附录 99.1
| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 |  |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
简介和背景
该管理层对Sigma Lithium Corporation（“Sigma” 或 “公司”）财务状况和经营业绩的讨论和分析 （以下简称 “MD&A”）构成了管理层对截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中 影响公司财务和经营业绩的因素的审查。本 MD&A 应与截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的公司经审计的年度财务报表及其附注，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明中期财务报表及其附注一起阅读。除非另有说明，否则结果以加元报告。
公司的财务报表和本 MD&A 中包含的 财务信息是根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”） 编制的。管理层认为，为公平列报而认为必要的所有调整（仅包括正常 经常性调整）均已包括在内。除非另有说明，否则此处包含的信息以 2023 年 8 月 31 日 的形式提供。
除非与上下文不一致，否则本MD&A中提及 “公司” 或 “Sigma” 的 均指公司及其子公司。
该公司的注册办事处是加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市西乔治亚街 885 号 2200 套房，V6C 3E8。该公司的普通股（“普通股”） 在美国纳斯达克的交易代码为 “SGML”，在加拿大多伦多证券交易所风险投资交易所（“TSXV”）上交易。 此外，巴西存托凭证（“BDR”）在巴西的 B3 交易所交易代码为 “S2GM34”。
有关公司及其运营的更多信息 ，包括上述财务报表和公司的年度信息 表，可在公司网站www.sigmalithium.ca、www.sedarplus.ca（SEDAR）和www.sec.gov （EDGAR）上查阅。
此处的信息 应与标题为 “巴西米纳斯吉拉斯州Grota do Cirilo锂项目阿拉苏阿伊 和伊廷加地区，经修订和重述的技术报告一起阅读，该报告中的资源和储量估算的有效日期为2022年10月31日（“重述技术报告”）。
重述的技术报告包括有关该公司在巴西的全资Grota do Cirilo锂项目（“项目”）的信息，例如：（i）Xuxa矿床（“第一阶段”）、巴雷罗矿床（“第二阶段”） 和Nezinho do Chicão矿床（“第三阶段”）的矿产储量和资源估算，以及第二阶段，“第 2 阶段和第 3 阶段”）； (ii) 第一阶段（“第一阶段 FS”）的最新可行性研究的结果；以及（iii）第 2 和 3 阶段（“第 2 和 3 阶段 PFS”）的初步可行性研究 的结果。
读者应注意，该公司尚未报告或宣布第二和第三阶段的生产决定。该公司预计，在做出此类生产决定之前，它将评估第二阶段和第三阶段的可行性研究的结果 。本MD&A中关于矿山开发或 生产的所有声明均受本声明的明确限制。
读者应参考并仔细考虑 以下标题为 “风险因素”、“关于前瞻性信息的警示说明” 和 “关于矿产储量和矿产资源估算的警告 说明” 的部分。
我们的业务
Sigma是一家在加拿大注册的锂公司 ，专注于第一阶段锂的商业化生产，并评估该项目第二和第三阶段的建设情况。 项目预计将成为美洲最大的硬岩锂业务之一，位于巴西米纳斯吉拉斯州东北部的阿拉苏艾市 市和伊廷加市。该公司通过其 全资子公司Sigma Mineração S.A.（“Sigma Brazil”）间接拥有该项目100％的股份。该项目区域由29个矿产权 （包括采矿特许权、采矿特许权申请、勘探许可、矿产勘探许可申请 授权申请）组成，分布在 185 千米以内2，它位于 Sigma Brazil 持有的占地 19,000 公顷的更广泛的土地包中（包括 Grota do Cirilo、Sao Jose、Genipapo 和 Santa Clara 的房产）。
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该项目是垂直整合的， 公司的采矿业务为其锂生产和加工厂（“Greentech 工厂”）供应锂辉石轴承材料。绿色科技工厂旨在通过全自动和数字密集 介质分离（“DMS”）技术工艺，以环保的方式加工5.5％至6.0％的电池级高纯度锂精矿（“Green Lithium”），这些锂离子电池供应链快速扩张的电动汽车（“EV”）中符合公司客户的规格设计。绿色科技工厂是在 Primero Group Ltd.（“Primero”）完成工程达到 的 FEL-3 舞台精度水平并在公司 现场演示试点工厂进行广泛测试后建造的，该工厂自 2018 年底开始运营。
自2012年成立以来，公司的使命宣言 一直以坚持最高水平的环境、社会和治理（“ESG”）实践为指导，因此该项目正在以可持续的方式开发。此外，公司还专注于促进可持续发展 、包容性（包括公司董事会（“董事会”））的社会计划，以及提高我们运营所在地区的当地人 的技能。因此，公司承诺执行下表1中概述的战略，以负责任和可持续的方式推进该项目的发展 。该公司自豪地向大家报告，它通过购买碳信用额度 “嵌入式” 和升级回收 绿色尾矿（如下所述），成功实现了 “净 零碳” 和 “零尾矿” 计划，从一开始就实现了 “三零” 产量。从长远来看，Sigma计划 通过更具创新性的计划进一步巩固其ESG承诺，包括将其卡车车队的油耗 提高到生物燃料约50％的目标。
表 1：Sigma 的 ESG 驱动的决策和策略摘要
| 治理和 多元化 | 可持续 发展 | 绿色科技 工厂 |
| 首席执行官 /联席主席：100%/50% 女性 | 第 1 阶段建成两个矿坑以保护季节性溪流 | 零 净碳、尾矿和危险化学品 |
| 董事会 独立性：67% | ||
| 董事会 委员会主席独立性：88% | 社交 计划/对本地招聘和培训的承诺 | 最小 对水的影响 |
| 董事会 多元化：33% 的女性/LGBTQ 代表性 | 100% 绿色水力发电 |
Sigma正在分阶段建设该项目， 该项目的第一阶段生产已于2023年4月成功启动。下表2重点介绍了重报技术报告中包含的第1阶段FS以及第2和第3阶段PFS的结果。Green Lithium的第一阶段生产预计将使公司成为全球相关的一级锂生产商，而第二和第三阶段的产量可能会增加三倍（如果公司在可行性研究完成后做出生产 决定）。Greentech工厂计划可能拥有两条独立的生产线，一条用于第一阶段，一条用于第二和第三阶段，它们将具有类似的DMS处理流程， 将共享某些公共工厂基础设施。
表 2：重述技术报告中包含的 第 1 阶段 FS 以及第 2 阶段和第 3 阶段 PFS 的亮点
| 亮点 @ 5.5% 氧化锂浓度 | 单位 | 第 1 阶段 | 阶段 2 和 3 | 阶段 1、2 和 3 |
| 操作 寿命 | （年） | 8 | 12 | 13 |
| 运行率 绿色锂产量 | (tpa) | 270,000 | 496,000 | 766,000 |
| Run-Rate 碳酸锂当量产量 | (ktpa) | 37 | 67 | 104 |
| 不包括特许权使用费的 现金成本总额 (@ Mine Gate) | （美元/吨） | $281 | $292 | $289 |
| All-in 维持成本（CIF China） | （美元/吨） | $541 | $516 | $523 |
| 税后 净现值（@ 8% 的折扣率） | （十亿美元 亿美元） | $5.7 | $9.6 | $15.3 |
| 税后 内部收益率 | (%) | 1,282% | 1,207% | 1,273% |
| 投资回报 期 | （月） | 1.0 | 1.1 | 1.2 |
该项目的第一阶段还将生产低级 、高纯度、零化学物质、超细副产物，氧化锂含量约为1.3％（Li）2O)，出售具有物质市场价值 （“绿色尾矿”），以加强西格玛以ESG为中心的方法，开创了 “零尾矿” 环境可持续发展战略，最大限度地减少尾矿储存的环境足迹，对生态系统产生积极影响，而 还为公司创造了额外的收入来源。
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展望未来，Sigma 计划继续评估 第 2 阶段和第 3 阶段的扩建，任何正式的生产决策都取决于可行性 研究（包括 FEL-3 水平估计）和第 1 阶段产量提升的完成。此外，Sigma计划继续进行所有阶段的勘探 项目，重点是进一步扩大其矿产资源基础和延长该项目的运营寿命。
图 1： 生产 “Triple Zero” 绿色锂的第一阶段绿色科技工厂全景
图 2： Sigma 以可持续方式创造价值的企业目标
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项目亮点
| § | 在 2023 年 3 月 31 日获得所需的 运营许可证后，第 1 阶段 的生产于 2023 年 4 月成功启动。 |
| · | 破碎 回路调试在 2022 年 12 月开始后，于 2023 年 2 月按计划完成。 |
| · | DMS 电路在 2023 年 1 月提前 计划开始调试后，于 2023 年 4 月如期投入运营。 |
| § | 根据雅化承购协议 （定义见下文），向雅化国际 投资开发有限公司（“雅化”）首次运送了15,000吨绿色锂和16,500吨绿色尾矿，该公司的收入分别为每吨约3500美元和每吨350美元。 |
| § | 随着2023年第一季度的活动持续加速，建筑业 员工人数增加到1,000多人（约40％由项目所在的Jequitinhonha Valley 地区社区成员组成）。 |
| § | 在详细的工程 工作完成后，预计将在2023年下半年做出正式的 投资决定，将第二阶段和第三阶段的产量扩大到每年约 766,000吨。 |
| § | 勘探 工作仍在进行中，目标是预计在2023年下半年进一步增加公司的矿产 总资源估计。 |
企业亮点
| § | 2023 年 1 月宣布了 董事会和管理层的最新消息，包括安娜·卡布拉尔-加德纳继续担任首席执行官（“首席执行官”）兼董事会联席主席。 |
| § | 宣布 与雅化达成承购交易，以交付15,000吨绿色锂以及 ，并签订为期三年的协议，将其100％的绿色尾矿运往雅化（“Yahua Offtake”）。通过这笔交易，Sigma以氢氧化锂指数的9％的价格出售 获得了溢价定价，并实现了 “零 尾矿” 策略。 |
| § | Sigma 股东任命贝查拉·阿扎尔、塞萨尔·奇凯班、卢卡斯·梅洛和亚历山大·罗德里格斯 为董事会独立董事，并于2023年6月再次任命安娜·卡布拉尔-加德纳 为董事兼董事会主席，马塞洛·派瓦为董事兼联席主席 。 |
| § | 2023年7月，Sigma开始在B3（巴西证券交易所）交易其BDR，这是 B3 交易所本身的一项举措，旨在让巴西散户和机构投资者更容易获得该股 。BDR没有担保权，指望B3作为存管机构，而Sigma对交易量和价格一无所知。无担保的 BDR 不受巴西 CVM 的监管。 |
| § | 2023年8月，Sigma宣布了管理层的最新消息，包括任命Caio Araujo 为首席财务官（“CFO”），任命拉斐尔·迪亚斯为首席控制官 官（“CCO”）。 |
ESG 亮点
| § | 在2023年3月23日的 以该地区女性为重点的活动中， 米纳斯吉拉斯州州长及其高级领导团队出席了该活动，该公司宣布了其正在进行的社会包容计划的几项更新： |
| · | 零 尾矿计划：如上所述，该公司于2023年5月通过雅化Offtake实施了 “零尾矿” 计划，该公司同意在长达三年的时间内出售其100％ 的绿色尾矿，并继续捐赠绿色锂生产产生的粗碎石 尾矿，以帮助 Jequitinhonha Valley 地区的当地土路铺设路面。 |
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| · | 面向女性企业家的小额信贷 计划：该公司宣布打算扩大其为公司运营所在的Jequitinhonha Valley地区 女性企业家启动的具有里程碑意义的 小额信贷计划。目前有1,632名女性企业家注册参加 计划，每人可贷款 2,000 雷亚尔，目标是通过高达2000万雷亚尔的额外投资，使总入学人数达到10 000万雷亚尔 。 |
| · | Zero 小农户干旱计划：该公司正在领导一个正在进行的项目， 在 Jequitinhonha Valley 的弱势社区建造多达 2,000 个小盆地用于集水，这将缓解旱季对这些社区种植园 和牲畜的影响。截至本次MD&A发布之日，阿拉苏阿伊市已经建造了506个集水盆地 ，在伊廷加市建造了500个集水盆地。 |
| · | Water For All 计划：此外，为了进一步应对 Jequitinhonha Valley 地区缺水的影响，该公司承诺向位于绿色科技工厂周边地区的 居民捐赠多达3,000个水箱。截至这个 MD&A 发布之日，已经建造了 121 个水箱。 |
| · | 打击 暴力侵害妇女行为计划：该公司宣布计划与米纳斯吉拉斯州司法法院合作推出一项针对Jequitinhonha谷地区针对妇女的家庭虐待 的计划。该计划推进了联合国 Nations 可持续发展目标（“UN SDG”）#5（性别平等）和 #11（可持续城市和社区）的目标。 |
| · | 成为 儿童计划：在2023年第二季度，公司承诺采取多项举措，帮助促进Poco Dantes社区的可持续发展，包括 资助社区学校的翻新（使大约30名儿童受益）， 建造一座桥以增加与阿拉苏阿伊 和伊廷加等大城镇的连通性，以及户外运动设施的翻新。 |
