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PostHoldingsingsincem2023-07-310000091419SJM: PostHoldingsingsincem2023-05-012023-07-310000091419US-GAAP：累积翻译调整成员2023-04-300000091419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-300000091419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-04-300000091419US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-04-300000091419US-GAAP：累积翻译调整成员2023-05-012023-07-310000091419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-05-012023-07-310000091419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-05-012023-07-310000091419US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-05-012023-07-310000091419US-GAAP：累积翻译调整成员2023-07-310000091419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-07-310000091419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-07-310000091419US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-07-310000091419US-GAAP：累积翻译调整成员2022-04-300000091419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-04-300000091419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-04-300000091419US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-04-300000091419US-GAAP：累积翻译调整成员2022-05-012022-07-310000091419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-05-012022-07-310000091419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-05-012022-07-310000091419US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-05-012022-07-310000091419US-GAAP：累积翻译调整成员2022-07-310000091419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-07-310000091419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-07-310000091419US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-07-310000091419SJM：jifpeanut ButterRecall 会员2022-04-012023-04-300000091419SJM：jifpeanut ButterRecall 会员2022-05-012022-07-310000091419SJM：jifpeanut ButterRecall 会员2023-05-012023-07-310000091419SJM：董事会授权回购计划成员2023-04-300000091419SJM：董事会授权回购计划成员2023-03-020000091419SJM：董事会授权回购计划成员2023-05-012023-07-310000091419SJM：董事会授权回购计划成员2023-07-310000091419SJM：董事会授权回购计划成员2022-05-012022-07-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________________________ 
表单 10-Q
___________________________________________________ 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
在截至的季度中： 2023年7月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     
委员会文件编号： 1-5111
 ___________________________________________________
J.M. Smucker 公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
___________________________________________________ 
俄亥俄34-0538550
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
草莓巷一号
奥尔维尔，俄亥俄44667-0280
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
                                                                           注册人的电话号码，包括区号：
(330)682-3000
不适用
（以前的名称、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）
根据该法第 12 (b) 条注册的证券：
                             每个班级的标题
交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，无面值SJM纽约证券交易所
 ___________________________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ý没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ý没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器ý加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有ý
该公司有 102,131,4252023年8月22日已发行的普通股。
目录
目录
 
  页号
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
简明合并收益表
2
合并综合收益简明表
2
简明合并资产负债表
3
合并现金流量简明表
4
合并股东权益简明表
5
未经审计的简明合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
29
第 4 项。
控制和程序
31
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
32
第 1A 项。
风险因素
32
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
32
第 5 项。
其他信息
32
第 6 项。
展品
32
签名
33
展品索引
34

1

目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
J. M. SMUCKER 公司
简明合并收益表
（未经审计）
截至7月31日的三个月
以百万美元计，每股数据除外20232022
净销售额$1,805.2 $1,873.0 
销售产品的成本1,150.4 1,320.5 
毛利654.8 552.5 
销售、分销和管理费用313.6 343.8 
摊销39.8 55.6 
其他运营支出（收入）——净额(2.1)(26.6)
营业收入303.5 179.7 
利息支出—净额(32.1)(39.1)
其他收入（支出）—净额(33.0)0.5 
所得税前收入238.4 141.1 
所得税支出54.8 31.3 
净收入$183.6 $109.8 
每股普通股收益：
净收入$1.79 $1.03 
净收益——假设摊薄$1.79 $1.03 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。


J. M. SMUCKER 公司
合并综合收益简明表
（未经审计）
 截至7月31日的三个月
以百万美元计20232022
净收入$183.6 $109.8 
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整7.4 1.4 
现金流套期保值衍生活动，扣除税款2.6 2.5 
扣除税后的养老金和其他退休后福利计划活动0.4 0.4 
可供出售证券活动，扣除税款(0.2)(0.3)
其他综合收益总额10.2 4.0 
综合收入$193.8 $113.8 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
2

目录
J. M. SMUCKER 公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
以百万美元计2023年7月31日2023年4月30日
资产
流动资产
现金和现金等价物$241.1 $655.8 
贸易应收账款——净额592.4 597.6 
库存：
成品692.1 657.6 
原材料401.3 352.2 
总库存1,093.4 1,009.8 
投资股权证券459.8 487.8 
其他流动资产110.1 107.7 
流动资产总额2,496.8 2,858.7 
财产、厂房和设备
土地和土地改善131.0 131.0 
建筑物和固定装置960.0 956.1 
机械和设备2,446.9 2,443.5 
在建工程697.4 629.4 
不动产、厂房和设备总额4,235.3 4,160.0 
累计折旧(1,945.7)(1,920.5)
不动产、厂房和设备总额2,289.6 2,239.5 
其他非流动资产
经营租赁使用权资产169.2 103.0 
善意5,221.2 5,216.9 
其他无形资产——净额4,391.0 4,429.3 
其他非流动资产144.0 144.0 
其他非流动资产总额9,925.4 9,893.2 
总资产$14,711.8 $14,991.4 
负债和股东权益
流动负债
应付账款$1,301.0 $1,392.6 
应计贸易营销和销售171.8 187.7 
当期经营租赁负债35.9 33.2 
其他流动负债438.5 373.2 
流动负债总额1,947.2 1,986.7 
非流动负债
长期债务4,315.1 4,314.2 
递延所得税1,130.8 1,138.9 
非流动经营租赁负债141.1 77.2 
其他非流动负债174.2 183.6 
非流动负债总额5,761.2 5,713.9 
负债总额7,708.4 7,700.6 
股东权益
普通股25.5 26.1 
额外资本5,242.1 5,371.8 
留存收入1,964.8 2,132.1 
累计其他综合收益（亏损）(229.0)(239.2)
股东权益总额7,003.4 7,290.8 
负债和股东权益总额$14,711.8 $14,991.4 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

目录
J. M. SMUCKER 公司
合并现金流量简明表
（未经审计）
 截至7月31日的三个月
以百万美元计20232022
经营活动
净收入$183.6 $109.8 
为使净收入与（用于）业务提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧50.2 55.1 
摊销39.8 55.6 
养老金结算损失（收益）3.2 — 
股票证券投资的未实现亏损（收益）27.4 — 
基于股份的薪酬支出5.1 7.9 
递延所得税支出（福利）(8.9)— 
其他非现金调整——净额4.8 2.5 
固定福利养老金缴款(0.7)(70.7)
扣除资产剥离影响的资产和负债变动：
贸易应收账款6.1 (80.2)
库存(81.4)(223.0)
其他流动资产(4.8)(3.3)
应付账款(43.8)73.1 
应计负债(7.7)8.9 
所得税和其他税57.3 25.6 
其他 — 净额(12.3)(0.3)
（用于）经营活动提供的净现金217.9 (39.0)
投资活动
不动产、厂房和设备的增加(150.3)(88.3)
其他 — 净额(1.6)16.8 
（用于）投资活动提供的净现金(151.9)(71.5)
融资活动
短期借款（还款）——净额— 207.0 
已支付的季度股息(105.2)(105.1)
购买库存股(372.0)(7.8)
股票期权行使的收益— 0.9 
其他 — 净额(4.1)(3.1)
（用于）融资活动提供的净现金(481.3)91.9 
汇率变动对现金的影响0.6 0.3 
现金和现金等价物的净增加（减少）(414.7)(18.3)
期初的现金和现金等价物655.8 169.9 
期末的现金和现金等价物$241.1 $151.6 
() 表示现金的使用
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

目录
J. M. SMUCKER 公司
合并股东权益简明表
（未经审计）

截至2023年7月31日的三个月
以百万美元计常见
股份
杰出 		普通股额外资本留存收益累计其他综合收益（亏损）股东权益总额
截至 2023 年 5 月 1 日的余额104,398,618 $26.1 $5,371.8 $2,132.1 $(239.2)$7,290.8 
净收入183.6 183.6 
其他综合收入10.2 10.2 
综合收入193.8 
购买库存股(2,410,863)(0.6)(132.1)(242.9)(375.6)
股票计划144,918 — 2.4 (1.1)1.3 
宣布的现金分红，$1.06每股普通股
(106.9)(106.9)
截至2023年7月31日的余额102,132,673 $25.5 $5,242.1 $1,964.8 $(229.0)$7,003.4 

截至2022年7月31日的三个月
以百万美元计常见
股份
杰出 		普通股额外资本留存收益累计其他综合收益（亏损）股东权益总额
截至2022年5月1日的余额106,458,317 $26.6 $5,457.9 $2,893.0 $(237.4)$8,140.1 
净收入109.8 109.8 
其他综合收入4.0 4.0 
综合收入113.8 
购买库存股(61,693)— (6.7)(1.1)(7.8)
股票计划162,735 — 6.5 — 6.5 
宣布的现金分红，$1.02每股普通股
(108.3)(108.3)
截至2022年7月31日的余额106,559,359 $26.6 $5,457.7 $2,893.4 $(233.4)$8,144.3 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

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J. M. SMUCKER 公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（除非另有说明，否则以百万美元和股票为单位，每股数据除外）
注1：列报基础
J.M. Smucker公司（“公司”、“我们” 或 “我们的”）未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国（“美国”）关于临时财务信息的公认会计原则（“GAAP”）以及10-Q表格和S-X法规第10条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，为公平列报所必需的所有正常经常性调整都已包括在内。
截至2023年7月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年4月30日的年度的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注。
附注2：最近发布的会计准则
2023年7月，美国证券交易委员会（“SEC”）通过了美国证券交易委员会第33-11216号发布的最终规则， 网络安全风险管理、战略、治理和事件披露，要求当前报告重大网络安全事件，并每年披露管理层评估、识别和管理重大网络安全风险的流程、网络安全威胁和先前的网络安全事件的重大影响、董事会（“董事会”）对网络安全风险的监督以及管理层在评估和管理重大网络安全风险方面的作用和专业知识。美国证券交易委员会第33-11216号新闻稿将在2024年第三季度对我们生效。我们预计这些修正案的通过不会对我们的财务报表和披露产生重大影响。
2023 年 5 月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 34-97424 号发布的最终规则， 股票回购披露现代化，要求根据董事会的授权披露与发行人的股票回购有关的信息，包括根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1条制定的10b5-1计划，这将为投资者提供评估回购目的和效果的增强信息。美国证券交易委员会第34-97424号新闻稿将在2024年第三季度对我们生效。我们预计这些修正案的通过不会对我们的财务报表和披露产生重大影响。
2022 年 12 月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 33-11138 号发布的最终规则，内幕交易安排及相关披露，它要求披露有关内幕交易政策和程序、董事和高级管理人员使用第10b5-1条计划的情况以及在重要非公开信息发布前夕发行的股票期权补助金的新披露。美国证券交易委员会第33-11138号新闻稿于2023年5月1日对我们生效，并未对我们的财务报表和披露产生重大影响。
2022年3月，美国证券交易委员会根据美国证券交易委员会第33-11042号新闻稿发布了拟议规则， 投资者气候相关披露的加强和标准化，以加强和标准化上市公司提供的与气候相关的披露。此次更新将要求披露温室气体排放，包括范围1和范围2的排放，这些排放将受到第三方的担保，以及与气候相关的目标和目标，以及董事会和管理层如何监督与气候相关的风险。截至2023年7月31日，美国证券交易委员会尚未通过这些修正案；但是，我们预计这些修正案的通过将对我们的财务报表和披露产生重大影响。
附注3：特别项目费用
特别项目费用主要包括与雇员相关的费用以及与经批准的重组活动有关的其他过渡和解雇费用。与员工相关的费用包括遣散费、留用奖金和搬迁费用。遣散费和留用奖金在受影响员工的预计未来服务期内确认，搬迁费用在发生时记作支出。其他过渡和终止成本包括与固定资产相关的费用、合同和租赁终止成本、专业费用以及与重组活动相关的其他杂项支出。除加速折旧外，这些费用在发生时记作支出。这些重组成本在简明合并收益表中以销售产品成本和其他运营费用（收入）（净额）列报，未分配给
6

