VSCO-20230729假象2023Q20001856437--02-0300018564372023-01-292023-07-2900018564372023-08-25Xbrli:共享00018564372023-04-302023-07-29ISO 4217:美元00018564372022-05-012022-07-3000018564372022-01-302022-07-30ISO 4217:美元Xbrli:共享00018564372023-07-2900018564372023-01-2800018564372022-07-300001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-04-290001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-290001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-290001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2023-04-290001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-04-290001856437美国-GAAP:母公司成员2023-04-290001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2023-04-2900018564372023-04-290001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2023-04-302023-07-290001856437美国-GAAP:母公司成员2023-04-302023-07-290001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2023-04-302023-07-290001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-302023-07-290001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-04-302023-07-290001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-302023-07-290001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-04-302023-07-290001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-07-290001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-290001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-290001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2023-07-290001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-07-290001856437美国-GAAP:母公司成员2023-07-290001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2023-07-290001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-04-300001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-300001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-300001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2022-04-300001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-04-300001856437美国-GAAP:母公司成员2022-04-300001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-04-3000018564372022-04-300001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2022-05-012022-07-300001856437美国-GAAP:母公司成员2022-05-012022-07-300001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-05-012022-07-300001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-05-012022-07-300001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-05-012022-07-300001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-05-012022-07-300001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-05-012022-07-300001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-07-300001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-300001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-300001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2022-07-300001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-07-300001856437美国-GAAP:母公司成员2022-07-300001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-07-300001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-280001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-280001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-280001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2023-01-280001856437美国-GAAP:母公司成员2023-01-280001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2023-01-280001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2023-01-292023-07-290001856437美国-GAAP:母公司成员2023-01-292023-07-290001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2023-01-292023-07-290001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-292023-07-290001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-292023-07-290001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-292023-07-290001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-01-292023-07-290001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-290001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-290001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-290001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2022-01-290001856437美国-GAAP:母公司成员2022-01-290001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-01-2900018564372022-01-290001856437Vsco:RetainedEarningsExcludingNetInvestmentByFormerParentMember2022-01-302022-07-300001856437美国-GAAP:母公司成员2022-01-302022-07-300001856437美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-01-302022-07-300001856437Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-302022-07-300001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-302022-07-300001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-302022-07-300001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-01-302022-07-300001856437美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2023-07-29VSCO:商店0001856437美国-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMembers2023-07-29VSCO:国家/地区0001856437VSCO:Adobe Me Member2022-12-30Xbrli:纯VSCO:助理0001856437VSCO:FrankiesBikinisLLCM成员2022-03-252022-03-250001856437VSCO:维多利亚秘书英国和其他成员2023-07-290001856437VSCO:维多利亚秘书英国和其他成员2023-01-280001856437VSCO:维多利亚秘书英国和其他成员2022-07-300001856437VSCO:Adobe Me Member2022-12-302022-12-300001856437SRT:最小成员数VSCO:Adobe Me Member2022-12-300001856437SRT:最大成员数VSCO:Adobe Me Member2022-12-300001856437VSCO:Adobe Me Member2023-04-302023-07-290001856437VSCO:Adobe Me Member2023-01-292023-07-290001856437VSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437美国-公认会计准则:行业名称成员VSCO:Adobe Me Member2022-12-300001856437美国-公认会计准则:行业名称成员VSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437VSCO:其他有限活无形资产成员VSCO:Adobe Me Member2022-12-300001856437VSCO:其他有限活无形资产成员VSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437US-GAAP:客户关系成员VSCO:Adobe Me Member2022-12-302022-12-300001856437US-GAAP:客户关系成员VSCO:Adobe Me Member2022-12-300001856437US-GAAP:基于技术的无形资产成员VSCO:Adobe Me Member2022-12-302022-12-300001856437US-GAAP:基于技术的无形资产成员VSCO:Adobe Me Member2022-12-300001856437美国-公认会计准则:行业名称成员VSCO:Adobe Me Member2022-12-302022-12-300001856437VSCO:CostsOfGoodsSoldBuyingAndOccuancyMembersVSCO:Adobe Me Member2023-04-302023-07-290001856437Vsco:GeneralAdministrativeAndStoreOperatingExpensesMemberVSCO:Adobe Me Member2023-04-302023-07-290001856437美国公认会计准则:利息支出成员VSCO:Adobe Me Member2023-04-302023-07-290001856437VSCO:CostsOfGoodsSoldBuyingAndOccuancyMembersVSCO:Adobe Me Member2023-01-292023-07-290001856437Vsco:GeneralAdministrativeAndStoreOperatingExpensesMemberVSCO:Adobe Me Member2023-01-292023-07-290001856437美国公认会计准则:利息支出成员VSCO:Adobe Me Member2023-01-292023-07-290001856437VSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437SRT:最小成员数2023-01-292023-07-290001856437SRT:最大成员数2023-01-292023-07-290001856437美国公认会计准则:应计负债成员2023-07-290001856437美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2023-07-290001856437VSCO:SalesChannelNorth America商店成员2023-04-302023-07-290001856437VSCO:SalesChannelNorth America商店成员2022-05-012022-07-300001856437VSCO:SalesChannelNorth America商店成员2023-01-292023-07-290001856437VSCO:SalesChannelNorth America商店成员2022-01-302022-07-300001856437美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2023-04-302023-07-290001856437美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2022-05-012022-07-300001856437美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2023-01-292023-07-290001856437美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2022-01-302022-07-300001856437VSCO:销售渠道国际会员2023-04-302023-07-290001856437VSCO:销售渠道国际会员2022-05-012022-07-300001856437VSCO:销售渠道国际会员2023-01-292023-07-290001856437VSCO:销售渠道国际会员2022-01-302022-07-300001856437Vsco:SalesChannelLoyaltyAndPrivateLabelCreditCardMember2023-04-302023-07-290001856437Vsco:SalesChannelLoyaltyAndPrivateLabelCreditCardMember2022-05-012022-07-300001856437Vsco:SalesChannelLoyaltyAndPrivateLabelCreditCardMember2023-01-292023-07-290001856437Vsco:SalesChannelLoyaltyAndPrivateLabelCreditCardMember2022-01-302022-07-300001856437VSCO:SalesChannelNetSalesOutside of the US成员2023-04-302023-07-290001856437VSCO:SalesChannelNetSalesOutside of the US成员2022-05-012022-07-300001856437VSCO:SalesChannelNetSalesOutside of the US成员2023-01-292023-07-290001856437VSCO:SalesChannelNetSalesOutside of the US成员2022-01-302022-07-3000018564372023-01-292023-04-290001856437Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-292023-04-290001856437VSCO:CostOfGoodsSoldBuyingAndOccuancyMember2023-01-292023-04-2900018564372022-07-012022-07-300001856437Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-07-012022-07-300001856437VSCO:CostOfGoodsSoldBuyingAndOccuancyMember2022-07-012022-07-3000018564372022-10-302023-01-280001856437Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-10-302023-01-280001856437VSCO:CostOfGoodsSoldBuyingAndOccuancyMember2022-10-302023-01-280001856437VSCO:维多利亚中国秘书成员2022-04-300001856437VSCO:维多利亚中国秘书成员VSCO:Regina MiracleMembers2022-04-3000018564372022-04-012022-04-300001856437VSCO:维多利亚中国秘书成员VSCO:Regina MiracleMembers2022-04-012022-04-300001856437VSCO:维多利亚中国秘书成员2022-04-012022-04-300001856437VSCO:2023年1月共享回购计划成员2023-01-110001856437VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-01-310001856437VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-02-012023-02-280001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-02-012023-02-280001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembersVSCO:2023年2月ASR计划成员2023-02-012023-02-2800018564372023-02-012023-02-280001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-01-292023-04-290001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-01-292023-04-290001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembersVSCO:2023年2月ASR计划成员2023-01-292023-04-290001856437美国-公认会计准则:保留预付款成员VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-01-292023-04-290001856437VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-05-012023-05-310001856437VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-02-012023-05-310001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-05-012023-05-310001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-05-012023-05-310001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembersVSCO:2023年2月ASR计划成员2023-05-012023-05-310001856437美国-公认会计准则:保留预付款成员VSCO:2023年2月ASR计划成员2023-05-012023-05-310001856437VSCO:2023年1月共享回购计划成员2023-07-290001856437VSCO:2022年3月退货计划成员2022-03-310001856437VSCO:2022年3月退货计划成员2022-01-302022-07-300001856437美国-公认会计准则:应支付账款成员2022-07-300001856437VSCO:2022年3月退货计划成员美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-302022-07-300001856437VSCO:2022年3月退货计划成员US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-302022-07-300001856437VSCO:2022年3月退货计划成员美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-01-302022-07-300001856437VSCO:2021年12月ASR计划成员2022-02-012022-02-280001856437美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员VSCO:2021年12月ASR计划成员2022-02-012022-02-280001856437美国-美国公认会计准则:普通股成员VSCO:2021年12月ASR计划成员2022-02-012022-02-280001856