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会员2022-01-012022-06-300001694426US-GAAP：关联党成员2023-04-012023-06-300001694426US-GAAP：关联党成员2022-04-012022-06-300001694426US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-06-300001694426US-GAAP：关联党成员2022-01-012022-06-300001694426美国通用会计准则：普通股成员2023-05-020001694426美国通用会计准则：普通股成员2023-05-030001694426DK: delekus 2006 和 2016 年长期激励计划成员US-GAAP：一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001694426DK: delekus 2006 和 2016 年长期激励计划成员US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001694426DK: delekus 2006 和 2016 年长期激励计划成员US-GAAP：一般和管理费用会员2022-04-012022-06-300001694426DK: delekus 2006 和 2016 年长期激励计划成员US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-06-300001694426DK: delekus 2006 和 2016 年长期激励计划成员2023-06-300001694426DK: delekus 2006 和 2016 年长期激励计划成员2023-01-012023-06-300001694426DK：delekus 2006 和 2016 andalonusa Energy2005 长期激励计划成员2023-04-012023-06-300001694426DK：delekus 2006 和 2016 andalonusa Energy2005 长期激励计划成员2023-01-012023-06-300001694426DK：delekus 2006 和 2016 andalonusa Energy2005 长期激励计划成员2022-04-012022-06-300001694426DK：delekus 2006 和 2016 andalonusa Energy2005 长期激励计划成员2022-01-012022-06-3000016944262023-02-272023-02-2700016944262023-05-022023-05-020001694426US-GAAP：后续活动成员2023-08-032023-08-030001694426美国通用会计准则：普通股成员2022-03-072022-03-0700016944262022-03-072022-03-070001694426US-GAAP：后续活动成员2023-07-012023-08-08

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☑

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间

2023年6月30日

要么

☐						根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
						在从到的过渡期间

委员会档案编号 001-38142

DELEK US HOLDINGS, INC

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华									35-2581557
（公司或组织的州或其他司法管辖区）									（美国国税局雇主识别号）
七泉路 310 号, 500 套房			布伦特伍德			田纳西			37027
（主要行政办公室地址）									（邮政编码）

(615) 771-6701

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 是的☑没有 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☑

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.01美元

DK

纽约证券交易所

2023 年 8 月 1 日，有 64,817,914 普通股，面值0.01美元，已流通（不包括公司或其子公司持有或为公司或其子公司账户持有的证券）。

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目录

Delek US Holdings, Inc

10-Q 表季度报告

截至2023年6月30日的季度期间

第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）						3
简明合并资产负债表						3
简明合并损益表						4
简明综合收益表						5
股东权益变动简明合并报表						6
简明合并现金流量表						8
简明合并财务报表附注						9
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析						28
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露						62
第 4 项。控制和程序						65
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼						66
第 1A 项。风险因素						66
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用						66
第 5 项。其他信息						66
第 6 项。展品						66
签名						68

2 |

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财务报表

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

Delek US Holdings, Inc

简明合并资产负债表（未经审计）

（以百万计，股票和每股数据除外）

						2023年6月30日						2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	821.6					$	841.3
应收账款，净额						1,003.5						1,234.4
库存，扣除库存估值准备金						1,276.4						1,518.5
其他流动资产						94.6						122.7
流动资产总额						3,196.1						3,716.9
财产、厂房和设备：
不动产、厂房和设备						4,577.2						4,349.0
减去：累计折旧						(1,708.0)						(1,572.6)
不动产、厂房和设备，净额						2,869.2						2,776.4
经营租赁使用权资产						169.5						179.5
善意						744.3						744.3
其他无形资产，净额						305.1						315.6
权益法投资						363.7						359.7
其他非流动资产						121.6						100.4
总资产						$	7,769.5					$	8,192.8
负债和股东权益
流动负债：
应付账款						$	1,990.1					$	1,745.6
长期债务的当前部分						49.5						74.5
《库存中介协议》下债务的当期部分						—						49.9
经营租赁负债的流动部分						50.2						49.6
应计费用和其他流动负债						824.8						1,166.8
流动负债总额						2,914.6						3,086.4
非流动负债：
长期债务，扣除流动部分						2,761.4						2,979.2
《库存中介协议》规定的义务						453.4						491.8
环境负债，扣除流动部分						111.6						111.5
资产报废债务						42.5						41.8
递延所得税负债						280.7						266.5
经营租赁负债，扣除流动部分						113.4						122.4
其他非流动负债						29.0						23.7
非流动负债总额						3,792.0						4,036.9
股东权益：
优先股，$0.01面值， 10,000,000授权股份， 不已发行和流通股份						—						—
普通股，$0.01面值， 110,000,000授权股份， 83,150,295股票和 84,509,517分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的股票						0.8						0.9
额外的实收资本						1,121.8						1,134.1
累计其他综合亏损						(5.3)						(5.2)
库存股， 17,575,527按成本计算的股票，分别为2023年6月30日和2022年12月31日						(694.1)						(694.1)
留存收益						518.1						507.9
子公司的非控股权益						121.6						125.9
股东权益总额						1,062.9						1,069.5
负债和股东权益总额						$	7,769.5					$	8,192.8

见简明合并财务报表的附注

3 |

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财务报表

Delek US Holdings, Inc

简明合并收益表（未经审计）

（以百万计，股票和每股数据除外）

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
净收入						$	4,195.6					$	5,982.6					$	8,119.9					$	10,441.7
销售成本：
材料成本和其他成本						3,766.6						5,082.6						7,206.2						9,235.1
运营费用（不包括下文所示的折旧和摊销）						188.7						192.7						359.5						335.1
折旧和摊销						82.6						62.8						159.4						125.5
总销售成本						4,037.9						5,338.1						7,725.1						9,695.7
与零售和批发业务相关的运营费用（不包括下文列出的折旧和摊销）						31.1						34.0						58.1						61.4
一般和管理费用						75.8						122.3						147.3						172.5
折旧和摊销						6.8						5.2						13.4						10.8
其他营业收入，净额						(6.1)						(10.3)						(16.9)						(38.7)
运营成本和支出总额						4,145.5						5,489.3						7,927.0						9,901.7
营业收入						50.1						493.3						192.9						540.0
利息支出，净额						80.4						43.6						156.9						82.0
权益法投资的收入						(25.5)						(15.7)						(40.1)						(26.6)
其他支出（收入），净额						0.5						(3.6)						(6.6)						(2.3)
非营业支出总额，净额						55.4						24.3						110.2						53.1
所得税（福利）支出前的（亏损）收入						(5.3)						469.0						82.7						486.9
所得税（福利）支出						(3.8)						100.4						12.0						103.5
净（亏损）收入						(1.5)						368.6						70.7						383.4
归属于非控股权益的净收益						6.8						6.8						14.7						15.0
归属于德莱克的净（亏损）收益						$	(8.3)					$	361.8					$	56.0					$	368.4
每股基本（亏损）收益						$	(0.13)					$	5.11					$	0.84					$	5.12
每股摊薄（亏损）收益						$	(0.13)					$	5.05					$	0.84					$	5.07
已发行普通股的加权平均值：
基本						65,773,609						70,805,458						66,359,537						72,014,151
稀释						65,773,609						71,679,954						66,835,322						72,675,313

见简明合并财务报表的附注

4 |

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财务报表

Delek US Holdings, Inc

简明综合收益表（未经审计）

（以百万计）

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
净（亏损）收入						$	(1.5)					$	368.6					$	70.7					$	383.4
其他综合损失：
其他损失，扣除税款						(0.1)						(0.1)						(0.1)						(0.2)
其他综合损失总额						(0.1)						(0.1)						(0.1)						(0.2)
综合（亏损）收入						$	(1.6)					$	368.5					$	70.6					$	383.2
归属于非控股权益的综合收益						6.8						6.8						14.7						15.0
归属于德莱克的综合（亏损）收益						$	(8.4)					$	361.7					$	55.9					$	368.2

见简明合并财务报表的附注

5 |

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财务报表

Delek US Holdings, Inc

股东权益变动简明合并报表（未经审计）

（以百万计，股票和每股数据除外）

						截至2023年6月30日的三个月
						普通股												额外的实收资本						累计其他综合亏损						留存收益						国库股												子公司的非控股权益						股东权益总额
						股份						金额																								股份						金额
截至2023年3月31日的余额						84,569,103						$	0.9					$	1,141.2					$	(5.2)					$	557.2					(17,575,527)						$	(694.1)					$	124.3					$	1,124.3
净（亏损）收入						—						—						—						—						(8.3)						—						—						6.8						(1.5)
普通股股息 ($)0.23每股）						—						—						—						—						(15.0)						—						—						—						(15.0)
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(9.6)						(9.6)
基于股权的薪酬支出						—						—						5.7						—						—						—						—						0.2						5.9
回购普通股						(1,795,335)						(0.1)						(24.2)						—						(15.7)						—						—						—						(40.0)
因净结算股权薪酬而缴纳的税款						—						—						(2.9)						—						—						—						—						(0.1)						(3.0)
行使基于权益的奖励						308,196						—						—						—						—						—						—						—						—
其他						68,331						—						2.0						(0.1)						(0.1)						—						—						—						1.8
截至 2023 年 6 月 30 日的余额						83,150,295						$	0.8					$	1,121.8					$	(5.3)					$	518.1					(17,575,527)						$	(694.1)					$	121.6					$	1,062.9

						截至2022年6月30日的三个月
						普通股												额外的实收资本						累计其他综合亏损						留存收益						国库股												子公司的非控股权益						股东权益总额
						股份						金额																								股份						金额
截至2022年3月31日的余额						88,320,612						$	0.9					$	1,156.0					$	(3.9)					$	391.3					(17,575,527)						$	(694.1)					$	124.5					$	974.7
净收入						—						—						—						—						361.8						—						—						6.8						368.6
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(9.0)						(9.0)
基于股权的薪酬支出						—						—						7.1						—						—						—						—						0.1						7.2
因净结算股权薪酬而缴纳的税款						—						—						(4.0)						—						—						—						—						—						(4.0)
行使基于权益的奖励						289,971						—						—						—						—						—						—						—						—
其他						—						—						—						—						(0.1)						—						—						—						(0.1)
截至2022年6月30日的余额						88,610,583						$	0.9					$	1,159.1					$	(3.9)					$	753.0					(17,575,527)						$	(694.1)					$	122.4					$	1,337.4

6 |

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财务报表

Delek US Holdings, Inc

股东权益变动简明合并报表（未经审计）

（以百万计，股票和每股数据除外）

						截至2023年6月30日的六个月
						普通股												额外的实收资本						累计其他综合亏损						留存收益						库存股												子公司的非控股权益						股东权益总额
						股份						金额																								股份						金额
截至2022年12月31日的余额						84,509,517						$	0.9					$	1,134.1					$	(5.2)					$	507.9					(17,575,527)						$	(694.1)					$	125.9					$	1,069.5
净收入						—						—						—						—						56.0						—						—						14.7						70.7
普通股股息 ($)0.45每股）						—						—						—						—						(29.7)						—						—						—						(29.7)
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(19.1)						(19.1)
基于股权的薪酬支出						—						—						12.0						—						—						—						—						0.3						12.3
回购普通股						(1,811,627)						(0.1)						(24.4)						—						(15.9)						—						—						—						(40.4)
因净结算股权薪酬而缴纳的税款						—						—						(3.4)						—						—						—						—						(0.2)						(3.6)
行使基于权益的奖励						361,839						—						—						—						—						—						—						—						—
其他						90,566						—						3.5						(0.1)						(0.2)						—						—						—						3.2
截至 2023 年 6 月 30 日的余额						83,150,295						$	0.8					$	1,121.8					$	(5.3)					$	518.1					(17,575,527)						$	(694.1)					$	121.6					$	1,062.9

						截至2022年6月30日的六个月
						普通股												额外的实收资本						累计其他综合亏损						留存收益						国库股												子公司的非控股权益						股东权益总额
						股份						金额																								股份						金额
截至2021年12月31日的余额						91,772,080						$	0.9					$	1,206.5					$	(3.8)					$	384.7					(17,575,527)						$	(694.1)					$	119.8					$	1,014.0
净收入						—						—						—						—						368.4						—						—						15.0						383.4
基于股权的薪酬支出						—						—						12.4						—						—						—						—						0.2						12.6
向非控股权益分配						—						—						—						—						—						—						—						(17.7)						(17.7)
出售德勒物流普通有限合伙人单位，净额						—						—						8.5						—						—						—						—						5.1						13.6
从IEP Energy Holding LLC购买德莱克普通股						(3,497,268)						—						(64.0)						—						—						—						—						—						(64.0)
因净结算股权薪酬而缴纳的税款						—						—						(4.3)						—						—						—						—						—						(4.3)
行使基于权益的奖励						335,771						—						—						—						—						—						—						—						—
其他						—						—						—						(0.1)						(0.1)						—						—						—						(0.2)
截至2022年6月30日的余额						88,610,583						$	0.9					$	1,159.1					$	(3.9)					$	753.0					(17,575,527)						$	(694.1)					$	122.4					$	1,337.4

见简明合并财务报表的附注

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财务报表

Delek US Holdings, Inc

简明合并现金流量表（未经审计）

（以百万计）

						截至6月30日的六个月
						2023						2022
来自经营活动的现金流：
净收入						$	70.7					$	383.4
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销						172.8						136.3
非现金租赁费用						30.2						35.4
递延所得税						12.0						93.9
权益法投资的收入						(40.1)						(26.6)
权益法投资的分红						19.5						14.5
非现金成本降低或市场/可变现净值调整						(9.6)						(1.2)
基于股权的薪酬支出						12.3						12.6
其他						6.3						7.8
资产和负债的变化：
应收账款						240.2						(513.9)
库存和其他流动资产						280.6						(533.9)
衍生品的公允价值						(19.4)						(74.9)
应付账款和其他流动负债						(134.9)						777.4
库存中介协议下的义务						(146.3)						283.0
非流动资产和负债，净额						(4.1)						(7.9)
经营活动提供的净现金						490.2						585.9
来自投资活动的现金流：
收购 3 Bear						—						(621.7)
权益法投资出资						—						(0.1)
权益法投资的分配						7.3						1.7
购置不动产、厂房和设备						(277.6)						(98.1)
购买股权证券						(9.0)						—
购买无形资产						(1.3)						(3.8)
出售不动产、厂房和设备的收益						0.7						1.1
用于投资活动的净现金						(279.9)						(720.9)
来自融资活动的现金流：
来自长期左轮手枪的收益						1,547.0						1,470.9
长期循环手枪的付款						(1,781.5)						(848.0)
定期债务的付款						(12.3)						(26.7)
来自产品融资协议的收益						656.0						508.2
产品融资协议的偿还						(603.2)						(511.0)
存货中介协议的收益						32.2						—
终止供应和承购义务所得的收益						25.8						—
因净结算股权薪酬而缴纳的税款						(3.6)						(4.3)
回购普通股						(40.4)						—
向非控股权益分配						(19.1)						(17.7)
出售德勒物流普通有限合伙人单位的收益						—						16.4
从IEP Energy Holding LLC购买德莱克普通股						—						(64.0)
已支付的股息						(29.7)						—
已支付的递延融资费用						(1.2)						(0.7)
融资活动提供的（用于）净现金						(230.0)						523.1
现金和现金等价物的净增加（减少）						(19.7)						388.1
期初的现金和现金等价物						841.3						856.5
期末的现金和现金等价物						$	821.6					$	1,244.6

Delek US Holdings, Inc

简明合并现金流量表（未经审计）（续）

（以百万计）

						截至6月30日的六个月
						2023						2022
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
利息，扣除资本化利息 $1.0百万和美元0.7分别在 2023 年和 2022 年期间为 100 万						$	159.9					75.4
所得税						$	6.6					$	9.2
非现金投资活动：
应计资本支出减少						$	(24.3)					$	(4.8)
非现金融资活动：
在此期间因获得使用权资产而产生的非现金租赁负债						$	22.9					$	11.3

见简明合并财务报表的附注

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简明财务报表附注（未经审计）

Delek US Holdings, Inc

简明合并财务报表附注（未经审计）

1. 演示的组织和基础

Delek US Holdings, Inc. 通过其合并子公司运营，其中包括德莱克美国能源公司（“德莱克能源”）（及其子公司）和Alon USA Energy, Inc.（“Alon”）（及其子公司）。本报告使用 “我们”、“我们的”、“我们”、“Delek” 和 “公司” 这两个术语来指德莱克及其合并子公司。德莱克的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为 “DK”。

我们的简明合并财务报表包括德莱克及其子公司的账目。某些信息和脚注披露通常包含在根据美国（“美国”）编制的年度财务报表中尽管管理层认为，此处的披露足以使所提供的财务信息不会产生误导性，但已精简或省略了《公认会计原则》（“GAAP”）。我们未经审计的简明合并财务报表是根据GAAP编制的，其基础与我们在2023年3月1日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告（“10-K表年度报告”）中包含的经审计的年度合并财务报表保持一致，并符合美国证券交易委员会的规章制度。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们的10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

我们的简明合并财务报表包括可变权益实体（“VIE”）Delek Logistics Partners, LP（“Delek Logistics”，纽约证券交易所代码：DKL）。2022 年 6 月 1 日，Delek Logistics 的子公司 DKL Delaware Gathering, LLC 收购了 1003 Bear Energy — New Mexico LLC（后来更名为Delek Delaware Gathering（“特拉华聚会”）持有的3 Bear Delaware Holding — NM, LLC（“3 Bear”）的有限责任公司权益百分比，与其位于新墨西哥州特拉华盆地的原油和天然气收集、加工和运输业务以及水处理和回收业务有关（“特拉华聚会收购”）。有关更多信息，请参阅附注2-收购。作为Delek Logistics普通合伙人的间接所有者，我们有能力指导该实体对其经济表现影响最大的活动。出于会计目的，我们也被视为该实体的主要受益人，并且是Delek Logistics的主要客户。如果Delek Logistics蒙受亏损，我们的经营业绩将反映扣除公司间冲销的亏损，但以我们在该实体的所有权为限。

管理层认为，为公允列报过渡期间财务状况和业务结果所必需的所有调整都已包括在内。在合并中，所有重要的公司间交易和账户余额均已清除。所有调整都是正常的、重复性的。不应将过渡期的经营业绩视为代表未来任何过渡期或全年的预期业绩。

改叙

为了与本期列报方式保持一致，某些前期数额已重新分类。

2. 收购

Delek 特拉华州聚会（前身为 3 Bear）

Delek Logistics于2022年6月1日（“收购日”）完成了特拉华集采收购，收购了位于新墨西哥州特拉华盆地的原油和天然气收集、加工、运输和储存业务，以及水处理和回收业务。

Delaware Gathering 的购买价格为 $628.3百万。Delaware Gathering收购的资金来自手头现金和Delek Logistics循环融资机制下的借款（如本合并财务报表附注9所述）。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们产生了 不增量直接收购和整合成本。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们产生了美元6.2百万和美元6.4分别为100万美元的增量直接收购和整合成本，主要包括法律、咨询和其他专业费用。此类费用包含在随附的这些时期简明合并收入报表中的一般和管理费用中。

Delaware Gathering收购采用收购会计方法进行核算，即收购价格分配给收购的有形和无形资产，并根据其公允价值承担的负债。支付的对价超过所收购净资产的公允价值的部分记作商誉。

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简明财务报表附注（未经审计）

购买价格的确定

下表显示了购买价格（单位：百万）：

基本购买价格：			$	624.7
添加： 期末净营运资金（定义见三熊购买协议）			3.6
减去： 关闭 债务（定义见三熊购买协议）			(80.6)
为调整后的购买价格支付的现金			547.7
为还款而支付的现金 3 熊市信贷协议（定义见3熊购买协议）			80.6
购买价格			$	628.3

购买价格分配

下表汇总了截至2022年6月1日在特拉华聚会收购中收购的资产和承担的负债的最终公允价值（以百万计）：

收购的资产：
现金和现金等价物						$	2.7
应收账款，净额						28.9
库存						1.8
其他流动资产						1.0
不动产、厂房和设备						382.8
经营租赁使用权资产						7.4
善意						14.8
其他无形资产，净额 (1)						223.5
其他非流动资产						0.5
收购的资产总额						663.4
假设的负债：
应付账款						8.0
应计费用和其他流动负债						22.4
经营租赁负债的流动部分						1.0
资产报废债务						2.3
经营租赁负债，扣除流动部分						1.4
承担的负债总额						35.1
收购净资产的公允价值						$	628.3

(1)收购的无形资产金额包括以下已确定的无形资产：

•客户关系是无形的，需要摊销，初步公允价值为 $210.0百万，将摊销至 11.6-年使用寿命。

•需要摊销的通行权无形资产，初步公允价值为美元13.5百万，将在加权平均使用寿命中摊销 25.4年份。

不动产、厂场和设备的公允价值是基于成本和市场方法的组合。成本方法中的关键假设包括通过评估最近公布的数据来确定重置成本，并根据实际情况恶化、功能和经济过时调整重置成本。我们使用市场方法通过分析近期出售或出售的类似房产来衡量某些资产的价值。

客户关系的公允价值基于收入法。收入方法中的关键假设包括归因于客户关系、营业利润率和贴现率的预计收入。

上面讨论的公允价值基于市场上无法观察到的重要投入，因此代表了三级衡量标准。

由于其短期性质，所有其他流动资产和负债的公允价值等于其账面价值。

Delaware Gathering收购中获得的商誉主要归因于我们的第三方收入增加，客户和产品组合的进一步多元化，将我们的足迹扩展到特拉华盆地，以及通过进一步增加碳捕集机会和目前正在进行的温室气体减排项目来增强我们的环境、社会和治理（“ESG”）选择性。出于所得税目的，该商誉可以扣除。与收购特拉华聚会相关的商誉包含在物流板块中。

