美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
|
（美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址和邮政编码）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易品种 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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小型举报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 是的 ☐ 没有
截至2023年7月31日注册人流通的A类普通股数量为
目录
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第一部分 — 财务信息 |
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页面 |
第 1 项。 |
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财务报表（未经审计） |
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5 |
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截至2023年7月31日和2023年1月31日的简明合并资产负债表 |
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5 |
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截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和六个月的简明合并运营报表 |
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6 |
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截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和六个月的综合收益（亏损）简明合并报表 |
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7 |
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截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和六个月的可转换优先股和股东赤字简明合并报表 |
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8 |
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截至2023年7月31日和2022年7月31日止六个月的简明合并现金流量表 |
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10 |
|
|
简明合并财务报表附注 |
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11 |
第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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20 |
第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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32 |
第 4 项。 |
|
控制和程序 |
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33 |
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|
第二部分 — 其他信息 |
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第 1 项。 |
|
法律诉讼 |
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34 |
第 1A 项。 |
|
风险因素 |
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34 |
第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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59 |
第 5 项。 |
|
其他信息 |
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59 |
第 6 项。 |
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展品 |
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59 |
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签名 |
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61 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来的事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“可以”、“打算”、“目标”、“项目”、“构想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等词语或其他与我们相关的类似术语或表达方式的否定词期望、战略、计划或意图。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：
3
这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括标题为 “风险因素” 的部分以及本10-Q表季度报告中其他地方描述的风险、不确定性和假设。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，新的风险时有出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q表季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异。
您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、活动水平、业绩或事件和情况能够实现或发生。此外，我们和任何其他人都不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。除非法律要求，否则在本10-Q表季度报告发布之日之后，我们没有义务以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际业绩或我们的预期变化。
您应阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用并作为本10-Q表季度报告附录向美国证券交易委员会提交的文件，前提是我们未来的实际业绩、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们的预期存在重大差异。
4
第一部分 — 财务拨号信息
第 1 项。财务口头声明
BOX, INC.
压缩合并TED 资产负债表
（以千计，每股数据除外）
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7月31日 |
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1月31日 |
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2023 |
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2023 |
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（未经审计） |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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应收账款，净额 |
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递延佣金 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产，净额 |
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善意 |
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递延佣金，非当期 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债、可转换优先股和股东赤字 |
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流动负债： |
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应付账款、应计费用和其他流动负债 |
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应计薪酬和福利 |
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经营租赁负债 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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债务，净额，非流动 |
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经营租赁负债，非流动 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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A 系列可转换优先股，面值为 $ |
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股东赤字： |
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A 类普通股，面值 $ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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累计赤字 |
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股东赤字总额 |
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( |
) |
负债总额、可转换优先股和股东赤字 |
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$ |
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$ |
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||
参见简明合并财务报表附注。
5
BOX, INC.
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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7月31日 |
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7月31日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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收入成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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运营费用总额 |
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运营收入 |
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利息和其他收入（支出），净额 |
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所得税准备金前的收入（亏损） |
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所得税准备金 |
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净收益（亏损） |
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( |
) |
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A系列可转换优先股的增持和分红 |
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) |
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) |
归属于优先股股东的未分配收益 |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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归属于普通股股东的净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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归属于普通股股东的每股净收益（亏损） |
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基本 |
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稀释 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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加权平均股票用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损） |
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基本 |
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稀释 |
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||||
参见简明合并财务报表附注。
6
BOX, INC.
综合收益（亏损）的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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7月31日 |
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7月31日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收益（亏损） |
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其他综合损失： |
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外币折算净亏损 |
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) |
其他 |
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( |
) |
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) |
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其他综合损失： |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
综合收益（亏损） |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
参见简明合并财务报表附注。
7
BOX, INC.
可转换优先股和股东赤字的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至2023年7月31日的三个月 |
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A 系列敞篷车 |
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A 类普通人 |
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额外 |
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累积的 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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损失 |
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赤字 |
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赤字 |
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截至2023年4月30日的余额 |
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根据员工权益计划发行普通股，扣除员工工资税预扣的股份 |
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与股票奖励相关的股票薪酬 |
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扣除已支付股息后的A系列可转换优先股的增持和股息 |
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回购普通股 |
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其他综合损失 |
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净收入 |
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截至2023年7月31日的余额 |
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截至2022年7月31日的三个月 |
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A 系列敞篷车 |
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A 类普通人 |
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额外 |
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累积的 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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损失 |
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赤字 |
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赤字 |
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截至2022年4月30日的余额 |
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) |
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根据员工权益计划发行普通股，扣除员工工资税预扣的股份 |
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与股票奖励相关的股票薪酬 |
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A系列可转换优先股的增持和分红 |
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回购普通股 |
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其他综合损失 |
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净收入 |
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截至 2022 年 7 月 31 日的余额 |
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参见简明合并财务报表附注。
8
BOX, INC.
可转换优先股和股东赤字的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至2023年7月31日的六个月 |
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||||||||||||||||||||||||||||||
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|
A 系列敞篷车 |
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A 类普通人 |
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额外 |
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累积的 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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金额 |
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损失 |
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赤字 |
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截至2023年1月31日的余额 |
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根据员工权益计划发行普通股，扣除员工工资税预扣的股份 |
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与股票奖励相关的股票薪酬 |
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扣除已支付股息后的A系列可转换优先股的增持和股息 |
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回购普通股 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合损失 |
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净收入 |
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— |
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— |
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截至2023年7月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||||
|
|
截至2022年7月31日的六个月 |
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||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
A 系列敞篷车 |
|
|
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A 类普通人 |
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额外 |
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累积的 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
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损失 |
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赤字 |
|
|
赤字 |
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截至 2022 年 1 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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) |
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$ |
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) |
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$ |
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) |
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根据员工权益计划发行普通股，扣除员工工资税预扣的股份 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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与2022财年收购相关的股票对价 |
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— |
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— |
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— |
|
|
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— |
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与股票奖励相关的股票薪酬 |
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— |
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扣除已支付股息后的A系列可转换优先股的增持和股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
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回购普通股 |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合损失 |
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|
— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
净亏损 |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至 2022 年 7 月 31 日的余额 |
|
|
|
|
$ |
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|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||||
参见简明合并财务报表附注。
9
BOX, INC.
压缩合并 S现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
|
六个月已结束 |
|
|||||
|
|
7月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
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||
净收益（亏损） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
股票薪酬支出 |
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递延佣金的摊销 |
|
|
|
|
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|
||
其他 |
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|
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|
||
运营资产和负债的变化： |
|
|
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应收账款，净额 |
|
|
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|
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递延佣金 |
|
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( |
) |
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( |
) |
经营租赁使用权资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款、应计费用和其他负债 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
递延收入 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
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||
来自投资活动的现金流： |
|
|
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购买短期投资 |
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( |
) |
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( |
) |
短期投资的到期日 |
|
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|
|
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||
购买不动产和设备，扣除销售收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资本化的内部使用软件成本 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
投资活动提供的（用于）净现金 |
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|
( |
) |
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来自融资活动的现金流量: |
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回购普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
向优先股股东支付股息 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
根据员工权益计划发行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
为净结算股票奖励而缴纳的员工工资税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资租赁负债的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金，期初(1) |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
10
BOX, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。业务描述和陈述基础
业务描述
我们于 2005 年 4 月在华盛顿州注册成立，并于 2008 年 3 月在特拉华州重新注册成立。Box 提供了领先的云内容管理平台，使各种规模的组织都能安全地管理云内容，同时允许从任何地方、在任何设备上轻松、安全地访问和共享这些内容。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表，包括Box及其全资子公司的账目，是根据美国公认的会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）中期财务报告的适用规章制度编制的。因此，它们不包括GAAP为完整财务报表所要求的所有财务信息和脚注。
我们的管理层认为，未经审计的简明合并财务报表包括公允列报我们的资产负债表、经营报表、综合收益（亏损）表、可转换优先股和股东赤字表以及中期现金流量表所必需的所有调整，但不一定代表后续任何季度或截至2024年1月31日止年度的预期业绩。未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年1月31日止年度的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表一起阅读，该文件于2023年3月13日向美国证券交易委员会（SEC）提交。
估算值的使用
T根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层持续做出影响财务报表和附注中报告和披露金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。此类估算包括但不限于收购的无形资产的公允价值、收购的无形资产以及财产和设备的使用寿命、具有多重履约义务的合同中包含的独立销售价格分配、递延佣金的预期受益期、资本化内部使用软件成本的使用寿命、我们用来确定租赁负债的增量借款利率、递延所得税资产的估值补贴以及未确认的税收优惠等。管理层的估计基于历史经验和管理层认为合理的其他各种假设，这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础。
某些风险和集中度
我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资和应收账款。尽管我们将现金存放在多家金融机构，但我们的存款有时可能会超过存款保险的承保限额。
我们向广泛的客户销售产品。我们的收入主要来自美国，涉及多个行业。应收账款来自我们向主要位于美国的客户提供的服务。我们使用信用卡、电子支付和支票接受和结算应收账款。我们的大多数美元价值较低的发票都是在发票开具当天或接近发票之日通过信用卡结算的。我们不要求客户提供抵押品来担保应收账款。我们认为，根据客户的规模、行业多元化、财务状况和过去的交易记录，可能会收取应收账款。截至2023年7月31日,
我们通过第三方运营的数据中心设施和公共云托管为客户和用户提供服务。为了降低订阅服务停机的风险，我们在美国和国外的不同地点建立了数据中心以及第三方云计算和托管提供商。我们有内部程序可以在我们当前的任何一个数据中心设施和云提供商发生灾难时恢复服务。即使制定了这些灾难恢复程序，在实施恢复服务程序的过程中，我们的云服务也可能会严重中断。
11
地理位置
在截至2023年7月31日的三个月和六个月中，归属于美国客户的收入为
截至2023年7月31日和2023年1月31日, 我们几乎所有的财产和设备都位于美国.
重要会计政策摘要
在截至2023年7月31日的六个月中，我们的重大会计政策和估算与第7项披露的相比没有重大变化。截至2023年1月31日止年度的10-K表中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。此外，我们有一个 报告分部和所有必需的分部信息可在简明的合并财务报表中找到。
最近通过和发布的会计公告
在截至2023年7月31日的六个月中，最近通过或发布的会计公告均未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2。收入
递延收入
递延收入为 $
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2023年7月31日，我们与客户签订的合同中剩余的履约义务为美元
注意事项 3。金融工具的公允价值
定期以公允价值计量的资产和负债的公允价值计量
我们使用公允价值层次结构在每个报告期以公允价值来衡量我们的金融资产和负债，这要求我们在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入，最大限度地减少对不可观察投入的使用。我们将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移资产或负债在主要市场或最有利市场上的负债而获得的交换价格。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于对公允价值计量至关重要的最低投入水平。可以使用三个级别的投入来衡量公允价值：
12
受公允价值披露要求约束的金融资产包含在下表中。我们所有的金融资产都被归类为1级。有价证券的估计公允价值如下（以千计）：
|
|
7月31日 |
|
|
1月31日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
||
货币市场基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
美国国债 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金等价物总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期投资： |
|
|
|
|
|
|
||
美国国债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期投资总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
现金等价物和短期投资总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
我们的有价证券的估计公允价值和摊销成本之间没有实质性差异。
截至2023年7月31日，有价证券的合约到期日均在一年之内。
截至2023年7月31日，我们认为未实现亏损的任何部分均不属于信用损失。
截至2023年7月31日，我们有一张总额为 $的存款证
其他金融工具的公允价值计量
2017年11月，我们签订了担保信贷协议（不时修订或以其他方式修改为 “2017年11月融资”）。2023年6月30日，我们签订了经修订和重述的信贷协议（“2023年6月贷款”），以修改和重述2017年11月的贷款。截至2023年7月31日和2023年1月31日，我们分别有与2023年6月融资机制和2017年11月融资机制相关的未偿债务总额，账面金额为美元
2021 年 1 月，我们发行了 $
注意事项 4。资产负债表组成部分
财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项（以千计）：
|
|
7月31日 |
|
|
1月31日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
数据中心设备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
||
计算机相关设备和软件 |
|
|
|
|
|
|
||
家具和固定装置 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备总额 |
|
|
|
|
|
|
||
减去：累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产和设备总额，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
13
截至2023年7月31日, 财产和设备的账面总额包括美元
与财产和设备相关的折旧费用为美元
注意事项 5。租约
我们已经为我们的某些办公室和数据中心签订了各种不可取消的经营租赁协议，其租赁期主要在两个财政年度之间到期
我们还签订了各种融资租赁安排，为我们的数据中心运营购买服务器和相关设备。这些协议主要用于
我们转租了雷德伍德城和伦敦办公室的某些楼层。我们目前的转租合同的总租赁期限为
在我们的简明合并运营报表中，包含在运营费用中的租赁成本组成部分如下（以千计）：
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
7月31日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
融资租赁成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
融资租赁使用权资产的摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
融资租赁负债的利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
经营租赁成本，毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可变租赁成本，毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
转租收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至 2023年7月31日，我们的运营和融资租赁负债（不包括短期租赁和可变租赁付款）的到期日如下（以千计）：
截至 1 月 31 日的年份： |
|
经营租赁 (1) |
|
|
融资租赁 |
|
||
2024 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
2028 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减去：估算利息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
租赁负债总额的现值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
14
注意事项 6。承诺和意外开支
信用证
截至2023年7月31日和2023年1月31日，我们的信用证总额为 $
购买义务
我们的购买义务主要与基础设施服务以及IT软件和支持服务成本有关。
截至 1 月 31 日的年份： |
|
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
我们的基础设施服务和 IT 软件合同的条款范围包括
法律事务
我们不时会受到在正常业务过程中产生的诉讼和索赔。我们会在出现的诉讼和索赔时对其进行调查，并在可能和可估算的损失时计算出解决法律和其他意外事件的估算值。尽管无法肯定地预测诉讼和索赔的结果，但我们认为，截至2023年7月31日，我们在此类意外损失方面蒙受重大损失的可能性至少不大.
