
%
|
|
|
14.2
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
|
|
13.3
|
%
|
注意： 除非另有说明，否则以下讨论中包含的所有表格比较均为截至2023年7月30日（23财年第三季度）、2023年4月30日（2023财年第二季度）和2022年7月31日（2022财年第三季度）的三个月，以及截至2023年7月30日（2023财年年初至今）和2022年7月31日（2022财年年初至今）的三个月，以百万美元为单位。由于四舍五入，柱子可能不足。
收入
我们的季度收入可能会受到客户的季节性购买行为的影响。因此，在我们财年的第一季度，北美、欧洲和亚洲的假日期间，对我们产品的需求通常会减少，因为我们的一些客户在这些时期减少了开发，从而减少了购买活动。
下表显示了2023财年第三季度以及2023财年年初至今的分解收入与前一个报告期的收入相比的变化。
按产品类型划分的季度收入变化
| |
|
23 财年第 3 季度与 23 财年第二季度对比
|
|
|
23 财年第 3 季度与 22 财年第三季度对比
|
|
|
23 财年年初至今 22 财年年初至今
|
|
| |
|
收入在
23 财年第 3 季度
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
收入在
23 财年年初至今
|
|
|
增加
(减少)
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
我知道了
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
45.3
|
|
|
$
|
1.4
|
|
|
|
3.2
|
%
|
|
$
|
(7.4
|
)
|
|
|
-14.0
|
%
|
|
$
|
137.2
|
|
|
$
|
(13.7
|
)
|
|
|
-9.1
|
%
|
|
主流
|
|
|
117.8
|
|
|
|
(5.3
|
)
|
|
|
-4.3
|
%
|
|
|
9.3
|
|
|
|
8.5
|
%
|
|
|
349.5
|
|
|
|
63.7
|
|
|
|
22.3
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
道达尔 IC
|
|
$
|
163.1
|
|
|
$
|
(3.9
|
)
|
|
|
-2.3
|
%
|
|
$
|
1.9
|
|
|
|
1.2
|
%
|
|
|
486.7
|
|
|
$
|
50.0
|
|
|
|
11.4
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
50.0
|
|
|
$
|
(1.9
|
)
|
|
|
-3.7
|
%
|
|
$
|
(0.7
|
)
|
|
|
-1.4
|
%
|
|
$
|
147.6
|
|
|
$
|
4.0
|
|
|
|
2.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
11.1
|
|
|
|
0.7
|
|
|
|
7.0
|
%
|
|
|
3.1
|
|
|
|
38.5
|
%
|
|
|
30.3
|
|
|
|
(3.6
|
)
|
|
|
-10.7
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 总数
|
|
$
|
61.1
|
|
|
$
|
(1.2
|
)
|
|
|
-1.9
|
%
|
|
$
|
2.4
|
|
|
|
4.0
|
%
|
|
$
|
177.9
|
|
|
$
|
0.4
|
|
|
|
0.2
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
$
|
224.2
|
|
|
$
|
(5.1
|
)
|
|
|
-2.2
|
%
|
|
$
|
4.3
|
|
|
|
1.9
|
%
|
|
$
|
664.6
|
|
|
$
|
50.3
|
|
|
|
8.2
|
%
|
* 高端光掩膜的平均销售价格 (ASP) 通常高于主流产品。
按地域来源划分的季度收入变化**
| |
|
23 财年第 3 季度与 23 财年第二季度对比
|
|
|
23 财年第 3 季度与 22 财年第三季度对比
|
|
|
来自 YTD22 的 23 财年年初至今
|
|
| |
|
收入在
23 财年第 3 季度
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
收入在
23 财年年初至今
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
台湾
|
|
$
|
81.6
|
|
|
$
|
1.1
|
|
|
|
1.4
|
%
|
|
$
|
4.2
|
|
|
|
5.4
|
%
|
|
$
|
237.6
|
|
|
$
|
22.5
|
|
|
|
10.5
|
%
|
|