437US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembersVSCO:2021年12月ASR计划成员2022-02-012022-02-280001856437美国-公认会计准则:保留预付款成员VSCO:2021年12月ASR计划成员2022-02-012022-02-280001856437Vsco:VictoriasSecretTradeNamesExcludingAdoreMeMember2022-07-300001856437Vsco:VictoriasSecretTradeNamesExcludingAdoreMeMember2023-07-290001856437Vsco:VictoriasSecretTradeNamesExcludingAdoreMeMember2023-01-280001856437US-GAAP:客户关系成员2023-07-290001856437US-GAAP:客户关系成员2023-01-280001856437US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-07-290001856437US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-01-280001856437美国-公认会计准则:行业名称成员2023-07-290001856437美国-公认会计准则:行业名称成员2023-01-280001856437VSCO:SalesChannel礼品卡成员2023-07-290001856437VSCO:SalesChannel礼品卡成员2023-01-280001856437VSCO:SalesChannel礼品卡成员2022-07-300001856437Vsco:SalesChannelLoyaltyAndPrivateLabelCreditCardMember2023-07-290001856437Vsco:SalesChannelLoyaltyAndPrivateLabelCreditCardMember2023-01-280001856437Vsco:SalesChannelLoyaltyAndPrivateLabelCreditCardMember2022-07-300001856437VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2022-07-300001856437美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2023-01-280001856437美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2022-07-300001856437VSCO:有替代保修成员VSCO:TermLoanBMember2023-07-290001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员VSCO:TermLoanBMember2023-07-290001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员VSCO:TermLoanBMember2023-01-280001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员VSCO:TermLoanBMember2022-07-300001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月2023-07-290001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月2023-01-280001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月2022-07-300001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员2023-07-290001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员2023-01-280001856437美国-GAAP:SecuredDebt成员VSCO:有替代保修成员2022-07-300001856437VSCO:有替代保修成员Vsco:A4625FixedInterestRateSecuredNotesDueJuly2029Member2023-07-290001856437美国-GAAP:老年人注意事项成员VSCO:有替代保修成员Vsco:A4625FixedInterestRateSecuredNotesDueJuly2029Member2023-07-290001856437美国-GAAP:老年人注意事项成员VSCO:有替代保修成员Vsco:A4625FixedInterestRateSecuredNotesDueJuly2029Member2023-01-280001856437美国-GAAP:老年人注意事项成员VSCO:有替代保修成员Vsco:A4625FixedInterestRateSecuredNotesDueJuly2029Member2022-07-300001856437美国-GAAP:老年人注意事项成员VSCO:有替代保修成员2023-07-290001856437美国-GAAP:老年人注意事项成员VSCO:有替代保修成员2023-01-280001856437美国-GAAP:老年人注意事项成员VSCO:有替代保修成员2022-07-300001856437VSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2021-08-020001856437VSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2022-05-012022-07-300001856437VSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2023-04-302023-07-290001856437VSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2022-01-302022-07-300001856437VSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2023-01-292023-07-290001856437VSCO:LIBOR成员VSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2021-08-022021-08-020001856437VSCO:TermLoanMember美国公认会计准则:基本比率成员VSCO:TermLoanBMember2021-08-022021-08-020001856437VSCO:TermLoanMember美国-GAAP:InterestRateFloorMembersVSCO:TermLoanBMember2021-08-022021-08-020001856437SRT:最小成员数Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberVSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2023-05-082023-05-080001856437Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberVSCO:TermLoanMemberSRT:最大成员数VSCO:TermLoanBMember2023-05-082023-05-080001856437VSCO:TermLoanMemberVSCO:TermLoanBMember2023-07-290001856437VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-020001856437SRT:最小成员数VSCO:AverageDailyExcessAvailability成员VSCO:LIBORAndCDORLoansMembersVSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-022021-08-020001856437SRT:最大成员数VSCO:AverageDailyExcessAvailability成员VSCO:LIBORAndCDORLoansMembersVSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-022021-08-020001856437SRT:最小成员数VSCO:AverageDailyExcessAvailability成员Vsco:AlternateBaseRateLoansAndCanadianBaseRateLoansMemberVSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-022021-08-020001856437SRT:最大成员数VSCO:AverageDailyExcessAvailability成员Vsco:AlternateBaseRateLoansAndCanadianBaseRateLoansMemberVSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-022021-08-020001856437SRT:最小成员数VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-05-082023-05-080001856437Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberSRT:最大成员数VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-05-082023-05-080001856437SRT:最小成员数VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-022021-08-020001856437SRT:最大成员数VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2021-08-022021-08-020001856437VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-01-292023-07-290001856437VSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-07-290001856437US-GAAP:LetterOfCreditMemberVSCO:RevolvingCreditExpiring2026年8月2023-07-290001856437Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-07-290001856437Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-280001856437Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-07-300001856437Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-07-290001856437Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-01-280001856437Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-07-300001856437美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437VSCO:其他长期责任成员VSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437VSCO:其他长期责任成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员VSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437VSCO:其他长期责任成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员VSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437VSCO:其他长期责任成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员VSCO:Adobe Me Member2023-07-290001856437美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员VSCO:AcruedLiablityCurrentMembersVSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437VSCO:其他长期责任成员VSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437VSCO:其他长期责任成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员VSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437VSCO:其他长期责任成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员VSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437VSCO:其他长期责任成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员VSCO:Adobe Me Member2023-01-280001856437Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-280001856437Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-292023-07-290001856437Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-07-290001856437Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-290001856437Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-302022-07-300001856437Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-07-300001856437Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-04-012022-04-300001856437VSCO:与职业相关的法律问题成员2021-07-210001856437VSCO:与职业相关的法律问题成员美国-公认会计准则:司法规则成员2021-08-062021-08-060001856437VSCO:与职业相关的法律问题成员2022-04-220001856437VSCO:与职业相关的法律问题成员美国-公认会计准则:司法规则成员2022-05-092022-05-09 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________
表格10-Q
_________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年7月29日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本将从日本过渡到日本,日本将从日本转向日本。
佣金文件编号001-40515
_________________________________
维多利亚的秘密和公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | | 86-3167653 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | | (税务局雇主身分证号码) |
| 4Limited Parkway East | | | |
| 雷诺兹堡, | 俄亥俄州 | | | 43068 |
| (主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
(614) | 577-7000 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
|
|
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | VSCO | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2023年8月25日,注册人普通股流通股数量为77,273,512股份。
维多利亚的秘密和公司。
目录
| | | | | |
| 第…页,第 |
第一部分金融信息 | |
| |
第1项。财务报表* | |
| |
截至2023年7月29日和2022年7月30日的13周和26周综合损益表(未经审计) | 3 |
| |
截至2023年7月29日和2022年7月30日的13周和26周综合全面收益(损益表)(未经审计) | 3 |
| |
截至2023年7月29日(未经审计)、2023年1月28日和2022年7月30日的合并资产负债表(未经审计) | 4 |
| |
截至2023年7月29日和2022年7月30日的13周和26周合并权益报表(未经审计) | 5 |
| |
截至2023年7月29日和2022年7月30日的26周合并现金流量表(未经审计) | 7 |
| |
合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| |
《1995年私人证券诉讼改革法》下的安全港声明 | 21 |
| |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
| |
第三项。关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| |
第四项。控制和程序 | 35 |
| |
第二部分:其他信息 | 36 |
| |
第1项。法律诉讼 | 36 |
| |
项目1A.风险因素 | 36 |
| |
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
| |
第三项。高级证券违约 | 36 |
| |
第四项。煤矿安全信息披露 | 36 |
| |
第5项。其他信息 | 36 |
| |
第6项。陈列品 | 37 |
| |
签名 | 38 |
| | | | | |
* | 维密公司(Victoria‘s Secret&Co.)的S财年将在离1月31日最近的周六结束。这里所用的“2023年第二季度”和“2022年第二季度”分别是指截至2023年7月29日和2022年7月30日的13周期间。“年初至今2023年”和“年初至今2022年”分别指截至2023年7月29日和2022年7月30日的26周期间,而“2023财年”和“2022财年”分别指截至2024年2月3日的53周期间和截至2023年1月28日的52周期间。 |
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
维多利亚的秘密和公司。
合并损益表(损益)
(除每股金额外,以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 1,427 | | | $ | 1,521 | | | $ | 2,834 | | | $ | 3,005 | |
售出、购买和占用货物的成本 | (940) | | | (986) | | | (1,845) | | | (1,948) | |
毛利 | 487 | | | 535 | | | 989 | | | 1,057 | |
一般、行政和商店运营费用 | (461) | | | (437) | | | (935) | | | (865) | |
营业收入 | 26 | | | 98 | | | 54 | | | 192 | |
利息支出 | (24) | | | (13) | | | (46) | | | (25) | |
其他损失 | — | | | (2) | | | — | | | (6) | |
所得税前收入 | 2 | | | 83 | | | 8 | | | 161 | |
所得税拨备 | 3 | | | 16 | | | 5 | | | 18 | |
净收益(亏损) | (1) | | | 67 | | | 3 | | | 143 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | (3) | | | 4 | | | (8) | |
维多利亚的秘密公司的净收益(亏损) | $ | (1) | | | $ | 70 | | | $ | (1) | | | $ | 151 | |
维多利亚的秘密公司的每股基本净收益(亏损) | $ | (0.02) | | | $ | 0.84 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.81 | |
维多利亚的秘密公司稀释后每股净收益(亏损) | $ | (0.02) | | | $ | 0.83 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.76 | |
| | | | | | | |
维多利亚的秘密和公司。
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (1) | | | $ | 67 | | | $ | 3 | | | $ | 143 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
*外币折算 | — | | | (1) | | | (2) | | | — | |
| | | | | | | |
*从累计其他全面收入重新分类为实收资本的金额 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
其他综合收益(亏损)合计(税后净额) | — | | | (1) | | | (2) | | | 3 | |
综合收益(亏损)合计 | (1) | | | 66 | | | 1 | | | 146 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | (3) | | | 4 | | | (8) | |
**较少:可归因于非控股权益的外币兑换 | (1) | | | 1 | | | (1) | | | 2 | |
维多利亚的秘密公司的全面收益(亏损) | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | (2) | | | $ | 152 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
维多利亚的秘密和公司。
合并资产负债表
(除面值金额外,以百万元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 131 | | | $ | 427 | | | $ | 201 | |
应收账款净额 | 140 | | | 141 | | | 149 | |
