附录 4.1

本证券和可行使本证券的证券均未在任何州的证券交易委员会或证券委员会登记 ，这取决于经修订的1933年《证券法》（“证券法”）规定的注册豁免 ，因此，除了 根据《证券法》规定的有效注册声明或根据可获得的豁免，否则不得发行或出售交易 不受证券注册要求的约束根据适用的州证券法行事。本证券 和行使该证券时可发行的证券可以抵押在由此类证券担保的善意保证金账户或其他贷款 上。

H 系列美国存托人 股票购买权证

Lion 集团控股有限公司

这份 H 系列美国存托人 股票购买权证（“认股权证”）证明，就所收到的价值而言，ATW Opportunities Master Fund II、LP 或 其受让人（“持有人”）有权在本协议发布之日（“首次行使日”）当天或之后以及 5:00 或之前的任何时间，根据行使限制和下文规定的条件 2028年9月2日下午（纽约市时间）（“终止日期”），但此后不行，用于向开曼群岛豁免的Lion Group Holding Ltd.认购和 购买公司（“公司”），最多13,158股美国存托股 股（“ADS”），每股ADS代表五十（50）股普通股（“认股权证 股”）。本认股权证下的一份ADS的购买价格应等于第2 (b) 节所定义的行使价。

第 1 节。定义。 此处使用但未另行定义的大写术语应具有公司与签署该协议的买方于2023年9月2日签订的某些书面协议（“Letter 协议”）中规定的含义。

第 2 部分。运动。

a) 行使 份认股权证。本认股权证所代表的购买权可以在首次行使日期 之后以及终止日期当天或之前的任何时间或时间全部或部分行使本认股权证所代表的购买权，方法是向公司交付本认股权证所附表格的正式签发的传真副本 或 PDF 副本（以下简称 “行使通知 行使通知”）。在上述行使之日后的两 (2) 个交易日内，除非适用的行使通知中规定了下文第2 (c) 节中规定的无现金行使程序，否则持有人应通过电汇或在美国 州立银行提取的本票交付适用的行使通知中规定的美国存托凭证的总行使价 。 无需使用墨水原件的行使通知，也不需要任何行使通知的任何尊爵会担保（或其他类型的担保或公证） 。尽管本协议中有任何相反的规定，但在持有人购买了本协议下所有可用的认股权证股份并且认股权证 已全部行使之前，持有人无需亲自向公司交出本认股权证。在这种情况下，持有人应在向公司提交最终行使通知之日起三 (3) 个交易 天内将本认股权证交给公司取消。部分行使本认股权证导致购买本认股权证股份总数的一部分 ，其效果是减少根据本协议可购买的认股权证 股票的未偿还数量，其金额等于所购买的认股权证股份的适用数量。持有人和公司应 保存记录，显示购买的认股权证数量和购买日期。公司应在收到任何行使通知后的一 (1) 个工作日内提交对任何行使通知的任何异议 。持有人和任何受让人接受本 认股权证，即承认并同意，根据本段的规定，在购买本协议项下的部分认股权证 股份后，在任何给定时间可供购买的认股权证的数量可能少于本协议正面注明的金额 。

b) 行使 价格。本认股权证下每份ADS的行使价为1.90美元，可能会根据本协议进行调整（“行使价”）。

c) 无现金 运动。如果在截止日期之后和终止日期之前的 120 个日历日之后的任何时候，没有有效的 注册声明登记，或者其中包含的招股说明书无法供 持有人转售认股权证股份，则本认股权证也可以通过 “无现金行使” 的方式全部或部分行使，其中 持有人有权获得多份认股权证份额等于通过除法获得的商 [(A-B) (X)]由 (A)，其中：

如果认股权证 是以这种无现金方式发行的，则双方承认并同意，根据《证券法》第3 (a) (9) 条， 认股权证应具有正在行使的认股权证的特征， 发行的认股权证的持有期可以追溯到本认股权证的持有期。公司同意不采取任何违背本 第 2 (c) 条的立场。

“Bid Price” 是指任何日期由以下第一条适用的条款确定的价格：(a) 如果ADS随后在交易市场上上市或报价 ，则ADS在交易市场上的买入价， ADS随后在交易市场上上市或报价，如彭博社报道的那样（基于9点30分的交易日）上午（纽约市时间）至下午 4:02 （纽约市时间）），（b）如果OTCQB或OTCQX不是交易市场，则为该日期的ADS的交易量加权平均价格 （或最接近之前的日期）在OTCQB或OTCQX（视情况而定），（c）如果ADS当时没有在OTCQB或OTCQX上上市或报价，如果ADS的价格随后在粉红公开市场（或继承其报告价格职能的类似组织或机构）上报告，则为如此报告的每份ADS的最新买入价，或者（d）在所有其他情况下，ADS 的公允市场价值，由当时未偿还的证券的多数权益的买方本着诚意选择的独立评估师确定 ，且合理公司可以接受，其费用和开支应由公司支付。