中国
|
|
|
62.0
|
|
|
|
(3.2
|
)
|
|
|
-4.9
|
%
|
|
|
1.5
|
|
|
|
2.5
|
%
|
|
|
186.2
|
|
|
|
26.0
|
|
|
|
16.2
|
%
|
|
韩国
|
|
|
40.8
|
|
|
|
(0.5
|
)
|
|
|
-1.3
|
%
|
|
|
3.0
|
|
|
|
7.8
|
%
|
|
|
120.0
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
1.6
|
%
|
|
美国
|
|
|
29.7
|
|
|
|
(2.8
|
)
|
|
|
-8.6
|
%
|
|
|
(5.0
|
)
|
|
|
-14.4
|
%
|
|
|
92.1
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
-0.1
|
%
|
|
欧洲
|
|
|
9.6
|
|
|
|
0.3
|
|
|
|
2.8
|
%
|
|
|
0.6
|
|
|
|
6.8
|
%
|
|
|
27.3
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
-0.3
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.5
|
|
|
|
-
|
|
|
|
1.2
|
%
|
|
|
-
|
|
|
|
-5.1
|
%
|
|
|
1.4
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
9.0
|
%
|
| |
|
$
|
224.2
|
|
|
$
|
(5.1
|
)
|
|
|
-2.2
|
%
|
|
$
|
4.3
|
|
|
|
1.9
|
%
|
|
$
|
664.6
|
|
|
$
|
50.3
|
|
|
|
8.2
|
%
|
** 此表按收入来源地分列了收入。
2023财年第三季度的收入为2.242亿美元，与2023财年第二季度相比下降2.2％，比2022财年第三季度增长1.9％。
与23财年第二季度相比，集成电路光掩模收入下降了2.3％。与23财年第二季度相比有所下降的主要原因是亚洲的主流需求减少。按年初至今计算，IC Photomask的收入比22财年第三季度增长了1.2％和11.4％，
。这些增长是由亚洲持续强劲的需求以及有利的定价推动的，这源于消费品生产中用于计算机芯片的主流产品、被视为
“物联网” 一部分的产品、5G无线技术应用和加密货币挖矿的强劲设计活动。
与 Q2FY23 相比，FPD 的收入下降了 1.9%。与23财年第二季度相比有所下降是由于高端需求减少，尤其是来自G10.5+和LTPS Photomasks的需求减少，这足以抵消AMOLED需求的持续强劲。由于主流需求的增加，
FPD收入比22财年第三季度增长了4.0％。高端需求疲软，AMOLED的增长被10.5％以上的G和LTPS光掩模所抵消。按年初至今计算，由于对高端光掩膜，特别是
AMOLED 的需求超过了主流市场的疲软，FPD增长了0.2％。我们认为，对AMOLED光掩模的强劲需求将继续下去，因为预期的技术进步推动了对更高价值口罩的总体需求的增长。
毛利率
| |
|
23 财年第 3 季度
|
|
|
23 财年第 2 季度
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
22 财年第 3 季度
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
23 财年年初至今
|
|
|
22 财年年初至今
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
毛利
|
|
$
|
86.8
|
|
|
$
|
88.4
|
|
|
|
-1.8
|
%
|
|
$
|
83.9
|
|
|
|
3.5
|
%
|
|
|
251.3
|
|
|
|
213.9
|
|
|
|
17.5
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
38.7
|
%
|
|
|
38.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
38.1
|
%
|
|
|
|
|
|
|
37.8
|
%
|
|
|
34.8
|
%
|
|
|
|
|
与23财年第二季度相比，2023财年第三季度的毛利率增长了10个基点。材料成本比上一季度下降了3.4％，按占收入的百分比下降了29个基点。劳动力成本比上一季度下降了1.8％，但按占收入的百分比计算增加了5个基点。设备和其他管理费用下降了1.9％，但占收入的百分比增加了8个基点。
2023财年第三季度的毛利率比2022财年第三季度增长了60个基点，这主要是由于收入比上一季度有所增加以及产品组合良好。材料成本比上一季度下降了1.8％，占收入的百分比下降了89个基点。劳动力和福利成本比上一季度增长了7.8％，占收入的百分比增长了60个基点，这是由于美国和
