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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年6月30日
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从美国到日本的过渡期内,中国将从美国转向美国
委托文件编号:1-06620
格里芬公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 11-1893410 |
(述明或其他司法管辖权 | | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | | 识别号码) |
| | | |
第五大道712号,18楼 | 纽约 | 纽约 | 10019 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(212) 957-5000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.25美元 | | GFF | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是☐编号
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒是☐编号
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是,☒不是
已发行的普通股数量为2023年7月31日曾经是54,603,921.
格里芬公司及其子公司
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| |
项目1--财务报表 | |
| |
截至2023年6月30日(未经审计)和2022年9月30日的简明综合资产负债表 | 1 |
| |
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及九个月股东权益简明综合报表(未经审计) | 2 |
| |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面收益(亏损)(未经审计) | 4 |
| |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计) | 5 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 36 |
| |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
| |
项目4--控制和程序 | 55 |
| |
第二部分--其他资料 | |
| |
项目1--法律诉讼 | 55 |
| |
项目1A--风险因素 | 55 |
| |
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 56 |
| |
第3项-高级证券违约 | 56 |
| |
项目4--煤矿安全信息披露 | 56 |
| |
项目5--其他信息 | 56 |
| |
项目6--展品 | 58 |
| |
签名 | 59 |
| |
第一部分-财务信息
项目1--财务报表
格里芬公司及其子公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 151,790 | | | $ | 120,184 | |
应收账款,扣除准备金净额#美元12,516及$12,137 | 359,398 | | | 361,653 | |
| | | |
盘存 | 554,958 | | | 669,193 | |
预付资产和其他流动资产 | 64,108 | | | 62,453 | |
| | | |
非持续经营的资产 | 984 | | | 1,189 | |
流动资产总额 | 1,131,238 | | | 1,214,672 | |
财产、厂房和设备、净值 | 262,623 | | | 294,561 | |
经营性租赁使用权资产 | 174,187 | | | 183,398 | |
商誉 | 327,864 | | | 335,790 | |
无形资产,净额 | 651,096 | | | 761,914 | |
其他资产 | 20,066 | | | 21,553 | |
非持续经营的资产 | 4,141 | | | 4,586 | |
总资产 | $ | 2,571,215 | | | $ | 2,816,474 | |
| | | |
流动负债 | | | |
应付票据和长期债务的当期部分 | $ | 10,043 | | | $ | 12,653 | |
应付帐款 | 152,202 | | | 194,793 | |
应计负债 | 183,161 | | | 171,797 | |
经营租赁负债的当期部分 | 29,637 | | | 31,680 | |
| | | |
非持续经营的负债 | 7,260 | | | 12,656 | |
流动负债总额 | 382,303 | | | 423,579 | |
长期债务,净额 | 1,536,415 | | | 1,560,998 | |
长期经营租赁负债 | 154,608 | | | 159,414 | |
其他负债 | 156,533 | | | 190,651 | |
非持续经营的负债 | 5,650 | | | 4,262 | |
总负债 | 2,235,509 | | | 2,338,904 | |
承付款和或有事项--见附注22 | | | |
股东权益 | | | |
股东权益总额 | 335,706 | | | 477,570 | |
总负债与股东权益 | $ | 2,571,215 | | | $ | 2,816,474 | |
简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
格里芬公司
简明合并股东权益表
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月和九个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 资本流入 超过 面值 | | 保留 收益 | | 国库股 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 延期 补偿 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 成本 | | | | 共计 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的余额 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 627,982 | | | $ | 344,060 | | | 27,682 | | | $ | (420,116) | | | $ | (82,738) | | | $ | (12,805) | | | $ | 477,570 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 48,702 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,702 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (6,145) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,145) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
因既得股权奖励而预扣员工税的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 345 | | | (12,734) | | | — | | | — | | | (12,734) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延赔偿金的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 571 | | | 571 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股权奖励,净额 | — | | | — | | | (7,082) | | | — | | | (467) | | | 7,082 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的员工持股计划分配 | — | | | — | | | 1,127 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,127 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,538 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,538 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,219 | | | — | | | 12,219 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 627,565 | | | $ | 386,617 | | | 27,560 | | | $ | (425,768) | | | $ | (70,519) | | | $ | (12,234) | | | $ | 526,848 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (62,255) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,255) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (5,714) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,714) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
因既得股权奖励而预扣员工税的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | (254) | | | — | | | — | | | (254) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延赔偿金的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 570 | | | 570 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股权奖励,净额 | — | | | — | | | (617) | | | — | | | (40) | | | 617 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的员工持股计划分配 | — | | | — | | | 1,207 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,207 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,296 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,296 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,613 | | | — | | | 2,613 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的余额 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 633,451 | | | $ | 318,648 | | | 27,541 | | | $ | (425,405) | | | $ | (67,906) | | | $ | (11,664) | | | $ | 468,311 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 49,205 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,205 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (121,461) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121,461) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延赔偿金的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,630 | | | 6,630 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,542 | | | (86,009) | | | — | | | — | | | (86,009) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的员工持股计划分配 | — | | | — | | | 13,609 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,609 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,106 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,106 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 315 | | | — | | | 315 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的余额 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 652,166 | | | $ | 246,392 | | | 30,083 | | | $ | (511,414) | | | $ | (67,591) | | | $ | (5,034) | | | $ | 335,706 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
格里芬公司
简明合并股东权益表
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月和九个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 资本流入 超过 面值 | | 保留 收益 | | 国库股 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 延期 补偿 | | |
(单位:千) | 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 成本 | | | | 共计 |
2021年9月30日的余额 | 84,375 | | | $ | 21,094 | | | $ | 602,181 | | | $ | 669,998 | | | 27,762 | | | $ | (416,850) | | | $ | (45,977) | | | $ | (23,288) | | | $ | 807,158 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 19,298 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (4,739) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,739) | |
因既得股权奖励而预扣员工税的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 422 | | | (10,886) | | | — | | | — | | | (10,886) | |
递延赔偿金的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 591 | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股权奖励,净额 | 113 | | | 28 | | | (28) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的员工持股计划分配 | — | | | — | | | 848 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 848 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,866 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,751) | | | — | | | (2,751) | |
2021年12月31日的余额 | 84,488 | | | $ | 21,122 | | | $ | 605,867 | | | $ | 684,557 | | | 28,184 | | | $ | (427,736) | | | $ | (48,728) | | | $ | (22,697) | | | $ | 812,385 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 65,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65,689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (5,352) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,352) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延赔偿金的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 591 | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股权奖励,净额 | 258 | | | 65 | | | (7,195) | | | — | | | (470) | | | 7,130 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的员工持股计划分配 | — | | | — | | | 638 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 638 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,314 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,949 | | | — | | | 4,949 | |
2022年3月31日的余额 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 603,624 | | | $ | 744,894 | | | 27,714 | | | $ | (420,606) | | | $ | (43,779) | | | $ | (22,106) | | | $ | 883,214 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 140,287 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 140,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (109,487) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (109,487) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延赔偿金的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 591 | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已授予的股权奖励,净额 | — | | | — | | | (484) | | | — | | | (32) | | | 484 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的员工持股计划分配 | — | | | — | | | 757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 757 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,130 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,177) | | | — | | | (14,177) | |
2022年6月30日的余额 | 84,746 | | | $ | 21,187 | | | $ | 609,027 | | | $ | 775,694 | | | 27,682 | | | $ | (420,122) | | | $ | (57,956) | | | $ | (21,515) | | | $ | 906,315 | |
简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
格里芬公司及其子公司
简明综合业务报表和全面收益(亏损)
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 683,430 | | | $ | 768,179 | | | $ | 2,043,798 | | | $ | 2,139,545 | |
商品和服务的成本 | 408,806 | | | 507,578 | | | 1,340,857 | | | 1,452,459 | |
毛利 | 274,624 | | | 260,601 | | | 702,941 | | | 687,086 | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 172,439 | | | 157,387 | | | 485,460 | | | 442,577 | |
无形资产减值 | — | | | — | | | 100,000 | | | — | |
总运营费用 | 172,439 | | | 157,387 | | | 585,460 | | | 442,577 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 102,185 | | | 103,214 | | | 117,481 | | | 244,509 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
利息支出 | (25,641) | | | (24,022) | | | (75,168) | | | (61,111) | |
利息收入 | 434 | | | 61 | | | 774 | | | 126 | |
出售建筑物所得收益 | — | | | — | | | 10,852 | | | — | |
债务清偿净额 | — | | | (5,287) | | | — | | | (5,287) | |
其他,净额 | 1,475 | | | 2,084 | | | 2,375 | | | 4,528 | |
其他费用合计(净额) | (23,732) | | | (27,164) | | | (61,167) | | | (61,744) | |
| | | | | | | |
持续经营的税前收入 | 78,453 | | | 76,050 | | | 56,314 | | | 182,765 | |
所得税拨备 | 29,248 | | | 23,268 | | | 20,662 | | | 55,119 | |
持续经营收入 | $ | 49,205 | | | $ | 52,782 | | | $ | 35,652 | | | $ | 127,646 | |
| | | | | | | |
停产业务: | | | | | | | |
非持续经营业务所得收入 | — | | | 113,457 | | | — | | | 117,777 | |
所得税拨备 | — | | | 25,952 | | | — | | | 20,149 | |
非持续经营的收入 | — | | | 87,505 | | | — | | | 97,628 | |
净收入 | $ | 49,205 | | | $ | 140,287 | | | $ | 35,652 | | | $ | 225,274 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.94 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.68 | | | $ | 2.48 | |
非持续经营的收入 | — | | | 1.69 | | | — | | | 1.89 | |
基本每股普通股收益 | $ | 0.94 | | | $ | 2.71 | | | $ | 0.68 | | | $ | 4.37 | |
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 52,304 | | | 51,734 | | | 52,640 | | | 51,527 | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.90 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | | | $ | 2.38 | |
非持续经营的收入 | — | | | 1.62 | | | — | | | 1.82 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.90 | | | $ | 2.60 | | | $ | 0.65 | | | $ | 4.19 | |
| | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | 54,602 | | | 53,914 | | | 55,087 | | | 53,704 | |
| | | | | | | |
每股普通股支付的股息 | $ | 2.125 | | | $ | 0.09 | | | $ | 2.325 | | | $ | 0.27 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 49,205 | | | $ | 140,287 | | | $ | 35,652 | | | $ | 225,274 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | 2,309 | | | (17,823) | | | 14,580 | | | (14,093) | |
退休金和其他退休后计划 | 747 | | | 1,196 | | | 2,355 | | | 2,004 | |
现金流套期保值变动 | (2,741) | | | 2,450 | | | (1,788) | | | 110 | |
| | | | | | | |
扣除税金后的其他全面收益(亏损)总额 | 315 | | | (14,177) | | | 15,147 | | | (11,979) | |
综合收益,净额 | $ | 49,520 | | | $ | 126,110 | | | $ | 50,799 | | | $ | 213,295 | |
简明综合财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
格里芬公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 35,652 | | | $ | 225,274 | |
非持续经营业务的净收益 | — | | | (97,628) | |
将净收入与持续业务的经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
折旧及摊销 | 50,036 | | | 47,021 | |
基于股票的薪酬 | 28,587 | | | 15,978 | |
无形资产减值准备 | 100,000 | | | — | |
资产减值费用--重组 | 59,118 | | | 2,494 | |
应收账款损失准备 | 689 | | | 1,008 | |
债务折价摊销和发行成本 | 3,068 | | | 2,753 | |
债务清偿净额 | — | | | 5,287 | |
购销存货公允价值递增 | — | | | 5,401 | |
递延所得税准备(福利) | (25,744) | | | 1,465 | |
出售资产和投资的收益 | (10,852) | | | (303) | |
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资产和负债变动,扣除购入资产和负债后的净额: | | | |
应收账款(增加)减少 | 6,236 | | | (81,825) | |
库存(增加)减少 | 84,190 | | | (135,473) | |
(增加)预付资产和其他资产减少 | 1,887 | | | (13,388) | |
应付账款、应计负债、应付所得税和经营租赁负债减少 | (36,945) | | | (44,864) | |
其他变更,净额 | 13,081 | | | 1,799 | |
经营活动提供(用于)的现金净额--持续经营 | 309,003 | | | (65,001) | |
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投资活动产生的现金流: | | | |
