附件4.9

注册人的证券说明根据

1934年《证券交易法》第12节

以下摘要介绍了Avalon GloboCare Corp(“我们”、“我们”或“公司”)股本的主要条款，其中包括特拉华州公司法(以下简称“DGCL”)的适用条款，仅作为摘要，因此不是对我们股本的完整描述。本公司股本的描述及经修订(“公司注册证书”) 及经修订及重述的公司章程(“公司章程”)的条文均为摘要，并完全参考公司注册证书及附例的规定而有所保留，该等条文已包括在本公司以10-K表格形式呈交的年度报告中，本附件4.9是其中一部分。您应审阅这些文件，以了解与我们的股本相关的权利、限制和义务的描述。

一般信息

我们有一类证券根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12节注册，这是我们的普通股，每股面值0.0001美元。

本公司注册证书授权我们发行最多5亿股(5亿股)股本，每股面值0.0001美元，其中(I)4股1.9亿股(490,000,000股)被指定为普通股，每股面值0.0001美元，(Ii)500万股(5,000,000股) 被指定为优先股，包括(X)15,000股被指定为A系列可转换优先股，声明价值相当于每股1,000美元，以及(Y)15,000股被指定为B系列可转换优先股，按规定价值相当于每股1,000美元，其条款将由我们的董事会不时决定。

普通股

红利。

我们普通股的持有者只有在我们的董事会或我们的董事会正式授权的委员会宣布的情况下，才有权按比例从合法可用资金中获得任何股息，并受当时已发行的优先股的任何优先股息或其他权利的约束。

投票权。

每一股普通股使我们普通股的持有者有权在我们股东提交表决的所有事项上每股一票，包括选举董事；但除非法律另有规定，否则本公司普通股持有人无权就本公司注册证书的任何修订(或对任何未指定优先股系列的指定证书的任何修订) 进行投票，而该修订只涉及本公司一个或多个已发行优先股系列的条款，前提是该受影响系列的持有人根据我们的公司注册证书单独或作为一个类别与一个或多个其他此类系列的持有人一起有权就此投票。我们普通股的持有者没有累积投票权。

清算和解散时的权利。

如本公司发生清盘、解散或清盘，本公司普通股持有人有权按比例收取本公司于清偿所有债务及其他负债后可供分配予本公司股东的净资产，并受任何当时已发行优先股的任何优先权或其他权利的规限。

其他权利。

我们普通股的持有者没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权。普通股持有者的权利、优先权和特权受制于我们未来可能指定和发行的任何系列优先股的持有者的权利，并可能受到这些权利的不利影响。

优先股

根据我公司注册证书，我公司董事会有权指示我公司发行一个或多个系列的非指定优先股，无需股东批准。我们的董事会有权决定每个系列优先股的权利、优惠、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、回购权、赎回权和清算优先权。

授权我们的董事会发行优先股并确定其权利和偏好的目的是消除与股东对特定发行进行投票相关的延迟。优先股的发行在为可能的收购、未来的融资和其他公司目的提供灵活性的同时，可能会使第三方更难收购，或者可能会阻止第三方寻求收购我们大部分已发行的有表决权的股票。

A系列可转换优先股。

红利。

A系列可转换优先股的持有者有权获得A系列可转换优先股的股息，且公司将支付A系列可转换优先股的股息 A系列可转换优先股指定证书(“A系列指定证书”)中规定的任何转换限制，其形式与公司普通股实际支付的股息相同，且如果该等股息是以普通股的股票支付的，则A系列可转换优先股的持有者有权获得且本公司将支付A系列可转换优先股的股息。A系列可转换优先股股票不得支付其他股息。本公司不会就其普通股支付任何股息，除非本公司同时遵守A系列指定证书中规定的条款。

投票权。

除非DGCL另有要求，我们A系列可转换优先股的持有者将没有投票权。尽管如上所述，只要A系列可转换优先股的任何股份仍未发行，本公司在没有当时A系列可转换优先股的多数已发行股票的持有人以独立类别投票的情况下，不得(A)改变或对A系列指定证书中赋予A系列可转换优先股的权力、优先权或权利进行不利改变， (B)增加A系列可转换优先股的法定股数，(C)授权或发行在清算资产分配方面高于A系列可转换优先股的额外类别或系列股本或(D)就上述任何事项订立任何协议。

清算和解散时的权利。

如果公司发生清算、解散或清盘，A系列可转换优先股的持有人将有权从可供分配给股东的资产中获得，(I)在全额支付要求分配给公司另一类或系列股票的持有人后，优先于A系列可转换优先股，(Ii)与清算时的任何类别或系列股票按比例排列与A系列可转换优先股的平价及(Iii)公司普通股持有人的优先及优先权，金额相等于A系列可转换优先股的规定价值的100%(100%)，但不超过A系列可转换优先股所有股份有权收取的全部优先金额。公司应在其规定的支付日期前不少于二十(20)天将任何清算的书面通知邮寄给A系列可转换优先股的每位持有人。

