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场景预测成员US-GAAP：可转换优先股成员2024-04-010000813828US-GAAP：累积翻译调整成员2020-12-310000813828US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-12-310000813828VIAC：其他综合收入已终止运营会员2020-12-310000813828US-GAAP：累积翻译调整成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-01-012021-03-310000813828VIAC：其他综合收入已终止运营会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：累积翻译调整成员2021-03-310000813828US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-03-310000813828VIAC：其他综合收入已终止运营会员2021-03-310000813828US-GAAP：累积翻译调整成员2019-12-310000813828US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-12-310000813828VIAC：其他综合收入已终止运营会员2019-12-310000813828US-GAAP：累积翻译调整成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-01-012020-03-310000813828VIAC：其他综合收入已终止运营会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：累积翻译调整成员2020-03-310000813828US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-03-310000813828VIAC：其他综合收入已终止运营会员2020-03-310000813828VIAC：运营费用和销售一般和管理费用会员2021-01-012021-03-310000813828VIAC：运营费用和销售一般和管理费用会员2020-01-012020-03-310000813828VIAC：重组费用和其他成员2021-01-012021-03-310000813828VIAC：重组费用和其他成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：养老金计划固定福利会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 附属会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 附属会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 直播会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 直播会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 许可和其他会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentSVIAC: 许可和其他会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: 附属会员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: 附属会员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员VIAC: 直播会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员VIAC: 直播会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: 许可和其他会员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: 许可和其他会员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: FilmedEntertainmentSegment成员VIAC: 剧院会员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: FilmedEntertainmentSegment成员VIAC: 剧院会员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: 许可和其他会员VIAC: FilmedEntertainmentSegment成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: 许可和其他会员VIAC: FilmedEntertainmentSegment成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员VIAC: FilmedEntertainmentSegment成员2020-01-012020-03-310000813828VIAC：公司和消除会员2021-01-012021-03-310000813828VIAC：公司和消除会员2020-01-012020-03-310000813828VIAC：tvenEtertainmentSegmentSUS-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310000813828VIAC：tvenEtertainmentSegmentSUS-GAAP：分段间消除成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员VIAC：CableNetworksSEGMENT成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员VIAC: FilmedEntertainmentSegment成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员VIAC: FilmedEntertainmentSegment成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：企业非细分市场成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：材料核对项目成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：材料核对项目成员2020-01-012020-03-310000813828VIAC：公司和消除会员2021-03-310000813828VIAC：公司和消除会员2020-12-310000813828VIAC: 哥伦比亚广播公司电视城会员2019-01-012019-12-310000813828VIAC: 哥伦比亚广播公司电视城会员2021-03-310000813828VIAC: 著名玩家会员2021-03-31viac: 诉讼viac: 索赔00008138282021-01-272021-01-2700008138282020-01-2300008138282018-08-0100008138282018-10-012018-10-31通过:被告00008138282019-09-092019-09-090000813828美国公认会计准则：石棉问题成员2021-03-310000813828美国公认会计准则：石棉问题成员2020-12-310000813828美国公认会计准则：石棉问题成员2021-01-012021-03-3100008138282020-01-012020-12-3100008138282019-01-012019-12-310000813828US-GAAP：分部持续运营成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分部持续运营成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：分部已停止运营的成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：分部已停止运营的成员2020-01-012020-03-310000813828US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2021-03-310000813828US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2020-12-310000813828US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2021-01-012021-03-310000813828US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2020-01-012020-03-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q


☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2021年3月31日

或者


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期

委员会档案编号001-09553

ViacomCBS Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华

04-2949533

（州或其他司法管辖区
公司或组织）

（美国国税局雇主识别号）

1515 百老汇

纽约，

纽约

10036

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

(212) 258-6000

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

A 类普通股，面值0.001美元

维亚卡

纳斯达克股票市场有限责任公司

B 类普通股，面值 0.001 美元

VIAC

纳斯达克股票市场有限责任公司

5.75% A 系列强制性可转换优先股，面值 0.001 美元

VIACP

纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☒	加速过滤器	☐
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒

截至2021年5月3日已发行普通股数量：

A 类普通股，面值每股 0.001 美元— 40,707,517

B 类普通股，每股面值 0.001 美元— 605,586,312

VIACOMCBS INC.

10-Q 表格的索引


		页面
	第一部分 — 财务信息

第 1 项。	财务报表。

	的合并运营报表（未经审计）截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月	3

	综合收益（亏损）（未经审计）合并报表截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月	4

	合并资产负债表（未经审计）位于 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日	5

	的合并现金流量表（未经审计）截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月	6

	合并股东权益报表（未经审计）截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月	7

	合并财务报表附注（未经审计）	8

第 2 项。	管理层对运营和财务业绩的讨论和分析状况。	29

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露。	51

第 4 项。	控制和程序。	51

	第二部分 — 其他信息

第 1 项。	法律诉讼。	52

第 1A 项。	风险因素。	52

第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用。	52

第 6 项。	展品。	53

第一部分 — 财务信息


第 1 项。			财务报表。

VIACOMCBS INC.和子公司

合并运营报表

（未经审计；以百万计，每股金额除外）


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
收入		$	7,412	$	6,499
成本和支出：
正在运营		4,363		3,956
销售、一般和管理		1,422		1,298
折旧和摊销		99		112
重组和其他公司事务		—		231
成本和支出总额		5,884		5,597

营业收入		1,528		902
利息支出		(259)		(241)
利息收入		13		14
债务消灭造成的损失		(128)		—
其他物品，净额		1		(28)
未计所得税和净值亏损前的持续经营收益被投资公司		1,155		647
所得税准备金		(226)		(134)
被投资公司的亏损权益，扣除税款		(18)		(9)
持续经营的净收益		911		504
已终止业务的净收益，扣除税款		12		15
净收益（ViacomCBS 和非控股权益）		923		519
归属于非控股权益的净收益		(12)		(3)
归属于维亚康姆哥伦比亚广播公司的净收益		$	911	$	516

归属于维亚康姆哥伦比亚广播公司的金额：
持续经营的净收益		$	899	$	501
已终止业务的净收益，扣除税款		12		15
归属于维亚康姆哥伦比亚广播公司的净收益		$	911	$	516

归属于ViacomCBS的每股普通股基本净收益：
持续经营的净收益		$	1.44	$	.82
已终止业务的净收益		$	.02	$	.02
净收益		$	1.46	$	.84

归属于ViacomCBS的摊薄后每股普通股净收益：
持续经营的净收益		$	1.42	$	.81
已终止业务的净收益		$	.02	$	.02
净收益		$	1.44	$	.84

加权平均已发行普通股数量：
基本		622		614
稀释		631		616

见合并财务报表附注。

-3-

VIACOMCBS INC.和子公司

综合收益（亏损）合并报表

（未经审计；以百万计）


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
净收益（ViacomCBS 和非控股权益）		$	923	$	519
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
累积翻译调整		(66)		(90)
精算损失净额和前期服务费用		13		17
来自持续经营业务的其他综合亏损，扣除税款（ViacomCBS和非控股权益）		(53)		(73)
来自已终止业务的其他综合收益（亏损）		2		(14)
综合收入		872		432
减去：归属于非控股权益的综合收益		11		—
归属于维亚康姆哥伦比亚广播公司的综合收益		$	861	$	432

见合并财务报表附注。

-4-

VIACOMCBS INC.和子公司

合并资产负债表

（未经审计；以百万计，每股金额除外）


	在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物		$	5,499		$	2,984
应收账款，净额		7,310			7,017
编程和其他清单		1,137			1,757
预付费和其他流动资产		1,027			1,391
已终止业务的流动资产		514			630
流动资产总额		15,487			13,779
财产和设备，净额		1,994			1,994
编程和其他清单		10,755			10,363
善意		16,591			16,612
无形资产，净额		2,815			2,826
经营租赁资产		1,527			1,602
递延所得税资产，净额		981			993
其他资产		3,785			3,657
持有待售资产		27			28
已终止业务的资产		811			809
总资产		$	54,773		$	52,663
负债和股东权益
流动负债：
应付账款		$	612		$	571
应计费用		1,663			1,714
参与者的应付份额和特许权使用费		2,070			2,005
应计的编程和生产成本		1,392			1,141
递延收入		1,010			978
债务		19			16
其他流动负债		1,512			1,391
已终止业务的流动负债		423			480
流动负债总额		8,701			8,296
长期债务		17,768			19,717
参与者的应付份额和特许权使用费		1,351			1,317
养老金和退休后福利债务		2,070			2,098
递延所得税负债，净额		852			778
经营租赁负债		1,517			1,583
计划权利义务		212			243
其他负债		2,058			2,158
已终止业务的负债		212			220
可赎回的非控制性权益		189			197

承付款和或有开支（注15）

ViacomCBS 股东权益：
5.75% A 系列强制性可转换优先股，面值 $.001每股； 25授权股份和 10已发行股票 (2021)		—			—
A 类普通股，面值 $.001每股； 55授权股份； 41(2021) 和 52(2020) 已发行股票		—			—
B 类普通股，面值 $.001每股； 5,000授权股份； 1,108(2021) 和 1,068(2020) 已发行股票		1			1
额外的实收资本		32,866			29,785
库存股票，按成本计算； 503（2021 年和 2020 年）B 类股票		(22,958)			(22,958)
留存收益		11,144			10,375
累计其他综合亏损		(1,882)			(1,832)
ViacomCBS 股东权益总额		19,171			15,371
非控股权益		672			685
权益总额		19,843			16,056
负债和权益总额		$	54,773		$	52,663

见合并财务报表附注。

-5-

VIACOMCBS INC.和子公司

合并现金流量表

（未经审计；以百万计）


	三个月已结束
	3月31日
	2021		2020
经营活动：
净收益（ViacomCBS 和非控股权益）	$	923	$	519
减去：已终止业务的净收益，扣除税款	12		15
持续经营的净收益	911		504
为调节持续经营业务的净收益与提供的净现金流而进行的调整按经营活动划分：
折旧和摊销	99		112
递延所得税准备金	95		153
基于股票的薪酬	52		87


债务消灭造成的损失	128		—
被投资公司亏损中的权益，扣除税收和分配	18		9
资产和负债的变化	348		(508)

来自持续经营业务的经营活动提供的净现金流	1,651		357
来自已终止业务的经营活动提供（用于）的净现金流	72		(1)
经营活动提供的净现金流	1,723		356
投资活动：
投资	(40)		(46)
资本支出	(62)		(51)

出售投资的收益	213		146
其他投资活动	(25)		—


投资活动提供的净现金流	86		49
融资活动：
短期债务借款的偿还额，净额	—		(186)

偿还长期债务	(2,117)		—


普通股支付的股息	(151)		(152)
发行优先股的收益	983		—
发行普通股的收益	1,672		—
购买公司普通股	—		(58)
缴纳工资税代替发行股票以获得股票补偿	(35)		(50)
行使股票期权的收益	408		5
其他筹资活动	(37)		(38)
（用于）融资活动提供的净现金流	723		(479)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(19)		(29)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）	2,513		(103)
期初现金、现金等价物和限制性现金（包括 $135(2021) 和 $202(2020) 的限制性现金）	3,119		834
期末现金、现金等价物和限制性现金（包括 $133(2021) 和 $142(2020) 的限制性现金）	$	5,632	$	731

见合并财务报表附注。

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VIACOMCBS INC.和子公司

股东权益合并报表

（未经审计；以百万计）


	截至2021年3月31日的三个月
	优先股			A 类和 B 类普通股			额外的实收资本			财政部股票		留存收益			累计其他综合亏损			ViacomCBS 股东权益总额			非控股权益			权益总额
	（股份）			（股份）
2020年12月31日	—	$	—	617	$	1		$	29,785	$	(22,958)		$	10,375		$	(1,832)		$	15,371		$	685	$	16,056
以股票为基础的补偿活动	—	—		9	—			426		—			—			—			426			—		426
股票发行	10	—		20	—			2,655		—			—			—			2,655			—		2,655
优先股分红	—	—		—	—			—		—			(1)			—			(1)			—		(1)
普通股分红	—	—		—	—			—		—			(152)			—			(152)			—		(152)
非控制性利益	—	—		—	—			—		—			11			—			11			(24)		(13)
净收益	—	—		—	—			—		—			911			—			911			12		923
其他全面损失	—	—		—	—			—		—			—			(50)			(50)			(1)		(51)
2021年3月31日	10	$	—	646	$	1		$	32,866	$	(22,958)		$	11,144		$	(1,882)		$	19,171		$	672	$	19,843


	截至2020年3月31日的三个月
	A 类和 B 类普通股			额外的实收资本			财政部股票		留存收益			累计其他综合亏损			ViacomCBS 股东权益总额			非控股权益			权益总额
	（股份）
2019年12月31日	615	$	1		$	29,590	$	(22,908)		$	8,494		$	(1,970)		$	13,207		$	82	$	13,289
基于股票的薪酬活动	1	—			43		—			—			—			43			—		43
B 类普通股已购买	(1)	—			—		(50)			—			—			(50)			—		(50)
普通股分红	—	—			—		—			(150)			—			(150)			—		(150)
非控股权益	—	—					—			(33)			—			(33)			(10)		(43)
净收益	—	—			—		—			516			—			516			3		519

其他全面损失	—	—			—		—			—			(84)			(84)			(3)		(87)
2020年3月31日	615	$	1		$	29,633	$	(22,958)		$	8,827		$	(2,054)		$	13,449		$	72	$	13,521

见合并财务报表附注。

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VIACOMCBS INC.和子公司

合并财务报表附注

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

1) 演示基础

业务描述—ViacomCBS Inc. 由以下细分市场组成：电视娱乐（哥伦比亚广播公司电视网；哥伦比亚广播公司演播室；哥伦比亚广播公司媒体风险投资公司；流媒体服务，包括派拉蒙+和哥伦比亚广播网；哥伦比亚广播公司体育网和哥伦比亚广播公司电视台），有线网络（高级和基本有线电视网络，包括 Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、Comedy Central、派拉蒙网络和史密森尼频道；流媒体服务，包括冥王星电视和 Showtime Networks 的高级订阅流媒体服务（“Showtime OTT”）；以及 ViacomCBS Networks International，包括第 5 频道、Telefe 和 Network 10）以及已拍摄的娱乐（派拉蒙影业、派拉蒙玩家、派拉蒙动画、派拉蒙电视工作室和Miramax）。除非上下文另有要求，否则提及 “ViacomCBS”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指ViacomCBS Inc. 及其合并子公司。