购置财产、厂房和设备 | (20,183) | | | (33,516) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (851,464) | |
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出售业务所得收益(付款),净额 | (2,568) | | | 295,712 | |
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投资收益 | — | | | 14,923 | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 11,840 | | | 89 | |
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用于投资活动的现金净额--持续经营 | (10,911) | | | (574,256) | |
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融资活动的现金流: | | | |
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已支付的股息 | (127,372) | | | (14,906) | |
为国库购买股份 | (98,350) | | | (10,886) | |
长期债务收益 | 102,558 | | | 984,314 | |
偿还长期债务 | (139,244) | | | (427,883) | |
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融资成本 | — | | | (17,065) | |
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其他,净额 | (152) | | | 188 | |
筹资活动提供(用于)的现金净额--持续经营 | (262,560) | | | 513,762 | |
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简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
格里芬公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
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| 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
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来自非持续经营的现金流: | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (2,799) | | | 26,889 | |
用于投资活动的现金净额 | — | | | (2,627) | |
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非持续经营业务提供(用于)的现金净额 | (2,799) | | | 24,262 | |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,127) | | | (2,733) | |
| | | |
现金及现金等价物净增(减) | 31,606 | | | (103,966) | |
期初现金及现金等价物 | 120,184 | | | 248,653 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 151,790 | | | $ | 144,687 | |
简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
目录表
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
(除非另有说明,否则提及的年份或年终是指截至9月30日的Griffon会计期间)
注1-业务描述和呈报依据
关于格里芬公司
格里芬公司(“公司”、“格里芬”、“我们”或“我们”)是一家多元化的管理和控股公司,通过全资子公司开展业务。Griffon监督其子公司的运营,在它们之间分配资源,并管理它们的资本结构。格里芬为其子公司提供与收购和增长机会以及资产剥离相关的指导和协助。为了进一步实现多元化,Griffon还寻找、评估并在适当的时候收购更多提供潜在诱人资本回报的业务。
该公司成立于1959年,是特拉华州的一家公司,总部设在纽约,在纽约证券交易所上市(纽约证券交易所代码:GFF)。
2023年8月1日,Griffon修改了其信贷协议,将其循环信贷安排下可供借款的总金额从1美元增加到1美元400,000至$500,000,将循环信贷安排的到期日由2025年3月22日延长至2028年8月1日,并修改该安排的某些其他条款(“信贷协议”)。更多细节见附注10,长期债务。
2022年6月27日,我们完成了国防电子部门的出售,该部门由我们的电话子公司组成,价格为$330,000现金,不包括惯常的结账后调整数。因此,我们电话业务的经营结果在列报的所有期间的综合经营报表中被归类为非持续经营,相关资产和负债在综合资产负债表中被归类为非持续经营的资产和负债。 因此,本季度报告中提及的10-Q表格中的所有结果和信息均涉及格里芬的持续运营, 除非另有说明。
2022年5月16日,格里芬宣布,其董事会启动了一项程序,以审查一系列全面的战略选择,以实现股东价值的最大化,包括出售、合并、剥离、资本重组或其他战略交易。2023年4月20日,格里芬宣布,其董事会在经过广泛的评估和审议后,确定正在进行的公司战略计划的执行是为股东实现价值最大化的最佳方式,并一致决定结束审查。
2022年1月24日,格里芬从MidOcean Partners(“MidOcean”)手中收购了住宅天花板、商业和工业风扇市场的领先者Hunter Fan Company(“Hunter”),合同收购价约为1美元845,000。亨特是格里芬消费和专业产品部门的一部分,补充和多样化了我们领先的消费品牌和产品组合。我们用新的美元为收购亨特提供了资金800,000七年定期贷款B贷款;我们使用手头现金和循环信贷贷款相结合的方式,为购买价格以及相关收购和债务支出的余额提供资金。
格里芬通过以下途径开展业务二可报告的细分市场:
•家居及建筑产品(“HBP”)透过Clopay Corporation(“Clopay”)进行营运。Clopay成立于1964年,是北美最大的车库门和卷钢门制造商和营销商。住宅和商业分段车库门通过专业经销商和领先的家居中心零售连锁店在北美销售,品牌为Clopay、Ideal和Holmes。设计用于商业、工业、机构和零售的滚动钢门和格栅产品以康奈尔和库克森品牌销售。
•消费与专业产品(“CPP”)是北美领先的制造商和全球供应商,提供品牌消费和专业工具;住宅、工业和商业风扇;家庭存储和组织产品;以及改善室内和户外生活方式的产品。CPP通过一系列领先品牌在全球销售产品,其中包括自1774年以来的Ames、自1886年以来的Hunter、True Temper和ClosetMaid。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
新冠肺炎上关于我们业务的最新消息
2023年5月11日,美国卫生与公众服务部宣布新冠肺炎突发公共卫生事件结束;然而,新冠肺炎的影响仍在全球经济和我们的企业中徘徊。尽管新冠肺炎的严重性已经减弱,但新的变体可能会中断业务,导致新的劳动力和供应链中断,并对全球和美国经济产生负面影响,这可能会对我们的企业造成实质性的不利影响。请参阅我们于2022年11月18日提交的Form 10-K第1部分,第1A项“风险因素”。
陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及中期财务资料会计准则、表格10-Q及S-X规则第10条编制。因此,这些财务报表不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。因此,它们应与Griffon截至2022年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告一起阅读,Form 10-K年度报告对Griffon的会计政策、财务状况、经营业绩、业务、财产和其他事项提供了更完整的解释。管理层认为,这些财务报表反映了公平陈述中期业绩所需的所有调整。Griffon的业务,特别是其CPP业务是季节性的;由于这一原因和其他原因,公司在任何中期的财务业绩不一定代表全年的业绩。
截至2022年9月30日的简明综合资产负债表信息来自Griffon截至2022年9月30日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的财务报表。
简明的合并财务报表包括格里芬和所有子公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间报告的资产和负债额、披露财务报表之日的或有资产和负债以及报告的收入和费用。由于经济、行业或客户财务状况的变化,以及技术或需求的变化,这些估计可能会进行调整。重大估计包括信贷损失和回报的预期损失准备、存货的可变现净值、重组准备金、商誉和无形资产的估值、与养老金福利义务和收入或支出有关的假设、与无形资产和固定资产折旧和摊销有关的使用寿命、保修准备金、销售激励应计项目、与股票薪酬估值相关的假设、所得税和税项估值储备、环境储备、法律储备、保险储备、非持续经营的资产和负债估值、与收购资产和被收购公司的假设负债估值有关的假设以及随附的披露。这些估计是基于管理层对当前事件和格里芬未来可能采取的行动的最佳了解。实际结果可能最终与这些估计不同。
上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
注2-公允价值计量
现金及等价物、应收账款、应付账款及票据、循环信贷及浮动利率债务的账面价值接近公允价值,原因是该等工具的短期性质,或循环信贷及浮动利率债务的利率以现行市场利率为基础。
适用的会计准则建立了公允价值等级,要求公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。会计准则确定了可用于计量公允价值的三个投入水平,如下所示:
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
•第1级投入以相同资产在活跃市场的报价为基础,按公允价值计量和记录。
•第2级投入包括第1级以外可直接或间接观察到的投入,例如类似资产和负债活跃市场的报价、非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,或基本上整个资产或负债的可观察或可观察到的市场数据证实的其他投入。
•第三级投入是不可观察的投入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要一个实体发展自己的假设。
2023年6月30日,Griffon的2028年优先票据和定期贷款B贷款工具的公允价值约为美元904,104及$487,550,分别为。公允价值以所报市场价格(第1级投入)为基础。
价值为$的保险合同3,697于6月30日,2023年度按类似资产(2级投入)活跃市场报价按公允价值计量及记录,并计入综合资产负债表内的预付资产及其他流动资产。
按公允价值经常性计量的项目
在正常的业务过程中,格里芬的业务受到外币汇率变化的影响。为了管理这些风险,Griffon可能会签订各种衍生品合约,如外币兑换合约,包括远期合约和期权。截至2023年6月30日,Griffon签订了几份此类合同,以锁定以美元支付的贸易债务计划结算的外币汇率。
在2023年6月30日,Griffon拥有$18,000澳元合约的加权平均汇率为1美元。1.45符合套期保值会计资格(2级输入)。该等对冲均被视为有效的现金流量对冲,包括与公允价值变动有关的递延损益,并记入累计其他全面收益(亏损)及预付及其他流动资产或应计负债,直至结算为止。结算时,损益于综合经营报表及全面收益(亏损)于货物及服务成本(“COGS”)确认。AOCI包括递延收益#美元。757 ($530,税后净额)2023年6月30日。和解后,收益为$882及$3,298分别在截至2023年6月30日的三个月和九个月内记录在COGS中。所有合同都将在30至89几天。
在2023年6月30日,Griffon拥有$55,500人民币合约的加权平均汇率为#美元6.95符合套期保值会计资格(2级输入)。这些对冲均被视为有效的现金流量对冲,与公允价值变动相关的收益和亏损递延并记录在AOCI和预付流动资产或其他流动资产或应计负债中,直至结算。结算时,损益于综合经营报表及全面收益(亏损)于货物及服务成本(“COGS”)确认。AOCI包括递延损失#美元。1,672 ($1,220,税后净额)2023年6月30日。结算时,损失为$241及$1,644分别在截至2023年6月30日的三个月和九个月内记录在COGS中。所有合同都将在5至392几天。
在2023年6月30日,Griffon拥有$5,800加元合约的加权平均汇率为美元1.33。这些合同保护加拿大业务不受以美元为基础的购买的汇率波动的影响,不符合对冲会计的资格。截至2023年6月30日的三个月和九个月,公允价值亏损为116及$4根据类似的合同价值(第2级投入),分别计入其他负债和未偿合同的其他收入。已实现收益$51及$317在截至2023年6月30日的三个月和九个月内,对于所有已结算的合同,分别计入其他收入。所有合同都将在5至447几天。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
注3-收入
当与客户的合同条款中确定的履行义务得到履行时,公司确认收入。履约义务是合同中承诺将一种不同的货物或服务或一包货物或服务转移给客户的承诺,是会计单位。与客户签订的合同是指经双方同意,产生可强制执行的权利和义务,具有商业实质,并确定付款条件并可能收回的协议。一旦公司签订了合同或采购订单,就会对其进行评估,以确定履约义务。对于每一项履约义务,收入在承诺产品的控制权转移给客户,或根据合同或采购订单满足服务时确认,金额反映公司预期有权换取这些产品或服务的对价(交易价格)。
公司的业绩义务在与制造和销售广泛的产品和部件有关的时间点确认,收入在所有权以及所有权的风险和回报转移到客户时确认,这通常是在发货时确认的。
有关Griffon收入会计政策的完整解释,本说明应与Griffon截至2022年9月30日的Form 10-K年度报告一起阅读。按终端市场、细分市场和地理位置分列的与客户的合同收入见附注13--业务细分。
注4-收购
格里芬不断评估在战略上符合其投资组合的潜在收购,或将其投资组合扩展到新的产品线或邻近市场。Griffon已经完成了一些已作为业务合并入账的收购,其中收购的资产和承担的负债在收购之日按公允价值记录,并导致了商誉的确认。从收购之日起,业务收购的经营结果就包含在格里芬的合并财务报表中。
2022年1月24日,格里芬从MidOcean手中收购了住宅天花板、商业和工业风扇市场的领先者Hunter,合同收购价为1美元845,000。此次收购的资金主要来自一笔新的美元800,000七年定期贷款B贷款;我们使用手头现金和左轮手枪借款相结合的方式,为购买价格的余额以及相关的收购和债务支出提供资金。亨特对格里芬的领先消费品牌和产品组合进行了补充和多样化。在截至2023年6月30日的9个月中,Hunter的收入和部门调整后的EBITDA为$218,105及$41,746,分别为。根据最后的购进价格分配,确认的商誉为#美元。250,711,分配给CPP部分,不能在所得税方面扣除。以下是本公司在2021年10月1日收购Hunter公司的综合信息,来自9个月持续经营的未经审计的形式摘要:
| | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年6月30日的9个月的备考表格(未经审计) |
| | | | | |
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收入 | | | | | $ | 2,230,056 | |
持续经营收入 | | | | | 127,299 | |
Griffon没有在预计收入和收益中包括直接归因于业务合并的任何重大、非经常性的预计调整。这些预计金额是通过将格里芬公司持续运营的历史结果与亨特公司在应用格里芬公司的会计政策和以下预计调整后的历史结果相加而编制的,格里芬公司为将电话业务的运营结果归类为非持续业务而重述了这一历史业绩:
•假设房地产、厂房和设备以及无形资产的公允价值调整从2021年10月1日起适用,本应计入的折旧和摊销。
•新增加的利息和相关费用800,000七年Griffon用来收购Hunter Fan的定期贷款B贷款减去了Hunter历史利息支出。
•使用法定税率对上述调整的税收影响25.7对于Griffon和27.1亨特为%。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
最终购进价格分配计算如下:
| | | | | |
| |
应收账款 (1) | $ | 64,602 | |
盘存(2) | 110,299 | |
其他流动资产 | 7,940 | |
财产、厂房和设备 | 15,007 | |
经营性租赁使用权资产 | 12,447 | |
商誉 | 250,711 | |
无形资产 | 616,000 | |
| |
收购的总资产 | $ | 1,077,006 | |
| |
应付账款和应计负债 | $ | 70,039 | |
经营租赁负债的当期部分 | 3,323 | |
递延税项负债(3) | 139,219 | |
长期经营租赁负债 | 9,123 | |
其他长期负债 | 3,848 | |
承担的总负债 | $ | 225,552 | |
收购的总净资产 | $ | 851,454 | |
(1) 包括$67,201应收账款总额,其中#美元2,599预计不会被收集。应收账款的公允价值与收购的账面价值大致相同。
(2)包括$113,287总库存,其中$2,988是为过时的物品预留的。
(3)主要记录在无形资产上的递延税项负债。
分配给亨特收购的商誉和主要无形资产分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 平均寿命(年) |
商誉 | | | | $ | 250,711 | | 不适用 |
无限的无形资产(亨特和卡萨布兰卡品牌) | | | 356,000 | | 不适用 |
确定的无形资产(客户关系) | | | 260,000 | | 20 |
商誉和无形资产总额 | | | | $ | 866,711 | | |
在截至2023年6月30日的季度和9个月内,不是收购成本。在截至2022年6月30日的九个月内,公司产生的收购成本为9,303。在截至2022年6月30日的三个月内,不是产生了收购成本。
格里芬公司及其子公司
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(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
注5-库存
存货按成本(先进先出或平均成本)或可变现净值中较低者列报。
下表详细说明了库存的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
原材料和供应品 | $ | 160,071 | | | $ | 173,520 | |
Oracle Work in Process | 34,572 | | | 50,963 | |
成品 | 360,315 | | | 444,710 | |
总计 | $ | 554,958 | | | $ | 669,193 | |
关于附注17重组费用所述的本公司重组活动,于截至2023年6月30日止九个月内,CPP录得存货减值费用#美元37,100调整为可变现净值。
注6-财产、厂房和设备
下表详细说明了不动产、厂房和设备净额的构成:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
土地、楼宇及楼宇改善工程 | $ | 159,689 | | | $ | 159,693 | |
机器和设备 | 439,989 | | | 511,779 | |
租赁权改进 | 36,290 | | | 35,489 | |
| 635,968 | | | 706,961 | |
累计折旧和摊销 | (373,345) | | | (412,400) | |
总计 | $ | 262,623 | | | $ | 294,561 | |
不动产、厂房和设备的折旧和摊销费用为#美元。10,000及$12,173分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,以及美元33,090及$34,650截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的9个月。计入销售、一般和行政(“SG&A”)费用的折旧为#美元。4,404及$4,578分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,以及美元13,289及$12,234截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的9个月。可归因于制造业务的其余折旧部分计入货物和服务成本。
除附注17所述外,截至2023年6月30日止三个月及九个月内,并无发生任何需要对物业、厂房及设备进行额外减值测试的重组费用、事件或减值指标。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
注7-信贷损失
该公司主要通过销售产品和服务而面临信贷损失。应收贸易账款按其规定的金额记录,减去贴现、信贷损失和回报准备。本公司的应收账款预期损失准备方法主要基于应收账款余额的账龄方法和客户的财务状况。该等拨备包括与潜在客户拖欠合约债务(通常因客户可能无力偿债)有关的估计不可收回应收账款、与客户提早支付应收账款有关的折扣及退货估计。信用损失准备包括已具体确定违约风险的某些客户的金额,以及基于公式的客户违约金额,当确定某些违约风险是可能和可估测的,但尚未与特定客户相关时。贴现和退货准备记为收入的减少,与信贷损失准备相关的准备记入SG&A费用。
在确定对信贷损失的任何估计时,公司还会考虑当前和预期的未来经济和市场状况。一般来说,用于确定津贴的估计数是基于对预期付款的评估以及所有其他合理可用的历史、当前和未来信息。所有应收账款预计在不到一年的时间内收回。
基于对公司所有部门的政策和程序的审查,包括其应收贸易账款的账龄、最近的注销历史和其他与未来宏观经济状况有关的因素,Griffon确定其确定信贷损失和坏账准备金额的方法在所有重要方面都符合金融工具(包括应收贸易账款)信贷损失的会计指导。
下表提供了从应收账款摊销成本基础中扣除的信贷损失准备的前滚,以列报预计应收回的净额:
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | 2022 |
期初余额,10月1日 | $ | 12,137 | | $ | 8,787 | |
已取得的信贷损失准备 | — | | 2,599 | |
预期信贷损失准备金 | 2,732 | | 2,430 | |
从免税额中扣除的注销金额 | (1,916) | | (159) | |
其他,主要是外币兑换 | (437) | | (116) | |
期末余额,6月30日 | $ | 12,516 | | $ | 13,541 | |
格里芬公司及其子公司
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(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
注8-商誉和其他无形资产
在截至2023年6月30日的三个月里,Griffon的任何报告单位都没有出现减值指标。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的CPP报告单位存在商誉减值指标,原因是由于客户库存水平上升和消费者需求减少,今年迄今和预测的销售和经营业绩下降。因此,在编制截至2023年3月31日的第二季度财务报表时,我们使用基于收入和基于市场的估值方法对CPP报告单位的商誉进行了量化评估。在截至2023年3月31日的第二季度进行的减值测试并未导致商誉减值。在截至2023年3月31日的第二季度,HBP报告单位没有减值指标。
下表提供了截至2022年9月30日和2023年6月30日按分部划分的商誉账面价值摘要,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 猎人收购 (1) | | | | | | 2023年6月30日 |
消费品和专业产品 | $ | 144,537 | | | $ | (7,926) | | | | | | | $ | 136,611 | |
家居和建筑产品 | 191,253 | | | — | | | | | | | 191,253 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 335,790 | | | $ | (7,926) | | | | | | | $ | 327,864 | |
(1)减少是由于收购Hunter的购买价格的最终分配,主要与递延税款有关。 | | | | |
在编制截至2023年3月31日的第二季度财务报表时,我们的CPP无限期无形资产存在减值指标。因此,我们通过使用专利使用费救济方法来确定无限期无形资产的公允价值,该方法通过将通过拥有资产而不是许可资产而节省的假设专利使用费支付折现到现值来估计商标的价值。我们将估计的公允价值与其账面价值进行了比较。减值测试导致税前非现金减值费用为#美元。100,000 ($74,256,税后净额)计入我们商标的账面总额。在截至2023年6月30日的三个月里,Griffon的任何无限期无形资产都没有减值指标。下表列出了各主要类别无形资产的账面总值和累计摊销情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | | | 2022年9月30日 |
| 总账面金额 | | 累计 摊销 | | 平均值 生命 (年) | | 总账面金额 | | 累计 摊销 |
客户关系和其他 | $ | 444,602 | | | $ | 108,510 | | | 23 | | $ | 442,085 | | | $ | 91,143 | |
技术和专利 | 15,178 | | | 3,595 | | | 13 | | 14,326 | | | 3,022 | |
应摊销无形资产总额 | 459,780 | | | 112,105 | | | | | 456,411 | | | 94,165 | |
商标 | 303,421 | | | — | | | | | 399,668 | | | — | |
无形资产总额 | $ | 763,201 | | | $ | 112,105 | | | | | $ | 856,079 | | | $ | 94,165 | |
无形资产的账面总额受到#美元的影响。7,122与有利的外币兑换有关。
无形资产摊销费用为#美元。5,669及$5,514分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,以及美元16,946及$12,371分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月。无形资产和摊销的增加与收购Hunter有关。根据目前的无形余额和分类,估计2023年剩余时间和今后五个财政年度及以后的摊销费用如下:2023年剩余--#美元4,839; 2024 - $21,305; 2025 - $21,305; 2026 - $21,305; 2027 - $21,305; 2028 - $21,305;其后为$236,311.
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简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
注9-所得税
在截至2023年6月30日的季度内,公司确认了一项税项拨备为29,248持续经营的税前收入为#美元78,453,相比之下,税收拨备为#美元23,268持续经营的税前收入为#美元76,050在上一年的季度。本年度季度业绩包括战略审查费用(留任和其他)#美元。5,812 ($4,378,税后净额),重组费用为$3,862 ($2,831,税后净额),特别股息员工持股计划(“ESOP”)费用为$9,042 ($6,936,税后净额),代理费为$568 ($435税后净额)和影响#美元可比性的离散性和某些其他税额净额。6,519。上一年的季度业绩包括重组费用$5,909 ($4,359,税后净额),已售出购入存货的公允价值增加#美元2,700 ($2,005,税后净额)、战略审查--留存和其他费用#美元3,220 ($2,416税后净额),债务清偿,净额,#美元5,287 ($4,022税后净额),以及影响#美元可比性的离散性和某些其他税额净额。913。不包括这些项目,截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的季度的有效税率为28.1%和28.6%。
于截至2023年6月30日止九个月内,本公司确认一项税项拨备为20,662持续经营的税前收入为#美元56,314,相比之下,税收拨备为#美元55,119持续经营的税前收入为#美元182,765在上一年期间。截至2023年6月30日的9个月中,一栋大楼的销售收益为1美元。10,852 ($8,323,税后净额),战略审查费用(留任和其他)#美元20,234 ($15,258,税后净额),重组费用为$82,196 ($61,360,税后净额),特别股息员工持股计划费用为$9,042 ($6,936,税后净额),无形资产减值费用#美元100,000 ($74,256,税后净额),代理费为$2,685 ($2,059税后净额)以及影响#美元可比性的离散和某些其他税收优惠净额。2,537。截至2022年6月30日的9个月包括重组费用$12,391 ($9,185,税后净额),购置成本为#美元9,303 ($8,149,税后净额),代理费为$6,952 ($5,359,税后净额),已售出购入存货的公允价值增加#美元5,401 ($4,012,税后净额)、战略审查--留存和其他费用#美元3,220 ($2,416税后净额),债务清偿,净额,#美元5,287 ($4,022净额),以及影响#美元可比性的离散和某些其他税收优惠净额。661。剔除这些项目,截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月的有效税率均为28.9%.