在任何日期，“VWAP” 是指由以下第一条适用的条款确定的价格：(a) 如果ADS随后在交易市场上上市或报价 ，则该日期（或最接近的前一天）ADS在交易市场上的每日成交量加权平均价格，该市场随后将ADS上市或报价，如彭博社报道的那样（基于彭博社的交易日）上午 9:30（纽约市时间） 至下午 4:02（纽约时间）），（b）如果OTCQB或OTCQX不是交易市场，则为该日期ADS的交易量加权平均价格 （或最接近的前一天）在OTCQB或OTCQX（视情况而定），（c）如果ADS随后没有在OTCQB或OTCQX上上市或报价 ，如果ADS的价格随后在粉色公开市场（或接替 行使报告价格职能的类似组织或机构）中报告，则为每份如此报告的ADS的最新买入价，或者（d）其他案例，由持有证券 多数权益的买方本着诚意选择的独立评估师确定的ADS的公平市场 价值 然后未偿还以及公司合理接受，其费用和开支应由公司支付。

尽管 此处有任何相反之处，但在终止之日，根据本第 2 (c) 节 ，本认股权证应通过无现金行使自动行使。

d）运动力学。

i. 行使时交割 份权证股份。如果存管人当时是该系统的参与者 ，并且 (A) 有允许发行认股权证的有效注册声明，则公司应促使其注册机构将根据本协议购买的认股权证股份存入存管机构 信托公司的账户，并促使存管机构通过其在托管人系统（“DWAC”）的存款或提款将持有人或其指定人的余额账户存入存管机构 信托公司的账户持有人有资格获得或转售 份认股权证股份或 (B) 认股权证股份有资格获得持有人根据第144条（假设以无现金方式行使认股权证），不受数量或销售方式 限制的转售，或者以其他方式将以持有人或其指定人的名义在公司股票登记册中以持有人或其指定人的名义登记 的证书，按持有人 有权获得的认股权证数量的证书交付到持有人在行使通知中规定的日期之前的地址是在向公司交付行使通知（该日期，“认股权证”）后的两 (2) 个交易 天分享交货日期”). 交付行使通知后，无论认股权证的交付日期如何，持有人均应被视为已成为行使本认股权证的 认股权证股份的记录持有人，前提是 在 (i) 两 (2) 交易中较早者内收到总行使价的付款（无现金行使除外）天数和 (ii) 行使通知送达后构成标准结算周期的交易日数。 如果公司出于任何原因未能在第二个 (2) 之前向持有人交付受行权通知约束的认股权证股份^和) 在认股权证股份交割日之后的交易日，公司应以现金向持有人支付违约金，而不是 罚款，对于每行使1,000美元的认股权证股份（基于适用的行使通知当日美国存托凭证的VWAP），每个交易日10美元（在此类违约金开始后的第五个交易日增加到每个交易日20美元在该日期之后的每个交易日累计 )，直到该认股权证股份交付或持有人撤销此类行使为止。公司同意 保留一个参与FAST计划的注册商（可以是存管机构），前提是本认股权证仍未偿还且可以行使。“标准结算期” 是指公司主要交易市场上普通股的标准结算周期，以交易 天数表示，自行使通知 送达之日起生效。

ii。行使时交付 新认股权证。如果本认股权证已部分行使，公司应根据持有人和 的要求，在交出本认股权证时，向持有人交付一份新的认股权证，证明 持有人有权购买本认股权证要求的未购买的认股权证，该新认股权证在所有其他 方面应与本认股权证相同。