盘存 | 1,040 | | | 1,052 | | | 1,086 | |
| | | | | |
其他 | 167 | | | 117 | | | 116 | |
流动资产总额 | 1,478 | | | 1,737 | | | 1,552 | |
财产和设备,净额 | 855 | | | 846 | | | 864 | |
经营租赁资产 | 1,314 | | | 1,232 | | | 1,298 | |
商誉 | 365 | | | 365 | | | — | |
商号 | 287 | | | 289 | | | 246 | |
其他无形资产,净额 | 126 | | | 137 | | | — | |
递延所得税 | 16 | | | 18 | | | 21 | |
其他资产 | 84 | | | 87 | | | 91 | |
总资产 | $ | 4,525 | | | $ | 4,711 | | | $ | 4,072 | |
负债和权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 529 | | | $ | 481 | | | $ | 490 | |
应计费用及其他 | 578 | | | 737 | | | 623 | |
流动债务 | 4 | | | 4 | | | 4 | |
当期经营租赁负债 | 293 | | | 310 | | | 322 | |
所得税 | 3 | | | 47 | | | 6 | |
流动负债总额 | 1,407 | | | 1,579 | | | 1,445 | |
递延所得税 | 61 | | | 53 | | | 60 | |
长期债务 | 1,270 | | | 1,271 | | | 977 | |
长期经营租赁负债 | 1,285 | | | 1,201 | | | 1,269 | |
其他长期负债 | 202 | | | 206 | | | 52 | |
总负债 | 4,225 | | | 4,310 | | | 3,803 | |
股东权益: | | | | | |
优先股--$0.01票面价值;10授权股份;0已发行及已发行股份 | — | | | — | | | — | |
普通股--$0.01票面价值;1,000授权股份;77, 80,以及82分别发行和发行的股份 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
实收资本 | 210 | | | 195 | | | 177 | |
累计其他综合收益 | — | | | 1 | | | 6 | |
留存收益 | 68 | | | 186 | | | 65 | |
减去:国库股;0, 0,以及0分别为股票 | — | | | — | | | (2) | |
完全维多利亚的秘密&公司股东权益 | 279 | | | 383 | | | 247 | |
非控股权益 | 21 | | | 18 | | | 22 | |
总股本 | 300 | | | 401 | | | 269 | |
负债和权益总额 | $ | 4,525 | | | $ | 4,711 | | | $ | 4,072 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
维多利亚的秘密和公司。
合并权益表
(单位:百万)
(未经审计)
2023年第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 留存收益 | | 库存股 | | 维多利亚的秘密公司的全部股权 | | | | |
| 未偿还股份 | | 面值 | | 实收资本 | | | | | | 非控股权益 | | 总股本 |
平衡,2023年4月29日 | 78 | | | $ | 1 | | | $ | 173 | | | $ | (1) | | | $ | 92 | | | $ | — | | | $ | 265 | | | $ | 22 | | | $ | 287 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
综合收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | (1) | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | — | | | — | |
国库股报废 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (23) | | | 25 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
平衡,2023年7月29日 | 77 | | | $ | 1 | | | $ | 210 | | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 279 | | | $ | 21 | | | $ | 300 | |
2022年第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 累计 其他 全面 收入 | | 留存收益 | | 库存股 | | 维多利亚的秘密公司的全部股权 | | | | |
| 未偿还股份 | | 面值 | | 实收资本 | | | | | | 非控股权益 | | 总股本 |
平衡,2022年4月30日 | 83 | | | $ | 1 | | | $ | 166 | | | $ | 8 | | | $ | 52 | | | $ | — | | | $ | 227 | | | $ | 24 | | | $ | 251 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 70 | | | — | | | 70 | | | (3) | | | 67 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
综合收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 70 | | | — | | | 68 | | | (2) | | | 66 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62) | | | (62) | | | — | | | (62) | |
国库股报废 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (57) | | | 60 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
与基于股份的奖励相关的税收支付 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
平衡,2022年7月30日 | 82 | | | $ | 1 | | | $ | 177 | | | $ | 6 | | | $ | 65 | | | $ | (2) | | | $ | 247 | | | $ | 22 | | | $ | 269 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
维多利亚的秘密和公司。
合并权益表
(单位:百万)
(未经审计)
年初至今2023年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 留存收益 | | 库存股 | | 维多利亚的秘密公司的全部股权 | | | | |
| 未偿还股份 | | 面值 | | 实收资本 | | | | | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2023年1月28日 | 80 | | | $ | 1 | | | $ | 195 | | | $ | 1 | | | $ | 186 | | | $ | — | | | $ | 383 | | | $ | 18 | | | $ | 401 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 4 | | | 3 | |
其他全面损失 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
综合收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (2) | | | 3 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | | | (126) | | | — | | | (126) | |
国库股报废 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (117) | | | 126 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
与基于股份的奖励相关的税收支付 | (1) | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
其他 | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
平衡,2023年7月29日 | 77 | | | $ | 1 | | | $ | 210 | | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 279 | | | $ | 21 | | | $ | 300 | |
年初至今2022年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 累计 其他 全面 收入 | | 留存收益 | | 库存股 | | 维多利亚的秘密公司的全部股权 | | | | |
| 未偿还股份 | | 面值 | | 实收资本 | | | | | | 非控股权益 | | 总股本 |
平衡,2022年1月29日 | 85 | | | $ | 1 | | | $ | 125 | | | $ | 5 | | | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | 257 | | | $ | — | | | $ | 257 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 151 | | | — | | | 151 | | | (8) | | | 143 | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
综合收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 151 | | | — | | | 152 | | | (6) | | | 146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售非控股权益 | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 28 | | | 45 | |
普通股回购 | (4) | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | (221) | | | (171) | | | — | | | (171) | |
国库股报废 | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (212) | | | 219 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
与基于股份的奖励相关的税收支付 | (1) | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | |
其他 | 2 | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
平衡,2022年7月30日 | 82 | | | $ | 1 | | | $ | 177 | | | $ | 6 | | | $ | 65 | | | $ | (2) | | | $ | 247 | | | $ | 22 | | | $ | 269 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
维多利亚的秘密和公司。
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 3 | | | $ | 143 | |
将净收入与用于经营活动的现金净额进行调整: | | | |
长期资产的折旧和摊销 | 145 | | | 140 | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬费用 | 27 | | | 26 | |
收购存货的公允价值调整摊销 | 15 | | | — | |
递延所得税 | 8 | | | (2) | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | (1) | | | 12 | |
盘存 | (5) | | | (138) | |
应付账款、应计费用和其他 | (106) | | | (137) | |
所得税 | (56) | | | (120) | |
其他资产和负债 | (49) | | | 25 | |
用于经营活动的现金净额 | (19) | | | (51) | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (144) | | | (58) | |
收购,净额收购现金 | 1 | | | — | |
对Frankies Bikinis,LLC的投资 | — | | | (18) | |
| | | |
其他投资活动 | — | | | (7) | |
用于投资活动的现金净额 | (143) | | | (83) | |
融资活动: | | | |
普通股回购 | (125) | | | (169) | |
以资产为基础的循环信贷安排借款 | 115 | | | — | |
偿还以资产为基础的循环信贷安排的借款 | (115) | | | — | |
| | | |
与基于股份的奖励相关的税收支付 | (9) | | | (39) | |
行使股票期权所得收益 | 3 | | | 4 | |
偿还长期债务 | (2) | | | (2) | |
从非控股股东收到的现金 | — | | | 55 | |
| | | |
其他融资活动 | — | | | (2) | |
用于融资活动的现金净额 | (133) | | | (153) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1) | | | (2) | |
现金及现金等价物净减少 | (296) | | | (289) | |
期初现金和现金等价物 | 427 | | | 490 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 131 | | | $ | 201 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
维多利亚的秘密和公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 主要会计政策的业务说明、列报依据和摘要
业务说明
维多利亚的秘密公司(连同其附属公司,除文意另有所指外,以下简称“公司”)是一家女性内衣及其他服装和美容产品的专业零售商,以维多利亚的秘密、PINK和Adore Me品牌进行营销。该公司拥有超过900在美国、加拿大和中国都有门店,并在全球拥有自己的网站www.VictoriasSecret.com、www.PINK.com和www.ADOREME.com等在线渠道。此外,该公司拥有超过440近几家门店70在特许经营、许可证和批发安排下运营的国家。该公司还包括为公司及其国际合作伙伴服务的商品采购和生产职能。该公司作为一个单一部门运营,旨在通过商店和在线渠道为世界各地的客户提供无缝服务。
2022年12月30日,公司完成对100ADOREMe,Inc.(“Adore Me”),这是一家数字本土亲密关系品牌。有关更多信息,请参阅附注2,“购置”。
2022年7月,该公司宣布了一个新的简化的公司领导结构,旨在团结公司的品牌,更好地使其团队与不断变化的消费者格局保持一致,并使其战略能够更好地执行。重组减少了大约160管理角色,或大约5占公司总部员工总数的1%。2022年第四季度和2023年第一季度,公司实施了额外的重组行动,以继续重组和完善组织结构。更多信息,见附注4,“重组活动”。
财政年度
该公司的会计年度将在最接近1月31日的周六结束。这里所用的“2023年第二季度”和“2022年第二季度”分别是指截至2023年7月29日和2022年7月30日的13周期间。“年初至今2023年”和“年初至今2022年”分别指截至2023年7月29日和2022年7月30日的26周期间,而“2023财年”和“2022财年”分别指截至2024年2月3日的53周期间和截至2023年1月28日的52周期间。
陈述的基础
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。
中期财务报表
截至2023年7月29日和2022年7月30日的合并财务报表未经审计。这些综合财务报表应与我们于2023年3月17日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
管理层认为,所附综合财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。
业务的季节性
由于零售业的季节性变化,截至2023年7月29日的13周和26周期间的运营结果不一定表明任何其他中期或截至2024年2月3日的整个财年的预期结果。
权益法投资
本公司使用权益法对其具有重大影响力但不具有控制权的未合并实体的投资进行会计处理。根据权益会计法,公司确认其在被投资方净收益或亏损中的份额。亏损只有在公司与被投资方相关的账面价值为正的情况下才被确认。只有在公司有义务向被投资方提供资金的情况下,账面价值才会降至零以下。本公司向其购买商品或商品零件的非合并实体的净收益或亏损份额计入综合收益(亏损)表中的货物销售、购买和占用成本,本公司应占所有其他非合并实体的净收益或亏损的份额计入综合收益表(亏损)的一般、行政和商店运营费用。当确定可能存在非暂时性的价值损失时,公司的权益法投资必须进行减值审查。
于2022年3月,本公司收购泳装品牌Frankies Bikinis,LLC(“Frankies Bikinis”)的少数权益,代价为#美元。181000万美元。对Frankies比基尼的投资采用权益会计方法入账。
权益法投资的账面价值为#美元。55截至2023年7月29日,10亿美元56截至2023年1月28日的10亿美元和57截至2022年7月30日,为1.2亿美元。这些投资记录在综合资产负债表的其他资产中。
非控股权益
本公司通过合并实体的资产、负债和经营结果并将其纳入公司的综合财务报表,对其控制实体的实体的投资进行会计处理。非本公司拥有的投资份额在综合资产负债表的非控股权益中反映。本公司确认非本公司应占净收益或亏损在综合损益表中非控制权益应占净收益(亏损)的份额。非控股权益指中国合营企业中非本公司拥有的那部分股权。更多信息,见附注4,“重组活动”。
信用风险集中
该公司与各大金融机构保持现金和现金等价物。本公司监控与本公司进行交易的金融机构的相对信用状况,并限制与任何一个实体的信贷风险。截至2023年7月29日,公司的投资组合主要由银行存款组成。
本公司还在正常业务过程中定期审查特许经营、许可证和批发合作伙伴以及本公司授予信贷条款的其他实体的相对信用状况。本公司使用客户信用记录和财务状况等信息确定预期信贷损失的所需拨备。当确定可能发生预期的信贷损失时,将金额记入备抵。
供应商财务计划
本公司与指定的第三方金融机构达成协议,提供供应商融资计划,以促进参与供应商为本公司的付款义务融资的能力。参与供应商可以在预定到期日之前为公司的一项或多项付款义务提供资金,并从参与的金融机构获得折扣付款。本公司对其供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排提供资金的决定的影响。与参加这些计划的供应商有关的所有应付金融机构款项均记入综合资产负债表的应付帐款,金额为#美元。206截至2023年7月29日,10亿美元213截至2023年1月28日的10亿美元和214截至2022年7月30日,为1.2亿美元。
在编制财务报表时使用估计数
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和支出数额,以及在财务报表日期的或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与这些估计不同,公司会在获得新信息时修订其估计和假设。
近期发布的会计公告
本公司于2023年第二季度并未采用任何对本公司的经营业绩、财务状况或现金流有重大影响的新会计准则。此外,尚未采用的新会计准则预计将对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
2. 采办
2022年12月30日,公司完成对100%的人崇拜我。Adore Me是一个直接面向消费者的内衣和服装品牌,拥有科技驱动的商业服务和一系列创新驱动的产品。此次收购为公司创造了利用Adore Me的专业知识和技术继续改善维多利亚的秘密和PINK客户购物体验的机会,并加快了公司数字平台的现代化。
根据列明收购条款及条件的最终协议(“合并协议”)的条款,本公司预付现金#美元。391完成交易时,将支付100万美元,并将进一步支付现金对价,总金额至少为802000万美元,包括在2025年1月15日或之前支付的固定付款,最高可达$300基于Adore Me的业绩,以及实现指定的战略目标和某些EBITDA和净收入目标两年制交易结束后的期间。根据合并协议的条款,最高可达60进一步的现金对价中有100万美元是以某一Adore Me员工的继续受雇为条件的(“或有补偿付款”)。这些或有补偿付款在应用收购会计方法时不包括在内,并在未来期间赚取收入时,在合并损益表中确认为一般、行政和商店营业费用中的补偿费用。
应用收购法会计时的总对价最初为$。5371000万美元,净额为$22收购了1.5亿美元的现金。截至收购日期的总对价为$5591000万美元包括391成交时支付的现金为2000万美元,981,000,000美元,即或有现金对价截至收购日的公允价值和#美元702,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,在2023年第二季度,该公司收到了12000万现金,用于最终的营运资金和解,这将收购的总对价减少到$5361000万美元。
本公司对收购Adore Me采用收购法进行会计核算。收购的资产和承担的负债已根据其初步公允价值入账,因此,估计和假设可能会发生变化。该公司仍在最后敲定估值估计和最终购买价格分配,其中包括与分配给无形资产的金额相关的潜在调整。该公司预计将在收购完成后12个月内完成这一过程。年初至2023年,本公司根据额外信息记录了某些计量期调整,主要涉及假设的递延所得税负债、假设的应计费用和其他负债以及收购的应收账款,导致产生$2递延所得税负债增加100万美元,2应计费用和其他费用减少1百万美元11000万美元减少到应收账款。测算期的调整对商誉产生了抵消影响。
以下是截至2022年12月30日与Adore Me收购相关的收购资产和承担的负债的初步收购价格分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始分配 | | 测算期调整 | | 调整后的分配 |
| (单位:百万) |
应收帐款 | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
盘存 | 105 | | | — | | | 105 | |
其他流动资产 | 7 | | | — | | | 7 | |
财产和设备,净额 | 12 | | | — | | | 12 | |
经营租赁资产 | 5 | | | — | | | 5 | |
商誉 | 365 | | | — | | | 365 | |
商品名称 | 43 | | | — | | | 43 | |