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(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
附注10-长期债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| | 未清偿余额 | | 原发行人保费/(折扣) | | 资本化费用和费用 | | 资产负债表 | | | 票面利率 | | 未清偿余额 | | 原发行人保费/(折扣) | | 资本化费用和费用 | | 资产负债表 | | | 票面利率 |
2028年到期的优先票据 | (a) | $ | 974,775 | | | $ | 230 | | | (9,425) | | | $ | 965,580 | | | | 5.75 | % | | $ | 974,775 | | | $ | 266 | | | $ | (10,939) | | | $ | 964,102 | | | | 5.75 | % |
2029年到期的定期贷款B | (b) | 490,000 | | | (1,016) | | | (7,769) | | | 481,215 | | | | 变量 | | 496,000 | | | (1,144) | | | (8,823) | | | 486,033 | | | | 变量 |
左轮手枪将于2025年到期 | (b) | 86,705 | | | — | | | (859) | | | 85,846 | | | | 变量 | | 97,328 | | | — | | | (1,227) | | | 96,101 | | | | 变量 |
融资租赁-房地产 | (c) | 12,056 | | | — | | | — | | | 12,056 | | | | 变量 | | 13,091 | | | — | | | — | | | 13,091 | | | | 变量 |
非美国信用额度 | (d) | — | | | — | | | (7) | | | (7) | | | | 变量 | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | | 变量 |
非美国定期贷款 | (d) | — | | | — | | | — | | | — | | | | 变量 | | 12,090 | | | — | | | (27) | | | 12,063 | | | | 变量 |
其他长期债务 | (e) | 1,783 | | | — | | | (15) | | | 1,768 | | | | 变量 | | 2,276 | | | — | | | (13) | | | 2,263 | | | | 变量 |
总计 | | 1,565,319 | | | (786) | | | (18,075) | | | 1,546,458 | | | | | | 1,595,560 | | | (878) | | | (21,031) | | | 1,573,651 | | | | |
减:当前部分 | | (10,043) | | | — | | | — | | | (10,043) | | | | | | (12,653) | | | — | | | — | | | (12,653) | | | | |
长期债务 | | $ | 1,555,276 | | | $ | (786) | | | $ | (18,075) | | | $ | 1,536,415 | | | | | | $ | 1,582,907 | | | $ | (878) | | | $ | (21,031) | | | $ | 1,560,998 | | | | |
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(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的三个月 |
| | 实际利率 | | 现金利息 | | 阿莫特。债务(保费)/贴现 | | 阿莫特。发债成本及其他费用 | | 利息支出总额 | | 实际利率 | | 现金利息 | | 阿莫特。债务 补价 | | 阿莫特。 发债成本 其他费用(&O) | | 利息支出总额 |
2028年到期的优先票据 | (a) | 6.0 | % | | $ | 14,013 | | | $ | (12) | | | $ | 505 | | | $ | 14,506 | | | 6.0 | % | | $ | 14,340 | | | $ | (12) | | | $ | 516 | | | $ | 14,844 | |
2029年到期的定期贷款B | (b) | 7.8 | % | | 9,208 | | | 43 | | | 351 | | | 9,602 | | | 3.9 | % | | 7,129 | | | 61 | | | 485 | | | 7,675 | |
左轮手枪将于2025年到期 | (b) | 变量 | | 905 | | | — | | | 123 | | | 1,028 | | | 变量 | | 1,056 | | | — | | | 123 | | | 1,179 | |
融资租赁-房地产 | (c) | 5.6 | % | | 168 | | | — | | | — | | | 168 | | | 5.6 | % | | 187 | | | — | | | — | | | 187 | |
非美国信用额度 | (d) | 变量 | | 259 | | | — | | | 12 | | | 271 | | | 变量 | | 4 | | | — | | | 5 | | | 9 | |
非美国定期贷款 | (d) | 变量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 变量 | | 141 | | | — | | | 9 | | | 150 | |
其他长期债务 | (e) | 变量 | | 104 | | | — | | | — | | | 104 | | | 变量 | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | |
资本化利息 | | | | (38) | | | — | | | — | | | (38) | | | | | (76) | | | — | | | — | | | (76) | |
总计 | | | | $ | 24,619 | | | $ | 31 | | | $ | 991 | | | $ | 25,641 | | | | | $ | 22,835 | | | $ | 49 | | | $ | 1,138 | | | $ | 24,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的9个月 | | 截至2022年6月30日的9个月 |
| | 实际利率 | | 现金利息 | | 阿莫特。债务 补价 | | 阿莫特。发债成本及其他费用 | | 利息支出总额 | | 实际利率 | | 现金利息 | | 阿莫特。债务溢价 | | 阿莫特。发债成本及其他费用 | | 利息支出总额 |
2028年到期的优先票据 | (a) | 6.0 | % | | $ | 42,037 | | | $ | (36) | | | $ | 1,515 | | | $ | 43,516 | | | 6.0 | % | | $ | 43,090 | | | $ | (36) | | | $ | 1,552 | | | $ | 44,606 | |
2029年到期的定期贷款B | (b) | 7.3 | % | | 25,753 | | | 129 | | | 1,054 | | | 26,936 | | | 3.7 | % | | 11,896 | | | 91 | | | 717 | | | 12,704 | |
左轮手枪将于2025年到期 | (b) | 变量 | | 2,922 | | | — | | | 368 | | | 3,290 | | | 变量 | | 2,307 | | | — | | | 368 | | | 2,675 | |
融资租赁-房地产 | (c) | 5.6 | % | | 520 | | | — | | | — | | | 520 | | | 5.6 | % | | 577 | | | — | | | 4 | | | 581 | |
非美国信用额度 | (d) | 变量 | | 619 | | | — | | | 37 | | | 656 | | | 变量 | | 14 | | | — | | | 12 | | | 26 | |
非美国定期贷款 | (d) | 变量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 变量 | | 492 | | | — | | | 44 | | | 536 | |
其他长期债务 | (e) | 变量 | | 298 | | | — | | | 1 | | | 299 | | | 变量 | | 212 | | | — | | | 1 | | | 213 | |
资本化利息 | | | | (49) | | | — | | | — | | | (49) | | | | | (230) | | | — | | | — | | | (230) | |
总计 | | | | $ | 72,100 | | | $ | 93 | | | $ | 2,975 | | | $ | 75,168 | | | | | $ | 58,358 | | | $ | 55 | | | $ | 2,698 | | | $ | 61,111 | |
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(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
(A)在2020年间,Griffon按面值发行了$1,000,000的5.752028年到期的优先债券百分比(“2028年优先债券”)。2028年发行的优先债券所得款项用于赎回$1,000,000的5.252022年到期的优先债券百分比。关于2028年优先债券的发行和交换,Griffon资本化了$16,448已发生的承销费和其他费用,这些费用将在此类票据的期限内摊销。
在2022年间,Griffon购买了25,2252028年高级债券在公开市场以加权平均折价91.82面值的%,或$23,161。关于这些购买,Griffon确认了一美元1,767提前清偿包括#美元的债务的净收益2,064超过买入价的面值,减去$297与核销承销费和其他费用有关。截至2023年6月30日,2028年到期的未偿还优先票据总额为$974,775利息每半年支付一次,日期分别为3月1日和9月1日。
2028年优先债券是Griffon的优先无担保债务,由某些国内子公司担保,并受某些契约、限制和限制的约束。2028年优先债券是根据经修订的1933年证券法(“证券法”)通过交换要约登记的。2028年发行的优先票据的公允价值约为$904,1042023年6月30日,基于报价的市场价格(1级投入)。2023年6月30日,$9,425已产生的承销费和其他费用的部分仍有待摊销。
(B)2022年1月24日,Griffon修订并重述了其循环信贷安排(经修订的“信贷协议”),以提供新的美元800,000定期贷款B安排,2029年1月24日到期,除美元外400,000循环信贷安排(“Revolver”),并以SOFR(有担保隔夜融资利率)取代LIBOR。定期贷款B按SOFR利率加信用调整利差计算利息,下限为0.50%,以及2.25% (7.64截至2023年6月30日的百分比)。最初发行的定期贷款B的贴现为99.75%。关于这一修正案,Griffon将$15,466发生的承销费和其他费用,这些费用将在贷款期限内摊销。
定期贷款B贷款要求名义季度本金支付#美元。2,000,潜在的额外年度本金支付,基于超额现金流的百分比和某些有担保的杠杆门槛,从截至2023年9月30日的财年开始;以及到期的最终气球付款。定期贷款B借款一般可以在没有罚款的情况下偿还,但不能再借入。在2022年间,Griffon预付了$300,000定期贷款B的本金总额,永久减少了未偿还余额。关于预付定期贷款B,Griffon确认了#美元。6,296预付债务的费用;$5,575与核销承销费和其他费用有关以及#美元721原发行人折扣的。定期贷款B贷款受适用于Revolver的相同肯定和消极契约的约束,但不受任何财务维持契约的约束。定期贷款B借款由与Revolver相同的抵押品担保,并在平等和可评税的基础上进行。定期贷款B贷款的公允价值约为#美元。487,5502023年6月30日,基于报价的市场价格(1级投入)。2023年6月30日,$7,769已产生的承销费和其他费用仍有待摊销。
截至2023年6月30日,Revolver的最大借款可获得性为$400,000到期日为2025年3月22日。Revolver包括一项信用证子安排,限额为美元。100,000和一个多币种的子设施,限额为$200,000。Revolver和Term Loan B包含一个传统的手风琴功能,允许我们在征得每个贷款人同意的情况下申请增量金额,最高可借入$375,000以及基于高级担保杠杆率的金额。
2023年8月1日,格里芬修改了其信贷协议。修正案将Revolver上的最高借款额度从$增加到400,000至$500,000并将Revolver的到期日从2025年3月22日延长至2028年8月1日。如果在2027年12月1日之前没有偿还、再融资或更换2028年优先债券,Revolver将于2027年12月1日到期。修正案还修改了信贷协议的某些其他条款,包括将信用证次级贷款从#美元增加到100,000至$125,000并将传统手风琴功能从最低$375,000最低为$500,000。有关经修订信贷协议的更详细说明,请参阅本季度报告表格10-Q的第II部分第5项。
在2022年,Griffon将Revolver GBP LIBOR基准利率替换为英镑隔夜指数平均利率(SONIA)。根据Revolver的借款可以在任何时候偿还和重新借款。借款的利息按SOFR、SONIA或基本利率基准利率外加适用的保证金支付,该保证金根据
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(未经审计)
财务业绩。Griffon的SOFR贷款按SOFR期限计息,外加信用调整利差和1.50% (6.752023年6月30日的%),索尼亚贷款按索尼亚基本利率加信贷调整利差计息,利润率为1.50% (6.462023年6月30日为%),基本利率贷款按最优惠利率加利润率计息0.50% (8.752023年6月30日的百分比)。Revolver有一定的财务维持测试,包括最高总杠杆率、最高优先担保杠杆率和最低利息覆盖率,以及惯常的正负契约和违约事件。负面契约限制了Griffon产生债务、产生留置权以及进行受限付款和投资的能力。信贷协议下的Revolver借款和定期贷款B均由Griffon的主要国内子公司担保,并以公司和担保人的几乎所有国内资产为第一优先担保,以及不超过65格里芬的材料,一级外国子公司的股权的%。在2023年6月30日,有$86,705在Revolver下的未偿还借款;未偿还备用信用证为#美元12,802;及$300,493在符合某些贷款契约的情况下,在该日期可供借款。
(C)金融服务公司Griffon有一份位于佛罗里达州奥卡拉的房地产融资租约尚未完成。租约于2025年到期,按固定利率计息,利率约为5.6%。佛罗里达州奥卡拉的租约包含一份五年制续订选项。2023年6月30日,$12,056是非常出色的。2022年期间,俄亥俄州特洛伊市的融资租赁到期。租约的利息利率约为5.0%,以由Griffon担保的房地产抵押担保,并拥有一租约结束时的美元买断。格里芬练习了一2021年11月的美元买断期权。有关详情,请参阅附注21-租约。
(D)在2012年11月,Griffon的全资子公司Garant G.P.(“Garant”)签订了一份15,000 ($11,334截至2023年6月30日)循环信贷安排。该安排于2022年12月生效,经修订后,以加元报价利率(CDOR)取代伦敦银行同业拆息(美元)。该贷款按CDOR或银行承兑汇票利率(CDN)加计息1.3年利率(6.57%使用CDOR和6.32截至2023年6月30日,使用银行家接受率CDN的百分比)。循环安排将于2023年12月到期,但在与贷款人达成相互协议后可以续签。Garant被要求保持一定的最低股本。截至2023年6月30日,有不是与民航处的循环信贷安排下的未偿还借款15,000 ($11,334截至2023年6月30日)。
在2022年,格里芬澳大利亚控股有限公司及其澳大利亚子公司(统称为格里芬澳大利亚)修改了其澳元18,375定期贷款,澳元20,000左轮手枪和澳元15,0002016年7月签订并在2020财年进一步修订的应收账款采购融资协议。格里芬澳大利亚公司以澳元的金额偿还了定期贷款9,625并取消了澳元20,000左轮手枪。2023年3月,更新了现有的应收款购买安排,并从澳元开始增加15,000至澳元30,000。应收账款购买安排将于2024年3月到期,但在与贷款人达成双方协议后可续期。应收购买贷款按BBSY(银行票据互换利率)加计息1.25年利率(5.392023年6月30日的百分比)。2023年6月30日,有不是应收采购融资项下的未清余额为澳元30,000 ($19,878截至2023年6月30日)。应收账款购买贷款以格里芬澳大利亚公司及其子公司的几乎所有资产为抵押。格里芬澳大利亚公司被要求保持一定的最低股本水平。
2023年6月30日,Ames Companies UK Ltd及其子公司(统称为Ames UK)偿还并取消了英镑14,000定期贷款和英镑4,0002018年7月签订、2022年1月进一步修订、2023年7月到期的抵押贷款。支付金额为英镑。7,525($9,543)和英镑2,451($3,108),分别用于定期贷款和抵押贷款。
2018年7月,Ames UK签署了一项英镑5,000按英格兰银行基本利率加利息计息的循环安排3.25% (8.25截至2023年6月30日),并于2023年7月到期。左轮手枪有不是截至2023年6月30日的未偿还余额。左轮手枪以Ames UK及其子公司的几乎所有资产为抵押,并使Ames UK受到最高杠杆率和最低固定费用覆盖率的限制。
(E)其他长期债务主要包括与宾夕法尼亚州工业发展局的一笔贷款,余额为融资租赁。
格里芬公司及其子公司
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(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
截至2023年6月30日,格里芬及其子公司遵守了所有信贷和贷款协议的条款和契诺。
注11-股东权益和股权补偿
在截至2023年6月30日的九个月内,公司支付了三次季度现金股息,其中包括两次现金股息$0.10每股1美元,现金股息1美元0.125每股。此外,2023年4月19日,董事会宣布了一项特别现金股息#美元。2.00每股,于2023年5月19日支付给2023年5月9日收盘时登记在册的股东。
2023年8月1日,董事会宣布季度现金股息为$0.125每股,于2023年9月14日支付给2023年8月23日收盘时登记在册的股东。
于2022年期间,本公司定期派发季度现金股息$0.09每股,总计$0.36本年度每股收益。此外,2022年6月27日,董事会宣布了一项特别现金股息#美元。2.00每股,支付日期为2022年7月20日。对于所有股息,将为限制性股票持有人设立应付股息;此类股息将在相关限制性股票归属时释放。
2016年1月29日,股东批准了Griffon Corporation 2016股权激励计划(“原激励计划”),根据该计划,除其他事项外,可授予绩效股票、绩效单位、股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票和其他基于股票的奖励。2018年1月31日,股东批准了原激励计划的第1号修正案,根据该修正案,1,000,000在原激励计划中增加股份;2020年1月30日,股东批准原激励计划第2号修正案,据此1,700,000股票被添加到最初的激励计划中。2022年2月17日,股东批准了修订后的2016年股权激励计划(“修订后的激励计划”),该计划修订并重述了原来的激励计划,根据该计划,1,200,000股票被添加到最初的激励计划中。根据修订后的激励计划授予的期权可能是“激励股票期权”或非合格股票期权,通常到期十年在批出日期后,并以不低于100授予之日的公平市场价值的%。根据经修订的奖励计划,可供奖励的普通股最高股数为6,250,000 (600,000(I)于原奖励计划生效日期根据原奖励计划预留供发行的任何股份,及(Ii)于该日期根据二零一一年奖励计划已发行但其后被取消或没收的任何相关股份。截至2023年6月30日,有328,473可供授予的股份。
限制性股票和限制性股票单位的补偿费用在要求的服务期内按比例确认,其依据是授予的公允价值,即授予的股份或单位的数量乘以授予日的股价,对于履约股份,包括业绩单位,则按达到业绩标准的可能性计算。公司在发生没收行为时予以确认。授予两名高级管理人员的限制性股票的薪酬支出的计算方法是,在达到某些业绩标准时,授予的最大股票数量乘以蒙特卡洛模拟模型所估值的股票价格。与分级归属的基于股票的奖励有关的补偿成本,通常在三至四年,使用直线归属法确认,并记录在SG&A费用中。
下表汇总了公司与所有股权激励计划相关的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
限制性股票 | $ | 5,106 | | $ | 5,130 | | | $ | 15,940 | | $ | 13,334 | |
员工持股计划 | 10,146 | | 889 | | | 12,647 | | 2,644 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 15,252 | | $ | 6,019 | | | $ | 28,587 | | $ | 15,978 | |
在2023年第一季度,格里芬批准466,677限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)的股份。这包括249,480限制性股票及11,901授予以下对象的RSU44高管和关键员工,受某些条件限制
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
履约条件,归属期限为三十六个月和总公允价值为$8,385,或加权平均公允价值$33.61每股。这还包括 205,296授予的限制性股票股份二高级管理人员的授权期为三十六个月以及一个二-年份归属后持有期,取决于与所需投资资本回报水平和Griffon普通股相对于市场指数的相对总股东回报相关的某些业绩条件的实现。只要达到最低业绩条件,可以授予的股份数量将从最低51,324最高可达205,296,目标股数为102,648。假设达到目标业绩条件,这些限售股份的总公允价值为 $3,555,或加权平均公允价值 $34.63每股。在2023年第二季度,格里芬批准39,972授予Griffon非雇员董事的限制性股票,归属期限为一年和公允价值为$1,211,或加权平均公允价值$30.29每股。在2023年第三季度,有不是被授予的限制性股票或RSU的股份。在截至2023年6月30日的9个月内,494,748发行的股票是从库存股中发行的。
2023年4月19日,公司董事会批准了一笔200,000将Griffon的股票回购计划增加到$257,955来自先前未使用的授权$57,955。根据授权股份回购计划,公司可以不时地在公开市场上购买普通股,包括根据10b5-1计划、根据加速股份回购计划或发行人投标要约,或在私下谈判的交易中。在截至2023年6月30日的季度和9个月内,Griffon购买了2,541,932这些回购计划下的普通股,总额为$85,361,或$33.58每股,不包括消费税。截至2023年6月30日,美元172,594仍在这些董事会授权的回购计划下。与股份回购有关的消费税总额为$647截至2023年6月30日累计。
在截至2023年6月30日的三个月内,不是被扣缴的股份,用于支付归属限制性股票时应缴纳的员工税。在截至2023年6月30日的9个月内,365,739股票,市值为$12,881,或$35.22每股预扣,以支付归属限制性股票时应缴纳的员工税,并添加到库存股中。此外,在截至2023年6月30日的9个月内,还增加了3,066股票,市值为$108,或$35.31在归属限制性股票单位时发行的普通股中扣留每股收益,以支付归属时应缴纳的员工税金。
附注12-每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以已发行普通股的加权平均数加上与股票补偿相关的可发行的额外普通股。
下表是计算每股收益时使用的每股金额(以千为单位)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已发行普通股 | 54,663 | | | 57,064 | | | 54,663 | | | 57,064 | |
未分配的员工持股 | (565) | | | (1,396) | | | (565) | | | (1,396) | |
非既得限制性股票 | (3,113) | | | (3,565) | | | (3,113) | | | (3,565) | |
加权平均股价的影响 | 1,319 | | | (369) | | | 1,655 | | | (576) | |
加权平均流通股-基本 | 52,304 | | | 51,734 | | | 52,640 | | | 51,527 | |
股票薪酬的增量份额 | 2,298 | | | 2,180 | | | 2,447 | | | 2,177 | |
加权平均流通股-稀释 | 54,602 | | | 53,914 | | | 55,087 | | | 53,704 | |
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| | | | | | | |
