美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
-或-
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到 .
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 |
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（美国国税局雇主 |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易品种 |
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注册的每个交易所的名称 |
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这个 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 |
☐ |
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☒ |
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非加速过滤器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。 是的 ☐
截至2023年8月28日，注册人已经
LANDS'END, INC.
10-Q 表季度报告
截至2023年7月28日的期间
桌子 OF 内容
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页面 |
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第一部分财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
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1 |
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简明合并运营报表 |
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1 |
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综合运营简明合并报表 |
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2 |
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简明合并资产负债表 |
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3 |
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简明合并现金流量表 |
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4 |
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股东权益变动简明合并报表 |
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5 |
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简明合并财务报表附注 |
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6 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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18 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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30 |
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第 4 项。 |
控制和程序 |
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31 |
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第二部分。其他信息 |
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32 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
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32 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
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32 |
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|
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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33 |
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第 5 项。 |
其他信息 |
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33 |
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第 6 项。 |
展品 |
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34 |
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签名 |
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35 |
第一部分财务所有信息
第 1 项。财务所有声明
LANDS'END, INC.
浓缩合并街运营声明
（未经审计）
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13 周已结束 |
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26 周已结束 |
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（以千计，每股数据除外） |
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7月28日 |
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7月29日， |
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7月28日 |
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2022年7月29日 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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销售成本（不包括折旧和摊销） |
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毛利 |
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销售和管理 |
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折旧和摊销 |
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其他运营费用，净额 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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其他收入，净额 |
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所得税前亏损 |
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所得税支出（福利） |
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( |
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净亏损 |
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$ |
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) |
每股普通股净亏损 |
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基本： |
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( |
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稀释： |
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( |
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基本加权平均已发行普通股 |
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摊薄后的加权平均已发行普通股 |
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||||
参见随附的简明合并财务报表附注。
1
LANDS'END, INC.
简明合并报表ts of 综合运营
（未经审计）
|
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13 周已结束 |
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26 周已结束 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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||||
净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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外币折算调整 |
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( |
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综合损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
参见随附的简明合并财务报表附注。
2
LANDS'END, INC.
精简合并ted 资产负债表
（未经审计）
（以千计，每股数据除外） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023 年 1 月 27 日* |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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限制性现金 |
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应收账款，净额 |
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库存，净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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善意 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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长期债务的当前部分 |
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应付账款 |
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租赁负债 — 当前 |
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应计费用和其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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ABL 融资机制下的长期借款 |
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长期债务，净额 |
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租赁负债-长期 |
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递延所得税负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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股东权益 |
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普通股，面值 $ |
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额外的实收资本 |
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|||
留存收益 |
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|||
累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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|||
负债总额和股东权益 |
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$ |
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$ |
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|||
参见随附的简明合并财务报表附注。
3
LANDS'END, INC.
简明合并 S现金流量表
（未经审计）
|
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26 周已结束 |
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（以千计） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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来自经营活动的现金流 |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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债务发行成本的摊销 |
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处置财产和设备损失 |
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基于股票的薪酬 |
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递延所得税 |
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其他 |
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) |
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) |
经营资产和负债的变化： |
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应收账款，净额 |
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库存，净额 |
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应付账款 |
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其他运营资产 |
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) |
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其他营业负债 |
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) |
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) |
由（用于）经营活动提供的净现金 |
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) |
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来自投资活动的现金流 |
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财产和设备的销售 |
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购买财产和设备 |
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) |
用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流量 |
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ABL 融资机制下的借款收益 |
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ABL 融资机制下的借款支付 |
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( |
) |
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( |
) |
定期贷款的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
债务发行成本的支付 |
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( |
) |
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— |
|
支付与股权奖励净股结算相关的税款 |
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|
( |
) |
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( |
) |
普通股的购买和退休 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
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( |
) |
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|
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
现金、现金等价物和现金等价物的净减少额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金， |
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|
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||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
|
$ |
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$ |
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||
补充现金流数据 |
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||
购置财产和设备的未偿责任 |
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$ |
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已缴所得税（已退还） |
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( |
) |
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支付的利息 |
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$ |
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||
经营租赁使用权——为换取租赁负债而获得的资产 |
|
$ |
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$ |
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||
参见随附的简明合并财务报表附注。
4
LANDS'END, INC.
简明合并报表 股东权益变动
（未经审计）
|
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已发行普通股 |
|
|
额外 |
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|
已保留 |
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|
累积的 |
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总计 |
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（以千计） |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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（损失） |
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公平 |
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截至2023年1月27日的余额 |
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( |
) |
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净亏损 |
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( |
) |
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累计折算调整，扣除税款 |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的归属 |
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扣留的与净股相关的普通股 |
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) |
普通股的购买和退休 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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截至2023年4月28日的余额 |
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( |
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净亏损 |
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) |
累计折算调整，扣除税款 |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的归属 |
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普通股的购买和退休 |
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( |
) |
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( |
) |
截至 2023 年 7 月 28 日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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|
已发行普通股 |
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|
额外 |
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|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
|
总计 |
|
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（以千计） |
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
（损失） |
|
|
公平 |
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截至2022年1月28日的余额 |
|
|
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( |
) |
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净亏损 |
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( |
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累计折算调整，扣除税款 |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的归属 |
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扣留的与净股相关的普通股 |
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( |
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( |
) |
截至2022年4月29日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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净亏损 |
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累计折算调整，扣除税款 |
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— |
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— |
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股票薪酬支出 |
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限制性股票的归属 |
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普通股的购买和退休 |
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) |
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截至2022年7月29日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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参见随附的简明合并财务报表附注。
5
LANDS'END, INC.