其他无形资产 | 137 | | | — | | | 137 | |
其他资产 | 1 | | | — | | | 1 | |
应付帐款 | 17 | | | — | | | 17 | |
应计费用及其他 | 88 | | | (2) | | | 86 | |
当期经营租赁负债 | 2 | | | — | | | 2 | |
递延所得税负债 | 21 | | | 2 | | | 23 | |
长期经营租赁负债 | 3 | | | — | | | 3 | |
其他长期负债 | 8 | | | — | | | 8 | |
取得的净资产和承担的负债 | $ | 537 | | | $ | (1) | | | $ | 536 | |
下表为取得的已确定存续无形资产、初步公允价值和各自的使用年限:
| | | | | | | | | | | |
| 使用寿命 | | 初步公允价值 |
| | | (单位:百万) |
客户关系 | 7年份 | | $ | 81 | |
发达的技术 | 6年份 | | 56 | |
商品名称 | 10年份 | | 43 | |
已确定的无形资产总额 | | | $ | 180 | |
公司采用多期超额收益法对客户关系无形资产进行评估,对已开发的技术和商号无形资产采用免版税法进行评估。用于估计客户关系公允价值的重要假设包括预测收入、客户流失率和贴现率。用于估计已开发技术和商标的公允价值的重要假设包括预测收入、特许权使用费和贴现率。这些重大假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。估计的加权平均使用寿命为7.4已确定寿命的无形资产的年数。
商誉按收购日期转让对价的公允价值与为Adore Me确认的净资产公允价值之间的差额计算,并代表完成收购Adore Me预期将实现的未来经济利益,包括协同效应和集合劳动力。收购所产生的商誉预计不会在税务上扣减。
该公司将Adore Me的财务信息以大约一个月期报告滞后。因此,鉴于收购截止日期为2022年12月30日,Adore Me在收购日期之后一段时间的经营业绩将记录在公司自2023年开始的综合财务报表中。
在2023年第二季度和年初至今,公司确认了采购会计项目和与收购相关的额外成本的财务影响,包括在毛利润中确认对已收购库存出售时的公允价值调整,与或有对价和或有薪酬付款估计公允价值变化相关的费用,以及已收购无形资产的摊销。于2023年第二季度,本公司确认的相关成本总额为242000万美元,包括美元7销售、购买和占用商品的成本为1000万美元,16一般、行政和商店运营费用为100万美元,1利息支出为2.5亿美元。年初至2023年,公司确认的相关成本总额为$412000万美元,包括美元16销售、购买和占用商品的成本为1000万美元,23一般、行政和商店运营费用为100万美元,2利息支出为2.5亿美元。关于或有对价的进一步资料,见附注12,“金融工具的公允价值”。未来固定付款的递延对价负债列入综合资产负债表中的其他长期负债,为#美元。73截至2023年7月29日为100万美元,71截至2023年1月28日,为1.2亿美元。
3. 收入确认
应收账款,创收活动净额为#美元。108截至2023年7月29日,10亿美元101截至2023年1月28日的10亿美元和101截至2022年7月30日,为1.2亿美元。应收账款主要涉及该公司的特许经营权、许可证和批发合作伙伴的应收款项。在这些安排下,付款条件通常是60至90几天。
在货物或服务控制权转移之前收到现金付款时,公司记录递延收入。递延收入主要与礼品卡、忠诚度和信用卡计划以及直接渠道发货有关,这些都受到季节性和与假日相关的销售模式的影响。递延收入为$280截至2023年7月29日,百万美元309截至2023年1月28日的百万美元和238截至2022年7月30日,100万。该公司确认了$1072023年年初记录为递延收入的数额为2023年迄今的收入100万美元。截至2023年7月29日,公司记录的递延收入为美元263应计费用和其他费用中的百万美元,以及$17综合资产负债表上其他长期负债内的百万美元。
下表列出了2023年和2022年第二季度以及今年迄今的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:百万美元) |
商店-北美(A) | $ | 817 | | | $ | 968 | | | $ | 1,603 | | | $ | 1,900 | |
直接(A) | 434 | | | 414 | | | 898 | | | 834 | |
国际(B) | 176 | | | 139 | | | 333 | | | 271 | |
总净销售额 | $ | 1,427 | | | $ | 1,521 | | | $ | 2,834 | | | $ | 3,005 | |
_______________
(a)2023年的业绩包括Adore Me的销售。
(b)业绩包括在中国的合并合资企业销售、与特许经营商店相关的特许权使用费和批发销售。
该公司拥有维多利亚的秘密和粉色的多投标忠诚度计划,以及联合品牌信用卡和美国私人品牌信用卡,客户通过这些信用卡可以在购买维多利亚的秘密和粉色产品时获得积分,通过联合品牌的信用卡可以在公司以外的购买获得积分。第三方融资公司是信用卡账户的唯一所有者,并为信用卡计划下发放的信贷提供担保。与公司与第三方的信用卡安排有关的收入主要根据信用卡的销售和使用情况确认。
公司确认净销售额为#美元。231000万美元和300万美元302023年第二季度和2022年第二季度分别为2.5亿美元,与其信用卡安排相关的收入相关。公司确认净销售额为#美元。461000万美元和300万美元572023年和2022年的年初至今,分别为与其信用卡安排相关的收入。
该公司的国际净销售额包括公司经营的商店的销售额、特许经营和许可证安排的特许权使用费收入、批发收入和国际发货的直接销售。其中某些销售受到外币波动的影响。该公司在美国以外的净销售额总计为1美元2321000万美元和300万美元1992023年第二季度和2022年第二季度分别为1.6亿美元和1.8亿美元。该公司在美国以外的净销售额总计为1美元4321000万美元和300万美元383今年迄今分别为2023年和2022年的1.2亿美元。
4. 重组活动
组织结构调整
2023年第一季度,公司实施了额外的重组行动,以继续重组和完善组织结构。因此,税前遣散费和相关费用为#美元。111000万美元,其中81000万美元包括在一般、行政和商店运营费用中,以及#3在2023年迄今的综合损失表中,销售、购买和占用货物的成本中包括了100万美元。
在2022年第二季度和第四季度,公司实施了重组行动,以重组和改善组织结构。由于2022年第二季度的重组行动,公司产生了税前遣散费和相关费用#美元。291000万美元,其中161000万美元包括在一般、行政和商店运营费用中,以及#13在2022年综合损益表中,销售、购买和占用货物的成本包括1000万美元。由于2022年第四季度的重组行动,公司产生了税前遣散费和相关费用#美元。61000万美元,其中51000万美元包括在一般、行政和商店运营费用中,以及#1100万美元包括在销售、购买和占用商品的成本中。
年初至2023年,该公司支付了#美元112000万美元与遣散费和与这些削减相关的费用有关。截至2023年7月29日,应计调整后与这些重组活动相关的负债为#美元。132023年7月29日的综合资产负债表中包括1,000万美元。
维密中国
2022年4月,本公司宣布完成与香港联交所上市公司丽晶奇迹国际(控股)有限公司(“丽晶奇迹”)的合资协议,该协议涉及其在中国的现有公司自有业务。本公司与丽晶奇迹成立合资公司,在中国经营维密专卖店及相关的网上业务。根据协议条款,该公司拥有51合资企业和瑞金纳奇迹公司拥有剩余股份的%49%。该公司收到了$452022年第一季度从里贾纳奇迹公司获得2.5亿美元现金,作为其在合资企业投资的对价。与协议的执行有关,公司和瑞金纳奇迹公司各出资$10向合资企业提供100万美元现金。从瑞金纳奇迹收到的现金反映在2022年合并现金流量表中从非控股股东收到的现金中。
由于公司保留了对合资公司的控制权,合资公司的资产、负债和经营结果将继续在公司的综合财务报表中合并。瑞金纳奇迹在合资企业中的权益现已反映在综合资产负债表中的非控制性权益和综合损益表中可归因于非控制性权益的净收益(亏损)中。
5. 每股收益(亏损)与股东权益
每股收益(亏损)
基本每股收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益(亏损)包括稀释性限制性股票单位、业绩股单位和期权(统称“稀释性奖励”)对加权平均流通股的加权平均影响。
下表提供了用于计算2023年和2022年第二季度以及年初至今每股基本和稀释后每股收益(亏损)的加权平均股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
普通股 | 77 | | | 83 | | | 78 | | | 83 | |
国库股 | — | | | — | | | — | | | — | |
基本股份 | 77 | | | 83 | | | 78 | | | 83 | |
稀释性裁决的效力(A)(B) | — | | | 1 | | | — | | | 3 | |
稀释后股份 | 77 | | | 84 | | | 78 | | | 86 | |
反稀释奖(A) | 5 | | | 2 | | | 5 | | | 1 | |
_______________(a)某些限制性股票单位、业绩股单位和期权相关的股票被排除在每股摊薄收益的计算之外,因为它们被计入将是反摊薄的。
(b)2023年第二季度和年初至今,由于本公司在这两个时期的净亏损,相关的已发行限制性股票单位、绩效股票单位和期权的股份被排除在稀释股份之外。
股东权益
普通股回购和库存股注销
2023年1月股票回购计划
2023年1月,公司董事会批准了一项股份回购计划(“2023年1月股份回购计划”),授权回购至多$2502000万美元的公司普通股。这一美元250根据市场状况和其他因素,预计将根据市场状况和其他因素,在公开市场或董事会以其他方式授权的情况下,利用1百万美元的授权回购股份。通过2023年1月股票回购计划获得的股票将可用于履行公司股权补偿计划下的义务,并用于一般公司目的。2023年1月股票回购计划在2022年3月股票回购计划完成后开始,并将持续到用完,但不晚于2023财年结束。在2022财年,公司没有根据2023年1月的股份回购计划回购任何普通股。
于2023年2月,作为2023年1月股份回购计划的一部分,本公司与高盛有限责任公司(“高盛”)订立加速股份回购协议(“ASR协议”),以回购$1252000万美元的公司普通股。2023年2月,该公司首次付款#美元。125300万美元给高盛,并收到了首批交付的2.42000万股本公司普通股。这一美元125向高盛支付的100万美元被确认为股东权益的减少,其中包括1美元。100库存股增加百万,反映初始价值2.4初始结算时收到400万股,以及1美元25实收资本减少1,000,000美元,反映高盛当时持有的股票价值,等待ASR协议的最终结算。作为最初股票交付的结果,有额外的$1库存股增加100万美元,反映根据2022年《降低通货膨胀法案》记录的与股票回购相关的消费税负债。根据董事会决议,交付后,公司立即停用2.42023年第一季度,根据ASR协议回购了1.3亿股。退休导致减少了#美元。1012000万美元的国库股,不到美元1按普通股票面价值计算为2000万美元62亿美元的实收资本和1美元952023年第一季度留存收益为1.2亿美元。
2023年5月,在ASR协议最终敲定后,公司收到了另一份1.3来自高盛的2.5亿股公司普通股。最终收到的股份数目是根据ASR协议期限内本公司普通股的成交量加权平均价减去折扣,并根据ASR协议的条款进行调整。根据ASR协议支付的每股平均价格为$34.22。股票的交付导致用于计算基本和稀释后每股净收益(亏损)的已发行加权平均普通股的流通股立即减少。关于ASR协议的最终解决,美元25截至2023年4月29日,之前记录在实收资本中的1.8亿欧元在2023年第二季度重新归类为库存股。2023年5月,公司立即停用了额外的1.32,000,000股与ASR协议的结算相关的回购股份。退休导致减少了#美元。252000万美元的国库股,不到美元1按普通股票面价值计算为2000万美元22亿美元的实收资本和1美元232023年第二季度留存收益为1.2亿美元。
截至2023年7月29日,该公司被授权回购至多$125根据2023年1月的股份回购计划,持有公司普通股110万股。
2022年3月股票回购计划
2022年3月,公司董事会批准了一项股份回购计划(即2022年3月股份回购计划),规定回购金额最高可达$2502000万美元的公司普通股。这一美元250在2022财年,根据市场状况和其他因素,利用了100万次授权在公开市场回购股票。
公司在2022年3月的股票回购计划中回购了以下普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授权金额 | | 回购股份 | | 回购金额 | | 平均股价 |
| (单位:百万) | | (单位:千) | | (单位:百万) | | |
2022年3月股票回购计划 | $ | 250 | | | 3,879 | | | $ | 171 | | | $ | 44.06 | |
有一笔美元22022年7月30日综合资产负债表上的应付账款中反映了1.3亿股回购。
根据董事会决议,根据2022年3月股份回购计划回购的公司普通股股份在回购时已注销,可用于履行股权补偿计划下的义务和用于一般公司目的。因此,从年初到2022年,公司已经退休3.8根据2022年3月的股票回购计划回购了1.2亿股,导致减少了不到$1按普通股票面价值计算为2000万美元72亿美元的实收资本和1美元162留存收益为2.5亿美元。
2021年12月加速股份回购协议
于2022年2月,于本公司与高盛于2021年12月订立的加速股份回购协议(“2021年12月ASR协议”)最终结算后,本公司收到额外0.3来自高盛的2.5亿股公司普通股。股票的交付导致用于计算基本和稀释后每股净收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。关于2021年12月《ASR协定》的达成,$50截至2022年1月29日,之前记录在实收资本中的1.8亿欧元在2022年第一季度重新归类为库存股。2022年2月,公司立即停用了额外的0.3与2021年12月ASR协议的和解有关的回购股份。退休导致减少了#美元。502000万美元的国库股,不到美元1普通股面值1,000万美元,不到1美元12亿美元的实收资本和近5亿美元50留存收益为2.5亿美元。
6. 盘存
下表提供了截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日的库存详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
成品商品 | $ | 977 | | | $ | 997 | | | $ | 1,020 | |
原材料和商品组件 | 63 | | | 55 | | | 66 | |
总库存 | $ | 1,040 | | | $ | 1,052 | | | $ | 1,086 | |
在平均成本的基础上,存货主要按成本或可变现净值中较低者计价。上述金额为存货估值调整净额,若成本超过本公司预期从最终出售或出售存货所得金额,则扣除自上次实物存货日期起已发生的估计实物存货损失的亏损调整净额。
7. 长寿资产
下表提供了截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日的财产和设备净值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
按成本价计算的财产和设备 | $ | 3,591 | | | $ | 3,716 | | | $ | 3,667 | |
累计折旧和摊销 | (2,736) | | | (2,870) | | | (2,803) | |
财产和设备,净额 | $ | 855 | | | $ | 846 | | | $ | 864 | |
折旧费用为$651000万美元和300万美元702023年第二季度和2022年第二季度分别为1.6亿美元和1.8亿美元。折旧费用为$1321000万美元和300万美元140今年到目前为止,2023年和2022年分别为1000万美元。
8. 无形资产
商誉
公司的商誉是在2022年12月30日收购Adore Me后建立起来的。有关更多信息,请参阅附注2,“购置”。在收购Adore Me之前,公司没有任何商誉。
下表为商誉账面价值变动情况:
| | | | | |
| (单位:百万) |
余额,2023年1月28日 | $ | 365 | |
调整(A) | — | |
平衡,2023年7月29日 | $ | 365 | |
_______________
(a)包括与收购Adore Me相关的抵消性测算期调整。有关更多信息,请参阅附注2,“购置”。
商号-无限期-活着
维多利亚的秘密的商号,一种无限期的无形资产,是$246分别截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日。
已确定寿命的无形资产
由于收购了Adore Me,该公司的固定生命期无形资产得以建立。在收购Adore Me之前,公司并无任何已确定存续的无形资产。
下表提供了本公司截至2023年7月29日和2023年1月28日的固定居住无形资产的账面总额和累计摊销详情:
| | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | |
| (单位:百万) |
已确定的无形资产总额 | | | | | |
客户关系 | $ | 81 | | | $ | 81 | | | |
发达的技术 | 56 | | | 56 | | | |
爱慕我的商号 | 43 | | | 43 | | | |
已确定的无形资产总额 | $ | 180 | | | $ | 180 | | | |
| | | | | |
累计摊销 | | | | | |
客户关系 | $ | (6) | | | $ | — | | | |
发达的技术 | (5) | | | — | | | |
爱慕我的商号 | (2) | | | — | | | |
累计摊销总额 | (13) | | | — | | | |
已确定的无形资产总额,净额 | $ | 167 | | | $ | 180 | | | |
无形资产摊销费用为#美元。61000万美元和300万美元132023年第二季度和2023年年初至今分别为600万美元。曾经有过不是在2022财年记录的与这些确定寿命的无形资产相关的摊销费用。
9. 应计费用及其他
下表提供了截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日应计费用和其他费用构成的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
礼品卡递延收入 | $ | 216 | | | $ | 238 | | | $ | 170 | |
薪酬、工资税和福利 | 63 | | | 105 | | | 87 | |
除收入外的其他税项 | 38 | | | 40 | | | 22 | |
忠诚度和信用卡项目的递延收入 | 37 | | | 40 | | | 28 | |
与Adore Me收购相关的或有对价 | 31 | | | 30 | | | — | |
应计营销 | 29 | | | 37 | | | 37 | |
退货储备 | 14 | | | 22 | | | 17 | |
应计运费及其他物流 | 11 | | | 16 | | | 41 | |
尚未交付的直接发货的递延收入 | 10 | | | 13 | | | 20 | |
租金 | 9 | | | 63 | | | 63 | |
关于自保活动的应计索赔 | 9 | | | 8 | | | 6 | |
应计利息 | 5 | | | 7 | | | 6 | |
其他 | 106 | | | 118 | | | 126 | |
应计费用和其他费用总额 | $ | 578 | | | $ | 737 | | | $ | 623 | |
10. I收入税
所得税拨备是基于对年度有效税率的当前估计,并根据季度活动的需要进行调整。
2023年第二季度,公司的有效税率为144.2百分比与19.22022年第二季度增长了2%。2023年第二季度的利率不同于公司估计的联邦和州法定利率,主要是由于与或有对价和或有补偿支付相关的不可扣除债务。2022年第二季度的税率低于公司估计的联邦和州法定税率,主要是因为外国收益的税率低于我们的综合法定税率。
年初至今2023,公司的实际税率为s 62.0% c与之相比11.1年初至今的百分比2022。年初至今的2023年利率不同于公司估计的联邦和州法定利率,主要原因是不可扣除与或有对价和或有补偿付款有关的负债。年初至今2022税率低于本公司估计的联邦和州法定税率,主要是由于确认了与归属于各自期间的基于股份的薪酬奖励相关的超额税收利益。
该公司缴纳的所得税金额为of $43百万美元和美元1302023年第二季度和2022年第二季度分别为100万美元。今年迄今已缴纳的所得税为#美元。59百万美元和美元1402023年和2022年分别为100万。
11. 长期债务和借贷便利
下表列出了该公司截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日的未偿还债务余额,扣除未摊销债务发行成本和贴现:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
有附属担保的优先担保债务 | | | | | |
$3932028年8月到期的百万定期贷款(“定期贷款”) | $ | 385 | | | $ | 387 | | | $ | 388 | |
2026年8月到期的基于资产的循环信贷安排(“ABL贷款”) | 295 | | | 295 | | | — | |
有附属担保的高级担保债务总额 | 680 | | | 682 | | | 388 | |
有附属担保的优先债务 | | | | | |
$600百万,4.6252029年7月到期的固定利率债券百分比(“2029年债券”) | 594 | | | 593 | | | 593 | |
有附属担保的高级债务总额 | 594 | | | 593 | | | 593 | |
| | | | | |
总计 | 1,274 | | | 1,275 | | | 981 | |
流动债务 | (4) | | | (4) | | | (4) | |
长期债务总额,扣除当期部分 | $ | 1,270 | | | $ | 1,271 | | | $ | 977 | |
支付利息的现金为$441000万美元和300万美元21今年迄今的2023年和2022年的年初至今分别为2.5亿美元。
信贷安排
2021年8月2日,公司签订了一项本金总额为美元的定期贷款B信贷安排。4001000万美元,将于2028年8月到期。定期贷款安排的贴现和发行成本将在到期日摊销,并计入综合资产负债表中的长期债务。自2021年12月起,本公司须就定期贷款安排按季支付本金,金额相等于0.25原本金$的%4001000万美元。公司为定期贷款安排支付了本金#美元。12023年第二季度和2022年第二季度均为2000万美元,以及2在今年迄今的2023年和2022年期间都达到了1.2亿美元。
于2023年5月,本公司修订其定期贷款安排,以便提早过渡至使用定期担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)作为计算利息的适用参考利率,而非伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)。在修订前,定期贷款工具项下的利息是参考伦敦银行同业拆息或替代基本利率计算的,另加相等于(I)(就伦敦银行同业拆息贷款而言)的利差,3.25%及(Ii)如属备用基本利率贷款,2.25%。适用于定期贷款安排的LIBOR利率下限为0.50%。根据修订,在定期贷款机制下的定期SOFR贷款的利息,现按SOFR的期限计算,另加一个由3.36%至3.68%。定期贷款融资项下贷款的本金及利息支付义务由本公司若干全资拥有的国内附属公司以全面及无条件的基准共同及个别担保。定期贷款融资项下的贷款以本公司若干资产及不构成ABL融资的优先抵押品的担保人作为第一优先留置权的抵押,并以ABL融资的优先抵押品作为第二优先留置权的抵押,但须受惯例例外情况所限。截至2023年7月29日,定期贷款工具项下贷款的利率为8.51%.
