附录 99.1
2023年8月9日
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公司联系人 |
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FutureFuel 公司 |
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汤姆·麦金莱 |
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(314) 854-8352 www.furefuelcorporation |
FutureFuel 发布 2023 年第二季度业绩
报告净亏损*990万美元，摊薄每股亏损0.23美元，调整后息税折旧摊销前利润为730万美元
*受独立RIN销售额为1,950万美元的时机影响，直到7月才实现
密苏里州克莱顿（2023年8月9日）——定制和高性能化学品及生物燃料制造商FutureFuel Corp.（纽约证券交易所代码：FF）（“FutureFuel”）今天公布了截至2023年6月30日的第二季度财务业绩。
2023 年第二季度财务摘要（所有比较均与 2022 年第二季度进行比较）
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收入为8,530万美元，较1.178亿美元下降28％。 |
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净亏损增至990万美元，摊薄后每股亏损0.23美元(1)，亏损310万美元，摊薄后每股亏损0.07美元。 |
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调整后 EBITDA(2)为（730万美元），低于40万美元。 |
2023 年六个月财务摘要（所有比较均与 2022 年上半年作比较）
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收入为1.595亿美元，相当于1.601亿美元。 |
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净收益增至1,120万美元，摊薄后每股收益为0.26美元(1)，亏损1,550万美元，摊薄后每股亏损0.35美元。 |
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调整后 EBITDA(2)为860万美元，高于（820万美元）。 |
(1)受季度末库存中独立的可再生识别码（“RIN”）的销售时机的不利影响，并于2023年7月出售。
(2)非公认会计准则财务指标。有关该指标的描述以及与适用的GAAP指标的对账情况，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
“2023年上半年，生物柴油的利润率一直很高，我们的生物柴油工厂已满负荷运营。但是，由于出售独立RIN的时机，我们第二季度的业绩疲软。它们在第二季度末被免费存放在库存中，随后在7月出售，使我们的第三季度业绩受益了1,950万美元。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的化工板块继续增长，利润率有所提高。FutureFuel Corp. 首席执行官汤姆·麦金莱说，随着我们继续实施发展化工领域的战略，新产品的商业化以及成功完成新产品试验，这为我们提供了支持。
2023 年现金分红
FutureFuel在2023年第二季度定期为我们的普通股支付了每股0.06美元的季度现金分红。其余每股0.06美元的季度股息预计将在9月和12月支付。
财务概览和关键运营指标
财务和运营指标，包括非公认会计准则财务指标（有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”），包括千美元，每股金额除外：
FutureFuel 公司
某些财务和运营指标
（未经审计）
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截至6月30日的三个月 |
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美元 |
% |
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2023 |
2022* |
改变 |
改变 |
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收入 |
$ | 85,308 | $ | 117,796 | $ | (32,488 | ) | (28 |
%) |
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运营损失 |
$ | (11,583 | ) | $ | (1,515 |
) |
$ | (10,068 | ) | (665 | %) | |||||
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净亏损 |
$ | (9,859 | ) | $ | (3,104 |
) |
$ | (6,755 | ) | (217 | %) | |||||
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每股普通股亏损： |
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基本 |
$ | (0.23 | ) | $ | (0.07 |
) |
$ | (0.16 | ) | (229 | %) | |||||
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稀释 |
$ | (0.23 | ) | $ | (0.07 |
) |
$ | (0.16 | ) | (229 | %) | |||||
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调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | (7,329 | ) | $ | 382 | $ | (7,711 | ) | 不适用 |
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截至6月30日的六个月 |
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美元 |
% |
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2023 |
2022* |
改变 |
改变 |