| § | 公司将继续为当地就业提供持续支持，继续实施 返乡就业计划和采矿技术人员教育计划。在其 1,000 多名建筑员工中，大约 40% 是该地区的本地人。 |
| § | 公司继续通过正在进行的 “零饥饿行动” 为当地社区提供支持，自2021年启动以来， 为有需要的人提供了约360万份膳食（累积计划 预计到2023年将交付多达21,000个食物篮）。 |
| § | 公司仍然致力于以对环境负责的方式开发该项目， 以 100% 的干堆和水力发电、水处理和 回收的形式使用清洁能源。 |
| § | 公司在 2022 年和 2023 年推进了其环境计划，来自五个不同 社区的 784 人参与了环境教育计划，公司的负责任消费和生产环境 管理和监督计划将于 2022 年第四季度完成 ，以及保护 和培育当地动植物的种植和植被监测计划（迄今已收购 20,000 棵本地幼苗，预计将在 Q4-2023 中再收购 20,000 棵本地幼苗）。 |
通往净零排放之路
| § | 2023年7月26日 ，Sigma宣布，其第一批绿色锂和绿色尾矿通过抵消其第一阶段矿山和 Greentech工厂生产过程中剩余的 “难以减排” 的碳，实现了三零产量（净零碳、零尾矿和零 危险化学品），实现了三零产量（净零碳、零尾矿和零 危险化学品）。 |
| § | 作为 “矿业影响力投资” 和 “绿色电池金属” 的持续案例研究 ，Sigma 在以下全球相关会议上发挥了主导作用： |
| · | 小组成员 和2023年1月在利雅得举行的未来矿业论坛的参与者（由 沙特阿拉伯王国邀请）；以及 |
| · | 是多个小组的案例研究，也是2022年11月在埃及举行的2022年联合国气候 变化会议（“COP27”）的积极参与者（“”）（自 2019 年 COP25 马德里会议以来，Sigma 年复一年地因其自成立以来实施的行动而受到关注）。高级管理团队的多名成员举办了关于 “矿业影响力投资” 的研讨会 。首席执行官兼联席主席安娜·卡布拉尔-加德纳是 的主旨发言人。 |
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| § | Ana Cabral-Gardner 应联合国经社部邀请在 COP-27 的可持续发展目标展馆举办了一场研讨会， 她在研讨会上介绍了如何将联合国可持续发展目标应用于全球采矿项目的框架，以 衡量可持续性以及整体经济和社会影响。 |
| § | 此外， Cabral-Gardner女士在 COP Investments（由世界气候基金主办）上发表了关于 “循环经济” 的主题演讲，介绍了该公司的战略 ，即通过从绿色科技工厂升级100％的 “无危险化学品” 尾矿，成为第一家 “零尾矿” 锂生产商。 |
| § | Cabral-Gardner 女士还与各领域的领先可持续发展专业人士一起参加了由麦肯锡和 公司主办的 “加速净零排放系列赛”。 |
电池材料供应链环境可持续性全球案例研究
| § | Sigma 原为： |
| · | a 参加2023年3月在多伦多举行的2023年探矿者和 加拿大开发者协会（“PDAC”）大会上巴西-加拿大会议的两个小组讨论； |
| · | 巴西矿业发展与创新局 (ADIMB) 于 2023 年 3 月举办的 PDAC 2023 巴西矿业日的 主持人；以及 |
| · | 2022年9月在哥伦比亚商学院举行的巴西 气候峰会上，“难以削减的行业的脱碳之路” 小组讨论会的一位 参与者。 |
第一阶段绿色科技工厂生产进度
调试和商业化生产
该公司于2023年4月成功按计划开始生产 ，并正在逐步实现全面商业化生产。调试和启动管理由公司 运营团队和首席运营官布莱恩·塔尔伯特领导，并得到工程公司的第三方本地专家的支持。由于2022年第四季度和2023年第一季度的活动加速，Sigma 得以按计划实现初始生产，建筑业员工人数在这些季度增加到1,000多人。
截至本次MD&A发布之日，公司 已实现以下重要里程碑：
| § | 2023年8月，绿色锂的24小时产量达到创纪录的846吨， 的设计回收率为65％，绿色科技工厂的利用率达到85％。 |
| § | 2023 年 4 月按计划完成 粗细DMS回路的调试和初步生产； |
| § | 2023 年 2 月完成 原水供应管道的机电组装和包括水箱在内的设备的安装； |
| § | 2023 年 2 月按计划完成 破碎回路调试；以及 |
| § | 2023年7月27日，完成了第一批向雅化运送15,000吨绿色锂和16,500吨绿色尾矿 。 |
有关截至本次MD&A发布之日的 第一阶段 Greentech Plant 生产进度的可视化信息，请参阅图 3 至 6。
展望未来，公司打算继续专注于在2023年完成以下关键工作流程：
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| § | 完成 的产量提升，商业生产达到铭牌产能； |
| § | 继续 第 2 阶段和第 3 阶段的详细工程；以及 |
| § | 高级 和新建目标探索。 |
该公司正在部署以下策略 ，以确保有效提高商业化生产：
| § | 监测 调试测试并在调试期间分析其各自发布的报告； |
| § | 识别、 注册和举报与调试和测试程序相关的不合格情况；以及 |
| § | 协调承包商之间的 接口，加快（与承包商）发送可用于运营前阶段的数据手册 。 |
| 图 3：破碎回路 | 图 4：DMS 电路 |
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| 图 5：装载运往港口的卡车 | 图 6：“三零” 绿色锂产量 |
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商业协议
该公司继续实现其战略 ，即确保最佳的商业灵活性，同时确保其绿色锂生产的溢价，并通过2023年5月26日宣布的Yahua Offtake实现其 “零 尾矿” 战略。根据该协议，Sigma于2023年7月27日向雅化交付了15,000吨绿色锂和16,500吨绿色尾矿，价格分别约为每吨3500美元 和每吨350美元。
有关 Sigma 于 2023 年 7 月首次出货的可视化 ，请参阅图 7 和图 8。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
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| 图 7： 正在装载第一批绿色锂电池 | 图 8： 已加载绿色锂电池 |
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健康与安全
健康和安全仍然是Sigma在运营现场的首要重点，公司很自豪地报告截至本MD&A之日取得了以下成就：
| § | Covid-19大幅抑制，2023年上半年没有报告任何病例，2022年仅报告了36例病例 。 |
| § | 100% 的运营人员接种了 Covid-19 疫苗。 |
| § | 自施工开始以来，因受伤损失的时间为零 （约占累计 总工时的 3,102,400）。 |
第 1 阶段采矿进度
截至本次MD&A发布之日，公司 已实现以下重要里程碑：
| § | 2023 年 5 月实现 全面采矿； |
| § | 在 2023 年第一季度实施了 粉尘、振动和噪音控制举措（包括 在道路和斜坡上使用聚合物、自动喷雾系统和使用绿色科技工厂生产产生的粗碎砾石的路板 ）； |
| § | 2023 年 4 月，完成了 横跨皮奥伊州 “季节性溪流” 的桥梁，该桥将第一阶段的北坑和 个南坑隔开，以提高运输效率； |
| § | 2023年2月完成了初始垃圾堆斜坡（非矿化 材料将被干堆放）的植被覆盖播种 ； |
| § | 第 1 期南矿预剥离已于 2023 年 2 月完成，因为该公司计划同时 从南北矿坑采购原料矿石； |
| § | 矿场的运行 已于 2023 年第一季度完成；以及 |
| § | 已完成 连接第 1 阶段北坑和第 1 阶段南坑与 Greentech Plant 和垃圾堆所在地的矿山运输道路的建设。 |
有关截至本次MD&A发布之日第一阶段采矿活动和进展的可视化 ，请参阅下面的图 9 至图 12。请注意，图 7 和 8 中用红色标记的区域突出显示了 裸露的矿石。
展望未来，公司打算继续专注于以下工作流程：
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| § | 继续 将储存的矿石运送到矿场，以确保持续有足够的 Greentech Plant 矿石 进料；以及 |
| § | 继续 实施坡度控制系统，以优化生产期间的矿山和加工回收 。 |
Sigma正在使用合同采矿，第三方 受聘为公司的采矿承包商。
| 图 9： North Pit 采矿 | 图 10： South Pit 采矿和矿石储存 |
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注意：图 9 和 10 中的红色圆圈突出显示 暴露的矿石。
| 图 11： Piaui Bridge | 图 12： 在 “Run of Mine” Pad 上储存矿石 |
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第 2 阶段和第 3 阶段的开发进度
在2022年12月公布了第二阶段和 3 PFS的结果后，该公司在2023年上半年继续推进第二和第三阶段产量扩张的开发工作。下文 图 13 和 14 突出显示了第 2 阶段和第 3 阶段 PFS 中潜在的生产顺序。
第二阶段和第三阶段的PFS调查了 的机会，可以加快第三阶段的生产，并建造一座双工厂，该工厂可以同时处理第二阶段和第三阶段的矿石进料 ，从而在2024年实现更大的产量增长（如果可行性研究允许），而在2022年5月完成的第二阶段初步可行性研究中最初设想的第二阶段扩建 。有关潜在的 第 2 阶段和第 3 阶段扩展的 3D 渲染，请参阅下面的图 12。
Sigma预计将在2023年下半年完成可能的第二和第三阶段扩建的可行性研究 ，然后做出正式的生产决定以继续进行 第二和第三阶段。Sigma已任命DRA Global Limited（“DRA”）与Promon合作进行第二和第三阶段扩建的设计和潜在建设 。DRA之所以被选中，是因为其在先进矿物加工方面的国际经验， ，特别是在锂DMS工厂设计方面的经验，以及其施工管理经验。
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图 13： 第 1 阶段和潜在的第 2 阶段和第 3 阶段 Greentech 工厂扩建的三维渲染
图 14：第 2 阶段和第 3 阶段的计划扩展
注意：图 13 和 14 显示了当前 设想的位置，但在详细工程完成后可能会更改。
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勘探进度
当前勘探计划的重点是 完成第四阶段的初步矿产资源估算。根据可行性研究，第四阶段的勘探位于第二阶段和第三阶段附近，如果有正当理由且经济上可行， 将作为额外的露天矿开采。
该公司计划在2023年钻探约40,000米，目标是进一步增加该项目的估计矿产资源。该公司预计，在 完成和分析初步经济评估、预可行性研究和可行性研究后，如果有必要， 实现的任何额外矿产资源增长都将用作原料，以延长项目的运营寿命。
环境、社会及管治与可持续发展进展
Sigma 的使命宣言和主要重点 的指导是以符合推进联合国可持续发展目标的方式做出业务决策，并遵守 ESG 实践的最高水平。
具体而言，Sigma专注于以下 三大支柱：（i）可持续发展；（ii）最大限度地减少我们运营对环境的影响；（iii）改善我们运营所在地区及其周边地区人们的生活。此外，公司仍然专注于全球领导地位，以提高人们对我们 “绿色电池金属” 方法的认识。
Sigma自豪地报告 2023年上半年在推进其社会和环境计划方面取得的进展，这些计划的制定是为了确保该项目的可持续运营 和我们开展业务的Jequitinhonha河谷地区的发展，包括其人口的社会进步。
社交节目更新
下文总结了Sigma在2022年和2023年初 2023年初与其社交计划相关的活动，并在下面的图15至20中进行了可视化。
| § | 小额信贷 计划：在2022年第三季度，Sigma建立了巴西最大的小额信贷 计划，该计划针对的是Jequitinhonha Valley地区的女性企业家。通过该计划，公司通过提供每人2,000雷亚尔的 小额信贷和提供指导计划来鼓励可持续发展。公司 自豪地报告说，截至本次MD&A发布之日，已有1,632名女性企业家注册了该计划，举行了877次视频会议，通过移动消息 或视频会议与商业顾问进行了2747次互动，950名参与者已经获得了 小额信贷。该计划推进了联合国可持续发展目标 #8（体面工作和经济 增长）和 #10（减少不平等）的目标。 |
| § | 零 小农户干旱计划：2023年，该公司宣布了 “小农户零干旱” 计划，包括在伊廷加市建造1,000座小型 雨水收集结构，在阿拉苏阿伊市 建造另外1,000座小型 雨水收集结构，在杰基蒂尼霍尼亚河谷中部地区共建造2,000座建筑。 这些集水盆地被挖入地下，位于战略要地，以防止 在暴雨季节的水土流失，在干旱时期储存水用于灌溉小作物 ，并有助于增加 地区含水层的水量。该公司的总投资预计将高达400万雷亚尔（每个建筑物2,000雷亚尔），所有这些都将在2023年支出。该公司将向 市政当局捐款，这些建筑将通过第三方承包商建造，以支持 的需求。市政当局完成了 建筑物分配的地理位置研究。截至本次MD&A发布之日，已经在伊廷加市建造了506个雨水收集盆地 ，在阿拉苏阿伊市建造了500个雨水收集盆地。 |