简明合并附注经审计的财务报表
注意事项 1。背景和陈述基础
业务描述
Lands'End, Inc.（“Lands'End” 或 “公司”）是一家领先的休闲服装、泳装、外套、配饰、鞋类、家居用品和制服解决方案的数字零售商。Lands'End 在线提供产品，网址为 www.landsend.com，通过公司运营的商店和第三方分销渠道。Lands'End 是一个经典的美国生活方式品牌，对品质、传奇服务和真正价值充满热情，力求为女士、男士、儿童和家居提供永恒的风格。Lands'End还通过Outfitters的分销渠道向企业和学校、员工和学生提供产品。参考文献 www.landsend.com不构成以引用方式纳入以下信息 www.landsend.com，除非另有明确说明，否则此类信息不属于本10-Q表季度报告或向美国证券交易委员会提交的任何其他文件的一部分。
公司简明合并财务报表附注中常用的术语定义如下：
6
演示基础
简明合并财务报表包括Lands'End, Inc.及其子公司的账目。所有公司间往来业务和余额均已消除。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则以及10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此，它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，所有为公允列报所述期间的业绩所必需的正常和经常性重大调整均已反映出来。除非另有说明，否则美元金额以千计，每股数据除外。中期业绩不一定代表全年的业绩。本10-Q表格中包含的信息应与Lands's End于2023年4月10日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的信息一起阅读。
注意事项 2。最近的会计公告
2020 年 3 月，FASB 发布了 ASU 2020-04， 参考改革利率（议题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响（“亚利桑那州立大学2020-04年”），它提供了临时可选指导，以减轻参考利率改革的潜在会计负担。该指南提供了在符合某些标准的情况下将普遍接受的会计原则适用于受参考改革影响的交易的可选权宜之计和例外情况。这些交易包括合同修改、对冲关系以及归类为持有至到期的债务证券的出售或转让。这份亚利桑那州立大学在发行时生效，并由亚利桑那州立大学2022-06年修改， 参考利率改革（话题 848）：推迟话题 848 的失效日期，有效期至2024年12月31日，适用于所有参考伦敦银行同业拆借利率或任何其他预计将终止的参考利率的合约和套期保值关系。随着参考利率改革活动的进行，亚利桑那州立大学2020-04年的指导方针可能会随着时间的推移而实施。
作为对参考利率改革的回应的一部分，该公司在2023年第二季度修订了债务融资，将基于伦敦银行同业拆借利率基准的利率取代了SOFR基准。参见注释 5。 债务了解有关这些变更的更多详细信息。在修订的同时，公司采用了亚利桑那州立大学2020-04年。根据ASC 848-20-358，该公司利用可选的实用权宜之计修改合同 第 470 主题范围内的合同而且，亚利桑那州立大学2020-04的采用并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
注意事项 3。每股亏损
基本每股收益和摊薄后每股收益的分子均为净亏损。基本每股收益的分母基于报告期内Lands'End已发行普通股的加权平均股数。摊薄后每股收益的分母基于报告期内根据公认会计原则使用库存股法计算的Lands'End普通股和普通股等价物的加权平均股数。摊薄后每股收益计算的潜在稀释性证券包括普通股的非既得股权和当前股价超过期权行使价的价内未偿还期权。
7
下表汇总了基本和摊薄后每股收益的组成部分：
|
|
13 周已结束 |
|
|
26 周已结束 |
|
||||||||||
（以千计，每股金额除外） |
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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基本加权平均已发行普通股 |
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股票奖励的稀释效应 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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摊薄后的加权平均已发行普通股 |
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每股基本亏损 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
摊薄后的每股亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
根据国库股方法的应用或出现净亏损的情况，股票奖励被视为反摊薄剂。被排除在摊薄后的加权平均已发行股票之外的反摊薄股票是
注意事项 4。其他综合收益（亏损）
其他综合收益（亏损）包括除与股东交易产生的所有权益变动，仅由外币折算调整组成。
|
|
13 周已结束 |
|
|
26 周已结束 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
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2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
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|
2022年7月29日 |
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||||
期初余额：累计其他综合亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
其他综合收益（亏损）： |
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外币折算调整（扣除税款） |
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期末余额：累计其他综合亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
注意事项 5。债务
ABL 设施
该公司的 $
8
库存， 贸易应收账款和信用卡应收账款，此处未定义的所有上述资本化术语均按照ABL融资机制中的定义。
下表汇总了公司的 ABL 融资可用性：
|
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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（以千计） |
|
金额 |
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利率 |
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金额 |
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利率 |
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金额 |
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利率 |
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ABL 设施限制 |
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$ |
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$ |
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$ |
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借款基础 |
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未偿借款 |
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未偿信用证 |
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期末的 ABL 设施利用率 |
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ABL 设施的借款可用性 |
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$ |
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$ |
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$ |
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长期债务
该公司2020年9月9日的定期贷款机制提供了$的借款
该公司的长期债务包括以下内容：
|
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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（以千计） |
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金额 |
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利率 |
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金额 |
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利率 |
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金额 |
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利率 |
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定期贷款机制 |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去：长期债务的流动部分 |
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减去：未摊销的债务发行成本 |
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长期债务，净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息；费用
自2023年5月12日起，公司执行了ABL融资机制的第四修正案（“第四修正案”），该修正案用基于SOFR的利率基准取代了基于伦敦银行同业拆借利率的利率基准，并进行了调整
自第四修正案起，由借款人选择的ABL贷款利率要么是（1）ABL调整后的SOFR，要么是（2）基准利率（a）联邦基金利率加上较高者
在ABL融资机制第四修正案之前，由借款人选择的利率要么是 (1) 伦敦银行同业拆借利率（加上适用的借款保证金），要么是（2）基准利率（加上适用的借款保证金），后者是 (a) 联邦基金利率加上较大者
自2023年6月22日起，公司对定期贷款机制签订了第1号修正案（“第一修正案”），该修正案（前提是
9
自定期贷款机制第一修正案起，适用于定期贷款机制下贷款的年利率基于浮动利率，根据借款人的选择来衡量 (1) 定期调整贷款SOFR利率加上定期调整后的贷款SOFR利率
在定期贷款机制第一修正案之前，适用于定期贷款机制下贷款的年利率是基于浮动利率，根据借款人的选择来衡量（1）伦敦银行同业拆借利率（最低利率为
在2023年第二季度，公司采用了ASU 2020-04，这是与其债务融资相关的参考利率改革的可选实用权宜之计，因此，这些修正案被视为现有债务协议的延续，简明合并运营报表中没有记录这些修改的损益。
债务融资需要支付惯常的代理费。ABL 融资费用包括 (i) 承诺费
到期；摊销和预付款