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|
收入 |
$ | 159,489 | $ | 160,057 | $ | (568 | ) | 0 |
% |
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运营收入（亏损） |
$ | 6,668 | $ | (11,122 |
) |
$ | 17,790 | 不适用 | ||||||||
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净收益（亏损） |
$ | 11,222 | $ | (15,502 |
) |
$ | 26,724 | 不适用 | ||||||||
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普通股每股收益（亏损）： |
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基本 |
$ | 0.26 | $ | (0.35 |
) |
$ | 0.61 | 不适用 | ||||||||
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稀释 |
$ | 0.26 | $ | (0.35 |
) |
$ | 0.61 | 不适用 | ||||||||
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调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | 8,571 | $ | (8,186 | ) | $ | 16,757 | 不适用 |
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*2022年三个月和六个月的调整后息税折旧摊销前利润与2023年报告一致，不包括衍生工具的现金（已实现）损益。
财务和业务摘要
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的合并销售收入下降了32,488美元和568美元。这些减少的部分原因是我们生物燃料板块中分离的RIN于2023年6月30日存入库存，公允市值为19,461美元，于7月出售。此外，在截至2023年6月30日的三个月中，生物燃料板块的销量下降了11％，跌至11,057美元（库存增加），原因是利润率更高，截至2023年下半年的远期销售额有所增加。在截至2023年6月30日的六个月中，生物燃料板块的销售额增长了4.9％，达到5,901美元。
由于上述独立的RIN免费存放在库存中，因此在截至2023年6月30日的三个月中，运营亏损为11,583美元（与去年同期相比减少了10,068美元）。使用后进先出库存会计方法确定的库存账面价值调整的变化部分抵消了这一下降。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，这一调整使运营收入分别减少了288美元和5,307美元。此外，在之前的三个月比较期中，衍生品亏损是由取暖油期货市场前所未有的波动造成的，我们修改了衍生品策略，以帮助减少再次发生。我们的化工板块的新产品和产品组合的利润率也从去年同期的23％提高到34％。
截至2023年6月30日的六个月中，运营收入为6,668美元，而截至2022年6月30日的六个月中，亏损为11,122美元。这一增长是由于（i）鉴于上述前所未有的市场波动，我们在当前六个月期间的已实现衍生品收益变动为9,437美元，而前六个月的已实现亏损为28,992美元；（ii）使用LIFO库存会计方法确定的库存账面价值调整的变化。这一调整使本六个月的运营收入增加了3,495美元，而前六个月的运营收入减少了4,825美元。运营收入不包括2023年7月出售独立RIN的1,950万美元。最后，在六个月的比较期内，新产品试验和产品组合的化学品利润率从前六个月的24％提高到37％
资本支出
2023年前六个月的资本支出为3,875美元，而2022年同期为1,895美元。
现金、现金等价物和有价证券
截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金和现金等价物分别为166,690美元和175,640美元，有价证券分别为0美元和37,126美元。现金用于增加生物燃料库存，其中大部分承诺在2023年第三和第四季度出售。
关于 FutureFuel
FutureFuel 是一家领先的多元化化学产品和生物燃料制造商。FutureFuel的化学品部门为特定客户生产特种化学品（“定制化学品”）以及多客户特种化学品（“高性能化学品”）。FutureFuel 的定制制造产品组合包括专有农用化学品、附着力促进剂、杀菌剂中间体和抗氧化剂前体。FutureFuel 的高性能化学品产品包括专有的尼龙和聚酯聚合物改性剂产品组合以及几种用于不同应用的小容量特种化学品和溶剂。FutureFuel的生物燃料部门主要向其客户生产和销售生物柴油。请访问 www.futuelfuelcorporation.com 了解更多信息。
前瞻性陈述
本文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及FutureFuel当前的计划、意图、信念和预期，以及对未来经济表现的陈述。包含 “相信”、“不相信”、“计划”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期” 等术语的陈述以及其他含义相似的短语被视为包含不确定性，属于前瞻性陈述。此外，FutureFuel或其代表不时发表或将以口头或书面形式发表前瞻性陈述。此外，此类前瞻性陈述可能包含在公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的各种文件中、新闻稿中，或由FutureFuel的授权执行官之一发表或经其批准的口头陈述中。
这些前瞻性陈述受某些已知和未知的风险和不确定性的影响，以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的假设。可能导致实际业绩不同的因素包括但不限于FutureFuel截至2022年12月31日的10-K表年度报告及其未来向美国证券交易委员会提交的文件中，在 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下列出的因素。投资者不应过分依赖本文件中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅反映了FutureFuel管理层截至各自日期的观点。除非法律要求，否则公司没有义务修改或公开发布对前瞻性陈述的任何修订的结果。本文件以及当前和未来向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险和不确定性并不是FutureFuel面临的唯一风险和不确定性。新的因素不时出现，公司无法预测会出现哪些因素。可能还有其他公司目前不知道的风险，或者公司目前认为对其业务无关的风险。此外，FutureFuel无法评估每个因素对其业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。如果发生任何此类风险，FutureFuel的业务、经营业绩、流动性和财务状况可能会受到不利影响。投资者应查阅FutureFuel在向美国证券交易委员会提交的10-K、10-Q和8-K表报告中已经或将要披露的任何其他披露及其任何修正案。本文件中包含的警示性陈述明确限定了归因于FutureFuel或代表其行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述。