iii。撤销 权利。如果公司未能促使存管机构在 认股权证交割日之前根据第2 (d) (i) 条向持有人转让认股权证股份，则持有人将有权撤销此类行使。

四。行使时未能及时交付认股权证股份的买入补偿 。除持有人可获得的任何其他权利外，如果 公司未能促使存管机构根据上文第2 (d) (i) (i) 节 的规定在第二个 (2) 当天或之前行使认股权证股份转让给持有人^和) 认股权证股份交割日之后的交易日，如果 在此日期之后，如果经纪人要求持有人购买（通过公开市场交易或其他方式）或持有人的经纪公司 公司以其他方式购买美国存托凭证，以兑现持有人预计在行使时收到的认股权证持有人的出售（“买入”），则公司应（A）以现金支付给持有人的金额（如果有） ，其中 (x) 持有人对存托凭证的总购买价格（包括经纪佣金，如果有）购买的金额超过 (y) 乘以 (1) 公司在发行时必须向持有人交付的认股权证数量 ，(2) 产生此类购买义务的卖出订单的执行价格，(B) 由持有人选择，要么恢复认股权证的部分和行使该等量的认股权证股份 没有兑现（在这种情况下，此类行使应被视为撤销），也没有向持有人交付数量的ADS如果公司及时履行了本协议规定的行使和交付义务，则已发行 。例如，如果持有人购买了总收购价为11,000美元的ADS ，以支付试图行使ADS的买入，而总销售价格为10,000美元 ，则根据前一句的第 (A) 条，应要求公司 向持有人支付1,000美元。持有人应向公司提供书面通知，说明应向持有人支付的买入金额 ，并应公司的要求提供此类损失金额的证据。此处的任何内容均不限制持有人 在法律或衡平法上寻求本协议下可用的任何其他补救措施的权利，包括但不限于针对公司未能根据本协议条款在行使认股权证时按要求及时交付美国存托凭证的具体履约令和/或禁令救济 。

v. 没有 个股或股票。行使本 认股权证时，不得发行任何零碎股份或代表零碎股份的股票。对于持有人在行使时本来有权购买的ADS的任何部分， 公司应根据自己的选择，要么就该最后部分支付现金调整，金额等于该分数乘以 行使价，要么四舍五入到下一整股。

六。费用、 税费和开支。认股权证的发行应不向持有人收取任何发行或转让税或与发行此类认股权证有关的其他 杂费，所有这些税款和费用均应由公司支付， 此类认股权证应以持有人名义或持有人可能指示的名义发行；但是， ，前提是，如果认股权证是本认股权证将以持有人名义以外的名义签发，当 交出行使时，本认股权证应附有本文件所附的转让表由持有人和公司正式签署， 可要求支付一笔足以偿还其附带的任何转让税的款项，作为其条件。公司 应向存托信托公司 （或其他履行类似职能的知名清算公司）支付当天处理任何行使通知所需的所有存托费，以及认股权证股份当日电子交割所需的所有费用； 前提是，持有人应支付存托机构收取的任何一次性首次发行费，金额为 ，每份ADS不超过0.05美元。

七。正在关闭 的图书。根据本协议条款，公司不会以任何妨碍及时行使本认股权证的方式关闭其股东账簿或记录 。

e) 持有人的 行使限制。公司不得行使本认股权证的任何行使，持有人也无权根据第 2 节或其他方式行使本认股权证的任何部分 ，前提是持有人（连同持有人的关联公司）以及与持有人或持有人的任何关联公司一起行使该认股权证的任何其他人 作为一个集团行使 （此类人员，“归属方”））， 将获得超过实益所有权限制的实益所有权（定义见下文）。就上述句子而言， 普通股的数量加上持有人及其关联公司和归属方实益拥有的此类认股权证所依据的普通股数量，应包括行使本认股权证时可发行的普通股标的普通股数量，但应不包括在 (i) 行使剩余认股权证时可发行的普通股数量 ，持有人实益拥有的本认股权证中未行使的部分或其任何关联公司或 归因方，以及 (ii) 行使或转换公司 任何其他证券（包括但不限于任何其他普通股等价物）中未行使或未转换的部分，其转换或行使限制类似于本文中包含的由持有人或其任何关联公司或归因方实益拥有的限制。除非前一句中另有规定 ，否则就本第 2 (e) 条而言，实益所有权应根据《交易法》第 13 (d) 条以及据此颁布的规章制度进行计算，持有人承认，公司 并未向持有人表示这种计算符合《交易法》第13 (d) 条，持有人应全权负责 根据该附表必须提交的任何附表。在本节 2 (e) 中包含的限制适用的范围内，确定本认股权证是否可行使（涉及持有人与任何关联方和归属方共同拥有的其他证券）以及本认股权证的哪一部分可以行使应由 持有人自行决定，行使通知的提交应被视为持有人对本认股权证是否是 可行使（涉及持有人与任何关联公司共同拥有的其他证券）以及归属方）以及本认股权证中哪一部分 可以行使，在每种情况下均受实益所有权限制的约束，并且公司 没有义务核实或确认此类决定的准确性。此外，对上述任何群体地位的确定均应根据《交易法》第13 (d) 条以及据此颁布的规章制度确定 。就本第 2 (e) 节 而言，在确定已发行普通股的数量时，持有人可以依赖 (A) 公司向委员会提交的最新定期报告或年度报告（视情况而定）、(B) 公司最近的公开公告或 (C) 公司或存管机构最近的书面通知中反映的已发行普通股 股的数量，其中载有 已发行普通股数量。应持有人书面或口头要求，公司应在一个交易日内向持有人口头和书面确认 当时流通的普通股数量。无论如何，已发行普通股 股的数量应在持有人或其关联方或归因方自报告已发行普通股数量之日起对公司证券（包括本认股权证）的转换或行使生效后确定。 在 行使本认股权证时可发行的认股权证所依据的普通股发行生效后，“实益所有权限制” 应为已发行普通股数量的4.99％。在 通知公司后，持有人可以增加或减少本第2 (e) 节的实益所有权限制条款，前提是 在行使持有人持有的本认股权证后， 实益所有权限制在任何情况下均不得超过已发行普通股数量的9.99％，本第2 (e) 节的规定应继续适用 。实益所有权限制的任何增加要等到61才会生效^st在通知送达公司后的第二天 。本段条款的解释和实施方式应不完全符合本第 2 (e) 节的条款 ，以更正本段（或其中任何部分）可能存在缺陷或与本文所含的 预期实益所有权限制不一致，或者进行必要或可取的更改或补充，以使此类限制生效 。本段中包含的限制适用于本认股权证的继任持有人。