ABL 融资到期日为 (a) 中较早的一个
定期贷款机制将于2025年9月9日到期，摊销利率等于
担保；安全
债务融资机制下的所有债务均由Lands'End, Inc.无条件担保，除某些例外情况外，还由其现有和未来的每家直接和间接子公司提供担保。ABL Facility由借款人和担保人的某些营运资金中的第一优先担保权益担保，主要由应收账款和库存组成。定期贷款机制由同一抵押品的第二优先担保权益担保，但某些例外情况除外。
定期贷款机制由借款人和担保人的某些财产和资产上的第一优先担保权益担保，包括某些固定资产，例如房地产、子公司的股票和知识产权，在每种情况下均有某些例外情况。ABL 融资由同一抵押品的第二优先权益担保，但某些例外情况除外。
陈述和保证；契约
除特定的例外情况外，债务融资机制包含各种陈述和担保以及限制性契约，除其他外，限制了Lands'End, Inc.及其子公司承担债务（包括担保）、授予留置权、进行投资、对股本进行分红或分配、预付其他债务、进行合并或改变业务性质的能力。
定期贷款机制包含某些财务契约，包括季度最大总杠杆率测试、每周最低流动性测试和年度最高资本支出金额。
10
在 ABL 融资机制下，如果过剩可用性降至较高值以下
债务融资机制包含某些肯定性契约，包括报告要求，例如提交财务报表、某些事件的证书和通知、维持保险以及在某些情况下提供额外担保和抵押品。
截至2023年7月28日，该公司在债务融资方面遵守了其财务契约。
违约事件
债务融资包括常见的违约事件，包括不支付本金、利息或费用、违反契约、陈述或担保不准确、与某些其他重大债务相关的交叉违约、破产和破产事件、担保或担保权益的无效或损害、重大判决和控制权变更。
注意事项 6。股票薪酬
公司将所有股票奖励的公允价值计入其必要的服务期内，确保在任何日期确认的累计股票薪酬支出金额至少等于该奖励授予日公允价值中在该日归属的部分。公司已选择根据预计不会归属的股票的估计没收率调整股票薪酬支出，并对仅有多个归属日期的服务要求的奖励以直线方式确认股票薪酬支出。
公司已向管理层及以上级别的员工发放了以下类型的股票奖励，每种奖励均根据公司股东批准的股票计划发放，但根据纳斯达克上市规则第5635 (c) (4) 条，公司股东批准的股票计划之外的激励性补助除外：
11
下表汇总了公司的股票薪酬支出，该支出包含在简明合并运营报表的销售和管理费用中：
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13 周已结束 |
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26 周已结束 |
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（以千计） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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||||
延期奖励 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
绩效奖励 |
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( |
) |
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( |
) |
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期权奖励 |
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— |
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— |
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股票薪酬支出总额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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延期奖励
下表汇总了截至2023年7月28日的26周的延期奖励活动：
|
|
延期奖励 |
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|||||
（以千计，每股金额除外） |
|
的数量 |
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加权平均值 |
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截至2023年1月27日未归属的递延奖励 |
|
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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被没收或已过期 |
|
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( |
) |
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|
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截至2023年7月28日的未归属延期奖励 |
|
|
|
|
$ |
|
||
与未归属的递延奖励相关的未确认股票薪酬支出总额约为美元
绩效奖
下表汇总了该公司的绩效奖励活动 截至 2023 年 7 月 28 日的 26 周：
|
|
绩效奖 |
|
|||||
（以千计，每股金额除外） |
|
的数量 |
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|
加权平均值 |
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截至2023年1月27日尚未发放的绩效奖励 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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— |
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— |
|
被没收或已过期 |
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( |
) |
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截至2023年7月28日的未归属绩效奖励 |
|
|
|
|
$ |
|
||
与未归属绩效奖励相关的未确认股票薪酬支出总额约为 $
蒙特卡洛模拟假设 |
|
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|
无风险利率 (1) |
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% |
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预期股息收益率 |
|
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% |
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预期波动率 (2) |
|
|
% |
|
预期期限（年） (3) |
|
|
|
|
授予日期每股公允价值 |
$ |
|
|
|
12
期权奖励
在截至2023年7月28日的26周内，有
（以千计，合同寿命和行使价金额除外） |
|
期权奖励 |
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加权 |
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|
加权 |
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聚合内在价值 |
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期权奖励已到位并预计将归属 |
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$ |
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— |
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期权奖励可行使 |
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$ |
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|
— |
|
|||
与期权奖励相关的未确认的股票薪酬支出总额约为美元
注意事项 7。股东权益
股票回购计划
2022 年 6 月 28 日，公司宣布其董事会授权公司回购不超过 $
下表汇总了公司通过以下方式回购的股份 2023 年 7 月 28 日：
|
|
13 周已结束 |
|
|
26 周已结束 |
|
||||||||||
（股票和千美元，每股平均成本除外） |
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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回购的股票数量 |
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总成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股平均成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
在截至2023年7月28日的26周内，公司撤回了通过2022年股票回购计划回购的所有股票。根据FASB ASC 505—Equity，报废股票的面值从普通股中扣除，剩余的收购价格在额外实收资本和留存收益之间分配。从额外实收资本中扣除的部分是根据首次发行股票时记录的每股额外实收资本金额以及剩余的留存收益确定的。以低于首次发行价格的价格购买的股票仅从额外的实收资本中扣除。此外，经纪人佣金的总成本直接计入留存收益。
13
注意事项 8。应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
（以千计） |
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2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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递延礼品卡收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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应计员工薪酬和福利 |
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销售退货和补贴准备金 |
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应计财产税、销售税和其他税 |
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递延收入 |
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其他 |
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应计费用和其他流动负债总额 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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注意事项 9。LANDS'END 日本关闭
2022年7月，董事会批准了一项计划，计划在2022财年末之前停止Lands'End, Inc.（“Lands'End Japan”）的子公司Lands'End Japan KK的运营。Lands'End Japan 于 2023 年 1 月 31 日获得授权和批准。在2022财年及之前，日本电子商务运营板块报告了Lands'End日本业务。有关该运营领域的讨论，请参阅注13， 分部报告。资产的关闭和随后的处置并不代表对合并财务状况产生重大影响的战略转变。因此，Lands'End Japan的关闭未在简明合并财务报表中列为已终止业务。