注意事项 7。债务
可转换优先票据
I2021 年 1 月，我们发行了 $
在截至2023年7月31日的六个月中，可转换票据的转换或赎回条款与第8项中披露的条款相比没有变化。截至2023年1月31日止年度的10-K表中的财务报表和补充数据。
截至2023年7月31日，允许可转换票据持有人转换的条件尚未得到满足。
可转换票据的净账面金额包括以下内容（以千计）：
|
|
7月31日 |
|
|
1月31日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
校长 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未摊销的发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净账面金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
使用有效利率法，发行成本在可转换票据的期限内摊销为利息支出。用于摊销发行成本的有效利率为
15
通话上限
关于可转换票据的定价，我们与某些交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨期”）)。每只上限看涨期权的行使价约为 $
信用额度
On
截至2023年7月31日，我们有未偿债务总额，账面净额为美元
注意事项 8。可赎回的可转换优先股和股东赤字
A 系列可转换优先股
2021 年 4 月 7 日，我们与由 KKR & Co.牵头的一群投资者签订了投资协议。Inc.（统称为 “KKR”）与发行和出售有关
截至2023年7月31日的六个月中，A系列优先股的条款和条件与第8项中披露的条款和条件相比没有变化。截至2023年1月31日止年度的10-K表中的财务报表和补充数据。
在截至2023年7月31日的六个月中，我们向A系列优先股股东支付了现金分红，金额为美元
股票回购计划
在截至2023年7月31日的三个月中，我们回购了
16
2023年8月28日，我们的董事会批准扩大股票回购计划。在此扩展版下，额外支付 $
注意事项 9。股票补偿
员工权益计划
我们目前有
股票期权
下表汇总了股权激励计划下的股票期权活动和相关信息：
|
|
股份 视未平仓期权而定 |
|
|
加权- |
|
|
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|||||||
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|
|
加权- |
|
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剩余的 |
|
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||||
|
|
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平均运动量 |
|
|
合同寿命 |
|
|
聚合 |
|
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股份 |
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价格 |
|
|
（年份） |
|
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内在价值 |
|
||||
|
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|
|
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（以千计） |
|
||||
截至2023年1月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
$ |
|
||||
行使的期权 |
|
|
( |
) |
|
|
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|||
截至2023年7月31日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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||||
自2023年7月31日起可行使 |
|
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$ |
|
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$ |
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||||
限制性股票单位
下表汇总了股权激励计划下的限制性股票单位活动和相关信息：
|
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的数量 |
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加权- |
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受限 |
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平均值 |
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库存单位 |
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授予日期 |
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杰出 |
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公允价值 |
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未归属余额——2023 年 1 月 31 日 |
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已授予 |
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既得 |
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被没收 |
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未归属余额——2023年7月31日 |
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$ |
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截至2023年7月31日，有 $
基于绩效的限制性股票单位
我们对包括指定执行官在内的某些员工使用基于绩效的激励措施，以实现我们的年度财务和运营目标，同时在实现长期战略和增长目标方面取得进展。根据对我们实现预先设定的企业财务目标的实际实现情况的审查以及薪酬委员会的额外意见，2023财年的高管奖金计划在2024财年第一季度以现金和全额归属限制性股票单位的形式确定、结算和支付。在2024财年的第一季度，我们的薪酬委员会还通过并批准了2024财年高管奖金计划的绩效标准和目标，该计划预计将在2025财年第一季度以现金和全额归属限制性股票单位的形式发放。
在截至2023年7月31日的六个月中 我们确认了与高管奖金计划相关的股票薪酬支出，金额为美元
17
2015 特别是
截至2023年7月31日，有 $
股票薪酬
下表汇总了简明合并运营报表中确认的股票薪酬支出的组成部分（以千计）：
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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7月31日 |
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7月31日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入成本 |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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股票薪酬总额 |
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$ |
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注意事项 10。归属于普通股股东的每股净收益（亏损）
下表列出了归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益（亏损）的计算方法（以千计，每股金额除外）：
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截至7月31日的三个月 |
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截至7月31日的六个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
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净收益（亏损） |
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A系列可转换优先股的增持和分红 |
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( |
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( |
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归属于优先股股东的未分配收益 |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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归属于普通股股东的净收益（亏损），基本和摊薄 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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分母： |
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用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股票数量，基本值 |
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用于计算摊薄后归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股票数量 |
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归属于普通股股东的每股净收益（亏损），基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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摊薄后归属于普通股股东的每股净收益（亏损） |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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在本报告所述期间，以下普通股等价物的加权平均已发行股票被排除在摊薄后每股净收益（亏损）的计算范围之外，因为将其包括在内会产生反摊薄的影响（以千计）：
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截至7月31日的三个月 |
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截至7月31日的六个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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购买普通股的期权 |
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限制性库存单位 |
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员工股票购买计划 |
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与可转换优先股相关的股票 |
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与可转换优先票据相关的股份 |
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— |
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总计 |
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18
注意 11。所得税
所得税准备金是 $
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和六个月中，美国法定税率与我们的有效税率之间的差异主要是由于在拥有全额估值补贴的司法管辖区使用了递延所得税资产、由研发支出资本化驱动的州所得税以及不同的外国税率。
我们使用可能性更大的确认门槛来评估税收状况以进行确认，而那些有资格获得认可的税务职位被衡量为在与完全了解所有相关信息的税务机构达成有效和解后可能实现的超过 50% 的最大税收优惠金额。我们认为，在所有开放纳税年度中，我们已经为所得税的不确定性提供了足够的储备。
我们在美国提交联邦、加利福尼亚州和其他州的纳税申报表。由于我们的净营业亏损和信贷结转，所有纳税年度仍可供出于联邦和州目的进行审查。我们在英国和我们开展业务的其他外国司法管辖区提交纳税申报表。某些纳税年度仍有待审查。
19
第 2 项。管理层对以下内容的讨论和分析财务状况和经营业绩
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括标题为 “风险因素” 的部分和本10-Q表季度报告的其他部分中讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
概述
Box 就是内容云：一个用于管理整个内容旅程的单一安全的云原生平台。内容——从蓝图到线框、视频到文档、从专有格式到 PDF ——是组织独特价值的来源。Box Content Cloud 使我们的客户（包括 69% 的财富 500 强企业）能够安全地管理整个内容生命周期，从文件创建或摄取的那一刻起，到文件被共享、编辑、发布、批准、签署、分类和保留。Box 保持内容的安全性和合规性，同时还允许从任何地方、任何设备上轻松访问和共享这些内容，包括组织内部和外部合作伙伴。
借助我们的软件即服务 (SaaS) 平台，用户可以在内部和与外部各方就内容进行协作，自动化内容驱动的业务流程，开发自定义应用程序，实施数据保护、安全和合规性功能，以遵守法律和监管要求、内部政策以及行业标准和法规。Box Content Cloud 可加快业务流程，提高员工工作效率，实现安全的混合办公，并保护组织中最有价值的数据。我们的平台支持跨企业和用户体验的广泛高价值业务用例。我们的平台集成了 1,500 多种领先的企业业务应用程序，支持数百种文件格式和媒体类型，并且与多种应用程序环境、操作系统和设备兼容，确保员工可以随时随地安全地访问他们的关键业务内容。
此外，我们还通过扩展核心服务和产品来继续创新，重点是无摩擦的安全性和合规性、无缝的内部和外部协作和工作流程，以及与同类最佳应用程序的集成，所有这些都以一套全面的应用程序编程接口 (API)、开发人员工具和智能基础设施为基础。我们最近宣布推出了 Box AI，这是一组新功能，它将原生集成高级人工智能（“AI”）模型，以发现和共享业务见解，寻找关键问题的答案，并使用企业的数据创建内容。此外，我们原生集成的交互式虚拟白板工具 Box Canvas 现已可供所有客户使用。我们目前还提供以下产品：Box Sign，它使客户能够直接从 Box 安全地发送用于电子签名的文档；Box Shield，我们的高级安全产品，可帮助客户降低意外内容泄露的风险，保护其业务免受内部威胁和账户泄露以及包括勒索软件在内的潜在恶意软件事件的威胁检测、响应和恢复；Box Relay，它使我们的最终用户能够轻松构建、管理和跟踪工作流程；Box Zones，它为全球客户提供支持能够在某些地区本地存储内容；Box KeySafe，该解决方案建立在 Box 强大的加密和安全功能之上，可让客户更好地控制用于保护 Box 中存储的文件内容的加密密钥；Box Platform，它进一步使客户和合作伙伴能够使用我们的开放 API 和开发者工具构建企业应用程序；Box Governance，它为客户提供了一种更好的方式来遵守监管政策，帮助满足电子发现请求并有效管理敏感信息商业信息贯穿整个生命周期；Box Notes，我们的原生内容创作工具，使用户能够无缝地实时共享和协作；以及 Box Shuttle，它允许将十多个源系统中的内容直接从管理员控制台轻松迁移到 Box，它允许将内容从管理员控制台轻松迁移到 Box。此外，借助 Box Consulting，组织可以获得有关实施、技术和应用程序开发以及变更管理和用户培训等关键主题的专业服务。这些产品创新的吸引力越来越大，使我们的客户能够充分利用我们的 Content Cloud 的全套功能。
我们以基于订阅的服务向客户提供解决方案，订阅费用取决于客户的要求，包括部署的用户数量和功能。尽管我们提供的服务期限从一个月到三年或更长时间不等，但我们的大多数客户都通过为期一年的合同订阅我们的服务。我们通常在期限开始时向客户开具发票，分多年、每年、每季度或每月分期付款。我们在履行绩效义务时确认收入。因此，根据我们的订阅模式，我们在合同期限内按比例确认订阅服务的收入。
本期亮点
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，我们的收入分别为2.614亿美元和2.46亿美元，同比增长6％。截至2023年7月31日，我们的剩余履约义务为11.38亿美元，
20
比截至2022年7月31日我们剩余的10.51亿美元履约义务增加了8％。在截至2023年7月31日的三个月中，我们的毛利为1.944亿美元，毛利率为74.4％，而截至2022年7月31日的三个月，我们的毛利为1.812亿美元，毛利率为73.6％.在截至2023年7月31日的三个月中，我们的营业收入为990万美元，营业利润率为3.8％，而截至2022年7月31日的三个月，我们的营业收入为310万美元，营业利润率为1.3％。截至2023年7月31日的三个月，我们的经营活动提供的净现金为3,270万美元，比截至2022年7月31日的三个月经营活动提供的净现金2,830万美元增长了15％。截至2023年7月31日的三个月，我们的非公认会计准则自由现金流为2,060万美元，较截至2022年7月31日的三个月的非公认会计准则自由现金流1,800万美元增长了15％。
宏观经济因素对我们业务的影响
我们的整体业绩在一定程度上取决于全球经济和地缘政治状况及其对客户行为的影响。经济状况的恶化，包括通货膨胀、利率上升、增长放缓、美元兑外币（尤其是日元）走强、持续的俄乌冲突以及其他经济状况变化的影响，可能会对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。在截至2023年7月31日的三个月中，除了外汇汇率走势带来的不利因素外，我们还继续看到，由于宏观经济环境充满挑战，对更大规模的交易和席位扩张率的降低产生了额外的客户审查的影响。因此，我们经历了并将继续经历客户流失率增加和销售周期延迟，以及客户和潜在客户减少了与我们提供的服务相关的预算。尽管我们认为IT预算已经收紧，一些较大的交易需要在垂直行业和地区进行更多的审查，但我们也相信，由于Box Content Cloud使企业能够简化业务，提高生产力，降低风险和降低成本，我们完全有能力在这些动态时期执行任务。
关键业务指标
我们使用以下关键指标进行财务和运营决策，并作为评估各期比较的手段。我们认为，这些关键指标为我们的绩效提供了有意义的补充信息。我们认为，在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期，参考这些关键指标对管理层和投资者都有好处。这些关键指标还有助于管理层与我们的历史业绩进行内部比较，以及与某些竞争对手的经营业绩进行比较。我们认为这些关键指标对投资者有用，既因为（1）它们可以提高管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度，也是（2）机构投资者和分析师社区使用它们来帮助分析我们的业务健康状况。
剩余的履约义务
剩余的履约义务（RPO）在某一时刻代表尚未确认的合同收入。RPO 由递延收入和积压收入组成。积压合同被定义为不可取消的合同，这些合同被视为未来各期肯定会开具发票并确认为收入。未来的发票是确定我们何时已执行的不可取消的合同，或者取消后将面临巨额罚款。尽管Box认为RPO是收入的主要指标，因为它代表了尚未在收入中确认的销售活动，但它不一定代表未来的收入增长，因为它受到多种因素的影响，包括季节性、合同续订时间、平均合同条款和外币汇率。Box 监控 RPO 以管理业务和评估绩效。
截至2023年7月31日，RPO为11.38亿美元，较2022年7月31日增长8％。RPO 的增长主要是由于现有客户扩大了对我们产品的部署、向多产品套件的转换以及延长了客户合同期限，从而推动了他们内部的扩张。RPO的增长也是由新客户的增加和以客户为导向的续订的时机推动的。外汇汇率的负面影响部分抵消了RPO的增长。
比林斯
账单代表我们的收入加上该期间递延收入和合同资产的变化。我们在任何特定时期记录的账单主要反映现有客户的订阅续订和扩张以及对新客户的销售，并代表我们所有产品和专业服务的发票金额。我们通常在期限开始时向客户开具发票，分多年、每年、每季度或每月分期付款。如果客户在期初协商支付全额订阅金额，则整个期限的总订阅金额将反映在账单中。如果客户协商每年开具发票或更频繁地开具发票，则账单中仅包含该期间的账单金额。
21
账单有助于投资者更好地了解我们在特定时期的销售活动，鉴于我们在合同期内按比例确认订阅收入，这不一定反映在我们的收入中。我们认为账单是一项重要的绩效衡量标准。我们监控账单以管理我们的业务、做出规划决策、评估我们的绩效和分配资源。我们认为，账单提供了有关我们业务表现的宝贵补充信息，并将帮助投资者更好地了解我们业务的销售量和业绩。我们不认为账单是非公认会计准则财务指标，因为它完全使用收入、递延收入和合同资产进行计算，所有这些都是根据公认会计原则计算的财务指标。
截至2023年7月31日的三个月和六个月的账单分别为2.325亿美元和4.244亿美元，在截至2023年7月31日的三个月中下降了1％，在截至2022年7月31日的六个月中增长了4％。截至2023年7月31日的三个月，账单减少的原因是2024财年第一季度的提前续订量特别高，以及外币汇率的负面影响。截至2023年7月31日的六个月中，账单的增长主要是由于现有客户内部的扩张，他们通过转换为多产品套件、增加新客户以及以客户为导向的续订时机扩大了我们产品的部署。外币汇率的负面影响部分抵消了账单的增长。