非公认会计准则财务指标
在本新闻稿中，FutureFuel使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量业绩和流动性的关键运营指标。调整后的息税折旧摊销前利润是一种非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润不能取代作为业绩或流动性的衡量标准的营业收入、净收入或经营活动的现金流（每项均根据公认会计原则确定）。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应将其作为公认会计原则下报告的业绩分析的替代品。FutureFuel将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销费用前的净收益，如果适用，不包括基于非现金股份的薪酬支出、公开发行费用、收购相关交易成本、购买会计调整、财产和设备处置亏损、衍生工具的非现金损益、其他营业外收入或支出。提供与调整后的息税折旧摊销前利润相关的信息，以便投资者获得管理层在评估FutureFuel业务整体运营和流动性时使用的相同数据。FutureFuel对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司使用的标题相似的衡量标准不同；因此，其计算结果不一定与其他公司的业绩相提并论。
调整后的息税折旧摊销前利润使FutureFuel的首席运营决策者能够合并评估FutureFuel业务的业绩和流动性，以评估其运营部门产生运营现金流以满足营运资金需求、为资本支出提供资金和支付股息的能力。特别是，FutureFuel管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润允许根据GAAP业绩对FutureFuel的经营业绩和流动性进行比较评估，同时隔离折旧和摊销的影响，折旧和摊销可能因运营部门而异，与其基本经营业绩没有任何关联，非现金股票薪酬支出（一种非现金支出，在同类公司之间差异很大）以及非现金损益在衍生工具上，由于衍生工具相对于出售生物燃料的估值变化的时机，其立即确认可能导致净收入在每个季度之间波动。
本财报中包含的表格将调整后的息税折旧摊销前利润与净收益（最直接可比的GAAP绩效财务指标）进行了对账，该表将调整后的息税折旧摊销前利润与运营现金流进行了对账，后者是最直接可比的GAAP流动性财务指标。
FutureFuel 公司
简明合并资产负债表
（千美元）
| （未经审计） | ||||||||
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2023年6月30日 |
2022年12月31日 |
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资产 |
||||||||
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现金和现金等价物 |
$ | 166,690 | $ | 175,640 | ||||
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应收账款，包括分别为9,807美元和8,970美元的混合商税收抵免，并扣除80美元和48美元的坏账备抵额 |
28,574 | 26,204 | ||||||
|
库存 |
67,362 | 26,761 | ||||||
|
有价证券 |
- | 37,126 | ||||||
|
其他流动资产 |
11,647 | 8,045 | ||||||
|
流动资产总额 |
274,273 | 273,776 | ||||||
|
不动产、厂房和设备，净额 |
75,689 | 76,941 | ||||||
|
其他资产 |
4,497 | 5,252 | ||||||
|
非流动资产总额 |
80,186 | 82,193 | ||||||
|
总资产 |
$ | 354,459 | $ | 355,969 | ||||
|
负债和股东权益 |
||||||||
|
应付账款，包括搅拌商应向客户分别支付的890美元和890美元的税收抵免退款 |
$ | 30,136 | $ | 36,345 | ||||
|
应付股息 |
5,252 | 10,503 | ||||||
|
其他流动负债 |
9,400 | 9,250 | ||||||
|
流动负债总额 |
44,788 | 56,098 | ||||||
|
递延收入-长期 |
13,212 | 15,079 | ||||||
|
其他非流动负债 |
2,236 | 1,792 | ||||||
|
非流动负债总额 |
15,448 | 16,871 | ||||||
|
负债总额 |
60,236 | 72,969 | ||||||
|
优先股，面值0.0001美元，已授权5,000,000股，无已发行和流通 |
- | - | ||||||
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截至2023年6月30日和2022年12月31日，普通股，面值0.0001美元，已授权7500万股，已发行和流通的43,763,243股和43,763,243股和43,763,243股 |
4 | 4 | ||||||
|
累计其他综合收益（亏损） |
- | (1 | ) | |||||
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额外实收资本 |
282,489 | 282,489 | ||||||
|
留存收益 |
11,730 | 508 | ||||||
|
股东权益总额 |
294,223 | 283,000 | ||||||
|
负债和股东权益总额 |
$ | 354,459 | $ | 355,969 | ||||
FutureFuel 公司
简明合并损益表和综合收益表
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
|
三个月已结束 6 月 30 日： |
