STRA-202306300001013934假象--12-31Q22023P2Y00010139342023-01-012023-06-3000010139342023-07-14Xbrli:共享00010139342022-12-31ISO 4217:美元00010139342023-06-30ISO 4217:美元Xbrli:共享00010139342022-04-012022-06-3000010139342023-04-012023-06-3000010139342022-01-012022-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-03-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-03-310001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-3100010139342022-03-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-04-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-04-012022-06-300001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-06-300001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-06-300001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-3000010139342022-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-03-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-03-310001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-3100010139342023-03-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-04-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-04-012023-06-300001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-06-300001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-06-300001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-12-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-12-310001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-3100010139342021-12-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-01-012022-06-300001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-310001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001013934US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-06-300001013934美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-01-012023-06-300001013934Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-06-30Stra:细分市场0001013934国家:美国2022-12-310001013934国家:美国2023-06-300001013934STRA:澳大利亚和新西兰成员2022-12-310001013934STRA:澳大利亚和新西兰成员2023-06-300001013934STPR:页面2023-06-300001013934美国-GAAP:其他非当前资产成员2022-12-310001013934美国-GAAP:其他非当前资产成员2023-06-30STRA:USHigherEducation校园00010139342023-06-052023-06-0500010139342023-04-012023-04-3000010139342022-01-012022-12-310001013934STRA:美国高等教育部门成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2023-01-012023-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员美国-公认会计准则:服务其他成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员美国-公认会计准则:服务其他成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员美国-公认会计准则:服务其他成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员美国-公认会计准则:服务其他成员2023-01-012023-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员2023-01-012023-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员Stra:TuitionGrantsAndSeararship成员2023-01-012023-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员美国-公认会计准则:服务其他成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员美国-公认会计准则:服务其他成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员美国-公认会计准则:服务其他成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员美国-公认会计准则:服务其他成员2023-01-012023-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2023-01-012023-06-300001013934STRA:教育技术服务成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:教育技术服务成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:教育技术服务成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:教育技术服务成员2023-01-012023-06-30Stra:课程Stra:术语0001013934SRT:最小成员数2023-01-012023-06-300001013934SRT:最大成员数2023-01-012023-06-300001013934Stra:SeveranceAndOtherEmployeeSeparationCostsMemberSTRA:A220重组计划成员2021-12-310001013934Stra:SeveranceAndOtherEmployeeSeparationCostsMemberSTRA:A220重组计划成员2022-01-012022-06-300001013934Stra:SeveranceAndOtherEmployeeSeparationCostsMemberSTRA:A220重组计划成员2022-06-300001013934Stra:SeveranceAndOtherEmployeeSeparationCostsMember2023-04-012023-06-300001013934Stra:SeveranceAndOtherEmployeeSeparationCostsMember2023-01-012023-06-300001013934Stra:SeveranceAndOtherEmployeeSeparationCostsMember2022-12-310001013934Stra:SeveranceAndOtherEmployeeSeparationCostsMember2023-06-300001013934STRA:A220重组计划成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:A220重组计划成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:A220重组计划成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:A220重组计划成员2023-01-012023-06-300001013934Stra:税收支出市政证券成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员2023-06-300001013934Stra:Term DepositsMember2023-06-300001013934Stra:税收支出市政证券成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员2022-12-310001013934美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2023-06-300001013934US-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员US-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员US-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员US-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934Stra:税收支出市政证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934Stra:税收支出市政证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员Stra:税收支出市政证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934Stra:税收支出市政证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001013934美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001013934Stra:税收支出市政证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934Stra:税收支出市政证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员Stra:税收支出市政证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934Stra:税收支出市政证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-12-310001013934Stra:延期付款成员2021-12-310001013934Stra:延期付款成员2022-01-012022-06-300001013934Stra:延期付款成员2022-06-300001013934STRA:美国高等教育部门成员2022-12-310001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2022-12-310001013934STRA:教育技术服务成员2022-12-310001013934STRA:美国高等教育部门成员2023-06-300001013934STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2023-06-300001013934STRA:教育技术服务成员2023-06-300001013934STRA:学生关系成员2022-12-310001013934STRA:学生关系成员2023-06-300001013934美国-公认会计准则:行业名称成员2022-12-310001013934美国-公认会计准则:行业名称成员2023-06-300001013934STRA:学生关系成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:学生关系成员2023-01-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:行业名称成员2023-01-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:行业名称成员2022-01-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:行业名称成员2022-04-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:行业名称成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:JackWelchManagement InstituteMembers2020-12-310001013934STRA:JackWelchManagement InstituteMembers2022-12-310001013934STRA:JackWelchManagement InstituteMembers2023-06-300001013934STRA:JackWelchManagement InstituteMembers2023-01-012023-06-300001013934SRT:情景预测成员2031-12-312031-12-310001013934Stra:有限合作伙伴关系成员SRT:最小成员数2023-06-30Xbrli:纯0001013934Stra:有限合作伙伴关系成员SRT:最大成员数2023-06-3000010139342021-03-310001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersStra:AmendedCreditFacilityMember2020-11-030001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersStra:AmendmentToTheCreditFacilitySubfacilityForBorrowingsInForeignCurrenciesMember2020-11-030001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersStra:AmendedCreditFacilityMember2020-11-032020-11-030001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最小成员数2020-11-032020-11-030001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最大成员数2020-11-032020-11-030001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-06-300001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers币种:澳元2022-12-310001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers币种:澳元2023-06-300001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-06-300001013934美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-01-012023-06-300001013934STRA:教学和支持成本成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:教学和支持成本成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:教学和支持成本成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:教学和支持成本成员2023-01-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2022-04-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2023-04-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2022-01-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2023-01-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:重组收费成员2022-04-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:重组收费成员2023-04-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:重组收费成员2022-01-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:重组收费成员2023-01-012023-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:美国高等教育部门成员2022-04-012022-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:美国高等教育部门成员2023-04-012023-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:美国高等教育部门成员2022-01-012022-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:美国高等教育部门成员2023-01-012023-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2022-04-012022-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2023-04-012023-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2022-01-012022-06-300001013934美国公认会计准则:运营部门成员STRA:澳大利亚新西兰细分市场成员2023-01-012023-06-300001013934STRA:教育技术服务成员美国公认会计准则:运营部门成员2022-04-012022-06-300001013934STRA:教育技术服务成员美国公认会计准则:运营部门成员2023-04-012023-06-300001013934STRA:教育技术服务成员美国公认会计准则:运营部门成员2022-01-012022-06-300001013934STRA:教育技术服务成员美国公认会计准则:运营部门成员2023-01-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2022-04-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2023-04-012023-06-300001013934美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2022-01-012022-06-300001013934美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2023-01-012023-06-3000010139342021-04-20Stra:借款人防御应用程序00010139342022-06-22STRA:教育机构 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的季度报告
截至本季度末2023年6月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委员会档案号:0-21039
战略教育公司
(本宪章所列注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-1975978 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
杜勒斯车站大道2303号 | | |
亨登, | 弗吉尼亚州 | | 20171 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(703) 561-1600
根据《交易法》第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 字符串 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ *☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ *☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐ 没有问题。☒
截至2023年7月14日,有未偿还的24,457,443注册人的普通股,每股面值0.01美元。
战略教育公司
索引
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
| | | |
第一部分-财务信息 | |
| | | |
| 第1项。 | 财务报表 | |
| | | |
| | 截至2022年12月31日和2023年6月30日的未经审计简明综合资产负债表 | 3 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明综合收益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月未经审计的综合综合全面收益(亏损)报表 | 4 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月未经审计的股东权益简明合并报表 | 5 |
| | | |
| | 截至2022年6月30日和2023年6月30日止六个月的未经审计简明现金流量表 | 7 |
| | | |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 38 |
| | | |
第II部 — 其他信息: | |
| | | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 39 |
| | | |
| 项目1A. | 风险因素 | 39 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 |
| | | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 41 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 41 |
| | | |
| 第5项。 | 其他信息 | 41 |
| | | |
| 第6项。 | 陈列品 | 42 |
| | | |
签名: | 43 |
| | | |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
战略教育公司
未经审计的简明综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 213,667 | | | $ | 181,024 | |
有价证券 | 9,156 | | | 25,468 | |
应收学费,净额 | 62,953 | | | 82,373 | |
| | | |
应收所得税 | — | | | 9,719 | |
其他流动资产 | 43,285 | | | 52,330 | |
流动资产总额 | 329,061 | | | 350,914 | |
财产和设备,净额 | 132,845 | | | 121,066 | |
使用权租赁资产 | 125,248 | | | 115,376 | |
非流通有价证券 | 13,123 | | | 8,609 | |
无形资产,净额 | 260,541 | | | 253,353 | |
商誉 | 1,251,277 | | | 1,237,982 | |
其他资产 | 49,652 | | | 54,812 | |
总资产 | $ | 2,161,747 | | | $ | 2,142,112 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 90,588 | | | $ | 90,057 | |
应付所得税 | 6,989 | | | — | |
合同责任 | 88,488 | | | 128,650 | |
租赁负债 | 23,879 | | | 23,380 | |
流动负债总额 | 209,944 | | | 242,087 | |
长期债务 | 101,396 | | | 101,309 | |
递延所得税负债 | 34,605 | | | 31,341 | |
非流动租赁负债 | 134,006 | | | 126,975 | |
其他长期负债 | 46,006 | | | 41,794 | |
总负债 | 525,957 | | | 543,506 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值$0.01; 32,000,000授权股份;24,402,891和24,465,671分别于2022年12月31日和2023年6月30日发行和发行的股票 | 244 | | | 245 | |
额外实收资本 | 1,510,924 | | | 1,509,077 | |
累计其他综合损失 | (35,068) | | | (51,084) | |
留存收益 | 159,690 | | | 140,368 | |
股东权益总额 | 1,635,790 | | | 1,598,606 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,161,747 | | | $ | 2,142,112 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
战略教育公司
未经审计的简明综合损益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
收入 | $ | 273,564 | | | $ | 287,680 | | | $ | 532,419 | | | $ | 544,286 | |
成本和支出: | | | | | | | |
教学和支持费用 | 147,368 | | | 161,479 | | | 291,992 | | | 314,417 | |
一般事务及行政事务 | 96,722 | | | 99,003 | | | 191,506 | | | 194,468 | |
无形资产摊销 | 3,694 | | | 3,450 | | | 7,432 | | | 6,982 | |
合并和整合成本 | 254 | | | 580 | | | 664 | | | 1,005 | |
重组成本 | 3,661 | | | 6,351 | | | 5,519 | | | 11,946 | |
总成本和费用 | 251,699 | | | 270,863 | | | 497,113 | | | 528,818 | |
营业收入 | 21,865 | | | 16,817 | | | 35,306 | | | 15,468 | |
其他收入(费用) | 300 | | | 3,171 | | | (871) | | | 3,569 | |
所得税前收入 | 22,165 | | | 19,988 | | | 34,435 | | | 19,037 | |
所得税拨备 | 6,945 | | | 5,757 | | | 12,186 | | | 6,834 | |
净收入 | $ | 15,220 | | | $ | 14,231 | | | $ | 22,249 | | | $ | 12,203 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.64 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.52 | |
稀释 | $ | 0.63 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.51 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 23,796 | | | 23,450 | | | 23,872 | | | 23,440 | |
稀释 | 24,063 | | | 23,964 | | | 24,089 | | | 23,993 | |
战略教育公司
未经审计的简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
净收入 | $ | 15,220 | | | $ | 14,231 | | | $ | 22,249 | | | $ | 12,203 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (57,005) | | | (6,822) | | | (36,506) | | | (16,162) | |
可交易证券的未实现收益(亏损),税后净额 | (189) | | | 38 | | | (706) | | | 146 | |
综合收益(亏损) | $ | (41,974) | | | $ | 7,447 | | | $ | (14,963) | | | $ | (3,813) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
战略教育公司
未经审计的股东简明合并报表 股权
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2022年3月31日的余额 | 24,963,542 | | | $ | 250 | | | $ | 1,528,328 | | | $ | 166,550 | | | $ | 29,185 | | | $ | 1,724,313 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,529 | | | — | | | — | | | 5,529 | |