我们使用账单作为分析工具存在某些局限性，不应孤立地考虑，也不应将其作为收入或根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。账单在开具发票时予以确认，而相关的订阅和高级服务收入则在我们履行履约义务后在合同期内按比例确认。此外，其他公司，包括我们所在行业的公司，可能不使用账单，可能以不同的计费频率，或者可能使用其他财务指标来评估其业绩，所有这些都可能降低账单作为比较衡量标准的用处。
随着时间的推移，我们预计将继续使付款期限正常化。此外，随着我们在大型企业客户中获得并预计将继续获得更大的吸引力，我们还预计我们的季度账单将越来越集中在本财年的下半年，尤其是第四季度。
以收入开头的账单计算如下（以千计），收入是最直接可比的GAAP财务指标：
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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7月31日 |
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7月31日 |
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||||||||||
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2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
GAAP 收入 |
|
$ |
261,428 |
|
|
$ |
246,015 |
|
|
$ |
513,326 |
|
|
$ |
484,447 |
|
递延收入，期末 |
|
|
479,293 |
|
|
|
458,249 |
|
|
|
479,293 |
|
|
|
458,249 |
|
减去：期初递延收入 |
|
|
(507,385 |
) |
|
|
(468,350 |
) |
|
|
(566,630 |
) |
|
|
(534,242 |
) |
合同资产，期初 |
|
|
2,642 |
|
|
|
1,491 |
|
|
|
1,900 |
|
|
|
1,111 |
|
减去：合同资产，期末 |
|
|
(3,477 |
) |
|
|
(2,424 |
) |
|
|
(3,477 |
) |
|
|
(2,424 |
) |
比林斯 |
|
$ |
232,501 |
|
|
$ |
234,981 |
|
|
$ |
424,412 |
|
|
$ |
407,141 |
|
非公认会计准则自由现金流
我们将非公认会计准则自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去不动产和设备购买、融资租赁负债的本金支付、资本化内部使用软件成本以及其他不需要或预计不需要现金结算且管理层认为不属于我们核心业务的项目。
截至2023年7月31日的三个月和六个月的非公认会计准则自由现金流分别为2,060万美元和1.288亿美元， 与截至2022年7月31日的三个月和六个月相比，分别增长了15％和18％。
22
下表列出了从经营活动提供的净现金开始的非公认会计准则自由现金流的计算，这是最直接可比的GAAP财务指标（以千计）：
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
六个月已结束 |
|
|
||||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
7月31日 |
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
||||
GAAP 运营活动提供的净现金 |
|
$ |
32,676 |
|
|
|
$ |
28,339 |
|
|
|
$ |
157,606 |
|
|
|
$ |
136,069 |
|
|
购买不动产和设备，扣除销售收益 |
|
|
1,574 |
|
|
|
|
(211 |
) |
|
|
|
(747 |
) |
|
|
|
(769 |
) |
|
融资租赁负债的本金支付 |
|
|
(9,071 |
) |
|
|
|
(7,913 |
) |
|
|
|
(18,952 |
) |
|
|
|
(19,416 |
) |
|
资本化的内部使用软件成本 |
|
|
(4,611 |
) |
|
|
|
(2,257 |
) |
|
|
|
(9,091 |
) |
|
|
|
(7,062 |
) |
|
非公认会计准则自由现金流 |
|
$ |
20,568 |
|
|
|
$ |
17,958 |
|
|
|
$ |
128,816 |
|
|
|
$ |
108,822 |
|
|
净留存率
净留存率定义为现有客户（包括扩张）在年度经常性总收入（总ARR）中所占的净百分比。我们将总收益率定义为报告期结束时所有有效客户合同的年化经常性收入。我们从截至该期末的客户总回报率（上一期总回报率）开始，计算截至该期末的净留存率。然后，我们计算截至本期末来自这些相同客户的总回报率（本期总回报率）。最后，我们将本期总收益率除以上一时期的总收益率，得出我们的净留存率。在计算净留存率时，我们仅包括与订阅 Box 至少 12 个月的客户相关的总收入。我们认为，我们的净留存率是一项重要的指标，可以让人们深入了解订阅协议的长期价值以及我们保留和增加客户群收入的能力。净留存率是一个运营指标，没有可比的GAAP财务指标可以与这个特定的关键指标进行调节。
截至2023年7月31日和2022年7月31日，我们的净留存率分别为103％和112％。截至2023年7月31日，我们的净留存率主要归因于预算审查的加强，这给现有客户的座位扩张带来了压力。当我们的客户购买附加产品或我们捆绑的Enterprise Plus计划时，与仅购买我们核心产品的客户相比，我们的平均合同价值往往更高，净留存率也更高。我们认为，我们为提供解决方案销售策略所做的上市努力以及我们在产品、客户成功和Box Consulting方面的投资，包括我们的Box Shuttle迁移服务，是影响我们客户留存率的重要因素。随着我们渗透到客户账户，我们预计在可预见的将来，我们的净留存率将保持在100％以上。
运营结果的组成部分
收入
我们的收入主要来自三个来源：（1）订阅收入，包括访问我们内容云平台的客户的订阅费，包括常规客户支持；（2）客户购买我们的优质服务包的收入；（3）来自实施最佳实践用例、项目管理和实施咨询服务等专业服务的收入。
迄今为止，我们几乎所有的收入都来自订阅和高级服务。订阅和高级服务收入主要由客户数量、向每位客户出售的座位数量以及我们的服务价格推动。
我们在履行绩效义务时确认收入。因此，根据我们的订阅模式，我们在合同期内按比例确认订阅和高级服务的收入。我们通常在期限开始时向客户开具发票，分多年、每年、每季度或每月分期付款。我们的订阅和高级服务合同通常不可取消，并且不包含退款类条款。尽管我们提供的服务期限从一个月到三年或更长时间不等，但我们的大多数客户都通过为期一年的合同订阅我们的服务。
专业服务通常按固定价格计费，随着时间的推移，收入是根据所执行的比例确认的。专业服务收入占所有报告期总收入的百分比并不大。
收入是扣除我们代表政府部门征收的销售税和其他税款后列报的。
收入成本
我们的收入成本主要包括与向付费客户提供订阅服务相关的成本，包括员工薪酬和数据中心运营、客户支持和专业服务人员的相关费用、公共云基础设施成本、服务器和设备、安全服务和其他工具的折旧，以及摊销费用
23
与收购的技术和资本化的内部开发软件有关。我们根据员工人数将租金、信息技术成本和员工福利成本等管理费用分配给所有部门。因此，一般管理费用反映在收入成本和下文列出的每个运营费用类别中。
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。人事成本是每类业务费用中最重要的组成部分。运营费用还包括设施的分配管理费用、信息技术成本和雇员福利成本。
研究与开发。研发费用主要包括员工薪酬和相关费用以及分配的管理费用。我们的研发工作侧重于扩展我们的平台，建立由同类最佳应用程序和平台、基础设施组成的生态系统，添加企业级特性、功能和增强功能，例如工作流程自动化、智能内容管理功能、高级安全性、电子签名功能、原生可视化协作和白板以及人工智能，以增强我们云内容管理服务的易用性。我们将某些资格成本资本化，用于开发在应用程序开发阶段产生的供内部使用的软件。
销售和营销。销售和营销费用主要包括员工薪酬和相关费用、销售佣金、营销计划、差旅相关费用以及分配的管理费用。营销计划包括但不限于广告、活动、企业传播、品牌建设和产品营销。销售和营销费用还包括与向免费用户提供基于云的服务相关的数据中心和客户支持成本。我们通过我们的直销组织和间接分销渠道（例如战略经销商）在全球范围内营销和销售我们的云内容管理服务。我们获取新客户或扩大现有客户的销售和营销费用通常高于续订现有客户订阅的销售和营销费用。
一般和行政。一般和管理费用主要包括员工薪酬和行政职能的相关费用，包括财务、法律、人力资源、招聘、信息系统、企业安全、合规、外部专业服务和基于云的企业系统费用以及分配的管理费用。外部专业服务费主要由外部法律、会计、审计和外包服务组成。
利息和其他收入（支出），净额
利息和其他收入（支出）净额包括利息支出、利息收入、外币交易损益以及其他收入和支出。利息支出主要包括我们的信贷额度和利率互换协议的利息费用、与融资租赁相关的利息支出以及可转换优先票据发行成本的摊销。利息收入主要包括我们的现金和现金等价物以及短期投资所赚取的利息。我们历来将现金和现金等价物投资于隔夜存款、存款证、货币市场基金和美国国债。
所得税准备金
所得税准备金主要包括州所得税和国外所得税，以及我们的递延所得税和相关估值补贴状况的变化以及不确定的税收状况（如适用）。
24
运营结果
下表列出了我们在所列期间的经营业绩（以千计，每股数据除外）：
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
7月31日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
合并运营报表数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
261,428 |
|
|
$ |
246,015 |
|
|
$ |
513,326 |
|
|
$ |
484,447 |
|
收入成本 (1) |
|
|
67,013 |
|
|
|
64,843 |
|
|
|
128,664 |
|
|
|
127,052 |
|
毛利 |
|
|
194,415 |
|
|
|
181,172 |
|
|
|
384,662 |
|
|
|
357,395 |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研究和开发 (1) |
|
|
63,316 |
|
|
|
61,965 |
|
|
|
125,834 |
|
|
|
123,698 |
|
销售和市场营销 (1) |
|
|
88,605 |
|
|
|
83,442 |
|
|
|
174,815 |
|
|
|
166,509 |
|
一般和行政 (1) |
|
|
32,619 |
|
|
|
32,625 |
|
|
|
65,803 |
|
|
|
63,424 |
|
运营费用总额 |
|
|
184,540 |
|
|
|
178,032 |
|
|
|
366,452 |
|
|
|
353,631 |
|
运营收入 |
|
|
9,875 |
|
|
|
3,140 |
|
|
|
18,210 |
|
|
|
3,764 |
|
利息和其他收入（支出），净额 |
|
|
3,293 |
|
|
|
(651 |
) |
|
|
5,611 |
|
|
|
(4,808 |
) |
所得税准备金前的收入（亏损） |
|
|
13,168 |
|
|
|
2,489 |
|
|
|
23,821 |
|
|
|
(1,044 |
) |
所得税准备金 |
|
|
2,377 |
|
|
|
1,444 |
|
|
|
4,680 |
|
|
|
2,610 |
|
净收益（亏损） |
|
$ |
10,791 |
|
|
$ |
1,045 |
|
|
$ |
19,141 |
|
|
$ |
(3,654 |
) |
A系列可转换优先股的增持和分红 |
|
|
(4,307 |
) |
|
|
(4,304 |
) |
|
|
(8,531 |
) |
|
|
(8,526 |
) |
归属于优先股股东的未分配收益 |
|
|
(740 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,209 |
) |
|
|
— |
|
归属于普通股股东的净收益（亏损） |
|
$ |
5,744 |
|
|
$ |
(3,259 |
) |
|
$ |
9,401 |
|
|
$ |
(12,180 |
) |
归属于普通股股东的每股净收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
稀释 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
加权平均股票用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
144,248 |
|
|
|
143,739 |
|
|
|
144,490 |
|
|
|
144,224 |
|
稀释 |
|
|
150,007 |
|
|
|
143,739 |
|
|
|
150,218 |
|
|
|
144,224 |
|
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
7月31日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
5,230 |
|
|
$ |
4,787 |
|
|
$ |
9,715 |
|
|
$ |
9,142 |
|
研究和开发 |
|
|
18,722 |
|
|
|
18,095 |
|
|
|
35,724 |
|
|
|
35,821 |
|
销售和营销 |
|
|
17,546 |
|
|
|
14,800 |
|
|
|
32,864 |
|
|
|
30,089 |
|
一般和行政 |
|
|
11,848 |
|
|
|
11,004 |
|
|
|
22,320 |
|
|
|
20,744 |
|
股票薪酬总额 |
|
$ |
53,346 |
|
|
$ |
48,686 |
|
|
$ |
100,623 |
|
|
$ |
95,796 |
|
截至2023年7月31日的三个月和六个月与2022年7月31日的比较
收入
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
收入 |
|
$ |
261,428 |
|
|
$ |
246,015 |
|
|
$ |
15,413 |
|
|
|
6 |
% |
25
截至2023年7月31日的三个月中，收入增长了1,540万美元，这主要是由于现有客户的席位增长以及我们的多产品套件产品（尤其是Enterprise Plus）的持续强劲附着率。外币汇率疲软部分抵消了这一增长，这给我们的收入增长率带来了300个基点的负面影响，客户使用Box进行了部分部署。
|
|
六个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
收入 |
|
$ |
513,326 |
|
|
$ |
484,447 |
|
|
$ |
28,879 |
|
|
|
6 |
% |
截至2023年7月31日的六个月中，收入增长了2,890万美元，这主要是由于现有客户的席位增长以及我们的多产品套件产品（尤其是Enterprise Plus）的持续强劲附着率。外币汇率疲软部分抵消了这一增长，这给我们的收入增长率带来了350个基点的负面影响，客户使用Box进行了部分部署。
收入成本
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
67,013 |
|
|
$ |
64,843 |
|
|
$ |
2,170 |
|
|
|
3 |
% |
收入百分比 |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
毛利率 |
|
|
74.4 |
% |
|
|
73.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年7月31日的三个月中，增长了220万美元，这主要是由于公共云基础设施成本增加了1,120万美元。这被折旧费用减少580万美元、带宽和数据中心租金支出减少170万美元以及订阅软件合同费用减少150万美元部分抵消。 收入成本占收入的百分比保持同比持平。
|
|
六个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
128,664 |
|
|
$ |
127,052 |
|
|
$ |
1,612 |
|
|
|
1 |
% |
收入百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
毛利率 |
|
|
74.9 |
% |
|
|
73.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年7月31日的六个月中，增长了160万美元，这主要是由于公共云基础设施成本增加了1,700万美元，员工和承包商相关成本增加了80万美元。收入成本的增加被折旧费用减少1,070万美元、带宽和数据中心租金支出减少310万美元、订阅软件合同费用减少210万美元以及分配的管理费用减少40万美元部分抵消。收入成本占收入的百分比同比下降了100个基点。
随着时间的推移，我们预计按绝对美元计算的收入成本将增加，但随着我们继续优化数据中心效率和投资公共云基础架构，收入占收入的百分比将下降。
研究和开发
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
研究和开发 |
|
$ |
63,316 |
|
|
$ |
61,965 |
|
|
$ |
1,351 |
|
|
|
2 |
% |
收入百分比 |
|
|
24 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
26
截至2023年7月31日的三个月中，增长了140万美元，这主要是由于在员工人数增加14％和股票薪酬支出增加150万美元的推动下，分配的管理费用和员工相关成本分别增加了210万美元和170万美元。低成本地区的增长推动了员工人数和相关成本的增加。研发费用的增加被资本化的内部开发软件成本增加330万美元和托管数据服务成本减少70万美元部分抵消。研发费用占收入的百分比同比下降了100个基点。
|
|
六个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
研究和开发 |
|
$ |
125,834 |
|
|
$ |
123,698 |
|
|
$ |
2,136 |
|
|
|
2 |
% |
收入百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年7月31日的六个月中，增长了210万美元，这主要是由于员工相关成本和分配的管理费用分别增加了490万美元和290万美元，这得益于 14% 员工人数增加，股票薪酬支出增加了150万美元，订阅软件合同费用增加了40万美元。低成本地区的增长推动了员工人数和相关成本的增加。研发费用的增加被资本化的内部开发软件成本增加610万美元和托管数据服务成本减少140万美元部分抵消。 研发费用占收入的百分比同比下降了100个基点。
我们预计，随着我们继续对内容云产品和服务进行重大改进，并将研发转移到成本较低的地区，我们的研发费用按绝对美元计算将增加，但占收入的百分比将下降。
销售和营销
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
销售和营销 |
|
$ |
88,605 |
|
|
$ |
83,442 |
|
|
$ |
5,163 |
|
|
|
6 |
% |
收入百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年7月31日的三个月中，增长了520万美元，这主要是由于股票薪酬支出增加了270万美元，分配的管理费用增加了90万美元，营销费用增加了80万美元，佣金支出增加了70万美元。销售和营销费用占收入的百分比同比持平。
|
|
六个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
销售和营销 |
|
$ |
174,815 |
|
|
$ |
166,509 |
|
|
$ |
8,306 |
|
|
|
5 |
% |
收入百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年7月31日的六个月中，增长了830万美元，这主要是由于股票薪酬支出增加了280万美元，增加了160万美元和110万美元 由于员工人数增加了5％，营销费用增加了160万美元，佣金支出增加了90万美元，佣金支出增加了90万美元。销售和营销费用占收入的百分比同比持平。
我们预计将继续投资于抓住我们在全球的巨大市场机会，并利用我们的竞争地位，继续关注我们的盈利目标。我们预计，我们的销售和营销费用按绝对美元计算将增加，但随着时间的推移，随着我们现有客户群的增长，与新的或扩大的Box部署相比，与新的或扩大的Box部署相比，我们收入的百分比相对较高，以及我们继续专注于提高销售生产率。
27
一般和行政
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
一般和行政 |
|
$ |
32,619 |
|
|
$ |
32,625 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
|
0 |
% |
收入百分比 |
|
|
12 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年7月31日的三个月，一般和管理费用保持相对平稳，这主要是由于股票薪酬支出增加了80万美元。这被法律服务费用减少50万美元和折旧费用减少30万美元部分抵消。一般和管理费用占收入的百分比同比下降了100个基点。
|
|
六个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
一般和行政 |
|
$ |
65,803 |
|
|
$ |
63,424 |
|
|
$ |
2,379 |
|
|
|
4 |
% |
收入百分比 |
|
|
13 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年7月31日的六个月中，增长了240万美元，这主要是由于员工人数增加了3％，以及股票薪酬支出增加了160万美元，员工相关成本增加了240万美元。一般和管理费用的增加被外部机构和咨询服务减少的160万美元部分抵消。一般和管理费用占收入的百分比同比持平。
我们预计，随着运营规模和效率的提高，我们的一般和管理费用将随着时间的推移而增加，但占收入的百分比将下降。
利息和其他收入（支出），净额
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|||
|
|
（千美元） |
||||||||||||
利息和其他收入（支出），净额 |
|
$ |
3,293 |
|
|
$ |
(651 |
) |
|
$ |
3,944 |
