美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址,邮政编码)
(
(注册人)’的电话号码,包括区号)
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记注明注册人是否以电子方式提交了根据S-T法规(本章第232.405条)第405条要求在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐ | |
非加速申报器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记注明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
截至2023年6月2日,有
目录
第一部分财务信息 |
||
第 1 项。 |
财务报表 |
3 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
17 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
28 |
第二部分。其他信息 |
||
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
29 |
第 6 项。 |
展品 |
29 |
签名 |
30 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
HOOKER FURNITURE 公司及其子公司 |
简明合并资产负债表 |
(以千计) |
截至 |
4月30日 |
1月29日 |
||||||
2023 |
2023 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
贸易应收账款,净额 |
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库存 |
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可退还的所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
||||||||
人寿保险单的现金退保价值 |
||||||||
递延税 |
||||||||
经营租赁使用权资产 |
||||||||
无形资产,净额 |
||||||||
善意 |
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其他资产 |
||||||||
非流动资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益 |
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流动负债 |
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长期债务的当前部分 |
$ | $ | ||||||
贸易应付账款 |
||||||||
应计工资、工资和福利 |
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客户存款 |
||||||||
租赁负债的流动部分 |
||||||||
其他应计费用 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
长期债务 |
||||||||
递延补偿 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
其他长期负债 |
||||||||
长期负债总额 |
||||||||
负债总额 |
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股东权益 |
||||||||
普通股,没有面值, |
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留存收益 |
||||||||
累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
||||||||
负债和股东权益总额 |
$ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司及其子公司
简明合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
对于 |
||||||||
十三周已结束 |
||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
净销售额 |
$ | $ | ||||||
销售成本 |
||||||||
毛利 |
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销售和管理费用 |
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无形资产摊销 |
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营业收入 |
||||||||
其他收入,净额 |
||||||||
利息支出,净额 |
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所得税前收入 |
||||||||
所得税支出 |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
每股收益 |
||||||||
基本 |
$ | $ | ||||||
稀释 |
$ | $ | ||||||
加权平均已发行股数: |
||||||||
基本 |
||||||||
稀释 |
||||||||
每股申报的现金分红 |
$ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司及其子公司 |
综合收益的简明合并报表 |
(以千计) |
(未经审计) |
对于 |
||||||||
十三周已结束 |
||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||
2023 |
2022 |
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净收入 |
$ | $ | ||||||
其他综合收益: |
||||||||
精算(亏损)/收益摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税对摊销的影响 |
||||||||
定期养恤金净成本调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
综合收入总额 |
$ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司及其子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
对于 |
||||||||
十三周已结束 |
||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
为使净收入与经营活动提供/(用于)的净现金进行对账而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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递延所得税支出 |
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非现金限制性股票和业绩奖励 |
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可疑账目准备金和销售补贴 |
( |
) | ||||||
人寿保险单的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
资产和负债的变化: |
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贸易应收账款 |
( |
) | ||||||
库存 |
( |
) | ||||||
所得税可退还 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
贸易应付账款 |
( |
) | ||||||
应计工资、工资和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
客户存款 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营租赁资产和负债 |
( |
) | ||||||
其他应计费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延补偿 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动提供/(用于)的净现金 |
$ | $ | ( |
) | ||||
投资活动: |
||||||||
收购 |
( |
) | ||||||
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
为人寿保险单支付的保费 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动: |
||||||||
普通股的购买和退休 |
( |
) | ||||||
支付长期贷款 |
( |
) | ||||||
支付的现金分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金及现金等价物的净增加/(减少) |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物-年初 |
||||||||
现金及现金等价物-季度末 |
$ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露: |
||||||||
现金支付/(退款)所得税 |
$ | $ | ( |
) | ||||
支付利息的现金,净额 |
||||||||
非现金交易: |
||||||||
使用权资产变动引起的租赁负债增加 |
$ | $ | ||||||
通过应计购买增加财产和设备 |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司及其子公司 |