第 3 部分。某些 调整。

a) 分享 股息和分割。

i) 如果 公司，在本认股权证未偿还期间的任何时候：(i) 支付股票分红或以其他方式对其普通股或存托凭证或以普通股或存托凭证支付的任何其他股权或权益等值证券 （为避免疑问，不包括公司在行使本认股权证时发行的任何美国存托凭证）进行分配或分配 ，（ii）未偿还的细分 普通股或存托凭证合并为更多数量的股票或存托凭证，(iii) 合并（包括通过反向股份分割） 已发行普通股或存托凭证（如适用）为较少数量的股票或存托凭证，或（iv）通过重新归类普通股 股、ADS或公司任何资本股进行发行（每股均为 “股份合并事件”，其日期， “股份合并活动日期”），则在每种情况下，行使价均应乘以其中的 分数分子应为该事件发生前夕未偿还的存托凭证（不包括库存股，如果有的话）的数量 ，其分母应为其数字此类事件发生后立即流通的存托凭证以及行使本认股权证时可发行的股票数量 应按比例调整，使本认股权证的总行使价保持不变。 根据本第 3 (a) 节进行的任何调整应在确定有权获得此类股息或分配的股东 的记录日期之后立即生效，如果是细分、 合并或重新分类，则应在生效日期之后立即生效。

ii) [已保留].

b) [已保留].

c) 后续的 版权发行。除了根据上文第3 (a) 节进行的任何调整外，如果公司在任何时候向 任何类别的普通股或存托凭证（“购买权”）的记录持有人授予、发行或出售 任何普通股等价物或购买股票、认股权证、证券或其他财产的权利，则持有人将有权根据适用于此类购买权的 条款收购如果持有人持有 数量的普通股或存托凭证，则持有人本可以获得的总购买权在授予、 发行或出售此类购买权的记录之日，或者，如果没有记录此类记录，则在确定授予、发行或出售普通股 或美国存托凭证（如适用）的记录持有人的日期之前，完成本认股权证的行使（不考虑对行使本认股权的任何限制， ，包括但不限于实益所有权限制）此类购买权（但前提是 ，前提是持有人有权参与任何此类购买权利将导致持有人超过受益 所有权限制，则持有人无权在如此程度上参与此类购买权（或由于该购买权而获得此类普通股或存托凭证的受益所有权 ），并且持有人的购买权应暂时搁置 ，直到其权利不会导致持有人超过该购买权的时间（如果有的话）实益所有权 限制）。

d) Pro Rata 发行版。在本认股权证未偿还期间，如果公司向普通股或美国存托凭证持有人申报或分配其资产 （或收购其资产的权利），以资本回报或其他方式（包括但不限 ，通过分割、重新分类、公司 重组、安排计划或其他类似交易进行任何现金、股票或其他证券、财产或期权的分配）（a “分配”），在本认股权证签发 之后的任何时候，在每种情况下，持有人应有权参与此类分配，其参与程度与 持有人在完成行使本认股权证 时所持有的普通股或存托凭证数量相同（不考虑对行使本权证的任何限制，包括但不限于实益所有权限制） ，如果没有此类记录，则截止日期为截止日期普通股或美国存托凭证的 记录持有人（如适用）决定参与此类分配（但是， ，前提是，如果持有人参与任何此类分配的权利将导致持有人超过 实益所有权限制，则持有人无权在如此程度上参与此类分配（或参与此类分配导致的任何普通股或存托凭证的实益所有权）和此类分配的部分 为了持有人的利益，应暂时搁置，直到（如果有的话）其权利不会导致持有人 超过实益所有权限制）。