|
|
* |
* 百分比变化没有意义。
截至2023年7月31日的三个月中，增长了390万美元，这主要是由于我们的存款证、货币市场基金和有价证券的利息收入增加了420万美元，但部分被40万美元的外币亏损增加所抵消。
|
|
六个月已结束 |
|
|
|
|||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|||
|
|
（千美元） |
||||||||||||
利息和其他收入（支出），净额 |
|
$ |
5,611 |
|
|
$ |
(4,808 |
) |
|
$ |
10,419 |
|
|
* |
* 百分比变化没有意义。
截至2023年7月31日的六个月中，增长了1,040万美元，这主要是由于我们的存款证、货币市场基金和有价证券的利息收入增加了850万美元，外币损失减少了140万美元。
28
所得税准备金
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
所得税准备金 |
|
$ |
2,377 |
|
|
$ |
1,444 |
|
|
$ |
933 |
|
|
|
65 |
% |
截至2023年7月31日的三个月中，增长了90万美元，这主要是由于盈利能力提高导致国外税收支出增加。
|
|
六个月已结束 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
7月31日 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
所得税准备金 |
|
$ |
4,680 |
|
|
$ |
2,610 |
|
|
$ |
2,070 |
|
|
|
79 |
% |
截至2023年7月31日的六个月中，增长了210万美元，这主要是由于盈利能力提高导致国外税收支出增加了180万美元，以及州所得税增加30万美元。
流动性和资本资源
截至2023年7月31日，我们的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资为4.461亿美元。在截至2023年7月31日的六个月中，我们创造了1.576亿美元的运营现金流。自成立以来，我们主要通过股权融资、运营产生的现金和债务融资为我们的运营融资。我们认为，我们现有的现金、现金等价物和短期投资，加上我们的信贷额度，将足以满足我们至少在未来12个月及以后的营运资金和资本支出需求。我们的长期资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、订阅续订活动、计费频率、公共云债务、债务的偿还或再融资、支持发展工作的支出的时间和程度、国际活动的扩张、新的和增强的服务的推出以及市场对我们服务的持续接受程度。将来，我们可能会达成收购或投资互补业务、服务和技术（包括知识产权）的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法按照我们可接受的条件或根本无法筹集资金。
现金流
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六个月中，我们的现金流如下（以千计）：
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六个月已结束 |
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7月31日 |
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2023 |
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2022 |
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经营活动提供的净现金 |
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$ |
157,606 |
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$ |
136,069 |
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投资活动提供的（用于）净现金 |
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(25,059 |
) |
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119,228 |
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用于融资活动的净现金 |
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(160,057 |
) |
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(310,844 |
) |
经营活动
在截至2023年7月31日的六个月中，经营活动提供的现金为1.576亿美元。在此期间，影响我们运营现金流的主要因素是我们的净收入为1,910万美元，股票薪酬为1.006亿美元，递延佣金摊销为2740万美元，以及我们的财产、设备和资本化软件的折旧和摊销为2450万美元。由于我们的运营资产和负债的变化，在截至2023年7月31日的六个月中，经营活动提供的现金被1,570万美元的净现金流出进一步调整。
运营资产和负债变化的主要驱动因素包括递延收入减少7,900万美元，由于经常性租赁付款，经营租赁负债减少了2420万美元，向销售人员支付的增量佣金资本化导致递延佣金增加了1,730万美元，以及应付账款、应计费用和其他负债减少610万美元。这部分被应收账款减少的9,630万美元所抵消，这主要是由于我们的现金收款时机，以及由于摊销导致的运营使用权资产减少了1,590万美元。
29
投资活动
截至2023年7月31日的六个月中，用于投资活动的现金为2510万美元，主要来自6,570万美元的短期投资收购、840万美元的资本化内部开发软件成本以及70万美元的固定资产购买（扣除出售收益），部分被5,000万美元的短期投资到期日所抵消。
融资活动
截至2023年7月31日的六个月中，用于融资活动的现金为1.601亿美元，主要是由回购普通股1.049亿美元、与股票奖励净额结算相关的4,200万美元员工工资税、1,900万美元的融资租赁负债本金支付以及向优先股股东支付的740万美元股息所推动的。根据我们的员工股权计划发行普通股的1,680万美元部分抵消了这一点。
债务
2021年1月，我们发行了本金总额为3.45亿美元的0.00％可转换优先票据，将于2026年1月15日到期。可转换票据是优先无抵押债务，不计定期利息。每1,000美元的可转换票据本金可转换为我们的A类普通股的38.7962股，相当于每股约25.78美元的转换价格，但会根据特定事件的发生进行调整。我们做出了不可撤销的选择，仅以现金结算可转换票据的本金部分。因此，转换后，我们将以现金支付本金，并将根据我们的选择以现金、普通股或现金和普通股的组合支付或交付转换溢价。
关于可转换票据的定价，我们与某些交易对手进行了私下协商的上限看涨期权。每只上限看涨期权的行使价约为25.80美元，初始上限价为每股35.58美元，但需进行某些调整。
2017年11月27日，我们签订了一份担保信贷协议（不时修订或以其他方式修改为 “2017年11月融资”），其中规定了6,500万美元的循环贷款额度，信用证的签发次级限额为4,500万美元。2023年6月30日，我们签订了经修订和重述的信贷协议（“2023年6月贷款”），规定了1.5亿美元的循环贷款额度，并维持了4,500万美元的信用证分额度。根据2023年6月融资机制的条款，循环贷款融资的到期日为 (i) 2028年6月30日，(ii) 2025年10月16日，以较早者为准，除非截至该日满足以下两个条件：(x) 截至该日可转换票据的未偿本金不超过1亿美元和 (y) 我们的流动性（根据6月份确定）2023 年贷款）大于或等于截至该日此类可转换票据的未偿还本金，以及 (iii) 2 月 11 日，2028年，前提是我们的任何A系列可转换优先股截至该日仍处于未偿还状态。截至2023年7月31日，2023年6月融资机制下的未偿债务为3,000万美元。有关2017年11月融资的详细说明，请参阅附注7。
A 系列可转换优先股
2021年4月7日，我们与KKR和某些其他投资者签订了一项投资协议，涉及发行和出售50万股A系列可转换优先股，面值为每股0.0001美元，总收购价为5亿美元，合每股1,000美元。有关我们的A系列可转换优先股的详细描述，请参阅附注8。
股票回购计划
在截至2023年7月31日的三个月中，我们以每股28.55美元的加权平均价格回购了220万股股票，总金额为6150万美元。在截至2023年7月31日的六个月中，我们以每股27.63美元的加权平均价格回购了380万股股票，总金额为1.054亿美元。截至2023年7月31日，仍有3530万美元可用于额外回购。
2023年8月28日，我们的董事会批准扩大股票回购计划。在此次扩张下，到2024年8月28日，我们的A类普通股可能会在公开市场交易中再回购1亿美元。
资产负债表外安排
截至2023年7月31日，我们与对我们的财务报表产生或合理可能产生重大影响的未合并实体没有任何关系。
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合同义务和承诺
我们的主要承诺包括（i）办公空间和数据中心运营租赁下的债务，（ii）数据中心运营服务器和相关设备的融资租赁下的债务，（iii）截至2023年7月31日未在简明合并资产负债表上确认的购买债务，主要与公共云基础设施服务以及IT软件和支持服务有关，以及（iv）债务，包括我们2017年11月的融资和可转换票据下的债务。有关我们在租赁、购买协议和债务方面的义务的更多信息，请分别参阅第一部分第1项中的附注5、6和7。财务报表。
关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、成本和支出以及相关披露金额的估计和假设。我们会持续评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
在截至2023年7月31日的六个月中，我们的关键会计政策和估算与第7项中披露的相比没有重大变化。管理层在截至2023年1月31日止年度的10-K表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
最近的会计公告
参见第一部分，第 1 项。财务报表——有关新会计声明对我们财务报表的影响的信息，附注1。
非公认会计准则财务指标
S-K法规第10（e）项 “在委员会申报中使用非公认会计准则财务指标”，定义并规定了使用非公认会计准则财务信息的条件。我们衡量非公认会计准则自由现金流（定义见上文）符合非公认会计准则财务指标的定义。
我们使用非公认会计准则财务指标和我们的关键指标进行财务和运营决策（包括确定管理层成员和其他员工的可变薪酬），并用作评估各期比较的手段。我们认为，这些非公认会计准则财务指标和关键指标排除了某些可能不代表我们经常性核心业务经营业绩的支出，为我们的业绩提供了有意义的补充信息。我们认为，在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期，参考这些非公认会计准则财务指标和关键指标对管理层和投资者都有好处。这些非公认会计准则财务指标和关键指标还有助于管理层与我们的历史业绩进行内部比较，以及与竞争对手的经营业绩进行比较。我们认为这些非公认会计准则财务指标和关键指标对投资者有用，既因为（1）它们可以提高管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度，（2）我们的机构投资者和分析师社区使用它们来帮助他们分析我们的业务健康状况。
非公认会计准则自由现金流
我们认为自由现金流是一种盈利能力和流动性指标，可为管理层和投资者提供有关企业产生的现金金额的有用信息，这些现金可能用于投资我们的业务和加强资产负债表；但它并不旨在代表可用于全权支出的剩余现金流。自由现金流的列报也不能单独考虑，也不能作为衡量流动性的衡量标准来替代经营活动现金流的替代方案。
使用非公认会计准则财务指标的限制
我们的非公认会计准则财务指标的一个局限性是它们没有统一的定义。我们的定义可能与包括同行公司在内的其他公司使用的定义不同，因此可比性可能会受到限制。因此，应将我们的非公认会计准则财务指标作为根据公认会计原则制定的措施的补充，而不是作为其替代或分开考虑。
我们通过协调非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP财务指标来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，而是将我们的非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP财务指标一起查看。
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第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露
利率风险
截至2023年7月31日，我们的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资为4.461亿美元。我们的现金和现金等价物以及短期投资主要包括隔夜现金存款、货币市场基金、美国国债和存款证。我们预计我们的经营业绩或现金流不会受到市场利率突然变化的重大影响，也不会出于交易或投机目的进行投资。
利率风险还反映了我们对与2017年11月融资机制相关的利率变动所面临的风险。截至2023年7月31日，我们的未偿债务总额为3,000万美元，接近公允价值。循环贷款按SOFR利率计息，利率从1.45％到1.95％不等。
自2019年9月5日起，我们与富国银行全国协会签订了掉期协议（“掉期协议”），以最大限度地减少由于伦敦银行同业拆借利率波动而导致的利率风险敞口。自2023年6月5日起，我们修改了掉期协议的条款，将借款基准从伦敦银行同业拆借利率更新为SOFR，以符合我们修订后的2017年11月融资机制。根据互换协议，我们通过有效固定协议五年期内的利息支付，对冲了债务的部分可变利息支付。截至2023年7月31日，我们的利率互换的名义价值为3,000万美元。
假设2023年7月31日之后利率变动为100个基点，不会对我们未偿债务和掉期协议的合并净公允价值产生重大影响。
外币风险
我们大约三分之一的收入来自以外币计价的客户合约，其中包括日元、欧元和英镑。随着我们的国外业务持续增长，特别是在日本，我们受外汇汇率波动影响的风险越来越大。
这些波动可能导致我们在外国子公司报告的总资产、负债、收入、运营费用和现金流的波动，这些金额折算成美元后。在截至2023年7月31日的三个月和六个月中，总收入受到约300美元的负面影响 与前一时期相比，分别为基点和350个基点。在截至2023年7月31日的三个月和六个月中，与前几期相比，总运营费用分别受到约10个和60个基点的有利影响。
此外，我们的国际子公司维持某些资产和负债余额以及以本位币以外的外币计价的运营费用，因此，这可能会导致我们在运营报表中确认影响运营费用的交易损益，这些收益和亏损在我们简明的合并运营报表中以利息和其他费用确认。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，外币汇兑损失不大。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的六个月中，我们分别蒙受了160万美元和300万美元的外币汇兑损失。迄今为止，我们通过维持抵消资产和负债以及最大限度地减少非美元现金余额来管理外币风险，并且尚未进行衍生品或套期保值交易；但是，我们将来可能会这样做。
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第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末的披露控制和程序的有效性。经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义的 “披露控制和程序” 一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规定的期限内记录、处理、汇总和报告规则和表格。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。披露控制和程序的设计以及财务报告的内部控制必须反映出以下事实：存在资源限制，管理层必须作出判断，评估可能的控制和程序相对于成本的好处。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，根据交易法第13a-15（d）条和第15d-15（d）条的要求，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分 — 其他R 信息
第 1 项。合法的诉讼
请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “法律事务” 副标题下的附注6，该附注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。罗得岛州SK 因子
投资我们的证券涉及高度的风险。在决定投资我们的证券之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们的简明合并财务报表和相关附注。如果任何风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括下文详细讨论的风险。这些风险包括，除其他外：
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与我们的业务和行业相关的风险
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的经营业绩可能会受到损害。
云内容管理服务市场分散，发展迅速，竞争激烈，某些应用程序和服务的进入门槛相对较低。与我们相比，我们的许多竞争对手和潜在竞争对手规模更大，品牌知名度更高，运营历史更长，资源也要多得多。我们在云内容管理市场的主要竞争对手包括微软（SharePoint）和OpenText（Documentum）。在企业文件同步和共享市场，我们的主要竞争对手包括微软（OneDrive）、谷歌（云端硬盘），在较小程度上还包括Dropbox。随着我们扩大产品供应和用例，我们还在电子签名、内容协作、工作流程自动化以及安全和治理市场与公司竞争。随着新技术的引入和市场进入者的引入，我们预计未来竞争将加剧。例如，诸如生成式人工智能之类的颠覆性技术可能会从根本上改变我们在中国的服务市场
不可预测的方式并减少了客户需求。如果我们未能有效竞争，我们的业务将受到损害。作为更广泛的捆绑产品销售或企业许可协议的一部分，我们的一些竞争对手以较低的价格或免费提供产品或服务，这给我们的业务带来了定价压力。如果我们无法达到目标定价水平，我们的经营业绩将受到负面影响。为了有效竞争，我们需要及时且具有成本效益地推出新产品和服务，以客户愿意支付的价格满足客户的期望和需求，并继续增强我们的云内容管理平台的特性和功能。此外，定价压力和竞争加剧可能导致销售减少、利润降低、亏损或我们的服务无法获得或维持广泛的市场认可，所有这些都可能损害我们的业务。
我们的许多竞争对手能够将更多的资源用于开发、推广和销售其产品或服务。此外，我们的许多竞争对手已经与渠道合作伙伴、顾问、系统集成商和经销商建立了营销关系和主要分销协议。竞争对手可能以比我们的服务更低的价格或更深的深度提供产品或服务。我们的竞争对手可能能够更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户需求。此外，一些潜在客户，尤其是大型企业，可能会选择开发自己的内部解决方案。由于上述任何原因，我们可能无法成功地与竞争对手竞争。
我们的业务在很大程度上取决于客户续订我们的订阅以及扩大他们对我们服务的使用。我们的客户续订量的任何下降或未能说服我们的客户扩大对我们服务的使用范围都将损害我们未来的经营业绩。
为了改善我们的运营业绩，我们的客户在现有订阅期到期时必须向我们续订订阅。我们无法向您保证，客户将在订阅到期时续订相同或更高级别的服务、相同数量的座位或相同的时间段（如果有的话）。我们的净留存率各时期都在波动，如果我们的客户不续订我们的订阅或减少对我们服务的使用，那么将来净留存率可能会再次下降。截至2023年7月31日和2022年7月31日，我们的净留存率分别约为103％和112％。
我们的净留存率可能会因多种因素而下降或波动，包括客户对我们服务的满意度、我们的客户支持服务的有效性、我们的合作伙伴和经销商的业绩、我们的定价、竞争产品或服务的价格、影响我们客户群的合并和收购、我们成功将新技术或收购技术集成到我们的产品中的能力、我们执行产品路线图的能力、全球经济状况的影响，例如源于 COVID-19疫情，或者我们客户的支出水平下降，尤其是在艰难的宏观经济条件持续存在的情况下。如果我们的客户不续订订阅、以较不优惠的条件续订、购买更少的座位或不购买新产品，我们的收入可能会下降，我们可能无法从客户群中获得经营业绩的改善。
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此外，我们的业务增长在一定程度上取决于我们的客户扩大对我们服务的使用。随着新用户的增加或组织内其他部门购买或为其他部门购买额外服务，我们的云内容管理平台的使用范围通常会在组织内扩大。此外，随着我们在整个运营历史中引入新服务，我们的现有客户占此类服务用户的很大一部分。如果我们的客户不扩大对我们服务的使用，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
如果基于云的企业服务市场下滑或发展速度比我们预期的要慢，我们的业务可能会受到不利影响。
基于云的企业服务市场不如本地企业软件市场成熟。由于我们的大部分收入和现金流都来自云内容管理解决方案的销售，而且预计将继续从中获得，因此我们的成功将在很大程度上取决于云计算，尤其是基于云的内容管理服务的广泛采用。许多组织已经投入了大量的人力和财务资源，将传统的企业软件集成到其组织中，并且可能不愿或不愿迁移到基于云的模式来管理其内容。很难预测客户对我们服务的采用率和需求、云计算市场的未来增长率和规模，也很难预测竞争服务的进入情况。云内容管理市场的扩张取决于许多因素，包括与云计算相关的成本、性能和感知价值，以及提供基于云的服务以解决安全和隐私问题的公司的能力。如果对基于云的服务的需求减少，可能会导致收入减少，损害我们的增长率，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
由于我们在订阅期内确认订阅服务的收入，因此新业务的下滑或上升可能不会立即反映在我们的经营业绩中。
我们通常根据客户的订阅协议条款（从一个月到三年或更长时间不等）对来自客户的收入进行按比例进行确认。因此，我们在每个季度报告的大部分收入都是前几个季度签订的订阅协议的结果。因此，任何一个季度的新订阅量或续订量下降都可能不会反映在该季度的收入业绩中。但是，任何此类下降都将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，销售额大幅下滑、我们未能实现内部销售目标、市场对我们服务的接受度下降或净留存率下降的影响可能要到未来时期才能完全反映在我们的经营业绩中。我们的订阅模式还使我们很难在任何时期通过增加销售来快速增加收入，因为额外销售的收入必须在适用的订阅期限内予以确认。
如果我们无法以符合我们预期的速度吸引新客户，我们的未来收入和经营业绩可能会受到不利影响。