2022年第三季度，该公司开始记录约美元
注意 10。金融资产和负债的公允价值计量
限制性现金按公允价值反映在简明合并资产负债表上。限制性现金的公允价值为美元
简明合并资产负债表中长期债务（包括流动部分）的账面金额和公允价值如下：
|
|
2023年7月28日 |
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2022年7月29日 |
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2023年1月27日 |
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|||||||||||||||
（以千计） |
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携带 |
|
|
公平 |
|
|
携带 |
|
|
公平 |
|
|
携带 |
|
|
公平 |
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||||||
长期债务，包括流动部分 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
截至2023年7月28日、2022年7月29日和2023年1月27日，管理层使用三级估值技术对包括流动部分在内的长期债务进行了估值。有
14
注意 11。所得税
所得税准备金
在每个季度末，公司根据ASC 740估算其有效所得税税率。该期间的税率包括预计全年对普通收入适用的税率，经该期间记录的任何离散项目进行了调整。
公司记录的税收支出总有效税率为 (
注意 12。承诺和意外情况
法律诉讼
公司是正常业务过程中出现的各种索赔、法律诉讼和调查的当事方。其中一些行动涉及复杂的事实和法律问题，存在不确定性。目前，公司既无法预测这些法律诉讼的结果，也无法合理估计诉讼的潜在损失范围。尽管无法确定地预测此类未决索赔、诉讼和调查的结果，但管理层认为，它们的最终解决不应对经营业绩、现金流或整体财务状况产生重大不利影响。
注意 13。细分报告
在截至2023年7月28日的26周内，该公司的运营部门包括：美国电子商务、欧洲电子商务、Outfitters、第三方和零售。在截至2022年7月29日的26周内，该公司的运营部门包括日本电子商务。参见注释 9， 大地尽头 日本闭幕.
公司确定每个运营部门具有相似的经济和其他定性特征，因此将运营部门的业绩汇总为
Lands'End 身份
15
净收入按分销渠道列示，如下表所示：
|
|
13 周已结束 |
|
占净额的百分比 |
|
|
13 周已结束 |
|
占净额的百分比 |
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（以千计） |
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2023年7月28日 |
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收入 |
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2022年7月29日 |
|
收入 |
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净收入： |
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美国电子商务 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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国际 (1) |
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服装零售商 |
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% |
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第三方 |
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% |
|
|
|
|
% |
||||
零售 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
净收入总额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
||||
|
|
26 周已结束 |
|
占净额的百分比 |
|
|
26 周已结束 |
|
占净额的百分比 |
|
||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
收入 |
|
|
2022年7月29日 |
|
收入 |
|
||||
净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国电子商务 |
|
$ |
|
|
% |
|
$ |
|
|
% |
||||
国际 (1) |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
服装零售商 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
第三方 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
零售 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
||||
净收入总额 |
|
$ |
632,921 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|||
注意 14。收入
收入包括商品销售和与所售商品相关的配送收入。当产品控制权移交给客户时，公司几乎所有的收入都得到确认，对于美国电子商务、国际、Outfitters和第三方分销渠道来说，这是客户收到商品的时候，而零售分销渠道则是在商店销售的时候。公司确认收入，包括向客户收取的运费和手续费，是指公司产品控制权移交给客户时预计将获得的金额，并扣除各种形式的促销活动，从合同规定的固定百分比降价到销售退货、折扣和其他金额可能不同的激励措施。可变金额是根据对历史经验的分析估算出来的，并在获得更好的估计数时进行调整。
该公司的收入按分销渠道和地理位置分列。按分销渠道划分的收入见附注13， 分部报告。按地理位置划分的收入为：
|
|
13 周已结束 |
|
|
26 周已结束 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||
净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
欧洲 |
|
|
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|
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||||
亚洲 (1) |
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||||
其他 |
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||||
净收入总额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
合同负债
合同负债包括在将控制权移交给客户之前收到的款项。随着产品的交付和控制权的转移，公司在简明合并运营报表中确认了净收入中的递延收入。
16
好 按所列每个期间的净收入确认的金额。随着产品交付给客户，截至2023年7月28日，预计大部分递延收入将在截至2023年10月27日的财季净收入中确认。
|
|
13 周已结束 |
|
|
26 周已结束 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||
期初递延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
期内确认的递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
期内递延的收入 |
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期末递延收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
礼品卡收入在 (i) 客户使用礼品卡兑换商品时确认，或 (ii) 礼品卡损坏，即在公司没有法律义务将未兑换的礼品卡的价值汇给相关司法管辖区的情况下，将无法兑换的礼品卡的估计值。礼品卡损坏记录在简明合并运营报表的净收入中。在兑换之前，礼品卡被记录为负债，并包含在简明合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。负债是根据考虑到历史赎回模式的预期破损估算的。
|
|
13 周已结束 |
|
|
26 周已结束 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
|
2023年7月28日 |
|
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2022年7月29日 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
礼品卡已售出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
已兑换的礼品卡 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
礼品卡破损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
退款负债
退款负债主要与产品销售回报和追溯批量折扣有关，是可变的对价，是根据历史经验估算并记录为净收入的减少额。截至2023年7月28日、2022年7月29日和2023年1月27日, $
17
第 2 项。管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
您应将以下讨论与本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表和随附附注一起阅读。本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述中讨论的事项受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中作出、预测或暗示的结果存在重大差异。参见下文 “关于前瞻性陈述的警示声明”，“第 1A 项。我们在截至2023年1月27日的10-K表年度报告中提交的 “风险因素” 和本10-Q表季度报告的 “第二部分，第1A项风险因素”，用于讨论与这些陈述相关的不确定性、风险和假设。
在本10-Q表季度报告中提及的 “公司”、“Lands'End”、“我们”、“我们的” 和类似术语是指Lands'End, Inc.及其子公司。我们的财政年度在最接近1月31日的星期六之前的星期五结束。本10-Q表季度报告中常用的其他术语定义如下：
执行概述
公司的描述
Lands'End是一家领先的休闲服装、泳装、外套、配饰、鞋类、家居用品和制服解决方案的数字零售商。在美国的中心地带开展业务，我们相信我们的愿景和价值观与我们的核心有着密切的联系
18
客户。我们在以下网址提供在线产品 www.landsend.com，通过我们自己的公司运营的门店和第三方分销渠道。我们是一个经典的美国生活方式品牌，对质量、传奇服务和真正价值充满热情。我们力求为女士、男士、儿童和家庭提供永恒的风格。我们还通过 Outfitters 分销渠道向企业和学校、其员工和学生提供产品。
Lands'End 由 Gary Comer 及其合伙人于 1963 年创立，按目录销售帆船硬件和设备。尽管这些年来我们的产品重点发生了重大变化，但我们继续坚持创始人的座右铭，将其作为我们的指导原则之一：“照顾客户，照顾员工，其余的人会照顾好自己。”