| § | Water For All 计划：此外，为了进一步应对 Jequitinhonha Valley 地区缺水的影响，该公司承诺在2023年向绿色科技工厂周边地区的居民捐赠多达3,000个水 罐。截至本次MD&A发布之日 ，到目前为止，已经建造了121个水箱。 |
| § | 打击 暴力侵害妇女行为计划：该公司宣布计划与米纳斯吉拉斯州司法法院合作推出一项针对Jequitinhonha谷地区针对妇女的家庭虐待 的计划。该计划推进了联合国可持续发展目标 #5 (性别平等) 和 #11 (可持续城市和社区) 的目标。 |
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| § | Homecoming 就业计划：Sigma 仍然致力于优先雇用 Jequitinhonha Valley 地区当地的人员。该公司自豪地报告，在2023年第一季度和2022年第四季度，它在该计划上继续取得进展 ，其超过1,000人的建筑员工中约有40％由该地区的 当地人组成。该计划推进了联合国可持续发展目标 #8（体面工作和经济 增长）和 #10（减少不平等）的目标。 |
| § | Education 矿业技术人员计划：为了支持返乡就业 计划，Sigma于2022年1月在Vales do Jequitinhonha e Mucuri（Janauba校区）和阿拉苏艾联邦教育学院建立了合作伙伴关系， 建立了该地区第一个培训采矿技术人员的计划。教育 课程将由十名教师在三年内教授，工作量约为 1,200 小时。Sigma自豪地宣布，截至本次MD&A之日，Jequitinhonha Valley地区的40人 本地人已报名参加该计划，预计将于 2024 年 毕业，之后公司希望他们能加入我们的 项目运营团队。该计划涵盖的精选课程包括：装载机操作（理论与实践）； 拖拉机操作（理论与实践）；基础仪表和可编程逻辑 控制器操作；加工厂操作；工业机械维护；工业 电工；焊接工艺资格；安全、健康和环境；个人防护 设备；职业风险管理；工作安全（机器和设备）；控制 措施和预防性安全系统; 林业 (本地苗木苗圃);栏杆 （带刺和光滑的铁丝网）；电锯的操作和维护以及原木分割；割灌机的操作 和维护；林业（恢复退化和改变的地区）。这个 计划推进了联合国可持续发展目标 #4 (优质教育) 和 #17（实现 目标的伙伴关系）的目标。 |
| § | Zero 饥饿行动计划：该公司仍然致力于人道主义救济行动， 继续兑现先前承诺的每年7,200个食物篮，相当于每月600个， 承诺在2021年Covid-19疫情最严重时为Vale do Jequitinhonha地区的弱势家庭 做出。2022年，该公司交付了这样的7,200个食物篮。 2023年，该公司的目标是继续每月交付600个食物篮。该计划 推进了联合国可持续发展目标 #1 (无贫困)、#2 (零饥饿) 和 #17（目标伙伴关系）的目标。 |
| § | 成为 儿童计划：在2023年第二季度，公司承诺实施多项 举措，以帮助促进位于该项目相对较近的 Poço Dantas 社区的可持续发展。首先，Sigma将资助社区中 学校的翻新，使大约30名当地儿童和成人受益，因为 预计将提供成人扫盲课程。此外，Sigma还将资助 建造一座连接Poço Dantas社区与Araçuaí 和伊廷加的桥梁，这将改善获得教育和医疗设施的机会。最后， Sigma将为室外运动场提供掩护，这将有助于促进该地区体育和社区建设的实践。Sigma还希望在该设施实施课后 计划。 |
| 图 15： 小额信贷计划扩展活动 | 图 16： 返乡就业计划 |
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| 图 17：返校就业计划 | 图 18：采矿技术人员教育计划 |
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| 图 19：零饥饿行动 | 图 20：小农户的零干旱 |
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环境计划更新
Sigma在2022年和2023年上半年与其环境计划有关的活动总结如下。
| § | 零 尾矿计划：该公司自豪地报告，它于2023年5月实现了 “零 尾矿” 计划，该公司执行了一项为期三年的协议，将 100％的绿色尾矿出售给雅化，并继续捐赠绿色锂生产产生的粗碎石尾矿 ，以帮助Jequitinhonha Valley地区的当地土路铺设路面。有关公司 “零尾矿” 计划的可视化信息，请参阅下面的图 21 和图 22。 |
| § | 净 零碳计划：该公司还自豪地向大家报告，它于2023年7月实现了 Yahua Offtake 下的第一批绿色锂和绿色尾矿的净 零碳计划，抵消了第一期矿山和绿色科技工厂生产过程中剩余的 “难以减排” 的碳 ，实现了 “零产量”（净零碳，零尾矿和零危险化学品）。 公司通过一系列开创性举措有效地降低了碳足迹， 为金属和采矿业铺平了前进的道路，包括：(i) 如上所述 “零 尾矿”；(ii) 绿色科技工厂的 DMS 流程 中零使用危险化学物质；(iii) 100% 使用污水的效率，即 然后再循环；(iv) 100% 可再生能源绿色科技工厂的使用量；(v) 其卡车车队使用的生物柴油 ，计划到2024年将燃料消耗量增加到50％； (vi) 减少了使用计算机化载荷模拟策略装载炸药。由于 Sigma生产的碳含量低，该公司通过从Carbonnext购买了59,000吨碳信用额（通过 Verra验证的碳标准进行验证），得以在2023年实现净零 碳。 |
| § | 环境 教育计划：来自五个不同社区的784多人参与了Sigma举办的环境教育项目。涵盖的主题包括水教育， 对参与者进行保护、净化和正确使用方面的教育。公司 通过该计划促进与社区的密切对话，其目标如下： (i) 提高人们对项目运营（包括项目的社会经济 和环境影响）的认识；（ii）确定社区关注的问题；（iii）加强 与当地社区的关系；以及（iv）提高对环境 控制和监测计划的认识。该计划推进了联合国可持续发展目标 #11（可持续 城市和社区）和 #15（陆地生活）的目标。 |
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| § | 环境 管理和监督计划：在2023年上半年，Sigma继续 根据其 综合管理系统（“IMS”）实施与环境管理相关的程序和标准。该公司于2022年第四季度完成了IMS （在该项目开始生产之前）， 侧重于下文总结的关键支柱。该计划推进了联合国可持续发展目标 #12 (负责任的消费和生产) 和 #15 (陆地生活) 的目标。 |
| · | 生活污水处理 ：必要时将安装和维护污水处理站。 |
| · | 雨水 排水系统和侵蚀遏制：作为第一阶段绿色科技工厂建设的一部分，2022年第四季度 安装了排水系统，该系统将捕获雨水 并将其泵回第一阶段的绿色科技工厂用于该过程。该公司还 开始监测区域侵蚀和排水系统的有效性，并将继续 这样做。 |
| · | 控制 大气排放和噪音/振动影响：公司进行道路润湿 （控制粉尘排放的最有效技术之一），以确保最大限度地减少项目周围地区粉尘产生的 影响。还会定期检查和调整车辆和 设备，以最大限度地减少污染物气体排放、 噪音和油耗。定期对机器和设备进行 润滑和维护，可以控制和最大限度地减少振动和噪音。还安装了吸收振动 和控制飞石的橡胶爆破垫。Sigma 通过认可的实验室定期监测噪音水平、 地面振动、空气质量和水质。此数据 将发送给监管机构。 |
| · | 废物 管理：公司已实施了一套程序和指导方针，用于预防、 缓解和纠正因处理、储存和 处置废物而产生的环境影响。该监测系统的重点是跟踪和确保项目建设中产生的废物的环境正确处置。 |
| · | 尾矿 回收计划：该公司计划推行一项战略，即在项目生产期间销售破碎和干筛过程中产生的尾矿 。该计划将 使公司能够进一步减少该项目对环境的影响，同时在紧张的锂市场中提供 另一种锂供应来源。 |
| · | 环境 管理系统（“EMS”）：公司开始通过 软件应用其数字EMS，目的是管理信息（环境许可证、补助金、研究）、 许可项目管理、进度条件、报告、高级仪表板、调查、 废物管理、协议、证书和办公室。 |
| § | 种植 和植被监测计划：在2022年第四季度，公司收购了 5,000株本地幼苗，以进一步推进该计划（迄今为止，已收购了15,000株本地幼苗 ）。Sigma预计将在2023年第四季度 再收购20,000株本地幼苗，恰逢该项目的雨季。该公司 致力于帮助保护和培育该地区当地的植被和动物，并密切监视其种植幼苗的地区。该计划推进了联合国可持续发展目标 #12（负责任的消费和生产）和 #15（陆地生活）的目标。 |
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| 图 21：在港口仓库的 绿色尾矿 | 图 22： 粗碎石尾矿铺路 |
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公司治理最新动态
在2023年上半年，Sigma采取了措施 来进一步加强其董事会和管理层，总结如下。
| § | 2023年1月23日，安娜·卡布拉尔·加德纳被任命继续担任董事会首席执行官兼联席主席 ，费利佩·佩雷斯被任命为公司的高级财务顾问。 |
| § | 2023年6月30日，Sigma举行了年度和特别股东大会（“ASM”） ，公司股东批准任命贝查拉·阿扎尔、塞萨尔 Chicayban、卢卡斯·梅洛和亚历山大·罗德里格斯为董事会独立董事， 再次任命安娜·卡布拉尔-加德纳和马塞洛·派瓦为董事会董事。 2023年7月8日ASM之后的首次董事会会议批准了 任命安娜·卡布拉尔-加德纳和马塞洛·派瓦为董事会联席主席。 公司前任独立董事，包括加里·利特瓦克、弗雷德里科·马克斯 和 Dana M. Perlman，均未竞选连任董事会成员。 |
| § | 2023 年 7 月 28 日，公司更换了其首席财务官。2023年6月26日被聘为首席财务官的凯奥·阿劳霍接替了前首席财务官，高级财务总监拉斐尔·迪亚斯于2023年7月5日被聘用 ，接替阿劳霍先生担任新的首席财务官。 |
| § | 公司的内部委员会如下： |
| · | 审计 委员会：由卢卡斯·梅洛（主席）、塞萨尔·奇凯班和贝查拉·阿扎尔组成， 因此完全由独立董事组成。 |
| · | 公司 治理、提名和薪酬委员会：由塞萨尔·奇凯班（主席）、 Lucas Melo 和 Marcelo Paiva 组成。 |
| · | ESG 委员会：由亚历山大·罗德里格斯（主席）、安娜·卡布拉尔-加德纳、塞萨尔 Chicayban 和 Maria Jose Salum 组成。 |
| · | 管理 技术委员会：由安娜·卡布拉尔·加德纳（共同主席）、维森特·洛博（共同主席）、 Cesar Chicayban、Bechara S. Azar和Marcelo Paiva组成。 |
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
全球可持续发展领导力最新动态
Sigma 继续其催化 积极的全球变革的使命，报名或参加以下重要会议，作为 “绿色电池金属” 的案例研究：
| § | 2023年3月在多伦多举行的PDAC大会巴西-加拿大会议的两个小组讨论的参与者 ； |
| § | 小组成员 和2023年1月在利雅得举行的未来矿业论坛的参与者（由 沙特阿拉伯王国邀请）；以及 |
| § | COP27 将于 2022 年 11 月在埃及举行（Ana Cabral-Gardner 是主旨发言人，Sigma 在包括联合国经社部在内的两次研讨会上发表了关于在行业中应用可持续发展目标和最佳ESG实践的研讨会 ）。 |
监管和许可更新
监管更新
下文重点介绍了2023年发生的与 公司和/或锂行业相关的关键监管变化。
| § | 2023年6月9日，美国证券交易委员会（“SEC”） 批准了纳斯达克和纽约证券交易所于2023年2月22日提出的上市标准， 要求所有上市公司采用并遵守现任和前任执行官根据随后重报的财务报表获得的基于激励的薪酬追回（或 “回扣”） 政策，并根据美国证券交易委员会的规定披露其回扣 政策。此类上市标准将于 2023 年 10 月 2 日生效；上市公司必须在 2023 年 12 月 1 日之前采用合规政策， 必须开始在 采用此类政策后提交的年度报告中披露这些政策及其适用方式。 |
| § | 2022年10月28日 ，加拿大政府发布了一项新政策（“新ICA 政策”），内容涉及外国国有企业 （“SOE”）和受外国影响的私人投资者根据《加拿大投资法》（“ICA”）对加拿大关键 矿产领域的投资待遇。新 ICA政策确定了某些矿物，加拿大政府已确定这些矿物对加拿大在新兴的低碳和其他技术领域的繁荣至关重要 ，或者 有助于加拿大的国家安全，作为国防和高科技 的重要投入，其中包括锂。ICA新政策旨在保护加拿大 获得关键矿产的机会，并支持政府的关键矿产战略， 反过来，该战略旨在将加拿大定位为关键矿物的全球首选供应商。 有关ICA新政策和其他与 关键矿产相关的政府政策可能如何影响公司业务的进一步讨论，请参阅 “与 公司业务和证券相关的风险”。 |
许可更新
Sigma于3月31日获得了第一阶段北矿和绿色科技工厂的运营许可证（“LO”） ，并于4月30日获得了第一阶段南矿的运营许可证（“LO”） ，两者都获得了 的一致赞成票，包括所有相关非政府组织。在此之前，该公司于2022年11月16日提交了 第一阶段北坑和绿色科技工厂 的LO申请，并于2023年1月23日提交了第一阶段南矿的LO申请。收到 LO 是 Sigma 生产绿色锂所需的最后一个许可步骤。