为了改善我们的经营业绩并继续发展我们的业务，我们必须继续吸引新客户并扩大对现有客户的解决方案和产品的部署。如果我们成功地扩大了客户群，则损失可能会增加，因为与新客户相关的成本通常是预先产生的，而收入是在订阅服务期限内按比例确认的。或者，如果我们未能成功扩大客户群，我们也可能蒙受更多的损失，因为与营销计划和旨在吸引新客户的新产品相关的成本无法被增量的收入和现金流所抵消。经济状况的变化可能会对我们的现有和潜在客户产生财务影响，并导致他们推迟或减少技术支出，这可能会对我们吸引新客户的能力产生不利影响。例如，自2023财年下半年以来，我们的业务受到了客户员工人数增长下降以及对IT决策的预算审查加大所带来的压力的影响。所有这些因素都可能对我们未来的收入和经营业绩产生负面影响。
不利的经济状况可能导致销售减少、销售周期延长、续订率降低、新技术的采用放缓和价格竞争加剧，这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的业务取决于对云内容管理服务的总体需求以及我们当前和潜在客户的经济健康状况。美国和其他主要国际经济体不时经历周期性衰退，导致经济严重疲软，信贷供应更加有限，商业信心和活动下降，以及其他可能影响我们向其销售服务的行业的困难。经济衰退、衰退或经济状况的不确定性，包括信贷、股票和外汇市场的波动、通货膨胀、利率上升、潜在的美国主权违约、银行倒闭和金融不稳定、持续的供应链中断、失业趋势、疫情（例如 COVID-19）的不利影响以及俄罗斯入侵乌克兰等地缘政治问题，都可能导致客户推迟或减少信息技术支出。这可能会导致销售减少、销售周期延长、续订率降低、新技术的采用速度减慢以及价格竞争加剧。这些事件中的任何一个都会
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可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。自2023财年下半年以来，由于经济环境，客户对交易进行了额外的审查，这给我们带来了影响。此外，无法保证云内容管理和协作支出水平在任何复苏后会增加。
如果我们无法成功推出新产品和服务或为现有产品和服务提供增强或新功能，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的行业以快速的技术发展以及新的和增强的应用程序和服务为特征。如果我们无法增强现有服务或提供新服务，例如我们的电子签名产品、Box Sign、我们的虚拟白板产品 Box Canvas，或者我们最近宣布的将先进的人工智能模型集成到我们的新智能能力Box AI，以获得市场认可或跟上快速技术发展的步伐的计划，我们的业务可能会受到不利影响。任何新服务或现有服务的改进能否成功取决于多个因素，包括其及时完成、推出和市场接受度。我们还可能遇到业务或经济中断，这可能会对员工的生产力产生不利影响，并导致我们的产品开发过程延迟。例如，我们在全球范围内重新开放了办事处，并维持了混合型员工队伍（员工混合在办公室工作，其他人则在远程工作）。这可能会导致中断和生产力下降，从而导致我们的产品开发过程延迟。这方面的失败可能会严重损害我们的收入增长和未来的财务业绩。随着我们在波兰和荷兰等地区雇用越来越多的工程师，我们的产品开发工作也可能受到我们的员工定位战略的影响。此外，由于我们的服务旨在在各种系统上运行，因此我们必须不断修改和增强我们的服务，以适应互联网相关硬件、移动操作系统以及其他软件、通信、浏览器和数据库技术的变化。我们可能无法成功开发这些修改和增强功能，也无法及时将其推向市场，这可能会对我们的客户续订率产生负面影响，限制我们解决方案的市场，或者削弱我们吸引新客户的能力。此外，对现有平台或技术的修改将增加我们的研发费用。如果我们的服务无法在现有或未来的网络平台和技术上有效运行，都可能减少对我们服务的需求，导致客户不满并对我们的业务产生不利影响。
与在我们的产品中使用人工智能和机器学习有关的问题可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与使用我们整合到产品中的人工智能 (AI) 和机器学习等不断发展的新技术有关的问题，可能会导致我们遭受品牌或声誉损害、竞争损害、法律责任、新的或加强的政府或监管审查，以及为解决此类问题而承担额外的成本。与许多创新一样，人工智能带来的风险和挑战可能会削弱或减缓其采用，从而损害我们的业务。例如，与使用人工智能相关的感知或实际技术、法律、合规、隐私、安全、道德或其他问题可能会导致公众对人工智能的信心受到损害，这可能会减缓我们的客户对我们使用人工智能的产品和服务的采用。此外，与使用人工智能相关的诉讼或政府监管也可能对我们和其他人开发和提供使用人工智能的产品的能力产生不利影响，并增加这样做的成本和复杂性。由于人工智能系统所涉及的计算成本的性质，开发、测试和部署人工智能系统也可能增加我们产品的成本状况，这可能会影响我们的项目利润并对我们的业务和运营业绩产生不利影响。此外，市场需求和对人工智能技术的接受程度尚不确定，我们的产品开发工作可能会失败。
我们向政府实体的销售面临许多其他挑战和风险。
我们向政府客户销售产品，这可能具有很强的竞争力，通常需要大量的前期时间和费用，无法保证这些努力会带来销售。政府认证要求可能会发生变化，或者我们可能会失去一项或多项政府认证，从而限制我们在获得修订后的认证之前向政府部门销售产品或维持现有政府客户的能力。政府对我们产品和服务的需求和付款受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金的减少或延误对公共部门对我们解决方案的需求产生了不利影响。此外，由于预算决策、长期持续的解决方案、违反联邦债务上限或潜在的美国主权违约而导致的联邦政府长期关闭，可能会限制或延迟联邦政府在我们的解决方案上的支出，并对我们的收入产生不利影响。政府实体还可能拥有法定、合同或其他合法权利，可以出于方便或因违约而终止与我们签订的合同，任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。
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随着我们的销售工作越来越集中在云内容管理用例上，并以企业和高度监管的客户为目标，我们的销售周期可能会变得更长、更昂贵，我们可能会遇到更大的定价压力以及实施和定制方面的挑战，所有这些都可能损害我们的业务和运营业绩。
随着我们的销售工作越来越集中在云内容管理用例上，并以企业和高度监管的客户为目标，在完成部分销售方面，我们面临着更高的成本、更长的销售周期和更低的可预测性。在这一细分市场中，客户决定使用我们的服务可能是企业范围内的决定。这些类型的销售机会要求我们提供更高水平的客户教育，让他们了解我们服务的用途和好处，并提供有关安全、隐私和数据保护法律法规的教育，特别是针对监管更为严格的行业或具有重要国际业务的客户。此外，大型企业可能需要更多的定制、集成、支持服务和功能。这些因素可能会增加我们的成本，延长我们的销售周期，并减少留给其他客户的销售支持和专业服务资源。专业服务也可以由第三方提供，也可以由我们自己的员工和第三方联合提供。我们的战略是与第三方合作，提高向客户提供这些服务的能力广度和能力深度。如果客户对我们的服务质量或与他们自己的IT环境的互操作性不满意，我们可能会为解决这种情况承担额外成本，这可能会对我们的利润产生不利影响。此外，任何客户对我们服务的不满都可能损害我们鼓励该客户更广泛地采用我们的服务的能力。此外，此类情况造成的任何负面宣传，无论其准确性如何，都可能影响我们与现有和潜在客户竞争新业务的能力，从而进一步损害我们的业务。
如果我们未能履行订阅协议中提供的服务级别承诺，我们可能有义务为与未使用的订阅服务或面临订阅终止相关的预付金额提供积分或退款，这可能会对我们的收入产生不利影响。此外，我们在提供高质量客户支持服务方面的任何失败都可能对我们与客户的关系和财务业绩产生不利影响。
我们的客户订阅协议提供服务级别承诺。如果我们无法履行服务级别承诺或停机时间超过了客户协议允许的期限，我们可能有义务向客户提供服务积分，这可能会严重影响我们在停机时间和积分到期期间的收入。我们过去曾遇到过导致 Box 服务暂时不可用的问题，我们无法向您保证我们的服务将来不会出现中断或延迟。我们还可能面临订阅终止，这可能会严重影响我们当前和未来的收入。任何长时间的服务中断也可能对我们的声誉产生不利影响，这也将影响我们未来的收入和经营业绩。
我们的客户依赖我们来解决与我们的服务相关的技术问题。我们可能无法足够快地做出响应，无法适应客户对支持服务需求的短期增长。客户对这些服务的需求增加，而没有相应的收入，可能会增加成本并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的销售流程在很大程度上取决于我们服务的易用性、我们的声誉和现有客户的积极建议。如果未能维持高质量的客户支持，或者市场认知我们无法维持，都可能对我们的声誉以及向现有和潜在客户销售服务的能力产生不利影响。
我们正在扩大我们的国际业务，这使我们面临重大风险。
我们增长战略的关键要素是扩大我们的国际业务并发展全球客户群。此外，我们已经开设并可能继续开设国际办事处，并雇用员工在这些办公室工作，以获得更多的人才。例如，2020 年，我们在波兰华沙设立了办事处，2021 年，我们收购了位于荷兰的公司 SignRequest B.V.。随着我们将大部分开发项目迁移到成本较低的地区，我们继续增加在这些地区的员工人数。 我们目前致力于在这些地区开展业务，并已在波兰签订了长期经营租约，以支持我们的增长。在国际市场开展业务需要大量资源和管理层的关注，这将使我们面临与美国不同的监管、经济、地理、社会和政治风险。由于我们在国际业务方面的经验有限以及国际和美国市场之间的显著差异，我们可能无法成功地在美国以外创造对我们的服务的需求，也无法在我们进入的所有国际市场上有效地销售我们的服务。此外，我们在开展国际业务时将面临可能对我们的业务产生不利影响的挑战，包括：
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此外，英国（英国）退出欧盟（EU）或英国脱欧已于2020年1月31日生效。英国和欧盟随后签署了欧盟-英国贸易与合作协议。该协议详细说明了英国和欧盟关系的某些方面未来将如何运作，但是英国退欧的实际后果仍然存在不确定性。英国脱欧的影响取决于该协议的实施，以及英国与其他国家未来贸易协定的条款，这种影响可能在几年或更长时间内无法完全实现。这种缺乏明确性可能会导致经济和法律的不确定性，包括全球股票市场和货币汇率的巨大波动等。除其他外，英国脱欧的任何这些影响都可能对我们的运营产生不利影响，尤其是在我们拥有大量员工和客户群的英国，以及我们的财务业绩。
我们面临货币汇率波动的影响，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们以各种货币出售我们的服务并产生运营费用。因此，美元和外币，尤其是日元，以及在较小程度上英镑和欧元的相对价值的波动可能会影响我们的经营业绩。例如，日元、英镑和欧元兑美元均出现贬值，这对我们在截至2023年1月31日的年度和截至2023年7月31日的六个月中的经营业绩产生了负面影响，并可能继续对我们在未来时期的经营业绩产生负面影响。我们目前通过维持抵消外币资产和负债以及最大限度地减少非美元现金余额来管理汇率风险，但我们没有任何其他套期保值计划来限制汇率波动的风险。将来，我们可能会选择采用正常和惯常的套期保值做法，旨在更积极地减少此类风险。此类做法最终可能无法获得和/或无法有效缓解我们所面临的外汇风险。如果我们未能成功及时发现重大风险敞口，我们部署的任何套期保值策略都无效，或者考虑到相关的风险和潜在的风险敞口的缓解，没有针对某些风险敞口的谨慎套期保值策略，那么我们的经营业绩或财务状况将来可能会受到负面影响。
如果我们无法维护和推广我们的品牌，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们认为，维护和推广我们的品牌对于扩大我们的客户群至关重要。维护和推广我们的品牌将在很大程度上取决于我们继续提供有用、可靠和创新的服务的能力，而我们可能无法成功做到这一点。我们可能会推出客户不喜欢的新功能、产品、服务或服务条款，这可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响。此外，如果客户在使用与 Box 集成的第三方应用程序或其他服务时没有积极的体验，则第三方的行为可能会影响我们的品牌和声誉。维护和增强我们的品牌可能需要我们进行大量投资，而这些投资可能无法实现预期的目标。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌，或者我们在这项工作中承担了过多的费用，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
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我们有累积亏损的历史，我们可能无法维持盈利。
在截至2023年1月31日的年度中，我们的净收入为2680万美元，在截至2022年1月31日和2021年1月31日的年度中，净亏损分别为4,150万美元和4,340万美元。在截至2023年7月31日的六个月中，我们创造了1,910万美元的净收入。截至2023年7月31日，我们的累计赤字为1.3美元 十亿。2022和2021财年的亏损以及相关的累积赤字反映了我们在获取新客户和开发服务方面所做的大量投资。我们打算继续扩大业务规模，以增加我们的用户和付费组织数量，满足客户日益复杂的需求，并且在我们投资扩大业务时可能会产生额外费用。此外，很难预测我们的市场规模和增长率、客户对我们平台和我们开发的任何新功能或产品的需求，以及竞争产品或服务的成功。因此，我们可能无法在未来时期保持盈利。
我们的季度业绩可能会大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本表现。
将来，我们的季度经营业绩可能会有很大差异，对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义。因此，不应将任何一个季度的业绩作为未来表现的指标。我们的季度财务业绩可能会因各种因素而波动，因此可能无法完全反映我们业务的基本表现。可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括但不限于：
与数据隐私和数据安全相关的风险
我们服务中的实际或感知的安全漏洞，或任何违反我们的安全控制措施的行为以及未经授权访问我们或客户的数据都可能损害我们的业务和运营业绩。
我们提供的服务涉及存储我们和客户的大量敏感和专有信息，其中一些信息可能被视为个人身份。网络攻击和其他基于互联网的恶意活动（包括勒索软件、恶意软件和病毒）的频率和规模不断增加，我们面临着来自恶意第三方的安全威胁，这些威胁可能会未经授权访问或破坏我们的系统、基础设施和网络。这些威胁可能来自多种来源，包括民族国家支持的间谍和黑客活动、工业间谍活动、有组织犯罪、复杂组织、黑客组织和个人以及内部威胁。这些来源还可以实施社交工程技术，例如 “网络钓鱼”、“smishing” 或 “vishing” 攻击，以诱使我们的合作伙伴、用户、员工或客户披露
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密码或其他敏感信息，或采取其他措施来访问我们的数据或用户数据。在其他公司获取用户帐户信息的黑客可能会试图利用这些信息来入侵我们员工的帐户，或者如果一个帐户共享相同的敏感信息（例如密码），则可以尝试利用这些信息来入侵我们用户的帐户。随着我们客户群的扩大，我们的品牌变得越来越广为人知和认可，我们的服务被用于监管更为严格的行业，在这些行业中，敏感和受保护的数据可能更加集中，例如医疗保健、政府、生命科学和金融服务，我们已成为这些恶意第三方的攻击目标。
此外，由于 Box 由管理员和用户配置为选择其默认设置、他们启用的第三方集成以及他们的隐私和权限设置，因此管理员或用户可能会有意或无意地配置设置以共享他们的敏感数据。例如，Box 用户可以选择与第三方共享他们存储在 Box 中的内容，方法是创建一个可以自定义的链接，让任何拥有该链接的人都可以访问该链接。虽然此功能旨在用于用户希望与广泛或公众受众共享非敏感内容的各种合法用例，但如果用户有意或无意中配置了允许公众访问其敏感数据的设置，则该数据可能会被非预期的第三方发现和访问。
我们无法保证我们或我们所依赖的第三方实施的任何安全措施能够完全有效抵御当前或未来的安全威胁，也不能保证我们的系统和网络或此类第三方的系统和网络没有遭到入侵或以其他方式入侵，也不能保证它们和我们或其供应链中的任何软件不包含可能导致我们的系统和网络或第三方的系统和网络遭到破坏或中断的错误、漏洞或泄露的代码支持我们或我们的产品或服务。鉴于我们的客户在我们的平台上管理着大量的敏感和专有信息，而且我们的许多客户属于监管严格的行业，敏感和专有数据可能更加集中，因此我们的声誉和市场地位对实际或感知的安全漏洞或事件、安全漏洞或安全问题造成的影响特别敏感。如果由于第三方行为、员工疏忽、错误或不当行为、产品缺陷、社会工程技术、不当用户配置或其他原因，我们的安全措施或我们所依赖的第三方的安全措施存在或被认为不足、遭到破坏或以其他方式受到损害，这导致或被认为导致未经授权的访问或披露、修改、滥用、丢失、损坏、不可用或破坏我们的数据或客户数据，或任何其他破坏机密性、完整性的行为或我们的数据或客户数据的可用性，我们可能会对各方承担重大责任，包括我们的客户以及由我们的客户存储信息的个人或组织，我们的业务、声誉或竞争地位可能会受到损害。用于未经授权进入或破坏系统或网络的技术在不断发展，通常要等到向目标发射后才能被识别。因此，我们可能无法预测这些技术，无法及时做出反应或实施适当的预防措施，并且在对安全漏洞和其他安全相关事件或漏洞的检测、补救或其他应对措施方面可能会面临延迟。我们观察到，恶意第三方可能用于获取我们或我们用户数据的访问权限的技术类型（包括社交工程技术）的复杂程度有所提高。由于与俄罗斯入侵乌克兰相关的政治不确定性和军事行动，我们和我们所依赖的第三方容易受到来自民族国家和关联行为者的网络安全攻击、社会工程攻击、病毒、恶意软件、勒索软件、黑客攻击或类似漏洞和事件的更高风险，包括可能严重破坏我们的供应链以及我们的系统、运营和平台的攻击。此外，我们的许多人员和我们所依赖的第三方的人员至少有一部分时间都在远程工作，这给我们的业务带来了额外的风险，包括增加工业间谍活动、资产盗窃、网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险，以及无意或未经授权访问或传播敏感、专有或机密信息的风险。我们还预计，在检测和预防安全漏洞和其他安全相关事件的持续努力中，以及在发生实际或感知的安全漏洞或其他与安全相关的事件时，都将产生巨额成本。此外，我们的服务提供商和我们所依赖的其他第三方可能会遭受或被认为遭受数据安全漏洞或其他可能危及为我们存储或处理的数据的事件，从而可能导致上述任何情况。
我们的客户合同通常包括 (i) 我们通过我们的服务维护客户数据的可用性以及保护客户内容免遭未经授权的访问或丢失的具体义务，以及 (ii) 对于因我们未能保持其内容的可用性或保护客户内容免遭未经授权的访问或丢失而对他们提出的第三方索赔，我们向客户提供赔偿的条款。尽管我们的客户合同通常包含对我们与这些义务和赔偿相关的责任的限制，但如果发生实际或感知的安全漏洞或事件，市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害，某些客户合同中我们可能会受到赔偿或损害索赔，我们可能会失去未来的销售和客户，其中任何一项都可能损害我们的业务和运营业绩。此外，尽管我们的错误和遗漏保险单包括对其中某些事项的责任保障，但如果我们遇到安全漏洞或其他事件，我们可能会面临超过保险范围的赔偿索赔或其他损失。我们也无法确定我们的保险范围是否足以支付实际承担的数据处理或数据安全责任，我们能否继续以经济合理的条件获得保险，或者根本无法确定任何保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险范围的巨额索赔，或
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我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
隐私问题和法律或其他法规可能会降低我们服务的有效性并损害我们的业务。
用户可以使用我们的服务来存储识别信息或在其他情况下被视为个人信息的信息。联邦、州和外国政府机关和机构已经通过或正在考虑通过有关收集、使用和披露从消费者、企业和其他个人和实体获得的个人信息的法律和法规。数据保护、隐私、消费者保护、网络安全和其他法律法规，尤其是在欧洲，通常比美国更严格。遵守适用于我们业务或客户业务的此类法律、政策和法规所带来的成本和其他负担可能会限制我们服务的使用和采用，并减少对服务的总体需求。
这些法律和法规可以由私人团体和/或政府实体强制执行，但不断演变，可能会发生重大变化。许多即将生效的新法律和/或联邦、州和外国立法和监管机构待审的提案可能会影响我们的业务。例如，欧盟委员会颁布了《通用数据保护条例》（GDPR），该条例对公司规定了处理个人数据的重大义务，对违规行为的处罚最高为2000万欧元，占公司全球收入的4％。此外，欧洲的地方数据保护机构可能会采用比 GDPR 更严格的法规和/或指导方针，这可能会带来额外的合规成本或其他影响我们业务的负担。2020年，欧盟法院（CJEU）宣布欧盟-美国法院（CJEU）无效。隐私盾框架，并对依赖欧盟委员会（EC）批准的示范合同条款将个人数据从欧盟转移到美国的公司施加了额外的义务。2020年9月8日，瑞士联邦数据保护和信息专员宣布瑞士-美国无效根据欧盟法院的决定，隐私护盾。这些事态发展或其他与跨境数据传输相关的发展可能会导致欧共体、欧洲数据保护委员会和/或其他监管机构对从欧洲经济区 (EEA)、瑞士或英国 (UK) 向美国传输个人数据采用不同的标准并要求进行临时验证。例如，2021年6月4日，欧盟委员会发布了新的标准合同条款 (SCC)，要求依赖该条款的公司实施这些条款 (SCC)。在12月之前，将SCC作为个人数据跨境传输的基础2022 年 27 日。这些或与跨境数据传输相关的其他进展要求我们发布额外的政策，更新我们与适用客户和第三方服务提供商之间的数据传输协议，并评估我们的做法。欧盟法院的这项裁决使欧盟与美国的协议无效Privacy Shield框架和/或其他与跨境数据传输相关的法律挑战可能成为质疑我们或我们客户的个人数据处理实践的依据，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。此外，欧共体通过了一项针对欧盟-美国的充分性决定。数据隐私框架（欧盟-美国框架）于 2023 年 7 月 10 日发布，允许欧盟-美国该框架将用作向美国参与实体传输欧盟个人数据的手段。英国和美国还原则上同意了欧盟-美国框架，其目标是建立英国的延期（“英国-美国Data Bridge”），瑞士联邦数据保护和信息专员于2023年7月11日发表声明，承认欧盟委员会关于欧盟-美国的充分决定。框架，并确认它正在与美国就一个名为 “瑞士-美国” 的平行框架进行讨论框架。”而欧盟-美国框架，英美数据桥和瑞士-美国Framework可以使整个行业受益，而我们公司直接受益，因此无法保证英美两国数据桥或瑞士-美国将建立框架，我们也不会认为它适合使用，或者能够使用或维护上述任何或所有机制。此外，这些机制可能导致额外费用，以确保遵约，需要接受今后的审查，并可能暂停、修正、废除或限制其范围。
英国脱欧给数据保护问题带来了不确定性，并可能导致进一步的立法和监管变化。例如，2018年的《英国数据保护法》在很大程度上反映了英国的欧盟GDPR，并成为法定修正案的主题，使其在2019年进一步与GDPR保持一致。2021年6月，欧盟委员会宣布了一项决定，即英国是一个可以将个人数据从欧洲经济区出口到的 “适当国家”，但这一决定必须延期，未来可能会面临挑战，这给从欧洲经济区向英国传输个人数据带来了不确定性。目前尚不清楚随着时间的推移，英国的数据保护法律或法规将如何发展，以及与英国之间的数据传输将如何受到监管。2022 年，信息专员办公室 (ICO) 发布了英国 SCC，作为从英国向第三国跨境传输数据的有效数据传输机制。英国-美国Data Bridge可以作为一种额外的数据传输机制来使用，但这仍然受到上述不确定性的影响。可能会出现有关英国跨境数据传输和/或整个英国数据保护法律和/或指南的额外或修改的指导或变更，这可能需要我们更改政策、做法并进行额外的合同谈判。此类立法和监管变化可能会导致合规成本增加，并对我们的客户和我们造成限制。