转换。

根据A系列可转换优先股的规定价值除以A系列可转换优先股的转换价格，持有者可以根据A系列指定证书和纳斯达克上市规则，根据持有人的选择将A系列可转换优先股的每股转换为该数量的普通股(受系列指定证书中规定的限制的限制)。我们A系列可转换优先股的持有者可以通过向我们提供作为A系列指定证书附件A的转换通知的形式来实现转换。持有人可将该等股份转换为本公司普通股，转换价格相当于(I)1美元(10.00美元) 及(Ii)本公司普通股于收到转换通知前一天在纳斯达克收市价的90%(90%)两者中较大者(以较大者为准)，但须经股票拆分及类似事项调整。此外，在初始转换日期后，持有人同意其将无权在任何历月向公开市场出售数量超过该持有人当时持有的A系列可转换优先股转换后可发行转换股份数量的10%(10%)的转换股份。

B系列可转换优先股。

红利。

B系列可转换优先股的持有者有权获得且公司必须支付B系列可转换优先股股票的股息(在假设转换为普通股的基础上，不考虑为此目的在B系列指定证书中规定的任何转换限制，如下所定义)与公司普通股实际支付的股息相同。B系列可转换优先股的股票不会支付其他股息。除非公司同时符合B系列可转换优先股指定证书(“B系列指定证书”)中规定的条款，否则我们不会就普通股支付任何股息。

投票权。

我们B系列可转换优先股的持有者将没有投票权，除非DGCL另有要求。尽管如上所述，在附加条款中，只要我们的B系列可转换优先股的任何股份仍未发行，本公司在没有B系列可转换优先股当时已发行股票的大多数持有人投票赞成的情况下，不得作为一个单独类别投票， (A)对B系列可转换优先股在B系列指定证书中赋予的权力、优先权或权利进行不利的更改，(B)增加B系列可转换优先股的授权股数，(C)除A系列可转换优先股外，授权或发行优先于B系列可转换优先股的额外类别或系列股本，以分配清盘资产，或(D)就上述任何事项订立任何协议。

清算和解散时的权利。

如果发生清算，我们B系列可转换优先股的持有人将有权从可供分配给股东的资产中获得， (I)在全额支付要求分配给公司另一类别或系列股票的持有人后，优先于B系列可转换优先股，包括A系列可转换优先股，(Ii)与B系列可转换优先股平价的任何类别或系列股票的按比例清盘排名，及(Iii)普通股持有人的优先及优先次序，金额相等于所述价值的100%(100%) ，与所有B系列可转换优先股股份有权收取的全部优先金额成比例。公司应在B系列可转换优先股支付日期前不少于二十(20)天将任何此类清算的书面通知邮寄给我们B系列可转换优先股的每位持有人。

转换。

我们B系列可转换优先股的每股股票应根据B系列指定证书和纳斯达克上市规则，由持有人选择转换为该数量的普通股(受B系列指定证书中规定的限制，即B系列可转换优先股的声明价值除以B系列可转换优先股的转换价格)。我们B系列可转换优先股的持有者可以通过向公司提供B系列指定证书附件A所附的转换通知的形式来实现转换。B系列可转换优先股将以每股3.78美元的转换价格转换为公司普通股，受B系列指定证书中规定的调整的约束。尽管有上述规定，B系列可转换优先股的持有人未经公司事先书面同意，不得直接或间接出售、转让或以其他方式处置转换股份转换后发行的任何B系列可转换优先股或根据股权溢价支付发行的任何B系列可转换优先股(“受限证券”)；但是，B系列可转换优先股的持有人可在未经公司事先书面同意的情况下向关联公司出售、转让或以其他方式处置B系列可转换优先股持有人的受限制证券，如经修订的MIPA所定义；此外，只要该持有人向我们提供有关该转让的即时书面通知，包括关联受让人的姓名和联系方式，并且该关联受让人以书面形式同意受B系列可转换优先股持有人为参与方的经修订的MIPA预期的交易文件的条款的约束(该协议也应连同该通知提供给公司)。在该特定禁售期结束后，B系列可转换优先股的持有人同意，其及其任何关联受让人无权在任何日历月向公开市场出售数量超过SCBC Holdings LLC及其关联公司当时持有的公司普通股转换后可发行普通股总数的10%(10%)的公司普通股。

经授权但未发行的股票的效力

我们授权但未发行的普通股和优先股无需股东批准即可用于未来发行，但受纳斯达克股票市场上市要求施加的任何限制限制。这些额外股份可用于各种公司财务交易、收购和员工福利计划。授权但未发行和未保留的普通股和优先股的存在可能会使通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们的控制权的尝试变得更加困难或不受欢迎。此外，如果我们未来发行优先股，发行可能会对我们普通股持有人的投票权以及这些持有人在清算时获得股息和付款的可能性产生不利影响。