2021年8月2日,本公司还签订了以高级担保资产为基础的循环信贷安排。ABL贷款允许以美元或加元进行借款和信用证,总承诺额为#美元。7502000万美元,到期日为2026年8月。ABL贷款的可获得性是(I)借款基数,主要根据公司符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、符合条件的应收账款、符合条件的库存和符合条件的不动产确定;(Ii)总承诺额。2023年5月,本公司修订了其ABL贷款机制,以便尽早过渡到使用SOFR期限作为计算利息的适用参考利率,而不是LIBOR。在修订前,ABL贷款的利息是参考(I)伦敦银行同业拆息或替代基本利率及(Ii)如以加元、加元拆息或加国基本利率计算的,另加按平均每日超额可得金额计算的利差,范围由(X)(就LIBOR及CDOR贷款而言),1.50%至2.00%和(Y)在替代基本利率贷款和加拿大基本利率贷款的情况下,0.50%至1.00%。根据修订,ABL贷款项下的定期SOFR贷款的利息现按SOFR期限计算,另加按平均每日超额供应计算的利差,幅度由1.60%至2.10%。ABL贷款机制下的未使用承诺费应计为以下范围的未使用承诺费0.25%至0.30%。支付ABL贷款的本金和利息的义务由本公司的某些全资拥有的国内和加拿大子公司共同和无条件地共同和无条件地提供担保。ABL贷款以公司符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、符合条件的应收账款、符合条件的存货和符合条件的不动产作为第一优先留置权的担保,并以公司几乎所有其他资产为第二优先留置权,但惯例例外情况除外。
今年到2023年,该公司借入了$1151000万美元,并支付了$115在ABL贷款机制下的2.5亿美元。截至2023年7月29日,借款金额为1美元。295在ABL贷款下未偿还的1百万美元,借款利率为6.98%。该公司有$30截至2023年7月29日,未偿还信用证达100万份,进一步减少了其在ABL贷款机制下的可获得性。截至2023年7月29日,公司在ABL贷款下的剩余可用资金为$254百万美元。
该公司的长期债务和借款安排包含某些财务和其他契约,包括但不限于维持财务比率。2029年票据和定期贷款安排包括维持综合覆盖率和综合总杠杆率,ABL安排包括维持固定费用覆盖率和债务与利息、所得税、折旧、摊销和租金前收益(“EBITDAR”)的比率。在特定的预定义情况下,财务契约可能会限制公司产生额外债务、进行某些投资、支付股息或回购股票的能力。截至2023年7月29日,该公司遵守了其长期债务和借款安排下的所有契约。
本公司根据会计准则更新第2020-04号选择了可选的权宜之计,中间价改革关于修订其定期贷款安排和ABL贷款安排协议,将参考利率从伦敦银行间同业拆借利率改为定期SOFR,考虑将这些修订视为现有合同的延续,而不必执行GAAP规定的其他评估。
12. 金融工具的公允价值
现金和现金等价物包括手头现金、金融机构存款和原始到期日为90天或更短的高流动性投资。该公司的现金和现金等价物被认为是第一级公允价值计量,因为它们是使用活跃市场上相同资产的未调整报价进行估值的。
下表汇总了公司截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日的未偿债务的本金价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
本金价值 | $ | 993 | | | $ | 995 | | | $ | 997 | |
公允价值,估计(A) | 838 | | | 894 | | | 865 | |
________________(a)本公司上市交易债务的估计公允价值是基于根据ASC 820被视为二级投入的报告交易价格,公允价值计量。所提出的估计不一定表明该公司在当前市场交易中可以变现的金额。
管理层认为,应收账款、应付账款和应计费用的账面价值因到期日较短而接近公允价值。管理层进一步认为,根据ABL贷款的条款,ABL贷款项下未偿债务的本金价值接近其截至2023年7月29日的公允价值。
经常性公允价值计量
下表提供了公司截至2023年7月29日和2023年1月28日与收购Adore Me相关的按公允价值确认的或有对价摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产负债表位置 | | 7月29日, 2023 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
应计费用及其他 | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31 | |
其他长期负债 | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产负债表位置 | | 1月28日, 2023 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
应计费用及其他 | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30 | |
其他长期负债 | | 70 | | | — | | | — | | | 70 | |
或有对价的估计公允价值是使用基于情景的方法和蒙特卡洛模拟进行估值的,该方法利用了包括贴现率、某些里程碑的估计实现概率、预测收入、预测EBITDA和波动率在内的投入。这些被认为是根据ASC820的第3级输入,公允价值计量。或有对价的公允价值变动在综合损益表的一般、行政和商店运营费用中记录。关于或有对价的补充资料,见附注2,“购置款”。
13. 综合收益(亏损)
下表提供了维密公司截至2023年的累计其他全面收益(亏损)的前滚:
| | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | | | 累计其他综合收益(亏损) |
| (单位:百万) |
截至2023年1月28日的余额 | $ | 1 | | | | | $ | 1 | |
重新分类前的其他全面损失 | (1) | | | | | (1) | |
| | | | | |
税收效应 | — | | | | | — | |
本期其他综合损失 | (1) | | | | | (1) | |
截至2023年7月29日的余额 | $ | — | | | | | $ | — | |
下表提供了维密公司截至2022年的累计其他全面收入的前滚:
| | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | | | 累计其他综合收益 |
| (单位:百万) |
截至2022年1月29日的余额 | $ | 5 | | | | | $ | 5 | |
重新分类前的其他全面损失 | (2) | | | | | (2) | |
从累计其他全面收入重新分类到实收资本的金额 | 3 | | | | | 3 | |
税收效应 | — | | | | | — | |
本期其他综合收益 | 1 | | | | | 1 | |
截至2022年7月30日的余额 | $ | 6 | | | | | $ | 6 | |
由于与中国的合资协议于2022年4月完成,本公司将美元重新分类。32022年第一季度,与合资企业相关的累计外币折算调整从累计其他全面收入中拨出,转入实收资本,以反映非控股权益合作伙伴的应占额。更多信息见附注4,“重组活动”。
14. 承付款和或有事项
本公司会受到与诉讼、税务、保险及其他在正常业务过程中产生的事宜有关的各种索赔及或有事项的影响。针对本公司的诉讼不时包括商业、侵权、知识产权、客户、就业、数据隐私和其他索赔,包括所谓的集体诉讼。管理层相信,该等索偿及或有事项所产生的最终负债(如有)不太可能对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
与占用有关的法律问题
根据与先驱广场业主有限责任公司(“业主”)于二零零一年八月二十二日订立的租赁协议(“租约”),本公司是纽约先驱广场二号大厦(“该楼宇”)部分物业的租户。2021年2月20日,公司将房产交还给房东。于2021年2月16日,业主提出部分简易判决动议,要求本公司自2020年6月9日起至2021年2月20日(本公司迁出及交出物业之日)期间获得三倍的暂缓损害赔偿。根据2021年7月21日的一项命令,法院批准了房东的动议,并判给它相当于三乘以租期最后一个月内根据租约应付的租金及收费的总和。2021年8月6日,判决该公司败诉,金额为$231000万美元。2021年9月15日,房东提交了部分简易判决动议,要求从2021年2月21日至2021年9月30日期间对公司造成三倍的滞留损害赔偿。根据2022年4月22日的一项命令,法院批准了房东的动议,并判给它相当于三乘以租期最后一个月根据租约应付的租金及收费总额。2022年5月9日,判决该公司败诉,金额为$221000万美元。该公司对这两项判决提出上诉;2023年3月2日,上诉法院驳回了上诉。年第一季度2023年,公司向房东全额支付判决金额。
私下发表安全港声明
1995年证券诉讼改革法
《1995年私人证券诉讼改革法》下的安全港声明
我们提醒,本报告中包含的或由我们、我们的管理层或我们的发言人做出的任何前瞻性声明(根据1995年美国私人证券诉讼改革法中的定义)都涉及风险和不确定因素,并可能因各种因素而发生变化,其中许多因素是我们无法控制的。因此,我们未来的业绩和财务结果可能与任何此类前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同。前瞻性陈述包括但不限于关于我们未来的经营结果、我们战略计划的实施和影响以及我们实现环境、社会和治理目标的能力的陈述。诸如“估计”、“承诺”、“目标”、“目标”、“项目”、“计划”、“相信”、“寻求”、“努力”、“期望”、“预期”、“打算”、“潜在”等词汇以及任何类似的表述都可能识别前瞻性表述。与以下因素相关的风险可能会影响我们的财务业绩,并导致实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同:
·他们说,从我们以前的母公司剥离出来可能不是美国联邦所得税目的的免税;
•我们可能不会实现剥离的所有预期好处;
·包括一般经济状况、通胀、消费者信心、消费者支出模式和市场中断,包括流行病或重大健康危害、恶劣天气条件、自然灾害、恐怖活动、金融危机、政治危机或其他重大事件,或这些事件的前景;
·报告称,新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行已经并可能继续对我们的业务和运营业绩产生不利影响;
·解决公司领导层或其他关键职位更替带来的困难;
·提高我们吸引、发展和留住合格员工以及管理与劳动力相关的成本的能力;
·提高了我们对购物中心流量的依赖,以及在适当条件下提供合适的商店位置;
·提高了我们成功运营和拓展国际业务的能力以及相关风险;
·支持我们的独立特许经营权、许可证、批发和合资伙伴;
·支持我们的直接渠道业务;
·提高我们保护我们声誉和品牌形象的能力;
·提高我们通过营销、广告和促销计划吸引客户的能力;
·我们认识到零售业和我们经营的细分市场的高度竞争性质;
·提高消费者对我们产品的接受度,以及我们成功管理品牌生命周期、跟上时尚趋势、开发新商品和推出新产品线的能力;
·增强了我们实现收购Adore Me所寻求的潜在好处和协同效应的能力;
·提高了我们在全球范围内采购、分销和销售商品和材料的能力,包括与以下方面相关的风险:
·防止政治不稳定、环境危害或自然灾害;
·可能存在重大健康危害或流行病;
·解决法律和监管事项;
·防止运输和运输的延误或中断以及相关的定价影响;以及
·防止因劳资纠纷造成的中断;
·使我们的供应商和分销设施在俄亥俄州中部和东南亚的地理集中度更高;
·提高我们供应商及时交付产品、满足质量标准和遵守适用法律法规的能力;
·控制运费、产品投入和能源成本的波动,包括通胀造成的波动;
·提高我们和我们的第三方服务提供商实施和维护信息技术系统以及保护相关数据和系统可用性的能力;
·增强了我们维护客户、合作伙伴、第三方和公司信息安全的能力;
·减少股价波动;
·让股东激进主义变得重要;
·提高了我们维持信用评级的能力;
·提高我们遵守监管要求的能力;以及
·监管法律、税收、贸易和其他监管事务。
除非法律另有要求,我们没有义务也不打算公开提供对本报告所载任何前瞻性陈述的任何更新或其他修订,以反映本报告日期之后存在的情况或未来事件的发生,即使经验或未来事件明确表明,这些前瞻性陈述明示或暗示的任何预期结果将无法实现。关于这些因素和其他因素的更多信息可在“项目1A”中找到。在我们于2023年3月17日提交给美国证券交易委员会的2022年年度报告Form 10-K中,风险因素。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的合并财务报表,该报表是根据公认会计准则编制的。下列信息应与我们的财务报表及第1项财务报表中的相关附注一并阅读。
高管概述
维多利亚的秘密是一个标志性的全球品牌,生产女性内衣和其他服装、个人护理和美容产品。我们通过三个品牌销售我们的产品,维多利亚的秘密,粉色和Adore Me。维多利亚的秘密是一个定义品类的全球内衣品牌,拥有领先的市场地位和超过45年的丰富历史,服务于全球各地的女性。PINK是一个面向大学客户的生活方式品牌,建立在强大的亲密核心之上。我们还销售维多利亚的秘密和粉色品牌的美容产品。Adore Me是一个以技术为主导、数字优先的创新亲密品牌,在生活的各个阶段为各种体型和预算的女性提供服务。维密、粉红、维密美女和爱慕我一起支持、鼓舞和庆祝女性生命的每一个阶段。
维密、粉色和Adore Me的商品通过电子商务平台,通过位于美国、加拿大和中国的零售店,以及由合作伙伴根据特许经营、许可、批发和合资安排运营的国际商店和网站在网上销售。我们在近70个国家有业务,我们相信我们受益于全球品牌知名度、广泛而引人注目的产品种类以及与我们客户的强大而深入的联系。
2023年第二季度,我们的运营收入为2600万美元,而2022年第二季度为9800万美元,我们的运营收益率(以净销售额的百分比表示)为1.8%,而去年为6.4%。与2022年第二季度相比,2023年第二季度的营业收入下降主要是由于净销售额和毛利润的下降以及一般、行政和门店运营费用的增加。与2022年第二季度的15.21亿美元相比,净销售额下降了9400万美元,降幅为6%,至14.27亿美元,2023年第二季度的可比销售额下降了11%。与2022年第二季度的9.68亿美元相比,我们在北美的门店销售额减少了1.51亿美元,降至8.17亿美元,这主要是由于与2022年第二季度相比,流量业绩有所下降。与2022年第二季度相比,本季度我们在北美的门店销售额也受到了转化率(我们定义为光顾我们门店并进行购买的客户的百分比)和平均单位零售(我们定义为每单位购买的平均价格)下降的影响。我们的直接渠道销售额增长了5%,即2000万美元,与2022年第二季度的4.14亿美元相比,增长了5%,即2000万美元,这是因为从2023财年开始,我们的业绩中包括了Adore Me的销售额。在可比基础上,转化率、流量和平均单位零售额与2022年第二季度相比有所下降。
尽管宏观环境对客户来说仍然具有挑战性,但我们继续专注于我们的战略增长计划和战略的三大支柱:加强我们的核心、点燃增长和改变基础。我们致力于在当前充满挑战的环境中通过专注于我们控制范围内的事情来优化我们的业绩,我们对我们的战略增长计划充满信心,并继续致力于为我们的股东提供长期可持续的价值。
有关我们2023年第二季度财务业绩的更多信息,请参阅“经营业绩”。
收购Adore Me的财务影响
我们整合了Adore Me关于大约一个月报告滞后的财务信息。因此,鉴于收购截止日期为2022年12月30日,Adore Me在收购日期之后一段时间的经营业绩将记录在我们从2023年开始的业绩中。
于2023年第二季度及年初至今,我们确认了采购会计项目的财务影响和与收购相关的额外成本,包括在毛利中确认出售时对收购存货的公允价值调整、与或有对价和或有薪酬付款估计公允价值变化相关的费用,以及收购无形资产的摊销。有关更多信息,请参阅附注2,“购置”。
非GAAP财务信息
除了我们根据上面和整个10-Q表格中的GAAP提供的结果外,下面提供的是非GAAP财务计量,包括营业收入、维多利亚的秘密公司的净收入和维多利亚的秘密公司的稀释后每股净收入,它们在调整的基础上剔除了某些特殊项目。我们认为,由于这些特殊物品的大小和性质,它们并不代表我们正在进行的行动。不计入这些非公认会计原则财务计量的无形资产摊销,是因为摊销不同于相关收入,不受任何特定期间的业务影响,除非无形资产减值或无形资产的估计使用年限被修订。我们使用调整后的财务信息作为经营结果的关键业绩衡量标准,以便在内部评估业绩。这些非GAAP计量并不是为了取代我们根据GAAP列报的财务结果。相反,我们认为,调整后财务信息的列报为投资者提供了额外的信息,以便于比较过去和现在的业务。此外,我们对调整后财务信息的定义可能不同于其他公司使用的类似标题的衡量标准。下表将公认会计准则财务计量与非公认会计准则财务计量进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
(单位:百万,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
报告至调整后营业收入的对账 |