在确定每股收益时,已分配给员工账户的员工持股计划的股份被视为已发行股票。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
注13-业务细分
Griffon报告其运营通过二可报告的细分市场,如下:
•家居和建筑产品公司(“HBP”)通过Clopay开展业务。Clopay成立于1964年,是北美最大的车库门和卷钢门制造商和营销商。住宅和商业分段车库门通过专业经销商和领先的家居中心零售连锁店在北美销售,品牌为Clopay、Ideal和Holmes。设计用于商业、工业、机构和零售的滚动钢门和格栅产品以康奈尔和库克森品牌销售。
•消费与专业产品(“CPP”)是北美领先的制造商和全球供应商,提供品牌消费和专业工具;住宅、工业和商业风扇;家庭存储和组织产品;以及改善室内和户外生活方式的产品。CPP通过一系列领先品牌在全球销售产品,其中包括自1774年以来的Ames、自1886年以来的Hunter、True Temper和ClosetMaid。
关于格里芬公司持续运营的可报告部门的信息如下:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
收入 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
家居和建筑产品 | $ | 401,142 | | | $ | 405,545 | | | $ | 1,194,374 | | | $ | 1,082,726 | |
消费品和专业产品 | 282,288 | | | 362,634 | | | 849,424 | | | 1,056,819 | |
总收入 | $ | 683,430 | | | $ | 768,179 | | | $ | 2,043,798 | | | $ | 2,139,545 | |
收入的分类
与客户的合同收入按终端市场、细分市场和地理位置分类,因为它更准确地描述了公司收入的性质和金额。下表列出了按终端市场和细分市场分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的9个月, | | |
| 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 | | |
住宅维修和改造 | $ | 186,554 | | | $ | 194,526 | | $ | 562,433 | | | $ | 511,988 | | | |
商业广告 | 179,054 | | | 167,173 | | 524,811 | | | 455,338 | | | |
住宅新建工程 | 35,534 | | | 43,846 | | 107,130 | | | 115,400 | | | |
总家居和建筑产品 | 401,142 | | | 405,545 | | 1,194,374 | | | 1,082,726 | | | |
住宅维修和改造 | 107,276 | | | 139,126 | | 292,385 | | | 292,516 | | | |
零售 | 63,560 | | | 99,284 | | 229,960 | | | 382,202 | | | |
住宅新建工程 | 12,600 | | | 11,387 | | 36,785 | | | 33,733 | | | |
工业 | 22,204 | | | 24,748 | | 58,380 | | | 57,122 | | | |
国际(不包括北美) | 76,648 | | | 88,089 | | 231,914 | | | 291,246 | | | |
消费产品和专业产品总量 | 282,288 | | | 362,634 | | 849,424 | | | 1,056,819 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
综合收入总额 | $ | 683,430 | | | $ | 768,179 | | $ | 2,043,798 | | | $ | 2,139,545 | | | |
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
下表列出了根据公司客户所在地按地理位置分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至6月30日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| HBP | CPP | | 总计 | | HBP | CPP | | 总计 |
美国 | $ | 382,295 | | $ | 195,132 | | | $ | 577,427 | | | $ | 384,265 | | $ | 248,068 | | | $ | 632,333 | |
欧洲 | — | | 19,792 | | | 19,792 | | | 7 | | 31,113 | | | 31,120 | |
加拿大 | 16,576 | | 12,955 | | | 29,531 | | | 15,683 | | 19,592 | | | 35,275 | |
澳大利亚 | — | | 49,548 | | | 49,548 | | | — | | 55,142 | | | 55,142 | |
所有其他国家/地区 | 2,271 | | 4,861 | | | 7,132 | | | 5,590 | | 8,719 | | | 14,309 | |
综合收入 | $ | 401,142 | | $ | 282,288 | | | $ | 683,430 | | | $ | 405,545 | | $ | 362,634 | | | $ | 768,179 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
| HBP | CPP | | 总计 | | HBP | CPP | | 总计 |
美国 | $ | 1,139,936 | | $ | 561,184 | | | $ | 1,701,120 | | | $ | 1,031,650 | | $ | 677,714 | | | $ | 1,709,364 | |
欧洲 | 16 | | 43,558 | | | 43,574 | | | 51 | | 96,226 | | | 96,277 | |
加拿大 | 47,337 | | 57,641 | | | 104,978 | | | 41,574 | | 73,249 | | | 114,823 | |
澳大利亚 | — | | 172,350 | | | 172,350 | | | — | | 191,679 | | | 191,679 | |
所有其他国家/地区 | 7,085 | | 14,691 | | | 21,776 | | | 9,451 | | 17,951 | | | 27,402 | |
综合收入 | $ | 1,194,374 | | $ | 849,424 | | | $ | 2,043,798 | | | $ | 1,082,726 | | $ | 1,056,819 | | | $ | 2,139,545 | |
| | | | | | | | | |
Griffon根据分部调整后的EBITDA和调整后的EBITDA、非公认会计准则计量(定义为持续业务的税前收入,不包括利息收入和支出、折旧和摊销、战略审查费用、非现金减值费用、重组费用、债务清偿收益/亏损和收购相关费用)以及可能影响可比性的其他项目(如适用)来评估业绩和分配资源。分部调整后的EBITDA也不包括未分配金额,主要是公司间接费用。格里芬认为,出于同样的原因,这些信息对投资者很有用。下表提供了分段和调整后的EBITDA与持续业务的税前收入的对账:
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
部门调整后的EBITDA: | | | | | | | | |
家居和建筑产品 | $ | 134,330 | | | $ | 119,847 | | | $ | 390,346 | | | $ | 280,618 | | |
消费品和专业产品 | 18,265 | | | 28,373 | | | 36,091 | | | 92,431 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分部调整后的EBITDA | 152,595 | | | 148,220 | | | 426,437 | | | 373,049 | | |
未分配金额,不包括折旧* | (13,982) | | | (13,405) | | | (42,388) | | | (39,724) | | |
调整后的EBITDA | 138,613 | | | 134,815 | | | 384,049 | | | 333,325 | | |
净利息支出 | (25,207) | | | (23,961) | | | (74,394) | | | (60,985) | | |
折旧及摊销 | (15,669) | | | (17,688) | | | (50,036) | | | (47,021) | | |
| | | | | | | | |
债务清偿净额 | — | | | (5,287) | | | — | | | (5,287) | | |
出售建筑物所得收益 | — | | | — | | | 10,852 | | | — | | |
战略审查--留任和其他 | (5,812) | | | (3,220) | | | (20,234) | | | (3,220) | | |
代理费 | (568) | | | — | | | (2,685) | | | (6,952) | | |
采购成本 | — | | | — | | | — | | | (9,303) | | |
重组费用 | (3,862) | | | (5,909) | | | (82,196) | | | (12,391) | | |
无形资产减值 | — | | | — | | | (100,000) | | | — | | |
特别股息员工持股计划收费 | (9,042) | | | — | | | (9,042) | | | — | | |
购销存货公允价值递增 | — | | | (2,700) | | | — | | | (5,401) | | |
持续经营的税前收入 | $ | 78,453 | | | $ | 76,050 | | | $ | 56,314 | | | $ | 182,765 | | |
*未分配金额通常包括不属于可报告部门的一般公司费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, | |
折旧及摊销 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
细分市场: | | | | | | | | |
家居和建筑产品 | $ | 3,868 | | | $ | 4,116 | | | $ | 11,525 | | | $ | 12,778 | | |
消费品和专业产品 | 11,661 | | | 13,434 | | | 38,091 | | | 33,831 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分部折旧和摊销总额 | 15,529 | | | 17,550 | | | 49,616 | | | 46,609 | | |
公司 | 140 | | | 138 | | | 420 | | | 412 | | |
合并折旧和摊销总额 | $ | 15,669 | | | $ | 17,688 | | | $ | 50,036 | | | $ | 47,021 | | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | | | | | | | |
细分市场: | | | | | | | | |
家居和建筑产品 | $ | 4,620 | | | $ | 2,891 | | | $ | 10,293 | | | $ | 8,643 | | |
消费品和专业产品 | 3,726 | | | 8,558 | | | 9,858 | | | 24,742 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总细分市场 | 8,346 | | | 11,449 | | | 20,151 | | | 33,385 | | |
公司 | — | | | 37 | | | 32 | | | 131 | | |
合并资本支出总额 | $ | 8,346 | | | $ | 11,486 | | | $ | 20,183 | | | $ | 33,516 | | |
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
资产 | 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
细分资产: | | | |
家居和建筑产品 | $ | 702,328 | | | $ | 737,860 | |
消费品和专业产品 | 1,674,453 | | | 1,914,529 | |
| | | |
部门总资产 | 2,376,781 | | | 2,652,389 | |
公司 | 189,309 | | | 158,310 | |
持续资产总额 | 2,566,090 | | | 2,810,699 | |
| | | |
停产经营 | 5,125 | | | 5,775 | |
合并合计 | $ | 2,571,215 | | | $ | 2,816,474 | |
附注14-员工福利计划
固定收益养恤金支出(收入)计入其他收入(支出),净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 1,826 | | | $ | 943 | | | $ | 5,477 | | | $ | 2,650 | |
计划资产的预期回报 | (2,553) | | | (2,905) | | | (7,660) | | | (8,329) | |
摊销: | | | | | | | |
| | | | | | | |
已确认精算损失 | 944 | | | 844 | | | 2,833 | | | 2,534 | |
| | | | | | | |
定期费用(收入)净额 | $ | 217 | | | $ | (1,118) | | | $ | 650 | | | $ | (3,145) | |
附注15-最近的会计声明
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2021-08号,企业合并(主题805);根据与客户的合同计算合同资产和合同负债。这一新的指导方针影响到在ASC 805-10范围内进入业务合并的所有实体。根据这一新的指导方针,收购方应确定截至收购日其将根据ASC 606(收入指导)记录哪些合同资产和/或负债,就好像收购方在与收购方相同的日期以相同的条款签订了原始合同一样。根据现行的美国公认会计原则,在企业合并中收购的合同资产和合同负债由收购方按公允价值记录。此更新从2023财年开始对公司生效。采用这一准则并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
本公司已实施所有现行及可能影响其财务报表的新会计声明,并不认为已发布的任何其他新会计声明可能会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
附注16-停产经营
2021年9月27日,格里芬宣布正在为其DE部门探索战略替代方案,该部门由其电话子公司组成。2022年6月27日,格里芬完成了以1美元的价格将Telephonics出售给TTM的交易330,000现金,不包括$2,568用于结账后的营运资金调整。与出售Telephonics有关,该公司录得收益#美元。107,517 ($89,241,扣除税项)截至2022年9月30日的年度。
根据ASC 205-20《财务报表列报:停产经营》的规定,处置一个实体的一个组成部分或一个实体的一组组成部分需要报告为停产 当一个实体的构成部分符合第205-20-45-10段中的标准时,如果处置是一种对实体的业务和财务结果产生重大影响的战略转变,则应考虑到这一战略转移。在部件遇到待售或停产期间 根据经营准则,主要流动资产、其他资产、流动负债和非流动负债应作为总资产和负债的组成部分与持续经营的余额分开报告。同时,所有非持续经营的结果,减去适用的所得税(收益),应作为净收益(亏损)的组成部分与持续经营的净收益(亏损)分开报告。
国防电子(DE或Telephonics)
以下与Telephonics相关的金额已从Griffon的持续运营中分离出来,并被报告为非持续运营:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年6月30日的三个月 | | | | 截至2022年6月30日的9个月 | | |
| | | | | | | | | |
收入 | | | | $ | 50,795 | | | | | $ | 161,061 | | | |
商品和服务的成本 | | | | 39,059 | | | | | 125,208 | | | |
毛利 | | | | 11,736 | | | | | 35,853 | | | |
销售、一般和行政费用 | | | | 6,114 | | | | | 26,423 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非持续经营的收入 | | | | 5,622 | | | | | 9,430 | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息收入,净额 | | | | — | | | | | 2 | | | |
出售业务的收益 | | | | 108,949 | | | | | 108,949 | | | |
其他,净额 | | | | (1,114) | | | | | (604) | | | |
其他收入(费用)合计 | | | | 107,835 | | | | | 108,347 | | | |
非持续经营的税前收入 | | | | $ | 113,457 | | | | | $ | 117,777 | | | |
所得税拨备 | | | | 25,952 | | | | | 20,149 | | | |
非持续经营的收入 | | | | $ | 87,505 | | | | | $ | 97,628 | | | |
折旧和摊销不包括在上一年的业绩中,因为DE被归类为非持续经营,因此,公司根据非持续经营会计准则停止了折旧和摊销。折旧和摊销大约是$。2,342及$7,442分别为截至2022年6月30日的季度和9个月。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
以下金额汇总了与电话、安装服务和其他非持续业务有关的总资产和负债,这些资产和负债已从Griffon的持续业务中分离出来,并在简明综合资产负债表中作为非持续业务的资产和负债报告:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
非连续性业务的资产: | | | |
预付资产和其他流动资产 | $ | 984 | | | $ | 1,189 | |
其他长期资产 | 4,141 | | | 4,586 | |
停产业务总资产 | $ | 5,125 | | | $ | 5,775 | |
| | | |
非持续经营的负债: | | | |
应计负债,流动负债 | $ | 7,260 | | | $ | 12,656 | |
其他长期负债 | 5,650 | | | 4,262 | |
停产业务负债总额 | $ | 12,910 | | | $ | 16,918 | |
截至2023年6月30日和2022年9月30日,格里芬的停产资产和负债包括公司的债务#美元。4,553及$8,846分别与出售Telephonics有关,主要涉及某些惯常的结账后调整,主要是营运资本和留任奖金。截至2023年6月30日和2022年9月30日,Griffon对安装服务和其他非持续运营的负债主要涉及保险索赔、所得税、产品责任、保修和环境储备,总额为$8,357及$8,072,分别为。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九年中,没有报告安装服务和其他停产业务的收入。
附注17-重组费用
2023年5月3日,为应对不断变化的市场状况,Griffon宣布其CPP部门将扩大其全球采购战略,以包括长柄工具、材料搬运以及木材存储和组织产品线。通过将这些产品线转变为轻资产结构,CPP的业务将更好地定位为客户提供更灵活、更具成本效益的采购模式,该模式利用世界各地的供应商关系,同时提高其在疫情后市场的竞争地位。
全球采购战略扩展预计将于2024年底完成。在此期间,CPP预计将其设施占地面积减少约1.21000万平方英尺,或者说大约15%,其员工人数大约减少了600。受影响的美国地点将包括宾夕法尼亚州的坎普·希尔和哈里斯堡、马里兰州的格兰茨维尔、亚利桑那州的费尔菲尔德和四家木材加工厂。
在项目期间执行这一战略将产生#美元的费用。120,000至$130,000,包括$50,000至$55,000员工留任和遣散费、业务过渡、设施和租赁退出费用的现金费用,以及#美元70,000至$75,000主要与资产减记有关的非现金费用。资本投资在#美元范围内3,000至$5,000也将是必需的。这些成本不包括出售房地产和设备的现金收益,预计这将在很大程度上抵消现金费用,还不包括过渡期间因重复劳动力成本和吸收影响而导致的低效率。在截至2023年6月30日的季度和9个月内,CPP发生了税前重组和相关的退出成本,约为美元3,862及$82,196,分别为。在截至2023年6月30日的9个月中,现金费用总额为$23,078和非现金、与资产相关的费用总额为#美元59,118;现金收费包括$10,284用于一次性离职福利和其他与人事有关的费用和#美元12,794用于设施退出成本。非现金费用包括$22,018与若干生产地点的某些固定资产有关的减值费用和美元37,100将库存调整为可变现净值。
2019年11月,Griffon宣布为CPP开发下一代业务平台,以增强其美国业务的增长、效率和竞争力;2020年11月12日,Griffon宣布CPP正在扩大这一战略计划,将更多北美设施-Ames英国(英国)和澳大利亚业务,以及在中国的一家制造工厂。2022年4月28日,格里芬宣布缩小该计划的范围并加快其时间表,该计划于2022财年完成。在项目期间,实施这一新业务平台的成本包括大约#美元的一次性费用51,869和大约1美元的资本投资15,000,
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
出售现有设施的未来收益净额。 累计收费总额为$51,869包括总计#美元的现金费用35,691和非现金、与资产相关的费用,总额为#美元16,178;现金收费包括$12,934用于一次性离职福利和其他与人事有关的费用和#美元22,757用于设施退出成本。 由于这些交易,员工人数减少了大约420.
在截至2022年6月30日的季度和9个月内,CPP发生了税前重组和相关的退出成本,约为美元5,909及$12,391,分别为。在截至2022年6月30日的9个月中,现金费用总额为$9,897和非现金、与资产相关的费用总额为#美元2,494;现金收费包括$3,751用于一次性离职福利和其他与人事有关的费用和#美元6,146用于设施退出成本。非现金费用包括$1,766与若干生产地点的某些固定资产有关的减值费用和美元728没有可回收价值的库存。
在公司的简明综合经营报表中,货物和服务成本以及SG&A费用中包括的重组和其他相关费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商品和服务的成本 | $ | 1,777 | | | $ | 2,441 | | | $ | 76,422 | | | $ | 5,218 | |
销售、一般和行政费用 | 2,085 | | | 3,468 | | | 5,774 | | | 7,173 | |
重组费用总额 | $ | 3,862 | | | $ | 5,909 | | | $ | 82,196 | | | $ | 12,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与人员有关的成本 | $ | 2,234 | | $ | 1,613 | | | $ | 10,284 | | | $ | 3,751 | |
设施、退出费用和其他 | 1,628 | | 3,857 | | | 12,794 | | | 6,146 | |
| | | | | | |
非现金贷款和其他 | — | | 439 | | | 59,118 | | | 2,494 | |
总计 | $ | 3,862 | | $ | 5,909 | | | $ | 82,196 | | | $ | 12,391 | |
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简明合并财务报表附注
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(未经审计)
下表汇总了截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的9个月公司重组行动的应计负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金收费 | | 非现金 | | |
| 与人员有关的成本 | | 设施和 退出成本 | | 设施和其他费用(1) | | 总计 |
2021年9月30日的应计负债 | $ | 418 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 682 | |