股东权益合并报表 |
(以千计,每股数据除外) |
(未经审计) |
累积的 |
||||||||||||||||||||
其他 |
总计 |
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普通股 |
已保留 |
全面 |
股东 |
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股份 |
金额 |
收益 |
收入(亏损) |
公平 |
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截至2022年1月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
净收入 |
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固定福利计划的未实现亏损,扣除税款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
已支付和应计的现金分红 ($ |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票补助,扣除没收款项 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于绩效的限制性股票单位成本 |
||||||||||||||||||||
2022 年 5 月 1 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
截至2023年1月29日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
固定福利计划的未实现亏损,扣除税款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
已支付和应计的现金分红 ($ |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
普通股的购买和退休 |
( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
限制性股票补助,扣除没收款项 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
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基于绩效的限制性股票单位成本 |
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截至2023年4月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ |
随附的附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则表格中的美元和股票金额,每股金额除外,均以千计)
(未经审计)
在截至2023年4月30日的十三周内
1。编制中期财务报表
Hooker Furniture Corporation及其子公司(称为 “我们”、“我们”、“我们的”、“Hooker” 或 “公司”)的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。管理层认为,这些报表包括公允陈述此处报告的所有中期业绩所必需的所有调整。所有这些调整都具有正常的反复性质。根据美国证券交易委员会的规章制度,根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的某些信息和脚注披露被压缩或省略。但是,我们认为,所做的披露足以公允地列报我们的经营业绩和财务状况。这些财务报表应与我们截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计和假设,这些估计和假设既影响财务报表之日报告的资产和负债金额,也影响报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与我们的估计有所不同。此处报告的中期经营业绩可能并不代表该财年的预期业绩。
此处包含的财务报表是作为10-Q表季度报告的一部分提交的,涵盖从2023年1月30日起至2023年4月30日止的2024财年十三周期(也称为 “三个月”、“三个月”、“季度”、“第一季度” 或 “季度期”)。本报告讨论了我们这一时期的经营业绩与2023年1月31日开始至2022年5月1日的十三周期的比较;以及我们截至2023年4月30日的财务状况与2023年1月29日的比较。
这些附注中对公司简明合并财务报表的提法是:
■ |
2024财年和可比术语是指从2023年1月30日开始并将于2024年1月28日结束的为期五十二周的财年;以及 |
■ |
2023财年和可比术语是指从2022年1月31日开始至2023年1月29日止的为期五十二周的财年。 |
2。最近采用的会计政策
2024财年没有通过任何新的会计公告。我们审查了新发布的会计公告,得出的结论是,这些公告要么不适用于我们的业务,要么预计不会因为将来的采用而对我们的合并财务报表产生重大影响。
3。应收账款
4月30日 |
1月29日 |
|||||||
2023 |
2023 |
|||||||
应收账款总额 |
$ | $ | ||||||
客户津贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
可疑账款备抵金 |
( |
) | ( |
) | ||||
贸易应收账款 |
$ | $ |
4。库存
4月30日 |
1月29日 |
|||||||
2023 |
2023 |
|||||||
成品家具 |
$ | $ | ||||||
在加工中的家具 |
||||||||
材料和用品 |
||||||||
FIFO 的库存 |
||||||||
降至后进先出基础值 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存 |
$ | $ |
5。不动产、厂房和设备
可折旧的寿命 |
4月30日 |
1月29日 |
|||||||||
(以年为单位) |
2023 |
2023 |
|||||||||
建筑物和土地改善 |
$ | $ | |||||||||
计算机软件和硬件 |
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机械和设备 |
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租赁权改进 |
|
||||||||||
家具和固定装置 |
|||||||||||
其他 |
|||||||||||
按成本计算的折旧财产总额 |
|||||||||||
减去累计折旧 |
( |
) | ( |
) | |||||||
应折旧财产总额,净额 |
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土地 |
|||||||||||
在建工程 |
|||||||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
$ | $ |
6。云计算托管安排
我们正在所有部门实施共同的企业资源规划系统(ERP)。ERP于2022年12月在Sunset West上线,预计将在2024财年在Hooker的其他传统部门上线,Home Meridian细分市场紧随其后。
资本化实施成本 |
资本化利息支出 |
|||||||
截至2023年1月29日的余额 |
$ | $ | ||||||
在此期间资本化的成本 |
||||||||
累计摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
截至2023年4月30日的余额 |
$ | $ |
7。公允价值测量
公允价值是指在适用的计量日市场参与者之间的有序交易中,出售资产时将获得的价格,或在转移负债(退出价格)时支付的价格。我们使用三级公允价值层次结构,它优先考虑衡量公允价值时使用的投入。这些等级包括:
■ |
第一级,定义为可观察的投入,例如活跃市场中相同资产和负债的报价; |
■ |
第 2 级,定义为活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入;以及 |
■ |
第三级,定义为无法观察的投入,几乎没有或根本没有市场数据,因此要求实体制定自己的假设。 |
截至2023年4月30日和2023年1月29日,公司拥有的人寿保险是根据二级输入定期按公允价值计量的。公司拥有的人寿保险的公允价值由公开市场上容易获得的投入或可以从公开市场上获得的信息中得出的投入决定。此外,公司拥有的人寿保险的公允价值在每个报告期内按市场计值,公允价值的任何变化都反映在该报告期的收入中。
截至2023年4月30日的公允价值 |
截至2023年1月29日的公允价值 |
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描述 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
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(以千计) |
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按公允价值计量的资产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司拥有的人寿保险 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
8。无形资产
我们无限期的无形资产包括与雪兰多厄和日落西部收购相关的商誉,以及与收购Bradington-Young、Sam Moore和Home Meridian相关的商标和商品名。在2024财年第一季度,我们宣布将山姆·摩尔产品线更名为 “HF Custom”。因此,我们重新评估了Sam Moore商品名称的特征和推出流程,并确定其符合摊销资格。我们将按照 Sam Moore 商品名称的价值摊销
2023年4月30日 | 2023年1月29日 | |||||||||||||||
总账面金额 |
累计摊销 |
总账面金额 |
累计摊销 |
|||||||||||||
寿命无限的无形资产: |
||||||||||||||||
善意 |
||||||||||||||||
家用内饰——Shenandoah * |