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简明财务报表附注（未经审计）

未经审计的备考财务信息

下表汇总了公司未经审计的预计财务信息，假设特拉华聚会收购发生在2022年1月1日。未经审计的预计财务信息已经过调整，以使某些与Delaware Gathering收购直接相关的预计调整生效，这些调整基于现有信息以及管理层认为在事实上可以支持的某些假设。最重要的预计调整涉及（i）增量利息支出和与特拉华聚会收购相关的循环信贷额度借款的摊销，（ii）收购不动产、厂房和设备的估计公允价值产生的递增折旧，（iii）收购客户关系的估计公允价值产生的增量摊销无形资产（iv）会计政策调整，以及（v）交易成本。未经审计的预计财务信息不包括因收购特拉华聚会而产生的任何预期成本节省或其他协同效应。未经审计的预计财务信息不一定表明如果特拉华聚会收购在所列日期生效，本来可以实现的经营业绩，也不代表合并后的公司未来的经营业绩。实际结果可能与未经审计的预计财务信息有很大差异。

									截至2022年6月30日的三个月												截至2022年6月30日的六个月
（以百万计，每股数据除外）
净销售额												$	6,030.8											$	10,540.3
归属于德莱克的净收益												$	363.5											$	364.0
每股净收益：
每股基本收益												$	5.13											$	5.05
摊薄后的每股收益												$	5.07											$	5.01

3. 分段数据

我们将运营单位汇总为 三可报告的细分市场：炼油、物流和零售。未明确包含在应报告细分市场中的业务包含在公司业务、其他业务和清算业务中，其中包括以下内容：

•我们的企业活动；

•某些非实质性的运营板块的业绩，包括我们在加拿大的原油交易业务（如附注10所述）；以及

•公司间冲销。

在2022年第四季度，我们出于财务报告目的调整了应报告的细分市场，以反映我们的首席运营决策者（CODM）出于决策目的评估财务信息的方式的变化。这一变化主要用于报告炼油板块内原油批发业务的经营业绩。在此变更之前，原油批发业务是作为公司、其他和淘汰的一部分报告的。尽管这一报告变更并未改变我们的合并业绩，但已重报了前几年的细分市场数据，并且与整个财务报表和随附附注中的本年度列报方式一致。

报告部分的分列财务业绩是使用管理方法编制的，该方法符合管理层为协助内部业务决策而在内部分列财务信息的依据和方式。CODM 根据可归于 Delek 的息税折旧摊销前利润来评估业绩。我们将任何时期归属于Delek的息税折旧摊销前利润定义为归属于Delek的净收益（亏损）加上利息支出、所得税支出（收益）、折旧和摊销。分部息税折旧摊销前利润不应被视为根据美国公认会计原则编制的业绩的替代品，也不应被视为净收益（亏损）的替代方案，净收益（亏损）是根据美国公认会计原则与息税折旧摊销前利润最直接可比的财务指标。由我们确定和衡量的细分市场息税折旧摊销前利润也不应与其他公司报告的类似标题指标进行比较。

按细分市场划分的资产不是CODM用来评估公司业绩的衡量标准，因此不予披露。

炼油板块

炼油部门加工用于制造运输汽车燃料的原油和其他原料，包括各种等级的汽油、柴油和航空燃料、沥青和其他通过自有和第三方产品终端分销的石油基产品。炼油部门的总铭牌容量为 302,000截至2023年6月30日，每日桶数（“桶”），包括以下内容：

•德克萨斯州泰勒炼油厂（“泰勒炼油厂”）；

•阿肯色州埃尔多拉多炼油厂（“埃尔多拉多炼油厂”）；

•德克萨斯州大斯普林炼油厂（“Big Spring 炼油厂”）；以及

•路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂（“克罗茨斯普林斯炼油厂”）。

炼油部门还拥有和运营 三参与生产生物柴油燃料和相关活动的生物柴油设施，位于阿肯色州的克罗塞特、德克萨斯州的克莱本和密西西比州的新奥尔巴尼。

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简明财务报表附注（未经审计）

物流板块

我们的物流部门拥有并运营原油、成品油和天然气物流和营销资产以及水处理和回收资产。物流部门通过收集、运输和储存原油和天然气、营销、分销、运输和储存中间产品和成品油以及在美国东南部、新墨西哥州特拉华盆地和西德克萨斯州的部分地区为炼油部门和第三方处置和回收水以及在西德克萨斯州市场销售批发产品收取费用，从而创造收入。自2022年6月1日起，在Delaware Gathering收购中收购的经营业绩和资产已包含在物流板块中。

零售板块

我们的零售部门包括 247截至2023年6月30日，拥有和租赁的便利店场地，主要位于西德克萨斯州和新墨西哥州。这些便利店通常提供各种等级的燃料、食品和饮料产品、日用品以及某些食品和其他服务。实际上，通过我们的零售部门销售的所有汽车燃料都由我们的Big Spring炼油厂提供。

业务板块经营业绩

以下是业务板块经营业绩摘要，按所示期间归属于德莱克的息税折旧摊销前利润衡量（以百万计）：

						截至2023年6月30日的三个月
（以百万计）						炼油						物流						零售						企业， 其他和淘汰赛						合并
净收入（不包括公司间费用和收入）						$	3,849.0					$	113.9					$	232.7					$	—					$	4,195.6
分部间费用和收入						203.5						133.0						—						(336.5)						—
总收入						$	4,052.5					$	246.9					$	232.7					$	(336.5)					$	4,195.6
归属于德莱克的分部息税折旧摊销前利润						$	110.5					$	90.9					$	15.0					$	(58.7)					$	157.7
折旧和摊销						(59.8)						(23.7)						(2.6)						(3.3)						(89.4)
利息支出，净额						(12.2)						(35.0)						—						(33.2)						(80.4)
所得税优惠																														3.8
归属于德莱克的净亏损																														$	(8.3)
资本支出（不包括企业合并）						$	29.5					$	19.4					$	5.3					$	7.0					$	61.2

						截至2022年6月30日的三个月
（以百万计）						炼油						物流						零售						企业， 其他和淘汰赛						合并
净收入（不包括公司间费用和收入）						$	5,562.6					$	142.4					$	277.1					$	0.5					$	5,982.6
分部间费用和收入						312.3						124.3						—						(436.6)						—
总收入						$	5,874.9					$	266.7					$	277.1					$	(436.1)					$	5,982.6
归属于德莱克的分部息税折旧摊销前利润						$	587.9					$	62.6					$	12.5					$	(89.2)					$	573.8
折旧和摊销						(49.9)						(13.3)						(3.2)						(1.6)						(68.0)
利息支出，净额						(1.7)						(16.8)						—						(25.1)						(43.6)
所得税支出																														(100.4)
归属于德莱克的净收益																														$	361.8
资本支出（不包括企业合并）						$	19.0					$	26.7					$	6.0					$	8.7					$	60.4

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简明财务报表附注（未经审计）

						截至2023年6月30日的六个月
（以百万计）						炼油						物流						零售						企业， 其他和淘汰赛						合并
净收入（不包括公司间费用和收入）						$	7,449.8					$	232.4					$	437.7					$	—					$	8,119.9
分部间费用和收入						397.2						258.0						—						(655.2)						—
总收入						$	7,847.0					$	490.4					$	437.7					$	(655.2)					$	8,119.9
归属于德莱克的分部息税折旧摊销前利润						$	302.6					$	182.3					$	21.4					$	(108.6)					$	397.7
折旧和摊销						(116.4)						(44.8)						(5.3)						(6.3)						(172.8)
利息支出，净额						(21.2)						(67.6)						(0.2)						(67.9)						(156.9)
所得税支出																														(12.0)
归属于德莱克的净收益																														$	56.0
资本支出（不包括企业合并）						$	177.1					$	55.5					$	8.0					$	12.7					$	253.3

						截至2022年6月30日的六个月
（以百万计）						炼油						物流						零售						企业， 其他和淘汰赛						合并
净收入（不包括公司间费用和收入）						$	9,729.1					$	225.2					$	486.6					$	0.8					$	10,441.7
分部间费用和收入						538.1						248.1						—						(786.2)						—
总收入						$	10,267.2					$	473.3					$	486.6					$	(785.4)					$	10,441.7
归属于德莱克的分部息税折旧摊销前利润						$	667.9					$	126.8					$	22.8					$	(127.3)					$	690.2
折旧和摊销						(102.7)						(23.7)						(6.7)						(3.2)						(136.3)
利息支出，净额						(2.3)						(31.0)						—						(48.7)						(82.0)
所得税支出																														(103.5)
归属于德莱克的净收益																														$	368.4
资本支出（不包括企业合并）						$	33.3					$	35.8					$	9.0					$	15.2					$	93.3

4. 每股收益

每股基本收益（或 “每股收益”）的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均值。摊薄后每股收益的计算方法是将经调整后的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股中包含的稀释性股票工具的假设结算所产生的收益变化，再除以摊薄后的加权平均已发行普通股。在报告的所有期间，我们都有未偿还的各种基于股票的薪酬奖励，这些奖励将在摊薄后的每股收益计算中考虑（何时这样做会产生摊薄影响），其中包括这些简明合并财务报表附注16中披露的奖励。对于那些与我们的普通股挂钩的工具，当标的指数化普通股的市场价格超过行使价时，它们通常具有稀释性。

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简明财务报表附注（未经审计）

下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法。

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
分子：
EPS 的分子
净（亏损）收入						$	(1.5)					$	368.6					$	70.7					$	383.4
减去：归属于非控制性权益的收入						6.8						6.8						14.7						15.0
归因于 Delek 的基本和摊薄后每股收益的分子						$	(8.3)					$	361.8					$	56.0					$	368.4
分母：
加权平均已发行普通股（基本每股收益的分母）						65,773,609						70,805,458						66,359,537						72,014,151
股票奖励的稀释效应						—						874,496						475,785						661,162
假设摊薄后的加权平均已发行普通股（摊薄后每股收益的分母）						65,773,609						71,679,954						66,835,322						72,675,313
每股收益：
每股基本（亏损）收益						$	(0.13)					$	5.11					$	0.84					$	5.12
每股摊薄（亏损）收益						$	(0.13)					$	5.05					$	0.84					$	5.07
以下股票工具被排除在摊薄后的加权平均已发行普通股之外，因为它们的作用具有反稀释作用：
基于反稀释的股票薪酬（因为平均股价低于行使价）						2,572,768						1,450,184						2,149,803						2,853,904
因流失而产生抗稀释剂						464,170						—						—						—
基于股票的反稀释补偿总额						3,036,938						1,450,184						2,149,803						2,853,904

5. 德莱克物流

Delek Logistics是德莱克于2012年成立的上市有限合伙企业，拥有并经营原油、成品油和天然气物流和营销资产以及水处理和回收资产。Delek Logistics的绝大多数资产都是德莱克炼油和营销业务不可或缺的一部分。截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有 78.7德莱克物流的百分比权益，包括 34,311,278普通有限合伙人单位和非经济普通合伙人权益。非我们所有的 Delek Logistics 的有限合伙人权益反映在随附的合并损益表中归属于非控股权益的净收益中，以及随附的合并资产负债表中子公司的非控股权益。

我们与Delek Logistics签订了协议，除其他外，该协议规定了我们和我们的子公司向Delek Logistics提供的某些管理和运营服务的费用，规定了某些赔偿义务，并规定了德勒物流及其子公司向我们提供的收费商业物流和营销服务的条款。与这些协议相关的收入和支出在合并中被扣除。

根据GAAP的定义，Delek Logistics是VIE，并合并到我们的合并财务报表中，代表我们的物流部门。Delek Logistics的资产只能用于清偿自己的债务，其债权人无法追索我们的资产。 Delek Logistics的精简合并资产负债表中不包括公司间余额以及德勒物流和德莱克之间的营销协议无形资产，这些资产在合并中被清除，包含在德莱克的简明合并资产负债表中。Delek Logistics的简明合并资产负债表如下（以百万计）：

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简明财务报表附注（未经审计）

						截至2023年6月30日						截至2022年12月31日
资产
现金和现金等价物						$	7.7					$	8.0
应收账款						65.9						53.3
关联方的应收账款						7.4						—
库存						3.1						1.5
其他流动资产						1.4						2.4
不动产、厂房和设备，净额						941.7						924.0
权益法投资						242.7						257.0
经营租赁使用权资产						22.6						24.8
善意						27.1						27.1
无形资产，净额						353.2						364.8
其他非流动资产						19.8						16.4
总资产						$	1,692.6					$	1,679.3
负债和赤字
应付账款						$	14.5					$	57.4
应付关联方的账款						—						6.1
长期债务的当前部分						15.0						15.0
经营租赁负债的流动部分						8.2						8.0
应计费用和其他流动负债						18.8						19.7
长期债务						1,729.3						1,646.6
资产报废债务						9.7						9.3
经营租赁负债，扣除流动部分						10.5						12.1
其他非流动负债						16.1						15.8
赤字						(129.5)						(110.7)
负债和赤字总额						$	1,692.6					$	1,679.3

6. 权益法投资

向韦伯斯特管道眨眼

通过我们的全资直属子公司 Delek Energy，我们拥有 50投资W2W Holdings LLC（“HoldCo”）的百分比，该公司由我们和MPLX Operations LLC（“MPLX”）成立，旨在获得与我们在Wink to Webster Pipeline LLC（“WWP”）合资企业中的集体和出资权益相关的融资和资金募集。该公司已确定HoldCo是VIE。尽管我们有能力通过参与董事会和管理委员会来施加重大影响，但我们不是主要受益者，因为我们在HoldCo中没有控股财务权益，也没有哪一方有权指导对HoldCo经济表现影响最大的活动。我们使用权益会计法对HoldCo进行会计核算。

2022年6月2日，HoldCo的全资金融有限责任公司（“WWP项目融资合资企业”）使用一美元的收益为其项目融资债务再融资535.0发行将于2032年1月31日到期的百万张优先担保票据。关于本次票据的发行，WWP项目融资合资公司还于2022年6月2日签订了一份优先担保信贷协议，规定了最高金额为美元的循环贷款承诺75.0百万美元和开具金额不超过美元的信用证44.0百万。循环和信用证承诺的到期日为2027年6月2日。从WWP获得的分配首先用于偿还WWP项目融资合资企业的债务，根据W2W Holdings LLC协议的规定及其债务协议的允许，向HoldCo成员进行超额分配。HoldCo成员在W2W Holdings LLC协议下的义务由成员实体的母公司担保。

截至2023年6月30日，除了为合资企业下的成员义务提供担保外，我们没有向HoldCo或向HoldCo提供其他担保，也没有任何与HoldCo合同工作相关的第三方担保。公司承受HoldCo的任何损失的最大风险仅限于其投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日，德莱克的HoldCo投资余额总额为美元55.0百万和美元49.0分别为百万美元，包含在我们的细分市场披露的公司总资产、其他资产和冲销项中。此外，在投资方面，我们确认的收入为美元6.8百万和美元11.3截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元2.1百万和美元4.2截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

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简明财务报表附注（未经审计）

德莱克物流投资

Delek Logistics 33红河管道有限责任公司（“红河”）的会员权益百分比，该公司拥有一条从俄克拉荷马州库欣到德克萨斯州朗维尤的16英寸原油管道。截至2023年6月30日和2022年12月31日，德莱克在红河的投资余额总额为美元140.9百万和美元149.6分别为百万。我们确认的投资收入总额为 $4.0百万和美元7.8截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元4.6百万和美元9.9截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。这项投资使用权益法进行核算，并作为我们物流部门总资产的一部分。

除红河外，德莱克物流还有 二其他拥有和运营物流资产、为德莱克的第三方和子公司提供服务的合资企业。我们拥有一个 50与Plains All American Pipeline, L.P. 的子公司为运营其中一个管道系统（“Caddo Pipeline”）和 33运营其他管道系统（“里约管道”）的Andeavor Logistics Rio Pipeline LLC的会员权益百分比。截至2023年6月30日和2022年12月31日，德莱物流在这些合资企业中的投资余额为美元101.8百万和美元107.4分别为百万，并使用权益法进行核算。我们确认这些投资的收入总额为 $3.3百万和美元5.8截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元2.4百万和美元4.2截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

其他投资

除了我们的管道合资企业外，我们还有 50持有位于美国西南部地区的沥青码头的合资企业的百分比权益，以及 50在阿肯色州拥有、运营和维护由乙醇单位列车设施和乙醇罐组成的航站楼的合资企业的百分比权益。截至2023年6月30日和2022年12月31日，德莱克在这些合资企业中的投资余额为美元65.9百万和美元53.7分别为百万。我们确认这些投资的收入总额为 $11.4百万和美元15.2截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元6.6百万和美元8.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。这两项投资均使用权益法进行核算。对沥青码头运营的投资作为公司总资产、其他资产的一部分包含在我们的细分市场披露中，而乙醇码头的运营则反映在炼油板块中。

我们的权益法投资者（我们在拥有沥青码头的合资企业中的权益除外）按100％计算的合并摘要财务信息如下所示（以百万计）：

			截至2023年6月30日						截至2022年12月31日
流动资产			$	70.3					$	54.5
非流动资产			$	1,283.4					$	1,275.1
流动负债			$	33.6					$	8.3
非流动负债			$	551.0					$	548.5

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
收入						$	32.0					$	34.9					$	63.7					$	72.1
毛利						$	19.9					$	22.7					$	39.6					$	47.9
营业收入						$	19.6					$	21.6					$	37.9					$	46.0
净收入						$	32.9					$	19.0					$	57.6					$	41.5

我们在一家百分之百拥有沥青码头的合资企业中的权益摘要财务信息如下所示（以百万计）：

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
收入						$	103.8					$	71.2					$	157.0					$	100.1
毛利						$	27.3					$	16.5					$	37.9					$	22.3
营业收入						$	22.2					$	12.6					$	28.7					$	15.4
净收入						$	22.3					$	12.8					$	29.1					$	15.6

7. 库存

我们所有业务的原油原料、成品油、混合料和沥青库存，不包括零售领域的商品库存，均按使用先进先出基础或可变现净值确定的成本中较低者列报。零售商品库存包括香烟、啤酒、便利商品和餐饮服务商品，按零售库存方法确定的估计成本列报。

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简明财务报表附注（未经审计）

下表列出了所列每个时期的清单组成部分：

			标题为《清单》						库存中介协议 (1)						总计
2023年6月30日
原料、原材料和用品			$	475.9					$	143.7					$	619.6
成品油和混合原料			321.2						303.6						624.8
商品库存及其他			32.0						—						32.0
总计			$	829.1					$	447.3					$	1,276.4
2022年12月31日
原料、原材料和用品			$	479.7					$	163.8					$	643.5
成品油和混合原料			490.8						354.8						845.6
商品库存及其他			29.4						—						29.4
总计			$	999.9					$	518.6					$	1,518.5

(1)有关更多信息，请参阅附注8——库存中介义务。

截至2023年6月30日，我们记录的税前库存估值储备金为美元1.6百万美元是由于市场价格跌至我们某些库存产品的成本以下。截至2022年12月31日，我们记录的税前库存估值准备金为美元11.2百万。我们在随附的简明合并收益表中确认了材料成本和其他成本的净减少（增加），这与税前库存估值的变化为美元7.9百万和美元9.6截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元 (7.3) 百万和美元1.2截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录的非实质性的累积误差更正约为美元8.0百万，这反映为对总销售成本的调整。这项调整涉及本应列入库存的备件。资产负债表误差更正对任何前期财务报表都不会产生重大影响，对本期库存或总销售成本也不会产生重大影响。

8. 库存中介义务

下表汇总了我们在《库存中介协议》和《供应和承购协议》下的未偿债务：

						截至2023年6月30日						截至2022年12月31日
《库存中介协议》规定的义务
与基础层体积相关的义务						$	453.4					$	491.8
当前部分						—						49.9
《库存中介协议》下的债务总额						$	453.4					$	541.7
每月活动调整应付的其他（应收账款）						$	(12.4)					$	5.6
供应和承购协议下的义务
每月活动调整应付的其他（应收账款）						$	—					$	(34.9)

库存中介协议以及供应和承购协议中包括与库存价值相关的融资成本和其他定期费用，我们将其计入简明合并收益表中的净利息支出。除了融资费用外，我们还有其他中介费用，包括市场结构结算，我们可以根据市场状况和交易量支付或收取款项，但须遵守中介协议。这些市场结构结算记录在材料成本和其他成本中，记录在简明的合并损益表中。 下表汇总了这些费用：

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
净费用和支出：
库存中介费						$	7.6					$	18.6					$	13.5					$	37.7
利息支出，净额						$	15.6					$	5.2					$	29.6					$	10.2

库存中介协议

2022年12月22日，德莱克与花旗能源公司（“花旗”）就德莱克的间接子公司DK Trading & Supply, LLC（“DKTS”）签订了库存中介协议（“库存中介协议”）。根据库存中介协议，花旗将 (i) 向DKTS购买并出售与埃尔多拉多、Big Springs和Krotz Springs的炼油加工业务有关的原油和其他石油原料；(ii) 从这些炼油厂购买并向DKTS出售除某些排除在外的产品以外的所有精炼产品；(iii) 与此类购买和销售有关，DKTS将承担一定的市场风险

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简明财务报表附注（未经审计）

在每种情况下，根据条款和某些条件进行套期保值。《库存中介协议》的结果最高为 $800为DKTS提供百万的营运资金能力。库存中介协议将于2024年12月30日到期，但有待花旗再执行延期 十二个月。在2022年12月30日之前，德莱克与J. Aron & Company（“J. Aron”）签订了供应和承购协议（“供应和承购协议” 或 “J. Aron 协议”）。《库存中介协议》取代了2022年12月30日到期的供应和承购协议。