目录
细分市场利润。与员工离职费用相关的债务包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。

董事会于2021年批准了一项重组计划，该计划与发现的降低整体成本结构、优化组织设计和支持我们的投资组合重塑的机会有关，并于2022年进一步扩大，包括与剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料及谷物业务以及关闭某些生产设施相关的成本。截至2023年4月30日，重组活动被认为已经完成。与这些重组活动相关的成本包括与我们的成本削减和利润管理计划相关的其他过渡和解雇成本，包括加速折旧，以及与员工相关的成本。
下表汇总了我们与重组计划相关的重组成本。
截至2022年7月31日的三个月截至2023年4月30日迄今为止产生的总成本
与员工相关的成本$1.1 $27.1 
其他过渡和解雇费用1.4 36.6 
重组总成本$2.5 $63.7 
与遣散费和留用奖金相关的债务为美元1.6截至2023年4月30日，并在2024年第一季度完全满意。截至2023年4月30日产生的累计非现金费用为美元33.2，并包括 $4.8在截至2022年7月31日的三个月中产生的，主要包括加速折旧。
附注4：资产剥离
2023年4月28日，我们将某些宠物食品品牌出售给了Post Holdings, Inc.（“Post”）。该交易包括 Rachael Ray®营养®, 9Lives®,Kibbles 'n Bits®,大自然的食谱®，以及 肉汁火车®品牌，以及我们的自有品牌宠物食品业务，包括某些商标和许可协议、宾夕法尼亚州布卢姆斯堡的制造和分销设施、宾夕法尼亚州米德维尔和堪萨斯州劳伦斯的制造工厂，以及大约 1,100支持这些宠物食品品牌的员工。在我们的所有权下，这些品牌的净销售额为 $1.52023年将达到10亿美元，主要包含在美国零售宠物食品领域。此次剥离的净收益为 $1.2十亿，由美元组成683.9现金，扣除初步营运资金调整和现金交易成本，大约 5.4百万股邮政普通股，价值美元491.6在交易结束时。我们确认的税前亏损为美元1.0本次交易在2023年第四季度完成后，计入其他运营费用（收入）中的净额——合并收益表中的净额，这取决于营运资金调整和现金交易成本的最终确定。净收益和税前亏损将在2024年第二季度最终确定。此外，在2024年第一季度，根据与一家无关的第三方达成的协议，我们开始进行股票远期衍生品交易，以促进邮政普通股的远期出售。在 2023 年 7 月 31 日之后，所有 5.4100万股邮政普通股被套期保值，结算价为美元466.3在2024年第三季度。欲了解更多信息，请参阅附注9：衍生金融工具。
2022 年 1 月 31 日，我们将天然饮料和谷物业务出售给了 Nexus Capital Management LP（“Nexus”）。该交易包括根据该交易出售的产品 R.W. Knudsen® 和 TruRoo® 品牌，包括某些商标，的许可协议 圣克鲁斯有机®饮料，专用 位于加利福尼亚州奇科和马里兰州格雷斯港的制造和分销设施以及大约 150支持天然饮料和谷物业务的员工。该交易不包括 圣克鲁斯有机坚果黄油、水果酱、糖浆或苹果酱。此次剥离的最终净收益为 $98.7，扣除营运资金调整和现金交易成本。我们确认的税前收益为美元28.3与天然饮料和谷物业务有关，其中 $1.6在截至2022年7月31日的三个月中，在营运资金调整最终确定后，在其他运营费用（收入）（净额）中确认，计入简明合并收益表中的净额。
7

目录
注 5：可报告的区段
我们在... 运营 一工业：食品和饮料产品的制造和营销。我们有 三应报告的细分市场：美国零售咖啡、美国零售消费食品和美国零售宠物食品。International 和 Away From Home 的列报代表了所有其他无法单独报告的运营细分市场的组合。
美国零售咖啡板块主要包括以下产品的国内销售 Folgers®,Dunkin'®, 和Cafe Bustelo® 品牌咖啡；美国零售消费食品板块主要包括以下产品的国内销售 Smucker的®和 吉夫® 品牌产品；美国零售宠物食品板块主要包括以下产品的国内销售 Meow Mix®,Milk-Bone®, Pup-Peroni®, 和 犬类随身携带® 品牌产品。International and Away From Home 包括通过零售渠道和餐饮服务分销商和运营商（例如医疗保健运营商、餐厅、住宿、酒店、办公室、K-12、学院和大学以及便利店）销售在国内和国外分销的产品。
分部利润代表净销售额，减去直接和可分配的运营费用，并且与我们管理细分市场的方式一致。但是，我们并不表示这些分部如果独立运营，将报告的营业利润等于下述分部利润，因为分部利润不包括某些支出，例如与无形资产相关的摊销费用和减值费用、资产剥离的损益、大宗商品和外汇衍生品活动的累计未分配损益的净变动（“累计未分配衍生品收益和亏损净额的变化”）、某些剥离、收购、整合，以及重组成本 (“特别项目费用”) 以及公司管理费用.
在出售相关库存之前，大宗商品和外汇衍生品的损益以分部经营业绩之外的未分配衍生品损益中列报。当时，我们将套期保值收益和亏损从未分配的衍生品收益和亏损重新归类为分部利润，从而使我们的细分市场能够在不出现任何按市值波动的情况下实现套期保值的经济影响。我们预计，衍生品估计公允价值的任何收益或亏损通常将被标的风险敞口估计公允价值的变化所抵消。
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目录
下表将分部利润与所得税前收入进行了对账。
 截至7月31日的三个月
 20232022
净销售额：
美国零售咖啡$625.1 $597.9 
美国零售消费食品464.0 311.1 
美国零售宠物食品 (A)
441.0 729.0 
国际化和出门在外275.1 235.0 
净销售总额$1,805.2 $1,873.0 
分部利润：
美国零售咖啡$170.1 $145.9 
美国零售消费食品105.7 54.8 
美国零售宠物食品 (A)
81.3 120.3 
国际化和出门在外36.4 16.6 
分部利润总额$393.5 $337.6 
摊销(39.8)(55.6)
资产剥离的收益（亏损）——净额1.2 1.6 
利息支出—净额(32.1)(39.1)
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化10.4 (33.8)
销售产品成本-特殊项目成本 (B)
— (1.1)
其他特别项目费用 (B)
— (1.4)
公司管理费用(61.8)(67.6)
其他收入（支出）—净额(33.0)0.5 
所得税前收入$238.4 $141.1 
(A)2023年4月28日，我们向Post出售了某些宠物食品品牌，剥离后的净销售额主要包含在美国零售宠物食品板块中。有关更多信息，请参阅附注4：资产剥离。
(B)特殊项目成本包括某些重组成本，在截至2022年7月31日的三个月中，这些成本在合并收益简明表中以销售产品成本和其他运营支出（收入）进行确认。有关更多信息，请参阅附注 3：特殊项目成本。
下表列出了某些地理信息。
截至7月31日的三个月
20232022
净销售额：
美国$1,676.4 $1,759.9 
国际：
加拿大$102.3 $93.8 
所有其他国际26.5 19.3 
国际共计$128.8 $113.1 
净销售总额$1,805.2 $1,873.0 
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目录
下表显示了产品类别信息。
截至7月31日的三个月
20232022
主要可报告区段 (A)
咖啡$709.1 $679.9 美国零售咖啡
宠物零食243.4 244.2 
美国零售宠物食品 (C)
花生酱212.0 60.6 美国零售消费食品
猫粮191.1 265.4 
美国零售宠物食品 (C)
冰冻手持179.4 160.5 美国零售消费食品
水果酱106.6 100.1 美国零售消费食品
份量控制48.6 27.8 
其他 (D)
狗粮26.8 241.7 
美国零售宠物食品 (B) (C)
浇头和糖浆24.8 24.4 美国零售消费食品
烘焙混合物和配料14.8 16.3 
其他 (D)
其他48.6 52.1 
其他 (D)
净销售总额$1,805.2 $1,873.0 
(A)主要的可报告区段通常至少代表 75每个相应产品类别占总净销售额的百分比。
(B)在截至2022年7月31日的三个月中，该产品类别的净销售额主要与被剥离的宠物食品品牌有关，这些品牌主要包含在美国零售宠物食品领域。有关更多信息，请参阅附注4：资产剥离。
(C)在截至2023年7月31日的三个月中，该产品类别的部分净销售额与合同制造协议相关的销售有关，该协议源于某些宠物食品品牌的剥离，这些品牌主要包含在美国零售宠物食品领域。净销售额的这一部分将持续到2024年的剩余时间和2025年。
(D)主要代表国际和出门在家运营部门，这两个业务板块合并在一起用于细分市场报告。
注6：每股收益
我们按两类方法计算了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月的每股普通股净收益（“每股基本收益”），这是由于某些未归属的普通股在这些时期包含不可没收的股息权（即分红证券）。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，每股普通股净收益的计算——假设在库存股法下稀释（“摊薄后每股收益”）比两类方法更具稀释性。因此, 根据财务会计准则委员会会计准则第260号编纂使用了库存方法, 每股收益.
下表列出了两类方法下基本和摊薄后每股收益的计算方法。
 截至7月31日的三个月
 20232022
净收入$183.6 $109.8 
减去：分配给参与证券的净收入0.1 0.2 
分配给普通股股东的净收益$183.5 $109.6 
已发行普通股的加权平均值102.4 106.3 
增加：股票期权的摊薄效应0.1 0.1 
已发行普通股的加权平均值——假设摊薄102.5 106.4 
普通股每股净收益$1.79 $1.03 
每股普通股净收益——假设摊薄$1.79 $1.03 
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目录
下表列出了根据库存股法计算摊薄后每股收益的情况。
截至7月31日的三个月
20232022
净收入$183.6 $109.8 
已发行普通股的加权平均值——假设摊薄：
已发行普通股的加权平均值102.4 106.3 
增加：股票期权的摊薄效应0.1 0.1 
加：限制性股票、限制性股票单位和绩效单位的摊薄效应0.3 0.4 
已发行普通股的加权平均值——假设摊薄102.8 106.8 
每股普通股净收益——假设摊薄$1.79 $1.03 
附注7：债务和融资安排
下表总结了我们长期债务的组成部分。
 2023年7月31日2023年4月30日
 校长
杰出
携带
金额(A)
校长
杰出
携带
金额(A)
3.50% 2025 年 3 月 15 日到期的优先票据
1,000.0 998.6 1,000.0 998.4 
3.38% 2027年12月15日到期的优先票据
500.0 498.1 500.0 498.0 
2.38% 2030 年 3 月 15 日到期的优先票据
500.0 496.8 500.0 496.7 
2.13% 2032年3月15日到期的优先票据
500.0 494.7 500.0 494.4 
4.25% 2035 年 3 月 15 日到期的优先票据
650.0 645.2 650.0 645.1 
2.75% 2041年9月15日到期的优先票据
300.0 297.3 300.0 297.3 
4.38% 2045年3月15日到期的优先票据
600.0 588.3 600.0 588.2 
3.55% 2050 年 3 月 15 日到期的优先票据
300.0 296.1 300.0 296.1 
长期债务总额$4,350.0 $4,315.1 $4,350.0 $4,314.2 
(A) 代表简明合并资产负债表中包含的账面金额，其中包括资本化债务发行成本、提供折扣和终止的利率合同的影响。
我们有一个 $2.0向一组提供十亿美元的无抵押循环信贷额度 11将于2026年8月到期的银行。根据我们的选择，循环信贷额度下的借款按现行美国最优惠利率、担保隔夜融资利率（“SOFR”）、欧元银行同业拆借利率或加拿大交易商拆借利率计息。利息要么按季度支付，要么在借款期限结束时支付。我们做到了 不截至2023年7月31日或2023年4月30日，循环信贷额度下有未偿余额。
我们参与了一项商业票据计划，根据该计划，我们可以发行不超过美元的短期无抵押商业票据2.0随时都有十亿。商业票据计划由我们的循环信贷额度支持，通过未偿还的商业票据金额来减少我们在循环信贷额度下可以借入的资金。商业票据被用作一般公司用途的持续短期融资来源。截至 2023 年 7 月 31 日和 2023 年 4 月 30 日，我们做到了 不在商业票据计划下有未偿余额。