2022年8月17日，公司向巴西米纳斯吉拉斯州环境管理局 州环境政策委员会 (COPAM) 提交了 第二阶段的初步和安装许可证申请。
在收到第二阶段的初步和 安装许可证后，在运营开始之前收到的下一个许可证是运营许可证， 构成施工完成时的行政检查。
诉讼最新动态
2023 年 5 月，公司的一名前借调人员 从第三方托管的虚拟数据站点非法访问和下载了与公司有关的机密信息。 此类信息可能已与公司以前雇用的其他个人共享。得知后，公司 采取措施防止对数据站点的任何进一步未经授权的访问。公司不知道任何机密信息 已与任何其他第三方共享。该公司已向美国联邦法院对参与盗用信息的个人 提起诉讼，要求退还所有此类信息以及补偿性和惩戒性赔偿。根据 迄今为止获得的信息，该公司认为这是一起孤立的事件，并认为已采取适当的 措施来防止将来发生类似事件。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
精选财务信息
季度信息
选定的合并财务信息为 ，如下所示：
| 季度信息 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
（以 百万加元为单位） | Q2 | Q1 | Q4 | Q3R* | Q2R* | Q1R* | Q4R* | Q3R* | ||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 381.5 | $ | 363.7 | $ | 308.9 | $ | 197.7 | $ | 198.1 | $ | 198.9 | $ | 195.6 | $ | 68.6 | ||||||||||||||||
| 不动产、厂房和设备 | 231.8 | 211.1 | 158.6 | 89.3 | 57.5 | 44.2 | 32.7 | 27.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 营运资金 | 12.6 | 60.6 | 77.1 | 76.4 | 114.2 | 140.0 | 150.5 | 33.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 206.9 | 186.5 | 125.8 | 15.2 | 18,0 | 9.7 | 10.7 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 开支 | (44.5 | ) | (29.8 | ) | (73.1 | ) | (20.3 | ) | (21.5 | ) | (12.2 | ) | (15.8 | ) | (10.9 | ) | ||||||||||||||||
| 该期间的亏损 | (44.5 | ) | (29.8 | ) | (73.1 | ) | (20.3 | ) | (21.5 | ) | (12.2 | ) | (15.8 | ) | (10.9 | ) | ||||||||||||||||
| 基本（亏损）/每股普通股收益 | (0.43 | ) | (0.29 | ) | (0.72 | ) | (0.20 | ) | (0.21 | ) | (0.12 | ) | (0.18 | ) | (0.12 | ) | ||||||||||||||||
注意：营运资金是 流动资产和流动负债之间的差额（请参阅 “非公认会计准则指标的使用” 部分）。
*R 表示相对于所呈现的相同 周期而重述。
公司总资产、 营运资金、负债和业绩的变化主要是由该期间产生的融资和支出推动的。
在 Q2-2023 中，总资产增长的主要原因是 第一阶段绿色科技工厂的调试和施工，不动产、厂房和设备增加了2,070万美元。由于雅化于2023年5月22日向客户提供了3180万美元的预付款，总负债增加。
在 Q1-2023 中，总资产增加的主要原因是 不动产、厂房和设备增加了5,480万美元，因为该公司继续完成其第一阶段绿色科技工厂的调试和施工 。总负债增加的主要原因是Synergy Financing下提取了5,440万美元（现已全额提取 ），以及本季度通过向米纳斯吉拉斯州巴西开发银行（“BDMG”） 发放的贷款提取了310万美元，该贷款先前于2022年11月14日签订。
在 Q4-2022 中，总资产增长主要是由于不动产、厂房和设备增加了6,930万美元；预付费用和其他资产增加了1,690万美元，关联方应付 ；勘探和评估资产增加了1,390万美元； 公司关闭Synergy Financing后，现金增加了1,120万美元。总负债增加的主要原因是Synergy Financing下提取了7,740万美元； 应付账款增加了2310万美元；公司的资产报废义务增加了440万美元；公司的租赁负债增加了340万美元 ；工资和其他税收增加了260万美元。
在 Q3-2022 中，总资产增加的主要原因是 550万美元的外汇收益部分被400万美元的现金流所抵消，这些现金流出是为了退还三井物产根据 协议支付的押金，终止三井协议和在此期间产生的费用，包括330万美元的一般费用和 管理费用以及与终止三井HOA相关的100万美元损失。负债总额下降的主要原因是 ，三井HOA终止后取消了公司的400万美元递延收入负债。
在 Q2-2022 中，总资产减少的主要原因是 期间的支出（包括360万美元的一般和管理费用）。总负债增加主要是由于在此期间引入了490万美元的特许权使用费协议看涨期权负债（“特许权使用费协议看涨期权 期权”）。该负债与公司有机会以380万美元的价格回购该项目1.0％的冶炼厂净回报特许权使用费 有关。随后，公司于4月13日行使了特许权使用费协议看涨期权第四， 2023 并支付了相关的现金付款。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
在 Q1-2022 中，总资产增长主要是由于该期间的资本化金额（不动产、厂房和设备以及勘探和评估资产 分别增加了840万美元和410万美元）。负债总额减少的主要原因是应付账款减少了250万美元。
在 Q4-2021 中，总资产增加的主要原因是 现金增加了1.188亿美元，此前该公司于2021年12月23日完成了私募配售，总收益 为1.367亿美元（“2021年12月的股权融资”），部分被该期间的支出（包括 310万美元的一般和管理费用）所抵消。负债总额增加的主要原因是应付账款增加了390万美元 。
在 Q4-2022 中，公司在审查其租赁合同的 计算结果时，发现了几份以前未根据国际财务报告准则第16号考虑的合同。公司 重报了2021年财务报表，在季度信息表中重报了 Q3-2022、Q2-2022、Q1-2022、Q3-2021、Q2-2021 和 Q1-2021 合并中期财务 信息，以反映以前未资本化的合同，确认 使用权资产和租赁负债。
请注意，Q3-2022、Q2-2022 和 Q1-2022 合并的 中期财务信息已在季度信息表中重报，因为它们包含与 股票薪酬支出核算有关的错误。公司调整了股票薪酬支出，以考虑到以前未计入的限制性股票单位（“RSU”） 。
经营业绩——净亏损 分析
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
下表汇总了 在截至2023年6月30日的三个月中，与截至2022年6月30日的三个月相比， 导致净亏损增加的项目，以及某些抵消项目：
财务业绩 |
截至 6 月 30 日的三 个月 | 改变 | ||||||||||
| （以 000 加元为单位） | 2023 | 2022 | 2023 年对比 2022 | |||||||||
| 一般和管理费用 | $ | (16,146 | ) | $ | (3,590 | ) | $ | (12,556 | ) | |||
| 限制性股票单位-RSU | (29,312 | ) | (11,991 | ) | (17,321 | ) | ||||||
| 财务收入/（支出） | 956 | (1,046 | ) | 2.002 | ||||||||
| 特许权使用费协议看涨期权 | - | (4,892 | ) | 4,892 | ||||||||
| 折旧 | (41 | ) | (27 | ) | (14 | ) | ||||||
| 净亏损 | $ | (44,543 | ) | $ | (21,546 | ) | $ | (22,997 | ) | |||
截至2023年6月30日 的三个月中，净亏损的增加主要归因于：
| § | 与限制性股票单位相关的支出增加了1,730万美元；以及 |
| § | 一般和管理费用增加了1,260万美元。 |
自2023年4月行使特许权使用费协议看涨期权以来，截至2023年6月30日的三个月中较高的净亏损有所减少。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
有关 公司各季度净财务业绩的摘要，请参阅下表。
财务 收入和支出 | 截至 6 月 30 日的三个月 | 改变 | ||||||||||
| （以 000 加元为单位） | 2023 | 2022 | 2023 年对比 2022 | |||||||||
| 利息支出——包括租赁国际财务报告准则 16 | $ | (4,841 | ) | $ | - | $ | (4,841 | ) | ||||
| 银行开支 | (715 | ) | - | (715 | ) | |||||||
| 应付票据的增值和利息 | (203 | - | (203 | ) | ||||||||
| 外汇收益/（亏损） | 5,946 | (1,046 | ) | 6,992 | ||||||||
| 财务收入 | 769 | - | 769 | |||||||||
| 净财务业绩 | $ | 956 | $ | (1,046 | ) | $ | 2,002 | |||||
开支
截至2023年6月30日的三个 个月的一般和管理费用为1,610万美元（Q2-2022 为360万美元），包括与以下方面相关的费用：（i）工资 和福利（490万美元）；（ii）法律服务（230万美元）；（iii）差旅（50万美元）；（iv）会计和审计 服务（160万美元）；（v）保险（150万美元）(六) 其他一般公司开支 (340万美元).在截至2023年6月30日的三个月中，公司一般和管理费用增加 ，这主要是由于公司 增加了关键人员，预计第一阶段绿色科技工厂将于2023年4月开始生产，并增加了投资者 的关系活动。
截至2023年6月30日的三个月 的股票薪酬为2930万美元（Q2-2022 为1,200万美元），这是与该期间归属的限制性股票单位的公允市场价值 相关的非现金支出。
其他物品
外汇收益是 美元升值对这一期间以美元持有的现金产生影响的结果。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
下表汇总了 导致截至2023年6月30日的六个月净亏损与截至2022年6月30日的六个月相比增加的项目 ，以及某些抵消项目：
财务 业绩 | 六个月 截至6月30日 | 改变 | ||||||||||
| （以 000 加元为单位） | 2023 | 2022 | 2023 年对比 2022 | |||||||||
| 一般和管理费用 | $ | (30,448 | ) | $ | (4,949 | ) | $ | (25,499 | ) | |||
| 限制性股票单位-RSU | (49,017 | ) | (24,633 | ) | (24,384 | ) | ||||||
| 财务收入/（费用） | 5,150 | 812 | 4,338 | |||||||||
| 特许权使用费协议看涨期权 | - | (4,892 | ) | 4,892 | ||||||||
| 折旧 | (75 | ) | (49 | ) | (26 | ) | ||||||
| 净亏损 | $ | (74,390 | ) | $ | (33,711 | ) | $ | (40,679 | ) | |||
截至2023年6月30日 的六个月中，净亏损的增加主要归因于：
| § | 与限制性股票单位相关的支出增加了2440万美元；以及 |
| § | 一般和管理费用增加了2550万美元。 |
截至2023年6月30日 的六个月中，较高的净亏损被财务收入收益530万美元和 H1-2022（100万美元）的收益部分抵消。有关本季度公司净财务业绩的摘要，请参阅下表 。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
财务 收入和支出 | 六个月 截至6月30日 | 改变 | ||||||||||
| （以 000 加元为单位） | 2023 | 2022 | 2023 年对比 2022 | |||||||||
| 利息支出 | $ | (5,131 | ) | $ | - | $ | (5,131 | ) | ||||
| 利息支出——包括租赁《国际财务报告准则第16号》 | (194 | ) | - | (194 | ) | |||||||
| 银行开支 | (1,352 | ) | - | (1,352 | ) | |||||||
| 应付票据的增值和利息 | (203 | ) | (15 | ) | (188 | ) | ||||||
| 外汇收益/（亏损） | 9,225 | 827 | 8,398 | |||||||||
| 财务收入 | 2,805 | - | 2,805 | |||||||||