我们有一个外部可报告的细分市场，并根据我们的业务活动的管理和评估方式来确定我们的运营部门。在2023年第二季度，我们的运营部门包括：美国电子商务、欧洲电子商务、Outfitters、第三方和零售。我们的运营部门包括2022年第二季度的日本电子商务和2022年迄今为止的日本电子商务。参见注释 9， 大地尽头 日本闭幕.
我们已经确定，我们的每个运营细分市场具有相似的经济和其他定性特征，因此我们的运营部门的业绩汇总为一个外部可报告的细分市场。
分销渠道
出于收入报告的目的，我们确定了五个独立的分销渠道：
宏观经济挑战
宏观经济问题，例如最近的通货膨胀压力，继续对我们的业务产生影响。由于服装购买是可自由支配的支出，历来受到国内和全球经济状况的影响，因此通货膨胀导致的消费品价格上涨可能会减少消费者的可支配支出，这可能会对客户需求产生负面影响，需要更高的促销水平才能吸引和留住客户。这些宏观经济挑战导致我们产品生产和分销所需的原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料和其他投入的成本增加。
演示基础
简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的，包括Lands'End, Inc.及其子公司的账目。所有公司间往来业务和余额均已消除。
季节性
我们的净收入和经营业绩经历了季节性波动，从历史上看，我们在第四财季实现了本年度净收入和收益的很大一部分。我们在2022财年和2021财年第四季度分别创造了净收入的34.0％和33.9％。
随着库存的增加以支持高峰销售期，营运资金需求通常在本财年的第二和第三季度增加，因此，随着库存的出售，营运资金需求通常会减少。在本财年第四季度，由于营运资金需求减少，经营活动提供的现金通常会增加。
19
运营结果
下表列出了所示期间的选定损益表数据，包括以美元和占净收入的百分比表示：
|
|
13 周已结束 |
|
|||||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
净收入 |
|
$ |
323,363 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
351,178 |
|
|
|
100.0 |
% |
销售成本（不包括折旧和摊销） |
|
|
183,766 |
|
|
|
56.8 |
% |
|
|
207,141 |
|
|
|
59.0 |
% |
毛利 |
|
|
139,597 |
|
|
|
43.2 |
% |
|
|
144,037 |
|
|
|
41.0 |
% |
销售和管理 |
|
|
123,866 |
|
|
|
38.3 |
% |
|
|
128,573 |
|
|
|
36.6 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
9,543 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
9,883 |
|
|
|
2.8 |
% |
其他运营费用，净额 |
|
|
390 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
营业收入 |
|
|
5,798 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
5,542 |
|
|
|
1.6 |
% |
利息支出 |
|
|
12,024 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
8,813 |
|
|
|
2.5 |
% |
其他收入，净额 |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(166 |
) |
|
|
0.0 |
% |
所得税前亏损 |
|
|
(6,057 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(3,105 |
) |
|
|
(0.9 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,961 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
(926 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
净亏损 |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
|
$ |
(2,179 |
) |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
26 周已结束 |
|
|||||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
净收入 |
|
$ |
632,921 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
654,843 |
|
|
|
100.0 |
% |
销售成本（不包括折旧和摊销） |
|
|
355,387 |
|
|
|
56.2 |
% |
|
|
381,631 |
|
|
|
58.3 |
% |
毛利 |
|
|
277,534 |
|
|
|
43.8 |
% |
|
|
273,212 |
|
|
|
41.7 |
% |
销售和管理 |
|
|
242,380 |
|
|
|
38.3 |
% |
|
|
244,267 |
|
|
|
37.3 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
18,844 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
19,467 |
|
|
|
3.0 |
% |
其他运营费用，净额 |
|
|
592 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
营业收入 |
|
|
15,718 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
9,439 |
|
|
|
1.4 |
% |
利息支出 |
|
|
24,307 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
16,982 |
|
|
|
2.6 |
% |
其他收入，净额 |
|
|
(356 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(328 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
所得税前亏损 |
|
|
(8,233 |
) |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(7,215 |
) |
|
|
(1.1 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,437 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
(2,665 |
) |
|
|
(0.4 |
)% |
净亏损 |
|
$ |
(9,670 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
$ |
(4,550 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
折旧和摊销不包含在我们的销售成本中，因为我们是库存经销商，认为包括折旧和摊销没有意义。因此，我们的毛利率可能无法与其他实体相提并论，后者在衡量毛利率时将与产品销售相关的折旧和摊销包括在内。
净收益（亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润
我们在2023年第二季度录得净亏损800万美元，而2022年第二季度的净亏损为220万美元。除了根据公认会计原则确定的净收益（亏损）外，为了评估经营业绩，我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润按简明合并运营报表中显示的净收益（亏损）计算，扣除所得税支出/（收益）、利息支出、折旧和摊销以及某些重要项目，如下所示。我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估同期业务的经营业绩，并以此作为高管薪酬指标的基础。我们用来计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司用来计算类似指标的方法有很大不同。因此，此处提供的任何非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司提供的类似指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润不应被投资者或其他第三方用作制定投资决策的唯一依据，因为它不包括一些重要的现金和非现金经常性项目。
20
尽管调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则的衡量标准，但管理层认为它是衡量经营业绩的重要指标，对投资者有用，因为：
下表列出了所示期间的选定损益表数据，包括以美元和占净收入的百分比表示：
|
|
13 周已结束 |
|
|||||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
净亏损 |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
|
$ |
(2,179 |
) |
|
|
(0.6 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,961 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
(926 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
其他收入，净额 |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(166 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
利息支出 |
|
|
12,024 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
8,813 |
|
|
|
2.5 |
% |
营业收入 |
|
|
5,798 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
5,542 |
|
|
|
1.6 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
9,543 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
9,883 |
|
|
|
2.8 |
% |
Lands'End 日本关闭 |
|
|
23 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
处置财产和设备的 (收益) 损失 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(0.0 |
)% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
其他 |
|
|
484 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
344 |
|
|
|
0.1 |
% |
调整后 EBITDA |
|
$ |
15,825 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
$ |
15,808 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
26 周已结束 |
|
|||||||||||||
（以千计） |
|
2023年7月28日 |
|
|
2022年7月29日 |
|
||||||||||
净亏损 |
|
$ |
(9,670 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
$ |
(4,550 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
所得税支出（福利） |
|
|
1,437 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