已付利息总额 $8.4和 $9.4分别为截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月。这与利息支出的不同之处在于利息支付时间、资本化利息、利率合同的影响、债务发行成本和折扣的摊销以及其他债务费用的支付。

我们的债务工具包含契约限制，包括利息覆盖率。截至2023年7月31日，我们遵守了所有契约。
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目录
附注8：养老金和其他退休后福利
固定福利养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分如下所示。
截至7月31日的三个月
 固定福利养老金计划其他退休后福利
 2023202220232022
服务成本$0.2 $0.3 $0.2 $0.2 
利息成本4.6 4.4 0.6 0.6 
计划资产的预期回报率(4.1)(4.0)— — 
净精算亏损（收益）的摊销0.9 1.0 (0.4)(0.3)
先前服务成本的摊销（信用）0.1 0.1 (0.1)(0.1)
结算损失（收益）3.2 — — — 
定期福利净成本$4.9 $1.8 $0.3 $0.4 

2021年，我们通过购买不可撤销的团体年金合同（“加拿大收购合同”），将加拿大固定福利养老金计划的债务转移给了一家保险公司。团体年金合同是使用养老金信托的资产购买的。在2024年第一季度，我们收到了董事会决议，要求继续分配加拿大固定福利养老金计划中的盈余。因此，我们确认了非现金税前结算费用为美元3.2这与计划盈余中分配给计划成员的部分的先前服务费用加快有关，在支付款项之前，这需要获得参与者和监管部门的批准。结算费用包含在其他收入（支出）中，净额包含在简明合并收益表中。我们做到了 不确认在截至2022年7月31日的三个月内与加拿大收购合同相关的任何费用。