几家亚洲工厂的劳动力增加，这反映了劳动力市场的状况。设备和其他管理费用增长了0.8％，但占收入的百分比下降了30个基点。公用事业、设备服务合同成本和进口
成本的增加，部分被WIP的减少所抵消，是设备和其他管理费用净增加的最主要原因。
2023财年年初至今的毛利率比22财年年初至今增长了3.0个百分点，这主要是由于收入比上年增长以及产品组合良好。按收入的百分比计算，材料成本比22财年年初至今增长了0.2％，但下降了190个基点。劳动力成本比22财年年初至今增长了11.5％，占收入的百分比增长了34个基点。增长主要是亚洲劳动力成本增加的结果。设备和
其他管理费用占收入的百分比增长了2.8％，但下降了143个基点。WIP的增加和研发重新分类成本的降低，部分被进口成本、外包制造和折旧
支出的减少所抵消，是设备和其他管理费用净增加的最重要因素。
销售、一般和管理费用
2023财年第三季度的销售、一般和管理费用为1,800万美元，而2023财年第二季度为1,790万美元。增加10万美元的主要原因是薪酬和相关
费用增加了100万美元，但被专业费用减少的50万美元所抵消。销售、一般和管理费用从2022财年第三季度的1,600万美元增加了200万美元，这主要是因为
薪酬和相关费用增加了200万美元。
2023财年年初至今的销售、一般和管理费用增加了440万美元，至5,270万美元，而22财年年初至今为4,830万美元。这一增长是由薪酬和相关
支出增加310万美元以及专业费用增加110万美元的结果推动的。
研究和开发费用
研发费用主要包括与高端集成电路和FPD应用工艺技术相关的开发和认证工作，23财年第三季度为350万美元，
第二季度为350万美元，
第二季度为350万美元，2022财年第三季度为420万美元。由于美国的开发活动减少，研发费用与2023财年第二季度相比保持不变，与2022财年第三季度相比有所下降。
与2022财年年初至今的1,430万美元相比，研发费用减少了400万美元，至1,030万美元。减少的原因是美国的开发活动减少。
营业外收入（支出）
| |
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23 财年第 3 季度
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23 财年第 2 季度
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22 财年第 3 季度
|
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23 财年年初至今
|
|
|
22 财年年初至今
|
|
|
外汇交易影响，净额
|
|
$
|
(4.5
|
)
|
|
$
|
10.7
|
|
|
$
|
3.8
|
|
|
$
|
(10.8
|
)
|
|
$
|
17.0
|
|
|
利息支出，净额
|
|
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(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
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(0.6
|
)
|
|
|
(0.3
|
)
|
|
|
(1.5
|
)
|
|
利息收入和其他收入（支出），净额
|
|
|
3.7
|
|
|
|
3.0
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
9.3
|
|
|
|
0.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营业收入（支出），净额
|
|
$
|
(0.9
|
)
|
|
$
|
13.6
|
|
|
$
|
3.6
|
|
|
$
|
(1.8
|
)
|
|
$
|
16.4
|
|
与23财年第二季度的1,360万美元相比，23财年第三季度的营业外收入（支出）减少了1,450万美元至90万美元，这主要是由于韩元和人民币兑美元的不利走势
推动的外汇交易净额影响。营业外收入（支出）较22财年第三季度减少了450万美元，这主要是由于韩元
和人民币兑美元的不利走势推动的外币交易净影响。
受现金投资增加和利息率上升的推动，利息收入和其他收入（支出）净额在2023财年第三季度增至370万美元，而2023财年第二季度为300万美元，2022财年第三季度为40万美元。
2023财年年初至今的营业外收入（支出）减少了1,810万美元至180万美元，而22财年年初至今为1,640万美元，这主要是由于韩元和新台币兑美元的不利走势
推动的外汇交易净额影响。
利息收入和其他收入（支出）净额在2023财年年初至今增至930万美元，而22财年年初至今为90万美元，这主要是由于现金投资的增加和利率的提高。
所得税准备金
| |
|
23 财年第 3 季度
|
|
|
23 财年第 2 季度
|
|
|
22 财年第 3 季度