演示基础—随附的未经审计的合并财务报表是在符合美利坚合众国普遍接受的临时财务信息会计原则（“GAAP”）的基础上编制的，并符合美国证券交易委员会（“SEC”）的规则。这些财务报表应与我们在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的更详细的财务报表及其附注一起阅读。

管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表反映了公允报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有调整，仅包括正常和经常性调整。以前报告的某些数额已重新分类，以符合目前的列报方式。

已终止的业务—2020年11月25日，我们签订了出售我们的出版业务Simon & Schuster的协议，该业务此前曾被报道为出版分部，归贝塔斯曼股份公司的全资子公司企鹅兰登书屋有限责任公司kGaA，只需 $2.175十亿现金。因此，Simon & Schuster在我们列报的所有时期的合并财务报表中均列为已终止业务（见附注2）。

估算值的使用—根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在这种情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

每股普通股净收益—每股基本净收益（“EPS”）基于普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股股东可获得的净收益按持续经营的净收益或净收益（如适用）计算，经调整后包括该期间累积的优先股股息。在截至2021年3月31日的三个月中，我们累计的股息为美元1百万上线 5.75% 2021 年第一季度发行的A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）（见附注9）。

摊薄后每股收益的加权平均股数仅反映了假设行使股票期权和归属限制性股票单位（“RSU”）或绩效股票单位（“PSU”）的影响，这种影响本来会稀释的时期。摊薄后的每股收益还反映了假设的优先股转换的影响（如果是稀释性的），其中包括按加权平均股票数量发行普通股，不包括上述内容

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VIACOMCBS INC.和子公司

合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

提到了对普通股股东可获得的净收益的累计优先股股息调整。被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为如果股票期权是 3截至2021年3月31日的三个月为百万美元，股票期权和限制性股票单位为 26截至2020年3月31日的三个月，为百万美元。

下表列出了计算基本和摊薄后每股收益时使用的加权平均股数的对账情况。


	三个月已结束
	3月31日
（单位：百万）		2021	2020
基本每股收益的加权平均股数		622	614
以股票为基础发行的股票的摊薄效应补偿计划		8	2
强制性可转换优先股的稀释效应		1	—
摊薄后每股收益的加权平均股数		631	616

最近通过的会计公告

简化所得税会计

2021年1月1日，我们通过了财务会计准则委员会（“FASB”）关于所得税会计的指导方针，该指导方针除其他条款外，取消了与期内税收分配方法、过渡期内所得税计算方法以及外部基础差异确认递延所得税负债有关的现有指导方针的某些例外情况。该指南还要求实体在包括颁布日期在内的过渡期内，在其有效所得税税率中反映已颁布的税法或税率变更的影响。本指南的通过并未对我们的合并财务报表产生重大影响。

尚未通过的会计声明

参考利率改革

2020年3月，财务会计准则委员会发布了指导方针，为将GAAP应用于受伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）终止或其他预计将停止的参考利率影响的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该指南在发布后立即生效，实体可以选择将其应用于2022年12月31日当天或之前签订的合同修改或套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的某些套期保值关系除外。我们打算在修改包括伦敦银行同业拆借利率在内的合约时适用本指导方针，这预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

实体自有股权中可转换工具和合约的会计处理

2020年8月5日，财务会计准则委员会发布了修订后的指导方针，以降低与具有负债和权益特征的可转换工具的会计相关的复杂性。根据该指导方针，与可转换工具相关的嵌入式转换功能不再需要与主机合约分开，除非它们被要求作为衍生品记账或以高额溢价发行。对于实体自有股权合约，本指南取消了股权合约符合衍生品范围例外情况所需的某些结算条件。该指南还修订了可转换工具的某些每股收益指南，并扩大了披露要求。本指导方针对以后的财政年度有效

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VIACOMCBS INC.和子公司

合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

2021年12月15日，允许提前采用，预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2) 已终止的业务

在 2020 年第四季度，我们签订了一项协议，以 $ 的价格出售我们的出版业务 Simon & Schuster2.175十亿现金。该交易受惯例成交条件的约束，包括监管部门的批准，预计将于2021年完成。在我们列报的所有期间的合并财务报表中，Simon & Schuster均列为已终止业务。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中来自已终止业务的净收益的详细信息，主要反映了西蒙和舒斯特的业绩。


	三个月已结束
	3月31日
	2021		2020
收入	$	185	$	170
成本和支出：
正在运营	120		99
销售、一般和管理	38		43
折旧和摊销	—		1
重组费用	—		2
成本和支出总额 (a)	158		145
营业收入	27		25
其他物品，净额	(2)		(5)
已终止业务的收益	25		20
所得税准备金 (b)	(13)		(5)
已终止业务的净收益，扣除税款	$	12	$	15

(a) 截至2020年3月31日的三个月包括美元10百万美元用于解除与先前出售的业务有关的租赁的赔偿义务。

(b) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月包括美元的税收条款7百万和美元2分别为百万与先前处置的企业有关。

下表列出了我们已终止业务的主要资产和负债类别。


		在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日
应收账款，净额		$	322		$	447
其他流动资产		192			183
善意		435			435
财产和设备，净额		42			42
经营租赁资产		191			191
其他资产		143			141
总资产		$	1,325		$	1,439
应付特许权使用费		$	112		$	131
其他流动负债		311			349
经营租赁负债		191			194
其他负债		21			26
负债总额		$	635		$	700

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VIACOMCBS INC.和子公司

合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

3) 编程和其他清单

下表列出了我们在2021年3月31日和2020年12月31日的节目和其他库存，按类型和主要的盈利策略分组。


	在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日
电影集团获利：
获得节目版权，包括预付费体育版权		$	2,688		$	3,413
内部制作的电视节目：
已发布		2,526			2,558
处理中和其他		1,976			1,682

个人获利：
收购的图书馆		475			483
电影清单：
已发布		417			374
已完成，尚未发布		414			543
处理中和其他		991			816
内部制作的电视节目
已发布		1,338			1,206
处理中和其他		1,033			1,013

家庭娱乐		34			32
编程和其他库存总额		11,892			12,120
减少当前部分		1,137			1,757
非当前编程和其他库存总额		$	10,755		$	10,363

下表列出了电视和电影节目和制作成本的摊销。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
编程成本，获得的编程		$	1,502	$	973

制作成本、内部制作的电视和电影节目：
个人获利		$	760	$	770
电影集团获利		$	650	$	689

4) 重组和其他公司事务

重组费用

在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录的重组费用为美元200百万美元与维亚康姆公司与哥伦比亚广播公司合并（“合并”）有关的成本转型计划有关，目的是减少我们业务的裁员。这些费用包括 $174百万美元的遣散费，包括股票薪酬的加速归属，以及 $26因合同义务终止而产生的百万美元退出费用。

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VIACOMCBS INC.和子公司

合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

下表列出了我们的重组负债的展期，该负债记录在合并资产负债表上的 “其他流动负债” 和 “其他负债” 中。截至2021年3月31日的大部分重组负债（主要与遣散费有关）预计将在2021年底之前支付。


	余额为			2021 年活动					余额为
	2020年12月31日			付款			其他		2021年3月31日
电视娱乐		$	112		$	(13)	$	(2)		$	97
有线网络		144			(33)		(2)			109
电影娱乐		30			(5)		(4)			21
企业		86			(33)		(2)			51
总计		$	372		$	(84)	$	(10)		$	278

与合并相关的成本和其他公司事务

在截至2020年3月31日的三个月中，除了上述重组费用外，我们还产生了$31百万与合并相关的成本，包括与交易相关的奖金和主要与整合活动相关的专业费用。

此外，在结束的三个月中 2020年3月31日，我们记录的加速折旧费用为 $12百万美元是由于放弃与合并相关的协同计划相关的技术而产生的，这笔费用记录在合并运营报表的 “折旧和摊销” 中。

5) 关联方

国家娱乐有限公司

National Amusements, Inc.（“NAI”）是维亚康姆哥伦比亚广播公司的控股股东。截至2021年3月31日，NAI直接或间接拥有大约 77.4我们有投票权的A类普通股的百分比以及 9.7合并后的A类普通股和无投票权的B类普通股的百分比。NAI 由 Sumner M. Redstone National Amusements B 部分普通信托基金（“普通信托基金”）控制，该信托基金拥有 80NAI 投票权益的百分比并以多数票行事七有表决权的受托人（某些例外情况除外），包括普通信托持有的NAI股份。的 80普通信托持有的NAI投票权百分比先前由其和另一家信托持有；每只信托持有 40投票权益的百分比并持有相同权益七有投票权的受托人，他们必须促成每个二信托以同样的方式对 NAI 股票进行投票。NAI主席、首席执行官兼总裁兼董事会非执行主席莎莉·雷德斯通是其中之一七普通信托的有表决权的受托人，是其中之一二作为普通信托受益人的有表决权的受托人。我们的管理层成员或董事会的其他成员都不是普通信托的受托人。

其他关联方

在正常业务过程中，我们参与与权益法被投资者的交易，主要是电视和电影节目的许可。下表列出了我们的合并财务报表中记录的与这些交易相关的金额。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
收入		$	65	$	52
运营费用		$	4	$	2

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合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）


	在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日

应收账款		$	49		$	69

通过正常的业务流程，我们参与了与其他关联方的交易，这些交易在所提交的任何时期都不是实质性的。

6) 收入

下表显示了我们根据此类收入的性质分为几类的收入。从2021年第一季度开始，以及所有可比的去年同期，这些类别都包括流媒体收入，这与管理层对这一收入来源的日益关注一致。流媒体收入包括流媒体广告和流媒体订阅收入。流媒体广告收入来自我们的付费和免费流媒体服务（包括派拉蒙+和冥王星电视）上的广告，以及我们网站上的数字视频广告和第三方平台（“其他数字视频平台”）上的视频内容。直播订阅收入包括我们的付费流媒体服务的费用，包括派拉蒙+、Showtime OTT、BET+和Noggin，以及访问我们网站上某些视频内容的高级订阅。因此，我们的广告和联盟收入类别不包括我们的流媒体服务和其他数字视频平台所赚取的收入。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
按类型划分的收入：
广告 (a)		$	2,681	$	2,219
加盟 (b)		2,075		1,968
直播		816		494
戏剧		1		167
许可和其他		1,839		1,651
总收入		$	7,412	$	6,499

(a) 不包括流媒体广告收入。

(b) 不包括直播订阅收入。

应收款

应收账款准备金反映了基于历史经验以及当前和预期经济状况的预期信贷损失。我们的信用损失备抵额为 $83百万和美元85截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为百万。

合并资产负债表上的 “其他资产” 中包括非流动应收账款1.97十亿和美元2.02十亿在 2021年3月31日和分别是 2020 年 12 月 31 日。非流动应收账款主要涉及根据长期电视许可安排确认的收入。电视许可费收入在许可期开始时确认，在此期间，向被许可人提供节目供其展出，而相关现金则在许可期内收取。

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合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

合同负债

合同负债包含在合并资产负债表的 “递延收入” 和 “其他负债” 中，为美元1.17十亿和美元1.12截至 2021 年 3 月 31 日，数十亿美元和分别是 2020 年 12 月 31 日。在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认的收入为美元465截至2020年12月31日，这百万美元已包含在递延收入中。在截至2020年3月31日的三个月中，我们确认的收入为美元276截至2019年12月31日，递延收入中包含的百万美元。

合同项下未确认的收入

截至2021年3月31日，由于长期合同未履行的履约义务而导致的未确认收入为美元6.48十亿，其中 $2.91预计在2021年剩余时间内将确认10亿美元，美元2.392022 年有十亿美元，美元7782023 年为百万美元，以及399此后为百万。这些金额仅包括受担保固定金额或可变合同下最低保证金额约束的合同，主要包括电视和电影许可合同以及受固定或有保证的最低费用约束的关联协议。随着我们续订现有协议或签订新协议，此类金额会定期变化。上述披露的合同下未确认的收入不包括 (i) 最初预期期限为一年或更短的合同，主要包括广告合同；(ii) 根据客户随后的销售或使用情况确定可变对价的合同，主要包括关联协议；(iii) 多个计划的长期许可协议，这些计划的可变对价是根据交付给客户的程序的价值确定的，我们的发票权与交付的价值相对应。

前期履行的绩效义务

根据某些许可安排，我们确认收入的金额和时间是根据我们的被许可方随后向其最终客户的销售情况确定的。因此，在这种安排下，主要包括向交易视频点播和电子销售服务的分销商许可我们的内容，我们通常在收入确认之前履行交付内容的履约义务。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们确认的收入为美元80百万和 $74我们分别有百万个已拍摄的娱乐细分前一时期履行或部分履行的履约义务。

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合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