在2023年第一季度，我们的捐款额为美元70.0增加对我们的美国合格固定福利养老金计划的资助。此外，我们直接支付了$的补助金0.7在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月。
附注9：衍生金融工具
我们面临市场风险，例如大宗商品价格、外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性，我们进行了各种衍生品交易。我们已经制定了政策，定义了我们可以采用的可接受的工具类型，并建立控制措施以限制我们的市场风险敞口。
大宗商品衍生品：我们进入大宗商品衍生品是为了管理价格波动，减少与关键原材料（尤其是生咖啡、玉米、大豆粉、食用油和小麦）的预期库存购买相关的未来现金流的波动性。我们还投资大宗商品衍生品，以管理包括柴油和天然气在内的能源投入成本的价格风险。我们的衍生工具的到期日通常小于 一年.
我们不符合对冲会计处理的大宗商品衍生品的资格，因此，衍生品损益立即计入收益。尽管我们没有进行实现衍生品头寸套期保值会计所需的评估，但我们认为我们所有的大宗商品衍生品都是风险敞口的经济套期保值。
对冲的大宗商品与衍生工具的价格变化具有很高的反向相关性。因此，我们预计，随着时间的推移，其衍生品估计公允价值的任何收益或损失通常都将被标的风险敞口估计公允价值的增加或减少所抵消。
外汇交易衍生品：我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对未来现金支付的影响，主要与购买某些原材料和制成品有关。合同的到期日通常小于 一年。我们对用于管理外汇风险敞口的工具不符合对冲会计处理的资格。
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利率衍生品：我们不时使用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险，并管理长期债务公允价值的变化。在利率合约开始时，将对该工具进行评估和记录，以进行合格的套期会计处理。如果合约被指定为现金流套期保值，则该合约的按市值计价的损益将被递延并计入累计的其他综合收益（亏损）中，通常在套期保值交易影响收益的时期内重新归类为利息支出。如果合同被指定为公允价值套期保值，则该合约在资产负债表上按公允价值确认，公允价值的变化在利息支出中确认。通常，合约公允价值的变化等于标的债务公允价值的变化，对收益没有净影响。
股票远期衍生品：在2024年第一季度，我们开始根据与一家无关的第三方达成的协议进行股票远期衍生品交易，以促进邮政普通股的远期出售。我们不符合远期销售衍生品合约的套期会计处理资格，因此，与经济套期保值相关的衍生品损益立即在其他收益（支出）中的收益中确认，在简明合并收益表中扣除标的股票公允价值的变化。截至 2023 年 7 月 31 日，大约 1.1可用股票中的百万股 5.4根据合同，对100万股邮政普通股进行了套期保值，未实现收益为美元0.6在截至2023年7月31日的三个月中。在 2023 年 7 月 31 日之后，所有 5.4100万股邮政普通股被套期保值，结算价为美元466.3在2024年第三季度。有关更多信息，请参阅附注4：资产剥离。
下表显示了未偿还的衍生品合约的名义总价值。
2023年7月31日2023年4月30日
商品合约$412.4 $448.1 
外币兑换合约131.9 98.1 
股票远期合约91.6 — 
下表列出了简明合并资产负债表中确认的衍生工具的公允价值总额。
 2023年7月31日
 其他
当前
资产		其他
当前
负债		其他
非当前
资产		其他
非当前
负债
未被指定为对冲工具的衍生品：
商品合约$8.4 $8.6 $— $— 
外币兑换合约0.3 1.6 — — 
股票远期合约0.6 — — — 
衍生工具总数$9.3 $10.2 $— $— 
 2023年4月30日
 其他
当前
资产		其他
当前
负债		其他
非当前
资产		其他
非当前
负债
未被指定为对冲工具的衍生品：
商品合约$18.1 $14.7 $— $— 
外币兑换合约1.4 0.1 — — 
衍生工具总数$19.5 $14.8 $— $— 
我们已选择不抵消我们的交易所交易衍生工具和与通常受强制执行净结算协议约束的同一个交易对手开立的现金保证金账户所确认的公允价值金额。我们需要维护现金保证金账户，为未平仓头寸的结算提供资金。我们的现金保证金账户是抵押的美元抵押品18.1和 $17.0分别截至2023年7月31日和2023年4月30日，并包含在简明合并资产负债表中的其他流动资产中。现金保证金账户的变化包含在合并现金流量简明报表中的其他净投资活动中。如果我们与个别交易对手的所有未平仓头寸出现违约并立即进行净结算，则我们的衍生资产头寸或基于个人交易对手的净资产或负债头寸的保证金账户将完全抵消我们所有的衍生负债。与衍生工具结算相关的现金流被归入与衍生工具结算相同的细列项目中
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相关套期保值项目的现金流，该项目属于合并现金流量简明报表中的经营活动。
经济套期保值
下表列出了未指定为套期保值工具的衍生品在简明合并收益表中销售产品成本中确认的净损益。
 截至7月31日的三个月
 20232022
商品合约的衍生收益（亏损）$7.8 $(8.9)
外币兑换合约的衍生收益（亏损）(2.2)(0.2)
在销售产品成本中确认的衍生品收益（亏损）总额$5.6 $(9.1)
在出售相关库存之前，大宗商品和外汇衍生品的损益以分部经营业绩之外的未分配衍生品损益中列报。当时，我们将套期保值收益和亏损从未分配的衍生品收益和亏损重新归类为分部利润，从而使我们的细分市场能够在不出现任何按市值波动的情况下实现套期保值的经济影响。 下表显示了累计未分配衍生品收益和亏损的净变化。
 截至7月31日的三个月
20232022
已确认并归类为未分配的衍生品净收益（亏损）$5.6 $(9.1)
减去：衍生品净收益（亏损）重新归类为分部营业利润(4.8)24.7 
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化$10.4 $(33.8)
未分配衍生品累积净收益为美元26.3和 $15.9分别在2023年7月31日和2023年4月30日。
现金流套期保值
2020年，我们终止了与2030年3月15日和2050年3月15日到期的优先票据定价同步的所有未偿利率合同。这些合约被指定为现金流对冲，用于管理与预期债务融资相关的利率波动风险。终止导致税前损失为美元239.8，这笔款项已递延并列为累计其他综合收益（亏损）的一部分，并在债务期限内作为利息支出摊销。
下表列出了先前被指定为现金流套期保值的所有合约确认的税前损益的信息。
截至7月31日的三个月
20232022
其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损）$— $— 
减去：收益（亏损）从累计其他综合收益（亏损）重新归类为利息支出——净额 (A)
(3.4)(3.3)
累计其他综合收益（亏损）的变化$3.4 $3.3 
(A)利息支出——净额，如简明合并收益表所示，为美元32.1和 $39.1分别为截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月。重新分类包括被指定为现金流套期保值的终止合同。
截至2023年7月31日和2023年4月30日的累计其他综合收益（亏损）中，递延税前净亏损为美元197.3和 $200.7，分别与终止的利率合同有关。截至2023年7月31日和2023年4月30日累计其他综合收益（亏损）中确认的相关净税收优惠为美元46.3和 $47.1，分别地。大约 $13.6的税前净亏损将在未来12个月内确认与终止的利率合约相关的净税前亏损。
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附注10：其他金融工具和公允价值计量
可能使我们面临高度集中的信用风险的金融工具（衍生品除外）主要包括现金投资和贸易应收账款。这些金融工具的账面价值接近公允价值。除长期债务外，我们剩余的金融工具在简明合并资产负债表中按估计的公允价值确认。
下表提供了有关我们金融工具账面金额和公允价值的信息。
 2023年7月31日2023年4月30日
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
有价证券和其他投资$23.8 $23.8 $24.0 $24.0 
衍生金融工具——净额(0.9)(0.9)4.7 4.7 
投资股权证券459.8 459.8 487.8 487.8 
长期债务总额(4,315.1)(3,752.6)(4,314.2)(3,879.1)
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了来自独立来源的易于获得的数据，而不可观察的输入反映了我们的市场假设。
下表汇总了公允价值以及我们金融工具公允价值衡量标准所处的公允价值层次结构中的水平。
的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）		意义重大
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		截至2023年7月31日的公允价值
有价证券和其他投资： (A)
股票共同基金$5.4 $— $— $5.4 
市政义务— 18.2 — 18.2 
货币市场基金0.2 — — 0.2 
衍生金融工具： (B)
商品合约 — 净额(0.5)0.3 — (0.2)
外币兑换合约——净额0.2 (1.5)— (1.3)
远期股票合约——净额— 0.6 — 0.6 
投资股票证券 (C)
459.8 — — 459.8 
长期债务总额 (D)
(3,752.6)— — (3,752.6)
按公允价值计量的金融工具总额$(3,287.5)$17.6 $— $(3,269.9)
 的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）		意义重大
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）		公允价值为
2023年4月30日
有价证券和其他投资： (A)
股票共同基金$5.0 $— $— $5.0 
市政义务— 18.6 — 18.6 
货币市场基金0.4 — — 0.4 
衍生金融工具： (B)
商品合约 — 净额2.7 0.7 — 3.4 
外币兑换合约——净额0.2 1.1 — 1.3 
投资股票证券 (C)
487.8 — — 487.8 
长期债务总额 (D)
(3,879.1)— — (3,879.1)
按公允价值计量的金融工具总额$(3,383.0)$20.4 $— $(3,362.6)
(A)有价证券和其他投资包括为支付与不合格退休计划相关的福利而保留的资金。这些基金包括在活跃市场上市的股票证券、由第三方估值的市政债务
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利用主要来自可观察到的市场数据或由其证实的投入的估值技术, 以及期限为三个月或更短的货币市场基金.根据这些货币市场基金的短期性质，账面价值接近公允价值。截至2023年7月31日，我们的市政债务计划到期时间如下：$1.4在 2024 年，美元1.3在 2025 年，美元0.8在 2026 年，美元4.9在 2027 年，美元0.4在 2028 年，还有剩下的 $9.4在 2029 年及以后。
(B)一级商品和外币交易所衍生品使用活跃市场中相同工具的报价进行估值。二级商品、外币兑换和股票远期衍生品使用活跃市场中类似资产或负债的报价进行估值。股票远期衍生品的未实现税前收益包含在简明合并收益表中的其他收入（支出）（净额）中。欲了解更多信息，请参阅附注9：衍生金融工具。
(C)市场方法用于衡量股票证券的公允价值。对股票证券的投资约代表我们在Post中的股权 8截至2023年7月31日的百分比，使用邮政普通股的交易价值进行估值。在2024年第一季度，我们确认了未实现的税前亏损为美元28.0关于投资，该投资包含在其他收益（支出）中，在简明合并收益表中净额。有关更多信息，请参阅附注4：资产剥离。
(D)长期债务由公开优先票据组成，这些优先票据在活跃的二级市场上交易，并使用报价进行估值。欲了解更多信息，请参阅附注7：债务和融资安排。
附注11：租约
我们主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、制造设施、办公空间、设备和车辆。在简明合并资产负债表中，我们选择不承认期限为12个月或更短的租约。相反，我们在租赁期内按直线方式确认相关的租赁费用。
尽管我们的大部分使用权资产和租赁负债余额由具有续订选项的租赁组成，但这些可选期限通常不会影响租赁期限，因为我们无法合理地确定是否会行使这些期限。某些租约还包括终止条款或购买租赁财产的选择权。由于我们无法合理地确定是否行使这些类型的期权，因此最低租赁付款不包括与这些终止或购买期权相关的任何金额。我们的租赁协议通常不包含实质性的剩余价值担保或限制性契约。
我们通过评估协议期限内是否存在我们在协议期限内控制的已确定资产，来确定协议是租赁还是包含租约。当出租人将已确定的资产提供给我们使用时，租赁即开始。我们通常将租赁和非租赁部分视为单一的租赁部分。最低租赁付款不包括可变租赁付款，但取决于指数或费率的付款除外。
由于租赁中隐含的利率无法轻易确定我们的大部分租约，因此我们利用增量借款利率利用租赁开始之日提供的信息来呈现租赁付款的价值。在确定这一抵押利率时，我们会考虑我们的信用评级和当前的经济环境。
下表列出了简明合并资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债。