发行限制性股票,净额 | 260 | | | (1) | | | (33) | | | — | | | — | | | (34) | |
普通股回购 | (326,534) | | | (3) | | | (20,315) | | | (693) | | | — | | | (21,011) | |
普通股股息(美元0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (14,902) | | | — | | | (14,902) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,005) | | | (57,005) | |
可交易证券的未实现亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (189) | | | (189) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 15,220 | | | — | | | 15,220 | |
2022年6月30日的余额 | 24,637,268 | | | $ | 246 | | | $ | 1,513,509 | | | $ | 166,175 | | | $ | (28,009) | | | $ | 1,651,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2023年3月31日的余额 | 24,591,375 | | | $ | 246 | | | $ | 1,511,590 | | | $ | 142,893 | | | $ | (44,300) | | | $ | 1,610,429 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,493 | | | — | | | — | | | 5,493 | |
| | | | | | | | | | | |
发行限制性股票,净额 | 3,369 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | (129,073) | | | (1) | | | (8,006) | | | (2,006) | | | — | | | (10,013) | |
普通股股息(美元0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (14,750) | | | — | | | (14,750) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,822) | | | (6,822) | |
未实现的有价证券收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | 38 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 14,231 | | | — | | | 14,231 | |
2023年6月30日的余额 | 24,465,671 | | | $ | 245 | | | $ | 1,509,077 | | | $ | 140,368 | | | $ | (51,084) | | | $ | 1,598,606 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
战略教育公司
未经审计的股东简明合并报表 股权
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的6个月 |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2021年12月31日的余额 | 24,592,098 | | | $ | 246 | | | $ | 1,529,969 | | | $ | 174,572 | | | $ | 9,203 | | | $ | 1,713,990 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 10,597 | | | — | | | — | | | 10,597 | |
发行限制性股票,净额 | 438,206 | | | 4 | | | (2,782) | | | — | | | — | | | (2,778) | |
普通股回购 | (393,036) | | | (4) | | | (24,275) | | | (693) | | | — | | | (24,972) | |
普通股股息(美元1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (29,953) | | | — | | | (29,953) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,506) | | | (36,506) | |
可交易证券的未实现亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | (706) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 22,249 | | | — | | | 22,249 | |
2022年6月30日的余额 | 24,637,268 | | | $ | 246 | | | $ | 1,513,509 | | | $ | 166,175 | | | $ | (28,009) | | | $ | 1,651,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的6个月 |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | | | |
2022年12月31日的余额 | 24,402,891 | | | $ | 244 | | | $ | 1,510,924 | | | $ | 159,690 | | | $ | (35,068) | | | $ | 1,635,790 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,125 | | | — | | | — | | | 11,125 | |
股票期权的行使,净额 | 1,322 | | | — | | | 55 | | | — | | — | | | 55 | |
发行限制性股票,净额 | 190,531 | | | 2 | | | (5,021) | | | — | | — | | | (5,019) | |
普通股回购 | (129,073) | | | (1) | | | (8,006) | | | (2,006) | | | — | | | (10,013) | |
普通股股息(美元1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (29,519) | | | — | | | (29,519) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,162) | | | (16,162) | |
未实现的有价证券收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 146 | | | 146 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 12,203 | | | — | | | 12,203 | |
2023年6月30日的余额 | 24,465,671 | | | $ | 245 | | | $ | 1,509,077 | | | $ | 140,368 | | | $ | (51,084) | | | $ | 1,598,606 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
战略教育公司
未经审计的现金流量表简明综合报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 22,249 | | | $ | 12,203 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
出售财产和设备的收益 | — | | | (2,136) | |
递延融资成本摊销 | 276 | | | 276 | |
摊销投资折价/溢价 | 28 | | | (7) | |
折旧及摊销 | 33,436 | | | 30,196 | |
递延所得税 | (4,909) | | | (3,036) | |
基于股票的薪酬 | 10,597 | | | 11,125 | |
使用权租赁资产减值准备 | 1,121 | | | 5,135 | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收学费,净额 | (25,162) | | | (19,626) | |
其他资产 | (2,354) | | | (12,165) | |
应付账款和应计费用 | (8,113) | | | (2,344) | |
应付所得税和应收所得税 | 4,913 | | | (16,699) | |
合同责任 | 51,901 | | | 38,906 | |
其他负债 | (3,307) | | | (1,091) | |
经营活动提供的净现金 | 80,676 | | | 40,737 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购置财产和设备 | (22,688) | | | (17,794) | |
购买有价证券 | — | | | (16,904) | |
有价证券收益 | 2,100 | | | 4,960 | |
出售财产和设备所得收益 | — | | | 5,890 | |
来自其他投资的收益 | — | | | 457 | |
其他投资 | (223) | | | (152) | |
**现金支付收购,扣除收购现金 | — | | | (211) | |
用于投资活动的现金净额 | (20,811) | | | (23,754) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
支付的普通股股息 | (29,886) | | | (29,468) | |
股票奖励的支付净额 | (2,881) | | | (4,964) | |
普通股回购 | (24,972) | | | (9,999) | |
用于融资活动的现金净额 | (57,739) | | | (44,431) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (4,981) | | | (1,924) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (2,855) | | | (29,372) | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 279,212 | | | 227,454 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 276,357 | | | $ | 198,082 | |
非现金交易: | | | |
财产和设备的非现金增加 | $ | 1,239 | | | $ | 2,090 | |
以经营性租赁负债换取的使用权租赁资产 | $ | 1,518 | | | $ | 7,230 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
战略教育公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 运营的性质
Strategic Education,Inc.(简称“Strategic Education”或“公司”)是一家位于马里兰州的教育服务公司,通过基于校园和在线的大专教育课程以及为高需求市场培养就业准备技能的计划,提供获得高质量教育的途径。战略教育的公司组合致力于通过让成年人走上学习和就业之间最直接的道路来缩小技能差距。
随附的简明综合财务报表和脚注包括本公司三可报告的部门:(1)美国高等教育(“USHE”),主要由Strayer大学和Capella大学组成,专注于为在职成年人提供灵活且负担得起的证书和学位课程;(2)教育技术服务,主要侧重于发展和维护与雇主的关系,以建立员工教育福利计划;(3)澳大利亚/新西兰,通过Torrens大学及相关资产,在澳大利亚和新西兰提供证书和学位课程。本公司的可报告分部将在附注15中进一步讨论。
2. 重大会计政策
财务报表列报
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并财务报表中注销。
截至2022年6月、2022年6月和2023年6月的所有信息以及截至2022年和2023年6月30日的三个月和六个月的所有信息均未经审计,但管理层认为,这些信息包含所有必要的调整,仅包括正常的经常性调整,以公平地呈现公司的精简综合财务状况、经营业绩和现金流量。截至2022年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。截至2023年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明整个财年的预期结果。
以下是对包括在公司运营费用类别中的成本性质的描述。
教学和支持费用通常包含直接用于支持学生的活动的费用项目。这一费用类别包括教师和学术管理人员的工资和福利,以及支持和服务于学生利益的招生和行政人员的工资和福利。教学和支持成本还包括课程开发成本和与提供课程内容相关的成本,包括教育用品、设施和所有其他实际厂房和占用成本,但公司办公室的成本除外。拖欠学生账户余额产生的坏账支出也包括在教学和支持费用中。
一般和行政费用包括管理人员和从事财务、人力资源、法律、法规合规、市场营销和其他公司职能的员工的工资和福利。还包括广告和制作营销材料的费用。一般和行政费用还包括可归因于此类职能的设施占用和其他相关费用。
无形资产摊销包括与本公司收购澳大利亚及新西兰托伦斯大学及相关资产(“澳新银行”)所取得的无形资产及软件资产有关的摊销及折旧开支。
合并和整合成本包括与公司与卡佩拉教育公司合并和公司收购澳新银行相关的整合费用。
重组成本包括自愿和非自愿员工解雇产生的遣散费和其他与人员有关的支出、使用权租赁和固定资产减值费用、出售房地产和提前终止租赁设施的收益,以及与公司重组活动相关的其他成本。有关更多信息,请参见注释4。
外币折算与交易损益
美元是本公司及其在美国运营的子公司的本位币。其海外子公司的财务报表以其本位币编制。每家外国子公司的本位币是子公司主要开展业务的经济环境的货币。外国子公司的财务报表使用财务报表日期适用的汇率换算成美元。资产和负债使用期末即期汇率换算成美元。收入和支出按期间有效的加权平均汇率换算。股权账户按历史汇率折算。这些换算调整的影响作为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告。
对于以非实体本位币的货币进行的任何交易,本公司根据交易日的汇率与交易结算日的汇率之间的差额(如未结算,则为期末汇率)在未经审计的简明综合收益表中计入净损益。
受限现金
在美国,公司收入的很大一部分是由各种联邦和州政府项目提供资金的。在相应的学期开始之前,本公司通常不会从这些项目中获得资金。对于在学期内从美国高等教育机构退学的学生,本公司可能被要求退还某些资金。该公司拥有大约美元1.4百万美元和美元1.8截至2022年12月31日和2023年6月30日,这些未偿债务中分别有100万美元。在澳大利亚和新西兰,国际学生的预付学费被要求在学生开始上课之前受到限制。此外,参加职业教育和培训计划的学生的部分学费预付由第三方律师事务所托管,以遵守学费保护要求。截至2022年12月31日和2023年6月30日,公司约有11.9百万美元和美元14.8在澳大利亚和新西兰,分别有100万美元的受限现金与这些要求有关。这些余额被记录为限制性现金,并计入未经审计的简明综合资产负债表中的其他流动资产。
作为在宾夕法尼亚州开展业务的一部分,该公司被要求保持至少#美元的“最低保护捐赠”。0.5只要公司在该州运营其校园,就可以在计息账户中存入100万美元。该公司将这些资金存入计息账户,该账户包括在其他资产中。
下表说明了截至2022年6月30日、2022年6月和2023年6月的未经审计简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2022 | | 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 262,941 | | | $ | 181,024 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 12,916 | | | 16,558 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 500 | | | 500 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 276,357 | | | $ | 198,082 | |
有价证券
有价证券投资按摊余成本或公允价值计价。该公司有积极意愿和能力持有至到期的有价证券投资按摊余成本列账,并归类为持有至到期。未被归类为持有至到期日的有价证券投资按公允价值列账,并归类为可交易或可供出售。管理层在购买时确定适当的有价证券指定,并在每个资产负债表日期重新评估此类指定。该公司所有的有价证券都被指定为持有至到期或可供出售。
该公司可供出售的有价证券包括免税的市政债券和公司债务证券,这些证券按公允价值列账,公允价值由相同或类似资产的市场报价或其他直接或间接可见的投入确定,未实现的收益和亏损扣除税后确认为股东权益内累积的其他全面收益(亏损)的组成部分。管理层至少每季度审查投资组合的公允价值,并在资产负债表日对公允价值低于摊余成本的个别证券进行减值评估。为确定是否存在减值,管理层评估本公司是否打算出售减值证券,以及是否更有可能要求本公司在收回其摊余成本基础之前出售该证券。
如果管理层打算出售减值债务证券,或者公司更有可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售该证券,则被视为发生了减值。与信用损失有关的减值金额,或管理层打算在恢复之前出售的证券,在收益中确认。与其他因素相关的债务证券减值金额与所有其他可供出售证券的公允价值变动一致,作为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的组成部分。
出售证券的成本是根据具体的识别方法确定的。保费摊销、贴现增加、利息、股息收入和已实现损益计入其他收入。可供出售证券的合同到期日以有效到期日的剩余天数为基础。该公司根据管理层对这些资金的使用意图,将有价证券分类为流动资产或非流动资产,这取决于证券的到期日和基于当前市场状况的流动性考虑。如果管理层打算在资产负债表日持有证券超过一年,则将其归类为非流动证券。
应收学费和学分损失拨备
该公司记录学生在学期或课程开始时的应收学费和合同债务。学费应收账款不作抵押;然而,由于公司学生基础的多样性,以及通过大多数学生参与联邦资助的经济资助计划,信用风险被降至最低。信贷损失准备是根据应收账款年限的历史收款率建立的,并根据对未来收款业绩的合理预期进行调整,扣除估计回收。这些征集率综合了基于学生当前入学状态、未来入学可能性、学位组合趋势和整体经济环境变化的历史表现。如果当前的收集趋势与历史趋势不同,则对信贷损失和坏账费用准备进行调整。
公司截至2022年12月31日和2023年6月30日的应收学费和信用损失准备如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
应收学费 | $ | 110,066 | | | $ | 128,250 | |
信贷损失准备 | (47,113) | | | (45,877) | |
应收学费,净额 | $ | 62,953 | | | $ | 82,373 | |
大约$2.7百万美元和美元2.5截至2022年12月31日和2023年6月30日,应收学费净额分别计入其他资产,因为这些金额预计将在12个月后收回。
下表说明了本公司截至2022年6月30日、2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的信贷损失准备的变化(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
信贷损失准备,期初 | $ | 44,892 | | | $ | 45,286 | | | $ | 48,783 | | | $ | 47,113 | |
从费用中扣除的附加费用 | 8,787 | | | 12,604 | | | 16,004 | | | 22,258 | |
撇除回收后的净额注销 | (10,172) | | | (12,013) | | | (21,280) | | | (23,494) | |
信贷损失准备,期末 | $ | 43,507 | | | $ | 45,877 | | | $ | 43,507 | | | $ | 45,877 | |
持有待售资产
本公司将资产及负债归类为持有以待出售(“出售集团”),即有权批准有关行动的管理层承诺出售出售集团的计划,出售很可能于一年内完成,而出售集团按目前状况可即时出售。该公司还考虑是否已经启动了寻找买家的积极计划,出售集团是否以相对于其当前公允价值合理的价格积极进行销售,以及完成计划所需的行动是否表明不太可能对计划进行重大改变或计划将被撤回。本公司初步计量按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者分类为持有待出售的出售集团。由这一计量产生的任何损失都在符合持有待售标准的期间确认。收益直到出售之日才被确认。当资产被归类为待售资产时,不对其进行折旧或摊销。在确定出售集团符合被分类为持有待售的标准后,本公司将出售集团的资产和负债在其未经审计的简明综合资产负债表中报告为持有待售资产和持有待售负债。
在过去的几年里,该公司一直在评估其自有和租赁的房地产组合,以确定未充分利用的设施是缩减规模还是退出。一确定要出售的设施是一所拥有的美国高等教育校园,包括土地、建筑和建筑改进。该公司确定,截至2023年3月31日,它符合将这些资产归类为持有待售资产的所有标准。不是由于净资产的账面价值低于公允价值减去出售成本,因此计入亏损。公允价值乃根据该等资产的预期销售价格厘定。
在2023年第二季度,公司出售了与上述拥有的美国高等教育校区相关的长期资产,并确认了一美元2.1销售收益百万美元,计入未经审计简明综合收益表的重组成本。
商誉与无形资产
商誉是指被收购企业的购买价格超过了企业合并中被分配给被收购资产和承担的负债的金额。无限期居住的无形资产,包括商号,在收购日按公允价值入账。商号被赋予了无限期的生命期,因为它们继续有能力无限期地产生现金流。
商誉及无限期无形资产至少每年于第四季度首日进行减值评估,或在年度测试之间发生事件或情况变化时更频繁地评估减值,而这些事件或情况更有可能令有关报告单位或无限期无形资产的公允价值低于其账面值。本公司通过评估其运营部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务来确定其报告单位,管理层定期审查这些组成部分的经营业绩。
在企业合并中收购的有限年限无形资产在收购日按公允价值入账,并在资产的预计使用年限内按直线法摊销。有限的无形资产由学生关系组成。
每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本公司就其有限年限的无形资产进行减值审查。如该等资产不可收回,则在该等资产的账面值超过该等资产的公允价值时,确认潜在的减值亏损。
授权股票
本公司已授权32,000,000普通股,面值$0.01,其中24,402,891和24,465,671股票分别于2022年12月31日和2023年6月30日发行和发行。本公司还授权8,000,000优先股的股份,无其中已发行或未偿还的。在未来发行任何优先股之前,董事会将需要确定优先股的优先股、转换或其他权利、投票权、限制、股息限制、资格以及优先股赎回的条款或条件。
2023年4月,公司董事会宣布定期、季度现金股息为#美元0.60每股普通股。股息于2023年6月5日支付。
每股净收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益反映了假设转换或行使所有稀释性未行使股票期权、限制性股票和限制性股票单位时可能发生的潜在摊薄。采用库存股方法确定股票奖励的摊薄效应。根据库存股法,以下所有假设用于回购公司普通股:(1)行使股票期权收到的收益,以及(2)与公司尚未确认的未来服务的股票奖励相关的补偿成本金额。股票期权、限制性股票和限制性股票单位不包括在计算稀释后每股收益中,因为它们的影响是反稀释的。
以下是用于计算截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的基本和稀释后每股收益的股份对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
用于计算基本每股收益的加权平均流通股 | 23,796 | | | 23,450 | | | 23,872 | | | 23,440 | |
假定行使股票期权后可增发的股份 | 3 | | | 4 | | | 2 | | | 5 | |
未归属的限制性股票和限制性股票单位 | 264 | | | 510 | | | 215 | | | 548 | |
用于计算稀释后每股收益的股票 | 24,063 | | | 23,964 | | | 24,089 | | | 23,993 | |
| | | | | | | |
稀释后每股收益计算中不包括反摊薄股份 | 15 | | | 272 | | | 218 | | | 190 | |
综合收益(亏损)
全面收益(亏损)包括净收益和一段时期内来自非所有者来源的公司股本的所有变化,对公司来说,这包括可供出售的可销售证券的未实现收益和亏损、扣除税收和外币换算调整后的净额。截至2022年12月31日和2023年6月30日,累计其他综合亏损余额为美元。35.1百万美元,税后净额为$0.1百万美元,以及$51.1百万美元,税后净额为$0.1分别为100万美元。有几个不是将截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的累计其他全面收益(亏损)重新归类为净收益。
预算的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告数额以及报告期间报告的费用数额。最重要的管理估计数包括信贷损失准备金、财产和设备及无形资产的使用年限、递增借款率、潜在的转租收入和空置期、应计费用、罚没率和达到股票奖励业绩标准的可能性、学生赚取的将来可兑换的免费课程的价值、商誉和无形资产的估值,以及所得税拨备。实际结果可能与这些估计不同。
最近发布的尚未采用的会计准则
财务会计准则委员会最近发布但尚未生效的会计准则更新预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
3. 收入确认
该公司的收入主要包括以课堂教学和在线课程形式提供的教育服务产生的学费收入。学费收入在授课期间按比例递延和确认,这取决于课程形式和所选的学习计划。斯特莱尔大学的教育课程和Capella大学的GuidedPath课程通常是按季度提供的,这些时间段与公司的季度财务报告期不谋而合,而Capella大学的FlexPath课程则在12周的订阅期内提供。托伦斯大学提供的大部分教育课程都是三学期制的,有三个主要学期,都发生在日历年内。
下表列出了截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月,公司与客户签订的合同收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
美国高等教育细分市场 | | | | | | | |
扣除折扣、助学金和奖学金后的学费 | $ | 181,374 | | | $ | 195,144 | | | $ | 368,729 | | | $ | 383,924 | |
中国和其他国家(1) | 8,652 | | | 7,535 | | | 17,063 | | | 15,650 | |
美国高等教育总分部 | 190,026 | | | 202,679 | | | 385,792 | | | 399,574 | |
澳大利亚/新西兰细分市场 | | | | | | | |
扣除折扣、助学金和奖学金后的学费 | 65,847 | | | 63,766 | | | 113,383 | | | 104,188 | |
中国和其他国家(1) | 1,696 | | | 1,706 | | | 2,672 | | | 2,787 | |
澳大利亚/新西兰地区合计 | 67,543 | | | 65,472 | | | 116,055 | | | 106,975 | |
教育技术服务细分市场(2) | 15,995 | | | 19,529 | | | 30,572 | | | 37,737 | |
综合收入 | $ | 273,564 | | | $ | 287,680 | | | $ | 532,419 | | | $ | 544,286 | |
_________________________________________
(1)其他收入主要包括学术费用、课程材料的销售、安置费用和其他非学费收入来源。
(2)教育技术服务收入主要来自学费收入。
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,收入就会确认,这一金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些商品和服务。该公司应用ASC 606下的五步收入模式来确定收入的赚取和确认时间。
与学生的安排可能有多项表现义务。对于此类安排,公司根据其相对独立的销售价格将净学费收入分配给每项绩效义务。本公司一般根据向客户收取的价格和可观察到的市场价格来确定独立销售价格。未来获得免费课程或奖学金的物质权利的独立销售价格是根据班级学费价格或奖学金金额以及基于学生历史出勤率和完成行为的赎回可能性来估计的。
在每个学期或课程开始时,将记录提供学术服务的合同责任,并记录未预先支付的学费部分的应收学费。在学期或课程开始前收到的任何现金都被记录为合同债务。一些学生可能有资格获得奖学金,奖学金的估计价值将在未来实现,并根据学生历史出勤率和完成情况从收入中扣除。合同负债在未经审计的简明综合资产负债表中按预期实现收益的时间作为流动负债或长期负债入账。
提供课程材料,使学生能够以电子方式获取他们在本季度注册的课程所需的所有材料。从课程材料获得的收入在课程期间按比例确认,因为公司在学期中为学生提供了对这些材料的持续访问。对于某些其他课程材料的销售,公司被视为交易中的代理商,因此,公司确认销售时扣除欠供应商的金额后的收入净额。收入还包括在教学季度内确认的某些学术费用,以及被确认为提供服务的证书收入和许可收入。
合同负债--毕业基金
斯特莱尔大学提供毕业基金,允许本科生获得学费学分,如果他或她成功地留在了这个项目上,就可以在最后一年兑换学费学分。在任何本科学位课程中注册学分课程的学生将获得一免费提供每一项课程三学生成功完成的课程。要获得资格,学生必须满足斯特莱尔大学的所有录取要求,并必须注册学士学位课程。拥有的学生超过一连续缺课的学生将失去到目前为止获得的所有毕业基金学分,但如果该学生将来被斯特莱尔大学复学或重新录取,则可能会获得并积累新的学分。
学生参加毕业基金的收入根据ASC 606入账。本公司根据导致学生获得收益的基本收入交易,递延与未来预计赎回的学分相关的履约义务的价值。该公司对未来可兑换收益的估计是基于其学生坚持完成本计划和类似计划内的课程的历史经验。每个季度,该公司都会评估其基于这些假设
估计数,到目前为止,对估计数的任何调整都不是实质性的。预计将在下一年赎回的金额12月数为$19.4于未经审核的简明综合资产负债表中,作为现行合同负债计入。其余的预计将在年内赎回二至四年.