7) 债务

我们的债务包括以下内容：


	在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日

2.2502022年到期的优先票据百分比		$	—		$	35
3.3752022年到期的优先票据百分比		—			415
3.1252022年到期的优先票据百分比		—			117
2.502023 年到期的优先票据百分比		—			196
3.252023 年到期的优先票据百分比		—			141
2.902023 年到期的优先票据百分比		—			242
4.252023 年到期的优先票据百分比		—			837
7.8752023 年到期的债券百分比		139			139
7.1252023 年到期的优先票据百分比		35			35
3.8752024 年到期的优先票据百分比		490			490
3.702024 年到期的优先票据百分比		598			598
3.502025 年到期的优先票据百分比		597			596
4.752025 年到期的优先票据百分比		1,240			1,239
4.02026 年到期的优先票据百分比		791			791
3.452026 年到期的优先票据百分比		123			123
2.902027 年到期的优先票据百分比		691			691
3.3752028 年到期的优先票据百分比		495			495
3.702028 年到期的优先票据百分比		492			492
4.202029 年到期的优先票据百分比		494			493
7.8752030 年到期的优先债券百分比		831			831
4.952031年到期的优先票据百分比		1,221			1,220
4.202032年到期的优先票据百分比		970			969
5.502033 年到期的优先债券百分比		427			427
4.85% 2034 年到期的优先债券		87			87
6.875% 2036 年到期的优先债券		1,069			1,069
6.75% 2037 年到期的优先债券		75			75
5.902040 年到期的优先票据百分比		298			298
4.50% 2042 年到期的优先债券		45			45
4.852042 年到期的优先票据百分比		487			487
4.375% 2043 年到期的优先债券		1,117			1,116
4.875% 2043 年到期的优先债券		18			18
5.85% 2043 年到期的优先债券		1,232			1,232
5.25% 2044 年到期的优先债券		345			345
4.902044 年到期的优先票据百分比		540			540
4.602045 年到期的优先票据百分比		589			589
4.952050 年到期的优先票据百分比		943			942
5.8752057 年到期的初级次级债券百分比		514			514
6.252057 年到期的初级次级债券百分比		643			643
其他银行借款		115			95
融资租赁下的债务		36			26
债务总额 (a)		17,787			19,733

减去长期债务的流动部分		19			16
长期债务总额，扣除流动部分		$	17,768		$	19,717

(a) 截至2021年3月31日和2020年12月31日，优先次级和次级次级债务余额包括 (i) 未摊销的净折现额为美元481百万和美元491分别为百万美元和 (ii) 未摊销的递延融资成本为美元102百万和美元107分别为百万。我们总债务的面值为 $18.37十亿和美元20.33截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为十亿。

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合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

在截至2021年3月31日的三个月中，我们赎回了总额为美元的优先票据1.99到期前为十亿美元，总赎回价格为 $2.11十亿美元，导致债务清偿后的税前亏损为美元128百万。

我们的 5.8752057 年 2 月到期的次级次级债券百分比以及 6.252057年2月到期的次级次级债券百分比分别在2022年2月28日和2027年2月28日之前按规定的固定利率累计利息，届时利率将改为基于三个月伦敦银行同业拆借利率加的浮动利率 3.895% 和 3.899% 分别按季度重置。这些债券可以在固定利率期到期后的任何时候由我们发行。

商业票据

在 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，我们都有不我们的商业票据计划下未偿还的商业票据借款。

信贷额度

2021 年 3 月 31 日，我们有一美元3.502025年1月到期的10亿美元循环信贷额度（“信贷额度”）。信贷额度用于一般公司用途，并用于支持商业票据借款（如果有）。根据信贷额度，我们也可以选择以某些外币借款，但不得超过规定的限额。信贷额度下的借款利率是在每次借款时确定的，通常基于美国的最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率加上基于我们优先无抵押债务评级的保证金，具体取决于所输入的贷款的类型和期限。信贷额度有一个主要财务契约，要求我们的合并总杠杆率小于 4.5x（我们可以选择将其增加到 5.0x 在每个季度末进行合格收购后最多连续四个季度）。合并总杠杆率反映了我们在一个季度末的合并负债与过去十二个月的合并息税折旧摊销前利润（定义见修订后的信贷协议）的比率。截至2021年3月31日，我们遵守了盟约。

2021 年 3 月 31 日，我们有不扣除未偿信用证后，信贷额度下的未偿借款和信贷额度下的剩余可用额度为美元3.50十亿。

其他银行借款

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的银行借款低于Miramax的美元300百万美元信贷额度，将于2023年4月到期115百万和美元95分别为百万，加权平均利率为 3.50%.

8) 金融工具和公允价值计量

除票据和债券外，我们金融工具的账面价值接近公允价值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的票据和债券的账面价值为美元17.64十亿和美元19.61分别为十亿美元，根据活跃市场的报价（公允价值层次结构中的第一级）确定的公允价值为美元21.2十亿和美元24.5分别为十亿。

投资

我们的有价证券的公允价值为 $20截至2021年3月31日为百万美元，包含在合并资产负债表的 “其他资产” 中。

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（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

如果没有易于确定且我们没有重大影响力的公允价值，我们的投资的账面价值为美元652021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日均为百万美元。这些投资包含在合并资产负债表上的 “其他资产” 中。

外汇合约

我们使用衍生金融工具主要是为了调整我们因外币汇率波动而承受的市场风险敞口。除非存在标的敞口，否则我们不会使用衍生工具，因此我们不会出于投机交易目的持有或进入衍生金融工具。外汇远期合约主要用于对冲预计的现金流，包括英镑、欧元、加元和澳元等货币，期限通常不超过 24月。我们将用于对冲已承诺和预测的外汇交易的外汇远期合约指定为现金流对冲。此外，我们还签订非指定远期合约，以对冲非美元计价的现金流。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有外汇合约的名义金额为美元1.48十亿和美元1.27分别为十亿。截至 2021 年 3 月 31 日，$948百万美元与未来的生产成本有关，美元535百万与我们的外币余额和其他预期的外币现金流有关。截至 2020 年 12 月 31 日，$740百万美元与未来的生产成本有关，美元529百万与我们的外币余额和其他预期的外币现金流有关。

衍生金融工具确认的收益如下：


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020		财务报表账户
非指定外汇合约		$	1	$	29	其他物品，净额

在列报的任何时期，我们的衍生工具的公允价值对合并资产负债表都不重要。

公允价值测量

下表列出了我们截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值计量的经常性资产和负债。这些资产和负债是根据财务会计准则委员会确立的三级公允价值层次结构进行分类的，该等级制度优先考虑用于衡量公允价值的投入。1级基于活跃市场中资产或负债的公开报价。第二级基于活跃市场中除报价市场价格之外可观察到的投入，例如不活跃市场中资产或负债的报价或类似资产或负债的报价。第三级基于不可观察的输入，反映了我们自己对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的假设。我们没有任何使用第三级投入定期按公允价值计量的资产或负债。


截至 2021 年 3 月 31 日	第 1 级		第 2 级		总计
资产：
有价证券	$	20	$	—	$	20
外币套期保值	—		15		15
总资产	$	20	$	15	$	35
负债：
递延补偿	$	—	$	413	$	413
外币套期保值	—		25		25
负债总额	$	—	$	438	$	438

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（表格以百万美元为单位，每股金额除外）


截至2020年12月31日	第 1 级		第 2 级		总计
资产：
外币套期保值	$	—	$	20	$	20
总资产	$	—	$	20	$	20
负债：
递延补偿	$	—	$	529	$	529
外币套期保值	—		39		39
负债总额	$	—	$	568	$	568

外币套期保值的公允价值是根据未来现金流的现值确定的，使用包括外币汇率在内的可观察投入。递延薪酬负债的公允价值是根据员工选择的投资的公允价值确定的。截至2021年3月31日，有价证券的公允价值是根据活跃市场的报价确定的。

9) 股东权益

股票发行

2021 年 3 月 26 日，我们完成了以下产品的发行 20我们的 B 类普通股的 100 万股，向公众出售的价格为 $85每股和 10百万股 5.75% A 系列强制性可转换优先股，向公众公开的价格和清算优先权为 $100每股。B类普通股发行和强制性可转换优先股发行的净收益约为 $1.67十亿和美元983扣除承保折扣、佣金和预计发行费用后，每种情况分别为百万美元。我们打算将这些净收益用于一般公司用途，包括对流媒体的投资。

强制性可转换优先股

除非提前转换，否则每股强制性可转换优先股将在强制转换日（预计为2024年4月1日）自动强制转换为介于两者之间 1.0013和 1.1765我们的B类普通股，但须按惯例进行反稀释调整。转换后可发行的B类普通股数量将根据我们的B类普通股的交易量加权平均每股价格与该价格的平均值确定 20从以下日期开始的连续交易日时段，包括 212024年4月1日之前的第一个预定交易日。强制性可转换优先股的持有人（“持有人”）有权在2024年4月1日之前的任何时候以最低转换率转换其强制性可转换优先股的全部或任何部分股份 1.0013我们的B类普通股的股份。此外，在某些情况下，可以提高适用于此类提前转换的转换率，以补偿持有人某些未支付的累积股息。但是，如果在2024年4月1日或之前发生根本性变化（定义见管理强制性可转换优先股的指定证书），那么在某些情况下，持有人将有权在指定时间内以更高的转换率转换其全部或部分强制性可转换优先股，并获得一笔款项来补偿他们未付的累积股息和未来任何剩余的预定股息支付。

强制性可转换优先股不可赎回。但是，我们可以选择在未经持有人同意或通知持有人的情况下，不时在公开市场上通过要约或交易所要约或其他方式购买或以其他方式收购（包括在交易所交易中）强制性可转换优先股。除某些例外情况外，持有人没有投票权。

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（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

强制性可转换优先股的股息从最近的股息支付日起累计，或者如果没有支付股息，则从最初的发行日开始累计，并且将按累计支付，届时由我们的董事会或其授权委员会宣布，年利率为 5.75$的清算优先权的百分比100每股，以现金支付，或者在某些限制的前提下，通过交付B类普通股或通过现金和B类普通股的任意组合支付，由我们选择。如果申报，强制性可转换优先股的股息将从2021年7月1日开始按季度支付，一直持续到2024年4月1日（包括2024年4月1日）。如果我们在2024年4月1日之前尚未申报全部或任何部分累积和未付股息，则将调整转换率，以便持有人获得更多数量的B类普通股，但有一定的限制。第一个股息支付日的应付股息预计为 $1.5493每股强制性可转换优先股，随后的每季度股息预计为美元1.4375每股。我们累计了强制性可转换优先股的股息为美元1在截至2021年3月31日的三个月中，有百万美元。

普通股分红

我们宣布的现金分红为 $.24在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们的A类和B类普通股的每股股息总额为美元152百万和美元150分别是百万。

累计其他综合收益（亏损）

下表汇总了累计其他综合损失各组成部分的变化。


	持续运营							已终止的业务
	累积的翻译调整			净精算亏损和先行服务成本				其他综合收益（亏损） (a)			累积的其他综合损失
截至2020年12月31日		$	(303)		$	(1,509)			$	(20)		$	(1,832)
其他综合收益（亏损）重新分类之前		(65)			—				2			(63)
重新归类为净收益		—			13		(b)		—			13
其他综合收益（亏损）		(65)			13				2			(50)
截至 2021 年 3 月 31 日		$	(368)		$	(1,496)			$	(18)		$	(1,882)


	持续运营							已终止的业务
	累积的翻译调整			净精算亏损和先行服务成本				其他综合收益（亏损） (a)			累积的其他综合损失
截至2019年12月31日		$	(438)		$	(1,507)			$	(25)		$	(1,970)
之前的其他综合损失重新分类		(87)			—				(14)			(101)
重新归类为净收益		—			17		(b)		—			17
其他综合收益（亏损）		(87)			17				(14)			(84)
2020 年 3 月 31 日		$	(525)		$	(1,490)			$	(39)		$	(2,054)

(a)反映累积的翻译调整。

(b)反映净精算亏损的摊销（见附注12）。截至2021年3月31日和2020年3月31日止的三个月的金额均扣除税收优惠5百万。

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（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

10) 以股票为基础的薪酬

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股票薪酬支出。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
RSU 和 PSU		$	49	$	47
股票期权		3		6
薪酬成本包含在运营和 SG&A 费用中		52		53
重组及其它所包含的薪酬成本公司事务 (a)		—		34
所得税前的股票薪酬支出		52		87
相关税收优惠		(11)		(15)
股票薪酬支出，扣除税收优惠		$	41	$	72

(a) 反映了结构调整活动带来的加速。

已终止业务的净收益中包括股票薪酬支出 $1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，每个月均为百万美元。

11) 所得税

所得税准备金代表对持续经营收益征收的联邦、州、地方和国外税，不包括所得税和被投资公司亏损的股权。在截至2021年3月31日的三个月中，我们记录的所得税准备金为美元226百万，反映的有效所得税税率为 19.6%。所得税准备金中包括离散的税收优惠，金额为美元21百万，主要包括解决某些州所得税问题所带来的税收优惠和归属或行使股票薪酬奖励所产生的超额税收优惠。这些项目，加上净税收优惠 $25由于损失对清偿债务和有价证券收益的税收影响，对有效所得税税率产生了影响 1.9截至2021年3月31日止三个月的百分点。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录的所得税准备金为美元134百万，反映的有效所得税税率为 20.7%。所得税准备金中包括净税收优惠 $54百万美元用于重组和其他公司事务的税收影响、废弃技术的折旧以及其他离散税项，这些项目对截至2020年3月31日的三个月的有效所得税税率的影响微乎其微。

ViacomCBS及其子公司向美国国税局（“IRS”）以及各州和国际司法管辖区提交所得税申报表。在合并之前的时期，维亚康姆和哥伦比亚广播公司分别提交了纳税申报表。对于哥伦比亚广播公司，美国国税局于2019年第四季度开始审查2017纳税年度，并于2020年2月开始审查2018纳税年度。对于维亚康姆而言，美国国税局于2017年4月开始审查2014年和2015年的纳税年度。各州、地方和外国税务机关目前也在审查各个纳税年度。关于所有司法管辖区的开放纳税年度，我们目前认为，不确定税收状况的准备金减少约$是合理的50未来12个月内的百万美元主要与涉及多个纳税期和司法管辖区的事项的潜在解决方案有关；但是，由于很难预测任何特定税收问题的最终结果或解决时间，因此事件可能会导致我们目前的预期在未来发生变化。

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12) 养老金和其他退休后福利

下表列出了我们的养老金和退休后福利计划的定期净成本的组成部分。


	养老金福利				退休后福利
截至3月31日的三个月	2021		2020		2021		2020
定期净成本的组成部分 (a):
服务成本	$	—	$	7	$	—	$	1
利息成本	36		41		2		3
计划资产的预期回报率	(47)		(48)		—		—
精算损失（收益）的摊销(b)	24		26		(3)		(4)