第一季度重组费用 | 260 | | | 1,167 | | | 289 | | | 1,716 | |
第一季度现金支付 | (275) | | | (1,167) | | | — | | | (1,442) | |
第一季度非现金费用 | — | | | — | | | (289) | | | (289) | |
2021年12月31日的应计负债 | $ | 403 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 667 | |
第二季度重组费用 | 1,878 | | | 1,122 | | | 1,766 | | | 4,766 | |
第二季度现金支付 | (1,883) | | | (1,122) | | | — | | | (3,005) | |
第二季度非现金费用 | — | | | — | | | (1,766) | | | (1,766) | |
2022年3月31日的应计负债 | $ | 398 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 662 | |
第三季度重组费用 | 1,613 | | | 3,857 | | | 439 | | | 5,909 | |
第三季度现金支付 | (1,619) | | | (3,857) | | | — | | | (5,476) | |
第三季度非现金费用 | — | | | — | | | (439) | | | (439) | |
2022年6月30日的应计负债 | $ | 392 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 656 | |
|
___________________(1)设施和其他成本中的非现金费用主要是指对某些长期资产和库存的非现金注销,这些资产和库存与某些设施关闭相关而没有可收回的价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金收费 | | 非现金 | | |
| 与人员有关的成本 | | 设施和 退出成本 | | 设施和其他费用(2) | | 总计 |
2022年9月30日的应计负债 | $ | 386 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | 650 | |
| | | | | | | |
第一季度现金支付 | (74) | | | (93) | | | — | | | (167) | |
| | | | | | | |
2022年12月31日的应计负债 | $ | 312 | | | $ | 171 | | | $ | — | | | $ | 483 | |
第二季度重组费用 | 8,050 | | | 11,166 | | | 59,118 | | | 78,334 | |
第二季度现金支付 | (244) | | | (1,883) | | | — | | | (2,127) | |
第二季度非现金费用 | — | | | — | | | (59,118) | | | (59,118) | |
2023年3月31日的应计负债 | $ | 8,118 | | | $ | 9,454 | | | $ | — | | | $ | 17,572 | |
第三季度重组费用 | 2,234 | | | 1,628 | | | — | | | 3,862 | |
第三季度现金支付 | (579) | | | (4,245) | | | — | | | (4,824) | |
| | | | | | | |
2023年6月30日的应计负债 | $ | 9,773 | | | $ | 6,837 | | | $ | — | | | $ | 16,610 | |
|
___________________
(2)设施及其他成本中的非现金费用指与若干生产地点的某些固定资产有关的非现金减值费用,并将存货调整至可变现净值。
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(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
附注18-其他收入(费用)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,其他收入(支出)为1,475及$2,084分别包括$590及$265与以Griffon及其子公司的本位币以外的货币计价的应收款和应付款的折算有关的货币兑换净收益,定期福利计划收入(费用)净额为$(217)及$1,118、和$336和$(91),分别为净投资收益(亏损)。其他收入(费用)还包括租金收入#美元。0及$156截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的三个月。此外,还包括特许权使用费收入#美元。438及$828截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的三个月。
截至2023年6月30日和2022年6月的9个月,其他收入(支出)为1美元2,375及$4,528分别包括$492和$(297)与以Griffon及其子公司的本位币以外的货币计价的应收账款和应付款的折算有关的货币汇兑净收益(亏损),定期福利计划收入(亏损)净额(650)及$3,145,以及$444和$(328),分别为净投资收益(亏损)。其他收入(费用)还包括租金收入#美元。212及$468在截至2023年、2023年和2022年6月的9个月中,以及特许权使用费收入为1,463及$1,444截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的9个月。
附注19-保修责任
CPP和HBP为产品缺陷提供保修,保修期通常为一至十年,对某些门和风扇型号提供有限终身保修。典型的保修要求CPP和HBP在保修期内免费维修或更换有缺陷的产品。在确认收入时,Griffon记录了根据历史经验估计的保修成本负债,并定期评估其保修义务,并根据需要调整负债。CPP提供明示有限保修,保修期为90天从最初购买之日起的所有产品上,除非从最初购买之日起在产品或包装上另有说明。预计在未来12个月内发生的保修成本归入应计负债。预计超过一年的保修成本被归类为其他长期负债。目前的保修部分是$21,698截至2023年6月30日和美元16,786截至2022年9月30日。长期保修责任为#美元1,2402023年6月30日和2022年9月30日。
格里芬在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的保修责任变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 21,341 | | | $ | 19,197 | | | $ | 18,026 | | | $ | 7,818 | |
已发布的保修和对已有保修的估计变更 | 4,999 | | | 5,119 | | | 16,079 | | | 14,368 | |
实际产生的保修成本 | (3,402) | | | (4,937) | | | (11,167) | | | (10,399) | |
收购所承担的其他保修责任 | — | | | — | | | — | | | 7,592 | |
期末余额 | $ | 22,938 | | | $ | 19,379 | | | $ | 22,938 | | | $ | 19,379 | |
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(未经审计)
附注20-其他全面收益(亏损)
在其他全面收益(亏损)中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
外币折算调整 | $ | 2,309 | | | $ | — | | | $ | 2,309 | | | $ | (17,823) | | | $ | — | | | $ | (17,823) | |
养恤金和其他固定福利计划 | 943 | | | (196) | | | 747 | | | 1,511 | | | (315) | | | 1,196 | |
现金流对冲 | (3,916) | | | 1,175 | | | (2,741) | | | 3,500 | | | (1,050) | | | 2,450 | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | $ | (664) | | | $ | 979 | | | $ | 315 | | | $ | (12,812) | | | $ | (1,365) | | | $ | (14,177) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
| 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
外币折算调整 | $ | 14,580 | | | $ | — | | | $ | 14,580 | | | $ | (14,093) | | | $ | — | | | $ | (14,093) | |
养恤金和其他固定福利计划 | 2,972 | | | (617) | | | 2,355 | | | 2,534 | | | (530) | | | 2,004 | |
现金流对冲 | (2,555) | | | 767 | | | (1,788) | | | 158 | | | (48) | | | 110 | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | $ | 14,997 | | | $ | 150 | | | $ | 15,147 | | | $ | (11,401) | | | $ | (578) | | | $ | (11,979) | |
累计其他综合收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
外币折算调整 | $ | (42,590) | | | $ | (57,170) | |
养恤金和其他固定福利计划 | (24,944) | | | (27,299) | |
现金流量套期保值的变动 | (57) | | | 1,731 | |
| | | |
| $ | (67,591) | | | $ | (82,738) | |
从累计其他全面收入(亏损)重新归类为收入的数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
得(损) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金摊销 | $ | (944) | | | $ | (844) | | | $ | (2,833) | | | $ | (2,534) | |
现金流对冲 | 641 | | | 716 | | | 1,654 | | | 3,633 | |
| | | | | | | |
总收益(亏损) | $ | (303) | | | $ | (128) | | | $ | (1,179) | | | $ | 1,099 | |
税收优惠(费用) | 64 | | | 27 | | | 248 | | | (230) | |
总计 | $ | (239) | | | $ | (101) | | | $ | (931) | | | $ | 869 | |
注21-租契
本公司在资产负债表上确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债,12个月或以下的租赁除外。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。与我们的经营租赁相关的ROU资产以及短期和长期负债在我们的简表中显示为单独的行项目
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(未经审计)
合并资产负债表。融资租赁包括房地产、厂房和设备、净负债、其他应计负债和其他非流动负债。该公司的融资租赁无关紧要。定期评估ROU资产以及任何其他相关的长期资产的减值情况。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。租赁付款主要包括租金和保险费(租赁部分)。该公司的租赁还包括非租赁部分,如房地产税和公共区域维护成本。本公司选择了实际的权宜之计,将租赁和非租赁组成部分作为一个单独的组成部分进行核算。在本公司的某些租约中,非租赁部分是可变的,因此根据标准从租赁付款中剔除,以确定ROU资产。由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在容易确定的情况下,我们使用隐含利率。我们对租赁期限的确定可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。
就经营租赁而言,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余租赁期内按直线原则折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租期为12个月或以下的租赁(“短期”租赁),任何固定租赁付款均按该租期的直线基础确认,而不在简明综合资产负债表中确认。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。经营租赁成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
固定 | $ | 11,512 | | $ | 13,021 | | $ | 34,179 | | $ | 32,674 | |
变量(A)、(B) | 2,067 | | 2,742 | | 8,085 | | 6,278 | |
短期(b) | 2,201 | | 1,741 | | 6,249 | | 4,576 | |
总计 | $ | 15,780 | | $ | 17,504 | | $ | 48,513 | | $ | 43,528 | |
(A)主要涉及公共区域维修税和财产税。
(B)没有记录在资产负债表上。
补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 30,163 | | $ | 34,759 | |
融资租赁产生的现金流 | 1,673 | | 1,936 | |
总计 | $ | 31,836 | | $ | 36,695 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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(未经审计)
与租赁有关的补充简明综合资产负债表信息如下:
| | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | 2022年9月30日 |
经营租赁: | | |
使用权资产: | | |
经营性使用权资产 | $ | 174,187 | | $ | 183,398 | |
| | |
租赁负债: | | |
经营租赁负债的当期部分 | $ | 29,637 | | $ | 31,680 | |
长期经营租赁负债 | 154,608 | | 159,414 | |
经营租赁负债总额 | $ | 184,245 | | $ | 191,094 | |
| | |
融资租赁: | | |
财产、厂房和设备、净值(1) | $ | 12,340 | | $ | 13,696 | |
| | |
租赁负债: | | |
应付票据和长期债务的当期部分 | $ | 1,824 | | $ | 2,065 | |
长期债务,净额 | 10,841 | | 11,995 | |
融资租赁负债总额 | $ | 12,665 | | $ | 14,060 | |
| | |
(1)融资租赁资产按累计折旧#美元入账6,528及$4,972分别截至2023年6月30日和2022年9月30日。
格里芬有一位于佛罗里达州奥卡拉的房地产的未完成融资租赁。租约于2025年到期,按固定利率计息,利率约为5.6%。佛罗里达州奥卡拉的租约包含一份五年制续订选项。2023年6月30日,$12,056是非常出色的。2022年期间,俄亥俄州特洛伊市的融资租赁到期。租约的利息利率约为5.0%,以由Griffon担保的房地产抵押担保,并拥有一租约结束时的美元买断。格里芬练习了一2021年11月的美元买断期权。剩余租赁负债余额与融资设备租赁有关。
截至2023年6月30日,经营性租赁和融资租赁的租赁付款未来到期日合计如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| 经营租约 | 融资租赁 |
2023(a) | $ | 10,405 | | $ | 660 | |
2024 | 38,331 | | 2,380 | |
2025 | 35,672 | | 2,199 | |
2026 | 26,718 | | 2,140 | |
2027 | 22,103 | | 2,078 | |
2028 | 17,905 | | 2,074 | |
此后 | 83,454 | | 3,628 | |
租赁付款总额 | $ | 234,588 | | $ | 15,159 | |
减去:推定利息 | (50,343) | | (2,494) | |
租赁负债现值 | $ | 184,245 | | $ | 12,665 | |
(A)不包括截至2023年6月30日的9个月。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
2023年6月30日的平均租赁条款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
加权-平均剩余租赁年限(年): | | |
签署经营租约。 | | 8.1 |
*中国金融租赁公司 | | 6.8 |
| | |
加权平均贴现率: | | |
签署经营租约。 | | 5.84 | % |
*中国金融租赁公司 | | 5.56 | % |
| | |
附注22-承付款和或有事项
法律和环境
偷窥网站。格里芬的全资子公司Lightron Corporation(以下简称Lightron)曾在纽约州皮克斯基尔市郊外的科特兰特镇的一个地点从事灯具制造和金属精加工业务,该地点由格里芬的全资子公司ISC Properties,Inc.(简称ISCP)拥有三年。ISCP于1982年11月出售了PeekSkills网站。
根据ISCP和纽约环境保护部进行的研究,皮克斯基尔遗址下的土壤和地下水中含有氯化溶剂和金属。 从皮克斯基尔遗址向下倾斜的河流沉积物中也含有金属。 2019年5月15日,美国环境保护局(EPA)将PeekSkills地点添加到CERCLA下的国家优先名单中,此后已与Lightron和ISCP达成协议,根据协议,Lightron和ISCP将进行补救调查/可行性研究(RI/FS)。预计在2024年完成国际扶轮/财政年度的工作。
Lightron已经30多年没有从事任何业务了。 ISCP仅作为一家房地产控股公司运作,三十多年来没有持有任何房地产。 格里芬不承认对皮克斯基尔现场进行任何调查或补救的任何责任。Griffon的一家保险公司在保留权利的情况下为Lightron、ISCP和Griffon进行辩护,并支付RI/FS的费用。
田纳西州孟菲斯。 亨特风扇公司(“亨特”)在田纳西州孟菲斯的总部和生产工厂运营了50多年(“孟菲斯工厂”)。 虽然亨特完成了对多氯联苯污染土壤的某些现场修复,但亨特没有调查建筑本身下多氯联苯的存在程度,也没有确定场外地区是否受到了影响。 亨特大约在20年前腾出了这个地方,现场的建筑现在已经被拆除。
田纳西州环境和自然保护部(TDEC)发现孟菲斯的场地可能受到污染,这增加了场地运营可能导致土壤和地下水污染的可能性,涉及挥发性有机化合物和金属。2021年,TDEC对该地点进行了初步评估,并建议美国环境保护局(EPA)将该地点列入根据CERCLA建立的国家优先事项清单。 TDEC进一步建议环保局资助对现场附近接收器中潜在的土壤气体污染的调查。 TDEC还表示,如果环保局不采取行动,它将继续进行这项调查。
目前尚不清楚环保局是否会将孟菲斯遗址添加到国家优先事项名单中,现场调查是否会发现污染,如果存在污染,任何此类污染的程度都是未知的。然而,鉴于某些印刷电路板工作过去没有完成,以及TDEC声明希望EPA进行调查(以及TDEC声明,如果EPA不这样做,它将进行调查),很可能会在这件事上承担责任。 本网站还有其他潜在的责任方,包括Hunter的一名前所有者;Hunter已将此事通知了该前所有者,该所有者可能对任何必要的补救措施负有一定的责任。
格里芬公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
如果环保局决定将该地点添加到国家优先事项清单中,将需要进行补救调查/可行性研究(RI/FS)。 亨特预计,美国环保局将要求其执行这项工作。 如果亨特没有与环境保护局达成协议来执行这项工作,环境保护局将自行实施RI/FS。 如果环保局在没有首先与一个或多个相关方达成协议的情况下实施RI/FS或进行进一步研究和/或随后补救现场,环保局可能会要求包括Hunter在内的各方偿还所产生的费用。
一般法律
Griffon受与环境保护有关的各种法律和法规的约束,是正常业务过程中出现的法律程序的当事人。管理层认为,根据目前已知的事实,上述事项和此类其他事项的解决不会对格里芬的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
(除非另有说明,美元和非美国货币以千为单位,每股数据除外)
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
生意场
概述
格里芬公司(“公司”、“格里芬”、“我们”或“我们”)是一家多元化的管理和控股公司,通过全资子公司开展业务。该公司成立于1959年,是特拉华州的一家公司,总部设在纽约,在纽约证券交易所上市(纽约证券交易所代码:GFF)。
业务战略
我们拥有和运营多个行业和地理市场的企业,并寻求收购这些企业。我们的目标是通过提供具有卓越质量和行业领先服务的创新品牌产品,保持在我们服务的市场中的领先地位。我们强调我们的标志性和备受尊敬的品牌,这有助于将我们和我们的产品与竞争对手区分开来,并加强我们与客户和最终使用我们产品的人的关系。
通过经营不同的业务组合,我们预计将减少市场周期性、季节性和天气等外部因素造成的变异性。我们通过多种销售和分销渠道提供各种产品和品牌,并在我们视为本土市场的多个国家开展业务,从而实现多样性。Griffon的业务,特别是其CPP业务是季节性的;由于这一原因和其他原因,公司在任何中期的财务业绩不一定代表全年的业绩。
Griffon监督其子公司的运营,在它们之间分配资源,并管理它们的资本结构。格里芬为其子公司提供与收购和增长机会以及资产剥离相关的指导和协助。作为在不同行业拥有丰富经验的长期投资者,我们的意图是继续发展和加强我们现有的业务,并通过对我们业务的投资和收购进一步实现多元化。
过去五年,我们进行了一系列变革性交易。我们于2018年剥离了特种塑料业务,以专注于我们的核心市场,并提高我们的自由现金流转换。在我们的家居和建筑产品(“HBP”)部门,我们于2018年收购了CornellCookson,Inc.(“CornellCookson”),后者已被整合到Clopay Corporation(“Clopay”),创建了北美领先的住宅车库门和分段式商用门以及滚动钢门和格栅产品的制造商和营销商,品牌包括Clopay、Ideal、Cornell和Cookson。在我们的消费及专业产品(“CPP”)领域,我们于2022年1月24日收购Hunter Fan Company(“Hunter”),并于2018年收购ClosetMaid,LLC(“ClosetMaid”),从而扩大了我们的品牌范围。我们在佛罗里达州奥兰多为我们的领先品牌组合建立了CPP的综合总部,其中包括Ames、Hunter、True Temper和ClosetMaid。CPP能够很好地完成其持续的使命,将™品牌与消费和专业工具、住宅、工业和商业风扇、家庭存储和组织产品以及改善室内和户外生活方式的产品等领域的领先品牌聚集在一起。
2021年9月27日,我们宣布正在为我们的国防电子(“DE”)部门探索战略替代方案,该部门由我们的Telephonics Corporation(“Telephonics”)子公司组成。2022年6月27日,我们完成了以33万美元现金将电话公司出售给TTM Technologies,Inc.(纳斯达克代码:TTMI)的交易。Griffon将我们电话业务的经营结果在所列所有期间的综合经营报表中归类为非持续经营,相关资产和负债已在综合资产负债表中归类为非持续经营的资产和负债。 因此,除非另有说明,本季度报告中提及的10-Q表格中的所有结果和信息均指的是格里芬的持续经营。
2022年5月16日,格里芬宣布,其董事会启动了一项程序,以审查一系列全面的战略选择,以实现股东价值的最大化,包括出售、合并、剥离、资本重组或其他战略交易。2023年4月20日,格里芬宣布,其董事会在经过广泛的评估和审议后,确定正在进行的公司战略计划的执行是为股东实现价值最大化的最佳方式,并一致决定结束审查。
2022年1月24日,格里芬以84.5万美元的合同价格从MidOcean Partners(中洋)手中收购了住宅天花板、商业和工业风扇市场的领先者Hunter。亨特是我们CPP部门的一部分,补充和多样化了我们领先的消费品牌和产品组合。我们为收购亨特提供了资金
通过一项新的800,000美元的七年期贷款B贷款;我们使用手头现金和左轮手枪借款相结合的方式,为购买价格和相关收购和债务支出的余额提供资金。
2023年8月1日,Griffon修订了其信贷协议,将其循环信贷安排下可供借款的总金额从400,000美元增加到500,000美元,将循环信贷安排的到期日从2025年3月22日延长至2028年8月1日,并修改了该安排的某些其他条款(“信贷协议”)。更多细节见附注10,长期债务。
新冠肺炎上关于我们业务的最新消息