反收购条款

DGCL、我们的公司注册证书和我们的章程包含的条款可能会延迟、推迟或阻止其他方获得对我们的控制。这些规定的目的概述如下，旨在阻止强制收购行为和不充分的收购要约。这些规定还旨在鼓励寻求获得公司控制权的人首先与我们的董事会谈判。

特别会议。 除非法规另有规定，并受本公司任何系列非指定优先股持有人的权利(如有)的约束，本公司股东的特别会议只能由董事会根据当时在任董事的多数赞成票批准的决议召开。股东任何会议的议事顺序和所有其他议事事项将由我们董事会指定的一名主持人决定。

删除个控制器。我们的公司注册证书规定，我们的董事只有在当时有权在董事选举中投票的已发行股本的投票权的多数票的支持下才能被免职。此外，在建议罢免董事的任何年度股东大会或特别股东大会召开前至少四十五(45)天，必须向董事发送关于该提议罢免的书面通知及其所称的理由，董事的罢免将在会议上予以考虑。

由书面同意的股东行动。任何允许我们的股东在没有开会的情况下经书面同意而采取的行动，必须首先满足我们的公司注册证书和我们的章程中规定的要求和程序。

股东建议书的提前通知要求。我们的章程为股东提案建立了一个预先通知程序，该程序将在年度股东大会上提交，包括推荐的董事选举人选。股东在年度会议上只能考虑会议通知中指定的建议或提名，或由本公司董事会或在董事会指示下或在会议记录日期登记在案的股东在会议上提出的提案或提名，该股东有权在会议上投票，并已以适当的形式及时向本公司的秘书发出书面通知，表明其有意将该等业务提交会议。这些规定的效果可能是推迟到下一次股东大会，我们有权投票的大多数流通股持有人支持的股东行动。

特拉华州商业合并法规。我们受DGCL第203条的约束。除某些例外情况外，《特拉华州上市公司条例》第203条禁止上市的特拉华州公司在成为利益股东之日起三(3)年内与任何“利益股东” 进行“业务合并”，除非该利益股东在我们董事会的批准下取得了这种地位，或者业务合并是以规定的方式批准的。“业务合并”包括，除其他事项外，涉及我们和“相关股东”的合并或合并，以及出售超过10%(10%)的资产。一般而言，“有利害关系的股东”是指实益拥有本公司15%(15%)或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人，以及与该等实体或个人有关联或控制或控制该等实体或个人的任何实体或个人。

修订公司注册证书及附例。DGCL一般规定，修改公司的公司注册证书或章程需要有权对任何事项投票的股份过半数的赞成票，除非公司的注册证书或章程(视情况而定)要求更大的百分比。我们的章程可以通过当时在任的董事会多数票的赞成票或持有流通股至少75%(75%)投票权的持有者的赞成票来修改或废除，作为一个整体进行投票；但条件是，如果我们的董事会建议股东在该股东大会上批准该修订或废除，则该修订或废除只需获得有权就该修订或废除投票的流通股的多数投票权的赞成票，并作为一个类别一起投票。此外，公司保留以法规和公司注册证书现在或以后规定的方式修改或废除公司注册证书的权利，公司在公司注册证书中授予股东的任何权利均受此保留。如需本公司股本持有人投票修订或废除公司注册证书的任何规定，以及除公司注册证书或法律规定的股本持有人的任何其他投票外，此类修订或废除将需要有权就该修订或废除投票的股本流通股的多数投票权，以及有权就该修正案或废除进行表决的每一类别流通股的多数投票权的赞成票。在为此目的而召开的正式组成的股东大会上。

独家论坛评选。我们的章程规定，除非我们书面同意选择替代法庭，否则特拉华州衡平法院应是(I)代表本公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称本公司任何董事、高级职员、股东或其他雇员违反对本公司或本公司股东的受信责任的索赔的唯一和排他性法庭，(Iii)根据DGCL或公司注册证书或章程的任何规定提出索赔的任何诉讼，或(Iv)根据内部事务原则对公司提出索赔的任何诉讼。任何个人或实体购买或以其他方式获得本公司股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意我们的《附则》第特拉华州法院的专属管辖权“尽管我们的附则包含上述法院条款的选择，但法院可能会裁定此类条款不适用于特定的索赔或诉讼，或者此类条款不可执行。

转会代理和注册处

VStock Transfer LLC目前是我们普通股的转让代理和登记商。

上市

我们的普通股自2022年11月10日起在纳斯达克资本市场挂牌上市，交易代码：ALBT。从2018年11月5日至2022年11月9日收盘，我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“AVCO”。