定期净成本	$	13	$	26	$	(1)	$	—

(a) 金额仅反映我们的国内计划。

(b) 反映从累计其他综合亏损重新归类为净收益的金额。

定期净成本中的服务成本部分在合并运营报表的营业收入中列报，净定期成本的所有其他组成部分均在 “其他项目，净额” 中列报。

13) 可赎回的非控股权益

对于国际子公司，我们受可赎回看跌期权的约束，该期权以外币支付。看跌期权将于2022年12月到期，在合并资产负债表上被归类为 “可赎回的非控股权益”。截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的可赎回非控股权益中反映的活动如下所示。


	三个月已结束
	3月31日
	2021		2020
期初余额	$	197	$	254
净收益	2		1
分布	(1)		(4)
翻译调整	2		(14)
赎回价值调整	(11)		33
期末余额	$	189	$	270

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（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

14) 可报告的区段

下表按应申报细分市场列出了我们的财务信息。我们的运营部门与我们的应报告细分市场相同，是根据我们的内部管理结构确定的，该结构是根据产品和服务组织的。

2021 年第一季度，我们开始分别列出用于分解收入的类别的直播收入（见附注 6）。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
收入：
广告		$	1,807	$	1,288
附属公司		693		623
直播		322		204
许可和其他		689		832
电视娱乐		3,511		2,947
广告		878		945
附属公司		1,382		1,345
直播		494		290
许可和其他		505		278
有线网络		3,259		2,858
戏剧		1		167
许可和其他		996		644
电影娱乐		997		811
公司/淘汰		(355)		(117)
总收入		$	7,412	$	6,499

各细分市场之间产生的收入主要来自许可电影娱乐和有线网络Paramount+ 的内容和许可电影娱乐和电视娱乐我们的有线电视网络的内容。这些交易按市场价值记录，就好像销售给第三方一样，并在合并中被清除。从细分市场内的内容许可中获得的收入，包括向该细分市场内的派拉蒙+许可电视娱乐区段，在区段内被消除。在我们的广播或有线电视网络首次展出后，与向派拉蒙+许可节目相关的公司间收入在协议期限内按直线方式记录，并在合并中被取消。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
公司间收入：
电视娱乐		$	72	$	75
有线网络		78		16
电影娱乐		205		26
公司间收入总额		$	355	$	117

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（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

根据财务会计准则委员会关于分部报告的指导方针，我们将不包括折旧和摊销、股票薪酬以及重组和其他公司事务成本（如适用）（“调整后的OIBDA”）列为运营部门损益的主要衡量标准，因为这是我们管理层使用的主要方法。基于股票的薪酬不包括在我们衡量损益的细分市场中，因为它是由董事会与公司高管层协商后制定和批准的。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
调整后的 OIBDA：
电视娱乐		$	449	$	573
有线网络		1,184		794
电影娱乐		204		27
公司/淘汰		(158)		(96)
基于股票的薪酬		(52)		(53)
折旧和摊销		(99)		(112)
重组和其他公司事务		—		(231)


营业收入		1,528		902
利息支出		(259)		(241)
利息收入		13		14
债务消灭造成的损失		(128)		—
其他物品，净额		1		(28)
所得税前持续经营业务的收益以及被投资公司亏损中的权益		1,155		647
所得税准备金		(226)		(134)
被投资公司的亏损权益，扣除税款		(18)		(9)
持续经营的净收益		911		504
已终止业务的净收益，扣除税款		12		15
净收益（ViacomCBS 和非控股权益）		923		519
归属于非控股权益的净收益		(12)		(3)
归属于维亚康姆哥伦比亚广播公司的净收益		$	911	$	516


	在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日
资产：
电视娱乐		$	19,014		$	19,443
有线电视网络		23,149			23,139
电影娱乐		6,298			6,440
公司/淘汰		4,987			2,202
已终止的业务		1,325			1,439
总资产		$	54,773		$	52,663

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15) 承诺和意外开支

担保

信用证和担保债券

我们对信用证和担保债券负有赔偿义务，这些信用证和担保债券主要用作正常业务过程中不履约的担保。截至2021年3月31日，未偿还的信用证和担保债券约为美元142百万，未记录在合并资产负债表上。

哥伦比亚广播公司电视城

关于2019年出售哥伦比亚广播公司电视城物业和音响舞台业务（“哥伦比亚广播公司电视城”），我们保证该业务在第一季度产生一定水平的现金流五年在销售完成后。截至2021年3月31日，合并资产负债表上的 “其他流动负债” 和 “其他负债” 中包含的负债为美元75百万，反映了根据担保义务应付的估计数额的现值。

租赁担保

对于主要与 Famous Players Inc. 先前停止的业务相关的租约，我们有某些赔偿义务。这些租赁承诺为 $67截至2021年3月31日，为百万美元，列在合并资产负债表的 “其他负债” 中。租赁承诺的金额会随着时间的推移而变化，具体取决于个人标的租赁的到期或终止、相关的赔偿义务以及外汇汇率等。我们还可能承担与租赁相关的某些其他费用，例如财产税和公共区域维护。根据我们对现有财务信息、承租人履行租赁义务的历史表现以及影响承租人商业模式的潜在经济因素的考虑，我们认为我们的应计额足以支付未来的任何债务。

在我们的业务过程中，我们提供和接受赔偿，旨在分担与商业交易相关的某些风险。同样，如果第三方未能履行其在赔偿义务下的义务，我们仍可能对已剥离的企业的各项义务承担或有责任。在可能且可以合理估算的情况下，我们会记录我们的赔偿义务和其他或有负债的负债。

法律事务

普通的

我们持续在众多诉讼和诉讼中为自己辩护，并回应联邦、州、地方和国际当局的各种调查和询问（统称为 “诉讼”）。对我们提起的诉讼可能没有法律依据，本质上是不确定的，而且总是难以预测。但是，根据我们对相关事实和情况的理解和评估，我们认为以下事项总体上不太可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

与合并有关的诉讼

从2020年2月20日开始，三名所谓的哥伦比亚广播公司股东分别向特拉华州财政法院提起了衍生品和/或假定的集体诉讼。2020 年 3 月 31 日，法院合并了

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三提起诉讼，并任命雄鹿县雇员退休基金和宾夕法尼亚州东部和特拉华州运营工程师国际联盟为合并诉讼的共同主要原告。2020 年 4 月 14 日，主要原告对 Shari E. Redstone、NAI、Sumner M. Redstone 国家娱乐信托基金、哥伦比亚广播公司董事会成员（由 Candace K. Beinecke、Barbara M. Byrne、Gary L. Byrne、Gary L. Countryman、Barbara M. Byrne、Gary L. Countryman、Brian Goldner、Linda M. Griego、Robert K. Lieger、Martha L. Minow、Susan Schuman、Frederick O. Terrell 和 Strauss Zelnick）、哥伦比亚广播公司前总裁兼代理首席执行官约瑟夫·伊安尼洛和名义被告ViacomCBS Inc. 该投诉指控哥伦比亚广播公司股东在谈判和批准日期为2019年8月13日并于2019年10月16日修订的《合并协议》（“合并协议”）时违反了对哥伦比亚广播公司股东的信托义务。申诉还指控与Ianniello先生的赔偿有关的浪费和不当致富。申诉要求获得未指明的赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年6月5日，被告提出驳回动议。2021年1月27日，法院驳回了该法院一披露索赔，同时允许对被告提出的所有其他索赔继续进行。对尚存索赔的调查正在进行中。我们认为其余的索赔毫无根据，我们打算对其进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

从2019年11月25日开始，四名所谓的维亚康姆股东分别向特拉华州财政法院提起了假定的集体诉讼。2020年1月23日，法院合并了四诉讼。2020年2月6日，法院任命加州公共雇员退休制度（“CalPERS”）为合并诉讼的首席原告。2020年2月28日，CalPERS与芝加哥公园雇员和退休委员会雇员年金和福利基金以及Louis M. Wilen一起对NAI、NAI娱乐控股有限责任公司、莎莉·雷德斯通、维亚康姆董事会维亚康姆特别交易委员会成员（由Thomas J. May、Judit组成）提出了第一修正经核实的集体诉讼（在本段中使用 “投诉”）H A. McHale、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我们的总裁兼首席执行官兼董事罗伯特·巴基什。该投诉指控在谈判和批准合并协议时违反了对维亚康姆股东的信托义务。申诉要求获得未指明的赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年5月22日，被告提出驳回动议。2020年12月29日，法院驳回了对Bakish先生的索赔，同时允许对其余被告提起诉讼。对尚存索赔的调查正在进行中。我们认为其余的索赔毫无根据，我们打算对其进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

与调查有关的事项

正如2018年8月1日宣布的那样，哥伦比亚广播公司董事会保留了董事会二律师事务所将对新闻报道中有关哥伦比亚广播公司前董事会主席、总裁兼首席执行官莱斯利·穆恩维斯、哥伦比亚广播公司新闻和哥伦比亚广播公司文化问题的指控进行全面调查。2018年12月17日，哥伦比亚广播公司董事会宣布完成调查、调查的某些结果以及哥伦比亚广播公司董事会关于终止穆恩维斯先生雇用的决定，如下所述。我们收到了纽约县地方检察官办公室、纽约市人权委员会、纽约州总检察长办公室和美国证券交易委员会关于本次调查主题和相关事项（包括哥伦比亚广播公司的相关公开披露）的传票或信息请求。将来，我们可能会继续收到来自这些实体和其他实体的其他相关监管和调查查询。我们正在配合这些调查。

2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·萨米特和约翰·兰茨分别以个人名义向美国纽约南区地方法院提起了假定的集体诉讼

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合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

其他人处境相似，涉及与下文所述修正申诉中指控的索赔相似的索赔。2018年11月6日，法院下达了合并这两项诉讼的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建筑业工人养老金信托基金为合并诉讼的主要原告。2019年2月11日，主要原告对哥伦比亚广播公司、哥伦比亚广播公司某些现任和前任高级管理人员以及哥伦比亚广播公司董事会成员提起了合并后的假定集体诉讼。据称，合并行动是在2016年9月26日至2018年12月4日期间代表哥伦比亚广播公司A类普通股和B类普通股的购买者采取的。该诉讼旨在追回在此期间因被告涉嫌违反联邦证券法，包括涉嫌发表重大虚假和误导性陈述或未能披露重要信息而造成的损失，并根据1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及根据该法颁布的第10b-5条寻求成本和费用以及补救措施。2019年4月12日，被告提出驳回该诉讼的动议，法院于2020年1月15日部分批准了该动议，部分驳回了该动议。除了穆恩维斯先生在2017年11月的一次行业活动上发表的一份声明（据称他是哥伦比亚广播公司的代理人）外，关于所有其他涉嫌虚假和误导性陈述的所有指控均被驳回。我们认为其余的索赔毫无根据，我们打算对其进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

分离协议

2018年9月9日，哥伦比亚广播公司与穆恩维斯先生签订了分离和和解协议并发布了协议（“分居协议”），根据该协议，穆恩维斯先生辞去了哥伦比亚广播公司董事和董事会主席、总裁兼首席执行官的职务。2018 年 10 月，我们捐款了 $120根据分居协议，百万美元存入设保人信托。2018年12月17日，哥伦比亚广播公司董事会宣布，在考虑了上述调查结果后，根据穆恩维斯先生与哥伦比亚广播公司的雇佣协议，有理由终止他的工作。根据分居协议的规定，与哥伦比亚广播公司董事会决定有关的任何争议都将接受具有约束力的仲裁。2019年1月16日，Moonves先生就此事以及相关的哥伦比亚广播公司董事会调查启动了具有约束力的仲裁程序，该程序仍在进行中。设保人信托的资产将保留在信托中，直到仲裁作出最终裁决。我们目前无法确定仲裁结果以及根据该结果可能裁定的金额（如果有的话）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

与电视台所有者有关的诉讼

2019年9月9日，在美国伊利诺伊州北区地方法院提起的多地区假定集体诉讼中，该公司被列为被告。该诉讼是由声称从2014年1月1日左右开始在一家或多家被告电视台所有者拥有的电视台购买了广播电视广告的当事方提起的，并指控这些电视台之间共享涉嫌竞争敏感的信息，涉嫌违反《谢尔曼反垄断法》。该诉讼将公司列为其中之一十四全部被告要求金钱赔偿、律师费、费用和利息以及针对涉嫌非法行为的禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出驳回此事的动议，但法院于2020年11月6日驳回了该动议。我们认为这些指控毫无根据，我们打算对这些指控进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

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合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

与前企业有关的索赔：石棉

我们是指控与石棉和其他材料有关的各种人身伤害的诉讼的被告，据称这些伤害是由于通常在1970年代初之前由前身西屋公司生产的各种产品造成的暴露造成的。西屋既不是石棉的生产商，也不是石棉制造商。在州和联邦案件中，我们通常被列为众多被告之一。在大多数石棉诉讼中，原告没有确定我们的哪种产品是索赔的依据。针对我们的索赔中最常见的是关于接触与涡轮机和电气设备一起使用的含石棉绝缘材料的指控。

索赔通常是分组提出和/或结算的，这可能会使和解的金额和时间以及待处理的索赔数量因时期而异，波动很大。我们不报告某些司法管辖区为声称减值微乎其微或没有减值的索赔人确立的无效的、暂缓的、延期的或类似的待审案件表的索赔为待处理的。截至 2021 年 3 月 31 日，我们大约还有待处理的项目 30,480石棉索赔，相比之下，大约 30,710截至2020年12月31日。在2021年第一季度，我们收到了大约 780新的索赔大约已结案或已移至待审案件 1,010索赔。当我们得知法院已下达解雇令或我们与索赔人就和解的实质性条款达成协议时，我们会将索赔报告为已结案。和解费用取决于构成索赔依据的伤害的严重程度、支持索赔的证据的质量以及其他因素。在2020年和2019年，我们在保险追偿后和扣除税款后的石棉索赔的和解和辩护总费用约为美元35百万和美元58分别为百万。我们在石棉索赔的和解和辩护费用可能每年有所不同，而且保险收益的收回时间并不总是与费用的保险部分相同。