2018 年，加利福尼亚州颁布了《加利福尼亚州消费者隐私法》(CCPA)，该法案于 2020 年 1 月 1 日生效。除其他外，CCPA要求受保公司向加州消费者提供新的披露，并为这些消费者提供选择不出售某些个人信息的新能力。此外，《加州隐私权法》（CPRA）于2020年11月获得加利福尼亚州选民的批准，并修订和扩大了CCPA。CPRA 的实质性条款于 2023 年 1 月 1 日生效，新成立的加州隐私保护局开始制定规则
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通过拟议法规的程序。由于CPRA的执行将推迟到2024年3月29日，我们的准备工作可能会发生变化，并可能导致持续的不确定性，并需要额外的成本和开支来确保准备就绪、合规和降低风险。此外，其他州一直在考虑，在某些情况下还颁布了与隐私和网络安全相关的法律，其中许多是全面的隐私法规，规定了类似于CCPA和CPRA的义务。例如，弗吉尼亚州的隐私法于2023年1月1日生效；科罗拉多州和康涅狄格州的隐私法于2023年7月1日生效，犹他州的隐私法将于2023年12月31日生效。此外，田纳西州、爱荷华州、印第安纳州、蒙大拿州、佛罗里达州、俄勒冈州和德克萨斯州已颁布隐私法，这些法律将在2024年至2026年之间生效。此外，特拉华州已通过立法，正等待州长签署，该立法将于2025年生效。其他州，例如宾夕法尼亚州、马萨诸塞州、北卡罗来纳州和新泽西州，已经出台了全面的隐私法案，预计美国其他州也将效仿。遵守这些法律的努力以及联邦、州和地方各级隐私和网络安全相关法律的相关波动可能会影响准备和合规性，并有可能产生额外费用。我们无法完全预测这些法律以及其他与隐私和网络安全相关的拟议联邦和州法律对我们的业务或运营的影响，但它们可能会要求我们修改我们的数据处理实践和政策，并为遵守规定承担大量成本和费用。
此外，一些国家，例如欧洲经济区 (EEA) 的成员国，正在考虑或已经颁布立法，要求存储本地化和/或处理该地区监管更严格的数据类型，以及可能影响美国科技公司，更具体地说，Box 的其他限制。如果我们无法开发和提供满足这些义务的服务或帮助我们的客户满足他们发布的与隐私、数据保护或信息安全相关的法律、法规、判例法或指南的要求，我们可能无法在这些地区提供服务并/或受到巨额罚款和处罚，这将损害我们的业务。
我们还预计，全球范围内与隐私、数据保护、勒索软件和网络安全相关的法律、法规、行业标准和其他义务将继续发展，这些领域将继续有新的、修改和重新解释的法律、法规、标准和其他义务。我们尚无法确定此类未来的法律、法规和标准，或对现行法律法规、行业标准或其他义务的修正或重新解释，可能对我们或我们的业务产生什么影响。此外，这些现行和拟议的法律、法规、标准以及其他实际或宣称的义务可能难以遵守、延迟或阻碍我们产品和服务的开发或采用，减少对我们产品和服务的总体需求，增加我们的运营成本，需要修改我们的政策、惯例或产品或服务，需要大量的管理时间和精力，并减缓我们完成（或阻止我们完成）销售交易的步伐。此外，任何实际或涉嫌不遵守这些法律、法规、标准或其他实际或宣称的义务的行为都可能导致负面宣传，使我们受到监管机构的调查和其他诉讼，私人实体的索赔、要求和诉讼，或者其他要求的补救措施或要求，包括要求我们修改或停止现有商业惯例，使我们面临巨额罚款、处罚和其他损害和责任。除了可能面临罚款、诉讼、要求、索赔和诉讼外，我们可能认为有必要或适当从根本上改变我们的业务活动和惯例，包括建立区域内数据存储或其他数据处理业务，或者修改或停止提供某些产品或服务，其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们开发新产品和功能的能力可能会受到限制。
此外，政府机构可能会试图访问我们的用户上传到 Box 的敏感信息，或限制用户对 Box 的访问。与政府访问和限制相关的法律法规正在不断发展，遵守此类法律法规可能会限制用户对我们服务的采用，并给我们的业务带来负担。此外，对监管机构或私人实体进行的涉及我们遵守隐私相关法律法规的监管调查或其他诉讼可能会增加我们的成本并转移管理层的注意力。
如果我们无法满足数据保护、安全、隐私以及其他政府和行业的特定要求，我们的增长可能会受到损害。
有许多数据保护、安全、隐私以及其他特定于政府和行业的要求，包括要求公司将涉及某些类型个人数据的数据安全事件通知个人的要求。我们的竞争对手、客户或我们所经历的安全漏洞可能会导致公开披露，这可能会损害我们的声誉，削弱客户对我们安全措施有效性的信心，对我们吸引新客户的能力产生负面影响，或者导致现有客户选择不与我们续订协议。我们的客户还期望并在某些情况下要求我们满足自愿认证或遵守第三方制定的指导方针或标准，以提供特定的控制措施或以其他方式支持客户的特定要求。尽管我们目前有某些认证，例如AICPA SOC 1、2和3报告，以及ISO/IEC 27001、27017、27018和27701，但我们可能无法成功地继续保持这些认证，也无法获得其他认证，或者无法以其他方式遵守或遵守所有客户要求。此外，我们所服务的某些行业和/或地区有与安全和监管标准相关的特定要求，例如GxP、FedRAMP和StateRamp，以及HIPAA、FINRA、HITECH法案、亚太经济合作组织处理者隐私识别和跨境隐私规则所要求的要求。随着我们向新的行业和地区扩张，我们可能需要遵守这些要求和其他新要求才能有效竞争。我们可能并不总是能够支持或
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遵守所有这些客户要求。如果我们不能充分遵守这些要求，我们的增长可能会受到不利影响，我们可能会面临客户流失或难以吸引受影响行业的新客户，我们可能会承担重大责任，我们的声誉和业务可能会受到损害。此外，随着欧盟和英国监管的不断变化，这可能会影响我们遵守和维护欧盟和英国处理者和控制者约束性公司规则的能力。
与我们的技术运营基础设施和对第三方的依赖相关的风险
如果我们无法确保我们的解决方案与其他人开发的操作系统、软件应用程序和技术互操作，我们的服务竞争力可能会降低，我们的运营业绩可能会受到损害。
我们通过各种操作系统和互联网提供服务。我们依赖于我们的平台与第三方移动设备、平板电脑、台式机和移动操作系统以及我们无法控制的网络浏览器的互操作性。此类系统、设备或网络浏览器的任何变更会降低我们的服务功能或为竞争服务提供优惠待遇，都可能对我们服务的使用和我们提供高质量服务的能力产生不利影响。我们可能无法成功地与移动行业的关键参与者建立关系，也无法成功开发能够在这些操作系统、网络、基础设施、设备、网络浏览器和标准下有效运行的服务。如果我们的用户在访问和使用我们的服务时遇到困难，我们的用户增长可能会受到损害，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
如果我们无法有效管理我们的技术运营基础架构，我们的客户可能会遇到服务中断和服务部署延迟，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的运营基础架构支持的用户数量和数据量显著增长。我们力求在运营基础设施中保持足够的过剩产能，以满足客户的需求。我们还力求保持过剩的容量，以促进新客户部署的快速配置和现有客户部署的扩展。此外，我们需要妥善管理我们的技术运营基础设施，以支持版本控制、硬件和软件参数的变化以及我们服务的发展。但是，提供新的托管基础设施需要大量的准备时间。我们已经经历过网站中断、数据损坏和丢失事件、服务中断和其他性能问题，将来可能会遇到这种情况。这些问题可能由多种因素引起，包括基础架构变更、核心服务架构变更、数据存储和传输方面的法律和合规要求所必需的基础架构变更、人为或软件错误、病毒、安全攻击、欺诈、客户使用量激增、主要和冗余硬件或连接故障、相关数据中心和其他服务提供商故障以及拒绝服务问题。此外，我们正确管理技术运营基础设施的能力取决于硬件、网络和平台基础设施设备的全球供应链的可靠性。供应链的重大和不可预见的中断可能会阻碍我们满足基础设施容量要求的能力。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的原因或原因，这可能会损害我们的声誉和经营业绩。此外，如果我们将来遇到任何此类问题，我们的客户可能会无法访问重要数据，或者遇到数据损坏或服务中断，这可能会使我们遭受经济处罚、其他责任和客户损失。如果我们的运营基础设施跟不上销售增长的步伐，客户在我们寻求获得额外容量时可能会遇到延迟，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。
我们的第三方数据中心托管设施以及云计算和托管提供商的服务中断或延迟可能会损害我们的服务交付并损害我们的业务。
目前，我们在内华达州的多个第三方数据中心托管设施中存储和处理客户信息，并且越来越多地在美国境内外的第三方云计算和托管设施中存储和处理客户信息。随着我们继续将更多的存储和处理操作迁移到第三方运营的云计算和托管设施，我们的服务将更容易受到我们无法直接控制的中断或延迟的影响。这些第三方容易受到运营和技术中断的影响，包括网络攻击、安全漏洞和事件，这可能会对我们为客户提供服务和运营业务的能力产生负面影响。同样，作为灾难恢复安排的一部分，我们的生产环境和与客户数据相关的元数据目前在位于内华达州的设施中以近乎实时的方式复制。此外，我们所有客户的数据通常都复制到位于美国境内外的第三方存储平台上。这些设施可能位于自然灾害多发的地区，可能会发生地震、洪水、火灾、停电、电信故障和类似事件等事件。他们还可能受到入侵、破坏、故意破坏行为、网络攻击和类似不当行为的侵害，包括由国家赞助或资金充足的行为者所为。我们的系统或第三方云计算和托管提供商的系统出现任何损坏或故障，都可能导致我们的服务中断，从而减少我们的收入，导致我们发放积分或支付罚款，导致客户终止订阅，并对我们的续订率和我们吸引新客户的能力产生不利影响。如果出现任何服务中断，我们只能对第三方提供商采取有限的补救措施。此外，我们可能没有足够的保险来补偿重大中断造成的损失。如果我们的客户和潜在客户认为我们的服务不可靠，我们的业务也会受到损害。尽管我们的第三方数据中心托管设施采取了预防措施，但还是发生了灾难、安全问题（包括恐怖主义行为或武装冲突）、某些地缘政治事件、劳资或贸易争端，或
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流行病（例如 COVID-19）可能导致在没有充分通知的情况下决定关闭设施，或者出现其他意想不到的问题，从而导致我们的服务长时间中断或导致我们不遵守认证要求。即使有了灾难恢复安排，我们也从未对服务进行过全面的实时故障转移，在实际的灾难中，我们可以了解到我们的恢复安排不足以应对所有可能的情况，而且我们的服务中断的时间可能会比预期的要长。我们过去曾遇到过导致 Box 服务暂时不可用的问题，我们无法向您保证，将来我们的服务不会中断或延迟。如果由于服务中断或长时间中断，或者由于不再以商业上合理的条件提供这些服务，第三方无法为我们提供服务，则在确定、获得和实施同等服务（如果有）之前，我们的费用可能会增加，客户对我们产品的使用可能会受到损害，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
此外，我们目前正在执行一项长期战略，以过渡到第三方云计算和托管提供商，并停用托管在数据中心的本地基础架构。当我们从目前运营的数据中心迁移到第三方云计算和托管提供商时，我们正在转移和传输我们的数据和客户的数据。尽管在任何此类数据中心移动和数据传输过程中都采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能损害我们服务的交付，并对我们的运营和向客户的服务交付造成重大不利影响，从而可能导致合同处罚或客户损害索赔。此外，数据中心基础设施的变更可能会比计划更长，需要比预期更多的投资以及其他内部和外部资源，并导致我们在增加第三方云计算容量的同时运营多个数据中心设施，从而导致成本增加。从任何数据中心基础架构迁移和改进中获得预期收益所需的时间也可能比预期的要长，并且在我们增强数据中心基础架构的同时，中断或意外的成本可能会继续发生。
我们的服务对我们的客户来说变得越来越重要，如果这些服务无法正常运行，或者如果我们无法扩展服务以满足客户的需求，我们的声誉可能会受到不利影响，我们的市场份额可能会下降，我们可能会面临责任索赔。
我们的服务对客户的业务运营以及他们遵守法律要求、法规和标准（例如 GxP、FINRA、HIPAA、FedRAMP 和 StateRamp）的能力变得越来越重要。这些服务和产品本质上很复杂，可能包含可能导致我们服务可用性中断的重大缺陷或错误，以及用户错误，这可能导致市场接受和销售损失或延迟、违反合同或保修索赔、发放与未使用订阅服务相关的销售积分或退款、客户流失、开发和客户服务资源转移以及损害我们的声誉。纠正任何材料缺陷或错误所产生的成本可能是巨大的，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的错误和遗漏保险可能不足，或者将来可能无法按可接受的条件提供，或者根本无法提供。此外，我们的保险可能无法涵盖针对我们的所有索赔，为诉讼进行辩护，无论其案情如何，都可能代价高昂并转移管理层的注意力。由于我们收集和管理的大量数据，硬件故障、软件错误、系统错误、第三方服务提供商错误、用户错误或互联网中断可能会导致严重的数据丢失或损坏。此外，我们服务的可用性或性能可能会受到多种因素的不利影响，包括客户无法访问互联网、我们的网络或软件系统故障、安全漏洞或我们服务的客户流量的可变性。我们已经并且将来可能会被要求为与未使用服务相关的预付金额发放积分或退款，或者以其他方式对我们的客户因某些事件可能造成的损害承担责任。
此外，我们需要确保我们的服务能够扩展以满足客户的需求，尤其是在我们继续专注于大型企业客户的情况下。如果我们无法按客户要求的规模提供服务，则潜在客户可能不会采用我们的解决方案，现有客户可能不会续订与我们的协议。
我们依赖第三方提供某些财务和运营服务，这些服务对我们管理业务的能力至关重要。这些服务的故障或中断可能会对我们有效管理业务的能力产生重大不利影响。
我们依赖第三方提供某些基本的财务和运营服务。我们通过订阅的方式从各种软件即服务公司获得许多此类服务，这些公司比传统软件供应商规模更小，运营历史更短。此外，这些供应商通过基于云的模式而不是安装在我们场所的软件向我们提供服务。我们依靠这些供应商为我们提供始终可用且不存在可能导致我们业务流程中断的错误或缺陷的服务，而这些供应商的任何失败，或网络或互联网可用性的任何中断，都将对我们运营和管理运营的能力产生不利影响。
我们使用第三方软件在我们的服务中使用或与我们的服务一起使用，无法维护该软件的许可证或软件中的错误，可能会导致成本增加或服务水平降低，从而对我们的业务产生不利影响。
我们的服务包含根据开源许可或其他公司的许可获得的某些第三方软件。我们预计，将来我们会继续依赖此类第三方软件和开发工具。尽管我们认为除了我们目前许可的第三方软件之外，还有商业上合理的替代方案，但情况可能并非总是如此，或者更换起来可能很困难或成本高昂。此外，将我们的服务中使用的软件与新的第三方软件集成可能需要大量的工作，并且需要我们投入大量的时间和资源。此外，在我们的服务所依赖的范围内
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第三方软件与我们的软件一起成功运行，该第三方软件中任何未被发现的错误或缺陷都可能阻碍我们服务的部署或损害其功能，延迟新服务的推出，导致我们的服务失败，并损害我们的声誉。我们使用其他或替代的第三方软件将要求我们与第三方签订额外的许可协议。如果我们无法维护运营业务所需的软件许可，或者如果我们使用的第三方软件包含错误或缺陷，我们的成本可能会增加，或者我们提供的服务可能会受到损害，从而对我们的业务产生不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方的战略关系的成功。
为了发展我们的业务，我们预计我们将继续依赖与第三方的关系，例如联盟合作伙伴、经销商、分销商、系统集成商和开发商。例如，我们已经与Adobe、苹果、思科、Cloudfare、谷歌、IBM、Macnica Networks、微软、三井知识工业、Okta、Palo Alto Networks、Salesforce、ServiceNow、Slack 和 Zoom 等合作伙伴签订了协议，以营销、转售、集成或认可我们的服务。确定合作伙伴和经销商，与他们谈判和记录关系，需要大量的时间和资源。
我们还依靠由系统集成商、合作伙伴和开发人员组成的生态系统来创建可以与我们的平台集成或允许我们与他们的产品集成的应用程序。这给我们的业务带来了某些风险，包括：
此外，我们的竞争对手可能会有效地激励第三方青睐他们的产品或服务，或者阻止或减少对我们服务的订阅。在某些情况下，我们还直接与合作伙伴的产品竞争，如果这些合作伙伴停止转售或认可我们的服务或阻碍我们将我们的服务与他们的产品整合的能力，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。此外，竞争对手收购我们的合作伙伴可能会导致当前和潜在客户数量的减少，因为我们的合作伙伴可能不再为潜在客户采用我们的服务提供便利。
如果我们未能成功建立或维持与第三方的关系，或未能从此类合作伙伴关系中获得预期收益，那么我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的经营业绩可能会受到影响。即使我们取得了成功，我们也无法向您保证，这些关系将增加客户对我们服务的使用量或增加收入。
我们的业务面临自然灾害、流行病和其他灾难性事件的风险，这些风险可能会中断我们的业务运营，我们的业务连续性和灾难恢复计划可能无法充分保护我们免受严重灾难的影响。
任何灾难性事件的发生，包括疫情（例如 COVID-19）、地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，都可能导致我们的服务长时间中断。我们的公司总部位于旧金山湾区，该地区以地震活动而闻名。我们的保险范围可能无法补偿我们在发生地震或其他重大自然灾害时可能造成的损失。此外，流行病、恐怖主义行为或战争可能对互联网或整个经济造成干扰，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大影响。如果事实证明我们或我们的合作伙伴的业务连续性和灾难恢复安排不足，我们的服务可能会中断。我们的合作伙伴、供应商和客户也面临灾难性事件的风险。在这些情况下，我们及时提供服务的能力以及对我们服务的需求可能会受到我们无法控制的因素的不利影响。如果我们的系统因自然灾害、疫情或其他灾难性事件而出现故障或受到负面影响，我们向客户提供服务的能力将受到损害，我们可能会丢失关键数据，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会受到合同处罚。
此外，尽管气候变化对全球经济，尤其是科技行业的长期影响尚不清楚，但我们认识到，无论在哪里开展业务，都存在固有的与气候相关的风险。我们的任何主要地点都可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们在加利福尼亚的公司办公室有着悠久的经验，
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而且预计将继续面临自然气候变化的风险，包括干旱和水资源短缺、气温升高、海平面上升、野火和空气质量影响以及与预防野火相关的停电。与气候有关的事件，包括极端天气事件频率的增加及其对美国和其他地方关键基础设施的影响，有可能扰乱我们的业务、第三方供应商和/或客户的业务，并可能导致我们面临更高的流失、损失以及维护和恢复运营的额外成本。过渡性气候变化风险可能会使我们受到更严格的监管、报告要求、标准或对业务环境影响的期望，不合时宜或不准确的披露可能会对我们的声誉、业务或财务业绩产生不利影响。
如果我们高估或低估了我们的数据中心容量需求，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
我们会持续评估我们的短期和长期数据中心容量需求，以确保为新客户和现有客户提供足够的容量，同时最大限度地减少不必要的过剩容量成本。如果我们高估了对云内容管理服务的需求，从而保护了多余的数据中心容量，我们的运营利润率可能会降低。如果我们低估了我们的数据中心容量需求，或者我们无法履行合同中的最低承诺，我们可能无法满足客户不断扩大的需求，并可能被要求限制新客户获取或向现有客户提供积分或退款，这将损害我们的收入增长并损害我们的经营业绩。此外，无论我们是否有能力适当管理我们的数据中心容量需求，目前只有一小部分客户使用 Box 来组织所有内部文件，而且越来越多的组织，尤其是大型企业和企业，使用我们的服务作为其内容存储需求的重要组成部分，可能会导致毛利率和营业利润率降低，或者对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
与互联网相关的法律法规的变化或互联网基础设施本身的变化，或者互联网所依赖的互联网或关键服务的访问中断，可能会减少对我们服务的需求，并可能对我们的业务产生负面影响。
我们业务未来的成功取决于互联网作为商业、通信和商业服务的主要媒介的持续使用和可用性。联邦、州或外国政府机构或机构过去曾通过过影响将互联网用作商业媒体的法律或法规，并将来可能通过这些法律或法规。通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规，包括限制互联网中立性的法律或惯例，可能会减少对我们服务的需求或使用，增加我们的经商成本，对我们的经营业绩产生不利影响，并要求我们修改服务以遵守这些变化。此外，政府机构或私人组织可能开始对访问互联网或通过互联网进行的商业征收税款、费用或其他费用。这些法律或收费可能会限制与互联网相关的商业或通信的总体增长，或者导致对像我们这样的基于互联网的服务的需求减少。
此外，在应对互联网活动、安全性、可靠性、成本、易用性、可访问性和服务质量方面日益增长的需求的新标准和协议的开发或采用出现延迟，互联网的使用，尤其是云作为商业工具的使用可能会受到不利影响。互联网的性能及其作为商业工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕虫”、“拒绝服务攻击” 和类似恶意活动的不利影响。由于这种针对关键互联网基础设施的恶意活动，互联网还经历了各种中断、中断和其他延迟。这些服务中断可能会削弱依赖互联网的服务对现有和潜在客户的整体吸引力，并可能导致对我们服务的需求受到影响。
与员工和管理我们的增长相关的风险
我们依靠我们的关键员工和其他高技能人才来发展和经营我们的业务，如果我们无法招聘、留住和激励我们的员工，我们可能无法有效发展。
我们未来的成功取决于我们能否持续识别、雇用、培养、激励和留住具有不同背景、经验和技能组合的高技能人才，包括高级管理人员、工程师、设计师、产品经理、销售代表和客户支持代表。识别、招聘、培训和整合合格人员将需要大量的时间、费用和精力。除了招聘新员工外，我们还必须继续专注于留住最优秀的员工，营造一个多元化和包容性的工作环境，使我们所有的员工都能蓬勃发展。对高技能人才的竞争非常激烈，尤其是在我们总部所在的旧金山湾区。我们可能需要投入大量现金和股权来吸引新员工和留住现有员工，而这些投资可能永远无法实现回报。此外，移民法的变化或工作签证的可用性可能会对我们吸引和雇用人员的能力产生重大不利影响。此外，由于我们的一些员工在全球不同的地理区域进行远程办公，而越来越多的员工则是长期远程办公，因此我们可能需要重新分配资源投资并密切关注各种当地法规和要求，而且我们的支出可能会出现不可预测的情况