e) 基本 交易。如果，在本认股权证尚未兑现期间，(i) 公司在一笔或多笔关联交易中直接或间接影响公司与他人或与他人的任何合并或合并，(ii) 公司（或任何子公司）直接或间接地， 对其全部或几乎所有资产进行出售、租赁、许可、转让、转让或其他处置 一个或一个系列中的所有或几乎所有资产关联交易，(iii) 任何直接或间接交易、收购要约、要约收购要约或交换要约（无论是 公司还是其他公司个人）已完成，根据该规定，普通股持有人可以出售、投标或将其股份兑换成其他证券、现金或财产，并已被50％或更多已发行普通股的持有人接受， (iv) 公司在一笔或多笔关联交易中直接或间接影响普通股的任何重新分类、重组或资本重组 或普通股所依据的任何强制性股票交换股票实际上可以转换成或兑换 其他证券、现金或财产，或 (v) 公司在一项或多笔关联交易中直接或间接地完成了与另一个人或一群人签订的 股票或股票购买协议或其他业务合并（包括但不限于重组、资本重组、分割、 合并或安排计划），该其他个人或团体收购了 50％以上的已发行普通股（不包括其持有的任何普通股）其他人或其他与他人结成其一方、或与他人有关联或与他人有关联的人因此，在随后行使本认股权证时，持有人或参与此类股票或股票购买协议或其他业务组合）（每份 均为 “基本交易”），持有人应有权 收取在该基本面 交易发生前夕行使时本应发行的每股认股权证股份，由持有人选择（不考虑第 2 (e) 节中的任何限制行使本认股权证时），继任者或收购公司的普通股数量 或公司（如果是幸存的公司），以及 持有人因该基本面交易而应收的任何额外 对价（“替代对价”），即在该基本交易之前本认股权证可行使的普通股数量（不考虑 第 2 (e) 节中关于行使本认股权证的任何限制）。就任何此类行使而言，行使 价格的确定应根据此类基本交易中一股普通股可发行的替代对价金额 进行适当调整，以适用于此类替代对价，公司应以反映替代对价中任何不同组成部分的相对价值的合理方式在备选 对价中分配行使价。如果普通股持有人 可以选择在基本交易中获得的证券、现金或财产，那么 持有人应获得与其在这种 基本交易后行使本认股权证时获得的替代对价相同的选择权。尽管有任何相反的规定，在基本交易中，公司或任何继任实体 （定义见下文）应在基本交易完成 （或者如果更晚，则在公开宣布适用的基本交易之日）的同时或之后的30天内，由持有人选择随时行使， 通过向持有人支付一笔向持有人购买本认股权证等于 剩余未行使部分的 Black Scholes 价值（定义见下文）的现金金额此类基本交易完成之日的担保；但是， 前提是，如果基本交易不在公司的控制范围内，包括未经公司董事会的批准， 持有人只能从公司或任何继任实体那里获得相同类型或形式的对价（且比例相同），其对价为该交易中未行使部分的Black Scholes价值认股权证，即向公司普通股持有人 发行并支付给与之相关的认股权证基本面交易，无论该对价是现金、 股还是其任何组合，或者普通股持有人是否可以选择从与基本交易有关的其他形式 中获得对价；此外，如果在该基本交易中没有向公司普通股 的持有人提供或支付任何对价，则此类普通股持有人将被视为 已获得普通股继任实体（哪个实体可能是公司在 此类基本交易中关注此类基本交易）。“Black Scholes价值” 是指基于Black-Scholes期权 定价模型的本认股权证的价值，该模型是从彭博社的 “OV” 函数中获得的，为定价目的在适用的基本面 交易完成之日起确定，并反映 (A) 与公开发布基本面交易之日到终止日期之间的时间段内与美国国债利率相对应的无风险利率 ，(B) 预期的 波动率等于 100% 和 100 天中的较大值从彭博社的HVT函数中获得的波动率（使用 365天年化系数确定），截至适用的基本面交易公开发布后的交易日， (C) 此类计算中使用的每股标的价格，应为 (i) 以现金发行的每股价格 的总和（如果有）加上以现金发行的任何非现金对价的价值（如果有）中的较高者基本面交易和 (ii) 立即从交易日开始的时段内最高 VWAP在宣布适用的基本交易 （或适用的基本交易完成，如果更早）之前，在持有人根据本第 3 (e) 和 (D) 节提出请求的交易日结束 ，剩余的期权时间等于公开发布适用的 基本交易之日到终止日期之间的时间，以及 (E) 借款成本为零。Black Scholes价值的支付将在 (i) 持有人 当选后的五个工作日和 (ii) 基本交易完成之日内，通过 电汇立即可用的资金（或其他对价）进行支付。公司应促使公司不是幸存者的基本交易 中的任何继承实体（“继任实体”）根据本第 3 (e) 节的规定以书面形式和实质内容承担公司在本认股权证和其他交易文件下的所有义务 ，并在此之前获得持有人合理满意并获得持有人批准（毫不拖延） 的书面协议 基本交易，并应根据持有人的选择向持有人交付将继任实体的证券 交换为本认股权证，其形式和实质内容与本认股权证基本相似的书面文件可以行使 ，兑换该继任实体（或其母实体）相应数量的资本股份，等同于行使本认股权证时可收购和应收的普通股 ，并且行使价，将本协议下的行使价适用于此类行使价资本股份（但考虑到 根据此类基本交易获得的普通股的相对价值以及此类资本份额的价值， 这样的资本份额和行使价是为了在基本面交易完成之前立即保护本认股权证的经济价值 ），而且在形式和实质上持有人都相当满意。 发生任何此类基本交易后，继任实体应继承并取代（因此，从 起并在该基本交易之日之后，本认股权证和其他交易文件中提及 “公司” 的条款应改为指继任实体），并可以行使公司的所有权利和权力，并应承担 公司在本认股权证下的所有义务其他交易文件，其效力与该继任者 实体已被命名相同作为本文中的公司。