2023年7月31日2023年4月30日
经营租赁使用权资产$169.2 $103.0 
经营租赁负债：
当期经营租赁负债$35.9 $33.2 
非流动经营租赁负债
141.1 77.2 
经营租赁负债总额$177.0 $110.4 
融资租赁使用权资产：
机械和设备
$7.6 $7.7 
累计折旧
(4.6)(4.4)
不动产、厂房和设备总计$3.0 $3.3 
融资租赁负债：
其他流动负债
$1.2 $1.2 
其他非流动负债
1.9 2.2 
融资租赁负债总额$3.1 $3.4 
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下表汇总了租赁费用的组成部分。
截至7月31日的三个月
20232022
运营租赁成本$12.7 $10.5 
融资租赁成本：
使用权资产的摊销 0.3 0.4 
租赁负债的利息
0.1 — 
可变租赁成本6.1 6.1 
短期租赁成本9.4 11.8 
租赁总成本 (A)
$28.6 $28.8 
(A)总租赁成本不包括转租收入，转租收入在所有年份中都无关紧要。
下表列出了与租赁相关的现金流和非现金信息。
截至7月31日的三个月
20232022
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流
$12.3 $10.9 
来自融资租赁的运营现金流 — — 
融资租赁的现金流融资
0.5 0.5 
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产：
经营租赁75.1 1.4 
融资租赁
— 0.9 
下表汇总了按财政年度划分的租赁负债的到期日。
2023年7月31日
经营租赁融资租赁
2024 年（今年剩余时间）$32.2 $0.9 
202536.0 1.0 
202632.9 0.7 
202718.8 0.4 
202814.3 0.1 
2029 年及以后 73.1 0.1 
未贴现的最低租赁付款总额 $207.3 $3.2 
减去：估算利息30.3 0.1 
租赁负债 $177.0 $3.1 
下表列出了加权平均剩余租赁期限和折扣率。
2023年7月31日2023年4月30日
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）：
经营租赁
6.94.8
融资租赁 3.13.1
加权平均折扣率：
经营租赁4.1 %3.3 %
融资租赁
2.4 %2.4 %
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附注12：所得税
截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月，有效所得税税率为 23.0和 22.2分别为百分比。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，有效所得税税率与美国的法定所得税税率不同 21.0百分比主要归因于州所得税。
在接下来的时间里 12几个月，我们很有可能将未确认的税收优惠减少估计美元2.1, 这主要是由于时效期限到期所致.
附注13：累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）的组成部分，包括从累计其他综合收益（亏损）重新归类为净收益的项目的重新分类调整，如下所示。
国外
货币
翻译
调整
净收益（亏损）
论现金流
套期保值
衍生品 (A)
养老金和
其他
退休后
负债 (B)
未实现
收益（损失）
暂时可用-
待售
证券		累积的
其他
全面
收入（亏损）
截至 2023 年 5 月 1 日的余额$(34.3)$(153.6)$(52.7)$1.4 $(239.2)
重新分类调整— 3.4 3.7 — 7.1 
本期贷款（收费）7.4 — (3.2)(0.3)3.9 
所得税优惠（费用）— (0.8)(0.1)0.1 (0.8)
截至2023年7月31日的余额$(26.9)$(151.0)$(52.3)$1.2 $(229.0)
 国外
货币
翻译
调整
净收益（亏损）
论现金流
套期保值
衍生品 (A)
养老金和
其他
退休后
负债 (B)
未实现
收益（损失）
暂时可用-
待售
证券		累积的
其他
全面
收入（亏损）
截至2022年5月1日的余额$(21.1)$(163.9)$(54.2)$1.8 $(237.4)
重新分类调整— 3.3 0.7 — 4.0 
本期贷款（收费）1.4 — — (0.4)1.0 
所得税优惠（费用）— (0.8)(0.3)0.1 (1.0)
截至2022年7月31日的余额$(19.7)$(161.4)$(53.8)$1.5 $(233.4)
(A)从累计其他综合收益（亏损）中重新归类为与终止的利率合约相关的递延收益（亏损），这些收益被重新归类为利息支出——净额。欲了解更多信息，请参阅附注9：衍生金融工具。
(B)从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为其他收入（支出）——净额，由结算费用以及净亏损和先前服务成本的摊销组成。欲了解更多信息，请参阅附注8：养老金和其他退休后福利。
附注14：意外开支
与其他食品制造商一样，我们不时受到在正常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律诉讼的约束。我们目前是各种此类法律诉讼的被告，尽管我们无法确定这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但截至2023年7月31日，我们已经确定某些可能且可以合理估计的或有负债产生了应计损失。根据迄今为止已知的信息，除了下文讨论的事项外，我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们是一系列假定的集体诉讼的被告，这些诉讼已移交给美国密苏里州西区地方法院进行协调的预审程序。原告主张根据各州法律提出的虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易行为以及类似法规的索赔。他们的说法的前提是有人指控我们歪曲了可以用各种罐子制成的份量 Folgers这些产品的包装上有咖啡。
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目前无法预测这些案件的结果和财务影响（如果有的话）。因此，截至2023年7月31日，尚未记录这些事项的意外损失，损失的可能性不被视为可能或不可估计。但是，如果我们被要求支付巨额赔偿金，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，这些产品的销售不仅可能在这些地区受到影响，而且可能在其他地方受到影响。
产品召回： 2022 年 5 月，我们开始自愿召回精选商品 吉夫由于潜在的沙门氏菌污染，花生酱产品由我们在肯塔基州列克星敦的工厂生产，主要在美国销售。当时，我们还暂停了制造 吉夫列克星敦工厂的花生酱产品暂停了田纳西州孟菲斯工厂的发货。我们其他工厂生产的其他产品均未受到此次召回的影响。2022 年 6 月，我们恢复了列克星敦工厂的生产以及孟菲斯工厂的发货。我们与零售商合作补货 吉夫花生酱产品在2023年第一季度，并在2023年底恢复到正常水平。我们确认了与召回相关的直接总成本约为 $120.0，扣除与客户退货、费用、无法销售的库存和其他产品召回相关成本相关的保险追偿，主要是在我们的美国零售消费食品板块中。大约 $65.0的直接成本是在2023年第一季度确认的 不在2024年第一季度确认了巨额直接成本。
此外，美国食品药品监督管理局（“FDA”）于2023年1月24日发布了一封警告信，此前我们于2022年6月完成了对列克星敦工厂的检查。 吉夫自愿召回，确定有关该设施某些做法和控制措施的问题。我们已对警告信作出回应，详细解释了我们的食品安全计划以及为防止污染而开展的广泛验证活动 吉夫花生酱制品。此外，我们一直在努力进一步加强我们本已严格的质量流程，包括将成品测试增加一倍，将环境测试增加三倍，以验证我们行动的有效性。尽管如此，FDA或其他机构可能会得出结论，某些做法或控制措施不符合《联邦食品、药品和化妆品法》或其他法律。基于此类机构结论的任何潜在监管行动都可能导致实施禁令条款和金钱付款，这可能会对我们的业务、声誉、品牌、经营业绩和财务业绩产生重大不利影响，并影响正在进行的与自愿召回相关的消费者诉讼 吉夫花生酱制品。正在进行的消费者诉讼或与之相关的任何潜在监管行动的结果和财务影响 吉夫目前无法预测会自动召回。因此，截至2023年7月31日，尚未记录这些事项的意外损失，损失的可能性不被视为可能或不可估计。
附注15：普通股
下表列出了常见的股票信息。
2023年7月31日2023年4月30日
已授权的普通股300.0 300.0 
已发行普通股102.1 104.4 
库存股44.4 42.1 
回购计划： 2023年3月2日，我们签订了根据《交易法》第10b5-1条制定的股票回购计划（“10b5-1计划”），涉及董事会批准回购的剩余普通股，约为 3.5截至2023年4月30日，百万股普通股。根据10b5-1计划，我们的指定经纪人有权回购大约 2.4百万股普通股，始于2023年4月28日出售某些宠物食品品牌，并在交易完成后45个日历日到期。在截至2023年7月31日的三个月中，我们回购了大约 2.4百万股普通股售价 $362.8根据10b5-1计划，大约 1.1仍有100万股普通股可供回购。按照 2022 年《降低通货膨胀法案》，H.R. 5376（“降低通货膨胀法案”），对2022年12月31日之后的股票回购征收1％的消费税。结果，消费税为$3.6已计入2024年第一季度回购的股份，并包含在我们的简明合并资产负债表中的额外资本中。
在截至2022年7月31日的三个月中，我们做到了 不根据董事会批准的回购计划回购任何普通股。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，所有其他股票回购均包括从股票计划接受者那里回购的股票以代替现金支付。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
（除非另有说明，否则以百万美元和股票为单位，每股数据除外）
本讨论和分析涉及截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月未经审计的简明合并财务报表中重大变化的比较。除非另有说明，否则所提供的所有比较均与上一年同期的对比。
2023年4月28日，我们向Post出售了某些宠物食品品牌。该交易包括 瑞秋·雷·纽特里什, 9Lives,Kibbles 'n Bits,大自然的食谱，以及 肉汁火车品牌，以及我们的自有品牌宠物食品业务，包括某些商标和许可协议、宾夕法尼亚州布卢姆斯堡的制造和分销设施、宾夕法尼亚州米德维尔和堪萨斯州劳伦斯的制造工厂，以及支持这些宠物食品品牌的大约1,100名员工。在我们的所有权下，这些品牌在2023年实现了15亿美元的净销售额，主要包含在美国零售宠物食品领域。此次剥离的净收益为12亿美元，包括扣除初步营运资金调整和现金交易成本后的6839美元现金，以及约540万股邮政普通股，交易结束时价值为491.6美元。我们在2023年第四季度完成本次交易后确认了10亿美元的税前亏损，计入合并收益表中的其他运营费用（收入）（净额），这取决于营运资金调整和现金交易成本的最终确定。净收益和税前亏损将在2024年第二季度最终确定。此外，在2024年第一季度，根据与一家无关的第三方达成的协议，我们开始进行股票远期衍生品交易，以促进邮政普通股的远期出售。截至2023年7月31日，在可用的540万股邮政普通股中，约有110万股根据该合同进行了套期保值。2023年7月31日之后，所有540万股邮政普通股都进行了套期保值，并将在2024年第三季度以466.3美元的价格结算。
2022 年 1 月 31 日，我们将天然饮料和谷物业务出售给 Nexus。该交易包括根据该交易出售的产品 R.W. Knudsen 和 TruRoo 品牌，包括某些商标，的许可协议 圣克鲁斯有机饮料，专用 位于加利福尼亚州奇科和马里兰州格雷斯港的制造和分销设施，以及支持天然饮料和谷物业务的大约150名员工。该交易不包括 圣克鲁斯有机坚果黄油、水果酱、糖浆或苹果酱。扣除营运资金调整和现金交易成本后，剥离的最终净收益为98.7美元。在营运资金调整完成后，我们确认了与天然饮料和谷物业务相关的税前收益28.3美元，其中1.6美元是在截至2022年7月31日的三个月中在其他运营支出（收入）中确认的，计入了合并收益简明表中的净额。
有关这些资产剥离的更多信息，请参阅附注4：资产剥离。
我们是此处提及的所有商标的所有者，但以下经许可使用的商标除外： Dunkin'是 DD IP Holder LLC 的商标，根据三份许可证（“Dunkin'许可证”）用于包装咖啡产品，包括 K-Cup®pod，在零售渠道出售，例如杂货店、大宗商品店、俱乐部商店、电子商务和药店，以及某些家外渠道。Dunkin'许可证不适用于咖啡或其他待售产品 Dunkin'餐厅。K-Cup®是 Keurig Green Mountain, Inc. 的商标，经许可使用。
影响我们业务的趋势
在2024年第一季度，我们继续经历动态的宏观经济环境，我们预计这种环境将持续到2024年剩余时间，尽管波动性小于2023年。此外，成本的增加可能需要我们在2024年在整个业务中实施价格上涨，我们预计，在消费者继续承受更广泛的通货膨胀压力的同时，需求的价格弹性将在整个2024年保持高位。此外，为了支持我们的长期增长目标，我们引入了一项全公司的转型计划，重点是刻意将我们的持续改进思维转化为可持续的生产力计划，以提高我们的利润率并对公司进行再投资，以实现未来的增长和成本节约。