2023年6月21日，DKTS与花旗签订了库存中介协议的书面协议，暂时将其向花旗开具的信用证增加美元100.0百万美元将允许DKTS将库存中介协议下的某些债务的支付推迟到2023年7月。这些递延债务将收取适用的利息。截至2023年6月30日，我们的未偿信用证为美元195.0百万美元支持《库存中介协议》。

《库存中介协议》规定向花旗租赁原油和成品油储存设施。在库存中介协议开始时，我们将一定数量的原油和其他库存的所有权转让给了花旗，《库存中介协议》要求在终止时回购剩余库存（包括某些 “基础层交易量”）。截至2023年6月30日和2022年12月31日，受《库存中介协议》约束的总交易量为 5.8百万桶和 6.3百万桶，包括与我们的非流动库存中介义务相关的基础层交易量 5.5百万桶。

根据ASC 815提供的公允价值选择，库存中介协议被视为库存融资安排 衍生品和套期保值(“ASC 815”) 和 ASC 825， 金融工具 (“ASC 825”)。因此，受库存中介协议约束的原油和成品油桶将继续在我们的简明合并资产负债表中报告，直到加工并出售给第三方。在每个报告期，我们记录的负债等于按当前市场价格向花旗银行承担的回购义务。与Base Layer交易量相关的回购义务在我们精简的合并资产负债表上反映为非流动负债，前提是这些债务不是在十二个月内按合同到期。我们每月活动产生的剩余债务，包括按市场指数定价估值的多头和空头库存头寸，包含在我们简明的合并资产负债表上的流动负债（或应收账款）中。

与大宗商品指数价格导致的公允价值变动相关的收益（亏损）作为材料成本和其他部分记录在简明的合并损益表中。关于回购义务，我们确认了由于大宗商品指数价格而导致的公允价值变动所产生的收益总额为美元26.3百万和美元39.0在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万人。

供应和承购协议

在2022年12月30日之前，德莱克与J.Aron签订了与其埃尔多拉多、Big Spring和Krotz Springs炼油厂有关的供应和承购协议。根据供应和承购协议，(i) J. Aron同意向我们出售，我们同意按市场价格从J. Aron购买原油供这些炼油厂加工；（ii）我们同意出售，J. Aron同意以市场价格购买这些炼油厂生产的某些精炼产品。根据ASC 815和ASC 825中包含的公允价值选择，供应和承购协议期限结束时对基准交易量的回购（代表 “基准逐步退出负债” 或 “基准逐步退出负债”）继续按公允价值入账。基准阶梯式负债具有浮动部分，其公允价值反映了大宗商品价格风险的变化，公允价值的变化记录在材料成本中。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了材料成本和其他可归因于公允价值变化的收益，这些收益归因于大宗商品指数价格的总额为美元58.1百万和美元206.9分别是百万。

9. 长期债务

债务工具下的未偿借款如下（以百万计）：

						2023年6月30日						2022年12月31日
德莱克循环信贷额度						$	150.0					$	450.0
Delek 定期贷款信贷额度						945.3						950.0
Delek Logistics 循环设施						811.0						720.5
德莱克物流定期贷款机制						292.5						300.0
德勒物流 2025 年注意事项						250.0						250.0
德勒物流 2028 年注意事项						400.0						400.0
联合社区银行左轮手枪						25.0						50.0
长期债务的主要金额						2,873.8						3,120.5
减去：未摊销折扣和递延融资成本						(62.9)						(66.8)
债务总额，扣除未摊销的折扣和递延融资成本						2,810.9						3,053.7
减去：长期债务的流动部分						49.5						74.5
长期债务，扣除流动部分						$	2,761.4					$	2,979.2

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简明财务报表附注（未经审计）

Delek 定期贷款信贷额度

Delek 定期贷款信贷额度本金为 $950.02022 年 11 月 18 日抽取了百万美元，折扣为 4.00%。这个高级安全设施允许 $400.0百万美元的增量贷款，但须遵守某些限制。还款期限包括每季度支付的本金 $2.4百万美元，本金余额将于2029年11月19日到期。根据德莱克的选择，借款按调整后的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）或协议定义的基准利率计息，再加上适用的保证金为 2.50每年的基准利率借款百分比以及 3.50与SOFR借款有关的每年百分比。截至2023年6月30日和2022年12月31日，加权平均借款利率约为 8.70% 和 7.92%; 分别是。有效利率为 9.95% 截至2023年6月30日。

德莱克物流定期贷款机制

Delek Logistics 定期贷款机制本金为 $300.02022 年 10 月 13 日抽取了百万美元。这个高级安全设施需要 四每季度摊还款额为 $3.82023 年将达到百万美元而且 三每季度摊还款额为 $7.52024年为百万美元，最终到期日和本金将于2024年10月13日到期。根据Delek Logistics的选择，借款按SOFR或美元最优惠利率计息，外加适用的保证金。适用的保证金为 2.50第一年的百分比和 3.00美元灵长类动物借款的第二年百分比。SOFR借款包括信用利差调整 0.10% 至 0.25% 加上适用的保证金 3.50第一年的百分比和 4.00第二年为%。截至2023年6月30日和2022年12月31日，加权平均借款利率约为 8.41% 和 7.92分别为%。有效利率为 9.98截至2023年6月30日，%。

循环信贷额度

截至2023年6月30日，我们每项循环信贷额度的可用容量和未偿还金额如下所示（以百万计）：

			总容量						未偿借款						未兑现的信用证						可用容量						到期日
德莱克循环信贷额度 (1)			$	1,100.0					$	150.0					$	251.5					$	698.5					2027年10月26日
Delek Logistics 循环设施 (2)			$	900.0					$	811.0					$	—					$	89.0					2027年10月13日
联合社区银行左轮手枪 (3)			$	25.0					$	25.0					$	—					$	—					2024年6月30日
(1)总容量包括信用证，最高可达 $500.0百万。该工具需要根据平均承诺使用量收取季度未使用的承诺费，目前为 0.30% 每年。利息按SOFR、基准利率或加元银行承兑汇率（“CDOR”）计量，再加上适用的保证金为 0.25% 至 0.75基准利率借款的年利率百分比或 1.25% 至 1.75SOFR和CDOR的年百分比。截至2023年6月30日和2022年12月31日，加权平均利率为 6.45% 和 5.67分别为％。
(2)总容量包括信用证，最高可达 $115.0百万和美元25.0百万美元用于摇摆线贷款。该工具需要根据平均承诺使用量收取季度未使用的承诺费，目前为 0.50% 每年。利息按美元最优惠利率加上适用的利率来衡量 1.00% 至 2.00% 取决于 Delek Logistics 的杠杆比率，或者SOFR利率加上信用利差调整为 0.10% 至 0.25% 和适用的保证金范围为 2.00% 至 3.00% 取决于杠杆比率。截至2023年6月30日和2022年12月31日，加权平均利率为 7.95% 和 7.55分别为％。
(3)需要支付的季度费用为 0.50每年未使用的循环承付款平均值的百分比。截至2023年6月30日和2022年12月31日，加权平均借款利率为 7.50% 和 6.75分别为％。

联合社区银行左轮手枪

2023年6月9日，我们对联合社区银行Revolver进行了修订，将承付额从美元减少了50.0百万到美元25.0百万美元，并将到期日延长至2024年6月30日。

德勒物流 2025 年注意事项

我们的 Delek Logistics 2025 票据是一般无抵押优先债务，包括 $250.0本金总额为百万美元 6.752025年5月15日到期的优先票据百分比。Delek Logistics2025年票据由德莱物流的现有子公司（财务公司除外）在优先无抵押的基础上无条件地共同和个别担保，德莱物流未来的某些子公司将在同样的基础上无条件地提供担保。每半年在5月15日和11月15日支付一次利息。截至2023年6月30日，有效利率为 7.17%.

德勒物流 2028 年注意事项

我们的 Delek Logistics 2028 票据是一般无抵押优先债务，包括 $400.0本金总额为百万 7.1252028年6月1日到期的优先票据百分比。Delek Logistics2028年票据由德莱物流的子公司（财务公司除外）在优先无抵押的基础上无条件地共同和个别担保，德莱物流未来的某些子公司将在同样的基础上无条件地提供担保。利息每半年在6月1日和12月1日拖欠一次。截至2023年6月30日，有效利率为 7.39%.

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简明财务报表附注（未经审计）

循环贷款和定期贷款下的担保

借款人在德莱克定期贷款信贷额度和德莱克循环信贷额度下的债务由德莱克及其每家直接和间接、现有和未来的全资国内子公司担保，但有惯例的例外和限制，但不包括德莱物流合伙人、LP、Delek Logistics GP, LLC和上述公司的每家子公司（统称为 “MLP子公司”）。Delek定期贷款信贷额度和Delek循环信贷额度下的借款也由DK Canada Energy ULC担保。DK Canada Energy ULC是一家不列颠哥伦比亚省的无限责任公司，也是Delek的全资有限制子公司。

Delek Logistics循环融资机制和定期贷款机制下的债务由Delek Logistics几乎所有有形和无形资产的第一优先留置权担保。

限制性条款和契约

根据我们的债务融资的条款，我们必须遵守通常和惯常的财务和非财务契约。我们的某些债务融资包含对未来交易的限制，例如产生额外债务、投资、关联交易、资产收购或处置以及分红或分配。截至2023年6月30日，我们遵守了所有债务工具的契约。

Delek的一些子公司对各自的信贷额度有限制，限制了他们对资产的使用。截至 2023 年 6 月 30 日，我们有 不子公司净资产受到限制，这将禁止将收益转移给母公司供其使用。

10. 衍生工具

我们使用大部分衍生品来降低正常运营和市场风险，其主要目标是减少市场价格波动对我们经营业绩的影响。因此，我们使用衍生合约的目的是：

•限制我们在每个细分市场中因库存高于或低于目标水平（如适用）而承受大宗商品价格波动的风险；

•管理我们在每个细分市场中购买或出售原油、原料/中间产品和成品级燃料相关的大宗商品价格风险；

•管理我们在市场突破点差波动中的敞口；

•管理美国环境保护署（“EPA”）要求我们使用未来以固定价格和数量购买或出售可再生能源的承诺，将生物燃料混合到燃料产品中（“RIN义务”）的信贷成本；以及

•限制我们浮动利率借款的利率波动风险。

我们主要使用商品掉期、期货、远期合约和期权合约，到期日通常为 三年或更少，并且不时为实现这些目标而设定利率互换或上限。期货合约是在期货交易所交易的标准化协议，用于在指定的未来日期以预先确定的价格和地点买入或卖出大宗商品。期权提供了将来以特定价格买入或卖出商品的权利，但不是义务。大宗商品掉期和期货合约要求根据固定价格或浮动价格与结算日市场价格之间的差额对大宗商品进行现金结算，而期权则需要支付/收取预付溢价。由于这些衍生品是为了实现与我们的库存和生产风险特别相关的目标，因此此类损益（未指定为会计套期保值并在未实现的基础上在其他综合收益中确认）在材料成本和其他成本中确认。

远期合约是在指定的未来日期以预先确定的价格买入或卖出大宗商品的协议，对于我们的交易，通常需要实物交割。根据ASC 815，在正常业务过程中使用或出售标的商品的远期合约符合正常购买和正常销售（“NPNS”）的资格。如果我们选择NPNS例外，则此类远期合约不计为衍生工具，而是根据其他适用的GAAP进行核算。作为衍生工具入账的大宗商品远期合约按公允价值入账，变动期的收益中确认公允价值的变化。我们在加拿大的原油交易业务被记作衍生工具，相关的未实现和已实现损益在其他营业收入中确认，这些收入是经过简明的合并收益表净额的。此外，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他计为衍生品的远期合约，专门用于管理原油成本而不是用于交易目的，在炼油板块的简明合并收益表中确认材料成本和其他合约，并包含在下表中我们对大宗商品衍生品的披露中。

专门用于为我们的加拿大远期合约或投资头寸提供经济套期保值的期货、掉期或其他与大宗商品相关的衍生工具在其他净营业收入中确认，因为这是反映相关标的交易的地方。

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简明财务报表附注（未经审计）

我们还会不时做出未来承诺，以固定价格和数量购买或出售RIN，这些价格和数量用于管理与我们的RIN义务相关的成本。这些未来的RIN承诺合约符合ASC 815对衍生工具的定义，并根据ASC 815的规定按估计的公允价值入账。这些未来RIN承诺合同的公允价值变化记录在材料成本和其他成本中，记录在简明的合并损益表中。截至2023年6月30日，我们认为我们的任何衍生品合约的交易对手均不存在任何重大信用风险。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们的衍生工具的公允价值。以下公允价值金额按总额列报，并不反映我们的主净额结算安排允许的资产和负债头寸的净额，包括存入交易对手的现金抵押品。我们选择在财务报表中抵消由同一交易对手执行的多个衍生工具的确认公允价值金额。因此，以下资产和负债金额与我们简明合并资产负债表中列出的金额不同。有关衍生工具公允价值（百万美元）的更多信息，请参阅附注11。

									2023年6月30日												2022年12月31日
衍生品类型			资产负债表地点						资产						负债						资产						负债
未被指定为对冲工具的衍生品：
商品衍生品 (1)			其他流动资产						$	181.5					$	(171.5)					$	217.1					$	(204.4)
商品衍生品 (1)			其他流动负债						—						(1.5)						101.0						(129.5)
商品衍生品 (1)			其他长期资产						1.3						(1.0)						1.1						(0.8)
RIN 承诺合同 (2)			其他流动资产						3.0						—						9.7						—
RIN 承诺合同 (2)			其他流动负债						—						(3.9)						—						(6.6)
衍生品的公允价值总额									185.8						(177.9)						328.9						(341.3)
减去：交易对手净额结算和现金抵押品 (3)									159.6						(172.5)						306.2						(320.0)
衍生品的总净公允价值									$	26.2					$	(5.4)					$	22.7					$	(21.3)

(1)截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的未平仓衍生品头寸为 152,606,574和 158,307,020分别为桶原油和精炼石油产品。此外，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的未平仓衍生品头寸为 6,787,500和 2,310,000分别为百万英热单位（“MMBTU”）的天然气产品。

(2)截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们有未完成的RIN承诺合同 81,100,000和 259,022,967分别是 RIN。

(3)截至2023年6月30日和2022年12月31日，$12.9百万和美元13.8交易对手持有的现金抵押品中分别有100万美元已与每个交易对手的衍生品净值。

简明合并损益表中记录的非交易性商品衍生品和RIN承诺合约的总收益（亏损）如下（以百万计） (2):

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
未指定为套期保值工具的套期保值衍生品的收益（亏损）在材料成本和其他成本中确认 (1)						$	5.3					$	(34.4)					$	10.7					$	(105.8)
非交易实物远期合约商品衍生品在材料成本和其他成本中的收益（亏损）						—						8.2						(2.4)						4.8
未指定为套期保值工具的套期保值衍生品亏损，计入运营费用						—						(1.7)						—						(1.7)
总收益（亏损）						$	5.3					(27.9)						$	8.3					$	(102.7)

(1)作为经济套期保值但未被指定为套期保值工具的大宗商品衍生品的收益（亏损）包括未实现收益（亏损）美元（6.6) 百万和 $23.3三和六百万 分别截至 2023 年 6 月 30 日的月份和 $66.1百万和 $ (4.6) 三和六百万美元 分别截至2022年6月30日的月份。

(2)    有关 “交易衍生品” 的披露，请参阅下方的单独表格。

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简明财务报表附注（未经审计）

在精简合并收益表中，记录在其他运营（收益）支出中的交易衍生品（均未被指定为套期保值工具）的总收益（亏损）如下（以百万计）：

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
交易实物远期合约商品衍生品
已实现的收益						$	5.9					$	2.9					$	7.2					$	20.9
未实现收益（亏损）						1.9						0.1						0.1						(0.3)
总计						$	7.8					$	3.0					$	7.3					$	20.6
交易套期保值商品衍生品
已实现（亏损）收益						$	(3.1)					$	(3.0)					$	(1.7)					$	11.9
未实现收益（亏损）						1.2						0.6						2.3						(16.5)
总计						$	(1.9)					$	(2.4)					$	0.6					$	(4.6)

11. 公允价值测量

我们按公允价值计量的资产和负债包括大宗商品衍生品、投资商品、环境信贷债务、我们的库存中介协议以及供应和承购协议。ASC 820 “公允价值计量”（“ASC 820”）要求披露将按公允价值计量的资产和负债分为三个不同级别之一，具体取决于衡量中使用的投入的可观察性。第一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价。第二级投入是可观察的投入，但不包括第一级资产或负债的报价，直接或间接地通过经市场证实的投入。第三级输入是资产或负债的不可观察的投入，反映了我们对市场参与者定价的假设。

我们的大宗商品衍生品合约包括大宗商品掉期、交易所交易期货、期权和实物商品远期买入和卖出合约（不符合ASC 815规定的NPNS例外情况），其估值基于交易所定价和/或价格指数开发商，例如Platts或Argus，因此被归类为二级。

如果我们购买了RIN或将RIN转移到炼油厂，则每个炼油厂的RIN债务可能是每个报告期末的盈余或赤字（它们各自的 “净RIN债务”）。由于我们的净RIN负债超过了我们每年能够合并产生的RIN，并且由于我们有法律能力根据需要将通过任何实体生成或购买的RIN转移给我们的义务方，因此我们合并查看和管理公司的个人RIN净负债以及任何非义务方持有的RINs。因此，我们的个人债务方净RIN负债以及符合我们认可标准的非债务方持有的RIN总额构成了公司的 “合并净RIN债务”。我们的RIN承诺合同是未来以固定价格和数量购买或出售RIN的承诺，用于管理与我们的合并净RIN负债相关的成本。这些RIN承诺合约（被视为衍生品的远期合约——见附注10）被归类为二级，并根据独立定价服务的报价按公允价值计量。

我们的环境信贷债务盈余或赤字包括合并净RIN负债盈余或赤字，以及根据我们的会计政策进行公允价值会计处理的其他环境信贷债务盈余或赤字头寸。如果直接通过可观察的投入或间接通过经市场证实的投入按公允价值计量，则环境信贷债务盈余或赤字被归类为二级，与公允价值变动相关的收益（亏损）作为材料成本和其他部分记录在合并损益表中。关于我们的合并净RIN负债盈余或赤字，我们确认了公允价值变动的收益（亏损），总额为美元 (2.1) 百万和 $ (1.8) 截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及 (39.8) 百万和 $ (41.0）截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，这主要归因于每个季度末标的信贷市场价格的变化。

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简明财务报表附注（未经审计）

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们选择根据ASC 825按公允价值计算我们的库存中介离职负债和J.Aron分手负债，因为这与公允价值期权有关。该标准允许选择在资产负债表上按公允价值持有金融工具和某些其他类似于金融工具的项目，所有公允价值的变化都报告在收益中。关于库存中介协议以及经修订和重述的供应和承购协议，我们采用公允价值衡量标准如下：（1）我们根据基于浮动大宗商品指数价格的与市场波动相关的公允价值变化来确定修订后的可变分步负债的公允价值，以及根据利率的变化以及预期的未来现金结算的时间和金额（此类债务被归类为二级）确定修订后的固定退出负债的公允价值。与大宗商品指数价格导致的公允价值变动相关的收益（亏损）记作材料成本和其他成本的一部分，利率风险导致的公允价值变化作为利息支出的组成部分记录在简明的合并收益表中；（2）我们根据寄售原油和成品油抵押品的市场价格确定与大宗商品指数挂钩的循环/空头库存融资负债的公允价值融资/供资，其中此类债务被归类为第二级，并且是列在我们精简的合并资产负债表上《库存中介协议》下债务的当前部分。与公允价值变动相关的收益（亏损）作为材料成本和其他部分记录在合并损益表中。关于从公允价值变动中确认的损益的讨论见附注8。

Delek Logistics 2028年票据的公允价值是根据活跃市场的报价来衡量的，活跃市场定义为公允价值层次结构中的第一级。这些票据的账面价值（不包括未摊销的债务发行成本）和估计的公允价值为美元400.0百万和美元372.1截至2023年6月30日，分别为百万美元和美元400.0百万和美元359.7截至2022年12月31日，分别为百万。

公允价值近似历史或摊销成本基础，包括我们所有其他金融工具的账面价值，因此未包含在下表中。 我们经常按公允价值核算的金融资产和负债的公允价值层次结构如下（以百万计）：

						截至2023年6月30日
						第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计
资产
商品衍生品						$	—					$	182.8					$	—					$	182.8
RIN 承诺合同						—						3.0						—						3.0
总资产						—						185.8						—						185.8
负债
商品衍生品						—						(174.0)						—						(174.0)
RIN 承诺合同						—						(3.9)						—						(3.9)
环境信贷债务赤字						—						(76.2)						—						(76.2)
《库存中介协议》义务						—						(453.4)						—						(453.4)
负债总额						—						(707.5)						—						(707.5)
净负债						$	—					$	(521.7)					$	—					$	(521.7)

						截至2022年12月31日
						第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计
资产
商品衍生品						$	—					$	319.2					$	—					$	319.2
RIN 承诺合同						—						9.7						—						9.7
总资产						—						328.9						—						328.9
负债
商品衍生品						—						(334.7)						—						(334.7)
RIN 承诺合同						—						(6.6)						—						(6.6)
环境信贷债务赤字						—						(295.5)						—						(295.5)
《库存中介协议》义务						—						(541.7)						—						(541.7)
负债总额						—						(1,178.5)						—						(1,178.5)
净负债						$	—					$	(849.6)					$	—					$	(849.6)