|
|
|
23 财年年初至今
|
|
|
22 财年年初至今
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
18.1
|
|
|
$
|
50.0
|
|
|
$
|
43.7
|
|
|
有效所得税税率
|
|
|
25.0
|
%
|
|
|
26.5
|
%
|
|
|
26.9
|
%
|
|
|
26.8
|
%
|
|
|
26.1
|
%
|
有效所得税税率对收入的司法管辖区组合很敏感，部分原因是没有估值补贴的司法管辖区不承认亏损的税收优惠，而这些司法管辖区没有
损失的税收优惠。
与2023财年第二季度和2022财年第三季度相比，2023财年第三季度的有效所得税税率有所下降，这主要是由于2023财年第三季度收益的司法管辖区组合的变化以及国外税收的减少。
与22财年年初至今相比，23财年年初至今的有效所得税税率有所提高，这主要是由于收入结构的变化以及23财年第二季度外国税收的增加。
2017年《减税和就业法》（“TCJA”）中颁布的条款包括要求将研究和实验支出的资本化用于税收目的，这些条款自2023财年开始的纳税年度生效。我们已经实施了这一变更，并将继续关注可能影响法律解释的最新指导方针。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益在2023财年第三季度为2,130万美元，而2023财年第二季度为1,930万美元，2022财年第三季度为1,800万美元。从22财年第三季度到23财年第三季度的增长是由于我们在台湾和中国的集成电路合资企业净收入增加
。
流动性和资本资源
现金和现金等价物截至2023年7月30日和2022年10月31日，分别为4.485亿美元和3.197亿美元。截至最近的资产负债表日期，现金
和现金等价物总额包括外国子公司持有的4.299亿美元。净现金，一项非公认会计准则财务指标，其定义和讨论见中 非公认会计准则财务指标截至2023年7月30日和2022年10月31日，以下部分分别为4.218亿美元和2.774亿美元。我们的主要流动性来源是手头现金、运营产生的现金以及金融机构提供的借贷能力。我们的
公司信贷协议的借款限额为5000万美元，扩张能力为1亿美元。尽管自2011年以来，我们一直没有在公司信贷额度下获得资金，但它继续为我们提供了财务灵活性。此外，在中国，我们目前有大约2500万美元的借款能力来支持本地业务。有关我们目前可用融资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注6。
我们不断评估替代方案，以有效地为我们的资本支出和持续运营提供资金。这些审查可能会导致我们参与各种投资和融资交易、子公司之间的
现金转移和/或将现金汇回美国。子公司之间的资金转移可能需要缴纳外国预扣税；在某些司法管辖区，将这些资金汇回美国可能需要缴纳美国州所得税和/或当地国家的预扣税。我们认为，在可预见的将来，我们的流动性，包括可用的融资，足以满足我们在未来十二个月及以后的需求。
通过利用我们现有的流动性、运营产生的现金、短期投资以及融资安排下的（可能）借贷能力，我们计划继续投资我们的业务，
的投资旨在与客户的技术路线图保持一致。我们也可以选择使用现金通过提前还款来减少债务。此外，如果出现合适的机会，我们随时准备投资于合并、收购或战略合作伙伴关系。
我们估计，2023财年全年资本支出约为1.3亿美元；这些投资将针对高端和主流集成电路产能和效率，使我们能够支持
客户的短期需求。截至2023年7月30日，我们的未偿资本承诺约为1.18亿美元，与资本设备购买相关的确认负债约为2350万美元。尽管付款时间
可能会有所不同，这主要是由于工具交付、安装和测试的时间的影响，但我们目前估计，在接下来的十二个月中，
已承诺和确认的资本支出债务总额1.415亿美元中，我们将为1.203亿美元提供资金。有关我们未偿债务的信息，请参阅简明合并财务报表附注6。
2020年9月，公司董事会根据《证券法》第10b5-1条的回购计划，批准回购高达1亿美元的普通股。 该授权并未规定公司有义务回购任何金额或数量的普通股。 截至2023年7月30日，我们目前的股票回购计划在
的授权下还剩约3170万美元。视市场情况而定，我们可能会使用部分或全部剩余的批准金额来重新收购额外资金 股票。2022年8月16日，美国
颁布了《降低通货膨胀法》（“IRA”）。除其他条款外，IRA还包括对公司股票回购征收1％的消费税。股票回购的1％消费税适用于2022年12月31日之后回购的股票，不包括100万美元以下的回购。我们预计IRA不会对我们的流动性产生重大影响。
正如简明合并财务报表附注5所讨论的那样，在某些情况下，我们总部位于中国的合资企业的非控股权益
有权将其在合资企业中的权益交给Photronics，或者购买我们在合资企业中的权益。在所有这些情况下，DNP的权益将按其占合资企业账面净值的所有权百分比出售，
将在三分之内收盘 获得所需批准和许可的工作日。截至本报告发布之日，DNP尚未表示打算行使这一权利。截至2023年7月30日，Photronics和DNP在这家合资企业中的净投资各约为美元114.3 百万.