||||||||||||||||
家用室内装潢——日落西部 |
||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||
商标和商品名称* |
- | - | ||||||||||||||
有一定寿命的无形资产: |
||||||||||||||||
客户关系 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
商标和商品名 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
无形资产,净额 |
( |
) | ( |
) |
*:
具有确定寿命的无形资产的摊销费用为 $
9。租约
我们确认的转租收入为 $
十三周已结束 |
||||||||
2023年4月30日 |
2022年5月1日 |
|||||||
运营租赁成本 |
$ | $ | ||||||
可变租赁成本 |
||||||||
短期租赁成本 |
||||||||
运营租赁总成本 |
$ | $ | ||||||
运营现金流出 |
$ | $ |
2023年4月30日 |
2023年1月29日 |
|||||||
房地产 |
$ | $ | ||||||
财产和设备 |
||||||||
运营租赁使用权资产总额 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债的流动部分 |
$ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 |
||||||||
经营租赁负债总额 |
$ | $ |
对于在 2022 年 7 月之前开始的租约,我们使用我们的
未贴现的未来运营租赁付款 |
||||
2024 财年的剩余时间 |
$ | |||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028 |
||||
2029 年及以后 |
||||
租赁付款总额 |
$ | |||
减去:折扣的影响 |
( |
) | ||
租赁付款的现值 |
$ |
截至2023年4月30日,该公司获得了位于佐治亚州亚特兰大的陈列室的额外租约。该租约于2023年5月开始,初始租赁期为
10。长期债务
2022年7月26日,我们与北卡罗来纳州美国银行(“BofA”)签订了第二修正案和重述的贷款协议,以补充用于收购Sunset West几乎所有资产(已于2023财年第一季度初完成)(“日落收购”)的现金。截至2017年9月29日的第二次经修订和重述的贷款协议此前曾被截至2019年1月31日的第二修正和重述贷款协议第一修正案、截至2020年11月4日的第二修正和重述贷款协议第二修正案以及截至2021年1月27日的第二修正和重述贷款协议第三修正案(经修订后的 “现有贷款协议”)进行了修订。修正案中规定的个人信贷额度的详情如下:
■ | 无抵押循环信贷额度。根据修正案,现有 $ 的到期日 |
■ | 2022 年有担保定期贷款。修正案为我们提供了 $ |
■ | 2022 年无抵押定期贷款。修正案为我们提供了 $ |
我们可以随时预付根据有担保定期贷款或无抵押定期贷款借入的任何未偿还本金,而无需支付罚款,前提是任何还款都附有所有应计的所欠利息。截至 2023 年 4 月 30 日,$
我们花了 $
该修正案还包括惯例陈述和担保,并要求我们遵守惯例契约,包括以下财务契约:
■ | 将融资债务与息税折旧摊销前利润的比率保持在不超过: |
o |
2. 2023 年 7 月 30 日之前 50:1.0; |
o |
2. 25:1.0 至 2024 年 7 月 30 日;以及 |
o |
2. 此后 00:1 点。 |
■ |
基本固定费用覆盖率至少为1. 25:1.00;以及 |
■ |
将任何财政年度的资本支出限制在不超过1,500万美元以内。 |
现有贷款协议还限制了我们承担其他债务、进行某些投资和为我们的资产设立留置权的权利,但某些例外情况除其他限制外。现有贷款协议不限制我们为普通股支付现金分红或回购普通股的能力,前提是我们遵守上述财务契约,前提是我们没有根据现有贷款协议以其他方式违约。
截至2023年4月30日,我们遵守了每一项财务契约,并预计在可预见的将来仍将遵守现有契约。
截至 2023 年 4 月 30 日,我们有 $
11。每股收益
我们请您参阅附注2中关于每股收益的讨论。有关计算每股收益 (EPS) 的更多信息,请参阅我们2023年年度报告中所包含的财务报表中的重要会计政策摘要。
所有股票奖励都旨在鼓励留住股东,并为增加股东价值提供激励。我们自 2006 年起向董事会的非雇员发放限制性股票奖励,自 2014 年起向某些非执行员工发放限制性股票奖励。自2012财年以来,我们已根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发行了限制性股票单位(“RSU”)。如果高管在三年任职期结束之前继续在公司工作,则每位RSU都有权获得公司一股普通股。RSU可以由董事会薪酬委员会自行决定以普通股、现金或两者兼而有之支付。自2019财年以来,我们已根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发行了基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。如果执行官在三年业绩期结束之前继续工作,则每位PSU都有权根据两个规定的绩效条件获得一股普通股。一个目标基于我们在业绩期内每股收益的年平均增长,另一个目标是基于业绩期内与同行相比的每股收益增长。PSU的支付或结算将以我们的普通股进行。
4月30日 |
1月29日 |
|||||||
2023 |
2023 |
|||||||
限制性股票 |
||||||||
RSU 和 PSU |
||||||||
十三周已结束 |
||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
减去:未归属分红限制性股票分红 |
||||||||
分配给未归属的参与限制性股票的净收益 |
||||||||
普通股股东可获得的收益 |
||||||||
按每股基本收益计算的加权平均已发行股数 |
||||||||
未归属限制性股票、RSU 和 PSU 奖励的稀释效应 |
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摊薄后每股收益的加权平均已发行股份 |
||||||||
每股基本收益 |
$ | $ | ||||||
摊薄后的每股收益 |
$ | $ |
12。所得税
我们记录的所得税支出为 $
尚未发现任何不确定的重要和非常规税头寸。
截至2020年2月2日至2023年1月29日的纳税年度仍需接受联邦和州税务机关的审查。
13。细分信息
作为公共实体,我们必须使用管理方法按细分市场提供分类信息。这种方法的目的是允许我们财务报表的用户根据管理层审查业绩和做出决策的方式,通过管理层的眼光看待我们的业务。管理方法要求根据管理层内部评估公司业务部门或细分市场的运营业绩的方式来报告细分市场信息。这种方法的目标是满足 ASC 280 中概述的分部报告的基本原则 细分市场 (“ASC 280”),这将允许我们的财务报表的用户能够:
■ |
更好地了解我们的表现; |
■ |
更好地评估我们对未来净现金流的前景;以及 |
■ |
对我们整体做出更明智的判断。 |
我们将细分市场定义为我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查的业务,以分析绩效和分配资源。除其他衡量标准外,我们使用每个细分市场的净销售额、毛利润和营业收入来衡量各细分市场的业绩,这些指标由CODM定期审查的信息确定。
出于财务报告的目的,我们分为
■ |
Hooker Branded,包括我们进口的 Hooker Casegoods 和 Hooker Upholstery 业务的业务; |
■ |
Home Meridian是一家在2017财年初收购的企业,是一家独立的、主要是自主经营的企业,其客户类型或类别与我们的其他运营部门不同,利润率要低得多; |
■ |
家用室内装饰,包括Bradington-Young、HF Custom(前身为山姆·摩尔家具)、雪兰多厄家具和Sunset West的国内室内装潢制造业务,后者是在2023财年初收购的;以及 |
■ |
所有其他,包括H合同品牌和生活方式品牌。这两个运营部门都无法单独报告;因此,根据ASC 280,我们将它们合并到 “所有其他” 中。 |
十三周已结束 |
||||||||||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||
% 净额 |
% 净额 |
|||||||||||||||
净销售额 |
销售 |
销售 |
||||||||||||||
Hooker 品牌标志 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
主页 Meridian |
% | % | ||||||||||||||
家用室内装饰 |
% | % | ||||||||||||||
所有其他 |
% | % | ||||||||||||||
合并 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||
Hooker 品牌标志 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
主页 Meridian |
% | % | ||||||||||||||
家用室内装饰 |
% | % | ||||||||||||||
所有其他 |
% | % | ||||||||||||||
合并 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
营业收入/(亏损) |
||||||||||||||||
Hooker 品牌标志 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
主页 Meridian |
( |
) | - |
% | ( |
) | - |
% | ||||||||
家用室内装饰 |
% | % | ||||||||||||||
所有其他 |
% | % | ||||||||||||||
合并 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
资本支出 |
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Hooker 品牌标志 |
$ | $ | ||||||||||||||