六个月已结束 6 月 30 日： |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
|
收入 |
$ | 85,308 | $ | 117,796 | $ | 159,489 | $ | 160,057 | ||||||||
|
销售和分销商品的成本 |
93,900 | 116,819 | 146,458 | 166,235 | ||||||||||||
|
毛利（亏损） |
(8,592 | ) | 977 | 13,031 | (6,178 | ) | ||||||||||
|
销售费用、一般费用和管理费用 |
1,984 | 1,737 | 4,284 | 3,510 | ||||||||||||
|
研究和开发费用 |
1,007 | 755 | 2,079 | 1,434 | ||||||||||||
| 2,991 | 2,492 | 6,363 | 4,944 | |||||||||||||
|
运营亏损收入 |
(11,583 | ) | (1,515 | ) | 6,668 | (11,122 | ) | |||||||||
|
利息和股息收入 |
1,732 | 747 | 4,068 | 1,411 | ||||||||||||
|
有价证券的收益（亏损） |
42 | (3,239 | ) | 575 | (7,366 | ) | ||||||||||
| 其他费用 | (35 | ) | (35 | ) | (67 | ) | (67 | ) | ||||||||
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其他收入（支出） |
1,739 | (2,527 | ) | 4,576 | (6,022 | ) | ||||||||||
|
所得税前（亏损）收入 |
(9,844 | ) | (4,042 | ) | 11,244 | (17,144 | ) | |||||||||
|
所得税准备金（福利） |
15 | (938 | ) | 22 | (1,642 | ) | ||||||||||
|
净（亏损）收入 |
$ | (9,859 | ) | $ | (3,104 | ) | $ | 11,222 | $ | (15,502 | ) | |||||
|
普通股每股（亏损）收益 |
||||||||||||||||
|
基本 |
$ | (0.23 | ) | $ | (0.07 | ) | $ | 0.26 | $ | (0.35 | ) | |||||
|
稀释 |
$ | (0.23 | ) | $ | (0.07 | ) | $ | 0.26 | $ | (0.35 | ) | |||||
|
加权平均已发行股数 |
||||||||||||||||
|
基本 |
43,763,243 | 43,763,243 | 43,763,243 | 43,763,243 | ||||||||||||
|
稀释 |
43,763,243 | 43,763,243 | 43,764,890 | 43,766,243 | ||||||||||||
|
综合（亏损）收入 |
||||||||||||||||
|
净（亏损）收入 |
$ | (9,859 | ) | $ | (3,104 | ) | $ | 11,222 | $ | (15,502 | ) | |||||
|
来自可供出售证券未实现净（亏损）收益的其他综合（亏损）收益 |
(20 | ) | (86 | ) | 2 | (148 | ) | |||||||||
|
所得税效应 |
4 | 18 | (1 | ) | 31 | |||||||||||
|
扣除税款后的未实现（亏损）收益总额 |
(16 | ) | (68 | ) | 1 | (117 | ) | |||||||||
|
综合（亏损）收入 |
$ | (9,875 | ) | $ | (3,172 | ) | $ | 11,223 | $ | (15,619 | ) | |||||
FutureFuel 公司
合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
|
截至6月30日的六个月 |
||||||||
|
2023 |
2022 |
|||||||
|
来自经营活动的现金流 |
||||||||
|
净收入 |
$ | 11,222 | $ | (15,502 | ) | |||
|
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
||||||||
|
折旧 |
5,155 | 5,276 | ||||||
|
递延融资成本的摊销 |
49 | 48 | ||||||
|
递延所得税优惠 |
- | (1,672 | ) | |||||
|
股权证券公允价值的变化 |
(3,117 | ) | 7,339 | |||||
|
衍生工具公允价值的变化 |
(3,259 | ) | (2,388 | ) | ||||
|
出售投资的损失 |
2,543 | 27 | ||||||
|
处置财产和设备损失 |
8 | 50 | ||||||
|
非现金利息支出 |
17 | 17 | ||||||
|
运营资产和负债的变化： |
||||||||
|
应收账款 |
(2,369 | ) | (8,172 | ) | ||||
|
应收账款—关联方 |
(1 | ) | (20 | ) | ||||
|
库存 |
(40,601 | ) | (4,664 | ) | ||||
|
应收所得税 |
19 | (20 | ) | |||||
|
预付费用 |
1,706 | 1,773 | ||||||
|
预付费用-关联方 |
- | (8 | ) | |||||
|
其他资产 |
1,806 | 125 | ||||||
|
应付账款 |
(6,269 | ) | 19,171 | |||||
|
应付账款—关联方 |
24 | 326 | ||||||
|
应计费用和其他流动负债 |
321 | (659 | ) | |||||
|
应计费用和其他流动负债——关联方 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
|
递延收入 |
(2,037 | ) | (2,769 | ) | ||||
|
其他非流动负债 |
427 | (187 | ) | |||||
|
用于经营活动的净现金 |
(34,357 | ) | (1,910 | ) | ||||
|
来自投资活动的现金流 |
||||||||
|
衍生工具的抵押品 |
(3,154 | ) | 383 | |||||
|
出售有价证券的收益 |
37,701 | 250 | ||||||
|
出售财产和设备的收益 |
- | 56 | ||||||
|
资本支出 |
(3,875 | ) | (1,895 | ) | ||||
|
由（用于）投资活动提供的净现金 |
30,672 | (1,206 | ) | |||||