f) 更改 ADS 比率中的 。如果在发行之日之后，ADS比率增加或降低，则行使认股权证时提供的认股权证数量将（分别）减少或增加，其比例与每股ADS普通股 股的ADS比率的变化成反比。

g) 计算。 根据本第 3 节进行的所有计算均应视情况而定，以最接近的美分或最接近的每股百分之一为准。就本第 3 节 而言，截至给定日期被视为已发行和流通的普通股数量应为已发行和流通的普通股（不包括库存股，如果有的话）的数量 的总和。

h) 通知持有人 。

i. 调整行使价 。每当根据本第 3 节的任何规定调整行使价时，公司均应立即 通过传真或电子邮件向持有人发出通知，说明调整后的行使价以及由此产生的对认股权证股份数量的任何调整 ，并简要陈述需要进行此类调整的事实。

二。注意 允许持有人行使。如果 (A) 公司以任何形式对普通股进行任何其他分配，(B) 公司 应宣布赎回普通股，(C) 公司应授权向所有普通股 持有人授予认购或购买任何类别的资本股或任何权利的权利或认股权证，(D) 任何重新分配都必须获得公司任何股东 的批准普通股的分类， 公司（或其任何子公司）参与的任何合并或合并一方，出售或转让其全部或几乎所有资产，或任何强制性的 股票交易所，将普通股转换为其他证券、现金或财产，或 (E) 公司应授权 自愿或非自愿解散、清算或清算公司事务，然后，在每种情况下，公司均应 安排在最后一次传真时通过传真或电子邮件向持有人送达在公司认股权证 登记册上显示的比喻编号或电子邮件地址，至少提前 20 个日历日下文规定的适用记录或生效日期，一份通知，说明 (x) 为此类股息、分配、赎回、权利或认股权证的目的进行记录的日期，或者如果不采取 记录，则应确定记录在案的普通股持有人有权获得此类股息、分配、 赎回、权利或认股权证的日期，或 (y) 此类重新分类、合并、合并、出售、转让 或股票交易预计生效或结束的日期，以及预计登记在册的普通股 持有人有权在重新分类、 合并、出售、转让或股份交换后将其普通股兑换成证券、现金或其他财产的日期；前提是未能交付此类通知或其中或 通知交付中的任何缺陷均不影响该通知中要求规定的公司行动的有效性。如果 本认股权证中提供的任何通知构成或包含有关公司或任何子公司的重大非公开信息， 公司应根据6-K表上的外国私人发行人报告同时向委员会提交此类通知。除非此处另有明确规定，否则 持有人仍有权在从该通知发出之日起至 触发该通知的事件生效之日起的期间内行使本认股权证。

第 4 部分。转让 的认股权证。

a) 可转移性。 在遵守任何适用的证券法和本协议第 4 (d) 节中规定的条件以及 第 4.1 节规定的前提下，本认股权证及其下的所有权利（包括但不限于任何注册权） 在公司主要办公室或其指定代理人交出本认股权证后， 可以全部或部分转让， 本逮捕令基本上采用本文所附的形式，由持有人或其代理人 或律师正式签署，以及足以支付进行此类转移时应缴的任何转让税的资金。在交出此类移交以及必要时支付 此类款项后，公司应以一个或多个受让人（如适用）的名义 和该转让文书中规定的面额或面额执行和交付一份新的认股权证，并应向转让人签发一份新的认股权证，证明 本认股权证中未如此转让的部分，本认股权证应立即取消。尽管此处有任何相反的规定，除非持有人已全部转让本认股权证，否则 持有人无需亲自向公司交出本认股权证， 在这种情况下，持有人应在持有人向公司交付 一份全面转让本认股权证的转让表后的三 (3) 个交易日内向公司交出本认股权证。认股权证如果按照本协议进行适当分配，则可以在不发行新认股权证的情况下由新持有人行使 购买认股权证股份。