| 净财务业绩 | $ | 5,150 | 812 | $ | 4,338 | |||||||
开支
截至2023年6月30日的六个月 个月的一般和管理费用为3,040万美元（H1-2022 为490万美元），包括与以下方面相关的费用：（i）工资 和福利（790万美元）；（ii）法律服务（340万美元）；（iii）差旅（80万美元）；（iv）业务发展 和投资者关系（160万美元）；（v）会计和审计服务（180万美元）；（vi）保险（360万美元）； （vii）税收支出（230万美元）；（viii）社会项目（270万美元）；（ix）其他一般公司费用（600万美元）。在截至2023年6月30日的六个月中，公司一般和管理费用的增加主要是由于公司增加了关键人员，预计第一阶段的绿色科技工厂将于2023年4月开始生产，而且 投资者关系活动增加。
截至2023年6月30日的六个月中，股票薪酬为4,900万美元（H1-2022 为2460万美元），这是与该期间归属的 RSU的公允市场价值相关的非现金支出。
其他物品
外汇收益是 美元升值对这一期间以美元持有的现金产生影响的结果。
流动性和资本资源
现金 流量亮点 | 截至 6 月 30 日的三个月 | 六个月 截至6月30日 | ||||||||||||||
| （以 000 加元为单位） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 用于经营活动的现金 | $ | (28,812 | ) | $ | (2,781 | ) | $ | (64,144 | ) | $ | (7,104 | ) | ||||
| 用于投资活动的现金 | (19,715 | ) | (16,174 | ) | (47,596 | ) | (26,215 | ) | ||||||||
| 融资活动提供的现金 | - | 68 | 57,414 | 2,087 | ||||||||||||
| 外汇对现金的影响 | 1,292 | 1,277 | 3,589 | 212 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物的变化 | (47,235 | ) | (17,610 | ) | (50,737 | ) | (31,020 | ) | ||||||||
| 现金及现金等价物 — 期初 | 92,852 | 140,895 | 96,354 | 154,305 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 — 期末 | $ | 45,617 | $ | 123,285 | $ | 45,617 | $ | 123,285 | ||||||||
截至2023年6月30日，该公司的现金 及现金等价物为4560万美元，营运资金为正1,260万美元，而截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.233亿美元，营运资金为1.142亿美元。此外，该公司的未偿债务总额为1.327亿美元，此前该公司于2022年12月10日完成了Synergy Financing（截至本MD&A之日已全部提取），并于2023年1月从BDMG贷款中提取了320万美元。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
流动性展望
目前，Sigma对现金的使用侧重于为绿色科技工厂第一阶段商业化生产的最后阶段提供资金， 开发该项目的增长机会（包括第二阶段和第三阶段）以及一般企业支出。公司 持续监控其现金流出，并寻找机会尽可能降低所有成本，尤其是一般费用和 管理费用。
截至2023年6月30日，该公司拥有4,560万美元的现金及现金等价物，而截至2022年12月31日为9,630万美元。5,070万美元的现金减少 主要与用于经营活动的现金6,410万美元、用于投资活动的现金4,760万美元、融资活动提供的5,740万美元现金以及外汇对现金的影响360万美元有关。
此外，截至本次并购之日， 公司已使用了2021年12月股权融资筹集的所有收益以及2021年2月12日完成的私募配售（“2021年2月股权融资”）中筹集的所有4,200万美元收益。
经营活动
在截至2023年6月30日的三个月中， 用于经营活动的现金为2,880万美元，而截至2022年6月30日的三个月中为280万美元。 此外，在截至2023年6月30日的六个月中，用于经营活动的现金为6,410万美元，而截至2022年6月30日的六个月中为710万美元。
上面的 “运营业绩” 部分讨论了经营活动的重要组成部分 。
投资活动
在截至2023年6月30日的 三个月中，用于投资活动的现金为1,970万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，这一数字为1,620万美元。此外，在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金为4,760万美元，而截至2022年6月30日的六个月中， 为26,2百万美元。
投资活动的重要组成部分 与第一期绿色科技工厂的建设和调试有关。
融资活动
在截至2023年6月30日的六个月中， 融资活动提供的现金为5,740万美元，而截至2022年6月30日的六个月中为210万美元。
截至2023年6月30日的三个月中，只是在运营和投资活动中消耗现金。在截至2023年6月30日的六个月中，现金来源主要来自于2023年2月和3月在Synergy Financing（现已全部提取）下提取的5,440万美元收益 ，以及2023年1月从BDMG贷款中提取的310万美元收益。
截至2023年6月30日，西格玛第一阶段绿色科技工厂的未偿资本支出 汇总如下。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
商业生产的资本支出
| 资本支出（百万美元） | 第 1 阶段 （第一年） | 第 2 阶段和第 3 阶段 （第二年） | ||||||
| 加工工厂 | $ | 69.8 | $ | 96.3 | ||||
| 工程服务 | 19.2 | 23.3 | ||||||
| 环境设备（水堆和干堆叠） | 15.8 | 16.4 | ||||||
| 施工期间的运营和ESG费用 | 9.8 | 9.8 | ||||||
| 我的 | 9.2 | 2.3 | ||||||
| 变电站和公用事业电源 | 7.4 | 0.7 | ||||||
| 工厂调试期间的营运资金 | 6.1 | 6.1 | ||||||
| 税收优惠（储蓄） | (2.6 | ) | - | |||||
| 施工期间支付的资本支出 | (126.7 | ) | - | |||||
| 商业 生产的资本支出总额 | $ | 8.1 | $ | 154.9 | ||||
当前的股票数据
截至本次MD&A发布之日，公司 的已发行和流通证券如下：
| 已发行和流通的普通股 股 | 1.094 亿 |
| RSU | 300 万 |
| 股票 期权 | 10 万 |
| 完全 稀释后的普通股数量 | 1.125 亿 |
有300万股已发行普通股 的限制性股票单位（其中公司首席执行官共50万股限制性股票单位归于成功执行2023年7月26日宣布的Sigma净零 计划）。有11万股已发行普通股的股票期权可供行使，其中10万股的平均行使价为14.65美元，将于2027年4月到期，10,000股的平均行使价为2.23美元，将于2028年8月到期 。
披露、控制和程序
公司首席执行官兼首席财务官负责 为公司建立和维护披露控制和程序（“DC&P”），定义见加拿大证券管理人发布的 NI 52-109（NI 52-109）和经修订的1934年《美国 证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条。DC&P应提供合理的保证 ，确保公司根据证券立法提交或提交的年度申报、中期文件或其他报告中要求披露的信息将在证券立法 规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保发行人在其年度申报、 中期申报或其他文件中要求披露的信息的控制措施和程序根据证券立法提交或提交的报告是累积的酌情与公司 管理层（包括其认证人员）进行了沟通，以便及时就所需的披露做出决定。公司 绘制了DC&P的缺陷并采取了以下补救措施：（i）成立了由 首席财务官领导的披露委员会，其中包括所有业务领域的高级代表；（ii）举行了披露委员会成立大会，以界定 成员的角色和责任以及审查流程；（iii）通过了年度会议计划，以审查季度和年度申报表；（iv）通过一份清单，供成员用来确定和传达提请主席注意的事项和事件 披露委员会。该公司正在按照设计程序审查截至2022年12月31日的 年度的年度填补情况。但是，截至2022年12月31日，鉴于未能在报告截止日期之前完成报告， 缺乏时间来证明运营和测试DC&P，以及鉴于财务报告内部控制（“ICFR”） 继续显示出重大弱点，首席执行官兼首席财务官评估认为 公司的DC&P的设计和运营存在重大弱点，这些弱点被认为无效。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
尽管2022年经历了这些重大弱点 ，但管理层得出结论，截至2022年12月31日的年度合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况。
对财务报告的内部控制
管理层有责任 建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在 NI 52-109 和 《交易法》第13a-15 (f) 条中定义，以便为公司财务报告的可靠性以及根据国际财务报告准则编制合并财务报表 提供合理的保证。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层 的监督和参与下，我们根据中制定的标准，对财务报告的内部控制 的有效性进行了评估 内部控制-综合框架(2013) 由 Treadway 委员会赞助组织委员会撰写。根据该评估，我们的管理层得出结论，由于存在下述重大缺陷，截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部 控制无效。
重大弱点是财务报告的缺陷或缺陷的组合，因此很有可能无法及时防止或发现公司 年度或中期财务报表的重大错报。
管理层已发现以下重大弱点 ：
| § | 由于未能传播经翻译的《道德守则》和相关培训，受过培训的财务报告和 会计人员人数不足，他们具备适当的技能和知识，在财务报告的设计、实施和 运作有效性方面分配了适当的 权限、责任和问责制，以及董事会对 内部控制的发展和绩效的监督不足； |
| § | 上述 人手不足导致风险评估流程无效 流程无效，该流程无法识别所有相关的重大错报风险，包括欺诈 风险，评估可能影响流程质量控制体系的变化， 以及相关风险对实现目标的影响，包括 财务报告目标； |
| § | 无效的内部和外部信息和沟通流程，以确保控制活动中使用的信息的相关性、及时性和质量，特别是 与公司签订的 新就业（和咨询）合同的活动记录和内部沟通，以及确保 公司举报人政策的传达； |
| § | 无效的监测流程，以确保定期评估控制措施， 测试结果传达给高级管理层和董事会，并及时跟踪控制 缺陷以进行补救；以及 |
| § | 控制活动无效，原因是 (i) 未能部署对 信息技术的一般控制活动；(ii) 未能记录政策和程序；(iii) 未能记录控制活动以降低风险。 |
这些重大缺陷对公司对财务报告的内部控制产生了普遍影响 ，并导致初步 合并财务报表存在重大和非实质性的误报，这些报表在我们发布40-F表年度报告 之前在经审计的合并财务报表中进行了更正。在2022年第三季度，发现合同中存在许多基于股份的薪酬奖励 ，但公司的控制措施未能及时发现和适当核算。由于对基于股份的薪酬的确认时间缺乏适当的 控制，因此需要重报截至2022年6月30日和2022年3月31日的季度中期财务报表 。此外，在2022年第四季度，人们发现 有几份租赁合同以前没有根据国际财务报告准则第16号进行核算。由于对复杂的会计 做法缺乏适当的控制，导致公司通过2022年财务报表中包含的重报附注重报2021年财务报表 ，以说明先前未资本化的合同，正确确认使用权资产和租赁负债对财务的影响 。
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
这些重大弱点造成了一种合理的可能性，即无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报 。
注册公众 会计师事务所的证明报告
公司聘请毕马威会计师事务所进行 “综合审计”，其中包括对公司截至2022年12月31日财政年度经审计的年度合并财务 报表列报的公平性发表意见，以及对公司ICFR有效性的意见。公司的独立注册会计师事务所 KPMG LLP 审计了公司的合并财务报表 ，并发布了关于ICFR有效性的负面报告。毕马威会计师事务所关于公司ICFR的认证报告以引用方式纳入了公司根据《交易法》发布的截至2022年12月31日止年度的40-F表年度报告。
2023年，该公司聘请了巴西审计公司毕马威独立审计公司 Ltda. 执行与毕马威会计师事务所2022年相同的范围。
财务报告和补救措施内部控制的变化
除了上文 提到的重大弱点外，以下内部控制变化还可能对我们正在进行的内部控制财务报告产生重大影响：
| § | 公司聘请了外部顾问来协助管理层评估其对财务报告的内部控制 ，绘制所有现有的控制缺陷并制定补救计划 ；以及 |
| § | 公司不断采取措施改善管理层对其财务和会计 活动的监督，其中包括管理技能和人员配置流程，以及进一步 加强其会计和财务团队。 |