报告营业收入(简写为GAAP) | $ | 26 | | | $ | 98 | | | $ | 54 | | | $ | 192 | |
爱慕我收购相关物品(A) | 17 | | | — | | | 26 | | | — | |
无形资产摊销(B) | 6 | | | — | | | 13 | | | — | |
重组费用(C) | — | | | 29 | | | 11 | | | 29 | |
与占用有关的法律事项(D) | — | | | — | | | — | | | 22 | |
调整后的营业收入 | $ | 49 | | | $ | 127 | | | $ | 104 | | | $ | 243 | |
| | | | | | | |
可归因于维多利亚秘密公司的报告至调整后净收益(亏损)的对账。 | | | | |
公布的可归因于维多利亚的秘密的净收益(亏损)-GAAP | $ | (1) | | | $ | 70 | | | $ | (1) | | | $ | 151 | |
爱慕我收购相关物品(A) | 18 | | | — | | | 28 | | | — | |
无形资产摊销(B) | 6 | | | — | | | 13 | | | — | |
重组费用(C) | — | | | 29 | | | 11 | | | 29 | |
与占用有关的法律事项(D) | — | | | — | | | — | | | 22 | |
调整后项目的税收影响 | (4) | | | (7) | | | (10) | | | (13) | |
维多利亚的秘密公司调整后的净收入。 | $ | 19 | | | $ | 92 | | | $ | 41 | | | $ | 189 | |
| | | | | | | |
维多利亚的秘密公司应占稀释后每股报告至调整后净收益(亏损)的对账。 |
公布的可归因于维多利亚的秘密公司的稀释后每股净收益(亏损)-GAAP | $ | (0.02) | | | $ | 0.83 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.76 | |
爱慕我收购相关物品(A) | 0.20 | | | — | | | 0.30 | | | — | |
无形资产摊销(B) | 0.06 | | | — | | | 0.12 | | | — | |
重组费用(C) | — | | | 0.26 | | | 0.11 | | | 0.26 | |
与占用有关的法律事项(D) | — | | | — | | | — | | | 0.19 | |
可归因于维多利亚的秘密&公司的调整后每股稀释后净收益。 | $ | 0.24 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.52 | | | $ | 2.21 | |
________________
(a)于2023年第二季度,我们在净收入中确认税前费用1,800万美元(税后1,600万美元),包括一般、行政和门店运营费用1,000万美元,包括销售商品成本、购买和占用费用700万美元,以及包括利息支出100万美元,与收购Adore Me相关的购买会计项目的财务影响有关。截至2023年,我们确认的税前费用净收益为2,800万美元(税后2,400万美元),销售成本、购买和占用费用为1,600万美元,一般、行政和商店运营费用为1,000万美元,利息支出为200万美元,与收购Adore Me相关的购买会计项目和专业服务成本的财务影响有关。有关补充资料,见项目1.财务报表所列附注2“购置款”。
(b)在2023年第二季度,我们确认了600万美元的摊销费用(税后500万美元),包括与收购Adore Me相关的一般、行政和门店运营费用。今年到2023年,我们确认了1300万美元(税后900万美元),包括与收购Adore Me相关的一般、行政和商店运营费用。有关补充资料,见项目1.财务报表所列附注2“购置款”和附注8“无形资产”。
(c)2023年第一季度,我们确认了1100万美元(税后800万美元)的税前费用,800万美元包括一般、行政和门店运营费用,300万美元包括购买和占用费用,与继续重组和改进我们的组织结构的重组活动有关。2022年第二季度,我们确认了2900万美元(税后2200万美元)的税前费用,1600万美元包括一般、行政和门店运营费用,1300万美元包括购买和占用费用,与重组我们领导结构的重组活动有关。有关补充资料,见项目1.财务报表所列附注4“重组活动”。
(d)2022年第一季度,我们确认了一笔2200万美元(税后1600万美元)的税前费用,包括购买和入住费,这与我们与房东就一家备受瞩目的商店有关的法律问题有关,我们在与前母公司分居之前将该店铺交给了房东。更多资料,见项目1.财务报表所列附注14,“承付款和或有事项”。
存储数据
下表比较了2023年第二季度美国公司运营的商店数据与2022年第二季度的数据,以及2023年年初至2022年的数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 年初至今 |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
每平方英尺平均销售量(A) | $ | 138 | | | $ | 163 | | | (15 | %) | | $ | 270 | | | $ | 321 | | | (16 | %) |
平均每家门店销售额(千)(A) | $ | 947 | | | $ | 1,133 | | | (16 | %) | | $ | 1,858 | | | $ | 2,228 | | | (17 | %) |
平均店面大小(销售平方英尺) | 6,880 | | | 6,949 | | | (1 | %) | | | | | | |
总销售平方英尺(以千为单位) | 5,593 | | | 5,580 | | | — | % | | | | | | |
________________
(a)每平方英尺平均销售额和每家平均门店销售额是商店生产率的指标,计算方法是将该期间的门店销售额除以总平方英尺和门店数量的平均值,包括期初和期末。
下表显示了2023年迄今的商店数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商店位于 | | | | | | | | 商店位于 |
| 2023年1月28日 | | 开封 | | 关着的不营业的 | | | | 2023年7月29日 |
公司运营: | | | | | | | | | |
美国 | 812 | | | 3 | | | (7) | | | | | 808 | |
加拿大 | 25 | | | — | | | (1) | | | | | 24 | |
小计-公司运营 | 837 | | | 3 | | | (8) | | | | | 832 | |
| | | | | | | | | |
中国合资企业: | | | | | | | | | |
美容与配饰(一) | 39 | | | 2 | | | (3) | | | | | 38 | |
品种齐全 | 33 | | | 1 | | | (1) | | | | | 33 | |
中国合资企业小计 | 72 | | | 3 | | | (4) | | | | | 71 | |
| | | | | | | | | |
合作伙伴运营: | | | | | | | | | |
美容和配饰 | 308 | | | 7 | | | (15) | | | | | 300 | |
品种齐全 | 135 | | | 15 | | | (9) | | | | | 141 | |
小计--合作伙伴运营 | 443 | | | 22 | | | (24) | | | | | 441 | |
| | | | | | | | | |
崇拜我 | 6 | | | — | | | — | | | | | 6 | |
总计 | 1,358 | | | 28 | | | (36) | | | | | 1,350 | |
________________
(a)包括截至2023年7月29日的15家合作伙伴经营的门店。
下表显示了2022年迄今的商店数据: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商店位于 | | | | | | 已重分类为 | | 商店位于 |
| 2022年1月29日 | | 开封 | | 关着的不营业的 | | 合资企业 | | 2022年7月30日 |
公司运营: | | | | | | | | | |
美国 | 808 | | | 1 | | | (6) | | | — | | | 803 | |
加拿大 | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
小计-公司运营 | 834 | | | 1 | | | (6) | | | — | | | 829 | |
| | | | | | | | | |
中国合资企业: | | | | | | | | | |
美容与配饰(一) | 35 | | | 1 | | | (3) | | | 8 | | | 41 | |
品种齐全 | 30 | | | 1 | | | — | | | — | | | 31 | |
中国合资企业小计 | 65 | | | 2 | | | (3) | | | 8 | | | 72 | |
| | | | | | | | | |
合作伙伴运营: | | | | | | | | | |
美容和配饰 | 335 | | | 2 | | | (19) | | | (8) | | | 310 | |
品种齐全 | 128 | | | 8 | | | (7) | | | — | | | 129 | |
小计--合作伙伴运营 | 463 | | | 10 | | | (26) | | | (8) | | | 439 | |
总计 | 1,362 | | | 13 | | | (35) | | | — | | | 1,340 | |
________________
(a)包括截至2022年7月30日的8家合作伙伴经营的商店。
经营成果
2023年第二季度与2022年第二季度相比
营业收入
2023年第二季度,营业收入减少了7200万美元,降至2600万美元,而2022年第二季度的营业收入为9800万美元,营业收入率(占净销售额的百分比)从6.4%下降到1.8%。营业收入结果的驱动因素将在以下各节中讨论。
净销售额
下表提供了2023年第二季度与2022年第二季度相比的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | %的变化 |
第二季度 | (单位:百万美元) | | |
商店-北美(A) | $ | 817 | | | $ | 968 | | | (16 | %) |
直接(A) | 434 | | | 414 | | | 5 | % |
国际(B) | 176 | | | 139 | | | 26 | % |
总净销售额 | $ | 1,427 | | | $ | 1,521 | | | (6 | %) |
_______________
(a)2023年第二季度的业绩包括Adore Me的销售额。
(b)业绩包括在中国的合并合资企业销售、与特许经营商店相关的特许权使用费和批发销售。
下表对2022年第二季度至2023年第二季度的净销售额进行了核对: | | | | | |
| (单位:百万) |
2022年净销售额 | $ | 1,521 | |
可比门店销售额 | (120) | |
与新的、关闭的和不可比较的改建商店相关的销售额,净额(A) | (23) | |
直接渠道(A)(B) | 42 | |
信用卡计划 | (7) | |
国际批发、特许权使用费和采购 | 17 | |
外币折算 | (3) | |
2023年净销售额 | $ | 1,427 | |
_______________
(a)2023年第二季度的业绩包括Adore Me的销售额。
(b)业绩包括合并后的合资企业在中国的直销。
下表将2023年第二季度的可比销售额与2022年第二季度的销售额进行了比较:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
可比销售额(门店和直销)(A) | (11 | %) | | (8 | %) |
可比门店销售额(A) | (14 | %) | | (7 | %) |
_______________
(a)可比销售额的百分比变化代表直接和可比门店销售额。可比门店销售额的百分比变化仅代表可比门店销售额的变化,不包括我们直接渠道的销售额变化。可比销售额的变化表明了一段时期内的增长(下降)。当一家商店开业12个月或更长时间,并且其销售面积未发生20%或更大的变化时,通常包括在可比销售额的计算中。如果关闭的门店连续关闭四天或更长时间,则不包括在可比销售额计算中。重新开业后,这些门店将被计入计算范围。此外,如果商场的总销售面积因第二家门店的开设或关闭而变化20%或更多,则不包括门店。可比销售额的百分比变动按可比日历期间计算,而不是按会计基础计算。我们国际门店的可比销售额是在不变货币基础上计算的。
与2022年第二季度的15.21亿美元相比,2023年第二季度的净销售额下降了9400万美元,降幅为6%,至14.27亿美元。
在门店渠道方面,与2022年第二季度相比,我们在北美的净销售额减少了1.51亿美元,降幅为16%,降至8.17亿美元,原因是与去年第二季度相比,流量有所下降。与2022年第二季度相比,本季度我们在北美的门店销售额也受到了转化率和平均单位零售额下降的影响。
在直接渠道中,净销售额增加了2000万美元,即5%,达到4.34亿美元,这是由于从2023财年开始,我们的业绩中包含了Adore Me的销售额。在可比基础上,转化率、流量和平均单位零售额与2022年第二季度相比有所下降。
在国际渠道,与2022年第二季度相比,净销售额增加了3700万美元,增幅为26%,达到1.76亿美元,这是由于北美以外的许多国家和地区的流量增加以及客户对我们的产品种类的积极接受而导致的商店和在线销售的增长。
毛利
2023年第二季度,我们的毛利润比2022年第二季度减少了4800万美元,降至4.87亿美元,毛利率(占净销售额的百分比)从35.2%下降到34.1%。
毛利美元减少的原因是,净销售额下降和促销活动增加导致商品利润率美元减少,但与2022年第二季度相比,供应链成本下降部分抵消了这一影响。与2022年第二季度相比,购买和占用费用有所下降,主要是由于2022年第二季度1300万美元的重组费用,部分抵消了本年度包括Adore Me购买和占用费用。此外,毛利美元的减少是由于部分确认了与从Adore Me收购的存货相关的存货公允价值递增调整的毛利。
毛利率的下降是由于与2022年第二季度相比销售额下降导致本季度促销活动增加以及购买和入驻费用的去杠杆化,但与2022年第二季度相比供应链成本的下降部分抵消了这一影响。
一般、行政和商店运营费用
2023年第二季度,我们的一般、行政和门店运营费用比2022年第二季度增加了2400万美元,或5%,达到4.61亿美元。与2022年第二季度相比,一般、行政和门店运营费用增加的主要原因是从2023财年开始计入Adore Me一般、行政和门店运营费用。2023年第二季度的一般、行政和门店运营费用也有所增加,原因是确认了1,000万美元的Adore Me收购相关项目,以及从Adore Me收购的无形资产摊销600万美元。2022年第二季度1600万美元的重组费用以及2023年第二季度由于我们劳动力模式的改善而导致的门店销售费用下降,部分抵消了这些增长。
一般、行政和门店运营费用率(以净销售额的百分比表示)从28.8%增加到32.3%,这是由于与2022年第二季度相比销售额下降,以及从2023财年开始计入Adore Me一般、行政和门店运营费用。
利息支出
2023年第二季度,与2022年第二季度相比,我们的利息支出增加了1100万美元,达到2400万美元,这主要是由于2022年第三季度和第四季度从ABL贷款中借款导致我们的未偿债务增加,以及我们定期贷款工具的平均借款利率上升。
所得税拨备
2023年第二季度,公司的有效税率为144.2%,而2022年第二季度为19.2%。2023年第二季度的利率不同于公司估计的联邦和州法定利率,主要是由于与或有对价和或有补偿支付相关的不可扣除债务。2022年第二季度的税率低于公司估计的联邦和州法定税率,主要是因为外国收益的税率低于我们的综合法定税率。
经营成果
2023年年初至今与2022年年初相比
营业收入
今年迄今,2023年的营业收入从2022年的1.92亿美元减少到5400万美元,减少了1.38亿美元,营业收入率(占净销售额的百分比)从6.4%下降到1.9%。营业收入结果的驱动因素将在以下各节中讨论。
净销售额
下表提供了2023年至今的净销售额与2022年的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | %的变化 |
年初至今 | (单位:百万美元) | | |
商店-北美(A) | $ | 1,603 | | | $ | 1,900 | | | (16 | %) |
直接(A) | 898 | | | 834 | | | 8 | % |
国际(B) | 333 | | | 271 | | | 23 | % |
总净销售额 | $ | 2,834 | | | $ | 3,005 | | | (6 | %) |