| |
|
23 财年年初至今
|
|
|
22 财年年初至今
|
|
|
经营活动提供的净现金
|
|
$
|
195.6
|
|
|
$
|
195.9
|
|
|
用于投资活动的净现金
|
|
$
|
(64.2
|
)
|
|
$
|
(45.1
|
)
|
|
用于融资活动的净现金
|
|
$
|
(16.4
|
)
|
|
$
|
(25.4
|
)
|
经营活动： 经营活动提供的净现金反映了经某些非现金项目调整后的净收益，包括折旧和摊销、
基于股份的薪酬以及运营资产和负债变动产生的现金影响。与2022财年年初至今相比，经营活动提供的净现金在2023财年年初至今几乎保持不变。
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，如下文 “非公认会计准则财务指标” 部分所述，与2022财年年初至今相比减少了3,280万美元，这主要是由于在
不动产、厂房和设备上的支出增加。
投资活动： 用于投资活动的净现金流量主要包括购买7,880万美元的不动产、厂房和设备，增加了
3,250万美元，可供出售债务证券收益为2,250万美元，与22财年年初至今相比，在23财年年初至今增加了2,250万美元。
融资活动：与2022财年年初至今相比，用于融资活动的净现金减少了900万美元，这主要是由于债务偿还额减少了3,560万美元，但部分被我们在台湾和中国大陆的多数股权子公司的非控股权益在2022财年年初至今的2,500万美元出资所抵消，这种情况在2023财年年初至今没有重演。
与2022财年年初至今相比，我们的现金余额增加受到2023财年年初至今1,380万美元汇率变动的有利影响，这与汇率变动对我们在2022财年年初至今的现金余额产生的2,130万美元不利影响
形成鲜明对比。
非公认会计准则非营运（亏损）收入、非公认会计准则所得税准备金、非公认会计准则非控股权益、归属于Photronics, Inc.股东的非公认会计准则净收入以及每股
股的非公认会计准则收益、自由现金流和净现金是 “非公认会计准则财务指标”，因为该术语由美国证券交易委员会定义，可能与其他公司使用的同名非公认会计准则财务指标不同。以下财务表
将Photronics, Inc.根据公认会计原则，财务业绩与非公认会计准则财务信息进行了对账。我们认为，这些不包括某些项目的非公认会计准则财务指标有助于分析师和投资者评估我们未来的持续
业绩，因为它们可以将我们的预期业绩与历史业绩进行更有意义的比较。这些非公认会计准则指标无意代表可供我们全权使用的资金，也无意
代表或用作Photronics, Inc.股东应占净收益、摊薄后每股收益、现金和现金等价物或根据公认会计原则衡量的运营现金流的替代品。被排除在这些
非公认会计准则指标之外但包含在计算最接近的公认会计准则等值的项目是简明合并损益表、简明合并资产负债表和现金流量表的重要组成部分，在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑
。
下表对比了 GAAP 与非 GAAP 收入的比例在资产负债表日期。由于四舍五入，柱子可能不足。
| |
|
三个月已结束
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|
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7月30日
2023
|
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|
4月30日
2023
|
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|
7月31日
2022
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
GAAP与非GAAP营业外（亏损）收入的对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 营业外（亏损）收入，净额
|
|
$
|
(0.9
|
)
|
|
$
|
13.5
|
|
|
$
|
3.6
|
|
|
外汇（收益）损失
|
|
|
4.5
|
|
|
|
(10.7
|
)
|
|
|
(3.9
|
)
|
|
非公认会计准则营业外（亏损）收入，净额
|
|
$
|
3.6
|
|
|
$
|
2.9
|
|
|
$
|
(0.2
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP与非公认会计准则所得税准备金的对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 所得税条款
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
18.1
|
|
|
外汇（收益）亏损的估计税收影响
|
|
|
(1.2
|
)
|
|
|
2.8
|
|
|
|
1.0
|
|
|
非公认会计准则所得税准备金
|
|
$
|
17.3
|
|
|
$
|
18.5
|
|
|
$
|
17.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP与非GAAP非控股权益的对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 非控股权益
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
19.3
|
|
|
$
|
18.0
|
|
|
上述估计的非控股权益影响
|
|
|
1.3
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
0.5
|
|
|
非公认会计准则非控股权益
|
|
$
|
20.0
|
|
|
$
|
18.4
|
|
|
$
|
17.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 与非 GAAP 净收益的对账：
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 净收入
|
|
$
|
27.0
|
|
|
$
|
39.9
|
|
|
$
|
31.2
|
|
|
外汇（收益）损失
|
|
|
4.5
|
|
|
|
(10.7
|
)
|
|
|
(3.9
|
)
|
|
上述估计的税收影响
|
|
|
(1.2
|
)
|
|
|
2.8
|
|
|
|
1.0
|
|
|
上述估计的非控股权益影响
|
|
|
1.3
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
0.5
|
|
|
非公认会计准则净收益
|
|
$
|
31.6
|
|
|
$
|
32.9
|
|
|
$
|
28.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行普通股的加权平均数——摊薄
|
|
|
61,974
|
|
|
|
61,507
|
|
|
|
61,299
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 与非 GAAP 每股收益的对账：
|
|
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| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 摊薄后的每股收益
|
|
$
|
0.44
|
|
|
$
|
0.65
|
|
|
$
|
0.51
|
|
|
上述调整的影响
|
|
$
|
0.07
|
|
|
$
|
(0.11
|
)
|
|
$
|
(0.04
|
)
|
|
非公认会计准则摊薄后每股收益
|
|
$
|
0.51
|
|
|
$
|
0.54
|
|
|
$
|
0.47
|
|
下表对比了 经营活动提供的净现金转到自由现金流为 年初至23 财年和 年初至22 财年。由于四舍五入，柱子可能不足。以下非公认会计准则披露中的上一年度金额已重新计算，以取消政府为符合
本年度列报方式而采取的激励措施。
| |
|
年初至23 财年
|
|
|
年初至22 财年
|
|
|
自由现金流
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金
|
|
$
|
195.6
|
|
|
$
|
195.9
|
|
|
购买不动产、厂房和设备
|
|
|
(78.8
|
)
|
|
|
(46.3
|
)
|
|
自由现金流
|
|
$
|
116.8
|
|
|
$
|
149.6
|
|
下表对比了 现金和现金等价物至资产负债表日期的净现金。净现金的增加主要是由净现金的增加推动的 经营活动提供的净现金并如上所述，减少了不动产、厂房和设备支出。由于四舍五入，柱子可能不足。下文非公认会计准则披露
中的上一年度金额已重新计算，以取消政府为符合本年度列报方式而采取的激励措施。
| |
|