2023年5月11日,美国卫生与公众服务部宣布新冠肺炎突发公共卫生事件结束;然而,新冠肺炎的影响仍在全球经济和我们的企业中徘徊。尽管新冠肺炎的严重性已经减弱,但新的变体可能会中断业务,导致新的劳动力和供应链中断,并对全球和美国经济产生负面影响,这可能会对我们的企业造成实质性的不利影响。
CPP全球采购战略扩张和重组费用
2023年5月3日,为应对不断变化的市场状况,Griffon宣布其CPP部门将扩大其全球采购战略,以包括长柄工具、材料搬运以及木材存储和组织产品线。
通过将这些产品线转变为轻资产结构,CPP的业务将更好地定位为客户提供更灵活、更具成本效益的采购模式,该模式利用世界各地的供应商关系,同时提高其在疫情后市场的竞争地位。这些行动对于CPP实现15%的EBITDA利润率至关重要,同时通过改善营运资本和大幅降低资本支出来增强自由现金流。
全球采购战略扩展预计将于2024年底完成。在此期间,CPP预计其设施占地面积将减少约120万平方英尺,或约15%,员工人数将减少约600人。受影响的美国地点将包括宾夕法尼亚州的坎普·希尔和哈里斯堡;马里兰州的格兰茨维尔;爱荷华州的费尔菲尔德;以及四家木材加工厂。
在项目期间实施这一战略将产生120 000至130 000美元的费用,包括50 000至55 000美元的雇员留任和遣散费、业务过渡以及设施和租赁退出费用,以及70 000至75 000美元的主要与资产减记有关的非现金费用。此外,还需要3,000至5,000美元的资本投资。这些成本不包括出售房地产和设备的现金收益,预计这将在很大程度上抵消现金费用,还不包括过渡期间因重复劳动力成本和吸收影响而导致的低效率。
其他业务亮点
2020年8月,Griffon完成了我们普通股的8,700,000股公开发行,总净收益为178,165美元。 本公司将所得款项净额的一部分用于偿还其信贷协议下的未偿还借款。 该公司将收益的剩余部分用于营运资金和一般公司用途。
于2020年内,Griffon按面值发行1,000,000美元于2028年到期的5.75厘优先债券(“2028优先债券”)。 2028年发行的优先债券所得款项用于赎回2022年到期的1,000,000美元5.25%优先债券。
2019年11月,Griffon宣布为CPP开发下一代业务平台,以增强其美国业务的增长、效率和竞争力;2020年11月12日,Griffon宣布CPP正在扩大这一战略计划,将更多北美设施-Ames英国(英国)和澳大利亚业务,以及在中国的一家制造工厂。2022年4月28日,格里芬宣布缩小该计划的范围并加快其时间表,该计划于2022财年完成。我们仍然预计,这一举措每年将节省现金25000美元。 2023财年第一季度开始实现现金节约。 在项目期间实施这一新业务平台的成本, 包括约51,869美元的一次性费用和约15,000美元的资本投资,扣除出售现有设施的未来收益。
2018年6月,Clopay收购了CornellCookson,后者是一家领先的卷钢服务门、消防门和格栅供应商。这笔交易加强了Clopay的战略组合,推出了一系列商用卷钢门产品,以补充Clopay在商业领域的分区门产品,并扩大了专注于商业市场的Clopay专业经销商网络。
2018年3月,我们宣布将ClosetMaid业务与Ames的业务合并,通过利用两家业务的互补产品、客户、仓储和分销、制造和采购能力来提高运营效率。
2018年2月,我们完成了将Clopay塑料产品(“塑料”)业务出售给Berry Global,Inc.(“Berry”)的交易,从而退出了公司在1986年收购Clopay Corporation时进入的特种塑料行业。这笔交易提供了即时的流动资金,并改善了格里芬的现金流,因为与格里芬的剩余业务相比,塑料业务的资本需求历来更高。
2017年10月,我们从艾默生电气公司(纽约证券交易所代码:EMR)手中收购了ClosetMaid。 ClosetMaid成立于1965年,是北美领先的木材和电线壁橱组织、一般生活存储和电线车库存储产品的制造商和营销商,并向北美一些最大的家居中心零售连锁店、大众销售商和直接面向建筑商的专业安装商销售产品。 我们相信,ClosetMaid是同类产品中的领先品牌,拥有极好的消费者认知度。
我们相信,这些行动为销售、利润和现金创造的增长奠定了坚实的基础,并加强了格里芬的机会性战略收购平台。
其他收购和处置
2020年12月22日,Ames以3,500澳元(约合2,700美元)的收购价格收购了Quatro Design Pty Ltd(“Quatro”),Quatro是澳大利亚领先的住宅、商业和公共部门项目玻璃纤维混凝土景观产品制造商和供应商。 Quatro在 收购后前12个月的收入。
2019年11月29日,Ames收购了Vatre Group Limited(“APTA”),该公司是英国领先的创新园林陶器及相关产品供应商,产品销往英国和爱尔兰的领先园林中心。 此次收购扩大了Ames在英国市场的产品供应,并增加了其在英国的运营足迹。
2018年2月13日,Ames收购了英国领先的户外装饰景观产品制造商和分销商Kelkay,该产品销往英国和爱尔兰的花园中心、零售商和杂货店。此次收购扩大了Ames在市场上的产品供应,并增加了其在中国的运营足迹。
2017年11月,Griffon从Horizon Global(纽约证券交易所股票代码:HZN)手中收购了美国领先的专业、家庭和工业清洁产品制造商Harper Brush Works。此次收购扩大了Ames在北美的长柄工具系列,包括扫帚、刷子和其他清洁产品。
在2017财年,格里芬还完成了多项其他收购,以扩大和提升艾姆斯的全球足迹,包括收购英国独特的采暖和花园装饰产品户外生活品牌La Hacienda。对La Hacienda的收购,以及2018年2月对Kelkay的收购和2020年11月对APTA的收购,为Ames提供了更多的品牌和在英国市场增长的平台,以及进入英国和爱尔兰的领先花园中心、零售商和杂货店。在澳大利亚,Griffon于2016年12月从Hills Limited(澳大利亚证券交易所股票代码:HIL)手中收购了Hills Home Living,这是晾衣绳和家居产品的标志性品牌,并于2017年9月收购了澳大利亚盆栽、花盆、铺路机、装饰石和花园装饰产品供应商Tuscan Path。Hills、Tuscan Path和2020年12月对Quatro的收购扩大了Ames的户外生活、草坪和花园业务,加强了Ames的品牌组合及其在澳大利亚和新西兰的市场地位。
进一步资料
Griffon通过其网站免费发布和提供Www.griffon.com在这些材料出版或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,本公司将尽快在合理可行的范围内发布、发布或发布有关材料的年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)节提交或提交的那些报告的修正案,以及新闻稿。格里芬网站上的信息不是这份报告或它提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分。
有关每个分部的收入、利润和总资产的信息,请参阅合并财务报表附注中的业务分部脚注。
可报告的细分市场:
Griffon通过两个可报告的细分市场进行运营:
•家居和建筑产品公司(“HBP”)通过Clopay开展业务。Clopay成立于1964年,是北美最大的车库门和卷钢门制造商和营销商。住宅和商业分区车库门通过专业经销商和领先的北美家居中心零售连锁店销售,品牌为Clopay、Ideal和Holmes。设计用于商业、工业、机构和零售的滚动钢门和格栅产品以康奈尔和库克森品牌销售。
•消费与专业产品(“CPP”)是北美领先的制造商和全球供应商,提供品牌消费和专业工具;住宅、工业和商业风扇;家庭存储和组织产品;以及改善室内和户外生活方式的产品。CPP通过一系列领先品牌在全球销售产品,其中包括自1774年以来的Ames、自1886年以来的Hunter、True Temper和ClosetMaid。
概述
截至2023年6月30日的季度收入为683,430美元,而去年同期为768,179美元,下降了11%。CPP和HBP的收入分别下降了22%和1%。持续经营的收入为49205美元,合每股0.90美元,而去年同期为52782美元,合每股0.98美元。
本年度季度的运营业绩包括:
-管理战略审查-保留和其他费用为5,812美元(税后净额为4,378美元,或每股0.08美元);
-重组费用3862美元(税后净额2831美元,或每股0.05美元)
-宣布特别股息员工持股计划(ESOP)费用为9,042美元(扣除税后净额为6,936美元,或每股0.13美元);
-扣除代理成本为568美元(扣除税后为435美元,或每股0.01美元);
-离散和某些其他税收准备金,净额为6519美元,或每股0.12美元。
上一年季度的运营业绩包括:
-重组费用为5,909美元(税后净额为4,359美元,或每股0.08美元);
-出售的收购库存的公允价值增加2,700美元(税后净额为2,005美元,或每股0.04美元);
-完成战略审查-留存和其他费用为3,220美元(税后净额为2,416美元,或每股0.04美元);
-预计债务清偿净额为5,287美元(税后净额为4,022美元,或每股0.07美元);以及
-离散和某些其他税收准备金,净额为913美元,或每股0.02美元。
如果不包括这些项目,本年度本季度的持续业务收入将为70,304美元,或每股1.29美元,而去年同期为66,497美元,或每股1.23美元。
截至2023年6月30日的9个月的收入为2,043,798美元,而去年同期为2,139,545美元,下降4%,原因是CPP收入下降20%,但HBP收入增加10%部分抵消了这一下降。对Griffon上一年季度没有拥有Hunter的时期进行了调整,有机收入下降了8%,降至1,968,032美元。亨特在今年迄今贡献了75,766美元的增量收入。持续经营的收入为35652美元,合每股0.65美元,而去年同期为127646美元,合每股2.38美元。
本年度迄今的业务成果包括:
-完成战略审查-保留和其他费用为20,234美元(税后净额为15,258美元,或每股0.28美元);
– 重组费用82,196美元(税后净额61,360美元,或每股1.11美元);
-无形资产减值费用为100,000美元(税后净额为74,256美元,或每股1.35美元);
-扣除特别股息员工持股计划费用9,042美元(税后净额为6,936美元,或每股0.13美元);
-扣除代理费2,685美元(扣除税后净额2,059美元,或每股0.04美元);
-出售大楼的预期收益为10,852美元(税后净额为8,323美元,或每股0.15美元);以及
-离散和某些其他税收优惠,净额为2537美元,或每股0.05美元。
前一年迄今的业务成果包括:
– 重组费用12,391美元(税后净额9,185美元,或每股0.17美元);
– 收购成本为9303美元(税后净额为8149美元,或每股0.15美元);
– 代理费6952美元(税后净额5359美元,或每股0.10美元);
-出售的收购库存的公允价值增加了5,401美元(税后净额为4,012美元,或每股0.07美元);以及
-完成战略审查-留存和其他费用为3,220美元(税后净额为2,416美元,或每股0.04美元);
-预计债务清偿净额为5,287美元(税后净额为4,022美元,或每股0.07美元);
– 离散和某些其他税收优惠,净额为661美元,或每股0.01美元。
不包括各自期间的这些项目,在截至2023年6月30日的本年度期间,持续运营的收入为184,661美元,或每股3.35美元,而去年同期为160,128美元,或每股2.98美元。
Griffon根据持续经营的经调整收入和相关的经调整每股收益来评估业绩,其中不包括重组费用、非现金减值费用、债务清偿损失、收购相关费用、离散和某些其他税项以及可能影响可比性的其他项目(如适用)。格里芬认为,出于同样的原因,这些信息对投资者很有用。下表提供了持续经营收入与持续经营调整后收入以及持续经营每股收益与持续经营调整后每股收益之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 49,205 | | | $ | 52,782 | | | $ | 35,652 | | | $ | 127,646 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整项目: | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用(1) | 3,862 | | | 5,909 | | | 82,196 | | | 12,391 | | | | | | | | |
无形资产减值 | — | | | — | | | 100,000 | | | — | | | | | | | | |
出售建筑物所得收益 | — | | | — | | | (10,852) | | | — | | | | | | | | |
债务清偿净额 | — | | | 5,287 | | | — | | | 5,287 | | | | | | | | |
采购成本 | — | | | — | | | — | | | 9,303 | | | | | | | | |
特别股息员工持股计划收费 | 9,042 | | | — | | | 9,042 | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
战略审查--留任和其他 | 5,812 | | | 3,220 | | | 20,234 | | | 3,220 | | | | | | | | |
代理费 | 568 | | | — | | | 2,685 | | | 6,952 | | | | | | | | |
购销存货公允价值递增(2) | — | | | 2,700 | | | — | | | 5,401 | | | | | | | | |
上述项目的税收影响(3) | (4,704) | | | (4,314) | | | (51,759) | | | (9,411) | | | | | | | | |
离散性和某些其他税收规定(福利),净额(4) | 6,519 | | | 913 | | | (2,537) | | | (661) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整后的持续经营收入 | $ | 70,304 | | | $ | 66,497 | | | $ | 184,661 | | | $ | 160,128 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持续经营的每股普通股收益 | $ | 0.90 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | | | $ | 2.38 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整项目,税后净额: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
重组费用(1) | 0.05 | | | 0.08 | | | 1.11 | | | 0.17 | | | | | | | | |
无形资产减值 | — | | | — | | | 1.35 | | | — | | | | | | | | |
出售建筑物所得收益 | — | | | — | | | (0.15) | | | — | | | | | | | | |
债务清偿净额 | — | | | 0.07 | | | — | | | 0.07 | | | | | | | | |
采购成本 | — | | | — | | | — | | | 0.15 | | | | | | | | |
特别股息员工持股计划收费 | 0.13 | | | — | | | 0.13 | | | — | | | | | | | | |
战略审查--留任和其他 | 0.08 | | | 0.04 | | | 0.28 | | | 0.04 | | | | | | | | |
代理费 | 0.01 | | | — | | | 0.04 | | | 0.10 | | | | | | | | |
购销存货公允价值递增 | — | | | 0.04 | | | — | | | 0.07 | | | | | | | | |
离散性和某些其他税收规定(福利),净额(4) | 0.12 | | | 0.02 | | | (0.05) | | | (0.01) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整后每股普通股持续运营收益 | $ | 1.29 | | | $ | 1.23 | | | $ | 3.35 | | | $ | 2.98 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
稀释加权平均流通股(千股) | 54,602 | | | 53,914 | | | 55,087 | | | 53,704 | | | | | | | | |
注:由于四舍五入,来自持续经营和调整项目的每股普通股收益扣除税金后的总和可能不等于持续经营的调整后每股收益。
(1)截至2023年6月30日的季度和9个月,重组费用与CPP全球采购扩张有关,其中1,777美元和76,422美元分别计入商品和服务成本,2,085美元和5,774美元分别计入SG&A。
(2)已售出的购进存货的公允价值增加计入货物和服务成本。
(3)上述从GAAP到非GAAP净收入和每股收益的对账调整的税务影响是通过比较公司的税务拨备(包括对账调整)和不包括此类调整的税务拨备来确定的。
(4)离散和某些其他税收规定(优惠)主要涉及法定和年度有效税率之间的税率差异对影响本季度的项目的影响。
行动的结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月
Griffon根据调整后的EBITDA进行业绩评估和资源分配,EBITDA是一种非GAAP衡量标准,其定义为持续业务的税前收入,不包括利息收入和支出、折旧和摊销、未分配金额(主要是公司间接费用)、战略审查费用、非现金减值费用、重组费用和收购相关费用,以及可能影响可比性的其他项目(如适用)。格里芬认为,出于同样的原因,这些信息对投资者很有用。有关调整后的EBITDA与持续业务的税前收益的对账,请参阅附注13-业务分部中提供的表格。
家居和建筑产品
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
住宅 | $ | 222,088 | | | | | $ | 238,372 | | | | | $ | 669,563 | | | | | $ | 627,388 | | | |
商业广告 | 179,054 | | | | | 167,173 | | | | | 524,811 | | | | | 455,338 | | | |
总收入 | $ | 401,142 | | | | | $ | 405,545 | | | | | $ | 1,194,374 | | | | | $ | 1,082,726 | | | |
调整后的EBITDA | $ | 134,330 | | | 33.5 | % | | $ | 119,847 | | | 29.6 | % | | $ | 390,346 | | | 32.7 | % | | $ | 280,618 | | | 25.9 | % |
折旧及摊销 | $ | 3,868 | | | | | $ | 4,116 | | | | | $ | 11,525 | | | | | $ | 12,778 | | | |
在截至2023年6月30日的季度,HBP的收入与去年同期相比下降了4,403美元,降幅为1%,原因是住宅销量下降了5%,住宅销量的增加部分抵消了住宅销量的减少,以及住宅和商业两方面的有利定价和4%的组合。
在截至2023年6月30日的季度,调整后的EBITDA增长了12%,达到134,330美元,而去年同期为119,847美元。调整后的EBITDA受益于材料成本的降低,但被上述收入的减少以及劳动力、广告和营销成本的增加部分抵消。
截至2023年6月30日的9个月,收入同比增长111,648美元,增幅10%,原因是住宅和商业推动的有利组合和定价达到12%,但部分抵消了住宅销量下降导致的2%的销量下降。
在截至2023年6月30日的9个月中,调整后的EBITDA增长了39%,达到390,346美元,而去年同期为280,618美元。有利的差异源于上述收入的增加和材料成本的降低,但部分被劳动力、运输、广告和营销成本的增加所抵消。
在截至2023年6月30日的季度和9个月中,由于资产全额折旧,部门折旧和摊销分别比去年同期减少248美元和1253美元。
消费品和专业产品
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 195,132 | | | | | $ | 248,068 | | | | | $ | 561,184 | | | | | $ | 677,714 | | | |
欧洲 | 19,792 | | | | | 31,113 | | | | | 43,558 | | | | | 96,226 | | | |
加拿大 | 12,955 | | | | | 19,592 | | | | | 57,641 | | | | | 73,249 | | | |
澳大利亚 | 49,548 | | | | | 55,142 | | | | | 172,350 | | | | | 191,679 | | | |
所有其他国家/地区 | 4,861 | | | | | 8,719 | | | | | 14,691 | | | | | 17,951 | | | |
总收入 | $ | 282,288 | | | | | $ | 362,634 | | | | | $ | 849,424 | | | | | $ | 1,056,819 | | | |
调整后的EBITDA | 18,265 | | | 6.5 | % | | 28,373 | | | 7.8 | % | | 36,091 | | | 4.2 | % | | 92,431 | | | 8.7 | % |
折旧及摊销 | $ | 11,661 | | | | | $ | 13,434 | | | | | $ | 38,091 | | | | | $ | 33,831 | | | |
截至2023年6月30日的季度,收入与去年同期相比下降了80,346美元,降幅为22%,这主要是由于消费者需求减少和客户库存水平上升以及美国客户供应商多元化导致所有渠道和地区的销量下降了22%。此外,1%的不利外汇被有利的价格和1%的组合所抵消。亨特在本季度贡献了87,779美元,而去年同期为105,774美元。
截至2023年6月30日的季度,调整后的EBITDA为18,265美元,而去年同期调整后的EBITDA为28,373美元。与上年的差异主要是由于上述数量减少的不利影响及其对制造和间接费用吸收的相关影响,但可自由支配支出的减少部分抵消了这一影响。EBITDA反映了1%的不利外汇影响。亨特在本季度贡献了25,087美元,而去年同期为16,792美元。
在截至2023年6月30日的9个月中,收入同比下降207,395美元,降幅为20%,这是由于客户需求减少、客户库存水平上升(主要是美国)、美国客户供应商多元化的影响以及2%的不利外汇影响导致所有渠道和地区的销量下降了28%。这些项目被Hunter上一年非Griffon拥有的可比九个月期间的75,766美元收入,或7%,以及主要在加拿大和澳大利亚的3%的价格和组合部分抵消。在截至2023年6月30日的9个月中,亨特贡献了218,105美元,而去年同期为176,623美元。
截至2023年6月30日止九个月,经调整的EBITDA较上年同期的92,431美元下降61%至36,091美元,主要是由于上述数量减少的不利影响及其对制造和间接费用吸收的相关影响,但因可自由支配支出的减少和前一年Hunter不为Griffon所有的可比九个月期间的7,679美元的Hunter EBITDA部分被部分抵消。EBITDA反映了2%的不利外汇影响。在截至2023年6月30日的9个月中,亨特贡献了41,746美元,而去年同期为31,131美元。
在截至2023年6月30日的季度,部门折旧和摊销比上年同期减少了1,773美元,主要与全额折旧资产和与重组活动相关的几个制造设施的某些固定资产减记有关。在截至2023年6月30日的9个月中,分部折旧和摊销比上年同期增加了4,260美元,主要涉及投入使用的资产的折旧和摊销,包括整个亨特资产的折旧和摊销,部分被与CPP重组活动相关的全额折旧资产和几个制造设施的某些固定资产减记所抵消。
2022年1月24日,格里芬以84.5万美元的合同收购价完成了对住宅天花板、商业和工业风扇市场领先者亨特风扇公司(Hunter)的收购。亨特加入了格里芬的CPP细分市场,补充和多样化了我们领先的消费品牌和产品组合。
CPP全球采购战略扩张和重组费用
2023年5月3日,为应对不断变化的市场状况,Griffon宣布其CPP部门将扩大其全球采购战略,以包括长柄工具、材料搬运以及木材存储和组织产品线。
通过将这些产品线转变为轻资产结构,CPP的业务将更好地定位为客户提供更灵活、更具成本效益的采购模式,该模式利用世界各地的供应商关系,同时提高其在疫情后市场的竞争地位。这些行动对于CPP实现15%的EBITDA利润率至关重要,同时通过改善营运资本和大幅降低资本支出来增强自由现金流。
全球采购战略扩展预计将于2024年底完成。在此期间,CPP预计其在美国的设施占地面积将减少约120万平方英尺,或30%,员工人数将减少约600人。受影响的美国地点将包括宾夕法尼亚州的坎普·希尔和哈里斯堡、马里兰州的格兰茨维尔、亚利桑那州的费尔菲尔德和四家木材加工厂。
在项目期间实施这一战略将产生120 000至130 000美元的费用,包括50 000至55 000美元的雇员留任和遣散费、业务过渡以及设施和租赁退出费用,以及70 000至75 000美元的主要与资产减记有关的非现金费用。此外,还需要3,000至5,000美元的资本投资。这些成本不包括出售房地产和设备的现金收益,预计这将在很大程度上抵消现金费用,还不包括过渡期间因重复劳动力成本和吸收影响而导致的低效率。