如果某些地缘政治事件继续影响全球市场，包括供需失衡以及劳动力短缺可能导致的运输延误的影响，我们的供应链可能会发生重大中断。我们还将继续与客户和外部业务合作伙伴密切合作，采取更多措施来确保安全、业务连续性并最大限度地提高产品可用性。我们在所有设施中都保持了生产，并在配送中心安排了预约。此外，我们还采取了管理订单量的措施，以确保在需求旺盛时期，零售合作伙伴的供应保持稳定。但是，如果高需求水平或当前的供应链环境继续干扰订单履行，我们可能会遭受销量损失和更高的处罚。
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目录
尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有任何业务，但我们将继续监测环境，以防经济或供应链中断出现任何重大升级或扩大，包括更广泛的通货膨胀成本，以及地区或全球经济衰退。在2024年的前三个月，由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突，我们的谷物、油类和脂肪类产品的价格继续出现大幅波动，这可能会在2024年剩余时间内继续对我们的经营业绩产生不利影响。

总体而言，广泛的供应链中断和通货膨胀的影响仍不确定。我们将继续评估供应链中断和通货膨胀将在多大程度上影响我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性。
运营结果
 截至7月31日的三个月
 20232022% 增加（减少）
净销售额$1,805.2 $1,873.0 (4)%
毛利$654.8 $552.5 19 
占净销售额的百分比36.3 %29.5 %
营业收入$303.5 $179.7 69 
占净销售额的百分比16.8 %9.6 %
净收入：
净收入$183.6 $109.8 67 
每股普通股净收益——假设摊薄$1.79 $1.03 74 
调整后的毛利 (A)
$644.4 $587.4 10 
占净销售额的百分比35.7 %31.4 %
调整后的营业收入 (A)
$331.7 $270.0 23 
占净销售额的百分比18.4 %14.4 %
调整后收入： (A)
收入$227.0 $178.1 27 
每股收益——假设摊薄$2.21 $1.67 32 
(A)我们使用非公认会计准则财务指标来评估我们的业绩。有关与可比公认会计原则财务指标的对账情况，请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。
净销售额
截至7月31日的三个月
20232022增加
（减少）		%
净销售额$1,805.2 $1,873.0 $(67.8)(4)%
剥离宠物食品品牌— (374.1)374.1 20 
外币兑换3.8 — 3.8 — 
净销售额（不包括资产剥离和外币兑换） (A)
$1,809.0 $1,498.9 $310.1 21 %
由于四舍五入，金额相加可能不一致。
(A) 不包括剥离和外币兑换在内的净销售额是用于内部评估业绩的非公认会计准则财务指标。该衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它可以对业绩进行同比比较。
2024年第一季度的净销售额下降了67.8美元，下降了4％，其中包括去年与剥离某些宠物食品品牌相关的374.1美元无可比净销售额。不包括资产剥离和外币兑换在内的净销售额增长了310.1美元，增长了21％。良好的销量/组合为净销售额贡献了13个百分点，这主要是由于 吉夫花生酱是由于前一年的产品召回、与被剥离的宠物食品品牌相关的合同制造销售以及咖啡产品所产生的影响。净价格实现率的提高为净销售额贡献了8个百分点，这主要是由于我们的美国零售宠物食品和美国零售消费食品板块以及国际和居家外出门的标价上涨，以及与之相关的客户退货和费用产生了有利影响 吉夫去年的花生酱产品召回。
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营业收入
下表显示了营业收入占净销售额的百分比。
 截至7月31日的三个月
 20232022
毛利36.3 %29.5 %
销售、分销和管理费用：
市场营销4.9 %5.1 %
卖出3.6 3.7 
分布3.4 3.9 
一般和行政5.5 5.6 
销售、分销和管理费用总额17.4 %18.4 %
摊销2.2 3.0 
其他运营支出（收入）——净额(0.1)(1.4)
营业收入16.8 %9.6 %
由于四舍五入，金额相加可能不一致。
2024年第一季度的毛利增长了102.3美元，增长了19％，这主要反映了净价格变现率提高以及成本增加和有利的交易量/组合带来的有利净影响，包括通过衡量影响所带来的价格和成本收益 吉夫花生酱产品召回。被剥离的宠物食品品牌的无与伦比的影响部分抵消了毛利的增长。
营业收入增长了123.8美元，增长了69％，这主要是由于毛利的增加，销售、分销和管理（“SD&A”）费用减少了30.2美元，以及剥离了宠物食品品牌导致的摊销费用减少了15.8美元，部分被其他净营业收入的减少24.5美元所抵消，这主要是由于去年保险从中恢复过来 吉夫花生酱产品召回。
我们的非公认会计准则调整包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、剥离损益、累计未分配衍生品净损益的变化以及其他不直接反映持续经营业绩的不经常发生的项目。有关更多信息，请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。不包括非公认会计准则调整（“调整后的毛利”）的毛利在2024年第一季度增长了57.0美元，增长了10％，这主要反映了不计入累计未分配衍生品净收益和亏损与GAAP毛利的变化。不包括非公认会计准则调整的营业收入（“调整后的营业收入”）与去年同期相比增长了61.7美元，增长了23％，这进一步反映了不包括摊销支出的情况。
利息支出
2024年第一季度的净利息支出减少了7.0美元，这主要是由于利息收入增加，反映了与去年同期相比更高的利率，以及与我们的商业票据计划相关的利息支出减少，因为截至2023年7月31日没有未偿余额。欲了解更多信息，请参阅附注7：债务和融资安排。
所得税
所得税在2024年第一季度增加了23.5美元，增长了75％，这主要是由于所得税前收入增加以及有效所得税税率更高，为23.0％，而2023年第一季度为22.2％。在本年度和前几年，有效所得税税率与美国21.0％的法定所得税税率有所不同，这主要是由于州所得税的影响。我们预计2024年的全年有效所得税税率约为23.9％。欲了解更多信息，请参阅附注12：所得税。
特殊项目费用
董事会于2021年批准了一项重组计划，该计划与发现的降低整体成本结构、优化组织设计和支持我们的投资组合重塑的机会有关，并于2022年进一步扩大，包括与剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料及谷物业务以及关闭某些生产设施相关的成本。截至2023年4月30日，重组活动被认为已经完成。与这些重组活动相关的成本包括与我们的成本削减和利润管理计划相关的其他过渡和解雇成本，包括加速折旧，以及与员工相关的成本。我们的累计重组成本总额为63.7美元。欲了解更多信息，请参阅附注3：特殊项目费用。
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分部业绩
我们有三个可报告的细分市场：美国零售咖啡、美国零售消费食品和美国零售宠物食品。International 和 Away From Home 的列报代表了所有其他无法单独报告的运营细分市场的组合。
美国零售咖啡板块主要包括以下产品的国内销售 Folgers,Dunkin', 和Cafe Bustelo 品牌咖啡；美国零售消费食品板块主要包括以下产品的国内销售 Smucker的和 吉夫 品牌产品；美国零售宠物食品板块主要包括以下产品的国内销售 Meow Mix,Milk-Bone, Pup-Peroni, 和 犬类随身携带 品牌产品。International and Away From Home 包括通过零售渠道和餐饮服务分销商和运营商（例如医疗保健运营商、餐厅、住宿、酒店、办公室、K-12、学院和大学以及便利店）销售在国内和国外分销的产品。
 截至7月31日的三个月
20232022% 增加
（减少）
净销售额：
美国零售咖啡$625.1 $597.9 5 %
美国零售消费食品464.0 311.1 49 
美国零售宠物食品441.0 729.0 (40)
国际化和出门在外275.1 235.0 17 
分部利润：
美国零售咖啡$170.1 $145.9 17 %
美国零售消费食品105.7 54.8 93 
美国零售宠物食品81.3 120.3 (32)
国际化和出门在外36.4 16.6 119 
分部利润率：
美国零售咖啡27.2 %24.4 %
美国零售消费食品22.8 17.6 
美国零售宠物食品18.4 16.5 
国际化和出门在外13.2 7.1 
美国零售咖啡
美国零售咖啡板块的净销售额在2024年第一季度增长了27.2美元，这反映出销量/组合净销售额增长了4个百分点，这主要是受到 Folgers 和 Cafe Bustelo品牌。分部利润增长了24.2美元，这主要反映了大宗商品成本的下降和良好的销量/组合。
美国零售消费食品
美国零售消费食品板块的净销售额在2024年第一季度增长了152.9美元。销量/组合净销售额增长了28个百分点，这主要是由于 吉夫花生酱和 Smucker's Uncrustab®冷冻三明治。净价格变现为净销售额贡献了22个百分点，这主要反映了与之相关的客户退货和费用所产生的积极影响 吉夫 花生酱产品召回。该细分市场利润增长了50.9美元，这主要反映了召回的净利好影响以及该细分市场的有利成交量/组合 Smucker's Uncrustab冷冻三明治，但部分被成本增加和净价格实现率提高的不利净影响所抵消。
美国零售宠物食品
2024年第一季度，美国零售宠物食品板块的净销售额下降了288.0美元，其中包括与剥离某些宠物食品品牌相关的去年无可比净销售额367.7美元的影响。不包括被剥离品牌的无可比影响，净销售额增长了79.7美元，增长了22％。良好的销量/组合为净销售额贡献了12个百分点，主要反映了与被剥离的宠物食品品牌相关的合同制造销售额的50.6美元以及 Milk-Bone品牌，部分被抵消 Pup-Peroni品牌。净价格变现率提高使净销售额增加了10个百分点，这主要反映了整个投资组合的标价上涨。细分市场利润下降39.0美元，这主要反映了去年与被剥离的品牌相关的不可比细分市场利润、营销支出增加和增长的影响
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分销成本被净价格变现率提高和成本增加以及有利的数量/组合所产生的有利净影响部分抵消.
国际化和出门在外
2024年第一季度，国际和Away From Home的净销售额增长了40.1美元，其中包括去年与被剥离的宠物食品品牌相关的6.4美元净销售额以及3.8美元不利的外汇兑换带来的无与伦比的影响。不包括被剥离的品牌和外币兑换带来的无可比影响，净销售额增长了50.3美元，增长了22％，反映出在家外和国际运营板块分别增长了21％和24％。良好的销量/组合为合并后的业务的净销售额贡献了14个百分点，这主要反映了份量控制和花生酱产品的增长，包括对花生酱产品的影响 吉夫去年的花生酱产品召回。净价格变现为合并后业务的净销售额贡献了8个百分点，这主要是由于整个投资组合的标价上涨，但部分被交易支出的增加所抵消。该细分市场利润增长了19.8美元，这主要是由于成交量/组合良好，这反映了从中复苏 吉夫花生酱产品召回，以及净价格变现率提高和成本增加带来的有利净影响。