主页 Meridian |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
$ | $ | ||||||||||||||
折旧和摊销 |
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Hooker 品牌标志 |
$ | $ | ||||||||||||||
主页 Meridian |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
$ | $ |
截至4月30日, |
截至 1月29日 |
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2023 |
% 总计 |
2023 |
% 总计 |
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可识别资产 |
资产 |
资产 |
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Hooker 品牌标志 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
主页 Meridian |
% | % | ||||||||||||||
家用室内装饰 |
% | % | ||||||||||||||
所有其他 |
% | % | ||||||||||||||
合并 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
合并商誉和无形资产 |
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合并资产总额 |
$ | $ |
净销售额(以千计) |
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十三周已结束 |
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2023年4月30日 |
% 总计 |
2022年5月1日 |
% 总计 |
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手机壳物品 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
室内装饰 |
% | % | ||||||||||||||
$ | % | $ | % |
14。后续事件
分红
开启
额外股票回购授权
2023 年 6 月 5 日,我们的董事会批准了额外的 $
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
所有引用 “公司,” “我们,” “我们”和 “我们的”除非特别提及细分市场信息,否则本文件中提及胡克家具公司及其合并子公司。所有引用 “Hooker,” “Hooker Division (s),” “Hooker 传统品牌”要么 “传统的妓女”部门或公司是指除Home Meridian细分市场以外的所有当前业务部门和品牌。Hooker Branded 细分市场包括 Hooker Casegoods 和 Hooker Infulstery。家用室内装潢领域包括Bradington-Young、HF Custom(前身为山姆·摩尔)、雪兰多厄家具和日落西部。所有其他品牌包括H合同和生活方式品牌。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述,包括项目2下的发言。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本报告所包含的合并财务报表附注不是基于历史事实,而是前瞻性陈述。这些陈述反映了我们对未来事件的合理判断,通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “相信”、“期望”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“计划”、“可以”、“将”、“可以” 或 “预期”,或其负面影响,或其其他变体,或类似的术语,或者通过讨论战略。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于:
■ |
国内和国际总体经济或商业状况,包括当前的宏观经济不确定性和家居用品零售环境面临的挑战,以及金融和信贷市场的不稳定,部分原因是通货膨胀和利率上升,包括它们对 (i) 我们的销售和运营成本以及获得融资的机会、(ii) 客户和 (iii) 供应商及其获得融资或产生开展各自业务所需现金的能力的潜在影响; |
■ |
难以预测对我们在国内业务中使用的进口产品和原材料的需求; |
■ |
与我们依赖离岸采购和进口商品成本相关的风险,包括购买的成品价格波动、海关问题、运费,包括集装箱、远洋船只、海运和国内卡车运输的价格和可用性,以及仓储成本,以及我们的离岸供应商或运输和装卸行业的中断,包括停工、罢工或减速,可能对我们及时完成客户订单的能力产生不利影响的风险; |
■ |
与人机界面细分市场重组和成本节约工作相关的风险,包括我们及时处置多余库存、减少支出和使该细分市场恢复盈利的能力; |
■ |
我们的长期资产减值,这可能导致收益和净资产减少; |
■ |
不良的政治行为或发展,或影响我们从中进口产品的国际市场,包括外国政府或美国政府对这些产品征收的关税或关税,以及美国未来可能与中国发生冲突; |
■ |
我们的员工在实施企业资源规划系统(“ERP”)方面花费的直接和间接成本和时间,包括因业务意外中断而产生的成本; |
■ |
我们的信息系统或信息技术基础设施、相关服务提供商或互联网的中断、不足、安全漏洞或集成失败或其他相关问题,包括未经授权披露机密信息、黑客攻击或其他网络安全威胁、网络保险水平不足或网络保险未涵盖的风险; |
■ |
与我们的佐治亚州仓库相关的风险,包括无法实现预期的成本节约以及以优惠条件转租多余空间; |
■ |
与国内制造业务相关的风险,包括产能利用率和关键原材料价格和供应的波动,以及运输、仓储和国内劳动力成本、熟练劳动力的可用性以及环境合规和补救成本的变化; |
■ |
与 Sunset 收购相关的风险,包括整合成本、维持 Sunset West现有客户关系、还本付息成本、利率波动、使用运营现金流偿还债务而不利于其他公司计划或战略机会、Sunset West关键员工流失、正在进行的业务中断或整个业务的标准、控制、程序和政策不一致,这可能会对我们的内部控制或信息系统产生不利影响,以及带来成本他们被视为合规,未能实现日落收购的预期收益; |
■ |
美国和外国政府监管的变化,以及我们产品来源国的政治、社会和经济环境的变化; |
■ |
与产品缺陷相关的风险,包括与产品质量和安全相关的成本高于预期、与消费品销售相关的监管合规成本(例如与美国消费品安全委员会新的强制性家具翻转标准STURDY相关的成本)以及与有缺陷或不合规产品相关的成本、产品责任索赔和召回有缺陷产品的费用以及媒体负面报道的不利影响; |
■ |
影响我们的弗吉尼亚州或佐治亚州仓库、弗吉尼亚州、北卡罗来纳州或加利福尼亚州的行政设施、High Point、拉斯维加斯和亚特兰大的陈列室或我们在越南和中国的代表处或仓库的中断和损坏(包括天气原因); |
■ |
与我们的销售和应收账款的很大一部分集中在少数客户身上特别相关的风险,包括由于业务整合、失败或其他原因而失去几个大客户,或者主要客户失去了重要的销售计划; |
■ |
我们无法收取欠我们的款项,或者在收取此类款项方面出现严重延迟; |
■ |
实现和管理增长和变革,以及与新业务线、收购(包括选择合适的收购目标)、重组、战略联盟和国际运营相关的风险; |
■ |
资本要求和成本; |
■ |
与通过第三方零售商进行分销相关的风险,例如不具约束力的经销商安排; |
■ |
在国外市场营销和销售我们的产品的成本和难度; |
■ |
国内和国际货币政策的变化以及影响我们进口产品和原材料价格的外币汇率波动; |
■ |
家具行业的周期性质,对消费者信心的变化、可供全权购买的消费者收入金额以及消费信贷的可用性和条款特别敏感; |
■ |
家具行业的价格竞争; |
■ |
来自互联网和目录零售商等非传统渠道的竞争;以及 |
■ |
消费者偏好的变化,包括对低价家具的需求增加。 |
考虑到这些风险和其他风险、不确定性和假设,我们的前瞻性陈述可能是错误的。本报告中描述的未来事件、发展或结果可能会有实质性的不同。我们发表的任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发布之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,您不应指望我们这样做。
此外,我们的业务面临重大风险和不确定性,其中任何风险和不确定性都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来前景产生不利影响。有关我们面临的风险和不确定性的讨论,请参阅上文详述的前瞻性陈述和2023年年度报告中的第1A项 “风险因素”。
投资者还应注意,尽管我们偶尔会与证券分析师和其他人沟通,但有选择地向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此,无论声明或报告的内容如何,投资者都不应假设我们同意任何分析师发布的任何预测、预测或报告,因为我们的政策禁止确认他人发布的信息。
季度报告
这份10-Q表季度报告包括我们从2023年1月30日起至2023年4月30日止的2024财年十三周期(也称为 “三个月”、“三个月期”、“季度”、“第一季度” 或 “季度期”)的未经审计的简明合并财务报表。本报告讨论了我们这一时期的经营业绩与2023年1月31日开始至2022年5月1日的十三周期的比较;以及我们截至2023年4月30日的财务状况与2023年1月29日的比较。
本报告中提到:
■ |
2024财年和可比术语是指从2023年1月30日开始并将于2024年1月28日结束的财政年度;以及 |
■ |
2023财年和可比术语是指从2022年1月31日开始至2023年1月29日止的财政年度。 |
除每股数据外,下表中显示的美元金额均以千为单位。
以下讨论应与本季度报告其他部分所载的简明合并财务报表(包括相关附注)一并阅读。我们还鼓励本报告的用户熟悉我们最近向美国证券交易委员会提交的所有公开文件,尤其是我们的 2023 年年度报告。我们的2023年年度报告包含有关我们面临的已知风险和不确定性的关键信息、关键会计政策以及未反映在我们简明的合并财务报表中的承诺和合同义务的信息,以及对我们的公司战略和新业务计划的更彻底、更详细的讨论。