上述衍生品价值基于ASC 820要求对每份合约作为基本记账单位的分析。在上表中，如果存在合法抵消权，则不对具有相同交易对手的衍生资产和负债进行净值。这与财务报表中的列报方式不同，后者反映了我们的政策，在财务报表中，我们选择抵消与同一交易对手执行的多个衍生工具确认的公允价值金额，并且存在抵消的合法权利。截至2023年6月30日和2022年12月31日，$12.9百万和美元13.8交易对手经纪公司分别持有百万美元的现金（债务）抵押品，并已与每个交易对手的净衍生品头寸净额扣除。有关衍生工具的更多信息，请参阅附注10。

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简明财务报表附注（未经审计）

非经常性公允价值测量

Delaware Gathering收购是使用收购会计方法作为业务合并记账的，收购的资产和负债在各自的收购日承担的公允价值为截止日的公允价值。公允价值衡量标准基于多种估值方法的组合，包括贴现现金流、市场方法和过时调整后的重置成本，所有这些方法都是三级投入。

12. 承付款和或有开支

诉讼

在我们业务的正常经营中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和员工相关事宜。尽管我们无法确定对我们提出的诉讼、调查和索赔（包括民事处罚或其他执法行动）的最终解决办法，但我们认为任何目前悬而未决的法律诉讼或我们参与的诉讼都不会对我们的财务报表产生重大不利影响。本说明下文的 “环境、健康和安全” 部分将讨论某些已经或可能导致处罚或评估的环境问题。

环境、健康和安全

我们受各机构执行的广泛联邦、州和地方环境与安全法律和法规的约束，包括美国环保局、美国交通部和职业安全与健康管理局，以及许多州、地区和地方的环境、安全和管道机构。这些法律和法规规定了向环境排放材料、废物管理实践、污染预防措施和我们生产的燃料的成分，以及我们的工厂和管道的安全运行以及工人和公众的安全。根据这些法律和法规，我们的炼油厂、可再生燃料设施、码头、管道、地下储罐、卡车、轨道车辆和相关业务需要获得大量许可证或其他授权，并且可能会被撤销、修改和延期。

这些法律和许可证增加了未来可能涉及环境和安全问题的索赔和诉讼的机会，这些问题可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称这些物质是由我们制造、处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的，或者与我们承担责任的先前存在的疾病有关的物质造成的。我们认为，我们目前的运营基本上符合现有的环境和安全要求。但是，我们与联邦和州当局之间已经并将继续就环境和安全问题进行讨论，包括违规通知、引证和其他执法行动，其中一些已经或可能导致运营程序和资本支出的变化。尽管通常很难量化未来的环境或安全相关支出，但我们预计，在可预见的将来，需要持续进行资本投资和改变运营程序，以符合现有和新的要求，以及不断演变的解释和对现行法律和法规的更严格执行。

截至2023年6月30日，我们记录的环境负债约为美元114.7百万美元，主要用于修复或以其他方式解决我们的炼油厂和码头中某些非资本性质的环境问题的估计可能成本，其中一些码头已不再拥有这些问题。该负债包括正在进行的调查和修复已知土壤和地下水污染的估计费用。大约 $3.1总数中的百万 责任预计将在未来12个月内支出，其中大部分余额将在2032年之前支出，尽管有些费用可能会延伸到 30年份。将来，我们可能会被要求延长预期的补救期限或对我们的炼油厂、管道和码头设施进行额外的调查，这可能会导致确认额外的补救责任。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的环境负债中包括一项总额为美元的负债78.5百万美元涉及我们历史上作为沥青和船用燃料码头运营的房产，无论是作为所有者，还是后来根据实质内容租赁协议（“许可协议”）作为承租人经营。许可协议为我们提供了继续在该物业上运营沥青和船用燃料码头业务的许可，有效期为 十年并于2020年6月到期，还向我们的某些全资子公司提供了合同非或有赔偿担保，这些子公司与某些增量环境修复活动有关，前提是归因于出租人的某些房地产开发活动的完成。我们的合并负债包括我们的环境负债加上非或有担保负债的估计公允价值，记录在2017年7月1日生效的Delek/Alon合并中。虽然许可协议已于2020年6月到期，但目前在诉讼中存在争议，我们已确定没有必要累积损失，而且截至2023年6月30日，合理可能的增量损失金额并不重要。这种持续的争议在风险释放及其下的适当连带负债分配方面造成了足够的不确定性，以至于我们目前无法对可能的潜在或有负债总额做出更合理的估计，也没有足够的信息来更好地估计任何剩余的非或有担保负债的公允价值。因此，截至2023年6月30日和2022年12月31日，除增额和支出外，我们与码头和财产相关的综合环境负债保持不变。

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简明财务报表附注（未经审计）

我们还必须遵守与碳排放相关的各种监管要求，以及向美国环保局或其他监管机构汇出应付的环境信用债务的合规要求，其中最重要的要求涉及受美国环保局 RFS-2 法规约束的 RINs 义务。RFS-2 法规非常复杂且不断变化，要求我们定期更新我们的合规体系。作为我们持续的监控和合规工作的一部分，我们每年都会聘请第三方来执行程序，以审查我们的 RIN 库存、流程和合规性。此类程序的结果可能包括程序性调查结果，但也可能包括有关使用RIN来履行过去义务的调查结果、出口的RIN的处理以及现有RIN的适当性以及对我们的RIN库存的相关调整，这些调整（在估值范围内）抵消了我们的RIN义务。如果此类调整涉及应报告的违规行为，则可能还需要与美国环保局沟通，从而可能导致对处罚的评估。

其他损失和意外开支

Delek持有财产损失保单，其免赔额各不相同。Delek还持有业务中断保险单，其承保范围和等待期各不相同。超过免赔额且超出等待期的承保损失将根据财产和营业中断保险单进行赔偿。

埃尔多拉多炼油厂大火

2021年2月27日，我们的埃尔多拉多炼油厂的Penex装置发生火灾。与最初的评估相反，尽管发生在周转活动的早期阶段，但由于火灾，该设施的运营中断。我们确认收益为 $0.9百万和美元0.9在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，收益为美元3.3百万和美元7.6在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别有100万与业务中断索赔有关。该收益包含在简明合并损益表中的其他营业收入中。如果适用，我们会累积应收账款，用于可能的保险或其他第三方追偿。确定承保范围内的业务中断、财产和意外伤害损失以及潜在的保险索赔的全部范围的工作正在进行中，并可能导致将来确认保险赔偿额。

春季炼油厂大火

2022 年 11 月 29 日，我们的 Big Spring 炼油厂的柴油加氢处理装置发生火灾。由于火灾，该设施的运营中断。由于财产在火灾中受损而导致的加速折旧并不重要。我们支付的维修费用可以根据财产和意外伤害保险单收回，我们在2023年提交了索赔。如果适用，我们会累积应收账款，用于可能的保险或其他第三方追偿。确定承保范围内的财产损失和潜在保险索赔的全部范围的工作正在进行中，这可能会导致将来确认保险赔偿额。

冬季风暴乌里

2021年2月，公司经历了恶劣天气事件（“冬季风暴乌里”），暂时影响了我们所有炼油厂的运营。由于极端的冰冻条件，由于原油供应中断，我们的炼油厂的产量减少了，炼油厂的各个单位也受损，需要额外的运营和资本支出。此外，我们确认收益为美元3.8百万和美元8.9在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，收益为美元5.3百万和美元11.0在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别有100万与财产和业务中断索赔有关。如果适用，我们会累积应收账款，用于可能的保险或其他第三方追偿。确定承保范围内的业务中断、财产和意外伤害损失以及潜在的保险索赔的全部范围的工作正在进行中，预计未来将进一步确认保险赔偿额。

13. 所得税

根据ASC 740的规定， 所得税（“ASC 740”）我们使用估计的年税率来记录截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的所得税。我们的有效税率是 71.7% 和 14.5截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百分比，以及 21.4% 和 21.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。有效税率和法定税率之间的差异通常归因于永久性差异和离散项目。与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的有效税率发生了变化，这主要是由于税前收益的减少以及固定美元对税率的有利永久差异的影响，以及适用于年初至今收益的第二季度估计年有效税率的变化。

14. 关联方交易

我们的关联方交易主要包括与权益法被投资人的交易（见附注6）。 在本报告所述期间，我们与关联方的交易如下（以百万计）：

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
收入 (1)						$	32.0					$	27.2					$	49.9					$	43.9
材料成本和其他成本 (2)						$	52.8					$	23.7					$	98.2					$	47.1

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简明财务报表附注（未经审计）

(1)主要包括公司、其他和淘汰业务板块中记录的沥青销售额。

(2)主要包括炼油部门支付的管道吞吐费和沥青采购。

15. 其他流动资产和负债

其他流动资产详情如下（以百万计）：

其他流动资产			2023年6月30日						2022年12月31日
预付费用			$	49.2					$	45.4
短期衍生资产（见附注10）			25.9						22.4
收入和其他应收税款			9.7						20.9
投资大宗商品			5.6						29.8
其他			4.2						4.2
总计			$	94.6					$	122.7

应计费用和其他流动负债明细如下（以百万计）：

应计费用和其他流动负债			2023年6月30日						2022年12月31日
产品融资协议			$	322.4					$	258.0
原油购买负债			163.7						268.7
所得税和其他应付税款			132.5						120.4
RIN合并净负债赤字（见附注11）			76.2						295.5
员工成本			51.3						91.2
递延收入			20.0						44.6
短期衍生品负债（见附注10）			5.4						21.3
其他			53.3						67.1
总计			$	824.8					$	1,166.8

16. 基于股权的薪酬

Delek US Holdings, Inc. 2006 和 2016 年以及 Alon USA Energy, Inc. 2005 年长期激励计划（统称 “激励计划”）

2023年5月3日，公司股东批准了Delek US Holdings, Inc. 2016年长期激励计划的修正案，该修正案将该计划下可供发行的普通股数量增加了 2,015,000分享到 17,010,000股票。与根据激励计划授予的股权奖励相关的薪酬支出为美元4.9百万和美元10.8截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元6.7百万和美元11.8截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。这些金额包含在随附的简明合并收益表中的一般和管理费用以及业务费用中。截至 2023 年 6 月 30 日，有 $55.3与基于非既得股份的薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额为百万美元，预计将在加权平均期内确认 1.7年份。

我们发行了净普通股 308,196和 361,839在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别是行使或基于既得股权的奖励，以及 289,971和 335,771分别为截至2022年6月30日的三个月和六个月。这些金额是扣除的 125,645和 146,108在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，为履行与行使和归属相关的员工纳税义务而预扣的股份，以及 250,334和 268,163在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，股票分别持有。

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简明财务报表附注（未经审计）

17.  股东权益

分红

2023年，我们的董事会宣布派发以下股息：

批准日期

每股股息金额

记录日期

付款日期

2023年2月27日

$0.220

2023年3月10日

2023年3月17日

2023年5月2日

$0.230

2023年5月15日

2023年5月22日

2023年8月4日

$0.235

2023年8月14日

2023年8月21日

股票回购计划

我们的董事会已批准一项股票回购计划，根据该计划，根据适用的证券法，可以通过公开市场交易或私下谈判交易来回购德莱克普通股。回购的时机、价格和规模由管理层自行决定，并将取决于现行股价、总体经济和市场状况以及其他考虑因素。该授权没有到期日期。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中， 1,795,335和 1,811,627交易时我们的普通股被回购和取消，总额为美元40.0百万和美元40.4分别是百万。 没有在截至2022年6月30日的三个月和六个月内进行了回购。截至 2023 年 6 月 30 日，有 $230.1根据德莱克的股票回购总计划，还剩下数百万份授权。

股票购买与合作协议

2022年3月7日，德莱克与特拉华州有限责任公司IEP Energy Holding LLC、特拉华州公司美国娱乐地产公司、特拉华州有限合伙企业伊坎企业控股有限责任公司、特拉华州公司伊坎企业普通合伙公司、特拉华州公司贝克顿公司和卡尔·伊坎（统称 “伊坎集团”）签订了股票购买与合作协议（“伊坎集团协议”）），据此，公司总共购买了 3,497,268伊坎集团的公司普通股，每股价格为美元18.30，2022年3月4日纽约证券交易所公司普通股的收盘价。总购买价格为 $64.0百万美元来自手头现金。全部 3,497,268股票在交易时被注销。

根据伊坎集团协议的条款，伊坎集团在公司2022年年度股东大会上撤回了公司董事会成员的提名通知。根据伊坎集团协议的条款，伊坎集团同意停顿限制，除其他外，要求在公司2023年年度股东大会结束之前，伊坎集团将避免收购更多公司普通股。

18. 后续事件

2023 年 6 月 30 日之后，我们回购了 981,690在交易时被取消的普通股，价格约为美元25.0百万。

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管理层的讨论与分析

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）是管理层对我们的财务业绩以及可能影响我们未来业绩的重大趋势的分析。MD&A应与我们在本10-Q表季度报告和2023年3月1日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告（“10-K表年度报告”）中其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。MD&A中那些本质上不是历史性的陈述应被视为本质上不确定的前瞻性陈述。

根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”），Delek US Holdings, Inc.是注册人，在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，股票代码为 “DK”。除非另有说明或上下文另有要求，否则在本报告中使用 “我们”、“我们的”、“德莱克” 和 “公司” 这两个术语来指Delek US Holdings, Inc.及其合并子公司在报告的所有时期内。您应阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论，以及我们的历史简明合并财务报表及其附注。

公司通过各种方式向公众公布有关公司、其产品和服务以及其他事项的重要信息，包括向美国证券交易委员会提交文件、新闻稿、公开电话会议、公司网站（delekus.com)，其网站的投资者关系部分 (ir.delekus.com），其网站的新闻栏目（www.delekus.com/) 和/或社交媒体，包括其 Twitter 账户 (@DelekUSHoldings)。公司鼓励投资者和其他人查看其在这些地点公开的信息，因为此类信息可能被视为重要信息。请注意，此列表可能会不时更新。

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来业绩、业绩、前景和机会的估计、预期和预测。除其他外，前瞻性陈述包括提及收购 3 Bear Delaware Holding — NM, LLC（“3 Bear”）（后来更名为 Delek Delaware Gathering（“特拉华聚会”）（“特拉华聚会”）（“特拉华聚会收购”）的陈述，包括任何关于预期收益、协同效应、增长机会、对流动性和前景的影响以及由此带来的其他财务和运营收益的陈述，以及有关未来可能的经营业绩、业务和增长战略的信息，包括可能是一样的受到任何持续军事冲突的影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的战争（“俄乌战争”）、融资计划、对监管发展或其他事项将或不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的预期、我们的竞争地位和竞争的影响、我们经营所在行业的预期增长以及我们完成和未来任何收购将获得的收益和协同效应、管理层的目标和目的陈述，和其他类似的表达涉及不是历史事实的事项。诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“预测”、“潜在”、“继续”、“期望”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目” 和类似的表述以及将来时态的陈述，都标识了前瞻性陈述。

前瞻性陈述不应被视为对未来业绩或业绩的保证，也不一定是实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性信息基于当时可用的信息和/或管理层对未来事件的真诚信念，并且存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩或业绩与陈述中表达的业绩或业绩存在重大差异。单独或总体上可能导致此类差异的重要因素包括但不限于：

•由于原油、其他原料和精炼石油产品价格的变化，我们的炼油利润率或燃料毛利润率波动；

•我们运营资产的可靠性；

•我们的竞争对手和客户的行为；

•适用于我们行业的广泛政府法规的变化或未得到遵守，包括当前和未来为应对未来公共卫生危机而对商业和经济活动的限制；

•我们通过收购特拉华聚会和合资企业等收购来执行我们的长期可持续发展战略和增长的能力，包括我们成功整合收购、完成战略交易、安全计划和资本项目、实现预期的协同效应、成本节省和其他收益、为股东回报价值或实现运营效率的能力；

•长期资产价值的减少可能导致我们资产负债表上资产的账面价值减值，由此产生的亏损在运营报表中确认；

•任何广泛的公共卫生危机对商业活动的影响和其他经济影响，包括任何此类危机后经济复苏的时机、速度和程度的不确定性；

•影响美国南部、西南部和西部的总体经济和商业状况，特别是与旅行和旅游相关的支出水平；

•我们的衍生工具下的波动率；

•重要交易对手（一个或多个交易对手）的信誉或整体财务状况恶化；

•我们的资本改善安全计划和定期周转项目的成本或范围意外增加，或者严重延迟完成；

•供应给我们的管道和/或存放在码头的精炼石油产品的数量和成本方面的风险和不确定性；

•运营危险、自然灾害、与天气相关的中断、伤亡损失和其他我们无法控制的事项；

•我们的债务水平或成本增加；

•如果购买价格调整功能触发重新定价日期的变化，则有可能加快偿还部分库存中介义务；

•我们继续进入信贷市场的能力发生了变化；

•遵守或未能遵守我们各种债务协议中的限制性和财务契约；

•我们支付股息的能力发生变化；

•季节性;

•地震、飓风、龙卷风和其他天气事件，这些事件可能会不可预见地影响电力、天然气、原油的价格或供应

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管理层的讨论与分析

石油和其他原料, 关键供应品, 精炼石油产品和乙醇;

•遵守现行或未来法律、法规和其他要求的成本或因违反这些要求而承担的责任增加；

•应对气候变化和温室气体排放的社会、立法和监管措施；

•我们执行可持续发展改善计划的能力，包括温室气体减排目标；

•针对我们的设施或其他设施的恐怖行为（包括网络恐怖主义）；

•俄乌战争等全球冲突的影响；

•未来的决定 石油输出国组织 (“欧佩克”) 和其他主要石油生产国的成员国

（与欧佩克一起，“欧佩克+”）关于生产和定价以及欧佩克+成员之间就此产生的争议；

•影响或针对我们的 IT 系统和控制、我们的基础设施或基于云的 IT 服务提供商基础设施的中断、故障或网络安全漏洞；

•原料和成品油运输成本或可用性的变化；以及

•第 1A 项下讨论的其他因素。风险因素和第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。

鉴于这些风险、不确定性和假设，我们的实际经营业绩和业务战略的执行可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异，您不应过分依赖它们。此外，过去的财务和/或经营业绩不一定是未来业绩的可靠指标，您不应使用我们的历史业绩来预测未来的业绩或时期趋势。我们无法保证任何前瞻性陈述所预期的任何事件都会发生，也无法保证这些事件如果发生，将对我们的经营业绩和财务状况产生什么影响。本报告中包含的所有前瞻性陈述均基于本报告发布之日我们可获得的信息。由于新信息、未来事件或其他原因，我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述。

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管理层的讨论与分析

内容提要：管理层对我们业务的看法和战略概述

管理层对我们业务的看法

我们是一家综合性的下游能源企业，专注于炼油、原油、中间产品和成品油的运输、储存和批发分销以及便利店零售。我们的运营部门包括炼油、物流和零售，将在以下各节中进行讨论。

在2022年第四季度，我们出于财务报告目的调整了应报告的细分市场，以反映我们的首席运营决策者（CODM）出于决策目的评估财务信息的方式的变化。这一变化主要用于报告炼油板块内原油批发业务的经营业绩。在此变更之前，原油批发业务是作为公司、其他和淘汰的一部分报告的。此外，在2022年第四季度，CODM确定息税折旧摊销前利润是规划和预测目的的关键绩效指标，并停止使用缴款利润率作为绩效衡量标准。我们将任何时期的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损），再加上利息支出、所得税支出（收益）、折旧和摊销。尽管这些报告变更并未改变我们的合并业绩，但已重报了前几年的细分市场数据，并且与整个财务报表和随附附注中的本年度列报方式一致。

商业和经济环境概述

我们对安全可靠运营的关注是我们所有业务活动的支柱。我们将继续寻找降低市场风险的机会，并专注于在不影响卓越运营的情况下改善整体成本结构的努力。尽管裂缝利差低于2022年第二季度的历史高点，但由于我们所服务的市场供应持续受限，炼油利润率仍然强劲，对成品油的需求一直强劲。在2023年第二季度，由于计划外停机，包括Big Spring炼油厂的催化剂变更需要额外的运营和资本支出，以及埃尔多拉多炼油厂与天气相关的运营中断，由于2023年第一季度完成的周转活动，泰勒炼油厂的产量有所增加，部分抵消了这一点。有利的国内裂缝利差和美国出口需求的增加鼓励了国内炼油产能的扩张。2023年第二季度，国内WTI与布伦特原油的差异继续保持有利地位，而从2023年第一季度开始，WTI米德兰原油与库欣的差异保持相对平稳。此外，我们对Delek Delaware Gathering（前身为3 Bear）的整合扩大了我们在二叠纪现有的原油收集吞吐能力，同时还扩大了我们的产品范围，包括天然气收集和加工以及废水回收和处置。我们的零售业务受益于美国驱动因素的季节性需求，为未来的投资提供了几个高增长的机会，这将补充我们现有的业务并建立品牌资产。

尽管短期经济前景看似乐观，但我们正在为公司做好准备，以应对与潜在的全球经济衰退同时出现的潜在经济不利因素。我们将继续推进业务转型，重点关注企业范围内的机会，以提高成本结构的效率。在我们推进战略计划时，德莱克必须平衡对液体燃料依赖减少的预期、资本市场的紧缩、监管压力增加以及大宗商品市场的波动。