文件包括对患有间皮瘤的个人的索赔，间皮瘤是一种罕见的癌症，据称接触石棉会增加患病的风险；肺癌，一种可能由各种因素引起的癌症，据称其中之一是石棉暴露；其他癌症以及严重程度要低得多的疾病，包括代表因涉嫌石棉相关疾病而没有症状的个人提出的索赔。针对我们的未决索赔数量主要是非癌症索赔。很难预测未来的石棉负债，因为事件和情况可能会影响我们对石棉负债的估计，包括索赔的数量和类型以及解决此类索赔的平均成本等。当可能发生负债并且可以合理估计损失金额时，我们会记录损失意外开支的应计额。我们认为，我们的应计费用和保险足以支付我们的石棉负债。我们的责任估算基于许多因素，包括未决索赔数量、每项索赔的估计平均成本、按疾病类型划分的索赔明细、历史索赔申请、每项索赔的解决费用和新索赔的提出，以及就可能影响我们未来石棉责任的趋势与第三方公司的磋商。

其他

我们不时收到联邦和州环境监管机构以及其他实体的索赔，声称我们有责任或可能承担环境清理费用和相关损失，主要与我们的历史和前身运营有关。此外，我们不时收到人身伤害索赔，包括因我们的历史运营和前身而产生的有毒侵权和产品责任索赔（石棉除外）。

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合并财务报表附注（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

16) 补充财务信息

补充现金流信息


	三个月已结束
	3月31日
	2021		2020
支付利息的现金	$	316	$	322

已支付（收到）的所得税现金：
持续运营	$	(23)	$	54
已终止的业务	$	—	$	1

经营租赁资产的非现金增加	$	5	$	55

可变利息实体

在正常的业务过程中，我们与业务合作伙伴建立合资企业或进行投资，以支持我们的基本业务战略，使我们能够进入新市场，扩大品牌影响力，开发新节目和/或分发现有内容。在某些情况下，我们进行投资的实体可能有资格成为可变权益实体（“VIE”）。在确定我们是否是VIE的主要受益人时，我们会评估我们是否有权指导对VIE活动影响最大的事项，是否有义务吸收损失，或者是否有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的收益。下表显示了我们在合并财务报表中记录的与合并VIE相关的金额。


		在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日
总资产		$	1,435		$	1,385

负债总额		$	233		$	197


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
收入		$	71	$	18

营业收入（亏损）		$	5	$	(2)

租赁收入

我们签订运营租赁协议，使用我们自有的生产设施和办公大楼。根据这些协议收到的租赁付款包括空间租金和某些建筑物运营成本的固定付款，以及根据生产设施和服务的使用情况以及不断上涨的建筑运营成本计算的可变付款。我们记录的总租赁收入（包括固定金额和可变金额）为 $36百万和美元34截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别为百万美元。

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第 2 项。			管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析。
			（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

管理层对ViacomCBS Inc.经营业绩和财务状况的讨论和分析应与ViacomCBS Inc.截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表和相关附注一起阅读。本文档中提及 “ViacomCBS”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指 ViacomCBS Inc.

管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析的重要内容包括：

•概述— ViacomCBS 摘要以及我们的业务和运营亮点。

•合并经营业绩—对截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的合并业绩进行了分析。

•分部运营业绩—对截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比，按应报告的细分市场分析我们的业绩。

•流动性和资本资源— 讨论我们的现金来源和用途；截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流；以及截至2021年3月31日的未偿债务、承诺和意外开支。

•法律事务—讨论我们参与的法律事务。

概述

ViacomCBS 是一家全球领先的媒体和娱乐公司，致力于为全球观众创作内容和体验。

股票发行

2021年3月26日，我们完成了以每股85美元的价格向公众发行了2000万股B类普通股和1000万股5.75％的A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）的发行，价格为每股100美元，清算优先权为每股100美元。扣除承保折扣、佣金和预计发行费用后，B类普通股发行和强制性可转换优先股发行的净收益分别约为16.7亿美元和9.83亿美元。我们打算将这些净收益用于一般公司用途，包括对流媒体的投资。

直播收入

从2021年第一季度开始，我们将用于分列收入的类别更改为包括直播收入，以适应管理层对这一收入来源的日益关注。流媒体收入包括流媒体广告和流媒体订阅收入。流媒体广告收入来自我们的付费和免费流媒体服务（包括派拉蒙+和冥王星电视）上的广告，以及我们网站上的数字视频广告和第三方平台（“其他数字视频平台”）上的视频内容。直播订阅收入包括我们的付费流媒体服务的费用，包括派拉蒙+、Showtime Networks的高级订阅流媒体服务（“Showtime OTT”）、BET+和Noggin，以及访问我们网站上某些视频内容的高级订阅费用。因此，我们的广告和联盟收入类别不包括我们的流媒体服务和其他数字视频平台获得的收入。为了与本列报方式保持一致，对上一年度进行了重新分类。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

运营亮点 - 截至2021年3月31日的三个月 vs 截至2020年3月31日的三个月


合并经营业绩					增加/（减少）
截至3月31日的三个月	2021		2020		$		%
间隙：
收入	$	7,412	$	6,499	$	913	14	%
营业收入	$	1,528	$	902	$	626	69	%
持续经营的净收益归因于 ViacomCBS	$	899	$	501	$	398	79	%
持续经营业务的摊薄后每股收益归因于 ViacomCBS	$	1.42	$	.81	$	.61	75	%
经营活动提供的净现金流来自持续运营	$	1,651	$	357	$	1,294	362	%


非公认会计准则： (a)
调整后 OIBDA	$	1,627	$	1,245	$	382	31	%
调整后的持续经营净收益归因于 ViacomCBS	$	961	$	690	$	271	39	%
持续经营业务调整后的摊薄后每股收益归因于 ViacomCBS	$	1.52	$	1.12	$	.40	36	%
自由现金流	$	1,589	$	306	$	1,283	419	%

(a) 参见”非公认会计准则指标的对账” 和”自由现金流” 用于根据GAAP将非公认会计准则业绩与最直接可比的财务指标进行对账。

在截至2021年3月31日的三个月中，收入增长了14％，达到74.1亿美元，这得益于哥伦比亚广播公司的广播 LV 超级碗和 NCAA I 级男子篮球锦标赛（“NCAA 锦标赛”）比赛。2020年第一季度，哥伦比亚广播公司没有类似的广播，因为我们有权与其他网络轮流播出超级碗，而由于冠状病毒病（“COVID-19”）疫情，2020年NCAA锦标赛被取消。总而言之，这些体育赛事为收入增长贡献了11个百分点。收入比较还得益于流媒体收入增长65％，这反映了我们流媒体服务的增长，以及主要来自电影内容许可的许可收入的增加。为应对 COVID-19 而关闭电影院或减少容量对影院收入的持续影响，部分抵消了这些增长。

截至2021年3月31日的三个月，营业收入比去年同期增长了69％。这种比较受到重组和其他公司事务成本的影响，这些项目在2020年第一季度被确定为影响可比性。见”非公认会计准则指标的对账。” 调整后的折旧和摊销前营业收入（“调整后的OIBDA”）增长了31％，这主要是由收入增长推动的，但部分被与上述体育赛事相关的体育节目成本上涨以及对我们流媒体服务的投资增加所抵消。

在截至2021年3月31日的三个月中，归属于ViacomCBS的持续经营业务净收益和持续经营业务的摊薄后每股收益分别比去年同期增长了79％和75％。这些比较受到确定影响可比性的项目的影响，包括上述影响营业收入的项目，以及2021年期间债务清偿亏损和有价证券收益。归属于ViacomCBS的持续经营业务的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益分别增长了39％和36％，这反映了调整后的OIBDA的增加。调整后的OIBDA、归属于ViacomCBS的调整后持续经营净收益和持续经营业务的调整后摊薄后每股收益均为非公认会计准则财务指标。见”非公认会计准则指标的对账” 对于

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

财务业绩中不包括的项目的详细信息，以及根据公认会计原则将调整后的业绩与最直接可比的财务指标进行对账。

截至三个月中，我们从持续经营中创造了16.5亿美元的运营现金流 2021年3月31日，而截至2020年3月31日的三个月，这一数字为3.57亿美元。截至三个月的自由现金流 2021年3月31日为15.9亿美元，而去年同期为3.06亿美元。这些增长主要反映了广播带来的好处 LV 超级碗在哥伦比亚广播公司电视网上，更高的收款额和更低的支出，包括节省成本、减少所得税缴纳额和减少重组付款、与合并相关的成本以及实现协同效应的成本。来自持续经营业务的运营现金流和自由现金流包括重组付款、合并相关成本和成本，以便在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中实现1.04亿美元和1.72亿美元的协同效应。2021年的自由现金流中还包括与实现协同效应的成本相关的1300万美元资本支出。自由现金流是一种非公认会计准则财务指标。见”自由现金流” 用于将经营活动提供的净现金流从持续经营（最直接可比的GAAP财务指标）与自由现金流进行对账。

COVID-19 的影响

COVID-19 疫情继续影响美国和全球的宏观经济环境以及我们业务的某些部分。电影院一直关闭或在容量减少的情况下运营，因此，我们重新安排了某些电影的上映时间，并授权其他电影使用我们自己的或第三方的流媒体服务。我们无法预测电影院何时或是否会大规模重新开放，无法预测消费者的回归水平，以及影院上映的收入何时或是否会与历史水平相提并论。此外，尽管我们的电视和电影内容已恢复制作，但 COVID-19 造成的延误继续影响着我们的广播和有线电视网络、流媒体服务以及许可客户可播放的内容水平。由于疫情的不确定性，包括其对当前和未来全球宏观经济环境的影响，我们无法预测未来对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响程度。

非公认会计准则指标的对账

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月业绩包括某些被确定为影响可比性的项目。调整后的OIBDA、调整后的持续经营所得税前收益、调整后的所得税准备金、归属于ViacomCBS的持续经营业务调整后净收益以及持续经营业务的调整后摊薄后每股收益（合称 “调整后的指标”）不包括这些项目的影响，是不是根据公认会计原则计算的绩效衡量标准。除其他外，我们使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩。这些衡量标准是管理层用于规划和预测未来时期的主要衡量标准之一，也是衡量我们运营实力和业务业绩的重要指标。此外，除其他外，我们还使用调整后的OIBDA来估值潜在收购。我们认为这些衡量标准对投资者来说是相关和有用的，因为它们使投资者能够以类似于我们管理层使用的方法来看待业绩；更清楚地了解我们的基本业绩；使投资者、分析师和同行更容易将我们的经营业绩与行业中的其他公司进行比较并比较我们的同比业绩。

由于调整后的指标是衡量绩效的指标，不是根据公认会计原则计算的，因此不应将其与营业收入、所得税前持续经营收益、所得税准备金、归属于ViacomCBS的持续经营净收益或持续经营业务摊薄后的每股收益（如适用）作为经营业绩指标分开考虑。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

根据我们的计算，这些衡量标准可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。

根据公认会计原则，下表将调整后的指标与最直接的可比财务指标进行了核对。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
营业收入（GAAP）		$	1,528	$	902
折旧和摊销 (a)		99		112
重组和其他公司事务 (b)		—		231


调整后的 OIBDA（非公认会计准则）		$	1,627	$	1,245

(a) 截至2020年3月31日的三个月包括因与维亚康姆公司与哥伦比亚广播公司合并并入哥伦比亚广播公司有关的协同计划（“合并”）而放弃的技术加速折旧1200万美元。

(b) 关于影响可比性的项目的更多信息，见下表附注。


	截至2021年3月31日的三个月
	所得税前持续经营的收益			所得税准备金			归属于ViacomCBS的持续经营业务净收益			持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）		$	1,155		$	(226)		$	899		$	1.42
影响可比性的项目：
债务消灭造成的损失		128			(30)			98			.16
有价证券的收益		(20)			5			(15)			(.03)
离散税项 (a)		—			(21)			(21)			(.03)
调整后（非公认会计准则）		$	1,263		$	(272)		$	961		$	1.52

(a) 主要反映解决某些州所得税问题所带来的税收优惠以及归属或行使股票薪酬奖励所带来的超额税收优惠。


	截至2020年3月31日的三个月
	所得税前持续经营的收益			所得税准备金			归属于ViacomCBS的持续经营业务净收益			持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）		$	647		$	(134)		$	501		$	.81
影响可比性的项目：
重组和其他公司事务 (a)		231			(47)			184			.30
废弃技术的折旧 (b)		12			(3)			9			.02
离散税项		—			(4)			(4)			(.01)
调整后（非公认会计准则）		$	890		$	(188)		$	690		$	1.12

(a) 主要反映遣散费和退出成本以及与合并相关的其他成本。

(b) 反映了因与合并相关的协同计划而放弃的技术的加速折旧。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

合并经营业绩

截至2021年3月31日的三个月与截至 2020 年 3 月 31 日的三个月

收入


	截至3月31日的三个月
			占总数的百分比收入				占总数的百分比收入		增加/（减少）
按类型划分的收入	2021				2020				$		%
广告 (a)	$	2,681	36	%	$	2,219	34	%	$	462	21	%
附属公司 (b)	2,075		28		1,968		30		107		5
直播	816		11		494		8		322		65
戏剧	1		—		167		3		(166)		(99)
许可和其他	1,839		25		1,651		25		188		11
总收入	$	7,412	100	%	$	6,499	100	%	$	913	14	%

(a) 不包括流媒体广告收入。

(b) 不包括直播订阅收入。

在截至2021年3月31日的三个月中，广告收入增长了21％，这得益于哥伦比亚广播公司的广播 LV 超级碗和 NCAA 锦标赛游戏。2020年第一季度，哥伦比亚广播公司没有类似的广播，因为我们有权与其他网络轮流播出超级碗，而由于 COVID-19，2020年NCAA锦标赛被取消了。这一增长被我们的有线和广播网络线性曝光率下降以及政治广告减少所部分抵消，这反映了美国总统大选对2020年的好处。