(2,665 |
) |
|
|
(0.4 |
)% |
其他收入，净额 |
|
|
(356 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(328 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
利息支出 |
|
|
24,307 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
16,982 |
|
|
|
2.6 |
% |
营业收入 |
|
|
15,718 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
9,439 |
|
|
|
1.4 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
18,844 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
19,467 |
|
|
|
3.0 |
% |
Lands'End 日本关闭 |
|
|
99 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
处置财产和设备损失 |
|
|
100 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.0 |
% |
其他 |
|
|
579 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
688 |
|
|
|
0.1 |
% |
调整后 EBITDA |
|
$ |
35,340 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
$ |
29,633 |
|
|
|
4.5 |
% |
在评估业务运营绩效时，我们会考虑各种财务指标。出于收入报告目的，我们在五个独立的分销渠道中运营：美国电子商务、国际、服装商、第三方和零售。评估我们业务的一个关键指标是分销渠道的收入表现。在评估业务绩效时，我们还会考虑毛利率、销售和管理费用。
21
我们使用净收入来评估美国电子商务、国际、服装商和第三方分销渠道的收入表现。对于我们的零售分销渠道，我们使用同店销售额作为评估绩效的关键指标。如果公司经营的门店开业至少 14 个月，则计入美国同店销售额的计算中。在线销售和通过我们的店内门户产生的销售被视为我们的美国电子商务收入，不包括在美国同店销售中。
讨论与分析
2023年第二季度与2022年第二季度对比
净收入
2023年第二季度的净收入为3.233亿美元，较2022年第二季度的3.512亿美元减少了2790万美元，下降了7.9％。
2023年第二季度的美国电子商务净收入为1.959亿美元，较2022年第二季度的2.033亿美元减少了740万美元，下降了3.6％。美国电子商务的下降主要是由于游泳和邻近产品类别的持续促销效率被降价库存销售的减少所抵消。
2023年第二季度国际电子商务净收入为2,280万美元，较2022年第二季度的3,640万美元减少了1,360万美元，下降了37.3％。国际电子商务的减少是由于继续进行分类编辑，重点是关键类别，以及欧洲降价库存减少以及Lands'End Japan于2022财年末关闭。不包括Lands'End Japan的760万美元，国际电子商务的净收入下降了20.8％。
Outfitters2023年第二季度的净收入为6,800万美元，较2022年第二季度的7,070万美元减少了270万美元，下降了3.8％。下降的主要原因是达美航空在2023年第一季度签订了合同，部分被校服收入同比增长个位数的高位数所抵消。不包括达美航空业务同比减少的490万美元收入，Outfitters业务的净收入增长了3.5％。
2023年第二季度的第三方净收入为2440万美元，较2022年第二季度的2730万美元减少了290万美元，下降了10.6％。下降的主要原因是科尔的在线需求表现低于预期，部分被现有市场的持续增长所抵消。
2023年第二季度的零售净收入为1,220万美元，较2022年第二季度的1,350万美元减少了130万美元，下降了9.7％。与2022年第二季度相比，我们在美国公司运营的门店同店销售额下降了7.5％。截至2023年7月28日，美国公司运营的门店有27家，而2022年7月29日，美国公司运营的门店为30家。
毛利
2023年第二季度的毛利为1.396亿美元，较2022年第二季度的1.44亿美元减少了440万美元或3.1％。2023年第二季度的毛利率增长了约220个基点至43.2％，而2022年第二季度的毛利率为41.0％。与去年同期相比，2023财年第二季度毛利率提高的主要原因是利用各渠道的游泳和相邻产品类别的实力、降价库存的减少以及供应链成本的改善。
销售和管理费用
2023年第二季度的销售和管理费用减少了470万美元，至1.239亿美元，占总净收入的38.3％，而2022年第二季度为1.286亿美元，占净收入的36.6％。约170个基点的增长是由收入减少导致的去杠杆化推动的，但部分被减少的数字营销支出和持续的成本控制所抵消。
折旧和摊销
与2022年第二季度的990万美元相比，2023年第二季度的折旧和摊销费用减少了40万美元，至950万美元。
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其他运营费用
2023年第二季度的其他运营支出净额为40万美元，而2022年第二季度的净额微不足道。
营业收入
2023年第二季度的营业收入为580万美元，而2022年第二季度的营业收入为550万美元。30万美元的增长是由毛利增长所推动的，但销售和管理费用的增加略有抵消。
利息支出
2023年第二季度的利息支出为1,200万美元，而2022年第二季度为880万美元。320万美元的增长是由债务融资下的适用利率提高所推动的。
其他费用（收入）
其他收入在2023年第二季度和2022年第二季度分别保持不变，为20万美元。
所得税（福利）费用
我们记录了2023年第二季度的所得税支出，总体有效税率为（32.4％），2022年第二季度的所得税优惠总有效税率为29.8％。2023年第二季度的总体有效税率反映了与注销股票薪酬递延所得税优惠有关的一次性税收支出。
净收益（亏损）
由于上述因素，2023年第二季度净亏损为800万美元，摊薄后每股亏损为0.25美元，而2022年第二季度的净亏损为220万美元，摊薄后每股亏损为0.07美元。
调整后 EBITDA
由于上述因素，2023年第二季度和2022年第二季度的调整后息税折旧摊销前利润分别为1,580万美元。
2023 年初至今与 2022 年迄今为止的比较
净收入
2023年年初至今的净收入为6.329亿美元，较2022年同期的6.548亿美元减少了2190万美元，下降了3.3％。
2023年迄今为止，美国电子商务净收入为3.736亿美元，较2022年同期的3.782亿美元减少了460万美元，下降了1.2％。美国电子商务的下降主要是由于游泳和我们相邻产品类别的持续促销生产力被降价库存销售的减少所抵消。
2023年迄今为止，国际电子商务净收入为4,820万美元，较2022年同期的8,060万美元减少了3,240万美元，下降了40.1％。国际电子商务的减少是由于继续进行分类编辑，重点是关键类别，以及欧洲降价库存减少以及Lands'End Japan于2022财年末关闭。不包括Lands'End Japan的1,610万美元，国际电子商务的净收入下降了25.2％。
2023年迄今为止，Outfitters的净收入为1.42亿美元，较2022年迄今的1.246亿美元增长了1,740万美元，增长了13.9％。与2022年迄今相比，增长的主要原因是达美航空在2023年第一季度为期五年的合同到期时向达美航空的库存销售以及校服业务的增长。不包括达美航空业务同比增长1,340万美元的收入，Outfitters业务的净收入增长了3.6％。
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2023年迄今为止，第三方净收入为4,740万美元，较2022年迄今的4,890万美元减少了150万美元或3.2％。下降的主要原因是科尔在线市场和商店的衰退，部分被现有在线市场的增长所抵消。
2023年年初至今的零售净收入为2180万美元，较2022年同期的2,250万美元减少了70万美元，下降了3.5％。与2022年迄今相比，我们在美国公司运营的门店的同店销售额下降了0.6％。截至2023年7月28日，美国公司运营的门店有27家，而2022年7月29日，美国公司运营的门店为30家。
毛利
2023年年初至今的毛利为2.775亿美元，较2022年同期的2.732亿美元增长了430万美元或1.6％。2023年年初至今的毛利率增至43.8％，而2022年年初至今的毛利率为41.7％。毛利率提高了210个基点，这主要是由于利用各渠道的游泳和相邻产品类别的优势、降价库存的减少以及2023年迄今与去年同期相比的供应链成本的改善。
销售和管理费用
2023年年初至今，销售和管理费用减少了190万美元，至2.424亿美元，占总净收入的38.3％，而2022年迄今为止为2.443亿美元，占净收入的37.3％。约100个基点的增长是由收入减少导致的去杠杆化推动的，但部分被减少的数字营销支出和持续的成本控制所抵消。
折旧和摊销
2023年年初至今，折旧和摊销费用为1,880万美元，与2022年同期的1,950万美元相比，减少了70万美元，下降了3.6％。
其他运营费用
2023年年初至今，其他运营支出净额为60万美元，而2022年迄今为止的净额微不足道。
营业收入（亏损）)
2023年年初至今的营业收入为1,570万美元，而2022年同期的营业收入为940万美元。630万美元的增长是由毛利的增加以及销售和管理费用的减少所推动的。
利息支出
2023年年初至今的利息支出为2430万美元，而2022年同期为1,700万美元。730万美元的增长主要归因于债务融资的适用利率上升。
其他费用（收入）
2023年年初至今的其他收入为40万美元，而2022年迄今为止的其他收入为30万美元。
所得税（福利）费用
我们记录了2023年迄今为止的所得税支出，总有效税率为（17.5）％，2022年迄今为止的总有效税率为36.9％的所得税优惠。2023年迄今为止的总体有效税率反映了与注销股票薪酬递延所得税优惠有关的一次性税收支出。2022年迄今为止的总体有效税率反映了2022年第一季度记录的股票薪酬带来的税收优惠。
净收益（亏损）
由于上述因素，2023年年初至今净亏损为960万美元，摊薄后每股亏损为0.30美元，而2022年迄今为止净亏损为450万美元，摊薄后每股收益为0.14美元。
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调整后 EBITDA
由于上述因素，2023年年初至今调整后的息税折旧摊销前利润为3,530万美元，而2022年同期为2960万美元。
流动性和资本资源
我们对流动性的主要需求是为业务的营运资金需求、资本支出、还本付息和一般公司用途提供资金。我们的现金和现金等价物以及ABL融资是短期营运资金需求和一般公司用途的流动性来源。截至2023年7月28日，ABL融资机制的未偿余额为7,000万美元，信用证除外。我们的净收入和盈利能力产生的现金，以及在较小程度上营运资金的变化，是由我们业务的季节性推动的，大量的净收入和运营现金流通常发生在每年的第四财季。我们预计，我们的手头现金和运营现金流，以及ABL融资机制的周转资金，将足以满足我们至少在未来12个月内的资本需求和运营需求。
物质债务的描述
债务安排
我们承诺的2.75亿美元循环ABL融资包括7,000万美元的信用证子限额，可用于营运资金和其他一般企业流动性需求。可供借款的金额为 (1) 2.750亿美元的总承付款（“ABL融资限额”）或（2）根据符合条件的库存、贸易应收账款和信用卡应收账款计算的借款基数，此处未定义的所有上述资本化条款均按照ABL融资机制的定义，以较低者为准。2023年7月28日和2022年7月29日的未偿余额分别为7,000万美元和1.35亿美元。截至2023年7月28日和2022年7月29日，未偿还的信用证余额分别为860万美元和1,380万美元。
2020年9月9日，我们签订了定期贷款机制，提供了2.75亿美元的借款。与签订定期贷款机制相关的发起成本，包括3％的原始发行折扣（“OID”）和510万美元的债务发放费。
利息；费用
自2023年5月12日起，我们执行了ABL融资机制的第四修正案（“第四修正案”），该修正案用基于SOFR的利率基准取代了基于伦敦银行同业拆借利率的基准，并对所有贷款进行了0.10％的调整（“ABL调整后的SOFR”）。这种过渡没有对利率产生任何重大影响。在第四修正案生效之日之后，现在所有新贷款都可以使用ABL调整后的SOFR利率。