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以及员工的工作文化。如果我们无法有效地增加和留住员工，或者如果我们的员工表现不符合我们对他们的期望，那么我们实现战略目标的能力将受到不利影响，我们的业务也将受到损害。
我们的成功还取决于我们的执行官和其他关键员工，尤其是我们的联合创始人兼首席执行官亚伦·莱维的贡献。我们的高级管理团队可能会发生变化，这可能会扰乱我们的业务。失去一名或多名执行官或主要员工，或者我们的高级管理团队未能有效合作并执行我们的计划和战略，可能会损害我们的业务。
未能充分扩大和优化我们的直销队伍并成功维持我们的在线销售体验可能会阻碍我们的增长。
我们需要继续优化我们的销售基础设施，以扩大我们的客户群和业务。由于经济状况疲软，我们大幅削减了员工与商务相关的旅行，这可能会对我们招聘和培训销售队伍的能力产生负面影响。如果我们扩大和培训直销队伍的努力没有带来相应的收入增长，我们的业务可能会受到不利影响。如果我们无法招聘、培养和留住有才华的销售人员，或者如果新的直销人员无法在合理的时间内达到预期的生产力水平，我们可能无法实现这项投资的预期收益或增加我们的收入。
我们维护我们的Box网站是为了有效地为我们的大量、低美元的客户交易和某些客户查询提供服务。我们的目标是继续发展这种在线体验，以便它有效地满足我们不断增长的客户群不断增长和变化的需求。如果我们无法维持有效的在线解决方案来满足在线客户的未来需求并消除该渠道中发生的欺诈交易，我们可能会看到在线销售量减少和销售效率下降，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们进行的任何收购和投资都可能扰乱我们的业务并损害我们的财务状况和经营业绩。
我们已经收购了其他公司、员工团队或技术，并将来可能会收购这些公司、员工团队或技术，以补充或扩展我们的服务并发展我们的业务。我们可能无法成功完成或整合已确定的收购。此外，我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员，也无法准确预测收购的财务影响。我们在收购方面面临的风险包括：
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我们未能解决这些风险或与过去或未来的收购和投资有关的其他问题，可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益，导致我们承担意想不到的负债，并损害我们的整体业务。未来的收购还可能导致我们的股权证券的摊薄发行，产生债务、或有负债、摊销支出、增加的运营支出或商誉的注销，所有这些都可能损害我们的财务状况或经营业绩。
我们的公司文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能保持这种文化，我们可能会失去由我们的文化培育的创新、创造力和团队合作，我们的业务可能会受到损害。
我们相信，我们的文化一直并将继续是我们成功的关键因素。随着业务的扩大，我们预计将继续雇用更多员工。随着我们组织的全球扩张以及员工对工作场所期望的提高，我们可能会发现在全球范围内维持企业文化的有益方面变得越来越困难。我们决定维持混合劳动力可能会进一步加剧这些困难。如果我们在美国和国外的成长和发展过程中不继续发展公司文化或保持我们的核心价值观，我们可能无法促进我们认为支持增长所需的创新、创造力和团队合作。
与我们的知识产权相关的风险
我们可能会因涉嫌侵犯其所有权而被第三方起诉。
我们行业有大量的专利和其他知识产权开发活动。我们的成功取决于开发或许可我们自己的知识产权，而不是侵犯他人的有效知识产权。我们的竞争对手以及包括非执业实体在内的许多其他实体和个人可能拥有或声称拥有与我们行业相关的知识产权。
第三方不时声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会被发现侵犯了这些权利，将来也可能会声称我们侵犯了这些权利。我们可能不知道其他人可能声称的知识产权涵盖我们的部分或全部技术或服务。任何索赔或诉讼都可能导致我们承担巨额费用，如果成功对我们提起诉讼，则可能要求我们支付巨额赔偿金或持续支付特许权使用费，阻止我们提供服务，或者要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务赔偿我们的客户或业务合作伙伴或支付与任何此类索赔或诉讼相关的巨额和解费用，包括特许权使用费，并获得许可证、修改服务或退款费用，这可能会很昂贵。即使我们在此类争议中胜诉，任何与我们的知识产权有关的诉讼都可能代价高昂且耗时，并且会分散我们管理层和关键人员的注意力从业务运营上移开。在任何诉讼过程中，我们可能会就听证会和动议的结果以及其他临时进展发布公告。如果证券分析师或投资者认为这些公告是负面的，那么我们的A类普通股的市场价格可能会下跌。
任何未能保护我们知识产权的行为都可能削弱我们保护专有技术和品牌的能力。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。我们主要依靠版权、专利、商业秘密和商标法、商业秘密保护和与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。但是，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不够。我们可能无法获得任何其他专利，我们待处理的申请可能不会导致专利的发放。随着我们扩大国际业务，我们还可能不得不花费大量资源来获得更多专利。
为了保护我们的知识产权，我们可能会花费大量资源来监督和保护这些权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外，我们为执行知识产权所做的努力可能会遇到攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。因此，我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权可能会对我们的品牌产生重大不利影响，并对我们的业务产生不利影响。
我们的服务包含开源软件，我们通过开源项目许可我们的某些软件，这可能会对我们的专有软件、产品和服务构成特殊风险，并可能对我们的业务产生负面影响。
我们在服务中使用开源软件，将来还会使用开源软件。此外，我们定期根据开源许可证向开源项目贡献软件源代码，或者根据开源许可证发布内部软件项目，并预计将来会这样做。我们所遵守的许多开源许可证的条款都不是
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由美国或外国法院解释，并且有可能以对我们提供或分发服务的能力施加意想不到的条件或限制的方式来解释开源软件许可证。此外，第三方可能会不时声称拥有或要求发布我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品（可能包括我们的专有源代码），或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可条款。这些索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码，购买昂贵的许可证或停止提供相关服务，除非我们可以对其进行重新设计以避免侵权。这种重新设计过程可能需要大量的额外研发资源，而我们可能无法成功完成。除了与许可要求相关的风险外，使用某些开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源代码可能包含错误或其他缺陷，而且开源许可方通常不对软件的功能或来源提供担保或控制。此外，由于我们为开源项目贡献的任何软件源代码都是公开的，因此我们保护与此类软件源代码有关的知识产权的能力可能会受到限制或完全丧失，并且我们无法阻止我们的竞争对手或其他人使用此类贡献的软件源代码。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险
我们可能需要额外的资本来支持我们的负债、运营或业务增长，我们无法确定这笔资金是否会在需要时以合理的条件提供，或者根本无法确定。
有时，出于各种原因，我们可能需要额外的融资，包括偿还负债、运营或发展业务、应对商机、进行收购、为股票回购提供资金或偿还2026年1月15日到期的0.00％可转换优先票据（“可转换票据”）。
例如，2021年1月，我们发行了本金总额为3.45亿美元的可转换票据，我们不可撤销地选择在到期时以现金结算。此外，我们在2021年5月发行并出售了50万股A系列可转换优先股，总收购价为5亿美元。如果需要，我们是否有能力再融资或获得额外融资，将取决于投资者和贷款人的需求、我们的经营业绩、资本市场状况和其他因素。我们无法保证在需要时或根本无法保证以优惠条件向我们提供额外融资。如果我们通过发行股票、股票挂钩证券或债务证券筹集额外资金，则这些证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利、优先权或特权，而我们现有的股东可能会被稀释。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资，那么我们继续支持业务运营或增长的能力可能会受到严重损害，我们的经营业绩可能会受到损害。利率上升可能会减少我们获得股票挂钩资本或债务资本的机会，并增加我们的借款成本，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们加入或可能加入的融资协议可能包含限制我们业务和融资活动的运营和财务契约。
我们的高级信贷额度包含某些运营和财务限制及契约，这些限制和契约可能会限制我们和我们的子公司承担债务、对我们的资产授予留置权、进行贷款或投资、完成某些合并和合并交易、处置资产、承担合同义务和承诺以及进行关联交易的能力，每种情况下都存在惯例例外情况。我们还必须遵守最高优先担保杠杆比率、最大总杠杆率和最低利息覆盖率。这些限制和契约，以及我们可能签订的任何未来融资协议中包含的限制和契约，可能会限制我们为运营融资、参与、扩展或以其他方式开展业务活动和战略的能力。我们遵守这些契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，违反这些契约可能导致优先信贷额度以及我们可能签订的任何未来财务协议以及包含交叉违约条款的其他安排下的违约。如果不予以豁免，违约可能导致我们在优先信贷额度和未来可能签订的任何融资协议下的未偿债务立即到期和应付，并允许我们的贷款机构终止其贷款承诺并取消任何担保此类债务的抵押品的抵押品赎回权。
与财务、会计、税务和其他法律事务相关的风险
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，我们及时准确地生成财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司，我们受1934年《证券交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》和纽约证券交易所（NYSE）上市标准的报告要求的约束。我们已经花费了大量资源来遵守这些规章制度，预计我们将继续花费大量资源。
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除其他外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。由于我们业务状况的变化，包括国际扩张导致的复杂性增加，我们目前的控制措施和我们制定的任何新控制措施都可能变得不足。此外，将来可能会发现我们的披露控制或财务报告的内部控制存在弱点。此外，就我们收购其他业务而言，被收购的公司可能没有足够强大的内部控制体系，我们可能会发现新的缺陷。任何未能制定或维持有效的控制措施，或者在实施或改进控制措施时遇到的任何困难，都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务，并可能导致我们重报前几个时期的财务报表。任何未能实施和维持对财务报告的有效内部控制的行为也可能对管理报告和独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的审计结果产生不利影响，我们必须在向美国证券交易委员会提交的定期报告中纳入这些报告。披露控制和程序不力以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。
任何未能维持有效的披露控制和财务报告的内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
我们公布的财务业绩可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
美国公认的会计原则须由财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各个机构解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。会计原则的这些或其他变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。在执行这些声明时遇到的任何困难都可能导致我们未能履行财务报告义务，这可能会导致监管纪律并损害投资者对我们的信心。
可能会颁布或更改税收法律或法规，现有的税法或法规可能会以可能增加我们的服务成本并对我们的业务产生不利影响的方式适用于我们或我们的客户。
联邦、州、地方和国际税法对以电子方式提供的服务的适用尚不明确，而且还在不断发展。收入、销售、使用、增值或其他税法、法规、规则、规章或法令可以随时颁布或修订，可能具有追溯效力，并且可以仅或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些立法或修正案可能会对我们的销售活动产生不利影响，因为税收将带来固有的成本增加，最终对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
我们未来的有效税率和经营业绩可能会受到我们赚取收入的司法管辖区的税率变化或我们开展业务的司法管辖区的税收规则和法规的变化的不利影响。例如，2017年的《减税和就业法》取消了目前扣除研发支出的选项，而是要求纳税人在从2023财年开始的五到十五年内将其资本化并摊销。2022年的《降低通货膨胀法》还对某些股票回购征收1％的消费税，对调整后的财务报表收入征收15％的替代性最低税。
此外，2021年，经济合作与发展组织（“经合组织”）推出了一个名为第二支柱的框架，该框架设想全球最低有效税率为15％。2022年12月，欧盟理事会通过了第二支柱，供欧盟成员国在2023年12月31日之前实施，第二支柱下的类似指令已经通过或预计将由我们开展业务的其他国家（包括英国）的税务机关通过。经合组织继续发布有关这些规则和框架的更多指导，我们正在评估其对我们财务状况的影响。这些法规或修正案可能会对我们的税率产生不利影响，并最终对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
此外，现有的税法、法规、规则、条例或法令可能会对我们作出不利的解释或适用，可能具有追溯效力，这可能会要求我们或我们的客户支付额外的税款，并要求我们或我们的客户支付罚款或罚款以及过去金额的利息。例如，我们要接受国内外税务机关对我们对税法解释的审查。如果税务机关不同意我们的解释，或者如果我们受到负面税收评估，我们可能会承担巨额负债和/或被要求在未来改变做法。此外，如果确定我们的客户本应缴纳某些税款，并且如果我们未能成功征收此类税款
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客户应缴的税款，我们可能会承担此类成本和/或利息和罚款，从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
由于我们的所得税准备金变化或不利的税收裁决，我们可能会承担额外的纳税义务。
在确定我们的全球所得税准备金时需要做出判断。这些决定非常复杂，需要对现有信息以及适用的法规和监管材料进行详细分析。在我们的正常业务过程中，在许多交易和计算中，最终的税收决定尚不确定。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与我们历史的税收惯例、准备金和应计额存在重大差异。如果我们因审计而收到不利裁决，或者我们单方面确定我们误解了我们所遵守的税收法规的规定，则可能会对我们在作出该决定的一个或多个时期内的税收准备金、净亏损或现金流产生重大影响。此外，与税收相关的负债通常受到延长或无限期的时效期限。因此，我们可能会在很长一段时间内承担特定年度的额外纳税义务（包括罚款和利息）。
我们使用净营业亏损结转额和某些其他税收属性的能力可能受到限制。
截至2023年1月31日，我们的美国联邦净营业亏损结转额约为5.878亿美元，州净营业亏损结转额约为5.571亿美元，国外净营业亏损结转额约为3048美元 百万。根据经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）第382和383条，如果公司发生 “所有权变更”，则公司使用变更前的净营业亏损结转和其他变更前税收属性（例如研究税收抵免）来抵消其变更后的收入和税收的能力可能会受到限制。通常，如果 “5％股东” 的所有权在连续三年内累计变动超过50个百分点，则会发生 “所有权变更”。根据州税法，类似的规定可能适用。如果我们的股票未来交易导致所有权发生变化，那么我们使用净营业亏损结转额和其他税收资产来减少所得净应纳税所得额所欠税款的能力可能会受到进一步限制。对使用我们的净营业亏损结转和其他税收资产的能力的任何此类限制都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受到政府的出口管制，这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，这是因为许可要求和经济制裁计划如果我们不完全遵守适用法律，我们将承担责任。
我们的某些服务受到出口管制，包括美国商务部的《出口管理条例》和美国财政部外国资产控制办公室管理的各种经济和贸易制裁法规。我们的产品和服务的提供必须遵守这些法律。美国出口管制法和美国经济制裁法包括禁止向美国受禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务，还要求加密物品的出口获得批准。此外，各国对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求，并颁布了可能限制我们分发服务的能力或可能限制我们的客户在这些国家实施我们服务的能力的法律。
尽管我们采取了预防措施，防止我们的服务在违反此类法律的情况下提供，但尽管我们采取了预防措施，但我们的解决方案可能是过去提供的，将来也可能是在无意中违反此类法律的情况下提供的。如果我们不遵守这些法律，我们和我们的员工可能会受到民事或刑事处罚，包括可能失去出口特权、罚款，在极端情况下，还会因明知和故意违反这些法律而对负责任的员工进行监禁。我们还可能因处罚、声誉损害、失去进入某些市场的机会或其他原因而受到不利影响。
关税、制裁、国际条约、进出口法律和其他贸易限制或贸易争端的变化可能会延迟我们在国际市场上推出和销售我们的服务，阻止我们的国际业务客户部署我们的服务，或者在某些情况下，完全阻止我们的服务出口或进口到某些国家、政府、个人或实体。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化、现有法规的执法或范围的变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们服务的使用减少，或者我们向从事国际业务的现有或潜在客户出口或销售服务的能力降低。对我们服务的使用减少或对我们出口或销售服务的能力的限制都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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不遵守反贿赂、反腐败和反洗钱法律可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们受《反海外腐败法》（FCPA）、英国《反贿赂法》以及国内外各个司法管辖区的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法律的约束。除了我们自己的销售队伍外，我们还利用第三方来销售我们的产品和服务，并在国外开展业务。我们和我们的第三方中介机构可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员有直接或间接的互动，并可能对这些第三方业务合作伙伴和中介机构、我们的员工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动承担责任，即使我们没有明确授权此类活动。尽管我们有解决遵守此类法律的政策和程序，但我们无法向您保证我们的员工和代理人不会采取违反我们的政策或适用法律的行动，我们最终可能会为此承担责任。任何违反《反海外腐败法》或其他适用的反贿赂、反腐败和反洗钱法律的行为都可能导致举报人投诉、负面媒体报道、调查、失去出口特权、严厉的刑事或民事制裁或暂停或取消美国政府合同，所有这些都可能对我们的声誉、业务、经营业绩和前景产生不利影响。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的条款可能会损害收购尝试。
我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程以及特拉华州法律包含的条款可能会使董事会认为不可取的收购变得更加困难、推迟或阻止。除其他外，我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包括以下条款：
这些条款，无论是单独还是合在一起，都可能推迟或阻止敌对收购、控制权变更或我们管理层的变动。
作为特拉华州的一家公司，我们还受特拉华州法律规定的约束，包括《特拉华州通用公司法》第203条，该条禁止某些持有我们已发行股本投票权超过15％的股东在未经未由该股东持有的已发行股本中至少三分之二的投票权的持有人批准的情况下进行某些业务合并。
我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程或特拉华州法律中任何具有延迟、防止或阻止控制权变更效果的条款都可能限制我们的股东获得股本溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们的章程指定位于特拉华州的州或联邦法院作为处理我们与股东之间几乎所有争议的独家法庭，还规定联邦地方法院将是解决根据经修订的1933年《证券法》引起的任何主张诉讼理由的投诉的专属论坛，每项申诉都可能限制我们的股东选择司法论坛处理与我们或我们的董事、高级职员、股东或员工之间的纠纷的能力。
我们的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，即 (1) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼，(2) 任何声称我们的董事、股东、高级管理人员或其他员工违反对我们或股东的信托义务的诉讼，(3) 根据《特拉华州通用公司法》任何条款提起的任何诉讼，否则我们的公司注册证书或我们的章程，或 (4) 任何其他主张受内部监管的索赔的诉讼事务原则应为特拉华州财政法院（或者，如果大法官法院没有管辖权，则为特拉华州的另一个州法院或特拉华特区的联邦地方法院），但以下情况除外
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对于此类法院认定存在不受该法院管辖的不可或缺的一方（并且不可或缺的一方在裁定后的十天内不同意该法院的属人管辖权）的任何索赔，该法院或法院不具有属事管辖权的法院或法院的专属管辖权。该条款不适用于为强制执行经修订的1934年《证券交易法》及其规章制度规定的义务或责任而提起的任何诉讼。