下表列出了与毕业基金有关的合同负债中的活动(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 |
期初余额 | $ | 52,024 | | | $ | 46,842 | |
递延收入 | 8,774 | | | 9,875 | |
救济金 | (10,656) | | | (11,391) | |
期末余额 | $ | 50,142 | | | $ | 45,326 | |
未开票应收账款--学生学费
学术材料可能会在招生学期之前寄给某些本科新生。根据ASC 606,材料代表一种表现义务,公司根据材料的公允价值相对于与学生的安排中所有表现义务的总公允价值来分配收入。当材料的控制权在入学期限前移交给学生时,将记录一笔未开账单的应收账款和相关收入。
获得合同的费用
第三方国际代理商赚取的某些佣金被视为与我们澳新银行部门的客户签订合同的增量和可收回成本。这些成本被递延,然后在受益期内摊销,范围为一年至两年.
4. 重组及相关费用
2020年第三季度,公司开始实施重组计划,以努力降低公司的持续运营成本,以适应新冠肺炎疫情后注册人数的变化。根据这项计划,公司发生了与自愿和非自愿员工解雇有关的遣散费和其他员工离职费用。
以下是截至2022年6月30日的六个月内,公司与2020年重组计划相关的遣散费和其他员工离职成本重组负债的变化(单位:千):
| | | | | |
| 2020 重组计划 |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,612 | |
重组和其他费用 | 1,612 | |
付款 | (2,815) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 409 | |
根据2020年重组计划,最终的遣散费是在2022年第三季度支付的。
该公司还产生与自愿和非自愿员工解雇相关的遣散费和其他员工离职费用,这些费用与正式的重组计划无关。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,公司产生了6.1百万美元和美元8.4与某些职位的裁撤有关的遣散费和其他员工离职费用。这些遣散费和其他员工离职费用包括在未经审计的简明综合收益表的重组成本中。
以下是截至2023年6月30日的六个月内,公司遣散费和其他员工离职成本重组负债的变化(单位:千):
| | | | | |
| 遣散费重组责任 |
2022年12月31日的余额 | $ | — | |
重组和其他费用 | 8,364 | |
付款 | (6,023) | |
2023年6月30日的余额(1) | $ | 2,341 | |
____________________________________
(1)重组负债计入应付账款和应计费用。
该公司还一直在评估其自有和租赁的房地产组合,这导致了未得到充分利用的设施的合并和出售。该公司记录了大约$1.1截至2022年6月30日的三个月和六个月内的使用权租赁资产费用为百万美元,约为1.5百万美元和美元5.1在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,分别与期间整合的设施有关的费用为100万美元。公司还记录了固定资产减值费用约为#美元。2.2百万美元和美元2.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为0.3在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,公司录得2.1出售之前关闭的自有校园的财产和设备,获得100万美元的收益。该等使用权租赁资产及固定资产减值费用及出售物业及设备的收益计入未经审核简明综合收益表的重组成本。
5. 有价证券
以下为截至2023年6月30日可供出售和持有至到期证券的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现毛利 | | 未实现总额(亏损) | | 估计公允价值 |
可供出售的证券: | | | | | | | |
免税市政债券 | $ | 14,835 | | | $ | 1 | | | $ | (365) | | | $ | 14,471 | |
公司债务证券 | 3,205 | | | — | | | (152) | | | 3,053 | |
可供出售的证券总额 | $ | 18,040 | | | $ | 1 | | | $ | (517) | | | $ | 17,524 | |
| | | | | | | |
持有至到期证券: | | | | | | | |
定期存款 | $ | 16,553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,553 | |
以下为截至2022年12月31日可供出售证券摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现毛利 | | 未实现总额(亏损) | | 估计公允价值 |
可供出售的证券: | | | | | | | |
免税市政债券 | $ | 15,852 | | | $ | 2 | | | $ | (507) | | | $ | 15,347 | |
公司债务证券 | 7,140 | | | — | | | (208) | | | 6,932 | |
总计 | $ | 22,992 | | | $ | 2 | | | $ | (715) | | | $ | 22,279 | |
该公司拥有不是截至2022年12月31日的持有至到期证券。
截至2022年12月31日和2023年6月30日,公司对公司债务和市政证券投资的未实现损益主要是由于利率变化导致的市值变化造成的。截至2023年6月30日,本公司处于未实现亏损状态超过12个月的证券的公允价值为16.5百万美元。本公司不打算出售这些证券,而且不太可能要求本公司在收回其可能到期的摊销成本基础之前出售这些证券。因此,不是在截至2022年6月30日、2022年和2023年6月30日的三个月和六个月期间记录了减值费用。该公司拥有不是备抵与可供出售或持有至到期证券有关的信贷损失,因为所有投资均为投资级证券。
下表汇总了截至2022年12月31日和2023年6月30日该公司有价证券的到期日(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
| 可供出售的证券 | | 持有至到期证券 | | 可供出售的证券 | | 持有至到期证券 |
在一年内到期 | $ | 9,156 | | | $ | — | | | $ | 8,915 | | | $ | 16,553 | |
应在一年至三年后到期 | 13,123 | | | — | | | 8,609 | | | — | |
总计 | $ | 22,279 | | | $ | — | | | $ | 17,524 | | | $ | 16,553 | |
下表汇总了截至2022年6月30日、2022年6月和2023年6月的三个月和六个月可供出售证券的到期日和销售所得(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
有价证券的到期日 | $ | 1,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,100 | | | $ | 4,960 | |
有价证券的销售 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 1,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,100 | | | $ | 4,960 | |
《公司》做到了不记录截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内净收益中的任何已实现收益或亏损总额。
6. 公允价值计量
在经常性基础上按公允价值计量的资产包括截至2023年6月30日的以下资产(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 计量的公允价值在报告之日使用 |
| 2023年6月30日 | | 中国报价: 活跃的房地产市场 对于相同的 资产/负债 (一级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见 输入量 (第三级) |
资产: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 62,951 | | | $ | 62,951 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国国库券 | 39,776 | | | 39,776 | | | — | | | — | |
可供出售的证券: | | | | | | | |
免税市政债券 | 14,471 | | | — | | | 14,471 | | | — | |
公司债务证券 | 3,053 | | | — | | | 3,053 | | | — | |
按公允价值经常性计算的总资产 | $ | 120,251 | | | $ | 102,727 | | | $ | 17,524 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 计量的公允价值在报告之日使用 |
| 2022年12月31日 | | 中国报价: 活跃的房地产市场 对于相同的 资产/负债 (一级) | | 意义重大 其他 可观察到的 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见 输入量 (第三级) |
资产: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 217 | | | $ | 217 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的证券: | | | | | | | |
免税市政债券 | 15,347 | | | — | | | 15,347 | | | — | |
公司债务证券 | 6,932 | | | — | | | 6,932 | | | — | |
按公允价值经常性计算的总资产 | $ | 22,496 | | | $ | 217 | | | $ | 22,279 | | | $ | — | |
本公司按公允价值经常性计量上述项目如下:
•货币市场基金和美国国库券--第一级是指公司在货币市场基金和美国国库券中持有的超额现金,这些现金和现金等价物包括在随附的未经审计的简明综合资产负债表中。本公司将公允价值变动的任何未实现净损益记为股东权益累计其他全面收益(亏损)的组成部分。本公司于2022年12月31日及2023年6月30日持有的现金及现金等价物及持有至到期证券大致按公允价值计算,因金融工具属短期性质,故未于上表披露。
•可供出售证券-分类为2级,并利用活跃市场的可观察到的投入,对可比工具使用现成的定价来源进行估值。该公司不在不活跃的市场中持有证券。
在截至2022年、2022年和2023年6月30日的六个月内,公司没有改变与往期经常性公允价值计量相关的估值技术,也没有在公允价值层次之间转移资产或负债。
本公司于二零一一年收购若干资产,并与卖方订立递延付款安排。延期付款被归入第三级,因为类似价格的工具没有流动市场,并使用包含重大不可观察投入的贴现现金流模型进行估值。用于准备贴现现金流的假设包括对利率、招生增长、保留率和定价策略的估计。与延期付款安排有关的最后一笔付款于2022年第一季度支付。
截至2022年6月30日的6个月内,公司3级负债的公允价值变动情况如下(单位:千):
| | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
截至期初的余额 | $ | 658 | |
已支付的金额 | (658) | |
对公允价值的其他调整 | — | |
期末余额 | $ | — | |
7. 商誉与无形资产
商誉
下表列出了截至2023年6月30日的6个月按部门划分的商誉账面价值变化(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国高等教育 | | 澳大利亚/ 新西兰 | | 教育技术服务 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 632,075 | | | $ | 519,202 | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,251,277 | |
加法 | — | | | — | | | — | | | — | |
减值 | — | | | — | | | — | | | — | |
货币换算调整 | — | | | (13,295) | | | — | | | (13,295) | |
对先前收购的调整 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 632,075 | | | $ | 505,907 | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,237,982 | |
本公司在第四季度至少每年评估一次商誉减值,或在年度测试之间发生事件或情况变化时更频繁地评估商誉,这些事件或情况很可能会使各自报告单位的公允价值低于其账面价值。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,没有发生任何事件或情况表明其任何部门的商誉减值。有几个不是在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内记录的与商誉相关的减值费用。
无形资产
下表为公司截至2022年12月31日和2023年6月30日的无形资产余额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
须摊销 | | | | | | | | | | | |
学生关系 | $ | 200,185 | | | $ | (191,125) | | | $ | 9,060 | | | $ | 200,099 | | | $ | (196,535) | | | $ | 3,564 | |
不受摊销影响 | | | | | | | | | | | |
商号 | 251,481 | | | — | | | 251,481 | | | 249,789 | | | — | | | 249,789 | |
总计 | $ | 451,666 | | | $ | (191,125) | | | $ | 260,541 | | | $ | 449,888 | | | $ | (196,535) | | | $ | 253,353 | |
该公司有限年限的无形资产由学生关系组成,这些关系在一年内以直线方式摊销三年制有用的寿命。有限年限无形资产的直线摊销费用反映了资产的经济效益在其预计使用年限内的消耗模式。与有限寿命无形资产相关的摊销费用为#美元。5.8百万美元和美元5.4截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为100万美元。
不受摊销影响的无限期无形资产由商标名组成。该公司为其商标无形资产赋予了无限期的使用寿命,因为人们相信这些资产有能力无限期地产生现金流。此外,没有法律、法规、合同、经济或其他因素限制商标无形资产的使用寿命。
本公司在第四季度至少每年评估一次无限期无形资产的减值,或在年度测试之间发生事件或情况变化时更频繁地评估,这些事件或情况很可能会使各自的无限期无形资产的公允价值低于其账面价值。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,没有发生任何事件或情况表明对无限期居住的无形资产进行减值。有几个不是在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间记录的与无限期生存无形资产相关的减值费用。
8. 其他流动资产
其他流动资产包括截至2022年12月31日和2023年6月30日的以下资产(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
预付费用 | $ | 19,073 | | | $ | 24,652 | |
受限现金 | 13,287 | | | 16,558 | |
云计算安排 | 7,859 | | | 7,401 | |
其他 | 3,066 | | | 3,719 | |
其他流动资产 | $ | 43,285 | | | $ | 52,330 | |
9. 其他资产
其他资产包括截至2022年12月31日和2023年6月30日的以下资产(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
预付费用,扣除当期部分 | $ | 18,192 | | | $ | 17,471 | |
权益法投资 | 13,879 | | | 17,205 | |
云计算安排,扣除当前部分 | 7,507 | | | 10,980 | |
其他投资 | 3,396 | | | 2,806 | |
应收学费,净额,非流动 | 2,673 | | | 2,541 | |
其他 | 4,005 | | | 3,809 | |
其他资产 | $ | 49,652 | | | $ | 54,812 | |
预付费用
长期预付费用主要涉及为一年后提供的未来服务支付的款项。在……里面
2020年,根据与杰克·韦尔奇管理学院有关的永久许可协议的条款,公司支付了最后一笔约#美元的一次性现金25.3100万美元,以获得继续使用杰克·韦尔奇的名字和肖像的权利。截至2022年12月31日和2023年6月30日,美元17.71000万美元和300万美元16.9百万美元的这笔款项分别计入预付费用中,扣除当期部分余额,因为这笔款项将在估计的使用年限内摊销。15好几年了。
权益法投资
该公司持有某些有限合伙企业的投资,这些有限合伙企业投资于医疗保健和教育相关技术领域的各种创新公司。该公司承诺最多再投资1美元。2.6到2031年,这些合作伙伴关系将达到100万。该公司的投资范围包括3%-5任何合伙企业权益的%,并按权益法入账。