自第四修正案起，由借款人选择的ABL融资利率要么是（1）ABL调整后的SOFR，要么（2）基准利率，即（a）联邦基金利率加0.50％，（b）一个月的ABL调整后的SOFR利率加1.00％，或（c）富国银行的 “最优惠利率” 中较高者。ABL调整后的SOFR贷款的借款利润率为（i）低于9,500万美元，1.25％，（ii）等于或大于9,500万美元但低于1.80亿美元，1.50％，（iii）大于或等于1.80亿美元，1.75％。对于基准利率贷款，借款利率为 (i) 小于9,500万美元，0.50％，（ii）等于或大于9,500万美元但小于1.80亿美元，0.75％，以及（iii）大于或等于1.80亿美元，1.00％（“适用借款保证金”）。所有贷款的适用借款利润率基于上一季度的平均每日未偿贷款总额。
在ABL融资机制第四修正案之前，由借款人选择的利率要么是（1）伦敦银行同业拆借利率（加上适用的借款保证金），要么（2）基准利率（加上适用的借款保证金），即（a）联邦基金利率加0.50％，（b）一个月伦敦银行同业拆借利率加1.00％，或（c）富国银行的 “最优惠利率” 中较高者。
自2023年6月22日起，我们对定期贷款机制进行了第1号修正案（“第一修正案”），该修正案（下限为1％）用基于SOFR的利率基准取代了基于伦敦银行同业拆借利率的基准，再加上 (a) 一个月利息期为0.11448％，（b）三个月利息期为0.26161％，或（c）六个月利息期为0.42826％ 月利息期（“定期贷款调整后的SOFR”）。这种过渡没有对利率产生任何重大影响。
自定期贷款机制第一修正案起，适用于定期贷款机制下贷款的年利率基于浮动利率，根据借款人的选择来衡量（1）定期调整后的贷款SOFR利率加9.75％，或（2）替代基准利率（i）隔离墙上公布的最优惠利率中较大的一个
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《街日报》，（ii）联邦基金利率，应不低于0.00％加1.00％中的½，或（iii）一个月的定期贷款调整后SOFR利率加上每年1.00％）加8.75％。
在定期贷款机制第一修正案之前，适用于定期贷款机制下贷款的年利率是基于浮动利率，根据借款人的选择来衡量，要么参照（1）伦敦银行同业拆借利率（最低利率为1.00％）加上9.75％，要么（2）替代基准利率（i）在《华尔街日报》上公布的最优惠利率中较大的一个，(ii) 联邦基金利率，不低于0.00％加1.00％中的½，或（iii）一个月伦敦银行同业拆借利率加上每年1.00％）加8.75％。
在2023年第二季度，我们采用了亚利桑那州立大学2020-04年，这是与其债务融资相关的参考利率改革的可选实用权宜之计，因此，这些修正案被视为现有债务协议的延续，简明合并运营报表中没有记录这些修改的损益。
债务融资需要支付惯常的代理费。ABL融资费用包括（i）0.25％的承诺费，该费用基于上一财季ABL融资机制下的平均每日未使用承诺（总承诺额减去未偿还的贷款和信用证），以及（ii）惯常的信用证费用。截至2023年7月28日，我们在ABL融资机制下有7,000万美元的借款。
到期；摊销和预付款
ABL 融资机制的到期日为 (a) 2026年7月29日和 (b) 2025年6月9日，前提是在该日期当天或之前，定期贷款融资机制没有按照其条款进行再融资、延期或全额偿还，也没有被其他债务所取代。
定期贷款机制将于2025年9月9日到期，摊销利率等于每季度1.25％。它需要强制性预付款，金额等于借款人每个财年超额现金流的百分比，从0％到75％不等，具体取决于我们的总杠杆率，以及某些资产出售的收益、意外事件和特别收入。如果不处以巨额罚款，则不能在贷款期限的前两年内自愿偿还贷款。3% 的预付款保费适用于2022年9月9日之后和2023年9月9日当天或之前支付的自愿预付款和某些强制性预付款，1% 适用于2023年9月9日之后和2024年9月9日当天或之前支付的此类预付款，此后此类预付款不收取保费。
担保；安全
债务融资机制下的所有债务均由Lands'End, Inc.无条件担保，除某些例外情况外，还由其现有和未来的每家直接和间接子公司提供担保。ABL Facility由借款人和担保人的某些营运资金中的第一优先担保权益担保，主要由应收账款和库存组成。定期贷款机制由同一抵押品的第二优先担保权益担保，但某些例外情况除外。
定期贷款机制由借款人和担保人的某些财产和资产上的第一优先担保权益担保，包括某些固定资产，例如房地产、子公司的股票和知识产权，在每种情况下均有某些例外情况。ABL 融资由同一抵押品的第二优先权益担保，但某些例外情况除外。
陈述和保证；契约
除特定的例外情况外，债务融资机制包含各种陈述和担保以及限制性契约，除其他外，限制了Lands'End, Inc.及其子公司承担债务（包括担保）、授予留置权、进行投资、对股本进行分红或分配、预付其他债务、进行合并或改变业务性质的能力。
定期贷款机制包含某些财务契约，包括季度最大总杠杆率测试、每周最低流动性测试和年度最高资本支出金额。
根据ABL融资机制，如果超额可用性低于贷款上限金额的10％或1,500万美元，我们将被要求遵守1.0至1.0的最低固定费用保险比率。
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债务融资机制包含某些肯定性契约，包括报告要求，例如提交财务报表、某些事件的证书和通知、维持保险以及在某些情况下提供额外担保和抵押品。
截至2023年7月28日，我们在债务融资方面遵守了财务契约。
违约事件
债务融资包括常见的违约事件，包括不支付本金、利息或费用、违反契约、陈述或担保不准确、与某些其他重大债务相关的交叉违约、破产和破产事件、担保或担保权益的无效或损害、重大判决和控制权变更。
来自经营活动的现金流
2023年年初至今，经营活动提供的净现金为5,480万美元，而2022年迄今用于经营活动的净现金为1.175亿美元。经营活动提供的现金增加了1.723亿美元，这主要是由于库存的有效管理。我们利用了更稳定的供应链，购买的库存比上年少，而在接近销售季节的时候收到库存。此外，与去年相比，我们受益于流动负债的偿还时机。
来自投资活动的现金流
2023年年初至今和2022年年初至今，用于投资活动的净现金分别为2,290万美元和1,480万美元。这两个时期用于投资活动的现金主要用于投资，以更新我们的数字信息技术基础设施。
在2023财年，我们计划投资约3500万美元的资本支出，用于战略投资和基础设施，主要用于技术和一般企业需求。
来自融资活动的现金流
2023年年初至今，用于融资活动的净现金为4,490万美元，而2022年迄今融资活动提供的净现金为1.215亿美元。融资活动提供的净现金减少主要是由于库存水平降低。
合同义务和资产负债表外安排
正如我们在截至2023年1月27日的财年10-K表年度报告中讨论的那样，我们的合同义务和资产负债表外安排没有重大变化。
存在资产负债表外风险的金融工具
2.75亿美元的承诺循环ABL融资机制包括7,000万美元的信用证分项限额，其到期日为 (a) 2026年7月29日和 (b) 2025年6月9日，前提是定期贷款额度未按照其条款进行再融资、延期或全额偿还，也未被其他债务所取代，则到期日为较早者。ABL融资机制可用于满足营运资金和其他一般企业流动性需求。2023年7月28日和2022年7月29日的未偿余额分别为7,000万美元和1.35亿美元。截至2023年7月28日和2022年7月29日，未偿还的信用证余额分别为860万美元和1,380万美元。
关键会计政策和估算的应用
我们认为，与收入、库存估值、商誉和无形资产减值评估以及所得税相关的假设和估计对我们的财务报表的潜在影响最大。因此，我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。
有关我们关键会计政策的完整讨论，请参阅我们截至2023年1月27日止年度的10-K表年度报告。自2023年1月27日以来，我们的关键会计政策或其应用没有重大变化。
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最近的会计公告
见第一部分，第1项，注2， 最近的会计公告，本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表（未经审计），以获取有关最近会计公告的信息。
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关于前瞻性信息的警示性声明
本文件包含前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和业绩等的看法。除其他外，这些陈述可能讨论我们的净销售额、毛利率、运营支出、营业收入、净收入、调整后的息税折旧摊销前利润、现金流、财务状况、融资、减值、支出、增长、战略、计划、成就、分红、资本结构、组织结构、未来门店开业、市场机会以及总体市场和行业状况。我们通常用 “预期”、“估计”、“期望”、“打算”、“项目”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“继续”、“展望”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“有可能”、“有针对性” 等词语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述基于管理层使用当前可用信息做出的信念和假设。这些陈述仅是预测，不能保证未来的表现、行动或事件。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者管理层的基本信念和假设被证明不正确，则实际结果可能与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括我们在截至2023年1月27日的财年10-K表年度报告的 “风险因素” 部分以及本10-Q表季度报告的 “第二部分，第1A项风险因素” 中讨论的风险、不确定性和因素。前瞻性陈述仅代表截至其发表之日。除非适用的证券法律法规要求，否则我们明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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第 3 项。定量和定性VE 有关市场风险的披露
外币兑换风险
该公司的国际子公司使用美元以外的本位币运营。由于公司的简明合并财务报表以美元列报，因此公司必须按照报告期内或期末的有效汇率将这些财务报表的所有组成部分从本位币转换为美元。国际分销渠道产生的净收入约占我们2023年迄今净收入总额的8％。美元兑其他货币的价值波动会影响报告的净收入、支出、资产和负债金额。假设外币汇率变动10％，那么2023年迄今为止的净收入将增加或减少约480万美元。折算损益记入其他综合收益或亏损，是将我们国际子公司的资产和负债折算成美元所致。2023年迄今为止，与我们在英国和德国的国际子公司相关的外币折算净收益总额约为80万美元。此外，公司还有以外币计价的公司间应收账款和应付账款，结算后会产生交易损益。外币汇率的10％变化不会导致交易收益的重大收益或损失。公司不将金融工具用于交易目的或套期保值，也没有使用任何衍生金融工具来限制外币汇率敞口。公司不认为我们的国外收入可以永久再投资。
截至2023年7月28日，该公司拥有以英镑、港元、欧元和日元计价的470万美元现金及现金等价物。
利率风险
我们面临定期贷款机制和ABL融资的利率风险，因为两者都要求公司按浮动利率为未偿借款支付利息。与定期贷款机制相关的利率每变动一个百分点（高于SOFR下限1.00％），我们的年度现金利息支出就会产生230万美元的变化。假设我们的ABL融资机制全部提取到相当于2.75亿美元的本金，那么利率每变动一个百分点，我们的年度现金利息支出就会产生280万美元的变化。
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第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和临时首席财务官的参与下，根据《交易法》第13a-15条，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们披露控制和程序的有效性。根据他们对本10-Q表季度报告所涉期间的评估，我们的首席执行官和临时首席财务官得出的结论是，自2023年7月28日起，公司的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条）生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月28日的最近结束的财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生与《交易法》第13a-15条要求的评估有关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分。其他信息
第 1 项。合法的诉讼