1933 年《证券法》第 22 条规定了联邦和州法院对《证券法》索赔的并行管辖权。因此，州和联邦法院都有审理此类申诉的管辖权。除其他考虑因素外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起索赔诉讼以及不同法院可能作出不一致或相反的裁决，我们的章程还规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则美国联邦地方法院将是解决任何主张根据《证券法》对任何人提出的与我们的证券发行有关的诉讼理由的投诉的唯一和专属论坛。
购买或以其他方式收购、持有或拥有（或继续持有或拥有）我们任何证券的任何权益的任何个人或实体均应被视为已注意到并同意上述章程条款。尽管我们认为这些专属法庭条款提高了特拉华州法律和联邦证券法在各自适用的诉讼类型的适用方面的一致性，从而使我们受益，但专属法庭条款可能会限制股东就与我们或我们的现任或前任董事、高级职员、股东或其他雇员的纠纷向自己选择的司法论坛提起索赔的能力，这可能会阻碍对我们以及我们现任和前任董事、高级职员、股东和其他雇员的此类诉讼。由于我们的专属论坛条款，我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其相关规章制度的遵守。
此外，其他公司组织文件中类似的专属管辖地条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑，如果这些条款在诉讼或其他方面受到质疑，法院可能会裁定这些条款不适用或不可执行。如果法院认定我们章程中包含的专属诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生大量额外费用，所有这些都可能损害我们的运营业绩。
我们无法保证我们的股票回购计划将得到全面实施，也不能保证它将提高长期股东价值。
根据董事会批准的公开宣布的股票回购计划，我们不时在公开市场交易中回购A类普通股。在2023财年，我们回购了1,020万股股票，总金额为2.667亿美元；在2022财年，我们回购了1,330万股股票，总金额为3.285亿美元。在截至2023年7月31日的六个月中，我们回购了380万股股票，总金额为1.054亿美元。任何股票回购仍受当时情况的约束，包括现行市场价格，我们没有义务回购特定数量或美元价值的股票。因此，我们无法保证股票回购的时间或数量。此外，作为2022年8月签署成为法律的《降低通货膨胀法》的一部分，美国对上市公司某些股票回购的价值征收1％的消费税。这种税收可能会增加我们任何股票回购的成本。股票回购计划可能会影响我们的A类普通股的价格，增加波动性并减少我们的现金储备。我们的回购计划可能随时暂停或终止，即使全面实施，也可能无法提高长期股东价值。
我们的A类普通股的市场价格一直波动不定，并且可能继续波动，您可能会损失全部或部分投资。
由于各种因素，我们的A类普通股的市场价格一直并且可能继续受到大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩无关。除了本 “风险因素” 部分和本10-Q季度报告中其他地方讨论的因素外，可能导致我们的A类普通股市场价格波动的因素还包括以下因素：
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此外，过去，在整个市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。未来的任何证券诉讼都可能导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。
偿还现有和未来的债务可能需要大量现金，而且我们的业务可能没有足够的现金流来以现金结算可转换票据的转换，在到期时偿还可转换票据，或者在发生根本性变化后按要求回购可转换票据。
2021年1月，我们发行了本金总额为3.45亿美元的可转换票据。在2025年10月15日之前，可转换票据只能在某些条件下或发生某些事件时由持有人选择转换，如我们的10-K表年度报告附注10第二部分第8项所述。我们做出了不可撤销的选择，在转换可转换票据时以现金结算可转换票据的本金。因此，如果可转换票据的持有人选择转换其可转换票据，我们将需要为正在转换的可转换票据支付现金。可转换票据的持有人还有权要求我们在发生根本性变化（定义见管理可转换票据的契约）时回购其全部或部分可转换票据，回购价格等于待回购可转换票据本金的100％，加上应计和未付的特别利息（如果有）。如果以前没有转换或回购可转换票据，我们将需要在到期时以现金偿还可转换票据的未偿还本金，以及应计和未付的特别利息（如果有）。可转换票据计划于2026年1月15日到期。
我们能否支付与转换可转换票据相关的所需现金，在发生根本性变化时回购可转换票据，或者在到期时偿还可转换票据或再融资，将取决于市场状况以及我们过去和预期的未来表现，这取决于我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。我们也不得以最佳的生产力和盈利方式使用通过发行可转换票据筹集的现金收益。自成立以来，我们的业务已产生净亏损，尽管我们在2023财年实现盈利，但未来我们可能会继续蒙受巨额亏损。因此，我们可能没有足够的可用现金
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在我们被要求回购或偿还可转换票据或为正在转换的可转换票据支付现金时，能够获得融资或以可接受的条件融资。
此外，我们在可转换票据转换时或到期时回购或支付现金的能力可能会受到法律或监管机构的限制。根据该契约，我们未能在发生根本性变更后回购可转换票据，或者未能在转换票据或到期时支付现金，将构成此类契约下的违约。契约下的违约或根本性变化本身也可能导致我们的优先信贷额度、其他未偿债务或管理我们未来债务的协议违约，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快相关债务的支付，我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购可转换票据，或者在转换票据或到期时支付现金。
此外，如果可转换票据可兑换的任何条件得到满足，那么根据适用的会计准则，我们可能需要将可转换票据的账面价值重新归类为流动价值，而不是长期价值。这种重新分类可能会大大减少我们报告的营运资金。
我们在发行可转换票据时达成的上限看涨期权交易可能会影响我们的A类普通股的价值。
在发行可转换票据方面，我们与各交易对手进行了上限看涨期权交易（“上限看涨期”）。上限看涨期权涵盖了最初作为可转换票据基础的A类普通股的数量，但须按惯例进行调整。通常预计上限看涨期权将减少或抵消转换可转换票据后对A类普通股的潜在稀释，并视情况而定，根据上限价格设定上限。
上限看涨期权的交易对手或其各自的关联公司可能会不时修改其对冲头寸，在可转换票据到期之前，通过订立或平仓与我们的A类普通股相关的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券。这种活动还可能导致或阻止我们的A类普通股或可转换票据的市场价格上涨或下跌。
我们在上限看涨期权方面面临交易对手风险。
我们达成的上限看涨期权的交易对手是金融机构，我们将面临一个或多个交易对手可能违约或以其他方式未能履行或可能行使某些权利以终止其在上限看涨期权下的义务的风险。我们对交易对手的信用风险敞口将不受任何抵押品的担保。
过去，全球经济状况曾导致许多金融机构出现实际或预期的倒闭或财务困难。如果一项或多项上限看涨期权的交易对手进入破产程序，我们将在这些程序中成为无担保债权人，其索赔额等于我们在该交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但通常，如果市场价格或A类普通股的波动率上升，我们的风险敞口将增加。此外，在交易对手违约或以其他方式未能履行或终止义务时，交易对手可能无法向我们交付上限看涨期权所需的对价，我们的A类普通股摊薄幅度可能超出我们目前的预期。我们无法对交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
我们的业务可能会因激进股东的行动而受到负面影响。
我们重视投资者的建设性意见，并定期与股东就战略和业绩进行对话。我们的董事会和管理团队致力于为所有股东的最大利益行事。
应对激进股东的行动可能既昂贵又耗时，会扰乱我们的运营并转移管理层和员工的注意力。例如，在2021年，我们与一位激进股东进行了一场代理竞赛，这场竞赛代价非常高，并且占用了董事会和管理层的大量时间。此外，由于股东行动主义或董事会组成变化，人们认为我们的未来方向存在不确定性，这可能会导致人们认为我们的业务方向发生了变化或其他不稳定性，我们的竞争对手和/或其他激进股东可能会利用这些不稳定性，并引起我们当前或潜在的客户、员工、投资者、战略合作伙伴和其他群体的担忧，这可能导致销售损失和商机流失，使其更难吸引和留住合格的人员和业务合作伙伴。如果客户选择延迟、推迟或减少与我们的交易，或者代替我们与竞争对手做生意，那么我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。此外，由于股东的积极性，我们的股价可能会出现波动加剧的时期。
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A系列可转换优先股的持有人有权在转换为A类普通股的基础上进行投票，并有权批准某些行动。此外，KKR 可能通过其指定董事会成员的能力对我们施加影响。
2021 年 5 月，我们向由 KKR & Co. 领导的一群投资者发行了 500,000 股 A 系列可转换优先股。Inc.（“KKR”，以及此类投资者群体，“投资者”）。我们的A系列可转换优先股的持有人通常有权与我们的A类普通股持有人在转换后的基础上就提交A类普通股持有人投票的所有事项进行投票（与A类普通股的持有人一起投票）。
根据Box, Inc.和Powell Investors III L.P.、KKR-Milton Credit Holdings L.P.、KKR-NYC Credit C L.P.、量身定制机会主义信贷基金和CPS Holdings（美国）L.P. 签订的特定投资协议（“投资协议”），KKR有权指定一名候选人竞选我们的董事会成员，任期为KKR 其允许的受让人维持我们股票的最低总持有量，详情见《投资协议》。尽管所有董事都受我们的信托义务和适用法律的约束，但KKR指定董事的利益可能与我们的整个证券持有人或其他董事的利益不同。
此外，我们需要征得A系列可转换优先股大多数已发行股份持有人的同意才能采取某些行动，包括发行优先于或等于A系列可转换优先股的证券，以及支付超过商定金额的特别股息。
因此，A系列可转换优先股的持有人将来可能有能力影响影响我们治理和资本化的某些事项的结果。
我们的A系列可转换优先股的发行会降低我们的A类普通股持有者的相对投票权，而将这些股票转换为我们的A类普通股的股份将稀释A类普通股股东的所有权，并可能对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响.
我们的A系列可转换优先股的持有人有权在转换后的基础上与A类普通股的持有人一起就提交A类普通股持有人投票的所有事项进行投票，这降低了我们的A类普通股持有人的相对投票权。此外，将我们的A系列可转换优先股转换为A类普通股将稀释A类普通股现有持有人的所有权权益，而对A系列可转换优先股的任何转换都将增加我们可供公开交易的A类普通股的股票数量，这可能会对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们的A系列可转换优先股拥有的权利、优先权和特权，这些权利、优先于A类普通股股东的权利，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
在向任何其他类别或系列股本的持有人支付任何款项之前，我们的A系列可转换优先股的持有人有权因我们业务的任何自愿或非自愿清算、解散或清盘的资产分配而获得报酬。此外，根据我们的选择，A系列可转换优先股的股息以每年3.0％的速度累积和累计，按季度复利，以实物支付或现金支付。
我们的A系列可转换优先股的持有人还拥有某些赎回权，包括要求我们在原始发行日七周年之后的任何时候以其清算优先股的100％加上所有应计但未付的股息回购全部或任何部分A系列可转换优先股的权利。此外，在事先发出某些控制权变更事件的书面通知后，我们将自动用A系列可转换优先股的股票回购价格等于（i）按当时的转换价格转换为A类普通股的A系列可转换优先股的价值以及（ii）等于当时清算优先权100％的现金金额加上所有应计但未付的股息。就上述第 (ii) 条而言，我们还必须向A系列可转换优先股的持有人支付 “整体” 溢价，该溢价包括从控制权变更生效之日起至原始发行日五周年期间应计的股息。
这些股息和股票回购义务可能会影响我们的流动性，减少可用于营运资金、资本支出、增长机会、收购和其他一般公司用途的现金流。我们对A系列可转换优先股持有人的义务也可能限制我们获得额外融资的能力，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。优先权还可能导致我们的A系列可转换优先股持有人与A类普通股持有人之间的利益分歧。
57
如果证券或行业分析师不发布或停止发布有关我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究或报告，或者如果他们对我们的A类普通股的建议做出了不利的改变，那么我们的A类普通股的市场价格和交易量可能会下跌。
我们的A类普通股的交易市场在某种程度上受到证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告的影响。如果任何报道我们的分析师对我们的A类普通股的建议做出不利的改变或对竞争对手提供更有利的建议，那么我们的A类普通股的市场价格可能会下跌。如果报道我们的任何分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这反过来又可能导致我们的A类普通股的市场价格或交易量下降。
我们预计在可预见的将来不会向A类普通股的持有人申报任何股息。
我们预计在可预见的将来不会向A类普通股的持有人申报任何现金分红。因此，投资者可能需要依靠价格上涨后出售我们的A类普通股，而这种情况可能永远不会发生，这是实现未来投资收益的唯一途径。寻求现金分红的投资者不应购买我们的A类普通股。
58
第 2 项。未经注册的 EQU 销售城市证券和收益的使用
发行人及关联买家购买股权证券
截至2023年7月31日的三个月中，股票回购活动如下（以千计，每股数据除外）：
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的总数 |
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平均价格 |
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的总数 |
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近似美元 |
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2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 |
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837 |
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$ |
27.16 |
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837 |
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$ |
74,082 |
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2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 |
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847 |
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$ |
29.12 |
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847 |
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$ |
49,425 |
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2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 |
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471 |
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$ |
30.00 |
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471 |
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$ |
35,288 |
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总计 |
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2,155 |
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2,155 |
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第 3 项和第 4 项不适用，已被省略。
第 5 项。其他信息
在截至2023年7月31日的三个月中，根据《交易法》第16a-1 (f) 条的定义，没有董事或高级管理人员，
第 6 项。E展出
本10-Q表季度报告附录索引中列出的文件以引用方式纳入或与本10-Q表季度报告一起归档，每种情况均如其中所示（根据S-K法规第601项编号）。
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展览索引
展览 |
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以引用方式纳入 |
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数字 |
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展品描述 |
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表单 |
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文件编号 |
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展览 |
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申报日期 |
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10.1 |
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由Box, Inc.与富国银行全国协会签订的截至2023年6月30日的经修订和重述的信贷协议。 |
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8-K |
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001-36805 |
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10.1 |
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2023年7月3日 |
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31.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
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32.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档。 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类架构 Linkbase 文档。 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法定义 Linkbase 文档。 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类计算链接库文档。 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类学演示文稿链接库文档。 |
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104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
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* 本10-Q表季度报告附录32.1所附的认证被视为已提供，未向美国证券交易委员会提交，不得以提及方式纳入Box, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件，无论该申报中包含何种一般公司措辞。
60
信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2023 年 8 月 31 日
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BOX, INC. |
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来自： |
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/s/ Aaron Levie |
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亚伦·莱维 |
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首席执行官 |
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（首席执行官） |
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来自： |
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/s/ 迪伦·史密斯 |
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迪伦史密斯 |
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首席财务官 |
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（首席财务官） |
61