我们的2023年年度报告和向美国证券交易委员会提交的其他公开文件可在www.sec.gov和http://investors.hookerfurnishings.com 上免费查阅。
概述
Hooker Furniture Corporation于1924年在弗吉尼亚州成立,是一家为住宅、酒店和合同市场设计箱用品(木制和金属家具)、皮革家具和布艺软垫家具的设计商、销售商和进口商。我们还在国内生产高档住宅定制皮革、定制织物软垫家具和户外家具。
订单和待办事项
在下文和本文的讨论中,我们提到了销售订单或 “订单” 和销售订单积压(某个时间点的未发货订单)或 “待办事项” 的变化,除非另有说明,否则所讨论的变更以销售额而不是库存单位为单位。我们认为,订单通常是衡量销售势头和业务状况的良好指标。如果订购的商品有现货并且客户要求立即交货,我们通常会在收到订单后大约七天或更短的时间内发货;但是,如果订单缺货、生产或运输延迟,或者客户要求稍后发货,则订单可能会延迟发货。我们的政策和行业惯例是,允许在装运之前取消箱装货的订单,或者对于集装箱直接订单,直到向海运承运人预订集装箱为止;因此,客户对箱装货的订单并不确定。但是,国产软垫产品主要是定制的,因此,一旦皮革或织物切割完毕,就无法取消。我们的酒店产品高度定制,通常不可取消。对于我们的户外家具,大多数订单都需要在下单时支付押金,余额在开始生产之前支付,因此通常不可取消。
对于Hooker品牌和家用室内装潢细分市场以及所有其他细分市场,我们通常认为积压是衡量未来30天销售额的有用指标,但是由于我们的交货速度相对较快,而且我们的取消政策,我们认为订单积压并不是衡量预期长期销售的可靠指标。我们通常认为,Home Meridian细分市场的待办事项是衡量该细分市场在未来90天内销售额的一个有用指标。由于 (i) 其大众和大型账户分销渠道的平均销售订单规模,(ii) 其许多产品的专有性质以及 (iii) 其酒店业务的项目性质,其平均订单规模往往更大,因此,Home Meridian细分市场的积压订单往往更大。
本段中提到的订单和积压订单的总体预测性质也有一些例外,例如在最初的 COVID-19 危机之后以及随后的复苏所经历的需求极高和供应链挑战时期。由于集装箱和船舶空间的缺乏和成本,以及海外供应商的产能和我们的国内生产能力有限,与疫情前的环境相比,订单转化为出货的速度没有预期的那么快。结果,积压案件显著增加,并在前两年达到历史水平。
截至 2023 年 4 月 30 日,我们积压的未发货订单如下:
订单待办事项 |
||||||||||||
(以 000 美元为单位) |
||||||||||||
报告部分 |
2023年4月30日 |
2023年1月29日 |
2022年5月1日 |
|||||||||
Hooker 品牌标志 |
$ | 17,357 | $ | 19,276 | $ | 76,562 | ||||||
主页 Meridian |
40,413 | 43,052 | 120,844 | |||||||||
家用室内装饰 |
24,402 | 28,404 | 79,018 | |||||||||
所有其他 |
5,188 | 4,654 | 6,153 | |||||||||
合并 |
$ | 87,360 | $ | 95,386 | $ | 282,577 |
在2024财年第一季度末,与2023财年末和上一财年第一季度末相比,积压的订单有所减少。下降归因于总体需求减少导致的出货量更加正常化以及收到的订单减少。
执行摘要——经营业绩
2024财年第一季度的合并净销售额与上一季度相比减少了2550万美元,下降了17.3%,这得益于Home Meridian板块的销售额下降了32.5%,在较小程度上,家用内饰板块下降了14.8%。尽管在总体业绩中所占比例较小,但All Other的销售额增长了110万美元。Hooker品牌板块的净销售额保持相对不变。合并毛利下降的主要原因是销量减少,而毛利率上升。合并营业收入为200万美元,占净销售额的1.6%,而去年同期为390万美元,占2.7%。本季度合并净收益为150万美元,摊薄每股收益为0.13美元,而去年同期为320万美元,摊薄每股收益为0.26美元。
下文 “回顾” 和 “经营业绩” 将更详细地讨论我们2024财年第一季度的业绩。
点评
家居用品行业继续经历需求减少和零售环境疲软,以及其他经济不确定性,例如通货膨胀率上升和利率上升。我们对2024财年仍然持谨慎态度但乐观的态度,因为在2024财年的第一季度,我们在截至1月的2023财年基础上增加了1200万美元的现金,减少了2,300万美元的库存,并维持了Hooker品牌和家用室内装潢领域的盈利能力,从而设法加强了财务状况。考虑到当前的零售环境和第一季度的大量收盘销售额,Home Meridian板块的营业亏损低于上一季度的业绩,也好于管理层对本年度的预期。
这个Hooker 品牌细分市场’s净销售额基本持平,与去年同期相比略有下降0.8%或33.9万美元。由于本季度需求疲软,折扣率从去年的异常低水平增加了230个基点。此外,与去年同期相比,回报和补贴增加了140个基点。第一季度末,与2023财年末相比,库存水平减少了1400万美元,但仍处于高位,远高于2020财年的疫情前水平。我们正在积极努力降低库存水平,以适应当前的需求。该细分市场公布的营业收入为230万美元,营业利润率为5.5%,而去年同期分别为410万美元和9.8%。减少的原因是专业服务费上涨以及为支持增长和扩张战略而增加的营销和广告费用。此外,由于工资上涨和福利支出增加,薪酬支出也有所增加。季度末积压量远低于去年第一季度末,但在2020财年第一季度末仍比疫情前的水平高出50%。与上一季度相比,新订单减少了16.6%,接近2020财年第一季度的水平,这反映了疫情后需求更加正常化。
这个主页子午线段’s 与去年第一季度相比,2024财年第一季度的净销售额减少了2,020万美元,下降了32.5%。此外,由于销量亏损,该细分市场录得210万美元的营业亏损。2023财年第四季度减记的库存销售额在2024财年第一季度总额为1,220万美元。先前减记或注销的库存的销售对本季度的毛利影响不大。尽管业绩令人失望,但与去年第一季度相比,营业亏损增加了100万美元。销售额下降归因于主要家具连锁店和大众商户的减少,这是由于家居用品零售环境放缓,订单率放缓,以及零售客户继续减少库存水平导致订单延迟。Prime Resources International和Samuel Lawrence Furniture占了几乎所有的净销售额下降和约70%的营业亏损,而Pulaski Furniture的净销售额减少了120万美元。同时,专注于电子商务客户的Accentrics家居业务部(ACH)的净销售额与上一季度持平,由于ACH业务的清算,占该细分市场营业亏损的30%。更积极的一面是,塞缪尔·劳伦斯酒店集团的净销售额与上一季度相比翻了一番多,这表明在COVID大流行之后,酒店业出现了强劲的复苏。此外,由于海运费率的稳定,运费比去年第一季度提高了约300个基点。由于俱乐部渠道和ACH业务缺少订单,以及零售客户收到的订单减少,新订单和季度末积压订单低于上一季度和2020财年第一季度。
这个家用室内装潢细分市场’s继过去两年的销售连续增长之后,2024财年第一季度的净销售额减少了610万美元,下降了14.8%。HF Custom、Sunset West 和 Shenandoah 的销量Bradington-Young净销售额的增加部分抵消了这些下降。HF Custom的销售额下降是由于收到的订单减少所致。Sunset West的销售额下降归因于2022年12月改用我们的新ERP系统导致2月和3月的发货放缓。此外,在将户外家具业务扩展到东海岸的过程中,我们在佐治亚州仓库遇到了过渡问题和启动延迟,这影响了Sunset West的运输活动。这些问题已基本在第一季度末得到解决。该细分市场的盈利能力受到所有部门医疗索赔增加以及由于销量损失和工作时间减少导致HF Custom吸收的间接成本不足,对该细分市场的盈利能力产生了负面影响。毛利率受益于我们去年为缓解材料成本上涨而实施的价格上涨。尽管销售额下降和中断,但该细分市场报告的营业收入为130万美元,营业利润率为3.8%。截至2020财年第一季度末,Bradington-Young的季度末积压量仍是疫情前水平的三倍多,而HF Custom和Shenandoah的积压量降至与2020财年相似的水平。2020财年第一季度,Bradington-Young和Shenandoah的订单处于相似的水平,而HF Custom的订单与同期相比有所减少。
截至2024财年第一季度末,现金及现金等价物为3,100万美元,比上年底增加了1,200万美元。在第一季度,我们使用运营活动产生的2240万美元现金中的一部分为430万美元的股票回购提供资金,320万美元的资本支出(包括对我们新展厅的投资),向股东分红240万美元,以及130万美元用于开发我们基于云的ERP系统。除了现金余额外,截至季度末,我们现有的循环资金下共有2720万美元可用来满足营运资金需求。我们认为,如上所述,通过清算出售Home Meridian的多余库存,我们的流动性和资本需求将得到进一步改善。通过战略库存管理、合理的资本支出和谨慎的支出管理,我们相信在可预见的将来,我们有足够的财务资源来支持我们的业务运营。
运营结果
下表列出了本报告所含简明合并经营报表中包含的某些项目与净销售额的百分比关系。
十三周已结束 |
||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
净销售额 |
100 | % | 100 | % | ||||
销售成本 |
77.1 | 80.0 | ||||||
毛利 |
22.9 | 20.0 | ||||||
销售和管理费用 |
|
20.6 | 16.7 | |||||
无形资产摊销 |
0.7 | 0.6 | ||||||
营业收入 |
1.6 | 2.7 | ||||||
其他收入,净额 |
0.1 | 0.2 | ||||||
利息支出 |
0.1 | - | ||||||
所得税前收入 |
1.5 | 2.9 | ||||||
所得税支出 |
0.3 | 0.7 | ||||||
净收入 |
1.2 | 2.2 |
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
净销售额 |
||||||||||||||||||||||||
十三周已结束 |
||||||||||||||||||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||||||
% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
|||||||||||||||||||||
Hooker 品牌标志 |