下表说明了截至2022年6月30日、2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月公司有限合伙投资的变化(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
有限合伙投资,期初 | $ | 13,887 | | | $ | 14,874 | | | $ | 15,582 | | | $ | 13,879 | |
出资 | 48 | | | 34 | | | 48 | | | 152 | |
按比例分摊有限合伙企业的净收益(亏损) | 377 | | | 2,297 | | | 64 | | | 3,174 | |
分配 | (301) | | | — | | | (1,683) | | | — | |
有限合伙投资,期末 | $ | 14,011 | | | $ | 17,205 | | | $ | 14,011 | | | $ | 17,205 | |
云计算安排
本公司延迟云计算安排所产生的实施成本,并在安排期限内摊销该等成本。
其他投资
该公司投资于教育技术初创公司,专注于提高学生成功的变革性技术。由于该等投资并无可随时厘定的公允价值,故按成本减去减值入账。
应收学费
应收非当期学费,净额,代表公司预计收取的学费,但不是在未来12个月内。
其他
其他主要包括与公司信贷安排相关的递延融资成本、与澳新银行支付给第三方国际代理商的佣金相关的递延合同成本以及与公司租用的园区和办公空间相关的可退还保证金。
10. 应付账款和应计费用
截至2022年12月31日和2023年6月30日,应付账款和应计费用包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
贸易应付款 | $ | 45,826 | | | $ | 53,364 | |
应计薪酬和福利 | 32,608 | | | 26,652 | |
应计学生债务和其他 | 12,154 | | | 10,041 | |
应付账款和应计费用 | $ | 90,588 | | | $ | 90,057 | |
11. 长期债务
于二零二零年十一月三日,本公司订立经修订信贷安排(“经修订信贷安排”),提供本金总额最高达$3501000万美元。经修订信贷安排让本公司可选择在取得额外贷款承诺及满足若干条件的情况下,于日后增加循环信贷安排下的承担或设立一项或多项增量定期贷款(每项为“增量贷款”),总额最高达(X)(A)$中较大者的总和。3001.8亿美元和(B)100公司综合EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销和非现金费用,如股票薪酬前的收益)的百分比,按过去四个季度和预计基础计算,以及(Y)如果该增量融资是与获准收购或其他获准投资有关,只要公司的杠杆率(按往绩四个季度计算)按预计基础计算,任何金额将不高于1.75:1.00。此外,经修订的信贷安排为某些外币借款规定了一项次级贷款,数额相当于美元等值#美元。1501000万美元。经修订的信贷安排的到期日为2025年11月3日。该公司支付了大约$1.9与经修订信贷安排有关的债务融资成本,而这些成本正按直线摊销五年制经修订的信贷安排的期限。
循环信贷安排下的借款的年利率等于伦敦银行同业拆息或基本利率,外加以下保证金1.50%至2.00%取决于公司的杠杆率。该公司还须缴纳季度未使用承诺费,费用范围为0.20%至0.30根据公司的杠杆率,每年%乘以循环信贷安排项下的每日未用金额。
除若干例外情况外,经修订信贷安排由所有国内附属公司担保,并以本公司及其附属担保人的几乎所有资产作抵押。修订后的信贷安排包含惯常的肯定和否定契约、陈述、保证、违约事件和违约补救措施,包括加快抵押品赎回权和取消担保修订信贷安排抵押品的权利。此外,修订后的信贷安排要求公司满足某些财务维护契约,包括:
•杠杆率不高于2.00到1.00。杠杆率被定义为总债务的比率(不超过#美元的不受限制的现金净额150百万美元)到落后的四个季度的EBITDA。
•覆盖率不低于1.75到1.00。覆盖率定义为过去四个季度的EBITDA和租金费用与过去四个季度的利息和租金费用的比率。
•美国教育部(“部门”或“教育部”)经济责任综合得分不低于1.0任何财政年度及不少于1.5任何连续两个财政年度。
截至2023年6月30日,该公司遵守了经修订的信贷安排的所有条款。
截至2022年12月31日和2023年6月30日,公司约有101.4百万美元和美元101.3循环信贷安排下的未偿还债务分别为100万美元。大约$3.4百万美元和美元3.3截至2022年12月31日和2023年6月30日,100万分别以澳元计价。
在截至2022年和2023年6月30日的六个月内,公司支付了$1.2百万美元和美元4.2与其循环信贷安排相关的利息和未使用的承诺费分别为100万美元。
2023年6月13日,该公司修订了其循环信贷安排,从2023年6月30日起,以替代基准利率取代对LIBOR的提及,包括关于以美元计价的贷款的期限SOFR。与修订有关的循环信贷安排并无其他重大变动。
12. 其他长期负债
其他长期负债包括截至2022年12月31日和2023年6月30日的以下负债(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 |
合同负债,扣除当期部分 | $ | 36,540 | | | $ | 33,619 | |
资产报废债务 | 6,283 | | | 5,266 | |
其他 | 3,183 | | | 2,909 | |
其他长期负债 | $ | 46,006 | | | $ | 41,794 | |
合同责任
如附注3所述,就其学生学费合约而言,本公司有义务在日后维持某些资格条件(毕业基金)的情况下提供免费课程。长期合同负债是指根据这些安排,公司预计将在一年后实现的收入金额。
资产报废债务
该公司的某些租赁协议要求在预定的条件下归还出租的房舍。
13. 股权奖
下表列出了截至2022年6月30日、2022年6月和2023年6月30日的三个月和六个月在每个费用细目中记录的基于股票的薪酬支出金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
教学和支持费用 | $ | 1,781 | | | $ | 1,665 | | | $ | 3,388 | | | $ | 3,531 | |
一般事务及行政事务 | 3,748 | | | 3,732 | | | 7,209 | | | 7,498 | |
重组成本 | — | | | 96 | | | — | | | 96 | |
计入运营费用的股票薪酬费用 | 5,529 | | | 5,493 | | | 10,597 | | | 11,125 | |
税收优惠 | 1,456 | | | 1,455 | | | 2,790 | | | 2,934 | |
基于股票的薪酬费用,税后净额 | $ | 4,073 | | | $ | 4,038 | | | $ | 7,807 | | | $ | 8,191 | |
在截至2022年和2023年6月30日的六个月内,公司确认了大约$1.4百万美元和美元1.3600万美元,分别与股份支付安排有关,这是对所得税拨备的调整。
14. 所得税
在截至2022年6月30日及2023年6月30日的六个月内,公司记录的所得税支出为12.2百万美元和美元6.8百万美元,反映出实际税率为35.4%和35.9%。截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月的所得税支出包括大约$1.4百万美元和美元1.3百万美元,分别与基于股份的支付安排有关。
该公司有$0.9截至2022年12月31日和2023年6月30日,未确认的税收优惠为100万。利息和罚金,包括与不确定税务状况有关的利息和罚金,计入未经审计的简明综合收益表的所得税拨备。
该公司支付了$13.8百万美元和美元26.7在截至2022年、2022年和2023年6月30日的六个月中,所得税分别为100万美元。
2019年以来的纳税年度仍可供联邦税务审查,2018年以来的纳税年度仍可接受某些州的审查,2017年后的纳税年度仍可接受公司应纳税的外国税务管辖区的审查。
15. 细分市场报告
Strategic Education是一家教育服务公司,通过校园和在线高等教育课程以及为高需求市场培养就业准备技能的计划,提供获得高质量教育的机会。战略教育的公司组合致力于通过让成年人走上学习和就业之间最直接的道路来缩小技能差距。公司的组织结构包括三运营和报告部门:美国高等教育、教育技术服务和澳大利亚/新西兰。
USHE部分主要通过斯特莱尔大学和卡佩拉大学为在职成年人提供灵活且负担得起的证书和学位课程,包括斯特莱尔大学下属的杰克·韦尔奇管理学院MBA。USHE还通过施特莱尔大学旗下的哈克布赖特学院和德芙山学院开设非学位网络和移动应用开发课程。
教育技术服务部门主要专注于发展和维护与雇主的关系,以建立员工教育福利计划,为员工提供负担得起的、与行业相关的培训、证书和学位计划。教育技术服务部门开发的雇主关系是斯特莱尔大学和卡佩拉大学招生的重要来源,教育技术服务部门的大部分收入是由这些雇主关系产生的招生数量推动的。教育技术服务公司还通过为雇主提供全方位教育福利管理解决方案的平台Workforce Edge和通过使用美国教育委员会推荐的其他学院和大学的低成本在线普通教育水平课程来支持教育福利计划的Sophia Learning为雇主合作伙伴提供支持。
澳大利亚/新西兰分部由澳大利亚和新西兰的托伦斯大学、智库教育和媒体设计学院组成,这两所学校通过澳大利亚、新西兰和在线校园共同提供商业、设计、教育、酒店、医疗保健和技术方面的证书和学位课程。
收入和运营费用一般直接归因于这些部门。部门间收入不单独列报,因为这些数额并不重要。该公司的首席运营决策者不使用资产信息来评估运营部门。
下表(以千为单位)列出了截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的可报告部分的财务信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
美国高等教育 | $ | 190,026 | | | $ | 202,679 | | | $ | 385,792 | | | $ | 399,574 | |
澳大利亚/新西兰 | 67,543 | | | 65,472 | | | 116,055 | | | 106,975 | |
教育技术服务 | 15,995 | | | 19,529 | | | 30,572 | | | 37,737 | |
合并收入 | $ | 273,564 | | | $ | 287,680 | | | $ | 532,419 | | | $ | 544,286 | |
营业收入 | | | | | | | |
美国高等教育 | $ | 11,851 | | | $ | 6,741 | | | $ | 27,334 | | | $ | 16,330 | |
澳大利亚/新西兰 | 12,321 | | | 14,291 | | | 11,572 | | | 7,109 | |
教育技术服务 | 5,302 | | | 6,166 | | | 10,015 | | | 11,962 | |
无形资产摊销 | (3,694) | | | (3,450) | | | (7,432) | | | (6,982) | |
合并和整合成本 | (254) | | | (580) | | | (664) | | | (1,005) | |
重组成本 | (3,661) | | | (6,351) | | | (5,519) | | | (11,946) | |
综合经营收入 | $ | 21,865 | | | $ | 16,817 | | | $ | 35,306 | | | $ | 15,468 | |
16. 诉讼
本公司涉及因其正常业务过程而引起的诉讼及其他法律程序。下面将讨论其中的某些事项。有时,某些事情可能会出现一些不寻常和例行公事。这类事件的结果是不确定的,公司未来可能会在辩护、和解或以其他方式解决这些问题时产生成本。本公司就与现有诉讼、索偿及法律程序有关的估计成本进行应计,而该等成本在未来可能会招致该等成本,且该等成本可合理地估计。本公司目前相信,该等事项的最终结果不会个别或整体对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,根据金额和时机的不同,部分或全部这些问题的不利解决可能会对未来特定时期的业务结果产生重大影响。
2021年4月20日,卡佩拉大学收到教育部的一封推荐信Wright等人的研究成果。V.Capella Education Co.等人。(随后添加了标题Ornelas等人。V.Capella等人),美国明尼苏达州地区法院,案件编号18-cv-1062, 并指出,该部将要求根据借款人抗辩还款条例进行实况调查程序,以确定超过1,000已提交的关于卡佩拉大学的借款人辩护申请。根据司法部的说法,其中一些申请声称与赖特关于据称对完成博士课程的时间长度的错误陈述的问题。卡佩拉大学随后收到了大约500申请借款人抗辩还款。卡佩拉大学在带有支持证据的个性化回应中对每一项抗辩要求进行了抗辩,最后一项证据于2021年8月提交给司法部。从那时起,卡佩拉大学就再也没有收到过系里关于这套
2021年收到的借款人辩护索赔,卡佩拉大学也没有收到任何迹象表明,这些索赔中的任何一项都已根据提交的事实进行了评估,并根据案情作出了裁决。
2022年6月22日,在卡佩拉大学不是当事人的诉讼中,斯威特等人。V.米格尔·卡多纳和美国教育部,美国加州北区地区法院,案件编号3:19-cv-03674-wha,司法部加入了一项拟议的集体和解协议,该协议将导致对所有借款人抗辩的自动、推定救济给予全面批准,以应对学生在任何大约150不同的上市机构,包括卡佩拉大学,到2022年6月22日。集体和解协议还将对与被排除在自动救济名单之外的学校有关的借款人辩护索赔,以及对在和解执行后至最终批准之前的一段时间内提出申请的借款人,提供一定的快速审查。法院于2022年11月16日最终批准了和解。包括多家介入的高等教育机构和公司在内的干预者对法院的命令提出上诉,并采取行动搁置法院批准和解的最终裁决,等待上诉的解决。干预者试图在充分考虑上诉之前暂缓判决,但遭到拒绝,包括美国最高法院于2023年4月13日做出的裁决。
在2022年7月25日在同一诉讼中提交的一份文件中,商务部表示,向此类借款人提供自动救济“不构成根据《借款人辩护条例》授予或裁决借款人抗辩,因此不能为司法部启动针对名单上所列任何机构的借款人抗辩追偿程序提供依据。”目前尚不清楚司法部是否会试图向卡佩拉大学追回拖欠的贷款金额。司法部表示,任何针对院校的赔偿都只能在教育部根据法规启动单独的、未来的诉讼程序后才能实施,这些法规要求司法部证明责任的充分依据,并向学校提供通知和发表意见的机会。如果司法部要求追回拖欠的贷款金额,卡佩拉大学将对这种努力提出异议并进行辩护。目前,该公司无法预测Capella相关借款人辩护申请的最终结果。
17. 监管
我们的高等教育机构受到不确定和变化的法律法规的约束,这些法律或法规的任何变化或它们对我们的应用可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。除以下所述外,本公司于截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中所述,影响我们高等教育机构的法律及法规并无重大变动。
美国法规
CARE法案
2020年3月27日,总裁签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》,使之成为法律。除其他事项外,CARE法案在2020年9月30日之前暂停联邦学生贷款的支付和利息应计,此外还在同一时间段暂停非自愿征收,如扣留工资、减少退税和减少社会保障福利等联邦福利。2021年3月30日,教育部长还将学生贷款减免扩大到之前未涵盖的所有联邦家庭教育贷款(FFEL)。2023年6月,教育部宣布2023年9月1日开始计提助学贷款利息,2023年10月恢复偿还助学贷款。
《2021年美国救援计划法案》
2021年3月11日,总裁·拜登签署《2021年美国救援计划法案》,使之成为法律。除其他事项外,该立法还修改了“90/10规则”,将“所有联邦教育资助”包括在比率计算的“90”方面。有关90/10规则的说明,请参阅公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的项目1.业务-法规-美国监管环境-90/10规则。该立法要求司法部进行谈判制定规则的过程,以修改该部的相关条例,该部于2022年1月开始实施这一程序。2022年3月,机构和方案资格谈判规则制定委员会就修改90/10规则达成共识。2022年10月27日,教育部发布了最终的90/10规定,与共识语言基本一致。然而,在条例的序言中,该部表示,通过远程教育提供的非第四标题合格课程没有资格计入比率计算的“10”方面。最后的条例还扩大了“联邦教育资助”的定义,这将由教育部长定期定义。2022年12月20日,新闻部发布了指导意见,进一步指出,通过远程教育部分或全部提供的非第四标题合格方案不符合计算比率的“10”方面的条件,并继续发布与实施新规则有关的指导意见。2022年12月21日,该部发布了一份非详尽的联邦机构和联邦教育援助项目清单,这些项目必须在90/10年度作为联邦收入计入
计算。这些机构包括美国国防部(军事学费援助)和退伍军人事务部(退伍军人教育福利),以及90/10规则已经涵盖的第四章项目。新的90/10规定从2023年1月1日或之后的财年开始生效。
当前协商的规则制定
改进机构质量和问责委员会
2023年1月,该部表示打算在2023年建立一个或多个规则制定委员会,以提出关于远程教育的新规定,改进延期和预付款、第三方服务和相关问题、现金管理、联邦资金返还、州授权、认证和相关问题以及三项计划的使用。署方邀请有兴趣的团体在2023年4月11日及12日举行的公开聆讯上,就署方建议的课题发表意见。该部还接受了截至2023年4月24日的书面意见。
第432(A)条委员会
2023年6月,教育部表示打算根据HEA第432(A)条的允许,建立一个与修改、免除或妥协联邦学生贷款有关的规则制定委员会。司法部于7月18日举行了公开听证会,并接受书面意见,直至2023年7月20日。
在协商的规则制定委员会会议结束后,教育部发布拟议的规则,征求公众意见。如果协商后的规则制定委员会就某一议题达成共识,教育部必然会提出一项与共识一致的规则。在公众发表意见后,司法部发布了最终规定,如果在11月1日之前公布,一般将于次年7月1日生效。
财务价值透明度和有利可图的工作、财务责任、管理能力、认证程序和受益能力