2021年第二季度的广告收入将受益于哥伦比亚广播公司对NCAA锦标赛半决赛和决赛的转播。根据与NCAA和特纳广播系统公司（“特纳”）达成的协议，哥伦比亚广播公司有权在2032年之前每隔一年播出一次这些比赛，前几轮锦标赛的比赛每年由哥伦比亚广播公司和特纳共享。我们还预计，在2021年剩余时间内，尤其是在下半年，政治广告的减少将持续产生负面影响。

2021年3月，我们与美国国家橄榄球联盟（“NFL”）达成协议，扩大我们在哥伦比亚广播公司电视网播出美式足球大会（AFC）常规赛和季后赛的权利，包括外卡、分区季后赛和冠军赛，并在派拉蒙+上直播这些比赛。该合同从2023赛季开始，一直持续到2033赛季，包括2024年、2028年和2032年超级碗的版权，以及ViacomCBS网络和平台的某些扩展版权。美国国家橄榄球联盟拥有在2029赛季结束后终止协议的一次性权利。

加盟

在截至2021年3月31日的三个月中，会员收入增长了5％，这反映了从隶属于哥伦比亚广播公司电视网的电视台收取的费用（“反向薪酬”）和转播费收入的增加，以及我们的基本有线电视网络于2020年中期在虚拟多频道视频节目分销商（“vMVPD”）上推出，但部分被MVPD降低的有线电视网络加盟费所抵消。反向薪酬和转播费收入的增加是由年度合同增加以及与哥伦比亚广播公司电视网附属电视台、MVPD和VMVPD的合同续订所推动的。来自MVPD的有线电视加盟费的下降反映了订阅者的减少，但部分被加息所抵消。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

直播


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
按类型划分的直播收入	2021		2020		$		%
广告	$	428	$	265	$	163	62	%
订阅	388		229		159		69
直播总收入	$	816	$	494	$	322	65	%

在截至2021年3月31日的三个月中，流媒体广告收入增长了62％，这得益于我们的流媒体服务Pluto TV和Paramount+的广告增加，以及其他数字视频平台的增长，包括在此期间的广告收益 LV 超级碗直播。截至2021年3月31日，冥王星电视的全球月活跃用户（MAU）为4,950万，较2020年3月31日的2,600万增长了90％。流媒体订阅收入增长了69％，这反映了全球流媒体订阅人数从2020年3月31日的2,200万增长了63％，至2021年3月31日的3590万。全球流媒体订阅者包括直接通过我们自有和运营的应用程序和网站或通过第三方分销商访问我们的国内或国际流媒体服务的客户。

戏剧

截至2021年3月31日的三个月，影院收入的下降反映了其影响为了应对 COVID-19 而关闭或减少电影院的容量2021 年第一季度。

许可及其他

在截至2021年3月31日的三个月中，许可和其他收入增长了11％，这主要反映了包括电影在内的国内许可安排的增长即将来临 2 美国和汤姆·克兰西的《无悔记》，以及用于图书馆编程. 由于制作延迟（主要是由 COVID-19 造成的），当前系列的国际许可量减少部分抵消了这一增长。

运营费用


	截至3月31日的三个月
			占运营支出的百分比				占运营支出的百分比		增加/（减少）
按类型划分的运营费用	2021				2020				$		%
制作和编程	$	3,136	72	%	$	2,627	66	%	$	509	19	%
参与和残差	588		13		474		12		114		24

分销和其他	639		15		855		22		(216)		(25)
总运营费用	$	4,363	100	%	$	3,956	100	%	$	407	10	%

制作和编程

在截至2021年3月31日的三个月中，制作和节目费用增长了19％，这主要反映了与哥伦比亚广播公司播出上述无与伦比的体育赛事相关的成本，以及对我们流媒体服务节目投资的增加。由于上述制作延迟，原创节目时数减少，网络和有线电视系列的成本降低，部分抵消了这些增长。

-34-

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

参与率和剩余量

在截至2021年3月31日的三个月中，参与成本和剩余成本增长了24％，这主要是由于与许可收入增加相关的参与所致。

分销及其他

发行和其他运营费用主要包括与分发我们的内容有关的成本，包括影院上映的印刷和广告以及支付给第三方发行商的费用；薪酬；收益分享成本；以及与我们的运营相关的其他辅助和管理费用。在截至2021年3月31日的三个月中，发行和其他费用下降了25％，这主要反映了2020年第一季度支持影院上映的成本，包括刺猬索尼克，以及其他预期发布的版本. 由于 COVID-19 导致电影院关闭或容量减少，2021 年期间的发行成本有所降低。

销售、一般和管理费用


	截至3月31日的三个月
		2021	2020		增加/（减少）
销售、一般和管理费用			$	1,422	$	1,298	10	%

销售、一般和管理（“SG&A”）费用包括销售和营销成本、占用率、专业服务费和后台支持产生的费用，包括员工薪酬。在截至2021年3月31日的三个月中，销售和收购费用增长了10％，这得益于广告和营销成本，以支持我们流媒体服务的增长和扩张，包括推出派拉蒙+。

折旧和摊销


	截至3月31日的三个月
		2021	2020		增加/（减少）
折旧和摊销			$	99	$	112	(12)	%

截至2020年3月31日的三个月，折旧费用包括因放弃与合并相关的协同计划而导致的1200万美元加速折旧。

重组和其他公司事务

在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录了与合并相关的成本转型计划相关的2亿美元重组费用，以减少我们业务的裁员。这些费用包括1.74亿美元的遣散费，包括股票薪酬的加速归属，以及因合同义务终止而产生的2600万美元退出费用。在截至2020年3月31日的三个月中，我们还承担了3100万美元的合并相关成本，其中包括主要与整合活动相关的交易相关奖金和专业费用。

-35-

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

利息支出/收入


	截至3月31日的三个月
		2021	2020		增加/（减少）
利息支出			$	(259)	$	(241)	7	%
利息收入			$	13	$	14	(7)	%

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日我们的未偿债务余额（不包括融资租赁）以及加权平均利率。


	在三月三十一日
			加权平均值					加权平均值
	2021		利率			2020		利率
长期债务总额	$	17,636		4.93	%	$	17,982		4.70	%
其他银行借款	$	115		3.50	%	$	—		不适用
商业票据	$	—		不适用		$	312		2.18	%
短期银行借款	$	—		不适用		$	200		2.45	%

n/a-不适用

债务消灭造成的损失

在截至2021年3月31日的三个月中，1.28亿美元的债务清偿损失反映了与提前赎回19.9亿美元长期债务相关的税前亏损。

其他物品，净额

下表列出了其他项目的组成部分，净额。


	截至3月31日的三个月
		2021		2020
养老金和退休后福利成本		$	(12)	$	(17)
外汇损失		(8)		(12)
有价证券的收益		20		—
其他		1		1
其他物品，净额		$	1	$	(28)

所得税准备金

所得税准备金代表对持续经营收益征收的联邦、州、地方和国外税，不包括所得税和被投资公司亏损的股权。在截至2021年3月31日的三个月中，我们记录的所得税准备金为2.26亿美元，有效所得税税率为19.6％。所得税准备金中包括2100万美元的离散税收优惠，主要包括解决某些州所得税问题所带来的税收优惠以及归属或行使股票薪酬奖励所产生的超额税收优惠。这些项目，加上因债务清偿损失和有价证券收益的税收影响而产生的2500万美元净税收优惠，使截至2021年3月31日的三个月的有效所得税税率影响了1.9个百分点。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们记录的所得税准备金为1.34亿美元，有效所得税税率为20.7％。所得税准备金中包括5,400万美元的净税收优惠

-36-

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

对于重组和其他公司事务的税收影响、废弃技术的折旧以及其他离散税项，这些对截至2020年3月31日的三个月的有效所得税税率的影响微乎其微。

被投资公司的亏损权益，扣除税款

下表列出了我们的权益法投资中被投资公司的净资产或亏损。


	截至3月31日的三个月
		2021	2020		增加/（减少）
被投资公司的亏损权益			$	(32)	$	(16)	(100)	%
税收优惠			14		7		100
被投资公司的亏损权益，扣除税款			$	(18)	$	(9)	(100)	%

已终止业务的净收益

2020年第四季度，我们签订了一项协议，将我们的出版业务Simon & Schuster出售给贝塔斯曼股份公司的全资子公司企鹅兰登书屋有限责任公司。kGaA。在我们列报的所有期间的合并财务报表中，Simon & Schuster均列为已终止业务。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中来自已终止业务的净收益的详细信息，主要反映了西蒙和舒斯特的业绩。


	三个月已结束
	3月31日
	2021		2020
收入	$	185	$	170
成本和支出：
正在运营	120		99
销售、一般和管理	38		43
折旧和摊销	—		1
重组费用	—		2
成本和支出总额 (a)	158		145
营业收入	27		25
其他物品，净额	(2)		(5)
已终止业务的收益	25		20
所得税准备金 (b)	(13)		(5)
已终止业务的净收益，扣除税款	$	12	$	15

(a) 截至2020年3月31日的三个月包括1000万美元，用于解除与先前出售的业务相关的租赁的赔偿义务。

(b) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别包括与先前出售的业务相关的700万美元和200万美元的税收准备金。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

归属于ViacomCBS的持续经营业务净收益和归属于ViacomCBS的持续经营业务的摊薄后每股收益


	截至3月31日的三个月
		2021	2020		增加/（减少）
应占持续经营业务的净收益到 ViacomCBS			$	899	$	501	79	%
来自持续经营业务的摊薄后每股收益到 ViacomCBS			$	1.42	$	.81	75	%

在截至2021年3月31日的三个月中，归属于ViacomCBS的持续经营业务净收益和持续经营业务的摊薄后每股收益分别增长了79％和75％,这主要是由营业收入的增加所推动的.

分部运营业绩

根据财务会计准则委员会关于分部报告的指导方针，我们将不包括折旧和摊销、股票薪酬以及重组和其他公司事务成本（如适用）（“调整后的OIBDA”）列为衡量运营部门损益的主要指标。我们认为，调整后的OIBDA的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它使投资者能够以类似于我们管理层使用的主要方法的方式来看待细分市场的业绩，并增强他们了解我们经营业绩的能力。基于股票的薪酬不包括在我们衡量损益的细分市场中，因为它是由董事会与公司高管层协商后制定和批准的。基于股票的薪酬包含在我们合并后的调整后OIBDA中。合并财务报表附注14列出了调整后的OIBDA与合并净收益的对账情况。

在2020年第四季度，我们签订了出售Simon & Schuster的协议，此前该协议被报道为出版分段。在我们列报的所有期间的合并财务报表中，Simon & Schuster均列为已终止业务。


	截至3月31日的三个月
			占总数的百分比收入					占总数的百分比收入			增加/（减少）
	2021					2020					$		%
收入：
电视娱乐	$	3,511		47	%	$	2,947		45	%	$	564	19	%
有线网络	3,259			44		2,858			44		401		14
电影娱乐	997			14		811			13		186		23
公司/淘汰	(355)			(5)		(117)			(2)		(238)		(203)
总收入	$	7,412		100	%	$	6,499		100	%	$	913	14	%

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
	2021		2020		$		%
调整后的 OIBDA：
电视娱乐	$	449	$	573	$	(124)	(22)	%
有线网络	1,184		794		390		49
电影娱乐	204		27		177		656
公司/淘汰	(158)		(96)		(62)		(65)
基于股票的薪酬	(52)		(53)		1		2
调整后 OIBDA 总额	1,627		1,245		382		31
折旧和摊销	(99)		(112)		13		12
重组和其他公司事务	—		(231)		231		n/m


总营业收入	$	1,528	$	902	$	626	69	%

n/m-没有意义

电视娱乐（哥伦比亚广播公司电视网；哥伦比亚广播公司演播室；哥伦比亚广播公司媒体风险投资公司；流媒体服务，包括派拉蒙+和哥伦比亚广播网；哥伦比亚广播公司体育网和哥伦比亚广播公司电视台）


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
电视娱乐	2021		2020		$		%
广告 (a)	$	1,807	$	1,288	$	519	40	%
加盟 (b)	693		623		70		11
直播	322		204		118		58
许可和其他	689		832		(143)		(17)
收入	$	3,511	$	2,947	$	564	19	%

调整后 OIBDA	$	449	$	573	$	(124)	(22)	%

(a) 不包括流媒体广告收入。

(b) 不包括直播订阅收入。

收入

在截至2021年3月31日的三个月中，收入增长19％主要反映了哥伦比亚广播公司播出的帐篷体育赛事推动的广告增长，以及派拉蒙+的订阅人数增长，部分被许可时机所抵消。

广告收入增长40％是由哥伦比亚广播公司的广播推动的 LV 超级碗还有2021年第一季度的NCAA锦标赛，2020年第一季度哥伦比亚广播公司没有类似的转播。超级碗与其他网络轮流在哥伦比亚广播公司电视网播出，由于 COVID-19，2020 年 NCAA 锦标赛被取消。这一增长被哥伦比亚广播公司电视网线性曝光率下降和政治广告减少所部分抵消，这反映了美国总统大选对2020年的好处。

附属公司

加盟收入增长了11％，这反映了反向薪酬和转播费收入的增长。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

直播

流媒体收入增长了58％，这主要反映了派拉蒙+的订阅人数增长以及派拉蒙+期间的广告收入 LV 超级碗CBS Sports数字资产的直播和相关报道。

许可及其他

许可和其他收入下降了17％，这主要是由于主要由 COVID-19 引起的制作延误导致当前剧集的国际许可量和为第三方制作的节目的许可量减少。

调整后 OIBDA

调整后 OIBDA 减少了 22%，反映了我们对派拉蒙+的投资增加，包括更高的内容和营销成本。

有线网络（高级和基本有线电视网络，包括Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、Comedy Central、派拉蒙网络和史密森尼频道等；包括冥王星电视、Showtime OTT、Noggin 和 BET+ 在内的流媒体服务；ViacomCBS Networks International，包括第 5 频道、Telefe 和 Network 10）