截至
|
|
| |
|
7月30日
2023
|
|
|
10月31日，
2022
|
|
|
净现金
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物
|
|
$
|
448.5
|
|
|
$
|
319.7
|
|
|
长期债务的当前部分
|
|
|
(6.6
|
)
|
|
|
(10.0
|
)
|
|
长期债务
|
|
|
(20.1
|
)
|
|
|
(32.3
|
)
|
|
净现金
|
|
$
|
421.8
|
|
|
$
|
277.3
|
|
商业展望
我们当前的业务展望和指导已在Photronics2023财年第三季度财报发布、收益报告和财务业绩电话会议上提供，但未纳入此处。这些
可以在我们网站 www.photronics.com 的投资者栏目中访问。
我们的未来经营业绩以及本文件以及Photronics2023财年第三季度财报以及相关的财务业绩电话会议
和幻灯片中包含的其他前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，其中一些风险和不确定性在我们2022年10-K表的第一部分第1A项中进行了讨论。许多其他不可预见的因素可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。
关键会计估计
有关我们的关键会计估算的讨论，请参阅 2022 年 10-K 表第 2 部分第 7 项。自提交截至 2022 年 10 月 31 日的
年度的 10-K 表以来，我们的关键会计估算没有变化。
外币汇率风险
我们在全球业务中以几种主要国际货币开展业务，我们的财务业绩可能会受到这些
货币汇率波动的影响。汇率变化可能会对我们报告的收入、营业收入、资产、负债和权益产生正面或负面影响。我们亚洲子公司的功能货币是韩元、新台湾
美元、人民币和新加坡元。我们的欧洲子公司的功能货币是英镑和欧元。此外，我们从事日元交易并对日元有风险。
我们试图通过在销售产品的同一个国家生产产品（从而以
相同的货币产生收入和产生费用）以及管理我们的营运资金来最大限度地降低外汇交易损失的风险。但是，在某些情况下，我们以产品生产国本位货币以外的货币销售产品，或者以与购买实体的
本位币不同的货币购买产品。当我们有大量购买义务或以不同于交易子公司本位币的
货币计价的大额应收账款时，我们也可以签订衍生品合约，以减轻我们遭受外汇波动的风险。我们不会出于投机目的参与衍生品。无法保证这种方法能保护我们不必确认重大的
外币交易收益和损失，尤其是在我们开展业务的任何外币兑包括美元在内的任何功能货币的价值出现重大不利变动的情况下。
截至2023年7月30日，我们的主要净外币敞口包括韩元、日元、新台币、人民币、新加坡元、英镑和欧元。截至该日
，与子公司本位币不同的货币价值如出现10％的不利变动，将导致未实现的税前净亏损为5,100万美元，比我们截至2023年4月30日的
风险敞口增加了300万美元。截至2023年7月30日，我们最大的风险敞口是韩元、人民币和新台币兑美元的敞口，当日分别为1,270万美元、1,110万美元和2440万美元
。我们认为，除上述货币和日元外，非美元货币的汇率变化10％不会对我们2023年7月30日的简明合并
财务报表产生重大影响。
利率风险
我们的浮动利率借款利率出现10％的不利变动不会对我们2023年7月30日的简明合并财务报表产生重大影响。
评估披露控制和程序
我们已经建立并目前维持披露控制和程序，该术语在《交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条中定义，旨在合理保证
要求在根据《交易法》提交的报告中披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并且此类信息被积累并
传达给管理层，酌情包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层
认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估
可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了我们的披露
控制和程序的设计和运作有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序在合理的
保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在第三财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部控制
产生重大影响的变化。
有关涉及公司的法律诉讼的信息，请参阅本报告第1项中的注释11。
如 “第 1A 项” 所述，我们的风险因素没有发生重大变化。我们的 2022 年 10-K 表格中的 “风险因素”。
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
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发行人购买股票证券
2020年9月，根据《证券法》第10b5-1条规定的回购计划，公司董事会批准回购高达1亿美元的普通股。股票回购
计划于2020年9月14日开始，在该计划下回购的所有股票均已退回。下表列出了2023年第三季度与支付与股票奖励相关的预扣税相关的股票回购活动。
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的总数
购买的股票
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平均价格
已付费
每股
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的总数
以身份购买的股票
公开的一部分
已宣布的计划
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的美元价值
那年五月的股票
还未被购买
（单位：百万）
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2023 年 5 月 1 日 — 2023 年 5 月 28 日
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2,943
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$
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17.23
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0
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$
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31.7
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2023 年 5 月 29 日 — 2023 年 6 月 25 日
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0
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$
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0.00
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0
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$
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31.7
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2023 年 6 月 26 日 — 2023 年 7 月 30 日
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279
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$
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25.64
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0
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$
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31.7