2023年5月17日,该部发布了关于财务价值透明度和有偿就业、财务责任、行政能力、认证程序和受益能力的拟议规则。拟议的有偿就业规则将建立两个独立的衡量标准,这两个标准都必须得到受该规则约束的计划的通过,以保持第四章的资格。任何在一年内未能通过其中一项或两项指标的项目都将被要求向学生提供信息披露,任何在连续三年中有两年未能通过相同指标的项目将失去获得联邦经济资助的机会。这两个指标是1)债务收入比,比较接受联邦经济援助的毕业生的收入中位数和为该项目借入的贷款债务的年度偿付中值;2)收入溢价测试,衡量接受联邦经济援助的项目的典型毕业生的收入是否至少与他们所在州(或在某些情况下,在全国)的普通高中毕业生一样多,并且在劳动力中处于一定的年龄范围内。在连续三年中有两年失败的项目,或者被机构自愿终止的项目,将没有资格在至少三年内恢复第四章。拟议的规则还包括要求所有学校提供教育部托管的网站的链接,该网站包括成本、收入和执照信息。
该部关于财务责任的拟议规则将确定新的强制性触发因素,使该部能够寻求财务保护或重新计算机构的财务综合得分,以确定机构的财务状况是否已大幅削弱。该提案还将建立新的自由裁量触发点,使该部逐案分析,以确定是否需要额外的保护。一般来说,各机构将被要求在事件发生后10天内报告触发事件。根据拟议的规则,这种触发事件可能导致财务保护要求,很可能采取信用证或现金代管和临时证明的形式参加第四章。
此外,该部表示,其对行政能力条例的拟议修改将加强该部如何管理要求各机构证明它们有能力管理第四标题基金的要求。根据拟议的规定,各机构将被要求为学生提供足够的服务,包括经济援助咨询和职业服务支持。拟议的语言还包括一项新的要求,即机构为学生提供地理上可访问的临床或外部实习机会,这是获得执照所需的。
该部介绍说,其对认证程序的拟议修改将加强该部评估并在某些情况下对正在进行重新认证过程的机构附加条件的能力。除其他因素外,教育部在确定机构资格时将考虑退学率、有偿就业率、执照及格率以及教学和广告支出。该部还建议,在机构获得临时认证并被指控从事虚假陈述或激进招聘的情况下,要求秘书在所有营销材料上签字。此外,该署已就发牌事宜提出修订建议-
跟踪项目,包括对项目长度的限制,以及在项目不满足学生所在州获得执照的教育先决条件的情况下,学生获得联邦财政援助资金的能力。
司法部接受公众对拟议规则的意见,截止日期为2023年6月20日。
借款人抗辩还款
2022年3月16日,联邦学生援助(FSA)宣布,它正在监控退伍军人、军人及其家人提出的投诉和借款人抗辩偿还(BDTR)申请,这些申请报告了欺诈性招募和招生做法的索赔,包括与成本、融资以及军事和退伍军人福利的应用有关的失实陈述。国防部表示,如果发现一家机构存在严重的虚假陈述或欺诈行为,它将根据BDTR条例寻求一切适当的纠正措施,并将与国防部和退伍军人事务部分享信息和投诉。
2023年3月14日,教育部宣布,FSA执法局将使用“秘密购物者”来监督大专院校遵守有关参与联邦学生资助计划的法律法规的情况。教育部表示,秘密购物者将评估高等教育机构的招聘、招生、经济援助和其他做法,以帮助识别用于招生和招生的潜在欺骗性或掠夺性做法。该部指出,秘密采购的结果可作为正在进行的调查和审查中的证据,或作为启动新的调查和审查的基础。商务部进一步指出,在适当和允许的情况下,金融服务管理局可将秘密购物结果提交给商务部内的其他办公室,以及其他州和联邦执法机构。
授权机构与国家授权
卡佩拉大学的认证机构高等教育委员会(“HLC”)和斯特莱尔大学的认证机构中部各州高等教育委员会(“中部各州”)必须定期接受美国教育部长的审查,以保持作为院校认证机构的认可。2023年5月31日,教育部根据国家机构质量和廉正咨询委员会的建议,重新承认HLC,为期五年,并要求它提供一份关于一项实质性遵守情况的监测报告,并将目前对中部国家的承认延续一年,要求就一项不遵守情况提交一份遵守情况报告。
国家授权互惠协议(Sara)
斯特莱尔大学和卡佩拉大学参与了州授权互惠协议(“Sara”),该协议允许大学在每个Sara成员国招收学生参加远程教育项目,包括49个州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛。每所大学分别向非Sara成员国(即加利福尼亚州)申请授权招生,如果州政府要求这种授权的话。2023年3月1日,Sara的协调实体--国家授权互惠协议委员会(NC-Sara)举行了两个公开意见论坛中的第一个,就NC-Sara政策的潜在变化征求意见。论坛讨论了63项拟议的政策变化,其中一些如果获得通过,将极大地改变远程教育互惠协议,其中包括一项建议,即NC-Sara允许各州对营利性机构适用更严格的标准,或完全取消营利性机构参与协议的能力。除了公众意见论坛外,2023年5月17日之前还接受书面意见。NC-Sara的四个区域契约和NC-Sara董事会将分别在2023年9月1日和2023年10月25日之前对提交的每个提案进行投票。我们无法预测NC-Sara是否会采纳这些建议中的任何一项。采用某些建议,包括改变标准或取消营利性机构参与协议的能力的建议,可能会对斯特莱尔大学、卡佩拉大学和公司产生实质性的不利影响。
第九章
2022年6月23日,教育部发布了拟议的第九条规定,征求公众意见。除其他变化外,拟议规则将处理所有形式的基于性的骚扰(不仅是性骚扰);澄清第九条禁止性别歧视包括基于性别定型观念、性别特征、怀孕或相关条件、性取向和性别认同的歧视;并取消对中学后一级现场听证的要求。对拟议规则的公众评议期于2022年9月12日结束,司法部已表示打算在2023年10月发布最终的第九章规则。当该部公布第九章最后规则时,它将指明生效日期。
第三方服务商
教育部的条例允许机构与第三方服务机构签订书面合同,以管理机构参与第四标题方案的任何方面。除其他义务外,第三方服务机构必须遵守第四条规定,并就服务机构违反任何第四条规定与教育机构承担连带责任。机构必须向教育部报告新合同或与第三方服务商合同的任何重大修改,以及与第三方服务商有关的其他事项。2023年2月15日,教育部发布了一封亲爱的同事信(DCL)(Gen 23-03),其中更新了指导意见,扩大了第三方服务机构的定义,涵盖的活动包括提供学生招生和保留服务、与第四章管理活动有关的软件产品和服务以及教育内容和指导的供应商,初步要求各机构在2023年5月1日之前遵守新指导意见。2023年2月28日,该部将更新后的指导和报告要求的生效日期从2023年5月1日延长至2023年9月1日。2023年4月11日,该部再次将生效日期推迟到该部发布关于该主题的新的、修订后的最终指导信的六个月后,2023年5月16日,该部正式废除了2023年和之前的指导(DCL Gen-16-15和2017年3月8日电子公告),禁止大学与外国拥有或运营的服务商之间签订合同。此外,2023年3月,商务部通过《联邦登记册》出版物表示,它打算在2023年通过谈判建立一个规则制定委员会,以审议关于第三方服务机构及相关问题的新拟议条例。
计划参与协议
由于2018年8月1日的合并,卡佩拉大学经历了所有权变更,公司成为其新所有者。2019年1月18日,按照第四章机构所有权变更的标准程序,教育部和卡佩拉大学签署了新的临时项目参与协议,批准卡佩拉继续参加具有临时认证的第四章项目,直至2022年12月31日。与通常情况一样,临时计划参与协议要求卡佩拉大学在临时认证期间遵守某些要求,包括卡佩拉大学必须申请并获得教育部的批准,才能申请新的地点或增加新的符合第四标题资格的教育项目。卡佩拉大学在2022年9月30日截止日期之前提交了重新认证申请,2023年4月18日,卡佩拉大学与教育部签署了完全认证的项目参与协议,批准卡佩拉大学继续参加第四章项目,直至2025年9月30日。
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析是对我们的简明综合财务报表以及本Form 10-Q季度报告中其他部分以及我们截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的相关附注和其他财务信息的补充和阅读。
有关前瞻性陈述的警示通知
本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告Form 10-Q中的某些陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”(“改革法”)作出的前瞻性陈述。此类陈述可通过使用诸如“预期”、“估计”、“假设”、“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目”、“潜在”或类似词语来识别,包括但不限于与未来招生、收入、每名学生收入、收益增长、运营费用、资本支出以及新冠肺炎疫情对公司业务和业绩的最终影响有关的陈述。这些陈述是基于公司目前的预期,受到许多假设、风险和不确定因素的影响。根据《改革法案》的安全港条款,公司已经确定了可能导致实际结果与此类陈述中所表达或暗示的结果大不相同的重要因素。这些假设、风险和不确定因素包括学生招生速度、我们继续遵守《高等教育法》第四章及其下的规定、以及其他联邦法律和法规、院校认证标准和州监管要求、司法部或其他政府实体的规则制定和其他行动,包括但不限于与借款人防御还款申请有关的行动、美国国会对营利性教育机构的日益关注、竞争因素、与新冠肺炎进一步蔓延相关的风险,包括新冠肺炎对人民和经济的最终影响、与开设新校区相关的风险。与提供新的教育项目和适应其他变化相关的风险;与收购现有教育机构(包括我们收购托伦斯大学及在澳大利亚和新西兰的相关资产)相关的风险;我们收购托伦斯大学以及在澳大利亚和新西兰的相关资产的好处可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间实现的风险;我们收购托伦斯大学以及在澳大利亚和新西兰的相关资产可能不会推进我们的业务战略和增长战略的风险;与监管批准的时间相关的风险;我们实施增长战略的能力;合并后的公司可能遇到整合员工或运营的困难的风险,与我们的学生及时支付教育费用的能力相关的风险,以及一般的经济和市场条件。您不应过度依赖任何前瞻性陈述。关于这些风险和其他相关风险和不确定性的进一步信息,可在第二部分“项目1A”中找到。本季度报告表格10-Q,第一部分的“风险因素”,第1A项。公司年度报告Form 10-K以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”。除法律要求外,公司不承担更新或修改前瞻性陈述的义务。
附加信息
我们在http://www.strategiceducation.com.上维护着一个网站我们网站上的信息不包含在本季度报告Form 10-Q中作为参考,我们的网址仅作为非活跃的文本参考。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后,我们在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案。
背景
Strategic Education,Inc.(“SEI”、“WE”、“US”或“Our”)是一家教育服务公司,通过基于校园和在线的大专教育课程以及为高需求市场培养就业准备技能的计划,提供获得高质量教育的途径。我们主要通过我们的全资子公司Strayer大学和Capella大学运营,这两所大学都是位于美国的经认证的专上教育机构,托伦斯大学是位于澳大利亚的经认证的专上教育机构。我们的业务强调通过我们的教育技术服务部门与雇主建立关系,建立员工教育福利计划,为员工提供负担得起的、与行业相关的培训、证书和学位计划。
细分市场概述
截至2023年6月30日,我们有以下可报告的部门:
美国高等教育细分市场
•USHE部分主要通过斯特莱尔大学和卡佩拉大学为在职成年人提供灵活且负担得起的证书和学位课程,包括斯特莱尔大学下属的杰克·韦尔奇管理学院MBA。USHE还通过施特莱尔大学旗下的哈克布赖特学院和德芙山学院开设非学位网络和移动应用开发课程。
•斯特莱尔大学是由中部各州高等教育委员会认证的,卡佩拉大学是由高等教育委员会认证的,这两个机构都是教育部认可的高等教育机构认证机构。USHE部分提供在线和物理课堂上的学术课程,帮助在职成人学生培养他们可以在工作场所应用的特定能力。
•2023年第二季度,USHE招生人数从2022年同期的76,728人增加到80,353人,增幅为4.7%。
•2023年第一季度,USHE中落后的4季度学生持久率为87.4%,而2022年同期为87.1%。学生持久度的计算是指学生从一个季度继续到下一个季度的比率,根据毕业生的调整,以落后的4个季度为基础。据报道,学生持久费被拖欠了四分之一。下表总结了过去8个季度USHE落后的4个季度的学生持久力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Q2 2021 | | Q3 2021 | | Q4 2021 | | Q1 2022 | | Q2 2022 | | Q3 2022 | | Q4 2022 | | Q1 2023 |
87.0 | % | | 86.9 | % | | 86.8 | % | | 87.1 | % | | 87.3 | % | | 87.7 | % | | 87.4 | % | | 87.4 | % |
•截至2023年第一季度末,过去4个季度政府提供的赠款和在USHE内赚取的每笔信贷的贷款下降了7.2%。政府提供的助学金和每学分获得的贷款包括我们的USHE机构为学生提供的所有联邦贷款和助学金(以下简称第四章),并以往绩4个季度为基础计算,并报告拖欠1个季度。随着雇主附属招生人数的增加,以及越来越多的学生通过索菲亚学习和其他负担得起的替代途径获得学分,每获得的学分一直在下降。下表汇总了过去8个季度每个学分的USHE后续4季度标题IV的百分比变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Q2 2021 | | Q3 2021 | | Q4 2021 | | Q1 2022 | | Q2 2022 | | Q3 2022 | | Q4 2022 | | Q1 2023 |
(17.2) | % | | (15.1) | % | | (11.3) | % | | (8.1) | % | | (6.4) | % | | (5.3) | % | | (6.2) | % | | (7.2) | % |
教育技术服务细分市场
•我们的教育技术服务部门主要专注于发展和维护与雇主的关系,以建立员工教育福利计划,为员工提供负担得起的、与行业相关的培训、证书和学位计划。教育技术服务部门开发的雇主关系是斯特莱尔大学和卡佩拉大学招生的重要来源,教育技术服务部门的大部分收入是由这些雇主关系产生的招生数量推动的。教育技术服务部门的招生人数是根据学生的就业状况以及与SEI之间是否存在企业合作关系而确定的。所有归因于教育技术服务部的注册将继续归因于该部门,直到学生毕业或退出,即使他或她的就业状况发生变化或合作伙伴关系合同到期。
•2023年第二季度,雇主附属招生占USHE招生的比例为27.1%,而2022年同期为24.6%。
•教育技术服务公司还通过为雇主提供全方位教育福利管理解决方案的平台Workforce Edge和通过使用美国教育委员会推荐的其他学院和大学的低成本在线普通教育水平课程来支持教育福利计划的Sophia Learning为雇主合作伙伴提供支持。
澳大利亚/新西兰细分市场
•托伦斯大学是澳大利亚唯一一所由投资者资助的大学。托伦斯大学提供本科生、研究生、研究型高等学位和专业学位课程,主要涉及五个研究领域:商业、设计和创意技术、健康、酒店和教育。课程既有在线课程,也有实体校园课程。托伦斯
澳大利亚大学在澳大利亚高等教育质量和标准局(“TEQSA”)注册,该机构是整个澳大利亚高等教育机构和大学的监管机构,是一所澳大利亚大学,有权自行认证其课程。
•Think Education是一家在澳大利亚注册的职业培训机构和经认可的高等教育提供商。Think Education在悉尼、墨尔本、布里斯班和阿德莱德的几个校区提供教育,并通过在线学习。Think Education及其学院在澳大利亚获得了TEQSA和澳大利亚技能质量管理局(Australian Skills Quality Authority)的认证,后者是在澳大利亚运营的职业教育和培训机构的监管机构。
•媒体设计学院是新西兰一所提供创意和技术资质的私立高等教育机构。媒体设计学院提供行业认可的3D动画和视觉效果、游戏艺术、游戏编程、图形和运动设计、数字媒体、人工智能和创意广告等课程。媒体设计学院在新西兰获得了新西兰资质管理局的认证,该机构负责非大学高等教育培训机构的质量保证。
•2023年第二季度,澳大利亚/新西兰的入学人数从2022年同期的18,834人下降到17,966人,降幅为4.6%。
我们相信,我们已经制定了正确的运营战略,为学生提供从学习到就业的最直接的途径。我们不断创新,通过支持学生的成功,提供负担得起的学位,优化我们的全面营销战略,服务于更广泛的学生专业需求,并建立新的增长平台,从而在我们的市场中脱颖而出并推动增长。在市场领先技术的支持下,我们的教职员工的才华使这些战略成为可能。我们相信,我们的战略将使我们能够继续提供高质量、负担得起的教育,从而实现长期的持续增长。我们将继续投资于这一战略,以加强我们业务的基础和未来。
关键会计政策和估算
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”讨论了我们的综合财务报表,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要管理层作出估计和判断,以影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。管理层不断评估与以下方面有关的估计和判断:信贷损失准备;所得税拨备;财产和设备以及无形资产的使用年限;奖学金方案的赎回率和合同负债的估值;已腾出设施的使用权租赁资产的公允价值;递增借款率;递延税项资产、商誉和无形资产的估值;股票补偿计划的罚没率和业绩目标的实现情况;以及应计费用。管理层根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的因素及假设作出估计及判断,而这些因素及假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。管理层定期审查其估计和判断是否合理,并可能在未来对其进行修改。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