公司是正常业务过程中出现的各种索赔、法律诉讼和调查的当事方。其中一些诉讼涉及复杂的事实和法律问题，并且存在不确定性。目前，公司既无法预测这些法律诉讼的结果，也无法合理估计与诉讼有关的潜在损失范围。尽管无法确定地预测待处理的索赔、诉讼和调查的结果，但管理层认为，这些索赔、诉讼和调查的最终解决不应对我们的整体经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
正如公司在截至2023年1月27日止年度的10-K表年度报告中披露的那样，该公司是三起单独诉讼的被告，每起诉讼都指控因穿着Lands'End制造的制服而导致的不良健康事件和个人财产损失：（1）Gilbert等人诉Lands'End, Inc.，美国威斯康星州西区地方法院，民事诉讼编号 3:19-cv-008j23-DP，2019年10月3日提起的申诉；（2）Andrews等人诉Lands'End, Inc.，美国威斯康星州西区地方法院，民事诉讼编号 3:19-cv-01066-JDP，代表521名被点名原告于2019年12月31日提起的申诉，后来进行了修改，包括了1,089名被点名的原告；以及（3）戴维斯等人诉美国威斯康星州西区地方法院兰兹恩德公司和兰兹最终商业服装公司，案件编号 3:20-cv-00195，申诉 2020 年 3 月 4 日。吉尔伯特、安德鲁斯和戴维斯的原告代表处境相似的达美员工寻求全国范围的集体认证。
根据2020年4月20日的命令，法院合并了吉尔伯特和安德鲁斯案（“威斯康星州合并诉讼”），并暂停了戴维斯案。威斯康星州合并诉讼的原告和戴维斯均声称，拟议集体成员遭受的损害赔偿超过500万美元。每起案件的原告都要求赔偿人身伤害、痛苦和痛苦、严重的情绪困扰、经济或经济损失，包括医疗服务和开支、收入损失和其他应予赔偿的伤害。威斯康星州合并诉讼中的原告寻求有关制服性能和保修索赔的集体认证，并维持了许多被点名的原告提出的个人人身伤害索赔。
2021年8月18日，法院对威斯康星州合并诉讼中的几项未决动议作出裁决。法院驳回了原告要求对制服性能和保修索赔进行集体认证的动议。法院驳回了原告要求对粗暴索赔作出部分即决判决的动议，并批准了Lands'End提出的与某些保修索赔有关的部分即决判决的动议。此外，随着诉讼过程中个人原告的增加和自愿解雇，截至2021年8月18日，个人原告人数已从1,089人减少到603人。2021年9月1日，原告提交了规则23（f）的申请，要求对法院拒绝集体认证的裁决进行中间审查。2021年9月22日，美国第七巡回上诉法院驳回了原告的申请。
2022年7月8日，法院发布了威斯康星州合并诉讼的意见和命令（“7月8日意见”），对另外几项待决动议作出了有利于公司的裁决。法院批准了公司关于排除原告专家意见的动议，因为这些意见不是基于可靠应用且科学上有效的方法。因此，由于原告未能提供足够的证据来证明制服存在缺陷或制服缺陷导致了原告所谓的健康问题，法院批准了公司对原告人身伤害索赔的即决判决的动议。
7月8日的意见生效后，威斯康星州合并诉讼下的其余索赔与财产损失和违反担保的索赔有关。根据这些裁决和法院2022年12月1日的命令，该案中仍有277名被点名的原告，他们声称由于染料转移到个人物品上而遭受了个人财产损失，索赔总额约为11万美元。法院为双方设定了自愿解决剩余未决索赔的最后期限，2023年7月19日，双方向法院报告说，他们已就此事达成了原则和解。
第 1A 项。罗得岛州SK 因子
公司于2023年4月10日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月27日的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
32
第 2 项。取消注册股权证券的红色销售和所得款项的用途
发行人购买股票证券
下表按月汇总了根据2022年6月28日宣布的2022年股票回购计划在2023年第二季度购买普通股的情况：
时期 |
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购买的股票总数 (1) |
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每股支付的平均价格 (2) |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (3) |
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根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值（以千计） |
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4 月 29 日至 5 月 26 日 |
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402,641 |
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7.45 |
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402,641 |
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$ |
34,780 |
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5 月 27 日至 6 月 30 日 |
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$ |
— |
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— |
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$ |
34,780 |
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7 月 1 日至 7 月 28 日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
34,780 |
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总计 |
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402,641 |
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$ |
7.45 |
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402,641 |
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第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2023年7月28日的财季中，没有公司的
33
第 6 项。E展出
以下文件作为本报告的证物提交：
展品编号 |
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展品描述 |
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3.1 |
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经修订和重述的Lands'End, Inc. 公司注册证书（参照Lands'End, Inc.于2022年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.1纳入（文件编号001-09769））。 |
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3.2 |
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经修订和重述的《Lands'End, Inc. 章程》（参照 Lands'End, Inc. 于 2014 年 4 月 8 日提交的 8-K 表最新报告附录3.1（文件编号 001-09769））。 |
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4.1 |
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Lands'End, Inc.（作为借款人）、其设保方和丰泽信贷公司（作为行政代理人和抵押代理人）于2023年6月22日签署的定期贷款信贷协议第1号修正案（文件编号001-09769）（参照Lands'End, Inc.于2023年6月27日提交的8-K表格当前报告的附录4.1纳入）。 |
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10.1 |
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Lands'End, Inc.第1号修正案。经修订和重述的2017年股票计划（参照Lands'End, Inc.于2023年6月13日提交的8-K表格当前报告附录10.1纳入（文件编号001-09769））。 |
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10.2 |
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Lands'End, Inc.于2023年1月16日就就业问题致安吉拉·里格的信。* |
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10.3 |
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Lands'End, Inc.和Angela Rieger之间的高管遣散费协议，日期为2016年3月10日。* |
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31.1 |
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经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求对首席执行官进行认证。* |
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31.2 |
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经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求对首席财务官进行认证。* |
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32.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。** |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类扩展定义文档* |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档*
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104 |
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封面页交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中）* |
* 随函提交。
** 随函提供。
34
信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Lands'End, Inc.
（注册人）
来自： |
/s/ 伯纳德·麦克拉肯 |
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姓名： |
伯纳德·麦克拉肯 |
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标题： |
临时首席财务官 副总裁、财务总监兼首席会计官 （首席财务官兼首席会计官） |
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日期：2023 年 8 月 31 日
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