由于内部控制补救流程 仍在进行中，各级的文档和测试尚未完成，管理层得出结论，截至2022年12月31日，其对财务报告的内部控制存在重大缺陷，管理层认为这些控制无效。
该公司正在制定并已开始实施 补救计划，以解决2022年12月31日年底发现的重大缺陷。公司 在2023财年继续评估和更新其补救计划，目标是在 年底之前修复所有重大缺陷。但是，目前无法确保所有重大缺陷都能在年底之前得到纠正。以下是该公司目前开始使用的一些 个项目。
| § | 预算 流程：公司编制了提交董事会批准的年度预算，详细说明了投资、支出和其他账目 ，该预算已于 2023 年第一季度获得批准。 |
| § | IT 投资：在 2022 年第四季度，公司批准了 IT 计划，该计划包括对设备和软件的投资、增加员工、培训用户、 聘请用户支持提供商以及为 IT 组织结构制定政策和程序，包括对 IT 基础架构的定义、购置、安装、 配置、集成和维护的控制。公司计划 利用我们的第三方提供商正在开发的材料来解决培训问题。公司 制定了数据安全政策和访问控制政策，该政策目前正在实施中， 同时还为用户（正在与我们的第三方提供商共同开发） 在增强的IT环境中运营而设计的培训，以确保ITGC控制措施的有效性。 |
| § | 道德守则 ：Sigma 致力于诚信经营。公司正在 加强各级和司法管辖区的《道德守则》。作为建立控制与合规文化过程的一部分 ，《道德守则》的葡萄牙语版本将很快分发给所有员工，并将在2023年推出培训课程 ，旨在在2023年覆盖所有司法管辖区的所有员工。 |
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| § | 财务 报表收盘时间表：公司将在外部 提供者的协助下制定详细的财务报表结算时间表，确定所有活动、所有者、 和审阅者，以控制其季度和年度 财务报表结算流程的编制、完成和质量。 |
财务和会计团队将在2023年与 外部专家合作，引进专业知识，加快纠正流程层面的控制缺陷， 重点是实施所有重要账户 和披露所依据的流程风险和控制矩阵中发现的缺失控制措施。具有内部控制实施专业知识的外部专家正在协助制定和记录以下与财务报告内部控制有关的工作流程 ，以符合SOX：(i) 编制 并审查风险和控制矩阵；(ii) 成立一个项目管理办公室来管理控制缺陷和补救措施； (iii) 制定和记录结构化政策和程序；(iv) 测试设计、实施和内部控制的运营效率 经过补救以支持首席执行官和首席财务官认证；以及 (v) 支持培训内容开发 和在公司范围内举办培训课程。
该公司保留了信息 技术咨询援助服务，并计划在2023年雇用一名信息技术官员来管理信息技术 环境和信息技术总控制。
管理层将继续审查公司内部控制环境的整体设计和运营以及政策和程序 ，并进行必要的 更改，以提高财务报告内部控制的整体有效性。在适用的控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出结论 这些控制措施正在有效运作之前，重大漏洞不会被视为已得到补救 。公司正在采取措施在2023财年进行补救，但仍无法确保我们的内部 控制环境在2023财年末之前没有重大弱点。
关联方交易
该公司的关联方包括：
| 相关 派对 | 关系的本质 |
| A10 集团 | A10 集团由 A10 Servicos Specializados de Avaliazazao de Empresas Ltda 组成。（“A10 Advisory”）， A10 Investmentos Ltda（“A10 Investimentos”）、A10 Partners Particaçöes Ltda（“A10 Partners”） 和 A10 Financas e Capital Ltda（“A10 Financas”）。公司董事马塞洛·派瓦直接控制A10 Advisory和A10 Financas，间接控制A10 Investimentos和A10 Partners。首席执行官安娜·卡布拉尔-加德纳 （2022年12月31日担任联席首席执行官）持有A10 Advisory和A10 Financas的少数股权。 |
| Miazga | Miazga Particaçöes S.A. 是一家土地管理公司，该公司首席执行官（2022年12月31日担任联席首席执行官）、 Ana Cabral-Gardner拥有间接经济利益。 |
| R-Tek | R-Tek Group Pty Ltd.（“R-Tek”）是一家公司，公司的首席运营官布莱恩·塔尔伯特是 的控股股东。 |
| Arqueana | Arqueana Empreendimentos e Particaçöes S.A. 是一家土地管理公司，该公司首席执行官（2022年12月31日担任联席首席执行官）安娜·卡布拉尔-加德纳拥有间接经济利益。 |
| Tatooine | Tatooine Investimentos S.A. 是一家土地管理公司，该公司的首席营销官玛丽娜·伯纳迪尼是 的控股股东兼高级管理人员。 |
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与关联方的交易
关联方交易记录在公司与关联方之间商定的交易金额 。所有关联方交易均已通过公司独立董事的审查和批准。以下交易对公司的财务影响对公司来说并不重要 。
| § | 成本 共享协议（“CSA”）：公司与A10 Advisory签订了CSA，其中 A10 Advisory 100% 分配给公司的借调人员（包括 行政人员）的报销。这些职位中有许多现已由公司的全职员工 填补，但剩下的几个职位正在逐步淘汰。 |
| § | 租赁 协议：公司与 Miazga 和 Arqueana 签订了与 项目准入有关的通行权协议。 |
| § | 注 应付款：公司于2022年3月向Arqueana全额偿还了最后一笔30万美元的分期付款。应付给Arqueana的票据与公司与Arqueana签订的2017年12月12日股票交换协议 有关。 |
| § | 贷款 协议：该公司的全资子公司Sigma Brazil于2022年9月21日与Miazga签订了贷款 协议（经修订），为Miazga购买位于该项目利益区域的房产提供资金，该协议将进一步移交给环境当局，用于环境补偿。贷款协议 规定贷款金额不超过80万雷亚尔，这正是 购买房产所花费的确切金额。购买协议和贷款分为两期， ，而第一期已支付，第二笔分期付款将在房产成功转让给Miazga后由公司 支付给Miazga。 |
| § | 独立 顾问服务协议（“ICSA”）：公司与R-Tek 签订了ICSA ，R-Tek的负责人布莱恩·塔尔伯特提供与Sigma整体流程运营管理相关的直接和个性化服务，其角色、职责和义务相当于首席运营官 。 |
| § | 关联方应付的金额 ：公司支付了第三方 在Arqueana土地上提供的钻探服务。这些金额是无抵押的，不含利息 。2022年12月31日之后，大部分已偿还，剩余的40万美元预计将在年底之前偿还。 |
| § | 融资 协议：Sigma Brazil于2023年4月20日与塔图因签订了融资协议 ，为塔图因购买位于该项目感兴趣区域 的多处房产提供资金。融资协议规定贷款金额不超过 至1,200万美元。融资协议将根据塔图因向Sigma Brazil提出的使用申请 提供，具体说明了塔图因用于收购每处房产的金额及其相应的预期成本和支出。在 资金转移后，双方之间应建立一笔贷款，金额为每次使用请求的 。Sigma Brazil在2023年第二季度根据融资协议 向塔图因发放的贷款总额为420万美元。此外， 2023年8月，Sigma Brazil向塔图因提供了110万美元的额外贷款 。 |
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
关联方的未清余额和支出：
杰出 | 截至 2023 年 6 月 30 日 | 六个月
截至6月30日 2023 | 截至 2022 年 12 月 31 日 | 六个月
已于 6 月 30 日结束 2022 | ||||||||||||||||||||
余额和 （以 000 加元为单位） | 预付款 /应收账款 | 账户 应付账款/债务 | 收入
/ 费用/ 付款 | Pre- 付款 | 账户
应付账款/债务 | 费用/ 付款 | ||||||||||||||||||
| A10 咨询服务 | ||||||||||||||||||||||||
| CSA | $ | - | $ | 90 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 45 | ||||||||||||
| Miazga | ||||||||||||||||||||||||
| 租赁协议 | $ | - | $ | 44 | $ | 3 | $ | - | $ | 42 | $ | 33 | ||||||||||||
| 预付土地租赁抵消 | 104 | - | - | 103 | 13 | - | ||||||||||||||||||
| 贷款 协议 (1) | 122 | - | - | 113 | - | - | ||||||||||||||||||
| R-Tek | ||||||||||||||||||||||||
| 提供的服务 | $ | - | $ | - | $ | 1,736 | $ | - | $ | 242 | $ | - | ||||||||||||
| Arqueana | ||||||||||||||||||||||||
| 租赁协议 | $ | - | $ | 238 | $ | - | $ | - | $ | 225 | $ | 17 | ||||||||||||
| 应收账款 | 374 | - | - | 4,881 | - | - | ||||||||||||||||||
| 应付票据 | - | - | - | - | - | $ | 270 | |||||||||||||||||
| Tatooine | ||||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | $ | 5,794 | $ | - | $ | (90 | ) | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
(1) 截至2023年6月30日， 已提取贷款总额的50％。
国际财务报告准则新公告
对《国际会计准则》第1号——财务报表的列报 的修订
2022年10月，国际会计准则理事会发布了国际会计准则第1号 “财务报表列报” 的修正案 ，标题为带契约的非流动负债。这些修正案旨在改进 实体在报告期后 12 个月内推迟清偿负债的权利须遵守契约时提供的 信息。这些对《国际会计准则》第1号的修正案推翻了国际会计准则第1号，但纳入了先前于2020年1月发布的修正案，即 “将负债归类为流动负债或非流动负债 ，该修正案澄清了根据报告期末存在的权利将负债归类为流动负债或非流动负债 。如果公司在报告期结束时拥有 将清算推迟至少 12 个月的实质性权利，则应将负债归类为非流动负债。修正案于 2024 年 1 月 1 日生效，允许提前通过。收养时需要追溯申请。我们预计这些修正不会对 Q1-2023 财务报表产生重大 影响。
对《国际会计准则》第1号和《国际财务报告准则实务声明》的修订 2-会计政策的披露
2021年2月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则》第1号《财务报表的列报》和《国际财务报告准则实务报表2：做出重要性判断》的修正案 ，为 将重要性判断应用于会计政策披露提供指导。《国际会计准则》第1号修正案将披露 重要会计政策的要求改为披露重要会计政策的要求。《实务声明》中增加了指导和说明性示例 ，以帮助在对会计政策披露做出判断时应用重要性概念。 修正案将于 2023 年 1 月 1 日生效。收养时需要潜在的申请。这些修正并未影响 Q1-2023 财务报表。
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风险因素
公司 在任何给定时间都受到许多风险因素的影响（其中许多是其无法控制的），这些因素可能会对 其业务、财务状况、经营业绩、现金流、获得融资和前景的能力以及因此对普通股的 交易价格产生重大不利影响。有关西格玛面临的风险因素，请参阅其截至2022年12月31日止年度的年度信息表，其中标题为 “风险因素” 的部分，该部分位于SEDAR的公司简介www.sedarplus.ca 和EDGAR的www.sec.gov，经修订或补充如下：
与资源开发相关的风险
| § | 项目的开发 ：公司的业务战略在很大程度上取决于开发 并维持该项目作为商业上可行的采矿业务。矿床 矿床是否具有商业可行性取决于许多因素，包括：（i）矿床的 特定属性，例如规模、品位和与基础设施的距离； (ii) 大宗商品价格，波动性很大；以及 (iii) 政府法规， 包括与价格、税收、特许权使用费、土地使用权、土地使用、矿产进口 和出口、环境保护和资本有关的法规以及运营费用要求。 该项目的持续开发和运营取决于公司能否获得 必要的资金和其他资源，还面临许多开发和 运营风险。因此，无法保证公司能够 将该项目作为商业采矿业务进行维护。 |
| § | 实现 和管理增长：该项目正处于运营阶段的初期，随着项目 过渡到更加整合的运营阶段，该项目正面临着熟练人员和运营支持的大幅增加 。公司成功完成 商业运营发展的能力取决于许多因素，包括管理层 管理这种过渡的能力、营运资金的可用性，以及 招聘和培训更多合格人员（并在适当情况下聘请第三方 方承包商配备合格人员）的能力。 |