$ | 41,891 | 34.4 | % | $ | 42,230 | 28.7 | % | $ | (339 | ) | -0.8 | % | |||||||||||
主页 Meridian |
41,921 | 34.4 | % | 62,085 | 42.1 | % | (20,164 | ) | -32.5 | % | ||||||||||||||
家用室内装饰 |
35,104 | 28.8 | % | 41,220 | 28.0 | % | (6,116 | ) | -14.8 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
2,899 | 2.4 | % | 1,779 | 1.2 | % | 1,120 | 63.0 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 121,815 | 100 | % | $ | 147,314 | 100 | % | $ | (25,499 | ) | -17.3 | % |
单位体积 |
与23财年第一季度相比,24财年第一季度增长了% |
平均销售价格 (“ASP”) |
与23财年第一季度相比,24财年第一季度增长了% |
|||||||
Hooker 品牌标志 |
-6.3 | % |
Hooker 品牌标志 |
8.2 | % | |||||
主页 Meridian |
-10.5 | % |
主页 Meridian |
-24.4 | % | |||||
家用室内装饰 |
-25.0 | % |
家用室内装饰 |
13.2 | % | |||||
所有其他 |
55.1 | % |
所有其他 |
4.7 | % | |||||
合并 |
-11.1 | % |
合并 |
-6.1 | % |
由于家居子午线和家用室内装潢板块的销售下降,2024财年第一季度的合并净销售额下降,而All Other的净销售额增长了110万美元,Hooker品牌的净销售额略有下降。
■ |
与上一季度相比,Hooker品牌板块在2024财年第一季度的净销售额下降了0.8%。尽管ASP上涨是由于我们去年为应对产品成本上涨而实施的价格上涨,但这种有利影响被更高的折扣、回报和补贴所抵消,后者比上年同期高出370个基点,以及单位销量的减少。 |
■ |
Home Meridian板块的净销售额在2024财年第一季度下降了32.5%,这归因于零售环境缓慢导致主要家具连锁店和大众商户渠道的销售额下降。这些下降被酒店业务的强劲销售额部分抵消,与去年同期相比,该业务的销售额翻了一番多。由于清算销售量的增加,ASP大幅下降,清算销售额占总销售额的50%以上,但占总销售额的不到30%。 |
■ |
2024财年第一季度,家用室内装潢板块的净销售额与去年同期相比下降了14.8%。这一下降是由HF Custom和Sunset West的销售下降推动的,在较小程度上是由雪兰多厄的销售下降推动的。Bradington-Young报告销售额有所增长。由于我们为应对原材料成本的上涨而实施了价格上涨,所有部门的ASP均有所增长。但是,这还不足以抵消单位体积的减少。 |
■ |
由于COVID大流行后老年人生活行业的持续复苏,All Other的净销售额在2024财年第一季度大幅增长,这得益于H合同的单位销量和ASP的增加。 |
毛利和毛利 |
||||||||||||||||||||||||
十三周已结束 |
||||||||||||||||||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||||||
% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
|||||||||||||||||||||
Hooker 品牌标志 |
$ | 13,091 | 31.3 | % | $ | 13,240 | 31.4 | % | $ | (149 | ) | -1.1 | % | |||||||||||
主页 Meridian |
6,713 | 16.0 | % | 6,305 | 10.2 | % | 408 | 6.5 | % | |||||||||||||||
家用室内装饰 |
7,023 | 20.0 | % | 9,354 | 22.7 | % | (2,331 | ) | -24.9 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
1,079 | 37.2 | % | 560 | 31.5 | % | 519 | 92.7 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 27,906 | 22.9 | % | $ | 29,459 | 20.0 | % | $ | (1,553 | ) | -5.3 | % |
由于家用室内装潢板块的减少,2024财年第一季度的合并毛利有所下降,但部分被Home Meridian和All Other的毛利增长所抵消。由于传统上利润率较低的Home Meridian细分市场的净销售额减少和毛利率的提高,合并毛利率有所提高。
■ |
Hooker Branded板块的毛利和毛利率均保持平稳。仓储成本增加的主要原因是滞期费和运费增加。尽管这些支出在最近几个季度呈下降趋势,但仍高于去年第一季度。此外,运营和运输用品费用以及福利支出也导致了仓储成本的增加。亚洲租赁仓库退出导致的仓库成本降低,以及运输活动减少导致的劳动力支出减少,部分抵消了这些增长。 |
■ |
尽管净销售额下降,但Home Meridian板块的毛利和利润率在2024财年第一季度均有所增长。毛利和利润率的增加是由于海运成本降低、去年同期没有仓库过渡和启动成本,以及组织和人事变动导致的工资支出降低。先前减记或注销的库存的销售对本季度的毛利影响不大。 |
■ |
家用室内装潢板块的毛利和利润率在2024财年第一季度均有所下降,这是由于销售下降以及医疗索赔增加推动的福利支出增加,医疗索赔比上年同期增长了310个基点。 |
■ |
由于净销售额的增加,All Other的毛利和利润率在2024财年第一季度均有所增长。 |
销售和管理费用 (S&A) |
||||||||||||||||||||||||
十三周已结束 |
||||||||||||||||||||||||
4月30日 |
5月1日 |
|||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||||||
% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
|||||||||||||||||||||
Hooker 品牌标志 |
$ | 10,791 | 25.8 | % | $ | 9,098 | 21.5 | % | $ | 1,693 | 18.6 | % | ||||||||||||
主页 Meridian |
8,502 | 20.3 | % | 9,066 | 14.6 | % | (564 | ) | -6.2 | % | ||||||||||||||
家用室内装饰 |
5,142 | 14.6 | % | 6,058 | 14.7 | % | (916 | ) | -15.1 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
613 | 21.1 | % | 436 | 24.5 | % | 177 | 40.6 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 25,048 | 20.6 | % | $ | 24,658 | 16.7 | % | $ | 390 | 1.6 | % |
由于Hooker品牌板块的增长,合并销售和管理费用(“S&A”)按绝对值计算略有增加,但被Home Meridian和家用室内装潢板块的下降所抵消。由于净销售额总体下降,合并S&A费用占净销售额的百分比大幅增加。
■ |
在2024财年第一季度,Hooker Branded板块的S&A支出按绝对值和占净销售额的百分比均有所增加。这一增长归因于各种因素,包括薪资上涨和医疗索赔增加导致的薪酬和福利支出增加、营销成本上涨和专业服务费用增加。由于应收账款余额减少导致坏账支出的减少,部分抵消了这一增长。 |
■ |
Home Meridian板块的S&A支出在2024财年第一季度按绝对值计算有所下降,这主要是由于人事变动导致的薪资支出减少,以及在较小程度上降低了销售成本和产品开发成本。由于未投保的应收账款余额增加、差旅费用恢复正常化以及合规成本增加,导致坏账支出增加,部分抵消了这些减少。由于净销售额减少,S&A费用占净销售额的百分比有所增加。 |
■ |
按绝对值计算,家用室内装潢板块的S&A支出有所下降,占净销售额的百分比在2024财年第一季度保持不变。下降的主要原因是净销售额减少导致的销售成本降低,去年同期的ERP系统没有加速折旧支出,以及工资支出减少。医疗索赔增加、专业服务费增加和其他一般支出导致的福利支出增加部分抵消了这一减少。 |
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由于净销售额增长超过60%,销售成本增加,所有其他S&A费用在2024财年第一季度均有所增加。 |
无形资产摊销 |
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十三周已结束 |
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4月30日 |
5月1日 |
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2023 |
2022 |
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% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
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无形资产摊销 |
$ | 883 | 0.7 | % | $ | 878 | 0.6 | % | $ | 5 | 0.6 | % |
由于对山姆·摩尔商品名称的重新评估和摊销,无形资产摊销支出在2024财年第一季度略有增加。有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
营业利润/(亏损)和利润 |
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十三周已结束 |