b) 新 认股权证。向公司上述办公室出示本认股权证后，可以将本认股权证与其他认股权证分割或合并，并附上一份书面通知，具体说明发行新认股权证的名称和面值，由持有人或 其代理人或律师签署。在遵守第 4 (a) 条的前提下，对于此类分割或合并中可能涉及的任何转让， 公司应执行并交付一份或多份新的认股权证，以换取根据该通知将一个或多个认股权证分割或合并为 。在转让或交易所发行的所有认股权证的日期均应为首次行使日，并且应与本认股权证相同 ，但根据该认股权证可发行的认股权证数量除外。

c) 搜查令 注册。公司应根据公司为此目的保存的记录（“认股权证 登记册”），不时以本认股权证记录持有者的名义注册本认股权证。出于行使本认股权证或向持有人进行任何分配，以及出于所有其他 目的，公司可将本认股权证的注册持有人 视为本认股权证的绝对所有者，并将其视为本认股权证的绝对所有者，除非另有相反的实际通知。

d) 转移 限制。如果在交出与本认股权证的任何转让有关的本认股权证时，本 认股权证的转让既不得 (i) 根据《证券法》和适用的 州证券法或蓝天法规定的有效注册声明进行注册，也无资格根据第144条在没有交易量或销售方式限制或当前公共信息 要求的情况下进行转售，则公司可以要求作为条件允许此类转让 本认股权证的持有人或受让人（视情况而定）be，遵守购买协议第 5.7 节的规定。

e) 持有人陈述 。持有人接受本认股权证即表示并保证其正在收购本认股权证，并在行使本认股权证 时，将以自己的账户收购该认股权证时可发行的认股权证股份，而不是为了分发或 转售此类认股权证股份或其任何部分，除非根据 进行根据《证券法》注册或豁免的销售。

第 5 部分。杂项。

a) 行使前 作为股东的权利不存在；不以现金结算。除非第 3 节中明确规定 ，否则本认股权证在行使本认股权证之前不赋予持有人作为公司股东的任何投票权、股息 或其他权利，如第 2 (d) (i) 节所述。在不限制持有人根据 第 2 (c) 节通过 “无现金行使” 获得认股权证股份或根据本协议第 2 (d) (i) 条和第 2 (d) (iv) 节获得现金付款的任何权利的前提下，在任何情况下都不得要求 用净现金结算本认股权证的行使。

b) 遗失、 盗窃、销毁或毁坏逮捕证。公司承诺，在公司收到本认股权证或与认股权证有关的任何股票证书丢失、被盗、销毁或毁坏的合理令人满意 的证据后，如果发生损失、盗窃或破坏，则提供其合理满意的赔偿或担保（就认股权证而言，不包括 发行任何债券），并在交出和取消此类认股权证或股份后证书，如果被肢解，公司将制作 并交付新的认股权证或类似的股票证书期限和注明取消日期，以代替此类认股权证或股票证书。

c) 星期六、 星期日、节假日等。如果此处要求或授予 的任何行动或到期的最后一天或指定日期不是工作日，则可以在下一个工作日采取此类行动或行使该权利。

d) 已授权 股票。

公司承诺 ，在认股权证未偿还期间，它将从其授权和未发行的普通股中保留足够数量的 股份，以便在行使本认股权证下的任何购买权 时发行认股权证和标的普通股 。公司还承诺，其发行本认股权证将构成其高管的全权授权，他们 负责在行使本认股权证下的购买权时发行必要的认股权证。公司 将采取一切必要的合理行动，确保此类认股权证和标的普通股可以按照本文的规定发行，而不会违反任何适用的法律或法规，也不违反交易市场对ADS或普通股上市的任何要求。公司承诺，行使本认股权证所代表的购买权时可能发行的所有认股权证和标的普通股 ，在行使本认股权证所代表的购买权并根据本协议支付此类认股权证后，将获得正式授权、有效发行、全额支付且不可评估 ，并且免除公司为发行该认股权证而产生的所有税款、留置权和费用（其他而不是对与此类问题同时发生的任何 转让征税）。

除非持有人放弃或同意 ，否则公司不得通过任何行动，包括但不限于修改其公司注册证书 ，或通过任何重组、资产转让、合并、解散、发行或出售证券或 任何其他自愿行动，避免或试图避免遵守或履行本认股权证的任何条款，但完全会 本着诚意协助执行所有此类条款和采取所有可能必要的行动，或适当 以保护本认股权证中规定的持有人权利免受减值。在不限制上述规定的一般性的前提下， 公司 (i) 在 之前行使时不会将任何认股权证的面值提高到面值的应付金额以上，(ii) 采取一切必要或适当的行动，以便公司能够在行使本认股权证时有效地 合法发行全额支付且不可评估的认股权证股份和标的普通股以及 (iii) 尽商业上合理的努力获得所有此类授权、豁免或同意从任何拥有 管辖权的公共监管机构（视情况而定），以使公司能够履行其在本认股权证下的义务。