在截至2023年6月30日的季度和9个月中,CPP发生的税前重组和相关退出成本分别约为3862美元和82,196美元。在截至2023年6月30日的9个月中,现金费用总额为23 078美元,非现金资产相关费用总额为59 118美元;现金费用包括一次性离职福利和其他与人员有关的费用10 284美元,以及设施退出和其他相关费用12 794美元。非现金费用包括与几个制造地点的某些固定资产有关的22,018美元减值费用,以及将库存调整为可变现净值的37,100美元。
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| | 现金收费 | | 非现金收费 | | | | |
| | 与人员有关的成本 | | 设施、退出费用和其他 | | 设施、库存和其他 | | 总计 | | 资本投资 |
预计收费(1) | | $ | 19,500 | | | $ | 35,500 | | | $ | 75,000 | | | $ | 130,000 | | | $ | 5,000 | |
2023财年第二季度活动 | | (8,050) | | | (11,166) | | | (59,118) | | | (78,334) | | | — | |
2023财年第三季度活动 | | (2,234) | | | (1,628) | | | — | | | (3,862) | | | — | |
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2023年重组费用总额 | | (10,284) | | | (12,794) | | | (59,118) | | | (82,196) | | | — | |
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预计要完成的工作 | | $ | 9,216 | | | $ | 22,706 | | | $ | 15,882 | | | $ | 47,804 | | | $ | 5,000 | |
________________________(1)上表为项目期间的预计收费上限。
未分配
在截至2023年6月30日的季度,不包括折旧的未分配金额主要包括公司间接费用总额13,982美元,而上年同期为13,405美元;截至2023年6月30日的9个月,未分配金额总计42,388美元,而上年同期为39,724美元。本季度和9个月期间与上年同期相比均有所增加,主要原因是奖励和股权报酬、医疗索赔和差旅费用增加。
代理费
在截至2023年6月30日的三个月和九个月内,我们在SG&A中分别产生了568美元(税后净额435美元)和2,685美元(税后净额2,059美元)的代理费用(包括法律和咨询费)。在截至2023年6月30日的季度和9个月里,与一家提交了董事提名名单的股东达成和解相关的代理费用。于截至2022年6月30日止九个月内,本公司因一名股东发起的委托书竞争(于2022年2月17日股东大会上完成)而产生6,952美元的委托书开支(包括法律及顾问费)。在截至2022年6月30日的三个月内,我们没有产生任何代理费用。
分部折旧及摊销
与去年同期相比,截至2023年6月30日的季度和9个月的部门折旧和摊销分别减少了2,021美元和增加了3,007美元。截至2023年6月30日的本季度减少主要是由于全额折旧资产和与CPP的重组活动相关的几个制造设施的某些固定资产的减记。截至2023年6月30日的9个月的增长主要涉及投入使用的资产的折旧和摊销,包括整个亨特资产的折旧和摊销,但被完全折旧的资产和与CPP重组活动相关的几个制造设施的某些固定资产的减记部分抵消。
其他收入(费用)
在截至2023年和2022年6月30日的季度,其他收入(支出)分别为1,475美元和2,084美元,分别包括与以格里芬及其子公司功能货币以外的货币计价的应收账款和应付款折算相关的货币兑换净收益590美元和265美元,定期福利计划净收入(支出)分别为217美元和1,118美元,以及投资净收入(亏损)分别为336美元和91美元。其他收入(支出)还包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的租金收入分别为0美元和156美元。此外,它还包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的特许权使用费收入分别为438美元和828美元。
截至2023年和2022年6月30日的9个月,其他收入(支出)分别为2,375美元和4,528美元,分别包括与以Griffon及其子公司的功能货币以外的货币计价的应收账款和应付款折算有关的净货币汇兑收益(亏损)492美元和297美元,定期福利计划净收入(亏损)分别为650美元和3,145美元,以及投资收益(亏损)净额分别为444美元和328美元。其他收入(支出)还包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月的租金收入212美元和468美元,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月的特许权使用费收入1,463美元和1,444美元。
所得税拨备
在截至2023年6月30日的季度中,公司确认持续经营的税前收益计提的税前准备金为29,248美元,为78,453美元,而上一年季度的持续经营税前收益的税前准备金为23,268美元,为76,050美元。本年度季度业绩包括战略审查成本(留存和其他)5812美元(税后净额4378美元)、重组费用3862美元(税后净额2831美元)、特别股息员工持股计划费用9042美元(税后净额6936美元)、代理成本568美元(税后净额435美元)以及影响6519美元可比性的离散和某些其他税项拨备。上一年季度的业绩包括重组费用5 909美元(税后净额4 359美元)、出售的购进存货公允价值增加2 700美元(税后净额2 005美元)、战略审查保留和其他费用3 220美元(税后净额2 416美元)、债务清偿净额5 287美元(税后净额4 022美元)以及影响913美元可比性的离散和某些其他税项拨备。剔除这些项目,截至2023年、2023年和2022年6月30日的季度的有效税率分别为28.1%和28.6%。
在截至2023年6月30日的9个月中,公司确认持续经营的税前收益计提20,662美元的税前准备金为56,314美元,而上一年同期持续经营的税前收益的税前准备金为55,119美元182,765美元。截至2023年6月30日的9个月包括出售大楼的收益10,852美元(税后净额8,323美元),战略审查成本(保留和其他)20,234美元(税后净额15,258美元),重组费用82,196美元(税后净额61,360美元),特别股息员工持股计划费用9,042美元(税后净额6,936美元),无形资产减值费用100,000美元(税后净额74,256美元),代理费用2,685美元(税后净额2,059美元),以及影响2,537美元可比性的离散和某些其他税收优惠。截至2022年6月30日的九个月包括重组费用12 391美元(税后净额9 185美元)、收购成本9 303美元(税后净额8 149美元)、代理成本6 952美元(税后净额5 359美元)、增加出售的收购库存的公允价值5 401美元(税后净额4 012美元)、战略审查保留和其他费用3 220美元(税后净额2 416美元)、债务清偿净额5 287美元(税后净额4 022美元),以及影响661美元可比性的离散和某些其他税收优惠。剔除这些项目,截至2023年6月30日、2023年和2022年的9个月的有效税率均为28.9%。
基于股票的薪酬
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,基于股票的薪酬支出,包括限制性股票授予和员工持股计划的支出,分别为15,252美元和6,019美元。在截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的九个月里,基于股票的薪酬支出总额分别为28,587美元和15,978美元。
综合收益(亏损)
在截至2023年6月30日的季度,扣除税收的其他全面收入总额为315美元,其中包括主要由于欧元、英镑和加元走强而产生的外币换算调整收益2,309美元;养老金摊销带来的747美元收益;现金流对冲损失2,741美元。
在截至2022年6月30日的季度,扣除税收的其他全面亏损总额为14,177美元,其中包括主要由于欧元、加元、澳元和英镑相对于美元走弱而进行的外币换算调整亏损17,823美元;养老金摊销收益1,196美元;现金流对冲收益2,450美元。
在截至2023年6月30日的9个月中,扣除税收的其他全面收入总额为15,147美元,其中包括主要由于欧元、加元、澳元和英镑走强而产生的外币换算调整收益14,580美元;来自养老金摊销精算损失的收益2,355美元;以及现金流对冲损失1,788美元的损失。
在截至2022年6月30日的9个月中,扣除税收的其他全面亏损总额为11,979美元,其中包括主要由于欧元、加元、澳元和英镑相对于美元走弱而进行的外币换算调整亏损14,093美元;养老金摊销精算损失带来的2,004美元收益;以及现金流对冲收益110美元。
停产经营
2021年9月27日,格里芬宣布正在为其由Telephonics Corporation(简称Telephonics)组成的国防电子部门探索战略替代方案,并于2022年6月27日完成了以33万美元将Telephonics出售给TTM的交易。Griffon在列报的所有期间的综合经营报表中将电话业务的经营结果归类为非持续经营,并在综合资产负债表中对与非持续经营相关的资产和负债进行分类。因此,除非另有说明,本季度报告中提及的10-Q表格中的所有结果和信息均指的是格里芬的持续经营。
截至2023年6月30日和2022年9月30日,Griffon的停产资产和负债包括公司与出售Telephone有关的债务,分别为4553美元和8846美元,主要与某些惯例的关闭后调整有关,主要是营运资本和留任奖金。截至2023年6月30日和2022年9月30日,格里芬对安装服务和其他非持续业务的负债主要涉及保险索赔、所得税、产品责任、保修和环境准备金,总额分别为8,357美元和8,072美元。
流动资金和资本资源
流动性
管理层根据其产生现金的能力来评估Griffon的流动性,为其运营、投资和融资活动提供资金。影响流动资金的重要因素包括经营活动的现金流、资本支出、收购、处置、银行信贷额度以及以令人满意的条件吸引长期资本的能力。Griffon认为,它有足够的流动性投资于现有业务和战略收购,同时管理其短期和长期资本结构。
截至2023年6月30日,外国子公司持有的现金、现金等价物和有价证券为8.83万美元。我们的意图是永久地将这些资金再投资到美国以外的地方,目前我们预计我们不会需要从海外业务产生的资金来为我们的国内业务提供资金。如果我们确定需要从外国业务获得资金来资助在美国的业务,我们将被要求应计并支付美国税款以将这些资金汇回国内(除非适用的美国税款已经支付)。
Griffon的主要流动性来源是运营产生的现金流、手头现金和我们2025年1月提供的400,000美元五年期担保循环信贷安排(“Revolver”)。 于2023年6月30日,在某些贷款契约的规限下,我们有300,493美元的左轮手枪能力可供根据信贷协议借款,我们有151,790美元的现金和现金等价物。
下表摘自现金流量表简明合并报表:
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运营现金流 | 截至6月30日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
净现金流提供方(使用于): | | | |
经营活动 | $ | 309,003 | | | $ | (65,001) | |
投资活动 | (10,911) | | | (574,256) | |
融资活动 | (262,560) | | | 513,762 | |
截至2023年6月30日的9个月,持续经营活动提供的现金为309,003美元,而去年同期持续经营活动使用的现金为65,001美元。产生差异的原因是HBP运营产生的现金增加,以及所有业务的营运资本减少,主要是库存和应收账款。
用于持续经营的投资活动的现金流量主要包括资本支出和业务收购以及出售业务、投资和财产、厂房和设备的收益。在截至2023年6月30日的9个月中,用于持续运营投资活动的现金为10,911美元,而去年同期为574,256美元。在本季度,用于持续业务投资活动的现金流量主要包括与出售电话有关的2568美元的周转资本调整付款和20183美元的资本支出,但部分被出售一栋大楼的总计11840美元的收益所抵消。在上一年季度,用于投资活动的持续经营的现金流主要包括2022年1月24日收购Hunter的851,464美元付款和33,516美元的资本支出,但被2022年6月27日出售Telephonics的总计295,712美元的收益和出售投资的总计14,923美元的收益部分抵消。
在截至2023年6月30日的9个月中,用于持续运营融资活动的现金总额为262,560美元,而去年同期持续运营融资活动提供的现金为513,762美元。本期持续经营活动中用于融资活动的现金包括净偿还长期债务36,686美元,主要与Revolver和偿还Ames UK贷款有关,购买与董事会授权的股份回购董事会计划有关的库存股,以及满足总计98,350美元限制性股票的归属和支付127,372美元的股息。
上一年期间持续经营业务的融资活动提供的现金主要包括长期债务净收益556 431美元,但被融资费用17 065美元、购买库存股以满足限制性股票归属的10 886美元和支付股息14 906美元部分抵销。在上一年可比期间,Griffon预付了其定期贷款B的本金总额300,000美元,并确认了与资本债务发行成本注销有关的6,296美元费用。此外,在上一年期间,Griffon在公开市场以面值92.19%的加权平均折扣购买了15,225美元的2028年优先债券,并确认了提前清偿的净收益1,009美元。
在截至2023年6月30日的9个月中,365,739股市值为12,881美元,或每股35.22美元的股票被扣留,以支付限制性股票归属时应缴纳的员工税,并被添加到库存股中。此外,在截至2023年6月30日的9个月内,额外的3,066股,市值108美元,或每股35.31美元,被扣留在限制性股票单位归属时发行的普通股中,以支付归属时应缴纳的员工税。
在截至2023年6月30日的9个月内,董事会批准并支付了两次每股0.1美元的季度现金股息和一次每股0.125美元的季度现金股息。此外,2023年4月19日,董事会宣布于2023年5月19日向截至2023年5月9日收盘时登记在册的股东支付每股2.00美元的特别现金股息。本公司目前计划每季度派发股息,但股息的支付由董事会根据各种因素酌情决定,不能保证未来的股息支付。2023年8月1日,董事会宣布季度现金股息为每股0.125美元,于2023年9月14日支付给截至2023年8月23日收盘登记在册的股东。在2022年期间,该公司宣布并支付了定期现金股息,总额为每股0.36美元,或每季度0.09美元。此外,2022年6月27日,董事会宣布于2022年7月20日支付每股2.00美元的特别股息
2023年4月19日,公司董事会批准将Griffon的股票回购计划增加200,000美元,从2016年8月3日和2018年8月1日起未使用的董事会授权的57,955美元增加到257,955美元。根据授权股份回购计划,公司可以不时地在公开市场上购买普通股,包括根据10b5-1计划、根据加速股份回购计划或发行人投标要约,或在私下谈判的交易中。在截至2023年6月30日的季度和9个月中,Griffon根据这些回购计划购买了2541,932股普通股,总金额为85,361美元,或每股33.58美元,不包括消费税。截至2023年6月30日,这些董事会授权的回购计划仍有172,594美元。与股票回购有关,截至2023年6月30日,应计消费税总计647美元。
在截至2023年6月30日的9个月中,用于非持续运营的现金为2,799美元,主要用于清偿与DE和前安装服务业务相关的某些债务和环境成本。在截至2022年6月30日的9个月中,非持续业务从经营活动中提供的现金为26,889美元,主要用于远程教育业务以及清偿与前安装服务业务相关的某些债务和环境成本。在截至2022年6月30日的9个月中,非持续业务从投资活动中使用的现金为2627美元,与远程教育业务资本支出有关。
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现金及现金等价物和债务 | 6月30日, | | 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
现金及现金等价物 | $ | 151,790 | | | $ | 120,184 | |
应付票据和长期债务的当期部分 | 10,043 | | | 12,653 | |
长期债务,扣除本期债务 | 1,536,415 | | | 1,560,998 | |
债务贴现/溢价和发行成本 | 18,861 | | | 21,909 | |
债务总额 | 1,565,319 | | | 1,595,560 | |
债务,扣除现金和等价物后的净额 | $ | 1,413,529 | | | $ | 1,475,376 | |
于2020年内,Griffon按面值发行1,000,000美元于2028年到期的5.75厘优先债券(“2028优先债券”)。2028年发行的优先债券所得款项用于赎回1,000,000美元2022年到期的5.25%优先债券。在发行和交换2028年高级债券方面,Griffon资本化了16,448美元的承销费和发生的其他费用,这些费用将在此类债券的期限内摊销。
在2022年,Griffon在公开市场购买了25,225美元的2028年优先债券,加权平均折扣为面值的91.82%,或23,161美元。关于这些收购,Griffon确认提前清偿债务的净收益为1,767美元,其中包括超过收购价格的2,064美元面值,被与核销承销费和其他费用相关的297美元所抵消。截至2023年6月30日,2028年到期的未偿还优先票据总额为974,775美元;利息每半年支付一次,日期为3月1日和9月1日。
2028年优先债券是Griffon的优先无担保债务,由某些国内子公司担保,并受某些契约、限制和限制的约束。2028年优先债券是根据经修订的1933年证券法(“证券法”)通过交换要约登记的。根据报价市场价格(第1级投入),2028年高级债券的公允价值在2023年6月30日约为904,104美元。截至2023年6月30日,发生的承销费和其他费用中有9,425美元有待摊销。
2022年1月24日,Griffon修订并重述了其循环信贷安排(经修订,即“信贷协议”),以提供2029年1月24日到期的新的800,000美元定期贷款B安排,以及400,000美元的Revolver,并以SOFR(有担保隔夜融资利率)取代LIBOR。定期贷款B按SOFR期限利率加信用调整利差计息,下限为0.50%,利差为2.25%(截至2023年6月30日,利差为7.64%)。该笔定期贷款B的原始发行贴水为99.75%。关于这一修订,Griffon将发生的15,466美元的承销费和其他费用资本化,这些费用将在贷款期限内摊销。
定期贷款B安排要求名义季度本金支付2,000美元,从截至2023年9月30日的财年开始,根据超额现金流的百分比和某些担保杠杆门槛,潜在的额外年度本金支付;以及到期时的最终气球付款。定期贷款B借款一般可以在没有罚款的情况下偿还,但不能再借入。在2022年期间,Griffon预付了300,000美元的定期贷款B的本金总额,这永久地减少了未偿还余额。关于预付定期贷款B,Griffon确认了一笔6,296美元的债务预付款费用;5,575美元与核销承销费和其他费用有关的费用,以及721美元的原始发行人折扣。定期贷款B贷款受适用于Revolver的相同肯定和消极契约的约束,但不受任何财务维持契约的约束。定期贷款B借款由与Revolver相同的抵押品担保,并在平等和可评税的基础上进行。根据报价的市场价格(1级投入),定期贷款B融资的公允价值在2023年6月30日约为487,550美元。截至2023年6月30日,仍有7769美元的承销费和其他费用有待摊销。
截至2023年6月30日,Revolver的最大借款可用金额为40万美元,到期日为2025年3月22日。Revolver包括一项限额为10万美元的信用证子安排和一项限额为20万美元的多币种次级安排。Revolver和Term Loan B包含一个传统的手风琴功能,允许我们在征得每个贷款人同意的情况下申请增量金额,最高可借入375,000美元或基于优先担保杠杆率的金额。
2023年8月1日,格里芬修改了其信贷协议。修正案将Revolver的最高借款可获得性从40万美元提高到50万美元,并将Revolver的到期日从2025年3月22日延长至2028年8月1日。如果在2027年12月1日之前没有偿还、再融资或更换2028年优先债券,Revolver将于2027年12月1日到期。修正案还修改了信贷协议的某些其他条款,包括将信用证次级贷款从100 000美元增加到125 000美元,并将习惯手风琴功能从最低375 000美元增加到最低500 000美元。
在2022年间,Griffon用英镑隔夜指数平均利率(“SONIA”)取代了Revolver GBP LIBOR基准利率。根据Revolver的借款可以在任何时候偿还和重新借款。借款的利息按SOFR、SONIA或基本利率基准利率支付,外加根据财务业绩调整的适用保证金。Griffon的Sofr贷款按SOFR期限加信用调整利差计提利息,利润率为1.50%(2023年6月30日为6.75%),Sonia贷款按SONIA基本利率加信贷调整利差计息,利润率为1.50%(2023年6月30日为6.46%),基本利率贷款按最优惠利率加0.50%(2023年6月30日为8.75%)计息。Revolver有一定的财务维持测试,包括最高总杠杆率、最高优先担保杠杆率和最低利息覆盖率,以及惯常的正负契约和违约事件。负面契约限制了Griffon产生债务、产生留置权以及进行受限付款和投资的能力。信贷协议下的Revolver和定期贷款B借款均由Griffon的主要国内子公司担保,并以本公司和担保人的几乎所有国内资产和不超过Griffon的重要一级外国子公司股权的65%的质押作为第一优先担保。截至2023年6月30日,根据Revolver,有86,705美元的未偿还借款;未偿还的备用信用证为12,802美元;在符合某些贷款契约的情况下,当天可供借款的金额为300,493美元。
Griffon有一份位于佛罗里达州奥卡拉的房地产融资租赁未完成。租约于2025年到期,按约5.6%的固定利率计息。佛罗里达州奥卡拉的租约包含五年续签选项。截至2023年6月30日,未偿还金额为12,056美元。2022年期间,俄亥俄州特洛伊市的融资租赁到期。租赁的利息利率约为5.0%,以房地产抵押担保,由Griffon担保,租赁结束时有一美元的买断。Griffon在2021年11月行使了一美元收购选择权。有关详情,请参阅附注21-租约。
2012年11月,Griffon全资子公司Garant G.P.(“Garant”)签订了15,000加元(截至2023年6月30日为11,334美元)循环信贷安排。该安排于2022年12月生效,经修订后,以加元报价利率(CDOR)取代伦敦银行同业拆息(美元)。该贷款的利息为CDOR或银行承兑利率(CDN)加1.3%的年利率(使用CDOR为6.57%,使用截至2023年6月30日的银行承兑利率CDN为6.32%)。循环安排将于2023年12月到期,但在与贷款人达成相互协议后可以续签。Garant被要求保持一定的最低股本。截至2023年6月30日,循环信贷安排下没有未偿还借款,可用资金为15,000加元(截至2023年6月30日为11,334美元)。
于2022年期间,Griffon Australia Holdings Pty Ltd及其澳洲附属公司(统称“Griffon Australia”)修订了其于2016年7月签订并于2020财年进一步修订的18,375澳元定期贷款、20,000澳元左轮手枪及15,000澳元应收款项购买融资协议。Griffon Australia偿还了9,625澳元的定期贷款,并取消了20,000澳元的左轮手枪。2023年3月,更新了现有的应收账款购买安排,从15,000澳元增加到30,000澳元。应收账款购买安排将于2024年3月到期,但在与贷款人达成双方协议后可续期。应收购买融资按BBSY(银行票据互换利率)加1.25%的年利率(截至2023年6月30日的5.39%)计提利息。截至2023年6月30日,应收采购安排项下没有未偿还余额,可用余额为30,000澳元(截至2023年6月30日为19,878美元)。应收账款购买贷款以格里芬澳大利亚公司及其子公司的几乎所有资产为抵押。格里芬澳大利亚公司被要求保持一定的最低股本水平。
2023年6月30日,Ames Companies UK Ltd及其子公司(统称为Ames UK)偿还并取消了2018年7月签订并于2022年1月进一步修订、2023年7月到期的14,000英镑定期贷款和4,000英镑抵押贷款。定期贷款和抵押贷款的偿还额分别为7525英镑(9543美元)和2451英镑(3108美元)。
2018年7月,Ames UK签订了一项5,000英镑的循环安排,按英格兰银行基本利率加3.25%(截至2023年6月30日为8.25%)计息,2023年7月到期。截至2023年6月30日,左轮手枪没有未偿还余额。左轮手枪以Ames UK及其子公司的几乎所有资产为抵押,并使Ames UK受到最高杠杆率和最低固定费用覆盖率的限制。
其他长期债务主要包括宾夕法尼亚州工业发展局的一笔贷款,余额包括融资租赁。
截至2023年6月30日,格里芬及其子公司遵守了其信贷和贷款协议的条款和契约。根据信贷协议中的定义计算,截至2023年6月30日,总债务与EBITDA(杠杆)的比率为2.6倍。
资本资源需求
2023年5月3日,为应对不断变化的市场状况,Griffon宣布其CPP部门将扩大其全球采购战略,以包括长柄工具、材料搬运以及木材存储和组织产品线。通过将这些产品线转变为轻资产结构,CPP的业务将更好地定位为客户提供更灵活、更具成本效益的采购模式,该模式利用世界各地的供应商关系,同时提高其在疫情后市场的竞争地位。这些行动对于CPP实现15%的EBITDA利润率至关重要,同时通过改善营运资本和大幅降低资本支出来增强自由现金流。有关更多信息,请参阅CPP可报告分段讨论。