与《降低通货膨胀法》（“IRA”）一起通过的能源相关立法包括清洁能源财务激励措施，预计这些激励措施将增加资本投资机会，重点是开发温室气体排放量较低的液体燃料（“GHG”）的生产能力。墨西哥湾沿岸工业应该为增长做好准备，尤其是在全球贸易与环境属性挂钩的情况下。在我们努力成为向碳中和未来过渡的领导者的过程中，我们对减少温室气体排放的关注是一个关键目标。Delek 于 2022 年成立了可持续运营团队（“SOT”），该团队由我们的运营执行副总裁领导。SOT将协调我们的可持续发展改进计划（从温室气体减排目标开始）的执行，确保企业战略、业务部门运营、资本支出计划、供应链和人员渠道保持一致，并根据需要运营，以实现既定目标。Delek将环境管理放在首位，我们专注于如何对股东、员工、客户和我们运营所在的社区产生积极影响。

我们的短期重点是安全可靠的运营、股东回报（包括债务减免）和释放现有业务的 “部分总和” 价值，同时寻找增长机会，以扩大公司的规模，实现收入来源的多元化，包括在替代能源市场，并创建长期可持续的商业模式。我们相信，这些战略优先事项将最大限度地提高股东的价值，同时优化我们的资产组合和资产负债表。

有关宏观经济因素和市场趋势的进一步讨论，包括对2023年的影响和今年剩余时间的展望，请参阅下文 “市场趋势” 部分。

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管理层的讨论与分析

炼油概述

炼油部门（或 “炼油”）加工原油和其他原料，用于制造运输汽车燃料，包括通过自有和第三方产品终端分销的各种等级的汽油、柴油、航空燃料、沥青和其他石油基产品。截至2023年6月30日，炼油部门的总铭牌产能为30.2万桶/日。炼油厂活动的高级摘要如下：

德克萨斯州泰勒炼油厂 （“泰勒炼油厂”）

阿肯色州埃尔多拉多炼油厂 （“埃尔多拉多炼油厂”）

德克萨斯州大斯普林炼油厂（“Big Spring 炼油厂”）

路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂 （“克罗茨斯普林斯炼油厂”）

铭牌总容量 (bpd)

75,000

80,000

73,000

74,000

主要产品

汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫

汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫

汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫

汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵

相关的破解点差基准

墨西哥湾沿岸 5-3-2

墨西哥湾沿岸 5-3-2 (1)

墨西哥湾沿岸 3-2-1 (2)

墨西哥湾沿岸 2-1-1 (3)

营销和分销

炼油部门的石油基产品主要在美国中南部和西南部地区销售，炼油部门还向美国南部和东部的批发市场运送和销售汽油。汽车燃料通过各种终端以Alon或Delek品牌出售，为Alon或Delek品牌的零售网站供货。此外，我们还通过批发分销网络在无品牌的基础上销售汽车燃料。

(1) 尽管埃尔多拉多炼油厂的原油和产品产量存在差异，但我们将每桶成品油利润率与美国墨西哥湾沿岸（“墨西哥湾沿岸”）5-3-2的破裂点差进行了比较，因为我们认为这是最接近的基准。

(2) 我们的Big Spring炼油厂能够加工大量的含硫原油，其成本历来低于中间原油，和/或大量低硫原油，因此，考虑到产量差异，西德克萨斯中质原油（“WTI”）库欣/西德克萨斯酸油（“WTS”）的价格差异是帮助我们做出战略性、符合市场需求的生产决策的重要衡量标准。

(3) 克罗茨斯普林斯炼油厂有能力加工大量的轻质低硫原油，以生产高比例的精炼轻质产品。

我们的炼油部门还拥有并运营三座生物柴油设施，分别位于阿肯色州的克罗塞特、德克萨斯州的克莱本和密西西比州的新奥尔巴尼，参与生物柴油的生产和相关活动。此外，炼油部门包括我们的原油批发业务。

物流概述

我们的物流部门（或 “物流”）收集、运输和储存原油和天然气；销售、分销、运输和储存精炼产品；并在美国东南部、西德克萨斯州和新墨西哥州的特定地区为我们的炼油部门和第三方处置和回收水。它由德勒物流（纽约证券交易所代码：DKL）的合并资产负债表和经营业绩组成，截至2023年6月30日，我们持有该公司78.7％的权益。Delek Logistics由德莱克于2012年成立，旨在拥有、运营、收购和建造原油和成品油物流和营销资产。目前，Delek Logistics的绝大多数资产是我们炼油和营销业务不可或缺的一部分。该物流部门的收集和加工业务拥有或租赁约400英里的原油运输管道、约450英里的成品油管道和约1,120英里的原油收集系统的产能。储存和运输业务拥有或租赁相关的原油储罐，其活跃壳容量总计约为1,030万桶。它还拥有并运营十个轻型产品终端，并使用第三方终端销售轻型产品。Logistics对管道合资企业进行了战略投资，这些合资企业提供了获得管道容量的渠道以及从合资经营中获得收益的潜力。物流部门拥有或租赁了大约264辆拖拉机和353辆拖车，主要用于为关联方和第三方运输原油和其他产品。

零售概述

截至2023年6月30日，我们的零售部门（或 “零售”）包括主要位于西德克萨斯州和新墨西哥州的247家自有和租赁便利店的运营。根据与7-Eleven, Inc.签订的许可协议，我们的便利店通常以DK或Alon品牌向公众提供各种等级的汽油和柴油，以及食品、食品服务、烟草制品、非酒精饮料和酒精饮料、日用商品和汇票，主要以7-Eleven和DK或Alon品牌名称向公众提供汇票。2018年11月，我们终止了与7-Eleven, Inc.的许可协议，终止条款和随后的修正要求是在所有7-Eleven品牌中，按门店逐店划分在 2023 年 12 月 31 日之前。我们便利店的商品将继续以 7-Eleven 品牌名称出售，直至终止后取消了 7-Eleven 的品牌名称。截至2023年6月30日，我们已经删除了145家门店的7-Eleven品牌名称。实际上，通过我们的零售部门销售的所有汽车燃料都由我们的Big Spring炼油厂提供，该炼油厂以基本参考已公布的大宗商品定价信息确定的价格转移到零售领域。

公司和其他概述

我们的公司活动、某些非实质性的运营部门的业绩以及公司间清盘在细分市场披露的 “公司、其他和清除” 中报告。此外，我们的公司活动包括我们的某些大宗商品和其他套期保值活动。

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管理层的讨论与分析

战略概述

新框架：长期可持续性

随着环境、社会和治理（“ESG”）运动对透明度的要求越来越高，对环境责任和长期经济和环境可持续性的重视正在加快。在评估我们当前的ESG市场定位时，我们还必须将更广泛的可持续发展观点纳入我们所有的运营和战略活动。出于这些原因，我们开发了一个 长期可持续发展框架, 这将有助于我们制定我们的战略目标和举措.

长期可持续发展框架：总体目标

某些基本原则是我们长期可持续发展框架的基础，并指导我们制定指导目标。考虑到这一点，我们最初确定了以下几点 总体目标:

I. 将企业文化转向创新、卓越和运营纪律。

二。专注于运营优化和改善利润获取。

III。实施数字化转型战略。

四。识别具有清晰价值主张和可持续回报的具有ESG意识的投资。

五、评估战略优先事项并重新定义长期可持续的商业模式。

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管理层的讨论与分析

长期可持续发展框架：关键举措

安全可靠的操作

我们致力于保持安全、可靠和对环境负责的运营。我们一直在寻求降低成本、提高可靠性和安全性、提高效率并追求运营改进。Delek将环境管理放在首位，我们专注于如何对股东、员工、客户和我们运营所在的社区产生积极影响。2023年，我们将重点关注以下方面：

•通过支出纪律、供应链管理和创新解决方案，实施和维持低运营成本模式，专注于卓越运营。

•提高停机开支和优化停机时间的纪律。

•继续推进数字系统实施，这将提高我们了解业务各个方面的能力，以及我们做出实时和前瞻性运营决策的能力。实现流程自动化，将运营角色转移到增值更高的活动上。

			股东回报 我们认为，除其他外，通过稳定的股息，再加上股票回购和债务削减，股东价值得到了提高。我们还希望通过具有竞争力的长期资本配置框架来奖励我们的股东。我们的短期举措之一是释放我们现有业务的 “部分总和” 价值，同时寻找增长机会，以扩大公司的规模，实现收入来源的多元化，包括在替代能源市场。我们还致力于在业务的各个方面降低成本和提高成本结构的效率，并将继续专注于卓越运营。我们一直在寻求改善我们的运营、一般和管理成本结构。2023年，我们将重点关注以下方面： •探索通过我们的零售业务或对Delek Logistics的部分投资获利的机会，这将有助于我们更好地从Delek估值中获得有形价值，同时还可以在不稀释DKL整体市值的情况下改善DKL单位的市场流动性。 •用具有竞争力的长期资本配置框架来奖励我们的股东，包括股票回购和对债务减免的评估，这将继续加强我们的资产负债表。 •通过制定明确的成本跟踪机制，包括如何解决差异和重新分配资金，来监控我们 2023 年零基预算第一阶段的业绩。

长期可持续的商业模式

至关重要的是，我们的战略进程，特别是考虑到我们宏观经济和地缘政治环境的演变方向，必须从长期经济和运营可持续性的角度持续评估我们的商业模式。我们在一个成熟的行业中运营，面临着越来越艰巨的运营和监管挑战，同样，运营成本/毛利率以及资本可用性和成本也面临压力。从长远来看，随着监管环境继续朝着减少碳排放和向可再生能源过渡的方向发展，预计我们的行业将进一步整合。此外，不断变化的消费者和资本市场情绪、监管、供应链限制和客户需求预计将在中期造成干扰并增加压力。为了在历史性的环境和监管变化下竞争，我们行业的公司在实现长期可持续发展的方法中需要具有适应性、前瞻性和战略性。2023年，我们将重点关注以下方面：

•继续我们的零售品牌重塑工作和零售增长计划，在规划阶段增加更多新进入行业的地点。此外，投资行业领先的数字技术，这将改善品牌形象和客户体验。

•识别和评估符合我们可持续发展观点并融入我们当前资产足迹的投资机会，包括可再生能源方面的战略投资或合资企业、对新技术的孵化器投资以及其他可以提高我们可扩展性和灵活性的核心业务投资。

•部署集成解决方案以简化架构、数据管理和网络安全。

•追求战略投资和收购，重点是实现收入来源的多元化。

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管理层的讨论与分析

2023 年战略发展

下表重点介绍了我们 2023 年的战略发展：

2023 年主要举措

2023 年战略发展

安全可靠的运营

股东回报

长期可持续的商业模式

提高停机支出的纪律并优化停机时间： 2023 年第一季度成功完成了泰勒炼油厂的检修工作，过程或安全事故为零。转机基本上按时按预算完成，使我们能够抓住市场机会。

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实施我们的零基预算的第一阶段： 我们已采取措施提高成本结构的效率，并与我们的战略优先事项保持一致，以提高成本效率，包括降低一般成本和管理费用。

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减少债务为股东提供价值： 在截至2023年6月30日的六个月中，我们将长期债务减少了约2.467亿美元。

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聚焦领导力： 2023年3月，约瑟夫·以色列被任命为运营执行副总裁，他将负责德莱克的炼油业务和德勒物流的物流运营。Israel 先生拥有 25 年的能源经验，在推动卓越运营方面有着良好的记录。同样在2023年3月，帕特里克·赖利被任命为执行副总裁兼首席商务官。Reilly先生将与Delek的管理团队密切合作，领导公司实现其短期和长期目标的战略。Reilly先生拥有超过20年的能源炼油和交易经验。2023年4月，汤米·查韦斯被任命为炼油运营高级副总裁。Chavez 先生带来了三十多年的炼油经验。

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通过安全行动计划提高安全性： 作为对整个炼油系统安全实践的持续审查的一部分，我们制定了一项安全行动计划，该计划将要求以前未编入预算的资本支出以及额外的劳动力资源和主题专家。安全行动计划的执行将涉及广泛的问题，其中一些项目由于疫情或其他原因而延迟实施。

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通过支付股息增加股东价值： 我们维持了季度现金分红，包括每股普通股0.235美元的季度现金分红，该股息由董事会于2023年8月4日宣布，并于2023年8月21日支付。此外，我们于2023年5月22日派发了每股普通股0.23美元的现金股息。

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通过股票回购增加股东价值： 在截至2023年6月30日的三个月中，我们回购了1,795,335股普通股，总共回购了1,795,335股 4,000 万美元。2023 年 6 月 30 日之后，981,690 我们的普通股被回购总额为2500万美元.

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市场趋势

我们的经营业绩受到某些大宗商品价格波动的严重影响，包括但不限于原油、汽油、馏分燃料、生物燃料、天然气和电力等。从历史上看，与同行相比，大宗商品价格波动对我们的炼油利润率的影响（定义见MD&A项目2中的 “非公认会计准则指标”），特别是与原油价格相对于成品油价格以及这些价格变动的时间差异（受我们的库存成本计算方法的影响）以及地点差异的影响，可能是有利的，也可能是不利的。此外，我们的炼油利润率受监管因素的影响，包括可再生识别码（“RIN”）的成本。

2023年剩余时间的市场展望

我们已将公司定位为继续以接近名牌的产能安全、可靠和环保的方式运营，同时利用我们新的Delek Delaware Gathering业务线，着眼于One Delek的愿景。全球原油和成品油市场的供需仍然存在许多不确定性，因此很难预测这可能对我们的运营产生的最终经济影响。我们预计，汽油和柴油需求将继续遵循夏季驾驶季节带来的典型季节性模式。原油和成品油供应继续受到限制，这将支持炼油产能利用率的持续提高，我们预计这将使下游炼油的市场状况持续强劲。

有关某些关键市场趋势如何影响我们的经营业绩的进一步讨论，请参阅下文。

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管理层的讨论与分析

原油价格

WTI原油是我们所有炼油厂原油的最大组成部分，可以通过我们的收集渠道或优化工作从德克萨斯州的米德兰或俄克拉荷马州的库欣或其他地方采购。我们通过收集各种战略管道的供应合同和吞吐量协议（其中一些包括我们持有权益法投资的管道）的供应合同和吞吐量协议，来管理供应链风险，以确保我们有足够的资源来满足我们每个月的原油板块消费计划。根据我们的风险管理策略，我们通过金融衍生品套期保值来管理原油的市场价格风险。

下表反映了WTI米德兰原油和WTI库欣原油在2022年每个季度以及2023年两个季度期间的季度平均价格。

原油定价差异

从历史上看，与全球基准原油布伦特原油相比，国内炼油商受益于WTI库欣原油的折扣。这通常会导致我们炼油厂的利润率提高，因为成品油价格受到布伦特原油价格的影响，而且我们的大部分原油供应与WTI挂钩。由于我们在二叠纪盆地的地位，包括我们通过采集系统获得WTI米德兰原油的重要来源，WTI米德兰/WTI库欣差价的折扣进一步使我们受益。当这些折扣缩小或变成溢价时，我们对与WTI挂钩的原油定价，特别是WTI米德兰原油的依赖，可能会对我们的炼油利润率产生负面影响。相反，随着这些价格折扣的扩大，我们的竞争优势也随之扩大，这种优势是通过我们的采集系统获得WTI米德兰原油所创造的。

下图说明了影响我们炼油业务的关键差异，包括2022年每个季度以及2023年两个季度期间的WTI库欣至布伦特原油、WTI米德兰至WTI库欣原油、路易斯安那轻质低硫原油（“LLS”）至WTI库欣原油。

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管理层的讨论与分析

精炼产品价格

我们在两个方面受到成品油价格的影响：（1）我们在炼油领域能够出售成品油的价格方面；（2）收购精炼产品以弥补炼油产量短缺（例如停电时）的成本，或者购买我们在物流领域向批发客户和零售领域便利店出售的精炼燃料产品的成本。这些价格在很大程度上取决于我们无法控制的许多因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供应和需求，而这些因素反过来又取决于国内外经济的变化、天气状况、国内外政治事务、生产水平、进口的供应、有竞争力的燃料的销售和政府监管等因素。

我们的炼油厂生产以下产品：

泰勒炼油厂

埃尔多拉多炼油厂

大泉炼油厂

克罗茨斯普林斯炼油厂

主要产品

汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫

汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫

汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫

汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵

下图说明了墨西哥湾沿岸汽油（“CBOB”）、美国高硫柴油（“HSD”）和美国超低硫柴油（“ULSD”）在2022年每个季度以及2023年两个季度期间的季度平均价格。

破解点差

裂缝点差被用作基准，通过衡量原料/原油的市场价格与由此产生的成品油之间的差异，来预测和评估炼油厂的产品利润率。通常，裂缝价差代表将一桶原油加工成其产量（通常是汽油和柴油）所产生的大致炼油利润。

下表反映了2022年每个季度以及2023年两个季度墨西哥湾沿岸5-3-2 ULSD、3-2-1 ULSD和2-1-1 HSD/LLS的季度平均点差。

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管理层的讨论与分析

RIN波动率

环保监管和政治环境继续以可再生能源价格波动的形式影响我们的炼油利润率。我们将来承诺以固定价格和数量购买或出售可再生燃料，这些承诺用于管理美国环保局要求的将生物燃料混合到燃料产品中的承诺的信贷成本（“RIN的义务”）。在合并的基础上，我们努力平衡RIN的义务，以最大限度地减少RIN价格对我们业绩的影响。虽然我们通过乙醇和生物柴油混合在炼油和物流领域获得可再生燃料，并通过生物柴油生产生产可再生燃料，但我们的炼油部门仍然必须购买额外的可再生燃料才能履行其义务。此外，我们通过混合获得RIN的能力受到我们的精炼产品阵容、混合能力和市场限制的限制。购买这些额外RIN的成本为我们的业务带来了可观的现金流出。RIN市场价格的上涨通常会通过公允价值的变化对我们的经营业绩产生不利影响，前提是我们手头没有可抵消的RIN库存，也没有通过净远期购买承诺进行有效的经济套期保值。RIN的价格对监管和政治影响和条件高度敏感，因此通常与原油价格、成品油价格或高点差的走势无关。由于RIN价格的波动，无法确定地预测未来的RIN成本，RIN价格的变动可能会对我们的炼油利润率产生我们无法控制的重大且意想不到的不利影响。

下图说明了2022年每个季度以及2023年两个季度期间的RIN的波动性。

能源成本

能源成本是我们炼油息税折旧摊销前利润的重要组成部分，会严重影响我们捕捉裂缝利差的能力，而天然气是最大的组成部分。天然气价格由供应方因素驱动，例如天然气产量、天然气储存量和进出口活动，而需求方因素包括天气的变化、经济增长以及其他燃料的供应和价格。炼油厂和其他大批量燃料消费者可能或多或少容易受到天然气价格波动的影响，这取决于他们的消费水平以及他们转向更经济的燃料/能源来源的能力。此外，设施的地理位置使消费者容易受到不同供应中心天然气价格差异的影响。在德莱克的地理覆盖范围内，我们的大部分天然气来自墨西哥湾沿岸，其次来自二叠纪，这与炼油厂的实际位置相吻合。我们通过在海湾和二叠纪盆地签订可变和固定价格供应合同，或者根据我们的风险政策，根据预测的消费和远期曲线价格酌情进行衍生品套期保值，来管理围绕天然气价格的风险。

下图显示了每百万英国热能单位瓦哈（二叠纪盆地）和亨利中心（墨西哥湾沿岸）的季度平均价格(“mmBtu”) 适用于2022年的每个季度期间和2023年的两个季度期间。

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管理层的讨论与分析

非公认会计准则指标

我们的管理层使用某些 “非公认会计准则” 运营指标来评估我们的运营部门业绩，使用非公认会计准则财务指标来评估过去的业绩和未来前景，以补充我们根据美国公认会计原则提供的GAAP财务信息。这些财务和运营非公认会计准则指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括：

•扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）——计算为归属于德莱克的净收益（亏损），再加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销；以及

•炼油利润率——按销售成本中包含的营业费用和折旧和摊销调整后的毛利率（我们定义为销售额减去销售成本）计算。

我们认为，这些非公认会计准则运营和财务指标有助于投资者、贷款机构、评级机构和分析师评估我们的持续业绩，因为与最具可比性的GAAP财务指标进行核对后，它们排除某些我们认为不能代表我们核心经营业绩的项目，从而提高了不同时期的可比性，它们可能会掩盖我们的基本业绩和趋势。

非公认会计准则指标作为分析工具存在重要的局限性，因为它们不包括影响净收益和营业收入的部分（但不是全部）项目。不应将这些指标视为其最直接可比的美国公认会计原则财务指标的替代品。

非公认会计准则对账

下表提供了分部息税折旧摊销前利润与最直接可比的美国公认会计准则指标（归属于德莱克的净收益）的对账情况：

分部息税折旧摊销前利润与归属于德莱克的净（亏损）收益的对账（百万美元）

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
炼油板块息税折旧摊销前						$	110.5					$	587.9					$	302.6					$	667.9
物流部门息税折旧摊销前利润						90.9						62.6						182.3						126.8
零售部门息税折旧摊销前利润						15.0						12.5						21.4						22.8
公司、其他和清算业务息税折旧摊销前利润						(58.7)						(89.2)						(108.6)						(127.3)
归属于德莱克的息税折旧摊销前利润						$	157.7					$	573.8					$	397.7					$	690.2
利息支出，净额						(80.4)						(43.6)						(156.9)						(82.0)
所得税优惠（费用）						3.8						(100.4)						(12.0)						(103.5)
折旧和摊销						(89.4)						(68.0)						(172.8)						(136.3)
归属于德莱克的净（亏损）收益						$	(8.3)					$	361.8					$	56.0					$	368.4