在采取任何可能导致调整本认股权证可行使的认股权证股份数量或行使价的 行动之前， 公司应获得任何公共监管 机构或对其拥有管辖权的机构的所有必要授权或豁免或同意。

e) 管辖权。 与本认股权证的解释、有效性、执行和解释有关的所有问题均应根据 根据购买协议的规定确定。

f) 限制。 持有人承认，行使本认股权证时收购的认股权证和标的普通股，如果未注册 ，并且持有人不使用无现金行使，则州和联邦或外国 证券法将对转售施加限制。

g) 非豁免 和费用。持有人的任何交易过程或任何延迟或未能行使本协议项下的任何权利均不得构成对此类权利的放弃，也不得以其他方式损害持有人的权利、权力或补救措施。在不限制 本认股权证或购买协议的任何其他条款的前提下，如果公司故意故意不遵守本认股权证的任何条款， 给持有人造成任何物质损失，则公司应向持有人支付足以支付 产生的任何费用 和开支，包括但不限于合理的律师费，包括上诉诉讼的费用持有人根据本协议收取任何应付款项或以其他方式执行其任何权利、权力或以下补救措施。

h) 通知。 公司要求或允许向持有人提供或交付的任何通知、请求或其他文件均应根据购买协议的通知条款交付 。

i) 责任限制 。如果持有人没有采取任何平权行动来行使本认股权证购买认股权证 股份，且此处没有列举持有人的权利或特权，则本协议的任何条款均不得使持有人对任何ADS的购买 价格承担任何责任，无论这种责任是由公司还是公司的债权人主张的。

j) 补救措施。 持有人除了有权行使法律授予的所有权利（包括追回损害赔偿）外，还有权具体地 履行其在本认股权证下的权利。公司同意，金钱损害赔偿不足以补偿 因其违反本认股权证的规定而蒙受的任何损失，特此同意放弃也不主张在任何 具体履约诉讼中以法律补救为由进行辩护。

k) 继任者 和受让人。在遵守适用的证券法的前提下，本认股权证及其所证明的权利和义务应为 的利益提供保障，并对公司的继任者和允许的受让人以及持有人的继任者和允许的受让人具有约束力。 本认股权证的条款旨在不时使本认股权证的任何持有人受益，并应由认股权证持有人或持有人执行 。

l) 修正案。 经公司和持有人书面同意，可以修改或修改本认股权证或免除本认股权证的条款。

m) 可分割性。 只要有可能，本逮捕令的每项条款都应解释为根据适用法律生效和有效， 但是，如果本逮捕令的任何条款被适用法律禁止或根据适用法律无效，则该条款将在此类禁令或无效的范围内无效，并且不会使此类条款的其余条款或本逮捕令的其余条款失效。

n) 标题。 本认股权证中使用的标题仅为方便参考，无论出于何种目的，均不得被视为本 认股权证的一部分。

********************

（签名页如下）

为此，公司 促使本逮捕令由该逮捕令的官员自上文所述之日起经正式授权执行，以昭信守。

运动通知

收件人：lion 集团控股有限公司

(1) 下面签署的 特此选择根据所附认股权证的条款（仅在 全额行使）购买公司________的认股权证股份，并随函投标全额支付行使价以及所有适用的转让税（如果有）。

(2) 付款 应采用以下形式（勾选适用的复选框）：

☐ 用美国的合法货币 ；或

☐ 如果允许， 根据第 2 (c) 小节中规定的公式，取消必要数量的认股权证股份，以根据 第 2 (c) 小节规定的无现金行使程序行使 本认股权证。

(3) 请 以下述签署人的名义或以下列其他名称发行上述认股权证：

_________________________________________

认股权证股份应交付到以下 的 DWAC 账号：

_________________________________________

_________________________________________

_________________________________________

（4）合格投资者。 下列签署人是根据经修订的1933年《证券法》颁布的D条所定义的 “合格投资者”。

[持有人的签名 ]

投资实体名称：__________________________________________________________

投资 实体的授权签署人的签名: _________________________________________________

授权签署人姓名：__________________________________________________

授权签署人头衔：__________________________________________________

日期：__________________________________________________________

附录 B

任务表

（要分配上述认股权证，请执行 此表格并提供所需信息。请勿使用此表格购买股票。）

对于收到的价值，特此将上述认股权证和 由此证明的所有权利转让给