管理层认为,以下关键会计政策是其在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认-Strayer大学和Capella大学主要提供四个学术学期的季度制教育课程,通常与我们的季度财务报告期重合。托伦斯大学提供的大部分教育课程都是三学期制的,有三个主要学期,都发生在日历年内。在截至2023年6月30日的六个月中,我们大约96%的收入来自学费收入。卡佩拉大学为新生提供月度启动选项,然后他们将过渡到季度时间表。卡佩拉大学还提供FlexPath项目,允许学生在完成第一门课程后确定12周的计费课程时间表。所有学生的学费收入在教学过程中按比例确认,因为大学提供学术服务,无论是亲自在实体校园交付还是在线交付。学费收入是扣除任何退款、取款、公司折扣、奖学金和员工学费折扣后的净额。这些大学还从其他来源获得收入,如与教科书相关的收入、证书收入、某些学术费用、许可收入、住宿收入、餐饮费和其他收入,这些收入都在赚取时确认。根据ASC 606,提供给学生的与他们注册课程相关的材料在这些材料的控制权转移到学生手中时被确认为收入。在每个学期或课程开始时,将记录提供学术服务的合同责任,并记录未预先支付的学费部分的应收学费。在学期或课程开始前收到的任何现金都被记录为合同债务。
斯特莱尔大学和卡佩拉大学的学生以各种方式资助他们的教育,从历史上看,我们大约75%的学生参加了通过《高等教育法》第四章提供的一个或多个经济援助计划。此外,我们许多工作的成年学生为自己的教育提供资金,或从雇主那里获得全额或部分学费补偿。那些退伍军人或现役军人的学生可以享受政府资助的各种额外的教育福利计划。
在澳大利亚,就读于澳新银行机构的国内学生自己或通过澳大利亚政府为支持高等教育而提供的国家高等教育贷款计划贷款来资助他们的教育。在新西兰,国内学生可以利用政府贷款支付学费,并有资格参加由政府资助的一段时间的“免学费”学习。在澳新银行就读的国际学生没有资格获得澳大利亚或新西兰政府的资助。
根据大学和课程类型的不同,典型的课程是在6到12周的时间里每周增加一次,然后进行考试。学生出勤率是根据实地上课时的实际出勤率计算的。对于在线课程,出席包括登录一个人的课程外壳并执行与学术相关的活动(例如,参与讨论帖子或参加测验)。
如果学生在完成课程前退学,根据退学时间的不同,可能会退还一部分学费。为此,我们使用学生的退学日期或最后一次出席日期。我们的具体退款政策因大学和非学位课程而异。对于斯特莱尔大学的学生,我们的退款政策通常允许完成课程不到一半的学生获得该课程的部分学费退还。对于卡佩拉大学的学生,我们的退款政策根据课程形式而有所不同。GuidedPath学生在课程的前五天可以获得100%的退款,在六天到十二天期间可以获得75%的退款,其余时间则可以获得0%的退款。FlexPath学员只会在课程的第12个日历日获得100%的退款,仅限于他们的第一个计费时段,在该日期之后以及随后的所有计费时段,均可获得0%的退款。对于在澳新银行就读的国内学生,通常会向在课程学期前20%内退学的学生提供退款。对于在澳新银行就读的国际学生,在开课日期前退学的学生将获得退款。在有限的情况下,对就读澳新银行机构的学生的退款可以在这些截止日期后给予,但须取决于学生提出的特殊考虑申请和该机构批准的申请。退款会减少该学生原本应该得到认可的学费收入。由于大多数项目的学术条款与我们的财务报告期一致,因此几乎所有的退款都是在与相应收入相同的季度进行处理和记录的。对于课程可能与季度结束日期重叠的某些项目,我们估计退款或退款率,并在与退款相关的不确定性解决之前不确认相关收入。可退还给学生的学费收入部分可能会根据学生的居住地而有所不同。
对于根据第四章接受资助并退出的美国学生,资金须遵守教育部定义的返还条款。大学负责将第四章的资金退还给系,然后可以要求退学的学生支付按比例计算的学费或向他或她收取的其他金额。在一个学期中失去经济资助资格的情况很少见,通常与学生从学校退学的情况一致。在澳大利亚和新西兰,政府为符合条件的学生提供的资金每年估计直接提供给该机构。政府提供的资金数额是基于该机构为即将到来的日历年提交的逐个课程的招生预测。使用提供的招生预测以及提出申请的机构的历史招生趋势,政府批准一个固定的金额,然后每月均匀地向该机构提供资金。相关政府当局和院校之间根据实际符合条件的入学人数进行定期对账和调整,这可能导致欠政府或来自政府的净额。
在斯特莱尔大学注册任何本科课程的学分课程的学生都有资格获得毕业基金,根据该基金,符合条件的学生可以获得学费学分,如果他或她成功地留在了该计划中,就可以在学生学习的最后一年兑换学费学分。学生必须符合斯特莱尔大学的所有录取要求,并且没有资格参加以前提供的任何奖学金项目。为了保持资格,学生必须注册学士学位课程。连续缺席一个学期以上的学生将失去到目前为止获得的所有毕业基金学分,但如果该学生将来被斯特莱尔大学恢复或重新录取,则可能会获得并积累新的学分。在最后一个学年,符合条件的学生每成功完成前几年的课程,每三门课程将获得一门免费课程。斯特莱尔大学与未来可能兑换的免费课程相关的绩效义务是基于系统和合理地将履行所赚取的收益的成本分配给导致学生在获得收益的过程中取得进展的每一项基本收入交易而进行的。未来将确认的毕业基金项下奖励的估计价值是基于学生坚持完成学业和获得学位的历史经验以及与交易相关的当时的学费。符合条件的学生的估计兑换率根据他们的注册期限而有所不同。截至2023年6月30日,我们已经推迟了4530万美元的估计
毕业基金项下的赎回收入,而截至2022年12月31日为4680万美元。每个季度,我们都会根据实际经验评估我们对持续性和估计赎回的估计所依据的假设。到目前为止,我们对估计的任何调整都不是实质性的。然而,如果实际存续率或赎回率发生变化,对准备金的调整可能是必要的,也可能是实质性的。
应收学费-我们主要根据我们按应收账款年龄划分的历史收款率记录与学生应收学费相关的信用损失津贴估计数,并根据对未来收款业绩的合理预期进行调整(扣除回收净额)。我们的经验是,余额的支付受到学生是否返回学校的影响,因为我们要求学生在入学前为他们的未偿还余额做出付款安排。因此,我们通过后续条款监测未偿还的应收学费余额,随着时间的推移,随着回到该机构的可能性降低,以及我们的历史经验表明,收回的可能性较小,我们会增加此类余额的准备金。我们会根据实际经验,定期评估我们估算信贷损失的方法。如果我们的学生的经济状况因当前或预期的未来事件而恶化,导致他们支付应支付给我们的学费的能力受到损害,则可能需要额外的津贴或注销。2023年第二季度,我们的坏账支出占收入的4.4%,而2022年同期为3.2%。截至2023年6月30日,如果我们的信贷损失拨备变化为应收学费总额的1%,我们的运营收入将增加约130万美元。
商誉和无形资产-商誉是指被收购企业的收购价格超过分配给被收购资产和承担的负债的金额。活期不定无形资产,包括商号,于购置日按公平市价入账。在收购时,商誉和无限期无形资产分配给报告单位。管理层通过评估其经营部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务来确定其报告单位,并定期审查这些组成部分的经营结果。商誉和无限期无形资产至少每年评估一次减值。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,没有发生任何事件或情况表明商誉或无限期存在的无形资产减值。因此,在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,没有记录与商誉或无限期居住的无形资产有关的减值费用。
在企业合并中收购的有限年限无形资产在收购日按公允价值入账,并在资产的预计使用年限内按直线法摊销。有限的无形资产由学生关系组成。当事件或环境变化显示一项资产的账面价值可能无法收回时,我们就审查我们有限年限的无形资产的减值。如该等资产不可收回,则在该等资产的账面值超过该等资产的公允价值时,确认潜在的减值亏损。截至2023年6月30日止三个月及六个月期间,并无记录与有限寿命无形资产有关的减值费用。
其他估计-我们记录了某些应计费用和所得税负债的估计。我们估计我们的财产、设备和无形资产的使用年限,并定期审查我们的假设罚没率和实现基于股票的奖励的业绩目标的能力,并在必要时进行调整。如果实际结果与我们的估计不同,可能需要对我们的应计费用、商誉和无形资产的账面金额、基于股票的补偿费用和所得税负债进行修订。
经营成果
2023年第二季度,我们创造了287.7美元的收入,而2022年为2.736亿美元。我们2023年第二季度的运营收入为1,680万美元,而2022年为2,190万美元,这主要是由于USHE部门的收益较低,重组成本较高,以及不利的外汇影响,但部分被澳新银行部门较高的收益所抵消。2023年第二季度的净收入为1420万美元,而2022年同期为1520万美元。稀释后每股收益为0.59美元,而2022年同期为0.63美元。在截至2023年6月30日的6个月中,我们创造了544.3美元的收入,而2022年同期为5.324亿美元。截至2023年6月30日的6个月,我们的运营收入为1,550万美元,而2022年同期为3,530万美元,主要原因是USHE和澳新银行部门的收益下降,重组成本上升,以及不利的外汇汇率影响。截至2023年6月30日的6个月,净收益为1220万美元,而2022年同期为2220万美元;截至2023年6月30日的6个月,稀释后每股收益为0.51美元,而2022年同期为0.92美元。
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
收入。*2023年第二季度综合收入增至2.877亿美元,而去年同期为2.736亿美元,主要原因是USHE注册人数和每名学生的收入增加,以及索菲亚学习订阅的增长,但不利的外汇汇率影响部分抵消了这一增长。在三家公司的USHE细分市场
截至2023年6月30日的几个月,注册总人数从2022年同期的76,728人增加到80,353人,增幅为4.7%。与2022年的1.9亿美元相比,USHE部门的收入增长了6.7%,达到2.027亿美元,这主要是由于招生人数的增加和每名学生收入的增加。在截至2023年6月30日的三个月中,澳大利亚/新西兰部分的总注册人数下降了4.6%,至17,966人,而2022年同期为18,834人。与2022年的6,750万美元相比,澳大利亚/新西兰部门的收入下降了3.1%,降至6,550万美元,主要是由于不利的外汇汇率影响。在教育技术服务部门,截至2023年6月30日的三个月的收入与2022年的1600万美元相比增长了22.1%,达到1950万美元,这主要是由于索菲亚学习订阅的增长和雇主附属注册的增加。
教学和支持费用。合并的教学和支持成本增至1.615亿美元,而去年同期为1.474亿美元,主要原因是坏账支出和与技术有关的成本增加,但部分被设施成本下降和有利的外汇兑换影响所抵消。综合教学和支持成本占收入的百分比从2022年第二季度的53.9%上升到2023年第二季度的56.1%。
一般和行政费用。2023年第二季度的综合一般和行政费用从上年的9670万美元增加到9900万美元,这主要是由于增加了对品牌推广活动和与品牌大使的合作伙伴关系的投资,但部分被有利的外汇兑换影响所抵消。综合一般和行政费用占收入的百分比从2022年第二季度的35.4%下降到2023年第二季度的34.4%。
无形资产摊销。由于有利的外汇兑换影响,2023年第二季度无形资产摊销降至350万美元,而2022年为370万美元。
合并和整合成本。2023年第二季度的合并和整合成本为60万美元,而2022年为30万美元,主要与公司收购澳新银行相关的整合费用有关。
重组成本。重组成本从2022年的370万美元增加到2023年第二季度的640万美元,这主要是由于员工解雇导致的遣散费和其他人员相关费用增加,但部分被2023年第二季度出售自有园区的财产和设备带来的210万美元收益以及与腾出租赁空间相关的使用权租赁资产和固定资产减值费用减少所抵消。
营业收入。2023年第二季度的综合运营收入从2022年第二季度的2190万美元降至1680万美元,这主要是由于USHE部门的收益下降、重组成本上升以及不利的外汇汇率影响,但澳新银行部门的收益增加部分抵消了这一影响。在USHE领域,与2022年第二季度的1190万美元相比,2023年第二季度的运营收入下降了43.1%,降至670万美元,这主要是由于对营销计划的投资增加和坏账支出增加,但由于招生人数和每名学生收入的增加而导致的收入增加,部分抵消了这一下降。在澳大利亚/新西兰部门,2023年第二季度的运营收入增长16.0%,达到1,430万美元,而2022年第二季度为1,230万美元,主要是由于裁员导致的人员成本节约,但由于不利的外汇汇率影响导致收入下降,部分抵消了这一增长。在教育技术服务部门,2023年第二季度的运营收入增长16.3%,达到620万美元,而2022年的收入为530万美元,这是由于索菲亚学习订阅的增长和雇主附属注册的增加,部分抵消了对企业合作伙伴外联投资的增加。
其他收入。与2022年第二季度的30万美元相比,2023年第二季度的其他收入增加到320万美元,这是我们有限合伙投资的投资收入增加和利息收入增加的结果,但利率上升导致的利息支出增加部分抵消了这一增长。在截至2023年6月30日的三个月中,我们产生了200万美元的利息支出,而截至2022年6月30日的三个月为110万美元。
所得税拨备。2023年第二季度的所得税支出为580万美元,而2022年第二季度为690万美元。我们本季度的有效税率为28.8%,而2022年同期为31.3%。
净收入。由于上述因素,2023年第二季度的净收入从2022年第二季度的1520万美元降至1420万美元。
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
收入。*截至2023年6月30日的6个月,综合收入增至5.443亿美元,而去年同期为5.324亿美元,主要原因是USHE入学人数增加,但因学期开始日期的时间安排和不利的外汇汇率影响而导致的澳新银行收入下降部分抵消了这一影响。USHE段
与2022年的3.858亿美元相比,收入增长3.6%,达到3.996亿美元,这主要是由于注册人数的增加。与2022年的1.161亿美元相比,澳大利亚/新西兰分部的收入下降了7.8%,降至1.07亿美元,这主要是由于学期开始日期的时间安排和不利的外汇兑换影响。在教育技术服务部门,截至2023年6月30日的6个月的收入增长23.4%,达到3770万美元,而2022年为3060万美元,这主要是由于索菲亚学习和更高的雇主附属注册人数的增长。
教学和支持费用。在截至2022年6月30日的6个月中,合并的教学和支持成本从截至2022年6月30日的6个月的2.92亿美元增加到3.144亿美元,主要是由于坏账费用、学生材料成本和技术相关成本的增加,但部分被较低的设施成本和有利的外汇兑换影响所抵消。截至2023年6月30日的6个月,合并教学和支持成本占收入的百分比从截至2022年6月30日的6个月的54.8%增加到57.8%。
一般和行政费用。在截至2022年6月30日的6个月中,综合一般和管理费用从截至2022年6月30日的6个月的1.915亿美元增加到1.945亿美元,这主要是由于增加了对品牌推广活动和与品牌大使的合作伙伴关系的投资,但部分被有利的外汇兑换影响所抵消。截至2023年6月30日的6个月,综合一般和行政费用占收入的百分比从截至2022年6月30日的6个月的36.0%降至35.7%。
无形资产摊销。由于有利的外汇兑换影响,截至2023年6月30日的6个月,无形资产摊销从截至2022年6月30日的6个月的740万美元降至700万美元。
合并和整合成本。在截至2023年6月30日的六个月中,合并和整合成本从截至2022年6月30日的六个月的70万美元增加到100万美元,主要与公司收购澳新银行相关的整合费用有关。
重组成本。在截至2022年6月30日的6个月中,重组成本从截至2022年6月30日的6个月的550万美元增加到1190万美元,这主要是由于员工解雇导致的遣散费和其他人员相关费用增加,但部分被出售自有园区的财产和设备带来的210万美元收益以及截至2023年6月30日的6个月与腾出租赁空间相关的使用权租赁资产和固定资产减值费用的减少所抵消。
营业收入。截至2022年6月30日的6个月,综合运营收入从截至2022年6月30日的6个月的3,530万美元降至1,550万美元,主要原因是USHE和澳新银行部门收益下降,重组成本上升,以及不利的外汇兑换影响。在截至2023年6月30日的6个月中,USHE部门的运营收入下降了40.3%,从截至2022年6月30日的6个月的2,730万美元降至1,630万美元,这主要是由于增加了对营销计划的投资,但部分被注册人数增加带来的收入增加所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中,澳大利亚/新西兰部门的运营收入下降了38.6%,从截至2022年6月30日的六个月的1,160万美元降至710万美元,这主要是由于学期开始日期的时间安排导致收入下降,对营销计划的投资增加,以及不利的外汇影响,部分被因裁员而节省的人员成本所抵消。由于索菲亚学习的增长和雇主附属注册人数的增加,截至2023年6月30日的6个月,教育技术服务部门的运营收入增长了19.4%,从截至2022年6月30日的6个月的1,000万美元增加到1200万美元,这部分被与企业合作伙伴外联的投资增加所抵消。
其他收入(费用)。在截至2022年6月30日的6个月中,其他收入(支出)从截至2022年6月30日的6个月的90万美元支出增加到360万美元,这是由于我们有限合伙投资的投资收入增加和利息收入增加,但部分被利率上升导致的利息支出增加所抵消。在截至2023年6月30日的6个月中,我们产生了380万美元的利息支出,而截至2022年6月30日的6个月中,我们的利息支出为200万美元。
所得税拨备。截至2023年6月30日的6个月,所得税支出为680万美元,而截至2022年6月30日的6个月,所得税支出为1220万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的所得税支出分别包括与基于股份的支付安排相关的约130万美元和140万美元的差额税影响。
净收入。由于上述因素,截至2023年6月30日的6个月的净收入从截至2022年6月30日的6个月的2220万美元降至1220万美元。
非公认会计准则财务指标
吾等使用若干财务指标,包括经调整收入、经调整总成本及开支、经调整营业收入、经调整营业利润率、经调整所得税前收入、经调整净收入及经调整稀释每股收益,这些并非美国公认会计原则(“GAAP”)所要求或编制的。根据美国证券交易委员会规则,这些衡量标准被视为“非公认会计准则财务衡量标准”,我们将其定义为不包括以下内容:
•与我们通过收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产而获得的无形资产和软件资产相关的摊销和折旧费用;