|
来自融资活动的现金流量 |
||||||||
|
支付股息 |
(5,251 | ) | (5,251 | ) | ||||
|
递延融资成本 |
(14 | ) | - | |||||
|
用于融资活动的净现金 |
(5,265 | ) | (5,251 | ) | ||||
|
现金和现金等价物的净变化 |
(8,950 | ) | (8,367 | ) | ||||
|
期初的现金和现金等价物 |
175,640 | 137,521 | ||||||
|
期末的现金和现金等价物 |
$ | 166,690 | $ | 129,154 | ||||
|
为所得税支付的现金 |
$ | 20 | $ | 276 | ||||
|
非现金资本支出 |
$ | 244 | $ | 95 | ||||
FutureFuel 公司
非公认会计准则财务指标与财务指标的对账
（千美元）
（未经审计）
调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账
|
三个月已结束 6 月 30 日： |
六个月已结束 6 月 30 日： |
|||||||||||||||
|
2023 |
2022* |
2023 |
2022* |
|||||||||||||
|
净（亏损）收入 |
$ | (9,859 | ) | $ | (3,104 | ) | $ | 11,222 | $ | (15,502 | ) | |||||
|
折旧 |
2,604 | 2,706 | 5,155 | 5,276 | ||||||||||||
|
利息和股息收入 |
(1,732 | ) | (747 | ) | (4,068 | ) | (1,411 | ) | ||||||||
|
非现金利息支出和递延融资成本摊销 |
34 | 33 | 66 | 65 | ||||||||||||
|
处置财产和设备损失 |
8 | 44 | 8 | 50 | ||||||||||||
|
衍生工具的未实现亏损（收益） |
1,643 | (851) | (3,259 | ) | (2,388 | ) | ||||||||||
|
有价证券的（收益）亏损 |
(42 | ) | 3,239 | (575 | ) | 7,366 | ||||||||||
|
所得税准备金（福利） |
15 | (938 | ) | 22 | (1,642 | ) | ||||||||||
|
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | (7,329 | ) | $ | 382 | $ | 8,571 | $ | (8,186 | ) | ||||||
调整后的息税折旧摊销前利润与经营活动提供的净现金的对账
|
六个月已结束 6 月 30 日： |
||||||||
|
2023 |
2022* |
|||||||
|
经营活动提供的净现金 |
$ | (34,357 | ) | $ | (1,910 | ) | ||
|
递延所得税优惠 |
- | 1,672 | ||||||
|
利息和股息收入 |
(4,068 | ) | (1,411 | ) | ||||
|
所得税准备金（福利） |
22 | (1,642 | ) | |||||
| 经营资产和负债的变动，净额 | 46,974 | (4,895 | ) | |||||
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调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | 8,571 | $ | (8,186 | ) | |||
*2022年三个月和六个月的调整后息税折旧摊销前利润与2023年报告一致，不包括衍生工具的现金（已实现）损益。
FutureFuel 公司
简明合并分部收益
（千美元）
（未经审计）
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三个月已结束 6 月 30 日： |
六个月已结束 6 月 30 日： |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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收入 |
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定制化学品 |
$ | 15,576 | $ | 12,266 | $ | 32,196 | $ | 27,981 | ||||||||
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高性能化学品 |
3,180 | 5,928 | 8,441 | 11,774 | ||||||||||||
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化学品收入 |
$ | 18,756 | $ | 18,194 | $ | 40,637 | $ | 39,755 | ||||||||
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生物燃料收入 |
66,552 | 99,602 | 118,852 | 120,302 | ||||||||||||
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总收入 |
$ | 85,308 | $ | 117,796 | $ | 159,489 | $ | 160,057 | ||||||||
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分部毛利 |
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化学 |
$ | 6,416 | $ | 4,196 | $ | 15,039 | $ | 9,614 | ||||||||
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生物燃料 |
(15,008 | ) | (3,219 | ) | (2,008 | ) | (15,792 | ) | ||||||||
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总毛利 |
$ | (8,592 | ) | $ | 977 | $ | 13,031 | $ | (6,178 | ) | ||||||
截至2023年6月30日，FutureFuel免费持有1180万个RIN库存，公允市场价值为19,461美元。这些 RIN 已于 2023 年 7 月售出。相比之下，截至2022年6月30日，FutureFuel免费持有280万个RIN库存，公允市场价值为4,943美元。