_______________
(a)2023年到目前为止的业绩包括Adore Me的销售额。
(b)业绩包括在中国的合并合资企业销售、与特许经营商店相关的特许权使用费和批发销售。
下表对2022年至2023年的净销售额进行了核对: | | | | | |
| (单位:百万) |
2022年净销售额 | $ | 3,005 | |
可比门店销售额 | (245) | |
与新的、关闭的和不可比较的改建商店相关的销售额,净额(A) | (32) | |
| |
直接渠道(A)(B) | 103 | |
信用卡计划 | (11) | |
国际批发、特许权使用费和采购 | 22 | |
外币折算 | (8) | |
2023年净销售额 | $ | 2,834 | |
_______________
(a)2023年到目前为止的业绩包括Adore Me的销售额。
(b)业绩包括合并后的合资企业在中国的直销。
下表将2023年迄今的可比销售额与2022年的可比销售额进行了比较:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
可比销售额(门店和直销)(A) | (11 | %) | | (8 | %) |
可比门店销售额(A) | (14 | %) | | (5 | %) |
________
(a)可比销售额的百分比变化代表直接和可比门店销售额。可比门店销售额的百分比变化仅代表可比门店销售额的变化,不包括我们直接渠道的销售额变化。可比销售额的变化表明了一段时期内的增长(下降)。当一家商店开业12个月或更长时间,并且其销售面积未发生20%或更大的变化时,通常包括在可比销售额的计算中。如果关闭的门店连续关闭四天或更长时间,则不包括在可比销售额计算中。重新开业后,这些门店将被计入计算范围。此外,如果商场的总销售面积因第二家门店的开设或关闭而变化20%或更多,则不包括门店。可比销售额的百分比变动按可比日历期间计算,而不是按会计基础计算。我们国际门店的可比销售额是在不变货币基础上计算的。
与2022年迄今的30.05亿美元相比,2023年迄今的净销售额减少了1.71亿美元,降幅为6%,至28.34亿美元。
在商店渠道2023年,我们的北美净销售额比2022年下降了2.97亿美元,降幅为16%,降至16.03亿美元,这是由于流量比2022年有所下降。与2022年相比,我们在北美的门店销售额也受到了转化率和平均单位零售额下降的影响。
在直接渠道中,净销售额增加了6400万美元,即8%,达到8.98亿美元,这是因为从2023财年开始,我们的业绩中包括了Adore Me的销售额。在可比基础上,与2022年相比,转化率、平均单位零售量和流量有所下降。
在国际渠道,与2022年迄今相比,净销售额增加了6200万美元,增幅为23%,达到3.33亿美元,这是由于北美以外的许多国家和地区的流量增加以及客户对我们的产品种类的积极接受而导致的商店和在线销售的增长。
毛利
今年到2023年,我们的毛利润减少了6800万美元,降至9.89亿美元,毛利率(占净销售额的百分比)从35.2%下降到34.9%。
毛利美元减少的主要原因是,净销售额下降和促销活动增加导致商品利润率美元减少,但与2022年年初相比,供应链成本下降部分抵消了这一影响。与今年迄今的2022年相比,购买和占用费用有所下降,主要是由于2022年第一季度与房东事宜相关的2200万美元的法定准备金和2022年第二季度的1300万美元的重组费用,但从2023财年开始计入Adore Me的购买和占用费用部分抵消了这一影响。此外,毛利美元的减少是由于部分确认了与从Adore Me收购的存货相关的存货公允价值递增调整的毛利。
毛利率下降的主要原因是促销活动增加以及购买和占用费用的去杠杆化,这是由于净销售额与2022年相比有所下降,但与2022年相比供应链成本的下降部分抵消了这一影响。
一般、行政和商店运营费用
今年到2023年为止,我们的一般、行政和门店运营费用增加了7000万美元,或8%,达到9.35亿美元。与2022年迄今相比,一般、行政和门店运营费用增加的主要原因是从2023财年开始计入Adore Me一般、行政和门店运营费用。2023年一般、行政和门店运营费用的增加也是由于从Adore Me收购的无形资产摊销了1300万美元,确认了1100万美元的Adore Me收购相关项目和800万美元的重组费用,以便在2023年第一季度继续重组和改善我们的组织结构,但被2022年第二季度1600万美元的重组费用以及由于我们劳动力模式的改善导致本年度门店销售费用下降所部分抵消。
一般、行政和门店运营费用率(以净销售额的百分比表示)从28.8%增加到33.0%,这是由于与2022年相比销售额下降,以及从2023财年开始计入Adore Me一般、行政和门店运营费用。
利息支出
2023年至今,我们的利息支出较2022年增加2,100万美元至4,600万美元,主要是由于2022年第三季度和第四季度从ABL贷款工具借款导致我们的未偿债务增加,以及我们定期贷款工具的平均借款利率上升。
所得税拨备
2023年至今,该公司的有效税率为62.0%,而2022年至今的实际税率为11.1%。今年到目前为止,2023年的利率不同于公司估计的联邦和州法定利率,主要是由于与或有对价和或有补偿支付有关的不可扣除债务。今年到目前为止,2022年的税率低于公司估计的联邦和州法定税率,主要是因为确认了与相应时期基于股票的薪酬奖励相关的超额税收利益。
财务状况
流动性与资本资源
流动性,或现金的获取,是决定我们金融稳定的一个重要因素。我们致力于保持充足的流动性。我们的经营活动产生的现金提供了支持当前业务、增长计划、季节性资金需求和资本支出的主要资源。我们由运营提供(用于)的现金受到我们的净收益(亏损)和营运资本变化的影响。我们的净收入(亏损)受销售量、季节性销售模式、新产品推出的成功、利润率和所得税等因素的影响。从历史上看,由于季节性和假日相关的销售模式,本财年第四季度的销售额更高。一般来说,我们对营运资金的需求在夏季和秋季达到顶峰,因为预计假期期间会增加库存。
我们为运营需求提供资金的能力主要取决于我们继续从运营中产生正现金流的能力,以及我们的ABL贷款下的借款能力,我们依赖这些贷款来补充我们的运营活动产生的现金,特别是当我们对营运资金的需求在上文讨论的夏季和秋季达到高峰时。管理层相信,我们的现金余额和经营活动提供的资金,连同我们的ABL贷款下的整体借款能力,提供(I)足够的流动资金,以在到期时履行我们所有的当前和长期债务,(Ii)足够的流动资金为资本支出提供资金,以及(Iii)灵活考虑可能出现的投资机会。然而,某些投资机会或季节性融资要求可能需要我们寻求额外的债务或股权融资,而且不能保证我们将来能够以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。
我们希望利用我们的现金流继续投资于我们的品牌、人才和能力以及增长战略,并随着时间的推移偿还我们的债务。我们相信,我们现有的短期和长期资本资源足以满足我们未来12个月的营运资金和其他现金流需求。
营运资本与资本化
根据我们的现金余额和经营活动提供的资金,以及我们的ABL贷款的借款能力,我们相信我们将能够继续满足我们的营运资金需求。
下表提供了截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日我们的营运资金状况和资本状况摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
经营活动提供(用于)的现金净额(A) | $ | (19) | | | $ | 437 | | | $ | (51) | |
资本开支(A) | 144 | | | 164 | | | 58 | |
营运资金 | 71 | | | 158 | | | 107 | |
大写: | | | | | |
长期债务 | 1,270 | | | 1,271 | | | 977 | |
维多利亚的秘密&公司股东权益 | 279 | | | 383 | | | 247 | |
总市值 | $ | 1,549 | | | $ | 1,654 | | | $ | 1,224 | |
ABL贷款机制下的可用额(B) | $ | 254 | | | $ | 259 | | | $ | 545 | |
_______________(a)2023年7月29日和2022年7月30日金额代表26周期间,2023年1月28日金额代表52周期间。
(b)在截至2023年7月29日的报告期内,ABL贷款的可用性受到我们5.79亿美元的借款基数、2.95亿美元的未偿还借款和3000万美元的信用证的限制。在截至2023年1月28日的报告期内,可获得性受到我们5.96亿美元的借款基数、2.95亿美元的未偿还借款和4200万美元的信用证的限制。在截至2022年7月30日的报告期内,可用资金受到我们5.85亿美元借款基数的限制,减去4000万美元的信用证。截至2022年7月30日,ABL贷款机制下没有未偿还的借款。
现金流
下表提供了我们今年迄今2023年和2022年现金流活动的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
期初现金和现金等价物 | $ | 427 | | | $ | 490 | |
用于经营活动的现金流量净额 | (19) | | | (51) | |
用于投资活动的现金流量净额 | (143) | | | (83) | |
用于融资活动的现金流量净额 | (133) | | | (153) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1) | | | (2) | |
现金及现金等价物净减少 | (296) | | | (289) | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 131 | | | $ | 201 | |
经营活动
用于经营活动的现金净额反映经非现金项目调整后的净收益,包括折旧和摊销、基于股份的薪酬支出和递延税费以及营运资本的变化。2023年迄今用于经营活动的现金净额为1900万美元,比2022年年初增加3200万美元。2023年迄今经营活动的现金净额增加,主要是因为与营运资本变化有关的现金流出减少,但净收入减少部分抵消了这一增长。与去年相比,今年营运现金流增加的最主要营运资金驱动因素是与去年库存水平增加相关的付款时机,这主要是由于模式组合变化和运输途中运输时间延长所致。导致今年运营现金流增加的另一个重要营运资本驱动因素与2023年迄今缴纳的5900万美元所得税有关,而2022年迄今缴纳的所得税为1.4亿美元。
投资活动
2023年迄今用于投资活动的现金净额为1.43亿美元,主要包括资本支出。资本支出主要涉及我们的门店资本计划和与我们推动增长的战略举措相关的技术投资,以及与从前母公司分离活动相关的技术投资。
今年到目前为止,用于投资活动的现金净额为8300万美元,主要包括5800万美元的资本支出和我们对Frankies比基尼的1800万美元投资。资本支出主要与我们的商店资本计划有关,以及对技术、分销和物流的投资,以支持我们的零售能力。
我们预计2023财年的资本支出约为2.55亿美元。2023财年的资本投资将主要集中在我们的门店资本计划上,以及与我们推动增长的战略举措相关的技术投资,以及与从前母公司分离活动相关的技术投资。
融资活动
2023年到目前为止,用于融资活动的现金净额为1.33亿美元,主要包括1.25亿美元的股票回购以及来自ABL贷款的1.15亿美元的借款和偿还。
2022年至今,用于融资活动的现金净额为1.53亿美元,主要包括1.69亿美元的股票回购和3900万美元的基于股票的薪酬奖励的税款支付,部分被2022年第一季度完成的与合资企业协议有关的Regina Miracle收到的5500万美元现金所抵消。
普通股回购和库存股注销
我们的董事会决定股份回购授权时,会考虑我们的利润和现金流水平、资本要求、当前和预期的流动资金、我们的借款安排和与前母公司的税务协议对我们施加的限制,以及当时存在的财务和其他条件。我们使用经营活动产生的现金流为我们的股票回购计划提供资金。一旦获得董事会批准,任何股份回购的时间和金额将由我们酌情决定,并考虑到包括市场状况在内的一系列因素。
2023年1月股票回购计划
2023年1月,我们的董事会批准了2023年1月的股票回购计划,授权回购我们高达2.5亿美元的普通股。根据市场状况和其他因素,预计2.5亿美元的授权将用于在公开市场或董事会以其他方式授权的情况下回购股份。通过2023年1月股票回购计划获得的股票将可用于履行我们股权薪酬计划下的义务,并用于一般公司目的。2023年1月股票回购计划在2022年3月股票回购计划完成后开始,并将持续到用完,但不晚于2023财年结束。在2022财年,我们没有根据2023年1月的股票回购计划回购任何普通股。
2023年2月,作为2023年1月股票回购计划的一部分,我们与高盛达成了ASR协议,回购了1.25亿美元的普通股。2023年2月,我们向高盛支付了1.25亿美元的首期付款,并收到了240万股我们的普通股。向高盛支付的1.25亿美元被确认为股东权益的减少,其中包括库存股增加1亿美元,反映初步结算时收到的最初240万股的价值,以及实收资本减少2500万美元,反映在ASR协议最终结算之前,高盛当时持有的股票的价值。作为初始股票交付的结果,库存股额外增加了100万美元,这反映了根据2022年《降低通货膨胀法案》记录的与股票回购相关的消费税负债。根据董事会决议,于交割时,我们立即注销于2023年第一季度根据ASR协议回购的240万股股份。退休导致2023年第一季度库存股减少1.01亿美元,普通股面值减少不到100万美元,实缴资本减少600万美元,留存收益减少9500万美元。
2023年5月,在ASR协议最终敲定后,我们从高盛获得了额外的130万股普通股。最终收到的股份数目是根据ASR协议期限内我们普通股的成交量加权平均价减去折扣,并根据ASR协议的条款进行调整。根据ASR协议支付的每股平均价格为34.22美元。股票的交付导致用于计算基本和稀释后每股净收益(亏损)的已发行加权平均普通股的流通股立即减少。关于ASR协议的最终结算,截至2023年4月29日之前记录在实收资本中的2500万美元在2023年第二季度重新归类为库存股。2023年5月,我们立即注销了因ASR协议和解而回购的额外130万股股份。退休导致2023年第二季度库存股减少了2500万美元,普通股面值减少了不到100万美元,缴入资本减少了200万美元,留存收益减少了2300万美元。
截至2023年7月29日,根据2023年1月的股票回购计划,我们被授权回购最多1.25亿美元的普通股。
2022年3月股票回购计划
2022年3月,我们的董事会批准了2022年3月的股票回购计划,规定回购我们高达2.5亿美元的普通股。根据市场状况和其他因素,这项2.5亿美元的授权在2022财年用于在公开市场回购股票。
我们在2022年3月的股票回购计划中回购了其普通股的以下股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授权金额 | | 回购股份 | | 回购金额 | | 平均股价 |
| (单位:百万) | | (单位:千) | | (单位:百万) | | |
2022年3月股票回购计划 | $ | 250 | | | 3,879 | | | $ | 171 | | | $ | 44.06 | |
2022年7月30日综合资产负债表上的应付账款中反映了200万美元的股票回购。
根据董事会决议,根据2022年3月股份回购计划回购的普通股股份在回购时已注销,可用于履行股权补偿计划下的义务和用于一般公司用途。因此,2022年到目前为止,我们停用了根据2022年3月股票回购计划回购的380万股票,导致普通股面值减少不到100万美元,实收资本减少700万美元,留存收益减少1.62亿美元。
2021年12月ASR协议
2022年2月,在与高盛达成2021年12月ASR协议的最终结算时,我们从高盛获得了额外30万股普通股。股票的交付导致用于计算基本和稀释后每股净收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与2021年12月ASR协议的和解有关,截至2022年1月29日之前记录在实收资本中的5000万美元在2022年第一季度重新归类为库存股。2022年2月,我们立即注销了因2021年12月ASR协议的和解而回购的额外30万股。退休导致库存股减少了5000万美元,普通股面值减少了不到100万美元,实缴资本减少了不到100万美元,留存收益减少了近5000万美元。
股利政策和程序
自从成为一家独立的上市公司以来,我们就没有支付过任何现金股息。我们不能保证我们将在未来支付股息,或者如果我们开始支付股息,我们将继续支付任何股息。向普通股持有人发放任何股息的宣布和数额将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、现金流、我们业务的资本要求、与我们的债务义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例以及董事会认为相关的任何其他因素。我们将使用运营和融资活动产生的现金流为我们的股息提供资金。
长期债务和借贷便利
下表列出了截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日,扣除未摊销债务发行成本和折扣后的未偿还债务余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