•与我们与Capella教育公司合并以及收购Torrens大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产相关的整合费用;
•遣散费、租赁和固定资产减值费用、出售房地产和提前终止租赁设施的收益,以及与我们的重组活动相关的其他成本;
•不属于我们核心业务的合伙企业和其他投资的收益/亏损;以及
•与基于股票的薪酬和其他调整相关的离散税务调整。
为了说明汇率对经营业绩的影响,截至2023年6月30日的三个月和六个月的调整收入、调整后总成本和费用、调整后运营收入、调整后营业利润率、调整后所得税前收入、调整后净收入和调整后稀释每股收益也在不变货币基础上列报。
当与GAAP财务业绩一起考虑时,我们相信这些指标使管理层和投资者对我们的业务和经营结果有了进一步的了解,包括与我们正在进行的业务相关的潜在趋势。
非公认会计准则财务指标并不是所有公司都以相同的方式定义的,并且可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。非公认会计准则财务衡量标准可被视为对公认会计准则结果的补充,但不能作为对公认会计准则结果的替代或优于。下面提供了这些衡量标准与最直接可比的公认会计准则衡量标准的对账。
2023年第二季度调整后的运营收入为2720万美元,而2022年为2950万美元。2023年第二季度调整后净收入为1970万美元,而2022年为2050万美元;2023年第二季度调整后稀释后每股收益为0.82美元,2022年为0.85美元。截至2023年6月30日的6个月,调整后的运营收入为3540万美元,而2022年同期为4890万美元。截至2023年6月30日的6个月,调整后净收入为2550万美元,而2022年同期为3350万美元;截至2023年6月30日的6个月,调整后稀释后每股收益为1.06美元,而2022年同期为1.39美元。
下表将我们报告的运营结果与调整后的结果(金额以千为单位,每股数据除外)相一致:
截至2023年6月30日的三个月报告的调整后经营业绩对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP调整 | | |
| 如报道所述 (GAAP) | | 无形资产摊销(1) | | 合并和整合成本(2) | | 重组成本(3) | | 来自其他投资的收入(4) | | 税收 调整(5) | | 调整后的 (非公认会计准则) |
收入 | $ | 287,680 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 287,680 | |
总成本和费用 | $ | 270,863 | | | $ | (3,450) | | | $ | (580) | | | $ | (6,351) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260,482 | |
营业收入 | $ | 16,817 | | | $ | 3,450 | | | $ | 580 | | | $ | 6,351 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,198 | |
营业利润率 | 5.8% | | | | | | | | | | | | 9.5% |
所得税前收入 | $ | 19,988 | | | $ | 3,450 | | | $ | 580 | | | $ | 6,351 | | | $ | (2,286) | | | $ | — | | | $ | 28,083 | |
净收入 | $ | 14,231 | | | $ | 3,450 | | | $ | 580 | | | $ | 6,351 | | | $ | (2,286) | | | $ | (2,668) | | | $ | 19,658 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.59 | | | | | | | | | | | | | $ | 0.82 | |
加权平均稀释后已发行股份 | 23,964 | | | | | | | | | | | | 23,964 |
截至2022年6月30日的三个月报告的调整后经营业绩对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP调整 | | |
| 如报道所述 (GAAP) | | 无形资产摊销(1) | | 合并和整合成本(2) | | 重组成本(3) | | 来自其他投资的收入(4) | | 税收 调整(5) | | 调整后的 (非公认会计准则) |
收入 | $ | 273,564 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 273,564 | |
总成本和费用 | $ | 251,699 | | | $ | (3,694) | | | $ | (254) | | | $ | (3,661) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 244,090 | |
营业收入 | $ | 21,865 | | | $ | 3,694 | | | $ | 254 | | | $ | 3,661 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,474 | |
营业利润率 | 8.0% | | | | | | | | | | | | 10.8% |
所得税前收入 | $ | 22,165 | | | $ | 3,694 | | | $ | 254 | | | $ | 3,661 | | | $ | (526) | | | $ | — | | | $ | 29,248 | |
净收入 | $ | 15,220 | | | $ | 3,694 | | | $ | 254 | | | $ | 3,661 | | | $ | (526) | | | $ | (1,829) | | | $ | 20,474 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.63 | | | | | | | | | | | | | $ | 0.85 | |
加权平均稀释后已发行股份 | 24,063 | | | | | | | | | | | | 24,063 |
截至2023年6月30日的6个月报告的调整后经营业绩对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP调整 | | |
| 如报道所述 (GAAP) | | 无形资产摊销(1) | | 合并和整合成本(2) | | 重组成本(3) | | 来自其他投资的收入(4) | | 税收 调整(5) | | 调整后的 (非公认会计准则) |
收入 | $ | 544,286 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 544,286 | |
总成本和费用 | $ | 528,818 | | | $ | (6,982) | | | $ | (1,005) | | | $ | (11,946) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 508,885 | |
营业收入 | $ | 15,468 | | | $ | 6,982 | | | $ | 1,005 | | | $ | 11,946 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,401 | |
营业利润率 | 2.8% | | | | | | | | | | | | 6.5% |
所得税前收入 | $ | 19,037 | | | $ | 6,982 | | | $ | 1,005 | | | $ | 11,946 | | | $ | (2,611) | | | $ | — | | | $ | 36,359 | |
净收入 | $ | 12,203 | | | $ | 6,982 | | | $ | 1,005 | | | $ | 11,946 | | | $ | (2,611) | | | $ | (4,074) | | | $ | 25,451 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.51 | | | | | | | | | | | | | $ | 1.06 | |
加权平均稀释后已发行股份 | 23,993 | | | | | | | | | | | | 23,993 |
截至2022年6月30日的6个月报告的调整后经营业绩对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非GAAP调整 | | |
| 如报道所述 (GAAP) | | 无形资产摊销(1) | | 合并和整合成本(2) | | 重组成本(3) | | 来自其他投资的收入(4) | | 税收 调整(5) | | 调整后的 (非公认会计准则) |
收入 | $ | 532,419 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 532,419 | |
总成本和费用 | $ | 497,113 | | | $ | (7,432) | | | $ | (664) | | | $ | (5,519) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 483,498 | |
营业收入 | $ | 35,306 | | | $ | 7,432 | | | $ | 664 | | | $ | 5,519 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,921 | |
营业利润率 | 6.6% | | | | | | | | | | | | 9.2% |
所得税前收入 | $ | 34,435 | | | $ | 7,432 | | | $ | 664 | | | $ | 5,519 | | | $ | (139) | | | $ | — | | | $ | 47,911 | |
净收入 | $ | 22,249 | | | $ | 7,432 | | | $ | 664 | | | $ | 5,519 | | | $ | (139) | | | $ | (2,187) | | | $ | 33,538 | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.92 | | | | | | | | | | | | | $ | 1.39 | |
加权平均稀释后已发行股份 | 24,089 | | | | | | | | | | | | 24,089 |
__________________________________________________________________________________________
(1)反映本公司通过收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产而获得的无形资产和软件资产的摊销和折旧费用。
(2)反映与公司与卡佩拉教育公司合并以及公司收购托伦斯大学以及澳大利亚和新西兰的相关资产相关的整合费用。
(3)反映遣散费、租赁和固定资产减值费用、出售房地产和提前终止租赁设施的收益,以及与公司重组活动相关的其他成本。
(4)反映公司对合伙企业权益和其他投资的投资确认的收益/亏损。
(5)反映上述调整的税务影响,以及与基于股票的薪酬和其他调整相关的离散税务调整,利用截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月30日的三个月和六个月的调整后有效税率30.0%。
下表显示了我们在不变货币基础上截至2023年6月30日的三个月和六个月的调整后运营结果(金额以千为单位,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的6个月 |
| 调整后的 (非公认会计准则) | | 恒定货币调整(1) | | 按不变货币调整 (非公认会计准则) | | 调整后的 (非公认会计准则) | | 恒定货币调整(1) | | 按不变货币调整 (非公认会计准则) |
收入 | $ | 287,680 | | | $ | 4,584 | | | $ | 292,264 | | | $ | 544,286 | | | $ | 7,562 | | | $ | 551,848 | |
总成本和费用 | $ | 260,482 | | | $ | 3,495 | | | $ | 263,977 | | | $ | 508,885 | | | $ | 6,341 | | | $ | 515,226 | |
营业收入 | $ | 27,198 | | | $ | 1,089 | | | $ | 28,287 | | | $ | 35,401 | | | $ | 1,221 | | | $ | 36,622 | |
营业利润率 | 9.5% | | | | 9.7% | | 6.5% | | | | 6.6% |
所得税前收入 | $ | 28,083 | | | $ | 1,118 | | | $ | 29,201 | | | $ | 36,359 | | | $ | 1,273 | | | $ | 37,632 | |
净收入 | $ | 19,658 | | | $ | 783 | | | $ | 20,441 | | | $ | 25,451 | | | $ | 892 | | | $ | 26,343 | |
| | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.82 | | | | | $ | 0.85 | | | $ | 1.06 | | | | | $ | 1.10 | |
加权平均稀释后已发行股份 | 23,964 | | | | 23,964 | | 23,993 | | | | 23,993 |
__________________________________________________________________________________________
(1)反映了调整,以换算截至2023年6月30日的三个月和六个月的外币业绩,按0.72澳元兑美元的不变汇率计算,这是2022年同期的平均汇率。
流动性与资本资源
截至2023年6月30日,我们的现金、现金等价物和有价证券为2.151亿美元,而2022年12月31日为2.359亿美元,2022年6月30日为2.897亿美元。我们主要在货币市场基金和高信用质量金融机构的活期存款银行账户中维护我们的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在2023年6月30日和2022年6月包括在现金和现金等价物中。此外,我们将多余的现金投资于三个月或更短期限的美国国库券,这些国库券包括在现金和现金等价物中。我们还持有有价证券,主要包括免税的市政债券、公司债务证券和定期存款。在截至2023年、2023年和2022年6月30日的六个月内,我们的利息收入分别为460万美元和80万美元。
本公司是一项信贷安排(“经修订信贷安排”)的缔约方,该计划提供本金总额高达3.5亿美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。经修订的信贷安排为我们提供了一个选项,在获得额外的贷款承诺和满足某些条件的情况下,增加循环信贷安排下的承诺或建立一项或多项增量定期贷款(每项“增量贷款”),金额最高为(X)(A)3亿美元和(B)公司综合EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销和非现金费用前的收益,如基于股票的薪酬)的100%,按过去四个季度和预计基础计算,及(Y)如该等递增融资是与准许收购或其他准许投资有关而产生的,则只要本公司按备考基准计算的杠杆率(按往绩四个季度计算)不会超过1.75:1.00,则任何金额均不会超过1.75:1.00。此外,修订后的信贷安排为某些外币借款规定了一项次级贷款,金额相当于1.5亿美元的美元。循环信贷安排下的借款按年利率计息,利率等于伦敦银行同业拆息或基本利率,外加1.50%至2.00%的保证金,具体取决于我们的杠杆率。根据我们的杠杆率,未使用的承诺费每年从0.20%到0.30%不等,根据未使用的金额应计。截至2023年6月30日,我们遵守了与修订后的信贷安排相关的所有适用契约。截至2023年6月30日和2022年6月30日,我们的循环信贷安排下分别有1.013亿美元和1.414亿美元的未偿债务。在截至2023年和2022年6月30日的六个月内,我们分别支付了420万美元和120万美元的利息和与我们的循环信贷安排相关的未使用承诺费。2023年6月13日,该公司修订了其循环信贷安排,从2023年6月30日起,以替代基准利率取代对LIBOR的提及,包括关于以美元计价的贷款的期限SOFR。
截至2023年6月30日的6个月,我们通过经营活动提供的净现金减少到4,070万美元,而2022年同期为8,070万美元。经营活动净现金减少的主要原因是收益下降、用于营运资本的现金增加以及纳税增加。
截至2023年6月30日的六个月,我们用于投资活动的净现金增至2380万美元,而2022年同期为2080万美元。用于投资活动的现金净额增加,主要是由于购买有价证券的1,690万美元,但与出售财产和设备有关的现金收益590万美元、有价证券和其他投资的现金收益增加以及截至6个月的资本支出减少部分抵销了这一增幅
2023年6月30日。截至2023年6月30日的6个月,资本支出降至1,780万美元,而2022年同期为2,270万美元,主要原因是资本项目的时间安排。
截至2023年6月30日的六个月,我们在融资活动中使用的净现金减少到4440万美元,而2022年同期为5770万美元。用于融资活动的现金净额减少的主要原因是普通股回购减少了1500万美元,但员工股票奖励支付净额的增加部分抵消了这一减少。
董事会宣布,2023年前两个季度的定期季度现金股息为每股普通股0.60美元。在截至2023年6月30日的六个月里,我们为普通股支付了总计2950万美元的现金股息,而2022年同期为2990万美元。在截至2023年6月30日的六个月里,根据我们的回购计划,我们在公开市场回购普通股时支付了1000万美元,而2022年同期为2500万美元。截至2023年6月30日,我们有2.368亿美元的股票回购授权在2023年12月31日之前剩余使用。