与公司业务和证券相关的风险
| § | 未来亏损和持续经营的风险 ：公司能否继续经营下去 取决于能否最终创造未来的盈利业务 ，并获得必要的融资，以履行其义务并在正常业务运营到期时偿还因正常业务运营而产生的负债 。该公司报告了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的净亏损和 综合亏损。截至2023年6月30日，该公司 的现金余额为4560万美元，并认为这足以让 至少在未来十二个月内继续作为持续经营企业。该公司的业务 目前并非在自给自足的基础上运营，在成功地从收入中为 支出提供资金之前，其继续作为持续经营企业的能力取决于 获得额外的债务融资，为与第一阶段绿色科技工厂建设 相关的长期支出提供资金。该公司预计将来将继续维持营业亏损 ，直到其矿产的商业生产产生收入。 无法保证公司一定会盈利。 |
| § | 股东的重大影响力：据公司所知，截至本文发布之日，A10基金 持有约43.6％的已发行普通股。只要A10基金直接或 间接持有公司的大量权益，就可能有能力影响公司的治理和运营。由于持有股权， A10基金除其他外，有能力批准重大的公司交易 ，并推迟或阻止公司控制权变更，否则这可能会使少数股东受益 。A10基金通常有能力控制提交公司股东表决或同意的任何事项的结果 。在某些 案例中，A10基金的利益可能与其他少数股东的利益不同， 并且可能不时出现利益冲突，这些冲突可能以不利于公司或少数股东的方式解决（包括 某些高管和董事参与A10基金而产生的利益冲突）。这种影响 的影响可能是限制了投资者愿意为普通股支付的价格。 |
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
此外，A10基金可能在公开市场或私下交易中出售普通股，以及在公开 市场或私下交易中实际出售普通股，都可能对普通股的市场价格产生不利影响。
与网络安全相关的风险
公司面临与其信息技术系统和网络安全相关的风险 ，例如挪用上述公司的机密信息 ，披露这些信息可能会对公司产生不利影响。
关键会计估计
管理层在财务状况报告日对未来的重要假设以及 其他估计不确定性来源，这些假设可能导致对资产和负债的账面金额进行重大调整，这些假设涉及但不限于以下内容：
| § | 基于股份的支付交易的估值 ：公司基于股份的 支付交易的估值需要使用估值和估值技术。对包含基于市场条件的公司限制性股票单位的衡量 基于蒙特卡洛 定价模型，该模型使用了各种输入和假设。这些假设的变化导致 这些工具的公允价值发生变化， 在损益中确认的金额 也相应发生变化。在确定拨款日期和 估计预计何时满足非市场表现条件时，也需要做出判断。 |
| § | 矿产 储量和矿产资源：探明和可能的矿产储量是公司测量和指示的矿产资源中经济上可开采的部分 ，至少通过初步可行性研究证实 。公司估算其已探明和可能的 矿产储量，并根据具有适当资格的人员汇编的信息 测量、指示和推断出矿产资源。对与探明和可能的矿产储量相关的未来现金流的估算基于诸如大宗商品 价格、外汇汇率、未来资本需求和生产成本的估计，以及 地质假设和在估计 矿体规模和品位时做出的判断。已探明和可能的矿产储量或测量和指示和 推断的矿产资源估计值的变化可能会影响不动产、工厂 和设备的账面价值、资产报废义务、递延所得税金额和折旧的确认、 枯竭和摊销。 |
| § | 折旧 和摊销：移动设备和其他设备通常在设备的使用寿命内直线折旧，扣除剩余 价值，但不超过 基于探明和可能储量的估计使用寿命。估计值的变化可能是 的未来实际产量不同于目前对未来产量的预测 和/或通过勘探活动扩大矿产储量的结果。 |
| § | 长期资产的估值 ：评估公允价值，包括用于测试长期资产是否存在潜在减值或减值逆转的CGU的公允价值， 需要使用公司技术报告中包含的可回收产量、未来资本要求 和经营业绩的假设和估计，以及 作为未来和长期大宗商品价格、贴现率和外汇汇率。用于确定长期资产公允价值的任何假设或估计值的变化 都可能影响减值分析。 |
| § | 恢复、修复和环境修复准备 ：公司每年 或在新材料信息可用时评估 其恢复、修复和环境修复条款。采矿和勘探活动 受有关环境保护的各种法律和法规的约束。 总的来说，这些法律和法规在不断变化，公司已支出 并打算在未来进行支出以遵守此类法律和法规。 会计或恢复、修复和环境修复义务要求 管理层估算公司未来为完成每项采矿作业遵守现行法律 和法规所需的修复、 修复和环境修复工作将产生的成本。实际产生的费用可能与 的估计金额不同。此外，未来对环境法律法规的修改可能会增加公司 执行的恢复、修复和环境修复工作的范围。未来成本的增加可能会对恢复、修复和环境修复业务收取的金额 产生重大影响。条款 代表了管理层对未来恢复、 修复和环境补救义务现值的最佳估计。未来的实际支出 可能与目前提供的金额不同。 |
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
资产负债表外安排
截至本次MD&A发布之日，公司 没有任何资产负债表外安排对公司的财务 业绩或财务状况产生或合理可能产生影响，包括但不限于流动性和资本资源等考虑。
资本管理
公司以下 目标管理其资本：
| § | 确保有足够的财务灵活性来实现其持续的业务目标，即 敲定第一阶段的商业化生产并为未来的增长机会提供资金 （包括通过开发该项目 的第二阶段和第三阶段矿床来潜在的产量扩张）；以及 |
| § | 通过提高股票价值来最大限度地提高股东回报。 |
鉴于当前的业务和行业前景，公司监控其资本结构， 根据市场状况进行调整以实现其目标。 公司可以通过发行新股、筹集债务、回购已发行股份、调整资本支出、 或处置资产来管理其资本结构。管理层和董事会持续审查资本结构。
公司认为 其资本为权益，包括股本、出资盈余、累计其他综合亏损和赤字， 2023年6月30日总额为1.745亿美元（2022年6月30日：1.802亿美元）。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，该公司的资本管理目标、政策、 和流程保持不变。
公司通过其财务 和运营预测流程管理资本。公司根据与项目相关的活动审查其运营支出以及其他投资和融资计划 。
财务风险因素
公司的活动使其面临各种金融风险：信用风险、流动性风险和市场风险（包括利率风险、外币风险和价格 风险）。
现金和现金等价物、 应付账款、出口预付款协议、关联方到期和应付票据的公允价值接近其账面价值，因为这些金融工具到期的期限很短。
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
信用风险
信用风险是与 交易对手无法履行其付款义务相关的损失风险。公司的信用风险主要归因于现金 和现金等价物。公司的现金和现金等价物存放在老牌机构中，管理层认为 损失风险很小。
流动性风险
流动性风险是指公司 在到期时无法履行其财务义务的风险。公司管理流动性的方法是确保 有足够的流动性来偿还到期时的负债。如果公司认为自己没有足够的流动性来履行 债务，它将积极管理其支出和资本支出，同时寻求额外的股权或债务融资。
截至2023年6月30日，使用摊销成本法衡量的金融负债账面金额 如下所述。它们的相应到期日见下文 ：
| 合同义务 | 最多 1 年 | 1-3 年 | 4-5 岁 | 大于 5 年 | 总计 | |||||||||||||||
| 供应商 | $ | 19,929 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 19,929 | ||||||||||
| 应付账款和应计负债 | 7,818 | 1,889 | - | - | 9,707 | |||||||||||||||
| 出口预付款协议 | 13,661 | 115,614 | - | - | 129,275 | |||||||||||||||
| BDMG | 211 | 1,305 | 1,252 | 686 | 3,454 | |||||||||||||||
| 租赁负债 | 1,802 | 1,048 | 429 | 452 | 3,731 | |||||||||||||||
市场风险
市场风险是指利率和外汇汇率等市场因素的变化可能产生的损失风险。
利率风险
公司有 现金和现金等价物余额。该公司目前的政策是将剩余现金余额投资于其业务所在司法管辖区（例如加拿大和巴西）的高评级银行 。截至2023年6月30日，该公司拥有4,560万美元的现金。 公司承受的市场利率变动风险主要归因于其现金余额所赚取的利息。
此外，如财务报表所披露的那样，2022年12月31日，公司签订了一项出口预付款协议，利息为BSBY + 6.95％。
| § | 对出口预付款协议利率的正负10％变化的敏感性将 影响公司的合并净亏损和综合亏损报表 约70万美元。 |
外币风险
公司的功能和表现货币 是加元和某些采购，工资以加元进行交易。该公司还有大量的 巴西雷亚尔和美元余额，存在外币风险。
公司有 规定货币的以下余额：
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| （以 000 美元计） | 截至 2023 年 6 月 30 日 | 在 2022 年 12 月 31 日作为 | ||||||
| 巴西雷亚尔 | ||||||||
| 流动资产 | $ | 168,183 | $ | 291,915 | ||||
| 流动负债 | (273,016 | ) | (116,874 | ) | ||||
| 美国美元 | ||||||||
| 银行现金 | 30,685 | 28,704 | ||||||
| 流动负债 | (10,321 | ) | (3,800 | ) | ||||
| 非流动负债 | (90,212 | ) | (60,114 | ) | ||||
R 表示相对于所呈现的同一时期 进行了重述
| 截至 2023 年 6 月 30 日 | 截至 2022 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||
外币现金 （以 $ 000s 为单位） | 金额
in 显示的货币 | 等效
in 加元 | 金额
in 显示的货币 | 等效
in 加元 | ||||||||||||
| 巴西雷亚尔的存款 | $ | 12,102 | $ | 3,345 | $ | 223,635 | $ | 57,325 | ||||||||
| 美元存款 | 30,685 | 40,627 | 28,704 | 38,886 | ||||||||||||
| 现金总额 | - | $ | 43,972 | - | $ | 96,211 | ||||||||||
公司面临与现金及现金等价物、应收账款、出口预付款协议、应付账款、应计负债 和其他以巴西雷亚尔和美元计价的负债相关的波动的外币风险 。
| § | 在所有其他变量保持不变的情况下， 对巴西雷亚尔的外汇汇率与 兑加元的汇率的正负变化敏感度将影响公司的合并净亏损 和综合亏损报表约30万美元。 |
| § | 在所有其他变量保持不变的情况下，美元兑加元的外汇汇率的正负变化将对公司的合并净亏损 和综合亏损报表产生约280万美元的影响。 |
董事和管理层变动
8月初，Caio Araujo接任 为西格玛的新任首席财务官。Araujo先生于2023年6月26日加入Sigma，担任首席控制官，最近接替了前 首席财务官。Araujo先生在财务和控制领域拥有33年的经验，他的职业生涯始于全球资本市场 资本市场的审计和咨询，以及一家在钢铁、铁矿石、水泥、能源和物流行业经营的多部门公司的会计和控制。 在加入 Sigma 之前，Araujo 先生是一家电信公司的控制和财务总监。Araujo 先生拥有会计和工商管理学士学位，拥有圣保罗大学 理工学院（USP）的生产工程工商管理硕士学位和基金会行政学院（FIA）的企业融资和投资银行工商管理硕士学位。
Raphael N. Dias 于 2023 年 7 月 5 日加入，担任首席控制和 人力资源官。Raphael 在企业融资领域拥有超过 22 年的经验。在加入 Sigma 之前，他曾担任 嘉吉农业股份有限公司的拉丁美洲财务总监副总裁，在此之前，迪亚斯先生在 Nike do Brasil S.A. 担任控制董事，他的职业生涯始于 2001 年在德勤Touch Tohmatsu的保险团队，在加利福尼亚州圣何塞工作了将近 两年的国际经验。Raphael 拥有麦肯齐长老学院的经济学学士学位、Universidade Paulista 的会计学学士学位和圣保罗大学 ESALQ 的工商管理硕士学位。迪亚斯先生刚刚在 Instituto de Ensino e Pesquisa — INSPER 开始攻读管理学硕士学位，预计将于2025年4月结束。
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
合格的人
Wes Roberts，P.Eng. 先生是 National Instrument 43-101（“NI 43-101”）下的 “合格 个人”，他审查并批准了本MD&A中披露的 技术信息。
关于前瞻性 信息的警示性说明
本MD&A 中的某些信息和陈述可能构成加拿大证券立法所指的 “前瞻性信息” 和美国证券立法所指的 “前瞻性 陈述”（统称为 “前瞻性信息”）， 涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就 或行业业绩与任何未来的业绩、业绩存在重大差异或 所表达或暗示的成就此类前瞻性信息。除历史事实陈述外，所有陈述都可能是前瞻性信息，包括 但不限于矿产资源或矿产储量估计（反映了对开发将实现的矿化的预测 ）。在本MD&A中使用时，此类陈述通常使用诸如 “可能”、“会”、“可以”、 “将”、“打算”、“期望”、“相信”、“计划”、“预期”、 “估计” 和其他类似术语之类的词语。这些陈述反映了管理层当前对未来 事件和经营业绩的预期，仅代表截至本次MD&A发布之日。前瞻性信息涉及重大风险 和不确定性，不应被视为对未来业绩或业绩的保证，也不一定能准确指示 是否会实现此类业绩。许多因素可能导致实际业绩与前瞻性信息中讨论的结果 存在重大差异，前瞻性信息基于管理层认为合理的假设， 无法保证实际业绩会与前瞻性信息一致。