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
有线网络	2021		2020		$		%
广告 (a)	$	878	$	945	$	(67)	(7)	%
加盟 (b)	1,382		1,345		37		3
直播	494		290		204		70
许可和其他	505		278		227		82
收入	$	3,259	$	2,858	$	401	14	%

调整后 OIBDA	$	1,184	$	794	$	390	49	%

(a) 不包括流媒体广告收入。

(b) 不包括直播订阅收入。

收入

在截至2021年3月31日的三个月中，收入增长14％的主要原因是包括派拉蒙+在内的流媒体服务的许可增加以及流媒体广告和流媒体订阅收入的增长。

广告收入下降7％的主要原因是国内广告的下降，部分被国际广告的增加所抵消，包括外汇汇率变动对广告总收入的有利影响2个百分点。国内广告收入的下降是由线性曝光量下降推动的，但定价的上涨部分抵消了这一点。

附属公司

加盟收入增长3％的主要原因是我们在2020年中期在vMVPD上推出了基本的有线电视网络以及合同费率的提高。传统MVPD订阅者的下降部分抵消了这些增长。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

直播

流媒体收入增长70％是由我们的免费流媒体服务Pluto TV和其他数字视频平台的广告收入增长以及包括Showtime OTT、BET+和Noggin在内的订阅流媒体服务的订阅人数增长所推动的。

许可及其他

许可和其他收入增长82％的主要原因是流媒体服务（包括我们的订阅流媒体服务Paramount+）的许可收入增加。

调整后 OIBDA

调整后的OIBDA增长了49％，这主要是受收入增长的推动。有线电视网络支出增长了1％，这反映了与许可收入增长相关的参与人数增加，但由于原创节目播出量减少而降低的广告费用以及重组活动节省的资金，这大大抵消了这一点。

电影娱乐（派拉蒙影业、派拉蒙玩家、派拉蒙动画、派拉蒙电视工作室和 Miramax）


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
电影娱乐	2021		2020		$		%
戏剧	$	1	$	167	$	(166)	(99)	%
许可和其他	996		644		352		55
收入	$	997	$	811	$	186	23	%

调整后 OIBDA	$	204	$	27	$	177	656	%

收入

在截至2021年3月31日的三个月中，收入增长23％反映了许可收入的增长，部分抵消了因应2019冠状病毒病（COVID-19）而关闭或减少电影院产能所带来的影响。

戏剧

截至2021年3月31日的三个月，影院收入的下降反映了其影响关闭或减少电影院的容量2021年第一季度，而上一季度则受益于影院上映刺猬索尼克.

许可及其他

许可和其他收入增长55％主要是由许可推动的即将来临 2 美国和汤姆·克兰西的《无悔意》向第三方发放许可海绵宝宝电影：逃跑中的海绵到派拉蒙+，以及来自电视节目和Miramax影片许可的收入增加。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

调整后 OIBDA

调整后的OIBDA增加了1.77亿美元，这主要反映了与去年同期相比，与电影许可相关的利润增加，其中包括与2020年第一季度影院上映以及其他预期上映相关的发行成本增加。结果的波动已拍摄的娱乐分部可能是由于确认发行成本（包括印刷和广告）的时机而产生的，这些成本通常是在电影上映之前和整个影片上映之前和整个过程中产生的，而相应电影的收入则被认定为通过电影的影院展览和随后的发行窗口获得的.

流动性和资本资源

现金的来源和用途

我们预计运营、投资和融资需求的预期现金需求以及可用于满足这些需求的运营活动产生的现金流。除其他外，我们的运营需求包括体育节目版权、电视和电影节目、人才合同、租赁、利息支付、所得税缴纳和养老金融资义务的承诺。我们的投资和融资支出包括资本支出、投资和收购、股票回购、分红和未偿债务的本金支付。我们认为，我们的运营现金流、现金和现金等价物、下文所述的35亿美元信贷额度下的借贷能力以及资本市场的准入足以为我们在未来十二个月的运营、投资和融资需求提供资金。

我们为短期和长期债务提供的资金将主要来自经营活动的现金流。任何额外的现金融资需求都通过短期借款（包括商业票据）和长期债务来融资。在我们无法获得商业票据的情况下，信贷额度提供了足够的能力来满足短期借贷需求。我们定期评估我们的资本结构，机会主义地进行交易以降低我们的利息支出，这可能会导致提前清偿债务而产生费用。

截至2021年3月31日，我们未来五年到期的40.3亿美元长期债务的资金预计将来自我们为债务再融资的能力、经营活动产生的现金以及非核心资产出售的收益。

2020年，我们达成协议，以21.75亿美元现金出售Simon & Schuster，并预计将出售所得款项用于投资我们的战略增长优先事项，包括直播，以及为分红提供资金和偿还债务。此次出售预计将于2021年完成，但须视惯例成交条件和监管部门批准而定。

2021年3月26日，我们完成了以每股85美元的价格向公众发行了2000万股B类普通股和1000万股5.75％的A系列强制性可转换优先股，其清算优先权为每股100美元。扣除承保折扣、佣金和预计发行费用后，B类普通股发行和强制性可转换优先股发行的净收益分别约为16.7亿美元和9.83亿美元。我们打算将这些净收益用于一般公司用途，包括对流媒体的投资。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

强制性可转换优先股的股息从最近的股息支付日起累计，如果没有支付股息，则从最初的发行日起累计，并且将根据董事会或其授权委员会的声明，按每股100美元的清算优先权的5.75％的年利率累计支付，以现金支付，或者在某些限制的前提下，通过交付B类普通股或任何组合支付现金和B类普通股，由我们选出。如果申报，强制性可转换优先股的股息将从2021年7月1日开始按季度支付，一直持续到2024年4月1日（包括2024年4月1日）。第一个股息支付日的股息预计为每股强制性可转换优先股1.5493美元，随后的每个季度股息预计为每股1.4375美元。

现金流

现金、现金等价物和限制性现金的变化如下：


	截至3月31日的三个月
	2021		2020		增加/（减少）
经营活动提供（用于）的净现金流来自以下方面：
持续运营	$	1,651	$	357		$	1,294
已终止的业务	72		(1)			73
经营活动提供的现金流	1,723		356			1,367



投资活动提供的现金流	86		49			37
（用于）融资活动提供的现金流	723		(479)			1,202
汇率变动对现金、现金等价物的影响还有限制性现金	(19)		(29)			10
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）	$	2,513	$	(103)		$	2,616

经营活动。在截至2021年3月31日的三个月中，持续经营业务带来的经营活动带来的现金流的增加主要是由广播带来的好处推动的 LV 超级碗在哥伦比亚广播公司电视网上，更高的收款额和更低的支出，包括节省成本、减少所得税缴纳额和减少重组付款、与合并相关的成本以及实现协同效应的成本。2021年第一季度，来自持续经营业务的现金税净收入为2,300万美元，而2020年第一季度的净收入为5,400万美元。2021年收到的净现金是电影税收抵免收入超过纳税额的结果。

来自已终止业务的经营活动提供的现金反映了Simon & Schuster的经营活动。

投资活动


	截至3月31日的三个月
	2021			2020
投资 (a)		$	(40)		$	(46)
资本支出		(62)			(51)

出售投资所得收益 (b)		213			146
其他投资活动		(25)			—


投资活动提供的现金流		$	86		$	49

(a) 主要包括我们对 The CW 的投资。

(b) 2021年反映了2020年第四季度出售我们在fuboTV, Inc.的投资所获得的收益。2020年反映了出售有价证券。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

融资活动


	截至3月31日的三个月
	2021			2020
短期债务借款的偿还额，净额		$	—		$	(186)

偿还长期债务		(2,117)			—
普通股支付的股息		(151)			(152)
发行优先股的收益		983			—
发行普通股的收益		1,672			—
购买公司普通股		—			(58)
缴纳工资税代替发行股票以获得股票补偿		(35)			(50)
行使股票期权的收益		408			5
其他筹资活动		(37)			(38)
（用于）融资活动提供的现金流		$	723		$	(479)

自由现金流

自由现金流是一种非公认会计准则财务指标。自由现金流反映了我们在持续经营活动中提供的净现金流减去资本支出。我们对自由现金流的计算包括资本支出，因为资本支出投资是使用与我们的运营直接相关的现金。我们持续经营业务的经营活动提供的净现金流是最直接可比的GAAP财务指标。

管理层认为，自由现金流为投资者提供了一个重要的视角，可以了解我们可用于偿还债务、进行战略收购和投资、维护我们的资本资产、履行纳税义务以及为持续运营和营运资金需求提供资金的现金。因此，自由现金流是衡量我们创造长期价值能力的重要指标。对于投资者来说，了解这种能力是由于我们的经营业绩而增强还是降低是很有用的。我们认为，自由现金流的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它使投资者能够以与管理层使用的方法相似的方式评估我们的标的业务产生的现金。自由现金流是某些管理人员激励性薪酬目标的几个组成部分之一。此外，自由现金流是我们的投资者、分析师和行业同行在外部使用的主要衡量标准，用于估值和将我们的经营业绩与业内其他公司进行比较。

由于自由现金流不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将自由现金流与作为衡量流动性的衡量标准的持续经营活动提供的净现金流或作为衡量经营业绩的净收益分开考虑，也不应将其作为替代品。根据我们的计算，自由现金流可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。此外，自由现金流作为衡量流动性的衡量标准有一定的局限性，不一定代表可供自由支配使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的衡量标准。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

下表列出了我们由经营活动提供的净现金流从持续经营到自由现金流的对账情况。


	三个月已结束
	3月31日
		2021		2020
来自持续经营业务的经营活动提供的净现金流（GAAP）		$	1,651	$	357
资本支出		(62)		(51)
自由现金流（非公认会计准则）		$	1,589	$	306

普通股分红

在截至的三个月中，我们宣布A类和B类普通股的现金分红为每股0.24美元 2021年3月31日和2020年3月31日，分红总额分别为1.52亿美元和1.5亿美元。

资本结构

下表列出了我们的债务。


	在			在
	2021年3月31日			2020年12月31日

优先债务（2022-2050 年到期 2.250%-7.875%）		$	16,479		$	18,455
次级债务（5.875％-6.25％到期，2057年到期）		1,157			1,157
其他银行借款		115			95
融资租赁下的债务		36			26
债务总额 (a)		17,787			19,733

减去长期债务的流动部分		19			16
长期债务总额，扣除流动部分		$	17,768		$	19,717

(a) 截至2021年3月31日和2020年12月31日，优先次级次级债务余额包括 (i) 分别为4.81亿美元和4.91亿美元的未摊销净贴现，以及 (ii) 分别为1.02亿美元和1.07亿美元的未摊销递延融资成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的债务总额的面值分别为183.7亿美元和203.3亿美元。

在截至2021年3月31日的三个月中，我们在到期前赎回了总额为19.9亿美元的优先票据，总赎回价格为21.1亿美元，导致清偿债务的税前亏损为1.28亿美元。

我们2057年2月到期的5.875％的初级次级债券和2057年2月到期的6.25％的初级次级债券分别按规定的固定利率累计利息，直到2022年2月28日和2027年2月28日，利率将改为基于三个月伦敦银行同业拆借利率加上3.895％和3.899％的浮动利率，按季度重置。这些债券可以在固定利率期到期后的任何时候由我们发行。

商业票据

在2021年3月31日和2020年12月31日，我们的商业票据计划下都没有未偿还的商业票据借款。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

信贷额度

截至2021年3月31日，我们有35亿美元的循环信贷额度，到期日为2025年1月（“信贷额度”）。信贷额度用于一般公司用途和支持商业票据借款（如果有）。根据我们的选择，我们还可以在信贷额度下以特定限额借入某些外币。信贷额度下的借款利率是在每次借款时确定的，通常基于美国最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率加上基于我们的优先无抵押债务评级的保证金，具体取决于所输入贷款的类型和期限。该信贷额度有一份主要财务契约，要求我们的合并总杠杆率在每个季度末低于4.5倍（在符合条件的收购之后，我们可以选择连续四个季度将其提高到5.0倍）。合并总杠杆率反映了我们在一个季度末的合并负债与过去十二个月的合并息税折旧摊销前利润（定义见修订后的信贷协议）的比率。截至2021年3月31日，我们遵守了盟约。

截至2021年3月31日，我们在信贷额度下没有未偿还的借款，扣除未偿还的信用证，该信贷额度下的剩余可用额为35.0亿美元。

其他银行借款

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在Miramax的3亿美元信贷额度下有银行借款，该额度将于2023年4月到期，分别为1.15亿美元和9500万美元，加权平均利率为3.50％。

担保

信用证和担保债券

我们对信用证和担保债券负有赔偿义务，这些信用证和担保债券主要用作正常业务过程中不履约的担保。截至2021年3月31日，未偿还的信用证和担保债券约为1.42亿美元，未记录在合并资产负债表上。

哥伦比亚广播公司电视城

关于2019年出售哥伦比亚广播公司电视城房产和音响舞台业务（“哥伦比亚广播公司电视城”），我们保证该业务在出售完成后的头五年内将产生一定水平的现金流。截至2021年3月31日，合并资产负债表上的 “其他流动负债” 和 “其他负债” 中包括7500万美元的负债，反映了担保义务下估计应付金额的现值。

租赁担保

我们对主要与Famous Players Inc.先前终止的业务相关的租赁负有一定的赔偿义务。截至2021年3月31日，这些租赁承诺为6,700万美元，列在合并资产负债表的 “其他负债” 中。租赁承诺的金额会随着时间的推移而变化，具体取决于个人标的租赁的到期或终止、相关的赔偿义务以及外汇汇率等。我们还可能承担与租赁相关的某些其他费用，例如财产税和公共区域维护。根据我们对现有财务信息、承租人履行租赁义务的历史表现以及影响承租人商业模式的潜在经济因素的考虑，我们认为我们的应计额足以支付未来的任何债务。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