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4月30日 |
5月1日 |
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2023 |
2022 |
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% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
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Hooker 品牌标志 |
$ | 2,300 | 5.5 | % | $ | 4,142 | 9.8 | % | $ | (1,842 | ) | -44.5 | % | |||||||||||
主页 Meridian |
(2,119 | ) | -5.1 | % | (3,095 | ) | -5.0 | % | 976 | 31.5 | % | |||||||||||||
家用室内装饰 |
1,328 | 3.8 | % | 2,752 | 6.7 | % | (1,424 | ) | -51.7 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
466 | 16.1 | % | 124 | 7.0 | % | 342 | 275.8 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 1,975 | 1.6 | % | $ | 3,923 | 2.7 | % | $ | (1,948 | ) | -49.7 | % |
由于上述因素,营业利润和利润率与上一季度相比有所下降。
利息支出,净额 |
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十三周已结束 |
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4月30日 |
5月1日 |
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2023 |
2022 |
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% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
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合并利息支出,净额 |
$ | 179 | 0.1 | % | $ | 28 | 0.0 | % | $ | 151 | 539.3 | % |
由于我们于2022年7月签订的定期贷款的利息,2024财年第一季度的合并利息支出有所增加。
所得税 |
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十三周已结束 |
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4月30日 |
5月1日 |
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2023 |
2022 |
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% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
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合并所得税支出 |
$ | 402 | 0.3 | % | $ | 991 | 0.7 | % | $ | (589 | ) | -59.4 | % | |||||||||||
有效税率 |
21.7 | % | 23.7 | % |
我们在2024财年和2023财年第一季度分别记录了40.2万美元和99.1万美元的所得税支出。2024财年和2021年第一季度的有效税率分别为21.7%和23.7%。
净收入 |
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十三周已结束 |
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4月30日 |
5月1日 |
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2023 |
2022 |
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% 净销售额 |
% 净销售额 |
$ Change |
% 变化 |
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合并净收益 |
$ | 1,450 | 1.2 | % | $ | 3,182 | 2.2 | % | $ | (1,732 | ) | -54.4 | % | |||||||||||
摊薄后的每股收益 |
$ | 0.13 | $ | 0.26 |
外表
尽管零售状况仍然喜忧参半,经济不确定性仍在继续,但我们看到5月财年的合并新增订单有所增加。我们认为,该行业正在稳步解决库存过剩的问题,并认为即将到来的订单趋势表明了这一进展。此外,我们对客户关于阵亡将士纪念日销售强劲的报告感到鼓舞。
继Hooker Legacy Brands在Spring High Point Market成功举行新陈列室盛大开业之后,我们预计今年夏天将继续采取举措提高知名度和潜在市场影响力,例如在亚特兰大市场为Hooker Legacy品牌推出新的陈列室,并于今年夏天在我们的第四个拉斯维加斯市场上展出。Sunset West将在亚特兰大市场首次亮相一个新的陈列室,亚特兰大市场是最近从芝加哥迁出的户外家具休闲市场的新赞助商。在HMI,我们预计先前宣布的库存清算将在2024财年第二季度末基本完成。尽管我们预计HMI的销售额和收益将出现短期波动,但我们仍然预计该细分市场将在2024财年末之前实现盈利。
我们继续通过扩大知名度、战略产品开发、改善运营和降低成本来关注有机增长机会。我们相信,通过专注于这些可控因素,当需求环境改善时,我们将处于最有利的地位。
财务状况、流动性和资本资源
现金流——经营、投资和融资活动
十三周已结束 |
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4月30日 |
5月1日 |
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2023 |
2022 |
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经营活动提供/(用于)的净现金 |
$ | 22,350 | $ | (30,018 | ) | |||
用于投资活动的净现金 |
(3,265 | ) | (26,860 | ) | ||||
用于融资活动的现金 |
(7,111 | ) | (2,388 | ) | ||||
现金及现金等价物的净增加/(减少) |
$ | 11,974 | $ | (59,266 | ) |
在截至2023年4月30日的三个月中,我们使用运营产生的2240万美元现金中的一部分为430万美元的股票回购提供资金,320万美元的资本支出,包括对新展厅的投资,240万美元的股东现金分红,130万美元用于开发基于云的ERP系统,以及公司拥有的人寿保险单的10.7万美元人寿保险费。
相比之下,在截至2022年5月1日的三个月中,我们使用了一部分现有现金和现金等价物来提高库存水平,为收购提供资金,支付240万美元的现金分红,83万美元的资本支出用于增强我们的业务系统和设施,以及为公司拥有的人寿保险单支付11.8万美元的人寿保险费。
流动性、财务资源和资本支出
我们的财务资源包括:
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可用现金和现金等价物,这在很大程度上取决于收到的订单率和我们的经营业绩; |
■ |
预期的运营现金流; |
■ |
可用的信贷额度;以及 |
■ |
公司拥有的人寿保险的现金退保价值。 |
我们营运资金中最重要的组成部分是库存、应收账款以及现金和现金等价物,再减去应付账款和应计费用。
我们最重要的持续短期现金需求主要涉及融资业务(包括库存、租赁付款和工资支出)、季度股息支付以及主要与我们的ERP项目、陈列室翻新和升级系统、建筑物和设备相关的资本支出。我们的营运资金需求的时间可能会有很大差异,具体取决于对原材料和进口制成品的需求和可用性,但由于传统的秋季销售季节库存积累,通常在仲夏最大。长期现金需求主要涉及为租赁付款提供资金和偿还长期债务。
贷款协议和循环信贷额度
2022年7月26日,我们与北卡罗来纳州美国银行(“BofA”)签订了《第二修正案和重述贷款协议》(“修正案”)的第四修正案,以补充用于日落收购的现金。截至2017年9月29日的第二次经修订和重述的贷款协议此前曾被截至2019年1月31日的第二修正和重述贷款协议第一修正案、截至2020年11月4日的第二修正和重述贷款协议第二修正案以及截至2021年1月27日的第二修正和重述贷款协议第三修正案(经修订后的 “现有贷款协议”)进行了修订。修正案中规定的个人信贷额度的详情如下:
■ |
无抵押循环信贷额度。根据该修正案,现有的3500万美元无抵押循环信贷额度(“现有循环贷款”)的到期日延长至2027年7月26日。任何未偿还的金额将按年利率计息,等于当时的彭博短期银行收益率指数(“BSBY”)(定期调整),再加上1.00%。利率将每月调整一次。未提取的信用证的实际每日金额需支付相当于每年1%的季度费用。我们还必须支付季度未使用的承诺费,该费用基于相应季度平均每日使用的贷款金额; |
■ |
2022 年有担保定期贷款。该修正案为我们提供了1800万美元的定期贷款(“有担保定期贷款”),该贷款已于2022年7月26日发放给我们。在全额支付本金之前,我们需要按年利率支付每月仅利息,其利率等于当时的BSBY利率(定期调整),再加上未偿余额的0.90%。利率将每月调整一次。2027年7月26日,包括所有本金和利息在内的全部未偿债务将全部到期。根据公司与美国银行之间于2022年7月26日签订的担保协议(将人寿保险单作为抵押品转让),担保定期贷款由公司拥有的某些人寿保险单担保;以及 |
■ |