流动性和资本资源
流动性
我们的主要资金来源是运营产生的现金，再加上针对我们的商业票据计划的借款和循环信贷额度。截至2023年7月31日，现金及现金等价物总额降至241.1美元，而2023年4月30日为655.8美元。
下表显示了选定的现金流量信息。
 截至7月31日的三个月
 20232022
由（用于）经营活动提供的净现金$217.9 $(39.0)
由（用于）投资活动提供的净现金(151.9)(71.5)
由（用于）融资活动提供的净现金(481.3)91.9 
由（用于）经营活动提供的净现金$217.9 $(39.0)
不动产、厂房和设备的增加(150.3)(88.3)
自由现金流 (A)
$67.6 $(127.3)
(A)自由现金流是管理层用来评估可用于偿还债务、股息分配、收购机会、股票回购和其他公司用途的非公认会计准则财务指标。
2024年前三个月经营活动提供的现金增加了256.9美元，这主要是由于2024年营运资金要求降低，超过了去年向我们的美国合格固定福利养老金计划缴纳的70.0美元，以及本年度经非现金项目调整后的净收入增加。与去年相比，为营运资金提供资金所需的现金有所减少，这主要是由于与我们的库存相关的投入成本通货膨胀放缓，以及销售和付款时机导致的贸易应收账款现金增加，但由于时机原因，应付账款现金的减少部分抵消。
2024年前三个月用于投资活动的现金主要包括150.3美元的资本支出，主要是由投资推动的 Smucker's Uncrustab 冷冻三明治，用于支持阿拉巴马州麦卡拉的新生产和分销设施，以及我们所有设施的工厂维护。2023年前三个月用于投资活动的现金主要包括88.3美元的资本支出，主要与阿拉巴马州麦卡拉的新制造和分销设施有关，但部分被我们的衍生品现金保证金账户余额减少12.2美元所抵消。
2024年前三个月用于融资活动的现金主要包括购买372.0美元的库存股和105.2美元的股息支付。2023年前三个月融资活动提供的现金主要包括短期借款净增207.0美元，部分被105.1美元的股息支付所抵消。
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供应商融资计划
作为最大限度地利用营运资金的持续努力的一部分，我们与供应商合作，优化我们的条款和条件，包括延长付款期限。我们认为与供应商的付款条件在商业上是合理的，从0到180天不等。我们与第三方管理机构达成协议，提供应付账款跟踪系统并促进供应商融资计划，该计划允许参与的供应商监控并自愿选择将我们的付款义务出售给指定的第三方金融机构。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务，我们对供应商的权利和义务不受影响。供应商决定签订这些协议不符合我们的经济利益。我们对供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条件，不受供应商根据这些安排出售金额的决定的影响。截至2023年7月31日和2023年4月30日，参与的供应商分别选择了434.6美元和414.2美元的未偿还款项，并将其出售给了一家金融机构。在2024年和2023年的前三个月，我们分别向一家金融机构支付了441.7美元和338.8美元，用于支付通过供应商融资计划结算的付款义务。
突发事件
与其他食品制造商一样，我们不时受到在正常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律诉讼的约束。我们目前是各种此类法律诉讼的被告，尽管我们无法确定这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但截至2023年7月31日，我们已经确定某些可能且可以合理估计的或有负债产生了应计损失。根据迄今为止已知的信息，除了下文讨论的事项外，我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们是一系列假定的集体诉讼的被告，这些诉讼已移交给美国密苏里州西区地方法院进行协调的预审程序。原告主张根据各州法律提出的虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易行为以及类似法规的索赔。他们的说法的前提是有人指控我们歪曲了可以用各种罐子制成的份量 Folgers这些产品的包装上有咖啡。
目前无法预测这些案件的结果和财务影响（如果有的话）。因此，截至2023年7月31日，尚未记录这些事项的意外损失，损失的可能性不被视为可能或不可估计。但是，如果我们被要求支付巨额赔偿金，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，这些产品的销售不仅可能在这些地区受到影响，而且可能在其他地方受到影响。
产品召回： 2022 年 5 月，我们开始自愿召回精选商品 吉夫由于潜在的沙门氏菌污染，花生酱产品由我们在肯塔基州列克星敦的工厂生产，主要在美国销售。当时，我们还暂停了制造 吉夫列克星敦工厂的花生酱产品暂停了田纳西州孟菲斯工厂的发货。我们其他工厂生产的其他产品均未受到此次召回的影响。2022 年 6 月，我们恢复了列克星敦工厂的生产以及孟菲斯工厂的发货。我们与零售商合作补货 吉夫花生酱产品在2023年第一季度，并在2023年底恢复到正常水平。我们确认了与召回相关的直接总成本约为120.0美元（扣除保险追回款），与客户退货、费用、无法销售的库存以及其他产品召回相关的成本有关，主要是在我们的美国零售消费食品板块中。2023年第一季度确认的直接成本约为65.0美元，2024年第一季度没有确认任何重大的直接成本。
此外，美国食品和药物管理局于2023年1月24日发布了一封警告信，此前我们于2022年6月完成了对列克星敦工厂的检查 吉夫自愿召回，确定有关该设施某些做法和控制措施的问题。我们已对警告信作出回应，详细解释了我们的食品安全计划以及为防止污染而开展的广泛验证活动 吉夫花生酱制品。此外，我们一直在努力进一步加强我们本已严格的质量流程，包括将成品测试增加一倍，将环境测试增加三倍，以验证我们行动的有效性。尽管如此，FDA或其他机构可能会得出结论，某些做法或控制措施不符合《联邦食品、药品和化妆品法》或其他法律。基于此类机构结论的任何潜在监管行动都可能导致实施禁令条款和金钱付款，这可能会对我们的业务、声誉、品牌、经营业绩和财务业绩产生重大不利影响，并影响正在进行的与自愿召回相关的消费者诉讼 吉夫花生酱制品。正在进行的消费者诉讼或与之相关的任何潜在监管行动的结果和财务影响 吉夫目前无法预测会自动召回
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时间。因此，截至2023年7月31日，尚未记录这些事项的意外损失，损失的可能性不被视为可能或不可估计。
资本资源
下表显示了我们的资本结构。
2023年7月31日2023年4月30日
长期债务$4,315.1 $4,314.2 
股东权益7,003.4 7,290.8 
资本总额$11,318.5 $11,605.0 
我们已向11家银行提供了20亿美元的无抵押循环信贷额度，该额度将于2026年8月到期。此外，我们还参与了一项商业票据计划，根据该计划，我们可以随时发行不超过20亿美元的短期无抵押商业票据。商业票据计划由我们的循环信贷额度支持，通过未偿还的商业票据金额来减少我们在循环信贷额度下可以借入的资金。商业票据被用作一般公司用途的持续短期融资来源。截至2023年7月31日，我们在商业票据计划下没有未偿余额。
截至2023年7月31日，我们遵守了所有债务契约，预计在未来12个月内将遵守这些契约。有关我们的长期债务、流动性来源和债务契约的更多信息，请参阅附注7：债务和融资安排。
2024年和2023年前三个月的股息支付额分别为105.2美元和105.1美元，2024年和2023年前三个月宣布的每股季度股息分别为1.06美元和1.02美元。股息的申报由董事会自行决定，并取决于各种因素，例如我们的净收入、财务状况、现金需求、未来事件以及董事会认为相关的其他因素。
2023年3月2日，我们签订了根据《交易法》第10b5-1条制定的10b5-1计划，涉及董事会批准回购的剩余普通股，截至2023年4月30日，约为350万股普通股。根据10b5-1计划，我们的指定经纪人有权回购约240万股普通股，这些普通股始于2023年4月28日出售某些宠物食品品牌，并在交易完成后的45个日历日到期。在截至2023年7月31日的三个月中，我们根据10b5-1计划以362.8美元的价格回购了约240万股普通股，还有大约110万股普通股可供回购。根据《降低通货膨胀法》，对2022年12月31日之后的股票回购征收1％的消费税。因此，在2024年第一季度对回购的股票征收了3.6美元的消费税，并包含在我们的简明合并资产负债表中的额外资本中。
在截至2022年7月31日的三个月中，我们没有根据董事会批准的回购计划回购任何普通股。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中，所有其他股票回购均包括从股票计划接受者那里回购的股票以代替现金支付。
2021年11月，我们宣布计划投资11亿美元，在阿拉巴马州的麦卡拉建造一座新的制造工厂和配送中心，专门用于生产 Smucker's Uncrustab冷冻三明治。该设施的建设始于2022年，预计将于2025年开始生产。该项目表明了我们致力于满足对这种非常成功产品不断增长的需求，并实现我们的战略，即专注于具有最大增长机会的品牌。该设施的建设和生产将在多年内分三个阶段进行，并将创造多达750个工作岗位。金融投资和创造就业机会将与这三个阶段中的每个阶段保持一致。
如果没有任何重大收购或其他重大投资，我们认为，手头现金，加上运营提供的现金、循环信贷额度和商业票据计划下可用的借款以及资本市场的准入，将足以满足我们在未来12个月的现金需求，包括支付季度股息、未偿债务的本金和利息支付以及资本支出。但是，由于当前的宏观经济环境，我们将来可能会遇到获得债务或股权融资或债务再融资的成本增加或困难。我们将继续评估这些风险，这些风险可能会影响我们的财务状况或我们为运营提供资金的能力或未来的投资机会。
截至2023年7月31日，我们的外国子公司（主要在加拿大）持有的现金及现金等价物总额为21.1美元。在2024年的前三个月中，我们没有向美国汇回国外现金。
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物质现金需求
我们与未合并实体或其他个人（也称为可变利息实体）没有重大的资产负债表外安排、融资或其他关系。与关联方的交易属于正常业务流程，对我们的经营业绩、财务状况或现金流无关紧要。
截至2023年7月31日，如我们在截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告中报告的那样，我们的重大现金需求没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
我们使用非公认会计准则财务指标，包括：不包括剥离和外币兑换在内的净销售额、调整后的毛利、调整后的营业收入、调整后的收入、调整后的每股收益和自由现金流，作为内部评估业绩的关键指标。我们认为，披露这些绩效指标可以增强投资者对我们业绩的理解。此外，管理层使用这些非公认会计准则财务指标来编制年度预算和每月分析我们的经营业绩。董事会还利用某些非公认会计准则财务指标作为衡量业绩的组成部分，用于激励性薪酬。