下表提供了炼油利润率与最直接可比的美国GAAP指标毛利率的对账情况：

炼油利润率与毛利率的对账情况（单位：百万美元）

炼油板块
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
总收入						$	4,052.5					$	5,874.9					$	7,847.0					$	10,267.2
销售成本						3,996.9						5,315.8						7,651.4						9,681.5
毛利率						$	55.6					$	559.1					$	195.6					$	585.7
返回（商品包含在销售成本中）：
运营费用（不包括折旧和摊销）						153.8						169.4						292.9						292.1
折旧和摊销						59.8						49.9						116.4						102.7
炼油利润率						$	269.2					$	778.4					$	604.9					$	980.5

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管理层的讨论与分析

财务和其他信息摘要

下表提供了 Delek 的汇总财务数据（以百万计）：

运营数据摘要 (1)						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022 (2)						2023						2022 (2)
净收入						$	4,195.6					$	5,982.6					$	8,119.9					$	10,441.7
销售成本：
材料成本和其他成本						3,766.6						5,082.6						7,206.2						9,235.1
运营费用（不包括下文所示的折旧和摊销）						188.7						192.7						359.5						335.1
折旧和摊销						82.6						62.8						159.4						125.5
总销售成本						4,037.9						5,338.1						7,725.1						9,695.7
与零售和批发业务相关的运营费用（不包括下文列出的折旧和摊销）						31.1						34.0						58.1						61.4
一般和管理费用						75.8						122.3						147.3						172.5
折旧和摊销						6.8						5.2						13.4						10.8
其他营业收入，净额						(6.1)						(10.3)						(16.9)						(38.7)
运营成本和支出总额						4,145.5						5,489.3						7,927.0						9,901.7
营业收入						50.1						493.3						192.9						540.0
利息支出，净额						80.4						43.6						156.9						82.0
权益法投资的收入						(25.5)						(15.7)						(40.1)						(26.6)
其他支出（收入），净额						0.5						(3.6)						(6.6)						(2.3)
非营业费用总额，净额						55.4						24.3						110.2						53.1
所得税（福利）支出前的（亏损）收入						(5.3)						469.0						82.7						486.9
所得税（福利）支出						(3.8)						100.4						12.0						103.5
净（亏损）收入						(1.5)						368.6						70.7						383.4
归属于非控股权益的净收益						6.8						6.8						14.7						15.0
归属于德莱克的净（亏损）收益						$	(8.3)					$	361.8					$	56.0					$	368.4

(1)此信息以摘要形式呈现，供您参考。有关我们的经营业绩和每股净收益（亏损）的更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中的简明合并收益表。

(2)在2023年第一季度，我们重新评估了某些支出的分类，并进行了某些重新分类调整，以更好地反映这些支出的性质。因此，我们对前一时期进行了重新分类，以符合修订后的本期分类，这导致前一时期的一般和管理费用减少，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，上一期的运营费用增加了约420万美元和710万美元。

我们报告了三个可报告的细分市场的经营业绩：

•炼油

•物流

•零售

有关资源分配和运营绩效评估的决策是根据这种细分做出的。管理层根据细分市场的息税折旧摊销前利润来衡量其每个应报告细分市场的经营业绩。

运营结果

合并经营业绩——截至2023年6月30日的三个月和六个月与截至2022年6月30日的三个月和六个月的比较。

净收益（亏损）

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

2023年第二季度的合并净亏损为150万美元，而2022年第二季度的净收入为3.686亿美元。2023年6月30日第二季度归属于德莱克的合并净亏损为830万美元，合每股基本亏损0.13美元，而2022年第二季度的净收益为3.618亿美元，合每股基本股亏损5.11美元。与去年同期相比，影响净收入的重要驱动因素的解释将在下文各节中讨论。

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管理层的讨论与分析

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，合并净收入为7,070万美元，而截至2022年6月30日的六个月的净收入为3.834亿美元。截至2023年6月30日的六个月中，归属于德莱克的合并净收益为5,600万美元，合每股基本收益0.84美元，而截至2022年6月30日的六个月中，归属于德莱克的合并净收益为3.684亿美元，合每股基本收益5.12美元。与去年同期相比，影响净收入的重要驱动因素的解释将在下文各节中讨论。

净收入

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

在2023年和2022年第二季度，我们的净收入分别为41.956亿美元和59.826亿美元，减少了17.870亿美元，下降了29.9％。净收入下降主要是由以下因素推动的：

•在我们的炼油板块中，美国墨西哥湾沿岸汽油的平均价格下降了31.1％，超低硫柴油下降了40.2％，HSD下降了57.4％；

•在我们的物流领域，我们在西德克萨斯州的营销业务中汽油和柴油的平均销售量以及每加仑柴油和汽油的平均销售价格下降，但被Midland Gathering业务销量的增加和特拉华聚会收购的收入增加所部分抵消；以及

•在我们的零售领域，燃料总销售额的下降主要归因于每售出加仑的平均价格下降1.06美元，但主要由同店销售增长0.1％推动的商品销售增长部分抵消。

2023 年年初至今 vs 2022 年

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们分别创造了81.199亿美元和104.417亿美元的净收入，减少了23.218亿美元，下降了22.2％。净收入减少的主要原因如下：

•在我们的炼油领域，销售量减少，美国墨西哥湾沿岸汽油平均价格下降22.5％，超低硫柴油下降25.0％，HSD下降44.7％，批发活动减少；以及

•在我们的零售领域，燃料总销售额的下降主要归因于每加仑销售的平均价格下降0.69美元，但主要由同店销售增长2.4％推动的商品销售增长部分抵消。

以下因素部分抵消了这些减少：

•在我们的物流领域，Midland Gathering业务的销量增加以及Delaware Gathering收购的收入增加，但部分被西德克萨斯州营销业务中柴油和汽油平均销售量下降以及每加仑柴油和汽油平均销售价格的下降所抵消。

总运营成本和支出

材料成本及其他

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

2023年第二季度的材料和其他成本为37.666亿美元，而2022年第二季度为50.826亿美元，减少了13.16亿美元，下降了25.9％。材料和其他成本的净减少主要是由以下因素推动的：

•炼油厂原油原料成本下降，包括WTI库欣原油平均成本下降32.3％，WTI米德兰原油平均成本下降32.2％；

•我们的物流领域汽油和柴油的平均销量和每加仑汽油和柴油的平均销售成本下降；以及

•由于每加仑销售的平均成本下降26.9％，材料和其他零售成本的下降适用于燃料销量的增加。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，材料和其他成本为72.062亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为92.351亿美元，减少了20.289亿美元，下降了22.0％。材料和其他成本的净减少主要与以下原因有关：

•炼油厂原油原料成本下降，包括WTI库欣原油平均成本下降26.7％，WTI米德兰原油平均成本下降26.6％，批发活动减少；

•平均销售量和每加仑汽油和柴油平均销售成本的下降，但部分被我们物流领域收购特拉华聚会所产生的材料和其他成本的增加所抵消；以及

•由于每加仑销售的平均成本下降了18.5％，材料和其他零售成本的下降适用于燃料销量的增加。

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管理层的讨论与分析

运营费用

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

2023年第二季度的运营支出（包含在销售成本和其他运营费用中）为2.198亿美元，而2022年第二季度为2.267亿美元，减少了690万美元，下降了3.0％。运营费用减少的主要原因如下：

•2023年天然气价格下跌。

以下因素部分抵消了这些减少：

•维护成本的增加，包括与我们的安全行动计划相关的成本，我们预计这种增加将至少持续到2023年底。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，运营支出（包含在销售成本和其他运营费用中）为4.176亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为3.965亿美元，增加了2,110万美元，增长了5.3％。运营费用的增加主要是由以下因素推动的：

•维护成本的增加，包括与我们的安全行动计划相关的成本，我们预计这种增加将至少持续到2023年底；以及

•员工成本增加。

以下因素部分抵消了这些增长：

•2023年天然气价格下跌。

一般和管理费用

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

2023年第二季度的一般和管理费用为7,580万美元，而2022年第二季度为1.223亿美元，减少了4,650万美元，下降了38.0％。下降的主要原因是员工成本的减少，包括激励性薪酬成本，以及2023年期间没有与特拉华聚会收购相关的交易成本。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用为1.473亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为1.725亿美元，减少了2520万美元，下降了14.6％。下降的主要原因是员工成本的减少，包括激励性薪酬成本，以及2023年期间没有与特拉华聚会收购相关的交易成本。

折旧和摊销

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

2023年第二季度的折旧和摊销（包含在销售成本和其他运营费用中）为8,940万美元，而2022年第二季度为6,800万美元，增加了2140万美元，增长了31.5％。增长是由于自2022年第一季度以来完成的资本项目和周转以及归因于Delaware Gathering收购的折旧和摊销，我们的固定资产基础普遍增加。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，折旧和摊销（包含在销售成本和其他运营费用中）分别为1.728亿美元和1.363亿美元，增加了3650万美元，增长了26.8％。增长是由于自2022年第一季度以来完成的资本项目和周转以及归因于Delaware Gathering收购的摊销，我们的固定资产基础普遍增加。

其他营业收入，净额

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

其他营业收入净额在2023年第二季度减少了420万美元，至610万美元，而2022年第二季度为1,030万美元。减少的主要原因是与2021年第一季度发生的火灾和冻结事件相关的保险追偿金减少了390万美元。

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管理层的讨论与分析

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，其他净营业收入分别为1,690万美元和3,870万美元，减少了2180万美元，这主要是由于与2021年第一季度发生的火灾和冻结事件相关的保险追偿额减少了880万美元，以及与交易衍生品相关的2023年实现的套期收益与2022年相比有所减少。

营业外费用，净额

利息支出，净额

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

2023年第二季度的利息支出净额增加了3680万美元，达到8,040万美元，达到8,040万美元，而2022年第二季度的利息支出为4,360万美元，这主要是由以下因素推动的：

•与2022年第二季度相比，2023年第二季度的平均有效利率提高了492个基点（实际利率的计算方法是利息支出除以未偿还的借款/债务净平均值）；以及

•与2022年第二季度相比，2023年第二季度未偿还的借款净额（包括供应和承购协议下有相关利息费用的债务）增加了约9,260万美元（按该期初借款/债务和期末借款/债务的简单平均值计算）增加了约9,260万美元。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，利息支出净额为1.569亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为8,200万美元，增加了7,490万美元，增长了91.3％，这主要是由于以下原因：

•与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，平均有效利率提高了444个基点（有效利率的计算方法是利息支出除以未偿还的借款/债务净平均值）；以及

•与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，未偿还的借款净额（包括供应和承购协议下有相关利息费用的债务）增加了约2.830亿美元（按该期间期初借款/债务和期末借款/债务的简单平均值计算）增加了约2.830亿美元。

权益法投资的结果

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

我们在2023年第二季度确认的权益法投资收益为2550万美元，而2022年第二季度为1,570万美元，增加了980万美元。这一增长主要是由以下因素推动的：

•由于交易量增加以及由此产生的收入增加，我们的沥青码头权益法投资的收入有所增加；以及

•我们对W2W Holdings LLC的投资收入从2022年第二季度的210万美元增加到2023年第二季度的680万美元。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，我们确认的权益法投资收益为4,010万美元，而截至2022年6月30日的六个月为2660万美元，增加了1,350万美元。这一增长主要是由以下因素推动的：

•由于交易量增加以及由此产生的收入增加，我们的沥青码头权益法投资的收入有所增加；以及

•截至2023年6月30日的六个月中，我们对W2W Holdings LLC的投资收入从截至2022年6月30日的六个月的420万美元增加到1,130万美元。

所得税

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

2023年第二季度，我们记录的所得税优惠为380万美元，而2022年第二季度的所得税支出为1.004亿美元，这主要是由以下因素推动的：

•税前净收入减少4.743亿美元；以及

•截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，我们的有效税率分别为71.7％和21.4％，这是由于固定美元有利的永久差异对税率的影响，以及适用于年初至今收益的第二季度估计年度有效税率的变化。

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管理层的讨论与分析

2023 年年初至今 vs 2022 年

在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的所得税支出为1,200万美元，而截至2022年6月30日的六个月为1.035亿美元，这主要是由以下因素推动的：

•税前净收入减少4.042亿美元，以及

•由于固定美元有利的永久差异对税率的影响，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的有效税率分别为14.5％和21.3％。

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管理层的讨论与分析

炼油板块

下面的表格和图表列出了有关我们炼油部门业务的精选信息（以百万美元计，每桶金额除外）：

精选炼油财务信息
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
收入						$	4,052.5					$	5,874.9					$	7,847.0					$	10,267.2
材料成本和其他成本						3,783.3						5,096.5						7,242.1						9,286.7
炼油利润						$	269.2					$	778.4					$	604.9					$	980.5
运营费用（不包括折旧和摊销）						$	153.8					$	169.4					$	292.9					$	292.1
炼油板块息税折旧摊销前						$	110.5					$	587.9					$	302.6					$	667.9

影响炼油业盈利能力的因素

我们在炼油领域的盈利能力在很大程度上取决于我们购买的原油原料成本和我们出售的成品油价格之间的差额，称为 “裂缝价差”、“炼油利润率” 或 “成品油利润率”。炼油利润率被用作根据市场裂缝价差趋势评估炼油厂产品利润率的指标，其中 “裂缝价差” 是衡量原油和成品油市场价格之间差异的指标，是行业内用来估计或确定炼油利润率趋势的常用指标。

购买原料的成本和我们最终从炼油厂出售的精炼石油产品的价格取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供应和需求，而这些因素反过来又取决于国内外经济的变化、飓风或龙卷风等天气状况、当地、国内和国外的政治事务、全球冲突、生产水平、进口供应等因素, 竞争性燃料的销售和政府监管。影响我们在炼油领域业绩的其他重要因素包括运营成本（尤其是用作燃料的天然气成本和电力成本）、季节性因素、炼油厂利用率以及计划内或计划外的维护活动或周转。此外，尽管原油成本的波动通常反映在汽油和柴油等轻质炼油产品的价格上，但其他残留产品，例如沥青、焦炭、炭黑油和液化石油气（“液化石油气”）的价格不太可能与原油成本同步波动。在原油价格上涨或下跌期间，这可能会给我们的已实现利润率带来额外的压力。

此外，我们的利润率受到我们在炼油厂使用的各种类型和来源的原油的定价差异及其与产品定价的关系的影响。我们的原油主要由WTI原油组成。因此，与其他原油相比，WTI的有利差异将对我们的经营业绩产生有利影响，反之亦然。此外，由于我们在米德兰地区的采油系统存在，而且我们的网络中有大量原油来源，因此WTI库欣原油的扩大减少WTI米德兰的价差将对我们炼油厂的营业利润率产生有利影响。或者，缩小这一差异将对我们的营业利润率产生不利影响。全球产品价格受全球基准原油布伦特原油价格的影响。全球产品价格影响着美国的产品价格。因此，我们的炼油厂受到布伦特原油和WTI Midland之间价差的影响。布伦特原油减去WTI米德兰原油的价差代表了布伦特原油的平均每桶价格与WTI米德兰原油平均每桶价格之间的差异。布伦特原油和WTI米德兰原油之间价差的扩大将对我们炼油厂的营业利润率产生有利影响。此外，克罗茨斯普林斯炼油厂受到布伦特原油和LLS之间价差的影响。布伦特原油减LLS点差代表了布伦特原油的平均每桶价格与LLS原油平均每桶价格之间的差额。LLS相对于布伦特原油的折扣将对克罗茨斯普林斯炼油厂的营业利润率产生有利影响。

最后，炼油息税折旧摊销前利润受到与可再生能源成本相关的监管成本以及包括天然气成本在内的能源成本的影响。在监管情绪不利的时期，RIN的价格可能以高于破解点差的速度上涨，甚至在破解点差下降时也是如此。这可能对小型炼油厂产生特别大的影响，因为这些炼油厂的运营成本结构不如大型炼油厂那样具有更大的可扩展性。此外，能源成本的波动反映在我们的运营费用中并影响我们的炼油息税折旧摊销前利润，这可能会严重影响我们捕捉裂差价的能力，而天然气是最重要的组成部分。在德莱克的地理范围内，我们的大部分天然气来自墨西哥湾沿岸，其次来自二叠纪，而且我们的炼油厂目前没有能力将能源消耗转向使用替代燃料来源。出于这个原因，不利的墨西哥湾沿岸（Henry Hub）差异可能会影响我们的点差捕获。

购买我们在物流领域和零售领域便利店向批发客户出售的精炼燃料产品的成本在很大程度上取决于我们无法控制的许多因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供应和需求，而这些因素反过来又取决于国内外经济的变化、天气状况、国内外政治事务、生产水平、进口的可得性、有竞争力的燃料的营销等因素和政府监管。

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管理层的讨论与分析

除上述内容外，管理与炼油厂生产中使用的原油相关的价格和供应风险以及发展战略采购关系仍然是一项战略和运营目标。为此，从定价的角度来看，我们签订大宗商品衍生品合约，以管理库存头寸的价格敞口、未来原油和乙醇的购买、成品油的未来销售或固定未来产量的利润率。我们还承诺将来以固定价格和数量购买或出售RIN，这些价格和数量用于管理我们的 RIN 义务。此外，从采购的角度来看，我们经常与供应商和客户签订买卖合同，或者持有原油的实物或金融商品头寸，这些头寸可能不会立即用于生产，但可以用来管理生产和/或满足战略管道安排下的最低要求最终需要的原油的总体供应和可用性，还可以优化和对冲与我们最终预计在生产中使用的原油相关的可用性风险。此类交易本质上是基于对当前和未来可能的原油供应情况做出的某些假设和判断。因此，当我们出于优化目的持有实物或财务头寸时，我们的意图通常是以数量和价格持有抵消头寸，以推进这些目标，同时最大限度地降低我们的头寸和财务报表风险。但是，由于市场在定价和可用性方面的波动，我们可能存在时间差异的重大头寸，或者更罕见的是，我们无法按预期的抵消头寸来弥补头寸。这种差异可能会对由此产生的损益、资产或负债的分类产生重大影响，也可能对炼油息税折旧摊销前利润产生重大影响。

炼油厂统计
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
炼油板块总计
期间内的天数						91						91						181						181
总销量——成品油（平均桶/日） (1)						305,688						305,300						288,795						304,587
总产量（平均桶/日）						291,715						295,457						279,230						290,784
原油						282,493						294,702						265,441						283,491
其他原料						12,988						2,602						16,642						8,703
总吞吐量（平均 bpd）：						295,481						297,304						282,083						292,194
原油：（百分比基于同期收到的金额）
西德克萨斯中质原油						75.9		%				62.2		%				73.2		%				62.4		%
墨西哥湾沿岸低硫原油						4.0		%				10.8		%				4.3		%				10.1		%
阿肯色州当地原油						3.9		%				4.3		%				4.2		%				4.4		%
其他						16.2		%				22.7		%				18.3		%				23.1		%
原油利用率（基于铭牌容量的百分比）						93.5		%				97.6		%				87.9		%				93.9		%

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管理层的讨论与分析

炼油厂统计（续）
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
德克萨斯州泰勒炼油厂
期间内的天数						91						91						181						181
生产的产品（平均桶/日）：
汽油						37,672						32,645						28,276						34,924
柴油/喷气机						33,029						30,271						23,091						29,644
石化产品、液化石油气、液化天然气（“液化天然气”）						3,031						1,983						1,890						2,116
其他						1,829						1,824						1,803						1,748
总产量						75,561						66,723						55,060						68,432
吞吐量（平均 bpd）：
原油						72,955						66,681						51,501						66,559
其他原料						3,955						552						4,323						2,128
总吞吐量						76,910						67,233						55,824						68,687
每桶吞吐量：
运营费用 (2)						$	3.78					$	6.20					$	5.29					$	5.40
原油：（百分比基于同期收到的金额）
西德克萨斯中质原油						86.5		%				83.8		%				78.7		%				85.4		%
东德克萨斯原油						13.5		%				16.2		%				21.3		%				14.6		%
阿肯色州埃尔多拉多炼油厂
期间内的天数						91						91						181						181
生产的产品（平均桶/日）：
汽油						34,220						39,347						36,121						38,118
柴油						27,948						32,855						27,830						31,027
石化产品、液化石油气、液化天然气						1,521						1,549						1,406						1,285
沥青						6,641						8,181						7,177						7,655
其他						1,185						805						967						795
总产量						71,515						82,737						73,501						78,880
吞吐量（平均 bpd）：
原油						71,449						81,510						72,040						76,827
其他原料						2,011						2,221						3,278						3,079
总吞吐量						73,460						83,731						75,318						79,906
每桶吞吐量：
运营费用 (2)						$	5.00					$	5.07					$	4.73					$	4.63
原油：（百分比基于同期收到的金额）
西德克萨斯中质原油						68.4		%				53.1		%				65.2		%				43.2		%
阿肯色州当地原油						16.6		%				15.6		%				15.6		%				16.4		%
其他						15.0		%				31.3		%				19.2		%				40.4		%