有附属担保的优先担保债务 | | | | | |
3.93亿美元定期贷款,2028年8月到期(“定期贷款安排”) | $ | 385 | | | $ | 387 | | | $ | 388 | |
2026年8月到期的基于资产的循环信贷安排(“ABL贷款”) | 295 | | | 295 | | | — | |
有附属担保的高级担保债务总额 | 680 | | | 682 | | | 388 | |
有附属担保的优先债务 | | | | | |
价值6亿元、利率4.625厘的固定利率债券,2029年7月到期(“2029年债券”) | 594 | | | 593 | | | 593 | |
有附属担保的高级债务总额 | 594 | | | 593 | | | 593 | |
总计 | 1,274 | | | 1,275 | | | 981 | |
流动债务 | (4) | | | (4) | | | (4) | |
长期债务总额,扣除当期部分 | $ | 1,270 | | | $ | 1,271 | | | $ | 977 | |
今年迄今的2023年和2022年的利息支付现金分别为4400万美元和2100万美元。
信贷安排
2021年8月2日,我们达成了一项本金总额为4亿美元的定期贷款B信贷安排,该贷款将于2028年8月到期。定期贷款安排的贴现和发行成本将在到期日摊销,并计入综合资产负债表中的长期债务。从2021年12月开始,我们必须每季度支付定期贷款工具的本金,金额相当于原始本金金额4亿美元的0.25%。我们在2023年第二季度和2022年第二季度为定期贷款安排支付了10亿美元的本金,在2023年迄今和2022年年初为定期贷款安排支付了200万美元的本金。
2023年5月,我们修订了定期贷款安排,允许尽早过渡到使用SOFR期限作为计算利息的适用参考利率,而不是LIBOR。在修订前,定期贷款安排的利息是参考伦敦银行同业拆息或另类基本利率计算,另加相等于(I)就伦敦银行同业拆息贷款而言,3.25%及(Ii)就另类基本利率贷款而言,2.25%的利差。适用于定期贷款安排的伦敦银行同业拆息利率下限为0.50%。根据修订,在定期贷款机制下,SOFR定期贷款的利息现按SOFR计算,另加3.36%至3.68%不等的利差。定期贷款安排项下贷款的本金和利息的支付义务由我们的某些全资拥有的国内子公司共同和无条件地共同和分别担保。定期贷款工具项下的贷款以不构成ABL贷款的优先抵押品的吾等及担保人的某些资产作为第一优先留置权的担保,并以ABL贷款的优先抵押品作为第二优先留置权的抵押,但须受惯例例外情况所限。截至2023年7月29日,定期贷款工具项下贷款的利率为8.51%。
2021年8月2日,我们还达成了一项基于高级担保资产的循环信贷安排。ABL贷款机制允许以美元或加拿大元借款和信用证,承诺总额为7.5亿美元,到期日为2026年8月。ABL贷款的可获得性是(I)借款基数,主要根据我们合格的美国和加拿大信用卡应收账款、合格的应收账款、合格的库存和合格的不动产确定,(Ii)总承诺额。2023年5月,我们修订了ABL贷款机制,允许及早过渡到使用SOFR期限作为计算利息的适用参考利率,而不是LIBOR。在修订前,ABL贷款的利息是参考(I)伦敦银行同业拆息或替代基本利率及(Ii)以加元、CDOR或加拿大基本利率计值的贷款,加上根据每日平均超额可得金额计算的利差,范围由(X)LIBOR及CDOR贷款1.50%至2.00%及(Y)替代基本利率贷款及加拿大基本利率贷款0.50%至1.00%。根据修订,ABL贷款项下的定期SOFR贷款的利息现按SOFR期限计算,另加按平均每日超额可用金额1.60%至2.10%计算的利差。ABL贷款机制下的未使用承诺费应计为0.25%至0.30%不等的未使用承诺费。支付ABL贷款的本金和利息的义务由我们某些全资拥有的国内和加拿大子公司共同和无条件地共同和各自担保。ABL融资机制下的贷款以符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、符合条件的应收账款、符合条件的存货和符合条件的不动产作为第一优先留置权的担保,并以我们的几乎所有其他资产为第二优先留置权,但惯例例外情况除外。
今年到2023年,我们在ABL贷款机制下借了1.15亿美元,支付了1.15亿美元。截至2023年7月29日,ABL贷款下的未偿还借款为2.95亿美元,借款利率为6.98%。截至2023年7月29日,我们有3000万美元的未偿还信用证,这进一步减少了我们在ABL贷款机制下的可获得性。截至2023年7月29日,我们在ABL贷款下的剩余可用资金为2.54亿美元。
我们的长期债务和借款安排包含某些金融和其他契约,包括但不限于维持财务比率。2029年票据和定期贷款安排包括维持综合覆盖率和综合总杠杆率,ABL安排包括维持固定费用覆盖率和债务与EBITDAR的比率。在特定的预先定义的情况下,金融契约可以限制我们产生额外债务、进行某些投资、支付股息或回购股票的能力。截至2023年7月29日,我们遵守了长期债务和借款安排下的所有契约。
我们根据会计准则更新第2020-04号选择了可选的权宜之计,中间价改革关于修订我们的定期贷款安排和ABL贷款安排协议,将参考利率从伦敦银行同业拆借利率替换为定期SOFR,考虑将修订视为现有合同的延续,而不必执行GAAP规定的其他评估。
信用评级
下表提供了我们截至2023年7月29日的信用评级:
| | | | | | | | | | | |
| 穆迪 | | 标普(S&P) |
公司 | Ba3 | | BB- |
有附属担保的优先担保债务 | Ba2 | | BB+ |
有附属担保的优先无担保债务 | B1 | | BB- |
展望 | 稳定 | | 稳定 |
或有负债和合同债务
合同义务
我们的合同义务主要包括长期债务和相关的利息支付、经营租赁、商品库存采购订单和其他长期义务。这些合同义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。自2023年1月28日以来,我们的合同义务没有发生实质性变化,这在我们于2023年3月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K 2022年年度报告中的“或有负债和合同义务”中进行了讨论。我们的某些合同义务在正常业务过程中可能会波动(主要是与商品库存相关的采购义务的变化,由于我们业务的季节性,这些变化全年都会波动)。
最近发布的会计声明
我们在2023年第二季度没有采用任何对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响的新会计准则。此外,尚未采用的新会计准则预计将对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
关键会计政策和估算
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层采用与估计和假设有关的会计政策,这些估计和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及在报告期间报告的收入和费用的报告金额,以及在财务报表日期的或有资产和负债的相关披露。管理层不断评价其会计政策、估计和判断,包括与库存、长期资产、索赔和或有事项、所得税和收入确认有关的政策、估计和判断。管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素作出估计和判断。实际结果可能与这些估计不同。
我们于2023年3月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报中披露的关键会计政策和估计没有实质性变化。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融工具所固有的市场风险是指因外币汇率或利率的不利变动而导致的公允价值、收益或现金流的潜在损失。我们可以使用外币远期合约、交叉货币互换和利率互换安排等衍生金融工具来管理市场风险敞口。我们不会将衍生金融工具用于交易目的。
外汇汇率风险
我们在外国的未合并实体有业务和投资,这使我们面临与外币汇率波动相关的市场风险。我们以加元和人民币计价的收益受到汇率风险的影响,因为我们几乎所有的商品都在加拿大销售,而中国是通过美元交易获得的。我们可不时透过订立外币远期合约来调整外汇风险敞口,但这些措施未必能完全抵销外币汇率变动带来的短期影响,而一般来说,亦未必能有效抵销外币汇率持续变动所带来的长期影响。
此外,尽管我们与国际合作伙伴的特许权使用费协议是以美元计价的,但我们收到的美元特许权使用费是根据当地货币的销售额计算的。因此,我们在这些安排中的特许权使用费会受到外币汇率波动的影响。
利率风险
我们的投资组合主要由计息工具组成,根据原始到期日将其归类为现金和现金等价物。我们的投资组合是根据我们的投资政策维持的,该政策规定了允许的投资类型,规定了信用质量标准和期限配置,并限制了对任何单一发行人的信用风险敞口。我们投资活动的主要目标是保全本金、维持流动性和最大化利息收入,同时将风险降至最低。截至2023年7月29日,我们的投资组合主要由银行存款组成。鉴于我们投资组合的短期性质和质量,我们认为本金不存在任何与利率上升或下降相关的重大风险。
截至2023年7月29日,我们的长期债务包括固定利率的2029年票据,定期贷款工具下的3.93亿美元未偿还借款,定期贷款工具下的2.95亿美元未偿还借款,ABL工具下的2.95亿美元未偿还借款,定期贷款工具的利率基于SOFR。我们对利率变动的风险仅限于未偿还债务的公允价值以及我们支付的定期贷款贷款和ABL贷款的利息,我们相信这不会对我们的收益或现金流产生实质性影响。
金融工具的公允价值
下表汇总了我们截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日的未偿债务的本金价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月29日, 2023 | | 1月28日, 2023 | | 7月30日, 2022 |
| (单位:百万) |
本金价值 | $ | 993 | | | $ | 995 | | | $ | 997 | |
公允价值,估计(A) | 838 | | | 894 | | | 865 | |
________________(a)我们上市交易债务的估计公允价值是基于根据ASC 820被视为二级投入的报告交易价格,公允价值计量。提出的估计不一定表明我们可以在当前市场交易中变现的金额。
截至2023年7月29日,我们认为应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值,因为它们的到期日较短。我们还认为,根据ABL贷款的条款,ABL贷款项下未偿债务的本金价值接近其截至2023年7月29日的公允价值。
信用风险集中
我们与各大金融机构保持现金和现金等价物。我们监控与我们进行交易的金融机构的相对信用状况,并限制与任何一个实体的信用敞口。截至2023年7月29日,我们的投资组合主要由银行存款组成。我们还定期审查特许经营、许可证和批发合作伙伴以及我们在正常业务过程中向其授予信贷条款的其他实体的相对信用状况。
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价。截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,该术语在1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告;(2)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。我们正在将Adore Me整合到我们从2023财年开始的财务报告内部控制中。除与Adore Me有关的变化外,我们对财务报告的内部控制在2023年第二季度并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.继续进行法律诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种诉讼的被告。针对我们的诉讼可能不时包括商业、侵权、知识产权、客户、就业、数据隐私、证券和其他索赔,包括所谓的集体诉讼。虽然不能肯定地预测任何诉讼的最终结果,但管理层认为,我们目前的法律程序预计不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
项目1A.不包括风险因素
影响我们业务和财务结果的风险因素列在“第1A项”中。在我们于2023年3月17日提交给美国证券交易委员会的2022年年度报告Form 10-K中,风险因素。与Form 10-K的2022年年度报告中描述的风险因素相比,风险因素没有发生实质性变化。我们想提醒读者,“第1A项”中讨论的风险因素。在我们的2022年年度报告Form 10-K中以及在本报告或美国证券交易委员会的其他备案文件中描述的那些风险因素可能会导致实际结果与任何前瞻性表述中所述的结果大不相同。
第二项禁止股权证券的未登记销售和所得资金的使用
下表提供了我们在2023年第二季度回购普通股的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总计 数量: 股票 购买(A) | | 每股平均支付价格(B) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据计划或计划(C)可能尚未购买的最大股份数量(或近似美元价值) |
| (单位:万人) | | | | (单位:千) |
2023年4月30日-2023年5月27日(《2023年5月》) | 1,283 | | | (b) | | 1,280 | | | $ | 125,000 | |
2023年5月28日-2023年7月1日(2023年6月) | 9 | | | $ | 19.47 | | | — | | | 125,000 | |
2023年7月2日-2023年7月29日(《2023年7月》) | 5 | | | $ | 18.79 | | | — | | | 125,000 | |
总计 | 1,297 | | | | | 1,280 | | | |
_______________(a)回购的股票总数包括作为公开宣布的计划的一部分回购的股票,其余与回购的股票有关,这些股票与员工限制性股票奖励归属时应支付的预扣税款有关,以及使用我们的普通股支付员工股票期权的行使价。
(b)2023年5月购买的金额包括根据财务报表第1项附注5“每股收益(亏损)和股东权益”中讨论的ASR协议交付的128.8万股。2023年5月,并非根据ASR协议购买的股份,包括任何经纪佣金在内,每股平均支付价格为27.31美元。根据ASR协议支付的每股平均价格为34.22美元,这是根据ASR协议期限内我们普通股的成交量加权平均价格减去折扣并根据ASR协议的条款进行调整得出的。
(c)2023年1月11日公开宣布的2023年1月股票回购计划授权购买最多2.5亿美元的我们的普通股,取决于市场状况和其他因素。2023年1月的股票回购计划将持续到用完,但不晚于2023财年结束。
第三项优先证券的债务违约
不适用。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第5项:其他信息。
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
陈列品 | | |
| | |
3.1* | | 修改和重新发布的维多利亚秘密公司注册证书(参考公司于2021年8月3日提交的Form 8-K的附件3.1合并)。 |
| | |
3.2* | | 第二次修订和重新修订了维多利亚的秘密公司的章程(通过参考公司于2023年3月17日提交的10-K表格的附件3.2合并而成)。 |
| | |
10.1** | | 维多利亚的秘密公司和其中所指名的贷款人与摩根大通银行签订的第一份留置权信贷协议的第1号修正案,日期为2023年5月8日。 |
| | |
10.2 | | 维多利亚的秘密公司和其中所指名的贷款人与摩根大通银行之间的循环信贷协议第1号修正案,日期为2023年5月8日。 |
| | |
31.1 | | 第302条首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 第302条首席财务官的证书。 |
| | |
32 | | 第906条认证(由首席执行官和首席财务官)。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
________________________
*先前提交的。
**根据S-K规则第601(A)(5)项,某些展品和附表已被省略。注册人特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,补充提供任何遗漏的展品或时间表的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 维多利亚的秘密和公司。 |
| (注册人) |
| 发信人: | /S/蒂莫西·约翰逊 |
| | 蒂莫西·约翰逊 首席财务官兼行政官** |
日期:2023年9月1日
*注册人约翰逊先生为主要财务官和主要会计官,并已获正式授权代表注册人签署。