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总计
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3,222
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0
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我们的某些债务协议和租赁安排包括对我们可能支付的股息金额的限制。有关这些限制的信息，请参阅简明合并财务报表附注6。
不适用
不适用
规则 10b5-1 交易安排
我们的董事和高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1条）可能会不时签订购买或出售我们股票的计划或其他安排，这些计划或其他安排旨在满足第10b5—1（c）条的
肯定辩护条件，或者可能代表《交易法》规定的非第10b5-1条交易安排。在截至2023年7月30日的季度中，没有这样的计划或安排 采用要么 终止，包括通过修改。
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以引用方式纳入
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展览
数字
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描述
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表单
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展览
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申报日期
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已提交或
带家具
在此附上
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31.1
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。
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X
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31.2
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
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X
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32.1
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
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X
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32.2
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
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X
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101.INS
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行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
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X
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101.SCH
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内联 XBRL 分类扩展架构文档
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X
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101.CAL
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
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X
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101.DEF
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
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X
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101.LAB
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
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X
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101.PRE
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
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X
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104
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封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
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X
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签名
根据《交易法》的要求，注册人已正式安排以下经正式授权的签署人代表其签署本报告。
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Photronics, Inc.
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（注册人）
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来自：
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/s/约翰 ·P·乔丹
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来自： |
/s/ 埃里克·里维拉
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约翰·P·乔丹
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埃里克·里维拉
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执行副总裁，
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副总统，
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首席财务官
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公司财务总监
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（首席财务官）
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（首席会计官）
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日期： 2023年9月6日
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日期：九月 6, 2023
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