Griffon的债务要求包括我们未偿债务的本金,最引人注目的是我们2028年应付的总计974,775美元的优先票据和大约57,246美元的相关年度利息支付,2029年到期的定期贷款B融资,2023年6月30日的未偿还余额49万美元,以及2025年到期的Revolver,未偿还余额86,705美元。定期贷款B按SOFR期限利率加信用调整利差计息,下限为0.50%,当前利差为2.25%(截至2023年6月30日为7.64%)。此外,定期贷款B贷款要求每季度支付2,000美元,到期时支付气球付款。对于Revolver,借款利息按SOFR、SONIA或基本利率基准利率支付,外加根据财务业绩调整的适用保证金。Griffon的Sofr贷款按SOFR期限加信用调整利差计提利息,利润率为1.50%(2023年6月30日为6.75%),Sonia贷款按SONIA基本利率加信贷调整利差计息,利润率为1.50%(2023年6月30日为6.46%),基本利率贷款按最优惠利率加0.50%(2023年6月30日为8.75%)计息。
顾客
少数客户占了格里芬合并收入的很大一部分,预计他们将继续占到很大比例。在截至2023年6月30日的9个月中,我们最大的客户家得宝占格里芬综合收入的12%,占CPP收入的16%,占HBP收入的9%。
没有其他客户超过合并收入的10%。未来的经营业绩将继续在很大程度上取决于Griffon最大客户的成功以及我们与他们的持续关系。来自这些客户的订单可能会发生变化,并可能出现实质性波动。这些客户中的任何一个失去了全部或部分销量,可能会对格里芬的流动性和运营业绩产生实质性的不利影响。
补充担保人财务信息
Griffon的高级债券由Clopay Corporation、The Ames Companies,Inc.、Clopay Ames Holding Corp.、ClosetMaid LLC、Ames Hunter Holdings Corporation、Hunter Fan Company、CornellCookson,LLC和Cornell Real Estate Holdings LLC共同和各自提供全面和无条件的担保,所有这些都由Griffon间接100%拥有。根据证券法颁布的S-X法规第3-10条,下面是母(格里芬)子公司和担保人子公司截至2023年6月30日和2022年9月30日的财务信息摘要,以及截至2023年6月30日的9个月和截至2022年9月30日的年度的财务信息。母公司下属子公司和担保人下属子公司之间的所有公司间余额和交易均已注销。下文提供的信息不包括在综合基础上得出信息所需的删除。汇总信息不包括非担保人的财务信息,包括来自这些实体的收益和对这些实体的投资。如果担保公司或非担保公司作为独立实体运作,财务信息不一定能说明它们的经营结果或财务状况。担保公司和非担保公司包括其全资子公司按照权益法核算的合并财务结果。
与优先票据有关的契约(“契约”)载有条款,规定在某些有限的情况下,担保人将免除担保优先票据的义务。这些情况包括(I)经契约允许,出售附属担保人的至少多数股票或全部或几乎所有资产;(Ii)附属担保人的公开股权发行,符合契约所界定的“少数股东业务”(一般而言,该企业的EBITDA占本公司最近截至四个财政季度分部经调整EBITDA的不到50%),且符合契约所载的某些其他特定条件;。(Iii)根据契约的条款,指定担保人为契约所界定的“不受限制的附属公司”;。(Iv)Griffon行使其权利以撤销高级票据,或以其他方式履行其在Indentures下的义务,每种情况下均根据Indentures的条款;及(V)获得高级票据持有人的必要同意。
营业汇总表和全面损益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的9个月中 | | 截至该年度为止 |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| 母公司 | 担保公司 | | 母公司 | 担保公司 |
净销售额 | $ | — | | $ | 1,699,854 | | | $ | — | | $ | 2,301,215 | |
毛利 | $ | — | | $ | 586,790 | | | $ | — | | $ | 752,982 | |
营业收入(亏损) | $ | (30,357) | | $ | 132,770 | | | $ | (43,492) | | $ | (127,982) | |
担保子公司收益中的权益 | $ | 68,115 | | $ | — | | | $ | (184,618) | | $ | — | |
净收益(亏损) | $ | (48,192) | | $ | 68,115 | | | $ | (74,423) | | $ | (184,618) | |
资产负债表汇总信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的9个月中 | | 截至该年度为止 | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 | |
| 母公司 | 担保公司 | | 母公司 | 担保公司 | |
流动资产 | $ | 65,834 | | $ | 797,034 | | | $ | 49,238 | | $ | 915,329 | | |
非流动资产 | 12,112 | | 1,303,079 | | | 15,571 | | 1,393,864 | | |
总资产 | $ | 77,946 | | $ | 2,100,113 | | | $ | 64,809 | | $ | 2,309,193 | | |
| | | | | | |
流动负债 | $ | 70,340 | | $ | 234,890 | | | $ | 78,635 | | $ | 275,165 | | |
长期债务 | 1,524,641 | | 11,690 | | | 1,538,235 | | 12,886 | | |
其他负债 | 4,106 | | 287,781 | | | 4,331 | | 322,224 | | |
总负债 | $ | 1,599,087 | | $ | 534,361 | | | $ | 1,621,201 | | $ | 610,275 | | |
关键会计政策
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制Griffon的综合财务报表时,需要使用对资产、负债、收入和费用有影响的会计原则的估计、假设、判断和主观解释。这些估计还可能影响Griffon公开披露中包含的补充信息,包括有关或有事项、风险及其财务状况的信息。这些估计、假设和判断是根据历史经验、当前状况和各种其他假设持续评估的,并构成估计资产和负债的账面价值以及识别和评估对承担和或有事项的会计处理的基础。实际结果可能与这些估计大相径庭。自2022年9月30日以来,格里芬的关键会计政策没有任何变化。
格里芬公司的重要会计政策和程序在截至2022年9月30日的10-K表格年度报告的管理讨论和分析部分进行了说明。在选择关键会计政策时,目标是以财务报表读者能够理解的一致方式适当反映每个报告期的财务状况和业务结果。Griffon认为,如果估计是主观的,并且如果使用不同假设的估计的变化会对Griffon的财务状况或运营结果造成重大影响,则该估计是关键的。
最近的会计声明
FASB不时发布新的财务会计准则、工作人员职位和新兴问题工作组的共识。有关这些事项的讨论,请参阅简明合并财务报表附注。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告,特别是“管理层的讨论和分析”,包含证券法、修订后的1934年证券交易法和1995年私人证券诉讼改革法所指的某些“前瞻性陈述”。这些报表涉及收入(亏损)、收益、现金流、收入、运营变化、运营改善、格里芬公司(“公司”)或
“Griffon”)在美国和全球经济中运营。本表格10-Q中非历史性的陈述在此被标识为“前瞻性陈述”,可以用“预期”、“支持”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“应该”、“将会”、“可能”、“希望”、“预测”、“管理层的意见”、“可能”、“将”、“估计”、“打算”等词语或短语来表示,“探索”,“机会”,这些表达的否定,使用将来时态和类似的单词或短语。此类前瞻性陈述受到固有风险和不确定性的影响,可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果大相径庭。这些风险和不确定性除其他外包括:当前的经济状况以及住房、信贷和资本市场的不确定因素;格里芬公司通过成本控制、重组、整合和处置举措实现预期节约和改善经营成果的能力(尤其包括2023年5月宣布的扩大的CPP外包战略;发现并成功完成和整合增值收购机会的能力);格里芬公司运营公司服务的市场上日益加剧的竞争和定价压力;格里芬公司运营公司拓展到新的地理和产品市场的能力,以及预测和满足客户对新产品和产品增强和创新的需求的能力;成本增加或缺乏原材料,如树脂、木材和钢材、零部件或购买的成品,包括关税对成本或可获得性的任何潜在影响;客户需求的变化或格里芬某家运营公司材料客户的流失;季节性变化和不确定天气模式对格里芬某些业务的潜在影响;可能影响全球经济的政治事件;格里芬信用评级下调;国际经济状况的变化,包括通胀、利率和汇率波动;格里芬某些业务对特定第三方供应商和制造商满足客户需求的依赖;格里芬公司业务提供的影响利润率和经营效率的产品和服务的相对组合;短期产能限制或长期过剩产能;意外情况下的意外发展,如诉讼、监管和环境问题;格里芬公司充分保护和维护专利和其他知识产权有效性的能力;格里芬公司某些运营公司业务的周期性;可能的恐怖主义威胁和行动及其对全球经济的影响;可能的信息技术系统故障、数据泄露或网络攻击的影响;这些前瞻性表述包括:新冠肺炎疫情或其他未来疫情对美国和全球经济的影响,包括业务中断、就业减少以及业务和运营设施故障的增加,尤其是对我们的客户和供应商;格里芬公司偿还债务和进行再融资的能力;以及最近和未来立法和法规变化的影响,包括但不限于税法的变化。可能导致本季度报告中关于Form 10-Q的陈述或Griffon的实际运营结果或财务状况不同的其他重要因素将在标题“项目1A”下讨论。截至2022年9月30日的Griffon年度报告Form 10-K中的“风险因素”和“有关前瞻性陈述的特别说明”。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表发表之日的情况。格里芬没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。这些陈述反映了公司对未来事件的看法,会受到这些风险和其他风险的影响,正如公司此前向美国证券交易委员会提交的文件中披露的那样。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
格里芬的业务活动需要管理各种金融和市场风险,包括与利率、外币利率和大宗商品价格变化有关的风险。
利率
格里芬对利率变化的市场风险敞口主要涉及可变利率债务以及现金和等价物投资。
格里芬修订和重述的信贷协议参考了与索尼娅或SOFR的基准利率。此外,Griffon的某些其他信贷工具拥有基于LIBOR和BBSY(银行票据互换利率)的可变利率。由于这些安排下目前和预期的借款水平,SONIA、SOFR、BBSY或LIBOR的100个基点的变化不会对Griffon的运营业绩或流动性产生实质性影响。
外汇交易
格里芬在美国以外的多个国家开展业务,主要是在加拿大、澳大利亚、英国、爱尔兰、新西兰和中国;因此,这些国家货币价值的变化会影响格里芬的财务状况和换算成美元时的现金流。格里芬已普遍接受了相对于其非美国海外业务的汇率变动敞口。格里芬可能会不时对冲其货币风险敞口。所有适用外币价值的10%或更少的变化不会对格里芬的财务状况和现金流产生实质性影响。
项目4--控制和程序
管理层对披露控制和程序的季度评估
在格里芬首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的监督下,格里芬根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定,对截至本报告所述期间结束时的披露控制和程序进行了评估。基于这一评估,格里芬的首席执行官和首席财务官得出结论,格里芬的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
美国证券交易委员会指引允许不对注册人的披露控制和程序的有效性进行评估,因为它们与被收购企业在此类收购后第一年的财务报告内部控制有关。如本报告所载综合财务报表附注3所述,本公司收购了Hunter Fan Company(“Hunter”)。此次收购约占公司截至2022年9月30日年度综合收入的9.0%,约占公司截至2022年9月30日综合资产的31.0%。管理层对截至2023年6月30日和2022年9月30日本公司披露控制程序和程序的设计和运作的有效性的评估和结论不包括对Hunter财务报告的内部控制的任何评估。Griffon预计将在其对截至2023财年末的财务报告内部控制有效性的评估中纳入与Hunter业务有关的内部控制。在本报告所述期间,Griffon对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对Griffon的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的三个月内,Griffon对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对Griffon的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
Griffon认为,无论控制系统的设计和操作有多好,都不能绝对保证控制系统的目标得到满足,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊实例都已被检测到。根据交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)的规定,Griffon的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。
第二部分--其他资料
第1项:法律诉讼
无
第1A项列出了风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,请仔细考虑Griffon截至2022年9月30日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中的因素,这些因素可能对Griffon的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。Griffon在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是Griffon面临的唯一风险。格里芬公司目前不知道的或格里芬公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对格里芬公司的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
还应考虑以下风险因素:
CPP全球采购战略的扩张可能达不到预期效果。
2023年5月3日,为应对不断变化的市场状况,Griffon宣布其CPP部门将扩大其全球采购战略,以包括长柄工具、材料搬运以及木材存储和组织产品线。CPP全球采购战略的扩大将增加格里芬面临的某些其他风险,包括与从第三方供应商采购产品有关的风险,其中许多供应商位于中国和其他外国司法管辖区。格里芬还将面临与实施CPP扩大的全球采购战略有关的独特风险,包括与关闭国内制造设施和相关的
解雇雇员。随着CPP增加对第三方供应商的依赖并扩大其第三方制造产品的分销体系,CPP向客户提供产品的能力可能会受到干扰。CPP也可能无法实现出售CPP将不再使用的设施的预期收益。
CPP扩大的全球采购战略可能会增加其面临的网络安全风险,正如格里芬在截至2022年9月30日的10-K表格年度报告中题为“如果我们的信息技术(IT)系统或与我们有业务往来的第三方的IT系统未能充分发挥作用,或者如果我们或此类第三方成为数据泄露或网络攻击的对象”的风险因素中所讨论的那样,格里芬的运营和声誉可能受到不利影响。
CPP扩大的全球采购战略旨在更好地定位CPP,以利用全球供应商关系的更灵活和更具成本效益的采购模式为客户服务,这反过来预计将改善CPP的竞争定位。不能保证重组会达到这些预期的结果。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
(c) 发行人购买股权证券
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期间 | (A)购买的股份(或单位)总数 (1) | | | (B)平均售价 按股支付(或 单位) | | (C)总人数 股份(或单位) 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划 (1) | | (D)最大数目(或 近似值 价值)股份(或单位) 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划 (1) |
2023年4月1日-30日 | — | | | | $ | — | | | — | | | |
2023年5月1日至31日 | 1,285,353 | | (2) | | $ | 31.52 | | | 1,285,353 | | | |
2023年6月1日-30日 | 1,256,579 | | (2) | | $ | 35.69 | | | 1,256,579 | | | |
总计 | 2,541,932 | | | | $ | 33.58 | | | 2,541,932 | | | $ | 172,594 | |
1.2023年4月19日,公司董事会批准了一项$200,000将其股票回购计划从先前未使用的57,955美元增加到257,955美元。根据股份回购计划,公司可以不时地在公开市场上购买普通股,包括根据10b5-1计划、根据加速股份回购计划或发行人投标要约,或在私下谈判的交易中。截至2023年6月30日,仍有172,594美元可用于购买董事会授权计划下的普通股。
2.本公司根据本公司董事会授权的股份回购计划,在公开市场购买股份。
第三项:高级证券违约。
无
第四项:煤矿安全信息披露
无
第5项:其他资料
签订实质性最终协议
于2023年8月1日,本公司及其若干附属公司修订其信贷协议,将循环信贷安排(“循环贷款”)的规模由4亿美元增至5亿美元,并将循环贷款的到期日延长至2028年8月1日。然而,如果公司5.75%的优先债券在2027年12月1日之前没有得到偿还、再融资或替换,循环贷款将于2027年12月1日到期。
信贷协议的其他当事人是作为行政代理的美国银行和贷款方等。我们将修订后的信贷协议称为“修订后的信贷协议”。经修订的信贷协议亦规定将于2029年1月24日到期的优先担保定期贷款安排(“B期贷款”及连同循环贷款计划的“信贷安排”)。
经修订信贷协议修订循环融资的若干其他条款,如下所述。
经修订的信贷协议规定循环贷款项下的承付款总额为本金5亿美元(从4亿美元增加),并包括限额为1.25亿美元的信用证分贷款(从1亿美元增加)和2亿美元的外币分贷款。
经修订信贷协议包含一项惯常的手风琴特征,允许本公司增加循环融资承担及/或产生额外的B期融资贷款,总额最多相等于(I)5亿美元及(Ii)综合优先担保净杠杆率不超过3.5倍。根据经修订的信贷协议,每名受影响贷款人须征得个别贷款人的同意,才可增加该贷款人的承诺或贷款。经修订信贷协议亦容许本公司根据经修订信贷协议再融资贷款,惟须符合惯常条件。
循环融资项下的借款可于任何时间偿还及再借入,惟须视乎循环融资最终到期日或根据经修订信贷协议发生违约事件而定。B期贷款的名义季度摊销本金相当于所有B期贷款本金总额的1.00%/年。B期贷款已偿还或已预付的金额不得转借。循环融资的到期日已延长至2028年8月1日(自2025年3月22日起);但如公司5.75%的优先票据未于2027年12月1日前偿还、再融资或更换,则循环融资将于2027年12月1日到期。B期贷款将于2029年1月24日到期。
经修订信贷协议亦载有强制性预付条款,规定于收到出售若干物业及资产的现金收益净额(须受若干例外情况及再投资权规限)、非常收入(定义见经修订信贷协议)、根据经修订信贷协议不得产生的债务收益及基于超额现金流(截至2023年9月30日止财政年度,按该等超额现金流的50%触发,并在达到若干综合优先担保净杠杆率后递减至25%及0%)时触发。上述任何一项的现金收益净额将首先用于预付B期贷款,然后用于循环贷款项下相应的永久承付款的减少。B期贷款一般可以预付,无需支付违约金。
每项信贷工具的未偿还本金总额须按SOFR基准利率或基本利率基准利率支付利息,在这两种情况下均加适用保证金,保证金将根据我们的财务表现而波动。循环贷款项下的当前借贷保证金为SOFR贷款的2.00%和基本利率贷款的1.00%,而期限B贷款的当前保证金为SOFR贷款的2.25%和基本利率贷款的1.25%。
术语B融资不包含任何财务维持契约。循环融资机制包含以下三项财务维持测试:
•最高综合杠杆率,以综合净融资债务与综合EBITDA之比计算。这一比例设定为5:50:1.00。
•最高综合优先担保杠杆率,以综合优先担保融资债务与综合EBITDA的比率计算。这一比例设定为3.50:1.00。
•最低综合利息覆盖率,以综合EBITDA与综合利息支出之比计算。这一比例设定为2.00:1.00。
每个财政年度的资本支出上限为1亿美元,公司可以将100%的未使用金额结转到下一个财政年度,将50%的未使用金额结转到下一个财政年度的第二个财政年度。
术语B融资和循环融资的其他实质性术语包括惯常的正面和负面契诺以及违约事件。循环贷款项下的财务维持契约违约不会触发条款B贷款项下的违约事件,除非大多数循环贷款人终止循环贷款项下的承诺并加速循环贷款。本公司须遵守某些惯常的负面公约,其中包括对债务、留置权、限制性付款及投资的限制。
根据吾等现有的担保及抵押品协议,经修订信贷协议项下的借款由我们的主要境内附属公司担保,并以(I)本公司及其主要境内附属公司的几乎所有资产(房地产及固定装置除外)及(Ii)不超过
在我们的每一家重要的一流外国子公司中拥有股权。根据经修订的信贷协议,我们的任何海外附属公司均不担保我们的义务。
截至2023年6月30日,循环贷款项下的未偿借款为8,670万美元,未偿信用证为1,280万美元;定期贷款B项下的未偿借款为4.9亿美元。
经修订的信贷协议的副本作为本季度报告的附件10.1以表格10-Q的形式提交。上述经修订信贷协议的描述并不声称完整,并参考经修订信贷协议而有保留。
内幕交易安排
在截至2023年6月30日的财季中,不是我们的一名董事或高管采用或终止了任何购买或出售我们证券的合同、指令或书面计划,以满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件。
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项目6 | 陈列品 |
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10.1 | 日期为2023年8月1日的第五次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2022年1月24日,由Griffon Corporation及其某些子公司、作为行政代理的美国银行以及几家银行和其他金融机构或实体不时与协议各方签订。
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的规则13a-14(A)的认证。 |
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31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的规则13a-14(A)的认证。 |
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32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。 |
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101.INS | XBRL实例文档 |
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101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | XBRL分类扩展计算文档 |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义文档 |
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101.LAB | XBRL分类扩展标签文档 |
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101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿文档 |
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104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| 格里芬公司 | |
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| /S/布赖恩·G·哈里斯 | |
| 布莱恩·G·哈里斯 | |
| 高级副总裁和首席财务官 | |
| (首席财务官) | |
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| /S/W.克里斯托弗·德博罗 | |
| 克里斯托弗·德博罗 | |
| 总裁副秘书长兼首席会计官 | |
| (首席会计主任) | |
日期:2023年8月2日