2022 年无抵押定期贷款。该修正案为我们提供了700万美元的无抵押定期贷款(“无抵押定期贷款”),该贷款已于2022年7月26日发放给我们。我们需要每月支付116,667美元的本金和每月的利息,其年利率等于当时的BSBY(定期调整),再加上未偿余额的1.40%,直到全额付清。利率将每月调整一次。2027年7月26日,包括所有本金和利息在内的全部未偿债务将全部到期。 |
我们可以随时预付根据有担保定期贷款或无抵押定期贷款借入的任何未偿还本金,而无需支付罚款,前提是任何还款都附有所有应计的所欠利息。截至2023年4月30日,无抵押定期贷款的未偿还额为590万美元,有担保定期贷款项下的未偿还额为1,800万美元。
我们为定期贷款支付了37,500美元的债务发行成本。截至2023年4月30日,在我们精简的合并资产负债表上,从定期贷款的账面价值中扣除了31,875美元的未摊销贷款成本。
该修正案还包括惯例陈述和担保,并要求我们遵守惯例契约,包括以下财务契约:
■ |
将融资债务与息税折旧摊销前利润的比率保持在不超过: |
o |
2. 2023 年 7 月 30 日之前 50:1.0; |
o |
2. 25:1.0 至 2024 年 7 月 30 日;以及 |
o |
2. 此后 00:1 点。 |
■ |
基本固定费用覆盖率至少为1. 25:1.00;以及 |
■ |
将任何财政年度的资本支出限制在不超过1,500万美元以内。 |
现有贷款协议还限制了我们承担其他债务、进行某些投资和为我们的资产设立留置权的权利,但某些例外情况除其他限制外。现有贷款协议不限制我们为普通股支付现金分红或回购普通股的能力,前提是我们遵守上述财务契约,前提是我们没有根据现有贷款协议以其他方式违约。
截至2023年4月30日,我们遵守了每一项财务契约,并预计在可预见的将来仍将遵守现有契约。
截至2023年4月30日,我们在3500万美元的现有Revolver下有2720万美元可用来满足营运资金需求。截至2023年4月30日,用于抵押某些保险安排和购买进口产品的备用信用证总额为780万美元,在现有循环贷款下仍未偿还。截至2023年4月30日,现有Revolver下没有其他未偿还的借款。
股票回购授权
在2023财年,我们的董事会批准回购公司最多2000万美元的普通股。该授权不要求我们在任何时期内收购特定数量的股份,也没有到期日,但董事会可以随时自行决定修改、暂停或终止该授权。回购可以不时在公开市场上进行,也可以通过私下谈判的交易或其他方式进行,但要遵守适用的法律、规章和法规,并取决于我们用于其他目的的现金需求,遵守循环信贷额度贷款协议下的契约以及我们认为相关的其他因素。
在2024财年第一季度,我们使用授权中的约430万美元购买了227,330股普通股(平均价格为每股18.99美元),截至2024财年第一季度末,根据授权还有约230万美元可供将来购买。有关我们的股票回购计划的最新情况,请参阅此处的简明合并财务报表附注14 “额外股票回购授权”。
资本支出
我们预计在2024财年的剩余时间里,将花费约200万至300万美元的资本支出来维护和增强我们的操作系统和设施。
企业资源规划项目
在2021年日历期间,我们的董事会批准了对我们当前的ERP系统的升级,此后不久就开始了实施工作。ERP系统于2022年12月在Sunset West上线,预计将于2024财年在Hooker的其他传统部门上线,Home Meridian细分市场紧随其后。为了按预期完成企业资源规划系统的实施,我们将需要花费大量的财政和人力资源。我们预计在2024财年的剩余时间里将花费约250万美元,其中我们的员工将投入大量时间。
分红
2023年6月5日,我们的董事会宣布派发每股0.22美元的季度现金分红,该股息将于2023年6月30日支付给截至2023年6月16日的登记股东。
关键会计政策
根据我们2023年年度报告中的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临各种类型的市场风险,包括利率变动、原材料价格风险和外币汇率变化的影响,这些风险可能会影响我们的经营业绩或财务状况。我们通过正常的运营活动来管理这种风险敞口。
利率风险
我们的循环信贷额度下的借款,即有担保定期贷款和无抵押定期贷款,分别按BSBY加1.00%、BSBY加0.90%和BSBY加1.40%计算利息。因此,这些债务工具使我们面临利率变化的市场风险。截至2023年4月30日,除了780万美元的备用信用证外,我们的循环信贷额度下没有未偿余额。截至2023年4月30日,我们的定期贷款中有2390万美元的未偿还贷款。BSBY利率提高1%将导致我们的贷款利息支出每年增加约23.3万美元。
原材料价格风险
由于家用室内装潢制造过程中使用的原材料(主要是木材、织物和泡沫产品)成本的变化,我们面临着市场风险。房屋建筑活动的增加可能导致木材和织物成本的增加。此外,我们使用的石油基泡沫产品的成本对原油价格很敏感,而原油价格因供应、需求和地缘政治因素而异。
货币风险
对于进口产品,我们通常与外国供应商协商以美元计价的固定价格,通常为期至少一年。我们接受超过这些谈判期限的汇率变动所带来的风险。我们不使用衍生金融工具来管理这种风险,但将来可能会选择这样做。我们的大部分进口产品都是从位于越南和中国的供应商那里购买的。人民币兑美元汇率在有限的区间内浮动,因此会受到外币汇率波动的影响。
由于我们以美元进行进口产品的采购,因此美元价值的相对下降可能会使我们在谈判期限之外为进口产品支付的价格上涨。我们通常预计,我们对进口产品收取的价格将基本上反映出供应商任何价格上涨的所有影响。但是,这些变化可能会对受影响时期的销量或利润率产生不利影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年4月30日的财季末披露控制和程序的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年4月30日起生效,可以合理地保证,我们根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被累积并酌情传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定,并且有效提供合理保证,确保此类信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的。
财务报告内部控制的变化
2022年1月31日,我们完成了对Sunset HWM, LLC(“Sunset West”)几乎所有资产的收购。根据美国证券交易委员会对新收购企业的指导方针,我们将Sunset West的业务排除在截至2023年1月29日的年度萨班斯-奥克斯利法案第404节财务报告内部控制的范围之外。我们正在Sunset West实施内部控制结构,预计这项工作将在2024财年完成。
在截至2023年4月30日的财季中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 (1)。
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
根据该计划可能还会购买的股票的最大美元价值 |
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$ | 6,646,127 | |||||||||||||||
2023年1月30日-2023年3月5日 |
57,772 | 20.94 | 57,772 | 5,435,040 | ||||||||||||
2023年3月6日-2023年4月2日 |
58,216 | 19.79 | 58,216 | 4,281,603 | ||||||||||||
2023年4月3日-2023年4月30日 |
111,342 | 17.55 | 111,342 | 2,325,293 | ||||||||||||
总计 |
227,330 | $ | 18.99 | 227,330 |
(1) |
2022年6月6日,我们的董事会批准回购不超过2000万美元的公司普通股。该授权不要求我们在任何时期内收购特定数量的股份,也没有到期日,但董事会可以随时自行决定修改、暂停或终止该授权。回购可以不时在公开市场上进行,也可以通过私下谈判的交易或其他方式进行,但要遵守适用的法律、规章和法规,并取决于我们用于其他目的的现金需求,遵守循环信贷额度贷款协议下的契约以及我们认为相关的其他因素。
在2024财年第一季度,我们使用授权中的约430万美元购买了227,330股普通股(平均价格为每股18.99美元),截至2024财年第一季度末,根据授权还有约230万美元可供将来购买。有关我们的股票回购计划的最新情况,请参阅此处的简明合并财务报表附注14 “额外股票回购授权”。 |
第 6 项展品
3.1 |
经2021年9月16日修订的公司章程(参照公司截至2021年10月31日的季度10-Q表季度报告(美国证券交易委员会文件编号000-25349)附录3.1纳入) |
3.2 |
经修订和重述的公司章程,经2013年12月10日修订(参照公司截至2014年2月2日止年度的10-K表年度报告(美国证券交易委员会文件编号000-25349)附录3.2纳入) |
4.1 |
经修订的公司章程(见附录3.1) |
4.2 |
经修订和重述的公司章程,经修订(见附录 3.2) |
31.1* |
第 13a-14 (a) 条公司首席执行官的认证 |
31.2* |
第13a-14 (a) 条公司首席财务官的认证 |
32.1** |
第13a-14 (b) 条根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对公司首席执行官和首席财务官进行认证 |
101* |
交互式数据文件(格式为行内 XBRL) |
104* |
封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
*随函提交
** 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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胡克家具公司 |
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日期:2023 年 6 月 8 日 |
来自: |
/s/ 保罗·哈克费尔特 |
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保罗·哈克费尔特 |
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首席财务官和 高级副总裁 — 财务和会计 |
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