非公认会计准则财务指标不包括某些影响可比性的项目，这些项目可能对经营业绩的同比评估产生重大影响，包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、剥离损益、累计未分配衍生品净损益的变化以及其他不直接反映持续经营业绩的不经常发生的项目。调整后的所得税是使用调整后的有效所得税税率计算的，该税率适用于所得税前调整后的收入，反映了前面讨论的项目以及对一次性税收相关活动发生的任何调整。尽管调整后的有效所得税税率通常与我们的GAAP有效所得税税率没有重大差异，但某些排除在非公认会计准则业绩之外的情况可能会对我们调整后的有效所得税税率产生重大影响。

这些非公认会计准则财务指标无意取代根据美国公认会计原则列报的财务业绩。相反，这些非公认会计准则财务指标的列报补充了我们用来对业务进行内部评估并便于比较过去和现在的业务和流动性的其他指标。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相提并论，并且可能不包括某些非全权支出和现金支付。
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目录
下表将某些非公认会计准则指标与可比的GAAP财务指标进行了对账。有关经某些不可比项目调整后的净销售额与可比GAAP财务指标的对账情况，请参阅第21页。
 截至7月31日的三个月
 20232022
毛利对账：
毛利$654.8 $552.5 
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化(10.4)33.8 
销售产品成本-特殊项目成本 (A)
— 1.1 
调整后的毛利$644.4 $587.4 
营业收入对账：
营业收入$303.5 $179.7 
摊销 39.8 55.6 
资产剥离的亏损（收益）——净额(1.2)(1.6)
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化(10.4)33.8 
销售产品成本-特殊项目成本 (A)
— 1.1 
其他特别项目费用 (A)
— 1.4 
调整后的营业收入$331.7 $270.0 
净收益对账：
净收入$183.6 $109.8 
所得税支出54.8 31.3 
摊销 39.8 55.6 
资产剥离的亏损（收益）——净额(1.2)(1.6)
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化(10.4)33.8 
销售产品成本-特殊项目成本 (A)
— 1.1 
其他特别项目费用 (A)
— 1.4 
其他不经常出现的项目：
股票证券投资的未实现亏损（收益） (B)
27.4 — 
养老金计划终止结算费 (C)
3.2 — 
所得税前调整后收入$297.2 $231.4 
调整后的所得税70.2 53.3 
调整后收入$227.0 $178.1 
加权平均股票——假设摊薄102.8 106.8 
调整后的每股收益——假设摊薄$2.21 $1.67 
(A)特殊项目成本包括某些重组成本，在截至2022年7月31日的三个月中，这些成本在合并收益简明表中以销售产品成本和其他运营支出（收入）进行确认。有关更多信息，请参阅附注 3：特殊项目成本和附注 5：可申报细分。
(B)股票证券投资的未实现亏损（收益）包括我们投资邮政普通股和相关股票远期合约的公允价值变动产生的未实现损益。欲了解更多信息，请参阅附注4：资产剥离、附注9：衍生金融工具和附注10：其他金融工具和公允价值计量。
(C)代表2024年第一季度确认的非经常性税前结算费用，该费用与计划盈余中分配给加拿大固定福利计划中计划成员的部分的先前服务成本加速有关，该部分在支付之前需要获得参与者和监管部门的批准。欲了解更多信息，请参阅附注8：养老金和其他退休后福利。
关键会计估计和政策
关于我们的关键会计估算和政策的讨论可以在我们截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告的 “管理层的讨论与分析” 部分中找到。先前披露的信息没有重大变化。
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目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
（除非另有说明，否则以百万美元计）
以下关于我们的市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中的预测有所不同。我们面临与利率、大宗商品价格和外币汇率变化相关的市场风险。
利率风险：截至2023年7月31日，我们的现金及现金等价物的公允价值接近账面价值。我们面临由固定利率和浮动利率到期日组成的现有债务的利率风险。我们的利率敞口主要包括美国国债利率、SOFR和美国的商业票据利率。
我们不时使用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险，并管理长期债务公允价值的变化。在利率合约开始时，将对该工具进行评估和记录，以进行合格的套期会计处理。如果合约被指定为现金流套期保值，则该合约的按市值计价的损益将被递延并计入累计的其他综合收益（亏损）中，通常在套期保值交易影响收益的时期内重新归类为利息支出。如果合同被指定为公允价值套期保值，则该合约在资产负债表上按公允价值确认，公允价值的变化在利息支出中确认。通常，合约公允价值的变化等于标的债务公允价值的变化，对收益没有净影响。
2020年，我们终止了与2030年3月15日和2050年3月15日到期的优先票据定价同步的所有未偿利率合同。这些合约被指定为现金流对冲，用于管理与预期债务融资相关的利率波动风险。终止导致税前亏损239.8美元，该亏损已递延并列为累计其他综合收益（亏损）的一部分，并在债务期限内作为利息支出摊销。
在用我们金融负债公允价值的净变动金额来衡量利率风险时，假设截至2023年7月31日利率下降100个基点，将使我们长期债务的公允价值增加292.0美元。
商品价格风险：我们使用的某些原材料和其他大宗商品会受到供需状况、政治和经济变量、天气、投资者投机和其他不可预测因素导致的价格波动的影响。为了管理与预期大宗商品购买相关的波动性，我们使用到期日通常少于一年的衍生品。我们没有资格获得对冲会计待遇的大宗商品衍生品。因此，所有商品衍生品的收益和亏损立即计入销售产品的成本。
以下灵敏度分析显示，假设与大宗商品相关的市场价格变动了10％，这可能会导致我们的公允价值损失。
2023年7月31日2023年4月30日
高$51.9 $53.9 
低13.9 21.6 
平均值32.7 39.7 
估计的公允价值是根据报价的市场价格确定的，基于我们前四个季度按大宗商品划分的净衍生品头寸。这些计算无意代表我们预计将蒙受的公允价值方面的实际损失。实际上，随着市场的波动，我们会积极管理风险并酌情调整对冲策略。对冲的大宗商品与衍生工具的价格变动具有很高的反向相关性。因此，我们预计，随着时间的推移，其衍生品估计公允价值的任何收益或损失通常将被标的风险敞口估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币兑换风险： 我们在美国境外开展业务，资产和负债以外币计价，主要以加元计价。由于我们有以外币计价的资产和负债，因此可能会产生财务风险，这主要是由交易时间和汇率变动造成的。截至2023年7月31日，外币资产负债表风险敞口预计不会对未来的收益或现金流产生重大影响。
我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对未来现金支付的影响，主要与购买某些原材料和制成品有关。合同的到期日通常小于
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一年。我们不对用于管理外币汇兑风险敞口的工具进行套期保值会计处理。因此，这些工具的价值变化立即计入所售产品的成本。根据我们截至2023年7月31日的对冲外币头寸，假设的10％的汇率变动不会对公允价值产生重大影响。
在截至2023年7月31日的三个月中，来自美国以外客户的收入（视外汇汇率而定）占净销售额的6％。因此，某些收入和支出过去和预计将受到外汇波动的影响，而这些波动可能会对经营业绩产生影响。
某些前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些陈述包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括关于我们当前对未来事件、状况、计划和战略的预期、估计、假设和信念的陈述，这些陈述不是历史事实。任何非历史性陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“计划” 等词语和短语来识别。
联邦证券法为前瞻性陈述提供了避风港，以鼓励公司提供潜在信息。我们提供这份与安全港条款有关的警示声明。提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为此类陈述本质上受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，可能导致实际结果与此类陈述以及我们的历史业绩和经验存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：
•出售某些宠物食品品牌对我们留住关键人员和维持与客户、供应商和其他业务伙伴关系的能力的影响，以及对我们投资邮政普通股的价值或我们以有利的市场价格处置部分或全部此类证券的能力的任何影响；
•我们的运营或供应链中断或效率低下，包括产品召回造成的任何影响（包括 吉夫 花生酱产品召回）、政治动荡、恐怖主义、武装敌对行动（包括俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突）、极端天气条件、自然灾害、流行病（包括新型冠状病毒）、停工或劳动力短缺或其他灾难；
•与供应链投入（包括劳动力、原材料、商品、包装和运输）的供应和成本膨胀相关的风险；
•涉及我们的产品或竞争对手产品的食品安全问题的影响，包括消费者偏好的变化、消费者诉讼、FDA 或其他机构的行动以及产品召回；
•与我们用来管理大宗商品定价和利率风险的衍生品和购买策略相关的风险；
•以可接受的条件提供可靠的运输；
•我们有能力在目前预期的金额和时间范围内节省与重组和成本管理计划相关的成本；
•我们产生足够的现金流以继续在我们的资本部署模式下运营的能力，包括资本支出、债务偿还、股息支付和股票回购；
•我们实施和实现价格变动全部好处的能力，以及价格变动时机对特定时期内利润和现金流的影响；
•旨在促进我们业务增长（包括产品创新）的营销和销售计划和战略的成功与成本；
•市场上的一般竞争活动，包括竞争对手的定价做法和促销支出水平；
•我们吸引和留住关键人才的能力；
•我们的某些业务集中在关键客户和供应商身上，包括某些关键原材料和制成品的单一来源供应商，以及我们管理和维护关键关系的能力；
•商誉、其他无形资产或其他长期资产账面价值的减值，或者其他无形资产或其他长期资产的使用寿命的变化；
•新的或变更的现行政府法律和法规的影响及其适用；
•税务审查的结果、税法的变化和其他税务事宜；
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•我们或我们供应商的信息技术系统中断、故障或安全漏洞，包括但不限于勒索软件攻击；
•外币汇率和利率波动；以及
•与我们向美国证券交易委员会提交的其他报告和声明中 “风险因素” 中描述的其他因素相关的风险。
提醒读者在评估本10-Q表季度报告中提供的信息时，不要过分依赖此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日。我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述以反映本10-Q表季度报告提交后的新事件或情况。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序：管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至2023年7月31日（“评估日”）我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以及（2）累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官（视情况而定），允许及时就要求的披露做出决定。
内部控制的变化： 在截至2023年7月31日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼。

参照本10-Q表季度报告中附注14：第一部分意外开支第1项中的讨论，纳入了第二部分第1项所需的信息。
第 1A 项。风险因素。
我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定性的影响。“第一部分，第 1A 项” 中描述的风险因素。在评估公司、我们的业务以及本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述时，应仔细考虑截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告中的风险因素，以及本10-Q表季度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含或以引用方式纳入的其他信息。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们。任何已知或未知风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人和关联购买者购买股权证券：下表列出了2024年第一季度购买的普通股总数、每股支付的平均价格、作为公开宣布的回购计划的一部分购买的股票数量（如果有），以及根据股票回购计划可能购买的最大股票数量的大致美元价值：
时期(a)(b)(c)(d)
的总数
股份
已购买		平均价格
每股支付		的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已宣布的计划
或程序		最大数量（或
近似美元
该股票的价值）
可能还会被购买
根据计划或
程式
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日2,353,066 $154.37 2,350,000 1,111,472 
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日57,779 151.81 — 1,111,472 
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日18 148.16 — 1,111,472 
总计2,410,863 $154.31 2,350,000 1,111,472 
 
(a)本栏中的股票包括从股票计划接受者那里回购的代替现金付款的股票。
(c)如附注15：普通股所述，在2024年第一季度，我们根据回购计划回购了约240万股普通股。
(d) 截至2023年7月31日，根据董事会的授权，还有大约110万股普通股可供回购。
第 5 项。其他信息。
(c) 交易计划
在2024年第一季度，没有董事或第16节官员 采用要么 终止任何规则 10b5-1 交易安排或非规则 10b5-1 交易安排。
第 6 项。展品。
见本报告第34页的展品索引。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
2023年8月29日
J. M. SMUCKER 公司
//Mark T. Smucker
作者：马克·T·斯穆克
董事会主席、总裁兼首席执行官
/s/塔克·H·马歇尔
作者：塔克·H·马歇尔
首席财务官

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展品索引

以下证物要么附于此，要么参照向美国证券交易委员会提交的另一份文件纳入其中。
展品编号展品描述
10.1
截至 2023 年 7 月 1 日的 J.M. Smucker Company 高层管理人员补充退休金计划第 2 号修正案*
31.1
根据经修订的《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对 Mark T. Smucker 进行的认证
31.2
Tucker H. Marshall 根据经修订的《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条作出的认证
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根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证
101.INSXBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
104截至2023年7月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL
* 确定由管理合同、补偿计划或安排组成的展品。




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