法律事务

普通的

与合并有关的诉讼

从2020年2月20日开始，三名所谓的哥伦比亚广播公司股东分别向特拉华州财政法院提起了衍生品和/或假定的集体诉讼。2020年3月31日，法院合并了这三起诉讼，并任命雄鹿县雇员退休基金和宾夕法尼亚州东部和特拉华州国际运营工程师联盟为合并诉讼的共同主要原告。2020 年 4 月 14 日，主要原告对 Shari E. Redstone、NAI、Sumner M. Redstone 国家娱乐信托基金、哥伦比亚广播公司董事会成员（由 Candace K. Beinecke、Barbara M. Byrne、Gary L. Byrne、Gary L. Countryman、Barbara M. Byrne、Gary L. Countryman、Brian Goldner、Linda M. Griego、Robert K. Lieger、Martha L. Minow、Susan Schuman、Frederick O. Terrell 和 Strauss Zelnick）、哥伦比亚广播公司前总裁兼代理首席执行官约瑟夫·伊安尼洛和名义被告ViacomCBS Inc. 该投诉指控哥伦比亚广播公司股东在谈判和批准日期为2019年8月13日并于2019年10月16日修订的《合并协议》（“合并协议”）时违反了对哥伦比亚广播公司股东的信托义务。申诉还指控与Ianniello先生的赔偿有关的浪费和不当致富。申诉要求获得未指明的赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年6月5日，被告提出驳回动议。2021年1月27日，法院驳回了一项披露要求，同时允许对被告提出的所有其他索赔继续进行。对尚存索赔的调查正在进行中。我们认为其余的索赔毫无根据，我们打算对其进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

从2019年11月25日开始，四名所谓的维亚康姆股东分别向特拉华州财政法院提起了假定的集体诉讼。2020年1月23日，法院合并了这四起诉讼。2020年2月6日，法院任命加州公共雇员退休制度（“CalPERS”）为合并诉讼的首席原告。2020年2月28日，CalPERS与芝加哥公园雇员和退休委员会雇员年金和福利基金以及Louis M. Wilen一起对NAI、NAI娱乐控股有限责任公司、莎莉·雷德斯通、维亚康姆董事会维亚康姆特别交易委员会成员（由Thomas J. May、Judit组成）提出了第一修正经核实的集体诉讼（在本段中使用 “投诉”）H A. McHale、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我们的总裁兼首席执行官兼董事罗伯特·巴基什。该投诉指控在谈判和批准合并协议时违反了对维亚康姆股东的信托义务。申诉要求获得未指明的赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年5月22日，被告提出驳回动议。2020年12月29日，法院驳回了对巴基什先生的指控，而

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

允许对其余被告提起诉讼。关于尚存的索赔程序的发现。我们认为其余的索赔毫无根据，我们打算对其进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

与调查有关的事项

正如2018年8月1日宣布的那样，哥伦比亚广播公司董事会聘请了两家律师事务所对新闻报道中有关哥伦比亚广播公司前董事会主席、总裁兼首席执行官莱斯利·穆恩维斯、哥伦比亚广播公司新闻和哥伦比亚广播公司文化问题的指控进行全面调查。2018年12月17日，哥伦比亚广播公司董事会宣布完成调查、调查的某些结果以及哥伦比亚广播公司董事会关于终止穆恩维斯先生雇用的决定，如下所述。我们收到了纽约县地方检察官办公室、纽约市人权委员会、纽约州总检察长办公室和美国证券交易委员会关于本次调查主题和相关事项（包括哥伦比亚广播公司的相关公开披露）的传票或信息请求。将来，我们可能会继续收到来自这些实体和其他实体的其他相关监管和调查查询。我们正在配合这些调查。

2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·萨米特和约翰·兰茨分别以个人和代表处境相似的其他人向美国纽约南区地方法院提起了假定的集体诉讼，其索赔与下述修正申诉中指控的索赔相似。2018年11月6日，法院下达了合并这两项诉讼的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建筑业工人养老金信托基金为合并诉讼的主要原告。2019年2月11日，主要原告对哥伦比亚广播公司、哥伦比亚广播公司某些现任和前任高级管理人员以及哥伦比亚广播公司董事会成员提起了合并后的假定集体诉讼。据称，合并行动是在2016年9月26日至2018年12月4日期间代表哥伦比亚广播公司A类普通股和B类普通股的购买者采取的。该诉讼旨在追回在此期间因被告涉嫌违反联邦证券法，包括涉嫌发表重大虚假和误导性陈述或未能披露重要信息而造成的损失，并根据1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及根据该法颁布的第10b-5条寻求成本和费用以及补救措施。2019年4月12日，被告提出驳回该诉讼的动议，法院于2020年1月15日部分批准了该动议，部分驳回了该动议。除了穆恩维斯先生在2017年11月的一次行业活动上发表的一份声明（据称他是哥伦比亚广播公司的代理人）外，关于所有其他涉嫌虚假和误导性陈述的所有指控均被驳回。我们认为其余的索赔毫无根据，我们打算对其进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

分离协议

2018年9月9日，哥伦比亚广播公司与穆恩维斯先生签订了分居和解协议并解雇协议（“分居协议”），根据该协议，穆恩维斯先生辞去了哥伦比亚广播公司董事兼董事会主席、总裁兼首席执行官的职务。2018年10月，我们根据分居协议向设保人信托出资1.2亿美元。2018年12月17日，哥伦比亚广播公司董事会宣布，在考虑了上述调查结果后，根据穆恩维斯先生与哥伦比亚广播公司的雇佣协议，有理由终止他的工作。根据分居协议的规定，与哥伦比亚广播公司董事会决定有关的任何争议都将接受具有约束力的仲裁。2019年1月16日，Moonves先生就此事以及相关的哥伦比亚广播公司董事会调查启动了具有约束力的仲裁程序，该程序仍在进行中。的

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

设保人信托的资产将保留在信托中，直到仲裁作出最终裁决。我们目前无法确定仲裁结果以及根据该结果可能裁定的金额（如果有的话）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

与电视台所有者有关的诉讼

2019年9月9日，在美国伊利诺伊州北区地方法院提起的多地区假定集体诉讼中，该公司被列为被告。该诉讼是由当事方提起的，他们声称从2014年1月1日左右开始在一个或多个被告电视台所有者拥有的电视台上购买了广播电视广告广告，并指控这些电视台之间共享了涉嫌竞争敏感的信息，这违反了《谢尔曼反垄断法》。该诉讼将该公司列为总共十四名被告之一，要求赔偿金钱、律师费、费用和利息，以及对涉嫌非法行为的禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出驳回此事的动议，但法院于2020年11月6日驳回了该动议。我们认为这些指控毫无根据，我们打算对这些指控进行有力的辩护。我们目前无法确定潜在责任范围（如果有）。因此，我们的合并财务报表中没有计入此事的应计账款。

与前企业有关的索赔：石棉

索赔通常是分组提出和/或结算的，这可能会使和解的金额和时间以及待处理的索赔数量因时期而异，波动很大。我们不报告某些司法管辖区为声称减值微乎其微或没有减值的索赔人确立的无效的、暂缓的、延期的或类似的待审案件表的索赔为待处理的。截至2021年3月31日，我们有大约30,480份待处理的石棉索赔，而截至2020年12月31日，这一数字约为30,710份。在2021年第一季度，我们收到了大约780份新的索赔，并结案了约1,010份索赔或移至待审案件目录表。当我们得知法院已下达解雇令或我们与索赔人就和解的实质性条款达成协议时，我们会将索赔报告为已结案。和解费用取决于构成索赔依据的伤害的严重程度、支持索赔的证据的质量以及其他因素。在2020年和2019年，我们在保险追回和扣除税款后的石棉索赔和辩护的总费用分别约为3500万美元和5800万美元。我们对石棉索赔的理赔和辩护费用每年可能有所不同，保险收益并不总是与费用的受保部分在同一时期收回。

申报包括对患有间皮瘤的个人的索赔，间皮瘤是一种罕见的癌症，据称接触石棉会增加患病风险；肺癌，一种可能由多种因素引起的癌症，据称其中之一是石棉暴露；其他癌症以及严重程度要低得多的疾病，包括代表对所谓的石棉相关疾病没有症状的人提出的索赔。针对我们的未决索赔中占主导地位的是非癌症索赔。很难预测未来的石棉负债，因为事件和情况可能会影响我们对石棉负债的估计，包括索赔的数量和类型以及解决此类索赔的平均成本等。我们记录亏损的应计额

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

在既有可能产生负债又可以合理估计损失金额的情况下发生意外情况。我们认为，我们的应计额和保险足以支付我们的石棉负债。我们的负债估算基于许多因素，包括未决索赔数量、每项索赔的估计平均费用、按疾病类型划分的索赔明细、历史索赔申请、每项索赔的解决费用和提出新索赔的费用，以及就可能影响我们未来石棉负债的趋势与第三方公司进行的磋商。

其他

关联方

见合并财务报表附注5。

最近通过的会计公告和尚未采用的会计公告

见合并财务报表附注1。

关键会计政策

有关我们关键会计政策的讨论，请参阅截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第7项 “管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”。

关于前瞻性陈述的警示说明

这份10-Q表季度报告包含历史和前瞻性陈述，包括与我们的未来业绩和业绩相关的报表。根据1995年《私人证券诉讼改革法》的含义，所有不是历史事实陈述的陈述都是或可能被视为前瞻性陈述。同样，描述我们的目标、计划或目标的陈述是或可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们当前对未来业绩和事件的预期；通常可以通过使用包括 “相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“可能”、“估计” 或其他难以预测和短语的陈述来识别；并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测和短语的因素这可能会导致我们的实际业绩、业绩或成就与未来的任何业绩、业绩或成就有所不同这些陈述的明示或暗示。这些风险、不确定性和其他因素包括：消费者行为的变化以及技术、发行平台和包装的发展；消费者内容收视率的变化、受众衡量和广告市场状况的缺陷对我们广告收入的影响；我们保持有吸引力的品牌和声誉以及提供热门节目和其他内容的能力；节目、电影和其他版权成本的增加；内容、受众、广告和发行的竞争；我们内容分发的谈判可能造成运输损失或其他减少或影响；商誉、无形资产、联邦通信委员会许可证和节目的资产减值费用造成的损失；与哥伦比亚广播公司和维亚康姆公司业务整合以及对新业务、产品、服务和技术（包括我们的直播计划）的投资相关的风险和成本；不断变化的业务连续性、网络安全、隐私和数据保护以及类似风险；内容侵权；COVID-19 的影响（以及其他广泛的突发卫生事件或流行病）和

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（表格以百万美元为单位，每股金额除外）

为此采取的措施；影响我们业务的国内和全球政治、经济和/或监管因素；与已终止业务和以前的业务相关的负债；关键人才流失、罢工和其他工会活动；我们与控股股东的所有权结构可能产生的利益冲突；以及我们在新闻稿和向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他因素，包括但不限于我们最新的10-K表年度报告和10表报告-Q 和 8-K 表格。可能还有其他风险、不确定性和因素，我们目前不认为这些风险是重大的，或者不一定是已知的。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，我们没有任何义务公开更新任何前瞻性陈述以反映随后的事件或情况。


第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露。

自从我们在截至2020年12月31日的10-K表年度报告中报告以来，市场风险没有发生重大变化。


第 4 项。			控制和程序。

我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，根据对1934年《证券交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条所要求的控制和程序的评估，我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）是有效的，经修正。

在上一财季，我们的财务报告内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分 — 其他信息


第 1 项。			法律诉讼。

本10-Q表季度报告第一部分第1项中标题为 “法律事务” 的合并财务报表附注15中列出的信息以引用方式纳入此处。


第 1A 项。			风险因素。

截至2020年12月31日的财年，我们在10-K表年度报告第1A项中披露的风险因素没有发生重大变化。


第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

公司购买股权证券

2010年11月，我们宣布董事会批准了一项计划，通过公开市场购买或其他类型的交易（包括加速股票回购或私下谈判交易）回购15亿美元普通股。从那时起，已经批准并宣布了总额为164亿美元的各种增幅，包括最近将股票回购计划增加到2016年7月28日总可用量60亿美元。在2021年第一季度，我们没有根据公开宣布的股票回购计划购买任何股票，截至2021年3月31日，该计划的剩余授权为23.6亿美元。

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第 6 项。			展品。


展品编号		文件描述
(3)		公司章程和章程
	(a)	2021年3月25日向特拉华州国务卿提交的5.75％A系列强制性可转换优先股的指定证书（以提及方式纳入附录 3.1转至维亚康姆哥伦比亚广播公司于2021年3月26日提交的8-K表格最新报告）（文件编号001-09553）。
(4)		界定担保持有人权利的文书，包括契约
	(a)	强制性可转换优先股的样本证书（包含在上述附录3 (a) 中）（以提及方式纳入附录 4.1转至维亚康姆哥伦比亚广播公司于2021年3月26日提交的8-K表格最新报告）（文件编号001-09553）。
(31)		规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证
	(a)	根据根据2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对ViacomCBS Inc. 首席执行官进行认证（随函提交).
	(b)	根据根据2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条，对ViacomCBS Inc.的首席财务官进行认证（随函提交).
(32)		第 1350 节认证
	(a)	根据 2002 年《萨班斯·奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条提供的 ViacomCBS Inc. 首席执行官认证（随函附上).
	(b)	根据 2002 年《萨班斯·奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条提供的 ViacomCBS Inc. 首席财务官证书（随函附上).
(101)		交互式数据文件
		101。INS XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
		101。SCH 内联 XBRL 分类扩展架构。
		101。CAL Inline XBRL 分类扩展计算链接库。
		101。DEF Inline XBRL 分类学扩展定义 Linkbase。
		101。LAB Inline XBRL 分类扩展标签 Linkbase。
		101。PRE Inline XBRL 分类学扩展演示文稿链接库。

(104)		封面交互式数据文件（格式化为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


			VIACOMCBS INC. （注册人）

日期：2021 年 5 月 6 日			//Naveen Chopra
			纳文·乔普拉执行副总裁，首席财务官

日期：2021 年 5 月 6 日			//凯瑟琳·吉尔-查雷斯特
			凯瑟琳·吉尔-查雷斯特执行副总裁、财务总监和首席会计官

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