特别是（但不限于），本 MD&A 包含有关以下事项的前瞻性信息：关于该项目预期决策的声明 ；资本支出计划；矿产资源和矿产储量的估计；矿产 资源和矿产储量的开发；政府对政府和税收制度下的采矿业务和处理的监管；包括锂在内的大宗商品的未来价格；矿产资源和矿产储量的实现估计，包括 矿产资源是否会被开发成矿产储量；未来生产的时间和数量；货币兑换和利息 利率；环境调查和许可证申请以及其他环境问题的预期结果和时间；政府更迭的潜在正面或负面影响；公司筹集资金和获得项目融资的能力；公司对其财产的预期 支出；成功的运营以及时间、成本，数量、容量和质量 生产；资本成本、运营成本和维持资本需求，包括为该项目建造加工 厂的成本；以及乌克兰军事冲突的竞争条件和持续的不确定性和影响。
前瞻性信息不考虑陈述发表后宣布或发生的交易或其他项目的影响。前瞻性信息 基于多种预期和假设，存在多种风险和不确定性，其中许多风险和不确定性超出了公司的控制范围，这可能会导致实际业绩与此类前瞻性信息中披露或暗示的业绩存在重大差异。 关于前瞻性信息，除其他外，公司做出了以下假设：
| § | 一般 经济和政治状况（包括但不限于俄罗斯和乌克兰之间军事冲突持续或升级的影响，以及与此相关的经济制裁 ）。 |
| § | 在 公司运营所在司法管辖区内，稳定 和支持性的立法、监管和社区环境。 |
| § | 巴西雷亚尔的稳定性 和通货膨胀，包括 可能为此颁布的任何外汇或资本管制，以及现行或任何其他法规 对公司运营的影响。 |
| § | COVID-19 疫情和疫情后的预期 趋势和影响。 |
| § | 锂需求 ，包括这种需求是由电动汽车市场增长支撑的。 |
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| § | 锂市场价格的估计 和变化。 |
| § | 锂业务竞争加剧所产生的 影响以及公司 在该行业的竞争地位。 |
| § | 公司的市场地位以及未来的财务和经营业绩。 |
| § | 公司对矿产资源和矿产储量的估计，包括矿产 资源是否会被开发成矿产储量。 |
| § | 勘探、开发和施工活动的预期 时间和结果。 |
| § | 技术数据的可靠性 。 |
| § | 公司在 项目中开发和实现满负荷商业生产的能力。 |
| § | 公司有能力以令人满意的条件获得融资来开发项目， 如果需要。 |
| § | 公司获得和维持该项目的采矿、勘探、环境和其他 许可、授权和批准的能力。 |
| § | 项目监管和许可事项的时间和结果。 |
| § | 项目的 勘探、开发、施工和运营成本。 |
| § | 项目预算、施工和运营估算的 准确性。 |
| § | 成功谈判最终商业协议，包括项目的承购协议。 |
| § | 公司以安全有效的方式运营的能力。 |
尽管管理层认为此类前瞻性信息中反映的假设 和预期是合理的，但无法保证这些假设和预期 会被证明是正确的。由于前瞻性信息本质上涉及风险和不确定性，因此不应过度依赖此类信息。
此外，关于本MD&A中包含的潜在前景和未来财务业绩的 前瞻性信息基于上述假设以及 未来事件，包括经济状况和拟议的行动方针，基于管理层对截至此类信息发布之日可用的相关信息 的评估。请读者注意，任何此类信息均不得用于披露此类信息的目的 以外的用途。
由于各种已知和未知的风险因素，公司的实际业绩可能与任何前瞻性信息中的预期存在重大差异，包括 （但不限于）本MD&A中 “风险因素” 标题下提及的风险因素。此类风险涉及 但不限于以下内容：
| § | 无法保证锂的市场价格将保持在当前水平，也无法保证 这样的价格会有所改善。 |
| § | 目前 电动汽车和其他大幅面电池市场的市场份额有限， 无法保证该市场的发展速度（如果有的话）， 这可能会影响公司的成功及其发展锂业务的能力。 |
| § | 技术变化或其他发展可能会导致人们偏爱替代产品。 |
| § | 锂市场的现有竞争对手或新竞争对手新生产的氢氧化锂或碳酸锂可能会对价格产生不利影响。 |
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| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| § | 该项目的第 2和3阶段处于开发阶段，公司成功完成此类阶段的开发进入商业运营的能力将取决于 许多因素，其中一些是其无法控制的。 |
| § | 公司的财务状况、运营和未来任何业务的业绩都受 在巴西开展业务的政治、经济、社会、监管和地理风险的影响。 。 |
| § | 巴西的通货膨胀 以及巴西政府为应对通货膨胀而采取的措施，可能会对巴西经济产生重大负面影响，从而对公司的财务状况和经营业绩产生重大负面影响。 |
| § | 违反反腐败、反贿赂、反洗钱和经济制裁法律和法规 可能会对公司的业务、声誉、任何 未来的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。 |
| § | 巴西与房地产所有权有关的腐败 和欺诈行为可能会对公司的业务、声誉、未来任何运营业绩和财务状况产生重大不利影响 。 |
| § | 公司受适用于巴西采矿业的监管框架的约束， 可能会进一步修改，以及政府的批准和许可要求， 这可能会限制公司的业务和活动。 |
| § | 公司的运营受许多环境法律和法规的约束， 使公司面临环境合规风险，这可能会导致巨额成本 ，并有可能降低运营的盈利能力。 |
| § | 物理的 气候变化事件以及旨在减少气候变化 影响的更严格监管的趋势可能会对公司的业务和 未来的运营产生不利影响。 |
| § | 由于 公司在矿山、加工厂和 相关基础设施的运营方面没有任何经验，因此评估公司的前景要困难得多，而且 公司未来的成功比其开发矿山的历史更加不确定 。 |
| § | 公司的未来产量估计基于现有的矿山计划和其他不时变化的假设 。无法保证能达到这样的估计。 |
| § | 由于公司无法控制的原因， 公司在施工、 开发、矿山启动和运营期间可能会遇到意想不到的成本和成本超支、问题和延误， 这可能会严重影响其为所需支出 和/或生产提供全额资金的能力，或者可能要求公司考虑吸引力较低的 融资解决方案。 |
| § | 由于公司无法控制的原因， 公司的资本和运营成本估算可能与实际成本和收入 有所不同。 |
| § | 公司的运营承受着高风险，这通常是 矿产勘探、开发和运营所附带的。 |
| § | 保险 可能无法为所有此类风险提供保险，或者此类保险的费用可能不经济。未投保和投保不足的损失有可能对公司的财务状况和前景产生重大影响 。 |
| § | 公司面临与确保所有权、财产权益、勘探权和开采权相关的风险。 |
| § | 公司在巴西和全球采矿业面临激烈的竞争。 |
| § | 公司可能会受到与健康和安全问题有关的政府命令、调查、调查或其他诉讼 （包括民事索赔）的约束，这可能会对其业务和运营造成重大后果 。 |
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| § | 公司的矿产资源和矿产储量估计值仅为估计值，无法保证 实际上会实现任何特定的矿产回收水平，也无法保证 已确定的矿产资源或矿产储量将符合 商业上可开采（或可行的）矿床。 |
| § | 如果 公司无法维持积极的社区关系，其运营及其项目的开发可能会受到不利影响 。 |
| § | 公司面临与交易对手开展业务相关的风险，这可能 影响公司的运营和财务状况。 |
| § | 对公司与公司 子公司之间或此类实体之间现金或其他资产转移的任何 限制都可能限制公司为其运营提供有效资金的能力，也可能限制其子公司分配原本 可用于分配的现金的能力。 |
| § | 公司因依赖顾问和其他人提供矿产 勘探和开采专业知识而面临风险。 |
| § | Pandemics 可能会对公司的业务、运营、财务状况和股价产生重大不利影响。 |
| § | 当前在乌克兰的军事冲突以及实施的经济或其他制裁可能会影响 全球市场，从而对公司 的业务、运营、财务状况和股价产生重大不利影响。 |
| § | 如果 公司最终无法产生足够的收入来实现盈利，而且 的现金流为正，则可能会对其前景、业务、 财务状况、经营业绩或作为运营业务的整体生存能力产生重大不利影响 （包括其偿还Synergy Financining的能力，公司合并后的大部分 资产均已获得担保）。 |
| § | 公司面临流动性风险，因此将来可能不得不在其财务报表中列入 “持续 企业” 票据。 |
| § | 公司将来可能无法以可接受的条件获得足够的融资， 这可能会对公司的业务、经营业绩 和财务状况产生重大不利影响。为了获得额外融资，公司将来可能会进行 额外（也可能是稀释性的）股票发行或债务发行。 |
| § | 西方 政府在关键矿产方面的行动可能会影响公司的业务。 |
| § | 公司可能无法从经营活动中获得足够的现金流，足以允许 其支付公司债务的本金、溢价（如果有）和利息， 或维持其债务契约。 |
| § | 公司过去没有申报或支付过股息，将来也可能不会申报或支付股息 。 |
| § | 公司是一家在加拿大 多伦多证券交易所上市和在美国纳斯达克上市的上市公司，这增加了成本，其管理层必须 进一步投入大量时间来开展美国上市公司的合规工作。 |
| § | 如果 公司没有按照NI 52-109或美国证券交易委员会规章制度 对财务报告保持、实施和维持充分、适当的内部控制，则公司将不得不继续报告重大弱点，并披露 公司没有对财务报告保持适当的内部控制。 |
| § | 作为 一家外国私人发行人，公司受美国证券法律和规则的约束与美国国内发行人 不同，这可能会限制其股东公开获得的信息。 |
| § | 未能留住关键官员、顾问和员工，或者未能吸引并留住 其他具有必要技能的关键人物，可能会对 公司的成功产生重大不利影响。 |
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
| § | 公司面临货币波动风险。 |
| § | 公司可能会不时卷入诉讼，这可能会对其业务财务状况和前景产生重大不利影响 。 |
| § | 公司的某些 董事和高级管理人员正在或可能与其他自然资源 公司有联系，这可能会引起利益冲突。 |
| § | 公司股票的 市场价格可能会波动，并且会因其无法控制的许多因素而波动很大 ，因此公司可能会受到证券 诉讼。 |
| § | 如果 证券或分析师、行业分析师或激进卖空者发布有关公司业务、前景或价值的研究报告或其他 报告，质疑或下调 公司的价值，普通股的价格可能会下跌。 |
| § | 公司对发行 证券的净收益的使用拥有广泛的自由裁量权。 |
| § | 不能保证普通股在短期内或 长期内会获得任何正回报。 |
| § | 公司的大股东拥有43.6％的已发行普通股，因此 ，只要该股东直接或间接持有公司的大量权益 ，它就可能影响公司的治理、运营 和普通股的市场价格。 |
| § | 由于 公司是一家加拿大公司，但其许多董事和高级管理人员不是加拿大或美国公民 或居民，因此投资者 可能很难或不可能在加拿大或美国法院对公司及其董事和高级管理人员执行可能在加拿大或美国法院获得的判决 在加拿大或美国境外对公司及其董事和高级管理人员提起诉讼 尊重 涉嫌违反证券法的行为或其他行为。同样， 美国股东可能很难根据在 美国获得的判决向公司提供服务。 |
| § | 公司受《加拿大商业公司法》和安大略省 的证券法的管辖，在某些情况下，这些法律对股东的影响与 美国公司法和美国证券法不同。 |
| § | 公司面临与其信息技术系统和网络安全相关的风险。 |
| § | 公司可能是一家被动外国投资公司，这可能会给美国普通股持有人带来不利的美国联邦 所得税后果。 |
提醒读者，上述假设和风险清单并非详尽无遗。这些警示性声明明确限定了本 MD&A 中包含的前瞻性信息 。本 MD&A 中的所有前瞻性信息均为本 MD&A 发布之日。除非适用的证券法要求，否则 公司不承担任何义务更新或修改任何前瞻性信息，无论是由于新信息、 未来事件还是其他原因。有关这些假设、风险、 和不确定性的其他信息包含在公司向证券监管机构提交的文件中，包括公司最新的年度 和中期MD&A以及年度信息表，可在SEDAR上查阅，网址为www.sedarplus.ca。
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| 西格玛锂业公司 管理层的讨论和分析 截至2023年6月30日的三个月和六个月 | |
| （以千加元表示，每股金额除外或除非另有说明） | |
关于矿产储量和 矿产资源估算的警示说明
本文件中包含的有关公司 财产的技术披露不是根据美国证券法的要求编制的。在不限制上述内容的前提下，此类技术披露使用符合加拿大报告标准的术语，并根据 和 NI 43-101 进行估算。除非另有说明，否则技术披露 中包含的所有矿产储量和矿产资源估算均根据NI 43-101和CIM定义标准编制。
NI 43-101是加拿大 证券管理机构制定的一项规则，它为发行人对矿产项目的科学和技术信息 进行的所有公开披露制定了标准。NI 43-101 与美国证券交易委员会通常适用于美国 公司的披露要求有很大不同。因此，本MD&A中包含的信息无法与根据美国证券交易委员会披露要求进行报告的美国公司 公开的类似信息相提并论。
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