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管理层的讨论与分析

炼油厂统计（续）
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
德克萨斯州大斯普林炼油厂
期间内的天数						91						91						181						181
生产的产品（平均桶/日）：
汽油						33,582						34,918						36,032						33,912
柴油/喷气机						20,774						27,043						23,194						24,877
石化产品、液化石油气、液化天然气						3,034						3,537						3,083						3,436
沥青						1,630						1,406						1,636						1,642
其他						1,907						1,410						2,272						1,345
总产量						60,927						68,314						66,217						65,212
吞吐量（平均 bpd）：
原油						59,240						70,662						63,590						65,675
其他原料						3,020						(1,093)						3,818						315
总吞吐量						62,260						69,569						67,408						65,990
每桶精炼产量：
运营费用 (2)						$	8.91					$	7.58					$	7.24					$	6.86
原油：（百分比基于同期收到的金额）
西德克萨斯中质原油						66.7		%				68.2		%				71.0		%				67.5		%
WTS 原油						33.3		%				31.8		%				29.0		%				32.5		%
洛杉矶克罗茨斯普林斯炼油厂
期间内的天数						91						91						181						181
生产的产品（平均桶/日）：
汽油						41,191						31,298						41,517						31,979
柴油/喷气机						31,968						32,419						32,373						31,711
重油						3,725						845						3,618						1,690
石化产品、液化石油气、液化天然气						6,588						7,152						6,730						7,040
其他						240						5,970						214						5,840
总产量						83,712						77,684						84,452						78,260
吞吐量（平均 bpd）：
原油						78,848						75,849						78,309						74,430
其他原料						4,002						922						5,224						3,181
总吞吐量						82,850						76,771						83,533						77,611
每桶吞吐量：
运营费用 (2)						$	4.74					$	6.14					$	4.97					$	5.12
原油：（百分比基于同期收到的金额）
WTI 原油						77.4		%				49.4		%				78.5		%				56.6		%
墨西哥湾沿岸低硫原油						15.0		%				40.6		%				14.7		%				38.2		%
其他						7.6		%				10.0		%				6.8		%				5.2		%

(1)     包括炼油厂间的销售额以及对其他细分市场的销售额，这些细分市场在合并中被淘汰。参见下表。

(2) 反映前一期间业务费用与一般和管理费用之间相符的重新分类调整。

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管理层的讨论与分析

上述炼油厂统计数据中包括以下炼油厂间和其他细分市场的销售情况：

炼油厂间销售
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（以每天桶为单位）						2023						2022						2023						2022
El Dorado 向其他 Delek 炼油厂销售精炼产品						—						1,531						—						1,201
Big Spring 向其他 Delek 炼油厂销售精炼产品						—						470						—						554
Krotz Springs 向其他 Delek 炼油厂销售精炼产品						—						1,061						—						783

炼油厂对其他细分市场的销售
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（以每天桶为单位）						2023						2022						2023						2022
El Dorado 向其他德莱克细分市场销售精炼产品						—						9						—						8
Big Spring 向德莱克其他细分市场销售精炼产品						—						22,647						9,663						22,209

定价统计（报告所述期间的平均值）
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
WTI — 库欣原油（每桶）						$	73.57					$	108.74					$	74.78					$	102.02
WTI-米德兰原油（每桶）						$	73.56					$	108.50					$	74.77					$	101.81
WTS — 米德兰原油（每桶）						$	73.55					$	109.06					$	74.48					$	101.92
LLS（每桶）						$	75.67					$	110.25					$	77.27					$	103.92
布伦特原油（每桶）						$	77.74					$	111.84					$	79.94					$	104.93
美国墨西哥湾沿岸 5-3-2 破解点差（每桶）——使用 HSD						$	9.79					$	34.05					$	13.22					$	26.12
美国墨西哥湾沿岸 5-3-2 破解点差（每桶） (1)						$	25.54					$	44.03					$	29.04					$	33.77
美国墨西哥湾沿岸 3-2-1 快攻点差（每桶） (1)						$	25.42					$	42.44					$	28.32					$	32.56
美国墨西哥湾沿岸 2-1-1 快攻点差（每桶） (1)						$	11.32					$	36.23					$	15.23					$	26.71
美国墨西哥湾沿岸无铅汽油（每加仑）						$	2.34					$	3.40					$	2.37					$	3.05
墨西哥湾沿岸超低硫柴油（每加仑）						$	2.38					$	3.98					$	2.62					$	3.50
美国墨西哥湾沿岸高硫柴油（每加仑）						$	1.45					$	3.39					$	1.68					$	3.04
天然气（每百万英热单位）						$	2.33					$	7.50					$	2.53					$	6.05

(1)对于我们的泰勒和埃尔多拉多炼油厂，我们将每桶炼油产品利润率与墨西哥湾沿岸5-3-2的裂缝价差进行了比较，包括（阿格斯定价）WTI库欣原油、美国墨西哥湾沿岸CBOB汽油和美国墨西哥湾沿岸管道2号取暖油（超低硫柴油）。对于我们的Big Spring炼油厂，我们将每桶炼油利润率与墨西哥湾沿岸3-2-1的裂缝价差进行了比较，包括（阿格斯定价）WTI库欣原油、美国墨西哥湾沿岸CBOB汽油和墨西哥湾沿岸超低硫柴油。从2023年第一季度开始，我们将克罗茨斯普林斯炼油厂的每桶炼油利润率与墨西哥湾沿岸2-1-1的裂缝价差进行比较，包括（阿格斯定价）LLS原油、（阿格斯定价）美国墨西哥湾沿岸CBOB汽油和50％（阿格斯定价）的美国墨西哥湾沿岸管道2号取暖油（高硫柴油）和50％（Platts定价）美国墨西哥湾沿岸管道2号取暖油（Platts定价）50％（Platts定价）高硫柴油）。墨西哥湾沿岸历史2-1-1的裂缝点差衡量标准已修订，以符合本期的列报。泰勒炼油厂的原油投入主要是WTI米德兰原油和东德克萨斯州，而埃尔多拉多炼油厂的原油投入主要是WTI米德兰原油、阿肯色州当地原油和其他国内内陆原油的组合。Big Spring炼油厂的原油投入主要包括WTS和WTI米德兰原油。克罗茨斯普林斯炼油厂的原油投入主要包括LLS和WTI米德兰原油。

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管理层的讨论与分析

截至2023年6月30日的三个月和六个月与截至2022年6月30日的三个月和六个月的炼油板块运营比较。

收入

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度炼油板块的净收入减少了18.224亿美元，下降了31.0％。下降的主要原因如下：

•美国墨西哥湾沿岸汽油的平均价格下降了31.1％，超低硫柴油下降了40.2％，HSD下降了57.4％；以及

•批发活动减少。

净收入包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，零售板块的销售额分别为1.115亿美元和1.601亿美元，物流板块的销售额为9,200万美元和1.439亿美元，以及对其他细分市场的销售额分别为0万美元和830万美元。我们在整合中消除了这种公司间收入。

2023 年年初至今 vs 2022 年

与截至2022年6月30日的六个月相比，在截至2023年6月30日的六个月中，炼油板块的收入减少了24.202亿美元，下降了23.6％。下降的主要原因如下：

•美国墨西哥湾沿岸汽油的平均价格下降了22.5％，超低硫柴油下降了25.0％，HSD下降了44.7％；

•总销量下降的主要原因是泰勒炼油厂在2023年第一季度的周转活动；以及

•批发活动减少。

收入包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们零售板块的销售额分别为2.141亿美元和2.719亿美元，物流板块的销售额为1.831亿美元和2.498亿美元，以及其他细分市场的销售额分别为0万美元和1,640万美元。我们在整合中消除了这种公司间收入。

材料成本及其他

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的材料和其他成本减少了13.132亿美元，下降了25.8％。下降的主要原因如下：

•WTI库欣原油的成本从平均每桶108.74美元降至平均73.57美元，跌幅32.3％，WTI米德兰原油的成本从平均每桶108.50美元降至平均73.56美元，跌幅32.2％；以及

•批发活动减少。

2023 年年初至今 vs 2022 年

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，材料和其他成本下降了20.446亿美元，下降了22.0％。下降的主要原因如下：

•WTI库欣原油的成本从平均每桶102.02美元降至平均74.78美元，跌幅26.7％，WTI米德兰原油的成本从平均每桶101.81美元降至平均74.77美元，跌幅26.6％；

•销量下降；以及

•批发活动减少。

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管理层的讨论与分析

我们的炼油部门从物流部门购买成品，并与我们的物流部门签订了多份服务协议，除其他外，这些协议要求炼油部门根据物流部门管道中的原油和成品吞吐量以及物流部门储罐中储存的原油和成品量支付码头和仓储费，但须遵守最低数量承诺。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，这些成本和费用分别为1.326亿美元和1.238亿美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，这些成本和费用分别为2.572亿美元和2.472亿美元。我们在合并中取消了这些公司间费用。

炼油利润

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的炼油细分市场利润率下降了5.092亿美元，下降了65.4％，而2023年和2022年第二季度的炼油利润率分别为6.6％，而2023年和2022年第二季度为13.2％，这主要是由以下因素推动的：

•5-3-2裂缝点差（泰勒炼油厂和埃尔多拉多炼油厂的主要衡量标准）下降了42.0％，墨西哥湾沿岸3-2-1的平均裂缝点差（Big Springs炼油厂的主要衡量标准）下降了40.1％，墨西哥湾沿岸2-1-1的平均裂缝点差（克罗茨斯普林斯炼油厂的主要衡量标准）下降了68.8％；以及

•利用率降低。

2023 年年初至今 vs 2022 年

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，炼油利润率下降了3.756亿美元，下降了38.3％，炼油利润率分别为7.7％，而截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月为9.5％，这主要是由以下因素推动的：

•5-3-2裂缝点差（泰勒炼油厂和埃尔多拉多炼油厂的主要指标）下降了14.0％，墨西哥湾沿岸3-2-1的平均裂缝点差（Big Spring炼油厂的主要衡量标准）下降了13.0％，墨西哥湾沿岸2-1-1的平均裂缝点差（克罗茨斯普林斯炼油厂的主要衡量标准）下降了43.0％；以及

•总销量下降的主要原因是泰勒炼油厂在2023年第一季度的周转活动。

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管理层的讨论与分析

运营费用

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的运营支出减少了1,560万美元，下降了9.2％。运营费用减少的主要原因如下：

•2023 年将减少天然气。

这些减少被以下因素部分抵消：

•外部服务和维护成本的增加，包括与我们的安全行动计划相关的成本，我们预计该计划将至少持续到2023年底。

2023 年年初至今 vs 2022 年

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，运营费用增加了80万美元，增长了0.3％。运营费用的增加主要是由以下因素推动的：

•更高的员工、外部服务和维护成本，包括与我们的安全行动计划相关的成本，我们预计该计划将至少持续到2023年底。

这些增长被以下因素部分抵消：

•2023年天然气价格下跌。

税前利润

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

截至2023年6月30日的三个月中，息税折旧摊销前利润与截至2022年6月30日的三个月相比减少了4.774亿美元，这主要是由于裂缝利差减少导致炼油利润率下降，部分被天然气价格下跌所抵消。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润与截至2022年6月30日的六个月相比减少了3.653亿美元，这主要是由于裂缝利差减少和销量减少导致炼油利润率下降，但部分被天然气价格下跌所抵消。

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管理层的讨论与分析

物流板块

下表列出了有关我们物流部门业务的某些信息（以百万美元计，每桶金额除外）：

精选物流财务和运营信息
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
收入						$	246.9					$	266.7					$	490.4					$	473.3
材料成本和其他成本						$	128.1					$	176.4					$	254.2					$	302.6
运营费用（不包括折旧和摊销）						$	29.0					$	21.0					$	53.7					$	39.1
税前利润						$	90.9					$	62.6					$	182.3					$	126.8
操作信息：
采集和处理：（平均桶/日）
Lion 管道系统：
原油管道（非聚集）						61,260						84,699						62,131						78,818
成品油管道						44,966						64,821						49,957						62,186
SALA 收集系统						13,041						17,961						13,509						17,064
东德克萨斯原油物流系统						30,666						19,942						26,690						18,010
米德兰收集资产 (1)						221,876						101,236						221,993						100,783
平原连接系统						255,035						154,086						247,856						158,025
特拉华州收集资产： (2)
天然气收集和加工 (Mcfd) (3)						73,309						51,292						74,008						51,292
原油收集（平均每日）						117,017						78,011						110,408						78,011
水处理和回收（平均桶/日）						127,195						57,625						107,848						57,625
批发营销和终端：
东德克萨斯州-泰勒炼油厂销量（平均桶/日） (4)						69,310						63,502						52,158						67,021
Big Spring 批发营销吞吐量（平均桶/日）						75,164						78,634						76,763						77,100
西德克萨斯州批发营销吞吐量（平均桶/日）						9,985						10,073						9,454						9,994
西德克萨斯州每桶批发营销利润率						$	3.23					$	2.67					$	2.89					$	2.85
终端吞吐量（平均 bpd） (5)						134,323						130,002						113,926						136,808

(1) 前身为二叠纪采集系统。不包括连接器施工期间通过卡车临时运输的货量。

(2) 正式名称为 3 Bear，于 2022 年 6 月 1 日被收购。

(3) Mcfd——平均每天千立方英尺。

(4) 不包括喷气燃料和石油焦。

(5) 包括我们的德克萨斯州泰勒、大斯普林、大桑迪和芒特普莱森特航站楼、阿肯色州埃尔多拉多和北小石城航站楼以及田纳西州孟菲斯和纳什维尔航站楼的终端吞吐量。

物流收入主要基于对通过我们的物流网络的吞吐量收取的固定费用或费率，其中许多吞吐量受最低数量承诺（“MVC”）的合同保护。如果我们的物流量不受MVC的影响，那么在客户面临经济压力或产品需求减少的时期，我们的物流收入可能会受到负面影响。此外，我们的某些吞吐量安排包含缺口信用准备金，可能要求我们推迟收取的超额MVC费用超过实际吞吐量，以便在未来时期用于弥补MVC缺陷。关于我们在管道合资企业中的权益法投资，我们从这些投资中获得的收益（基于我们在合资企业确认的净收益或亏损中的比例所有权百分比）直接受到这些合资企业运营的影响。影响合资企业净收益（亏损）的项目可能包括（但不限于）以下内容：长期吞吐量合同安排和相关的MVC，在某些情况下还包括缺口信贷准备金；对提名的需求；适用的费率或费率；在合资企业层面评估的长期资产或其他减值；以及管道释放或其他或有负债。就我们在西德克萨斯州的营销活动而言，我们的盈利能力取决于到岸产品的成本与所售精炼产品的现货价格。我们的物流部门通常可以免受大宗商品价格风险的影响，因为库存是购买的，然后立即在货架上出售。

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管理层的讨论与分析

截至2023年6月30日的三个月和六个月与截至2022年6月30日的三个月和六个月的物流板块运营比较。

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的净收入减少了1,980万美元，下降了7.4％，这主要是由于：

•我们在西德克萨斯州的营销业务收入减少了5,090万美元，这主要是由于每加仑平均销售价格和平均销量的下降：

◦每售出的每加仑汽油和柴油的平均销售价格分别下降了每加仑0.93美元和每加仑1.53美元；以及

◦汽油和柴油的平均销量分别减少了60万加仑和150万加仑。

•由于我们于 2022 年 6 月开始的特拉华聚会业务带来的收入增长，部分抵消了这一增长。

净收入包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，炼油板块的销售额分别为1.326亿美元和1.238亿美元。我们在整合中消除了这种公司间收入。

2023 年年初至今 vs 2022 年

在截至2023年6月30日的六个月中，收入与截至2022年6月30日的六个月相比增长了1,710万美元，增长了3.6％，这主要是由以下因素推动的：

•由于我们于 2022 年 6 月开始的 Delaware Gathering 业务，收入增加；

•由于2022年完成了新的连接，与Midland Gathering运营相关的销量有所增加；以及

•部分被我们在西德克萨斯州营销业务收入的减少所抵消，这主要是由于西德克萨斯州营销业务中每加仑平均销售价格的下降以及汽油和柴油的平均销量下降：

◦每售出的每加仑汽油和柴油的平均销售价格分别下降了每加仑0.58美元和每加仑0.79美元；以及

◦汽油和柴油的平均销量分别减少了340万加仑和240万加仑。

收入包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们炼油板块的销售额分别为2.572亿美元和2.472亿美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中对其他细分市场的销售额分别为80万美元和90万美元。我们在整合中消除了这种公司间收入。

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管理层的讨论与分析

材料成本及其他

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度物流板块的材料和其他成本下降了4,830万美元，下降了27.4％。下降的主要原因如下：

•我们在西德克萨斯州营销业务中材料和其他成本的下降主要是由每加仑平均成本以及汽油和柴油平均销售量的下降所致：

◦售出的每加仑汽油和柴油的平均成本分别下降了每加仑0.32美元和每加仑0.12美元；以及

◦加仑和柴油的平均销量分别减少了60万加仑和150万加仑。

•由于我们的特拉华聚会业务于2022年6月开始，材料和其他成本的增加部分抵消。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的物流部门分别从炼油部门购买了9,200万美元和1.439亿美元的产品。我们在整合中消除了这些公司间成本。

2023 年年初至今 vs 2022 年

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，物流板块的材料和其他成本减少了4,840万美元，下降了16.0％。下降的主要原因如下：

•我们在西德克萨斯州营销业务中材料和其他成本的降低，这主要是由于我们在西德克萨斯州营销业务中每加仑的平均成本以及汽油和柴油的平均销量下降：

◦售出的每加仑汽油和柴油的平均成本分别下降了每加仑0.27美元和每加仑0.11美元；以及

◦汽油和柴油的平均销量分别减少了340万加仑和240万加仑。

•由于我们的特拉华聚会业务始于2022年6月，材料和其他成本的增加部分抵消。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的物流部门分别从炼油部门购买了1.831亿美元和2.498亿美元的产品。我们在整合中消除了这些公司间成本。

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管理层的讨论与分析

运营费用

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的运营支出增加了800万美元，增长了38.1％，这得益于与收购特拉华聚会相关的增量支出

2023 年年初至今 vs 2022 年

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，运营费用增加了1,460万美元，增长了37.3％，这主要是由于与收购特拉华聚会相关的增量支出。

税前利润

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

截至2023年6月30日的三个月中，息税折旧摊销前利润与截至2022年6月30日的三个月相比增长了2,830万美元，增长了45.2％，这主要是由以下因素推动的：

•更高的吞吐量；以及

•来自特拉华聚会收购的增量息税折旧摊销前利润。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润与截至2022年6月30日的六个月相比增长了5,550万美元，增长了43.8％，这主要是由以下因素推动的：

•更高的吞吐量；以及

•来自特拉华聚会收购的增量息税折旧摊销前利润。

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管理层的讨论与分析

零售板块

下表列出了有关我们零售部门运营的某些信息（销售总额以百万美元计）：

零售财务和运营信息精选
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
收入						$	232.7					$	277.1					$	437.7					$	486.6
材料成本和其他成本						188.5						233.8						$	358.5					$	406.8
运营费用（不包括折旧和摊销）						25.9						25.1						$	50.5					$	47.8
税前利润						$	15.0					$	12.5					$	21.4					$	22.8

操作信息
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
商店数量（期末）						247						248						247						248
商店的平均数量						247						248						247						248
平均燃料储存量						242						243						242						243
零售燃料销售						$	148.4					$	193.6					$	279.5					$	333.5
零售燃料销售（千加仑）						45,687						44,911						85,651						84,416
平均每家商店数量的平均零售加仑（以千计）						189						185						354						348
每售出一加仑的平均零售价格						$	3.25					$	4.31					$	3.26					$	3.95
零售燃料利润率（每加仑美元） (1)						$	0.342					$	0.329					$	0.307					$	0.322
商品销售额（单位：百万）						$	84.3					$	83.4					$	158.2					$	153.1
平均每家商店的商品销售额（单位：百万）						$	0.3					$	0.3					$	0.6					$	0.6
商品利润率%						33.9		%				34.0		%				33.5		%				34.3		%

同店比较 (2)
						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
						2023						2022						2023						2022
销售的同店零售燃料加仑的变化						(1.5)		%				5.8		%				(1.6)		%				3.4		%
同店商品销售额的变化						0.1		%				0.1		%				2.4		%				(2.4)		%

(1)零售燃料利润率代表零售领域燃料销售的毛利率，计算方法是零售燃料销售收入减去零售燃料销售成本。每加仑零售燃料利润率的计算方法是将零售燃料利润率除以该期间销售的零售燃料加仑总量。

(2)同店比较包括在比较中使用的年初和最近一年年底都在运营的门店的特定指标的同比变化。

我们的零售商品销售是由便利性、客户服务、有竞争力的价格和品牌推动的。汽车燃料利润率是销售额减去按每加仑美分计算的燃油和汽车燃料税的交付成本。我们的汽车燃料利润率受到当地供应、需求、天气、竞争对手定价和产品品牌的影响。

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管理层的讨论与分析

截至2023年6月30日的三个月和六个月与截至2022年6月30日的三个月和六个月的零售板块运营比较。

收入

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度零售板块的净收入减少了4,440万美元，下降了16.0％，这主要是受以下因素的推动：

•与2022年第二季度的1.936亿美元相比，2023年第二季度的燃料总销售额减少了1.484亿美元，这主要是由于每售出加仑的平均价格下降了1.06美元。

这些减少被以下因素部分抵消：

•商品销售额从2022年第二季度的8,340万美元增至2023年第二季度的8,430万美元，这主要是受同店销售额增长0.1％的推动。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，零售板块的收入与截至2022年6月30日的六个月相比减少了4,890万美元，下降了10.0％，这主要是由以下因素推动的：

•截至2023年6月30日的六个月中，燃料总销售额为2.795亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为3.335亿美元，这主要是由于每售出加仑的平均价格下降了0.69美元。

这些减少被以下因素部分抵消：

•截至2023年6月30日的六个月中，商品销售额增至1.582亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为1.531亿美元，这主要是受同店销售额增长2.4％的推动。

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管理层的讨论与分析

材料成本及其他

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度零售板块的材料和其他成本减少了4,530万美元，下降了19.4％，这主要是受以下因素的推动：

•适用于同期增长的燃料销量，每加仑的平均成本下降了1.07美元，下降了26.9％。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的零售部门分别从炼油板块购买了1.115亿美元和1.601亿美元的成品，这些成品在合并中被淘汰。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，零售板块的材料和其他成本与截至2022年6月30日的六个月相比减少了4,830万美元，下降了11.9％，这主要是由以下因素推动的：