2023年第二季度和2022年第二季度,坏账支出占收入的比例分别为4.4%和3.2%。
我们的经常性现金需求主要包括一般运营费用、资本支出、酌情股息支付以及与我们的租赁协议、有限合伙投资和循环信贷安排相关的合同义务。我们相信,我们现有的现金、现金等价物和有价证券、经营活动产生的现金,以及我们修订信贷安排下的可用现金(如有必要)的组合,将足以满足我们未来12个月及以后的现金需求。
第三项:加强对市场风险的量化和定性披露
利率风险
我们受到利率变化的影响,并可能受到我们未来投资的市值变化的影响。我们将多余的现金投资于货币市场共同基金、银行隔夜存款、美国国库券和有价证券。我们没有在我们的投资组合中使用衍生金融工具。如果利率下降,未来货币市场共同基金、银行隔夜存款、美国国库券和有价证券的投资收益可能会受到不利影响,尽管这种下降可能会降低我们循环信贷安排下任何借款的应付利率。由于利率的变化,我们未来的投资收入可能会低于预期,或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券,我们可能会遭受本金损失。截至2023年6月30日,利率每上升或下降1%都不会对我们未来的收益、公允价值或与现金等价物或可赚取利息的有价证券投资相关的现金流产生实质性影响。
截至2023年6月30日,根据我们修订的信贷安排,我们有101.3亿美元的未偿还款项。修订信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆息或基本利率计息,另加1.50%至2.00%的保证金,视乎我们的杠杆率而定。根据我们的杠杆率,未使用的承诺费从0.20%到0.30%不等,根据修订的信贷安排应计未使用的金额。LIBOR的增加将影响循环信贷安排任何未偿还余额的利息支出。假设整个3.5亿美元的循环信贷安排得到利用,LIBOR每增加100个基点,我们每年将产生350万美元的额外利息支出。
2021年3月,LIBOR管理人宣布,某些LIBOR设置的发布将在2021年12月之后停止,其余LIBOR设置的发布将在2023年6月之后停止。2023年6月13日,该公司修订了其循环信贷安排,从2023年6月30日起,以替代基准利率取代对LIBOR的提及,包括关于以美元计价的贷款的期限SOFR。
外币风险
美元是我们的报告货币。我们每一家海外子公司的功能货币是子公司主要开展业务的经济环境的货币。截至2023年6月30日的六个月,以美元以外的货币计价的收入占我们综合收入的19.7%。因此,我们面临与这些货币相关的外币风险,主要是澳元。因此,汇率的变化,特别是外币相对于美元的疲软,可能会对我们以美元表示的收入和营业收入产生负面影响。在截至2023年6月30日的六个月里,假设平均外币汇率出现10%的不利变化,我们的综合收入将减少约1070万美元。此外,汇率变化对截至2023年6月30日的六个月的现金、现金等价物和限制性现金的影响为减少190万美元。我们不使用外汇合约或衍生品来对冲任何外汇敞口。
第4项:管理控制和程序
a)披露控制和程序。公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年6月30日公司披露控制程序的有效性。根据该等审核,行政总裁及首席财务官认为,截至2023年6月30日,本公司已实施有效的披露控制及程序,旨在确保本公司(包括合并附属公司)在根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)及其规则提交或提交的报告中须披露的资料,在委员会的规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、总结及报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层,包括公司的一名或多名主要高管和一名或多名首席财务官,或执行类似职能的人员,以便及时就所需披露做出决定的控制和程序。
b)财务报告的内部控制。截至2023年6月30日止季度内,本公司财务报告内部控制并无任何重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第二部分--其他资料
项目1.提起法律诉讼
我们涉及正常业务过程中产生的诉讼和其他法律程序。有时,某些事情可能会出现一些不寻常和例行公事。这类事件的结果是不确定的,我们可能会在未来为它们辩护、解决或以其他方式解决它们而招致成本。我们目前认为,这些事项的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。然而,根据金额和时机的不同,部分或全部这些问题的不利解决可能会对未来特定时期的业务结果产生重大影响。有关我们的法律程序及相关事宜的额外资料,请参阅本报告第I部分第1项所载简明综合财务报表内的附注16诉讼,该等资料在此并入作为参考。
第1A项:风险因素。
你应认真考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中,风险因素可能对我们的业务产生重大影响,对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能导致您的投资遭受部分或全部损失。第一部分“第1A项”中所述的风险因素没有发生实质性变化。风险因素“包括在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中,但以下经修订的风险因素除外。下文和我们的Form 10-K年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生重大不利影响。请参阅“有关前瞻性陈述的告诫通知”。
斯特莱尔大学或卡佩拉大学可能会失去参加联邦学生资助计划的资格,或者如果从这些计划获得的收入百分比太高,可能会被临时认证,或者如果大学从联邦或州计划获得的收入百分比太高,可能会被限制在某些州招收学生。
如果一所专有机构连续两个财政年度的收入中有90%以上来自第四章项目,那么该机构可能会失去参加联邦第四章学生资助计划的资格。在任何财政年度违反90/10规则的私有高等教育机构将被置于临时地位,最长可达两个财政年度。使用《高等教育法》中规定的公式,斯特莱尔大学2022年约80.57%的现金基础收入来自这些项目。2022年,卡佩拉大学约65.30%的现金基础收入来自TITLE IV计划资金。2021年3月11日,总裁·拜登将《2021年美国救援计划法案》签署为法律,该法案修改了《90/10规则》,将所有联邦教育援助纳入比例计算的90方。这项立法要求司法部进行谈判制定规则的过程,以修改该部的相关条例,机构和方案资格谈判规则制定委员会对此进行了审议。这个谈判规则制定委员会的会议于2022年1月至3月举行,教育部于2022年7月至8月发布并听取了公众对拟议规则的意见,教育部于2022年10月27日发布了最终的90/10规则。最后的条例扩大了“联邦教育资助”的定义,这将由部长定期定义。2022年12月21日,司法部发布了一份联邦机构和联邦教育援助项目的清单,这些项目必须作为联邦收入计入90/10年度。这些机构包括美国国防部(军事学费援助)和退伍军人事务部(退伍军人教育福利),以及90/10规则已经涵盖的第四章项目。对90/10规则的这些修订将适用于2023年1月1日或之后开始的机构会计年度。国会参众两院已经提出了进一步修改90/10规则的立法,包括将比率要求改为85/15(联邦对非联邦收入)的建议。我们无法预测国会是否会通过其中任何一项立法提案。如果其中一所大学违反了90/10规则,失去参加联邦学生资助计划的资格将对我们的业务产生实质性的不利影响。某些州还提出了立法,禁止根据州和联邦拨款门槛招收居民,这一门槛比联邦90/10规则更具限制性。如果这样的立法通过,而大学无法达到门槛,失去在某些州招收学生的资格将对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果斯特莱尔大学或卡佩拉大学未能维持其任何州的授权,该大学将失去在该州运营和参与该州第四章课程的能力。
斯特莱尔大学的每个校区都有权由校区所在州的一个或多个适用的教育机构运营并授予学位、文凭或证书。这样的州授权才能让在校的学生参加第四章的课程。失去州授权将限制斯特莱尔大学的能力
在该州运营,使斯特莱尔大学没有资格参加TITLE IV项目,至少在这些州校园地点,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
卡佩拉大学在明尼苏达州高等教育办公室注册为私立机构,这是明尼苏达州大多数授予大专或以上学位的私立机构的要求,也是参加第四章课程的高等教育法案的要求。失去州授权将限制卡佩拉大学在该州的运营能力,使卡佩拉大学没有资格参加第四章项目,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
自2011年7月1日起生效,教育部条例规定,如果州有审查有关该机构的投诉并对其采取适当行动的流程,包括执行适用的州法律,并且该机构遵守与新规则一致的任何适用的州批准或许可要求,则该机构被视为获得了州的合法授权。如果斯特莱尔大学或卡佩拉大学所在的州未来未能遵守新规则的规定或未能向大学提供法律授权,可能会限制大学在该州运营和至少为该州的学生参与第四章项目的能力,并可能对我们的运营产生重大不利影响。
2016年12月19日,教育部发布了最终条例,除其他问题外,解决了国家对通过远程教育提供的课程的授权。于2019年5月26日生效的最终规定要求,提供远程教育项目的机构必须得到该机构招生的每个州(机构实际所在的州(S)除外)的授权,才能向此类学生授予第四章资助。机构可以直接从州获得这种授权,或(在加利福尼亚州除外)通过州授权互惠协议获得这种授权。根据这些规则,如果其中一所大学未能获得或保持在该机构实际所在的特定州提供中学后远程教育所需的州授权,该机构可能失去在该州提供远程教育和向该州的在线学生提供第四章资助的能力。2016年的规定要求学校披露获得专业课程许可的所有适用先决条件,以及学校的项目是否在招生所在的每个州满足这些先决条件。如果该机构确定一个项目不符合州的职业许可要求,该机构必须直接向学生和潜在学生披露。如果一家机构没有做出这些决定,它必须向公众披露这一点。如果学校确定某个项目不符合某个州的要求,它还必须在14天内通知学生。如果其中一所大学没有披露其中任何一项,教育部可以限制、暂停或终止其参与第四章项目,或施加其他处罚,如要求大学退款、支付债务或支付行政罚款,如果发现重大违规行为。
斯特莱尔大学和卡佩拉大学参与了国家授权互惠协议(Sara),该协议起源于2016年规则制定后,允许大学在每个Sara成员国招收学生参加远程教育项目。每所大学分别向非Sara成员国(即加利福尼亚州)申请授权招生,如果州政府要求这种授权的话。如果斯特莱尔大学或卡佩拉大学未能遵守参加Sara的要求或在非Sara州提供远程教育的州许可或授权要求,该大学可能会失去参加Sara的能力,或者可能分别失去在非Sara州提供远程教育的州许可或授权。
2019年11月1日,教育部发布了远程教育认可和国家授权的最终规定,并于2020年7月1日起施行。这些规则维持了2016年规则的要求,即通过远程教育或函授课程向位于机构所在州的学生提供大专教育的机构必须满足该州的州要求,或参与州授权互惠协议。此外,院校必须向在册学生和潜在学生提供有关专业许可或认证的课程是否符合州教育要求的信息,如果导致专业许可证或认证的课程不符合学生所在州的州教育要求,或者如果该机构尚未确定该州的教育要求,则必须以书面形式直接向学生披露。
2023年3月1日,Sara的协调实体--国家授权互惠协议委员会(NC-Sara)举行了两个公开意见论坛中的第一个,就NC-Sara政策的潜在变化征求意见。论坛讨论了63项拟议的政策变化,其中一些如果获得通过,将极大地改变远程教育互惠协议,其中包括一项建议,即NC-Sara允许各州对营利性机构适用更严格的标准,或完全取消营利性机构参与协议的能力。除了公众意见论坛外,2023年5月17日之前还接受书面意见。NC-Sara的四个区域契约和NC-Sara董事会将分别在2023年9月1日和2023年10月25日之前对提交的每个提案进行投票。我们无法预测NC-Sara是否会采纳这些建议中的任何一项。通过某些建议,包括改变标准或取消营利性机构参与协议的能力的建议,可能会产生实质性的不利影响
对斯特莱尔大学、卡佩拉大学和公司的影响。例如,如果被排除在参与协议的能力之外,斯特莱尔大学和卡佩拉大学将需要在每个州寻求授权,这将增加成本,并存在某些司法管辖区拒绝授权的风险。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
在截至2023年6月30日的三个月内,该公司根据其回购计划支付了1,000万美元回购普通股。截至2023年6月30日,普通股回购的剩余授权为2.368亿美元,可使用至2023年12月31日。本季度公司的股票回购摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(百万美元) |
期初结余(3/31/23) | | | | | | | $ | 246.8 | |
四月 | — | | | $ | — | | | — | | | 246.8 | |
可能 | 44,371 | | | 78.87 | | | 44,371 | | | 243.3 | |
六月 | 84,702 | | | 76.73 | | | 84,702 | | | 236.8 | |
总计(6/30/23) | 129,073 | | | $ | 77.47 | | | 129,073 | | | $ | 236.8 | |
_____________________________________
(1)该公司的回购计划于2003年11月3日宣布,回购的普通股总价值最高可达1500万美元,直至2004年12月31日。董事会在不同的日期对该方案进行了修改,增加了授权金额并延长了授权日期。2022年11月2日,董事会将授权金额增加到2.5亿美元,用于2023年12月31日之前的使用。
第三项高级证券的债务违约
无
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用
第5项:其他信息
将事项提交证券持有人表决
正如之前在截至2023年3月31日的10-Q表格中报告的那样,在2023年股东周年大会上就未来薪酬话语权投票频率进行的非约束性咨询投票中,20,260,746股投票一年,1,233股投票两年,871,499股投票三年,10,277股弃权,881,522股经纪人不投票。本公司考虑了本次咨询投票的结果,并根据本公司董事会在2023年股东周年大会的委托书中就本提议提出的建议,决定本公司将每年举行未来的薪酬话语权投票,直至下一次就薪酬话语权投票的频率进行所需的咨询投票。该公司被要求就薪酬话语权投票的频率至少每六年举行一次咨询投票。
卡尔·麦克唐奈的雇佣协议修正案
2023年7月26日,公司修订并重述了日期为2013年5月2日的卡尔·麦克唐奈的雇佣协议,并于2014年4月24日进行了先前的修订。根据经修订的雇佣协议,McDonnell先生担任行政总裁的任期为五年,其后可自动续期一年,除非本公司或McDonnell先生另有通知。修订后的协议纪念了麦克唐奈先生目前961,175美元的年度基本工资,这一数字受到年度生活费增长和董事会可能不时批准的任何其他增长的影响。根据经修订的协议,McDonnell先生有资格获得股权激励薪酬的年度赠款,这些赠款将受公司不时实施的股权薪酬计划的约束。所有其他实质性条款和条件保持不变。前述经修订雇佣协议的描述并不完整,且参考作为本报告附件10.3提交的经修订雇佣协议全文而有所保留。
董事和高级职员交易安排
在截至2023年6月30日的三个月内,董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目6.所有展品
| | | | | | | | |
3.1 | | 修订和重新修订的公司注册细则(通过参考公司于2018年8月1日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。 |
3.2 | | 修订及重订本公司章程(参照本公司于2021年7月29日向证券及期货事务监察委员会提交的10-Q表格季度报告附件3.2)。 |
10.1 | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2023年4月26日,由Strategic Education,Inc.和Robert S.Silberman签订(通过参考公司于2023年4月28日提交给委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1而合并)。 |
10.2 | | 第二次修订和重新修订的循环信贷和定期贷款协议的第四修正案以及2023年6月13日在Strategic Education,Inc.、作为附属担保人的Strategic Education Inc.的某些子公司以及作为行政代理的Truist Bank之间的其他贷款文件修正案。 |
10.3 | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2023年7月26日,由Strategic Education,Inc.和Karl McDonnell签署。 |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官。 |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101. | | INS内联XBRL实例文档 |
101. | | SCH内联XBRL架构文档 |
101. | | CAL内联XBRL计算链接库文档 |
101. | | 定义内联XBRL定义Linkbase文档 |
101. | | Lab内联XBRL标签Linkbase文档 |
101. | | XBRL演示文稿之前的Linkbase文档 |
104. | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 战略教育公司 |
| | |
| 发信人: | /S/Daniel W.杰克逊 |
| Daniel W.杰克逊 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
| 日期:2023年7月27日 |