•每加仑的平均成本降低了0.67美元，下降了18.5％。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的零售部门分别从炼油部门购买了2.141亿美元和2.719亿美元的成品。我们在整合中消除了这种公司间成本。

运营费用

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

与2022年第二季度相比，2023年第二季度零售板块的运营支出增加了80万美元，增长了3.2％，这主要是由于2023年员工成本上涨所致。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，零售板块的运营费用与截至2022年6月30日的六个月相比增加了270万美元，增长了5.6％，这主要是由于2023年员工成本的上涨。

税前利润

2023 年第二季度与 2022 年第二季度

截至2023年6月30日的三个月中，零售板块的息税折旧摊销前利润与截至2022年6月30日的三个月相比增长了250万美元，增长了20.0％，这主要是由以下因素推动的：

•平均燃油利润率提高每加仑0.013美元，燃料销量增加；以及

•商品销售额增长1.0％，但部分被商品利润率下降0.1％所抵消。

2023 年年初至今 vs 2022 年

截至2023年6月30日的六个月中，零售板块的息税折旧摊销前利润与截至2022年6月30日的六个月相比下降了140万美元，下降了6.1％，这主要是由以下因素推动的：

•平均燃料利润率下降每加仑0.015美元，但部分被燃料销量的增加所抵消；以及

•由于员工成本增加，运营费用增加。

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管理层的讨论与分析

流动性和资本资源

资金来源

我们的主要流动性和资本资源来源是

•我们的经营活动产生的现金；

•我们的债务融资机制下的借款；以及

•可能发行额外股权和债务证券。

截至2023年6月30日，我们的总流动性为16亿美元，主要包括循环信贷额度下7.875亿美元的未使用信贷承诺（如我们在简明合并财务报表第1项附注9中所述）。本季度报告中的财务报表（10-Q表）以及8.216亿美元的现金及现金等价物。从历史上看，我们从运营中产生了足够的现金，可以为持续的营运资金需求提供资金，支付季度现金分红并为运营资本支出提供资金。2023年8月4日，我们的董事会批准了每股普通股0.235美元的季度现金分红。

其他资金来源，包括现有信贷协议下的借款以及股权和债务证券的发行，已被用来满足我们的融资需求并支持我们的成长型资本项目和收购。此外，从历史上看，我们能够以反映市场状况、财务状况和信用评级的条件获得资金，并预计未来的融资来源将以可持续和有利可图的条件为公司提供资金。但是，无法保证未来是否有债务或股权融资，也无法保证此类融资能否以我们可接受的条件提供；此类融资活动的任何执行都将取决于同时是否有正常运转的债务或股票市场。此外，新的债务融资活动将取决于我们现有融资协议中的任何债务发生限制契约是否得到满足。我们现有融资文件中的债务限制契约是我们此类信贷协议的常见和惯例，反映了执行时的市场状况。此外，我们满足营运资金需求、偿还债务、为计划资本支出提供资金或支付股息的能力将取决于未来的经营业绩，这将受到石油行业当前经济状况以及包括油价在内的其他财务和商业因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。

截至2023年6月30日，我们认为我们遵守了所有债务维持契约，其中受此类契约约约束的最重要的长期债务是Delek定期贷款信贷额度（详见我们简明合并财务报表附注9第1项中的进一步讨论。财务报表，本季度报告（10-Q）。此外，在截至2023年6月30日的季度中，我们遵守了触发契约。不履行风险契约可能会对我们承担新债务的能力施加某些渐进限制，还可能限制我们是否支付股息和支付股息的程度，并对我们回购股票、进行新投资和产生新留置权（等）的能力施加额外的限制。此类限制通常会一直有效，直到我们根据适用的基于发生的契约恢复合规的季度。如果我们受到这些渐进限制，我们认为我们有足够的当前和替代流动性来源，包括（但不限于）：我们现有的德莱克循环信贷额度下的可用借款，以及德莱物流根据其德勒物流循环融资机制提供的借款；在德莱克定期贷款信贷额度下额外承担4亿美元的有担保债务的补贴（见附注9中对这些贷款的进一步讨论）我们在第 1 项中简明的合并财务报表。财务报表，本季度报告（10-Q表）；以及获得其他有担保和无抵押债务、通过股票发行筹集资金或利用销售回租或合资企业等交易融资机会的可能性，这是我们的风险契约中另有考虑和允许的。

现金流

下表汇总了我们的合并现金流（以百万计）：

合并
						截至6月30日的六个月
						2023						2022
现金流数据：
经营活动						$	490.2					$	585.9
投资活动						(279.9)						(720.9)
筹资活动						(230.0)						523.1
净增加（减少）						$	(19.7)					$	388.1

来自经营活动的现金流

截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为4.902亿美元，而2022年同期为5.859亿美元。减少的原因是为债务利息支付的现金增加了8,450万美元，但部分被收到的股息增加500万美元所抵消。此外，来自客户的现金收入以及向供应商支付的现金和工资均有所增加，导致经营活动提供的现金净增加1,880万美元。

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管理层的讨论与分析

来自投资活动的现金流

截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为2.799亿美元，而2022年同期为7.209亿美元。用于投资活动的现金流减少主要是由于2022年收购了6.217亿美元的特拉华聚会以及权益法投资的分配增加了560万美元，但部分被不动产、厂房和设备购买量增加1.795亿美元所抵消，这在很大程度上是由与泰勒周转相关的维护项目、其他炼油厂的增建以及与物流资产相关的各种互连以及与物流资产相关的各种互连以及900万美元的股权投资支付所抵消。

来自融资活动的现金流

截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为2.30亿美元，而2022年同期提供的现金为5.231亿美元。提供的现金减少主要是由于截至2023年6月30日的六个月中，长期循环贷款和定期债务的净支付额为2.48亿美元，而2022年同期的净收益为5.955亿美元，在截至2023年6月30日的六个月中支付了2970万美元的股息，以及2022年同期出售德勒物流普通有限合伙人单位的收益为1,640万美元。

现金流的减少被股票回购减少的2360万美元部分抵消，再加上以下影响：截至2023年6月30日的六个月中，产品融资安排的净收益为5,280万美元，而2022年同期的净支付为280万美元；2023年第一季度收到的结算收益为5,800万美元，与J.Aron供应与承购协议的终止和发起《花旗库存中介协议》。

现金状况和负债

截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物总额为8.216亿美元，长期负债总额约为28.109亿美元。长期负债总额扣除递延融资成本和6,290万美元的债务折扣。此外，我们还签发了约2.515亿美元的信用证。我们的循环信贷额度下未使用的信贷承诺或借款基础可用性总额约为7.875亿美元。截至2023年6月30日，长期负债总额与2022年12月31日相比减少了2.467亿美元，这主要是由于德莱克循环信贷额度和联合社区银行循环贷款下的净借款减少，但德莱克物流循环融资机制下净借款的增加部分抵消。截至2023年6月30日，我们的长期负债总额（定义见简明合并财务报表第1项附注9）。财务报表）包括以下内容：

•德莱克循环信贷额度下的总本金为1.5亿美元（到期日为2027年10月26日，平均借款利率为6.45％）；

•德莱克定期贷款信贷额度下的总本金为9.453亿美元（到期日为2029年11月19日，实际利息为9.95％）；

•Delek Logistics循环融资机制下的本金总额为8.11亿美元（到期日为2027年10月13日，平均借款利率为7.95％）；

•Delek Logistics定期贷款机制下的总本金为2.925亿美元（到期日为2024年10月13日，平均借款利率为8.41％）；

•Delek Logistics 2025年票据下的总本金为2.5亿美元（将于2025年到期，有效利率为7.17％）；

•Delek Logistics 2028年票据下的本金总额为4亿美元（将于2028年到期，有效利率为7.39％）；以及

•联合社区银行Revolver下的总本金为2,500万美元（到期日为2024年6月30日，平均借款利率为7.50％）。

参见我们随附的简明合并财务报表附注9，见第1项。本10-Q表季度报告的财务报表，以获取有关我们单独的债务和信贷额度的更多信息。

此外，当满足内部资本成本和其他标准时，我们会利用其他融资安排为运营资产融资，和/或不时将短期内可能不需要的其他资产货币化。此类安排包括我们的库存中介安排，该安排为炼油厂先进先出库存的很大一部分融资，以及不时为RIN或其他非库存产品融资负债提供资金。2023年6月21日，DKTS与花旗签订了库存中介协议的书面协议，暂时将其向花旗签发的信用证增加1亿美元，这将允许DKTS将库存中介协议下的某些义务的支付推迟到2023年7月。这些递延债务将收取适用的利息。截至2023年6月30日，我们与花旗的库存中介义务为4.534亿美元，其中没有一项是当前的。参见随附的简明合并财务报表附注8（项目1）。本10-Q表季度报告的财务报表，以获取有关我们库存中介协议的更多信息。截至2023年6月30日，我们的产品融资负债主要包括RIN融资，总额为3.224亿美元，全部将在未来12个月内到期。有关这些类型安排的进一步描述，请参阅项目8中随附的合并财务报表附注2中披露的环境信用和相关监管义务会计政策。2022年12月31日的10-K表年度报告的财务报表和补充数据。有关安排和相关承诺，另见下文 “现金需求” 部分。

债务评级

我们获得美国主要评级机构的债务评级。在确定我们的债务评级时，这些机构会考虑许多定性和定量项目，包括但不限于大宗商品定价水平、我们的流动性、资产质量、储备组合、债务水平和资历、成本结构、计划资产销售和生产增长机会。

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管理层的讨论与分析

如果我们的债务评级降至指定水平以下，我们的任何合同债务中都没有 “评级触发因素” 可以加快预定到期日。但是，降级可能会对我们的利率对新的信贷额度借款以及将来以经济方式进入债务市场的能力产生不利影响。此外，任何评级下调都可能增加我们在某些合同安排下不得不额外发布信用证或现金抵押品的可能性。

资本支出

我们的长期战略的一个关键组成部分是我们的资本支出计划。下表汇总了我们在以下方面的实际资本支出 六个月已结束2023年6月30日，按细分市场划分，以及按运营细分市场和主要类别划分的2023年全年计划资本支出（单位：百万美元）：

						2023 年预测						截至2023年6月30日的六个月实际情况
炼油
监管						$	21.5					$	2.7
持续维护，包括周转活动						174.0						174.3
成长项目						6.3						0.1
炼油分部合计						201.8						177.1
物流
监管						13.0						1.2
持续维护						2.2						1.3
成长项目						66.1						53.0
物流板块合计						81.3						55.5
零售
监管						—						—
持续维护						26.9						6.2
成长项目						4.2						1.8
零售细分市场总计						31.1						8.0
企业和其他
监管						2.1						1.5
持续维护						32.1						9.5
成长项目						2.1						1.7
其他合计						36.3						12.7
资本支出总额						$	350.5					$	253.3

由于资本项目的成本、范围和完成时间意外增加，以及项目2 “前瞻性陈述” 部分中讨论的变化和不确定性，我们的资本支出预算金额可能会发生变化。管理层对本10-Q表季度报告的讨论和分析。欲了解更多信息，请参阅我们在第 1A 项中的讨论。风险因素，载于我们2022年12月31日的10-K表年度报告。

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管理层的讨论与分析

现金需求

合同义务下的长期现金需求

下表列出了截至2023年6月30日，我们在下述类型的合同义务下的已知现金需求信息（以百万计）：

						按期到期的付款
						1 年						1-3 年						3-5 年						>5 年						总计
长期债务和应付票据债务						$	49.5					$	546.5					$	1,380.0					$	897.8					$	2,873.8
利息 (1)						228.7						401.2						312.9						124.3						1,067.1
经营租赁承诺 (2)						57.0						75.8						35.4						20.6						188.8
购买承诺 (3)						562.3						—						—						—						562.3
产品融资协议 (4)						322.4						—						—						—						322.4
运输协议 (5)						215.0						420.2						292.8						364.1						1,292.1
库存中介义务 (6)						41.6						474.4						—						—						516.0
总计						$	1,476.5					$	1,918.1					$	2,021.1					$	1,406.8					$	6,822.5

(1) 预计截至2023年6月30日未偿债务的利息支付。浮动利率债务是使用2023年6月30日的利率计算的。欲了解更多信息，请参阅项目1中简明合并财务报表附注9。财务报表，本季度报告中的10-Q。

(2) 金额反映了截至2023年6月30日剩余不可取消期限超过一年的经营租赁项下的未来估计租赁付款。

(3) 我们有购买承诺，以固定价格和市场价格购买一定数量的原油、成品和其他用于生产的资源。我们使用当前的市场汇率估算了市场协议下的未来付款。不包括买入卖出交易中的买入承诺，这些交易对手的名义金额相当，并且通常在交易所进行净结算。

(4) 余额包括RIN产品融资安排下的债务，如项目1中简明合并财务报表附注12所述。财务报表，本季度报告10-Q表，并在合并财务报表附注2第8项中包含的 “环境信用和相关监管义务的会计政策” 中进行了进一步讨论。2022年12月31日的10-K表年度报告的财务报表和补充数据。

(5) 余额包括与第三方（不包括Delek Logistics）签订的向我们的炼油厂运输原油的协议下的合同义务。

(6)余额包括花旗库存中介协议下的合同义务，包括基准交易量分步负债的本金债务和其他经常性费用。欲了解更多信息，请参阅项目1中简明合并财务报表附注8。财务报表，本季度报告中的10-Q。

其他现金需求

我们在合同义务下的重大短期现金需求如上所示，我们预计将用运营现金流为其中大部分需求提供资金。 我们的其他现金需求包括经营活动和资本支出。经营活动包括与向供应商支付原油和其他库存款项相关的现金流出（这主要反映在上表中的合同购买承诺中）以及支付工资和其他员工相关成本。2023年的现金支出包括2022年赚取和应计的激励性薪酬金。根据我们的长期可持续战略，未来的现金需求将包括在我们长期可持续商业模式的基础上再接再厉的举措、ESG举措和零件总结计划。

请参阅现金流量部分，了解我们在该期间的运营活动支出 六个月已结束 2023年6月30日。尽管与运营活动相关的许多支出本质上是可变的，但由于对我们的活动水平进行了前瞻性规划，因此有些支出可以在短期内在一定程度上固定。

有关我们的资本支出，请参阅 “资本支出” 部分 六个月已结束2023年6月30日以及我们对2023年全年计划资本支出的预期现金需求。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

这些披露应与简明的合并财务报表 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及此处提供的其他信息以及我们在2023年3月1日提交的10-K表年度报告中包含的 “关于市场风险的定量和定性披露” 部分一起阅读。

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管理层的讨论与分析

价格风险管理活动

有时，我们会签订以下工具/交易来管理我们的市场指数定价风险：我们用来管理库存头寸的价格敞口、原油和乙醇的未来购买、炼油产品的未来销售或固定未来产量的利润率的大宗商品衍生品合约；以及未来承诺以固定价格和数量购买或出售RIN，这些合约用于管理与我们的RIN义务相关的成本并满足衍生工具的定义根据会计准则编纂 (“ASC”) 815,衍生品和套期保值(“ASC 815")。根据ASC 815的规定，所有这些大宗商品合约和未来购买承诺均按公允价值入账，各期之间公允价值的任何变化历来都记录在我们简明合并财务报表的损益部分。有时，在成立之初，公司会选择根据ASC 815将大宗商品衍生品合约指定为现金流套期保值。计为现金流套期保值的大宗商品衍生品合约的损益在简明合并资产负债表上的其他综合收益中确认，并最终在简明的合并收益表中以净收入或材料成本以及其他方式完成预测的交易时确认。

下表列出了截至2023年6月30日与我们的未平仓商品衍生品合约相关的信息，不包括我们的交易衍生品合约（下文单独列出）（百万美元）：

						未缴总额												按到期年份划分的名义合约交易量
合同描述						公允价值						名义合约交易量						2023						2024
未被指定为套期保值工具的合约：
原油价格掉期——多头 (1)						$	(4.0)					69,847,000						50,773,000						19,074,000
原油价格掉期——空头 (1)						9.3						73,253,000						54,908,000						18,345,000
库存、成品油和破解价差互换——多头 (1)						2.1						3,386,000						3,386,000						—
库存、成品油和破解点差互换——空头 (1)						(0.4)						4,862,000						4,862,000						—
天然气互换-多头 (3)						(0.1)						4,160,000						4,160,000						—
天然气互换-空头 (3)						(0.3)						2,627,500						2,627,500						—
RIN 承诺合同——长期 (2)						(0.1)						70,800,000						70,800,000						—
RIN 承诺合同——空头 (2)						(0.8)						10,300,000						10,300,000						—
总计						$	5.7

(1) 桶装容量。

(2) 以 RIN 为单位的音量。

(3) 以百万英热单位表示的交易量。

利率风险

我们有与未偿还浮动利率借款相关的利率变化的市场敞口，截至2023年6月30日，浮动利率借款总额约为22.238亿美元。假设利率变化1％对截至2023年6月30日的未偿浮动利率债务的年化影响将是使利息支出减少约2,220万美元。

我们还有与库存中介协议相关的利率敞口，根据该协议，我们根据SOFR支付时间价值的货币费用。

通胀

通货膨胀因素，例如我们的投入成本、运营费用和利率的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。在 六个月已结束2023年，我们的经营业绩受到劳动力成本上涨和供应链中断、不确定的经济环境以及宏观经济和地缘政治事件和趋势的负面影响。我们预计，这些成本压力和供应链挑战将持续到2023年。此外，当前或未来的政府政策可能会增加通货膨胀的风险，这可能会进一步增加成本，如果我们能够销售产品和服务的价格不随着成本的增加而上涨，则可能对我们维持当前毛利率和运营费用占销售额百分比的能力产生不利影响。

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管理层的讨论与分析

商品衍生品交易活动

我们在各种大宗商品衍生品中建立活跃的交易头寸，包括远期实物合约、掉期合约和期货合约。这些交易活动是通过组合使用一系列合约类型来进行的，通过利用原油供应和定价季节性来创造增量收益。这些合约被归类为持有待交易，按公允价值确认，损益表中确认公允价值的变动。

下表列出了截至2023年6月30日与交易大宗商品衍生品合约相关的信息（百万美元）：

						未缴总额												按到期年份划分的名义合约交易量
合同描述						公允价值						名义合约交易量						2023
原油远期合约-多头(1)						$	46.5					629,287						629,287
原油远期合约——空头(1)						(46.5)						629,287						629,287
总计						$	—

(1) 桶装容量。

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控制和程序

第 4 项。控制和程序

我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交的报告中必须披露的信息得到积累并适当地传达给管理层。我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对报告期末披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，评估了《交易法》第13a-15（b）条的要求。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至报告期末，我们的披露控制和程序是有效的。

2023年第二季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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其他信息

第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

在我们业务的正常经营中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和员工相关事宜。尽管我们无法确定对我们提出的诉讼、调查和索赔（包括民事处罚或其他执法行动）的最终解决办法，但我们认为任何目前悬而未决的法律诉讼或我们参与的诉讼都不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅我们随附的简明合并财务报表附注12，该报表以引用方式纳入本项目1。除了附注12中更新的披露外，我们在2023年3月1日提交的10-K表年度报告中报告的诉讼没有重大进展。

第 1A 项。风险因素

在截至2023年6月30日的六个月中，公司在10-K表上发布的2022财年年度报告中确定的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表列出了在截至2023年6月30日的三个月中由我们或代表我们或《交易法》第10b-18条所定义的任何 “关联购买者” 购买我们普通股的信息（包括截至2023年6月30日已结算的所有购买）。

						(a)						(b)						(c)						(d)
时期						购买的股票总数						每股支付的平均价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1)						根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日						1,184,067						$	22.93					1,184,067						$	242,853,396
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日						611,268						$	20.94					611,268						$	230,054,219
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日						—						$	—					—						$	230,054,219
总计						1,795,335						$	22.25					1,795,335						不适用

(1)     请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注17中的进一步讨论。

第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易计划

在截至2023年6月30日的季度中，公司没有一名董事或高级管理人员（定义见第16a-1 (f) 条） 采用要么 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 中肯定性辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。

第 6 项。展品

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展品编号									描述
10.1			#						花旗能源公司与DK Trading & Supply, LLC之间的信函协议，日期为2023年4月6日。
10.2			#						花旗能源公司与DK Trading & Supply, LLC之间的信函协议，日期为2023年6月21日。
10.3			*						Delek US Holdings, Inc. 2016年长期激励计划第五修正案（参照公司于2023年5月8日提交的8-K表格附录10.1纳入）。
31.1			#						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 条对公司首席执行官进行认证。
31.2			#						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 条对公司首席财务官进行认证。
32.1			##						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对公司首席执行官进行认证。
32.2			##						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对公司首席财务官进行认证。
101									以下材料来自德莱克美国控股公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2023年6月30日和2022年6月30日的简明合并资产负债表（未经审计），（ii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并收益表（未经审计），（iii）精简合并收益表（未经审计）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合收益表（未经审计），（iv）简报截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动合并报表（未经审计），（v）截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的简明合并现金流量表（未经审计），以及（vi）简明合并财务报表附注（未经审计）。
104									来自 Delek US Holdings, Inc. 的封面截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告采用Inline XBRL格式。

*						管理合同或补偿计划或安排。
#						随函提交
##						随函提供

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

Delek US Holdings, Inc
来自：			/s/ Avigal Soreq
			Avigal Soreq
			总裁兼首席执行官 （首席执行官）
来自：			/s/ Reuven Spiegel
			Reuven Spiegel
			执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官）
来自：			/s/ 罗伯特·赖特
			罗伯特·赖特
			高级副总裁兼首席会计官 （首席会计官）

日期：2023 年 8 月 8 日

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